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- El Dólar canadiense encontró nuevos mínimos frente al Dólar el jueves.
- Canadá permanece en gran medida ausente del calendario económico hasta la próxima semana.
- La inflación del IPP de EE.UU. se aceleró más de lo esperado para el año terminado en octubre.
El Dólar canadiense (CAD) retrocedió a nuevos mínimos frente al Dólar el jueves, cayendo a un nuevo mínimo de 54 meses y enviando al par USD/CAD a sus precios más altos en cuatro años y medio. El par rompió el nivel de 1.4000, con el Dólar estadounidense subiendo aún más debido a un ligero aumento en las cifras de inflación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. el jueves, enviando al CAD a mínimos de varios años.
Canadá permanece ausente del calendario económico esta semana con una notable falta de publicaciones de datos significativos en el radar. Los operadores de CAD se verán obligados a esperar hasta la actualización de la inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) canadiense para octubre el próximo martes, que probablemente no traerá muchas buenas noticias para los seguidores del CAD.
Resumen diario de los mercados: El Dólar canadiense es golpeado por la inflación de los productores de EE.UU.
- El Dólar canadiense encontró un nuevo mínimo de cuatro años y medio frente al Dólar el jueves, cayendo a sus ofertas más bajas frente al Dólar estadounidense de refugio seguro en 54 meses.
- La inflación del IPP de EE.UU. se aceleró un poco más de lo esperado en octubre, manteniendo a los inversores cautelosos y recordándoles que las tasas de interés extremadamente bajas son mucho más fáciles de desear que de conseguir.
- La inflación del IPP subyacente de EE.UU. para el año terminado en octubre subió un 3,1% interanual, más que el 3,0% previsto y aumentando aún más desde el 2,9% revisado del período anterior, que inicialmente se imprimió en 2,8%.
- Los datos de inflación del IPC canadiense que se publicarán la próxima semana probablemente no traerán muchas buenas noticias para los alcistas del CAD, ya que la inflación en Canadá cae y el Banco de Canadá (BoC) se ve arrastrado a una espiral de recortes de tasas.
- Las cifras de ventas minoristas de EE.UU. que se publicarán el viernes podrían darle al Dólar estadounidense un último impulso en los gráficos para cerrar la semana de operaciones.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense
Con el USD/CAD alcanzando máximos de varios años, se está abriendo un abismo debajo del Dólar canadiense (CAD). Después de un breve respiro la semana pasada, el Dólar vuelve a estar en camino de cerrar más alto frente al CAD en una base semanal. El USD/CAD ha subido casi un 5% desde que encontró un suelo cerca de 1.3400 en septiembre, rompiendo la resistencia técnica a largo plazo y atravesando el nivel de 1.4000.
Gráfico diario USD/CAD
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- NZD/USD cae un 0,65% durante la sesión del jueves.
- El par reanudó la tendencia bajista y marcó nuevos mínimos de varios meses mientras los bajistas extendían el control.
- El RSI del NZD/USD cayó en territorio de sobreventa después de caer por debajo de 30, indicando una creciente presión de venta.
El par NZD/USD cayó un 0,65% durante la sesión del jueves y cayó por debajo de la marca de 0.5900, extendiendo las caídas por sexto día y alcanzando mínimos desde noviembre de 2023. El impulso bajista se intensificó y surgieron señales de sobreventa.
El sentimiento bajista del par NZD/USD se ve reforzado por los indicadores técnicos. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído por debajo de 30, indicando territorio de sobreventa y una creciente presión de venta. La pendiente descendente del RSI sugiere que esta presión se está intensificando. Además, el MACD sigue siendo bajista, con el histograma en declive y en rojo. Estos indicadores se alinean con la acción del precio, confirmando la trayectoria descendente del par.
Los niveles de soporte están en 0.5830, 0.5810 y 0.5800, mientras que los niveles de resistencia están en 0.5900, 0.5950 y 0.5970. Los traders deben monitorear estos niveles en caso de que la naturaleza de sobreventa de los movimientos empuje al par a un modo de consolidación.
NZD/USD gráfico diario
- Walt Disney Company (DIS) registra una subida de un 6.23% el día de hoy, alcanzando máximos no vistos desde el 6 de mayo.
- DIS reportó ingresos por 22.6 mil millones de dólares, superando las proyecciones de los analistas.
Los títulos de Walt Disney Company establecieron un mínimo del día en 108.40$, atrayendo compradores agresivos que llevaron el precio de la acción a máximos de más de seis meses en 114.81$. Actualmente, DIS opera sobre 109.12$, ganando un 6.23% al cierre del mercado.
El informe de ganancias de Walt Disney impulsa el precio de su acción a máximos de más de seis meses
Walt Disney Company (DIS) obtuvo ingresos por 22.6 mil millones de dólares, por encima de los 22.48 mil millones de dólares esperados por el mercado, así como una ganancia por acción de 1.14$, superior a los 1.1$ proyectados por el consenso.
Tras estas cifras, DIS registró una subida de un 6.23% el día de hoy, llegando a máximos de más de seis meses no vistos desde el 6 de mayo en 114.81$. La mejora en los ingresos de la compañía se debe en gran medida a su división de entretenimiento, incrementándose a un ritmo de un 14% anual.
Niveles técnicos en Walt Disney
Las acciones de DIS reaccionaron al alza en un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 9 de octubre ubicado en 91.46$ en convergencia con el retroceso al 23.6% de Fibonacci y con el promedio móvil exponencial de 21 periodos. El siguiente nivel de soporte clave lo observamos en 83.91$, punto pivote del 8 de agosto. Al alza, la resistencia más cercana se encuentra en 114.81, máximo del día de hoy que confluye con el retroceso al 78.6% de Fibonacci.
Gráfica diaria de Walt Disney
- El NZD/JPY cayó levemente a 91.40 en la sesión del jueves.
- El par continuó operando dentro del rango de 92.00-91.00 sin ir a ninguna parte.
- El RSI estaba en 52, mostrando una presión de compra plana y el histograma del MACD plano y rojo indicaba que la presión de venta era plana.
El par NZD/JPY cayó levemente a 91.40 en la sesión del jueves y continuó operando dentro del rango de 92.00-91.00. Los indicadores son neutrales sin un claro dominante, pero un cruce bajista recientemente completado entre las Medias Móviles Simples (SMA) de 20 y 100 días podría eventualmente empujar al par más abajo.
La perspectiva técnica del par NZD/JPY sigue siendo mixta, como sugieren los indicadores neutrales. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 52, indicando presiones de compra y venta equilibradas, mientras que el histograma del MACD está plano y rojo, sugiriendo una presión de venta plana. El par está operando lateralmente, con niveles de soporte en 91.00, 90.50 y 90.00, y niveles de resistencia en 92.00, 92.50 y 93.00.
Gráfico diario del NZD/JPY
- XAU/USD permanece contenido bajo el peso de un Dólar en fortalecimiento y los recientes datos de inflación de EE.UU.
- El Índice de Precios de Producción supera las expectativas, sugiriendo que el ciclo de relajación de la Fed podría ser reconsiderado.
- Los inversores recalibran las expectativas de un recorte de tasas de la Fed en diciembre en medio de preocupaciones inflacionarias continuas.
El Oro recupera algo de terreno el jueves, pero sigue cotizando por debajo de su precio de apertura por quinto día consecutivo, socavado por el avance del Dólar por su propio quinto día consecutivo. Un informe de inflación ligeramente alto en EE.UU. y datos sólidos de empleo patrocinaron la caída del XAU/USD hacia la media móvil simple (SMA) de 100 días. Al momento de escribir, el Bullion cotiza en 2.568$.
El ánimo del mercado cambió negativamente pero no logró impulsar los precios del Oro y respaldar al Dólar estadounidense. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. reveló que el Índice de Precios de Producción (PPI) aumentó en octubre, superando las estimaciones y las cifras de septiembre.
Esto indica que el trabajo de la Reserva Federal (Fed) está lejos de terminar, a pesar de que el banco central inició un ciclo de relajación que ha visto a la Fed reducir su principal instrumento de tasa de interés en 75 puntos básicos desde septiembre de 2024.
Al mismo tiempo, el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que las solicitudes de desempleo presentadas por los estadounidenses disminuyeron en comparación con la lectura anterior.
Los funcionarios de la Fed han subrayado recientemente el delicado acto de equilibrar el control de la inflación con los objetivos de empleo. La gobernadora Adriana Kugler destacó la importancia de abordar ambos mandatos, señalando que aunque se han hecho progresos para reducir la inflación, alcanzar el objetivo del 2% sigue siendo un desafío.
Asimismo, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, reconoció el progreso en la reducción de la inflación pero advirtió contra el optimismo prematuro. Ve riesgos como acuerdos salariales sindicales sustanciales y posibles aumentos de aranceles, que podrían generar presión inflacionaria.
El Oro ha sido socavado por los temores de los inversores de que los aranceles y las reducciones de impuestos propuestos por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, probablemente aumenten la inflación, lo que podría llevar a la Fed a pausar su ciclo de relajación.
Los participantes del mercado ven una probabilidad del 72% de un recorte de tasas de un cuarto de punto porcentual por parte de la Fed en la próxima reunión de diciembre, frente al 82% de hace un día.
Los inversores están esperando los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, más tarde el jueves junto con los datos de ventas minoristas de EE.UU. del viernes.
Motores del mercado y movimientos diarios del mercado: El Oro se estabiliza junto con un Dólar estadounidense fuerte
- Los precios del Oro se recuperan a medida que los rendimientos reales de EE.UU., que se correlacionan inversamente con el Bullion, caen tres puntos básicos a 2.068%. El DXY registra ganancias del 0.18% a 106.67.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, comentó que la economía de EE.UU. no está enviando señales de que el banco central de EE.UU. necesite apresurarse para bajar las tasas de interés, y espera que la inflación "baje hacia el objetivo del 2%". Powell reafirmó el compromiso de la Fed con la inflación.
- El PPI de EE.UU. superó las expectativas con el índice general aumentando un 2.4% interanual, superando el pronóstico del 2.3% y subiendo desde el 1.9% en septiembre. El PPI subyacente, que a menudo influye en el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente, aumentó un 3.1% interanual, más alto que el 2.9% anterior y por encima del 3% esperado.
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 9 de noviembre ascendieron a 217.000, una disminución desde las 221.000 de la semana anterior y por debajo de la previsión de 223.000.
- Según los datos del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de la Junta de Comercio de Chicago, los inversores están proyectando un recorte de tasas de la Fed de 25 pb en diciembre.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro se mantiene firme, pero los riesgos a la baja permanecen
El Oro (XAU/USD) ha caído recientemente por debajo del mínimo del 10 de octubre de 2.603$, exacerbando más pérdidas por debajo de 2.600$ y abriendo la puerta a un nuevo mínimo de dos meses de 2.536$, brevemente por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 2.547$. Sin embargo, el fracaso de los vendedores para empujar los precios del Bullion hacia 2.500$ allanó el camino para un repunte.
El primer nivel de resistencia del XAU/USD se observa en 2.600$. Si los compradores recuperan ese nivel, podrían probar la SMA de 50 días en 2.650$, con una resistencia posterior alrededor de 2.700$. Superar esto podría abrir el camino hacia el máximo del 7 de noviembre de 2.710$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha alejado de su línea neutral, sugiriendo un impulso bajista que podría llevar a más caídas en el XAU/USD.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El índice accionario S&P 500 retrocede un 0.52% al concluir la jornada del jueves.
- Los valores de Leidos Holdings (LDOS) se hunden un 13.27%, alcanzando mínimos de tres semanas.
- Las acciones de Amentum Holdings LLC (AMTM) caen un 11.29% llegando a mínimos no vistos desde el 11 de octubre.
- El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, destacó la disminución constante de la inflación, en un evento en Dallas.
El S&P 500 estableció un máximo del día en 5.998, atrayendo vendedores que llevaron el índice a mínimos de una semana en 5.953. Actualmente, el S&P 500 cotiza sobre 5.956 perdiendo un 0.52% diario.
Leidos Holdings Inc y Amentum Holdings LLC arrastran al S&P 500 a zona negativa
Las acciones de Amentum Holdings LLC (AMTM)se desploman un 11.29% al finalizar la sesión americana, firmando su cuarta jornada consecutiva con pérdidas y cotizando al momento de escribir sobre 26.27$. Por otro lado, los títulos de Leidos Holdings (LDOS) sufren una caída de un 13.27% el día de hoy, visitando mínimos del 24 de octubre en 168.35$
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declaró durante el panel “Perspectivas Globales”, que el banco central no tiene prisa por seguir recortando las tasas de interés mientras la economía siga creciendo constantemente y el mercado laboral se fortalezca.
Niveles por considerar en el S&P 500
El S&P 500 reaccionó la baja en una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 13 de noviembre en 6.007. La siguiente zona de resistencia importante la observamos en 6.026, máximo histórico alcanzado el 11 de noviembre. A la baja, el área de soporte clave se encuentra en 5.672, punto pivote del 2 de octubre. El Índice de Fuerza Relativa está en 46.68, por debajo de la línea media de 50, mostrando un sesgo marginal a favor de los vendedores.
Gráfica de 4 horas del S&P 500
- El AUD/USD cae con el aumento del Dólar estadounidense mientras los datos de empleo australianos decepcionan.
- El lento crecimiento del empleo y la tasa de desempleo sin cambios en 4.1% reducen los temores de inflación en Australia.
- Los mercados podrían empezar a apostar por un RBA menos agresivo.
El AUD/USD cayó un 0,34% a 0.6470 en la sesión del jueves, extendiendo su caída a un nuevo mínimo de tres meses de 0.6460. El Dólar estadounidense se está relajando después de datos mixtos, mientras que los débiles datos de empleo australianos han reducido las preocupaciones inflacionarias, lo que podría cambiar la perspectiva del Banco de la Reserva de Australia (RBA).
Últimamente, el AUD ha caído frente al fortalecimiento del USD, impulsado por indicadores económicos positivos de EE.UU. y una mayor confianza tras la elección presidencial de Donald Trump. A pesar de una postura neutral del RBA, el banco central insinuó una posible reducción de tasas en mayo de 2025. La acción del precio general indica que el par AUD/USD puede continuar su tendencia bajista, con el DXY alcanzando nuevos máximos anuales, lo que ejerce presión sobre las divisas relacionadas con el riesgo como el AUD.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano cae debido a los débiles datos laborales y datos de EE.UU.
- El crecimiento del empleo en Australia se desaceleró en octubre, añadiendo 15.9K trabajadores frente a las estimaciones de 25K, aliviando las preocupaciones inflacionarias.
- A pesar de la desaceleración, la tasa de desempleo se mantuvo en 4.1%, lo que sugiere un mercado laboral aún ajustado.
- Es poco probable que el RBA reduzca las tasas de interés pronto, ya que la Gobernadora Bullock enfatiza la necesidad de controlar la inflación.
- El Índice del Dólar estadounidense se disparó a un máximo de un año cerca de 107.00, impulsado por las promesas de campaña de Trump de mayores aranceles a las importaciones y menores impuestos.
- Los inversores esperan el discurso del presidente de la Reserva Federal, Powell, para obtener orientación sobre la política de tasas de interés.
- Por ahora, los mercados anticipan el primer recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos en Australia no antes de mayo de 2025, pero siguen confiando en un recorte de 25 pb por parte de la Fed en diciembre.
Perspectiva técnica del AUD/USD: El impulso bajista del par se mantiene intacto, podría comenzar a consolidarse
La tendencia bajista del AUD/USD se mantiene intacta, pero las condiciones de sobreventa en el RSI diario sugieren un posible rebote. El indicador ha alcanzado profundamente el territorio negativo alrededor de 30, un nivel que a menudo precede a una reversión en el impulso. Esto sugiere que el par podría estar listo para un rebote temporal, aunque cualquier ganancia debe verse como correctiva dentro de la tendencia bajista más amplia.
Los niveles de soporte se encuentran en 0.6450, 0.6430 y 0.6400, mientras que la resistencia se encuentra en 0.6500, 0.6515 y 0.6550.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El USD/MXN cae a mínimos de dos días en 20.38 tras la rebaja de 25 puntos básicos de Banxico.
- El Banco Central de México reduce sus tasas de interés al 10.25% en noviembre.
- El comunicado de Banxico revisa al alza las previsiones de inflación a corto plazo pero anticipa una mayor flexibilización.
El Peso mexicano ha recuperado cerca de 20 pips frente al Dólar estadounidense tras la decisión de Banxico de reducir sus tasas de interés en 25 puntos básicos al 10.25% en noviembre. El USD/MXN ha caído después del anuncio a un mínimo de dos días en 20.38, y cotiza al momento de escribir sobre 20.40, perdiendo un 0.59% en el día.
Banxico rebaja las tasas de interés al 10.25% y anticipa una mayor flexibilización
El Banco de México (Banxico) ha anunciado este jueves que recorta su tasa de interés interbancaria a un día en 25 puntos básicos (pb), situándola en el 10.25% frente al 10.5% previo, tal como se esperaba. Este es el porcentaje más bajo visto en los tipos de interés desde noviembre de 2022.
La entidad, que ha tomado la decisión de reducir las tasas de interés por unanimidad, ha revisado al alza sus pronósticos de inflación para el cuarto trimestre de 2024, situándolos en el 4.7% frente al 4.3% proyectado en la reunión anterior. Para el primer trimestre del 2025 se espera un IPC del 3.9% respecto al 3.7% previsto previamente. El pronóstico mantiene el cuarto trimestre del próximo año como fecha donde se alcanzará el objetivo del 3%.
En el comunicado, Banxico prevé que el entorno inflacionario permita ajustes adicionales a la tasa de referencia en las próximas reuniones.
USD/MXN Niveles de Precio
El USD/MXN acaba de cruzar a la baja la media móvil de 100 períodos en el gráfico de una hora situada en 20.45, lo que señala más descensos. El primer soporte importante aparece en la zona psicológica de 20.00. Un descenso mayor encontraría contención alrededor de 19.75, donde se hayan los mínimos de las últimas semanas.
Al alza, la barrera principal está en el máximo de 2024 alcanzado el pasado 6 de noviembre e 20.80. Más arriba, la resistencia a superar estará en la región de 21.00.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
El Dólar estadounidense continuó su ascenso, alcanzando nuevos máximos de 2024, incluso cuando el repunte liderado por Trump mostró signos de desaceleración y los rendimientos de EE.UU. bajaron ligeramente antes de un calendario económico ocupado el viernes.
Esto es lo que necesita saber el viernes 15 de noviembre:
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) imprimió un nuevo pico de 2024 al norte de 107.00 a pesar de la caída de los rendimientos estadounidenses en toda la curva. Las ventas minoristas estarán en el centro del debate al otro lado del Atlántico, seguidas por el Índice Empire State de Manufactura de Nueva York, los Precios de Exportación e Importación, la Producción Industrial y Manufacturera, y los Inventarios Empresariales.
El EUR/USD rompió por debajo del soporte de 1.0500 para alcanzar nuevos mínimos de 2024 en medio del incesante movimiento al alza del Dólar. Los precios al por mayor de Alemania se publicarán junto con los discursos de McCaul, Lane y Cipollone del BCE.
El GBP/USD rompió por debajo del soporte de 1.2700 para alcanzar nuevos mínimos en medio de nuevas ganancias del Dólar. Las cifras avanzadas de la tasa de crecimiento del PIB del tercer trimestre ocuparán el centro del debate en la agenda del Reino Unido, seguidas por la Inversión Empresarial, la Balanza Comercial de Bienes, la Producción Industrial y Manufacturera, la Producción en Construcción, el índice final de Productividad Laboral del segundo trimestre y el rastreador mensual del PIB del NIESR.
El USD/JPY subió más allá del obstáculo de 156.00 por primera vez desde mediados de julio gracias a nuevas ganancias del Dólar estadounidense. Las publicaciones de datos clave en Japón incluirán la tasa de crecimiento del PIB preliminar del tercer trimestre, la Utilización de la Capacidad, la Producción Industrial y el Índice de la Industria Terciaria.
La fuerza adicional del Dólar y la acción de precios inconclusa en el complejo de materias primas arrastraron al AUD/USD a nuevos mínimos cerca de 0.6450. Jones del RBA será el único evento en Australia al final de la semana.
Los precios del WTI se sumaron a las ganancias marginales del miércoles y centraron su atención en la marca clave de 70.00$ gracias a un informe semanal positivo de la EIA.
Los precios del Oro avanzaron marginalmente y recuperaron la región de 2.570$ después de tocar nuevos mínimos cerca de 2.535$ más temprano en el día. Los precios de la Plata rebotaron desde la zona por debajo de 30.00$ por onza, haciendo un giro decente y terminando el día con ganancias marcadas.
- La decisión unánime refleja un cambio de postura desde septiembre; podrían seguir más recortes de tasas a medida que mejore la perspectiva de inflación.
- Banxico enfatiza los continuos desafíos económicos pero ve potencial para flexibilizar a medida que disminuyan los efectos de la inflación no subyacente.
- Se espera que la inflación alcance el objetivo para el cuarto trimestre de 2025, con proyecciones actualizadas que sugieren una tendencia desinflacionaria gradual.
El Banco de México recortó las tasas en 25 puntos básicos por cuarta vez desde el 21 de marzo, disminuyendo la tasa de referencia primaria de México del 10,50% al 10,25%. Cabe destacar que la decisión fue unánime después de que el Subgobernador Jonathan Heath votara por mantener las tasas sin cambios en la reunión de septiembre.
El Banco de México reduce la tasa clave al 10,25%, citando una mejora en la perspectiva de inflación y riesgos económicos a la baja
En su declaración de política monetaria, Banxico reconoció que el balance de riesgos para el crecimiento de la actividad económica está sesgado a la baja. Añadieron, "la naturaleza de los choques que han afectado al componente no subyacente y la proyección de que sus efectos sobre la inflación general se disiparán en los próximos trimestres."
La junta añadió que el escenario inflacionario "permitirá más ajustes en las tasas de referencia," y aunque requiere una postura de política monetaria restrictiva, la evolución del proceso desinflacionario "implica que es adecuado reducir el nivel de restricción de la política monetaria."
Banxico actualizó sus previsiones para 2024, 2025 y 2025. La junta proyecta que la inflación general convergerá al objetivo del 3% del banco en el cuarto trimestre de 2025.
Reacción del USD/MXN a la decisión de Banxico
El USD/MXN se disparó hacia 20.55, antes de marcar nuevos mínimos diarios por debajo de 20.45. A pesar de esto, el sesgo del par exótico está inclinado al alza, a menos que los vendedores empujen el tipo de cambio por debajo de 20.00, antes de probar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 19.74. Al alza, los compradores tenían un camino claro para probar los máximos del año hasta la fecha (YTD) en 20.80, si recuperan 20.50.
Banxico FAQs
El Banco de México, también conocido como Banxico, es el banco central del país. Su misión es preservar el valor de la moneda mexicana, el Peso mexicano (MXN), y fijar la política monetaria. Para ello, su principal objetivo es mantener una inflación baja y estable dentro de los niveles objetivo –en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%.
La principal herramienta de Banxico para orientar la política monetaria es la fijación de las tasas de interés. Cuando la inflación se sitúa por encima de la meta, el banco intentará controlarla subiendo las tasas, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas y, por lo tanto, enfría la economía. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN. El diferencial de tasas con el Dólar, o la forma en que se espera que Banxico fije las tasas de interés en comparación con la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), es un factor clave.
Banxico se reúne ocho veces al año y su política monetaria está muy influenciada por las decisiones de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed). Por ello, el comité de toma de decisiones del banco central suele reunirse una semana después de la Fed. De esta manera, Banxico reacciona y en ocasiones se anticipa a las medidas de política monetaria fijadas por la Reserva Federal. Por ejemplo, después de la pandemia de Covid-19, antes de que la Fed subiera las tasas, Banxico lo hizo primero en un intento de disminuir las posibilidades de una depreciación sustancial del Peso mexicano (MXN) y evitar salidas de capital que pudieran desestabilizar al país.
- Los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, calentarán la sesión estadounidense del jueves.
- Los funcionarios de la Fed mantienen el camino de la política monetaria a pesar del nuevo escenario político.
- Es probable que el discurso de Powell y los comentarios de la Fed giren en torno a la victoria de Trump.
El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, participará en una discusión de panel titulada "Perspectivas Globales" en un evento organizado por el Banco de la Reserva Federal de Dallas este jueves, y el interés especulativo espera ansiosamente sus palabras.
La Fed había cumplido recientemente con lo esperado, recortando la tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos (pb) en noviembre después de reducirla en 50 pb en septiembre. En ese entonces, la Fed estableció un camino de política monetaria, que continúa según lo planeado.
