Noticias de mercados

• El USD/JPY retrocede hasta 150.50 tras tocar máximos cerca de 150.80, después de la recuperación impulsada por el IPC estadounidense informado.
• Los indicadores técnicos sugieren una tendencia alcista, pero el nivel de 151.00 supone un obstáculo importante debido a las advertencias de intervención de las autoridades japonesas.
• Posibilidad de nuevas subidas si se supera 151.00; riesgos a la baja si cae por debajo del nivel de soporte de 150.00.

El par USD/JPY retrocede tras alcanzar un máximo en torno a la zona de 150.85 y cae hacia la zona de 150.50 a última hora de la sesión norteamericana, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. retroceden tras alcanzar su máximo en lo que va de año.

El par alcanzó un máximo en torno a la zona de 150.80, tras la recuperación de 140 puntos del martes pasado después de que un informe sobre la inflación en EE.UU. revelara que el Índice de Precios al Consumo (IPC) se sitúa por encima del umbral del 3%.

Desde el punto de vista técnico, el USD/JPY tiene sesgo alcista tras extender sus ganancias por encima de la nube Ichimoku (Kumo) y los niveles Kijun y Tenkan-Sen. Sin embargo, las cifras psicológicas de 151,00 podrían ser difíciles de superar, ya que las autoridades japonesas amenazaron con intervenir en los mercados de divisas.

Si los operadores superan la cifra psicológica de 151.00, podría abrirse la puerta a desafiar el máximo del año pasado en 151.91, seguido de 152.00.

En otro escenario, si los vendedores arrastran la tasa de cambio por debajo de 150.00, los riesgos a la baja surgirán en el Tenkan-Sen en 148.55. Una vez superado, el siguiente nivel sería el Senkou Span A en 148.05, antes de 148.00.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

El Vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal (Fed), Michael Barr, declaró a última hora del miércoles que la Fed y su Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) siguen confiando en que la inflación estadounidense está en camino de alcanzar el objetivo del 2% fijado por la Fed.

Principales declaraciones

• Los datos sugieren que la Fed va por buen camino, pero es demasiado pronto para saber si habrá un aterrizaje suave.
• El FOMC sigue confiando en que está en la senda hacia el 2% de inflación.
• La Fed necesita que los datos sigan siendo buenos antes de abogar por recortes de tasas.
• El FOMC tiene previsto debatir en profundidad la actividad del balance financiero en breve.
• El balance financiero de la Fed funciona sin problemas, las reservas siguen siendo abundantes.
• No veo indicios de problemas de liquidez en los sistemas financieros y sigue de cerca la situación.
• El informe de enero sobre el Índice de Precios al Consumo (IPC) nos recuerda que el camino hacia una inflación del 2% será accidentado.
• El sistema bancario sigue resistiendo, pero existen focos de riesgo en el sector inmobiliario comercial y de oficinas.
• Las cifras de empleo e inflación de enero fueron mejores de lo esperado, pero la Fed está analizando el conjunto de las cifras.
• Los elevados tipos de interés están frenando las ventas y compras de viviendas existentes.
• Apoyo plenamente el enfoque de Powell cuidadoso para considerar la normalización de la política dadas las condiciones actuales.

Las llegadas de visitantes extranjeros a Nueva Zelanda aumentaron un 14.8% en el año finalizado en diciembre, ralentizándose respecto al 30.4% del periodo anterior.

Stats NZ señaló que la cifra de diciembre de 2023 de visitantes extranjeros es el 79% de la cifra anterior a COVID-19 de 528.200 de diciembre de 2019.

Stats NZ también señaló un aumento en las llegadas de migrantes al país para el año finalizado en diciembre, con 254.700 personas que se reubicaron en Nueva Zelanda frente a la salida de 128.700. Las llegadas de inmigrantes aumentaron un 114%, mientras que las salidas aumentaron un 36%.

Acerca de la llegada de visitantes a Nueva Zelanda

La llegada de visitantes publicada por Statistics New Zealand mide el número de visitantes a Nueva Zelanda. Dado que el sector turístico domina una gran parte del PIB total, la llegada de visitantes es un indicador importante de la situación económica general de Nueva Zelanda. Normalmente, una lectura alta se considera positiva (o alcista) para el NZD, mientras que una lectura baja se considera negativa (o bajista).

• El USD/NOK cotiza en 10.60 en la sesión del miércoles, registrando una fuerte recesión del 0.73%.
• El USD se consolida tras las subidas del IPC, mientras que la NOK se beneficia de los buenos datos del PIB del cuarto trimestre.
• Las expectativas de recorte de tasas por parte de la Fed disminuyen con la publicación del IPC de enero en Estados Unidos.
• En el lado noruego, el impresionante crecimiento del PIB continental del 0.2% en el cuarto trimestre sugiere que el Norges Bank podría retrasar los recortes.

En la sesión del miércoles, el USD/NOK se ha negociado en 10.60 tras una caída del 0,73%. Este movimiento se produce después de una ligera consolidación del Dólar tras las ganancias del Índice de Precios al Consumo (IPC) y un sólido comportamiento de la corona noruega, impulsada por los firmes datos del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre.

Además, el recorte de los tipos de interés de la Reserva Federal (Fed) sigue siendo poco probable a corto plazo, y el IPC de enero en EE.UU. se ha comportado al alza, con unos datos generales y subyacentes que han superado las expectativas. Los datos indican una sólida situación económica, lo que minimiza las posibilidades de una relajación de la Fed. Un dato especialmente preocupante para la Reserva Federal es la subida del super subyacente en un 4.3% interanual desde el 3.9% de diciembre, lo que demuestra que persiste la presión inflacionista. No obstante, las probabilidades de un recorte de tipos en marzo se mantienen en torno al 10% y aumentan hasta una expectativa total en junio, lo que puede limitar la caída del par.

En Noruega, el PIB creció un 0.2% en el cuarto trimestre, frente al 0.1% del tercero, impulsado por el gasto del consumidor y las exportaciones netas. Las estadísticas positivas están en línea con las previsiones del Norges Bank, que afirma que probablemente mantendrá la tasa de política monetaria en el 4.5% por ahora. Sin embargo, el mercado de swaps prevé una probabilidad del 50% de que se produzca un recorte de tasas en los próximos seis meses y, si el banco noruego decide retrasar los recortes más que su homólogo estadounidense, el par podría sufrir nuevas caídas.

Análisis técnico del USD/NOK

En el gráfico diario, el índice de fuerza relativa (RSI), parece que el par USDNOK ha estado fluctuando en la zona neutral, lo que indica un mercado sin vendedores ni compradores ganando el control. Asimismo, el histograma de divergencia de convergencia de la media móvil (MACD), aunque de color verde, sugiere una pérdida de impulso alcista, ya que sus barras han ido disminuyendo en altura últimamente.

Si tenemos en cuenta la relación del par con las medias móviles simples, se observa un control bajista a mayor escala, ya que el par se encuentra por debajo de las SMA de 100 y 200 días. Sin embargo, considerando que el par se mantiene por encima de la SMA de 20 días, las fuerzas bajistas parecen carecer de suficiente fuerza en el corto plazo.

USD/NOK gráfico diario

El Dólar estadounidense experimentó un retroceso correctivo el miércoles tras el fuerte rebote del martes impulsado por el IPC, lo que permitió un respiro de la reciente e intensa presión bajista en el espacio asociado al riesgo.

Esto es lo que hay que saber el jueves 15 de febrero:

El Índice del USD (DXY) retrocedió desde máximos de varias semanas cerca de la barrera de 105.00, gracias a una mejora desigual en el complejo de riesgo. El jueves, en la agenda estadounidense se publicarán las ventas minoristas, el índice de manufacturas de la Fed de Filadelfia, la producción industrial, las habituales solicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo, los inventarios empresariales, los flujos netos de TIC a largo plazo y el índice NAHB del mercado inmobiliario. Además, está previsto que hablen Bostic y Waller del FOMC.

El par EUR/USD vio aliviada en cierta medida su reciente caída y rebotó desde mínimos anuales por debajo de 1.0700. El 15 de febrero hablará la presidenta del BCE, C. Lagarde, y también se esperan los resultados de la balanza comercial de la Eurozona.

El GBP/USD aceleró su caída semanal debido a un IPC del Reino Unido más bajo de lo esperado, que a su vez reavivó las especulaciones sobre un posible recorte de tasas por parte del Banco de Inglaterra a corto plazo. Agenda apretada el 15 de febrero en el Reino Unido, ya que se publicarán las cifras del PIB secundadas por las lecturas de la Balanza comercial, la Producción industrial, la Producción manufacturera y el Rastreador mensual del PIB del NIESR.

El USD/JPY revirtió dos subidas diarias consecutivas, incluido un movimiento hacia nuevos máximos cerca de 151.00, tras la renovada presión vendedora en el Dólar y la disminución de los rendimientos estadounidenses. El 15 de febrero, las cifras del PIB acapararán toda la atención en el calendario nacional junto con los resultados finales de la Producción Industrial.

El par AUD/USD recuperó cierto equilibrio y rebotó desde los mínimos de 2024 del martes, acercándose a la zona de 0.6500 antes de la apertura de los mercados asiáticos. El jueves, la publicación del informe sobre el mercado laboral australiano ocupará un lugar central, secundada por las expectativas de inflación al consumo de febrero.

El aumento semanal de las reservas de petróleo en Estados Unidos (+1.018 millones de barriles) hizo que los precios del WTI dejaran de lado siete sesiones de ganancias y retrocedieran por debajo de la señal de los 77.00$ por barril el miércoles.

En cuanto a las materias primas, los precios del Oro extendieron su tendencia bajista y volvieron a visitar la zona de 1.985$, mientras que los precios de la Plata encontraron cierto interés comprador tras romper brevemente por debajo de la señal de los 22.00$ por onza.

• El EUR/USD se recupera de la caída a 1.0700, pero el impulso alcista sigue siendo escaso.
• Las cifras del PIB paneuropeo cumplieron unas expectativas ya de por sí bajas.
• El foco está en el discurso de Christine Lagarde, presidenta del BCE, y las ventas minoristas de EE.UU.

El par EUR/USD logró recuperarse de la caída y se situó en 1.0700, pero la zona de máximos parece lejana, ya que el par sigue enfrentándose a los flujos bajistas, mientras que el Dólar estadounidense (USD) encuentra un amplio soporte en los mercados, después de que las cifras de inflación de EE. UU. del miércoles desestabilizaran el sentimiento de los mercados.

Las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) europeo cumplieron las expectativas, pero una economía paneuropea que sufre un retraso en el crecimiento vio el listón muy cerca del suelo, con los inversores pronosticando un crecimiento plano.

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD rebota desde 1.0700, pero pesa el sentimiento bajista

• El PIB europeo se situó en el 0.0% en el cuarto trimestre, tal y como se esperaba.
• El PIB trimestral anualizado de la zona euro registró un escaso crecimiento del 0.1% en el conjunto del año hasta el cuarto trimestre.
• La Producción Industrial europea registró un saludable repunte del 2.6% en diciembre, muy por encima de la previsión del -0.2%, frente al 0.4% del mes anterior (revisado desde el -0.3%).
• Los operadores del Euro estarán atentos a la comparecencia de la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, prevista para las primeras horas del jueves.
• La presidenta del BCE testificará ante la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo en Bruselas a las 08:00 am GMT del jueves.
• El jueves también se publicarán las ventas minoristas estadounidenses.,
• Se espera que las ventas minoristas de EE.UU. en enero disminuyan, situándose en un -0.1% frente al 0.6% del mes anterior.

