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Noticias de mercados
- El Dow Jones está recuperando terreno hacia las ofertas récord el viernes.
- Los mercados estadounidenses se inclinan firmemente hacia las apuestas de un recorte de 50 pb por parte de la Fed.
- Las cifras mixtas de sentimiento en EE.UU. mantienen el sentimiento de los inversores en el lado alto.
El Promedio Industrial Dow Jones se recuperó por tercer día consecutivo el viernes, subiendo alrededor de 350 puntos y acercándose a máximos históricos por encima de 41.500, ya que el sentimiento del mercado se inclina aún más hacia las esperanzas de un recorte de tasas. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores de tasas están valorando en un 45% la posibilidad de un recorte inicial de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) cuando el banco central de EE.UU. se reúna para tomar su decisión de tasas el 18 de septiembre.
El Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan subió a 69,0 en septiembre, alcanzando un máximo de cuatro meses a medida que la perspectiva de los consumidores encuestados sobre la economía de EE.UU. mejora lentamente tras meses de expectativas económicas decrecientes. La inclinación al alza en los resultados de la encuesta de la Universidad de Michigan ayudó a anclar las expectativas de recortes de tasas de cara a la próxima semana, a pesar de que la Universidad de Michigan también señaló un aumento en las Expectativas de Inflación del Consumidor a 5 años al 3,1% en septiembre desde el 3,0% anterior.
Los Índices de Precios de Exportación e Importación de EE.UU. también disminuyeron más de lo esperado en agosto, con el Índice de Precios de Exportación registrando una contracción del -0,7% frente al -0,1% esperado, revirtiendo el 0,5% del mes anterior a medida que las presiones inflacionarias parecen suavizarse en las condiciones comerciales. El Índice de Precios de Importación mensual en agosto se contrajo un 0,3%, por debajo del -0,2% esperado y bajando desde el 0,1% del período anterior.
Noticias del Dow Jones
Con las acciones inclinándose firmemente hacia las esperanzas de recortes de tasas, el índice de acciones del Dow Jones está ampliamente en verde el viernes, con todos menos tres de los valores constituyentes del DJIA en alza para cerrar la semana de negociación. Las ganancias están siendo lideradas por Caterpillar Inc (CAT) y Home Depot Inc (HD), con ambas acciones subiendo casi un 2% en el día. Caterpillar está probando por encima de 346 $ por acción mientras Home Depot está rompiendo por encima de 381 $ por acción por primera vez desde marzo.
En otros lugares del Dow Jones, Boeing Co (BA) enfrenta fuertes caídas el viernes, cayendo a un rendimiento diario del -3,5% y bajando a 157 $ por acción mientras el fabricante de aviones ve su primera huelga de trabajadores en más de 15 años.
Pronóstico de precios del Dow Jones
El Dow Jones está a un paso de nuevos máximos históricos, probando en 41.500 con la vista puesta en la oferta récord actual de finales de agosto de 41.574. El Dow Jones ha subido casi un 4% en los últimos tres días, recuperándose de una caída a corto plazo por debajo de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 días, capturando un rebote técnico desde 39.989.
Gráfico diario del Dow Jones
Indicador económico
Índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan
El índice del sentimiento del consumidor Reuters/Michigan que publica Reuters es una encuesta sobre la confianza del consumidor en la actividad económica. Muestra el panorama de los consumidores con respecto al gasto. Un resultado superior al consenso es alcista para el dólar, mientras que un resultado inferior es bajista.
Leer más.Última publicación: vie sept 13, 2024 14:00 (Prel)
Frecuencia: Mensual
Actual: 69
Estimado: 68
Previo: 67.9
Fuente: University of Michigan
La exuberancia del consumidor puede traducirse en un mayor gasto y un crecimiento económico más rápido, lo que implica un mercado laboral más fuerte y un posible repunte de la inflación, lo que ayuda a que la Fed se vuelva más optimista. La popularidad de esta encuesta entre los analistas (mencionada con más frecuencia que CB Consumer Confidence) se justifica porque los datos aquí incluyen entrevistas realizadas hasta uno o dos días antes del lanzamiento oficial, lo que la convierte en una medida oportuna del estado de ánimo del consumidor, pero sobre todo porque mide las actitudes del consumidor sobre situaciones financieras y de ingresos. Las cifras reales que superan el consenso tienden a ser alcistas para el USD.
- El Dólar estadounidense se deprecia mientras los inversores digieren los datos de inflación.
- Aumentan las expectativas de recorte de tasas de la Fed tras comentarios moderados.
- En el frente de datos, la confianza del consumidor mejora ligeramente a principios de septiembre.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de divisas, está registrando pérdidas el viernes mientras los mercados continúan digiriendo los datos de inflación de esta semana. Al final de la semana, hubo un ligero aumento en las expectativas de que la Reserva Federal pueda recortar las tasas de interés en 50 puntos básicos en la reunión de la próxima semana.
La economía de EE.UU. sigue siendo robusta, con un crecimiento que supera las expectativas. Sin embargo, los mercados financieros pueden estar sobreestimando la probabilidad de una flexibilización agresiva de la política monetaria. Esto es evidente en las valoraciones elevadas de ciertos activos. Los inversores deben actuar con cautela y considerar que las perspectivas económicas pueden no justificar las prácticas de precios actuales.
Resumen diario de los mercados: El Índice del Dólar cae mientras se avecina la decisión de la Fed
- El "susurrador de la Fed" Nick Timiraos sugirió que la decisión podría ser una "llamada cerrada", aumentando las probabilidades de un recorte de 50 puntos básicos del 10% a casi el 50%.
- El mercado ahora valora casi 125 puntos básicos de flexibilización para fin de año y 250 puntos básicos en los próximos 12 meses.
- El jueves, los datos del Índice de Precios al Productor (IPP) de agosto estuvieron en línea con las expectativas, con una inflación general del 1.7% interanual y una inflación subyacente del 2.4% interanual.
- El viernes, la confianza del consumidor mejoró ligeramente a principios de septiembre, con el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan subiendo a 69 desde 67.9 en agosto.
- Los detalles de la encuesta mostraron que las expectativas de inflación a un año disminuyeron al 2.7% desde el 2.8%, mientras que las expectativas de inflación a cinco años aumentaron al 3.1% desde el 3%.
Perspectiva técnica del DXY: Se reanuda el impulso bajista
Los indicadores técnicos para el índice DXY han reanudado su trayectoria descendente, cayendo en territorio negativo. En particular, el índice ha caído por debajo de su media móvil simple (SMA) de 20 días, lo que indica un cambio en el impulso hacia la baja.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) también confirman el sesgo bajista. A la luz de estos desarrollos, se anticipan más caídas en el índice DXY en el futuro cercano.
Los niveles clave de soporte a vigilar incluyen 101.60, 101.30 y 101.00, mientras que los niveles potenciales de resistencia se sitúan en 101.80, 102.00 y 102.30.
La inflación
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
- El Oro alcanza un nuevo máximo histórico de 2.586$ en medio de crecientes expectativas de un recorte significativo de tasas por parte de la Fed, con un 43% de probabilidad de una reducción de 50 pbs.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. caen, el Índice del Dólar estadounidense baja a 101,09, impulsando el ascenso del Oro.
- Los ETF globales experimentan fuertes entradas; la mejora del Sentimiento del Consumidor de EE.UU. y las menores expectativas de inflación impulsan la especulación sobre más flexibilización de la Fed.
Los precios del Oro se dispararon a un nuevo máximo histórico (ATH) de 2.586$ y están listos para extender sus ganancias a medida que el Dólar estadounidense se debilita el viernes. Las expectativas de un mayor recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) impulsaron el metal sin rendimiento, con conversaciones de que podría alcanzar el hito de 3.000$. El XAU/USD cotiza en 2.582$ al momento de escribir, registrando ganancias de casi el 1%.
Según los datos de la herramienta CME FedWatch, los operadores han aumentado las probabilidades de un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed. Un artículo de noticias del observador de la Fed Nick Timiraous en The Wall Street Journal, junto con comentarios del ex presidente de la Fed de Nueva York William Dudley, provocaron un salto del 27% al 43%, mientras que las estimaciones para un recorte de 25 pbs cayeron del 73% al 57%.
Por lo tanto, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. cayeron y socavaron al Dólar. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño del Dólar frente a otras seis divisas, cayó un 0,15% a 101,09.
Se espera que los precios del lingote extiendan sus ganancias ya que los ETF globales de Oro vieron un cuarto mes consecutivo de entradas en agosto, según datos del Consejo Mundial del Oro la semana pasada.
El calendario económico de EE.UU. del viernes reveló el Índice de Sentimiento del Consumidor para septiembre de la Universidad de Michigan. Este índice mostró una mejora en comparación con agosto. Junto a esto, las expectativas de inflación disminuyeron, alimentando la especulación sobre recortes de tasas de la Fed.
Movimientos diarios del mercado: El precio del Oro se dispara por encima de 2.550$
- El Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan subió de 67,9 a 69,0, superando las estimaciones de 68.
- Las expectativas de inflación mejoraron del 2,8% al 2,7% para un año, mientras que las expectativas a largo plazo aumentaron del 3% al 3,1%.
- El Dólar estadounidense se mantuvo bajo presión después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. revelara datos mixtos del IPP de agosto. Mientras tanto, el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo aumentó como se esperaba, superando la lectura de la semana anterior.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago sugieren que la Fed recortará al menos 98 puntos básicos este año, frente a los 108 de hace un día, según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales para diciembre de 2024.
Perspectiva técnica: El precio del Oro se dispara mientras los compradores apuntan a 2.600$
La tendencia alcista del precio del Oro se mantiene intacta, respaldada por una sólida demanda y un fuerte impulso. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) es alcista y, debido a la fuerza de la tendencia, se mantiene tímido de alcanzar 80, que los operadores suelen buscar como el nivel de sobrecompra "más extremo".
Dicho esto, el camino de menor resistencia del XAU/USD es hacia arriba. La primera resistencia sería el pico del 13 de septiembre en 2.586$. Una vez despejado, el siguiente objetivo sería la cifra de 2.600$.
Por el contrario, los vendedores de Oro deben llevar los precios por debajo de 2.550$ si quieren recuperar el control. Los siguientes niveles clave de soporte que deben ser despejados son el máximo del 20 de agosto en 2.531$ antes de apuntar a 2.500$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El Peso mexicano sube a un máximo de tres semanas mientras el Dólar estadounidense cae.
- Las expectativas de recorte de tasas de la Fed aumentan con la herramienta CME FedWatch mostrando un 43% de probabilidad de un recorte de 50 pbs, presionando al Dólar estadounidense.
- Las preocupaciones políticas en México disminuyen tras la aprobación de la reforma judicial, ayudando al rally del Peso.
El Peso mexicano se recuperó por tercera sesión consecutiva frente al Dólar estadounidense debido a la debilidad general de este último. La confianza de los participantes del mercado en que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reducirá los costos de los préstamos "agresivamente" impulsó la moneda mexicana, que desestimó los temores de la reforma judicial. El USD/MXN cotiza a 19.25, con una caída del 1.30%.
El Dólar ha sido el foco durante las dos últimas sesiones de negociación. El jueves, los inversores parecían confiados en que la Fed recortará las tasas de interés en un 0.25% debido a los datos proporcionados por la herramienta CME FedWatch. Sin embargo, un informe de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo peor de lo esperado eclipsó un aumento en el Índice de Precios al Productor (IPP).
El jueves, la herramienta CME FedWatch mostró que las probabilidades de un recorte de la Fed de 50 puntos básicos eran del 28%. Sin embargo, al momento de escribir, las probabilidades aumentaron al 43%; y para un recorte de 25 pbs, disminuyeron al 53%.
Esto socavó al Dólar, que, según el Índice del Dólar estadounidense (DXY), perdió un 0.17%, cambiando de manos a 101.06.
La Universidad de Michigan (UoM) reveló que el Sentimiento del Consumidor subió a un máximo de cuatro meses en septiembre, lo que fue ayudado por una mejora en las expectativas de inflación.
Mientras tanto, en México, la turbulencia política disminuyó tras la aprobación del proyecto de ley del sistema judicial.
Gerardo Carrillo, Director Regional para LATAM en Fitch Ratings, comentó sobre la solvencia crediticia de México. Dijo, "La perspectiva de la calificación es estable, lo que significa que estamos viendo un equilibrio entre fortalezas y debilidades. Antes de observar una degradación directa de la calificación soberana, lo que podría esperarse de nosotros es un cambio en la perspectiva, ya sea de estable a positiva o de estable a negativa, probablemente ocurriendo esta última."
El jueves, la Directora de Investigación Económica del Banco de México (Banxico), Alejandrina Salcedo, declaró que un entorno robusto en el estado de derecho puede ayudar a generar condiciones que fomenten la inversión. Añadió que respetar el estado de derecho y la seguridad pública "proporcionaría mayor certeza, impulsaría el flujo de inversión en todas las regiones y contribuiría a capitalizar las oportunidades que ofrece el proceso de relocalización."
Motores de los mercados: El Peso mexicano se ve reforzado por la debilidad del Dólar estadounidense
- El USD/MXN seguiría siendo impulsado por el estado de ánimo del mercado y las expectativas de un mayor recorte de tasas de la Fed.
- La agenda económica de México la próxima semana incluirá la Demanda Agregada y el Gasto Privado del segundo trimestre de 2024.
- La inflación de México cayó por debajo del 5% en agosto, aumentando las posibilidades de una mayor flexibilización por parte de Banxico.
- La encuesta de Citibanamex de septiembre mostró que se espera que Banxico reduzca las tasas al 10.25% en 2024 y al 8.25% en 2025. Se prevé que el tipo de cambio USD/MXN termine 2024 en 19.50 y 2025 en 19.85.
- El índice de Sentimiento del Consumidor de la UoM subió de 67.9 a 69.0, superando las estimaciones de 68.
- Las expectativas de inflación mejoraron del 2.8% al 2.7% para el período de un año. A largo plazo, subieron del 3% al 3.1%.
- El Dólar se mantuvo ofrecido en EE.UU. después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. revelara que las cifras del IPP de agosto fueron mixtas. Al mismo tiempo, el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo aumentó como se estimaba y superó la lectura de la semana anterior.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago sugieren que la Fed recortará al menos 98 puntos básicos este año, frente a los 108 de hace un día, según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales para diciembre de 2024.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se dispara mientras el USD/MXN cae por debajo de 19.30
El repentino retroceso del USD/MXN empujó al par exótico más de 7.000 pips por debajo de la cifra psicológica de 20.00, aunque los niveles de soporte clave se encuentran por delante. No obstante, el momentum cambió a favor de los vendedores ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se volvió bajista.
Por lo tanto, a corto plazo, el USD/MXN está inclinado a la baja. El primer soporte sería el mínimo del 23 de agosto de 19.02. Una ruptura de este último expondrá la media móvil simple de 50 días en 18.99, seguido por el mínimo del ciclo del 19 de agosto de 18.59.
Por el contrario, el USD/MXN debe superar la cifra psicológica de 20.00 para una continuación alcista. Si se supera, el próximo nivel de resistencia sería el máximo anual de 20.22. Con una mayor fortaleza, el par podría desafiar el máximo diario del 28 de septiembre de 2022 en 20.57. Si esos dos niveles se rinden, la próxima parada sería el máximo de oscilación en 20.82 el 2 de agosto de 2022, antes de 21.00.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano es la moneda de curso legal de México. El MXN es la moneda más operada en América Latina y la tercera más negociada del continente americano. El Peso mexicano es la primera moneda del mundo que utilizó el signo $, previo a la utilización posterior del Dólar. El Peso mexicano o MXN se divide en 100 centavos.
Banxico es el Banco de México, el banco central del país. Creado en 1925, provee la moneda nacional, el MXN, y tiene como objetivo prioritario preservar su valor a lo largo del tiempo. Además, el Banco de México administra las reservas internacionales del país, actúa como prestamista de última instancia a la banca y asesora económica y financieramente al gobierno. Banxico utiliza las herramientas y técnicas de la política monetaria para cumplir con su objetivo.
Cuando la inflación es elevada, el valor del Peso mexicano (MXN) tiene a disminuir. Esto implica un aumento en el coste de vida de los mexicanos que afecta su capacidad de inversión y ahorro. A nivel general, la inflación afecta a la economía mexicana porque México importa una cantidad importante de productos de consumo final, como gas, combustible, alimentos, ropa, etc, y una gran cantidad de insumos de producción. Por otra parte, a mayor inflación y deuda menos atractivo es el país para los inversores.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
- La perspectiva negativa se mantiene, el RSI y el MACD sugieren momentum bajista.
- Las múltiples rechazos por la SMA de 20 días sugieren que la tracción del comprador es demasiado débil.
- Una ruptura por encima de la media mencionada mejoraría la perspectiva.
En la sesión del viernes, el par EUR/GBP cayó ligeramente un 0.15% a 0.8435, mostrando una perspectiva técnica negativa. Los bajistas continúan empujando el par hacia abajo, reforzando la tendencia bajista general mientras los compradores siguen luchando por conquistar la media móvil simple de 20 días.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está actualmente en 44, dentro de territorio negativo, con una pendiente ligeramente descendente, lo que significa un debilitamiento del impulso de compra. El histograma del MACD está mostrando barras rojas decrecientes, indicando una disminución de la presión de venta. Esta perspectiva mixta sugiere que las fuerzas de venta son constantes mientras que la fuerza de compra está perdiendo impulso.
El par EUR/GBP ha estado consolidándose dentro de un rango estrecho durante las últimas sesiones de trading, fluctuando entre 0,8425 y 0,8450. Esta consolidación es indicativa de una falta de sesgo direccional claro a corto plazo. Si el par logra romper por debajo del nivel de soporte inmediato de 0,8425, podría potencialmente apuntar a 0,8410 y 0,8400. Por el contrario, una ruptura por encima de 0,8450 (SMA de 20 días) podría abrir un mayor potencial alcista por encima de 0,8470.
EUR/GBP Gráfico Diario
Por muy buenas razones, el mercado está preocupado por las posibles decisiones de política monetaria de la Reserva Federal, señala Jane Foley, Estratega Senior de FX de Rabobank.
Riesgo de caídas del EUR/USD a 1.10
"En julio, las expectativas del mercado respecto a un posible recorte de tasas en septiembre por parte de la Fed comenzaron a consolidarse. En consecuencia, desde el inicio de ese mes, el USD ha tenido un rendimiento inferior al de todas las demás divisas del G10. Hay factores específicos de cada país que han impactado algunas de las otras divisas del G10 en este período y les han brindado soporte frente al USD. El BoJ subió las tasas a finales de julio y ha mantenido un sesgo de línea dura desde entonces."
"En el Reino Unido, el cambio de gobierno ha brindado hasta ahora soporte al sentimiento de los inversores, mientras que en Australia el RBA ha señalado que mantiene un sesgo de línea dura. Para algunas de las divisas del G10, sin embargo, es más difícil atribuir un cambio positivo en sus fundamentos durante el verano. El BoC anunció recortes de tasas consecutivos en junio y julio y recortó por tercera vez en septiembre, y el Riksbank y el RBNZ recortaron tasas en agosto."
"El BCE anunció el segundo recorte de tasas del ciclo a principios de esta semana y se espera ampliamente otro movimiento antes de fin de año. Las últimas proyecciones del personal del BCE también incluyen una revisión a la baja del crecimiento de la Eurozona. En nuestra opinión, mientras las expectativas de flexibilización de la Fed mantendrán al USD en desventaja, los fundamentos menos favorables de la Eurozona probablemente limitarán el potencial alcista del EUR/USD en el futuro. Seguimos viendo riesgo de caídas del EUR/USD a 1.10."
- El GBP/USD reanuda la tendencia alcista, rebotando desde 1.3114, con impulso alcista respaldado por un RSI en aumento.
- Una ruptura por encima de 1.3150 podría apuntar a 1.3200 y al máximo del 6 de septiembre en 1.3239, seguido por el máximo anual de 1.3266.
- Los riesgos a la baja incluyen una caída por debajo de 1.3114, lo que expondría 1.3100, con un mayor soporte en 1.3031.
