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Noticias de mercados
- Arm Holdings (ARM) sube un 4.60%, en sintonía con ON Semiconductor, que presenta una ganancia de un 3.54%, diario.
- Los inversionistas se preparan para los reportes trimestrales de Netflix e Interactive Brokers.
El Nasdaq 100 estableció un mínimo del día en 20.151 durante la sesión europea, encontrando compradores que llevaron el índice tecnológico a un máximo diario en 20.526. Actualmente, el Nasdaq 100 cotiza en 20.315, ganando un 0.50% en la jornada de hoy.
El foco de los inversores estará puesto en el reporte de ganancias de Netflix
La compañía de streaming por suscripción dará a conocer sus resultados correspondientes al segundo trimestre la próxima semana, el consenso de los analistas espera ingresos por 9.5 $ B y un beneficio por acción de 4.74 $.
De igual forma, Interactive Brokers publicará su informe trimestral el próximo martes. Las expectativas del mercado indican ingresos por 1.21 $ B y una ganancia por acción de 1.67 $.
Arm Holdings (ARM) se recuperó de las pérdidas sufridas el día de ayer y cerró la jornada en 181.15 $, subiendo un 4.60%. ON Semiconductor presentó una ganancia diaria de 3.54%, cerrando en 76.87 $.
Niveles técnicos en el Nasdaq 100
El Índice realizó un retroceso al primer soporte ubicado en la Media Móvil de 13 periodos ubicada en 20.139. El siguiente soporte se encuentra en 19.965, dado por el retroceso al 78.6% de Fibonacci. La resistencia más cercana está en 20.754, máximo histórico establecido el día de ayer.
Gráfico diario del Nasdaq 100
El Dólar estadounidense pierde terreno frente al Peso colombiano alcanzando un máximo del día en 4.191, encontrando vendedores que llevaron el par a un mínimo diario en 3.916. Al momento de escribir, el USD/COP cotiza en 3.951, perdiendo 0.59% en la jornada del día de hoy.
Los inversionistas estarán atentos a la publicación de la Producción Industrial y las Ventas Minoristas
- El Banco de la República de Colombia publicará el próximo lunes la Producción Industrial, cuyo último resultado correspondiente a abril, se ubicó en 4.1%.
- El Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE) dará a conocer las ventas minoristas, dato que no ha sido positivo desde el 14 de abril del 2023.
- El USD/COP opera a la baja, al cierre de la sesión americana, alcanzando niveles no vistos desde el 5 de junio.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Subgobernador Omar Mejía Castelazo votó por un recorte de tasas en la reunión del 27 de junio.
- La mayoría de los miembros de la Junta de Gobierno destacaron el proceso de desinflación a nivel global.
- Se espera que la meta de inflación del 3% converja en el cuarto trimestre del 2025.
Los miembros de la Junta de Gobierno de Banxico coinciden en una trayectoria inflacionaria descendente en el sector de mercancías, aunque la inflación de servicios continúa sin mostrar una clara tendencia a la baja.
El Peso mexicano alcanza máximos de cinco semanas después de darse a conocer las Minutas de Banxico
La mayoría de los miembros puntualizaron que en la mayoría de las economías avanzadas la inflación general ha ido disminuyendo, obedeciendo a menores precios en los precios de los alimentos.
Un miembro señaló que los bancos centrales de las economías avanzadas han enfatizado una mayor dependencia en los datos para sus futuras decisiones de política monetaria. Todos los miembros resaltaron las proyecciones económicas de la Reserva Federal, disminuyendo el número de recortes esperados para el año en curso.
Algunos miembros destacaron que la inflación general en México ha presentado una tendencia al alza desde marzo. Un miembro comentó sobre el escaso progreso en la desinflación desde hace más de medio año.
El Subgobernador Omar Mejía Castelazo votó a favor de reducir 25 puntos base el objetivo para la Tasa de Interés Interbancaria a un día a un nivel de 10.75%, invitando a hacer una reflexión profunda sobre el nivel de restricción apropiado en el contexto actual, no sobre ponderando la evolución de la inflación no subyacente, sobre la cual la política monetaria tiene poca incidencia.
Reacción Peso mexicano
El USD/MXN ha llegado a un primer soporte ubicado en 17.63, dado por el retroceso al 50% de Fibonacci. EL siguiente soporte se encuentra en 17.91, mínimo del 31 de mayo, en convergencia con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. La resistencia más cercana está en 18.59, máximo del 28 de junio.
Gráfico diario del USD/MXN
- El precio del Oro se mantiene en el nivel de soporte clave, preparado para la tercera ganancia semanal consecutiva ante las expectativas de recorte de tasas de la Fed.
- El IPP de EE.UU. sube por encima de las estimaciones; el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan cae, las expectativas de inflación se moderan.
- La herramienta CME FedWatch indica un 94% de probabilidad de un recorte de tasas en septiembre; el Índice del Dólar estadounidense cae más del 0,40% a 104.09.
El precio del Oro se mantuvo por encima de 2.400$ el viernes después de alcanzar un mínimo diario de 2.391$. El metal dorado está preparado para extender sus ganancias por tercera semana consecutiva ante la especulación de que la Reserva Federal (Fed) podría comenzar su ciclo de flexibilización en septiembre. Los datos del Departamento de Trabajo de EE.UU. mostraron que los precios de fábrica subieron por encima de las estimaciones, aunque no lograron apuntalar al Dólar, un viento favorable para el metal precioso.
El XAU/USD se negocia en 2.415$, prácticamente sin cambios. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. reveló el viernes que el Índice de Precios de Producción (IPP) aumentó modestamente en junio, por encima de las estimaciones de los analistas. La lectura preliminar de julio del Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan se deterioró, pero las expectativas de inflación se han moderado.
Según la herramienta CME FedWatch, los operadores están valorando una probabilidad del 94% de que la Fed podría recortar las tasas un cuarto de punto porcentual en septiembre.
Por lo tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están cayendo, un viento favorable para el metal sin rendimiento, que se beneficia de los bajos rendimientos. El cupón de la nota del Tesoro a 10 años de EE.UU. está rindiendo 4,19%, dos puntos básicos por debajo de su precio de apertura.
Fuentes citadas por Barron’s afirmaron, "La inflación está bajando, pero no va a desaparecer. El Oro y las mineras de Oro son coberturas atractivas contra la inflación."
Mientras tanto, los funcionarios de la Fed han permanecido cautelosos respecto a los cambios en la política monetaria. El presidente de la Fed de Chicago, Goolsbee, señaló que los datos recientes de inflación son "favorables" y podrían acortar el camino de la Fed hacia sus objetivos de inflación.
El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, declaró que el nivel actual de la tasa de interés es apropiado para las condiciones actuales y espera que la economía crezca entre un 1.5% y un 2% este año.
Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas, se desplomó más del 0.40% a 104.09.
Resumen diario de los mercados: El precio del oro se mantiene lateralizado tras el IPP de EE.UU.
- El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. de junio aumentó un 0.2% mensual, superando el 0.1% esperado y superior al 0% de mayo. El IPP subyacente subió un 0.4% mensual, superando la previsión del 0.2%.
- En términos anuales, el IPP subió del 2.4% al 2.6%, superando la previsión del 2.3%. La inflación subyacente aumentó al 3%, desde el 2.6%.
- El Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan cayó del 68,2 en junio al 66,0 en julio. Las expectativas de inflación a un año fueron las esperadas en 2,9%, por debajo del 3%.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor de una cesta de seis divisas frente al Dólar estadounidense, cayó más del 0,30% a 104,12.
- Según la herramienta CME FedWatch, las probabilidades de un recorte de tasas en septiembre son del 88%, frente al 85% del jueves.
- El contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 implica que la Fed flexibilizará la política en 49 puntos básicos (pb) hacia finales de año, frente a los 39 de un día antes.
- Los precios del oro retrocedieron ligeramente debido a la decisión del Banco Popular de China (PBoC) de detener las compras de oro en junio, como lo hizo en mayo. A finales de junio, China tenía 72,80 millones de onzas troy del metal precioso.
Análisis técnico: Los compradores de oro toman un respiro, el precio del Oro se mantiene por encima de los 2.400$
El precio del oro se consolida por encima de los 2.400$ por segundo día consecutivo después de romper decisivamente la línea de cuello del patrón de hombro-cabeza-hombro. El impulso favorece a los compradores, aunque como lo muestra el RSI plano, están tomando un respiro antes de probar precios más altos.
Dicho esto, el camino de menor resistencia es al alza. La primera resistencia del XAU/USD sería el máximo anual de 2.450$, antes del nivel de 2.500$. Por el contrario, si el oro cae por debajo de la cifra de 2.400$, la próxima zona de demanda será el máximo del 5 de julio en 2.392$. Si se despeja, el XAU/USD continuaría a 2.350$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El Dow Jones subió 450 puntos para establecer un nuevo máximo histórico por encima de 40.200,00.
- Los mercados están ignorando en gran medida una aceleración de la inflación mayorista del IPP de EE.UU.
- Las encuestas de sentimiento del consumidor en EE.UU. empeoraron, pero las expectativas de inflación a 5 años se suavizaron.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se disparó más de 450 puntos el viernes, ya que los mercados vuelven a tener esperanzas renovadas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre, incluso cuando la inflación mayorista del Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. se aceleró más de lo esperado en junio. Los mercados han enterrado por completo la aguja en las previsiones de recortes de tasas, valorando tres recortes de tasas en 2024 y un 95% de probabilidad de un recorte de tasas el 18 de septiembre.
La inflación mayorista del IPP subyacente de EE.UU. en junio se aceleró al 3.0% interanual, eclipsando por completo el pronóstico del 2.5%, y la cifra del período anterior también vio una revisión al alza al 2.6% desde el 2.3% inicial. A pesar del fuerte aumento de la inflación a nivel de productor, los mercados están reenfocándose en una disminución de la inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) a principios de la semana para inclinarse firmemente hacia las esperanzas de recortes de tasas.
Según la herramienta FedWatch del CME, las apuestas del mercado de tasas de al menos un recorte de tasas de un cuarto de punto en la decisión de tasas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 18 de septiembre. Los operadores de tasas también están valorando ahora al menos tres recortes de tasas en total para 2024, un paso por encima de los uno o dos recortes de tasas proyectados por la Fed para diciembre.
En otros datos de EE.UU. el viernes, la encuesta del Índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan cayó a un mínimo de siete meses de 66.0 desde el 68.2 anterior, socavando el pronóstico de un aumento a 68.5, ya que los consumidores estadounidenses se muestran cada vez más desanimados sobre las perspectivas económicas. Las expectativas de inflación a 5 años de la Universidad de Michigan se suavizaron ligeramente en julio, bajando al 2.9% desde el 3.0% anterior, pero los mercados están haciendo un esfuerzo significativo para ignorar cuán más altas son las expectativas de inflación a largo plazo de los consumidores en comparación con la tasa de inflación anual objetivo de la Fed del 2.0%.
Noticias del Dow Jones
El Dow Jones se disparó el viernes, subiendo unos impresionantes 450 puntos y está listo para registrar una de las mejores actuaciones de tres días del índice en el año. Todos menos cuatro de los valores constituyentes del Dow Jones están en verde el viernes, con las pérdidas lideradas por JPMorgan Chase & Co. (JPM), que cayó un -0.94% a 205.50$ por acción. A pesar de presentar ganancias del segundo trimestre mejores de lo esperado, la acción sigue cayendo después de cotizar en máximos históricos antes de los resultados del segundo trimestre. JPM registró beneficios intertrimestrales de 18.1 mil millones, llevando el BPA a 6.12$, superando cómodamente las estimaciones de pronóstico de 5.88$.
En el lado positivo, Intel Corp. (INTC) subió casi un 5%, superando los 35.00$ por acción a medida que continúa la fiebre del mercado de la IA. El Director de Tecnología de Intel, Greg Lavender, señaló recientemente que anticipa que Intel alcanzará los 1 mil millones en ingresos anuales por suscripciones relacionadas con la computación en la nube de IA para el final del año fiscal 2027. Si bien la proyección de crecimiento en los ingresos por servicios de IA es nada menos que espectacular y está ayudando a impulsar aún más las acciones de Intel, la cifra sigue siendo eclipsada por el negocio principal de semiconductores de Intel, que rutinariamente genera ingresos superiores a los 50 mil millones de dólares anuales.
Perspectiva técnica del Dow Jones
El Dow Jones alcanzó un nuevo máximo histórico de 40.260,24 el viernes, subiendo más de 400 puntos mientras los mercados en general se disparan. El DJIA subió más de un porcentaje en la última sesión de la semana de comercio, y el Dow Jones ahora ha subido más del 6% desde el último mínimo notable en la zona de 38.000,00 a finales de mayo.
El índice Dow Jones, registrando nuevos máximos históricos, ahora ha subido un 6.82% en 2024, y ha subido un impresionante 24.59% desde el mínimo del índice en la zona de 32.300,00 a finales de 2023. Las velas diarias están cotizando muy por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 37.733,00, y los compradores buscarán poner distancia entre las ofertas y el suelo técnico más cercano valorado en la EMA de 50 días cerca de 39.095,00.
Gráfico de cinco minutos del Dow Jones
Gráfico diario del Dow Jones
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El AUD/USD se mantiene en su nivel más alto desde enero cerca de 0.6800.
- Los datos más altos del IPP no detuvieron al par en su tendencia alcista.
- La divergencia de la política monetaria entre el RBA y la Fed agita al par.
El Dólar australiano (AUD) mantuvo su trayectoria positiva frente al USD en la sesión del viernes, subiendo un 0.30% a 0.6780. El AUD reanudó sus ganancias con los participantes del mercado ajustando sus apuestas sobre la Reserva Federal (Fed) tras la publicación de las cifras de inflación de EE.UU. Las cifras calientes del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. no desencadenaron una recuperación en el Dólar.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) está preparado para ser uno de los últimos bancos centrales de las naciones del G10 en iniciar recortes de tasas, un factor que podría extender las ganancias del AUD.
Resumen diario de los mercados: El AUD podría extender sus ganancias mientras el RBA retrasa los recortes y los mercados confían en una Fed más moderada
- En el frente de los datos económicos, el Índice de Precios de Producción (IPP) para la demanda final en EE.UU. subió un 2.6% interanual en junio, según datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. el viernes.
- Este resultado fue superior al 2.3% pronosticado, superando el aumento previo del 2.2% en mayo. El IPP subyacente también superó las expectativas del mercado al situarse en 3%.
- Sin embargo, los datos de sentimiento de la Universidad de Michigan estuvieron por debajo de lo esperado en 66,0, en comparación con los 68,5 previstos y los 68,2 anteriores.
- La herramienta Fedwatch del CME predice más de un 80% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en septiembre.
- Por otro lado, crece la especulación de que el RBA podría retrasar el ciclo global de recortes de tasas o incluso subir las tasas de interés nuevamente como resultado de la alta inflación en Australia. Esta visión obliga al RBA a mantener su postura de línea dura.
- Además, China, uno de los socios comerciales más cercanos de Australia, ha anunciado sus datos de balanza comercial para junio, mostrando un superávit comercial de 99.05 mil millones de dólares, un aumento significativo respecto a la cifra anterior de 82.62 mil millones de dólares.
Análisis técnico: El AUD/USD mantiene máximos, señales de corrección inminente
El AUD/USD mantiene una postura alcista, reteniendo las alturas alcanzadas en enero. Sin embargo, el RSI y el MACD indican que están cerca de terreno de sobrecompra, lo que sugiere una posible corrección inminente.
Los compradores buscan mantener el rango de 0.6760-0.6780 y superar el área de 0.6800 si es posible. Por el contrario, los niveles de 0.6670, 0.6650 y 0.6630 están establecidos como rangos de soporte en caso de una corrección.
El Dólar australiano
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
Los metales básicos se han mantenido fuertes a medida que el optimismo por el estímulo se incorpora, sin embargo, hay un nivel creciente de tendencia bajista en el terreno en China, TDS com
Los metales básicos ven sus posiciones largas liquidadas
"Con el próximo plenario en China ganando mucha atención del mercado, los metales básicos se han mantenido fuertes a medida que el optimismo por el estímulo se incorpora. Sin embargo, nuestro seguimiento de los principales traders de la Bolsa de Futuros de Shanghái (SHFE) destaca un nivel creciente de tendencia bajista en el terreno en China."
"Los traders añaden casi 5k lotes cortos y liquidan posiciones largas en Cobre, viendo su posición neta corta crecer hasta aproximadamente el nivel más grande que ha tenido desde el comienzo del año. De igual manera, en Aluminio, los traders chinos han añadido 8k lotes cortos y reducido posiciones largas, viendo su posición volverse neta corta después de mantener una posición larga notable. El Zinc también vio una fuerte liquidación de 8k lotes de posiciones largas."
"Las presiones están aumentando sobre los metales industriales a medida que nuestro indicador de demanda global de commodities continúa debilitándose. Cualquier decepción sobre el posible estímulo chino probablemente verá continuas liquidaciones de posicionamientos inflados. A medida que el impulso alcista no se manifiesta, los CTAs se han convertido en vendedores recientes del Metal Rojo, mientras que el Aluminio también podría estar en la mira a corto plazo."
El Oro (XAU/USD) cotizó fuerte el jueves, los asesores de comercio de commodities (CTAs) están deshaciendo una parte de su longitud. En cuanto a la Plata (XAG/USD), los principales fondos de la Bolsa de Futuros de Shanghái (SHFE) redujeron rápidamente su posición neta en 9k lotes, señalan los traders de commodities de TDS.
Se espera que la demanda asiática se mantenga fuerte
"A pesar del fuerte movimiento de ayer en el Oro, los CTAs están deshaciendo una parte de su longitud, necesitando ver precios cómodamente por encima de 2.437$/oz para añadir más longitud. Mientras que algunos gestores de fondos pueden estar tomando ganancias cerca de máximos históricos, los datos de inflación por debajo de lo esperado y los datos de empleo más suaves reforzaron las expectativas de un inicio del ciclo de recortes de la Fed en septiembre."
