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Noticias de mercados
- El índice accionario S&P 500 cae un 0.07% diario, alcanzando mínimos de tres días.
- Las acciones de Airbnb (ABNB) retroceden un 4.74% en la jornada del viernes, llegando a mínimos de más de tres semanas.
- Los valores de Nucor Corporation (NUE) pierden un 4.69% el día de hoy, firmando su cuarta sesión consecutiva con pérdidas.
- Los inversores estarán atentos a la decisión de tipos de interés de la Fed, el próximo miércoles.
El S&P 500 estableció un máximo del día en 6.079, encontrando vendedores agresivos que llevaron el índice a un mínimo de tres días en 6.034. Actualmente, el S&P 500 opera en 6.048, perdiendo un 0.07% el día de hoy.
Airbnb y Nucor Coporation lideran las pérdidas en el S&P 500
El fabricante de productos de acero Nucor Corporation (NUE) presenta una caída en el precio de sus acciones de un 4.69%, cotizando al momento de escribir en 125.25$, llegando a mínimos no vistos desde el 20 de octubre de 2022 en 125.00$. Por otro lado, Airbnb (ABNB) registra una caída de un 4.74%, operando al cierre del mercado en 130.95$, alcanzando mínimos del 20 de noviembre en 130.75$.
La agenda económica de Estados Unidos atraerá la atención de los inversionistas la próxima semana. El PMI de servicios de S&P Global será publicado el lunes, mientras que las ventas minoristas están consideradas para anunciarse el martes 17 de diciembre. El foco de los inversores estará sobre la decisión de tipos de interés por parte de la Reserva Federal el próximo miércoles, el consenso espera un recorte de 25 puntos básicos, situando la tasa de interés en un 4.50% desde un 4.75%.
Niveles por considerar en el S&P 500
El S&P 500 formó una resistencia dada por el máximo del 6 de diciembre en 6.098. El soporte más cercano lo observamos en 6.029, mínimo del 10 de diciembre en convergencia con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. La siguiente zona de soporte clave se encuentra en 5.830, punto pivote del 19 de noviembre.
Gráfica de 2 horas del S&P 500
El S&P 500 FAQs
El S&P 500 es un índice bursátil muy seguido que mide el rendimiento de 500 empresas públicas y se considera una medida amplia del mercado bursátil estadounidense. La influencia de cada empresa en el cálculo del índice se pondera en función de la capitalización bursátil. Ésta se calcula multiplicando el número de acciones cotizadas de la empresa por el precio de la acción. El índice S&P 500 ha logrado rendimientos impresionantes: 1.00$ invertido en 1970 habría producido un rendimiento de casi 192.00$ en 2022. La rentabilidad media anual desde su creación en 1957 ha sido del 11.9%.
Las empresas se seleccionan por comité, a diferencia de otros índices en los que se incluyen en función de normas establecidas. Aun así, deben cumplir ciertos criterios de elegibilidad, el más importante de los cuales es la capitalización bursátil, que debe ser igual o superior a 12.700 millones de dólares. Otros criterios son la liquidez, el domicilio, la capitalización bursátil, el sector, la viabilidad financiera, el tiempo de cotización y la representación de los sectores de la economía de Estados Unidos. Las nueve mayores empresas del índice representan el 27.8% de la capitalización bursátil del índice.
Hay varias formas de operar con el S&P 500. La mayoría de los corredores minoristas y plataformas de spread betting permiten a los operadores utilizar Contratos por Diferencia (CFD) para realizar apuestas sobre la dirección del precio. Además, se pueden comprar fondos indexados, fondos de inversión y fondos cotizados (ETF) que siguen la cotización del S&P 500. El más líquido de los ETF es el ETF de la Bolsa de Londres. El más líquido de los ETF es el SPY de State Street Corporation. El Chicago Mercantile Exchange (CME) ofrece contratos de futuros sobre el índice y el Chicago Board of Options (CMOE) ofrece opciones, así como ETF, ETF inversos y ETF apalancados.
Son muchos los factores que impulsan al S&P 500, pero principalmente es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en sus informes de resultados trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores, que si es positiva impulsa las ganancias. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el S&P 500, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
- NZD/USD desciende el viernes, situándose alrededor de 0.5760 después de recortar las ganancias anteriores cerca de 0.5850.
- El par permanece limitado por la SMA de 20 días, con intentos alcistas frustrados por la persistente presión de venta.
- El RSI se sitúa cerca del territorio de sobreventa en 34, mientras que el histograma del MACD imprime barras rojas crecientes, indicando un impulso bajista intensificado.
El par NZD/USD tuvo dificultades el viernes, cayendo un 0,14% a 0.5760 y sin poder mantener las ganancias que brevemente lo llevaron hacia el área de 0.5850. La persistente presión de venta y la incapacidad de romper por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días, actualmente cerca de 0.5890, continúan pesando en las perspectivas a corto plazo del par.
Los indicadores técnicos refuerzan la perspectiva bajista. El índice de fuerza relativa (RSI) se sitúa en 34, acercándose a condiciones de sobreventa, mientras sigue apuntando hacia abajo y reflejando una debilidad continua. Mientras tanto, el histograma del indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) ahora imprime barras rojas crecientes, señalando que el impulso bajista se está intensificando, a pesar de los recientes intentos de recuperación del par.
Con el NZD/USD derivando a la baja, el soporte inmediato se encuentra alrededor de la región de 0.5750, seguido por el nivel psicológico de 0.5700 si la venta persiste. Al alza, se requeriría una ruptura decisiva por encima de la SMA de 20 días para anular el sesgo bajista actual y ofrecer a los toros una oportunidad de recuperar el control.
NZD/USD gráfico diario
- El Índice del Dólar (DXY) retrocede marginalmente un 0.02% en el día tras alcanzar máximos de más de dos semanas en 107.18.
- El Dólar cae un 0.12% frente al Colón salvadoreño, manteniéndose dentro del rango de la sesión previa.
- La atención de los inversionistas estará sobre la decisión de tipos de interés de la Fed a publicarse el próximo miércoles.
El Índice del Dólar (DXY) no registra cambios significativos el día de hoy, cotizando en estos momentos en 107.00. El DXY se mantiene en calma previo a datos económicos clave que se desarrollarán en el transcurso de la siguiente semana, entre los que destacan el PMI de servicios S&P, las ventas minoristas y la decisión de tipos de interés de la Fed.
Precio del Dólar hoy 13 de diciembre en Honduras, Nicaragua, Guatemala, El Salvador y Costa Rica
Precio del Dólar en Honduras
Compra: 24.8723 Venta: 25.8523
Precio del Dólar en Guatemala
Compra: 7.5093 Venta: 7.8905
Precio del Dólar en Costa Rica
Compra: 490.48 Venta: 517.17
Precio del Dólar en El Salvador
Compra: 8.5176 Venta: 8.975
Precio del Dólar en Nicaragua
Compra: 36.3073 Venta: 37.2603
El Índice del Dólar permanece en calma previo a los datos económicos de la próxima semana
El DXY concluye la semana con una caída marginal diaria de un 0.2%, operando actualmente sobre 107.00. La agenda económica de Estados Unidos considera para la siguiente semana el PMI de servicios de S&P Global, las ventas minoristas y la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal. Los inversores esperan un recorte de 25 puntos básicos en la tasa de referencia para situarla en 4.50%, desde un 4.75%.
- El Dólar australiano sube a 0.6392 pero no logra mantener las ganancias.
- Los mercados anticipan que la Fed realizará un recorte de línea dura.
- El aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. da tracción al USD.
El Dólar australiano exhibe un rendimiento moderado en la sesión del viernes, presionado por un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD). Los mercados anticipan que la Reserva Federal (Fed) cambiará hacia una postura más de línea dura después del recorte de tasas del miércoles. A pesar de que los sólidos datos de empleo australianos impulsaron brevemente al Dólar australiano, la moneda lucha por mantener el impulso alcista.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano se ve afectado por datos mixtos de EE.UU. y el cambio de política de la Fed
- El jueves, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó de 242.000 solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, por encima de las previsiones de 220.000, lo que sugiere un debilitamiento del mercado laboral.
- El Índice de Precios al Productor (IPP) de noviembre subió un 3% interanual con un IPP subyacente del 3.4%, ambos superando las expectativas e indicando una inflación persistente.
- Los datos mixtos de EE.UU. inicialmente alimentaron la especulación de una mayor flexibilización de la Fed, pero el Índice del Dólar estadounidense se mantuvo cerca de 106.79.
- Los datos de empleo australianos superaron las estimaciones, añadiendo 35.600 empleos y reduciendo el desempleo al 3.9%, lo que llevó a los operadores a reevaluar la política del Banco de la Reserva de Australia.
- Las probabilidades de un recorte de tasas del RBA en febrero cayeron del 70% al 50%, aunque el banco mantiene una postura moderada, confiado en que la inflación está tendiendo hacia el objetivo.
- Los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, sobre una economía estadounidense resiliente, disminuyeron las esperanzas de un escenario de "Ricitos de Oro" para fin de año.
- Además, las cifras persistentes del IPP están haciendo que los mercados esperen que la Fed adopte una postura algo de línea dura en la reunión de la próxima semana.
Perspectiva técnica del AUD/USD: El Dólar australiano se acerca a condiciones de sobreventa en medio de una presión bajista persistente
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 34, indicando condiciones cercanas a la sobreventa y un leve impulso bajista. Mientras tanto, el histograma de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) muestra barras verdes decrecientes, reforzando la perspectiva bajista. Si estas señales de sobreventa se profundizan, podría materializarse un movimiento correctivo al alza.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El Dow Jones cae un 0.08% diario.
- El Nasdaq 100 cae un 0.77% en el día.
- El S&P 500 retrocede un 0.03% en la jornada del jueves.
El Dow Jones retrocede un 0.07%, cotizando al momento de escribir en 44.105, firmando su sexta jornada consecutiva a la baja.
El Promedio Industrial Dow Jones inició las operaciones en 43.919, en tanto que el índice tecnológico Nasdaq 100 comenzó a operar en 21.645. El S&P 500 abrió en 6.058, consolidándose en un rango lateral en las últimas ocho sesiones.
El Dow Jones cotiza en terreno negativo arrastrado por Nvidia y Salesforce
El Promedio Industrial Dow Jones cotiza actualmente en 43.865, cayendo un 0.08% en el día, alcanzando mínimos de tres semanas en 43.770 y firmando su séptima jornada consecutiva con pérdidas.
En este contexto, las acciones de Nvidia (NVDA) pierden un 2.29% el día de hoy, llegando a mínimos del 27 de noviembre en 134.23$. De igual forma, los títulos de Salesforce (CRM) se deslizan a la baja un 1.29%, visitando mínimos del 11 de diciembre en 352.50$
Broadcom y Salesforce impulsan el Nasdaq 100 a nuevos máximos históricos
El índice tecnológico Nasdaq 100 sube un 0.77% en la jornada del viernes, estableciendo un nuevo máximo histórico en 21.882.
Los valores de Broadcom (AVGO) se disparan un 24.38% alcanzando un nuevo máximo histórico en 224.99$ tras la publicación de su reporte trimestral. AVGO obtuvo ingresos por 14.05 mil millones de dólares frente a los 14.07 mil millones de dólares esperados por el consenso, consiguiendo una ganancia por acción de 1.42$, por encima de los 1.39$ proyectados por los analistas.
Por otro lado, las acciones de Marvell Technology (MRVL) suben un 10.91%, cotizando en estos momentos sobre 120.95$, registrando un nuevo máximo histórico en 121.86$.
El S&P 500 opera en terreno negativo previo a datos económicos clave de Estados Unidos
El índice S&P 500 cae un 0.03% diario, operando actualmente en 6.049, permaneciendo dentro de un rango lateral desde el 4 de diciembre.
Los inversores estarán atentos a los eventos clave que se presentarán en el transcurso de la siguiente semana, en el que destacan el PMI de servicios de S&P Global el lunes, las ventas minoristas el martes y a la decisión de tipos de interés el miércoles. Se espera que la Reserva Federal recorte su tasa de referencia en 25 puntos básicos para ubicarla en 4.50% desde un 4.75% previo.
Análisis técnico del Nasdaq 100
El Nasdaq 100 estableció un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 10 de diciembre en 21.319. La siguiente zona de soporte importante la observamos en 20.293 mínimo del 19 de noviembre, en sintonía con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. Al alza, proyectamos el área de 22.400 como una posible toma de beneficios en sintonía con la extensión al 1.272% de Fibonacci.
Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El EUR/USD permanece atado a la marca de 1.0500, rebotando ligeramente a 1.0498 después de probar los mínimos semanales.
- El análisis técnico muestra que el par está en un equilibrio delicado, con potencial para desafiar la resistencia si se mantiene por encima de 1.0500.
- Las resistencias clave están establecidas en 1.0530 y 1.0600, mientras que los soportes se encuentran cerca de 1.0452 y el mínimo anual de 1.0331.
El EUR/USD sigue reacio a alejarse de la cifra de 1.0500 por quinto día consecutivo, a pesar de que el BCE decidió recortar las tasas el jueves, lo que empujó al par hacia su mínimo semanal de 1.0452. Sin embargo, los compradores intervinieron y elevaron el tipo de cambio hacia el nivel actual de 1.0498.
Pronóstico del precio del EUR/USD: Perspectiva técnica
El gráfico diario del EUR/USD sugiere que el par se mantiene cerca de 1.0500, incapaz de bajar decisivamente y volver a probar los mínimos del año (YTD) en 1.0331. Aunque el par está formando una serie sucesiva de mínimos y máximos más bajos, podría ser difícil extender su tendencia bajista.
El momentum, medido por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), sugiere que los compradores ganan impulso. Si logran un cierre diario por encima de 1.0500, esto podría darles una ventaja.
En ese caso, los niveles clave de resistencia del EUR/USD se encuentran en el máximo del 12 de diciembre de 1.0530, seguido por 1.0600 y el pico de la semana pasada de 1.0629.
Por otro lado, si el EUR/USD se mantiene por debajo de 1.0500, el par podría extender sus pérdidas, más allá de 1.0452. Una ruptura de este último expondrá el mínimo del 26 de noviembre de 1.0424, seguido por el mínimo del 22 de noviembre de 1.0331.
Gráfico del precio del EUR/USD – Diario
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.28% | 0.41% | 0.68% | 0.02% | 0.11% | 0.13% | 0.05% | |
| EUR | 0.28% | 0.69% | 0.97% | 0.30% | 0.40% | 0.41% | 0.33% | |
| GBP | -0.41% | -0.69% | 0.27% | -0.38% | -0.30% | -0.28% | -0.36% | |
| JPY | -0.68% | -0.97% | -0.27% | -0.64% | -0.57% | -0.55% | -0.62% | |
| CAD | -0.02% | -0.30% | 0.38% | 0.64% | 0.08% | 0.11% | 0.03% | |
| AUD | -0.11% | -0.40% | 0.30% | 0.57% | -0.08% | 0.02% | -0.06% | |
| NZD | -0.13% | -0.41% | 0.28% | 0.55% | -0.11% | -0.02% | -0.08% | |
| CHF | -0.05% | -0.33% | 0.36% | 0.62% | -0.03% | 0.06% | 0.08% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
- El Peso mexicano se aprecia un 0,50% frente al Dólar tras una semana de datos mixtos de EE.UU., lo que refuerza las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed.
- Agenda económica ligera ve los precios de importación de EE.UU. subir ligeramente, mientras que los precios de exportación disminuyen en noviembre.
- Las próximas decisiones de la Fed y Banxico la próxima semana podrían influir aún más en el USD/MXN.
El Peso mexicano se recuperó después de registrar pérdidas el jueves y se apreció alrededor de un 0,50% frente al Dólar durante la sesión norteamericana. Los datos económicos mixtos de EE.UU. publicados durante la semana aumentaron las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés la próxima semana. El USD/MXN cotiza en 20.11, a la baja después de alcanzar un máximo de 20.26.
La agenda económica en México y EE.UU. es ligera el viernes. Se destacaron los precios de importación y exportación de EE.UU., con los primeros registrando un aumento mínimo mientras que los segundos cayeron en noviembre.
Durante la semana, los datos económicos de México revelaron que la inflación cayó por debajo de las estimaciones en los precios generales y subyacentes en noviembre. Esto consolidó el caso para otro recorte de tasas por parte del Banco de México (Banxico), que celebrará su última reunión el 19 de diciembre.
Datos adicionales mostraron que la confianza del consumidor en noviembre se deterioró, cayendo de 49.5 a 47.7. La producción industrial para el mismo período, reportada el 12 de diciembre, destacó la desaceleración económica en curso, imprimiendo cifras negativas en los datos mensuales y anuales.
A pesar de esto, el USD/MXN extendió sus pérdidas, aunque el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a seis divisas, registró ganancias diarias durante seis días consecutivos y se aferra a 107.00.
El Peso ha sido presionado por la retórica dura del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, quien amenazó con imponer aranceles del 25% a las importaciones mexicanas si el gobierno no ayuda con la inmigración ilegal y lucha contra los cárteles de la droga.
No obstante, el USD/MXN continuó cayendo, favoreciendo a la moneda mexicana, ya que el diferencial de tasas de interés se mantuvo.
La próxima semana, se espera que la Fed y Banxico reduzcan los costos de los préstamos. Salvo sorpresas, el USD/MXN podría extender su tendencia bajista hacia 20.00 antes de fin de año.
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano impulsado por la especulación de recorte de tasas de la Fed
- Los precios de importación de EE.UU. en noviembre subieron un 0,1% intermensual, igualando la lectura de octubre y superando las expectativas de una caída del -0,2%.
- Los precios de exportación para noviembre se mantuvieron planos en 0% intermensual, bajando del 1% en octubre pero superando las previsiones de una caída del -0,2%.
- Se espera que Banxico reduzca su tasa de referencia primaria del 10,25% al 10,00% (25 puntos básicos) en la reunión del 19 de diciembre, según el mercado de swaps.
- La gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, mantiene un tono moderado. En su última entrevista con Reuters, dijo que dado el progreso de la desinflación, el banco central podría seguir reduciendo los costos de los préstamos.
- Analistas de JPMorgan insinuaron que Banxico podría reducir las tasas en 50 puntos básicos, ya que los datos de inflación muestran que los precios están bajando más rápido de lo esperado.
- El enfoque de los operadores se trasladó a la reunión de política monetaria de la Fed del 17-18 de diciembre, con los operadores prediciendo una probabilidad del 93% de un recorte de tasas de 25 pb según datos de la Junta de Comercio de Chicago.
- Después de la decisión, los inversores estarán atentos a la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, buscando pistas sobre el camino de la política para 2025.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se recupera mientras el USD/MXN cae hacia 20.10
El USD/MXN terminaría la semana consolidado en torno al área de 20.00-20.25 durante cinco días consecutivos, sin poder superar la parte superior o inferior del rango, con compradores y vendedores encontrando aceptación dentro de esa área.
Sin embargo, el impulso cambió ligeramente a la baja, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI). El USD/MXN está inclinado a la baja a corto plazo.
El primer soporte del USD/MXN sería la media móvil simple (SMA) de 50 días en 20.07, que se ha mantenido casi plana desde el 6 de diciembre. Si el par cae por debajo, podría probar 20.00, con más caídas vistas hacia la SMA de 100 días en 19.70.
Al alza, si el USD/MXN sube por encima de 20.25, la resistencia inmediata sería 20.50. Una ruptura de este último expondrá el máximo diario del 2 de diciembre de 20.59, seguido por el máximo anual de 20.82, seguido por la marca de 21.00.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
- El Dólar estadounidense extiende su racha ganadora el viernes, con el Índice DXY cotizando por encima de 107.00 por primera vez en más de dos semanas.
- Las señales de presión inflacionaria persistente en EE.UU. dan tracción al USD.
- No hubo datos económicos destacados en la sesión del viernes.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de divisas, cotiza neutral el viernes con algunas ganancias menores en la sesión de negociación en EE.UU. El Dólar está bajo cierta presión por la toma de beneficios después de fuertes repuntes contra muchas de las principales divisas del G20 a principios de esta semana. Este retroceso sigue a la publicación de nuevos datos económicos chinos y detalles adicionales sobre el paquete de estímulo que el gobierno chino está implementando.
Además, el Dólar estadounidense parece ganar tracción debido al aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU., que parecen estar compensando el hecho de que los mercados están prácticamente valorando un recorte en la decisión de la Fed de la próxima semana.
Resumen diario de los mercados: El IPP de noviembre y el estímulo chino impulsan el sentimiento del mercado en un viernes tranquilo
- El IPP de noviembre fue alto, con un aumento general del 3.0% interanual, superando el 2.6% esperado. La cifra de octubre se revisó al 2.6% (anteriormente 2.4%).
- El IPP subyacente (excluyendo alimentos y energía) aumentó un 3.4% interanual, superando la previsión de los analistas del 3.2% y revisando la cifra de octubre al 3.4% (anteriormente 3.1%).
- El IPP de servicios (excluyendo comercio, transporte y almacenamiento) se mantuvo elevado en un 4.6% interanual, lo que sugiere una inflación subyacente persistente.
- Algunos analistas están minimizando los datos debido a un aumento del 56% en los precios de los huevos, pero el IPP subyacente aún se aceleró al nivel más alto desde febrero de 2023, lo que apunta a una presión inflacionaria generalizada.
- A pesar de los datos de inflación elevados, los mercados han descontado completamente un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos para la próxima semana, con muchos analistas pronosticando un recorte de línea dura que prepara una pausa en enero.