El GBP/USD sube durante la sesión norteamericana, registrando ganancias de más del 0,18%, debido a las crecientes expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU. podría recortar las tasas en 50 puntos básicos la próxima semana. Al momento de escribir, el par cotiza en 1.3147 después de rebotar desde los mínimos diarios de 1.3114.
Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica
El GBP/USD reanudó su tendencia alcista, ya que los compradores intervinieron una vez que el par alcanzó un mínimo semanal de 1.3001. El impulso es alcista, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), apuntando hacia arriba después de caer a la línea neutral de 50. Esto y una mayor debilidad del Dólar estadounidense, allanan el camino para más alzas.
Si el GBP/USD sube decisivamente por encima de 1.3150, expondrá la cifra psicológica de 1.3200. Una vez superado, la próxima parada sería 1.3239, el máximo del 6 de septiembre, antes del máximo anual de 1.3266.
Por el contrario, si los vendedores impulsan la acción del precio por debajo del mínimo diario de 1.3114, esto expondrá 1.3100. Con una mayor debilidad, el siguiente soporte sería el mínimo del jueves de 1.3031.
GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
- El precio del petróleo WTI se está recuperando desde mínimos de cuatro meses debido a las renovadas expectativas de que la Fed podría recortar las tasas de interés en 50 pb.
- Los cierres de suministro debido al Huracán Francine, que está devastando el Golfo de México, son otro factor alcista.
- El WTI está formando patrones de reversión alcista a corto plazo en los gráficos diarios y semanales.
El precio del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) se cotiza alrededor del nivel de 69$ por barril el viernes, mientras se recupera de los mínimos de más de cuatro meses registrados el martes.
Si el viernes termina positivamente, completará tres días consecutivos de subidas para el petróleo WTI, un patrón de reversión alcista conocido como Tres Soldados Blancos por los técnicos del mercado. En el gráfico semanal, también parece estar formándose un patrón de vela Martillo alcista, lo que sugiere aún más la posibilidad de que se desarrolle un repunte de recuperación a corto plazo.
El petróleo se está recuperando por una mezcla de un resurgimiento de las esperanzas de un recorte mayor de 50 pb (0,50%) en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en su próxima reunión del 17-18 de septiembre, y las expectativas de grandes recortes en las tasas hipotecarias en China.
Las tasas de interés más bajas son positivas para el petróleo porque reducen el costo de oportunidad de mantener una mercancía que no paga intereses. El recorte en las tasas hipotecarias chinas podría ayudar a estimular el crecimiento en la debilitada economía de China, y China es el mayor comprador de petróleo.
Gráfico Diario del Petróleo WTI
Las esperanzas de un recorte de 50 pb por parte de la Fed recibieron un nuevo impulso en los medios financieros en las últimas 24 horas después de haberse desvanecido temporalmente con la publicación de datos robustos de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) subyacente a principios de la semana.
El resurgimiento de las apuestas del mercado por un recorte mayor fue provocado por un artículo en The Wall Street Journal (WSJ), en el que un reconocido observador de la Fed, Nick Timiraos, argumentó que un recorte de 50 pb estaba justificado. Esto fue seguido por una historia similar en el Financial Times (FT) y un discurso del ex presidente de la Fed de Nueva York, William Dudley, quien también abogó por un recorte de medio punto porcentual. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a dos años cayó cinco puntos con la noticia y el USD sufrió más pérdidas.
El petróleo WTI también está respaldado por las noticias del Huracán Francine, que está devastando el Golfo de México de EE.UU. Se estima que 730.000 barriles de petróleo por día, o el 42% de la producción de la región, fueron cerrados el jueves como resultado de los cierres causados por el huracán.
A pesar de estos factores, el alza del oro negro puede estar limitada por una perspectiva de demanda ampliamente negativa. Tanto la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) como la Agencia Internacional de la Energía (AIE) redujeron sus previsiones de crecimiento de la demanda a principios de esta semana. Esto, en gran medida, eclipsa las preocupaciones sobre las interrupciones de la producción causadas por el Huracán Francine y limita el alza de los precios del petróleo crudo.
La principal razón de la perspectiva negativa es la debilitada economía de China. Datos recientes revelaron que las importaciones de petróleo crudo de China fueron un 3.1% más bajas de enero a agosto de 2024 en comparación con el mismo período del año anterior. Incluso si la OPEP+ limita la oferta, se espera un excedente de petróleo crudo en 2024. Además, la demanda de EE.UU. también sigue siendo tibia según las cifras recientes de inventarios.
El precio del cobre se ha recuperado ligeramente en los últimos días, señala Barbara Lambrecht, Analista de Materias Primas de Commerzbank.
Se espera que la producción se recupere solo un 3%
"Los informes del mercado apuntan a una mejora en las perspectivas de demanda. Por un lado, la Comisión Chilena del Cobre (Cochilco) revisó a la baja sus objetivos de producción para Chile, que sigue siendo el país productor más importante. Después de que la producción de cobre cayera a un mínimo de 20 años el año pasado, la comisión había pronosticado una producción de 5,5 millones de toneladas para este año."
"Debido a los decepcionantes grados de mineral, ahora se espera que la producción se recupere solo un 3% hasta 5,4 millones de toneladas. Esto está en línea con la noticia de que el productor estatal informó una caída en la producción de casi un 11% en julio, tras una caída del 8,4% en la primera mitad del año. La producción real en Perú también parece estar por debajo de las expectativas."
"El país, que ahora es solo el tercer mayor proveedor de cobre del mundo tras el ascenso de la República Democrática del Congo, probablemente no alcanzará su objetivo de 3 millones de toneladas con una producción anual de 2,8 millones de toneladas, según estimaciones del gobierno."
En su informe mensual, la Agencia Internacional de la Energía (EIA) pintó un panorama sombrío para la demanda de petróleo, señala Carsten Fritsch, Analista de Commodities de Commerzbank.
China verá un aumento en la demanda de 180.000 bpd en 2024
"En la primera mitad del año, aumentó en solo 800.000 barriles por día en comparación con el año anterior. Esto es solo un tercio del aumento del año anterior. Para el año en su conjunto, la AIE espera que la demanda crezca en 900.000 barriles por día. En julio, la demanda de petróleo en China disminuyó interanualmente por cuarto mes consecutivo."
"La AIE ahora espera que China vea un aumento en la demanda de 180.000 barriles por día en 2024. El motor de crecimiento China se ha convertido así en un lastre para el crecimiento. Para el próximo año, la AIE espera solo una ligera aceleración. Se espera que la demanda mundial de petróleo aumente en 950 mil barriles por día, con la demanda en China aumentando en 260 mil barriles por día. Esto significa que el crecimiento de la demanda mundial quedaría rezagado respecto al aumento esperado por la AIE en la oferta de petróleo no perteneciente a la OPEP."
"En consecuencia, la demanda de petróleo de la OPEP caerá a un promedio de 26,2 millones de barriles por día el próximo año. Eso es un buen millón de barriles por día menos que la producción actual de la OPEP. Por lo tanto, la OPEP tendría que reducir la oferta el próximo año para evitar un excedente. El aumento gradual en la producción que se ha planeado hasta ahora resultaría en una considerable sobreoferta."
El precio del paladio ha subido un 8% desde el miércoles, superando la marca de 1.000 $ por onza troy por primera vez en dos meses, señala Carsten Fritsch, Analista de Commodities de Commerzbank.
La reacción alcista del precio parece justificada
"A 1.060 $, el precio alcanzó un máximo de cinco meses en la mañana. El desencadenante de este desarrollo fueron los comentarios del presidente ruso Putin sobre posibles restricciones a la exportación de ciertos metales en represalia por las sanciones occidentales. Aunque el paladio no fue mencionado explícitamente, sí lo fue el níquel. Dado que el paladio es un subproducto del níquel en Rusia, el paladio se vería indirectamente afectado si Rusia redujera la producción de níquel como resultado."
"Ha habido especulaciones desde el comienzo de la guerra en Ucrania hace 2 ½ años sobre posibles medidas de represalia rusas a las sanciones occidentales, y el paladio ha sido a menudo el centro de atención. Con alrededor del 40% del suministro global de minas, Rusia es el productor de paladio más importante, justo por delante de Sudáfrica. Una reducción en el suministro ruso llevaría rápidamente a una escasez en el mercado."
"El hecho de que esto no haya sucedido hasta ahora no debe tomarse como una garantía para el futuro. Por lo tanto, se aconseja al mercado del paladio no ignorar completamente este riesgo. La reacción del precio está, por lo tanto, justificada, aunque probablemente también fue influenciada por la cobertura de posiciones cortas."
- USD/CAD se mantiene lateral por debajo de 1.3600 con la política de la Fed en el centro de atención.
- Los operadores están divididos sobre el tamaño potencial del recorte de tasas de la Fed.
- La firme especulación sobre un ciclo agresivo de flexibilización de políticas del BoC pesa sobre el Dólar canadiense.
El par USD/CAD cotiza en un rango estrecho por debajo del nivel redondo de resistencia de 1.3600 en la sesión norteamericana del viernes. El activo del Loonie lucha por encontrar dirección con los inversores centrados en la reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed), programada para el miércoles.
Es casi seguro que la Fed comience a reducir las tasas de interés en la reunión del miércoles, ya que los funcionarios están preocupados por el deterioro de las condiciones del mercado laboral, con una creciente confianza en que las presiones inflacionarias volverán de manera sostenible al objetivo del banco del 2%.
Mientras tanto, los operadores siguen divididos sobre el probable tamaño del recorte de tasas de interés de la Fed. La herramienta CME FedWatch muestra que la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos (pbs) a 4.75%-5.00% en septiembre ha aumentado drásticamente al 45% desde el 28% de hace un día.
En cuanto a los datos, la Universidad de Michigan (UoM) ha informado datos preliminares del Índice de Sentimiento del Consumidor (CSI) para septiembre, superiores a lo esperado. Los datos de sentimiento subieron a 69,0 desde las expectativas de mantenerse casi estables en 68,0.
En la región canadiense, una recuperación decente en el precio del petróleo no logra impulsar al Dólar canadiense (CAD). La moneda sigue débil ya que se espera que el ciclo de flexibilización de políticas del Banco de Canadá (BoC) sea más agresivo que el de otros banqueros centrales de las naciones del G7. El BoC ya ha recortado sus tasas de interés clave en 75 pbs y se espera que las reduzca aún más en el resto del año.
El USD/CAD entrega una reversión media hacia la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que cotiza alrededor de 1.3620. La perspectiva a corto plazo del par parece ser bajista ya que el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se ha desplazado al rango bajista de 20.00-60.00 desde 40.00-80.00.
La resistencia horizontal trazada desde el mínimo del 15 de mayo de 1.3590 sigue actuando como una barrera importante para los alcistas del Dólar estadounidense.
Una recuperación al alza por encima del máximo del 21 de agosto de 1.3626 llevaría al activo hacia el máximo del 19 de agosto de 1.3687 y el máximo del 15 de agosto de 1.3738.
Por otro lado, una corrección adicional por debajo del mínimo del 5 de abril de 1.3540 arrastrará al activo hacia el soporte psicológico de 1.3500, seguido por el mínimo del 6 de septiembre de 1.3466.
USD/CAD gráfico diario
Indicador económico
Decisión de tipos de interés de la Fed
El comité de gobernadores de la Reserva Federal anuncia la tasa de interés interbancaria. Esta tasa afecta a un rango de tipos de interés fijados por bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones para sus propios prestatarios y depositarios. Cualquier cambio en la tendencia observada en la declaración que acompaña a la decisión sobre tipos de interés afectará a la volatilidad del dólar. Si la Fed es firme con respecto a la perspectiva inflacionista de la economía e incrementa los tipos, esto es alcista para el dólar, mientras que una perspectiva de reducción en las presiones infllacionistas será bajista para el dólar.
Leer más.Próxima publicación: mié sept 18, 2024 18:00
Frecuencia: Irregular
Estimado: 5.25%
Previo: 5.5%
Fuente: Federal Reserve
- La confianza del consumidor en EE.UU. mejoró ligeramente a principios de septiembre.
- La encuesta de la Universidad de Michigan mostró que la expectativa de inflación a un año bajó a 2.7%.
La confianza del consumidor en EE.UU. mejoró ligeramente a principios de septiembre, con el índice preliminar de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan subiendo a 69 desde 67,9 en agosto. Esta lectura superó la expectativa del mercado de 68.
El índice de condiciones actuales subió a 62.9 desde 61.3 y el índice de expectativas del consumidor mejoró a 73 desde 72.1.
Los detalles de la encuesta mostraron que la expectativa de inflación a un año bajó a 2,7% desde 2,8%, mientras que la perspectiva de inflación a cinco años aumentó a 3,1% desde 3%.
Reacción del mercado
Estos datos no lograron desencadenar una reacción notable en el mercado. Al momento de la publicación, el Índice del Dólar estaba bajando un 0.3% en el día a 100.94.
La Libra esterlina (GBP) apenas ha cambiado en el día después de repuntar en las operaciones tardías del jueves, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.
El gráfico a corto plazo sugiere un techo
"La encuesta de perspectivas de inflación del BoE/Ipsos de agosto anticipa que la inflación bajará al 2.7% en los próximos 12 meses, desde el 2.8% en julio. Esta es la lectura más baja en tres años. Las expectativas de inflación a largo plazo aumentaron una décima hasta el 3.2%, por lo que el Banco aún tiene trabajo por hacer para anclar las expectativas de precios a largo plazo."
"La acción positiva de los precios a finales de la semana en el GBP está siendo eclipsada por señales de que el rebote de la libra se ha estancado alrededor de 1.3150/55 (ahora resistencia clave intradía) durante la sesión nocturna. El gráfico intradía muestra el desarrollo de una vela bajista "estrella vespertina" que podría empujar el spot de vuelta hacia 1.31."
A principios de la próxima semana, habrá todo tipo de datos económicos de China para 'analizar', señala Barbara Lambrecht, analista de materias primas de Commerzbank.
Es improbable que los datos proporcionen un impulso significativo a los precios del petróleo
"La producción industrial, las ventas minoristas, la inversión en activos fijos y las ventas de viviendas nuevas proporcionarán una visión del estado actual de la economía china. Es probable que su debilidad haya continuado hasta hace poco. En el mercado del petróleo, es probable que el enfoque esté en el procesamiento de petróleo crudo. El aumento significativo de las importaciones chinas de petróleo crudo en agosto sugeriría una recuperación en el procesamiento."
"En su informe mensual, la Agencia Internacional de la Energía (AIE) señaló que los márgenes de refinación en los mercados de productos eran más bajos que en esta época del año en años anteriores. En segundo lugar, la AIE ha vuelto a revisar a la baja su previsión de crecimiento de la demanda china: ahora espera un aumento de poco menos de 200.000 barriles por día, frente a los 700.000 barriles por día a principios de año, que en realidad era ligeramente superior al aumento promedio de la última década."
"Ambos factores argumentan en contra de un aumento significativo en el procesamiento de crudo, que fue de menos de 14 millones de barriles por día en julio, el nivel más bajo desde octubre de 2022. Como tal, es improbable que los datos proporcionen un impulso significativo a los precios del petróleo."
- El NZD/USD cae bruscamente cerca de 0.6160 a pesar de la disminución de las apuestas de pequeños recortes de tasas de la Fed que pesan sobre el Dólar estadounidense.
- El IPP anual de EE.UU. más lento de lo esperado aumentó las perspectivas de un recorte de tasas de 50 pb por parte de la Fed.
- Se espera que el RBNZ recorte las tasas de interés en ambas reuniones de política monetaria en octubre y noviembre de este año.
El par NZD/USD cae cerca de 0.6160 en la sesión norteamericana del viernes. El par neozelandés se debilita a pesar de que el Dólar estadounidense (USD) se debilita, ya que los operadores aumentan las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) reducirá las tasas de interés en 50 puntos básicos (pb) el jueves.
El debate sobre el probable tamaño del recorte de tasas de interés de la Fed regresa después de que el informe del Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto mostrara que la inflación de los productores anual se desaceleró aún más.
Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 pb hasta el rango del 4.75%-5.00% en septiembre ha aumentado drásticamente al 45% desde el 28% de hace un día.
El informe del IPP mostró que la inflación general de los productores anual creció un 1.7%, más lento que las estimaciones del 1.8% y la publicación anterior del 2.1% debido a la caída de los precios de la energía. El IPP subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó constantemente en un 2.4%.
Una desaceleración en el ritmo del aumento de los precios por parte de los productores en las puertas de las fábricas también ha impulsado el apetito por el riesgo de los inversores. Los futuros del S&P 500 han registrado ganancias decentes en la sesión temprana de Nueva York. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae por debajo del soporte crucial de 101.00.
Mientras tanto, el Dólar neozelandés (NZD) se debilita en medio de la creciente especulación de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) recortará las tasas de interés agresivamente. El RBNZ comenzó el ciclo de flexibilización de políticas inesperadamente en agosto y se espera que reduzca su Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en cada una de sus reuniones de política restantes de este año.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
La decisión de política del BCE del jueves no arrojó sorpresas, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
Diferenciales de rendimiento más estrechos entre la EZ y EE.UU. impulsan al EUR al alza
"Las tasas se recortaron 25 puntos básicos, como se esperaba, y el enfoque de la presidenta Lagarde de ‘dependencia de los datos, reunión por reunión’ para el ajuste de la política futura sugiere que no hay prisa por recortar nuevamente. Con solo datos limitados disponibles antes de la próxima reunión de tasas en octubre, un recorte en diciembre parece el camino más probable a seguir desde aquí."
"El EUR recibió una modesta oferta debido a las perspectivas y los rendimientos de la EZ se fortalecieron un poco. Eso, más la caída en las tasas cortas de EE.UU. en torno a las perspectivas de la Fed hoy, ha llevado los diferenciales de los bonos a 2 años a –138 puntos básicos, los más estrechos desde mayo de 2023, ayudando al EUR a volver a probar el área de 1.11."
"Las sólidas ganancias de ayer para el EUR y un cierre alto en la semana se complementan con algunas señales DMI alcistas y revitalizadas en los gráficos intradía y diario. Un empuje por encima de la resistencia de consolidación de 1.1125 señalaría un margen para ganancias adicionales del EUR al menos a corto plazo. El soporte es ahora 1.1055."
- El EUR/GBP ha rebotado después de tocar la línea inferior del canal ascendente.
- El gráfico sugiere un sesgo alcista moderado a medida que el precio sube lentamente.
El EUR/GBP rebota desde la línea inferior del canal ascendente y sube.
El precio sigue respetando los confines del canal de recuperación que comenzó en los mínimos del 30 de agosto. Poco a poco sube, lo que sugiere que una nueva tendencia alcista a corto plazo está echando raíces.
Gráfico de 4 horas del EUR/GBP
El indicador de impulso de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se mantiene por encima de la línea cero, indicando una leve tendencia alcista en la dinámica del precio.
Se requeriría un cierre por encima del máximo de 0.8464 (máximo del 11 de septiembre) para confirmar una ruptura al alza del canal. Tal movimiento probablemente alcanzaría alrededor de 0.8477, la extensión de Fibonacci (Fib) de 0.618 si se extrapola la altura del canal hacia arriba.
Las señales alcistas ahora superan marginalmente a las bajistas. Para empezar, el EUR/GBP sigue subiendo dentro de un canal alcista, en segundo lugar, ha atravesado el canal descendente anterior, y finalmente, la ruptura de agotamiento durante agosto (círculo sombreado en naranja) – cuando aceleró a la baja – es una señal de reversión alcista.
La principal señal bajista es la relativa poca profundidad del canal ascendente en comparación con el movimiento bajista anterior mucho más pronunciado.
Un cierre por debajo de 0.8423 (mínimo del 10 de septiembre) allanaría el camino para una mayor debilidad hacia un objetivo bajista en 0.8406, la extensión de Fibonacci de 0.618 a la baja.