Sin embargo, el resultado de las recientes elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.) ha hecho que los inversores se pregunten por cuánto tiempo.
Los responsables de la política monetaria de la Fed y la victoria republicana
El regreso del expresidente Donald Trump a la Casa Blanca ha alimentado preocupaciones sobre la renovación de las presiones inflacionarias, ya que su plataforma movería la economía en una dirección marcadamente diferente. Recortes de impuestos, aranceles sobre bienes extranjeros y políticas migratorias estrictas son algunos de los lemas de Trump.
La Fed, particularmente su presidente Jerome Powell, ha hecho todo lo posible para aclarar la independencia del banco central del gobierno, pero eso está lejos de ser suficiente para garantizar una continuación fluida de la política monetaria actual.
Con un Congreso republicano detrás de Trump, las cosas tomarán un giro interesante el próximo año, y los mercados financieros no están muy seguros de dónde terminará eso.
Sobre Jerome Powell (vía Federalreserve.gov)
"Jerome H. Powell asumió por primera vez el cargo de presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal el 5 de febrero de 2018, para un mandato de cuatro años. Fue reelegido para el cargo y juramentado para un segundo mandato de cuatro años el 23 de mayo de 2022. El Sr. Powell también se desempeña como presidente del Comité Federal de Mercado Abierto, el principal órgano de formulación de políticas monetarias del Sistema. El Sr. Powell ha sido miembro de la Junta de Gobernadores desde que asumió el cargo el 25 de mayo de 2012, para completar un mandato no vencido. Fue reelegido para la Junta y juramentado el 16 de junio de 2014, para un mandato que finaliza el 31 de enero de 2028."
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El Dow Jones se relajó el jueves mientras el rally electoral de Trump se corta.
- Los precios a nivel de productor en EE.UU. se imprimieron según las expectativas, aliviando las preocupaciones de los inversores.
- El viernes trae datos de ventas minoristas para cerrar la semana de negociación.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) frenó el reciente rally postelectoral que vio una victoria decisiva para el candidato presidencial y ex presidente Donald Trump. Los inversores percibieron abrumadoramente al contendiente que regresa a la Casa Blanca como un representante pro-mercado dentro del gobierno de EE.UU. El exceso de acciones en las elecciones ahora se está desvaneciendo a medida que las acciones retroceden ligeramente desde máximos históricos.
Las cifras de inflación a nivel de productor del Índice de Precios de Producción (IPP) llegaron aproximadamente como se esperaba, a pesar de un ligero aumento en los números anuales del IPP subyacente. El IPP general coincidió con las previsiones en octubre, subiendo un 0,2% mensual en comparación con el 0,1% revisado del mes anterior. El IPP subyacente anualizado hasta octubre aceleró más de lo esperado, subiendo al 3,1% en comparación con el 3,0% esperado, superando el 2,9% del período anterior, que también se revisó ligeramente al alza desde el 2,8%.
Las ventas minoristas de EE.UU. se publicarán el viernes y es el último lote de datos significativos de EE.UU. en la agenda esta semana. Se espera que las ventas minoristas de octubre se reduzcan al 0,3% mensual desde el 0,4% anterior, mientras que se espera que las ventas minoristas excluyendo automóviles disminuyan al 0,3% desde el 0,5%.
Noticias del Dow Jones
El Dow Jones está aproximadamente equilibrado el jueves a pesar de una ligera disminución en el precio promedio del índice. La mitad de las acciones que componen el Dow están en verde en el día, con ganancias lideradas por Walt Disney (DIS). Disney sube casi un 7% en el día y prueba los 110 $ por acción después de superar las ganancias en el FY Q4. En el lado bajo, Salesforce (CRM) bajó alrededor de un 2,5% a 333 $ por acción mientras el rally tecnológico impulsado por la IA se toma una pausa el jueves.
Pronóstico de precio del Dow Jones
El Dow Jones está luchando por mantener el nivel de 44.000 mientras el principal índice bursátil retrocede desde los máximos históricos establecidos justo al norte de 44.400. El potencial a la baja sigue siendo limitado ya que los bajistas tienen pocos puntos de apoyo a los que aferrarse, pero no se puede descartar una caída a corto plazo hasta la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 42.400.
El Dow Jones sigue tendiendo profundamente en territorio alcista a pesar de cualquier arrastre a corto plazo; el índice está en camino de cerrar en verde todos los meses excepto dos en 2024. El DJIA también está cotizando muy por encima de su EMA de 200 días cerca de 40.150, con casi un 10% de valor entre la acción del precio actual y la media móvil a largo plazo.
Gráfico diario del Dow Jones
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El Dólar estadounidense retrocede después de alcanzar su nivel más alto tras los datos laborales y de inflación.
- Las solicitudes de seguro de desempleo de los ciudadanos estadounidenses la semana pasada llegaron por debajo de las expectativas.
- El IPP general de octubre se situó en 2.4%, más alto de lo esperado.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), una medida del valor del USD frente a una cesta de seis divisas, se suavizó después de alcanzar un nuevo máximo anual cerca de 107.00. El Dólar ha estado en alza en los últimos días, pero la toma de beneficios y los decepcionantes datos económicos de EE.UU. han llevado a un ligero retroceso. El Índice de Precios al Productor (IPP) general de octubre se situó en 2.4% interanual, por encima de las expectativas del 2.3%, y el IPP excluyendo Alimentos y Energía subió a 3.1% interanual, también superando las previsiones.
Además, las solicitudes de seguro de desempleo de los ciudadanos estadounidenses se informaron en 217.000 para la semana que finalizó el 9 de noviembre, lo que estuvo por debajo de las expectativas de 223.000.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense se suaviza después de alcanzar un nuevo máximo anual debido a la toma de beneficios y los datos económicos
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. aumentaron a 217.000 en la semana que finalizó el 9 de noviembre, por debajo de las estimaciones de 223.000 y las 221.000 de la semana anterior.
- La tasa de desempleo asegurado ajustada estacionalmente se mantuvo en 1.2%, mientras que el promedio móvil de cuatro semanas disminuyó a 221.000.
- El IPP general en EE.UU. subió un 2.4% interanual en octubre, superando las estimaciones y marcando un aumento significativo desde el 1.9% revisado de septiembre.
- Excluyendo Alimentos y Energía, el IPP aumentó un 3.1% interanual, más alto de lo esperado y de la lectura anterior del 2.9%.
- En términos mensuales, el IPP general y el IPP subyacente aumentaron un 0.2% y un 0.3%, respectivamente, cumpliendo con las expectativas pero más altos que la tasa anterior.
Perspectiva técnica del DXY: El índice muestra impulso alcista, pero los indicadores de sobrecompra advierten precaución
El análisis técnico del Índice DXY indica un aumento en el impulso, impulsado por fuertes ganancias en el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD). Sin embargo, a medida que estos indicadores se acercan a territorio de sobrecompra, el DXY podría entrar en un período de consolidación.
El reciente aumento y posterior retroceso en el DXY sugiere que los compradores podrían estar tomando beneficios después de un fuerte repunte. Esto podría indicar una posible reversión o consolidación a corto plazo. El nivel de 107.00 ha actuado como una fuerte resistencia, y su incapacidad para romper de manera sostenida podría añadir peso a la noción de un retroceso.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- La Bolsa Mexicana pierde un 0.35%, registrando un mínimo diario en 50.566.
- El Dólar retrocede un 0.29% en el día, cotizando actualmente sobre 20.46 pesos mexicanos.
- Las acciones de Wal Mart (WALMEX) caen un 1.85% diario.
La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) firma su quinta jornada consecutiva a la baja, cayendo un 0.35% en el día para cotizar sobre 50.574 al momento de escribir. El Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores reaccionó a la baja en una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 7 de noviembre en 52.594. La siguiente zona de resistencia clave la observamos en 54.343, máximo del 16 de agosto. A la baja, el área de soporte importante se ubica en 49.486, punto pivote del 6 de noviembre.
Alfa, Grupo Mexico y Wal Mart mantienen en zona negativa a la Bolsa Mexicana de Valores
Los títulos de Wal Mart (WALMEX) pierden un 1.77% en el día, cotizando sobre 55.36 pesos mexicanos, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión anterior. Por otro lado, los valores de Grupo Mexico (GMEXICOB), registran su quinta jornada consecutiva con pérdidas, cayendo un 1.46% en el día, llegando a mínimos no vistos desde el 11 de septiembre en 100.48 pesos mexicanos.
Las acciones de Alfa (ALFA/A) lideran las pérdidas en la Bolsa Mexicana el día de hoy, retrocediendo un 2.04%, negociándose en estos momentos en 15.36 pesos mexicanos. ALFA/A formó una resistencia de corto plazo en 15.97 pesos mexicanos, dada por el máximo del 7 de noviembre. Al sur, el soporte más cercano se encuentra en 15.14 pesos mexicanos, punto pivote del 11 de noviembre en confluencia con el retroceso al 23.6% de Fibonacci.
Gráfico de dos horas de Alfa
- El Peso mexicano se consolida mientras los operadores anticipan un recorte de 25 puntos básicos por parte de Banxico.
- Los datos de inflación de EE.UU. sugieren una pausa en la desinflación, lo que podría influir en las futuras decisiones de la Fed.
- Los funcionarios de la Reserva Federal continúan siendo cautelosos respecto a la reunión de diciembre.
El Peso mexicano fluctúa frente al Dólar estadounidense el jueves después de romper tres días de pérdidas el miércoles. Los operadores esperan la decisión de política monetaria del Banco de México (Banxico). Junto con datos sólidos de EE.UU. que sugieren que la desinflación se ha detenido, esto limitó la recuperación del Peso. El USD/MXN se cotiza en 20.50, prácticamente sin cambios.
Los participantes del mercado esperan la decisión de Banxico, aunque la mayoría ha descontado un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) del 10.50% al 10.25%. La decisión se anunciará a las 19:00 GMT, y se espera que el comunicado proporcione las razones detrás de la decisión de la junta y la orientación futura.
No obstante, la última lectura de inflación no justificó la decisión del banco central de México, ya que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general subió al 4.76% interanual. Sin embargo, el IPC subyacente ha caído al 3.80%, bajando por décimo mes consecutivo desde principios de 2024.
Sería interesante si la decisión fuera unánime después de que el Subgobernador Jonathan Heath votara por mantener las tasas sin cambios en la reunión del 26 de septiembre. La mayoría del Consejo de Gobierno adoptó una postura moderada, justificando su decisión en los precios subyacentes que se mueven hacia el objetivo del 3% del banco, pero principalmente en la economía que muestra signos de debilidad.
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. reveló que los precios pagados por los productores superaron las estimaciones en las cifras generales y subyacentes. Al mismo tiempo, el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo cayó por debajo de las estimaciones y la lectura de la semana anterior para la semana que terminó el 9 de noviembre.
Mientras tanto, continuó el desfile de la Reserva Federal (Fed). La Gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, declaró que la Fed debe ser consciente de los mandatos de inflación y empleo. Más tarde, el Presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, dijo que el banco central de EE.UU. ha avanzado en la inflación, pero necesita continuar.
Según los datos de la herramienta CME FedWatch, las probabilidades de un recorte de tasas disminuyeron del 82% de hace un día al 78% el jueves, después de los datos del IPP.
Mientras tanto, el Presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, declaró que la Fed necesitaría recortes adicionales de tasas, añadiendo, "Creo que la inflación se dirige en la dirección correcta y tengo confianza en eso."
Esta semana, la agenda económica de México incluirá la decisión de política de Banxico. En el frente de EE.UU., los discursos de la Fed y las ventas minoristas ayudarán a dictar la dirección del par USD/MXN.
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se estabiliza frente al Dólar estadounidense
- El USD/MXN se mantiene alrededor de 20.50 antes de la decisión de Banxico.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a seis pares, se mantiene con ganancias mínimas del 0.08% en 106.56 después de refrescar los máximos anuales de 107.06.
- El Índice de Precios al Productor (IPP) en EE.UU. superó las estimaciones. El IPP general subió un 2.4% interanual, superando las previsiones del 2.3%, desde el 1.9% en septiembre. El IPP subyacente, que generalmente impacta el cálculo del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, se expandió un 3.1% interanual, desde el 2.9% y por encima de las proyecciones del 3%.
- Las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que terminó el 9 de noviembre fueron 217.000, por debajo de las 221.000 de la semana anterior y de las previsiones de 223.000.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una flexibilización de 25 pb por parte de la Fed para finales de 2024.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano contraataca mientras el USD/MXN se mantiene alrededor de 20.50
El par USD/MXN se mantuvo con sesgo alcista, fluctuando alrededor de la cifra psicológica de 20.50. Aunque los precios se habían consolidado durante los últimos tres días consecutivos, los alcistas están a cargo a menos que los vendedores empujen el tipo de cambio por debajo de 20.00, seguido de una caída por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 19.74.
Los osciladores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) son alcistas, lo que sugiere que se espera más alza en el USD/MXN.
Por lo tanto, la primera resistencia del USD/MXN sería el pico de la semana actual en 20.69. Una vez superado, el máximo anual (YTD) de 20.80 emerge como el siguiente nivel de techo antes de probar 21.00. Una ruptura de este último expondrá el pico del 8 de marzo de 2022 en 21.46.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
- El Dow Jones pierde un 0.01% el día de hoy.
- El Nasdaq 100 cae un 0.30% diario.
- El S&P 500 retrocede un 0.20% en la sesión del jueves.
El Dow Jones opera en terreno negativo confirmarse que el partido republicano ha conseguido la mayoría en la Cámara de Representantes. Este resultado se suma cuando la victoria conseguida en el Senado, materializando la “ola roja” republicana.
El Promedio Industrial Dow Jones abrió la sesión en 43.886, mientras que el índice tecnológico Nasdaq 100 inició a cotizar en 21.007. El S&P 500 comenzó las negociaciones en 5.978. El mercado estará atento a las declaraciones de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, al cierre del mercado.
El Dow Jones opera en zona negativa arrastrado por Salesforce Inc y Amgen
El Promedio Industrial Dow Jones presenta una caída de un 0.01% en la jornada del jueves, cotizando al momento de escribir sobre 43.963, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión del miércoles.
Salesforce Inc (CRM) registra una caída de un 2.44%, operando en 333.30$, llegando a mínimos del 11 de noviembre. En la misma sintonía, Amgen (AMGN) pierde un 2.74% diario, cotizando en 292.83$, firmando su cuarta sesión consecutiva a la baja, alcanzando mínimos no vistos desde el 2 de mayo.
Super Micro Computer y Tesla llevan al Nasdaq 100 a mínimos de una semana
El índice tecnológico Nasdaq 100 pierde un 0.46% el día de hoy, negociándose actualmente en 20.951 y llegando a mínimos no vistos desde el 7 de noviembre en 20.935.
Tesla (TSLA) retrocede un 3.96% en el día, alcanzando mínimos del 8 de noviembre en 316.28$. Siguiendo la misma tónica, las acciones de Super Micro Compute (SMCI), se desploman un 6.76% diario, visitando niveles del 24 de mayo en 17.36$
El S&P 500 cotiza con pérdidas tras la victoria republicana en el Congreso de Estados Unidos
El índice bursátil S&P 500 pierde un 0.15% en la sesión del jueves, tras confirmarse la mayoría republicana tanto en el Senado como recientemente en la Cámara de Representantes. Este escenario representa un camino llano para la agenda económica y política del presidente electo, Donald Trump.
Por otro lado, las peticiones semanales de subsidio por desempleo se situaron en 217.000, mejorando las 223.000 estimadas por el mercado. Asimismo, dice de precios de producción registró una subida a un 2.4% interanual en octubre, ubicándose por encima del 2.3% proyectado por los analistas.
Los inversionistas centrarán su atención al discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, al cierre de la jornada.
Análisis técnico del S&P 500
El S&P 500 formó una resistencia de corto plazo dada por el máximo histórico registrado el 11 de noviembre en 6.017. Al sur, la primera zona de soporte está en 5.694, mínimo del 4 de noviembre. El siguiente soporte clave lo observamos en 5.672, punto pivote del 2 de octubre. El Índice de Fuerza Relativa está en 56.52, mostrando un ligero sesgo alcista que mantiene al índice en niveles cercanos a su máximo histórico.
Gráfico de 4 horas del S&P 500
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El EUR/GBP subió un 0,14% hasta 0.8320 en la sesión de negociación del jueves.
- Los bajistas se tomaron una pausa después de las recientes caídas, pero los indicadores técnicos siguen siendo profundamente negativos.
- El RSI señala una recuperación de la presión de compra mientras que el MACD sugiere una presión de venta plana, perspectiva general mixta.
El par EUR/GBP subió a 0.8320 en la sesión del jueves. A pesar de una pausa temporal para los bajistas después de las recientes caídas, los indicadores técnicos siguen siendo profundamente negativos, con el par cotizando por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días que se sitúa en torno a 0.8340. Esto sugiere que la perspectiva a corto plazo sigue siendo bajista hasta que se conquiste este nivel.
El índice de fuerza relativa (RSI), que mide la fuerza de la presión de compra y venta, tiene una lectura de 47 y apunta hacia arriba, indicando que la presión de compra se está recuperando. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD), que es un indicador de seguimiento de tendencia, está plano y en rojo, sugiriendo que la presión de venta es plana. Con el RSI sugiriendo que la presión de compra se está recuperando, mientras que el MACD sugiere que la presión de venta es plana, se señala que el par podría consolidarse en las próximas sesiones.
Los niveles de soporte se pueden encontrar en 0.8300, 0.8250 y 0.8230, mientras que los niveles de resistencia se pueden encontrar en 0.8340, 0.8360 y 0.8400.
Gráfico diario del EUR/GBP
El Dólar estadounidense pierde fuerza frente al Peso colombiano tras cuatro días consecutivos de ganancias.
El USD/COP cotiza en estos instantes sobre 4.475,85, perdiendo un 0.05% en el día.
Las ventas minoristas y la producción industrial de Colombia decepcionan
- Las ventas minoristas de Colombia crecieron a un ritmo del 1.5% anual en septiembre después de subir un 5.2% en agosto, según ha publicado el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE). La cifra ha decepcionado el consenso del mercado, que esperaba un aumento del 3.8%.
- La DANE también ha publicado el dato de producción industrial, que cayó un 4.2% en septiembre tras descender un 1.8% el mes anterior. El indicador ha empeorado expectativas, ya que se preveía una caída del 1%.
- El viernes a las 16.00 GMT, Colombia publicará el PIB del tercer trimestre del año.
Indicador económico
Ventas minoristas (YoY)
Las ventas al por menor publicadas por el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE) mide los ingresos totales de las tiendas minoristas. Los cambios mensuales reflejan la velocidad de los cambios de dichas ventas. Los cambios en las ventas minoristas son ampliamente seguidos como un indicador de gasto de los consumidores. En términos generales, una lectura alta es visto como positiva, o alcista para el peso colombiano, mientras que una lectura baja es visto como negativo o pesimista.
Leer más.Última publicación: jue nov 14, 2024 15:00
Frecuencia: Mensual
Actual: 1.5%
Estimado: 3.8%
Previo: 5.2%
¿Por qué es importante para los operadores?
Las ventas minoristas de Colombia crecieron a un ritmo del 1.5% anual en septiembre después de subir un 5.2% en agosto, según ha publicado el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE). La cifra ha decepcionado el consenso del mercado, que esperaba un aumento del 3.8%.
La DANE también ha publicado el dato de producción industrial, que cayó un 4.2% en septiembre tras descender un 1.8% el mes anterior. El indicador ha empeorado expectativas, ya que se preveía una caída del 1%.
Peso colombiano reacción
El Peso colombiano apenas ha reaccionado a los datos. El USD/COP cotiza en estos momentos sobre 4.475,85, perdiendo un leve 0.05% en el día.
- El GBP/USD lucha después de un nuevo mínimo de cuatro meses, ya que los datos del IPP de EE.UU. indican una inflación persistente.
- El análisis técnico muestra potencial para más caídas, con el próximo soporte clave en 1.2600.
- Los objetivos de recuperación para el GBP/USD incluyen volver a probar 1.2700 y apuntar a la SMA de 200 días en 1.2817.
La Libra esterlina registró pérdidas del 0.10% frente al Dólar estadounidense después de que los datos económicos de EE.UU. sugirieran que la inflación sigue por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal. El IPP general subió lo máximo en cuatro meses en términos anuales para octubre, mientras que el IPP subyacente acumuló tres meses consecutivos de lecturas más altas. El GBP/USD cotiza en 1.2692 después de alcanzar un pico diario de 1.2710.
Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica
El GBP/USD cayó a un mínimo de cuatro meses de 1.2629 antes de recuperar algo de terreno, aunque cotizó por debajo de su precio de apertura. En su camino hacia 1.2600, el par marcó un mínimo más bajo por debajo del mínimo diario del 8 de agosto de 1.2664, allanando el camino para más pérdidas. Indicadores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sugieren que se prevé más a la baja.
Dicho esto, los vendedores deben superar 1.2629 y la cifra de 1.2600. Una vez logrado, el siguiente soporte sería el mínimo del 9 de mayo de 1.2445, antes de desafiar el mínimo anual de 1.2299.
Por el contrario, los compradores deben elevar el GBP/USD por encima de 1.2700, seguido del máximo del 13 de noviembre en 1.2768. Deben recuperar la Media Móvil Simple (SMA) de 200 días en 1.2817 si se supera.
Gráfico del precio del GBP/USD – Diario
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Franco suizo.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.08% | 0.10% | 0.14% | 0.17% | 0.13% | 0.08% | 0.20% | |
| EUR | -0.08% | 0.02% | 0.07% | 0.09% | 0.04% | -0.00% | 0.12% | |
| GBP | -0.10% | -0.02% | 0.06% | 0.08% | 0.03% | -0.02% | 0.10% | |
| JPY | -0.14% | -0.07% | -0.06% | 0.04% | -0.01% | -0.09% | 0.07% | |
| CAD | -0.17% | -0.09% | -0.08% | -0.04% | -0.04% | -0.09% | 0.03% | |
| AUD | -0.13% | -0.04% | -0.03% | 0.00% | 0.04% | -0.04% | 0.08% | |
| NZD | -0.08% | 0.00% | 0.02% | 0.09% | 0.09% | 0.04% | 0.11% | |
| CHF | -0.20% | -0.12% | -0.10% | -0.07% | -0.03% | -0.08% | -0.11% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
- Banxico anunciará su decisión de política monetaria hoy a las 19.00 GMT.
- Se espera que el banco central de México recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos.
- El Peso mexicano podría experimentar volatilidad con el anuncio.
El Banco Central de México (Banxico) anunciará este jueves a las 19.00 GMT su decisión de política monetaria. El mercado espera un recorte de 25 puntos básicos (pb), lo que situaría las tasas de interés en el 10.25% desde el 10.5% actual.
¿Pesará sobre la decisión de Banxico la victoria de Donald Trump en las elecciones estadounidenses?
México alcanzó un máximo histórico del 11.25% en sus tasas de interés en abril de 2023, y lo mantuvo en ese nivel hasta febrero de 2024. En marzo de este año, Banxico recortó sus tipos en 25 pb hasta el 11%, no variándolo en las reuniones posteriores de mayo y junio. En agosto y septiembre, la entidad anunció recortes de 25 pb hasta el 10.5% actiañ.
Aunque el mercado espera una rebaja de 25 puntos básicos, la depreciación del Peso mexicano en la última semana por la victoria de Donald Trump en las elecciones de Estados Unidos y las consecuencias que ello tiene para la economía del país, podría pesar sobre la decisión que se anunciará hoy.
Las políticas proteccionistas que supuestamente defenderá el nuevo presidente estadounidense, con subida de aranceles a México y una política migratoria mucho más restrictiva, ya están pesando sobre el Peso mexicano, que llegó la semana pasada a un mínimo de 27 meses frente al Dólar. Además, el aumento de impuestos a las exportaciones de México a EE.UU. podría repercutir en una subida de precios, incrementando la inflación.
Por otra parte, la inflación mexicana se mantiene persistentemente alta, lo que podría limitar los movimientos de Banxico. El IPC de México subió un 4.76% anual en octubre desde el 4.58% de septiembre, superando el 4.72% esperado por el mercado.
Según apunta Michael Pfister, analista de divisas de Commerzbank, "un Banxico cauteloso es ciertamente una buena señal para el Peso mexicano, pero el banco central puede hacer poco para cambiar las circunstancias que favorecen un peso más débil. Por lo tanto, no se debe tener demasiada esperanza de que la decisión de hoy pueda detener la tendencia actual de depreciación."