Perspectiva técnica del DXY: Los indicadores muestran resiliencia, pero el alza es limitada
El Índice del Dólar estadounidense continúa cotizando por encima del nivel de 107.00, manteniendo su recuperación de las recientes caídas. El viernes, el DXY logró mantenerse por encima de niveles clave a pesar del sentimiento mixto y la especulación en torno al próximo movimiento de la Fed.
Los indicadores RSI y MACD sugieren que el DXY ha recuperado algo de terreno, pero podría enfrentar resistencia cerca del rango de 107.00-107.50.
Si el índice rompe por encima de esta área, podría volver a probar el nivel de 108.00, pero el impulso parece estar desacelerándose, lo que podría limitar más alzas a corto plazo.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Dólar repunta un 0.49% en el día frente al Peso chileno, llegando a máximos no vistos desde el 22 de noviembre.
- La Oficina Nacional de Estadísticas de China publicará el lunes la producción industrial y las ventas minoristas de noviembre.
- El Banco Central de Chile dará a conocer el martes su decisión de tipos de interés.
- Los inversores estarán atentos el próximo miércoles al siguiente movimiento de tasas por parte de la Reserva Federal.
El USD/CLP con un mínimo diario en 976.20, atrayendo compradores que impulsaron el cruce a un máximo de dos semanas no visto desde el 22 de noviembre en 981.97. Actualmente, el USD/CLP opera sobre 981.64, ganando un 0.49% el día de hoy.
El Peso chileno pierde tracción previo a la publicación de datos económicos clave
La producción industrial de China se dará a conocer a las primeras horas del lunes por la Oficina Nacional de Estadísticas, la cual se espera que no presente variación en noviembre y se sitúe en 5.3%. De igual forma, publicará las ventas minoristas, cuyo consenso de analistas proyectan una disminución a un 4.6% desde un 4.8$ registrado en octubre.
Por otro lado, se prevé que el Banco Central de Chile modifique a la baja su tasa de interés desde un 5.25% a un 5.00%, el próximo martes. Siguiendo la misma sintonía, los inversores estarán atentos al posible recorte de tipos de interés el miércoles 18 de diciembre por parte de la Fed, para ubicarla en 4.50% desde un 4.75%. La herramienta FedWatch indica un 97.1% de probabilidades de situar los tipos de interés de referencia en un rango entre 4.25%-4.50%.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP reaccionó al alza en un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 6 de diciembre 966.89. La siguiente área de soporte clave la observamos en 940.90, en convergencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. Al alza, la resistencia más cercana está en 989.40, punto pivote del 16 de abril.
Gráfico diario del USD/CLP
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Dow Jones cae otro 0,25% durante una tranquila sesión de viernes.
- Los índices bursátiles están en su mayoría a la baja mientras los inversores sopesan sus opciones.
- Los mercados ya miran hacia la decisión de tasas de la Fed de la próxima semana el 18 de diciembre.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se debilitó durante una sesión tranquila el viernes. El calendario económico fue estrictamente de bajo nivel durante la sesión del mercado estadounidense, dejando a los inversores reflexionando sobre el ritmo futuro de los recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed). El DJIA extendió una delgada pero persistente caída a corto plazo, cayendo aún más por debajo de la zona de 44.000 y registrando un séptimo día consecutivo de negociación a la baja.
Las cifras del Índice de Precios de Exportación e Importación de EE.UU. publicadas el viernes superaron ampliamente las expectativas, pero los datos de bajo impacto apenas se registraron en el mercado, ya que los inversores miran hacia el calendario económico de alto impacto de la próxima semana. Una nueva ronda de encuestas del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. comenzará la próxima semana, con las cifras del PMI de Manufactura y Servicios de S&P Global que se publicarán el lunes. Las cifras de ventas minoristas de EE.UU. para noviembre seguirán el martes y se espera que aumenten a 0,5% desde el 0,4% mensual.
Los indicadores de inflación de EE.UU. se aceleraron en noviembre, según las publicaciones de datos clave de esta semana. Sin embargo, el aumento de los costos no fue suficiente para alejar a los inversores de sus actuales apuestas de un recorte de un cuarto de punto en la decisión de tasas de la Fed prevista para la próxima semana el miércoles 18 de diciembre. Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores de tasas han apostado con confianza que la Fed recortará una última vez en 2024 con un 97% de probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos la próxima semana.
Noticias del Dow Jones
La mayoría del Dow Jones está operando de manera tranquila, pero las pérdidas en valores clave están arrastrando el tablero general a la baja, con Nvidia (NVDA) perdiendo alrededor del 2,5% y cayendo a 134 $ por acción mientras el rally tecnológico del mercado general se toma una pausa. En el lado positivo, UnitedHealth Group (UNH) ha recuperado un 1,2% el viernes, subiendo nuevamente por encima de 522 $ por acción después de varios días de pérdidas impulsadas por titulares.
Pronóstico de precios del Dow Jones
La caída de más de 100 puntos del viernes en el índice Dow Jones pone al principal tablero de acciones casi un 3% por debajo de los recientes máximos históricos por encima de 45.000. A pesar de siete días consecutivos de negociación a la baja, el Dow Jones aún se mantiene cómodamente en territorio alcista con la acción del precio al norte de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 días cerca de 43.490.
Un arrastre bajista a corto plazo en los precios del índice puede estar agotándose rápidamente. El Dow Jones ha mostrado un historial estelar en los últimos 12 meses de superar sus propias medias móviles. Los compradores probablemente buscarán volver a entrar en la contienda una vez que las ofertas hagan contacto con la EMA de 50 días. Sin embargo, una caída rápida por debajo del último mínimo hacia la zona de 43.000 podría ver una nueva ronda de impulso bajista.
Gráfico diario del Dow Jones
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
El precio del Dólar estadounidense estableció un máximo diario en 4.363,73, donde encontró vendedores que llevaron el cruce a un mínimo del día en 4.324,63.
El USD/COP opera al momento de escribir sobre 4.345,13, permaneciendo sin variación alguna el día de hoy.
El Peso colombiano se estabiliza previo a los datos económicos clave de la próxima semana
- El PMI de servicios preliminar de Estados Unidos de S&P Global se publicará el lunes, el cual alcanzó 56.1 puntos en noviembre.
- El Banco de la República de Colombia y el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE) darán a conocer el lunes, la producción industrial interanual de octubre y las ventas minoristas, respectivamente.
- Los inversionistas tendrán el foco el miércoles en la Balanza Comercial de Colombia y en la decisión de tipos de interés por parte de la Reserva Federal.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El oro cae pero mantiene las ganancias semanales mientras los datos económicos mixtos de EE.UU. mantienen vivas las expectativas de recorte de tasas.
- El mercado se prepara para la decisión de la Reserva Federal el 18 de diciembre, con una probabilidad del 93% de un recorte de 25 pb anticipado.
- Los próximos datos económicos de EE.UU. y los comentarios del presidente de la Fed, Powell, serán críticos para la dirección futura del mercado.
El precio del oro cayó por segundo día consecutivo debido a los altos rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. que pesaron sobre el metal amarillo. Los operadores esperan el recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) la próxima semana. El XAU/USD cotiza en 2.657$, con una caída del 0.80%.
A pesar de registrar pérdidas, el Bullion sube casi un 1% en la semana tras una serie de publicaciones de datos económicos de EE.UU. Los datos de inflación de EE.UU. en el lado del consumidor y del productor fueron mixtos, pero el último informe de Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo dio luz verde a los inversores para valorar el recorte de tasas de la Fed en diciembre.
El enfoque de los operadores se trasladó a la reunión de política monetaria de la Fed del 17-18 de diciembre, con los operadores prediciendo una probabilidad del 93% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) según datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT).
Tras la decisión, los inversores estarán atentos a la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, buscando pistas sobre el camino de la política para 2025.
Los datos de segundo nivel presentados el viernes mostraron que los Precios de Importación de EE.UU. subieron marginalmente, mientras que los Precios de Exportación cayeron en noviembre.
El metal sin rendimiento extendió sus pérdidas después de que el Secretario de Estado de EE.UU., Antony Blinken, dijera que ha visto señales alentadoras de que un alto el fuego en Gaza es posible.
La próxima semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá la publicación de los PMIs Flash de S&P Global, las Ventas Minoristas, la Producción Industrial, la decisión de política del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente.
Resumen diario de los mercados: El precio del oro se mantiene estable en medio del aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU.
- Los precios del oro se desplomaron mientras los rendimientos reales de EE.UU. subieron casi cinco puntos básicos a 2.066%, desde 1.996%.
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años sube cuatro puntos y medio básicos a 4.375%, pesando sobre el metal dorado.
- El Índice del Dólar estadounidense se mantiene firme en 107.05, prácticamente sin cambios.
- Los Precios de Importación de noviembre subieron un 0.1% intermensual, sin cambios en comparación con octubre pero superando las previsiones de una desaceleración del -0.2%.
- Los Precios de Exportación para el mismo período cayeron del 1% al 0% intermensual, por encima de las estimaciones del -0.2%.
- Fuentes citadas por Reuters señalaron, "Hemos llegado a la época del año en que las convicciones son bajas y las posiciones se mantienen con una correa corta, lo que significa que cualquier reversión de precios - en ambas direcciones - será rápidamente respondida con un ajuste de posiciones."
- Analistas de Goldman Sachs señalaron que el banco central de China "podría incluso aumentar la demanda de oro durante períodos de debilidad de la moneda local para aumentar la confianza en su moneda."
Perspectiva técnica: El precio del oro retrocede, los vendedores apuntan a la SMA de 100 días
El precio del oro continuó su corrección después de alcanzar un pico de dos meses de 2.726$ antes de deslizarse hacia la región de 2.650$. Parece que el metal dorado encontró su precio justo dentro del rango de 2.600$-2.700$ cerca de las Medias Móviles Simples (SMA) de 50 y 100 días en 2.670$ y 2.597$, respectivamente.
Un cierre semanal por debajo de la SMA de 50 días podría motivar a los vendedores a llevar el precio del oro más bajo. Los niveles clave de soporte se encuentran en 2.600$, la SMA de 100 días y cerca del mínimo del 14 de noviembre de 2.536$. En el lado alcista, si los compradores recuperan los 2.700$, la siguiente resistencia sería el pico del 12 de diciembre en 2.726$, seguido del máximo histórico en 2.790$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El EUR/USD sube el viernes, estableciéndose en 1.0495 mientras se acerca a la SMA de 20 días.
- El RSI sube bruscamente a 44 pero permanece en territorio negativo, indicando un impulso mejorado dentro de un contexto bajista.
El par EUR/USD logró un modesto rebote el viernes, subiendo un 0,2% a 1.0495 después de probar nuevos mínimos a principios de la semana. El par se acercó a la media móvil simple (SMA) de 20 días cerca de 1.0550 pero no logró superarla, manteniendo la perspectiva a corto plazo inclinada a la baja.
Los indicadores técnicos muestran signos de estabilización pero siguen siendo en general bajistas. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha subido bruscamente a 44, reflejando un impulso mejorado, aunque permanece en territorio negativo, lo que indica que la recuperación carece de un seguimiento robusto. Mientras tanto, el histograma de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) continúa imprimiendo barras verdes decrecientes, señalando una presión bajista persistente a pesar de las ganancias diarias.
Para que los alcistas recuperen el control, el EUR/USD debe recuperar decisivamente la SMA de 20 días, actualmente cerca de 1.0550, para cambiar la perspectiva a neutral o positiva. Hasta entonces, el sesgo bajista permanece intacto, con soporte inmediato en el nivel psicológico de 1.0500, seguido de 1.0480. No mantenerse por encima de estos niveles podría acelerar la baja.
Gráfico diario del EUR/USD
- El USD/MXN cae un 0.48% en la jornada del viernes.
- El Dólar estadounidense retrocede marginalmente tras cinco jornadas consecutivas al alza.
- Los inversores estarán atentos a las ventas minoristas de México, a publicarse el próximo martes.
El USD/MXN reaccionó a la baja desde un máximo de tres días en 20.26, donde atrajo vendedores que arrastraron la paridad a un mínimo del día en 20.14. Actualmente, el precio del dólar estadounidense opera sobre 20.13 frente al Peso mexicano, cayendo un 0.48% en el día.
El Dólar estadounidense opera plano en espera de los datos económicos clave de la próxima semana
El Índice del Dólar (DXY) cae un 0.01% diario, después de alcanzar máximos de más de dos semanas no vistos desde el 26 de noviembre en 107.18, cotizando al momento de escribir en 106.98.
La agenda económica de Estados Unidos de la próxima semana considera el PMI preliminar de servicios de S&P Global, las ventas minoristas de noviembre, la decisión de tipos de interés de la Fed, el Producto Interno Bruto y el índice de precios del gasto en consumo personal.
El Banco de México decidirá su siguiente movimiento de tasas de interés el próximo jueves
Por otro lado, los inversionistas estarán atentos a la publicación de las ventas minoristas de México el martes 17 de diciembre y a la decisión de tipos de interés por parte de Banxico el jueves 19 diciembre.
USD/MXN Niveles de Precio
El USD/MXN estableció una resistencia de corto plazo en 20.32, máximo del 10 de diciembre y cercano al retroceso del 50% de Fibonacci. La siguiente zona de resistencia la observamos en 20.89, dado por el máximo del 26 de noviembre. La zona de soporte más cercana se encuentra en 20.06, punto pivote del 19 de noviembre.
Gráfico de 4 horas del USD/MXN
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- La plata lucha en 31.00$, cae más del 1% para probar la SMA de 100 días en medio de los crecientes rendimientos de los bonos estadounidenses.
- El panorama técnico ve una posible consolidación entre las SMA de 100 días y 200 días, con un soporte clave en 29.49$.
- Niveles de resistencia por delante en 31.00$ y 31.64$, con un posible movimiento al alza hacia 32.00$ si se recupera.
Los precios de la plata cayeron el viernes después de que los compradores no pudieron mantener los precios por encima de 31.00$. A pesar de que hay expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU. recorte las tasas de interés la próxima semana, los rendimientos de EE.UU. están subiendo, un obstáculo para el segmento de metales preciosos. El XAG/USD cotiza en 30.53$, con una caída de más del 1%, probando la media móvil simple (SMA) de 100 días.
Plata Análisis del Precio: Perspectiva técnica
Los eventos de la próxima semana proporcionarían un catalizador y definirían el camino de la plata hacia el final del año. A pesar de esto, el metal gris está listo para terminar con ganancias de más del 30%, pero a corto plazo, podría consolidarse dentro de la SMA de 100 días y la SMA de 200 días en 29.49$.
Si los compradores empujan los precios por encima de 31.00$, el siguiente nivel de resistencia sería la SMA de 50 días en 31.64$. Una ruptura de esta última expondrá 32.00$ antes de apuntar a precios más altos en 33.00$.
Por el contrario, si los vendedores superan la SMA de 100 días, el siguiente soporte sería la cifra de 30.00$. Una vez superado, el siguiente soporte sería el mínimo diario del 28 de noviembre de 29.64$ antes de probar la SMA de 200 días.
XAG/USD gráfico diario
- El USD/CAD ve más alzas ya que Macklem del BoC mantuvo abiertas las puertas para más recortes de tasas de interés.
- Las ventas manufactureras mensuales de Canadá aumentaron un 2,1%, más rápido que las expectativas del 1,3%.
- El par CAD se mantiene firme, manteniendo la ruptura del triángulo ascendente.
El par USD/CAD actualiza un máximo de más de cuatro años alrededor de 1.4240 el viernes. El par CAD se desempeña fuertemente a pesar de que el Dólar estadounidense (USD) cede ganancias intradía, lo que sugiere una fuerte debilidad en el Dólar canadiense (CAD).
El CAD sigue siendo un perdedor, ya que el Banco de Canadá (BoC) mantiene una postura agresiva de flexibilización de políticas. Las presiones de precios han sido controladas y la demanda laboral es débil.
El BoC recortó sus tasas de interés en 50 puntos básicos (bps) al 3,25% el miércoles. Este fue el segundo recorte de tasas de interés consecutivo del BoC. El gobernador del BoC, Tiff Macklem, guió un ciclo gradual de flexibilización de políticas ya que las tasas de interés han bajado significativamente. El banco central ha reducido las tasas de interés en 175 bps este año.
En el frente de los datos económicos, las ventas manufactureras mensuales de octubre fueron mejores de lo esperado. Las ventas en el sector manufacturero aumentaron un 2,1%, más rápido que las estimaciones del 1,3%, después de contraerse un 0,6% en septiembre, que fue revisado a la baja desde el 0,5%.
Mientras tanto, el Índice del Dólar (DXY) de EE.UU., que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae después de no poder mantenerse por encima de la resistencia clave de 107.00.
El USD/CAD ha mostrado un fuerte repunte después de una ruptura de la formación de triángulo ascendente en un marco de tiempo semanal, lo que ha resultado en una expansión de la volatilidad. La media móvil exponencial (EMA) de 20 semanas con pendiente ascendente cerca de 1.3900 sugiere que la tendencia a corto plazo es alcista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 semanas oscila en el rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere un fuerte impulso al alza.
En adelante, una ruptura decisiva por encima del máximo intradía cerca de 1.4240 llevaría el activo hacia la resistencia de nivel redondo de 1.4300 y el máximo del 31 de marzo de 2020 de 1.4350.
Por otro lado, un movimiento a la baja por debajo del mínimo del 25 de noviembre de 1.3928 arrastraría al par hacia el soporte de nivel redondo de 1.3900, seguido por el mínimo del 8 de noviembre de 1.3860.
Gráfico semanal USD/CAD
Indicador económico
Decisión de tipos de interés del BOC
El Banco de Canadá anuncia la tasa de interés interbancaria. Esta tasa afecta a un rango de tipos de interés fijados por bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones para sus propios prestatarios y depositarios. También afecta a los tipos de cambio. Si el Banco de Canadá es firme con respecto a la perspectiva inflacionista de la economía e incrementa los tipos, esto es alcista para el dólar canadiense, mientras que una perspectiva de reducción en las presiones inflacionistas será bajista.
Leer más.Última publicación: mié dic 11, 2024 14:45
Frecuencia: Irregular
Actual: 3.25%
Estimado: 3.25%
Previo: 3.75%
Fuente: Bank of Canada
Los datos de actividad del Reino Unido para octubre fueron débiles. El PIB mensual cayó un 0,1%, frente a las expectativas de un aumento del 0,1%, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
La GBP se debilita ampliamente
"Los resultados de manufactura, construcción y servicios fueron más débiles de lo previsto. El Reino Unido también registró un déficit comercial mayor de lo previsto en el mes. Sin embargo, la encuesta de expectativas de inflación del BoE/Ipsos se consolidó en un 3,0% para los próximos 12 meses, frente al 2,7% de octubre. La libra se debilitó ampliamente debido a los datos de crecimiento débil, elevando el EURGBP por segundo día."
"El cable se está estabilizando en la región de 1.26 en el gráfico a corto plazo después de deslizarse en el comercio europeo. La caída de la libra fuera de su rango de negociación alrededor de 1.2750 y un cierre bajo en la semana está volviendo el panorama técnico un poco más sombrío después del fracaso de la libra contra la media móvil de 200 días (1.2820) la semana pasada. Un cierre bajo en la semana apuntará a más pérdidas por delante."
"El rebote del EUR/GBP desde la zona baja de 0.82 ha cortado abruptamente la carrera alcista de la GBP en el cruce, al menos por ahora. Un mejor interés de venta puede resurgir más cerca de la región de 0.83."
La Administración de Información de Energía de EE.UU. no ha realizado cambios significativos en sus previsiones, señala Carsten Fritsch, analista de materias primas de Commerzbank.
La EIA espera que las importaciones netas de petróleo crudo de EE.UU. caigan más del 20%
"Predice que la producción de petróleo crudo de EE.UU. aumentará en un promedio de 280 mil barriles por día el próximo año, ligeramente menos de lo esperado anteriormente. Con 13,6 millones de barriles por día, se espera que el nivel de producción a finales de 2025 sea el mismo que a finales de 2024. Se espera que la producción de petróleo de EE.UU., incluidos los NGL, aumente en 390 mil barriles por día el próximo año."
"Esto arroja más dudas sobre la optimista previsión de producción de la AIE, que espera que EE.UU. aumente la producción en 240 mil barriles por día. La EIA también espera que las importaciones netas de petróleo crudo de EE.UU. caigan más del 20% interanual a 1,9 millones de barriles por día el próximo año, lo que sería el nivel más bajo desde 1971."
"La razón de esto es el continuo aumento de la producción de petróleo crudo con una caída simultánea en el procesamiento de petróleo crudo."
Las habituales filtraciones que siguen a las decisiones de tasas del BCE surgieron ayer para sugerir que los responsables de políticas se inclinan hacia recortes de 25 pbs en enero y marzo en este momento. Los mercados han descontado un poco más de riesgo de flexibilización; los swaps reflejan 69 pbs de flexibilización anticipada hasta marzo, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
El EUR se está negociando débil
"El Gobernador del BCE, Villeroy—un paloma—fue más allá, afirmando que se avecinaban tasas más bajas y que los responsables de políticas estaban cómodos con la valoración del mercado (de más de 100 pbs de flexibilización anticipada para el año). La última previsión del Bundesbank anticipa prácticamente ningún crecimiento (0,2%) en Alemania el próximo año. A pesar de un leve rebote desde el mínimo intradía, con la ayuda de la cobertura de cortos en los cruces, el panorama para el EUR parece bastante sombrío."
"Las ganancias intradía están proporcionando algo de respiro, potencialmente alcista, para el EUR, con un rango exterior más alto desarrollándose alrededor del mínimo intradía. Las ganancias pueden resultar de corta duración y la resistencia menor del canal de tendencia bajista en 1.0505 aún no ha sido probada. Se necesita un empuje por encima de aquí para impulsar un poco más de fuerza a corto plazo."