Análisis Técnico: El EUR/USD se recupera hasta la zona de 1.0730, más alzas limitadas por el techo técnico

El EUR/USD se hundió en 1.0700 a primera hora del miércoles tras la caída del martes impulsada por la inflación en EE.UU., y la recuperación a corto plazo ve al par obstaculizado en el lado bajista de la media móvil simple (SMA) de 200 horas cerca de 1.0760.

El par EUR/USD encadena su cuarta semana consecutiva a la baja, y si el viernes cierra a la baja, el par habrá cerrado a la baja durante cinco de las últimas seis semanas consecutivas de comercio. El par ha caído alrededor de un 3.7% desde las ofertas máximas de diciembre cerca de 1.1140, y el impulso bajista sigue arrastrando al par más abajo de la SMA de 200 días cerca de 1.0830.

EUR/USD gráfico horario

Gráfico diario del EUR/USD

• El petróleo crudo retrocedió el miércoles tras una subida inicial.
• Los Valores del crudo estadounidense continúan acumulándose más rápido de lo que anticipaban los mercados.
• Los titulares geopolíticos pusieron un piso a los precios del barril.

El petróleo crudo estadounidense WTI alcanzó máximos de varias semanas cerca de 78.50$ en las primeras horas del miércoles, antes de que el recuento de barriles en los Estados Unidos volviera a mostrar una sorpresiva acumulación, haciendo caer nuevamente las ofertas por el petróleo crudo. El WTI volvió a caer por debajo de 77.00$ por barril, luego de que la Administración de Información de Energía (EIA) mostrara un exceso de oferta de petróleo crudo de millones de barriles en los mercados estadounidenses, que los inversores no habían anticipado, y que afectó la narrativa general del mercado energético sobre las limitaciones de la oferta mundial, que siguen sin materializarse.

Según la EIA del miércoles, los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. aumentaron en 12.018 millones de barriles en la semana terminada el 9 de febrero, muy por encima de la previsión de aumento de 2.6 millones de barriles y añadiendo a la acumulación de la semana anterior de 5.521 millones de barriles.

Esta cifra se suma a la de 8.52 millones de barriles registrada el martes por el Instituto Americano del Petróleo (API). La EIA informó del mayor aumento de barriles en una semana de los últimos 12 meses, mientras que el aumento del API fue el mayor desde noviembre.

La caída del Petróleo crudo sigue siendo limitada, ya que los titulares geopolíticos continúan pesando sobre los inversores, manteniendo las ofertas de barriles en el lado alto, ya que los inversores comienzan a preocuparse más por la disminución de la probabilidad de un cese de hostilidades en el actual conflicto de Gaza entre Israel y Hamás palestino.

Perspectivas técnicas del WTI

A pesar de haber alcanzado las ofertas más altas en casi tres semanas, el WTI sufrió un fuerte retroceso el miércoles, lo que llevó al petróleo crudo estadounidense a su primer día a la baja tras siete cierres consecutivos en verde. El WTI marcó un máximo intradiario de 78.43$ antes de regresar por debajo de 77.00$ para probar 76.50$.

El retroceso del miércoles muestra al petróleo crudo estadounidense formando un rechazo bajista de la media móvil simple (SMA) de 200 días cerca de 77.40%, y el WTI corre el riesgo de continuar agitándose dentro de una zona de consolidación entre la SMA de 200 días y la SMA de 50 días cerca de 73.55$.

Gráfico horario del WTI

Gráfico diario del WTI

• El GBP/USD cae un 0.20% tras el informe de inflación del Reino Unido y cotiza cerca de la SMA de 200 días en 1.2565.
• Los funcionarios de la Fed destacan la relajación de la inflación y abogan por una orientación flexible de la política monetaria, lo que repercute en la dinámica de los mercados.
• Los datos de inflación del Reino Unido y los comentarios del gobernador del Banco de Inglaterra reflejan un cauto optimismo en medio de los signos de recuperación económica.

La Libra esterlina cae durante la sesión norteamericana un 0.20% tras un informe positivo sobre la inflación en el Reino Unido que muestra una ralentización de los precios. En el momento de escribir estas líneas, el par GBP/USD cotiza en 1.2565 y pone a prueba la importante media móvil de 200 días (DMA) tras alcanzar un máximo de 1.2611.

GBP/USD pone a prueba el nivel de soporte clave de la DMA de 200 días auspiciado por los inversores que recortan las probabilidades de recortes de tasas de la Fed

En la agenda económica estadounidense destacaron los discursos de Austan Goolsbee, presidente de la Fed de Chicago, y de Christopher Waller, gobernador de la Reserva Federal. Goolsbee afirmó que la inflación está bajando y añadió que la política actual es restrictiva. Afirmó que los recortes de tasas deberían estar ligados a la confianza en que la inflación sigue la senda marcada por la Fed.

Últimamente, el gobernador de la Fed, Waller, señaló que una lección aprendida desde 2020 es que la forward guidance debería ser más flexible. Añadió que el forward guidance quizás también debería señalar la posible senda de la tasa de política monetaria.

Además, el par GBP/USD sigue el ejemplo de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. tras dispararse más de 12 puntos básicos hace un día, bajando seis puntos básicos y situándose en el 4.26%.

En la sesión europea, la inflación del Reino Unido fue menor de lo esperado, situándose en el 4% interanual, sin cambios respecto a diciembre, pero por debajo de las estimaciones del 4.2%. La inflación subyacente se situó en el 5.1% interanual, sin cambios pero por debajo de las estimaciones del 5.2%.

Recientemente, el gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, declaró que el último informe sobre la inflación no cambia su opinión sobre la decisión de política monetaria de febrero, y añadió que necesitan ver más pruebas de que los precios están bajando. Bailey añadió que había indicios de que la economía británica está repuntando, a pesar de que los datos del jueves mostraban que estuvo en recesión en la segunda mitad del año pasado.

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario muestra al par con un sesgo neutro a bajista, con el GBP/USD rondando la DMA de 200 en 1.2561. Un cierre diario por debajo de esta última podría abrir la puerta a desafiar 1.2500, seguido de la DMA de 100 en 1.2487. Una vez superado, podría abrirse la puerta a probar el siguiente nivel de soporte en 1.2374, el mínimo del 17 de noviembre.

La Oficina del Censo de EE.UU. publicará el informe de ventas minoristas de enero el jueves 15 de febrero a las 13:30 GMT y, a medida que nos acercamos a la hora de la publicación, aquí están las previsiones de los economistas e investigadores de 10 grandes bancos con respecto a los próximos datos.

Se prevé que las ventas minoristas se hayan contraído un 0.1% tras crecer un 0.6% en diciembre. El gasto del consumidor excluyendo autos se espera en el 0.2% mes a mes frente al 0.4% de diciembre, mientras que el llamado grupo de control utilizado para los cálculos del PIB se espera en el 0.2% intermensual frente a la publicación anterior del 0.8%.

Deutsche Bank

ABN Amro

ING

RBC Economics

NBF

SocGen

Wells Fargo

CIBC

TDS

Citi

• El DXY registró pérdidas en la sesión del miércoles, cayendo hacia 104.70.
• Los inversores están tomando beneficios de la recuperación del martes tras el IPC.
• La atención se centra ahora en los datos del comercio minorista y del IPP de enero.

El Dólar estadounidense (USD) medido por el Índice del Dólar estadounidense (DXY) experimentó una caída el miércoles al caer cerca de 104.70. Esta trayectoria bajista se atribuye principalmente a que los inversores se aseguraron ganancias tras la recuperación del Dólar el martes después de que los resultados del IPC de enero mostraran una inflación persistente. Esto impulsó una recalibración de las expectativas de relajación de las tasas de la Reserva Federal (Fed). Para el resto de la semana, los mercados estarán atentos al Índice de Precios de Producción (IPP) y a las ventas minoristas para seguir haciendo sus apuestas sobre las próximas decisiones de la Fed.

Cada vez hay más consenso en los mercados sobre la improbabilidad de que la Fed recorte los tipos a corto plazo, con el apoyo de la publicación de datos sobre la inflación y la cautela de sus funcionarios. Es probable que este ajuste de las expectativas de relajación de la política monetaria siga fortaleciendo al Dólar tras esta consolidación. Por el momento, los mercados están retrasando su predicción del inicio del ciclo de flexibilización hasta junio.

Resumen diario de los mercados: El dólar se toma una pausa para consolidar las ganancias del IPC

• EE.UU. no ha informado de ningún dato relevante durante la sesión.
• El viernes se publicarán las ventas minoristas y el Índice de Precios de Producción de enero, que podrían añadir volatilidad al Dólar.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense también se consolidaron. Los rendimientos a 2 años en el 4.56%, el rendimiento a 5 años en el 4.22% y el rendimiento a 10 años en el 4.25%, lo que hizo que el Dólar estadounidense tuviera dificultades para encontrar demanda el miércoles
• Según la herramienta FedWatch de CME, las probabilidades de un recorte en la reunión de mayo han disminuido significativamente, y los mercados están retrasando el inicio del ciclo de relajación hasta junio. La opinión mayoritaria es que se mantengan sin cambios las tasas en la reunión de marzo.

Análisis Técnico: El impulso alcista del DXY disminuye, pero los compradores siguen al mando

El índice de fuerza relativa (RSI) en el gráfico diario refleja una pendiente negativa en territorio positivo. La caída del RSI, tipificada por la disminución del impulso, es indicativa de una menor fuerza compradora, lo que puede considerarse una señal potencial de presión vendedora. Simultáneamente, el histograma de divergencia de convergencia de media móvil (MACD) muestra barras verdes planas. Normalmente, esta alineación plana sugeriría un estado de equilibrio entre compradores y vendedores a corto plazo alimentado por la acción de toma de beneficios de los alcistas.

A pesar de estas señales, el indicador más fuerte aquí parece ser el posicionamiento por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días. Esto sugiere que la tendencia general sigue siendo alcista y que los compradores dominan el mercado a largo plazo a pesar de una posible reversión a corto plazo.

En general, aunque cabe esperar cierto retroceso debido a la recogida de beneficios a corto plazo, como reflejan la pendiente negativa del RSI y un MACD plano, la tendencia alcista general parece estar intacta y los alcistas mantienen un control sustancial.

• El Peso mexicano avanza tras el informe de inflación de EE.UU. La caída de los rendimientos en EE.UU. se convierte en un viento en contra para el Dólar.
• Las perspectivas optimistas del gobernador de Banxico sobre la trayectoria de la inflación refuerzan la confianza, con un objetivo del 3% para 2025.
• Los mercados desestiman los datos del IPP de EE.UU., reduciendo la especulación sobre un recorte inmediato de las tasas de la Reserva Federal.

El Peso mexicano repunta frente al Dólar el miércoles, mientras los operadores evalúan el último informe de inflación de los Estados Unidos (EE.UU.). La caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense actúa como un viento en contra para el par. Junto con una mejora en el ánimo de los mercados, esto supone un viento en contra para el par USD/MXN, que cotiza por debajo de 17.20, con el objetivo de recuperar la media móvil simple (SMA) de 50 días.

El calendario económico de México está vacío durante toda la semana, con la excepción de la entrevista de la Gobernadora del Banco de México (Banxico), Victoria Rodríguez Ceja, a primera hora del lunes. Dijo que se espera que la inflación reanude su tendencia a la baja y añadió que la inflación alcanzaría el objetivo del 3% fijado por Banxico para 2025.