Escuchando a la presidenta del BCE, Christine Lagarde, uno tiene la impresión de que un nuevo aumento de la tasa de interés del BCE tan pronto como en octubre es muy poco probable. Por supuesto, Lagarde no descarta nada. ¿Y por qué debería hacerlo? No tiene nada que ganar limitando sus opciones. Los observadores que aún lamentan la falta de orientación futura no han entendido lo que es diferente hoy en día de los tiempos en que las tasas de interés estaban estancadas en el límite inferior, señala Ulrich Leuchtmann, jefe de Investigación de FX y Commodities de Commerzbank.
Considerable brecha entre el nivel actual del EUR/USD y 1.14
"La comunicación de ayer sonó mucho a una pausa en octubre. La proyección del BCE para la inflación del IPCA no se cambió; el pánico del mercado por la caída de las expectativas de inflación no es compartido por las autoridades monetarias de Europa. Por el contrario, la previsión para la inflación subyacente en 2024 y 2025, que es particularmente relevante para las perspectivas de inflación, incluso se revisó ligeramente al alza. El BCE no podría haber hecho más para refutar los recientes cambios en las expectativas del mercado."
"Aquellos que creen en una deflación moderada en lugar del colapso de la inflación que el mercado está asumiendo actualmente tendrán que concluir que los recortes de tasas de interés del BCE no serán tan rápidos ni pronunciados como el mercado asume actualmente. Desde esta perspectiva, el hecho de que las expectativas del BCE no hayan cambiado significativamente ayer simplemente muestra que todavía hay una necesidad de ajuste. Esto se aplica tanto a la inflación y las expectativas del BCE como a los tipos de cambio del EUR."
"Si la mayoría del mercado o aquellos que no creen en una desinflación dramática tendrán razón se aclarará en los próximos meses, cuando se publiquen más datos de inflación. Como nuestros economistas tienden a estar de acuerdo con la visión del BCE sobre la inflación, me siento vindicado en nuestra visión alcista del EUR/USD desde una perspectiva del EUR y estoy bastante satisfecho de que el mercado no siga inmediatamente nuestra visión. A pesar de la debilidad del USD, todavía hay una considerable brecha entre el nivel actual del EUR/USD y nuestro objetivo de 1.14."
- El USD/JPY ha caído a nuevos mínimos en un nivel de soporte clave.
- La tendencia alcista a largo plazo probablemente se ha revertido ya que el par continúa haciendo mínimos más bajos.
El USD/JPY continúa deslizándose y hace un mínimo más bajo en 140.36 el viernes, tocando fondo en aproximadamente el mismo nivel que el mínimo clave de diciembre de 2023, donde se espera que encuentre un soporte firme.
USD/JPY Gráfico de 4 horas
La ruptura por debajo del mínimo del 5 de agosto el 11 de septiembre cruzó un umbral importante para el par. Junto con la ruptura por debajo de la línea de tendencia principal de varios años a principios de agosto, sugiere la posibilidad de que la tendencia alcista a largo plazo se haya revertido. Dado que es un principio del análisis técnico que "la tendencia es tu amiga", tal reversión sugiere que el sesgo general ha cambiado de "alcista" a "bajista".
Si el USD/JPY puede cerrar diariamente por debajo del mínimo de diciembre de 2023 en 140.25, proporcionaría aún más evidencia confirmatoria de una reversión de la tendencia a largo plazo. Tal ruptura podría entonces ver el precio caer al siguiente objetivo en 137.24 (mínimo de julio de 2023). Cabe señalar que las tendencias a corto y mediano plazo ya son bajistas.
El USD/JPY está mostrando una leve convergencia alcista entre el precio y el Índice de Fuerza Relativa (RSI). En el mínimo del 11 de septiembre, el RSI estaba en la zona de sobreventa, ahora, aunque el precio ha caído aún más, el RSI no lo ha hecho.
Esto podría ser una señal de que el movimiento a la baja carece de cierta convicción bajista y sugiere un riesgo de que se desarrolle un retroceso. Sin embargo, dados los otros signos bajistas en el gráfico, tal rebote, si se materializa, es probable que sea temporal antes de que la tendencia bajista se reanude y lleve al par a nuevos mínimos.
Los rendimientos más bajos de EE.UU. y los diferenciales más estrechos entre EE.UU. y Canadá están pesando sobre el USD/CAD, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
El CAD está respaldado por diferenciales más estrechos entre EE.UU. y Canadá
"El tipo de cambio al contado está presionando la zona superior de 1.35, donde el USD ha encontrado soporte en varias ocasiones durante las últimas sesiones. Un mayor apetito por el riesgo y un crudo más alto están añadiendo soporte al CAD en el margen. El valor justo del USD/CAD ha bajado a 1.3592 esta mañana, reflejando el conjunto de factores que vuelven a favorecer al CAD."
"Se espera que las ventas mayoristas de julio caigan un 1,1% en el mes, en línea con la estimación preliminar de Statcan publicada con los datos suaves (-0,6%) de junio. Las tendencias al contado parecen suaves en el gráfico a corto plazo y el movimiento del USD por debajo de la media móvil de 200 días sigue dando al gráfico diario un aspecto más suave."
"Pero el USD está generando soporte alrededor de 1.3565 en el gráfico a corto plazo y los indicadores de tendencia siguen alineados de manera alcista en los osciladores DMI intradía y diario. El CAD tendrá que esforzarse un poco más, es decir, romper el soporte en 1.3565, para mejorar y tener una oportunidad en la zona baja de 1.35. La resistencia está en 1.3605/25."
El precio del Oro superó su máximo histórico anterior y alcanzó un nuevo nivel récord de 2.570 $ por onza troy el viernes, respaldado por las expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU. recortará las tasas de interés de manera agresiva, señala Carsten Fritsch, Analista de Commodities de Commerzbank.
Expectativas de grandes recortes de tasas de la Fed respaldan al Oro
"El factor impulsor es el marcado aumento en las expectativas de recorte de tasas desde ayer. Cabe señalar que el índice central de precios al consumidor de EE.UU. subió ligeramente más de lo esperado en agosto, lo que debería hacer menos probable un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed la próxima semana. Los futuros de los fondos federales están actualmente valorando una probabilidad de alrededor del 45% para esto."
"Sin embargo, el mercado todavía espera que la Fed recorte las tasas de interés en alrededor de 100 puntos básicos para fin de año, es decir, las tasas tendrían que recortarse en 50 puntos básicos en una de las dos reuniones restantes después de septiembre. Según los futuros de los fondos federales, se espera que sigan otros 100 puntos básicos para mediados de 2025. Por lo tanto, es probable que debido a estas expectativas agresivas de recorte de tasas para los próximos meses, el precio del Oro esté subiendo."
"En términos de euros, también, el Oro saltó a un nuevo máximo histórico de más de 2.300 EUR por onza troy ayer. El recorte de tasas de interés de ayer por parte del BCE probablemente proporcionó un viento favorable aquí, especialmente porque el mercado también espera que el BCE recorte las tasas de interés aún más en los próximos meses."
El primer recorte de tasas de interés de la Reserva Federal en cuatro años y medio será el principal enfoque para los operadores de Oro la próxima semana, señala Barbara Lambrecht, Analista de Commodities de Commerzbank. Aun así, el hecho de que el recorte de tasas ya esté mayormente descontado podría mantener la reacción del precio moderada, dijo.
Recorte de tasas de la Fed en el horizonte tras otro máximo histórico del Oro
"Esperamos un pequeño recorte de tasas. Dado que el mercado ya ha anticipado ampliamente una reducción en las tasas de interés, no esperamos movimientos significativos en el mercado del Oro después de que el precio subiera a un máximo histórico."
"Las exportaciones de Oro suizo, que se publicarán el jueves, probablemente serán muy altas nuevamente. Esto se debe a que se espera que las exportaciones a la India sigan siendo altas como resultado de la significativa reducción del impuesto a la importación a finales de julio, mientras que los flujos hacia los ETFs de Oro sugieren que las exportaciones de Oro al Reino Unido y EE.UU. también serán altas."
Muchos de los lectores prestan especial atención al tipo de cambio EUR/USD. El hecho de que subiera tan bruscamente ayer y esta mañana podría interpretarse fácilmente como un efecto de la decisión del BCE de ayer. Pero eso sería un error, señala Ulrich Leuchtmann, jefe de Investigación de FX y Commodities de Commerzbank.
Las posiciones cortas en USD probablemente parecerán más atractivas
"El movimiento del EUR/USD desde la noche anterior a ayer fue exclusivamente debilidad del USD. El EUR no se movió en absoluto. Creo que la razón de la debilidad del Dólar es obvia: está claro para todos que un movimiento de 50 puntos básicos por parte de la Fed el próximo miércoles es una posibilidad seria. Algunos participantes del mercado pueden haber percibido durante mucho tiempo un movimiento de 50 puntos básicos como una posibilidad poco probable."
"Porque el mercado laboral aún no está en una situación tan dramática como suele estar cuando la Fed realiza movimientos importantes de tasas de interés, porque los aumentos de tasas de interés son complicados durante una campaña electoral presidencial de todos modos, y uno grande aún más, porque es poco probable que la Fed comparta las expectativas de inflación extremadamente bajas del mercado, que probablemente estén impulsadas más por temores de recesión que por un análisis económico frío."
"Para el mercado de divisas, hay otro argumento: aquellos que son alcistas con el USD porque esperan que la Fed reduzca las tasas de interés lentamente a mediano plazo serían refutados instantáneamente por un movimiento de 50 puntos básicos el miércoles. Pero aquellos que son bajistas con el USD porque esperan un ritmo rápido de recortes de tasas de interés a mediano plazo no tendrían que capitular si solo hay 25 puntos básicos el miércoles. Los riesgos de las posiciones en USD la próxima semana probablemente serán asimétricos. Para los inversores adversos al riesgo que están indecisos entre 25 y 50 puntos básicos, las posiciones cortas en USD probablemente parecerán más atractivas que las posiciones largas en USD. Esto ya está debilitando al USD."
El Dólar estadounidense está registrando pérdidas generalizadas, aunque en su mayoría limitadas, frente a las principales divisas del día (después de caer en el comercio tardío de ayer). El Dólar australiano es la excepción en un extremo de la escala, cotizando sin cambios significativos mientras los precios del mineral de hierro caen nuevamente, mientras que el Yen japonés lidera las ganancias y sube casi un 1% en la sesión. Las pérdidas del USD/JPY están cerca de poner el soporte clave justo por debajo de 140 bajo un poco más de presión, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
El USD se debilita mientras los informes destacan el dilema de la Fed sobre la magnitud del recorte
"Las acciones están en general al alza mientras los bonos están más firmes, con los bonos del Tesoro superando. El problema de fondo aquí es la especulación renovada de que la Fed podría comenzar su ciclo de flexibilización con un recorte de tasas de 50 puntos básicos. El artículo de Nick Timiraos del WSJ ayer por la tarde sugirió que el tema de un movimiento pequeño o grande sigue siendo algo de un dilema para los legisladores y el encuadre del artículo parecía argumentar que un movimiento más audaz podría ser apropiado, citando a un asesor reciente de Powell."
"Además, un informe del FT sugiere hoy que la Fed está ‘luchando’ con cuán agresivamente recortar las tasas mientras que el ex presidente de la Fed de Nueva York, Dudley, comentó que había un caso para recortar 50 puntos básicos. No me sorprende tanto. Como señalé ayer, el enfoque de la Fed está claramente en el mercado laboral y las condiciones del mercado laboral se han debilitado aún más desde julio cuando, según las minutas del FOMC, la Fed estaba mucho más cerca de recortar de lo que quizás apreciamos. Los swaps han añadido unos 8 puntos básicos de riesgo adicional de flexibilización para la próxima semana desde ayer por la tarde y están valorando 37 puntos básicos de recortes para la próxima semana, efectivamente a mitad de camino para valorar un cuarto de punto adicional."
"Es probable que la ansiedad del mercado persista hasta la decisión del FOMC, manteniendo el tono defensivo del USD. El soporte del USD/JPY en 140,25 (mínimo importante de diciembre) está en riesgo. Un Yen más fuerte probablemente elevará el complejo de divisas asiáticas con él y se derramará en los otros pares principales hasta cierto punto al menos. Se pronostica que los precios de importación de EE.UU. bajen un 0,2% en agosto. Se espera que los datos preliminares del Sentimiento de la Universidad de Michigan para septiembre muestren una pequeña mejora (68,5) sobre agosto (67,9)."
Como se esperaba, el BCE recortó la tasa de facilidad de depósito en 25 pb hasta el 3,50%. Esta fue una decisión no controvertida y unánime del Consejo de Gobierno. También como se esperaba, el BCE es reservado sobre lo que sucederá a continuación. El BCE sigue evitando una orientación explícita y mantiene la opcionalidad sobre la secuencia y la escala de este ciclo de flexibilización, señalan los analistas macroeconómicos de Deutsche Bank.
El BCE recortará la tasa de depósito en 25 pb en diciembre
"Hay incertidumbre y el BCE no quiere comprometerse con ninguna trayectoria particular para la política. El mercado se está volviendo más escéptico sobre el crecimiento y la inflación y está valorando un ciclo de flexibilización más agresivo, con recortes más rápidos a una tasa terminal ligeramente por debajo de la neutral. El BCE no está convencido. La inflación doméstica sigue siendo elevada y aún se puede argumentar a favor de una recuperación doméstica. Serían necesarias rebajas más significativas en diciembre para justificar la valoración del mercado."
"El BCE no está ni descartando ni confirmando un recorte de tasas en la próxima reunión del Consejo de Gobierno en octubre, pero la impresión es que no es muy probable. El BCE tendrá mucha más información disponible en la reunión de diciembre. También sabrá el resultado de las elecciones en EE.UU. en diciembre, y por lo tanto, si Europa se enfrenta a los aranceles propuestos por Trump o no. Una guerra comercial debilitaría significativamente las perspectivas para 2025. Esta es una de las muchas fuentes de incertidumbre significativa."
"Nuestra línea base permanece sin cambios. Esperamos que el BCE recorte la tasa de depósito en 25 pb en diciembre y continúe al ritmo de 25 pb por trimestre hasta alcanzar una zona de aterrizaje de tasa terminal de 2,00-2,50%, en línea con la neutral, alrededor de finales de 2025. Los riesgos están claramente inclinados hacia que el BCE normalice la política monetaria más rápidamente que esto. Sin embargo, aún no nos parece obvio que las tasas de política necesiten ir por debajo de la neutral y ciertamente no muy por debajo de la neutral. Mucho dependerá de la política fiscal."
- Los futuros de tasas de la Fed para septiembre están cambiando y vuelven a valorar una posibilidad de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal.
- El exmiembro de la Fed Dudley sorprendió a los mercados al abogar por un recorte de tasas mayor, mientras que un par de artículos de noticias sugieren que un gran recorte de tasas aún está en juego.
- El Índice del Dólar estadounidense está cruzando de nuevo hacia la banda inferior en 100.62 después de otro rechazo.
El Dólar estadounidense (USD) cotiza muy débil nuevamente el viernes, listo para cerrar la semana con otra pérdida. La caída se produce tras los comentarios del ex presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, William Dudley, quien mencionó que aún existe la posibilidad de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos la próxima semana por parte de la Fed. Estos comentarios llegaron después de que dos artículos de noticias publicados en The Wall Street Journal y el Financial Times sugirieran que un movimiento de 50 pb aún está en las cartas después de que los mercados en gran medida descartaran un movimiento tan grande.
Dudley señaló un mercado laboral estadounidense en desaceleración, con riesgos para los empleos mayores que los de la inflación persistente, apoyado por los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en su discurso en Jackson Hole, donde mencionó que no quería ver más debilidad en el mercado laboral, informa Reuters.
En el frente de los datos económicos, se esperan los precios de importación/exportación de EE.UU., junto con los datos de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan. Sin embargo, no se espera mucho movimiento a menos que el número de Sentimiento del Consumidor de Michigan esté muy por debajo de las estimaciones, un escenario que podría apoyar aún más el caso de un recorte de tasas de 50 puntos básicos.
Resumen diario de los motores del mercado: Dudley retrocede
- A las 12:30 GMT, se publicarán los índices de precios de importación y exportación de agosto:
- Se espera que los precios de importación mensuales disminuyan un -0.2% después de aumentar un 0.1% en julio. En el año, los precios de importación crecieron un 1.6% en julio, sin previsión para agosto.
- Se espera que los precios de exportación mensuales se reduzcan un 0.1% después del avance del 0.7% visto un mes antes. El índice anual estaba en 1.4%, sin consenso emitido.
- Los hallazgos preliminares de la Universidad de Michigan para septiembre se esperan a las 14:00 GMT:
- Se espera que el índice principal de Sentimiento del Consumidor de Michigan aumente ligeramente a 68.0 desde 67.9.
- La expectativa de inflación a 5 años, un indicador seguido de cerca por la Fed, se situó en 3% a finales de julio. No hay previsión disponible para agosto.
- Las acciones asiáticas han cerrado este viernes en rojo, mientras que las acciones europeas están subiendo ante las expectativas de que el Banco Central Europeo recorte más de lo previsto anteriormente. Los futuros de EE.UU. están bastante planos.
- La herramienta CME Fedwatch muestra solo un 57.0% de probabilidad de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed el 18 de septiembre, muy por debajo del 87% visto un día antes. Mientras tanto, los mercados han aumentado las probabilidades de un recorte de 50 pb al 43.0% respaldados por los comentarios de Dudley de la Fed y los artículos de noticias. Para la reunión del 7 de noviembre, se espera otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) con un 24.9%, mientras que hay un 51.4% de probabilidad de que las tasas sean 75 pb (25 pb + 50 pb) y un 23.7% de probabilidad de que las tasas sean 100 (25 pb + 75 pb) puntos básicos más bajas.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3.63%, muy cerca del mínimo de 15 meses en 3.60%.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: Ruptura para otro día
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) estuvo cerca de romper la banda superior en 101.90 para una ruptura el jueves. Eso fue hasta que Dudley de la Fed apareció y puso la posibilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos de nuevo en la mente de los operadores. El DXY ahora está de nuevo a la baja, con una pérdida para esta semana, y podría verse probando esa banda inferior en 100.62 para posiblemente una ruptura a la baja.
La primera resistencia en 101.90 se está preparando para una tercera prueba después de su rechazo la semana pasada y a principios de esta semana. Más arriba, se necesitaría un fuerte aumento del 1.2% para llevar el índice a 103.18. El siguiente tramo hacia arriba es muy nebuloso, con la media móvil simple (SMA) de 55 días en 103.40, seguida por la SMA de 200 días en 103.89, justo antes del gran nivel redondo de 104.00.
A la baja, 100.62 (el mínimo del 28 de diciembre) se mantiene fuerte y ya ha hecho que el DXY rebote cuatro veces en las últimas semanas. Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99.58, será el nivel definitivo a tener en cuenta. Una vez que ese nivel ceda, los niveles iniciales de 2023 se acercan a 97.73.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El responsable de la política del Banco Central Europeo (BCE), Robert Holzmann, dijo al Financial Times el viernes que la política monetaria está en una buena trayectoria, según Reuters.
Holzmann señaló además que octubre podría no ser el momento adecuado para otro recorte de tasas, pero agregó que podría haber espacio para una reducción de tasas en diciembre. "La incertidumbre es ahora significativamente menor", dijo y explicó que la actividad económica está cada vez más en línea con las previsiones del BCE.
Reacción del mercado
Estos comentarios no lograron desencadenar una reacción notable en el mercado. Al momento de la publicación, el EUR/USD se negociaba a 1.1090, donde subía un 0,12 % en el día.
USD/SGD reanudó su movimiento a la baja, tomando señales de rendimientos más suaves de los UST, USD durante la noche, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
El impulso alcista leve en el gráfico diario se desvanece
"El impulso alcista leve en el gráfico diario se desvaneció mientras que el RSI cayó. Consolidación probable en niveles más bajos. Soporte en 1.2953 (mínimo reciente). Resistencia en 1.3065 (21-DMA), niveles de 1.3160 (retroceso de Fibonacci del 23.6% del máximo al mínimo de 2024)."