"Sin embargo, las tendencias técnicas más amplias son bajistas para el EUR y es probable que se produzca una pérdida neta en la semana para el EUR, lo que aumentaría la miseria técnica del EUR después del fracaso de la semana pasada para mantenerse por encima de 1.06. Dudo que cualquier repunte en el EUR se extienda mucho más allá de la mitad de los 1.05."
La OPEP ha revisado a la baja su previsión de demanda de petróleo por quinto mes consecutivo, señala Carsten Fritsch, analista de materias primas de Commerzbank.
La OPEP espera que el mercado petrolero siga estando desabastecido
"La OPEP ahora espera un aumento de 1,6 millones de barriles por día este año y 1,5 millones de barriles por día el próximo año."
"En julio, las previsiones correspondientes eran todavía un buen 600 mil y 400 mil barriles por día más altas. Las reducciones de las previsiones en los últimos meses representan un ajuste gradual a la realidad. Sin embargo, las previsiones actuales siguen siendo demasiado optimistas, lo que significa que es probable que sigan más revisiones a la baja en los próximos meses."
"A pesar de la previsión de demanda reducida, el mercado petrolero seguiría estando desabastecido el próximo año, incluso si la OPEP+ aumentara gradualmente la oferta de petróleo a partir de abril como estaba previsto. La OPEP+ no parece creer en la previsión, de lo contrario, la decisión de posponer aún más los aumentos de producción planificados no habría sido necesaria."
El Dólar canadiense (CAD) sigue bajo presión hacia el final de la semana en medio de crecientes tensiones comerciales. El CAD superó el nivel de 1.42 ayer por la tarde tras informes de que Canadá estaba considerando impuestos a la exportación de productos básicos como una posible respuesta a los aranceles de EE.UU. Las pérdidas se extendieron algo durante la noche, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
La debilidad del CAD se extiende
"Creo que la tendencia persistente de ampliación en los diferenciales de interés entre EE.UU. y Canadá está cerca de un pico, pero hay poca esperanza de un rebote del CAD, al menos de manera significativa o relevante, mientras su desventaja en la tasa de interés frente al USD siga siendo tan onerosa y el tema de los aranceles aún esté por resolverse—de alguna manera, en algún lugar. Sin embargo, tenga en cuenta que el CAD a veces experimenta un breve repunte a finales de diciembre que podría dar a los compradores de USD una oportunidad justo antes de fin de año."
"El rebote del CAD desde el mínimo intradía cerca de 1.4250 no se ha desarrollado mucho hasta este punto, pero hay signos potenciales de un techo menor en los fondos que se está desarrollando hoy si el CAD puede mantener o extender las ganancias hasta el cierre. La tendencia alcista general del USD sigue profundamente arraigada en los gráficos, por lo que el margen para las ganancias del CAD es muy limitado."
"Las caídas pueden estar limitadas a la zona de soporte superior de 1.41 por ahora. El spot necesitaría empujar bien por debajo de 1.41 para desafiar la tendencia alcista general en este punto. La resistencia está en 1.4250 y 1.4350."
El mayor productor de paladio del mundo, procedente de Rusia, espera un mercado de paladio casi equilibrado en 2024, según una publicación de esta semana, señala el analista de materias primas de Commerzbank, Carsten Fritsch.
Rusia espera un mercado de paladio casi equilibrado en 2024
"El mayor productor de paladio del mundo, procedente de Rusia, espera un mercado de paladio casi equilibrado en 2024, según una publicación de esta semana. Esto se basa en la suposición de una mayor oferta de paladio de Rusia y una menor demanda de la industria automotriz. Anteriormente, se esperaba un considerable déficit de suministro de 900 mil onzas."
"La compañía también anticipa un mercado equilibrado en 2025, ya que es probable que la menor producción minera sea compensada por una mayor oferta de reciclaje en la industria automotriz, mientras que la demanda probablemente se estanque en el nivel de este año. La compañía pronostica un déficit de suministro de 200 mil onzas para el mercado del platino el próximo año, con el mercado esperado para estar equilibrado este año."
"El Consejo Mundial de Inversiones en Platino, por otro lado, espera déficits de suministro más grandes para el platino en ambos años, lo que puede explicarse en gran medida por la demanda de inversión. Esto aparentemente no es tenido en cuenta por la compañía mencionada."
El Dólar estadounidense (USD) está terminando la semana con una nota mixta. Pero el Índice del Dólar (DXY) está bajando desde su máximo intradía, reflejando un rebote del EUR desde los mínimos de la sesión temprana, y eso deja una pequeña mella en las perspectivas técnicas a corto plazo para el índice y podría apuntar a pérdidas más amplias que se desarrollen en el próximo día o así, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
Los rendimientos son de soporte para el USD
"El JPY es un relativo perdedor en la sesión, mientras tanto. La encuesta Tankan del BoJ reflejó una pequeña pero inesperada mejora en el sentimiento empresarial en el cuarto trimestre, pero la proliferación de informes esta semana que sugieren que los responsables de la política del BoJ no tienen prisa por endurecer han reducido las expectativas de una subida de tasas la próxima semana. La libra esterlina también es un relativo perdedor en el día tras los débiles informes de datos en el Reino Unido."
" Notablemente, o extrañamente, el DXY continúa siguiendo su perfil de rendimiento tras la primera victoria del presidente electo Trump en 2016, con la tendencia de las ganancias yendo en contra de la habitual suavidad estacional del DXY en diciembre. Los rendimientos estadounidenses algo más firmes quizás tengan algo que ver con eso. Las expectativas para los datos del PCE subyacente de la próxima semana han sido medidas por la publicación del IPP de ayer, a pesar del sobrepaso del titular en relación con las previsiones."
"Las estimaciones de consenso sugieren un aumento del 2,8% interanual en el PCE subyacente, una décima menos que las previsiones prevalecientes antes de los datos. Aún así, algunos responsables de la política de la Fed podrían estar preocupados por el estancamiento más amplio en el proceso de desinflación visto desde mediados de año y los rendimientos estadounidenses están registrando algunas ganancias sólidas en la semana, con el rendimiento a 10 años subiendo unos 18 puntos básicos. Eso será algo de soporte para el USD al menos moviéndose hacia una negociación ligera la próxima semana antes de las vacaciones."
- El USD/CHF se esfuerza por recuperar un máximo de casi cinco meses de 0.8960 en medio de la debilidad del Franco suizo (CHF).
- El SNB recorta inesperadamente sus tasas de interés en 50 pb hasta el 0,5% el jueves.
- Los inversores esperan que la Fed reduzca sus tasas de interés clave en 25 pb el miércoles.
El par USD/CHF apunta a revisitar un máximo de cinco meses de 0.8960 en la sesión norteamericana del viernes. El par del Franco suizo sube ya que la perspectiva de la moneda suiza se ha debilitado en todos los ámbitos después de que el Banco Nacional Suizo (SNB) redujera sorprendentemente sus tasas de interés clave en 50 puntos básicos (pb) hasta el 0,5% el jueves.
Los participantes del mercado anticiparon que el SNB recortaría las tasas de interés en 25 pb, ya que el banco central seguía preocupado por los riesgos de que la inflación no alcanzara el objetivo del banco y las crecientes preocupaciones sobre los mercados globales debido a los posibles aranceles del presidente electo de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump.
Después de una decisión de recorte de tasas mayor de lo habitual, el presidente del SNB, Martin Schlegel, comentó: "Con nuestra flexibilización de la política monetaria hoy estamos contrarrestando la menor presión inflacionaria." Sobre la perspectiva de las tasas de interés, Schlegel dijo: "Continuaremos monitoreando la situación de cerca y ajustaremos nuestra política monetaria si es necesario para asegurar que la inflación se mantenga dentro del rango consistente con la estabilidad de precios a mediano plazo."
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) cede sus ganancias intradía y se vuelve negativo, ya que se anticipa ampliamente que la Reserva Federal (Fed) recorte sus tasas de interés clave en 25 pb hasta el 4,25%-4,50% en la reunión de política monetaria del miércoles. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del USD frente a seis monedas principales, cae cerca de 106,75 después de enfrentar presión de venta por encima de 107,00.
Aunque se espera que la Fed recorte las tasas de interés la próxima semana, se espera que pause el ciclo de flexibilización de la política en enero, ya que el progreso en la desinflación parece haberse estancado. Según la herramienta FedWatch del CME, hay un 77% de posibilidades de que la Fed deje las tasas de interés sin cambios el próximo mes.
Swiss Franc FAQs
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
- El Euro rebota desde mínimos de dos años con la GBP cayendo tras datos débiles del Reino Unido.
- El PIB del Reino Unido se contrajo por segundo mes consecutivo en noviembre.
- La divergente orientación futura del BCE y el BoE ha mantenido al Euro vulnerable.
El Euro está repuntando por segundo día consecutivo el viernes y se acerca al nivel de 0.8300 después de rebotar desde un mínimo de dos años en 0.8225 a principios de esta semana.
Los datos del Reino Unido publicados el viernes revelaron que el Producto Interior Bruto se contrajo por segundo mes consecutivo, con la producción manufacturera cayendo bruscamente. Estas cifras ponen en duda las perspectivas económicas del Reino Unido y añaden presión al BoE para seguir suavizando la política monetaria.
La Libra había repuntado alrededor de un 1.6% frente al Euro en diciembre y más del 3% desde principios de agosto debido a la especulación de que la economía más débil de la zona euro obligaría al BCE a recortar las tasas más profundamente que el BoE.
El BCE recortó su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos el jueves y se espera que siga recortando tasas en cada reunión durante la primera mitad del próximo año.
El BoE, por otro lado, se espera que se mueva más lentamente y mantenga las tasas sin cambios en el actual 4.75% la próxima semana, aunque más datos negativos podrían poner en duda esta visión y añadir presión sobre la GBP.
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.44% | 0.05% | 0.51% | -0.08% | -0.26% | -0.15% | 0.03% | |
| EUR | 0.44% | 0.49% | 0.95% | 0.36% | 0.18% | 0.29% | 0.47% | |
| GBP | -0.05% | -0.49% | 0.47% | -0.13% | -0.32% | -0.21% | -0.02% | |
| JPY | -0.51% | -0.95% | -0.47% | -0.57% | -0.77% | -0.66% | -0.48% | |
| CAD | 0.08% | -0.36% | 0.13% | 0.57% | -0.20% | -0.07% | 0.10% | |
| AUD | 0.26% | -0.18% | 0.32% | 0.77% | 0.20% | 0.11% | 0.29% | |
| NZD | 0.15% | -0.29% | 0.21% | 0.66% | 0.07% | -0.11% | 0.18% | |
| CHF | -0.03% | -0.47% | 0.02% | 0.48% | -0.10% | -0.29% | -0.18% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
- El Dólar estadounidense se disparó en las primeras operaciones del viernes por sexta sesión consecutiva de negociación.
- El Dólar es favorecido después del recorte de tasas del Banco Central Europeo el jueves, la promesa de flexibilización monetaria de China y los datos de inflación de los productores de EE.UU.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza por encima de 107.00 por primera vez desde el 26 de noviembre.
El Dólar estadounidense (USD) extiende su racha ganadora el viernes, con el Índice DXY cotizando por encima de 107.00 por primera vez en más de dos semanas, impulsado por señales de presiones inflacionarias persistentes en EE.UU. y perspectivas de una mayor flexibilización de la política monetaria en dos de los principales socios comerciales de EE.UU.: China y la Eurozona.
El USD recibió un impulso el jueves después de que los datos del Índice de Precios al Productor (PPI) de noviembre superaran ampliamente las expectativas. Aunque los datos no cambiaron la visión general de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) recortará las tasas de interés en 25 puntos básicos la próxima semana, sí redujeron algunas apuestas de recortes adicionales en 2025.
El Dólar también fue apoyado por las expectativas de más estímulos en otros lugares. En Europa, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, admitió que un escenario de recorte de tasas de 50 puntos básicos estaba sobre la mesa. Sin embargo, el Consejo de Gobierno acordó que un recorte de tasas de 25 puntos básicos era más apropiado.
En China, noticias recientes también señalaron un apoyo económico más audaz en 2025. El Politburó, liderado por el presidente Xi Jinping, prometió adoptar una política monetaria "moderadamente laxa" en 2025 y una política fiscal "más proactiva". En respuesta, los precios de los bonos se han disparado y los rendimientos de los bonos a 10 años de China cayeron a un mínimo histórico de 1,77%, informa Bloomberg.
El calendario económico de EE.UU. es ligero el viernes, con solo el Índice de Precios de Importación y Exportación disponible. Es probable que los operadores mantengan la pólvora seca y esperen la reunión de la Reserva Federal de EE.UU. la próxima semana.
Resumen diario de los mercados: Ayuda externa
- Los principales líderes y responsables de políticas de China están considerando permitir que el yuan se debilite en 2025, informa Reuters. Varios analistas ven el riesgo de que China se dirija hacia un escenario similar al de Japón, donde los rendimientos de los bonos podrían caer aún más, informa Bloomberg.
- A las 13:30 GMT, se publicará el Índice de Precios de Importación y Exportación de noviembre. Se espera que el Índice de Exportación mensual se contraiga un 0,2% después de expandirse en octubre un 0,8%. Se espera que el Índice de Importación se reduzca un 0,2% frente al aumento del 0,3% en octubre.
- Las acciones están muy divididas geográficamente este viernes. En Asia, todos los principales índices chinos y japoneses están en territorio negativo. Mientras tanto, en Europa y en EE.UU., los principales índices están viendo números positivos.
- La herramienta CME FedWatch está valorando otro recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en la reunión del 18 de diciembre con un 96,4%.
- El rendimiento de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4,32%, un nuevo máximo para esta semana.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: Ahí van los rendimientos
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está siendo impulsado para otro rally gracias al movimiento en los mercados de bonos esta semana. Después de que el BCE ya ampliara la brecha diferencial de tasas entre EE.UU. y Europa, las perspectivas de una mayor flexibilización en China se suman a esa brecha este viernes. Con la caída de los rendimientos chinos, la brecha entre EE.UU. y China se está ampliando, lo que impulsa un Dólar estadounidense más fuerte.
El nivel de 107.00 se rompió este viernes, pero necesita ver un cierre diario por encima de él para actuar como soporte a partir de ahora. Muy cerca, está el nivel de 107.35 (máximo del 3 de octubre de 2023) que podría actuar como una breve resistencia. Más arriba, emerge el máximo del 22 de noviembre en 108.7.
Mirando hacia abajo, 106.52 es ahora el nuevo primer nivel de soporte a buscar en caso de que ocurra alguna toma de ganancias. El siguiente en la línea es el nivel pivotal en 105.53 (máximo del 11 de abril) que entra en juego antes de dirigirse a la región de 104. Si el DXY cae hasta la región de 104.00, la Media Móvil Simple de 200 días en 104.17 debería atrapar cualquier formación de cuchillo cayendo.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El miembro del Banco Central Europeo (BCE), Mario Centeno, señaló el viernes que la decisión del BCE de bajar las tasas clave en 25 puntos básicos (pbs) fue "absolutamente consensuada", según Reuters.
Centeno señaló que el 'gradualismo' será la palabra más importante para la formulación de políticas en el futuro, y agregó que el nivel de las tasas de interés en la zona euro sigue siendo restrictivo. "En unos pocos trimestres, tendremos una normalización de la política con una tasa de interés cercana al 2% si no hay otros choques", dijo.
Reacción del mercado
El EUR/USD no mostró una reacción inmediata a estos comentarios y se vio por última vez operando en 1,0495, donde subía un 0,25% en el día.
El precio del Oro alcanzó ayer su nivel más alto desde las elecciones presidenciales de EE.UU. hace cinco semanas, a 2.725 $ por onza troy, pero luego cayó por debajo de la marca de 2.700 $, señala Carsten Fritsch, analista de materias primas de Commerzbank.
El Oro parece estar perdiendo fuerza
"El aumento de precios de esta semana se produjo desvinculado de los desarrollos en el dólar estadounidense, los rendimientos de los bonos y las expectativas de tasas de interés. Un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos el miércoles de la próxima semana ya está completamente descontado. Solo la noticia de que el banco central chino compró una pequeña cantidad de Oro en noviembre por primera vez en siete meses podría citarse como argumento."
"Por lo tanto, no es de extrañar que una corrección se desencadenara ayer por un dólar estadounidense más fuerte y mayores rendimientos de los bonos. La toma de beneficios también puede haber jugado un papel, como lo demuestra la fuerte salida de casi 5 toneladas del mayor ETF de Oro del mundo. A 2.700 $, el Oro parece estar perdiendo fuerza."
USD/SGD continuó subiendo, siguiendo la fortaleza general del USD mientras que el EUR y el RMB se debilitaban. El par estaba por última vez en 1.3475, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
El par tomará señales direccionales de los movimientos del USD y el CNY
"El impulso bajista leve en el gráfico diario se desvaneció mientras que el RSI subió. Es probable una consolidación con una ligera inclinación al alza. Resistencia en los niveles de 1.3490, 1.3520. Soporte en 1.3340 (200 DMA, retroceso de fibo del 23,6% del mínimo de septiembre al máximo de noviembre), 1.33. El par debería seguir tomando señales direccionales de los movimientos del USD y el CNY en ausencia de datos clave."
"El próximo conjunto de datos de SG es NODX (17 de diciembre) y el IPC (23 de diciembre). El S$NEER estaba por última vez en 0,98% por encima del punto medio implícito del modelo."
- El Yen extiende pérdidas por comentarios moderados del BoJ y mayores rendimientos en EE.UU.
- Las esperanzas de un alivio gradual por parte de la Fed mantienen al Dólar estadounidense al alza.
- Los datos de EE.UU. vistos esta semana revelaron que las presiones inflacionarias están aumentando.
El Dólar estadounidense cotiza al alza el viernes, acercándose al área de 153,50 respaldado por la ampliación de la brecha entre los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y Japón, mientras se desvanecen las esperanzas de una subida de tasas del BoJ la próxima semana.
Un informe de Bloomberg que cita a funcionarios del BoJ reveló que el banco ve poco coste en esperar para subir las tasas. Estos comentarios han aumentado la especulación de que el Banco mantendrá las tasas sin cambios la próxima semana, golpeando al Yen en todos los ámbitos.
En EE.UU., los datos publicados el jueves fueron mixtos, con las solicitudes de subsidio por desempleo aumentando contra las expectativas y los precios al productor acelerándose más allá del consenso del mercado.
Estas cifras, junto con la fuerte lectura del IPC de EE.UU. vista a principios de esta semana, confirman que las presiones inflacionarias están aumentando y respaldan la visión de un alivio gradual de la Fed el próximo año.
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. El Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.22% | 0.16% | 0.60% | -0.05% | -0.12% | -0.00% | 0.17% | |
| EUR | 0.22% | 0.38% | 0.84% | 0.17% | 0.10% | 0.21% | 0.39% | |
| GBP | -0.16% | -0.38% | 0.45% | -0.21% | -0.29% | -0.17% | 0.00% | |
| JPY | -0.60% | -0.84% | -0.45% | -0.64% | -0.73% | -0.62% | -0.44% | |
| CAD | 0.05% | -0.17% | 0.21% | 0.64% | -0.08% | 0.06% | 0.21% | |
| AUD | 0.12% | -0.10% | 0.29% | 0.73% | 0.08% | 0.12% | 0.29% | |
| NZD | 0.00% | -0.21% | 0.17% | 0.62% | -0.06% | -0.12% | 0.17% | |
| CHF | -0.17% | -0.39% | -0.00% | 0.44% | -0.21% | -0.29% | -0.17% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El USD/CNH se mantuvo ofertado pero en gran medida limitado por debajo de 7.30. El par estaba por última vez en niveles de 7.2830, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
Los responsables de políticas del PBoC buscan una estabilidad relativa
"El impulso bajista en el gráfico diario muestra signos de desvanecimiento mientras que el RSI subió. Es probable una consolidación en el rango reciente ya que la fijación diaria del PBoC sugiere que los responsables de políticas buscan una estabilidad relativa. Soporte en 7.26 (DMA de 21), 7.2340 (retroceso de Fibonacci del 23.6% del mínimo de septiembre al máximo de diciembre) y 7.2040 (DMA de 200). Resistencia en 7.2940, niveles de 7.3150."
"La CEWC de 2 días concluyó con el presidente Xi señalando más préstamos y gastos en 2025. Los funcionarios también reiteraron sus promesas de mantener la moneda china estable en niveles razonables y de equilibrio."
El Dólar estadounidense (USD) se espera que comercie en un rango de 7.2550/7.2900. A largo plazo, los movimientos de precios actuales probablemente son parte de una negociación en rango, probablemente entre 7.2400 y 7.2900, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Los movimientos de precios actuales probablemente son parte de una negociación en rango
VISIÓN A 24 HORAS: "Ayer, esperábamos que el USD ‘comerciara en un rango, probablemente entre 7.2500 y 7.2900.’ Sin embargo, el USD comerció en un rango más estrecho de lo esperado (7.2560/7.2833), cerrando prácticamente sin cambios en 7.2790 (-0,02%). Los indicadores de impulso son neutrales, y parece probable una mayor negociación en rango. Rango esperado para hoy: 7.2550/7.2900."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Nuestra narrativa más reciente fue del pasado viernes (06 de diciembre, spot en 7.2660), donde ‘los movimientos de precios actuales probablemente son parte de una negociación en rango, probablemente entre 7.2400 y 7.2900.’ El USD comerció de manera relativamente tranquila los últimos días y no hay cambios en nuestra visión."