En EE.UU., la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) fue ignorada por los participantes del mercado, que ya habían reducido las probabilidades de recortes de tasas de la Fed.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano recupera el control en medio de una suave demanda de dólares estadounidenses

• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. dio a conocer el IPP de diciembre, que se situó en el -0.2%, por debajo de la lectura anterior del -0.1%. En datos mensuales, el IPP subyacente se situó en el -0.1%, lo que sugiere que la inflación se está enfriando.
• El Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense fue inferior al del mes anterior, aunque superó las estimaciones. Excluyendo los elementos volátiles, el llamado IPC subyacente se mantuvo sin cambios, lejos del umbral del 4%.
• Los mercados esperan el primer recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en la reunión de política monetaria de junio, ya que recortaron las probabilidades para marzo y mayo.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años borran parte de las ganancias de ayer y bajan seis puntos básicos, hasta el 4.273%, mientras que el Índice del Dólar estadounidense (DXY) cae hasta 104.71, un -0.13%.
• El banco central de México revisó al alza sus expectativas de inflación para el periodo comprendido entre el primer y el tercer trimestre de 2024, esperando que la inflación converja hacia el 3.5% en el cuarto trimestre, según el último comunicado de política monetaria.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, declaró: "Está totalmente claro que la inflación está bajando", a pesar de que el último informe de inflación fue elevado.
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que la Fed debe ser firme y añadió que está "centrada como un láser" en la inflación. Al mismo tiempo, la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, señaló que no hay urgencia en recortar las tasas.

Análisis Técnico: El Peso mexicano sube y el USD/MXN vuelve a superar 17.15

El par USD/MXN mantiene una tendencia neutral, pero el impulso a corto plazo favorece a los vendedores. El par exótico cayó por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 17.11. El índice de fuerza relativa (RSI) apunta a la baja, habiendo cruzado la línea media de 50, lo que podría abrir la puerta a una caída adicional. Un cierre diario por debajo de dicho nivel podría allanar el camino para nuevas pérdidas. El siguiente soporte sería 17.00, seguida del mínimo del año pasado de 16.62.

Por otro lado, si los compradores recuperan la SMA de 50 días, podrían seguir subiendo, y la siguiente resistencia se situaría en la SMA de 200 días, en 17.29. Una vez superada, la siguiente resistencia sería la SMA de 200 días. Una vez superada, la siguiente resistencia sería la SMA de 100 días en 17.40.

USD/MXN Acción del precio - Gráfico Diario

• El Dólar canadiense se mueve poco en un mercado tranquilo a mediados de semana.
• Canadá ofrece datos de escasa repercusión para el resto de la semana.
• La recuperación del CAD se apoya en el petróleo crudo, pero las dudas en los mercados de energía limitan las ganancias.

El Dólar canadiense (CAD) opera de manera oscilante el miércoles mientras los mercados continúan digiriendo el duro cambio del martes en las expectativas de recorte de tasas después de que la inflación de EE.UU. resultara más alta de lo que los inversores esperaban. Las esperanzas de recortes de tasas se han alejado, apuntalando al Dólar estadounidense (USD) y manteniendo al Dólar canadiense en números rojos alrededor de tres cuartos de punto porcentual frente al Dólar.

El resto de la semana se publicarán en Canadá datos económicos de escasa relevancia, que probablemente se verán eclipsados por la publicación de datos estadounidenses. Las esperanzas de recorte de tipos se basan en que la inflación estadounidense se enfríe a un ritmo mucho más rápido, así como en un deterioro general de la salud económica de EE.UU. que hasta ahora no se ha materializado.

Resumen diario de los mercados: El Dólar canadiense encuentra poco impulso en un miércoles tranquilo

• El Dólar canadiense se mueve con cierta normalidad a mediados de semana, después de que los mercados experimentaran un fuerte ajuste tras las cifras de inflación estadounidenses del martes.
• Los mercados de petróleo crudo probaron al alza el miércoles, ayudando a reforzar al CAD.
• Otro aumento sorpresivo de los valores de petróleo crudo en EE.UU. está pesando sobre las ofertas de barriles el miércoles.
• La Administración de Información de Energía (EIA) informó que en la semana que finalizó el 9 de febrero se sumaron más de 12 millones de barriles de petróleo crudo a las reservas estadounidenses.
• Esta acumulación se suma al excedente de 8.52 millones de barriles que el Instituto Americano del Petróleo (API) informó el martes para el mismo período.
• El jueves se prevé que las viviendas iniciadas en Canadá aumenten ligeramente para el año hasta enero, se espera que suban a 235.000 desde 249.300.
• El jueves, los mercados se centrarán por completo en las ventas minoristas de Estados Unidos. Se prevé que la cifra intermensual de enero se suavice hasta el -0.1% frente al 0.6% de diciembre.
• Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de la semana que finalizó el 9 de febrero también están en la agenda del jueves, y se espera que muestren 220.000 nuevos solicitantes de subsidio por desempleo frente a los 218.000 de la semana anterior.

Análisis Técnico: El Dólar canadiense registra escasas ganancias el miércoles

El Dólar canadiense (CAD) se mueve entre mixto y lateralizado en la acción del mercado del miércoles, viendo sólo escasas ganancias frente al Dólar de EE.UU. de alrededor de una décima de porcentaje. El Dólar australiano (AUD) avanzó cuatro décimas contra el CAD, mientras que el Dólar neozelandés (NZD) retrocedió un tercio. El miércoles, el Dólar canadiense registró su mejor comportamiento frente a la Libra esterlina (GBP), con una subida de alrededor de cuatro décimas.

El USD/CAD encontró cierta fricción cerca de 1.3550 tras el repunte del martes por encima de la zona de 1.3500, pero los compradores están luchando para empujar al par de nuevo hacia el nivel de 1.3600. El par se mantiene por encima de la media móvil simple de 200 días (SMA) en 1.3478 con el mínimo del miércoles cerca de 1.3530.

USD/CAD gráfico horario

Gráfico diario USD/CAD

El Gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, se sumó a los comentarios realizados anteriormente en su comparecencia ante el Comité de Asuntos Económicos del Reino Unido y manifestó su firme confianza en que el banco central del Reino Unido está en condiciones de alcanzar los objetivos de inflación.

Principales declaraciones

"La inflación bajará hasta el objetivo en primavera.
"Lo que ocurra con la inflación en primavera no determinará la orientación de la política monetaria".
"La demanda de deuda británica por parte de los mercados es fuerte, lo ha sido desde principios de año".

El Dólar australiano (AUD) ha sido una de las divisas del G10 con peor comportamiento a principios de 2024. Los economistas de Danske Bank analizan las perspectivas del AUD.

El RBA mantuvo sin cambios su política monetaria en febrero

• El EUR/USD avanza tras la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense y los comentarios del presidente de la Fed de Chicago, Goolsbee.
• El IPP estadounidense indica la continuación del proceso desinflacionista.
• La Eurozona esquiva una recesión en el cuarto trimestre de 2023; atentos al discurso de Christine Lagarde.

El par EUR/USD sube durante la sesión norteamericana y registra ganancias del 0.08% gracias a la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense tras el informe de inflación del martes en Estados Unidos. Además, los datos de la Eurozona, mejores de lo esperado, auspiciaron el salto a un máximo diario de 1.0719. En el momento de escribir estas líneas, el par opera en 1.0716.

La inflación estadounidense se desacelera, pero se mantiene por encima del objetivo del 2% de la Fed

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que la inflación está anclada por encima del umbral del 3% en la inflación general y subyacente. Recientemente, la Oficina reveló que los precios pagados por los productores -también conocidos como IPP- se desplomaron hasta el -0.2%, superando la caída de noviembre. El IPP subyacente se situó en el -0.1%, ambas cifras sobre una base mensual, lo que sugiere que la inflación efectivamente se está enfriando.

Además, la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense está pesando sobre el Dólar. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue una cesta de la divisa frente a las otras seis, cae un 0.02%, hasta 104.84.

En el momento de escribir estas líneas, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, justificó que si la inflación sube un poco en los próximos meses, sería coherente con nuestra senda (de la Fed) de vuelta al objetivo. Goolsbee insistió en su postura de relajar la política aunque la inflación no se sitúe en el umbral del 2% en cifras anuales.

Por otro lado, el Producto Interior Bruto de la Eurozona se mantuvo plano en el cuarto trimestre, con un 0% trimestral, mientras que respecto a 2022 subió un 0.1%. A pesar de ello, Alemania, la mayor economía del bloque, se contrajo un -0.3% intertrimestral.

En la sesión europea, el vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis De Guindos, comentó que los datos entrantes señalan debilidad económica a corto plazo, e hizo hincapié en que el proceso desinflacionista continúa.

¿Qué hay que vigilar?

En la agenda de la Eurozona se publicará la balanza comercial de diciembre y el discurso de Christine Lagarde. En Estados Unidos, se esperan las ventas minoristas, la Producción Industrial y las peticiones iniciales de subsidio por desempleo para dar dirección al par EUR/USD.

Análisis del precio del EUR/USD: Perspectivas técnicas

El par está sesgado a la baja a pesar de la señal de que podría estar haciendo suelo en torno a la zona de 1.0695-1.0700. Sin embargo, el índice de fuerza relativa (RSI) señala que los osos están al mando, y el EUR/USD comercia por debajo de las medias móviles diarias (DMA). Dicho esto, el primer soporte importante sería 1.0700, seguido del mínimo de 1.0694 del 14 de febrero. Una vez superados estos dos niveles, el siguiente soporte intermedio sería el mínimo del 10 de noviembre en 1.0656. Por otra parte, si los compradores recuperan la zona de 1.0750, pueden desafiar una línea de tendencia de resistencia que pasa alrededor de la zona de 1.0755/70.

El Dólar estadounidense (USD) ganó fuerza después de que los datos de inflación de EE.UU. sorprendieran al alza. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del Dólar.

Desempeñando el papel de amonestador en lugar de unirse al jubiloso optimismo de los alcistas del USD

El par EUR/CHF ha vuelto a superar el nivel de 0.9500. Los economistas del OCBC Bank analizan las perspectivas del par.

El crecimiento de la Eurozona se estabilizará en la segunda mitad del año

• El USD/MXN retrocede este miércoles desde 17.21 a 17.09.
• El precio del Dólar se mantiene firme frente a las divisas principales pero no logra doblegar al Peso mexicano
• Foco en los discursos de miembros de la Fed; el indicador manufacturero de México se debilita en diciembre.

El Peso mexicano mantiene el pulso contra el Dólar, consiguiendo hoy miércoles 14 de febrero que el USD/MXN caiga a nuevos mínimos del día en 17.09 tras haber abierto la jornada muy próximo a los máximos de nueve días alcanzados ayer en 17.22.

El Dólar se impone en gran parte del mercado de divisas ante las expectativas de un retraso de los recortes de tasas de la Fed

El Índice del Dólar (DXY) ha extendido su avance de ayer, alcanzando en la mañana europea de hoy nuevos máximos de tres meses en 104.97. Las expectativas del mercado sobre el inicio de los recortes de tasas de la Reserva Federal siguen atrasándose. Para la reunión de marzo, según la herramienta FedWatch de CME Group, las probabilidades han bajado a un modesto 8.5%, mientras que en mayo se sitúan en el 35.8%. En junio, las posibilidades se elevan a un 52.5%.

