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Noticias de mercados
- Nvidia (NVDA) sube un 2.10% al finalizar la sesión del martes.
- El consenso espera que la compañía reporte ingresos por 32.97 mil millones de dólares.
- La compañía piblicará su informe trimestral el 20 de noviembre.
Los títulos de Nvidia marcaron un mínimo del día en 147.63$, encontrando compradores que impulsaron el precio de la acción a un máximo de dos días en 149.65$, cercano al máximo histórico alcanzado el 8 de noviembre en 149.77$. Al momento de escribir, NVDA opera sobre 148.31$, ganando un 2.10% al cierre del mercado.
Nvidia retoma la perspectiva alcista a una semana de publicar su reporte trimestral
Los valores de NVDA retomaron la senda ganadora subiendo un 2.10% el día de hoy, y alcanzando un máximo de dos días en 149.65$ tras un par de sesiones con pérdidas. Los inversionistas tienen ahora el foco en el informe trimestral de la compañía, el cual se dará a conocer el 20 de noviembre. Los analistas esperan que la empresa obtenga ingresos por 32.97 mil millones de dólares y una ganancia por acción de 0.7435 dólares.
En este contexto, Nvidia ha lanzado oficialmente su aplicación el día de hoy, la cual se enfoca en mejorar la experiencia de jugadores y creadores de contenido. Los inversionistas reflejan la confianza en la compañía manteniendo el precio de su acción en niveles cercanos a su máximo histórico alcanzado el 8 de noviembre en 149.77$.
Niveles técnicos de Nvidia
Las acciones de NVDA formaron una resistencia de corto plazo en 149.77$, dado por el máximo histórico alcanzado el 8 de noviembre. El soporte más cercano lo observamos en 143.57$, mínimo del 11 de noviembre apoyado por el Promedio Móvil Exponencial de 21 periodos. La siguiente zona de soporte clave está en 132.12$, punto pivote del 31 de octubre.
Gráfico de 2 horas de Nvidia
- El NZD/USD cayó un 0,68% a 0.5925 el martes.
- El par reanudó su caída, alcanzando el nivel más bajo desde el 5 de agosto.
- Los niveles cercanos a la sobreventa del RSI podrían desencadenar una corrección al alza.
El par NZD/USD extendió su caída el martes, cayendo un 0,68% a 0.5925, alcanzando el nivel más bajo desde el 5 de agosto. La tendencia bajista se ha reanudado, con indicadores técnicos que apuntan a una mayor debilidad.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se está acercando al territorio de sobreventa cerca de 30, lo que sugiere que la presión de venta está aumentando. Mientras tanto, el indicador de Convergencia/Divergencia de la Media Móvil (MACD) indica que la presión de compra está disminuyendo, dando más evidencia de una debilidad alcista. El análisis técnico reciente del par NZD/USD sugiere que la tendencia bajista podría continuar, pero hay señales mixtas presentes, lo que indica un potencial de recuperación debido a la naturaleza de sobreventa del RSI.
Niveles de soporte alrededor de 0.5950, 0.5900 y 0.5850, y niveles de resistencia en 0.6000, 0.6050 y 0.6100.
NZD/USD gráfico diario
- El GBP/USD perdió casi un punto porcentual el martes.
- Los mercados están retrocediendo significativamente hacia el Dólar.
- La tasa de desempleo del Reino Unido aumentó considerablemente en septiembre.
El GBP/USD perdió terreno el martes, cayendo casi un punto porcentual después de que las cifras laborales del Reino Unido resultaran mixtas, pero todos los operadores de la Libra esterlina se centraron en un aumento del desempleo en el Reino Unido mayor de lo esperado. Fuera del Reino Unido, una recuperación alcista generalizada en los flujos del Dólar está manteniendo al USD bien ofertado, exacerbando las pérdidas intradía para la Libra esterlina.
Las cifras laborales del Reino Unido superaron en su mayoría las expectativas, pero el crecimiento de los salarios mantiene elevadas las preocupaciones sobre la inflación. Aunque las solicitudes de desempleo estuvieron por debajo de las previsiones, el número de solicitantes de beneficios por desempleo aún aumentó en comparación con la cifra revisada del mes anterior.
El último Informe de Política Monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) se publicará el miércoles por la mañana, y los inversores estarán atentos a las pistas sobre cómo planea el BoE lidiar con una economía del Reino Unido desequilibrada que sigue lidiando con las cifras de inflación. En el lado estadounidense, las cifras clave de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) llegarán a los mercados. Se prevé que la inflación del IPC general aumente al 2,6% interanual en comparación con la cifra de septiembre del 2,4%. Se espera que la inflación del IPC subyacente se mantenga estable en el 3,3% interanual. Se espera que la cifra mensual para ambas categorías de inflación se mantenga plana mes a mes.
Pronóstico del precio del GBP/USD
El gráfico diario del GBP/USD muestra un movimiento bajista significativo, con el par rompiendo por debajo de niveles clave de soporte e intensificando la presión de venta. La acción reciente del precio ha empujado al GBP/USD por debajo de la EMA de 200 días (1.2868), que anteriormente proporcionaba un soporte sólido y ahora se ha convertido en resistencia. Esta ruptura por debajo de la EMA de 200 días es una señal bajista que sugiere un cambio en la tendencia a largo plazo hacia la baja, ya que los bajistas toman el control del mercado. Además, la EMA de 50 días (1.3014) se mantiene muy por encima del precio actual, confirmando aún más el impulso bajista.
El indicador MACD en el gráfico diario se alinea con la perspectiva bajista, ya que la línea MACD está por debajo de la línea de señal, y ambas líneas están tendiendo a la baja en territorio negativo. El histograma se está expandiendo a la baja, lo que indica que el impulso bajista está acelerándose. Esta configuración del MACD implica que los vendedores están cada vez más confiados, y los compradores aún no han mostrado una fuerza significativa para contrarrestar la tendencia a la baja. A menos que haya una recuperación sustancial en el MACD, es probable que el GBP/USD siga presionado en el corto plazo.
Dada la reciente ruptura a la baja y las señales técnicas bajistas, el GBP/USD puede continuar enfrentando riesgos a la baja hacia el próximo nivel de soporte psicológico en 1.2700. Si el impulso bajista persiste y este nivel se rompe, el par podría apuntar a la zona de 1.2600, donde podría surgir un mayor soporte. Sin embargo, se requeriría un cierre por encima de la EMA de 200 días para aliviar algo de la presión bajista y potencialmente señalar una fase de consolidación. Hasta entonces, el camino de menor resistencia sigue siendo a la baja, favoreciendo a los vendedores a corto plazo.
Gráfico diario del GBP/USD
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- Los precios del oro se ven afectados por el avance del Índice del Dólar estadounidense y el aumento de los rendimientos del Tesoro tras la victoria electoral de Trump.
- El mercado se ajusta a una perspectiva menos moderada de la Fed con los futuros de tasas indicando menores probabilidades de un recorte de tasas en diciembre.
- Los ETFs de oro experimentan salidas significativas, señalando un cambio de los inversores hacia activos más riesgosos en medio de tensiones geopolíticas.
Los precios del oro cayeron por debajo de 2.600 $ por primera vez desde mediados de septiembre el martes, ya que el Dólar extendió sus ganancias y alcanzó un máximo de seis meses, según el Índice del Dólar estadounidense (DXY). El aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. también pesó sobre los precios del oro. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.599 $, con una caída del 0.77%.
Los inversores continuaron digiriendo la victoria del ex presidente de EE.UU. Donald Trump. La atención se centró en sus primeros nombramientos para el gabinete, que darían algunas pistas sobre la implementación de sus políticas de reducción de impuestos, imposición de aranceles y lucha contra la inmigración ilegal.
El martes, surgieron noticias de que Mike Waltz había sido nombrado Asesor de Seguridad Nacional y Marco Rubio sería designado Secretario de Estado. Waltz y Rubio son conocidos por sus posturas duras sobre China, lo que sugiere que probablemente se impondrán aranceles.
Mientras tanto, los participantes del mercado esperan una Reserva Federal (Fed) menos moderada y han elevado la tasa neutral o terminal a alrededor del 3.99%, según los datos de futuros de tasas de fondos federales proporcionados por la Junta de Comercio de Chicago (CBOT).
La herramienta CME FedWatch muestra que las probabilidades de un recorte de tasas de un cuarto de punto porcentual en la reunión de diciembre de 2024 se redujeron del 65% al 58% y continúan disminuyendo.
Según la revisión de noviembre de 2024 del Consejo Mundial del Oro (WGC), el metal sin rendimiento acumula pérdidas debido a las salidas de los ETFs de oro.
"Los ETFs de oro globales perdieron un estimado de 809 millones de dólares (12t) durante la primera semana de noviembre, con la mayor parte de las salidas provenientes de América del Norte, que fueron parcialmente compensadas por fuertes entradas asiáticas. Potencialmente señalando temores renovados sobre la reanudación de la guerra comercial entre EE.UU. y China. Además, la posición neta de COMEX también cayó 74 toneladas, una caída del 8% respecto a la semana anterior," escribió el WGC.
El WGC agregó que la prima de riesgo político está fuera de la ecuación, dejando el precio del oro vulnerable ya que el apetito por el Dólar estadounidense y el fortalecimiento de los rendimientos de los bonos de EE.UU. podrían perjudicar las perspectivas del Bullion.
Mientras tanto, los funcionarios de la Fed cruzaron las noticias. El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, declaró, "La inflación podría estar bajo control o podría correr el riesgo de quedarse atascada por encima del objetivo del 2% de la Fed."
El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, comentó recientemente que un mercado laboral y una economía fuertes continuarían. Agregó, "Si la inflación sorprende al alza entre ahora y diciembre, eso podría hacernos detenernos."
Esta semana, el calendario económico de EE.UU. incluirá datos de inflación del lado del consumidor y del productor, discursos de la Fed, ventas minoristas y la publicación de datos de producción industrial.
Resumen diario de los mercados: El oro sigue presionado por un Dólar estadounidense firme
- Los precios del oro cayeron ya que los rendimientos reales de EE.UU., que se correlacionan inversamente con el Bullion, subieron más de diez puntos básicos hasta el 2.089%. El DXY registra ganancias del 0.45%, subiendo a 105.99.
- Se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., que se publicará el 13 de noviembre, aumente ligeramente del 2.4% al 2.6% interanual, con cifras mensuales que se espera se mantengan estables en el 0.2%.
- Se prevé que el IPC subyacente se mantenga sin cambios en el 3.3% anual y el 0.3% mensual.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una flexibilización de 24 pb por parte de la Fed para finales de 2024.
- Los futuros de la tasa de fondos federales para 2025 implican solo 47 pb en reducciones, en comparación con alrededor de 67 pb hace unas semanas.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del oro cae con los vendedores apuntando a 2.600$
Después de que el XAU/USD cayera por debajo del mínimo del 10 de octubre de 2.603 $, el metal amarillo parece estar listo para extender sus pérdidas. Si los vendedores logran un cierre diario por debajo de 2.600 $, el próximo soporte sería el nivel psicológico de 2.550 $, antes de probar la media móvil simple (SMA) de 100 días en 2.537 $. Una ruptura de este último expondrá la marca de 2.500 $.
Por otro lado, si el oro se aferra a 2.600 $, los compradores apuntarán a la SMA de 50 días en 2.647 $, antes de 2.650 $. Una vez superado, la próxima resistencia sería el máximo del 7 de noviembre en 2.710 $.
El momentum ha cambiado a bajista ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se distanció de su línea neutral, una señal de que el XAU/USD podría extender sus pérdidas.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El precio del NZD/JPY sube en la sesión del martes, aumentando ligeramente a 91.65.
- El par subió algo pero se mantuvo en un canal de trading entre 92.00 y 91.00.
- El RSI mostró una creciente presión de compra, mientras que el MACD mostró una presión de venta plana durante la acción del precio pasada.
El NZD/JPY subió ligeramente a 91.65 en la sesión del martes. El par vio algunas ganancias pero sigue atrapado en un claro canal de trading entre 92.00 y 91.00. Un cruce bajista, a punto de completarse entre la media móvil simple (SMA) de 20 y 100 días, podría empujar al par a la baja.
A pesar de la creciente presión de compra del Índice de Fuerza Relativa (RSI) y la presión de venta plana del Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD), el impulso general parece estar mezclado. La última acción del precio del par formó un patrón de vela neutral, siguiendo velas negativas y positivas, lo que sugiere indecisión en la tendencia. Esto sugiere que el sentimiento general del mercado es neutral, sin que ni compradores ni vendedores tengan una clara ventaja. Sin embargo, el posible cruce bajista entre las SMAs de 20 y 100 días podría señalar una posible disminución en el valor del par.
Los traders deben monitorear los límites del canal mencionado para evaluar la dirección futura del par, así como el cruce bajista pendiente para posibles pérdidas.
Gráfico diario del NZD/JPY
- El índice accionario S&P 500 cae un 0.21% al cierre del mercado.
- Los valores de Mosaic Company (MOS) se desploman un 8.53% tras un decepcionante reporte trimestral.
- Las acciones de Amgen (AMGN) pierden un 7.24%, llegando a mínimos no vistos desde el 13 de junio.
- El mercado tendrá el foco en la inflación de EE.UU., a publicarse el día de mañana.
El S&P 500 estableció un máximo diario en 6.008, donde atrajo vendedores agresivos que llevaron el índice a un mínimo de dos días en 5.959. Al momento de escribir, el S&P 500 opera en 5.990, perdiendo un 0.21% diario.
Mosaic Company no cumple con las estimaciones y arrastra el S&P 500 a terreno negativo
Los títulos de Mosaic Company (MOS) pierden un 8.53% el día de hoy, alcanzando mínimos del 9 de octubre en 25.30$ tras un pésimo informe de ganancias, obteniendo ingresos por 2.81 mil millones de dólares, menor a los 3.2 mil millones de dólares esperados por el mercado. La compañía alcanzó una ganancia por acción de 0.34$, situándose por debajo de lo 0.52$ proyectados por los analistas.
Por otro lado, AMGN presenta una caída diaria de un 7.24%, llegando a mínimos de casi cinco meses no vistos desde el 13 de junio en 295.31$.
La atención de los inversionistas estará puesta el miércoles sobre la inflación de Estados Unidos, la cual se espera que se sitúe en 2.6% en octubre, ligeramente por encima de los 2.4% alcanzados en septiembre.
Niveles por considerar en el S&P 500
El S&P 500 reaccionó en una resistencia de corto plazo dada por el máximo histórico alcanzado el 11 de noviembre en 6.026. A la baja, el área de soporte clave se encuentra en 5.672, punto pivote del 2 de octubre. El Índice de Fuerza Relativa está en 67.13, por encima de la línea media de 50, favoreciendo ligeramente a los compradores a pesar del retroceso de las últimas sesiones.
Gráfica diaria del S&P 500
- El AUD/USD se desploma mientras el Dólar estadounidense se fortalece por datos optimistas y sentimiento económico.
- El banco central de Australia mantiene una postura neutral, insinuando un posible recorte de tasas en mayo de 2025.
- Indicadores de confianza mixtos y próximos datos económicos mantienen al AUD/USD bajo escrutinio.
El AUD/USD se desplomó en la sesión del martes, cayendo un 0,66% a 0.6535. La debilidad del Dólar australiano se debió a un fortalecimiento del Dólar estadounidense. A pesar de mantener una postura neutral, el banco central de Australia insinuó un posible recorte de tasas en mayo de 2025, y esa demora podría mantener al Dólar australiano a flote.
El AUD/USD se debilitó debido a la fortaleza del Dólar estadounidense, impulsada por las victorias electorales republicanas y los datos positivos de EE.UU. Se espera que el informe de empleo de Australia, que se publicará a finales de esta semana, influya en la decisión de política del RBA en diciembre y en sus próximos pasos.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano cae debido a la fortaleza del Dólar estadounidense
- La fortaleza del Dólar estadounidense impulsó al Índice del Dólar (DXY) a nuevos máximos de cuatro meses, impactando negativamente a las monedas relacionadas con el riesgo.
- El AUD cayó significativamente, bajando por debajo de la marca de 0.6600 y su SMA de 200 días en 0.6629, lo que indica un potencial de nuevas caídas.
- El Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvo las tasas de interés en 4,35%, con la Gobernadora Michele Bullock sugiriendo que los niveles actuales son apropiados.
- En cuanto a los datos, las medidas de Confianza del Consumidor y Confianza Empresarial de Australia mejoraron en noviembre y octubre, respectivamente.
- El miércoles y jueves, los datos del mercado laboral estarán bajo escrutinio y podrían marcar el ritmo del par a corto plazo.
Perspectiva técnica del AUD/USD: Los indicadores se acercan peligrosamente a niveles de sobreventa
Los indicadores técnicos reflejan el dominio de los bajistas con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cayendo por debajo del umbral de sobreventa de 30 y el histograma del MACD imprimiendo barras rojas más bajas. Estos indicadores están cerca de niveles de sobreventa, lo que podría empujar al par a una corrección eventualmente.
Los bajistas apuntan a romper por debajo de 0.6500, con un objetivo en el mínimo de julio de 0.6430, mientras que los alcistas necesitan recuperar 0.6600 para aliviar la presión bajista inmediata.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Minneapolis, Neel Kashkari, señaló el martes que, aunque la Fed tiene muchas razones para sentirse confiada en su prolongada batalla contra la inflación transitoria, aún puede ser demasiado pronto para declarar una victoria total. Se espera que las cifras clave del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. que se publicarán a mitad de semana muestren un ligero aumento en las cifras de inflación anualizada.
Aspectos destacados
Sigo sorprendido por la resistencia de la economía estadounidense.
Parece que el fuerte mercado laboral y la fuerte economía continuarán.
La Fed no modelará el efecto de las políticas de Trump en la economía hasta que se aclaren.
El arancel es un aumento único en los precios, eso no es inflacionario en sí mismo.
No quiero declarar la victoria sobre la inflación, pero hay buenas razones para tener confianza.
Puede tomar uno o dos años llegar al 2% de inflación dada la dinámica en la vivienda.
El robusto mercado laboral es alentador y la economía parece estar en una posición fuerte.
Si la inflación sorprende al alza antes de diciembre, eso podría hacernos detenernos.
En un entorno de mayor productividad, la tasa neutral es más alta, lo que significa que la Fed tiene menos margen para recortar.
Somos modestamente restrictivos.
El umbral para detener la reducción del balance de la Fed es bastante alto.
La Fed tiene un largo camino por recorrer antes de detener la reducción de su balance.
- El Dólar canadiense cayó a un nuevo mínimo de 25 meses frente al Dólar.
- Canadá está escasamente representado en el calendario económico esta semana y la próxima.
- La falta de datos significativos de Canadá y un Dólar estadounidense en alza mantienen al CAD bajo presión.
El Dólar canadiense (CAD) continuó perdiendo terreno frente al Dólar, probando un nuevo mínimo de 25 meses frente al Dólar estadounidense, ya que los operadores del CAD siguen perdiendo interés en la divisa canadiense. El calendario económico sigue siendo escasamente representado en el lado canadiense, y un rally generalizado que respalda al Dólar ha impulsado al par USD/CAD a máximos de varios años, acercándose a 1.4000.
Con Canadá mayormente ausente del calendario de datos económicos esta semana, los operadores del CAD se verán obligados a mantenerse al margen mientras los flujos del Dólar toman el control del impulso del mercado. Las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Canadá están en la agenda para la próxima semana, pero no hasta el martes.
Resumen diario de los mercados: El Dólar canadiense pierde valor mientras el Dólar sube
- El Dólar canadiense está listo para retroceder otra quinta parte de un por ciento frente al Dólar estadounidense el martes.
- La falta de actividad en el calendario económico centrado en el CAD esta semana tiene al CAD jugando un papel secundario frente al Dólar.
- El calendario económico de EE.UU. también es escaso el martes, aunque los mercados se están preparando para la actualización de la inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. el miércoles.
- Se espera que el IPC general de EE.UU. suba al 2.6% interanual desde el 2.4%, y se prevé que el IPC subyacente se mantenga estable en el 3.3% interanual.
- Un aumento en la inflación a nivel de consumo en EE.UU. podría sacudir la confianza del mercado en un último recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en 2024.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense
El Dólar canadiense (CAD) está listo para volver a sus pérdidas frente al Dólar estadounidense esta semana; después de romper una racha de cinco semanas de pérdidas cerrando ligeramente al alza el viernes pasado, la debilidad ha regresado a los flujos del CAD. El Dólar está subiendo a máximos de varios años, enviando al par USD/CAD a un pico de 25 meses en 1.3970.
A pesar de una breve prueba en máximos de varios años, los compradores del USD/CAD aún no han logrado liberarse de la consolidación a corto plazo, ya que la acción del precio oscila cerca de 1.3950. El interés corto aún tiene tiempo para acumularse desde aquí y enviar al par a una nueva etapa bajista de vuelta hacia la media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 1.3660.
Gráfico diario USD/CAD
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
En medio de otro fuerte desempeño, el Dólar estadounidense subió a nuevos máximos de seis meses mientras los inversores mantenían su optimismo en torno a la "operación Trump" antes de la publicación de datos clave de EE.UU. a finales de la semana.
Esto es lo que necesita saber el miércoles 13 de noviembre:
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) superó la barrera de 106.00 para alcanzar un máximo de varios meses, ayudado por el marcado rebote en los rendimientos de EE.UU. La publicación de la Tasa de Inflación de EE.UU. estará en el centro del debate, secundada por las Solicitudes de Hipotecas de la MBA y el informe semanal de la API sobre inventarios de petróleo crudo de EE.UU. Además, Lorie Logan, Alberto Musalem y Jefrrey Schmid de la Fed ofrecerán sus discursos.
El EUR/USD se debilitó aún más y registró nuevos mínimos de 2024 en la banda de 1.0595-1.0590 en respuesta al robusto sentimiento en torno al Dólar.
El GBP/USD extendió su profunda caída hasta la región de 1.2720, mínimo de tres meses, siempre respaldado por el incesante movimiento al alza del Dólar estadounidense.
El USD/JPY sumó al avance del lunes y se quedó a poco de los máximos de cuatro meses cerca de 155.00. Los Precios de Producción estarán en el centro de atención en la agenda japonesa.
Otro día de marcadas ganancias en el Dólar mantuvo al AUD/USD bajo presión y lo llevó a revisar la zona de mínimos mensuales cerca de 0.6510. Se revelará el Índice de Precios Salariales.
Los precios del WTI alternaron ganancias con pérdidas alrededor de la marca de 68.00$ por barril tras dos retrocesos diarios consecutivos mientras los operadores evaluaban la previsión revisada de la OPEP+ para la demanda de petróleo crudo para este año y el próximo, mientras que el fuerte Dólar estadounidense mantenía la acción del precio contenida.
Una mayor caída vio los precios del Oro desplomarse a mínimos de dos meses en la región por debajo de 2.600$ por onza troy en el contexto de ganancias adicionales en el Dólar y el aumento de los rendimientos de EE.UU. Los precios de la Plata se desinflaron a mínimos de cinco semanas, aunque la zona clave de 30.00$ por onza mantuvo el descenso.
- El Dólar estadounidense se aferra a sus últimas ganancias con el DXY por encima de 106.00.
- Las expectativas de recortes adicionales de tasas de interés por parte de la Reserva Federal han disminuido.
- Las importantes publicaciones de datos de EE.UU. esta semana darán forma a las perspectivas de la política monetaria y el forex.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de seis divisas, se aferra a sus últimas ganancias en la sesión de EE.UU. del martes. Las expectativas de recortes adicionales de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) han disminuido, y las importantes publicaciones de datos de EE.UU. en las próximas semanas darán forma a las perspectivas de la política monetaria. Estos incluyen los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) y las ventas minoristas a finales de esta semana.
Se anticipa que el DXY continúe su tendencia alcista, respaldado por sólidos fundamentos económicos de EE.UU. La próxima publicación de datos de inflación y cifras de ventas minoristas se espera que refuercen el Dólar estadounidense. A pesar de la toma de beneficios y el alivio de las condiciones laborales, la Fed sigue siendo optimista sobre la economía, y la tendencia general del Dólar sigue siendo positiva.
Resumen diario de los mercados: La recuperación del Dólar estadounidense continúa, cambian las expectativas de relajación de la Fed
- Las expectativas de relajación de la Fed cambian con el mercado valorando solo un 70% de probabilidades de un recorte adicional en diciembre.
- El mercado de swaps está valorando alrededor de un 50% de probabilidades de un recorte en diciembre, mostrando un cambio significativo desde la valoración de septiembre.
- El mercado ahora está valorando entre 75 y 100 puntos básicos de relajación total en los próximos 12 meses.