"El S$NEER se estimó por última vez en ~1.89% por encima de nuestro punto medio implícito por el modelo, con el límite inferior implícito del spot del modelo en 1.2979. Con el S$NEER cerca de su extremo fuerte de su banda, el margen para una mayor baja en USDSGD continuará siendo restringido durante el día a menos que el USD en general tome otro tramo a la baja, entonces el límite inferior implícito de USD/SGD puede desplazarse hacia abajo."
- El AUD/USD cae cerca de 0.6700 mientras las preocupaciones sobre el crecimiento australiano pesan sobre el Dólar australiano.
- El suave IPP de EE.UU. ha renovado el debate sobre el tamaño potencial del recorte de tasas de interés de la Fed.
- El AUD/USD se recupera del retroceso de Fibonacci del 38.2%.
El par AUD/USD corrige cerca del soporte de nivel redondo de 0.6700 en la sesión europea del viernes. El activo australiano cae ya que el Dólar australiano (AUD) se debilita en medio de crecientes preocupaciones sobre el crecimiento económico de Australia debido al mantenimiento de altas tasas de interés por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA).
Los expertos del mercado temen que una postura prolongada de línea dura del RBA sobre las tasas de interés podría deteriorar las condiciones del mercado laboral. Sin embargo, los funcionarios del RBA continúan apoyando el mantenimiento de su Tasa de Efectivo Oficial (OCR) más alta, ya que la batalla contra las presiones inflacionarias está lejos de terminar.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) también está rindiendo por debajo de sus principales pares, ya que los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) anual de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto, más bajos de lo esperado, han vuelto a poner sobre la mesa el debate sobre el probable tamaño del recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed). La especulación del mercado sobre que la Fed comience a reducir agresivamente las tasas de interés a partir del jueves se ha fortalecido. La herramienta CME FedWatch muestra que la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos (pb) a 4.75%-5.00% en septiembre ha aumentado drásticamente al 43%.
El AUD/USD rebota fuertemente después de retroceder el 38.2% del último swing alto (trazado desde el mínimo del 5 de agosto cerca de 0.6350 hasta el máximo del 29 de agosto de 0.6824) en 0.6643 en un marco de tiempo diario. El activo ha corregido levemente pero mantiene la clave de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza alrededor de 0.6700.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango de 40.00-60.00, lo que sugiere una tendencia lateral por venir.
El activo australiano experimentaría un nuevo movimiento alcista si rompe por encima del máximo del 6 de septiembre de 0.6767, lo que impulsará el activo hacia la resistencia de nivel redondo de 0.6800 y el máximo anual (YTD) de 0.6840.
Por otro lado, un movimiento a la baja por debajo del mínimo semanal de 0.6622 arrastrará el activo hacia un retroceso de Fibonacci del 50% en 0.6587, seguido por un máximo del 6 de agosto de 0.6542.
AUD/USD gráfico diario
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El USD/MXN desciende a mínimos de dos semanas y media en 19.44.
- El Dólar estadounidense se debilita ante la expectativa de un recorte mayor de tasas por parte de la Fed la próxima semana.
- El foco del viernes está en el Índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan para septiembre.
El USD/MXN retrocede por tercer día consecutivo, cayendo este viernes a un mínimo de dieciséis días en 19.44 desde un máximo diario de 19.57. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 19.44, perdiendo un 0.47% en el día.
El Dólar estadounidense cae al aumentar la posibilidadd de un recorte de tipos de interés de 50 puntos básicos por parte de la Fed
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha caído este viernes a 100.99, su nivel más bajo en una semana. El debilitamiento del billete verde viene determinado por los últimos datos inflacionarios de Estados Unidos. Tanto el Índice de Precios al Consumo (IPC) general con el Índice de Precios de Producción (IPP) se debilitaron en agosto, lo que ha hecho aumentar la expectativa de un recorte mayor a 25 puntos básicos (pb) en la reunión de la próxima semana de la Reserva Federal. La herramienta FedWatch de CME Group sitúa este viernes en el 55% las posibilidades de un recorte de tasas de la Fed y aumenta al 45% las opciones de una rebaja de 50 pb el miércoles 18 de septiembre.
El foco del mercado estará hoy en el dato de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, ya que se publicará la lectura preliminar de septiembre. Se espera un aumento a 68 puntos desde los 67.9 de julio. También tendrá relevancia el componente de expectativa de inflación a 5 años, que en julio se situó en el 3%.
USD/MXN Niveles de precio
En caso de seguir descendiendo, el soporte inmediato aparece alrededor de la zona psicológica de 19.00, donde también está el mínimo de las últimas tres semanas. Más abajo, el USD/MXN puede descender a la zona de 18.40/18.42, suelo del mes de agosto, antes de retroceder a 18.22, media móvil diaria de 100.
Al alza, la resistencia inicial espera en 19.82, media móvil de 100 en gráfico horario. Por encima de la región de 20.00, aguarda una barrera importante en 20.15, máximo de septiembre y de lo que llevamos de 2024.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El USD/JPY cayó, impulsado por la disminución en el componente USD a medida que las expectativas de un mayor recorte por parte de la Fed volvieron a la mesa, y se vio por última vez en 140.70, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
Sesgo a la baja
"El momentum diario no muestra un sesgo claro por ahora, pero el RSI cayó. La cruz de la muerte formada anteriormente se está volviendo más ‘entrenched’. Sesgo a la baja. Soporte en niveles de 140.70, 140.30. Resistencia en 143.50, 144.40 (21 DMA). Los mercados estarán atentos al nivel de 140."
"Una ruptura decisiva en ese nivel puede desencadenar que otros USD/AXJs rompan su soporte reciente. Las recientes declaraciones del BoJ reforzaron el sesgo de normalización. Tamura del BoJ dijo que el BoJ necesita elevar la tasa al 1% para el final del período de perspectiva (2026), mientras que Nakagawa del BoJ dijo que las tasas reales están en un nivel muy bajo y que el BoJ continuará ajustando el grado de flexibilización si la economía y los precios se comportan en línea con las expectativas."
"Los cambios de política de la Fed y el BoJ y el ritmo creciente de la normalización pueden provocar un estrechamiento más rápido de los diferenciales de rendimiento UST-JGB y esto debería seguir sustentando la dirección general de viaje del USD/JPY a la baja."
A principios de esta semana, señalamos cómo el EUR/NOK estaba sustancialmente caro cerca de la marca de 12,0, y que los riesgos de una corrección a la baja eran muy altos. Esa corrección se ha materializado, y está claro que el motor clave para una recuperación del NOK en esta etapa son las expectativas más moderadas en torno a la Fed, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.
Una mayor depreciación del EUR/NOK a 11,60-11,70
"A 11,85, el EUR/NOK sigue siendo caro, pero aún debemos enfatizar cómo los riesgos de dinámicas especulativas (favorecidas por una menor liquidez del NOK) mantendrán la volatilidad en ambos lados bastante elevada. Creemos que el Norges Bank seguirá enfocado en ayudar a la corona y se abstendrá de sonar moderado en la reunión de la próxima semana."
"En última instancia, eso puede favorecer una mayor depreciación del EUR/NOK a 11,60-11,70, y potencialmente a niveles aún más bajos si la Fed recorta en 50 pb."
La Libra esterlina (GBP) sigue en una posición fuerte, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.
Se considera poco probable que el BoE recorte las tasas la próxima semana
"Se considera poco probable que el Banco de Inglaterra recorte las tasas la próxima semana, y aunque la curva de precios de Sonia puede verse afectada por la reevaluación moderada de la Fed, los datos hasta ahora han impedido que el mercado de la libra haga el tipo de giro moderado que vimos en los swaps de USD. Los máximos de agosto en 1.3250 en GBP/USD parecen estar bien al alcance en esta etapa."
"Mirando al EUR/GBP, un rebote tentativo a principios de esta semana resultó ser bastante efímero. La divergencia en las perspectivas de crecimiento entre el BCE-BoE y la eurozona-Reino Unido sigue pesando sobre el par, y aunque la libra está empezando a parecer cara en términos relativos, una recuperación sostenible a niveles superiores a 0.85 probablemente requiera algunas fuertes señales moderadas por parte del BoE."
"El próximo gran evento para el GBP son las cifras del IPC que se publicarán el miércoles, un día antes del anuncio del BoE. Hasta entonces, las dinámicas globales de FX dominarán, y la libra debería permanecer ampliamente respaldada."
El índice DXY debería seguir retrocediendo desde la parte superior de su rango de tres semanas entre 100.5 y 101.9, señala Philip Wee, estratega senior de FX de DBS.
Le toca al USD caer más bajo antes de la reunión del FOMC de la próxima semana
"Es probable que el mercado de futuros se equivoque al anticipar un recorte mayor de 50 puntos básicos, interpretando demasiado el comentario del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole, de que la Fed haría todo lo posible para apoyar un mercado laboral fuerte mientras avanzaba hacia la estabilidad de precios. El índice S&P 500 se ha recuperado a 5.596, cerca de su máximo histórico de 5.670, después de su caída de casi el 10% entre el 16 de julio y el 5 de agosto por temores de que un mayor desempleo en EE.UU. anunciara una recesión en EE.UU."
"La Fed nunca ha descrito el mercado laboral como débil; Powell consideró que era el momento de bajar las tasas para evitar un mayor enfriamiento del mercado laboral. La tasa de desempleo en EE.UU. bajó al 4.2% en agosto desde el 4.3%, mientras que la inflación del IPC excluyendo alimentos y energía subió al 0.3% intermensual desde el 0.2% en el mismo período. Ayer, la inflación subyacente del IPP también subió al 0.3% intermensual desde el -0.2%." "Hoy, es probable que la encuesta de consumidores de la Universidad de Michigan muestre que las expectativas de inflación a 1 año se mantuvieron sin cambios en el 2.8% en septiembre después de tres meses de descensos. Por lo tanto, esperamos que la Fed realice un recorte de 25 puntos básicos a 5.25-5.50% la próxima semana. Sin embargo, a través de su Resumen de Proyecciones Económicas, la Fed debería ser más explícita que sus contrapartes con respecto a su trayectoria de múltiples recortes de tasas durante 2025-2026 en medio de un aterrizaje suave, mantenido la presión sobre el Dólar."
El EUR/USD está mirando nuevamente hacia 1.11 después del soporte combinado de un Banco Central Europeo no lo suficientemente moderado y el aumento de las expectativas moderadas sobre la Fed, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.
No hay una fuerte resistencia técnica antes de 1.120
"Es abundantemente claro que la presidenta Christine Lagarde está bien con mantener la comunicación tranquila y predecible en esta etapa, ofreciendo poca o ninguna orientación. En la conferencia de prensa, simplemente admitió que la dirección de las tasas de política es 'bastante obvia' (es decir, más recortes), pero lo que realmente resonó en los mercados fue la firme reiteración de la dependencia de los datos."
"La curva OIS del EUR ahora está valorando una tasa de depósito de fin de año de unos 5-6 puntos básicos más alta en comparación con ayer: 3,10 % desde el actual 3,50 %. Un movimiento de 50 puntos básicos por parte de la Fed seguramente puede convencer a los mercados de valorar 50 puntos básicos de relajación en la eurozona también este año, pero el impacto neto en la brecha de la tasa de swap EUR:USD sería neutral, por lo que el soporte para el EUR/USD desde una perspectiva de tasas debería permanecer intacto."
"Tenemos dos oradores del BCE a los que prestar atención hoy en medio de un calendario ligero de la eurozona. Lagarde habla nuevamente en un evento en Budapest, y antes de ella, el jefe del banco central finlandés, Olli Rehn (un miembro neutral), participará en un evento. Los comentarios de Joachim Nagel de Alemania durante la noche fueron bastante cautelosos y simplemente justificaron el recorte de tasas con datos recientes. Podemos ver al EUR/USD rompiendo por encima de 1.110 en los próximos días debido a la debilidad del USD. No hay una fuerte resistencia técnica antes de los máximos de agosto en 1.120."
- El Gas Natural amplía su recuperación por cuarto día consecutivo de negociación.
- Las reservas de Gas europeas están casi al 93% de su capacidad.
- El índice del Dólar estadounidense se debilita después de que un exmiembro de la Reserva Federal pidiera un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos.
El Gas Natural se negocia cerca de 2,58 $ el viernes, subiendo por cuarto día consecutivo. La recuperación de los precios se produce en medio de crecientes preocupaciones sobre el impacto de la tormenta tropical Francine, ya que el suministro de Gas en EE.UU. podría enfrentar interrupciones debido al cierre de varias plataformas offshore en la Costa del Golfo. También en el lado de la oferta, la situación deteriorada entre Rusia y Ucrania no está ayudando, con el riesgo de que Rusia corte completamente el suministro a Europa.
Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, está retrocediendo después de recuperarse a principios de esta semana. En un momento, el Dólar estadounidense estaba subiendo con los mercados valorando solo un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal de EE.UU. la próxima semana. Eso fue hasta que el ex presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, William Dudley, y varios artículos en los principales medios mencionaron que todavía existe la posibilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos la próxima semana por parte de la Fed. Esto llevó a un cambio sísmico durante la noche, con los mercados ahora indecisos sobre las probabilidades de cuán grande será el próximo recorte de tasas.
El Gas Natural se cotiza a 2,58 $ por MMBtu en el momento de escribir este artículo.
Noticias y motores del mercado del Gas Natural: Europa está lista para el próximo invierno
- El nivel de almacenamiento subterráneo de Gas en Europa está al 93%, con algunos volúmenes aún en camino y los flujos de Gas noruego aumentando después de un largo período de mantenimiento y cortes, informa Bloomberg.
- Egipto ha comprado otros 20 cargamentos de gas natural licuado (GNL) con una prima adicional de 1,2 $ a 1,5 $ por mmBtu sobre los precios de referencia europeos, revelando que Egipto aún necesita más GNL para obtener suficiente electricidad, informa Bloomberg.
- Los futuros del gas natural en EE.UU. se recuperaron después de que el informe semanal de almacenamiento mostrara que las reservas aumentaron menos de lo que los comerciantes esperaban inicialmente, con la región centro-sur mostrando que el almacenamiento aún se está reduciendo a pesar del excedente en todas partes. La Administración de Información de Energía (EIA) informó el jueves que las reservas aumentaron de 13.000 millones a 40.000 millones, menos de los 49.000 millones esperados.
Análisis Técnico del Gas Natural: Las preocupaciones vuelven al primer plano
Los precios del Gas Natural están subiendo, pero hay crecientes preocupaciones sobre la demanda, ya que las reservas de Europa parecen robustas antes de la próxima temporada de calefacción. Esto ocurre mientras los comerciantes esperaban que la cifra del jueves de la EIA hubiera mostrado una adición de 49.000 millones de metros cúbicos de Gas a las reservas de EE.UU. En cambio, la cifra fue 9.000 millones de metros cúbicos menor, alimentando preocupaciones de que esto podría significar problemas para el próximo invierno en EE.UU. en un momento en que la tormenta tropical Francine ha interrumpido la producción de Gas en el Golfo.
Al alza, esa línea de tendencia ascendente azul podría actuar como un soporte a corto plazo, cerca de 2,62 $. Si el precio del Gas supera este nivel, podría desarrollarse una tendencia alcista a más largo plazo. Más arriba, 2,80 $ y 2,86 $ (línea de tendencia descendente roja) entran en juego.
A la baja, se pueden identificar tres niveles claros que proporcionarán soporte a corto y largo plazo en caso de que los precios corrijan a la baja. Primero está la media móvil simple (SMA) de 100 días en 2,46 $. Un nivel más abajo, tanto la SMA de 200 días como la SMA de 55 días están alrededor de 2,28 $, justo antes de 2,13 $.
Gas Natural: Gráfico Diario
El Gas Natural FAQs
La dinámica de la oferta y la demanda es un factor clave que influye en los precios del Gas Natural, y a su vez está influida por el crecimiento económico mundial, la actividad industrial, el crecimiento de la población, los niveles de producción y las existencias. El clima influye en los precios del Gas Natural porque se utiliza más Gas durante los inviernos fríos y los veranos calurosos para calefacción y refrigeración. La competencia de otras fuentes de energía influye en los precios, ya que los consumidores pueden optar por fuentes más baratas. También influyen los acontecimientos geopolíticos, como la guerra de Ucrania. Las políticas gubernamentales relacionadas con la extracción, el transporte y las cuestiones medioambientales también influyen en los precios.
La principal publicación económica que influye en los precios del Gas Natural es el boletín semanal de inventarios de la Administración de Información Energética (EIA), una agencia gubernamental estadounidense que elabora datos sobre el mercado del gas en Estados Unidos. El boletín de Gas de la EIA suele salir el jueves a las 14:30 GMT, un día después de que la EIA publique su boletín semanal de Petróleo. Los datos económicos de los grandes consumidores de Gas Natural pueden influir en la oferta y la demanda, entre los que destacan China, Alemania y Japón. El gas natural se cotiza y comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que las publicaciones económicas que afectan al dólar estadounidense también son factores.
El dólar estadounidense es la moneda de reserva mundial y la mayoría de las materias primas, incluido el Gas Natural, se cotizan y comercian en los mercados internacionales en dólares estadounidenses. Por ello, el valor del Dólar influye en el precio del Gas Natural, ya que si el Dólar se fortalece, se necesitan menos dólares para comprar el mismo volumen de gas (el precio cae), y viceversa si el dólar se fortalece.
El USD cayó durante la noche. Las mayores solicitudes de desempleo y el artículo del WSJ sobre el dilema de la Fed respecto al recorte de tasas revivieron la confianza de los mercados para valorar un recorte jumbo en el FOMC de septiembre, señalan los analistas de FX de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong.
Los riesgos ahora están sesgados a la baja
"La probabilidad de un recorte de 50 pb para el FOMC de septiembre es del 46% frente al 37% de probabilidad de hace un día. En particular, el artículo incluía una entrevista con Jon Faust. Dijo que la cantidad de recortes en los próximos meses ‘va a ser mucho más importante que si el primer movimiento es de 25 o 50, lo cual creo que es una decisión ajustada’. También dijo que la economía está en una situación que requiere un preemptivo 50, pero su ‘preferencia sería comenzar ligeramente con 50’. Añadió que la Fed podría gestionar las preocupaciones sobre asustar a los inversores con un recorte mayor proporcionando ‘mucho lenguaje alrededor de ello que lo haga no aterrador’ y entonces ‘no sería una señal de preocupación’."
"Los rendimientos de los UST cayeron, junto con el USD. En otros datos de EE.UU., las solicitudes iniciales de desempleo aumentaron ligeramente a +230k (frente a +227k anterior) mientras que la media móvil de 4 semanas muestra signos de cambio después de disminuir en agosto. El DXY abrió con una brecha a la baja. Último en 101. El impulso diario es alcista mientras que el RSI cayó. Los riesgos ahora están sesgados a la baja. Soporte en niveles de 100.50. Resistencia en 101.40 (21 DMA), 101.90 y 102.20 (retroceso de Fibonacci del 23.6% del máximo de 2023 al mínimo de 2024). El día por delante trae el sentimiento de la Universidad de Michigan, datos del índice de precios de exportación/importación."
El EUR/USD rebotó desde su nivel de soporte crítico de 1.10 en un 0,6% hasta 1.1074 después de la reunión del Banco Central Europeo. Como se esperaba, el BCE bajó la tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos hasta 3,50%, señala Philip Wee, Estratega Senior de FX de DBS.
Se espera el primer recorte de la Fed en la reunión del FOMC de la próxima semana
"Al mantener su postura de decidir las tasas reunión por reunión basándose en los datos, el BCE no señaló otro recorte en la reunión del 17 de octubre. Aunque el BCE redujo sus previsiones para la economía de la zona euro al 0,8% desde el 0,9% para 2024 y al 1,3% desde el 1,4% para 2025, se espera que la inflación vuelva a subir en el 4T24 después de otra lectura baja en septiembre, en anticipación de que el crecimiento salarial negociado se mantenga alto durante el resto de 2024."
"En línea con la orientación pasada, el BCE redujo las tasas de la facilidad de refinanciación principal y de la facilidad marginal de crédito en un mayor 60 puntos básicos hasta 3,65% y 3,90%, respectivamente. Este ajuste técnico para reducir las brechas entre las tres tasas de política debería ayudar a reavivar los préstamos entre bancos y apoyar la economía en medio de una mayor inflación en el último trimestre."