Pfeister añade: "El hecho de que Banxico aún no haya realizado recortes de tasas de interés más grandes probablemente se deba a la inflación bastante persistente. Aunque la tasa subyacente ha continuado recientemente su tendencia desinflacionaria, la tasa general ha aumentado ligeramente recientemente. Por lo tanto, Banxico también puede revisar ligeramente al alza su pronóstico del cuarto trimestre hoy."
¿Cómo afectaría una rebaja de 25 pb al Peso mexicano? ¿Y si no hubiera recorte de tasas de interés?
El Peso mexicano podría registrar un fuerte repunte si Banxico anuncia que no varía los tipos de interés, provocando que el USD/MXN caiga hacia la zona psicológica de 20.00. Por debajo, el objetivo estaría en 19.75, mínimo del 24 de octubre.
En caso de que la rebaja se corresponda con el consenso de 25 puntos básicos, el Peso no debería variar mucho su cotización, ya que el mercado ha descontado esta decisión. En todo caso, el foco estaría entonces en las previsiones de inflación para el cuarto trimestre que emita la entidad en su comunicado.
Por el contrario, un recorte inesperado de 50 puntos básicos podría provocar un descenso acentuado del Peso mexicano, con el USD/MXN pudiendo volver a los máximos de más de dos años vistos la semana pasada en 20.80 e incluso acercándose al nivel redondo de 21.00.
Banxico FAQs
El Banco de México, también conocido como Banxico, es el banco central del país. Su misión es preservar el valor de la moneda mexicana, el Peso mexicano (MXN), y fijar la política monetaria. Para ello, su principal objetivo es mantener una inflación baja y estable dentro de los niveles objetivo –en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%.
La principal herramienta de Banxico para orientar la política monetaria es la fijación de las tasas de interés. Cuando la inflación se sitúa por encima de la meta, el banco intentará controlarla subiendo las tasas, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas y, por lo tanto, enfría la economía. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN. El diferencial de tasas con el Dólar, o la forma en que se espera que Banxico fije las tasas de interés en comparación con la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), es un factor clave.
Banxico se reúne ocho veces al año y su política monetaria está muy influenciada por las decisiones de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed). Por ello, el comité de toma de decisiones del banco central suele reunirse una semana después de la Fed. De esta manera, Banxico reacciona y en ocasiones se anticipa a las medidas de política monetaria fijadas por la Reserva Federal. Por ejemplo, después de la pandemia de Covid-19, antes de que la Fed subiera las tasas, Banxico lo hizo primero en un intento de disminuir las posibilidades de una depreciación sustancial del Peso mexicano (MXN) y evitar salidas de capital que pudieran desestabilizar al país.
- El USD/MXN sube a máximos de dos días en 20.67.
- El Dólar estadounidense renueva su impulso después de los republicanos ganen el Congreso.
- Los precios de producción de EE.UU. suben más de lo esperado en la lectura anual de octubre.
- El foco de la jornada estará en la decisión de tasas de interés de Banxico.
El Dólar estadounidense vuelve a avanzar frente al Peso mexicano, elevándose este jueves desde un mínimo diario de 20.50 a un máximo de dos días en 20.67, situándose a escasa distancia del techo de 27 meses alcanzado la semana pasada en 20.80. El USD/MXN cotiza al momento de escribir sobre 20.59, ganando un 0.33% en el día.
El Dólar alcanza nuevos máximos de un año con la victoria de Trump en el Congreso
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) registra ganancias por quinta jornada consecutiva, alcanzando hoy nuevos máximos de doce meses por encima de la zona 107.00, en 107.07. El billete verde ha ganando nuevo impulso después de confirmarse que Donald Trump gobernará en ambas Cámaras, el Senado y el Congreso.
En la última hora, no obstante, el Índice del Dólar ha retrocedido ligeramente desde los máximos de un año, debido a los datos estadounidenses, que han mostrado unos precios de producción más altos de lo esperado en su lectura interanual y unas peticiones semanales de subsidio por desempleo más bajas de lo estimado.
El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. ha subido un 2.4% interanual en octubre, cinco décimas por encima del 1.9% de septiembre. El dato ha superado en una décima el 2.3% esperado por el mercado. El IPP subyacente anual ha aumentado al 3.1% desde el 2.9% previo, sobrepasando el 3% previsto.
Por otro lado, las peticiones semanales de subsidio por desempleo estadounidenses se moderaron a 217.000 en la semana del ocho de noviembre desde las 221.000 anteriores, situándose por debajo de las 223.000 esperadas.
Banxico podría generar volatilidad en el Peso mexicano
Hoy a las 19.00 GMT se conocerá la decisión de política monetaria de Banxico. Se espera que el banco central de México recorte sus tasas de interés en 25 puntos básicos hasta el 10.25%. El foco estará en el comunicado de la entidad, y cualquier posible alusión a la persistencia de la inflación, que fue más alta de lo previsto en octubre, o a las repercusiones sobre México de la victoria de Donald Trump en las elecciones de Estados Unidos.
USD/MXN Niveles de Precio
El Dólar se mantiene firmemente alcista frente al Peso mexicano a corto, medio y largo plazo. En caso de seguir avanzando, la primera barrera aparecerá en 20.80, máximo de 27 meses alcanzado el 6 de noviembre. Más arriba, hay una resistencia importante en el nivel psicológico de 21.00 y en 21.05, techo de julio de 2022.
A la baja, es necesario un quiebre por debajo de 20.00 para recobrar impulso bajista en dirección a 19.76, mínimo de noviembre, y a 19.24, media móvil de 100 períodos en gráfico de un día.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El precio de la Plata encuentra un soporte provisional cerca de 29.70$, es probable que siga bajando.
- El repunte del Dólar estadounidense se detiene tras la publicación de las solicitudes de subsidio por desempleo y los datos del IPP de EE.UU.
- Una perspectiva firme sobre las políticas de Trump mantendrá el precio de la Plata inestable.
El precio de la Plata (XAG/USD) encuentra un soporte temporal cerca de 29.70$ en la sesión norteamericana del jueves. El metal blanco encuentra soporte ya que el Dólar estadounidense (USD) cede algunas ganancias intradía después de registrar un nuevo máximo anual. El repunte en el índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se detiene por un momento después de saltar cerca de 107.00.
El Dólar estadounidense enfrenta una leve presión tras la publicación de las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 8 de noviembre y los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de octubre, aunque los datos fueron positivos para el USD. Las personas que solicitaron beneficios por desempleo por primera vez fueron sorprendentemente menores, con 217.000 frente a la publicación anterior de 221.000, que se esperaba en 223.000.
Los datos de inflación de los productores generales se aceleraron al 2,4%, más rápido que las estimaciones del 2,3% y la lectura de septiembre del 1,9%. En el mismo período, el IPP subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó un 3,1% frente a las estimaciones del 3% y la publicación anterior del 2,9%. Históricamente, los signos de aceleración en las presiones de precios pesan sobre las expectativas del mercado de recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed), sin embargo, se espera que el impacto sea insignificante ya que los funcionarios están más preocupados por estabilizar el mercado laboral.
Para obtener más pistas sobre las tasas de interés, los inversores esperan el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, programado para las 20:00 GMT.
Mientras tanto, se espera que la perspectiva del precio de la Plata siga siendo vulnerable, ya que las políticas del presidente electo Donald Trump podrían limitar el potencial de la Fed de recortar las tasas de interés de manera agresiva.
Análisis técnico de la Plata
El precio de la Plata se mantiene en camino hacia la línea de tendencia ascendente alrededor de 29.00$, trazada desde el mínimo del 28 de febrero de 22.30$. El metal blanco se debilitó después de la ruptura del soporte horizontal trazado desde el máximo del 21 de mayo de 32.50$.
La tendencia a corto plazo del precio de la Plata se ha debilitado ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días comienza a declinar, cotizando alrededor de 32.00$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae cerca de 40.00. Un impulso bajista se desencadenará si el RSI (14) se mantiene por debajo del mismo.
Plata gráfico diario
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- El USD/JPY puede haber formado un patrón de formación en expansión con potencial bajista.
- El par ha superado un poco el límite superior, pero puede estar a punto de comenzar una caída.
El USD/JPY podría estar superando la línea de límite superior de un patrón de precios de Formación en Expansión (BF) que parece haberse estado formando durante las últimas tres semanas.
Las BF se desarrollan cuando el precio comienza a moverse lateralmente pero forma máximos más altos y mínimos más bajos con cada tramo del rango en desarrollo.
USD/JPY Gráfico de 4 horas
Las BF ocurren durante períodos de alta volatilidad del mercado, como ha sido el caso durante la formación de la del USD/JPY, que coincide con las elecciones presidenciales de EE.UU.
En un máximo de precio, el patrón es una señal de una reversión bajista, con una eventual caída por debajo de la línea de límite inferior.
Suponiendo que el USD/JPY haya formado el patrón, acaba de superar la línea de límite superior. Esto podría significar que el patrón es inválido o no. Es posible que la superación sea una señal de agotamiento y que el precio pronto comience a caer de nuevo hacia la línea de límite inferior en alrededor de 151.30. Una ruptura por debajo de 1.5460 (máximo del 6 de noviembre) probablemente confirmaría tal caída.
Si el indicador de impulso de la (azul) Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) cruza por debajo de su línea de señal roja, eso añadirá más peso a la tesis bajista.
Eventualmente, es probable que el precio rompa por debajo de la línea de límite inferior y comience una caída aún más profunda. Si es así, es probable que caiga a un punto igual al ancho del patrón en su punto más amplio extrapolado hacia abajo.
Alternativamente, el patrón puede ser falso y el USD/JPY aún podría estar en una fuerte tendencia alcista a corto y mediano plazo. Si es así, dado el principio de que "la tendencia es tu amiga", probablemente continuará al alza una vez que termine el retroceso actual.
En tal caso, una ruptura por encima de 156.25 probablemente confirmaría más alzas hacia un objetivo en alrededor de 157.86 (máximo del 19 de julio).
Las cartas estaban echadas mucho antes de la noche electoral, con pruebas abrumadoras que sugieren que el aumento del Oro fue subrayado por un vacío de liquidez, siendo la elección de EE.UU. el punto focal, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.
Consolidación del Oro significativamente más profunda de lo normal
"El riesgo del evento ha desatado una actividad de venta acumulada, y aunque la acción del precio puede parecer sobrevendida, las liquidaciones hasta ahora no han sido extremas. Los CTA han reducido solo un 10% de su tamaño máximo y podrían estar listos para vender un -15% adicional de su tamaño máximo en las próximas sesiones en una tendencia descendente continua."
"Dadas las señales de posicionamiento simultáneamente extremas de los fondos macro (¡Tierra a los fondos macro!) y los traders de Shanghái, que también están vendiendo ahora a su ritmo más rápido en años, registrando más de 35t de Oro nominal vendido en un aumento estacional de la demanda durante el último mes, y la aún débil actividad de compra en los mercados físicos, esperamos una presión continua sobre los precios del Oro y una consolidación significativamente más profunda de lo normal."
"Mientras que la acción del precio en la Plata se ha mantenido relativamente contenida, dado su posicionamiento más limpio, la perspectiva para los flujos de CTA se ha deteriorado notablemente, con nuestras simulaciones sugiriendo ahora una actividad de venta entrante en casi todos los escenarios para los precios del mercado durante la próxima semana, salvo un gran aumento. La Plata podría ponerse al nivel del Oro antes de que los metales preciosos encuentren un suelo."
- El Dólar sube un 0.40% diario frente al Peso chileno, visitando máximos no vistos desde el 16 de abril.
- Las peticiones semanales de subsidio por desempleo se ubicaron 217.000, menor a las estimaciones del mercado.
- El índice de precios de producción sube a un 2.4% en octubre, superando las expectativas de los analistas.
- El partido republicano ha obtenido la mayoría en la Cámara de Representantes, por lo que se confirma la “barrida roja”.
El USD/CLP marcó un mínimo del día en 974.55, donde encontró compradores que impulsaron el cruce a un máximo de casi siete meses en 989.15. Actualmente, el USD/CLP opera en 983.78, ganando un 0.40% diario.
El Peso chileno se deprecia ante datos económicos de Estados Unidos
Con base en información presentada por la oficina de estadísticas laborales de Estados Unidos, el índice de precios de producción se incrementó un 2.4% interanual en octubre, situándose por encima del 2.3% proyectado por el consenso y del 1.9% alcanzado en septiembre.
Por otro lado, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo subieron a 217.000 en la semana que concluyó el 8 de noviembre, mejorando las proyecciones de 223.000 y el registro previo de 221.000.
Ante estas cifras, el Índice del Dólar (DXY) registra una ganancia de un 0.26%, firmando su quinta sesión consecutiva al alza, operando al momento de escribir sobre 106.76, ocasionando que el Peso chileno reanude la perspectiva bajista, alcanzando mínimos no vistos desde el 16 de abril.
En este contexto, el partido republicano ha obtenido los escaños suficientes para alcanzar la mayoría en la Cámara de Representantes, después de haberla conseguido en el Senado. Se espera que el presidente electo, Donald Trump, no tenga dificultades para conseguir la aprobación de su agenda política.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP estableció un soporte de corto plazo el 940.90 dado por el mínimo del 24 de octubre y cercano al retroceso del 50% de Fibonacci. El siguiente soporte clave lo observamos en 894.25, punto pivote del 30 de septiembre. Al norte, la resistencia clave se encuentra en 990.40, máximo del 26 de febrero. El Índice de Fuerza Relativa está en 68.69, acercándose a niveles de sobrecompra, por lo que no se descarta un retroceso de corto plazo en el par.
Gráfico diario del USD/CLP
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, señaló que, si bien la Fed ha logrado un fuerte progreso hasta ahora, aún queda más trabajo por hacer para mantener el impulso.
Declaraciones destacadas
La Fed está logrando un gran progreso, pero necesita mantenerlo.
Todavía hay más demanda de viviendas que oferta.
La mejor manera de abordar el desequilibrio de la vivienda en este momento es construir más, no suprimir la demanda.
El nivel actual de desempleo está bien, si se está normalizando o debilitando es algo que aún está por determinar.
Las empresas todavía sienten que la mano de obra es escasa a largo plazo, no están despidiendo aunque el crecimiento del empleo se esté desacelerando.
Es importante que todos los reguladores bancarios acuerden un régimen adecuado.
EE.UU. es la única economía avanzada donde el PIB está ahora más allá de la tendencia prepandémica.
Los impulsores del crecimiento incluyen efectos de riqueza para familias de mayores ingresos, bajo desempleo, aumentos salariales reales.
El mayor riesgo para el crecimiento probablemente sea la tasa de desempleo, un ciclo de despidos reduciría el gasto.
Una corrección significativa del mercado también podría hacer que las familias con más patrimonio neto reduzcan el consumo.
Es difícil evaluar el impacto de los aranceles, pero habrá cierta presión de costos, algún movimiento de empleos, dependiendo de lo que se implemente.
La responsable de la política monetaria del Banco de Inglaterra, Catherine Mann, argumentó que el banco central debería mantener los tipos de interés en su nivel actual hasta que los riesgos al alza para la inflación, incluidos los derivados de la elección de Donald Trump como el próximo presidente de EE.UU., disminuyan.
Citas Clave
Espero una elevada volatilidad en las variables macroeconómicas en los próximos años.
Una política activista significa mantener la tasa del banco firmemente hasta que aparezcan pruebas suficientes de una disminución de la persistencia de la inflación, luego se puede actuar con fuerza.
Veo la necesidad de un enfoque de política activista en lugar de uno gradualista.
Los desarrollos políticos en EE.UU. no han hecho menos probable un escenario de comercio desordenado, con consecuencias para el Reino Unido.
Preguntada sobre las elecciones en EE.UU., dice que estamos viendo más volatilidad y un sesgo al alza de la inflación por la fragmentación del comercio y los mercados financieros.
Los bancos centrales deben asegurarse de que estas presiones inflacionarias no se arraiguen.
No creo que los altos tipos de interés sean malos para la alta productividad.
Las primas de riesgo altas en los rendimientos de los bonos debido a la alta inflación son más perjudiciales para la inversión que la tasa del banco central.
- El soporte del petróleo crudo está bajo presión ya que el informe de la AIE añada leña a la perspectiva bajista.
- El informe mensual de la AIE no presenta cambios en la narrativa para las perspectivas de 2025.
- El Índice del Dólar estadounidense sube aún más después de que el presidente electo Trump asegure una mayoría en el Senado y la Cámara de Representantes.
El petróleo crudo se estabiliza y consolida las pérdidas recientes después de que la Agencia Internacional de la Energía (AIE) publicara su informe mensual de noviembre el jueves. La AIE sigue las perspectivas de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) publicadas a principios de esta semana y ha revisado a la baja su previsión de demanda de petróleo para 2025. Otra revisión a la baja añade más convicción a una perspectiva bajista de los precios del petróleo a largo plazo.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento del Dólar frente a otras seis divisas, extiende sus ganancias y alcanza un nuevo máximo anual por encima de 107.00.
En el frente de los datos económicos, no se espera que el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para octubre cause impacto el jueves después de que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. publicado el miércoles estuviera en línea con las expectativas. Todas las miradas estarán puestas en el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, programado para las 20:00 GMT, con los operadores buscando pistas sobre el recorte de tasas de interés en diciembre.
Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 67.99$ y el Brent crudo a 71.80$
Noticias sobre petróleo y los mercados: La AIE está de acuerdo con la OPEP
- Un refinador chino de propiedad privada compró crudo de África Occidental en una compra rara. Normalmente, los procesadores independientes en China tienden a favorecer las importaciones de Irán y Rusia, informa Bloomberg.
- La capacidad de los países no pertenecientes a la OPEP se verá impulsada por nuevos proyectos convencionales en alta mar. Proyectos en Brasil, Guyana y Noruega están listos para añadir al mercado ya sobreabastecido, según el informe mensual del mercado del petróleo de la AIE.
- En su informe, la AIE elevó su previsión de crecimiento de la demanda de petróleo para este año, pero recortó ligeramente las estimaciones para el próximo año, citando el impacto de la desaceleración económica de China en el consumo, informa Bloomberg.
Análisis Técnico del precio del petróleo: Riesgo de ruptura inminente
El precio del petróleo crudo está comenzando a mostrar el patrón que precede a una ruptura, con máximos más bajos y mínimos más altos. Una ruptura parece inminente desde un punto de vista puramente técnico. Con todos estos elementos bajistas tomados en cuenta, una ruptura a la baja parece más plausible que un repunte al alza.
Al alza, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 70.25$ es la primera barrera a considerar antes del nivel técnico significativo en 73.58$, con la media móvil simple (SMA) de 100 días. La SMA de 200 días en 76.68$ aún está bastante lejos, aunque podría ser probada en caso de que surjan tensiones en el Medio Oriente.
Por otro lado, los operadores deben mirar hacia 67.12$ – un nivel que mantuvo el precio en mayo y junio de 2023 – para encontrar el primer soporte. En caso de que ese nivel se rompa, el mínimo anual de 2024 emerge en 64.75$, seguido de 64.38$, el mínimo de 2023.
Petróleo Crudo WTI de EE.UU.: Gráfico Diario
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- Las peticiones iniciales de subsidio de desempleo mejoraron el consenso y aumentaron a 217.000.
- Las peticiones continuadas de subsidio de desempleo subieron a 1.873.000 en la semana que finalizó el 1 de noviembre.
Los ciudadanos estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de seguro de desempleo se situaron en 217.000 para la semana que finalizó el 8 de noviembre, según informó el Departamento de Trabajo de EE.UU. el jueves. Esta cifra superó las estimaciones iniciales (223.000) y fue inferior al recuento de la semana anterior de 221.000. Esta es la cifra más baja en las peticiones de desempleo semanal desde mediados de mayo.
El informe también destacó una tasa de desempleo asegurado ajustada estacionalmente del 1,2%, mientras que la media móvil de cuatro semanas retrocedió a 221.000, marcando una disminución de 6.250 desde la media no revisada de la semana anterior.
Además, las peticiones continuadas de subsidio de desempleo bajaron en 11.000 para alcanzar 1.873.000 en la semana que finalizó el 1 de noviembre. La cifra se sitúa por debajo de las 1.880.000 esperadas por el mercado.
Reacción del mercado
El repunte del Dólar se mantiene firme, aunque el Índice del Dólar estadounidense (DXY) ahora corrige a la baja después de alcanzar nuevos picos anuales más allá de la barrera de 107.00 a principios del jueves.
La Oficina de Estadísticas Laborales informó de un aumento del 2.4% en el Índice de Precios de Producción (IPP) en octubre frente al 1.9% de septiembre, revisado al alza desde el 1.8%. La cifra supera las expectativas del mercado, que esperaba un aumento del 2.3%. Mientras tanto, el IPP excluyendo Alimentos y Energía aumentó un 3.1% interanual frente al 2.9% anterior y al 3% estimado. Esta es la mayor subida de la inflación de los precios de producción subyacentes en 18 meses.
En términos mensuales, el IPP general subió un 0.2% respecto al mes anterior y un 0.3% al excluir los costes de Alimentos y Energía, ambos indicadores en línea con lo esperado.
- USD/CHF extiende su tendencia alcista establecida.
- El indicador de momentum RSI está mostrando sobrecompra, lo que sugiere un mayor riesgo de retroceso.
El USD/CHF rompe por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días y extiende su tendencia alcista a corto y mediano plazo.
USD/CHF Gráfico Diario
Dada la teoría del análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen más alzas.
Sin embargo, el indicador de momentum del Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en sobrecompra, lo que aconseja a los tenedores largos no añadir a sus posiciones largas debido al mayor riesgo de un retroceso. Si se produce un retroceso, proporcionará una buena oportunidad para comprar a un precio más bajo y capturar la tendencia alcista antes de que se reanude. Cualquier corrección probablemente encontrará un sólido soporte en la SMA de 200 días alrededor de 0.8825-30.
El par ha superado el objetivo en 0.8873 (máximo del 30 de julio) y está en camino hacia el próximo objetivo en 0.9050 (máximo del 2 de julio). Otro posible objetivo es 0.9000 debido a su importancia como nivel redondo y psicológico.
- El EUR/AUD cotiza lateralmente alrededor de 1.6300 a pesar de que la demanda de empleo en Australia se mantuvo más ralentizada de lo previsto en octubre.
- La gobernadora del RBA apoya mantener una postura restrictiva hasta que la inflación esté bajo control.
- Se espera que las políticas de Trump mantengan a la economía de la Eurozona a la defensiva a largo plazo.
El EUR/AUD se negocia en un rango estrecho cerca de la resistencia clave de 1.6300 en la sesión norteamericana del jueves. El cruce lucha por la dirección a pesar de que los datos de empleo australianos para octubre fueron más débiles de lo esperado.
Los datos del mercado laboral australiano mostraron que la economía añadió 15.900 nuevos trabajadores, por debajo de las estimaciones de 25.000 y de 61.300 en septiembre. La tasa de desempleo se situó en 4,1%, en línea con las expectativas y la publicación anterior.
Se espera que el impacto de los débiles datos de empleo sea nominal en la especulación del mercado sobre la perspectiva de tasas de interés del Banco de la Reserva de Australia (RBA) ya que el banco está más enfocado en controlar las presiones de precios con la confianza de que el mercado laboral se mantenga estable. Además, la Gobernadora del RBA, Michelle Bullock, dijo el miércoles que las tasas de interés deben permanecer en sus niveles actuales hasta que las presiones de precios estén bajo control.
Según los economistas de Capital Economics, se espera que el RBA considere pivotar hacia recortes de tasas de interés después del primer trimestre de 2025.
Mientras tanto, se espera que el bajo rendimiento general del Euro (EUR) se mantenga intacto ya que se espera que las políticas proteccionistas de Trump impacten significativamente en el sector exportador de la Eurozona, siendo un socio comercial líder de Estados Unidos (EE.UU.). Además, los participantes del mercado anticipan que el Banco Central Europeo (BCE) acelerará su ciclo de flexibilización de políticas en medio de temores de que las presiones de precios se mantengan por debajo del objetivo del banco del 2%.
En la sesión europea, el Vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, dijo, "Todos los indicadores sobre la inflación subyacente apuntan en la dirección correcta." Añadió, "Si la inflación converge hacia nuestro objetivo, entonces la política monetaria responderá en consecuencia."
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- EUR/CHF está cotizando en la parte inferior de un patrón de Triángulo.
- El par parece vulnerable a una ruptura a la baja.
EUR/CHF está probando la base de un patrón de Triángulo que ha formado durante los últimos tres meses (ver gráfico abajo). Ha roto por debajo de la parte inferior del Triángulo en un intradía pero no en base de cierre. Dicho esto, la base parece debilitada y vulnerable a finalmente ceder.
