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- El USD/MXN sube un 1.28%, al cierre de la jornada.
- Lilia Esther Calleja Alor será la primera mujer en dirigir la Comisión Federal de Electricidad.
- Claudia Sheinbaum integrará a exgobernadores de su partido a su equipo de trabajo.
El USD/MXN estableció un mínimo del día en 18.78 atrayendo compradores agresivos que llevaron la paridad a un máximo diario en 19.10. Al momento de escribir, el precio del Dólar estadounidense frente al Peso mexicano cotiza en 19.07, ganando un 1.27%, diario.
El Peso mexicano alcanza mínimos de dos días tras presentación del gabinete ampliado de Claudia Sheinbaum
El USD/MXN termina con una racha de tres sesiones consecutivas a la baja alcanzando un máximo de dos días en 19.10. Estos movimientos se producen en un contexto en el que la presidenta electa de México, Claudia Sheinbaum, convoca una conferencia de prensa para dar a conocer los nuevos integrantes de su gabinete.
Emilia Esther Calleja Alor es nombrada por Claudia Sheinbaum Pardo como la próxima directora general de la Comisión Federal de Electricidad (CFE), convirtiéndola en la primera mujer en dirigir la compañía.
La virtual presidenta de México, dio a conocer que sumará a su equipo a los gobernadores de los estados de Tabasco, Chiapas, Puebla y Veracruz, mientras que Cuauhtémoc Blanco, actual gobernador del estado de Morelos, será diputado.
Niveles técnicos en el USD/MXN
El USD/MXN formó un primer soporte en el corto plazo en 18.77, dado por el mínimo del 9 de agosto y que converge con el Promedio Móvil Exponencial de 13 periodos. El siguiente soporte lo observamos en 17.60, punto pivote del 12 de julio. La resistencia más cercana se encuentra en 20.06, máximo alcanzado el 5 de agosto.
Gráfico diario del USD/MXN
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El USD/JPY supera brevemente 148.00 antes de revertir, con el RSI sugiriendo dominio de los vendedores.
- Una caída por debajo de 146.27 podría desencadenar más pérdidas, apuntando a 145.44 y 144.28.
- Si el USD/JPY recupera 147.79, los niveles de resistencia están en 148.00 y potencialmente 149.77, con la SMA de 200 días en 151.46 como objetivo a largo plazo.
El Yen japonés no logra ganar tracción al final de la sesión norteamericana frente al Dólar, ya que el USD/JPY sube desde el mínimo diario del viernes pasado de 146.62 y cotiza en 147.28, un aumento del 0,47%.
USD/JPY Perspectiva técnica
El USD/JPY tiene un sesgo bajista a pesar del repunte que vio al par superar la cifra de 148.00 y alcanzar un máximo de seis días en 148.22 antes de revertir su curso y caer por debajo del Tenkan-Sen en 147.79.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) permanece bajista, insinuando que el momentum favorece a los vendedores.
El USD/JPY podría extender sus pérdidas si el par cae por debajo del mínimo del 9 de agosto de 146.27. Una vez superado, la próxima zona de demanda sería el mínimo del 8 de agosto de 145.44, seguido por el fondo del 7 de agosto en 144.28. A continuación, estaría el último mínimo del ciclo en 141.69.
Por el contrario, si el USD/JPY supera el Tenkan-Sen en 147.79, esto despejará el camino hacia los picos del 12 de agosto de 148.00. Con más fuerza, el par podría repuntar hacia el Sekou Span A en 149.77 antes de probar la media móvil de 200 días (DMA) en 151.46.
USD/JPY Acción del Precio – Gráfico Diario
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El Dólar canadiense comenzó la semana debilitado.
- Canadá ofrece datos económicos de poca relevancia esta semana.
- Las actualizaciones de los datos de inflación de EE.UU. son clave para el sentimiento del mercado esta semana.
El Dólar canadiense (CAD) luchó por encontrar dirección el lunes, debilitándose frente a la mayoría de sus principales pares de divisas y manteniéndose lateralizado frente al Dólar estadounidense en los gráficos. El CAD se mantiene estable, en máximos oscilantes frente al USD, mientras los inversores esperan el último lote de cifras de inflación de EE.UU. que se publicarán a mitad de semana.
Canadá tiene una presencia estrictamente de bajo nivel en el calendario económico esta semana, dejando al Dólar canadiense a merced del sentimiento general del mercado. Los inversores aún están lidiando con cómo se desarrollará la próxima decisión de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre, pero los mercados de tasas están firmemente aferrados a las expectativas de al menos un recorte de un cuarto de punto el 18 de septiembre.
Resumen diario de los mercados: Las próximas cifras del IPC dejan a los mercados en la mitad del rango
- Los permisos de construcción en Canadá volvieron a disminuir en junio, registrando un -13.9% intermensual y sumándose a la contracción revisada del -12.7% del mes anterior. El impacto en el mercado es en general limitado debido a los datos de vivienda de bajo nivel con dos meses de retraso, y los flujos del CAD siguen restringidos.
- Las expectativas de inflación a un año de la Fed bajaron el lunes, cayendo al 2.97% frente al 3.02% anterior.
- Los mercados de tasas han reducido las apuestas de un doble recorte en septiembre, según la herramienta FedWatch del CME. Los operadores de tasas ahora ven menos del 50% de probabilidades de un recorte de 50 puntos básicos el 18 de septiembre, frente al 70% de probabilidades de la semana pasada.
- A pesar de la disminución en las apuestas por un doble recorte, los mercados de tasas aún están valorando un 100% de probabilidades de al menos un recorte de 25 puntos básicos por parte de la Fed en septiembre.
- Los datos clave de inflación de EE.UU. a mitad de semana podrían complicar las cosas si las presiones de precios vuelven a aumentar.
- El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. se publicará el martes, y la inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. está programada para el miércoles. Se espera que ambas métricas disminuyan.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense: Ganancias constantes llevan al CAD a estar en medio del rango
El Dólar canadiense (CAD) tuvo un desempeño inferior el lunes, bajando frente a la mayoría de sus principales pares de divisas pero encontrando pequeñas ganancias frente al Yen japonés y el Franco suizo. El CAD retrocedió más de un cuarto de punto porcentual frente a los Antípodas en recuperación, y luchó por encontrar dirección frente al Dólar estadounidense y el bloque europeo, cotizando a la baja dentro de una quinta parte de un punto porcentual frente al Euro y la Libra esterlina.
La acción del precio del USD/CAD se ha detenido mientras las ofertas lidian con la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 1.3730. El rally inicial del Dólar estadounidense de la semana pasada no logró capturar el nivel de 1.3950, dando al Dólar canadiense la oportunidad de recuperar terreno perdido recientemente.
Las presiones técnicas están manteniendo las ofertas por encima de la EMA de 200 días en 1.3625, pero el impulso alcista del CAD podría evaporarse en cualquier momento, llevando al USD/CAD de nuevo al extremo superior.
USD/CAD gráfico diario
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El Oro sube un 1% mientras los rendimientos del Tesoro de EE.UU. retroceden antes de los datos clave del IPC, con el rendimiento a 10 años bajando al 3,902%.
- Las tensiones en Oriente Medio, sin un alto el fuego a la vista, impulsan la demanda del Oro como refugio seguro.
- Los operadores esperan los informes críticos de inflación y ventas minoristas de EE.UU. con comentarios de la Fed que señalan un optimismo cauteloso sobre la desinflación.
El precio del Oro subió más del 1% el lunes durante la sesión de media jornada en Norteamérica, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. retrocedieron antes de un calendario económico ocupado en Estados Unidos. Los operadores se preparan para el último informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de julio, que se espera muestre una mejora en el proceso de desinflación. El XAU/USD cotiza en 2.467$ después de rebotar desde un mínimo diario de 2.423$.
El sentimiento se volvió negativo en medio de los desarrollos en Oriente Medio. La falta de esfuerzos de Israel, Líbano e Irán para alcanzar un acuerdo de alto el fuego mantuvo a los participantes del mercado inquietos. Esto desencadenó una huida hacia el Oro como refugio seguro debido a una posible escalada del conflicto.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. bajaron con la tasa de la nota de referencia a 10 años cayendo cuatro puntos básicos (bps) al 3,902%, antes de la publicación de los datos de inflación.
Mientras tanto, la Gobernadora de la Reserva Federal, Michele Bowman, se mostró neutral, contrariamente a su postura habitual de línea dura, y dijo que algunos avances en la inflación son bienvenidos, según los datos de los últimos dos meses.
Durante la semana, la agenda económica incluirá la publicación de las cifras de inflación de EE.UU. el martes y miércoles, seguidas de los datos de ventas minoristas el jueves y el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) el viernes.
Resumen diario de los motores del mercado: El precio del Oro se dispara antes de la publicación de datos de EE.UU.
- Se espera que el Índice de Precios de Producción de julio caiga del 0,2% al 0,1% intermensual.
- Se estima que el Índice de Precios al Consumo (IPC) caiga del 3% interanual al 2,9%; se espera que el IPC subyacente continúe su tendencia a la baja del 3,3% al 3,2% interanual.
- Los economistas esperan un aumento en las ventas minoristas de EE.UU. del 0% al 0,3% intermensual.
- El precio del metal dorado ganó tracción a pesar de los informes de que el banco central de China se abstuvo de comprar Oro por tercer mes consecutivo.
- La herramienta FedWatch del CME muestra las probabilidades de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión de septiembre en un 47,5%, frente al 52,5% del viernes pasado.
Análisis técnico: El precio del Oro avanza más allá de 2.450$
La tendencia alcista del Oro se extendió el lunes, con los precios acercándose a la cifra de 2.470$ antes del máximo histórico (ATH) de 2.483$, que podría ser probado si la inflación resulta ser menor de lo previsto. El momentum favorece a los compradores, como refleja el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que está por encima de la línea neutral apuntando hacia arriba.
La primera resistencia para los compradores sería el ATH. Una vez superado, el siguiente desafío sería superar la cifra psicológica de 2.500$. Se ven más ganancias por encima de ese nivel, con 2.550$ siendo el siguiente, seguido de 2.600$.
Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo de 2.450$, el siguiente soporte sería 2.400$, seguido de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.373$. Una vez superado, la caída podría intensificarse, llevando a la SMA de 100 días en 2.352$, seguida de una línea de tendencia de soporte alrededor de 2.320$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El S&P 500 sube un 0.22%, firmando su tercera sesión consecutiva con ganancias.
- Los inversionistas centrarán su atención en el Índice de Precios al Consumidor y a las Ventas minoristas, a publicarse en el transcurso de esta semana.
- Walmart y Alibaba publicarán sus reportes trimestrales, este jueves.
El S&P 500 alcnzó un mínimo diario 5.327, encontrando compradores que llevaron el índice a un máximo de la sesión 5.368. Al momento de escribir, opera en 5.350, ganando un 0.12% en el día.
La atención de los inversores estará en el Índice de Precios al Consumidor y en las Ventas minoristas de EE.UU.
Este miércoles se publicarán los datos de inflación de Estados Unidos correspondientes al mes de julio. El consenso de analistas espera que el Índice de Precios al Consumidor se ubique en un 0.2% mensual en comparación con el -0.1% de su registro previo. En cuanto a la lectura interanual, el mercado considera un 2.9%, menor al 3% de su registro anterior.
En la misma sintonía, las ventas minoristas se darán a conocer este jueves, cuyas expectativas indican un incremento al 0.3% en julio desde un 0% presentado en junio.
Por otro lado, la empresa líder en comercio minorista Walmart, presentará su reporte trimestral de ganancias. Los inversionistas esperan que Walmart tenga ingresos por 168.52 mil millones de dólares y una ganancia por acción de 0.64 $.
Siguiendo con la temporada de reportes, la compañía de comercio electrónico, Alibaba, hará públicos sus resultados correspondientes al segundo trimestre de 2024, los inversores proyectan ingresos por 248.38 mil millones de dólares y una ganancia por acción de 15 $.
Niveles por considerar en el S&P 500
El S&P 500 ha respetado un primer soporte en 5090, mínimo del 5 de agosto en confluencia con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. La primera zona de resistencia la observamos en 5.561, punto pivote del 1 de agosto. La siguiente resistencia clave la observamos en 5.667, máximo del 16 de julio. El Índice de Fuerza Relativa ha repuntado en las últimas sesiones, sin embargo, no ha sido capaz de superar la línea media de 50, mostrando debilidad en la presión compradora.
Gráfica diaria del S&P 500
Los mercados globales navegaron dentro de un tema consolidativo mientras los inversores se preparaban para los datos clave de EE.UU., que seguramente tendrán un impacto en las apuestas sobre un recorte de tasas de interés por parte de la Fed y proporcionarán más información sobre la salud de la economía estadounidense.
Esto es lo que necesita saber el martes 13 de agosto:
El índice del Dólar estadounidense (DXY) alternó ganancias con pérdidas alrededor de la zona de 103.20 en medio del ambiente generalizado de estabilidad en los mercados globales. El 13 de agosto, los Precios de Producción estarán en el centro del debate, así como el discurso de R. Bostic de la Fed.
El EUR/USD logró revertir parte de la reciente tendencia bajista de varios días, avanzando modestamente hasta la vecindad de 1.0940. El Sentimiento Económico seguido por el instituto ZEW tanto en Alemania como en la eurozona será el centro de atención en el calendario doméstico el 13 de agosto.
El GBP/USD expandió su recuperación y se acercó a solo unos pips de la cifra clave de 1.2800. El informe del mercado laboral del Reino Unido será el evento destacado al otro lado del Canal el 13 de agosto.
La mayor depreciación del yen japonés impulsó al USD/JPY a reunir nuevo impulso y superar la barrera de 148.00, aunque el par perdió una gran parte de ese movimiento hacia el final del día. Los Precios de Producción se publicarán en Japón el 13 de agosto.
El resurgimiento de la tendencia alcista vio al AUD/USD probar brevemente aguas por encima de la barrera de 0.6600, una región donde también coincide la SMA de 200 días clave. El 13 de agosto, se publicará el Índice de Confianza del Consumidor de Westpac, seguido por el Índice de Precios de Salarios.
Los precios del WTI subieron por cuarta sesión consecutiva y superaron la marca de 79.00$ por barril, ayudados por las crecientes preocupaciones geopolíticas y las esperanzas del inicio del ciclo de flexibilización por parte de la Fed en septiembre.
Los precios del Oro subieron a máximos de varios días cerca de 2.470$ por onza troy tras la vacilante acción del precio del Dólar y los rendimientos más bajos de EE.UU., mientras que la efervescencia geopolítica y las esperanzas de recortes de tasas por parte de la Fed añadieron al sentimiento. En la misma línea, la Plata avanzó a máximos de cinco días y coqueteó con la marca clave de 28.00$ por onza.
- El Dow Jones se mantuvo cerca del medio en un inicio débil de la nueva semana de negociación.
- Las acciones seguirán nerviosas a la espera de los datos clave de inflación.
- Se espera una nueva tanda de datos de inflación del IPP e IPC de EE.UU. esta semana.
El Dow Jones Industrial Average (DJIA) volvió a situarse en el medio el lunes, repitiendo el obstinado rango medio del viernes pasado después de que los intentos a medias de los inversores de iniciar un repunte técnico en el índice de acciones se desvanecieran cerca de niveles técnicos clave. El momentum se mantendrá moderado mientras los inversores se preparan para la espera de las cifras clave de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) a mitad de semana, que se publicarán el miércoles.
Las cifras de inflación a nivel empresarial del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. están en la agenda para el martes, y los mercados esperan una continua disminución de las presiones inflacionarias estructurales. Se prevé que el IPP subyacente para el año terminado en julio se reduzca al 2,7% desde el 3,0% anterior.
Se espera que la inflación interanual del IPC subyacente del miércoles también baje al 3.2% desde el 3.3% anterior. Los mercados se han atrapado en un escenario de pronóstico optimista; si el IPC resulta demasiado alto, el sentimiento del mercado se verá afectado. Por otro lado, si el IPC resulta demasiado bajo, podría desencadenar otro retroceso impulsado por el miedo, dejando como única opción al alza para las acciones una cifra de inflación suave pero no demasiado suave.
Noticias del Dow Jones
Dos tercios de la junta del Dow Jones están a la baja el lunes mientras los inversores buscan un punto de apoyo significativo. Walmart Inc. (WMT) y Unitedhealth Group Inc. (UNH) subieron más del 1.5% cada una, mientras que las pérdidas fueron lideradas por Procter & Gamble Co. (PG) y Boeing Co. (BA), cada una de las cuales cayó alrededor del 2% en el día.
Pronóstico del precio del Dow Jones
El Dow Jones cotizó a la baja el lunes, perdiedo alrededor de una quinta parte de un por ciento mientras la acción del precio intradía lucha por encontrar un agarre en la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 39.583,00. El índice sigue bajando alrededor del 5% desde su máximo histórico de 41.371,38, pero los postores intervinieron para evitar que cayera en la EMA de 200 días en 37.962,00.
La caída de casi el 7% de arriba a abajo del índice que comenzó a principios de mes desestabilizó a los inversores, pero la acción del precio se ha recuperado después de encontrar un suelo cerca de 38.382,00. Los operadores deben esperar una recuperación continua al alza por encima de la EMA de 50 días para desafiar nuevamente la zona de precios principal de 40.000,00, pero los inversores estarán esperando los resultados de los próximos datos de inflación antes de entrar completamente.
Gráfico diario del Dow Jones
El Dólar estadounidense (USD) se ha debilitado desde que se publicó el informe del mercado laboral de EE.UU. hace una semana, pero solo moderadamente. El período desde el informe del mercado laboral está sombreado en gris. Se puede ver que la moneda estadounidense es solo tan débil como lo era a principios de junio, señala Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de FX y Commodities de Commerzbank.
Solo un riesgo ligeramente mayor de una recesión en EE.UU.
"Concluyo que el mercado de divisas no está, de ninguna manera, valorando excesivamente una recesión en EE.UU. Mis colegas economistas escribieron recientemente que todavía no creen en una recesión en EE.UU. Sin embargo, también admiten que hay nuevas señales de advertencia. Un mercado de divisas que funcione correctamente debe, por lo tanto, valorar un riesgo mayor, pero solo ligeramente mayor, de una recesión en EE.UU. Lo ha hecho, ni más ni menos."
"En mi opinión, incluso ha tendido a valorar demasiado poco. Probablemente lo he dicho demasiadas veces: una recesión en EE.UU. probablemente no solo tendría un efecto negativo en el USD porque la Fed entonces bajaría su tasa de interés clave. También dañaría la imagen del excepcionalismo estadounidense: la idea de que la economía de EE.UU. está creciendo más rápido que otras economías industrializadas desarrolladas por una razón profunda y estructural y que el capital invertido allí es, por lo tanto, más rentable que en otros lugares."
"Porque en un concepto así, el USD es el boleto a este atractivo mercado de capitales, es particularmente caro. Si, por ejemplo, el bombo de la IA fuera solo una burbuja que ahora está estallando, parte de esta historia podría volverse inverosímil. Así como la fortaleza del Dólar estadounidense se desmoronó cuando estalló la burbuja de las puntocom a principios de la década de 2000."
La curva OIS del AUD aún incluye un recorte de tasas para fin de año, señalan los analistas de FX de ING Francesco Pesole y Chris Turner.
0.68 aún parece alcanzable para el AUD
"Eso es seguramente posible si la inflación australiana disminuye y la Fed realiza grandes recortes, pero por ahora, el Banco de la Reserva de Australia mantiene la amenaza de subir las tasas. Es una de las razones por las que el dólar australiano puede desempeñarse bien a corto plazo."
"El RBA debería haber endurecido la política más, y aún no podemos excluir que haya otra subida si vemos más aceleración en los datos mensuales del IPC."
"Todo eso significa que el Dólar australiano (AUD) puede seguir siendo una de las divisas favoritas del mercado para jugar con las olas de riesgo este verano, y 0.68 aún parece alcanzable. Sin embargo, los riesgos asociados con una posible reelección de Trump significan una perspectiva menos optimista a mediano plazo."
