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- EUR/USD se inclinó a la baja el viernes mientras la agitación política reduce la demanda del Euro.
- Las cifras de la encuesta de sentimiento del consumidor estadounidense cayeron en junio.
- Los mercados están lidiando con las probabilidades de menos recortes de tasas de la Fed de lo esperado.
El EUR/USD cayó aún más hacia el extremo inferior el viernes, tocando 1.0670 antes de recuperarse a la zona de 1.0700 durante la sesión del mercado estadounidense. La presión política está pesando sobre el Euro después de un amplio cambio en el sentimiento de los votantes europeos hacia partidos políticos de centro-derecha en las recientes elecciones parlamentarias europeas, lo que provocó una elección anticipada en Francia. En el lado estadounidense, los datos negativos crecientes están reavivando posibles preocupaciones sobre una recesión económica, alimentadas por un resultado peor de lo esperado en el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM).
Los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) han estado trabajando para tranquilizar al mercado ya que el Euro ha tenido un desempeño pobre esta semana en comparación con otras divisas principales. El presidente francés Emmanuel Macron ha disuelto el gobierno francés y convocado a elecciones anticipadas en un esfuerzo por contrarrestar el ascenso de la contendiente de derecha Marine Le Pen, quien logró una sorprendente victoria en las elecciones parlamentarias europeas.
Con el apoyo al presidente Macron desvaneciéndose debido al descontento público con políticas fiscales impopulares, Le Pen, quien ha hecho varios intentos fallidos por la presidencia francesa desde 2012, está intentando por cuarta vez. Los mercados financieros están preocupados por la inestabilidad política en Francia, ya que los recortes de impuestos y la reducción de la edad de jubilación propuestos por Le Pen podrían llevar a una tensión económica para la Unión Europea.
La encuesta del índice de sentimiento del consumidor de la UoM cayó a 65.6 en junio, no alcanzando el aumento esperado a 72.0 y bajando desde el anterior 69.1, alcanzando un mínimo de seis meses. Esta caída refleja las crecientes preocupaciones de los consumidores sobre la economía estadounidense. Además, las expectativas de inflación a 5 años de los consumidores aumentaron a 3.1% desde el anterior 3.0%, lo que indica un crecimiento persistente de los precios que está afectando la perspectiva económica de los consumidores.
El sentimiento del mercado se vio negativamente afectado esta semana por el último Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) de la Reserva Federal, que mostró que las expectativas del mercado para múltiples recortes de tasas son más altas de lo que anticipa la Fed. Las expectativas de tasas de interés medianas de la Fed, representadas en el "gráfico de puntos", se revisaron a solo un recorte de tasas en 2024, frente a los tres proyectados en marzo.
A pesar de la postura cautelosa de la Fed, los mercados de tasas aún anticipan un recorte de tasas en septiembre. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores están valorando casi un 70% de probabilidad de al menos una reducción de un cuarto de punto por parte de la Fed en la reunión del 18 de septiembre.
Perspectiva técnica del EUR/USD
EUR/USD cayó a un mínimo de seis semanas de 1.0676 el viernes antes de una leve recuperación durante la sesión del mercado estadounidense, recuperándose a la zona de 1.0700 para cerrar la semana de negociación. El par ha descendido en un comercio agitado a corto plazo, descendiendo desde 1.0900 a lo largo de junio.
Las velas japonesas diarias han caído por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 1.0804, y el camino está despejado para una caída extendida al mínimo de abril cerca de 1.0600.
Gráfico horario del EUR/USD
Gráfico diario del EUR/USD
- El Oro se dispara por encima de 2.330$ mientras los inversores apuestan por recortes de tasas de la Fed a finales de este año.
- La aversión al riesgo debido a la agitación política en Europa impulsa la demanda de activos refugio como el Oro.
- El sentimiento del consumidor de EE.UU. cae en junio, las expectativas de inflación se mantienen por encima del objetivo del 2% de la Fed.
- El XAU/USD está respaldado por la caída del rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años.
El precio del Oro se disparó durante la sesión norteamericana del viernes después de que los datos de inflación en Estados Unidos (EE.UU.) aumentaran las esperanzas de los inversores de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés a finales de este año. Además, la aversión al riesgo, impulsada por la incertidumbre política en Europa, desencadenó una huida hacia la seguridad, fortaleciendo el metal dorado.
El XAU/USD cotiza en 2.333$, ganando más del 1.30% después de rebotar desde los mínimos diarios de 2.301$. El sentimiento sigue siendo negativo, aunque las acciones estadounidenses recuperaron algo durante la última hora de negociación, con el Nasdaq subiendo un 0.28%, mientras que el S&P 500 recorta sus pérdidas anteriores, quedando cerca de estar plano en el día con un -0.10%.
En el frente de los datos, el Sentimiento del Consumidor de EE.UU. se deterioró en junio, mientras que las expectativas de inflación para uno y cinco años se mantuvieron por encima del objetivo del 2% de la Fed. Mientras tanto, los datos de inflación de EE.UU. revelados durante la semana fueron bien recibidos por los inversores, que aún apuestan a que el banco central de EE.UU. reducirá las tasas dos veces en lugar de solo una, como proyectaron los responsables de la política monetaria.
Los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) muestran que los operadores esperan una reducción de 39 puntos básicos (pb) durante el año a través del contrato de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó tres pb a 4.211%, un viento favorable para el metal sin rendimiento, desestimando la pausa en la compra de lingotes de China.
Las noticias de que el Banco Popular de China pausó su racha de compra de lingotes de 18 meses pesaron sobre el metal precioso. Las tenencias del PBOC se mantuvieron estables en 72,80 millones de onzas troy de oro en mayo.
Movimientos diarios y motores del mercado: El precio del Oro se fortalece en medio de un Dólar estadounidense firme
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) aumentó un 0.28% a 105.53, limitando los precios del oro.
- El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan cayó a 65.6 en junio desde 69.1, decepcionando la estimación de consenso de 72. Esto marca el nivel más bajo de sentimiento en siete meses.
- Las expectativas de inflación para los próximos doce meses se proyectan sin cambios en 3.3%; mientras que para el período de cinco años, se anticipa que las expectativas de inflación disminuyan a 3.1%, desde el 3.3% anterior.
- El miércoles, el presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró que están menos confiados sobre la inflación que anteriormente "para recortar". Añadió, "Si los empleos se debilitan inesperadamente, la Fed está lista para responder." Cuando se le preguntó sobre el informe del IPC de EE.UU., Powell señaló que es solo un informe y enfatizó la necesidad de ver el proceso de deflación evolucionando hacia el objetivo de la Fed.
- A pesar de que el informe del IPC de EE.UU. mostró que el proceso de desinflación continúa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, comentó que siguen "menos confiados" sobre el progreso en la inflación.
- Aunque los últimos informes del IPC y el IPP de EE.UU. fueron más débiles de lo esperado, la última encuesta del Índice de Optimismo de Pequeñas Empresas de la NFIB para mayo mostró que las empresas están luchando con precios más altos y acceso a financiamiento barato.
Análisis técnico: Los vendedores del precio del Oro recuperan el control mientras los precios se dirigen hacia 2.300$
El precio del Oro es neutral a bajista ya que el patrón del gráfico de hombro-cabeza-hombro permanece en su lugar, sugiriendo que el escenario está preparado para más caídas. Aunque el momentum muestra una recuperación de los compradores, el RSI sigue siendo bajista, lo que sugiere que la tendencia alcista podría ser de corta duración y abrir la puerta a más pérdidas.
Si el oro extiende sus ganancias más allá del máximo del ciclo del 7 de junio de 2.387$, estará listo para probar 2.400$. Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo de 2.300$, el primer soporte sería el mínimo del 3 de mayo de 2.277$, seguido del máximo del 21 de marzo de 2.222$. Más pérdidas se encuentran por debajo, ya que los vendedores apuntarían al objetivo del patrón de Hombro-Cabeza-Hombro alrededor de 2.170$ a 2.160$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El USD/JPY cotiza en 157.36, subiendo un 0.22%, ya que el BoJ mantiene las tasas sin cambios, debilitando el JPY.
- Perspectiva técnica: El RSI indica impulso alcista, con niveles clave de resistencia en 158.25 y 158.44.
- Los niveles de soporte incluyen el Tenkan-Sen en 156.00, el mínimo del 12 de junio en 155.72 y el mínimo de la nube de Ichimoku en 153.35/40.
El USD/JPY termina la semana en una nota más alta, registrando ganancias del 0.22% el viernes después de que el Banco de Japón (BoJ) decidiera mantener las tasas sin cambios, debilitando el Yen Japonés (JPY). El Dólar se fortaleció debido a la aversión al riesgo y la postura de línea dura de la Fed el miércoles. El par cotiza en 157.36 al momento de escribir.
USD/JPY Análisis del Precio: Perspectiva técnica
Desde un punto de vista técnico, el USD/JPY sube de manera constante, con los compradores manteniendo el control, como lo muestra el RSI. El impulso muestra que los alcistas están perdiendo fuerza, pero el RSI sigue siendo alcista.
El USD/JPY superó los 157.00, y a pesar de romper los 158.00, los compradores no lograron mantener sus ganancias por encima de este último, lo que podría haber abierto la puerta a más ganancias. Si desean extender sus beneficios, deben superar el máximo del 14 de junio de 158.25 antes de desafiar el máximo del 26 de abril de 158.44, antes de los 159.00. Una ruptura de ese nivel despejaría el camino para probar el máximo anual de 160.32.
Por el contrario, si el USD/JPY cae por debajo del Tenkan-Sen en 156.00, la siguiente parada sería el mínimo del 12 de junio de 155.72. Una ruptura de este último y el par podría caer hacia la cifra de 154.00, antes de probar el mínimo de la nube de Ichimoku (Kumo) de 153.35/40.
USD/JPY Acción del Precio – Gráfico Diario
- El Dólar neozelandés ve una mayor consolidación frente al Yen, manteniendo el soporte en la SMA de 20 días después de alcanzar el nivel más alto desde junio de 2007 el jueves.
- Los indicadores del gráfico diario están en tendencia bajista, lo que sugiere una posible consolidación adicional en las próximas sesiones.
- Se proyectan intentos de volver a probar el nivel de 97.00, pero una ruptura por encima de esta resistencia parece improbable.
El viernes registra una fase de consolidación extendida para el par NZD/JPY, manteniendo su nivel después de alcanzar los máximos de varios años registrados a principios de la semana. El panorama técnico evidencia la continuación de la fase de consolidación, posiblemente restringiendo los movimientos alcistas del par bajo el nivel de resistencia psicológica de 97.00.
El RSI diario para el NZD/JPY se sitúa en 57, retrocediendo ligeramente y sugiriendo una disminución en el impulso alcista. El MACD sigue presentan barras rojas planas, reforzando la noción de una consolidación en curso.
NZD/JPY gráfico diario
La presencia ininterrumpida de compradores por encima de la SMA de 20 días implica un esfuerzo concertado para mantener la tendencia alcista. Dicho esto, la señal de agotamiento observada en los indicadores técnicos diarios subraya la necesidad del mercado de una consolidación adicional después del significativo rebote a 96.00 desde mayo. Las próximas sesiones de trading pueden ver al par oscilar entre el nivel de soporte de 95.00 y el nivel de resistencia de 97.00, ya que el par se encuentra entre los más altos desde junio de 2007.
Las SMAs a más largo plazo de 100 días y 200 días establecidas alrededor de 90.00 - 92.00 continúan salvaguardando la perspectiva alcista general del par. Además, la zona de 95.30 también proporciona un soporte notable contra posibles pérdidas.
La presidenta de la Reserva Federal (Fed) de Cleveland, Loretta Mester, señaló el viernes que le gustaría ver una serie más prolongada de datos de inflación favorables, y destacó que el camino hacia el objetivo de inflación del 2.0% de la Fed podría llevar más tiempo de lo esperado.
Declaraciones destacadas
Aún queda trabajo por hacer para ganar confianza en la inflación.
La proyección mediana del SEP está cerca de la de Mester sobre la economía.
Probablemente no lleguemos a una inflación del 2.0% hasta 2026.
Quiero mantener un mercado laboral saludable a medida que la inflación disminuye.
La política está bien posicionada para los riesgos en ambos lados.
Las empresas dicen que es más difícil subir los precios este año.
A medida que la inflación baja, ambos mandatos siguen siendo muy importantes.
No revisé mis previsiones del SEP después de los datos del IPC.
Anoté un 3% para la tasa a largo plazo en las últimas previsiones.
Riesgos de inflación al alza, duales para el mercado laboral.
- El Nasdaq 100 cierra el viernes con una ganancia semanal de un 3.5% .
- Adobe Systems Incorporated (ADBE) ha superado las expectativas del mercado al publicar su reporte de ganancias.
