Noticias de mercados

• El AUD/JPY se sitúa actualmente en 97.25, mostrando un descenso del 0.25% en la sesión del martes.
• La actividad de la manufactura japonesa sigue siendo débil, con una disminución de los pedidos de máquinas herramienta.
• La divergencia de las políticas del RBA y del BOJ podría hacer que el cruce se recupere.

En la sesión del martes, el par AUD/JPY sufrió modestas pérdidas, observándose su comercio en torno a 97.25. El par se posiciona en aguas turbulentas, ya que el panorama económico de Australia está empañado por la incertidumbre, mientras que Japón lucha contra la debilidad de la actividad manufacturera. Dicho esto, las políticas divergentes del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y del Banco de Japón (BoJ) pueden limitar la caída del par.

La economía australiana presenta un panorama ambiguo. Como dato positivo, el índice Westpac de sentimiento de los consumidores de febrero alcanzó su nivel más alto en 21 meses (86.0), lo que apunta a un mayor optimismo de los consumidores. Sin embargo, la encuesta empresarial del National Australia Bank (NAB) registró en enero una caída a su nivel más bajo en dos años (6), señal de un entorno económico más débil. Además, persisten los elevados niveles de riesgo de inflación, y el Jefe de Análisis Económico del RBA, Kohler, señaló que, aunque la inflación está disminuyendo, llevará tiempo alcanzar el rango objetivo del 2%-3% del RBA y, por ahora, el mercado prevé un 85% de probabilidades de que la primera rebaja de la tasa de interés de Australia se produzca en agosto, ajustado desde junio a principios de mes.

En Japón, los pedidos de máquinas herramienta de enero apenas mejoraron, con una caída interanual del 14.1%, frente al -9.6% de diciembre, reflejo de la debilidad de la manufactura. En particular, los pedidos nacionales cayeron un 29.1% interanual, mientras que los pedidos al extranjero sólo cayeron un 6.2% interanual, lo que pone de manifiesto las preocupaciones económicas internas. Además, el IPP de enero se mantuvo estable en el 0.2% interanual, señal de una mínima presión sobre los precios. En cuanto a la política del Banco de Japón, parece que la normalización se producirá después de las negociaciones salariales de primavera, si se confirma un repunte del crecimiento salarial. Mientras tanto, los mercados anticipan un despegue en junio, vigilando de cerca la reactivación económica que exigiría un despegue más temprano.

Análisis técnico del AUD/JPY

En el gráfico diario, los datos del índice de fuerza relativa (RSI) revelan que el dominio bajista se está moderando, ya que el RSI supera los 50 puntos. El histograma de convergencia de medias móviles (MACD) muestra barras rojas decrecientes, lo que indica una caída del impulso negativo y ahora muestra una barra verde. Estos datos sugieren que el impulso vendedor está disminuyendo y que los alcistas están tomando el control gradualmente.

AUD/JPY gráfico diario

• El USD/JPY alcanza máximos de tres meses impulsado por unos datos del IPC estadounidense que revelan una inflación más lenta pero más alta de lo esperado.
• El IPC de enero se situó en el 3.1% frente al 2.9% previsto y el IPC subyacente en el 3.9%, lo que reduce las esperanzas de recortes de las tasas de la Fed a corto plazo.
• Soporte de la subida de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. para superar el nivel de 150.00, lo que altera las expectativas de relajación de la Fed.

El par USD/JPY alcanzó un máximo de tres meses de 150.81 después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) revelara que la inflación en los Estados Unidos (EE.UU.) se mantiene por encima del umbral del 3%, aunque en desaceleración. En el momento de escribir estas líneas, el par opera en 150.78, subiendo un 0.96%.

El persistente informe sobre la inflación en EE.UU. eleva los rendimientos de los Tesoros estadounidenses, viento de cola para el USD/JPY

Wall Street cotiza con pérdidas tras los últimos datos de inflación. El Índice de Precios al Consumo (IPC) de enero superó las estimaciones del 2.9% interanual y aumentó un 3.1% por debajo de la lectura del 3.4% del mes pasado. Excluyendo los elementos volátiles, conocido como IPC subyacente, se mantuvo sin cambios en comparación con la lectura de diciembre en el 3.9%, por encima de las estimaciones del 3.7% interanual.

Tras conocerse los datos, el USD/JPY se disparó, ampliando sus ganancias más allá de 150.00, alcanzando máximos de tres meses, auspiciado por el salto de los rendimientos del Tesoro estadounidense. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años opera en 4.314%, más de 13 puntos básicos, ya que los inversores recortaron las probabilidades de un recorte de tasas de la Reserva Federal.

La herramienta FedWatch de CME muestra que los operadores descartaron un recorte en marzo y mayo, aunque aumentaron las probabilidades para junio. Por tanto, la tasa de los fondos federales (FFR) se mantendría en el 5,25%-5,50% según el mercado de swaps para los cinco primeros meses de 2024.

Mientras tanto, el Banco de Japón (BOJ) ha dado señales contradictorias en cuanto al futuro de su política monetaria. Los pedidos de maquinaria cayeron un -14.1% interanual, el nivel más bajo desde octubre, mientras que el índice de precios de producción (IPP) se mantuvo en el 0.2% interanual. Aunque los mercados siguen considerando que el BOJ aumentará los tipos en junio, podrían retrasar el fin de las tasas de interés negativas a menos que los datos sugieran que la inflación se situaría de forma sostenible por encima de su objetivo del 2%.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

El gráfico diario muestra el sesgo alcista del par, con 151.00 como próximo nivel de resistencia. Una vez superado ese nivel, la próxima parada del USD/JPY sería el máximo del año pasado en 151.91, seguido de 152.00. Por el contrario, si los vendedores recuperan el nivel de 150.00, esto podría abrir la puerta a nuevas pérdidas. En ese caso, se pondrían a prueba los niveles clave de soporte. En primer lugar, el Tenkan-Sen en 148.38, seguido del Senkou Span A en 147.77. Una vez superados estos dos niveles, la siguiente parada sería el Kijun-Sen en 147.15.

Mientras la inflación estadounidense seguía al alza en enero, los inversores empezaron a valorar un probable recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal en junio, mientras el Dólar navega por máximos anuales y los rendimientos estadounidenses cotizan en máximos de varias semanas en toda la curva.

Esto es lo que hay que saber el miércoles 14 de febrero:

El Índice del USD (DXY) se acercó a la barrera clave de 105.00 en medio de rendimientos más altos y la especulación de un recorte de tasas en junio. El 14 de febrero, la inflación seguirá siendo el centro de atención con la publicación de los precios de producción, mientras que también se espera que Goolsbee y Barr, del FOMC, den declaraciones.

El par EUR/USD desafió el soporte clave de 1.0700 en medio de un Dólar más fuerte y antes de la publicación de otra revisión de la tasa de crecimiento del PIB del cuarto trimestre y de las lecturas de Producción Industrial en el bloque del euro el 14 de febrero.

El GBP/USD coqueteó con el SMA clave de 200 días cerca de 1,2560 en medio del sentimiento agrio generalizado en el complejo asociado al riesgo. Toda la atención en el Reino Unido estará puesta en la publicación de la tasa de inflación de enero el miércoles.

El USD/JPY alcanzó nuevos máximos anuales cerca de 151.00 en medio del fuerte rebote del Dólar y el aumento de los rendimientos estadounidenses. El 14 de febrero no se publicarán datos en la agenda japonesa.

La debilidad del AUD/USD le llevó a caer hasta 0.6500 y a marcar nuevos mínimos de tres meses, con el trasfondo de la persistente presión compradora sobre el Dólar estadounidense.

Los mercados permanecerán cerrados en China en medio de las celebraciones del Año Nuevo.

Los precios del WTI avanzaron por séptima sesión consecutiva y superaron la señal de los 78.00$ por barril, siempre apuntalados por el nerviosismo geopolítico, la narrativa de oferta ajustada y el optimista informe mensual de la OPEC.

Los precios del Oro cedieron ante la renovada fortaleza del Dólar y al aumento de los rendimientos en EE.UU., superando la zona clave de 2.000$ por onza troy. La Plata hizo lo propio y tocó mínimos en torno a 22.00$ por onza.

• EUR/USD cayó a mínimos de varias semanas tras el inesperado repunte de la inflación del IPC estadounidense.
• Mejora de la encuesta ZEW de febrero sobre el sentimiento económico en Europa.
• Crecimiento del PIB europeo y ventas minoristas en EE.UU. a mediados de semana.

El par EUR/USD cayó un 0.9% el martes después de que la inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. superara las expectativas del mercado. Las expectativas de los mercados de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed) se vieron truncadas, ya que la inflación estadounidense se mostró más sólida de lo que esperaban los inversores.

En Europa se produjo una ligera mejora en la encuesta ZEW de sentimiento económico de febrero, y los operadores del Euro (EUR) se prepararán para las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) europeo que se publicarán el miércoles. El jueves se publicarán los datos económicos de Estados Unidos, y se espera que las ventas minoristas estadounidenses se ralenticen en enero.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El EUR/USD se reequilibra debido a los flujos de refugio hacia el Dólar estadounidense

• La inflación intermensual del IPC estadounidense subió hasta el 0.3% en enero, frente al 0.2% previsto.
• El IPC mensual de diciembre sufrió una ligera revisión a la baja del 0.3% al 0.2%.
• El IPC subyacente intermensual también subió al 0.4%, frente al 0,3% previsto.
• La inflación general anualizada del IPC se situó en el 3.1%, por encima de la previsión del 2.9%, pero aún ligeramente por debajo del 3.4% del periodo anterior.
• Los mercados monetarios están valorando ahora una primera rebaja de tipos por parte de la Fed en junio o julio, después de haber perdido la apuesta de una rebaja de tipos en marzo.
• La encuesta ZEW sobre el sentimiento económico de la zona euro de febrero mejoró hasta 25.0 desde los 22.7 anteriores, lo que supone una reversión de la caída prevista hasta 20.1.
• El miércoles se espera que el PIB europeo se mantenga estable en el 0.0% para el cuarto trimestre.
• Se prevé que el PIB trimestral europeo anualizado se mantenga estable en un escaso 0.1%.
• La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, comparecerá a primera hora del jueves.
• La presidenta del BCE testificará ante la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo en Bruselas.
• El jueves también se publicarán las ventas minoristas de Estados Unidos, y los inversores esperan que la actividad minorista de enero caiga un -0.1% frente al 0.6% del mes anterior.

