Noticias de mercados

• El EUR/AUD se recupera de los mínimos diarios, y los operadores esperan el informe de empleo de octubre en Australia.
• La postura técnica muestra al EUR/AUD cerca de un soporte clave; una caída por debajo de 1.6238 podría apuntar a 1.6200 y a soportes inferiores.
• Existe potencial alcista con resistencia en las SMA de 50, 100 y 200 días en 1.6315, 1.6356 y 1.6386 respectivamente.

La moneda compartida se recupera frente al Dólar australiano el miércoles, registrando ganancias de más del 0.18%, mientras los operadores esperan el informe de empleo de Australia. En el momento de escribir, el EUR/AUD cotiza a 1.6284 después de alcanzar un mínimo diario de 1.6238.

La Oficina Australiana de Estadísticas (ABS) revelará las cifras de empleo de octubre. Se estima que el Cambio de Empleo haya creado 25K empleos, por debajo de los sobresalientes 64.1K de septiembre, con la Tasa de Desempleo esperada en 4.1%.

Pronóstico del precio del EUR/AUD: Perspectiva técnica

El EUR/AUD tiene un sesgo neutral a bajista después de que el cruce cayera por debajo de las Medias Móviles Simples (SMA) de 200, 100 y 50 días, dentro de una zona de confluencia alrededor de 1.6315/86. Aunque el tipo de cambio apuntó más alto durante los últimos tres días, una caída por debajo del mínimo del 13 de noviembre de 1.6238 podría allanar el camino hacia 1.6200. Una ruptura de este último expondrá el soporte intermedio en 1.6161, el último mínimo del ciclo alcanzado el 7 de noviembre, seguido por el mínimo del año hasta la fecha (YTD) de 1.6003.

Por el contrario, en una mayor fortaleza del EUR/AUD, los compradores deben superar la SMA de 50 días en 1.6315. Si se supera, lo siguiente sería la SMA de 100 días en 1.6356, seguida por la SMA de 200 días en 1.6386. Una vez superada, la siguiente resistencia sería la cifra de 1.6400.

Gráfico del precio del EUR/AUD – Diario

• Amazon (AMZN) sube un 2.48% en el día, firmando su segunda sesión consecutiva al alza.
• Los títulos de la compañía registraron un nuevo máximo histórico en 215.09$, el día de hoy.

Los títulos de Amazon iniciaron la jornada del miércoles marcando un mínimo del día en 209.14$, encontrando compradores agresivos que llevaron el precio de la acción a un nuevo máximo histórico en 215.09$. Al momento de escribir, Amazon cotiza en 214.10$, ganando un 2.48% al cierre del mercado.

Amazon lanza una tienda de bajo costo para hacer frente a la competencia

La compañía ha desarrollado un servicio de comercio electrónico enfocado en ofrecer productos con un precio menor a 10 dólares. Esta estrategia responde al reciente éxito en el crecimiento de la base de usuarios de empresas como Shein y PDD Holdings, conglomerado que gestiona Temu.

Amazon Haul, como ha sido denominado este servicio, ha tenido buena aceptación por los inversionistas, impulsando el precio de la acción a nuevos máximos históricos en 215.09$, ganando un 2.48% al cierre de la jornada.

Niveles técnicos en Amazon

Las acciones de Amazon reaccionaron al alza en un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 11 de noviembre en 205.60$, el cual converge con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. El siguiente nivel de soporte clave se encuentra en 180.25$, punto pivote del 7 de octubre. Al alza, la resistencia más cercana está en 250$, número cerrado donde se espera que los inversionistas realicen una toma de ganancias en el corto plazo.

Gráfica de 4 horas de Amazon

• El NZD/USD cayó un 0,80% el miércoles, cotizando actualmente alrededor de 0.5880.
• El par continúa moviéndose hacia los mínimos del 5 de agosto alrededor de 0.5870.
• El RSI y el MACD indican que la presión de venta está aumentando en el par NZD/USD.

El par NZD/USD extendió su tendencia bajista el miércoles, cayendo un 0,8% a 0.5880, continuando su movimiento hacia los mínimos del 5 de agosto. El impulso general del par parece ser bajista, como lo indican tanto el Índice de Fuerza Relativa (RSI) como el Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD).

El RSI, que mide las condiciones de sobrecompra o sobreventa, está alrededor de 33, indicando una creciente presión de venta. El MACD, que mide la fuerza de la tendencia y el impulso, está en rojo y en aumento, sugiriendo también una perspectiva bajista. El histograma del MACD también está en rojo y en aumento, confirmando aún más la presencia de fuerzas bajistas. Aunque el RSI está actualmente en sobreventa, lo que podría potencialmente desencadenar una recuperación, el panorama técnico general sigue siendo negativo.

Los niveles de resistencia se observan en 0.5900, 0.5930 y 0.5950, y los niveles de soporte en 0.5870, 0.5830 y 0.5815.

NZD/USD gráfico diario

• La plata lucha cerca de la SMA de 100 días, con potencial a la baja hacia 30.00$ y soportes inferiores.
• El panorama técnico sugiere una mayor debilidad, con un soporte clave en 30.18$ y la SMA de 200 días en 28.63$ en foco.
• La recuperación por encima de 31.00$ podría desafiar la resistencia en la SMA de 50 días y extenderse hacia 32.00$.

El precio de la plata cae por debajo de 30.50$ por segunda sesión consecutiva, registrando pérdidas de más del 0.90% tras un informe de inflación de EE.UU. moderado. El IPC de EE.UU. salió como se esperaba, aunque insinuó que la desinflación se ha estancado. El XAG/USD cotiza en 30.40$, listo para terminar la sesión a la baja.

Plata Análisis del Precio: Perspectiva técnica

El precio de la plata se consolidó durante los últimos dos días alrededor de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 30.31$. Sin embargo, el sesgo a medio plazo está inclinado a la baja, y una vez que los bajistas empujen los precios por debajo del máximo de agosto convertido en soporte en 30.18$, probarán la marca psicológica de 30.00$. Una ruptura de esta última expondrá la SMA de 200 días en 28.63$, seguida por el mínimo del 6 de septiembre de 27.69$.

Si la plata vuelve a subir por encima de 31.00$, esto podría allanar el camino para desafiar la SMA de 50 días en 31.51$. Una vez superada, la próxima resistencia del XAG/USD sería 32.00$.

Los osciladores como el índice de fuerza relativa (RSI) sugieren que se ve una mayor caída del XAG/USD, ya que el RSI sigue sin estar sobrevendido.

XAG/USD gráfico diario

• El NZD/JPY cae el miércoles, cotizando cerca de 91.45.
• El par completó un cruce bajista entre las SMA de 20 y 100 días.
• Los indicadores técnicos RSI y MACD sugieren que la perspectiva del par NZD/JPY sigue siendo mixta.

El par NZD/JPY experimentó un ligero retroceso durante la sesión del miércoles, cayendo por debajo del nivel de 91.50. Este retroceso sigue a un período de ganancias el martes, pero el par permanece confinado dentro de un canal de trading claro entre 92.00 y 91.00. Además, un cruce bajista, recientemente completado entre la Media Móvil Simple (SMA) de 20 y 100 días, podría empujar al par a la baja.

Técnicamente, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sugiere que la presión de compra está disminuyendo, ya que se sitúa en 53, en terreno positivo, pero en declive. Además, el histograma del Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está plano y en rojo, lo que sugiere que hay presión de venta. Por lo tanto, la perspectiva general para el par sigue siendo mixta, y vale la pena monitorear la acción del precio alrededor de los límites de 91.00 y 92.00.

Los niveles de soporte se encuentran en 91.00, 90.50 y 90.00, mientras que los niveles de resistencia están en 92.00, 92.50 y 93.00.

Gráfico diario del NZD/JPY

• El índice busrátil S&P 500 sube un 0.04% al finalizar la sesión del miércoles.
• Las acciones de Warner Bros Discovery (WBD) se disparan un 6.40%, llegando a máximos de casi nueve meses.
• Los títulos de Albermale Corporation (ALB) suben un 5.54%, alcanzando máximos de dos días.
• El presidente de la Reserva Federal de St. Louis, Alberto Musalem, proyecta un crecimiento económico en Estados Unidos cercano al 2%, en el corto plazo.

El S&P 500 marcó un mínimo diario en 5.965, encontrando compradores que llevaron el índice a un máximo del día en 6.007. Al momento de escribir, el S&P 500 opera en 5.986, ganando un 0.04% al cierre del mercado.

Warner Bros Discovery y Albemarle Corporation llevan al S&P 500 a terreno positivo

Los valores de Warner Bros Discovery (WBD) registran una subida de un 6.40%, cotizando sobre 9.84$ y alcanzando un máximo no visto desde el 21 de febrero. En la misma sintonía, Albermale Corporation (ALB) gana un 5.54%, operando actualmente en 108.42$, visitando máximos del 11 de noviembre.

Por otro lado, presidente de la reserva federal de St. Louis, Alberto Musalem brindó un discurso ante los medios el día de hoy, destacando la fortaleza de la economía hacia un cuarto trimestre sólido. De igual forma, señaló que espera un crecimiento cercano a una tasa de un 2% en un futuro cercano.

Los inversores estarán atentos a las declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el día de mañana, con la intención de obtener pistas sobre la dirección de la política monetaria en el corto plazo.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 estableció una resistencia en el corto plazo, dada por el máximo histórico alcanzado el 11 de noviembre en 6.026. Al sur, la primera área de soporte la observamos en 5.840, zona cercana al retroceso del 50% de Fibonacci. El Índice de Fuerza Relativa está en 64.11, por encima de la línea media de 50, mostrando dominio de los compradores en el corto plazo.

Gráfica de 4 horas del S&P 500

• Se prevé que la tasa de desempleo de Australia se mantenga estable en 4.1% en octubre.
• Se espera que el cambio en el empleo sea de 25.000, mucho menor que los 51.600 registrados en septiembre. 
• El AUD/USD está bajo presión y podría pronto perforar la marca de 0.6500. 

La Oficina Australiana de Estadísticas (ABS) publicará el informe mensual de empleo de octubre a las 00:30 GMT del jueves. Se espera que el país haya añadido 25.000 nuevos puestos de trabajo, mientras que se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en 4.1%. El Dólar australiano (AUD) cotiza cerca de mínimos de varias semanas frente al Dólar estadounidense (USD) antes del evento en medio de la continua demanda de USD, con el par AUD/USD cotizando justo por encima de la marca de 0.6500.

El informe de cambio de empleo de la ABS separa los trabajos a tiempo completo de los trabajos a tiempo parcial. Según su definición, los trabajos a tiempo completo implican trabajar 38 o más horas por semana y generalmente incluyen beneficios adicionales, pero principalmente representan ingresos consistentes. Por otro lado, el empleo a tiempo parcial generalmente ofrece tasas horarias más altas pero carece de consistencia y beneficios. Es por eso que los trabajos a tiempo completo tienen más peso que los de tiempo parcial al establecer la dirección del AUD. 

El informe de septiembre mostró que el país oceánico creó 51.600 empleos a tiempo completo y 12.500 posiciones a tiempo parcial, resultando en una variación neta del empleo de 64.100. La tasa de desempleo, mientras tanto, se situó en 4.1% por segundo mes consecutivo.  

Se espera que la tasa de desempleo de Australia se mantenga estable en octubre

Los analistas del mercado anticipan que la tasa de desempleo se mantendrá estable en 4.1% en octubre. Antes de las cifras de empleo, Australia publicó algunas buenas noticias relacionadas con el sector: el crecimiento salarial australiano se desaceleró en el tercer trimestre del año, según el informe trimestral del Índice de Precios de Salarios. El índice avanzó a un ritmo anual de 3.5% en los tres meses hasta septiembre, disminuyendo desde el 4.1% registrado en el segundo trimestre, también por debajo del 3.6% esperado. En términos trimestrales, los salarios aumentaron un 0.8%, igualando la cifra del trimestre anterior y ligeramente por debajo del 0.9% anticipado. Los datos salariales indican una disminución de las presiones inflacionarias ya que las ganancias trimestrales son las más bajas en dos años y medio.

La inflación relacionada con los salarios es relevante debido a su impacto en las decisiones de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA). El banco central ha mantenido la tasa de efectivo oficial en 4.35% desde finales de 2023 en medio del lento ritmo de desinflación y la resiliencia general del mercado laboral. 

El banco central tiene como objetivo que la inflación se mantenga entre el 2% y el 3%. El Índice de Precios de Salarios anualizado en 3.5% puede ser alentador, pero aún es más alto de lo "cómodo".

Con esto en mente, la disminución de la inflación salarial junto con una tasa de desempleo alrededor del 4% es suficiente para apoyar la idea generalizada de un recorte inicial de la tasa de interés del RBA tan pronto como en febrero de 2025, aunque no lo suficiente como para pensar en un recorte anterior. 

En cuanto a la creación de empleo, el país ha estado añadiendo sólidamente posiciones a tiempo completo en los últimos meses, y aunque puede sonar positivo para la economía, también significa que el mercado laboral sigue siendo ajustado, lo opuesto a la relajación deseada por el RBA.

En términos generales, la creación sustancial de empleos a tiempo completo se considera más ajustada. Al mismo tiempo, un aumento en las posiciones a tiempo parcial podría ser más alentador en cuanto a los próximos recortes de tasas de interés. 

Mientras tanto, los desarrollos recientes en Estados Unidos (EE.UU.) podrían afectar la próxima decisión del RBA. La economía más grande del mundo celebró una elección presidencial y la victoria del ex presidente Donald Trump pinta un nuevo escenario global para los próximos cuatro años.

Trump se ha comprometido a establecer aranceles, lo que podría afectar el desempeño de todas las demás economías importantes que interactúan con EE.UU. La gobernadora del RBA, Michele Bullock, señaló la semana pasada que la presidencia de Trump podría enviar la inflación en diferentes direcciones en su aparición ante un comité del Senado.

Al mismo tiempo, Bullock señaló que, en este punto, el RBA mantiene su pronóstico de inflación, indicando que las presiones sobre los precios no caerán significativamente dentro de la banda objetivo hasta 2026. 

¿Cuándo se publicará el informe de empleo de Australia y cómo podría afectar al AUD/USD?

La ABS publicará el informe de empleo de octubre temprano el jueves. Como se mencionó anteriormente, se espera que Australia haya añadido 25.000 nuevos puestos de trabajo en el mes, mientras que se prevé que la tasa de desempleo se mantenga en 4.1%. Finalmente, se espera que la tasa de participación se mantenga en 67.2%.

En términos generales, un informe sólido impulsará al AUD, incluso si el mayor aumento proviene de trabajos a tiempo parcial. Cualquier subcomponente subyacente débil probablemente alimentará las esperanzas de recortes de tasas, pero no lo suficiente como para desencadenar una venta masiva del AUD. El caso opuesto también es válido, con cifras débiles presionando al Dólar australiano.

Antes del anuncio, el par AUD/USD cotiza unos pocos pips por debajo de la marca de 0.6500 y es técnicamente bajista ya que el USD mantiene el impulso post-electoral. 

Valeria Bednarik, Analista Jefe de FXStreet, señala: "El par AUD/USD está bajo presión y cerca de la marca de 0.6500. Desde un punto de vista técnico, el riesgo se inclina hacia la baja, dado que el par se desarrolla por debajo de todas sus medias móviles en su gráfico diario, mientras que los indicadores técnicos en el mismo marco de tiempo mantienen pendientes modestas a la baja dentro del territorio negativo. Aún más, la media móvil simple (SMA) de 20 ha cruzado recientemente por debajo de las SMA de 100 y 200, reflejando un interés vendedor prevalente."

Bednarik añade: "El AUD/USD tocó fondo en 0.6513 el martes, y cualquier extensión por debajo de ese nivel debería favorecer una continuación bajista hacia la zona de precios de 0.6470. Una vez por debajo de esta última, el par podría apuntar a la región de 0.6420/30, donde registró múltiples mínimos diarios en abril y mayo. Al alza, el máximo del miércoles en 0.6545 proporciona una resistencia a corto plazo en ruta hacia el umbral de 0.6600. Es probable que los vendedores reaparezcan si el par se acerca a este último."

• El Oro retrocede en medio de datos estables de inflación en EE.UU., continuando una racha de cuatro días de pérdidas.
• El Índice del Dólar estadounidense alcanza un máximo anual de 106.52, impulsado por las expectativas del mercado de una Fed menos moderada.
• Próximos eventos económicos, incluyendo el discurso del presidente de la Fed, Powell, y las ventas minoristas de EE.UU., influirán aún más en la trayectoria del Oro.

El precio del Oro cayó el miércoles tras el informe de inflación de octubre, que estuvo alineado con las estimaciones. El metal amarillo alcanzó un pico diario de 2.618$ pero retrocedió a medida que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. subieron y el Dólar extendió sus ganancias a un nuevo máximo anual, según el Índice del Dólar estadounidense (DXY). El XAU/USD cotiza en 2.581$, perdiendo más del 0,60%.

El lingote extendió sus pérdidas por cuarto día consecutivo después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) revelara que las cifras de inflación general y subyacente de octubre estuvieron en línea con lo esperado por Wall Street.

El Dólar imprimió sólidas ganancias, aunque los participantes del mercado ya habían descontado casi por completo 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de diciembre. Según los datos de la herramienta CME FedWatch, las probabilidades aumentaron del 58% de ayer al 82%.

El DXY, que sigue el desempeño del Dólar estadounidense frente a una cesta de pares, alcanzó un máximo anual de 106.52, superando el máximo del 16 de abril de 106.51. Al momento de escribir, el DXY ronda los 106.49, ganando un 0,50%.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. continuaron subiendo con la nota de referencia a 10 años rindiendo un 4,453%, dos puntos y medio básicos por encima de su rendimiento de apertura.

Los participantes del mercado son conscientes de que la presidencia de Trump podría impedir que la Fed flexibilice la política si la inflación sube debido a los bajos impuestos y nuevos aranceles.

De cara a esta semana, los operadores están atentos al discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell. El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. y los datos de empleo se publicarán el jueves. El viernes, las ventas minoristas actualizarán el estado de los consumidores estadounidenses.

Resumen diario de los mercados: El Oro sigue presionado por un Dólar estadounidense firme

• Los precios del Oro cayeron ya que los rendimientos reales de EE.UU., que se correlacionan inversamente con el lingote, subieron un punto básico a 2,089%.
• El IPC de EE.UU. subió como se anticipaba a un 2,6% interanual, desde el 2,4%, con un aumento mensual del 0,2% como se esperaba.
• El IPC subyacente también se alineó con las previsiones, subiendo un 3,3% anual y un 0,3% mensual, coincidiendo con las proyecciones de analistas privados.
• El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, declaró que el banco central de EE.UU. necesitaría reducir los costos de endeudamiento, añadiendo que la inflación va "en la dirección correcta".
• Reiterando algunos de sus comentarios, la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, afirmó que el banco central de EE.UU. "muy probablemente" necesita reducir su política restrictiva, aunque debe proceder con cautela.
• Alberto Musalem de la Fed de St. Louis dijo que aunque los datos de inflación fueron más fuertes, no cambia su opinión de que la política está en camino hacia la neutralidad.
• Jeffrey Schmid de la Fed de Kansas City fue más cauteloso, diciendo que "queda por ver" cuánto más recortará las tasas la Fed.
• Según los futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de la Junta de Comercio de Chicago, los inversores ahora anticipan aproximadamente 23 puntos básicos de flexibilización por parte de la Fed para finales de 2024.

Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro cae por debajo de 2.600$

El precio del Oro ha cambiado de neutral a sesgo bajista, una vez que rompió el mínimo del 10 de octubre de 2.603$. Una vez que los bajistas lograron un cierre diario por debajo de este último, se abrió la puerta para desafiar la media móvil simple (SMA) de 100 días en 2.540$. En caso de mayor debilidad, el próximo soporte sería 2.500$.

Por otro lado, si el Oro se aferra a 2.600$, los compradores apuntarán a la SMA de 50 días en 2.647$, antes de 2.650$. Una vez superado, la próxima resistencia sería el máximo del 7 de noviembre en 2.710$.

El momentum ha cambiado a bajista ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se distanció de su línea neutral, indicando que el XAU/USD podría extender sus pérdidas.

• El AUD/USD continúa su caída, acercándose a los mínimos de agosto.
• La inflación general de EE.UU. se aceleró al 2,6% en octubre desde el 2,4% en septiembre, mientras que el IPC subyacente creció un 3,3%.
• Se espera que los datos de empleo de octubre en Australia muestren un modesto aumento en los puestos de trabajo añadidos.

El AUD/USD cayó un 0,69% hasta 0.6490 en la sesión del miércoles. El AUD/USD se mantiene ligeramente por debajo de 0.6500 tras los datos de inflación de EE.UU. para octubre. La inflación general de EE.UU. y el IPC subyacente no mostraron sorpresas, mientras que el enfoque ahora se desplaza a los datos de empleo de octubre en Australia, que se espera muestren un modesto aumento en los puestos de trabajo añadidos. 

El dólar australiano ha caído debido a la fortaleza del dólar estadounidense, respaldado por indicadores económicos positivos y una mayor confianza. El banco central de Australia mantiene una postura neutral, señalando un posible recorte de tasas a mediados de 2025, proporcionando soporte al dólar australiano. 

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano cae antes de los datos de empleo, IPC de EE.UU.

• La inflación general de EE.UU. se aceleró al 2,6% en octubre, mientras que el IPC subyacente creció un 3,3%.
• El informe de inflación no sacudió las expectativas entre los inversores, que continúan apostando por otro recorte en diciembre.
• Por otro lado, se espera que el RBA mantenga las tasas de interés sin cambios este año a pesar de las crecientes presiones inflacionarias.
• Los mercados no anticipan un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte del RBA hasta mayo de 2025.
• En cuanto a los datos, se proyecta que la economía australiana haya añadido 25.000 nuevos empleos en octubre, y se espera que la tasa de desempleo se mantenga en el 4,1%.
• Los datos australianos podrían sacudir las expectativas sobre el calendario del ciclo de flexibilización del RBA.

Perspectiva técnica del AUD/USD: El par se acerca a los mínimos desde agosto, señales de sobreventa se avecinan

El par AUD/USD ha extendido su caída por debajo del nivel de 0.6500, alcanzando su punto más bajo desde agosto. Este movimiento está respaldado por indicadores técnicos, que permanecen profundamente en territorio negativo. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está cerca de 30, indicando condiciones de sobreventa, mientras que el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está por debajo de cero, sugiriendo un impulso bajista. Estas señales sugieren que la tendencia bajista podría continuar en el corto plazo.

El Dólar estadounidense extendió aún más su movimiento al alza, recuperando tracción después de una primera mitad de sesión negativa y subiendo a nuevos picos de 2024 tras el aumento del IPC de EE.UU. en octubre, así como los comentarios prudentes de los funcionarios de la Fed.

Esto es lo que necesitas saber el jueves 14 de noviembre:

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) subió a máximos anuales al norte de 106.50, siempre respaldado por el repunte impulsado por Trump y los rendimientos mixtos de EE.UU. Los datos de inflación de EE.UU. seguirán siendo el centro de atención con la publicación de los Precios al Productor para el mes de octubre, seguidos por las habituales solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales y el informe de la EIA sobre los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. Además, se espera que hablen Barkin, Powell y Williams de la Fed.

El EUR/USD perdió más terreno y se debilitó hasta nuevos mínimos anuales cerca de 1.0550 debido a la intensa tendencia alcista del Dólar estadounidense. Se espera otra estimación de la tasa de crecimiento del PIB del tercer trimestre de la UEM, seguida por el índice de cambio de empleo, la producción industrial y las actas del BCE. Además, también se espera que hablen De Guindos y Schnabel del BCE.

El GBP/USD rompió por debajo del soporte de 1.2700 para alcanzar nuevos mínimos en medio de más ganancias del Dólar. Se publicará el índice de balance de precios de la vivienda de RICS junto con el discurso de Bailey del BoE y el discurso de Mansion House del canciller Reeves.