El Nasdaq 100 marcó un mínimo del día 19.478 durante la sesión europea, encontrando compradores agresivos que han llevado el índice a precios superiores alcanzando un máximo diario en 19.653 durante la sesión americana. Al momento de escribir, el Nasdaq 100 opera en 19.645 ganando un 0.40% en el día.
Adobe Systems Incorporrated (ADBE) da a conocer su informe de ganancias y supera el consenso del mercado
La integración de inteligencia artificial en la oferta de productos de Adobe ha dado frutos en la empresa, la cual reporta un ingreso de 5.31 mil millones de dólares frente a los 5.29 mil millones esperados. De igual forma, presenta una ganancia por acción de 4.48 $ superando los 4.39 $ que esperaba el mercado. Actualmente, ADBE opera en 523.88, ganando 14.28% diario.
El banco de inversión Barclays ha mostrado su optimismo en Adobe al incrementar su precio objetivo a 650 $ desde un previo de 630 $, destacando su oferta de productos empresariales y su programa de recompra de acciones.
Niveles técnicos en el Nasdaq 100
El Nasdaq 100 ha retomado la perspectiva alcista, confirmando un primer soporte en 19.520, en sintonía con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. El siguiente soporte lo observamos en 19.480, mínimo del 13 de junio. La resistencia más cercana la proyectamos en 20.100, número cerrado dado por la extensión al 161.8% de Fibonacci.
Gráfico de 1 hora del Nasdaq 100
- El EUR/JPY cae mientras los inversores temen el resultado de las elecciones legislativas anticipadas en Francia.
- El riesgo de que la extrema derecha gane tras su éxito en las elecciones europeas es grande.
- El Yen encuentra soporte después de que el BoJ señale su plan para poner fin a la flexibilización cuantitativa.
El EUR/JPY está cotizando a la baja más de un tercio de un por ciento en los 167 el viernes, ya que los nervios por las elecciones francesas pesan sobre el Euro (EUR) mientras que el Yen japonés (JPY) gana soporte por la perspectiva de que el Banco de Japón (BoJ) reduzca su programa de flexibilización cuantitativa (QE).
EUR/JPY cae por preocupaciones sobre las elecciones francesas
El EUR/JPY baja el viernes debido a una depreciación generalizada del Euro por el resultado incierto de las elecciones legislativas francesas programadas para el 30 de junio y el 7 de julio. El presidente francés, Emmanuelle Macron, convocó elecciones anticipadas después de que su partido centrista Renaissance fuera derrotado por el partido de extrema derecha Reagrupamiento Nacional (RN) en las elecciones parlamentarias europeas.
Con Renaissance obteniendo solo alrededor del 19% de los votos actualmente, después de una serie de reformas impopulares, y RN con más del 30%, existe el riesgo de que el partido de extrema derecha, fundado por el famoso derechista Jean-Marie Le Pen, pueda ganar el poder, con potenciales consecuencias a nivel europeo.
"El proceso electoral de dos rondas hace difícil estimar con confianza el número de escaños, pero los expertos predicen que RN podría casi triplicar su número de diputados, aunque lo más probable es que no logre una mayoría absoluta, mientras que el total de Renaissance podría reducirse a la mitad," dijo Jon Henley, corresponsal en Europa de The Guardian.
"Un resultado así dejaría a Macron enfrentando tres años de un parlamento aún más fracturado y hostil, teniendo que hacer acuerdos difíciles con los partidos de oposición para formar un gobierno y aprobar leyes, lo que llevaría a un casi seguro estancamiento legislativo," añadió Henley.
El BoJ señala el fin del QE
El Yen, mientras tanto, ganó un impulso después de la reunión del BoJ durante la sesión asiática del viernes. Aunque el BoJ no aumentó las tasas de política del banco desde un rango comparativamente muy bajo de 0.0% - 0.1%, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dijo que el banco estaba preparando un plan para reducir las compras de Bonos del Gobierno Japonés (JGB) en los próximos uno a dos años, cuyos detalles presentaría en su reunión de julio.
El BoJ es el último gran banco central que aún se dedica a comprar bonos del gobierno, una forma de QE utilizada para proporcionar liquidez a los bancos e inflar la economía, con efectos negativos en la moneda.
Las palabras de Ueda podrían indicar que el BoJ reducirá sus aproximadamente 6 billones ¥ de compras de JGB a cero en los próximos uno a dos años, según Jin Kenzaki, jefe de investigación para Japón en Societe Generale.
"Dado el anuncio del BoJ de que detallará su plan de reducción para los próximos uno a dos años, existe la posibilidad de que el BoJ reduzca sus compras mensuales de JGB a cero en los próximos uno a dos años," dijo Kenzaki en una nota tras la reunión del viernes.
"Hasta este anuncio, habíamos predicho que la cantidad de compras disminuiría a 4T ¥ para finales de este año y a 3T ¥ para la próxima primavera, pero dado la presión del gobierno para abordar la debilidad del yen, ahora pensamos que el escenario más probable será una reducción a partir de agosto, con compras disminuyendo en 1T ¥ cada tres meses y llegando a cero para noviembre del próximo año," añadió.
Funcionarios del BCE más simpatizantes de la flexibilización después de junio
El Euro ha estado bajo presión últimamente después de que comentarios de funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) sugirieran que el recorte de tasas de interés que ha prometido hacer en su reunión del 19 de junio será un evento único, no el inicio de un ciclo de flexibilización monetaria.
Los comentarios del jueves y viernes, sin embargo, se inclinaron más hacia lo moderado, con funcionarios más simpatizantes de la idea de que el BCE podría seguir su recorte de tasas de junio con una mayor flexibilización.
"El jueves, el miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Bostjan Vasle, dijo que son posibles más recortes de tasas si el proceso de desinflación continúa. Sin embargo, Vasle también advirtió que el proceso podría ralentizarse ya que el impulso salarial es relativamente fuerte. En la sesión europea del viernes, el miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Mario Centeno, dijo, ‘El proceso de desinflación se reanudará después de agosto.’" Según Sagar Dua, editor en FXStreet.
- El AUD/USD continúa con su caída mientras los mercados se preparan para la decisión del RBA la próxima semana.
- La proyección de la Reserva Federal de tasas de interés más altas sigue impulsando al USD.
- El calendario australiano estuvo vacío el viernes, y el USD sufre pérdidas intradía mínimas debido a las cifras débiles de la UoM.
El Dólar Australiano (AUD) experimentó pérdidas adicionales frente al Dólar Estadounidense (USD) a pesar de los sólidos datos del mercado laboral de Australia reportados a principios de la semana, lo que impulsó una postura más de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA). La demanda por el USD parece estar creciendo gracias a las revisiones de tasas de interés, que vieron a los miembros de la Reserva Federal (Fed) pronosticar menos recortes de tasas este año. Además, el Dólar mantuvo su fortaleza a pesar de las cifras suaves de la Universidad de Michigan (UoM) reportadas durante la sesión europea.
La economía australiana ha mostrado signos de debilidad, pero la persistente alta inflación está llevando al Banco de la Reserva de Australia (RBA) a retrasar los recortes, lo que puede limitar su declive. El RBA se reúne el próximo martes, y los inversores buscarán más pistas. Los mercados están valorando el primer recorte de tasas solo para mayo de 2025. Aun así, los riesgos están inclinados hacia un inicio más temprano.
Movimientos diarios y motores del mercado : El Dólar australiano sostiene la venta masiva, los mercados digieren las cifras de la UoM de EE.UU.
- No se detectaron aspectos destacados significativos de la economía australiana el viernes.
- En el lado de EE.UU., la confianza del consumidor se deterioró con el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan disminuyendo a 65.6 desde 69.1 en mayo. Esta lectura estuvo por debajo de las expectativas del mercado de 72.
- El índice de condiciones actuales disminuyó a 62.5 desde 69.6, y el índice de expectativas del consumidor cayó a 67.6 desde 68.8.
- Los detalles de la encuesta revelaron que la expectativa de inflación a un año se mantuvo estable en 3.3%, mientras que la perspectiva de inflación a cinco años aumentó a 3.1% desde 3%.
- A principios de la semana, los datos de empleo más fuertes de lo esperado para mayo aumentaron la especulación de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantendría su tasa de efectivo oficial en sus niveles actuales durante el año.
- Además, la tasa de desempleo de Australia se redujo a 4.0% como se proyectó desde 4.1% en abril.
- En el lado de la Fed, las esperanzas del mercado de recortes de tasas han chocado persistentemente con las propias expectativas de recortes de tasas de la Fed a lo largo de 2024, y según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas mantienen más del 60% de probabilidades de al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos el 18 de septiembre.
Análisis técnico: Los vendedores del AUD/USD persisten, el panorama se vuelve negativo
El RSI ahora se sitúa por debajo de 50 y apunta hacia abajo, indicando un momentum negativo. Mientras tanto, el MACD imprime barras rojas en ascenso constante, lo que sugiere una presión de venta persistente.
El panorama a corto plazo se ha vuelto negativo ya que el par cayó por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días hacia 0.6613, indicando una pérdida de impulso comprador. Si esta tendencia continúa, las medias móviles simples (SMA) de 100 y 200 días podrían servir como barreras potenciales alrededor del área de 0,6560.
El RBA
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
- El Dow Jones sube intradía, pero sigue a la baja del en el cierre del jueves.
- El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan no cumple con las previsiones y sigue bajando.
- Las expectativas de inflación de los consumidores aumentaron en junio.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) subió desde un mínimo temprano el viernes, pero aún se negociaba en el lado bajo de las ofertas de cierre del jueves después de retroceder aún más durante la sesión nocturna. El viernes ha sido una lenta recuperación mientras los mercados intentan recuperar terreno perdido, pero la confianza del mercado sigue siendo a medias después de que el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) cayera a un mínimo de seis meses y no cumpliera con una recuperación prevista, mientras que las Expectativas de Inflación del Consumidor de la UoM volvieron a un reciente máximo, ya que los consumidores siguen desanimados sobre el crecimiento futuro de los precios.
La encuesta del índice de sentimiento del Consumidor de la UoM cayó a 65.6 en junio, perdiendo por completo el aumento previsto a 72.0 y cayendo desde el anterior 69,1, desplomándose a un mínimo de seis meses mientras los consumidores se muestran cada vez más temerosos sobre el estado de la economía estadounidense. Las expectativas de inflación del consumidor a 5 años también volvieron a subir a un máximo familiar de 3.1% desde el anterior 3.0% mientras el crecimiento de los precios sigue pesando en las perspectivas económicas de los consumidores.
El viento se salió de las velas del mercado esta semana después de que el último Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) de la Reserva Federal (Fed) revelara que las esperanzas del mercado de múltiples recortes de tasas siguen vigentes y son altas comparado a lo que la Fed espera en el futuro. El "gráfico de puntos" de la Fed de expectativas medianas de tasas de interés se desplazó a la baja a solo un recorte de tasas en 2024, aún más bajo que los tres proyectados en marzo.
A pesar del tono cauteloso de la Fed, los mercados de tasas aún están valorando esperanzas de un recorte de tasas en septiembre. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores de tasas están valorando casi un 70% de probabilidades de al menos un recorte de un cuarto de punto por parte de la Fed en la decisión de tasas del 18 de septiembre.
Noticias sobre el Dow Jones
Dos tercios de los valores constituyentes del Dow Jones están en rojo el viernes mientras el sentimiento se inclina a la baja. Salesforce Inc. (CRM) se está recuperando de la presión de venta a corto plazo, subiendo un 1.3% a 232.00$ por acción para liderar los escasos ganadores del Dow Jones del día. En el lado bajo, Boeing Co. (BA) ha caído un -2.06% el viernes, retrocediendo por debajo de 55.00$ por acción.
Perspectiva técnica del Dow Jones
La sesión estadounidense del viernes marcó un nuevo mínimo semanal en el Dow Jones, cayendo a 38.300,00 cerca de la apertura del mercado del día antes de hacer una recuperación modesta para situarse justo por encima de 38.500,00. El impulso alcista aún mantiene al DJIA negociándose por debajo de las ofertas de cierre del jueves cerca de 38.650,00, pero un agotamiento podría fácilmente arrastrar al índice bursátil principal de vuelta hacia la zona de 38.000,00.
El Promedio Industrial Dow Jones está en camino de cerrar ligeramente a la baja por cuarto día consecutivo el viernes, y el índice ha seguido bajando desde los recientes máximos históricos por encima de 40.000,00 establecidos en mayo. El índice sigue manteniéndose por encima de l EMA de 200 días en 37.369,62, y una zona de demanda se mantiene en su lugar para captar cualquier empuje a la baja por debajo de la zona de 38.000,00.
Gráfico de cinco minutos del Dow Jones
Gráfico diario del Dow Jones
El Dow Jones
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
Austan Goolsbee, presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Chicago, advirtió que aún quiere ver más avances en la inflación, pero ve la posibilidad de un empeoramiento de las condiciones en el sector manufacturero y la agricultura. El jefe de la Fed de Chicago, Goolsbee, habló en la Cumbre Económica de la Oficina Agrícola de Iowa en Ankeny, Iowa.
