Noticias de mercados

• La Plata sube un 1.32% hasta 28.57$, impulsada por los menores rendimientos del Tesoro estadounidense y el debilitamiento del Dólar.
• El par XAG/USD muestra una fuerte tendencia alcista dentro del rango de 28.00$ a 28.80$, desde el mínimo de 26.02$ registrado a principios de mayo.
• Para mantener el impulso, la Plata aspira a superar los 29.00$, con el objetivo de alcanzar los máximos anuales de 29.79$ y 30.00$.
• El soporte es visto en 28.00$; soportes adicionales en 38.2% Fibonacci (27.70$) y 50% Fibonacci (27.06$).

El precio de la Plata subió a última hora de la sesión norteamericana debido a la bajada de los rendimientos del Tesoro estadounidense y al debilitamiento del Dólar estadounidense. Aunque las últimas cifras de inflación en EE.UU. fueron más altas de lo esperado, el metal sin rendimiento subió. El XAG/USD cotiza a 28.57$, con una ganancia del 1.32%.

Análisis del precio del XAG/USD: Perspectiva técnica

Durante los últimos tres días, la Plata ha estado oscilando dentro del rango 28.00$-28.80$ después de registrar ganancias exponenciales desde el 2 de mayo, lo que llevó el precio del metal gris de alrededor de 26.02$ a los actuales precios al contado.

El XAG/USD presenta una tendencia alcista, aunque está a punto de formar un "doble techo" El Momentum favorece a los compradores, con el RSI en territorio alcista.

Para una continuación alcista, los compradores necesitan recuperar la figura psicológica de los 29.00$. Una vez superada, la siguiente parada sería el máximo anual en 29.79$, seguido de 30.00$.

Por el contrario, si los vendedores intervienen y empujan los precios por debajo de 28.00$, habrá que esperar nuevas pérdidas. La primera zona de demanda sería el retroceso del 38.2% Fibonacci en 27.70$. Una ruptura de este último expondrá el 50% de retroceso Fibonacci en 27.06$.

Acción del precio XAG/USD - Gráfico diario

• Los recientes datos del IPP de abril en EE.UU. estuvieron en línea con las expectativas.
• Los comentarios cautelosos de Jerome Powell sobre la inflación y las estrictas medidas políticas infunden una sensación de incertidumbre en torno al USD.
• Todas las miradas están puestas en las cifras del IPC de EE.UU. del miércoles.

El USD/THB registró fuertes pérdidas el martes, enfrentándose a las influencias mixtas de una economía estadounidense robusta y la postura cautelosa de la Reserva Federal (Fed). El Índice de Precios al Producción (IPP) de EE.UU. no mostró sorpresas, mientras los mercados se preparan para el informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. del miércoles.

En cuanto a los datos estadounidenses, las cifras del IPP de abril reforzaron la resistencia de la economía de EE.UU., con un aumento interanual del 2.2%, en sintonía con las previsiones del mercado. A pesar de estos sólidos indicadores, prevalece la cautela, ya que el presidente de la Fed, Jerome Powell, mantiene la vigilancia sobre las tendencias de la inflación y subraya la necesidad de comprometerse a mantener los tipos más altos durante más tiempo. Los mercados apuestan por que el banco comience a recortar los tipos en septiembre y que ya se prevea un recorte en noviembre. Sin embargo, el resultado del IPC podría cambiar estas previsiones.

Análisis técnico del USD/THB

El RSI diario del par USD/THB registró recientemente un nivel de 45 puntos. Esta lectura del RSI cae en territorio negativo, lo que sugiere una elevación del impulso vendedor. El histograma de la divergencia de la media móvil (MACD) muestra barras rojas, lo que indica un aumento del impulso negativo para el par USD/THB. La amalgama del RSI negativo y el MACD con tendencia negativa implica un dominio de los vendedores en el mercado.

• El Oro sube un 0.97% después de que los datos de precios a la producción de EE.UU. muestren una inflación superior a la esperada.
• A pesar del repunte, los rendimientos del Tesoro revirtieron hasta el 4.445%, debilitando al Dólar e impulsando al Oro.
• La menguante confianza de Powell en la desinflación y las optimistas perspectivas del PIB del 2% o más alimentan la subida del Oro.

Los precios del Oro subieron más allá de 2.359$ el martes después de que los datos publicados por el Departamento de Trabajo de EE.UU. revelaran que la inflación a puerta de fábrica subió por encima de las estimaciones, señal de que los precios siguen siendo elevados. A pesar de ello, los rendimientos del Tesoro estadounidense están bajando, lo que supone un viento en contra para el Dólar.

El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, fue noticia tras la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP). Comentó que espera que la inflación siga bajando, pero no se mostró tan confiado como antes en las perspectivas de desinflación. Añadió que se espera que el Producto Interior Bruto (PIB) crezca un 2% o más debido a la fortaleza del mercado laboral.

El XAU/USD cotiza a 2.359$, un 0.97% más. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que los precios pagados por los productores aumentaron por encima de las estimaciones, con una sola lectura alineada con el consenso de los economistas. El rendimiento del Tesoro estadounidense subió con fuerza hasta un máximo diario del 4.534%, antes de dar marcha atrás más tarde.

Resumen diario de los mercados: Oro brillante ante la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense y la debilidad del Dólar estadounidense

• Los precios del Oro cayeron ante el descenso de los rendimientos del Tesoro estadounidense y la fortaleza del Dólar estadounidense. La nota del Tesoro estadounidense a 10 años rinde un 4.451% y ha bajado casi 4 puntos básicos (pb) desde su nivel de apertura. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue la evolución del billete verde frente a otras seis divisas, cae un 0.20% hasta 105.00.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó de que el Índice de Precios de Producción (IPP) aumentó un 0.5% mensual, superando la previsión de una subida del 0.3%. Del mismo modo, el IPP subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía, también subió un 0.5%, superando el aumento previsto del 0.2%. Ambas cifras fueron significativamente superiores al descenso del 0.1% registrado en marzo tanto en la inflación general como en la subyacente, lo que indica un repunte de los precios de producción.
• Se prevé que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de abril se mantenga sin cambios respecto a la lectura de marzo, en el 0.4% mensual. Se espera que el IPC subyacente retome su tendencia a la baja, pasando del 0.4% de marzo al 0.3% mensual.
• Durante la semana se publicarán otros datos, encabezados por las ventas minoristas del 15 de mayo, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y la producción industrial del 16 de mayo.
• El lunes, la Reserva Federal de Nueva York publicó su Encuesta mensual sobre las expectativas de los consumidores, que mostró que las expectativas de inflación para el año aumentaron hasta el 3,3%, frente al 3% de marzo. Los datos llegaron después de que la encuesta de sentimiento de los consumidores de la Universidad de Michigan mostrara que las expectativas de inflación a un año vista aumentaron del 3.2% al 3.5%.
• Las expectativas de recorte de los tipos de interés a finales de año se mantienen en 35 puntos básicos (pb), según los datos facilitados por la Bolsa de Comercio de Chicago (CBOT).

Análisis técnico: El precio del Oro supera los 2.350$ y los alcistas apuntan a 2.400$

La tendencia alcista del Oro se extendió después de registrar pérdidas el lunes, sin embargo, se mantiene por debajo del último máximo del ciclo de 2.378$, visto el 10 de mayo. Esto podría mantener al XAU/USD en el límite del rango. Según las lecturas del RSI, el impulso está a favor de los toros.

Por lo tanto, la primera resistencia del XAU/USD sería el máximo del 10 de mayo en 2.378$. Si se rompe, el siguiente obstáculo técnico sería la marca psicológica de 2.400$, seguida inmediatamente por el máximo del 19 de abril en 2.417$ y el máximo histórico en 2.431$.

Por el contrario, si los vendedores se movieran y empujaran los precios por debajo de los 2.359$, eso podría patrocinar un tramo a la baja hacia el mínimo del 9 de mayo en 2.306$, seguido de 2.300$. Una vez superada, la siguiente parada sería la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.249$.

• El EUR/USD recuperó terreno tras oscilar a primera hora del martes.
• La inflación del IPP estadounidense subió a corto plazo, pero las apuestas a un recorte de tipos se mantienen estables.
• El miércoles se publicarán las cifras de crecimiento del PIB de la UE y de inflación del IPC estadounidense.

El par EUR/USD recuperó terreno el martes, superando el nivel de 1.0800 y situándose cerca de 1.0820 al final de la sesión americana. El miércoles, la agenda económica del par estará repleta de datos, con la publicación del Producto Interior Bruto (PIB) europeo y del Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense.

Las cifras del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. se ajustaron en gran medida a lo previsto el martes, con un IPP subyacente anualizado del 2.4%, pero esta cifra mostró un repunte a corto plazo de los precios después de que la cifra del período anterior se revisara a la baja hasta el 2.1% desde la cifra inicial del 2.4%.

Los resultados de la encuesta paneuropea de mayo sobre el sentimiento económico (ZEW) contribuyeron a apuntalar el Euro tras un prudente avance en el sentimiento de los consumidores. La encuesta ZEW sobre el sentimiento económico mejoró hasta los 47.0 puntos, por encima de la previsión de 46.1 y por encima de los 43.9 del mes anterior. La encuesta alcanzó su cifra más alta desde febrero de 2022.

El miércoles se espera un crecimiento del PIB europeo del 0,3% en el primer trimestre. Asimismo, se prevé que el crecimiento anualizado del PIB se mantenga en el 0.4% interanual.

El miércoles, se espera que la inflación del IPC estadounidense se mantenga estable en el 0.4% mensual y que el IPC interanual de abril descienda hasta el 3.4% desde el 3.5% anterior. La inflación subyacente del IPC atraerá la atención de los inversores, y se prevé que descienda hasta el 3.6% anual frente al 3.8% anterior. También se espera que las ventas minoristas de EE.UU. se enfríen ligeramente, con las ventas minoristas mensuales de abril creciendo un 0.4% en comparación con el 0.7% anterior.

Perspectivas técnicas del EUR/USD

El salto del EUR/USD del martes arrastró al par aún más hacia territorio alcista a corto plazo, recuperándose por encima de 1.0800 y alcanzando las ofertas más altas del par desde principios de abril. El par se ha recuperado de forma tambaleante desde el último mínimo de oscilación importante en la zona de 1.0600, subiendo más de un 2% desde mediados de abril.

Las subidas del martes han impulsado al par por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 1.0797, pero un patrón firme de máximos más bajos está pesando sobre el EUR/USD, con el último máximo oscilante sin poder alcanzar el nivel de 1.0900.