"La primera evidencia de un renovado interés está comenzando a mostrarse ya que las posiciones en ETF continúan aumentando en julio, después de que junio viera el primer aumento mensual desde mayo de 2023. Mientras que las reservas de Oro chinas se mantuvieron planas por segundo mes consecutivo en medio de su pausa en la compra, los principales traders en la SHFE han añadido nuevamente a sus posiciones netas, destacando que se espera que la demanda asiática se mantenga fuerte."
"En cuanto a la Plata, después del notable aumento en el posicionamiento, los principales fondos de la SHFE redujeron rápidamente su posición neta en 9k lotes durante la noche, mientras que los CTAs también podrían convertirse en vendedores por debajo de 30.78$/oz."
- El Peso mexicano extiende sus ganancias mientras el USD/MXN alcanza 17.68 tras tocar un mínimo de cinco semanas de 17.62.
- La producción industrial de México se recupera en mayo, indicando resiliencia en medio de la desaceleración económica.
- Las actas de Banxico sugieren posibles ajustes de tasas, mientras la inflación de los productores en EE.UU. aumenta y el sentimiento del consumidor se deteriora.
El Peso mexicano extendió su repunte por noveno día consecutivo de negociación frente al Dólar el viernes tras la publicación de las cifras de producción industrial de México y los datos de inflación de junio en EE.UU. del lado de los productores. El USD/MXN cotiza a 17.68, renovando mínimos de cinco semanas de 17.62.
A pesar del debilitamiento anual, la producción industrial de México mostró resiliencia al recuperarse en mayo, tras la caída de las cifras mensuales en abril. Esta recuperación subraya una perspectiva positiva en medio de la desaceleración económica del país.
Mientras tanto, las últimas actas del Banco de México (Banxico) revelaron que el proceso de desinflación ha evolucionado y podría generar discusiones para ajustar las tasas de interés en las próximas reuniones. La junta reconoció la fortaleza del mercado laboral, aunque señaló que el crecimiento ha mostrado signos de debilidad.
Mientras tanto, José Luis Ortega, CIO de Black Rock México, comentó que la inflación en México no volverá a la meta del 3% de Banxico para finales de 2025. Añadió que el ciclo de flexibilización de Banxico será gradual, aunque los ajustes continuarán.
Al otro lado de la frontera, los últimos datos de inflación revelados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) mostraron que los precios pagados por los productores aumentaron por encima de las estimaciones de los economistas, mientras que el sentimiento del consumidor en EE.UU. revelado por la Universidad de Michigan (UoM) se deterioró.
Mientras tanto, los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) acapararon los titulares y se mantuvieron cautelosos respecto a los cambios en la política monetaria. El presidente de la Fed de Chicago, Goolsbee, dijo que los datos recientes de inflación son "favorables" y podrían acortar la última milla de la Fed en la inflación.
El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, dijo que el nivel actual de la tasa de interés es apropiado para las condiciones actuales y ve la economía creciendo entre un 1.5% y un 2% este año.
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano prolonga sus ganancias, a pesar del tono moderado de Banxico
- Los miembros de la junta de Banxico proyectan que el crecimiento será menor de lo esperado, ya que la actividad económica de México ha sido débil desde finales de 2023. La mayoría de los responsables de la política mencionaron que la inflación convergerá hacia el objetivo en el último trimestre de 2025.
- Añadieron que la inflación de los servicios no muestra una clara tendencia a la baja, lo que fue una de las razones para mantener las tasas sin cambios en la reunión de junio.
- La producción industrial (IP) de México en mayo fue del 0.7% mensual, superior al -0.4% de abril y a las estimaciones del 0.4%. En los 12 meses hasta mayo, la IP fue del 1%, lo que cayó bruscamente desde el 5.1% de abril y no alcanzó el 1.2% proyectado.
- Las cifras de inflación de junio en México fueron superiores a lo esperado debido a un aumento en los precios de los alimentos, cuando la mayoría de los economistas esperan que Banxico reanude la reducción de las tasas de interés.
- El Índice de Precios al Productor (PPI) de junio en EE.UU. se expandió un 0.2% mensual, superior al 0.1% esperado y por encima del 0% de mayo. El PPI subyacente fue más alto de lo previsto, con un 0.4% mensual.
- En términos anuales, el PPI subió del 2.4% al 2.6%, por encima de las previsiones del 2.3%. La inflación subyacente fue del 3%, frente al 2.6%.
- El sentimiento del consumidor de la UoM cayó de 68.2 en junio a 66.0 en julio. Las expectativas de inflación a un año fueron como se esperaba, del 2.9%, por debajo del 3%.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor de una cesta de seis divisas frente al Dólar estadounidense, cayó más del 0.30% y se sitúa en 104.12.
- Según los datos de la herramienta CME FedWatch, las probabilidades de un recorte en septiembre son del 88%, frente al 85% del jueves.
Análisis técnico: El Peso mexicano capitaliza la debilidad del USD mientras el USD/MXN cae por debajo de 17.70
El USD/MXN sigue cayendo, con los operadores apuntando a una prueba del nivel psicológico de 17.50. El impulso sigue del lado de los vendedores, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), aunque pronto se probarán niveles clave de soporte en el par exótico.
Si el USD/MXN cae por debajo de 17.60, el siguiente soporte sería la confluencia del máximo del 5 de diciembre y la media móvil simple (SMA) de 50 días cerca de 17.56/60, seguido por la SMA de 200 días en 17.28. Más pérdidas probarían la SMA de 100 días en 17.20.
Por el contrario, los compradores del USD/MXN necesitan superar el mínimo del ciclo del 24 de junio de 17.87, que se ha convertido en resistencia, antes de desafiar la cifra de 18.00. Se observa un mayor potencial alcista por encima del máximo del 5 de julio en 18.19, seguido por el máximo del 28 de junio de 18.59, permitiendo a los compradores apuntar al máximo anual de 18.99.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano es la moneda de curso legal de México. El MXN es la moneda más operada en América Latina y la tercera más negociada del continente americano. El Peso mexicano es la primera moneda del mundo que utilizó el signo $, previo a la utilización posterior del Dólar. El Peso mexicano o MXN se divide en 100 centavos.
Banxico es el Banco de México, el banco central del país. Creado en 1925, provee la moneda nacional, el MXN, y tiene como objetivo prioritario preservar su valor a lo largo del tiempo. Además, el Banco de México administra las reservas internacionales del país, actúa como prestamista de última instancia a la banca y asesora económica y financieramente al gobierno. Banxico utiliza las herramientas y técnicas de la política monetaria para cumplir con su objetivo.
Cuando la inflación es elevada, el valor del Peso mexicano (MXN) tiene a disminuir. Esto implica un aumento en el coste de vida de los mexicanos que afecta su capacidad de inversión y ahorro. A nivel general, la inflación afecta a la economía mexicana porque México importa una cantidad importante de productos de consumo final, como gas, combustible, alimentos, ropa, etc, y una gran cantidad de insumos de producción. Por otra parte, a mayor inflación y deuda menos atractivo es el país para los inversores.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
El Banco Nacional Suizo (SNB) parece estar cerca del final de su ciclo de flexibilización, y el Franco suizo (CHF) debería apreciarse frente tanto al Dólar estadounidense (USD) como al Euro (EUR), señalan los analistas de divisas de UBS.
USD/CHF podría retroceder hacia 0.87
"Creemos que la tasa de política del Banco Nacional Suizo (SNB) está ahora más cerca de su valor terminal después de dos recortes este año en medio de una disminución de la presión inflacionaria subyacente, con un recorte final probable en septiembre."
"Esto significa que el CHF debería apreciarse frente tanto al Dólar estadounidense como al EUR en los próximos 12 meses a medida que la Fed y el Banco Central Europeo (BCE) intensifiquen la flexibilización de la política monetaria."
"La reducción del diferencial de tasas entre EE.UU. y Suiza debería permitir que el USD/CHF retroceda hacia 0.87, desde alrededor de 0.896 en la actualidad, mientras que la incertidumbre política y la consolidación fiscal en Europa deberían apoyar los flujos de refugio seguro hacia el franco."
- El Dólar canadiense retrocedió el viernes mientras los operadores de CAD se retiran para el fin de semana.
- Canadá reveló otra fuerte contracción en los nuevos permisos de construcción.
- La inflación mayorista del IPP de EE.UU. se aceleró, pero los mercados intentan ignorarlo.
El Dólar canadiense (CAD) perdió peso el viernes, cayendo al fondo como una de las principales divisas de peor desempeño en la última sesión de la semana de trading. Los mercados en general están ignorando una inesperada aceleración de la inflación mayorista del Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU., enfocándose en cambio en la inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) que se enfrió a principios de la semana.
Canadá registró la segunda contracción más pronunciada de 2024 en los permisos de construcción en mayo, debilitando aún más al CAD y preparando al Dólar canadiense para agitarse en el lado bajo mientras los operadores esperan la cifra de inflación del IPC canadiense del próximo martes.
Motores de los mercados: El Dólar canadiense tropieza con malos datos de vivienda
- Los permisos de construcción en Canadá se contrajeron un 12.2% en mayo, la segunda mayor caída en 2024.
- La inflación mayorista del IPP subyacente de EE.UU. se aceleró notablemente en junio, subiendo al 3.0% anual en comparación con el 2.5% esperado.
- La cifra del período anterior también se revisó al alza al 2.6% desde el 2.3% inicial.
- El IPP subyacente mensual de EE.UU. subió un 0.4% mensual, el doble del pronóstico del 0.2%, mientras que la cifra del mes anterior también se revisó al alza al 0.3% desde el 0.0% inicial.
- El Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para julio cayó a un mínimo de siete meses de 66.0 desde el 68.2 anterior, revirtiendo el aumento previsto a 68.5.
- A pesar del aumento en la inflación a nivel de productor, los mercados en general se inclinan hacia el lado alcista, enfocándose en la cifra de inflación del IPC más baja de lo esperado del jueves.
Análisis técnico: USD/CAD atrapado en el rango medio a corto plazo
El Dólar canadiense (CAD) es una de las divisas de peor desempeño el viernes, perdiendo peso en todos los ámbitos y luchando por desarrollar cualquier impulso significativo contra el Dólar estadounidense. El USD/CAD está atrapado justo por encima del nivel de 1.3600, y amenaza con entrar en una fase de consolidación más prolongada ya que el par encuentra pocas razones para avanzar demasiado en cualquier dirección.
Las ofertas intradía permanecen limitadas por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 horas en 1.3640, y las pruebas en el lado bajo no logran encontrar un punto de apoyo por debajo de 1.3600. Las velas diarias están respaldadas por la EMA de 200 días en 1.2594, manteniendo un límite en la presión bajista mientras una zona de oferta valorada por encima de 1.3750 limita cualquier intento alcista.
Gráfico horario del USD/CAD
Gráfico diario del USD/CAD
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
El Dólar australiano (AUD) debería apreciarse frente al Dólar estadounidense (USD) y el Dólar neozelandés (NZD) en medio de una inflación subyacente persistente, señalan los estrategas de divisas de UBS.
El AUD se volverá alcista frente al USD y el NZD
"Tras los datos de inflación más fuertes de lo esperado para mayo, creemos que un informe laboral robusto y un IPC trimestral más alto para el segundo trimestre probablemente llevarán a una subida de tipos de interés por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en agosto. Esto respalda nuestra recomendación de vender los riesgos de precio a la baja del AUD/USD."
"También vemos una oportunidad para ir en largo con el AUD frente al NZD, ya que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) hizo un giro sorpresa esta semana señalando una actividad económica en deterioro y una inflación en desaceleración."
"Ahora esperamos que el RBNZ recorte las tasas en agosto, en lugar de noviembre, y creemos que el NZD podría tener un rendimiento inferior al de otras divisas del G10."
- El Dólar estadounidense continúa perdiendo terreno a la luz de las débiles cifras del IPC y los datos de la UoM.
- Los mercados aún prevén un recorte de tasas en septiembre.
- A pesar de los datos elevados del IPP, los rendimientos del Tesoro estadounidense están cayendo, disminuyendo el atractivo del USD.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se mantiene débil el viernes, situándose en mínimos de abril. Esto es en gran medida una respuesta a las débiles cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. del jueves, combinadas con datos más suaves del sentimiento de la Universidad de Michigan (UoM), ambos apoyando la perspectiva de un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre.
Aunque la confianza del mercado en un recorte de tasas pendiente está creciendo, los funcionarios de la Fed han mantenido un enfoque cuidadoso, enfatizando su dependencia en un análisis riguroso de los datos antes de iniciar cambios tan sustanciales.
Resumen diario de los mercados: El DXY se debilita a pesar del aumento del IPP
- El Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. para la demanda final subió al 2.6% interanual en junio, un aumento desde el 2.2% del mes pasado, según reveló el viernes la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS). Este resultado superó las expectativas del mercado del 2.3%.
- El IPP subyacente anual aumentó un 3% durante el mismo período, superando tanto el aumento del mes anterior como la cifra anticipada por el mercado del 2.3%.
- En términos mensuales, el IPP y el IPP subyacente aumentaron un 0.2% y un 0.4%, respectivamente.
- A pesar de los datos positivos del IPP, las cifras suaves del IPC y los datos más suaves del sentimiento de la UoM (reportados en 66.0 frente al pronóstico de 68.5 y el valor anterior de 68.2) continúan reforzando el argumento de un recorte de tasas en septiembre.
- La herramienta CME FedWatch ahora muestra una probabilidad del 86% de un recorte de 25 puntos básicos en septiembre, y algunos inversores apuestan por un recorte de 50 puntos básicos.
Perspectiva técnica del DXY: El sentimiento bajista empeora a medida que el DXY rompe la SMA de 200 días
La ruptura del Índice DXY de su media móvil simple (SMA) de 200 días ha intensificado la perspectiva negativa para el USD, con indicadores como el RSI y el MACD aún en una trayectoria negativa.
El índice ahora se negocia en su nivel más bajo desde abril, amplificando el sentimiento bajista. Pero después de perder más del 0.80% en solo dos sesiones, una ligera corrección al alza puede ser posible. Sin embargo, la perspectiva técnica general sigue siendo bajista.
El Dólar estadounidense
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Las posiciones cortas de los inversores especulativos en Yen japonés (JPY) están cerca de un récord. El USDJPY podría experimentar episodios de retrocesos si los datos de EE.UU. continúan apuntando a un aterrizaje suave, señalan los estrategas de FX de UBS.
Las posiciones cortas del Yen están cerca de un récord
"El Yen japonés saltó hasta un 3% frente al Dólar estadounidense (USD) después de que la publicación del IPC de EE.UU. empujara el rendimiento del Tesoro a la baja, y cuando los funcionarios japoneses parecieron haber realizado otra ronda de intervención con compras de yenes."
"Aunque solo esperamos que los diferenciales de rendimiento entre EE.UU. y Japón se reduzcan de manera más significativa para fin de año, desaconsejamos perseguir un USD/JPY más alto o tomar exposición a préstamos en JPY. Dado que las posiciones cortas de los inversores especulativos en Yen están cerca de un récord, creemos que el USDJPY podría experimentar episodios de retrocesos si los datos de EE.UU. continúan apuntando a un aterrizaje suave."
"Para los inversores con operaciones cortas existentes en USDJPY, preferimos usar retrocesos a corto plazo para reducir o salir de estas posiciones."
El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan ha descendido 2.2 puntos en julio, situándose en 66 frente a los 68.2 puntos de junio. Esta es su cifra más baja en ocho meses. El dato decepciona las expectativas del mercado, ya que se esperaba un aumento a 68.5.
El componenete de expectativas de inflación a cinco años ha retrocedido al 2.9% desde el 3% anterior, su nivel más bajo en cuatro meses.
Dólar reacción
El Índice del Dólar (DXY) ha caído tras los datos a 104.04, su nivel más bajo desde el pasado 7 de junio. Al momento de escribir, el billete verde se mueve alrededor de 104.04, perdiendo un 0.39% en el día.
El Dólar estadounidense (USD) estuvo bajo una mayor presión después de que el índice de precios al consumidor de junio mostrara que la inflación subyacente aumentó a su ritmo más lento en tres años. El Índice del Dólar (DXY), que sigue al Dólar frente a seis monedas principales, cayó hasta un 0,9% el jueves justo después de la publicación de los datos, aunque se recuperó ligeramente durante el comercio matutino en Asia el viernes, señalan los analistas de FX de UBS.
USD tenderá a la baja hacia 103–104 en los próximos días
"Con el IPC general registrando la primera caída mensual (–0.1%) desde diciembre de 2022, y la medida subyacente avanzando por la menor cantidad en tres años (+0.1%), el informe aumentó la confianza de que un giro de la Reserva Federal está más cerca. También es el último de una serie de datos suaves que han pesado sobre el dólar estadounidense en las últimas semanas. Desde finales de junio, el índice DXY ha caído un 1.4%.
"Ahora parece que la puerta está completamente abierta para que la Reserva Federal (Fed) comience a recortar las tasas de interés, en nuestra opinión. Esperamos que la Fed utilice la reunión del FOMC a finales de mes para señalar que está preparada para recortar en la reunión de septiembre siempre que los datos continúen con su tendencia reciente. Esto significa que el USD debería continuar tendiendo a la baja hacia 103–104 en los próximos días."
"Seguimos abogando por vender el alza del USD para obtener un rendimiento adicional en los próximos meses, ya que las expectativas del mercado de un ciclo de recortes de tasas más profundo por parte de la Fed y los temores sobre el tamaño del déficit fiscal de EE. UU. son vientos en contra para el dólar en el futuro cercano y a largo plazo."
- El GBP/USD sube y se dirige hacia el nivel clave 1.3000.
- La perspectiva técnica alcista continúa; el RSI sugiere potencial para más ganancias, acercándose a territorio de sobrecompra.