- Además, los inversores están valorando una tasa terminal cerca del 3,5% en comparación con el 2,5% en septiembre.
- Es probable que los funcionarios de la Fed refuercen el tono cauteloso esta semana.
Perspectiva técnica del DXY: El Dólar se acerca a niveles de sobrecompra
Los indicadores del índice DXY se encuentran profundamente en terreno positivo, pero el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 70. Su proximidad a niveles de sobrecompra sugiere un potencial de retroceso o consolidación a corto plazo. Sin embargo, la perspectiva técnica general sigue siendo alcista, con indicadores que apuntan a un mayor potencial al alza.
En caso de una corrección, el nivel de 105.00-105.50 podría usarse como soporte para consolidar las ganancias.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Peso mexicano cae tras los nombramientos de Trump de Mike Waltz y Marco Rubio.
- Se espera que Banxico recorte las tasas en 25 pb en medio de las crecientes tensiones entre EE.UU. y México.
- Los próximos datos de inflación y ventas minoristas de EE.UU. impactarán en el par de divisas USD/MXN.
El Peso mexicano extiende sus pérdidas frente al Dólar el martes debido a la aversión al riesgo por los primeros nombramientos del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, para su gabinete. Las propuestas de campaña de Trump de aumentar los aranceles y reducir los impuestos son propensas a la inflación, lo que ejercería presión sobre la Reserva Federal (Fed) para mantener las tasas más altas de lo que de otro modo sería. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza en 20.62, ganando un 1.38%.
La aversión al riesgo debido al nombramiento de Trump de Mike Waltz como Asesor de Seguridad Nacional y Marco Rubio como Secretario de Estado perjudicó las perspectivas de la moneda mexicana, que ha caído más del 2% desde el lunes. Waltz y Rubio son conocidos por su postura dura sobre China, insinuando que probablemente se impondrán aranceles.
El calendario económico de México permanece ausente, aunque los operadores del USD/MXN están atentos a la decisión de política monetaria del Banco de México (Banxico) el 14 de noviembre. Según Reuters, 19 de 20 economistas esperan un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) en la tasa de interés de referencia principal, bajándola al 10.25%.
El lunes, el Secretario de Economía de México, Marcelo Ebrard, sugirió que el gobierno mexicano podría tomar represalias con sus propios aranceles a las importaciones de EE.UU. Subrayó que los aranceles aumentarían los precios en EE.UU.
Recientemente, los funcionarios de la Fed cruzaron las líneas. El gobernador Christopher Waller no comentó sobre la política monetaria. Por el contrario, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, declaró que "la inflación podría estar bajo control o podría correr el riesgo de quedarse atascada por encima del objetivo del 2% de la Fed".
Esta semana, la agenda económica de México incluirá la decisión de política de Banxico. En el frente de EE.UU., los discursos de la Fed, la inflación en el lado del consumidor y del productor, y las ventas minoristas dictarán la dirección del par USD/MXN en el futuro.
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano a la defensiva antes del IPC de EE.UU.
- El USD/MXN ha subido ya que el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento de la moneda estadounidense frente a otras seis, sube a un máximo de seis meses de 106.15, con un aumento de más del 0.60%.
- La confianza del consumidor de México en octubre, revelada el lunes, muestra que los mexicanos son ligeramente más optimistas sobre la economía.
- Las cifras de producción industrial de septiembre fueron mixtas mientras los operadores se preparan para la decisión de política monetaria de Banxico.
- Se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., que se revelará el 13 de noviembre, suba del 2.4% al 2.6% interanual y se proyecta que permanezca sin cambios en las cifras intermensuales en 0.2%.
- Se proyecta que el IPC subyacente se estanque en las cifras anuales y mensuales, cada una en 3.3% y 0.3%.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una flexibilización de 23 pb por parte de la Fed para finales de 2024.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se desploma nuevamente mientras el USD/MXN sube por encima de 20.50
La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene intacta, con el Dólar extendiendo sus ganancias bruscamente, amenazando con desafiar el máximo del año hasta la fecha (YTD) de 20.80 alcanzado el 6 de noviembre. Si se supera, la próxima resistencia sería la cifra psicológica de 21.00, seguida del pico del 8 de marzo de 2022 en 21.46.
Por el contrario, los vendedores deben empujar el tipo de cambio a la cifra de 20.00, si desean desafiar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 19.70. Con una debilidad adicional, el próximo soporte del USD/MXN sería la cifra psicológica en 19.50, seguida del mínimo del 14 de octubre de 19.23.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
- El EUR/USD cae bruscamente, impulsado por la mayor demanda del Dólar tras los nombramientos de línea dura en el gabinete de Trump.
- El Índice del Dólar estadounidense alcanza un máximo de seis meses de 106.15, impulsado por la aversión al riesgo en los mercados de renta variable.
- Se esperan los próximos datos de inflación de EE.UU.; una posible re-aceleración de la inflación podría influir en la dirección de la política de la Fed.
El Euro se desploma bruscamente frente al Dólar, cae por debajo de la cifra de 1.0600 por primera vez desde noviembre de 2023, y alcanza nuevos mínimos anuales en 1.0594. Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza en 1.0598.
El EUR/USD cae por debajo de 1.0600, alcanzando 1.0594 mientras los operadores buscan la seguridad del Dólar estadounidense
La aversión al riesgo mantiene presionadas las acciones estadounidenses, mientras que los inversores buscan seguridad, abandonan la moneda compartida y compran el Dólar estadounidense. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar frente a seis pares, sube a un máximo de seis meses de 106.15, con un aumento de más del 0.60%.
El presidente electo de EE.UU., Donald Trump, nombró a Mike Waltz como Asesor de Seguridad Nacional y a Marco Rubio como Secretario de Estado, quienes son conocidos por tener una postura dura sobre China. Esto aumentó los temores entre los operadores, ya que los aranceles inminentes podrían provocar una re-aceleración de la inflación mientras la Reserva Federal se embarca en flexibilizar la política monetaria.
Los operadores también están atentos a la publicación de los datos de inflación de EE.UU. el 13 de noviembre. Las estimaciones sugieren que se espera que la inflación general y subyacente detenga su proceso de desinflación, en parte debido a la robustez de la economía estadounidense.
Pronóstico del precio del EUR/USD: Perspectiva técnica
Una vez que el EUR/USD haya superado 1.0600, se espera una mayor caída. El siguiente soporte sería el mínimo diario del 1 de noviembre de 2023 en 1.0516, antes de probar la cifra de 1.0500. Por el contrario, si los compradores emergen y elevan el tipo de cambio por encima de 1.0600, la siguiente resistencia sería el mínimo diario del 11 de noviembre en 1.0628, seguido de 1.0700.
Indicadores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) indican que los bajistas están a cargo.
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más fuerte frente al Libra esterlina.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.51% | 1.08% | 0.81% | 0.20% | 0.85% | 0.86% | 0.27% | |
| EUR | -0.51% | 0.56% | 0.30% | -0.31% | 0.34% | 0.34% | -0.24% | |
| GBP | -1.08% | -0.56% | -0.26% | -0.86% | -0.22% | -0.23% | -0.80% | |
| JPY | -0.81% | -0.30% | 0.26% | -0.60% | 0.06% | 0.05% | -0.52% | |
| CAD | -0.20% | 0.31% | 0.86% | 0.60% | 0.65% | 0.65% | 0.07% | |
| AUD | -0.85% | -0.34% | 0.22% | -0.06% | -0.65% | 0.02% | -0.58% | |
| NZD | -0.86% | -0.34% | 0.23% | -0.05% | -0.65% | -0.02% | -0.59% | |
| CHF | -0.27% | 0.24% | 0.80% | 0.52% | -0.07% | 0.58% | 0.59% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
- La Bolsa Mexicana cae a mínimos de casi una semana en 51.184,93.
- El Dólar alcanza máximos no vistos desde el 6 de noviembre en 20.58.
- Industrias Peñoles cae un 3.72% el día de hoy.
La Bolsa Mexicana registra pérdidas por tercera sesión consecutiva, Peñoles cae un 3.72%
El Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores reaccionó a la baja en una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 7 de noviembre en 52.594. La siguiente zona de resistencia clave la observamos en 54.343, máximo del 16 de agosto, cercano al retroceso del 78.6% de Fibonacci. A la baja, el nivel clave de soporte está en 49.486, punto pivote del 6 de noviembre.
Industrias Peñoles, Orbia Advance y GCC lideran las pérdidas en la jornada del martes
Las acciones de Orbia Advance (ORBIA) registran una pérdida de 2.83% el día de hoy, cotizando sobre 18.23 pesos mexicanos, llegando a mínimos del 7 de noviembre en 18.05mxn. En la misma sintonía, los valores de GCC SAB (GCC) caen por segunda sesión consecutiva, visitando mínimos de dos días en 180.01 pesos mexicanos.
Por otro lado, la compañía líder en el sector minero, Industrias Peñoles (PEN&OLES), se ha visto afectada en las últimas cuatro sesiones, registrando una pérdida diaria de un 3.32% y alcanzando mínimos no vistos desde el 18 de octubre en 287.20 pesos mexicanos. Los títulos de Peñoles, han formado un patrón técnico de hombro-cabeza-hombro bajista en el corto plazo, estableciendo una resistencia clave en 324.43 pesos mexicanos, dado por el máximo del 31 de octubre. A la baja, el soporte importante lo observamos en 281.92, punto pivote del 18 de octubre.
Gráfico de dos horas de Peñoles
- El Dow Jones se toma una pausa mientras las ofertas se mantienen justo por encima de 44.000.
- El rally post-electoral se detiene, pero con poco retroceso en el horizonte.
- Los datos de inflación del IPC de EE.UU. se publicarán el miércoles para impulsar el impulso.
El Promedio Industrial Dow Jones perdió escasos 200 puntos el martes, marcando territorio justo al norte de la zona de 44.000 mientras las acciones toman una breve pausa del rally post-electoral que llevó al Dow Jones a nuevos máximos históricos. El principal índice de acciones se disparó por encima de 44.000 la semana pasada después de que el expresidente Donald Trump pareciera ganar sorprendentemente las elecciones, enviando a los inversores a una frenética compra de lo que pudieran encontrar.
Ahora que el Dow Jones ha subido más del 18% solo en 2024, el exceso post-electoral está tomando una pausa mientras los inversores sopesan si las acciones están entrando en territorio sobrevendido. El DJIA está en camino de registrar su mes más fuerte desde noviembre del año pasado, cuando el índice de acciones sumó casi un 9% en un período de cuatro semanas. El Dow Jones ha subido más del 5,5% este noviembre, y los operadores de acciones unilaterales están tomando una pausa mientras las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. se avecinan.
Las cifras de inflación del IPC de EE.UU. para el mes de octubre están programadas para publicarse el miércoles, y los mercados esperan un rebote en el crecimiento anualizado de los precios al consumidor. Se prevé que la inflación del IPC general aumente al 2,6% interanual en comparación con el dato de septiembre del 2,4%. Se espera que la inflación del IPC subyacente se mantenga estable en el 3,3% interanual. Se espera que la cifra mensual para ambas categorías de inflación se mantenga estable mes a mes.
Noticias del Dow Jones
La pausa del martes en el rally del mercado en general ha llevado a aproximadamente dos tercios del Dow Jones a probar en rojo en el día. Las pérdidas fueron lideradas por 3M (MMM) y Boeing (BA), cada una cayendo un poco menos del 3% desde los precios de apertura del día. 3M bajó por debajo de 130 $ por acción, mientras que Boeing retrocedió por debajo de 145 $ por acción.
En el lado positivo, Honeywell International (HON) subió casi un 3% y superó los 231,50 $ por acción. Esta semana, se reveló que la firma de inversiones activistas Elliott Management ha tomado una participación significativa en Honeywell, lo que refuerza la confianza del mercado en las perspectivas de la empresa tecnológica.
Elliott Management ha enviado una carta a la junta directiva de Honeywell proponiendo una reestructuración importante de la compañía. Sugieren que Honeywell debería dividirse en dos entidades independientes. Elliott cree que esta separación podría aumentar el precio de las acciones de Honeywell entre un 51% y un 75% en los próximos dos años.
Pronóstico del precio del Dow Jones
Las ligeras pérdidas del martes han reducido la acción del gráfico mayormente unilateral de noviembre del Dow Jones, aunque el principal índice de acciones aún se mantiene en territorio alcista al norte de 44.000. A principios de noviembre se produjo una extensión alcista después de que la acción del precio rebotara limpiamente desde la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cuando las ofertas y la media móvil clave se mezclaron cerca de la zona de 42.000.
Gráfico diario del Dow Jones
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- EUR/CAD retrocedió un 0,30% a 1.4785.
- Los indicadores continuaron perdiendo terreno a medida que el par cayó a mínimos desde julio.
- Los indicadores RSI y MACD sugieren una perspectiva bajista, con una creciente presión de venta, pero podría venir una corrección al alza.
El par EUR/CAD experimentó una caída del 0,30% el martes, alcanzando un mínimo de 1.4785, el nivel más bajo desde julio. Los indicadores continuaron deteriorándose, con tanto el Índice de Fuerza Relativa (RSI) como el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) apuntando hacia una tendencia bajista, indicando una creciente presión de venta.
Como se mencionó, la perspectiva bajista del par está respaldada por indicadores técnicos, incluido el RSI, que actualmente se encuentra en la zona de sobreventa en 29 con una pendiente descendente, indicando una creciente presión de venta. El MACD también refuerza esta visión, con su histograma volviéndose rojo y en aumento, sugiriendo una posible intensificación de la venta. Si el par cierra y se mantiene por debajo de 1.4785, indicaría una mayor presión de venta y una posible tendencia a la baja.
Sin embargo, el RSI alcanzando niveles de sobreventa sugiere la posibilidad de un rebote correctivo por encima de 1.4800.
Gráfico diario de EUR/CAD
- El Dow Jones cae un 0.25% al comienzo de la jornada.
- El Nasdaq 100 pierde marginalmente un 0.05% en el día.
- El S&P 500 cae un 0.12% diario.
El Dow Jones cotiza a la baja en la sesión del martes, en sintonía con los principales índices bursátiles.
El Promedio Industrial Dow Jones inició operaciones en 44.217, mientras que el índice tecnológico Nasdaq 100 comenzó a cotizar en 21.079. Por otro lado, el S&P 500 abrió la jornada del martes en 5.994, en medio de la expectativa por el dato de inflación de Estados Unidos, a publicarse el día de mañana.
El Dow Jones cotiza en terreno negativo lastrado por 3M y UnitedHealth
El Promedio Industrial Dow Jones pierde un 0.25% en el día, cotizando al momento de escribir en 44.174, previo a la publicación de la inflación de Estados Unidos.
3M Company (MMM) y Boeing (BA) lideran las pérdidas en el índice industrial. Las acciones de MMM caen un 1.89% operando sobre 130.46$, llegando a mínimos no vistos desde el 6 de noviembre.
En la misma tónica, BA retoma la tendencia bajista reciente y cae un 1.56% diario, operando actualmente en 146.68$, llegando a mínimos del 6 de noviembre.
Las acciones de AstraZeneca arrastran al Nasdaq 100 a zona negativa
El índice tecnológico Nasdaq 100 presenta una pérdida marginal de un 0.05% al iniciar la sesión del martes, arrastrado por los títulos de AstraZeneca (AZN) tras dar a conocer su informe de ganancias.
AZN presenta una caída de un 1.13% diario tras reportar ingresos por 13.57 mil millones de dólares frente a los 13.06 mil millones de dólares proyectados por los analistas, así como una ganancia por acción de 2.08$, ubicándose por encima de los 1.02$ esperados por el consenso. Sin embargo, estas cifras no han convencido a los inversionistas, lastrando sus valores a mínimos no vistos desde el 15 de febrero.
Mosaic Company lidera las pérdidas en el S&P 500
El índice bursátil S&P 500 cae un 0.12% temprano en la sesión, arrastrado por un pésimo reporte trimestral de Mosaic Company (MOS).
MOS dio a conocer su reporte de ganancias el día de hoy, obteniendo ingresos por 2.81 mil millones de dólares, situándose por debajo de los 3.2 mil millones de dólares esperados por el mercado. De igual forma, presentó una ganancia por acción de 0.34$ frente a los 0.52$ esperados por los analistas. Estos resultados han llevado el precio de la acción a un mínimo no visto desde el 24 de octubre en 26.50$, cayendo un 5.53% el día de hoy.
Los inversionistas estarán atentos el día de mañana a la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos, el cual se espera que registre un incremento a un 2.6% en octubre desde un 2.4% alcanzado en septiembre.
Análisis técnico del Nasdaq 100
El índice tecnológico Nasdaq 100 estableció un soporte de corto plazo en 19.882 en confluencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. La siguiente zona de soporte importante la observamos en 18.394, dado por el mínimo del 6 de septiembre.
Al alza, la resistencia más cercana se encuentra en 21.229, máximo histórico alcanzado el 11 de noviembre. El Índice de Fuerza Relativa se encuentra en 66.89, favoreciendo a los compradores en el corto plazo.
Gráfico diario del Nasdaq 100
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Richmond, Tom Barkin, señaló al inicio de la sesión del mercado estadounidense el martes que, aunque la inflación parece estar disminuyendo, aún podría quedarse por encima de los niveles objetivo de la Fed.
Puntos clave
La Reserva Federal está en posición de responder adecuadamente independientemente de cómo evolucione la economía.
El enfoque de la Fed puede centrarse en los riesgos de inflación al alza o en los riesgos de empleo a la baja, dependiendo de cómo se desarrolle la economía.
A partir de aquí, el mercado laboral podría estar bien o podría seguir debilitándose.
La inflación podría estar bajo control, o podría correr el riesgo de quedarse por encima del objetivo del 2% de la Fed.
La economía estadounidense se ve bastante bien y el mercado laboral parece resistente.
La Fed ha comenzado el proceso de recalibrar las tasas de interés a niveles algo menos restrictivos.
- El GBP/USD rompe la SMA de 200 días, volviéndose bajista con potencial para probar el soporte en 1.2700.
- Datos laborales mixtos e indicadores técnicos sugieren un mayor riesgo a la baja para la Libra.
- Se necesita una recuperación por encima de 1.2800 para reanudar la tendencia alcista, con 1.2900 y 1.2993 como objetivos clave.
La Libra esterlina se desploma más del 0,60% el martes, después de que los datos del mercado laboral fueran mixtos, con la tasa de desempleo aumentando bruscamente, ya que la economía añadió más de 220.000 empleos, 150.000 menos que en la lectura anterior. Al momento de escribir, el GBP/USD cotiza en 1.2792, por debajo de la zona de 1.2800 por primera vez desde mediados de agosto de 2024.
Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica
El GBP/USD cayó por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días de 1.2817. Una confirmación de cierre diario volvería al par bajista, y podría abrir la puerta para probar el próximo soporte intermedio en la cifra de 1.2700, seguido por el soporte principal en el mínimo del 8 de agosto de 1.2664.
Para una continuación alcista, los compradores deben recuperar 1.2800 y elevar los precios al contado por encima de la zona de 1.2833/43, niveles de soporte alcanzados el 6 de noviembre y el 31 de octubre, respectivamente, antes de probar 1.2900. A continuación estaría la SMA de 100 días en 1.2993.
Indicadores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) permanecen profundamente bajistas, aunque aún no se han vuelto sobrevendidos. Por lo tanto, se prevé una mayor caída del GBP/USD.
Gráfico de precios del GBP/USD – Diario
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Libra esterlina.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.43% | 0.73% | 0.54% | 0.10% | 0.54% | 0.42% | 0.13% | |
| EUR | -0.43% | 0.31% | 0.13% | -0.32% | 0.11% | -0.00% | -0.29% | |
| GBP | -0.73% | -0.31% | -0.20% | -0.63% | -0.18% | -0.32% | -0.60% | |
| JPY | -0.54% | -0.13% | 0.20% | -0.44% | 0.00% | -0.12% | -0.41% | |
| CAD | -0.10% | 0.32% | 0.63% | 0.44% | 0.44% | 0.32% | 0.03% | |
| AUD | -0.54% | -0.11% | 0.18% | 0.00% | -0.44% | -0.12% | -0.41% | |
| NZD | -0.42% | 0.00% | 0.32% | 0.12% | -0.32% | 0.12% | -0.29% | |
| CHF | -0.13% | 0.29% | 0.60% | 0.41% | -0.03% | 0.41% | 0.29% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
- El USD/MXN registra su tercera jornada consecutiva de ganancias hoy martes.
- El Dólar estadounidense alcanza nuevos máximos de cuatro meses debido a las políticas comerciales propuestas por Trump.
- El foco de la semana está en la inflación de EE.UU. que se publicarán el miércoles y en la decisión de tasas de interés de Banxico que se anunciará el jueves.
El USD/MXN sube por tercer día consecutivo este martes, elevándose de un mínimo intradiario en 20.32 a un máximo del día en 20.51. Al momento de escribir, el Dólar cotiza frente al Peso mexicano sobre 20.43, ganando un 0.44% en lo que llevamos de jornada.
El Dólar avanza imparable aproximándose a la zona de 106.00
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) sigue subiendo con fuerza en el segundo día de la semana, elevándose en la apertura de Wall Street a la zona 105.92, su nivel más alto desde el pasado 2 de julio.
El mercado registra una ola de aversión al riesgo que beneficia al Dólar estadounidense ante las posibles medidas comerciales que podría implantar el nuevo gobierno de Donald Trump. Además, el posible mandato de los republicanos tanto en el Senado como en la Cámara de Representantes podría facilitar que estas medidas se llevaran a cabo sin oposición. Las subidas de los aranceles a países como México y las posibles medidas antimigratorias podrían suponer un fuerte varapalo para la economía mexicana, cuya divisa se está debilitando en las últimas jornadas.
Foco en el IPC de Estados Unidos y en la decisión de tasas de interés de Banxico
Los operadores del USD/MXN estarán muy pendientes mañana de los datos de inflación estadounidense para el mes de octubre. Se espera que el IPC general suba al 2.6% interanual frente al 2.4% de septiembre, mientras se prevé que los precios subyacentes mantendrán su ritmo de crecimiento sin cambios en el 3.3%.
El jueves, Banxico anunciará su decisión sobre las tasas de interés, estimándose una reducción de 25 puntos básicos hasta el 10.25% desde el 10.5% actual.
USD/MXN Niveles de Precio
La tendencia se mantiene firmemente al alza para las próximas horas, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) bien asentado por encima de 50 en gráficos de corto y largo plazo. La resistencia inicial está en el techo de los últimos dos años alcanzado el pasado 6 de noviembre en 20.80. Por encima, hay una barrera importante alrededor de la zona de 21.00, donde también están los máximos de julio de 2022.
En caso de retroceder, el primer soporte aparece en 20.17, media móvil de 100 periodos en el gráfico de una hora. Un quiebre de este nivel apuntará a la zona bisagra de 20.00. Más abajo espera el nivel 19.75, mínimo de las últimas tres semanas.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Por el contrario, los ETFs de Oro registraron entradas netas por sexto mes consecutivo en octubre, señala el analista de materias primas de Commerzbank, Carsten Fritsch.
Los ETFs de Oro ven entradas netas por sexto mes consecutivo
"Según el Consejo Mundial del Oro, estas ascendieron a 43 toneladas. Esto significa que casi 164 toneladas de Oro han fluido hacia los ETFs desde mayo. Por primera vez este año, las participaciones en ETFs de Oro también fueron más altas que a finales de 2023, lo que significa que las salidas netas en los primeros cuatro meses del año se revirtieron más que completamente."
"En octubre, hubo entradas netas en América del Norte (30 toneladas) y Asia (23 toneladas), pero salidas netas en Europa (11 toneladas). Según el WGC, las entradas en América del Norte se debieron particularmente a la incertidumbre en la antesala de las elecciones en EE.UU. Las entradas en Asia ocurrieron en gran medida en China, donde el WGC informó de una entrada récord para un mes."
"Esto también es notable porque la demanda tradicional de Oro para joyería, lingotes y monedas en China ha sido débil recientemente. Sin embargo, queda por ver si el cambio en la demanda de Oro hacia los ETFs está aquí para quedarse. Las salidas de ETFs en Europa fueron generalizadas en todos los principales mercados. El WGC atribuye esto al aumento de los rendimientos y a la debilidad de las divisas locales."
El Banco Popular de China (PBoC) tampoco compró Oro en octubre, según datos publicados el pasado jueves, señala el analista de materias primas de Commerzbank, Carsten Fritsch.
