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El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, explica la decisión de mantener la tasa de política monetaria, la tasa de fondos federales, sin cambios en el rango de 5.25%-5.50% y responde a preguntas en la conferencia de prensa posterior a la reunión.

Declaraciones destacadas

"Lecturas como la del IPC de hoy son un paso en la dirección correcta."

"Pero una lectura es solo una lectura, no queremos motivarnos demasiado por eso."

"Estamos haciendo todo lo posible para que la inflación vuelva a estar bajo control."

"Estamos en la fase de mantenernos firmes hasta que lo logremos."

"Nos anima que todavía estamos viendo un sólido crecimiento económico."

"El informe de inflación de hoy también es alentador, pero viene después de varios que no lo fueron tanto."

"Puede que lleve varios años que el aumento en los precios de alquiler se traduzca en una menor inflación en la vivienda."

"El sector de los hogares todavía está en bastante buena forma, solo que no tan bien como hace un año."

"Vemos crecientes presiones financieras en las personas de menores ingresos."

"Lo mejor que podemos hacer es fomentar una economía de empleos fuerte."

"Si vemos un desempleo mayor al que pronosticamos, lo consideraríamos un debilitamiento inesperado."

"Por supuesto, no podemos esperar a que eso suceda, y por eso siempre miramos el equilibrio de riesgos."

"Una decisión de flexibilizar la política podría tener varias razones asociadas."

"Si viéramos un debilitamiento preocupante en el mercado laboral, eso es algo a lo que consideraríamos responder."

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, explica la decisión de mantener la tasa de política, la tasa de fondos federales, sin cambios en el rango de 5.25%-5.5% y responde a preguntas en la conferencia de prensa posterior a la reunión.

Declaraciones destacadas

"Me gusta mirar las series de 3 y 6 meses en el informe de nóminas, dadas las diferencias en la encuesta de establecimientos y hogares."

"El panorama general es el de un mercado laboral fuerte y que se enfría gradualmente."

"Nos ha dado un resultado ambiguo, pero el hecho es que el mercado laboral es fuerte."

"Ya no es el mercado laboral sobrecalentado de hace unos años."

"Lo que cambió las previsiones de la trayectoria de las tasas fue la inflación."

"Tuvimos una pausa en el progreso de la inflación en el primer trimestre, la conclusión fue que tomará más tiempo llegar a los recortes de tasas."

"Tenemos que dejar que los datos iluminen el camino."

"Hoy fue un informe de inflación mejor de lo que casi nadie esperaba."

"La tasa de interés neutral a largo plazo es teórica."

"La gente está llegando a la conclusión de que es menos probable que las tasas de interés vuelvan a los niveles previos a la pandemia."

"Estamos haciendo política con la economía que tenemos y las distorsiones que tenemos."

"La política es restrictiva."

"La pregunta de si la polítca es lo suficientemente restrictiva se responderá con el tiempo."

"La evidencia es bastante clara de que la política es actualmente restrictiva y está teniendo el impacto que esperábamos."

"Estamos preparados para ajustar la política según sea apropiado."

• El Nasdaq 100 alcanzó un nuevo máximo histórico en 19.557 después de la conferencia de prensa de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal.
• La Reserva Federal (Fed) mantiene la tasa de interés en el 5.5% por séptima reunión consecutiva.

El Nasdaq 100 marcó un mínimo del día en 19.212 durante la sesión europea. Sin embargo, los compradores agresivos entraron en acción al darse a conocer una moderación en el Índice de Precios al Consumidor y posteriormente con la decisión de mantener los tipos de interés en 5.5% por parte de la Fed, llevando al Nasdaq 100 a establecer nuevos máximos históricos en 19.557. Al momento de escribir, el Nasdaq 100 opera en 19.459 ganando un 1.30% en el día.

La Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos decide mantener sin cambios la tasa de interés en el 5.5%

Esta es la séptima reunión consecutiva en que la entidad no modifica los tipos de interés. Con base en el comunicado de la Fed, el Comité busca alcanzar el máximo empleo y una tasa de inflación del 2%. La inflación ha disminuido durante el año pasado, pero sigue siendo elevada, por lo que seguirá supervisando las implicaciones de la información entrante para las perspectivas económicas.

Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos destacó la obtención de buenos resultados hasta ahora, reduciendo la inflación con un enfriamiento gradual de la economía. Mencionó que los salarios no son la causa principal de la inflación, pero necesitan bajar para que la inflación general vuelva al 2%.

Las proyecciones del gráfico de puntos publicadas por el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Junta de Gobernadores de la Fed señalan que las tasas de interés se situaran en una media del 5.1% a final del 2024. Estas proyecciones brindan mayor claridad a los operadores, ya que el mercado solo espera un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal. Los operadores han interpretado esta información positivamente llevando el Nasdaq 100 a establecer nuevos máximos históricos en 19.557 el día de hoy.

Niveles técnicos en el Nasdaq 100

El Nasdaq 100 continúa con una clara tendencia alcista, observamos el primer soporte en 19.230, en sintonía con el 23.6% de Fibonacci. El siguiente soporte lo observamos en 18.900, mínimo del 7 de junio que converge con el 50% de Fibonacci. La resistencia más cercana está en 20.400, proyección al 161.8% de Fibonacci.

Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100

El Dólar revirtió bruscamente su reciente racha positiva debido a la sorpresa negativa del IPC estadounidense en mayo, mientras que la pausa de línea dura de la Reserva Federal ayudó al índice del Dólar (DXY) a recuperar algo de compostura.

Esto es lo que necesitas saber el jueves 13 de junio:

El índice del Dólar estadounidense (DXY) volvió a visitar la zona de mínimos de tres días debido a la caída de los rendimientos en EE.UU., un IPC más bajo y después de que la Fed dejara las tasas sin cambios, como se esperaba. El 13 de junio, se esperan las habituales solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales, seguidas por los precios de producción y el discurso de Williams de la Fed.

El EUR/USD logró un regreso bastante colorido y avanzó más allá de la cifra de 1.0800, aunque parte de esas ganancias se desvanecieron después de la conferencia de prensa de Powell. Se esperan lecturas de producción industrial en el bloque del euro el 13 de junio.

El GBP/USD subió a máximos de tres meses bien por encima de 1.2800 tras la fuerte venta masiva del Dólar estadounidense. No hay publicaciones de datos programadas para el 13 de junio al otro lado del Canal.

El USD/JPY revirtió tres caídas diarias consecutivas, aunque rebotó desde mínimos de tres días cerca de 155.70 ya que el Dólar recortó algunas pérdidas al final del día. El índice manufacturero BSI trimestral de grandes empresas y las cifras semanales de inversión en bonos extranjeros se publicarán el 13 de junio.

El AUD/USD volvió a probar brevemente la zona justo más allá de la barrera de 0.6700 en el contexto de un fuerte aumento del sesgo vendedor en el Dólar estadounidense. La publicación del informe del mercado laboral australiano centrará la atención el 13 de junio, seguida por el índice de confianza del consumidor de Westpac.

Los precios del WTI avanzaron modestamente mientras los operadores evaluaban la decisión de la Fed sobre las tasas de interés y otro informe semanal negativo de inventarios de petróleo crudo en EE.UU.

Los precios del Oro terminaron la sesión del miércoles modestamente a la defensiva después de no poder sostener un movimiento post-Fed por encima de la región de 2.340$. La Plata registró pequeñas ganancias, pero estuvo bajo presión poco después de alcanzar el nivel 30.00$ por onza.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, explica la decisión de mantener la tasa de política monetaria, la tasa de fondos federales, sin cambios en el rango de 5.25% - 5.5% y responde a preguntas en la conferencia de prensa posterior a la reunión.

Declaraciones destacadas

"La mejora en la inflación ha venido de la reversión de las distorsiones de la pandemia, complementada por la política monetaria."

"La inflación también está mejorando debido a un choque positivo de la oferta."

"Estas dinámicas de la inflación pueden continuar."

"No sabemos si hemos llegado al punto en que la demanda determina la inflación."

"Estamos obteniendo buenos resultados hasta ahora, reduciendo la inflación con un enfriamiento gradual de la economía."

"La situación de la vivienda es complicada."

"En última instancia, lo mejor que podemos hacer por el mercado de la vivienda es reducir la inflación."

"El sistema bancario ha sido sólido, fuerte y bien capitalizado."

"Los salarios siguen estando por encima de una senda sostenible."

"Los salarios no son la causa principal de la inflación, pero necesitan bajar para que la inflación general vuelva al 2%."

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, explica la decisión de mantener la tasa de política monetaria, la tasa de fondos federales, sin cambios en el rango de 5.25% - 5.5% y responde a preguntas en la conferencia de prensa posterior a la reunión.

Declaraciones destacadas

"Necesitamos más confianza, más buenas lecturas de inflación, pero no seremos específicos sobre cuántas para comenzar los recortes de tasas."

"También estaremos observando el balance de los riesgos, así como las proyecciones."

"Una debilidad inesperada en el mercado laboral también podría requerir una respuesta."

"Estaremos monitoreando el mercado laboral en busca de signos de debilidad, pero no lo estamos observando en este momento."

"No nos vemos a nosotros mismos con la confianza que justifique un relajamiento de la política monetaria en este momento."

"Se permitió a los participantes del FOMC actualizar sus proyecciones para incorporar los datos del IPC de hoy si así lo deseaban."

"Todavía tenemos un bajo desempleo, pero se ha suavizado un poco y esa es una estadística importante."

"El argumento de que las ganancias de empleo pueden estar un poco sobrestimadas, pero aún así son fuertes."

"Estamos viendo un enfriamiento gradual en el mercado laboral a medida que se mueve hacia un mejor equilibrio."

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, explica la decisión de mantener la tasa de fondos federales, sin cambios en el rango de 5.25% - 5.5% y responde a preguntas en la conferencia de prensa posterior a la reunión.

Declaraciones detacadas

"El Resumen de Proyecciones Económicas no son un plan ni ningún tipo de decisión."

"La evaluación de la política monetaria se ajustará."

"Si la economía permanece sólida y la inflación persiste, mantendremos las tasas donde están durante el tiempo que sea necesario."

"Lo contrario también es cierto en términos de recortes de tasas."

"La política monetaria está bien posicionada, continuaremos tomando decisiones reunión a reunión."

"Estamos aplicando un ligero elemento de conservadurismo en nuestras perspectivas de inflación."

"No tenemos mucha confianza en las proyecciones."

"Damos la bienvenida a la lectura de inflación de hoy, esperamos más lecturas como esa."

"Necesitamos más confianza en que la inflación vuelva a bajar al 2%."

