Noticias de mercados

• El petróleo crudo subió el jueves, ya que los mercados volvieron a valorar las perspectivas de crecimiento.
• La EIA revisó sus perspectivas de demanda, pero sigue por detrás de la OPEP.
• Las existencias de crudo del API y de la EIA disminuyeron esta semana.

El petróleo crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) alcanzó su nivel más alto en más de tres meses y registró un nuevo máximo de 81.05$ el jueves, ya que los operadores de barriles reequilibraron sus perspectivas de precios después de que las existencias de petróleo crudo estadounidense cayeran más de lo esperado esta semana y de que la Agencia Internacional de la Energía (EIA) revisara al alza sus perspectivas de crecimiento de la demanda.

La EIA prevé que la demanda mundial de petróleo crudo aumente en 1.3 millones de barriles diarios hasta 2024, lo que supone un incremento de 110.000 barriles diarios. Según la EIA, el mayor crecimiento de la demanda procedente de EE.UU., así como la incertidumbre que rodea a los ataques de los rebeldes Houthi en el Mar Rojo, están aumentando la demanda de combustible para barcos, ya que los buques de carga se desvían alrededor del continente africano para conectar Asia y los mercados europeos, mientras los militantes respaldados por Irán bloquean el acceso al Canal de Suez.

La EIA prevé ahora que la demanda mundial de petróleo crudo se sitúe en una media de 103.2 millones de barriles diarios en 2024, y las previsiones de crecimiento de la demanda para 2025 de la agencia han aumentado cerca de un 50% desde que se presentaron por primera vez sus perspectivas en verano del año pasado. A pesar del significativo aumento de las expectativas de demanda, la EIA sigue situándose muy por debajo de las previsiones de demanda de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), que espera que el crecimiento de la demanda de petróleo crudo añada al menos 2.2 millones de barriles diarios a la demanda actual hasta 2024.

Los suministros de petróleo crudo en EE.UU. disminuyeron más de lo previsto esta semana, ya que las refinerías iniciaron una producción adicional. El Instituto Americano del Petróleo (API) registró una reducción de 5.5 millones de barriles en la semana que finalizó el 8 de marzo, frente al aumento previsto de 400.000 barriles, mientras que las existencias de petróleo crudo de la Administración de Información Energética (EIA) cayeron 1.5 millones en el mismo periodo, muy por debajo del aumento previsto de 1.338 millones de barriles.

Perspectivas técnicas del WTI

El jueves, el petróleo crudo estadounidense WTI alcanzó máximos de varios meses en 81.50$, y llegó a situarse en 81.05$ antes de volver a establecerse en el nivel de 80.50$. El WTI subió luego de rebotar desde el mínimo de la semana pasada en 76.50$. El petróleo crudo estadounidense ha repuntado casi un 60%.

Las velas japonesas subieron y perforaron el rango de consolidación en torno a la media móvil simple de 200 días, cerca de 78.00$. El petróleo crudo estadounidense ha subido casi un 19% desde las ofertas mínimas de noviembre cerca de los 68.00$ por barril.

WTI gráfico horario

Gráfico diario del WTI

• El Oro experimenta un retroceso parcial como reacción a la inesperadamente elevada inflación de los productores estadounidenses y al fortalecimiento del Dólar.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense y el Índice del Dólar suben, lo que refleja una reevaluación por parte del mercado de la política monetaria de la Reserva Federal.
• Los datos de ventas minoristas y de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo subrayan la resistencia de la economía estadounidense, lo que pesa sobre los precios intradía del Oro.

Los precios del Oro recortaron parte de sus ganancias del miércoles el jueves después de que los operadores comenzaron a valorar una Reserva Federal menos "moderada" después de un informe más caliente de lo esperado del Índice de Precios de Producción (IPP). En consecuencia, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. subieron, apuntalando al Dólar estadounidense. En el momento de escribir estas líneas, el XAU/USD opera en torno a 2.160,00$ y gana un 0.50%.

Las acciones estadounidenses terminaron la sesión con pérdidas. Anteriormente, el Departamento de Trabajo de EE.UU. anunció que una medida de la inflación en el lado de los productores saltó. Al mismo tiempo, las ventas minoristas estadounidenses mostraron que los consumidores seguían resistiendo, mientras que las personas que solicitaron el seguro de desempleo disminuyeron por debajo de la lectura anterior y de las estimaciones.

La incertidumbre sobre las perspectivas de la política de los bancos centrales estadounidenses llevó a los inversores a recortar sus apuestas a que la Fed recortaría los tipos en la reunión de junio. Mientras tanto, el metal amarillo se mantiene a flote, ya que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a diez años sube diez puntos básicos, del 4.19% al 4.29%, mientras que el Índice del Dólar estadounidense (DXY), un indicador de la evolución del dólar frente a otras divisas, sube un 0.54%, hasta 103.33 puntos.

Resumen diario de los mercados: El Oro, a la defensiva ante la fortaleza del USD

• El IPP se mantuvo fuerte, en el 1,6% interanual, frente al 0.9%, mientras que el IPP subyacente se situó en el 2%, sin cambios, y ambas cifras superaron el consenso.
• El Departamento de Comercio de EE.UU. reveló que las ventas minoristas no alcanzaron las estimaciones del 0.8% intermensual y subieron un 0.6%, lo que sigue siendo una mejora en comparación con la lectura del mes anterior del -1.1%.
• El mercado laboral se mantuvo tenso, ya que las peticiones iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 9 de marzo cayeron de 210.000 a 209.000, por debajo de las estimaciones de 218.000.
• En un contexto en el que los índices de precios al consumo y a la producción de EE.UU. muestran una reactivación de la inflación, los responsables de la Fed deberían abstenerse de relajar la política monetaria.
• Durante su comparecencia de la semana pasada ante el Congreso estadounidense, el presidente de la Fed, Jerome Powell, afirmó que la inflación se está enfriando, al tiempo que reconoció que podrían relajar la política monetaria a finales de año. Sin embargo, subrayó que ello dependería de que los nuevos datos confirmasen a los responsables de la política monetaria que la inflación avanza de forma sostenida hacia el objetivo del 2% fijado por la Fed. La próxima reunión de la Fed está prevista para los días 19 y 20 de marzo.
• Según la herramienta FedWatch de CME, las expectativas de un recorte de tipos en mayo siguen siendo bajas, ya que han caído del 22% al 11%. Sin embargo, las probabilidades para junio se sitúan en el 64%, frente al 72%.

Análisis técnico: Los compradores de Oro se toman una pausa por debajo de 2.170,00$

El precio del Oro sigue sesgado al alza el jueves, pero se ha consolidado cerca de la zona de 2.160-$2.180 durante los últimos tres días, incapaz de romper por encima del rango y apuntar hacia 2.200,00$. Hay que decir que el indicador de fuerza relativa (RSI) está a punto de perforar por debajo de 70, una indicación de que los compradores están perdiendo impulso. En ese caso, el XAU/USD podría caer hacia 2.150,00$.

El mínimo del 6 de marzo en 2.123,80$, seguido de 2.100,00$, podría ser el objetivo de la caída. Una ruptura de este último expondría el máximo del 28 de diciembre en 2.088,48$ y el máximo del 1 de febrero en 2.065,60$.

Por otro lado, se produciría una continuación alcista una vez que los compradores recuperen el máximo del 12 de marzo en 2.184,76$. La siguiente parada sería el máximo del año hasta la fecha de 2.195,15$, seguido de 2.200,00$.

• El GBP/JPY alcanzó 189.00 tras algunos datos, mientras los inversores esperan movimientos en los tipos.
• Los mercados esperan más detalles del BoJ tras las negociaciones salariales de primavera.
• Las expectativas de inflación de los consumidores en el Reino Unido completarán la jornada del viernes.

El GBP/JPY repuntó y cayó antes de recuperarse a la zona media el jueves, girando en su lugar cerca de la zona de 189.00 mientras los inversores esperan movimientos del Banco de Japón (BoJ). Se espera que el BoJ saque los tipos de interés del territorio de tipos negativos después de que el banco central japonés anunciara a principios de año que los elevados aumentos salariales de las negociaciones salariales de primavera empujarían al BoJ a poner fin al régimen de tipos negativos.

La mayor confederación sindical de Japón informó la semana pasada de que las negociaciones salariales de primavera habían registrado las mayores demandas de subidas salariales por parte de sus trabajadores en más de tres décadas, alcanzando un máximo de 31 años. Según la Confederación de Sindicatos Japoneses, la tasa media de subida salarial exigida por sus diversos sindicatos fue del 5.85%, un punto porcentual más que en la misma época del año pasado y el mayor aumento desde la subida salarial del 7.15% de 1993.

En la sesión del viernes, la Libra esterlina (GBP) y el Yen japonés (JPY) tendrán pocas publicaciones económicas. Las expectativas de inflación de los consumidores británicos para este año se publicarán a primera hora de la sesión londinense, pero se trata de una publicación estrictamente de nivel medio. En la última cifra, los consumidores británicos esperaban que la inflación de los próximos 12 meses se situara en torno al 3.3%.

Perspectivas técnicas del GBP/JPY

El par GBP/JPY abrió la sesión del jueves con un repunte anémico desde la zona de 189.00 hasta las ofertas máximas del día cerca de 189.50. El par sufrió un rechazo técnico a la baja desde la media móvil simple (SMA) de 200 horas en 189.43 para establecer un mínimo diario cerca de 188.60 antes de recuperarse en el rango de apertura del día.

Las velas diarias siguen limitadas por un techo técnico firme en el nivel de 191.00, pero el par se mantiene en niveles técnicos medios tras varios días de caídas. El par GBP/JPY sigue bien apoyado por una SMA de 200 días alcista por encima de 184.20.

GBP/JPY gráfico horario

GBP/JPY gráfico diario

• Los toros no lograron mantener su impulso y cedieron las ganancias diarias.
• El RSI diario permanece en zona negativa, subrayando el actual impulso bajista.
• En el gráfico horario, los indicadores mantienen el sesgo bajista a corto plazo.

En la sesión del jueves, el par NZD/JPY cotiza con leves pérdidas y actualmente se ubica en 90.79 tras alcanzar un máximo de 91.21. Las ventas dominan el panorama del mercado a corto plazo y los compradores no logran tomar impulso adicional.

Según los indicadores del gráfico diario, el índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra actualmente en territorio negativo, lo que indica un impulso bajista. El RSI ha registrado un leve descenso desde el nivel del día anterior, lo que representa un leve aumento del sentimiento bajista. Mientras tanto, el histograma de divergencia de convergencia media móvil (MACD) muestra barras rojas planas, lo que sugiere que los osos no han ido a ninguna parte, mientras que los toros permanecen al margen....

NZD/JPY gráfico diario

Pasando al gráfico horario, el par RSI también opera dentro del territorio negativo, señalando la prevalencia de vendedores a corto plazo en el mercado. El histograma MACD también presenta barras rojas planas, sosteniendo el impulso bajista en un marco de tiempo más corto.

NZD/JPY gráfico horario

A pesar de que el par está por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días, se mantiene por encima de sus SMA de 100 y 200 días, lo que sugiere que la tendencia general sigue siendo alcista. Sin embargo, las indicaciones bajistas tanto en el gráfico diario como en el horario sugieren posibles retrocesos antes de una continuación de la tendencia alcista.

El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, dio a conocer a última hora del jueves su opinión sobre la posible política de recortes de tipos del BCE de cara a mediados de año.

Aspectos más destacados

"Considero que la economía europea se recuperará en el segundo semestre del año."

"El BCE debería disponer en junio de información suficiente para empezar a tomar decisiones sobre política monetaria."

"La inflación europea se dirige hacia el 2%, pero el crecimiento salarial sigue siendo un riesgo."

El Dólar logró remontar gracias a una nueva serie de cifras de inflación sólidas, mientras que el mercado laboral estadounidense mostró una mayor resistencia, lo que impulsó al Índice del Dólar estadounidense a máximos semanales. En el complejo de riesgo, el EUR/USD rompió por debajo de 1.0900 y el GBP/USD superó el soporte de 1.2800.