Declaraciones destacadas
El sector manufacturero y la agricultura se sienten más cerca del borde de una recesión.
Si seguimos avanzando en la inflación y las tasas pueden bajar, podríamos evitar una recesión.
Si los países europeos bajan las tasas, eso podría impulsar al dólar.
Un Dólar más fuerte afectaría el balance de exportación-importación y afectaría el empleo y la inflación en EE.UU.
Si la inflación futura se comporta como en el primer trimestre, nos resultaría difícil bajar las tasas.
La tasa de desempleo, la tasa de renuncias y la proporción de empleos por apertura, parecen indicar que el mercado laboral se está enfriando.
No tomo demasiada señal de los datos mensuales de nóminas por sí solos.
- El Dólar canadiense sube ampliamente el viernes, pero solo ligeramente.
- Las cifras de manufactura y ventas al por mayor de Canadá decepcionaron las expectativas.
- La encuesta de Sentimiento del Consumidor de EE.UU. domina el flujo de noticias en la sesión americana.
El Dólar canadiense (CAD) encontró una leve recuperación el viernes, ganando terreno frente a la mayoría de sus principales pares de divisas y recuperando una escasa décima de punto porcentual frente al Dólar estadounidense (USD). Una previsión fallida en las Ventas Manufactureras de Canadá fue ampliamente ignorada, y un retroceso inesperado en el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) está lanzando una advertencia en el sentimiento del mercado para cerrar la semana de operaciones.
Las ventas manufactureras y al por mayor en Canadá vieron una recuperación más leve de las contracciones recientes de lo esperado, pero el sentimiento del mercado está en gran medida enfocado en otro lugar después de que el índice de sentimiento del consumidor de la UoM cayera a un mínimo de seis meses, y las expectativas de inflación del consumidor a 5 años aumentaran en junio.
Movimientos diarios y motores de los mercados: El Dólar canadiense obtiene ligeras ganancias a pesar de la previsión fallida
- Las ventas manufactureras canadienses repuntaron un 1.1% intermensual en abril, ligeramente por debajo de la previsión del 1.2% y recuperándose del -1.8% revisado del mes anterior.
- Las ventas al por mayor se recuperaron un 2.4% en el mismo período, pero no alcanzaron el 2.8% esperado. Las ventas al por mayor proporcionaron una recuperación más firme del -1.3% anterior, que también fue revisado ligeramente a la baja desde el -1.1%.
- El índice de sentimiento del consumidor de la UoM declinó inesperadamente en junio, cayendo a 65.6 después de que los mercados esperaran un aumento a 72.0 desde el 69,1 anterior. El retroceso representa la peor cifra del indicador clave de sentimiento en seis meses.
- Las expectativas de inflación del consumidor a 5 años de la UoM también aumentaron en junio, subiendo al 3.1% desde el 3.0% anterior. Según la encuesta de consumidores de la UoM, las expectativas de los consumidores sobre la inflación futura han subido a su segundo nivel más alto desde la era de la pandemia de covid.
- La próxima semana, los datos canadienses continúan jugando un papel secundario, restringidos a publicaciones de mediano nivel como máximo durante toda la semana. Las ventas minoristas de EE.UU. serán una publicación clave el martes.
Precio del Dólar Canadiense Hoy
La tabla a continuación muestra el cambio porcentual del Dólar Canadiense (CAD) frente a las principales monedas listadas hoy. El Dólar Canadiense fue el más fuerte frente a la Libra Esterlina.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0,36% | 0,61% | 0,17% | -0,01% | 0,34% | 0,49% | -0,45% | |
| EUR | -0,36% | 0,26% | -0,17% | -0,39% | -0,03% | 0,13% | -0,80% | |
| GBP | -0,61% | -0,26% | -0,42% | -0,63% | -0,27% | -0,13% | -1,05% | |
| JPY | -0,17% | 0,17% | 0,42% | -0,19% | 0,16% | 0,30% | -0,60% | |
| CAD | 0,01% | 0,39% | 0,63% | 0,19% | 0,36% | 0,49% | -0,43% | |
| AUD | -0,34% | 0,03% | 0,27% | -0,16% | -0,36% | 0,14% | -0,80% | |
| NZD | -0,49% | -0,13% | 0,13% | -0,30% | -0,49% | -0,14% | -0,92% | |
| CHF | 0,45% | 0,80% | 1,05% | 0,60% | 0,43% | 0,80% | 0,92% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas entre sí. La moneda base se elige de la columna izquierda, mientras que la moneda cotizada se elige de la fila superior. Por ejemplo, si eliges el Dólar Canadiense de la columna izquierda y te mueves a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar Estadounidense, el cambio porcentual mostrado en el cuadro representará CAD (base)/USD (cotización).
Análisis técnico: El comercio volátil sigue afectando al Dólar canadiense
El Dólar canadiense (CAD) sube ampliamente el viernes, ignorando una caída del medio por ciento frente al Franco suizo (CHF) para subir seis décimas de punto porcentual frente a la Libra esterlina (GBP) y cuatro décimas de punto porcentual frente al Euro (EUR) y el Dólar neozelandés (NZD). El CAD está luchando por mantener las ganancias a corto plazo frente al Dólar estadounidense, cotizando dentro de una décima de punto porcentual de las ofertas de apertura del viernes.
El USD/CAD subió a la región de 1.3780 el viernes antes de retroceder a territorio familiar por debajo de 1.3740. El par continúa cotizando por encima de la EMA de 200 horas, pero la volatilidad sigue siendo alta. La consolidación continúa pesando en las velas japonesas diarias, aunque el USD/CAD ha logrado cotizar en el lado norte de la EMA de 200 días en 1.3575 desde principios de abril.
El impulso a corto plazo se inclina a favor de los bajistas, ya que los vendedores parecen dispuestos a arrastrar al USD/CAD de nuevo a la EMA de 50 días en 1.3670 a menos que una renovada presión de compra empuje al par por encima de las ofertas máximas de junio cerca de 1.3790.
Gráfico horario del USD/CAD
Gráfico diario del USD/CAD
El Dólar canadiense
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
El precio del Dólar estadounidense ha llegado a niveles no vistos desde el 26 de octubre frente al Peso colombiano. El USD/COP inició la jornada llegando a un máximo del día en 4.185, encontrando vendedores que llevaron la paridad a un mínimo diario en 4.115.
Actualmente el USD/COP opera en 4.141, registrando una pérdida marginal de un 0.04%.
Colombia publica las ventas minoristas de abril
El Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE) publicó el dato de ventas minoristas interanual para el mes de abril, el cual se ubicó en -1.6%, menor al 1.6% esperado por el consenso del mercado, registrando así, su décimo cuarto descenso consecutivo.
Por otro lado, el Índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan registró un decremento a 65.6 en junio desde los 69.1 de mayo. Esta lectura es menor a las expectativas del mercado de 72. Las expectativas de inflación a un año se mantuvieron estables en 3.3%, mientras que las perspectivas de inflación a cinco años subieron del 3 al 3.1%.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El GBP/USD cae a 1.2683, marcando un nuevo mínimo de cuatro semanas de 1.2656 en medio de la aversión al riesgo.
- Perspectiva técnica: El impulso es bajista ya que el RSI cae por debajo de 50; soporte potencial en 1.2643/38, la SMA de 50 días en 1.2611 y SMA de 200 días en 1.2547.
- Resistencia en 1.2700; si se supera, se espera consolidación en el rango de 1.2700-1.2750.
La Libra esterlina cayó bruscamente por debajo de 1.2700 ya que la aversión al riesgo afectó a la mayoría de las divisas del G7, excepto a los pares refugio como el Dólar. La agitación política en Europa hizo que el Euro colapsara frente al Franco suizo, mientras que el GBP/USD cae un 0.62% y se negociaba en 1.2683 al momento de escribir.
GBP/USD Análisis del Precio: Perspectiva técnica
Desde un punto de vista técnico, el GBP/USD ha cambiado de neutral a sesgo bajista, con el momentum insinuando que los vendedores están ganando tracción. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído por debajo de 50, volviéndose bajista, mientras que la acción del precio muestra que el par imprimió un nuevo mínimo de cuatro semanas de 1.2656, abriendo la puerta a pérdidas adicionales.
Si el GBP/USD atraviesa la confluencia de la media móvil de 100 días (DMA) y el máximo del 3 de mayo convertido en soporte en torno a 1.2643/38, eso aceleraría la tendencia bajista, exponiendo la SMA de 50 días en 1.2611, antes de 1.2600. Se prevén más pérdidas por debajo de la cifra, con la SMA de 200 días en 1.2547 como siguiente objetivo.
Por el contrario, si los compradores intervienen y recuperan 1.2700, el GBP/USD podría consolidarse en torno a 1.2700-1.2750, ya que la resistencia se encuentra después de dichos niveles.
GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario
- EUR/GBP sube el viernes después de una caída a la zona de 0.8400.
- Los puntos de conversación tranquilizadores del BCE están ayudando a recuperar el sentimiento, pero solo ligeramente.
- La decisión de tasas del BoE se avecina la próxima semana, pero no se esperan movimientos de tasas aún.
El EUR/GBP cayó a un nuevo mínimo de 22 meses el viernes, tocando 0.8400 antes de encontrar una leve recuperación que aún deja al par luchando en la parte inferior de una caída acelerada de tres meses desde los picos de abril por encima de 0.8600. La agitación política europea sigue pesando sobre el Euro mientras Francia se dirige a una elección anticipada de dos rondas el 30 de junio y el 7 de julio, y los operadores de la Libra esterlina se preparan para la espera de la decisión de tasas del Banco de Inglaterra (BoE) la próxima semana.
Los formuladores de políticas del Banco Central Europeo (BCE) han estado haciendo rondas el viernes, intentando calmar el sentimiento del mercado mientras el Euro tiene un rendimiento inferior generalizado como la divisa de peor desempeño de las principales divisas esta semana. El presidente francés Emmanuel Macron ha disuelto el gobierno francés y ha llevado al país a una elección anticipada en un intento de detener el ascenso de la contendiente de derecha Marine Le Pen, quien logró una sorprendente victoria en las elecciones parlamentarias europeas.
Con el apoyo del presidente Macron evaporándose de una población que se rebela en las urnas contra políticas fiscales impopulares, la plataforma de Le Pen de fuertes recortes de impuestos y reducción de la edad de jubilación ha impulsado a la contendiente, quien ha fallado en tres intentos separados por la presidencia francesa desde 2012, a intentar por cuarta vez. Los mercados financieros se han vuelto cautelosos sobre la estabilidad financiera derivada de los trastornos políticos en Francia, ya que las medidas populistas destinadas a comprar votos podrían representar un déficit significativo para el miembro clave de la Unión Europea.
En el lado de la Libra esterlina, los operadores de GBP se están preparando para la larga espera de la actualización del Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido programada para el miércoles, seguida de una nueva decisión de tasas del BoE el próximo jueves. El Comité de Política Monetaria (MPC) del BoE votó por última vez siete a dos para mantener los recortes de tasas en 5.25%, y aunque no se esperan movimientos en las tasas, los inversores estarán atentos a cualquier cambio adicional de votos de 'mantener' a 'recortar'.
EUR/GBP perspectiva técnica
EUR/GBP cayó a un nuevo mínimo de 22 meses el viernes, probando la zona de 0.8400 antes de encontrar soporte técnico intradía y rebotar hacia la región de 0.8440. El momentum del mercado está firmemente inclinado hacia el lado bajista con el par cayendo -1.2% desde el pico de junio cerca de 0.8540.
El par está en camino de cerrar a la baja por quinta semana consecutiva, y la debilidad ha arrastrado a EUR/GBP a una caída de -2.85% desde el máximo del 2024. Una recuperación alcista hacia la EMA de 200 días en 0.8460 probablemente volverá a la baja, y los vendedores buscarán definitivamente empujar al par de regreso por debajo de la zona de 0.8400.
EUR/GBP gráfico diario
- El rally del DXY se extiende hasta el viernes, alcanzando su nivel más alto desde principios de mayo.
- La confianza del consumidor según las cifras de la UoM decepcionó las expectativas, lo que afecta el ánimo del mercado, pero el DXY mantiene sus ganancias diarias.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantienen bajos, señalando un entorno de mercado de aversión al riesgo.
El viernes, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) ignoró los dato débiles y continuó su tracción positiva. El DXY ahora se sitúa en torno a su nivel más alto desde principios de mayo, cerca de 105.80, y luego retrocedió a 105.60, pero mantuvo las ganancias diarias.