El informe del mercado laboral canadiense de julio, publicado el viernes, subrayó una vez más por qué el Banco de Canadá (BoC) ha recortado las tasas de interés por segunda vez. En lugar del crecimiento moderado del empleo que los economistas esperaban, vimos pérdidas de empleo (aunque muy pequeñas) por segundo mes consecutivo, señala Michael Pfister, estratega de FX de Commerzbank.
El BoC hará su próximo recorte en septiembre
"No hay comparación con los meses anteriores, cuando el mercado laboral parecía algo más robusto. La tasa de desempleo solo dejó de aumentar porque la tasa de participación cayó sorprendentemente, lo cual tampoco es una buena señal para el mercado laboral canadiense."
"Con cifras como estas, debería ser fácil para el BoC recortar las tasas aún más en los próximos meses. Ya estaba claro en las actas de la última reunión que los responsables de la política están preocupados de que el mercado laboral se esté enfriando demasiado."
"Como tal, hay un fuerte argumento para que el BoC haga su próximo recorte en septiembre, al menos mientras las cifras de inflación de la próxima semana no muestren un aumento inesperado. Como resultado, es probable que el CAD siga bajo presión."
- El USD/CLP cae un 0.35%, al inicio de la sesión americana.
- El cobre sube un 2.44% y registra su tercera sesión alcista consecutiva.
- Los inversionistas tendrán el foco esta semana en la Producción Industrial y en las Ventas minoristas de China.
El USD/CLP estableció un mínimo no visto desde el 18 de julio en 927.25, atrayendo compradores que llevaron el par a un máximo diario en 933.30. Al momento de escribir, el dólar estadounidense cotiza en 929.90 frente al Peso chileno, perdiendo un 0.32%, en el día.
Los precios del cobre se recuperan y alcanzan máximos de cinco días
El cobre se mantiene por encima del nivel psicológico de 4.00 $, cotizando en 4.05 $, después de caer a un mínimo de cinco meses durante la semana pasada. Los mercados evalúan los altos inventarios, así como las consecuencias de una baja demanda.
La reciente caída en el cobre comienza a atraer a algunos compradores chinos, su interés se ve reflejado en el repunte que ha tenido el metal en las últimas tres sesiones.
Los inversores esperan señales de reactivación económica en China, tanto en las Ventas minoristas como en la Producción Industrial de julio, datos que se publicarán este miércoles.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP ha respetado la resistencia formada en 961.00, dado por el máximo alcanzado el 2 de agosto. El primer soporte lo encontramos en 904.90, punto pivote del 15 de julio. La siguiente área de soporte se encuentra en 881.85, en convergencia con el retroceso al 23.6% de Fibonacci.
Gráfico diario del Peso chileno
Un recorte de tasas del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda en agosto parece un evento 50-50. El RBNZ se volvió moderado en julio, pero el IPC no transable, el crecimiento del empleo y la inflación salarial estuvieron por encima de las proyecciones de mayo para el segundo trimestre, señalan los analistas de FX de ING Francesco Pesole y Chris Turner.
Un movimiento por encima de 0.61 es una posibilidad tangible
"Nos inclinamos ligeramente por una pausa en agosto, pero vemos una mayor probabilidad de que el RBNZ recorte 50 pb en octubre, después de que la Fed haya actuado primero. En última instancia, con más de 90 pb de flexibilización valorados para fin de año, la diferencia entre un recorte de línea dura y una pausa moderada puede no ser enorme: todavía pensamos que las apuestas de flexibilización pueden reducirse para fin de año."
"Seguimos siendo optimistas con respecto al NZD/USD a corto plazo. Un movimiento por encima de 0.61 es una posibilidad tangible antes de un recorte de tasas de 50 pb por parte de la Fed en septiembre y gracias a la estabilización del sentimiento de riesgo."
- El Peso mexicano retrocede después de ganar más del 1,50% la semana pasada, presionado por una menor confianza del consumidor.
- La gobernadora de Banxico, Rodríguez, justifica el reciente recorte de tasas de 25 puntos básicos en medio de una decisión dividida 3-2, citando efectos transitorios de la inflación.
- El enfoque del mercado se desplaza hacia los datos clave de inflación y ventas minoristas de EE.UU., el USD gana impulso antes de las publicaciones.
El Peso mexicano retrocede el lunes después de registrar sólidas ganancias de más del 1,50% la semana pasada frente al Dólar, con este último registrando ganancias decentes antes de una agenda económica repleta en Estados Unidos. Mientras tanto, la confianza del consumidor en México cayó en julio, lo que podría ser un preludio de la desaceleración económica en curso. El USD/MXN cotiza a 18.96 y gana más del 0,80%.
La Agencia Nacional de Estadística de México anunció que los consumidores se mostraron menos optimistas sobre las perspectivas económicas y registraron la segunda lectura más baja desde la lectura de 46.8 en mayo, reveló el Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI).
Además, la gobernadora del Banco de México (Banxico), Victoria Rodríguez Ceja, dijo en una entrevista con El Financiero que elementos justificaron un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) a la tasa de referencia principal en medio de una decisión dividida 3-2.
Reconoció que a pesar de que la inflación general alcanzó el 5,57%, insistió en que no estaba relacionada con los precios subyacentes, que disminuyeron por decimoctavo mes consecutivo y alcanzaron el 4,05% en julio.
"Esperamos que estos efectos de los choques que observamos en la inflación no subyacente sean transitorios, por lo que aún esperamos que la inflación general vuelva a su objetivo al mismo tiempo, a finales de 2025," señaló Rodríguez.
El USD/MXN se depreció tras la decisión de Banxico. Sin embargo, los operadores están enfocados en la publicación de las cifras de inflación de EE.UU. el martes y miércoles, seguidas de los datos de ventas minoristas el jueves y el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) el viernes.
Resumen diario de los motores del mercado: El Peso mexicano se debilita tras el recorte de Banxico
- La junta de Banxico reveló que se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) aumente al 5,2% en el tercer trimestre y baje al 4,4% en el cuarto trimestre, ambas lecturas para el resto de 2024. Esperan que alcance el objetivo del 3% más o menos 1% para el cuarto trimestre de 2025.
- La junta actualizó sus previsiones de inflación, indicando que se espera que la inflación general aumente en el corto plazo pero se mantenga sin cambios en el largo plazo. Se proyecta que la inflación subyacente baje y caiga por debajo del 4% en el cuarto trimestre de 2024.
- El banco central de México reconoció que los riesgos inflacionarios siguen inclinados al alza, mientras que el crecimiento está sesgado a la baja.
- La herramienta FedWatch del CME muestra las probabilidades de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión de septiembre en un 47,5%, frente al 52,5% del viernes pasado.
Análisis técnico: El Peso mexicano se deprecia mientras el USD/MXN sube por encima de 18.90
La tendencia alcista del USD/MXN se reanudó el lunes después de alcanzar un mínimo de seis días de 18.76, sin embargo, los operadores elevaron la tasa de cambio por encima de 18.90 con los compradores buscando probar la cifra psicológica de 19.00.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está por encima de la línea neutral de 50, lo que sugiere que el impulso favorece a los compradores, lo que podría empujar la tasa de cambio al alza.
Si el USD/MXN supera 19.00, la próxima resistencia sería 19.50, seguida de la marca clave de 20.00. Una ruptura decisiva expondrá el máximo anual de 20.22, seguido de la marca de 20.50.
Por el contrario, y en el escenario más improbable a corto plazo, el primer soporte del USD/MXN sería el mínimo del 9 de agosto de 18.76. Si se supera, la próxima zona de demanda sería el pico del 28 de junio en 18.59, seguido de la marca psicológica de 18.50.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano es la moneda de curso legal de México. El MXN es la moneda más operada en América Latina y la tercera más negociada del continente americano. El Peso mexicano es la primera moneda del mundo que utilizó el signo $, previo a la utilización posterior del Dólar. El Peso mexicano o MXN se divide en 100 centavos.
Banxico es el Banco de México, el banco central del país. Creado en 1925, provee la moneda nacional, el MXN, y tiene como objetivo prioritario preservar su valor a lo largo del tiempo. Además, el Banco de México administra las reservas internacionales del país, actúa como prestamista de última instancia a la banca y asesora económica y financieramente al gobierno. Banxico utiliza las herramientas y técnicas de la política monetaria para cumplir con su objetivo.
Cuando la inflación es elevada, el valor del Peso mexicano (MXN) tiene a disminuir. Esto implica un aumento en el coste de vida de los mexicanos que afecta su capacidad de inversión y ahorro. A nivel general, la inflación afecta a la economía mexicana porque México importa una cantidad importante de productos de consumo final, como gas, combustible, alimentos, ropa, etc, y una gran cantidad de insumos de producción. Por otra parte, a mayor inflación y deuda menos atractivo es el país para los inversores.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
Los mercados financieros han adoptado la opinión de que la Reserva Federal ha dejado pasar demasiado tiempo para recortar las tasas y que una recesión en EE.UU. es probable, señalan los analistas de FX de ING Francesco Pesole y Chris Turner.
El excepcionalismo estadounidense finalmente está disminuyendo
"No somos tan bajistas como algunos, pero esperamos que la Fed comience a aliviar las condiciones restrictivas con un recorte de tasas de 50 pb el 18 de septiembre, seguido de recortes de 25 pb en noviembre y diciembre. Vemos que la tasa de política monetaria caerá a 3.50 % el próximo verano. Esto debería ser ampliamente bajista para el USD, aunque las elecciones estadounidenses de noviembre serán cruciales."
"Nuestra previsión a corto plazo es que los mercados de renta variable y la volatilidad se estabilicen, permitiendo que el EUR/USD se negocie por encima de 1.10 a medida que se reconecta con los diferenciales de tasas. En efecto, estamos buscando una disminución ordenada del USD."
"La economía de la eurozona no se ve muy bien, pero ahora estamos en una historia de convergencia. El 'excepcionalismo estadounidense' finalmente está disminuyendo."
Los esfuerzos japoneses para revertir la tendencia alcista del USD/JPY han sido un poco demasiado exitosos, señalan los analistas de FX de ING Francesco Pesole y Chris Turner.
El USD/JPY volverá a la zona de 137/138
"Expusieron a una comunidad de ‘dinero rápido’ que a principios de julio había estado excepcionalmente corta en Yen Japonés (JPY). Y como es el caso con las estrategias de carry trade, una tendencia que se había estado gestando durante años se revirtió en un abrir y cerrar de ojos. Creemos que el posicionamiento está mejor equilibrado ahora y que una caída adicional será ordenada."
"Nuestra previsión es que el USD/JPY volverá a estar impulsado por factores macroeconómicos en lugar de por ajustes de posición. Un menor crecimiento y tasas de interés en EE.UU., además del Banco de Japón en camino a tasas más altas (próxima subida en octubre) deberían arrastrar al USD/JPY de vuelta a la zona de 137/138."
"Más comentarios de Trump sobre la necesidad de un USD débil también son un riesgo."
- GBP/USD se mantiene limitado en un rango entre 1.2686 y 1.2785, con la resistencia en la SMA de 50 días limitando más ganancias.
- Los vendedores mantienen el control; el RSI por debajo de la línea neutral de 50 sugiere un movimiento lateral continuo.
- Por debajo de 1.2700, los objetivos de soporte son 1.2686, 1.2659 y 1.2600; por encima de 1.2786, los niveles de resistencia incluyen 1.2800 y 1.2861.
La Libra esterlina se consolida alrededor del área de 1.2758 el lunes, extendiendo sus ganancias por tres días consecutivos. Sin embargo, enfrenta una fuerte resistencia en la media móvil de 50 días (SMA) en 1.2784, que rápidamente rechazó al GBP/USD, que cotiza prácticamente sin cambios, subiendo un 0,02%.
GBP/USD Pronóstico de Precio: Perspectiva técnica
El GBP/USD tiene un sesgo neutral, limitado por la SMA de 50 y 100 días, esta última en 1.2686, con los traders incapaces de romper el rango de 1.2686-1.2785, por cuarto día consecutivo.
El momentum muestra que los vendedores están a cargo, como lo indica el Índice de Fuerza Relativa (RSI) por debajo de la línea neutral de 50, pero sus líneas planas sugieren que el GBP/USD podría permanecer lateral.
Si el GBP/USD supera la cifra de 1.2700, el siguiente soporte sería la SMA de 100 días en 1.2686, antes de la SMA de 200 días en 1.2659. Una vez que esos dos niveles sean superados, el siguiente objetivo sería la cifra de 1.2600, seguido por el último mínimo del ciclo de 1.2445, el mínimo diario del 9 de mayo.
Por otro lado, si el GBP/USD sube más allá de 1.2786, busque un desafío de la cifra de 1.2800. Una ruptura de esta última expondrá el pico del 12 de junio en 1.2861 antes de que los compradores puedan probar la cifra psicológica de 1.2900.
GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.02% | -0.02% | 0.74% | 0.02% | -0.34% | -0.35% | 0.53% | |
| EUR | 0.02% | 0.02% | 0.81% | 0.04% | -0.44% | -0.33% | 0.56% | |
| GBP | 0.02% | -0.02% | 1.04% | 0.02% | -0.47% | -0.35% | 0.55% | |
| JPY | -0.74% | -0.81% | -1.04% | -0.75% | -1.19% | -1.13% | -0.28% | |
| CAD | -0.02% | -0.04% | -0.02% | 0.75% | -0.42% | -0.37% | 0.54% | |
| AUD | 0.34% | 0.44% | 0.47% | 1.19% | 0.42% | 0.12% | 1.02% | |
| NZD | 0.35% | 0.33% | 0.35% | 1.13% | 0.37% | -0.12% | 0.90% | |
| CHF | -0.53% | -0.56% | -0.55% | 0.28% | -0.54% | -1.02% | -0.90% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
El movimiento dramático del Yen Japonés (JPY) en tiempos recientes se está vendiendo en todas partes como la 'liquidación de carry trades'. Esto sugiere que los inversores especulativos han tomado hasta ahora posiciones cortas en el JPY, que financiaron con las bajas tasas de interés del JPY, para invertir los fondos así obtenidos en divisas de mayor rendimiento. Estos inversores especulativos estaban así apuntando a cosechar una ventaja segura de tasa de interés, según esta historia, señala Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de FX y Commodities de Commerzbank.
La liquidación del carry trade tiene poco sentido
"Como metáfora, esta historia no está nada mal. Solo se vuelve engañosa si la tomas demasiado literalmente y calculas, por ejemplo, qué porcentaje del carry trade ya se ha liquidado. ¿Por qué? Porque un carry trade descrito de esta manera tiene poco sentido. Tomemos el ejemplo del USD/JPY."
"A mediados de julio, el punto más bajo de la volatilidad implícita a 1 año estaba alrededor del 9%, la tasa de interés del USD alrededor del 5.2% y la tasa de interés del JPY alrededor del 0.25%. Esto significa que, aunque era posible ganar casi un 5% anual en un carry trade de USD/JPY, el mercado esperaba que el par fluctuara en un promedio del 9% durante los próximos 12 meses."
"El hecho de que los movimientos del tipo de cambio parezcan excesivos para el profano, que pueda parecer implausible, por ejemplo, que un aumento de 25 puntos básicos en las tasas de interés del JPY justifique una caída del USD/JPY en más de 10 grandes cifras, se debe, por supuesto, a una dinámica que los economistas entienden bastante bien. Ya en la década de 1970, Rudi Dornbusch explicó con su modelo de sobreajuste por qué esto debe ser así. 'Liquidación de carry trades' no aparece en ninguna parte de esta explicación."
Le tomó un tiempo al Banco de Inglaterra (BoE), pero en agosto finalmente comenzó su ciclo de flexibilización, señalan los analistas de FX de ING Francesco Pesole y Chris Turner.
Los recortes de tasas del BoE pueden provocar una reducción de las posiciones largas en GBP
"No se dio ninguna orientación futura, probablemente debido al hecho de que fue solo una votación de 5-4 a favor de un recorte. Y el hecho de que el Economista Jefe Huw Pill votara en contra del moderado Gobernador Andrew Bailey fue notable."
"Sin embargo, discursos posteriores sugieren que si la inflación de los servicios puede continuar con una tendencia a la baja, se avecinan más recortes. Esperamos recortes de 25 puntos básicos en noviembre y diciembre. Esto debería mantener al GBP/USD relativamente contenido y en gran medida por debajo de 1.30."
"Los especuladores también habían estado manteniendo posiciones bastante largas en GBP. Creemos que los recortes de tasas del BoE pueden provocar una reducción aquí."
La Libra esterlina (GBP) está ligeramente más débil en la sesión, pero, al igual que el EUR, el comercio se ha mantenido cómodamente dentro de su rango de negociación reciente, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.
El GBP puede esforzarse por romper por encima de 1.2780/1.2810
"La atención en el Reino Unido esta semana se centra principalmente en los datos de inflación del miércoles. Los precios pueden aumentar en términos interanuales y parecer un poco persistentes en otras medidas. Se espera que la inflación de servicios se desacelere solo marginalmente al 5.5% interanual. Los precios elevados deberían reforzar las perspectivas de una política de flexibilización cautelosa del BoE en el futuro y ayudar a reforzar el soporte para el GBP en las caídas."
"La acción del precio sigue siendo constructiva para el GBP después de que la libra formara una clara reversión alcista (patrón de "estrella de la mañana") en el gráfico de velas diarias la semana pasada. El progreso es lento, pero las ganancias han roto la tendencia bajista en vigor desde mediados de julio. El soporte en 1.2725/30. Las ganancias a través de la banda de resistencia de 1.2780/1.2810 deberían ver que el rebote del GBP se extienda hasta la zona superior de 1.28."
- El USD/CHF extiende ganancias después de que la venta masiva por pánico de recesión se desvanece.
- Fabricantes suizos llaman a su banco central para contrarrestar la apreciación del Franco.
- Los datos de inflación de EE.UU. que se publicarán en los próximos días podrían afectar aún más al par.
El USD/CHF sube casi medio punto porcentual el lunes para cotizar en 0.8690, ya que el Dólar estadounidense (USD) extiende su rebote frente a las divisas de refugio seguro. El repunte marca una recuperación de más del 3.0% desde los mínimos de 0.8433 alcanzados el 5 de agosto, cuando los temores de recesión en EE.UU. llevaron a una venta masiva en los mercados al comienzo de la semana pasada.
Un resultado de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. inferior al esperado en julio provocó la venta masiva, sin embargo, los mercados recuperaron su compostura el jueves después de que los sólidos datos de solicitudes de subsidio por desempleo de EE.UU. ayudaron a tranquilizar a los inversores de que la economía estadounidense no estaba cayendo en una recesión. Desde entonces, el Dólar estadounidense ha rebotado, particularmente frente al Franco suizo (CHF), que se benefició especialmente durante la venta masiva debido a su estatus de refugio seguro, que atrae mayores flujos durante tiempos de conflicto.
La depreciación del Franco suizo (CHF) será un alivio para los fabricantes suizos que se han estado quejando de que la apreciación del Franco está perjudicando la competitividad de sus exportaciones de bienes.
"Se llama al Banco Nacional Suizo a actuar rápidamente dentro del alcance de su mandato," dijo Swissmem, una asociación de fabricantes de ingeniería mecánica y eléctrica de Suiza, el pasado miércoles, según Swissinfo.ch. "El BNS tiene el margen para prevenir o amortiguar cualquier futura apreciación de choque utilizando los instrumentos que considere mejores," añadió.
A pesar de estar mejor que muchas otras economías desarrolladas, Suiza está luchando por ganar tracción en medio de una débil demanda de exportaciones. El PMI de Suiza ha permanecido por debajo de 50, la línea divisoria entre contracción y crecimiento desde el inicio de 2023. De hecho, el PMI manufacturero suizo se situó en 43.5 en julio de 2024, por debajo del 43.9 del mes anterior y peor que las expectativas del mercado de 43.8.
