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Noticias de mercados
- Tesla (TSLA) pierde un 3.50%, al cierre de la jornada.
- La última versión del Full Self Driving (FSD) no convence a los analistas, en cuanto a conducción autónoma.
Las acciones Tesla abrieron a la baja estableciendo un máximo de la sesión en 208.40 $, sin embargo, los vendedores agresivos estuvieron muy activos y llevaron el precio de la acción a un mínimo diario en 198.76 $. Al cierre del mercado, los valores de Tesla operan en 200.59 $, perdiendo un 3.50 %, diario.
La última actualización del Full Self-Driving (FSD) es insuficiente para la conducción autónoma
Aunque la última versión del FSD v12.5 presenta mejoras importantes en aceleración, desaceleración y cambios de carril, las pruebas recientes demuestran que los vehículos desarrollados por Elon Musk están aún lejos de una autonomía total en conducción.
Es importante destacar que los avances en la última actualización están disponibles solamente para vehículos HW4 y próximamente para los modelos HW3.
Los analistas e inversionistas que siguen con atención el desarrollo e innovaciones de Tesla concluyen que, aunque los avances son importantes, hay incertidumbre en lo que pueda presentar Tesla durante su evento Robotaxi, agendado para octubre.
Niveles técnicos de Tesla
Las acciones de TSLA respetaron una resistencia en 271.00 $, máximo alcanzado el 8 de julio en convergencia con el retroceso del 50% de Fibonacci. El soporte más cercano se encuentra en 182.00$ mira dado por el mínimo del 5 de agosto. El siguiente nivel de soporte clave lo observamos en cuál 101.81, punto pivote del 3 de enero de 2023.
Gráfica semanal de Tesla
- El USD marca una ligera caída ya que la menor inflación en EE.UU. reduce aún más su atractivo.
- Las cifras del IPC, más suaves pero en línea, dan a los mercados razones para alimentarse de una narrativa moderada.
- Los mercados aún anticipan el primer recorte de tasas en septiembre.
El Dólar estadounidense (USD), medido por el Índice del Dólar estadounidense (DXY), mostró una ligera tendencia a la baja por debajo del umbral de 103.00 durante la sesión de negociación del miércoles. Esta disminución sigue a la confirmación de una inflación más baja de lo esperado en EE.UU., lo que de alguna manera eclipsó la perspectiva estable del mercado laboral del país.
Aunque las expectativas del mercado con respecto a las próximas decisiones sobre política monetaria no cambiaron sustancialmente, la proyección de la tendencia económica de EE.UU. aún apunta a una tasa de crecimiento por encima de la tendencia. Este patrón sugiere que el mercado podría estar sobrevalorando nuevamente la necesidad de un alivio monetario agresivo en el futuro.
Resumen diario de los mercados: La menor inflación en EE.UU. reduce el atractivo del Dólar estadounidense
- La disminución de la inflación en EE.UU., medida por el Índice de Precios al Consumo (IPC), fue un factor decisivo en la dinámica del mercado del día.
- El IPC general se desaceleró al 2.9% interanual en julio desde el nivel de junio del 3%, ligeramente por debajo de las expectativas del mercado.
- El IPC subyacente (que excluye los precios fluctuantes de los alimentos y la energía) se situó en el 3.2% interanual, un aumento desde el 3.3% visto en julio, alineándose con las predicciones del mercado.
- La posibilidad de un recorte por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre se sitúa en torno al 80%.
- Estas probabilidades de alivio futuro dependerán en gran medida de otros indicadores económicos.
Perspectiva técnica del DXY: Perspectiva bajista constante, indicadores profundamente en terreno negativo
Los indicadores técnicos del DXY apuntan a una situación de mercado bajista persistente con los compradores sin lograr generar un repunte significativo. El índice continúa anclado por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, reforzando el sentimiento bajista dominante.
El RSI permanece cerca de 30, indicando una presión de venta constante. Por otro lado, el Indicador MACD se estabiliza, mientras permanece en territorio negativo con barras rojas bajas.
Niveles de soporte: 102.40, 102.20, 102.00
Niveles de resistencia: 103.00, 103.50, 104.00
El Dólar estadounidense
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Dow Jones subió 260 puntos el miércoles tras la publicación del IPC.
- La inflación a nivel de consumo en EE.UU. se suavizó como se esperaba en julio.
- Las apuestas del mercado por un recorte de tasas en septiembre siguen siendo altas, pero los mercados esperaban más.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) ganó 260 puntos el miércoles después de que la inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. bajara en términos anualizados, como esperaban en general los mercados. Sin embargo, algunos inversores tenían expectativas más altas para esta ronda de inflación del IPC de EE.UU. después de que la inflación a nivel de productor en EE.UU. cayera más rápido de lo esperado a principios de esta semana.
La inflación general del IPC de EE.UU. se situó en 2.9% interanual en julio, ligeramente por debajo del pronóstico de 3.0%, con la inflación subyacente del IPC bajando a 3.2% en términos anualizados desde el 3.0% anterior, como esperaban los mercados. Las cifras mensuales del IPC, tanto general como subyacente, subieron un 0.2% intermensual en julio, pero incluso esta cifra fue un redondeo de las tasas de datos de 0.15% y 0.17% para el IPC general y subyacente, respectivamente.
A pesar de la suavización de las cifras de inflación a nivel de consumo, los inversores esperaban cifras aún más bajas después de que la inflación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. de esta semana mostrara caídas más pronunciadas de lo esperado en las presiones de precios a nivel de productor. Sin embargo, las presiones de precios en disminución no parecen estar trasladándose a los consumidores de manera directa. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas están valorando ahora solo un 40% de probabilidades de un doble recorte por parte de la Reserva Federal (Fed) el 18 de septiembre, frente al 50% a principios de esta semana y al 70% de la semana anterior.
Noticias del Dow Jones
La mayor parte del índice Dow Jones está en verde el miércoles, con cuatro quintas partes del tablero de acciones subiendo tras el IPC de EE.UU. Las pérdidas se contuvieron en un grupo central de rezagados recientes, con Intel Inc. (INTC) liderando la caída, bajando un -2% en el día a 20.00$ por acción. Home Depot Inc. (HD) reclamó la cima del Dow Jones el miércoles, subiendo un 2.5% y probando los 360,00$ por acción.
Pronóstico del precio del Dow Jones
Un segundo día consecutivo de ganancias tiene al índice Dow Jones volviendo a probar la zona de precios principal de 40.000,00, pero los postores necesitarán trabajar más para empujar la acción del precio intradía al norte del nivel técnico clave después de quedarse sin gas y retroceder desde 40.040,00.
Las ganancias del miércoles pusieron al Dow Jones de nuevo en el lado norte de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 39.593,00. El índice también ha subido un 4,3% desde un reciente mínimo cerca de 38.383,00, y los compradores tienen la vista puesta en recuperar los máximos históricos por encima de 41.200,00 establecidos en julio.
Gráfico de cinco minutos del Dow Jones
Gráfico diario del Dow Jones
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El Nasdaq 100 opera marginalmente a la baja, perdiendo un 0.12% en el día.
- Tesla registra una caída de un 3.48%, en sintonía con GlobalFoundries que retrocede un 3.27%, diario.
- Los inversores fijarán su atención en el reporte financiero de Alibaba, el día de mañana.
El Nasdaq 100 marcó un mínimo diario en 18832 atrayendo compradores que llevaron el índice alcanzar un máximo de un día en 19 103. Al momento de escribir, el Nasdaq 100 cotiza en 18.982, perdiendo un 0.12% el día de hoy.
Tesla y GlobalFoundries arrastran al Nasdaq 100 a terreno negativo
La empresa fabricante de automóviles eléctricos, Tesla, registra una caída el día de hoy de un 3.48%, al caer 7.25 dólares, para cotizar en 200.66 $. La compañía ha adquirido popularidad recientemente gracias a su tecnología Full Self-Driving versión 12, ,sin embargo, aún no logra el objetivo de completar la conducción autónoma, ya que presenta dificultades en escenarios de conducción básicos.
La empresa enfocada en fabricación de circuitos integrados, GlobalFoundries, presenta una minusvalía en el precio de sus acciones de un 3.27%, operando actualmente en 43.40 $.
Los inversionistas estarán atentos a los resultados correspondientes al segundo trimestre de Alibaba, cuyas expectativas indican ingresos por 248.3 mil millones de dólares y una ganancia por acción de 15 $.
Niveles técnicos en el Nasdaq 100
El Nasdaq 100 respeto un soporte en 17.272, mínimo del 5 de agosto. Observamos que la resistencia más cercana se encuentra en 19.536, punto pivote del 1 de agosto. La siguiente resistencia clave está en 19.908, en confluencia con el retroceso al 78.6% de Fibonacci.
Gráfico diario del Nasdaq 100
Un sesgo vendedor persistente mantuvo la acción del precio del Dólar estadounidense contenida por otra sesión más, una visión que fue reforzada por una mayor confirmación de la trayectoria descendente de la inflación en EE.UU., según los datos del IPC de julio.
Esto es lo que necesitas saber el jueves 15 de agosto:
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cayó a mínimos de varios días cerca de 102.30 debido a las persistentes presiones desinflacionarias en EE.UU. Un calendario ocupado en EE.UU. el 15 de agosto incluirá las Ventas Minoristas, el Índice Manufacturero de la Fed de Filadelfia, las habituales Solicitudes Iniciales de Subsidio de Desempleo semanales, la Producción Industrial, el Índice del Mercado de la Vivienda NAHB y los Flujos TIC a Largo Plazo. Además, se espera que hablen Musalem y Harker de la Fed.
El EUR/USD subió aún más y alcanzó nuevos máximos de 2024 en torno a 1.1050 debido a la mayor debilidad del Dólar. No habrá publicaciones de datos en la agenda del euro el 15 de agosto.
El GBP/USD estuvo bajo presión ya que los participantes del mercado comenzaron a prever alrededor de 50 puntos básicos de relajación por parte del BoE tras las lecturas del IPC del Reino Unido. La Tasa de Crecimiento del PIB, los resultados de la Balanza Comercial, la Producción en Construcción, la Producción Industrial, la Producción Manufacturera y el Rastreador Mensual del PIB del NIESR se publicarán todos el 15 de agosto.
El USD/JPY alternó ganancias y pérdidas cerca de la región de 147.00 en medio del rango consolidativo más amplio. La Tasa de Crecimiento del PIB ocupa el centro del escenario el 15 de agosto, seguida por la Inversión Extranjera en Bonos semanal y la Producción Industrial final.
El AUD/USD cedió algunas ganancias y dejó de lado dos avances diarios consecutivos poco después de alcanzar máximos cerca de 0.6650. Las Expectativas de Inflación del Consumidor y la publicación del informe de empleo se publicarán todos el 15 de agosto.
Los precios del WTI rompieron por debajo de la marca de 78.00$ por barril para lograr su segundo día consecutivo de pérdidas debido a la disminución de las tensiones geopolíticas y las preocupaciones sobre la demanda.
Los precios del Oro retrocedieron a mínimos de dos días cerca de 2.440$ por onza troy mientras los inversores reevaluaban la trayectoria de tasas de la Fed. Los precios de la Plata retrocedieron a mínimos de cuatro días cerca de 27.20$ por onza tras la debilidad generalizada en el complejo de materias primas y las preocupaciones chinas.
- El EUR/GBP subió a 0.8580, superando un nivel de resistencia clave.
- Los datos de inflación más bajos del Reino Unido suprimieron la Libra esterlina durante la sesión del miércoles.
- Los mercados están considerando fuertemente un recorte en septiembre por parte del BoE.
El miércoles, el par EUR/GBP subió hacia 0.8580, con datos de inflación más bajos de lo esperado en el Reino Unido pesando sobre la Libra esterlina. Esto contrasta con los movimientos del martes, cuando la fortaleza de la Libra se elevó por datos de empleo en el Reino Unido más positivos, ya que las cifras de inflación más bajas podrían llevar a un Banco de Inglaterra (BoE) más moderado.
La Oficina Nacional de Estadísticas del Reino Unido informó que la inflación en el Reino Unido, medida por el Índice de Precios al Consumo (IPC), subió a un 2.2% anual en julio desde el 2% en junio, por debajo de la expectativa del mercado del 2.3%. De manera similar, el crecimiento del IPC subyacente disminuyó al 3.3% desde el 3.5% registrado en junio. La reacción inicial del mercado a estas cifras resultó en un interés disminuido en la Libra esterlina.
La próxima reunión de política monetaria del BoE es el 19 de septiembre, y el mercado actualmente estima casi un 45% de probabilidad de un recorte de tasas.
Análisis técnico del EUR/GBP
El EUR/GBP ha mostrado una tendencia general alcista en las sesiones recientes. El RSI del par EUR/GBP fluctúa alrededor de valores medios, indicando que los toros están ganando fuerza y tienen más camino por recorrer. El RSI más alto fue alrededor de 62, lo que sugiere una ligera presencia de sobrecompra. El MACD muestra barras verdes constantes, confirmando la presencia de compradores.
EUR/GBP gráfico diario
- El USD/CLP pierde un 0.15%, diario.
- El Índice del Dólar (DXY) cae un 0.32%, posterior a la publicación de los datos de inflación de EE.UU.
- Los inversionistas estarán atentos a la publicación de la Producción Industrial y Ventas Minoristas de China, el día de hoy.
El USD/CLP alcanzó un máximo del día en 933.98 encontrando vendedores agresivos que llevaron al par a un mínimo en 928.46. En estos momentos, el Dólar estadounidense se cotiza en 930.00 frente al Peso chileno, perdiendo un 0.15%, el día de hoy.
Precio del Dólar en Chile hoy miércoles 14 de agosto: El Peso chileno gana terreno ante caída del Dólar estadounidense
El USD/CLP reanuda la tendencia bajista en el corto plazo alcanzando mínimos de dos días en 928.46. Por otro lado, la inflación anual en Estados Unidos subió un 2.9% en julio, presentando un incremento ligeramente menor al 3.0% esperado. Tras estos resultados, el Índice del Dólar (DXY) firma su cuarta sesión consecutiva a la baja y presenta una caída del 0.23%, para cotizar en 102.38, alcanzando mínimos no vistos desde el 5 de agosto.
Posterior al cierre del mercado, se dará a conocer la Producción Industrial y las Ventas Minoristas de China del mes de julio. Los inversores esperan que estos resultados reflejen una reactivación económica en el corto plazo, incrementando la demanda del cobre y de otros metales necesarios para el crecimiento industrial.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP respetó una zona de resistencia clave en 960.00, máximo del 2 de agosto. La primera zona de soporte se encuentra en 904.90, la cual confluye con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. El siguiente nivel de soporte clave está en 881.85, mínimo del 20 de mayo. El Índice de Fuerza Relativa nos confirma la presión vendedora en el corto plazo, ubicándose en 43.65, por debajo de la línea media de 50.
Gráfico diario del Peso chileno
Los inventarios de zinc en la LME crecen, mientras que los inventarios de cobre bajan considerablemente, señalan los estrategas de materias primas de ING, Ewa Manthey y Warren Patterson.
Las posiciones netas largas más bajas para el cobre en más de medio año
"Los inventarios de zinc en la LME aumentaron en 23.625 toneladas (la mayor adición diaria desde el 22 de noviembre de 2023) a 263.150 toneladas ayer, el nivel más alto desde el 3 de abril de 2024. La mayoría de las entradas se reportaron desde almacenes en Singapur. Las existencias disponibles reportaron ganancias después de caer durante cuatro sesiones consecutivas, aumentando en 23.675 toneladas a 238.475 toneladas ayer."
"En el cobre, declaraciones recientes de BHP sugieren que el principal sindicato de la mina de cobre Escondida en Chile se negó a reanudar las conversaciones tras una nueva invitación de la compañía para llegar a un acuerdo. La compañía dijo que inició la desmovilización de los trabajadores en huelga y activó planes de contingencia. Mientras tanto, los trabajadores de la mina que no forman parte de la negociación pueden continuar trabajando."
"El último informe COTR de la LME muestra que los inversores disminuyeron su posición neta alcista para el cobre en 6.681 lotes a 59.385 lotes para la semana que terminó el 9 de agosto de 2024. Esta es la posición neta larga más baja para el cobre desde la semana que terminó el 26 de enero de 2024, tras una débil perspectiva de demanda. Un movimiento similar se ha visto en el aluminio, con los especuladores disminuyendo sus apuestas netas alcistas en 1.960 lotes por sexta semana consecutiva a 96.543 lotes durante la última semana de reporte."
El precio del Dólar cae por séptimo día consecutivo frente al Peso colombiano, descendiendo a mínimos de diecinueve días en 4.013,88 tras alcanzar un techo diario en 4.037,00.
Al momento de escribir, el USD/COP cotiza sobre 4.028,19, perdiendo un 0.18% en el día.
La producción industrial de Colombia profundiza su caída en junio mientras las ventas minoristas se recuperan
- Colombia ha publicado hoy su dato de producción industrial de junio, mostrando una caída del 4.8% interanual después de descender un 3.6% en mayo. Este es el segundo mes consecutivo de caídas para el indicador.
- Por otra parte, las ventas minoristas de Colombia publicadas hoy han sorprendido con un incremento del 1.5% anual en junio después de caer un 1.7% en mayo. Esta es su primera subida en dieciseis meses.
- La inflación de Estados Unidos se ha moderado anualmente en julio al 2.9% desde el 3% previo, cumpliendo las previsiones del mercado.
Indicador económico
Ventas minoristas (YoY)
Las ventas al por menor publicadas por el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE) mide los ingresos totales de las tiendas minoristas. Los cambios mensuales reflejan la velocidad de los cambios de dichas ventas. Los cambios en las ventas minoristas son ampliamente seguidos como un indicador de gasto de los consumidores. En términos generales, una lectura alta es visto como positiva, o alcista para el peso colombiano, mientras que una lectura baja es visto como negativo o pesimista.
Leer más.Última publicación: mié ago 14, 2024 15:00
Frecuencia: Mensual
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¿Por qué es importante para los operadores?
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
La libra esterlina está cayendo esta mañana tras la publicación del informe de inflación de julio del Reino Unido, que mostró cifras por debajo de las expectativas en todos los ámbitos. El IPC general se re-aceleró menos de lo esperado hasta el 2,2%, pero la mayor noticia fue la caída más pronunciada en la inflación de servicios del 5,7% al 5,2% (el consenso era del 5,5%, la previsión del Banco de Inglaterra era del 5,6%). La inflación subyacente también se desaceleró significativamente del 3,5% al 3,3%, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.
La debilidad del USD aún puede ofrecer soporte
"Si esto cambia el panorama para el BoE es una pregunta abierta. Recuerde que el BoE pasó por alto algunos componentes volátiles como este cuando recortaron las tasas a principios de este mes, y una medida de inflación de servicios subyacente (excluyendo esos componentes) en realidad no cambió en julio. Por lo tanto, existe la posibilidad de que el MPC no ponga gran énfasis en esta sorpresa a la baja."
"Pero hasta que los formuladores de políticas realmente comenten sobre esto y quizás moderen cualquier entusiasmo por una mayor flexibilización, los mercados pueden estar inclinados a descontar más recortes en la curva de Sonia, también dada la presión externa del reajuste moderado en las expectativas de la Fed."
"En general, las cifras de inflación de esta mañana aún ayudan a nuestra llamada alcista para el EUR/GBP, y seguimos viendo al par como un canal preferible para jugar con la debilidad del GBP relacionada con el BoE en lugar del GBP/USD, donde cierta debilidad del USD aún puede ofrecer soporte. Un retorno por encima de 0.860 en el EUR/GBP parece justificado."
- El S&P 500 pierde un 0.10%, al inicio de la sesión americana.
- El Índice de Precios al Consumidor (IPC) se situó en un 2.9% anual en julio, resultado menor al esperado.
- El IPC subyacente se ubicó en 3.2%, en línea con el consenso.
- Los inversionistas fijarán su atención en la publicación de las Ventas Minoristas, el día de mañana.
El S&P 500 alcanzó un mínimo de la sesión en 5.425, encontrando compradores que llevaron el índice a un máximo diario en 5.448. Al momento de escribir, el S&P 500 opera en 5.428, cayendo un 0.10% diario.
Los datos de inflación se moderan presentando una disminución consistente en los últimos cuatro meses
De acuerdo con la información publicada por el Departamento de Trabajo estadounidense, el Índice de Precios al Consumidor se ha moderado a un 2.9% en su lectura anual, una décima menor al previo y esperado del 3.0%. Este resultado presenta una tendencia bajista en la inflación desde abril.
El IPC subyacente, que no considera alimentación ni energía, ha subido un 3.2%, en línea con el consenso y ubicándose por debajo del 3.3% registrado en junio.
Con base en la herramienta FedWatch del Cme Group, las probabilidades de situar la tasa de interés entre un rango de 5.00% y 5.25% son del 58.5%, en contraste con un 41.5% de ubicar la tasa entre un rango de 4.75% y 5.00%.
Los participantes tendrán el foco en el dato de las ventas minoristas que se publicará el día de mañana, que se espera un incremento del 0.3% en julio.
Niveles por considerar en el S&P 500
El S&P 500 formó un soporte en 5.090, dado por el punto pivote del 5 de agosto que converge con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. La primera resistencia se encuentra en 5.561, en confluencia con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. La siguiente resistencia clave está en 5.667, dado por el máximo del 16 de julio.
Gráfica diaria del S&P 500
- El USD/MXN cae a mínimos de dos días en 18.81.
- El Dólar estadounidense desciende a su nivel más bajo desde el 5 de agosto.
- La inflación de EE.UU. se modera al 2.9% anual desde el 3% de junio, su nivel más bajo en 40 meses.
El USD/MXN abrió la jornada del miércoles alcanzando un máximo diario de 19.04 para caer tras la publicación del dato de inflación de Estados Unidos a 18.81, su nivel más bajo en dos días. Al momento de escribir, el Dólar cotiza frente al Peso mexicano alrededor de 18.83, perdiendo un 1.02% diario.
El Dólar estadounidense vuelve a caer con el debilitamiento de la inflación
El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos se ha moderado una décima en la lectura anual de julio, situándose en el 2.9% frente al 3% de junio, su nivel más bajo en 40 meses, según ha publicado el Departamento de Trabajo estadounidense. La cifra está en línea con las expectativas del mercado. La inflación excluyendo alimentación y energía, el denominado IPC subyacente, se ha suavizado al 3.2% desde el 3.3% anterior, su nivel más bajo en 39 meses, según lo previsto.
El Índice del Dólar (DXY) ha reaccionado con un rebote tras la publicación, cayendo a 102.31, su nivel más bajo en nueve días. El billete verde se ha debilitado porque la moderación de la inflación da pie para que la Fed pueda hacer su primer recorte de tasas de interés en la reunión de septiembre. Según la herramienta FedWatch de CME Group, las probabilidades de una rebaja de 25 puntos básicos en septiembre se sitúan en el 56.5%, mientras que la opciones de un recorte de 50 puntos básicos disminuyen al 43.5% desde el 53.5% de ayer.
Los operadores esperarán ahora a digerir el dato, mientras ponen la vista en la publicación de las ventas minoristas de EE.UU. para el mes de julio que se darán a conocer mañana, esperándose un aumento del 0.3% desde el 0% de junio.
USD/MXN Niveles de precio
En caso de seguir descendiendo, el primer soporte aguarda en los mínimos de agosto en 18.40/18.45. Por debajo espera el nivel redondo de 18.00 y más abajo la media móvil de 100 en gráfico diario en 17.61.
Al alza, la resistencia inicial aparece en la zona de 19.00 seguida del máximo de agosto en 20.06. Más arriba espera el techo del 28 de septiembre de 2022 en 20.57.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Los mercados ven la subida del EUR/USD en la mitad superior del rango 1.09-1.10 como el inicio de una tendencia alcista más duradera. El objetivo es un movimiento hacia 1.12 a corto plazo respaldado por un diferencial de tasas más ajustado y un sentimiento de riesgo estabilizado, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.
Una ruptura al alza es inminente
"El IPC de EE.UU. de hoy podría impulsar al EUR/USD a una ruptura decisiva por encima de 1.100. La semana pasada, el par se situó brevemente por encima de 1.10 antes de caer rápidamente a 1.0950. Eso podría haberse debido a que los mercados eran reacios a vender el dólar agresivamente antes de los informes del IPP e IPC de julio. Esperamos que el obstáculo del IPC se supere sin pérdidas hoy."
Curiosamente, el Euro no se vio frenado por la desalentadora encuesta ZEW de Alemania el martes, otra señal de que la débil actividad de la eurozona probablemente ya está descontada. Por cierto, la inflación persistente en la eurozona no permite realmente a los mercados descontar más de 75pb de recortes por parte del Banco Central Europeo para fin de año. Se podría argumentar que incluso 75pb parece demasiado moderado dados los últimos datos.