"La prueba para recortar tasas es tener más confianza en que la inflación se está moviendo hacia el 2%."

"Tenemos una visión bastante conservadora sobre la inflación, si obtenemos mejores lecturas, creo que veremos que las proyecciones bajen."

"Todos estamos de acuerdo en que dependemos de los datos."

"Nadie en el Comité tiene un fuerte compromiso con una proyección de tasas."

"No tenemos un compromiso con algún recorte de tasas en particular."

"Los responsables de la política monetaria no están tratando de enviar una señal fuerte con las proyecciones."

• La Fed mantiene las tasas sin cambios en 5.25%-5.50% como se esperaba.
• El gráfico de puntos indica que la mayoría de los miembros del FOMC ven menos recortes de tasas este año.
• Como reacción inicial, el USD se recuperó y el par recuperó algunas de sus pérdidas diarias.

El miércoles, el GBP/USD recuperó algunas de sus ganancias tras la decisión de la Reserva Federal (Fed) de mantener las tasas sin cambios en 5.25%-5.50% y se sitúa en 1.2830. Lo que fortaleció al USD es que el gráfico de puntos sugirió que los miembros ven dos en lugar de tres recortes de tasas en 2024.

En cuanto a las proyecciones económicas, el banco revisó sus previsiones de gasto en consumo personal (PCE) al 2.4% interanual desde el 2.6% interanual, mientras que las proyecciones de crecimiento permanecen sin cambios. Las proyecciones de tasas de interés, a través del llamado gráfico de puntos, mostraron una revisión al alza de las tasas de interés para finales de 2024 ahora en 5.1%, desde el 4.6%, y para 2025 en 4.1%, desde el 3.9%. La proyección para 2026 se situó en 3.1%, y la tasa a largo plazo se ha revisado al 2.8% desde el 2.6%. 

Como reacción, el USD recuperó algo de terreno tras las cifras suaves del Índice de Precios al Consumo (IPO) de mayo, que provocaron una fuerte caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a principios de la sesión. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 2, 5 y 10 años de EE.UU. recuperaron algunas pérdidas pero aún están por debajo de más del 2%.

Análisis técnico del GBP/USD

Los indicadores en el gráfico diario se recuperaron significativamente y permanecen en terreno positivo. El RSI se movió hacia 60, mientras que el indicador MACD presenta barras rojas decrecientes, indicando una disminución de la presión de venta. La perspectiva general sigue siendo positiva ya que el par se mantiene por encima de las SMAs de 20, 100 y 200 días.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, explica la decisión de mantener la tasa de política, la tasa de fondos federales, sin cambios en el rango de 5,25%-5,5% y responde a preguntas en la conferencia de prensa posterior a la reunión.

Declaraciones destacadas

"Nuestra economía ha hecho un progreso considerable."

"Continúan los fuertes incrementos de empleo en la economía."

"La inflación ha disminuido sustancialmente, pero sigue siendo demasiado alta."

"Estamos manteniendo una postura restrictiva para mantener la demanda en línea con la oferta."

"Los indicadores recientes sugieren que el crecimiento económico sigue expandiéndose a un ritmo sólido."

"Las compras finales privadas nacionales siguen siendo fuertes."

"El gasto del consumidor sigue siendo sólido."

"La inversión en equipos ha repuntado desde un ritmo anémico."

"El mercado laboral está entrando en un mejor equilibrio."

"El ritmo de empleo en abril y mayo sigue siendo fuerte, la tasa de desempleo sigue siendo baja."

"Un conjunto amplio de indicadores sugiere que el mercado laboral ha vuelto a donde estaba en la víspera de la pandemia."

"En general, un conjunto amplio de indicadores en el mercado laboral muestra que está relativamente ajustado pero no sobrecalentado."

"Esperamos que la fortaleza del mercado laboral continúe."

"Las lecturas más recientes sobre la inflación han mostrado una moderación."

"Hasta ahora este año, no hemos tenido mayor confianza en la inflación para poder recortar."

"Necesitaremos ver más buenos datos para reforzar la confianza en la inflación."

• El Oro cotiza en 2.335$ ya que la inflación de EE.UU. es menor de lo esperado, lo que aumenta la especulación sobre un recorte de tasas, pero la Fed mantiene las tasas estables.
• El comunicado de la Fed destaca un enfoque cauteloso hacia los recortes de tasas, con proyecciones de inflación para 2024 al alza.
• El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae 14 puntos básicos hasta el 4.266%, mientras que el DXY cae un 0.83% hasta 104.38, apoyando los precios del Oro.

Los precios del Oro subieron el miércoles tras un informe de inflación de Estados Unidos más bajo de lo esperado, lo que aumentó las probabilidades de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) más adelante en el año. No obstante, la Reserva Federal decidió mantener los tipos de interés sin cambios en su reunión y revisó a la baja las expectativas de recorte de tasas para 2024, inclinándose hacia una postura de línea dura. El XAU/USD cotiza en 2.335$, con una ganancia del 0.81%.

En su comunicado de política monetaria, la Fed mencionó que "no espera que sea apropiado reducir el rango objetivo hasta que haya ganado mayor confianza en que la inflación se está moviendo de manera sostenible hacia el 2 por ciento". El banco central agregó que "el Comité estaría preparado para ajustar la postura de la política monetaria según sea apropiado si surgen riesgos que puedan impedir el logro de los objetivos del Comité".