EUR/USD gráfico horario

EUR/USD gráfico diario

• El GBP/JPY sube mientras los mercados salen del territorio de la "intervención".
• Las cifras laborales del Reino Unido empeoraron, pero no tanto como se esperaba.
• El jueves se conocerá el crecimiento del PIB japonés.

El par GBP/JPY subió aún más el martes, alcanzando el nivel de 197.00, mientras que el mercado de divisas sigue vendiendo yenes japoneses (JPY) en general. Las cifras laborales del Reino Unido se tambaleaban el martes, pero los inversores esquivaron lo peor después de que las solicitudes de subsidios por desempleo aumentaran menos de lo esperado y los salarios crecieran a un ritmo saludable.

En general, se cree que el Banco de Japón (BoJ) ha intervenido en los mercados mundiales en dos ocasiones distintas en las últimas semanas, después de que los informes de actividades del banco central japonés revelaran que el BoJ se excedió en operaciones financieras varias en unos nueve mil millones de yenes. Sin embargo, la agresiva recuperación del yen está resultando efímera. El par GBP/JPY volvió a alcanzar la zona de 197.00, recuperándose del mínimo alcanzado recientemente cerca de 191.50.

La tasa de desempleo de la OIT en el Reino Unido subió hasta el 4.3% en los tres meses que finalizaron en marzo, igualando las previsiones del mercado y subiendo desde el 4.2% del periodo anterior. Las ganancias medias en el Reino Unido, incluidas las primas, aumentaron un 5.7% en el periodo de tres meses finalizado en marzo, en comparación con el mismo periodo del año anterior. La variación neta del empleo en el Reino Unido durante el trimestre finalizado en marzo cayó, con una pérdida de -177.000 puestos de trabajo frente a los -157.000 del periodo anterior, lo que hizo retroceder brevemente a la Libra esterlina.

Los mercados se han recuperado en líneas generales este martes, y los pares del yen estarán atentos al crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) japonés del primer trimestre que se publicará a primera hora del jueves. Se espera que el PIB japonés del primer trimestre se contraiga un -0.4% frente al escaso crecimiento del 0.1% del trimestre anterior.

Perspectivas técnicas del GBP/JPY

El par sigue cotizando al norte de la media móvil exponencial (EMA) de 200 horas, en 194.95, mientras la libra acelera sus ganancias frente al Yen. El par se recuperó hasta la zona de los 197.00 por primera vez desde principios de mes, pero el par sigue perdiendo un 1.8% desde el máximo de varias décadas alcanzado en 200.60 a finales de abril.

GBP/JPY gráfico horario

GBP/JPY gráfico diario

• El par EUR/JPY sube un 0.44%, ampliando su racha de ganancias a siete días, en medio de un sentimiento positivo del mercado.
• La perspectiva técnica sigue siendo alcista; el RSI se acerca al territorio de sobrecompra, lo que indica un fuerte impulso alcista.
• Vigilar la resistencia en el máximo del 26 de abril en 169.39, 170.00 y el máximo anual en 171.58.
• Niveles de soporte clave en 169.00, 166.93/81 y 165.90.

Durante la sesión norteamericana, el Euro prolongó sus ganancias frente al Yen japonés en las últimas operaciones. El sentimiento del mercado sigue siendo optimista; de ahí que el par EUR/JPY cotice con ganancias del 0.44%, en 169.27 en el momento de redactar este informe.

Análisis del precio del EUR/JPY: Perspectiva técnica

Desde el punto de vista técnico, el EUR/JPY mantiene su sesgo alcista, extendiendo sus ganancias durante siete días consecutivos, mientras que el temor a que las autoridades japonesas puedan intervenir en los mercados de divisas puede limitar las subidas.

El Momentum sigue favoreciendo la tendencia alcista, ya que el Índice de Fuerza Relativa se encuentra en territorio alcista y a punto de entrar en sobrecompra. Sin embargo, debido a la fuerza de la tendencia alcista, el nivel más extremo no sería 70, ya que la mayoría de los operadores utilizarían 80.

Dicho esto, el primer nivel clave de resistencia sería el máximo del 26 de abril en 169.39. Una vez superado, la siguiente línea de defensa de los vendedores sería el nivel 170.00, seguida del máximo anual en 171.58.

Por el contrario, si el EUR/JPY retrocede y cae por debajo de 169.00, podría ejercer presión bajista sobre el cruce. El primer nivel de soporte sería la confluencia del Kijun-Sen y el Senkou Span A en torno a 166.93/81, seguido por el Tenkan-Sen en 166.68. La ruptura de este último nivel expondría al Senkou Span B en 165.90.

EUR/JPY Acción del precio - Gráfico diario

• Jerome Powell declaró el martes que su confianza en que baje la inflación es menor.
• En EE.UU. el IPP de abril se alineó con las expectativas.
• El IPC y las ventas minoristas de abril definirán las perspectivas del USD.

El par USD/NOK cotiza a la baja el martes. En general, la fortaleza del USD persiste a pesar de una leve presión bajista y Jerome Powell confirmó su enfoque de esperar y observar por parte del banco.

La economía estadounidense sigue mostrando una fortaleza considerable, con indicios persistentes de un mercado laboral resistente y un gasto del consumidor sostenido, tal y como señaló el martes el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. Su sentimiento, sin embargo, llevaba una nota de cautela respecto al dilema de la inflación y la consiguiente necesidad de coherencia en la aplicación de políticas restrictivas.

En cuanto a los datos, las cifras del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. reflejaron estas ideas, al registrar un aumento interanual del 2.2% en abril, de acuerdo con las previsiones del mercado. El miércoles se publicará en EE.UU. el Índice de Precios al Consumo (IPC) de abril, que se espera haya mostrado una desaceleración y marcará las expectativas de la próxima decisión de la Fed. Por el momento, se prevé que la relajación de la política monetaria comience en septiembre.

Análisis técnico del USD/NOK

En el gráfico diario, el RSI oscila en territorio negativo, señal de que los vendedores podrían seguir controlando el mercado. A pesar de un breve cambio en el impulso el lunes, con el RSI alcanzando 50.99, la sesión más reciente ve el RSI en 46.20, lo que sugiere una continuación del sentimiento bajista. El histograma de divergencia de convergencia media móvil (MACD) refuerza aún más este sentimiento, con sus barras rojas en aumento, indicativo de un creciente impulso bajista.

• El Peso chileno sigue apreciándose frente al dólar americano alcanzando niveles no vistos desde el 29 de enero.
• El precio del cobre continúa la tendencia alcista ubicándose en 4.85 dólares, cerca del máximo histórico de 5.03 dólares por libra.

Chile es el primer productor de cobre en el mundo, registrando 5 millones de toneladas métricas en 2023. El precio del cobre llegó a un mínimo de 3.63 dólares el 5 de febrero, y desde entonces, no ha dejado de subir marcando un máximo de 4.98 en la sesión del día de hoy.

Precios altos del cobre impulsan apreciación del Peso chileno

La disminución de la materia prima ha influido en la oferta disponible y se ha reflejado en el aumento constante y acelerado del precio del cobre en este año, esto ha influido en gran medida en la apreciación del Peso chileno.

Niveles técnicos en el Peso chileno

Observamos que ha llegado a un soporte en el mediano plazo en 915.00, en confluencia con el 50% de retroceso de Fibonacci. El indicado RSI muestra que aún no llegamos a zona de sobreventa, por lo que esperamos que explore la zona de 910-900. La resistencia más cercana en el mediano plazo se encuentra en 960.00, máximo de la sesión del día de hoy del 1 de mayo, en convergencia con la Media Móvil de 55 periodos y el retroceso al 23.6% de Fibonacci.

Gráfico diario del Peso chileno

Niveles técnicos en el cobre

Con base en el indicador RSI, el precio del cobre se encuentra en zona de sobre compra, el primer soporte se encuentra en 4.58 dólares, dado el retroceso al 23.6% de Fibonacci. La resistencia inmediata se ubica en 5.03 dólares, máximo histórico alcanzado el 7 de marzo del 2022.

Gráfico semanal del cobre

• El Peso mexicano cae por segundo día consecutivo, perdiendo un 0.24%.
• Las cautelosas declaraciones de Jerome Powell sobre la inflación y la posibilidad de que continúe la política restrictiva impulsan al USD, ayudado por el elevado IPP de abril.
• En contraste con Jerome Powell, la gobernadora de Banxico, Ceja Rodriguez, insinúa posibles recortes de tipos, lo que contribuye a la caída del Peso antes de la reunión del 27 de junio.

El Peso mexicano extendió sus pérdidas frente al Dólar estadounidense por segundo día consecutivo, tras los comentarios moderados del Presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, y los comentarios moderados de la Gobernadora del Banco de México, Victoria Rodríguez Ceja. La divisa mexicana pierde un 0.56% en la semana. El USD/MXN cotiza en 16.84 y registra ganancias del 0.24%.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que no espera un "camino tranquilo en materia de inflación", y agregó que se está moviendo a la baja y que "mi confianza al respecto no es tan alta como antes", aunque espera que el Producto Interior Bruto (PIB) crezca un 2% o más con un mercado laboral fuerte.

Powell señaló que la política monetaria restrictiva "puede" tardar más de lo previsto en hacer su trabajo y llevar la inflación al objetivo del 2% de la Fed.

Anteriormente, el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que el Índice de Precios de Producción (IPP) de abril fue superior a lo esperado, en algunas medidas, lo que impulsó a los inversores a comprar Dólar. Los rendimientos del Tesoro estadounidense subieron, mientras que las acciones estadounidenses tendieron a la baja antes de recuperarse en el momento de redactar este informe.

El lunes, la gobernadora del Banco de México (Banxico), Victoria Rodríguez Ceja, declaró: "Podríamos evaluar ajustes a la baja" de la principal tasa de referencia. Añadió que, si bien la inflación general ha seguido aumentando, los precios subyacentes no lo han hecho. Por ello, dependiendo de la evolución de las perspectivas inflacionarias, Banxico podría evaluar continuar con su ciclo de flexibilización tan pronto como en la próxima reunión del 27 de junio. Estos comentarios se produjeron después de que el banco central mexicano mantuviera sin cambios el principal tipo de referencia en el 11% el pasado jueves.