Las perspectivas económicas para EE.UU. siguen siendo mixtas. La Reserva Federal (Fed) continúa manteniendo sus revisiones de la actividad económica estables, pero revisó al alza sus estimaciones de los Gastos de Consumo Personal (PCE). Además, el análisis preliminar sugiere una inflación en desaceleración pero un mercado laboral resistente, lo que lleva a la Fed a anticipar menos recortes de tasas. El viernes,
Los datos de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan mostraron resultados pobres que alcanzaron un mínimo de siete meses. Esto hizo que el USD recortara parte de sus ganancias diarias, ya que gran parte de la economía de EE.UU. gira en torno al gasto del consumidor.
Resumen diario de los mercados: El DXY se mantiene firme tras los datos de la UoM, los mercados se ajustan a la decisión de la Fed
- El miércoles, la actualización del gráfico de puntos del FOMC muestra una expectativa media de solo un recorte de tasas para 2024.
- Los mercados previamente anticipaban entre uno o dos recortes de tasas en 2024, pero esto cambió después de que la Fed anunciara su decisión.
- El Índice de Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan para EE.UU. ha caído de 69.1 en mayo a 65.6 a principios de junio, lo cual está por debajo de la expectativa del mercado de 72. Esta caída también se reflejó en el Índice de Condiciones Actuales, que cayó de 69.6 a 62.5.
- El índice de expectativas del consumidor también cayó ligeramente de 68.8 a 67.6. La perspectiva de inflación a cinco años aumentó de 3% a 3.1%.
Análisis técnico del DXY: Los alcistas continúan dominando, manteniéndose por encima de las SMAs
En la sesión del viernes, los indicadores técnicos mantienen su perspectiva positiva. El RSI se mantiene por encima de 50 y el MACD continúa reflejando barras de señal verdes. Además, el índice se mantiene por encima de sus SMAs de 20, 100 y 200 días. La combinación de estos factores fortalece la perspectiva alcista para el DXY.
El Dólar estadounidense
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El USD/MXN se consolida en 18.40 después de las declaraciones de Victoria Rodríguez Ceja, gobernadora del Banco de México (Banxico).
- El Dólar estadounidense repunta a máximos del 2 de mayo.
- El Índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan muestra un debilitamiento a principios de junio.
El USD/USD inició la sesión europea al alza registrando un máximo del día en 18.68, encontrando vendedores agresivos que han llevado el par a un mínimo del día en 18.39. Al momento de escribir, el precio del Dólar estadounidense frente al Peso mexicano cotiza en 18.40, ganando 0.15% en el día.
Banxico se declara listo para intervenir si la volatilidad se vuelve extrema
La gobernadora del Banco de México, Victoria Rodríguez Ceja, comentó sobre los posibles mecanismos de intervención que podría aplicar el Banco Central que incluyen un programa de cobertura cambiaria de 30 mil millones de dólares. El Banco de México se mantiene atento a la evolución de los mercados ante una volatilidad extrema.
El Dólar estadounidense (DXY) marca una ganancia del 0.32% el día de hoy, alcanzando niveles no vistos desde el 2 de mayo, cotizando en 105.57 al momento de escribir. El Índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan registró una disminución a 65.6 en junio desde los 69.1 de mayo. Esta lectura es menor a las expectativas del mercado de 72. Las expectativas de inflación a un año se mantuvieron estables en 3.3%, mientras que las perspectivas de inflación a cinco años subieron del 3 al 3.1%.
Niveles técnicos en el USD/MXN
La tendencia de mediano plazo en el USD/MXN se mantiene alcista, el soporte más cercano lo encontramos en el área de 17.65, dado por el retroceso al 50% de Fibonacci. La zona de resistencia más cercana se encuentra en 19.00 máximo alcanzado el 12 de junio.
Gráfico semanal del Peso mexicano
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El precio de la Plata gana terreno por encima de 29.00$ mientras las suaves presiones de precios en EE.UU. pesan sobre los rendimientos de los bonos.
- Los operadores valoran dos recortes de tasas este año frente a uno señalado por la Fed.
- El precio de la Plata se negocia en una formación de canal descendente.
El precio de la Plata (XAG/USD) se aferra al soporte clave de 29$ en la sesión americana del viernes. El metal blanco rebota ya que los rendimientos de los bonos estadounidenses están bajo presión debido a la especulación mejorada de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años han caído a cerca de 4.20%. Los rendimientos más bajos en activos con intereses bajistas reducen el coste de oportunidad de mantener una inversión en activos sin rendimiento, como la Plata.
La herramienta CME FedWatch muestra que la probabilidad de recortes de tasas en septiembre ha mejorado a casi el 71% desde el 50.4% registrado hace una semana. Las expectativas del mercado para recortes de tasas de la Fed han aumentado a medida que la inflación del consumidor y del productor en Estados Unidos (EE.UU.) disminuye mensualmente y anualmente en mayo. La principal contribución a la disminución de las presiones de precios provino de los precios suaves de la gasolina.
La herramienta CME FedWatch también muestra que habrá dos recortes de tasas este año frente a uno señalado por los responsables de la Fed en su último gráfico de puntos. Los funcionarios de la Fed redujeron el número potencial de recortes de tasas en el informe de previsión de tres pronosticados en marzo, ya que estaban preocupados por la inflación que se mantenía obstinada debido a las fuertes condiciones del mercado laboral.
Mientras tanto, el Índice del Dólar (DXY) de EE.UU., que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, salta a 105.70.
Análisis técnico de la Plata
El precio de la Plata se negocia dentro del rango de negociación del jueves. El metal blanco se negocia en un patrón de gráfico de canal descendente en el que cada retroceso es considerado una oportunidad de venta por los participantes del mercado. El activo ha caído por debajo de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 200 períodos, que se negocia alrededor de 29.40$, lo que indica que la tendencia general se ha vuelto bajista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos oscila en el rango de 40.00-60.00, lo que sugiere una consolidación por venir.
Gráfico de cuatro horas de la Plata
- La confianza de los consumidores estadounidenses se debilitó a principios de junio.
- Las expectativas de inflación a un año se mantienen en el 3.3%.
La confianza de los consumidores estadounidenses se debilitó a principios de junio. El índice de confianza de los consumidores de la Universidad de Michigan bajó a 65.6 desde los 69.1 de mayo. Esta lectura se situó por debajo de las expectativas del mercado de 72.
El índice de la situación actual bajó a 62.5 desde 69.6 y el índice de expectativas de los consumidores cayó a 67.6 desde 68.8.
Los detalles de la encuesta revelaron que las expectativas de inflación a un año se mantuvieron estables en el 3.3%, mientras que las perspectivas de inflación a cinco años subieron del 3% al 3.1%.
Reacción del mercado
El Dólar estadounidense conserva su fortaleza tras este informe. Al cierre de esta edición, el índice del Dólar cotiza en 105.75, su nivel más alto desde principios de mayo, con una subida del 0.5% en el día.
- El USD/CLP mantiene la perspectiva alcista y cierra la semana con una ganancia de un 0.88%.
- El cobre extiende pérdidas y vuelve a probar el soporte clave de 4.42.
El USD/CLP estableció un mínimo del día en 917.68 al iniciar la sesión europea, encontrando compradores y alcanzando un máximo diario en 922.79. Al momento de escribir, el precio del Dólar estadounidense frente al Peso chileno cotiza en 922.27, ganando 0.43% en el día.
El cobre extiende pérdidas y se prepara para romper a la baja un soporte clave de mediano plazo
La tendencia bajista que inició desde el 21 de mayo ha llevado al cobre a visitar la zona de soporte clave ubicada en 4.42 – 4.40. El contexto actual sugiere que los precios del cobre explorarán niveles inferiores y se estima que podría llegar a 4.10 dado la escasez de la demanda a nivel mundial y la insuficiencia de las medidas por impulsar el mercado inmobiliario en China.
La perspectiva alcista en el USD/CLP está impulsada por un repunte en el corto plazo del Dólar estadounidense (DXY). Actualmente, el DXY registra una ganancia del 0.55% diario, cotizando en 105.80.
Niveles técnicos en el USD/CLP
La tendencia en el corto plazo en el USD/CLP se mantiene alcista, el soporte más cercano lo encontramos en el área de 910.00 – 908.00, dado por el retroceso al 23.6% de Fibonacci. La zona de resistencia más cercana se encuentra en 940.00, en convergencia con el 50% de retroceso de Fibonacci. La siguiente resistencia se encuentra en la zona comprendida entre 965.00 y 960.00, en confluencia con el retroceso al 23.6% de Fibonacci.
Gráfico diario del Peso Chileno
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El petróleo está subiendo hasta un grupo de medias móviles diarias importantes en los 79.00$.
- Estas probablemente presentarán un nivel de resistencia difícil para la materia prima.
- La persistencia de la tendencia alcista a corto plazo dependerá de una ruptura decisiva de esta barrera de resistencia.
El petróleo WTI cotiza en 78.50$ durante la sesión estadounidense del viernes.
En el gráfico de 4 horas utilizado para evaluar la tendencia a corto plazo, el petróleo ha roto decisivamente un canal descendente y ha alcanzado el objetivo conservador de la ruptura en 78.17$ (extensión de Fibonacci 0.618 de la anchura del canal extrapolada hacia arriba).
Gráfico de 4 horas del petróleo
Desde que rompió el canal, el petróleo probablemente se encuentra ahora en una tendencia alcista a corto plazo con probabilidades a favor de más alzas a corto plazo, dado que "la tendencia es tu amiga". Sin embargo, ahora ha alcanzado su objetivo inicial, por lo que es vulnerable a un retroceso.
Una ruptura por encima del último máximo inferior de la tendencia bajista anterior en 80.36$ (máximo del 29 de mayo) proporcionaría una confirmación alcista adicional y extendería la tendencia alcista. Se podría esperar que tal movimiento alcance el siguiente objetivo clave en 83.50$ (máximo del 29 de abril y parte superior del hueco del gráfico).
La dirección del petróleo es menos clara en el gráfico diario utilizado para evaluar la tendencia a medio plazo.
Gráfico diario del petróleo
La característica clave en el gráfico diario es el grupo de resistencia en los 79$ de todas las medias móviles simples (SMA) principales: las SMA de 50, 100 y 200 días. Esto probablemente presentará una barrera considerable para más alzas y podría ser un punto de inflexión para el precio del petróleo.
Se requeriría un cierre diario por encima de 80.36$ (máximo del 29 de mayo) para confirmar una ruptura exitosa por encima de la resistencia de las tres SMA y una continuación hasta un objetivo en 83.50$.
El petróleo WTI parece estar cotizando dentro de un amplio rango a largo plazo entre 64.00$ y 93.00$ en el gráfico semanal. Esto sugiere que la tendencia a largo plazo probablemente sea lateral.
Gráfico semanal del petróleo
La vela japonesa de la semana pasada podría ser una señal de que el movimiento a la baja ha terminado y el precio del petróleo puede estar revirtiendo. Las velas de forma similar a menudo marcan el final de movimientos a la baja en los precios de los activos. Es posible que el precio del petróleo esté a punto de comenzar una secuencia alcista.
La SMA de 200 semanas ha actuado como soporte confiable en múltiples ocasiones en 2023-24 y está proporcionando soporte nuevamente en los mínimos de la semana actual. La fiabilidad de la SMA de 200 semanas refuerza aún más el caso de una reversión alcista.
- La confianza del consumidor estadounidense se debilitó a principios de junio.
- La encuesta de la Universidad de Michigan mostró que la expectativa de inflación a un año se mantuvo estable en 3,3%.
La confianza del consumidor estadounidense se debilitó a principios de junio, con el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan bajando a 65,6 desde 69,1 en mayo. Esta lectura estuvo por debajo de la expectativa del mercado de 72.
El Índice de Condiciones Actuales disminuyó a 62,5 desde 69,6 y el Índice de Expectativas del Consumidor cayó a 67,6 desde 68,8.
Los detalles de la encuesta revelaron que la expectativa de inflación a un año se mantuvo estable en 3,3%, mientras que la perspectiva de inflación a cinco años aumentó a 3,1% desde 3%.
Reacción del mercado
El Dólar estadounidense mantiene su fortaleza después de este informe. Al momento de la publicación, el Índice del Dólar estaba cotizando en su nivel más alto desde principios de mayo en 105,75, subiendo un 0,5% en el día.
- El USD/CAD sube aún más a 1.3770 mientras la actualización de la política de línea dura de la Fed afecta el sentimiento del mercado.
- La presidenta de la Fed, Mester, coincidió en que el proceso de desinflación se ha reanudado.
- Las ventas manufactureras de Canadá crecieron un 1.1% en abril en comparación con el mes anterior, no alcanzando las estimaciones del 1.2%.
El par USD/CAD extiende su alza hasta cerca de 1.3770 en la sesión americana del viernes. El activo del Dólar canadiense se fortalece a medida que el Dólar estadounidense (USD) sube aún más debido a una actualización de la tasa de interés de línea dura por parte de la Reserva Federal (Fed). Las últimas proyecciones de tasas de interés de los responsables de la política de la Fed indican que solo habrá un recorte de tasas en lugar de los tres pronosticados en marzo.