El USD/JPY superó la barrera de 155.00 para alcanzar nuevos máximos de cuatro meses y extender su desempeño positivo hasta ahora esta semana. Se revelarán las cifras semanales de inversión en bonos extranjeros.

La debilidad adicional en los precios de las materias primas puso al AUD/USD bajo presión adicional y lo motivó a poner a prueba el soporte de 0.6500. La publicación del informe de empleo de Australia será el centro de atención junto con las expectativas de inflación del consumidor y el discurso de Bullock del RBA.

Los precios del WTI revirtieron su tendencia bajista de varios días y lograron recuperar el equilibrio después de tocar fondo por debajo del nivel de 67.00$ por barril temprano en el día.

Los precios del oro cayeron aún más y rompieron por debajo del nivel de 2.600$ por onza troy para alcanzar nuevos mínimos de dos meses en medio de la marcha imparable del Dólar estadounidense hacia el norte. Del mismo modo, los precios de la onza de plata moderaron el pequeño avance del martes, rondando la zona de 30.50$.

• El Dow subió 200 puntos en un rebote a mitad de semana.
• La inflación del IPC de EE.UU. se mantuvo estable y se aceleró en la parte posterior, pero cumplió con las expectativas.
• Las acciones continúan manteniéndose en el extremo superior después del rally post-electoral.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) recuperó más de 200 puntos en su punto máximo el miércoles, recuperando terreno después de una caída a principios de semana desde máximos históricos. El rally post-electoral tras el candidato presidencial y ex presidente Donald Trump llevó a los mercados a nuevas alturas vertiginosas, pero los inversores siguen sin querer dejar que los precios caigan demasiado a pesar de la clara necesidad de una pausa.

Las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. resultaron más pegajosas de lo que muchos esperaban, pero aún dentro de las previsiones medianas del mercado, lo que ayudó a mantener elevado el sentimiento de los inversores. El IPC general se mantuvo estable en 0.2% intermensual como se esperaba, mientras que la inflación anualizada del IPC general se aceleró al 2.6% interanual desde el 2.4% anterior, como predijeron los mercados. La inflación del IPC subyacente también cumplió con las expectativas del mercado, manteniéndose en 0.3% intermensual y 3.3% en términos anualizados.

Noticias del Dow Jones

A pesar de la notable falta de alivio de la inflación en las cifras del IPC de octubre, los inversores siguen confiados durante la sesión de mercado a mitad de semana, con alrededor de dos tercios del Dow Jones encontrando territorio positivo en el día. Boeing (BA) aún se encontró en rojo, cayendo alrededor del 2.5% y deslizándose por debajo de 142 $ por acción mientras el fabricante de aviones golpeado comienza a emitir avisos de despido como parte de los planes de la compañía para despedir a 17.000 trabajadores, o una décima parte de la fuerza laboral global del constructor de aviones.

En el lado positivo, Amazon se disparó a un nuevo máximo histórico el miércoles, superando los 215 dólares por acción. El mega-conglomerado que cubre desde servicios de internet y computación en la nube hasta ventas minoristas en línea está en auge después de que Amazon anunciara planes para comenzar su propio sistema de producción de chips informáticos enfocados en IA en un intento por quitarle una parte del mercado a Nvidia en el espacio de modelado de datos a gran escala. Amazon también ha anunciado planes para lanzar un segmento de comercio electrónico con descuento de su segmento de almacenamiento y ventas minoristas en línea de gran tamaño, apuntando directamente al sector en crecimiento actualmente dominado por la plaga de anuncios en redes sociales Temu.

En otros lugares del tablero de acciones del Dow Jones, Home Depot (HD) está marchando de regreso hacia los 410 $ por acción en un rebote post-exceso después de perder peso recientemente debido a la caída de las cifras de ventas.

Pronóstico de precios del Dow Jones

El Dow Jones se lanzó a una nueva ronda de presión alcista la semana pasada, alcanzando nuevos máximos históricos a un paso de los 44.500. Esta semana vio un breve retroceso desde los máximos históricos a medida que el impulso alcista desequilibrado comenzó a generar preocupaciones sobre condiciones de sobrecompra. A pesar del rendimiento unilateral del gráfico del Dow Jones, los postores continúan acumulándose en el espacio, manteniendo la batalla limitada al gráfico cerca de la zona de 44.000.

El Dow Jones ha subido casi un 20% de abajo hacia arriba en el año, y ha añadido un asombroso 31,5% desde la última vez que la acción del precio tocó la media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de la zona de 34.000 en noviembre de 2023. El interés corto está rondando las aguas, buscando una caída de baja presión hacia la EMA de 50 días cerca de 42.330, pero el impulso bajista sigue siendo esquivo.

Gráfico diario del Dow Jones

El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Kansas, Jeffrey Schmid, hizo una rara aparición el miércoles, señalando posibles escollos en el camino hacia tasas de interés más bajas.

Puntos clave

El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de St. Louis, Alberto Musalem, apareció en los medios el miércoles, señalando que las cifras de inflación persistente dificultan que la Fed continúe reduciendo las tasas. Musalem de la Fed centró la atención en la apariencia general saludable del mercado laboral de EE.UU. para aliviar la presión negativa de admitir que la inflación sigue desafiando la presión a la baja de la Fed.

Aspectos destacados

• El DXY mantiene ganancias alrededor de 106.00 tras los comentarios de Bullard de la Fed.
• Los datos del IPC de EE.UU. mostraron que la inflación en octubre aumentó un 2,6%, en línea con las estimaciones.
• El IPC subyacente sube un 3,3%, superando las expectativas y elevando los rendimientos de EE.UU.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de seis divisas, ha subido el miércoles en respuesta a los comentarios de línea dura de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed). El presidente de la Fed de Dallas, Robert Kaplan, expresó cautela respecto a la posibilidad de un recorte de tasas en diciembre, lo que enfrió las expectativas que se habían estado acumulando en el mercado. El DXY ha subido por encima de 106.00, alcanzando un nuevo máximo de seis meses como resultado de estos comentarios, pero retrocedió ligeramente después de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de octubre, que no mostraron grandes sorpresas.

Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense mantiene ganancias tras el IPC de EE.UU.

• El DXY está experimentando una leve corrección después de la publicación de los datos del IPC de EE.UU. para octubre.
• El DXY ronda los 105.80, apoyado por un leve retroceso en los rendimientos de EE.UU. a lo largo de la curva.
• La Oficina de Estadísticas Laborales informó que el IPC general subió un 2,6% interanual el mes pasado, coincidiendo con las previsiones anteriores.
• El IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, aumentó un 3,3% en los últimos 12 meses.
• Los miembros de la Fed están enfriando las expectativas del mercado sobre el ciclo agresivo de relajación del banco central, pero los inversores están bastante seguros de otro recorte de 25 puntos básicos en diciembre.

Perspectiva técnica del DXY: El impulso alcista continúa para el Dólar

A pesar de un leve retroceso el miércoles, los indicadores técnicos para el Índice DXY siguen siendo alcistas, lo que sugiere una posible continuación de la tendencia alcista. El RSI y el MACD indican un impulso positivo continuo. Aunque es posible una consolidación o un retroceso antes de un avance adicional, la perspectiva técnica general sigue siendo positiva con niveles de resistencia en 106.50, 107.00 y 107.30 y niveles de soporte en 105.50, 105.30 y 105.30.

Dicho esto, el aumento del DXY por encima de 106.00, acercándose a su nivel más alto desde julio, está respaldado por indicadores positivos. Sin embargo, los indicadores se están acercando a territorio de sobrecompra, lo que indica una posible reversión o consolidación. Los operadores deben monitorear el comportamiento del índice alrededor de estos niveles para evaluar la sostenibilidad de la tendencia alcista. Un rechazo en el área de sobrecompra podría señalar un retroceso o un cambio en el sentimiento del mercado, mientras que una ruptura sostenida por encima de estos niveles podría extender el impulso alcista.

• La Bolsa Mexicana de Valores cae a mínimos del 6 de noviembre en 50.730,22.
• El Dólar firma su cuarta sesión consecutiva al alza, alcanzando un máximo diario en 20.65.
• Los títulos de Genomma Lab (LABB) pierden un 4.80% en la sesión del miércoles.

La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) presenta pérdidas por cuarta jornada consecutiva mientras los valores de Genomma Lab (LABB) caen un 4.80% el día de hoy, alcanzando mínimos no vistos desde el 8 de noviembre. El Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores formó una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 7 de noviembre en 52.594 en confluencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. La siguiente área de resistencia clave se encuentra en 54.343, máximo del 16 de agosto. Al sur, soporte clave está en 49.486, mínimo alcanzado el 6 de noviembre.

Genomma Lab, Grupo Carso y Arca Continetal arrastran a la Bolsa Mexicana de Valores a zona negativa

Los valores de Grupo Carso (GCARSOA1) caen un 1.50% el día de hoy, llegando a mínimos del 8 de noviembre en 117.02 pesos mexicanos. En la misma sintonía se encuentran los títulos de Arca Continental (AC), ya que presentan una pérdida de un 1.55%, alcanzando niveles no vistos desde el 6 de noviembre en 168.98 pesos mexicanos.

En este contexto, las acciones de Genomma Lab (LABB) se desploman un 4.80%, operando sobre 26.31 pesos mexicanos al momento de escribir. LABB ha reaccionado a la baja en una resistencia temporal de corto plazo dada por el máximo del 8 de noviembre en 28.39 pesos mexicanos. La primera zona de soporte la observamos en 24.13 pesos mexicanos, punto pivote del 23 de octubre en confluencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. La siguiente zona de soporte clave está en 20.47 pesos mexicanos, dada por el mínimo del 23 de septiembre.

Gráfico de dos horas de Genomma Lab

• El Peso mexicano encuentra su apoyo tras el anuncio de los datos de inflación de EE.UU. antes de la decisión de Banxico.
• El informe de inflación de EE.UU. cumple con las previsiones, aumentando las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en diciembre al 82%.
• Se espera que Banxico reduzca las tasas al 10.25%, lo que podría reducir el diferencial de tasas de interés con EE.UU.

El Peso mexicano se mantuvo firme frente al Dólar estadounidense durante la sesión norteamericana del miércoles mientras los inversores digerían el último informe de inflación de EE.UU. Además, los operadores se preparaban para la decisión de política monetaria del Banco de México (Banxico) el jueves, esperando que el banco central reduzca las tasas. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza en 20.57, prácticamente sin cambios.

Los datos de inflación de EE.UU. en octubre estuvieron en línea con las expectativas de los analistas. Por lo tanto, los inversores se mostraron optimistas de que la Reserva Federal (Fed) podría reducir las tasas de interés en 25 puntos básicos en la reunión de diciembre. Según los datos de la herramienta CME FedWatch, las probabilidades de un recorte de tasas aumentaron del 58% de ayer al 82% al momento de escribir.

El jueves, se espera que Banxico reduzca las tasas del 10.50% al 10.25%, según 19 de 20 analistas encuestados por Reuters. Esto reduciría el diferencial de tasas de interés entre México y EE.UU., lo que implicaría que el USD/MXN podría subir y desafiar el máximo del año hasta la fecha (YTD) en 20.80.

Aparte de esto, el apetito por el riesgo sigue siendo frágil después de que el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, nombrara a dos halcones de China para su gabinete. Los rumores de que Mike Waltz fue nombrado Asesor de Seguridad Nacional y Marco Rubio como Secretario de Estado endurecerían la postura de EE.UU. contra China, pero también contra los carteles de la droga mexicanos y la inmigración ilegal.

Mientras tanto, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, cruzó las líneas. Declaró que la Fed necesitaría recortes adicionales de tasas, añadiendo, "Creo que la inflación se dirige en la dirección correcta y tengo confianza en eso."

Por último, la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, añadió que el banco central de EE.UU. "muy probablemente" necesita reducir su política restrictiva, aunque debe proceder con cautela. Añadió que es difícil saber cuántos recortes son necesarios y cuán pronto deben ocurrir.

Esta semana, la agenda económica de México incluirá la decisión de política de Banxico. En EE.UU., los discursos de la Fed, la inflación del lado de los productores y las ventas minoristas ayudarán a dictar la dirección del par USD/MXN.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se mantiene firme frente al Dólar estadounidense

• El USD/MXN se mantiene estable, a pesar de que el índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento de la moneda estadounidense frente a otras seis, sube a un máximo de siete meses de 106.39, con un aumento de más del 0.40%.
• En octubre, el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. subió como se esperaba al 2.6% interanual, desde el 2.4%. En términos mensuales, el IPC subió un 0.2% como se preveía.
• El IPC subyacente se expandió un 3.3% interanual, como se proyectaba, y un 0.3%, según lo estimado por analistas privados.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una flexibilización de 23 pb de la Fed para finales de 2024.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano contraataca mientras el USD/MXN se mantiene alrededor de 20.55

El sesgo alcista del USD/MXN se mantiene, aunque el par no ha logrado volver a probar los máximos semanales vistos en 20.69. Una vez rendido, la siguiente resistencia sería el máximo del año hasta la fecha (YTD) de 20.80 el 6 de noviembre. Si se supera, la siguiente resistencia sería la cifra psicológica de 21.00, seguida del pico del 8 de marzo de 2022 en 21.46.

Por el contrario, los vendedores deben empujar el tipo de cambio por debajo de 20.50, para que puedan mantener la esperanza de llevar el par a la cifra de 20.00. Una ruptura de este último expondrá la media móvil simple (SMA) de 50 días en 19.73, seguida de la cifra psicológica en 19.50 y el mínimo del 14 de octubre en 19.23.

• El EUR/USD cayó por debajo de 1.0600 el miércoles, dirigiéndose hacia 1.0550.
• Una breve recuperación tras los datos de inflación del IPC de EE.UU. es poco probable que se mantenga.
• El Euro está listo para cerrar en rojo frente al Dólar por cuarto día consecutivo.

El EUR/USD continuó retrocediendo el miércoles, cayendo hacia 1.0550 y encontrando solo un leve rebote desde los mínimos de 54 semanas después de que la inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para octubre se publicara cerca de las previsiones medianas del mercado. El Euro sigue perdiendo seguidores mientras los participantes del mercado luchan por encontrar razones para ofertar por el Fiber, dejando al EUR/USD a merced de los flujos del Dólar estadounidense en el mercado general.

La inflación del IPC de EE.UU. para octubre se publicó en gran medida como se esperaba el miércoles, sin embargo, las cifras finales no lograron avanzar hacia los objetivos de enfriamiento, y las medidas anuales clave se aceleraron en términos interanuales. El IPC de EE.UU. subió un 0,2% mensual en octubre, en línea con la cifra de inflación del mes anterior, mientras que el IPC 'supercore' para el año que terminó en octubre subió un 4,37% interanual en comparación con el 4,26% del período anterior.

El Dólar estadounidense se relajó ligeramente después del IPC, dando al Fiber una oportunidad de recuperar su posición desde los mínimos de un año, sin embargo, el impulso sigue siendo escaso ya que los mercados globales se centran en gran medida en las cifras laborales de EE.UU. para desencadenar más recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed).

Pronóstico del precio del EUR/USD

Con el Euro probando mínimos de 54 semanas frente al Dólar, la presión está en los ofertantes para encontrar un suelo y empujar desde él antes de que las cosas se deterioren al punto de que el EUR/USD retroceda por debajo del suelo técnico fijado cerca de 1.0500. Ha sido un giro brusco en las ofertas del Fiber este año: hace solo siete semanas, el Euro había alcanzado un máximo de más de un año frente al Dólar estadounidense, justo por debajo de 1.1300.

Gráfico diario del EUR/USD

¿Qué acaba de pasar?

La inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. se situó en octubre en línea con lo esperado, sin ofrecer sorpresas desagradables a los operadores, pero tampoco buenas noticias. La inflación general y la subyacente del IPC se mantuvieron sin cambios en octubre en términos mensuales, registrando un 0.2% y un 0.3% intermensual, respectivamente. Sin embargo, la inflación subyacente temprana del IPC se aceleró al 2.6% interanual desde el 2.4%.

¿Por qué es importante la inflación del IPC?

La inflación del IPC es una medida del cambio mensual en los precios al consumidor de una cesta mixta de bienes de consumo que representa una parte significativa de la economía de consumo en general. Aunque el índice del IPC carece de información sobre los precios al consumidor para los residentes rurales, midiendo solo los cambios de costos en bienes urbanos, el índice del IPC como una medida más amplia de la inflación al consumo captura aproximadamente el 93% de la población de EE.UU.

Dado que el control de la inflación a través de las tasas de interés es la mitad del mandato de la Fed (siendo la otra mitad el empleo estable, una característica única de la Reserva Federal que no comparten otros bancos centrales), la inflación del IPC es utilizada por los mercados como un método clave para estimar cuándo la Fed hará cambios en la tasa de los fondos federales y en qué medida. Con la inflación continuando por encima de los niveles objetivo de la Fed, los aumentos en las métricas clave de inflación dificultan que la Fed pueda realizar recortes de tasas tan rápido o tan intensamente como los inversores desearían ver.

¿Qué sucede a continuación?

Con la inflación del IPC registrándose dentro de las expectativas del mercado, pero sin ofrecer reducciones significativas en el crecimiento de los precios, los inversores se volcarán al resto de la agenda de datos económicos en busca de signos de debilidad que puedan impulsar a la Fed a un ritmo más rápido de recortes de tasas hacia el final del año. La debilidad del mercado laboral ha sido señalada como un posible punto de ignición para mayores recortes de tasas de lo esperado. Sin embargo, una caída demasiado pronunciada en los datos de empleo u otras métricas de inflación (como el índice de precios del gasto en consumo personal) también podría desencadenar el temor a una recesión generalizada en la economía de EE.UU., dejando a los inversores en una posición desafiante de 'Ricitos de Oro': los mercados esperan puntos débiles en la economía de EE.UU. para forzar a la Fed a reducir las tasas de interés, pero una caída directa en la recesión hará que los recortes de tasas sean un punto discutible.
 

• El EUR/JPY cotizó neutral en la sesión del miércoles y se mantiene alrededor de 164.00.
• Las principales medias móviles simples convergieron hacia la zona de 164.00-165.00, formando una zona de resistencia que ha sido difícil de romper para los alcistas.
• El MACD y el RSI estaban dando señales contradictorias, lo que sugiere que la perspectiva era mixta.

El EUR/JPY se vio alrededor de 164.00 en la sesión del miércoles, con indicadores enviando señales mixtas. La zona de 164.00-165.00 sigue siendo crucial para la dirección a corto plazo.

La perspectiva técnica para el EUR/JPY es mixta. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en territorio positivo en 51, pero su pendiente plana sugiere que la presión de compra es plana. El Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) es rojo y está en aumento, lo que sugiere que la presión de venta está aumentando. La perspectiva general es mixta, con el RSI y el MACD dando señales contradictorias.

El rango de 164.00-165.00 sirve como una zona de resistencia crucial, mientras que la presión de compra plana del RSI y la creciente presión de venta del MACD crean un impulso incierto. Los operadores deben monitorear de cerca si los alcistas pueden romper esta área de resistencia para confirmar una tendencia alcista, o si los bajistas empujan al par hacia niveles de soporte clave en 163.00 y 162.00.

Gráfico diario del EUR/JPY

• El Dow Jones gana un 0.14% diario.
• El Nasdaq 100 cae un 0.43% en el día.
• El S&P 500 pierde marginalmente un 0.09% en la jornada del miércoles.

El Dow Jones opera al alza tras darse a conocer que la inflación de EE.UU. se ubicó en línea con las estimaciones de los analistas en un 2.6% correspondiente a octubre.

El Promedio Industrial Dow Jones comenzó a cotizar en 43.880, mientras que el índice tecnológico Nasdaq 100 inició las negociaciones en 21.092. El S&P 500 abrió la sesión en 5.985. Los inversionistas estarán atentos a los discursos de los miembros de la Fed que se presentarán en el transcurso del día de hoy.

El Dow Jones se mantiene en terreno positivo animado por Home Depot y 3M

El Promedio Industrial Dow Jones registra una subida de un 0.14% en el día, operando actualmente en 43.956, consolidándose dentro del rango operativo de la sesión anterior.

Home Depot (HD) lidera las ganancias en el índice, apreciándose un 1.55% el día de hoy, operando sobre 410.16$. En la misma sintonía, 3M (MMM) sube un 0.96% diario, cotizando en 131.49$.

El Nasdaq 100 es arrastrado a zona negativa por KLA Corp y Moderna

El índice tecnológico Nasdaq 100 pierde un 0.43% en la sesión del miércoles, firmando su tercera sesión consecutiva a la baja, cotizando al momento de escribir en 21.011.

KLA Corportation (KLAC) cae un 3.52% diario, llegando a mínimos no vistos desde el 23 de abril en 638.32$. Por otro lado, la empresa enfocada en el desarrollo de  biotecnología, Moderna (MRNA), ha retomado la tendencia bajista y presenta una caída de un 3.57% en el día, alcanzando mínimos no vistos desde el 16 de abril de 2020.

El S&P 500 cotiza a la baja lastrado por Monolithic Power Systems y Skyworks Solutions

El índice bursátil S&P 500 opera con pérdidas marginales de un 0.09% el día de hoy, tras darse a conocer que la inflación de Estados Unidos se mantuvo en línea con las proyecciones esperadas por los analistas en un 2.6%, incrementándose dos décimas desde un 2.4% alcanzado en su lectura previa.

Las acciones de Monolithic Power Systems (MPWR) caen un 3.88%, llegando a mínimos de dos días en 612.81$. Por otro lado, los títulos de Skyworks Solutions pierden un 3.58% diario, llegando a mínimos no visto desde el 3 de noviembre de 2022.

El mercado estará atento a los discursos a desarrollarse en el transcurso del día por parte de Alberto Musalem, presidente de la Reserva Federal de St. Louis y de Jeff Schmid, presidente de la Reserva Federal de Kansas.

Análisis técnico del S&P 500

El S&P 500 reaccionó a la baja en una resistencia de corto plazo formada por el máximo histórico alcanzado el 11 de noviembre en 6.017. A la baja, la primera zona de soporte la observamos en 5.850, dada por el retroceso al 50% de Fibonacci y cercano al mínimo del 6 de noviembre. La siguiente zona de soporte clave se encuentra en 5.674, punto pivote del 2 de octubre.

Gráfico diario del S&P 500

• El GBP/USD extiende las pérdidas, rompiendo por debajo de la SMA de 200 días, con un potencial de caída adicional.
• Los indicadores técnicos sugieren un impulso bajista continuo con el soporte en 1.2665 en foco.
• La recuperación por encima de 1.2700 podría probar la resistencia en el reciente máximo de 1.2873.

La Libra Esterlina registra pérdidas frente al Dólar estadounidense en la sesión norteamericana, a pesar de la retórica de línea dura de Catherine Mann del Banco de Inglaterra (BoE). Tras el último informe de inflación de EE.UU., el GBP/USD cotiza alrededor de 1.2697, con una caída de más del 0,37%.

Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El impulso bajista del GBP/USD se extendió después de que el par rompiera 1.2817, la media móvil simple (SMA) de 200 días, abriendo la puerta para desafiar 1.2800. El impulso sigue inclinado a la baja, con el par alcanzando un mínimo diario de 1.2686, sin llegar a probar el soporte intermedio visto en el mínimo del 8 de agosto de 1.2665. Si se rompe, el siguiente soporte sería la cifra de 1.2600.

Por el contrario, los compradores deben empujar el tipo de cambio hacia 1.2700. Si se supera, la siguiente parada sería el máximo del 12 de noviembre en 1.2873.

Osciladores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) insinúan que los vendedores están a cargo. Por lo tanto, se prevé una mayor caída del GBP/USD.

Gráfico de precios del GBP/USD – Diario

• El USD/JPY retrocede después de que el Yen japonés se fortalezca tras la publicación del Índice de Precios de Producción de Japón para octubre. 
• Los precios más altos podrían filtrarse en una inflación más amplia y llevar al BoJ a subir las tasas de interés, fortaleciendo el JPY. 
• El Dólar estadounidense sigue respaldado por los datos de inflación aún altos en EE.UU. y las expectativas de la política fiscal y comercial de EE.UU. 