Resumen diario de movimientos en los mercados: El Peso mexicano cae tras los comentarios de Powell

• La agenda económica de México estará ausente durante la semana en curso. Los próximos datos económicos que se publicarán serán las ventas minoristas, previstas para el 20 de mayo, seguidas del Producto Interior Bruto (PIB), las cifras de inflación y la publicación de las actas de Banxico el 23 de mayo.
• Los datos de abril muestran que la inflación general de México se está desacelerando. Sin embargo, los precios subyacentes están cayendo. Esto ha llevado a Banxico a revisar sus previsiones de inflación, y se espera que el banco alcance su objetivo del 3% hacia el último trimestre de 2025, más tarde que las estimaciones de marzo para el segundo trimestre de 2025. Se prevé que la inflación subyacente alcance el 3% en el segundo trimestre de 2025.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que el IPP subió un 0.5% mensual, superando las previsiones de una caída al 0.3%, y que el IPP subyacente también se expandió al mismo ritmo que los datos principales, por encima de las estimaciones del 0.2%. Ambas lecturas se situaron por encima de la caída del -0,1% de la inflación general y subyacente de marzo.
• Tras el informe, los inversores recortaron las apuestas a que la Fed podría recortar los tipos más rápido de lo esperado, aunque las probabilidades de un recorte en septiembre se han ajustado últimamente al 83.6%, por encima del 79% del lunes.
• El deterioro de la confianza de los consumidores, junto con el enfriamiento del mercado laboral, ha abierto la puerta a los inversores a valorar los recortes de tipos por parte de la Fed. Esto se debe a que los responsables políticos del banco central estadounidense reconocieron que los riesgos para la consecución de su doble mandato sobre el empleo y la inflación "avanzaron hacia un mejor equilibrio durante el año pasado."

Análisis técnico: El Peso mexicano cae mientras el USD/MXN supera 16.80

La tendencia bajista del USD/MXN sigue en juego, a pesar de que los compradores elevaron el par por encima del cierre del viernes, lo que podría allanar el camino para un tramo al alza. A corto plazo, el impulso sigue siendo bajista, pero el RSI que apunta al alza sugiere que los compradores están al mando.

En el momento de escribir estas líneas, el USD/MXN está a punto de conquistar la media móvil simple (SMA) de 100 días en 16.92. Una vez superada, la siguiente zona de oferta sería el nivel psicológico de 17.00. Una ruptura de este último nivel expondría la SMA de 200 días en 17.17, seguida del máximo del 23 de enero en 17.38 y el máximo del año hasta la fecha en 17.92.

Por otro lado, una continuación bajista podría reanudarse si el USD/MXN cae por debajo de la SMA de 50 días en 16.78, abriendo la puerta para probar el mínimo de 2023 en 16.62, seguido por el mínimo actual del año hasta la fecha en 16.25.

El Dólar prolongó su desalentador inicio de semana y retrocedió a mínimos de varios días, mientras los participantes en el mercado digerían unos precios al productor estadounidenses persistentes y el mensaje neutral del presidente Powell antes de la publicación del IPC estadounidense el miércoles.

Esto es lo que hay que saber el miércoles 15 de mayo:

El índice USD (DXY) se sumó a la caída del lunes y rompió por debajo del nivel de 105.00 en un contexto de mayor debilidad de los rendimientos estadounidenses. El 15 de mayo, la tasa de inflación estadounidense ocupará un lugar central, secundada por las ventas minoristas, los inventarios empresariales, el índice NAHB del mercado inmobiliario, las solicitudes semanales de hipotecas de la MBA y los flujos TIC. Además, está previsto que hablen Neel Kashkari y Bowman de la Fed.

El EUR/USD mantuvo su sesgo alcista y avanzó hasta máximos de cinco semanas superando la barrera de 1.0800. El 15 de mayo se espera otra estimación de la tasa de crecimiento del PIB del primer trimestre de la UEM, junto con la producción industrial de la Eurozona en general.

El GBP/USD subió más al norte de la SMA clave de 200 días, acercándose al mismo tiempo a la barrera de 1.2600. La próxima publicación destacada en el calendario del Reino Unido será el Informe de Estabilidad Financiera del BoE el 16 de mayo.

El USD/JPY registró su sexto día de ganancias de los últimos siete, esta vez superando la barrera de 156.00 para alcanzar nuevos máximos de dos semanas. En la agenda japonesa se publicará la tasa preliminar de crecimiento del PIB del primer trimestre, los datos definitivos de la producción industrial y la inversión extranjera en bonos el 16 de mayo.

El AUD/USD mantuvo su tono consolidativo en la parte alta del rango, siempre por debajo del máximo de mayo en torno a 0.6650. En Australia se publicará el índice de precios salariales el 15 de mayo.

Los precios del WTI desvanecieron el avance del lunes y volvieron a centrarse a la baja tras la publicación sin cambios del informe mensual de la OPEP y la sorpresa alcista de los precios de producción estadounidenses.

Los precios del Oro retomaron su sesgo alcista y coquetearon con la zona de los 2.360$ por onza troy en respuesta a la debilidad del Dólar y a los menores rendimientos estadounidenses. La Plata se sumó a la subida del lunes y flirteó con máximos mensuales en torno a 28.75$ la onza.

• El Índice de Precios de Producción estadounidense de abril arroja una lectura mensual superior a la esperada.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, señala unas perspectivas económicas sólidas en EE. UU., lo que podría retrasar los recortes de los tipos de interés.
• Los mercados esperan los datos del IPC del miércoles para seguir apostando por el ciclo de relajación de la Fed.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza actualmente en torno a 105.35, con pérdidas mínimas. El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. no mostró sorpresas en la impresión anual, pero los precios mensuales subieron más de lo esperado. Jerome Powell se ciñó al guión dado en la última decisión de la Reserva Federal (Fed) de que los tipos de interés podrían tener que mantenerse más altos durante más tiempo, pero que los recortes acabarán llegando y la inflación volverá al objetivo.

La economía estadounidense está mostrando un crecimiento robusto y una inflación persistente, lo que hace que la Fed mantenga la cautela a la hora de recortar los tipos. El miércoles, los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de abril influirán probablemente en las expectativas sobre el ciclo de relajación, que se prevé que comience en septiembre.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El DXY baja ligeramente mientras los mercados digieren los datos del IPP antes del IPC

• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. reveló que el Índice de Precios de Producción (IPP) aumentó un 2.2% anual en abril. El IPP subyacente anual y el IPP subyacente mensual registraron una subida del 2.4% y del 0.5%, respectivamente, en línea con las cifras de marzo.
• Tanto el IPP como el IPP subyacente registraron una subida del 0.5% mensual en abril.
• Las probabilidades de un recorte en junio y julio siguen siendo bajas, ya que el mejor escenario para los mercados en este momento es que la Fed empiece a recortar en septiembre. Un recorte en noviembre está totalmente descontado.

Análisis técnico del DXY: El DXY registra correcciones pero mantiene el sesgo alcista

En el gráfico diario, el RSI traza una pendiente negativa en territorio negativo, lo que indica que el impulso vendedor sigue presente. Además, la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) muestra barras rojas ascendentes, lo que demuestra un creciente impulso bajista a corto plazo.

Dicho esto, la posición del DXY en relación con sus medias móviles simples (SMA) pinta un panorama diferente. Actualmente, el índice está por debajo de la SMA de 20 días, lo que pone de manifiesto el reciente control bajista, pero el hecho de que esté por encima de las SMA de 100 y 200 días indica que el soporte de los toros no está del todo perdido.

• El Dow Jones se alejó de las ganancias después de que el IPP se publicara por encima de lo esperado.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, hizo una aparición para calmar los nervios de los inversores tras la publicación de la inflación.
• La inflación del IPC estadounidense y las ventas minoristas estarán en los datos destacados del miércoles.

El índice Dow Jones de Industriales (DJIA) retrocedió el martes hasta los 39.320 puntos después de que la inflación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. superara las previsiones. El sentimiento de los mercados se recuperó y arrastró al DJIA de nuevo a la paridad. Sin embargo, el miércoles se publicarán el Índice de Precios al Consumo (IPC) y las ventas minoristas.

La nflación del IPP estadounidense subió al 0.5% mensual en abril, por encima de la previsión del 0.3% y rebotando tras el descenso del -0.1% del mes anterior (revisado a la baja desde el 0.2%). El IPP subyacente anualizado se situó en el 2.4% anual previsto, frente al 2.1% del periodo anterior, que había sido revisado a la baja desde el 2.4%.

El miércoles se publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos. Se espera que la inflación del IPC estadounidense se mantenga estable en abril en el 0.4% mensual, mientras que la inflación anual del IPC bajaría ligeramente al 3.4% desde el 3.5%.

Las ventas minoristas estadounidenses también se publicarán el miércoles, y los inversores prevén que el crecimiento mensual de las ventas minoristas en abril se reduzca al 0.4% desde el 0.7% del mes anterior.

Noticias del Dow Jones

Cerca de la mitad de los valores que componen el Promedio Industrial Dow Jones están en números rojos el martes. Visa Inc. (V) cayó un -1.5%, cediendo -4.2 puntos y cotizando por debajo de los 276.00$ por acción, seguida de cerca por Walmart Inc. (WMT) que cedió un -1.25% y cayó por debajo de los 60.00$ por acción.

En el lado alcista, Goldman Sachs Group Inc. (GS) ganó en torno a un 1.6%, subiendo siete puntos y cotizando por encima de los 460.00 dólares por acción. Boeing Co. (BA) e Intel Corp. (INTC) luchan por el segundo puesto, subiendo alrededor de un 1.3% cada una el martes y cotizando cerca de 181.00$ y 31.00$ por acción, respectivamente.

Perspectivas técnicas del Dow Jones

El índice Dow Jones de Industriales (DJIA) se encuentra atrapado en una congestión técnica intradiaria cerca de 39.400,00 el martes, ya que el principal índice de renta variable se enfrenta a la torsión del sentimiento de los inversores. El índice cayó por debajo de 39.320,00 como reacción a los datos de inflación, pero el Dow Jones se recuperó por encima de las ofertas de apertura del día antes de mantenerse a flote.

El potencial bajista pesa sobre el Dow Jones tras interrumpir una racha de ganancias que le llevó a subir casi un 5% durante siete jornadas consecutivas. El último movimiento alcista en velas japonesas diarias no llegó a cruzar los máximos históricos, mientras el índice de renta variable se acerca al asa principal de los 40.000,00 puntos.

Dow Jones gráfico de cinco minutos

Gráfico diario del Dow Jones

• El Nasdaq 100 marcó un mínimo en 18.103 en la sesión americana, rebotando después hasta 18.276, nuevo máximo desde el 12 de abril.
• Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, declaró que su confianza en que la inflación vuelva a bajar es menor de lo que era.