Esto es lo que hay que saber del viernes 15 de marzo:

El Índice del USD (DXY) alcanzó nuevos máximos de varias sesiones, superando la barrera de 103.00, ante la evidencia de una inflación persistente. Al final de la semana, las cifras de producción industrial y la impresión preliminar del sentimiento del consumidor de Michigan serán el centro de atención.

El par EUR/USD rompió por debajo del soporte de 1.0900 y registró nuevos mínimos semanales en medio del estado de ánimo de aversión al riesgo imperante. P. Lane del BCE hablará el 15 de marzo.

El GBP/USD aceleró su caída y cayó a mínimos de varios días en las inmediaciones de 1.2740 en un contexto de fuerte rebote del Dólar.

El USD/JPY avanzó por encima de 148.00, ampliando su recuperación semanal por tercera sesión consecutiva en medio de la fortaleza del dólar y el aumento de los rendimientos estadounidenses. El 15 de marzo se publicará el índice de la industria terciaria en Japón.

La reanudación de la presión vendedora arrastró al AUD/USD a sólo unos pips de la clave de la SMA de 200 días (0.6560), imprimiendo al mismo tiempo nuevos mínimos semanales. En Australia, las expectativas de inflación de los consumidores cobran protagonismo el 15 de marzo.

Los precios del barril de WTI subieron a un nuevo máximo de 2024 por encima de la marca de 81.00$, impulsados por las perspectivas optimistas de la AIE, así como por la perseverancia de las preocupaciones geopolíticas y los datos auspiciosos del último informe semanal de la EIA.

Los precios del Oro dejaron atrás el avance del miércoles y volvieron a centrarse en la zona de los mínimos recientes, cerca de los 2.150$ por onza troy, en medio de las ganancias adicionales del dólar y el aumento de los rendimientos. Por la misma razón, los precios de la Plata se vieron presionados y volvieron a territorio negativo tras un nuevo máximo histórico que superó el nivel clave de los 25.00$ por onza.

• El gráfico diario muestra un impulso bajista continuado con el RSI por debajo de 50.
• Los indicadores horarios también muestran un impulso negativo pero debilitado.
• Los alcistas deben retomar la SMA de 20 días para mejorar las perspectivas técnicas.

En la sesión del jueves, el par EUR/JPY cotiza en 161.33, con pérdidas del 0,20%. Los indicadores sugieren que los vendedores están al mando dentro del mercado actual, impulsando un impulso bajista pero debilitándose. A pesar de ello, persiste un sentimiento alcista más amplio, que subraya la posición del par por encima de las medias móviles simples (SMA) clave. Sin embargo, mientras el par se mantenga por debajo de la SMA de 20 días a corto plazo, las perspectivas se inclinarán a la baja.

En el gráfico diario, el índice de fuerza relativa (RSI) cayó por debajo de 50 en territorio negativo, hacia en 48, apuntando al sur. Esto indica un continuo impulso bajista. La divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) confirma esta tendencia bajista, ya que muestra barras rojas, pero su naturaleza decreciente insinúa que el impulso es más lento.

EUR/JPY gráfico diario

En el gráfico horario, se observa un panorama similar. El RSI se encuentra actualmente en torno a 46, mientras que el histograma del MACD corrobora aún más la visión negativa con la presencia de barras rojas.

EUR/JPY gráfico horario

A pesar de la continua tendencia bajista, la posición del par por encima de sus medias móviles simples de 100 y 200 días sugiere una tendencia general positiva a escala más amplia. Por lo tanto, si bien el mercado puede experimentar presión de venta a corto plazo, las perspectivas a largo plazo siguen siendo favorables a los compradores. Como el impulso negativo parece estar disminuyendo, los compradores podrían intervenir y avanzar hacia la SMA de 20 días, que, en caso de conquistarla, mejoraría las perspectivas del par.

• El Dow Jones retrocede un 0.6% después de que las ventas minoristas de EE.UU. y la inflación medida por el IPP suscitaran apuestas sobre los tipos.
• La inflación del IPP estadounidense sigue siendo ajustada, al igual que el mercado laboral estadounidense, y las ventas minoristas se recuperan.
• Las caídas en casi todos los sectores afectan a los índices.

El Índice Dow Jones de Industriales (DJIA) bajó el jueves después de que los datos estadounidenses mostraran que la inflación, la mano de obra y el gasto de los consumidores domésticos siguen siendo demasiado altos, demasiado ajustados y demasiado fuertes para los mercados que, en general, esperan recortes de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed). Las apuestas de los futuros de tipos a una bajada de tipos en junio retrocedieron tras la publicación de los datos estadounidenses, y los inversores se están retirando de unas acciones que han estado probando máximos históricos recientemente.

En el momento de redactar este informe, los sectores inmobiliario y de servicios públicos son los que más pierden en el mercado estadounidense, con una caída del 2.2% y el 1.35%, respectivamente. Las subidas siguen siendo escasas, con el sector de la energía subiendo un 0.8% en comparación, seguido de los servicios de comunicación, que suben alrededor de un 0.5%.

La inflación subyacente del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. se mantuvo en el 2.0% para el año finalizado en febrero, negándose a suavizar la previsión mediana del mercado del 1,9%. El IPP general anualizado de febrero subió al 1.6, muy por encima del 1,1% previsto. El dato anterior del 0.9% también se revisó ligeramente al alza hasta el 1,0%.

las ventas minoristas estadounidenses se recuperaron hasta el 0.6% en febrero, repuntando tras el descenso del -1.1% del mes anterior (revisado a la baja desde el -0,8%). Las ventas minoristas no alcanzaron la previsión del 0.8%, pero la recuperación fue lo suficientemente firme como para echar un jarro de agua fría a las apuestas de recortes de tipos que se inclinan por la esperanza de una recesión económica en Estados Unidos.

Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la semana finalizada el 8 de marzo también resultaron más sólidas de lo esperado, con 209.000 nuevos solicitantes de prestaciones por desempleo frente a los 218.000 previstos. La cifra de solicitantes de subsidio por desempleo de la semana anterior se revisó a 210.000, frente a la cifra inicial de 217.000.

Noticias del Dow Jones

De las treinta acciones que componen el índice Dow Jones, sólo seis cotizan en verde este jueves. Microsoft Corp. (MSFT) lidera la carrera alcista, con una subida del 2,6% en el día para cotizar por encima de 426.00$. Apple Inc. (AAPL) le sigue de cerca, con una subida del 1.5% para cotizar a 174.00$.

Las telecomunicaciones y el sector financiero arrastran al Dow Jones el jueves. Verizon Communications Inc. (VZ) pierde un 1.8% y cotiza por debajo de los 40.00$ por acción, mientras que JPMorgan Chase & Co. (JPM) pierde un 1.5% y cotiza por debajo de los 188.00$ por acción.

Perspectivas técnicas del Dow Jones de Industriales

El Dow Jones Industrial Average (DJIA) imprimió una barra externa el jueves, estableciendo tanto un nuevo máximo como un nuevo mínimo en comparación con el día anterior. El Dow Jones marcó un nuevo máximo de la semana en 39.224,19 antes de caer a un nuevo mínimo por debajo de 38.800,00.

El índice de acciones ha retrocedido por debajo de la zona de 39.000,00 el jueves. Los postores observarán que el Dow Jones tiene una brecha de valor justo (FVG) madura para la cosecha, mientras que una zona de oferta tiene un precio desde el mango de 39.000,00 a 38.960,00.

Dow Jones Industrial Average, gráfico de 5 minutos

• La Libra cae frente a la fortaleza del Dólar tras la publicación del IPP estadounidense, indicativo de inflación.
• La resistencia de las ventas minoristas estadounidenses enturbia las previsiones de recorte de tipos de la Fed.
• El crecimiento del Reino Unido ajusta las expectativas de recorte del BoE en las reevaluaciones de la política global.
• El mercado laboral estadounidense y el aumento de los rendimientos del Tesoro fortalecen al Dólar, lo que pesa sobre la Libra esterlina.

La Libra esterlina cayó frente al Dólar el jueves después de que el Departamento de Trabajo estadounidense anunciara un rebote de la inflación en el sector productor que podría hacer mella en la política de relajación de la Reserva Federal. Por ello, el par GBP/USD cede terreno y cotiza en 1.2748, perdiendo un 0.38% en el día.

GBP/USD se debilita, ya que los datos económicos de EE.UU. impiden que la Fed suavice su política, mientras que los rendimientos de EE.UU. suben

El Dólar está cobrando impulso, ya que se mantiene en puja tras la publicación de una serie de datos económicos estadounidenses. Las ventas minoristas estadounidenses decepcionaron las estimaciones del 0.8%, pero mejoraron un 0.6% intermensual tras la fuerte caída de enero. Aunque los datos justificarían un recorte de los tipos por parte de la Reserva Federal, la medida de la inflación por el lado de los productores, conocida como Índice de Precios de Producción (IPP), se reaceleró.

El IPP de febrero fue fuerte, del 0.9% al 1.6% interanual, mientras que el IPP subyacente se situó en el 2% sin cambios. Ambas cifras superaron las estimaciones.

El mercado laboral se mantuvo tenso, ya que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la última semana cayeron de 210.000 a 209.000, por debajo de las estimaciones de 218.000.

Tras conocerse los datos, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. habían subido con fuerza, situándose el tipo de la nota de referencia a 10 años en el 4,296%. El Índice del Dólar (DXY), que mide la evolución del Dólar frente a otras divisas, subió un 0.53% y se situó en 103.33.

Al otro lado del charco, las últimas cifras del PIB del Reino Unido mostraron que la economía salió de la recesión y creció un 0.2% intermensual en enero. Esto ha retrasado las expectativas de un recorte de tipos del Banco de Inglaterra de junio a agosto.

Teniendo en cuenta el contexto en el que se espera que la Fed baje los tipos de interés en junio, el par GBP/USD debería verse favorecido a corto plazo. Sin embargo, si los datos de EE.UU. siguen siendo sólidos, se vislumbra una mayor caída del GBP/USD.

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario muestra que el par ha roto el mínimo semanal anterior de 1.2744, pero se necesita un cierre diario por debajo de ese nivel, antes de que la Libra esterlina se debilite aún más. En ese caso, el siguiente soporte sería 1.2700, seguido de nuevos mínimos en la media móvil de 50 días (DMA) en 1.2685. Por otra parte, si los compradores recuperan 1,2800, habrá que esperar a que se pongan a prueba los máximos semanales en 1.2823.

• Los rendimientos del Tesoro estadounidense se disparan al enfriarse las expectativas de recortes inmediatos de los tipos de interés de la Fed.
• El rebote de las ventas minoristas de febrero pone de relieve la fortaleza del gasto del consumidor a pesar de no alcanzar las previsiones.
• Los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) y las solicitudes de subsidio por desempleo, inferiores a lo previsto, refuerzan las previsiones de una fuerte actividad económica.

Los rendimientos del Tesoro estadounidense dieron un salto significativo el jueves, en respuesta directa a un informe sobre la inflación en Estados Unidos. Se espera que esta evolución disuada a la Reserva Federal de recortar los tipos en las reuniones de marzo y mayo, ya que los operadores también han reducido sus apuestas por un recorte de los tipos en la reunión de junio.

El mercado ajusta las expectativas de recorte de tipos ante los sólidos datos económicos de EE.UU

El jueves, el Departamento de Comercio estadounidense desveló una tendencia positiva de las ventas minoristas. A pesar de una contracción del -1,.1% en enero, las ventas repuntaron en febrero, con una expansión del 0.6% intermensual. Aunque esta cifra no alcanzó el 0,8% estimado, subraya la resistencia de los consumidores estadounidenses, que siguen siendo el pilar de la robusta economía estadounidense.

Otros datos revelados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) mostraron que la inflación sigue siendo elevada. El Índice de Precios de Producción (IPP) superó las previsiones del 1.1% y subió un 1.6% interanual en febrero, mientras que el IPP subyacente creció un 2% interanual, sin cambios, aunque un poco por encima de la estimación del 1.9%.

Al mismo tiempo, las peticiones iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 9 de marzo aumentaron en 209.000, por debajo de las estimaciones de 218.000, y se situaron por debajo de la lectura de 218.000 de la semana anterior.