Análisis Técnico: El EUR/USD cae a mínimos de varias semanas y se acerca a 1.0700

El EUR/USD se desplomó el martes, tocando mínimos de ocho semanas y acercándose a 1.0700, mientras que el par continúa su tendencia bajista. El EUR/USD experimentó un fuerte rechazo técnico de la media móvil simple (SMA) de 200 horas cerca de 1.0780 a primera hora del martes. El soporte técnico anterior en la zona de 1.0725 está a punto de formar un techo técnico a corto plazo para las recuperaciones alcistas.

El EUR/USD sigue cayendo por debajo de la SMA de 200 días cerca de 1.0830, y la continuación del impulso bajista por debajo de 1.0700 predispone al par a una caída prolongada hacia los mínimos de octubre pasado cerca de 1.0450.

EUR/USD gráfico horario

Gráfico diario del EUR/USD

• El Peso mexicano cae al superar el IPC estadounidense las previsiones, impulsando al Dólar.
• La inesperada subida de la inflación estadounidense en enero cambia las perspectivas de los mercados y cuestiona las próximas decisiones de la Fed sobre los tipos de interés.
• El martes, la agenda económica de México se verá aligerada, con la atención puesta en los informes de ventas minoristas, PIB e inflación de la próxima semana.
• Rodríguez Ceja, de Banxico, hace hincapié en las medidas desinflacionistas en curso en México, con el objetivo de gestionar la inflación de manera eficaz.

El Peso mexicano se desplomó frente al Dólar durante la sesión norteamericana del martes, luego de que Estados Unidos informara un dato de inflación al rojo vivo. El dato tomó desprevenidos a los operadores, que preveían una aceleración del proceso de desinflación. Habían pronosticado que la Reserva Federal (Fed) no necesitaría mantener las tasas "más altas por más tiempo", pero esa narrativa ha vuelto a la palestra. En el momento de escribir estas líneas, el par USD/MXN opera en 17.20, subiendo un 0.80%.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. reveló que la inflación general de enero fue mayor de lo esperado, pero por debajo de los datos de diciembre. Esto impulsó al par USD/MXN al alza, lo que podría abrir la puerta a nuevas subidas. Al otro lado de la frontera, las publicaciones del calendario económico mexicano siguen ausentes, con el siguiente tramo de datos previsto para la semana que viene. Esta serie estará encabezada por las ventas minoristas, el Producto Interior Bruto (PIB) y los datos de inflación de mediados de mes.

Mientras tanto, la gobernadora del Banco de México (Banxico), Victoria Rodríguez Ceja, comentó en una entrevista con El Financiero que el proceso desinflacionario continuará a pesar del reciente repunte, al tiempo que añadió que el banco central mexicano mantiene su compromiso de hacer frente a la inflación.

Resumen diario de los mercados: El peso mexicano a la defensiva tras los datos del IPC de EE.UU

• El Departamento de Trabajo de Estados Unidos dio a conocer los datos de inflación de enero. El Índice de Precios al Consumo (IPC) subió un 3.1% interanual, por debajo del 3.4%, superando las estimaciones del 2.9%.
• El IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la Energía, se mantuvo estable en el 3.9%, superando el descenso previsto del 3.7% anual.
• El USD/MXN se disparó, ya que los operadores de futuros sobre tasas de interés redujeron drásticamente las apuestas a que la Fed recortará las tasas en mayo, situando las probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos por debajo del 50%. Según la herramienta FedWatch de la CME, el primer recorte de tipos se producirá en junio, con una probabilidad del 52,1%.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subió diez puntos básicos, hasta el 4.289%, mientras que el Índice del Dólar (DXY) alcanzó un máximo de tres meses de 104.87 puntos, lejos de 105.00 puntos.
• El banco central de México revisó al alza sus expectativas de inflación para el periodo comprendido entre el primer y el tercer trimestre de 2024, esperando que la inflación converja hacia el 3.5% en el cuarto trimestre, según el último comunicado de política monetaria.
• El jueves pasado, el INEGI reveló que en enero, el Índice de Precios al Consumo (IPC) de México subió un 4.88% interanual, mientras que la inflación subyacente se moderó hasta el 4.76%.
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que la Fed debe ser firme y añadió que está "enfocada como un láser" en la inflación. Al mismo tiempo, la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, señaló que no hay urgencia en recortar las tasas.

Análisis Técnico: El Peso mexicano se desplaza a la baja mientras el USD/MXN vuelve a superar 17.15

El USD/MXN cambió hacia un sesgo neutral, ya que los compradores recuperaron la media móvil simple (SMA) de 50 días en 17.11. Un cierre diario por encima de ese nivel podría abrir el camino para desafiar la zona de 17.20, seguida de la SMA de 200 días en 17.29. La SMA de 100 días, en 17.40, podría seguir subiendo. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene por encima de 50, ya que el par ha experimentado un impulso favorable a los compradores.

Por el contrario, si los vendedores arrastran al tipo de cambio por debajo de la SMA de 50 días, el par exótico podría ampliar sus pérdidas hacia la cifra de 17.00. Una ruptura de este último expondrá el mínimo del año pasado de 16.62.

USD/MXN Acción del Precio - Gráfico Diario

• La inflación medida por el IPC de EE.UU. fue superior a la prevista, lo que echó por tierra las esperanzas de una bajada de tipos.
• La inflación del IPC suizo se desplomó, poniendo al CHF a la defensiva.
• Las ventas minoristas de EE.UU. siguen en el candelero para el jueves.

El par USD/CHF alcanzó un nuevo máximo de ocho semanas por encima de 0.8700, después de que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. hiciera que los mercados volvieran a refugiarse en el dólar estadounidense (USD), mientras que el franco suizo (CHF) fue golpeado después de que la inflación del IPC suizo se situara por debajo de las expectativas.

La inflación del IPC suizo se situó en el 0.2% intermensual en enero, por debajo de la previsión del 0.6% y experimentando sólo un ligero rebote desde el 0.0% del mes anterior. La inflación interanual del IPC suizo se situó en el 1.3%, frente al 1.7% previsto, lo que provocó una caída del franco suizo y situó al par USD/CHF en la senda alcista por quinta vez en las últimas seis semanas de comercio.

En Estados Unidos, la inflación medida por el IPC fue superior a la prevista por los mercados, con un IPC general intermensual del 0.3% en enero, frente al 0.2% previsto. El dato de diciembre se revisó del 0.3% al 0.2%. El IPC subyacente anualizado se mantuvo en el 3.9%, frente al 3.7% previsto, y el IPC general anualizado de EE.UU. se situó en el 3.1%, por debajo del 3.4% anterior, pero por debajo del 2.9% previsto por el mercado.

Con una inflación en EE.UU. más baja de lo que esperaban los inversores, las apuestas del mercado a un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed) aumentaron aún más el martes. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados monetarios están valorando ahora un primer recorte de tasas en junio. Los mercados han sido empujados hacia abajo de seis a cinco recortes de tasas totales en 2024.

Las ventas minoristas de EE.UU. se publicarán el jueves, junto con las peticiones iniciales de subsidio por desempleo. Se espera que las ventas minoristas de EE.UU. caigan un -0.1% en enero frente al 0.6% del mes anterior, y que las Solicitudes Iniciales de Subsidio por desempleo se sitúen en 220.000 para la semana finalizada el 9 de febrero, frente a los 218.000 de la semana anterior.

Perspectivas técnicas del USD/CHF

La recuperación del USD/CHF del martes tiene al par alejándose aún más de las medianas de corto plazo con la media móvil simple (SMA) de 200 horas cerca de 0.8710. El par está probando máximos de ocho semanas cerca de la zona de 0.8900, y el USD/CHF subió casi un 1.4% de mínimo a máximo en el día.

Velas diarias han perforado la SMA de 200 días cerca de 0.8843, y el par ha cerrado alcista durante seis de los últimos ocho días consecutivos de comercio. El USD/CHF ha ganado alrededor de un 6.5% desde el mínimo de diciembre en 0.8332.

Gráfico horario del USD/CHF

Gráfico diario del USD/CHF

• El cruce EUR/GBP cotiza en 0.8505, lo que supone una pérdida del 0.30% en la sesión del martes.
• La Libra subió gracias a que se informaron datos sólidos sobre el mercado laboral británico.
• La encuesta ZEW alemana señala una mejora de las expectativas en la Eurozona.
• Los mercados siguen apostando a que el ciclo de recorte de tasas del BoE comenzará más tarde que el del BCE.

En la sesión del martes, el par EUR/GBP se situó en 0.8505, con una caída del 0.30%, debido principalmente a los buenos datos del mercado laboral británico. Las señales macroeconómicas mixtas de la economía alemana siguen condicionando al Banco Central Europeo (BCE), mientras que los mercados empiezan a retrasar el inicio del ciclo de relajación del Banco de Inglaterra (BoE) hasta agosto.

En esta línea, los datos laborales del martes mostraron que el crecimiento de los salarios en el Reino Unido se mantuvo firme, mientras que la tasa de desempleo se redujo hasta el 3.8% en los tres meses que finalizaron en diciembre. Por el lado del Euro, la encuesta ZEW alemana mostró señales mixtas, con el dato positivo de que el índice de expectativas mejoró en enero.

En cuanto a las expectativas, los mercados siguen apostando por un BoE más duro, ya que la resistencia de la economía británica y la solidez de los mercados laborales justifican el retraso de los recortes de tasas. Por otro lado, la incertidumbre sobre las economías de la Eurozona hace pensar a los mercados que el BCE iniciará antes la relajación. Para el BOE, los mercados apuestan por una primera bajada de tasas en agosto, mientras que por parte del BCE, en junio.