Aparte de esto, el llamado 'gráfico de puntos' mostró que las proyecciones medianas de la tasa de interés de la Fed para el futuro fueron revisadas al alza. El gráfico de puntos mostró que la tasa de los fondos federales terminaría el año en 5.1% en lugar de 4.6%. Esto significa que prevén solo un recorte de tasas en comparación con la tasa efectiva actual de los fondos federales, que se sitúa en 5.33%.

Los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) actualizaron sus proyecciones económicas para 2024. Según el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), también conocido como el gráfico de puntos, esperan que la economía crezca un 2.1%, como se preveía en marzo, mientras que la tasa de desempleo se estima en 4%, sin cambios respecto al SEP anterior. Se espera que la inflación del PCE aumente de 2.4% a 2.6%, y se proyecta que el PCE subyacente suba de 2.6% a 2.8%.

Anteriormente, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que la inflación de mayo en EE.UU. se mantuvo sin cambios en comparación con los datos de abril, fortaleciendo el metal dorado a medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se desplomaron. El Dólar cayó a un mínimo de tres días, como lo reveló el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el rendimiento del valor del Dólar frente a una cesta de otras seis divisas.

El rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años de EE.UU. baja 14 puntos básicos a 4.266%, un viento favorable para el metal amarillo. En consecuencia, el DXY se desplomó un 0.83% a 104.38.

Según la herramienta FedWatch del CME, el último informe de inflación de EE.UU. aumentó las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en septiembre del 46.7% al 61.3%.

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se mantiene firme tras la decisión de la Fed

• El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. se mantuvo sin cambios en el 0% mensual, por debajo del 0.1% estimado y del aumento del 0.3% de abril. En los doce meses hasta mayo, el IPC subió un 3.3%, por debajo tanto de la cifra de abril como del consenso del 3.4%.
• Las cifras de inflación subyacente disminuyeron del 0.3% al 0.2% mensual. Anualmente, la inflación subyacente fue del 3.4%, por debajo del 3.5% esperado y del 3.6% de abril.
• El martes, el índice de optimismo de pequeñas empresas de la NFIB para mayo alcanzó su nivel más alto del año. La encuesta destacó que las empresas luchan con la inflación y el acceso a financiamiento barato.
• El contrato de futuros de fondos federales de diciembre de 2024 sugiere que los inversores esperan recortes de tasas de 28 puntos básicos por parte de la Fed hasta finales de año.
• Las noticias de que el Banco Popular de China pausó su racha de compras de lingotes de 18 meses pesaron sobre el metal precioso. Las tenencias del PBoC se mantuvieron estables en 72.80 millones de onzas troy de oro en mayo.

Análisis técnico: El precio del Oro sube mientras los compradores apuntan a 2.380$

El oro permanece neutral con sesgo a la baja después de formar un patrón de gráfico de hombro-cabeza-hombro. Aunque sugiere que el metal sin rendimiento podría dirigirse a la baja, la decisión de la Fed podría anular el patrón del gráfico si el XAU/USD supera el máximo del ciclo del 7 de junio de 2.387$, abriendo la puerta para probar la marca de 2.400$.

Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo de la cifra de 2.300$, la próxima área de demanda sería el mínimo del 3 de mayo de 2.277$, seguido del máximo del 21 de marzo de 2.222$. Más pérdidas se encuentran por debajo, ya que los vendedores apuntarían al objetivo del patrón de gráfico de hombro-cabeza-hombro en torno a 2.170$ a 2.160$.

Las proyecciones del gráfico de puntos o 'dot plot' publicadas por el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Junta de Gobernadores de la Fed señalan que las tasas de interés se situarán en una media del 5.1% a final de 2024 frente al 4.6% proyectado en marzo. Esto implica que de aquí a fin de año solo se espera un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal. 

En 2025, las tasas de interés se situarían en el 4.1% frente al 3.9% proyectado en marzo. En 2026, la tasa bajaría al 3.1%, tal como estimó en la anterior proyección.

El gráfico de puntos prevé una subida de la inflación medida por el PCE (Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal) al 2.6% en 2024 desde el 2.4% proyectado en marzo. Para 2025, el PCE se situaría en el 2.3% frente al 2.2% anterior. El PCE subyacente también se ha revisado al alza, elevándose al 2.8% en 2024 desde el 2.6% previo. En 2025, subiría al 2.3% desde el 2.2%.

Sobre el PIB de Estados Unidos, las proyecciones se mantienen sin cambios en el 2.1% para 2024 y en el 2.0% para 2025 y 2026.

La proyección respecto a la tasa de desempleo estadounidense continúa en el 4% para finales de 2024. Para 2025 sube al 4.2% desde el 4.1% proyectado en marzo y en 2026 se sitúa en el 4.1% frente al 4.0% anterior. 

• El EUR/USD retrocede desde 1.0850 después de que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios; los recortes de tasas de interés parecen menos probables.
• El gráfico de puntos de la Fed disminuyó las probabilidades de recortes de tasas en 2024.
• Las expectativas de tasas a futuro de la Fed aumentan.

El EUR/USD se alejó desde 1.0850 el miércoles después de que la Reserva Federal (Fed) mantuviera las tasas como se esperaba en general, pero un cambio en el "gráfico de puntos" de las expectativas de tasas de interés de la Fed advierte que es probable que las tasas de interés continúen manteniéndose más altas por más tiempo.