Foco en los discursos de miembros de la Fed

Tras la apertura de Wall Street, el foco se centra este miércoles en los comentarios de varios miembros de la Reserva Federal. Austan D. Goolsbee, presidente de la Fed de Chicago, hablará a las 14.30 GMT, mientras que Michael S. Barr, Vicepresidente de Supervisión de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Fed, ofrecerá un discurso a las 21.00 GMT.

En México, el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) ha presentado los resultados de la Encuesta Mensual de la Industria Manufacturera. En diciembre de 2023, el indicador interanual ha revelado que el personal ocupado en el sector cayó un 1.6% mientras que las horas trabajadas descendieron un 1.9%. Las remuneraciones medias reales, en cambio, crecieron un 5.1%.

INEGI también ha publicado las estimaciones sobre la evolución del indicador mensual del consumo privado, anticipando un aumento interanual del 5.2% para diciembre de 2023 y una subida del 3.6% para el de enero.

USD/MXN Niveles de precio

Con el par cotizando al momento de escribir sobre 17.09, perdiendo un 0.59% diario, la zona de soporte inicial espera en el área de 17.04/17.05, donde están los mínimos de esta semana. Más abajo, el nivel clave será la cifra psicológica de 17.00. Un quiebre de esta región, provocará que el USD/MXN pueda probar 16.78, mínimo de 2024 registrado el 8 de enero. 

Al alza, una superación del máximo semanal alcanzado ayer en 17.22 puede impulsar al cruce hacia 17.28 primero (techo de febrero) y 17.38 más tarde (máximo de este 2024).

En su comparecencia del miércoles ante la Comisión de Asuntos Económicos del Reino Unido, el Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, calificó de "buenas noticias" los últimos datos de inflación y señaló que mostraban más presiones a la baja de las que esperaban.

Principales conclusiones

"La presión a la baja sobre la inflación es bastante generalizada"

"Los datos generales de inflación nos dejan en general donde esperábamos"

"Los datos de esta semana no cambian realmente nuestra visión de la decisión política de febrero"

"Hemos pasado de cuán restrictiva debe ser la política monetaria a cuánto tiempo debemos mantenerla"

"La inflación de los servicios no es compatible con una inflación del 2%"

"Estamos viendo señales de que el crecimiento salarial está bajando"

"Los últimos datos salariales muestran una reducción bastante señalada, pero no tanto como pensábamos"

"Necesitamos ver más pruebas de desaceleración del crecimiento salarial para confiar en una inflación del 2%"

Reacción de los mercados

Estos comentarios no provocaron una reacción notable en el GBP/USD. Al cierre de esta edición, el par perdió un 0.3% en el día, situándose en 1.2550.

• El Dólar cotiza en máximos de tres meses.
• Los mercados están digiriendo el reciente informe del IPC de EE.UU. que estropeó el calendario previsto de recortes de tasas de la Fed.
• El Índice del Dólar estadounidense parece haberse estancado por encima de 105 y está experimentando cierta toma de beneficios.

El Dólar estadounidense (USD) ha asestado unos cuantos golpes bien dados a los mercados con una recuperación sustancial a mediados de semana, aunque no parece que vaya a tener continuación este miércoles antes de la apertura de los mercados estadounidenses. El movimiento se produjo tras los sorprendentes repuntes de la inflación mensual estadounidense (tanto general como subyacente). Esto, a su vez, está provocando un terremoto en los mercados, que ha hecho que las acciones caigan en picado, los rendimientos se disparen y el Dólar suba frente a todas las divisas principales.

En cuanto a los datos económicos, el calendario está semi vacío y ofrece a los mercados margen para digerirlos y recalibrarlos. No espere mucho de un solo dato económico este miércoles con la encuesta de solicitudes hipotecarias. Más bien habría que prestar atención a pistas de los miembros de la Reserva Federal de EE.UU. Austan Goolsbee y Michael Barr, que darán declaraciones y podrían suavizar la impresión actual de la inflación con un mensaje matizado.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: el IPC del martes, a la baja

• Varios analistas y bancos más están descartando los datos del martes como algo puntual, con la senda desinflacionista todavía intacta y sin que se espere un repunte sustancial de la inflación.
• Goldman Sachs se apresuró a informar sobre el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., afirmando que las cifras de febrero serán sustancialmente más bajas y descartando la actual reacción brusca de las cifras del IPC debido al intenso periodo de vacaciones estacionales de diciembre y enero. Así pues, según Goldman Sachs, se trata de una mera caída en picado.
• Corea del Norte ha disparado múltiples misiles de crucero frente a la costa este.
• El índice semanal de solicitudes de hipotecas entró en contracción en un 2.3%, frente al 3.7% positivo de la semana anterior.
• Dos miembros de la Reserva Federal de EE.UU. harán comentarios este miércoles: Austan Gooldsbee, de la Fed de Chicago, hacia las 14.30, y más tarde, hacia las 21.00, hablará Michael Barr, vicepresidente de la Fed.
• Los mercados de acciones están tratando de recuperarse con las acciones europeas ligeramente en verde. Los futuros de las acciones estadounidenses suben incluso más que los europeos, con el Nasdaq a la cabeza, con una subida del 0.60%.
• La herramienta FedWatch del CME Group se centra ahora en la reunión del 20 de marzo. Las expectativas de una pausa son del 91.5%, mientras que el 8,5% se inclina por un recorte de tasas. En cuanto a la sobreponderación de las expectativas de recorte de tasas, el dial ha pasado de mayo/junio a verano, hacia julio.
• El valor de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza cerca del 4.29%, un poco menos que el máximo alcanzado el martes (4.33%).

Análisis Técnico del Índice del Dólar: Reajustes para llegar al momento adecuado de recorte de tasas

El Índice del Dólar (DXY) se disparó hasta cerca de 105 tras los datos del IPC estadounidense. Aunque parece muy lógico que el DXY pueda saltar ahora por encima de ese nivel, los mercados ya han incorporado los datos tras retrasar las expectativas de recorte de tasas de la Fed de junio a julio. Es posible, por tanto, que en los próximos días este movimiento alcista comience a desvanecerse en busca de soporte.

El camino está abierto para un salto a 105.00 con 105.12 como niveles clave a vigilar. Un paso más allá se encuentra en 105.88, el máximo de noviembre de 2023. Por último, 107.20, el máximo de 2023, podría incluso volver a entrar en escena, pero eso ocurriría cuando varias medidas de inflación superasen las previsiones durante varias semanas seguidas.

El soporte ahora debería estar en el máximo del lunes de la semana pasada, cerca de 104.59. Más abajo, la media móvil simple de 100 días parece bastante dudosa, cerca de 104.24, por lo que la SMA de 200 días cerca de 103.67 parece más sólida. En caso de que ceda, busque soporte en la SMA de 55 días cerca de 103.08.

• El Gas Natural encadena su octavo día consecutivo de pérdidas.
• Los precios del Gas bajan un 20% desde principios de febrero.
• El Índice del Dólar estadounidense se disparó gracias a una inflación al rojo vivo y consolidó sus ganancias este miércoles.

El Gas Natural (XNG/USD) sigue sufriendo pérdidas, ya que febrero ha sido totalmente negativo para el combustible fósil. Esta vez, el movimiento adicional se debe a que Shell ha publicado unas perspectivas en las que la demanda de gas natural licuado (GNL) se reducirá sustancialmente de aquí a 2040, en vista de las presiones actuales en todo el mundo para abandonar los combustibles fósiles. Las perspectivas apoyan la tendencia general observada tanto en el petróleo como en el Gas, con varias administraciones de todo el mundo tomando medidas para limitar aún más y eliminar progresivamente el uso en todos los frentes.

El Dólar estadounidense (USD) intenta consolidar su posición actual después de haber registrado importantes ganancias tras la publicación de un informe sobre la inflación en EE.UU. que apuntaba a la existencia de fuertes presiones sobre los precios. Los mercados tuvo que empujar hacia atrás aún más sus expectativas de un recorte inicial de tasas por la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) de junio a julio. Esto hizo que las acciones cayeran en picado, aunque de momento se están recuperando antes de la campana de apertura de EE.UU.

El Gas Natural cotiza en 1.70$ por MMBtu en el momento de redactar este informe.

Movimientos en el mercado del Gas Natural: Perspectivas sombrías

• Shell afirma en sus perspectivas que la demanda de GNL en 2040 será menor de lo previsto.
• El ajuste de los precios del Gas en Europa pone de manifiesto que los operadores se están centrando en reabastecer los depósitos europeos de Gas de cara al próximo invierno.
• Europa tendrá que buscar un 5% más de suministro de GNL para alcanzar los mismos niveles de almacenamiento de gas que en 2023 de cara al invierno.
• El frente cálido se está acercando como se esperaba y se prevé que las temperaturas suban a niveles inusuales, con Londres alcanzando los 13 grados centígrados.

Análisis Técnico del Gas Natural: Más recesión por venir

El Gas Natural es incapaz de detener la actual recesión que ya dura ocho días consecutivos. La oferta sigue fluyendo y la demanda se mantiene más bien tibia. Si a esto le añadimos las perspectivas a largo plazo, en las que el GNL y otros combustibles fósiles se están eliminando progresivamente, no parece que vaya a producirse un rápido retorno a niveles más altos a corto plazo.

En el lado positivo, el Gas Natural se enfrenta a algunos niveles técnicos fundamentales para volver. En primer lugar, 1.99$, donde se produjo un descenso acelerado. A continuación, la línea azul en 2.13$ con el triple suelo de 2023. En caso de que el Gas Natural vea repuntar repentinamente la demanda, posiblemente entren en juego 2.40$.

No hay que perder de vista 1.80$, que fue un nivel fundamental en julio de 2020 y ahora debería actuar como límite. En caso de que se levante la moratoria del presidente estadounidense Biden, junto con la oferta adicional de Canadá, que está exportando más para cubrir las brechas de EE.UU., los 1.64$ y los 1.53$ (mínimo de 2020) son objetivos a tener en cuenta.

XNG/USD (Gráfico Diario)

• El AUD/USD avanza hacia 0.6500 mientras el RBA sigue abierto a un mayor ajuste de su política monetaria.
• Los inversores consideran que la Fed reducirá los tipos de interés en junio.
• Los participantes del mercado esperan nuevos datos sobre el empleo en Australia y las ventas minoristas de EE.UU.

El par AUD/USD avanza hacia la resistencia psicológica de 0.6500 a pesar de que las perspectivas generales para el Dólar estadounidense son alcistas. El Dólar australiano subió más de un 0.4% en las primeras horas de la sesión american, ya que la gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, advirtió de que el banco central sigue siendo receptivo a nuevas subidas de tasas.

Al hablar del calendario de recortes de tipos, Michele Bullock declaró que el banco central podría considerar la posibilidad de iniciar recortes de tipos incluso antes de que la inflación se desacelere hasta el 2.5%.

De cara al futuro, el Dólar australiano se guiará por los datos de Empleo de enero, que se publicarán el jueves. Según las expectativas, se contrataron 30.000 trabajadores frente a los 65.100 despidos de diciembre. Se prevé que la tasa de desempleo aumente hasta el 4% desde el 3.9%. Unos datos de Empleo optimistas permitirían a los responsables políticos del RBA mantener la tasa oficial de reparto (OCR) en el 4.35% durante más tiempo.

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) se acerca a un máximo de tres meses de 105.00. Se espera que el Índice del Dólar estadounidense experimente más subidas, ya que los datos de inflación de Estados Unidos han desplazado las expectativas de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed) a la reunión de política monetaria de junio. Se espera que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en el rango de 5.25-5.50% hasta que obtenga pruebas de que la inflación volverá cómodamente al objetivo del 2%.