Análisis técnico del EUR/GBP

Comenzando con el gráfico diario, el índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra en territorio negativo, con una tendencia a la baja que sugiere que los vendedores están ganando impulso. El histograma de la divergencia de convergencia de la media móvil (MACD) también se corresponde con este impulso negativo, mostrando una tendencia bajista con barras verdes, lo que indica un impulso bajista.

Sin embargo, el gráfico horario ofrece una visión más matizada. Aquí, el RSI se mantuvo en la zona de sobreventa, pero hay un sutil repunte, insinuando la posibilidad de que intervengan algunos compradores. Sin embargo, el histograma del MACD mostraba barras rojas, aunque poco a poco se iban haciendo menos negativas, lo que indicaba un lento cambio hacia un impulso alcista.

Por último, considerando el posicionamiento del cruce frente a las medias móviles simples (SMA), el EUR/GBP se encuentra por debajo de las SMA de 20,100 y 200 días, afirmando que la tendencia general es claramente bajista.

Gráfico diario del EUR/GBP

• Los mercados se vieron sorprendidos el martes por la inesperada persistencia de la inflación del IPC estadounidense.
• En Canadá, la agenda económica de esta semana carece de representación.
• El Dólar canadiense cotiza mixto, pero cae con fuerza frente al Dólar estadounidense.

El Dólar canadiense (CAD) cayó frente al Dólar estadounidense (USD) el martes, después de que la inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. subiera mensualmente, lo que provocó un repunte del Dólar en las principales divisas. La inflación anual también fue superior al consenso en enero, lo que desvaneció las esperanzas del mercado de un recorte de tipos en mayo por parte de la Reserva Federal (Fed).

La agenda económica canadiense de esta semana se limita a publicaciones de escasa relevancia. El jueves se publicarán los datos de construcción de viviendas en Canadá y las ventas de manufacturas, y el viernes las cifras de inversión extranjera. Se espera que los inicios de la construcción de viviendas de enero en Canadá suban ligeramente, pero las ventas minoristas de EE.UU. eclipsarán por completo la publicación.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Dólar canadiense pasa a un segundo plano mientras los mercados se centran en la inflación del IPC estadounidense

• La inflación general intermensual del IPC estadounidense subió en enero hasta el 0.3%, frente al 0.2% esperado.
• El IPC de diciembre sufrió una ligera revisión del 0.3% al 0.2%.
• La inflación subyacente anualizada del IPC estadounidense se mantuvo en el 3.9%, frente al 3.7% previsto.
• El IPC interanual estadounidense cayó al 3.1% desde el 3.4%, pero los mercados esperaban una mayor desaceleración hasta el 2.9%.
• La persistente inflación del IPC estadounidense aleja las apuestas de los mercados de un primer recorte de los tipos de la Fed hasta junio o julio.
• Los Mercados monetarios ven ahora un 62% de posibilidades de que no haya recorte de tasas en mayo, según la herramienta FedWatch de CME.
• El Dólar estadounidense está subiendo en el día, ya que los mercados vuelven a apostar por el Dólar refugio seguro.
• El miércoles, los funcionarios de la Fed, como Goolsbee y Barr, hablarán del tema.
• El jueves se publicarán las ventas minoristas de EE.UU., donde los mercados esperan una cifra del -0.1% para enero, frente al 0.6% de diciembre.
• El viernes se publicará el Índice de Precios al Consumo (IPP) y el Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan.

Análisis Técnico: El Dólar canadiense cede terreno frente al Dólar estadounidense, pero el comercio es mixto en general

El Dólar canadiense (CAD) cedió alrededor de tres cuartos de punto porcentual contra el Dólar estadounidense el martes, y también perdió alrededor de medio punto porcentual contra la Libra esterlina (GBP). El CAD recuperó medio punto porcentual frente al Franco suizo (CHF) y alrededor de un tercio frente al Dólar neozelandés (NZD).

El martes, el par USD/CAD alcanzó máximos de ocho semanas, situándose en 1.3578. El par subió más de un punto porcentual de abajo a arriba en el día, recuperando fácilmente la zona de 1.3500.

La ruptura alcista del martes en el USD/CAD tiene al par rompiendo por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días cerca de 1.3477, y el truco para los compradores será evitar que el par vuelva a caer en un rango de consolidación por debajo de 1.3550. En el extremo inferior, la SMA de 50 días cerca de 1.3417 proporcionará un suelo técnico a corto plazo.

USD/CAD gráfico horario

USD/CAD gráfico diario

• El DXY subió hasta 104.80 el martes, superando la resistencia clave de la SMA de 100 días.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense se dispararon cuando el IPC subyacente de enero se situó por encima de lo esperado.
• Las probabilidades de un recorte en mayo han caído al 40%, según la herramienta FedWatch de CME.

El Dólar estadounidense (USD) experimentó un impulso alcista el martes, cotizando en 104.80 en el Índice del Dólar (DXY). El Dólar se vio impulsado por el Índice de Precios al Consumo (IPC) de enero, que hizo que los mercados retrasaran el inicio del ciclo de relajación de la Reserva Federal (Fed).

Después de que Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, indicara que era improbable un recorte en marzo debido a que el banco aún necesitaba pruebas adicionales sobre la caída de la inflación, una inflación más alta de lo esperado el martes benefició al dólar estadounidense, ya que los mercados comienzan a considerar junio como el inicio de la flexibilización.

Resumen diario de los mercados: El IPC subyacente de enero supera las previsiones y el Dólar se dispara

• El informe de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. mostró un aumento del 0.4% intermensual en la tasa de inflación subyacente para enero, superando el consenso y las cifras anteriores de 0.3%.
• En términos interanuales, la inflación subyacente se mantuvo en el 3.9%, por encima de la previsión del 3.7%.
• Tras conocerse los datos, se observó una subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Las tasas actuales sitúan el rendimiento a 2 años en el 4.60%, el rendimiento a 5 años en el 4,26% y el rendimiento a 10 años en el 4.27%, lo que beneficia al Dólar estadounidense.
• Las expectativas del mercado de recortes de tasas basadas en la herramienta FedWatch de CME para la próxima reunión de mayo cayeron al 40%, mientras que esas probabilidades aumentaron al 50% para la reunión de junio.

Análisis Técnico: Los alcistas del DXY entran en escena y conquistan la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el índice de fuerza relativa (RSI) muestra una pendiente positiva y cotiza en territorio positivo, lo que indica un fuerte impulso comprador entre los inversores. Esto revela que el mercado está demostrando un dominio comprador, lo que apoya la idea de un mayor movimiento alcista del mercado.

El histograma de divergencia de convergencia de media móvil (MACD) ilustra barras verdes ascendentes, reforzando el impulso alcista pintado por el RSI. Esto sugiere que los inversores están mostrando un fuerte apetito por el riesgo y están comprando el activo de forma agresiva.

En un contexto más amplio, el índice cotiza ahora por encima de sus medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, lo que sugiere una estructura de mercado alcista. El posicionamiento del DXY por encima de estas SMA significativas refuerza el dominio de los alcistas en plazos más amplios.

En conclusión, los indicadores técnicos del gráfico diario reflejan de manera concluyente un impulso comprador predominante en el mercado. Esto, unido al hecho de que los alcistas están ganando terreno, significa que un movimiento sostenible en la dirección alcista estaría más probablemente a la orden del día en un futuro próximo en caso de que los alcistas reciban un estímulo fundamental adicional.

• La inflación en EE.UU. se sitúa en el 3.1% interanual, con el IPC subyacente en el 3.9%, lo que sugiere una inflación duradera que influye en las perspectivas de recorte de tipos.
• El aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense y el fortalecimiento del Índice del Dólar estadounidense reflejan la reevaluación por parte de los mercados de las estrategias de tipos de la Fed.
• La herramienta FedWatch de CME muestra una disminución de las expectativas de un recorte de los tipos de la Fed en mayo.

El par GBP/USD cae por debajo de 1.2600, ya que los sólidos datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) sugieren que la Reserva Federal (Fed) mantendría los tipos de interés más altos durante más tiempo. En el momento de escribir estas líneas, el par cotiza en 1.2598 tras alcanzar un máximo diario de 1.2683.

GBP/USD desciende tras los datos del IPC estadounidense, los operadores esperan las cifras de inflación del Reino Unido

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) indicó que la inflación en enero superó ligeramente las previsiones, sorprendiendo a los operadores. El Índice de Precios al Consumo (IPC) de enero se situó en el 3.1% interanual, por encima del 2.9% previsto, aunque por debajo de las cifras de diciembre. El IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la Energía, se mantuvo estable en el 3.9%, superando el descenso previsto del 3.7% anual.

Tras conocerse estos datos, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron, arrastrando al Índice del Dólar (DXY) a un máximo de tres meses de 104.87, a las puertas de los 105.00. Las expectativas de un primer recorte de tipos por parte de la Reserva Federal se retrasaron hasta junio, tal y como mostró la herramienta FedWatch de CME, ya que las probabilidades de mayo se redujeron del 52.2% de hace un día al 36.4%.

Mientras tanto, los datos de empleo del Reino Unido mostraron que el crecimiento salarial se ralentizó de nuevo, mientras que las vacantes cayeron por decimonoveno informe consecutivo, cayendo en 26.000 desde el período de agosto a octubre. Los inversores estarán atentos a los datos de inflación del Reino Unido que se darán a conocer el miércoles, y se espera que el IPC y el índice general suban del 4% al 4.2% y del 5.1% al 5.2%.

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El par cayó a un mínimo de tres días de 1.2575 antes de reanudar al alza, pero el sesgo sigue siendo neutral. Aunque la GBP/USD se mantiene por encima de la media móvil de 200 días (DMA), un cierre diario por debajo de 1.2600 podría abrir la puerta a probar esta última en torno a 1.2562, lo que podría abrir la puerta a desafiar la cifra de 1.2500. Una ruptura por debajo dejaría al descubierto la DMA de 100 en 1.2484. Por otro lado, si los compradores recuperan la DMA de 50 en 1.2671, esto podría allanar el camino para desafiar 1.2700.

La inflación estadounidense sorprendió al alza en enero. Los economistas de Commerzbank analizan las implicaciones de un posible giro a la baja de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed).