El USD/CHF podría ver más alzas ya que se espera ampliamente que el Banco Nacional Suizo (BNS) recorte las tasas de interés en un 0.25% hasta el 1.25% en su reunión de septiembre. Tal recorte debilitaría al CHF ya que las tasas de interés más bajas generalmente tienden a disminuir los flujos de capital extranjero. Sería el tercer recorte de tasas del BNS desde que comenzó a flexibilizar la política monetaria en marzo de 2024. Las expectativas de recorte de tasas se ven reforzadas por la tasa de inflación anual de Suiza, que se sitúa en el 1.3% en julio de 2024, sin cambios respecto al mes anterior y en línea con las expectativas del mercado.
Mientras tanto, es probable que el Dólar estadounidense se mantenga limitado frente al Franco suizo debido a las crecientes apuestas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) podría optar por un mega recorte en su reunión de septiembre. Las probabilidades del mercado se sitúan en aproximadamente un 50/50 de un recorte del 0.25% de la tasa de fondos federales al 5.25% y un recorte del 0.50% al 5.00%. Estas son mucho más altas que a principios del verano, cuando la inflación persistente continuaba suprimiendo las expectativas de futuros recortes de tasas por parte de la Fed.
Los datos de inflación de EE.UU. en forma del Índice de Precios de Producción (IPP) y el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. en julio, que se publicarán el martes y miércoles respectivamente, probablemente colorearán aún más las perspectivas de las tasas de interés en EE.UU. y, por lo tanto, la trayectoria del Dólar estadounidense. La caída de la inflación probablemente pesará sobre el USD/CHF mientras que el aumento de la inflación podría llevar a una extensión de la recuperación del par.
Hay una división sutil en el rendimiento del FX del G10 en el día, con el AUD y el NZD fortaleciéndose y el NOK cotizando un poco más fuerte en general, mientras que el JPY y el CHF tienden a tener un rendimiento inferior. El Dólar canadiense (CAD) no se ve afectado por esa división de alta beta/refugio y se mantiene prácticamente sin cambios en la sesión, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.
El par sigue pareciendo algo sobrevalorado
"Hay una buena cantidad de datos canadienses que se publicarán en los próximos días, pero muchos de ellos están relacionados con la vivienda y pueden no tener un impacto significativo en el spot. El CAD continuará reflejando desarrollos externos—más que internos, fundamentales—o técnicos por el momento."
"El spot sigue pareciendo algo sobrevalorado en relación con nuestra evaluación de equilibrio (1.3676 hoy), lo que debería al menos ayudar a limitar las pérdidas del CAD. El spot se mantiene relativamente estable en los bajos 1.37—alrededor del soporte de retroceso y la media móvil de 40 días en 1.2720/25."
"Pero el CAD cerró la semana pasada de manera alcista, con el USDCAD formando una gran reversión después de cotizar brevemente por encima de 1.39 y cerrar muy por debajo del mínimo de la semana anterior (formando una señal de reversión bajista clave en el gráfico semanal). Eso debería significar un potencial alcista limitado para el USD (la resistencia está en 1.3780/90) desde aquí y una presión incremental sobre los soportes en los máximos de 1.36/mínimos de 1.37."
Parece que las tasas de política de los países del G10 (excepto Japón) están bajando, señalan los analistas de FX de ING Francesco Pesole y Chris Turner.
EUR/CHF puede tener dificultades para mantenerse por encima de 0.95
"Esperamos al menos otros 125 puntos básicos de flexibilización del BCE para el próximo verano, si no 175 puntos básicos. Sin embargo, Suiza está más cerca de la restricción del límite cero, y los mercados son reacios a fijar la tasa de política del Banco Nacional Suizo por debajo de 0.50% - solo 75 puntos básicos por debajo de los niveles actuales. La compresión del diferencial podría, por lo tanto, pesar sobre el EUR/CHF hasta 2025."
"También creemos que el SNB presta mucha atención al CHF real. A finales de julio, todavía estaba aproximadamente un 4% por debajo de los niveles más altos vistos en enero de 2024 y sugiere que el SNB puede no intervenir verbalmente de manera fuerte hasta que el EUR/CHF esté más cerca del área de 0.91."
"La geopolítica también significa que el EUR/CHF puede tener dificultades para mantenerse por encima de 0.95."
- El precio de la Plata salta a cerca de 28$ por múltiples vientos favorables.
- La especulación del mercado sobre grandes recortes de tasas de la Fed en septiembre ha disminuido significativamente.
- Los inversores esperan el IPC de EE.UU. de julio para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.
El precio de la Plata (XAG/USD) sube a cerca de 28,00 $ en la sesión norteamericana del lunes. El metal blanco gana terreno en medio de riesgos geopolíticos y una firme especulación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre.
Se espera que los conflictos entre Irán e Israel en Medio Oriente se amplíen aún más, ya que se espera que el primero tome represalias por el asesinato del líder de Hamas en un ataque aéreo israelí en Teherán. El atractivo de la Plata como refugio seguro mejora en medio de la incertidumbre geopolítica.
Mientras tanto, la especulación del mercado sobre los recortes de tasas de la Fed en septiembre sigue siendo robusta, pero la incertidumbre sobre el tamaño ha aumentado significativamente. Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que los operadores ven una probabilidad del 46,5% de que las tasas de interés se reduzcan en 50 puntos básicos (pb) en septiembre. La probabilidad de una reducción de tasas de 50 pb ha disminuido significativamente desde el 85% registrado hace una semana.
Una fuerte disminución en las perspectivas de grandes recortes de tasas de interés de la Fed ha ofrecido cierto soporte al Dólar estadounidense (USD) y a los rendimientos de los bonos. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene por encima de 103,00. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se sitúan cerca del 3,95%.
De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para julio, que se publicarán el miércoles. Se espera que el IPC general y el subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, se hayan desacelerado al 2,9% y 3,2%, respectivamente.
Análisis técnico de la Plata
El precio de la Plata sube cerca del límite superior de la formación de Canal Descendente en un marco temporal de cuatro horas. Por lo general, los inversores ven los retrocesos en el patrón de gráfico mencionado como oportunidades de venta por los participantes del mercado. El activo se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 periodos cerca de 28,76 $, lo que sugiere que la perspectiva general es alcista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos intenta romper por encima de 60,00. La sostenibilidad por encima del mismo mejoraría el atractivo de la Plata.
Gráfico de cuatro horas de la Plata
El recorte de tasas del BoE del 1 de agosto y luego un ajuste brusco de posiciones finalmente lograron cambiar la tendencia en EUR/GBP, señalan los analistas de FX de ING Francesco Pesole y Chris Turner.
El diferencial de tasas de política monetaria BoE/BCE es de 150 pb
"Actualmente, el diferencial de tasas de política monetaria entre el BoE y el BCE es de 150 pb. Esperamos que esto se reduzca a la mitad para 2025 y debería significar un EUR/GBP ligeramente más alto."
"En el Reino Unido, el presupuesto del 30 de octubre del nuevo gobierno laborista será importante. Esto podría ser restrictivo y afectar a la libra esterlina con una combinación de política fiscal más estricta y política monetaria más laxa."
"El Euro también podría tener un octubre turbulento. Muchos gobiernos de la región necesitan presentar planes de consolidación presupuestaria en Bruselas. No hacerlo podría llevar a una tensión en el mercado de bonos."
No hubo informes de datos importantes hoy y, con los banqueros centrales en la playa, no ha habido comentarios de los responsables de la política monetaria, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.
Las ganancias por encima de 1.0940/50 verán el progreso al contado hacia 1.10+
"El Euro (EUR) está modestamente más firme en la sesión pero se mantiene bien dentro de los rangos recientes. Los flujos, los aspectos técnicos y los factores externos son los principales impulsores del EUR también a corto plazo."
"A pesar de cotizar bien por debajo del máximo de la semana pasada, las tendencias al contado más amplias aún parecen relativamente alcistas para el EUR. Las tendencias a corto plazo son planas, sin embargo, y el EUR necesita ganar un poco más de terreno nuevamente—pronto—para revitalizar las tendencias subyacentes alcistas."
"Las ganancias a través de la pequeña resistencia de 1.0940/50 deberían ver el progreso hacia 1.10+. El soporte está en 1.0875/85."
Ha habido un ligero aumento en el momentum; el Dólar australiano (AUD) debe romper claramente por encima de 0.6600 antes de que se pueda esperar un avance adicional, señalan los analistas de FX del UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.
El AUD puede usar 0.6600 como soporte
VISTA DE 24 HORAS: "El viernes pasado, el AUD subió a 0.6605 y luego retrocedió para cerrar en 0.6571 (-0.32%). El retroceso en condiciones de sobrecompra y el momentum desacelerado sugieren que la acción del precio actual probablemente sea parte de una fase de consolidación, probablemente entre 0.6545 y 0.6595."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "En nuestra última narrativa del martes pasado (6 de agosto en 0.6510), indicamos que la debilidad del AUD desde finales del mes pasado se había estabilizado. Manteníamos la opinión de que el AUD 'probablemente comerciará en un rango de 0.6400/0.6600 por el momento.' El viernes pasado, el AUD subió brevemente a 0.6605 y luego retrocedió. Ha habido un ligero aumento en el momentum alcista, pero no lo suficiente como para sugerir el inicio de un avance sostenido. A partir de aquí, el AUD debe romper y mantenerse por encima de 0.6600 antes de que se pueda esperar un avance adicional. La probabilidad de que el AUD rompa claramente por encima de 0.6600 aumentará en los próximos días, siempre que no se rompa el nivel de 0.6510 ('soporte fuerte'). Mirando hacia adelante, si el AUD rompe claramente por encima de 0.6600, el próximo nivel a observar es 0.6660."
Se espera que la Libra Esterlina (GBP) se desplace a la baja; dado el leve presión bajista, es poco probable que cualquier descenso rompa el soporte en 1.2710, y la probabilidad de que el GBP caiga por debajo de 1.2665 es baja, señalan los analistas de FX del Grupo UOB Quek Ser Leang y Peter Chia.
Es poco probable una ruptura sostenida por debajo de 1.2710
VISTA DE 24 HORAS: "El viernes pasado, el GBP cotizó en un rango de 1.2727/1.2773, cerrando prácticamente sin cambios (1.2756, +0.04%). A pesar de la acción de precios tranquila, ha habido un ligero aumento en el impulso bajista. Hoy, esperamos que el GBP se desplace a la baja. Dado el leve presión bajista, es poco probable que cualquier descenso rompa el soporte en 1.2710. Al alza, los niveles de resistencia están en 1.2780 y 1.2800."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nos volvimos negativos en el GBP a finales del mes pasado (ver anotaciones en el gráfico a continuación). Después de que el GBP cayera a 1.2674, en nuestra narrativa más reciente del miércoles pasado (7 de agosto en 1.2690), indicamos que ‘el impulso rejuvenecido indica que el riesgo sigue siendo a la baja, y los niveles a vigilar son 1.2645 y 1.2610.’ Posteriormente, el GBP cayó a 1.2665 y luego rebotó fuertemente, alcanzando un máximo de 1.2773 el viernes pasado. Aunque nuestro nivel de 'resistencia fuerte' en 1.2780 aún no ha sido superado, el impulso bajista ha disminuido considerablemente, y la probabilidad de que el GBP caiga por debajo de 1.2665 es baja. Dicho de otra manera, si el GBP supera 1.2780, sugeriría que el GBP ha entrado en una fase de consolidación."
Es probable que el Euro (EUR) se consolide entre 1.0895 y 1.0930. Si el EUR rompe 1.0875, significaría que la probabilidad de que suba a 1.1010 ha disminuido, señalan los analistas de FX del UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.
El soporte de 1.0875 es un imán para los bajistas
VISTA A 24 HORAS: "El EUR se negoció de manera tranquila entre 1.0908 y 1.0931 el pasado viernes, cerrando prácticamente sin cambios en 1.0916 (-0.02%). Los movimientos de precios son probablemente parte de una fase de consolidación. Hoy, es probable que el EUR se negocie entre 1.0895 y 1.0930."
VISTA A 1-3 SEMANAS: "El pasado lunes (05 de agosto en 1.0905), indicamos que 'hay una posibilidad de que el EUR avance más, y si puede romper por encima de 1.0950, podría desencadenar un rápido ascenso a 1.1000.' Después de que el EUR rompiera por encima de 1.0950 y se disparara a 1.1008, indicamos el 06 de agosto (en 1.0955) que el EUR 'sigue siendo positivo, pero tiene que superar 1.1010 antes de que se pueda esperar un avance adicional a 1.1070.' Desde entonces, el EUR no ha podido avanzar más al alza, comerciando mayormente de manera lateral. A partir de aquí, si el EUR rompe el 'soporte fuerte' en 1.0875 (nivel previamente en 1.0865), significaría que la probabilidad de que suba a 1.1010 ha disminuido."
- NZD/USD se mueve al alza cerca de 0.6030 con un enfoque en la política monetaria del RBNZ.
- Se espera que el RBNZ mantenga su OCR sin cambios en 5.5%.
- La próxima acción en el Dólar estadounidense será guiada por los datos de inflación de EE.UU. para julio.
El par NZD/USD sube a cerca de un máximo de casi tres semanas de 0.6030 en la sesión norteamericana del lunes. El activo neozelandés se fortalece ya que el Dólar neozelandés (NZD) se desempeña fuertemente antes del anuncio de política monetaria del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) el miércoles.
Se anticipa ampliamente que el RBNZ mantenga su Tasa Oficial de Efectivo (OCR) estable en 5.5%. Por lo tanto, los inversores se centrarán en la orientación sobre las tasas de interés.
Recientemente, el Instituto de Investigación Económica de Nueva Zelanda (NZIER) realizó una "junta en la sombra", que mostró que los analistas estaban divididos sobre el recorte de tasas en agosto. Más de la mitad de los analistas favorecieron un recorte de tasas de un cuarto a un por ciento para evitar que la economía se desacelere aún más. Otros analistas querían ver más evidencia de una mayor disminución de la inflación.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) se negocia lateralmente, con los inversores centrados en los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para julio, que se publicarán el miércoles. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene en un rango estrecho por encima de 103.00.
El NZD/USD lucha por extender el alza por encima de la zona de oferta inmediata trazada en el rango de 0.6037-0.6046 en un marco de tiempo diario. El activo se ha recuperado fuertemente por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 0.5990, lo que sugiere que la perspectiva a corto plazo es alcista. El principal objetivo es estabilizarse por encima de la EMA de 50 días, que se mantiene alrededor de 0.6030.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha regresado al rango de 40.00-60.00, lo que sugiere que el impulso bajista ha terminado.
Más alzas aparecerían si el activo rompe decisivamente el máximo del 3 de mayo en 0.6046. Esto empujaría al activo más alto hacia el máximo del 17 de julio cerca de 0.6100 y el máximo del 12 de julio de 0.6127.
En un escenario alternativo, un movimiento a la baja por debajo del mínimo del 19 de abril alrededor de 0.5850 arrastraría al activo hacia el soporte de nivel redondo de 0.5800, seguido por el mínimo del 26 de octubre de 2023 en 0.5770.
NZD/USD gráfico diario
Indicador económico
Decisión de tipos de interés
La Decisión de tipos de interés del RBNZ es anunciada por el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda.Esta tasa afecta a un rango de tipos de interés fijados por los bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones hacia sus propios ahorradores y prestatarios. También tiende a afectar al precio de activos financieros, tales como bonos, acciones y los tipos de cambio, los cuales afectan al consumidor y a la demanda de negocios en una variedad de formas.
Leer más.Próxima publicación: mié ago 14, 2024 02:00
Frecuencia: Irregular
Estimado: 5.5%
Previo: 5.5%
Fuente: Reserve Bank of New Zealand
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) celebra reuniones de política monetaria siete veces al año, anunciando su decisión sobre las tasas de interés y las evaluaciones económicas que influyeron en su decisión. El banco central ofrece pistas sobre las perspectivas económicas y la trayectoria de la política futura, que son de gran relevancia para la valoración del NZD. Los desarrollos económicos positivos y las perspectivas optimistas podrían llevar al RBNZ a endurecer la política aumentando las tasas de interés, que tienden a ser alcistas del NZD. Los anuncios de políticas generalmente son seguidos por la conferencia de prensa del Gobernador Adrian Orr.
- El precio del petróleo sube por cuarto día consecutivo el lunes.
- Los comerciantes están anticipando una perspectiva alcista, con un aumento de la demanda en Asia.
- El Índice del Dólar estadounidense cotiza en un nivel crucial después de estar pegado a él desde la semana pasada.
El precio del petróleo sube por cuarto día consecutivo el lunes. Los comerciantes de petróleo están enviando los precios del crudo al alza con la suposición de que el informe mensual de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) aún tendrá un tono alcista. Ciertamente, se observan recientes aumentos de precios de Arabia Saudita hacia Asia y Rusia comprometida a cumplir con su cuota de producción reduciendo firmemente su producción durante agosto y septiembre. Se espera que la volatilidad aumente con el informe de la Agencia Internacional de Energía (AIE) el miércoles, que a menudo es un poco más moderado que el de la OPEP.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis monedas principales, sigue teniendo problemas y cotiza cerca del nivel crucial en el que se encontraba después del difícil recorrido del lunes en los mercados la semana pasada. Parece que el DXY orbitará alrededor de este nivel hasta el primer catalizador, que probablemente será el informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para julio programado para el miércoles. Si ese informe revela un aumento de la inflación, la revalorización del mercado favorecería un Dólar estadounidense más fuerte.
Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza en 76.25$ y el Brent crudo en 79.72$
Noticias del petróleo y motores de los mercados: Informes para guiar los mercados
- Esta semana comienza con el informe mensual de la OPEP el lunes, normalmente esperado alrededor del mediodía durante las horas de negociación europeas.
- Bloomberg informa que las refinerías estadounidenses están preparadas para reducir la producción, con el mayor productor informando que operará sus plantas a solo el 90% de su capacidad. Ese nivel es el más bajo desde 2020.
- Reuters informa que Saudi Aramco proporcionará casi 2 millones de barriles menos en septiembre de lo que hará en agosto.
- Aunque los titulares del Medio Oriente se han movido un poco al fondo, las tensiones aún están presentes, y el elemento aún necesita ser considerado como un riesgo de cola para más alzas.
Análisis técnico del precio del petróleo: Punto de recuperación crucial
El precio del petróleo está subiendo, con varios comerciantes que compraron la caída que tuvo lugar la semana pasada. Se espera que este movimiento comience a desvanecerse lenta pero seguramente bajo la presión de la toma de beneficios en el camino. El informe de la OPEP y la AIE podría ser el catalizador para ese cambio, junto con la posible acción del precio girando justo antes o en la media móvil simple de 200 días cerca de 77.69$.
Al alza, el nivel crucial cerca de 75.27$ ha sido recuperado por los alcistas, que ahora actuará como nivel de soporte para volver a la media móvil simple (SMA) de 200 días en 77.69$. Las otras dos medias móviles principales están muy cerca, con la SMA de 55 días en 78.55$ y la SMA de 100 días en 79.84$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha rebotado en el gráfico diario, lo que significa que hay espacio nuevamente para una tendencia a la baja. Mirando hacia abajo, el primer nivel a tener en cuenta es 72.00$. Una vez que se imprima un nuevo mínimo para agosto en los gráficos, otra pierna a la baja no descartaría 68.00$ o incluso 67.11$, un mínimo de 18 meses.
Gráfico diario del petróleo crudo WTI
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El USD/CAD extiende su racha de pérdidas a medida que los firmes precios del petróleo continúan fortaleciendo al Dólar canadiense.
- El atractivo de los activos sensibles al riesgo mejora a medida que los temores de recesión en EE.UU. han disminuido.
- Los inversores esperan los datos de inflación de EE.UU. de julio para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.