Más Oro está ahora disponible para los hogares privados
"En consecuencia, las reservas de Oro del PBoC se mantuvieron sin cambios por sexto mes consecutivo en 72,8 millones de onzas o 2.264 toneladas. La falta de interés de compra por parte del PBoC hizo que las compras de Oro de los bancos centrales cayeran a 186 toneladas en el tercer trimestre, casi la mitad de la cantidad comprada en el año anterior."
"Al mismo tiempo, China necesita importar menos Oro. Las importaciones de Oro de China a través de Suiza cayeron un 13% interanual después de nueve meses, y las a través de Hong Kong cayeron un 17,5% interanual. En ambos casos, se puede observar una disminución en las importaciones después del fin provisional de las compras de Oro del PBoC en abril."
"Esto se debe a que la decisión del PBoC de no comprar Oro a los productores de minas nacionales significa que este Oro ahora está disponible para los hogares privados."
- El Dólar repunta un 1.17% diario frente al Peso chileno, alcanzando máximos no vistos desde el 16 de abril.
- El precio del cobre cae un 1.52% en el día, llegando a niveles del 12 de septiembre.
- Los inversionistas estarán atentos a los discursos del día de hoy de Christopher Waller, Neel Kashkari y Patrick Harker, miembros de la Reserva Federal.
El USD/CLP marcó un mínimo diario en 969.16, encontrando compradores agresivos que llevaron el cruce a un máximo de casi siete meses no visto desde el 16 de abril. Al momento de escribir, el Dólar estadounidense cotiza sobre 980.52 frente al Peso chileno, ganando un 1.17% al iniciar la jornada del martes.
El Peso chileno se deprecia y visita mínimos de casi siete meses
El precio del cobre firma su tercera sesión consecutiva a la baja, cayendo un 1.52% el día de hoy, cotizando sobre 4.16$ por libra. Esta caída obedece a un repunte en el Índice del Dólar (DXY), el cual ha alcanzado máximos del 2 de julio en 105.92.
Por otro lado, el Peso chileno mantiene una perspectiva bajista, cayendo por tercera jornada consecutiva tras los resultados electorales en Estados Unidos, donde Donald Trump se ha alzado con la victoria y apunta a conseguir la mayoría tanto en el Senado como en la Cámara de Representantes.
La agenda económica del día de hoy considera el discurso de Christopher Waller, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, así como de Neel Kashkari, presidente de la Reserva Federal de Minneapolis y de Patrick Harker, presidente de la Reserva Federal de Philadelphia.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El Peso chileno presionó al alza en un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 24 de octubre en 940.90, el cual confluye con el retroceso al 50% de Fibonacci. De soporte clave lo observamos en 924.33, mínimo del 11 de octubre.
Al alza la resistencia clave se encuentra en 989.40, punto pivote del 16 de abril. El Índice de Fuerza Relativa está en 72.22, por encima de la línea media de 50, favoreciendo a los compradores en el corto plazo con intenciones de llegar al nivel clave de 1.000.
Gráfico diario del Peso chileno
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
La administración Biden ha comprado petróleo para la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) por última vez, informó el viernes el Departamento de Energía de EE.UU., según señala el analista de materias primas de Commerzbank, Carsten Fritsch.
Trump quiere aumentar aún más la SPR
"La cantidad es de 2,4 millones de barriles y se entregará en abril y mayo de 2025. En 2022, el gobierno de EE.UU. liberó 180 millones de barriles de petróleo de la SPR en seis meses para reducir los precios del petróleo y la gasolina, que aumentaron significativamente después del inicio de la guerra en Ucrania."
"Desde mediados de 2023, se han recomprado 59 millones de barriles, con el precio de compra promedio siendo significativamente más bajo que el precio de venta en 2022. Actualmente, la SPR está en poco menos de 390 millones de barriles, en comparación con más de 600 millones de barriles hace tres años."
"Sin embargo, este alto nivel no necesariamente tiene que alcanzarse nuevamente, ya que EE.UU. es ahora un exportador neto de petróleo. Sin embargo, el presidente electo de EE.UU., Trump, ha indicado que quiere aumentar aún más la SPR."
- El AUD/USD cae cerca de 0.6550 mientras el Dólar estadounidense extiende su rally en los llamados 'Trump trades'.
- Los inversores están a la espera de los datos de la inflación estadounidense de octubre, que se publicarán el miércoles.
- Se espera que el RBA mantenga sus tasas de interés en sus niveles actuales para fin de año.
El par AUD/USD cae bruscamente cerca de 0.6550 en las horas de negociación norteamericanas del martes. El par australiano se debilita a medida que los operadores aumentan sus apuestas en aquellos activos que se espera que tengan un mejor desempeño bajo la administración del presidente electo de EE.UU., Donald Trump. El Dólar estadounidense (USD) ha sido uno de los principales beneficiarios de los llamados 'Trump trades', ya que se espera que las políticas de Trump impulsen el crecimiento económico de Estados Unidos (EE.UU.).
Trump prometió que aumentaría los aranceles de importación en un 10% de manera universal y reduciría los impuestos corporativos en su campaña electoral, un escenario que aumentará la demanda de bienes y servicios producidos internamente, la demanda de mano de obra y la inversión empresarial.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube cerca de 105.90, el nivel más alto visto en más de cuatro meses.
Mientras tanto, los inversores cambian su enfoque hacia los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para octubre, que se publicarán el miércoles. Los economistas esperan que la inflación general haya acelerado a 2.6% desde 2.4% en septiembre, con el IPC subyacente – que excluye los precios volátiles de alimentos y energía – aumentando constantemente en 3.3%.
El Dólar australiano (AUD) tiene un rendimiento inferior el martes, aunque no se espera que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) recorte su tasa de efectivo oficial (OCR) en el corto plazo. El RBA está más enfocado en disminuir los riesgos al alza de las presiones inflacionarias, con los funcionarios confiando en la estabilidad del mercado laboral.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
Hay un dicho en China - "guo jin, min tui" (国进民退) — que se traduce aproximadamente como "el estado avanza, el sector privado retrocede". Describe la sensación entre los empresarios en China de que los años de reforma económica y apertura, durante los cuales el sector privado jugó un papel cada vez más importante en la economía, han terminado, señala el analista de FX de Commerzbank, Volkmar Baur.
La moneda china tendrá dificultades frente al EUR y el USD
"Y si observas más de cerca las cifras de crecimiento del crédito de ayer, podrías llegar a la misma conclusión. Desde 2017, el banco central de China (PBoC) no solo ha publicado su propio indicador de crédito (financiación agregada), sino también los detalles de las nuevas emisiones de bonos gubernamentales. Desde entonces, los bonos gubernamentales siempre han representado alrededor del 20% del total de nuevos préstamos. Sin embargo, desde 2023, esta proporción ha aumentado drásticamente y recientemente ha superado el 50%."
"Y las cifras de inversión extranjera directa publicadas a finales de la semana pasada cuentan una historia similar. Según estas cifras, las empresas extranjeras retiraron más capital del país del que invirtieron en el tercer trimestre. Este es el segundo trimestre negativo consecutivo y el tercero entre los últimos cinco, después de no haber tenido un solo trimestre negativo entre 2010 y mediados de 2023. Así que no solo el sector privado chino es reacio a pedir prestado, sino que también las empresas extranjeras están mostrando menos interés en invertir en China."
"La falta de crédito privado y de inversión extranjera no sugiere que la economía china recupere su antiguo impulso en el corto plazo. Tendremos que acostumbrarnos a un crecimiento más lento del Reino Medio. Esta es solo una de las razones por las que la moneda china tendrá dificultades frente al euro y el dólar estadounidense en los próximos meses. Incluso sin nuevos aranceles de Trump."
Los precios del petróleo han estado bajo presión desde el final de la semana pasada. El Brent cotiza ahora a poco menos de 72 $ por barril, el WTI alrededor de 68 $, señala Carsten Fritsch, analista de materias primas de Commerzbank.
La demanda china sigue debilitándose
"La reciente caída de los precios fue desencadenada por la decepción ante la falta de medidas de estímulo adicionales en China, lo que hizo poco para aliviar las preocupaciones sobre la demanda en el segundo mayor consumidor de petróleo del mundo. Estas preocupaciones se vieron aún más alimentadas por el informe de que Arabia Saudí suministrará menos petróleo crudo a China en diciembre que en meses anteriores."
"Según informó Reuters, citando fuentes comerciales, se espera que las entregas de diciembre sean de 36,5 millones de toneladas. En noviembre, con un día calendario menos, se esperan 37,5 millones de toneladas, después de 46 millones de toneladas en octubre. Esto confirma lo que ya indicaban las débiles importaciones chinas de petróleo crudo en octubre y la reducción de los precios de venta oficiales para diciembre."
"La demanda china sigue debilitándose y no se vislumbra ninguna mejora para el cuarto trimestre. Después de nueve meses, las exportaciones de petróleo de Arabia Saudí a China ya eran casi un 11% más bajas que en el mismo período del año pasado."
El precio del Oro se vio presionado inmediatamente después de la victoria electoral de Donald Trump y, con una caída de casi el 2%, registró su mayor pérdida semanal desde finales de mayo, señala Carsten Fritsch, analista de materias primas de Commerzbank.
El precio del Oro sigue cayendo
"Ayer, el precio volvió a caer bruscamente y sigue cayendo hoy. Por la mañana, el Oro cayó por debajo de la marca de 2.600$ por onza troy. Desde su máximo histórico a finales de octubre, el Oro ha caído casi 200$. La presión de venta fue causada por un Dólar estadounidense (USD) significativamente más fuerte y un fuerte aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses. Ayer, el índice ponderado del Dólar estadounidense en el comercio subió a su nivel más alto desde principios de julio."
"El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. también marcó un máximo de cuatro meses el día después de las elecciones. Es probable que los aranceles propuestos por Trump conduzcan a una mayor inflación, lo que dificultará más los recortes de tasas de interés por parte de la Fed. Nuestros economistas han elevado su previsión para el mínimo de la tasa de interés clave de EE.UU. en 50 puntos básicos hasta el 4%. Esto significa que solo debería haber dos recortes adicionales de tasas de interés por parte de la Fed de 25 puntos básicos cada uno después del recorte de tasas esperado en diciembre."
"En las semanas previas a las elecciones, el USD ya había subido notablemente en anticipación de una victoria de Trump. Sin embargo, esto no impidió que el precio del Oro subiera a nuevos máximos históricos. Aparentemente, los participantes del mercado están actuando después de las elecciones según el principio de ‘comprar el rumor, vender el hecho’."
- GBP/CAD está rompiendo su patrón de cuña ascendente y declinando.
- Probablemente continuará hacia los objetivos bajistas del patrón.
GBP/CAD está rompiendo decisivamente un patrón de cuña ascendente y declinando bastante rápido.
GBP/CAD Gráfico Diario
Ha roto el 1.7871, el mínimo del 6 de noviembre, indicando una probable ruptura confirmada. El próximo objetivo a la baja es 1.7719, el mínimo del 3 de octubre.
Una ruptura por debajo de eso probablemente iniciaría una mayor debilidad hacia el próximo objetivo en 1.7518, la extrapolación del 61,8% del ancho de la cuña ascendente en su parte más ancha extrapolada hacia abajo. Este es el método técnico habitual para pronosticar rupturas.
GBP/CAD rompió temporalmente por encima de la barandilla superior del patrón de cuña ascendente en varias ocasiones (círculos azules en el gráfico) el 20 de septiembre y el 1 de noviembre. Esto es un signo de agotamiento alcista y una advertencia temprana de una reversión inminente.
El Dólar estadounidense registra ganancias por tercera jornada consecutiva frente al Peso colombiano, alcanzando un máximo de tres días en 4.381,68.
El USD/COP cotiza al momento de escribir sobre 4.371,58, ganando un 0.25% diario.
La política comercial de Trump afecta al Peso colombiano
- El Dólar estadounidense avanza frente a las divisas de mercados emergentes, ya que el mercado anticipa que las políticas proteccionistas del futuro presidente de EE.UU., Donald Trump, afectarán comercialmente a terceros países. Colombia podría verse perjudicada por el aumento en la imposición de aranceles y por la nueva política migratoria que pueda imponer la administración Trump durante su mandato.
- Los operadores del USD/COP estarán muy pendientes el miércoles de los datos de inflación de Estados Unidos para el mes de octubre. Se espera que el IPC general suba un 2.6% interanual frente al 2.4% de septiembre. Se prevé que el Índice de Precios al Consumo Subyacente se mantenga sin cambios en el 3.3%.
- El jueves, Colombia publicará sus datos de producción industrial y ventas minoristas de septiembre. El viernes llegará el turno del PIB del tercer trimestre.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Mirando las cifras de inflación de Noruega publicadas ayer, solo puedo concluir: Norges Bank lo está haciendo bien. En su reunión de tasas de interés la semana pasada, no dio ninguna indicación de que la tasa de política podría reducirse antes de lo anunciado en septiembre (primer recorte en marzo de 2025), aunque el proceso de desinflación ha avanzado desde el verano. Pospuso esta decisión hasta diciembre, cuando tendrá más datos sobre la inflación, señala la analista de FX de Commerzbank, Antje Praefcke.
El NOK sigue bajo la influencia de la incertidumbre del mercado
"Norges Bank recibió el primer conjunto de datos ayer con las cifras de octubre. Estas confirman la imagen básica de que el proceso de desinflación está avanzando gradualmente. Aunque la tasa general parece haber aumentado nuevamente ligeramente (+0,6% intermensual), la tendencia ajustada estacionalmente sigue apuntando a la baja y es en gran medida coherente con el objetivo de inflación. Lo mismo se aplica a la tasa subyacente, aunque sigue siendo algo más obstinada que la tasa general. Este es un fenómeno que conocemos de muchos países industrializados."
"Si las cifras de inflación de noviembre, que se publicarán el 10 de diciembre y, por lo tanto, antes de la próxima reunión de tasas de interés de Norges Bank el 19 de diciembre, no nublan esta imagen, es bastante posible que Norges Bank también cambie su trayectoria de tasas de interés cuando se publique el nuevo informe de política monetaria con las nuevas proyecciones y sugiera un primer recorte de tasas ya en enero."
"Esto aún puede llevar a cambios en las expectativas del mercado. Por el momento, sin embargo, el NOK sigue bajo la influencia de la incertidumbre del mercado y los desarrollos en los precios del petróleo."
- USD/CAD cede algunas de sus ganancias intradía a pesar de que el Índice del USD mantiene ganancias alrededor de 105.90.
- Trump prometió aumentar los aranceles de importación en un 10% y reducir los impuestos.
- Se espera que la Fed recorte las tasas de interés en 25 pb, mientras que se estima que el BoC las reduzca en 50 pb en diciembre.
El par USD/CAD cede la mitad de sus ganancias intradía después de enfrentar presión de venta por encima de la resistencia clave de 1.3950 en la sesión norteamericana del martes. El par del Loonie cede algunas ganancias a pesar de que el Dólar estadounidense (USD) se aferra a un máximo intradía, lo que sugiere que el Dólar canadiense (CAD) gana algo de fuerza.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, salta cerca de 105.90, el nivel más alto visto en más de cuatro meses. El Índice del USD se fortalece debido a una mejora en las perspectivas económicas y de inflación de Estados Unidos (EE.UU.), dado que el presidente electo Donald Trump prometió aumentar los aranceles de importación y reducir los impuestos corporativos en su campaña electoral, lo que enfatizará la necesidad de que la Reserva Federal (Fed) favorezca una postura de flexibilización de políticas más gradual.
Actualmente, se espera que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) a 4.25%-4.50% en la reunión de diciembre, según la herramienta CME FedWatch. De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para octubre, que se publicarán el miércoles.
Mientras tanto, el Dólar canadiense se recupera a pesar de que se espera que el Banco de Canadá (BoC) recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos (pb) a 3.25% en diciembre. Este será el segundo recorte de tasas de interés de 50 pb por parte del BoC consecutivo.
El USD/CAD cotiza cerca del límite superior del patrón gráfico de Triángulo Ascendente en un marco de tiempo semanal alrededor de 1.3950. La media móvil exponencial (EMA) de 20 semanas con pendiente ascendente alrededor de 1.3740 sugiere una fuerte tendencia alcista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa cerca de 60.00. Si el RSI (14) se mantiene por encima de 60.00, se desencadenará un impulso alcista.
Más alza aparecería si el activo rompe por encima del máximo inmediato de 1.3950. El escenario allanará el camino para la resistencia psicológica de 1.4000 y la resistencia de nivel redondo de 1.4100.
Por el contrario, un movimiento a la baja por debajo del mínimo del 29 de octubre de 1.3875 expondrá al activo al máximo del 15 de octubre cerca de 1.3840, seguido por la cifra de nivel redondo de 1.3800.
Gráfico semanal USD/CAD
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El EUR/CHF está intentando romper un patrón de Triángulo.
- Si lo consigue, probablemente llevará a una mayor caída hacia el objetivo de precio del patrón.
El EUR/CHF está intentando romper un patrón de Triángulo que ha formado durante los últimos tres meses (ver gráfico abajo).
EUR/CHF Gráfico Diario
Un cierre bajista el martes indicará que se ha producido una ruptura decisiva y sugerirá el inicio de una probable fuerte caída.
La actividad del mercado antes de la formación del Triángulo (desde el 27 de mayo) inclina aún más las probabilidades a favor de una evolución a la baja.
Si el EUR/CHF rompe por debajo del nivel de 0.9307 (mínimos del 11 de septiembre) confirmará aún más una auténtica ruptura bajista, con el próximo objetivo a la baja en 0.9132, la extrapolación de Fibonacci del 61,8% de la altura del Triángulo hacia abajo.
El lunes continuó el impulso del 'Trump Trade 2.0' aunque varios mercados se están acercando a niveles críticos, señala Philip Wee, Estratega Senior de FX de DBS.
DXY cerca de un retroceso completo
"El Índice del Dólar (DXY) se apreció de 103,4 a 105,5 desde las elecciones de EE.UU. del 5 de noviembre, acercándose a un retroceso completo de su caída del 3T desde 106,1. El EUR/USD cayó por debajo de 1,07, cerrando un 0,6% más bajo en 1,0650 durante la noche, pero está cerca del mínimo del año de 1,06 alcanzado a mediados de abril."
"El USD/CAD luchó por romper por encima de 1,3950 este mes, con una resistencia similar para el USD/JPY en 154. El Índice S&P 500 subió un 5% después de las elecciones, alcanzando un máximo histórico en el nivel psicológico de 6000. El espectacular aumento del Bitcoin después de las elecciones desde menos de 70k está cerca de una prueba: un nivel de resistencia de la línea de tendencia ligeramente por encima de 90k."
"En contraste, el oro cayó un 4,4% este mes, después de un rally de cuatro meses, con la toma de beneficios alimentada por preocupaciones de que las políticas entrantes de Trump podrían revertir el ciclo de flexibilización de la Fed."
- EUR/GBP está en una tendencia bajista y en mínimos de dos años y medio, sin embargo, los fundamentos no apoyan una reversión.
- Se espera que la economía de la Eurozona sea la más afectada por los aranceles comerciales de EE.UU. en medio de un crecimiento ya débil.
- La inestabilidad política en Alemania y la resiliencia de la GBP al riesgo geopolítico son otros factores que pesan sobre el par.
El EUR/GBP cotiza plano el martes mientras encuentra su equilibrio tras una racha de cinco días de pérdidas. El par está cotizando en mínimos de más de dos años y medio en la zona de 0.8280, impulsado por una mezcla de debilidad del Euro (EUR) y resiliencia de la Libra esterlina (GBP). Está en una tendencia bajista en todos los marcos temporales importantes.
Gráfico semanal del EUR/GBP
El Euro se está depreciando debido a una combinación de temores de que la imposición de aranceles por parte de EE.UU. afecte el ya débil crecimiento y la incertidumbre política en Alemania. Esto se reflejó en los datos de sentimiento ZEW más bajos tanto para la Eurozona como para Alemania publicados el martes.
Los economistas de Nomura pronostican que el Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona caerá "un mínimo de 0,3 puntos porcentuales acumulados durante 2025-26" como resultado de los aranceles comerciales de EE.UU. introducidos por la administración Trump.
Se espera que las tasas de interés en el Reino Unido se mantengan más altas que en la Eurozona, ya que las perspectivas de crecimiento en el Reino Unido siguen siendo positivas en comparación con la Eurozona. Las tasas de interés relativamente más altas fortalecerán la Libra en comparación con el Euro, lo que podría llevar al EUR/GBP a la baja.
"La crisis política en Alemania, la política moderada del BCE frente a la Fed y el BoE, y la amenaza de aranceles sobre las exportaciones de la UE a EE.UU. (500.000 millones de euros anuales, o el 2,5% del PIB) se están combinando para un panorama sombrío (para el Euro) hacia fin de año," dice Kenneth Broux, Estratega Senior de Societe Generale, "..no vemos que se materialice ningún rebote duradero hasta después del voto de confianza en Alemania y las elecciones anticipadas," añade.
La Libra es más resistente a los choques geopolíticos en comparación con el Euro, según los analistas de Goldman Sachs. La GBP también está más positivamente alineada con el riesgo y tiene una "beta positiva al riesgo global" añade el banco. Si las acciones estadounidenses continúan recuperándose como resultado de las perspectivas debido a la nueva administración en Washington, esto debería apoyar aún más a la Libra.
Es poco probable que el Banco de Inglaterra (BoE) recorte las tasas de interés en diciembre, lo que lo convierte en un caso atípico entre los principales bancos centrales, incluido el Banco Central Europeo (BCE).
Esto probablemente apoyará a la GBP ya que las tasas de interés relativamente altas atraen más entradas de capital extranjero.
La tasa bancaria del BoE ya es bastante alta en 4,75% en comparación con la tasa de operaciones principales de refinanciación del BCE de 3,40%, lo que sugiere un sesgo general a la baja para el EUR/GBP.
- El petróleo crudo encuentra un pequeño piso, cotizando ligeramente al alza el martes, después de dos sesiones de fuertes pérdidas.
- Varios analistas proyectan un precio de 40 $ por barril bajo la presidencia de Trump.
- El Índice del Dólar estadounidense se recupera aún más con el comercio de Trump barriendo los mercados.
El petróleo crudo cotiza ampliamente al alza el martes después de caer brevemente por debajo de 68,00 $, tratando de recuperarse de dos sesiones consecutivas de fuertes pérdidas. El informe de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) publicado el martes señaló el evidente elemento de exceso de oferta, con la OPEP revisando a la baja su pronóstico de demanda global de petróleo por cuarta vez consecutiva. El economista petrolero Phil Verleger prevé la posibilidad de que los precios caigan a 40 $ por barril una vez que el presidente electo Donald Trump asuma el cargo debido a las expectativas de apoyo adicional para proyectos de extracción de petróleo de esquisto y otros, junto con aranceles a China, lo que se traduciría en una mayor oferta.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar frente a otras seis divisas, está extendiendo las ganancias del lunes. El comercio de Trump está enviando al Dólar al alza frente a todas las principales divisas comerciales del G20 sin excepciones. Las expectativas de que la Fed aún recortará las tasas de interés más adelante este año, junto con los paquetes de estímulo anunciados por el presidente electo Donald Trump, ofrecen un pequeño escenario de Ricitos de Oro para el Dólar estadounidense (USD) y las acciones.
Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 68,66 $ y el Brent crudo a 72,31 $.
Noticias sobre el petróleo y movimientos del mercado: La administración Trump pesa sobre el petróleo
- Los agresivos aranceles de Donald Trump sobre las importaciones pueden hacer que los precios de la energía caigan bruscamente en los próximos dos años, informa Dow Jones. Los aranceles impuestos perjudicarían a las principales partes demandantes en el mercado del petróleo, como China e India.
- Las exportaciones marítimas de crudo de Rusia se recuperaron en la última semana, con un aumento en los cargamentos desde la región ártica ayudando a estabilizar el promedio de cuatro semanas, informa Bloomberg.
- El informe mensual de la OPEP llegó como se esperaba, sin muchos elementos nuevos. La principal conclusión es que la OPEP ha revisado a la baja su demanda global de petróleo por cuarto mes consecutivo.
Análisis Técnico del petróleo: El comercio de Trump perjudica al petróleo
Los precios del petróleo crudo han encontrado algo de espacio para respirar, pero las perspectivas siguen siendo sombrías. Incluso cuando la OPEP podría limitar aún más su producción, EE.UU. está listo para descargar aún más volúmenes en los próximos años bajo el presidente Donald Trump. Con EE.UU. probablemente volviéndose cada vez más independiente de las importaciones de petróleo, los precios del petróleo crudo podrían corregirse aún más.