La política de línea dura de la Fed ha debilitado el apetito por el riesgo de los participantes del mercado. Considerando los futuros bajistas nocturnos, se espera que el S&P 500 abra con una nota bajista. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del dólar frente a seis divisas principales, salta a 105.70. Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. a 10 años han descendido a 4.22% ya que los mercados financieros esperan que la Fed realice dos recortes de tasas.
Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que los operadores ven una probabilidad del 65% de que haya una decisión de recorte de tasas en septiembre. La probabilidad ha mejorado significativamente desde el 50,5% registrado hace una semana.
Las expectativas del mercado para recortes de tasas de la Fed en septiembre aumentaron después de que los datos de inflación al consumidor y al productor de Estados Unidos (EE.UU.) para mayo resultaron más suaves de lo esperado.
Mientras tanto, la presidenta del Banco de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, apareció en una entrevista con CNBC después de la finalización del período de silencio debido a la reunión de política monetaria de la Fed. Mester reconoció que el proceso de desinflación se ha reanudado después de estancarse, sin embargo, los responsables de la política quieren ver que las presiones de precios se enfríen aún más desde sus niveles actuales para ganar confianza en los recortes de tasas. También advirtió que la política monetaria actual está impactando la economía y es importante no esperar demasiado para recortar las tasas de interés.
En cuanto al Dólar canadiense, Statistics Canada mostró que las ventas manufactureras crecieron a un ritmo ligeramente más lento del 1.1% que las expectativas del 1.2% en abril. Los datos económicos se contrajeron un 1.8% en marzo, revisados a la baja desde el 2.1%.
- El EUR/USD cae por debajo de 1.0700 a medida que el Euro se debilita en medio de la incertidumbre sobre las elecciones francesas.
- Los responsables de la política del BCE ven un camino accidentado de la inflación hacia el objetivo del 2%.
- El mantenimiento de una perspectiva de línea dura por parte de la Fed compensa el impacto de los datos de inflación suave de EE.UU.
El EUR/USD extiende su caída por debajo del soporte de nivel redondo de 1.0700 a 1.0670, tocando el nivel más bajo en más de un mes durante la sesión americana del viernes. El par EUR/USD se debilita ya que el Euro permanece bajo presión debido a la creciente incertidumbre política en Francia antes de las próximas elecciones legislativas.
El Euro ha enfrentado turbulencias esta semana después de que el presidente francés Emmanuel Macron convocara elecciones anticipadas el domingo tras sufrir una derrota ante el partido de extrema derecha de Marine Le Pen, el Reagrupamiento Nacional (RN), en las elecciones parlamentarias. Según encuestas recientes, existe una ligera posibilidad de que la alianza centrista pueda formar un gobierno de coalición ya que el partido RN no logra una mayoría absoluta.
En el frente de la política monetaria, los formuladores de políticas del Banco Central Europeo (BCE) continúan retrasando las expectativas de recortes de tasas posteriores, ya que el camino hacia el objetivo de inflación del 2% parece accidentado en medio de preocupaciones sobre el crecimiento sostenido de los salarios.
El jueves, el miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Bostjan Vasle, dijo que son posibles más recortes de tasas si el proceso de desinflación continúa. Sin embargo, Vasle también advirtió que el proceso podría ralentizarse ya que el impulso salarial es relativamente fuerte. En la sesión europea del viernes, el miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Mario Centeno, dijo, "El proceso de desinflación se reanudará después de agosto."
Resumen diario de los movimientos del mercado: El EUR/USD se debilita por la incertidumbre política en Francia
- El EUR/USD enfrenta una intensa presión de venta y cae por debajo del soporte de nivel redondo de 1.0700 mientras el Dólar estadounidense (USD) se fortalece. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, imprime un nuevo máximo mensual en 105.55.
- El Dólar estadounidense se mantiene firme ya que las últimas proyecciones de tasas de interés de los formuladores de políticas de la Reserva Federal (Fed) indican que solo habrá un recorte de tasas este año frente a los tres recortes pronosticados en marzo. Además, las expectativas para la lectura del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente, que es la medida de inflación preferida de la Fed, se revisaron al alza al 2.8% desde el 2.6%.
- En la conferencia de prensa del miércoles, el presidente de la Fed, Jerome Powell, reconoció que el informe del índice de precios al consumidor (CPI) de mayo es alentador e indicó que la inflación se dirige en la dirección correcta. Sin embargo, para generar confianza en los recortes de tasas, los formuladores de políticas quieren ver una disminución de la inflación durante meses.
- Contrariamente a la comunicación de la Fed de un recorte de tasas para este año, los participantes del mercado esperan que haya dos. Las expectativas de los inversores de que la Fed reduzca las tasas de interés dos veces este año se han fortalecido debido al informe suave del IPC y del índice de precios de producción (PPI) de mayo.
- Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que la Fed comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre y habrá un recorte más en noviembre o diciembre. La probabilidad de que la Fed recorte las tasas a partir de septiembre ha aumentado al 65% desde el 50.5% hace una semana.
- El informe del IPP de EE.UU. mostró el jueves que la inflación de los productores general inesperadamente se contrajo un 0.2% mensual, mientras que la lectura subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, se mantuvo sin cambios. Anualmente, el IPP general y subyacente desaceleraron al 2.2% y 2.3%, respectivamente.
- En la sesión del viernes, los inversores se centrarán en el índice preliminar de sentimiento del consumidor de Michigan, que mide el sentimiento público hacia las finanzas personales, las condiciones comerciales y las condiciones de compra. Se espera que el índice haya mejorado a 72.0 desde la lectura anterior de 69.1.
Precio del EUR/USD Hoy:
PRECIO del Euro Esta semana
La tabla a continuación muestra el cambio porcentual del Euro (EUR) frente a las principales monedas listadas esta semana. El Euro fue más fuerte frente a la Libra Esterlina.
| EUR | USD | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EUR | -0,83% | -0,50% | -0,69% | -0,81% | -1,27% | -1,26% | -1,44% | |
| USD | 0,83% | 0,23% | 0,13% | 0,02% | -0,46% | -0,43% | -0,62% | |
| GBP | 0,50% | -0,23% | -0,06% | -0,30% | -0,77% | -0,76% | -0,95% | |
| JPY | 0,69% | -0,13% | 0,06% | -0,10% | -0,67% | -0,67% | -0,70% | |
| CAD | 0,81% | -0,02% | 0,30% | 0,10% | -0,45% | -0,46% | -0,65% | |
| AUD | 1,27% | 0,46% | 0,77% | 0,67% | 0,45% | 0,01% | -0,18% | |
| NZD | 1,26% | 0,43% | 0,76% | 0,67% | 0,46% | -0,01% | -0,19% | |
| CHF | 1,44% | 0,62% | 0,95% | 0,70% | 0,65% | 0,18% | 0,19% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas entre sí. La moneda base se elige de la columna izquierda, mientras que la moneda cotizada se elige de la fila superior. Por ejemplo, si eliges el Euro de la columna izquierda y te desplazas a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar Estadounidense, el cambio porcentual mostrado en el cuadro representará EUR (base)/USD (cotización).
Análisis Técnico: El EUR/USD prevé más caídas hacia 1.0636
El EUR/USD cae por debajo del soporte de nivel redondo de 1.0700. El EUR/USD se debilita después de no poder mantener la ruptura del triángulo simétrico formado en un marco de tiempo diario, lo que sugiere que la tendencia general se ha vuelto bajista. El par EUR/USD ha vuelto ahora dentro de la formación del triángulo y se espera que encuentre soporte en 1.0636, cerca del orden ascendente del patrón del gráfico trazado desde el mínimo del 3 de octubre de 2023 en 1.0448.
La perspectiva a largo plazo del par también se ha vuelto negativa ya que los precios cayeron por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que cotiza alrededor de 1.0800.
El RSI de 14 días cae por debajo de 40.00. El impulso podría volverse bajista si el RSI se mantiene por debajo de este nivel.
La Fed
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El Dólar estadounidense se negocia cómodamente al alza mientras el Yen japonés y el Euro se debilitan.
- El BoJ dijo que está listo para suavizar su programa de compra de bonos de manera muy lenta, mientras que los rendimientos de los bonos soberanos europeos aumentan debido a la incertidumbre política en Francia.
- El índice del Dólar estadounidense se negocia por encima de 105.50 y podría dirigirse hacia los máximos del año hasta la fecha.
El Dólar estadounidense (USD) sube el viernes mientras los operadores huyen del Yen japonés (JPY) y el Euro (EUR). La renovada fortaleza del Dólar se debe a que los rendimientos de los bonos soberanos en algunos países de la Eurozona, particularmente Francia, están aumentando debido a la incertidumbre política. En Asia, la debilidad del Yen japonés es el resultado de la reunión de política monetaria del Banco de Japón (BoJ), que concluyó con el anuncio del gobernador Kazuo Ueda de que el banco está listo para relajar su programa de compra de bonos.
En cuanto a los datos económicos, los mercados parecen estar ignorando las recientes cifras de inflación moderada y se centran en una Reserva Federal (Fed) aún de línea dura. El viernes, el calendario ofrece datos de precios de importación y exportación y la encuesta de Sentimiento del Consumidor y Expectativas de Inflación de la Universidad de Michigan. El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, y la gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, harán algunos comentarios durante la sesión estadounidense.
Resumen diario de los mercados: Mercados ignoran la desinflación
- Dos factores no relacionados con el USD desencadenaron una fuerte apreciación del Dólar estadounidense el viernes: la crisis de bonos en la Eurozona – con rendimientos soberanos en aumento en países como Italia y Francia – y el resultado de la reunión de política monetaria del Banco de Japón.
- El par USD/JPY sube nuevamente a casi 158.00 después de que el BoJ anunciara que relajará su programa de compra de bonos. Esto podría desencadenar una caída libre en los precios de los bonos y un aumento en los rendimientos, provocando una mayor debilidad del Yen.
- A las 12:30 GMT, se publicaron los precios de importación y exportación de EE.UU. para mayo. Los precios de importación mensual cayeron del 0.9% al -0.4%. Los precios de exportación mensual cayeron del 0.6% al -0.6%.
- A las 14:00 GMT, la Universidad de Michigan publicará su informe preliminar para junio:
- Se espera que el Sentimiento del Consumidor suba de nuevo a 72.0 desde 69.1.
- La tasa de expectativas de inflación a cinco años se situó en el 3% a finales de abril.
- Cerca de las 18:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, participará en una charla informal en la Cumbre Económica de la Oficina Agrícola de Iowa.
- A las 23:00 GMT, la gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, dará un discurso en la celebración de los 50 años del Programa de Verano de la Asociación Económica Americana en Washington D.C.
- Los mercados de renta variable están pintando un panorama poco alentador para este viernes con números rojos en toda Europa y EE.UU.
- La herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad del 31.5% de que las tasas de interés de la Fed se mantengan en el nivel actual en septiembre. Las probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos se sitúan en el 60.5%, mientras que una muy escasa probabilidad del 7.9% se contempla para un recorte de tasas de 50 puntos básicos.
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae al nivel más bajo de este mes, cerca del 4.22%, coqueteando con los mínimos vistos en marzo.
Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: Buscando el final
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está recibiendo ayuda tanto del Yen japonés como del Euro este viernes. Con ambas divisas representando casi el 70% de la cesta que forma el Índice del Dólar estadounidense, cuando ambas se debilitan, el Dólar gana sin hacer nada. Con aún algunas semanas antes de las elecciones francesas y el BoJ avanzando muy lentamente, el Dólar podría recibir un mayor soporte en las próximas semanas.
Al alza, no hay grandes cambios en los niveles que los operadores deben vigilar. El primero es 105.52, donde el DXY se está negociando en este momento, un nivel que se mantuvo durante la mayor parte de abril. El siguiente nivel a observar es 105.88, que provocó un rechazo a principios de mayo y probablemente volverá a actuar como resistencia. Más arriba, el mayor desafío sigue siendo 106.51, el máximo del año hasta la fecha del 16 de abril.
A la baja, la trifecta de SMAs sigue actuando como soporte. Primero está la SMA de 55 días en 105.07. Un poco más abajo, cerca de 104.48, tanto la SMA de 100 días como la de 200 días están formando una doble capa de protección para soportar cualquier caída. Si esta área se rompe, 104.00 podría salvar la situación.
La crisis bancaria
La crisis bancaria de marzo de 2023 se produjo cuando tres bancos con sede en EE.UU. con una fuerte exposición al sector tecnológico y a las criptomonedas sufrieron un aumento en los retiros que reveló graves debilidades en sus balances, lo que resultó en su insolvencia.