Tras publicarse los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., que fueron más altos de lo esperado en su lectura mensual, el Nasdaq 100 estableció un mínimo diario en 18.103, muy cerca del 18.093, suelo de la sesión del 10 de mayo. La sesión americana abrió a la baja, aunque posteriormente el índice alcanzó un máximo de un mes en 18.276. En estos momentos, el Nasdaq 100 se mantiene oscilante por debajo de ese nivel.

Jerome Powell observa mejoría en la economía de EE.UU. pero no confía en una pronta bajada de la inflación

Durante la Asamblea General Anual de la Asociación de Bancos Extranjeros en Ámsterdam, Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, mencionó que la economía estadounidense tiene un mercado laboral fuerte y espera un crecimiento continuado del PIB del 2.0% o superior. Observó que el gasto del consumidor y la inversión empresarial siguen fuertes. Por contra, el mandatario apuntó que su confianza respecto a una bajada de la inflación no es tan alta como antes y que las tasas se deben mantener al nivel actual durante más tiempo.

Niveles técnicos en el Nasdaq

Observamos un soporte en el corto plazo en 18.100, en confluencia con el punto pivote del 10 de mayo. La resistencia más cercana se encuentra en 18.276, máximo de la sesión del día de hoy. Si rompemos este nivel, la siguiente resistencia está en 18.334, máximo de la sesión del 11 de abril.

Gráfico de 15 minutos Nasdaq 100

El precio del Dólar estadounidense frente al Peso colombiano ha caído desde un máximo diario de 3.889,00 en la primera parte del martes a un mínimo de cuatro semanas en 3.851,76 después de los malos datos económicos publicados en Colombia.

El USD/COP cotiza al momento de escribir sobre 3.856,45, perdiendo un 0.83% en el día.

Los datos economicos de Colombia empeoran expectativas

• El USD/COP ha caído a niveles no vistos desde el pasado 15 de abril tras las publicaciones de las ventas minoristas y la producción industrial de Colombia.
• Las ventas minoristas han caído un 5.6% interanual en marzo después de descender un 1.8% en febrero, empeorando las expectativas del mercado, que preveía una caída del 2.8%. Este es el décimo tercer mes consecutivo de descensos para el indicador.
• La producción industrial colombiana se ha desplomado un 11.1% anual en marzo tras bajar un 2.2% el mes previo. El retroceso decepciona las previsiones del consenso, que estimaba un -7%. Esta es la mayor caída registrada por el indicador en trece meses.
• El Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos ha subido un 0.5% mensual en abril tras caer un 0.1% en marzo, según ha publicado la Oficina de Estadísticas Laborales. El aumento supera las expectativas del mercado, que esperaba un incremento del 0.3%. Los precios de producción subyacentes (excluyendo alimentación y energía) han subido un 0.5% mensual después de caer un 0.1% el mes previo. El aumento supera las previsiones del 0.2%. 

• El Dólar canadiense mantiene ligeras ganancias frente a un dólar más débil.
• Canadá sigue sin publicar datos esta semana, los datos de inflación de EE.UU. son los protagonistas.
• La inflación del IPP de EE.UU. aumenta el martes, la inflación del IPC de EE.UU. se publicará el miércoles.

El Dólar canadiense (CAD) cotiza mixto el martes, luego de que los mercados se centraran en las últimas cifras de inflación de los Estados Unidos, mientras que los inversores continúan buscando señales de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed). El CAD mantuvo sus recientes ganancias frente al Dólar, pero sigue sumido en una consolidación técnica.

Canadá registró un descenso ligeramente mejor de lo esperado en las ventas al por mayor mensuales de marzo, pero los datos de Canadá de esta semana, estrictamente bajos, hacen que los inversores se centren sobre todo en los datos de inflación estadounidenses. La inflación del Índice de Precios de Producción (IPP) estadounidense de abril fue superior a la prevista en términos mensuales. La inflación anualizada a nivel de productor llegó como se esperaba, pero siguió siendo más alta que antes, ya que el crecimiento de los precios sigue atenazando a la economía estadounidense.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El Dólar canadiense se mantiene en la zona media mientras domina la inflación

• Las ventas al por mayor canadienses en marzo cayeron un -1.1%, menos que el descenso esperado del -1.3%, pero aún por debajo del 0.2% del mes anterior (revisado desde el 0.0%). El impacto en los mercados fue moderado ante la publicación de datos de bajo nivel.
• La inflación medida por el IPP estadounidense volvió a subir en abril, con un crecimiento del IPP mensual del 0.5% frente al 0.3% previsto y un rebote tras el descenso del -0.1% del mes anterior.
• El IPP subyacente para el año finalizado en abril se situó en el 2.4%, tal y como se esperaba, pero aún así aumentó con respecto al 2.1% del periodo anterior (revisado desde el 2.4%).
• Las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. se publicarán el miércoles, y los mercados esperan una moderación de la inflación al consumo. Se prevé que el IPC anual baje al 0,3% desde el 0.4%, y que el IPC subyacente disminuya ligeramente al 3.6% desde el 3.8%.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló en una comparecencia el martes que "la inflación en el primer trimestre fue notable por la falta de nuevos avances".

Análisis técnico: El Dólar canadiense se aferra a las ganancias a corto plazo, pero la postura alcista se debilita

El Dólar canadiense (CAD) cotiza mixto el martes, ganando terreno frente al Yen japonés (JPY) y manteniéndose estable frente al Dólar estadounidense (USD). Sin embargo, el CAD cedió poco peso frente al Euro (EUR) y la Libra esterlina (GBP).

El par USD/CAD retrocedió a una zona de demanda conocida por debajo de 1.3660, pero el par se mantiene a flote a corto plazo. Las ofertas siguen ciclando cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 200 horas en 1.3691.

El soporte técnico se encuentra en las velas diarias en la EMA de 50 días cerca de 1.3640, y el USD/CAD sigue cotizando al norte de la EMA de 200 días en 1.3546 a pesar de cotizar en la parte baja del último máximo oscilante cerca de 1.3850. El par ha subido más de un 3% en 2024.

USD/CAD gráfico horario

USD/CAD gráfico diario

• El USD/JPY subió un 0.17% impulsado por los datos de los precios a la producción en EE.UU., que sugieren la posibilidad de que la Fed mantenga los tipos de interés altos.
• Datos técnicos: Seis días de subidas, con fuerte impulso alcista por encima de la Nube de Ichimoku.
• La resistencia se ubica en 157.00, luego máximo del 1 de mayo en 157.98 y máximo del 26 de abril en 158.44.
• El soporte es visto en 156.00, 155.90 (Kijun-Sen) y 155.10 (Senkou Span A).

El USD/JPY subió durante la sesión norteamericana después de que los datos de inflación en Estados Unidos (EE.UU.) mostraran que los precios al productor subieron más de lo esperado. Esto sugiere que la Fed podría mantener los tipos al alza durante más tiempo ante el temor de que la inflación al consumo se reacelere. El par cotiza en 156.48, subiendo un 0.17% en el día.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectivas técnicas

El USD/JPY extendió sus ganancias por sexto día consecutivo, reavivando los temores de que las autoridades japonesas podrían intervenir en los mercados de divisas. El indicador de momentum o impulso sigue inclinado al alza, ya que la acción del precio se mantiene por encima de la Nube de Ichimoku (Kumo). Al mismo tiempo, las tendencias del RSI son alcistas, lo que podría abrir la puerta a volver a probar los máximos anuales.

Si los compradores recuperan la cifra de 157.00, se abriría la puerta a desafiar el máximo del 1 de mayo en 157.98. Una vez superados, aparecen niveles de resistencia clave, como el máximo del 26 de abril en 158.44, seguido del máximo del 29 de abril en 160.22.

Por otra parte, si los vendedores arrastran los precios por debajo de 156.00, se producirán nuevas pérdidas. El siguiente soporte sería el Kijun-Sen en 155.90. Si el par extendiera su tendencia bajista, la próxima zona de demanda sería el Senkou Span A en 155.10 antes de que los vendedores desafíen al Tenkan-Sen en 154.31.

USD/JPY Acción del precio - Gráfico diario

• El USD/CAD oscila en un rango estrecho por debajo de 1.3700 a la espera de los datos económicos cruciales de Estados Unidos.
• Los datos de inflación de EE.UU. influirán en las perspectivas de recorte de tipos de la Fed para septiembre.
• El par USD/CAD se mueve dentro de un patrón de triángulo descendente, lo que sugiere indecisión entre los inversores.

El par USD/CAD se mantiene al margen por debajo de la resistencia redonda de 1.3700 en la sesión europea del martes. El activo del Dólar canadiense se consolida mientras los inversores aguardan la publicación de los datos del Índice de Precios al Producción (IPP) y del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos correspondientes al mes de abril, que se publicarán a las 12:30 GMT del miércoles, respectivamente.

Las lecturas de la inflación de los productores y los consumidores estadounidenses proporcionarán nuevas pistas sobre las perspectivas de inflación de la Reserva Federal (Fed). La herramienta FedWatch de CME indica que la reunión de septiembre será el momento más temprano a partir del cual el banco central comenzará a reducir los tipos de interés.

Mientras tanto, el sentimiento de los mercados es de cautela a la espera de los datos de la inflación estadounidense. Los futuros del S&P 500 se mantienen planos en la sesión europea. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) rebota desde el soporte crucial de 105.00.

El Dólar canadiense se mantiene firme, ya que los sólidos datos de empleo canadienses de abril han mermado la confianza de los inversores en que el Banco de Canadá (BoC) comience a reducir los tipos de interés a partir de la reunión de junio. Statistics Canada informó que los empleadores canadienses contrataron a 90.400 personas en busca de empleo en abril, cifra significativamente superior al consenso de 18.000. En marzo, el mercado laboral registró un despido de 2.200 empleados. La tasa de desempleo se mantiene estable en el 6.1%, mientras que los inversores estimaban que el desempleo aumentaría al 6.2%.

El par USD/CAD oscila dentro de una formación de triángulo descendente en el gráfico diario. El patrron gráfico mencionado se traza desde el máximo del 16 de abril en 1.3846, mientras que el soporte horizontal se ubica desde el máximo del 19 de marzo en 1.3614. La media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 1.3684 sigue actuando como barricada para los alcistas del Dólar estadounidense.

El RSI de 14 periodos permanece dentro del rango 40.00-60.00, lo que sugiere una fuerte contracción de la volatilidad.

Una nueva oportunidad de compra surgiría si el activo rompe por encima del máximo del 30 de abril en 1.3785. Esto llevaría al par hacia el máximo del 17 de abril en 1.3838, seguido de la resistencia de nivel redondo de 1.3900.