En el resto de Europa, Suecia publicó esta mañana las cifras de inflación de julio. La inflación subyacente del CPIF se desaceleró del 2.3% al 2.2% interanual frente a las expectativas del 2.1%, pero eso no debería impedir que el Riksbank recorte las tasas en otros 25pb la próxima semana. Nuestra previsión para el resto del año es una relajación de 75pb incluyendo el recorte de la próxima semana, pero los riesgos están indudablemente sesgados hacia 100pb, que es lo que el mercado está descontando.
- El precio de la Plata se mantiene por debajo de 28,00 $ a medida que disminuyen las expectativas de un gran recorte de tasas de la Fed.
- La inflación general y subyacente de EE.UU. se desaceleró una décima a 2,9% y 3,2%, respectivamente, en julio.
- El próximo desencadenante para el precio de la Plata serán las ventas minoristas mensuales de EE.UU., programadas para el jueves.
El precio de la Plata (XAG/USD) exhibe un rendimiento moderado cerca de 28,00 $ en la sesión de Nueva York del miércoles. El metal blanco enfrenta presión ya que las expectativas del mercado para un gran anuncio de recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre han disminuido tras la publicación del informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para julio.
Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de una reducción en las tasas de interés clave en 50 puntos básicos (pbs) ha disminuido a 41,5% desde 54% en septiembre después de la publicación del informe de inflación. Sin embargo, los datos dan una señal clara de que la Fed recortará las tasas de interés el próximo mes.
El informe del IPC mostró que la inflación general y subyacente anual, que excluye elementos volátiles como alimentos y energía, se desaceleró una décima a 2,9% y 3,2%, respectivamente. La disminución de las presiones de precios estuvo en línea con el consenso del mercado. La inflación general y subyacente mensual también aumentó un 0,2%, como se esperaba.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) ha caído aún más ya que los datos de inflación han aumentado la confianza de los inversores en que las presiones de precios están en camino de volver a la tasa deseada del 2%. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, registra un nuevo mínimo semanal en 103,30.
De cara al futuro, el próximo desencadenante para el precio de la Plata serán los datos mensuales de ventas minoristas de EE.UU. para julio, que se publicarán el jueves.
Pronóstico técnico de la Plata
El precio de la Plata continúa por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 28,20 $, lo que sugiere que la tendencia a corto plazo es bajista. Mientras que la EMA de 200 días cerca de 26,90 $ sigue proporcionando soporte a los alcistas del precio de la Plata.
El principal soporte para el precio de la Plata será el soporte horizontal trazado desde el máximo del 5 de mayo en 26,14 $.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene cerca de 40,00. Una ruptura decisiva por debajo del mismo desencadenará un impulso bajista.
Plata gráfico diario
Los mercados globales están valorando un cambio de los recortes de normalización hacia una flexibilización agresiva de la Fed, lo cual es parte de la historia de las correlaciones extraordinariamente altas en los mercados durante las últimas sesiones, señala Daniel Ghali, estratega senior de commodities de TDS.
El posicionamiento del oro se vuelve tácticamente bajista
"La configuración del posicionamiento en los mercados de Oro se está volviendo tácticamente bajista. El posicionamiento de los fondos macro no solo está inflado. Los CTAs siguen 'máximamente largos', y aunque nuestras simulaciones de precios futuros no apuntan a riesgos inminentes de liquidaciones a gran escala, el umbral para que las liquidaciones comiencen se acerca cada día más a los precios del mercado, dado que la acción del precio ha permanecido en gran medida limitada en un rango durante los últimos meses."
"Las posiciones en Shanghái siguen infladas, pero el motor subyacente de estas posiciones ha disminuido a medida que el fortalecimiento de las monedas asiáticas detiene la demanda de coberturas contra la depreciación de la moneda. Los mercados físicos no son nada del otro mundo, sin señales de una recuperación notable desde Asia hasta ahora. El sentimiento parece excepcionalmente fuerte a pesar de un cambio sustancial en la configuración de los flujos."
"Un reajuste en las expectativas de la Fed podría ser el catalizador para sacudir algo de complacencia, potencialmente catalizando liquidaciones subsecuentes con varios cohortes principales simultáneamente vulnerables. Jackson Hole es el próximo posible catalizador, pero los datos de empleo no agrícola de la semana siguiente serán clave."
Los precios del petróleo repuntaron en la sesión de negociación temprana de hoy, con el contrato ICE Brent para el mes próximo cotizando por encima de 81 $/bbl tras una retirada de inventarios de petróleo mayor de lo esperado reportada por la API. Si la Administración de Información de Energía (EIA) lo confirma, sería la séptima caída semanal consecutiva. Los riesgos geopolíticos en el Medio Oriente siguen siendo elevados, con el mercado asignando una prima de riesgo aumentada para el petróleo debido a la incertidumbre sobre cualquier respuesta iraní a Israel, señalan los estrategas de materias primas de ING, Ewa Manthey y Warren Patterson.
La oferta global aumentará en 730.000 b/d en 2024
"La API informa que los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. cayeron significativamente en 5,2 millones de barriles la semana pasada, en comparación con las expectativas del mercado de una reducción de solo 0,9 millones de barriles. Las existencias de crudo en Cushing disminuyeron en 2,3 millones de barriles. Los inventarios de productos se mantuvieron mixtos, con las existencias de gasolina cayendo en 3,7 millones de barriles mientras que los inventarios de destilados aumentaron en 612.000 barriles. El informe de inventarios de la EIA, que es más seguido, se publicará más tarde hoy."
"El informe mensual del mercado petrolero de la AIE fue algo bajista, con la agencia revisando ligeramente a la baja sus previsiones de crecimiento de la demanda para el próximo año. Ahora espera que la demanda mundial de petróleo crezca en 950.000 b/d en 2025, 30.000 b/d menos que sus estimaciones anteriores. Esta revisión a la baja se debe en gran medida al impacto de un consumo chino más débil. Sin embargo, la AIE dejó sin cambios las estimaciones de demanda en 970.000 b/d para 2024."
"Anteriormente, la OPEP también redujo sus previsiones de demanda mundial de petróleo tanto para este año como para el próximo; sin embargo, la diferencia en las cifras de crecimiento de la demanda entre la AIE y la OPEP sigue destacando. En el lado de la oferta, la AIE estima que la oferta global aumentará en 730.000 b/d en 2024 y 1,9 millones de b/d en 2025 a medida que la oferta de la OPEP+ regrese gradualmente al mercado. Se prevé que la producción fuera de la OPEP+ aumente en 1,5 millones de b/d tanto para este año como para el próximo."
- El USD/CAD cambia poco cerca de 1.3700 tras la publicación del informe del IPC de EE.UU. para julio.
- Los datos de inflación mostraron que las presiones sobre los precios interanuales se desaceleraron según lo esperado.
- Se espera que el BoC recorte las tasas de interés por tercera vez consecutiva.
El par USD/CAD se mantiene cerca del soporte de nivel redondo de 1.3700 en la sesión americana del miércoles. El activo Loonie cambia poco después de la publicación del informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.), que muestra que las presiones sobre los precios se desaceleraron según lo esperado en julio.
El informe del IPC mostró que la inflación general y subyacente anual, que no incluye elementos volátiles como alimentos y energía, se desaceleró en una décima hasta el 2.9% y 3.2%, respectivamente. La inflación general y subyacente mensual aumentó un 0.2%.
Una disminución esperada en la inflación de EE.UU. ha ofrecido soporte al Dólar estadounidense (USD), que estaba en camino de volver a visitar el mínimo de siete meses. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, encuentra soporte después de registrar un mínimo intradía en 102.36.
El informe de inflación ha aumentado la confianza en que las presiones sobre los precios están en camino de volver a la tasa deseada del 2%. Sin embargo, las expectativas de un gran anuncio de recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) han disminuido. La herramienta CME FedWatch muestra que la probabilidad de una reducción de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) ha disminuido al 41.5% desde el 54.5% después de la publicación del informe de inflación de julio.
Mientras tanto, el Dólar canadiense (CAD) ha enfrentado una leve presión de venta ya que los precios del petróleo han corregido gradualmente después de un repunte unidireccional. Los precios del petróleo han caído mientras los inversores buscan nuevos desarrollos en los conflictos entre Irán e Israel en el Medio Oriente. Cabe destacar que Canadá es el principal exportador de petróleo a EE.UU. y los precios más bajos del oro negro pesan sobre el Dólar canadiense.
Esta semana, el Loonie estará mayormente guiado por la especulación del mercado sobre los recortes de tasas del Banco de Canadá (BoC) en ausencia de datos económicos de primer nivel. Los inversores esperan que el BoC podría extender su ciclo de flexibilización de la política en septiembre para evitar que el mercado laboral empeore aún más.
Indicador económico
IPC ex alimentación y energía (YoY)
El IPC lo publica el US Labor Department y mide los movimientos de los precios a través de la comparación entre los precios minoristas de una cesta de bienes y servicios representativa. El poder de compra del dólar se ve disminuido debido a la inflación. El IPC es un indicador clave para medir la inflación y las tendencias de compra. Los productos cuyos precios tienen una alta volatilidad, tales como energía y alimentos, se excluyen para capturar una estimación más precisa sobre la inflación. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el dólar, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Última publicación: mié ago 14, 2024 12:30
Frecuencia: Mensual
Actual: 3.2%
Estimado: 3.2%
Previo: 3.3%
Fuente: US Bureau of Labor Statistics
The US Federal Reserve has a dual mandate of maintaining price stability and maximum employment. According to such mandate, inflation should be at around 2% YoY and has become the weakest pillar of the central bank’s directive ever since the world suffered a pandemic, which extends to these days. Price pressures keep rising amid supply-chain issues and bottlenecks, with the Consumer Price Index (CPI) hanging at multi-decade highs. The Fed has already taken measures to tame inflation and is expected to maintain an aggressive stance in the foreseeable future.
La presión inflacionaria sigue disminuyendo en EE.UU. Los precios al consumo subieron un 0,2% en julio respecto a junio, tanto en general como excluyendo energía y alimentos (tasa subyacente). Mientras que los precios de los servicios subieron ligeramente más de lo esperado, los precios de los bienes cayeron más bruscamente. Los datos respaldan nuestra previsión de un primer recorte de tasas de la Fed en septiembre, señalan los economistas de Commerzbank Bernd Weidensteiner y el Dr. Christoph Balz.
Primer recorte de tasas de la Fed previsto para septiembre
"Los precios al consumo en EE.UU. subieron un 0,2% en julio en comparación con el mes anterior. La tasa interanual cayó del 3,0% al 2,9%. La tasa subyacente, que excluye los precios volátiles de la energía y los alimentos, también se situó en el 0,2%. La tasa interanual cayó aquí del 3,3% al 3,2%. El informe estuvo, por lo tanto, en línea con las expectativas del consenso y nuestra previsión."
"En nuestra vista previa, señalamos que aunque la expectativa general de una tasa mensual del 0,2% era realista, los datos probablemente solo redondearían al alza hasta el 0,2%. De hecho, las tasas mensuales fueron del 0,15% (general) y del 0,17% (tasa subyacente). Esto continúa la serie de informes de inflación favorables. En los últimos tres meses, los precios al consumo han subido a una tasa anual de solo el 0,4%, excluyendo energía y alimentos en un 1,6%."
"El único punto débil en el informe es que los precios típicamente muy volátiles (y por lo tanto no informativos), como los de los autos usados y los boletos de avión, han amortiguado significativamente los aumentos de precios, mientras que los aumentos de alquileres, que en realidad son bastante estables, han vuelto a contribuir algo más a la inflación. Sin embargo, la inflación de los alquileres sigue en una tendencia a la baja. Por lo tanto, la presión inflacionaria debería tender a disminuir aún más en los próximos meses."
- El AUD/CAD extiende su secuencia de picos y valles ascendentes en una tendencia alcista a corto plazo.
- Dado el sesgo de las tendencias a extenderse, el par probablemente subirá hacia el próximo objetivo sujeto a una ruptura por encima de la SMA de 200 periodos.
El AUD/CAD ha establecido una secuencia de máximos desde que encontró un suelo y cambió de rumbo el 5 de agosto.
Probablemente se encuentra ahora en una tendencia alcista a corto plazo que, dado que "la tendencia es tu amiga", es más probable que continúe subiendo que no.
Gráfico de 4 horas del AUD/CAD
La media móvil simple (SMA) de 200 periodos (verde) se encuentra por encima del nivel actual del mercado y parece estar actuando como un nivel de resistencia. Una ruptura y cierre por encima de la SMA de 200 proporcionaría confirmación de una continuación de la tendencia alcista a corto plazo. Tal ruptura también constituiría un hito importante superado, ya que es la última SMA significativa en el camino hacia arriba.
El próximo objetivo al alza es la resistencia en 0.9190 desde los mínimos heredados.
El indicador de impulso del RSI aún no ha subido a territorio de sobrecompra, lo que sugiere que el mercado no está en riesgo de un retroceso.
Una ruptura por debajo de 0.9020 pondría en duda la tendencia alcista a corto plazo y podría indicar un cambio a un entorno más bajista.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos se ha moderado una décima en la lectura anual de julio, situándose en el 2.9% frente al 3% de junio, su nivel más bajo en 40 meses, según ha publicado el Departamento de Trabajo estadounidense. La cifra está en línea con las expectativas del mercado.
A nivel mensual, el IPC ha subido un 0.2% tras caer un 0.1% el mes previo, tal como se esperaba.
La inflación excluyendo alimentación y energía, el denominado IPC subyacente, se ha suavizado al 3.2% desde el 3.3% anterior, su nivel más bajo en 39 meses, según lo previsto. El indicador mensual ha crecido un 0.2% desde el 0.1% del mes previo.
Dólar reacción
El Índice del Dólar (DXY) ha reaccionado con un rebote tras la publicación, cayendo inicialmente a 102.38, su nivel más bajo en nueve días, para luego rebotar a 102.64. Al momento de escribir, el billete verde se mueve alrededor de 102.57, perdiendo un 0.04% diario.
- EUR/AUD está subiendo a pesar de una serie de datos débiles de la Eurozona y menores expectativas de inflación.
- En comparación, los datos de Australia han sido relativamente robustos últimamente, particularmente los datos de sentimiento y salarios.
- La política monetaria está divergiendo con el BCE probablemente recortando las tasas de interés aún más, lo que lleva a un trasfondo bajista para EUR/AUD.
El EUR/AUD está operando en 1.6630 el miércoles, subiendo modestamente. El par ha caído alrededor de un 3.3% en poco más de una semana desde máximos de 1.7186 alcanzados el 5 de agosto. A pesar del repunte actual, la tendencia a corto plazo es bajista y dado que "la tendencia es tu amiga" el par es vulnerable a más caídas.
El EUR/AUD se ha debilitado principalmente debido a la disminución de los temores de recesión en EE.UU., lo que debilitó temporalmente al Dólar australiano (AUD) debido a su sensibilidad al sentimiento de riesgo negativo. Las diferentes perspectivas de política monetaria de las dos monedas y los datos macroeconómicos australianos comparativamente resilientes recientes son otros impulsores de la caída del par desde el máximo del 5 de agosto.
El miércoles, Eurostat publicó el último Producto Interior Bruto (PIB), Cambio en el Empleo y Producción Industrial para la Eurozona. El PIB fue una segunda estimación para el segundo trimestre y no mostró cambios respecto a la lectura preliminar, el Cambio en el Empleo para el segundo trimestre también se mantuvo sin cambios. Sin embargo, la Producción Industrial en junio cayó por debajo de las expectativas.
El curso futuro de las tasas
Las tasas de interés son un factor clave en los mercados de divisas, ya que los inversores internacionales prefieren colocar su dinero donde pueda obtener el mayor rendimiento. Esto aumenta la demanda de monedas donde las tasas de interés son altas. La diferencia beneficia marginalmente al AUD, ya que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha establecido una tasa de política ligeramente más alta del 4,35% en comparación con el 4,25% establecido por el Banco Central Europeo (BCE). Sin embargo, la diferencia es marginal y quizás más importante es la trayectoria esperada de las tasas de interés en el futuro.
El BCE recortó las tasas de interés por primera vez en varios años en junio de 2024, antes de eso estaban en 4,50%. El banco ha adoptado un enfoque de "esperar y ver" respecto a las tasas de interés basado en cómo evoluciona la economía de la Eurozona y la tasa de inflación. Si la inflación continúa suavizándose, seguirá recortando las tasas de interés para beneficiar el comercio; si la inflación se mantiene obstinadamente alta, mantendrá las tasas de interés sin cambios hasta que la inflación baje.
En Australia, la posición del RBA es ligeramente diferente. El RBA es uno de los pocos bancos centrales (incluida la Reserva Federal) que no ha comenzado a recortar las tasas de interés desde que el aumento de la inflación post-Covid comenzó a disminuir. También es el único banco central importante que sigue amenazando con subir las tasas de interés (excepto el BoJ, que está en una posición única) en caso de que la inflación continúe aumentando.
La diferencia en las posturas de política monetaria de los dos bancos es un viento de cola para el Dólar australiano y un factor negativo de fondo para EUR/AUD.
Tendencias de precios
La tendencia más fuerte de disminución de la inflación en la Eurozona también sugiere que el BCE es más probable que recorte las tasas de interés nuevamente, posiblemente antes de que el RBA incluso comience. Tal movimiento sería bajista para EUR/AUD.
Esto se ve más claramente en una comparación de la tasa de inflación en términos mensuales, que muestra la inflación australiana recuperándose al mismo tiempo que la inflación de la Eurozona ha caído a cero.
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) para Vivienda y Servicios Públicos es otra métrica que muestra una amplia divergencia entre la Eurozona y Australia. En la primera, la métrica comenzó a caer en el tercer trimestre de 2022, mientras que en Australia continúa aumentando.
El IPC de Transporte en Australia continúa aumentando de manera constante, mientras que en la Eurozona se está estabilizando.
Una diferencia en el sentimiento
Los datos recientes de sentimiento también han destacado una divergencia entre las dos economías. En Australia, los datos recientes de sentimiento económico en forma del índice de Sentimiento Empresarial NAB y el índice de Sentimiento del Consumidor Westpac-Melbourne mostraron que las familias y las empresas se mantenían relativamente optimistas sobre las perspectivas.
El índice Westpac-Melbourne mostró que el subíndice de "finanzas familiares vs hace un año" se disparó un 11,7% hasta un máximo de dos años de 70,9. Los datos de confianza de NAB mostraron una mejora en la situación del empleo.
"Nos preocupaba la fuerte caída en el índice de empleo, pero volvió a un nivel superior al promedio este mes, lo que sugiere que el robusto crecimiento del empleo continúa por ahora", dijo el Economista Jefe de NAB, Alan Oster.
El indicador alemán ZEW de Sentimiento Económico, por el contrario, mostró lo opuesto: que el sentimiento estaba "desmoronándose".
El índice principal alemán ZEW cayó bruscamente a 19,2 en agosto desde 41,8 en julio, y no alcanzó el consenso del mercado de 38,0.
El índice de Situación Actual empeoró de -68,9 en julio a -77,3 en el octavo mes del año.
El índice de Sentimiento Económico ZEW de la Eurozona se situó en 17,9 en agosto, mucho más bajo que la lectura de julio de 43,7. Los datos no alcanzaron la expectativa del mercado de 35,4.
En general, el empeoramiento del sentimiento en la Eurozona en comparación con Australia es otro factor bajista para el EUR/AUD.
Perspectivas australianas según el banco ANZ
La perspectiva general positiva para la economía australiana ha llevado al banco ANZ, un importante prestamista de Nueva Zelanda, a revisar al alza la mayoría de sus previsiones para los principales indicadores macroeconómicos en Australia.
"Nuestra perspectiva general sigue siendo que los ingresos disponibles reales de los hogares recibirán un impulso significativo de los recortes de impuestos y las medidas de alivio del coste de vida a partir del segundo semestre de 2024", dice Adam Boyton, Economista de ANZ.
Un aumento en el gasto del consumidor, la inversión empresarial y el PIB junto con una caída en el crecimiento de la población debería impulsar el PIB y el consumo per cápita, dice el banco.
A pesar de prever un desempleo marginalmente más alto, ANZ también ve que el Índice de Precios de Salarios (WPI) se mantendrá elevado, en parte debido al "anunciado aumento salarial del 15% para los trabajadores de cuidado infantil".
En cuanto a la inflación, ANZ espera que la inflación general se desacelere bruscamente en el tercer trimestre a 2,7% interanual, reflejando los efectos temporales de las medidas de alivio del coste de vida. Pero es probable que repunte por encima del 3,0% en el segundo semestre de 2025.
ANZ espera que el RBA comience a recortar tasas en febrero de 2025 con la tasa de efectivo terminando 2025 en 3,60%.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) decidió reducir la tasa oficial de efectivo (OCR) en 25 puntos básicos hasta el 5,25 %, iniciando un ciclo de flexibilización mucho antes de lo esperado, casi un año antes de las propias proyecciones del RBNZ, Grupo UOB
El RBNZ continuará reduciendo la OCR de manera constante
"El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) redujo su tasa oficial de efectivo (OCR) en 25 puntos básicos hasta el 5,25 % más temprano hoy (14 de agosto). La medida fue una sorpresa ya que inició un ciclo de flexibilización mucho antes de lo esperado."
"Las previsiones actualizadas del RBNZ muestran la OCR promedio en 4,62 % a principios del próximo año y en 3,85 % para finales de 2025. Las previsiones de crecimiento se han revisado a la baja significativamente, incorporando un crecimiento negativo tanto en el 2T24 como en el 3T24. El RBNZ ahora prevé que la inflación caerá al 2,3 % en el trimestre actual, pero no volverá al punto medio del 2 % hasta mediados de 2026."
"Dado que una contracción de la economía más rápida de lo esperado ha cambiado el equilibrio de riesgos, ahora esperamos que el RBNZ continúe reduciendo la OCR de manera constante en 25 puntos básicos en cada reunión durante el resto de este año para llevar la OCR al 4,75 % para fin de año."
Los datos de inflación del Reino Unido para julio fueron inferiores a los esperados. Los precios generales cayeron un 0,2% m/m, dejando la inflación en un 2,2% anual. Los precios subyacentes subieron un 3,3% en el año de julio, frente al 3,4% esperado y al 3,5% de junio. Incluso la persistente inflación de Servicios se moderó un poco más de lo previsto, pero sigue elevada en un 5,2% interanual, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.
Las caídas menores hacia la zona de 1.28 siguen obteniendo soporte
"Los mercados aún están valorando un riesgo de menos del 50% de un recorte de tasas del BoE en septiembre, pero continúan anticipando una flexibilización adicional de 50 puntos básicos para fin de año. Eso no es muy diferente de lo que se esperaba a principios de la semana."
"El repunte de la libra desde el mínimo de la semana pasada ha tropezado un poco esta mañana, pero las pérdidas no son demasiado significativas desde una perspectiva técnica y pueden estar ya estabilizándose. Las tendencias más amplias en GBP/USD siguen siendo constructivas tras la fuerte—alcista—reversión de la semana pasada. Las caídas menores hacia la zona de 1.28 deberían seguir obteniendo soporte."
La Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) sorprendió a los mercados esta mañana no solo recortando las tasas de interés en 25 puntos básicos, sino también informando que un recorte de 50 puntos básicos estaba bajo seria discusión. El RBNZ justificó la medida diciendo que la economía se había enfriado más de lo esperado recientemente y que estaba basando su evaluación de la inflación más en expectativas, que ya habían vuelto al medio del rango objetivo de 1-3%, señala el estratega de FX de Commerzbank, Volkmar Baur.
Decisión del RBNZ para apoyar al Kiwi a mediano plazo
"La inflación en sí misma sigue siendo demasiado alta, pero también en la dirección correcta. El banco central comparó la situación de una economía más débil y una inflación en descenso con otros países del G10, diciendo que Nueva Zelanda era más comparable a países que ya habían comenzado a recortar las tasas de interés."
"Como se señaló ayer, el mercado había estado esperando un recorte, mientras que los analistas generalmente tendían a creer que el banco central esperaría. Lo que sorprendió tanto al mercado que el Kiwi perdió alrededor del 1% frente al dólar estadounidense esta mañana es que el banco central parece estar considerando seriamente un movimiento de 50 puntos básicos. Sin embargo, me parece que esta declaración se trata más de decirle al mercado que cualquier cosa es posible en cualquier momento."
"Y no debe interpretarse como un anuncio de un recorte más rápido inminente. Los datos no respaldan tal movimiento en este momento. A diferencia del dólar australiano, por ejemplo, el mercado ya está valorando un ciclo significativo de recortes de tasas por parte del RBNZ. Esto debería apoyar al Kiwi a mediano plazo."