Retroceso en la tendencia desinflacionista

La Libra esterlina (GBP) se decanta por las ofertas tras la mejora de los datos salariales y de empleo. Los economistas del MUFG Bank analizan las perspectivas de la GBP.

Crecimiento salarial resistente, pero aparecen signos de debilidad

La Libra esterlina (GBP) comenzó el año con una nota firme, superando a la mayoría de sus pares principales. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas de la GBP.

Se modera el rendimiento alcista de la GBP a principios de año

• Las cifras de inflación impulsan al Dólar.
• Las expectativas de los mercados se vieron impulsadas por el aumento de las cifras de inflación.
• El Índice del Dólar se mantiene en 105 a la velocidad de la luz.

El Dólar estadounidense (USD) sacude a los mercados en todos los frentes. Las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. superan las previsiones, tanto en lo que respecta a la inflación subyacente como a la general, tanto mensual como anual. La sorpresa alentadora es un jarro de agua fría para los mercados que se inclinaban por una mayor desinflación con la única preocupación de un recorte de tasas en marzo o junio, mientras que en estas condiciones incluso un recorte de tasas en junio está empezando a parecer muy dudoso.

En el frente económico, la Federación Nacional de Empresas Independientes (NFIB) registró un descenso más rápido de lo esperado en su Índice de enero, antes de las cifras del Índice de Precios al consumo de Estados Unidos. Las cifras del IPC ya han movido los mercados sustancialmente y están empujando el sentimiento general hacia la aversión al riesgo. Las acciones están cayendo, los rendimientos están subiendo y las expectativas de recortes de tasas están siendo empujadas más abajo en la línea con las esperanzas de recortes rápidos de tasas siendo archivadas por ahora.

Resumen diario de los movimientos de los mercados: Comprar el hecho

• La Federación Nacional de Empresas Independientes (NFIB) ha publicado su índice de optimismo empresarial de enero y ha registrado un rápido descenso de 91.9 a 89.9, frente al 91.1 que se esperaba.
• Índice de Precios al Consumo estadounidense:
  • La inflación mensual pasó del 0.2% al 0.3%.
  • La inflación subyacente mensual pasó del 0.3% al 0.4%.
  • La inflación general anual pasó del 3.4% al 3.1%, les desinflacionaria como se esperaba.
  • La inflación subyacente anual se mantuvo estable en el 3.9%
  • Las expectativas de recortes de tipos se están retrasando a raíz de este informe sobre la inflación, y el aumento de los rendimientos está impulsando al Dólar frente a la mayoría de las divisas principales en los mercados.
• Los mercados de acciones están muy dispersos este martes, con Japón viendo sus dos principales índices cerrar más de un 2% al alza. Europa no sigue esta tendencia y su Euro Stoxx 50 cae cerca de un 1%. Los futuros de las acciones estadounidenses también retroceden después de que el Dow Jones alcanzara brevemente nuevos máximos históricos el lunes.
• La herramienta FedWatch de CME Group se centra ahora en la reunión del 20 de marzo. Las expectativas de una pausa son del 84.5%, mientras que el 15.5% se inclina por un recorte de tasas.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza cerca del 4.27%, en máximos de un mes.

Análisis Técnico del Índice del Dólar: Las apuestas a corto en EE.UU. se resienten

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está rugiendo con este caliente informe de inflación. La senda desinflacionista que habían proyectado los mercados ya no se ajusta a la situación real que ha mostrado el reciente informe del IPC. No habrá recortes de tasas en marzo, e incluso junio parece poco probable en este momento. Así pues, es hora de un nuevo reajuste del dólar, esta vez con más alzas en el DXY, que se dirigirá a 105 puntos.

En caso de que el Índice del Dólar vuelva a subir, lo primero que hay que buscar es una prueba en el máximo del lunes de la semana pasada, cerca de 104.60. Ese nivel necesita ser roto y es más importante que la media móvil simple de 100 días, en 104,26. Si el precio rompe por encima del máximo del lunes pasado (5 de febrero), el camino está abierto para un salto a 105,00 con 105,12 como niveles clave a vigilar.

El primer candidato ideal para el soporte es la SMA de 200 días cerca de 103.64. En caso de que ceda, busque soporte en la SMA de 55 días cerca de 103.04. En caso de que esto falle, busque 102.00 como una gran figura para hacer lo necesario.

El Peso mexicano (MXN) se ha mantenido bien anclado cerca del nivel de 17.00 frente al Dólar estadounidense (USD). Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del Peso.

Ligero sesgo hacia una depreciación del MXN

• El USD/MXN ha subido a máximos de ocho días en 17.19.
• El Índice del Dólar (DXY) se eleva a su nivel más alto en tres meses por encima de 104.70.
• La inflación de EE.UU. se modera al 3.1% anual en enero, pero decepciona las expectativas de una caída al 2.9%.

El USD/MXN se ha disparado desde la zona 17.05 a un máximo de ocho días en 17.19 después de que la inflación estadounidense se mostrara más persistente de lo esperado. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 17.16, ganando un 0.57% diario.

El Dólar se fortalece ante la persistencia de la inflación estadounidense

El Índice del Dólar (DXY) se ha disparado tras el dato desde 103.95 a 104.86, su nivel más alto desde el 14 de noviembre. El Dólar ha recibido un fuerte impulso con la noticia, ya que una inflación más alta de lo esperado implica que la Fed podría retrasar aún más el inicio de los recortes de las tasas de interés. Al momento de escribir, el índice DXY cotiza cerca de 104.70, ganando un 0.56% en el día.

La herramienta FedWatch de CME Group ha rebajado las opciones de un primer recorte de tasas de la Fed en marzo a un escaso 6.5%, mientras que las posibilidades de que se produzca en mayo han caído tras la publicación del IPC estadounidense al 34.5%.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos se moderó al 3.1% anual en el mes de enero desde el 3.4% de diciembre, según publicó la Oficina Laboral de Estadísticas. La cifra decepcionó las expectativas del mercado, ya que se esperaba un crecimiento del 2.9%. La inflación subyacente, que excluye elementos volátiles como la alimentación y la energía, se mantuvo en el 3.9% en enero, por encima del 3.7% previsto por los expertos.

Cabe esperar ahora la reacción de los operadores del USD/MXN, ya que parece confirmarse que Banxico comenzará su ciclo de recortes de tasas de interés desde el actual máximo del 11.25% antes que la Reserva Federal estadounidense comience el suyo.

USD/MXN niveles de precio

En caso de que el Dólar continúe ganando tracción, la primera resistencia aparecerá en el máximo de febrero, 17.28. Por encima de este nivel, el cruce se encontrará con una fuerte barrera en 17.38, nivel más alto de 2024. Más arriba espera el techo de diciembre de 2023 en 17.56.

A la baja, el soporte clave está en la cifra redonda de 17.00. Un quiebre de este nivel, provocará que el USD/MXN pueda probar 16.78, mínimo de 2024 registrado el 8 de enero. Más abajo el objetivo se sitúa en la zona 16.70/16.69, donde está el suelo de finales de agosto de 2023.

• El precio del Oro cae con fuerza tras los datos de la inflación estadounidense.
• El Dólar recupera su máximo de casi dos meses, ya que los datos de inflación de EE.UU. hacen retroceder las esperanzas de recorte de tipos de la Fed.
• Los datos anuales de inflación subyacente crecieron a un ritmo sostenido del 3.9%.

El Oro (XAU/USD) se enfrenta a una venta masiva como la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS) ha informado de terco Índice de Precios al Consumo (IPC) de datos para enero. El dato de la inflación ha resultado más alto de lo esperado a pesar de que la Reserva Federal (Fed) mantiene los valores en interés en el rango del 5.25%-5.50% durante más tiempo. El precio del XAU/USD ha caído a mínimos de dos meses tras el dato en 1.994$.

La inflación general mensual creció a un ritmo superior del 0.3% frente a las expectativas y la anterior lectura del 0.2%. El IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y el Petróleo, subió un 0.4%, frente al consenso y la lectura anterior del 0.3%. En términos anuales, el IPC general se desaceleró hasta el 3.1% desde el 3.4% de diciembre, mientras que los participantes del mercado preveían una tasa de crecimiento más lenta del 2.9%.

Los datos inflacionistas suelen ser negativos para el Oro, ya que aumentan las probabilidades de que los tipos de interés se mantengan elevados, lo que incrementa el coste de oportunidad de mantener las tenencias.

Se espera que la Fed reduzca las expectativas de agresivos recortes de tipos en 2024, ya que considera que la consecución de su doble mandato (inflación subyacente del 2% y pleno empleo) sigue estando fuera de su alcance. La demanda de mano de obra en EE.UU. se ha mantenido robusta y la escala de actividades económicas está mejorando significativamente a pesar de la subida de las tasas de interés. Y, ahora, se espera que los buenos datos de inflación mantengan los tipos de interés en una trayectoria restrictiva.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense ha refrescado su máximo de casi dos meses por encima de 104.70. Los inversores inyectan más liquidez en el dólar en un caso de aceleración de los datos de inflación, ya que esto permitiría a la Fed mantener la postura de las tasas de interés.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: Caída vertical del precio del Oro y recuperación del Dólar estadounidense

• El precio del oro se enfrenta a una intensa liquidación, ya que las mayores presiones sobre los precios han aumentado el coste de oportunidad de mantener activos sin rendimiento.
• Un tenaz informe sobre la inflación en EE.UU. ha recortado las apuestas a favor de una decisión de recorte de tipos en la reunión de política monetaria de mayo de la Fed.
• La herramienta Fedwatch de CME muestra que, las apuestas que apoyan un recorte de tipos de 25 puntos básicos han caído significativamente hasta el 32% desde el 48% tras los datos de inflación.
• Los inversores no esperan una decisión de recorte de tasas por parte de la Fed en marzo, ya que el presidente de la Fed, Jerome Powell, descartó las expectativas en su última declaración de política monetaria.
• Los responsables de la Fed han hecho hincapié en mantener las tasas de interés en la trayectoria restrictiva en medio de una menor convicción sobre el descenso de la inflación hacia el objetivo del 2%.
• Esta semana, se espera que la volatilidad siga siendo alta, ya que la Oficina del Censo de EE.UU. informará de los datos de ventas minoristas de enero, que arrojarán algo de luz sobre la magnitud del gasto del consumidor.
• Según el consenso, las ventas minoristas se contrajeron un 0.1% tras crecer un 0.6% en diciembre.
• Entretanto, el metal precioso ha cedido las ganancias inspiradas por la escalada de las tensiones en Oriente Próximo tras los datos de la obstinada presión sobre los precios.
• Los houthis yemeníes respaldados por Irán siguen atacando a los buques comerciales que navegan por el Mar Rojo, conectado con Estados Unidos y el Reino Unido.
• Las entradas de capital extranjero en activos sin rendimiento, como el Oro, aumentan en momentos de incertidumbre geopolítica.