En un escenario alternativo, una ruptura por debajo del mínimo del 3 de mayo en torno a 1.3600 expondría al par al mínimo del 9 de abril en torno a 1.3547 y al soporte psicológico de 1.3500.

USD/CAD gráfico diario

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, interviene en un debate moderado con el presidente del De Nederlandsche Bank (DNB), Klaas Knot, en la Asamblea General Anual de la Asociación de Bancos Extranjeros en Ámsterdam.

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

El Dólar estadounidense se mantiene bajo una modesta presión bajista tras estos comentarios. Al cierre de esta edición, el Índice del Dólar estadounidense perdía un 0,2% en el día, situándose en 105,00.

• El índice S&P 500 registró un movimiento bajista de 26 puntos al publicarse el Índice de Precios de Producción de Estados Unidos. 
• El foco pasa ahora al discurso de Jerome Powell.

El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. subió a +0.5% mensual en abril desde el -0.1% previo, superando claramente el consenso del +0.3%. El S&P 500 alcanzó un máximo diario en 5.225 durante la sesión europea, pero tras publicarse el IPP cayó a 5.198 para encontrar compradores agresivos que revirtieron este movimiento, llevando el índice de regreso a 5.228 puntos.  

La atención estará sobre el discurso de Jerome Powell

Lisa D. Cook, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, destacó el crecimiento en la demanda de productos y servicios de las instituciones financieras, durante su discurso en Nueva York. Se espera que Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, brinde mayor claridad y certidumbre sobre las metas de inflación en su discurso en la Asamblea General Anual de la Asociación de Banqueros Extranjeros que se celebra en Ámsterdam.

Niveles técnicos en el S&P 500 

El S&P 500 estableció un soporte en el corto plazo en 5.200, siendo el mínimo de la sesión americana y confluencia del retroceso al 50% de Fibonacci. La resistencia próxima la tenemos en el máximo de la sesión del 13 de mayo en 5.239. De superarse, el siguiente objetivo es 5.263, máximo histórico alcanzado el 28 de marzo. 

Gráfico de 1 minuto S&P 500

Gráfico de 1 hora S&P 500

• El precio de la Plata alcanza un máximo de dos semanas de 28.80$, mientras que el Dólar estadounidense cae.
• El Dólar estadounidense cae a pesar de que el IPP estadounidense creció a un ritmo más rápido en abril.
• La Fed podría retrasar los recortes de tipos más allá de septiembre.

El precio de la Plata (XAG/USD) sube hasta 28.60$ en la sesión americana del martes. El metal blanco se fortalece mientras que el Dólar estadounidense cae a pesar de que la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS) ha publicado el informe del Índice de Precios de Producción (IPP).

El IPP general mensual creció a un ritmo más rápido del 0.5% frente a las estimaciones del 0.3%, lo que sugiere que las presiones sobre los precios se mantuvieron persistentes a principios del segundo trimestre. El IPP subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, también aumentó un 0.5%. Los datos anuales del IPP general y subyacente crecieron en línea con las estimaciones del 2.2% y el 2.4%.

Esto ha acentuado los temores a que la Reserva Federal (Fed) retrase los recortes de tipos más allá de septiembre o mantenga los tipos de interés en su rango actual del 5.25%-5.50% para todo el año. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae a 105.00. El atractivo de la Plata denominada en dólares mejora cuando el Dólar se deprecia.

El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años sigue cayendo hasta el 4.46%. Por lo general, los riesgos cada vez mayores de inflación persistente impulsan los rendimientos de los activos con tipos de interés bajos. Sin embargo, en este caso, el rendimiento de los bonos ha caído. Esto ha disminuido el coste de oportunidad de mantener una inversión en activos sin rendimiento, como la Plata.

Esta semana, los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense de abril serán el principal indicador económico que ayudará a los inversores a proyectar el próximo movimiento del precio de la Plata, el Dólar estadounidense y el rendimiento de los bonos, que se publicará el miércoles. Los inversores también se centrarán en las ventas minoristas mensuales, que se publicarán junto con los datos de la inflación del consumo.

Análisis técnico de la Plata

El precio de la Plata se recupera bruscamente tras descubrir interés de compra cerca del soporte horizontal trazado desde el máximo del 14 de abril de 2023 en torno a 26.09$ en un marco temporal diario. El soporte mencionado anteriormente fue una resistencia importante para los alcistas del precio de la Plata. El metal blanco se acerca al máximo de varios años en 29.80$.

Las perspectivas a corto plazo de la Plata han mejorado, ya que vuelve a situarse por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 periodos, que cotiza en torno a los 27.30$.

El RSI de 14 periodos se mueve dentro del rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere que se ha desencadenado un impulso alcista.

Gráfico diario de la Plata

• El par AUD/USD avanza hasta 0.6620 en medio de un ambiente alegre en los mercados y una caída del Dólar estadounidense.
• Los datos del IPP estadounidense no logran impulsar el atractivo del Dólar estadounidense.
• Los economistas estiman que el índice de precios salariales de Australia creció de manera sostenida en el primer trimestre de este año.

El par AUD/USD sigue subiendo hasta 0.6620 en la sesión americana del martes. El AUD/USD se fortalece mientras que el Dólar estadounidense se ve presionado a pesar de que el Índice de Precios de Producción (IPP) estadounidense de abril ha resultado ligeramente alcista. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue la cotización del Dólar frente a seis divisas principales, cae cerca del soporte crucial de 105.00.

Los datos anuales del IPP general y subyacente, que eliminan la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, crecieron en línea con las estimaciones del 2.2% y el 2.4%. El IPP mensual general y el subyacente subieron con fuerza un 0.5%, superando el consenso y las lecturas anteriores. La subida de los precios de las empresas se debe principalmente a la subida de los precios de los insumos o al fuerte gasto de los hogares, o a una combinación de ambos.

Un gran repunte de la inflación de los productores muestra signos de presiones persistentes sobre los precios, lo que podría influir negativamente en las especulaciones sobre recortes de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed), para los que los mercados financieros esperan que la reunión de septiembre sea el punto más temprano.

Entretanto, el sentimiento del mercado es positivo, ya que los inversores se han desmarcado de la incertidumbre ante los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense de abril, que se publican el miércoles. El S&P 500 abre con una nota ligeramente alcista. Los datos de inflación en EE.UU. se han mantenido por encima de las previsiones en el primer trimestre de este año. Unas cifras similares mermarían las perspectivas de recorte de tipos de la Fed para todo el año.

En cuanto al Dólar australiano, los inversores esperan los datos del índice de precios salariales del primer trimestre, que se publicarán el miércoles. Se prevé que los datos de inflación salarial trimestral y anual hayan crecido de forma sostenida un 0.9% y un 4.2%, respectivamente. La persistencia de los datos de crecimiento salarial dispararía los riesgos al alza de la inflación, lo que obligaría al Banco de la Reserva de Australia (RBA) a mantener un marco restrictivo de los tipos de interés durante más tiempo.

• La Libra esterlina se recupera bruscamente de 1.2500 gracias al crecimiento constante de los salarios en el Reino Unido.
• Los empresarios británicos despidieron trabajadores por tercera vez consecutiva, pero el crecimiento salarial se mantiene estable.
• El Dólar estadounidense se encuentra bajo presión a pesar del fuerte crecimiento del IPP mensual en abril.

La Libra esterlina (GBP) descubre un fuerte interés de compra cerca del soporte psicológico de 1.2500 frente al Dólar estadounidense en la sesión del martes de EE.UU. El par GBP/USD rebota ya que el impacto de los débiles datos de empleo del Reino Unido (UK) para los tres meses que finalizaron en marzo se vio compensado por un crecimiento salarial estable. Además, la caída del Dólar estadounidense a pesar del alza del Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos ha impulsado la demanda de la Libra.

La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS) ha informado de que el mercado laboral ha sido testigo de una reducción por tercera vez consecutiva, mientras que el impulso del crecimiento salarial se mantiene estable en niveles relativamente altos.

Tras conocerse los datos del mercado laboral, el Economista Jefe del BoE, Huw Pill comentó: "Las tasas de crecimiento salarial se mantienen bastante por encima de lo que sería coherente para cumplir el objetivo de inflación del 2% de forma sostenible". Hizo hincapié en mantener una postura restrictiva en política monetaria que sigue ejerciendo presión a la baja sobre la persistencia de la inflación doméstica. En cuanto a los recortes de tipos de interés, opinó que es razonable creer que durante el verano se observará la confianza suficiente para plantearse una bajada de los tipos de interés.

Resumen diario de los movimientos del mercado: La Libra esterlina mantiene las ganancias, mientras que el Dólar estadounidense no logra sacar provecho de los datos del IPP de EE.UU.

• La Libra esterlina encuentra un fuerte interés comprador cerca de 1.2500 frente al Dólar estadounidense. El par GBP/USD avanza a pesar de que los empleadores británicos despidieron a 177.000 trabajadores, cifra superior al despido de 156.000 empleados en el período diciembre-febrero. La tasa de desempleo de la OIT sube al 4.3%, tal y como se esperaba, frente al 4.2% anterior. Los datos del mercado laboral indican claramente que la economía está luchando por soportar las consecuencias de la subida de los tipos de interés del Banco de Inglaterra (BoE).
• En el escenario actual, la situación parece favorable para que el BoE comience a reducir los tipos de interés, ya que las presiones sobre los precios también se están suavizando de forma constante. Sin embargo, el fuerte crecimiento salarial que alimenta la inflación de los servicios seguirá siendo una de las principales preocupaciones de los responsables políticos del BoE. Las ganancias medias anuales (con y sin primas) crecieron un 6.0% y un 5.7%, respectivamente, en los tres meses anteriores a marzo. Los inversores esperaban una desaceleración de las ganancias medias, incluidas las primas, hasta el 5.3%.
• En Estados Unidos, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del dólar frente a seis divisas principales, cayó a su mínimo semanal en torno a 105,00, a pesar de que el IPP creció en línea con las estimaciones. El IPP anual general y el subyacente, que elimina la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, crecieron un 2.2% y un 2.4%, respectivamente. El IPP mensual general y el subyacente crecieron con fuerza, un 0.5%, frente a las expectativas del 0.3% y el 0.2%, respectivamente.
• Esta semana, el calendario económico estadounidense está repleto de datos de primer orden. El próximo movimiento del Dólar estadounidense se verá impulsado principalmente por los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) y las ventas minoristas de abril, que se publicarán el miércoles. Los datos de la inflación al consumo influirán en las especulaciones sobre la vuelta a la normalización de la política monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed) a partir de la reunión de septiembre.