La perspectiva de tasas de interés de la Fed ve tasas más altas de lo esperado anteriormente, con la perspectiva de tasas a 1 año subiendo a 4.1% desde el 3.9% anterior. La perspectiva de tasas a 2 años se mantuvo estable en 3.1%, y la perspectiva de tasas de interés a largo plazo también ha subido a 2.8% desde 2.6%.

Según el gráfico de puntos de la Fed, solo un recorte de tasas en 2024 es una probabilidad alta hasta ahora.

La Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos ha decidido mantener sin cambios sus tasas de interés en el 5.5%, tal como se esperaba. Esta es la séptima reunión consecutiva en que la entidad no varía los tipos.

Comunicado de la Fed

Los indicadores recientes sugieren que la actividad económica ha seguido expandiéndose a un ritmo sólido. El aumento del empleo se ha mantenido fuerte y la tasa de desempleo se ha mantenido baja. La inflación ha disminuido durante el año pasado, pero sigue siendo elevada. En los últimos meses, ha habido un modesto avance hacia el objetivo de inflación del 2% del Comité.

El Comité busca alcanzar el máximo empleo y una inflación a una tasa del 2% en el largo plazo. El Comité considera que los riesgos para lograr sus objetivos de empleo e inflación han avanzado hacia un mejor equilibrio durante el año pasado. Las perspectivas económicas son inciertas y el Comité sigue muy atento a los riesgos de inflación.

En apoyo de sus objetivos, el Comité decidió mantener el rango objetivo para la tasa de fondos federales entre 5.25% y 5.50%. Al considerar cualquier ajuste al rango objetivo para la tasa de fondos federales, el Comité evaluará cuidadosamente los datos entrantes, la evolución de las perspectivas y el equilibrio de riesgos. El Comité no espera que sea apropiado reducir el rango objetivo hasta que haya ganado mayor confianza en que la inflación se está moviendo de manera sostenible hacia el 2%. Además, el Comité seguirá reduciendo sus tenencias de títulos del Tesoro y deuda de agencias y valores respaldados por hipotecas de agencias. El Comité está firmemente comprometido a devolver la inflación a su objetivo del 2%.

Al evaluar la postura adecuada de la política monetaria, el Comité seguirá supervisando las implicaciones de la información entrante para las perspectivas económicas. El Comité estaría preparado para ajustar la postura de la política monetaria según corresponda si surgen riesgos que puedan impedir el logro de los objetivos del Comité. Las evaluaciones del Comité tendrán en cuenta una amplia gama de información, incluidas lecturas sobre las condiciones del mercado laboral, presiones inflacionarias y expectativas de inflación, y acontecimientos financieros e internacionales.

A favor de la acción de política monetaria votaron Jerome H. Powell, presidente; John C. Williams, vicepresidente; Thomas I. Barkin; Michael S. Barr; Rafael W. Bostic; Michelle W. Bowman; Lisa D. Cocinero; María C. Daly; Felipe N. Jefferson; Adriana D. Kugler; Loretta J. Mester; y Christopher J. Waller.

• El AUD/USD se dispara mientras las cifras de inflación suaves de EE.UU. impulsan al Dólar australiano.
• La atención se centra ahora en la decisión de la Fed más tarde en la sesión.
• Los operadores australianos están digiriendo las cifras de inflación de China publicadas durante la sesión asiática.

El martes, el Dólar australiano (AUD) ganó frente al Dólar estadounidense (USD), contrarrestando la presión bajista anterior, y ahora se encuentra alrededor de la zona de 0.6705. Esta tendencia alcista probablemente se deba a la publicación de cifras de inflación suaves de EE.UU. Se espera que el anuncio de la reunión de la Reserva Federal (Fed), a las 18:00 GMT, desencadene volatilidad.

En el frente australiano, los operadores están evaluando los datos de inflación suaves de China, un socio comercial vital. Las cifras de inflación chinas podrían influir en la política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y en el rendimiento del Dólar australiano, ya que la debilidad económica en China podría adelantar recortes de tasas.

Motores de los mercados: El Dólar australiano gana fuerza mientras los operadores digieren los datos del IPC de EE.UU. 

• En el lado estadounidense, los mercados se encontraron con datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de mayo algo más suaves el martes. 
• El IPC cayó al 3.3% anual en mayo, por debajo de la expectativa del mercado del 3.4%.
• El IPC subyacente también vio una caída, mientras que el IPC general se mantuvo estable en términos mensuales.
• La reunión de dos días de la Fed concluye el miércoles. Dado que la mayoría de las medidas de inflación han permanecido más altas de lo deseado desde su última reunión, es muy poco probable que haya algún cambio en el tono de la Fed.
• En el lado chino, el Índice de Precios al Consumo (IPC) de mayo de China fue ligeramente inferior a lo esperado, mientras que su Índice de Precios de Producción (IPP) fue más alto de lo anticipado.
• Mientras la economía china lucha con riesgos deflacionarios que podrían orientar su política monetaria a mantenerse laxa, lo cual podría ser seguido por el RBA.

Análisis técnico: Los toros del AUD/USD ganan impulso, el panorama parece brillante 

El RSI ha ascendido por encima del nivel de 50, lo que apoya el sentimiento alcista, mientras que el MACD presenta barras rojas decrecientes que reflejan una disminución de la presión vendedora.