El banco de más alto perfil fue el Silicon Valley Bank (SVB), con sede en California, que experimentó un aumento en las solicitudes de retiro debido a una combinación de clientes que temían las consecuencias de la debacle de FTX y a que se ofrecían rendimientos sustancialmente más altos en otros lugares.
Para poder realizar los reembolsos, el Silicon Valley Bank tuvo que vender sus tenencias de bonos del Tesoro, principalmente de EE.UU. Sin embargo, debido al aumento de los tipos de interés provocado por las rápidas medidas de endurecimiento de la Reserva Federal, los bonos del Tesoro habían disminuido sustancialmente. La noticia de que SVB había sufrido una pérdida de 1.800 millones de dólares por la venta de sus bonos desató el pánico y precipitó una corrida a gran escala en el banco que terminó con la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) teniendo que hacerse cargo del mismo. La crisis se extendió al First Republic, con sede en San Francisco, que acabó siendo rescatada gracias a un esfuerzo coordinado de un grupo de grandes bancos estadounidenses. El 19 de marzo, Credit Suisse en Suiza quebró después de varios años de malos resultados y tuvo que ser absorbido por USB.
La crisis bancaria fue negativa para el Dólar estadounidense (USD) porque cambió las expectativas sobre el curso futuro de las tasas de interés. Antes de la crisis, los inversores esperaban que la Reserva Federal (Fed) siguiera subiendo los tipos de interés para combatir una inflación persistentemente elevada; sin embargo, una vez que quedó claro cuánta presión esto estaba ejerciendo sobre el sector bancario al devaluar las tenencias bancarias de bonos del Tesoro estadounidense, la expectativa era que la Reserva Federal detuviera o incluso revirtiera su trayectoria política. Dado que las tasas de interés más altas son positivas para el Dólar estadounidense, éste cayó al descartar la posibilidad de un giro en la política monetaria.
La crisis bancaria fue un evento alcista para el precio del Oro. En primer lugar, se benefició de la demanda debido a su condición de activo de refugio seguro. En segundo lugar, llevó a los inversores a esperar que la Reserva Federal (Fed) pusiera en pausa su agresiva política de subidas de tipos, por temor al impacto en la estabilidad financiera del sistema bancario: las expectativas de tipos de interés más bajos redujeron el coste de oportunidad de mantener Oro. En tercer lugar, el Oro, que se cotiza en Dólares estadounidenses (XAU/USD), subió de valor porque el Dólar estadounidense se debilitó.
- El NZD/USD cae aún más a 0.6130 mientras la perspectiva de línea dura de la Fed deprime el ánimo del mercado.
- La Fed señaló un recorte de tasas este año en medio de la incertidumbre sobre la perspectiva de inflación.
- El NZD/USD no logra romper el patrón de hombro-cabeza-hombro invertido.
El par NZD/USD cae cerca de 0.6130 en la sesión europea del viernes. El par se enfrenta una intensa venta masiva mientras el Dólar estadounidense (USD) se fortalece debido a la perspectiva de tasas de interés de línea dura de la Reserva Federal (Fed). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, salta a 105.70, el nivel más alto visto en un mes.
La Fed abogó por solo un recorte de tasas este año frente a los tres proyectados en marzo, ya que los responsables de la política monetaria siguen preocupados por el progreso en la desinflación debido a las fuertes condiciones del mercado laboral. La narrativa de línea dura de la Fed también ha resultado en un ánimo de mercado desalentador. Los futuros del S&P 500 han registrado pérdidas significativas en la sesión de Londres, lo que sugiere una fuerte disminución en el apetito por el riesgo de los inversores.
Sin embargo, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años caen aún más a 4.22% ya que las expectativas del mercado para recortes de tasas de la Fed en septiembre han mejorado significativamente debido a los informes de inflación de consumidores y productores de Estados Unidos para mayo, en los cuales todos los componentes fueron inferiores a las expectativas.
Mientras tanto, el Dólar neozelandés se debilita tras los pobres datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Business NZ para mayo, que mostraron que la actividad manufacturera cayó a 47.2 desde la publicación anterior de 48.8, revisada a la baja desde 48.9. Una cifra por debajo del umbral de 50.0 se considera en sí misma como contracción.
El NZD/USD enfrenta presión de venta por encima de 0.6200 mientras intenta romper el patrón de gráfico de cabeza y hombros (H&S) invertido formado en un marco de tiempo diario. La línea de cuello del patrón de gráfico mencionado se marca cerca de 0.6215. El Par ha caído ligeramente por debajo de la EMA de 20 días cerca de 0.6130. Una ruptura decisiva por debajo de la misma debilitaría su perspectiva a corto plazo.
El RSI de 14 períodos cae nuevamente en el rango de 40.00-60.00, lo que indica que el impulso alcista se ha moderado.
Una nueva caída aparecería si el activo rompe por debajo del máximo del 4 de abril alrededor de 0.6050. Esto arrastraría al activo hacia el soporte psicológico de 0.6000 y el máximo del 25 de abril en 0.5969.
Por el contrario, un movimiento de reversión por encima del máximo del 12 de junio de 0.6222 expondrá al par al máximo del 15 de enero cerca de 0.6250, seguido por el máximo del 12 de enero cerca de 0.6280.
NZD/USD gráfico diario
En una entrevista con CNBC el viernes, la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, dijo que es importante no esperar demasiado para recortar las tasas de interés, según Reuters.
Puntos clave
"Los últimos datos de inflación han sido una noticia bienvenida."
"Estamos empezando a ver que la inflación vuelve a bajar después de estancarse."
"Necesitamos ver que la inflación caiga más desde los niveles actuales."
"Está claro que la política monetaria está afectando a la economía."
"La tasa de interés neutral se mueve todo el tiempo."
"Queremos ver unos meses más de datos de inflación en retroceso."
"Estamos en una buena posición con la política monetaria."
El mercado laboral sigue siendo muy fuerte."
"El FOMC está haciendo un buen trabajo entendiendo y pronosticando la economía."
"La política no entra en los debates del FOMC."
Reacción del mercado
El dólar estadounidense mantiene su fortaleza tras estos comentarios. Al momento de la publicación, el índice USD subía un 0,35% en el día a 105,60.
- El AUD/USD está en una fase descendente dentro de un rango de negociación estrecho.
- El par probablemente esté en una tendencia lateral con probabilidades a favor de una extensión de esa tendencia.
- Una ruptura decisiva por encima o por debajo del techo o suelo del rango generaría objetivos de seguimiento.
El AUD/USD está negociándose en un rango entre 0.6590 y 0.6709. En este momento, el precio se está desarrollando en una fase descendente dentro de ese rango.
Gráfico de 4 horas del AUD/USD
El AUD/USD está en una tendencia lateral a corto plazo, con probabilidades a favor de una extensión del modo limitado en un rango, dado que "la tendencia es tu amiga".
El AUD/USD necesitaría romper decisivamente el rango para señalar un cambio a una tendencia más direccional. Una ruptura al alza es marginalmente más probable que una ruptura a la baja porque la tendencia antes de la formación del rango era alcista y, por lo tanto, la ruptura es ligeramente más probable que sea al alza.
Una ruptura decisiva por encima del techo del rango indicaría una extensión al alza a un objetivo conservador en 0.6770; una ruptura decisiva por debajo del suelo del rango indicaría un seguimiento al menos hasta 0.6521.
Una ruptura decisiva sería aquella en la que una vela más larga de lo habitual rompiera el nivel y cerrara cerca de su máximo o mínimo, o tres velas sucesivas del mismo color rompieran limpiamente el techo o suelo del rango.
Los objetivos se generan utilizando el método de análisis técnico de extrapolar la altura del rango por un ratio de Fibonacci de 0.618% más alto (para una ruptura al alza) o más bajo (para una ruptura a la baja). Un objetivo más generoso vendría de extrapolar la altura completa del rango.
- El GBP/JPY cede ganancias impulsadas por el BoJ y cae por debajo de 200.00.
- El BoJ dejó las tasas de interés estables y pospuso los planes de reducción de estímulos.
- El crecimiento salarial constante en el Reino Unido sigue siendo una barrera clave para el movimiento del BoE hacia la normalización de la política.
El par GBP/JPY retrocede por debajo del soporte psicológico de 200.00 a 199.50 en la sesión europea del viernes después de alcanzar un nuevo máximo de varios años de 201.62. El cruce se debilita a pesar de que el Banco de Japón (BoJ) mantuvo las tasas de interés a un día en el rango de 0%-0.1%. Ya se esperaba que el BoJ mantuviera las tasas de interés sin cambios, sin embargo, el aplazamiento de la decisión sobre la reducción de la compra de bonos hasta la reunión de julio fue inesperado.
Al concluir la reunión de política monetaria, Ueda del BoJ dijo que el banco continuaría comprando bonos del gobierno. Sin embargo, a principios de este mes, el Gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, enfatizó en reducir las compras de bonos de manera que avanzaran hacia su agenda de salir de la postura de política expansiva.
Esto ha generado preocupaciones sobre el alcance de la normalización de la política del BoJ. Los inversores ya están preocupados por lo mismo, ya que las presiones de precios en la economía japonesa son impulsadas principalmente por exportaciones competitivas debido a la debilidad del Yen y no por la espiral de crecimiento salarial.
En el Reino Unido, la incertidumbre sobre los recortes de tasas del Banco de Inglaterra (BoE) se ha profundizado debido al crecimiento salarial constante que alimenta la inflación de servicios, y la mala salud económica y la demanda laboral.
La recuperación económica del Reino Unido parece haberse estancado ya que el Producto Interior Bruto (PIB) mensual permaneció estancado en abril. Además, el mercado laboral enfrenta despidos constantes desde hace cuatro ocasiones. Esto indica que la economía está luchando por soportar las consecuencias de las tasas de interés más altas del BoE. Actualmente, los mercados financieros están divididos entre la reunión de agosto o septiembre sobre cuándo el BoE comenzará a reducir las tasas de interés.
- El Yen japonés baja mientras el BoJ deja las tasas de interés sin cambios en 0% el viernes.
- Los responsables de política monetaria tienen la intención de finalizar un plan para reducir la compra de bonos en la próxima reunión.
- El Dólar estadounidense mantiene su estabilidad a pesar de los datos económicos más débiles de lo esperado publicados el jueves.
El Yen japonés (JPY) baja el viernes después de que el Banco de Japón (BoJ) decidiera mantener su tasa de interés en 0% al concluir su reunión de política monetaria de junio. El BoJ mantuvo las tasas por segunda reunión consecutiva después de aumentarlas por primera vez desde 2007 en marzo. Sin embargo, el banco central decidió reducir las compras de bonos, con el objetivo de dar mayor flexibilidad a las tasas de interés a largo plazo. Los responsables de política monetaria dijeron que tienen la intención de finalizar un plan para reducir la compra de bonos en los próximos 1-2 años, que se confirmará en su próxima reunión de política monetaria.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, sube a pesar de la publicación de datos económicos más débiles de lo esperado el jueves. El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. fue más suave, y las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo fueron más altas de lo anticipado. No obstante, la fortaleza del USD puede atribuirse a la postura de línea dura de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed).
Los responsables de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) han ajustado su perspectiva, proyectando ahora solo un recorte de tasas para el año, en comparación con los tres recortes pronosticados en marzo. Esta expectativa revisada indica un enfoque más agresivo para gestionar la inflación y mantener la estabilidad económica, lo que contribuye a la resiliencia del USD. Los inversores ahora esperan el Índice Preliminar de Sentimiento del Consumidor de Michigan de EE.UU., que se publicará el viernes. Este índice proporcionará más información sobre la confianza del consumidor y las perspectivas económicas.
Impulsores del mercado: El Yen japonés baja debido a un BoJ moderado
- El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, se dirigió a la conferencia de prensa posterior a la reunión de política monetaria el viernes y dijo que el banco central "decidió reducir las compras de JGB para asegurar que los rendimientos a largo plazo se formen más libremente en los mercados".
- El Ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, dijo el viernes que tiene como objetivo lograr el objetivo de equilibrio primario. Suzuki también afirmó que mantendrá un ojo en la producción excesiva de China sobre la economía japonesa, según Reuters.
- Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo de EE.UU. para la semana que terminó el 7 de junio mostraron un aumento significativo, con el número de solicitudes aumentando en 13.000 a 242.000. Esta cifra superó las expectativas del mercado, que se situaban en 225.000, marcando el nivel más alto de solicitudes de desempleo desde agosto de 2023.
- El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. fue más débil de lo esperado, aumentando un 2.2% interanual en mayo, en comparación con el aumento del 2.3% en abril (revisado desde 2.2%). Mientras tanto, la cifra del IPP subyacente aumentó un 2.3% interanual en mayo, por debajo del consenso y de la lectura de abril del 2.4%.
- El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) dejó su tasa de interés de referencia en el rango de 5.25%–5.50% por séptima vez consecutiva en su reunión de política monetaria del miércoles, como se anticipaba ampliamente. En una conferencia de prensa posterior a la decisión de la Fed, el presidente de la Fed, Jerome Powell, comentó que la postura restrictiva sobre la política monetaria está produciendo los efectos esperados sobre la inflación.