- Niveles de soporte a vigilar si ocurre un rechazo: 1.2900, 1.2894 (máximo del 8 de marzo) y 1.2860 (máximo del 12 de junio).
La Libra esterlina se disparó fuertemente frente al Dólar estadounidense el viernes, subiendo más del 0,50% a pesar de que los datos de inflación de EE.UU. en el frente de los productores fueron ligeramente más altos de lo esperado, contrario a los precios al consumidor revelados el jueves. El GBP/USD cotiza en 1.2981 después de rebotar desde los mínimos diarios de 1.2901.
GBP/USD Análisis del Precio: Perspectiva técnica
La tendencia alcista en el GBP/USD continúa, ya que alcanza un nuevo máximo anual y apunta al máximo del 27 de julio del año pasado de 1.2995, que está a un paso de 1.3000.
Desde un punto de vista de impulso, los toros están a cargo. El RSI, a pesar de estar en condiciones de sobrecompra debido a la agresiva acción del precio, no ha alcanzado el nivel más extremo utilizado por los traders, 80. Por lo tanto, hay algo de margen, y el 1.3000 estaría al alcance.
Un rechazo desde 1.3000 podría allanar el camino para un comercio limitado en el rango de 1.2900-1.3000. Sin embargo, una caída por debajo de 1.2900 abriría el camino para probar el máximo del 8 de marzo convertido en soporte en 1.2894, antes del máximo del 12 de junio en 1.2860.
GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.31% | -0.55% | -0.66% | -0.04% | -0.37% | -0.39% | -0.18% | |
| EUR | 0.31% | -0.23% | -0.29% | 0.26% | -0.06% | -0.09% | 0.11% | |
| GBP | 0.55% | 0.23% | -0.06% | 0.49% | 0.16% | 0.13% | 0.33% | |
| JPY | 0.66% | 0.29% | 0.06% | 0.57% | 0.28% | 0.23% | 0.45% | |
| CAD | 0.04% | -0.26% | -0.49% | -0.57% | -0.32% | -0.36% | -0.16% | |
| AUD | 0.37% | 0.06% | -0.16% | -0.28% | 0.32% | -0.03% | 0.17% | |
| NZD | 0.39% | 0.09% | -0.13% | -0.23% | 0.36% | 0.03% | 0.21% | |
| CHF | 0.18% | -0.11% | -0.33% | -0.45% | 0.16% | -0.17% | -0.21% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
- El Dólar estadounidense vuelve a números rojos tras la publicación del IPP.
- Los mercados ven presión sobre el presidente Biden con Obama expresando preocupaciones.
- El índice del Dólar estadounidense cae al extremo inferior en 104.00.
El Dólar estadounidense (USD) opera a la baja el viernes en la campana de apertura de EE.UU., con los mercados vendiendo el Dólar ya que se está produciendo una clara rotación en los mercados de acciones. Con un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) siendo casi una certeza en septiembre, los inversores están alejándose de los grandes nombres tecnológicos y se están dirigiendo hacia acciones más pequeñas y blue chips que representan sectores más nicho que deberían ver un aumento de la demanda con más ingresos disponibles una vez que se recorten las tasas.
En el frente económico, la Universidad de Michigan también ha publicado sus cifras. Un fallo en el Sentimiento del Consumidor y una expectativa de Inflación más suave son suficientes para dar el golpe final al Índice del Dólar estadounidense (DXY). El Índice de Precios de Producción (IPP) de junio, publicado este viernes, fue un poco decepcionante con aumentos inesperados en todos los componentes y revisiones.
Resumen diario de los motores del mercado: Más suave en general
- El presidente de EE.UU., Joe Biden, cometió un error en lo que varios medios de comunicación consideraron como el momento decisivo para el presidente. Desafortunadamente, el presidente Biden volvió a cometer un error al llamar al vicepresidente Trump en lugar de a su vicepresidenta Camilla Harris y confundir al presidente de Ucrania, Volodymyr Zelensky, con el presidente ruso, Vladimir Putin. Fue doloroso verlos estrecharse la mano justo después de que el presidente Biden cometiera el error.
- A las 12:30 GMT, se publicaron los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de junio:
- El IPP general mensual pasó del 0% al 0.2%.
- El IPP subyacente mensual debería haber subido del 0.3% al 0.4%.
- El IPP general anual subió del 2.4% al 2.6%.
- El IPP subyacente anual pasó del 2.6% al 3%.
- A las 14:00 GMT, la Universidad de Michigan publicó su lectura inicial para julio y decepcionó las estimaciones:
- Se esperaba que el sentimiento del consumidor subiera a 68.5 desde 68.2, aunque cayó a 66 en su lugar.
- Se esperaba que la inflación del consumidor a 5 años se mantuviera en el 3%, aunque llegó al 2.9%.
- Los mercados de renta variable están subiendo y están al alza en general para Europa y EE.UU.
- La herramienta CME Fedwatch respalda ampliamente un recorte de tasas en septiembre. Las probabilidades ahora se sitúan en el 86.4% para un recorte de 25 puntos básicos. Una pausa en las tasas tiene una probabilidad del 7.5%, mientras que un recorte de tasas de 50 puntos básicos tiene una escasa posibilidad del 6.2%.
- El rendimiento a 10 años de EE.UU. cotiza en 4.19%, marcando un nuevo mínimo para 2024.
Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Negocio arriesgado ahora
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cayó a través de varios suelos el jueves tras la publicación del IPC. Aunque se produjo una recuperación justo al final de la sesión de negociación, podría volver a haber presión si los números del IPP también muestran desinflación. Se espera otro retroceso hacia 104.00 con posiblemente ruptura a la baja en caso de que los alcistas del Dólar abandonen su posición y corten sus pérdidas.
Al alza, se espera un largo camino hacia la recuperación. Primero está la media móvil simple (SMA) de 100 días cerca de 104.81, justo antes de dos niveles de resistencia fuertes, con la línea de tendencia ascendente verde en el gráfico a continuación ahora como resistencia cerca de 104.95 y la SMA de 55 días en 105.10. En caso de que el DXY pueda abrirse camino a través de todo eso, 105.53 es el siguiente nivel alcista a tener en cuenta.
A la baja, el punto débil ha sido identificado ahora en 103.99/104.00. Se espera ver presión acumulándose en ese nivel con cada prueba. Más abajo, se espera una caída considerable antes de encontrar el próximo soporte vital cerca de 103.18.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El USD/MXN cae a nuevos mínimos de cinco semanas en 17.69.
- El Dólar estadounidense se mantiene cerca de sus mínimos de ayer.
- La producción industrial mexicana crece más de lo esperado en mayo, mientras que los precios de producción de EE.UU. se sitúan por encima de lo previsto.
El USD/MXN ha comenzado la jornada del viernes cotizando alrededor de 17.80 para después descender a nuevos mínimos de cinco semanas en 17.69. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 17.70, perdiendo un 0.37% en el día.
El Dólar estadounidense se mantiene debilitado tras los datos del IPP y el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan
Estados Unidos ha publicado este viernes su Índice de Precios de Producción (IPP), que ha subido un 2.6% anual en la lectura general, por encima del 2.4% previo y del 2.3% esperado. Excluyendo alimentación y energía, el IPP ha aumentado un 3% frente al 2.6% anterior y el 2.5% previsto.
Por otra parte, el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan ha caído a 66 en la lectura preliminar de julio desde 68.2 en junio, su nivel más bajo en ocho meses. El dato ha decepcionado las expectativas del mercado, que esperaba un aumento a 68.5. Su componente de inflación a 5 años ha descendido al 2.9% desde el 3% previo.
El Índice del Dólar (DXY) se ha mantenido a la baja, a pesar de la subida de la inflación en los precios de producción. El billete verde retrocede hoy a mínimos del día en 104.08, rozando el suelo de siete semanas alcanzado ayer.
Por otra parte, la producción industrial de México creció un 0.7% mensual en mayo después de caer un 0.5% en abril, superando el aumento del 0.4% estimado. Esta es la mayor subida registrada en once meses. A nivel anual, el indicador creció un 1% tras aumentar un 5.1% el mes anterior, mejorando el 1.2% previsto por el mercado, según ha publicado el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI).
Peso mexicano reacción
Tras ocho días seguidos alcanzando mínimos más bajos, el siguiente soporte sigue manteniéndose en la media móvil de 100 en gráfico diario en 17.21. Por debajo espera la zona de 17.00 antes de ver un retroceso más fuerte hacia 16.52, suelo del 21 de mayo y de los últimos nueve años.
Al alza, la resistencia inicial aguarda en el área de 18.00 antes de toparse con una barrera importante alrededor de 18.50, donde está el techo de julio registrado el día 2.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- NZD/USD sube hacia 0.6120 mientras el Dólar estadounidense enfrenta una fuerte presión vendedora.
- El Dólar estadounidense cae a medida que aumentan las apuestas de recorte de tasas de la Fed.
- El débil PMI empresarial de Nueva Zelanda aumenta las esperanzas de recorte de tasas del RBNZ.
El par NZD/USD sube a 0.6120 en la sesión americana del viernes. El Dólar neozelandés gana terreno mientras el Dólar estadounidense (USD) se mantiene en una trayectoria bajista debido a las fuertes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre.
El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae cerca del soporte crucial de 104.00. Mientras tanto, el sentimiento del mercado sigue siendo optimista ante las firmes perspectivas de recorte de tasas de la Fed. El S&P 500 ha registrado ganancias significativas en la sesión de apertura, mostrando un fuerte apetito por el riesgo de los inversores. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años han retrocedido cerca del 4,19%.
Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que los recortes de tasas en septiembre son un hecho. Los datos también muestran que el banco central recortará las tasas de interés aún más en la reunión de noviembre o diciembre.
Las expectativas de recortes de tasas de la Fed han sido impulsadas por el enfriamiento de las presiones inflacionarias. El informe del Índice de Precios al Consumo (CPI) de Estados Unidos (EE.UU.) para junio mostró que el progreso en el proceso de desinflación se ha reanudado después de un tropiezo puntual en el primer trimestre.
Por el contrario, el Índice de Precios de Producción (PPI) de EE.UU. aumentó a un ritmo más fuerte de lo esperado en junio. Anualmente, el PPI general y el PPI subyacente se aceleraron al 2,6% y 3,0%, respectivamente.
En el frente de Asia-Pacífico, el Dólar neozelandés (NZD) sigue débil debido a los pobres datos del PMI empresarial de Nueva Zelanda para junio. Los datos del PMI se situaron en 41.1, contrayéndose significativamente desde la publicación anterior de 46.6. Esto ha debilitado las perspectivas económicas de Nueva Zelanda y ha mejorado las expectativas de recortes tempranos de tasas por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ).
Indicador económico
Índice de gestores de compra (PMI) empresarial según NZ
El índice de gestores de compra que publica Business NZ muestra las condiciones de negocios en Nueva Zelanda. El PMI es un indicador importante de las condiciones económicas. Un resultado superior a los 50 puntos indica expansión en la actividad, mientras que por debajo de los 50 puntos la actividad estaría disminuyendo. Un resultado mayor a lo anticipado es alcista para el dólar neozelandés, mientras que un resultado inferior es bajista.
Leer más.Última publicación: jue jul 11, 2024 22:30
Frecuencia: Mensual
Actual: 41.1
Estimado: -
Previo: 47.2
Fuente: Business NZ
- El USD/CHF está corrigiendo después del repunte de finales de junio y principios de julio.
- Actualmente está desarrollando la onda C de un patrón correctivo ABC.
El USD/CHF está cayendo en lo que parece ser la onda C de una corrección ABC de tres ondas. La corrección proviene del repunte que tuvo lugar entre los mínimos del 18 de junio en 0.8827 hasta el máximo del 3 de julio en 0.9051.
USD/CHF Gráfico Diario
El par aún no ha alcanzado el final de la onda C y podría caer aún más, sin embargo, ha alcanzado el objetivo conservador para C, que es el ratio de Fibonacci de 0.618 de la longitud de la onda A.
Si USD/CHF cae más, podría encontrar soporte en la media móvil simple (SMA) de 200 días en 0.8883.
Alternativamente, un cierre por encima del máximo del 10 de julio y la SMA de 50 días en 0.9007 probablemente señalaría una reversión al alza, con el próximo objetivo en 0.9051, el máximo del 3 de julio.
- El S&P 500 se prepara para cerrar su segunda semana consecutiva al alza.
- El índice de Precios de Producción (IPP) subió un 2.3% anual en junio, superando el resultado previo de 2.4% en mayo.
- Los inversores estarán atentos al Índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan.
El S&P 500 estableció un mínimo del día en 5.573 durante la sesión europea, rebotando hasta llegar al máximo diario en 5.594. Al momento de escribir, el índice cotiza en 5.592, ganando un 0.14%, diario.
El Índice de Precios de Producción (IPP) sorprende y supera las estimaciones del mercado
Con base en la información publicada por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU., el Índice de Precios de Producción subió un 2.6% anual en junio, ubicándose por encima del 2.3% esperado por los analistas y superando el 2.4% en su lectura previa de mayo.
En relación al IPP subyacente se observó un aumento al 3.0% anual en junio, situándose por encima del 2.5% estimado y del 2.6% registrado en mayo.
La agenda contempla la publicación del Índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, se espera incremento marginal a un 68.5, mayor a su resultado anterior de 68.2.
Niveles técnicos en el S&P 500
Observamos el primer soporte en el área de 5.560, cercana a la Media Móvil de 13 periodos, en convergencia con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. El siguiente soporte se encuentra en 5.540, dado por el mínimo del 2 de Julio. La resistencia más cercana está en 5.651, máximo histórico alcanzado el 11 de julio.
Gráfico diario del S&P 500
- USD/CAD permanece en un rango estrecho por encima de 1.3600 a pesar de que el IPP de EE.UU. resultó más alto de lo esperado.
- La especulación del mercado sobre recortes de tasas de la Fed en septiembre sigue siendo firme.
- El débil mercado laboral canadiense aumenta las perspectivas de más recortes de tasas por parte del BoC.
El par USD/CAD no se mueve mucho de su rango actual por encima de 1.3600 en la sesión americana del viernes, a pesar de que la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS) ha informado que la inflación de los productores aumentó a un ritmo más rápido de lo esperado en junio.
El informe del Índice de Precios de Producción (IPP) mostró que la inflación subyacente en las fábricas creció a un ritmo robusto del 3.0% frente a las estimaciones del 2.5% y la publicación anterior del 2.6%, revisada al alza desde el 2.3%. Además, la inflación subyacente aumentó fuertemente en un 0.4% desde el consenso del 0.2% y la lectura anterior del 0.3%, revisada al alza desde su posición sin cambios.
La inflación de los productores más alta de lo esperado ha generado dudas sobre la fuerte especulación del mercado de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre, lo que fue impulsado por una inflación del consumidor más suave de lo proyectado y una disminución de la fortaleza del mercado laboral.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, ha caído aún más cerca de 104.00. La apertura del S&P 500 en una nota positiva indica un mayor apetito por el riesgo de los participantes del mercado. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años ceden sus ganancias intradía y caen nuevamente cerca del 4.20%.
Mientras tanto, el Dólar canadiense permanece a la defensiva en medio de expectativas de que el Banco de Canadá (BoC) volverá a recortar las tasas de interés. La especulación del mercado sobre recortes consecutivos de tasas por parte del BoC aumentó debido a las débiles condiciones del mercado laboral canadiense. El BoC comenzó a reducir su tasa de interés clave a partir de la reunión de junio después de mantener un marco de tasas de interés restrictivo durante más de dos años.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
El EUR/USD está ahora completamente impulsado por el Dólar estadounidense (USD) ya que el riesgo político en Francia ha sido dejado de lado mientras se espera noticias sobre las conversaciones de coalición. El Euro (EUR) aún puede ‘disfrutar del silencio’. Eso probablemente seguirá siendo el caso por unos días más, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.
EUR/USD está listo para probar 1.0900 pronto
"El EUR/USD está impulsado por el USD ya que el riesgo político en Francia ha sido dejado de lado. El EUR aún puede ‘disfrutar del silencio’. Eso probablemente seguirá siendo el caso por unos días más."
"Más allá del muy corto plazo, todavía creemos que los mercados pueden impacientarse con el estancamiento político en Francia y comenzar a descontar un grado de riesgo fiscal en el euro, efectivamente poniendo un límite al EUR/USD. En el lado macroeconómico doméstico, las cosas permanecen muy tranquilas hoy antes de la acción de la próxima semana, que incluye la reunión del Banco Central Europeo (BCE)."
"Por ahora, los persistentes riesgos a la baja para el dólar significan que el EUR/USD podría intentar nuevamente romper por encima de 1.0900 pronto."
- Los precios del petróleo suben por tercer día consecutivo el viernes.
- Los operadores ven tanto elementos bajistas como alcistas en la mezcla, lo que podría hacer que los precios del petróleo cierren esta semana planos.
- El Índice del Dólar estadounidense cotiza por encima de 104.00 tras su fuerte caída del jueves.
Los precios del petróleo están divididos, con varios elementos bajistas y alcistas en equilibrio. Aunque el petróleo comenzó la semana con el pie izquierdo, posiblemente esté en camino de minimizar las pérdidas incurridas esta semana e incluso podría estar plano en general para el cierre del viernes. La pregunta será cuánto adelantamiento ocurrirá este verano antes del recorte inicial de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. esperado en septiembre y las suposiciones de que la demanda aumentará a raíz de eso.
Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis monedas principales, está construyendo su camino hacia la recuperación después del colapso que sufrió el jueves tras los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para junio, que mostraron un aumento en la desinflación. Los mercados se apresuraron a asegurar un recorte de tasas de interés para septiembre, lo que significa que el valor del Dólar estadounidense tuvo que ajustarse debido a que el diferencial de tasas con otras monedas se está reduciendo. El viernes, los operadores estarán atentos a si el lado productor del sistema económico también está viendo un aumento en la desinflación con la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de junio.
Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza en 82.05$ y el Brent Crudo en 85.23$
Noticias del petróleo y factores del mercado: la AIE pronostica una demanda lenta
- Bloomberg informa que las importaciones de petróleo de China se mantuvieron estables durante junio a pesar de la débil demanda local. Eso fue diferente para el Gas Natural Licuado (GNL), cuyas importaciones disminuyeron sustancialmente en el mismo período.
- El Puerto de Houston está completamente reabierto, con el tráfico de buques de vuelta a la normalidad el jueves, informa Reuters. El puerto fue cerrado después de que el huracán Beryl pasara por la región a principios de la semana.
- Los futuros del petróleo han visto un aumento en la demanda desde el jueves, con los operadores posicionándose para un aumento en la demanda cerca de septiembre, cuando se espera que la Fed recorte las tasas de interés. Los proyectos de construcción actualmente pospuestos deberían reiniciarse nuevamente, según Reuters.
- The Wall Street Journal informa que la Agencia Internacional de Energía revisó a la baja su reciente pronóstico para 2025. Se espera que la oferta aumente con la eliminación de los recortes de producción de la OPEP, mientras que la demanda se reducirá de 1 millón a 980.000 barriles por día. Esto dejaría los mercados de petróleo con un exceso de oferta.
Análisis técnico del petróleo: Sin recuperación fácil
Los precios del petróleo están en verde por tercer día consecutivo, y si la recuperación se acelera un poco el viernes, el rendimiento podría cerrar plano y evitar una pérdida semanal. Para la próxima semana, si el crudo puede lograr un cierre diario por encima de la línea de tendencia ascendente verde en el gráfico a continuación, eso sería una señal alcista para los operadores. Espere ver a más inversores entrar en futuros de crudo una vez que los funcionarios de la Fed confirmen que el momento para septiembre parece adecuado para un recorte inicial de tasas de interés.
Al alza, el máximo de julio cerca de 84.00$ es el primer nivel de resistencia cercano a buscar. Una vez superado eso, se imprimirá un nuevo máximo para junio y julio a medida que los precios del crudo se estiren más alto. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ya está en 58 y se sobrecalentará bastante rápido, con 87.12$, el máximo de 2024, aún al alcance.
A la baja, el gran cinturón de Medias Móviles Simples (SMA) debería funcionar ahora como soporte y ya no permitir movimientos por debajo de él. Eso significa que la SMA de 100 días en 80.32$, la SMA de 55 días en 79.26$ y la SMA de 200 días en 78.46$ deberían evitar cualquier caída por debajo de 78.00$. Si esos niveles no se mantienen, podría ocurrir otra caída a 75$.
Gráfico diario del petróleo crudo WTI
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- La inflación de los productores en EE.UU. subió a un ritmo superior al previsto en junio.
- El Índice del Dólar se mantiene por debajo de 104,50 tras los datos del IPP.
El Índice de Precios de Producción (IPP) de la demanda final en Estados Unidos subió un 2,6% anual en junio, según los datos publicados el viernes por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. Esta cifra, tras el aumento del 2,2% registrado en mayo, se situó por encima de las expectativas del mercado del 2,3%.
El IPP subyacente anual aumentó un 3% en el mismo periodo, superando el aumento de abril y las expectativas del mercado del 2,3% y 2,5%, respectivamente. En términos mensuales, el IPP aumentó un 0,2%, mientras que el IPP subyacente subió un 0,4%.
Reacción del mercado
El Índice del Dólar subió ligeramente con la reacción inmediata a los datos de inflación de los productores y se vio por última vez perdiendo un 0,12% en el día a 104,37.
Parece que el Ministerio de Finanzas de Japón ha ajustado la estrategia de intervención en el mercado de divisas. El USD/JPY cayó alrededor de un 2% después de la publicación del índice de precios al consumidor (CPI) de EE.UU. ayer, considerablemente más que cualquier otro cruce del USD, y el aumento en los volúmenes de futuros del JPY parecía consistente con una intervención en el mercado de divisas, señala Francesco Pesole, analista de divisas de ING.
Intervención inesperada en Japón
"El principal funcionario de divisas de Japón, Masato Kanda, se negó a admitir que el Ministerio de Finanzas había intervenido en el mercado, pero desde entonces ha habido al menos dos informes que citan fuentes internas que sugieren intervención. Si es cierto, los datos a fin de mes confirmarán esta especulación. Por ahora, dado el descenso bastante inusual del USD/JPY, asumiremos que el Ministerio de Finanzas intervino ayer."
"Eso marcaría un cambio en la estrategia de intervención en el mercado de divisas de Japón. Recuerde que, a finales de abril, el Ministerio de Finanzas comenzó a intervenir antes de una reunión de la Reserva Federal (Fed), lo que ha demostrado ser en gran medida infructuoso más allá del muy corto plazo. Ahora parece que el Ministerio de Finanzas esperó para aprovechar un evento de mercado negativo para el USD y así impulsar el yen mediante la intervención."
"La publicación del CPI de EE.UU. fue una buena noticia para el Yen (JPY) independientemente de la intervención no confirmada en el mercado de divisas, ya que hay un camino por delante para que el USD/JPY comercie a la baja debido a una brecha decreciente en la tasa USD:JPY. Al mismo tiempo, la intervención en el mercado de divisas reduce las posibilidades de que el Banco de Japón aumente las tasas en julio para apoyar al JPY, y aún puede tomar tiempo antes de que el USD/JPY pueda entrar en una tendencia bajista sostenible."
El índice del Dólar (DXY) cotiza a la baja por tercer día consecutivo cerca de 104.32 mientras los mercados digieren el doble golpe de buenos datos de inflación y la intervención sorpresa del BoJ, señalan los estrategas de BBH FX.
El DXY cotiza a la baja cerca de 104.32
"El DXY cotiza a la baja por tercer día consecutivo cerca de 104.32 después de buenos datos de inflación en EE.UU. y la intervención sorpresa del Banco de Japón (BoJ). El BoJ no obtuvo mucho provecho ya que el USD/JPY ya ha recuperado casi la mitad de las pérdidas de ayer y cotiza nuevamente por encima de 159. El Euro (EUR) cotiza al alza cerca de 1.0890$ frente al Dólar estadounidense, mientras que la Libra esterlina (GBP) cotiza al alza cerca de 1.2960$."
"La reciente debilidad en los datos de EE.UU. está desafiando nuestra opinión de que el contexto de inflación persistente y crecimiento robusto en EE.UU. sigue en gran medida en su lugar. De hecho, más funcionarios de la Fed están expresando preocupación por la debilidad del mercado laboral."
"Sin embargo, seguimos creyendo que los datos más débiles en muchas de las principales economías alimentarán bancos centrales más moderada, subrayando que la historia relativa debería seguir apoyando al Dólar."
La producción industrial de México creció un 0.7% mensual en mayo después de caer un 0.5% en abril, superando el aumento del 0.4% estimado. Esta es la mayor subida registrada en once meses.
A nivel anual, el indicador creció un 1% tras aumentar un 5.1% el mes anterior, mejorando el 1.2% previsto por el mercado, según ha publicado el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI).
Peso mexicano reacción
El Peso mexicano ha vuelto a probar los mínimos de cinco semanas probados ayer en 17.70 en la última hora. Tras la publicación, el USD/MXN cotiza sobre 17.72, perdiendo un 0.29% diario.
Puntos clave
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PepsiCo publicó hoy sus ganancias del segundo trimestre, presentando resultados mixtos.
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Las acciones de la firma cayeron más del 2% en el pre-mercado como resultado.
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Con este panorama mixto, examinamos si las acciones de Tesla son una compra en este momento.
PepsiCo no alcanza los ingresos, recorta perspectivas, pero las acciones aún podrían tener margen de crecimiento.
PepsiCo (NASDAQ: PEP) reportó resultados mixtos del segundo trimestre el jueves, lo que provocó que las acciones de la firma cayeran más del 2% en el trading pre-mercado.
Las ganancias por acción (EPS) del gigante de alimentos y bebidas superaron cómodamente las estimaciones de Wall Street, situándose en 2,28 $. Sin embargo, los ingresos aumentaron menos del 1% a 22.500 millones $, quedando por debajo de la estimación de consenso de 22.660 millones $.
A nivel mundial, las ventas de la compañía cayeron un 3%, marcando su octavo trimestre consecutivo de caída en los volúmenes de ventas. El fabricante de bebidas admitió que parte de la caída en las ventas fue estratégica, ya que la compañía ha estado reduciendo el tamaño de los paquetes.
La compañía también recortó su perspectiva de ingresos para todo el año.
Ganancias de PepsiCo – Un vistazo más de cerca
PepsiCo ha estado aumentando el precio de sus productos durante los últimos dos años para cubrir los crecientes costos de ingredientes y empaques.
Por segmentos, los ingresos de Frito-Lay North America fueron de 5.870 millones $, una caída del 0,5% interanual y por debajo de la estimación de consenso de 5.940 millones $. Los ingresos de PepsiCo Beverages North America fueron de 6.810 millones $, por debajo de los 6.760 millones $ del año anterior y por debajo de la estimación de 6.860 millones $.
Quaker Foods North America reportó ingresos de 561 millones $, una caída del 18% interanual y por debajo de la estimación de consenso de 588,2 millones $. Las ventas de la compañía se han visto afectadas por los retiros por posible contaminación de salmonela emitidos en diciembre y enero. Sin embargo, la compañía espera que el volumen del segmento mejore en los próximos seis meses.
El presidente y CEO, Ramon Laguarta, señaló que la compañía aumentará los acuerdos y la publicidad en un esfuerzo por impulsar las ventas en la segunda mitad de 2024.
PepsiCo recortó su perspectiva de ingresos para 2024. La compañía ahora espera un crecimiento orgánico de ingresos de alrededor del 4%, en comparación con la previsión anterior de al menos el 4%. Además, la compañía reiteró su guía de un crecimiento de ganancias de al menos el 8%.
La compañía pronostica un EPS de 8,15 $ y unos ingresos de 94.310 millones $ para todo el año 2024.
¿Qué significa esto para las acciones de PepsiCo?
Las acciones de PepsiCo perdieron más del 2% en el trading pre-mercado del jueves. Las acciones han ganado solo marginalmente desde que alcanzaron el nivel de 150 $ a principios de enero de 2021. El miércoles, las acciones cerraron en 163,59 $, un 1% más. En comparación, el S&P 500 ha ganado alrededor del 45% en los últimos tres años aproximadamente.
El rendimiento anual de las acciones de PepsiCo también ha sido volátil en comparación con el S&P 500. Las acciones retornaron un 17% en 2021, un 4% en 2022 y un -6% en 2023, en comparación con el 27%, -19% y 24% del S&P 500.
PepsiCo podría enfrentar algunos vientos en contra en la segunda mitad de 2024 debido al incierto entorno macroeconómico, que incluye altos precios del petróleo y tasas de interés elevadas. Sin embargo, las acciones parecen tener aún margen de crecimiento.
El lunes, el analista de Bank of America Securities, Bryan Spillane, recortó su precio objetivo para las acciones a 190 $ desde 210 $. A pesar de la reducción del precio, el analista es optimista sobre PepsiCo y cree que el poder de ganancias a largo plazo de la compañía es estable. El precio objetivo de Spillane también representa casi un 20% de aumento desde el precio actual de las acciones.
Además, hay algunos factores más que podrían impulsar las acciones. En primer lugar, lo peor de los retiros de Quaker Foods podría haber pasado, lo que significa que el segmento probablemente verá un aumento en las ventas, como también espera la compañía.
PepsiCo también es un excelente generador de dividendos. La firma ha aumentado su dividendo en un promedio del 6,6% durante los últimos cinco años, y durante 52 años consecutivos. Esto presenta un caso atractivo para invertir en la compañía.
Las acciones también tienen margen de crecimiento desde una perspectiva de valoración. Usando la propia estimación de EPS de la compañía de 8,15 $ para 2024, su valoración representa más del 10% de aumento desde el nivel actual.
Es probable que el Euro (EUR) se negocie en un rango, probablemente entre 1.0845 y 1.0900. Se espera que el EUR continúe subiendo, pero podría tardar un tiempo antes de que se alcance el nivel de 1.0915, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.
El riesgo al alza se mantiene mientras esté por encima de 1.0825
24 HORAS VISTA: "Ayer destacamos que ‘el riesgo para hoy parece estar inclinado al alza, pero queda por ver si el EUR puede romper claramente por encima de la resistencia principal en 1.0850.’ Añadimos, ‘si hay una ruptura clara de 1.0850, el EUR podría seguir subiendo, pero es poco probable que la próxima resistencia principal en 1.0915 se alcance por ahora.’ Posteriormente, el EUR rompió por encima de 1.0850 y se disparó a 1.0899. El EUR cerró en 1.0865 (+0,32%). El fuerte y rápido aumento parece estar exagerado, y es poco probable que el EUR suba mucho más. Hoy, es más probable que el EUR se negocie en un rango, probablemente entre 1.0845 y 1.0900."
VISTA A 1-3 SEMANAS: "El pasado jueves (04 de julio, par en 1.0785), indicamos que ‘aunque el aumento en el impulso sugiere una mayor fortaleza del EUR, es demasiado pronto para determinar si puede alcanzar la resistencia principal en 1.0850.’ Después de que el EUR subiera, indicamos el lunes (08 de julio, par en 1.0825) que ‘el riesgo de que el EUR rompa por encima de 1.0850 ha aumentado, aunque moderadamente.’ Ayer, el EUR rompió por encima de 1.0850, alcanzando un máximo de 1.0899. Continuamos esperando que el EUR suba, aunque las condiciones de sobrecompra severa sugieren que podría tardar un par de días antes de que se alcance el nivel de 1.0915. El riesgo al alza se mantiene mientras no se rompa el nivel de 1.0825 (el ‘soporte fuerte’ anteriormente estaba en 1.0780 ayer)."
- El AUD/USD se mantiene firme mientras el Dólar estadounidense se debilita debido a la disminución de las presiones sobre los precios.
- Los datos de inflación moderada de EE.UU. para junio impulsan las perspectivas de recorte de tasas de la Fed.
- El Dólar australiano bailará al son del resultado de la tercera reunión plenaria de China.
El par AUD/USD sube después de una leve corrección cerca de 0.6755 en la sesión europea del viernes. El activo australiano apunta a recuperar la resistencia de nivel redondo de 0.6800 ya que el Dólar estadounidense (USD) está bajo una fuerte presión debido a la creciente especulación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre.
Las expectativas de recortes de tasas de la Fed aumentan después de que el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para junio señalara que el progreso en la desinflación se ha reanudado después de estancarse en el primer trimestre de este año. Anualmente, la inflación general se desaceleró a un ritmo más rápido hasta el 3,0% y el IPC subyacente, que excluye los alimentos y la energía volátiles, inesperadamente disminuyó al 3,3%.
Según la herramienta CME FedWatch, un recorte de tasas en septiembre parece seguro. Además, se espera otro recorte de tasas en la reunión de noviembre o diciembre.
El aumento de las perspectivas de recortes de tasas tempranos ha pesado mucho sobre el Dólar estadounidense. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae cerca de 104.35.
Mientras tanto, el sentimiento del mercado sigue siendo favorable para los activos sensibles al riesgo. Los futuros del S&P 500 han registrado ganancias nominales en las horas de negociación europeas. De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para junio, que se publicarán a las 12:30 GMT.
En el frente del AUD, los inversores esperan la tercera reunión plenaria de cuatro días de China, que está programada para la próxima semana. Se espera que el Partido Comunista de China tome medidas para impulsar los sectores inmobiliario y manufacturero. Siendo un proxy del crecimiento económico de China, los anuncios de un fuerte gasto fiscal fortalecerán el Dólar australiano (AUD). Por el contrario, señales de un gasto fiscal menor al esperado harán lo contrario.
Indicador económico
IPC ex alimentación y energía (YoY)
El IPC lo publica el US Labor Department y mide los movimientos de los precios a través de la comparación entre los precios minoristas de una cesta de bienes y servicios representativa. El poder de compra del dólar se ve disminuido debido a la inflación. El IPC es un indicador clave para medir la inflación y las tendencias de compra. Los productos cuyos precios tienen una alta volatilidad, tales como energía y alimentos, se excluyen para capturar una estimación más precisa sobre la inflación. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el dólar, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Última publicación: jue jul 11, 2024 12:30
Frecuencia: Mensual
Actual: 3.3%
Estimado: 3.4%
Previo: 3.4%
Fuente: US Bureau of Labor Statistics
The US Federal Reserve has a dual mandate of maintaining price stability and maximum employment. According to such mandate, inflation should be at around 2% YoY and has become the weakest pillar of the central bank’s directive ever since the world suffered a pandemic, which extends to these days. Price pressures keep rising amid supply-chain issues and bottlenecks, with the Consumer Price Index (CPI) hanging at multi-decade highs. The Fed has already taken measures to tame inflation and is expected to maintain an aggressive stance in the foreseeable future.
Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el viernes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 30,80 $ por onza troy, una caída del 2,08% desde los 31,46 $ que costaba el jueves.
Los precios de la Plata han aumentado un 29,45% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la Plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza troy | 30,80 |
| 1 gramo | 0,99 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 78,07 el viernes, frente a 76,77 el jueves.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El precio de la Plata cae cerca de 30,70$ mientras los inversores se muestran cautelosos antes del tercer pleno de China.
- La firme especulación sobre recortes de tasas de la Fed en septiembre mantiene firme la perspectiva del precio de la Plata.
- Los inversores esperan los datos del IPP de EE.UU. para obtener más orientación sobre las tasas de interés.
El precio de la Plata (XAG/USD) se desploma cerca de 30,70$ desde un máximo de seis semanas de 31,80$ en la sesión europea del viernes. El metal blanco se debilita ya que los inversores se muestran cautelosos antes de la reunión del tercer pleno de China, que está programada para la próxima semana.