El Euro (EUR) se negocia en su nivel más alto desde enero, ya que los mercados anticipan que los datos del IPC de EE.UU. serán lo suficientemente bajos como para que la Fed realice recortes rápidos de tasas en los próximos meses, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.
Resistencia antes del máximo de diciembre en 1.1140
"Los diferenciales de rendimiento reales y nominales entre la zona euro y EE.UU. se están comprimiendo, lo que apoya las ganancias del EUR. Estimamos el valor justo del spot en 1.1054 actualmente, por lo que el EUR parece bien posicionado para estas ganancias y debería mantenerse soportado en caídas menores en caso de cualquier contratiempo a corto plazo."
"Las sólidas ganancias del EUR están respaldadas por una alineación alcista de los osciladores de fuerza de tendencia a corto, mediano y largo plazo en los DMIs. Eso sugiere que las ganancias del EUR pueden extenderse a la parte superior de los 1.10 (media móvil de 200 semanas en 1.1068) al menos a corto plazo. Hay poca resistencia clara antes del máximo de diciembre en 1.1140. Soporte en 1.0950/75."
Poco antes de la reunión de tasas del Riksbank la próxima semana, hoy se publicarán los últimos datos de inflación de julio. Estos arrojarán más luz sobre si el Riksbank mantendrá su postura moderada. Después de todo, en junio mantuvo la posibilidad de tres recortes de tasas más este año – con cuatro reuniones restantes, señala la analista de FX de Commerzbank, Antje Praefcke.
La presión de los precios ha disminuido significativamente en los últimos meses
"Ahora que la ola de aversión al riesgo en el mercado ha terminado y la corona se ha recuperado un poco, el Riksbank debería estar un poco menos preocupado por las presiones inflacionarias inducidas por el tipo de cambio. Además, la presión de los precios ha disminuido significativamente en los últimos meses, con la tasa general incluso cayendo por debajo del objetivo de inflación, y la tasa subyacente también está en camino hacia el objetivo de inflación, como lo indican las tasas de cambio mensuales ajustadas estacionalmente."
"Aunque es probable que la tasa general aumente nuevamente ligeramente en julio desde el bajo 1,3% en junio por razones técnicas, es probable que la tasa subyacente (2,3% en junio) se acerque aún más al objetivo de inflación del 2%. El mercado confía en que el Riksbank recortará la próxima semana e incluso ve la posibilidad de 50 puntos básicos. Espera 100 puntos básicos para fin de año, lo que significa que es incluso más moderado que el propio Riksbank."
"Si las cifras de hoy parecen justificar las expectativas del mercado, la SEK debería perder solo un poco de terreno. Esperaría un mayor movimiento en la SEK si los datos de precios y económicos en las próximas semanas son más fuertes de lo esperado y hacen que el mercado revise sus expectativas. O si la próxima semana el Riksbank intenta moderar un poco las expectativas de recorte de tasas, ya que han ido bastante lejos."
El Dólar Canadiense (CAD) ha cambiado poco durante la noche, pero el tono más suave del Dólar estadounidense (USD) está ayudando al CAD a mantener ganancias por debajo del reciente rango bajo a corto plazo, lo que sugiere que podría desarrollarse un poco más de fuerza en el corto plazo, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.
Los bajistas se preparan para probar el soporte en 1.3675
"El spot se mantiene por encima de nuestra estimación de valor justo a corto plazo (que ha caído a 1.3626 esta mañana, desde 1.3650 ayer). Los factores (apetito por el riesgo, por ejemplo) continúan cambiando favorablemente para el CAD, lo que debería mantener limitado el alcance de las ganancias del USD. Las ganancias del CAD ejercerán una presión incremental sobre la masa récord de posiciones cortas en CAD que se han acumulado en las últimas semanas."
"Las pérdidas del spot están mostrando algunos signos de estancamiento alrededor de la cifra en el comercio temprano, pero la caída del USDCAD a través del soporte en 1.3725 (retroceso y media móvil de 40 días—ahora resistencia inicial) implica una mayor presión a la baja sobre el USD hacia 1.3675 (soporte de retroceso menor) y, potencialmente, 1.36."
Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el miércoles, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 27,91 $ por onza troy, un 0,20% más que los 27,85 $ que costaba el martes.
Los precios de la Plata han aumentado un 17,29% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza troy | 27,91 |
| 1 gramo | 0,90 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 88,62 el miércoles, frente a 88,50 el martes.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
Puede ser útil observar el panorama general al evaluar los movimientos actuales del Franco suizo (CHF). Desde principios de 2020, el CHF se ha apreciado casi un 15% frente al Euro y más de un 18% frente a los socios comerciales de Suiza, señala Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de FX y Commodities de Commerzbank.
No hay evidencia de una fortaleza excesiva del CHF
"Una apreciación del 18% no carga a los exportadores suizos ni a aquellas empresas suizas que compiten con las importaciones. Al menos no significativamente. Esto se debe a que el rendimiento del CHF es apenas una expresión del hecho de que Suiza fue casi la única economía que escapó en gran medida del shock inflacionario global."
"Sí, la inflación en Suiza también aumentó algo como resultado de la pandemia. En su punto máximo, la Oficina Federal de Estadística registró un aumento de precios del 3,5% (en comparación con el año anterior, en agosto de 2022). Pero eso no fue nada comparado con lo registrado en otros lugares: 9,1% en EE.UU., 10,6% en la zona euro, 11,1% en el Reino Unido, etc."
"Pero si el poder adquisitivo interno de otras monedas se erosionó más rápido, es lógico que su poder adquisitivo en el mercado de divisas también se erosionara frente al franco. Ajustado por estas diferencias de inflación, el NEER se convierte en el tipo de cambio real efectivo (REER). En el mismo período, aumentó solo un 4,6% – casi exactamente lo mismo que el REER del Euro. Esto significa que, aparte del hecho de que Suiza ha escapado en gran medida del shock inflacionario post-pandemia, no hay evidencia de una fortaleza excesiva del CHF."
Los datos del mercado laboral del Reino Unido de ayer deberían jugar a favor del Banco de Inglaterra, ya que la tasa de desempleo cayó sorprendentemente y las presiones salariales disminuyeron al mismo tiempo. La Libra esterlina (GBP) se benefició inicialmente de estas cifras, pero no pudo mantener todas sus ganancias frente al Euro. Esto no debería sorprender, ya que es probable que las cifras de inflación sean más importantes para la GBP esta semana, comenzando con las cifras de inflación de julio de hoy, señala Michael Pfister, estratega de FX de Commerzbank.
La inflación puede ser una señal positiva para la GBP
"El consenso de Bloomberg esperaba que la tasa subyacente cayera ligeramente interanual, y así fue, pero esto probablemente se debió a un efecto base, ya que un fuerte aumento en julio del año pasado ya no se incluye en el cálculo."
"Y había buenas razones para esta opinión. Por ejemplo, los precios de la vivienda han subido recientemente más que antes y la economía real parece estar continuando su lenta recuperación, lo que argumenta a favor de presiones inflacionarias más fuertes. Además, la mayor parte de la reciente desinflación en la tasa subyacente proviene de bienes duraderos, y la tendencia allí se ha revertido en los últimos meses. Vemos tendencias similares en otros países."
"En resumen, las cifras de hoy apoyan a aquellos que (como nosotros) esperan que las tasas de interés se mantengan sin cambios en septiembre y serían otra señal positiva para la GBP."
- El AUD/USD alcanza un nuevo máximo de tres semanas en 0.6640 con la inflación de EE.UU. y el empleo australiano en foco.
- Los operadores están divididos sobre el tamaño de la reducción de la tasa de interés de la Fed en septiembre.
- Se espera que el RBA mantenga su tasa de efectivo oficial (OCR) estable en 4.35% para fin de año.
El par AUD/USD se mantiene cerca de un nuevo máximo de tres semanas en 0.6640 en la sesión europea del miércoles. El activo australiano se aferra a las ganancias mientras el Dólar estadounidense (USD) cae antes de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para julio, que se publicarán a las 12:30 GMT.
Los inversores se centrarán intensamente en los datos de inflación de EE.UU. ya que influirán en la especulación del mercado sobre el tamaño de los recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de septiembre. La herramienta CME FedWatch muestra que los operadores valoran una probabilidad del 54,5% de una reducción de tasas de 50 puntos básicos (pb) en septiembre.
Se espera que el informe del IPC de EE.UU. muestre que la inflación mensual general y subyacente aumentó un 0,2%. Se estima que la inflación anual general y subyacente se ha desacelerado en una décima a 2,9% y 3,2%, respectivamente.
Mientras tanto, el sentimiento del mercado se mantiene estable antes de la publicación de los datos de inflación de EE.UU. Los futuros del S&P 500 han registrado ganancias nominales en las horas de negociación europeas. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, cae aún más por debajo de 102.50. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años caen cerca de 3,84%.
El Dólar australiano (AUD) permanece al margen mientras los inversores esperan los datos de empleo australiano para julio, que se publicarán el jueves. Los economistas esperan que la demanda laboral se mantenga lenta en julio, ya que se prevé que las nuevas nóminas sean de 26.500, por debajo de la lectura de junio de 50.200. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en 4,1%.
Los datos del mercado laboral influirán en las expectativas sobre la trayectoria de las tasas de interés del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Actualmente, se espera que el RBA deje su tasa de efectivo oficial (OCR) sin cambios en 4,35% durante todo el año.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El precio del petróleo sube ligeramente después de romper una racha de cuatro días de ganancias el martes.
- Los operadores vieron una reducción significativa de 5,2 millones de barriles durante la noche por parte del Instituto Americano del Petróleo de EE.UU.
- El Índice del Dólar estadounidense se debilita antes de la publicación del IPC de EE.UU.
El petróleo se aferra a pequeñas ganancias el miércoles, aunque la presión está aumentando en el gráfico para más caídas en los precios del crudo después de la caída del martes. La significativa reducción de 5,2 millones de barriles reportada por el Instituto Americano del Petróleo (API) pudo contrarrestar parte de la presión de venta del martes. La venta masiva se produjo después de la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP), que fue sustancialmente más suave de lo que esperaban los mercados, aumentando las expectativas de otra lectura suave para el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. más tarde hoy.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis monedas principales, también enfrenta presión de venta. La publicación del IPC de EE.UU. para julio es probablemente la publicación de datos más importante de la semana. Los analistas esperan que el camino desinflacionario continúe, y este escenario podría traer más debilidad para el Dólar estadounidense (USD).
Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 77,35 $ y el Brent crudo a 80,68 $.
Noticias del petróleo e impulsores del mercado: Todas las miradas puestas en la EIA para movimientos a corto plazo
- El cambio nocturno en las existencias de crudo de EE.UU. reportado por el Instituto Americano del Petróleo (API) fue una reducción significativa de 5,2 millones de barriles. Esto más que duplica la reducción de 2 millones esperada por los analistas.
- La Administración de Información de Energía (EIA) publicará sus datos de cambio de existencias a las 14:30 GMT. Los analistas esperan ver una reducción mucho menor de 2 millones de barriles en comparación con la reducción de 3,728 millones de barriles de la semana anterior.
- Bloomberg informó que EE.UU. ha permitido la venta de misiles a Arabia Saudita, otro paso de escalada en la región de Medio Oriente.
- Mientras tanto, la represalia de Irán contra Israel no está teniendo lugar, creando un momento de alivio de tensiones en la región de Gaza mientras las principales partes intentan reiniciar las conversaciones de alto el fuego.
Análisis Técnico del Petróleo: El riesgo de rechazo permanece
El precio del petróleo ha estado disparándose desde el lunes. El hecho de que tanto la OPEP como la AIE estén viendo un excedente de suministro sustancial ha llevado a los operadores a duplicar los cambios de producción de la OPEP, alejándose de su compromiso de reducir las limitaciones de producción. El riesgo para eso podrían ser los grandes números de reducción de EE.UU., lo que llevaría a repuntes muy breves. Aún así, la tendencia general parece ser a la baja.
Al alza, la trifecta de medias móviles son los niveles principales a observar. Primero está la media móvil simple (SMA) de 200 días en 77,68 $. A partir de ahí, la SMA de 55 días entra en foco en 78,50 $. La última llega a 79,78 $, justo antes de 80,00 $, con la SMA de 100 días, todas residiendo en un rango muy estrecho.
A la baja, podría desarrollarse un movimiento mayor. El primer soporte llega a 75,27 $, pero eso ha sido cortado en julio y agosto, por lo que podría haber perdido relevancia. El mínimo de agosto en 71,17 $ es el mejor nivel para un rebote.
Gráfico diario del petróleo crudo WTI
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
Después de que la semana pasada se centrara en el estado del mercado laboral de EE.UU., esta semana la inflación vuelve a ocupar el centro del escenario. El Dólar estadounidense (USD) ya mostró cierta debilidad ayer cuando se publicó el Índice de Precios de Producción (IPP), que resultó ligeramente por debajo de las expectativas de los analistas. Esto se debió en parte al hecho de que algunos componentes del IPP se incluyen directamente en el cálculo del deflactor del PCE, que es la medida de inflación preferida por la Fed. Pero el IPP más bajo de lo esperado probablemente también alimentó las esperanzas de que los datos de precios al consumo de hoy puedan ser más bajos de lo esperado, señala el estratega de FX de Commerzbank, Volkmar Baur.
El riesgo está más en la dirección de un USD más fuerte
"Cuando esto ocurrió el mes pasado, desencadenó movimientos significativos en el mercado. El 10 de julio, el día antes de la última publicación del IPC, el EUR/USD se situaba en 1.08. Al mismo tiempo, el rendimiento del Tesoro a dos años era más de 40 puntos básicos más alto, y el mercado esperaba dos recortes de tipos de 25 puntos básicos por parte de la Fed para finales de año, no cuatro."
"El riesgo probablemente esté más en la dirección de un USD más fuerte. La Fed no considerará recortar las tasas más rápida y agresivamente solo porque la inflación se esté moviendo más rápido hacia el 2%. La tasa anual actual de alrededor del 3% sigue siendo demasiado alta, incluso si las tasas mensuales han sido bajas recientemente. Pero, si la inflación resulta ser más alta de lo esperado, contrariamente a las esperanzas de hoy, esto haría que un movimiento de 50 puntos básicos en septiembre sea poco probable."
"Nuestros economistas han reiterado recientemente que no esperan una recesión en EE.UU. a corto plazo. En ese caso, creo que es muy poco probable que la Fed se mueva en 50 puntos básicos en una de las tres reuniones restantes de la Fed, que es lo que el mercado está valorando actualmente. Y con toda probabilidad, esta eliminación de precios no será gradual, sino que estará vinculada a un punto de datos. Puede que no ocurra hoy, pero muy bien podría suceder en algún momento durante las próximas semanas."
La inflación del IPP de EE.UU. depreció el Índice del Dólar (DXY) en un 0,5% hasta 102,62. Al momento de escribir, el DXY se cotiza en 102,47, señala el analista de FX de DBS Philip Wee.
Inflación del IPP plana en 0% mensual en julio
"Una inflación del IPP de EE.UU. menor a la esperada depreció el Índice del Dólar (DXY) en un 0,5% hasta 102,62, cerca del cierre de 102,69 del 5 de agosto. La inflación del IPP aumentó un 0,1% mensual en julio frente al consenso de que se mantuviera sin cambios en el 0,2% de junio."
"Excluyendo los precios de alimentos y energía, la inflación del IPP subyacente se mantuvo plana en 0% mensual en julio, menos que el consenso del 0,2%, mientras que junio fue revisado a 0,3% desde 0,4%. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 2 años cayó por segunda sesión en 8,8 puntos básicos hasta 3,93%, mientras que el rendimiento a 10 años disminuyó menos, en 6,1 puntos básicos hasta 3,84%."
"El mercado de futuros valoró en un 159% la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos hasta 4,75-5,00% en su reunión del FOMC el 18 de septiembre."
- El Oro se está consolidando bajo la resistencia del gráfico mientras la caída de los rendimientos de EE.UU. y un tenso trasfondo geopolítico prestan soporte al metal.
- El potencial alcista puede estar limitado, sin embargo, por un posicionamiento sobreextendido.
- El metal precioso está en la parte superior de una consolidación limitada en un rango, con la tendencia a corto plazo inclinada a extenderse lateralmente.
El Oro (XAU/USD) se negocia en los 2.470$ el miércoles mientras continúa consolidándose después de su repunte de agosto. La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses ayudó a estimular el repunte ya que estos están negativamente correlacionados con el Oro. Los flujos de refugio seguro prestan más soporte al metal amarillo debido a las crecientes preocupaciones geopolíticas que emanan de Oriente Medio y el conflicto entre Rusia y Ucrania. Sin embargo, estos flujos de refugio pueden estar limitados debido a un posicionamiento sobreextendido, según los analistas.
El Oro impulsado por la caída del IPP
El Oro recibió un impulso tras la publicación de los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. el martes. Los datos mostraron una disminución general de las condiciones inflacionarias y aumentaron las expectativas de que las tasas de interés están a punto de caer en EE.UU. El IPP subyacente, en particular, no cumplió con las expectativas.
Además, la Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) realizó un sorpresivo recorte del 0,25% en su tasa de política monetaria a primera hora del miércoles, lo que posiblemente sugiere que las tasas de interés están cayendo a nivel mundial. Las tasas de interés más bajas son positivas para el Oro porque lo hacen más atractivo para los inversores en comparación con otros activos que pagan intereses.
El Oro está "sobrecomprado" y ofrece un potencial alcista limitado
El Oro puede estar limitado en términos de su potencial alcista incluso si el riesgo geopolítico se intensifica, según TD Securities. Esta opinión coincide con la de IG Index y Redward Associates, que destacaron un posicionamiento extremo en el mercado de futuros del oro en un informe reciente.
"El Oro como refugio seguro no es necesariamente una propuesta convincente", dice Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities en TD Securities.
Aunque los riesgos geopolíticos de un posible ataque inminente por parte de Irán están apoyando al metal amarillo, el efecto es limitado porque los inversores ya están "sobrecomprometidos". Esto se reflejó en la respuesta relativamente tibia del oro a la venta masiva provocada por la falta de datos de empleo de las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. a principios de agosto.
"No solo los fondos macro están bien posicionados", dice el estratega, "los seguidores de tendencias sistemáticas están 'máximamente largos', y el umbral para las salidas sigue bajando día a día. Los especuladores asiáticos también son vulnerables, con posiciones cercanas a récords en metales preciosos como cobertura contra la depreciación de la moneda, cuyo impulsor ahora se está deshaciendo", añade.
Los bancos centrales asiáticos habían estado acumulando oro a principios de año cuando el Dólar estadounidense (USD) subió tras los datos de inflación de EE.UU. más persistentes de lo esperado en la primavera, lo que descarriló las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed). Esto llevó a una devaluación extrema de las divisas asiáticas frente al USD, y los bancos centrales asiáticos compraron oro como cobertura de divisas.
"Esto contrasta fuertemente con la configuración de principios de año, que presentaba un subposicionamiento histórico que finalmente llevó a un fuerte rendimiento de los precios. A medida que los flujos de refugio seguro disminuyen, las posiciones de varios grupos especulativos pueden ser vulnerables a una reevaluación de las elevadas expectativas de la Fed", continúa Ghali.
Solo la demanda minorista de China sigue siendo resistente en este momento, según el estratega, quien dice que los flujos hacia los ETF de oro chinos siguen siendo fuertes, sin embargo, la demanda de ETF fuera de China ha "reanudado su declive".
Análisis Técnico: El Oro sigue consolidándose por debajo del techo del rango
El Oro se está consolidando justo por debajo del techo de un rango en el que ha estado rebotando desde julio. La tendencia a corto plazo probablemente es lateral y, dado que "la tendencia es tu amiga", es más probable que se extienda en esa dirección.
Gráfico de 4 horas XAU/USD
Una ruptura por debajo de 2.455$ en base de cierre ayudaría a confirmar el inicio de una nueva pierna bajista dentro del rango, extendiendo así la tendencia lateral. Si es así, el precio probablemente se moverá hacia 2.400$ o quizás el suelo del rango en los 2.390$. Debido a que el rango se está estrechando ligeramente, también podría ser un patrón de triángulo en las etapas finales de desarrollo.
Sin embargo, una ruptura decisiva por encima del techo del rango indicaría el desarrollo de una tendencia más alcista. Tal ruptura probablemente seguiría hacia al menos 2.550$, calculado tomando la proporción de Fibonacci de 0,618 de la altura del rango y extrapolándola hacia arriba.
Una ruptura decisiva sería una caracterizada por una vela verde larga que perforara claramente el nivel y cerrara cerca de su máximo, o tres velas verdes seguidas que rompieran el nivel.
Indicador económico
Índice de Precios al Consumidor (MoM)
El IPC lo publica el US Labor Department y mide los movimientos de precios a través de la comparación entre los precios minoristas de una cesta de bienes y servicios representativa. El poder de compra del dólar se ve disminuido debido a la inflación. El IPC es un indicador clave para medir la inflación y las tendencias de compra. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el dólar, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Próxima publicación: mié ago 14, 2024 12:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: 0.2%
Previo: -0.1%
Fuente: US Bureau of Labor Statistics
The US Federal Reserve has a dual mandate of maintaining price stability and maximum employment. According to such mandate, inflation should be at around 2% YoY and has become the weakest pillar of the central bank’s directive ever since the world suffered a pandemic, which extends to these days. Price pressures keep rising amid supply-chain issues and bottlenecks, with the Consumer Price Index (CPI) hanging at multi-decade highs. The Fed has already taken measures to tame inflation and is expected to maintain an aggressive stance in the foreseeable future.
- El Peso mexicano sube en sus pares clave después de que el USD y el GBP se vean presionados por datos de inflación débiles.
- Banxico probablemente reducirá las tasas de interés gradualmente, según Capital Economics.
El Peso Mexicano (MXN) está cotizando entre un tercio y medio punto porcentual más alto en sus pares clave de comercio el miércoles, ya que un mayor apetito por el riesgo respalda las divisas de mercados emergentes.
El ánimo de los inversores se elevó después de que una inflación de precios de fábrica más baja en EE.UU. llevara a un repunte en las acciones estadounidenses el martes. Al otro lado del Atlántico, en el Reino Unido, los datos de inflación del miércoles por la mañana revelan que los precios crecieron menos de lo esperado. Esto está pesando sobre la Libra esterlina (GBP), con el GBP/MXN bajando un 0,50% al momento de la publicación.
Al momento de escribir, un Dólar estadounidense (USD) compra 18,92 Pesos mexicanos, el EUR/MXN cotiza a 20,86, y el GBP/MXN a 24,31.
El Peso Mexicano cotiza al alza mientras sus contrapartes clave caen por los datos
El Peso Mexicano cotiza al alza en sus pares más negociados el miércoles, respaldado por un sentimiento general de apetito por el riesgo en los mercados financieros. Los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. del martes mostraron que los precios a puerta de fábrica se están enfriando en general, solidificando las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) entre en una nueva era de recortes de tasas en septiembre. Con los costos de los préstamos en EE.UU. esperados a la baja, los índices bursátiles estadounidenses repuntaron, ayudando a las divisas de mercados emergentes sensibles al riesgo como el Peso.
El Peso Mexicano está teniendo un desempeño particularmente bueno contra la Libra el miércoles, ya que el GBP se debilita tras la publicación de datos de inflación del Reino Unido en su mayoría más bajos de lo esperado. Los datos aumentan la probabilidad de que el Banco de Inglaterra (BoE) recorte las tasas de interés, lo cual es negativo para el GBP ya que probablemente reducirá los flujos de capital extranjero. El Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido cayó un 0,2% en julio en términos mensuales después de ganar un 0,1% en junio. Se situó en el 2,2% interanual, por debajo de las expectativas del 2,3% pero más alto que el 2,0% registrado en junio.
El IPP del Reino Unido fue mixto, y el Índice de Precios al por Menor fue más bajo mes a mes (0,1% frente al 0,2% anterior) pero más alto interanual en 3,6% frente al 2,9% anterior.
El EUR/MXN hizo caso omiso de los datos de la Eurozona que mostraron que la segunda estimación del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre cumplió con las expectativas, el Cambio de Empleo (Q2) también estuvo en línea con las previsiones y la Producción Industrial no alcanzó las expectativas en junio.
Durante la sesión de EE.UU., la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicará el IPC de EE.UU. para julio, lo que podría impactar al USD/MXN y otros pares clave del Peso.
Banxico adoptará un enfoque gradual para recortar las tasas de interés – Capital Economics
El Banxico ha recortado su tasa de interés de política principal dos veces en 2024, una vez en un 0,25% en marzo y en un 0,25% en agosto, llevando la tasa de política del Banxico al 10,75%.