Para obtener más información, los participantes del mercado se centrarán en los datos mensuales de las ventas minoristas estadounidenses de enero, que se publicarán el jueves. Se prevé que las ventas minoristas se hayan contraído un 0.1% tras crecer un 0.6% en diciembre.

• El precio del Oro sigue bajo presión, ya que los datos del IPC estadounidense sugieren que los tipos de interés se mantendrán altos.
• El aumento de los costes de los alquileres y de la sanidad ejerce presión sobre los precios en la economía estadounidense.
• El Dólar extiende su tendencia alcista en medio de un sentimiento de aversión al riesgo en los mercados, lo que pesa aún más sobre el oro.

El precio del Oro (XAU/USD) continúa su racha de cinco días de pérdidas el miércoles, ya que los datos de inflación de Estados Unidos sugieren que la Reserva Federal (Fed) se abstendrá de recortar los tipos de interés en su reunión de política monetaria de mayo. El coste de oportunidad de mantener activos sin rendimiento, como el Oro, ha aumentado, ya que se espera que la Fed mantenga los tipos de interés en su nivel actual durante más tiempo.

La ausencia de pruebas que garanticen el retorno de la inflación subyacente al objetivo del 2% ha reforzado la necesidad de mantener un discurso de línea agresiva sobre las tasas de interés. No se espera que los responsables políticos de la Fed bajen las tasas hasta que vean que las presiones sobre los precios se relajen durante un periodo decente.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. creció y superó las expectativas del mercado debido a un repunte de los costes de alquiler y atención sanitaria.

En contra de la opinión de los mercados, la Secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, afirmó el martes que se está avanzando en la lucha contra la persistente inflación a pesar del repunte de los precios de los alquileres.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El precio del Oro se mantiene bajista, el Dólar se debilita

• El precio del Oro cae hacia mínimos de dos meses, en torno a 1.975$, ya que los malos datos de la inflación estadounidense de enero han enfriado las expectativas de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal en la reunión de política monetaria de mayo.
• La herramienta Fedwatch de CME muestra ahora que los operadores ven un descenso de las tasas de interés del 38% en 25 puntos básicos (pb) para la reunión de mayo, que era de casi el 50% antes de la publicación de los datos de inflación de EE.UU..
• El martes, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) mostró que la inflación subyacente aumentó de forma constante un 3.9%, mientras que la inflación general creció a un ritmo moderado del 3.1%, frente a unas expectativas del 2.9%.
• Por lo general, la Fed tiene en cuenta los datos de inflación subyacente para preparar sus observaciones de política monetaria, y las presiones inflacionistas subyacentes son suficientes para que los responsables políticos de la Fed mantengan su retórica de halcones.
• Ahora, las expectativas de un recorte de los tipos se han trasladado a la reunión de política monetaria de junio, ya que la persistencia de las presiones sobre los precios permitiría a los responsables de la política de la Fed hacer hincapié en mantener los tipos de interés en el intervalo del 5.25%-5.50% durante un periodo más largo.
• Se prevé que la decisión sobre la tasa de interés se mantenga sin cambios en la reunión de política monetaria de marzo.
• Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) lucha por extender las subidas a pesar de haber refrescado un máximo de tres semanas en 104.90. El Dólar atrae mayores flujos extranjeros si la Fed mantiene una postura restrictiva.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años han corregido ligeramente hasta el 4.29% en la sesión londinense del miércoles, pero siguen estando casi un 3% por encima esta semana.
• De cara al futuro, los participantes del mercado se centrarán en los datos mensuales de las ventas minoristas estadounidenses de enero, que se publicarán el jueves.
• Los inversores prevén que las ventas minoristas caigan un 0.1% frente al aumento del 0.6% registrado en diciembre. Esto podría pesar sobre el Dólar, ya que la debilidad de las ventas minoristas indica una disminución del gasto de los hogares.

Análisis Técnico: El precio del Oro se sitúa por debajo de 2.000$

El precio del Oro marca un nuevo mínimo de dos meses por debajo de 1.990$. El metal precioso experimenta una intensa venta masiva tras perder el soporte psicológico de 2.000$. Se espera que el metal amarillo sufra más caídas, ya que la ruptura del patrón gráfico del triángulo simétrico parece confirmarse debido a la formación de un tick bajista más amplio el martes.

El atractivo a corto plazo se ha vuelto bajista, ya que las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días han girado a la baja. Se espera que el Oro encuentre soporte cerca de la EMA de 200 días, que comercia en torno a 1.970$.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos ha caído por debajo de 40.00 por primera vez en más de cuatro meses. Es probable que se produzcan más caídas ante la ausencia de señales de sobreventa y divergencia.

• Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses apuntan a una apertura positiva el miércoles.
• Los principales índices de Wall Street sufrieron fuertes pérdidas el martes.
• Los mercados ven una probabilidad inferior al 50% de que la Fed recorte los tipos en mayo, tras los datos de inflación de enero.

Los futuros del S&P 500 suben un 0.54%, los del Dow Jones un 0.32% y los del Nasdaq un 0.73%.

Los índices S&P 500 (SPX), Dow Jones (DJIA) y Nasdaq (IXIC) cerraron el martes con una pérdida del 1.37%, un descenso del 1.35% y una caída del 1.80%, respectivamente.

Lo que hay que saber antes de la apertura de los mercados bursátiles

• Todos los sectores principales del S&P 500 cerraron el martes en terreno negativo. El sector de consumo discrecional fue el de peor comportamiento del S&P 500, con una pérdida del 1.96% en la jornada.
• Ecolab Inc. (ECL) subió casi un 9% y cerró en 221.18$ como el mayor ganador del martes. En el lado opuesto, Moody's Corp cayó un 7.9% y terminó la jornada en 369.23$, siendo el peor valor del día.
• El índice de volatilidad CBOE (VIX), indicador del miedo en Wall Street, subió casi un 14%, lo que puso de relieve la aversión al riesgo del martes. Antes de la apertura de la sesión del miércoles, el VIX ha bajado más de un 5%.
• La inflación en EE.UU., medida por la variación del Índice de Precios al Consumo (IPC), se redujo al 3.1% anual en enero, frente al 3.4% de diciembre, según informó el martes la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS). Este dato se situó por encima de las expectativas del mercado, que esperaban un 2.9%. El IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, subió un 3.9% en el mismo periodo, igualando el aumento de diciembre y superando la estimación del 3.7% de los analistas.
• Según la herramienta FedWatch de CME, la probabilidad de un recorte de tipos de la Reserva Federal (Fed) en mayo descendió hasta el 30% desde casi el 55% antes de los datos de inflación de enero.
• Más adelante en la semana, los datos de enero de ventas minoristas, Producción Industrial e Índice de Precios de Producción (IPP) figurarán en el calendario económico estadounidense.
• El martes, Coca-Cola Co. (KO) informó que las ganancias aumentaron un 7.4% a 10.950 millones de dólares con respecto al año anterior para el trimestre finalizado en diciembre, según Reuters. La compañía anunció que el ingreso neto trimestral fue de 1.970 millones de dólares para ese período y citó precios más altos de los productos y una sólida demanda para los resultados optimistas.
• Airbnb Inc. (ABNB) dijo después de la campana de cierre el martes que las ganancias trimestrales ajustadas fueron de 76 centavos por participación en el trimestre finalizado en diciembre. Las Ganancias de la compañía aumentaron un 16.6% a 2.220 millones de dólares desde hace un año, pero hubo una pérdida trimestral de 349 millones de dólares.
• Cisco Systems Inc. (CSCO), Equinix Inc. (EQIX) y Occidental Petroleum Corp (OXY) son algunas de las principales compañías que informarán de sus ganancias tras la campana de cierre del miércoles.

• El USD/CAD continúa su leve corrección, ya que la subida de los precios del petróleo fortalece al Dólar canadiense.
• Al Ghais de la OPEP se muestra optimista sobre la demanda de petróleo para este año.
• El Dólar registra un nuevo máximo de tres meses en medio de un estado de aversión al riesgo.

El par USD/CAD cae ligeramente por debajo de 1.3550 a última hora de la sesión europea del miércoles, ya que la subida del petróleo ha fortalecido al Dólar canadiense. El Dólar canadiense sigue corrigiéndose a pesar de que el USD ha extendido su tendencia alcista.

Los comentarios positivos sobre las perspectivas del petróleo del Secretario General de la OPEP, Al Ghais, han fortalecido a los alcistas de los precios del petróleo. El martes, el General Al Ghais dijo que espera una economía mundial fuerte este año con implicaciones positivas para la demanda. Y añadió: "La decisión de Arabia Saudita de aplazar la ampliación de su capacidad no debe malinterpretarse como una mala perspectiva de la demanda"

Cabe señalar que Canadá es el principal exportador de petróleo a Estados Unidos, y la subida de los precios del petróleo soporta al Dólar canadiense.

El ánimo general de los mercados es pesimista, ya que los datos de inflación de Estados Unidos han enfriado las expectativas de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de política monetaria de mayo. Se espera que los responsables de la Fed mantengan los tipos de interés entre el 5.25 y el 5.50% hasta que confíen en que la inflación volverá de forma sostenible al objetivo del 2%. El panorama general de la inflación indica que el último tramo de las altas presiones sobre los precios es complicado.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) actualizó un máximo de tres meses y se acerca a 105.00. El Dólar atrae más flujos extranjeros cuando la Fed mantiene una retórica de línea agresiva.

Más adelante en el día, los participantes del mercado se centrarán en los datos mensuales de las ventas minoristas estadounidenses de enero, que se publicarán el jueves. Los inversores anticipan que las ventas minoristas se contrajeron un 0.1% frente al aumento del 0.6% de diciembre.

• La Rupia india cotiza a la baja, ya que los datos de inflación de EE.UU., superiores a los previstos, impulsan al Dólar.
• La postura de línea dura del Banco de la Reserva de la India (RBI) podría limitar la caída del INR por el momento.
• La inflación del índice de precios al por mayor (WPI) de la India se redujo al 0.27% interanual en enero, frente al 0.73% de la lectura anterior, peor de lo esperado.

La Rupia india (INR) pierde tracción el miércoles ante la firmeza del Dólar estadounidense (USD). El repunte del par se ve respaldado por unos datos de inflación en EE.UU. mejores de lo esperado, lo que lleva a los inversores a retrasar aún más las expectativas sobre cuándo la Reserva Federal (Fed) recortará su tasa de interés.

Mientras tanto, el Banco de la Reserva de la India (RBI) declaró que desea que la inflación vuelva al 4%, el punto medio del objetivo del 2%-6%. Los mercados prevén que el banco central indio mantenga una postura de línea dura a corto plazo y no recorte las tasas antes que la Fed. Esto, a su vez, podría proporcionar cierto soporte al INR y actuar como viento en contra para el par USD/INR.

Goolsbee y Barr, de la Fed, hablarán sobre la inflación y las perspectivas de las tasas de interés más tarde el miércoles. Las ventas minoristas y el Índice de Precios de Producción (IPP) de enero se publicarán el jueves y el viernes de esta semana, respectivamente.