Dado que los responsables de la política monetaria de la Fed insistieron durante la semana pasada en que seguirían siendo pacientes a la hora de recortar los tipos de interés, tras los datos, los operadores redujeron las apuestas a que la Fed recortaría los tipos en la reunión de junio del 72% a principios de semana al 62%.

El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ha subido nueve puntos y medio básicos (pb), hasta el 4.288%, mientras que los bonos a 2 años han subido cinco pb, hasta el 4.689%, reduciendo la inversión de la curva a 40 pb.

Probabilidades de tipos de interés

¿Qué hay que vigilar?

Mientras tanto, los operadores se preparan para conocer nuevos datos económicos estadounidenses el viernes. En el calendario figurarán la producción industrial, el índice Empire State de la Fed de Nueva York y el sentimiento de los consumidores de la Universidad de Michigan.

• El Peso mexicano se enfrenta a pérdidas frente a un Dólar resurgente, en reacción a los informes positivos sobre el comercio minorista y la inflación en Estados Unidos.
• El subgobernador de Banxico, Mejía, señala la posibilidad de un recorte anticipado de los tipos de interés, lo que pesa sobre la moneda mexicana.
• La fortaleza de la economía estadounidense pone en tela de juicio el calendario de relajación de la Fed, y los operadores recortan sus apuestas de recorte de tipos para la reunión de junio.

El peso mexicano (MXN) registra pérdidas mínimas frente al dólar estadounidense (USD), luego de que los sólidos datos económicos de Estados Unidos podrían disuadir a la Reserva Federal (Fed) de recortar las tasas en el primer semestre de 2024. El subgobernador del Banco de México (Banxico), Omar Mejía, abrió la puerta a un recorte de tasas de interés en un podcast el miércoles, enfatizando que no es prematuro debido al alto nivel de tasas del banco. El USD/MXN cotiza en 16.69, ganando un 0.20%.

El ánimo del mercado es negativo, como reflejan las pérdidas de la renta variable estadounidense. El Departamento de Comercio de EE.UU. reveló que las ventas minoristas en febrero mejoraron en comparación con la caída de enero. Al mismo tiempo, la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) reveló que la inflación por el lado de los productores subió, provocando un salto en el Dólar.

En otros datos, el Departamento de Trabajo reveló que el número de estadounidenses que solicitaron prestaciones por desempleo disminuyó por debajo de la lectura de la semana anterior y no alcanzó las estimaciones.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Peso mexicano cede ante los compradores de dólares, incapaz de alcanzar máximos de nueve años

• Mejía, de Banxico, comentó que tienen un largo camino por recorrer en la senda desinflacionaria, aunque reconoció la rigidez de la inflación de servicios. Destaca que el balance de riesgos para la inflación es menos adverso.
• Datos económicos mexicanos revelados durante la semana:
  • La producción industrial subió en enero un 0.4% intermensual, tal y como se esperaba, y avanzó desde la contracción del -0.7% de diciembre. En los doce meses transcurridos hasta enero, la producción aumentó un 2.9%, por encima de las estimaciones, pulverizando la lectura del 0% de diciembre.
• Las ventas minoristas estadounidenses de febrero se situaron en el 0.6% intermensual, por debajo de las estimaciones del 0.8%, aunque mejoraron respecto a la contracción del -1.1% de enero.
• El Índice de Precios de Producción (IPP) superó las previsiones del 1.1% y subió un 1.6% interanual en febrero. Excluyendo los elementos volátiles, el llamado IPP subyacente creció un 2% interanual, sin cambios, aunque un poco por encima de la estimación del 1.9%.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 9 de marzo aumentaron en 209.000, por debajo de las estimaciones de 218.000 y se situaron por debajo de la lectura de la semana anterior de 218.000.
• Los datos del jueves se sumaron a la publicación del último informe sobre el Índice de Precios al Consumo (IPC) en Estados Unidos, lo que consolida los argumentos de la Reserva Federal a favor de la paciencia a la hora de recortar los tipos de interés. A menos que los datos demuestren que el proceso desinflacionista tiende de forma sostenida hacia el objetivo del 2%, se aferrarán al mantra de "más altos durante más tiempo". La próxima reunión de la Fed está prevista para los días 19 y 20 de marzo.
• Se actualizaron las proyecciones de la encuesta de analistas privados de Banxico para febrero. Esperan una inflación del 4,10%, un IPC subyacente del 4,06% y un crecimiento de la economía del 2.40%, sin cambios respecto a enero. En cuanto a la política monetaria, prevén que Banxico baje los tipos al 9.50% y que el tipo de cambio USD/MXN se sitúe en 18.31, frente a 18.50.
• Durante el informe trimestral de Banxico, los responsables de la política monetaria reconocieron los avances en materia de inflación y pidieron cautela ante recortes prematuros de los tipos de interés. La gobernadora Victoria Rodríguez Ceja dijo que los ajustes serían graduales, mientras que los subgobernadores Galia Borja y Jonathan Heath pidieron prudencia. Este último advirtió específicamente de los riesgos de un recorte prematuro de los tipos.
• Banxico actualizó sus previsiones de crecimiento económico para 2024 del 3,0% al 2,8% interanual y mantuvo el 1,5% para 2025. La desaceleración se achaca al aumento de los tipos de interés al 11,25%, lo que provocó el cambio de postura de tres de los cinco gobernadores de Banxico, que apuntan a un primer recorte de tipos en la reunión del 21 de marzo.
• Un sondeo de Reuters mostró que los inversores estiman que la Fed será el primer banco central en recortar los tipos en junio.
• Mientras tanto, 52 de 108 economistas esperan que la Fed recorte los tipos en 75 puntos básicos en 2024, y 26 que lo haga en 100 puntos básicos.
• Según un sondeo de Reuters, el peso mexicano se depreciará un 7%, hasta 18.24 en 12 meses, desde los 16,96 del lunes, según la mediana de 20 estrategas de divisas encuestados entre el 1 y el 4 de marzo. Las previsiones oscilaban entre 15.50 y 19.00.
• Un sondeo de Reuters muestra que 15 analistas estiman que la inflación se ralentizará en febrero, lo que corrobora las apuestas a que Banxico podría recortar los tipos ya en la reunión del 21 de marzo.
• La herramienta FedWatch de CME muestra que los operadores redujeron sus apuestas por un recorte de tipos de 25 puntos básicos en junio, desde el 72% de principios de semana hasta el 60%.

Análisis técnico: El Peso mexicano se deprecia mientras el USD/MXN se acerca a 16.70

La tendencia bajista del USD/MXN se mantiene intacta, pero tras refrescar los mínimos del año hasta la fecha de 16.64, el par exótico parece estar sobrevendido. El índice de fuerza relativa (RSI) se situó por debajo del nivel de 30.00, pero ha perforado al alza, lo que indica que los compradores podrían estar cobrando impulso. Si es así, deben recuperar el mínimo de enero de 16.78 para poder desafiar 17.00.

Los niveles clave de resistencia se sitúan en la media móvil simple (SMA) de 50 días en 17.64, seguida de la confluencia de la SMA de 200 días y la SMA de 100 días en 17.23.

Por otro lado, y el camino de menor resistencia, el par podría extender sus pérdidas por debajo del mínimo de 2023 en 16.62, lo que podría exacerbar una caída hacia el mínimo de octubre de 2015 en 16.32, seguido por el nivel psicológico de 16.00.

Acción del precio USD/MXN - Gráfico diario

• En febrero, el IPP subyacente y el IPP general estadounidenses se situaron por encima de las previsiones.
• En el lado negativo, las ventas minoristas de febrero y las peticiones semanales iniciales de subsidio de desempleo se situaron por debajo de lo esperado.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense subieron a máximos de dos semanas.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza actualmente en 103.36, subiendo un 0.55% hoy jueves. El Dólar recibió un impulso tras la publicación de las cifras del Índice de Precios de Producción (IPP), que provocaron un repunte de los rendimientos del Tesoro estadounidense. En el lado negativo, las cifras de ventas minoristas y solicitudes de subsidio de desempleo fueron débiles.

A pesar de que la inflación en EE.UU. sigue siendo persistente, las expectativas sobre el inicio del ciclo de relajación de la Reserva Federal (Fed) se mantienen estables. Los mercados descuentan que los recortes de tipos comenzarán en junio, pero la atención se centrará ahora en la revisión de la gráfica de puntos de la próxima reunión de marzo para obtener pruebas adicionales sobre la postura de la Fed.

Resumen diario de los movimientos de los mercados: El DXY repunta mientras los mercados digieren los datos del IPP

• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó de que el Índice de Precios de Producción (IPP) de febrero aumentó un 1.6% interanual, superando el consenso del 1.1% y mejorando el 1% anterior.
• El IPP subyacente aumentó un 2.8% interanual, por encima del 2.6% anterior.
• Las ventas minoristas de febrero, publicadas por la Oficina del Censo de EE.UU., registraron un aumento mensual del 0.6% (intermensual), por debajo del 0.8% esperado.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la semana que finalizó el 9 de marzo se situaron en 209.000, por debajo de la cifra prevista de 218.000, pero por encima de los 210.000 anteriores.
• En general, las perspectivas económicas de EE.UU. son desiguales, con signos de inflación persistente y débil actividad económica.
• Los mercados pronostican actualmente menos de un 15% y un 60% de recortes de tipos de la Fed en mayo y junio, respectivamente, lo que se acerca más a las perspectivas de la Fed de tres recortes este año.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense se dispararon, con el rendimiento a 2 años en el 4.70%, el rendimiento a 5 años en el 4.29% y el rendimiento a 10 años en el 4.28%.

Análisis técnico del DXY: El DXY abre brechas para los toros mientras los osos pierden impulso

En el gráfico diario, el índice de fuerza relativa (RSI) tiene una pendiente positiva, aunque se mueve en terreno negativo, lo que indica que los toros están ganando impulso lentamente. Además, las barras rojas decrecientes del histograma de divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) corroboran el creciente impulso comprador a medida que los vendedores pierden tracción.

Además, el posicionamiento del DXY por debajo de sus medias móviles simples (SMA) de 20.100 y 200 días subraya la perspectiva bajista incrustada. Sin embargo, si los compradores superan la media de 20 días en torno a 103.50, las perspectivas podrían cambiar a favor de los alcistas.

• El Dólar canadiense gana terreno frente a todo excepto frente al Dólar estadounidense.
• Las ventas manufactureras canadienses apenas se registran en el radar.
• El sentimiento de los consumidores de EE.UU. del viernes en el barril.

El Dólar canadiense (CAD) subió el viernes en general, cayendo frente a la mayoría de las divisas principales, pero perdiendo más de medio punto porcentual frente al Dólar estadounidense (USD). Los mercados volvieron a apostar por el Dólar después de que el jueves las ventas minoristas de EE.UU. no dieran resultados y de que el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. se negara obstinadamente a ceder terreno.

Canadá aportó una actualización de las ventas manufactureras intermensuales de enero que apenas se registró en los mercados, ya que los inversores se centraron de lleno en los datos estadounidenses y su impacto en las apuestas de recorte de tipos de la Reserva Federal (Fed). El jueves, tras la publicación de los datos de EE.UU., los futuros de los tipos de interés redujeron ligeramente las probabilidades de un recorte de los tipos de la Fed en junio.

Resumen diario de los mercados: Los datos de EE.UU. hacen retroceder las apuestas de recorte de tipos, el dólar sube en las ofertas

• Las ventas minoristas estadounidenses de febrero no cumplieron las expectativas y repuntaron hasta el 0.6% intermensual, frente a la previsión del 0.8%. Sin embargo, se recupera de la anterior caída del -1.1% (revisada a la baja desde el -0.8%).
• El IPP estadounidense de febrero mostró que la inflación a nivel de los productores sigue siendo moderada, con un IPP interanual que se mantuvo en el 2.0% en lugar de bajar al 1.9% como esperaban los mercados.
• El IPP intermensual estadounidense bajó al 0.3% desde el 0.5% anterior, pero no alcanzó el 0.2% esperado por el mercado.
• Las peticiones iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. también fueron mejores de lo esperado, con 209.000 nuevas solicitudes de subsidio de desempleo para la semana finalizada el 8 de marzo, frente a las 218.000 previstas. La cifra de solicitantes de prestaciones de la semana anterior también se revisó a 210.000, frente a los 217.000 previstos.
• La media de cuatro semanas de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo ha caído a 208.000, ya que el mercado laboral estadounidense sigue estando demasiado tenso para permitir que la Fed recorte los tipos tan rápida y fácilmente como esperaban los mercados.
• Las ventas manufactureras canadienses repuntaron hasta el 0,2% en enero, por debajo de la previsión del 0.4%, pero recuperándose del descenso del -1.1% del mes anterior (revisado a la baja desde el -0.7%).