Análisis Técnico: El precio del Oro actualiza mínimos semanales cerca de 2.005

Los inversores han rechazado el Oro tras los datos de inflación de Estados Unidos. El precio del Oro ha dado un quiebre del patrón gráfico de triángulo simétrico formado en un marco de tiempo diario. El borde ascendente del patrón gráfico antes mencionado se traza desde el mínimo del 13 de diciembre en 1.973$, mientras que el borde descendente de la línea de tendencia del mismo patrón desde el máximo del 28 de diciembre se encuentra en 2.088$. Una quiebre de la formación del triángulo simétrico resulta en ticks más amplios y volumen pesado a la baja.

En lo que va de año, el Dólar estadounidense (USD) ha sido el claro beneficiado. Los economistas de Danske Bank mantienen sus argumentos estratégicos a favor de un EUR/USD más bajo a medio plazo.

Los sólidos fundamentales de EE.UU. seguirán dando soporte al USD

• El EUR/USD ha caído en picado hacia la zona 1.0700, perdiendo cerca de 100 pips en unos minutos.
• El IPC general de EE.UU. se moderó al 3.1% anual en enero, decepcionando las expectativas de una caída al 2.9%.
• El Índice del Dólar se dispara por encima de 104.70.

El EUR/USD ha perdido casi 100 pips inmediatamente después de la publicación de la inflación estadounidense de enero, ya que ha mostrado cifras superiores a las previstas. El par se ha desplomado desde 1.0797 a la zona 1.0701, marcando mínimos de tres meses.

La inflación de Estados Unidos se muestra persistente en enero, beneficiando al Dólar

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos se moderó al 3.1% anual en el mes de enero desde el 3.4% de diciembre, según publicó la Oficina Laboral de Estadísticas. La cifra decepciona las expectativas del mercado, ya que esperaba un crecimiento del 2.9%. La inflación subyacente, que excluye elementos volátiles como la alimentación y la energía, se mantuvo en el 3.9% en enero, por encima del 3.7% previsto por los expertos.

El Índice del Dólar (DXY) se ha disparado tras el dato desde 103.95 a 104.83, su nivel más alto desde el 14 de noviembre. El Dólar ha recibido con los brazos abiertos la noticia, ya que una inflación más alta de lo esperado implica que la Fed podría retrasar aún más el inicio de los recortes de las tasas de interés. Al momento de escribir, el USD cotiza sobre 104.85, ganando un 0.65% en el día.

La herramienta FedWatch de CME Group ha rebajado las opciones de un primer recorte de tasas de la Fed en marzo a un escaso 6.5%, mientras que las posibilidades de que se produzca en mayo han caído al 38.6%.

EUR/USD Niveles

Con el par operando al momento de escribir sobre 1.0705, perdiendo un 0.64% en el día, todo parece apuntar a que el Euro podría quebrar el nivel psicológico de 1.0700 a corto plazo. Si se produce este quiebre, el par puede extender su descenso a 1.0656, suelo del 10 de noviembre, antes de retroceder hacia el área de 1.0600.

Los futuros del S&P 500 bajan un 1.13%, los del Dow Jones caen un 0.8% y los del Nasdaq pierden un 1.65%.

El S&P 500 (SPX) perdió un 0.1% el lunes, el Dow Jones (DJIA) ganó un 0.33% y el Nasdaq (IXIC) cayó un 0.30%.

Lo que hay que tener en cuenta tras la apertura de la Bolsa: 

• El sector de servicios públicos fue el sector principal del S&P 500 que mejor se comportó el lunes, con una subida del 1.14% en el día. En cambio, el sector tecnológico cayó un 0.77%.
• V.F. Corp (VFC) subió un 14%, hasta los 17.43$, y fue el valor más alcista de la primera jornada de la semana. El mayor bajista es Motorola Solutions Inc. (MSA), que retrocede más de un 3.2%.
• La inflación en EE.UU., medida por la variación del índice de precios al consumo (IPC), se redujo al 3.1% anual en enero, frente al 3,4% de diciembre, según informó el martes la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS). Esta lectura se situó por encima de las expectativas del mercado, que esperaban un 2.9%. El IPC subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, subió un 3,9% en el mismo periodo, igualando el aumento de diciembre y superando la estimación del 3.7% de los analistas.
• La última Encuesta de Expectativas de Consumo del Banco de la Reserva Federal de Nueva York mostró el lunes que las expectativas de inflación a un año de los consumidores estadounidenses se mantuvieron estables en el 3%.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) anunció el viernes que había revisado a la baja el aumento mensual del Índice de Precios al Consumo (IPC) para diciembre, del 0.3% al 0.2%.
• El índice de volatilidad CBOE (.VIX) subió un 7.7% el lunes y subía más de un 1% al cierre de esta edición del martes.
• La presidenta de la Reserva Federal (Fed) de Dallas, Lorie Logan, afirmó que no hay urgencia en recortar los tipos de interés. Logan reconoció que ha habido un "tremendo progreso" en la reducción de la inflación, pero señaló que le gustaría ver más pruebas sobre la inflación para confirmar que el progreso es duradero.
• Airbnb Inc. (ABNB) y MGM Resorts International (MGM) se encuentran entre las principales empresas que publicarán informes de ganancias después de la campana de cierre.
• Más adelante en la semana, los datos de ventas minoristas de enero, la producción industrial y el índice de precios al productor (IPP) figurarán en el calendario económico estadounidense.

El Franco suizo (CHF) ha sido una de las divisas con mejor comportamiento en 2023, con una ganancia de casi el 10% frente al Dólar estadounidense (USD). Los economistas del OCBC Bank analizan las perspectivas del USD/CHF.

La trayectoria prevista del USD/CHF es prácticamente plana

• El IPC general crece un  3.1% en enero frente al 2.9% esperado.
• La inflación subyacente decepciona y se mantiene en el 3.9% interanual.
• El Índice del Dólar se dispara a máximos de tres meses por encima de 104.60.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos se moderó al 3.1% anual en el mes de enero desde el 3.4% de diciembre, según publica la Oficina Laboral de Estadísticas. La cifra decepciona las expectativas del mercado, ya que esperaba un crecimiento del 2.9%. A nivel mensual, el IPC general creció un 0.3% frente al 0.2% previo y previsto, su mayor incremento desde septiembre.

La inflación subyacente, que excluye elementos volátiles como la alimentación y la energía, se mantuvo en el 3.9% en enero, por encima del 3.7% previsto por los expertos. El IPC subyacente mensual creció a un ritmo del 0.4% en enero frente al 0.3% anterior y estimado. Este es su mayor incremento intermensual en ocho meses.

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) se ha disparado desde los alrededor de 103.95 a 104.67, nuevo máximo de tres meses. El Dólar ha recibido con los brazos abiertos la noticia, ya que una inflación más alta de lo esperado implica que la Fed podría retrasar aún más el inicio de los recortes de las tasas de interés. Al momento de escribir, el USD cotiza sobre 104.64, ganando un 0.49% en el día.

• El EUR/GBP encuentra soporte cerca de 0.8500; parece probable que se produzcan más caídas debido a los optimistas datos de Empleo del Reino Unido.
• Las expectativas de recortes de tasas por parte del BOE siguen siendo bajas, ya que el crecimiento de los salarios en el Reino Unido se mantiene por encima de las expectativas.
• El sentimiento económico de la encuesta ZEW de la Eurozona mejora sorprendentemente en febrero.

El par EUR/GBP descubre un soporte intermedio cerca del soporte psicológico de 0.8500 en la sesión europea del martes. Se espera que el cruce reanude su camino a la baja, ya que la Oficina Nacional de Estadísticas del Reino Unido (ONS) ha informado de datos de empleo optimistas para los tres meses que finalizan en diciembre.

La ONS británica informó de que los empresarios contrataron a 72.000 trabajadores, una cifra similar a la de los tres últimos meses de noviembre. La tasa de desempleo cae bruscamente al 3.8% frente a las expectativas del 4.0% y la publicación anterior del 4.2%.

Mientras tanto, el crecimiento de los salarios creció al ritmo más débil en más de un año, pero superó las expectativas de los participantes del mercado. Las ganancias medias, incluidas las primas, aumentaron a un ritmo más lento del 5.8%, frente a la publicación anterior del 6.7%. Sin embargo, los economistas preveían una tasa de crecimiento salarial más lenta, del 5.6%.

De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos de inflación británicos de enero, que se publicarán el miércoles. Se prevé que la inflación general crezca un 4.2%, frente al 4.0% de diciembre. En el mismo periodo, se prevé que la inflación subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y el petróleo haya subido un 5.2% frente al 5.1%.

Unos datos de inflación obstinados y una tasa de crecimiento salarial superior a las expectativas del mercado harían retroceder las expectativas de una pronta bajada de tipos por parte del Banco de Inglaterra (BoE).

En la Eurozona, sorprendentemente, la encuesta ZEW mostró que el sentimiento económico de febrero subió a 25.0 desde los 22.7 de enero. Los inversores preveían que el sentimiento económico se desvaneciera hasta 20.1. Esto ha aportado algo de fuerza al Euro, pero es insignificante para apuntalarse frente a la Libra esterlina.

La economía estadounidense está en un momento dulce. Pero, ¿hasta dónde puede llegar el Dólar? Elias Haddad, estratega de Mercados de BBH, analiza las perspectivas del Dólar.