El USD/JPY retrocede después de alcanzar un nuevo máximo de tres meses el miércoles, tras la publicación de los datos de inflación de precios a puerta de fábrica de Japón (precios de producción) que respaldaron al Yen japonés (JPY) después de mostrar un aumento mayor de lo esperado en octubre. El aumento de los precios de producción podría filtrarse en los precios al consumidor, elevando los principales índices de inflación al consumidor. Esto, a su vez, probablemente hará que el Banco de Japón (BoJ) suba las tasas de interés, y las tasas de interés más altas fortalecen una moneda ya que conducen a mayores entradas netas de capital. 

El Dólar estadounidense (USD) sigue respaldado después de que los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. mostraran un aumento de la inflación general en octubre, aunque todas las lecturas estuvieron en línea con las previsiones de los economistas. Los datos de inflación persistentemente altos probablemente mantendrán al USD respaldado, ya que podrían alentar a la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. a reconsiderar la reducción de las tasas de interés, lo que resultaría en un impulso para el Dólar estadounidense. Esto, a su vez, probablemente limitará las pérdidas para el USD/JPY. 

A pesar del retroceso, el USD/JPY sigue cotizando en una tendencia alcista a corto y mediano plazo debido a un fortalecimiento del Dólar estadounidense. Esto se produce en medio de las expectativas del mercado de que la mezcla de proteccionismo, aranceles más altos y menores impuestos del presidente electo Donald Trump será inflacionaria para EE.UU. Esto, a su vez, probablemente aplanará la trayectoria de las tasas de interés que se esperaba que cayeran abruptamente. Aunque el mercado todavía ve probabilidades de más del 80% a favor de que la Fed haga un recorte de 25 puntos básicos (bps) (0,25%) en su tasa de interés principal en diciembre, según la herramienta CME FedWatch, las perspectivas para 2025 pueden depender cada vez más del impacto inflacionario (o no) de las nuevas políticas defendidas por la administración Trump. 

El Índice de Precios de Producción (IPP) de Japón subió un 3,4% interanual en octubre desde un 3,1% revisado al alza el mes anterior y por encima del 3,0% esperado. Mensualmente, el IPP subió un 0,2% desde un 0,3% revisado al alza previamente y por encima de las expectativas del 0,0%. 

Mientras tanto, el IPC general de EE.UU. subió un 2,6% interanual en octubre desde el 2,4% del mes anterior y estuvo en línea con las expectativas. Mensualmente, el IPC general aumentó un 0,2% desde el 0,2% anterior y lo mismo esperado. 

El IPC subyacente de EE.UU., mientras tanto, subió un 3,3% en octubre, desde el mismo en el mes anterior y el 3,3% previsto. Mensualmente, subió un 0,3%, desde el mismo tanto previamente como esperado. 

Las actas de la reunión de política monetaria de octubre del BoJ, publicadas el domingo, revelaron una división entre los responsables de la política sobre el momento de futuras subidas de tasas de interés. Sin embargo, el gobernador del BoJ, Katsuo Ueda, siempre ha dicho que si los datos económicos cumplen con las previsiones del BoJ, procederá a subir las tasas. Hasta ahora, los datos han cumplido o superado en su mayoría las estimaciones. En las actas de la reunión, el banco central mantuvo su previsión de que podría elevar su tasa de política de referencia al 1,0% (desde el 0,25%) para la segunda mitad del año fiscal 2025.

Los precios al consumidor en EE.UU. subieron un 0,2% en octubre respecto a septiembre, y un 0,3% excluyendo energía y alimentos. Esto estuvo en línea con las expectativas en ambos casos. Sin embargo, se está haciendo evidente que la presión inflacionaria está disminuyendo muy lentamente. Los datos no argumentan en contra de una mayor flexibilización de la política por parte de la Reserva Federal, pero podrían apoyar a aquellos que quieren ralentizar el ritmo de los recortes de tasas, señalan los economistas de Commerzbank, Dr. Christoph Balz y Bernd Weidensteiner.

La Fed realizará un recorte de 25 p.b. en diciembre

"Los datos de precios al consumidor de EE.UU. para octubre no son desastrosos, pero tampoco muestran un progreso claro. Esto se aplica en particular a la tasa subyacente, es decir, la tasa de inflación excluyendo los volátiles precios de la energía y los alimentos, que proporciona una mejor indicación de la tendencia. Aquí, la tasa mensual fue del 0,3%. Esto fue lo mismo que en agosto y septiembre y demasiado alto dado el objetivo de inflación de la Fed."

"De hecho, los precios al consumidor excluyendo energía y alimentos subieron a una tasa anualizada del 3,6% en los últimos tres meses, lo que significa que el impulso volvió a aumentar. Sin embargo, ha habido varias fases de este tipo en el pasado. Estas resultaron ser solo temporales y la tasa interanual tendió a caer más. Por lo tanto, no proclamaríamos aún el fin de la tendencia a la baja de la inflación esta vez tampoco."

"Sin embargo, queda por ver si la situación se aliviará nuevamente esta vez. En cualquier caso, las cifras respaldan nuestra evaluación de que la inflación en EE.UU. se mantendrá por encima del objetivo del banco central a largo plazo. Esto se aplica aún más a la luz de la política emergente del futuro presidente, Trump, quien se está apoyando fuertemente en aranceles y reducción de la inmigración, lo que llevaría a un endurecimiento del mercado laboral."

La presidenta de la Reserva Federal de Dallas, Lorie Logan, instó a la cautela el miércoles, aconsejando al banco moverse lentamente con recortes adicionales de tasas para evitar avivar la inflación de manera no intencionada.

Citas Clave

El Dólar estadounidense registra ganancias por cuarta jornada consecutiva, disparándose este miércoles a nuevos máximos de diecisiete meses y medio en 4.487,8. 

El USD/COP cotiza en estos momentos sobre 4.487,0, ganando un 0.97% diario.

El Peso colombiano se desploma tras la inflación de EE.UU.

• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general subió un 2.6% interanual en octubre frente al 2.4% de septiembre, tal como se esperaba. La inflación mensual también cumplió expectativas y creció un 0.2% en octubre. Por su parte, el IPC subyacente—que excluye las categorías más volátiles de alimentos y energía—registró un aumento del 3.3% anual en los últimos doce meses, sin variar respecto al mes anterior y cumpliendo previsiones.
• El USD/COP ha subido tras la publicación del IPC estadounidense a su nivel más alto desde el 26 de mayo de 2023.
• El jueves, Colombia publicará sus datos de producción industrial y ventas minoristas de septiembre. El viernes llegará el turno del PIB del tercer trimestre.

• El precio de la Plata rebota cerca de 31.00$ después del informe de inflación de EE.UU., que mostró que las presiones sobre los precios siguen siendo persistentes.
• El IPC general y subyacente anual aumentaron un 2.6% y un 3.3%, respectivamente, como se esperaba.
• El optimismo en las operaciones de Trump mantendrá el precio de la Plata inestable.

El precio de la Plata (XAG/USD) mantiene la recuperación cerca de 31.00$ en la sesión norteamericana del miércoles después de la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para octubre. La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) informó que las presiones sobre los precios siguen siendo persistentes, ya que la inflación general anual se aceleró al 2.6% desde el 2.4% en septiembre.

El IPC subyacente – que excluye los precios volátiles de alimentos y energía – aumentó en línea con las estimaciones y la publicación anterior del 3.3%. En términos mensuales, la inflación general y subyacente crecieron según lo esperado un 0.2% y un 0.3%, respectivamente.

Es poco probable que las persistentes presiones sobre los precios impacten la especulación del mercado sobre los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en diciembre, ya que los funcionarios están más preocupados por prevenir la pérdida de empleos, con alta confianza en que la inflación se mantenga en camino hacia el objetivo del banco del 2%.

Después de la publicación de los datos de inflación de EE.UU., el Índice del Dólar estadounidense (DXY) cae ligeramente pero se aferra a las ganancias cerca de 106.00. Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años caen cerca del 4.38%.

La perspectiva general del precio de la Plata sigue siendo débil en las llamadas "operaciones de Trump", ya que la demanda de aquellos activos que se espera que tengan un mejor desempeño bajo la administración del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, es optimista.

Por lo tanto, el precio de la Plata podría enfrentar presión de venta, ya que las políticas de Trump, como aranceles de importación más altos del 10% y menores impuestos corporativos, impulsarían el crecimiento económico de EE.UU. y las presiones sobre los precios, un escenario que sería favorable para los rendimientos de los bonos estadounidenses, ya que la Reserva Federal (Fed) necesitaría mantener las tasas de interés restrictivas. Históricamente, los rendimientos más altos de los activos que devengan intereses aumentan el coste de oportunidad de mantener una inversión en activos que no generan rendimiento, como la Plata.

Análisis técnico de la plata

El precio de la Plata sigue en camino hacia la línea de tendencia ascendente alrededor de 29.00$, trazada desde el mínimo del 28 de febrero de 22.30$. El metal blanco se debilitó después de la ruptura del soporte horizontal trazado desde el máximo del 21 de mayo de 32.50$.

La tendencia a corto plazo del precio de la Plata se ha debilitado a medida que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días comienza a declinar, cotizando alrededor de 32.00$.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae cerca de 40.00. Un impulso bajista se desencadenará si el RSI (14) se mantiene por debajo del mismo.

Plata gráfico diario

• El USD/MXN cae a mínimos del día en 20.44.
• El Dólar estadounidense pierde tracción tras alcanzar máximos de seis meses. 
• La inflación de EE.UU. se situó en el 2.6% anual en octubre, en línea con lo esperado.

El USD/MXN ha perdido fuerza este miércoles, retrocediendo desde un máximo diario de 20.64 a un mínimo del día en 20.44. Al momento de escribir, el Dólar estadounidense cotiza sobre 20.50 contra el Peso mexicano, perdiendo un 0.38% diario.

El Dólar estadounidense se toma un respiro tras subir a máximos de seis meses

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha subido en la primera parte del miércoles a un máximo de seis meses en 106.21. El billete verde no alcanzaba un nivel tan alto desde el 1 de mayo. Tras el dato de inflación de EE.UU., que ha estado en línea con lo esperado, el índice ha retrocedido cerca de 105.70.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general subió un 2.6% interanual en octubre frente al 2.4% de septiembre, tal como se esperaba. La inflación mensual también cumplió expectativas y creció un 0.2% en octubre.

Por su parte, el IPC subyacente—que excluye las categorías más volátiles de alimentos y energía—registró un aumento del 3.3% anual en los últimos doce meses, sin variar respecto al mes anterior y cumpliendo previsiones. A nivel intermensual, el indicador creció un 0.3%, según lo previsto.

Con la inflación general repuntando, aunque en línea con lo esperado, la Fed podría mantener la intención de recortar sus tasas de interés 25 puntos básicos en la reunión de diciembre. Tras el IPC, la herramienta FedWatch de CME Group valora esta posibilidad en un 79.1%.

Más tarde en el día, las declaraciones de varios miembros de la Reserva Federal podrían generar movimientos en el Dólar. Entre otros, hablarán John C. Williams, presidente de la Fed de Nueva York, Lorie K. Logan, miembro de la Fed, Alberto G. Musalem, presidente de la Fed de Sant Louis y Jeff Schmid, miembro de la entidad.
El foco se desplaza a Banxico

Los operadores del USD/MXN se focalizarán ahora en la reunión de política monetaria de Banxico que tendrá lugar este jueves 14 de noviembre. Se espera que la entidad recorte las tasas de interés 25 puntos básicos hasta el 10.25%, llegando a su nivel más bajo en dos años.

USD/MXN Niveles de Precio

En caso de volver a tomar impulso, la resistencia inicial del USD/MXN está en el techo de los últimos dos años alcanzado el pasado 6 de noviembre en 20.80. Por encima, hay una barrera importante alrededor de la zona de 21.00, donde también están los máximos de julio de 2022.

En caso de retroceder, el primer soporte aparece en la zona bisagra de 20.00. Más abajo espera el nivel 19.75, mínimo de las últimas tres semanas.

• El Dólar cae un 0.23% en el día frente al Peso chileno, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión anterior.
• El cobre pierde un 0.31% diario, llegando a mínimos de más de dos meses.
• La inflación de Estados Unidos se sitúa en 2.6%, en línea con las estimaciones de los analistas.

El USD/CLP estableció un máximo del día en 985.91, atrayendo vendedores que llevaron el cruce a un mínimo del día en 978.69. Al momento de escribir, el USD/CLP cotiza sobre 983.53, perdiendo un 0.23% el día de hoy.

El Peso chileno reacciona al alza tras la publicación de la inflación de Estados Unidos

El cobre mantiene la perspectiva bajista y firma su cuarta sesión consecutiva con pérdidas, registrando el día de hoy una caída de un 0.31%, alcanzando mínimos no vistos desde el 11 de septiembre en 4.1092$ por libra.

Por otro lado, el Peso chileno ha ganado tracción tras darse a conocer la inflación anualizada de EE.UU., la cual se situó en 2.6% en octubre, en línea con el consenso del mercado.

Los inversores estarán atentos a las declaraciones de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, al cierre del mercado.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP mantiene la perspectiva alcista después de formar un soporte de corto plazo en 940.90, dado por el mínimo del 24 de octubre y cercano al retroceso del 50% de Fibonacci. La siguiente zona clave de soporte está en 894.25, punto pivote del 30 de septiembre.

Al norte, la zona de resistencia clave la observamos en 990.40, máximo del 26 de febrero y del 16 de abril, formando un patrón de doble techo. El Índice de Fuerza Relativa está en 71.87, mostrando dominio comprador en el corto plazo.

Gráfico diario del USD/CLP

• El EUR/GBP rebotó desde mínimos de varios años después de que los débiles datos del mercado laboral del Reino Unido provocaran una venta masiva de la Libra. 
• Sin embargo, el par sigue presionado por los riesgos para las perspectivas de la Eurozona mientras EE.UU. se prepara para implementar aranceles. 
• La incertidumbre política en Alemania y la relación positiva de la Libra con el riesgo son factores bajistas adicionales para el EUR/GBP. 

El EUR/GBP rebota desde mínimos de dos años y medio en la zona de 0.8200 para volver a cotizar en la zona de 0.8330 el miércoles, después de que los datos del mercado laboral del Reino Unido mostraran un aumento en la tasa de desempleo, lo que incrementó la especulación de que el Banco de Inglaterra (BoE) podría recortar las tasas de interés en diciembre. 

Anteriormente, se esperaba que el banco central del Reino Unido fuera uno de los pocos grandes bancos centrales que no recortaría las tasas a fin de año debido a la alta inflación persistente. La expectativa de que las tasas de interés se mantuvieran relativamente elevadas en el Reino Unido había sido un factor de apoyo para la Libra esterlina (GBP), ya que atraen mayores flujos de capital extranjero. 

La tasa de desempleo del Reino Unido aumentó al 4,3% en los tres meses hasta septiembre desde el 4,0% del período anterior, según datos de la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS), publicados el martes. La lectura también estuvo muy por encima de las expectativas de los economistas de 4,1%. Indicó un debilitamiento del mercado laboral y podría presionar al BoE para que reduzca las tasas de interés con el fin de estimular el endeudamiento, el crecimiento y la creación de empleo.  

Dicho esto, otros datos de empleo del Reino Unido no fueron tan malos, lo que sugiere que la Libra esterlina (GBP) podría recuperarse y el alza del EUR/GBP probablemente se mantenga limitada. Las ganancias medias del Reino Unido, incluidas las bonificaciones, aumentaron un 4.3% desde un 3.9% revisado al alza anteriormente y un 3.9% esperado. Las ganancias medias del Reino Unido, excluidas las bonificaciones, aumentaron un 4.8%, superando las estimaciones del 4.7%, aunque por debajo del 4.9% anterior. Los salarios más altos sugieren que las presiones inflacionarias podrían aumentar, obligando al BoE a mantener las tasas de interés en su nivel elevado actual, fortaleciendo así a la Libra, con implicaciones bajistas para el EUR/GBP. 

El Euro (EUR) también sigue siendo vulnerable debido a las preocupaciones sobre el crecimiento, la crisis política en Alemania y el temor de que EE.UU. imponga aranceles a las importaciones europeas, lo que pesa aún más sobre el par. El presidente electo Donald Trump advirtió que haría que la Eurozona "pague un alto precio" por no comprar suficientes productos fabricados en Estados Unidos, lo que sugiere que está trabajando para imponer aranceles a las importaciones de la zona euro. La imposición de aranceles ha llevado a los economistas a reducir sus previsiones para el Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona en "un mínimo de 0,3 pp acumulados durante 2025-26", según el prestamista japonés Nomura.  

La moneda única siente la presión de la incertidumbre política en Alemania tras el colapso de la coalición gobernante del canciller Olaf Scholz. El país celebrará elecciones anticipadas el 23 de febrero de 2025, sin embargo, hasta entonces, los problemas políticos de Alemania probablemente serán una fuente continua de riesgo para el Euro y un riesgo a la baja para el EUR/GBP. 

Según los analistas de Goldman Sachs, la Libra es más resistente a los choques geopolíticos en comparación con el Euro y esto es bajista para el par. La GBP también está más positivamente alineada con el riesgo y tiene un "beta positivo al riesgo global". Si las acciones estadounidenses continúan subiendo como resultado de las perspectivas debido a la nueva administración en Washington, esto debería apoyar aún más a la Libra, sugiriendo presión a la baja para el EUR/GBP, que podría incluso volver a visitar sus mínimos de más de dos años. 

(Esta historia fue corregida el 13 de noviembre a las 14:56 GMT para decir que los datos de empleo del Reino Unido se publicaron el martes y no el miércoles).

 

• El Dólar estadounidense cotiza en territorio positivo por cuarto día consecutivo el miércoles. 
• Los operadores se preparan para los datos del IPC de EE.UU. de octubre, con un aumento de la inflación esperado. 
• El Índice del Dólar estadounidense cotiza por encima de 106.00, acercándose a un nuevo máximo de seis meses. 

El Dólar estadounidense (USD) intenta continuar su ascenso el miércoles, señalando que aún tiene combustible en su tanque para un empuje mayor respaldado por el aumento de los rendimientos en EE.UU. El comercio de Trump se está valorando cada vez más, y, mientras la Fed sigue dependiendo de los datos, los operadores están reduciendo gradualmente las apuestas de otro recorte de tasas de interés en diciembre, un escenario que podría dar al Dólar otro empuje al alza. 

El calendario económico de EE.UU. tiene uno de sus puntos focales esta semana con la publicación de la lectura del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. para octubre. Las expectativas para la cifra mensual general están en un rango muy estrecho entre 0,1% y 0,3%, haciendo una llamada de consenso del 0,2%. Eso significa que cualquier número fuera de ese rango desencadenará un movimiento sustancial en los mercados. 

Resumen diario de los mercados: El recorte de tasas de diciembre pende de un hilo

• La Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA) inicia el calendario de este miércoles a las 12:00 GMT con su rastreador semanal de Solicitudes de Hipotecas. La semana pasada, las solicitudes cayeron un 10,8%. 
• La publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para octubre está programada para las 13:30 GMT:
• Se espera que la inflación mensual general se mantenga estable en 0,2%, y que la lectura anual aumente a 2,6% desde 2,4%.
• Se espera que la inflación subyacente mensual se mantenga sin cambios en 0,3%, con la cifra anual también estable en 3,3%.
• Cinco miembros de la Reserva Federal están programados para hablar este jueves:
  • El presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, será entrevistado en Bloomberg TV a las 13:30 GMT.
  • Cerca de las 14:30, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dará un discurso de bienvenida en la Academia para Maestros Master Class en Nueva York.
  • La presidenta del Banco de la Reserva Federal de Dallas, Lorie Logan, dará un discurso de apertura en la novena conferencia conjunta de energía organizada por los Bancos de la Reserva Federal de Dallas y Kansas City cerca de las 14:45 GMT.
  • El presidente del Banco de la Reserva Federal de St. Louis, Alberto Musalem, dará un discurso y participará en una sesión de preguntas y respuestas sobre la economía de EE.UU. y la política monetaria en el Club Económico de Memphis a las 18:00 GMT.
  • Cerca de las 18:30 GMT, se esperan comentarios del presidente del Banco de la Reserva Federal de Kansas City, Jeffrey Schmid, quien dará un discurso principal en la novena conferencia conjunta de energía organizada por los Bancos de la Reserva Federal de Dallas y Kansas City.
• Las acciones buscan dirección después de su desempeño mediocre el martes. Se observan ganancias y pérdidas marginales tanto en los mercados de renta variable europeos como en los estadounidenses. 
• La herramienta CME FedWatch está valorando otro recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) por parte de la Fed en la reunión del 18 de diciembre con un 62,4%. Hay un 37,6% de probabilidad de que las tasas se mantengan sin cambios. Aunque el escenario de recorte de tasas es el más probable, los operadores han reducido algunas de las apuestas de recorte de tasas en comparación con hace una semana.
• El rendimiento de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4,41%, después de alcanzar brevemente el 4,45% este miércoles en el comercio asiático. 

Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: Aquí es donde se pone caliente

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está sumando más ganancias a su recuperación. Eso tiene sentido viendo dónde están cotizando los rendimientos de EE.UU. desde este verano. El principal problema podría ser que el comercio está comenzando a sobrecalentarse, aumentando las posibilidades de una corrección pronto bajo alguna toma de beneficios. 

Todas las miradas están ahora en 106.52, el máximo de abril y un doble techo, ya que significaría un nuevo máximo de 2024. Una vez que el nivel se rompa, 107.00 entra en juego con 107.35 como el próximo nivel pivotal a tener en cuenta.

A la baja, el nivel redondo de 104.00 y la media móvil simple (SMA) de 200 días en 103.88 deberían evitar que el DXY baje más. Antes de ese nivel, no hay mucho en el camino, tal vez con algún soporte leve en 104.63 (máximo del 30 de octubre). 

Índice del Dólar: Gráfico Diario

• El Oro ha encontrado soporte en una línea de tendencia importante y ha pausado su tendencia bajista a corto plazo. 
• El Oro ha estado en venta en noviembre debido a las expectativas de que las tasas de interés se mantendrían elevadas en EE.UU. 
• Los datos de inflación del IPC de EE.UU. para octubre podrían impactar las expectativas de recorte de tasas de interés y el precio del Oro. 

El Oro (XAU/USD) cotiza justo por encima de los 2.600$ el miércoles después de que la venta masiva del metal precioso en noviembre hasta mínimos de siete semanas encontrara soporte técnico en una línea de tendencia importante. El Oro toma una pausa mientras los mercados esperan la publicación de datos clave de inflación de EE.UU., que podrían impactar la trayectoria futura de las tasas de interés, un factor clave para el metal amarillo que no paga intereses. Cuando las tasas de interés caen, es favorable para el Oro ya que lo hace más atractivo para los inversores en comparación con otros activos. 

Aunque la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) estaba en camino de reducir las tasas de interés debido a la disminución de la inflación y las preocupaciones sobre un debilitamiento del mercado laboral – y esto llevó el precio del Oro a máximos históricos – todo cambió con la elección de Donald Trump a la Casa Blanca. El radical proteccionismo de Trump y sus políticas económicas de "libre mercado" probablemente impulsarán la inflación nuevamente, según los expertos, manteniendo las tasas de interés altas – lo que es negativo para el Oro.  

La publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para octubre el miércoles proporcionará una instantánea actualizada de la situación de la inflación y podría impactar las expectativas del mercado sobre si la Fed recortará las tasas de interés en su reunión de política monetaria de diciembre. Las probabilidades basadas en el mercado son actualmente del 62,1% a favor de un recorte de 25 puntos básicos (pb) (0,25%) y del 37,9% de que la Fed deje las tasas de interés sin cambios en el rango de 4,50%-4,75%, según el CME FedWatch. Esto podría cambiar si el IPC sorprende respecto a las expectativas de los economistas. Los observadores del mercado están prestando especial atención a la elevada inflación de servicios, que sigue siendo mucho más alta que la inflación de bienes y es el principal contribuyente al IPC aún por encima del objetivo. 