Análisis técnico: La Libra esterlina se mantiene por encima de la EMA de 20 días

La Libra esterlina muestra fortaleza cerca de 1,2560 debido a las buenas perspectivas a corto plazo. El par GBP/USD se mantiene cómodamente por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza en torno a 1.2530. El par ha retrocedido un 38.2% de las pérdidas registradas desde un máximo de 10 meses en torno a 1.2900.

El Cable sigue bajo presión cerca del cuello del patrón gráfico de cabeza y hombros (H&S) formado en un marco temporal diario. El 12 de abril, el par cayó con fuerza tras romper por debajo de la línea del cuello del patrón de hombro y cabeza trazado desde el mínimo del 8 de diciembre en torno a 1.2500.

El RSI de 14 periodos oscila en el rango 40.00-60.00, lo que sugiere indecisión entre los participantes del mercado.

• El Dólar estadounidense se consolida en un rango muy estrecho.
• El calendario económico se anima con la publicación del IPP estadounidense y las declaraciones de la Fed.
• El Índice del Dólar estadounidense ronda los 105.25, por encima de 105.00.

El Dólar estadounidense (USD) está retrocediendo después de una reacción inicial brusca tras la publicación del Índice de Precios de Producción. Las revisiones a la baja son lo suficientemente buenas como para que los mercados apuesten por un Índice de Precios al Consumo menos caliente el miércoles. El evento principal que queda ahora es el presidente de la Fed, Jerome Powell, para escuchar si apoya esa opinión y se opone a cualquier pronóstico inicial de recorte de tipos de interés.

En el plano económico, ya se han publicado todos los datos económicos para este martes. Los operadores ya pueden empezar a posicionarse de cara a la publicación del Índice de Precios de Consumo (IPC) del miércoles. Con esta publicación del IPP, los operadores comenzarán a redoblar la apuesta por una posible relajación del IPC. Esto abriría la puerta a junio y daría casi por seguro que la Fed recortará los tipos de interés en septiembre.

Resumen diario de los movimientos del mercado: Las revisiones del IPP hacen tambalearse al Dólar

• El Foro Económico Mundial de Qatar comenzó el martes por la mañana. A lo largo de la semana podrían publicarse noticias relacionadas con las declaraciones de los líderes mundiales.
• El índice de optimismo de las pequeñas empresas estadounidenses para el mes de abril, elaborado por la Federación Nacional de Empresas Independientes, se situó en 89.7, frente al 88.5 de marzo.
• A las 12:30 GMT se publicó la lectura final del Índice de Precios de Producción de abril:
  • El IPP mensual se situó en el 0.5%, frente al -0.1% revisado.
  • El IPP general anual se aceleró hasta el 2.2% desde el 1.8% revisado.
  • El IPP subyacente mensual saltó al 0.5% desde el -0.1% revisado.
  • El IPP subyacente anual también se mantuvo estable en el 2.4%.
• Dos miembros de la Fed en la agenda de este martes:
  • La gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, hablará sobre el crecimiento económico hacia las 13:10 GMT.
  • El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, participará en un debate moderado con el gobernador del banco central holandés, Klaas Knot, en Ámsterdam en torno a las 14:00 GMT.
• Las acciones estadounidenses se sumergen en números rojos tras la publicación del IPP.
• La herramienta Fedwatch de CME sugiere una probabilidad del 91.1% de que en junio siga sin haber cambios en el tipo de los fondos federales de la Reserva Federal. Las probabilidades de un recorte de tipos en julio también están descartadas, mientras que para septiembre la herramienta muestra una probabilidad del 49% de que los tipos se sitúen 25 puntos básicos por debajo de los niveles actuales.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza en torno al 4.49%, el máximo de este martes.

Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Las revisiones del IPP desdibujan el panorama

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza bastante estable por encima de 105.00, aunque un poco a flote. Está claro que los operadores buscan una dirección o una confirmación sobre qué hacer a continuación con el Dólar. Más bien el presidente de la Fed, Jerome Powell, o la impresión del Índice de Precios al Consumo del miércoles serán mejores momentos para ver hacia dónde se dirige el DXY.

Al alza, 105.52 (un nivel fundamental desde el 11 de abril) debe recuperarse, idealmente a través de un cierre diario por encima de este nivel, antes de apuntar al máximo del 16 de abril en 106.52 por tercera vez. Más arriba y por encima del nivel redondo de 107.00, el índice DXY podría encontrar resistencia en 107.35, el máximo del 3 de octubre.

A la baja, las medias móviles simples (SMA) de 55 y 200 días en 104.54 y 104.25, respectivamente, ya han proporcionado un amplio soporte. Si esos niveles no se mantienen, la media móvil simple de 100 días, cerca de 103.89, es el siguiente mejor candidato.

El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Pierre Wunsch, declaró al periódico alemán Handelsblatt que las dos primeras reducciones de 25 puntos básicos de los tipos de interés oficiales del BCE eran casi una "obviedad", pero añadió que unos tipos altos durante más tiempo por parte de la Reserva Federal de EE.UU. podrían llevar a un ritmo más lento de recortes de tipos.

"No obstante, deberíamos proceder gradualmente y no demasiado deprisa. Deberíamos abstenernos de comprometernos a un segundo recorte de tipos ya en julio", añadió Wunsch.

Reacción de los mercados

El par EUR/USD subió ligeramente tras estos comentarios y se situó en 1,0815, con una subida del 0,24% en el día.

• El par EUR/USD sube ligeramente por encima de 1.0800 a pesar de que el tenaz IPP de EE.UU. agrava la incertidumbre sobre los recortes de tipos de la Fed en septiembre.
• El IPP anual estadounidense de abril cumple las estimaciones y las cifras mensuales superan el consenso.
• El índice de precios de la zona euro va camino de volver al 2%, mientras que la inflación de los servicios se reduce al 3.7%.

El par EUR/USD avanza ligeramente por encima de la resistencia redonda de 1.0800 en la sesión americana del martes. El par se fortalece a pesar de que los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de abril de Estados Unidos (EE.UU.) siguen siendo reacios. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) muestra que el IPP mensual general y subyacente crecieron con fuerza un 0.5% frente a las expectativas del 0.3% y el 0.2%, respectivamente. Anualmente, el IPP general y el subyacente crecieron en línea con las estimaciones del 2.2% y el 2.4%, respectivamente.

Se espera que las cifras calientes del IPP mermen la confianza de los inversores en que la Reserva Federal (Fed) comience a reducir los tipos de interés a partir de la reunión de septiembre. Para mayor claridad, los inversores se centrarán en el Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense de abril, que se publicará el miércoles.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El EUR/USD amplía su tendencia alcista tras la publicación del IPP estadounidense

• El EUR/USD aspira a establecerse por encima de la resistencia crucial de 1.0800. El par de divisas principales amplía su tendencia alcista, mientras que el Dólar estadounidense cae a pesar de un informe del IPP de EE.UU. mejor de lo esperado, que ha suscitado preocupación por la firme especulación de que la Fed comenzará a reducir los tipos de interés a partir de la reunión de septiembre. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae hasta el soporte crucial de 105.00.
• Para mayor claridad, los inversores se centrarán en los datos de la inflación al consumo de abril. Los datos sobre la inflación al consumo en Estados Unidos serán el principal acontecimiento de la semana. El IPC estadounidense se mantuvo por encima de las previsiones en el primer trimestre del año debido a las tensas condiciones del mercado laboral y al fuerte gasto de los hogares. Por lo tanto, los inversores se centrarán en él, ya que la continuación de la publicación de lecturas calientes obligará a los operadores a recortar las apuestas de recortes de tipos de la Fed en septiembre. Los datos de inflación también contrarrestarán el optimismo de la Fed sobre la bajada de tipos, basado en la relajación del mercado laboral.
• Al otro lado del Atlántico, los inversores esperan los datos preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona correspondientes al primer trimestre, que se publicarán el miércoles. Se espera que el crecimiento del PIB haya aumentado a un ritmo constante. Se prevé un crecimiento estable del PIB trimestral y anualizado del 0.3% y el 0.4%, respectivamente. Un crecimiento del PIB al alza aliviaría a los responsables políticos del Banco Central Europeo (BCE), que tienen previsto empezar a bajar los tipos de interés a partir de la reunión de junio.
• Las presiones sobre los precios en la economía de la eurozona van camino de volver a la tasa deseada del 2%, ya que la inflación de los servicios, que se mantuvo constante en el 4% en el periodo noviembre-marzo, descendió bruscamente al 3.7% en abril. Los mercados financieros han anticipado que el BCE reducirá los tipos de interés en 70 puntos básicos (pb) este año.

Análisis técnico: El EUR/USD ve alzas por encima de 1.0800

El par EUR /USD cotiza cerca de la resistencia redonda de 1.0800. La media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 1.0800 está actuando como una fuerte barrera para los alcistas del Euro.

Sin embargo, el par de divisas principales está en camino hacia la frontera bajista del patrón de triángulo simétrico formado en un marco de tiempo diario, que se traza desde el máximo del 28 de diciembre alrededor de 1.1140. El borde ascendente del triángulo está marcado desde el mínimo del 3 de octubre en 1.0448. La formación del triángulo simétrico muestra una fuerte contracción de la volatilidad.

El RSI de 14 periodos oscila dentro del rango 40.00-60.00, lo que sugiere indecisión entre los participantes del mercado.

• El USD/MXN sube a máximos de tres días en 16.87.
• El Dólar repunta ante la expectativa de que las tasas altas de la Fed se mantengan.
• Los precios de producción de EE.UU. suben más de lo esperado en las lecturas mensuales.

El USD/MXN comenzó la jornada del martes operando en un estrecho rango alrededor de 16.77/16.81. Tras la publicación de los datos de precios de producción de EE.UU., que fueron más altos de lo esperado, el par repuntó a máximos de tres días en 16.87.

El Dólar repunta momentáneamente con el IPP estadounidense

El Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos ha subido un 0.5% mensual en abril tras caer un 0.1% en marzo, según ha publicado la Oficina de Estadísticas Laborales. El aumento supera las expectativas del mercado, que esperaba un incremento del 0.3%. El IPP interanual ha crecido un 2.2%, en línea con lo esperado, mientras que el dato de marzo ha sido revisado a la baja, pasando al 1.8% desde el 2.1% publicado hace un mes.