EUR/CHF Gráfico Diario
Una ruptura por debajo del mínimo de 0.9339 del 13 de noviembre probablemente confirmaría más debilidad hasta el próximo objetivo bajista en 0.9132, la extrapolación de Fibonacci del 61,8% de la altura del Triángulo a la baja.
La tendencia bajista anterior a la formación del Triángulo (desde el 27 de mayo) inclina aún más las probabilidades a favor de una evolución a la baja.
- El rally de las operaciones de Trump en el Dólar estadounidense se dirige a su quinto día de ganancias.
- Todas las miradas están puestas en el presidente de la Fed, Powell, y su opinión sobre el recorte de tasas de interés en diciembre.
- El índice del Dólar estadounidense salta a un nuevo máximo anual en torno a 107.00.
El Dólar estadounidense (USD) extiende el rally de las operaciones de Trump por quinto día consecutivo de negociación con el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, alcanzando el nivel más alto visto desde el 1 de noviembre de 2023, por encima de 107.00. El impulso adicional se produce después de que las principales agencias de noticias informaran el miércoles por la noche que los republicanos habían asegurado suficientes escaños para una mayoría en la Cámara de Representantes después de haber ganado ya el Senado. Así, se ha materializado el "Barrido Rojo", y el presidente electo Donald Trump enfrentará muy pocos problemas o dificultades para aprobar cualquier paquete a través de ambos cuerpos de decisión política.
El calendario económico de EE.UU. incluye las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales y los datos de inflación del Índice de Precios al Productor (IPP) de octubre. No se esperan grandes cambios con la publicación del IPP después de que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de octubre de EE.UU. se alineara con las expectativas de los economistas el miércoles. En cambio, se espera cierto nerviosismo por el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, después de que varios miembros de la Fed cuestionaran esta semana si un recorte de tasas en diciembre sigue siendo válido bajo las condiciones actuales del mercado.
Resumen diario de los mercados: Diciembre en la balanza
- Los datos macroeconómicos se publicarán a las 13:30 GMT del jueves:
- Se espera que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales para la semana que finalizó el 8 de noviembre aumenten a 223.000, frente a las 221.000 reportadas la semana anterior.
- El Índice de Precios de Producción (IPP) de octubre se publicará al mismo tiempo:
- Se espera que el IPP general mensual aumente un 0,2% desde el 0,0% anterior. Se espera que el IPP subyacente mensual se acelere un 0,3% en comparación con el 0,2% de septiembre.
- Se espera que el IPP general anual aumente un 2,3% desde el 1,8% de septiembre. Se espera que el IPP subyacente anual aumente un 3,0% en octubre desde el 2,8% del mes anterior.
- Este jueves hablarán tres miembros de la Reserva Federal y el propio presidente de la Fed:
- A las 12:00 GMT, la gobernadora de la Reserva Federal, Adriana Kugler (miembro votante del FOMC en 2024), pronunciará un discurso sobre la independencia del banco central y las perspectivas económicas en la reunión de la Asociación Económica de América Latina y el Caribe 2024 en Montevideo, Uruguay.
- El presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, discutirá la economía con Jodie W. McLean, secretaria de la junta directiva de la Real Estate Roundtable, alrededor de las 14:00 GMT.
- A las 20:00 GMT, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, participará en una mesa redonda titulada "Perspectivas Globales" sobre las perspectivas económicas en un evento organizado por el Banco de la Reserva Federal de Dallas.
- El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, cerrará este jueves con un discurso principal sobre "Impacto de la Intermediación: Creando Mercados Ausentes" en un evento de la Fed de Nueva York a las 21:15 GMT.
- Las acciones están divididas geográficamente, con las acciones asiáticas a la baja al cierre del jueves, mientras que las acciones europeas y estadounidenses están en verde.
- La herramienta FedWatch de CME está valorando en un 82,5% otro recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en la reunión del 18 de diciembre. Un 17,5% de probabilidad es que las tasas se mantengan sin cambios. Aunque el escenario de recorte de tasas es el más probable, los operadores han reducido algunas de las apuestas de recorte de tasas en comparación con hace una semana.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza al 4,46%, justo por debajo del máximo registrado en la apertura del 4,48%.
Análisis Técnico del Índice del Dólar: ¿A dónde ir desde aquí?
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) extiende las ganancias esta semana después de que el presidente electo Donald Trump tenga su presidencia con el apoyo total del Senado y la Cámara de Representantes después de que los republicanos aseguraran suficientes escaños. El único elemento ahora en la balanza es si diciembre aún tendrá un recorte de tasas, mientras que todo lo demás conocido ya está descontado por ahora.
A partir de ahora, el nivel redondo de 107.00 entra en juego para el resto de la semana. Ya se ha registrado un nuevo máximo anual. Se podría alcanzar un máximo de un año completo una vez que se supere el nivel de 107.35.
A la baja, un nuevo conjunto de soportes está entrando en juego. El primer soporte es 105.89, el nivel de cierre del martes. Un poco más abajo, el nivel pivotal de 105.53 (máximo del 11 de abril) debería evitar cualquier caída hacia 104.00 por ahora.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Oro cotiza sustancialmente a la baja debido a la presión de factores políticos en EE.UU.
- Se ha debilitado casi un 7,0% en noviembre hasta ahora como resultado de las ganancias políticas de Donald Trump y los republicanos.
- El XAU/USD rompe una línea de tendencia importante y cae hasta la SMA de 100 días.
El Oro (XAU/USD) está cotizando un 7,0% por debajo de su pico hasta ahora en noviembre, ya que los mercados absorben el impacto del cambio sísmico en la política de EE.UU. que ha ocurrido desde la elección del expresidente Donald Trump.
El metal precioso extiende aún más su caída el jueves, rompiendo por debajo de una línea de tendencia importante y alcanzando los 2.540$ después de la noticia de que el Partido Republicano ha ganado la mayoría en el Congreso de EE.UU., lo que significa que ahora controla la Casa Blanca, el Senado y la Cámara de Representantes.
El control de la legislatura permitirá a Trump impulsar políticas económicas que el mercado considera inflacionarias pero también ampliamente positivas para el Dólar estadounidense (USD). El oro está cayendo porque un Dólar estadounidense más fuerte es negativo para el metal precioso, que se cotiza y comercia principalmente en USD.
Las perspectivas de las tasas de interés están compensando este efecto, particularmente después de la publicación de los recientes datos de inflación de EE.UU. Esto ayudó a tranquilizar a los mercados de que la Reserva Federal (Fed) seguiría adelante con un esperado recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) (0,25%) en su reunión de diciembre. Las tasas de interés más bajas son generalmente positivas para el oro que no paga intereses porque aumentan su atractivo a los ojos de los inversores en comparación con otros activos.
El Oro cae mientras los seguidores de tendencias salen y los operadores se vuelcan a otros activos
El Oro también está sufriendo debido a las salidas de los Fondos Cotizados en Bolsa (ETFs) de Oro, que permiten a los inversores comprar "acciones" en oro, permitiéndoles poseer la materia prima sin comprar físicamente lingotes de oro. Los ETFs de oro se deshicieron de alrededor de 809 millones $ (12 toneladas) netos a principios de noviembre, impulsados por salidas de América del Norte y parcialmente compensados por entradas asiáticas, según datos del Consejo Mundial del Oro (WGC).
Parte de la razón de la salida probablemente sea que los grandes fondos de cobertura están saliendo de sus enormes posiciones largas después de aprovechar la tendencia alcista hasta los máximos históricos de octubre. Otra podría ser la competencia de activos alternativos como Bitcoin (BTC), que está cotizando por encima de los 90.000$, en nuevos máximos históricos, debido a las expectativas de que la administración Trump relajará la regulación de las criptomonedas.
Las acciones estadounidenses también están subiendo a medida que los inversores anticipan una menor carga fiscal para las empresas y regulaciones más laxas, lo que aumenta las ganancias de las compañías, y esto también podría estar desviando fondos del metal precioso.
La demanda de Oro también está cayendo en China, el mayor consumidor mundial del metal amarillo, en medio de una desaceleración económica que se espera que se acelere a medida que la nueva administración de EE.UU. intensifique su guerra comercial con el país.
El oro generalmente sube como resultado de los inversores que buscan seguridad en medio de un aumento de los riesgos geopolíticos. Estos pueden ahora disminuir si Donald Trump puede cumplir sus promesas de poner fin a los conflictos en todo el mundo. La noticia de que Corea del Sur ha dado un giro en sus promesas de enviar ayuda letal a Ucrania el jueves, aunque lejos de ser tranquilizadora para Ucrania, podría tomarse como una señal de movimientos tentativos hacia la desescalada.
En Oriente Medio, mientras tanto, aunque los bombardeos continúan, se están haciendo intentos para acordar un alto el fuego liderado por EE.UU. en el Líbano antes de que la administración Biden entregue el control al gobierno de Donald Trump. Sin embargo, las probabilidades de éxito siguen siendo escasas, según un informe de Reuters.
El nombramiento de Trump del exgobernador de Arkansas Mike Huckabee como embajador en Israel podría inflamar aún más el conflicto. Huckabee es un conocido sionista y partidario del primer ministro israelí Benjamin Netanyahu. Ha dicho que no apoya una solución de dos estados al problema israelí-palestino y ve Cisjordania como perteneciente a Israel. Su nombramiento podría envalentonar a Israel para realizar ataques más audaces. Si es así, podría impulsar los flujos de refugio seguro hacia el Oro.
Análisis Técnico: El XAU/USD rompe por debajo de una línea de tendencia importante y continúa hacia el sur
El Oro rompe limpiamente una línea de tendencia importante y extiende su caída. Según el análisis técnico, el metal precioso está ahora en una tendencia bajista a corto y probablemente a mediano plazo, y, dado que es un principio del análisis técnico que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una continuación a la baja.
Gráfico Diario del XAU/USD
El Oro ha caído ahora al siguiente nivel de soporte y objetivo en torno a los 2.540$ y la media móvil simple (SMA) de 100 días.
Una ruptura decisiva por debajo de la SMA de 100 indicaría aún más debilidad hacia el próximo objetivo en torno a los 2.477$ y los máximos de julio y agosto.
El metal precioso sigue en una tendencia alcista a largo plazo, aumentando el riesgo de una reversión al alza en línea con su ciclo ascendente más amplio.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El USD/CAD sube por encima de 1.4000 ya que Donald Trump podría implementar políticas sin problemas.
- Las políticas de Trump obligarían a la Fed a ralentizar su ciclo de recortes de tasas.
- Se espera que el BoC recorte las tasas de interés nuevamente en 50 pb.
El par USD/CAD visita la cifra psicológica de 1.4000 en la sesión europea del jueves por primera vez en más de cuatro años. El activo Loonie se fortalece a medida que el Dólar estadounidense (USD) extiende su rally con firmes expectativas de que el presidente electo Donald Trump podrá implementar políticas comerciales y fiscales sin problemas. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, registra un nuevo máximo anual cerca de 107.00.
Trump prometió en su campaña electoral que aumentaría los aranceles de importación y reduciría los impuestos a las corporaciones y trabajadores, un escenario que impulsará el crecimiento económico y las presiones inflacionarias. Una aceleración en las presiones de precios limitaría el potencial de la Reserva Federal (Fed) para seguir un enfoque agresivo de recorte de tasas de interés.
Los expertos del mercado creen que la Fed podría pausar su ciclo de flexibilización de políticas a principios del próximo año. Para la reunión de diciembre, los operadores ven un 79% de posibilidades de que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) a 4.25%-4.50%, según la herramienta CME FedWatch.
Para nuevas pistas sobre las tasas de interés, los inversores prestarán mucha atención al discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, programado para las 20:00 GMT.
A nivel nacional, el Dólar canadiense (CAD) también está pasando por un momento difícil ya que los inversores esperan que el Banco de Canadá (BoC) recorte las tasas de interés nuevamente en 50 puntos básicos (pb) a 3.25%. Este será el primer recorte de tasas y el segundo de un tamaño mayor al habitual consecutivo.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
La Libra esterlina (GBP) ya no es la moneda del G10 con mejor rendimiento en lo que va del año, habiendo sido desplazada al segundo lugar por el poderoso USD, señala la analista de FX de Rabobank, Jane Foley.
La GBP sigue manteniéndose frente al EUR
"El par Cable ha caído alrededor de un 1,7% desde el inicio del mes pasado, reflejando principalmente la popularidad de las operaciones de Trump en las semanas previas a las elecciones de EE.UU. el 5 de noviembre. Dicho esto, la GBP sigue manteniéndose frente al EUR."
"De hecho, la moneda única es la moneda del G10 con peor rendimiento desde el inicio del mes pasado. Mantenemos nuestro pronóstico de que el EUR/GBP probablemente suba al nivel de 0.8150 a 12 meses vista."
La inflación general en octubre subió al 6.2% interanual frente al 5.5% en septiembre. Esta fue la primera vez que la inflación superó el límite superior del rango objetivo del 2-6% del RBI desde agosto de 2023. Los precios de los alimentos y bebidas, que representan el 46% del peso en el índice IPC, fueron una vez más el principal impulsor, principalmente debido a los mayores precios de las verduras, señala Charlie Lay, analista de FX de Commerzbank.
Pocos signos de una marcada desaceleración del crecimiento
"La inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, fue solo ligeramente superior al 3.7% interanual frente al 3.5% anterior. En los primeros 10 meses del año, la inflación general promedió el 4.9% y la inflación subyacente fue del 3.4%. Se espera que el repunte de la inflación general sea transitorio, ya que el buen monzón de este año debería llevar a precios más bajos de las verduras y otros alimentos hacia fin de año."
"En el frente del crecimiento, la producción industrial en septiembre aumentó un 3.1% interanual frente al -0.1% en agosto. De manera alentadora, la producción de bienes de capital fue más firme en un 2.8%, lo que sugiere un entorno de inversión favorable. No hubo signos de una desaceleración en la demanda interna, ya que la producción de bienes de consumo duraderos fue más firme en un 6.5% interanual."
"El RBI mirará más allá del repunte de la inflación. No obstante, esto les hará tomar nota y posponer las expectativas de un recorte de tasas hasta el primer semestre de 2025. Esto también debería proporcionar cierto soporte para el INR. El INR se ha debilitado frente al USD desde finales de septiembre. Esto se debe al USD más fuerte, como se ve en la debilidad de otras divisas asiáticas frente al USD. El RBI seguirá enfocado en un INR estable, para no exacerbar el panorama inflacionario."
- El AUD/USD marca un nuevo mínimo de tres meses cerca de 0.6460 mientras el Dólar estadounidense sigue subiendo.
- La victoria total de Trump le permitirá implementar políticas sin interrupciones.
- RBA Bullock se mostró a favor de mantener las tasas de interés en sus niveles actuales ya que la inflación aún no está bajo control.
El par AUD/USD extiende su trayectoria a la baja cerca de 0.6460 en las horas de negociación europeas del jueves. El par australiano marca un nuevo mínimo de tres meses debido a múltiples vientos en contra, datos débiles de empleo en Australia para octubre y el optimista Dólar estadounidense (USD).
Los datos del mercado laboral australiano mostraron que la economía añadió 15.9K nuevos trabajadores, menos que las estimaciones de 25K y la publicación anterior de 61.3K. Una desaceleración en la demanda laboral disminuyó los temores de que las presiones de precios se mantuvieran persistentes por un período más largo. La tasa de desempleo se mantiene en 4.1%, como se esperaba.
Aunque son visibles algunos signos de desaceleración en el crecimiento del empleo, es menos probable que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) recorte las tasas de interés pronto, ya que la Gobernadora Michelle Bullock comentó el miércoles que las tasas de interés deben permanecer en sus niveles actuales hasta que el banco central controle la inflación.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense suma más ganancias ya que el presidente electo Donald Trump asegura ambas cámaras de Estados Unidos (EE.UU.), el Senado y la Cámara de Representantes, un escenario que permitirá a los republicanos implementar políticas sin problemas. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube verticalmente cerca de la resistencia clave de 107.00, el nivel más alto visto en más de un año. En la campaña electoral, Trump prometió aumentar los aranceles de importación y reducir los impuestos.
De cara al futuro, los inversores se centrarán en el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en busca de nuevas orientaciones sobre las tasas de interés. Según la herramienta CME FedWatch, se espera que el banco central recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) a 4.25%-4.50% en la reunión de diciembre.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
Esta noche, hora europea, el banco central mexicano (Banxico) anunciará su decisión regular sobre la tasa de interés - cualquier cosa que no sea otro recorte de 25 pb sería una gran sorpresa. El hecho de que la política monetaria probablemente siga siendo demasiado restrictiva dada la debilitada economía real habla a favor. En los últimos meses se ha vuelto cada vez más claro que Banxico probablemente ha dejado la tasa de interés clave en un nivel (demasiado alto) durante demasiado tiempo, ya que la economía real aparentemente ha estado registrando cifras de crecimiento bastante sólidas durante mucho tiempo y la inflación no se ha acercado al objetivo, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.
Un Banxico cauteloso es ciertamente una buena señal para el peso
"Pero eso ha cambiado ahora. En lugar de crecer a más del 3% interanual, como en 2023, es probable que la economía mexicana crezca a la mitad de esa tasa este año. El sorprendentemente fuerte crecimiento económico en el tercer trimestre, que fue parcialmente distorsionado por factores especiales, no puede ocultar esto. Es probable que Banxico tenga una visión similar, por lo que hoy está reduciendo aún más el grado de endurecimiento monetario."
"El hecho de que Banxico aún no haya realizado recortes de tasas de interés más grandes a pesar de esta política monetaria restrictiva probablemente se deba a la inflación bastante persistente. Aunque la tasa subyacente ha continuado recientemente su tendencia desinflacionaria, la tasa general ha aumentado ligeramente recientemente. Por lo tanto, Banxico también puede revisar ligeramente al alza su pronóstico del cuarto trimestre hoy."
"Un Banxico cauteloso es ciertamente una buena señal para el peso, pero el banco central puede hacer poco para cambiar las circunstancias que favorecen un peso más débil. Por lo tanto, no se debe tener demasiada esperanza de que la decisión de hoy pueda detener la tendencia actual de depreciación."
El USD/SGD extendió su movimiento alcista, siguiendo los movimientos en el amplio USD. El par estaba por última vez en niveles de 1.3475, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
Riesgo sesgado al alza
"La tendencia es tu amiga y el comercio de tendencia es la tendencia por ahora. Los riesgos siguen sesgados al alza. El impulso diario es levemente alcista mientras que el RSI subió. Riesgo sesgado al alza."
"Resistencia en niveles de 1.3520. Soporte en 1.3340 (200 DMA), 1.3290 (61,8% retroceso de fibo del máximo de junio al mínimo de octubre). El S$NEER estaba por última vez en 1,25% por encima del punto medio implícito del modelo."
El mercado laboral de Australia se enfrió ligeramente el mes pasado, con solo alrededor de 16.000 nuevos empleos creados en octubre, menos de lo que los analistas habían esperado, según el consenso de Bloomberg. Al mismo tiempo, la tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en 4.1%, pero solo porque la tasa de participación cayó ligeramente de 67.2 a 67.1%, señala el analista de FX de Commerzbank, Volkmar Baur.
El AUD se debilitará en los próximos meses
"A pesar de la desaceleración, el nivel en el que opera el mercado laboral sigue siendo muy robusto. El número de nuevos empleos creados ha caído por debajo del promedio prepandémico de alrededor de 22.000, pero no se debe leer demasiado en una sola cifra. El promedio de tres meses sigue estando por encima de 40.000 nuevos empleos."
"Y el desempleo, en 4.1%, sigue estando muy por debajo de los niveles prepandémicos, con la tasa de participación continuando siendo muy alta. La tasa de desempleo para los jóvenes de 15-19 años, que tienden a ser más sensibles al ciclo económico, incluso ha caído a su nivel más bajo en un año."
"El Banco de la Reserva de Australia debería sentirse vindicado en su postura agresiva a principios de mes cuando dejó la tasa de interés sin cambios en 4.35%. El mercado sigue teniendo una visión similar, anticipando el primer recorte de tasas solo a mediados del próximo año. En mi opinión, el riesgo es por lo tanto más hacia una desaceleración económica más temprana y un recorte de tasas más rápido. Por lo tanto, el AUD debería tender a debilitarse en los próximos meses."
Por segundo día consecutivo, la fijación del CNY fue mucho más fuerte de lo esperado. El USD/CNH se situó por última vez en 7.2596, según señalan los analistas de FX de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong.
Impulso alcista en el gráfico diario
"Los responsables de la política monetaria intentan transmitir un mensaje de que el reciente movimiento del USD/CNH está cerca de probar el umbral de tolerancia de los responsables de la política para la debilidad del CNH.
"Por un lado, la fuerte fijación puede servir como un elemento disuasorio contra un mayor debilitamiento del RMB, pero por otro lado, el impulso del comercio de Trump puede significar que el USD/CNH se mantenga mejor ofertado en las caídas. Dada la fuerte tendencia del USD, los responsables de la política monetaria solo pueden ralentizar el ritmo de depreciación del RMB en el mejor de los casos."
"Para que el USD/CNH revierta la tendencia, el USD necesita relajarse. El impulso alcista en el gráfico diario sigue intacto mientras el RSI está cerca de condiciones de sobrecompra. Resistencia en los niveles de 7.2750. Soporte en 7.22, 7.20 (200 DMA)."
El futuro presidente estadounidense nombrará a Elon Musk (junto con Vivek Ramaswamy) para dirigir una nueva oficina de eficiencia gubernamental (independiente de la Oficina de Gestión y Presupuesto). El Sr. Musk había anunciado durante la campaña electoral que reduciría el gasto del gobierno federal estadounidense en 2 billones de dólares (es decir, en casi un tercio). No hace falta ser un científico espacial para darse cuenta de que esto tendría consecuencias económicas catastróficas para la economía estadounidense, señala Ulrich Leuchtmann, jefe de Investigación de FX y Commodities de Commerzbank.
Consecuencias del USD de una reacción de política monetaria expansiva para prevalecer
"Recientemente, el Sr. Musk celebró muy públicamente la adquisición de una empresa de medios, demostrando que no cree en un enfoque gradual y cauteloso. El optimista podría argumentar que Musk debería comportarse con más cautela en vista del hecho de que ahora es un asunto serio para un país de 335 millones de personas. Pero no confío en que dé ese paso intelectual. Quizás sea precisamente este punto el que distingue al pesimista westfaliano del mercado de divisas actualmente optimista."
"Además, se podría argumentar que las propuestas que Musk y Ramaswamy desarrollarán serán solo propuestas. El presidente de EE.UU. y el Congreso de EE.UU. están antes de la implementación en la política real. Pero uno podría preguntarse por qué se está creando una agencia así si sus propuestas (que Musk y Ramaswamy ciertamente no se guardarán para sí mismos) no se implementarán. En este caso, el presidente parecería indeciso y similar al establishment, exactamente lo que no quiere ser."
"Por cierto, sería bastante inteligente usar un programa de austeridad tan radical para crear un argumento positivo para el USD. Después de todo, esto reduciría significativamente los requisitos de capital del Tesoro de EE.UU. y, por lo tanto, de la economía de EE.UU. en su conjunto. Los T-Notes de EE.UU. volverían a ser escasos y, por lo tanto, caros. Sin embargo, creo que las consecuencias del USD de una inevitable reacción de política monetaria expansiva probablemente prevalecerían, al menos inicialmente."
La economía de la Eurozona se expandió un 0,4% en el trimestre de 2024, según la segunda estimación publicada por Eurostat el jueves.
La lectura preliminar mostró que el Producto Interior Bruto (PIB) en la unión de 26 naciones aumentó un 0,4% en el mismo período.
El PIB de la zona euro subió a una tasa anual del 0.9% en el tercer trimestre, alineándose con las expectativas del mercado.
Mientras tanto, el Cambio de Empleo de la Eurozona para el tercer trimestre se situó en un 0.2% intertrimestral y un 1.0% interanual.
Además, la Producción Industrial del viejo continente cayó un 2.0% mensual y un 2.8% interanual en septiembre, empeorando el consenso del mercado, que preveía un descenso del 1.4% y del 2.0% respectivamente..
Reacción del EUR/USD a los datos de la Eurozona
El EUR/USD se encuentra en mínimos anuales debido a los datos mixtos de la Eurozona, cotizando sobre 1.0519, bajando un 0.42% en el día.
- La Libra esterlina registra un nuevo mínimo de más de cuatro meses cerca de 1.2660 frente al Dólar estadounidense tras la confirmación de que Trump controlará ambas cámaras de EE.UU.