El par USD/CAD continúa su racha de pérdidas por séptima sesión de negociación el lunes. El activo del Loonie enfrenta una fuerte presión de venta debido a la gran fortaleza de los precios globales del petróleo por el empeoramiento de los problemas de suministro.
El West Texas Intermediate (WTI), futuros en NYMEX, subió más del 5% en las últimas cuatro sesiones de negociación debido al empeoramiento de las tensiones geopolíticas y al cierre temporal del mayor campo petrolero de Libia, Sharara, en medio de disturbios civiles por el aumento de los precios del combustible, la escasa oportunidad económica y el desempleo.
Se espera que los conflictos en el Medio Oriente entre Irán e Israel se amplíen aún más, ya que este último se prepara en anticipación de la represalia de Irán por el asesinato del líder de Hamas en un ataque aéreo israelí en Teherán.
Vale la pena señalar que Canadá es el principal exportador de petróleo a Estados Unidos (EE.UU.) y los precios más altos del petróleo fortalecen al Dólar canadiense (CAD).
Mientras tanto, el sentimiento del mercado ha mejorado a medida que los temores de una posible recesión en EE.UU. han disminuido. Los futuros del S&P 500 han registrado ganancias decentes en las horas de negociación europeas. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza lateralmente por encima de 103.00.
Esta semana, el Dólar estadounidense estará guiado por los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. de julio, que se publicarán el miércoles. Se espera que el informe del IPC de EE.UU. muestre que la inflación general y subyacente anual se ha desacelerado por cuarto mes consecutivo. Esto aumentará las expectativas de un gran anuncio de recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed).
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El Dólar estadounidense está plano o ganando marginalmente frente a la mayoría de sus principales pares.
- Todas las miradas están puestas en la publicación de la inflación de EE.UU. para julio, que se dará a conocer el miércoles.
- El Índice del Dólar estadounidense se encuentra cerca de un nivel clave, y podría verse un movimiento sustancial más adelante esta semana.
El Dólar estadounidense (USD) tiene una apertura suave esta semana, sin verdaderos valores atípicos en el tablero de cotizaciones el lunes. Los operadores están tomando una hoja en blanco y han considerado los eventos de la semana pasada como agua pasada. Todas las miradas estarán puestas en el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para julio, que está programado para el miércoles.
En el frente de los datos económicos, es un comienzo tranquilo de la semana, con el Tesoro de EE.UU. volviendo a los mercados para subastar algunos bonos a corto plazo. Como tal, no es nada especial, aunque con los rendimientos habiendo movido bastante la semana pasada, los operadores y los mercados serán cautelosos si el mercado de bonos alcanza ese punto de ruptura cuando los precios podrían colapsar nuevamente. Además del IPC de EE.UU., los datos de ventas minoristas de EE.UU. para julio programados para el jueves serán el último punto de datos importante esta semana.
Resumen diario de los mercados: Precios del mercado de bonos
- Aunque la semana ha comenzado muy tranquila, el Dólar estadounidense es más fuerte en un 0,5% frente al Won coreano (KRW) y el Yen japonés (JPY) en las primeras operaciones europeas.
- Bloomberg informa que en una columna el viernes, el Banco Popular de China (PBoC) informó que el PBoC mantendrá un ojo atento a los posibles recortes de tasas de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) y actuará en consecuencia para mantener el Yuan (CNY) estable frente al Dólar estadounidense (USD). Eso podría significar devaluaciones sustanciales para el CNY una vez que el Dólar estadounidense se devalúe debido a los recortes de tasas de interés de la Fed para ponerse al día con el movimiento.
- A las 15:30 GMT, el Tesoro de EE.UU. asignará un bono a 3 meses y otro a 6 meses.
- El Estado de Presupuesto Mensual de EE.UU. para julio se espera a las 18:00 GMT. Se esperan un déficit de 254,3 mil millones $, viniendo de un déficit de 66 mil millones $.
- Los mercados de renta variable están comenzando la semana con calma. La mayoría de los principales índices están en verde por menos del 0,5%.
- La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 53,5% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 46,5% para un recorte de 50 pbs. Otro recorte de 25 pbs (si septiembre es un recorte de 25 pbs) se espera en noviembre con un 42,1%, mientras que una probabilidad del 48,0% para un recorte de 50 pbs y del 9,9% para un triple recorte de tasas están siendo considerados para esa reunión.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3,96% después de superar brevemente el 4,00% el jueves.
Análisis Técnico del Índice del Dólar: Sostén fundamental
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) sigue cotizando en ese nivel clave desde la semana pasada, cuando no pudo cerrar por encima de él y continuar su recuperación. Todo dependerá ahora del informe de inflación del miércoles para mover la aguja hacia adelante. O bien el informe es desinflacionario y el Dólar estadounidense se relaja aún más, o hay un repunte en la inflación y septiembre comienza a parecer dudoso para un recorte inicial de tasas de interés.
Aún así, el primer nivel a recuperar, que gana importancia cada día, es 103.18, un nivel mantenido el 2 de agosto aunque roto el 5 de agosto en las horas asiáticas. Una vez que el DXY cierre por encima de ese nivel, el siguiente es 104.00, que fue el soporte de junio. Si el DXY puede volver por encima de ese nivel, la media móvil simple (SMA) de 200 días en 104.15 es la próxima resistencia a tener en cuenta.
A la baja, la condición de sobreventa en el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha aliviado en el gráfico diario y tiene espacio nuevamente para una pequeña pierna a la baja. El soporte cercano es el mínimo del 8 de marzo en 102.35. Una vez superado, la presión comenzará a acumularse en 102.00 como una gran cifra psicológica antes de probar 101.90, que fue un nivel fundamental en diciembre de 2023 y enero de 2024.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- EUR/GBP encuentra un soporte interino cerca de 0.8550 con los inversores centrados en los datos del Reino Unido.
- Se estima que las ganancias medias del Reino Unido excluyendo bonificaciones han disminuido al 4.6% desde la publicación anterior del 5.7%.
- EUR/GBP está a punto de romper un patrón de cuña descendente.
El par EUR/GBP descubre un soporte temporal cerca de 0.8550 en la sesión europea del lunes después de una corrección de dos días desde un máximo de más de tres meses de 0.8625. El activo encuentra soporte a medida que la Libra esterlina (GBP) gana fuerza, con los inversores centrados en los datos de empleo del Reino Unido para los tres meses que terminan en julio y los datos de inflación al consumidor de julio, que se publicarán el martes y el miércoles.
Los datos económicos indicarán si el Banco de Inglaterra (BoE) entregará recortes de tasas subsecuentes en septiembre. Del informe de empleo del Reino Unido, se espera que la tasa de desempleo de la OIT haya aumentado al 4.5% desde la publicación anterior del 4.4%. Se estima que las ganancias medias excluyendo bonificaciones se han desacelerado significativamente al 4.6% desde el 5.7% en los tres meses que terminan en mayo.
Una tasa de desempleo más alta y un menor impulso en el crecimiento salarial disminuirían el atractivo de la Libra esterlina, ya que aumentarán las expectativas de más recortes de tasas del BoE.
Mientras tanto, el próximo movimiento del Euro (EUR) estará influenciado por la especulación del mercado sobre recortes de tasas del Banco Central Europeo (BCE). En la última reunión de política monetaria, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, anunció una decisión de tipos de interés sin cambios pero mantuvo las puertas abiertas para la reunión de septiembre.
EUR/GBP gana fuerza para romper el patrón gráfico de cuña descendente en un marco temporal diario. Una ruptura del mismo resulta en una reversión alcista. La media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 0.8540 actúa como un soporte importante para los alcistas del Euro.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se desplaza dentro del rango de 60.00-80.00 por primera vez en más de tres meses. Si el RSI se mantiene por encima de 60.00, se desencadenará un impulso alcista.
Aparecería más alza si el activo rompe por encima del máximo del 8 de agosto en 0.8625. Esto llevaría al activo hacia el máximo del 2 de enero en 0.8683, seguido por el máximo del 28 de diciembre de 2023 en 0.8615.
En un escenario alternativo, un movimiento a la baja por debajo del soporte psicológico de 0.8500 expondría al activo al mínimo del 2 de agosto en 0.8466 y al soporte de nivel redondo de 0.8400.
EUR/GBP gráfico diario
Indicador económico
Promedio de ganancias excluyendo bonus (3Mo/Yr)
Los ingresos promedio excluyendo bonos publicados por National Statistics son un indicador clave de corto plazo. Este dato analiza cómo cambian los niveles de pago en la economía del Reino Unido. También puede ser visto como una medida de crecimiento de pago básico. Una lectura superior a las expectativas es alcista para la libra, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Próxima publicación: mar ago 13, 2024 06:00
Frecuencia: Mensual
Estimado: 4.6%
Previo: 5.7%
Fuente: Office for National Statistics
- EUR/USD mantiene el soporte clave de 1.0900 con el foco en los datos de inflación de EE.UU.
- Se espera que tanto la inflación general anual como la subyacente de EE.UU. se hayan desacelerado ligeramente en julio.
- Se espera que el BCE realice dos recortes de tasas de interés más este año.
El EUR/USD se mantiene en un rango estrecho por encima del soporte de nivel redondo de 1.0900 en la sesión europea del lunes. El par de divisas principal lucha por encontrar una dirección mientras los inversores buscan nuevas pistas al inicio de una semana de datos ocupada que probablemente indicará cuánto reducirá la Reserva Federal (Fed) las tasas de interés en septiembre.
Para obtener nuevas pistas sobre las tasas de interés, los inversores esperan principalmente los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para julio, que se publicarán el miércoles. Los economistas esperan que la inflación general y subyacente mensual, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, haya aumentado un 0,2%. Se estima que la inflación general y subyacente anual se haya desacelerado una décima a 2,9% y 3,2%, respectivamente.
Actualmente, se anticipa ampliamente que la Fed comenzará a reducir sus tasas de interés clave en septiembre, ya que los responsables de política monetaria de la Fed parecen haberse vuelto confiados en que las presiones sobre los precios están en camino de volver a la tasa deseada del 2%. Además, los funcionarios han reconocido que ahora han surgido riesgos a la baja para el mercado laboral.
Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que los operadores ven una probabilidad del 46,5% de que las tasas de interés se reduzcan en 50 puntos básicos (pbs) en septiembre, significativamente desde el 85% registrado hace una semana. Las expectativas de un gran recorte de tasas de la Fed han disminuido a medida que se han aliviado los temores de una posible recesión en EE.UU.
Además, los funcionarios de la Fed han aclarado que el tamaño y el momento de los recortes de tasas estarán impulsados por los datos económicos y no por la reciente turbulencia en los mercados de renta variable.
Resumen diario de los movimientos del mercado: EUR/USD cotiza lateralmente en la cuenta regresiva hacia la inflación de EE.UU.
- El EUR/USD continúa cotizando lateralmente por encima del soporte de nivel redondo de 1.0900. El par de divisas principal se mantiene en un rango estrecho desde la semana pasada en medio de la ausencia de datos económicos de primer nivel de la Eurozona. Esta semana, el calendario económico de la Eurozona informará las estimaciones revisadas del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre y los datos preliminares de la Variación del Empleo, que se publicarán el miércoles.
- Según las expectativas, la economía de la Eurozona se expandió un 0,3% trimestral, en línea con las cifras preliminares y la tasa de crecimiento registrada en el primer trimestre de este año. Mientras tanto, se espera que la Variación del Empleo, una medida porcentual que muestra un aumento en las nuevas nóminas, aumente a un ritmo más lento del 0,2% desde la publicación anterior del 0,3%.
- Unos números sólidos de PIB y empleo son favorables para el Euro (EUR) ya que reducen las posibilidades de una mayor flexibilización de políticas por parte del Banco Central Europeo (BCE). El BCE ya ha pivotado hacia la normalización de políticas y los inversores buscan pistas que puedan sugerir hasta dónde llevará el banco central sus tasas de interés clave.
- Actualmente, los mercados financieros esperan que el BCE realice dos recortes de tasas de interés más este año. La semana pasada, el responsable de política monetaria del BCE, Olli Rehn, dijo: "Los recortes de tasas ayudarían a la economía de la eurozona a recuperarse, en particular el crecimiento industrial "frágil" y las inversiones moderadas", informó Reuters.
Pronóstico Técnico: EUR/USD mantiene la EMA de 200 días clave
El EUR/USD cotiza cerca del límite superior de la formación del Canal en un marco de tiempo diario. Una ruptura del patrón de gráfico mencionado resulta en ticks más amplios al alza y un volumen pesado. La media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 1.0800 ha actuado como un soporte importante para los alcistas del Euro.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días regresa dentro del rango de 40.00-60.00, permaneciendo cerca de su límite superior. Si el RSI se mantiene por encima de 60.00, se desencadenará un impulso alcista.
Más alza aparecería si el par de divisas principal rompe por encima del máximo del 5 de agosto de 1.1009. Esto llevaría al activo hacia el máximo del 10 de agosto de 2023 en 1.1065, seguido por la resistencia de nivel redondo de 1.1100.
En un escenario alternativo, un movimiento a la baja por debajo del mínimo del 1 de agosto en 1.0777 arrastraría al activo hacia el mínimo de febrero cerca de 1.0700. Un quiebre a la baja por debajo de este último expondría al activo al mínimo del 14 de junio en 1.0667.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
- El Índice del Dólar estadounidense podría revertir su tendencia si se mueve hacia la parte más estrecha de la cuña descendente.
- El indicador de momentum MACD sugiere una tendencia bajista para el Dólar estadounidense.
- La EMA de nueve días en el nivel de 103.39 podría actuar como una barrera inmediata.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) recupera sus pérdidas recientes de la sesión anterior, cotizando alrededor de 103.20 durante las horas europeas del lunes. El análisis del gráfico diario muestra que el par se está consolidando dentro de una cuña descendente, lo que indica un sesgo bajista. Un movimiento hacia la parte más estrecha de la cuña descendente podría sugerir una posible reversión de tendencia.
El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) apunta a un impulso bajista, con la línea MACD por debajo tanto de la línea de señal como de la línea central. Una convergencia de la línea MACD por debajo de la línea de señal sugeriría un posible debilitamiento del impulso bajista para el Índice del Dólar estadounidense.
Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se consolida por encima del nivel 30, insinuando una posible corrección próxima. Un aumento adicional hacia el nivel 50 sugeriría un debilitamiento de la perspectiva bajista.
A la baja, el Dólar estadounidense (USD) podría probar el soporte clave en el borde inferior de la cuña descendente alrededor del nivel de 102.90. Una ruptura por debajo de este nivel podría aumentar la presión a la baja, potencialmente guiando al Índice del Dólar estadounidense a probar un mínimo de seis meses en 102.17, registrado el 5 de agosto.
Para la resistencia, el DXY podría enfrentar una barrera inmediata alrededor de la EMA de nueve días en el nivel de 103.39, seguido por el límite superior de la cuña descendente alrededor del nivel de 103.60. Una ruptura por encima de este nivel podría impulsar al índice a probar un máximo de seis semanas en 104.80, marcado el 30 de julio.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.06% | 0.07% | 0.44% | -0.06% | -0.33% | -0.43% | 0.42% | |
| EUR | 0.06% | 0.15% | 0.47% | -0.01% | -0.40% | -0.38% | 0.49% | |
| GBP | -0.07% | -0.15% | 0.58% | -0.15% | -0.55% | -0.53% | 0.31% | |
| JPY | -0.44% | -0.47% | -0.58% | -0.48% | -0.83% | -0.86% | -0.07% | |
| CAD | 0.06% | 0.01% | 0.15% | 0.48% | -0.33% | -0.37% | 0.47% | |
| AUD | 0.33% | 0.40% | 0.55% | 0.83% | 0.33% | 0.02% | 0.86% | |
| NZD | 0.43% | 0.38% | 0.53% | 0.86% | 0.37% | -0.02% | 0.84% | |
| CHF | -0.42% | -0.49% | -0.31% | 0.07% | -0.47% | -0.86% | -0.84% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
- El NZD/USD recupera una fuerte tracción positiva y obtiene soporte de una combinación de factores.
- Las reducidas expectativas de un recorte de tasas por parte del RBNZ y un tono positivo de riesgo prestan algo de soporte al Dólar neozelandés.
- Las expectativas moderadas de la Fed mantienen a los alcistas del USD a la defensiva y contribuyen al movimiento al alza.
- Los inversores ahora esperan al RBNZ el miércoles y las cifras de inflación de EE.UU. para obtener un nuevo impulso.
El par NZD/USD atrae a nuevos compradores tras una caída intradía a niveles por debajo del nivel psicológico de 0.6000 y se aferra a sus ganancias intradía durante la primera parte de la sesión europea del lunes. Los precios al contado actualmente se negocian alrededor del área de 0.6025, apenas unos pocos pips por debajo de un máximo de tres semanas alcanzado el viernes, mientras los operadores esperan el riesgo de eventos de bancos centrales de esta semana y las cruciales cifras de inflación de EE.UU. para obtener un nuevo impulso.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) tiene programado anunciar su decisión de política el miércoles. Desde EE.UU., los inversores se enfrentarán a la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) el martes y del Índice de Precios al Consumidor (IPC) el miércoles, lo que podría influir en las expectativas sobre la trayectoria de la política de la Reserva Federal (Fed). Esto, a su vez, impulsará la demanda del Dólar estadounidense (USD) a corto plazo y proporcionará un impulso significativo al par NZD/USD.
Mientras tanto, el Dólar neozelandés (NZD) podría seguir obteniendo soporte del informe de empleo mejor de lo esperado de la semana pasada, que redujo la probabilidad de un recorte de tasas por parte del RBNZ. El USD, por otro lado, se ve socavado por las apuestas de un recorte de tasas mayor de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre. Aparte de esto, un tono positivo en torno a los mercados de renta variable resulta ser otro factor que pesa sobre el Dólar de refugio seguro y beneficia al NZD, sensible al riesgo.
Sin embargo, queda por ver si los alcistas pueden capitalizar el movimiento en medio de las persistentes preocupaciones sobre la desaceleración de la economía china, que tiende a afectar la demanda de divisas antípodas, incluido el NZD. No obstante, la reciente acción del precio, junto con el sentimiento bajista en torno al USD, sugiere que el camino de menor resistencia para el par NZD/USD es al alza. Por lo tanto, cualquier retroceso significativo podría verse como una oportunidad de compra y seguir siendo limitado.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés
La Decisión de tipos de interés del RBNZ es anunciada por el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda.Esta tasa afecta a un rango de tipos de interés fijados por los bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones hacia sus propios ahorradores y prestatarios. También tiende a afectar al precio de activos financieros, tales como bonos, acciones y los tipos de cambio, los cuales afectan al consumidor y a la demanda de negocios en una variedad de formas.
Leer más.Próxima publicación: mié ago 14, 2024 02:00
Frecuencia: Irregular
Estimado: 5.5%
Previo: 5.5%
Fuente: Reserve Bank of New Zealand
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) celebra reuniones de política monetaria siete veces al año, anunciando su decisión sobre las tasas de interés y las evaluaciones económicas que influyeron en su decisión. El banco central ofrece pistas sobre las perspectivas económicas y la trayectoria de la política futura, que son de gran relevancia para la valoración del NZD. Los desarrollos económicos positivos y las perspectivas optimistas podrían llevar al RBNZ a endurecer la política aumentando las tasas de interés, que tienden a ser alcistas del NZD. Los anuncios de políticas generalmente son seguidos por la conferencia de prensa del Gobernador Adrian Orr.
- Los precios de la plata suben a medida que las tensiones en el Medio Oriente llevan a los operadores a buscar activos de refugio seguro.
- Las Fuerzas de Defensa de Israel interceptaron aproximadamente 30 "proyectiles" que cruzaban desde el Líbano el lunes por la mañana.
- Las disminuidas probabilidades de un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed en septiembre pueden debilitar activos sin rendimiento como la plata.