Al alza, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 70,51 $ es la primera a considerar antes del nivel técnico importante en 73,85 $, con la media móvil simple (SMA) de 100 días y algunas líneas cruciales. La SMA de 200 días en 76,74 $ aún está bastante lejos, aunque podría ser probada en caso de que surjan tensiones en el Medio Oriente.
Los operadores deben mirar mucho más abajo, hacia 67,12 $ – un nivel que mantuvo el precio en mayo y junio de 2023 – para encontrar el primer soporte. En caso de que ese nivel se rompa, el mínimo del año hasta la fecha de 2024 emerge en 64,75 $, seguido de 64,38 $, el mínimo de 2023.
Petróleo Crudo WTI de EE.UU.: Gráfico Diario
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
¿Por qué se discuten ampliamente los efectos inflacionarios de posibles o anunciados aranceles de importación en EE.UU., mientras que los efectos correspondientes de las deportaciones no lo son? El Instituto Peterson estima que, en el caso extremo, más de 8 millones de trabajadores podrían ser retirados del mercado laboral de EE.UU. Tal número debería ser económicamente relevante para los mercados. Actualmente, hay alrededor de 7,5 millones de vacantes sin cubrir en el mercado laboral de EE.UU. Cuando el número alcanzó los 12 millones en 2022, resultó en una inflación salarial de alrededor del 6% (interanual), señala Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de FX y Materias Primas de Commerzbank.
Las deportaciones masivas pueden pesar sobre el USD
"Muchas personas no esperan que las deportaciones sean tan extremas como esta y asumen que se limitarán a unos pocos casos simbólicos. El anuncio de que Stephen Miller se convertirá en Subjefe de Gabinete en la Casa Blanca, pero sobre todo que Tom Homan se convertirá en ‘zar de la frontera’, sugiere que no se debe perder de vista por completo el hecho de que las cosas podrían resultar de manera diferente. Como recordatorio, Homan es considerado el padre de la estrategia de separar a los niños de sus padres en la frontera para disuadir a los inmigrantes."
"Si —en un escenario de riesgo— las deportaciones tomaran proporciones que alimentaran la inflación salarial (al menos en algunos sectores), esa inflación difícilmente sería positiva para el USD, a diferencia de la provocada por los aranceles de importación. Sería la consecuencia de un shock negativo de oferta, es decir, una reducción en la capacidad productiva de la economía de EE.UU."
"Haría que el capital invertido en EE.UU. sea menos rentable: cuanto mayor sea la escasez de mano de obra, mayor será la porción del pastel que va al factor trabajo y menos queda para la remuneración del capital. La atractividad del dólar como boleto para invertir en EE.UU. se vería reducida. Aunque este no es el escenario más probable, es otro argumento a favor de mi opinión de que las apuestas por una fortaleza sostenible del USD son increíblemente arriesgadas. Cuantos más argumentos de este tipo surjan, más cómodo me siento advirtiendo contra apostar por una fortaleza sostenida del USD."
- El Dólar estadounidense despega nuevamente y aplasta a todos sus pares del G20.
- El comercio de Trump es el principal impulsor que respalda al Dólar.
- El índice del Dólar estadounidense atraviesa una serie de fuertes resistencias.
El Dólar estadounidense (USD) extiende su rally el martes mientras el comercio de Trump añade otra ola de compras de Dólares. El Dólar está aplastando los mercados, arrasando en el tablero de cotizaciones frente a otras divisas principales. Se está produciendo un momento de Ricitos de Oro con la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) manteniendo su ciclo de recortes de tasas de interés, mientras que el plan de implementación del presidente electo Donald Trump está favoreciendo a las acciones debido a las perspectivas de paquetes de estímulo y reducción de impuestos una vez que Trump asuma el cargo.
El calendario económico de EE.UU. está bastante vacío este martes en términos de datos, con los números de la Federación Nacional de Negocios Independientes (NFIB) y del Instituto TechnoMetrica de Política y Política. Los mercados se centrarán más bien en el grupo de oradores de la Fed que hablarán este martes. Después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, prometiera que la Fed seguirá siendo dependiente de los datos, una continuación del ciclo de recortes de tasas podría impulsar aún más el actual rally del comercio de Trump en las acciones y el Dólar estadounidense.
Impulsores de los mercados: Arrasando
- El índice de optimismo de la Federación Nacional de Negocios Independientes (NFIB), que mide el sentimiento entre las pequeñas y medianas empresas de EE.UU., se situó en 93,7 en octubre, frente a 91,5 el mes anterior y superando las expectativas del mercado.
- El Instituto TechnoMetrica de Política y Política publicará sus datos de optimismo económico para noviembre alrededor de las 15:00 GMT. Se espera un patrón similar al del número de la NFIB, subiendo a 47,3 desde 46,9.
- Cuatro oradores de la Fed están programados para hacer comentarios a los mercados:
- A las 15:00 GMT, el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, pronuncia un discurso principal en la Conferencia Anual de la Cámara de Compensación en Nueva York.
- Alrededor de las 15:15 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, pronuncia un discurso y participa en una sesión de preguntas y respuestas moderada en la Cumbre Together en Baltimore.
- A las 19:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, participa en una conversación moderada sobre "El nuevo enfoque de la Fed" en el evento Yahoo Finance Invest en Nueva York.
- Para finalizar este martes a las 22:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, pronuncia un discurso sobre Fintech, IA y el cambio del panorama financiero en la Serie de Conferencias de la Universidad Carnegie Mellon.
- Las acciones están devolviendo las ganancias del lunes, con los índices europeos cayendo cerca de un 1%. Los futuros de EE.UU. se ven sombríos antes de la campana de apertura de EE.UU.
- La herramienta CME FedWatch está valorando otro recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) por parte de la Fed en la reunión del 18 de diciembre en un 68,8%. Una menor probabilidad del 31,2% es para que las tasas permanezcan sin cambios. Si bien el escenario de recorte de tasas es el más probable, los operadores han reducido algunas de las apuestas de recorte de tasas en comparación con hace una semana.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4,35%, subiendo bruscamente después del feriado bancario del lunes.
Análisis Técnico del Índice del Dólar: Atravesando
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está siendo impulsado por el comercio de Trump, que está arrasando en los mercados por segundo día consecutivo. Incluso hay un escenario de Ricitos de Oro sobre la mesa donde la Fed sigue recortando mientras los mercados celebran antes de que el presidente electo Donald Trump asuma el cargo. Una pequeña advertencia aquí podría ser que los mercados hayan descontado todo demasiado rápido antes de que el presidente electo Trump pueda emitir alguna medida.
Este martes, la pesada resistencia de 105,89 (máximo del 2 de mayo) está siendo probada. Una vez que se rompa ese nivel, 106,52, el máximo de abril y un doble techo, será el último nivel en pie antes de comenzar a hablar de 107,00.
A la baja, el nivel redondo de 104,00 y la media móvil simple (SMA) de 200 días en 103,87 deberían evitar que el DXY baje más. Antes de ese nivel, no hay mucho en el camino, tal vez con algún soporte delgado en 104,63 (máximo del 30 de octubre).
Índice del Dólar: Gráfico Diario
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Los datos de ganancias del Reino Unido publicados hoy para septiembre han sido ligeramente más fuertes de lo esperado y parece que el impulso bajista en los salarios del sector privado ha comenzado a desacelerarse. Sin embargo, este conjunto de datos ha perdido relevancia para el Banco de Inglaterra (y por ende para el mercado), señala Chris Turner, analista de FX de ING.
El EUR/GBP continuará bajando
"Más interesante hoy debería ser una aparición en un panel a las 10 CET del Economista Jefe Huw Pill. El tema del panel es: 'Revirtiendo el gran endurecimiento global – ¿hasta qué punto y qué tan rápido?' Pill disintió de la decisión del BoE de recortar las tasas en agosto y, por lo tanto, se le considera más como un centro/halcón en el Comité de Política Monetaria."
"El mercado ya está valorando solo un modesto ciclo de flexibilización del BoE a partir de aquí – solo tres recortes de tasas el próximo año. Y a menos que haya una gran sorpresa de Pill hoy, esa valoración puede mantenerse intacta. Si es así, el EUR/GBP tendrá dificultades para sostener un movimiento por encima de 0.8300/8315 ahora y debería continuar bajando."
- El USD/JPY probablemente está formando un patrón de precios de Formación Ensanchada bajista.
- Estos a menudo ocurren durante períodos de volatilidad del mercado y terminan con una ruptura a la baja.
El USD/JPY probablemente está formando un patrón de precios de Formación Ensanchada que comenzó en la última semana de septiembre.
La Formación Ensanchada ocurre cuando el precio comienza a moverse lateralmente pero forma máximos más altos y mínimos más bajos con cada etapa de su desarrollo. Cuando los máximos y mínimos del rango se conectan con líneas de tendencia, esto crea un rango en expansión, o patrón de precios.
USD/JPY Gráfico de 4 horas
Las Formaciones Ensanchadas usualmente ocurren durante períodos de alta volatilidad del mercado, como ha sido el caso durante la formación de la del USD/JPY, que coincide con la elección presidencial de EE.UU.
Cuando se forma en un tope de precio, el patrón es bajista, como es el caso del USD/JPY. Eventualmente, es probable que el precio rompa por debajo de la línea de límite inferior y decline rápidamente. La distancia que probablemente recorrerá depende de cuán amplio se vuelva el patrón en su punto más ancho.
Es difícil determinar cuándo estos patrones han concluido, sin embargo, vale la pena mantener al USD/JPY en una lista de seguimiento y evaluar su madurez a medida que evoluciona.
El indicador de impulso de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) es un indicador útil para operar las etapas ascendentes y descendentes del patrón. El MACD azul tiende a ser un indicador útil de puntos de inflexión en el precio a medida que se mueve por encima o por debajo de su línea de señal roja.
Después del gran impulso del Dólar estadounidense (USD) la semana pasada, es probable que la fiesta haya terminado por ahora. Todavía hay algunos datos de EE.UU. en la agenda durante la semana, como los nuevos datos del IPC de octubre de mañana o las ventas minoristas y la producción industrial del viernes. Por un lado, es poco probable que la Fed cambie su curso a corto plazo, porque se considera que la inflación está bajo control, aunque es probable que haya vuelto a subir ligeramente en octubre, como lo hizo en los dos meses anteriores. Y por otro lado, la economía sigue siendo resiliente, por lo que es poco probable que los datos traigan alguna emoción al mercado, señala la analista de FX de Commerzbank, Antje Praefcke.
El viaje en montaña rusa comenzará de nuevo a finales de enero
"El ‘enfrentamiento’ entre Trump y la Fed solo llegará el próximo año, si es que llega, cuando el nuevo presidente esté en el cargo y si en unos meses se hace evidente que su política económica está teniendo un efecto inflacionario. Por lo tanto, los futuros datos de inflación son cruciales para el dólar, y no los datos que se publicarán esta semana."
"Con la realización de quién será el próximo presidente de EE.UU., y la gran pregunta de cómo y cuándo podrá o querrá implementar algunos de sus planes, el dólar seguirá siendo el gran impulsor de los tipos de cambio en el futuro. Determinará lo que suceda en los mercados de divisas. Ayer, por ejemplo, el posible nombramiento de Robert Lighthizer, un conocido proteccionista radical, como representante comercial de EE.UU., causó nerviosismo en Europa y permitió que el dólar tendiera a fortalecerse."
"En este sentido, en el mercado de cambio de divisas deberíamos estar contentos con un final de año esperanzadamente tranquilo con algunas fluctuaciones en el EUR/USD (pero con toda probabilidad con una tendencia hacia un dólar más fuerte). Porque el viaje en montaña rusa probablemente comenzará de nuevo a finales de enero como muy tarde, cuando Trump realmente vuelva a la carga."
El 'spread del Atlántico', como lo llaman algunos operadores, se ha ampliado aún más, señala Chris Turner, analista de FX de ING.
El EUR/USD parece listo para probar 1.0600
"Los diferenciales de swap a dos años EUR:USD se han ampliado ahora más allá de 180pb a favor del dólar. No hemos visto este tipo de nivel desde 2022, cuando el EUR/USD se negociaba cerca de la paridad. Es cierto que esos niveles de paridad en 2022 fueron causados en parte por el aumento de los precios de la energía y el impacto de los términos de intercambio en el euro, un factor negativo que no está presente hoy."
"El EUR/USD parece listo para probar 1.0600, por debajo del cual nuestro objetivo de fin de año en 1.05 llama la atención. Como se mencionó anteriormente, la volatilidad implícita del EUR/USD a un mes se está recuperando hacia el 8% después de haber sido ofrecida cerca del 6,50% la semana pasada."
"Los únicos eventos de interés en el calendario europeo de hoy son los oradores del BCE (Olli Rehn y Robert Holzmann), quienes probablemente no se opondrán a un recorte de tasas del BCE en diciembre. La pregunta es, ¿será de 25pb o 50pb? El mercado valora 30pb. Nuestro equipo de la eurozona cree que será de 50pb."
- EUR/CAD se debilita mientras el EURO enfrenta presión de venta en todos los ámbitos.
- La victoria de Trump y la incertidumbre política en Alemania han pesado sobre el Euro.
- Se espera que el BoC recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos el próximo mes.
El par EUR/CAD cotiza cerca de un mínimo de más de tres meses alrededor de 1.4820 en las horas de negociación europeas del martes. El cruce extiende su racha de pérdidas por tercer día de negociación el martes, ya que el Euro (EUR) permanece a la defensiva en todos los ámbitos.
El Euro enfrenta una intensa presión de venta tras la victoria del republicano Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.), quien prometió aumentar los aranceles de importación en un 10% de manera universal en su campaña electoral. Aunque el impacto debería verse en todos los socios comerciales de EE.UU., el Euro parece ser una víctima mayor, con Trump mencionando en su campaña electoral que el bloque del euro "pagará un alto precio" por no comprar suficientes exportaciones estadounidenses.
Mientras tanto, la incertidumbre política en Alemania tras el colapso de la coalición de tres partidos también ha pesado sobre el Euro, desafiando el crecimiento económico al allanar el camino para un voto de confianza el 18 de diciembre y unas elecciones anticipadas el 23 de febrero, según un informe de Focus Online.
Aunque los inversores han apuntalado al Dólar canadiense (CAD) frente al Dólar estadounidense (USD), su perspectiva sigue siendo débil ante las crecientes expectativas de que el Banco de Canadá (BoC) recortará aún más las tasas de interés. Se espera que el BoC reduzca sus tasas de interés clave en 50 puntos básicos (bps) nuevamente en la reunión de diciembre.
El EUR/CAD presenta un quiebre de la formación de Distribución en un marco de tiempo diario en el que el activo se transfiere de inversores institucionales a participantes minoristas, lo que resulta en una reversión bajista. La tendencia a largo plazo del activo también se ha vuelto bajista ya que ha caído por debajo de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 200 días, que cotiza alrededor de 1.4866.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae por debajo de 40.00, lo que añade evidencia de más caídas por delante.
El cruce podría caer al mínimo del 10 de julio cerca de 1.4730 y al soporte de nivel redondo de 1.4700 después de romper por debajo del mínimo del 12 de julio cerca de 1.4800.
Por otro lado, un movimiento de recuperación por encima del máximo del 11 de noviembre de 1.4927 impulsará el activo hacia la resistencia psicológica de 1.5000 y el máximo del 28 de octubre de 1.5045.
Gráfico diario de EUR/CAD
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El Oro cae a un soporte clave desde una línea de tendencia principal para la tendencia alcista a largo plazo en 2.600$.
- Un Dólar estadounidense fuerte está reduciendo el precio del Oro, mientras que la competencia de Bitcoin y las acciones también es bajista.
- Las expectativas de que la Reserva Federal reduzca el ritmo de los recortes de tasas de interés y la disminución de la demanda de refugio seguro también podrían pesar sobre el precio del Oro.
El Oro (XAU/USD) cotiza en mínimos de siete semanas alrededor de 2.600$ mientras encuentra soporte en una línea de tendencia principal el martes. Un Dólar estadounidense (USD) más fuerte pone presión sobre el metal precioso debido a la percepción del mercado de que las políticas económicas del presidente electo Donald Trump serán positivas para el Dólar. Dado que el Oro se cotiza y se negocia principalmente en Dólares estadounidenses, un USD más fuerte por sí solo suele ser suficiente para bajar su precio.
Las promesas de Trump de imponer aranceles a las importaciones, reducir los impuestos y deportar a millones de inmigrantes ilegales probablemente aumentarán los precios en EE.UU. y elevarán la inflación. Esto probablemente llevaría a la Reserva Federal (Fed) a reducir el ritmo de los recortes de tasas de interés mientras intenta combatir la inflación resultante. Las tasas de interés relativamente más altas son negativas para el Oro ya que aumentan el costo de oportunidad de mantener el activo que no paga intereses.
Los indicadores basados en el mercado ya muestran una probabilidad del 31% de que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión de diciembre, cuando anteriormente mostraban una probabilidad del 100% de al menos una reducción de un cuarto de punto, según la herramienta CME FedWatch.
El precio del Oro cae mientras la competencia de Bitcoin y las acciones muerde
El Oro también está cayendo debido a la competencia de activos alternativos como Bitcoin (BTC), que sigue alcanzando nuevos máximos históricos en los 80.000$ debido a las expectativas de una regulación más laxa de las criptomonedas bajo la administración Trump.
Las acciones estadounidenses están subiendo ya que los inversores anticipan una reducción del impuesto a las corporaciones y regulaciones más laxas que aumenten las ganancias de las empresas.
Impacto en los flujos de refugio seguro
La percepción de que Trump podrá poner fin a la guerra entre Ucrania y Rusia, de la que se jactó de poder resolver "en un día – 24 horas", también podría estar reduciendo la demanda de refugio seguro para el Oro.
En una llamada privada después de su victoria electoral, Trump supuestamente advirtió a Putin "que no escalara en Ucrania", según The Washington Post. Sin embargo, esto fue negado más tarde por el Kremlin, que calificó tales informes como "pura ficción", según la BBC.
La guerra en el Medio Oriente parece estar lejos de terminar mientras Trump fortalece los lazos con el aliado regional Israel, lo que probablemente avivará más enemistad de Irán y sus proxies. Los últimos informes sugieren que Israel está intensificando su bombardeo de la Franja de Gaza y el Líbano con un ataque al amanecer que mató al menos a 17 palestinos en Gaza, "incluyendo a 11 personas desplazadas en la llamada "zona segura" de al-Mawasi," según Al Jazeera News, así como a 14 personas en una ciudad del norte del Líbano lejos de la frontera entre Israel y Líbano.
Análisis Técnico: XAU/USD cae a soporte en una línea de tendencia principal
El Oro cae a soporte desde una línea de tendencia principal para su tendencia alcista a largo plazo situada alrededor de la marca de 2.600$.
El metal precioso ha roto por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.648$ y ahora está en una tendencia bajista a corto plazo. Dado que es un principio del análisis técnico que "la tendencia es tu amiga," las probabilidades favorecen una continuación a la baja.
Gráfico Diario del XAU/USD
Una ruptura decisiva por debajo de la línea de tendencia principal confirmaría una extensión de la tendencia bajista, probablemente al siguiente objetivo en 2.538$, la SMA de 100 días y los máximos de agosto.
Una ruptura decisiva sería una acompañada por una vela roja más larga de lo normal que perforara bien por debajo de la línea de tendencia y cerrara cerca de su mínimo, o tres velas rojas que rompieran claramente por debajo de la línea de tendencia.
Sin embargo, el metal precioso sigue en una tendencia alcista a mediano y largo plazo, lo que da un riesgo material de una reversión al alza en línea con estos ciclos más amplios. Aún así, no hay señales actualmente de tal reanudación ya que la acción del precio sigue siendo bajista por el momento.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Los mercados de renta variable de EE.UU. continúan avanzando. Está surgiendo una narrativa de que, a diferencia de 2016, cuando Donald Trump no estaba preparado para el cargo, esta vez planea comenzar con fuerza en enero. En cierta medida, eso apoya la extensión de las operaciones de Trump en este momento y tiende a mitigar la tesis de inversión de que su administración tardará un año en implementar cualquier iniciativa importante, como fue el caso en 2017, señala Chris Turner, analista de FX de ING.
Nueva tendencia alcista del USD está en aumento
"Lo que hemos visto hasta ahora esta semana son signos tempranos de un compromiso activo en una nueva tendencia alcista del dólar. Los niveles de volatilidad negociados están aumentando notablemente, ya que parece que el mercado se está posicionando activamente (inversores) o cubriendo riesgos (tesoreros corporativos) en expectativa de un dólar más fuerte. Todo lo que diríamos aquí es no luchar contra esta tendencia emergente.
"Hoy veremos la actualización de octubre del índice de optimismo de pequeñas empresas de la NFIB. Se espera que se mantenga alejado de los mínimos de principios de año y presumiblemente podría aumentar en los próximos meses con la victoria republicana y lo que significa para los impuestos corporativos. Y a las 1600CET tenemos un discurso de Christopher Waller de la Fed."
"Presumiblemente, seguirá el liderazgo del presidente Jerome Powell de la semana pasada y no se dejará llevar por preguntas sobre cómo reaccionará la Fed a la agenda propuesta por Trump. El DXY tiene algo de resistencia aquí en 105.70, pero los máximos del año cerca de 106.50 están muy en foco."
- El índice alemán ZEW de sentimiento económico cayó a 7.4 en noviembre.
- El EUR/USD mantiene las pérdidas por encima de 1.0600 tras las encuestas ZEW de Alemania y la Eurozona.
El índice principal de Sentimiento Económico ZEW de Alemania empeoró a 7.4 en noviembre desde 13.1 reportado en octubre, no cumpliendo con las expectativas de 12.8.
El índice de situación actual cayó a -91.4 en el undécimo mes del año, frente a la lectura de -86.9 de octubre. Los datos no alcanzaron la previsión de -86.0.
El índice de sentimiento económico ZEW de la Eurozona se situó en 12.5 en noviembre frente a la cifra de octubre de 20.1. El consenso del mercado era de 20.5.
Puntos clave
Las expectativas económicas para Alemania han sido eclipsadas por la victoria de Trump y el colapso de la coalición del gobierno alemán.
El sentimiento económico ha disminuido, y es probable que el resultado de las elecciones presidenciales de EE.UU. sea la principal razón de esto.
Se escucharon voces más optimistas en los últimos días de la encuesta, esperando que las perspectivas económicas para Alemania mejoren con las elecciones anticipadas en el horizonte.
En general, lo que estamos observando actualmente es un desarrollo muy dinámico de las expectativas económicas.
Reacción del mercado
El EUR/USD se mantiene en territorio negativo tras las encuestas ZEW bajistas de Alemania y la Eurozona. El par está perdiendo un 0,29% en el día para cotizar cerca de 1.0620, al momento de la publicación.
El USD/SGD reanudó su movimiento al alza esta mañana, siguiendo los movimientos en el amplio USD. El par estaba por última vez en niveles de 1.3376, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
Consolidación en el día
"El impulso diario se volvió ligeramente alcista mientras que el RSI subió. Es probable una consolidación con un ligero riesgo al alza. Soporte en 1.3290 (retroceso de fibo del 61,8% del máximo de junio al mínimo de octubre), 1.3190 (50% fibo), 1.31 (38,2% fibo)."
"El S$NEER estaba por última vez en 1,42% por encima del punto medio implícito del modelo."
Este martes, más comentarios están llegando del responsable de políticas del Banco Central Europeo (BCE), Olli Rehn.
Vemos riesgos a la baja para el crecimiento.
Estoy esperando las proyecciones macroeconómicas de diciembre para tener una mejor idea de dónde estamos.
La mayoría de los datos son bastante débiles, especialmente en manufactura.
La buena noticia es que la desinflación está en camino y el desempleo es bajo, pero las perspectivas de crecimiento y productividad son débiles.
Es importante que seamos consistentes en nuestro mensaje.
Uno podría preguntarse si el lenguaje de 'retorno al objetivo' está suficientemente actualizado.
El economista jefe del Banco de Inglaterra (BoE), Huw Pill, comentó sobre la inflación y la perspectiva de las tasas de interés durante su aparición programada el martes.
Citas clave
Todavía queda trabajo por hacer en la presión subyacente de la inflación doméstica en el Reino Unido.
Los datos laborales de hoy muestran que el crecimiento salarial sigue en niveles altos.
Es probable que los recortes de tasas adicionales sean un proceso gradual.
Las crisis en la economía mundial podrían desviar al Reino Unido del camino hacia una menor inflación.
El crecimiento económico subyacente del 0.3% intertrimestral en el Reino Unido no está lejos de la tasa de crecimiento tendencial.
El panorama general de la política fiscal es de consolidación a pesar del impulso a corto plazo del presupuesto.