El índice del Dólar (DXY) continuó subiendo gracias a un IPP mejor de lo esperado y un EUR más débil, tras la reunión del BCE. El enfoque ahora está en el FOMC de la próxima semana. El DXY estaba por última vez en niveles de 107, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
Se ha formado un patrón de cabeza y hombros
"El enfoque ahora está en el FOMC de la próxima semana. Un recorte de 25 puntos básicos es más o menos un hecho (los mercados valoran una probabilidad del 97 % de un recorte)."
"El impulso bajista se desvaneció mientras que el RSI subió. Se ha formado un patrón de cabeza y hombros, pero el DXY aún no ha roto por debajo de la línea del cuello y ahora está desafiando el segundo hombro. Se requiere una ruptura decisiva por debajo de la línea del cuello para que los bajistas ganen impulso."
"Si no, un aumento del DXY por encima de la "cabeza" anularía el patrón H&S. Resistencia en 107.20 (primer hombro), 108 (máximo de 2024). Soporte en niveles de 106.20/50 (23.6% fibo, 21 DMA), niveles de 105 (retroceso de Fibonacci del 38.2% del mínimo de septiembre al máximo de noviembre, 50 DMA). Hoy se publican los índices de precios de importación/exportación."
- Los precios del petróleo se mantienen prácticamente planos cerca de 70.00$ por segundo día consecutivo.
- Los operadores son cautelosos debido a las sombrías perspectivas de demanda de petróleo.
- El Índice del Dólar estadounidense cotiza por encima de 107.00, el nivel más alto en más de dos semanas.
El petróleo crudo cotiza prácticamente plano cerca de 70,00 $ el viernes, ya que los inversores se muestran reacios a añadir al repunte visto a principios de la semana. El informe de la OPEP+ fue un buen elemento para que los precios del petróleo subieran, pero los operadores aún advierten sobre las proyecciones para 2025 cuando el presidente electo Donald Trump esté en la Casa Blanca. Ya se han puesto en marcha varios compromisos para perforar más petróleo estadounidense y convertirse en un mayor exportador en un mercado ya sobreabastecido.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño del Dólar estadounidense (USD) frente a una cesta de divisas, está más alto antes de la reunión de la Reserva Federal de la próxima semana. El Dólar está viendo entradas nuevamente con las brechas de tasas de interés ampliándose entre EE.UU. frente a las tasas chinas y europeas, alimentando un Dólar más fuerte.
Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 70.37$ y el Brent crudo a 73.90$.
Noticias sobre el petróleo y movimientos del mercado: Corto plazo vs Largo plazo
- El productor de petróleo Abu Dhabi National Oil Co., o Adnoc, ha recortado las asignaciones de crudo a algunos clientes asiáticos, según informes de Bloomberg.
- Los fundamentos débiles presionarán los precios del petróleo en 2025, ya que un exceso de oferta inminente amortigua el efecto de los riesgos de guerra, sanciones y recortes de la OPEP+, informa el analista de Bloomberg Pol Lezcano.
- La carrera de fin de año de los proveedores de petróleo de EE.UU. para reducir sus facturas de impuestos típicamente impulsa un aumento de las exportaciones de crudo en diciembre. Pero los inventarios estacionalmente bajos en la Costa del Golfo están listos para resistir esa tendencia, dicen los analistas, informa Reuters.
Análisis técnico del petróleo: Cuidado ahora
Los precios del petróleo crudo podrían haber subido, pero los operadores son cautelosos a la hora de añadir a ese repunte. Con el fin de año y las perspectivas de un nuevo presidente de EE.UU. que favorece la perforación de más petróleo, cualquier alza parece limitada. Espere que cualquier aumento o subida sea de corta duración, con la toma de beneficios destinada a ocurrir antes de que termine 2024.
La media móvil simple (SMA) de 55 días en 70,06 $ está siendo probada y necesita ver un cierre diario por encima de ella para convertirse en soporte. Más arriba, 71,46 $ y la SMA de 100 días en 71,12 $ actuarán como una fuerte resistencia. En caso de que los operadores de petróleo puedan superar ese nivel, 75,27 $ es el siguiente nivel pivotal.
A la baja, es demasiado pronto para ver si la SMA de 55 días será recuperada nuevamente en 70,06 $. Eso significa que 67,12 $ – un nivel que mantuvo el precio en mayo y junio de 2023 – sigue siendo el primer soporte sólido cercano. En caso de que eso se rompa, el mínimo del año hasta la fecha de 2024 emerge en 64,75 $, seguido de 64,38 $, el mínimo de 2023.
Petróleo Crudo WTI de EE.UU.: Gráfico Diario
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
Se espera que el Dólar estadounidense (USD) comercie con un sesgo alcista, pero es poco probable que alcance la resistencia principal en 153.30. A largo plazo, el próximo nivel a vigilar es 154.00, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Por encima de 153.30, el USD/JPY puede probar 154.00
VISTA DE 24 HORAS: "El USD osciló en un amplio rango entre 151.00 y 152.79 el miércoles. Ayer (jueves), destacamos que ‘la acción de precios volátil ha resultado en una perspectiva mixta.’ También destacamos que el USD ‘podría comerciar en rango, probablemente permaneciendo dentro del rango de ayer de 151.00/152.79.’ El USD luego comerció en un rango más estrecho de lo esperado (151.79/152.77), cerrando en 152.62 (+0,11%). La acción de precios ha resultado en un ligero aumento en el momentum. Hoy, esperamos que el USD comercie con un sesgo alcista, pero es probable que la resistencia principal en 153.30 esté fuera de alcance. Los niveles de soporte están en 152.30 y 151.80."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Continuamos manteniendo la misma perspectiva de ayer (12 de diciembre, spot en 152.15). Como se destacó, ha habido una acumulación tentativa en el momentum, y el USD ‘podría subir gradualmente hacia 153.30.’ Mirando hacia adelante, si el USD rompe por encima de 153.30, el próximo nivel a vigilar es 154.00."
- El Peso mexicano mantiene las pérdidas recientes frente a un Dólar estadounidense más fuerte.
- Las cifras económicas de México decepcionaron esta semana, aumentando la especulación de un recorte de tasas de Banxico el jueves.
- El par USD/MXN sigue operando dentro del rango semanal, con intentos al alza limitados por debajo de 20.30.
El Peso mexicano (MXN) cotiza a la baja por segundo día consecutivo y se encamina a una caída moderada esta semana, ya que el Dólar estadounidense sigue demandado, respaldado por los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
Las cifras de Solicitudes de Subsidio por Desempleo en EE.UU. publicadas el jueves consolidaron las esperanzas de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas la próxima semana, pero las cifras más altas del Índice de Precios de Producción (IPP) hicieron que los operadores estuvieran cada vez más convencidos de que la flexibilización del próximo año será muy gradual.
Los datos de México, por el contrario, decepcionaron esta semana. La Producción Industrial en octubre se deterioró más allá de las expectativas y la inflación al consumidor se redujo más de lo previsto en noviembre. Estas cifras han respaldado la opinión de que el Banco de México recortará las tasas por cuarta vez consecutiva la próxima semana.
Resumen diario de los mercados: El MXN sufre por los datos negativos de México y la fortaleza del USD
- El Índice del Dólar estadounidense sigue subiendo, en camino a un aumento del 1% esta semana, impulsado por los mayores rendimientos de EE.UU. El rendimiento de referencia a 10 años ha ganado 20 puntos básicos esta semana para alcanzar niveles por encima del 4.30% por primera vez en tres semanas.
- La inflación al consumidor y al productor en EE.UU. se aceleró esta semana, mostrando que las presiones sobre los precios están aumentando. Este escenario probablemente limitará el alcance de la flexibilización de la Fed el próximo año.
- La herramienta CME Fed Watch muestra que el mercado está casi completamente descontando un recorte de tasas de 25 puntos básicos después de la reunión del 17-18 de diciembre. Sin embargo, para el próximo año, el mercado se inclina hacia dos recortes más, con la opción de tres recortes perdiendo apoyo.
- En México, los datos del jueves revelaron que la Producción Industrial se contrajo un 1.2% en octubre, más allá de las expectativas del mercado de una caída del 0.2%. En términos interanuales, la Producción Industrial disminuyó un 2.2% en lugar del 0.6% esperado. Los datos publicados en septiembre mostraron un aumento mensual del 0.6% y una caída del 0.3% en los 12 meses anteriores.
- A principios de esta semana, los precios al consumidor en México se redujeron a una tasa anual del 4.55% desde el 4.76% en octubre, más allá de las expectativas del mercado de una lectura del 4.59%. Asimismo, el IPC mensual se redujo un 0.44%, por debajo del 0.48% esperado, desde el 0.55% del mes anterior.
Perspectiva técnica del Peso mexicano: El USD/MXN probablemente encontrará resistencia en 20.30
El par USD/MXN ha rebotado desde un importante nivel de soporte en el área psicológica de 20.00, pero sigue operando dentro del rango semanal por debajo del máximo del 5 y 10 de diciembre en 20.30.
El sesgo a corto plazo del par sigue siendo bajista mientras la mencionada resistencia de 20.30 permanezca en su lugar. El doble techo en 20.80 sugiere la posibilidad de una corrección más profunda.
Una confirmación por encima de 20.30 cambiaría el enfoque hacia el máximo del 2 de diciembre en 20.60 antes del pico de noviembre en torno a 20.80. A la baja, el nivel de 20.00 está manteniendo a los bajistas. Por debajo de aquí, es probable que se apunte al mínimo del 24 de octubre y 7 de noviembre en 19.75.
Gráfico de 4 horas del USD/MXN
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
El SNB sorprendió con un recorte de 50 pb para llevar la tasa de política monetaria al 0,5%. Los mercados estaban divididos entre un recorte de 25 y 50 pb. El USD/CHF se vio por última vez en niveles de 0.8938, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
La característica de refugio seguro del CHF puede jugar un papel importante
"Hubo un ligero ajuste en la declaración para decir que los responsables de la política monetaria ‘ajustarán su política monetaria si es necesario para asegurar que la inflación se mantenga dentro del rango consistente con la estabilidad de precios a mediano plazo.’ Frente a su declaración de septiembre, que indicaba que ‘Pueden ser necesarios más recortes en la tasa de política del SNB en los próximos trimestres para asegurar la estabilidad de precios a mediano plazo.’ La frase ‘más recortes’ fue eliminada en la declaración actual. El presidente del SNB, Schlegel, dijo que ‘si es necesario, ajustaremos la tasa en la reunión de marzo... toleraremos la inflación fuera del rango del 0 - 2%.’"
"Da la impresión de que los responsables de la política monetaria serán más tolerantes con cualquier deslizamiento de la inflación a corto plazo, pero seguirán atentos a la apreciación del CHF. La declaración mencionó que el SNB está preparado para intervenir en los mercados de divisas si es necesario y que Schlegel reiteró su disposición a implementar tasas de interés negativas si es necesario. En general, mantenemos un sesgo bajista moderado sobre el CHF debido a un SNB moderado que está atento a un CHF fuerte, en medio de presiones desinflacionarias en curso."
"Dicho esto, la característica de refugio seguro del CHF puede jugar un papel importante en caso de riesgos geopolíticos o durante episodios de incertidumbre política en Alemania, Francia. El USD/CHF subió. El impulso bajista en el gráfico diario se desvaneció mientras que el RSI subió. Los riesgos están sesgados al alza. Resistencia en 0.8955, 0.9020 (retroceso de Fibonacci del 76,4% del máximo al mínimo de 2024). Soporte en 0.8850 (21 DMA), niveles de 0.88 (50% fibo)."
Es probable que el Dólar neozelandés (NZD) se desplace a la baja; cualquier caída es improbable que alcance 0.5740. A largo plazo, un ligero aumento en el momentum podría llevar al NZD a probar el soporte en 0.5740, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El NZD puede probar el soporte en 0.5740
VISTA A 24 HORAS: "El NZD cayó a 0.5763 hace dos días antes de recuperarse ligeramente. Ayer, mantuvimos la opinión de que ‘podría volver a probar el nivel de 0.5765 antes de que se pueda esperar una recuperación más sostenida.’ Indicamos que ‘si el NZD rompe por encima de 0.5815, significaría que la presión bajista actual se ha desvanecido.’ La acción del precio subsiguiente se desarrolló de manera diferente a lo que esperábamos. El NZD subió a un máximo de 0.5818 antes de caer a 0.5763. El NZD cerró a la baja en un 0,28% en 0.5768. El momentum bajista ha aumentado ligeramente, y es probable que el NZD se desplace a la baja hoy. Dado el leve momentum bajista, cualquier caída es improbable que alcance 0.6740. Los niveles de resistencia están en 0.5785 y 0.5800."
VISTA A 1-3 SEMANAS: "Indicamos hace dos días (11 de diciembre, par en 0.5800) que el NZD ‘podría caer por debajo de 0.5770.’ Sin embargo, señalamos, ‘queda por ver si puede mantener un punto de apoyo por debajo de este nivel. Ayer, el NZD cayó un 0,28% y cerró en 0.5768. El ligero aumento resultante en el momentum podría llevar al NZD a probar el soporte en 0.6740. En este momento, la probabilidad de una ruptura sostenida por debajo de este nivel no es alta. La leve presión bajista se mantendría intacta mientras 0.5830 (el ‘nivel de resistencia fuerte’ estaba en 0.5845 ayer) no sea superado."
El EUR cayó. La retórica del BCE es moderada (aunque el grado de moderación puede ser debatible), señalan los analistas de divisas de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
El foco se desplaza ahora a la política alemana
"Durante la conferencia de prensa, la presidenta Lagarde reiteró que la dirección de la política era ‘muy clara’. La presidenta Lagarde declaró que el Consejo debatiría la tasa neutral ‘a su debido tiempo’, pero que una discusión seguía siendo ‘prematura’ en esta etapa. Lagarde también mencionó que se discutió un recorte de 50 puntos básicos aunque la decisión de recortar 25 puntos básicos fue unánime. Las preocupaciones sobre el crecimiento siguen en el radar de los responsables de política monetaria."
"El EUR estaba en niveles de 1.0465. El impulso alcista leve en el gráfico diario se está desvaneciendo mientras que el RSI cayó. Los riesgos están sesgados a la baja. Soporte en niveles de 1.0460, 1.0410. Resistencia en 1.0525 (DMA de 21), 1.0540 (retroceso de Fibonacci del 23.6% del máximo de octubre al mínimo de noviembre), 1.0670 (38.2% fibo)."
"El canciller Scholz ha convocado una votación de confianza el miércoles y el Bundestag votará el próximo lunes 16 de diciembre. Para sobrevivir a la votación, Scholz necesitaría recibir el apoyo de una mayoría absoluta de 367 votos. Pero en caso de que falle, entonces es probable que Alemania se encamine a elecciones el 23 de febrero de 2025. La extrema derecha AfD está pidiendo que Alemania abandone la Unión Europea, el EUR y el acuerdo climático de París mientras el partido se prepara para las elecciones anticipadas en febrero de 2025. La preocupación aquí es el lenguaje explícito para abandonar la UE, a diferencia de su manifiesto antes de las elecciones al parlamento europeo previamente en junio de 2024."
El precio del Oro registra su segundo día de pérdidas este viernes, según datos de FXStreet.
El precio del Oro en euros se sitúa en estos momentos en 2.543,12, cayendo un 0.66% en lo que llevamos de jornada.
El Oro ha subido en las primeras horas del viernes a un máximo diario en 2.572,65. Cerca del mediodía europeo, el precio del Oro en euros ha caído a un mínimo de tres días en 2.542,24.
El jueves, el precio del Oro en euros cerró en 2.560,04, perdiendo un 1.14% en el día.
En lo que va de año, el precio del Oro en euros ha ganado un 38.89%.
El precio del Oro se actualiza diariamente según las tasas de mercado del par XAU/EUR tomadas en el momento de la publicación.
¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?
- La producción industrial de la Eurozona publicada por Eurostat ha mostrado que en el mes de octubre el indicador cayó un 1.2% anual, mejorando el descenso del 1.9% esperado por el mercado. El descenso del 2.8% visto en septiembre ha sido revisado al -2.2%. Aunque negativo, la mejora del dato respecto a las previsiones, ha dado cierto impulso al Euro frente al Oro.
- El Bundesbank ha publicado esta mañana que la economía alemana se contraerá un 0.2% este año, pero crecerá a un ritmo del 0.2% en 2025 y al 0.8% en 2026.
- Ucrania ha lanzado misiles suministrados por EE.UU., apuntando a sitios estratégicos en territorio ruso. Mientras tanto, las fuerzas rusas se acercan a la ciudad clave de Pokrovsk en el este de Ucrania después de un mes de intensos combates.
- Israel señaló el jueves que su ejército permanecería en el territorio sirio ocupado hasta que se establezca una nueva fuerza que cumpla con sus demandas de seguridad y llene el vacío tras el colapso del régimen sirio.
- Las tensiones geopolíticas entre Rusia-Ucrani y en Oriente Próximo pueden limitar la caída del Oro en los próximos días.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Se espera que el Dólar australiano (AUD) opere en un rango de 0.6350/0.6410. A largo plazo, el AUD tiene que romper y mantenerse por debajo de 0.6350 antes de que se pueda esperar una mayor caída, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El AUD puede romper y mantenerse por debajo de 0.6350
24 HORAS VISTA: "El AUD cayó a 0.6337 hace dos días y luego rebotó. Ayer, cuando el AUD estaba en 0.6380, señalamos que ‘el rebote en condiciones de sobreventa y el impulso decreciente sugieren que el AUD probablemente operará en un rango hoy, probablemente entre 0.6355 y 0.6415.’ Los movimientos de precios posteriores no resultaron como esperábamos, con el AUD subiendo a 0.6430 antes de caer a 0.6362. El AUD cerró sin cambios en 0.6369. La acción del precio no proporciona nuevas pistas, y hoy, esperamos que el AUD opere en un rango de 0.6350/0.6410."
1-3 SEMANAS VISTA: "El miércoles (11 de diciembre, spot en 0.6380), destacamos que ‘aunque el impulso bajista está comenzando a aumentar nuevamente, no es suficiente para sugerir una caída sostenida.’ También destacamos que el AUD ‘tiene que romper y mantenerse por debajo del soporte significativo en 0.6350 antes de que se pueda esperar una mayor debilidad.’ Ayer, el AUD cerró sin cambios en 0.6369. No ha habido un aumento adicional en el impulso bajista, y continuamos manteniendo la misma opinión por ahora. En general, solo una ruptura de 0.6430 (sin cambio en el nivel de ‘resistencia fuerte’) significaría que la posibilidad de que el AUD rompa claramente por debajo de 0.6350 se ha disipado."
- El AUD/USD lucha alrededor de 0.6350 mientras el Dólar estadounidense gana más terreno.
- Se espera que el ciclo de flexibilización de la política de la Fed se detenga en enero.
- El Dólar australiano también está teniendo un buen desempeño mientras los operadores reducen las expectativas moderadas del RBA.
El par AUD/USD exhibe un rendimiento moderado en la sesión europea del viernes. El par australiano se mantiene bajo presión ya que el Dólar estadounidense (USD) tiene un buen desempeño debido a las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) cambiará su postura de política de "moderada" a "ligeramente dura" después de recortar las tasas de interés en la reunión de política monetaria del miércoles.
El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, gana por sexto día de negociación consecutivo el viernes y sube por encima de 107.00.
Los operadores valoran completamente que la Fed reducirá sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos (pb) a 4.25%-4.50% el miércoles y están seguros de dejarlas sin cambios en la reunión de enero, según la herramienta CME FedWatch.
"La reciente desaceleración en el ritmo de la desinflación en EE.UU., una tasa de desempleo más baja de lo que la Fed proyectó en septiembre y la exuberancia en los mercados financieros de EE.UU. están contribuyendo a esta postura más dura," dijeron los analistas de Macquire.
Mientras tanto, el Dólar australiano (AUD) también está teniendo un buen desempeño frente a la mayoría de sus pares, ya que los datos optimistas de empleo en Australia para noviembre han obligado a los operadores a reducir las apuestas de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de febrero.
La economía australiana agregó 35.6K trabajadores, más alto que las estimaciones de 25K y la publicación anterior de 12.1K. La tasa de desempleo sorprendentemente cayó a 3.9% desde 4.1% en octubre, que se esperaba que aumentara a 4.2%.
Aparte de la fortaleza interna del AUD, la resolución del Banco Popular de China (PBoC) de prevenir el riesgo de una sobrevaloración del tipo de cambio también ha ofrecido cierto soporte. Un tipo de cambio más bajo en China haría que sus exportaciones fueran competitivas en los mercados globales, un escenario favorable para el Dólar australiano siendo un socio comercial líder de China.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El EUR/USD se mantuvo prácticamente sin cambios en el evento de riesgo del Banco Central Europeo de ayer, a pesar de que la presidenta Christine Lagarde no sonó extremadamente moderada, con un euro ligeramente más débil solo al final de la sesión de negociación, señala Chris Turner, analista de FX de ING.
1.0450-1.0550 pueden ser los extremos del rango a corto plazo
"La dirección del viaje es a la baja para las tasas de la eurozona y las tasas no necesariamente se detendrán en el nivel neutral (2,00/2,25%). Algunos podrían notar la venta masiva en los mercados de bonos de la eurozona y especialmente el ensanchamiento del diferencial soberano Italia:Alemania. Sin embargo, este diferencial había sido excepcionalmente estrecho y el ensanchamiento parece una toma de beneficios/ajuste de posición en lugar de cualquier opinión de que el BCE sea ciego ante la inminente desaceleración de la eurozona."
"El EUR/USD permanece en gran medida pegado a 1,05 y dudamos que necesite desviarse demasiado de ese nivel hoy. La reunión del FOMC del próximo miércoles es probablemente la próxima gran prueba para el dólar ahora y dudamos mucho que aquellos cortos en EUR/USD necesiten recortar lo que es una posición positiva de carry. 1.0450-1.0550 pueden ser los extremos del rango a corto plazo."