El panorama general positivo se mantiene intacto ya que el par continúa por encima de las SMAs de 100 y 200 días alrededor de 0.6550. Esta posición por encima de estos niveles clave sugiere una tendencia general favorable. Además, los toros tomaron la SMA de 20 días el miércoles, lo que llevó a un panorama a corto plazo más brillante.

El Dólar australiano 

• El Dow Jones subió un punto porcentual completo después de que la inflación del IPC se enfriara antes de retroceder a plano.
• Los observadores de la Fed en alerta máxima mientras se avecina la actualización del "gráfico de puntos".
• Se espera ampliamente que la decisión de tasas de la Fed se mantenga mientras los inversores luchan con las probabilidades de un recorte en septiembre.

El Dow Jones se disparó más de 350 puntos en las primeras operaciones del miércoles después de que la inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. retrocediera más rápido de lo esperado, pero los inversores están retrocediendo antes de la última decisión de tasas de la Reserva Federal (Fed) que traerá una actualización muy esperada del "gráfico de puntos" de expectativas de tasas de interés de la Fed. Con la Fed aún pendiente para el miércoles, el Dow Jones ha retrocedido a las ofertas de apertura del día cerca de 38.780,00.

La inflación del IPC de EE.UU. se enfrió a 0.0% mensual en mayo, por debajo del pronóstico de 0.1% y retrocediendo aún más rápido desde el 0.3% del mes anterior. El IPC subyacente bajó a 3.4% interanual, por debajo del pronóstico de 3.5% y alejándose del 3.6% del período anterior. Con las cifras de inflación del IPC disminuyendo aún más, el sentimiento de los inversores se inclina aún más hacia las esperanzas de un recorte de tasas en septiembre.

Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas están valorando ahora en un 70% las probabilidades de que la Fed recorte las tasas al menos 25 puntos básicos el 18 de septiembre, pero la salida de la Fed del miércoles está reavivando cierta cautela.

Noticias sobre el Dow Jones

El Dow Jones está aproximadamente equilibrado el miércoles pero inclinado hacia el lado inferior. 20 de los 30 valores del índice están en rojo antes de la Fed, con Nike Inc. (NKE) liderando la caída, bajando un -1,8% a 94.14$ por acción. Apple Inc. (AAPL) está extendiendo una subida generalizada mientras los inversores depositan sus esperanzas en la integración anunciada de ChatGPT en su software operativo. AAPL sube un 4.11% el miércoles, alcanzando los 215.83$ por acción.

Perspectiva técnica del Dow Jones

El rally impulsado por el IPC del miércoles alcanzó brevemente un pico por encima de 39.120,00 antes de que el apetito por el riesgo se enfriara y enviara al Dow Jones de vuelta al rango de apertura del día cerca de 38.790,00. El índice bursátil principal sigue atrapado en una congestión a corto plazo en la media móvil exponencial (EMA) de 200 horas en 38.866,60. Los postores han logrado valorar un rebote técnico desde las ofertas bajas de la semana cerca de 38.400,00, pero la resistencia técnica se está acumulando a partir de múltiples rechazos de las regiones del gráfico al norte de la zona de 39.000,00.

Gráfico horario del Dow Jones

Gráfico diario del Dow Jones

• El Dólar canadiense se debilita ampliamente el miércoles, pero el Dólar no se queda atrás y cayó aún más.
• Canadá aporta poco de interés, se espera al gobernador del BoC, Tiff Macklem de declaraciones más tarde.
• La desaceleración de la inflación del IPC de EE.UU. refuerza la confianza del mercado antes del "gráfico de puntos" de la Fed.

El Dólar canadiense (CAD) cayó fuertemente el miércoles, bajista frente a la mayoría de sus competidores. Sin embargo, una cifra de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. más baja de lo esperado ha reforzado el sentimiento del mercado en general, empujando al Dólar estadounidense a la baja aún más rápido que el CAD.

Canadá no ofrece mucho de interés en el calendario económico para el resto de la semana. Una aparición del gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, prevista para más tarde el miércoles, probablemente será eclipsada por las reacciones del mercado a la última actualización del "gráfico de puntos" de la Reserva Federal (Fed) sobre las proyecciones de tasas de interés.

Resumen diario de los mercados: El Dólar canadiense se debilita, pero el Dólar desciende fuertemente tras el IPC de EE.UU.

• La inflación del IPC de EE.UU. se redujo a 0.0% intermensual desde el 0.3% anterior, cayendo por debajo del pronóstico de 0.1% en mayo.
• La inflación del IPC subyacente bajó al 3.4% intermensual en mayo, por debajo del pronóstico de 3.5% y retrocediendo aún más desde el 3.6% del período anterior.
• Las señales de desaceleración de la inflación golpearon al Dólar y despertaron la esperanza de un recorte de tasas en septiembre por parte de la Fed. La herramienta FedWatch del CME muestra que los mercados de tasas están valorando nuevamente más del 70% de probabilidades de al menos un recorte de un cuarto de punto por parte de la Fed el 18 de septiembre.
• Las proyecciones actualizadas de tasas de interés de la Fed se publicarán a las 18:00 GMT, junto con otra esperada retención de tasas, y serán seguidas por una conferencia de prensa encabezada por el presidente de la Fed, Jerome Powell, a las 18:30 GMT.
• El gobernador del BoC, Tiff Macklem, participará en una mesa redonda titulada "Superando la volatilidad económica" durante uno de los días más volátiles de la temporada en la Conferencia de Montreal que comienza a las 19:30 GMT.