El Reino Unido quizás esté menos avanzado en el proceso de ajuste hacia tasas neutrales.
Las tasas neutrales más altas en el Reino Unido no son nuestro caso base, pero es algo que debemos considerar.
No es sorprendente que los mercados estén considerando la posibilidad de tasas neutrales más altas en el Reino Unido también.
Reacción del mercado
El GBP/USD encuentra algo de consuelo en los comentarios de Pill, recortando pérdidas mientras recupera 1.2800. El par cotiza actualmente en 1.2821.
El precio del Oro frente al Euro cae con fuerza a mínimos de cuatro semanas hoy martes 12 de noviembre, con el XAU/EUR llegando a su nivel más bajo desde el pasado 15 de octubre, según datos de FXStreet.
El precio del Oro en euros se sitúa en estos momentos en 2.442,24 por onza troy, perdiendo un 0.76% en el día.
El Oro ha alcanzado hoy martes un máximo diario en 2.465,25 y un mínimo de cuatro semanas en 2.437,90. El lunes, el precio del Oro en euros cerró en 2.460,92, perdiendo un 1.77% en el día.
En lo que va de año, el precio del Oro en euros ha ganado un 34.81%.
El precio del Oro se actualiza diariamente según las tasas de mercado del par XAU/EUR tomadas en el momento de la publicación.
¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?
- Las políticas positivas para el Dólar del presidente electo Donald Trump y la competencia del Bitcoin son factores que presionan al Oro.
- Los rumores de que Trump ha ofrecido el puesto de jefe de comercio al conocido proteccionista Robert Lighthizer también están pesando.
- La competencia de activos alternativos como el Bitcoin (BTC) es probablemente bajista para el oro. El BTC alcanzó un nuevo máximo histórico el lunes, por encima de 82.000$, debido a las expectativas de que Trump relajará la regulación de las criptomonedas. Las acciones también podrían parecer atractivas inicialmente si el republicano reduce el impuesto de sociedades y afloja la regulación.
- La percepción de que Donald Trump será capaz de dar un giro a la guerra entre Ucrania y Rusia, de la que se jactó de poder resolver "en un día – 24 horas", también puede estar reduciendo los flujos de refugio seguro hacia el Oro.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El precio de la Plata se debilita ya que se espera que la victoria de Trump impulse el crecimiento de EE.UU. y el gasto del consumidor.
- El Dólar estadounidense se recupera ante las expectativas de que la Fed podría seguir un enfoque más lento de flexibilización de políticas.
- Los inversores esperan que la Fed recorte las tasas de interés en 25 pb en diciembre.
El precio de la Plata (XAG/USD) cae aún más cerca de 30.20$ en las horas de negociación europeas del martes. El metal blanco se debilita ya que el Dólar estadounidense (USD) se fortalece ante las expectativas de que las políticas del presidente electo Donald Trump impulsarán el crecimiento económico y las presiones inflacionarias en Estados Unidos (EE.UU.).
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, se acerca a la resistencia clave de 106.00. El Dólar estadounidense más alto hace que el precio de la Plata sea una apuesta cara para los inversores. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años saltan cerca de 4,37%. Los rendimientos más altos de los activos que devengan intereses reducen el coste de oportunidad de mantener una inversión en activos que no generan rendimiento, como la Plata.
Trump prometió aumentar los aranceles de importación en un 10% y reducir los impuestos corporativos en su campaña electoral, una medida que aumentará la demanda de bienes nacionales, impulsará la demanda laboral y la inversión empresarial, lo que eventualmente provocará presiones inflacionarias y permitirá a la Reserva Federal (Fed) seguir un ciclo de recorte de tasas más gradual.
En la reunión de diciembre, hay un 65% de posibilidades de que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) a 4,25%-4,50%, según la herramienta CME FedWatch.
De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para octubre, que se publicarán el miércoles para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés. Además, una serie de funcionarios de la Fed, incluido el presidente Jerome Powell, están programados para hablar esta semana.
Aparte de la fortaleza del Dólar estadounidense, la ausencia de estímulos directos en el paquete económico chino para reactivar la economía también ha pesado sobre el precio de la Plata. La Plata, como metal, tiene aplicaciones en varias industrias asociadas con la energía renovable y la minería. Un escenario de crecimiento sombrío en China pesa sobre el precio de la Plata.
Análisis técnico de la plata
El precio de la Plata cae hacia la línea de tendencia ascendente alrededor de 29.00$, trazada desde el mínimo del 28 de febrero de 22.30$. El metal blanco se debilitó después de romper por debajo del soporte horizontal trazado desde el máximo del 21 de mayo de 32.50$.
La tendencia a corto plazo del precio de la Plata se ha debilitado ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días comienza a declinar, que se negocia alrededor de 30.26$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae por debajo de 40.00. Un impulso bajista se desencadenará si el RSI (14) se mantiene por debajo del mismo.
Plata gráfico diario
En lugar de seguir avanzando, es más probable que el USD se negocie en un rango de 153.00/154.10. A largo plazo, el impulso alcista ha disminuido; se espera que el USD se negocie en un rango de 151.30/154.70, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El impulso alcista ha disminuido
VISTA DE 24 HORAS: "Cuando el USD cotizaba a 152.80 ayer, notamos que ‘siempre que el USD se mantenga por encima de 152.25 (el soporte menor está en 152.50), podría subir a 153.25, potencialmente alcanzando 153.55.’ Nuestra visión de un USD más alto no fue incorrecta, aunque el avance anticipado superó nuestra expectativa ya que el USD subió a un máximo de 153.95. Luego, el USD retrocedió desde el máximo para cerrar en 153.71. El retroceso en condiciones de sobrecompra y el impulso decreciente sugiere que, en lugar de seguir avanzando, es más probable que el USD se negocie en un rango de 153.00/154.10."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Ayer pasamos de una postura positiva a una neutral sobre el USD (11 de noviembre, spot en 152.80), indicando que ‘el impulso alcista ha disminuido.’ Esperábamos que el USD se negociara en un rango de 151.30/154.70. Continuamos manteniendo la misma visión."
- El Peso mexicano se deprecia en medio de la incertidumbre sobre el futuro del comercio con EE.UU. y la probable imposición de aranceles.
- La amenaza de deportación masiva de inmigrantes mexicanos podría afectar aún más los flujos de remesas y la demanda de MXN.
- El USD/MXN rebota desde el fondo de un canal ascendente y parece listo para reanudar su tendencia alcista establecida.
El Peso mexicano (MXN) retrocede en sus principales pares mientras continúa su racha de debilidad por tercer día consecutivo el martes. Los temores de los inversores sobre el impacto de la agenda política del presidente electo Donald Trump en la economía mexicana son un factor importante en la depreciación del Peso, al igual que las expectativas de que el Banco de México (Banxico) avanzará con una reducción de un cuarto de punto en la tasa de interés en su reunión del jueves y, en general, un Dólar estadounidense (USD) más fuerte.
El Peso mexicano cae por la incertidumbre respecto a las políticas de Trump hacia México
El Peso mexicano se debilita mientras los mercados digieren las implicaciones de la agenda política propuesta por Trump en la economía mexicana, incluyendo las perspectivas para las relaciones comerciales entre las dos naciones, los problemas relacionados con la migración, la guerra contra las drogas y los cambios constitucionales radicales en el poder judicial impulsados por la coalición gobernante liderada por Morena en México.
Los dos países (y Canadá) tienen un acuerdo de libre comercio vigente, el Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá (T-MEC), que está en vigor hasta 2026. Sin embargo, los recientes cambios en la constitución de México, como la controvertida reforma del poder judicial que hará que los jueces sean elegidos por voto popular en lugar de ser designados, contravienen el acuerdo. Esto podría darle a Trump la oportunidad de presionar por una renegociación inmediata, según El Financiero.
El viernes, el Peso se debilitó casi un 2,0% en un día después de que el Financial Times informara que Donald Trump había ofrecido al abogado de Washington Robert Lighthizer el puesto de jefe de comercio de EE.UU. Aunque los rumores fueron posteriormente desmentidos por Reuters, que citó a una fuente en la Casa Blanca diciendo que eran "falsos", la posibilidad de que el conocido halcón proteccionista pudiera obtener el puesto fue otro riesgo para el MXN.
Es probable que el Peso mexicano se debilite aún más, ya que parece que Trump seguirá adelante con su promesa de deportar a millones de inmigrantes ilegales, muchos de los cuales probablemente sean mexicanos. Trump ya ha elegido al defensor de la línea dura en inmigración Tom Homan como "Tzar de la Frontera" para liderar las deportaciones masivas.
Tales políticas podrían afectar a los muchos trabajadores mexicanos que trabajan ilegalmente en la economía sumergida de EE.UU. y envían remesas sustanciales a sus familias en México. Esto, a su vez, reduciría la demanda agregada del Peso. Además, la afluencia de inmigrantes ilegales devueltos a México podría crear un shock de oferta, lo que podría llevar al Banxico a reducir las tasas de interés mexicanas de manera más agresiva, reduciendo las entradas de capital extranjero y causando que el Peso se debilite aún más.
La creciente probabilidad de que el partido Republicano gane una mayoría en el Congreso de EE.UU., permitiéndoles implementar libremente las políticas radicales de Trump, también podría impactar al MXN. Los escaños finales aún están siendo llamados, pero según Associated Press, el partido Republicano ha ganado 214 escaños frente a los 205 del partido Demócrata, con solo 16 pendientes. El umbral para una mayoría es 218.
Según las previsiones de El Financiero, una mayoría republicana en el Congreso con Trump como presidente podría llevar al Peso a debilitarse aún más frente al USD. Estiman una banda de entre 21.14 y 22.26 para el USD/MXN en tal escenario.
Si los republicanos no logran ganar una mayoría en el Congreso, sin embargo, el par probablemente terminará en un rango entre 19.70 y 21.14, dice El Financiero.
El Peso podría ver volatilidad más adelante en la semana cuando el Banco de México (Banxico) se reúna el jueves para su reunión de política monetaria de noviembre. Aunque los datos recientes de inflación general fueron más altos de lo esperado, la inflación subyacente cayó al 3,80% interanual en octubre, desde el 3,91% anterior, acercándose al objetivo del 3,0% de Banxico. Los expertos ven una buena posibilidad de que Banxico reduzca la tasa bancaria en un 0,25% a 10,25% el jueves. Tal movimiento sería negativo para el Peso, ya que las tasas de interés más bajas atraen menores entradas de capital extranjero.
Análisis Técnico: USD/MXN rebota desde la base del canal
El USD/MXN se recupera desde el fondo de su canal ascendente y comienza a extenderse al alza en línea con la tendencia alcista más amplia.
Gráfico de 4 horas del USD/MXN
El par está en una tendencia alcista a corto, mediano y largo plazo. Como dice el viejo dicho del análisis técnico "la tendencia es tu amiga", lo que sugiere que las probabilidades favorecen más alzas por venir.
Una ruptura por encima de 20.58 (máximo del 11 de noviembre) añadiría peso a la tesis alcista a corto plazo.
Para tener más confianza en que la tendencia alcista se ha reanudado, los operadores deberían esperar una ruptura por encima del máximo de 20.80 del 6 de noviembre. Tal movimiento probablemente confirmaría más ganancias por delante, con 21.00 como el próximo objetivo clave y nivel de resistencia (número redondo, soporte psicológico).
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el martes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 30,24 $ por onza troy, bajando un 1,49% desde los 30,70 $ que costaba el lunes.
Los precios de la Plata han aumentado un 27,08% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza Troy | 30,24 |
| 1 Gramo | 0,97 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 85,81 el martes, subiendo desde 85,42 el lunes.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
El Dólar australiano (AUD) comerció con un sesgo pesado en medio de la decepción con el estímulo chino post-NPC mientras que los rendimientos más altos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el USD pesaron. El AUD se vio por última vez en niveles de 0.6545, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
El impulso alcista leve en el gráfico diario se está desvaneciendo
"A corto plazo, las incertidumbres políticas asociadas con la presidencia de Trump pueden continuar viendo oscilaciones en el AUD, pero también, la falta de un estímulo chino impactante puede influir más en la volatilidad del AUD."
"El impulso alcista leve en el gráfico diario se está desvaneciendo mientras que el RSI parece dirigirse a la baja. Los riesgos están sesgados a la baja por ahora. Soporte en niveles de 0.6490/0.6510 (mínimo reciente). Resistencia en niveles de 0.6630/50 (21, 200 DMAs), 0.6690/0.6720 (50, 100 DMAs)."
"El foco de los datos esta semana está en el índice de precios salariales (miércoles), informe del mercado laboral (jueves)."
- El EUR/USD cae cerca de 1.0600 ya que los inversores esperan que las políticas proteccionistas de Trump pesen significativamente en el sector exportador de la Eurozona.
- Se espera que el BCE recorte las tasas de interés en 50 pb en diciembre.
- Los inversores centran su atención en los datos de inflación de EE.UU. para octubre.
El EUR/USD marca un nuevo mínimo de casi siete meses por debajo de 1.0620 en la sesión europea del martes. El par de divisas principal sigue enfrentando una intensa presión de venta debido a las crecientes preocupaciones sobre las perspectivas del sector exportador de la Eurozona, dado que el presidente electo Donald Trump prometió aumentar los aranceles de importación en un 10% durante su campaña electoral.
Los expertos del mercado creen que la victoria aplastante de Trump es favorable para la confianza del consumidor y el sentimiento empresarial en Estados Unidos (EE.UU.), pero es preocupante para sus principales socios comerciales. Las políticas proteccionistas de Trump también podrían llevar a un ciclo vicioso de guerra comercial global, especialmente con la Eurozona, ya que Trump mencionó que el bloque del euro "pagará un alto precio" por no comprar suficientes exportaciones estadounidenses.
La implementación de un arancel del 10% en todos los bienes importados defendida por Trump tendría un impacto negativo del 0,1% en el Producto Interior Bruto (PIB) de la Unión Europea (UE), según un reciente documento de la London School of Economics and Political Science.
Mientras tanto, el colapso de la coalición de tres partidos en Alemania después de que el canciller Olaf Scholz destituyera al ministro de Finanzas Christian Linder la semana pasada también ha sido una causa importante de debilidad en el Euro (EUR). Olaf está dispuesto a convocar un voto de no confianza en diciembre y una elección anticipada a principios de 2025, según Deutsche Welle news.
La incertidumbre política en Alemania y la posible debilidad en el volumen de exportaciones se espera que sean asumidas por el Banco Central Europeo (BCE). "Parece un acto de fe en esta etapa esperar un cambio completo en la posición fiscal alemana y, en cambio, la responsabilidad recaerá en el Banco Central Europeo para apoyar la economía de la eurozona, que se espera que recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos (pb) en diciembre", dijeron los analistas de ING.
Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD se debilita mientras el Dólar estadounidense sigue ganando terreno
- El EUR/USD también cae debido a la fortaleza del Dólar estadounidense (USD), que sigue disfrutando de las llamadas 'operaciones Trump'. El Índice del Dólar Estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, extiende su repunte por encima de 105.70.
- El Dólar estadounidense sube aún más por el optimismo sobre los posibles resultados de las políticas de Trump, como una mayor demanda laboral, inversión empresarial y presiones persistentes sobre los precios, lo que obligaría a la Reserva Federal (Fed) a seguir un enfoque de flexibilización de políticas más gradual.
- Los analistas de JP Morgan han elevado su pronóstico de tasa terminal al 3,5% desde el 3%, prediciendo un ritmo constante de recortes de 25 pb a partir de diciembre. Según la herramienta CME FeDwatch, la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 25 pb a 4,25%-4,50% en diciembre es del 65%.
- Para obtener más pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés, los inversores prestarán mucha atención a los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para octubre, que se publicarán el miércoles, y a los comentarios de una serie de funcionarios de la Fed esta semana, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell.
- Los economistas esperan que la inflación general haya acelerado al 2,6% desde el 2,4% en septiembre, con el IPC subyacente – que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía – aumentando constantemente en un 3,3%.
Análisis Técnico: El EUR/USD cae cerca de 1.0600
El EUR/USD extiende su racha de pérdidas por tercer día de negociación el martes. El par de divisas principal cae aún más y se acerca al mínimo del año hasta la fecha (YTD) en torno a 1.0600. Se espera que el par de divisas compartido enfrente más caídas, con la media móvil exponencial (EMA) de 20 días girando verticalmente hacia el sur cerca de 1.0800.
El retorno del Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días en el rango de 20.00-40.00 indica que el impulso bajista está ganando tracción y añade evidencia de más caídas.
Mirando hacia abajo, el par podría caer cerca del soporte psicológico de 1.0500 después de romper por debajo de 1.0600. Por otro lado, la resistencia de nivel redondo de 1.0700 será la barrera clave para los alcistas del Euro.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El EUR/JPY se mantuvo tibio después de la publicación de los datos del Índice Armonizado de Precios al Consumo de Alemania el martes.
- El IPC alemán aumentó un 2.4% interanual en octubre, frente al 1.8% de septiembre.
- El Ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, advirtió que tomará medidas apropiadas para gestionar las fluctuaciones en el mercado de divisas.
El EUR/JPY ha cedido sus recientes ganancias de la sesión anterior, cayendo cerca de 163.50 durante las horas de negociación europeas del martes. El Euro enfrenta presión a la baja a medida que crecen las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) adopte recortes agresivos de tasas. Se espera que el BCE reduzca las tasas en 25 puntos básicos en diciembre, con proyecciones del mercado que indican una posible caída al 2% para junio.
En el frente de datos, el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Alemania subió al 2.0% interanual en octubre, desde el mínimo de tres años y medio de septiembre del 1.6%, marcando la tasa de inflación más alta en tres meses. Además, el Índice Armonizado de Precios al Consumo (IPCA) aumentó un 2.4% interanual, frente a la lectura anterior del 1.8%, y subió un 0.4% mensual después de una caída del 0.1% en septiembre.
En el ámbito político, el Canciller alemán Olaf Scholz ha expresado su disposición a adelantar la votación de confianza parlamentaria varias semanas, posiblemente programándola antes de Navidad. Este cambio podría allanar el camino para una elección anticipada.
El Yen japonés (JPY) encontró soporte después de nuevas intervenciones verbales de funcionarios japoneses. El Ministro de Finanzas, Katsunobu Kato, advirtió que las autoridades están preparadas para tomar "medidas apropiadas" para gestionar las fuertes fluctuaciones en el mercado de divisas.
Sin embargo, el impulso alcista del JPY está limitado por la incertidumbre en torno a los planes de subida de tasas del Banco de Japón (BoJ). Es probable que el frágil gobierno minoritario de Japón complique cualquier movimiento hacia el endurecimiento de la política monetaria. Además, el Resumen de Opiniones del BoJ de su reunión de octubre indicó una división entre los responsables de la política sobre nuevas subidas de tasas.
La inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Olli Rehn, dijo el martes que "si la desinflación se mantiene en curso, se justificarían más recortes de tasas".
Declaraciones destacadas
La dirección de nuestros movimientos de política es clara.
El ritmo de los movimientos depende de los datos.
Dependemos de los datos, pero no de un punto de datos específico.
Los recortes de tasas dependerán de nuestra evaluación general en cada reunión.
Se proyecta que el crecimiento del área del euro será lento.
Las perspectivas de crecimiento se han deteriorado debido al sector manufacturero.
Podríamos estar saliendo del territorio restrictivo en la primavera de 2025.
Lo último que necesitamos ahora es otra guerra comercial.
El impacto de los aranceles será a medio y largo plazo.
El proteccionismo, por definición, es inflacionario.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el EUR/USD pierde un 0,25% en el día para cotizar cerca de 1.0625. Los operadores esperan la encuesta de sentimiento ZEW de Alemania para obtener más impulso.
- El AUD/USD sigue bajo cierta presión vendedora por tercer día consecutivo en medio de un USD alcista.
- Los temores sobre los posibles aranceles proteccionistas de Trump a China debilitan aún más al Dólar australiano.
- La configuración técnica favorece a los bajistas y respalda las perspectivas de nuevas pérdidas a corto plazo.
El par AUD/USD atrae a los vendedores por tercer día consecutivo el martes y retrocede por debajo de la zona media de 0.6500 durante la primera mitad de la sesión europea.
La compra del Dólar estadounidense (USD) sigue sin cesar ante las expectativas de que las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, impulsen el crecimiento económico y aumenten la inflación, lo que podría limitar el margen de la Reserva Federal (Fed) para flexibilizar su política. Además, las preocupaciones sobre los posibles aranceles proteccionistas de Trump a China debilitan al Dólar australiano (AUD), que actúa como proxy de China, y ejercen una presión adicional sobre el par AUD/USD.
Desde una perspectiva técnica, el fracaso de la semana pasada cerca de la media móvil simple (SMA) de 100 días y la posterior caída por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% del repunte de agosto-septiembre favorecen a los bajistas. Además, los osciladores negativos en el gráfico diario sugieren que el par AUD/USD podría deslizarse aún más hacia desafiar el nivel más bajo desde el 8 de agosto, alrededor de la región de 0.6515-0.6510 tocada la semana pasada.
Algunas ventas de continuación por debajo del nivel psicológico de 0.6500 deberían allanar el camino para una caída hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 0.6475-0.6470. El par AUD/USD podría eventualmente caer hasta la marca de 0.6400 y extender la trayectoria descendente hacia la región de 0.6350-0.6345, o el mínimo anual tocado en agosto.
Por otro lado, cualquier intento de recuperación podría ahora enfrentar una fuerte resistencia y encontrarse con una nueva oferta antes de la marca redonda de 0.6600. Una fuerza sostenida más allá podría desencadenar un rally de cobertura de cortos hacia la zona de 0.6635 o la SMA de 200 días. El par AUD/USD podría subir aún más hacia volver a probar la fuerte barrera de la SMA de 100 días, actualmente situada cerca de la región de 0.6685-0.6690, en ruta hacia la SMA de 50 días, cerca de la zona de 0.6715-0.6720.
Gráfico diario del AUD/USD
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El Dólar neozelandés (NZD) se espera que se negocie en un rango entre 0.5945 y 0.5985. A largo plazo, la perspectiva es incierta; el NZD podría negociarse en un amplio rango de 0.5915/0.6045 por ahora, según señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El próximo nivel a vigilar es 0.5915
VISIÓN A 24 HORAS: "Después de que el NZD cayera bruscamente el pasado viernes, indicamos ayer que ‘La fuerte caída tiene margen para extenderse a 0.5940 antes de que se pueda esperar una estabilización.’ Señalamos que no se esperaba que el NZD ‘alcanzara el mínimo de la semana pasada, cerca de 0.5915.’ En lugar de seguir cayendo, el NZD se negoció en un estrecho rango de 0.5953/0.5977, cerrando prácticamente sin cambios en 0.5964 (-0,07%). Los indicadores de momentum se están aplanando, y se espera que el NZD continúe negociándose en un rango, probablemente entre 0.5945 y 0.5985."
PERSPECTIVA 1-3 SEMANAS: "Destacamos ayer (11 de noviembre, par en 0.5965) que ‘La perspectiva es incierta después de los movimientos bruscos pero de corta duración.’ Consideramos que el NZD ‘podría negociarse en un amplio rango de 0.5915/0.6045 por ahora.’ Continuamos manteniendo la misma visión."
Ishiba seguirá siendo primer ministro después de recibir el apoyo del parlamento tras dos rondas de votación en una sesión parlamentaria especial ayer. El USD/JPY subió; último en niveles de 153.83, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
El impulso diario es ligeramente bajista
"Ishiba liderará el gobierno minoritario con la coalición LDP-Komeito, junto con el apoyo del Partido Democrático para el Pueblo (DPP) en un acuerdo de confianza y suministro (mientras se mantiene fuera de la coalición)."
"El DPP quiere aumentar el techo de ingresos para los pagos de impuestos y anteriormente criticó al BoJ por subir las tasas. Los mercados también pueden ‘especular’ que el BoJ no subirá las tasas este año, lo que contribuiría aún más a la debilidad del JPY. El USD/JPY subió esta mañana."
"El impulso diario es ligeramente bajista, pero el RSI subió. Los riesgos a corto plazo están sesgados al alza. Resistencia en 154.80 (reciente máximo) y 156.50 (76.4% fibo). Soporte en 153.30 (retroceso de Fibonacci del 61.8% del máximo de julio al mínimo de septiembre), niveles de 151.70 (21, 200 DMAs), 150.70 (50% fibo)."