Salidas de ETF de Oro, un factor en la reciente caída

La caída del precio del Oro en noviembre fue en parte impulsada por grandes salidas de los Fondos Cotizados en Bolsa (ETF) de EE.UU. Estos permiten a los operadores comprar acciones en Oro sin que los inversores tengan que poseer lingotes. Los ETF de Oro se deshicieron de alrededor de 809 millones $ (12 toneladas) netos a principios de noviembre, impulsados por salidas de América del Norte y parcialmente compensados por entradas de Asia, según datos del Consejo Mundial del Oro (WGC). 

También se espera que la demanda de Oro disminuya en China, el mayor consumidor mundial del metal amarillo, en medio de una desaceleración económica que se espera que se acelere a medida que EE.UU. imponga aranceles más altos a las importaciones chinas.  

El Oro también está cayendo debido a la competencia de activos alternativos como Bitcoin (BTC), que cotiza en los altos 80.000$, cerca de máximos históricos, debido a las expectativas de que la administración Trump relajará la regulación de las criptomonedas. 

Las acciones estadounidenses también están subiendo ya que los inversores anticipan una menor carga fiscal para las empresas y regulaciones más laxas, lo que aumenta los beneficios de las compañías, y esto también podría estar desviando fondos del metal precioso. 

El Oro generalmente sube como resultado de los inversores que buscan seguridad en medio de un aumento de los riesgos geopolíticos. Uno de esos factores de riesgo ha sido la guerra entre Rusia y Ucrania, que Trump se jactó de poder poner fin "en un día – 24 horas". Sin embargo, esto no ha sido el caso en la realidad. Se dice que Trump advirtió al presidente ruso Vladimir Putin "que no escalara en Ucrania" en una llamada telefónica. Sin embargo, Putin no parece haber prestado atención a su consejo, dado que los informes de bajas rusas continúan aumentando.  

Otro punto caliente geopolítico es el Medio Oriente, donde la posibilidad de paz ahora parece menos probable dado el nombramiento de Trump del exgobernador de Arkansas Mike Huckabee como embajador en Israel. Huckabee es un conocido sionista y partidario del primer ministro israelí Benjamin Netanyahu. Ha dicho que no apoya una solución de dos estados al problema israelí-palestino y ve a Cisjordania como perteneciente a Israel. Su nombramiento probablemente envalentonará a Israel y traerá más derramamiento de sangre a la región. Si las tensiones aumentan, podría impulsar los flujos de refugio seguro hacia el Oro. 

Análisis Técnico: El XAU/USD se detiene en una línea de tendencia importante

Según el análisis técnico, el metal precioso está ahora en una tendencia bajista a corto plazo, y dado que es un principio del análisis técnico que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una continuación a la baja. Sin embargo, el Oro rebota desde el soporte de una línea de tendencia importante para su tendencia alcista a largo plazo en torno a la marca de los 2.600$.

Gráfico Diario del XAU/USD

Una ruptura decisiva por debajo de la línea de tendencia importante confirmaría una extensión de la tendencia bajista a corto plazo, probablemente hasta el próximo objetivo en 2.540$, la SMA de 100 días y los máximos de agosto. 

Una ruptura decisiva sería una acompañada por una vela roja más larga de lo habitual que perforara bien por debajo de la línea de tendencia y cerrara cerca de su mínimo, o tres velas rojas que rompieran claramente por debajo de la línea de tendencia.

Sin embargo, el metal precioso sigue en una tendencia alcista a mediano y largo plazo, lo que da un riesgo material de una reversión al alza en línea con estos ciclos alcistas más amplios. 

USD/THB se negoció significativamente al alza, en parte debido a un Dólar estadounidense (USD) más fuerte, precios del oro más bajos y, en parte, debido a preocupaciones sobre la autonomía del banco central. El USD/THB se situó por última vez en 34.714, según los analistas de FX de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong.

El RSI está subiendo hacia condiciones de sobrecompra

"Hubo informes de que el ex Ministro de Finanzas fue nombrado Presidente del BoT. Según varios medios de comunicación, anteriormente había presionado al BoT para que bajara las tasas y aumentara el objetivo de inflación. El nombramiento aún está pendiente de aprobación (probablemente después del 19 de noviembre)."

"La junta del BoT puede emitir regulaciones sobre la gestión de reservas, pero no tiene la autoridad para gestionar directamente las reservas. La interpretación del mercado es que su nombramiento puede llevar a un BoT moderado."

"El impulso alcista sigue intacto aunque el RSI está subiendo hacia condiciones de sobrecompra. El patrón de hombro-cabeza-hombro invertido se asocia típicamente con una configuración de reversión alcista. Próxima resistencia en 35.10, 35.40 (200 DMA). Soporte en 34.50 (100 DMA)."

El USD/SGD subió ligeramente, siguiendo los movimientos del amplio Dólar estadounidense (USD). El par se situó por última vez en niveles de 1.3380, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

Es probable una consolidación

"El impulso diario es levemente alcista mientras que el RSI subió. Es probable una consolidación con un ligero riesgo al alza. Resistencia aquí en niveles de 1.3410 (76,4% fibo). Soporte en 1.3340 (DMA de 200), 1.3290 (retroceso de Fibonacci del 61,8% del máximo de junio al mínimo de octubre)."

"El S$NEER se situó por última vez en 1,38% por encima del punto medio implícito del modelo."

• El petróleo crudo encuentra un suelo alrededor de 68$, pero no logra rebotar significativamente desde allí. 
• La cuarta revisión a la baja de la OPEP para la demanda global de petróleo crudo es solo una gota en un plato caliente.
• El Índice del Dólar estadounidense se recupera aún más, aunque enfrenta cierta toma de beneficios.

El petróleo crudo cotiza plano el miércoles después de un intento el martes de rebotar desde un nivel de soporte cercano a 68.00$. El soporte vino en forma del informe mensual de la OPEP, en el cual el conglomerado exportador de petróleo anotó una cuarta revisión a la baja en su perspectiva de demanda global de petróleo para 2025. Los mercados lo tomaron como una obviedad, y el petróleo crudo enfrenta presión de venta nuevamente este miércoles.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar frente a otras seis divisas, se mantiene estable después de haber subido más temprano el miércoles. El enfoque principal está en la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de octubre. Un aumento en la inflación disminuiría la posibilidad de un recorte de tasas de interés en diciembre, justo un día después de que el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashakari, advirtiera a los mercados que el recorte de tasas en diciembre no está garantizado en absoluto. 

Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 68,50 $ y el Brent crudo a 72,25 $.

Noticias sobre el petróleo y movimientos del mercado: Esperando los datos del API     

• Los inventarios de crudo en la región de Ámsterdam - Róterdam - Amberes aumentaron en 1,1 millones de barriles en la semana que terminó el 8 de noviembre a 51,7 millones de barriles, según datos de Genscape. 
• La refinería Huizhou Fase II de la china Cnooc detuvo unidades el martes debido a procesos de producción fluctuantes, según el departamento de bomberos de la ciudad, informa Bloomberg.
• La refinería de petróleo de Abadan en Irán ha comunicado que ha tomado medidas para mantener estables las exportaciones de petróleo bajo el presidente Donald Trump, informa Reuters. 
• El Instituto Americano del Petróleo publicará sus cifras semanales para el cambio en las reservas de crudo de EE.UU. La semana pasada, hubo una acumulación sorpresa de 3,132 millones de barriles. Se esperan los números a las 21:30 GMT. 

Análisis técnico del precio del petróleo: Perspectivas sin cambios

Los precios del petróleo crudo no logran un respiro y siguen enfrentando una presión de venta sustancial. El hecho de que la OPEP haya revisado su perspectiva de demanda por cuarta vez realmente no está moviendo la aguja en absoluto para los precios del petróleo mientras nada cambie fundamentalmente en términos de oferta y demanda. Trate los breves elementos geopolíticos como puntos en el radar, ya que la tendencia general ve los precios del petróleo crudo deslizándose a la baja a largo plazo. 

Al alza, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 70,40 $ es la primera a considerar antes del nivel técnico significativo en 73,72 $, con la SMA de 100 días y algunas líneas cruciales. La SMA de 200 días en 76,71 $ aún está bastante lejos, aunque podría ser probada en caso de que surjan tensiones en el Medio Oriente. 

Los operadores necesitan mirar mucho más abajo, hacia 67,12 $ – un nivel que mantuvo el precio en mayo y junio de 2023 – para encontrar el primer soporte. En caso de que ese nivel se rompa, el mínimo del año hasta la fecha de 2024 emerge en 64,75 $, seguido de 64,38 $, el mínimo de 2023.

Petróleo Crudo WTI de EE.UU.: Gráfico Diario

• El EUR/CAD encuentra un soporte temporal cerca de 1.4800, sin embargo, es probable que continúe a la baja.
• Se espera que el BCE alcance una tasa neutral para la primera mitad de 2025.
• Los inversores esperan que el BoC recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos en diciembre.

El par EUR/CAD descubre un soporte temporal cerca del soporte de nivel redondo de 1.4800 en las horas de negociación europeas del miércoles. El activo encuentra un soporte provisional. Sin embargo, el sesgo bajista permanece intacto ya que se espera que las políticas arancelarias del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, resulten en una guerra comercial entre la Eurozona y la administración de Estados Unidos.

En la campaña electoral, Trump prometió aumentar los aranceles en un 10% de manera universal y mencionó que el bloque del Euro (EUR) "pagará un alto precio" por no comprar suficientes exportaciones estadounidenses. Se espera que el impacto reduzca la producción de Alemania en un 1%, que es la nación más grande de la Eurozona, según el responsable de políticas del Banco Central Europeo (BCE) y presidente del Bundesbank, Joachim Nagel.

El martes, el miembro del Consejo de Gobierno y gobernador del Banco de Finlandia, Olli Rehn, sugirió que Europa debería posicionarse mejor para la administración de Trump en una conferencia en Londres. En cuanto a la perspectiva de las tasas de interés, Rehn dijo que el banco central se dirige hacia la tasa neutral y se espera que la alcance en la primera mitad del próximo año, pero el ritmo dependerá de la evaluación general de los factores dinámicos en cada reunión.

"Los datos actuales del mercado y las matemáticas simples parecen implicar que saldríamos del territorio restrictivo en algún momento de la primavera/invierno del próximo año 2025," dijo Rehn, informó Reuters.

Mientras tanto, el Dólar canadiense (CAD) ha sido respaldado por los participantes del mercado frente al Euro durante las últimas semanas, pero su propia perspectiva frente a otras monedas principales es desalentadora ya que se espera que el Banco de Canadá (BoC) recorte las tasas de interés nuevamente en 50 puntos básicos (bps) hasta el 3,25% en la reunión de diciembre.

El impacto de las tarifas en el crecimiento y la inflación impulsará la divergencia entre la Fed y el BCE. Las previsiones de crecimiento e inflación a la luz del resultado de las elecciones en EE.UU. de la semana pasada están siendo actualizadas, señalan los analistas macroeconómicos de ABN AMRO.

Menos recortes por parte de la Fed, más recortes de tasas por parte del BCE

 "Aunque el recuento de las elecciones no ha concluido completamente, el partido republicano parece estar en camino de ganar la mayoría en la Cámara de Representantes, acompañando la presidencia y la mayoría en el Senado. Al controlar las tres ramas del gobierno, el presidente Trump tiene por lo tanto un poder significativo para implementar su plataforma política."

"Sigue siendo muy incierto hasta dónde llegará Trump con sus planes de tarifas, por lo que naturalmente hay una gran incertidumbre en torno a nuestras nuevas previsiones. Pero en términos generales, los principales resultados de los planes probablemente sean: 1) un crecimiento y una inflación en la eurozona mucho más bajos que en nuestra línea base anterior. 2) una inflación significativamente más alta en EE.UU. y, en última instancia, un menor crecimiento."

"Esta combinación probablemente signifique menos recortes de tasas de interés por parte de la Fed, pero más recortes de tasas por parte del BCE; esto, a su vez, continuará pesando sobre el euro, que ya se ha debilitado significativamente en las últimas semanas a medida que los mercados se movieron para descontar una victoria de Trump."

USD/CNH se negoció al alza pero se moderó después del ajuste del CNY. El par estaba por última vez en 7.2236, señalan los analistas de FX de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong.

Impulso alcista en el gráfico diario intacto

"El ajuste del CNY fue mucho más fuerte de lo esperado esta mañana, lo que 'transmite' un mensaje de que el reciente movimiento del USD/CNH puede estar acercándose a probar el umbral de tolerancia de los responsables de políticas para la debilidad del CNH. Por un lado, puede servir como un disuasivo contra un mayor debilitamiento del RMB, pero por otro, el impulso comercial de Trump puede significar que el USD/CNH siga mejor ofertado en caídas."

"Dada una fuerte tendencia del USD, los responsables de políticas solo pueden ralentizar el ritmo de depreciación del RMB en el mejor de los casos. Para que el USD/CNH revierta la tendencia, el USD necesita moderarse."

"El impulso alcista en el gráfico diario sigue intacto mientras el RSI está cerca de condiciones de sobrecompra. Resistencia en los niveles de 7.25, 7.2750. Soporte en 7.22, 7.20 (200 DMA)."

El Euro (EUR) continuó cotizando a la baja en medio de incertidumbres políticas en Alemania. El gobierno minoritario enfrenta desafíos económicos y diplomáticos. El EUR se vio por última vez en niveles de 1.0612, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

El impulso diario es bajista

"El primer ministro Scholz está buscando un voto de confianza antes, el 16 de diciembre en lugar del 15 de enero, pero se espera que pierda. Las elecciones anticipadas probablemente se planifiquen para el 23 de febrero. En otros lugares, es probable que el EUR soporte la peor parte del resultado de las elecciones en EE.UU. La presidencia de Trump resultará en cambios en las políticas exteriores y comerciales de EE.UU."

"El posible arancel del 20% (si se implementa) puede perjudicar a Europa, donde el crecimiento ya se está desacelerando, y que EE.UU. es el principal destino de exportación de la UE. Los diferenciales de rendimiento entre la UE y EE.UU. ya se han ampliado y pueden ampliarse aún más a medida que los mercados especulan sobre un BCE moderado, con rumores de un recorte de 50 pb en la reunión de diciembre."

"El impulso diario es bajista mientras el RSI cayó. Soporte en niveles de 1.06 (mínimo de 2024). Una ruptura por debajo de este soporte abrirá el camino para más caídas hacia niveles de 1.0450/1.05. Resistencia en 1.0740 (76,4% fibo), niveles de 1.0810/30 (21 DMA, retroceso de Fibonacci del 61,8% del mínimo al máximo de 2024)."

El Dólar estadounidense (USD) continuó su marcha al alza. A medida que la nominación de Trump comenzó a llegar a las agencias de noticias, los mercados también están comenzando a ajustar sus expectativas, creyendo que Trump podría empezar con fuerza en enero de 2025, a diferencia de 2016 cuando estaba menos preparado. El DXY estaba por última vez en niveles de 105.95, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

La incertidumbre sobre la política de Trump mantendrá el USD apoyado en las caídas

Esto está ayudando a impulsar el comercio de Trump (es decir, largo en USD, corto en CNH). En otros lugares, el movimiento al alza del USD también fue probablemente en anticipación a los discursos de la Fed (Powell habla el viernes por la mañana), datos de EE.UU. (IPC esta noche y PPI mañana). El consenso espera que el IPC subyacente se mantenga estable en 3.3% mientras que el IPC general podría llegar más alto en 2.6%. El aumento podría generar dudas sobre si la Fed aún recortará las tasas en diciembre, añadiendo presión al alza sobre el USD.

"El riesgo de aranceles y la incertidumbre sobre la política de Trump pueden continuar manteniendo el USD apoyado en las caídas. El impulso diario es alcista mientras que el RSI subió. Los riesgos a corto plazo están sesgados al alza. Resistencia aquí en niveles de 106.20, 106.50 (máximo de 2024). Soporte en 104.60 (61.8% fibo), niveles de 103.70/80 (DMAs de 200, retroceso de Fibonacci del 50% del máximo de 2023 al mínimo de 2024)."

La fortaleza del USD después de las elecciones ha sido impulsada por el ensanchamiento de los diferenciales de rendimiento de los bonos estadounidenses frente a sus contrapartes debido a las preocupaciones sobre la inflación en EE.UU. por los planes de Trump de aranceles generales, deportación masiva de inmigrantes ilegales y recortes de impuestos, señala Philip Wee, Estratega Senior de FX de DBS.

El índice S&P 500 retrocede por primera vez en seis sesiones

"El rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años subió 12,3 puntos básicos hasta el 4,43%, recuperando completamente su caída del tercer trimestre a pesar de los dos recortes de la Fed en septiembre y noviembre. El índice S&P 500 retrocedió por primera vez en seis sesiones debido a la toma de beneficios."

"El índice cayó un 0,3% hasta 5984 durante la noche después de alcanzar el nivel psicológico de 6000 el lunes, impulsado por el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. después de que los mercados de bonos regresaran del feriado del Día de los Veteranos."

"Con el mercado de futuros retrocediendo más de 100 puntos básicos de los recortes de la Fed del próximo año desde mediados de septiembre, veamos si los inversores comienzan a preocuparse por las esperanzas de crecimiento económico incorporadas en las acciones por las políticas de Trump. Esté alerta a los riesgos de toma de beneficios en Bitcoin después del aumento de este mes a 90k."

• El AUD/USD se mantiene ligeramente por encima de 0.6500 a la espera de los datos de inflación de EE.UU. para octubre.
• Los inversores esperan que las políticas de Trump sean inflacionarias para la economía de EE.UU.
• El Dólar australiano estará guiado por los datos del mercado laboral de octubre.

El par AUD/USD cotiza en un rango estrecho cerca de un mínimo de tres meses, ligeramente por encima de 0.6500 en la sesión de negociación europea del miércoles. El par australiano se mueve lateralmente mientras los inversores esperan los datos del índice de precios al consumidor (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para octubre, que se publicarán a las 13:30 GMT.

Según las estimaciones, la inflación general se aceleró al 2.6% desde el 2.4% en septiembre en términos interanuales. En el mismo período, se estima que el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, haya crecido de manera constante en un 3.3%. Mensualmente, se espera que la inflación general y subyacente hayan aumentado a un ritmo constante del 0.2% y 0.3%, respectivamente. Los inversores prestarán mucha atención a la inflación para obtener pistas sobre la probable acción de la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de diciembre.

Los datos de inflación han recuperado su importancia últimamente, ya que los inversores temen que la inflación de Estados Unidos (EE.UU.) pueda repuntar nuevamente, con una alta probabilidad de que el presidente electo Donald Trump pueda aumentar los aranceles de importación en un 10% y reducir los impuestos corporativos en esta administración.

El martes, los comentarios de la exfuncionaria de la Fed Loretta Mester en la Conferencia Europea de UBS en Londres indicaron que ella estaba de acuerdo con las expectativas del mercado de menos recortes de tasas en 2025 debido a un posible aumento de aranceles por parte de Donald Trump. "El mercado tiene razón", comentó, "probablemente no habrá tantos recortes el próximo año como se asumió o esperaba en septiembre", dijo CNBC, informó Reuters.

Mientras tanto, el Dólar australiano (AUD) lucha por ganar terreno a pesar de las firmes expectativas de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) no comenzará a reducir las tasas de interés este año. El RBA aún ve riesgos al alza para las presiones sobre los precios con el mercado laboral manteniéndose estable. Para obtener pistas sobre el estado actual del mercado laboral, los inversores se centrarán en los datos de empleo de octubre, que se publicarán el jueves. Se estima que la tasa de desempleo se ha mantenido estable en el 4.1%. Se espera que la economía australiana haya añadido 25.000 nuevos trabajadores, menos que los 64.1K en septiembre.

El índice del Dólar (DXY) subió por tercera sesión consecutiva hasta 106, recuperando completamente su caída del tercer trimestre, señala Philip Wee, Estratega Senior de FX de DBS.

El fuerte USD se está volviendo caro

"Varios tipos de cambio en la cesta del DXY están cerca de niveles críticos. El EUR/USD rebotó desde el mínimo de abril de 1.06 durante la noche. El GBP/USD cayó por debajo de 1.28 a 1.2748, cerca del mínimo de agosto de 1.2665."

"Las divisas europeas más débiles empujaron al USD/CHF por encima de 0.88 esta semana por primera vez desde finales de julio. El USD/JPY está cerca del nivel psicológico de 155. El ascenso del USD/CAD se detuvo en un nuevo máximo anual de alrededor de 1.3970 este mes."

"Según el RSI de 14 días, el DXY parece sobrecomprado, y muchas divisas están sobrevendidas desde el comercio de Trump."

• El EUR/USD sigue siendo vulnerable en medio de la incertidumbre sobre una posible guerra comercial entre la Eurozona y EE.UU.
• Olli Rehn, miembro del BCE, ve la tasa de facilidad de depósito dirigiéndose a la tasa neutral en la primera mitad de 2025.
• Los inversores esperan los datos de inflación de EE.UU. y los discursos de varios funcionarios de la Fed.

El EUR/USD extiende su racha de pérdidas por cuarto día de negociación y toca un nuevo mínimo anual de 1.0592 durante la sesión europea del miércoles, en medio de la cautela antes de los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para octubre, que se publicarán a las 13:30 GMT. 

Se espera que el informe del IPC muestre que la inflación general anual se aceleró al 2,6% desde el 2,4% en septiembre. El IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó de manera constante en un 3,3%.

Los datos de inflación influirán en las expectativas del mercado sobre la probable acción de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) en diciembre. Se espera que la Fed reduzca nuevamente las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) a 4,25%-4,50% el próximo mes, según la herramienta CME FedWatch. Sin embargo, la probabilidad ha disminuido al 62% desde el 70% hace una semana. Las expectativas del mercado de un recorte de tasas de interés de la Fed en diciembre han disminuido ligeramente últimamente, ya que los inversores esperan que las perspectivas económicas de Estados Unidos (EE.UU.) mejoren y las presiones sobre los precios aumenten bajo la administración del presidente electo Donald Trump.

Trump prometió aumentar los aranceles de importación en un 10% y reducir los impuestos corporativos en su campaña electoral. Este movimiento aumentará la demanda de bienes nacionales y estimulará la demanda laboral y la inversión empresarial, lo que eventualmente provocará presiones inflacionarias y obligará a la Fed a seguir un ciclo de recortes de tasas más gradual.

El martes, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, advirtió en un evento de Yahoo! Finance, "Si la inflación sorprende al alza antes de diciembre, eso podría hacernos detenernos." Kashkari agregó que la política monetaria es "moderadamente restrictiva en este momento," y espera que el crecimiento económico persista.

En la sesión del miércoles, los inversores también se centrarán en los discursos de varios funcionarios de la Fed para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.

Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD sigue bajo presión por el bajo rendimiento del Euro

• El bajo rendimiento del Euro (EUR) de la semana pasada en todos los ámbitos también ha mantenido al par de divisas principal a la defensiva. El Euro está deprimido debido a múltiples vientos en contra, como una posible guerra comercial entre la Eurozona y EE.UU. y el colapso del gobierno de tres partidos en Alemania.
• El martes, el miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) y gobernador del Banco de Finlandia, Olli Rehn, sugirió que Europa debería posicionarse mejor antes del segundo mandato de Trump. "Si comenzara una guerra comercial, Europa no debe estar desprevenida," dijo Rehn. Una guerra comercial entre ambos lados del Atlántico parece probable, ya que Trump mencionó en su campaña electoral que el bloque del euro "pagaría un alto precio" por no comprar suficientes exportaciones estadounidenses.
• Cuando se le preguntó sobre sus opiniones sobre las perspectivas de las tasas de interés del BCE, Rehn comentó que la tasa de depósito podría disminuir a la llamada tasa neutral en la primera mitad de 2025, informó Reuters. Según el personal del BCE, la tasa neutral está alrededor del 2% o 2,25%.
• Mientras tanto, el colapso de la coalición de tres partidos en Alemania después de que el canciller Olaf Scholz despidiera al ministro de Finanzas Christian Linder la semana pasada también ha sido una causa importante de debilidad en el Euro. Según un informe de Focus Online, Olaf convocará un voto de confianza el 18 de diciembre y las elecciones anticipadas el 23 de febrero.
• En el futuro, los inversores se centrarán en el discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés, que está programado para el jueves.