"Por lo tanto, es probable que el BCE posponga cualquier decisión de bajar las tasas nuevamente hasta la última reunión del año el 12 de diciembre. Mientras tanto, el EUR/USD debería seguir recuperándose dentro de su rango de tres semanas, ya que los mercados centran su atención en el primer recorte de la Fed esperado en la reunión del FOMC de la próxima semana el 18 de septiembre."
El mercado de divisas ha consolidado su visión de que la atención de la Reserva Federal se ha desviado de la inflación esta semana. El dólar está cotizando a la baja después de dos publicaciones de inflación por encima del consenso (IPC e IPP), con el impacto del primero resultando ser bastante efímero. El mercado de swaps está actualmente valorando una reducción de 37 puntos básicos para la reunión del FOMC de la próxima semana, lo que implica probabilidades igualmente divididas de un recorte de 25 o 50 puntos básicos, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.
El DXY podría volver a probar los recientes mínimos de 100.5 antes del FOMC
"Ayudando al caso moderado durante la noche estuvieron algunos comentarios del exmiembro del FOMC Bill Dudley, quien dijo explícitamente que abogaría por un recorte de 50 puntos básicos si aún estuviera en el comité. En particular, dijo: ‘Es muy inusual entrar a la reunión con este nivel de incertidumbre; generalmente a la Fed no le gusta sorprender a los mercados’. Esto puede significar que los propios mercados pueden inclinar la balanza hacia un movimiento de medio punto si sus apuestas moderadas se acumulan antes de la reunión del miércoles. También hubo algunos informes de medios que sugirieron que sería una decisión reñida entre 25 y 50 puntos básicos, lo que contribuyó a la revalorización moderada."
"Recientemente pronosticamos un rendimiento moderado del USD antes de las elecciones en EE.UU. A menos que la Fed sorprenda con un recorte de línea dura, creemos que incluso un movimiento moderado de 25 puntos básicos puede evitar una recuperación sostenible del dólar. Los inversores también monitorearán la dirección de las encuestas electorales en EE.UU. en los próximos días. Kamala Harris está pidiendo abiertamente otro debate, pero Donald Trump lo ha descartado. Recuerde que Harris es vista como una candidata más negativa para el dólar, y si su buen momento se extiende desde el debate hasta las encuestas, realmente necesitaríamos algunos datos/una sorpresa de la Fed para llevar al dólar más alto."
"Hoy, el único evento en el calendario de EE.UU. es la encuesta de la Universidad de Michigan, donde se espera que las expectativas de inflación se hayan mantenido estables en septiembre. Si los datos de inflación reales no ayudaron mucho al dólar, dudamos que algunos indicadores de segundo nivel lo hagan. Con los miembros de la Fed en el período de ‘apagón’ previo a la reunión, no hay una forma real de atenuar las apuestas moderadas del mercado después de los comentarios de Dudley, por lo que las probabilidades de una mayor revalorización moderada antes del miércoles – y un mayor bajo rendimiento del dólar – han aumentado sustancialmente. El DXY podría volver a probar los recientes mínimos de 100.5 antes del FOMC."
El Euro (EUR) rebotó y se vio por última vez en niveles de 1.1099, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
El impulso bajista en el gráfico diario muestra signos de desvanecimiento
"La reunión del BCE fue percibida como falta de moderación. Se realizó un recorte de tasas de 25 pb, bien dentro de las expectativas del mercado. En la conferencia de prensa, Lagarde dijo que era "bastante obvio" que las tasas de interés estaban en una trayectoria descendente, pero que la velocidad y la magnitud de los recortes de tasas aún no se habían determinado. Reiteró que la decisión de política seguirá dependiendo de los datos en vista de la incertidumbre y que los responsables de la política monetaria decidirán sobre las tasas reunión por reunión."
"Por otro lado, el amplio retroceso del USD también contribuyó al rebote del EUR. El impulso bajista en el gráfico diario muestra signos de desvanecimiento mientras que el RSI subió. Los riesgos están sesgados al alza por ahora. Resistencia en niveles de 1.1140 y 1.12. Soporte en 1.1010, 1.0970 (50-DMA, retroceso de fibo del 38,2% del mínimo al máximo de 2024)."
- El EUR/USD sube a medida que aumentan las apuestas de un gran recorte por parte de la Reserva Federal, lo que pesa sobre el Dólar estadounidense.
- El BCE dijo que sigue dependiendo de los datos para futuras acciones de política monetaria después del recorte del jueves.
- La presidenta del BCE, Lagarde, se abstuvo de proporcionar una trayectoria específica de recorte de tasas de interés.
El EUR/USD salta cerca de 1.1100 en la sesión europea del viernes. El par de divisas principal sube a medida que el Euro (EUR) se fortalece tras el anuncio de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) el jueves, y el Dólar estadounidense (USD) se debilita después de los datos suaves del Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto. El BCE recortó su tasa de la facilidad de depósito en 25 puntos básicos (bps) a 3.50%, como se anticipaba ampliamente.
Ya se esperaba que el banco central recortara sus tasas de interés clave, ya que las perspectivas económicas de la zona euro parecen haber flaqueado debido a un entorno de demanda débil y las presiones de precios en el viejo continente continúan desacelerándose.
Las perspectivas del Euro han mejorado debido a la ausencia de una trayectoria predefinida de recorte de tasas de interés en el comunicado de política monetaria y la conferencia de prensa de la presidenta del BCE, Christine Lagarde. Los comentarios de Lagarde indicaron que el banco central seguirá un enfoque centrado en los datos, diciendo, "las decisiones sobre las tasas de interés se basarán en su evaluación de las perspectivas de inflación a la luz de los datos económicos y financieros entrantes, las dinámicas de la inflación subyacente y la fortaleza de la transmisión de la política monetaria," en la conferencia de prensa.
Para el resto del año, los participantes del mercado ven al BCE reduciendo las tasas de interés una vez más, ya que se espera que las presiones de precios se suavicen aún más. En la sesión asiática tardía, el responsable de política monetaria del BCE, Joachin Nagel, dijo a la radio alemana Deutschlandfunk, "Suponemos que la inflación subyacente mejorará, especialmente con la tendencia decreciente de los salarios en la zona euro."
En el frente de los datos económicos, la producción industrial de la zona euro disminuyó un 2.2% interanual (YoY) en julio, informó Eurostat el viernes. El número fue mejor que el -2.7% esperado y el -4.1% (revisado desde -3.9%) visto en junio. En términos mensuales, la producción industrial disminuyó un 0.3%, como se esperaba.
Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD gana terreno mientras el Dólar estadounidense sigue cayendo
- El EUR/USD se fortalece a expensas de un Dólar estadounidense débil. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del billete verde frente a seis monedas principales, extiende su caída cerca de 101.00. El billete verde enfrenta una fuerte presión de venta a medida que la especulación del mercado sobre un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (bps) por parte de la Reserva Federal (Fed) el miércoles se dispara.
- Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos (bps) al rango de 4.75%-5.00% en septiembre ha aumentado drásticamente al 43% desde el 14% después de la publicación de los datos del IPP de EE.UU.
- Los datos del IPP del jueves mostraron que la inflación de los productores creció a un ritmo más lento de lo esperado interanual en agosto. La inflación general aumentó un 1.7%, más lento que las estimaciones del 1.8% y desde el 2.1% en julio, revisado a la baja desde el 2.2%. En el mismo período, la inflación subyacente de los productores – que excluye los precios volátiles de alimentos y energía – aumentó constantemente un 2.4%, más lento que las expectativas del 2.5%.
- Un ritmo más lento en el aumento de precios de bienes y servicios en las puertas de las fábricas sugiere una tendencia de gasto del consumidor débil, lo que históricamente impulsa las apuestas por recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed).
- En adelante, los inversores se centrarán en los datos preliminares del Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan para septiembre, que se publicarán a las 14:00 GMT. Se estima que los datos de sentimiento se mantuvieron casi estables en 68.0 desde la publicación anterior de 67.9.
Análisis Técnico: El EUR/USD se recupera fuertemente desde 1.1000
El EUR/USD se dispara después de volver a probar la ruptura del patrón de gráfico de Canal Ascendente formado en un marco de tiempo diario cerca del soporte psicológico de 1.1000. Las perspectivas a corto plazo del par de divisas principal se han fortalecido ya que ha subido por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que se negocia alrededor de 1.1055.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila dentro del rango de 40.00-60.00. Un impulso alcista se desencadenaría después de romper por encima de 60.00.
Mirando hacia arriba, el máximo de la semana pasada de 1.1155 y la resistencia de nivel redondo de 1.1200 actuarán como principales barreras para los alcistas del Euro. A la baja, el nivel psicológico de 1.1000 y el máximo del 17 de julio cerca de 1.0950 serán zonas de soporte importantes.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
- La Plata está repuntando hacia el techo de un amplio rango.
- El RSI está sobrecomprado, sin embargo, lo que sugiere el riesgo de una corrección en desarrollo.
La Plata (XAG/USD) está negociándose en una pierna alcista hacia la parte superior de un amplio rango que se extiende desde los 26$ hasta los 30$.
La Plata está alcista a corto plazo y dado que es un principio del análisis técnico que "la tendencia es tu amiga", se favorece más alza.
Plata gráfico de 4 horas
La Plata probablemente continuará al alza hacia el máximo del rango en aproximadamente 30,90$ antes de encontrar resistencia en el techo.
La Plata está sobrecomprada, sin embargo, según el indicador de impulso del Índice de Fuerza Relativa (RSI). Esto aconseja a los traders no añadir a sus posiciones largas. Si el RSI sale de la zona de sobrecompra, proporcionará una señal de venta e indicará que probablemente se está desarrollando una corrección.
Dicha corrección podría encontrar soporte ya sea en los 29,60$ (máximo del 28 de agosto) o, si es más profunda, en el antiguo máximo del mini-rango de 29,18$.
Dado que la tendencia a corto plazo es alcista, es probable que la corrección eventualmente pierda fuerza y la tendencia alcista se reanude, empujando a la Plata a nuevos máximos.
- El Peso mexicano sube en pares clave a medida que las expectativas de tasas de interés más bajas en EE.UU. y Europa pesan sobre sus contrapartes.
- El USD se ve afectado por el resurgimiento del debate sobre un recorte de 50 o 25 pbs, y el Euro por las previsiones de menor crecimiento económico.
- El USD/MXN alcanza el objetivo bajista tras una ruptura clave de un canal ascendente.
El Peso mexicano (MXN) extiende sus ganancias el viernes, cerrando una semana en la que la moneda se ha apreciado en promedio un 2,3% frente a sus contrapartes más negociadas hasta ahora.
La expectativa de que las tasas de interés caigan más rápidamente en Europa y EE.UU. a medida que el crecimiento se desacelera y los mercados laborales se debilitan está pesando sobre las principales contrapartes del Peso: el Dólar estadounidense (USD), el Euro (EUR) y la Libra esterlina (GBP). Mientras tanto, las tasas de interés aún elevadas en México, en 10,75%, continúan atrayendo flujos de capital extranjero, apoyando al MXN.
El Peso mexicano sube frente al USD tras artículo del WSJ y discurso de Dudley
El Peso mexicano sube frente al USD debido al resurgimiento de la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) realice un recorte de tasas de interés mayor del 0,50% (50 puntos básicos) en su reunión de septiembre la próxima semana. Tal recorte sería negativo para el Dólar estadounidense (USD) ya que las tasas de interés más bajas atraen menos flujos de capital.
La especulación de un recorte mayor del 0,50% fue revivida por un respetado reportero de The Wall Street Journal (WSJ), Nick Timiraos, quien escribió un artículo en apoyo del caso. Esto fue seguido por una historia en el Financial Times (FT) en líneas similares.
Durante la sesión asiática del viernes, William Dudley, el ex presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Nueva York, dijo que "hay un fuerte argumento" para que la Fed realice un recorte de medio punto porcentual en la reunión del FOMC de septiembre, en un discurso en Singapur, según Reuters.
Los artículos y los comentarios de Dudley parecen haber causado una caída repentina en los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años de EE.UU., que cayeron cinco puntos básicos durante la sesión asiática del viernes. El USD también se debilitó a medida que los traders descontaban la posibilidad de tasas de interés más bajas en medio de un panorama menos inflacionario.
"Los rendimientos de EE.UU. cayeron en el comercio asiático el viernes mientras los futuros de tasas subieron en reacción a los informes de los medios de que la decisión de la próxima semana sobre si recortar en 25 pbs o 50 pbs estaba muy reñida," según Reuters.
El BCE recorta tasas y señala un debilitamiento del crecimiento económico
Frente al Euro, el Peso está subiendo después de que el Banco Central Europeo (BCE) decidiera recortar las tasas de interés en su reunión de septiembre el jueves.
El BCE recortó su tasa de depósito en un 0,25% pero redujo su tasa principal de refinanciación nocturna y la facilidad marginal de crédito en un 0,60% más profundo. Aunque los recortes fueron ampliamente anticipados, la declaración que los acompañó mostró una revisión a la baja de las previsiones de crecimiento económico del BCE para la región, lo que algunos analistas ven como una señal de advertencia de futuros recortes. Esto, a su vez, debilitó al Euro.
La presidenta del BCE, Christine Lagarde, se negó a especular sobre si el BCE recortaría las tasas nuevamente en octubre durante su conferencia de prensa. Sin embargo, según Bloomberg News, si la Fed sigue adelante con un recorte mayor del 0,50% el próximo miércoles, alentaría al BCE a recortar otro 0,25% en octubre.
Mientras tanto, la Libra esterlina está operando a la baja después de que los datos del Reino Unido mostraran que el crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) se estancó en julio cuando los economistas habían pronosticado un aumento del 0,2%. Esto, combinado con las caídas tanto en la producción manufacturera como en la industrial, sugiere una mayor probabilidad de que el Banco de Inglaterra (BoE) decida recortar las tasas de interés cuando se reúna el próximo jueves, pesando sobre la GBP.
El Peso mexicano se mantiene firme
El Peso mexicano se mantiene relativamente fuerte a pesar de la aprobación de reformas judiciales controvertidas en el Senado del país el miércoles. Aunque las reformas han sido ampliamente criticadas por los inversores, incluidas agencias de calificación como Moody’s, por socavar la independencia del poder judicial y potencialmente llevar a una caída en la inversión extranjera, el Peso parece haber descontado ya el riesgo.
La menor probabilidad de que el ex presidente Donald Trump gane las elecciones presidenciales en noviembre después de su pobre desempeño en un debate con la vicepresidenta Kamala Harris el martes ha aliviado parte del riesgo político que se asociaría con la orientación "America First" esperada de una presidencia de Trump.
A pesar de las preocupaciones de los inversores relacionadas con las políticas del actual gobierno de tendencia izquierdista, México sigue beneficiándose de un auge del nearshoring a medida que las empresas manufactureras globales se reubican en México para producir bienes para el mercado de EE.UU. y América Latina.
Esto fue destacado por el anuncio de Volvo en agosto, cuando el fabricante de automóviles dijo que planeaba construir una planta de fabricación de camiones pesados de 700 millones de dólares en la ciudad de Monterrey, en el norte de México.
Al momento de escribir, un Dólar estadounidense (USD) compra 19,50 Pesos mexicanos, el EUR/MXN cotiza en 21,60 y el GBP/MXN en 25,64.
Análisis Técnico: El USD/MXN alcanza el objetivo bajista para la ruptura del canal
El USD/MXN recientemente rompió un canal y ahora ha caído al objetivo de la ruptura en 19,62, calculado tomando la proporción de Fibonacci (Fib) de 0,618 de la altura del canal y extrapolándola hacia abajo.
USD/MXN gráfico de 4 horas
También ha alcanzado el siguiente objetivo en la marca de 19,50, la extensión Fib de 1,000, que también coincide con el nivel de soporte clave desde el máximo del 22 de agosto.
El par ahora está en sobreventa, según el Índice de Fuerza Relativa (RSI), aconsejando a los traders no añadir posiciones cortas ya que el riesgo de un retroceso ha aumentado. Si el RSI sale de la sobreventa, dará una señal de que una corrección está en marcha y los precios se recuperarán. Sin embargo, dada la tendencia bajista a corto plazo, dicha corrección podría ser relativamente breve antes de que los precios reanuden su tendencia bajista.
Un cierre por debajo del mínimo del 12 de septiembre en 19,46 confirmaría una extensión de la tendencia bajista hacia el próximo objetivo en 19,01 (mínimo del 23 de agosto).
La tendencia en los gráficos de mediano y largo plazo, sin embargo, sigue siendo alcista, lo que sugiere el riesgo de una recuperación y reanudación de la tendencia más amplia al alza.
Una ruptura por encima de 19,84 sería la primera señal de dicha reanudación alcista, aunque una ruptura por encima del máximo del año hasta la fecha en 20,15 proporcionaría una confirmación más concreta de una continuación de la tendencia alcista, con el próximo objetivo en la línea superior del canal en los 20,60.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano es la moneda de curso legal de México. El MXN es la moneda más operada en América Latina y la tercera más negociada del continente americano. El Peso mexicano es la primera moneda del mundo que utilizó el signo $, previo a la utilización posterior del Dólar. El Peso mexicano o MXN se divide en 100 centavos.
Banxico es el Banco de México, el banco central del país. Creado en 1925, provee la moneda nacional, el MXN, y tiene como objetivo prioritario preservar su valor a lo largo del tiempo. Además, el Banco de México administra las reservas internacionales del país, actúa como prestamista de última instancia a la banca y asesora económica y financieramente al gobierno. Banxico utiliza las herramientas y técnicas de la política monetaria para cumplir con su objetivo.
Cuando la inflación es elevada, el valor del Peso mexicano (MXN) tiene a disminuir. Esto implica un aumento en el coste de vida de los mexicanos que afecta su capacidad de inversión y ahorro. A nivel general, la inflación afecta a la economía mexicana porque México importa una cantidad importante de productos de consumo final, como gas, combustible, alimentos, ropa, etc, y una gran cantidad de insumos de producción. Por otra parte, a mayor inflación y deuda menos atractivo es el país para los inversores.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el viernes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 30,17 $ por onza troy, un 0,97% más que los 29,88 $ que costaba el jueves.
Los precios de la Plata han aumentado un 26,77% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza troy | 30,17 |
| 1 gramo | 0,97 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 85,27 el viernes, una caída desde 85,64 el jueves.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El USD/CAD cotiza en un rango estrecho a pesar de que el Dólar estadounidense sigue cayendo.
- El aumento de las perspectivas de grandes recortes de tasas de la Fed mejora el atractivo de los activos sensibles al riesgo.
- El BoC podría extender el ciclo de flexibilización de políticas el próximo mes.
El par USD/CAD se consolida dentro del rango del jueves, ligeramente por debajo de la resistencia de nivel redondo de 1.3600 en la sesión europea del viernes. El activo del Dólar canadiense permanece lateral a pesar de la marcada debilidad del Dólar estadounidense (USD), lo que sugiere que el Dólar canadiense (CAD) también está actuando débilmente.
Los futuros del S&P 500 han registrado ganancias decentes en la sesión europea, mostrando un fuerte apetito por el riesgo de los inversores. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, cae cerca de 101.00. El atractivo de los activos percibidos como de riesgo ha mejorado a medida que la especulación del mercado sobre que la Reserva Federal (Fed) comenzará el proceso de flexibilización de políticas de manera agresiva se ha fortalecido.
La herramienta CME FedWatch muestra que la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos (pb) al 4.75%-5.00% en septiembre ha aumentado drásticamente al 43% desde el 14% el jueves. Las expectativas de grandes recortes de tasas de la Fed fueron impulsadas tras la publicación de los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto, que mostraron que la inflación del productor aumentó a un ritmo más lento de lo estimado año tras año.
El IPP subyacente de EE.UU. – que excluye los precios volátiles de alimentos y energía – aumentó constantemente en un 2.4%, mientras que los economistas esperaban que la inflación subyacente del productor hubiera crecido en un 2.5%. El IPP general se desaceleró al 1.7% desde las estimaciones del 1.8% y la publicación anterior del 2.1%. Los datos suaves del IPP han disminuido los temores de que las presiones de precios se mantengan persistentes.