Análisis técnico: El Dólar canadiense desciende pero el Dólar cae más rápido

El Dólar canadiense (CAD) está ampliamente más débil el miércoles, retrocediendo frente a la mayoría de sus principales pares de divisas. El CAD está casi un punto porcentual abajo frente al Dólar australiano (AUD) y tres cuartos de punto porcentual frente al Dólar neozelandés (NZD). A pesar de las débiles ofertas por el CAD, el Dólar está cayendo más rápido, impulsando al CAD a una ganancia de medio punto porcentual frente al Dólar estadounidense.

El USD/CAD está en camino de uno de sus peores días en 2024, retrocediendo medio punto porcentual y cayendo por debajo de 1.3750 mientras el par falla rutinariamente en avanzar más allá de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 1.3663. Una caída por debajo de los niveles técnicos clave verá al par extender las caídas hacia una zona de demanda a corto plazo por debajo de 1.3630, donde un suelo de precios en la zona de 1.3600 está esperando.

Gráfico horario del USD/CAD

Gráfico diario del USD/CAD

• La Plata se dispara tras la publicación de los datos de inflación de EE.UU. 
• Amenaza con romper por encima de un importante nivel de resistencia en 30.00$. 
• Al mismo tiempo, el metal precioso sigue haciendo mínimos más bajos, lo que sugiere una tendencia bajista a corto plazo. 

La Plata (XAG/USD) sube después de los datos que movieron el mercado el miércoles e intenta romper de nuevo por encima de un nivel de resistencia clave en 30.00$, la parte superior de un rango de consolidación de cuatro años. 

El metal precioso sube temporalmente por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 en rojo, alcanzando un máximo de 30.26$ tras la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., sin embargo, ha vuelto a caer y actualmente se cotiza en los 29.90$. No está claro si romperá de nuevo por encima del nivel de resistencia en un período de cierre de 4 horas o no. 

Gráfico de 4 horas 

Antes del repunte, la Plata había caído a un nuevo mínimo de 29.04$, justo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200.  

Una caída por debajo de 29.04$ (mínimo del 11 de junio) confirmaría otro mínimo más bajo, continuando la secuencia de descensos escalonados de la plata desde que retrocedió desde su máximo de 32.51$ establecido en mayo. 

Existe la posibilidad de que pueda caer a un objetivo inicial en 28.21$, el ratio de Fibonacci de 0.618 de la altura del rango que se desarrolló en la segunda mitad de mayo, extrapolado a la baja. Este es el método habitual utilizado por los analistas técnicos para establecer objetivos después de rupturas de rangos. Una mayor tendencia bajista podría llevar a la plata incluso a alcanzar un mínimo de 27.19$, la extrapolación del 100% de la altura del rango a la baja. 

Alternativamente, un cierre por encima del nivel de resistencia de 30.00$ pondría en duda la tendencia bajista a corto plazo. Un movimiento por encima del mínimo más bajo de 31.55$ sugeriría la posibilidad de una recuperación de nuevo al máximo del rango en 32.51$ y un cambio en la tendencia a corto plazo. 

• El USD/CLP mantiene la tendencia alcista en el corto plazo a pesar del retroceso.
• El Dólar estadounidense sufre una caída importante tras los datos de inflación de EE.UU.

El USD/CLP inició la sesión europea marcando un máximo diario en 924.50, reaccionando a la baja durante la publicación de los datos de inflación de Estados Unidos y alcanzando un mínimo de tres días en 909.05. Actualmente, el precio del Dólar estadounidense frente al Peso chileno está cotizando en 920.27, perdiendo un 0.31% en el día. 

El Dólar estadounidense reacciona a la baja tras datos de inflación de EE.UU.

El Índice del Dólar (DXY) ha reaccionado a la baja el día de hoy después de darse a conocer los datos de inflación en Estados Unidos. El Índice de Precios al Consumo (IPC) registró un 3.3% interanual en mayo, frente al 3.4% previo y previsto. En la lectura mensual, se ubicó en 0%, su nivel más bajo desde julio del 2022. Por otro lado, la inflación subyacente, en su lectura mensual, aumentó 0.2% mensual en mayo, por debajo del 0.3% anterior y estimado. 

Estas lecturas han llevado al DXY a alcanzar un mínimo del día en 104.26, perdiendo un 0.91% diario. Ante esta caída del Dólar estadounidense, el Peso chileno se ha apreciado un 0.31% en el día, cortando una racha de 3 sesiones continuas depreciándose.

Los operadores estarán atentos a los movimientos del USD/CLP que puedan presentarse al anunciar la decisión de tipos de interés de la Fed y la posterior conferencia de prensa de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, a efectuarse al cierre de la sesión americana del día de hoy.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El soporte más cercano en el corto plazo lo encontramos en el área de 900.00, mínimo de la sesión del 5 de junio. El siguiente soporte clave está en 881.85, mínimo del 20 de mayo. La zona de resistencia más cercana se encuentra en 935.00-940.00, dado por los puntos pivote en convergencia con el 50% de retroceso de Fibonacci. La siguiente resistencia se encuentra en la zona comprendida entre 965.00 y 960.00, dado por el retroceso al 23.6% de Fibonacci.