El Dólar australiano (AUD) probablemente se negocie en un rango de 0,6555/0,6595 frente al Dólar estadounidense. A largo plazo, la perspectiva es mixta; el AUD podría comerciar de manera agitada entre 0,6515 y 0,6690, según señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El AUD puede alcanzar 0,6515 a corto plazo
VISTA DE 24 HORAS: "Indicamos ayer que el AUD 'podría descender a 0,6550 antes de que sea probable una estabilización.' También indicamos que 'cualquier descenso adicional probablemente no alcanzará 0,6515.' Nuestra opinión no se materializó ya que el AUD se negoció de manera relativamente tranquila entre 0,6564 y 0,6599. El AUD cerró ligeramente a la baja en un 0,14% (0,6574). Si bien los movimientos de precios parecen ser parte de una fase de comercio de rango, el tono subyacente suave sugiere que el AUD probablemente se negocie en un rango inferior de 0,6555/0,6595."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra actualización de ayer (11 de noviembre, par en 0,6585) sigue siendo válida. Como se destacó, los recientes movimientos de precios pronunciados pero de corta duración han resultado en una perspectiva mixta. El AUD podría continuar comerciando de manera agitada, probablemente entre 0,6515 y 0,6690."
El Euro (EUR) continuó cotizando a la baja, en línea con nuestra advertencia de que el EUR podría soportar la peor parte del resultado de las elecciones en EE.UU. El par se situó por última vez en niveles de 1.0623, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
El impulso diario es bajista
"La presidencia de Trump resultará en cambios en las políticas exteriores y comerciales de EE.UU. El posible arancel del 20% (si se implementa) puede perjudicar a Europa, donde el crecimiento ya se está desacelerando, y EE.UU. es el principal destino de exportación de la UE. Los diferenciales de rendimiento entre la UE y EE.UU. ya se han ampliado y pueden ampliarse aún más a medida que los mercados especulan sobre un BCE moderado. En Alemania, existe el riesgo de que el gobierno actual pueda estar cayendo."
"El canciller Scholz despidió al Ministro de Finanzas y convocó un voto de confianza para el 15 de enero de 2025. En términos de política exterior de EE.UU., la ayuda militar a Ucrania puede disminuir cuando Trump asuma el cargo. En muchas ocasiones en el pasado, ha dicho que su prioridad es terminar la guerra y detener lo que describió como un drenaje de los recursos de EE.UU. Europa tendrá que asumir la responsabilidad de su seguridad, lo que significaría aumentar el gasto en defensa, posiblemente añadiendo una carga fiscal para algunas naciones de la UE."
"El impulso diario es bajista mientras que el RSI cayó. Soporte en niveles de 1.06 (mínimo de 2024). Una ruptura por debajo de este soporte abrirá el camino para más caídas hacia niveles de 1.0450/1.05. Resistencia en 1.0740 (76.4% fibo), niveles de 1.0810/30 (21 DMA, retroceso de Fibonacci del 61.8% del mínimo al máximo de 2024)."
Hay margen para que el GBP caiga a 1.2835; dadas las condiciones de sobreventa, es poco probable que el soporte en 1.2800 se vea amenazado. A largo plazo, una ligera acumulación de impulso indica que es probable que el GBP baje; se espera que el nivel de 1.2800 proporcione un soporte significativo, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Es probable que el GBP baje
24 HORAS VISTA: "El pasado viernes, el GBP cayó a un mínimo de 1.2885. Ayer (lunes), cuando el GBP estaba en 1.2910, destacamos que ‘hay margen para que el GBP caiga por debajo del mínimo de 1.2885 antes de que sea probable un rebote más sostenido.’ Añadimos, ‘es poco probable que el soporte en 1.2850 se vea amenazado.’ Aunque nuestra visión fue validada ya que el GBP cayó a un mínimo de 1.2858, aún no hay señales de un rebote. Hoy, hay margen para que el GBP caiga a 1.2835. Dadas las condiciones de sobreventa, es poco probable que el soporte en 1.2800 se vea amenazado. Al alza, si el GBP rompe por encima de 1.2910 (la resistencia menor está en 1.2890), sugeriría que la debilidad del GBP se ha estabilizado."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "El pasado viernes (08 de noviembre, spot en 1.2980), destacamos que, ‘la reciente acumulación de impulso bajista se ha desvanecido y el panorama es incierto.’ Esperábamos que el GBP ‘se negociara en un rango entre 1.2850 y 1.3055.’ Ayer, el GBP cayó a un mínimo de 1.2858. Ha habido una ligera acumulación de impulso bajista. A partir de aquí, es probable que el GBP baje, pero se espera que el nivel de 1.2800 proporcione un soporte significativo. Para mantener la acumulación de impulso, el GBP debe permanecer por debajo de 1.2975."
El Dólar estadounidense (USD) extendió su movimiento al alza, probablemente en anticipación a los datos del IPC de EE.UU. de mañana. El DXY estaba por última vez en niveles de 105.76, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
Riesgos a corto plazo sesgados al alza
"El consenso espera que el núcleo se mantenga estable en 3.3% mientras que el IPC general podría ser más alto en 2.6%. El aumento podría generar dudas sobre si la Fed aún recortará las tasas en diciembre, añadiendo presión al alza sobre el USD. Sin embargo, esperamos que la Fed recorte en diciembre en medio de un enfriamiento del mercado laboral."
"Además, después del FOMC de la semana pasada, Powell comentó que las elecciones no tendrán efecto a corto plazo en las decisiones de política monetaria. En otros lugares, el riesgo arancelario y la incertidumbre de la política de Trump pueden continuar manteniendo el USD apoyado en las caídas."
"El impulso diario se volvió alcista mientras que el RSI subió. Los riesgos a corto plazo están sesgados al alza. La ruptura pone la próxima resistencia en 106.20, niveles de 106.50 (máximo de 2024). Soporte en 104.60 (61.8% fibo), niveles de 103.70/80 (DMAs de 200, retroceso de Fibonacci del 50% del máximo de 2023 al mínimo de 2024)."
- El NZD/USD se deprecia mientras el Dólar estadounidense recibe soporte de las posibles políticas fiscales de Trump.
- El NZD lucha mientras la administración Trump podría imponer un arancel del 60% a las importaciones de China.
- Las políticas fiscales propuestas por Trump podrían llevar a la Fed a adoptar una política monetaria más agresiva.
El par NZD/USD permanece estable cerca de 0.5950 durante las horas de negociación europeas del martes. Aumentan las preocupaciones de que los esperados aumentos de aranceles del presidente electo Donald Trump sobre los productos chinos podrían presionar al NZD, dada la estrecha relación comercial de Nueva Zelanda con China.
El análisis de Morgan Stanley divide las políticas macroeconómicas de la administración Trump en tres áreas principales: aranceles, inmigración y medidas fiscales. El informe anticipa que las políticas arancelarias tendrán prioridad, con expectativas de un aumento inmediato del 10% en los aranceles a nivel mundial y un aumento más sustancial del 60% dirigido a las importaciones chinas.
Añadiendo presión a la baja sobre el NZD, las recientes medidas de estímulo de China han decepcionado las expectativas de los inversores, debilitando las perspectivas de demanda para el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. La semana pasada, China introdujo un paquete de deuda de 10 billones de yuanes, pero se abstuvo de implementar medidas de estímulo económico directo, decepcionando a los mercados.
Mientras tanto, se anticipa que la Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) anunciará un recorte de tasas más sustancial de 75 puntos básicos a finales de este mes debido al significativo tiempo entre reuniones. Un recorte de 50 puntos básicos ya ha sido completamente descontado por los mercados.
El Dólar estadounidense (USD) sigue ganando fuerza tras la confirmación de la victoria de Trump en las elecciones de EE.UU. Los analistas del mercado creen que las políticas fiscales propuestas por Trump podrían estimular la inversión, el gasto y la demanda laboral, lo que podría aumentar los riesgos de inflación. Esto podría llevar a la Reserva Federal (Fed) a adoptar una política monetaria más agresiva.
Sin embargo, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declaró el jueves que no anticipa que el posible regreso de Trump a la Casa Blanca impacte en las decisiones de política de la Fed a corto plazo. "No adivinamos, especulamos, ni asumimos cuáles serán las futuras decisiones de política del gobierno," señaló Powell después de que el banco decidiera bajar las tasas de interés en 25 puntos básicos a un rango de 4,50%-4,75%, como se esperaba.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
El EUR podría seguir bajando; el soporte principal en 1.0600 podría estar fuera de alcance por ahora. A largo plazo, el próximo nivel a vigilar es 1.0600; si el EUR rompe por debajo de 1.0600, el foco se desplazará a 1.0555, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Por debajo de 1.0600, el foco se desplazará a 1.0555
VISIÓN A 24 HORAS: "Aunque esperábamos que el EUR operara con un sesgo bajista ayer, notamos que ‘no parece tener suficiente impulso para alcanzar 1.0665.’ Subestimamos el impulso, ya que el EUR no solo alcanzó 1.0665, sino que también cayó aún más a 1.0628. Luego cerró con una nota débil en 1.0654, bajando un 0,60% en el día. La caída rápida parece estar un poco exagerada, pero sin signos de estabilización por el momento, el EUR podría seguir bajando hoy. Sin embargo, el soporte principal en 1.0600 podría estar fuera de alcance por ahora. Para mantener el impulso, el EUR no debe romper por encima de 1.0705, con una resistencia menor en 1.0675."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "En nuestra última narrativa del pasado jueves (07 de noviembre, par en 1.0730), indicamos que la fuerte venta del miércoles pasado ‘sugiere una mayor debilidad del EUR’ y ‘los niveles a vigilar son 1.0665 (mínimo en junio) y el mínimo del año hasta la fecha de 1.0600 en abril.’ Ayer (lunes), el EUR rompió por debajo de 1.0665, alcanzando un mínimo de 1.0628. Como se indicó, el próximo nivel a vigilar es 1.0600. Continuaremos manteniendo una visión negativa del EUR mientras 1.0760 (nivel de ‘resistencia fuerte’ previamente en 1.0815) no sea superado. Mirando hacia adelante, si el EUR rompe por debajo de 1.0600, el foco se desplazará a 1.0555."
- La Libra esterlina cae a casi 1.2800 frente al Dólar estadounidense tras la publicación de los débiles datos de empleo del Reino Unido.
- La tasa de desempleo del Reino Unido subió al 4.3%, mientras que las ganancias promedio crecieron más rápido de lo esperado en los tres meses que terminaron en septiembre.
- Los inversores esperan los datos de inflación de EE.UU. para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.
La Libra esterlina (GBP) se debilita frente a sus principales pares el martes después de que la publicación de los datos de empleo del Reino Unido (UK) mostrara condiciones de mercado laboral más laxas. La Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) informó que la tasa de desempleo de la OIT subió al 4.3% en los tres meses hasta septiembre desde el 4.0% en los tres meses que terminaron en agosto, más alta que las estimaciones del 4.1%. En el mismo período, los empleadores del Reino Unido añadieron 219.000 nuevos trabajadores, menos que la publicación anterior de 373.000.
Los signos de una demanda laboral en desaceleración han pesado sobre la moneda británica, aunque no todos los componentes de la publicación fueron negativos para el GBP. Los datos de ganancias promedio, una medida del crecimiento salarial, crecieron a un ritmo más rápido de lo esperado en los tres meses que terminaron en septiembre. Las ganancias excluyendo bonificaciones aumentaron un 4.8%, más alto que las estimaciones del 4.7% pero más lento que la publicación anterior del 4.9%. Las ganancias promedio incluyendo bonificaciones se aceleraron al 4.3% frente a las expectativas y la lectura anterior del 3.9%.
Los funcionarios del Banco de Inglaterra (BoE) han estado siguiendo de cerca el crecimiento salarial al decidir sobre las tasas de interés, ya que es una fuerza impulsora importante de las presiones inflacionarias en el sector de servicios. El ciclo de flexibilización de la política del BoE ha sido más gradual en comparación con otras naciones del G-7, y la mayor inflación de servicios es la razón clave detrás de este enfoque.
Será interesante ver si los operadores aumentan las apuestas de recorte de tasas del BoE debido al mercado laboral en desaceleración o las reducen en medio de un crecimiento salarial más rápido de lo proyectado. Actualmente, los operadores están ligeramente inclinados hacia otra reducción de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs) en la reunión de política monetaria de diciembre. El BoE también redujo sus tasas de interés clave en 25 pbs la semana pasada, pero favoreció un enfoque de flexibilización de política más gradual.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina se debilita frente al Dólar estadounidense
- La Libra esterlina cae a cerca de 1.2800 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del martes, el nivel más bajo visto en casi tres meses. El par GBP/USD se debilita debido a un mercado laboral del Reino Unido más lento y la fortaleza del Dólar estadounidense en general.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis monedas principales, renueva un máximo de cuatro meses por encima de 105.70. El Dólar extiende su tendencia alcista generada por la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.) ya que parece cada vez más probable que los republicanos controlen tanto el Senado como la Cámara de Representantes cuando Trump asuma el cargo en enero, según las proyecciones de Decision Desk HQ.
- Se espera que las prácticas comerciales proteccionistas de Trump y su promesa de reducir los impuestos corporativos aumenten las presiones inflacionarias, lo que obligaría a la Reserva Federal (Fed) a seguir un enfoque de flexibilización de política más gradual. En la reunión de política de diciembre, se espera que la Fed recorte las tasas de interés nuevamente en 25 puntos básicos (pbs) a 4.25%-4.50%, según la herramienta CME FedWatch. Aún así, los inversores han reducido recientemente las apuestas de tal resultado.
- Mientras tanto, los inversores esperan los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para octubre, que se publicarán el miércoles, y los comentarios de una serie de responsables de la Fed para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés. Los economistas esperan que la inflación general haya crecido un 2.6%, más rápido que el 2.4% en septiembre interanual. En el mismo período, se espera que el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, haya aumentado constantemente un 3.3%.
- Se espera que el impacto de la inflación sea débil en la acción de política monetaria de la Fed en diciembre a menos que haya una desviación significativa del consenso, ya que los responsables de la política parecen estar confiados en que la inflación se mantendrá en camino hacia el objetivo del 2% del banco.
Análisis Técnico: La Libra esterlina cae a cerca de 1.2800
La Libra esterlina registra un nuevo mínimo de casi tres meses cerca de 1.2800 frente al Dólar estadounidense. El GBP/USD extiende su caída después de no poder mantener la Media Móvil Exponencial (EMA) de 200 días, que cotiza alrededor de 1.2860. La tendencia general del Cable se volvió negativa después de una ruptura del límite inferior del canal ascendente, lo que estableció una reversión bajista.
Se ha iniciado un impulso bajista con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cayendo por debajo de 40.00.
Mirando hacia abajo, el mínimo de agosto en 1.2665 será un soporte importante para los alcistas de la Libra esterlina. Al alza, el Cable enfrentará resistencia cerca de la cifra psicológica de 1.3000.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El USD/CAD sigue ganando terreno ya que las posibles políticas fiscales de Trump podrían retrasar nuevos recortes de tasas por parte de la Fed.
- El CAD vinculado a las materias primas lucha mientras los precios del petróleo crudo extienden su racha de pérdidas.
- Los precios del petróleo caen ya que los aranceles propuestos por Trump podrían frenar el crecimiento de la demanda en China.
El USD/CAD extiende su racha de ganancias por tercer día consecutivo, cotizando alrededor de 1.3950 durante la sesión europea del martes. El Dólar estadounidense (USD) sigue ganando fuerza tras la confirmación de la victoria de Trump en las elecciones de EE.UU.
Los analistas del mercado creen que las posibles políticas fiscales de Trump podrían estimular la inversión, el gasto y la demanda laboral, lo que podría aumentar los riesgos de inflación. Esto podría llevar a la Reserva Federal (Fed) a adoptar una política monetaria más restrictiva, apoyando aún más al Dólar estadounidense y al par USD/CAD.
El domingo, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, comentó que la economía de EE.UU. ha demostrado una impresionante resiliencia mientras la Fed trabaja para controlar la inflación. Sin embargo, Kashkari enfatizó que la Fed "aún no ha llegado a casa" y necesitará pruebas adicionales para asegurar que la inflación vuelva completamente al objetivo del 2% antes de considerar otro recorte de tasas.
El Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas recibe presión a la baja por los precios más bajos del crudo, dado que Canadá es el mayor exportador de petróleo a los Estados Unidos (EE.UU.). El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) cotiza alrededor de 67,90 $ al momento de escribir. Los precios del crudo extienden sus pérdidas en medio de los temores de que una administración Trump desencadene una guerra comercial liderada por aranceles y preocupaciones sobre el crecimiento de la demanda en China.
Es probable que los operadores se centren en los permisos de construcción de septiembre de Canadá más tarde durante la sesión americana. La atención luego se dirigirá a los datos de inflación de EE.UU. que se publicarán el miércoles, lo que podría proporcionar información clave sobre la futura política monetaria de EE.UU.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El EUR/GBP gana tracción hasta cerca de 0.8295 en la sesión asiática temprana del martes.
- La tasa de desempleo del Reino Unido subió al 4.3% en los tres meses hasta septiembre.
- El BCE está en camino de realizar más recortes de tasas.
El cruce EUR/GBP gana fuerza hasta alrededor de 0.8295 durante la sesión europea temprana del martes. La Libra esterlina (GBP) se debilita frente al Euro (EUR) tras los recientes datos mixtos del mercado laboral del Reino Unido. La atención se centrará en la encuesta ZEW de noviembre de Alemania, que se publicará más tarde el martes.
Los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) el martes mostraron que la tasa de desempleo de la OIT del Reino Unido subió al 4.3% en los tres meses hasta septiembre desde el 4.0% del período anterior. Esta cifra fue más débil de lo esperado, que era del 4.1%. Mientras tanto, el cambio en el número de solicitantes aumentó en 26.700 en octubre frente a los 10.100 anteriores (revisado desde 27.9), por debajo del consenso del mercado de 30.500.
La inflación salarial del Reino Unido, medida por las ganancias promedio excluyendo bonificaciones, subió un 4.8% interanual en septiembre frente al 4.9% en agosto, superando la estimación de un aumento del 4.7%. Las ganancias promedio, incluidas las bonificaciones, también aumentaron un 4.3% en el mismo período, en comparación con el 3.9% (revisado desde 3.8%) del trimestre hasta septiembre. La Libra esterlina atrae a algunos vendedores en una reacción inmediata al informe de empleo del Reino Unido.
Por otro lado, el responsable de políticas del Banco Central Europeo (BCE), Robert Holzmann, dijo el domingo que no hay razón para que el Banco Central Europeo no recorte las tasas de interés en diciembre, pero la decisión se basará en los datos entrantes. La expectativa de que el BCE probablemente realice más recortes de tasas podría limitar el alza del cruce a corto plazo. Los mercados han descontado completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) para entonces, así como una probabilidad de casi el 20% de un movimiento mayor de 50 pbs.
El empleo FAQs
Las condiciones del mercado laboral son un elemento clave para evaluar la salud de una economía y, por lo tanto, un factor clave para la valoración de las divisas. Un alto nivel de empleo, o un bajo nivel de desempleo, tiene implicaciones positivas para el gasto de los consumidores y, por tanto, para el crecimiento económico, lo que impulsa el valor de la moneda local. Por otra parte, un mercado laboral muy ajustado -situación en la que hay escasez de trabajadores para cubrir los puestos vacantes- también puede tener implicaciones en los niveles de inflación y, por tanto, en la política monetaria, ya que una oferta de mano de obra baja y una demanda alta conducen a unos salarios más altos.
El ritmo al que crecen los salarios en una economía es clave para los responsables políticos. Un crecimiento salarial elevado significa que los hogares disponen de más dinero para gastar, lo que suele traducirse en subidas de precios de los bienes de consumo. A diferencia de otras fuentes de inflación más volátiles, como los precios de la energía, el crecimiento salarial se considera un componente clave de la inflación subyacente y persistente, ya que es improbable que los aumentos salariales se deshagan. Los bancos centrales de todo el mundo prestan mucha atención a los datos de crecimiento salarial a la hora de decidir su política monetaria.
El peso que cada banco central asigna a las condiciones del mercado laboral depende de sus objetivos. Algunos bancos centrales tienen mandatos explícitamente relacionados con el mercado laboral más allá de controlar los niveles de inflación. La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), por ejemplo, tiene el doble mandato de promover el máximo empleo y unos precios estables. Mientras tanto, el único mandato del Banco Central Europeo (BCE) es mantener la inflación bajo control. Aún así, y a pesar de los mandatos que tengan, las condiciones del mercado laboral son un factor importante para las autoridades dada su importancia como indicador de la salud de la economía y su relación directa con la inflación.
- El AUD/JPY se deprecia mientras el Ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, advierte que tomará medidas apropiadas para gestionar las fluctuaciones en el mercado de divisas.
- El JPY puede enfrentar desafíos debido a la incertidumbre en torno a los planes de subida de tasas del BoJ.
- El AUD lucha mientras la administración Trump podría imponer aranceles inmediatos del 60% a las importaciones de China.
El AUD/JPY retrocede sus recientes ganancias de la sesión anterior, cotizando alrededor de 100.70 durante las primeras horas europeas del martes. Esta caída se produce mientras el Yen japonés (JPY) gana soporte tras nuevas intervenciones verbales de funcionarios japoneses. El Ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, advirtió que las autoridades tomarían "medidas apropiadas" para abordar las fuertes fluctuaciones en el mercado de divisas.
Sin embargo, el potencial alcista del Yen sigue siendo limitado debido a la incertidumbre en torno a los planes de subida de tasas del Banco de Japón (BoJ). Se espera que la presencia de un gobierno minoritario frágil en Japón complique cualquier movimiento hacia el endurecimiento monetario. Además, el Resumen de Opiniones del BoJ de su reunión de octubre indicó una división entre los responsables de la política sobre si seguir adelante con más subidas de tasas.
Además, el Dólar australiano (AUD) enfrenta presiones a la baja en medio de preocupaciones sobre posibles aumentos de aranceles a los productos chinos por parte del Presidente Electo de EE.UU., Donald Trump, ya que China es uno de los mayores mercados de exportación de Australia. Además, las últimas medidas de estímulo de China no cumplieron con las expectativas de los inversores, lo que generó preocupaciones sobre la demanda del mayor socio comercial de Australia y pesó aún más sobre el AUD.
En una nota positiva, el índice de Confianza del Consumidor de Westpac subió un 5,3% a 94,6 puntos en noviembre, marcando su segundo mes consecutivo de mejora y el nivel más alto en dos años y medio. Sin embargo, el índice ha permanecido por debajo de 100 durante casi tres años, lo que indica que los pesimistas aún superan a los optimistas.
La caída del Dólar australiano puede estar algo limitada, ya que la Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, reafirmó una postura de línea dura después de la decisión de mantener las tasas de interés la semana pasada. Bullock enfatizó la necesidad de una política monetaria restrictiva a la luz de las persistentes presiones inflacionarias y un fuerte mercado laboral.
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
- La tasa de desempleo del Reino Unido subió al 4,3% en los tres meses hasta septiembre.
- El cambio en el número de solicitantes de empleo en Gran Bretaña llegó a 26.700 en septiembre.
- El GBP/USD sigue presionado hacia 1.2800 tras los datos mixtos de empleo en el Reino Unido.
La tasa de desempleo del Reino Unido (UK) según la OIT subió al 4,3% en los tres meses hasta septiembre, tras el 4,0% en agosto, según los datos publicados el martes por la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS). El mercado esperaba una lectura del 4,1% en el período informado.
Detalles adicionales del informe mostraron que el número de personas que solicitaron prestaciones por desempleo aumentó en 26.700 en octubre, en comparación con un aumento revisado de 10.100 en septiembre, no alcanzando la cifra esperada de 30.500.
Los datos de Cambio de Empleo para septiembre se situaron en 219.000 frente a los 373.000 de agosto.
Mientras tanto, las Ganancias Promedio, excluyendo Bonificaciones, en el Reino Unido aumentaron un 4,8% interanual en septiembre frente a un aumento del 4,9% en agosto. La previsión del mercado era de un crecimiento del 4,7%.
Otra medida de la inflación salarial, las Ganancias Promedio, incluyendo Bonificaciones, aumentaron un 4,8% en el mismo período después de acelerarse un 3,9% en el trimestre hasta agosto. Los datos superaron el crecimiento estimado del 3,9%.
Comentando sobre el informe de empleo del Reino Unido, la Secretaria de Trabajo y Pensiones, Liz Kendall MP, dijo: "2,8 millones de personas, un número casi récord, están fuera del trabajo debido a problemas de salud. Esto es malo para las personas, malo para las empresas y está frenando nuestra economía. Por eso, nuestro plan Get Britain Working traerá las mayores reformas al apoyo al empleo en una generación, respaldado por una inversión adicional de 240 millones £."