<

• El USD/JPY sube después de que los datos de inflación de EE.UU. sean mejores de lo esperado.
• Sin embargo, la subida podría verse limitada por las expectativas de una inminente bajada de tipos por parte del BoJ.
• El resultado podría depender de los resultados de una encuesta preliminar sobre acuerdos salariales publicada el viernes.

El USD/JPY cotiza a la baja en 148.00 durante la sesión estadounidense del jueves, con una subida de más de un tercio de punto porcentual tras la publicación de los datos macroeconómicos estadounidenses.

Una subida inesper ada de los precios de producción (IPP) en EE.UU. indica que la inflación sigue siendo obstinadamente alta y que la Reserva Federal (Fed) tendrá que mantener los tipos de interés elevados durante más tiempo para combatirla.

El mantenimiento de unos tipos de interés más altos es positivo para el Dólar estadounidense (USD) y el USD/JPY, porque unos tipos de interés relativamente más altos atraen mayores entradas de capital extranjero.

Anteriormente, los mercados habían estado valorando la posibilidad de que la Fed recortara los tipos de interés en mayo o junio, sin embargo, tras la publicación de los datos del IPP del jueves, la probabilidad de que el recorte de tipos se produjera en mayo se ha reducido al 9%, según la herramienta FedWatch del CME Group, que calcula las probabilidades de cambios en el tipo de interés de los fondos federales basándose en el precio de los futuros de los fondos federales.

La probabilidad de un recorte de tipos en junio sigue siendo relativamente alta, del 62%, pero an por debajo del más del 70% registrado hace unos días.

La subida del USD/JPY podría verse limitada por las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) suba los tipos de interés en su reunión de marzo, el próximo martes. Este movimiento pondría fin a décadas de política ultra laxa y sería la primera vez desde febrero de 2007 que el banco sube los tipos de interés. La medida se espera tras el aumento de la inflación en Japón y la posibilidad de que se produzcan nuevas presiones sobre los precios tras una serie de acuerdos salariales más elevados entre los principales sindicatos y la patronal.

El Presidente del Banco de Japón, Kazuo Ueda, ha declarado reiteradamente que sólo aceptará subir los tipos de interés si la tasa de inflación alcanza de forma sostenible el objetivo del 2.0% fijado por el BoJ. Actualmente, la inflación general se sitúa por encima del objetivo, en el 2.2%, mientras que la inflación subyacente se sitúa en el 2.0% - exactamente en el nivel objetivo - desde el 2.3% del mes anterior.

El BoJ ha declarado que su decisión de subir o no los tipos el próximo martes podría depender de los resultados preliminares de una encuesta sobre las negociaciones salariales de las grandes empresas publicada el viernes 15 de marzo, según el Asahi Shimbun.

• El EUR/USD retrocede el jueves tras la publicación de los datos macroeconómicos estadounidenses.
• Los precios de producción subieron más de lo previsto en febrero, lo que indica presiones inflacionistas.
• Las ventas minoristas subieron pero no alcanzaron las estimaciones, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo descendieron.
• En Europa, los oradores del BCE se alinean con la posibilidad de hacer comentarios sobre la política de tipos de interés.

El EUR/USD se debilita por debajo de la zona clave de 1.0900 el jueves, después de que la publicación de los datos macroeconómicos de EE.UU. indique que continúan las presiones inflacionistas en la economía.

La inflación en las fábricas estadounidenses subió más de lo esperado en febrero, mientras que los datos de ventas minoristas aumentaron pero no alcanzaron las estimaciones. Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. no cumplieron las expectativas y también se situaron ligeramente por debajo de lo previsto. En general, los datos mostraron una economía resistente.

Los datos han atenuado las expectativas sobre cuándo comenzará la Reserva Federal (Fed) a recortar los tipos de interés, un factor clave para el dólar estadounidense (USD). Ahora parece incluso más probable que los responsables políticos quieran mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo hasta que vean que la inflación baja.

En Europa, mientras tanto, está prevista la intervención de una serie de responsables del Banco Central Europeo (BCE), cuyos comentarios probablemente arrojen luz sobre cuándo decidirá el banco central empezar a recortar sus tipos de interés, un factor clave para el euro (EUR).

EUR/USD resumen diario de los movimientos del mercado: Datos de EE.UU. y discursos del BCE

Según los datos publicados el jueves por la Oficina de Estadísticas Laborales estadounidense, el Índice de Precios de Producción excluyendo alimentos y energía (IPP subyacente) subió un 2.0% en febrero, frente al 1.9% previsto, igualando el 2.0% anterior de enero.

El IPP subyacente mensual mostró un aumento de los precios del 0.3%, que superó la subida del 0,2% prevista, pero siguió siendo inferior al 0.5% del mes anterior.

El Índice de Precios de Producción (IPP) general subió un 1.6%, muy por encima del 1,1% interanual previsto y del 1% previo. El IPP intermensual subió un 0.6% frente al 0.3% previsto.

Las ventas minoristas estadounidenses registraron una subida del 0.6% intermensual, en lugar del 0.8% previsto, mejorando el descenso del 0.8% de enero.

Las peticiones iniciales de subsidio de desempleo en Estados Unidos para la semana del 8 de marzo se situaron en 209.000, frente a los 218.000 previstas, aunque por debajo de los 210.000 anteriores.

Los oradores del BCE dan pistas sobre si los tipos de interés bajarán en abril o junio

El lunes, François Villeroy de Galhau, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, se mostró moderado y se inclinó a favor de una primera bajada de tipos de interés en abril.

El miércoles, el gobernador del Banco de Austria y miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Robert Holzmann, declaró que, en su opinión, era más probable que el banco recortara los tipos en junio. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, también dijo que junio era el momento en que el BCE revisaría su política de tipos.

A primera hora del jueves, Yannis Stournaras, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, respaldó los argumentos a favor de un recorte temprano de los tipos. Stournaras añadió que no se traga el argumento de que el BCE no puede recortar los tipos antes que la Fed y que cuatro recortes de tipos en 2024 parecen razonables.

También el jueves, Klaas Knot, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, dijo que cree que el BCE empezará a recortar los tipos de interés en junio.

El gobernador del Banco de España y miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Pablo Hernández de Cos, tiene previsto hablar en un acto en Madrid a las 17:00, según Forexlive.com. Le seguirá el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, a las 18:00 GMT.

Si más miembros parecen gravitar hacia junio, que es el caso base, podría tener un impacto ligeramente positivo en el euro y el EUR/USD. Si los partidarios de De Galhau cobran impulso, el EUR/USD podría debilitarse.

Análisis técnico: El EUR/USD continúa la corrección a la baja

El EUR/USD está corrigiendo con fuerza el jueves, continuando el retroceso desde el máximo del 8 de marzo en 1.0981.

La corrección ha cobrado impulso el jueves, lo que sugiere un riesgo de que la tendencia alcista a corto plazo se invierta.

Euro vs Dólar estadounidense: Gráfico diario

El EUR/USD ha caído a mínimos de una semana en 1.0883. Una ruptura por debajo de 1.0867 sería crítica y daría más credibilidad a la posibilidad de un cambio de tendencia en lugar de un retroceso, con los osos tomando más el control. Este movimiento podría tener como objetivo el soporte de 1.0795.

Por otro lado, aún existe la posibilidad de que el par siga subiendo. Un movimiento por encima de 1.0981 confirmaría un máximo más alto y una extensión de la tendencia alcista.

Después, se espera una dura resistencia en el nivel psicológico de 1.1000, que probablemente sea el escenario de una encarnizada batalla entre alcistas y bajistas.

Sin embargo, una ruptura decisiva por encima de 1.1000 abriría las puertas a nuevas subidas hacia el nivel de resistencia clave de 1.1139, el máximo de diciembre de 2023.

Por "decisiva" se entiende una ruptura caracterizada por una vela verde larga que atraviese claramente por encima del nivel y cierre cerca de su máximo, o tres barras verdes seguidas, superando el nivel.

El USD/COP cotiza alrededor de 3.904,65, ganando un leve 0.03% diario.

El precio del Dólar en Colombia hoy jueves 14 de marzo ha oscilado entre 3.898,99 y 3.909.51, asentándose en la sesión americana sobre 3.904,65.

Peso colombiano a la espera de los datos de producción industrial y ventas minoristas de Colombia

• Las cifras de Estados Unidos presentaron resultados mixtos hoy jueves. 
• Las ventas minoristas de EE.UU. crecieron un 0.6% mensual en febrero, por debajo del 0.8% previsto, mientras que el Índice de Precios de Producción (IPP) del mismo mes aumentaron un 1.6% anual, superando el 1.1% estimado. Por otra parte, las peticiones semanales de subsidio por desempleo se situaron en 209.000 freente a las 218.000 esperadas y las 210.000 previas durante la semana del 9 de marzo.
• Colombia publicará mañana viernes sus datos de producción industrial y ventas minoristas. Se espera que las ventas minoristas caigan anualmente un 3% tras descender un 4.7% en diciembre. La producción industrial bajó un 6.8% el mes anterior.

• La Libra esterlina cae, ya que los datos del IPP estadounidense frenan el atractivo de los activos sensibles al riesgo.
• La economía británica vuelve a crecer tras contraerse en la segunda mitad de 2023.
• Los inversores buscan una nueva orientación para los tipos de interés del Banco de Inglaterra.

La Libra esterlina (GBP) cae con fuerza frente al Dólar estadounidense en las primeras horas de la sesión americana, ya que los datos del Índice de Precios al Productor (IPP) de Estados Unidos para febrero resultaron más alentadores de lo esperado. El par GBP/USD cae, ya que el apetito por el riesgo de los inversores disminuye ante la expectativa de que el obstinado IPP estadounidense refuerce los temores de que la Reserva Federal (Fed) retrase sus planes de reducir los tipos de interés. En la actualidad, los mercados esperan que la Reserva Federal tome esta decisión en junio. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) sube hasta 103.00, ya que la relajación de las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) reduzca los tipos de interés en la reunión de política monetaria de junio ha mejorado el atractivo de refugio seguro. Mientras tanto, los datos de ventas minoristas de febrero decepcionaron las expectativas. Las ventas al por menor crecieron moderadamente un 0.6% en febrero, frente a las expectativas del 0,8%. En enero, los datos de ventas al por menor se contrajeron significativamente un 1.1%.