Resumen diario de los mercados: La Rupia india se mantiene frágil ante la renovada demanda del Dólar estadounidense

• El Índice de Precios al por Mayor (WPI) de la India redujo su inflación al 0.27% interanual en enero, frente al 0.73% de la lectura anterior, por debajo del consenso del mercado del 0.53%.
• El índice de precios al por mayor de la India se situó en el 6.85%, frente al 9.38% anterior.
• Según el Ministerio de Estadística e Implementación de Programas, la inflación minorista india descendió en enero a un mínimo de tres meses del 5.1% desde el 5.69% de diciembre, por encima del consenso del 5.09%.
• India necesita crecer entre un 7% y un 8% anual para convertirse en un país desarrollado con un ingreso per cápita de 13.000 dólares en 2047, según declaró el martes el ex Gobernador del Banco de Reserva de la India, C. Rangarajan.
• El Ministro de la Unión, Hardeep Singh Puri, elogió el crecimiento económico de India, citando una sólida expansión del 2.6% en los tres últimos trimestres.
• La inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos se suavizó hasta el 3.1% interanual en enero, desde el 3.4% de diciembre, superando las expectativas del mercado del 2.9%. En términos mensuales, el IPC general subió un 0.3% intermensual, frente al 0.2% anterior.
• El IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, subió un 3.9% interanual en el mismo periodo, por encima del consenso del mercado del 3.7%. El IPC subyacente mensual aumentó un 0.4% intermensual en enero, frente al 0.3% de diciembre.
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, afirmó que la tasa de inflación estadounidense caerá a "la parte baja del 2%" a finales de este año, frente al 3.4% de diciembre.

Análisis Técnico: La Rupia india se debilita aún más frente al Dólar estadounidense

La Rupia india cotiza en terreno negativo. El USD/INR se mantiene dentro de un rango limitado dentro de un canal de tendencia descendente de 82.70-83.20 desde el 8 de diciembre de 2023.

A corto plazo, el USD/INR reanuda su tendencia alcista, ya que el par vuelve a superar la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 periodos en el marco temporal diario. El impulso alcista también se ve respaldado por el Índice de Fuerza Relativa de 14 días, que se encuentra por encima de la línea media de 50, lo que indica que la subida parece favorable.

Un impulso alcista sostenido por encima del límite superior del canal de tendencia descendente en 83.20 podría abrirse camino hacia la siguiente barrera alcista en 83.35 (máximo del 2 de enero), en ruta hacia el nivel psicológico de 84.00.

El nivel de resistencia convertido en soporte en 83.00 será el primer objetivo bajista a vigilar para el USD/INR. El siguiente nivel de soporte se sitúa en el mínimo del 2 de febrero en 82.83. Cualquier venta por debajo de este nivel podría desencadenar una caída hasta el siguiente soporte potencial cerca del límite inferior del canal de tendencia descendente en 82.70, seguido de 82.45 (mínimo del 23 de agosto).

El Secretario Jefe del Gabinete japonés, Yoshimasa Hayashi, ha declarado el miércoles que está "observando de cerca los movimientos de las divisas con un alto sentido de urgencia"

Comentarios adicionales

El Índice del Dólar estadounidense DXY marcó nuevos máximos anuales, tras la fuerte subida del Índice de Precios al Consumo (IPC) en enero. Los economistas del MUFG Bank analizan las perspectivas del Dólar.

Riesgos al alza para el Dólar por ahora

• El precio de la Plata extiende las fuertes pérdidas del día anterior y se acerca al mínimo de dos meses establecido en diciembre.
• La situación técnica favorece a los bajistas y respalda las perspectivas de nuevas pérdidas a corto plazo.
• Cualquier intento de recuperación podría verse frenado y es probable que se mantenga limitado cerca de la zona de 23.50$.

El precio de la Plata (XAG/USD) sigue sometido a cierta presión vendedora por segundo día consecutivo y se acerca al mínimo anual durante la primera mitad de la sesión europea del miércoles. El metal blanco cotiza actualmente por debajo del nivel redondo de 22.00$ y parece prolongar el movimiento de depreciación.

Desde el punto de vista técnico, los recientes fallos repetidos cerca de la importantísima media móvil simple (SMA) de 200 días y el posterior deslizamiento a la baja validan la perspectiva negativa a corto plazo para el XAG/USD. Además, los osciladores en gráfico diario se mantienen en territorio negativo y aún están lejos de la zona de sobreventa. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el metal blanco sigue siendo a la baja.

Mientras tanto, una caída por debajo del mínimo de dos meses alcanzado en diciembre dejará al descubierto el soporte de 21.40$-21.35$. El XAG/USD podría debilitarse aún más por debajo del nivel de 21.00$ y volver a probar el mínimo de octubre cerca de la zona de 20.70$-20.65$.

Por otro lado, cualquier intento de recuperación significativa podría enfrentarse a una fuerte resistencia por delante de los 22.00$. Sin embargo, una fuerza sostenida por encima de ese nivel podría desencadenar una recuperación de cobertura de cortos y permitir al XAG/USD recuperar el nivel de 23.00$. El impulso podría extenderse hacia la SMA de 200 días, actualmente en torno a la zona de 23.20$. A continuación se encuentra la zona de resistencia de 23.50$, que si se supera con decisión anulará las perspectivas negativas.

El XAG/USD podría entonces intentar recuperar el nivel redondo de 24.00$ y seguir subiendo hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la región de 24.50$-24.60$ en camino hacia el nivel psicológico de 25.00$.

Gráfico diario del precio de la Plata

Plata niveles técnicos adicionales

El Dólar estadounidense (USD) es la divisa del G10 que mejor se comporta este año. Según los economistas de ING, parece que el Dólar podrá mantener sus recientes ganancias durante un par de semanas más.

Otro buen mes para el Dólar

• El Dólar australiano perdió terreno, mientras que el Dólar estadounidense subió gracias a las cifras alentadoras del IPC estadounidense.
• El índice australiano ASX 200 cae; presionando al AUD.
• El Dólar estadounidense se fortaleció tras la subida de los rendimientos del Tesoro estadounidense.
• Las sólidas cifras del IPC de EE.UU. echaron por tierra las posibilidades de un recorte de tasas de la Fed en marzo.

El Dólar australiano (AUD) lucha por recuperar las pérdidas registradas el día anterior. La caída del par AUD/USD se vio impulsada por los sólidos datos de la inflación estadounidense de enero, que echaron por tierra las esperanzas de un inminente recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en marzo.

El Dólar australiano se vio presionado a la baja mientras el índice S&P/ASX 200 caía a sus niveles más bajos en tres semanas, impulsado por una venta masiva de valores mineros y financieros tras la caída de Wall Street el día anterior como respuesta a unas cifras de inflación en EE.UU. más fuertes de lo esperado.

El Índice del Dólar estadounidense DXY se mantiene estable cerca de máximos de tres meses, apoyado por las recientes ganancias, mientras que los rendimientos estadounidenses cotizan en máximos de varias semanas en toda la curva de rendimientos. El sentimiento de los mercados ha cambiado drásticamente, y las expectativas de mantener las tasas sin cambios por parte de a Fed el próximo mes se han disparado hasta el 93%, un marcado contraste con el mes anterior. Los inversores valoran ahora la posibilidad de que la Fed recorte las tasas en junio.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano gana terreno ante la estabilidad del Dólar estadounidense

• Stephen Kennedy, responsable del Tesoro australiano, se dirigió a una comisión parlamentaria y señaló que la inflación del sector servicios va a la zaga de la de los bienes. Mencionó que la inflación de los servicios probablemente ha tocado techo y se espera que disminuya en los próximos dos años, y no ve indicios de una espiral de precios salariales.
• La Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, declaró que el banco central podría considerar la posibilidad de iniciar recortes de tipos incluso antes de que la inflación se desacelere hasta el 2.5%. Sin embargo, advirtió que el RBA sigue siendo receptivo a la perspectiva de nuevas subidas de tasas.
• La Directora de Análisis Económico del RBA, Marion Kohler, subrayó la incertidumbre respecto a las actuales previsiones de inflación de la economía australiana. Sin embargo, prevé que el crecimiento de los precios vuelva a un nivel más moderado en 2025.
• El IPC general de China bajó un 0.8%, superando el descenso previsto del 0.5% y el anterior del 0.3%.
• El Índice de Precios al Consumo (IPC) general de Estados Unidos aumentó un 3.1% en enero, por encima del 2.9% previsto, pero por debajo de la tasa anterior del 3.4%.
• La Inflación estadounidense subió un 0.3% intermensual, frente a la expectativa de mantener la lectura anterior del 0.2%.
• El IPC subyacente estadounidense se mantuvo en el 3.9% interanual, frente a la previsión del mercado de un descenso al 3.7% en enero.
• La inflación subyacente de EE.UU. aumentó un 0.4% mensual frente al 0.3% esperado.

Análisis Técnico: El Dólar australiano se mantiene por encima del nivel de 0.6450

El Dólar australiano cotizó cerca de 0.6450 el miércoles, por encima del siguiente nivel de soporte psicológico en 0.6400. Una ruptura por debajo de este último nivel podría llevar al par AUD/USD a acercarse al nivel de soporte de 0.6350. Al alza, la resistencia clave aparece en el nivel psicológico de 0.6500. Si supera esta barrera, el par AUD/USD podría alcanzar la media móvil exponencial (EMA) de 14 días en 0.6523, seguida del 23.6% de retroceso de Fibonacci en 0.6543 y el nivel de 0.6550.

Gráfico diario del AUD/USD

• La Libra esterlina cae con fuerza tras la significativa deflación de la inflación general del Reino Unido en enero.
• Los datos más débiles del IPC británico han impulsado las expectativas de un recorte de tasas del Banco de Inglaterra.
• Los datos de inflación de EE.UU. han hecho retroceder las esperanzas de un recorte de tipos de la Fed.

La Libra esterlina (GBP) se enfrenta a una intensa venta masiva en las primeras horas de la sesión europea del miércoles, ya que la Oficina Nacional de Estadísticas del Reino Unido (ONS) ha informado de unos datos de inflación de enero más suaves de lo esperado. El Índice de Precios al Consumo (IPC) general y subyacente aumentaron de forma constante un 4.0% y un 5.1% interanual, respectivamente, mientras que la cifra mensual general se desinfló significativamente un 0.6%.

Se espera que un informe de inflación sorprendentemente suave y un crecimiento moderado de las ganancias medias en los salarios permitan a los responsables políticos del Banco de Inglaterra (BoE) considerar recortes de tasas más tempranos de lo que los participantes del mercado habían anticipado anteriormente.

La semana pasada, la vicegobernadora del BoE, Sarah Breeden, declaró que los recortes de tipos se basarán en cómo evolucionen la inflación y el crecimiento salarial. La Libra esterlina tiende a enfrentarse a flujos extranjeros si aumentan las expectativas de expectativas moderadas por parte del BoE.