Análisis Técnico: El EUR/USD sigue débil cerca de los mínimos anuales alrededor de 1.0600

El EUR/USD ronda el nuevo mínimo anual alrededor de 1.0600 en las horas de negociación europeas del miércoles. Se espera que el par de divisas principal enfrente más caídas, con la media móvil exponencial (EMA) de 20 días girando verticalmente hacia el sur cerca de 1.0800.

El regreso del Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días al rango de 20.00-40.00 indica que el impulso bajista está ganando tracción y añade evidencia de más caídas.

Mirando hacia abajo, el par podría caer cerca del soporte psicológico de 1.0500 después de romper por debajo de 1.0600. Por otro lado, la resistencia de nivel redondo de 1.0700 será la barrera clave para los alcistas del Euro.

El Dólar estadounidense (USD) probablemente se negociará en un rango entre 7.2200 y 7.2500. A largo plazo, el nivel a monitorear ahora es 7.2800; la próxima resistencia por encima de 7.2800 está en 7.3115, según señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

USD/CNH puede intentar romper y mantenerse por debajo de 7.2200  

VISTA DE 24 HORAS: "Los siguientes son extractos de nuestra actualización de ayer, cuando el USD estaba en 7.2240: ‘Ha habido una desaceleración tentativa en el impulso. Sin embargo, siempre que el USD se mantenga por encima de 7.2000 (el soporte menor está en 7.2090), podría subir y posiblemente probar la resistencia principal en 7.2400 antes de que sea probable un retroceso más significativo y sostenido.’ Si bien nuestra visión de un USD más fuerte fue correcta, subestimamos su fuerza, ya que se disparó a 7.2559 antes de retroceder a 7.2440 (+0,23%). El rápido aumento está profundamente en territorio de sobrecompra, pero aún no hay señales de un retroceso. En general, parece que el USD probablemente se negociará en un rango hoy, probablemente entre 7.2200 y 7.2500."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nos volvimos positivos en el USD el pasado jueves (07 de noviembre, spot en 7.2020), indicando que ‘El nivel a observar al alza es 7.2400.’ Ayer (12 de noviembre, spot en 7.2240), indicamos lo siguiente: ‘Para continuar subiendo de manera sostenida, el USD debe romper claramente por encima de 7.2400. La probabilidad de que el USD rompa claramente por encima de 7.2400 aumentará en los próximos días, siempre que 7.1720 (‘fuerte soporte’ anteriormente en 7.1400) no sea vulnerado. Mirando hacia adelante, el próximo nivel a monitorear por encima de 7.2400 es 7.2800.’ Posteriormente, el USD se disparó a 7.2559. Como se indicó, el nivel a monitorear ahora es 7.2800. Mirando hacia adelante, la próxima resistencia por encima de 7.2800 es 7.3115. El nivel de ‘fuerte soporte’ ha subido a 7.2000 desde 7.1720."

Por supuesto, las elecciones en EE.UU. y la mayor probabilidad de altos aranceles estadounidenses no solo afectan a las divisas del G10. Los mercados emergentes también es probable que sufran por la política comercial de EE.UU., especialmente México. Sin embargo, la reacción inicial de las divisas latinoamericanas al resultado fue algo sorprendente. Aunque el peso se depreció la noche de las elecciones, la debilidad no duró mucho. De hecho, el peso terminó el miércoles al alza, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.

USD/MXN apunta a niveles hacia 21

"En ese momento, pensé que esta era una reacción muy sorprendente y las razones dadas por algunos analistas, como la toma de beneficios, no parecían muy convincentes. Desde entonces, el panorama ha cambiado significativamente, con el peso depreciándose nuevamente de manera pronunciada y el USD/MXN apuntando a niveles hacia 21, lo cual está por encima de nuestras últimas previsiones. A pesar de este desarrollo, seguimos creyendo que los riesgos para el USD/MXN son al alza."

"Además de las razones específicas de México, los riesgos asociados con la nueva administración de Trump claramente apoyan esta visión. Vemos al peso como uno de los principales perdedores de estas elecciones. Esto se debe a que México exporta casi todos sus bienes a EE.UU. Si Trump sigue adelante con sus políticas comerciales, es probable que México sea uno de los mayores perdedores, incluso más que la zona euro y otros países europeos. Esto se debe a que estos están mucho más diversificados en términos de sus flujos comerciales. En resumen, es poco probable que los próximos meses traigan muchos desarrollos positivos para el peso."

"La situación en Brasil es algo diferente. La economía brasileña es una de las pocas que puede mantener el ritmo del muy fuerte crecimiento de EE.UU. Dada esta economía robusta, el banco central incluso está subiendo las tasas de interés nuevamente, mejorando aún más el carry frente al peso. Además, el impacto de los aranceles es probable que sea menor que en México. Después de todo, Brasil exporta una proporción mucho menor de sus exportaciones a EE.UU. Los riesgos fiscales siguen siendo el principal factor que frena al BRL, aunque hay señales anecdóticas de que se está avanzando también en este aspecto. Por lo tanto, seguimos creyendo que el real brasileño debería estar mejor posicionado que el peso en las próximas semanas."

El Dólar estadounidense (USD) probablemente seguirá subiendo, pudiendo alcanzar 155,45. Es poco probable que la resistencia principal en 156,00 se vea amenazada. A largo plazo, el aumento del impulso sugiere una mayor fortaleza del USD hacia 156,00, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Es probable una mayor fortaleza del USD hacia 156,00

VISIÓN A 24 HORAS: "El fuerte aumento que llevó al USD a 154,92 fue sorprendente (esperábamos un comercio en rango). No es sorprendente que el impulso alcista sea robusto. Hoy, el USD probablemente seguirá subiendo, pudiendo alcanzar 155,45. Es poco probable que la resistencia principal en 156,00 se vea amenazada por ahora. A la baja, cualquier retroceso probablemente se mantendrá por encima de 154,00, con un soporte menor en 154,35."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Indicamos hace dos días (11 de noviembre, spot en 152,80), que el reciente "impulso alcista se ha suavizado." Esperábamos que el USD comerciara en un rango de 151,30/154,70. No esperábamos que el impulso se reconstruyera tan rápidamente, ya que el USD subió y rompió por encima de 154,70 (el máximo ha sido 154,92). El aumento del impulso sugiere una mayor fortaleza del USD hacia 156,00. Para mantener el impulso, el USD debe permanecer por encima del nivel de 'soporte fuerte', actualmente en 153,35."

El tipo de cambio de la lira turca se ha depreciado levemente frente al dólar estadounidense en los últimos días, pero no de manera notable. Esto es aún más impresionante porque el dólar en sí ha estado recuperándose, lo que ha puesto a la mayoría de las divisas de mercados emergentes en la región – en particular las divisas de Europa del Este – en una posición desfavorable. La estabilidad de la lira es relevante porque los responsables de la política monetaria han hecho esfuerzos por destacar los fundamentos mejorados de la cuenta corriente de Turquía en los últimos meses, y hay una implicación de que esto debe ayudar al tipo de cambio, señala el analista de FX de Commerzbank, Tatha Ghose.

La cuenta corriente mejora en Turquía

"Al mismo tiempo, no debemos olvidar que hace solo un trimestre, escuchábamos mucho en los medios sobre grandes entradas de capital en Turquía, impulsadas por el optimismo sobre la nueva configuración de políticas – supuestamente esto estaba ayudando a la lira en ese momento, pero no estamos escuchando mucho sobre eso en estos días. La figura a continuación recapitula los datos reales sobre estos temas. La balanza por cuenta corriente, en términos ajustados estacionalmente, ha estado promediando mejor en los últimos meses."

"Pero vale la pena recordar que la balanza por cuenta corriente también registró superávits históricamente cuando la economía tuvo que desacelerarse. En la actualidad, presumiblemente son las tasas de interés más altas las que están comenzando a tener su efecto contractivo deseado. La mejora continua es alentadora, pero aún no es masiva en comparación. Históricamente, el problema siempre resultó ser la sostenibilidad – la mejora de la cuenta corriente fue impulsada por una recesión económica, y los responsables de la política monetaria inevitablemente se mostraron reacios a aceptar la recesión por mucho tiempo."

"Si la economía incurre en un déficit por cuenta corriente más estrecho, necesita importar menos capital extranjero. En este sentido, la caída en la entrada es consistente con el superávit por cuenta corriente, y no debería ser una fuente de preocupación. Pero hay una diferencia. En ciertas ocasiones raras, tanto la cuenta corriente como la cuenta de capital pueden moverse positivamente juntas – lo que constituye un desequilibrio por definición – las reservas de divisas del país aumentarían en este momento y es probable que la moneda se aprecie."

El mercado ha ignorado casi por completo los números de inflación en los últimos dos días dentro de la región de Europa Central y del Este (CEE) y la historia global parece seguir siendo el centro de atención, señala Frantisek Taborsky, analista de FX de ING.

La caída del EUR/USD puede mantener la presión sobre las divisas de la CEE

"Hoy no será muy diferente. El calendario ofrece números de cuenta corriente para septiembre en Polonia, la República Checa y Rumania. El mes pasado, estos produjeron una sorpresa positiva en la República Checa y una negativa en Polonia, lo que el mercado podría observar esta vez para ver si fue un caso aislado o una reversión de tendencia."

"Sin embargo, la historia principal sigue siendo la caída del EUR/USD, que debería mantener la presión sobre las divisas de la CEE. Seguimos siendo bajistas aquí. Si acaso, vemos al PLN superando a la región, pero quizás más tarde que pronto, aunque ayer el EUR/PLN rebotó en 4.360, lo que parece ser un nivel clave."

"Mientras que el HUF parece ser una historia aparte, el PLN/CZK podría captar la atención del mercado dado el rebote desde 5.800, lo que parece ser un límite para la debilidad del PLN aquí y podría obtener algo de soporte."

El Dólar neozelandés (NZD) probablemente comercie con una tendencia bajista hacia 0.5900; una ruptura sostenida por debajo de este nivel es poco probable. A largo plazo, el riesgo para el NZD parece haberse desplazado a la baja; es demasiado pronto para decir si el soporte principal en 0.5850 está al alcance, señalan los analistas de FX del UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El soporte principal en 0.5850 podría estar al alcance

24 horas vista: "Nuestra visión de que el NZD comerciaría en un rango entre 0.5945 y 0.5985 ayer fue incorrecta, ya que cayó a 0.5911. El NZD cerró a la baja un 0,63% en 0.5927. Ha habido un ligero aumento en el momentum, y es probable que el NZD comercie con una tendencia bajista hacia 0.5900 hoy. Dado que las condiciones se están acercando a niveles de sobreventa, una ruptura sostenida por debajo de 0.5900 es poco probable. Los niveles de resistencia están en 0.5940 y 0.5955."

Perspectiva 1 a 3 semanas: "Destacamos el lunes (11 de noviembre, par en 0.5965) que 'El panorama es incierto después de los movimientos bruscos pero de corta duración.' Teníamos la opinión de que el NZD 'podría comerciar en un rango amplio de 0.5915/0.6045 por ahora.' Ayer, el NZD cayó ligeramente por debajo de 0.5915, alcanzando un mínimo de 0.5911. A pesar del ligero aumento en el momentum, el riesgo para el NZD parece haberse desplazado a la baja. Sin embargo, es demasiado pronto para decir si el soporte principal en 0.5850 está al alcance. Tenga en cuenta que hay otro soporte en 0.5880. Para mantener el aumento en el momentum, el NZD debe permanecer por debajo del nivel de 'resistencia fuerte', actualmente en 0.5975."

El evento principal en los mercados de la libra esterlina hoy es un discurso de Catherine Mann, del Banco de Inglaterra, el miembro más de línea dura del MPC, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

EUR/GBP puede mantenerse cerca de la línea de gravedad de 0.8300

"Los mercados estarán atentos a cualquier comentario sobre las implicaciones del reciente presupuesto para la política monetaria y cualquier detalle sobre las últimas cifras de empleo/salarios. Dada su postura extremadamente dura, sospechamos que podría enfatizar – si acaso – el aspecto inflacionario del aumento del gasto del gobierno y quizás centrarse más en la cifra persistente de salarios en lugar del aumento de la tasa de desempleo en septiembre."

"En última instancia, la curva del GBP no necesita muchas más pistas de línea dura para moverse en esta etapa. Los mercados están valorando pocas o ninguna posibilidad de un recorte en diciembre, y solo 50 puntos básicos en total para septiembre de 2025. En nuestra opinión, los riesgos siguen inclinados hacia una revalorización moderada y un consecuente impacto negativo en la libra esterlina, aunque una revalorización a la baja de las tasas puede tardar en materializarse ya que los mercados actuarán con cautela al evaluar las implicaciones inflacionarias del presupuesto."

"El momentum suave para el EUR significa que el EUR/GBP podría mantenerse cerca de la línea de gravedad de 0.8300."

• El precio de la plata gana terreno debido a las reposiciones comerciales antes de la publicación de los datos de inflación de EE.UU. el miércoles.
• El Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. podría reportar un aumento del 2,6% interanual en octubre, con un aumento del IPC subyacente del 3,3%.
• Los precios de la plata podrían tener dificultades ya que la implementación de las políticas propuestas por Trump podría retrasar más recortes de tasas por parte de la Fed.

Los precios de la plata (XAG/USD) extienden las ganancias por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 30,90 $ por onza troy durante la sesión europea del miércoles. Los precios de la plata ganan impulso ya que los operadores parecen ajustar sus posiciones antes de un informe crucial de inflación de EE.UU., que podría moldear las expectativas de posibles recortes de tasas de interés de la Reserva Federal.

Unos datos del IPC de EE.UU. más suaves de lo esperado podrían fortalecer las expectativas de reducciones constantes de tasas por parte de la Fed, lo que probablemente aumentaría la demanda de metales preciosos sin rendimiento como la plata. Sin embargo, se proyecta que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general muestre un aumento interanual del 2,6% en octubre, en comparación con la lectura anterior del 2,4%. Mientras tanto, se espera que el IPC subyacente aumente un 3,3%.

Sin embargo, el precio de la plata denominada en dólares sigue bajo presión debido a un Dólar estadounidense (USD) en fortalecimiento, impulsado por las expectativas de expansión fiscal y políticas inflacionarias bajo la posible administración de Trump. Un USD más fuerte hace que la plata sea más cara para los compradores que tienen monedas extranjeras, lo que impacta negativamente en la demanda de la materia prima.

La implementación de las políticas propuestas por Trump podría llevar a un aumento de la inversión, el gasto y la demanda laboral, aumentando los riesgos de inflación. Este escenario podría llevar a la Reserva Federal (Fed) a adoptar una postura de política monetaria más restrictiva.

Los datos económicos débiles de China, combinados con la ausencia de estímulos económicos directos, han aumentado las preocupaciones sobre la demanda en el mayor centro de manufactura del mundo. La plata también está bajo presión debido a su uso significativo en la electrificación, especialmente en paneles solares.

Mientras tanto, los fabricantes de paneles solares de propiedad china están reduciendo la producción, en parte debido a los temores de que una posible victoria de Trump en las próximas elecciones de EE.UU. podría resultar en aranceles más altos para la industria. Morgan Stanley ha pronosticado que la administración Trump podría imponer aranceles inmediatos de hasta el 60% a las importaciones chinas.

El Dólar australiano (AUD) está bajo una leve presión bajista; podría descender, pero una ruptura sostenida por debajo de 0.6500 parece poco probable. A largo plazo, ha habido una acumulación tentativa de impulso; para descender de manera sostenida, el AUD debe romper y mantenerse por debajo de 0.6500, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Para descender más, el AUD debe romper y mantenerse por debajo de 0.6500

VISTA DE 24 HORAS: "Esperábamos que el AUD comerciara en un rango de 0.6555/0.6595 ayer. Nuestra visión fue incorrecta, ya que en lugar de comerciar en un rango, el AUD cayó a 0.6515, cerrando con una nota suave en 0.6532 (-0,64%). A pesar de la caída, el impulso bajista no ha aumentado mucho. Sin embargo, siempre que 0.6560 (resistencia menor en 0.6545) no sea superado, el AUD podría descender a 0.6500. Debido al leve impulso, una ruptura sostenida por debajo de 0.6500 parece poco probable."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra narrativa más reciente fue del lunes (11 de noviembre, spot en 0.6585), donde los recientes movimientos de precios pronunciados pero de corta duración han resultado en una perspectiva mixta. Indicamos que el AUD ‘podría continuar comerciando de manera volátil, probablemente entre 0.6515 y 0.6690.’ Ayer, el AUD probó el extremo inferior de nuestro rango esperado, tocando un mínimo de 0.6515. Ha habido una acumulación tentativa de impulso, pero es demasiado pronto para determinar si es suficiente para una caída sostenida. Para descender de manera decisiva, el AUD debe romper y mantenerse por debajo de 0.6500. La probabilidad de que el AUD rompa claramente por debajo de 0.6500 aumentará en los próximos días, siempre que 0.6600 no sea superado. Mirando hacia adelante, el próximo soporte por debajo de 0.6500 está en 0.6460."

• El EUR/JPY atrae compradores por tercer día consecutivo y se acerca al máximo semanal.
• La incertidumbre del BoJ sigue socavando al JPY y ofrece soporte al cruce.
• Una configuración técnica neutral justifica precaución para los alcistas en medio de la crisis política alemana. 

El cruce EUR/JPY construye sobre el rebote del día anterior desde las proximidades del soporte horizontal de 163.25-163.20, o el mínimo semanal, y gana algo de tracción de seguimiento el miércoles. Esto marca el tercer día de un movimiento positivo y eleva los precios al contado al extremo superior del rango semanal, alrededor de la región de 164.60-164.65 durante la primera mitad de la sesión europea.

La incertidumbre sobre los planes de subida de tasas del Banco de Japón (BoJ) se considera que socava al Yen Japonés (JPY) y resulta ser un factor clave que actúa como viento de cola para el cruce EUR/JPY. Dicho esto, las especulaciones de que las autoridades japonesas intervendrán en el mercado de divisas para apuntalar la moneda doméstica, junto con un tono de riesgo más débil, deberían limitar las pérdidas para el JPY de refugio seguro. Además, una crisis política en Alemania, la mayor economía de la Eurozona, sigue pesando sobre la moneda compartida y debería limitar las ganancias del par de divisas. 

Además, los osciladores neutrales en el gráfico diario justifican cierta precaución para los alcistas y sugieren que cualquier movimiento posterior al alza es más probable que enfrente una resistencia fuerte cerca de la marca psicológica de 165.00, o la Media Móvil Simple (SMA) de 200 días. Un movimiento sostenido más allá debería elevar el cruce EUR/JPY hacia el obstáculo de 165.45 en ruta a la zona de resistencia de 165.90-166.00. Esto es seguido por un pico de varios años, alrededor del área de 166.65-166.70 tocada en octubre, que si se supera debería allanar el camino para la reanudación de una tendencia alcista de dos meses. 

Por otro lado, la cifra redonda de 164.00 ahora parece proteger la caída inmediata antes del soporte horizontal de 163.25-163.20. Una ruptura convincente por debajo de este último podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el cruce EUR/JPY por debajo de la marca de 163.00, hacia probar el siguiente soporte relevante cerca de la región de 162.50-162.45. La corrección a la baja podría extenderse aún más hacia la SMA de 50 días, actualmente situada cerca de la zona de 162.00-161.95.

Gráfico diario del EUR/JPY

El EUR/USD ha permanecido bajo una intensa presión debido a una amplia recuperación del USD y bien podría moverse por debajo de 1.06 hoy si el IPC subyacente de EE.UU. se sitúa en 0,3% intermensual, señala el analista de FX de ING Francesco Pesole.

El EUR cotizará a 1.04 a finales de año

"A pesar del tamaño de la reciente caída del EUR/USD, debemos señalar que 1.060 es el nivel de valor justo a corto plazo implícito por los diferenciales de tasas a corto plazo. La brecha de la tasa de swap a dos años USD:EUR ha seguido ampliándose rápidamente, y actualmente está alrededor de 185pb."

"En otras palabras, no se está añadiendo mucha prima de riesgo adicional al EUR/USD en comparación con lo que sugieren las tasas, ya que los mercados están duplicando las expectativas de que el BCE reducirá las tasas más que la Fed antes del impacto de las tarifas en el crecimiento. Estamos, en todos los sentidos, en el campo moderado con nuestra previsión para el BCE, y de hecho pensamos que los mercados aún están subestimando (30pb) las posibilidades de un recorte de 50pb en diciembre."

"El calendario de la eurozona está bastante tranquilo hoy y las noticias de EE.UU. impulsarán el EUR/USD. Un posicionamiento estrecho sugiere una corrección al alza a corto plazo en el par, pero según la sección del USD anterior, no esperamos que esto ocurra hoy dado un IPC de EE.UU. aún alto. Independientemente de los ajustes a corto plazo, la dirección de la marcha es bajista para el EUR/USD, en nuestra opinión, y apuntamos a 1.04 para fin de año."

El precio del Oro frente al Euro se toma un respiro hoy miércoles 13 de noviembre, con el XAU/EUR repuntando tras caer ayer martes a mínimos de cuatro semanas, según datos de FXStreet.

El precio del Oro en euros se sitúa en estos momentos en 2.459,83 por onza troy, ganando un 0.52% en el día.

El Oro ha alcanzado hoy miércoles un máximo diario en 2.461,75 y un mínimo en 2.444,55. El martes, el precio del Oro en euros cerró en 2.447,11, perdiendo un 0.56% en el día.

En lo que va de año, el precio del Oro en euros ha ganado un 35.70%.

El precio del Oro se actualiza diariamente según las tasas de mercado del par XAU/EUR tomadas en el momento de la publicación.

¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?

• La competencia de activos alternativos como el Bitcoin (BTC) es probablemente bajista para el Oro. El BTC alcanzó un nuevo máximo histórico el martes, por encima de 89.000$, debido a las expectativas de que Trump relajará la regulación sobre las criptomonedas. Las acciones también podrían parecer atractivas inicialmente si el republicano reduce el impuesto de sociedades y afloja la regulación.
• La percepción de que Donald Trump será capaz de dar un giro a la guerra entre Ucrania y Rusia, de la que se jactó de poder resolver "en un día – 24 horas", también puede estar reduciendo los flujos de refugio seguro hacia el Oro. 

Se espera que la Libra esterlina (GBP) continúe en declive, pero queda por ver si el soporte principal en 1.2665 está al alcance hoy. A largo plazo, el impulso bajista ha aumentado; el próximo objetivo técnico está en 1.2665, señalan los analistas de FX del UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El próximo objetivo técnico está en 1.2665

VISTA DE 24 HORAS: "GBP cayó a un mínimo de 1.2858 el lunes. Cuando GBP se negociaba a 1.2870 ayer, señalamos que ‘hay margen para que GBP caiga a 1.2835.’ También señalamos que ‘es poco probable que el soporte principal en 1.2800 se vea amenazado.’ El repentino aumento del impulso bajista fue sorprendente, ya que GBP rompió por debajo de 1.2800 y se desplomó a 1.2719. GBP cerró bruscamente a la baja en un 0,96% a 1.2747. Es probable que el impulso bajista impulsivo supere las condiciones de sobreventa profunda. En otras palabras, se espera que GBP continúe en declive, pero queda por ver si el soporte principal en 1.2665 (mínimo a principios de agosto) está al alcance hoy. Al alza, cualquier rebote probablemente se mantendrá por debajo de 1.2810 con una resistencia menor en 1.2760."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Ayer (12 de noviembre, spot en 1.2870), destacamos que el ‘ligero aumento en el impulso indica que GBP probablemente bajará.’ También destacamos que ‘se espera que el nivel de 1.2800 proporcione un soporte significativo.’ El soporte anticipado en 1.2800 no se materializó ya que GBP se desplomó a través de este nivel y alcanzó 1.2719. El impulso bajista también ha aumentado. El próximo objetivo técnico está en 1.2665, el mínimo a principios de agosto. Continuaremos esperando que GBP se debilite mientras 1.2845 (el nivel de ‘resistencia fuerte’ estaba en 1.2975 ayer) no sea superado."