Las favorables perspectivas macroeconómicas de EE.UU. son un buen augurio para el dólar en los próximos tres a seis meses

• El petróleo WTI prueba el doble techo, lo que podría significar más alzas.
• Los operadores de petróleo están enviando el crudo al alza con la EIA informando que los recortes de producción de la OPEC están siendo respetados.
• El Índice del Dólar se fortalece a la espera de las cifras del IPC estadounidense.

Los precios del petróleo saltaron al alza con una racha de seis días consecutivos de ganancias que parece estar entrando en una fase crucial este martes. La subida del petróleo se debe a que las sanciones de EE.UU. han puesto fin a la actividad de los petroleros rusos, que navegan con la carga vacía. Otro elemento alcista para el petróleo proviene de la Agencia Internacional de la Energía (AIE), que informa de que los recortes de producción de la OPEP+ se están respetando.

Mientras tanto, el Índice del Dólar (DXY) se encuentra en verde, a la espera del siempre importante Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos. La semana pasada, la administración estadounidense revisó el método de cálculo de la inflación para representar mejor las situaciones de la vida real. El resultado fue un dato de inflación de diciembre aún más bajo de lo esperado, lo que podría significar más desinflación para la cifra de este martes. Dada la correlación negativa del USD con el petróleo, esto a su vez podría beneficiar al oro negro.

El petróleo crudo (WTI) cotiza en 77.25$ por barril, y el Brent a 82.18$ por barril en el momento de escribir estas líneas.

Noticias del petróleo y movimientos en los mercados: La OPEP ve un repunte de la demanda de petróleo

• La OPEP se mantendrá proactiva y unida, declaró esta mañana el Secretario General del grupo OPEP, Haitham Al Ghais, en la Cumbre Mundial de Gobiernos. Se está materializando una fuerte demanda de petróleo.
• Fatih Birol, Director Ejecutivo de la Agencia Internacional de la Energía (AIE), afirmó que la OPEP+ está mostrando en gran medida una buena disciplina en sus recortes de suministro. Además, la AIE prevé que la demanda mundial crezca entre 1,2 y 1,3 millones de barriles diarios en 2024.
• Saudi Aramco sigue estudiando la posibilidad de aumentar su producción y se declaró dispuesta a aumentar su capacidad si el gobierno se lo pide.
• La administración estadounidense ha sancionado a unos 25 petroleros (de un total de 50) por transportar Petróleo ruso. Estos se encuentran actualmente o bien a flote en el mar sin carga alguna o bien en puerto sin papeles de viaje ni planes de ser admitidos por el momento.

Análisis Técnico del petróleo: Punto pivote para rupturas alcistas en el petróleo

Los precios del petróleo han protagonizado una recuperación muy sólida en los últimos seis días con una buena racha de ganancias consecutivas. El final de la línea podría estar cerca con los precios actualmente golpeando el nivel 77$ que cae en línea con una línea de tendencia descendente, la media móvil simple de 100 días y la de 200 días a pocos centavos de distancia una de la otra. Si surgieran noticias más positivas, alcistas o de apoyo para el Petróleo, podría producirse un rápido sprint hacia 80$.

Tal y como hemos mencionado anteriormente, 80$ es el primer nivel a tener en cuenta. Si el índice de fuerza relativa no entra en sobrecompra demasiado rápido, busque 84$ y 88$ como próximos objetivos al alza. El objetivo final en esta zona sería 92.66$, con los máximos de noviembre de 2022 en juego.

A la baja, el soporte de la SMA de 55 días en 73.52$ debería funcionar antes de poner a prueba la línea de tendencia ascendente verde cerca de 72.10$. Si esa línea de tendencia se rompe, habrá que esperar a que la línea morada cerca de 67.11$ atrape cualquier caída de los cuchillos. Teniendo en cuenta el triple suelo de junio/julio de 2023, ese nivel debería ser lo suficientemente fuerte como soporte.

Petróleo crudo WTI: Gráfico Diario

• El USD/MXN rompe su racha de dos días de pérdidas antes de los datos del IPC estadounidense.
• Banxico mantiene su previsión de que la inflación alcance su objetivo del 3% en 2025.
• La moderación prevista de la inflación en EE.UU. aumenta las posibilidades de que la Fed recorte los tipos de interés en marzo.
• Se espera que el IPC anual de EE.UU. y el IPC subyacente disminuyan hasta el 2.9% y el 3.7%, respectivamente.

El USD/MXN rompe una racha de dos días de pérdidas, impulsado por el fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que los operadores actúan con cautela antes de la publicación de los datos de inflación de EE.UU., prevista para el martes durante la sesión norteamericana. El par se acercó a 17.08 durante la sesión europea del martes.

Sin embargo, el Peso mexicano (MXN) podría haber encontrado soporte ya que el Banco de México (Banxico) ajustó al alza sus proyecciones de inflación para los tres primeros trimestres de 2024. Prevén que la inflación converja hacia el 3.5% en el cuarto trimestre, según el último comunicado de política monetaria.

Además, la gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, expresó su expectativa de que la inflación retome su trayectoria descendente y continúe con la tendencia desinflacionaria. Enfatizó que a pesar de los recientes aumentos en los últimos tres meses, Banxico mantiene su perspectiva de que la inflación alcanzará su objetivo del 3% en 2025.

La gobernadora de Banxico también comentó: "El entorno inflacionario ha evolucionado y la situación actual difiere significativamente de la que experimentamos en 2022, incluso en los primeros meses de 2023." Afirmó que el banco central basaría sus decisiones en una serie de factores y datos, incluidas las medidas adoptadas por la Reserva Federal estadounidense.

La moderación prevista de la inflación estadounidense para enero aumenta la probabilidad de que la Reserva Federal (Fed) reconsidere su postura sobre la reducción de los tipos de interés en la próxima reunión de marzo. Esta expectativa ejerce una presión a la baja sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., pesando posteriormente sobre el Dólar estadounidense. En consecuencia, el USD/MXN enfrenta resistencia.

El Índice del Dólar (DXY), que refleja la evolución del USD frente a una cesta de seis grandes divisas, se mantiene estable en torno a 104.10. Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro estadounidense a 2 y 10 años se sitúan en el 4.47% y el 4.16%, respectivamente.

Hoy se publica el dato clave de la semana: el informe sobre el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos. Los economistas de MUFG Bank analizan cómo podrían afectar las cifras de inflación al Dólar estadounidense (USD).

Un margen limitado para la debilidad del Dólar

El EUR/GBP cae a mínimos de seis meses en 0.8511. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas del par.

Los salarios británicos refuerzan la cautela del Banco de Inglaterra

• La Libra esterlina repunta con fuerza tras los buenos datos del mercado laboral británico y el mayor crecimiento de los salarios.
• El crecimiento de las ganancias medias fue mayor de lo esperado, lo que permite al BoE mantener un discurso de línea dura.
• Los datos de inflación de EE.UU. guiarán la acción futura del par GBP/USD.

La Libra esterlina (GBP) encontró un interés de compra estelar en las primeras horas de la sesión europea del martes, ya que la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS) informó datos de empleo optimistas para los tres meses que finalizaron en diciembre. La demanda de mano de obra sigue siendo optimista y las ganancias medias aumentaron a un ritmo superior al previsto por los participantes del mercado.

La contratación por parte de las empresas británicas se mantuvo fuerte, ya que los empresarios son optimistas sobre las perspectivas económicas debido a la disminución de los temores de recesión, la relajación de las presiones sobre los precios y las esperanzas de recortes de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE).

Aunque el impulso del crecimiento salarial fue superior a las expectativas del mercado, el ritmo fue más lento que las lecturas de los tres meses que terminaron en noviembre. Esto indica que se ha ralentizado el avance del coste laboral hacia el nivel objetivo del 2% requerido. Sugiere que el BoE podrá mantener un argumento a favor de mantener las tasas de interés en su nivel actual durante un periodo más prolongado. Esto ha impulsado a la Libra esterlina, ya que unas tasas de interés más altas tienden a atraer más flujos extranjeros.

Los inversores se preparan para una mayor volatilidad en el par GBP/USD, ya que la Oficina de Estadísticas Laborales de los Estados Unidos (BLS) informará el martes de los datos del Índice de Precios al consumo (IPC) de enero. El atractivo para el GBP/USD se fortalecerá si los datos de inflación siguen siendo más suaves de lo esperado. El Dólar estadounidense se enfrentaría a una venta masiva, ya que los datos de inflación débiles permitirían a la Fed adoptar una postura moderada sobre las tasas de interés antes de tiempo, lo que aumentará las salidas de divisas

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina repunta a la espera de los datos de inflación de EE.UU. y el Reino Unido

• La Libra esterlina registró un fuerte interés de compra, ya que la Oficina Nacional de Estadísticas del Reino Unido (ONS) ha informado de unos datos de Empleo optimistas para los tres meses que finalizan en diciembre.
• La Tasa de Desempleo cae significativamente hasta el 3.8% frente a las expectativas del 4.0% y la lectura anterior del 4.2%.
• Los empresarios británicos contrataron 72.000 trabajadores en diciembre, cifra similar a las 73.000 incorporaciones laborales de noviembre.
• En enero, el recuento de solicitantes de empleo aumentó a 14.100 frente a la lectura de 5.500 de diciembre.
• La reducción de las Ganancias Medias (tanto con como sin bonificaciones) para los tres meses que terminaron en diciembre fue más lenta de lo esperado, lo que se espera que permita a los responsables políticos del Banco de Inglaterra retrasar las expectativas de recortes de tasas tempranos.
• Las "ganancias medias sin bonificaciones" crecieron un 6.,2%, frente a las expectativas del 6.0% y la publicación anterior del 6.7% (revisado desde el 6.6%). Los datos, incluidas las bonificaciones, aumentaron a un ritmo superior del 5.8%, frente al consenso del 5.6%, pero siguieron siendo más lentos que la lectura anterior del 6.7% (revisada desde el 6.5%).
• Las perspectivas para la Libra esterlina siguen siendo optimistas, ya que los inversores esperan que el Banco de Inglaterra comience a reducir sus tasas de referencia después de la Reserva Federal (Fed).
• La herramienta FedWatch del CME muestra que la Fed empezará a relajar su política monetaria restrictiva en mayo.
• Las perspectivas actuales sobre las tasas de interés de la Fed se verán afectadas tras la publicación de los datos de inflación de Estados Unidos correspondientes al mes de enero, que se publicarán a las 13:30 GMT.
• Según las estimaciones, la inflación general creció a un ritmo más lento del 3.0% frente al 3.4% de diciembre. En el mismo periodo, la inflación subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, se desaceleró ligeramente hasta el 3.8% desde el 3.9%.
• Los inversores prevén que la inflación general mensual aumente a un ritmo constante del 0.2% y el 0.3%, respectivamente.
• Un informe de inflación débil aumentaría las expectativas de un recorte anticipado de los tipos por parte de la Fed en enero.