El recorte de agosto fue una sorpresa ya que la inflación general se mantuvo elevada en 5,57%, pero según la Gobernadora del Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, la decisión se basó en la expectativa de que la inflación general eventualmente bajaría. Los precios subyacentes en México son mucho más bajos en 4,05% en julio, su decimoctavo mes consecutivo de descensos.
"Esperamos que estos efectos de los choques que observamos en la inflación no subyacente sean transitorios, por lo que todavía esperamos que la inflación general vuelva a su objetivo al mismo tiempo, a finales de 2025," dijo Rodríguez Ceja en una entrevista con El Financiero.
Sin embargo, los economistas de Capital Economics argumentan que la inflación en México solo caerá gradualmente debido a la obstinadamente alta inflación de la vivienda. Esto se debe a una combinación de falta de oferta de viviendas y el continuo aumento de los ingresos de los hogares.
"La inflación de la vivienda se ha convertido en un impulsor cada vez más importante de la inflación de los servicios subyacentes en México, una preocupación clave del banco central, Banxico. Y creemos que el robusto crecimiento de los ingresos de los hogares y la falta de oferta de viviendas mantendrán la inflación de la vivienda y, por extensión, la inflación general más alta de lo que la mayoría espera en los próximos años. Esto respalda nuestra opinión de que el ciclo de flexibilización del Banxico será muy gradual y que las tasas de interés se mantendrán altas en comparación con los estándares pasados," dice Kimberley Sperrfechter, Economista de Mercados Emergentes en Capital Economics.
Un enfoque más gradual para recortar las tasas de interés probablemente las mantendría más altas en México en comparación con sus contrapartes. Esto apoyaría al Peso Mexicano, ya que favorecería los flujos de capital extranjero hacia la moneda, dado que ofrece mayores rendimientos de tasas de interés a los inversores.
Análisis Técnico: USD/MXN desarrolla una débil corrección al alza
El USD/MXN está subiendo en general en un canal. Desde el pico del 5 de agosto de 20,07 ha estado desarrollando una onda descendente dentro del canal ascendente. Esa pierna descendente tocó fondo en 18,77 el 9 de agosto. Desde entonces, el par ha estado corrigiendo al alza.
Gráfico de 4 horas del USD/MXN
El retroceso desde los mínimos del 9 de agosto parece correctivo en naturaleza y, por lo tanto, es poco probable que perdure. Hasta ahora, no ha logrado extender una tercera y final pierna "c" al alza para completar una corrección ABC que podría haberse estado formando. Además, la caída desde la parte superior del canal parece inacabada.
En caso de una reanudación de la pierna descendente, probablemente alcanzará la línea inferior del canal en alrededor de 18,30. Una ruptura por debajo de 18,97 (mínimos de la onda "b") proporcionaría una confirmación adicional de dicha reanudación, al igual que una ruptura por debajo de 18,77, el mínimo del 9 de agosto.
Dicha ruptura a la baja probablemente primero apuntaría a 18,35 y la media móvil simple (SMA) de 200 períodos. Además, la línea inferior del canal probablemente proporcionará un soporte sólido en aproximadamente 18,30.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano es la moneda de curso legal de México. El MXN es la moneda más operada en América Latina y la tercera más negociada del continente americano. El Peso mexicano es la primera moneda del mundo que utilizó el signo $, previo a la utilización posterior del Dólar. El Peso mexicano o MXN se divide en 100 centavos.
Banxico es el Banco de México, el banco central del país. Creado en 1925, provee la moneda nacional, el MXN, y tiene como objetivo prioritario preservar su valor a lo largo del tiempo. Además, el Banco de México administra las reservas internacionales del país, actúa como prestamista de última instancia a la banca y asesora económica y financieramente al gobierno. Banxico utiliza las herramientas y técnicas de la política monetaria para cumplir con su objetivo.
Cuando la inflación es elevada, el valor del Peso mexicano (MXN) tiene a disminuir. Esto implica un aumento en el coste de vida de los mexicanos que afecta su capacidad de inversión y ahorro. A nivel general, la inflación afecta a la economía mexicana porque México importa una cantidad importante de productos de consumo final, como gas, combustible, alimentos, ropa, etc, y una gran cantidad de insumos de producción. Por otra parte, a mayor inflación y deuda menos atractivo es el país para los inversores.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
El Dólar estadounidense (USD) podría seguir cayendo; el soporte en 7.1300 probablemente esté fuera de alcance. Aunque el impulso bajista ha aumentado, no está claro en este momento si es suficiente para que el USD rompa por debajo de 7.0635, señalan los analistas de FX del Grupo UOB Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Los bajistas podrían intentar probar 7.1300
VISTA DE 24 HORAS: "Nuestra visión de un comercio lateral ayer fue incorrecta. En lugar de comerciar lateralmente, el USD se desplomó, cerrando con una fuerte baja del 0,41% (7.1490). Aunque está severamente sobrevendido, el USD podría seguir cayendo hoy. Sin embargo, el soporte en 7.1300 probablemente esté fuera de alcance (hay otro nivel de soporte en 7.1410). La resistencia está en 7.1580; una ruptura de 7.1660 sugeriría que la debilidad se ha estabilizado."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Hemos mantenido una visión negativa del USD desde finales del mes pasado (como se anota en el gráfico a continuación). Después de que el USD cayera bruscamente a 7.0636 y rebotara, en nuestra actualización del martes pasado (06 de agosto, spot en 7.1400), destacamos que 'aunque no se descarta una mayor debilidad del USD, el mínimo cerca de 7.0635 es ahora un soporte sólido.' Añadimos, 'una ruptura de 7.2000 significaría que la debilidad se ha estabilizado.' Posteriormente, el USD comerció lateralmente, y notamos hace dos días (12 de agosto, spot en 7.1770) que 'el impulso bajista está disminuyendo, y la probabilidad de que el USD rompa por debajo de 7.0635 ha disminuido.' Ayer, el USD cayó bruscamente un 0,41% (7.1490). Aunque el impulso bajista ha aumentado, no está claro en este momento si es suficiente para que el USD rompa por debajo de 7.0635. No obstante, el sesgo sigue siendo a la baja mientras no se rompa 7.1850 (nivel de 'resistencia fuerte' previamente en 7.2000)."
- El Dólar estadounidense a la defensiva antes del IPC de EE.UU. de julio, que se publicará el miércoles.
- El masivo apetito por el riesgo del martes aplastó al Dólar en todos los ámbitos.
- El índice del Dólar estadounidense cotiza en el rango medio de 102.00 y podría cotizar en otro rango al cierre de la jornada.
El Dólar estadounidense (USD) cotiza nuevamente a la baja, medido por el Índice del Dólar estadounidense (DXY), en la sesión europea del miércoles tras una caída del 0,50% el día anterior. El Dólar estadounidense se vio presionado después de una masiva ola de apetito por el riesgo que impulsó las acciones estadounidenses al alza y envió los rendimientos de EE.UU. a la baja el martes. La mayor razón para ese movimiento fueron los datos más débiles del Índice de Precios de Producción (IPP) en todos los frentes y segmentos en julio, lo que aumenta las expectativas de que el próximo dato de inflación al consumidor sea más suave de lo esperado.
En el frente de los datos económicos, el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para julio será clave el miércoles. Si los datos del IPP del martes tienen alguna relevancia, los operadores querrán prepararse para cierta volatilidad de cara al dato del IPC de EE.UU. Antes de los datos de EE.UU., Europa publicará el Producto Interior Bruto (PIB) preliminar del segundo trimestre, que también podría mover el Índice del Dólar estadounidense.
Resumen diario de los mercados: IPC antes de Jackson Hole
- Japón debe buscar un nuevo primer ministro ya que Fumio Kishida no quiere postularse para un segundo mandato.
- El Banco Real de Nueva Zelanda (RBNZ) sorprendió al mercado con un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos durante la sesión asiática del miércoles y el mensaje de que el ciclo de recortes ha comenzado. El presidente del RBNZ, Adrian Orr, incluso dijo que un recorte de 50 puntos básicos estaba sobre la mesa para esta reunión. Un comentario que hizo que el Dólar neozelandés cayera un 1% frente al Dólar estadounidense.
- A las 11:00 GMT, la Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA) publicará su índice semanal de solicitudes de hipotecas para la semana que finaliza el 9 de agosto. La semana anterior, subió un 6,9%.
- A las 12:30 GMT, se publicarán los datos de inflación al consumo de EE.UU. para julio:
- Se espera que la inflación mensual general del IPC aumente un 0,2% en julio tras el -0,1% del mes anterior. Se espera que el índice anual se mantenga en el 3,0%.
- Se espera que la inflación mensual subyacente del IPC aumente un 0,2% después del 0,1% en junio. Se espera que el índice anual se suavice al 3,2% desde el 3,3%.
- Los mercados bursátiles están subiendo en Japón basados en las noticias políticas de que se necesita encontrar un nuevo primer ministro. El Topix sube más del 1%, mientras que el Nikkei se queda rezagado con un 0,4%. Las acciones europeas suben menos del 0,5%, mientras que los futuros estadounidenses están planos, a la espera de la publicación del IPC de EE.UU.
- La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 47,5% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 52,5% de un recorte de 50 pb. Otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) se espera en noviembre con un 31,5%, mientras que hay una probabilidad del 50,8% de que las tasas estén 75 pb por debajo de los niveles actuales y una probabilidad del 17,7% de que las tasas estén 100 puntos básicos más bajas.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3,84% y se desliza aún más hacia nuevos mínimos para esta semana.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: No se va en silencio
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se ha alejado del nivel pivotal crucial de 103,18 tras la sorpresiva publicación del IPP el martes. Desde una perspectiva técnica, una caída por debajo de 103,00 sugiere que debería haber más desventajas. El DXY necesitará caer más, llevando el Índice de Fuerza Relativa (RSI) a sobreventa para ver un soporte amplio y enviarlo de vuelta hacia 103,00.
Se puede observar una recuperación en dos niveles en los gráficos, con la primera resistencia (sí, nuevamente, el mismo nivel del que hemos estado hablando desde la semana pasada) en 103,18, donde el DXY no ha podido mantenerse por encima en los últimos días. Una vez que los alcistas puedan mantener ese nivel y alejarse de él, 104,00 entra en juego. Sin embargo, el alza adicional es limitada ya que la media móvil simple (SMA) de 200 días en 104,12 pondrá un freno en el corto plazo.
A la baja, la condición de sobreventa en el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha aliviado en el gráfico diario y tiene espacio para una pequeña caída adicional. El soporte cercano es el mínimo del 5 de agosto en 102,17. Una vez superado, la presión comenzará a acumularse en 102,00 como una gran cifra psicológica antes de probar 101,90, que fue un nivel pivotal en diciembre de 2023 y enero de 2024.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico diario
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Se espera que el Dólar estadounidense (USD) baje; dado que el momentum no es fuerte, es poco probable que cualquier descenso rompa por debajo de 146.00. De lo contrario, una ruptura de 148.30 significaría que la debilidad del USD se ha estabilizado, señalan los analistas de FX del Grupo UOB Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
La resistencia más cercana está en 148.30
VISTA DE 24 HORAS: "Ayer, notamos que ‘no ha habido un aumento claro en el momentum alcista o bajista.’ Esperábamos que el USD ‘continuara comerciando en un rango, probablemente entre 146.50 y 148.00.’ Nuestra visión de comercio en rango no fue incorrecta, ya que el USD se negoció en un rango de 146.59/147.94, cerrando ligeramente más bajo en un 0,25% (146.82). Ha habido un ligero aumento en el momentum. Hoy, esperamos que el USD baje. Dado que el momentum no es fuerte, es poco probable que cualquier descenso rompa por debajo de 146.00 (el soporte menor está en 146.50). La resistencia está en 147.55, seguida de 148.00."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra actualización de hace dos días (12 de agosto, par en 146.90) sigue siendo válida. Como se destacó, el momentum bajista está comenzando a disminuir, y una ruptura de 148.30 (sin cambio en el nivel de ‘resistencia fuerte’) significaría que la debilidad del USD se ha estabilizado."
El fuerte impulso sugiere una mayor fortaleza del dólar neozelandés (NZD), aunque es poco probable que pueda alcanzar la resistencia significativa en 0.6120, señalan los analistas de FX del UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El soporte más cercano está en 0.6005
VISTA DE 24 HORAS: "Aunque esperábamos que el NZD subiera por encima de 0.6035 ayer, indicamos que ‘podría no ser capaz de mantener un punto de apoyo por encima de este nivel.’ También indicamos que ‘es poco probable que la resistencia principal en 0.6055 entre en juego.’ La fortaleza anticipada del NZD superó nuestras expectativas, ya que rompió por encima de 0.6035 y 0.6055, alcanzando un máximo de 0.6082. El NZD cerró con una nota fuerte en 0.6077 (+0,98%). Aunque sobrecomprado, el fuerte impulso sugiere una mayor fortaleza del NZD, aunque es poco probable que pueda alcanzar la resistencia significativa en 0.6120 (hay otra resistencia en 0.6100). Para mantener el impulso, el NZD no debe romper por debajo de 0.6025 (soporte menor está en 0.6055)."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nos volvimos positivos en el NZD a principios de este mes. A medida que seguimos el avance, en nuestra narrativa más reciente de hace dos días (12 de agosto, spot en 0.6000), destacamos que ‘aunque el NZD podría seguir subiendo, debe romper claramente por encima de 0.6035 antes de que se pueda esperar un avance a 0.6055.’ Después de operar de manera relativamente tranquila durante un par de días, el NZD despegó ayer y alcanzó un máximo de 0.6082. La acción del precio sigue sugiriendo fortaleza del NZD, aunque reconocemos una resistencia significativa en 0.6120. Continuaremos manteniendo una visión positiva del NZD siempre que el ‘fuerte soporte’ en 0.6005 (nivel previamente en 0.5960) no sea quebrado."
- El potencial alcista del AUD/JPY parece haberse estancado cerca de 98.00 antes de los datos del mercado laboral australiano de julio.
- La disminución de la aversión al riesgo global ha pesado sobre el Yen japonés.
- Se espera que el BoJ suba sus tasas de interés al 1% para fin de año.
El par AUD/JPY sube cerca de 97.87 en la sesión europea del miércoles. El cruce lucha por extender su alza por encima de la resistencia inmediata de 98.00, ya que los inversores se han mantenido al margen antes de los datos de empleo de Australia para julio, que se publicarán el jueves.
Se espera que el informe de empleo de Australia muestre que el mercado laboral añadió 26.5K nuevas nóminas, por debajo de la lectura de junio de 50.2K. Se prevé que la tasa de desempleo se mantenga estable en 4.1%. La relajación de las condiciones del mercado laboral aumentaría las expectativas de recortes de tasas de interés por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) más pronto que tarde.
Actualmente, los mercados financieros esperan que el RBA no reduzca su tasa de efectivo oficial (OCR) este año. La especulación del mercado sobre un cambio del RBA hacia recortes de tasas de interés el próximo año fue impulsada por la orientación de línea dura de la gobernadora del RBA, Michelle Bullock. Bullock dijo la semana pasada que el banco central está vigilante a los riesgos de inflación y que las tasas de interés se aumentarían aún más si fuera necesario.
Mientras tanto, la mejora del sentimiento del mercado sigue proporcionando apoyo al Dólar australiano (AUD). El apetito por el riesgo global mejora a medida que se desvanecen los temores de una posible recesión en Estados Unidos (EE.UU.).
En el frente del Yen japonés (JPY), la disminución de la aversión al riesgo generalizada ha pesado sobre los flujos de refugio seguro hacia el Yen. El próximo desencadenante para el Yen serán los datos preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre, que se publicarán el jueves. Se estima que la economía japonesa ha crecido un 0,5% después de contraerse a un ritmo similar en el trimestre anterior. Un crecimiento del PIB optimista aumentaría la especulación sobre un mayor endurecimiento de la política por parte del Banco de Japón (BoJ).
En la última reunión de política monetaria, el BoJ subió inesperadamente sus tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) y anunció planes para reducir las operaciones de compra de bonos. Una nota de investigación de Danske Bank mostró que el BoJ podría subir sus tasas de interés al 1% dentro de los próximos 12 meses.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
El fuerte impulso probablemente llevará a una mayor fortaleza del Dólar australiano (AUD); queda por ver si puede romper por encima de 0.6660, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
La resistencia más cercana está en 0.6660
VISIÓN A 24 HORAS: "Ayer, esperábamos que el AUD comerciara en un rango lateral de 0.6560/0.6600. Nuestra expectativa fue incorrecta. En lugar de comerciar lateralmente, el AUD se disparó, cerrando con un fuerte aumento del 0,74% (0.6634). Aunque las condiciones están sobrecompradas, el fuerte impulso probablemente llevará a una mayor fortaleza del AUD. Sin embargo, queda por ver si puede romper por encima de 0.6660. El soporte está en 0.6615; una ruptura de 0.6600 indicaría que el AUD no se está fortaleciendo más."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Hace dos días (12 de agosto, spot en 0.6570), indicamos que 'ha habido un ligero aumento en el impulso, pero no lo suficiente como para sugerir el inicio de un avance sostenido.' Teníamos la opinión de que el AUD 'debe romper y mantenerse por encima de 0.6600 antes de que se pueda esperar un avance adicional.' También teníamos la opinión de que 'la posibilidad de que el AUD rompa claramente por encima de 0.6600 aumentará en los próximos días siempre que 0.6520 (nivel de 'fuerte soporte') no sea roto' y que 'si el AUD rompe claramente por encima de 0.6600, el siguiente nivel a observar es 0.6660.' Ayer, el AUD no solo rompió claramente por encima de 0.6600, sino que también se disparó más, alcanzando un máximo de 0.6638. El impulso alcista ha aumentado aún más, y como se mencionó hace dos días, el nivel a enfocar es 0.6660. Mirando hacia adelante, la próxima resistencia por encima de 0.6660 es un nivel significativo en 0.6700. A la baja, el nivel de 'fuerte soporte' ha subido a 0.6580 desde 0.6520."
La Libra esterlina (GBP) podría romper por encima de 1.2900, pero podría no ser capaz de mantener un punto de apoyo por encima de este nivel, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Los bajistas podrían intentar probar 1.2780
VISIÓN A 24 HORAS: "No anticipamos que la GBP se disparara ayer, ya que registró su mayor ganancia en un día en cuatro meses (1.2862, +0,76%). Esperábamos una negociación lateral. Aunque la GBP podría subir más hoy y romper por encima de 1.2900, las condiciones de sobrecompra sugieren que podría no ser capaz de mantener un punto de apoyo por encima de este nivel. Es poco probable que la próxima resistencia en 1.2950 entre en juego. A la baja, los niveles de soporte están en 1.2845 y 1.2820."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Después de mantener una visión negativa de la GBP desde finales del mes pasado, nos volvimos neutrales ayer (13 de agosto, spot en 1.2765), indicando que 'la debilidad desde finales del mes pasado se ha estabilizado.' Esperábamos que la GBP 'se negociara entre 1.2700 y 1.2850 por el momento.' No esperábamos que la GBP rompiera rápidamente por encima de 1.2850, ya que se disparó a un máximo de 1.2873 en la negociación de NY. La acción del precio indica que en lugar de negociar en un rango, la GBP probablemente rebotará más, potencialmente hasta 1.2950. Sin embargo, cabe señalar que 1.2900 es también un nivel de resistencia bastante fuerte. Para mantener el impulso, la GBP no debe romper por debajo de 1.2780 (nivel actual de 'fuerte soporte')."
La economía de la Eurozona creció un 0,3% en los tres meses hasta junio de 2024, según mostró el miércoles la segunda estimación publicada por Eurostat.
La primera lectura mostró que el PIB en el viejo continente se expandió un 0,3% en el mismo período.
El PIB del bloque aumentó a una tasa anual del 0,6% en el segundo trimestre frente al 0,6%, como se informó en la estimación inicial, alineándose con las expectativas del mercado.
Mientras tanto, la variación del empleo en la zona euro para el segundo trimestre llegó al 0,2% intertrimestral y al 0,8% interanual.
Además, la producción industrial para la unión de 26 naciones en junio cayó un 0,1% mensual y un 3,9% interanual.
Reacción del EUR/USD a los datos de la zona euro
EUR/USD se mantiene en terreno positivo con los datos mixtos de la zona euro y fue visto por última vez cotizando en 1.1022, subiendo un 0,26% en el día.
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.26% | 0.16% | 0.19% | 0.01% | -0.04% | 1.11% | -0.31% | |
| EUR | 0.26% | 0.41% | 0.44% | 0.25% | 0.27% | 1.35% | -0.05% | |
| GBP | -0.16% | -0.41% | 0.04% | -0.14% | -0.15% | 0.94% | -0.43% | |
| JPY | -0.19% | -0.44% | -0.04% | -0.17% | -0.20% | 0.90% | -0.45% | |
| CAD | -0.01% | -0.25% | 0.14% | 0.17% | -0.03% | 1.08% | -0.28% | |
| AUD | 0.04% | -0.27% | 0.15% | 0.20% | 0.03% | 1.08% | -0.30% | |
| NZD | -1.11% | -1.35% | -0.94% | -0.90% | -1.08% | -1.08% | -1.35% | |
| CHF | 0.31% | 0.05% | 0.43% | 0.45% | 0.28% | 0.30% | 1.35% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
- El NZD/JPY experimentó un giro dramático desde un máximo de casi dos semanas alcanzado este miércoles.
- El sorpresivo recorte de tasas del RBNZ provoca ventas agresivas, aunque un tono de riesgo positivo ayuda a limitar las pérdidas.
- La configuración técnica favorece a los bajistas y respalda las perspectivas de una nueva caída a corto plazo.
El cruce NZD/JPY retrocedió alrededor de 150 pips desde el área de 89.50, o un máximo de casi dos semanas alcanzado a principios de este miércoles en reacción al sorpresivo recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ). Los precios al contado, sin embargo, logran rebotar unos pocos pips desde el mínimo diario y se negocian alrededor de la mitad de los 0.8800 durante la primera mitad de la sesión europea, aún con una caída del 0,80% en el día.
Un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles, junto con la disminución de las probabilidades de que el Banco de Japón (BoJ) vuelva a subir las tasas de interés este año, socava el Yen japonés (JPY) de refugio seguro y ofrece cierto soporte al cruce NZD/JPY. Dicho esto, cualquier recuperación significativa aún parece elusiva a raíz del giro moderado del RBNZ, lo que indica más recortes en los próximos meses tras el reciente progreso hacia el cumplimiento del objetivo anual de inflación y el debilitamiento del crecimiento económico interno.
Desde una perspectiva técnica, el cruce NZD/JPY una vez más no logró superar el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la caída de julio-agosto. Dicha barrera está fijada alrededor de la región de 89.10-89.15 y es seguida por el máximo diario, alrededor del área de 89.50. Una fortaleza sostenida más allá de este último será vista como un nuevo desencadenante para los alcistas y preparará el escenario para la reanudación de la reciente fuerte recuperación desde la vecindad de la marca de 83.00, o el nivel más bajo desde mayo de 2023 alcanzado la semana pasada.
El cruce NZD/JPY podría entonces apuntar a superar la marca psicológica de 90.00 y subir aún más hacia el próximo obstáculo relevante cerca de la región de 90.50-90.55. El impulso podría extenderse aún más hacia el nivel de Fibonacci del 50%, alrededor de la marca de 91.00, que podría actuar como una fuerte barrera y limitar el alza de los precios al contado.
Mientras tanto, los osciladores en el gráfico diario se mantienen profundamente en territorio negativo y también se han recuperado de la zona de sobreventa. Esto, a su vez, sugiere que cualquier movimiento positivo significativo aún podría ser visto como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente. Dicho esto, es probable que los bajistas esperen una ruptura convincente por debajo de la marca de 88.00 antes de abrir nuevas posiciones. El cruce NZD/JPY podría entonces volverse vulnerable a probar niveles por debajo de 87.00, o el nivel de soporte del 23.6% de Fibonacci.