- Se espera una aceleración de la inflación en EE.UU., lo que mantiene a la Fed en curso para recortar las tasas de interés en diciembre.
- Los inversores esperan los discursos de Powell de la Fed y Bailey del BoE en la sesión norteamericana.
La Libra esterlina (GBP) renueva un mínimo de más de cuatro meses por debajo del nivel redondo de 1.2700 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del jueves. El par GBP/USD extiende su caída por quinto día consecutivo de negociación, ya que el Dólar estadounidense (USD) continúa ganando optimismo sobre las perspectivas económicas de Estados Unidos (EE.UU.), impulsado por los titulares de que el presidente electo Donald Trump y el Partido Republicano controlarán tanto el Senado de EE.UU. como la Cámara de Representantes, según Associated Press.
Este "barrido limpio" permitirá a Donald Trump ejecutar sus políticas proteccionistas y expansionistas sin interrupción. Trump prometió aumentar los aranceles de importación en un 10% universalmente y reducir los impuestos a las corporaciones y trabajadores en su campaña electoral.
Los participantes del mercado creen que los impuestos más bajos y los aranceles de importación más altos resultarán en un entorno de alta inflación, un escenario que limitaría el potencial de la Reserva Federal (Fed) para recortar agresivamente las tasas de interés. Los mercados actualmente anticipan en gran medida un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) que empujará las tasas de préstamo a la baja al rango de 4.25%-4.50% en diciembre, según la herramienta CME FedWatch. Las expectativas del mercado de que la Fed recorte las tasas de interés nuevamente el próximo mes se fortalecieron después de que los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de octubre publicados el miércoles mostraran que las presiones inflacionarias aumentaron en línea con las estimaciones.
En el calendario económico de EE.UU. del jueves, los inversores se centrarán en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, los datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finaliza el 8 de noviembre y los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de octubre para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina será influenciada por el discurso de Bailey del BoE
- La Libra esterlina exhibe un rendimiento mixto frente a sus principales pares y es notablemente débil frente al Dólar estadounidense el jueves antes del discurso del gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, a las 21:00 GMT. Se espera que Bailey proporcione pistas sobre si el BoE recortará las tasas de interés nuevamente en diciembre y las posibles consecuencias de las políticas de Trump en la economía del Reino Unido (UK).
- En su última interacción con los medios en la conferencia de prensa después de la decisión de reducir las tasas de interés en 25 pb a 4.75% la semana pasada, Bailey dijo que el ciclo de flexibilización de la política sería más gradual ya que el primer presupuesto de Labour podría aumentar las presiones inflacionarias y el crecimiento económico.
- Los inversores también prestarán mucha atención a las perspectivas de inflación en el sector de servicios, un indicador seguido de cerca por los funcionarios del BoE para la toma de decisiones sobre las tasas de interés. Se espera que la inflación en los servicios se mantenga persistente ya que los datos de ganancias promedio aumentaron más de lo esperado en los tres meses que terminaron en septiembre.
- Mientras tanto, la miembro externa de la política del BoE, Catherine Mann, dijo en una discusión en un panel organizado por BNP Paribas el miércoles que el progreso en el proceso de desinflación podría ralentizarse ya que es más probable que los precios de la energía suban que bajen y destacó la inflación en el sector de servicios como "bastante persistente", informó Bloomberg. Los inversores deben tener en cuenta que Mann es una defensora abierta de la línea dura que votó por mantener las tasas de interés sin cambios en el 5% en la reunión de política monetaria de la semana pasada.
Análisis Técnico: La Libra esterlina pone a prueba el mínimo de agosto
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La Libra esterlina extiende su racha de pérdidas frente al Dólar estadounidense por quinto día de negociación el jueves y cae cerca del mínimo de agosto de 1.2665 después de establecerse por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que cotiza alrededor de 1.2855.
Un impulso bajista ha comenzado con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días manteniéndose por debajo de 40.00.
Mirando hacia abajo, el soporte de nivel redondo de 1.2600 será un gran colchón para los alcistas de la Libra esterlina. Al alza, el Cable enfrentará resistencia cerca de la EMA de 200 días.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
El Euro (EUR) extendió su movimiento a la baja en medio de la fortaleza general del USD, mientras que las incertidumbres políticas en Alemania no están ayudando. El EUR se vio por última vez en niveles de 1.0521, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
Los riesgos siguen inclinados a la baja
"En otros lugares, los diferenciales de rendimiento entre la UE y EE.UU. continuaron ampliándose, validando el ‘valor justo’ del EUR en relación con los diferenciales de rendimiento. El impulso diario es bajista mientras que el RSI cayó. Los riesgos siguen inclinados a la baja. El próximo soporte en niveles de 1.0450/1.05. Resistencia en 1.06, 1.0740 (retroceso de Fibonacci del 76.4% del mínimo al máximo de 2024), 1.0780 (DMA de 21)."
"En cuanto a la política alemana, el gobierno minoritario enfrenta desafíos económicos y diplomáticos. El PM Scholz está buscando un voto de confianza antes, el 16 de diciembre en lugar del 15 de enero, pero se espera que pierda. Las elecciones anticipadas probablemente se planifiquen para el 23 de febrero."
"En general, el EUR debería seguir soportando la peor parte del resultado de las elecciones en EE.UU. La presidencia de Trump resultará en cambios en las políticas exteriores y comerciales de EE.UU. El posible arancel del 20% (si se implementa) puede perjudicar a Europa, donde el crecimiento ya se está desacelerando, y EE.UU. es el principal destino de exportación de la UE."
Las cifras de inflación de EE.UU. de ayer proporcionaron poca información nueva, con todas las cifras en línea con lo esperado: la tasa general aumentó un 0,2% y la tasa subyacente un 0,3% intermensual, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.
No se espera que el período de luna de miel del USD dure para siempre
"El Dólar estadounidense (USD) se debilitó ligeramente después de la publicación, ya que la tasa subyacente estuvo más cerca del límite de redondeo del 0,2%, pero el movimiento apenas valió la pena mencionar. A corto plazo, es poco probable que las cifras disuadan a la Fed de recortar las tasas nuevamente en diciembre. Para que eso ocurra, las cifras tendrían que sorprender al alza; después de todo, los responsables de política monetaria creen que la política monetaria sigue siendo demasiado restrictiva."
"Por otro lado, es poco probable que las cifras requieran un recorte de tasas importante de 50 puntos básicos. En resumen, las cifras proporcionaron poca noticia para la política monetaria en los próximos meses. Los factores políticos son más importantes para el Dólar estadounidense en este momento. Ayer por la tarde, el USD continuó ganando terreno. Fue difícil identificar una razón clara para esto, pero es posible que los anuncios de Trump de que elegirá a los más duros para muchos de los puestos esté causando más euforia."
"Esto también haría más probables otros anuncios electorales, lo que llevaría a una mayor inflación a mediano plazo. En este momento, el mercado solo se está enfocando en los factores positivos para el USD de estas promesas electorales e ignorando los posibles problemas. Sin embargo, no se debe esperar que este período de luna de miel dure para siempre."
- El GBP/JPY sigue bajo presión antes de un discurso del gobernador del BoE, Andrew Bailey, programado para el jueves.
- La Libra esterlina podría encontrar soporte debido a la creciente preocupación entre los funcionarios del BoE sobre las persistentes presiones de precios.
- Uchida del BoJ instó a las instituciones financieras y autoridades a estar preparadas para salidas repentinas de depósitos debido a la digitalización y los avances tecnológicos.
El GBP/JPY baja después de registrar ganancias en la sesión anterior, rondando los 197.50 durante las horas de negociación europeas del jueves. Los inversores esperan un discurso del gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, en la cena anual de servicios financieros y profesionales más tarde en el día.
Sin embargo, la caída de la Libra esterlina (GBP) podría estar limitada debido a la creciente preocupación entre los funcionarios del BoE sobre las persistentes presiones de precios. El miércoles, Catherine Mann, miembro externo del Comité de Política Monetaria del BoE, participó en un panel en la Conferencia Global de Mercados de BNP Paribas, donde señaló que la política monetaria está afectando la inflación más rápidamente de lo que sugiere la teoría económica. Esto permite al banco central posponer recortes significativos de tasas de interés por ahora.
El Yen japonés (JPY) sigue enfrentando presión ya que la incertidumbre política en Japón genera preocupaciones sobre los planes de subida de tasas del Banco de Japón (BoJ). Además, las preocupaciones sobre el posible impacto de los aranceles comerciales propuestos por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, en la economía japonesa están socavando aún más al JPY.
El jueves, el vicegobernador del BoJ, Shinichi Uchida, destacó la necesidad de que las instituciones financieras y las autoridades estén preparadas para salidas repentinas de depósitos debido a la digitalización y los avances tecnológicos.
Uchida del BoJ también señaló la creciente presencia de instituciones financieras no bancarias, que ahora representan casi la mitad de la intermediación financiera global. A medida que la relación entre las instituciones financieras no bancarias y el sector bancario se fortalece, cualquier deterioro en el sector no bancario podría repercutir en todo el sistema financiero a través de los canales del mercado.
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más débil frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.35% | 0.33% | 0.27% | 0.05% | 0.23% | 0.31% | 0.29% | |
| EUR | -0.35% | -0.02% | -0.10% | -0.30% | -0.12% | -0.05% | -0.06% | |
| GBP | -0.33% | 0.02% | -0.06% | -0.29% | -0.11% | -0.03% | -0.04% | |
| JPY | -0.27% | 0.10% | 0.06% | -0.21% | -0.03% | 0.01% | 0.04% | |
| CAD | -0.05% | 0.30% | 0.29% | 0.21% | 0.19% | 0.26% | 0.25% | |
| AUD | -0.23% | 0.12% | 0.11% | 0.03% | -0.19% | 0.08% | 0.07% | |
| NZD | -0.31% | 0.05% | 0.03% | -0.01% | -0.26% | -0.08% | -0.02% | |
| CHF | -0.29% | 0.06% | 0.04% | -0.04% | -0.25% | -0.07% | 0.02% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el jueves, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 29,82 $ por onza troy, una caída del 1,58% desde los 30,30 $ que costaba el miércoles.
Los precios de la Plata han aumentado un 25,32% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza Troy | 29,82 |
| 1 Gramo | 0,96 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 85,61 el jueves, frente a 84,95 el miércoles.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
Es probable que el USD suba; cualquier avance es poco probable que rompa por encima de 7.2600. A largo plazo, el nivel a monitorear ahora es 7.2800; la próxima resistencia por encima de 7.2800 está en 7.3115, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
La próxima resistencia por encima de 7.2800 está en 7.3115
VISTA DE 24 HORAS: "El USD subió bruscamente hace dos días. Ayer, destacamos que 'El rápido aumento está profundamente en territorio de sobrecompra, pero no hay señales de un retroceso aún.' Añadimos, 'En general, parece que el USD probablemente comerciará en un rango hoy, probablemente entre 7.2200 y 7.2500.' Aunque el USD luego operó en un rango más amplio de 7.2137/7.2490, cerró en gran medida sin cambios en 7.2415 (-0,03%). A pesar de operar en un rango, ha habido un ligero aumento en el impulso. Hoy, el USD podría subir, pero como el impulso no es fuerte, cualquier avance es poco probable que rompa por encima de 7.2600. No se espera que la resistencia principal en 7.2800 entre en juego. El soporte está en 7.2330, seguido de 7.2150."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Hemos mantenido una visión positiva del USD desde finales de la semana pasada. A medida que seguimos el avance, indicamos ayer (13 de noviembre, par en 7.22470) que 'El nivel a monitorear es 7.2800 y la próxima resistencia por encima de 7.2800 está en 7.3115.' No hay cambios en nuestra visión. En general, solo una ruptura de 7.2000 (sin cambios en el nivel de 'fuerte resistencia') significaría que la presión alcista ha disminuido."
El Vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, dijo el jueves que "todos los indicadores de la inflación subyacente apuntan en la dirección correcta."
Declaraciones destacadas
La inflación ha bajado bastante.
Los datos recientes sobre los precios se dirigen hacia nuestro objetivo del 2%.
Si la inflación converge hacia nuestro objetivo, entonces la política monetaria responderá en consecuencia.
El Dólar estadounidense (USD) cayó después del IPC (que estuvo en gran medida en línea con las estimaciones), pero la caída fue de corta duración. El impulso alcista eventualmente llevó al USD a cotizar en nuevos máximos del año. El DXY estaba por última vez en niveles de 106.70, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
El impulso diario es alcista
"La acción del precio demuestra cómo los mercados aún están ajustando sus expectativas con respecto al ciclo de la Fed (a medida que llegan más declaraciones de la Fed), la inflación a la luz del resultado de la barrida roja y las políticas de Trump. Se están realizando más nominaciones y la narrativa es que Trump podría comenzar con fuerza en enero de 2025, a diferencia de 2016 cuando estaba menos preparado. El riesgo de aranceles y la incertidumbre de las políticas de Trump pueden continuar manteniendo el comercio de Trump (es decir, largo USD, corto CNH) respaldado provisionalmente."
"En las declaraciones de la Fed durante la noche, Logan llama a que los responsables de la política deberían moverse a un ritmo lento dadas las incertidumbres sobre cuán restrictiva es la política monetaria. Schmid también emitió una nota de precaución diciendo que aún está por verse cuánto más bajarán las tasas de interés o dónde podrían eventualmente estabilizarse. También advirtió que una mayor deuda gubernamental podría pesar sobre el crecimiento y aumentar las tasas, y la profundidad del eventual recorte de la Fed sigue siendo indeterminada. Más declaraciones de la Fed están programadas para esta semana, incluyendo a Powell (viernes)."
"El impulso diario es alcista mientras que el RSI subió. Los riesgos a corto plazo están sesgados al alza. Resistencia aquí en niveles de 106.50 (máximo de 2024) antes de 107, 107.40 (máximo de 2023). Soporte en 105.60 (76.4% fibo), niveles de 104.50/60 (21DMA, retroceso de Fibonacci del 61.8% del máximo de 2023 al mínimo de 2024). Para el día, se espera el IPP."
El impulso sigue siendo robusto; el Dólar estadounidense (USD) podría romper por encima de 156.00 pero podría no ser capaz de mantener un punto de apoyo por encima de este nivel. A largo plazo, el aumento del impulso sugiere una mayor fortaleza del USD hacia 156.00, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El aumento del impulso sugiere una mayor fortaleza del USD
VISTA DE 24 HORAS: "El USD se disparó hace dos días. Ayer, señalamos que ‘el impulso alcista es robusto,’ y esperábamos que el USD ‘continuara subiendo, potencialmente alcanzando 155.45.’ Destacamos que ‘A la baja, cualquier retroceso probablemente se mantendrá por encima de 154.00, con un soporte menor en 154.35.’ Nuestra visión de un USD fuerte fue validada, ya que después de caer brevemente a 154.33 durante la sesión de NY, el USD se disparó a 155.62. El impulso sigue siendo robusto, y esto probablemente superará las condiciones de sobrecompra. Dicho esto, aunque el USD podría romper por encima de 156.00 hoy, podría no ser capaz de mantener un punto de apoyo por encima de este nivel. A la baja, los niveles de soporte están en 155.10 y 154.70."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nos volvimos positivos en el USD ayer (13 de noviembre), cuando estaba en 154.70. Señalamos que ‘el aumento del impulso sugiere una mayor fortaleza del USD hacia 156.00.’ Añadimos, ‘Para mantener el impulso, el USD debe permanecer por encima del nivel de ‘fuerte soporte,’ actualmente en 153.35.’ El USD luego subió a 155.62. No hay cambios en nuestra visión. Si el USD rompe por encima de 156.00, el próximo objetivo técnico será 157.00. El nivel de ‘fuerte soporte’ ha subido a 154.00 desde 153.35."
- El Peso mexicano está reanudando su tendencia bajista después de que los republicanos ganaran la mayoría en el Congreso.
- Esto aumentará su poder para impulsar políticas fiscales y de inmigración radicales que podrían ser perjudiciales para el Peso.
- El USD/MXN se acerca al máximo de noviembre después de rebotar desde la base de un canal ascendente.
El Peso Mexicano (MXN) reanuda la caída en sus pares clave el jueves después de una breve pausa el miércoles tras la publicación de los datos de inflación de EE.UU. La victoria de los republicanos en la mayoría del Congreso de EE.UU. está pesando sobre el Peso, ya que le da al partido un "barrido limpio" de la Presidencia, el Senado de EE.UU. y la Cámara de Representantes. Esto aumentará su poder para impulsar políticas, muchas de las cuales el mercado está evaluando como directamente negativas para el Peso (o positivas para el Dólar estadounidense (USD)).
Un factor bajista más inmediato para el Peso viene en forma de expectativas del mercado de que el Banco de México (Banxico) reducirá su tasa de interés principal en 25 puntos básicos (bps) (0,25%) a 10,25% en su reunión del jueves. En una encuesta de Reuters, 19 de 20 economistas dijeron que esperaban que Banxico recortara en 0,25% en la reunión, según Christian Borjon Valencia, Editor en FXStreet.
El Peso mexicano enfrenta vientos en contra por el proteccionismo de EE.UU.
El Peso mexicano continúa enfrentando vientos en contra más amplios por la perspectiva de un aumento del proteccionismo de EE.UU. bajo el liderazgo del presidente electo Donald Trump. La imposición de aranceles a las importaciones mexicanas y la amenaza de deportar a millones de trabajadores ilegales que regularmente envían remesas a casa probablemente reducirán la demanda del Peso.
El Peso se estabilizó el miércoles en medio de la debilidad del Dólar estadounidense después de que el Índice de Precios al Consumo (CPI) de EE.UU. en octubre se alineara con las expectativas de los economistas. Esto solidificó las expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reducirá las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual (25 bps) en su reunión de diciembre. Esto, a su vez, restringió la fortaleza del Dólar estadounidense ya que las tasas de interés más bajas reducen las entradas de capital extranjero, y le dio al Peso un respiro.
Los comentarios del Ministro de Finanzas de México, Marcelo Ebrard, apoyaron aún más al MXN después de que dijo el miércoles que el nivel de Inversión Extranjera Directa (IED) en México probablemente alcanzó un nuevo récord de 35.732 millones de dólares en 2024, según El Financiero. Ebrard también rechazó las sugerencias del Primer Ministro de Ontario, Doug Ford, de que EE.UU. y Canadá deberían firmar su propio acuerdo de libre comercio privado, diciendo que era mejor para la economía canadiense incluir a México, manteniendo así el actual acuerdo tripartito del T-MEC.
Análisis Técnico: USD/MXN se acerca al máximo de noviembre
El USD/MXN reanuda su repunte dentro de un canal ascendente después de una breve pausa. La tendencia a corto plazo es alcista, y dado que el análisis técnico dice que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una continuación al alza.
Gráfico Diario del USD/MXN
El USD/MXN también está en una tendencia alcista a mediano y largo plazo, lo que añade peso al movimiento al alza. Una ruptura por encima de 20.80 (máximo del 6 de noviembre) confirmaría un máximo más alto y una extensión de la tendencia alcista. El próximo objetivo al alza se encuentra en 21.00 (número redondo, límite superior del canal), donde los compradores podrían comenzar a encontrar resistencia.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
Los datos de la cuenta corriente de ayer, a pesar de algunas sorpresas, especialmente en la República Checa, donde los mayores dividendos compensaron un fuerte superávit en meses anteriores, se mantuvieron sin mucha reacción en los mercados, señala el analista de FX de ING, Frantisek Taborsky.
Las dinámicas globales son el principal motor del comercio
"Los datos de Polonia mostraron una reducción del superávit de la cuenta corriente en los últimos meses y nuestros economistas debatieron las razones. Los datos del PIB del tercer trimestre de Rumanía se publicaron esta mañana con una aceleración del 0,9% al 1,1% interanual, por debajo de las expectativas del mercado. Más tarde hoy también veremos la primera estimación en Polonia, donde esperamos una desaceleración del 2,9% al 2,5% interanual, por debajo de las expectativas del mercado."
"Los mercados aprovecharon la pausa en la recuperación del USD ayer, dando algo de alivio a las divisas de Europa Central y del Este (CEE). Sin embargo, el USD rápidamente reanudó su recuperación tras la publicación de los números de inflación de EE.UU., lo que creemos que pondrá una renovada presión sobre las divisas de CEE hoy. Los factores locales no están influyendo significativamente en el comercio en este momento, siendo las dinámicas globales el principal motor."
"Además de los datos del PIB, el calendario de hoy incluye subastas de bonos gubernamentales en Polonia y Hungría, que probarán el mercado después de las elecciones en EE.UU. En Polonia, la última subasta antes de las elecciones mostró una débil demanda, y la subasta de hoy probará el sentimiento de aversión al riesgo antes de las elecciones o debido a la deteriorada situación fiscal local. En Hungría, aunque los rendimientos elevados deberían atraer el interés del mercado, la incertidumbre sobre el Banco Nacional de Hungría y el alto EUR/HUF sigue siendo una preocupación."
Una mayor debilidad del Dólar neozelandés (NZD) parece probable; cualquier caída puede no alcanzar el soporte principal en 0.5850. A largo plazo, la probabilidad de que el NZD caiga a 0.5850 ha aumentado, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
La debilidad del NZD parece probable
VISIÓN A 24 HORAS: "Ayer, cuando el NZD estaba en 0.5925, sosteníamos la opinión de que el NZD ‘probablemente comerciará con un sesgo bajista hacia 0.5900.’ También opinábamos que ‘es poco probable una ruptura sostenida por debajo de 0.5900.’ La debilidad anticipada superó nuestras expectativas, ya que el NZD cayó a un mínimo de 0.5876, cerrando en 0.5882 (-0.76%). Hoy parece probable una mayor debilidad, pero las condiciones de sobreventa sugieren que cualquier caída puede no alcanzar el soporte principal en 0.5850 (hay otro soporte en 0.5865). Al alza, una ruptura de 0.5920 (la resistencia menor está en 0.5905) significaría que el NZD no se está debilitando más."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Ayer revisamos nuestra opinión de neutral a negativa (13 de noviembre, spot en 0.5925), indicando que ‘A pesar del ligero aumento en el momentum, el riesgo para el NZD parece haberse desplazado a la baja.’ Sin embargo, señalamos que ‘es demasiado pronto para decir si el soporte principal en 0.5850 está al alcance.’ Posteriormente, el NZD cayó a 0.5876. El aumento en el momentum indica que la probabilidad de que el NZD caiga a 0.5850 también ha aumentado. Para mantener el aumento en el momentum, el NZD debe permanecer por debajo de la ‘resistencia fuerte’ en 0.5955 (el nivel estaba en 0.5975 ayer)."
Australia publicó las cifras de empleo de octubre durante la noche. El empleo aumentó en 16.000 personas, menos de lo esperado y marcando una desaceleración desde la fuerte cifra de 61.000 de septiembre. Al mismo tiempo, el desempleo se mantuvo sin cambios en 4,1% con la tasa de participación bajando 0,1%, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.
Es posible un retorno al nivel de 0.6550 en AUD/USD
"El Dólar australiano no se vio realmente afectado por la publicación y continúa cotizando en línea con la dinámica más amplia del Dólar. Curiosamente, el EUR/AUD es más de un 1% más débil desde la noche de las elecciones, una señal de que los mercados actualmente prefieren valorar mayores riesgos para la zona euro que para China (y por extensión sus proxies) en lo que respecta a la agenda esperada de Trump."
"Si se materializa una corrección del USD en los próximos días, sospechamos que el AUD podría repuntar más que otros pares, ya que los últimos datos y la comunicación de políticas aún apuntan a que el Banco de la Reserva de Australia no tiene prisa por volverse moderado y los mercados pueden mantener una visión relativamente optimista sobre los antípodas en comparación con las monedas europeas. Creemos que un retorno al nivel de 0.6550 es posible en AUD/USD a corto plazo."
- El NZD/USD cae a mínimos de más de tres meses mientras la compra de USD sigue sin cesar.
- El optimismo comercial de Trump y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses elevan al USD al máximo anual.
- Las apuestas por recortes agresivos de tasas del RBNZ y una posible guerra comercial entre EE.UU. y China pesan sobre el Kiwi.
El par NZD/USD prolonga su reciente trayectoria descendente observada durante la última semana aproximadamente y cae a su nivel más bajo desde el 5 de agosto, más cerca de la zona media de 0.5800 el jueves. Los precios al contado, sin embargo, rebotan unos pocos pips durante la primera mitad de la sesión europea, aunque cualquier recuperación significativa aún parece elusiva ante la fortaleza generalizada del Dólar estadounidense (USD).