Los precios de producción subyacentes (excluyendo alimentación y energía) han subido un 0.5% mensual después de caer un 0.1% el mes previo. El aumento supera las previsiones del 0.2%. El indicador anual ha mantenido su crecimiento en el 2.4%, tal como se esperaba.

El Índice del Dólar (DXY) ha subido inicialmente con la publicación a 105.48, su nivel más alto en tres días. El impulso no ha tenido continuación, y el índice ha perdido todo el terreno ganado, moviéndose ahora alrededor de 105.18, perdiendo un 0.03% en el día.

Los precios persistentemente altos en diferentes indicadores pueden provocar que la Fed mantengan sus tasas en niveles elevados por más tiempo, lo que favorece al Dólar estadounidense. Después de la publicación del IPP de hoy, la herramienta FedWatch de CME Group estima que hay un 91.1% de probabilidades de que la Reserva Federal no mueva ficha en su reunión de junio. En julio, las opciones de mantener las tasas sin cambios se sitúan en un elevado 70.4%, mientras que en septiembre disminuyen al 36.6%, por lo que el mercado sigue estimando esta fecha como la idónea para una primera moderación de la política restrictiva de la Fed.

A la espera del importante dato del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. que se publicará mañana, los operadores del USD/MXN estarán muy pendientes hoy del discurso de Jerome Powell, presidente de la Fed, ya que hablará a las 14.00 GMT en la Asamblea General Anual de la Asociación de Banqueros Extranjeros que se celebra en Ámsterdam.

En México, el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) ha publicado hoy su Encuesta Mensual de la Industria Manufacturera, mostrando que en marzo el personal ocupado en el sector disminuyó un 0.5% mensual y las horas trabajadas bajaron un 0.1%, mientras que los salarios se incrementaron un 0.6%. A nivel anual, el empleo en el sector cayó un 2.1% y las horas trabajadas descendieron un 1.3%. Las remuneraciones, en cambio, aumentaron un 4.5%.

USD/MXN Niveles 

Con el Dólar cotizando frente al Peso mexicano sobre 16.84, ganando un 0.22% en el día, la próxima zona de resistencia aparece en 16.92, media móvil diaria de 100 en gráfico de un día. Por encima, la resistencia principal está en la zona psicológica de 17.00 antes de 17.39, techo del pasado 25 de abril.

A la baja, el USD/MXN encontrará soporte en 16.72, mínimo de la semana pasada, y posteriormente alrededor de 17.50/17.55. El suelo de 2024 y los últimos casi nueve años en 17.26 será el punto más fuerte de contención en caso de un descenso mayor.

El Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos ha subido un 0.5% mensual en abril tras caer un 0.1% en marzo, según ha publicado la Oficina de Estadísticas Laborales. El aumento supera las expectativas del mercado, que esperaba un incremento del 0.3%.

El IPP interanual ha crecido un 2.2%, en línea con lo esperado, mientras que el dato de marzo ha sido revisado a la baja, pasando al 1.8% desde el 2.1% publicado hace un mes.

Los precios de producción subyacentes (excluyendo alimentación y energía) han subido un 0.5% mensual después de caer un 0.1% el mes previo. El aumento supera las previsiones del 0.2%. El indicador anual ha mantenido su crecimiento en el 2.4%, tal como se esperaba.

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) ha subido inicialmente con la publicación a 105.48, su nivel más alto en tres días. El impulso no ha tenido continuación, y el índice se mueve ahora alrededor de 105.17, perdiendo un 0.05% en el día.

• Los precios del Gas Natural se enfrentan a un importante limide 2.53$.
• Los riesgos geopolíticos disminuyen un poco mientras se celebra el Foro Económico de Qatar.
• El Índice del Dólar estadounidense se mantiene y consolida por encima de 105.00.

El precio del Gas Natural (XNG/USD) ha proporcionado a los operadores una buena racha, con una subida del 40% desde finales de marzo. Este movimiento se debe en parte a los continuos ataques de Israel contra Gaza. Con la presión de los líderes mundiales, que exigen a Israel al menos un alto el fuego, es probable que las tensiones disminuyan. Mientras tanto, Europa se ha asegurado un suministro de Gas suficiente antes de la próxima temporada de calefacción y antes de las importantes medidas a largo plazo que entrarán en vigor a partir de 2025 en 2028, independizando al bloque del Gas ruso.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza establemente por encima del soporte crucial de 105.00 el martes antes del discurso del presidente de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), Jerome Powell. Los mercados ya se están preparando para el Índice de Precios al Consumo (IPC) de abril, que se publicará el miércoles, por lo que las palabras del presidente de la Fed, Powell, sobre la posibilidad de mantener los tipos más altos durante más tiempo podrían influir en las perspectivas de recorte inicial de tipos de la Fed hasta finales de 2024 o incluso principios de 2025. El resultado de este escenario sería un Dólar estadounidense más fuerte en general, lo que afectaría a los precios del Gas denominados en USD.

El Gas Natural cotiza en 2.49$ por MMBtu en el momento de redactar este informe.

Noticias sobre el Gas Natural: Comentarios desde Qatar

• El Foro Económico Mundial de Qatar comenzó el martes por la mañana. Es posible que a lo largo de la semana se publiquen titulares de los líderes mundiales. El Primer Ministro de Qatar, Mohammed bin Abdulrahman Al Thani, ya hizo una declaración de apertura, condenando el enfoque de Israel hacia Gaza y haciendo un llamamiento a la paz y a un alto el fuego para llegar a un acuerdo que funcione para todas las partes, según emitió Bloomberg Television.
• El martes se publicará el Informe mensual de mercados de la OPEP. Aunque se trate de petróleo, el complejo energético en su conjunto podría enfrentarse a vientos favorables o desfavorables derivados de cualquier perspectiva o cambio firme en su política.
• Alemania tendrá que diversificar su capacidad energética construyendo nuevas centrales de gas, ya que Bloomberg calcula que el 25% de las actuales plantas de carbón cerrarán a finales de año.
• La planta de GNL de Freeport está produciendo Gas Natural Licuado al nivel más alto de los últimos seis meses, tras un prolongado periodo de interrupciones imprevistas y mantenimiento. Actualmente, los tres trenes de producción están produciendo conjuntamente 2.090 millones de pies cúbicos de Gas al día, informa Reuters.

Análisis técnico del Gas Natural: Fatiga de rally

El comercio alcista del Gas Natural desde finales de abril se está agotando. El rally ha llegado al final de la línea y se enfrenta a un firme rechazo contra la media móvil simple (SMA) de 200 días en 2.53$ el martes. Se necesitará un gran catalizador o impulsor para superar ese tope en la parte superior.

Si el precio del Gas rompe por encima de la SMA de 200 días, el marcador de 3.00$ es el primer nivel a vigilar. Una vez superado, el nivel fundamental cerca de 3.07$ (máximo del 6 de marzo de 2023) entrará en juego y marcará un nuevo máximo para 2024. Más arriba, hay margen para un cruce rápido hacia los 3.69$.

A la baja, una doble banda está a la espera de proporcionar soporte con la SMA de 100 días en 2.09$ y el nivel fundamental en 2.11$ (mínimo del 14 de abril de 2023). Si esta zona de soporte no se mantiene, la línea de tendencia verde ascendente cerca de 1.98$, junto con la SMA de 55 días en 2.00$, deberían evitar un nuevo descenso.

Gas Natural: Gráfico diario

• El Oro se recupera en medio de una continua aversión al riesgo geopolítico.
• La demanda por parte de los inversores, incluidos los bancos centrales, debido a las cualidades de refugio del Oro sigue siendo alta.
• El XAU/USD encuentra soporte y se mantiene en una tendencia alcista a corto plazo, lo que indica que podría recuperarse.

El precio del Oro (XAU/USD) se estabiliza en 2.330 $ el martes ya que los riesgos geopolíticos continúan avivando la demanda de los activos refugio seguro.

Sin embargo, las ganancias podrían verse limitadas por los datos procedentes de EE.UU., que indican que los tipos de interés probablemente se mantendrán elevados durante algún tiempo, reduciendo el atractivo del metal precioso, que no ofrece rendimientos.

El precio del Oro encuentra un suelo ante los riesgos geopolíticos

El precio del Oro encuentra un suelo el martes, ya que los crecientes riesgos geopolíticos impulsan la demanda del activo refugio.

El aumento de las protestas contra la ocupación israelí de Gaza, la apertura de un nuevo frente en Ucrania por parte de Rusia y el temor a una fragmentación del comercio mundial han elevado un escalón el "nivel de amenaza" del riesgo geopolítico.

El FMI advierte de que el comercio mundial está en peligro

En un discurso pronunciado el lunes en el Stanford Institute for Economic Policy Research, Gita Gopinath, Primera Subdirectora Gerente del FMI, advirtió: "Los países están reevaluando a sus socios comerciales en función de sus preocupaciones económicas y de seguridad nacional", y añadió que, de continuar esta tendencia, "podríamos asistir a un amplio retroceso de las normas de compromiso mundiales y, con ello, a una reversión significativa de los beneficios de la integración económica".

Las sanciones de Occidente y Estados Unidos contra Rusia, Irán y otros países de mercados emergentes son un factor de "fragmentación" de las alianzas comerciales según criterios geopolíticos. La respuesta de los inversores y los bancos centrales es acaparar Oro.

Alternativa de Oro al Dólar estadounidense

El abandono del Dólar estadounidense como medio de comercio internacional por parte de los países BRIC ha incrementado la demanda de Oro como posible sustituto.

Este ha sido el principal motivo del aumento de la demanda de Oro por parte de los bancos centrales no occidentales y de la correspondiente reducción de las reservas de Dólar estadounidense.

El Oro es visto como un posible sustituto del Dólar estadounidense como depósito seguro de valor en los acuerdos de comercio internacional entre naciones con divisas nacionales volátiles, según Carnegie Endowment for International Peace, un servicio de asesoramiento con sede en Washington.

Oro limitado por los datos de EE.UU.

Sin embargo, la subida del precio del Oro podría verse limitada por los datos de una encuesta realizada por el Banco de la Reserva de Nueva York, según la cual los consumidores estadounidenses siguen esperando que los precios de las tiendas suban durante el próximo año. Los datos indican que la Reserva Federal (Fed) podría tener que mantener los tipos de interés elevados durante más tiempo para luchar contra la inflación.

El sentimiento de los consumidores de Nueva York en abril, publicado el lunes, mostró que las expectativas de inflación a un año vista aumentaron hasta el 3,3%, desde el 3,0% de marzo, el nivel en el que se encontraban desde noviembre de 2023. La lectura está muy por encima del objetivo del 2,0% de la Reserva Federal y hace probable que la Fed mantenga los tipos de interés más altos durante más tiempo.