"En otros lugares, el Banco Nacional Suizo optó por la opción más agresiva de recorte de tasas de 50pb. El nuevo presidente del SNB, Martin Schlegel, fue honesto al decir que al SNB no le gustan las tasas negativas, pero está preparado para usarlas si es necesario. Aún no estamos completamente suscritos a la historia de tasas negativas del SNB para el próximo año, pero en cualquier caso mantenemos la posición de que el SNB no podrá recortar tan profundamente como el BCE y que el EUR/CHF tenderá a la baja."
- La recuperación del oro fracasa alrededor de 2.720$ y devuelve las ganancias previas en medio de mayores rendimientos en EE.UU.
- La divergencia entre la Reserva Federal y el resto de los principales bancos centrales está apoyando al USD.
- El XAU/USD está bajo creciente presión negativa, apuntando a 2.660$.
El Oro (XAU/USD) ha cedido las ganancias anteriores y cotiza a la baja por segundo día consecutivo durante la sesión europea del viernes. El Dólar estadounidense (USD) mantiene su tono alcista, respaldado por el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU., lo que mantiene al metal precioso bajo presión.
Los datos recientes de EE.UU. muestran una economía estadounidense resistente con una inflación en aumento. Se espera que los altos aranceles de Donald Trump para las importaciones y la inmigración restringida eleven los precios al consumidor, lo que obligará a la Reserva Federal (Fed) a actuar con cautela con la flexibilización monetaria el próximo año.
En contraste, se espera que la mayoría de los principales bancos centrales recorten las tasas de manera agresiva, como lo han demostrado esta semana el Banco Central Europeo (BCE), el Banco de Canadá (BoC) y el Banco Nacional Suizo (SNB). Esto proporciona una ventaja competitiva para el Dólar, que ha subido más del 1% hasta ahora esta semana, en detrimento de los precios del Oro.
Motores del mercado y movimientos diarios del mercado: El Oro devuelve las ganancias semanales en medio de un Dólar estadounidense fuerte
- El Oro está en camino de un avance moderado esta semana. La incertidumbre en Oriente Medio ha proporcionado soporte a la materia prima de refugio seguro, pero el impulso positivo se desvaneció a medida que los mercados se calmaron y el enfoque se trasladó a la economía de EE.UU.
- Los datos del jueves mostraron que las solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU. aumentaron en 242.000 frente a las expectativas de una ligera disminución a 220.000 desde las 225.000 de la semana anterior.
- Los precios de producción en EE.UU. fueron mixtos, con el IPP general acelerándose a un ritmo del 0,4%, el doble de lo esperado del 0,2%, desde el 0,3% en octubre. El IPP subyacente se redujo al 0,2% desde el 0,3% del mes pasado.
- Estos datos cimentaron las esperanzas de recortes de la Fed la próxima semana y favorecieron un ligero rebote en los precios del Oro. Sin embargo, el Dólar estadounidense reanudó su tendencia alcista a medida que los inversores se adaptaban a la perspectiva de solo recortes graduales de la Fed en 2025.
- En Europa, el BCE recortó las tasas en un 0,25% hasta el 3% en contra de la voluntad de algunos moderados, que querían recortes más agresivos. El SNB sorprendió a los mercados con un gran recorte e insinuó más flexibilización.
- Estas decisiones destacaron la divergencia en la orientación futura de la Fed y el resto de los principales bancos centrales y proporcionaron un soporte importante para el Dólar estadounidense.
- A principios de esta semana, los precios al consumidor en EE.UU. crecieron a su ritmo más rápido en siete meses, lo que se suma a la evidencia de que la tendencia de enfriamiento inflacionario se ha desvanecido.
Análisis técnico: XAU/USD bajo creciente presión bajista
La recuperación del Oro se detuvo nuevamente en el área de resistencia de 2.720$ a principios de esta semana, y el metal precioso cotiza a la baja. Los bajistas parecen estar tomando el control, apuntando a una nueva prueba del rango superior de la semana pasada entre 2.660$ y 2.665$.
Por debajo de aquí, el par podría encontrar soporte en el mínimo del 9 de diciembre alrededor de 2.630$ antes del fondo del canal y los mínimos del 25, 26 de noviembre y 5 de diciembre alrededor de 2.610$.
Los intentos al alza probablemente encontrarán resistencia en el nivel psicológico de 2.700$ y los mencionados 2.730$ (máximos del 22 de noviembre y 11 de diciembre).
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
La fuerte venta masiva parece excesiva; es probable que la Libra esterlina (GBP) se consolide en un rango de 1.2650/1.2725. A largo plazo, el sesgo para el GBP parece inclinarse a la baja; se espera que cualquier caída enfrente un soporte significativo en 1.2610, señalan los analistas de FX del UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El GBP parece inclinarse a la baja
VISTA DE 24 HORAS: "Ayer, esperábamos que el GBP ‘negociara en un rango lateral de 1.2720/1.2785.’ El GBP luego subió unos pocos pips por encima del extremo superior de nuestro rango esperado (el máximo ha sido 1.2787) antes de experimentar una caída sorprendentemente fuerte, alcanzando un mínimo de 1.2668. El GBP cerró a la baja en un 0,61% en 1.2673. La fuerte y rápida venta masiva parece excesiva, y es poco probable que el GBP se debilite mucho más. Hoy, es más probable que consolide su pérdida, negociando probablemente en un rango de 1.2650/1.2725."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Hemos mantenido una visión positiva del GBP desde principios de esta semana. El miércoles (11 de diciembre, par en 1.2775), destacamos que ‘el impulso alcista está comenzando a desacelerarse, y el GBP tiene que romper y mantenerse por encima de 1.2810 dentro de estos 1 a 2 días, o la posibilidad de un aumento a 1.2850 disminuirá rápidamente.’ Ayer (jueves), el GBP se desplomó, rompiendo por debajo de nuestro nivel de ‘fuerte soporte’ en 1.2700. El impulso alcista se ha disipado. El impulso bajista ha aumentado ligeramente, y el sesgo para el GBP parece inclinarse a la baja. Dicho esto, se espera que cualquier caída enfrente un soporte significativo en 1.2610. El sesgo bajista permanecerá intacto siempre que no se rompa el nivel de ‘fuerte resistencia’, actualmente en 1.2755."
El banco central alemán, Bundesbank, predijo en su informe mensual publicado el viernes que la economía está preparada para expandirse solo modestamente el próximo año después de una caída del 0,2% en el Producto Interior Bruto (PIB) este año.
Puntos adicionales
El banco central alemán, Bundesbank, predijo en su informe mensual publicado el viernes que la economía crecerá solo modestamente el próximo año después de una caída del 0,2% en el Producto Interior Bruto (PIB) este año.
Puntos adicionales
La economía alemana se contraerá un 0,2% este año, crecerá un 0,2% en 2025 y un 0,8% en 2026.
La economía alemana se estancará en el semestre de invierno, para recuperarse lentamente a lo largo de 2025.
Los aranceles de Trump podrían reducir el crecimiento económico alemán en un 1,3% a 1,4% hasta 2027.
La economía alemana no solo está luchando contra vientos en contra económicos, sino también contra problemas estructurales.
El mercado laboral también estaba reaccionando "notablemente" a la persistente debilidad económica.
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.21% | 0.25% | 0.52% | -0.01% | -0.08% | 0.00% | 0.22% | |
| EUR | 0.21% | 0.46% | 0.76% | 0.19% | 0.13% | 0.22% | 0.44% | |
| GBP | -0.25% | -0.46% | 0.29% | -0.27% | -0.34% | -0.24% | -0.03% | |
| JPY | -0.52% | -0.76% | -0.29% | -0.53% | -0.61% | -0.53% | -0.31% | |
| CAD | 0.01% | -0.19% | 0.27% | 0.53% | -0.08% | 0.02% | 0.23% | |
| AUD | 0.08% | -0.13% | 0.34% | 0.61% | 0.08% | 0.09% | 0.30% | |
| NZD | -0.01% | -0.22% | 0.24% | 0.53% | -0.02% | -0.09% | 0.21% | |
| CHF | -0.22% | -0.44% | 0.03% | 0.31% | -0.23% | -0.30% | -0.21% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
Ha sido una semana ocupada para el calendario de eventos, pero el dólar está terminando la semana hacia el extremo superior de su rango. Los datos de inflación de EE.UU. de esta semana han estado en el lado más firme de las expectativas, señala Chris Turner, analista de FX de ING.
El DXY puede superar la resistencia en 107.00
"Los datos de inflación de EE.UU. de esta semana han estado en el lado más firme de las expectativas, aunque ahora parece que la publicación de la próxima semana del deflactor del IPC subyacente será de un razonable 0,2% mes a mes. En general, no ha habido mucho reajuste del ciclo de la Reserva Federal esta semana y, en realidad, dudamos que la reunión del FOMC de la próxima semana tenga un gran impacto en el dólar tampoco."
"Podemos decir 'hasta ahora, todo bien' para los alcistas del dólar como nosotros, donde la debilidad estacional de diciembre hasta ahora no ha tocado al dólar. No tenemos mucho más que añadir aquí más allá de lo que presentamos en el FX Talking de este mes y no podemos descartar que el DXY supere la resistencia en 107.00 a 107.50 en mercados tranquilos."
La actividad del sector industrial de la Eurozona no mostró crecimiento en octubre, según los últimos datos publicados por Eurostat el viernes.
La producción industrial en el viejo continente se mantuvo en 0% MoM, en comparación con la disminución esperada del 0,1% y un -1,5% registrado en septiembre.
Zona Euro La Producción Industrial cayó a una tasa anual del 1,2% en octubre frente al -2,2% de septiembre. La previsión del mercado era de -1,9%.
Reacción del EUR/USD a los datos de Producción Industrial de la Zona Euro
Las positivas cifras industriales de la Zona Euro impulsaron al Euro, ya que el EUR/USD mantiene el rebote cerca de 1.0500. El par sube un 0,21% en el día, al momento de la publicación.
El Euro (EUR) podría bajar; dado que el momentum no es fuerte, es poco probable que cualquier caída rompa claramente por debajo de 1.0440. A largo plazo, un ligero aumento en el momentum no es suficiente para señalar una caída sostenida; el EUR debe romper claramente por debajo de 1.0440 primero, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El EUR debe romper claramente por debajo de 1.0440 primero
VISTA DE 24 HORAS: "Ayer sosteníamos la opinión de que el EUR ‘probablemente se negociará en un rango de 1.0475/1.0535’. Sin embargo, el EUR se negoció de manera errática entre 1.0462 y 1.0530 antes de establecerse en 1.0467 (-0,26%). A pesar de los movimientos erráticos del precio, ha habido un ligero aumento en el momentum bajista. Hoy, el EUR podría bajar, pero dado que el momentum no es fuerte por ahora, es poco probable que cualquier caída rompa claramente por debajo de 1.0440. La resistencia está en 1.0490; una ruptura de 1.0505 indicaría que la leve presión bajista ha desaparecido."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra última narrativa fue de hace dos días (11 de diciembre, spot en 1.0530), donde ‘los movimientos de precios actuales probablemente son parte de una fase de comercio en rango, que se espera esté entre 1.0465 y 1.0610.’ Ayer, el EUR bajó ligeramente por debajo de 1.0465, tocando un mínimo de 1.0462. El ligero aumento en el momentum no es suficiente para señalar el inicio de una caída sostenida. Mirando hacia adelante, solo una ruptura clara por debajo de 1.0440 sugeriría que el EUR está listo para bajar a 1.0400. La probabilidad de que el EUR rompa claramente por debajo de 1.0440 parece baja por ahora, pero se mantendrá intacta mientras no se rompa el nivel de 1.0540."
Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el viernes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 30,75 $ por onza troy, una caída del 0,70% desde los 30,97 $ que costaba el jueves.
Los precios de la Plata han aumentado un 29,23% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza troy | 30,75 |
| 1 gramo | 0,99 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 86,90 el viernes, frente a 86,53 el jueves.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El USD/CAD se mantiene cerca de un nuevo máximo de cuatro años en 1.4245 mientras el Dólar estadounidense se desempeña con fuerza.
- Se anticipa ampliamente que la Fed recorte las tasas de interés en 25 pb el miércoles.
- Las perspectivas económicas de Canadá se han debilitado en medio de preocupaciones por posibles aranceles de importación por parte de Trump en EE.UU.
El par USD/CAD mantiene las ganancias cerca de un nuevo máximo de más de cuatro años en 1.4245 en la sesión europea del viernes. El par Loonie se fortalece mientras el Dólar estadounidense (USD) se desempeña con fuerza frente a sus principales pares debido a las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría pausar su ciclo de flexibilización en enero después de recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) a 4.25%-4.50% en la reunión de política del miércoles.
El Índice del Dólar DXY, que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, sube por encima de 107.00.
Según la herramienta FedWatch del CME, la Fed seguramente recortará las tasas de interés el miércoles, pero hay casi un 75% de posibilidades de que mantenga las tasas estables en la reunión de política monetaria de enero. La mayor contribución a las mayores apuestas que apoyan una decisión de tasas estables por parte de la Fed en enero proviene de señales de que el proceso de desinflación se ha estancado.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) subyacente de Estados Unidos (EE.UU.) – que excluye los precios volátiles de alimentos y energía – se ha mantenido estable en 3.3% desde septiembre después de acelerarse desde 3.2% en agosto. Mientras tanto, el Índice de Precios de Producción (IPP) general anual de EE.UU. se ha acelerado a un ritmo más rápido de lo esperado a 3% en noviembre, el nivel más alto visto desde marzo de 2023.
Mientras tanto, el Dólar canadiense (CAD) se desempeña por debajo del Dólar estadounidense durante casi tres meses, ya que el Banco de Canadá (BoC) está flexibilizando su política monetaria agresivamente. El BoC redujo sus tasas de interés en 50 pb a 3.25% el miércoles, como se esperaba, pero guió un enfoque de flexibilización más gradual ya que las tasas de política han bajado significativamente.
Después de la decisión de política, el gobernador del BoC, Tiff Macklem, advirtió que los aranceles del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, sobre sus exportaciones tendrán un impacto significativo en la economía.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
El responsable de la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) y gobernador del Banco de España, José Luis Escrivá, dijo el viernes que "es lógico tener más recortes de tasas en las próximas reuniones."
Agregó que "los recortes de tasas continuarán si se mantienen las proyecciones base."
- El NZD/USD baja por cuarto día consecutivo y se ve presionado por una combinación de factores.
- El giro moderado del RBNZ sigue pesando sobre el NZD debido a los temores de una guerra comercial entre EE.UU. y China.
- Las expectativas de que la Fed pausará su ciclo de recortes de tasas apuntalan al USD y también pesan sobre el par.
El par NZD/USD prolonga su tendencia bajista semanal por cuarto día consecutivo y cae a la zona de 0.5755, o un nuevo mínimo desde noviembre de 2022, durante la primera mitad de la sesión europea del viernes.
El Dólar neozelandés (NZD) continúa con su rendimiento relativo inferior debido a una flexibilización de política más agresiva por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) y las preocupaciones sobre la recuperación económica de China. El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, consolida sus recientes ganancias registradas durante la última semana, alcanzando un nuevo máximo mensual y ejerciendo una presión adicional a la baja sobre el par NZD/USD.
La publicación esta semana del Índice de Precios al Consumo (IPC) y del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. indicó que el progreso en la reducción de la inflación al objetivo del 2% de la Reserva Federal (Fed) se ha estancado virtualmente. Esto, junto con las expectativas de que las políticas expansivas del presidente de EE.UU., Donald Trump, impulsarán la inflación, sugiere que la Fed adoptará una postura más cautelosa en cuanto a la reducción de las tasas de interés en el futuro.
Las perspectivas de una Fed menos moderada siguen apoyando un aumento adicional en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y continúan actuando como un viento de cola para el USD. Además de esto, los riesgos geopolíticos derivados de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania y las tensiones en Oriente Medio, junto con los renovados temores de una guerra comercial, benefician aún más al Dólar de refugio seguro y contribuyen a desviar los flujos del Kiwi, sensible al riesgo.
El viernes no se publicarán datos económicos relevantes en EE.UU., dejando al par NZD/USD a merced de la dinámica de precios del USD. No obstante, el trasfondo fundamental mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado sigue siendo a la baja. Sin embargo, los operadores podrían abstenerse de realizar apuestas agresivas antes de la crucial reunión del FOMC la próxima semana.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
Citando al Banco Popular de China (PBoC), CCTV informó el viernes que "mantendrán el Yuan básicamente estable."
Puntos adicionales
Prevenir firmemente los riesgos de sobrerreacción en el mercado de divisas.
Profundizar la reforma orientada al mercado del tipo de cambio el próximo año, fortalecer la gestión de expectativas del tipo de cambio.
Responder vigorosamente a los choques externos.
Aumentar las operaciones de compra y venta de bonos del Tesoro.
Proporcionar un entorno de liquidez sólido para la emisión de bonos del gobierno.
Reacción del mercado
El AUID/USD se vio por última vez cotizando a 0,6369, un 0,05% arriba en el día.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El EUR/USD cae cerca de 1.0450 tras la decisión de política monetaria moderada del BCE y la firmeza del Dólar estadounidense.
- El BCE redujo sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos el jueves, pero algunos funcionarios también discutieron la posibilidad de un recorte de 50 pb.
- Se espera que los funcionarios de la Fed ofrezcan comentarios ligeramente restrictivos sobre la orientación de las tasas de interés el miércoles.
El EUR/USD se consolida ampliamente cerca de 1.0470 en la sesión europea del viernes, manteniéndose bajo presión bajista después de que los comentarios de la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, el jueves indicaran que hay más recortes de tasas de interés en el horizonte, un escenario que ha debilitado las perspectivas del Euro (EUR).
Después de que el BCE optara por reducir su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos (pb) al 3%, Christine Lagarde destacó el deterioro de las perspectivas de crecimiento de la Eurozona en medio de una desaceleración de las exportaciones y una débil inversión empresarial, lo que apunta a la necesidad de una mayor flexibilización de la política. "Las encuestas indican que la manufactura sigue contrayéndose y el crecimiento de los servicios se está desacelerando", dijo, añadiendo que "las empresas están retrasando sus gastos de inversión ante la débil demanda y una perspectiva altamente incierta".
Los comentarios de Lagarde también indicaron que un puñado de funcionarios del BCE apoyaron un recorte de tasas de interés mayor de lo habitual de 50 pb, lo que sugiere que los responsables de la política están preocupados por el debilitamiento del crecimiento económico. Las nuevas proyecciones del personal del BCE pronostican que la economía de la Eurozona crecerá un 0.7% en 2024 y un 1.1% en 2025, menos de lo esperado anteriormente.
Christine Lagarde se mostró confiada en que la inflación volverá al 2% de manera sostenida. "Nuestras proyecciones nos dicen que alcanzaremos el objetivo del 2% en el transcurso de 2025". Cuando se le preguntó sobre el impacto en la inflación de los aranceles de importación más altos por parte de Estados Unidos (EE.UU.), Lagarde dijo que estos son "probablemente netamente inflacionarios" en el corto plazo, pero que "va a depender del alcance de las medidas y las represalias que se decidan, sobre la reorientación del tráfico comercial desde otras partes del mundo".
De cara al futuro, los inversores estarán atentos a los comentarios de los funcionarios del BCE sobre la orientación de las tasas de interés, dado que el período de silencio ha terminado.
Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD se ve afectado por el desempeño superior del Dólar estadounidense
- El EUR/USD también se ve afectado por la firmeza del Dólar estadounidense (USD), que ha extendido su racha ganadora por sexto día de negociación. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, sube por encima de 107.00. El Dólar se fortalece ante las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría ofrecer una orientación de tasas de interés ligeramente restrictiva después de reducir sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos (pb) al 4.25%-4.50% en la reunión de política monetaria del miércoles.
- Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores han descontado una reducción de tasas de interés de 25 pb el miércoles, pero confían en dejarlas sin cambios en 4.25%-4.50% en la reunión de política monetaria de enero.
- "La reciente desaceleración en el ritmo de la desinflación en EE.UU., una tasa de desempleo más baja de lo que la Fed proyectó en septiembre y la exuberancia en los mercados financieros de EE.UU. están contribuyendo a esta postura más restrictiva", dijeron los analistas de Macquarie.
- Una aceleración más rápida de lo esperado en los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos (EE.UU.) para noviembre también ha añadido evidencia de que la Fed podría volverse ligeramente restrictiva en la perspectiva de las tasas de interés. El informe del IPP de EE.UU. mostró que el IPP general anual y el IPP subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentaron un 3% y un 3.4%, respectivamente.
Análisis Técnico: El EUR/USD cotiza por debajo de 1.0500
El EUR/USD cotiza por debajo de la cifra psicológica de 1.0500. El par de divisas principal se vendió bruscamente después de un movimiento de reversión media cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días alrededor de 1.0580, que está cerca de 1.0550 al momento de la publicación.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae por debajo de 40.00, lo que sugiere una reanudación del impulso bajista.
Mirando hacia abajo, el mínimo de dos años de 1.0330 será un soporte clave. Por otro lado, la EMA de 20 días será la barrera clave para los alcistas del Euro.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
El Índice de Precios al Consumo (IPC) de España subió seis décimas en la lectura interanual de noviembre, situándose en el 2.4% frente al 1.8% de octubre, su nivel más alto en cuatro meses, según ha publicado el Instituto Nacional de Estadística (INE). La cifra cumplió con las expectativas del mercado.