Se espera que el par GBP/USD se mantenga en la trayectoria negativa debido al debilitamiento de la inflación de los precios al consumo y al pésimo sentimiento de los mercados. El atractivo general de los activos refugio mejora a medida que los datos inflacionistas de Estados Unidos hacen retroceder las expectativas de una decisión de recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de política monetaria de mayo. Los responsables de la política monetaria de la Fed carecen de pruebas que les permitan confiar en que la inflación descienda de forma sostenida hacia el objetivo del 2%. Esto ha impulsado al Dólar estadounidense, ya que un discurso de línea dura por parte de la Fed tiende a atraer más flujos de entrada extranjeros.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina cae con fuerza y el Dólar prueba su máximo de tres meses

• La Libra esterlina reanudó su senda bajista después de que la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) del Reino Unido informara de una inflación moderada para el mes de enero.
• La inflación general y la subyacente crecieron de forma estable, al 4.0% y al 5.1% interanual, respectivamente. Sin embargo, los inversores anticiparon que el IPC general y el subyacente se habrían acelerado hasta el 4.2% y el 5.1%, respectivamente.
• La inflación general mensual se deflactó a un fuerte ritmo del 0.6%, frente al consenso del 0.3%. En diciembre, los datos económicos se expandieron un 0.4%.
• Se espera que el brusco descenso de los datos de inflación mensuales suscite expectativas de una pronta bajada de tipos por parte del Banco de Inglaterra.
• Un informe de inflación débil ha neutralizado una demanda de mano de obra decente y un crecimiento moderado en los datos de ganancias medias para los tres meses que terminaron en diciembre, publicados el martes.
• La Tasa de Desempleo cayó bruscamente al 3.8%, por debajo del consenso del 4.0% y la publicación anterior del 4.2%.
• Las ganancias medias por hora, incluyendo las bonificaciones, crecieron al menor ritmo del 5.8% interanual desde los tres meses que finalizaron en julio de 2022, mientras que los inversores proyectaban un crecimiento salarial más lento del 5.6%.
• El martes, el GBP/USD fue testigo de una intensa venta masiva después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS) informara de la inflación subyacente de enero.
• La inflación subyacente estadounidense, que elimina la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, subió un 3.9%, mientras que los inversores anticipaban un descenso al 3.7%.
• Las persistentes presiones sobre los precios enfriaron las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal en mayo.
• El Índice del Dólar DXY avanzó hasta 105,00 en medio de un sentimiento desalentador en los mercados.

Análisis Técnico: La Libra esterlina retrocede hacia 1.2500

La Libra esterlina retrocede verticalmente tras no poder mantenerse por encima del soporte del nivel redondo de 1.2600. La perspectiva a corto plazo del par GBP/USD se ha vuelto bajista, ya que ha caído por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 20, 50 y 100 días. El GBP/USD está bajando hacia la EMA de 200 días, que se encuentra en torno a 1.2510.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos ha caído a 40. Un deslizamiento por debajo del mismo desencadenaría un impulso bajista.

La fortaleza del Dólar estadounidense empuja al USD/JPY por encima de 150.00. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del par.

¿Riesgo de intervención?

El precio del Oro cayó por debajo de los 2.000$ después de que la inflación estadounidense fuera más fuerte de lo esperado. Los estrategas del banco ANZ analizan las perspectivas del metal amarillo.

Los rendimientos del Tesoro estadounidense y el Dólar repuntaron tras la publicación de un fuerte IPC

La Libra esterlina (GBP) se vio sometida a presiones bajistas después de que el Reino Unido publicara unas cifras bienvenidas del Índice de Precios al Consumo (IPC) de enero. Los economistas de ING analizan las perspectivas del GBP.

Suaves datos de inflación en el Reino Unido

• El USD/JPY retoma la senda alcista en medio de unas perspectivas optimistas para el Dólar estadounidense.
• Se espera que la Fed mantenga las tasas de interés entre el 5.25% y el 5.50% al menos durante el primer semestre del año.
• Los inversores están a la espera de los datos preliminares del PIB japonés del cuarto trimestre y de las ventas minoristas estadounidenses.

El par USD/JPY reanuda su camino alcista tras una leve corrección hasta cerca de 150.40 en la sesión europea del miércoles. El par rebota ya que el sentimiento de los mercados ha mejorado el atractivo del Dólar.

Parece haber una acción mixta en los mercados globales, ya que los futuros del S&P 500 han generado ganancias decentes en la sesión europea, mientras que las divisas de riesgo se han visto fuertemente afectadas. Sin embargo, las acciones estadounidenses se desplomaron con fuerza el martes tras la publicación del informe de inflación de enero.

El Índice del Dólar estadounidense DXY ha renovado su máximo de tres meses cerca de 105.00, ya que las fuertes presiones sobre los precios indican que la Reserva Federal (Fed) mantendrá los tipos de interés en el rango de 5.25%-5.50% durante algo más de tiempo de lo que los participantes del mercado habían anticipado anteriormente.

Según la herramienta Fedwatch del CME, los operadores ven un 38% de posibilidades de una decisión de recorte de tipos de 25 puntos básicos (pb), bajando desde el 50% tras la publicación del informe sobre la inflación, más caliente de lo esperado.

De cara al futuro, los datos mensuales de ventas minoristas en EE.UU. servirán de referencia para el Dólar. De acuerdo con las expectativas, las ventas minoristas cayeron un 0.1% en enero tras subir un 0.6% en diciembre. El descenso de las ventas minoristas podría deberse al mayor gasto realizado por los hogares en diciembre debido al ambiente festivo.

Mientras tanto, el Yen japonés se mantiene a la espera de los datos preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de 2023. Los inversores prevén que la economía japonesa crezca un 0.3% tras la contracción del 0.7% registrada en el tercer trimestre. Los datos alentadores marcarían un tono positivo para este año y apoyarían al Banco de Japón en la reversión de la política monetaria expansiva.

• El Nifty y el Sensex cerraron en verde el miércoles, gracias a la recuperación del sentimiento de riesgo.
• El Nifty y el Sensex se beneficiaron del buen comportamiento de las acciones europeas y de unos datos de inflación más moderados en la India.
• Los operadores del Nifty y el Sensex se preparan para los datos de comercio de la India y una nueva tanda de datos estadounidenses.

El Sensex 30 y el Nifty 50, los principales índices de referencia de la India, cerraron en verde el miércoles, y se tornaron positivos después de que los datos de inflación del índice de precios al por mayor (WPI) de la India fueran más suaves de lo esperado.

Los índices indios desafiaron el sentimiento bajista inicial, siguiendo el avance de sus homólogos europeos en medio de una recuperación del sentimiento de riesgo.

El índice Nifty 50 de la Bolsa Nacional de Valores (NSE) terminó el miércoles en 21.840 puntos, mientras que el Sensex 30 de la Bolsa de Bombay (BSE) se situó en 71.833. Ambos índices ganaron aproximadamente un 0,40% en el día.

Noticias del mercado bursátil

• El Nifty y el Sensex rebotaron el miércoles, gracias a la sólida recuperación de los valores del sector bancario.
• Los cinco valores que más subieron en el Nifty fueron BPCL, SBI Bank, ONGC, Coal India y Tata Steel. Mientras tanto, los principales perdedores fueron Tech Mahindra, Cipla, Dr Reddy's, Infosys y TCS.
• Yubi, una plataforma de crédito, se ha asociado con Axis Bank y Muthoot Microfin.
• El beneficio después de impuestos del fabricante indio de automóviles Mahindra & Mahindra aumentó un 60.6% en los tres meses hasta el 31 de diciembre, por debajo de las estimaciones de los analistas.
• Las acciones de Paytm cayeron a un nuevo mínimo histórico de 342.15 Rupias, después de caer casi un 10% tras la rebaja de calificación de la empresa de corretaje Macquarie. Esto se produjo después de la reciente acción reguladora del Banco de la Reserva de la India (RBI) contra Paytm Payments Bank.
• La inflación india medida por el WPI bajó al 0.27% en enero, frente al aumento del 0.73% de diciembre. El dato no alcanzó el consenso del mercado del 0.53%.
• Las vacaciones del Año Nuevo Lunar en China y en algunos de los principales mercados asiáticos podrían mantener la liquidez escasa en torno a los índices indios.
• El martes, el IPC general anual de Estados Unidos subió un 3.1% en enero, frente al 2.9% estimado. Los mercados ahora descartan cualquier recorte de tasas de la Fed en marzo y valoran una probabilidad inferior al 50% de flexibilización en mayo.

• El USD/MXN ha perdido impulso tras alcanzar el martes máximos de nueve días en 17.22.
• El precio del Dólar mantiene su fortaleza frente al resto de divisas tras los persistentes datos de inflación estadounidenses.
• Foco en los discursos de miembros de la Fed y en el indicador manufacturero de México.

El USD/MXN alcanzó en la sesión americana del martes un máximo de nueve días en 17.22 tras la fuerte subida del Dólar, impulsada por unas cifras de inflación de EE.UU., que fueron más altas de lo esperado. El Peso mexicano, sin embargo, no acaba de claudicar frente al billete verde. El par ha perdido terreno este miércoles, cayendo en la mañana europea a un mínimo diario en 17.15.

El Dólar mantiene su fortaleza mientras el mercado apuesta por un retraso de los recortes de tasas de la Fed

El Índice del Dólar (DXY) ha extendido hoy su avance de ayer, alcanzando recientemente nuevos máximos de tres meses en 104.97. Las apuestas del mercado han retrasado las opciones de un inicio de los recortes de tasas de la Fed. Para la reunión de marzo, según la herramienta FedWatch de CME Group, las probabilidades han bajado a un ínfimo 8.5%, mientras que en mayo se sitúan en el 36.4%. En junio, las posibilidades se sitúan en un 50.3%.

Para el día de hoy, el foco se centra en los comentarios de varios miembros de la Reserva Federal. Austan D. Goolsbee, presidente de la Fed de Chicago, hablará a las 14.30 GMT, mientras que Michael S. Barr, Vicepresidente de Supervisión de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Fed, ofrecerá un discurso a las 21.00 GMT.

En México, la atención estará en la encuesta mensual de la industria manufacturera para el mes de diciembre y en el indicador oportuno del consumo privado de enero.

USD/MXN Niveles de precio

Con el par cotizando al momento de escribir sobre 17.16, perdiendo un 0.20% diario, la zona de soporte inicial espera en el área de 17.04/17.05, donde están los mínimos de esta semana. Más abajo, el nivel clave será la cifra psicológica de 17.00. Un quiebre de esta región, provocará que el USD/MXN pueda probar 16.78, mínimo de 2024 registrado el 8 de enero. 

Al alza, una superación del máximo semanal alcanzado ayer en 17.22 puede impulsar al cruce hacia 17.28 primero (techo de febrero) y 17.38 más tarde (máximo de este 2024).

El Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona ha crecido un 0.1% en la lectura preliminar del cuarto trimestre de 2023, después de estancarse en el 0% en el tercer trimestre, según ha informado Eurostat. La cifra está en línea con lo esperado por el mercado.

A nivel intertrimestral, el PIB cumplió previsiones, estancándose en el 0% tras caer un 0.1% el trimestre previo.

La Eurozona también ha publicado el dato de producción industrial de diciembre. El indicador ha crecido un 1.2% anual, mejorando el descenso del 5.4% de noviembre y la caída del 4.1% esperada. A nivel mensual, la producción industrial ha subido un 2.6% frente al incremento del 0.4% previo y al -0.2% previsto.

Euro reacción

El Euro continúa mostrándose fuertemente presionado a la baja tras la subida del Dólar como respuesta a la persistente inflación estadounidense. El EUR/USD ha caído a nuevos mínimos de tres meses en 1.0694 durante la mañana europea del miércoles. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0701, perdiendo un 0.05% diario.

El EUR/GBP rebota finalmente tras probar 0,8500. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas del par.

Se espera un rebote de alivio

La Libra esterlina (GBP) fue la única divisa que se mantuvo razonablemente bien frente al dólar estadounidense el martes. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas de la libra esterlina.

Buen informe sobre el empleo en el Reino Unido

El responsable de política económica del Banco Central Europeo (BCE), Pablo Hernández de Cos, afirmó el miércoles que los retos para la economía europea son importantes y añadió que están esperando más información antes de decidir la senda de la política monetaria.

Por su parte, Boris Vujcic, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, dijo que parecen estar "acertando en la lucha contra la inflación"

Reacción de los mercados

Estos comentarios no influyeron en el comportamiento del Euro frente a sus principales rivales. Al momento de escribir, el par EUR/USD cotiza ligeramente a la baja, en torno a 1.0700.