Resumen diario de los movimientos del mercado: La Libra esterlina cae verticalmente mientras que el IPP de EE.UU. resulta más duro de lo esperado

• La libra esterlina cae por debajo de 1.2800 frente al Dólar estadounidense debido al terco dato del IPP estadounidense de febrero. El ritmo al que creció el IPP general mensual duplicó las expectativas y la lectura anterior del 0.3%. El IPP general anual se aceleró hasta el 1.6% desde el 1.1% de consenso y el 1.0% de enero. 
• El IPP subyacente anual, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, subió un 2.0%, frente al 1.9% previsto. Mientras tanto, el IPP subyacente mensual subió a un ritmo superior del 0.3% frente a las expectativas del 0.2%. Un dato obstinado del IPP indica que se espera que la inflación de los precios al consumo siga siendo persistente, lo que podría rebajar las expectativas de que la Reserva Federal reduzca los tipos de interés en la reunión de política monetaria de junio.
• La libra esterlina podría repuntar, ya que el miércoles se publicaron los datos mensuales del Producto Interior Bruto (PIB) y de las fábricas del Reino Unido correspondientes al mes de enero, que mostraron que la economía creció un 0.2%, tal y como se esperaba, impulsada por el aumento de la demanda de los minoristas y de las ventas de materiales para la construcción de viviendas. Mientras tanto, la producción industrial siguió siendo débil.
• El crecimiento previsto de la economía británica a principios de 2024 ha supuesto cierto alivio para el Primer Ministro del Reino Unido, Rishi Sunak, de cara a las elecciones, que deben celebrarse a más tardar a finales de enero de 2025. El Ministro de Hacienda, Jeremy Hunt, declaró: "Aunque los últimos años han sido duros, las cifras de hoy muestran que estamos progresando en el crecimiento de la economía", informó Reuters.
• La economía británica ha vuelto a crecer tras caer en una recesión técnica en la segunda mitad de 2023. Sin embargo, es demasiado pronto para afirmar que la recesión fue superficial y que la economía ha salido de ella hasta que los datos del primer trimestre en su conjunto muestren una expansión. La Oficina de Responsabilidad Presupuestaria (OBR) prevé que la economía británica crezca un 0.8% en 2024.
• De cara al futuro, las expectativas del mercado sobre la bajada de tipos del Banco de Inglaterra determinarán los próximos movimientos de la Libra esterlina. Las apuestas de los inversores a que el Banco de Inglaterra reducirá los tipos de interés en la reunión de agosto se han fortalecido tras un crecimiento de los salarios más lento de lo esperado en los tres meses que finalizaron en enero.

Análisis técnico: La Libra esterlina cae por debajo de 1.2800

La Libra esterlina cae por debajo de 1.2800 tras el desánimo de los mercados. La media móvil Exponencial (EMA) de 20 días cerca de 1.2730 sigue inclinándose al alza, lo que indica una demanda moderada a corto plazo. El soporte de 1.2700 sería un buen colchón para los alcistas de la Libra esterlina.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos oscila en el rango 60.00-80.00, lo que indica que persiste un fuerte impulso alcista.
 

• El USD/MXN cae a mínimos de ocho meses en 16.64.
• El Dólar rebota tras los datos clave de Estados Unidos.
• Las posibilidades de un primer recorte de tasas de la Fed en junio suben al 59.8%.

El USD/MXN cayó a nuevos mínimos de ocho meses en 16.64 en el momento de la publicación de los datos estadounidenses, que ofrecieron resultados mixtos. El par rebotó después al alza, elevándose a un máximo diario en 16.73, pero no logró mantener su impulso.

El Dólar rebota con fuerza tras los datos clave de EE.UU.

El Índice del Dólar (DXY) reaccionó a los datos clave estadounidenses con una caída inicial a 102.79, pero posteriormente tomó impulso al alza, elevándose a máximos de una semana en 103.20. Este impulso ha provocado un fortalecimiento del billete verde frente a contrapartes como el Euro, la Libra y el Yen, pero no ha conseguido doblegar al Peso mexicano, que no deja de ganar terreno en los últimos meses.

Las cifras de Estados Unidos presentaron resultados mixtos. Las ventas minoristas crecieron un 0.6% mensual en febrero, por debajo del 0.8% previsto, mientras que el Índice de Precios de Producción (IPP) del mismo mes aumentaron un 1.6% anual, superando el 1.1% estimado. Por otra parte, las peticiones semanales de subsidio por desempleo se situaron en 209.000 freente a las 218.000 esperadas y las 210.000 previas durante la semana del 9 de marzo.

El mercado interpretó que los datos favorecían el retraso en el primer recorte de tasas de la Fed, consolidando la idea de que no habrá rebaja de tipos hasta junio. De hecho, las opciones de que haya una primera bajada de 25 puntos básicos en las tasas en junio subieron al 59.8% según la herramienta FedWatch de CME Group, por encima del 56.4% establecido ayer.

En México, el Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI) ha publicado hoy la Encuesta Mensual de la Industria Manufacturera (EMIM), mostrando que en enero el personal total del sector bajó un 0.2% respecto a diciembre. En base anual, el personal ocupado bajó un 1.4% y las horas trabajadas cayeron un 2.9%.

USD/MXN Niveles de precio

Inmerso en un canal bajista consolidado, el Dólar cotiza en estos instantes frente al Peso mexicano sobre 16.66, prácticamente plano en el día. Cualquier intento de recuperación pasa por alcanzar la resistencia situada en el nivel psicológico de 17.00.

A la baja, existe un soporte crucial en 16.62, mínimo registrado el 28 de julio de 2023 y nivel más bajo en los últimos ocho años. Un quiebre por debajo de este nivel clave podría llevar a 16.35, suelo de noviembre de 2015, antes de aterrizar en la zona psicológica de 16.00.

• El Dólar neozelandés retrocede marginalmente frente al Dólar tras la publicación de los datos estadounidenses.
• Los precios a la producción en EE.UU. subieron más de lo esperado en febrero y la disminución de las solicitudes de subsidio por desempleo indicaron un mercado laboral más fuerte.
• Las ventas minoristas subieron menos de lo esperado, proporcionando un antídoto a los datos inflacionistas del IPP.

El Dólar neozelandés (NZD) cotiza a la baja en su par NZD/USD el jueves, después de que la publicación de los datos macroeconómicos de EE.UU. sugiriera que las presiones sobre los precios se mantendrían por encima de lo esperado.

Los precios al productor (IPP) de febrero salieron por encima de las previsiones de los economistas, según los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos. Este dato sugiere que la inflación se mantendrá obstinadamente alta en EE.UU., lo que obligará a la Reserva Federal a mantener los tipos de interés en su nivel actual durante más tiempo y frustrará las esperanzas de un pronto recorte de los tipos de interés.

Unos tipos de interés más altos suelen ser positivos para una divisa porque atraen más entradas de capital extranjero, por lo que los datos pesaron sobre el par NZD/USD, que mide el poder adquisitivo de un dólar neozelandés en términos de dólares estadounidenses (USD).

Sin embargo, las ventas minoristas de EE.UU. fueron inferiores a lo esperado, lo que supuso un antídoto contra el resultado más alto del IPP, ya que una menor demanda de los compradores tiende a tener un efecto desinflacionista.

Al mismo tiempo, las solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU., inferiores a lo previsto, indicaron la posibilidad de presiones inflacionistas derivadas de un mercado laboral tenso.

El Dólar neozelandés cae frente al Dólar, ya que la inflación a puerta de fábrica supera las expectativas

Los datos del BLS muestran que el Índice de Precios de producción excluyendo alimentos y energía (IPP subyacente) subió un 2.0% en febrero, no el 1.9% previsto, e igual que el 2.0% anterior de enero.

El IPP subyacente mensual registró un aumento de los precios del 0.3%, por encima del 0.2% previsto, pero inferior al 0.5% del mes anterior.

El Índice de Precios de Producción (IPP) subió un 1.6% en febrero, muy por encima del 1.1% interanual previsto y del 1% de enero. El IPP intermensual subió un 0.6% frente al 0.3% previsto, igual que el 0.3% anterior.

Las ventas minoristas estadounidenses registraron una subida del 0,6% intermensual, en lugar del 0.8% previsto, pero aún por encima del descenso del 0.8% de enero.

Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la semana del 8 de marzo se situaron en 209.000, frente a las 218.000 previstas, aunque por debajo de las 210.000 anteriores.

Análisis técnico: El Dólar neozelandés sigue cayendo dentro del rango

El par NZD/USD sigue cayendo después de tocar la parte superior de su rango en la zona de 0.6220, donde formó un patrón bajista de velas japonesas Shooting Star en el gráfico de 4 horas (círculo).

Dólar neozelandés frente al dólar estadounidense: gráfico de 4 horas

La combinación de la Estrella Fugaz, el máximo del rango y el movimiento bajista desde entonces, sugieren que la tendencia a corto plazo ha cambiado, y el par está descendiendo dentro de su rango, de nuevo hacia los mínimos del rango en torno a 0.6080-90.

Si bien en los últimos días se ha producido cierto "retroceso y relleno" y la formación de un rango de consolidación similar a una cuña, es probable que el par acabe rompiendo a la baja y siga cayendo dentro del rango.

El grupo de medias móviles principales en la parte baja de 0,6100 probablemente presente cierto soporte y podría impedir una caída suave, sin embargo, una ruptura por debajo de la media móvil simple (SMA) verde de 200-4 horas en 0.6120 abrirá el espacio a la baja.

Una ruptura por encima de 0.6190 indicaría que los alcistas vuelven a tener la sartén por el mango y podría significar que el par se está preparando para salir del rango.

Una ruptura por encima del máximo del rango y del máximo de la Estrella Fugaz confirmaría con más fuerza que el mercado está subiendo. Este movimiento probablemente alcanzaría un objetivo en 0.6309, el 61.8% de extrapolación Fibonacci de la altura del rango desde el punto de ruptura al alza.

Los economistas de Wells Fargo no esperan ningún cambio de política monetaria por parte del FOMC en su reunión de la próxima semana. Pero las comunicaciones posteriores a la reunión del Comité deberían arrojar más luz sobre la posible trayectoria de los ajustes de política más adelante este año, dicen.

El punto medio para 2024 se mantendrá sin cambios en el 4.625%

El Banco de Japón (BoJ) se dispone a poner fin a la política de tipos de interés negativos en la reunión del 18-19 de marzo, informa Reuters el jueves, citando a la agencia de noticias japonesa Jiji.

"El banco central tomará una decisión final después de revisar el resultado preliminar de la encuesta sobre la negociación salarial de primavera de este año de la organización laboral Rengo, prevista para el viernes", ha informado además Jiji.

• El Dólar se aprecia tras la publicación del IPP.
• Las solicitudes de subsidio por desempleo disminuyen.
• El Índice del Dólar cotiza por encima de 103.00, y extiende las ganancias por encima de él con la sesión de EE.UU. recogiendo vapor.

El Dólar estadounidense cotizó en verde el jueves tras la publicación de las ventas minoristas de febrero y de los precios al productor. Fue la publicación de los precios al productor la que determinó el rumbo del Dólar. Con un resultado positivo tanto en el indicador principal como en el subyacente, los operadores empiezan a temer que junio se convierta en un mes incierto para la primera bajada de tipos de la Reserva Federal.

En el frente de los datos económicos, sólo queda un dato para digerir este jueves con los Inventarios Empresariales de enero. No esperemos que el mercado se mueva por esta cifra, y más bien esperemos que el Dólar suba más una vez que la sesión europea se cierre y la sesión americana tome el relevo por completo. El viernes se publicarán las cifras de producción industrial y de la Universidad de Michigan.

Resumen diario de los mercados: Otro retraso

• Datos macroeconómicos de EE.UU. publicados recientemente:
  • Peticiones semanales de subsidio de desempleo:
    • Las solicitudes iniciales bajaron de 210.000 a 209.000.
    • Las solicitudes de continuación subieron de 1,794 millones a 1,811 millones.
  • Ventas minoristas estadounidenses de febrero:
    • Las ventas minoristas mensuales pasaron de un -1.1% a un 0.6%, por debajo de la estimación del 0.8%.
    • Las ventas minoristas mensuales sin automóviles ni transporte pasaron del -0.8% al 0.3%, cuando se esperaba un 0.5%.
  • Índice de Precios de Producción (IPP) de febrero en Estados Unidos:
    • El IPP general mensual pasó del 0.3% al 0.6%.
    • El IPP general anual subió del 1% al 1.6%.
    • El IPP subyacente mensual bajó del 0.5% al 0.3%.
    • El IPP subyacente anual se mantuvo estable en el 2.00%.
• Los datos de los inventarios empresariales de enero se publicarán en torno a las 14:00 GMT. Se espera que el crecimiento de los inventarios disminuya del 0,4% al 0,2%.
• Las acciones se están desplomando tras la publicación del IPP y están cediendo todas sus ganancias de este jueves, tanto en Europa como en Estados Unidos.
• Según la herramienta FedWatch de CME Group, las expectativas de una pausa de la Fed en la reunión del 20 de marzo se sitúan en el 99%, mientras que las probabilidades de un recorte de tipos se sitúan en el 1%.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza en torno al 4.27%, ampliando las ganancias de este jueves y de esta semana. En general, los rendimientos de los bonos se están disparando.

Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Ok, ¿pero no en junio?