"Y aunque es alentador ver un crecimiento real de los salarios este mes, también se necesita hacer más para mejorar los estándares de vida. Así que, a partir de abril del próximo año, más de tres millones de los trabajadores peor pagados se beneficiarán de nuestro aumento del Salario Mínimo Nacional, lo que supondrá un aumento salarial de 1.400 £ al año para un trabajador a tiempo completo," añadió Kendall.
Reacción del GBP/USD al informe de empleo del Reino Unido
GBP/USD se desliza más hacia el sur en reacción a los datos mixtos de empleo del Reino Unido. El par cotiza un 0,42% a la baja en el día en 1.2814, al momento de escribir.
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más débil frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.21% | 0.40% | 0.09% | 0.18% | 0.28% | 0.09% | 0.17% | |
| EUR | -0.21% | 0.20% | -0.11% | -0.03% | 0.07% | -0.12% | -0.07% | |
| GBP | -0.40% | -0.20% | -0.30% | -0.22% | -0.12% | -0.33% | -0.27% | |
| JPY | -0.09% | 0.11% | 0.30% | 0.10% | 0.20% | 0.00% | 0.05% | |
| CAD | -0.18% | 0.03% | 0.22% | -0.10% | 0.10% | -0.09% | -0.04% | |
| AUD | -0.28% | -0.07% | 0.12% | -0.20% | -0.10% | -0.18% | -0.15% | |
| NZD | -0.09% | 0.12% | 0.33% | -0.01% | 0.09% | 0.18% | 0.04% | |
| CHF | -0.17% | 0.07% | 0.27% | -0.05% | 0.04% | 0.15% | -0.04% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
Esto es lo que necesita saber el martes 12 de noviembre:
El sentimiento de riesgo en el mercado de divisas asiático experimentó un cambio negativo, ya que los inversores se alejaron de los activos de mayor rendimiento/riesgo en medio de preocupaciones persistentes sobre la economía de China y las posibles políticas proteccionistas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump.
Citando a personas familiarizadas con el asunto, Bloomberg News informó que los reguladores chinos están considerando reducir el impuesto de escritura para los compradores de viviendas a tan solo el 1%, desde la tasa actual de hasta el 3%. Sin embargo, esta medida adicional de soporte de China no logró entusiasmar a los operadores.
Los mercados bursátiles asiáticos cedieron las ganancias iniciales y se adentraron en territorio negativo mientras los operadores tomaban en cuenta las tensiones mencionadas anteriormente. Las acciones de semiconductores lideraron la caída en los índices regionales tras un informe de Reuters que indicó que EE.UU. dijo a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. que detuviera los envíos a clientes chinos de chips avanzados que a menudo se utilizan en aplicaciones de IA.
El Dólar estadounidense (USD) continúa su impulso alcista tras la victoria de Donald Trump en las elecciones de EE.UU., capitalizando las ‘operaciones Trump’ mientras que la disminución de las expectativas de futuros recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) también mantiene vivo el interés comprador en torno al USD.
Los aranceles potencialmente inflacionarios y las políticas de inmigración bajo la presidencia de Trump han llevado a los mercados a reducir las apuestas de un recorte de tasas de interés de un cuarto de punto por parte de la Fed el 18 de diciembre a aproximadamente el 65% desde el 85% visto antes de las elecciones, según la herramienta FedWatch del CME Group.
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Libra esterlina.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.17% | 0.29% | 0.03% | 0.16% | 0.26% | 0.10% | 0.10% | |
| EUR | -0.17% | 0.13% | -0.15% | -0.01% | 0.09% | -0.07% | -0.07% | |
| GBP | -0.29% | -0.13% | -0.26% | -0.13% | -0.03% | -0.22% | -0.20% | |
| JPY | -0.03% | 0.15% | 0.26% | 0.13% | 0.23% | 0.05% | 0.07% | |
| CAD | -0.16% | 0.00% | 0.13% | -0.13% | 0.09% | -0.08% | -0.07% | |
| AUD | -0.26% | -0.09% | 0.03% | -0.23% | -0.09% | -0.17% | -0.16% | |
| NZD | -0.10% | 0.07% | 0.22% | -0.05% | 0.08% | 0.17% | 0.00% | |
| CHF | -0.10% | 0.07% | 0.20% | -0.07% | 0.07% | 0.16% | -0.01% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
En el tablero de divisas del G10, USD/JPY parece haberse estabilizado por encima de 153.50 después de oscilar entre 154.00 y 153.40 anteriormente en la sesión asiática. La ausencia de intervención verbal japonesa, la fortaleza sostenida del Dólar estadounidense y la incertidumbre sobre las subidas de tasas del Banco de Japón (BoJ) ayudan a mantener el par a flote.
AUD/USD cotiza con pérdidas considerables cerca de 0.6550, socavado por los débiles datos de confianza del consumidor de Westpac en Australia, las preocupaciones económicas de China, la caída de los precios de las materias primas y un Dólar estadounidense más firme. Mientras tanto, NZD/USD se mantiene en terreno bajo cerca de 0.5955, siguiendo la debilidad del Dólar australiano.
EUR/USD reanuda su tendencia bajista, acercándose a 1.0600 en la mañana europea. Los riesgos políticos en Alemania y las apuestas por una política de flexibilización agresiva por parte del Banco Central Europeo (BCE) pesan sobre el Euro. Los discursos de los responsables de la política monetaria del BCE y los datos del Sentimiento Económico ZEW de Alemania proporcionarán nuevos incentivos comerciales.
GBP/USD extiende su caída hacia 1.2800 mientras los operadores esperan los datos del mercado laboral del Reino Unido en busca de algún alivio.
USD/CAD rebota cerca de 1.3950 en medio de la demanda del Dólar estadounidense y la caída de los precios del petróleo WTI. El petróleo estadounidense baja un 0,50%, cotizando por debajo de 68 $.
Gold mantiene una tendencia bajista de tres días, actualmente probando mínimos de dos meses justo por encima de 2.600 $. Los discursos de varios responsables de la política monetaria de la Fed serán observados de cerca para obtener nuevas perspectivas sobre la perspectiva de recorte de tasas de la Fed.
- El USD/CHF cotiza en territorio positivo por tercer día consecutivo cerca de 0.8810 en la sesión asiática temprana del martes.
- Los datos de inflación del IPC de EE.UU. serán lo más destacado el miércoles.
- El SNB no se comprometió a seguir recortando las tasas de interés.
El par USD/CHF atrae a algunos compradores en torno a 0.8810 durante la sesión europea temprana del martes. La fortaleza del Dólar estadounidense (USD) en general proporciona cierto soporte al par. Christopher Waller, Thomas Barkin, Neel Kashkari y Patrick Harker, de la Reserva Federal (Fed), hablarán más tarde en el día. El Índice de Precios al Consumo (IPC) y el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. estarán en el centro de atención el miércoles.
Las políticas propuestas por Trump, incluyendo recortes de impuestos, aranceles comerciales y gasto deficitario, podrían desencadenar una nueva ola de inflación y obligar a la Fed de EE.UU. a ralentizar el ritmo de reducción de tasas. Esto, a su vez, podría respaldar al Dólar frente al Franco suizo (CHF).
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento del USD frente a seis pares, subió a nuevos máximos de cuatro meses cerca de 105.70. Los operadores centrarán su atención en los datos de inflación del IPC de octubre de EE.UU. el miércoles, que podrían ofrecer algunas pistas sobre la futura senda de tasas de la Fed.
En el frente suizo, el Vicepresidente del Banco Nacional Suizo (SNB), Antoine Martin, dijo el lunes que el banco central no está comprometido con más recortes de tasas de interés en diciembre. "No es útil para los bancos centrales comprometerse con comunicaciones a futuro, ya que entre ahora y la próxima decisión, puede haber cambios en las condiciones que hagan que las comunicaciones actuales sean inválidas", señaló Martin. Los mercados esperan que el SNB recorte al menos 25 puntos básicos (pbs) del nivel actual del 1% en su próxima reunión el 12 de diciembre.
Swiss Franc FAQs
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
- El GBP/JPY atrae nuevos vendedores el martes y se ve presionado por una combinación de factores.
- Los temores de intervención respaldan al JPY, mientras que un USD alcista sigue pesando sobre la GBP.
- La incertidumbre del BoJ y la postura de línea dura del BoE podrían limitar las pérdidas antes de los datos de empleo del Reino Unido.
El cruce GBP/JPY se encuentra con una nueva oferta tras un repunte en la sesión asiática a niveles justo por encima del nivel de 198.00 y revierte gran parte del movimiento alcista del día anterior. Los precios al contado actualmente cotizan alrededor del nivel de 197.00, con una caída de más del 0,35% en el día, mientras los operadores esperan con impaciencia los datos mensuales de empleo del Reino Unido para obtener un nuevo impulso.
Se espera que la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) del Reino Unido informe que el número de personas que reclaman beneficios relacionados con el desempleo aumentó a 30.5K en octubre, desde 27.9K, y que la tasa de desempleo subió al 4,1% durante los tres meses hasta septiembre. Los inversores también prestarán mucha atención a los datos de crecimiento salarial, que podrían influir en las expectativas sobre la decisión de política del Banco de Inglaterra (BoE) en diciembre. Esto, a su vez, proporcionará un impulso significativo a la Libra esterlina (GBP) y al cruce GBP/JPY.
Mientras tanto, las especulaciones de que las autoridades japonesas podrían intervenir en el mercado de divisas para apuntalar la moneda nacional, junto con los temores sobre los aranceles proteccionistas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, respaldan al Yen japonés (JPY) y ejercen presión sobre los precios al contado. Sin embargo, cualquier movimiento significativo de apreciación del JPY parece elusivo debido a la incertidumbre sobre los planes de subida de tasas del Banco de Japón (BoJ). Además de esto, la postura de línea dura del BoE podría ofrecer soporte a la GBP y ayudar a limitar la caída del cruce GBP/JPY.
Incluso desde una perspectiva técnica, la reciente ruptura por encima de la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días favorece a los operadores alcistas y respalda la posibilidad de que se produzcan compras en niveles más bajos. Esto hace que sea prudente esperar una fuerte venta de seguimiento antes de confirmar que el cruce GBP/JPY ha alcanzado su punto máximo y posicionarse para una corrección más profunda a corto plazo.
Indicador económico
Promedio de ganancias excluyendo bonus (3Mo/Yr)
Los ingresos promedio excluyendo bonos publicados por National Statistics son un indicador clave de corto plazo. Este dato analiza cómo cambian los niveles de pago en la economía del Reino Unido. También puede ser visto como una medida de crecimiento de pago básico. Una lectura superior a las expectativas es alcista para la libra, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Próxima publicación: mar nov 12, 2024 07:00
Frecuencia: Mensual
Estimado: 4.7%
Previo: 4.9%
Fuente: Office for National Statistics
Las expiraciones de opciones FX para el 12 de noviembre, corte de NY a las 10:00 hora del Este a través de DTCC, se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
- 1.0600 1,8b
- 1.0625 1,1b
- 1.0725 2,3b
- 1.0740 935m
- 1.0750 2,3b
- 1.0800 1,1b
- 1.0825 762m
GBP/USD: montos en GBP
- 1.3000 412m
USD/JPY: montos en USD
- 152.00 536m
- 155.00 1,1b
USD/CHF: montos en USD
- 0.8700 436m
- 0.8750 654m
- 0.8800 843m
AUD/USD: montos en AUD
- 0.6650 480m
USD/CAD: montos en USD
- 1.3750 705m
- 1.3800 490m
- 1.3900 515m
- El GBP/USD se debilita cerca de 1.2840 en las primeras horas de la sesión europea del martes.
- Los inversores esperan los datos de empleo del Reino Unido el martes para obtener un nuevo impulso.
- El USD gana terreno con las operaciones de Trump.
El par GBP/USD extiende su caída hacia 1.2840 el martes durante las primeras horas de la sesión europea. El Dólar se mantiene firme mientras las operaciones de Trump continúan en alza. Los inversores seguirán de cerca los datos de empleo del Reino Unido, que se publicarán más tarde el martes.
El Banco de Inglaterra (BoE) decidió recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos (bps) la semana pasada, llevando la tasa clave del banco al 4.75%. El gobernador del BoE, Andrew Bailey, declaró durante la conferencia de prensa que el banco central del Reino Unido necesita mantener un "enfoque gradual" para la flexibilización de la política monetaria.
Los datos de empleo del Reino Unido el martes serán observados de cerca, ya que podrían ofrecer algunas pistas sobre la decisión de política del BoE en la reunión de diciembre. Se espera que la tasa de desempleo en el Reino Unido aumente a 4.1% en los tres meses hasta septiembre desde el 4.0% en el trimestre que finalizó en agosto.
Además, se proyecta que los ingresos promedio excluyendo bonificaciones crezcan un 4.7% frente al 4.9% anterior, mientras que los ingresos promedio incluyendo bonificaciones se estiman que aumenten un 3.9% desde la publicación anterior del 3.8%. Si el informe muestra un resultado más fuerte de lo esperado, esto podría apoyar a la Libra esterlina (GBP) frente al USD.
En cuanto al USD, la posibilidad de que la administración Trump proponga políticas, incluyendo aranceles elevados, recortes de impuestos e interferencia con la política monetaria de la Reserva Federal, podría impulsar al USD y los rendimientos de los bonos. Es probable que los funcionarios de la Fed refuercen el tono cauteloso esta semana, y los operadores tomarán más pistas de la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC), el Índice de Precios de Producción (IPP) y los informes de ventas minoristas de EE.UU. más adelante esta semana.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El EUR/CAD podría encontrar una barrera inmediata alrededor de una "resistencia de retroceso" en el nivel de 1.4870.
- El RSI de 14 días se mantiene por debajo del nivel de 50; una mayor caída hacia la marca de 30 fortalecería el sesgo bajista.
- El nivel psicológico de 1.4800 aparece como el soporte inmediato para el par.
El cruce EUR/CAD intenta detener sus dos días de pérdidas, cotizando alrededor de 1.4840 durante la sesión asiática del martes. Un análisis del gráfico diario destaca un fuerte sesgo bajista, ya que el par se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, un indicador clave de momentum, se mantiene por debajo del nivel de 50, lo que indica un momentum bajista sostenido. Una mayor caída hacia el nivel de 30 intensificaría esta tendencia a la baja para el cruce EUR/CAD.
Además, la media móvil exponencial (EMA) de nueve días se mantiene por debajo de la EMA de 14 días, señalando una debilidad continua en el momentum de precios a corto plazo para el cruce EUR/CAD.
A la baja, el cruce EUR/CAD podría probar el nivel psicológico de 1.4800, seguido por el nivel clave de 1.4700. Una ruptura por debajo de este último podría ejercer presión a la baja sobre el par para navegar la región alrededor de su mínimo de siete meses en el nivel de 1.4587.
En cuanto a la resistencia, el cruce EUR/CAD encuentra una barrera inmediata alrededor del "soporte de retroceso" convertido en "resistencia de retroceso" en el nivel de 1.4870. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar al par a probar la EMA de nueve días en el nivel de 1.4951, seguido por la EMA de 14 días en el nivel de 1.4974.
EUR/CAD: Gráfico Diario
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.14% | 0.23% | -0.02% | 0.16% | 0.33% | 0.09% | 0.07% | |
| EUR | -0.14% | 0.09% | -0.16% | 0.02% | 0.19% | -0.05% | -0.07% | |
| GBP | -0.23% | -0.09% | -0.26% | -0.06% | 0.10% | -0.15% | -0.15% | |
| JPY | 0.02% | 0.16% | 0.26% | 0.19% | 0.36% | 0.12% | 0.11% | |
| CAD | -0.16% | -0.02% | 0.06% | -0.19% | 0.17% | -0.06% | -0.09% | |
| AUD | -0.33% | -0.19% | -0.10% | -0.36% | -0.17% | -0.22% | -0.25% | |
| NZD | -0.09% | 0.05% | 0.15% | -0.12% | 0.06% | 0.22% | -0.03% | |
| CHF | -0.07% | 0.07% | 0.15% | -0.11% | 0.09% | 0.25% | 0.03% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
Los precios del Oro cayeron en India el martes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 7.101,08 Rupias indias (INR) por gramo, una baja en comparación con los 7.114,27 INR que costaba el lunes.
El precio del Oro disminuyó a 82.824,36 INR por tola desde los 82.979,44 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 7.101,08 |
| 10 Gramos | 71.011,37 |
| Tola | 82.824,36 |
| Onza Troy | 220.863,40 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El EUR/AUD gana algo de tracción positiva, aunque el sesgo parece inclinarse a favor de los bajistas.
- Las preocupaciones sobre una nueva guerra comercial entre EE.UU. y China podrían socavar al Aussie y limitar cualquier ganancia adicional.
- Una formación de 'Cruz de la Muerte' apoya las perspectivas de la aparición de nuevas ventas en niveles más altos.
El cruce EUR/AUD atrae a algunos compradores durante la sesión asiática del martes y revierte parte de la caída del día anterior, aunque carece de convicción alcista. Los precios al contado actualmente cotizan alrededor de la región de 1.6235-1.6240, con un alza de menos del 0,20% en el día, mientras los operadores ahora esperan los datos macroeconómicos alemanes: el IPC final y el Sentimiento Económico ZEW.
Mientras tanto, el Dólar australiano (AUD) continúa con su rendimiento relativo inferior en medio de preocupaciones de que las posturas proteccionistas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podrían desencadenar una nueva guerra comercial entre EE.UU. y China. Esto, en gran medida, eclipsa la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y sigue socavando al Aussie, que actúa como proxy de China, ofreciendo cierto soporte al cruce EUR/AUD.
Mientras tanto, Trump advirtió antes de las elecciones que la Unión Europea tendría que pagar un alto precio por no comprar suficientes exportaciones estadounidenses. Esto, a su vez, podría tensar el sector exportador de la Eurozona y potencialmente impactar el crecimiento económico. Además de esto, un Dólar estadounidense (USD) alcista continúa ejerciendo cierta presión a la baja sobre la moneda compartida y debería mantener un límite en el cruce EUR/AUD.
Desde una perspectiva técnica, la formación de la 'Cruz de la Muerte' – la media móvil simple (SMA) de 50 días cruzando por debajo de la SMA de 200 días – justifica aún más la cautela por parte de los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción negativa y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el cruce EUR/AUD es a la baja.
Por lo tanto, cualquier movimiento ascendente subsiguiente podría seguir atrayendo a nuevos vendedores antes de la cifra redonda de 1.6300. Esto, a su vez, debería limitar los precios al contado cerca de la SMA de 50 días, actualmente situada cerca de la región de 1.6325. Una fortaleza sostenida más allá, sin embargo, podría elevar el cruce EUR/AUD de nuevo hacia el nivel de 1.6400, o la SMA de 200 días, que ahora debería actuar como un punto fundamental para los operadores a corto plazo.
Por otro lado, la cifra redonda de 1.6200, seguida de cerca por la zona horizontal de 1.6180, podría seguir protegiendo la baja inmediata. Una ruptura convincente por debajo reafirmará el sesgo negativo y hará que el cruce EUR/AUD sea vulnerable a debilitarse por debajo del soporte de 1.6150-1.6145, hacia la zona de 1.6110-1.6100 en ruta a la región de 1.6060-1.6050 y el mínimo de octubre, alrededor del nivel psicológico de 1.6000.
Gráfico diario del EUR/AUD
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El precio del oro sube, aunque se mantiene cerca de un mínimo de un mes tocado el lunes.
- Las operaciones relacionadas con Trump mantienen al USD cerca de un pico de varios meses y limitan el metal precioso.
- Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses apoyan las perspectivas de que el XAU/USD experimente más caídas.
El precio del oro (XAU/USD), después de registrar su mayor caída semanal en más de cinco meses, cayó más del 2% el lunes y se hundió a su nivel más bajo desde el 10 de octubre en medio de una fuerte compra continua de dólares estadounidenses (USD). Los operadores anticipan un enfoque cauteloso de la Reserva Federal (Fed) en el futuro, con la esperanza de que las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, impulsen el crecimiento económico y la inflación. Esto, a su vez, sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que empujó al USD a un máximo de más de cuatro meses y pesó fuertemente sobre el metal amarillo sin rendimiento.
La trayectoria descendente, sin embargo, se detuvo antes de la marca de 2.600 $, en medio de temores de que las políticas proteccionistas de Trump impacten la economía global. Esto, a su vez, genera algunos flujos de refugio seguro y ayuda al precio del oro a mantenerse estable durante la sesión asiática del martes. Cualquier recuperación significativa, sin embargo, parece esquiva ante el fuerte sentimiento alcista subyacente en torno al USD. Los operadores también podrían optar por esperar al margen antes de la publicación de las cifras de inflación al consumo de EE.UU. de esta semana y los discursos de miembros influyentes del FOMC, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell.
El precio del oro obtiene cierto soporte por las preocupaciones sobre las políticas proteccionistas de Trump
- El Dólar estadounidense prolongó su tendencia positiva que siguió a la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. y alcanzó su nivel más alto desde principios de julio, lo que provocó fuertes ventas en torno al precio del oro el lunes.
- Las políticas expansivas de Trump y los recortes de impuestos corporativos podrían ejercer presión al alza sobre la inflación y limitar el margen de la Reserva Federal para relajar su política monetaria de manera más agresiva. Esto sigue beneficiando al Dólar.
- El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el domingo que el banco central quiere tener confianza y necesita ver más evidencia de que la inflación volverá al objetivo del 2% antes de decidir sobre más recortes de tasas de interés.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantienen por debajo del máximo posterior a las elecciones de EE.UU. mientras los inversores evalúan las implicaciones más amplias de la victoria de Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. sobre la política fiscal y las expectativas de recortes de tasas de interés.
- Antes de las elecciones, Trump había prometido imponer un arancel universal del 10% a las importaciones de todos los países. Esto alimenta las preocupaciones sobre una escalada de la guerra comercial global y ofrece cierto soporte al XAU/USD de refugio seguro.
- Los operadores ahora esperan los discursos de miembros influyentes del FOMC, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, para obtener pistas sobre el futuro de las tasas de interés en EE.UU. en medio de especulaciones de que el banco central de EE.UU. podría retrasar su ciclo de relajación.
- Según la herramienta Fedwatch del CME Group, los operadores ahora valoran en un 65% la posibilidad de otro recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed y una probabilidad del 35% de un 'sin cambios' en la próxima reunión de política monetaria del FOMC en diciembre.
- Los inversores esta semana también enfrentarán la publicación de las cifras de inflación al consumo de EE.UU. y el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., que podrían contribuir a determinar el próximo tramo de un movimiento direccional para la materia prima.
El precio del oro podría acelerar la caída una vez que se rompa la marca de 2.600 $
Desde una perspectiva técnica, la ruptura nocturna por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días se vio como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción negativa y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del oro es a la baja.
Dicho esto, la caída nocturna se detuvo antes de la marca de 2.600 $, que representa el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% del rally de junio a octubre y debería actuar como un punto clave. Una ruptura convincente por debajo de dicho nivel debería allanar el camino para una extensión del reciente retroceso desde el pico histórico y arrastrar el precio del oro a la confluencia de 2.540-2.539 $. Esto comprende el nivel de Fibonacci del 50% y la SMA de 100 días, que si se rompe decisivamente, reafirmará que el XAU/USD ha alcanzado su punto máximo a corto plazo.
Por otro lado, el área de 2.632-2.635 $ ahora parece actuar como un obstáculo inmediato, por encima del cual un movimiento de cobertura de cortos podría elevar el precio del oro a la resistencia estática de 2.659-2.660 $. Una fuerza sostenida más allá de este último debería allanar el camino para un movimiento hacia la región de 2.684-2.685 $ en ruta hacia la marca de 2.700 $ y la zona de oferta de 2.710 $. Algunas compras de continuación sugerirán que el reciente declive correctivo ha seguido su curso y cambiará el sesgo a favor de los operadores alcistas.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- Los precios de la Plata enfrentan desafíos debido a una demanda reducida de activos de refugio seguro tras la victoria electoral de Trump.
- La demanda de activos más riesgosos mejora mientras los mercados evalúan los posibles impactos de las políticas propuestas por Trump.
- La Plata denominada en dólares lucha debido a un Dólar estadounidense más fuerte y al aumento de los rendimientos del Tesoro.
Los precios de la Plata (XAG/USD) experimentan un tercer día consecutivo de caídas, cotizando alrededor de 30.60 $ por onza troy durante la sesión asiática del martes. El sector de los metales preciosos, incluida la Plata, está bajo presión debido a una demanda reducida de activos de refugio seguro.