Los inversores siguen esperanzados de que las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, impulsen el crecimiento económico y el plan propuesto para aumentar los aranceles a las importaciones podría acelerar la inflación. Esto, a su vez, podría obligar a la Reserva Federal (Fed) a pausar su ciclo de relajación. Además, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. publicado el miércoles señaló un progreso más lento hacia la reducción de la inflación y podría resultar en menos recortes de tasas el próximo año. Esto sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y eleva al USD a un nuevo máximo anual.
El Dólar neozelandés (NZD), por otro lado, se ve socavado por el aumento de las apuestas por recortes de tasas de interés más agresivos por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ). Esto, junto con la decepción por el estímulo fiscal de China y la inminente guerra comercial entre EE.UU. y China, pesa sobre las divisas antípodas, incluido el Kiwi, y contribuye al tono de ventas en torno al par NZD/USD. La caída también podría atribuirse a algunas ventas técnicas de continuación tras la ruptura sostenida y el cierre por debajo de la marca redonda de 0.5900 durante la noche.
Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el par NZD/USD es a la baja y apoya las perspectivas de una extensión de la reciente caída pronunciada desde el máximo anual alcanzado en septiembre. Por lo tanto, cualquier intento de recuperación podría verse como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente. Los operadores ahora miran la agenda económica de EE.UU., que incluye las habituales solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales y el Índice de Precios de Producción (PPI). Esto será seguido por el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, que debería influir en el USD.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
El Dólar australiano (AUD) se espera que baje, posiblemente alcanzando 0.6460. El soporte principal en 0.6440 probablemente esté fuera de alcance. A largo plazo, es probable que el AUD decline aún más; los niveles a monitorear son 0.6460 y 0.6440, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El soporte principal en 0.6440 probablemente esté fuera de alcance
24 horas vista: "Ayer notamos que el AUD ‘está bajo una leve presión bajista.’ Manteníamos la opinión de que ‘podría descender, pero una ruptura sostenida por debajo de 0.6500 parece improbable.’ Aunque acertamos en la dirección, el AUD cayó más de lo esperado hasta 0.6481. A pesar de la caída relativamente pronunciada, el impulso bajista no ha aumentado mucho. Hoy, esperamos que el AUD baje, posiblemente alcanzando 0.6460. El soporte principal en 0.6440 probablemente esté fuera de alcance. Para mantener el impulso, el AUD no debe romper por encima de 0.6530, con una resistencia menor en 0.6510."
Perspectiva 1 a 3 semanas: "Ayer (13 de noviembre, par en 0.6530), destacamos que la acción reciente del precio ha resultado en ‘una acumulación tentativa de impulso.’ También destacamos que ‘Para descender de manera decisiva, el AUD debe romper y mantenerse por debajo de 0.6500.’ El AUD posteriormente cayó a 0.8481, cerrando en 0.6485. Aunque el impulso no ha aumentado mucho, es probable que el AUD decline aún más. Los dos niveles a monitorear son 0.6460 y 0.6440. Veremos al AUD negativamente mientras 0.6550 (el ‘nivel de resistencia fuerte’ estaba en 0.6600 ayer) no sea superado."
El precio del Oro frente al Euro ha caído a mínimos de cinco semanas hoy jueves 14 de noviembre, según datos de FXStreet.
El precio del Oro en euros se sitúa en estos momentos en 2.425,28 por onza troy, perdiendo un 0.47% en el día.
El Oro ha alcanzado hoy jueves un máximo diario en 2.443,20 y un mínimo desde el pasado 11 de octubre en 2.418,74.
El miércoles, el precio del Oro en euros cerró en 2.436,80, perdiendo un 0.42% en el día.
En lo que va de año, el precio del Oro en euros ha ganado un 33.73%.
El precio del Oro se actualiza diariamente según las tasas de mercado del par XAU/EUR tomadas en el momento de la publicación.
¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?
- La competencia de activos alternativos como el Bitcoin (BTC) es bajista para el Oro. El BTC alcanzó un nuevo máximo histórico el martes, por encima de 89.000$, debido a las expectativas de que Trump relaje la regulación sobre las criptomonedas.
- Las acciones también podrían parecer atractivas inicialmente si el futuro presidente de EE.UU. reduce el impuesto de sociedades y afloja la regulación.
- La percepción de que Donald Trump será capaz de dar un giro a la guerra entre Ucrania y Rusia, de la que se jactó de poder resolver "en un día – 24 horas", también puede estar reduciendo los flujos de refugio seguro hacia el Oro.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El amplio diferencial de tasas de swap a corto plazo entre USD y EUR está justificando gran parte de la venta continua de EUR/USD. Sin embargo, con otros factores del mercado añadidos a la estimación del valor justo a corto plazo del EUR/USD, como las acciones y los precios de las materias primas, hay señales de una prima de riesgo creciente superior al 1,5%. ¿Implica eso una corrección al alza del EUR/USD superior al 1,5%? No necesariamente, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.
Es plausible una corrección al alza del EUR/USD
"Creemos firmemente que desde el 5 de noviembre hemos entrado en una fase en la que una prima de riesgo negativa para el euro se convertirá en la nueva normalidad, dado los riesgos para la eurozona asociados con la agenda exterior/comercial de Trump. Desde esa perspectiva, y observando las dinámicas históricas, una prima de riesgo del 1,5% seguiría siendo bastante contenida, ya que fácilmente podría llegar al 4%+ si los mercados valoran más riesgos geopolíticos y/o relacionados con el proteccionismo."
"Por ahora, creemos que algún tipo de corrección al alza del EUR/USD es plausible, pero seguimos creyendo que los mercados aprovecharán la oportunidad para vender en los repuntes del par, y un retorno duradero por encima de 1.070 no parece probable."
"El calendario de la eurozona de hoy incluye la primera revisión del PIB del tercer trimestre de la zona euro y las cifras de empleo, así como las actas de la reunión del BCE de octubre. Estas podrían incluir algunas pistas moderadas, aunque los mercados aún pueden querer ver más evidencia de una desaceleración en los datos o una menor inflación antes de valorar un recorte de 50pb en diciembre."
La debilidad en el GBP no se ha estabilizado, pero el soporte principal en 1.2665 aún podría estar fuera de alcance por ahora. A largo plazo, el impulso bajista ha aumentado; el próximo objetivo técnico está en 1.2665, señalan los analistas de FX del UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El próximo objetivo técnico está en 1.2665
VISTA DE 24 HORAS: "Después de que el GBP se desplomara a 1.2719 el martes, indicamos ayer (miércoles) que se esperaba que el GBP ‘continuara cayendo, pero queda por ver si el soporte principal en 1.2665 está al alcance hoy.’ Nuestra opinión no fue incorrecta, ya que el GBP cayó a 1.2687 antes de recuperarse ligeramente para cerrar en 1.2709 (-0,29%). Aunque la debilidad no se ha estabilizado, el impulso bajista ha disminuido un poco. Esto, combinado con condiciones de sobreventa, sugiere que 1.2665 aún podría estar fuera de alcance por ahora. La resistencia está en 1.2735; una ruptura de 1.2765 indicaría que la debilidad se ha estabilizado."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Hace dos días (12 de noviembre, spot en 1.2870), destacamos que la ‘ligera acumulación de impulso indica que el GBP probablemente bajará, pero se espera que 1.2800 proporcione un soporte significativo.’ Tras la fuerte caída del GBP por debajo de 1.2800, indicamos ayer (13 de noviembre, spot en 1.2735) que ‘el próximo objetivo técnico está en 1.2665.’ Señalamos, ‘seguiremos esperando que el GBP se debilite mientras no se rompa el nivel de ‘fuerte resistencia’ en 1.2845.’ No hay cambios en nuestra opinión, pero el nivel de ‘fuerte resistencia’ ha bajado a 1.2820 desde 1.2845. Mirando hacia adelante, si el GBP rompe por debajo de 1.2665, el próximo nivel a vigilar es 1.2615."
El consejo clave de FX para 2025 es no sobrepensar la fortaleza del Dólar estadounidense (USD) y confiar en la dirección general de un USD más fuerte respaldado por la agenda doméstica y comercial de Trump. La acción del precio de esta semana nos ha dado una muestra de lo que está por venir en los mercados de FX en este segundo mandato de Trump, con breves correcciones del dólar tomadas como una oportunidad para entrar en posiciones largas estructurales de USD a niveles más atractivos, señala el analista de FX de ING Francesco Pesole.
Jerome Powell hablará en Dallas
"La Cámara finalmente – y sin sorpresa – ha sido llamada para los republicanos, confirmando que Trump podrá controlar todas las palancas del gobierno al menos hasta las elecciones de mitad de período en 2026. Mientras tanto, los nombramientos del gabinete hasta ahora han sido dominados por los leales a Trump, lo que es un cambio respecto al primer mandato que probablemente implica un proceso de toma de decisiones más centralizado en torno a la figura del presidente. Un pequeño revés potencial para Trump fue la elección de John Thune como líder republicano del Senado."
"A pesar de nuestra opinión de que el dólar se mantendrá fuerte durante el próximo año, la imagen a muy corto plazo aún parece un poco más matizada ya que el posicionamiento largo del dólar está comenzando a parecer bastante estirado y una corrección más amplia (aunque no duradera) del dólar podría estar en las cartas. Un catalizador podría ser los números del IPP de hoy, que tienen una mayor relevancia para el CPE subyacente – la medida de inflación preferida de la Fed. Se espera una re-aceleración en el IPP general del 0,0% al 0,2% mensual, con la medida subyacente plana en 0,2% mensual."
"Otro gran evento de hoy es el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Dallas. El enfoque estará en las perspectivas económicas, y habrá una sesión de preguntas y respuestas donde se le podría preguntar sobre las últimas cifras de inflación y las implicaciones del proteccionismo para la política monetaria. También aquí, los riesgos están sesgados a la baja para el dólar dado el posicionamiento estirado, ya que Powell podría querer evitar vincular las políticas esperadas de Trump y las decisiones de la Fed. Eso podría interpretarse como un mensaje ligeramente moderado y provocar una revisión a la baja en una curva OIS del USD que es bastante conservadora al solo prever 50 pb de relajación para mediados de 2025. Una corrección liderada por el posicionamiento en el USD podría no llevar al DXY de regreso por debajo de 106,0, y es probable que pronto surja interés en comprar las caídas del dólar."
- El precio de la Plata se deprecia a medida que los activos sensibles al riesgo avanzan debido a la mejora del sentimiento de apetito de riesgo.
- La Plata denominada en dólares enfrenta desafíos mientras el Dólar estadounidense sube a su nivel más alto desde noviembre de 2023.
- Los rendimientos más altos ejercen presión a la baja sobre los activos sin rendimiento como la Plata.
El precio de la Plata (XAG/USD) amplía sus pérdidas a mínimos de dos meses, cotizando alrededor de 29.90 $ por onza troy durante las horas europeas del jueves. Esta caída de la Plata de refugio seguro se atribuye a la mejora del sentimiento de riesgo desde la victoria electoral de Donald Trump la semana pasada.
El Dólar estadounidense (USD), las acciones y las criptomonedas están avanzando a medida que los mercados anticipan un fuerte crecimiento y una mayor inflación bajo la próxima administración de Trump. Las políticas propuestas podrían impulsar una mayor inversión, gasto y demanda laboral, aumentando los riesgos de inflación.
La Plata denominada en dólares enfrenta desafíos debido a la solidez del Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a sus seis principales pares, se mantiene estable alrededor de 106.60, su nivel más alto desde noviembre de 2023.
El Dólar estadounidense también recibe soporte del aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU., con los rendimientos a 2 años y 10 años situándose en 4.29% y 4.46%, respectivamente, al momento de escribir. Además, estos rendimientos más altos están ejerciendo presión a la baja sobre los activos sin rendimiento como la Plata.
Los activos que no generan intereses como la Plata podrían haber recibido presión a la baja por los comentarios menos moderados de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) el miércoles. El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, comentó que las presiones inflacionarias en curso hacen difícil para la Fed mantener un curso de recortes de tasas. Musalem centró su atención en la robustez del mercado laboral estadounidense, con el objetivo de aliviar las preocupaciones sobre la resistencia de la inflación a los esfuerzos de la Fed por reducirla.
El presidente del Banco de la Reserva Federal de Kansas City, Jeffrey Schmid, destacó los posibles desafíos en el camino hacia la reducción de las tasas de interés. Schmid también criticó a los participantes del mercado que continúan esperando un retorno a tasas cercanas a cero, calificando sus expectativas de poco realistas.
El Euro (EUR) podría caer por debajo del mínimo de 1.0555; las condiciones de sobreventa sugieren que es poco probable que el nivel de 1.0500 se vea amenazado. A largo plazo, se espera que el EUR siga debilitándose; el nivel de 1.0500 puede no entrar en juego tan pronto, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El nivel de 1.0500 puede no entrar en juego tan pronto
VISIÓN A 24 HORAS: "Hace dos días, esperábamos que el EUR se debilitara, pero considerábamos que ‘el soporte principal en 1.0600 podría estar fuera de alcance.’ Después de que el EUR cayera a un mínimo de 1.0594, indicamos ayer que ‘salvo una ruptura por encima de 1.0660, el EUR podría seguir cayendo hasta 1.0585 antes de que se pueda esperar una estabilización.’ Añadimos, ‘Esta vez, es probable que el siguiente soporte principal en 1.0555 esté fuera de alcance.’ Durante la sesión de NY, el EUR subió brevemente a 1.0653 y luego se desplomó a 1.0555. El EUR cerró con una nota débil en 1.0563 (-0,56%). A pesar de estar profundamente sobrevendido, la debilidad aún no se ha estabilizado. Dicho esto, el potencial de cualquier caída adicional podría ser relativamente limitado. A partir de aquí, el EUR podría caer por debajo de 1.0555, pero es poco probable que el siguiente soporte principal en 1.0500 se vea amenazado. Al alza, una ruptura de 1.0610 (la resistencia menor está en 1.0590) sugeriría que la debilidad del EUR se ha estabilizado."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Hemos mantenido una visión negativa del EUR desde finales de la semana pasada. A medida que seguimos el descenso, destacamos ayer (13 de noviembre, spot en 1.0620) que ‘la tendencia bajista sigue siendo fuerte y el enfoque está en 1.0555.’ Señalamos que ‘El siguiente objetivo técnico por debajo de 1.0555 está en 1.0500.’ El EUR cayó y alcanzó 1.0555 en la sesión de NY. Aunque seguimos esperando un EUR más débil, hay que tener en cuenta que después de caer bruscamente durante unos días, las condiciones están profundamente sobrevendidas y es posible que el nivel de 1.0500 no entre en juego tan pronto. En general, solo una ruptura de 1.0670 (el nivel de ‘resistencia fuerte’ estaba en 1.0705 ayer) significaría que el EUR no se está debilitando más."
La tasa de desempleo desestacionalizada de Australia se mantuvo sin cambios en 4,1% en octubre, en línea con la estimación de consenso, señala la economista del UOB Group, Lee Sue Ann.
Un recorte a corto plazo del RBA parece improbable
"La tasa de desempleo se mantuvo estable en 4,1% por tercer mes consecutivo en octubre, y la gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, advirtió que el mercado laboral seguía ajustado a pesar de una desaceleración gradual en la contratación."
"Por otro lado, el Índice de Precios de Salarios (WPI) se mantuvo sin cambios en 0,8% t/t en el 3T24, por debajo de las previsiones del mercado de un aumento de 0,9% t/t. El crecimiento anual de los salarios se desaceleró a 3,5% en el 3T24, desde 4,1% en el 2T24."
"Ahora parece cada vez más probable que el RBA solo realizará el primer recorte de tasas en el 1T25. Esperaremos los datos de inflación de octubre que se publicarán el 27 de noviembre antes de finalizar nuestras previsiones para la OCR."
El Índice de Precios al Consumo (IPC) de España ha subido a un ritmo del 1.8% anual en octubre, tres décimas por encima del 1.5% de septiembre, según ha informado el Instituto Nacional de Estadística (INE). El aumento ha estado en línea con lo esperado.
El aumento se debió en parte al aumento de los precios de la electricidad y el gas, así como a la subida en los precios de carburantes para vehículos personales.
A nivel mensual, la inflación avanzó un 0.6% después de caer un 0.6% el mes anterior. Este es el mayor incremento registrado en seis meses, desde abril.
La tasa anual de la inflación subyacente aumentó una décima, hasta el 2.5%.
El IPC Armonizado se ha situado también en el 1.8% anual, tal como se esperaba, frente al 1.7% previo. El indicador armonizado mensual ha crecido un 0.4%, según lo previsto.
Euro reacción
El Euro ha repuntado levemente frente al Dólar tras el dato de inflación español, rozando la zona 1.0560. Previamente, a final de la sesión asiática, el EUR/USD cayó a mínimos de un año en 1.0534. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0557, perdiendo un leve 0.04% en lo que llevamos de jornada.
La inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
- EUR/CAD podría navegar la región alrededor del nivel psicológico de 1.4700.
- El RSI de 14 días indica un impulso bajista sostenido, manteniéndose ligeramente por encima del nivel 30.
- El cruce podría probar el área cerca de la "resistencia de retroceso" alrededor del nivel 1.4870.
EUR/CAD extiende su racha de pérdidas a una quinta sesión consecutiva, cotizando cerca del nivel 1.4770 durante las primeras horas de negociación europeas del jueves. El análisis técnico del gráfico diario apunta a un debilitamiento del impulso a corto plazo, con la media móvil exponencial (EMA) de nueve días posicionada por debajo de la EMA de 14 días.
Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, un indicador ampliamente utilizado para medir condiciones de sobrecompra o sobreventa, se encuentra actualmente justo por encima del nivel 30. Esto sugiere un impulso bajista continuo sin confirmar una condición completamente sobrevendida.
Si el RSI cae por debajo de 30, los operadores podrían buscar señales de una corrección al alza. Un rebote desde niveles de sobreventa podría llevar al par de vuelta hacia el rango de 1.4800-1.4850, donde los vendedores podrían desafiar nuevamente la fortaleza de cualquier intento de recuperación.
A la baja, el soporte clave se posiciona en 1.4700, un nivel de particular importancia para los operadores técnicos. Este soporte podría actuar como un amortiguador, potencialmente ralentizando una mayor caída, o, si se rompe decisivamente, reforzar la tendencia bajista. Una ruptura por debajo de 1.4700 podría abrir la puerta para que el cruce EUR/CAD se acerque a su mínimo de siete meses de 1.4587.
Al alza, el EUR/CAD enfrenta una resistencia inicial alrededor de 1.4870, un nivel que anteriormente sirvió como soporte pero que ahora se ha convertido en "resistencia de retroceso". Un movimiento por encima de este nivel de "retroceso" podría sugerir la aparición de un sentimiento alcista cauteloso entre los operadores.
Si el EUR/CAD rompe por encima de 1.4870, el enfoque se trasladaría a la EMA de nueve días en 1.4884 y la EMA de 14 días en 1.4922. Estas EMAs actúan como puntos de resistencia dinámicos que necesitarían ser superados para que cualquier impulso alcista sustancial gane tracción.
EUR/CAD: Gráfico Diario
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más débil frente al Dólar canadiense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.05% | 0.09% | 0.12% | -0.03% | 0.06% | 0.12% | 0.07% | |
| EUR | -0.05% | 0.04% | 0.05% | -0.08% | 0.02% | 0.07% | 0.01% | |
| GBP | -0.09% | -0.04% | 0.02% | -0.12% | -0.02% | 0.03% | -0.02% | |
| JPY | -0.12% | -0.05% | -0.02% | -0.14% | -0.06% | -0.02% | -0.05% | |
| CAD | 0.03% | 0.08% | 0.12% | 0.14% | 0.10% | 0.16% | 0.10% | |
| AUD | -0.06% | -0.02% | 0.02% | 0.06% | -0.10% | 0.06% | 0.00% | |
| NZD | -0.12% | -0.07% | -0.03% | 0.02% | -0.16% | -0.06% | -0.07% | |
| CHF | -0.07% | -0.01% | 0.02% | 0.05% | -0.10% | -0.01% | 0.07% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
- El EUR/USD se hunde cerca de 1.0530 mientras el Dólar estadounidense extiende su rally al ganar los republicanos ambas cámaras en EE.UU.
- La inflación en EE.UU. se aceleró según lo esperado en octubre, lo que aumentó las expectativas de un recorte de tasas de interés en diciembre.
- Los inversores esperan el discurso de Jerome Powell, presidente de la Fed, para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.
El EUR/USD marca un nuevo mínimo anual cerca de 1.0530 en las horas de negociación europeas y extiende su racha de pérdidas por quinto día de negociación consecutivo el jueves. El par de divisas principal ha enfrentado una intensa venta masiva mientras el Dólar estadounidense (USD) continúa disfrutando de un impulso alcista, siendo uno de los principales beneficiarios de la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube cerca de 106.80, el nivel más alto visto desde el 1 de noviembre de 2023.
Será fácil para Trump implementar la agenda de menores impuestos a las empresas y trabajadores, así como altos aranceles de importación, ya que los republicanos han asegurado el control del Senado y la Cámara de Representantes, según Associated Press.
Un aumento en los aranceles de importación aumentaría la demanda de bienes y servicios producidos internamente, lo que aumentaría las presiones inflacionarias que limitarían el potencial de la Reserva Federal (Fed) para recortar las tasas de interés más rápido y más profundamente.
El Dólar subió bruscamente el miércoles después de la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para octubre. El informe de inflación mostró que las presiones de precios crecieron según lo esperado tanto en términos mensuales como anuales, aumentando las expectativas de recortes de tasas de interés en la reunión de diciembre. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) al 4.25%-4.50% el próximo mes aumentó al 83% desde el 59% del día anterior.
En la sesión del jueves, los inversores prestarán especial atención a los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en una mesa redonda organizada por el Banco de la Reserva Federal de Dallas a las 20:00 GMT. Los participantes del mercado querrán conocer su postura sobre la decisión de política monetaria de diciembre y el impacto de las políticas de Trump a mediano y largo plazo.
En el frente económico, los inversores se centrarán en las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de EE.UU. para la semana que finaliza el 8 de noviembre y los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) para octubre, que se publicarán a las 13:30 GMT.
Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD enfrenta presión por las firmes apuestas moderadas del BCE
- El EUR/USD sigue a la baja en medio del bajo rendimiento del Euro (EUR) durante más de una semana frente a sus principales pares. El Euro enfrenta presión por la victoria de Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. y el colapso del gobierno de coalición de tres partidos en Alemania después de que el canciller Olaf Scholz destituyera al ministro de Finanzas Christian Linder el 6 de noviembre.
- Se espera que la implementación de los aranceles de Trump en la Eurozona afecte significativamente su sector exportador, lo que podría debilitar su crecimiento general del Producto Interior Bruto (PIB) y resultar en una mayor depreciación del Euro.
- Grandes bancos, incluidos JPMorgan y Deutsche Bank, consideran que una caída a la paridad podría ocurrir, dependiendo del alcance de los aranceles. Los recortes de impuestos también podrían impulsar la inflación en EE.UU. y limitar los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal, haciendo que el Dólar sea potencialmente más atractivo que el Euro, informó Reuters.
- Mientras tanto, las expectativas de que la inflación europea se mantenga bajo control han impulsado las expectativas de más recortes de tasas de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE). El miembro del Consejo de Gobierno del BCE y gobernador del Banco de Finlandia, Olli Rehn, comentó el martes que la tasa de depósito podría disminuir la llamada tasa neutral en la primera mitad de 2025. Según el personal del BCE, la tasa neutral está alrededor del 2% o 2.25%.
Análisis Técnico: El EUR/USD ve soporte cerca de 1.0500
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El EUR/USD cae a su nivel más bajo desde el 1 de noviembre de 2023, cerca de 1.0530. El par de divisas principal se debilitó después de romper por debajo del mínimo del 16 de abril de 1.0600. La perspectiva del par de divisas compartido se ha vuelto bajista ya que todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo están en declive.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae cerca de 30.00, lo que añade evidencia de más debilidad a corto plazo.
Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre un soporte cerca del soporte psicológico de 1.0500. Por otro lado, la resistencia de nivel redondo de 1.0700 será la barrera clave para los alcistas del Euro.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Las expiraciones de opciones FX para el 14 de noviembre en el corte de NY a las 10:00 hora del Este a través de DTCC se encuentran a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
- 1.0550 1,1b
- 1.0600 1,4b
- 1.0650 2,5b
- 1.0750 1,7b
- 1.0850 1,3b
GBP/USD: montos en GBP
- 1.2665 438m
- 1.3080 576m
USD/JPY: montos en USD
- 154.50 884m
- 155.00 593m
- 156.50 596m
USD/CHF: montos en USD
- 0.8660 600m
AUD/USD: montos en AUD
- 0.6500 479m
- 0.6600 444m
USD/CAD: montos en USD
- 1.4000 825m
- El EUR/JPY sube ligeramente hasta cerca de 164.40 en los primeros compases de la sesión europea del jueves.