• El Peso mexicano se estabiliza después de debilitarse durante tres días consecutivos. 
• Los cambios políticos al otro lado de la frontera que impactan a México han sido el principal impulsor de la depreciación del Peso. 
• El USD/MXN se acerca al máximo de noviembre después de rebotar desde la base de un canal ascendente. 

El Peso mexicano (MXN) se estabiliza el miércoles después de una racha de tres días de debilidad impulsada por una mezcla de temores de los inversores sobre el impacto de la agenda comercial y de inmigración del presidente electo Donald Trump en México, un tono generalmente de aversión al riesgo en los mercados fuera de Estados Unidos (EE.UU.) (que tiende a impactar desproporcionadamente al Peso sensible al riesgo), y expectativas de que el Banco de México (Banxico) reducirá su tasa de interés principal en 25 puntos básicos (pbs) (0,25%) en su próxima reunión el jueves. Las tasas de interés más bajas son generalmente negativas para una moneda, ya que reducen los flujos de capital extranjero. 

El Peso mexicano se debilita a medida que se acumulan los vientos en contra al otro lado de la frontera

El Peso mexicano se ha depreciado a medida que los mercados valoran el impacto de la agenda política propuesta por Donald Trump en la economía mexicana. Se espera que Trump implemente altos aranceles a los productos mexicanos que ingresan a EE.UU., especialmente a los vehículos eléctricos chinos que se fabrican al otro lado de la frontera en México. El nombramiento de Mike Waltz como Asesor de Seguridad Nacional y Marco Rubio como Secretario de Estado en EE.UU. son señales particularmente malas desde esta perspectiva debido a su conocida postura dura sobre China. Se espera que los aranceles reduzcan la demanda de importaciones extranjeras, lo que a su vez probablemente disminuirá la demanda del Peso mexicano también. 

Las reformas del nuevo gobierno mexicano al poder judicial también contravienen las condiciones del acuerdo de libre comercio existente entre EE.UU., México y Canadá, el T-MEC. Esto podría darle a Trump la oportunidad de exigir una renegociación antes de que el acuerdo expire oficialmente en 2026, haciendo que la amenaza de aranceles sea más inmediata. 

El plan de Trump para deportar a millones de inmigrantes ilegales, muchos de los cuales probablemente sean mexicanos, es otro factor potencialmente negativo para el Peso, ya que la demanda de los trabajadores en EE.UU. que envían remesas a México es un impulsor clave de la moneda. 

La política también ha atraído críticas del presidente de México, Claudia Sheinbaum, quien dijo que EE.UU. necesitaba inmigrantes para su economía y que "Siempre defenderemos a los mexicanos al otro lado de la frontera". 

La creciente probabilidad de que el partido Republicano gane una mayoría en el Congreso de EE.UU., permitiéndoles implementar libremente las políticas radicales de Trump después de ganar el Senado, también podría impactar al MXN. Los escaños finales aún están siendo llamados, pero según la Associated Press, el partido Republicano ha ganado 216 escaños frente a los 207 del partido Demócrata, con solo 12 pendientes. El umbral para una mayoría es 218.

Según las previsiones de El Financiero, una mayoría republicana en el Congreso con Trump como presidente podría llevar al Peso a debilitarse aún más frente al USD. En tal escenario, estiman una banda de entre 21.14 y 22.26 para el USD/MXN. 

Análisis Técnico: El USD/MXN se acerca al máximo de noviembre

El USD/MXN se recupera durante tres días consecutivos después de encontrar un suelo en la base de un canal ascendente. Parece haber renovado su tendencia alcista a corto plazo, y dado el análisis técnico que dice que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una continuación al alza. 

Gráfico Diario del USD/MXN

Además, el USD/MXN también está en una tendencia alcista a mediano y largo plazo, lo que añade peso al movimiento al alza. Una ruptura por encima de 20.80 (máximo del 6 de noviembre) confirmaría un máximo más alto y una extensión de la tendencia alcista. El próximo objetivo al alza se encuentra en 21.00 (número redondo, soporte psicológico), donde los compradores podrían comenzar a encontrar resistencia. 

La segunda ronda de operaciones post-electorales de Trump ha llevado ahora al Índice del Dólar (DXY) a los máximos de 2022, ya que los mercados se aferran a la narrativa dual de una brecha más amplia de tasas y crecimiento entre EE.UU. y otros países desarrollados. La última noticia en el ámbito de los nombramientos gubernamentales es que Elon Musk y Vivek Ramaswamy liderarán un 'departamento de eficiencia gubernamental', que tiene como objetivo reducir la burocracia y el gasto. Es demasiado pronto para decir qué significará esto efectivamente para las finanzas públicas, pero esto confirma que Musk desempeñará un papel clave como asesor en la administración Trump, lo que probablemente alimenta las expectativas de desregulación y una fiscalidad más laxa, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.

El DXY puede consolidarse por encima de 106

"El fuerte USD está actualmente valorando una buena parte de la mezcla de políticas de Trump, y las publicaciones de datos/comentarios moderados de la Fed podrían ofrecer buenas oportunidades para tomar beneficios en posiciones alcistas del dólar. Sin embargo, nuestra visión para el informe de inflación de EE.UU. de hoy es que el IPC subyacente siguió aumentando a un consenso del 0,3% intermensual en octubre, y el IPC general al 0,2%. Esto está por encima de la tasa del 0,17% intermensual que necesita promediarse con el tiempo para alcanzar el objetivo de inflación del 2%, y debería mantener a los mercados en el lado moderado de la valoración para la Fed."

"Aun así, la valoración ya es bastante cautelosa sobre una mayor flexibilización de la Fed, con solo 15 pb valorados para diciembre y 23 pb para enero. Esto significa que probablemente hay un riesgo asimétrico a la baja para el dólar hoy en caso de una publicación del IPC subyacente ligeramente inferior a la esperada. También hay algunos oradores de la Fed a los que monitorear hoy: Kashkari, Williams, Musalem y Schmid."

"Si estamos en lo correcto con nuestra previsión del IPC, entonces el rally del dólar podría encontrar un poco más de impulso y el DXY consolidarse por encima de 106. No obstante, el reciente movimiento alcista está empezando a parecer un poco estirado, y el riesgo de una corrección a corto plazo del USD liderada por el posicionamiento, similar a la del 7 de noviembre, es bastante alto."

Salvo una ruptura por encima de 1.0660, el EUR podría seguir cayendo hasta 1.0585 antes de que se pueda esperar una estabilización. A largo plazo, el impulso bajista sigue siendo fuerte; el foco está en 1.0555. El siguiente objetivo técnico por debajo de 1.0555 está en 1.0500, señalan los analistas de FX del UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El foco está en 1.0555

24 horas vista: "Ayer, cuando el EUR estaba en 1.0655, destacamos que ‘podría seguir cayendo, pero el soporte principal en 1.0600 podría estar fuera de alcance.’ Nuestra visión de un EUR más bajo fue correcta, aunque cayó más de lo esperado a 1.0594, recuperándose para cerrar en 1.0623 (-0,29%). No es sorprendente que, después de caer bruscamente en los últimos días, las condiciones estén profundamente sobrevendidas. Sin embargo, la debilidad no se ha estabilizado. Hoy, salvo una ruptura por encima de 1.0660 (la resistencia menor está en 1.0640), el EUR podría seguir cayendo hasta 1.0585 antes de que se pueda esperar una estabilización. Esta vez, es probable que el siguiente soporte principal en 1.0555 esté fuera de alcance."

Perspectiva 1 a 3 semanas: "El pasado jueves (07 de noviembre, par en 1.0730), indicamos que la fuerte venta del miércoles pasado ‘sugiere una mayor debilidad del EUR’ y ‘los niveles a observar son 1.0665 (mínimo en junio) y el mínimo del año hasta la fecha de 1.0600 en abril.’ Tras una ruptura por debajo de 1.0665 el lunes, indicamos ayer (12 de noviembre, par en 1.0655) que ‘continuaremos manteniendo una visión negativa del EUR mientras no se rompa el nivel de ‘resistencia fuerte’ en 1.0760.’ Añadimos, ‘si el EUR rompe por debajo de 1.0600, el foco se desplazará a 1.0555.’ En el comercio de NY, el EUR rompió por debajo de 1.0600 y alcanzó 1.0594. Aunque las condiciones están sobrevendidas, el impulso bajista sigue siendo fuerte. Como se indicó, el foco ahora está en 1.0555. Al alza, el nivel de ‘resistencia fuerte’ se ha movido a la baja a 1.0705 desde 1.0760. Mirando hacia adelante, si el EUR rompe por debajo de 1.0555, el siguiente objetivo técnico se encuentra en 1.0500."

• El AUD/JPY gana terreno mientras los compradores de Yen adoptan cautela debido a la inestabilidad política en Japón.
• El Índice de Precios al Productor de Japón aumentó un 3,4% interanual en octubre y subió un 0,2% intermensual.
• El primer ministro australiano, Anthony Albanese, compartió sobre las discusiones comerciales con el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, durante una llamada telefónica la semana pasada.

El AUD/JPY extiende sus ganancias por tercer día consecutivo, cotizando alrededor de 101.20 durante las horas europeas del miércoles. El aumento en el par AUD/JPY se debe en gran medida al debilitamiento del Yen japonés (JPY), impulsado por las crecientes dudas sobre futuras subidas de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ). Se espera que el frágil gobierno minoritario de Japón complique cualquier plan de endurecimiento de la política monetaria.

En el frente de los datos, el informe preliminar del BoJ del miércoles mostró que el Índice de Precios al Productor (IPP) de Japón aumentó un 3,4% interanual en octubre, superando el 3,0% esperado y las lecturas anteriores del 3,1%. Mientras tanto, el IPP subió un 0,2% intermensual, superando el crecimiento plano esperado para el mes.

Mientras tanto, el Resumen de Opiniones del BoJ de su reunión de octubre destacó la división entre los responsables de la política sobre nuevas subidas de tasas. No obstante, el banco central mantuvo su perspectiva, sugiriendo que podría aumentar su tasa de referencia al 1% para la segunda mitad del año fiscal 2025, lo que equivaldría a un endurecimiento total de la política de 75 puntos básicos desde la tasa actual.

El Dólar australiano (AUD) ganó soporte después de una entrevista radial con el primer ministro de Australia (PM), Anthony Albanese. Albanese dijo que discutió las relaciones comerciales con el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, durante una llamada telefónica la semana pasada. Informó a Trump que EE.UU. tiene un superávit comercial con Australia y enfatizó que es de interés de Washington mantener un "comercio justo" con su aliado.

El miércoles, el Índice de Precios Salariales de Australia mostró un aumento interanual del 3,5% en el tercer trimestre, por debajo del crecimiento del 4,1% visto en el trimestre anterior y ligeramente por debajo del aumento anticipado del 3,6%. Esto representa el crecimiento salarial más lento desde el cuarto trimestre de 2022. Mientras tanto, el índice trimestral se mantuvo estable en el 0,8% en el tercer trimestre, justo por debajo del 0,9% esperado.

• La Libra esterlina cotiza de ida y vuelta cerca de un mínimo de tres meses alrededor de 1.2750 frente al Dólar estadounidense mientras los inversores se preparan para los datos de inflación de EE.UU. para octubre.
• Las expectativas del mercado de que la Fed recorte las tasas de interés en diciembre han disminuido ligeramente.
• Los inversores esperan el discurso de Mann del BoE y una serie de oradores de la Fed para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.

La Libra esterlina (GBP) se consolida en un rango estrecho cerca de un nuevo mínimo de tres meses alrededor de 1.2750 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del miércoles. El par GBP/USD cotiza tranquilamente mientras los inversores esperan los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para octubre, que se publicarán a las 13:30 GMT. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se aferra a las ganancias alrededor de 106.00, el nivel más alto visto en más de seis meses.

Los economistas esperan que la inflación general se acelere al 2,6% desde el 2,4% en septiembre, con el IPC subyacente – que excluye los precios volátiles de alimentos y energía – aumentando constantemente un 3,3% interanual. Se estima que el IPC general y el subyacente mensual han aumentado constantemente un 0,2% y un 0,3%, respectivamente.

No se espera que los datos de inflación impacten significativamente en las expectativas del mercado sobre la probable acción de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de diciembre, a menos que haya una divergencia significativa del consenso. Comentarios recientes de la mayoría de los funcionarios de la Fed indicaron que confían en que la tendencia de desinflación se mantenga en camino hacia el objetivo del banco del 2%.

Aún así, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, adoptó una nota cautelosa el martes en un evento de Yahoo! Finance. "Si la inflación sorprende al alza antes de diciembre, eso podría hacernos detenernos", dijo. Kashkari agregó que la política monetaria es "moderadamente restrictiva en este momento" y espera que el crecimiento económico persista. Cuando se le preguntó sobre el impacto de las políticas del presidente electo Donald Trump en las perspectivas de inflación, Kashkari dijo: "El arancel es un aumento único en los precios, eso no es inflacionario en sí mismo".

El presidente electo Donald Trump ha prometido aumentar los aranceles de importación en un 10% y reducir los impuestos corporativos en su campaña electoral.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) a 4,25%-4,50% en diciembre es del 62%, por debajo del 70% de hace una semana.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina sigue vulnerable frente a sus principales pares

• La Libra esterlina se mantiene a la defensiva en las horas de negociación europeas del miércoles después de una fuerte venta el martes. La moneda británica se desplomó después de que los datos del mercado laboral del Reino Unido (UK) para los tres meses que terminaron en septiembre mostraron que la tasa de desempleo aumentó más de lo esperado al 4,3%. Las nuevas nóminas también fueron menores, con 219.000 frente a los 373.000 empleos añadidos en los tres meses que terminaron en agosto.
• "La tasa de desempleo más alta (del Reino Unido) podría hacer que el mercado comience a valorar una mayor probabilidad de un recorte de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE) el próximo mes", según analistas de XTB.
• Sin embargo, no todos los componentes de los datos del mercado laboral fueron desfavorables para la Libra esterlina, ya que los datos de ganancias promedio, una medida clave del crecimiento salarial que impulsa el gasto del consumidor, fueron más altos de lo esperado.
• Después de la publicación de los datos de empleo, los comentarios del economista jefe del BoE, Huw Pill, en la conferencia del banco suizo UBS sugirieron que está ligeramente preocupado por las presiones inflacionarias persistentes. "Como vimos en los datos del mercado laboral que se publicaron esta mañana, el crecimiento salarial sigue siendo bastante persistente en niveles elevados y niveles que, dado el panorama del crecimiento de la productividad en el Reino Unido, son difíciles de reconciliar con el objetivo de inflación del Reino Unido", dijo Pill, informó Reuters.
• En la sesión del miércoles, los inversores prestarán mucha atención al discurso de Catherine Mann, miembro externo del BoE, que está programado para las 09:45 GMT. Mann, una defensora abierta de mantener las tasas de interés sin cambios en el 5% en una reunión de política la semana pasada, cuando los otros ocho miembros del Comité de Política Monetaria (MPC) votaron por un recorte de tasas de 25 pb. En la sesión de EE.UU., varios funcionarios de la Fed también están programados para hablar.

Análisis Técnico: La Libra esterlina se mantiene por debajo de la EMA de 200 días

La Libra esterlina tambalea por encima del mínimo de tres meses cerca de 1.2700 frente al Dólar estadounidense. El GBP/USD se debilitó bruscamente el martes, rompiendo por debajo de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 200 días, que cotiza alrededor de 1.2860. La tendencia general del Cable se volvió ampliamente negativa después de que la acción del precio cayera por debajo del límite inferior del canal ascendente, lo que estableció una reversión bajista.

Un impulso bajista ha comenzado con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cayendo por debajo de 40.00.

Mirando hacia abajo, el mínimo de agosto en 1.2665 será un gran soporte para los alcistas de la Libra esterlina. Al alza, el Cable enfrentará resistencia cerca de la cifra psicológica de 1.3000.

• El NZD/USD podría probar el límite superior del canal descendente cerca de la EMA de nueve días en el nivel de 0.5961.
• La EMA de nueve días permaneciendo por debajo de la EMA de 14 días indica una debilidad persistente en el impulso de precio a corto plazo.
• El par podría navegar el área alrededor del límite inferior del canal descendente en el nivel de 0.5860.

El par NZD/USD se mantiene después de registrar pérdidas en la sesión anterior, cotizando alrededor de 0.5920 durante las horas europeas del miércoles. El análisis del gráfico diario muestra una fuerte tendencia bajista, con el par NZD/USD moviéndose hacia abajo dentro de un canal descendente.

La media móvil exponencial (EMA) de nueve días permanece por debajo de la EMA de 14 días, indicando una debilidad continua en el impulso de precio a corto plazo. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días, un indicador clave de impulso, está por debajo de la marca de 50, reflejando un impulso bajista sostenido. Una mayor caída hacia el nivel de 30 amplificaría esta tendencia bajista para el par NZD/USD.

A la baja, el par NZD/USD podría encontrar soporte alrededor del nivel psicológico de 0.5900. Una ruptura por debajo de este nivel podría aumentar la presión de venta, empujando al par hacia el límite inferior del canal descendente en 0.5860, con un soporte de retroceso adicional en el nivel psicológico de 0.5850.

En términos de resistencia, el par enfrenta un obstáculo inmediato en el límite superior del canal descendente cerca de la EMA de nueve días en 0.5961, seguido por la EMA de 14 días en 0.5977. Una ruptura por encima de la EMA de 14 días fortalecería el impulso de precio, permitiendo potencialmente que el par NZD/USD se acerque al nivel psicológico de 0.6100.

NZD/USD: Gráfico diario

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) y presidente del Banco de Francia, François Villeroy de Galhau, arrojó luz sobre las medidas de política monetaria del banco central el miércoles, apuntando que se pueden esperar más recortes de tasas de interés.

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

El EUR/USD cotiza un 0,15% a la baja en el día en 1.0606, al momento de escribir.

• El USD/CAD se fortalece a medida que el Dólar estadounidense se aprecia debido al optimismo en torno a las políticas de Trump.
• La implementación de las políticas fiscales propuestas por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podría retrasar nuevos recortes de tasas por parte de la Fed.
• El CAD vinculado a las materias primas se debilita a medida que los precios del petróleo caen tras la reducción de la previsión de crecimiento de la demanda mundial de petróleo por parte de la OPEP para 2024.

El USD/CAD sube por cuarta sesión consecutiva, cotizando alrededor de 1.3960 durante las primeras horas europeas del miércoles. El factor principal que contribuye a la reciente debilidad del EUR/USD es la fortaleza del Dólar estadounidense (USD) en medio del optimismo en torno a las políticas de Trump.

La implementación de las políticas fiscales propuestas por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podría estimular la inversión, aumentar el gasto gubernamental y fortalecer la demanda laboral. Sin embargo, este aumento en la actividad económica también podría alimentar riesgos inflacionarios.

El martes, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, afirmó que el banco central sigue confiado en su lucha continua contra la inflación transitoria, pero advirtió que aún es demasiado pronto para declarar una victoria completa. Kashkari también señaló que la Fed se abstendría de modelar el impacto económico de las políticas de Trump hasta que haya mayor claridad sobre los detalles de esas políticas.

La caída en los precios del petróleo crudo continúa debilitando al Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas. Cabe destacar que Canadá sigue siendo el mayor exportador de petróleo a Estados Unidos (EE.UU.). Al momento de escribir esto, el petróleo West Texas Intermediate (WTI) cotiza cerca de 68,00 $. Los precios del petróleo crudo cayeron después de que la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) redujera su previsión de crecimiento de la demanda mundial de petróleo para 2024.

Con un calendario económico tranquilo en Canadá esta semana, el Dólar canadiense está cediendo terreno al Dólar estadounidense. Los operadores ahora están centrando su atención en la próxima publicación de los datos de inflación de EE.UU. el miércoles, que podría proporcionar más información sobre la futura política de EE.UU.

• El USD/CHF extiende su alza hasta cerca de 0.8830 en la sesión europea temprana del miércoles. 
• Los datos de inflación del IPC de octubre de EE.UU. serán el centro de atención el miércoles. 
• La incertidumbre en torno a la política de Trump y los riesgos geopolíticos podrían limitar la subida del par.

El par USD/CHF cotiza en territorio positivo por cuarto día consecutivo alrededor de 0.8830 durante la sesión europea temprana del miércoles. La recuperación del Dólar estadounidense (USD) debido a las operaciones de Trump proporciona cierto soporte al par.

Las operaciones de Trump han respaldado al Dólar y a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ya que los mercados esperan que la Reserva Federal (Fed) reduzca el ritmo de futuras reducciones de tasas. Los mercados han descontado casi un 62,4% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en la reunión de diciembre, frente al 75% de la semana pasada, según la herramienta CME FedWatch. 

Los participantes del mercado estarán atentos a los datos clave de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para octubre, que se publicarán más tarde el miércoles. Se estima que el IPC general aumente un 2,6% interanual en octubre, más rápido que la lectura anterior de un aumento del 2,4%. Se espera que el IPC subyacente se mantenga en un 3,3% interanual en octubre. Mientras tanto, se espera que el IPC mensual y el IPC subyacente muestren un aumento del 0,2% y 0,3%, respectivamente.

Una sorpresa a la baja en la inflación anual del IPC de EE.UU. podría disminuir las expectativas de un recorte de tasas de la Fed en diciembre y podría ejercer cierta presión de venta sobre el USD. Por otro lado, los mercados podrían rechazar las expectativas de un recorte de tasas en diciembre si las lecturas del IPC son más altas de lo esperado, elevando al Dólar. 

Por otro lado, los flujos de refugio seguro podrían impulsar al Franco suizo (CHF) y podrían limitar la subida del par. Los operadores monitorearán el desarrollo en torno a la creciente incertidumbre sobre el impacto de los posibles aranceles en la próxima administración de Trump y las tensiones geopolíticas en curso en el Medio Oriente. 

Esto es lo que necesita saber el miércoles 13 de noviembre:

El rally del mercado más amplio inspirado por las políticas de Trump toma un respiro temprano el miércoles mientras la atención se desplaza nuevamente hacia los datos económicos, anticipando el importante informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. programado para su publicación en la sesión americana.

El Dólar estadounidense (USD) hace una pausa en su actual subida junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. mientras los operadores recogen beneficios en sus posiciones largas en USD en la antesala del enfrentamiento de la inflación en EE.UU. Los datos son críticos para evaluar la trayectoria de flexibilización de la Reserva Federal (Fed).

Los mercados están valorando una probabilidad de alrededor del 62% de otro recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) para diciembre, frente al 83% de hace un mes, según la herramienta FedWatch del CME Group.

Las políticas de línea dura del presidente electo de EE.UU., Trump, sobre el comercio y la reducción de impuestos se consideran inflacionarias, lo que requiere tasas de interés más altas mientras apoyan al Dólar frente a sus principales rivales.

Además, las persistentes preocupaciones económicas de China y el nerviosismo previo al IPC de EE.UU. mantienen a los operadores en vilo, dejando a las principales divisas oscilando en un rango estrecho.  

USD/JPY se encuentra en su nivel más alto desde el 30 de julio, cerca de 155.00. La ausencia de intervención verbal japonesa y la incertidumbre sobre las subidas de tasas del Banco de Japón (BoJ) en medio del frágil gobierno minoritario en Japón siguen siendo un lastre para la moneda doméstica.

AUD/USD ha entrado en una fase de consolidación a la baja por debajo de 0.6550, con flujos de aversión al riesgo frenando su recuperación. NZD/USD lucha por encima de 0.5900 mientras los inversores se alejan de los activos de riesgo. USD/CAD recupera 1.3950 en medio de los precios moderados del petróleo WTI.