El precio de la plata (XAG/USD) sube hasta cerca de los 28,00 $ por onza troy durante la sesión europea del lunes. Las crecientes tensiones geopolíticas en el Medio Oriente contribuyen a dar soporte a los metales de refugio seguro como la plata.
Las Fuerzas de Defensa de Israel (FDI) interceptaron alrededor de 30 "proyectiles" que cruzaban desde el Líbano hacia el norte de Israel el lunes por la mañana. Las FDI declararon que algunos proyectiles cayeron en áreas abiertas y no se reportaron heridos, según informó ABC News.
Además, Reuters citó el sábado al Servicio de Emergencia Civil de Gaza, informando que la incursión israelí en Gaza se intensificó con un ataque aéreo que tuvo como objetivo un complejo escolar, causando al menos 90 muertes. Sin embargo, Israel ha contestado esta cifra de víctimas, calificándola de exagerada. Mientras tanto, Hamas ha expresado incertidumbre sobre la posibilidad de entablar nuevas negociaciones de alto el fuego el domingo.
Los datos económicos positivos de EE.UU. de la semana pasada llevaron a los operadores a reducir sus expectativas de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal de EE.UU. en septiembre. La herramienta CME FedWatch indica una probabilidad del 46,5% de un recorte de tasas de dos cuartos de punto por parte de la Fed en la reunión de septiembre, una disminución significativa desde la probabilidad del 74,0% reportada hace una semana. Las expectativas de prolongar tasas de interés más altas pueden presionar a los activos sin rendimiento como la plata.
Mientras tanto, Bloomberg informó el domingo que la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, sigue viendo riesgos al alza para la inflación y una fortaleza continua en el mercado laboral. Bowman sugirió que la Reserva Federal podría no estar preparada para recortar las tasas en su próxima reunión en septiembre.
Las débiles perspectivas para la actividad manufacturera global han disminuido la demanda de plata como insumo industrial. El PMI del ISM cayó más de lo esperado, destacando el lento impulso fabril en EE.UU. Es probable que los operadores se centren en los datos de inflación de los productores de EE.UU. que se publicarán el martes y en las cifras de inflación al consumidor del miércoles, buscando confirmación de que el crecimiento de los precios se mantiene estable.
- El AUD/USD recupera tracción positiva y se acerca nuevamente a un máximo de varias semanas alcanzado el viernes.
- La postura de línea dura del RBA y un tono de riesgo positivo resultan ser factores clave que benefician al Dólar australiano.
- Los problemas económicos de China podrían actuar como un obstáculo antes de las cifras de inflación de EE.UU. a finales de esta semana.
El par AUD/USD recibe nuevas ofertas durante la primera parte de la sesión europea y se acerca nuevamente a un máximo de dos semanas y media alcanzado el viernes. Los precios al contado actualmente se negocian alrededor de la marca redonda de 0.6600, con los alcistas buscando construir sobre el impulso más allá de la media móvil simple (SMA) de 200 días, técnicamente significativa.
El Dólar australiano (AUD) continúa recibiendo soporte de la postura del Banco de la Reserva de Australia (RBA), que muestra disposición para subir las tasas de interés aún más para combatir la inflación persistente. De hecho, la Gobernadora del RBA, Michele Bullock, enfatizó la semana pasada la necesidad de mantenerse vigilante sobre los riesgos de inflación y dijo que el banco central no dudará en endurecer la política monetaria nuevamente si es necesario. Esto, junto con un tono generalmente positivo en torno a los mercados de renta variable, resulta ser otro factor que beneficia al AUD, sensible al riesgo.
El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, lucha por atraer compras significativas en medio de las apuestas por recortes de tasas de interés más grandes por parte de la Reserva Federal (Fed). Esto proporciona un impulso adicional al par AUD/USD y sigue apoyando el movimiento al alza. Dicho esto, las preocupaciones persistentes sobre una desaceleración económica podrían frenar a los operadores de realizar apuestas alcistas agresivas en torno al AUD, proxy de China. Los operadores también podrían preferir esperar al margen antes de la publicación de las cifras de inflación de EE.UU. de esta semana.
El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. se publicará el martes, seguido por el Índice de Precios al Consumidor (IPC) el miércoles. La agenda económica de EE.UU. de esta semana también incluye la publicación de las cifras mensuales de ventas minoristas. Los datos cruciales influirán en las expectativas del mercado sobre las futuras decisiones de política de la Fed, lo que, a su vez, impulsará la demanda del USD y proporcionará un nuevo impulso direccional al par AUD/USD. Mientras tanto, el trasfondo fundamental favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de ganancias adicionales.
El RBA FAQs
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
- El GBP/JPY gana terreno mientras se avecinan los datos económicos clave del Reino Unido esta semana.
- La responsable de política económica del BoE, Catherine Mann, expresó que el crecimiento salarial en el Reino Unido sigue siendo una preocupación para la inflación.
- El alza del cruce GBP/JPY podría estar limitada debido a los flujos de refugio seguro en medio de las crecientes tensiones en Oriente Medio.
El GBP/JPY avanza hacia cerca de 187,90 durante la sesión europea, tras un comercio reducido ya que el mercado japonés observó el Día de la Montaña el lunes. Los operadores ahora esperan la publicación de los datos mensuales de empleo del Reino Unido el martes, seguidos de las cifras de inflación al consumidor el miércoles. Estos informes económicos podrían ofrecer nuevas perspectivas sobre las condiciones económicas del Reino Unido, lo que podría influir en la perspectiva de la política monetaria del Banco de Inglaterra.
El lunes, la responsable de política económica del Banco de Inglaterra (BoE), Catherine Mann, expresó preocupaciones en un podcast con el Financial Times (FT) sobre el crecimiento salarial en el Reino Unido, señalando que sigue siendo un problema clave para la inflación. A pesar de que la tasa principal se mantuvo estable en el objetivo del 2% del BoE en junio, Mann continúa preocupada por las posibles presiones al alza sobre la inflación.
El potencial al alza para el cruce GBP/JPY podría estar limitado ya que la perspectiva de la política monetaria de Japón indica que los funcionarios del Banco de Japón (BoJ) están preparados para aumentar las tasas aún más. Sin embargo, han adoptado una postura más cautelosa debido a la mayor volatilidad del mercado observada la semana pasada.
Además, el cruce GBP/JPY podría enfrentar desafíos debido a los flujos de refugio seguro en medio de las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio. ABC News informó que las Fuerzas de Defensa de Israel (IDF) interceptaron alrededor de 30 "proyectiles" que cruzaban desde el Líbano hacia el norte de Israel temprano el lunes. Además, Reuters citó al Servicio de Emergencia Civil de Gaza el sábado, la incursión israelí en Gaza se intensificó con un ataque aéreo que tuvo como objetivo un complejo escolar, lo que resultó en al menos 90 muertes.
La inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Esto es lo que necesitas saber el lunes 12 de agosto:
Los inversores adoptan una postura cautelosa al comienzo de la semana mientras observan de cerca los desarrollos en torno al conflicto entre Irán e Israel. El calendario económico no presentará publicaciones de datos macroeconómicos de alto nivel el lunes, permitiendo que el sentimiento de riesgo impulse la acción en los mercados financieros.
Tras un rebote de tres días, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) bajó ligeramente el viernes, cerrando la semana prácticamente sin cambios. En la mañana europea del lunes, el DXY fluctúa en un canal estrecho ligeramente por encima de 103,00. Mientras tanto, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia sube hacia el 4% después de terminar la semana anterior en territorio positivo. Reflejando el sentimiento cauteloso del mercado, los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. operan mixtos en la primera sesión europea.
Dólar estadounidense PRECIO Últimos 7 días
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas últimos 7 días. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.12% | 0.32% | 0.41% | -1.03% | -1.11% | -0.97% | 0.98% | |
| EUR | 0.12% | 0.35% | 0.39% | -1.03% | -0.98% | -0.96% | 1.01% | |
| GBP | -0.32% | -0.35% | 0.08% | -1.36% | -1.33% | -1.30% | 0.63% | |
| JPY | -0.41% | -0.39% | -0.08% | -1.38% | -1.51% | -1.31% | 0.66% | |
| CAD | 1.03% | 1.03% | 1.36% | 1.38% | -0.05% | 0.06% | 1.84% | |
| AUD | 1.11% | 0.98% | 1.33% | 1.51% | 0.05% | 0.03% | 1.99% | |
| NZD | 0.97% | 0.96% | 1.30% | 1.31% | -0.06% | -0.03% | 1.96% | |
| CHF | -0.98% | -1.01% | -0.63% | -0.66% | -1.84% | -1.99% | -1.96% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Según los últimos titulares, las fuerzas israelíes permanecen en alerta máxima ante una posible represalia de Irán. Durante el fin de semana, Hezbollah supuestamente lanzó una andanada de cohetes hacia el norte de Israel.
Más temprano en el día, los datos de Alemania mostraron que el Índice de Precios al Por Mayor subió un 0,3% en términos mensuales en julio. Esta lectura siguió a la caída del 0,3% registrada en junio y superó ligeramente la expectativa del mercado del 0,2%. EUR/USD se mantiene por encima de 1.0900 a primera hora del lunes.
GBP/USD registró pérdidas semanales a pesar de protagonizar un rebote de dos días en la segunda mitad de la semana. En la mañana europea, el par fluctúa en un canal estrecho por encima de 1.2750. La Oficina Nacional de Estadísticas del Reino Unido publicará datos del mercado laboral e inflación el martes y miércoles, respectivamente.
USD/JPY se mantiene relativamente tranquilo al comienzo de la semana y cotiza en una banda estrecha por encima de 147.00.
Después de registrar ganancias durante dos semanas consecutivas, NZD/USD continúa subiendo a primera hora del lunes y cotiza por encima de 0.6000. En las horas de negociación asiáticas del miércoles, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda anunciará decisiones de política monetaria.
El Oro luchó por consolidar las ganancias del jueves y cerró el último día de negociación de la semana anterior con pequeñas ganancias. El XAU/USD se mantiene firme en medio de crecientes tensiones geopolíticas a primera hora del lunes y cotiza en territorio positivo en torno a 2.440$.
El sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
- La Libra esterlina sube frente al Dólar estadounidense gracias a la mejora del sentimiento del mercado.
- Mann del BoE advierte sobre los riesgos al alza para las presiones sobre los precios.
- Se espera que la Fed recorte las tasas de interés en 25 pb en septiembre.
La Libra esterlina (GBP) gana frente a sus principales pares, excepto el Dólar australiano (AUD) y el Dólar neozelandés (NZD), en la sesión londinense del lunes. La moneda británica se fortalece, con los inversores centrados en los datos de empleo del Reino Unido (UK) para los tres meses que terminan en junio y los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) para julio, que se publicarán el martes y el miércoles, respectivamente.
Se espera que el informe de empleo del Reino Unido muestre que la tasa de desempleo de la OIT aumentó al 4.5% desde la publicación anterior del 4.4%. Los inversores también se centrarán en los datos de ganancias promedio excluyendo bonificaciones, una medida clave del crecimiento salarial que ha sido un factor clave para la alta inflación en el sector de servicios. Se estima que la medida de crecimiento salarial se ha desacelerado significativamente al 4.6% desde la lectura anterior del 5.7%. Se espera que un descenso en las medidas de crecimiento salarial suscite expectativas de recortes posteriores de tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE).
Aunque se espera que el crecimiento salarial en el Reino Unido se suavice significativamente, Catherine Mann, miembro del Comité de Política Monetaria (MPC) del BoE, dijo en un podcast de Economics Show con el Financial Times en las horas asiáticas del lunes, "Se espera que los precios de bienes y servicios vuelvan a subir, y las presiones salariales en la economía podrían tardar años en disiparse." Mann se mostró preocupada por los riesgos al alza para la inflación a pesar del retorno de la inflación general anual al objetivo del 2% del banco.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina ante una semana ocupada de datos del Reino Unido
- La Libra esterlina sube frente al Dólar estadounidense (USD) en las horas de negociación europeas del lunes. El par GBP/USD sube gradualmente debido a un sentimiento de mercado estable. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, continúa consolidándose por encima de 103.00.
- El sentimiento actual del mercado exhibe un apetito por el riesgo estable; sin embargo, la volatilidad está a la vuelta de la esquina ya que los datos del IPC de Estados Unidos (EE.UU.) para julio están programados para ser publicados el miércoles. Los datos de inflación influirán significativamente en las expectativas del mercado sobre los recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) este año.
- Los economistas esperan que el IPC general y subyacente mensual, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, haya subido un 0.2%. Se espera que la inflación general y subyacente anual se hayan desacelerado en 10 pb al 2.9% y 3.2%, respectivamente.
- Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que los operadores ven una probabilidad del 46.5% de que las tasas de interés se reduzcan en 50 puntos básicos (pb) en septiembre. La probabilidad de una reducción de tasas de 50 pb se ha debilitado significativamente desde el 85% registrado hace una semana. Una caída significativa en poco tiempo sin la publicación de ningún dato de primer nivel sugiere que la alta probabilidad de grandes recortes de tasas impulsada por los débiles datos de empleo de EE.UU. para julio, que aumentaron los temores de una posible recesión, fue una mera sobrerreacción.
- Mientras tanto, la confianza de los responsables de la política monetaria de la Fed en que las presiones sobre los precios están en camino de volver a la tasa deseada del 2% ha aumentado. Hablando en la Asociación de Banqueros de Kansas el viernes, la Gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo, "Si los datos entrantes continúan mostrando que la inflación se está moviendo de manera sostenible hacia nuestro objetivo del 2%, será apropiado reducir gradualmente la tasa de fondos federales para evitar que la política monetaria se vuelva demasiado restrictiva para la actividad económica y el empleo." Añadió, "Pero necesitamos ser pacientes y evitar socavar el progreso continuo en la reducción de la inflación reaccionando de manera exagerada a cualquier dato individual," informó Reuters.
Análisis Técnico: La Libra esterlina rebota desde 1.2700
La Libra esterlina se recupera después de una formación de divergencia positiva en un marco de tiempo diario, en el que el activo continúa construyendo mínimos más altos mientras que un oscilador de momentum hace mínimos más bajos. Esto generalmente resulta en una reanudación de la tendencia alcista, pero debe confirmarse con más indicadores.
El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días encuentra un soporte cerca de 40.00, mostrando signos de interés comprador en niveles más bajos.
El par continúa manteniendo la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que cotiza alrededor de 1.2650.
Podría aparecer más presión bajista si el GBP/USD rompe por debajo del mínimo del jueves de 1.2665. Esto expondría el mínimo del 27 de junio en 1.2613, seguido por el máximo del 29 de abril en 1.2570.
Por otro lado, un movimiento de recuperación por encima del máximo del 6 de agosto en 1.2800 impulsaría el par hacia el máximo del 2 de agosto en 1.2840 y la resistencia de nivel redondo de 1.2900.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
- El USD/CAD pierde terreno debido al aumento del precio del WTI en medio de crecientes temores de suministro.
- Las Fuerzas de Defensa de Israel (FDI) interceptaron alrededor de 30 "proyectiles" que cruzaron desde Líbano el lunes por la mañana.
- La herramienta CME FedWatch sugiere una probabilidad del 46,5% de un recorte de tasas de la Fed de 50 puntos básicos en septiembre, frente al 74,0% de hace una semana.
El USD/CAD continúa perdiendo terreno por séptima sesión consecutiva, cotizando alrededor de 1.3730 durante las primeras horas del lunes. Esta caída se atribuye a la mejora del Dólar canadiense (CAD) tras el aumento de los precios del petróleo crudo, dado que Canadá es el mayor exportador de crudo a Estados Unidos (EE.UU.).
El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) extiende su racha ganadora por cuarto día consecutivo, cotizando a 76,20 $ por barril al momento de escribir. Los precios del petróleo crudo se aprecian debido a las crecientes preocupaciones de suministro en medio de tensiones geopolíticas en Oriente Próximo.
ABC News informó que las Fuerzas de Defensa de Israel (FDI) interceptaron alrededor de 30 "proyectiles" que cruzaron desde Líbano hacia el norte de Israel el lunes por la mañana. Las FDI declararon que algunos proyectiles cayeron en áreas abiertas y no se reportaron heridos.
El sábado, la incursión israelí en Gaza se intensificó con un ataque aéreo que tuvo como objetivo un complejo escolar, lo que provocó al menos 90 muertes, según el Servicio de Emergencia Civil de Gaza. Israel ha contestado esta cifra de víctimas, calificándola de exagerada. Mientras tanto, Hamás ha expresado incertidumbre sobre la posibilidad de entablar nuevas negociaciones de alto el fuego el domingo, según informó Reuters.
La caída del par USD/CAD podría ser limitada ya que el Dólar estadounidense (USD) recibe apoyo debido a que los alentadores datos económicos de EE.UU. de la semana pasada llevaron a los operadores a reducir sus expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. La herramienta CME FedWatch indica una probabilidad del 46,5% de un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión de septiembre, una disminución significativa respecto al 74,0% reportado hace una semana.
El domingo, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, declaró que sigue viendo riesgos al alza para la inflación y una fortaleza continua en el mercado laboral. Bowman sugirió que la Reserva Federal podría no estar preparada para recortar las tasas en su próxima reunión en septiembre, según Bloomberg.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- EUR/GBP cotiza en territorio negativo por cuarto día consecutivo alrededor de 0.8550 en la sesión europea temprana del lunes.
- Los economistas de Bloomberg prevén que el BCE recorte su tasa de depósito una vez por trimestre hasta finales del próximo año.
- Los datos del mercado laboral del Reino Unido del martes estarán en el centro de atención.
El cruce EUR/GBP extiende su caída hasta cerca de 0.8550 durante la sesión europea temprana del lunes. La anticipación de que el ciclo de relajación termine antes de lo previsto por el Banco Central Europeo (BCE) arrastra al Euro (EUR) a la baja. Sin embargo, los operadores estarán atentos al informe de empleo del Reino Unido en busca de nuevos catalizadores, que se publicará el martes.
Es probable que el BCE recorte su tasa de depósito una vez por trimestre hasta finales del próximo año, según los economistas de Bloomberg. Los recortes de tasas del BCE, antes de lo previsto, ejercen cierta presión de venta sobre la moneda compartida frente a la Libra esterlina (GBP). Una encuesta de Bloomberg a pronosticadores indicó que se espera que el índice de referencia alcance el 2,25% en diciembre de 2025 después de seis descensos consecutivos de un cuarto de punto. Anteriormente, los encuestados proyectaban que este nivel se alcanzaría en el segundo trimestre de 2026.
En cuanto a la GBP, los operadores apuestan por dos recortes más de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE) en 2024. La próxima reunión de política monetaria está programada para el 19 de septiembre, y el mercado ve una probabilidad del 40% de un recorte. Los datos del mercado laboral del Reino Unido del martes podrían ofrecer algunas pistas sobre la economía del Reino Unido y el camino futuro de las tasas.
Se espera que la tasa de desempleo del Reino Unido aumente al 4,5% en junio. Se espera que las ganancias semanales promedio sin bonificaciones caigan para los tres meses que terminaron en junio al 5,4% anual. Incluyendo bonificaciones, se espera que las ganancias totales caigan al 4,6% anual. El crecimiento salarial más lento de lo esperado mantendrá al BoE en modo de relajación, lo que continuará debilitando a la GBP y limitará la caída del cruce.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
- El EUR/USD se mantiene en terreno positivo cerca de 1.0920 en la sesión europea temprana del lunes.
- El par mantiene la vibra positiva por encima de la EMA de 100 días, con un indicador de momentum RSI alcista.
- El nivel de resistencia inmediato emerge en 1.0973; el nivel de soporte inicial se ubica en 1.0881.
El par EUR/USD cotiza con leves ganancias alrededor de 1.0920 durante la sesión europea temprana del lunes. El repunte del par principal está respaldado por la consolidación del Dólar estadounidense (USD). Los inversores esperan la encuesta ZEW de agosto de Alemania el martes para obtener un nuevo impulso.