Análisis Técnico: La Libra esterlina marca un nuevo máximo semanal por encima de 1.2660

La Libra esterlina avanza verticalmente hasta 1.2670 tras los datos alentadores del mercado laboral. El par GBP/USD marca un nuevo máximo semanal. El par se mantiene cómodamente por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que cotiza en torno a 1.2636. Las perspectivas para la Libra esterlina se fortalecerán si logra mantenerse por encima de la EMA de 20 días, que cotiza cerca de 1.2660.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos rebota desde 40, lo que indica que los participantes del mercado han aprovechado la corrección como una oportunidad de compra. Se produciría un impulso alcista si el RSI (14) supera los 60.

El Secretario General de la OPEP, Al Ghais, realizó unas declaraciones en Dubai al margen de la Cumbre Mundial de Gobiernos

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

El West Texas Intermediate (WTI), futuros en NYMEX, repunta a 77.60 $ tras el comentario positivo sobre las perspectivas del petróleo del Secretario General de la OPEP, Al Ghais. El precio al contado del WTI está un 1% por encima de su cierre anterior de 77.00$.

Los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. de hoy podrían poner sobre la mesa el debate sobre las tasas reales. Los economistas de ING analizan sus implicaciones para el Dólar estadounidense (USD).

Una menor inflación en EE.UU. puede encender la discusión sobre los tipos reales

El informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. será crucial para cualquier recorte de tipos de la Fed este año. Los economistas de Commerzbank analizan por qué es demasiado pronto para pensar en recortar las tasas en las circunstancias actuales.

La desinflación es un maratón, no un sprint

EUR/CHF está a +0,5% tras los débiles datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) suizo. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas del par.

Un IPC débil abre la puerta a un recorte del SNB en marzo

El índice ZEW de sentimiento económico de Alemania ha subido 4.7 puntos en febrero, situándose en 19.9 frente a los 15.2 de enero, alcanzando su mejor nivel en un año. El indicador ha superado las expectativas del mercado, ya que se esperaba un aumento a 17.5.

El ZEW de situación actual, por su parte, ha caído a -81.7 puntos en febrero desde los -77.3 previos, empeorando las previsiones de -79 puntos. Este es el peor registro desde junio de 2020.

El índice ZEW de sentimiento económico de la Eurozona ha seguido a su homólogo germano y ha mejorado 2.3 puntos en febrero, alcanzando los 25 frente a los 22.7 anteriores, su nivel más alto desde febrero de 2023. La cifra también mejora las previsiones de los expertos, que esperaban un retroceeso a 20.1.

Euro reacción

El Euro ha reaccionado levemente al alza tras la noticia, elevándose a las proximidades de 1.0775. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0772, prácticamente plano en el día. 

El Dólar neozelandés (NZD) ha estado en una montaña rusa en los últimos días. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del Kiwi.

Las expectativas de inflación caen notablemente

El martes 13 de febrero a las 13:30 GMT, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) publicará las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC), el indicador de inflación más importante del país. A medida que nos acercamos a la hora de la publicación, aquí están las previsiones de los economistas e investigadores de 10 grandes bancos sobre la próxima cifra de la inflación de Estados Unidos para enero.

Se prevé que la inflación general ralentice su crecimiento al 2.9% interanual frente al 3.4% de diciembre, mientras que la subyacente -que excluye los volátiles precios de los alimentos y el petróleo- se situaría en el 3.7% interanual frente al 3.9% publicado anteriormente. En términos mensuales, los mercados prevén que el IPC general y el subyacente crezcan a un ritmo constante del 0.2% y el 0.3%, respectivamente.

ANZ

Commerzbank

ABN Amro

Deutsche Bank

RBC Economics

TDS

NBF

SocGen

Wells Fargo

CIBC

El EUR/USD fue rechazado en torno a 1.0800 el lunes. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.

Las perspectivas de crecimiento no son tan relevantes para el Banco Central Europeo

El USD/INR sigue manteniéndose en torno al nivel de 83.00 y dentro del rango de 82.50-83.50 de los últimos cuatro meses. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del par tras las últimas cifras de inflación de la India.

Evolución positiva de la inflación

• El  EUR/USD retrocede hasta 1.0760 por la renovada demanda del Dólar estadounidense.
• La perspectiva bajista del par se mantiene intacta por debajo de la EMA clave, mientras el RSI se encuentra por debajo de la línea media de 50.
• El nivel de resistencia clave se sitúa en la zona de 1.0800-1.0805; el primer nivel de soporte se observa cerca de 1.0750.

El par EUR/USD cotiza en negativo por segundo día consecutivo durante las primeras horas de la sesión europea del martes. Los mercados se vuelven cautelosos antes de los datos clave de EE.UU. El martes se publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC). Unos datos de inflación más suaves en Estados Unidos podrían impulsar la confianza de la Fed en que la inflación volverá a su objetivo y pesar sobre el Dólar estadounidense (USD). En el mometno de escribir, el par EUR/USD cotiza en 1.0766, perdiendo un 0.07% en el día.

En el gráfico de 4 horas, el par EUR/USD mantiene la tendencia bajista, mientras se encuentra por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 100 períodos. Además, el impulso bajista se ve reforzado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se sitúa por debajo de la línea media de 50, insinuando que no se puede descartar un nuevo descenso

El nivel de resistencia clave para el par EUR/USD surgirá en la zona de 1.0800-1.0855, que representa el límite superior de las Bandas de Bollinger, un nivel redondo psicológico y el  máximo del 12 de febrero. El filtro alcista adicional a vigilar es la EMA de 100 periodos en 1.0815. Cualquier compra de continuación por encima de este nivel allanará el camino hacia el máximo del 26 de enero en 1.0885.

A la baja, el límite inferior de las Bandas de Bollinger en 1.0753 actúa como nivel de soporte inicial para el EUR/USD. Una ruptura decisiva por debajo de este nivel supondrá una caída hasta el mínimo del 8 de diciembre en 1.0723, seguido del mínimo del 9 de noviembre en 1.0660.

Gráfico de 4 horas del EUR/USD

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 13 de febrero:

Tras otro día de indecisión el lunes, la atención de los mercados de divisas se centra en los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de enero en Estados Unidos. Los resultados de la encuesta ZEW de Alemania también se tendrán en cuenta durante la sesión europea y la OPEP informará de su Informe Mensual de Mercado.

El Índice del Dólar estadounidense DXY sigue fluctuando en un rango estrecho por encima de 104.00 a primera hora del martes. Se prevé que la inflación anual en Estados Unidos se suavice hasta el 2.9% desde el 3.4% de diciembre. En términos mensuales, se espera que el IPC y el IPC subyacente aumenten un 0.2% y un 0.3%, respectivamente. A la espera de los datos clave sobre inflación, los futuros sobre índices bursátiles estadounidenses cotizan ligeramente a la baja y el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene cerca del 4.2%.

La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS) ha informado a primera hora del martes que la Tasa de Desempleo bajó al 3.8% en los tres meses hasta diciembre desde el 4.2% anterior. Esta lectura se situó por debajo de las expectativas del mercado, que esperaban un 4%. Otros detalles del informe sobre el empleo mostraron que la inflación salarial anual, medida por la variación de las ganancias medias excluidas las bonificaciones, se suavizó hasta el 6.2% desde el 6.7% anterior. El par GBP/USD ganó tracción y subió hasta la zona de 1.2650 en los primeros compases de la sesión europea.

El IPC anual en Suiza subió un 1.3% en enero, por debajo de las expectativas del mercado y del incremento del 1.7% de diciembre. La reacción inicial pesó sobre el Franco suizo y el USD/CHF sube ahora casi un 0.5% en el día, situándose en torno a los 0.8800.

El USD/JPY registró pequeñas ganancias el lunes y continuó subiendo durante las horas de comercio asiático del martes. En el momento de escirbir, el par cotiza en su nivel más alto desde finales de noviembre, por encima de 149.50.

El precio del Oro cerró el lunes su tercera jornada consecutiva en terreno negativo, presionado por el aumento del rendimiento de los bonos estadounidenses. En la mañana europea, el XAU/USD escenifica una corrección y cotiza modestamente al alza por encima de los 2.020$.

• El USD/JPY extiende sus ganancias por segunda sesión consecutiva.
• El Yen japonés se debilita por el recelo de los mercados a las subidas de tasas del Banco de Japón
• Los datos de inflación de EE.UU. podrían fortalecer el sentimiento de recortes de tasas de la Fed.

El par USD/JPY continúa su trayectoria alcista, subiendo por encima de 149.50 al inicio de la sesión europea del martes. El Yen japonés (JPY) se debilita frente al Dólar estadounidense (USD) en medio del recelo del mercado en relación con las subidas de tasas tras el alejamiento del Banco de Japón (BoJ) de su postura de política monetaria ultra-flexible.

Las recientes declaraciones del vicegobernador del BoJ, Shinichi Uchida, indican una reticencia a un endurecimiento agresivo, incluso tras el abandono de las tasas de interés negativas. Sin embargo, el Yen japonés podría estar beneficiándose de su estatus de refugio seguro en medio de las crecientes tensiones entre Israel y Gaza.

El Índice del Dólar DXY mantiene su tendencia alcista por segunda sesión consecutiva, rondando los 104.20 puntos. Sin embargo, el avance del Dólar podría verse atenuado por la moderación de los rendimientos del Tesoro estadounidense, que actualmente se sitúan en el 4.47% y el 4.18% a 2 y 10 años, respectivamente.