NZD/JPY gráfico diario
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
Se espera que el Euro (EUR) suba y podría romper por encima del máximo de la semana pasada cerca de 1.1010; la próxima resistencia en 1.1050 probablemente esté fuera de alcance. Después de eso, el próximo nivel a vigilar es 1.1070, señalan los analistas de FX del Grupo UOB Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
La próxima resistencia está en 1.1050
VISIÓN A 24 HORAS: "Ayer, detectamos ‘un ligero aumento en el momentum.’ Esperábamos que el EUR subiera, pero notamos que ‘como el momentum alcista no es fuerte por ahora, cualquier avance probablemente no romperá la resistencia en 1.0960.’ Nuestra visión de un EUR más alto no fue incorrecta, pero no anticipamos el despegue repentino que lo hizo subir un 0,56% (cierre en NY de 1.0992). Continuamos esperando que el EUR suba hoy, y aunque podría romper por encima del máximo de la semana pasada cerca de 1.1010, las condiciones de sobrecompra sugieren que la próxima resistencia en 1.1050 probablemente esté fuera de alcance. Para mantener el fuerte momentum, el EUR no debe romper por debajo de 1.0955 con un soporte menor en 1.0975."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Nos volvimos positivos con el EUR a principios de la semana pasada. Después de que el EUR subiera a 1.1008 y retrocediera, indicamos el martes pasado (06 de agosto, par en 1.0955) que el EUR ‘sigue siendo positivo, pero tiene que superar 1.1010 antes de que se pueda esperar un avance adicional a 1.1070.’ Posteriormente, el EUR se negoció lateralmente, y en nuestra narrativa más reciente de hace dos días (12 de agosto, par en 1.0915), indicamos que ‘si el EUR rompe el nivel de ‘soporte fuerte’ en 1.0875, significaría que la probabilidad de que suba a 1.1010 ha disminuido.’ El EUR no rompió 1.0875. En cambio, despegó y se disparó a un máximo de 1.0999 ayer. El momentum alcista se ha rejuvenecido, y una ruptura de 1.1010 no sería sorprendente. El próximo nivel a vigilar es 1.1070. En general, continuaremos manteniendo una visión positiva del EUR mientras no se rompa 1.0925 (nivel de ‘soporte fuerte’ previamente en 1.0875)."
El PBoC enfrenta difíciles disyuntivas entre los objetivos de crecimiento, moneda y estabilidad financiera. El crecimiento parece ser la prioridad a corto plazo; vemos más recortes de RRR y tasas en el horizonte. La presión sobre el CNY puede aumentar en caso de una renovada guerra comercial, a pesar del reciente respiro en las expectativas de recorte de la Fed. Es probable que las intervenciones en el mercado de CGB den paso a medidas prudenciales para frenar los riesgos financieros, señalan los economistas de Standard Chartered Shuang Ding y Hunter Chan.
Alcance limitado para la depreciación del CNY
"El Banco Popular de China (PBoC) tiene múltiples objetivos y cuando estos objetivos entran en conflicto entre sí, el banco central debe priorizar algunos mientras mantiene la desviación de los otros objetivos dentro de rangos tolerables. Tras el sorpresivo recorte de tasas en julio, esperamos más flexibilización monetaria en el futuro cercano, junto con un gasto fiscal más rápido y la reducción de inventarios de viviendas, para evitar que el crecimiento caiga significativamente por debajo del 5%."
"Aunque el yuan chino (CNY) ha recuperado recientemente las pérdidas anteriores en relación con el USD debido a las expectativas de recortes de tasas más rápidos de la Fed y la reducción de los diferenciales de tasas, la moneda podría volver a estar bajo presión si Trump gana las elecciones de noviembre e implementa un arancel del 60% sobre las importaciones de China. Vemos un alcance limitado para la depreciación del CNY en ese caso, ya que el beneficio de una gran devaluación parece esquivo mientras que el riesgo de salida de capitales probablemente sea instantáneo."
"Con los rendimientos de los bonos del gobierno central (CGB) a largo plazo disminuyendo drásticamente, el PBoC se ha vuelto cada vez más preocupado de que los bancos más pequeños con grandes exposiciones a CGB puedan sufrir grandes pérdidas de valoración cuando los rendimientos reboten. Esperamos que el banco central cambie a medidas prudenciales para abordar los desajustes de duración de los bancos más pequeños, ya que las intervenciones directas en el mercado son costosas y tienden a crear distorsiones."
- El precio de la Plata enfrenta una resistencia inmediata alrededor de la EMA de 14 días en el nivel de 28.00$.
- El análisis del gráfico diario indica una ruptura por encima de un triángulo descendente, sugiriendo una posible reversión de tendencia alcista.
- El límite superior del triángulo descendente alrededor del nivel de 27.75$ actúa como soporte inmediato.
El precio de la Plata (XAG/USD) retrocede sus recientes ganancias, cotizando alrededor de 27.90$ por onza troy durante la sesión europea del miércoles. El análisis del gráfico diario muestra una ruptura por encima de un patrón de triángulo descendente, lo cual se considera una señal positiva. Esta ruptura sugiere que el mercado podría estar cambiando de un sesgo bajista a uno alcista.
Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se está consolidando por debajo del nivel 50, sugiriendo una tendencia a la baja. Una ruptura por encima del nivel 50 indicaría la aparición de una tendencia alcista.
Adicionalmente, la línea del Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) ha cruzado por encima de la línea de señal, sugiriendo una posible señal alcista. Sin embargo, dado que ambas líneas permanecen por debajo de la línea central (línea cero), esto indica que la tendencia general sigue siendo bajista. Podría ser prudente esperar una confirmación adicional antes de tomar decisiones comerciales significativas.
En términos de soporte, el precio de la Plata está probando el límite superior del triángulo descendente alrededor del nivel de 27.75$. Un retorno al triángulo descendente reforzaría el sesgo bajista y empujaría al activo metálico a navegar por la región alrededor del nivel de 26.60$, seguido por el mínimo de mayo en el nivel de 26.02$.
Al alza, el precio de la Plata prueba una resistencia inmediata alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de 14 días en el nivel de 28.00$, seguido por el "soporte de retroceso convertido en resistencia" en el nivel de 28.60$. Una ruptura por encima de este último podría llevar al par XAG/USD a explorar la región alrededor del máximo de dos meses en el nivel de 31.75$.
XAG/USD gráfico diario
- EUR/USD exhibe una gran fortaleza cerca de 1.1000 mientras el Dólar estadounidense se debilita debido al aumento de las apuestas de recorte de tasas de la Fed.
- El Euro gana terreno ante las expectativas de que el BCE recortará las tasas de interés de manera más gradual.
- Los inversores esperan los datos de inflación de EE.UU. para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.
El EUR/USD se aferra a las ganancias en torno a la resistencia psicológica de 1.1000 en la sesión europea del miércoles, su nivel más alto en alrededor de siete meses. El par de divisas principal se fortalece ya que la perspectiva a corto plazo del Dólar estadounidense (USD) es moderada debido a la firme especulación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés en septiembre.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene cerca de un mínimo semanal en 102.55.
Las expectativas del mercado para recortes de tasas de interés de la Fed en septiembre se fortalecieron aún más después de que el informe del Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos para julio indicara que las presiones de precios están en camino de volver a la tasa deseada del 2%. El IPP general y subyacente, que excluye los volátiles alimentos y energía, se suavizó tanto en términos mensuales como anuales. Esto sugiere que los productores están perdiendo poder de fijación de precios debido al deterioro de las condiciones de demanda.
En cuanto a la orientación de las tasas de interés, el presidente del Banco de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el martes que recientemente ha aumentado su confianza en que la inflación volverá al 2%, pero quiere un poco más de evidencia para respaldar los recortes de tasas de interés.
Para obtener más evidencia, los participantes del mercado se centrarán en los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para julio, que se publicarán a las 12:30 GMT. Se espera que el informe del IPC muestre que la inflación general y subyacente mensual aumentó un 0.2%. Se estima que la inflación general y subyacente anual se haya desacelerado una décima al 2.9% y 3.2%, respectivamente.
Una lectura de inflación suave aumentaría las expectativas de recortes de tasas de interés de la Fed. Además, puede mejorar la especulación de que la Fed reducirá sus tasas de interés clave de manera agresiva. Por el contrario, cifras de inflación altas disminuirían las mismas.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El EUR/USD se fortalece con un Euro firme
- El EUR/USD recupera un máximo de siete meses ligeramente por encima de 1.1000 en la sesión europea del miércoles. El par de divisas principal está optimista debido al rendimiento superior del Euro (EUR) frente a sus principales pares. El Euro se desempeña fuertemente ante las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) recortará sus tasas de interés clave aún más, aunque de manera gradual.
- El BCE comenzó su ciclo de flexibilización de políticas en junio después de que los funcionarios ganaran confianza en que las presiones de precios volverán al objetivo del banco del 2% en 2025. Sin embargo, los responsables de políticas continuaron absteniéndose de comprometerse con un enfoque predefinido de recorte de tasas de interés, ya que les preocupa que una postura de política monetaria expansiva agresiva pueda re-acelerar la inflación nuevamente.
- Una encuesta de Reuters realizada entre el 8 y el 13 de agosto mostró que más del 80% de los encuestados esperan que el BCE recorte las tasas de interés dos veces más este año, una en septiembre y la otra en diciembre.
- En el frente económico, los inversores esperan las estimaciones revisadas del Producto Interior Bruto (PIB) preliminar del segundo trimestre y los datos de Cambio de Empleo para la Eurozona, que se publicarán a las 09:00 GMT. Se anticipa que la economía de la Eurozona haya crecido un 0.3%, en línea con las cifras preliminares y la tasa de crecimiento registrada en el primer trimestre de este año. Mientras tanto, se espera que el Cambio de Empleo, una medida porcentual que muestra un aumento en las nuevas nóminas, aumente a un ritmo más lento del 0.2% desde la publicación anterior del 0.3%.
- Por lo general, el impacto de las estimaciones revisadas es leve, pero su influencia podría ser alta en el Euro debido a la ausencia de datos económicos de primer nivel en caso de que haya grandes revisiones.
Precio del Euro hoy:
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| EUR | USD | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EUR | 0.14% | 0.34% | 0.41% | 0.17% | 0.27% | 1.34% | -0.12% | |
| USD | -0.14% | 0.19% | 0.25% | 0.04% | 0.05% | 1.21% | -0.26% | |
| GBP | -0.34% | -0.19% | 0.08% | -0.15% | -0.08% | 1.01% | -0.43% | |
| JPY | -0.41% | -0.25% | -0.08% | -0.20% | -0.14% | 0.94% | -0.46% | |
| CAD | -0.17% | -0.04% | 0.15% | 0.20% | 0.06% | 1.16% | -0.26% | |
| AUD | -0.27% | -0.05% | 0.08% | 0.14% | -0.06% | 1.06% | -0.38% | |
| NZD | -1.34% | -1.21% | -1.01% | -0.94% | -1.16% | -1.06% | -1.40% | |
| CHF | 0.12% | 0.26% | 0.43% | 0.46% | 0.26% | 0.38% | 1.40% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
Análisis Técnico: El EUR/USD renueva el máximo de siete meses ligeramente por encima de 1.1000
El EUR/USD marca un nuevo máximo de siete meses por encima de 1.1000. El par de divisas principal se fortalece después de una ruptura de la formación de Canal en un marco de tiempo diario. La media móvil exponencial (EMA) de 20 días con pendiente ascendente cerca de 1.0900 sugiere que la perspectiva a corto plazo del par de divisas compartido es alcista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días salta al rango de 60.00-80.00, lo que indica que el impulso se ha inclinado hacia el alza.
Al alza, el máximo del 10 de agosto de 2023 en 1.1065 y la resistencia de nivel redondo de 1.1100 actuarán como una barrera importante para los alcistas del Euro.
Alternativamente, un movimiento a la baja por debajo del mínimo del 1 de agosto en 1.0777 arrastraría al activo hacia el mínimo de febrero cerca de 1.0700. Un quiebre a la baja por debajo de este último lo expondría al mínimo del 14 de junio en 1.0667.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
- El NZD/USD retrocede bruscamente desde un máximo de varias semanas tras la sorpresiva bajada de tasas de 25 puntos básicos del RBNZ.
- Las expectativas moderadas de la Fed y un tono positivo de riesgo debilitan al USD, prestando cierto soporte.
- Los operadores ahora esperan las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. antes de abrir nuevas posiciones direccionales.
El par NZD/USD experimentó un espectacular giro intradía desde un máximo de cuatro semanas tocado a principios de este miércoles, después de la sorpresiva bajada de tasas de 25 puntos básicos (bps) del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ). Sin embargo, los precios al contado logran defender la marca psicológica de 0.6000 durante la primera parte de la sesión europea, mientras los operadores esperan con interés la publicación de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. antes de abrir nuevas posiciones direccionales.
El Dólar neozelandés (NZD) se debilitó en todos los ámbitos después de que los miembros del consejo del RBNZ decidieran recortar la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) por primera vez desde marzo de 2020 e indicaran más recortes en los próximos meses. El banco central citó el reciente progreso hacia el cumplimiento del objetivo de inflación anual y el débil crecimiento económico interno como las razones detrás del movimiento sorpresivo, que desafió las expectativas. La inclinación moderada resulta ser un factor clave detrás de la fuerte caída intradía del par NZD/USD de más de 80 pips.
El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, se debilita cerca de su nivel más bajo en más de una semana en medio de expectativas de recortes de tasas más profundos por parte de la Reserva Federal (Fed). Las apuestas fueron impulsadas por el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. más suave de lo esperado el martes, que proporcionó más evidencia de una inflación en enfriamiento. Además de esto, un tono generalmente positivo en los mercados de renta variable socava la demanda del Dólar de refugio seguro y ayuda a limitar la caída del Kiwi, percibido como sensible al riesgo.
Los operadores también parecen reacios y prefieren esperar a la publicación de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. para obtener pistas sobre la senda de recortes de tasas de la Fed antes de abrir nuevas posiciones direccionales. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte venta de continuación antes de confirmar que el par NZD/USD ha alcanzado su punto máximo a corto plazo y que la reciente recuperación desde la zona media de 0.5800, o el mínimo anual tocado la semana pasada, ha llegado a su fin.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés
La Decisión de tipos de interés del RBNZ es anunciada por el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda.Esta tasa afecta a un rango de tipos de interés fijados por los bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones hacia sus propios ahorradores y prestatarios. También tiende a afectar al precio de activos financieros, tales como bonos, acciones y los tipos de cambio, los cuales afectan al consumidor y a la demanda de negocios en una variedad de formas.
Leer más.Última publicación: mié ago 14, 2024 02:00
Frecuencia: Irregular
Actual: 5.25%
Estimado: 5.5%
Previo: 5.5%
Fuente: Reserve Bank of New Zealand
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) celebra reuniones de política monetaria siete veces al año, anunciando su decisión sobre las tasas de interés y las evaluaciones económicas que influyeron en su decisión. El banco central ofrece pistas sobre las perspectivas económicas y la trayectoria de la política futura, que son de gran relevancia para la valoración del NZD. Los desarrollos económicos positivos y las perspectivas optimistas podrían llevar al RBNZ a endurecer la política aumentando las tasas de interés, que tienden a ser alcistas del NZD. Los anuncios de políticas generalmente son seguidos por la conferencia de prensa del Gobernador Adrian Orr.
Esto es lo que necesitas saber el miércoles 14 de agosto:
La Libra esterlina se mantiene bajo una modesta presión bajista en la mañana europea mientras los inversores evalúan el informe de inflación de julio. En la segunda mitad del día, los participantes del mercado observarán de cerca los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. Mientras tanto, la agenda económica europea incluirá una revisión del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre y las cifras de producción industrial de junio.
Tras la acción volátil del lunes, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) giró a la baja en la sesión americana del martes, ya que los flujos de riesgo dominaron la acción. Los principales índices de Wall Street registraron fuertes ganancias, con el Nasdaq Composite liderando el repunte con un aumento del 2,5%, y el DXY perdió un 0,5%. En términos mensuales, se prevé que el IPC aumente un 0,2% en julio tras la caída del 0,1% registrada en junio. Se espera que el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumente un 0,2% en el mismo período.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.80% | -0.63% | 0.40% | -0.20% | -0.97% | -0.20% | -0.20% | |
| EUR | 0.80% | 0.20% | 1.18% | 0.60% | -0.28% | 0.61% | 0.61% | |
| GBP | 0.63% | -0.20% | 1.25% | 0.41% | -0.49% | 0.40% | 0.42% | |
| JPY | -0.40% | -1.18% | -1.25% | -0.56% | -1.41% | -0.58% | -0.61% | |
| CAD | 0.20% | -0.60% | -0.41% | 0.56% | -0.82% | 0.00% | 0.02% | |
| AUD | 0.97% | 0.28% | 0.49% | 1.41% | 0.82% | 0.89% | 0.90% | |
| NZD | 0.20% | -0.61% | -0.40% | 0.58% | -0.00% | -0.89% | 0.01% | |
| CHF | 0.20% | -0.61% | -0.42% | 0.61% | -0.02% | -0.90% | -0.01% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
La Oficina Nacional de Estadísticas del Reino Unido informó a primera hora del miércoles que la inflación anual del IPC subió al 2,2% desde el 2%. Esta lectura estuvo por debajo de la expectativa del mercado del 2,3%. Además, el IPC subyacente anual aumentó un 3,3%, por debajo del incremento del 3,5% registrado en junio. Otros detalles del informe mostraron que el IPP anual - Input aumentó un 0,4% y el Índice de Precios al Por Menor subió un 3,6%, en comparación con la estimación de los analistas del 3,3%. El GBP/USD giró a la baja tras estas cifras y se vio por última vez cotizando en territorio negativo por debajo de 1.2850.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) anunció en la sesión asiática que redujo la tasa de política en 25 puntos básicos al 5,25% después de la reunión de agosto. "Estamos seguros de que la inflación está de vuelta en su banda objetivo y podemos comenzar a normalizar las tasas", dijo el gobernador del RBNZ, Adrian Orr, en la conferencia de prensa posterior a la reunión. El NZD/USD enfrentó una fuerte presión vendedora tras el evento del RBNZ y se vio por última vez cotizando ligeramente por encima de 0.6000, donde bajó más del 1% en términos diarios.
El USD/JPY no logró hacer un movimiento decisivo en ninguna dirección el martes. El par extiende su movimiento lateral ligeramente por encima de 147.00 en la mañana europea del miércoles.
El EUR/USD rompió su rango de negociación de una semana el martes y ganó más del 0,5%. El par continúa subiendo en la sesión europea y se vio por última vez cotizando unos pocos pips por encima de 1.1000.
El Oro realizó una corrección técnica tras el repunte del lunes y registró pequeñas pérdidas el martes. El XAU/USD se mantiene relativamente tranquilo y fluctúa alrededor de 2.470 $ a primera hora del miércoles.
La inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
- GBP/JPY gana terreno a pesar de los datos del Índice de Precios al Consumo del Reino Unido inferiores a lo esperado.
- El Índice de Precios al Consumo del Reino Unido subió un 2.2% interanual en julio, frente al crecimiento esperado del 2.3%.
- La desventaja del Yen podría estar limitada debido a los flujos de refugio seguro en medio de las crecientes tensiones en Oriente Medio.
El GBP/JPY extiende su racha ganadora por tercera sesión consecutiva, cotizando alrededor de 189,00 durante la sesión europea temprana del miércoles. Este alza se produjo a pesar de un informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) inferior a lo esperado publicado por la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) del Reino Unido, lo que ha aumentado la probabilidad de recortes de tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE).
En julio, el Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido aumentó un 2.2% interanual, frente al 2.0% anterior. Esta lectura estuvo por debajo de la expectativa del mercado de un crecimiento del 2.3%, situándose ligeramente por encima del objetivo del 2.0% del Banco de Inglaterra (BoE).
Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye los elementos volátiles de alimentos y energía, subió un 3.3% interanual, frente al 3.5% anterior y por debajo del consenso del mercado del 3.4%. En términos mensuales, el IPC disminuyó un 0.2%, tras un aumento del 0.1% en junio.
El alza del cruce GBP/JPY podría estar restringida ya que los flujos de refugio seguro pueden haber fortalecido al Yen en medio de las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio. La BBC informó el martes que Estados Unidos desplegó un submarino de misiles guiados en la región.
Además, las fuerzas israelíes continuaron sus operaciones cerca de Khan Younis en el sur de Gaza el lunes. Según CBC News, los médicos palestinos informaron que los ataques militares israelíes en Khan Younis el lunes resultaron en al menos 18 muertes.
Las crecientes expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) vuelva a subir las tasas en 2024 brindan apoyo al Yen japonés. El parlamento de Japón tiene previsto celebrar una sesión especial el 23 de agosto para discutir la decisión del Banco de Japón (BoJ) de subir las tasas de interés el mes pasado.
Indicador económico
Índice de Precios al Consumo (YoY)
El IPC lo publica National Statistics y mide el cambio de los precios una canasta de bienes y servicios comprados por los hogares para consumo. El IPC es el principal indicador para medir la inflación y los cambios en las tendencias de consumo. Un resultado mayor que las expectativas es alcista para la libra, mientras que una lectura menor es bajista.
Leer más.Última publicación: mié ago 14, 2024 06:00
Frecuencia: Mensual
Actual: 2.2%
Estimado: 2.3%
Previo: 2%
Fuente: Office for National Statistics
El Banco de Inglaterra tiene la tarea de mantener la inflación, medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC) principal, en alrededor del 2%, lo que le da a la publicación mensual su importancia. Un aumento de la inflación implica un aumento cada vez más rápido de las tasas de interés o la reducción de la compra de bonos por parte del BOE, lo que significa exprimir la oferta de libras. Por el contrario, una caída en el ritmo de las subidas de precios indica una política monetaria más flexible. Un resultado más alto de lo esperado tiende a ser alcista para el GBP.
- La Libra esterlina se debilita frente al Dólar estadounidense después de que la inflación del Reino Unido resultara ligeramente más suave de lo anticipado.
- La disminución de las presiones de precios en el Reino Unido aumenta las posibilidades de recortes de tasas de interés por parte del BoE.
- Los inversores esperan los datos del IPC de EE.UU. para julio.
La Libra esterlina (GBP) enfrenta una fuerte venta masiva frente a sus principales pares en la sesión de Londres del miércoles. La moneda británica se debilita ya que la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) del Reino Unido ha informado de un Índice de Precios al Consumo (IPC) más suave de lo esperado para julio, lo que ha aumentado las expectativas de recortes secuenciales de tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE).
El IPC general anual subió un 2,2%, menos que las estimaciones del 2,3% pero acelerándose después de volver al objetivo del 2% de los bancos tanto en mayo como en junio. En sus previsiones, el BoE ya había advertido que la inflación general podría aumentar nuevamente después de volver al 2%. En comparación con el mes anterior, el IPC cayó un 0,2%.
El IPC subyacente, que excluye elementos volátiles como alimentos, energía, alcohol y tabaco, se desaceleró a un ritmo más rápido de lo esperado al 3,3% en comparación con el 3,4% esperado y la cifra de junio del 3,5%. Una fuerte caída en la inflación subyacente fue provocada por un crecimiento más lento de la inflación de servicios, que ha seguido siendo una fuerza impulsora importante para mantener las presiones de precios en la economía del Reino Unido. La inflación en el sector de servicios disminuyó al 5,2% desde el 5,7% de la publicación anterior.
Las presiones de precios en el sector de servicios están impulsadas principalmente por el alto crecimiento salarial, que también cayó a su nivel más bajo en dos años en los tres meses que terminaron en junio. El informe de empleo mostró el martes que las ganancias medias excluyendo bonificaciones aumentaron a un ritmo más lento del 5,4% desde el 5,7% en el trimestre que terminó en mayo. Se espera que una fuerte disminución de la inflación de servicios debido al crecimiento salarial más lento sea un gran alivio para los responsables de la política del BoE, que han estado preocupados de que las presiones salariales no pudieran ser controladas en el corto plazo.
El lunes, Catherine Mann, miembro del Comité de Política Monetaria (MPC) del BoE, advirtió sobre la persistencia de la inflación. "Se espera que los precios de bienes y servicios vuelvan a subir, y las presiones salariales en la economía podrían tardar años en disiparse", dijo Mann.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina cae frente al Dólar estadounidense antes de la inflación de EE.UU.
- La Libra esterlina cae a cerca de 1.2820 frente al Dólar estadounidense (USD) en las horas de negociación europeas del miércoles. El par GBP/USD cae ya que la moneda británica se debilita tras la publicación del informe de inflación suave del Reino Unido. Mientras tanto, la perspectiva a corto plazo del Dólar estadounidense también es incierta antes de los datos del IPC de EE.UU. para julio, que se publicarán a las 12:30 GMT.
- El índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube a cerca de 102.67 en la sesión europea del miércoles después de corregir a un nuevo mínimo semanal de 102.55 el martes.
- Se espera que la inflación general y subyacente anual de EE.UU. se haya desacelerado en una décima al 2,9% y 3,2%, respectivamente, con cifras mensuales creciendo un 0,2%. Los datos de inflación influirán significativamente en las expectativas del mercado sobre los recortes de tasas de interés de la Fed para el resto del año.
- El Dólar estadounidense registró una fuerte venta masiva el martes después de que un informe mayormente suave del Índice de Precios al Productor (PPI) para julio aumentara las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés de manera más agresiva.
- Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que los operadores ven una probabilidad del 54,5% de que las tasas de interés se reduzcan en 50 puntos básicos (bps) en septiembre. La probabilidad de una reducción de tasas de 50 bps ha aumentado ligeramente después de la publicación del informe del PPI, pero sigue siendo significativamente inferior al 69% registrado hace una semana.