Se espera que las expectativas lleguen a 31,8 frente a 41,8 en julio, mientras que la evaluación actual se espera que muestre -75,0 frente a -68,9 anterior. Los datos más débiles de lo esperado contribuirán a una perspectiva negativa en la economía y podrían mantener al Banco Central Europeo (BCE) en modo de flexibilización, con un recorte de tasas el 12 de septiembre totalmente descontado.
Según el gráfico diario, la perspectiva alcista del EUR/USD prevalece ya que el par principal se mantiene bien por encima de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene en territorio alcista cerca de 58,60, indicando un potencial alza en el corto plazo.
La primera barrera al alza emerge cerca del límite superior de la Banda de Bollinger alrededor de 1.0973. El nivel de resistencia crucial se encuentra en la región de 1.1000-1.1010, representando la confluencia de marcas psicológicas y un máximo del 5 de agosto. Si el repunte continúa, podría llevar al par a 1.0981, un máximo del 8 de marzo.
Por otro lado, un mínimo del 9 de agosto en 1.0881 actúa como un nivel de soporte inicial para el EUR/USD. Cualquier venta adicional por debajo de este nivel expondrá la EMA de 100 días en 1.0822. Una ruptura de lo mencionado allanaría el camino hacia 1.0735, un mínimo del 12 de junio.
EUR/USD gráfico diario
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
Vencimientos de opciones FX para el 12 de agosto, corte NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
- 1.0830 1,4b
- 1.0900 1,4b
- 1.0950 895m
- 1.0990 555m
GBP/USD: montos en GBP
- 1.2545 553m
USD/JPY: montos en USD
- 150.00 426m
AUD/USD: montos en AUD
- 0.6635 536m
USD/CAD: montos en USD
- 1.3910 602m
- El EUR/JPY gana terreno cerca de 160.60 en la sesión asiática del lunes.
- La inflación alemana subió al 2,6% interanual en julio.
- Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio podrían apoyar al JPY y limitar el alza del cruce.
El cruce EUR/JPY cotiza más firme alrededor de 160.60 el lunes durante las horas de negociación asiáticas. El Yen japonés (JPY) más débil proporciona algo de soporte al cruce en el día. Es probable que los volúmenes de negociación sean bajos durante el resto del día, ya que los mercados japoneses están cerrados por el Día de la Montaña.
Los datos publicados por la Oficina Federal de Estadística (Destatis) el viernes mostraron que el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA) de Alemania aumentó un 2,6% interanual en julio, en línea con el consenso y la lectura anterior del 2,6%. Es probable que el Banco Central Europeo (BCE) recorte más las tasas de interés dos veces este año. Sin embargo, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo durante la conferencia de prensa que la cuestión de cualquier movimiento en septiembre está completamente abierta, mientras que el legislador del BCE, Olli Rehn, dijo que el banco central puede continuar recortando las tasas de interés si hay confianza entre los responsables de políticas de que la tendencia de la inflación está disminuyendo en el futuro cercano.
Mientras tanto, el alza del cruce podría estar limitada ya que el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio podría arrastrar a activos más riesgosos como el Euro (EUR). Mientras Hamas propuso un plan de implementación de alto el fuego, ABC News informó que las Fuerzas de Defensa de Israel (FDI) interceptaron alrededor de 30 "proyectiles" que ingresaban desde el Líbano hacia el norte de Israel temprano el lunes. Cualquier señal de aumento de los riesgos geopolíticos podría impulsar activos de refugio seguro como el JPY y actuar como un obstáculo para el EUR/JPY.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El USD/CHF recupera algo de tracción positiva en medio del surgimiento de algunas compras de USD el lunes.
- Las expectativas de mayores recortes de tasas por parte de la Fed y el aumento de las tensiones en Oriente Medio limitan las ganancias del par.
- Los operadores también podrían preferir esperar al margen antes de las cifras de inflación de EE.UU. esta semana.
El par USD/CHF atrae algunas compras en caídas durante la sesión asiática del lunes y actualmente cotiza alrededor de la región de 0.8660-0.8665, justo por debajo del máximo de la semana pasada.
El Dólar estadounidense (USD) comienza la nueva semana con una nota positiva a raíz de los comentarios de línea dura de la Gobernadora de la Reserva Federal (Fed), Michelle Bowman, el domingo. Bowman señaló que la Fed podría no estar lista para recortar tasas en septiembre y aún ve riesgos al alza para la inflación en medio de la continua fortaleza del mercado laboral. Aparte de esto, un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles pesa sobre el Franco suizo (CHF) de refugio seguro y ofrece cierto soporte al par USD/CHF.
Dicho esto, los riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en curso en Oriente Medio mantienen un límite en el optimismo del mercado. De hecho, las Fuerzas de Defensa de Israel (IDF) interceptaron aproximadamente 30 proyectiles que fueron identificados cruzando desde Líbano hacia el norte de Israel temprano el lunes por la mañana. Además, la Fuerza Aérea Israelí y la Dirección de Inteligencia Militar han sido puestas en alerta máxima tras observaciones en el oeste de Irán, lo que sugiere que Irán podría atacar a Israel en los próximos días.
Aparte de esto, las expectativas de mayores recortes de tasas de interés por parte de la Fed podrían frenar a los alcistas del USD de realizar apuestas agresivas y contribuir a limitar el alza del par USD/CHF. Los operadores también parecen reacios y podrían preferir moverse al margen antes de la publicación esta semana de las últimas cifras de inflación de EE.UU.: el Índice de Precios de Producción (IPP) y el Índice de Precios al Consumidor (IPC) el martes y miércoles, respectivamente.
Mientras tanto, el trasfondo fundamental hace prudente esperar algunas compras de continuación antes de posicionarse para una extensión del reciente movimiento de recuperación del par USD/CHF desde el área de 0.8430, o el nivel más bajo tocado a principios de enero la semana pasada.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
En un podcast de Economics Show con el Financial Times (FT), la responsable de política económica del Banco de Inglaterra (BoE), Catherine Mann, advirtió que "el crecimiento salarial en el Reino Unido sigue siendo una preocupación para la inflación."
Declaraciones destacadas
Se esperaba que los precios de bienes y servicios volvieran a subir, y las presiones salariales en la economía podrían tardar años en disiparse.
Sigue preocupado por los riesgos al alza para la inflación a pesar de que la tasa principal se mantuvo en el objetivo del 2 por ciento del banco en junio.
Había bajado de 10 a siete en una escala de "línea dura" desde el comienzo del año a medida que las presiones de precios disminuían.
- El GBP/USD podría probar la barrera inmediata en la EMA de nueve días de 1.2767 y el límite superior alrededor del nivel de 1.2800.
- El análisis técnico de un gráfico diario sugiere un sesgo bajista para el par.
- El borde inferior del canal descendente alrededor del nivel de 1.2650 podría actuar como soporte clave.
El GBP/USD pausa su avance de dos días, operando alrededor de 1.2760 durante la sesión asiática del lunes. El análisis del gráfico diario muestra que el par se está consolidando dentro de un canal descendente, lo que indica un sesgo bajista.
El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) sugiere un impulso bajista, ya que la línea MACD está por debajo tanto de la línea de señal como de la línea central. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo del nivel 50, reforzando la perspectiva bajista.
En cuanto a la resistencia, el par enfrenta una barrera inmediata alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 1.2767, seguido por el límite superior alrededor del nivel de 1.2800. Una ruptura por encima de este nivel podría impulsar al GBP/USD hacia el pico anual de 1.3044, alcanzado el 17 de julio.
A la baja, el GBP/USD podría probar el soporte clave en el borde inferior del canal descendente alrededor del nivel de 1.2650. Una ruptura por debajo de este nivel podría aumentar la presión a la baja, potencialmente guiando al par hacia el soporte de retroceso en el nivel de 1.2615, observado en junio.
GBP/USD: Gráfico Diario
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más débil frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.01% | 0.01% | 0.34% | -0.02% | -0.10% | -0.16% | 0.15% | |
| EUR | 0.00% | 0.04% | 0.32% | -0.02% | -0.22% | -0.16% | 0.17% | |
| GBP | -0.01% | -0.04% | 0.54% | -0.06% | -0.26% | -0.21% | 0.13% | |
| JPY | -0.34% | -0.32% | -0.54% | -0.34% | -0.51% | -0.50% | -0.21% | |
| CAD | 0.02% | 0.02% | 0.06% | 0.34% | -0.14% | -0.14% | 0.20% | |
| AUD | 0.10% | 0.22% | 0.26% | 0.51% | 0.14% | 0.06% | 0.39% | |
| NZD | 0.16% | 0.16% | 0.21% | 0.50% | 0.14% | -0.06% | 0.33% | |
| CHF | -0.15% | -0.17% | -0.13% | 0.21% | -0.20% | -0.39% | -0.33% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
- El precio de la Plata sigue bajo cierta presión vendedora por segundo día consecutivo, aunque sin ventas de continuación.
- La configuración técnica favorece a los bajistas y respalda las perspectivas de un nuevo movimiento a la baja.
- Cualquier movimiento significativo al alza probablemente atraerá a nuevos vendedores y se mantendrá limitado cerca de la SMA de 100 días.
La Plata (XAG/USD) retrocede por segundo día consecutivo el lunes y cotiza por debajo de la zona media de los 27,00 $ durante la sesión asiática. Sin embargo, el metal blanco permanece confinado en un rango más amplio mantenido durante la última semana aproximadamente y parece vulnerable a prolongar la reciente trayectoria descendente observada durante el último mes aproximadamente.
Desde una perspectiva técnica, el fracaso del viernes cerca del nivel de retroceso de Fibonacci del 23,6% de la caída de julio-agosto y algunas ventas de continuación validan la perspectiva negativa a corto plazo para el XAG/USD. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen profundamente en territorio negativo y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa. Por lo tanto, una caída subsiguiente por debajo de la marca de 27,00 $, hacia la zona de mínimos de varios meses cerca de 26,50 $-26,45 $ tocada la semana pasada, parece una posibilidad distinta.
Una ruptura convincente por debajo de este último se considerará un nuevo desencadenante para los bajistas y arrastrará al XAG/USD aún más hacia el mínimo mensual de mayo, alrededor de la marca de 26,00 $. El metal blanco podría extender la tendencia descendente y eventualmente caer hacia el soporte intermedio cerca de la zona horizontal de 25,60 $ en ruta hacia la marca psicológica de 25,00 $.
Por el contrario, un movimiento más allá del nivel de 23,6% de Fibonacci, alrededor de la región de 27,75 $, podría desencadenar una recuperación de cobertura de cortos y allanar el camino para algunas ganancias significativas. El XAG/USD podría entonces subir más allá de la marca redonda de 28,00 $, hacia el nivel de 38,2% de Fibonacci alrededor de la región de 28,50 $-28,55 $. Cualquier movimiento adicional al alza, sin embargo, es más probable que atraiga a nuevos vendedores y se mantenga limitado cerca del punto de ruptura de soporte de la media móvil simple (SMA) de 100 días, actualmente situado cerca de la zona de 28,75 $-28,80 $.
Este último debería actuar como un punto pivote clave, que si se despeja decisivamente podría anular la perspectiva bajista a corto plazo. El XAG/USD podría entonces recuperar la marca de 29,00 $ y apreciarse aún más hacia el próximo obstáculo relevante cerca de la zona de 29,45 $. El impulso de recuperación podría extenderse aún más hacia el nivel de 61,8% de Fibonacci, alrededor de la región de 29,75 $, antes de que los operadores alcistas apunten a recuperar la marca psicológica de 30,00 $.
Plata gráfico diario
- El Yen japonés cae debido al bajo volumen de operaciones mientras los operadores observan el festivo del Día de la Montaña en Japón.
- El Dólar estadounidense recibe soporte debido a las menores probabilidades de recortes de tasas de la Fed tras los datos positivos de EE.UU. de la semana pasada.
- Los flujos de refugio seguro pueden limitar la caída del JPY en medio de crecientes tensiones geopolíticas.
El Yen japonés (JPY) retrocede sus recientes ganancias frente al Dólar estadounidense (USD), con volúmenes de negociación que probablemente sean bajos debido a que los mercados japoneses están cerrados por el Día de la Montaña. El soporte para el par USD/JPY proviene de los datos económicos de EE.UU. más fuertes de lo esperado publicados la semana pasada, lo que lleva a los operadores a reducir sus expectativas de recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU.
El domingo, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, declaró que sigue viendo riesgos al alza para la inflación y una fortaleza continua en el mercado laboral. Bowman sugirió que la Reserva Federal podría no estar preparada para recortar las tasas en su próxima reunión en septiembre, según Bloomberg.
La herramienta CME FedWatch indica una probabilidad del 46,5 % de un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión de septiembre, una disminución significativa desde la probabilidad del 74,0 % reportada hace una semana.
La semana pasada, la perspectiva de la política monetaria de Japón mostró que los funcionarios del Banco de Japón (BoJ) han indicado una disposición a aumentar las tasas aún más, aunque se han vuelto más cautelosos debido al aumento de la volatilidad del mercado. Mientras tanto, el Ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, enfatizó que las decisiones de política monetaria recaen bajo la competencia del Banco de Japón, mientras continúan monitoreando de cerca los desarrollos del mercado, según informó Reuters.
Resumen diario de los mercados: El Yen japonés cae debido a las menores probabilidades de recortes de tasas de la Fed
- El Yen japonés puede recibir soporte de los flujos de refugio seguro en medio de crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio. ABC News informó que las Fuerzas de Defensa de Israel (IDF) interceptaron alrededor de 30 "proyectiles" que cruzaban desde el Líbano hacia el norte de Israel temprano el lunes. Las IDF declararon que algunos proyectiles aterrizaron en áreas abiertas y no se reportaron heridos.
- Un analista de Julius Baer cree que no hay necesidad de que el Banco de Japón aumente significativamente las tasas de interés más allá de los niveles actuales. Una vez que las condiciones del mercado se estabilicen, se espera que el diferencial de tasas de interés de aproximadamente 500 puntos básicos entre el JPY y el USD se convierta en el factor principal. El analista no prevé que el Yen se aprecie más.
- Bloomberg informó que JP Morgan Asset Management (JPAM) cree que es poco probable que el Banco de Japón aumente las tasas de interés en el corto plazo. Según JPAM, el BoJ solo consideraría más aumentos de tasas si la Reserva Federal recorta las tasas y la economía de EE.UU. se estabiliza. Anticipan que cualquier ajuste adicional por parte del BoJ es más probable que ocurra en 2025, siempre que el entorno económico global se mantenga estable.
- El jueves, el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, declaró que reducir la política monetaria podría ser "apropiado" si la inflación se mantiene baja. Schmid señaló que la política actual de la Fed "no es tan restrictiva" y que, aunque la Fed está cerca de su objetivo de inflación del 2 %, aún no lo ha logrado completamente, según Reuters.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. cayeron a 233.000 para la semana que terminó el 2 de agosto, por debajo de la expectativa del mercado de 240.000. Esta disminución sigue a una cifra revisada al alza de 250.000 para la semana anterior, que fue la más alta en un año.
- El Resumen de Opiniones del Banco de Japón de la reunión de política monetaria del 30 y 31 de julio mostró que varios miembros creen que la actividad económica y los precios están progresando según lo anticipado por el BoJ. Los miembros están apuntando a una tasa neutral de "al menos alrededor del 1 %" como objetivo a mediano plazo.
- El miércoles, el vicegobernador del BoJ, Shinichi Uchida, también señaló que la estrategia de tasas de interés del BoJ se adaptará si la volatilidad del mercado altera las previsiones económicas, las evaluaciones de riesgo o las proyecciones. Dada la reciente volatilidad del mercado, enfatizó la necesidad de un monitoreo cuidadoso de los impactos económicos y de precios de sus políticas, afirmando, "Debemos mantener el grado actual de relajación monetaria por el momento."
- Las actas de la reunión de junio del Banco de Japón mostraron que algunos miembros expresaron preocupaciones sobre el aumento de los precios de importación debido a la reciente caída del JPY, lo que podría suponer un riesgo al alza para la inflación. Un miembro señaló que la inflación por costos podría intensificar la inflación subyacente si resulta en mayores expectativas de inflación y aumentos salariales.
Análisis Técnico: USD/JPY sube a cerca de 147.00
El USD/JPY cotiza alrededor de 147.00 el lunes. El análisis del gráfico diario muestra que el par está posicionado por encima del canal descendente, lo que sugiere un debilitamiento de la tendencia bajista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está en el nivel de 30. Si el RSI se mueve hacia 50, podría señalar una posible mejora en el impulso del par.
Para los niveles de soporte, el par USD/JPY podría probar el límite superior alrededor del nivel de 145.50. Si rompe por debajo de este nivel, el par podría enfrentar presión a la baja, empujándolo potencialmente hacia el soporte de retroceso en 140.25, y más abajo hacia el límite inferior del canal descendente cerca de 137.00.
Al alza, el par USD/JPY podría probar la barrera inmediata en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días alrededor del nivel de 147.75. Una ruptura por encima de este nivel podría disminuir el impulso bajista y permitir que el par se acerque al "soporte de retroceso convertido en resistencia" en 154.50.
USD/JPY: Gráfico Diario
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más débil frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.02% | 0.03% | 0.32% | 0.00% | -0.13% | -0.13% | 0.12% | |
| EUR | -0.02% | 0.04% | 0.27% | -0.02% | -0.28% | -0.15% | 0.12% | |
| GBP | -0.03% | -0.04% | 0.51% | -0.05% | -0.32% | -0.20% | 0.09% | |
| JPY | -0.32% | -0.27% | -0.51% | -0.30% | -0.52% | -0.45% | -0.22% | |
| CAD | -0.01% | 0.02% | 0.05% | 0.30% | -0.20% | -0.14% | 0.15% | |
| AUD | 0.13% | 0.28% | 0.32% | 0.52% | 0.20% | 0.12% | 0.40% | |
| NZD | 0.13% | 0.15% | 0.20% | 0.45% | 0.14% | -0.12% | 0.28% | |
| CHF | -0.12% | -0.12% | -0.09% | 0.22% | -0.15% | -0.40% | -0.28% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
El Banco de Japón FAQs
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
- USD/CAD oscila entre leves ganancias/pérdidas menores durante la sesión asiática del lunes.
- El informe de empleo canadiense poco impresionante del viernes pesa sobre el CAD y presta soporte al par.
- Las tensiones en Oriente Medio benefician los precios del petróleo, apoyan al CAD y limitan las ganancias de los precios al contado.
El par USD/CAD extiende su movimiento de consolidación de precios en el primer día de la nueva semana y se ve influido por una combinación de fuerzas divergentes. Los precios al contado actualmente se negocian con un leve sesgo positivo, alrededor de la región de 1.3735, aunque permanecen bien dentro de la distancia de un mínimo de varias semanas tocado el viernes.
Los datos mixtos de empleo canadiense publicados el viernes parecen pesar sobre la moneda doméstica, lo que, junto con un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD), actúa como un viento favorable para el par USD/CAD. Statistics Canada informó que el número de personas empleadas disminuyó en 2.8K en julio, mientras que la tasa de desempleo se mantuvo estable en 6.4% y los salarios por hora promedio aumentaron un 5.2% en comparación con el año anterior. No obstante, los datos reafirmaron las apuestas del mercado por otro recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte del Banco de Canadá (BoC) en septiembre y debilitan al Dólar canadiense (CAD).
El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, atrae algunos flujos de refugio en medio del aumento de las tensiones geopolíticas y resulta ser otro factor que presta soporte al par USD/CAD. Dicho esto, las apuestas por recortes de tasas de interés más grandes por parte de la Reserva Federal (Fed) frenan a los alcistas del USD a la hora de abrir apuestas agresivas. A esto se suma el riesgo de interrupciones en el suministro desde Oriente Medio – en medio del riesgo de un conflicto más amplio en la región – que ayuda a los precios del petróleo crudo a mantenerse cerca de un pico de una semana, lo que presta soporte al CAD vinculado a las materias primas y limita al par.