El Índice del Dólar (DXY) está cotizando al alza y está coqueteando con una ruptura por encima de 103.00 tras la sorpresa alcista en todos los elementos de los datos de Precios de Producción. Los mercados estaban preparados para una confirmación de una mayor desinflación, que no parece ser el caso. Ahora empezará a plantearse la cuestión de si junio sigue siendo posible y podría producirse un retroceso, dado que los datos tienen que empezar a convencer a la Reserva Federal de EE.UU. de que es el momento oportuno para la primera bajada de tipos.

Al alza, el primer terreno de recuperación se encuentra en 103,38, la SMA de 55 días. No muy por encima, una doble barrera está a punto de alcanzarse con la SMA de 100 días cerca de 103.68 y la SMA de 200 días cerca de 103.70. Dependiendo del catalizador que impulse al alza al DXY, 104.96 sigue siendo el nivel clave en la parte alta.

El DXY ni siquiera pudo probar o desafiar la SMA de 55 días tras la publicación del IPC. Parece inevitable que se produzcan más caídas con 102.00 como próximo nivel, que tiene cierta importancia fundamental. Una vez allí, el camino está abierto para otro tramo a la baja hasta 100.61, el mínimo de 2023.

• El precio del Oro cae tras los malos datos del IPP estadounidense de febrero.
• Las ventas minoristas estadounidenses crecieron un 0,6%, incumpliendo las expectativas.
• El aumento del rendimiento de los bonos estadounidenses pesa sobre el precio del Oro.

El precio del Oro (XAU/USD) cae bruscamente en la sesión del jueves temprano en Nueva York, ya que la Oficina de Estadísticas Laborales de los Estados Unidos (BLS) ha reportado un Índice de Precios de Producción (IPP) más caliente de lo esperado para febrero. El metal precioso se ha visto presionado por la firmeza del Dólar estadounidense (USD) y el rendimiento de los bonos, ante la expectativa de que los datos del IPP hagan que las perspectivas de inflación sean persistentes. La Oficina del Censo de EE.UU. ha informado de que las ventas minoristas crecieron más lentamente de lo esperado por el mercado.

Los datos de la inflación de febrero en EE.UU., publicados el martes, superaron las expectativas. Ahora, se espera que una tendencia similar de los datos del IPP aumente la incertidumbre sobre las expectativas de recorte de tipos de la Reserva Federal (Fed) para la reunión de política monetaria de junio. Esto ha provocado una subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años hasta el 4,21%, lo que ha aumentado el coste de oportunidad de mantener activos sin rentabilidad como el Oro.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha subido ligeramente hasta 102,85 puntos. De cara al futuro, el principal factor desencadenante para estos activos será la decisión de la Fed sobre los tipos de interés y el nuevo gráfico de puntos, que ofrece proyecciones sobre los tipos de interés. El último gráfico de puntos, publicado en la reunión de diciembre, indicaba tres recortes de tipos este año.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro cae por el aumento de los rendimientos en EE.UU.

• El precio del Oro cae hasta 2.160$, presionado por la subida de los rendimientos de los bonos estadounidenses y la firmeza del Dólar, tras los malos datos del IPP estadounidense de febrero.
• El IPP subyacente anual, que elimina los volátiles precios de los alimentos y la energía, creció a un ritmo sostenido del 2.0%, frente a las expectativas del 1.9%. El dato mensual de inflación subyacente subió a un ritmo superior del 0.3%, frente a las expectativas del 0.2%, pero se mantuvo por debajo de la lectura anterior del 0.5%.
• El IPP general mensual creció con fuerza, un 0.6%, frente a las expectativas y la lectura anterior del 0.3%. El IPP general anual se aceleró hasta el 1.6%, frente al consenso del 1.1% y la lectura de enero del 1.0%%. Los datos del IPP muestran el ritmo al que los productores han aumentado o disminuido los precios de los bienes y servicios en las puertas de las fábricas.
• Mientras tanto, la Oficina del Censo de EE.UU. ha informado de que los datos mensuales de ventas minoristas crecieron moderadamente un 0.6% en febrero, frente a las expectativas del 0.8%. En enero, los datos de ventas minoristas se contrajeron significativamente un 1.1%. Los inversores siguen de cerca los datos de ventas minoristas para conocer el gasto de los hogares, uno de los principales motores del crecimiento de la economía estadounidense.

Análisis técnico: El precio del Oro cae hasta 2.160$

El precio del Oro oscila dentro del rango de cotización del martes entre 2.154$ y 2.180$. El metal precioso está entrando lentamente en una tendencia no direccional en la que la volatilidad se contrae bruscamente. Anteriormente, el metal amarillo cayó tras marcar un nuevo máximo histórico cerca de 2.195$, que coincide con el nivel de extensión de Fibonacci del 1.27% (trazado desde el máximo del 4 de diciembre cerca de 2.145$ hasta el mínimo del 13 de diciembre en 1.973,3$).

A la baja, el máximo del 4 de diciembre cerca de 2.145$ y el máximo del 28 de diciembre en 2.088$ actuarán como niveles de soporte principales.

El índice de fuerza relativa (RSI) 14 retrocede desde su máximo cerca de 84.50, aunque el impulso alcista sigue activo.

• El AUD/USD sube a la espera de los datos clave de EE.UU. que podrían afectar al par.
• El jueves se publicarán los precios de producción y las ventas minoristas estadounidenses.
• La postura relativamente agresiva del RBA es un factor de soporte para el par.

El par AUD/USD cotiza en 0.6600 el jueves, con una subida de tres centésimas en la sesión europea, a la espera de los datos macroeconómicos clave que podrían afectar al par.

A las 12:30 GMT se publicarán los precios a puerta de fábrica en Estados Unidos, o precios de producción, y las ventas minoristas en Estados Unidos. Estos datos podrían influir en las perspectivas de inflación y en el debate sobre cuándo se espera que la Reserva Federal recorte los tipos de interés.

El Índice de Precios de Producción, excluidos los alimentos y la energía (IPP subyacente), es una importante medida de la inflación, los economistas esperan una caída al 1,9% interanual registrado en febrero desde el 2.0% de enero. En términos mensuales, se prevé que el IPP subyacente aumente un 0.2%, frente al avance del 0.5% del mes anterior.

El Índice de Precios de Producción (IPP) subirá un 1.1% interanual, frente al 0.9% de enero, y un 0.3% intermensual, igual que el mes anterior.

Se prevé que las ventas minoristas estadounidenses repunten en febrero, registrando una subida del 0.8% frente al descenso del 0.8% de enero. Unas ventas superiores a las previstas tienden a estimular la inflación, con implicaciones alcistas para la política de tipos de interés y un impacto alcista en el USD (bajista para el AUD/USD).

Análisis técnico: AUD/USD en tendencia bajista a largo plazo

El AUD/USD se encuentra en una tendencia bajista a largo plazo, con máximos y mínimos más bajos.

Dólar australiano frente al dólar estadounidense: Gráfico semanal

El AUD/USD acaba de retroceder tras tocar una línea de tendencia importante y existe el riesgo de que siga cayendo, en línea con la tendencia bajista a largo plazo.

Una ruptura por debajo del último mínimo oscilante de octubre de 2023 en 0.6442 consolidaría las perspectivas bajistas y probablemente los precios seguirían bajando hasta los mínimos de 0.6170 de octubre de 2022.

Alternativamente, una ruptura por encima del máximo de 0.6871 de diciembre de 2023 indicaría que la tendencia a largo plazo probablemente se está invirtiendo y que el Dólar australiano podría estar listo para subir a laderas más soleadas.

Según los economistas de Société Générale, los mercados prevén tres recortes de tipos de 25 puntos básicos por parte de la Fed y el BCE este año, lo que deja al EUR/USD en una zona de rango limitado.

Ahora es muy improbable una gran subida del EUR/USD

• La inflación de los productores en Estados Unidos subió al 1.6% interanual en febrero.
• El Índice del Dólar DXY se mantiene en terreno positivo cerca de 103.00 tras conocerse los datos.

El Índice de Precios de Producción (IPP) de la demanda final en Estados Unidos subió un 1.6% interanual en febrero, según los datos publicados el jueves por la Oficina de Estadísticas Laborales estadounidense. Este aumento se produjo tras el 1% registrado en enero (revisado desde el 0.9%) y se situó por encima de las expectativas del mercado del 1.1%.

El IPP subyacente aumentó un 2% interanual en el mismo periodo, igualando el incremento de enero y por encima del 1.9% esperado. En términos mensuales, el IPP subyacente aumentó un 0.3%, frente al 0.2% previsto por los analistas.

Reacción de los mercados

En el momento de escribir, el Índice del Dólar DXY sube ligeramente y cotiza en los 102.92 puntos, subiendo un 0.13% en el día.

• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. disminuyeron en 1.000 en la semana que finalizó el 9 de marzo.
• El Índice del Dólar DXY se aferra a pequeñas ganancias diarias cerca de 103.00.

La semana que finalizó el 9 de marzo se registraron 209.000 solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, según los datos semanales publicados el jueves por el Departamento de Trabajo estadounidense. Esta cifra llega después de las 210.000 solicitudes de la semana anterior (revisadas desde 217.000) y mejoró las expectativas del mercado, que esperaban 218.000 solicitudes.

Otros detalles de la publicación revelaron que la tasa de desempleo asegurada ajustada estacionalmente por adelantado fue del 1.2% y la media móvil de 4 semanas se situó en 208.000, lo que supone un descenso de 500 respecto a la media revisada de la semana anterior.

"La cifra adelantada de desempleo asegurado desestacionalizado durante la semana que finalizó el 2 de marzo fue de 1.811.000, lo que supone un aumento de 17.000 respecto al nivel revisado de la semana anterior", rezaba la publicación.

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar DXY se aferra a modestas ganancias diarias cerca de 103.00 al inicio de la sesión americana.

Las ventas minoristas crecieron un 0.6% en febrero tras caer un 0.8% en enero, según ha informado la Oficina del Censo de Estados Unidos. La cifra decepciona las expectativas del mercado, ya que se esperaba un incremento del 0.8%

Excluyendo vehículos, el indicador aumentó un 0.3%, sin alcanzar la subida del 0.5% estimada. Además, el dato de enero fue revisado a la baja, mostrando una caída del 0.8% frente al descenso del 0.6% publicado previamente.

El indicador de control del sector minorista se situó en el 0% en febrero tras caer un 0.3% en enero.

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) ha saltado a máximos del día en 102.97 tras los datos estadounidenses. Los precios de producción (IPP) crecieron más de lo esperado, mientras que las peticiones semanales de subsidio por desempleo estuvieron por debajo de lo estimado. Al momento de escribir, el DXY se mueve alrededor de 102.91, ganando un 0.09% diario.

• El petróleo WTI sube casi un 3% en sólo dos días.
• Los inversores de petróleo están viendo cómo el posicionamiento alcista da sus frutos tras la inesperada caída de las reservas estadounidenses.
• El Índice del Dólar DXY cotiza justo por debajo de 103.00 antes de los datos de las ventas minoristas y del IPP de EE.UU.

Los precios del petróleo repuntan por segundo día consecutivo después de que los datos semanales del crudo estadounidense apuntaran a una reducción de las reservas. La reciente caída fue inesperada, aunque los inversores ya se habían posicionado a favor de una reducción en los últimos días, y los mercados se preguntaban cuánto tiempo podría Estados Unidos mantener este ritmo de bombeo de petróleo. Parece que la OPEP y los EE.UU. están jugando para ver quién será el primero en perder: ¿Los EE.UU. al ver disminuir sustancialmente sus reservas, o será la OPEP obligada a aplicar más recortes de producción, más prolongados y más profundos?

El Dólar, por su parte, cotiza en positivo antes de la publicación de los datos de este jueves. Las cifras semanales de desempleo, ventas minoristas y precios de producción se publicarán al mismo tiempo, por lo que la volatilidad podría aumentar.

El petróleo crudo (WTI) cotiza a 80.10$ por barril, y el Brent a 84.30$ por barril en el momento de escribir este artículo.