Dado que el Oro es un activo que no devenga intereses, es una opción menos atractiva cuando los tipos de interés reales son altos.

Los tipos de interés reales, es decir, los intereses que pueden obtener los inversores menos la inflación, se mantienen relativamente altos según los datos del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, lo que aumenta el coste de oportunidad de mantener activos sin rendimiento como el Oro.

tipo de interés real a 10 años. Fuente: Banco de la Reserva Federal de Cleveland

Análisis técnico: El precio del Oro encuentra soporte tras su retroceso

El precio del Oro (XAU/USD) ha encontrado un suelo tras el retroceso de las últimas sesiones.

Oro rompió por debajo del soporte principal de máximos anteriores en alrededor de 2.350 $, pero desde entonces ha encontrado apoyo justo por encima de otro conjunto de máximos en alrededor de 2.330 $.

XAU/USD Gráfico de 4 horas

A pesar de la fuerte corrección, el metal precioso se mantiene en una tendencia alcista a corto plazo, que dado el viejo dicho "la tendencia es tu amiga", es probable que se reanude e impulse los precios al alza de nuevo. Todavía no hay indicios de que se reanude la tendencia alcista, aunque el impulso bajista en el retroceso se ha agotado por ahora.

Suponiendo que la tendencia alcista se reanude, el próximo objetivo para el Oro estaría en torno a los 2.400 $, aproximadamente en los máximos de abril. La superación de los 2.378 $, máximos del 10 de mayo, sería la confirmación.

Los gráficos a medio y largo plazo (diarios y semanales) también son alcistas, lo que añade un telón de fondo de apoyo para el Oro.

Los analistas de TD Securities analizan los próximos datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) y las ventas minoristas en Estados Unidos.

Las ventas minoristas aumentarán por tercer mes consecutivo en abril

"Esperamos que el IPC de la próxima semana muestre una desaceleración de la inflación subyacente a un ritmo 'suave' del 0,3% intermensual, tras registrar un tercer fuerte aumento consecutivo del 0,4% en marzo. La inflación general probablemente suba un 0,3% intermensual, a pesar de otra notable subida de los precios de la energía. Obsérvese que nuestra previsión no redondeada del IPC subyacente, del 0,27% intermensual, sugiere mayores riesgos de una sorpresa moderada frente a un aumento redondeado del 0,2%".

"Esperamos que las ventas minoristas suban por tercer mes consecutivo en abril, abriendo el segundo trimestre con buen pie. Es probable que la volatilidad de las ventas de automóviles y gasolineras dé un gran impulso al crecimiento, y que el grupo de control también contribuya a exprimir el dato, aunque a la baja frente a marzo. También prevemos que las ventas en bares y restaurantes -el único componente de servicios del informe- se mantengan firmes".

El Dr. Marco Wagner, Economista Senior de Commerzbank, señala que prácticamente no hay duda de que el Banco Central Europeo (BCE ) bajará los tipos de interés oficiales en junio, pero sostiene que el BCE difícilmente podrá bajar el tipo de depósito por debajo del 3%.

El margen de maniobra del BCE para nuevos recortes de los tipos de interés será limitado

"A corto plazo, es probable que el panorama del BCE sea bastante acertado, es decir, que la inflación siga bajando en lo que queda de 2024, aunque con fluctuaciones. Sin embargo, existe una enorme presión inflacionista estructural subyacente que impulsará la inflación en los próximos años."

"Por lo tanto, los banqueros centrales sólo tendrán una ventana de oportunidad para recortar los tipos de interés en los próximos meses, que creemos que se cerrará en la primavera del próximo año. El margen de maniobra del BCE para nuevos recortes de los tipos de interés será limitado a medida que la elevada presión inflacionista se haga entonces cada vez más visible."

Esto es lo que debe saber para operar hoy martes 14 de mayo:

La acción en los mercados de divisas se mantiene tranquila tras la tenue negociación del lunes. El Índice del Dólar estadounidense (USD) sigue fluctuando en un canal estrecho por encima de 105,00, mientras los inversores esperan los datos de inflación de los productores de abril y el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. En la agenda económica europea se publicarán los resultados de la encuesta ZEW para Alemania y la Eurozona.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a diez años cerró la primera jornada de la semana sin cambios y los principales índices bursátiles cerraron con escasas variaciones. Se prevé que el Índice de Precios de Producción (IPP) suba un 0,3% mensual en abril, tras el incremento del 0,2% registrado en marzo. A primera hora de la sesión americana, el presidente de la Fed, Jerome Powell, participará en un debate moderado con el presidente del De Nederlandsche Bank (DNB), Klaas Knot, en la Asamblea General Anual de la Asociación de Banqueros Extranjeros en Ámsterdam.

El EUR/USD subió por encima de 1,0800 el lunes, pero borró una pequeña parte de sus ganancias diarias en la sesión americana para cerrar por debajo de este nivel. A primera hora del martes, el par fluctúa en un estrecho canal en torno a 1,0780.

El USD/JPY subió un 0,3% el lunes y siguió avanzando hacia los 156,50 a primera hora del martes. El ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, repitió el martes que es importante que las divisas se muevan de forma estable, reflejando los fundamentales. Añadió que vigilarán de cerca los movimientos de las divisas. Más temprano, los datos de Japón mostraron que el IPP subió un 0,9% anual en abril, igualando las expectativas del mercado y el aumento de marzo.

Mientras tanto, el Fondo Monetario Internacional (FMI) afirmó que el compromiso de Japón de permitir que el Yen japonés (JPY) se mueva con flexibilidad permitiría al Banco de Japón (BoJ) centrarse en lograr la estabilidad de los precios y advirtió contra el llamamiento de ciertos expertos a utilizar la política monetaria para limitar la depreciación de la divisa, según informa Reuters.

La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido informó el martes de que la tasa de desempleo ILO subió hasta el 4,3% en los tres meses hasta marzo, desde el 4,2% esperado. El número de solicitantes de empleo aumentó en 8.900, mientras que el empleo bajó en 177.000 en abril. Por otra parte, las ganancias medias sin primas subieron un 6% anual en los tres meses anteriores a marzo, mientras que las ganancias medias con primas subieron un 5,7% anual en el mismo periodo. El par GBP/USD no mostró una reacción inmediata a estos datos y se movió por última vez al alza y a la baja en una banda estrecha en torno a 1,2550.

El Oro sufrió una corrección a la baja y perdió alrededor de un 1% el lunes. El XAU/USD subió a primera hora del martes, pero sigue por debajo de 2.350 $.

Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el martes, según datos de FXStreet. La Plata cotiza a 28,36 $ la onza troy, un 0,56% más que los 28,20 $ que costó el lunes.

Los precios de la Plata han aumentado un 11,35% desde principios de año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas troy de Plata necesarias para igualar el valor de una onza troy de Oro, se situó el martes en 82,51, por debajo de los 82,85 del lunes.

Los inversores pueden utilizar este ratio para determinar la valoración relativa del Oro y la Plata. Algunos consideran que una relación alta indica que la Plata está infravalorada o que el Oro está sobrevalorado, y podrían comprar Plata o vender Oro en consecuencia. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.

El índice ZEW de sentimiento económico de Alemania ha subido en mayo a 47.1 puntos desde los 42.9 de abril, mejorando por décimo mes consecutivo y obteniendo su mejor cifra desde febrero de 2022. El dato mejora las expectativas del mercado, ya que se esperaba un aumento a 46.3.

El ZEW de situación actual también ha mejorado, moderándose a -72.3 desde los -79.2 puntos previos, su mejor resultado en nueve meses. La cifra mejora los -75 puntos estimados por el consenso.

El ZEW de sentimiento económico de la Eurozona, por su parte, ha subido a 47 desde 43.9, su nivel más alto en 27 meses. El dato ha superado las previsiones de los expertos, que esperaban un aumento a 46.1.

Euro reacción

El EUR/USD ha descendido a repuntando tras los datos a 1.0792. Al momento de escribir, el par gana un leve 0.02% en 1.0791.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de España ha subido una décima en la lectura interanual de abril, situándose en el 3.3% frente al 3.2% de marzo, su nivel más alto en tres meses, según ha informado el Instituto Nacional de Estadísticas. La cifra está en línea con lo esperado.

A nivel mensual, el IPC se ha moderado al 0.7% desde el 0.8% previo, tal como se esperaba.

La tasa de variación anual de la inflación subyacente (índice general sin alimentos no elaborados ni productos energéticos) disminuyó cuatro décimas, hasta el 2.9%. Es la tasa más baja desde enero de 2022.

Euro reacción

El EUR/USD ha descendido a mínimos del día en 1.0775. Al momento de escribir, el par pierde un 0.06% en 1.0783.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Alemania se ha mantenido en el 2.2% en la lectura interanual de abril, según ha publicado Destatis. La cifra está en línea con lo esperado. La inflación se mantiene en su nivel más bajo desde hace tres años.

El IPC mensual creció a un ritmo del 0.5%, por encima del 0.4% de marzo, su nivel más alto en trece meses. A pesar de la subida, el indicador ha cumplido con las expectativas del mercado.

Finalmente, la inflación armonizada anual ha sido del 2.4% frente al 2.3% previo, cumpliendo previsiones.

Euro reacción

El EUR/USD ha descendido a mínimos del día en 1.0775. Al momento de escribir, el par pierde un 0.06% en 1.0783.

El economista jefe del Banco de Inglaterra (BoE), Huw Pill, declaró el martes que aún tienen trabajo por hacer en cuanto a la persistencia de la inflación, según informa Reuters.

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

El GBP/USD ha descendido a mínimos de dos días en 1.2509. Al momento de escribir, el par pierde un 0.31% en 1.2520. .

• La tasa de desempleo en el Reino Unido subió al 4,3%.
• El GBP/USD desciende a mínimos de dos días en 1.2509.

La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido informó el martes que la tasa de desempleo ILO subió al 4,3% en los tres meses que van de enero hasta marzo desde el 4,2%. Esta lectura coincidió con las expectativas del mercado.

Otros detalles del informe de empleo mostraron que el recuento de demandantes aumentó en 8.900, mientras que el empleo bajó en 177.000 en abril. Además, las ganancias medias sin bonificaciones subieron un 6% anual en los tres meses anteriores a marzo, mientras que las ganancias medias con bonificaciones subieron un 5,7% anual en el mismo periodo.

Reacción de los mercados

Estas cifras provocaron un descenso posterior en el GBP/USD, cayendo a mínimos de dos días en 1.2509..