El par USD/JPY avanza con cautela antes de la publicación de los datos de inflación de los Estados Unidos (EE.UU.), prevista para el martes. En Japón, la atención se centrará en los datos del Producto Interior Bruto (PIB) cuya publicación está prevista para el jueves.

Se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense se modere, con un aumento interanual del 2.9%, por debajo de la subida anterior del 3.4%. Se prevé que la tasa mensual se mantenga sin cambios en el 0.2%. Mientras que el Producto Interior Bruto preliminar de Japón para el cuarto trimestre se espera que aumente un 0.3% frente al descenso anterior del 0.7%.

En torno al cambio de año, el Dólar estadounidense (USD) probó a la baja, pero desde entonces se ha recuperado. Los economistas de Westpac analizan el Euro (EUR), la Libra esterlina (GBP) y el Franco suizo (CHF) frente al Dólar.

Se espera que el CHF gane sólo un 3.0% a finales de 2025

• El precio del WTI amplía sus ganancias ante la amenaza de interrupciones del suministro debido al conflicto entre Israel y Hamás.
• Los rebeldes hutíes de Yemen lanzaron misiles contra un barco que se dirigía a un puerto de Irán.
• Las principales regiones productoras de esquisto de EE.UU. podrían aumentar su producción en 20.000 bpd hasta los 9.7 millones de bpd en marzo.

El precio del petróleo WTI (West Texas Intermediate) prolonga su racha alcista iniciada el 5 de febrero, impulsado por el aumento de la tensión geopolítica en Oriente Próximo. El precio del petróleo crudo sube por encima de los 77.00$ por barril al inicio de la sesión europea del martes. Al parecer, los rebeldes hutíes de Yemen lanzaron misiles contra un barco que se dirigía a un puerto de Irán, lo que provocó daños menores en la embarcación pero ningún herido entre su tripulación, según las autoridades.

Israel concluyó el lunes una serie de ataques aéreos en la ciudad de Rafah, en el sur de Gaza. El primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, declaró el domingo su intención de intensificar las operaciones militares en Rafah tras el rechazo de Hamás a una propuesta de cese de hostilidades.

Sin embargo, el presidente estadounidense, Joe Biden, advirtió a Netanyahu contra el lanzamiento de una ofensiva terrestre en Rafah sin un plan "creíble y ejecutable" que garantice la seguridad de los civiles que allí se encuentran. Hamás también advirtió a Israel, afirmando que una incursión terrestre en Rafah podría poner en peligro futuras publicaciones de rehenes. Sin embargo, las conversaciones diplomáticas mantenidas en Beirut indicaron posibles avances hacia la reducción de las tensiones entre Israel y Hamás.

Unas tasas de interés más altas contribuye a la incertidumbre sobre la demanda, lo que a su vez limita la subida de los precios del petróleo crudo. Se espera que la Reserva Federal (Fed) se abstenga de recortar las tasas de interés en la reunión de marzo debido a la preocupación por las presiones inflacionistas. Además, las turbulencias en la economía china podrían repercutir en los precios del petróleo, dado que China es el mayor importador de petróleo.

Según la Administración de Información de Energía de Estados Unidos (EIA), se prevé que la producción de petróleo de las principales regiones productoras de esquisto de Estados Unidos aumente en casi 20.000 barriles diarios (bpd) hasta 9.7 millones de bpd en marzo, alcanzando su nivel más alto en cuatro meses.

Los operadores seguirán de cerca el Informe Mensual sobre el Mercado del Petróleo (MOMR) de la OPEP, cuya publicación está prevista para el martes. Este informe aborda cuestiones significativas que afectan al mercado mundial del petróleo e informa sobre la evolución del mercado del petróleo crudo.

Las expectativas de inflación de Nueva Zelanda ampliaron su descenso en un plazo de 12 meses y de dos años para el primer trimestre de 2024, según ha mostrado el martes la última encuesta sobre las condiciones monetarias del Banco de Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ).

Las expectativas de inflación a dos años, consideradas como el marco temporal en el que las medidas de política del RBNZ se filtrarán a los precios, disminuyeron ligeramente del 2.76% observado en el cuarto trimestre de 2023 al 2.50% en el primer trimestre de este año.

Las expectativas medias de inflación a un año en Nueva Zelanda cayeron hasta el 3.22% en el trimestre hasta marzo, frente al 3.60% observado en el último trimestre de 2023.

• La tasa de desempleo del Reino Unido descendió al 3.8% en el trimestre hasta diciembre.
• El cambio en el recuento de solicitantes de empleo en el Reino Unido fue de 14.100 personas en diciembre.
• El GBP/USD sube hacia 1.2650 tras los alentadores datos de empleo del Reino Unido.

La tasa de desempleo del Reino Unido bajó al 3.8% en los tres meses hasta diciembre, comparado con el 4.2% visto en noviembre, según han mostrado el martes los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS). La previsión del mercado era de un 4,.0% en el periodo informado.

Detalles adicionales del informe muestran de que el número de personas que solicitan prestaciones por desempleo aumentó en 14.100 en enero en comparación con un aumento de 5.500 en diciembre.

El cambio en el empleo británico de diciembre se situó en 72.000 personas, frente al aumento de 73.000 en noviembre.

Las ganancias medias excluyendo bonificaciones en el Reino Unido aumentaron un 6.2% interanual en diciembre, frente al 6.7% de noviembre, superando las expectativas del mercado de un crecimiento del 6.0%.

Otro indicador de la inflación salarial, las ganancias medias con bonificaciones, aumentaron un 5.8% en el periodo informado, frente al 6.7% de noviembre y el 5.6% esperado.

Reacción del GBP/USD al informe de empleo del Reino Unido

El par GBP/USD se ha fortalecido levemente tras los alentadores datos de empleo del Reino Unido. En el momento de escribir, el par sube un 0.10% en el día, situándose en 1.2640.

• El Índice de Precios al Consumo de Estados Unidos aumentará un 3% interanual en enero, frente al 3.4% de diciembre.
• Se espera que la inflación interanual del IPC subyacente descienda hasta el 3.8% en enero.
• El informe sobre la inflación podría repercutir en el Dólar, ya que daría pistas sobre el momento en que la Fed dará un giro a su política monetaria.

La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense de enero el martes a las 13:30 GMT. Los datos de inflación podrían alterar la valoración del mercado sobre el momento del cambio de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed), alimentando una extrema volatilidad en torno al Dólar estadounidense (USD).

¿Qué podemos esperar del próximo informe sobre el IPC?

Se prevé que la inflación en Estados Unidos aumente a un ritmo anual del 3% en enero, un poco menos que el aumento del 3.4% informado en diciembre. La tasa de inflación del IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, bajaría al 3.8% desde el 3.9% anterior.

El IPC y el IPC subyacente aumentarán un 0.2% y un 0.3% mensual, respectivamente.

El BLS anunció el viernes que había revisado a la baja el aumento mensual del Índice de Precios al Consumo (IPC) de diciembre, del 0.3% al 0.2%. El IPC subyacente no se revisó y se situó en el 0.3% para el mismo periodo. Por otra parte, el aumento del IPC de noviembre se revisó al alza, del 0.1% al 0.2%, mientras que el crecimiento del 0.1% de octubre se mantuvo sin cambios. El BLS señaló que las revisiones del IPC reflejan los nuevos factores de ajuste estacional.

En enero, los precios del petróleo subieron más de un 6% ante la creciente preocupación por una crisis de la oferta debida a la actual crisis en el Mar Rojo. Por su parte, el índice Manheim de vehículos usados se mantuvo sin cambios en el mismo periodo. Previendo el informe de inflación, "esperamos que la inflación subyacente se mantenga relativamente sin cambios en el 0.3% intermensual en enero, y que la inflación general se ralentice una décima hasta el 0.1%", dijeron los analistas de TD Securities. "Nuestra previsión no redondeada del IPC subyacente, del 0.27% intermensual, sugiere que el aumento estará muy reñido entre el 0.2% y el 0.3%. Es probable que el informe muestre que los precios de los vehículos usados fueron un gran lastre para la inflación, mientras que se espera que los alquileres se muevan lateralmente"

¿Cómo podría afectar al EUR/USD el informe del Índice de Precios al Consumo de EE.UU.?

Tras los impresionantes datos del mercado laboral de enero, los mercados han cambiado su visión sobre el momento del cambio de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) y se han abstenido de valorar un recorte de tasas en marzo. Según la herramienta FedWatch del CME, la probabilidad de que la Fed mantenga sin cambios la tasa de política monetaria en la próxima reunión es superior al 80%.

En este momento, será necesaria una sorpresa significativa a la baja, una cifra negativa, en los datos mensuales del IPC subyacente para que los mercados reconsideren la posibilidad de un recorte  de tasas en marzo. En este escenario, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. podrían girar a la baja y pesar sobre el Dólar estadounidense (USD). Por otra parte, un aumento mayor de lo previsto en estos datos podría tener un impacto positivo de corta duración en el rendimiento del USD frente a sus rivales.

Los mercados aún no saben si la Fed optará por un recorte de tasas en mayo. De aquí al anuncio de la política monetaria en mayo, habrá dos series más de datos sobre empleo e inflación. Por lo tanto, los inversores podrían abstenerse de tomar grandes posiciones basadas en las cifras de inflación de enero y esperar a ver cómo evoluciona la economía en los próximos dos meses.

Eren Sengezer, analista jefe de la sesión europea en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el EUR/USD y explica: "El EUR/USD se mantiene estable en torno a 1.0800, donde se alinean la media móvil simple (SMA) de 100 días y el 50% de retroceso de Fibonacci de la tendencia alcista de octubre-diciembre. En caso de que el par no logre estabilizarse por encima de ese nivel, 1.0700 (61.8% de retroceso de Fibonacci) podría considerarse el siguiente soporte antes de 1.0660 (nivel estático) y 1.0600 (nivel psicológico).

"Al alza, la SMA de 200 días forma una fuerte resistencia en 1.0840 antes de 1.0900 (nivel psicológico) y 1.0950 (23.6% de retroceso de Fibonacci)."