- El informe del PPI mostró que la inflación general de los productores fue del 2,2%, inferior a las estimaciones del 2,3% y la lectura de junio del 2,7%. En el mismo período, el PPI subyacente creció a un ritmo más lento del 2,4% frente a las expectativas del 2,7% y la publicación anterior del 3%. Una fuerte disminución en el poder de fijación de precios de los propietarios en las puertas de las fábricas aumentó la confianza de los inversores en que la inflación está en camino de volver a la tasa deseada del 2%.
Análisis Técnico: La Libra esterlina cae desde el máximo de dos semanas de 1.2870
La Libra esterlina cae a cerca de 1.2820 frente al Dólar estadounidense después de registrar un nuevo máximo de dos semanas en 1.2870. El atractivo a corto plazo del par GBP/USD sigue siendo firme ya que mantiene la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza alrededor de 1.2800.
Anteriormente, el Cable mostró una fuerte recuperación desde el mínimo de seis semanas de 1.2665 después de una formación de divergencia positiva en un marco de tiempo diario, en el que el par continúa construyendo mínimos más altos mientras que el oscilador de momentum hace mínimos más bajos. Esto generalmente resulta en una reanudación de la tendencia alcista, pero debe confirmarse con más indicadores.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se recupera después de encontrar un soporte cerca de 40.00, exhibiendo signos de interés de compra en niveles más bajos.
Al alza, el máximo del 2 de agosto en 1.2840 y la resistencia de nivel redondo de 1.2900 actuarán como resistencias importantes para la Libra esterlina. Alternativamente, el movimiento de recuperación podría fallar si el activo rompe por debajo del mínimo del 8 de agosto en 1.2665. Esto expondría al activo al mínimo del 27 de junio en 1.2613, seguido por el máximo del 29 de abril en 1.2570.
- El USD/CAD se mantiene en terreno positivo cerca de 1.3715 en la sesión europea temprana del miércoles.
- Los precios más altos del petróleo crudo y un USD más suave podrían pesar sobre el par.
- Los operadores tomarán más pistas del informe de inflación del IPC de EE.UU. de julio, que se publicará más tarde el miércoles.
El par USD/CAD se recupera alrededor de 1.3715 el miércoles durante la sesión europea temprana. El alza del par podría estar limitada ya que el aumento de los precios del petróleo crudo continúa apoyando al Dólar canadiense vinculado a las materias primas. Más tarde el miércoles, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para julio estará en el centro de atención.
El Dólar permanece bajo presión en medio de las expectativas de recortes más profundos en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) después de los datos más suaves del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. el martes. El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para la demanda final fue más suave de lo esperado, situándose en el 2.2% anual en julio, desde el 2.7% en junio, según la Oficina de Estadísticas Laborales.
Mientras tanto, el aumento de los precios del petróleo crudo debido a una caída significativa en los inventarios de EE.UU. apoya al Dólar canadiense. Cabe destacar que los precios más altos del petróleo generalmente apoyan al CAD, ya que Canadá es el principal exportador de petróleo a los Estados Unidos (EE.UU.).
El Banco de Canadá (BoC) decidió recortar un cuarto de punto en su tasa de interés a un día al 4.5% el 24 de julio, seguido de su recorte en junio. Una postura moderada del BoC podría debilitar al Dólar canadiense (CAD) y limitar la caída del par. Muchos economistas esperan que el banco central canadiense recorte las tasas en cada una de las tres reuniones de política que le quedan en 2024, comenzando en la reunión de septiembre.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
Vencimientos de opciones FX para el 14 de agosto, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: cantidades en EUR
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GBP/USD: cantidades en GBP
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USD/JPY: cantidades en USD
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USD/CHF: cantidades en USD
- 0.8715 1,8b
- 0.8820 745m
AUD/USD: cantidades en AUD
- 0.6670 481m
USD/CAD: cantidades en USD
- 1.3640 499m
- 1.3700 724m
- 1.3730 676m
- 1.3900 1,4b
- 1.4000 490m
NZD/USD: cantidades en NZD
- 0.6090 1,1b
- El EUR/GBP gana terreno cerca de 0.8570 en los primeros compases de la sesión europea del miércoles.
- El IPC anual del Reino Unido aumentó un 2.2% en julio frente al 2.3% esperado.
- Los inversores estarán atentos a los datos del PIB del segundo trimestre de la Eurozona el miércoles.
El cruce EUR/GBP sube hasta cerca de 0.8570 durante los primeros compases de la sesión europea del miércoles. El Cable pierde tracción tras los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido para julio. Los inversores esperan el Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona para el segundo trimestre (Q2), que se publicará más tarde en el día.
Los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas mostraron el miércoles que el IPC del Reino Unido subió un 2.2% interanual en julio, en comparación con el 2.0% de junio. Esta cifra estuvo por debajo del consenso del mercado del 2.3%. Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye los elementos volátiles de alimentos y energía, subió un 3.3% interanual en julio frente al 3.5% anterior, peor que el pronóstico del 3.4%. El informe de inflación del IPC del Reino Unido más suave ejerce cierta presión de venta sobre la Libra esterlina (GBP) ya que ha desencadenado la expectativa de un recorte de tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE) en agosto.
El jueves, los operadores centrarán su atención en el Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido para el segundo trimestre (Q2), que se proyecta que crezca un 1.0% interanual. En términos trimestrales, se prevé que la cifra del PIB crezca un 0.6% en el segundo trimestre.
En el frente del Euro, se publicará el Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona para el segundo trimestre (Q2). Se estima que la economía de la Eurozona crezca un 0.3% intertrimestral y un 0.6% interanual en el segundo trimestre. Las cifras de crecimiento del PIB más débiles de lo esperado podrían pesar sobre el Euro (EUR) y limitar la caída del EUR/GBP.
La inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
- El USD/CHF baja mientras el Dólar estadounidense enfrenta desafíos en medio del sentimiento moderado en torno a la Fed.
- Los operadores adoptan cautela antes del informe de inflación del IPC de EE.UU. que se publicará el miércoles.
- El Franco suizo podría haber recibido soporte de los flujos de refugio seguro en medio de las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio.
El USD/CHF se mantiene tibio por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 0.8650 durante las horas asiáticas del miércoles. El par USD/CHF enfrenta desafíos ya que el Dólar estadounidense (USD) lucha con el sentimiento moderado en torno a la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. respecto a su perspectiva de política monetaria.
Sin embargo, los recientes datos desalentadores del Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos (EE.UU.) han disminuido las apuestas por un recorte de tasas de interés más grande por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. Además, los operadores probablemente observarán el informe de inflación del IPC de EE.UU. el miércoles, que podría ofrecer algunas pistas sobre la senda de recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed).
Además, Reuters informó el martes que el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, declaró que los datos económicos recientes han aumentado su confianza en que la Fed puede alcanzar su objetivo de inflación del 2%. Sin embargo, Bostic indicó que se requiere evidencia adicional antes de que apoye una reducción en las tasas de interés.
La demanda de refugio seguro puede haber impulsado al Franco suizo (CHF) en medio de las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio. El martes, Estados Unidos desplegó un submarino de misiles guiados en la región, según la BBC. Además, las fuerzas israelíes continuaron sus operaciones cerca de Khan Younis en el sur de Gaza el lunes. CBC News informó que los médicos palestinos indicaron que los ataques militares israelíes en Khan Younis el lunes resultaron en la muerte de al menos 18 personas.
Es probable que los operadores estén anticipando los datos de Precios de Producción e Importación de Suiza para julio, programados para su publicación el jueves, con expectativas que apuntan a un ligero aumento en el coste de los bienes importados. El viernes, la atención se centrará en el informe anual de Producción Industrial para el segundo trimestre, que podría mostrar una disminución en los volúmenes de producción.
Los precios del Oro cayeron en India el miércoles, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 6.640,25 Rupias Indias (INR) por gramo, una caída en comparación con los 6.649,34 INR que costaba el martes.
El precio del Oro disminuyó a 77.450,62 INR por tola desde los 77.556,65 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 6.640,25 |
| 10 Gramos | 66.403,62 |
| Tola | 77.450,62 |
| Onza Troy | 206.531,80 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El EUR/USD cotiza plano cerca de 1.0990 en la sesión europea del miércoles por la mañana.
- El IPP de EE.UU. subió un 2,2% interanual en julio, menos de lo esperado.
- Es probable que el BCE entregue dos recortes de tasas de 25 puntos básicos más este año, según encuestas de Reuters.
El par EUR/USD cotiza plano cerca de 1.0990 durante la sesión europea temprana del miércoles. Los operadores prefieren mantenerse al margen a la espera de la publicación de datos económicos de primer nivel de la Eurozona y EE.UU. El Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona para el segundo trimestre (Q2) y el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para julio serán seguidos de cerca.
Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales el martes mostraron que el Índice de Precios al Productor (IPP) para la demanda final en EE.UU. subió un 2.2% interanual en julio desde el 2.7% del mes anterior, por debajo del 2.3% esperado. El IPP mensual aumentó un 0.1% intermensual en el mismo periodo después de subir un 0.2% en junio. El IPP subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, subió un 2.4% interanual en julio, en comparación con el 3.0% de junio, por debajo del consenso del mercado del 2.7%.
Los mercados esperan un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre, mientras que un recorte de 50 pbs en septiembre no puede descartarse, pero dependerá completamente de los datos. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, enfatizó el martes que los datos económicos recientes lo hicieron "más confiado" en que la Fed puede llevar la inflación de vuelta a su objetivo del 2%. Aun así, se necesita más evidencia antes de que esté listo para apoyar la reducción de las tasas de interés.
Al otro lado del Atlántico, se estima que la economía de la Eurozona crezca un 0.3% intertrimestral y un 0.6% interanual en el segundo trimestre. Las cifras de crecimiento del PIB más débiles de lo esperado podrían pesar sobre el Euro (EUR) frente al dólar estadounidense (USD).
Según Reuters, la mayoría de los economistas encuestados ven que el Banco Central Europeo (BCE) recortará su tasa de depósito dos veces más este año, en septiembre y diciembre. La anticipación de que el BCE recortará las tasas menos de lo que los mercados esperaban anteriormente probablemente limite la caída del Euro por el momento. El economista jefe de la Eurozona de ING, Carsten Brzeski, señaló, "Espero que el BCE revise ligeramente al alza sus proyecciones de inflación, y es extraño entonces continuar recortando tasas."
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
- GBP/USD no logra atraer compradores antes de los datos cruciales de inflación del Reino Unido y EE.UU.
- Una combinación de factores mantiene a los alcistas del USD a la defensiva y ofrece soporte al par.
- El trasfondo fundamental respalda las perspectivas de una extensión de la tendencia alcista de una semana.
El par GBP/USD baja durante la sesión asiática del miércoles y se aleja de un máximo de más de dos semanas, en torno a la región de 1.2870-1.2875 tocada el día anterior. La caída, sin embargo, se mantiene limitada mientras los operadores esperan con interés la publicación de las últimas cifras de inflación al consumo del Reino Unido y EE.UU.
El IPC del Reino Unido jugará un papel clave en la influencia de la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) e impulsará a la Libra esterlina (GBP). Además de esto, el crucial informe del IPC de EE.UU. será analizado en busca de pistas sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed), lo que, a su vez, debería proporcionar un impulso significativo al Dólar estadounidense (USD) y ayudar a determinar el próximo movimiento direccional del par GBP/USD.
Antes de los datos macroeconómicos de alto impacto, la GBP podría seguir encontrando soporte en los datos del Reino Unido del martes que mostraron una caída sorpresa en la tasa de desempleo. Esto, en gran medida, eclipsó un aumento en el número de personas que reclaman beneficios relacionados con el desempleo, en 135 K en julio, y una fuerte desaceleración en el crecimiento salarial, del 5.7% interanual al 4.5% durante los tres meses hasta junio.
El USD, por otro lado, se ve socavado por las expectativas de recortes de tasas de interés más grandes por parte de la Fed, reforzadas por el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. más bajo de lo esperado el martes. Además de esto, un tono de riesgo generalmente positivo mantiene a los alcistas del USD a la defensiva y debería actuar como un viento favorable para el par GBP/USD. Por lo tanto, cualquier corrección significativa podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada.
Indicador económico
Índice de Precios al Consumo (YoY)
El IPC lo publica National Statistics y mide el cambio de los precios una canasta de bienes y servicios comprados por los hogares para consumo. El IPC es el principal indicador para medir la inflación y los cambios en las tendencias de consumo. Un resultado mayor que las expectativas es alcista para la libra, mientras que una lectura menor es bajista.
Leer más.Próxima publicación: mié ago 14, 2024 06:00
Frecuencia: Mensual
Estimado: 2.3%
Previo: 2%
Fuente: Office for National Statistics
El Banco de Inglaterra tiene la tarea de mantener la inflación, medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC) principal, en alrededor del 2%, lo que le da a la publicación mensual su importancia. Un aumento de la inflación implica un aumento cada vez más rápido de las tasas de interés o la reducción de la compra de bonos por parte del BOE, lo que significa exprimir la oferta de libras. Por el contrario, una caída en el ritmo de las subidas de precios indica una política monetaria más flexible. Un resultado más alto de lo esperado tiende a ser alcista para el GBP.
- La caída del precio de la Plata podría estar limitada debido a las crecientes tensiones en Medio Oriente.
- La BBC informó el martes que EE.UU. ha desplegado un submarino de misiles guiados en Medio Oriente.
- Los datos del IPP de EE.UU. más bajos de lo esperado han disminuido las probabilidades de un recorte de tasas mayor por parte de la Fed en septiembre.
El precio de la Plata (XAG/USD) extiende sus pérdidas por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 27,70 $ por onza troy durante la sesión asiática del miércoles. Esta caída de la Plata, considerada un refugio seguro, podría atribuirse a un mejorado sentimiento de apetito por el riesgo a pesar de las crecientes tensiones geopolíticas en Medio Oriente.
La BBC informó el martes que Estados Unidos envió un submarino de misiles guiados a Medio Oriente. Además, las fuerzas israelíes continuaron con sus operaciones cerca de la ciudad de Khan Younis en el sur de Gaza el lunes. CBC News citó a médicos palestinos diciendo que los ataques militares israelíes en Khan Younis el lunes mataron al menos a 18 personas.
Los datos desalentadores del Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos (EE.UU.) han disminuido las apuestas por un recorte de tasas mayor por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en septiembre. Además, es probable que los operadores observen el informe de inflación del IPC de EE.UU. el miércoles, que podría ofrecer algunas pistas sobre la senda de recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed).
El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. subió un 2,2% interanual en julio desde el 2,7% en junio, quedando por debajo de la expectativa del mercado del 2,3%. Mientras tanto, el IPP aumentó un 0,1% mensual después de subir un 0,2% en junio. El IPP subyacente aumentó un 2,4% interanual en julio, frente a la lectura anterior del 3,0%. El índice quedó por debajo de una estimación del 2,7%. El IPP subyacente se mantuvo sin cambios.
El martes, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, declaró que los datos económicos recientes han aumentado su confianza en que la Fed puede alcanzar su objetivo de inflación del 2%. Sin embargo, Bostic indicó que se requiere evidencia adicional antes de que apoye una reducción en las tasas de interés, según Reuters.
- El Yen japonés gana terreno debido a los flujos de refugio seguro en medio de las tensiones en Oriente Medio.
- El parlamento de Japón celebrará una sesión especial para discutir la subida de tasas de interés del BoJ del mes pasado.
- Los datos desalentadores del IPP de EE.UU. han aumentado las probabilidades de un recorte mayor de tasas de la Fed en septiembre.
El Yen japonés (JPY) extiende sus ganancias frente al Dólar estadounidense (USD) el miércoles. El par USD/JPY enfrenta desafíos debido a las crecientes expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) vuelva a subir las tasas en 2024. El parlamento de Japón tiene programado celebrar una sesión especial el 23 de agosto para discutir la decisión del Banco de Japón (BoJ) de subir las tasas de interés el mes pasado. Se espera que el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, asista a la sesión, según fuentes gubernamentales citadas por Reuters.
Los flujos de refugio seguro podrían haber contribuido a dar soporte al Yen en medio de las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio. La BBC informó el martes que Estados Unidos envió un submarino de misiles guiados a Oriente Medio.
El Dólar estadounidense perdió terreno tras los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos (EE.UU.) más bajos de lo esperado publicados el martes. Esto ha aumentado las apuestas por recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. Es probable que los inversores observen el informe de inflación del IPC de EE.UU. el miércoles, que podría ofrecer algunas pistas sobre la senda de recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed).
Resumen diario de los mercados: El Yen japonés se aprecia debido a las crecientes probabilidades de que el BoJ vuelva a subir las tasas
- El primer ministro japonés, Fumio Kishida, anunció en una conferencia de prensa el miércoles que no buscará la reelección como líder del Partido Liberal Democrático (LDP) en septiembre. Kishida enfatizó la necesidad de combatir la economía propensa a la deflación de Japón promoviendo el crecimiento salarial y de inversiones y logrando el objetivo de expandir el PIB de Japón a ¥600 billones.
- Jane Foley, estratega senior de FX de Rabobank, observa que la serie de publicaciones de datos de EE.UU. de esta semana, junto con el evento de Jackson Hole de la próxima semana, deberían proporcionar al mercado una visión más clara de las posibles respuestas de los responsables de la política monetaria de EE.UU. Sin embargo, su principal expectativa es que la Fed reducirá las tasas en 25 puntos básicos en septiembre y probablemente las recorte nuevamente antes de fin de año.
- El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. subió un 2.2% interanual en julio desde el 2.7% en junio, por debajo de la expectativa del mercado del 2.3%. Mientras tanto, el IPP aumentó un 0.1% mensual después de subir un 0.2% en junio. El IPP subyacente aumentó un 2.4% interanual en julio, frente a la lectura anterior del 3.0%. El índice no alcanzó una estimación del 2.7%. El IPP subyacente se mantuvo sin cambios.
- El martes, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, declaró que los datos económicos recientes han aumentado su confianza en que la Fed puede lograr su objetivo de inflación del 2%. Sin embargo, Bostic indicó que se requiere evidencia adicional antes de que apoye una reducción de las tasas de interés, según Reuters.
- El domingo, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, declaró que sigue viendo riesgos al alza para la inflación y una fortaleza continua en el mercado laboral. Bowman sugirió que la Reserva Federal podría no estar preparada para recortar las tasas en su próxima reunión en septiembre, según Bloomberg.
- El Resumen de Opiniones del Banco de Japón de la reunión de política monetaria del 30 y 31 de julio indicó que varios miembros creen que la actividad económica y los precios están evolucionando según lo esperado por el BoJ. Están apuntando a una tasa neutral de "al menos alrededor del 1%" como objetivo a medio plazo.
- Las actas de la reunión de junio del Banco de Japón indicaron que algunos miembros expresaron preocupaciones sobre el aumento de los precios de importación debido a la reciente caída del JPY, lo que podría presentar un riesgo al alza para la inflación. Un miembro destacó que la inflación impulsada por los costos podría exacerbar la inflación subyacente si lleva a un aumento de las expectativas de inflación y aumentos salariales.
Análisis Técnico: USD/JPY ronda los 147.00 con una barrera inmediata en la EMA de nueve días
El USD/JPY cotiza alrededor de 146.80 el miércoles. El análisis del gráfico diario muestra que el par permanece por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días, lo que sugiere una tendencia bajista en el corto plazo. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se posiciona en el nivel 30, lo que sugiere un potencial de corrección.
Para los niveles de soporte, el par USD/JPY podría probar un mínimo de siete meses de 141.69, registrado el 5 de agosto, seguido de un nivel de soporte secundario en 140.25.
Al alza, el par podría enfrentar una resistencia inmediata en la EMA de nueve días alrededor de 147.45. Una ruptura por encima de este nivel podría reducir el impulso bajista y permitir que el par se acerque a la EMA de 50 días en 153.40, con el potencial de probar el nivel de resistencia de 154.50, donde el soporte anterior ahora se ha convertido en resistencia.
USD/JPY: Gráfico Diario
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.03% | 0.05% | -0.03% | 0.08% | 0.08% | 1.12% | -0.01% | |
| EUR | -0.03% | 0.03% | -0.06% | 0.04% | 0.11% | 1.07% | -0.04% | |
| GBP | -0.05% | -0.03% | -0.06% | 0.05% | 0.09% | 1.08% | -0.03% | |
| JPY | 0.03% | 0.06% | 0.06% | 0.11% | 0.13% | 1.12% | 0.05% | |
| CAD | -0.08% | -0.04% | -0.05% | -0.11% | 0.02% | 1.02% | -0.06% | |
| AUD | -0.08% | -0.11% | -0.09% | -0.13% | -0.02% | 0.97% | -0.14% | |
| NZD | -1.12% | -1.07% | -1.08% | -1.12% | -1.02% | -0.97% | -1.07% | |
| CHF | 0.01% | 0.04% | 0.03% | -0.05% | 0.06% | 0.14% | 1.07% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
El Banco de Japón FAQs
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
- NZD/JPY se desploma alrededor de 150 pips intradía en reacción a la sorpresiva bajada de tasas de 25 puntos básicos del RBNZ.
- El gobernador del RBNZ, Adrian Orr, señaló que estamos volviendo a un período de baja y estable inflación.
- Un tono positivo del riesgo pesa sobre el Yen japonés de refugio seguro, aunque hace poco para prestar soporte al cruce.
El cruce NZD/JPY retrocede bruscamente desde un máximo de casi dos semanas alcanzado durante la sesión asiática del miércoles y cae hasta la marca de 88,00 después de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) anunciara su decisión de política.
Los miembros de la junta del RBNZ decidieron recortar la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) por primera vez en más de 4 años, en 25 puntos básicos (bps) al 5,25%. Este movimiento sorpresivo desafía las expectativas de los economistas y llega casi un año antes de las proyecciones del banco central. En la declaración de política que acompaña, el banco central pronosticó más recortes en los próximos meses, citando el reciente progreso hacia el cumplimiento del objetivo de inflación anual y el débil crecimiento económico interno. Esto, a su vez, se considera que pesa fuertemente sobre el Dólar neozelandés (NZD) y ejerce presión a la baja sobre el cruce NZD/JPY.
En la conferencia de prensa posterior a la reunión, el gobernador del RBNZ, Adrian Orr, dijo que los formuladores de políticas consideraron una serie de movimientos y el consenso fue un recorte de tasas de 25 bps. Orr agregó que las tasas no están de vuelta en el nivel neutral en el período de pronóstico, ya que las proyecciones muestran que estamos volviendo a un período de baja y estable inflación. Los comentarios hicieron poco para proporcionar algún respiro a los alcistas del NZD, aunque un tono positivo del riesgo pesa sobre el Yen japonés de refugio seguro y podría prestar cierto soporte al cruce NZD/JPY. Dicho esto, la falta de compras significativas apoya las perspectivas de un nuevo movimiento bajista.
Los inversores ahora esperan la publicación de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU., que se darán a conocer más tarde durante la sesión norteamericana, lo que podría infundir volatilidad en los mercados financieros e influir en la demanda del JPY. Esto, a su vez, podría proporcionar algún impulso al cruce NZD/JPY y generar oportunidades de trading a corto plazo.
El RBNZ FAQs
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) es el banco central del país. Sus objetivos económicos son lograr y mantener la estabilidad de los precios –lograda cuando la inflación, medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC), cae dentro del rango de entre 1% y 3%– y apoyar el máximo empleo sostenible.
El Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) decide el nivel apropiado de la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) de acuerdo con sus objetivos. Cuando la inflación esté por encima del objetivo, el banco intentará controlarla elevando su OCR clave, encareciendo el endeudamiento de dinero para los hogares y las empresas y enfriando así la economía. Los tipos de interés más altos son generalmente positivos para el Dólar neozelandés (NZD), ya que generan mayores rendimientos, lo que convierte al país en un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar al NZD.
El empleo es importante para el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) porque un mercado laboral ajustado puede alimentar la inflación. El objetivo del RBNZ de “máximo empleo sostenible” se define como el mayor uso de recursos laborales que pueda mantenerse en el tiempo sin crear una aceleración de la inflación. “Cuando el empleo esté en su nivel máximo sostenible, habrá una inflación baja y estable. Sin embargo, si el empleo está por encima del nivel máximo sostenible durante demasiado tiempo, eventualmente provocará que los precios aumenten cada vez más rápidamente, lo que requerirá que el MPC aumente las tasas de interés para mantener la inflación bajo control”, dice el banco central.
En situaciones extremas, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) puede implementar una herramienta de política monetaria llamada Flexibilización Cuantitativa. La QE es el proceso mediante el cual el RBNZ imprime moneda local y la utiliza para comprar activos (generalmente bonos gubernamentales o corporativos) de bancos y otras instituciones financieras con el objetivo de aumentar la oferta monetaria interna y estimular la actividad económica. La QE generalmente resulta en un Dólar neozelandés (NZD) más débil. La QE es un último recurso cuando es poco probable que simplemente bajar las tasas de interés logre los objetivos del banco central. El RBNZ lo utilizó durante la pandemia de Covid-19.