- El Ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, dijo el martes que es importante continuar los esfuerzos para lograr el crecimiento económico y alcanzar la salud fiscal para mantener la confianza en la política fiscal del país, según Reuters.
- Según Reuters, mientras hablaba ante el parlamento la semana pasada, el gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, declaró que las expectativas de inflación están aumentando gradualmente pero aún no han alcanzado el 2%. "Hemos estado examinando detenidamente los desarrollos del mercado desde la decisión de marzo. A medida que avanzamos para salir de nuestro estímulo monetario masivo, es apropiado reducir las compras de bonos", dijo Ueda.
Análisis Técnico: USD/JPY se mueve por encima de 157.50
El USD/JPY se negocia alrededor de 157.90 el viernes. Analizando el gráfico diario se muestra un sesgo alcista, con el par consolidándose dentro de un patrón de canal ascendente. Este patrón típicamente indica una continuación de la tendencia alcista, sugiriendo que el precio probablemente seguirá subiendo mientras se mantenga dentro del canal.
El par USD/JPY podría enfrentar un obstáculo inmediato en el nivel psicológico de 158.00. Si el par rompe por encima de 158.00, el siguiente objetivo está alrededor del límite superior del canal ascendente cerca de 159.20. El nivel de 160.32, marcado en abril como el nivel más alto en más de treinta años, representa una resistencia importante.
A la baja, el soporte aparece en el límite inferior del canal ascendente alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 155.18. Una ruptura por debajo de este nivel podría intensificar la presión bajista sobre el par USD/JPY, potencialmente llevándolo hacia el área de soporte de retroceso alrededor de 152.80.
USD/JPY: Gráfico Diario
Precio del Yen Japonés en los últimos 7 días
La siguiente tabla muestra el cambio porcentual del Yen Japonés (JPY) frente a las principales monedas listadas en los últimos 7 días. El Yen Japonés fue el más débil frente al Dólar Estadounidense.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | 1,62% | 0,48% | 0,63% | 0,84% | 1,45% | 0,96% | 0,52% | |
| EUR | -1,64% | -1,16% | -1,00% | -0,81% | -0,20% | -0,68% | -1,13% | |
| GBP | -0,49% | 1,14% | 0,16% | 0,34% | 0,96% | 0,47% | 0,03% | |
| CAD | -0,62% | 1,01% | -0,13% | 0,22% | 0,82% | 0,34% | -0,11% | |
| AUD | -0,84% | 0,81% | -0,34% | -0,21% | 0,62% | 0,14% | -0,33% | |
| JPY | -1,46% | 0,17% | -1,01% | -0,86% | -0,65% | -0,51% | -0,94% | |
| NZD | -0,97% | 0,67% | -0,48% | -0,33% | -0,14% | 0,47% | -0,45% | |
| CHF | -0,51% | 1,11% | -0,03% | 0,11% | 0,31% | 0,93% | 0,45% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas entre sí. La moneda base se elige de la columna izquierda, mientras que la moneda cotizada se elige de la fila superior. Por ejemplo, si eliges el Euro de la columna izquierda y te desplazas a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen Japonés, el cambio porcentual mostrado en el cuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
Banco Central Europeo (BCE) El miembro del Consejo de Gobierno Mario Centeno dijo el viernes que "el proceso de desinflación se reanudará después de agosto."
Comentarios adicionales
Alguna recuperación en los salarios reales es inevitable.
Deberíamos seguir siendo dependientes de los datos.
Reacción del mercado
El EUR/USD se vio por última vez cotizando a 1,0685, perdiendo un 0,46% en el día.
El BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
- El Peso mexicano se recuperó brevemente el jueves después de que la Presidenta de Banxico advirtiera que apoyará al Peso si la volatilidad persiste.
- La recuperación se tambalea el viernes, sin embargo, ya que los operadores continúan golpeando al MXN a la baja tras el resultado de las elecciones de junio.
- El USD/MXN parece terminar su corrección y reanudar su tendencia alcista.
El Peso mexicano (MXN) cotiza entre medio punto porcentual y un punto porcentual a la baja en sus pares más negociados el viernes, ya que los mercados continúan preocupados por las políticas propuestas del nuevo gobierno de izquierda electo en México. El Peso también se ve presionado por un ajuste en las posiciones largas sobreponderadas que se han acumulado después de un período de varios años de apreciación de la moneda mexicana.
Al momento de escribir, un solo Dólar estadounidense (USD) compra 18,56 Pesos mexicanos, el EUR/MXN cotiza a 19,87 y el GBP/MXN a 23,63.
El Peso mexicano se recupera temporalmente tras las declaraciones de la presidenta de Banxico, pero luego se hunde
El Peso mexicano retrocede y avanza el viernes después del fuerte repunte del día anterior, que se produjo tras la intervención verbal de la Presidenta del Banco de México (Banxico), Victoria Rodríguez Ceja, quien dijo que Banxico intervendría para apoyar al Peso si la volatilidad se volvía demasiado "extrema".
El viernes, sin embargo, los operadores continúan aplicando presión en línea con la caída desde los resultados de las elecciones mexicanas del 2 de junio. Estas llevaron a la victoria a la Presidenta electa Claudia Sheinbaum y su coalición de izquierda Sigamos Haciendo Historia (SHH). SHH ganó una supermayoría en la Cámara de Diputados de México y quedó a dos escaños en el Senado. Esto facilitará al Presidente en funciones, Andrés Manuel López Obrador (AMLO), impulsar enmiendas radicales a la constitución que han puesto nerviosos a los mercados.
El conjunto de 20 enmiendas y reformas propuestas abarca desde derechos a salarios mínimos más altos y un aumento en las pensiones del sector estatal, hasta la abolición de reguladores independientes y reformas al poder judicial, en particular la controvertida idea de reemplazar el sistema actual de nombramiento de jueces por uno en el que serían elegidos por voto popular.
"Las principales preocupaciones en torno a estas enmiendas son que (i) habrá una erosión de los controles y equilibrios y (ii) llevarían a México por el camino de la indexación salarial, lo que claramente socavaría los esfuerzos de Banxico para controlar la inflación," dijo Jason Tuvey, Economista Jefe Adjunto de Mercados Emergentes en Capital Economics a FXStreet.
El miércoles, durante su transmisión diaria a las masas, AMLO respondió a los críticos de sus reformas, diciendo que la depreciación actual del Peso, que ha perdido un 10% de su valor desde las elecciones, ha sido impulsada por "especuladores" y no por "inversores" y es parte de una conspiración de la derecha para "chantajear" al gobierno para que abandone las reformas propuestas.
Argumentó además que el sistema actual de nombramiento de jueces estaba demasiado abierto a la corrupción por parte de las élites, políticos y el crimen organizado, resultando en un poder judicial comprometido. En comparación, sus reformas "harían el nombramiento de jueces más democrático, mejorando el estado de derecho y atrayendo en realidad más, no menos, inversión extranjera," dijo. AMLO también señaló que bajo su administración el Peso se había apreciado, mientras que bajo los cinco presidentes anteriores se había depreciado, a veces considerablemente. Los críticos de AMLO dicen que está castigando a la Corte Suprema por obstruir algunas de sus reformas.
La gran caída del Peso mexicano desde las elecciones del 2 de junio podría verse como una corrección tardía desde extremos sobrevalorados. El Peso ha estado en una tendencia alcista a largo plazo desde abril de 2020, en parte debido a las tasas de interés extraordinariamente altas establecidas por el Banco de México (Banxico), que han hecho que la moneda sea atractiva para los operadores de carry trade. Los operadores de carry trade piden prestado en monedas con tasas de interés bajas como el Yen japonés (aprox. 0,0% -0,1% en abril) e invierten en monedas como el Peso mexicano que ofrecen mayores rendimientos (aprox. 11,00% en abril), embolsándose la diferencia.
Parece poco probable que la perspectiva de reformas judiciales sea la principal culpable de la repentina y pronunciada corrección en el MXN. Más bien, las elecciones pueden haber actuado como una especie de chispa para una hoguera de posiciones largas que se habían acumulado en el Peso.
"Antes de las elecciones, habíamos estado argumentando durante algún tiempo que el Peso parecía cada vez más sobrevalorado y era vulnerable a una caída brusca; las caídas de las últimas semanas lo han llevado a tocar casi nuestra previsión de fin de año de 19,00 (USD/MXN)," dijo Tuvey.
Análisis Técnico: USD/MXN probablemente reanude la tendencia alcista a corto plazo
El USD/MXN rebota después de su reciente corrección el viernes, reanudando su tendencia alcista a corto e intermedio plazo.
USD/MXN Gráfico Diario
Dado que "la tendencia es tu amiga," las probabilidades favorecen una continuación de la tendencia alcista, con el próximo objetivo potencialmente situado en 19,22 (máximo de marzo de 2023).
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) acaba de salir de la zona de sobrecompra. Sin embargo, la corrección aún podría profundizarse, aunque es probable que la tendencia alcista establecida eventualmente se reanude.
La dirección de la tendencia a largo plazo está en duda después de romper por encima del máximo de octubre de 2023. Antes de eso, estaba a la baja.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano es la moneda de curso legal de México. El MXN es la moneda más operada en América Latina y la tercera más negociada del continente americano. El Peso mexicano es la primera moneda del mundo que utilizó el signo $, previo a la utilización posterior del Dólar. El Peso mexicano o MXN se divide en 100 centavos.
Banxico es el Banco de México, el banco central del país. Creado en 1925, provee la moneda nacional, el MXN, y tiene como objetivo prioritario preservar su valor a lo largo del tiempo. Además, el Banco de México administra las reservas internacionales del país, actúa como prestamista de última instancia a la banca y asesora económica y financieramente al gobierno. Banxico utiliza las herramientas y técnicas de la política monetaria para cumplir con su objetivo.
Cuando la inflación es elevada, el valor del Peso mexicano (MXN) tiene a disminuir. Esto implica un aumento en el coste de vida de los mexicanos que afecta su capacidad de inversión y ahorro. A nivel general, la inflación afecta a la economía mexicana porque México importa una cantidad importante de productos de consumo final, como gas, combustible, alimentos, ropa, etc, y una gran cantidad de insumos de producción. Por otra parte, a mayor inflación y deuda menos atractivo es el país para los inversores.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el viernes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 29,04 $ por onza troy, un 0,26% más que los 28,97 $ que costaba el jueves.
Los precios de la Plata han aumentado un 14,02% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de hoy |
|---|---|
| Precio de la Plata por onza troy | 29,04 $ |
| Precio de la Plata por gramo | 0,93 $ |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas troy de plata necesarias para igualar el valor de una onza troy de oro, se situó en 79,74 el viernes, frente a 79,55 el jueves.
Los inversores pueden usar esta relación para determinar la valoración relativa del oro y la plata. Algunos pueden considerar una relación alta como un indicador de que la plata está infravalorada – o el oro está sobrevalorado – y podrían comprar plata o vender oro en consecuencia. Por el contrario, una relación baja podría sugerir que el oro está infravalorado en relación con la plata.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
Las expectativas de inflación de la población del Reino Unido para el próximo año se sitúan en el 2,8 % en mayo, disminuyendo desde una cifra del 3,0 % proyectada en febrero, según mostró el viernes la encuesta trimestral realizada por el Banco de Inglaterra (BoE).
Conclusiones destacadas
Las expectativas de inflación del público del Reino Unido para los 12 meses siguientes disminuyen del 2,8 % al 2,6 %.
Las expectativas de inflación del público del Reino Unido para dentro de cinco años se mantienen sin cambios en el 3,1 %.
El 42 % del público del Reino Unido cree que lo mejor para la economía es que las tasas bajen, la mayor proporción desde noviembre de 2008, frente al 41 % en febrero.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el GBP/USD está perdiendo un 0,32 % en el día para cotizar cerca de 1,2720.
Precio del Libra Esterlina Hoy
La siguiente tabla muestra el cambio porcentual de la Libra Esterlina (GBP) frente a las principales monedas listadas hoy. La Libra Esterlina fue la más débil frente al Franco Suizo.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0,52% | 0,33% | 0,22% | 0,11% | 0,35% | 0,57% | -0,16% | |
| EUR | -0,52% | -0,18% | -0,27% | -0,42% | -0,18% | 0,04% | -0,67% | |
| GBP | -0,33% | 0,18% | -0,12% | -0,23% | 0,02% | 0,22% | -0,50% | |
| JPY | -0,22% | 0,27% | 0,12% | -0,12% | 0,13% | 0,32% | -0,37% | |
| CAD | -0,11% | 0,42% | 0,23% | 0,12% | 0,25% | 0,45% | -0,28% | |
| AUD | -0,35% | 0,18% | -0,02% | -0,13% | -0,25% | 0,20% | -0,51% | |
| NZD | -0,57% | -0,04% | -0,22% | -0,32% | -0,45% | -0,20% | -0,71% | |
| CHF | 0,16% | 0,67% | 0,50% | 0,37% | 0,28% | 0,51% | 0,71% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas entre sí. La moneda base se elige de la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se elige de la fila superior. Por ejemplo, si eliges la Libra Esterlina de la columna de la izquierda y te desplazas a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar Estadounidense, el cambio porcentual mostrado en el cuadro representará GBP (base)/USD (cotización).