Se espera que los principales miembros del Partido Comunista en el poder anuncien políticas que favorezcan un impulso al sector inmobiliario y las actividades en el sector manufacturero, así como medidas para fomentar el gasto del consumidor. Un impulso mayor de lo esperado para el gasto fiscal en la segunda nación más grande del mundo impulsaría la perspectiva de demanda de la Plata. La demanda industrial del metal blanco ha aumentado significativamente en sectores como el de los automóviles y el hidrógeno verde, etc.
Mientras tanto, la perspectiva general del precio de la Plata sigue siendo firme ya que el reciente informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para junio ha confirmado que las presiones de precios están en camino de volver a la tasa deseada del 2%. Los signos de reanudación en el proceso de desinflación han generado expectativas de recortes tempranos de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed). Los operadores han aumentado significativamente las apuestas a favor de que la Fed comience a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre.
El aumento de las expectativas de recortes de tasas de la Fed ha pesado mucho sobre el Dólar estadounidense (USD) y los rendimientos de los bonos. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del USD frente a seis monedas principales, cae a 104,35. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años rebotan cerca del 4,22% pero han caído verticalmente desde el 4,30%.
En la sesión del viernes, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para junio, que se publicarán a las 12:30 GMT.
Análisis técnico de la Plata
El precio de la Plata se negocia lateralmente en un rango estrecho alrededor de 31,00$, lo que sugiere una fuerte contracción de la volatilidad. La tendencia general sigue siendo alcista ya que se ha vuelto lateral después de una ruptura decisiva de la formación de gráfico de Bandera Alcista en un marco temporal de cuatro horas.
La media móvil exponencial (EMA) de 50 períodos cerca de 30,65$ sigue proporcionando soporte a los alcistas del precio de la Plata.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos no logra romper por encima de 60,00. Una ruptura decisiva por encima del mismo empujaría el momentum hacia el alza.
Gráfico de cuatro horas de la Plata
El Índice de Precios al Consumo (IPC) de España ha subido un 0.4% mensual en junio tras crecer un 0.3% en mayo, según ha publicado el Instituto Nacional de Estadísticas. La cifra ha superado en una décima la previsión del mercado.
La inflación anual se ha moderado al 3.4% desde el 3.6% previo, en línea con lo esperado.
La tasa anual de la inflación subyacente se mantuvo en el 3.0%, mientras que la mensual fue del 0.5%. Por otra parte, la inflación harmonizada ha bajado dos décimas anuales al 3.6% desde el 3.8% previo, situándose por encima del 3.5% previsto.
- EUR/USD sube ya que la lectura de inflación débil en EE.UU. impulsa las perspectivas de recorte de tasas de la Fed.
- Un movimiento de recorte de tasas por parte de la Fed en septiembre parece ser un hecho consumado.
- La derrota de la extrema derecha ha disminuido los riesgos inmediatos de ampliar la crisis financiera francesa.
El EUR/USD sube cerca de 1.0880 durante la sesión europea del viernes. El par de divisas principal se fortalece a medida que disminuyen los temores de una crisis financiera en la segunda nación más grande de la Eurozona, y las expectativas de recortes de tasas de interés subsecuentes por parte del Banco Central Europeo (BCE) la próxima semana han mejorado las perspectivas del Euro.
Los riesgos inmediatos de una crisis financiera en Francia han disminuido ya que el Reagrupamiento Nacional de extrema derecha de Marine Le Pen no logró mantener la dominancia sobre otros partidos. Los economistas estaban preocupados de que la extrema derecha pudiera aumentar el gasto fiscal si llegaba al poder. Sin embargo, la incertidumbre sobre el nuevo marco de política fiscal sigue siendo alta debido a la esperada coalición de la alianza centrista del presidente francés Emmanuel Macron y la izquierda, también conocida como el Nuevo Frente Popular, liderado por Jean-Luc Mélenchon.
Mientras tanto, las expectativas de recortes de tasas subsecuentes del BCE han disminuido ya que los funcionarios ven que las presiones sobre los precios se mantendrán cerca de sus niveles actuales durante todo el año. Los responsables de la política del BCE se han abstenido de comprometerse con una trayectoria de recorte de tasas predefinida ya que temen que una expansión agresiva de la política pueda reavivar las presiones sobre los precios nuevamente.
Resumen diario de los mercados: El EUR/USD sube ya que la derrota de la extrema derecha mejora las perspectivas del Euro
- El EUR/USD sube y cotiza cerca de un nuevo máximo mensual en 1.0900, registrado el jueves. Las perspectivas a corto plazo del par de divisas compartido se fortalecen ya que los inversores esperan que un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de septiembre sea un hecho consumado.
- Según la herramienta CME FedWatch, el banco central está seguro de recortar las tasas de interés en septiembre y también se espera que realice un recorte de tasas subsecuente en la reunión de noviembre o diciembre. Las expectativas de recortes de tasas de la Fed han sido impulsadas por los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para junio, publicados el jueves, que indicaron que el proceso de desinflación se ha reanudado después de una pausa en el primer trimestre de este año.
- La inflación subyacente anual, que generalmente es considerada por los funcionarios de la Fed para la toma de decisiones sobre las tasas de interés ya que excluye los elementos volátiles de alimentos y energía, inesperadamente se desaceleró al 3.3%. Los economistas esperaban que la inflación subyacente hubiera aumentado constantemente en un 3.4%. La inflación general subió al 3.0%, la lectura más baja en un año, debido a la disminución de los precios de la energía y los alquileres. La inflación general mensual se deflactó en un 0.1% después de permanecer sin cambios en mayo.
- La disminución de las presiones inflacionarias en EE.UU. y el alivio de las condiciones del mercado laboral han aumentado la confianza de los funcionarios de la Fed de que la inflación está en camino de volver a la tasa deseada del 2%. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo el jueves que una desaceleración en las presiones inflacionarias es un "alivio bienvenido" y refuerza el caso para tasas de interés más bajas. Sin embargo, el momento sigue siendo un tema de debate, informó Reuters.
- La mejora de las expectativas de recorte de tasas de la Fed es una situación desfavorable para el Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, parece vulnerable cerca de 104.40.
- Mientras tanto, los inversores esperan los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para junio, que se publicarán a las 12:30 GMT. Se espera que la inflación de los productores haya crecido a un ritmo más alto tanto mensual como anualmente.
Análisis Técnico: El EUR/USD se prepara para una ruptura del triángulo
El EUR/USD gana fuerza para entregar una ruptura de la formación de Triángulo Simétrico en el marco de tiempo diario. El par de divisas principal se encuentra cerca del borde descendente del patrón de gráfico mencionado alrededor de 1.0880, que se traza desde el máximo del 8 de marzo en 1.0980. El borde ascendente de la formación del triángulo está marcado desde el mínimo del 16 de abril alrededor de 1.0620.
La media móvil exponencial (EMA) de 20 días en ascenso cerca de 1.0800 sugiere que la tendencia a corto plazo es alcista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se establece en el rango alcista de 60.00-80.00, lo que indica que el impulso se ha inclinado hacia el alza.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
Datos publicados por el Banco de Japón (BoJ) el viernes mostraron que las autoridades japonesas pueden haber gastado entre 3,37 billones JPY y 3,57 billones JPY el 11 de julio para frenar la rápida caída de la moneda local, según Reuters.
No se proporcionan más detalles al respecto.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el USD/JPY mantiene su rango por encima de 159.00, sin cambios significativos por los hallazgos de datos anteriores.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El EUR/GBP amplía su racha perdedora mientras la Libra esterlina muestra fortaleza debido a las condiciones políticas estables en el Reino Unido.
- Este crecimiento inesperado en la economía del Reino Unido ha disminuido la probabilidad de un recorte de tasas del BoE en agosto.
- El Euro podría ganar terreno debido a la reducción de preocupaciones sobre una crisis financiera en Francia.
El EUR/GBP continúa su racha perdedora por tercera sesión consecutiva, cotizando alrededor de 0.8410 durante las horas europeas del viernes. La Libra esterlina (GBP) muestra una fortaleza significativa frente a sus principales pares tras la victoria absoluta del Partido Laborista de Keir Starmer en las elecciones parlamentarias, lo que lleva a las condiciones políticas más estables en el Reino Unido.
Las perspectivas para la Libra británica han mejorado, ya que un gobierno estable resulta en políticas fiscales predecibles, atrayendo importantes flujos de capital extranjero. Además, la nueva Canciller del Reino Unido, Rachel Reeves, se compromete a estimular el crecimiento y la inversión con un enfoque principal en el lado de la oferta debido al alcance limitado del gasto público.
En mayo, el Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido se expandió un 0,4% mes a mes, superando las expectativas del mercado de un aumento del 0,2%. Este crecimiento inesperado ha disminuido la probabilidad de un recorte de tasas en agosto por parte del Banco de Inglaterra (BoE). Además, el Economista Jefe del Banco de Inglaterra, Huw Pill, enfatizó que aunque un recorte de tasas sigue siendo una posibilidad, persisten las preocupaciones sobre los altos precios de los servicios y el crecimiento salarial, según Reuters.
En Europa, el Euro ha encontrado soporte en medio de la disminución de las preocupaciones sobre una crisis financiera en Francia tras la incapacidad del partido de extrema derecha Reagrupamiento Nacional de Marine Le Pen de mantener la dominancia sobre la alianza centrista del presidente francés Emmanuel Macron y el Frente Popular de izquierda liderado por Jean-Luc Mélenchon.
Además de la reducción de los temores de una crisis financiera en Francia, la disminución de las expectativas de recortes consecutivos de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE) ha estabilizado la demanda del Euro. Los comerciantes están reduciendo las apuestas sobre recortes consecutivos de tasas del BCE, ya que los responsables de política dudan en comprometerse con un camino específico de reducciones de tasas, preocupados de que un enfoque agresivo pueda reavivar las presiones inflacionarias.
Los analistas de FX del Grupo UOB, Quek Ser Leang y Peter Chia, sugieren que el par EUR/USD probablemente cotice dentro de un rango de 1.0845 a 1.0900. Anticipan un movimiento ascendente continuo en el Euro, aunque alcanzar 1.0915 podría llevar algún tiempo.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
Los precios del Oro cayeron en India el viernes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 6.465,21 Rupias Indias (INR) por gramo, una caída en comparación con los 6.485,48 INR que costaba el jueves.
El precio del Oro disminuyó a 75.408,89 INR por tola desde los 75.645,38 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 6.465,21 |
| 10 Gramos | 64.652,06 |
| Tola | 75.408,89 |
| Onza Troy | 201.090,50 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- USD/CAD se mueve a la baja mientras el CAD vinculado a las materias primas encuentra soporte en los precios más altos del petróleo.
- El precio del WTI se aprecia ya que los datos de inflación de EE.UU. han aumentado la especulación de un recorte de tasas de la Fed en septiembre.
- El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, declaró que la economía de EE.UU. parece estar en camino de lograr una inflación del 2%.
El USD/CAD retrocede sus ganancias de la sesión anterior, cotizando alrededor de 1.3620 durante las horas europeas del viernes. El Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas encuentra soporte en los precios más altos del petróleo crudo, dado que Canadá es el mayor exportador de petróleo a Estados Unidos (EE.UU.).
El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) extiende su racha ganadora por tercera sesión, cotizando alrededor de 82,20 $ por barril al momento de escribir. Los precios del petróleo crudo recibieron soporte ya que los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para junio, más bajos de lo esperado, han aumentado la especulación de un posible recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. Los menores costos de endeudamiento apoyan a la economía de EE.UU., el mayor consumidor de petróleo del mundo, lo que a su vez impulsa la demanda de petróleo crudo.
En junio, el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. disminuyó un 0,1% mensual, alcanzando su nivel más bajo en más de tres años. El IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, aumentó un 3,3% interanual, en comparación con el aumento del 3,4% de mayo, coincidiendo con las expectativas. Mientras tanto, el IPC subyacente aumentó un 0,1% mensual, por debajo del aumento esperado y anterior del 0,2%.
En el frente de la política, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el jueves que la economía de EE.UU. parece estar en camino de lograr una inflación del 2%. Esto sugiere que Goolsbee está ganando confianza en que el momento para recortar las tasas de interés puede estar acercándose. También declaró "Mi opinión es que este es el camino hacia el 2%," según Reuters.
En Canadá, la tasa de desempleo aumentó al 6,4% en junio, la más alta desde enero de 2022, con la economía perdiendo 1.400 empleos. Esto ha aumentado la probabilidad de que el Banco de Canadá (BoC) implemente más recortes de tasas de interés para impulsar el crecimiento económico. En consecuencia, el rendimiento del bono del gobierno canadiense a 10 años cayó a alrededor del 3,4%, reflejando expectativas moderadas del BoC.
Los operadores esperan el Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan y los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., que se publicarán el viernes, para obtener más impulso sobre la economía de EE.UU. En cuanto al CAD, se observarán los permisos de construcción de mayo (mensual).
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
Esto es lo que necesitas saber el viernes 12 de julio:
El Dólar estadounidense (USD) sufrió grandes pérdidas frente a sus principales rivales el jueves tras los datos de inflación de junio. Después de caer a su nivel más bajo en más de un mes cerca de 104.00, el Índice del USD se recuperó en la sesión americana tardía y entró en una fase de consolidación alrededor de 104.50 a primera hora del viernes. El calendario económico de EE.UU. incluirá datos del Índice de Precios de Producción (PPI) para junio y el Índice de Sentimiento del Consumidor preliminar de la Universidad de Michigan para julio.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.32% | -0.89% | -0.91% | -0.16% | -0.24% | 0.60% | -0.02% | |
| EUR | 0.32% | -0.37% | -0.26% | 0.48% | 0.24% | 1.24% | 0.64% | |
| GBP | 0.89% | 0.37% | 0.08% | 0.88% | 0.61% | 1.64% | 1.01% | |
| JPY | 0.91% | 0.26% | -0.08% | 0.74% | 0.68% | 1.67% | 0.93% | |
| CAD | 0.16% | -0.48% | -0.88% | -0.74% | -0.13% | 0.78% | 0.16% | |
| AUD | 0.24% | -0.24% | -0.61% | -0.68% | 0.13% | 1.02% | 0.38% | |
| NZD | -0.60% | -1.24% | -1.64% | -1.67% | -0.78% | -1.02% | -0.61% | |
| CHF | 0.02% | -0.64% | -1.01% | -0.93% | -0.16% | -0.38% | 0.61% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. anunció el jueves que la inflación anual en EE.UU., medida por el cambio en el Índice de Precios al Consumo, se redujo al 3% en junio desde el 3.3% en mayo. En términos mensuales, el IPC disminuyó un 0.1%. El IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, subió un 3.3% anual tras el aumento del 3.4% registrado en mayo. Tras estas lecturas, el USD sufrió una fuerte presión vendedora. Sin embargo, el cambio negativo en el sentimiento de riesgo visto más tarde en el día ayudó a la moneda a borrar algunas de sus pérdidas. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses operan mixtos en la sesión europea, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantiene estable alrededor del 4,2% después de perder casi un 2% el jueves.
EUR/USD cobró impulso alcista y probó 1.0900 durante las horas de negociación americanas el jueves. Después de encontrar resistencia en este nivel, el par corrigió a la baja pero logró estabilizarse por encima de 1.0850. Al momento de la publicación, el EUR/USD se movía lateralmente alrededor de 1.0870.
GBP/USD extendió su recuperación semanal y alcanzó su nivel más alto en casi un año cerca de 1.2950 el jueves. El par se mantiene en una fase de consolidación por encima de 1.2900 en la mañana europea del viernes.
USD/JPY cayó bruscamente después de los datos de inflación de EE.UU. y perdió casi un 2% en términos diarios. La severidad de la caída del par hizo que los mercados se preguntaran si hubo una intervención. A primera hora del viernes, el USD/JPY se mantiene estable por encima de 159.00.
Oro se benefició de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y de la debilidad generalizada del USD el jueves, alcanzando su nivel más alto desde finales de mayo por encima de 2.420 $. El XAU/USD baja ligeramente a primera hora del viernes pero se mantiene por encima de 2.400 $.
Indicador económico
Índice de Precios de Producción (YoY)
El Índice de Precios de Producción (IPP) que publica la Bureau of Labor Statistics es una estimación de los cambios en los precios recibidos por productores domésticos de mercancías en cada una de las etapas del procesamiento (materias primas, materiales intermedios y bienes finales). Un resultado superior a lo esperado es alcista para el dólar, mientras que un resultado menor que el consenso es bajista.
Leer más.Próxima publicación: vie jul 12, 2024 12:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: 2.3%
Previo: 2.2%
Fuente: US Bureau of Labor Statistics
- La Libra esterlina mantiene su fortaleza frente al Dólar estadounidense a medida que los recortes de tasas de la Fed se vuelven apropiados para este año.
- Una inflación en EE.UU. más suave de lo esperado aumenta las esperanzas de recortes de tasas de la Fed en septiembre.
- La economía del Reino Unido creció a un ritmo más rápido del 0,4% en mayo, superando el consenso del 0,2%.
La Libra esterlina (GBP) se aferra a las ganancias ligeramente por encima del nivel redondo de 1.2900 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del viernes. El par GBP/USD subió a un nuevo máximo anual de 1.2950 después de que los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para junio resultaran más suaves de lo esperado, lo que aumentó las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed). Los operadores apuestan a que la Fed comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre.
El informe del IPC de EE.UU. mostró que la inflación general y subyacente anual, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, se desaceleraron al 3% y 3,3%, respectivamente. Mensualmente, la inflación general se deflacionó por primera vez en cuatro años, lo que generó confianza en que las presiones sobre los precios están en camino de volver a la tasa deseada del 2% y que las altas presiones inflacionarias del primer trimestre fueron un evento único.