Noticias sobre el petróleo y motores de los mercados: Caen las reservas estadounidenses

• Las reservas de crudo en EE.UU. están disminuyendo. Según la Administración de Información de Energía estadounidense, las existencias cayeron en más de 1.5 millones de barriles en la semana que finalizó el 8 de marzo, frente a las expectativas de un aumento. Esto se suma a los datos del Instituto Americano del Petróleo (API) publicados el martes, que mostraban un descenso de 5.5 millones de barriles en el mismo periodo.
• La Agencia Internacional de la Energía (AIE) ve margen para que la OPEP aumente la producción de aquí a finales de 2024 ante el déficit de oferta que empieza a formarse. La AIE considera que julio podría ser el momento en que la OPEP+ ponga fin a sus recortes de producción.
• EE.UU. ha mantenido conversaciones secretas con los rebeldes hutíes sobre los ataques en el Mar Rojo.

Análisis técnico del petróleo: Cerca de un cruce dorado

Los precios del petróleo podrían estar entrando en una amplia tendencia alcista desde un punto de vista puramente técnico. La media móvil simple (SMA) de 55 días en 75.61$ está cruzando la SMA de 100 días en 75.57$. Una vez que ambos elementos empiecen a subir, los precios del petróleo deberían registrar una mayor afluencia con más apuestas alcistas en el espacio de opciones, ampliando el diferencial entre opciones de compra y de venta, y creando así una volatilidad que podría llevar al petróleo hasta los 89.64$ en verano.

Los alcistas del petróleo siguen viendo claramente más potencial alcista viendo los diferenciales de los futuros del petróleo a favor. La ruptura por encima de los 80$ necesita un cierre diario para confirmar un cambio de sentimiento. El siguiente nivel es el de 86$. Más arriba, 86.90$ le siguen antes de apuntar a 89.64$ y 93.98$ como niveles máximos.

A la baja, las medias móviles simples (SMA) de 100 y 55 días se sitúan cerca de 75.57$ y 75.61$, respectivamente. Si a esto le sumamos el nivel fundamental cerca de los 75.27$, parece que la tendencia bajista es muy limitada y bien preparada para resistir la presión vendedora.

Petróleo crudo US WTI gráfico diario

• La Libra esterlina aprovecha la mejora del sentimiento de los mercados.
• La economía británica vuelve a crecer tras contraerse en el segundo semestre de 2023.
• Los inversores esperan los datos de EE.UU. para obtener nuevas orientaciones.

La Libra esterlina (GBP) avanza durante la sesión europea del jueves, aunque los inversores buscan nuevas orientaciones sobre los próximos movimientos del Banco de Inglaterra (BoE) en materia de tipos de interés. El par GBP/USD genera algunas ganancias ya que mejora el apetito por el riesgo de los inversores antes de la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) y las ventas minoristas de febrero en los Estados Unidos, que se publicarán a las 12:30 GMT. El Índice del Dólar DXY se mueve en torno a 102.90, mientras estos indicadores podrían proporcionar nuevas pistas sobre el calendario de recortes de tasas de la Fed para este año.

Mientras tanto, los inversores buscan pistas sobre cuándo el BoE y la Reserva Federal (Fed) comenzarán a reducir los tipos de interés. El atractivo a corto plazo del GBP/USD es incierto, ya que los persistentes datos de inflación de Estados Unidos para febrero han reforzado los temores de que la Fed podría retrasar los planes para reducir los tipos de interés. Actualmente, los mercados esperan que la Fed tome esta decisión en junio.

Resumen diario de los mercados: La Libra avanza a la espera de los datos estadounidenses

• La Libra esterlina sube por encima de 1.2800 frente al Dólar estadounidense. El par exhibe fortaleza tras la publicación el miércoles del Producto Interior Bruto (PIB) mensual del Reino Unido y los datos de fábrica de enero, que mostraron que la economía creció un 0.2%, tal y como se esperaba, impulsada por el aumento de la demanda en los comercios minoristas y las ventas de materiales para la construcción de viviendas. Mientras tanto, la producción industrial siguió siendo débil.
• El crecimiento previsto de la economía británica a principios de 2024 ha supuesto cierto alivio para el Primer Ministro del Reino Unido, Rishi Sunak, antes de las elecciones, que deben celebrarse a más tardar a finales de enero de 2025. El Ministro de Hacienda, Jeremy Hunt, declaró: "Aunque los últimos años han sido duros, las cifras de hoy muestran que estamos avanzando en el crecimiento de la economía", informó Reuters.
• La economía británica ha vuelto a crecer tras caer en recesión técnica en el segundo semestre de 2023. Sin embargo, es demasiado pronto para afirmar que la recesión fue superficial y que la economía ha salido de ella hasta que los datos del primer trimestre en su conjunto muestren una expansión. La Oficina de Responsabilidad Presupuestaria (OBR) prevé que la economía británica crezca un 0.8% en 2024.
• De cara al futuro, las expectativas del mercado sobre la bajada de tasas del Banco de Inglaterra determinarán los próximos movimientos de la Libra esterlina. Las expectativas de los inversores a que el BoE reducirá los tipos de interés en la reunión de agosto se han fortalecido debido a un crecimiento de los salarios más lento de lo esperado en los tres meses que finalizaron en enero.

Análisis técnico: La Libra esterlina mantiene el soporte de 1.2800

La Libra esterlina cotiza dentro del rango del miércoles frente al Dólar estadounidense en torno a 1.2800, mientras los inversores buscan nuevos desencadenantes económicos para tomar nuevas medidas. La media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 1.2730 sigue inclinándose al alza, lo que indica una demanda moderada a corto plazo. El soporte del nivel redondo de 1.2700 sería un fuerte colchón para los alcistas de la Libra esterlina.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos oscila en el rango 60-80, lo que indica que persiste un fuerte impulso alcista.

El cruce EUR/GBP siguió subiendo el miércoles hasta situarse en torno al nivel de 0.8550. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.

A la espera de los datos clave del Reino Unido

¿Van a retrasarse aún más los recortes de tasas de la Fed? Los economistas de Société Générale no esperan que el par EUR/USD suba, ya que una inflación persistente podría retrasar aún más la relajación de la Fed.

La mayoría de las mediciones de la inflación subyacente en EE.UU. sugieren que ha dejado de caer o ha rebotado

• El USD/JPY cotiza sin brillo cerca de 147.50 a la espera de los datos del IPP y las ventas minoristas de EE. UU.
• Los rendimientos de los bonos estadounidenses caen en medio de la mejora del sentimiento del mercado.
• Aumenta la incertidumbre sobre la retirada de los tipos negativos por parte del BoJ.

El par USD/JPY se consolida en un rango estrecho en torno a 147.70 en la sesión europea del jueves. El par lucha por encontrar una dirección mientras los inversores se mantienen al margen a la espera de los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) y las ventas minoristas de febrero en Estados Unidos, que se publicarán a las 12:30 GMT. Los datos económicos proporcionarán una nueva orientación sobre los tipos de interés, ya que podrían influir en las perspectivas de inflación.

Se prevé que las ventas minoristas mensuales crezcan un 0.8%, tras haber descendido a ese mismo ritmo en enero. Se espera que la fuerte demanda de automóviles y el aumento de las ventas en las gasolineras hayan impulsado los datos de las ventas minoristas. Un dato de ventas minoristas optimista frenaría las apuestas a favor de recortes de tipos de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de política monetaria de junio.

Actualmente, la herramienta FedWatch del CME muestra que hay un 69% de probabilidades de que se anuncie un recorte de tipos en junio. Para la reunión de política monetaria de marzo y mayo, se espera que la Fed mantenga los tipos de interés sin cambios en la horquilla del 5.25%-5.50%.

Los futuros del S&P 500 generan importantes ganancias en la sesión de Londres, lo que indica una fuerte mejora del apetito por el riesgo de los participantes en el mercado. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años cede todas sus ganancias y cotiza en torno al 4.19%. El Índice del Dólar DXY se mueve lateralmente en torno a 102.80 a la espera de los datos estadounidenses.

Mientras tanto, el Yen japonés (JPY) sigue bajo presión, ya que los inversores esperan que el Banco de Japón (BoJ) posponga sus planes de abandonar los tipos de interés negativos. Kazuo Ueda, gobernador del BoJ, declaró el martes que la economía se ha recuperado en algunos aspectos, aunque el consumo sigue siendo débil. El ministro de Finanzas, Shunichi Suzuki, declaró por separado que Japón no se encuentra en una fase en la que pueda declarar una victoria sobre la deflación.

• El NZD/USD carece de una dirección intradía firme el jueves y oscila en un rango estrecho.
• Un modesto repunte del USD actúa como viento en contra, aunque el sentimiento de apetito por el riesgo presta cierto soporte al par.
• La situación técnica favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de una mayor subida.

El par NZD/USD se mueve ligeramente al alza durante la sesión europea del jueves aunque tiene dificultades para ganar tracción significativa. El par cotiza actualmente en torno a la zona de 0.6165, subiendo un 0.15% en el día, y se mantiene cerca de los máximos de más de dos semanas alcanzados el viernes pasado.

La fuerte inflación registrada en EE.UU., según mostraron los datos a principios de esta semana, alimentó las especulaciones de que la Reserva Federal (Fed) podría retrasar los recortes de los tipos de interés, lo que mantiene elevados los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto, a su vez, ayuda al Dólar estadounidense (USD) a atraer a algunos compradores y resulta ser un factor clave que actúa como un viento en contra para el par NZD/USD. Dicho esto, el fuerte sentimiento alcista subyacente en los mercados mundiales de renta variable frena las ganancias del Dólar como refugio seguro y ayuda a limitar la caída del NZD, sensible al riesgo.

Desde una perspectiva técnica, el par se mantienen cómodamente por encima de la importantísima media móvil simple (SMA) de 200 días y ahora parecen haber encontrado aceptación por encima de la SMA de 50 días. Además, los osciladores en el gráfico diario acaban de empezar a ganar tracción positiva y sugieren que el camino de menor resistencia para el par NZD/USD es al alza. Los alcistas, sin embargo, deben esperar a una fuerza sostenida más allá del nivel 0.6200 antes de posicionarse para cualquier movimiento de apreciación adicional.

Unas compras de continuación por encima de la región de 0.6215-0.6220, o el máximo mensual tocado el viernes pasado, reafirmarán el sesgo alcista y elevarán el par NZD/USD a 0.62520 de camino a la zona de resistencia de 0.6275-0.6280. Le sigue de cerca el nivel de 0.6300, que si se supera con decisión debería allanar el camino hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la zona de 0.6340-0.6350. El impulso podría extenderse hacia el máximo mensual de diciembre, en torno al nivel redondo de 0.6400.

Por otro lado, la SMA de 50 días, actualmente en la zona de 0.6145-0.6140, debería ofrecer un soporte inmediato antes de la zona de 0.6125, la SMA de 100 días. Una ruptura convincente por debajo podría hacer que el par NZD/USD se debilitara aún más por debajo del nivel de 0.6100 y pusiera a prueba la SMA de 200 días, en torno a la región de 0.6080. Si no se consigue defender este último nivel, se expondrá el mínimo anual, en torno a la zona de 0.6040-0.6035, antes de que el par caiga hasta el nivel psicológico de 0.6000,

NZD/USD gráfico diario

En una entrevista con CNBC el jueves, el economista jefe del Banco Central Europeo (BCE), Philip Lane, ha dicho que los salarios se están moviendo en la dirección correcta, pero ha argumentado que tienen que tomarse su tiempo para pasar de mantener a reducir las restricciones de política moentaria, según informa Reuters.

Lane ha añadido que evitan dar directrices claras y que tienen que tomar decisiones políticas reunión por reunión.

Reacción de los mercados

Estos comentarios no provocaron una reacción notable del mercado. En el momento de escribir, el par EUR/USD pierde un 0.07% en el día, situándose en 1.0940.

El par EUR/USD cotiza por debajo de la zona de 1.0950. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.

Sin impacto en las divisas de la revisión del marco del BCE

• El EUR/GBP frena una tendencia alcista de tres días como reacción a los comentarios moderados de Stournaras, miembro del BCE.
• Las expectativas al recorte de tasas del BoE apuntalan al GBP y contribuyen aún más a la caída intradía.
• Los inversores seguirán de cerca los comentarios de otros funcionarios del BCE en busca de un impulso a corto plazo.