El Banco Central Europeo (BCE) formulador de políticas Martins Kazaks dijo el viernes, "las expectativas del mercado sobre las tasas son 'razonables'."
Citas adicionales
La incertidumbre es alta, pero el camino se inclina hacia una menor inflación.
Podemos eliminar algunas restricciones, pero aún necesitamos mantener cierto grado de restrictividad.
Reacción del mercado
El EUR/USD sigue presionado por debajo de 1.0700 con estos comentarios anteriores, bajando un 0,40% hasta ahora.
El miembro del Banco Central Europeo, Bostjan Vasle, dijo el viernes que "la reducción de tasas probablemente será más lenta que los aumentos."
Declaraciones destacadas
La inflación se ha desacelerado notablemente en los últimos meses.
Los riesgos para el proceso de desinflación permanecen.
Los persistentes aumentos salariales podrían ralentizar la desinflación.
Los costos de los servicios y las tensiones políticas son otros riesgos.
Las decisiones se tomarán reunión por reunión.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el EUR/USD pierde un 0,40% en el día para cotizar cerca de 1,0690, afectado por la ansiedad política en Francia.
Esto es lo que necesitas saber el viernes 14 de junio:
El Yen Japonés (JPY) permanece bajo presión de venta el viernes mientras los mercados evalúan los anuncios de política monetaria del Banco de Japón (BoJ). El calendario económico de EE.UU. incluirá los datos del Índice de Precios de Exportación y el Índice de Precios de Importación de mayo. Más tarde en la sesión, la Universidad de Michigan publicará el Índice de Sentimiento del Consumidor preliminar de junio.
El BoJ mantuvo su tasa de política sin cambios en 0% por segunda reunión consecutiva en junio, como se anticipaba ampliamente. El BoJ tampoco hizo cambios en su masivo programa de compra mensual de bonos del gobierno japonés (JGB) de 6 billones de JPY (38,14 mil millones $). Sin embargo, el banco anunció que celebrará una reunión con los participantes del mercado de bonos y decidirá un plan específico de reducción de compra de bonos para los próximos 1-2 años en la próxima reunión de política monetaria en julio. En la conferencia de prensa posterior a la reunión, el gobernador Kazuo Ueda explicó que es importante reducir las compras de JGB de manera previsible, mientras se asegura la flexibilidad para tener en cuenta la estabilidad en el mercado de bonos.
PRECIO del Yen Japonés Hoy
La tabla a continuación muestra el cambio porcentual del Yen Japonés (JPY) frente a las principales monedas listadas hoy. El Yen Japonés fue el más débil frente al Dólar Estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0,18% | 0,28% | 0,68% | 0,05% | 0,29% | 0,51% | 0,06% | |
| EUR | -0,18% | 0,10% | 0,58% | -0,15% | 0,09% | 0,31% | -0,12% | |
| GBP | -0,28% | -0,10% | 0,46% | -0,23% | 0,02% | 0,21% | -0,21% | |
| JPY | -0,68% | -0,58% | -0,46% | -0,65% | -0,41% | -0,22% | -0,62% | |
| CAD | -0,05% | 0,15% | 0,23% | 0,65% | 0,25% | 0,44% | 0,00% | |
| AUD | -0,29% | -0,09% | -0,02% | 0,41% | -0,25% | 0,21% | -0,24% | |
| NZD | -0,51% | -0,31% | -0,21% | 0,22% | -0,44% | -0,21% | -0,42% | |
| CHF | -0,06% | 0,12% | 0,21% | 0,62% | -0,01% | 0,24% | 0,42% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas entre sí. La moneda base se elige de la columna de la izquierda, mientras que la moneda cotizada se elige de la fila superior. Por ejemplo, si eliges el Yen Japonés de la columna de la izquierda y te desplazas a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar Estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará JPY (base)/USD (cotización).
USD/JPY acumuló impulso alcista tras el evento del BoJ y se vio por última vez subiendo un 0,6% en el día alrededor de 158,00. Reflejando la presión de venta generalizada en torno al JPY, EUR/JPY subió un 0,4% a 169,30.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) continúa ganando fuerza frente a sus rivales tras la fuerte caída vista después de los datos de inflación moderados del miércoles. La atmósfera de aversión al riesgo en el mercado, la fuerte caída vista en el JPY y la falta de demanda de divisas europeas en medio de turbulencias políticas, parecen estar ayudando al USD a capturar salidas de capital. Al momento de la prensa, el Índice del Dólar estaba operando en su nivel más alto desde principios de marzo, subiendo un 0,25% en el día cerca de 105,50.
EUR/USD permanece bajo fuerte presión bajista en la sesión europea y cae hacia 1,0700.
Después de romper una racha de tres días de ganancias el jueves, GBP/USD continúa empujando a la baja temprano el viernes y se vio por última vez operando por debajo de 1,2750.
A pesar de la fortaleza generalizada del USD, XAU/USD se aferra a pequeñas ganancias diarias alrededor de 2.310 $. El Oro parece estar beneficiándose de la aversión al riesgo antes del fin de semana.
El sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
Los precios del Oro subieron en India el viernes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 6.210,30 rupias indias (INR) por gramo, en comparación con las 6.188,94 INR que costaba el jueves.
El precio del Oro aumentó a 72.433,20 INR por tola desde 72.186,63 INR por tola el día anterior.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 6.210,30 |
| 10 Gramos | 62.102,18 |
| Tola | 72.433,20 |
| Onza Troy | 193.172,00 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.-
Movimientos en los mercados mundiales: El precio del Oro en Comex carece de una dirección intradía firme
- La Reserva Federal proyectó solo un recorte de tasas en 2024 en comparación con los tres recortes estimados en la reunión de marzo, lo que se considera que respalda al Dólar estadounidense y actúa como un viento en contra para el precio del Oro sin rendimiento.
- Sin embargo, las cifras de inflación más suaves de esta semana sugieren que la Fed podría reducir los costos de endeudamiento antes de lo esperado, con la herramienta FedWatch del CME Group indicando una mayor probabilidad del primer recorte de tasas en septiembre.
- Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. el jueves mostraron que el Índice de Precios de Producción (IPP) para la demanda final aumentó un 2,2% anual en mayo, inferior al 2,3% anterior y al 2,5% esperado.
- A esto se suma que el IPP subyacente anual aumentó un 2,3% durante el mes reportado, por debajo del aumento de abril y de la expectativa del mercado del 2,4%. En términos mensuales, el IPP disminuyó un 0,2%, mientras que el IPP subyacente se mantuvo sin cambios.
- Esto se suma al informe del IPC más suave del miércoles, que mostró que los precios al consumidor no cambiaron en mayo por primera vez desde junio pasado y la tasa anual bajó al 3,3% desde el 3,4% registrado en abril.
- Por separado, el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) informó que el número de estadounidenses que solicitaron por primera vez el seguro de desempleo aumentó más de lo anticipado, a 242K la semana pasada desde los 229K anteriores.
- Mientras tanto, una convocatoria de elecciones anticipadas en Francia desató preocupaciones políticas más amplias y debería limitar las pérdidas para el XAU/USD refugio seguro en el contexto de la guerra en curso de Rusia en Ucrania y el conflicto en el Medio Oriente.
- Los inversores ahora esperan la publicación preliminar del Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan en EE.UU., que podría influir en la dinámica del precio del USD y producir oportunidades de trading de corto plazo en el último día de la semana.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El EUR/USD podría probar un nivel de 1.0700 tras el nivel de soporte de retroceso de 1.0601.
- El análisis técnico del gráfico diario sugiere una tendencia bajista para el par.
- La barrera inmediata aparece en el límite inferior de la formación de rectángulo alrededor de la EMA de 50 días en 1.0802.
El EUR/USD extiende sus pérdidas por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 1.0730 en la primera parte del viernes. Un análisis técnico de un gráfico diario sugiere una tendencia bajista para el par, ya que lucha por debajo del umbral inferior de una formación de rectángulo.
Además, el indicador de momentum Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se posiciona por debajo del nivel 50, sugiriendo una confirmación de una tendencia bajista para el par EUR/USD.
El par EUR/USD podría encontrar soporte inmediato en el nivel psicológico de 1.0700. Una ruptura por debajo de este nivel podría ejercer presión a la baja sobre el par para probar el nivel de soporte de retroceso de 1.0601.
Al alza, el par EUR/USD podría volver a probar el límite inferior de la formación de rectángulo alrededor de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 días en 1.0802. Un retorno a la formación de rectángulo podría debilitar la tendencia bajista y reforzar al par para explorar el nivel psicológico de 1.0900, alineado con el límite superior de la formación de rectángulo alrededor del nivel de 1.0905.
Una ruptura por encima de este último nivel podría apoyar al par para explorar la región alrededor del máximo de marzo de 1.0981.
EUR/USD: Gráfico Diario
En la conferencia de prensa posterior a la reunión de política monetaria del viernes, el Gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, dijo que el Banco "decidió reducir las compras de JGB para asegurar que los rendimientos a largo plazo se formen de manera más libre en los mercados".
El BoJ mantuvo la tasa de interés en 0% por segunda reunión consecutiva en junio.
Citas adicionales
Importante reducir las compras de JGB de manera previsible, asegurando al mismo tiempo la flexibilidad para tener en cuenta la estabilidad en el mercado de bonos.
Las incertidumbres económicas y de precios en Japón siguen siendo altas.
Debemos prestar la debida atención a los mercados financieros y de divisas, y al impacto en la economía y los precios de Japón.
La reducción de las compras de JGB será de un volumen considerable.
La cantidad específica y el marco de la reducción de compras de JGB se decidirán escuchando la opinión de los participantes del mercado.
Comenzaremos la reducción de la compra de JGB inmediatamente después de decidirlo en la próxima reunión de política monetaria.
La flexibilización monetaria por el efecto de stock de la compra de JGB seguirá funcionando mientras reducimos las tenencias de bonos.
Es concebible ajustar las tasas antes si la perspectiva de precios se revisa al alza o si los riesgos al alza aumentan.
Todos los días estamos verificando los movimientos del mercado de divisas, la sostenibilidad de los movimientos y el impacto en los precios y salarios nacionales.
Ajustaremos las tasas si la inflación subyacente aumenta hacia el 2%, pero no podemos comentar ahora cuándo será evidente.
No creo que podamos alcanzar el estado de tenencias de JGB que es deseable a largo plazo en un año.
Las oscilaciones de la moneda tienen un mayor impacto en los precios ahora.
No creo que el balance financiero esté en una forma favorable en 1-2 años.
Queremos mostrar una guía para la reducción de JGB durante 1-2 años para aumentar la visibilidad.
Decidimos posponer el plan detallado de reducción de JGB hasta la próxima reunión para tener una discusión considerada con los mercados.
Es difícil decir cuánto durará la reducción de bonos después del período de 1-2 años.
Estableceremos la tasa de interés a corto plazo en la reunión de julio, también considerando la reducción de compras de JGB.
Creemos que el impacto de la reciente suspensión de envíos de automóviles es menor que la suspensión anterior.
Mantenemos la opinión de que el consumo en Japón se fortalece a medida que los salarios aumentan gradualmente y la inflación disminuye.
El plan de emisión de JGB del gobierno seguiría y tendría en cuenta el plan de reducción de bonos del BoJ.
Anunciamos la reducción de compras de JGB hoy para evitar incertidumbres hasta la reunión de julio tanto como sea posible.
Reacción del mercado
USD/JPY mantiene ganancias cerca de máximos de seis semanas tras estos comentarios. El par fue visto por última vez 0,70% más alto en el día en 158,18.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
Vencimientos de opciones FX para el 14 de junio, corte NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación
- EUR/USD: montos en EUR
- 1,0660 1,8b
- 1,0700 987m
- 1,0800 1,4b
- 1,0810 1,3b
- 1,0825 728m
- 1,0900 2b
- USD/JPY: montos en USD
- 156,00 834m
- 157,25 689m
- 158,00 744m
- USD/CHF: montos en USD
- 0,9000 1,8b
- AUD/USD: montos en AUD
- 0,6600 556m
- 0,6615 488m
- 0,6620 951m
- USD/CAD: montos en USD
- 1,3750 754m
- 1,3760 1,6b
- 1,3800 705m
- 1,3815 528m
- EUR/GBP: montos en EUR
- 0,8400 1,1b
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