Las lecturas de inflación más suaves de lo esperado han pesado mucho sobre el Dólar estadounidense y han aumentado la confianza de los funcionarios de la Fed en que el proceso de desinflación se ha reanudado. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, permanece a la defensiva por debajo de 104.50.
El jueves, la presidenta del Banco de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que las recientes lecturas de inflación más frías y las condiciones del mercado laboral en relajación han hecho que uno o dos recortes de tasas sean apropiados para este año.
En la sesión del viernes, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para junio, que se publicarán a las 12:30 GMT. Los economistas esperan que la inflación de los productores general y subyacente se haya acelerado en junio tanto en términos mensuales como anuales.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina se fortalece ante la mejora de las perspectivas económicas del Reino Unido
- La Libra esterlina muestra una gran fortaleza frente a sus principales pares el viernes. La moneda británica se fortalece ya que la victoria absoluta del Partido Laborista de Keir Starmer en las elecciones parlamentarias ha resultado en las condiciones políticas más estables en la economía del Reino Unido (UK) entre las naciones del G-7.
- Las perspectivas para la Libra esterlina han mejorado, ya que un gobierno estable resulta en políticas fiscales predecibles, lo que atraerá importantes flujos de capital extranjero. Además, la nueva Canciller del Reino Unido, Rachel Reeves, se compromete a estimular el crecimiento y la inversión con un enfoque principal en el lado de la oferta debido al alcance limitado del gasto público.
- Aparte de eso, la mejora de las perspectivas económicas y las expectativas disminuidas de que el Banco de Inglaterra (BoE) comience a reducir las tasas de interés en agosto han aumentado el atractivo de la Libra esterlina. Los datos mensuales del Producto Interior Bruto (PIB) para mayo fueron más altos, con un 0,4% frente a las estimaciones del 0,2% y una posición sin cambios en abril. Esto también ha generado dudas sobre si el BoE debería pivotar hacia la normalización de la política en septiembre.
- Los responsables de la política del BoE dudan en apoyar recortes tempranos de tasas ya que el crecimiento salarial es aproximadamente el doble de lo necesario para ser consistente con el logro de la estabilidad de precios. El miércoles, la responsable de política del BoE, Catherine Mann, advirtió que la disminución de la inflación general anual al objetivo del 2% fue meramente un "tocar y seguir". Advirtió que la inflación podría volver a subir y permanecer por encima de la tasa deseada durante el resto del año.
Análisis Técnico: La Libra esterlina rompe la formación invertida de H&S
La Libra esterlina registra un nuevo máximo anual de 1.2950 frente al Dólar estadounidense el jueves. El par GBP/USD se fortalece después de una ruptura de un patrón invertido de Hombro-Cabeza-Hombro (H&S) formado en un marco de tiempo diario. La línea de cuello del patrón de gráfico mencionado se traza cerca de 1.2850, y una ruptura de la formación H&S resulta en una reversión alcista.
La media móvil exponencial (EMA) de 20 días en ascenso cerca de 1.2766 sugiere que la tendencia a corto plazo es alcista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se estableció en el rango alcista de 60.00-80.00, lo que indica que el impulso se ha inclinado hacia el alza.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
- NZD/USD permanece estable mientras los operadores esperan datos económicos clave de Estados Unidos (EE.UU.).
- El PMI manufacturero de Business NZ cayó a 41.1 en junio, marcando el 15º mes consecutivo de contracción.
- El Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. disminuyó un 0,1% intermensual en junio, marcando su nivel más bajo en más de tres años.
El NZD/USD se mantiene alrededor de 0.6100 en las primeras horas de negociación europeas del viernes, mientras los inversores reaccionan a los débiles datos del PMI de Nueva Zelanda. El PMI manufacturero de Business NZ cayó a 41.1 en junio desde 47.2 en mayo. Esto ha marcado el 15º mes consecutivo de contracción y el tercer valor más bajo para un mes sin confinamiento por COVID. Además, los operadores están a la espera del índice de sentimiento del consumidor de Michigan y del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., ambos previstos para el viernes, para obtener más información sobre la economía estadounidense.
El par NZD/USD recibió apoyo de los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para junio, más bajos de lo esperado, lo que ha aumentado las expectativas de un posible recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. El IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 3.3% interanual en junio, en comparación con el aumento del 3.4% de mayo y la misma expectativa. Mientras tanto, el IPC subyacente aumentó un 0,1% intermensual, frente al aumento esperado y anterior del 0,2%.
Además, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el jueves que la economía estadounidense parece estar en camino de lograr una inflación del 2%. Esto sugiere que Goolsbee está ganando confianza en que el momento para recortar las tasas de interés podría estar acercándose. También declaró "Mi opinión es que este es el camino hacia el 2%," según Reuters.
A principios de esta semana, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) mantuvo su tasa de efectivo en 5.5% el miércoles, como se esperaba. Sin embargo, sugirió posibles recortes de tasas en agosto si la inflación disminuye como se anticipa. El Dólar neozelandés (NZD) podría verse presionado debido a la declaración de política monetaria moderada del RBNZ.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- El USD/CHF cotiza en territorio negativo cerca de 0.8960 por segundo día consecutivo el viernes.
- Los operadores aumentaron sus apuestas de recortes de tasas de la Fed en septiembre después del informe de inflación del IPC de EE.UU. de junio, más suave de lo esperado.
- La especulación de que el SNB recortará aún más las tasas de interés podría limitar la caída del par.
El par USD/CHF cotiza en una nota más débil alrededor de 0.8960 durante la sesión europea temprana del viernes. La caída del par está respaldada por un Dólar estadounidense (USD) más suave después de que los precios al consumidor de EE.UU. cayeran inesperadamente en junio. Los inversores tomarán más pistas del Índice de Precios de Producción (PPI) de junio de EE.UU. y del índice preliminar de Sentimiento del Consumidor de Michigan de julio para un nuevo impulso, que se publicarán más tarde el viernes.
El IPC de EE.UU. cayó un 0,1% mensual en junio después de permanecer sin cambios en mayo, según la Oficina de Estadísticas Laborales el jueves. Esta cifra registró la lectura mensual más baja desde mayo de 2020. Mientras tanto, el IPC anual subió un 3% interanual en el mismo período del informe, la lectura más baja en un año. La lectura de inflación más suave impulsó la expectativa de que la Reserva Federal (Fed) recortaría la tasa de interés en los próximos meses.
El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el viernes temprano que los últimos datos de inflación eran "excelentes", y agregó que los informes proporcionaban pruebas de que la Fed está en camino de alcanzar su objetivo del 2%. Mientras tanto, el presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, señaló "un progreso adicional alentador" hacia el objetivo de inflación de la Fed. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, señaló que la disminución de las presiones de precios refuerza el caso para recortar las tasas, aunque el momento sigue siendo un tema de debate. El Dólar se debilita en medio de la creciente especulación de un recorte de tasas de la Fed este año, con los operadores viendo una probabilidad de casi el 85% de un alivio en septiembre, según la herramienta FedWatch del CME Group.
En el frente suizo, las tensiones geopolíticas, la incertidumbre política en EE.UU. y Europa, y las preocupaciones sobre la desaceleración económica global podrían impulsar activos de refugio seguro como el Franco suizo (CHF). Sin embargo, la especulación de que el Banco Nacional Suizo (SNB) recortará aún más las tasas de interés podría ejercer cierta presión de venta sobre el CHF.
Las expiraciones de opciones de FX para el 12 de julio en el corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.
- EUR/USD: cantidades en EUR
- 1.0650 1,8b
- 1.0690 1,1b
- 1.0695 873m
- 1.0700 896m
- 1.0800 1,7b
- 1.0850 2,4b
- 1.0900 934m
- USD/JPY: cantidades en USD
- 158.80 501m
- 160.00 1,2b
- 160.50 1,2b
- 162.00 988m
- GBP/USD: cantidades en GBP
- 1.2850 831m
- USD/CHF: cantidades en USD
- 0.8900 636m
- 0.9000 588m
- AUD/USD: cantidades en AUD
- 0.6620 647m
- 0.6715 493m
- 0.6770 591m
- 0.6800 668m
- USD/CAD: cantidades en USD
- 1.3630 1,1b
- 1.3645 639m
- 1.3650 674m
- El EUR/USD podría extender su alza ya que el análisis del gráfico diario muestra una inclinación alcista.
- El par podría enfrentar una resistencia potencial cerca de un máximo de tres meses en 1.0915.
- El límite inferior del canal ascendente alrededor del nivel de 1.0830 podría actuar como soporte inmediato.
El EUR/USD continúa su racha ganadora por tercer día consecutivo, cotizando alrededor de 1.0870 durante las horas asiáticas del viernes. El par EUR/USD encontró soporte ya que el Dólar estadounidense (USD) se debilitó tras los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. más suaves de lo esperado en junio. Esto ha aumentado las expectativas de un posible recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre.
El análisis técnico del gráfico diario muestra una inclinación alcista, con el par moviéndose dentro de un canal ascendente. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, un indicador de momentum, está por encima del nivel de 50, confirmando la tendencia alcista para el par EUR/USD. El movimiento continuo hacia arriba podría reforzar el sesgo alcista del par.
El par EUR/USD enfrenta una resistencia potencial cerca de un máximo de tres meses en 1.0915. Otra barrera aparece alrededor del límite superior del canal ascendente alrededor de 1.0960. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar al par a explorar la región alrededor del nivel psicológico de 1.1000.
A la baja, el soporte inicial para el EUR/USD se encuentra cerca del límite inferior del canal ascendente alrededor del nivel de 1.0830, seguido por la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 1.0822.
Una ruptura por debajo de este último podría aumentar la presión a la baja, apuntando al soporte alrededor del nivel clave de 1.0670, que podría servir como un nivel de soporte de rebote.
EUR/USD: Gráfico Diario
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.03% | 0.01% | 0.11% | -0.08% | -0.14% | -0.10% | -0.03% | |
| EUR | 0.03% | 0.04% | 0.19% | -0.06% | -0.12% | -0.08% | -0.03% | |
| GBP | -0.01% | -0.04% | 0.14% | -0.11% | -0.17% | -0.13% | -0.07% | |
| JPY | -0.11% | -0.19% | -0.14% | -0.26% | -0.28% | -0.26% | -0.19% | |
| CAD | 0.08% | 0.06% | 0.11% | 0.26% | -0.05% | -0.02% | 0.03% | |
| AUD | 0.14% | 0.12% | 0.17% | 0.28% | 0.05% | 0.04% | 0.10% | |
| NZD | 0.10% | 0.08% | 0.13% | 0.26% | 0.02% | -0.04% | 0.07% | |
| CHF | 0.03% | 0.03% | 0.07% | 0.19% | -0.03% | -0.10% | -0.07% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
- El GBP/USD consolida el fuerte movimiento del día anterior hasta un máximo de un año.
- El rebote de los rendimientos de los bonos estadounidenses reaviva la demanda del USD y limita las ganancias del par.
- La reducción de las expectativas de recorte de tasas del BoE en agosto debería ayudar a limitar cualquier caída significativa.
El par GBP/USD oscila entre tibias ganancias y leves pérdidas en torno a la marca de 1.2900 durante la sesión asiática del viernes y se mantiene bien dentro de la distancia de un máximo de un año tocado el día anterior.
El Dólar estadounidense (USD) atrae a algunos compradores tras un buen repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y se aleja de un mínimo de casi tres meses tocado el día anterior, lo que, a su vez, actúa como un viento en contra para el par GBP/USD. Mientras tanto, las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. más suaves publicadas el jueves aumentaron las expectativas del mercado de un inicio inminente del ciclo de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. Esto podría limitar cualquier subida significativa de los rendimientos de los bonos estadounidenses. Además de esto, el entorno de riesgo prevalente podría frenar a los operadores de abrir posiciones alcistas agresivas en torno al Dólar como refugio seguro.
La Libra esterlina (GBP), por otro lado, continúa recibiendo soporte de los datos del jueves que mostraron que la economía británica creció más rápido de lo esperado, un 0,4% en mayo. Esto se suma a los recientes comentarios de los responsables de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) y frustró las esperanzas de un recorte de tasas en agosto. De hecho, la miembro del MPC del BoE, Catherine Mann, dijo el miércoles que hasta que no haya una desaceleración en los precios de los servicios, no está a favor de recortar las tasas de interés. Además, el economista jefe del BoE, Huw Pill, señaló que aún queda trabajo por hacer antes de que desaparezca el componente persistente de la inflación doméstica.
El mencionado trasfondo fundamental parece inclinarse firmemente a favor de los alcistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el par GBP/USD es al alza. Por lo tanto, cualquier corrección significativa aún podría verse como una oportunidad de compra y es más probable que se mantenga limitada. No obstante, los precios al contado siguen en camino de terminar en verde por tercera semana consecutiva. Los operadores ahora esperan la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. y la encuesta de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan, que se publicarán más tarde durante la sesión norteamericana, para oportunidades a corto plazo en el último día de la semana.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
- El precio de la Plata cotiza en territorio negativo alrededor de 31.25$ en la sesión asiática temprana del viernes, bajando un 0.75% en el día.
- Las esperanzas de recorte de tasas por parte de la Fed y los flujos de refugio seguro añaden brillo a la Plata.
- La firme demanda del Dólar estadounidense y la postura de línea dura de la Fed podrían limitar el alza del metal blanco.
El precio de la Plata (XAG/USD) atrae a algunos vendedores cerca de 31.25$, rompiendo la racha de tres días de ganancias durante las primeras horas de negociación europeas del viernes. El metal blanco recorta ganancias en medio de la modesta recuperación del Dólar. Sin embargo, la baja podría estar limitada ya que los operadores aumentan sus apuestas por un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre.
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló el jueves que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. aumentó un 3.0% interanual en junio, en comparación con un aumento del 3.3% en mayo. Esta cifra estuvo por debajo del consenso del mercado de 3.1%. En términos mensuales, el IPC descendió un 0.1% mensual en junio, el nivel más bajo en más de tres años.
Los mercados financieros vieron una probabilidad de casi el 85% de un recorte de tasas de la Fed en septiembre, frente al 73% observado antes del informe del IPC, según la herramienta FedWatch del CME Group. Las crecientes esperanzas de recortes de tasas por parte del banco central de EE.UU. se deben a los datos de inflación más suaves recientemente y al Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios más débil.
Además, los riesgos geopolíticos y la incertidumbre política en EE.UU. y Europa podrían impulsar los flujos de refugio seguro, lo que beneficia a la Plata. También, las preocupaciones sobre la desaceleración económica global también elevan el metal blanco ya que los operadores buscan destinos seguros para colocar sus fondos.
Por otro lado, la renovada demanda del Dólar y el mensaje de línea dura de los funcionarios de la Fed podrían arrastrar el precio de la Plata a la baja. El presidente de la Fed, Jerome Powell, enfatizó el miércoles ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de EE.UU. que no sería apropiado recortar la tasa de política hasta que ganen mayor confianza en que la inflación se dirige de manera sostenible hacia el objetivo del 2% de la Fed.
- El Yen japonés baja a medida que el Dólar estadounidense mejora debido a los mayores rendimientos del Tesoro.
- El Secretario Jefe del Gabinete japonés, Yoshimasa Hayashi, ha expresado su disposición a utilizar todas las medidas disponibles en materia de divisas.
- Goolsbee de la Fed declaró que la economía de EE.UU. parece estar en camino de lograr una inflación del 2%.
El Yen japonés (JPY) recorta sus ganancias a medida que el Dólar estadounidense (USD) se fortalece, impulsado por la mejora de los rendimientos del Tesoro. Sin embargo, se anticipa que la volatilidad del JPY persista en medio de la especulación de intervención por parte de las autoridades japonesas tras las cifras del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. más débiles de lo esperado.
El Secretario Jefe del Gabinete japonés, Yoshimasa Hayashi, declaró su disposición a emplear todas las medidas disponibles en materia de divisas. Hayashi señaló que el Banco de Japón (BoJ) determinaría los detalles de la política monetaria. Espera que el BoJ implemente medidas apropiadas para lograr de manera sostenible y constante el objetivo de precios del 2%, informó Reuters el viernes.
El Banco de Japón (BoJ) podría subir las tasas de interés en su próxima reunión de julio. Esta expectativa fortaleció al JPY, contribuyendo a una caída en el par USD/JPY.
Resumen diario de los mercados: El Yen japonés experimenta fluctuaciones en medio de amenazas de intervención
- El viernes, el Ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, enfatizó que los movimientos rápidos en el mercado de divisas (FX) son indeseables. Suzuki se abstuvo de comentar sobre la intervención en el mercado de divisas y declinó abordar los informes de los medios sobre las verificaciones de tasas de cambio de Japón, según informó Reuters.
- El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el jueves que la economía de EE.UU. parece estar en camino de lograr una inflación del 2%. Goolsbee declaró "Mi opinión es que este es el camino hacia el 2%", según Reuters.
- El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. disminuyó un 0,1% mes a mes en junio, marcando su nivel más bajo en más de tres años. El IPC general aumentó un 3,0% intermensual en junio, por debajo del aumento del 3,3% en mayo y del consenso del mercado del 3,1%.
- El IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 3,3% interanual en junio, en comparación con el aumento del 3,4% en mayo y la misma expectativa. Mientras tanto, el IPC subyacente aumentó un 0,1% mes a mes, frente a la lectura esperada y anterior del 0,2%.
- Peter Boockvar, director financiero de Bleakley Financial Group, con sede en EE.UU., dijo que la debilidad del Yen desencadenará que el BoJ "reaccione más pronto que tarde", según Reuters.
- Reuters informó el miércoles, citando fuentes anónimas, que el Banco de Japón probablemente recortará la previsión de crecimiento económico de este año y proyectará que la inflación se mantendrá en torno a su objetivo del 2% en los próximos años en su reunión de este mes.