Mientras tanto, una marcada debilidad en el Dólar canadiense parece ser el resultado de firmes expectativas de que el Banco de Canadá (BoC) extenderá el ciclo de flexibilización de políticas en la reunión de política de octubre. El BoC ya ha reducido sus tasas de interés en 75 puntos básicos (pb) este año y más recortes de tasas parecen justificados debido a las persistentes preocupaciones de crecimiento. El mercado laboral canadiense ha sido duramente golpeado debido al mantenimiento de una postura de tasas de interés restrictiva por parte del BoC durante un período más largo.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
La actividad del sector industrial de la zona euro aceleró su ritmo de declive en julio, según los últimos datos publicados por Eurostat el viernes.
La producción industrial en el viejo continente disminuyó un 0,3% mensual, alineándose con la caída esperada del 0,3% mientras que bajó desde una lectura del 0% en junio.
La producción industrial de la zona euro cayó a una tasa anual del 2,2% en julio frente al -4,1% de junio. La previsión del mercado era del -2,7%.
Reacción del EUR/USD a los datos de Producción Industrial de la Eurozona
Las cifras industriales mixtas de la Eurozona tienen poco o ningún impacto en el Euro, ya que el EUR/USD continúa manteniéndose en terreno más alto cerca de 1.1100. El par sube un 0,16 % en el día, al momento de la publicación.
Las expectativas de inflación del público del Reino Unido para los próximos 12 meses se sitúan en 2.7% en agosto, un poco por debajo del pronóstico de 2.8% en mayo, según mostró el viernes la encuesta trimestral realizada por el Banco de Inglaterra (BoE) e Ipsos.
Conclusiones adicionales
Expectativas de inflación del público del Reino Unido para los 12 meses siguientes 2.6% (anterior: 2.6%).
Expectativas de inflación del público del Reino Unido para dentro de 5 años 3.2% (anterior: 3.1%).
Confianza del público en el BoE +4 (anterior: -4).
Reacción del mercado
Al momento de escribir, GBP/USD está sumando un 0,16% en el día para cotizar cerca de 1.3145, poco afectado por los resultados de la encuesta.
- El USD/JPY continúa bajo cierta presión vendedora el viernes y alcanza un nuevo mínimo anual.
- Las expectativas divergentes de la política monetaria de la Fed y el BoJ siguen pesando fuertemente sobre el par.
- Los inversores esperan las reuniones de la Fed y el BoJ la próxima semana para un nuevo impulso direccional.
El par USD/JPY cae a un nuevo mínimo anual durante la primera mitad de la sesión europea del viernes, aunque logra recuperar unos pips en la última hora. Los precios al contado actualmente se negocian alrededor de la región de 140.75, aún con una caída de más del 0,75% en el día y parecen vulnerables a deslizarse aún más.
Las expectativas divergentes de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) y el Banco de Japón (BoJ) llevaron a la reciente reducción del diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón y continuaron impulsando la liquidación de los carry trades en Yen japonés (JPY). De hecho, los mercados comenzaron a valorar la posibilidad de un recorte de tasas más grande por parte del banco central de EE.UU. tras la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., más suave de lo esperado, lo que indicó que la inflación está disminuyendo.
Mientras tanto, las expectativas moderadas de la Fed arrastran el rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años a su nivel más bajo desde mayo de 2023. Mientras tanto, el rendimiento del bono del gobierno japonés a 10 años también cayó a un mínimo de cuatro semanas, aunque las señales de línea dura de los responsables de la política del BoJ deberían limitar la caída. Junko Nakagawa, miembro del consejo del BoJ, dijo esta semana que el banco central subirá las tasas de interés aún más si la economía y la inflación se mueven en línea con sus previsiones.
Además, Naoki Tamura, miembro del consejo del BoJ, dijo el jueves que el banco central debe aumentar las tasas a corto plazo al menos alrededor del 1% hasta el año fiscal 2026 para lograr de manera estable el objetivo de inflación del 2%. Esto, a su vez, reafirma las apuestas de que el banco central japonés anunciará otra subida de tasas de interés para finales de este año, lo que podría seguir impulsando los flujos hacia el JPY y apoyar las perspectivas de un nuevo movimiento bajista para el par USD/JPY.
Dicho esto, el optimismo del mercado podría frenar cualquier ganancia adicional del JPY, ya que los operadores esperan los riesgos clave de eventos de los bancos centrales la próxima semana antes de abrir nuevas posiciones direccionales. Está previsto que la Fed anuncie su decisión al término de una reunión de política monetaria de dos días el miércoles. Esto será seguido por la actualización de la política del BoJ el viernes, lo que jugará un papel clave en la influencia del par USD/JPY en el corto plazo. No obstante, los precios al contado siguen en camino de registrar pérdidas por segunda semana consecutiva, marcando también la tercera en las últimas cuatro.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés del BoJ
El Banco de Japón fija la tasa de interés interbancaria. Esta tasa afecta a un rango de tipos de interés fijados por los bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones hacia sus propios ahorradores y prestatarios. También afecta al precio de activos financieros, tales como bonos, acciones y tipos de cambio, los cuales afectan al consumidor y a la demanda de negocios en una variedad de formas. Si el Banco de Japón tiene una perspective firme con respecto a la economía japonesa e incrementa la tasa de interés actual, esto es alcista para el yen. En cambio, una perspectiva leve que lleve al banco a reducir o mantener los tipos actuales, será bajista para el yen.
Leer más.Próxima publicación: vie sept 20, 2024 03:00
Frecuencia: Irregular
Estimado: -
Previo: 0.15%
Fuente: Bank of Japan
- El WTI consolida sus ganancias de recuperación registradas en los últimos dos días en medio de señales mixtas.
- Las preocupaciones sobre la desaceleración de la demanda en China y EE.UU. limitan la subida de los precios del petróleo crudo.
- La debilidad generalizada del USD inspirada por la Fed moderada ofrece soporte y ayuda a limitar las pérdidas.
Los precios del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. luchan por capitalizar un movimiento de recuperación de dos días desde el nivel más bajo desde mayo de 2023 y oscilan en un rango alrededor de los 68,00 $ a mitad de la sesión europea del viernes.
A pesar de las preocupaciones sobre las interrupciones de la producción causadas por el huracán Francine en el Golfo de México de EE.UU., una perspectiva de demanda desalentadora se considera un factor clave que actúa como un obstáculo para el líquido negro. De hecho, tanto la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) como la Agencia Internacional de la Energía (AIE) redujeron sus previsiones de crecimiento de la demanda a principios de esta semana. Esto, en gran medida, eclipsa las preocupaciones sobre las interrupciones de la producción causadas por el huracán Francine en el Golfo de México de EE.UU. y limita la subida de los precios del petróleo crudo.
Mientras tanto, el informe del Índice de Precios de Producción (PPI) de EE.UU. más suave de lo esperado publicado el jueves aumentó las apuestas por un recorte de tasas de interés más grande por parte de la Reserva Federal (Fed) en su próxima reunión de política el 17-18 de septiembre. Esto, a su vez, arrastra el rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años a su nivel más bajo desde mayo de 2023. Además de esto, el sentimiento de riesgo prevalente en los mercados de renta variable globales pesa sobre el Dólar estadounidense (USD) como refugio seguro y presta soporte a las materias primas denominadas en USD, incluidos los precios del petróleo crudo.
No obstante, el líquido negro sigue en camino de registrar ganancias semanales modestas por primera vez en las últimas cinco, aunque el trasfondo fundamental mencionado justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. Los operadores también podrían preferir esperar al margen antes del riesgo de eventos de los bancos centrales de la próxima semana: el resultado de la esperada reunión de política monetaria del FOMC el miércoles.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Madis Muller, dijo el viernes que "la confianza en que la inflación está en el camino correcto está creciendo."
Declaraciones destacadas
Es probable una aceleración temporal de la inflación.
La inflación de los servicios sigue siendo una preocupación.
La economía de la Eurozona espera una recuperación moderada.
- La Libra esterlina sube a cerca de 1.3150 frente al Dólar estadounidense mientras los operadores aumentan las apuestas por un recorte de tasas de interés de 50 pb por parte de la Fed para la reunión de la próxima semana.
- El IPP anual de EE.UU. desacelerado para agosto impulsó las perspectivas de un recorte significativo de tasas por parte de la Fed.
- Los inversores esperan que el BoE probablemente no recorte las tasas de interés la próxima semana.
La Libra esterlina (GBP) extiende su recuperación a casi 1.3150 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del viernes. El par GBP/USD gana terreno mientras el Dólar estadounidense (USD) cae bruscamente después de que los datos del Índice de Precios al Productor (IPP) de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto impulsaran las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) comience a reducir agresivamente las tasas de interés la próxima semana.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del USD frente a seis monedas principales, cae aún más cerca de 101.00.
El informe del IPP mostró que la inflación anual de los precios al productor aumentó un 1.7%, más lento que las estimaciones del 1.8% y la cifra de julio del 2.1%. En el mismo período, el IPP subyacente – que excluye los precios volátiles de alimentos y energía – creció constantemente un 2.4%. Los inversores esperaban que el IPP subyacente se hubiera acelerado al 2.5%. Mientras tanto, el IPP general y el subyacente mensual aumentaron a un ritmo más rápido del 0.2% y 0.3%, respectivamente.
Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos (pb) al 4.75%-5.00% en septiembre ha aumentado bruscamente al 43% desde el 14% antes de la publicación de los datos del IPP de EE.UU.
En la sesión del viernes, los inversores se centrarán en los datos preliminares del Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan para septiembre. Se estima que los datos de sentimiento se hayan mantenido casi estables en 68.0 desde la publicación anterior de 67.9.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina rinde más que el Dólar estadounidense
- La Libra esterlina exhibe un fuerte rendimiento frente a sus principales pares el viernes. La moneda británica se fortalece por múltiples vientos favorables. La creciente especulación de que la Fed reducirá agresivamente las tasas de interés ha mejorado el sentimiento del mercado. Además, las firmes expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) siga un ciclo de flexibilización de políticas poco profundo también han fortalecido a la Libra esterlina.
- Históricamente, el escenario de que la Fed pivote agresivamente hacia la normalización de políticas mejora el atractivo de los activos de riesgo. Los futuros del S&P 500 han registrado ganancias nominales en la sesión asiática después de un jueves alcista, lo que sugiere una mejora en el apetito por el riesgo de los inversores.
- Según una encuesta de Reuters, es poco probable que el BoE recorte las tasas de interés en su próxima reunión de política, programada para la próxima semana. Los 65 economistas encuestados por Reuters dijeron que el BoE probablemente mantendrá las tasas en 5.0% el jueves después de recortar desde un máximo de 16 años de 5.25% en agosto.
- Mientras tanto, el próximo desencadenante importante para la Libra esterlina serán los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido para agosto, que se publicarán el miércoles. La última previsión del BoE mostró que la inflación anual general del Reino Unido se mantendrá por encima del 2% para fin de año.
Análisis Técnico: La Libra esterlina rebota desde 1.3000
La Libra esterlina se recupera fuertemente a cerca de 1.3150 frente al Dólar estadounidense. El par GBP/USD rebotó fuertemente después de encontrar un fuerte interés comprador cerca de la línea de tendencia trazada desde el máximo del 28 de diciembre de 2023 en 1.2828, desde donde entregó un fuerte movimiento al alza después de una ruptura el 21 de agosto. Además, la media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 1.3080 ha actuado como un soporte importante para el atractivo de la Libra esterlina.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días permanece dentro del rango de 40.00-60.00. Un nuevo impulso alcista ocurriría si el oscilador de momentum rompe por encima de 60.00.
Mirando hacia arriba, el Cable enfrentará resistencia cerca de la resistencia de nivel redondo de 1.3200 y el nivel psicológico de 1.3500. A la baja, el nivel psicológico de 1.3000 emerge como un soporte crucial para los alcistas de la Libra esterlina.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
- El EUR/GBP recupera sus pérdidas diarias tras los comentarios de los responsables de políticas del BCE.
- El miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Bostjan Vasle, declaró que el banco central no está comprometido con ninguna trayectoria de tasas predeterminada.
- Se espera que el BoE realice recortes adicionales de tasas tras la desaceleración del crecimiento salarial en el Reino Unido y los datos planos del PIB.
El EUR/GBP recupera las pérdidas intradía, cotizando alrededor de 0.8430 durante las primeras horas europeas del viernes. Sin embargo, el cruce EUR/GBP enfrentó desafíos tras la decisión sobre la tasa de interés del Banco Central Europeo (BCE) el jueves.
El BCE redujo la Tasa de Operaciones Principales de Refinanciación al 3.65% con un recorte de tasas de 60 puntos básicos (pbs), superando las expectativas del mercado de un recorte de 25 pbs. Además, en una entrevista con Deutschlandfunk el viernes temprano, el responsable de políticas del BCE y presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, mencionó que "la inflación subyacente también se está moviendo en la dirección correcta." Nagel espera que el objetivo de inflación se logre a finales del próximo año.
El miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Bostjan Vasle, declaró el viernes que "no estamos comprometidos con ninguna trayectoria de tasas predeterminada." Vasle también mencionó que la inflación será en gran medida impulsada por la inflación subyacente y los servicios. Mientras tanto, el responsable de políticas del BCE, Olli Rehn, enfatizó que las futuras decisiones de política continuarán basándose en una evaluación de las perspectivas de inflación, con las incertidumbres actuales destacando la importancia de depender de nuevos datos económicos.
Los operadores anticipan recortes adicionales de tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE), particularmente después de que los datos de esta semana indicaran una desaceleración en el crecimiento salarial del Reino Unido y un PIB plano por segundo mes consecutivo en julio. Estas señales económicas han reforzado las expectativas de más medidas de flexibilización por parte del BoE.
Se anticipa que la Producción Industrial de la Eurozona del viernes disminuya un 0.3% intermensual en julio, tras una caída previa del 0.1%. Mientras tanto, se espera que los datos anuales muestren una disminución del 2.7%, una mejora respecto a la caída previa del 3.9%. En el frente del Reino Unido, se observarán las Expectativas de Inflación del Consumidor.
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo y presidente del Banco de Francia, François Villeroy de Galhau, comentó sobre las perspectivas de las tasas de interés el viernes.
Citas clave
En cuanto a la actividad, los últimos datos han sido algo decepcionantes.
Vemos una recuperación muy gradual en Francia más allá del estímulo puntual de los Juegos Olímpicos.
Deberíamos continuar reduciendo gradualmente y según sea apropiado el grado de restricción monetaria.
El ritmo tiene que ser altamente pragmático, mantenemos nuestra plena opcionalidad para nuestras próximas reuniones.
Reacción del mercado
El EUR/USD ignora los comentarios del BCE para cotizar modestamente plano en 1.1075, al momento de escribir.
Esto es lo que necesita saber el viernes 13 de septiembre:
Tras la acción alcista vista en la primera mitad de la semana, el Índice del Dólar estadounidense (USD) giró hacia el sur el jueves y borró todas sus ganancias semanales. El índice lucha por ganar tracción temprano el viernes y retrocede hacia 101,00. Eurostat publicará los datos de Producción Industrial de julio y la agenda económica de EE.UU. incluirá los datos del Índice de Precios de Exportación e Índice de Precios de Importación de agosto, junto con la Encuesta de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para septiembre.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.08% | 0.02% | -0.82% | 0.12% | -0.66% | -0.06% | 0.55% | |
| EUR | -0.08% | -0.12% | -0.88% | 0.04% | -0.78% | -0.12% | 0.44% | |
| GBP | -0.02% | 0.12% | -0.87% | 0.16% | -0.67% | -0.03% | 0.56% | |
| JPY | 0.82% | 0.88% | 0.87% | 0.96% | 0.19% | 0.77% | 1.57% | |
| CAD | -0.12% | -0.04% | -0.16% | -0.96% | -0.74% | -0.19% | 0.59% | |
| AUD | 0.66% | 0.78% | 0.67% | -0.19% | 0.74% | 0.64% | 1.21% | |
| NZD | 0.06% | 0.12% | 0.03% | -0.77% | 0.19% | -0.64% | 0.59% | |
| CHF | -0.55% | -0.44% | -0.56% | -1.57% | -0.59% | -1.21% | -0.59% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Los datos suaves de inflación del productor de EE.UU. reavivaron las expectativas de un gran recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de política monetaria de la próxima semana, causando que el USD se debilitara frente a sus principales rivales. En términos anuales, el Índice de Precios de Producción (IPP) subió un 1,7% en agosto, por debajo del 2,1% de julio y de la expectativa del mercado del 1,8%. Además, la mejora del sentimiento de riesgo puso un peso adicional sobre los hombros del USD. A primera hora del viernes, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan planos y el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene en territorio negativo en torno al 3,65%.
El Banco Central Europeo (BCE) anunció el jueves que bajó la tasa de facilidad de depósito, también conocida como la tasa de interés de referencia, en 25 puntos básicos (pbs) al 3,5% como se esperaba. En la conferencia de prensa posterior a la reunión, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, se abstuvo de insinuar si están planeando relajar la política monetaria aún más en el corto plazo. El EUR/USD cobró impulso alcista en la segunda mitad del día el jueves y subió más del 0,5%, rompiendo una racha de cuatro días de pérdidas.
El GBP/USD se benefició de la mejora del sentimiento de riesgo y la renovada debilidad del USD el jueves y ganó más del 0,6%. El par se mantiene relativamente tranquilo y cotiza en un canal estrecho por encima de 1.3100 en la mañana europea.
Fitch Ratings dijo en su último informe que esperan que el Banco de Japón (BoJ) suba las tasas al 0,5% para finales de 2024, al 0,75% en 2025 y al 1% para finales de 2026. Después de cerrar el día marginalmente a la baja el jueves, el USD/JPY continúa estirándose a la baja en la mañana europea y se vio por última vez perdiendo un 0,5% en el día en 141,10.
El Oro se disparó en la segunda mitad del día el jueves y alcanzó un nuevo récord de 2.570 $ durante las horas de negociación asiáticas del viernes. Aunque el XAU/USD retrocedió ligeramente, se mantiene por encima de 2.560 $ y sigue en camino de registrar fuertes ganancias semanales.
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Bostjan Vasle, dijo el viernes que "no estamos comprometidos con ninguna trayectoria de tasas predeterminada."
"La inflación será en gran medida dirigida por la subyacente y los servicios," agregó.
Reacción del mercado
El EUR/USD se vio por última vez cotizando a 1.1077, sin cambios por estos comentarios anteriores. El par sube un 0.03% en el día.
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.01% | -0.04% | -0.47% | 0.00% | 0.10% | 0.00% | -0.17% | |
| EUR | 0.00% | -0.04% | -0.47% | -0.01% | 0.11% | 0.08% | -0.16% | |
| GBP | 0.04% | 0.04% | -0.41% | 0.01% | 0.14% | 0.13% | -0.13% | |
| JPY | 0.47% | 0.47% | 0.41% | 0.48% | 0.57% | 0.54% | 0.32% | |
| CAD | -0.00% | 0.00% | -0.01% | -0.48% | 0.08% | 0.10% | -0.17% | |
| AUD | -0.10% | -0.11% | -0.14% | -0.57% | -0.08% | -0.01% | -0.28% | |
| NZD | -0.00% | -0.08% | -0.13% | -0.54% | -0.10% | 0.00% | -0.26% | |
| CHF | 0.17% | 0.16% | 0.13% | -0.32% | 0.17% | 0.28% | 0.26% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
- USD/CHF se deprecia ya que los datos de EE.UU. del viernes refuerzan la probabilidad de un agresivo recorte de tasas de la Fed en septiembre.
- El ex presidente de la Fed de Nueva York, Bill Dudley, sugirió un fuerte argumento para un recorte de tasas de 50 puntos básicos la próxima semana.
- Los operadores esperan que el SNB realice un recorte de tasas de 25 puntos básicos en su reunión de septiembre.