- No se puede descartar una mayor consolidación en medio del indicador RSI neutral.
- El nivel de resistencia clave emerge en la región de 164.95-165.00; el nivel de soporte inicial se encuentra en 163.64.
El cruce EUR/JPY gana tracción alrededor de 164.40 durante las primeras horas de negociación europea del jueves. La falta de una dirección clara respecto al momento de una subida de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ) pesa sobre el Yen japonés (JPY) frente al Euro (EUR).
Los operadores se preparan para el dato preliminar del Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona para el tercer trimestre (Q3), que se publicará más tarde el jueves, junto con el discurso de la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde.
Técnicamente, el EUR/JPY se sitúa alrededor de las Medias Móviles Exponenciales (EMA) clave de 100 periodos dentro del canal de tendencia descendente en el gráfico de 4 horas. El cruce podría reanudar la subida si logra romper por encima de la EMA de 100 periodos. Sin embargo, no se puede descartar una mayor consolidación ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra cerca de la línea media, sugiriendo un impulso neutral del cruce.
El nivel de resistencia crucial para el EUR/JPY emerge en la zona de 164.95-165.00, representando el límite superior del canal de tendencia descendente y el nivel psicológico. Cualquier compra de seguimiento podría ver un repunte hasta 166.00, el máximo del 7 de noviembre.
A la baja, el mínimo del 13 de noviembre en 163.64 actúa como soporte inicial para el cruce. Una negociación decisiva por debajo del nivel mencionado podría exponer 162.90, el límite inferior del canal de tendencia. Las pérdidas extendidas podrían allanar el camino hacia 162.00, el mínimo del 21 de octubre y el número redondo.
EUR/JPY gráfico de 4 horas
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Esto es lo que necesita saber el jueves 14 de noviembre:
Tras un desempeño moderado en Wall Street el miércoles, los mercados asiáticos giraron hacia la baja en medio de preocupaciones persistentes sobre la economía de China, a pesar de las recientes medidas de estímulo implementadas para impulsar el crecimiento.
Los mercados también permanecieron inquietos en medio de las cifras de inflación persistente en EE.UU., lo que generó preocupaciones sobre las perspectivas de futuros recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. El IPC de EE.UU. subió un 2.6% anual en octubre, superando el crecimiento del 2.4% en septiembre y cumpliendo con el pronóstico. La inflación subyacente anual del IPC se mantuvo en 3.3% en el mismo período frente al 3.3% esperado. Las cifras mensuales también se alinearon con las estimaciones.
Además, el optimismo menguante sobre las operaciones de Trump se suma al sombrío estado de ánimo del mercado a medida que nos dirigimos a la sesión europea. Sin embargo, el Dólar estadounidense continúa extendiendo el rally tras la victoria electoral de Donald Trump. El Dólar recibió un nuevo impulso junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. después de que Associated Press (AP) anunciara la victoria de los republicanos en la Cámara de Representantes.
Las políticas del presidente electo de EE.UU., Trump, sobre comercio e impuestos se consideran inflacionarias y favorables para el USD, los rendimientos de los bonos del Tesoro, etc. El Dólar se mantiene firme cerca de los máximos anuales frente a sus principales rivales incluso después de que los datos de inflación aumentaran las apuestas a un recorte de tasas en diciembre. La valoración del mercado para tal movimiento el próximo mes ahora se sitúa en alrededor del 83%, según la herramienta FedWatch del CME Group, en comparación con alrededor del 63% visto antes de la publicación de los datos.
La atención ahora se dirige hacia el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. y los datos de solicitudes de desempleo, mientras que los discursos de varios responsables de la política monetaria de la Fed, incluido el presidente Jerome Powell, acapararán la atención mientras los inversores buscan más pistas sobre la trayectoria de relajación de la Fed.
En todo el tablero de FX, el Yen japonés emergió como el principal rezagado en Asia, ya que USD/JPY renovó máximos de cuatro meses por encima de 156.00. La incertidumbre sobre las subidas de tasas del Banco de Japón (BoJ) y la incesante demanda de USD.
AUD/USD sigue en el extremo perdedor, negociándose en su nivel más débil en tres meses cerca de 0.6460. Los datos laborales de Australia mostraron una desaceleración en el mercado laboral. Antes de la publicación de los datos de empleo australianos, la Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, dijo que la política monetaria era suficientemente restrictiva y se mantendría en los niveles actuales hasta que el banco estuviera seguro de que la inflación estaba disminuyendo.
NZD/USD sigue la tendencia a la baja de todas las divisas de materias primas, con USD/CAD de vuelta en el nivel de 1.4000 por primera vez desde mayo de 2020. El petróleo WTI extiende su racha de pérdidas en medio de la aversión al riesgo y las preocupaciones sobre la demanda de China. El petróleo estadounidense está desafiando el umbral de 68 $, al momento de escribir.
EUR/USD se mantiene vulnerable, sentado en mínimos anuales cerca de 1.0550. Los operadores esperan los discursos del BCE y una serie de publicaciones de datos económicos de la Eurozona para obtener un nuevo impulso comercial antes de los eventos en EE.UU.
GBP/USD lucha alrededor de 1.2700 ya que los inversores continúan prefiriendo la moneda estadounidense. Todas las miradas están puestas en las apariciones de la responsable de políticas del BoE, Catherine Mann, y el gobernador Andrew Bailey, previstas para más tarde en el día.
Oro mantiene su impulso a la baja intacto, coqueteando con mínimos de dos meses por debajo de 2.560 $. Los compradores deben defender el soporte crítico cerca de 2.545 $, la confluencia de la media móvil simple (SMA) de 100 días y el mínimo del 18 de septiembre.
- EUR/AUD prueba una barrera inmediata en la EMA de nueve días en el nivel de 1.6308 cerca del límite superior del canal descendente.
- Es posible que surja un sesgo alcista si el RSI de 14 días sube por encima del nivel 50.
- El soporte principal aparece en su mínimo de tres semanas de 1.6163.
El cruce EUR/AUD gana terreno por tercer día consecutivo, cotizando cerca de la marca de 1.6300 durante la sesión asiática del jueves. En el gráfico diario, hay señales de que el impulso puede estar cambiando de bajista a alcista mientras el cruce intenta romper por encima del patrón de canal descendente.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene justo por debajo del nivel 50, indicando un impulso bajista continuo, aunque un cambio podría estar en el horizonte. Si el RSI de 14 días sube por encima de 50, señalaría la aparición de un sentimiento alcista.
Al alza, el cruce EUR/AUD prueba la resistencia inmediata en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 1.6308, alineado con el límite superior del canal descendente. Una ruptura por encima de este canal podría debilitar el sesgo bajista y apoyar al cruce para navegar la región alrededor de su máximo de dos meses de 1.6600, registrado el 1 de noviembre.
En términos de soporte, el cruce EUR/AUD encontraría soporte en su mínimo de tres semanas de 1.6163, registrado el 7 de noviembre. Una ruptura por debajo de este nivel podría reforzar el sesgo bajista y llevar al cruce a acercarse al "soporte de retroceso" en el nivel psicológico de 1.6000.
EUR/AUD: Gráfico diario
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El EUR/GBP cotiza con ligeras pérdidas alrededor de 0.8310 en la sesión europea temprana del jueves.
- El economista jefe del BoE, Pill, se mostró cauteloso sobre los recortes de tasas.
- Rehn del BCE dijo que el recorte de diciembre es probable con la desinflación en marcha.
El cruce EUR/GBP cotiza con un sesgo negativo leve cerca de 0.8310 durante la sesión europea temprana del jueves. El dato preliminar del Producto Interior Bruto (PIB) de la zona euro para el tercer trimestre (Q3) se publicará más tarde el jueves. El Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, y la Presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, tienen previsto hablar más tarde el mismo día.
La tasa de desempleo del Reino Unido aumentó más de lo esperado hasta el 4,3% en los tres meses que terminaron en septiembre, lo que pesa sobre la Libra esterlina (GBP). "La tasa de desempleo más alta (del Reino Unido) podría hacer que el mercado comience a valorar una mayor probabilidad de un recorte de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE) el próximo mes", señalaron los analistas de XTB.
Sin embargo, el economista jefe del Banco de Inglaterra, Pill, sigue siendo cauteloso, diciendo que el crecimiento salarial "sigue siendo bastante persistente" en niveles elevados y es "difícil de conciliar con el objetivo de inflación del Reino Unido". Pill afirmó además, "Hemos visto una desinflación sustancial en la economía del Reino Unido, y eso ha permitido reducir la restricción de la política monetaria".
Las declaraciones de línea dura del BoE podrían limitar la caída de la GBP por el momento. Los operadores esperan el discurso de Bailey del BoE el jueves para obtener algunas pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés en el Reino Unido.
El responsable de políticas del BCE, Olli Rehn, dijo el martes que se avecinan recortes adicionales de tasas de interés y que la tasa de depósito podría alcanzar el llamado nivel neutral en la primera mitad del próximo año. La expectativa de que el BCE probablemente realice más recortes de tasas que el BoE podría socavar al Euro (EUR) a corto plazo.
Los mercados han descontado completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) para entonces, así como una probabilidad de casi el 20% de un movimiento mayor de 50 pbs. De cara al futuro, los inversores estarán atentos al discurso de la Presidenta del BCE, Christine Lagarde, el jueves.
Los bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
- El USD/CHF sigue ganando tracción positiva en medio de la compra implacable de USD.
- El optimismo comercial de Trump y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses apuntalan al USD.
- La compra técnica por encima de la SMA de 200 días contribuye al movimiento positivo.
El par USD/CHF se basa en el impulso de ruptura del día anterior por encima de una media móvil simple (SMA) de 200 días técnicamente significativa y gana tracción por quinto día consecutivo el jueves. Esto también marca el sexto día de un movimiento positivo en los últimos siete y eleva los precios al contado a la región de 0.8875, o el nivel más alto desde el 24 de julio durante la sesión asiática.
El Dólar estadounidense (USD) prolonga el repunte posterior a las elecciones en EE.UU. y salta a un nuevo máximo anual, resultando ser un factor clave que actúa como viento de cola para el par USD/CHF. Los inversores siguen siendo optimistas de que las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, impulsarán el crecimiento y creen que los aranceles proteccionistas esperados podrían estimular la inflación. Esto podría obligar a la Reserva Federal (Fed) a pausar su ciclo de relajación, lo que sigue apuntalando al Dólar.
Mientras tanto, los datos de inflación al consumidor de EE.UU. publicados el miércoles reafirmaron las apuestas de que la Fed realizaría un tercer recorte de tasas en diciembre en el contexto de un mercado laboral debilitado. Dicho esto, un progreso más lento hacia la reducción de la inflación podría resultar en menos recortes de tasas el próximo año. A esto se suman los comentarios de línea dura de varios funcionarios de la Fed que mantienen los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. elevados cerca de un máximo de varios meses y ofrecen más soporte al Dólar.
Los participantes del mercado ahora esperan con interés la agenda económica de EE.UU., que incluye la publicación de los datos semanales iniciales de solicitudes de subsidio de desempleo y el Índice de Precios de Producción (PPI). Sin embargo, la atención seguirá centrada en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, más tarde durante la sesión estadounidense, que será examinado en busca de pistas sobre la futura senda de recorte de tasas. Esto jugará un papel clave en la influencia de la dinámica de precios del USD y proporcionará un impulso significativo al par USD/CHF.
Swiss Franc FAQs
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
El vicegobernador del Banco de Japón (BoJ), Shinichi Uchida, dijo el jueves, "las instituciones financieras y las autoridades deben estar preparadas para cualquier salida repentina de depósitos dada la digitalización y los avances en TI."
Declaraciones destacadas
La creciente presencia de instituciones financieras no bancarias merece atención, ya que representan casi la mitad de las intermediaciones financieras a nivel mundial.
A medida que la relación entre las instituciones financieras no bancarias y el sector bancario se profundiza, el deterioro en el sector no bancario podría extenderse a todo el sistema financiero a través de los mercados.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el USD/JPY mantiene el renovado alza por encima de 156.00 tras estos comentarios, subiendo un 0,39% en el día.
- El par USD/CAD podría acercarse al límite superior del canal ascendente en el nivel de 1.4080.
- Los operadores podrían anticipar una posible corrección a la baja si el RSI de 14 días supera el nivel de 70.
- El soporte inmediato aparece en la EMA de nueve días en el nivel de 1.3943, seguido por la EMA de 14 días en el nivel de 1.3917.
El par USD/CAD gana terreno por quinto día consecutivo, cotizando alrededor de 1.4010 durante la sesión asiática del jueves. En el gráfico diario, el análisis indica que el par se mueve hacia arriba dentro de un patrón de canal ascendente, lo que sugiere un sesgo alcista continuo.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, un indicador ampliamente utilizado para detectar condiciones de sobrecompra o sobreventa, se encuentra actualmente justo por debajo del nivel de 70. Esto sugiere un impulso alcista continuo sin aún señalar un estado de sobrecompra. Si el RSI de 14 días supera el nivel de 70, los operadores podrían anticipar una posible corrección a la baja. Un retroceso desde niveles de sobrecompra podría empujar al par de vuelta hacia el rango de 1.4000-1.3950.
Al alza, el par USD/CAD podría probar el área cerca del límite superior del canal ascendente en el nivel de 1.4080. Una ruptura por encima de este canal podría fortalecer la tendencia alcista prevaleciente y llevar al par hacia 1.4173, el próximo nivel de resistencia clave alcanzado en mayo de 2020.
En términos de soporte, el par USD/CAD podría probar el soporte inmediato alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 1.3943, seguido por la EMA de 14 días en el nivel de 1.3917. Una ruptura por debajo de estas EMAs podría debilitar el sesgo alcista y ejercer presión a la baja sobre el par para probar el límite inferior del canal ascendente en el nivel de 1.3860.
USD/CAD: Gráfico Diario
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El GBP/USD cotiza en territorio negativo por quinto día consecutivo cerca de 1.2685 en la sesión asiática del jueves.
- La inflación de EE.UU. subió al 2.6% interanual en octubre, como se esperaba.
- Los inversores esperan el discurso del gobernador del BoE, Andrew Bailey, el jueves.
El par GBP/USD extiende la caída hasta cerca de 1.2685 durante las horas de negociación asiáticas del jueves. Un rally en el Dólar estadounidense (USD) hasta el nivel más alto desde noviembre de 2023 pesa sobre el par principal. El gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, hablará más tarde el jueves.
Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. el miércoles mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. estuvo en línea con las expectativas, subiendo un 2.6% interanual en octubre. Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye las categorías más volátiles de alimentos y energía, subió un 3.3% interanual en octubre, coincidiendo con la estimación. Los mercados esperan que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) mantenga el rumbo para reducir las tasas en su próxima reunión en diciembre.
"No hay sorpresas con el IPC, por lo que por ahora la Fed debería estar en camino de recortar las tasas nuevamente en diciembre. El próximo año es una historia diferente, sin embargo, dada la incertidumbre en torno a los posibles aranceles y otras políticas de la administración Trump", señaló Ellen Zentner, estratega económica jefe de Morgan Stanley Wealth Management.
Los funcionarios de la Fed siguen siendo cautelosos con respecto a los recortes de tasas. El miércoles, la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, dijo que el banco central de EE.UU. debería proceder con cautela en futuros recortes de tasas de interés para evitar reavivar inadvertidamente la inflación. Además, el presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, afirmó que las cifras de inflación persistente dificultan que el banco central de EE.UU. continúe reduciendo las tasas. Los operadores aumentan sus apuestas por otro recorte de tasas de un cuarto de punto porcentual en diciembre, aunque a un ritmo más lento, hasta mediados de 2025.
En el frente del Reino Unido, la responsable de políticas del BoE, Catherine Mann, dijo que la política monetaria está impactando la inflación más rápidamente de lo que sugiere la teoría económica, lo que permite al banco central esperar antes de realizar grandes recortes de tasas de interés. Los operadores han descontado completamente solo dos recortes de tasas de un cuarto de punto para finales de 2025, lo que pondría al BoE por detrás de otros grandes bancos centrales.
Los operadores tomarán más pistas del discurso de Bailey del BoE más tarde el jueves para obtener un nuevo impulso. Comentarios menos moderados del banco central del Reino Unido podrían respaldar a la Libra esterlina (GBP) frente al GBP.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El precio del oro sigue bajo una fuerte presión vendedora en medio de la continuación del comercio de Trump.
- El optimismo sobre un mayor crecimiento económico de EE.UU. impulsa al USD a un nuevo máximo anual el jueves.
- El aumento de los rendimientos de los bonos de EE.UU. también contribuye a desviar los flujos del metal amarillo sin rendimiento.
El precio del oro (XAU/USD) atrae a los vendedores por quinto día consecutivo y cae a su nivel más bajo desde el 19 de septiembre, alrededor de la región de 2.559-2.558 $ durante la sesión asiática del jueves. El Dólar estadounidense (USD) prolonga su rally post-electoral y sube a un nuevo máximo anual en medio de la esperanza de que las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, impulsen el crecimiento. Esto, a su vez, se considera un factor clave que sigue pesando mucho sobre la mercancía denominada en USD.
Mientras tanto, los inversores creen que los aranceles proteccionistas esperados de la nueva administración de Trump podrían impulsar la inflación y obligar a la Reserva Federal (Fed) a pausar su ciclo de flexibilización. Además, los datos de EE.UU. publicados el miércoles apuntaron a un progreso más lento hacia la reducción de la inflación y podrían resultar en menos recortes de tasas el próximo año. Esto sigue siendo un apoyo para los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y también contribuye a desviar los flujos del precio del oro sin rendimiento.
Aparte de esto, un tono generalmente positivo en los mercados bursátiles globales ejerce una presión adicional sobre el metal precioso de refugio seguro y apoya las perspectivas de un movimiento a la baja adicional. Los operadores ahora esperan la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. en busca de oportunidades a corto plazo. Sin embargo, el enfoque permanecerá en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, que podría ofrecer pistas sobre la futura senda de recortes de tasas y proporcionar un nuevo impulso al precio del oro.
El precio del oro sigue perdiendo terreno mientras el comercio de Trump impulsa al USD y los rendimientos de los bonos de EE.UU.
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó el miércoles que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general de EE.UU. subió un 0,2% en octubre y un 2,6% en los últimos doce meses.
- El indicador subyacente, que excluye las categorías más volátiles de alimentos y energía, aumentó un 0,3% el mes pasado y un 3,3% en comparación con el mismo período del año pasado.
- Los datos reafirmaron las apuestas del mercado de que la Reserva Federal de EE.UU. realizaría un tercer recorte de tasas en diciembre en el contexto de un mercado laboral debilitado.
- Según la herramienta FedWatch de CME Group, la probabilidad de otro recorte de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC aumentó a más del 80% desde menos del 60% el martes.
- Comentando sobre el informe, la presidenta de Dallas, Lorie Logan, dijo que el banco central ha hecho un gran progreso en la reducción de la inflación, pero debe proceder con cautela.
- El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, señaló que el riesgo de que la inflación aumente ha aumentado y que la inflación persistente dificulta que el banco central continúe flexibilizando las tasas.
- El presidente de la Fed de Kansas, Jeffrey Schmid, hizo una aparición rara y dijo que queda por ver cuánto más recortará las tasas el banco central de EE.UU. y dónde podrían establecerse.
- Las promesas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, de recortes de impuestos y aumento de aranceles a las importaciones podrían acelerar la inflación, limitando el margen para que la Fed recorte las tasas en el futuro.
- El optimismo del comercio de Trump mantiene el rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años elevado cerca de un máximo de varios meses y eleva al Dólar estadounidense al nivel más alto desde noviembre de 2023.
- La agenda económica de EE.UU. del jueves incluye la publicación de las habituales solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales y el Índice de Precios de Producción, antes de la aparición del presidente de la Fed, Jerome Powell.
El precio del oro ahora parece vulnerable, podría probar el soporte de confluencia de 2.542-2.538 $
Desde una perspectiva técnica, la ruptura del día anterior por debajo del nivel de 2.600 $, que coincidió con el nivel de retroceso de Fibonacci del 38,2% del rally de junio a octubre, se consideró un nuevo desencadenante para los bajistas. Esto, junto con los osciladores negativos en el gráfico diario, sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del oro sigue siendo a la baja y apoya las perspectivas de una caída hacia el soporte de confluencia de 2.542-2.538 $. Dicha área comprende la media móvil simple (SMA) de 100 días y el nivel de Fibonacci del 50%, que si se rompe, establecerá el escenario para una extensión del reciente retroceso agudo desde el pico histórico y expondrá el nivel psicológico de 2.500 $.
Por otro lado, los intentos de recuperación podrían ahora enfrentar resistencia cerca del máximo de la sesión asiática, alrededor del área de 2.580 $, antes de la cifra redonda de 2.600 $. Una fuerza sostenida más allá de este último podría provocar un rally de cobertura de cortos hacia la barrera estática de 2.630-2.632 $, que si se despeja debería allanar el camino para un movimiento hacia el próximo obstáculo relevante cerca de la región de 2.660 $.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El EUR/USD cae a 1.0546 el jueves, el nivel más bajo desde noviembre de 2023.
- Se anticipa que el Producto Interior Bruto de la zona euro informe un 0.4% intertrimestral en el tercer trimestre.
- Los operadores probablemente observarán los datos del Índice de Precios de Producción de octubre en EE.UU. más tarde durante la sesión americana.
El EUR/USD extiende su caída por quinto día consecutivo, cotizando cerca de 1.0550, marcando nuevos mínimos anuales durante la sesión asiática del jueves. Esta caída del par se atribuye principalmente al fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), impulsado por las "Trump trades".
Los operadores esperan la publicación de los datos del Producto Interior Bruto (PIB) de la zona euro el jueves, con la cifra del PIB del tercer trimestre que se espera confirme una estimación preliminar de crecimiento del 0.4% intertrimestral. Mientras tanto, se prevé que el PIB interanual muestre un modesto crecimiento del 0.9% para el tercer trimestre, lo que indica un desempeño económico mediocre en la región.
La atención se centrará en la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, quien se espera que pronuncie un discurso en la ceremonia de los Premios a la Soberanía Choiseul 2024 en París, Francia. Mientras tanto, el presidente de la Fed, Jerome Powell, estará en el centro de atención durante una mesa redonda titulada "Perspectivas Globales", organizada por el Banco de la Reserva Federal de Dallas.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis pares principales, se mantiene estable alrededor de 106.60, su nivel más alto desde noviembre de 2023, respaldado por el aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense. Hasta ahora, los rendimientos del Tesoro estadounidense a 2 y 10 años están en 4.31% y 4.47%, respectivamente.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. subió un 2.6% interanual en octubre, cumpliendo con las expectativas del mercado, tras un aumento del 2.4% en el mes anterior. El IPC mensual se mantuvo estable en 0.2% intermensual, como se esperaba. Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye los sectores más volátiles de alimentos y energía, cumplió con las expectativas del mercado, manteniéndose en 0.3% intermensual y 3.3% en términos anualizados.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El NZD/USD pierde terreno debido a las "Trump trades" y a los comentarios menos moderados de los funcionarios de la Fed.
- Alberto Musalem de la Fed declaró que las persistentes presiones inflacionarias obligan a la Fed a detener su estrategia de recorte de tasas.
- El RBNZ espera realizar un recorte de tasas de 75 puntos básicos en noviembre a medida que la tasa de inflación disminuye.
El NZD/USD extiende su caída por tercer día consecutivo, cotizando cerca de 0.5870, marcando un mínimo de tres meses durante la sesión asiática del jueves. El movimiento a la baja del par se debe en gran medida al fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), impulsado por las "Trump trades" y los comentarios menos moderados de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) tras los datos de inflación de EE.UU.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a sus seis principales pares, se mantiene estable alrededor de 106.60, su nivel más alto desde noviembre de 2023, respaldado por el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. Al momento de escribir, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años están en 4.31% y 4.47%, respectivamente.
El miércoles, el presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, comentó que las presiones inflacionarias persistentes dificultan que la Fed mantenga un curso de recortes de tasas. Musalem centró su atención en la solidez del mercado laboral de EE.UU., con el objetivo de aliviar las preocupaciones sobre la resistencia de la inflación a los esfuerzos de la Fed por reducirla. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, enfatizó los posibles obstáculos en el camino hacia la reducción de las tasas de interés.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. subió un 2.6% interanual en octubre, en línea con las expectativas del mercado, tras un aumento del 2.4% el mes anterior. Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye los sectores más volátiles de alimentos y energía, subió un 3.3%, en línea con las previsiones.