La vivienda subió un 7.4% anual, 3.2 puntos por encima del mes pasado, debido a la subida de los precios de la electricidad. Por otro lado, el aumento de los precios de los carburantes para vehículos personales subió dos puntos respecto al mes anterior.
La inflación mensual ha aumentado un 0.2%, por debajo del 0.6% registrado el mes anterior e igualando las previsiones del consenso.
La tasa anual de la inflación subyacente bajó una décimas, hasta el 2.4%, mientras que el IPC Armonizado se situó también en el 2.4% frente al 1.8% del mes anterior, en línea con lo previsto.
Euro reacción
El Euro ha repuntado tras la publicación de la inflación española, subiendo 15 pips desde 1.0456 a 1.0471. Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza sobre 1.0470, ganando un leve 0.03% en lo que llevamos de viernes.
Indicador económico
Índice de Precios al Consumidor (YoY)
El Índice de Precios al Consumo (IPC) publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas captura los cambios en los precios de bienes y servicios. El IPC es una manera efectiva de medir las tendencias sobre compra e inflación en España. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el Euro, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Última publicación: vie dic 13, 2024 08:00
Frecuencia: Mensual
Actual: 2.4%
Estimado: 2.4%
Previo: 2.4%
Fuente: INE
El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Martins Kazaks, dijo el viernes que "la dirección de las tasas de interés es claramente a la baja".
Declaraciones destacadas
Una reducción significativa de las tasas sigue siendo necesaria.
La tasa neutral está más cerca del 2% que del 3%.
Es correcto ir paso a paso con las tasas.
Es posible un recorte de tasas mayor si es necesario.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza modestamente plano en el día cerca de 1.0470.
- La Libra esterlina se vende bruscamente después de que los datos mostraran que el PIB mensual del Reino Unido disminuyó sorprendentemente un 0.1% en octubre.
- La producción industrial y manufacturera del Reino Unido también se contrajo en octubre en comparación con el mes anterior.
- Los inversores esperan que la Fed pause el ciclo de flexibilización de la política en enero después de recortar las tasas de interés el próximo miércoles.
La Libra esterlina (GBP) cae bruscamente frente a sus principales pares el viernes después de que la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS) informara que el Producto Interior Bruto (PIB) mensual y los datos de las fábricas se contrajeron sorprendentemente en octubre. El informe mostró que la economía disminuyó un 0.1%, al igual que en septiembre, mientras que los economistas esperaban que se expandiera un 0.1%.
Mes a mes, tanto los datos de producción manufacturera como industrial se contrajeron un 0.6%, registrando también una segunda caída mensual consecutiva. Los economistas esperaban que la producción fabril repuntara. En el año hasta octubre, la producción industrial disminuyó un 0.7%, mientras que la producción manufacturera se mantuvo plana.
Los signos de debilidad constante en la actividad fabril sugieren que los productores no están operando a alta capacidad bajo la suposición de que una desaceleración en la demanda laboral debido a mayores costos para los empleadores debilitará el consumo interno. El Partido Laborista aumentó la contribución de los empleadores al Seguro Nacional (NI) al 15% desde el 13.8% en su primer presupuesto, una medida que generó insatisfacción entre los empleadores.
De cara al futuro, los inversores deben prepararse para más volatilidad en la moneda británica la próxima semana, ya que se publicarán los datos de empleo del Reino Unido para los tres meses que terminan en octubre y los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de noviembre. Además, el Banco de Inglaterra (BoE) se reunirá el jueves para decidir sobre las tasas de interés, y los mercados esperan en gran medida que los responsables de la política las mantengan sin cambios en el 4.75%.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina rinde menos que el Dólar estadounidense
- La Libra esterlina cae por debajo de 1.2630 frente al Dólar estadounidense (USD) después de la publicación de los débiles datos del PIB mensual. El Índice del Dólar Estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, extiende su racha ganadora por el sexto día de negociación el viernes y sube por encima de 107.00.
- El Dólar se fortalece gracias al informe del Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos (EE.UU.) para noviembre, que resultó más alto de lo esperado. El informe mostró que tanto la inflación de los productores general como la subyacente se aceleraron a un ritmo más rápido de lo esperado, alcanzando el 3% y el 3.4%, respectivamente. Mensualmente, el IPP general subió sorprendentemente un 0.4%, más rápido que la publicación anterior del 0.3%, mientras que la inflación de los productores subyacente subió un 0.2% como se esperaba.
- Una mayor inflación de los productores sugiere un aumento en los costos de los insumos, que los propietarios de negocios tienden a trasladar a los consumidores, aumentando la inflación general del consumidor y probablemente obligando a la Reserva Federal (Fed) a ser cautelosa al recortar más las tasas de interés.
- Los operadores siguen valorando completamente una reducción de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de política del miércoles, según la herramienta FedWatch del CME, pero una mayor inflación de los productores añade evidencia que apoya que el banco central de EE.UU. podría pausar el ciclo de flexibilización de la política en enero.
Análisis Técnico: La Libra esterlina cae por debajo de la EMA de 20 días
La Libra esterlina extiende su caída a cerca de 1.2625 frente al Dólar estadounidense después de no poder mantenerse por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días alrededor de 1.2715. El par GBP/USD cae cerca de la línea de tendencia ascendente alrededor de 1.2610, que se traza desde el mínimo de octubre de 2023 cerca de 1.2035.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae a cerca de 40.00. Si el RSI cae por debajo de 40.00, se activará un mayor momentum bajista.
Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre soporte cerca del nivel psicológico de 1.2500. Al alza, el máximo del 6 de diciembre de 1.2810 actuará como resistencia clave.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Madis Muller, dijo el viernes que "los altibajos temporales en la inflación son inevitables".
Declaraciones destacadas
Hubo consenso en el Consejo de Gobierno del BCE.
El periodo de fuerte inflación ha quedado atrás. Quiero ver la inflación en torno al 2%.
Los mercados ven otros 100 pbs de recortes de tasas.
Las tasas siguen siendo relativamente altas dada la economía.
Las tasas siguen frenando un poco la economía.
El retorno a tasas cero solo se daría en caso de emergencia.
Aún no puedo evaluar el impacto de la política de Trump en Europa.
En una entrevista con la radio de negocios BFM el viernes, el responsable de políticas del Banco Central Europeo (BCE), Francois Villeroy de Galhau, dijo que habrá más recortes de tasas, según Reuters.
Villeroy agregó que están cómodos con las proyecciones del mercado sobre las tasas futuras y señaló que los diferenciales de bonos franceses se han alejado de Alemania y se han acercado a Italia.
Reacción del mercado
El Euro se mantiene bajo una modesta presión bajista tras estos comentarios. Al momento de la publicación, el EUR/USD estaba operando en su nivel más bajo desde el 26 de noviembre a 1.0458, perdiendo un 0,1% en el día.
El BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
- El GBP/JPY permanece contenido tras los decepcionantes datos del Reino Unido para octubre.
- El Producto Interior Bruto del Reino Unido se contrajo un 0,1% intermensual en octubre, frente al aumento esperado del 0,1%.
- El JPY recibe soporte al alza de los flujos de refugio seguro en medio de un leve deterioro en el sentimiento de riesgo global.
El GBP/JPY sigue perdiendo terreno tras la publicación de datos económicos clave decepcionantes del Reino Unido, cotizando alrededor de 193,00 durante las horas europeas del viernes. La Oficina de Estadísticas Nacionales informó que el Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido se contrajo un 0,1% intermensual en octubre, frente al aumento esperado del 0,1%.
Mientras tanto, la producción industrial cayó un 0,6% intermensual tras una caída previa del 0,5%, frente al aumento esperado del 0,3%. La producción manufacturera mensual disminuyó un 0,6% en octubre, frente al aumento esperado del 0,2% y la caída del 1% en septiembre.
Los riesgos a la baja para la Libra esterlina (GBP) parecen limitados debido a la mayor probabilidad de que el Banco de Inglaterra (BoE) adopte un ritmo más lento de flexibilización de políticas en comparación con otros bancos centrales en Europa y América del Norte.
El Yen japonés (JPY) recibe soporte al alza de los flujos de refugio seguro debido a un leve deterioro en el sentimiento de riesgo global, junto con tensiones geopolíticas y temores de guerra comercial. Sin embargo, este alza del JPY está limitada debido a la creciente convicción del mercado de que el Banco de Japón (BoJ) no subirá las tasas de interés en su próxima reunión de política monetaria la próxima semana.
El viernes, el índice Tankan de grandes manufacturas del Banco de Japón subió a una lectura de 14 en el cuarto trimestre, marcando la lectura más alta desde marzo de 2022. Además, las empresas esperan que la inflación aumente un 2,4% de aquí a un año.
Indicador económico
Producto Interior Bruto (MoM)
El Producto Interior Bruto publicado por National Statistics es una medida del valor total de todos los bienes y servicios producidos por el Reino Unido. El PIB se considera como una medida amplia de la actividad económica del Reino Unido. En términos generales, una tendencia alcista tiene un efecto positivo en la libra esterlina, mientras que una tendencia decreciente se ve como negativa (o bajista).
Leer más.Última publicación: vie dic 13, 2024 07:00
Frecuencia: Mensual
Actual: -0.1%
Estimado: 0.1%
Previo: -0.1%
Fuente: Office for National Statistics
Esto es lo que necesita saber el viernes 13 de diciembre:
El Índice del Dólar (USD) continúa al alza a primera hora del viernes y cotiza en su nivel más fuerte en más de dos semanas por encima de 107.00 después de cerrar en territorio positivo todos los días de esta semana. Eurostat publicará los datos de Producción Industrial de octubre y el calendario económico de EE.UU. incluirá los datos del Índice de Precios de Exportación y del Índice de Precios de Importación de noviembre antes del fin de semana.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 1.06% | 0.83% | 1.97% | 0.58% | 0.43% | 1.39% | 1.68% | |
| EUR | -1.06% | -0.22% | 1.01% | -0.40% | -0.54% | 0.42% | 0.70% | |
| GBP | -0.83% | 0.22% | 1.06% | -0.18% | -0.32% | 0.63% | 0.91% | |
| JPY | -1.97% | -1.01% | -1.06% | -1.40% | -1.43% | -0.69% | -0.21% | |
| CAD | -0.58% | 0.40% | 0.18% | 1.40% | -0.10% | 0.82% | 1.10% | |
| AUD | -0.43% | 0.54% | 0.32% | 1.43% | 0.10% | 0.96% | 1.24% | |
| NZD | -1.39% | -0.42% | -0.63% | 0.69% | -0.82% | -0.96% | 0.27% | |
| CHF | -1.68% | -0.70% | -0.91% | 0.21% | -1.10% | -1.24% | -0.27% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El Banco Central Europeo (BCE) anunció el jueves que redujo las tasas clave en 25 puntos básicos (pbs) tras la reunión de diciembre, como se esperaba. En la conferencia de prensa posterior a la reunión, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, se abstuvo de comprometerse a un mayor alivio de la política en el corto plazo, pero señaló que habían discutido un recorte de 50 pbs en la reunión. También reconoció que la recuperación en la zona euro fue más lenta de lo esperado y señaló que esperan que la inflación se estabilice en torno al objetivo medio del 2% del Consejo de Gobierno de manera sostenida. El EUR/USD se estiró a la baja tras el evento del BCE y cerró el quinto día consecutivo de negociación en rojo el jueves. El par tiene dificultades para protagonizar un rebote el viernes y cotiza en torno a 1.0450.
Mientras tanto, los datos de EE.UU. mostraron el jueves que el Índice de Precios de Producción anual aumentó un 3% en noviembre. Esta lectura siguió al aumento del 2.6% registrado en octubre y superó la expectativa del mercado del 2.6%. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años extendió su tendencia alcista semanal y subió por encima del 4.3% en la sesión americana, impulsando al USD.
En la mañana europea del viernes, la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido informó que el Producto Interior Bruto se contrajo un 0.1% en términos mensuales en octubre, peor de lo estimado por los analistas para una expansión del 0.1%. El GBP/USD se vio sometido a una nueva presión bajista tras estos datos y se vio por última vez cotizando por debajo de 1.2650.
El USD/CHF subió bruscamente después de que el Banco Nacional Suizo (SNB) decidiera recortar la tasa de política en 50 pbs el jueves. El par continúa subiendo y cotiza ligeramente por debajo de 0.8950 a primera hora del viernes, subiendo más del 1.5% esta semana.
Los datos de Japón mostraron en la sesión asiática que la Producción Industrial aumentó un 2.8% en términos mensuales en octubre, en comparación con la expectativa del mercado del 3%. El USD/JPY no mostró reacción a este informe y se vio por última vez consolidando sus ganancias semanales ligeramente por debajo de 153.00.
Después de registrar fuertes ganancias en la primera mitad de la semana, el Oro protagonizó una corrección profunda el jueves y perdió más del 1% en el día. El XAU/USD se mantiene firme a primera hora del viernes pero se mantiene por debajo de 2.700$.
Los bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
- El EUR/GBP se aprecia tras la publicación de datos del Reino Unido más débiles de lo esperado para octubre.
- El Producto Interior Bruto del Reino Unido se contrajo un 0,1% intermensual en octubre, frente al aumento esperado del 0,1%.
- La balanza comercial ajustada estacionalmente de Alemania registró un superávit de 13,4 mil millones de euros en octubre, por debajo de los 16,1 mil millones de euros esperados.
El EUR/GBP amplía sus ganancias por segunda sesión consecutiva tras la publicación de datos económicos clave del Reino Unido (UK) y Alemania, la mayor economía de la Unión Europea (UE) y el tercer mayor exportador del mundo. El cruce EUR/GBP cotiza alrededor de 0.8280 durante las primeras horas europeas del viernes.
Los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas informaron que el Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido se contrajo un 0,1% intermensual en octubre, frente al aumento esperado del 0,1%. Mientras tanto, la producción industrial cayó un 0,6% intermensual tras una caída previa del 0,5%, frente al aumento esperado del 0,3%. La producción manufacturera mensual disminuyó un 0,6% en octubre, frente al aumento esperado del 0,2% y la caída del 1% en septiembre.
La Libra esterlina (GBP) podría recuperar terreno debido a la mayor probabilidad de que el Banco de Inglaterra (BoE) adopte un ritmo más lento de flexibilización de políticas en comparación con otros bancos centrales en Europa y América del Norte.
La Oficina Federal de Estadísticas de Alemania informó de un superávit comercial ajustado estacionalmente de 13,4 mil millones de euros en octubre, por debajo de los 16,1 mil millones de euros esperados y los 17,0 mil millones de euros de septiembre. Durante el mismo período, las exportaciones alemanas cayeron un 2,8%, mientras que las importaciones vieron una ligera reducción del 0,1%.
El jueves, el Banco Central Europeo (BCE) decidió reducir su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos (pbs) al 3,0%, como se esperaba. De manera similar, la tasa de las operaciones principales de refinanciación se redujo en 25 pbs al 3,15%. Este fue el tercer recorte consecutivo de 25 pbs de la tasa de interés por parte del BCE y el cuarto del año.
El alza del Euro podría estar limitada ya que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, reconoció que los funcionarios discutieron reducir las tasas de interés en 50 pbs. Lagarde dijo, "Los riesgos para el crecimiento se cifran a la baja" ya que "La fricción comercial (con Estados Unidos) podría pesar sobre el crecimiento."
Indicador económico
Producto Interior Bruto (MoM)
El Producto Interior Bruto publicado por National Statistics es una medida del valor total de todos los bienes y servicios producidos por el Reino Unido. El PIB se considera como una medida amplia de la actividad económica del Reino Unido. En términos generales, una tendencia alcista tiene un efecto positivo en la libra esterlina, mientras que una tendencia decreciente se ve como negativa (o bajista).
Leer más.Última publicación: vie dic 13, 2024 07:00
Frecuencia: Mensual
Actual: -0.1%
Estimado: 0.1%
Previo: -0.1%
Fuente: Office for National Statistics
- El PIB del Reino Unido cayó un 0.1% intermensual en octubre, no cumplió con las previsiones.
- El GBP/USD cae por debajo de 1.2650 tras los datos económicos del Reino Unido.
La economía del Reino Unido se contrajo a un ritmo mensual del 0.1% en octubre después de caer un 0.1% en septiembre, según los últimos datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) el viernes. La previsión del mercado era un crecimiento del 0.1% en el período informado.
Mientras tanto, el Índice de servicios (octubre) se situó en el 0.1% 3M/3M frente al 0.1% de septiembre.
Otros datos del Reino Unido mostraron que la producción industrial mensual y la producción manufacturera disminuyeron un 0.6% en octubre. Ambas lecturas socavaron las expectativas del mercado.
Por separado, la balanza comercial de bienes del Reino Unido se situó en -18.969 millones de GBP intermensual en octubre frente a los -15.50 mil millones de GBP esperados y los -16.321 millones de GBP anteriores.
Reacción del mercado a los datos del Reino Unido
Los datos económicos del Reino Unido añadieron presión a la baja en la Libra esterlina. Al momento de la publicación, el GBP/USD cotiza un 0.25% a la baja en el día cerca de 1.2630.
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más débil frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.04% | 0.26% | 0.05% | 0.05% | -0.02% | -0.01% | 0.08% | |
| EUR | -0.04% | 0.21% | 0.00% | 0.00% | -0.06% | -0.05% | 0.04% | |
| GBP | -0.26% | -0.21% | -0.21% | -0.20% | -0.27% | -0.27% | -0.17% | |
| JPY | -0.05% | 0.00% | 0.21% | 0.00% | -0.07% | -0.08% | 0.03% | |
| CAD | -0.05% | -0.01% | 0.20% | -0.01% | -0.08% | -0.07% | 0.03% | |
| AUD | 0.02% | 0.06% | 0.27% | 0.07% | 0.08% | 0.00% | 0.10% | |
| NZD | 0.00% | 0.05% | 0.27% | 0.08% | 0.07% | -0.00% | 0.09% | |
| CHF | -0.08% | -0.04% | 0.17% | -0.03% | -0.03% | -0.10% | -0.09% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
Vencimientos de opciones FX para el 13 de diciembre, corte de NY a las 10:00 hora del Este a través de DTCC se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
- 1.0375 2,6b
- 1.0400 5,2b
- 1.0420 1,2b
- 1.0450 1,9b
- 1.0470 1,1b
- 1.0500 7,6b
- 1.0525 1b
- 1.0550 2,7b
- 1.0600 4,8b
- 1.0700 5,7b
USD/JPY: montos en USD
- 150.00 992m
- 152.60 774m
- 154.00 983m
USD/CHF: montos en USD
- 0.8900 403m
- 0.9000 600m
USD/CAD: montos en USD
- 1.4000 1,1b
- 1.4225 984m
- 1.4275 1,3b
EUR/GBP: montos en EUR
- 0.8185 694m
- El precio de la plata extiende sus pérdidas en medio de un cambio de impulso a bajista desde un sesgo alcista.
- La aparición del sesgo bajista se confirma cuando el RSI de 14 días rompe por debajo del nivel de 50.
- El XAG/USD puede encontrar barreras inmediatas en la EMA de 14 días en 31.17$, alineada con la EMA de nueve días en 31.22$.
El precio de la plata (XAG/USD) extiende sus pérdidas por segunda sesión, cotizando alrededor de 30.90$ por onza troy durante las horas asiáticas del viernes. El análisis del gráfico diario indica un cambio de impulso a bajista desde un sesgo alcista, ya que el par ha roto por debajo del patrón de canal ascendente.
El par XAG/USD se mueve por debajo de las Medias Móviles Exponenciales (EMA) de nueve y 14 días, indicando una perspectiva bajista en curso y señalando un debilitamiento del impulso de precio a corto plazo. Esto apunta a un aumento del interés vendedor y aumenta la probabilidad de una mayor depreciación del precio.
Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae por debajo del nivel de 50, confirmando aún más la aparición del sesgo bajista.
A la baja, el par XAG/USD podría navegar la región alrededor del nivel psicológico de 30.00$, seguido por un nivel de "soporte de retroceso" en su mínimo de tres meses de 29.65$, registrado el 28 de noviembre.
Las barreras inmediatas aparecen en la EMA de 14 días en 31.18$, seguida por la EMA de nueve días en 31.22$. Una ruptura por encima de estos niveles podría hacer que el sesgo alcista reaparezca y ayudar al precio de la plata a regresar al patrón de canal ascendente.
Un retorno al canal apoyaría al par XAG/USD para volver a probar su máximo de cinco semanas de 32.28$, seguido por el límite superior del canal ascendente en 33.00$.
XAG/USD: Gráfico Diario
- El EUR/USD lucha cerca de un mínimo de varias semanas y está presionado por una combinación de factores.
- Las perspectivas moderadas del BCE se consideran debilitantes para la moneda compartida en medio de un USD alcista.
- Las expectativas de que la Fed adoptará una postura cautelosa y el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses apoyan al Dólar.
El par EUR/USD se mantiene deprimido durante la sesión asiática del viernes y toca un mínimo de casi tres semanas, alrededor de la zona de 1.0455 en la última hora. Además, el trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado es a la baja y apoya las perspectivas de una extensión de la reciente tendencia bajista.
La moneda compartida sigue debilitada por el sesgo moderado del Banco Central Europeo (BCE) y las preocupaciones sobre la debilitada economía de la Eurozona. De hecho, el BCE recortó las tasas de interés por cuarta vez este año el jueves y dejó la puerta abierta a más flexibilización en 2025. Esto marca una gran divergencia en comparación con las expectativas de una Reserva Federal (Fed) menos moderada y valida la perspectiva negativa para el par EUR/USD.
La publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) y del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. esta semana indicó que el progreso en la reducción de la inflación al objetivo del 2% de la Fed se ha estancado prácticamente. Además, la creciente convicción del mercado de que las políticas expansionistas del presidente de EE.UU., Donald Trump, aumentarán las presiones inflacionarias, sugiere que la Fed adoptará una postura más cautelosa sobre la reducción de las tasas de interés en el futuro.
Las perspectivas siguen apoyando un nuevo aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y ayudan al Dólar estadounidense (USD) a preservar sus ganancias registradas durante la última semana o así, hasta un nuevo máximo mensual tocado el jueves. Además de esto, los riesgos geopolíticos persistentes derivados de la guerra entre Rusia y Ucrania y las tensiones en Oriente Medio, junto con los temores de una guerra comercial, apuntalan al Dólar de refugio seguro y ejercen presión a la baja sobre el par EUR/USD.
Los operadores, sin embargo, parecen reacios a realizar apuestas agresivas y podrían optar por moverse al margen antes de la crucial reunión de política monetaria de dos días del FOMC la próxima semana. El resultado será observado para obtener nuevas pistas sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Fed, lo que, a su vez, debería determinar la trayectoria a corto plazo del Dólar y del par EUR/USD. No obstante, el trasfondo fundamental mencionado anteriormente parece inclinarse a favor de los bajistas.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El GBP/USD sigue perdiendo terreno debido a la aversión al riesgo en medio de las amenazas arancelarias de EE.UU.
- El IPP de EE.UU. proporcionó soporte al Dólar estadounidense al subir un 0.4% intermensual en noviembre, el mayor aumento desde junio.
- Los operadores esperan los datos económicos clave del Reino Unido que se publicarán el viernes para obtener un nuevo impulso sobre la salud económica de la nación.
El GBP/USD mantiene pérdidas por tercer día consecutivo, cotizando en torno a 1.2660 durante las horas asiáticas del viernes. El par se deprecia ya que las posibles amenazas arancelarias de la administración de Trump han impulsado al Dólar estadounidense (USD) en general y han creado un obstáculo para la Libra esterlina (GBP) sensible al riesgo.
Además, la publicación del informe del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. más fuerte de lo esperado el jueves proporcionó soporte al Dólar estadounidense y socavó al par GBP/USD. El IPP de EE.UU. subió un 0.4% intermensual en noviembre, el mayor aumento desde junio, después de un aumento revisado al alza del 0.3% en octubre. Esta lectura fue mejor que el 0.2% esperado.
Los operadores esperan la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. programada para la próxima semana. Los mercados financieros están valorando completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos el 18 de diciembre, según la herramienta FedWatch del CME.
Se espera que los operadores se centren en el Producto Interior Bruto (PIB) mensual del Reino Unido y los datos de la producción industrial de octubre, que se publicarán el viernes. Estas cifras proporcionarán información sobre la salud económica de la nación.
Los riesgos a la baja de la Libra esterlina parecen limitados debido a las crecientes expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) adoptará un ritmo más lento de flexibilización de políticas en comparación con otros bancos centrales en Europa y América del Norte.
Indicador económico
Producto Interior Bruto (MoM)
El Producto Interior Bruto publicado por National Statistics es una medida del valor total de todos los bienes y servicios producidos por el Reino Unido. El PIB se considera como una medida amplia de la actividad económica del Reino Unido. En términos generales, una tendencia alcista tiene un efecto positivo en la libra esterlina, mientras que una tendencia decreciente se ve como negativa (o bajista).
Leer más.Próxima publicación: vie dic 13, 2024 07:00
Frecuencia: Mensual
Estimado: 0.1%
Previo: -0.1%
Fuente: Office for National Statistics
- La Rupia india permanece contenida debido a la aversión al riesgo en medio de las amenazas arancelarias de Trump.
- Las divisas asiáticas luchan mientras el Yuan chino offshore cae tras los comentarios de un asesor comercial del presidente electo de EE.UU., Trump.
- Los índices de referencia de la India abrieron a la baja el viernes, reflejando la caída nocturna de Wall Street.
La Rupia india (INR) extiende sus pérdidas por segunda sesión consecutiva, rondando nuevos mínimos históricos el viernes. El alza del par USD/INR podría atribuirse a la fortaleza del Dólar estadounidense (USD) en medio de las amenazas arancelarias de Trump.
Las divisas asiáticas están bajo presión en medio de un Yuan chino offshore (CNH) más débil, impulsado por los comentarios de un asesor comercial del presidente electo de EE.UU., Donald Trump. El asesor advirtió a China sobre la manipulación de divisas, según un informe de Reuters.
El INR también podría enfrentar desafíos tras el nombramiento del burócrata Sanjay Malhotra como el próximo gobernador del RBI, lo que lleva a los operadores a aumentar sus apuestas sobre los recortes de tasas de interés. Además, la inflación minorista de la India se moderó al 5.48% en noviembre, desde el máximo de 14 meses de octubre del 6.21%, ayudada por la desaceleración de los precios de los alimentos, lo que aumenta las expectativas de un recorte de tasas del RBI en la revisión de política de febrero.
La caída de la Rupia india podría estar limitada por la intervención en el mercado de divisas del Banco de la Reserva de la India (RBI). El banco central indio a menudo interviene gestionando la liquidez, incluyendo la venta de USD para evitar una depreciación pronunciada del INR.
La Rupia india permanece contenida en medio de salidas de fondos extranjeros
- Los índices de referencia de la India, el BSE Sensex y el Nifty 50, abrieron a la baja el viernes, reflejando la caída nocturna de Wall Street. Se espera que los inversores en la India permanezcan cautelosos antes de la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal (Fed) la próxima semana.
- El 12 de diciembre, los Inversores Institucionales Extranjeros (FII) registraron ventas netas de acciones indias por valor de ₹3.560,01 crore, mientras que los Inversores Institucionales Domésticos (DII) realizaron compras netas por un monto de ₹2.646,65 crore.
- Los mercados financieros están valorando completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal el 18 de diciembre, según la herramienta FedWatch del CME.
- El jueves, el Índice de Precios al Productor (PPI) de EE.UU. subió un 0,4% intermensual en noviembre, el mayor aumento desde junio, después de un aumento revisado al alza del 0,3% en octubre. Esta lectura fue mejor que el 0,2% esperado.
- El Índice de Precios al Consumo (CPI) de EE.UU. subió al 2,7% interanual en noviembre desde el 2,6% de octubre. El IPC general reportó una lectura del 0,3% intermensual, en línea con el consenso del mercado. Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió un 3,3% interanual, mientras que el IPC subyacente aumentó un 0,3% intermensual en noviembre, como se esperaba.
- S&P Global Ratings estimó el martes un crecimiento del 6,8% para la economía india en el ejercicio fiscal 2025, seguido de un crecimiento del 6,9% en el ejercicio fiscal 2026, respaldado por un fuerte consumo urbano, un crecimiento constante del sector servicios y una inversión continua en infraestructuras.
Análisis Técnico: USD/INR marca nuevos máximos cerca de 85.00
La Rupia india permanece contenida cerca de sus mínimos históricos frente al Dólar estadounidense el viernes. El par USD/INR cotiza alrededor de 84.80 el viernes, con un análisis técnico del gráfico diario que sugiere un sesgo alcista fortalecido. El par se mueve hacia arriba dentro de un patrón de canal ascendente, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días posicionándose ligeramente por debajo del nivel 70.
El par USD/INR podría intentar superar su máximo histórico de 84.88, registrado el 12 de diciembre. Una ruptura por encima de este nivel podría permitir que el par pruebe el límite superior del canal ascendente, situado cerca de 85.10.
El soporte inicial podría encontrarse en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 84.73, que se alinea con el límite inferior del canal ascendente cerca del nivel psicológico de 84.70.
USD/INR: Gráfico Diario
La Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
Los precios del Oro subieron en India el viernes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 7.327,90 Rupias Indias (INR) por gramo, en comparación con los 7.310,66 INR que costaba el jueves.
El precio del Oro aumentó a 85.472,13 INR por tola desde los 85.270,09 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 7.327,90 |
| 10 Gramos | 73.277,91 |
| Tola | 85.472,13 |
| Onza Troy | 227.923,30 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El precio del Oro recupera tracción positiva tras el retroceso del jueves desde un máximo de varios meses.
- Los riesgos geopolíticos, los temores a una guerra comercial y las expectativas de recorte de tasas de la Fed siguen beneficiando a la materia prima.
- Las expectativas de una Fed menos moderada y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses podrían limitar el metal precioso.
El precio del Oro (XAU/USD) atrae a algunos compradores durante la sesión asiática del viernes y revierte parte de la caída por toma de beneficios del día anterior desde un máximo de cinco semanas, alrededor del área de 2.726 $. Los riesgos geopolíticos derivados de la guerra entre Rusia y Ucrania y las tensiones en Oriente Medio, junto con las preocupaciones sobre los planes arancelarios del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, siguen impulsando la demanda de refugio seguro. Además de esto, la creciente convicción del mercado de que la Reserva Federal (Fed) realizará un tercer recorte consecutivo de tasas al final de la reunión de política monetaria de diciembre la próxima semana resulta ser un factor clave que beneficia al metal amarillo sin rendimiento.
Mientras tanto, los indicios de que el progreso en la reducción de la inflación hasta el objetivo del 2% de la Fed se ha estancado sugieren que el banco central de EE.UU. adoptará una postura más cautelosa hacia la reducción de las tasas de interés. Esto sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y continúa actuando como un viento de cola para el Dólar estadounidense (USD), lo que, a su vez, podría limitar las ganancias del precio del Oro. Los operadores también podrían abstenerse de realizar apuestas agresivas y optar por esperar el resultado de la reunión del FOM la próxima semana. Los inversores buscarán pistas sobre la senda de recorte de tasas de la Fed para determinar el siguiente movimiento direccional del Dólar y el metal precioso.
El precio del Oro obtiene cierto respaldo de los flujos de refugio; el potencial alcista parece limitado
- Ucrania ha lanzado misiles suministrados por EE.UU., apuntando a sitios estratégicos en territorio ruso. Mientras tanto, las fuerzas rusas se acercan a la ciudad clave de Pokrovsk en el este de Ucrania tras intensos combates durante un mes.
- Israel dijo el jueves que su ejército permanecería en el territorio sirio que ocupó hasta que se estableciera una nueva fuerza que cumpliera con sus demandas de seguridad y llenara el vacío tras el colapso del régimen sirio.
- Esto marca una escalada significativa en las tensiones geopolíticas y dirige algunos flujos de refugio hacia el precio del Oro en medio de las apuestas de que la Reserva Federal reducirá los costos de endeudamiento al final de la reunión de diciembre.
- En ausencia de una sorpresa alcista importante en las últimas cifras de inflación al consumo de EE.UU. publicadas el miércoles, los mercados parecen haber descontado completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos de la Fed la próxima semana.
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó el jueves que el Índice de Precios al Productor (IPP) general subió un 0,4% en noviembre y la tasa anual se aceleró del 2,6% en octubre al 3% durante el mes informado.
- El IPP subyacente anual subió un 0,2% en noviembre y se situó en el 3,4% en comparación con el mismo período del año pasado, superando las estimaciones e indicando que el progreso en la reducción de la inflación al objetivo del 2% se ha estancado.
- Esto se suma a las expectativas de que las políticas expansivas del presidente de EE.UU., Donald Trump, impulsarán la inflación y sugiere que la Fed adoptará una postura más cautelosa sobre la reducción de las tasas de interés en el futuro.
- Las expectativas de una Fed menos moderada siguen impulsando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y ayudan al Dólar estadounidense a preservar sus ganancias semanales hasta un nuevo máximo mensual, lo que podría limitar el metal amarillo de menor rendimiento.
- Los inversores esperan con interés la crucial decisión de política monetaria del FOMC la próxima semana para obtener pistas sobre las perspectivas de tasas de interés en EE.UU. Esto impulsará la demanda de USD y proporcionará un impulso significativo al XAU/USD.
El precio del Oro necesita superar los 2.726 $ para que los alcistas mantengan el control a corto plazo
Desde una perspectiva técnica, cualquier fortaleza adicional por encima del nivel de 2.700 $ probablemente enfrentará resistencia cerca de la región de 2.725-26 $ o el máximo mensual alcanzado el jueves. El siguiente movimiento al alza podría llevar el precio del Oro a la barrera intermedia de 2.735 $ en ruta hacia la zona de resistencia de 2.748-2.750 $. La siguiente barrera relevante se sitúa cerca de la región de 2.775 $, por encima de la cual los alcistas podrían apuntar a desafiar el máximo histórico, alrededor del vecindario de 2.800 $ alcanzado en octubre.
Por el lado negativo, el área de 2.675-2.674 $ parece haber surgido como un soporte fuerte inmediato. Una ruptura convincente por debajo, sin embargo, podría provocar algunas ventas técnicas y allanar el camino para más pérdidas hacia la confluencia de 2.658-2.656 $ – que comprende las medias móviles simples (SMA) de 50 y 200 periodos en el gráfico de 4 horas. Esta última debería actuar como un punto pivote clave, que si se rompe decisivamente podría hacer que el precio del Oro sea vulnerable a debilitarse aún más hacia el área de 2.632-2.630 $ en ruta hacia el nivel redondo de 2.600 $.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El USD/CAD marca un nuevo máximo de varios años de 1.4239 el viernes.
- El Dólar estadounidense gana terreno debido a las amenazas arancelarias de la administración de Trump.
- El CAD vinculado a las materias primas enfrenta desafíos debido a los precios más bajos del petróleo WTI.
El USD/CAD extiende sus ganancias por segunda sesión consecutiva, alcanzando un nuevo máximo de varios años de 1.4239 durante las horas de negociación asiáticas del viernes, el nivel más alto desde abril de 2020. Este alza podría atribuirse a las amenazas arancelarias de la administración de Trump, que han impulsado al Dólar estadounidense (USD) en todos los ámbitos y creado un obstáculo para las monedas sensibles al riesgo como el Dólar canadiense (CAD).
Además, el Dólar canadiense vinculado a las materias primas podría haber enfrentado desafíos debido a los precios más bajos del petróleo crudo, ya que Canadá es el mayor exportador de petróleo crudo a Estados Unidos (EE.UU.). El precio del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) se mantiene tibio por segunda sesión consecutiva, cotizando alrededor de 69,70 $ por barril al momento de escribir.
Sin embargo, el Dólar canadiense podría limitar su caída ya que el Banco de Canadá (BoC) señaló un ritmo más lento de futuros recortes de tasas de interés tras su reciente decisión del miércoles. El gobernador del BoC, Tiff Macklem, declaró: "Anticipamos un enfoque más gradual de la política monetaria si la economía evoluciona en general como se espera." Macklem también destacó "una nueva gran incertidumbre" derivada de los posibles aranceles de EE.UU. bajo el presidente electo Donald Trump.
En Estados Unidos, la publicación del informe del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. más fuerte de lo esperado el jueves proporcionó soporte al Dólar estadounidense. El IPP de EE.UU. subió un 0,4% mensual en noviembre, el mayor aumento desde junio, después de un aumento revisado al alza del 0,3% en octubre. Esta lectura fue mejor que el 0,2% esperado.
Los operadores esperan la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. programada para la próxima semana. Los mercados financieros están valorando completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos el 18 de diciembre, según la herramienta FedWatch del CME.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El WTI oscila en una banda de negociación estrecha y está influenciado por una combinación de factores divergentes.
- Las preocupaciones sobre la desaceleración de la demanda de combustible y el aumento de la oferta actúan como un obstáculo para la materia prima.
- Los riesgos geopolíticos siguen presentes y frenan a los bajistas de abrir posiciones en el líquido negro.
Los precios del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. luchan por ganar tracción significativa durante la sesión asiática del viernes y se mantienen a la defensiva por debajo del máximo mensual, alrededor de la zona de 70.30 $ tocada el día anterior. La materia prima actualmente cotiza alrededor de la región de 69.65 $, con una caída del 0,20% en el día, aunque sigue en camino de registrar fuertes ganancias semanales en medio de señales fundamentales mixtas.
La Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados, conocida como OPEP+, decidió la semana pasada posponer los aumentos de suministro planificados por tres meses hasta abril y extender la eliminación total de los recortes por un año hasta finales de 2026. Esto, junto con el movimiento de Arabia Saudita de reducir los precios del petróleo para los compradores asiáticos, destaca la preocupación por una desaceleración de la demanda, lo que, a su vez, actúa como un obstáculo para el líquido negro.
Mientras tanto, la Agencia Internacional de la Energía, en su informe mensual, esperaba que las naciones no pertenecientes a la OPEP+ aumentaran la oferta en aproximadamente 1,5 millones de barriles por día (bpd) el próximo año, superando la previsión de crecimiento de la demanda de 1,1 millones de bpd. Esto resulta ser otro factor que limita los precios del petróleo crudo. La caída, sin embargo, sigue amortiguada en medio de preocupaciones sobre interrupciones en el suministro derivadas de sanciones más estrictas a Rusia e Irán.
Además, las esperanzas de que las medidas de estímulo chinas puedan aumentar la demanda en el mayor importador de petróleo del mundo y los signos de resiliencia económica de EE.UU. ofrecen cierto soporte a la materia prima. El trasfondo fundamental mixto, junto con la reciente acción de precios en rango observada durante los últimos dos meses aproximadamente, justifica cierta cautela antes de abrir posiciones direccionales agresivas en torno a los precios del petróleo crudo.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
La economista jefe del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Sarah Hunter, habló en el almuerzo de la Universidad de Adelaida el viernes, describiendo el uso de escenarios en la formulación de políticas.
Hunter no ofreció ninguna orientación sobre la política monetaria futura en su discurso.
Reacción del mercado
El AUD/USD coquetea con mínimos de varios meses cerca de 0.6350 tras estos comentarios, bajando un 0,10% hasta ahora.
- El Yen japonés cae a un nuevo mínimo de dos semanas frente al USD el viernes.
- La disminución de las esperanzas de una subida de tasas del BoJ en diciembre mantiene a los alcistas del JPY a la defensiva.
- Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses apuntalan al USD y pesan sobre el JPY de menor rendimiento.
El Yen japonés (JPY) se mantiene a la defensiva frente a su contraparte estadounidense, elevando al par USD/JPY más cerca de la zona de 153.00, o un nuevo máximo mensual durante la sesión asiática del viernes. Informes recientes de los medios sugirieron que el Banco de Japón (BoJ) no subirá las tasas de interés en su próxima reunión de política monetaria la próxima semana, lo que, a su vez, sigue socavando al JPY. Además, las expectativas de una Reserva Federal (Fed) menos moderada siguen apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y pesan aún más sobre el JPY de menor rendimiento.
Mientras tanto, la encuesta trimestral Tankan del BoJ publicada hoy mostró que la confianza empresarial en los grandes fabricantes de Japón mejoró ligeramente en el cuarto trimestre de 2024. Esto va en línea con los planes del banco central de aumentar gradualmente las tasas de interés y podría frenar a los bajistas del JPY de realizar apuestas agresivas. Además, los persistentes riesgos geopolíticos y las preocupaciones sobre los planes arancelarios del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, deberían ayudar a limitar las pérdidas para el JPY de refugio seguro antes de los riesgos clave de eventos del banco central de la próxima semana: las reuniones de política monetaria del FOMC y del BoJ.
El Yen japonés sigue siendo presionado por las disminuidas probabilidades de una subida de tasas del BoJ en diciembre
- La encuesta trimestral Tankan del Banco de Japón mostró el viernes que el índice principal que mide la confianza empresarial de los grandes fabricantes subió a +14 durante el período de septiembre a diciembre, marcando la lectura más alta desde marzo de 2022. Además, las empresas esperan que la inflación aumente un 2,4% dentro de un año.
- Las expectativas de que los precios al consumidor en Japón se mantendrán por encima del objetivo del 2% del BoJ, junto con una economía moderadamente en expansión y un aumento de los salarios a la tasa más rápida desde noviembre de 1992, dan al BoJ otra razón para subir las tasas de interés. Dicho esto, los informes de los medios sugirieron que el BoJ podría omitir una subida de tasas este mes.
- Reuters, citando fuentes familiarizadas con el pensamiento del Banco de Japón, informó el jueves que el banco central se inclina por mantener las tasas de interés estables la próxima semana. El informe agregó que los responsables de la política monetaria prefieren pasar más tiempo examinando los riesgos en el extranjero y las pistas sobre las perspectivas salariales del próximo año.
- Un informe de Bloomberg del miércoles dijo que los funcionarios del BoJ ven poco costo en esperar antes de subir las tasas de interés, aunque siguen abiertos a una subida la próxima semana dependiendo de los datos y desarrollos del mercado. Esto, junto con señales mixtas de los funcionarios del BoJ, añade incertidumbre sobre la decisión de política monetaria de diciembre.
- El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dijo recientemente que se acercaba el momento de la próxima subida de tasas. En contraste, el miembro moderado del consejo del BoJ, Toyoaki Nakamura, dijo que el banco central debe moverse con cautela al subir las tasas. Esto sigue pesando sobre el Yen japonés y eleva al par USD/JPY a un máximo de más de dos semanas.
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó el jueves que el Índice de Precios al Productor (PPI) general subió un 0,4% en noviembre, desde el aumento revisado al alza del 0,3% del mes anterior. Además, la tasa anual se aceleró del aumento del 2,6% registrado en octubre al 3% durante el mes informado.
- El PPI subyacente anual subió un 0,2% en noviembre y se situó en el 3,4% en comparación con el mismo período del año pasado, superando las estimaciones. Esto se suma a las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. del miércoles y señala que el progreso en la reducción de la inflación hacia el objetivo del 2% de la Reserva Federal se ha estancado.