Los comerciantes están cambiando cada vez más hacia activos más riesgosos mientras los mercados evalúan los posibles impactos de las políticas fiscales y estrategias monetarias potenciales del presidente electo de EE.UU., Trump. La posibilidad de que se implementen aranceles al inicio de la presidencia de Trump podría llevar a la inflación, lo que a su vez podría causar que la Reserva Federal (Fed) retrase sus medidas de flexibilización esperadas para el próximo año.
Como resultado, la Plata denominada en dólares también está luchando en medio de un Dólar más fuerte y el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se encuentra cerca de un máximo de cuatro meses en 105.70. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años están en 4.28% y 4.32%, respectivamente, al momento de escribir.
Las recientes medidas de estímulo de China no han cumplido con las expectativas de los inversores, socavando las esperanzas anteriores de apoyo industrial en el mayor centro de manufactura y afectando negativamente las perspectivas para los metales industriales en general. Esto ha puesto una presión adicional sobre la Plata, que tiene un uso significativo en la electrificación, particularmente en los paneles solares.
La semana pasada, China anunció un paquete de deuda de 10 billones de yuanes destinado a aliviar las presiones de financiamiento del gobierno local y a impulsar la economía. Sin embargo, el paquete no incluyó medidas de estímulo económico directo, que muchos esperaban.
Mientras tanto, los fabricantes de paneles solares de propiedad china han comenzado a reducir la producción, en parte debido a la preocupación de que la victoria electoral de Trump en EE.UU. podría llevar a aranceles más altos en el sector. Morgan Stanley ha predicho que la administración Trump podría imponer aranceles inmediatos del 60% a las importaciones de China.
- La Rupia india cede terreno en la sesión asiática del martes.
- Las salidas sostenidas de acciones locales lastran a la INR.
- Los inversores seguirán de cerca el Índice de Precios al Consumo (IPC) de octubre de la India y los discursos de la Fed el martes.
La Rupia india (INR) se mantiene débil cerca de un mínimo histórico el martes. La presión a la baja para la moneda local se ve afectada por las persistentes salidas de fondos extranjeros y una tendencia apagada en las acciones nacionales. Además, la renovada demanda del Dólar estadounidense (USD) por parte de las compañías petroleras y los bancos extranjeros contribuye a la caída de la INR.
No obstante, la significativa depreciación de la INR podría estar limitada por la caída de los precios del petróleo crudo y la probable intervención en el mercado de divisas por parte del Banco de la Reserva de la India (RBI). De cara al futuro, los operadores se preparan para el Índice de Precios al Consumo (IPC) de octubre de la India, que se publicará el martes. En el frente estadounidense, Christopher Waller, Thomas Barkin, Neel Kashkari y Patrick Harker de la Reserva Federal (Fed) están programados para hablar más tarde en el día. El miércoles, la atención se centrará en los datos de inflación del IPC de octubre de EE.UU.
La Rupia india cae cerca de un nuevo mínimo, afectada por las salidas de acciones locales
- Los inversores extranjeros han retirado más de 2.500 millones de dólares de las acciones indias en lo que va de noviembre, sumándose a los 11.000 millones de dólares de salidas en octubre.
- "A mediano plazo, se espera que la rupia comercie dentro del rango de 83.80 a 84.50, ya que el Banco de la Reserva parece limitar la caída de la rupia con suficientes reservas de divisas en su haber," dijo Amit Pabari, MD de CR Forex Advisors.
- Las reservas de divisas de la India disminuyeron en 2.675 millones de dólares, hasta los 682.130 millones, en la semana que finalizó el 1 de noviembre, dijo el RBI el viernes.
- La Rupia india podría sufrir una depreciación del 8%-10% frente al Dólar estadounidense con el regreso de Trump al poder, incluso cuando la moneda local registró un mínimo histórico de 84.38 el lunes, según el State Bank of India (SBI).
- Se espera que el IPC de la India muestre un aumento del 5.80% interanual en octubre frente al 5.49% anterior.
- Los mercados han descontado casi un 65.3% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en la reunión de diciembre, frente al 75% de la semana pasada, según la herramienta CME FedWatch.
El USD/INR mantiene la tendencia alcista a largo plazo, aunque el RSI sobrecomprado sugiere cautela
La Rupia india se debilita en el día. La fuerte tendencia alcista del par USD/INR se mantiene intacta, con el par manteniéndose por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el marco temporal diario. Sin embargo, una mayor consolidación parece favorable antes de posicionarse para cualquier apreciación a corto plazo del USD/INR, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días supera los 70, indicando una condición de sobrecompra.
La primera barrera al alza para el USD/INR surge en 84.50. Un fuerte repunte más allá de dicho nivel podría despejar el camino hacia el nivel psicológico de 85.00.
En el caso bajista, cualquier venta adicional por debajo del límite inferior del canal de tendencia y el máximo del 11 de octubre en la zona de 84.05-84.10 podría ver una caída a 83.84, la EMA de 100 días. Más al sur, el siguiente nivel de soporte a observar es 83.46, el mínimo del 24 de septiembre.
La Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
- El EUR/USD cae mientras se anticipa que el BCE implementará recortes de tasas de interés más agresivos en comparación con la Fed.
- El canciller alemán Olaf Scholz ha expresado su disposición a adelantar la votación de confianza parlamentaria varias semanas.
- El Dólar estadounidense gana terreno ya que las políticas fiscales de Trump podrían potencialmente aumentar los riesgos de inflación.
El par EUR/USD continúa su declive por tercera sesión consecutiva, cotizando alrededor de 1.0640 durante las horas asiáticas del martes. Las políticas fiscales anticipadas bajo el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, pueden impactar negativamente en la economía europea, añadiendo presión sobre el Euro.
Las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) persiga recortes de tasas más agresivos que la Reserva Federal (Fed) también están pesando sobre el Euro. Se anticipa que el BCE reducirá las tasas en 25 puntos básicos en diciembre, con los mercados proyectando una caída al 2% para junio. La herramienta FedWatch del CME actualmente muestra una probabilidad del 65,3% de que la Fed reducirá las tasas en un cuarto de punto porcentual en su reunión de diciembre.
Políticamente, el canciller alemán Olaf Scholz ha mostrado apertura para adelantar la votación de confianza parlamentaria varias semanas, potencialmente moviéndola antes de Navidad. Esto podría preparar el escenario para una elección anticipada.
El Dólar estadounidense (USD) sigue ganando fuerza tras la confirmación de la victoria de Trump en las elecciones de EE.UU. Los analistas creen que si se implementan las políticas fiscales de Trump, podrían estimular la inversión, el gasto y la demanda laboral, potencialmente aumentando los riesgos de inflación. Esto podría llevar a la Reserva Federal a adoptar una política monetaria más estricta, apoyando aún más al Dólar.
El domingo, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, comentó que la economía de EE.UU. ha demostrado una impresionante resiliencia mientras la Fed trabaja para controlar la inflación. Sin embargo, Kashkari enfatizó que la Fed "aún no ha llegado" y necesitará más evidencia para asegurar que la inflación vuelva completamente al objetivo del 2% antes de considerar otro recorte de tasas.
Es probable que los operadores se centren en el Índice Armonizado de Precios al Consumo de Alemania y la Encuesta ZEW – Sentimiento Económico, programados para el martes. Luego, la atención se dirigirá a los datos de inflación de EE.UU. que se publicarán el miércoles, lo que podría proporcionar información clave sobre la futura política monetaria de EE.UU.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Citando a personas familiarizadas con el asunto, Bloomberg News informó el martes temprano que los reguladores de China están planeando reducir los impuestos sobre las compras de viviendas.
El informe señaló que las autoridades chinas están desarrollando una propuesta que permitiría a las principales ciudades, como Shanghái y Pekín, reducir el impuesto de escritura para los compradores a tan solo 1%, desde la tasa actual de hasta 3%.
Reacción del mercado
El proxy chino, el Dólar australiano, está poco impresionado por estas medidas. Al momento de escribir, el AUD/USD está perdiendo un 0.15% en el día para cotizar a 0.6564.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El Yen japonés continúa con su bajo rendimiento en medio de la incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ.
- Los temores relacionados con los aranceles de Trump y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses también socavan al JPY de bajo rendimiento.
- Los inversores esperan discursos de los funcionarios de la Fed y la publicación de datos económicos clave para un nuevo impulso.
El Yen japonés (JPY) sigue a la baja frente a su contraparte estadounidense durante la sesión asiática del martes y parece vulnerable a debilitarse aún más. Se espera que un gobierno minoritario frágil en Japón dificulte que el Banco de Japón (BoJ) endurezca su política monetaria. Además, el Resumen de Opiniones del BoJ de la reunión de octubre reveló que los responsables de la política estaban divididos sobre si subir las tasas de interés nuevamente. Esto, junto con las preocupaciones sobre el regreso de los aranceles del presidente electo Donald Trump, apuntala al JPY.
Mientras tanto, las políticas expansivas de Trump y los recortes de impuestos corporativos deberían ejercer presión al alza sobre la inflación, lo que podría limitar el margen de la Reserva Federal (Fed) para relajar su política. Esto, a su vez, sigue siendo un soporte para los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y valida la perspectiva negativa a corto plazo para el JPY de bajo rendimiento. El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, mantiene la tendencia positiva que siguió a la victoria de Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. y sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY sigue siendo al alza.
El Yen japonés está presionado por la incertidumbre en torno a la senda de subidas de tasas del BoJ
- El panorama político de Japón generó dudas sobre la capacidad del Banco de Japón para subir las tasas de interés nuevamente y las especulaciones se vieron alimentadas por el Resumen de Opiniones de la reunión de octubre publicado el lunes.
- Según Kyodo News, el primer ministro japonés Shigeru Ishiba está organizando su primera cumbre con el presidente chino Xi Jinping al margen de la cumbre del foro de Cooperación Económica Asia-Pacífico a mediados de noviembre.
- El primer ministro japonés Ishiba dijo el lunes que el gobierno planea reunirse con representantes empresariales y sindicales a finales de este mes para discutir las negociaciones salariales anuales del próximo año.
- Los aranceles prometidos por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podrían afectar a las empresas japonesas, que exportan en gran medida a EE.UU., y potencialmente impactar el crecimiento económico, creando otro obstáculo para los planes de subida de tasas del BoJ.
- El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el domingo que el banco central quiere tener confianza y necesita ver más evidencia de que la inflación volverá al objetivo del 2% antes de decidir sobre nuevos recortes de tasas de interés.
- Los inversores ahora parecen convencidos de que las medidas de política esperadas de Trump impulsarían el crecimiento económico y aumentarían la inflación, restringiendo a la Reserva Federal de relajar su política monetaria de manera más agresiva.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantienen estables por debajo del máximo posterior a las elecciones de EE.UU. y el Dólar estadounidense se mantiene cerca de su nivel más alto desde principios de julio alcanzado el lunes, ofreciendo cierto soporte al par USD/JPY.
- Una serie de miembros influyentes del FOMC están programados para hablar esta semana, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, lo que, junto con las cifras de inflación al consumidor de EE.UU., debería ofrecer pistas sobre la senda de recortes de tasas del banco central de EE.UU.
- La agenda económica de esta semana también incluye la publicación del PIB preliminar del tercer trimestre de Japón y las cifras mensuales de ventas minoristas de EE.UU. el viernes, lo que podría contribuir a proporcionar un nuevo impulso al par USD/JPY.
Perspectiva técnica: El USD/JPY parece listo para desafiar el máximo de varios meses, alrededor de la zona de 154.70
Desde una perspectiva técnica, la reciente ruptura por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días y el cierre nocturno por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% de la caída de julio-septiembre favorecen a los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra, lo que valida la perspectiva positiva a corto plazo para el par USD/JPY. Por lo tanto, un movimiento subsiguiente hacia arriba para desafiar un máximo de varios meses, alrededor de la zona de 154.70, parece una posibilidad distinta. Esto es seguido de cerca por la marca psicológica de 155.00, por encima de la cual los precios al contado podrían acelerar el impulso hacia la resistencia intermedia de 155.65-155.70 en ruta hacia la cifra redonda de 156.00.
Por otro lado, el punto de ruptura de la resistencia del 61.8% de Fibonacci, alrededor de la región de 153.35, ahora parece proteger la caída inmediata antes de la marca de 153.00 y el soporte horizontal de 152.70-152.65. Cualquier otra caída correctiva aún podría verse como una oportunidad de compra cerca de la marca de 152.00 y permanecer limitada cerca de la SMA de 200 días. Esta última está actualmente situada alrededor de la región de 151.75 y es seguida por el mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 151.25. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al par USD/JPY aún más por debajo de la cifra redonda de 151.00, hacia el soporte intermedio de 150.35-150.30 en ruta hacia la marca psicológica de 150.00.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El Dólar australiano pierde terreno en medio de preocupaciones por posibles aranceles sobre productos chinos del presidente electo de EE.UU., Donald Trump.
- El índice de Confianza del Consumidor Westpac de Australia aumentó un 5,3% en noviembre, alcanzando los 94,6 puntos.
- Los operadores esperan la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. el miércoles para obtener información sobre la futura política de EE.UU.
El Dólar australiano (AUD) extiende sus pérdidas frente al Dólar estadounidense (USD) por tercera sesión consecutiva el martes. Los aumentos propuestos de aranceles sobre productos chinos por parte del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podrían impactar negativamente al AUD, ya que Australia es uno de los mayores exportadores de China.
El índice de Confianza del Consumidor Westpac de Australia subió un 5,3% para alcanzar los 94,6 puntos en noviembre, marcando su segundo mes consecutivo de mejora y el nivel más alto en dos años y medio. Sin embargo, el índice ha permanecido por debajo de 100 durante casi tres años, reflejando que los pesimistas aún superan a los optimistas.
Matthew Hassan, economista senior de Westpac, señaló, "Los consumidores sienten menos presión sobre sus finanzas familiares, ya no están preocupados por nuevas subidas de tasas de interés y están cada vez más confiados en las perspectivas económicas."
El Dólar estadounidense sigue fortaleciéndose tras los resultados de las elecciones en EE.UU. que confirmaron la victoria de Trump. Los analistas sugieren que si se implementan las políticas fiscales de Trump, podrían impulsar la inversión, el gasto y la demanda laboral, aumentando los riesgos de inflación. Este escenario podría llevar a la Reserva Federal (Fed) a adoptar una política monetaria más restrictiva, lo que potencialmente fortalecería al Dólar y pondría más presión sobre el par AUD/USD.
Los operadores esperan la publicación de los datos de inflación de EE.UU. el miércoles para obtener información sobre la futura política de EE.UU. Se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) general muestre un aumento interanual del 2,6% en octubre, mientras que se proyecta que el IPC subyacente aumente un 3,3%.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano lucha en medio de preocupaciones por los posibles aranceles de Trump
- La caída del Dólar australiano podría estar limitada ya que la Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, reiteró una postura de línea dura tras la decisión sobre las tasas de interés la semana pasada, enfatizando la necesidad de una política monetaria restrictiva dada la persistencia de los riesgos de inflación y un mercado laboral fuerte.
- El Dólar australiano también luchó debido a los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de China, que fueron más bajos de lo esperado y se publicaron el sábado. El Índice de Precios al Consumo (IPC) de China subió un 0,3% interanual en octubre, ligeramente por debajo de las expectativas del mercado y por debajo del 0,4% de septiembre. Esto marca el noveno mes consecutivo de inflación de precios al consumidor, pero representa la tasa más baja desde junio. Mes a mes, el IPC cayó un 0,3%, una caída más pronunciada que la disminución esperada del 0,1%, tras una lectura plana en septiembre.
- Las últimas medidas de estímulo de China no cumplieron con las expectativas de los inversores, lo que redujo aún más las perspectivas de demanda para el mayor socio comercial de Australia y pesó sobre el Dólar australiano. China anunció un paquete de deuda de 10 billones de yuanes el viernes diseñado para aliviar las presiones de financiamiento del gobierno local y apoyar el crecimiento económico en dificultades. Sin embargo, el paquete no llegó a implementar medidas de estímulo económico directo.
- El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, declaró el domingo que la economía de EE.UU. ha mostrado una notable resistencia mientras la Fed continúa sus esfuerzos para frenar la inflación. Sin embargo, Kashkari señaló que la Fed aún "no ha llegado a casa". También mencionó que la Fed busca estar segura de que la inflación volverá completamente al objetivo del 2% y necesita evidencia adicional antes de considerar otro recorte de tasas.
- Morgan Stanley divide las políticas macroeconómicas de la administración Trump en tres áreas clave: aranceles, inmigración y medidas fiscales. El informe predice que las políticas arancelarias serán prioritarias, con una imposición inmediata anticipada de aranceles del 10% a nivel mundial y del 60% específicamente a China.
- El jueves, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declaró que no anticipa que el posible regreso de Trump a la Casa Blanca impacte las decisiones de política de la Fed a corto plazo. "No adivinamos, especulamos, y no asumimos cuáles serán las futuras decisiones de política del gobierno," señaló Powell después de que el banco decidiera bajar las tasas de interés en 25 puntos básicos a un rango de 4,50%-4,75%, como se esperaba.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, también enfatizó que la Fed continuará evaluando los datos económicos para decidir sobre el "ritmo y destino" de los futuros cambios de tasas, destacando que la inflación ha estado disminuyendo gradualmente hacia el objetivo del 2% de la Fed.
Análisis Técnico: El Dólar australiano se mantiene por debajo de la EMA de nueve días cerca de 0.6600
El AUD/USD cotiza alrededor de 0.6570 el martes. El análisis del gráfico diario muestra presión bajista a corto plazo, ya que el par se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se consolida por debajo del nivel 50, reforzando la perspectiva bajista.
En el lado del soporte, el par AUD/USD podría probar su mínimo de tres meses de 0.6512, registrado el 6 de noviembre. El soporte psicológico clave adicional está en 0.6500.
Al alza, la resistencia inmediata se encuentra en la EMA de nueve días en 0.6596, seguida de la EMA de 14 días en 0.6609. Una ruptura por encima de estas EMAs podría empujar al par AUD/USD hacia su máximo de tres semanas de 0.6687, con el próximo objetivo psicológico en 0.6700.
AUD/USD: Gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más débil frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.02% | 0.06% | 0.18% | 0.03% | 0.10% | 0.00% | 0.07% | |
| EUR | -0.02% | 0.04% | 0.16% | 0.00% | 0.08% | -0.02% | 0.04% | |
| GBP | -0.06% | -0.04% | 0.14% | -0.04% | 0.03% | -0.08% | 0.00% | |
| JPY | -0.18% | -0.16% | -0.14% | -0.17% | -0.09% | -0.20% | -0.12% | |
| CAD | -0.03% | -0.00% | 0.04% | 0.17% | 0.07% | -0.02% | 0.04% | |
| AUD | -0.10% | -0.08% | -0.03% | 0.09% | -0.07% | -0.09% | -0.03% | |
| NZD | -0.00% | 0.02% | 0.08% | 0.20% | 0.02% | 0.09% | 0.06% | |
| CHF | -0.07% | -0.04% | -0.00% | 0.12% | -0.04% | 0.03% | -0.06% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El martes, el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7,1927, en comparación con la tasa fijada el día anterior de 7,1786 y las estimaciones de Reuters de 7,1944.
- NZD/USD se debilita a alrededor de 0.5960 en la sesión asiática del martes.
- El Dólar más firme continúa debilitando al par.
- Las expectativas de inflación a dos años de Nueva Zelanda subieron a 2.12% en el cuarto trimestre frente al 2.03% anterior.
El par NZD/USD extiende la caída hasta cerca de 0.5960 durante la sesión asiática temprana del martes. El Dólar neozelandés (NZD) se debilita frente al Dólar estadounidense en medio de preocupaciones sobre posibles aranceles por parte de la administración entrante de Donald Trump.
Los economistas esperan que la combinación de aranceles propuestos y recortes de impuestos de Trump ponga nueva presión sobre la inflación y aumente el déficit, lo que haría más desafiante para la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) recortar las tasas de interés. Según la herramienta CME FedWatch, los mercados han descontado casi un 65.3% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en la reunión de diciembre, frente al 75% de la semana pasada. Las probabilidades de que la Fed mantenga las tasas sin cambios se sitúan en el 34.7%.
Los inversores esperan una serie de discursos de miembros de la Fed y los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de octubre de EE.UU. esta semana para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés. Cualquier señal de una inflación más alta podría disminuir la posibilidad de una reducción de tasas en diciembre, impulsando al Dólar estadounidense.
En el frente del Dólar neozelandés, la victoria de Donald Trump en las elecciones de EE.UU. ha aumentado el espectro de aranceles más altos sobre China. Esto, a su vez, podría pesar sobre el NZD, que actúa como un proxy de China, frente al USD, ya que China es un importante socio comercial para Nueva Zelanda.
Las expectativas de inflación a dos años de Nueva Zelanda aumentaron a 2.12% en el cuarto trimestre, frente al 2.03% en el tercer trimestre, según la última encuesta de condiciones monetarias del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) del lunes. Las expectativas de inflación anual a un año se redujeron a 2.05% en el cuarto trimestre desde el 2.40%. El RBNZ recortó la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en 50 pbs a 4.75% el 27 de noviembre y se espera que reduzca las tasas en otros 50 pbs en la reunión del 27 de noviembre.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- El precio del WTI retrocede hacia los 68.00$ en la sesión asiática temprana del martes.
- El USD más fuerte pesa sobre el petróleo denominado en USD.
- El plan de estímulo de China decepcionó a los inversores, arrastrando el precio del WTI a la baja.
El West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., cotiza en torno a los 68.00$ el martes. El precio del WTI retrocede en medio de los temores de que la administración Trump desencadene una guerra comercial basada en aranceles y preocupaciones sobre el crecimiento de la demanda en China.
La victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. puede seguir afectando los precios del WTI. Trump ha anunciado su intención de imponer un arancel general que oscila entre el 10% y el 20% en todas las importaciones y aranceles adicionales en hasta el 60% de los productos importados de China. Una renovada guerra comercial con China también probablemente perjudicaría el crecimiento económico en China, retrasando cualquier recuperación en la demanda de petróleo crudo.
El Dólar más firme contribuye a la caída del WTI. Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), una medida del valor del USD en relación con una cesta de divisas extranjeras, sube a nuevos picos de cuatro meses en torno a 105.70. Esto hace que los precios del petróleo denominados en USD sean más caros. Sin embargo, la toma de beneficios en el Dólar podría limitar la caída del oro negro por el momento.
El último paquete de estímulo de Beijing, anunciado el viernes, no cumplió con las expectativas del mercado. Además, los datos publicados el fin de semana mostraron que los precios al consumidor en China aumentaron al ritmo más lento en cuatro meses en octubre, mientras que la deflación de los precios al productor se profundizó, lo que aumenta las preocupaciones sobre el crecimiento de la demanda en el segundo mayor consumidor de petróleo del mundo.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El USD/CAD sube hacia 1.3925 en la sesión asiática del martes.
- Los operadores se preparan para los datos de inflación del IPC de EE.UU., que se publicarán el miércoles.
- Las preocupaciones sobre posibles aranceles por parte de la administración Trump pesan sobre el Dólar canadiense.
El par USD/CAD gana tracción hasta cerca de 1.3925 durante la sesión asiática del martes, impulsado por la firmeza del Dólar estadounidense (USD) en medio del fuerte retorno del "comercio Trump". Los permisos de construcción de septiembre en Canadá se publicarán más tarde el martes. Los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de octubre en EE.UU. serán el centro de atención el miércoles.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), una medida del valor del USD en relación con una cesta de divisas extranjeras, salta a nuevos máximos de cuatro meses alrededor de 105.70. El Dólar se fortalece frente al Dólar canadiense (CAD) después de que los resultados electorales en EE.UU. mostraran la victoria de Trump. Los analistas esperan que el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, pueda ejercer presión al alza sobre la inflación y los rendimientos de los bonos mientras procede a recortar las tasas a un ritmo más lento y menor, apoyando al USD.
Sin embargo, los operadores tomarán más pistas de los datos de inflación de EE.UU. esta semana para obtener claridad sobre la política futura de EE.UU. Se estima que el IPC general muestre un aumento del 2.6% interanual en octubre, mientras que se proyecta que el IPC subyacente muestre un aumento del 3.3% durante el mismo período.
Por otro lado, las preocupaciones de los inversores sobre posibles aranceles por parte de una nueva administración de la Casa Blanca, que podrían perjudicar a la economía canadiense, ejercen cierta presión de venta sobre el Loonie. "El BoC recortó las tasas de política en 50 puntos básicos en octubre, pero un camino más cauteloso de movimientos de 25 puntos básicos en los próximos meses es más sensato dada la incertidumbre post-electoral y el mayor riesgo para el Dólar canadiense", dijeron los economistas de BMO.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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