En ausencia de publicaciones económicas relevantes que muevan el mercado el lunes, ya sea de EE.UU. o Canadá, el contexto fundamental mencionado justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier ganancia significativa. Los operadores también parecen reacios y prefieren esperar la publicación de las cifras de inflación de EE.UU. esta semana – el Índice de Precios de Producción (IPP) y el Índice de Precios al Consumidor (IPC) el martes y miércoles, respectivamente.
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.00% | 0.03% | 0.21% | -0.00% | -0.15% | -0.14% | 0.05% | |
| EUR | -0.01% | 0.05% | 0.19% | -0.01% | -0.28% | -0.14% | 0.06% | |
| GBP | -0.03% | -0.05% | 0.39% | -0.06% | -0.32% | -0.20% | 0.02% | |
| JPY | -0.21% | -0.19% | -0.39% | -0.20% | -0.42% | -0.35% | -0.18% | |
| CAD | 0.00% | 0.00% | 0.06% | 0.20% | -0.20% | -0.13% | 0.08% | |
| AUD | 0.15% | 0.28% | 0.32% | 0.42% | 0.20% | 0.13% | 0.34% | |
| NZD | 0.14% | 0.14% | 0.20% | 0.35% | 0.13% | -0.13% | 0.21% | |
| CHF | -0.05% | -0.06% | -0.02% | 0.18% | -0.08% | -0.34% | -0.21% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El lunes, el Subgobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Andrew Hauser, habló en el Almuerzo Empresarial de la Sociedad Económica de Australia en Brisbane.
Citas clave
Las previsiones económicas están sujetas a una gran incertidumbre.
Asumir la persistencia de la inflación debido a una oferta más débil y a la rigidez del mercado laboral.
Pero la capacidad ociosa podría ser mucho mayor o mucho menor de lo que asumimos.
Asumir que el desempleo aumentará solo lentamente, pero existe el riesgo de un aumento más rápido.
Asumir que el consumo de los hogares aumentará en línea con los ingresos reales.
Existe el riesgo de que el consumo pueda aumentar más fuertemente, en parte debido al aumento de la riqueza.
Es incierto hasta qué punto y con qué rapidez podría aumentar la tasa de ahorro.
Reacción del mercado
El AUD/USD se aferra a ganancias moderadas tras estos comentarios anteriores. El par se cotiza actualmente un 0,20 % más alto en el día en 0.6585.
El RBA FAQs
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
- La Rupia india cotiza lateralmente en las horas de negociación asiáticas del lunes.
- Los elevados riesgos geopolíticos en el Medio Oriente podrían impulsar el par, mientras que una posible intervención del RBI podría limitar la subida.
- El IPC y los datos de Producción Industrial de la India serán los puntos destacados del lunes.
La Rupia india (INR) cotiza sin cambios el lunes en medio de la consolidación del Dólar. Los operadores se muestran cautelosos ante los riesgos geopolíticos. EE.UU. está fortaleciendo sus capacidades en el Medio Oriente enviando un submarino de misiles guiados adicional a la región "a la luz de las crecientes tensiones regionales", según ABC News. Esto podría impulsar una moneda de refugio seguro como el Dólar estadounidense (USD) a corto plazo. Sin embargo, la probable intervención del Banco de la Reserva de la India (RBI) podría apoyar la moneda local y limitar la subida significativa del par.
De cara al futuro, los operadores estarán atentos a la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) y la Producción Industrial de la India. En la agenda de EE.UU., se publicarán el Índice de Precios de Producción (IPP), el Índice de Precios al Consumo (IPC) y las ventas minoristas más tarde esta semana. Los datos de inflación más suaves podrían reforzar las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a recortar las tasas de interés pronto, lo que podría arrastrar al Dólar a la baja.
Resumen diario de los mercados: La Rupia india se mantiene estable antes del informe del IPC de la India
- Amit Somani, gerente senior de fondos de renta fija en Tata Asset Management, señaló que el balance de riesgos sobre la Rupia india sigue siendo a la baja, añadiendo que espera que la moneda se mueva en el rango de 83.80-84.20 durante la semana.
- "El Banco de la Reserva de la India (RBI) ha estado muy atento al movimiento de la Rupia y ha intervenido en el mercado al contado para asegurar que se mantenga cerca de 84", dijo Jigar Trivedi, analista senior en Reliance Securities.
- Se espera que el IPC de la India muestre un aumento del 3,65% interanual en julio, en comparación con el 5,08% de la lectura anterior.
- La comunidad de inteligencia israelí cree que Irán ha decidido atacar a Israel directamente y podría hacerlo en cuestión de días, dijo el reportero de Axios, Barak Ravid, el domingo, citando a dos fuentes.
- La Gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo el domingo que ve progreso en la reducción de la inflación en los meses anteriores, pero la inflación sigue incómodamente por encima del objetivo del 2% de la Fed, destacando que la Fed podría no estar lista para recortar las tasas en su próxima reunión en septiembre, según Reuters.
- La herramienta CME FedWatch mostró la posibilidad de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en la reunión de septiembre en un 52,5%, frente al 57,5% de un día antes.
Análisis técnico: La postura positiva del USD/INR permanece sin cambios
La Rupia india cotiza sin cambios en el día. Sin embargo, el par USD/INR muestra un movimiento significativo al alza en el gráfico diario, con el precio manteniéndose por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días y la línea de tendencia alcista de dos meses. El impulso alcista está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se sitúa cerca de 65,50, sugiriendo una continuación de la tendencia alcista.
Un rompimiento alcista decisivo por encima de la barrera psicológica de 84,00 podría allanar el camino hacia el máximo histórico de 84,24. Si el repunte continúa, podría llevar al par a 84,50.
A la baja, un giro bajista podría llevar al USD/INR de vuelta a la línea de tendencia alcista cerca de 82,82. Un comercio sostenido por debajo de este nivel verá una caída a la EMA de 100 días en 83,52.
Precio del Dólar Estadounidense esta semana
La tabla a continuación muestra el cambio porcentual del Dólar Estadounidense (USD) frente a las principales monedas listadas esta semana. El Dólar Estadounidense fue el más débil frente al Dólar Australiano.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | -0,05% | -0,09% | -0,02% | -0,23% | -0,09% | -0,23% | 0,02% | |
| EUR | 0,05% | -0,03% | 0,03% | -0,16% | -0,03% | -0,17% | 0,07% | |
| GBP | 0,08% | 0,03% | 0,06% | -0,14% | 0,00% | -0,14% | 0,10% | |
| CAD | 0,02% | -0,03% | -0,06% | -0,19% | -0,07% | -0,22% | 0,04% | |
| AUD | 0,23% | 0,16% | 0,13% | 0,20% | 0,13% | 0,00% | 0,25% | |
| JPY | 0,12% | 0,05% | 0,01% | 0,06% | -0,13% | -0,13% | 0,12% | |
| NZD | 0,22% | 0,17% | 0,14% | 0,20% | 0,01% | 0,12% | 0,24% | |
| CHF | -0,02% | -0,08% | -0,11% | -0,04% | -0,24% | -0,11% | -0,25% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas entre sí. La moneda base se elige de la columna izquierda, mientras que la moneda cotizada se elige de la fila superior. Por ejemplo, si eliges el Euro de la columna izquierda y te desplazas a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen Japonés, el cambio porcentual mostrado en el cuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
- El precio del oro carece de una dirección intradía firme el lunes en medio de una combinación de fuerzas divergentes.
- Un tono de riesgo positivo limita las ganancias, aunque los riesgos geopolíticos y las expectativas de recorte de tasas de la Fed prestan soporte.
- Los operadores también parecen reacios antes de las cifras clave de inflación de EE.UU., que se publicarán esta semana.
El precio del oro (XAU/USD) lucha por capitalizar sus ganancias registradas en los últimos dos días y oscila en un estrecho rango de negociación durante la sesión asiática del lunes. Un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles parece actuar como un obstáculo para el metal precioso de refugio seguro, aunque una combinación de factores debería ayudar a limitar cualquier caída significativa. El riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio debería frenar cualquier optimismo en los mercados. Además, las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed) mantienen a los alcistas del Dólar estadounidense (USD) a la defensiva y deberían ofrecer soporte al metal amarillo sin rendimiento.
Los operadores también parecen reacios y podrían preferir esperar al margen antes de la publicación esta semana de las últimas cifras de inflación de EE.UU. antes de abrir apuestas direccionales agresivas en torno al precio del oro. El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. se publicará el martes, seguido del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. el miércoles. Además de esto, los datos de ventas minoristas de EE.UU. el jueves influirán en las expectativas sobre la trayectoria de la política de la Fed, lo que, a su vez, impulsará la demanda del USD y proporcionará algún impulso significativo al XAU/USD. Además de esto, los desarrollos geopolíticos ayudarán a determinar la trayectoria a corto plazo de la materia prima.
Resumen diario de los mercados: El precio del oro atrae soporte de las tensiones en Oriente Medio y las expectativas moderadas de la Fed
- Las Fuerzas de Defensa de Israel (IDF) interceptaron aproximadamente 30 proyectiles que fueron identificados cruzando desde Líbano hacia el norte de Israel temprano el lunes por la mañana.
- La Fuerza Aérea de Israel y la Dirección de Inteligencia Militar han sido puestas en alerta máxima tras observaciones en el oeste de Irán, sugiriendo un ataque inminente.
- Los líderes de Hamás están pidiendo a los mediadores de las negociaciones de alto el fuego con Israel que presenten un plan basado en conversaciones anteriores en lugar de participar en nuevas.
- EE.UU. está fortaleciendo sus capacidades en Oriente Medio enviando un submarino adicional con misiles guiados a la región en vista de las crecientes tensiones regionales.
- Los desarrollos aumentan el riesgo de un conflicto más amplio en la región y prestan soporte al precio del oro de refugio seguro en medio de las expectativas moderadas de la Reserva Federal.
- Los participantes del mercado han valorado completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión de política de septiembre y ven una probabilidad igual de un recorte mayor de 50 pb.
- Esto no ayuda al Dólar estadounidense a atraer compras significativas y resulta ser otro factor que actúa como un viento favorable para el metal amarillo sin rendimiento.
- La materia prima, sin embargo, carece de convicción alcista ya que los inversores esperan la publicación de las últimas cifras de inflación de EE.UU. esta semana antes de abrir apuestas direccionales.
- El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. y el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. se publicarán el martes y miércoles, respectivamente, seguidos de las ventas minoristas de EE.UU. el jueves.
- Esto podría determinar las futuras decisiones de política de la Fed, que, junto con los desarrollos geopolíticos, deberían proporcionar un nuevo impulso direccional al XAU/USD.
Perspectiva técnica: Los alcistas del precio del oro tienen la ventaja; podrían apuntar a desafiar el pico histórico cerca de la zona de 2.483-2.484$
Desde una perspectiva técnica, el reciente rebote desde el soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días favorece a los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo. Dicho esto, la falta de un seguimiento fuerte justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento apreciativo significativo. Mientras tanto, cualquier movimiento posterior al alza probablemente enfrentará cierta resistencia cerca de la región de 2.448-2.450$. Algunas compras de continuación deberían allanar el camino para un movimiento hacia desafiar el máximo histórico cerca de la zona de 2.483-2.484$ tocada en julio. Esto es seguido por el nivel psicológico de 2.500$, que si se supera decisivamente establecerá el escenario para un movimiento apreciativo adicional a corto plazo.
Por otro lado, el punto de ruptura de la resistencia horizontal de 2.412-2.410$ ahora parece proteger la caída inmediata antes del nivel redondo de 2.400$. Cualquier declive adicional podría seguir atrayendo compradores en caídas y permanecer amortiguado cerca del soporte de la SMA de 50 días, actualmente situado cerca de la región de 2.373-2.372$. Este último debería actuar como un punto fundamental, por debajo del cual el precio del oro podría deslizarse hasta el mínimo de finales de julio, alrededor de la zona de 2.353-2.352$, que ahora coincide con el soporte de la SMA de 100 días. Una ruptura convincente por debajo cambiará el sesgo a corto plazo a favor de los operadores bajistas y provocará ventas técnicas agresivas.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El precio del WTI podría avanzar aún más debido a las crecientes preocupaciones sobre el suministro en medio de las tensiones en Oriente Próximo.
- Las FDI interceptaron alrededor de 30 "proyectiles" que cruzaron desde el Líbano hacia el norte de Israel el lunes por la mañana.
- Los precios del petróleo ganaron terreno debido a los datos económicos positivos de China y Estados Unidos.
El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) ronda los 76,00 $ por barril durante la sesión asiática del lunes. Los precios del petróleo crudo podrían extender su racha ganadora a un cuarto día consecutivo, impulsados por las crecientes preocupaciones sobre el suministro en medio de las tensiones geopolíticas en Oriente Próximo.
ABC News informó que las Fuerzas de Defensa de Israel (FDI) interceptaron alrededor de 30 "proyectiles" que cruzaron desde el Líbano hacia el norte de Israel el lunes por la mañana. Las FDI declararon que algunos proyectiles cayeron en áreas abiertas y no se reportaron heridos.
El sábado, la incursión israelí en Gaza se intensificó con un ataque aéreo que tuvo como objetivo un complejo escolar, causando al menos 90 muertes, según el Servicio Civil de Emergencia de Gaza. Israel ha contestado esta cifra de víctimas, calificándola de exagerada. Mientras tanto, Hamás ha expresado incertidumbre sobre la posibilidad de entablar nuevas negociaciones de alto el fuego el domingo, según informó Reuters.
Los precios del petróleo también se vieron impulsados por los datos económicos positivos de China y Estados Unidos (EE.UU.). Los precios al consumidor en China subieron más rápido de lo esperado en julio. El Índice de Precios al Consumo (IPC) de China subió un 0,5% interanual en julio, superando el 0,3% esperado y las lecturas anteriores del 0,2%. Mientras tanto, el índice mensual también aumentó un 0,5%, revirtiendo la caída anterior del 0,2%.
Además, las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo en EE.UU. cayeron a 233.000 para la semana que terminó el 2 de agosto, por debajo de la expectativa del mercado de 240.000. Esta disminución sigue a una cifra revisada al alza de 250.000 para la semana anterior, que fue la más alta en un año.
Las expectativas de un posible recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre podrían proporcionar soporte a la demanda de petróleo, ya que un menor costo de los préstamos apoyará las actividades económicas en EE.UU. La herramienta CME FedWatch indica una probabilidad del 51,5% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre, un aumento significativo desde la probabilidad del 26,0% reportada hace una semana.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El Dólar australiano se aprecia ya que el RBA podría aumentar las tasas nuevamente si es necesario.
- Los flujos de refugio seguro pueden limitar el alza del AUD en medio de las tensiones en el Medio Oriente.
- La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, sugirió que el banco central de EE.UU. podría no estar preparado para recortar las tasas en septiembre.
El Dólar australiano (AUD) retrocede sus pérdidas recientes frente al Dólar estadounidense (USD) el lunes. El par AUD/USD se aprecia debido al sentimiento de línea dura que rodea al Banco de la Reserva de Australia (RBA). Además, la inflación alentadora en China, un socio comercial cercano de Australia, podría haber proporcionado soporte para el Dólar australiano.
La Gobernadora del RBA, Michele Bullock, destacó la semana pasada la importancia de mantenerse cautelosos respecto a los riesgos inflacionarios y expresó que el banco central no dudará en aumentar las tasas nuevamente para combatir la inflación si es necesario. Estos comentarios llegaron pocos días después de que el RBA mantuviera las tasas estables en 4,35% por sexta reunión consecutiva.
En cuanto al USD, las expectativas del mercado de un posible recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre podrían presionar al Dólar estadounidense (USD), proporcionando potencialmente soporte para el par AUD/USD.
Es probable que los inversores se centren en los datos de inflación de los productores de EE.UU. que se publicarán el martes y en las cifras de inflación al consumidor del miércoles. Los operadores buscan confirmación de que el crecimiento de los precios se mantiene estable.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano sube debido a un RBA de línea dura
- El alza del AUD, sensible al riesgo, podría estar limitada debido a los flujos de refugio seguro en medio de las crecientes tensiones geopolíticas en el Medio Oriente. El domingo, el Ministro de Defensa Yoav Gallant informó al Secretario de Defensa de EE.UU., Lloyd Austin, que las actividades militares de Irán indican preparativos para un ataque significativo a Israel, según el escritor de Axios, Barak Ravid.
- El domingo, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, declaró que sigue viendo riesgos al alza para la inflación y una fortaleza continua en el mercado laboral. Esto sugiere que la Fed podría no estar preparada para recortar las tasas en su próxima reunión en septiembre, según Bloomberg.
- El Índice de Precios al Consumo (IPC) de China subió un 0,5% interanual en julio, superando el 0,3% esperado y las lecturas anteriores del 0,2%. Mientras tanto, el índice mensual también aumentó un 0,5%, cambiando de la caída anterior del 0,2%.
- Westpac actualizó su previsión para el RBA, ahora prediciendo que el primer recorte de tasas ocurrirá en febrero de 2025, un cambio respecto a la previsión anterior de noviembre de 2024. También revisaron su previsión de tasa terminal a 3,35%, desde el 3,10% anterior. Ahora se considera que el RBA es más cauteloso, necesitando evidencia más sólida antes de considerar recortes de tasas.
- El jueves, el Presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, declaró que reducir la política monetaria podría ser "apropiado" si la inflación se mantiene baja. Schmid señaló que la política actual de la Fed "no es tan restrictiva" y que, aunque la Fed está cerca de su objetivo de inflación del 2%, aún no lo ha logrado completamente, según Reuters.
- La semana pasada, el Tesorero Jim Chalmers contestó la opinión del RBA de que la economía sigue siendo demasiado robusta y que los grandes presupuestos gubernamentales están contribuyendo a una inflación prolongada, según Macrobusiness.
- La Gobernadora del RBA, Michele Bullock, mencionó que la junta había considerado seriamente aumentar la tasa de efectivo del 4,35% al 4,6% debido a las preocupaciones continuas sobre la demanda excesiva en la economía. Además, la Economista Jefe del RBA, Sarah Hunter, señaló que la economía australiana está desempeñándose algo mejor de lo anticipado previamente por el RBA.
Análisis Técnico: El Dólar australiano ronda los 0.6600, alineado con el soporte de retroceso
El Dólar australiano cotiza alrededor de 0.6590 el lunes. El análisis del gráfico diario muestra que el par AUD/USD está posicionado dentro de un canal ascendente, lo que indica un sesgo alcista. Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se está consolidando por debajo del nivel de 50. Un movimiento por encima de este nivel podría sugerir un fortalecimiento del impulso alcista.
En términos de resistencia, el par AUD/USD podría probar el límite superior del canal ascendente en el nivel de 0.6630. Una ruptura por encima de este nivel podría impulsar al par hacia la región cercana a su máximo de seis meses de 0.6798.
A la baja, el par AUD/USD podría encontrar soporte inmediato en el nivel de retroceso de 0.6575. Una caída por debajo de este nivel podría reforzar un sesgo bajista, potencialmente empujando al par hacia el límite inferior del canal ascendente alrededor de 0.6540. Se observa soporte adicional en el nivel de retroceso de 0.6470.
AUD/USD: gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.03% | 0.03% | 0.24% | -0.01% | -0.11% | -0.14% | 0.00% | |
| EUR | 0.03% | 0.09% | 0.24% | 0.01% | -0.19% | -0.10% | 0.05% | |
| GBP | -0.03% | -0.09% | 0.41% | -0.07% | -0.28% | -0.19% | -0.03% | |
| JPY | -0.24% | -0.24% | -0.41% | -0.24% | -0.41% | -0.37% | -0.25% | |
| CAD | 0.01% | -0.01% | 0.07% | 0.24% | -0.15% | -0.12% | 0.05% | |
| AUD | 0.11% | 0.19% | 0.28% | 0.41% | 0.15% | 0.09% | 0.25% | |
| NZD | 0.14% | 0.10% | 0.19% | 0.37% | 0.12% | -0.09% | 0.16% | |
| CHF | -0.01% | -0.05% | 0.03% | 0.25% | -0.05% | -0.25% | -0.16% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
El RBA FAQs
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
Mientras Hamas propuso un plan de implementación de alto el fuego, ABC News informó, citando a las Fuerzas de Defensa de Israel (FDI), que interceptaron aproximadamente 30 "proyectiles" que fueron identificados como cruzando desde el Líbano hacia el norte de Israel temprano el lunes.