EUR/USD retrocede para probar el soporte de 1.0600 después de alcanzar un mínimo anual en 1.0594 el martes. La incertidumbre política en Alemania y la divergencia de políticas entre la Fed y el Banco Central Europeo (BCE) socavan al par.

GBP/USD permanece vulnerable cerca de 1.2740, habiendo caído después de los datos mixtos de empleo del Reino Unido. El próximo enfoque es el discurso de la política del BoE, Catherine Mann.  

Oro mantiene un rebote tibio justo por encima de 2.600$, a una distancia de los mínimos de dos meses. Los datos del IPC de EE.UU. y un grupo de oradores de la Fed son esperados con ansias para el próximo gran movimiento en el metal precioso.

• El EUR/AUD baja hacia 1.6250 en la sesión asiática del miércoles. 
• El cruce mantiene la perspectiva negativa por debajo de la EMA de 100 periodos, con el indicador RSI bajista. 
• El nivel de soporte inicial se observa en 1.6183; la primera barrera alcista se sitúa en 1.6293. 

El cruce EUR/AUD lucha por ganar terreno alrededor de 1.6250 el miércoles durante la sesión europea temprana. Las propuestas de aumentos arancelarios sobre productos chinos por parte del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, debilitan al Dólar australiano (AUD), proxy de China, ya que Australia es uno de los mayores exportadores a China.

Según el gráfico de 4 horas, la perspectiva bajista del EUR/AUD se mantiene intacta ya que el cruce se sostiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 periodos. Además, el impulso a la baja está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se sitúa por debajo de la línea media cerca de 46,50, lo que sugiere que aún podría haber espacio para más caídas en el corto plazo. 

El nivel de soporte inicial para el cruce surge cerca del límite inferior de la Banda de Bollinger en 1.6183. Las pérdidas extendidas podrían ver una caída a 1.6135, el mínimo del 18 de octubre. El filtro adicional a la baja a observar es el nivel psicológico de 1.6100. 

Al alza, el límite superior de la Banda de Bollinger cerca de 1.6293 actúa como nivel de resistencia inmediato para el precio. El siguiente obstáculo se sitúa en 1.6322, la EMA de 100 días. Cualquier compra de seguimiento verá un repunte hacia 1.6500, número redondo. 

Gráfico de 4 horas del EUR/AUD

Las expiraciones de opciones FX para el 13 de noviembre, corte de NY a las 10:00 hora del Este a través de DTCC, se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.0580 745m
• 1.0600 2,1b
• 1.0625 889m
• 1.0650 1,4b
• 1.0700 1,3b
• 1.0750 959m
• 1.0775 525m

USD/JPY: montos en USD                     

• 152.00 708m
• 153.00 875m
• 155.00 926m

USD/CHF: montos en USD     

• 0.8650 841m
• 0.8700 424m

EUR/GBP: montos en EUR        

• 0.8305 830m

• El precio del oro registra una buena recuperación desde un mínimo de casi dos meses alcanzado el martes.
• Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses y un Dólar alcista podrían limitar las ganancias del XAU/USD sin rendimiento.
• Los inversores esperan ahora las cruciales cifras de inflación al consumidor de EE.UU. para obtener un nuevo impulso. 

El precio del oro (XAU/USD) atrae a algunos compradores durante la sesión asiática del miércoles y, por ahora, parece haber roto una racha de tres días de pérdidas hasta su nivel más bajo desde el 20 de septiembre, alrededor de la región de 2.590-2.589 $ tocada el día anterior. El repunte carece de un catalizador fundamental obvio y podría atribuirse a un cierto reposicionamiento antes de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. Los datos cruciales podrían influir en las expectativas sobre la senda de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) y proporcionar un nuevo impulso direccional al metal amarillo sin rendimiento. 

Antes del riesgo clave de los datos, el Dólar estadounidense (USD) entra en una fase de consolidación alcista tras el reciente repunte a su nivel más alto desde principios de mayo. Esto, junto con los temores de que los aranceles proteccionistas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, impacten en la economía global y un tono generalmente más débil en los mercados bursátiles, ofrece cierto soporte al precio del oro de refugio seguro. Sin embargo, el alza del XAU/USD parece limitada en medio de las expectativas de que las políticas expansivas de Trump podrían impulsar la inflación y restringir a la Fed de relajar agresivamente su política monetaria.

El precio del oro podría tener dificultades para capitalizar la recuperación en medio del optimismo sobre las políticas expansivas propuestas por Trump

• El Dólar estadounidense subió a su nivel más alto desde principios de mayo el martes en medio del optimismo sobre las políticas expansivas propuestas por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, y arrastró el precio del oro por debajo del nivel de 2.600 $ por primera vez desde septiembre.
• Además, la probabilidad de que se implementen los aranceles proteccionistas de Trump debería ejercer presión al alza sobre la inflación y limitar el margen para que la Reserva Federal recorte las tasas de interés, lo que sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses.
• El presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, dijo el martes que la inflación podría estar bajo control, aunque el camino sigue siendo incierto y que el indicador subyacente podría dar una señal de que corre el riesgo de quedarse por encima del objetivo del 2% del banco central. 
• Por separado, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, señaló que cualquier sorpresa al alza en la inflación en las semanas previas a la reunión de política monetaria del FOMC de diciembre podría alentar al banco central a pausar los recortes de tasas de interés. 
• El rendimiento de la deuda pública estadounidense de referencia a 10 años se mantiene cerca de un pico de varios meses alcanzado tras la victoria de Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. en medio de la reducción de las expectativas de recortes agresivos de tasas de interés por parte de la Fed en el futuro.
• Los alcistas del USD toman una breve pausa para respirar y esperan la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU., que jugarán un papel clave en la influencia de las expectativas del mercado sobre la senda de recortes de tasas de la Fed y proporcionarán un nuevo impulso.
• Se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) general haya subido un 0,2% en octubre y un 2,6% en los últimos 12 meses, frente al 2,4% del mes anterior, lo que genera dudas sobre cuánto margen tiene la Fed para seguir recortando tasas.

El precio del oro necesita encontrar aceptación por debajo del nivel de 2.600 $ y el nivel de 38.2% de Fibonacci para que los bajistas mantengan el control a corto plazo

Desde una perspectiva técnica, la resiliencia nocturna por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% del rally de junio-octubre y el posterior movimiento al alza justifican la cautela para los operadores bajistas. Dicho esto, los osciladores en el gráfico diario se mantienen profundamente en territorio negativo y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del oro es a la baja. 

Por lo tanto, cualquier movimiento posterior al alza podría verse como una oportunidad de venta y permanecer limitado cerca de la resistencia de 2.630-2.632 $. Dicho esto, algunas compras de continuación podrían elevar el precio del oro a la siguiente barrera relevante cerca de la región de 2.650-2.655 $, en ruta hacia el nivel de 2.670 $. Esto es seguido por el nivel de 2.700 $, que si se supera decisivamente, sugerirá que la reciente caída correctiva desde el pico histórico ha seguido su curso. 

Por otro lado, los operadores bajistas necesitan esperar la aceptación por debajo del nivel de 2.600 $ y el nivel de 38.2% de Fibonacci antes de abrir nuevas posiciones. La caída subsiguiente podría arrastrar el precio del oro a la confluencia de 2.540 $ – que comprende la media móvil simple (SMA) de 100 días y el nivel de 50% de Fibonacci. Esto podría actuar como una base sólida a corto plazo para el XAU/USD, que si se rompe, se verá como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas.

• El GBP/JPY recupera tracción positiva el miércoles en medio de una modesta debilidad del JPY.
• La incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ y la incertidumbre política interna debilitan al JPY.
• Los temores de intervención ayudan a limitar las pérdidas del JPY y frenan al par antes del discurso de Mann del BoE.

El cruce GBP/JPY atrae algunas compras cerca del mínimo semanal, alrededor de la región de 196.85-196.80, y revierte parte de las pérdidas del día anterior. Los precios al contado, sin embargo, permanecen confinados en un rango familiar y actualmente cotizan alrededor de la zona de 197.30-197.35, con una subida de menos del 0,15% en el día.

El Yen Japonés (JPY) continúa con su rendimiento relativo inferior en medio de la incertidumbre sobre los planes de subida de tasas del Banco de Japón (BoJ) y resulta ser un factor clave que actúa como viento de cola para el cruce GBP/JPY. Los inversores ahora parecen convencidos de que el panorama político de Japón podría dificultar que el BoJ endurezca aún más su política monetaria. Esto, en gran medida, eclipsa un aumento en el Índice de Precios de Producción (IPP) de Japón a la tasa anual más alta desde julio de 2023, lo que refleja una presión inflacionaria sostenida. 

Sin embargo, las especulaciones de que las autoridades japonesas podrían intervenir en el mercado de divisas para apuntalar la moneda doméstica y un tono de riesgo más suave ayudan a limitar las pérdidas del JPY como refugio seguro. La Libra Esterlina (GBP), por otro lado, lucha por ganar tracción significativa debido a los datos mixtos de empleo del Reino Unido el martes. Esto, a su vez, podría frenar a los operadores de realizar apuestas direccionales agresivas en torno al cruce GBP/JPY, justificando cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. 

Los participantes del mercado ahora esperan un discurso programado de Catherine Mann, miembro externo del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), para obtener algún impulso. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo más amplio podría influir en la demanda del JPY como refugio seguro y contribuir a producir oportunidades de trading a corto plazo. No obstante, el trasfondo fundamental mixto hace prudente esperar un movimiento sostenido en cualquier dirección para confirmar la trayectoria a corto plazo del cruce GBP/JPY.

• El EUR/USD podría depreciarse aún más ya que las posibles políticas fiscales de Trump podrían retrasar más recortes de tasas de la Fed.
• Se espera que el Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. muestre un aumento interanual del 2.6% en octubre.
• Los operadores esperan la publicación del Producto Interior Bruto de la UE para el tercer trimestre el jueves.

El par EUR/USD sigue bajo presión el miércoles, manteniéndose estable justo por encima del nivel de 1.0600 durante las horas de negociación asiáticas. Esto marcaría el cuarto día consecutivo de pérdidas para el Euro, ya que el par continúa enfrentando un impulso bajista.

El factor principal que contribuye a la reciente debilidad del EUR/USD es la fortaleza del Dólar estadounidense (USD). La implementación de las políticas fiscales propuestas por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podría estimular la inversión, aumentar el gasto gubernamental y fortalecer la demanda laboral. Sin embargo, este aumento en la actividad económica también podría alimentar riesgos inflacionarios.

El martes, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, afirmó que el banco central sigue confiado en su lucha continua contra la inflación transitoria, pero advirtió que aún es demasiado pronto para declarar una victoria completa. Kashkari también señaló que la Fed se abstendría de modelar el impacto económico de las políticas de Trump hasta que haya mayor claridad sobre los detalles de esas políticas.

Los operadores ahora están enfocados en la próxima publicación de los datos de inflación de EE.UU. el miércoles para obtener más orientación sobre la política futura de EE.UU. Se espera que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general muestre un aumento interanual del 2.6% en octubre, con el IPC subyacente anticipado a subir un 3.3%.

El enfoque se desplazará hacia la actualización del Producto Interior Bruto (PIB) de la UE el jueves, donde se espera que la cifra del PIB del tercer trimestre confirme la estimación preliminar de crecimiento del 0.4% intertrimestral. Mientras tanto, se prevé que el PIB muestre un modesto crecimiento del 0.9% interanual para el tercer trimestre, señalando un desempeño económico mediocre en la región.

Según un reciente documento de la London School of Economics and Political Science, la implementación de un arancel del 10% sobre todos los bienes importados, como lo aboga Trump, podría tener un impacto negativo del 0.1% en el Producto Interior Bruto (PIB) de la Unión Europea (UE). Esta posible desaceleración económica en Europa podría afectar aún más el desempeño del Euro frente al Dólar estadounidense.

• El NZD/USD se mantiene estable en la sesión asiática del miércoles. 
• El informe de inflación del IPC de octubre en EE.UU. será seguido de cerca el miércoles.
• Los planes arancelarios de Trump podrían limitar el alza del Kiwi a corto plazo. 

El par NZD/USD cotiza plano cerca de 0.5930 durante las horas de negociación asiáticas del miércoles. Sin embargo, el alza del par podría estar limitada en medio de un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD). Los operadores se preparan para el Índice de Precios al Consumo (IPC) de octubre en EE.UU. y los comentarios de la Fed más tarde el miércoles. 

La expectativa de que los aranceles de importación inflacionarios del presidente electo republicano Donald Trump aumenten los precios y dejen a la Reserva Federal (Fed) con menos margen para recortar las tasas de interés impulsa al USD en general. Sin embargo, la atención se desplazará al informe de inflación del IPC. Se espera que el indicador subyacente suba un 0,3% intermensual en octubre. Cualquier señal de una inflación más alta podría reducir aún más la posibilidad de una relajación en diciembre, impulsando al Dólar. Por otro lado, un resultado más suave podría llevar a los operadores a aumentar sus apuestas sobre recortes de tasas de la Fed en diciembre. 

"Es probable que la atención vuelva a centrarse en la inflación y la política de la Fed en la última parte de la semana, pero aún está por verse si eso traerá un desmantelamiento de las operaciones de Trump," señaló Charu Chanana, estratega jefe de inversiones en Saxo.

El Dólar neozelandés (NZD) sigue siendo vulnerable ya que las políticas comerciales del presidente estadounidense Donald Trump, especialmente el espectro de aranceles más altos sobre China, podrían pesar sobre el NZD, que actúa como proxy de China, frente al USD, ya que China es un socio comercial importante para Nueva Zelanda. 

• El GBP/USD se deprecia ya que las posibles políticas fiscales de Trump podrían retrasar más recortes de tasas de la Fed.
• La publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. será observada en la sesión norteamericana.
• La Libra esterlina se debilitó ya que las cifras mixtas de empleo en el Reino Unido indicaron un mercado laboral en desaceleración durante los tres meses que terminaron en septiembre.

El GBP/USD extiende su racha de pérdidas por cuarta sesión consecutiva, cotizando alrededor de 1.2740 durante las horas asiáticas del miércoles. Esta caída del par se atribuye a un Dólar estadounidense (USD) más fuerte en medio del optimismo en torno a las operaciones de Trump.

El Dólar estadounidense se fortalece ya que los analistas señalaron que si se implementan las políticas fiscales de Trump, podrían impulsar la inversión, el gasto y la demanda laboral, aumentando potencialmente los riesgos de inflación. Este escenario podría llevar a la Reserva Federal (Fed) a adoptar una postura de política monetaria más restrictiva.

Los operadores ahora están enfocados en la próxima publicación de los datos de inflación de EE.UU. el miércoles para obtener más orientación sobre la futura política de EE.UU. Se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) general muestre un aumento interanual del 2,6% en octubre, con el IPC subyacente anticipado a subir un 3,3%.

La Libra esterlina (GBP) se debilitó tras los datos mixtos del mercado laboral del Reino Unido. El martes, las cifras de empleo indicaron un mercado laboral en desaceleración durante los tres meses que terminaron en septiembre. La tasa de desempleo de la OIT aumentó al 4,3% desde el 4,0% en el período anterior, superando el 4,1% esperado. Durante el mismo período, el cambio en el empleo mostró que los empleadores del Reino Unido añadieron 219.000 nuevos empleos, significativamente menos que la publicación anterior de 373.000.

El último Informe de Política Monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) se publicará el miércoles, y los inversores están ansiosos por evaluar posibles ideas sobre cómo planea el BoE navegar por la economía desequilibrada del Reino Unido en medio de las preocupaciones inflacionarias en curso.

• El EUR/CAD podría encontrar soporte inmediato en el nivel psicológico de 1.4800.
• El RSI de 14 días señala un impulso bajista sostenido ya que se mantiene ligeramente por encima del nivel de 30.
• El par podría explorar el área alrededor de una "resistencia de retroceso" en el nivel de 1.4870.

El cruce EUR/CAD lucha por rebotar tras tres días consecutivos de pérdidas, cotizando alrededor del nivel de 1.4810 durante las horas asiáticas del miércoles. Un análisis técnico de un gráfico diario indica un fuerte impulso bajista, con indicadores que sugieren que los vendedores aún tienen firmemente el control del mercado. Sin embargo, las condiciones de sobreventa podrían estar acercándose, insinuando la posibilidad de una corrección a corto plazo.

En el gráfico diario, el EUR/CAD cotiza por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días, que ha estado sirviendo como una línea de resistencia dinámica en las sesiones recientes. La EMA de nueve días también ha divergido por debajo de la EMA de 14 días, creando un "cruce bajista" que refleja un debilitamiento del impulso a corto plazo y solidifica la trayectoria descendente del par.

El RSI de 14 días, una herramienta popular para identificar condiciones de sobrecompra o sobreventa, se encuentra actualmente ligeramente por encima del nivel de 30. Esta posición señala un impulso bajista sostenido sin confirmar completamente una condición de sobreventa. Si el RSI cae por debajo del nivel crítico de 30, los operadores podrían buscar señales de una corrección al alza. Un rebote desde condiciones de sobreventa podría llevar al par de vuelta hacia el rango de 1.4850-1.4900, donde los vendedores podrían nuevamente poner a prueba la resistencia de cualquier intento de recuperación.

A la baja, el nivel de 1.4800 está actuando como un nivel psicológico y podría ser la primera línea de defensa si la presión de venta continúa. Este nivel es a menudo crucial, ya que los niveles psicológicos pueden atraer interés de compra de los operadores que esperan un posible rebote.

Si el cruce EUR/CAD rompe por debajo de 1.4800, el siguiente soporte crítico se encuentra en 1.4700. Este nivel tiene una importancia significativa para los operadores técnicos, ya que podría ralentizar la caída o reforzar la tendencia bajista si se rompe decisivamente. Una caída por debajo de este nivel podría preparar el escenario para que el EUR/CAD se acerque a su mínimo de siete meses en 1.4587.

Al alza, el par EUR/CAD encuentra su primer obstáculo alrededor de 1.4870, un nivel que anteriormente sirvió como soporte pero que ahora se ha convertido en "resistencia de retroceso". Un movimiento por encima de este nivel de "retroceso" podría indicar que el sentimiento alcista está emergiendo, aunque con cautela, entre los participantes del mercado.

Si el EUR/CAD rompe por encima de 1.4870, la atención se desplazará a la EMA de nueve días en 1.4918 y la EMA de 14 días en 1.4949. Ambos niveles representan puntos de resistencia dinámica y necesitarían ser superados para que se desarrolle cualquier impulso alcista significativo.

EUR/CAD: Gráfico Diario

• Se prevé que el Índice de Precios al Consumo de EE.UU. aumente un 2,6% interanual en octubre, más rápido que el aumento del 2,4% en septiembre.
• Se espera que la inflación anual del IPC subyacente se mantenga en el 3,3% en octubre.
• Los datos de inflación podrían impactar significativamente en la valoración del mercado sobre la perspectiva de las tasas de interés de la Fed y el valor del Dólar estadounidense.

Los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para octubre, publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), son muy esperados y están programados para ser publicados el miércoles a las 13:30 GMT.

Se espera que el Dólar estadounidense (USD) experimente una intensa volatilidad probablemente impulsada por el informe de inflación de EE.UU., que podría impactar significativamente en la valoración del mercado sobre la perspectiva de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) para los próximos meses.

¿Qué esperar del próximo informe de datos del IPC?

Según el IPC, se espera que la inflación en EE.UU. aumente a un ritmo anual del 2,6% en octubre, un poco más alto que el crecimiento del 2,4% reportado en septiembre. La inflación anual del IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, probablemente se mantendrá en el 3,3% en el mismo período.

Mientras tanto, se prevé que el IPC mensual y el IPC subyacente aumenten un 0,2% y un 0,3%, respectivamente.

En la previa del informe de inflación de octubre, los analistas de TD Securities dijeron: "Las lecturas de inflación deberían mantenerse algo más firmes de lo que la Fed preferiría a corto plazo, revirtiendo algunas mejoras recientes en el ritmo de los cambios de precios."

"Esperamos que el IPC general suba un 0,29% intermensual, mientras que la inflación subyacente aumente a un ritmo más firme del 0,32% intermensual. Esto dejará el ritmo anual del IPC subiendo al 2,6% interanual para el general y manteniéndose estable en el 3,3% interanual para el subyacente," añadieron.

Tras la reunión de política monetaria de noviembre, el presidente de la Fed, Powell, mantuvo que el banco central sigue comprometido con su camino de relajación gradual, añadiendo que el resultado de las elecciones presidenciales de EE.UU. no afectará las decisiones de política a corto plazo. El Banco parecía decidido a defender su independencia del recién electo presidente de EE.UU., Donald Trump, ya que Powell declaró claramente que no renunciaría si se lo pidieran.

¿Cómo podría el informe del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. afectar al EUR/USD?

Las políticas de Trump sobre inmigración, recortes de impuestos y aranceles podrían poner presión al alza sobre la inflación, requiriendo tasas de interés más altas y apoyando al Dólar estadounidense. Sin embargo, el impacto de estas políticas en la economía y la inflación probablemente se sentirá solo a mediano y largo plazo.

Así, en medio de condiciones de mercado laboral en desaceleración y el progreso en la desinflación, el informe de inflación de octubre jugará un papel crucial en ofrecer nuevas pistas sobre el próximo movimiento de política de la Fed. Los mercados están valorando una probabilidad del 67% de que la Fed reduzca las tasas en 25 puntos básicos en diciembre, según la herramienta FedWatch del CME Group, por debajo del 80% visto a principios de este mes.

Los datos laborales publicados por la BLS el 1 de noviembre mostraron que las Nóminas no Agrícolas (NFP) aumentaron en 12.000 el mes pasado, tras una revisión a la baja de los dos meses anteriores. La tasa de desempleo se mantuvo en el 4,1% en octubre. Mientras tanto, la inflación salarial, medida por la variación de las Ganancias Medias por Hora, subió al 4% anual en octubre desde el 3,9% en septiembre.

Una gran sorpresa a la baja en las cifras de inflación general y subyacente anual de EE.UU. podría consolidar las expectativas de un recorte de tasas de la Fed en diciembre. Si el IPC subyacente mensual llega al 0% o entra en territorio negativo, los mercados probablemente duplicarán las apuestas por un ciclo de relajación agresivo de la Fed y desencadenarán una venta masiva del USD. Por otro lado, los halcones de la Fed regresarían y se opondrían a las expectativas de un recorte de tasas en diciembre con lecturas del IPC más altas de lo esperado.

Dhwani Mehta, analista principal de la sesión asiática en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el EUR/USD y explica: "La imagen técnica a corto plazo del EUR/USD apunta a un probable agotamiento de los compradores, ya que el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario sondea el territorio de sobreventa en 30."

"El EUR/USD podría encontrar la demanda inicial en el nivel psicológico de 1.0550, por debajo del cual se desafiará el mínimo del 1 de noviembre de 2023 en 1.0517. Las caídas adicionales apuntarán a la cifra redonda de 1.0500. Por el contrario, la resistencia intermedia se alinea en el máximo del 11 de noviembre de 2024 en 1.0728. Si los compradores recuperan este último de manera sostenible, se probará la próxima resistencia en la media móvil simple (SMA) de 21 días en 1.0810."

• El precio de la Plata se aleja aún más del mínimo de más de un mes tocado el martes.
• La configuración técnica justifica cierta cautela antes de posicionarse para nuevas ganancias.
• Cualquier movimiento adicional al alza podría verse como una oportunidad de venta y permanecer limitado.

El precio de la Plata (XAG/USD) se basa en el rebote del día anterior desde la zona de 30.20$-30.15$, o su nivel más bajo desde el 8 de octubre, y gana algo de tracción positiva durante la sesión asiática del miércoles. El impulso lleva al metal blanco de nuevo más cerca de la marca de 31.00$ en la última hora, aunque la configuración técnica justifica cierta cautela antes de posicionarse para nuevas ganancias.