El cruce EUR/GBP se ve sometido a una fuerte presión vendedora el jueves y, por el momento, parece haber roto una racha de tres días de ganancias hasta la zona de 0.8560, o el máximo semanal tocado el día anterior. El par cae hasta la zona de 0.8535, o el nuevo mínimo diario, durante la primera mitad de la sesión europea y se mantiene cerca del mínimo mensual tocado a principios de esta semana.

La moneda común se encuentra con ciertas ventas después de que Yannis Stournaras, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), respaldara la idea de una pronta bajada de tipos. Stournaras añadió que no se traga el argumento de que el BCE no puede recortar los tipos antes que la Fed y que cuatro recortes de tipos en 2024 parecen razonables. Esto se produce después de que varios funcionarios del BCE plantearan la idea de un primer recorte de tipos en junio y un nuevo movimiento en julio, lo que, a su vez, ejerce presión sobre el cruce EUR/GBP.

La Libra esterlina (GBP), por su parte, sigue respaldada por las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) mantenga los tipos de interés al alza durante más tiempo. Estas apuestas se vieron reafirmadas por la publicación mensual del PIB británico del miércoles, que mostró que la economía volvió a crecer en enero tras entrar en una recesión poco profunda en la segunda mitad de 2023. Esto, a su vez, se considera otro factor que contribuye al tono de ventas que rodea al cruce EUR/GBP.

De cara al futuro, el jueves no se publicarán datos económicos relevantes para el mercado, ni en la Eurozona ni en el Reino Unido. Por lo tanto, los inversores seguirán de cerca los comentarios de los responsables políticos del BCE, que seguirán influyendo en el Euro y proporcionarán cierto impulso al cruce EUR/GBP. Aparte de esto, los datos macroeconómicos estadounidenses de primer nivel podrían infundir cierta volatilidad en los mercados y contribuir aún más a generar oportunidades a corto plazo.

En su informe mensual sobre el mercado del petróleo publicado el jueves, la Agencia Internacional de la Energía (AIE) elevó en 110.000 barriles por día (bpd) la previsión de crecimiento de la demanda mundial de petróleo para 2024, hasta 1.3 millones de bpd.

Información destacada

Reacción de los mercados

En el momento de redactar este informe, el WTI está probando máximos intradía cerca de 80 $, con una subida del 0.90% en el día.

El Dólar estadounidense se recupera levemente antes de la publicación de las ventas minoristas de febrero. Los economistas de BBH analizan el impacto que podrían tener los datos en el USD.

Las ventas minoristas pueden provocar otra corrección a la baja en el Dólar

Los economistas de ING siguen viendo potencial alcista a corto plazo para el Dólar estadounidense (USD).

El DXY volverá a superar la marca de 103.00 a finales de esta semana

Después de las cifras de inflación de EE.UU. del martes, deberíamos haber terminado con la mayoría de los datos de primer nivel en el EUR/USD antes de la reunión de la Fed del próximo miércoles, dicen los economistas de Commerzbank.

Es improbable que los datos estadounidenses de segundo nivel afecten al EUR/USD

• La Oficina del Censo de Estados Unidos publicará el jueves los datos de las ventas minoristas.
• Se espera que las ventas minoristas estadounidenses crecieron un 0.8% en febrero.
• Es muy poco probable que los datos de las ventas minoristas modifiquen los planes de la Fed de recortar las tasas en junio.

La Oficina del Censo de Estados Unidos publicará el jueves el informe de ventas minoristas del país, en el que se espera que la cifra principal de las ventas minoristas invierta la contracción mensual del 0.8% registrada en el primer mes del año. Hasta ahora, el gasto del consumidor entre los residentes en EE.UU. ha tenido un comportamiento errático en los últimos meses, mientras los participantes en el mercado siguen digiriendo las restrictivas condiciones crediticias de la Reserva Federal (Fed).

Según la Oficina del Censo, "las estimaciones adelantadas de las ventas minoristas y de servicios de alimentación en Estados Unidos para enero de 2024, ajustadas por variaciones estacionales y diferencias entre días festivos y comerciales, pero no por cambios en los precios, fueron de 700.300 millones de dólares, un 0.8% (±0.5%) menos que el mes anterior, y un 0.6% (±0.7%) más que en enero de 2023".

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) logró recuperar algo de equilibrio y motivó al índice del Dólar DXY a rebotar desde los recientes mínimos de varias semanas cerca de 102.30 (8 de marzo), siempre en medio de las crecientes expectativas de que la Fed podría comenzar su ciclo de flexibilización en verano, siendo junio el mes más probable.

La reciente subida del Dólar se debió casi exclusivamente a las cifras de inflación de febrero en EE.UU., más altas de lo previsto, que demostraron que, a pesar de la tendencia a la baja de los precios al consumo, la inflación sigue siendo un problema persistente. Según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU., el Índice de Precios al Consumo (IPC) general subió un 3.2% interanual en febrero y un 3.8% en el caso del IPC subyacente.

Volviendo a los posibles recortes de tasas en los próximos meses, las declaraciones de Powell en sus dos comparecencias ante el Congreso dejaron entrever la probabilidad de reducciones de los tipos de interés en el transcurso del año. Sin embargo, estas medidas sólo se aplicarían una vez que la Fed confiara aún más en que la trayectoria de la inflación volvería a su objetivo del 2% anual.

¿Qué esperar de las ventas minoristas estadounidenses de febrero?

Es probable que las ventas minoristas aumenten un 0.8% intermensual en febrero, tras la caída mensual del 0.8% registrada el mes anterior. Las ventas minoristas subyacentes, que excluyen el sector del automóvil, aumentarán un 0.5% mensual.

Antes de la publicación, los analistas de TD Securities señalaron que "también esperamos que las ventas minoristas repunten un fuerte 0.8% intermensual en febrero, tras el retroceso de similar magnitud de enero. La volatilidad de las ventas de automóviles y gasolineras probablemente impulsará el crecimiento, y el grupo de control también actuará como motor clave".

¿Cuándo se publicarán los datos de las ventas minoristas en EE.UU. y cómo pueden afectar al EUR/USD?

Las ventas minoristas estadounidenses de febrero se publicarán a las 12:30 GMT. Salvo una gran sorpresa en cualquier dirección, y en medio de la actual postura dependiente de los datos por parte de la Fed, es poco probable que las lecturas descarrilen las intenciones del banco central de poner en marcha su ciclo de flexibilización en su reunión del 12 de junio.

Dicho esto, "se prevé que la acción del precio en torno al Dólar estadounidense mantenga su rango familiar actual, aunque no deberían descartarse pérdidas adicionales mientras se encuentre por debajo de su media móvil simple (SMA) clave de 200 días en 103.70", afirma Pablo Piovano, analista sénior de FXStreet.

En cuanto al EUR/USD, Pablo no descarta una mayor consolidación a muy corto plazo, mientras que el par busca nuevos catalizadores que provoquen un desafío del máximo de marzo de 1.0981 (8 de marzo) y, finalmente, una prueba de la barrera psicológica de 1.1000.

Pablo añade que las perspectivas del par deberían seguir siendo constructivas mientras mantenga por encima de la SMA de 200 días en 1.0836.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de España se ha moderado al 2.8% en la lectura interanual de febrero desde el 3.4% de enero, según ha informado el Instituto Nacional de Estadísticas (INE). El dato está en línea con lo esperado por el mercado, mostrando su nivel de inflación más bajo en seis meses.

A nivel mensual, el IPC ha crecido un 0.4%, por encima del 0.3% previo y previsto, mostrando su mayor incremento desde agosto.

La inflación subyacente anual disminuyó una décima en febrero, situándose en el 3.5%. Por otra parte, el IPC Armonizado (IPCA) ha caído seis décimas en la tasa anual hasta el 2.9%.

Euro reacción

El Euro apenas ha variado su cotización frente al Dólar tras la publicación, moviéndose al momento de escribir sobre 1.0936, perdiendo un 0.10% diario.

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Yannis Stournaras, ha afirmado el jueves que el BCE necesita empezar a bajar los tipos de interés pronto y ha añadido que no "se traga el argumento" de que el BCE no puede recortar los tipos antes que la Reserva Federal, según ha informado Bloomberg.

Stournaras ha añadido que la política monetaria no debe volverse demasiado restrictiva y ha abogado por dos recortes de tipos antes de las vacaciones de verano.

Reacción de los mercados

El par EUR/USD se ha visto sometido a una ligera presión bajista tras estos comentarios y ahora cotiza en 1.0935, perdiendo un 0.12% en el día.

Los economistas de Rabobank mantienen una visión constructiva para la Libra esterlina (GBP) este año.

El EUR/GBP bajará hacia 0.8400 en la segunda mitad del año

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 14 de marzo:

Los principales pares de divisas continúan fluctuando en rangos relativamente estrechos en la segunda mitad de la semana. Tras registrar pequeñas pérdidas el miércoles, el Índice del Dólar estadounidense DXY se mantiene en calma por debajo de 103.00 en la mañana europea del jueves, mientras los inversores esperan los datos de la inflación de los productores y de las ventas minoristas de febrero en EE.UU.

El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años amplió su recuperación el miércoles y volvió a subir por encima del 4.2% por primera vez en más de una semana. A primera hora del jueves, el rendimiento del bono estadounidense a 10 años se mantiene en torno al 4.2% y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan mixtos tras la agitación del miércoles.

El AUD/USD registró modestas ganancias el miércoles y rompió una racha de dos días de pérdidas. El par se mantiene en una fase de consolidación ligeramente por encima de 0.6600 a primera hora del jueves.

El EUR/USD ganó tracción y cerró en terreno positivo el miércoles. Sin embargo, el par comenzó a ceder tras encontrar resistencia en 1.0950. A falta de datos de relevancia en la zona euro, los inversores estarán atentos a los comentarios de los responsables del Banco Central Europeo (BCE).

El GBP/USD lucha por encontrar una dirección y prolonga su tendencia lateral en torno a 1.2800 en la mañana europea del jueves.

El precio del Oro logró recuperar una gran parte de las pérdidas del martes el miércoles, pero tuvo dificultades para reunir un mayor impulso alcista en medio del aumento de los rendimientos de EE.UU. El XAU/USD cotizaba ligeramente a la baja al inicio de la sesión europea del jueves, por debajo de los 2.170$.

La Secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, ha declarado que parece improbable que los tipos de interés en EE.UU. vuelvan a los niveles anteriores a la pandemia de COVID-19.

Declaraciones destacadas

La inflación del IPC estadounidense, tal y como se esperaba, volvió a estar "caliente" en febrero. Los economistas del Bank of Montreal analizan las perspectivas políticas de la Fed tras el informe sobre la inflación.

Un mal dato de inflación no calmará los nervios del FOMC

La Oficina del Censo de EE.UU. publicará el informe de ventas minoristas de febrero el jueves 14 de marzo a las 12:30 GMT y, a medida que nos acercamos a la hora de la publicación, aquí están las previsiones de los economistas e investigadores de seis de los principales bancos con respecto a los próximos datos.

Se prevé que las ventas minoristas mejoren hasta el 0.8% intermensual en febrero, frente a la caída del 0.8% registrada en enero. Se espera que las ventas minoristas excluyendo los automóviles se sitúen en el 0.5% intermensual, frente al -0.6% de la publicación anterior, mientras que el llamado grupo de control utilizado para los cálculos del PIB se espera que se sitúe en el 0.4% intermensual, frente al -0.4% de enero.

TDS

NBF

RBC Economics

Citi

Wells Fargo

CIBC

El Banco de Japón (BoJ) estudiará la posibilidad de abandonar su política de tipos de interés negativos en una reunión que comenzará el lunes, a medida que las subidas salariales de las grandes compañías acercan el objetivo de precios del 2% fijado por el banco central, según informa Nikkei.

Los responsables políticos del BoJ también están debatiendo la eliminación del control de la curva de rendimientos, que fija un tope de referencia para los tipos de interés a largo plazo en torno al 1%. Tras ello, seguiría comprando deuda pública japonesa para evitar que suban los tipos.