No se reportaron heridos ya que algunos proyectiles cayeron en áreas abiertas, dijeron las FDI.
En respuesta, las FDI dijeron que estaban atacando las fuentes de fuego.
Esto ocurre mientras continúan las negociaciones de alto el fuego después de un impulso diplomático de Estados Unidos, Egipto y Qatar para que se lleve a cabo una nueva ronda de conversaciones entre Israel y Hamas el 15 de agosto en Doha o El Cairo.
También lea: Israel se mantiene en alerta máxima, indicios sugieren un ataque inminente de Irán
Reacción del mercado
Al momento de escribir, los mercados permanecen en modo de espera, con el Índice del Dólar estadounidense modestamente plano en torno a 103,15 mientras que los futuros del S&P 500 de EE.UU. – un barómetro de riesgo – también sin cambios en el día. El precio del Oro se mantiene en terreno bajo cerca de 2.425 $ a pesar de un ambiente cauteloso.
El sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
- El Dólar neozelandés gana tracción en la sesión asiática temprana del lunes.
- Las menores probabilidades de un recorte de tasas del RBNZ y los datos de inflación más altos de China apuntalan al Kiwi.
- La reunión de política monetaria del RBNZ será el centro de atención el miércoles.
El Dólar neozelandés (NZD) atrae a algunos compradores cerca del nivel psicológico de 0.6000 el lunes. El Kiwi gana tracción ya que los mercados redujeron las apuestas sobre un recorte de tasas por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) en su reunión de agosto el miércoles, tras el informe de empleo más fuerte de lo esperado. Además, el Índice de Precios al Consumo (IPC) de julio de China, más alto de lo esperado, apoya al NZD, proxy de China, ya que China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda.
No obstante, la alta volatilidad y los elevados riesgos geopolíticos en Oriente Medio podrían ejercer cierta presión de venta sobre activos más riesgosos como el Kiwi y limitar el alza del par. Los operadores esperan la decisión de tasas del RBNZ el miércoles para obtener nuevos catalizadores. En la agenda de EE.UU., el Índice de Precios de Producción (IPP), el Índice de Precios al Consumo (IPC) y las ventas minoristas se publicarán el martes, miércoles y jueves, respectivamente.
Resumen diario de los mercados: El Dólar neozelandés cotiza más fuerte mientras los operadores reducen las apuestas sobre un recorte de tasas del RBNZ
- 12 de 21 economistas encuestados por Bloomberg esperan que el banco central de Nueva Zelanda mantenga la OCR en 5.5% el miércoles.
- El Consejo Sombra del NZIER está dividido sobre si el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) debería bajar la tasa oficial de efectivo (OCR) en su próxima Declaración de Política Monetaria de agosto.
- Más de la mitad de los miembros del Consejo Sombra esperan una reducción de 25 puntos básicos en la OCR debido al debilitamiento persistente de la economía de Nueva Zelanda. Los otros miembros sugirieron que el Banco de la Reserva debería mantener la OCR en 5.50%.
- El IPC de China subió un 0.5% interanual en julio, en comparación con un aumento del 0.2% en junio, más alto que las expectativas de un aumento del 0.3%, informó el viernes la Oficina Nacional de Estadísticas de China. En términos mensuales, la inflación del IPC chino se situó en 0.5% intermensual en julio frente al -0.2% anterior, por encima del consenso del 0.3%.
- La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, declaró el domingo que aún ve riesgos al alza para la inflación y una continua fortaleza en el mercado laboral, destacando que la Fed podría no estar lista para recortar tasas en su próxima reunión de septiembre, según Reuters.
- Los operadores han valorado casi un 52.5% de probabilidades de que la Fed recorte la tasa en 50 puntos básicos (bps) en la reunión de septiembre, frente al 57.5% de la semana pasada, según la herramienta CME FedWatch.
Análisis técnico: El Dólar neozelandés sigue siendo bajista a largo plazo
El Dólar neozelandés sube en el día. Sin embargo, el par NZD/USD mantiene la vibra bajista en el marco temporal diario, caracterizado por el precio que se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se encuentra en territorio neutral, rondando la línea media de 50. Esto sugiere que el precio podría enfrentar consolidación antes de hacer un movimiento decisivo.
En el escenario alcista, la EMA de 100 periodos cerca de 0.6050 actúa como un nivel de resistencia inmediata para el NZD/USD. Más al norte, esto podría allanar el camino hacia un movimiento hacia 0.6080, el límite superior de la Banda de Bollinger. El filtro adicional al alza a observar es 0.6134, un máximo del 9 de julio.
Si los vendedores recuperan el control, podríamos ver un retroceso hacia 0.5912, un mínimo del 6 de agosto. El comercio sostenido por debajo del nivel mencionado podría arrastrar al par a 0.5856, un mínimo del 29 de julio y el límite inferior de la Banda de Bollinger.
Precio del Dólar Estadounidense hoy
La tabla a continuación muestra el cambio porcentual del Dólar Estadounidense (USD) frente a las principales monedas listadas hoy. El Dólar Estadounidense fue el más débil frente al Dólar Neozelandés.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | -0,08% | -0,09% | -0,05% | -0,26% | -0,16% | -0,34% | -0,04% | |
| EUR | 0,10% | 0,02% | 0,05% | -0,14% | -0,05% | -0,23% | 0,06% | |
| GBP | 0,09% | 0,00% | 0,04% | -0,17% | -0,07% | -0,25% | 0,03% | |
| CAD | 0,06% | -0,03% | -0,02% | -0,19% | -0,10% | -0,28% | 0,01% | |
| AUD | 0,26% | 0,16% | 0,16% | 0,18% | 0,08% | -0,10% | 0,19% | |
| JPY | 0,17% | 0,07% | 0,06% | 0,09% | -0,10% | -0,18% | 0,11% | |
| NZD | 0,33% | 0,24% | 0,24% | 0,28% | 0,08% | 0,16% | 0,28% | |
| CHF | 0,06% | -0,02% | -0,02% | 0,01% | -0,19% | -0,10% | -0,28% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas entre sí. La moneda base se elige de la columna izquierda, mientras que la moneda cotizada se elige de la fila superior. Por ejemplo, si eliges el Euro de la columna izquierda y te desplazas a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen Japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
- El USD/JPY comienza la nueva semana con una nota positiva, aunque carece de compras de continuación.
- Los persistentes riesgos geopolíticos prestan soporte al Yen de refugio seguro y limitan las ganancias del par.
- Las divergentes expectativas de política monetaria entre el BoJ y la Fed también contribuyen a mantener a los alcistas al margen.
El par USD/JPY atrae a algunos compradores en niveles más bajos en el primer día de la nueva semana, aunque tiene dificultades para encontrar aceptación por encima del nivel de 147.00 y capitalizar el movimiento al alza. Los precios ceden una parte importante de las ganancias intradía y actualmente cotizan con un leve sesgo positivo, en torno a la región de 146.75-146.80.
Un exmiembro de la junta del Banco de Japón (BoJ), Makoto Sakurai, dijo que el banco central no podrá subir las tasas nuevamente en 2024 y predice una subida de tasas para marzo de 2025, citando la reciente agitación del mercado y la baja probabilidad de una rápida recuperación económica. Esto se suma a los recientes comentarios moderados del vicegobernador del BoJ, Shinichi Uchida, quien dijo que el banco central no subirá las tasas cuando los mercados estén inestables, lo que socava al Yen japonés (JPY) y presta cierto soporte al par USD/JPY.
Aparte de esto, un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles afecta al estatus de refugio seguro del JPY, lo que, junto con un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD), contribuye al tono alcista en torno al par USD/JPY. Mientras tanto, el resumen de opiniones del BoJ de la reunión de política monetaria de julio, publicado la semana pasada, indicó que algunos miembros ven margen para más subidas de tasas y normalización de la política. Además, los riesgos geopolíticos ayudan a limitar las pérdidas más profundas del JPY y limitan el par USD/JPY.
De hecho, la comunidad de inteligencia israelí cree que Irán ha decidido atacar directamente a Israel y podría hacerlo en los próximos días en represalia por el asesinato del líder de Hamas, Ismail Haniyeh, en Teherán a finales de julio. Además, el secretario de Defensa de EE.UU., Lloyd Austin, dijo a su homólogo israelí, Gallant, en una llamada que ha ordenado al grupo de ataque del portaaviones USS Abraham Lincoln acelerar su tránsito hacia el Medio Oriente y al submarino de misiles guiados USS Georgia dirigirse a la región del Comando Central.
Esto plantea el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente. Aparte de esto,
las crecientes apuestas por recortes de tasas de interés más grandes por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre frenan a los alcistas del USD a la hora de abrir apuestas agresivas. Esto, a su vez, contribuye a mantener un límite en el par USD/JPY en medio de una liquidez relativamente escasa debido a un feriado en Japón y la ausencia de datos económicos relevantes que muevan el mercado.
Los operadores también parecen reacios y podrían preferir esperar al margen antes de la publicación de las cifras de inflación al consumo de EE.UU. esta semana antes de abrir nuevas posiciones direccionales. El crucial informe del IPC jugará un papel clave en influir en las futuras decisiones de política de la Fed, lo que, a su vez, debería proporcionar un impulso significativo al Dólar y al par USD/JPY.
El Banco de Japón FAQs
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
El lunes, el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1458, frente a la fijación del viernes de 7.1449 y las estimaciones de Reuters de 7.1777.
- El EUR/USD mantiene las ganancias a pesar del aumento del sentimiento de aversión al riesgo el lunes.
- La inteligencia israelí espera que Irán lance un ataque en los próximos días.
- La gobernadora de la Fed, Bowman, sugiere que el banco central podría no estar preparado para recortar las tasas en septiembre.
El EUR/USD detiene su racha de pérdidas de cuatro días, cotizando alrededor de 1.0920 durante la sesión asiática del lunes. Los operadores esperan los datos preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de la Eurozona, que se publicarán el miércoles.
El Euro, sensible al riesgo, podría enfrentar dificultades debido a las crecientes tensiones geopolíticas en el Medio Oriente. El domingo, el Ministro de Defensa Yoav Gallant informó al Secretario de Defensa de EE.UU., Lloyd Austin, que los movimientos militares de Irán sugieren preparativos para un ataque importante contra Israel. Según el escritor de Axios, Barak Ravid, esta acción potencial sería en represalia por el asesinato del líder de Hamas, Ismail Haniyeh, en Teherán a finales de julio.
En el frente del USD, los inversores probablemente se centrarán en los datos de inflación de los productores de EE.UU. que se publicarán el martes y en las cifras de inflación de los consumidores el miércoles. Los operadores buscan confirmación de que el crecimiento de los precios se mantiene estable.
Las expectativas de un posible recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre podrían presionar al Dólar estadounidense (USD), proporcionando potencialmente soporte para el par EUR/USD. La herramienta CME FedWatch indica una probabilidad del 51,5% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre, un aumento significativo desde la probabilidad del 26,0% reportada hace una semana.
El domingo, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, declaró que sigue viendo riesgos al alza para la inflación y una fortaleza continua en el mercado laboral. Esto sugiere que la Fed podría no estar preparada para recortar las tasas en su próxima reunión en septiembre, según Bloomberg.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
- El GBP/USD atrae a algunos vendedores el lunes en medio de un modesto repunte del USD.
- Los riesgos geopolíticos resultan ser un factor clave que beneficia al Dólar.
- Las expectativas moderadas de la Fed deberían limitar al USD y limitar más caídas.
El par GBP/USD comienza la nueva semana con una nota más débil y, por ahora, parece haber detenido una recuperación de dos días desde la zona de 1.2665, o el nivel más bajo desde julio tocado el pasado jueves. Los precios al contado actualmente se negocian alrededor de la región de 1.2750 mientras los operadores esperan las importantes publicaciones macroeconómicas de esta semana del Reino Unido y EE.UU.
Los datos mensuales de empleo del Reino Unido y el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. se publicarán el martes, seguidos de las cifras de inflación al consumo del Reino Unido y EE.UU. el miércoles. Además de esto, el PIB preliminar del segundo trimestre del Reino Unido el jueves influirá en el sentimiento en torno a la Libra esterlina (GBP) y ayudará a determinar el próximo movimiento direccional del par GBP/USD.
Mientras tanto, la reciente decisión del Banco de Inglaterra (BoE) de recortar las tasas de interés el 1 de agosto por primera vez desde 2020, las apuestas por dos recortes más de tasas en 2024 y los disturbios en curso en el Reino Unido continúan socavando al GBP. Además, el riesgo de una mayor escalada de los riesgos geopolíticos en Oriente Medio presta cierto soporte al Dólar estadounidense (USD) de refugio seguro y ejerce presión sobre el par GBP/USD.
De hecho, la comunidad de inteligencia israelí cree que Irán ha decidido atacar directamente a Israel y podría hacerlo en los próximos días en represalia por el asesinato del líder de Hamas Ismail Haniyeh en Teherán a finales de julio. Dicho esto, las expectativas de recortes de tasas de interés más grandes por parte de la Reserva Federal (Fed) podrían frenar a los alcistas del USD a la hora de abrir apuestas agresivas y actuar como un viento de cola para el par GBP/USD.
Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte venta de seguimiento antes de posicionarse para la reanudación de una tendencia bajista de tres semanas desde la vecindad de la región de 1.3000, o un pico de un año tocado en julio. En ausencia de publicaciones económicas relevantes que muevan el mercado el lunes, la dinámica de precios del USD influirá en el par GBP/USD y generará oportunidades de trading a corto plazo.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
La comunidad de inteligencia israelí cree que Irán ha decidido atacar a Israel directamente y podría hacerlo en cuestión de días, dijo el domingo el reportero de Axios, Barak Ravid, citando a dos fuentes.
La acción sería en represalia por el asesinato del líder de Hamas, Ismail Haniyeh, en Teherán a finales de julio, dijo Ravid. Israel no ha reclamado ni negado la responsabilidad por el asesinato.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el precio del oro (XAU/USD) está cotizando un 0,10% más bajo en el día para cotizar en 2.428$.
El sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
- El precio del oro cotiza a la baja cerca de 2.430$ en la sesión asiática del lunes.
- Los flujos de refugio seguro en medio de elevados riesgos geopolíticos podrían dar soporte al metal amarillo.
- Los operadores esperan datos económicos clave de EE.UU. esta semana para nuevos catalizadores, incluyendo el IPP, IPC y ventas minoristas.
El precio del oro (XAU/USD) cotiza en negativo alrededor de 2.430$ durante la sesión asiática del lunes. La modesta recuperación del Dólar estadounidense (USD) arrastra al metal amarillo a la baja en el día. Sin embargo, la caída podría ser limitada en medio de las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Próximo.
Las tensiones en Oriente Próximo mantendrían la oferta del XAU/USD, con informes que muestran una intensificación de la guerra. El domingo, el Ministro de Defensa Yoav Gallant informó al Secretario de Defensa de EE.UU., Lloyd Austin, que los preparativos militares de Irán indicaban que el país se está preparando para un ataque a gran escala contra Israel, según el escritor de Axios Barak Ravid en X, citando a una persona familiarizada con la llamada.
La elevada volatilidad y los elevados riesgos geopolíticos probablemente impulsarán los flujos de refugio seguro, beneficiando al metal precioso. "A medio plazo, la perspectiva para el oro sigue siendo positiva, con cualquier caída probablemente de corta duración debido a factores macroeconómicos subyacentes", dijo Zain Vawda, analista de mercado en MarketPulse de OANDA.
Los inversores están divididos sobre si la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) será agresiva en su política monetaria al anunciar un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) o un recorte de 25 pb. Los datos económicos clave de EE.UU. esta semana podrían ofrecer algunas pistas sobre las condiciones económicas, con la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., el Índice de Precios al Consumo (IPC) y las ventas minoristas. Los datos más sólidos de lo esperado podrían retrasar o disminuir las probabilidades de recortes de tasas más profundos de la Fed, lo que pesaría sobre el precio del oro.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
La gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, dijo el domingo que aún ve riesgos al alza para la inflación y una continua fortaleza en el mercado laboral, destacando que la Fed podría no estar lista para recortar las tasas cuando los banqueros centrales de EE. UU. se reúnan en septiembre, según Bloomberg.
Citas clave
"El progreso en la reducción de la inflación durante mayo y junio es un desarrollo positivo, pero la inflación sigue estando incómodamente por encima del objetivo del 2% del comité."
"Permaneceré cautelosa en mi enfoque para considerar ajustes a la postura actual de la política."
"Si los datos entrantes continúan mostrando que la inflación se mueve de manera sostenible hacia nuestro objetivo del 2%, será apropiado reducir gradualmente la tasa de fondos federales para evitar que la política monetaria se vuelva excesivamente restrictiva para la actividad económica y el empleo."
"Pero necesitamos ser pacientes y evitar socavar el progreso continuo en la reducción de la inflación reaccionando de manera exagerada a cualquier dato aislado."
"Con algunos riesgos al alza para la inflación, aún veo la necesidad de prestar mucha atención al lado de la estabilidad de precios de nuestro mandato mientras observamos los riesgos de un debilitamiento material en el mercado laboral."
Reacción del mercado
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cotizando un 0,08% más alto en el día a 103,23, al momento de escribir.
- El AUD/USD se mueve al alza cerca de 0.6575 en la sesión asiática temprana del lunes.
- El tono de línea dura del RBA y los datos de inflación del IPC chino, más altos de lo esperado, apoyan al Dólar australiano.
- El aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio podría limitar la subida del par.
El par AUD/USD cotiza con una nota más fuerte cerca de 0.6575 durante la sesión asiática temprana del lunes. Los mensajes de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y los datos de inflación más altos de lo esperado en China proporcionan cierto soporte al Dólar australiano. Sin embargo, el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio podría limitar la subida del par.
El RBA mantuvo la tasa de interés sin cambios en el 4.35% por sexta reunión consecutiva la semana pasada. La gobernadora del RBA, Michele Bullock, señaló los riesgos al alza para la inflación y no dudará en subir las tasas si es necesario. Los analistas de Westpac pronostican que el primer recorte de tasas ocurrirá en febrero de 2025, en lugar de noviembre de 2024 como se esperaba anteriormente. La postura de línea dura del Banco Central de Australia probablemente apuntalará al Dólar australiano (AUD) a corto plazo.
Además, el Índice de Precios al Consumo (IPC) de China subió un 0,5% más de lo esperado en julio respecto al año anterior debido a factores estacionales como el clima, lo que impulsó al AUD. No obstante, persisten las preocupaciones sobre la débil demanda china y podrían limitar la subida del par. Los operadores tomarán más pistas de las ventas minoristas y la producción industrial de China el jueves. También se publicarán los datos de empleo de Australia.
Por otro lado, los mercados siguen convencidos de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a relajar la política monetaria en su próxima reunión de septiembre. La herramienta CME FedWatch mostró la posibilidad de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en la reunión de septiembre en un 52,5%, frente al 57,5% de un día antes.
El Ministro de Defensa Yoav Gallant informó al Secretario de Defensa de EE.UU., Lloyd Austin, el domingo que los preparativos militares de Irán indicaban que el país se está preparando para un ataque a gran escala contra Israel, según el escritor de Axios Barak Ravid en X, citando a una persona familiarizada con la llamada. Cualquier señal de aumento de los riesgos geopolíticos podría impulsar los flujos de refugio seguro y beneficiar al Dólar estadounidense.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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