- El WTI cotiza en territorio negativo cerca de 77,20 $ en la sesión asiática del miércoles.
- Menos temores de una guerra más amplia en Oriente Medio y preocupaciones sobre la desaceleración de la demanda global socavan el precio del WTI.
- El API informó una caída significativa en los inventarios de crudo de EE.UU. la semana pasada.
El West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., cotiza alrededor de 77,20 $ el miércoles. El precio del WTI baja debido a la disminución de los temores de una guerra más amplia en Oriente Medio y a las preocupaciones sobre la fortaleza de la demanda global de petróleo.
Las tensiones geopolíticas en curso en Oriente Medio podrían aumentar el temor a interrupciones en el suministro de petróleo crudo desde una región líder en producción de petróleo, pero una guerra más amplia parecía menos probable ya que Irán sugirió que las renovadas conversaciones de alto el fuego con Hamas podrían prevenir represalias.
La Agencia Internacional de Energía (AIE) pronosticó que el crecimiento de la demanda de petróleo crudo se desaceleraría a medida que la temporada de conducción de verano en EE.UU. termine en las próximas semanas, y se cubriría aún más cuando los aumentos de producción planificados lleguen al mercado a finales de este año. Mientras tanto, la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) redujo su predicción de crecimiento de la demanda mundial de petróleo para 2024, citando datos más débiles de lo esperado en la primera mitad del año y menos optimismo para la economía china.
Los inventarios de crudo de EE.UU. disminuyeron significativamente la semana pasada. Según el Instituto Americano del Petróleo (API), las reservas de petróleo crudo en Estados Unidos para la semana que terminó el 9 de agosto cayeron en 5,205 millones de barriles, en comparación con un aumento de 0,18 millones de barriles en la semana anterior. El consenso del mercado estimaba que las reservas disminuirían en 2,0 millones de barriles.
Por otro lado, la expectativa de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. podría impulsar el oro negro. Los operadores anticipan un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) en septiembre, seguido de reducciones similares en noviembre y diciembre. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el martes que los datos económicos recientes lo hicieron "más confiado" en que la Fed puede devolver la inflación a su objetivo del 2%. Aún así, se necesita más evidencia antes de que esté listo para apoyar la reducción de las tasas de interés. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para julio, que se publicará el miércoles, será monitoreado de cerca y podría ofrecer algunas pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
El gobernador del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), Adrian Orr, explica el giro moderado de la política en una conferencia de prensa, tras el sorpresivo anuncio de un recorte de la tasa de interés de 25 puntos básicos (bps) el miércoles.
Orr está respondiendo a preguntas de la conferencia de prensa.
Citas clave
Estamos seguros de que la inflación dentro de su banda objetivo puede comenzar a normalizar las tasas.
Consideramos una serie de movimientos, el consenso fue de 25 puntos básicos.
Ansiosos por ver los datos reales de inflación.
Las tasas no volverán a ser neutrales en el período de pronóstico.
No tuvimos presión de los legisladores sobre las tasas.
Las proyecciones muestran que estamos volviendo a un período de inflación baja y estable.
Una amplia gama de indicadores son consistentemente suaves.
Un primer paso razonable para el alivio monetario, en una posición fuerte para moverse con calma.
Notablemente satisfechos con cómo ha resultado la economía con nuestras previsiones.
Los datos de alta frecuencia muestran un debilitamiento de la economía.
historia en desarrollo ....
Reacción del mercado a la conferencia de Orr del RBNZ
El NZD/USD está acelerando su caída hacia cerca de 0,6115 con los comentarios de Orr, bajando un 1,05% en el día.
El RBNZ FAQs
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) es el banco central del país. Sus objetivos económicos son lograr y mantener la estabilidad de los precios –lograda cuando la inflación, medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC), cae dentro del rango de entre 1% y 3%– y apoyar el máximo empleo sostenible.
El Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) decide el nivel apropiado de la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) de acuerdo con sus objetivos. Cuando la inflación esté por encima del objetivo, el banco intentará controlarla elevando su OCR clave, encareciendo el endeudamiento de dinero para los hogares y las empresas y enfriando así la economía. Los tipos de interés más altos son generalmente positivos para el Dólar neozelandés (NZD), ya que generan mayores rendimientos, lo que convierte al país en un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar al NZD.
El empleo es importante para el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) porque un mercado laboral ajustado puede alimentar la inflación. El objetivo del RBNZ de “máximo empleo sostenible” se define como el mayor uso de recursos laborales que pueda mantenerse en el tiempo sin crear una aceleración de la inflación. “Cuando el empleo esté en su nivel máximo sostenible, habrá una inflación baja y estable. Sin embargo, si el empleo está por encima del nivel máximo sostenible durante demasiado tiempo, eventualmente provocará que los precios aumenten cada vez más rápidamente, lo que requerirá que el MPC aumente las tasas de interés para mantener la inflación bajo control”, dice el banco central.
En situaciones extremas, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) puede implementar una herramienta de política monetaria llamada Flexibilización Cuantitativa. La QE es el proceso mediante el cual el RBNZ imprime moneda local y la utiliza para comprar activos (generalmente bonos gubernamentales o corporativos) de bancos y otras instituciones financieras con el objetivo de aumentar la oferta monetaria interna y estimular la actividad económica. La QE generalmente resulta en un Dólar neozelandés (NZD) más débil. La QE es un último recurso cuando es poco probable que simplemente bajar las tasas de interés logre los objetivos del banco central. El RBNZ lo utilizó durante la pandemia de Covid-19.
- Se prevé que el Índice de Precios al Consumo de EE.UU. aumente un 2,9% interanual en julio, a un ritmo más suave que el aumento del 3% de junio.
- Se espera que la inflación subyacente del IPC anual se reduzca al 3,2%.
- Los datos de inflación podrían influir en la probabilidad de un recorte de tasas de la Fed de 50 puntos básicos en septiembre.
La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) publicará los esperados datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para julio el miércoles a las 12:30 GMT.
El Dólar estadounidense (USD) se prepara para una intensa volatilidad, ya que cualquier sorpresa en el informe de inflación de EE.UU. podría impactar significativamente en la valoración del mercado sobre las expectativas de recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en septiembre.
¿Qué esperar en el próximo informe de datos del IPC?
Se espera que la inflación en EE.UU., medida por el IPC, aumente a una tasa anual del 2,9% en julio, ligeramente por debajo del aumento del 3% reportado en junio. Se prevé que la inflación subyacente del IPC, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, disminuya al 3,2% desde el 3,3% en el mismo período.
Mientras tanto, se espera que el IPC de EE.UU. aumente un 0,2% mensual en julio después de haber disminuido un 0,1% en junio. Finalmente, se prevé que la inflación subyacente mensual del IPC sea del 0,2%.
El decepcionante informe de empleo de EE.UU., que mostró que las Nóminas no Agrícolas aumentaron en 114.000 en julio, reavivó las expectativas de que la Reserva Federal recorte la tasa de política varias veces este año a partir de septiembre. Tras la reunión de política del 30-31 de julio, el presidente de la Fed, Jerome Powell, se abstuvo de confirmar un recorte de tasas en septiembre, pero señaló que hubo una "discusión real" sobre la reducción de la tasa de política en esa reunión. Además, Powell reconoció que están atentos a los riesgos en ambos lados del doble mandato.
Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están valorando actualmente una probabilidad de casi el 50% de un recorte de tasas de 50 puntos básicos (bps) en septiembre.
En la previa de los datos de inflación de julio, "aunque ganando algo de impulso, esperamos que los precios del IPC subyacente se mantengan en gran medida bajo control en julio después de registrar una contracción inesperada en junio", dijeron los analistas de TD Securities en un informe semanal y agregaron:
"Es probable que la inflación general se haya fortalecido m/m, ya que se espera que los precios de la energía se recuperen tras las fuertes caídas en mayo/junio. Nuestra previsión no redondeada del IPC subyacente del 0,14% m/m sugiere mayores riesgos hacia un aumento redondeado del 0,2%."
¿Cómo podría afectar el informe del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. al EUR/USD?
La anticipación del mercado de un recorte de tasas de la Fed de 50 bps en septiembre se pondrá a prueba cuando se publiquen los datos de inflación de julio. En caso de que el IPC subyacente mensual, que no está distorsionado por efectos de base y los precios de artículos volátiles, aumente un 0,3% o más, los inversores podrían inclinarse hacia una reducción de tasas de 25 bps en la próxima reunión de la Fed. El posicionamiento del mercado sugiere que una lectura de este tipo podría desencadenar un rebote en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y ayudar al Dólar estadounidense (USD) a ganar fuerza frente a sus rivales con la reacción inmediata.
Si el IPC subyacente mensual aumenta menos de lo esperado, los participantes del mercado podrían mantener la esperanza de un recorte de 50 bps en septiembre. En este escenario, es probable que el USD se vea sometido a una renovada presión de venta.
Eren Sengezer, analista principal de la sesión europea en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el EUR/USD y explica: "La imagen técnica a corto plazo del EUR/USD sugiere que el sesgo alcista permanece intacto, con el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario manteniéndose cómodamente por encima de 50. Además, el par protagonizó un rebote decisivo después de probar la SMA de 20 días la semana pasada, reflejando la vacilación de los vendedores para comprometerse con una caída prolongada."
"Al alza, 1.0950 (nivel estático) se alinea como resistencia intermedia antes de 1.1000 (nivel psicológico, nivel estático). Si el EUR/USD logra convertir 1.1000 en soporte, podría apuntar a 1.1140 (máximo del 28 de diciembre de 2023) a continuación. Mirando hacia el sur, el soporte inmediato podría identificarse en 1.0880 (SMA de 20 días) antes de 1.0830 (SMA de 200 días) y 1.0800 (SMA de 100 días)."
Indicador económico
Índice de Precios al Consumidor (YoY)
El IPC lo publica el US Labor Department y mide los movimientos de precios a través de la comparación entre los precios minoristas de una cesta de bienes y servicios representativa. El poder de compra del dólar se ve disminuido debido a la inflación. El IPC es un indicador clave para medir la inflación y las tendencias de compra. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el dólar, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Próxima publicación: mié ago 14, 2024 12:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: 2.9%
Previo: 3%
Fuente: US Bureau of Labor Statistics
The US Federal Reserve has a dual mandate of maintaining price stability and maximum employment. According to such mandate, inflation should be at around 2% YoY and has become the weakest pillar of the central bank’s directive ever since the world suffered a pandemic, which extends to these days. Price pressures keep rising amid supply-chain issues and bottlenecks, with the Consumer Price Index (CPI) hanging at multi-decade highs. The Fed has already taken measures to tame inflation and is expected to maintain an aggressive stance in the foreseeable future.
Hablando en una conferencia de prensa el miércoles, el Primer Ministro japonés (PM) Fumio Kishida dijo que "no se postulará para la reelección como líder del Partido Liberal Democrático (PLD).
Declaraciones destacadas
Es importante mostrar una nueva cara del PLD en la carrera por el liderazgo.
El primer paso para hacerlo es que yo renuncie.
Apoyaré plenamente al nuevo líder.
Tomé esta decisión considerando lo mejor para el público.
No tengo ninguna duda en asumir la responsabilidad como jefe del PLD por los problemas causados por los miembros.
No es apropiado para mí, como líder que está renunciando, comentar sobre el sucesor.
- El USD/CAD atrae a algunos compradores cerca de 1.3700, aunque el intento de recuperación carece de continuación.
- El repunte de los precios del petróleo beneficia al CAD y actúa como viento en contra en medio de una evolución moderada del USD.
- Los operadores también parecen reacios a abrir apuestas agresivas antes de los datos cruciales de inflación al consumo de EE.UU.
El par USD/CAD rebota desde un mínimo de casi cuatro semanas tocado durante la sesión asiática del miércoles y revierte parte de la caída del día anterior. Los precios al contado logran mantenerse por encima de la marca de 1.3700, aunque carecen de convicción alcista, lo que justifica cierta cautela antes de posicionarse para una recuperación significativa.
Los precios del petróleo crudo recuperan tracción positiva en medio de estimaciones de una caída en los inventarios de EE.UU. y el riesgo de un conflicto más amplio en el Medio Oriente, lo que se considera que beneficia al CAD vinculado a las materias primas y actúa como un viento en contra para el par USD/CAD. Los datos del Instituto Americano del Petróleo (API) mostraron el martes que las existencias de crudo de EE.UU. se redujeron en 5,21 millones de barriles durante la semana que terminó el 9 de agosto, lo que sugiere una mayor demanda en el mayor consumidor de petróleo del mundo.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) languidece cerca de su nivel más bajo en más de una semana en medio de expectativas de recortes de tasas de interés más profundos por parte de la Reserva Federal (Fed), impulsadas por datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. más bajos de lo esperado el martes. De hecho, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó el martes que el Índice de Precios de Producción (IPP) para la demanda final se desaceleró bruscamente del 2,7% interanual al 2,2% en julio, lo que sugiere que la inflación continúa moderándose.
La lectura más débil aumentó las apuestas por un recorte de tasas mayor, de 50 puntos básicos (pb), por parte de la Fed en septiembre y arrastró los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a la baja en todos los ámbitos. Esto, junto con el sentimiento de apetito por el riesgo, sigue pesando sobre el USD de refugio seguro y contribuye a limitar el alza del par USD/CAD. Por lo tanto, el repunte intradía podría atribuirse únicamente a un cierto reposicionamiento antes de las cifras cruciales de inflación al consumo de EE.UU., que se publicarán más tarde este miércoles.
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.01% | 0.04% | -0.25% | 0.07% | 0.05% | 0.73% | -0.11% | |
| EUR | -0.01% | 0.02% | -0.27% | 0.04% | 0.09% | 0.69% | -0.11% | |
| GBP | -0.04% | -0.02% | -0.26% | 0.05% | 0.07% | 0.70% | -0.10% | |
| JPY | 0.25% | 0.27% | 0.26% | 0.34% | 0.34% | 0.97% | 0.21% | |
| CAD | -0.07% | -0.04% | -0.05% | -0.34% | 0.00% | 0.64% | -0.13% | |
| AUD | -0.05% | -0.09% | -0.07% | -0.34% | 0.00% | 0.60% | -0.18% | |
| NZD | -0.73% | -0.69% | -0.70% | -0.97% | -0.64% | -0.60% | -0.77% | |
| CHF | 0.11% | 0.11% | 0.10% | -0.21% | 0.13% | 0.18% | 0.77% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
- El AUD/NZD perdió terreno tras el inesperado recorte de tasas de 25 puntos básicos del RBNZ el miércoles.
- La Declaración de Política Monetaria del RBNZ indica que la inflación está disminuyendo y volviendo al rango objetivo del 1-3%.
- El Dólar australiano avanza debido a la disminución de la probabilidad de un recorte de tasas del RBA pronto.
El AUD/NZD rompe su racha de tres días de pérdidas, cotizando alrededor de 1.0990 durante la sesión asiática del miércoles. Este movimiento al alza se atribuye a la inesperada decisión del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) de recortar su tasa oficial de efectivo (OCR) en 25 puntos básicos hasta el 5,25% en su reunión de agosto. Los operadores esperan obtener más información de la conferencia de prensa y del discurso del Gobernador del RBNZ, Adrian Orr, programado para más tarde en el día.
Según el resumen de la Declaración de Política Monetaria (MPS) del RBNZ, la inflación está disminuyendo y volviendo al rango objetivo del 1-3%. Se anticipa que la inflación del sector servicios disminuirá aún más. La decisión del comité sobre un mayor alivio dependerá de su confianza en que el comportamiento de los precios se mantenga alineado con un entorno de baja inflación. Se espera que el Índice de Precios al Consumo (CPI) se mantenga alrededor del punto medio del objetivo en el futuro previsible.
En el frente australiano, datos recientes muestran que el crecimiento salarial en Australia se mantuvo elevado en el segundo trimestre, lo que llevó al Banco de la Reserva de Australia (RBA) a adoptar una postura de línea dura respecto a su perspectiva de política. Esto ha estado apoyando al Dólar australiano (AUD) y sustentando el cruce AUD/NZD.
La semana pasada, la Gobernadora del RBA, Michele Bullock, descartó la posibilidad de recortes de tasas para los próximos seis meses. Bullock enfatizó que el banco central australiano sigue vigilante ante los riesgos de inflación y está listo para subir las tasas nuevamente si es necesario.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés
La Decisión de tipos de interés del RBNZ es anunciada por el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda.Esta tasa afecta a un rango de tipos de interés fijados por los bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones hacia sus propios ahorradores y prestatarios. También tiende a afectar al precio de activos financieros, tales como bonos, acciones y los tipos de cambio, los cuales afectan al consumidor y a la demanda de negocios en una variedad de formas.
Leer más.Última publicación: mié ago 14, 2024 02:00
Frecuencia: Irregular
Actual: 5.25%
Estimado: 5.5%
Previo: 5.5%
Fuente: Reserve Bank of New Zealand
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) celebra reuniones de política monetaria siete veces al año, anunciando su decisión sobre las tasas de interés y las evaluaciones económicas que influyeron en su decisión. El banco central ofrece pistas sobre las perspectivas económicas y la trayectoria de la política futura, que son de gran relevancia para la valoración del NZD. Los desarrollos económicos positivos y las perspectivas optimistas podrían llevar al RBNZ a endurecer la política aumentando las tasas de interés, que tienden a ser alcistas del NZD. Los anuncios de políticas generalmente son seguidos por la conferencia de prensa del Gobernador Adrian Orr.
- El precio del oro baja por segundo día consecutivo, aunque la caída parece limitada.
- Un tono de riesgo positivo está socavando el metal de refugio seguro antes del informe del IPC de EE.UU.
- Los riesgos geopolíticos, las apuestas por mayores recortes de tasas de la Fed y la débil demanda del USD prestan soporte.
El precio del oro (XAU/USD) terminó en rojo el martes, ya que los alcistas optaron por tomar algunas ganancias tras las recientes subidas registradas en los últimos tres días y antes de los datos clave de la inflación estadounidense. La materia prima sigue bajo cierta presión de venta por segundo día consecutivo el miércoles, aunque los temores sobre un conflicto más amplio en Oriente Medio y las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed) deberían ayudar a limitar cualquier pérdida adicional.
Los datos macroeconómicos de EE.UU. publicados el martes sugirieron que la inflación sigue moderándose y apoyan las perspectivas de recortes de tasas de interés más profundos por parte de la Fed. Esto mantiene a los alcistas del Dólar estadounidense (USD) a la defensiva cerca de un mínimo de una semana y proporciona un modesto impulso al metal amarillo sin rendimiento. Dicho esto, un tono de riesgo generalmente positivo podría limitar las ganancias del XAU/USD de refugio seguro y justificar cierta cautela para los operadores alcistas agresivos.
Resumen diario de los mercados: Es poco probable que el precio del oro experimente una caída significativa en medio de las tensiones en Oriente Medio y las apuestas por recortes de tasas de la Fed
- El precio del oro cotiza con pérdidas modestas por segundo día consecutivo el miércoles, aunque sin continuidad y se mantiene bien dentro del alcance del máximo histórico alcanzado en julio.
- Un funcionario de Hamás dijo el martes que el grupo había decidido no participar en las conversaciones porque sus líderes no creen que el gobierno israelí haya estado negociando de buena fe.
- Funcionarios iraníes dijeron a Reuters que solo un acuerdo de alto el fuego en Gaza impediría que Irán tomara represalias directas contra Israel por el asesinato del líder de Hamás, Ismail Haniyeh, en su territorio.
- El desarrollo aumenta el riesgo de una guerra más amplia en Oriente Medio y debería actuar como un viento favorable para el metal de refugio seguro en medio de las apuestas por mayores recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal.
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó el martes que el Índice de Precios de Producción (IPP) para la demanda final aumentó un 2.2% anual en julio, frente al 2.7% del mes anterior.
- En términos mensuales, el IPP aumentó un 0.1%, mientras que el IPP subyacente (que excluye los componentes volátiles de alimentos y energía) no cumplió con las estimaciones y se mantuvo plano durante el mes informado.
- Los datos más suaves proporcionaron más evidencia de una inflación en enfriamiento y abrieron la puerta para que la Fed comience su ciclo de flexibilización de políticas, provocando una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
- El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, reiteró el martes que probablemente estará listo para recortar a finales de año, aunque quiere ver un poco más de datos antes de apoyar el movimiento.
- El Dólar estadounidense languidece cerca de su nivel más bajo en más de una semana y podría beneficiar aún más al XAU/USD, ya que la atención ahora se centra en el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., muy esperado.
- Se anticipa que el IPC general se reduzca del 3.0% interanual al 2.9% en julio y se espera que el IPC subyacente sea del 3.2% en comparación con el aumento del 3.3% registrado en junio.
- Una lectura más débil aumentará aún más las apuestas por un recorte de tasas de la Fed de 50 puntos básicos en septiembre y pesará sobre el Dólar, allanando el camino para más ganancias para el metal amarillo sin rendimiento.
Análisis Técnico: El precio del oro parece listo para superar el pico récord y subir aún más hacia los 2.500$
Desde una perspectiva técnica, el reciente repunte desde el soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días y los osciladores positivos en el gráfico diario favorecen a los operadores alcistas. Por lo tanto, cualquier caída significativa aún podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada. El precio del oro parece listo para volver a probar el máximo histórico, alrededor del área de 2.483-2.484$, y apuntar a conquistar la marca psicológica de 2.500$. Una fortaleza sostenida más allá de esta última marcará una nueva ruptura a través de un rango de negociación más amplio mantenido durante el último mes aproximadamente y sentará las bases para un movimiento de apreciación a corto plazo.
Por otro lado, el punto de ruptura de resistencia de 2.450-2.448$ ahora parece proteger la caída inmediata, por debajo de la cual el precio del oro podría retroceder al mínimo semanal, alrededor de la región de 2.424-2.423$ tocada el lunes. El siguiente soporte relevante se sitúa cerca del área de 2.412-2.410$ antes de la marca redonda de 2.400$. No defender dichos niveles de soporte podría hacer que el XAU/USD sea vulnerable a desafiar el soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días cerca de la región de 2.378-2.379$. Algunas ventas de continuación podrían cambiar el sesgo a favor de los operadores bajistas y exponer el soporte de la SMA de 100 días, actualmente cerca del área de 2.358-2.357$. Esto está seguido de cerca por el mínimo de finales de julio, alrededor del área de 2.353-2.352$, que si se rompe debería allanar el camino para pérdidas más profundas.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- La Rupia india pierde terreno en la sesión asiática del miércoles temprano.
- El aumento de los precios del petróleo crudo y la aversión al riesgo afectan el sentimiento y pesan sobre la INR.
- La inflación del WPI de India y el IPC de EE.UU. serán seguidos de cerca el miércoles.
La Rupia india (INR) cede terreno el miércoles a pesar de la caída del Dólar estadounidense (USD). Los débiles mercados nacionales y el aumento de los precios del petróleo crudo lastraron el sentimiento de los inversores y arrastraron a la INR a la baja. Además, la aversión al riesgo en los mercados en medio de la creciente tensión geopolítica en Oriente Medio limita el alza de la moneda local.
Por otro lado, es probable que el Banco de la Reserva de la India (RBI) venda USD para estabilizar y prevenir una depreciación más significativa de la INR. Los inversores estarán atentos al Índice de Precios al por Mayor (WPI) de India, los informes de Combustible y Alimentos de julio. En el frente de EE.UU., el Índice de Precios al Consumidor (IPC) podría ofrecer algunas pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés.
Resumen diario de los mercados: La Rupia india se debilita antes del informe del IPP
- Se estima que la inflación del Índice de Precios al por Mayor (WPI) de India se reduzca del 3.36% interanual en junio al 2.39% en julio.
- India y Rusia están considerando establecer una tasa de cambio de referencia Rupia-Rublo para permitir el comercio directo entre los dos países, en lugar de usar el USD debido a las sanciones occidentales sobre Moscú, según el Economic Times.
- El Índice de Precios de Producción (IPP) para la demanda final en EE.UU. fue más suave de lo esperado, con un 2.2% interanual en julio, desde el 2.7% en junio, según la Oficina de Estadísticas Laborales el martes.
- El IPP subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 2.4% interanual en julio, en comparación con la lectura anterior del 3.0%, por debajo del consenso del mercado del 2.7%.
- En términos mensuales, el IPP general subió un 0.1% en julio, mientras que el IPP subyacente se mantuvo sin cambios en el mismo período.
- El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el martes que está buscando "un poco más de datos" antes de apoyar tasas de interés más bajas.