- El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, destacó la urgente necesidad de monitorear el deterioro del mercado laboral el miércoles. Además, Powell expresó confianza en la tendencia a la baja de la inflación, tras sus comentarios del martes que enfatizaban la necesidad de más datos para fortalecer la confianza en las perspectivas de inflación.
- Según un informe de Bloomberg del martes, el Banco de Japón está llevando a cabo tres reuniones presenciales con bancos, firmas de valores e instituciones financieras en los próximos días. Estas reuniones tienen como objetivo evaluar un ritmo factible para reducir sus compras de Bonos del Gobierno Japonés.
Análisis Técnico: El USD/JPY rebota hacia 159.50
El USD/JPY cotiza alrededor de 159.30 el viernes. El análisis del gráfico diario muestra un debilitamiento del sesgo alcista ya que rompió el límite inferior de un patrón de canal ascendente. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días estaba ligeramente por debajo del nivel 50, lo que indica una disminución en el impulso del precio del par.
El par USD/JPY podría encontrar soporte inicial cerca del nivel psicológico de 109.00. Una ruptura por debajo de este nivel podría reforzar el sentimiento bajista, potencialmente provocando una revisión del mínimo de junio cerca de 104.55.
Al alza, la resistencia inmediata se observa alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de 21 días en 109.82, seguida por el límite inferior del canal ascendente cerca de 109.95. Un retorno dentro del canal ascendente probablemente mejoraría el sentimiento para el par USD/JPY, potencialmente apuntando al límite superior del canal alrededor del nivel 113.20.
USD/JPY: Gráfico Diario
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más débil frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.03% | 0.02% | 0.14% | -0.08% | -0.15% | -0.10% | 0.03% | |
| EUR | 0.03% | 0.05% | 0.21% | -0.06% | -0.16% | -0.07% | 0.02% | |
| GBP | -0.02% | -0.05% | 0.16% | -0.12% | -0.19% | -0.13% | -0.04% | |
| JPY | -0.14% | -0.21% | -0.16% | -0.28% | -0.31% | -0.28% | -0.16% | |
| CAD | 0.08% | 0.06% | 0.12% | 0.28% | -0.07% | -0.02% | 0.07% | |
| AUD | 0.15% | 0.16% | 0.19% | 0.31% | 0.07% | 0.05% | 0.15% | |
| NZD | 0.10% | 0.07% | 0.13% | 0.28% | 0.02% | -0.05% | 0.11% | |
| CHF | -0.03% | -0.02% | 0.04% | 0.16% | -0.07% | -0.15% | -0.11% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El AUD/JPY se recupera notablemente desde un mínimo de dos semanas tocado anteriormente este viernes.
- La aparición de nuevas ventas en torno al JPY se considera un factor clave que presta soporte.
- La configuración técnica justifica la cautela antes de posicionarse para nuevas ganancias intradía.
El cruce AUD/JPY atrae a algunos compradores en la región de 106.75, o un mínimo de dos semanas tocado durante la sesión asiática del viernes y detiene la caída de retroceso del día anterior desde su nivel más alto desde mayo de 1991. El movimiento alcista intradía está patrocinado por una combinación de factores y eleva los precios al contado a la región de 107.70, o un nuevo pico diario en la última hora.
El Yen japonés (JPY) se encuentra con una nueva oferta en ausencia de evidencia concreta de que las autoridades japonesas intervinieron en el mercado de divisas para apoyar la moneda nacional. Además de esto, el fuerte sentimiento alcista subyacente en los mercados de renta variable globales socava al JPY de refugio seguro y beneficia al AUD, sensible al riesgo, que además recibe soporte de las apuestas de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) podría subir las tasas nuevamente.
Mientras tanto, los datos chinos publicados este viernes mostraron que el superávit comercial, en términos de Yuan chino, se amplió a 703.73 mil millones CNY desde la cifra anterior de 586.40 mil millones CNY. Los detalles adicionales del informe revelaron que las exportaciones aumentaron un 10.7% interanual en junio frente al 11.2% visto en mayo, mientras que las importaciones del país cayeron un 0.6% interanual durante el mes informado frente al 5.2% anterior. Esto, sin embargo, hace poco para proporcionar algún impulso al cruce AUD/JPY.
Desde una perspectiva técnica, los precios al contado, hasta ahora, han estado luchando para construir sobre la fortaleza más allá del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la caída desde el máximo oscilante de la noche. Además, los osciladores en los gráficos horarios aún se mantienen en territorio negativo y justifican cierta cautela para los operadores alcistas. Una fortaleza sostenida más allá de dicha barrera, sin embargo, debería allanar el camino para un nuevo movimiento alcista intradía.
El cruce AUD/JPY podría entonces apuntar a recuperar la marca de 108.00, que ahora coincide con el nivel de Fibonacci del 50%. Algunas compras de seguimiento sugerirán que el retroceso correctivo ha terminado y establecerán el escenario para la reanudación de la tendencia alcista observada durante el último mes aproximadamente.
Por otro lado, la zona de 107.35, o el nivel de Fibonacci del 23.6% ahora parece proteger la desventaja inmediata antes de la marca de 107.00 y el mínimo de la sesión asiática, alrededor de la región de 106.75. Una ruptura convincente por debajo será vista como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas, haciendo que el cruce AUD/JPY sea vulnerable a acelerar la caída aún más hacia el soporte intermedio de 106.50-106.40 en ruta a la marca de 106.00 y la región de 105.65.
AUD/JPY gráfico de 1 hora
Indicador económico
Balanza Comercial CNY
La balanza comercial publicada por la Administración General de Aduanas de la República Popular de China es una balanza entre las exportaciones y las importaciones de bienes y servicios totales. Un valor positivo indica un superávit comercial, mientras que un valor negativo muestra un déficit comercial. Este es un evento que genera cierta volatilidad para el CNY. A medida que la economía china tiene influencia sobre la economía mundial, este indicador económico tendría un notable impacto en el mercado de divisas. En general, una lectura alta es considerada como positiva (o alcista) para el CNY, mientras que una lectura inferior es negativa (o bajista) para el CNY.
Leer más.Última publicación: vie jul 12, 2024 03:00
Frecuencia: Mensual
Actual: 703.73B
Estimado: -
Previo: 586.4B
La balanza comercial de China para junio, en términos de yuanes chinos, fue de 703.730 millones de CNY, ampliándose desde la cifra anterior de 586.400 millones de CNY.
Las exportaciones subieron un 10,7% interanual en junio frente al 11,2% registrado en mayo. Las importaciones del país cayeron un 0,6% interanual en el mismo período frente al 5,2% registrado anteriormente.
En términos de Dólar estadounidense, el superávit comercial de China se expandió en junio.
La balanza comercial fue de +99.05B frente a los +85B esperados y los +82.62B anteriores.
Exportaciones (interanual): 8,6% frente al 8,0% esperado y el 7,6% anterior.
Importaciones (interanual): -2,3% frente al 2,8% esperado y el 1,8% anterior.
Puntos adicionales
China enero-junio exportaciones denominadas en USD +3,6% interanual.
China enero-junio importaciones denominadas en USD +2,0% interanual.
China enero-junio balanza comercial +435B $.
Implicaciones en el mercado de divisas
AUD/USD se recupera ligeramente debido al aumento del superávit comercial de China. El par sube un 0,07% en el día, cotizando a 0.6763, al momento de escribir.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El EUR/JPY atrae a algunos compradores en la caída el viernes y se recupera más de 150 pips desde un mínimo de dos semanas.
- El repunte está exclusivamente patrocinado por la aparición de nuevas ventas en torno al Yen japonés.
- Los temores de intervención y la incertidumbre política en Francia podrían limitar cualquier ganancia significativa.
El cruce EUR/JPY experimenta un buen rebote desde un mínimo de dos semanas tocado durante la sesión asiática de este viernes y vuelve a subir por encima de la marca redonda de 173,00 en la última hora. Los precios al contado, por ahora, parecen haber detenido una fuerte caída de retroceso desde el área de 175,40-175,45, o el nivel más alto desde 1992 establecido el jueves en medio de la aparición de nuevas ventas en torno al Yen japonés (JPY).
La reacción del mercado durante la noche a la especulación de que las autoridades japonesas podrían haber intervenido en el mercado de divisas para levantar la moneda doméstica se desvanece bastante rápido en ausencia de cualquier evidencia concreta de intervención. Esto, junto con el fuerte sentimiento alcista subyacente en torno a los mercados de renta variable, socava el JPY de refugio seguro y se considera un factor clave que ayuda al cruce EUR/JPY a atraer nuevos compradores en el último día de la semana.
Dicho esto, la incertidumbre en torno a la formación y composición del nuevo gobierno de Francia podría frenar a los operadores de realizar apuestas alcistas agresivas en torno a la moneda compartida. Además de esto, las apuestas de que el Banco de Japón (BoJ) podría subir las tasas de interés y que las autoridades japonesas eventualmente intervendrán para apoyar al JPY deberían limitar cualquier movimiento apreciativo significativo para el cruce EUR/JPY, lo que justifica cierta precaución para los operadores bajistas.
De hecho, el Secretario Jefe del Gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, dijo el viernes que es importante que las divisas se muevan de manera estable reflejando los fundamentales y que está listo para tomar todas las medidas posibles en el mercado de divisas. Además, el Ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, reiteró que los movimientos rápidos en el mercado de divisas son indeseables. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte compra de seguimiento antes de posicionarse para la reanudación de la reciente tendencia alcista bien establecida.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- La Rupia india se debilita en la sesión asiática temprana del viernes.
- La renovada demanda de Dólares estadounidenses y la recuperación de los precios del petróleo crudo socavan la INR.
- El Índice de Precios al Consumo (IPC) de la India y el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para junio serán los puntos destacados del viernes.
La Rupia india (INR) pierde tracción el viernes en medio de la modesta recuperación del Dólar estadounidense (USD). La demanda de Dólares por parte de bancos estatales e importadores locales limita las posibles ganancias de la INR. Además, el repunte de los precios del petróleo crudo también ejerce cierta presión vendedora sobre la moneda local, ya que la India es el tercer mayor consumidor de petróleo crudo del mundo, después de Estados Unidos y China.
Por otro lado, las tendencias positivas en el mercado bursátil indio, las sostenidas entradas de capital extranjero y el fuerte crecimiento macroeconómico de la India podrían beneficiar a la INR. Además, la creciente expectativa de un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en septiembre tras los datos de inflación más suaves de EE.UU. probablemente pesará sobre el USD y limitará la subida del par USD/INR a corto plazo.
Más tarde el viernes, los inversores estarán atentos a los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de la India, que se espera muestren un aumento del 4.8% en junio. También se publicarán la Producción Industrial y la Producción Manufacturera. En la agenda de EE.UU., se publicarán el Índice de Precios de Producción (IPP) de junio y el indicador preliminar de Sentimiento del Consumidor de Michigan de julio.
Resumen diario de los motores de los mercados: La Rupia india sigue sensible a múltiples vientos en contra
- El Fondo Monetario Internacional (FMI) estima que trasladar el empleo a la construcción, los servicios y la manufactura podría impulsar el crecimiento del PIB de la India en 0.2 a 0.5 puntos porcentuales.
- El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. subió un 3.0% en términos anuales en junio, en comparación con un aumento del 3.3% en mayo. Esta lectura estuvo por debajo del consenso del mercado del 3.1%, según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) el jueves. En términos mensuales, el IPC descendió un 0.1% intermensual en junio, el nivel más bajo en más de tres años.
- El IPC subyacente anual, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió un 3.3% interanual en junio, por debajo de la previsión y del aumento del 3.4% de mayo. La cifra aumentó un 0.1% en términos mensuales.
- El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, expresó el viernes que el reciente informe de inflación fue "excelente", añadiendo que los informes proporcionaron pruebas de que el banco central está en camino de alcanzar su objetivo del 2%.
- La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, reconoció el jueves la mejora de las cifras de inflación. Daly espera una mayor relajación tanto de las presiones sobre los precios como del mercado laboral para justificar recortes de tasas de interés.
- Los mercados financieros vieron casi un 85% de probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en septiembre, frente al 70% de probabilidades observadas antes del informe del IPC. Se anticipan dos recortes de tasas este año.
Análisis técnico: USD/INR entra en consolidación a corto plazo
La Rupia india cotiza más débil en el día. Según el gráfico diario, el par USD/INR mantiene la vibra alcista sin cambios por encima de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene en territorio alcista por encima de la línea media de 50, lo que sugiere que el soporte de la EMA probablemente se mantenga en lugar de romperse. Sin embargo, a corto plazo, el par ha permanecido dentro de su rango mensual desde el 21 de marzo.
Cualquier compra de seguimiento por encima del límite superior del rango de negociación en 83.65 podría llevar a una nueva prueba del máximo histórico de 83.75. Las ganancias extendidas verán un repunte hacia la barrera psicológica de 84.00.
El comercio sostenido por debajo de la EMA de 100 días en 83.37 podría allanar el camino hacia la marca redonda de 83.00. El próximo objetivo bajista se ve en 82.82, un mínimo del 12 de enero.
Precio del Dólar Estadounidense hoy
La tabla a continuación muestra el cambio porcentual del Dólar Estadounidense (USD) frente a las principales monedas listadas hoy. El Dólar Estadounidense fue el más fuerte frente al Yen Japonés.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | 0,07% | 0,14% | 0,06% | 0,15% | 0,71% | 0,02% | 0,09% | |
| EUR | -0,07% | 0,05% | -0,02% | 0,11% | 0,56% | -0,06% | 0,00% | |
| GBP | -0,14% | -0,07% | -0,08% | 0,06% | 0,53% | -0,11% | -0,05% | |
| CAD | -0,05% | 0,01% | 0,08% | 0,12% | 0,61% | -0,03% | 0,03% | |
| AUD | -0,15% | -0,12% | -0,06% | -0,14% | 0,47% | -0,17% | -0,13% | |
| JPY | -0,72% | -0,68% | -0,55% | -0,64% | -0,51% | -0,64% | -0,57% | |
| NZD | -0,04% | 0,04% | 0,11% | 0,03% | 0,16% | 0,61% | 0,05% | |
| CHF | -0,09% | -0,01% | 0,05% | -0,02% | 0,11% | 0,56% | -0,05% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas entre sí. La moneda base se elige de la columna izquierda, mientras que la moneda cotizada se elige de la fila superior. Por ejemplo, si eliges el Euro de la columna izquierda y te desplazas a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen Japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
- El precio del WTI recibe soporte ya que los datos de inflación más bajos han aumentado las expectativas de un recorte de tasas de la Fed en septiembre.
- El Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. disminuyó un 0,1% intermensual en junio, marcando su nivel más bajo en más de tres años.
- La demanda de gasolina en EE.UU. alcanzó los 9,4 millones de barriles por día, el nivel más alto para la semana del feriado del Día de la Independencia desde 2019.
El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) se negocia alrededor de 81,80 $ por barril durante las horas asiáticas del viernes. Los precios del petróleo crudo han encontrado soporte ya que los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para junio, más bajos de lo esperado, han aumentado las expectativas de un posible recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. Los costos de endeudamiento más bajos apoyan a la economía de EE.UU., el mayor consumidor de petróleo del mundo, lo que a su vez impulsa la demanda de petróleo crudo.
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. disminuyó un 0,1% intermensual en junio, marcando su nivel más bajo en más de tres años. El IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, aumentó un 3,3% interanual en junio, en comparación con el aumento del 3,4% de mayo y la misma expectativa. Mientras tanto, el IPC subyacente aumentó un 0,1% intermensual, frente al aumento esperado y anterior del 0,2%.
El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el jueves que la economía de EE.UU. parece estar en camino de lograr una inflación del 2%. Esto sugiere que Goolsbee está ganando confianza en que el momento para recortar las tasas de interés puede estar acercándose. También declaró "Mi opinión es que este es el camino hacia el 2%," según Reuters.
Según datos del gobierno citados por Reuters, la demanda de gasolina en EE.UU. alcanzó los 9,4 millones de barriles por día (bpd) en la semana que finalizó el 5 de julio, el nivel más alto para la semana del feriado del Día de la Independencia desde 2019. La demanda de combustible para aviones, en promedio de cuatro semanas, fue la más fuerte desde enero de 2020. Esta robusta demanda de combustible ha llevado a las refinerías de EE.UU. a aumentar la actividad y extraer de las reservas de petróleo crudo, apoyando así los precios.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El precio del Oro baja y revierte parte del movimiento positivo inspirado por el IPC más suave de EE.UU. del jueves.
- Un repunte en el rendimiento de los bonos de EE.UU. reaviva la demanda del USD y ejerce presión sobre el XAU/USD.
- Las crecientes apuestas por un recorte de tasas de la Fed en septiembre deberían actuar como un viento favorable para el metal y ayudar a limitar las pérdidas.
El precio del Oro (XAU/USD) subió a la zona de 2.424$-2.425$ el jueves, su nivel más alto desde el 22 de mayo, en reacción a otro informe de inflación de EE.UU. moderado, que aumentó las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés en septiembre. Dicho esto, un modesto repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ayuda a reavivar la demanda del Dólar estadounidense (USD) y provoca algunas ventas en torno al metal amarillo sin rendimiento durante la sesión asiática del viernes. Aparte de esto, el sentimiento alcista subyacente en torno a los mercados de renta variable resulta ser otro factor que aleja los flujos monetarios del metal precioso de refugio seguro.
El precio del Oro, por ahora, parece haber roto una racha de tres días consecutivos al alza, aunque cualquier caída significativa aún parece elusiva ante la creciente aceptación de que la Fed comenzará su ciclo de recortes de tasas más temprano que tarde. Además, los riesgos geopolíticos, la incertidumbre política en EE.UU. y Europa, junto con las preocupaciones sobre una desaceleración económica global, deberían seguir actuando como un viento favorable para el XAU/USD. Los operadores ahora esperan la publicación del Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. y la encuesta de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para obtener un nuevo impulso más tarde durante la sesión norteamericana.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro podría seguir recibiendo soporte de las expectativas de recorte de tasas de la Fed
- El precio del Oro superó la marca de 2.400$ el jueves tras la publicación de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. más bajas de lo esperado, lo que aumentó las apuestas por un recorte de tasas de interés en septiembre por parte de la Reserva Federal.