El USD/CHF extiende sus pérdidas por segunda sesión consecutiva, cotizando alrededor de 0.8490 durante las horas asiáticas del viernes. La caída del par USD/CHF podría atribuirse al Dólar estadounidense (USD) debilitado tras los datos económicos del viernes de Estados Unidos (EE.UU.) que reforzaron las probabilidades de un fuerte recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) la próxima semana.
Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están valorando completamente al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre. La probabilidad de un recorte de tasas de 50 pbs ha aumentado drásticamente al 41,0%, desde el 14,0% del día anterior.
La caída en los rendimientos del Tesoro de EE.UU. también contribuye a la presión a la baja para el Dólar. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a sus seis principales pares, cotiza alrededor de 101.10 con rendimientos a 2 y 10 años de los bonos del Tesoro de EE.UU. situándose en 3.58% y 3.64%, respectivamente, al momento de escribir.
El ex presidente de la Fed de Nueva York, Bill Dudley, sugirió que hay un fuerte argumento para un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos en Estados Unidos. Hablando en el Foro Anual del Futuro de las Finanzas del Comité de Bretton Woods en Singapur, Dudley comentó, "Creo que hay un fuerte argumento para 50, si lo van a hacer o no," según Reuters.
La semana pasada, el Índice de Precios al Consumidor de Suiza cayó al 1,1% interanual en agosto. Mientras tanto, el índice mensual no mostró cambios frente a un aumento del 0,1%. Este informe de inflación ha intensificado aún más la especulación sobre un inminente recorte de tasas por parte del Banco Nacional Suizo (SNB) en septiembre.
El mercado anticipa una reducción de 25 puntos básicos en su reunión de septiembre. Los operadores probablemente observarán los datos de la Balanza Comercial de la próxima semana para evaluar la magnitud de los recortes de tasas de interés para fin de año.
El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Olli Rehn, dijo el viernes que "los recortes de tasas del BCE apoyan el crecimiento".
Declaraciones destacadas
Las incertidumbres actuales enfatizan la dependencia de nuevos datos sobre la economía.
Basaremos las decisiones en la evaluación de las perspectivas de inflación, las dinámicas de la inflación subyacente y también la fortaleza de la transmisión de la política monetaria.
Vencimientos de opciones FX para el 13 de septiembre, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
- 1.0950 721m
- 1.0975 1,4b
- 1.1000 878m
- 1.1030 1b
- 1.1120 982m
- 1.1125 826m
USD/JPY: montos en USD
- 142.00 1,3b
- 143.00 696m
- 145.49 1,1b
USD/CHF: montos en USD
- 0.8455 815m
- 0.8600 556m
AUD/USD: montos en AUD
- 0.6740 1,4b
- 0.6800 532m
USD/CAD: montos en USD
- 1.3690 1,3b
- 1.3695 975m
- 1.3750 690m
EUR/GBP: montos en EUR
- 0.8500 476m
- EUR/JPY pierde terreno ya que el BoJ indica más subidas de tasas si las perspectivas económicas cumplen con las expectativas.
- El informe de Fitch Ratings sugiere que el BoJ podría subir las tasas al 0,5% para finales de 2024.
- El responsable de políticas del BCE, Joachim Nagel, mencionó que la inflación subyacente se está moviendo en la dirección correcta.
El EUR/JPY se mueve a la baja cerca de 156,20 durante la sesión asiática del viernes, continuando recibiendo soporte de las señales de línea dura del Banco de Japón (BoJ). El BoJ ha indicado que podría subir las tasas de interés aún más si las perspectivas económicas cumplen con las expectativas.
El último informe de Fitch Ratings sobre las perspectivas de política del Banco de Japón sugiere que el BoJ podría subir las tasas al 0,5% para finales de 2024, al 0,75% en 2025 y al 1,0% para finales de 2026. El BoJ se está desviando de la tendencia global de flexibilización de políticas, habiendo subido las tasas más agresivamente de lo anticipado en julio. Este movimiento subraya su creciente confianza en que la reflación está ahora firmemente establecida.
El jueves, el responsable de políticas de línea dura del BoJ, Naoki Tamura, declaró que el banco central debería subir las tasas de interés al menos al 1% tan pronto como en la segunda mitad del próximo año fiscal. Este comentario refuerza el compromiso del BoJ con el endurecimiento monetario continuo. Tamura señaló que la probabilidad de que la economía de Japón alcance de manera sostenible el objetivo de inflación del 2% del BoJ estaba mejorando, indicando que las condiciones para más subidas de tasas están volviéndose más favorables, según Reuters.
El Banco Central Europeo (BCE) redujo la tasa de las Operaciones Principales de Refinanciación al 4,0% con un recorte de 25 puntos básicos el jueves. Además, en una entrevista con Deutschlandfunk el viernes temprano, el responsable de políticas del BCE y presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, mencionó que "la inflación subyacente también se está moviendo en la dirección correcta." Nagel espera que el objetivo de inflación se logre a finales del próximo año.
Los operadores esperan los datos de Producción Industrial de la Eurozona programados para más tarde hoy. Se anticipa que la cifra mensual disminuya un 0,3% en julio, tras una caída previa del 0,1%. Mientras tanto, se espera que los datos anuales muestren una disminución del 2,7%, una mejora respecto a la caída previa del 3,9%.
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
- El EUR/USD se basa en el rebote de esta semana desde un mínimo de varias semanas en medio de un USD bajista.
- Las expectativas de un recorte de tasas mayor por parte de la Fed y un tono positivo del riesgo pesan sobre el Dólar.
- Los alcistas necesitan esperar una ruptura a través de un canal descendente antes de abrir nuevas posiciones.
El par EUR/USD se basa en el buen movimiento de recuperación del día anterior desde la marca psicológica de 1.1000, o un mínimo de casi cuatro semanas, y atrae a algunos compradores por segundo día consecutivo el viernes. El impulso lleva los precios al contado al extremo superior del rango semanal, alrededor de la zona de 1.1090 durante la sesión asiática y está patrocinado por la debilidad generalizada del Dólar estadounidense (USD).
El informe del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. más suave de lo esperado publicado el jueves aumentó las expectativas de un recorte de tasas mayor por parte de la Reserva Federal (Fed) la próxima semana. Esto, junto con un tono positivo del riesgo, arrastra al USD a un mínimo de más de una semana y resulta ser un factor clave que actúa como viento de cola para el par EUR/USD. Mientras tanto, el Banco Central Europeo (BCE) se abstuvo de proporcionar una guía específica sobre las tasas de interés, lo que respalda la moneda compartida y contribuye al tono de oferta en torno al par de divisas.
Desde una perspectiva técnica, los precios al contado actualmente se negocian cerca del extremo superior de un canal de tendencia descendente de más de tres semanas de antigüedad. Una fuerza sostenida más allá sugerirá que la reciente caída correctiva desde el nivel más alto desde julio de 2023 tocado el mes pasado ha llegado a su fin y allanará el camino para un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo. El par EUR/USD podría entonces acelerar el movimiento positivo hacia el próximo obstáculo relevante cerca de la zona de 1.1155 antes de hacer un nuevo intento de conquistar la marca redonda de 1.1200.
Por otro lado, la zona horizontal de 1.1065-1.1060 ahora parece proteger la caída inmediata antes del soporte pivotal de 1.1000. Este último es seguido de cerca por el soporte del canal de tendencia descendente, actualmente cerca de la zona de 1.0975, que si se rompe decisivamente se considerará un nuevo desencadenante para los bajistas y provocará ventas técnicas agresivas. La caída subsiguiente tiene el potencial de arrastrar al par EUR/USD hacia niveles por debajo de 1.0900, con algún soporte intermedio cerca de la región de 1.0950.
EUR/USD gráfico de 4 horas
En una entrevista con Deutschlandfunk el viernes por la mañana, Banco Central Europeo (BCE) responsable de política monetaria y Presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, dijo que la "inflación subyacente también va en la dirección correcta."
Declaraciones destacadas
Esperamos alcanzar nuestro objetivo de inflación a finales del próximo año.
Sobre las propuestas de competencia de la UE: Mario Draghi tiene razón en muchos puntos.
Debemos unirnos como europeos para superar la débil inversión.
Reacción del mercado
Estos comentarios no logran mover la aguja en torno al Euro, ya que el par EUR/USD mantiene su rango en torno a 1.1080, subiendo un 0,08 % en el día, al momento de la publicación.
El BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
- El precio de la Plata avanza ya que los datos recientes de EE.UU. reforzaron la probabilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed.
- La herramienta FedWatch del CME indica que la probabilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos ha aumentado al 41,0%, desde el 14,0% de ayer.
- Los mercados evalúan las perspectivas de demanda en China mientras consideran el crecimiento de la energía renovable, que es crucial para la demanda de Plata.
El precio de la Plata (XAG/USD) continúa su racha ganadora que comenzó el 9 de septiembre, cotizando alrededor de 29,90 $ por onza troy durante las horas asiáticas del viernes. Los activos sin rendimiento como la Plata recibieron soporte después de que los datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) reforzaran la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) pudiera bajar las tasas de interés en 50 puntos básicos la próxima semana. Las tasas de interés más bajas hacen que los activos sin rendimiento sean más atractivos para los rendimientos de inversión.
Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están anticipando completamente al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre. La probabilidad de un recorte de tasas de 50 pb ha aumentado drásticamente al 41,0%, desde el 14,0% de ayer.
El Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. subió al 0,2% mensual en agosto, superando el aumento previsto del 0,1% y el 0,0% anterior. Mientras tanto, el IPP subyacente se aceleró al 0,3% intermensual, frente al aumento esperado del 0,2% y la contracción del 0,2% de julio. Sin embargo, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. aumentaron ligeramente para la semana que terminó el 6 de septiembre, subiendo a las 230K esperadas desde la lectura anterior de 228K.
El jueves, el Banco Central Europeo (BCE) bajó la tasa de las Operaciones Principales de Refinanciación al 4,0% implementando un recorte de tasas de 25 puntos básicos. Además, el PIB del Reino Unido no mostró crecimiento en julio, tras una estancación en junio, lo que refuerza las expectativas de un posible recorte de tasas de un cuarto de punto por parte del Banco de Inglaterra (BoE) en noviembre. Algunos operadores también están valorando la posibilidad de un recorte adicional de tasas en diciembre.
Los mercados están evaluando las perspectivas de demanda en China, el mayor consumidor del mundo, tras señales económicas mixtas, mientras también consideran el crecimiento del sector de la energía renovable, donde la Plata juega un papel clave en la producción de paneles solares.
Los precios del Oro subieron en India el viernes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 6.933,35 Rupias Indias (INR) por gramo, un aumento en comparación con los 6.905,34 INR que costaba el jueves.
El precio del Oro aumentó a 80.880,93 INR por tola desde los 80.545,38 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 6.933,35 |
| 10 Gramos | 69.343,53 |
| Tola | 80.880,93 |
| Onza Troy | 215.658,20 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- La Rupia india podría apreciarse ya que los datos de EE.UU. refuerzan la probabilidad de un recorte agresivo de tasas de la Fed.
- La herramienta FedWatch del CME sugiere que la probabilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos ha aumentado drásticamente al 41.0%.
- El Índice de Precios al Consumo de la India aumentó un 3.65% en agosto, frente al 3.55% esperado y al 3.54% de julio.
El par USD/INR mantiene su posición el viernes tras las pérdidas registradas en la jornada anterior, ya que los recientes datos económicos de EE.UU. reforzaron las probabilidades de un recorte agresivo de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) la próxima semana.
Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están valorando completamente al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre. La probabilidad de un recorte de tasas de 50 bps ha aumentado drásticamente al 41.0%, desde el 14.0% del día anterior.
La inflación minorista de agosto en la India fue ligeramente superior a las expectativas de los economistas debido a un fuerte aumento en los precios de las verduras, según datos del gobierno publicados el jueves por Reuters. El Índice de Precios al Consumo (IPC) subió un 3.65% en agosto, en comparación con el 3.55% esperado y el 3.54% de julio.
El jueves, Reuters citó a cinco operadores que afirmaron que el Banco de Reserva de la India (RBI) podría haber intervenido en los mercados abiertos para evitar que la Rupia india (INR) se debilitara más allá del nivel de 84.00. Los operadores esperan la publicación del déficit comercial del gobierno y las reservas de divisas, programada para el viernes.
Resumen diario de los motores de los mercados: La Rupia india podría mantener su posición debido a la mejora del sentimiento de riesgo
- El Gobernador del Banco de Reserva de la India, Shaktikanta Das, dijo en el Foro Anual del Futuro de las Finanzas del Comité de Bretton Woods el viernes que el potencial de crecimiento de la India es del 7.5% o más, lo que está un poco por encima de la previsión anual del banco central para 2024 del 7.2%, según Reuters.
- El Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. subió un 0.2% mensual en agosto, superando el aumento previsto del 0.1% y el 0.0% anterior. Mientras tanto, el IPP subyacente se aceleró al 0.3% mensual, frente al aumento esperado del 0.2% y la contracción del 0.2% de julio.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. aumentaron ligeramente en la semana que terminó el 6 de septiembre, subiendo a las 230K esperadas desde la lectura anterior de 228K.
- La producción industrial de la India aumentó un 4.8% en julio, ligeramente por encima de las expectativas del mercado del 4.7%, tras un crecimiento del 4.2% en el mes anterior.
- La India está considerando relajar las reglas de inversión para las empresas chinas para estimular su sector manufacturero. Además, el país ha facilitado la emisión de visados para ciudadanos chinos para apoyar la manufactura local. El déficit comercial de la India con China casi se ha duplicado desde 2020, según un informe de Reuters.
- El Índice de Precios al Consumo de EE.UU. cayó al 2.5% interanual en agosto, desde la lectura anterior del 2.9%. El índice no alcanzó la lectura esperada del 2.6%. Mientras tanto, el IPC general se situó en el 0.2% mensual. El IPC subyacente excluyendo alimentos y energía se mantuvo sin cambios en el 3.2% interanual. En términos mensuales, el IPC subyacente subió al 0.3% desde la lectura anterior del 0.2%.
- El primer debate presidencial de EE.UU. entre el expresidente Donald Trump y la candidata demócrata Kamala Harris en Pensilvania fue ganado por Harris, según una encuesta de CNN. El debate comenzó con un enfoque crítico en la economía, la inflación y las políticas económicas.
Análisis Técnico: USD/INR rompe por debajo del triángulo simétrico, rondando por debajo de 84.00
El par USD/INR cotiza alrededor de 83.90 el viernes. El análisis del gráfico diario muestra que el par USD/INR ha roto por debajo del patrón de triángulo simétrico, lo que indica la aparición de un sesgo bajista. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene ligeramente por encima del nivel de 50, lo que sugiere que no se puede descartar una prueba de retroceso del triángulo.
A la baja, el par USD/INR podría volver a probar su mínimo de seis semanas alrededor de 83.72, seguido del nivel psicológico de 83.50.
En términos de resistencia, la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 83.91 podría servir como una barrera inmediata, alineándose con el límite inferior del triángulo simétrico cerca de 83.95.
Más resistencia aparece en el límite superior del triángulo simétrico cerca del nivel de 84.00. Una ruptura por encima de este punto podría impulsar al par hacia el máximo histórico de 84.14, registrado el 5 de agosto.
USD/INR: Gráfico Diario
La Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
- El GBP/USD atrae compradores por segundo día consecutivo en medio de la debilidad del USD inspirada por una Fed moderada.
- Las expectativas de que el BoE recortará las tasas menos que la Fed también contribuyen al movimiento positivo.
- Los alcistas podrían optar por mantenerse al margen antes de las reuniones de la Fed y el BoE la próxima semana.
El par GBP/USD gana tracción positiva por segundo día consecutivo y se recupera aún más desde un mínimo de más de tres semanas, alrededor de la marca psicológica de 1.3000 tocada el miércoles. El impulso eleva los precios al contado a la zona de 1.3100, o un nuevo máximo semanal durante la sesión asiática, y está patrocinado por el tono fuertemente ofrecido en torno al Dólar estadounidense (USD).
El índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue al billete verde frente a una cesta de divisas, cae a un mínimo de más de una semana en medio de crecientes apuestas por un recorte de tasas más grande por parte de la Reserva Federal (Fed), impulsado por el informe más suave del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. del jueves. Las expectativas moderadas de la Fed mantienen los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. deprimidos cerca del mínimo de 2024, lo que, junto con el optimismo del mercado, debilita al Dólar de refugio seguro y actúa como un viento de cola para el par GBP/USD.
Mientras tanto, los alcistas parecen indiferentes a las apuestas por más recortes de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE), especialmente después de que los datos publicados esta semana apuntaran a una desaceleración en el crecimiento salarial del Reino Unido y un PIB plano por segundo mes consecutivo en julio. Sin embargo, los mercados piensan que el BoE aflojará la política menos que la Fed durante el próximo año. Esto, a su vez, beneficia a la Libra esterlina (GBP) y resulta ser otro factor que presta soporte adicional al par GBP/USD.
Sin embargo, queda por ver si los alcistas pueden capitalizar el movimiento o abstenerse de realizar apuestas agresivas antes de los riesgos clave de eventos del banco central la próxima semana. Está previsto que la Fed anuncie su decisión de política monetaria al término de una reunión de dos días el próximo miércoles. Esto será seguido por la crucial reunión del BoE el jueves, que jugará un papel clave en proporcionar un impulso significativo al par GBP/USD y determinar el próximo tramo de un movimiento direccional.
El BoE FAQs
El Banco de Inglaterra (BoE) decide la política monetaria del Reino Unido. Su principal objetivo es lograr la estabilidad de los precios, es decir, una tasa de inflación constante del 2%. Su instrumento para lograrlo es el ajuste de las tasas básicos de préstamo. El BoE fija el tipo al que presta a los bancos comerciales y al que los bancos se prestan entre sí, determinando el nivel de los tipos de interés en la economía en general. Esto también influye en el valor de la Libra esterlina (GBP).
Cuando la inflación supera el objetivo del Banco de Inglaterra, éste responde subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para los ciudadanos y las empresas. Esto es positivo para la Libra esterlina, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del objetivo, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando, y el Banco de Inglaterra considerará la posibilidad de bajar los tipos de interés para abaratar el crédito con la esperanza de que las empresas pidan prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento, lo que es negativo para la Libra esterlina.
En situaciones extremas, el Banco de Inglaterra puede aplicar una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual el BoE aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. El QE es una política de último recurso cuando la bajada de los tipos de interés no logra el resultado necesario. El proceso de QE implica que el Banco de Inglaterra imprima dinero para comprar activos, normalmente bonos del Estado o bonos corporativos con calificación AAA, de bancos y otras instituciones financieras. El QE suele traducirse en un debilitamiento de la Libra esterlina.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE, y se aplica cuando la economía se está fortaleciendo y la inflación empieza a subir. Mientras que en el QE el Banco de Inglaterra (BoE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para animarlas a conceder préstamos, en el QT el BoE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo para la Libra esterlina.
- El USD/CAD lucha por atraer compradores significativos en medio de una debilidad generalizada del USD.
- Las expectativas de un recorte mayor de tasas por parte de la Fed, junto con un tono de riesgo positivo, pesan fuertemente sobre el dólar.
- La fuerte recuperación de los precios del petróleo esta semana beneficia al CAD y actúa como un viento en contra.
El par USD/CAD revierte una modesta caída en la sesión asiática y actualmente se negocia en torno a la región de 1.3575, prácticamente sin cambios en el día, aunque cualquier movimiento significativo de apreciación aún parece elusivo.
El Dólar estadounidense (USD) cae a su nivel más bajo en más de una semana en medio de crecientes expectativas de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) la próxima semana, impulsado por señales de alivio en las presiones inflacionarias en EE.UU. De hecho, los datos publicados el jueves mostraron que el Índice de Precios al Productor (IPP) general anual se desaceleró al 1.7% desde la lectura revisada a la baja del mes anterior de 2.1%. Además, el IPP subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, no alcanzó las estimaciones del consenso y se situó en 2.4% interanual durante el mes informado.