Análisis Técnico: El sesgo alcista del USD/INR persiste a largo plazo
La Rupia india cotiza más débil en el día. Según el gráfico diario, la postura positiva del par USD/INR prevalece ya que el par se mantiene bien por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días y la línea de tendencia alcista de dos meses. El impulso alcista se refuerza con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se mantiene por encima de la línea media cerca de 60.50, indicando que el impulso alcista aún domina.
La barrera clave al alza para el USD/INR parece estar cerca de la marca psicológica de 84.00. Un movimiento sostenido por encima de este nivel señalaría más alzas hacia el próximo obstáculo en el máximo histórico de 84.24.
A la baja, la línea de tendencia alcista en 83.85 parece estar proporcionando algo de soporte al par. Si el precio no logra mantener este nivel de soporte, allanaría el camino hacia la EMA de 100 días en 83.53.
Precio del Dólar Estadounidense hoy
La tabla a continuación muestra el cambio porcentual del Dólar Estadounidense (USD) frente a las principales monedas listadas hoy. El Dólar Estadounidense fue el más fuerte contra el .
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | 0,04% | 0,07% | 0,03% | 0,18% | -0,33% | 0,81% | -0,11% | |
| EUR | -0,04% | 0,02% | -0,01% | 0,11% | -0,36% | 0,75% | -0,13% | |
| GBP | -0,07% | -0,02% | -0,03% | 0,09% | -0,38% | 0,74% | -0,18% | |
| CAD | -0,03% | 0,01% | 0,03% | 0,13% | -0,35% | 0,78% | -0,15% | |
| AUD | -0,18% | -0,14% | -0,13% | -0,15% | -0,52% | 0,57% | -0,32% | |
| JPY | 0,36% | 0,39% | 0,35% | 0,31% | 0,48% | 1,14% | 0,23% | |
| NZD | -0,80% | -0,77% | -0,74% | -0,73% | -0,64% | -1,12% | -0,90% | |
| CHF | 0,09% | 0,16% | 0,19% | 0,16% | 0,29% | -0,23% | 0,91% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas entre sí. La moneda base se elige de la columna izquierda, mientras que la moneda cotizada se elige de la fila superior. Por ejemplo, si eliges el Euro de la columna izquierda y te desplazas a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen Japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
- Se prevé que el IPC del Reino Unido aumente en julio al 2.3% interanual.
- El Banco de Inglaterra reconoció que la batalla contra la inflación no ha terminado.
- La Libra esterlina avanza frente al Dólar estadounidense antes de datos clave.
El Reino Unido (UK) publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) de julio el miércoles, un evento macroeconómico de alto impacto. Los datos, publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS), influyen directamente en la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) y, por ende, en la Libra esterlina (GBP).
Cuando los responsables de la política monetaria se reunieron a finales de julio, el BoE recortó la tasa bancaria en 25 puntos básicos (bps) al 5%, ya que la inflación, medida por el IPC, se situó en el 2% en mayo y junio, cumpliendo el objetivo del banco central.
¿Qué esperar del próximo informe de inflación del Reino Unido?
Se espera que el IPC del Reino Unido haya aumentado a un ritmo anual del 2.3% en julio, por encima del 2% preferido. Sin embargo, se prevé que la inflación anual subyacente sea del 3.4%, por debajo del 3.5% registrado en junio.
No obstante, las cifras están en línea con lo que el banco central anticipó en su última reunión. El Comité de Política Monetaria (MPC) declaró que "se espera que la inflación del IPC aumente a alrededor del 2¾% en la segunda mitad de este año, ya que las caídas en los precios de la energía del año pasado salen de la comparación anual, revelando más claramente la persistencia prevaleciente de las presiones inflacionarias domésticas. El crecimiento de las ganancias semanales promedio regulares del sector privado ha caído al 5.6% en los tres meses hasta mayo, y la inflación de los precios al consumidor de servicios ha disminuido al 5.7% en junio."
Aún más, las actas de la reunión mostraron que el Comité "discutió los desarrollos en los precios de los bienes comercializados internacionalmente, señalando la presencia de una serie de riesgos que podrían ser materiales para las perspectivas de inflación del Reino Unido."
Con esto en mente, un aumento en las cifras de inflación no significaría una subida inminente de las tasas de interés, ya que los responsables de la política monetaria son conscientes de que el camino aún es accidentado. Por otro lado, un recorte de tasas también está fuera de la imagen por ahora: "La política monetaria deberá seguir siendo restrictiva durante el tiempo suficiente hasta que los riesgos de que la inflación vuelva de manera sostenible al objetivo del 2% a mediano plazo se hayan disipado aún más."
El enfoque principal estará en la inflación de servicios, que se mantuvo estable en el 5.7% interanual (YoY) en junio después de haber aumentado más de lo esperado durante dos meses consecutivos. La disminución de la inflación de servicios será vista como una buena noticia y se interpretará como una anticipación de un posible recorte de tasas cuando el BoE se reúna en noviembre.
¿Cuándo se publicará el informe del Índice de Precios al Consumo del Reino Unido y cómo podría afectar al GBP/USD?
En el escenario actual, es probable que los próximos datos del IPC del Reino Unido se tomen con cautela. Como se dijo, el aumento esperado en las cifras de inflación anual no torcerá las manos de los responsables de la política monetaria, sino que caerá dentro de las expectativas. Sin embargo, cifras más altas de lo esperado pueden generar especulaciones sobre un BoE más agresivo y un posible retraso en el próximo recorte de tasas hasta 2025. En tal caso, la Libra esterlina podría subir frente a sus principales rivales.
El caso opuesto también es válido: un resultado inferior al anticipado en las cifras del IPC aumentará las probabilidades de un recorte de tasas pronto y pesará sobre la moneda británica. Aún hay otro escenario –bastante improbable–: que el IPC anual caiga por debajo del 2%. Esto impulsará el interés especulativo en anticipar un recorte de tasas más pronto y podría resultar en un desplome de la GBP.
Valeria Bednarik, Analista Jefe de FXStreet, analiza los posibles escenarios del GBP/USD tras la publicación de las cifras del IPC del Reino Unido: "El par GBP/USD fluctúa alrededor de la marca de 1.2800 antes del anuncio, ya que la demanda del Dólar estadounidense retrocedió tras una semana dominada por la aversión al riesgo. El par tocó fondo en 1.2664 la semana pasada, un posible objetivo bajista si el IPC anual cae por debajo del 2%. Por el contrario, una lectura por encima del 2.5% podría empujar al GBP/USD hacia la región de 1.2900."
Técnicamente hablando, Bednarik añade: "El potencial alcista parece limitado, según el gráfico diario. A pesar de avanzar, los indicadores técnicos permanecen en niveles negativos. Además, el impulso positivo parece estar disminuyendo antes del anuncio. Al mismo tiempo, el par se desarrolla por debajo de una media móvil simple (SMA) de 20 firmemente bajista, que actualmente proporciona resistencia dinámica en torno a 1.2830. Finalmente, las SMA de 100 y 200 días se mantienen sin dirección por debajo del nivel actual, lo que sugiere que el interés de compra no es lo suficientemente firme como para poner al par en un camino alcista continuo."
Indicador económico
Índice de Precios al Consumo (YoY)
El IPC lo publica National Statistics y mide el cambio de los precios una canasta de bienes y servicios comprados por los hogares para consumo. El IPC es el principal indicador para medir la inflación y los cambios en las tendencias de consumo. Un resultado mayor que las expectativas es alcista para la libra, mientras que una lectura menor es bajista.
Leer más.Próxima publicación: mié ago 14, 2024 06:00
Frecuencia: Mensual
Estimado: 2.3%
Previo: 2%
Fuente: Office for National Statistics
El Banco de Inglaterra tiene la tarea de mantener la inflación, medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC) principal, en alrededor del 2%, lo que le da a la publicación mensual su importancia. Un aumento de la inflación implica un aumento cada vez más rápido de las tasas de interés o la reducción de la compra de bonos por parte del BOE, lo que significa exprimir la oferta de libras. Por el contrario, una caída en el ritmo de las subidas de precios indica una política monetaria más flexible. Un resultado más alto de lo esperado tiende a ser alcista para el GBP.
El BoE FAQs
El Banco de Inglaterra (BoE) decide la política monetaria del Reino Unido. Su principal objetivo es lograr la estabilidad de los precios, es decir, una tasa de inflación constante del 2%. Su instrumento para lograrlo es el ajuste de las tasas básicos de préstamo. El BoE fija el tipo al que presta a los bancos comerciales y al que los bancos se prestan entre sí, determinando el nivel de los tipos de interés en la economía en general. Esto también influye en el valor de la Libra esterlina (GBP).
Cuando la inflación supera el objetivo del Banco de Inglaterra, éste responde subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para los ciudadanos y las empresas. Esto es positivo para la Libra esterlina, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del objetivo, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando, y el Banco de Inglaterra considerará la posibilidad de bajar los tipos de interés para abaratar el crédito con la esperanza de que las empresas pidan prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento, lo que es negativo para la Libra esterlina.
En situaciones extremas, el Banco de Inglaterra puede aplicar una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual el BoE aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. El QE es una política de último recurso cuando la bajada de los tipos de interés no logra el resultado necesario. El proceso de QE implica que el Banco de Inglaterra imprima dinero para comprar activos, normalmente bonos del Estado o bonos corporativos con calificación AAA, de bancos y otras instituciones financieras. El QE suele traducirse en un debilitamiento de la Libra esterlina.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE, y se aplica cuando la economía se está fortaleciendo y la inflación empieza a subir. Mientras que en el QE el Banco de Inglaterra (BoE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para animarlas a conceder préstamos, en el QT el BoE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo para la Libra esterlina.
- El Dólar australiano se aprecia ya que los recientes datos laborales reducen la probabilidad de un recorte de tasas del RBA a corto plazo.
- El Dólar australiano puede enfrentar desafíos debido a los flujos de refugio seguro en medio de las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio.
- El Dólar estadounidense experimentó pérdidas tras los datos bajistas del Índice de Precios de Producción el martes.
El Dólar australiano (AUD) extiende sus ganancias por tercera sesión consecutiva frente al Dólar estadounidense el miércoles. El par AUD/USD puede avanzar aún más ya que los datos recientes muestran que el crecimiento salarial en Australia se mantuvo elevado en el segundo trimestre, lo que llevó al Banco de la Reserva de Australia (RBA) a adoptar una postura de línea dura respecto a su perspectiva de política.
El RBA mantuvo la tasa de efectivo en la reunión de la semana pasada para asegurar que la inflación vuelva a su objetivo del 2-3%. La Gobernadora del RBA, Michele Bullock, también descartó la posibilidad de recortes de tasas durante los próximos seis meses, enfatizando que el banco central australiano sigue siendo cauteloso con los riesgos de inflación y está preparado para aumentar las tasas nuevamente si es necesario. Los operadores ahora esperan la publicación de las Expectativas de Inflación del Consumidor y los datos de Empleo de Australia el jueves.
El par AUD/USD recibió soporte ya que el Dólar estadounidense perdió terreno tras los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos (EE.UU.) publicados el martes, que fueron más bajos de lo esperado. Los inversores probablemente observarán el informe de inflación del IPC de EE.UU. el miércoles, que podría ofrecer algunas pistas sobre la senda de recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed).
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano se aprecia ya que los operadores esperan que el RBA mantenga una postura de línea dura
- El martes, el Presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, declaró que los datos económicos recientes han aumentado su confianza en que la Fed puede alcanzar su objetivo de inflación del 2%. Sin embargo, Bostic indicó que se requiere evidencia adicional antes de que apoye una reducción de las tasas de interés, según Reuters.
- El Índice de Precios de Producción (IPP) subyacente de EE.UU. aumentó un 2,4% interanual en julio, frente a la lectura anterior del 3,0%. El índice no alcanzó una estimación del 2,7%. El IPP subyacente se mantuvo sin cambios.
- El IPP de EE.UU. aumentó un 2,2% interanual en julio desde el 2,7% en junio, por debajo de la expectativa del mercado del 2,3%. Mientras tanto, el IPP aumentó un 0,1% mensual después de subir un 0,2% en junio.
- La Confianza del Consumidor Westpac de Australia aumentó un 2,8% en agosto, oscilando desde una caída del 1,1% en julio. Mientras tanto, el Índice de Precios Salariales se mantuvo estable con un aumento del 0,8% en el segundo trimestre, ligeramente por debajo de la expectativa del mercado de un aumento del 0,9%.
- El lunes, el Vicegobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Andrew Hauser, atribuyó la inflación persistente a una oferta más débil y un mercado laboral ajustado. Hauser también señaló que las previsiones económicas están rodeadas de una incertidumbre significativa.
- El alza del AUD, sensible al riesgo, podría verse limitada debido a los flujos de refugio seguro en medio de las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio. El domingo, el Ministro de Defensa Yoav Gallant informó al Secretario de Defensa de EE.UU., Lloyd Austin, que las actividades militares de Irán indican preparativos para un ataque significativo a Israel, según el escritor de Axios, Barak Ravid.
- El domingo, la Gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, declaró que sigue viendo riesgos al alza para la inflación y una fortaleza continua en el mercado laboral. Esto sugiere que la Fed puede no estar preparada para recortar las tasas en su próxima reunión en septiembre, según Bloomberg.
- La semana pasada, Westpac actualizó su previsión para el RBA, ahora prediciendo que el primer recorte de tasas ocurrirá en febrero de 2025, un cambio desde el previamente anticipado noviembre de 2024. También revisaron su previsión de tasa terminal al 3,35%, desde el anterior 3,10%. Ahora se considera que el RBA es más cauteloso, necesitando evidencia más sólida antes de considerar recortes de tasas.
Análisis Técnico: El Dólar australiano sube cerca de 0.6650
El Dólar australiano cotiza alrededor de 0.6640 el miércoles. El análisis del gráfico diario indica que el par AUD/USD se mueve hacia arriba dentro de un canal ascendente, señalando un fortalecimiento del sesgo alcista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha superado el nivel 50, confirmando el impulso alcista.
Al alza, el par AUD/USD podría probar el límite superior del canal ascendente en el nivel de 0.6675. Una ruptura por encima de este nivel podría empujar al par hacia su máximo de seis meses de 0.6798, alcanzado el 11 de julio.
En términos de soporte, el par AUD/USD podría probar la Media Móvil Exponencial (EMA) de nueve días en 0.6587, seguido por el límite inferior del canal ascendente y el nivel de retroceso en 0.6575. Una caída por debajo de este último podría fortalecer una perspectiva bajista, potencialmente empujando al par hacia el nivel de retroceso en 0.6470.
AUD/USD: gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.00% | -0.02% | 0.01% | 0.02% | -0.12% | 0.13% | 0.02% | |
| EUR | -0.00% | -0.03% | 0.03% | 0.00% | -0.07% | 0.12% | 0.01% | |
| GBP | 0.02% | 0.03% | 0.08% | 0.05% | -0.06% | 0.16% | 0.07% | |
| JPY | -0.01% | -0.03% | -0.08% | 0.00% | -0.12% | 0.09% | 0.04% | |
| CAD | -0.02% | 0.00% | -0.05% | -0.00% | -0.12% | 0.11% | 0.03% | |
| AUD | 0.12% | 0.07% | 0.06% | 0.12% | 0.12% | 0.19% | 0.11% | |
| NZD | -0.13% | -0.12% | -0.16% | -0.09% | -0.11% | -0.19% | -0.07% | |
| CHF | -0.02% | -0.01% | -0.07% | -0.04% | -0.03% | -0.11% | 0.07% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
El RBA FAQs
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
El miércoles, el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1415, frente a la fijación del día anterior de 7.1479 y las estimaciones de Reuters de 7.1493.
- El USD/JPY recupera tracción positiva el martes, aunque el repunte carece de convicción alcista.
- El tono positivo del riesgo pesa sobre el Yen japonés de refugio seguro y ofrece cierto soporte al par.
- Las expectativas de mayores recortes de tasas de la Fed pesan sobre el USD y deberían limitar las ganancias antes del IPC de EE.UU.
El par USD/JPY atrae algunas compras en niveles más bajos durante la sesión asiática del miércoles y vuelve a subir por encima de la marca de 147.00 en la última hora, revirtiendo la modesta caída del día anterior. Sin embargo, los precios al contado permanecen confinados en un rango familiar mantenido durante la última semana aproximadamente, ya que los operadores esperan con interés las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. antes de posicionarse para el próximo movimiento direccional.
El muy esperado informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. se publicará más tarde hoy y se considerará para obtener pistas sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed). Esto, a su vez, jugará un papel clave en la influencia de la demanda del USD en el corto plazo y proporcionará un impulso significativo al par USD/JPY. De cara al riesgo de datos clave, el optimismo del mercado está debilitando al Yen japonés (JPY) de refugio seguro y actuando como viento favorable para el par USD/JPY.
Mientras tanto, los datos publicados el martes mostraron que el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. subió menos de lo esperado en julio, apoyando las perspectivas de recortes de tasas más profundos por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. Esto, a su vez, arrastró los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a la baja en todos los ámbitos y el Dólar estadounidense (USD) a un mínimo de más de una semana. Aparte de esto, las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) suba las tasas nuevamente en 2024 ayudan a limitar las pérdidas del JPY y podrían limitar el par USD/JPY.
Incluso desde una perspectiva técnica, la reciente acción de precios limitada en un rango apunta a la indecisión entre los operadores. Esto hace aún más prudente esperar una fuerte compra de continuación antes de confirmar que los precios al contado han tocado fondo cerca de la región de 141.70-141.65, o el nivel más bajo desde principios de enero tocado la semana pasada.
El sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
- El precio del oro registra modestas ganancias alrededor de 2.465$ en la sesión asiática temprana del miércoles.
- El aumento de las tensiones en Oriente Medio incrementa la demanda de refugio seguro, beneficiando al oro.
- El informe del Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. de julio será el punto culminante del miércoles.
El precio del oro (XAU/USD) cotiza con leves ganancias cerca de 2.465$ durante la sesión asiática temprana del miércoles. El alza del metal amarillo podría estar respaldada por los flujos de refugio seguro en medio de las continuas tensiones en Oriente Medio. Los operadores seguirán de cerca la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. de julio, que se publicará más tarde el miércoles.
La demanda de refugio seguro debido a las crecientes tensiones en Oriente Medio podría elevar el metal precioso a corto plazo. La BBC informó el martes que Estados Unidos envió un submarino de misiles guiados a Oriente Medio a medida que aumentan las tensiones en la región. La acción responde a los temores de un conflicto regional más amplio tras el reciente asesinato de altos líderes de Hezbolá y Hamás. Los analistas de Saxo Bank A/S señalaron que el oro sigue "respaldado por los riesgos geopolíticos y los anticipados recortes de tasas de la Reserva Federal en medio de las crecientes tensiones" que involucran a Irán e Israel, así como a Ucrania.
El martes, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que los datos económicos recientes le hicieron "más confiado" en que la Fed puede devolver la inflación a su objetivo del 2%. Aun así, se necesita más evidencia antes de que esté listo para apoyar la reducción de las tasas de interés.
El informe de inflación del IPC de EE.UU. del miércoles podría ofrecer algunas pistas sobre la senda de recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed). Se espera que el IPC aumente un 0,2% mensual en julio, en comparación con el mes anterior, que registró una disminución del 0,1%. En términos anuales, se estima que la inflación del IPC se reduzca al 2,9% en julio desde el 3,0% en junio.
Una lectura más suave podría aumentar la probabilidad de un recorte de tasas de la Fed en septiembre. Por otro lado, un resultado de inflación más alto podría disminuir las probabilidades de una política de flexibilización de la Fed, lo que probablemente ejercerá cierta presión de venta sobre el oro, que no ofrece rendimientos.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El Dólar neozelandés (NZD) extiende su alza en la sesión asiática temprana del miércoles.
- El mejor sentimiento de riesgo y un Dólar estadounidense más suave apoyan al par NZD/USD.
- Los participantes del mercado esperan la decisión de tasas de interés del RBNZ, sin cambios en la tasa esperados.
El Dólar neozelandés (NZD) extiende el repunte sobre el debilitado Dólar estadounidense el miércoles. Un mayor optimismo en el sentimiento de riesgo ha mantenido al Dólar estadounidense (USD) bajo presión en las sesiones anteriores y ha creado un viento favorable para el par. Los signos de una mayor demanda de China también respaldan al Kiwi, ya que China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda.
No obstante, el aumento de las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente podría limitar el alza del NZD. Todas las miradas estarán puestas en la decisión de tasas de interés del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) el miércoles a las 02:00 GMT. Es probable que el banco central de Nueva Zelanda mantenga su Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en 5,50% en su reunión de agosto. La decisión de política parece ser una "decisión ajustada" entre mantener y recortar, ya que las expectativas de inflación caen. Los operadores tomarán más pistas de la conferencia de prensa, y los comentarios moderados del gobernador del RBNZ, Adrian Orr, podrían pesar sobre el Kiwi. Más tarde en el día, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de julio de EE.UU. estará en el punto de mira.
Resumen diario de los motores del mercado: El Dólar neozelandés se fortalece antes de la decisión de tasas del RBNZ
- Los mercados de swaps implican una probabilidad de casi el 70% de que el RBNZ reduzca la tasa de efectivo en 25 puntos básicos (pbs) a 5,25%. Los mercados están valorando 90 pbs de flexibilización este año y otros 148 puntos básicos en 2025.
- El Índice de Precios al Productor (IPP) para la demanda final en EE.UU. aumentó un 2,2% interanual en julio desde el 2,7% en junio, según mostró el martes la Oficina de Estadísticas Laborales. Esta cifra estuvo por debajo de la expectativa del mercado de 2,3%. En términos mensuales, el IPP aumentó un 0,1% intermensual en el mismo período después de subir un 0,2% no revisado en junio.
- El IPP subyacente anual fue más suave de lo esperado, aumentando un 2,4% en julio pero quedando por debajo de una estimación de 2,7%. En términos mensuales, el IPP subyacente se mantuvo sin cambios.
- Los inversores esperan un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) en septiembre, seguido de reducciones similares en noviembre y diciembre. Un recorte de 50 pbs en septiembre es posible pero depende completamente de los datos.
- El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el martes que los datos económicos recientes lo hicieron "más confiado" en que la Fed puede llevar la inflación de vuelta a su objetivo del 2%. Aún así, se necesita más evidencia antes de que esté listo para apoyar la reducción de las tasas de interés, según Reuters.
Análisis Técnico: El Dólar neozelandés retoma el sesgo alcista
El Dólar neozelandés cotiza en una nota más firme en el día. Sin embargo, el par NZD/USD ha retomado su tendencia alcista desde que el precio cruzó por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días y rompió por encima de la línea de tendencia descendente en el gráfico diario. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está por encima de la línea media cerca de 61.00, lo que sugiere que el impulso alcista está presente y es probable que el nivel de soporte se mantenga en lugar de romperse.
El nivel de resistencia inmediato para el NZD/USD surge en la región de 0.6090-0.6100, representando el límite superior de la Banda de Bollinger y la marca psicológica. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría llevar potencialmente el precio a 0.6154, un máximo del 8 de julio.
Por otro lado, el nivel de resistencia convertido en soporte en 0.6050 actúa como un nivel de soporte inicial para el par. Cualquier venta adicional por debajo del nivel mencionado expondría 0.5977, un mínimo del 8 de agosto.
Precio del Dólar Estadounidense hoy
La tabla a continuación muestra el cambio porcentual del Dólar Estadounidense (USD) frente a las principales monedas listadas hoy. El Dólar Estadounidense fue el más débil frente a la Libra Esterlina.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | 0,02% | 0,00% | 0,01% | 0,00% | -0,04% | 0,00% | 0,02% | |
| EUR | -0,01% | -0,01% | 0,01% | 0,00% | 0,03% | -0,01% | 0,00% | |
| GBP | 0,00% | 0,02% | 0,00% | 0,02% | 0,05% | 0,01% | 0,01% | |
| CAD | -0,01% | 0,00% | -0,01% | 0,02% | 0,00% | -0,02% | 0,00% | |
| AUD | 0,00% | 0,00% | 0,01% | 0,00% | 0,05% | -0,01% | -0,02% | |
| JPY | -0,05% | 0,00% | -0,03% | -0,04% | -0,03% | 0,00% | -0,01% | |
| NZD | -0,03% | 0,00% | 0,02% | -0,05% | -0,01% | 0,00% | -0,03% | |
| CHF | -0,01% | 0,01% | 0,00% | 0,01% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas entre sí. La moneda base se elige de la columna izquierda, mientras que la moneda cotizada se elige de la fila superior. Por ejemplo, si eliges el Euro de la columna izquierda y te desplazas a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen Japonés, el cambio porcentual mostrado en el cuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
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