El EUR/USD estuvo bajo presión bajista el martes y tocó su nivel más bajo en tres meses cerca de 1.0700. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.

Los diferenciales de tasas más amplios y las acciones más débiles pesan

El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, afirmó el miércoles que las presiones salariales siguen siendo elevadas en la zona euro y señaló que aún no disponen de datos suficientes para confirmar que están empezando a remitir, según Reuters.

"Vamos en la buena dirección, pero no debemos adelantarnos", añadió de Guindos. También reconoció que el aumento de las tensiones geopolíticas, especialmente en Oriente Medio, podría elevar los precios de la energía y perturbar el comercio mundial.

Reacción de los mercados

El EUR/USD se mantiene a la baja tras estos comentarios y cotiza en su nivel más bajo desde mediados de noviembre, en 1.0695, perdiendo un 0.13% en el día.

• El EUR/GBP se mantiene en terreno positivo en torno a 0.8523 tras los moderados datos de inflación de enero en el Reino Unido.
• El Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido subió un 4.0% interanual en enero, frente al 4.2% esperado.
• Los inversores prevén recortes de tipos de 118 puntos básicos (pb) en 2024, por debajo de los 145 pb esperados a principios de febrero.
• Las cifras de crecimiento del PIB de la Eurozona para el cuarto trimestre y la Producción Industrial de diciembre serán seguidas de cerca por los inversores el miércoles.

El cruce EUR/GBP gana tracción por encima del nivel psicológico de 0.8500 durante las primeras horas de la sesión europea del miércoles. Los datos económicos del Reino Unido, más débiles de lo esperado, ejercen cierta presión de venta sobre la Libra esterlina (GBP) y actúan como un viento de cola para el EUR/GBP. En el momento de escribir, el cruce cotiza cerca de 0.8523, sumando un 0.21% en el día.

Los últimos datos de la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) del miércoles han mostrado que el Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido cayó un 0.6% intermensual en enero, frente a la subida del 0.4% de diciembre, mientras que el IPC general anual subió un 4.0% interanual, por debajo de las expectativas del 4.2%. El IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, subió un 5.1% interanual en enero, frente a la estimación del 5.2%

El economista jefe del Banco Central Europeo (BCE), Philip Lane, declaró el martes que el número y el calendario exacto de los recortes de tipos dependerán de cuánto avance el BCE hacia su objetivo de inflación. Por su parte, Pablo Hernández de Cos, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, declaró que las nuevas perspectivas de inflación y crecimiento económico del banco central en marzo serán fundamentales para decidir cuándo se empieza a relajar la política monetaria.

En su reunión de enero, el BCE mantuvo las tasas de referencia en un nivel récord del 4%. Los mercados esperan las primeras bajadas de tasas en abril o junio. El lunes, los inversores recortaron las apuestas sobre las expectativas de recortes de tasas por parte del BCE, anticipando recortes de 118 puntos básicos (pb) en 2024, una fuerte caída desde los 145 pb esperados a principios de febrero.

Más tarde, el miércoles, se publicarán las cifras de crecimiento del PIB de la Eurozona para el cuarto trimestre y la Producción Industrial de diciembre. El jueves se publicarán las cifras de crecimiento del PIB del Reino Unido correspondientes al cuarto trimestre. Estos acontecimientos podrían desencadenar la volatilidad en el mercado y dar una dirección clara al cruce EUR/GBP.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 14 de febrero:

El Índice del Dólar DXY consolida sus ganancias a primera hora del miércoles, tras subir un 0.7% el martes y alcanzar máximos de tres meses cerca de 105.00. Eurostat publicará los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre durante la sesión europea y en Estados Unidos no se publicará ningún dato de relevancia a lo largo del día. Varios responsables políticos de la Reserva Federal (Fed), entre ellos el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, y el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, pronunciarán sendos discursos.

Los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas británica (ONS) han mostrado el miércoles que la inflación en el Reino Unido, medida por la variación del Índice de Precios al consumo (IPC), se mantuvo estable en el 4% en enero. En términos mensuales, el IPC bajó un 0.6%. La Libra esterlina se ha visto sometida a presiones bajistas tras estos datos y el par GBP/USD cotiza ahora en terreno negativo por debajo de 1.2600.

El USD/JPY subió casi un 1% el martes y superó el nivel de 150.00 por primera vez desde mediados de noviembre. Durante la sesión asiática, el ministro japonés de Finanzas, Shunichi Suzuki, ha declarado que están vigilando de cerca los movimientos del mercado de divisas. Suzuki no hizo ningún comentario cuando se le preguntó acerca de una posible intervención. A primeras horas del miércoles, el par registra una leve caída y cotiza ahora en torno a 150.50.

El USD/CHF registró fuertes ganancias el martes, ya que los datos de inflación de Suiza pesaron sobre el Franco suizo. El par ha subido alrededor de un 1.3% esta semana y ahora cotiza cerca de 0.8860.

El par EUR/USD estuvo bajo presión bajista en la segunda mitad de la jornada del martes y tocó su nivel más bajo en tres meses cerca de 1.0700. El par se mantiene en fase de consolidación y cotiza ligeramente por encima de este nivel en las primeras horas de la sesión europea del miércoles.

El precio del Oro giró a la baja y cayó por debajo de los 2.000$ por primera vez este año, mientras que los rendimientos estadounidenses repuntaron tras los datos de inflación de Estados Unidos. El XAU/USD se mantiene a la baja y cotiza en torno a los 1.990$ el miércoles.

• El IPC del Reino Unido subió un 4.0% interanual en enero frente al 4.2% previsto.
• La inflación mensual británica cayó al -0.6% en enero frente al -0.3% estimado.
• El GBP/USD cae por debajo de 1.2600 tras los datos de inflación del IPC del Reino Unido.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido subió a una tasa del 4.0% interanual en enero, manteniéndose respecto a la registrada en diciembre, según los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadística (ONS) el miércoles. Las expectativas del mercado eran de un aumento al 4.2%.

El IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió un 5.1% interanual en enero, al mismo ritmo que en diciembre, pero por debajo de las estimaciones del 5.2%.

Mientras tanto, el Índice de Precios al Consumo del Reino Unido cayó un 0.6% intermensual en enero, frente a las expectativas de un descenso del 0.3% y desde el 0.4% de diciembre.

Reacción del GBP/USD a los datos de inflación del IPC del Reino Unido

El GBP/USD se ha visto sometido a una intensa presión vendedora tras los datos del IPC general del Reino Unido, cayendo por debajo de 1.2600. En el momento de escribir, el par cotiza aen 1.2564, con una caída del 0.17% en el día.

El Ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, ha continuado con la intervención verbal, según informa Reuters, mientras el Yen japonés se acerca a 151.00 contra el Dólar estadounidense.

Comentarios destacados

• El EUR/USD se vio presionado a la baja tras unos datos del IPC más fuertes de lo esperado.
• El Dólar subió ante la menor posibilidad de un recorte de las tasas de interés de la Fed en la reunión de marzo.
• Los inversores tienen en cuenta la posibilidad de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en junio.

El EUR/USD cotiza alrededor del nivel de 1.0710 durante la sesión asiática del miércoles, manteniendo su posicionamiento tras caer a mínimos de tres meses. El Dólar estadounidense (USD) obtuvo soporte tras la publicación de los sólidos datos de la inflación estadounidense de enero, que frenaron las expectativas de un inminente recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en marzo.

Sin embargo, el Euro encontró cierto alivio en los datos del Sentimiento Económico de la Eurozona y de Alemania, que se publicaron el martes y fueron mejores de lo esperado. Los inversores están a la espera de los datos preliminares del Producto Interior Bruto (PIB), cuya publicación está prevista para el miércoles. Además, los participantes del mercado prestarán atención al discurso de Christine Lagarde, Presidenta del Banco Central Europeo (BCE), previsto para el jueves.

Crecen las especulaciones sobre posibles recortes de las tasas de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) a principios del segundo trimestre. Los comentarios de Piero Cipollone, miembro del Comité Ejecutivo del BCE, sugieren que quizá no sea necesario que el BCE siga restringiendo la demanda en sus intentos de atajar la inflación. Esto indica que quizá no sea necesario subir más las tasas de interés.

Se ha producido un cambio notable en el sentimiento de los mercados: las expectativas de que la tasa de interés se mantenga sin cambios han aumentado hasta el 93% el mes que viene, lo que contrasta fuertemente con la situación de hace apenas un mes. Los inversores consideran ahora la posibilidad de una rebaja de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en junio.

La inesperada sorpresa al alza de la inflación estadounidense de enero ha llevado a los analistas de Commerzbank a reevaluar la posibilidad de un giro hacia una bajada de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal. Los observadores especulan sobre si el recorte de las tasas de interés de la Fed, previsto para mayo, podría enfrentarse ahora a la incertidumbre.

• El Dólar ganó terreno, ya que el aumento de la inflación podría impedir que la Fed recorte los tipos de interés en marzo.
• Los inversores se decantaron por el Dólar, ya que los rendimientos estadounidenses alcanzaron máximos de varias semanas.
• Los inversores tienen ahora en cuenta la posibilidad de que la Fed recorte los tipos en junio.

El Índice del Dólar DXY, que mide la fortaleza del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, se mantiene firme cerca de máximos de tres meses, cotizando en torno a 104.80 durante la sesión asiática del miércoles. Al mismo tiempo, los rendimientos estadounidenses están alcanzando máximos de varias semanas en toda la curva.

Se ha producido un cambio significativo en el sentimiento de los mercados: las expectativas de una tasa de interés sin cambios el mes que viene se han disparado hasta el 93%, lo que supone un fuerte contraste con la situación de hace tan sólo un mes. Los inversores tienen ahora en cuenta la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) recorte los tipos en junio.

La inesperada sorpresa al alza de la inflación estadounidense en enero ha llevado a los analistas de Commerzbank a reevaluar la posibilidad de un giro hacia una bajada de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal. Entre los observadores se especula sobre si el recorte de tasas de interés de la Fed previsto anteriormente para mayo podría enfrentarse ahora a la incertidumbre.

En cuanto a las perspectivas para mayo, es prudente esperar a los datos sobre la inflación del Gasto en Consumo Personal (PCE) de enero y observar si las elevadas presiones sobre los precios persisten en febrero antes de sacar conclusiones sobre los ajustes de la política monetaria de la Fed.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) general de Estados Unidos se situó en el 3.1% en enero, superando el 2.9% previsto, pero ligeramente por debajo de la tasa anterior del 3.4%. En términos intermensuales, la inflación estadounidense aumentó un 0.3%, en contra de las expectativas de mantener la lectura anterior del 0.2%.

El IPC subyacente estadounidense se mantuvo sin cambios en el 3.9% interanual, desafiando las expectativas del mercado de un descenso al 3.7% en enero. Además, la Inflación subyacente de EE.UU. aumentó un 0.4% mensual, superando la lectura sin cambios esperada del 0.3% para enero.

El ministro japonés de Finanzas, Shunichi Suzuki, ha intervenido verbalmente el miércoles. Suzuki ha dicho que vigilará los cambios de divisas con gran urgencia.

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Masato Kanda, el principal diplomático japonés en materia de divisas, que dará instrucciones al BoJ para que intervenga cuando lo considere necesario, advirtió de que los recientes movimientos en el mercado de divisas han sido rápidos, y las autoridades están preparadas para tomar medidas en el mercado si fuera necesario, según Bloomberg.

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