Dado que el XAG/USD mostró resistencia por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días el martes, la recuperación podría atribuirse a la cobertura de cortos en medio de cierto reposicionamiento antes de las cifras de inflación de EE.UU. Dicho esto, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción negativa y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa. Esto, a su vez, sugiere que cualquier movimiento adicional al alza podría verse como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente.

El impulso, sin embargo, podría extenderse aún más hacia el próximo obstáculo relevante cerca de la región de 31.60$-31.65$, aunque es más probable que permanezca limitado cerca de la cifra redonda de 32.00$. Esta última debería actuar como un punto pivote clave, que si se supera decisivamente indicará que la reciente corrección desde la vecindad de la marca psicológica de 35.00$, o un máximo de 12 años tocado en octubre, ha terminado. Esto cambiaría el sesgo a favor de los alcistas y allanaría el camino para ganancias adicionales.

Por otro lado, la zona de 30.60$, o el nivel de retroceso de Fibonacci del 50% del rally de agosto a octubre, ahora parece proteger la caída inmediata. Esto es seguido por un mínimo de más de un mes, alrededor de la región de 30.20$-30.15$ tocado el martes y la marca psicológica de 30.00$. La aceptación por debajo de esta última confirmará una ruptura a corto plazo por debajo de la SMA de 100 días y hará que el XAG/USD sea vulnerable a acelerar la caída aún más hacia el nivel de Fibonacci del 61.8%, cerca de la región de 29.65$-29.60$.

La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia la marca de 29.00$ antes de que el XAG/USD finalmente caiga al próximo soporte relevante cerca de la región de 28.75$ en ruta hacia la zona de 28.00$ medios.

Plata gráfico diario

• El Yen japonés cae a un nuevo mínimo de varios meses el miércoles y sigue siendo vulnerable. 
• La incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ eclipsa un PPI japonés más fuerte y socava al JPY.
• Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses pesan aún más sobre el JPY en medio de un USD alcista y antes del IPC de EE.UU.

El Yen japonés (JPY) ha alcanzado un nuevo mínimo desde el 30 de julio frente a su contraparte estadounidense durante la sesión asiática del miércoles, aunque logró defender la marca psicológica de 155.00. A pesar de un aumento en los precios de producción japoneses en octubre, los inversores parecen convencidos de que un gobierno minoritario frágil en Japón podría dificultar que el Banco de Japón (BoJ) vuelva a subir las tasas de interés. Además, las preocupaciones de que los aranceles prometidos por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podrían impactar significativamente las exportaciones japonesas resultan ser un factor clave que socava al JPY.

Además, las expectativas de que los aranceles inflacionarios de importación de Trump podrían limitar el margen para que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés siguen apoyando los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses. Esto parece pesar aún más sobre el JPY de menor rendimiento, que, junto con un Dólar estadounidense (USD) alcista, actúan como un viento de cola para el par USD/JPY. Mientras tanto, la reciente caída del JPY aumenta la posibilidad de una intervención por parte de las autoridades japonesas. Esto podría frenar a los bajistas del JPY de abrir nuevas posiciones antes de la publicación de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. más tarde este miércoles. 

El Yen japonés sigue siendo socavado por una combinación de factores

• El informe preliminar del Banco de Japón publicado este miércoles reveló que el Índice de Precios de Producción (PPI) de Japón aumentó un 3.4% en octubre en comparación con el mismo período del año pasado y aumentó un 0.2% en términos mensuales.
• Las lecturas más altas de lo estimado podrían posiblemente llevar a un aumento de la inflación impulsada por la demanda, aunque se vieron compensadas por las preocupaciones de que los precios de producción más altos derivados de un Yen japonés más débil podrían impactar el gasto de los hogares. 
• Esto se suma a la incertidumbre política en Japón y aumenta aún más las dudas sobre la capacidad del Banco de Japón para endurecer su política monetaria, lo que sigue socavando al JPY y actúa como un viento de cola para el par USD/JPY. 
• A principios de esta semana, el Resumen de Opiniones del BoJ de la reunión de octubre mostró que los responsables de la política estaban divididos sobre el momento de la subida de tasas, añadiendo una capa de incertidumbre en medio de los aranceles proteccionistas esperados del presidente electo de EE.UU., Donald Trump.
• El Dólar estadounidense consolida sus recientes ganancias al nivel más alto desde abril en medio de esperanzas de que las políticas expansionistas de Trump impulsen la inflación y limiten el margen para que la Reserva Federal flexibilice su política monetaria de manera más agresiva. 
• El presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, señaló el martes que, aunque la inflación parece estar disminuyendo, aún podría atascarse por encima del objetivo del banco central y que el mercado laboral podría estar bien o podría seguir debilitándose a partir de aquí.
• Por su parte, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que, aunque el banco central de EE.UU. tiene muchas razones para sentirse confiado en su larga batalla contra la inflación transitoria, aún podría ser demasiado pronto para declarar una victoria total.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están actualmente valorando una probabilidad de menos del 60% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos y ven alrededor de un 40% de probabilidad de una decisión de mantener las tasas en la próxima reunión del FOMC en diciembre. 
• El rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años se mantiene cerca de un pico de varios meses alcanzado después de la victoria de Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU., ofreciendo soporte al USD y socavando al JPY de menor rendimiento. 
• Sin embargo, los alcistas del USD toman una pausa para un respiro y esperan con interés la publicación del informe de inflación de EE.UU., que se espera que muestre que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general aumentó un 2.6% en los 12 meses hasta octubre. 

El USD/JPY necesita encontrar aceptación por encima de 155.00 para que los alcistas mantengan el control a corto plazo

Desde una perspectiva técnica, el par USD/JPY sigue luchando por superar la cifra redonda de 155.00. Este nivel debería actuar ahora como un punto pivote clave, que si se supera decisivamente debería allanar el camino para ganancias adicionales. Dado que los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra, los precios al contado podrían entonces superar el máximo de julio, alrededor del área de 155.20, y apuntar a recuperar la marca de 156.00. El impulso podría extenderse aún más hacia el obstáculo intermedio de 156.60 en ruta hacia la región de 156.90-157.00.

Por otro lado, cualquier retroceso correctivo significativo ahora parece encontrar un buen soporte cerca de la cifra redonda de 154.00 antes del mínimo de la noche, alrededor del área de 153.40. Cualquier otra caída podría verse como una oportunidad de compra cerca de la marca de 153.00, lo que, a su vez, debería ayudar a limitar las pérdidas para el par USD/JPY cerca del soporte horizontal de 152.65-152.60. Una ruptura convincente por debajo de este último podría arrastrar los precios al contado por debajo de la marca de 152.00 y exponer el punto de ruptura de resistencia de la media móvil simple (SMA) de 200 días, alrededor de la región de 151.60-151.55. Este último debería actuar como una base sólida a corto plazo, que si se rompe decisivamente podría cambiar el sesgo a favor de los operadores bajistas.

• La Rupia india se debilita en la sesión asiática del miércoles. 
• La fuerte demanda de USD y las considerables salidas de capital institucional extranjero pesan sobre el INR. 
• Los operadores esperan los datos de inflación del IPC de octubre de EE.UU. el miércoles para un nuevo impulso. 

La Rupia india (INR) cotiza en territorio negativo el miércoles después de alcanzar un nuevo mínimo histórico en la sesión anterior. La moneda local está bajo presión debido a las sustanciales salidas de capital institucional extranjero y la creciente demanda del Dólar estadounidense (USD). 

A pesar de un Dólar fortalecido y las salidas de acciones locales, la caída del INR podría estar limitada debido a las intervenciones rutinarias del Banco de la Reserva de la India (RBI) para vender USD y estabilizar la moneda. Más tarde el miércoles, los operadores seguirán de cerca el Índice de Precios al Consumo (IPC) de octubre de EE.UU., junto con los discursos de John Williams, Lorie Logan, Jeffrey Schmid y Alberto Musalem. 

La Rupia india parece vulnerable antes de los datos clave de inflación del IPC de EE.UU.

• La inflación minorista de la India, basada en el Índice de Precios al Consumo (IPC), subió a un máximo de 14 meses del 6.21% interanual en octubre frente al 5.49% anterior, superior al 5.81% esperado. 
• La inflación de alimentos en la India saltó al 10.87% desde el 9.24% en septiembre de 2024 y el 6.61% en octubre de 2023, según los últimos datos oficiales publicados el martes. 
• La producción industrial de la India creció un 3.1% interanual en septiembre desde una caída del 0.1% en agosto. Esta cifra fue mejor que la estimación del 2.5%. 
• Los inversores extranjeros retiraron casi 3.000 millones $ de acciones locales en noviembre, sumando a los 11.000 millones $ de salidas en octubre.
• El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el martes que la Fed se siente confiada en su larga batalla contra la inflación transitoria, pero es prematuro declarar una victoria total. Kashkari también afirmó que el banco central de EE.UU. no modelará el efecto de las políticas de Trump en la economía hasta que se aclaren.
• El presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, señaló el martes que, aunque la inflación parece estar disminuyendo, aún podría quedarse por encima de los niveles objetivo de la Fed.

La perspectiva positiva del USD/INR se mantiene a largo plazo

La Rupia india se debilita en el día. La visión constructiva del par USD/INR permanece sin cambios en el gráfico diario, con el precio manteniéndose por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días supera los 70, indicando una condición de sobrecompra. Esto sugiere que no se puede descartar una mayor consolidación antes de posicionarse para cualquier apreciación a corto plazo del USD/INR. 

El nivel de resistencia inmediata para el USD/INR surge en 84.50. Una ruptura por encima de este nivel podría atraer suficiente presión alcista hacia el nivel psicológico de 85.00.

En el caso bajista, el trading sostenido por debajo del nivel de resistencia convertido en soporte en 84.30 podría exponer la región de 84.05-84.10, que representa el límite inferior del canal de tendencia y el máximo del 11 de octubre. El siguiente filtro a la baja a observar es 83.85, la EMA de 100 días.

• El Dólar australiano se deprecia tras la publicación de los datos del Índice de Precios Salariales el miércoles.
• El Índice de Precios Salariales de Australia aumentó un 3,5% interanual en el tercer trimestre, frente al aumento del 4,1% en el segundo trimestre.
• La publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. será observada en la sesión norteamericana.

El Dólar australiano (AUD) amplía sus pérdidas frente al Dólar estadounidense (USD) por cuarto día consecutivo el miércoles. El par AUD/USD se mantiene deprimido tras la publicación de los datos del Índice de Precios Salariales de Australia, más débiles de lo esperado. Además, el movimiento a la baja del par se ve reforzado por el optimismo en torno a las operaciones de Trump.

La Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, reafirmó una postura de línea dura tras la pausa en las tasas de interés la semana pasada, enfatizando la necesidad de una política monetaria restrictiva en medio de los riesgos inflacionarios y un mercado laboral fuerte. El sentimiento de línea dura en torno al RBA podría haber limitado la caída del Dólar australiano.

El Dólar estadounidense se fortaleció ya que los analistas señalaron que si se implementan las políticas fiscales de Trump, podrían aumentar la inversión, el gasto y la demanda laboral, lo que potencialmente aumentaría los riesgos inflacionarios. Este escenario podría llevar a la Reserva Federal (Fed) a considerar una postura de política monetaria más restrictiva.

Los operadores ahora están enfocados en la próxima publicación de los datos de inflación de EE.UU. el miércoles para obtener más orientación sobre la política futura de EE.UU. Se espera que el Índice de Precios al Consumo (CPI) general muestre un aumento interanual del 2,6% en octubre, con el CPI subyacente anticipado a subir un 3,3%.

El Dólar australiano amplía sus pérdidas tras el Índice de Precios Salariales

• El Índice de Precios Salariales de Australia aumentó un 3,5% interanual en el tercer trimestre, frente al aumento del 4,1% en el trimestre anterior y por debajo de las expectativas de un aumento del 3,6%. Esto marca el crecimiento salarial más lento desde el cuarto trimestre de 2022.
• El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, declaró el martes que el banco central sigue confiado en su prolongada lucha contra la inflación transitoria, pero señaló que es demasiado pronto para declarar la victoria completa. Kashkari también mencionó que la Fed se abstendría de modelar el impacto económico de las políticas de Trump hasta que haya más claridad sobre sus detalles.
• El índice de confianza del consumidor de Westpac en Australia aumentó un 5,3% para alcanzar los 94,6 puntos en noviembre, marcando su segundo mes consecutivo de mejora y el nivel más alto en dos años y medio. Sin embargo, el índice ha permanecido por debajo de 100 durante casi tres años, reflejando que los pesimistas aún superan a los optimistas.
• Matthew Hassan, economista senior de Westpac, señaló: "Los consumidores sienten menos presión sobre sus finanzas familiares, ya no están preocupados por nuevas subidas de tasas de interés y están cada vez más confiados en las perspectivas económicas."
• Bloomberg News informó el martes temprano que los reguladores chinos están planeando reducir los impuestos sobre las compras de viviendas. Según el informe, las autoridades están trabajando en una propuesta que permitiría a las principales ciudades reducir el impuesto de escritura para los compradores hasta un 1%, frente a la tasa máxima actual del 3%.
• Las últimas medidas de estímulo de China no cumplieron con las expectativas de los inversores, lo que redujo aún más las perspectivas de demanda para el mayor socio comercial de Australia y pesó sobre el Dólar australiano. China anunció un paquete de deuda de 10 billones de yuanes el viernes diseñado para aliviar las presiones de financiamiento del gobierno local y apoyar el crecimiento económico en dificultades. Sin embargo, el paquete no llegó a implementar medidas de estímulo económico directo.
• Morgan Stanley divide las políticas macroeconómicas de la administración Trump en tres áreas clave: aranceles, inmigración y medidas fiscales. El informe predice que las políticas arancelarias serán priorizadas, con una imposición inmediata anticipada de aranceles del 10% a nivel mundial y del 60% específicamente a China.
• El jueves, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declaró que no anticipa que el posible regreso de Trump a la Casa Blanca impacte las decisiones de política de la Fed a corto plazo. "No adivinamos, especulamos, y no asumimos cuáles serán las decisiones de política del gobierno futuro," señaló Powell después de que el banco decidiera bajar las tasas de interés en 25 puntos básicos a un rango de 4,50%-4,75%, como se esperaba.

El Dólar australiano cae hacia mínimos de tres meses cerca de 0.6500

El AUD/USD cotiza cerca de 0.6530 el miércoles. El análisis del gráfico diario indica presión a la baja a corto plazo, ya que el par se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días permanece por debajo del nivel 50, lo que respalda aún más una perspectiva bajista.

En términos de soporte, el par AUD/USD está probando su mínimo de tres meses de 0.6512, alcanzado el 6 de noviembre, con un soporte psicológico adicional en 0.6500.

Al alza, la resistencia aparece en la EMA de nueve días en 0.6576, seguida por la EMA de 14 días en 0.6593. Una ruptura por encima de estas EMAs podría impulsar al par AUD/USD hacia su máximo de tres semanas de 0.6687, con el próximo objetivo psicológico en 0.6700.

AUD/USD: Gráfico Diario

El Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación del miércoles en 7.1991, en comparación con la tasa fijada el día anterior de 7.1927 y las estimaciones de Reuters de 7.2305.

• El EUR/JPY gana impulso cerca de 164.35 en la sesión asiática del miércoles.
• El Yen japonés se debilita ya que el BoJ está indeciso sobre una subida de tasas.
• Kazaks del BCE dijo que el banco central debería seguir recortando las tasas de interés gradualmente.

El cruce EUR/JPY sube a alrededor de 164.35 el miércoles durante las primeras horas de negociación asiáticas. El Yen japonés (JPY) se debilita frente al Euro (EUR) en medio de la incertidumbre sobre la subida de tasas del Banco de Japón (BoJ). Los datos preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona para el tercer trimestre (Q3) serán el punto culminante el jueves. 

El resumen de opiniones del BoJ sugirió una falta de dirección clara con respecto al momento de una subida de tasas, ya que los responsables de la política estaban divididos sobre si aumentar las tasas de interés. Además, la incertidumbre política en Japón ha generado dudas sobre la capacidad del banco central japonés para endurecer aún más su política monetaria. Esto, a su vez, pesa sobre el JPY y actúa como un viento de cola para el EUR/JPY. 

En el frente del Euro, el miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Martins Kazaks, dijo el martes que el banco central debería seguir recortando las tasas de interés gradualmente. Mientras tanto, el responsable de políticas del BCE, Olli Rehn, declaró que es probable que se produzca una mayor flexibilización el próximo mes, ya que la desinflación en la zona euro está "bien encaminada" y las perspectivas de crecimiento "parecen estar debilitándose". Sin embargo, los funcionarios deben ser cautelosos y avanzar paso a paso. 

Los mercados han descontado completamente otro recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) del BCE en su última reunión del año en diciembre. La facilidad de depósito del BCE está actualmente en 3.25%.

• El precio del WTI se mantiene a la defensiva cerca de 68.00$ en la sesión asiática temprana del miércoles.
• La última revisión a la baja de la OPEP para el crecimiento de la demanda, un USD más fuerte y la débil demanda de China arrastran el precio del WTI a la baja. 
• Los inversores se centrarán en los datos de inflación del IPC de EE.UU., que se publicarán más tarde el miércoles. 

El West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., se negocia alrededor de 68.00$ el miércoles. El precio del WTI baja después de que la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) recortara su previsión de crecimiento de la demanda mundial de petróleo para 2024.

La última revisión a la baja de la OPEP para el crecimiento de la demanda ejerce cierta presión de venta sobre el oro negro. La OPEP declaró en un informe mensual el martes que la demanda mundial de petróleo aumentará en 1,82 millones de barriles por día (bpd) en 2024, por debajo del crecimiento de 1,93 millones de bpd que esperaba el mes pasado. La OPEP también redujo su estimación de crecimiento de la demanda mundial para 2025 a 1,54 millones de bpd desde 1,64 millones de bpd, marcando la cuarta revisión consecutiva a la baja del grupo de productores.

La decepción por el último plan de estímulo de China socava el precio del WTI, ya que China es el segundo mayor consumidor de petróleo del mundo. La semana pasada, China anunció un plan de estímulo de 10 billones de yuanes, pero los analistas temen que no sea suficiente para estimular la economía. Esto, a su vez, ha aumentado los temores sobre la probable disminución del consumo de petróleo en China.

El Dólar estadounidense (USD) más fuerte contribuye a la baja del WTI, ya que encarece los precios del petróleo denominados en USD. Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), una medida del valor del USD en relación con una cesta de divisas extranjeras, sube a nuevos máximos de seis meses, superando la barrera de 106.00. Los inversores estarán atentos a los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de octubre de EE.UU. el miércoles para obtener un nuevo impulso. En caso de un resultado sorprendentemente más suave de lo esperado, esto podría pesar sobre el Dólar y ayudar a limitar las pérdidas del WTI. 

• El EUR/USD se recortó aún más hacia el extremo inferior el martes.
• El Fiber perdió un tercio de un por ciento mientras el par marca su tercer día consecutivo de pérdidas.
• Las cifras de inflación del IPC de EE.UU. se avecinan el miércoles.

El EUR/USD se recortó aún más hacia el lado bajo el martes, perdiendo otro tercio de un por ciento. El Fiber probó brevemente por debajo de 1.0600 durante la sesión del mercado del día, y el par está preparado para más pérdidas después de una rápida caída de siete semanas desde los máximos de varios meses establecidos justo por encima de 1.1200 en septiembre.

La falta de datos económicos significativos centrados en la UE ha dejado los flujos del Dólar en el centro del gráfico del Fiber, aunque los operadores del Euro estarán atentos a la actualización del Producto Interior Bruto (PIB) pan-UE del jueves. Se espera que el PIB del tercer trimestre de la UE confirme la cifra preliminar de 0.4% intertrimestral, y se prevé que la cifra anualizada muestre que Europa creció un modesto 0.9% interanual.

Las cifras de inflación del IPC de EE.UU. para el mes de octubre están programadas para publicarse el miércoles, y los mercados esperan un repunte en el crecimiento anualizado de los precios al consumidor. Se prevé que la inflación general del IPC aumente a 2.6% interanual en comparación con la cifra de septiembre de 2.4%. Se espera que la inflación subyacente del IPC se mantenga estable en 3.3% interanual. Se espera que la cifra mensual para ambas categorías de inflación se mantenga plana mes a mes.

Pronóstico del precio del EUR/USD

El gráfico diario del EUR/USD muestra una clara tendencia bajista, con el par cotizando bien por debajo de la EMA de 50 días (1.0895) y la EMA de 200 días (1.0888). El impulso a la baja se ha acelerado después de que el EUR/USD rompiera por debajo de estas medias móviles, ambas de las cuales ahora actúan como niveles de resistencia. La alineación de la EMA a corto plazo por debajo de la EMA a largo plazo señala además que los bajistas están firmemente en control, confirmando una tendencia bajista a corto plazo.

Añadiendo al sesgo bajista, el indicador MACD muestra un fuerte impulso a la baja. La línea MACD está por debajo de la línea de señal, con ambas moviéndose más profundamente en territorio negativo. El histograma se ha expandido significativamente a la baja, indicando que el impulso bajista sigue siendo robusto. Esta configuración en el MACD sugiere que los vendedores son actualmente dominantes y que los compradores aún no han intervenido con suficiente fuerza para revertir la tendencia bajista. Sin un cruce alcista o una reducción en el tamaño del histograma, es probable que la tendencia bajista persista.

En términos de niveles de soporte, el EUR/USD se está acercando al nivel psicológico de 1.0600, que podría ofrecer algo de alivio a la presión bajista. Si este nivel de soporte no se mantiene, el par podría apuntar al nivel de 1.0500, donde podría surgir un mayor interés de compra. Para que los alcistas recuperen el control, es esencial una ruptura por encima de la EMA de 200 días, pero dada la estructura técnica actual, tal recuperación parece poco probable en el corto plazo. Tal como está, la perspectiva bajista sigue intacta, con riesgos a la baja prevaleciendo a corto plazo.

Gráfico diario del EUR/USD

• El USD/CAD cotiza en territorio positivo por cuarto día consecutivo cerca de 1.3950 en la sesión asiática del miércoles. 
• Kashkari de la Fed dijo que era prematuro declarar la victoria sobre la inflación.
• La caída de los precios del petróleo crudo pesa sobre el CAD vinculado a las materias primas. 

El par USD/CAD extiende el repunte a alrededor de 1.3950 durante la sesión asiática del miércoles. El movimiento alcista del par se ve reforzado por la firmeza del Dólar estadounidense (USD) en medio del optimismo en torno a las políticas de Trump. Los inversores seguirán de cerca la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de octubre de EE.UU., que se publicarán más tarde el miércoles. 

La expectativa de que las políticas de Trump puedan desencadenar una nueva ola de inflación y obligar a la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) a ralentizar el ritmo de las reducciones de tasas impulsa el USD en general. Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de seis divisas, supera la barrera de 106.00, el nivel más alto en seis meses. 

El martes, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que el banco central se siente confiado en su prolongada batalla contra la inflación transitoria, pero que es prematuro declarar una victoria total. Kashkari añadió que la Fed no modelará el efecto de las políticas de Trump en la economía hasta que se aclaren. El presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, señaló que, aunque la inflación parece estar bajando, aún podría quedarse atascada por encima de los niveles objetivo de la Fed.

Las cifras clave de inflación del IPC de EE.UU. del miércoles estarán en el centro de atención, ya que podrían dar claridad sobre la política futura de EE.UU. Se espera que la inflación general del IPC aumente ligeramente al 2.6% interanual en octubre desde el 2.4% en septiembre, mientras que se proyecta que el IPC subyacente muestre un aumento del 3.3% interanual en el mismo período del informe.

En el frente del Loonie, la caída de los precios del petróleo crudo sigue socavando el Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas. Cabe destacar que Canadá es el mayor exportador de petróleo a Estados Unidos (EE.UU.), y los precios más bajos del petróleo crudo tienden a tener un impacto negativo en el valor del CAD.