- Esto podría obligar a la Fed a adoptar una postura más cautelosa y señalar menos recortes de tasas a un ritmo más lento de lo anticipado anteriormente. Esto sigue apoyando un nuevo aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., empujando al Dólar estadounidense a un nuevo máximo mensual y también pesando sobre el JPY de menor rendimiento.
- La atención del mercado ahora se centra en los riesgos clave de eventos del banco central de la próxima semana: el resultado de la esperada reunión de política monetaria de dos días del FOMC y la crucial decisión del BoJ. Mientras tanto, los operadores podrían optar por mantenerse al margen y abstenerse de realizar apuestas direccionales agresivas.
El USD/JPY parece dispuesto a apreciarse aún más; se espera un movimiento más allá de la confluencia de 152.70-152.80
Desde una perspectiva técnica, la falta de seguimiento de compras más allá de la confluencia de 152.70-152.80 justifica cierta cautela para los operadores alcistas. Dicha área comprende la media móvil simple (SMA) de 200 periodos en el gráfico de 4 horas y el nivel de retroceso del 50% del reciente retroceso desde el máximo de varios meses. Dado que los osciladores en los gráficos diarios y de 4 horas se mantienen en territorio positivo, una fortaleza sostenida más allá podría elevar al par USD/JPY a la marca de 153.00 en ruta hacia la región de 153.65, o el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8%. El impulso podría extenderse aún más y permitir que los precios al contado recuperen la marca de 154.00.
Por otro lado, la debilidad por debajo de la marca de 152.00 podría seguir encontrando cierto soporte cerca del área de 151.75 o el nivel del 38.2% de Fibonacci. Dicha área se acerca al mínimo de la noche anterior y ahora debería actuar como un punto pivote clave. Algunas ventas de seguimiento podrían hacer que el par USD/JPY sea vulnerable a debilitarse aún más por debajo de la cifra redonda de 151.00, hacia el soporte intermedio de 150.50 antes de finalmente caer a la marca psicológica de 150.00.
El Banco de Japón FAQs
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
- El Dólar australiano enfrenta desafíos ya que las amenazas arancelarias de Trump han creado un obstáculo para las divisas sensibles al riesgo.
- El AUD cayó ya que los responsables de la política monetaria china consideraron dejar caer el Yuan en respuesta a un esperado fuerte aumento de los aranceles estadounidenses.
- El Dólar estadounidense ganó terreno tras un informe del IPP de EE.UU. más fuerte de lo esperado publicado el jueves.
El Dólar australiano (AUD) sigue luchando contra el Dólar estadounidense (USD) el viernes. Las amenazas arancelarias de la administración de Trump han impulsado al Dólar estadounidense (USD) en general y han creado un obstáculo para el par AUD/USD. Además, las especulaciones sobre un posible arancel del 10% sobre los productos chinos podrían arrastrar al AUD a la baja, ya que China ha sido el mayor socio comercial de Australia.
El AUD recibió soporte tras la publicación de datos mixtos de empleo doméstico el jueves. El cambio de empleo desestacionalizado aumentó en 35.600, llevando el número total de personas empleadas a 14.535.500 en noviembre. Mientras tanto, la tasa de desempleo cayó al 3,9%, el nivel más bajo desde marzo, por debajo de las estimaciones del mercado del 4,2%.
El Dólar estadounidense se apreció debido al informe del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. más fuerte de lo esperado publicado el jueves. El IPP de EE.UU. subió un 0,4% intermensual en noviembre, el mayor aumento desde junio, tras una revisión al alza del 0,3% en octubre. Esta lectura fue mejor que el 0,2% esperado.
La decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. ocupará un lugar central la próxima semana. Los operadores están valorando completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos el 18 de diciembre, según la herramienta FedWatch del CME.
El Dólar australiano enfrenta desafíos debido a las amenazas arancelarias de la administración de Trump
- Beijing ya ha comenzado a tomar represalias contra las sanciones comerciales de Trump, lanzando una investigación sobre Nvidia, amenazando con incluir en la lista negra a una empresa de ropa estadounidense, bloqueando la exportación de minerales críticos a Estados Unidos y endureciendo la cadena de suministro de drones.
- El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. subió al 2,7% interanual en noviembre desde el 2,6% en octubre. El IPC general reportó una lectura del 0,3% intermensual, en línea con el consenso del mercado. Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, subió un 3,3% interanual, mientras que el IPC subyacente aumentó un 0,3% intermensual en noviembre, como se esperaba.
- El Dólar australiano recibió presión a la baja el miércoles ya que China, un socio comercial clave de Australia, vio a sus principales líderes y responsables de la política monetaria considerar dejar caer el Yuan chino en respuesta a un esperado fuerte aumento de los aranceles estadounidenses, según Reuters.
- El presidente de China, Xi Jinping, declaró el martes: "China tiene plena confianza en lograr el objetivo económico de este año". Xi enfatizó que China seguirá siendo el mayor motor del crecimiento económico global y afirmó que no habrá ganadores en guerras arancelarias, guerras comerciales o guerras tecnológicas.
- La balanza comercial de China (CNY) aumentó a 692.800 millones de CNY en noviembre, frente a los 679.100 millones de CNY del mes anterior. Las exportaciones crecieron un 1,5% interanual en noviembre, en comparación con el aumento del 11,2% en octubre. Mientras tanto, las importaciones aumentaron un 1,2% interanual, recuperándose de la caída del 3,7% registrada anteriormente.
- El RBA mantuvo la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) sin cambios en el 4,35% en su última reunión de política monetaria en diciembre. La Gobernadora del RBA, Michele Bullock, destacó que aunque los riesgos inflacionarios al alza han disminuido, persisten y requieren una vigilancia continua. El RBA monitoreará de cerca todos los datos económicos, incluidas las cifras de empleo, para guiar las futuras decisiones de política.
- La economía de Australia creció a su ritmo anual más lento desde la pandemia en el tercer trimestre. El Producto Interno Bruto (PIB) de la nación OZ aumentó un 0,3% en el trimestre de septiembre, por debajo de las previsiones del mercado del 0,4%. El crecimiento del PIB más débil de lo esperado hizo que los mercados valoraran casi completamente un recorte de tasas en abril próximo en un 96% (frente al 73% anterior), según los datos de probabilidades de tasas de interés de Refinitive.
Análisis Técnico: El Dólar australiano mantiene su posición por encima de 0.6350, mínimos anuales
El par AUD/USD ronda cerca de 0.6360 el viernes. El análisis del gráfico diario sugiere un fortalecimiento del sesgo bajista a medida que el par se mueve hacia abajo dentro de un patrón de canal descendente. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días también se mantiene ligeramente por encima del nivel 30, lo que indica un impulso bajista sostenido.
El mínimo anual de 0.6348, visto por última vez el 5 de agosto, sirve como soporte inmediato. Una ruptura exitosa por debajo de este nivel podría fortalecer el sesgo bajista y llevar al par AUD/USD hacia el límite inferior del canal descendente alrededor del nivel de 0.6190.
Al alza, el par AUD/USD puede encontrar resistencia inicial alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0.6404. La siguiente barrera aparece en la EMA de 14 días en 0.6427, que está alineada con el límite superior del canal descendente. Una ruptura decisiva por encima de este canal podría llevar al par hacia el máximo de siete semanas de 0.6687.
AUD/USD: Gráfico Diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más débil frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.03% | 0.03% | 0.05% | 0.07% | 0.06% | 0.03% | 0.03% | |
| EUR | -0.03% | 0.00% | 0.03% | 0.05% | 0.04% | 0.00% | 0.00% | |
| GBP | -0.03% | -0.01% | 0.04% | 0.05% | 0.03% | -0.00% | 0.00% | |
| JPY | -0.05% | -0.03% | -0.04% | 0.03% | 0.01% | -0.03% | -0.02% | |
| CAD | -0.07% | -0.05% | -0.05% | -0.03% | -0.02% | -0.05% | -0.04% | |
| AUD | -0.06% | -0.04% | -0.03% | -0.01% | 0.02% | -0.03% | -0.03% | |
| NZD | -0.03% | -0.00% | 0.00% | 0.03% | 0.05% | 0.03% | 0.00% | |
| CHF | -0.03% | -0.01% | -0.00% | 0.02% | 0.04% | 0.03% | -0.00% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El precio del oro rebota alrededor de 2.690$ en la sesión asiática del viernes, sumando un 42% en el día.
- La demanda de oro y los riesgos geopolíticos podrían apoyar el precio del oro.
- La postura cautelosa de la Fed debido a las políticas arancelarias de Trump podría presionar al oro denominado en USD.
El precio del oro (XAU/USD) recupera algo de terreno perdido hasta alrededor de 2.690$ durante las horas de negociación asiáticas del viernes después de retroceder desde un máximo de cinco semanas en la sesión anterior. Todas las miradas estarán puestas en la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. la próxima semana.
La compra de oro por parte de los bancos centrales, incluido el Banco Popular de China (PBoC), podría proporcionar cierto soporte al metal amarillo. El banco central chino reanudó las compras de oro en noviembre después de una pausa de seis meses, aumentando sus reservas a 72,96 millones de onzas troy finas. Este movimiento se produce cuando Pekín señala un cambio hacia una política monetaria "apropiadamente laxa", con planes para un enfoque fiscal más proactivo en 2024. Los analistas de Goldman Sachs señalaron que el Banco Popular de China (PBoC) "podría incluso aumentar la demanda de oro durante períodos de debilidad de la moneda local para aumentar la confianza en su moneda."
Además, la escalada de tensiones en Oriente Medio podría impulsar los flujos de demanda de refugio seguro, beneficiando al metal precioso. Reuters informó que un ataque israelí mató al menos a 30 palestinos e hirió a otros 50 que se refugiaban en una oficina de correos en el centro de la Franja de Gaza, elevando el número de muertos el jueves en el enclave a 66.
Por otro lado, las especulaciones de que las políticas arancelarias del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podrían provocar inflación podrían convencer a la Fed de adoptar una postura más cautelosa sobre la reducción de las tasas de interés. Esto, a su vez, podría actuar como un viento en contra para los activos sin rendimiento como el oro. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están valorando ahora en casi un 96,4% la posibilidad de que la Fed reduzca su tasa en 25 puntos básicos (pb) en la reunión de diciembre.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El viernes, el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1876, en comparación con la fijación del día anterior de 7.1854 y las estimaciones de Reuters de 7.2745.
- NZD/USD sube a alrededor de 0.5770 en la sesión asiática temprana del viernes.
- El IPP de EE.UU. aumentó en noviembre al ritmo más alto en cinco meses, más de lo esperado.
- Las amenazas arancelarias de Trump podrían socavar al Kiwi, proxy de China.
El par NZD/USD gana terreno hasta cerca de 0.5770 durante la sesión asiática temprana del viernes. El Dólar estadounidense se fortalece debido al informe del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. más alto de lo esperado. La decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. ocupará un lugar central la próxima semana.
Los datos publicados por Business NZ revelaron que el Índice de Desempeño de Manufactura (PMI) de Nueva Zelanda se redujo a 45.5 en noviembre desde 45.8 en la lectura anterior. La lectura indicó que el sector manufacturero sigue bajo una presión significativa.
Además, las amenazas arancelarias de la administración de Trump han impulsado al Dólar estadounidense (USD) en todos los ámbitos y han creado un viento en contra para el par. Las especulaciones sobre un posible arancel del 10% sobre los bienes chinos podrían arrastrar al Dólar neozelandés (NZD), proxy de China, a la baja, ya que China ha sido el mayor socio comercial de Nueva Zelanda.
En cuanto al USD, los mercados financieros han descontado casi por completo un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) en la reunión de política monetaria de la Fed del 17-18 de diciembre, según la herramienta FedWatch del CME Group. El IPP de EE.UU. para la demanda final subió un 0.4% mensual en noviembre, el mayor aumento desde junio, después de un aumento revisado al alza del 0.3% en octubre, informó el jueves la Oficina de Estadísticas Laborales del Departamento de Trabajo. Esta lectura fue mejor que el 0.2% esperado.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
La confianza empresarial de los grandes fabricantes en Japón mejoró en el cuarto trimestre (Q4) de 2024, según la encuesta trimestral Tankan del Banco de Japón el viernes.
El índice de sentimiento de los grandes fabricantes se situó en 14.0 en el Q4 desde la lectura anterior de 13.0, por encima del consenso del mercado.
Más detalles revelan que la perspectiva de la gran manufactura para el tercer trimestre se situó en 13.0 frente a 14.0 anterior.
Reacción del mercado a la encuesta Tankan de Japón
Al momento de la publicación, el par USD/JPY subía un 0.05% en el día a 152.55.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El EUR/USD retrocedió un 0,2% el jueves, perdiendo el nivel de 1.0500.
- El BCE realizó un doble recorte de tasas ampliamente esperado el jueves.
- Una agenda de datos tibia espera a los operadores del Fiber el viernes.
El EUR/USD retrocedió por quinto día consecutivo el jueves, cayendo otro quinto de un por ciento y alejándose aún más de 1.0500. El Fiber bajó por quinta jornada consecutiva después de que el Banco Central Europeo (BCE) recortara las tasas de interés en otros 25 puntos básicos, con el sentimiento del mercado más amplio manteniendo un pie firmemente en el Dólar durante el día.
El BCE redujo sus tasas de referencia principales en otro cuarto de punto, recortando el soporte del mercado para el Euro debilitado. El viernes será una nota notablemente tranquila en la agenda de datos, obligando a los operadores a esperar hasta las cifras del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de la próxima semana.
La inflación del IPP de EE.UU. subió a 0,4% en noviembre, mientras que la cifra de octubre se ajustó retroactivamente a 0,3% desde 0,2% intermensual. Los mercados esperaban una cifra no superior al 0,2% intermensual. La inflación subyacente del IPP se aceleró a 3,4% anualizado, por encima del aumento esperado a 3,2% desde el 3,1% interanual anterior.
El sentimiento de los inversores se congeló el jueves tras la publicación de la inflación del IPP, sin embargo, las expectativas del mercado para la decisión de tasas de la Fed del 18 de diciembre se han endurecido en torno a los 25 puntos básicos. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores de tasas están ahora valorando más del 98% de probabilidades de un recorte de tasas de un cuarto de punto cuando el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reúna el 18 de diciembre.
Pronóstico del precio del EUR/USD
El gráfico diario del EUR/USD destaca una tendencia bajista persistente, con el par cotizando por debajo de la EMA de 50 días en 1.0679 y la EMA de 200 días en 1.0819. Esta alineación de medias móviles apunta a una presión sostenida a la baja, ya que los vendedores han mantenido el control desde la fuerte ruptura a principios de noviembre. El indicador MACD permanece en territorio bajista, con su línea de señal por debajo de cero, validando aún más el impulso a la baja.
La última vela—una vela roja de cuerpo pequeño—subraya la falta de convicción alcista mientras el par se mantiene cerca de la región de 1.0470. Esta área sirve como soporte inmediato, pero una clara ruptura a la baja podría exponer el mínimo del año hasta la fecha alrededor de 1.0400. Al alza, la resistencia está limitada por el nivel psicológico de 1.0500, con la EMA de 50 días proporcionando una barrera más fuerte. La estructura general sugiere que cualquier intento de recuperación probablemente será de corta duración a menos que el par pueda recuperar el nivel de 1.0600. Por ahora, los bajistas mantienen el control, con un claro enfoque en la baja.
Gráfico diario del EUR/USD
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El GBP/USD retrocedió un 0,55% el jueves, cayendo por debajo de 1.2700.
- Las noticias tranquilas del Reino Unido y una agenda de datos limitada restringen los flujos del Cable.
- Los operadores de la Libra esterlina están a la defensiva de cara al viernes.
El GBP/USD perdió tracción el jueves, retrocediendo por debajo de la zona de 1.2700 y perdiendo más de medio punto porcentual en la peor actuación del par en semanas. La inflación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. subió más rápido de lo esperado en noviembre, y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. también aumentaron más rápido de lo previsto.
La inflación del IPP de EE.UU. subió al 0,4% en noviembre, mientras que la cifra de octubre se ajustó retroactivamente al 0,3% desde el 0,2% intermensual. Los mercados esperaban una cifra no superior al 0,2% intermensual. La inflación del IPP subyacente se aceleró al 3,4% anualizado, por encima del aumento esperado al 3,2% desde el 3,1% interanual anterior. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. para la semana que terminó el 6 de diciembre también subieron a un máximo de nueve semanas de 242.000, lo que afectó aún más el apetito por el riesgo de los inversores y no cumplió con las previsiones de 220.000.
El sentimiento de los inversores se congeló el jueves tras la publicación de la inflación del IPP, sin embargo, las expectativas del mercado para la decisión de tasas de la Fed del 18 de diciembre se han endurecido en torno a los 25 puntos básicos. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores de tasas ahora están valorando más del 98% de probabilidades de un recorte de tasas de un cuarto de punto cuando el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reúna el 18 de diciembre.
El viernes trae una agenda de datos limitada a ambos lados del Atlántico, dejando a los operadores del Cable enfocados en las cifras del Índice de Gerentes de Compras (PMI) que se publicarán a principios de la próxima semana tanto para EE.UU. como para el Reino Unido.
Pronóstico del precio del GBP/USD
El gráfico diario del GBP/USD revela una clara transición de una fase alcista previa a una perspectiva más bajista, ya que el precio ha roto recientemente niveles técnicos clave. La media móvil exponencial (EMA) de 50 días, actualmente en 1.2819, ha estado actuando como resistencia dinámica desde mediados de noviembre, mientras que la EMA de 200 días en 1.2825 refleja un sesgo bajista más amplio. El rechazo del par en la EMA de 50 días a principios de esta semana subraya la persistente presión de venta. Además, la pendiente descendente del histograma de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) y una señal de cruce bajista sugieren que el impulso bajista se está intensificando.
La vela más reciente, una gran vela bajista, ha cerrado decisivamente por debajo de 1.2700, señalando que los bajistas siguen teniendo el control. Este movimiento invalida los intentos de recuperación de finales de noviembre y posiciona al par para una mayor caída. El soporte inmediato se ve cerca de 1.2600, un nivel psicológico, mientras que una ruptura por debajo de este nivel podría exponer los mínimos de agosto cerca de 1.2550. Por el contrario, si los compradores recuperan la zona de 1.2700, la EMA de 50 días seguirá siendo el nivel de resistencia principal a observar, sirviendo como un indicador de un posible cambio en el sentimiento. Hasta entonces, el camino de menor resistencia sigue siendo a la baja.
Gráfico diario del GBP/USD
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Canadá está considerando impuestos a la exportación sobre las principales materias primas que exporta a los EE.UU., incluyendo uranio, petróleo y potasa, si el presidente electo Donald Trump impone los amplios aranceles que prometió, según Bloomberg.
Los aranceles de represalia sobre los productos fabricados en EE.UU. y los controles de exportación sobre ciertos productos canadienses son los más probables, con los impuestos a la exportación también sobre la mesa como último recurso. El informe de Bloomberg citó a funcionarios familiarizados con las discusiones dentro del gobierno del primer ministro Justin Trudeau.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el USD/CAD estaba bajando un 0,02% en el día a 1.4223.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El USD/CAD cotiza con leves ganancias alrededor de 1.4215 en la sesión asiática temprana del viernes.
- La inflación anual del IPP de EE.UU. subió al 3.0% interanual en noviembre frente al 2.6% esperado.
- Las amenazas arancelarias de Trump podrían pesar sobre el CAD, pero los precios más altos del petróleo crudo podrían ayudar a limitar sus pérdidas.
El par USD/CAD registra modestas ganancias cerca de 1.4215 durante la sesión asiática temprana del viernes. El repunte del par se ve impulsado por el fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD) en general tras el informe de inflación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. más alto de lo esperado.
Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. el jueves mostraron que el IPP de la demanda final en EE.UU. subió un 3.0% interanual en noviembre. Esta cifra siguió al aumento del 2.6% visto en octubre y superó el consenso del mercado del 2.6%. Mientras tanto, el IPP subyacente anual subió un 3.4% interanual en el mismo período, superando el estimado del 3.2%. En términos mensuales, el IPP y el IPP subyacente aumentaron un 0.4% y un 0.2%, respectivamente. El Dólar gana tracción en una reacción inmediata a los datos de inflación del IPP.
A pesar de la persistente inflación en EE.UU., los mercados esperan ampliamente que la Reserva Federal (Fed) reduzca su tasa de interés clave a un día la próxima semana. Según la herramienta FedWatch del CME, los datos de negociación de futuros de fondos de la Fed reflejan una probabilidad de casi el 95% de que el banco central de EE.UU. reduzca las tasas en un cuarto de punto.
Por otro lado, los analistas de TD Economics dijeron que tanto las economías de EE.UU. como de Canadá navegarán a través de las incertidumbres políticas. Los analistas añadieron que incluso un arancel general del 10% sobre Canadá probablemente causaría una estancación económica prolongada durante 2 años. Las preocupaciones sobre las amenazas arancelarias de Trump podrían ejercer cierta presión de venta sobre el Dólar canadiense (CAD) y crear un viento de cola para el par. Mientras tanto, la recuperación de los precios del petróleo crudo podría ayudar a limitar las pérdidas del CAD, ya que Canadá es el mayor exportador de petróleo a EE.UU.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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La realización de operaciones comerciales en los mercados financieros con instrumentos financieros de margen, abre grandes oportunidades y permite a los inversores que estén dispuestos a correr riesgos a obtener altos rendimientos, pero al mismo tiempo conlleva un nivel de riesgo de pérdidas potencialmente alto. Por lo tanto, antes de comenzar a comercializar, se debe tomar de manera responsable a la cuestión de elegir la estrategia de inversión correspondiente, teniendo en cuenta los recursos disponibles.
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