Se anticipa que la Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) anuncie un recorte de tasas más sustancial de 75 puntos básicos a finales de este mes, ya que la tasa de inflación disminuye a su nivel más bajo desde el primer trimestre de 2021 en el tercer trimestre. Un recorte de 50 puntos básicos ya ha sido completamente descontado por los mercados.
Sin embargo, el Índice de Precios de Alimentos en Nueva Zelanda se mantuvo estable en 1.2% interanual en octubre, marcando el nivel más alto desde febrero. En términos mensuales, los precios de los alimentos cayeron un 0.9% en octubre, tras un aumento del 0.5% el mes anterior.
Los operadores ahora se centran en los próximos datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de octubre de EE.UU., programados para su publicación el jueves. Los participantes del mercado también están atentos a la publicación de los datos de Producción Industrial y Ventas Minoristas de octubre de China, el mayor socio comercial de Nueva Zelanda, que se publicarán el viernes.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- El precio de la Plata sigue bajo cierta presión vendedora el jueves y vuelve a probar el mínimo de octubre.
- La configuración técnica favorece a los bajistas y respalda las perspectivas de pérdidas adicionales.
- Cualquier intento de recuperación podría seguir viéndose como una oportunidad de venta y quedar limitado.
El precio de la Plata (XAG/USD) atrae algunas ventas de continuación durante la sesión asiática del jueves y cae a su nivel más bajo desde el 19 de septiembre en la última hora. Los operadores bajistas ahora esperan una ruptura sostenida por debajo del nivel psicológico de 30.00$ antes de posicionarse para una extensión de la reciente caída pronunciada desde un pico de 12 años tocado el mes pasado.
El cierre del día anterior por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 50% del rally de agosto-octubre y una posterior ruptura a través de la media móvil simple (SMA) de 100 días por primera vez desde septiembre podrían verse como un nuevo desencadenante para los bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción negativa y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el XAG/USD sigue siendo a la baja y respalda las perspectivas de un nuevo movimiento depreciativo.
El metal blanco podría entonces acelerar la caída hacia el nivel de Fibonacci del 61.8%, alrededor de la región de 29.65$-29.60$. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia el área de 29.20$-29.15$ antes de que el XAG/USD finalmente rompa por debajo del nivel de 29.00$ y pruebe una SMA de 200 días técnicamente significativa, actualmente situada cerca de la zona de 28.65$.
Por el lado positivo, cualquier intento de recuperación significativo podría ahora enfrentar una barrera fuerte cerca de la región de 30.60$ (nivel de Fibonacci del 50%). Sin embargo, algo de fuerza de continuación podría desencadenar un rally de cobertura de cortos y permitir que el XAG/USD recupere el nivel de 31.00$, aunque es más probable que el impulso permanezca limitado cerca del soporte convertido en resistencia de 31.20$. Este último debería actuar como un punto pivote clave, que si se supera decisivamente, sugerirá que la mercancía ha formado un fondo a corto plazo y allanará el camino para ganancias adicionales.
Plata gráfico diario
- El Yen japonés sigue perdiendo terreno en medio de la incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ.
- El USD alcista contribuye al movimiento al alza del par USD/JPY hacia un máximo de varios meses.
- Los bajistas del JPY desestiman la posibilidad de una intervención por parte de las autoridades japonesas.
El Yen japonés (JPY) sigue a la defensiva frente a su contraparte estadounidense por cuarta sesión consecutiva el jueves y cae al nivel más bajo desde el 24 de julio durante la sesión asiática. Aunque el Índice de Precios de Producción (PPI) de Japón subió al ritmo anual más rápido en más de un año durante octubre, los inversores parecen convencidos de que la incertidumbre política interna dificultará que el Banco de Japón (BoJ) vuelva a subir las tasas de interés. Aparte de esto, las crecientes preocupaciones sobre la posibilidad de que el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, imponga altos aranceles y su impacto en la economía japonesa siguen socavando al JPY.
Mientras tanto, las expectativas de que las políticas expansivas de la próxima administración Trump puedan estimular la inflación mantienen los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. elevados cerca de un máximo de varios meses, lo que parece socavar aún más al JPY de bajo rendimiento. Además, la continuación del llamado comercio Trump eleva al Dólar estadounidense (USD) a su nivel más alto desde noviembre de 2023 y actúa como un viento de cola para el par USD/JPY. Dicho esto, los temores de intervención podrían limitar las pérdidas del JPY. Esto, junto con las apuestas por otro recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal (Fed) en diciembre, respaldadas por los datos de inflación de EE.UU. del miércoles, podrían limitar al par.
La venta del Yen japonés sigue sin cesar en medio de dudas sobre los planes de subida de tasas del BoJ y la compra implacable de USD
- Un aumento en la inflación mayorista de Japón en octubre complica la decisión del Banco de Japón (BoJ) sobre el momento de una posible subida de tasas de interés en medio de crecientes preocupaciones económicas internas.
- El gobierno japonés está haciendo arreglos para compilar un presupuesto suplementario para financiar un paquete de estímulo para ayudar a los hogares de bajos ingresos y compensar el aumento de los precios.
- Masato Kanda, ahora asesor especial del primer ministro de Japón, Shigeru Ishiba, dijo que las autoridades actuarán adecuadamente contra los movimientos excesivos en el mercado de divisas.
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó el miércoles que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general de EE.UU. subió un 0,2% en octubre y un 2,6% en los últimos doce meses.
- Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye las categorías más volátiles de alimentos y energía, registró un aumento del 3,3% en comparación con el mismo período del año pasado.
- Los datos no cambiaron las expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU. realizaría un tercer recorte de tasas de interés en diciembre en el contexto de un mercado laboral debilitado.
- La continuación del llamado comercio Trump mantiene los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. elevados cerca de un máximo de cuatro meses y eleva al Dólar estadounidense a un nuevo máximo anual.
- Los operadores ahora esperan la publicación de los datos semanales habituales de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de EE.UU. y el Índice de Precios de Producción (PPI) de EE.UU. en busca de oportunidades a corto plazo.
- El enfoque luego se desplazará al discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, que debería influir en el par USD/JPY antes de la publicación preliminar del PIB del tercer trimestre de Japón el viernes.
El USD/JPY podría subir aún más hacia el próximo obstáculo relevante cerca de la región de 156.55-156.60
Desde una perspectiva técnica, la reciente ruptura a través del nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% de la caída de julio a septiembre y el posterior cierre por encima del nivel psicológico de 155.00 el miércoles favorecen a los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY sigue siendo al alza. Por lo tanto, una fuerza de seguimiento más allá del nivel de 156.00, hacia la prueba del próximo obstáculo relevante cerca del área de 156.55-156.60, parece una posibilidad distinta. La trayectoria ascendente podría extenderse aún más hacia la cifra redonda de 157.00 en ruta a la zona de oferta de 157.30-157.35.
Por otro lado, el mínimo de la sesión asiática, alrededor de la región de 155.35-155.30, ahora parece proteger la caída inmediata antes del nivel de 155.00. Una ruptura sostenida por debajo de este último podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al par USD/JPY hacia el soporte intermedio de 154.55-154.50 en ruta a la cifra redonda de 154.00 y el soporte de 153.80. Esto es seguido por el soporte cerca de la región de 153.45, que si se rompe decisivamente podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los operadores bajistas.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- La Rupia india se mantiene estable cerca de un mínimo histórico en la sesión asiática del jueves.
- Las salidas de capital y la persistente fortaleza del USD arrastran a la INR a la baja.
- Los inversores esperan la inflación del WPI de octubre en India el jueves antes de la publicación de los datos del IPP de EE.UU.
La Rupia india (INR) se mantiene estable cerca de su mínimo histórico el jueves. La continua retirada de fondos extranjeros, la lentitud en los mercados bursátiles nacionales y un repunte en el Índice del Dólar estadounidense (DXY) ejercen cierta presión vendedora sobre la moneda local.
No obstante, los precios más bajos del petróleo crudo y las intervenciones rutinarias del Banco de la Reserva de la India (RBI) podrían ayudar a limitar las pérdidas de la INR y mantener la volatilidad contenida a corto plazo. Más tarde el jueves, los inversores seguirán de cerca la inflación del Índice de Precios al por Mayor (WPI) de octubre en India. En la agenda de EE.UU., el Índice de Precios de Producción (IPP) de octubre, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales y los discursos de la Fed serán los puntos destacados del día.
La Rupia india se mantiene débil en medio de salidas de fondos extranjeros y un Dólar estadounidense fuerte
- Los inversores extranjeros retiraron casi 3.000 millones de dólares de las acciones indias en noviembre, sumándose a los 11.000 millones de dólares de salidas en octubre. Los índices bursátiles indios han caído más del 9% desde su pico a finales de septiembre.
- El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. subió un 2,6% interanual en octubre, en línea con las expectativas, según el Departamento de Estadísticas Laborales de EE.UU. el miércoles.
- El IPC subyacente, que excluye las categorías más volátiles de alimentos y energía, subió un 3,3% interanual en octubre, coincidiendo con las previsiones anteriores.
- El presidente de la Fed de Kansas, Jeffrey Schmid, declaró el miércoles que los recortes de tasas de interés de la Fed hasta la fecha reconocen su creciente confianza en que la inflación está bajando, pero no dio indicaciones sobre cuántos recortes de tasas más podrían ser apropiados, según Reuters.
- El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, señaló el miércoles que las cifras de inflación pegajosa dificultan que el banco central de EE.UU. continúe relajando las tasas.
- La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, dijo el miércoles que el banco central debería moverse lentamente con recortes adicionales de tasas para evitar avivar la inflación de manera no intencionada.
La perspectiva alcista del USD/INR sigue vigente, pero persisten las condiciones de sobrecompra
La Rupia india cotiza plana en el día. El par USD/INR se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el marco temporal diario, lo que sugiere que es más probable que la tendencia alcista se reanude en lugar de revertirse. Sin embargo, no se puede descartar una mayor consolidación antes de posicionarse para cualquier apreciación a corto plazo del USD/INR, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días supera los 70, lo que indica una condición de sobrecompra.
La primera barrera alcista para el USD/INR se observa en 84.50. El comercio sostenido por encima de este nivel podría llevar al par al nivel psicológico de 85.00 y más allá.
Por otro lado, el nivel de resistencia convertido en soporte en 84.32 actúa como soporte inicial para el par. Una ruptura del nivel mencionado podría ver una caída a la región de 84.05-84.10, que representa el límite inferior del canal de tendencia y el máximo del 11 de octubre. El siguiente nivel de contención a observar es 83.86, la EMA de 100 días. Una ruptura decisiva por debajo de este nivel podría marcar el inicio de una tendencia bajista.
La Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
- El Dólar australiano recibe soporte de los comentarios de línea dura de la gobernadora del RBA, Michele Bullock.
- La tasa de desempleo desestacionalizada de Australia se mantuvo estable en 4.1% en octubre por tercer mes consecutivo.
- Los operadores están cambiando su enfoque hacia los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de octubre de EE.UU., que se publicarán el jueves.
El Dólar australiano (AUD) rompe su racha de cuatro días de pérdidas frente al Dólar estadounidense (USD) tras la publicación de datos económicos clave el jueves. Las expectativas de inflación del consumidor de Australia cayeron al 3.8% en noviembre, desde el 4.0% del mes anterior, alcanzando el nivel más bajo desde octubre de 2021.
La tasa de desempleo desestacionalizada de Australia se mantuvo estable en 4.1% en octubre por tercer mes consecutivo, en línea con las expectativas del mercado. Sin embargo, el cambio de empleo mostró solo 15.9K nuevos empleos añadidos en octubre, por debajo de los 25.0K anticipados.
La gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, declaró el jueves que las tasas de interés actuales son suficientemente restrictivas y seguirán siéndolo hasta que el banco central esté seguro sobre las tendencias de inflación. Bullock señaló la incertidumbre en torno a las posibles acciones de la Reserva Federal de EE.UU. y enfatizó que el RBA evitará tomar decisiones apresuradas.
El Dólar estadounidense (USD) ronda los 106.53, su nivel más alto desde noviembre de 2023, impulsado por las "Trump trades" y los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de octubre de EE.UU. La victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. de la semana pasada alimentó las expectativas de posibles aranceles inflacionarios y otras medidas de su próxima administración, dando un fuerte impulso al Dólar.
El Dólar australiano recibe soporte de los comentarios de línea dura de Bullock del RBA
- El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de St. Louis, Alberto Musalem, comentó el miércoles que los persistentes desafíos de inflación dificultan que la Fed continúe reduciendo las tasas. Musalem redirigió la atención a la fortaleza general del mercado laboral de EE.UU., buscando aliviar las preocupaciones sobre la resistencia de la inflación a los esfuerzos de la Fed por reducirla.
- El presidente del Banco de la Reserva Federal de Kansas City, Jeffrey Schmid, destacó los posibles desafíos en el camino hacia la reducción de las tasas de interés. Schmid también criticó a los participantes del mercado que continúan esperando un retorno a tasas cercanas a cero, calificando sus expectativas de poco realistas.
- El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. aumentó un 2.6% interanual en octubre, en línea con las previsiones del mercado. Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye los componentes más volátiles de alimentos y energía, subió un 3.3% como se esperaba.
- El primer ministro de Australia, Anthony Albanese, compartió en una entrevista de radio el miércoles que discutió sobre comercio con el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, durante una llamada telefónica la semana pasada. Albanese informó a Trump que Estados Unidos tiene un superávit comercial con Australia y enfatizó que es de interés de Washington "comerciar de manera justa" con su aliado. Mientras tanto, el ministro de defensa subrayó la significativa inversión de Australia en seguridad.
- Matthew Hassan, economista senior de Westpac, señaló "Los consumidores sienten menos presión sobre sus finanzas familiares, ya no están preocupados por nuevas subidas de tasas de interés y están cada vez más confiados en las perspectivas económicas."
- La semana pasada, las últimas medidas de estímulo de China no cumplieron con las expectativas de los inversores, lo que redujo aún más las perspectivas de demanda para el mayor socio comercial de Australia y pesó sobre el Dólar australiano. China anunció un paquete de deuda de 10 billones de yuanes diseñado para aliviar las presiones de financiamiento del gobierno local y apoyar el crecimiento económico en dificultades. Sin embargo, el paquete no llegó a implementar medidas de estímulo económico directo.
- Morgan Stanley divide las políticas macroeconómicas de la administración Trump en tres áreas clave: aranceles, inmigración y medidas fiscales. El informe predice que las políticas arancelarias serán prioritarias, con una imposición inmediata anticipada de aranceles del 10% a nivel mundial y del 60% específicamente a China.
- El jueves, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declaró que no anticipa que el posible regreso de Trump a la Casa Blanca impacte en las decisiones de política a corto plazo de la Fed. "No adivinamos, especulamos, ni asumimos cuáles serán las futuras decisiones de política del gobierno," señaló Powell después de que el banco decidiera bajar las tasas de interés en 25 puntos básicos a un rango de 4.50%-4.75%, como se esperaba.
El Dólar australiano opera por debajo de 0.6500 debido a la presión bajista a corto plazo
El par AUD/USD cotiza cerca de 0.6490 el jueves. Un análisis del gráfico diario indicó presión bajista a corto plazo, con el par permaneciendo por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está por debajo de la marca de 50, reforzando una perspectiva bajista.
El par AUD/USD podría encontrar soporte cerca del nivel psicológico de 0.6400. Una ruptura por debajo de este nivel podría aumentar la presión bajista, llevando potencialmente al par a acercarse al mínimo anual de 0.6348, alcanzado por última vez el 5 de agosto.
Al alza, se observa una resistencia inmediata en el nivel psicológico de 0.6500. Una ruptura por encima de este nivel podría empujar al par AUD/USD hacia la EMA de nueve días en 0.6550, seguida por la EMA de 14 días en 0.6573. Superar estas EMAs podría impulsar al par hacia su máximo de tres semanas de 0.6687, con el próximo objetivo psicológico en 0.6700.
AUD/USD: Gráfico Diario
Indicador económico
Cambio en el empleo
El cambio en el empleo que publica la Australian Bureau of Statistics es una estimación del número de desempleados en Australia. En general, un incremento en este indicador tiene implicaciones positivas para el gasto de los consumidores, el cual estimula el crecimiento económico. Un resultado superior a las expectativas es alcista para el dólar australiano, mientras que un resultado menor que el consenso del mercado es bajista.
Leer más.Última publicación: jue nov 14, 2024 00:30
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Fuente: Australian Bureau of Statistics
¿Por qué es importante para los operadores?
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El jueves, el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1966, en comparación con la fijación del día anterior de 7.1991 y las estimaciones de Reuters de 7.2326.
- El precio del WTI rebota ligeramente hasta cerca de 67.90$ en la sesión asiática temprana del jueves.
- Las existencias de crudo en EE.UU. cayeron en 777.000 barriles la semana pasada, según la API el miércoles.
- El USD más firme y la última revisión a la baja de la OPEP para el crecimiento de la demanda podrían limitar el alza del WTI.
El West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., cotiza alrededor de 67.90$ el jueves. El precio del WTI se recupera ligeramente en medio de la sorpresa por la caída de las existencias de crudo. Sin embargo, el Dólar estadounidense (USD) más fuerte en general podría limitar sus ganancias.
El informe semanal del Instituto Americano del Petróleo (API) mostró que las existencias de crudo disminuyeron la semana pasada. Las existencias de petróleo crudo en Estados Unidos para la semana que finalizó el 8 de noviembre cayeron en 777.000 barriles, en comparación con un aumento de 3.132 millones de barriles en la semana anterior. El consenso del mercado estimaba que las existencias aumentarían en 1 millón de barriles.
El alza del oro negro podría estar limitada ya que el Índice del Dólar estadounidense (DXY) subió al nivel más alto desde noviembre de 2023 después de que los datos de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para octubre estuvieran en línea con las expectativas. Un Dólar más firme hace que el petróleo denominado en USD sea más caro para los tenedores de otras divisas, lo que puede reducir la demanda.
Además, la última revisión a la baja de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) para el crecimiento de la demanda el martes contribuye a la caída del WTI. La OPEP redujo sus previsiones de crecimiento de la demanda mundial de petróleo para 2024 y 2025, citando una débil demanda en China, India y otras regiones, marcando la cuarta revisión consecutiva a la baja del grupo de productores.
De cara al futuro, los comerciantes de petróleo estarán atentos al informe de existencias de petróleo crudo de la Administración de Información Energética (EIA) de EE.UU., que se publicará más tarde el jueves. Además, el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y las declaraciones de la Fed serán monitoreados de cerca más tarde en el día.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El USD/CAD extiende el repunte hasta alrededor de 1.4000 en la sesión asiática temprana del jueves.
- El IPC de EE.UU. igualó las estimaciones en octubre.
- La expectativa de un recorte de tasas más agresivo por parte del BoC que de la Fed y los precios más bajos del petróleo crudo pesan sobre el Loonie.
El par USD/CAD gana impulso hasta cerca de 1.4000, el nivel más alto desde 2020 durante la sesión asiática temprana del jueves, impulsado por el fortalecimiento del Dólar. La atención se centrará en el Índice de Precios de Producción (IPP) de octubre de EE.UU., que se publicará más tarde el jueves.
El Dólar estadounidense (USD) subió al nivel más alto desde noviembre de 2023 debido a los llamados Trump trades y los datos de inflación de EE.UU. para octubre. La victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. de la semana pasada generó expectativas de posibles aranceles inflacionarios y otras medidas por parte de su próxima administración, lo que impulsó al Dólar.
La inflación en EE.UU. aumentó como se esperaba en octubre. Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales del Departamento de Trabajo el miércoles mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) subió un 2.6% interanual en octubre, igualando las previsiones anteriores. Además, el IPC subyacente, que excluye las categorías más volátiles de alimentos y energía, aumentó un 3.3% interanual durante el mismo período, en línea con las expectativas. Este informe podría resultar en menos recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal el próximo año, lo que podría elevar al USD frente al Dólar canadiense (CAD).
En cuanto al Loonie, la expectativa de que el Banco de Canadá (BoC) continúe recortando tasas más rápido que la Fed arrastra al CAD a la baja frente al USD. Los responsables de políticas discutieron el habitual recorte de 25 puntos básicos (pbs) pero vieron un fuerte consenso entre ellos para un paso mayor, según el resumen de las deliberaciones.
Además, la caída de los precios del petróleo crudo sigue debilitando al Loonie ya que Canadá es el mayor exportador de petróleo a Estados Unidos (EE.UU.). El repunte en los precios del petróleo crudo podría apoyar al CAD y limitar el alza del par por el momento.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
La Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia, Michele Bullock, dijo el jueves que las tasas de interés son lo suficientemente restrictivas y se mantendrán así hasta que el banco central esté seguro sobre la inflación.
Citas clave
Inciertos sobre las acciones de EE.UU., no tomarán decisiones apresuradas.
Los mercados de bonos globales se están comportando bien.
Los mercados de bonos indican un aumento de la deuda gubernamental.
El banco central no es tan restrictivo como otros, pero aún lo es suficientemente.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el AUD/USD está cotizando un 0,19% al alza en el día a 0.6495.
El RBA FAQs
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
- El EUR/USD ha bajado aún más, acercándose a 1.0550.
- El Euro sigue encontrando poco soporte en los mercados en general.
- Actualizaciones del PIB de la UE y la inflación del IPP de EE.UU. previstas para el jueves.
El EUR/USD continuó descendiendo el miércoles, alcanzando un mínimo de 54 semanas y situándose cerca de 1.0550. El par sigue perdiendo terreno en los gráficos mientras los mercados de divisas en general se inclinan por mantener el Dólar.
Las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. resultaron ser más persistentes de lo que muchos esperaban, pero aún dentro de las previsiones medianas del mercado, lo que ayudó a mantener elevado el sentimiento de los inversores. El IPC general se mantuvo estable en 0.2% intermensual como se esperaba, mientras que la inflación anualizada del IPC general se aceleró al 2.6% interanual desde el 2.4% anterior, como predijeron los mercados. La inflación del IPC subyacente también cumplió con las expectativas del mercado, manteniéndose en 0.3% intermensual y 3.3% anualizado.
Los operadores del Euro estarán atentos a las cifras de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) de la UE, que se publicarán el jueves temprano; es poco probable que el crecimiento final del PIB difiera de las cifras preliminares anteriores, y los alcistas del EUR cruzarán los dedos para que el PIB final del tercer trimestre se mantenga en 0.4% intertrimestral, mientras que se prevé que la cifra anualizada se mantenga estable en un 0.9% interanual.
También se publicará el jueves una nueva cifra del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., que se prevé que se acelere en octubre al 3.0% desde el 2.8% interanual.
Pronóstico del precio del EUR/USD
El gráfico diario del EUR/USD revela una fuerte tendencia bajista, ya que el par cotiza firmemente por debajo de las medias móviles exponenciales (EMAs) de 50 días (línea azul) y 200 días (línea negra), actualmente en 1.0882 y 1.0884, respectivamente. Esta alineación, con la EMA de 50 días por debajo de la EMA de 200 días, indica una perspectiva bajista tanto a corto como a largo plazo. La reciente venta masiva ha acercado al par a un nivel psicológico significativo en 1.0550, que podría actuar como soporte inmediato. Si este nivel no se mantiene, podrían producirse más caídas.
El indicador MACD en el gráfico subraya el impulso bajista predominante. La línea MACD está posicionada por debajo de la línea de señal en territorio negativo, reflejando una fuerte presión de venta. Además, la brecha en expansión entre las líneas MACD y de señal, junto con una serie de barras rojas en el histograma, indica que el impulso bajista sigue intacto. Sin signos de una divergencia alcista, el panorama técnico sugiere un interés de compra limitado, y cualquier posible recuperación podría encontrarse con resistencia alrededor de las medias móviles.
De cara al futuro, una ruptura sostenida por debajo del nivel de soporte de 1.0550 podría abrir la puerta a una retracción más profunda, posiblemente apuntando al nivel de 1.0500 en las próximas sesiones. Por otro lado, para que el EUR/USD recupere una perspectiva más alcista, necesitaría romper nuevamente por encima de la EMA de 200 días, actualmente alrededor de 1.0884. Tal movimiento probablemente requeriría un cambio en el sentimiento del mercado, potencialmente desencadenado por datos económicos favorables de la Eurozona o una debilidad generalizada del Dólar estadounidense. Hasta que tal recuperación se materialice, la configuración técnica sigue siendo bajista, con más caídas esperadas si el soporte en 1.0550 cede.
Gráfico diario del EUR/USD
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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