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó que el Índice de Precios al Consumo (IPC) general disminuyó en junio por primera vez en más de cuatro años y la tasa anual se desaceleró al 3% desde el 3.3% en mayo.
- Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 0,1% durante el mes informado y aumentó un 3,3% interanual, también por debajo de las estimaciones del consenso y del aumento del 3,4% registrado en mayo.
- Los inversores reaccionaron rápidamente y ahora están valorando en más del 90% la posibilidad de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en la reunión de política monetaria de septiembre, según la herramienta FedWatch del CME Group.
- Además, el contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 implica que el banco central de EE.UU. recortará las tasas de política en 49 puntos básicos (pbs) hacia el final del año, frente a los 39 pbs de ayer.
- La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, reconoció las cifras de inflación mejoradas y dijo que la economía parece estar en un camino donde uno o dos recortes de tasas este año serían más o menos apropiados.
- Por separado, el presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, señaló que los riesgos de recesión siguen siendo bajos y que el proceso de desinflación está en curso, aunque a los responsables de la política les gustaría ver más progreso.
- Mientras tanto, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó a su nivel más bajo desde marzo, arrastrando al Dólar estadounidense a un mínimo de tres meses y proporcionando un fuerte impulso al metal amarillo.
- Esto eclipsó la mejor de lo esperado publicación de las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE.UU., que cayeron a 222K para la semana que terminó el 6 de julio en comparación con las expectativas de una lectura de 236K y las 239K anteriores.
- El XAU/USD, sin embargo, lucha por capitalizar el fuerte movimiento al alza de la noche a la mañana en medio de un modesto repunte del USD durante la sesión asiática del viernes, aunque el trasfondo fundamental favorece a los alcistas del par.
Análisis Técnico: El precio del Oro podría apuntar a volver a probar el pico histórico, en torno a los 2.450$ tocados en mayo
Desde una perspectiva técnica, la ruptura sostenida de la noche a la mañana a través de la marca de 2.400$ se vio como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva y aún están lejos de estar en territorio de sobrecompra. Esto valida aún más la perspectiva positiva a corto plazo para el precio del Oro, lo que sugiere que cualquier caída significativa podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada.
Algunas ventas de continuación por debajo del punto de ruptura de resistencia horizontal de 2.388$-2.387$, ahora convertido en soporte, podrían arrastrar al XAU/USD hacia la región de 2.358$ con algún soporte intermedio cerca de la zona de 2.372$-2.371$. Por otro lado, el máximo de la noche a la mañana, en torno a la región de 2.425$, ahora parece actuar como un obstáculo inmediato, por encima del cual el precio del Oro es más probable que apunte nuevamente a desafiar el pico histórico, en torno a la región de 2.450$ tocada en mayo.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, dijo el viernes que "los movimientos rápidos del mercado de divisas son indeseables."
Comentarios adicionales
Es deseable que el mercado de divisas se mueva de manera estable.
Sin comentarios sobre la intervención en el mercado de divisas.
No comentaré sobre los informes de los medios que dicen que Japón realizó verificaciones de tasas de cambio.
- El Dólar australiano cae posiblemente debido a la aversión al riesgo el viernes.
- El AUD puede limitar su caída debido a las crecientes expectativas de que el RBA mantenga una postura de línea dura.
- Goolsbee de la Fed declaró que la economía de EE.UU. parece estar en camino de lograr una inflación del 2%.
El Dólar australiano (AUD) continúa retrocediendo el viernes después de alcanzar un máximo de seis meses de 0.6798 en la sesión anterior. El par AUD/USD encontró soporte ya que el Dólar estadounidense (USD) se debilitó tras unos datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. más suaves de lo esperado en junio. Esto ha aumentado las expectativas de un posible recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre.
El AUD puede limitar su caída a medida que crece la especulación de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) podría retrasar el ciclo global de recortes de tasas o incluso subir las tasas de interés nuevamente. La persistente alta inflación en Australia lleva al RBA a mantener una postura de línea dura.
El Dólar estadounidense (USD) permanece moderado en medio de menores rendimientos del Tesoro de EE.UU. Los inversores en el mercado de futuros de fondos federales han aumentado sus apuestas por un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. a partir de septiembre. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados están valorando ahora casi un 89% de probabilidades de un recorte de tasas en la reunión de la Fed de septiembre, frente al 73% del miércoles.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano cede terreno ante la aversión al riesgo
- El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el jueves que la economía de EE.UU. parece estar en camino de lograr una inflación del 2%. Esto sugiere que Goolsbee está ganando confianza en que el momento de recortar las tasas de interés podría estar acercándose. También declaró: "Mi opinión es que este es el camino hacia el 2%", según Reuters.
- El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. disminuyó un 0,1% mensual en junio, marcando su nivel más bajo en más de tres años. En términos anuales, el IPC general aumentó un 3,0% en junio, frente al aumento del 3,3% en mayo y por debajo del consenso del mercado del 3,1%.
- El IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 3,3% interanual en junio, en comparación con el aumento del 3,4% de mayo y la misma expectativa. Mientras tanto, el IPC subyacente aumentó un 0,1% mensual, frente a la lectura esperada y anterior del 0,2%.
- Las expectativas de inflación de los consumidores en Australia para julio fueron del 4,3%, ligeramente por debajo de la lectura anterior del 4,4%.
- La gobernadora de la Junta de la Reserva Federal, Lisa Cook, declaró el miércoles: "Mi pronóstico base... es que la inflación continuará moviéndose hacia el objetivo con el tiempo, sin un aumento significativo del desempleo", según Reuters.
- El miércoles, el presidente de la Fed, Jerome Powell, enfatizó la necesidad de monitorear de cerca el mercado laboral, señalando que se ha deteriorado significativamente. Además, Powell expresó confianza en el movimiento a la baja de la inflación.
- El martes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, respondió preguntas ante el Comité Bancario del Senado en el primer día de su testimonio ante el Congreso. Powell declaró: "Más buenos datos fortalecerían nuestra confianza en la inflación". Enfatizó que "un recorte de tasas de política es inapropiado hasta que la Fed gane mayor confianza en que la inflación se dirige de manera sostenible hacia el 2%". También señaló que "los datos del primer trimestre no apoyaron la mayor confianza en la trayectoria de la inflación que la Fed necesita para recortar las tasas".
Análisis Técnico: El Dólar australiano ronda el nivel de 0.6750
El Dólar australiano cotiza alrededor de 0.6760 el viernes. El análisis del gráfico diario muestra que el par AUD/USD se consolida dentro de un canal ascendente, lo que indica un sesgo alcista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima del nivel 50, confirmando el impulso alcista en curso.
El par AUD/USD podría volver a probar el límite superior del canal ascendente en aproximadamente 0.6790 y el nivel psicológico de 0.6800.
A la baja, el par AUD/USD podría encontrar soporte alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 0.6698. Un soporte adicional aparece alrededor del límite inferior del canal ascendente en 0.6680. Una ruptura por debajo de este nivel podría empujar al par hacia el soporte de retroceso alrededor de 0.6590.
AUD/USD: Gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más débil frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.00% | 0.06% | 0.22% | 0.00% | 0.04% | 0.15% | 0.02% | |
| EUR | -0.00% | 0.06% | 0.26% | -0.00% | 0.02% | 0.14% | -0.01% | |
| GBP | -0.06% | -0.06% | 0.18% | -0.07% | -0.05% | 0.07% | -0.08% | |
| JPY | -0.22% | -0.26% | -0.18% | -0.26% | -0.20% | -0.09% | -0.23% | |
| CAD | -0.00% | 0.00% | 0.07% | 0.26% | 0.03% | 0.14% | -0.01% | |
| AUD | -0.04% | -0.02% | 0.05% | 0.20% | -0.03% | 0.12% | -0.03% | |
| NZD | -0.15% | -0.14% | -0.07% | 0.09% | -0.14% | -0.12% | -0.14% | |
| CHF | -0.02% | 0.00% | 0.08% | 0.23% | 0.00% | 0.03% | 0.14% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
El RBA FAQs
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
El secretario jefe del Gabinete japonés, Yoshimasa Hayashi, dijo el viernes que está "listo para tomar todas las medidas posibles sobre el mercado de divisas."
Declaraciones destacadas
Sin comentarios sobre la intervención en el mercado de divisas.
No comentaré sobre los niveles del mercado de divisas.
Es importante que las divisas se muevan de manera estable, reflejando los fundamentales.
Movimientos rápidos en el mercado de divisas son indeseables.
Observando de cerca los movimientos del mercado de divisas.
Corresponde al Banco de Japón (BoJ) decidir los detalles de la política monetaria.
Espero que el BoJ tome la política monetaria adecuada para lograr de manera sostenible y estable el objetivo de precios del 2%.
Trabajaremos estrechamente con el BoJ.
Reacción del mercado
Tras la tan esperada intervención de Japón en el mercado de divisas el jueves, el USD/JPY experimentó oscilaciones salvajes nuevamente en la sesión asiática temprana, lo que sugiere otro intento de intervención. Al momento de escribir, el USD/JPY está sumando un 0,25 % en el día para cotizar cerca de 159,20.
- El USD/JPY gana terreno alrededor de 159.10 en la sesión asiática temprana del viernes, subiendo un 0.19% en el día.
- Los operadores aumentaron sus apuestas de recortes de tasas de la Fed en septiembre después de la inflación del IPC de junio de EE.UU. más suave.
- Una posible intervención adicional en el mercado de divisas por parte de las autoridades japonesas podría apoyar al JPY y limitar el alza del par.
El par USD/JPY se mantiene en terreno positivo cerca de 159.10 después de rebotar desde un mínimo de casi tres semanas de 157.41 durante las primeras horas de negociación asiática del viernes. El alza del par podría estar limitada por el temor a una mayor intervención en el mercado de cambio de divisas (FX) por parte de los funcionarios japoneses. Los operadores estarán atentos al Índice de Precios de Producción (IPP) de junio de EE.UU. y al indicador preliminar de Sentimiento del Consumidor de Michigan para julio, que se publicarán más tarde el viernes.
La lectura más baja del Índice de Precios al Consumo (IPC) en más de tres años ha desencadenado la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) reduzca las tasas a partir de septiembre. La inflación del IPC de EE.UU. fue más suave de lo esperado en junio, con la inflación general anualizada del IPC disminuyendo al 3.0% interanual desde la lectura anterior del 3.3%. Mientras tanto, la inflación mensual del IPC cayó un 0.1% intermensual en junio desde el 0.0% plano del mes pasado y por debajo del consenso del mercado del 0.1%.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, reconoció el progreso en las presiones sobre los precios, pero aún no estaba listo para declarar la inflación. Sin embargo, Powell agregó que "más buenos datos" abrirían la puerta a recortes de tasas. Los mercados financieros vieron una probabilidad de casi el 85% de un recorte de tasas de la Fed en septiembre, frente a la probabilidad del 70% observada antes del informe del IPC. Se anticipan dos recortes de tasas este año.
El Yen japonés (JPY) ganó tracción en la sesión anterior en medio de la especulación de que las autoridades japonesas podrían intervenir en el mercado de divisas para apoyar su moneda. Temprano el viernes, el principal diplomático de divisas de Japón, Masato Kanda, declaró que el reciente movimiento del JPY es algo rápido y tomará medidas apropiadas en el mercado de divisas si es necesario. La posible intervención adicional de los funcionarios probablemente apoyará al JPY y actuará como un obstáculo para el USD/JPY por el momento.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, calificó el viernes el último informe de inflación como "excelente". Goolsbee afirmó además que los informes demuestran que el banco central está en camino de alcanzar su objetivo del 2%.
Citas clave
El informe del IPC de junio es 'excelente', la mejora en la inflación del refugio es 'profundamente alentadora'.
Creo que este es el camino hacia el 2%.
A medida que la inflación cae, mantener la tasa de política de la Fed estable significa que la Fed está endureciendo la política.
La razón para endurecer la política sería si la economía se está sobrecalentando.
No estamos sobrecalentados.
El mercado laboral se está enfriando, pero sigue siendo fuerte.
No parece el comienzo de una recesión.
Las condiciones financieras son bastante restrictivas.
No me gusta atarnos las manos en las decisiones de política.
Necesitamos decidir cuándo recortar las tasas, no tratar de averiguar una trayectoria de tasas para los próximos siete meses.
Reacción del mercado
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se mantiene sin cambios en el día en 104.45, al momento de escribir.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
El principal diplomático de divisas de Japón, Masato Kanda, quien instruirá al BoJ para intervenir cuando lo considere necesario, dijo el viernes que el reciente movimiento del Yen japonés (JPY) es algo rápido y que tomará medidas apropiadas en el mercado de cambio de divisas (FX) si es necesario.
Citas clave
Los movimientos recientes del yen son algo rápidos.
Tomará medidas apropiadas en el mercado de divisas si es necesario.
No comentó si intervino en el mercado de divisas.
No puede pensar si los funcionarios del gobierno comentaron sobre la intervención en el mercado de divisas.
El yen se movió un 5% en el último mes, lo cual es significativo.
Es natural pensar que los movimientos recientes del mercado de divisas fueron impulsados por especuladores.
El yen débil aumenta los costes de importación, lo que perjudicaría la vida de las personas.
Es indeseable si los movimientos excesivos del mercado de divisas provocados por especuladores perjudican la vida de las personas.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, USD/JPY estaba cotizando a 158.87, ganando un 0,02% en el día.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- USD/CAD se debilita alrededor de 1.3630 en la sesión asiática temprana del viernes.
- Las lecturas más bajas de la inflación de junio en EE.UU. aumentaron las apuestas de recorte de tasas de la Fed.
- La recuperación de los precios del petróleo crudo podría limitar la subida del par.
El par USD/CAD opera con ligeras pérdidas cerca de 1.3630 después de rebotar desde los mínimos de dos meses alrededor de 1.3588 durante la sesión asiática temprana del viernes. El par baja después de que las lecturas de inflación de EE.UU. en junio, más bajas de lo esperado, hayan alimentado la expectativa de un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre, lo que pesa sobre el Dólar.
La inflación en EE.UU., medida por el Índice de Precios al Consumo (IPC), disminuyó un 0.1% intermensual en junio, el nivel más bajo en más de tres años, informó el Departamento de Trabajo el jueves. El IPC general aumentó un 3.0% anual en junio, en comparación con un aumento del 3.3% en mayo, por debajo del consenso del mercado del 3.1%. El IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, subió un 3.3% interanual en junio en comparación con el aumento de mayo y la expectativa del 3.4%.
En respuesta a los datos, los inversores en el mercado de futuros de fondos federales aumentaron sus apuestas de que la Fed de EE.UU. reduciría las tasas a partir de septiembre. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados están valorando ahora casi un 89% de probabilidades de un recorte de tasas en la reunión de la Fed de septiembre, frente al 73% del miércoles.
Además, las solicitudes semanales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 6 de julio aumentaron en 222.000, en comparación con las 239.000 de la semana anterior, el nivel más bajo desde el 1 de junio. Esta cifra fue mejor que las expectativas de 236.000.
En cuanto al CAD, la tasa de desempleo de Canadá subió al 6.4% y la economía perdió 1.400 empleos en junio, lo que aumenta la probabilidad de que el Banco de Canadá (BoC) recorte aún más las tasas de interés. Los datos más débiles del mercado laboral de junio en Canadá podrían pesar sobre el Dólar canadiense (CAD) y crear un viento favorable para el USD/CAD. Sin embargo, el rebote de los precios del petróleo crudo podría ayudar a limitar las pérdidas del CAD, ya que Canadá es el principal exportador de petróleo crudo a los Estados Unidos.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El NZD/USD cotiza a la baja alrededor de 0.6090 en la sesión asiática temprana del viernes.
- Las probabilidades de recortes de tasas de la Fed están aumentando después del informe de inflación del IPC de EE.UU. de junio, más suave de lo esperado.
- La declaración de política monetaria moderada del RBNZ socava al Dólar neozelandés frente al USD.
El par NZD/USD recorta ganancias cerca de 0.6090 durante la sesión asiática del viernes. El par pierde tracción después de retroceder desde el máximo de la sesión anterior de casi 0.6135. Más tarde el viernes, los inversores estarán atentos al Índice de Precios de Producción (IPP) de junio de EE.UU. y al indicador preliminar de Sentimiento del Consumidor de Michigan.
Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) de EE.UU. el jueves mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. subió un 3.0% interanual en junio, en comparación con un aumento del 3.3% en mayo. Esta lectura estuvo por debajo del consenso del mercado del 3.1%. Mientras tanto, el IPC subyacente anual, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 3.3% interanual en junio, por debajo del pronóstico y del aumento del 3.4% en mayo. En términos mensuales, el IPC descendió un 0.1%, mientras que el IPC subyacente aumentó un 0.1%.
Los datos de inflación más suaves de EE.UU. han desencadenado la expectativa de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. reduciría sus costos de endeudamiento este año, lo que podría pesar sobre el Dólar estadounidense (USD) a corto plazo. Los inversores están valorando ahora una probabilidad de casi el 89% de un recorte de tasas en la reunión de la Fed de septiembre, frente al 73% del miércoles y alrededor del 50% hace una semana, según la herramienta FedWatch del CME Group.
Por otro lado, una postura menos agresiva del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) probablemente ejercerá cierta presión de venta sobre el Dólar neozelandés (NZD) por el momento. El banco central dejó su Tasa Oficial de Efectivo (OCR) sin cambios por octava reunión consecutiva en 5.5% el miércoles, como se esperaba, pero insinuó posibles recortes de tasas en agosto si la inflación disminuye como se espera.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
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