Los mercados reaccionaron rápidamente y ahora están valorando una probabilidad de más del 40% de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de endeudamiento en 50 puntos básicos en su reunión de política monetaria del 17-18 de septiembre. Esto mantiene los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. deprimidos cerca del mínimo de 2024, lo que, junto con un tono de riesgo positivo, pesa sobre el USD y actúa como un viento en contra para el par USD/CAD. Además, la buena recuperación de los precios del petróleo crudo esta semana, desde el nivel más bajo desde junio de 2023, debería beneficiar al CAD vinculado a las materias primas y contribuir a limitar los precios al contado.
Los participantes del mercado ahora esperan con interés la agenda económica del viernes, que incluye la publicación del índice preliminar del sentimiento del consumidor de Michigan en EE.UU. y datos de segunda categoría de Canadá. Además de esto, los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el sentimiento de riesgo más amplio podrían influir en la demanda del USD, lo que, junto con la dinámica de los precios del petróleo, podría permitir a los operadores aprovechar oportunidades a corto plazo en torno al par USD/CAD. No obstante, los precios al contado parecen estar listos para registrar ganancias semanales modestas, aunque los alcistas deben esperar la aceptación por encima del nivel de 1.3600 antes de abrir nuevas posiciones.
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.11% | -0.17% | -0.61% | -0.04% | -0.03% | -0.04% | -0.20% | |
| EUR | 0.11% | -0.08% | -0.50% | 0.05% | 0.07% | 0.13% | -0.09% | |
| GBP | 0.17% | 0.08% | -0.43% | 0.11% | 0.14% | 0.22% | -0.03% | |
| JPY | 0.61% | 0.50% | 0.43% | 0.57% | 0.57% | 0.63% | 0.42% | |
| CAD | 0.04% | -0.05% | -0.11% | -0.57% | -0.01% | 0.10% | -0.16% | |
| AUD | 0.03% | -0.07% | -0.14% | -0.57% | 0.01% | 0.09% | -0.16% | |
| NZD | 0.04% | -0.13% | -0.22% | -0.63% | -0.10% | -0.09% | -0.25% | |
| CHF | 0.20% | 0.09% | 0.03% | -0.42% | 0.16% | 0.16% | 0.25% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
- El precio del WTI se apreció debido a que el huracán Francine causó interrupciones en la producción en el Golfo de México de EE.UU.
- Datos oficiales mostraron que casi el 42% de la producción de petróleo del Golfo de México de EE.UU. había sido cerrada hasta el jueves.
- Tanto la OPEP como la AIE han reducido sus previsiones de crecimiento de la demanda de petróleo, citando desafíos económicos en China.
El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) mantiene ganancias por tercer día consecutivo, cotizando alrededor de 68.50 $ durante la sesión asiática del viernes. El aumento en los precios del petróleo crudo es impulsado por el huracán Francine, que obligó a los productores a evacuar plataformas antes de su impacto en la costa de Luisiana el miércoles, causando interrupciones en la producción en el Golfo de México de EE.UU.
El jueves, los productores de petróleo realizaron evaluaciones de daños y controles de seguridad en preparación para reanudar operaciones en el Golfo de México de EE.UU. Según Reuters, los analistas de UBS proyectaron que la producción de petróleo en la región para septiembre disminuiría en 50.000 barriles por día (bpd) en comparación con el mes anterior. Mientras tanto, los analistas de FGE estimaron una caída mayor de 60.000 bpd, llevando la producción total a 1,69 millones de bpd. Informes oficiales indicaron que casi el 42% de la producción de petróleo de la región había sido cerrada hasta el jueves.
Esta semana, tanto la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) como la Agencia Internacional de la Energía (AIE) redujeron sus previsiones de crecimiento de la demanda de petróleo, atribuyendo la revisión a desafíos económicos en China, el mayor importador de petróleo del mundo. Además, los oradores en la conferencia APPEC destacaron que la transición de China hacia combustibles de menor carbono también está reduciendo su demanda de petróleo.
Las importaciones de petróleo crudo de China promediaron un 3,1% menos de enero a agosto de este año en comparación con el mismo período del año pasado, según datos de aduanas publicados el martes. Además de las preocupaciones sobre China, las preocupaciones sobre la demanda también se han intensificado en Estados Unidos. Los futuros de gasolina y destilados de EE.UU. alcanzaron mínimos de varios años esta semana, con analistas señalando una demanda más débil de lo esperado en el país consumidor de petróleo más grande del mundo.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El precio del oro gana algo de tracción el viernes y alcanza un nuevo récord histórico.
- Las crecientes expectativas de un recorte mayor de tasas de la Fed pesan sobre el USD y impulsan el metal precioso.
- Los riesgos geopolíticos contribuyen aún más a impulsar los flujos hacia el refugio seguro XAU/USD.
El precio del oro (XAU/USD) tocó un nuevo pico histórico, alrededor de la región de 2.563-2.564 $ durante la sesión asiática del viernes en medio de expectativas de una política de flexibilización más agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed). El informe del Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. publicado el jueves, más suave de lo esperado, proporcionó más evidencia de que la inflación estaba disminuyendo y aumentó las apuestas por un recorte mayor de tasas de la Fed de 50 puntos básicos (pbs) en la próxima reunión de política monetaria del 17-18 de septiembre. Esto mantiene los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. deprimidos cerca del mínimo de 2024 y arrastra al Dólar estadounidense (USD) a un nuevo mínimo semanal, lo que, a su vez, se considera un factor clave que impulsa los flujos hacia el metal amarillo sin rendimiento.
Aparte de esto, los riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en curso en Oriente Medio y la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania apuntalan aún más la demanda del precio del Oro como refugio seguro. Con el último tramo al alza, el XAU/USD confirma una ruptura a través de un rango de negociación de varias semanas y parece preparado para prolongar la reciente tendencia alcista bien establecida. Sin embargo, los inversores podrían abstenerse de realizar nuevas apuestas alcistas y preferir moverse al margen antes de los riesgos clave de eventos de bancos centrales la próxima semana: la tan esperada decisión de la Fed el miércoles y la reunión del Banco de Japón (BoJ) el viernes. No obstante, el metal sigue en camino de registrar fuertes ganancias semanales.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se ve apuntalado por las expectativas de recorte de tasas de la Fed de 50 pbs y las tensiones geopolíticas
- Las crecientes expectativas de un recorte mayor de tasas de interés por parte de la Reserva Federal, junto con los riesgos geopolíticos, elevan el precio del Oro a un nuevo máximo histórico el viernes y confirman una ruptura alcista a través de un rango de negociación de varias semanas.
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó el jueves que el Índice de Precios al Productor (IPP) general anual subió un 1.7% frente a las estimaciones del 1.8% y la lectura del mes anterior se revisó a la baja al 2.1% desde el 2.2%.
- Además, el IPP subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, se situó en un 2.4% interanual, también por debajo de las expectativas de una lectura del 2.5% y señalando aún más signos de disminución de las presiones inflacionarias en EE.UU.
- Por separado, los datos publicados por el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) mostraron que el número de personas que solicitaron beneficios de seguro de desempleo por primera vez aumentó a 230.000 en la semana que terminó el 7 de septiembre.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los participantes del mercado ahora están valorando más de un 40% de probabilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de los préstamos en 50 puntos básicos al final de una reunión de dos días el próximo miércoles.
- Israel intensificó los ataques aéreos sobre objetivos vinculados a Irán en Siria, mientras que Hamas y Hezbollah bombardearon el norte de Israel el 11 de septiembre en uno de los mayores ataques aéreos, alimentando preocupaciones sobre un conflicto más amplio en Oriente Medio.
- El presidente ruso Vladimir Putin advirtió el viernes que consideraría un acuerdo para permitir que Ucrania ataque objetivos dentro de Rusia con misiles suministrados por Occidente como equivalente a que la OTAN entre directamente en la guerra.
- Los inversores ahora esperan la publicación del índice preliminar de sentimiento del consumidor de Michigan en EE.UU. para aprovechar oportunidades a corto plazo en torno al XAU/USD, que sigue en camino de registrar fuertes ganancias semanales.
Perspectiva técnica: El precio del oro podría extender la tendencia alcista hasta el límite superior del canal ascendente
Desde una perspectiva técnica, el reciente movimiento al alza desde el mínimo de junio constituye la formación de un canal ascendente y apunta a una tendencia alcista bien establecida. Además, el cierre del jueves por encima de la zona de resistencia de 2.525-2.526 $ y un movimiento posterior más allá del pico histórico anterior, cerca de la zona de 2.531-2.532 $, se consideró un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Con los osciladores en el gráfico diario manteniéndose en territorio positivo y aún lejos de estar en la zona de sobrecompra, el precio del Oro parece preparado para subir aún más hacia desafiar la resistencia del canal de tendencia, actualmente situada justo antes de la marca de 2.600 $. Esta última debería actuar como una fuerte barrera antes de la reunión del FOMC la próxima semana.
Por otro lado, cualquier caída correctiva significativa probablemente atraerá nuevos compradores cerca del punto de ruptura de resistencia de 2.530-2.525 $. Esto debería ayudar a limitar la caída cerca de la marca psicológica de 2.500 $, que ahora debería actuar como una base sólida para el precio del Oro y un punto clave para los operadores a corto plazo. Dicho esto, algunas ventas de continuación, que conduzcan a una caída adicional por debajo del mínimo semanal, alrededor de la región de 2.485 $, podrían arrastrar al XAU/USD al soporte horizontal de 2.470 $ en ruta hacia la confluencia de 2.457-2.456 $. Esta última comprende el límite inferior del canal mencionado anteriormente y la media móvil simple (SMA) de 50 días, que si se rompe decisivamente podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los operadores bajistas.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El par AUD/USD se aprecia ya que los datos de EE.UU. refuerzan la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés la próxima semana.
- El Índice de Precios de Producción de EE.UU. subió por encima de las expectativas, impulsado por mayores costos de servicios.
- Se espera que la Fed realice un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos en su reunión de septiembre.
El AUD/USD extiende su alza por tercera sesión consecutiva el viernes, ya que los datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) reforzaron la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) reduzca las tasas de interés la próxima semana.
El Departamento de Trabajo de EE.UU. informó que las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo de la semana anterior aumentaron como se esperaba, superando las cifras de la semana anterior. Además, la inflación de las fábricas en EE.UU. subió por encima de las expectativas, impulsada por mayores costos de servicios.
Los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. de agosto mostraron que la inflación general cayó a un mínimo de tres años, aunque la inflación subyacente superó las expectativas. Este desarrollo ha aumentado la probabilidad de que la Reserva Federal (Fed) comience su ciclo de alivio con un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos en septiembre. Los inversores centran su atención en el Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan, que está programado para el viernes.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano extiende su alza debido a la mejora del sentimiento de riesgo
- El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. subió un 0,2% mensual en agosto, superando el aumento previsto del 0,1% y el 0,0% anterior. Mientras tanto, el IPP subyacente se aceleró al 0,3% mensual, frente al aumento esperado del 0,2% y la contracción del 0,2% de julio.
- Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo de EE.UU. aumentaron ligeramente en la semana que terminó el 6 de septiembre, subiendo a las 230K esperadas desde la lectura anterior de 228K.
- El exgobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Bernie Fraser, criticó a la actual Junta del RBA por estar demasiado centrada en la inflación a expensas del mercado laboral. Fraser sugirió que la Junta debería reducir la tasa de efectivo, advirtiendo sobre "riesgos de recesión" que podrían tener graves consecuencias para el empleo.
- Las expectativas de inflación de los consumidores en Australia se redujeron al 4,4% en septiembre, ligeramente por debajo del máximo de cuatro meses de agosto del 4,5%. Esta disminución destaca los esfuerzos del banco central por equilibrar la reducción de la inflación en un plazo razonable y mantener las ganancias en el mercado laboral.
- El Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. cayó al 2,5% interanual en agosto, desde la lectura anterior del 2,9%. El índice no alcanzó la lectura esperada del 2,6%. Mientras tanto, el IPC general se situó en el 0,2% mensual.
- El IPC subyacente de EE.UU., excluyendo alimentos y energía, se mantuvo sin cambios en el 3,2% interanual. En términos mensuales, el IPC subyacente subió al 0,3% desde la lectura anterior del 0,2%.
- El primer debate presidencial de EE.UU. entre el expresidente Donald Trump y la candidata demócrata Kamala Harris en Pensilvania fue ganado por Harris, según una encuesta de CNN. El debate comenzó con un enfoque crítico en la economía, la inflación y las políticas económicas.
- El miércoles, Sarah Hunter, Subgobernadora de Economía del Banco de la Reserva de Australia (RBA), comentó que las altas tasas de interés están suprimiendo la demanda, lo que se espera que conduzca a una leve desaceleración económica. Hunter también señaló que el mercado laboral sigue siendo ajustado en relación con los niveles de pleno empleo, con un crecimiento del empleo proyectado para continuar, aunque más lento que el crecimiento de la población, según Reuters.
Análisis Técnico: El Dólar australiano se mueve por encima de 0.6700, EMA de nueve días
El par AUD/USD cotiza cerca de 0.6730 el viernes. El análisis técnico del gráfico diario indica que el par ha roto por encima del canal descendente, señalando un debilitamiento del sesgo bajista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se ha movido por encima del nivel 50, sugiriendo un cambio de momentum de una tendencia bajista a una alcista.
Al alza, el par AUD/USD podría explorar la región alrededor de su máximo de siete meses de 0.6798, alineado con un nivel psicológico de 0.6800.
A la baja, el par AUD/USD podría encontrar soporte inmediato alrededor del límite superior del canal descendente cerca de 0.6720, seguido por la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 0.6707.
Un retorno al canal descendente reforzaría el sesgo bajista y llevaría al par a navegar la región alrededor del límite inferior del canal descendente alrededor de 0.6600, seguido por la zona de soporte de retroceso cerca de 0.6575.
AUD/USD: Gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.12% | -0.16% | -0.48% | -0.07% | -0.05% | -0.09% | -0.21% | |
| EUR | 0.12% | -0.06% | -0.38% | 0.03% | 0.07% | 0.10% | -0.09% | |
| GBP | 0.16% | 0.06% | -0.30% | 0.06% | 0.12% | 0.17% | -0.05% | |
| JPY | 0.48% | 0.38% | 0.30% | 0.41% | 0.43% | 0.46% | 0.28% | |
| CAD | 0.07% | -0.03% | -0.06% | -0.41% | 0.00% | 0.09% | -0.14% | |
| AUD | 0.05% | -0.07% | -0.12% | -0.43% | -0.01% | 0.05% | -0.16% | |
| NZD | 0.09% | -0.10% | -0.17% | -0.46% | -0.09% | -0.05% | -0.21% | |
| CHF | 0.21% | 0.09% | 0.05% | -0.28% | 0.14% | 0.16% | 0.21% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
Fitch Ratings dijo en su último informe sobre las perspectivas de política del Banco de Japón (BoJ) que el "BoJ podría subir las tasas al 0,5% para finales de 2024, al 0,75% en 2025 y al 1% para finales de 2026."
Puntos adicionales
El BoJ se resiste a la tendencia global de flexibilización de políticas y subió las tasas más agresivamente de lo que habíamos anticipado en julio. Esto refleja su creciente convicción de que la reflación está ahora firmemente arraigada.
Inflación subyacente por encima del objetivo del BoJ durante 23 meses consecutivos.
Las empresas están preparadas para otorgar aumentos salariales "continuos" y "considerables".
Situación bastante diferente de la "década perdida" de los años 90, cuando los salarios no crecieron en medio de una deflación persistente.
Objetivo del BoJ de un ciclo virtuoso de salarios y precios.
Confianza del BoJ en que puede seguir subiendo las tasas hacia configuraciones neutrales.
Un BoJ más de línea dura podría seguir teniendo repercusiones globales.
El viernes, el Banco Popular de China (PBOC) fijó la tasa central del USD/CNY para la próxima sesión de negociación en 7.1030, frente al ajuste del día anterior de 7.1214 y las estimaciones de Reuters de 7.1048.
- El USD/JPY cotiza con sesgo negativo por cuarto día consecutivo y se mantiene cerca del mínimo anual.
- Las expectativas divergentes entre la política monetaria de la Fed y el BoJ resultan ser un factor clave que pesa sobre el par.
- Los inversores ahora esperan los riesgos clave de los eventos de los bancos centrales de la próxima semana para un nuevo impulso.
El par USD/JPY se debilita aún más por debajo de la zona media de 141.00 durante la sesión asiática del viernes y ahora se ha acercado nuevamente al mínimo anual tocado a principios de esta semana. Además, el trasfondo fundamental parece inclinarse firmemente a favor de los bajistas y apoya las perspectivas de una extensión de una tendencia bajista bien establecida observada en los últimos dos meses aproximadamente.
El Dólar estadounidense (USD) cae a un nuevo mínimo semanal a raíz de las crecientes apuestas por una flexibilización de la política monetaria más agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed) la próxima semana, impulsada por la publicación del Índice de Precios de Producción (PPI) de EE.UU. más suave de lo esperado el miércoles. De hecho, los mercados ahora valoran con más de un 40% de probabilidad que el banco central de EE.UU. reducirá los costos de los préstamos en 50 puntos básicos al final de la reunión de septiembre. Esto mantiene los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. deprimidos cerca del mínimo de 2024, lo que se considera que pesa sobre el Dólar y arrastra al par USD/JPY a la baja.
El Yen japonés (JPY), por otro lado, sigue recibiendo apoyo de las señales de línea dura del Banco de Japón (BoJ), que indican que aumentará las tasas de interés aún más si las perspectivas económicas se alinean con las previsiones. De hecho, el miembro del consejo del BoJ, Naoki Tamura, dijo el jueves que el camino hacia el fin de la política monetaria laxa aún es muy largo. Esto marca una gran divergencia en comparación con las expectativas moderadas de la Fed, lo que, a su vez, provoca una mayor liquidación de los carry trades del Yen japonés (JPY) y contribuye al tono de venta en torno al par USD/JPY.
El trasfondo fundamental mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado sigue siendo a la baja, aunque los operadores podrían preferir mantenerse al margen antes de los riesgos clave de los eventos de los bancos centrales de la próxima semana. La Fed tiene previsto anunciar su decisión al final de una reunión de dos días el próximo miércoles. Esto será seguido por la actualización de la política del BoJ el viernes, lo que determinará el próximo tramo de un movimiento direccional para el par USD/JPY. No obstante, el par sigue en camino de terminar profundamente en rojo por segunda semana consecutiva.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El Nasdaq 100 sube un 1.11%, el día de hoy.
- Mercado Libre presenta una ganancia de un 4.61%, estableciendo un nuevo máximo histórico en el precio de sus acciones.
- Los valores de Warner Bros Discovery registran una plusvalía de un 10.37%, llegando a máximos de siete días.
El Nasdaq 100 estableció un mínimo de la sesión en 19.176, encontrando compradores agresivos que llevaron el índice tecnológico a un máximo no visto desde el 3 de septiembre en 19.457. Al momento de escribir, el Nasdaq 100 opera 19.426, subiendo un 1.11% en el día.
Warner Bros Discovery (WBD) y Mercado Libre Inc (MELI) lideran las ganancias en el Nasdaq 100
El Nasdaq 100 firmó su cuarta jornada al alza, en sintonía con el S&P 500 y el Dow Jones. El índice tecnológico estuvo impulsado por Warner Bros Discovery (WBD), cuyas acciones registraron una plusvalía de un 10.37%, cotizando en 7.66 $ y alcanzando un máximo no visto desde el 3 de septiembre.
Por otro lado, la empresa argentina de comercio electrónico, Mercado Libre Inc (MELI), presentó una ganancia diaria de un 4.61 %, marcando un nuevo máximo histórico en 2.142 $.
Niveles técnicos en el Nasdaq 100
El Nasdaq 100 estableció un soporte en el corto plazo ubicado en 18.394, dado por el mínimo del 6 de septiembre. El siguiente soporte clave se encuentra en 17272, punto pivote del 5 de agosto. La resistencia más cercana la observamos en 19.936, máximo del 22 de agosto que confluye con el retroceso al 78.6% de Fibonacci.
Gráfico diario del Nasdaq 100
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