Gráfico diario del Peso Chileno

• El IPC de EE.UU. para mayo se mantuvo sin cambios en 0% mensual, por debajo de las estimaciones del 0.1%, con un aumento anual del 3.3%.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cae 14 puntos básicos hasta el 4.266%, el nivel más bajo desde abril.
• El Oro alcanza un máximo semanal de 2.341$; los operadores anticipan un posible recorte de tasas de 25 pb para septiembre con un 61.3% de probabilidades.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se desplomaron el miércoles después de que un informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de mayo más frío de lo esperado aumentara la especulación sobre los recortes de tasas de la Reserva Federal en 2024. A pesar de ello, se recomienda precaución, ya que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) revelará su decisión de política monetaria alrededor de las 18:00 GMT.

El informe de inflación de EE.UU. más bajo de lo esperado impulsa la especulación sobre recortes de tasas antes de la decisión de política del FOMC

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) publicó que el IPC se mantuvo sin cambios en 0% mensual, por debajo de las estimaciones del 0.1% y del aumento del 0.3% de abril. En los doce meses hasta mayo, aumentó un 3.3%, por debajo del 3.4% de abril y del consenso del 3.4%.

Las cifras de inflación subyacente disminuyeron del 0.3% al 0.2% mensual, mientras que en términos anuales, alcanzaron el 3.4%, por debajo de las expectativas del 3.5% y del 3.6% de abril.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. se desplomó 14 puntos básicos hasta el 4.266%, su nivel más bajo desde abril, después de comenzar la sesión en 4.426%. Esto empujó los precios del Oro hacia un máximo semanal de 2.341$ antes de estabilizarse en torno a los 2.324$.

Los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) muestran que los operadores esperan una relajación de 39 puntos básicos (pb), según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024. Mientras tanto, la herramienta CME FedWatch muestra que las probabilidades de un recorte de tasas de 25 pb en septiembre aumentaron del 46.8% de ayer al 61.3%.

Los datos de inflación de EE.UU. llegaron antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal. Se espera que la Fed mantenga las tasas sin cambios mientras actualiza sus proyecciones económicas. Los operadores buscarán pistas sobre la futura trayectoria de las tasas de interés.

• El USD/MXN se ha disparado a máximos no vistos desde marzo de 2023 en 18.99.
• El Dólar estadounidense ha caído con fuerza después de conocerse que el IPC de EE.UU. fue más bajo de lo esperado.
• La inflación de mayo de Estados Unidos se ha moderado más de lo esperado en el IPC general y el subyacente.
• La reforma judicial del gobierno electo sigue pesando sobre el Peso mexicano.

Después de comenzar el miércoles alrededor de 18.50, el Dólar estadounidense ha protagonizado un fuerte repunte condicionado por varios factores que le han llevado a nuevos máximos de casi quince meses en 18.99. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza sobre 18.78, ganando un 1.11% en el día. 

El Dólar estadounidense se desploma tras un dato de inflación de EE.UU. más bajo de lo esperado

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos se ha moderado al 3.3% interanual en mayo frente al 3.4% previo y previsto, según ha informado el Departamento Laboral de Estados Unidos. La inflación subyacente de EE.UU., que excluye alimentos y energía, se ha moderado al 3.4% desde el 3.6% de abril, mejorando el 3.5% esperado por el mercado. Esta es su tasa más baja desde abril de 2021.

Los datos más bajos de lo esperado del IPC estadounidense han provocado una fuerte caída del Dólar, ya que los mercados consideran ahora que la Reserva Federal de EE.UU. bajará sus tipos de interés en la reunión de política monetaria de septiembre. La herramienta FedWatch de CME Group ha disparado su previsión sobre un primer recorte de tasas en septiembre tras el dato, situándose ahora en el 62.8% después que en los últimos días ni siquiera alcanzara el 50% de opciones.

El Índice del Dólar (DXY) ha caído en picado desde la zona de 105.10 a 104.26, su nivel más bajo en tres días. En estos instantes, el índice se mueve alrededor de 104.31, perdiendo un 0.92% diario.

Los inversores quedan ahora pendientes del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos, que se producirá a las 18.00 GMT. Se espera que las tasas de interés permanezcan en sus niveles máximos del 5.25%-5.5%, aunque el foco estará en la comparecencia de prensa del presidente de la entidad, Jerome Powell, y en las proyecciones o gráficos de puntos que se publicarán junto al comunicado. Este gráfico de puntos ofrecerá pistas sobre el número de recortes de tipos que se prevén hasta final de año.

La reforma judicial de México sigue causando inquietud a los mercados

Según las declaraciones de las últimas horas, tanto del actual presidente Andrés Manuel López Obrador, como de su sucesora, Claudia Sheinbaum, el Gobierno se dispondrá a implementar la reforma del poder judicial que tanto alerta a los mercados. Según declaró ayer López Obrador, "limpiar al Poder Judicial da confianza a los inversionistas", apuntando que los cambios en la Constitución se realizarán para hacer de México un verdadero estado de derecho que no esté al servicio de una minoría. "Esto da confianza a los inversionistas", añadió el presidente, señalando que el nerviosismo de los mercados es artificial.

El Peso mexicano no ha dejado de depreciarse desde que se conoció el resultado electoral, pasando de cotizar en la zona de 17.00 a saltar hoy hasta los alrededores de 19.00.

USD/MXN Niveles de precio

Con el par inmerso en un claro canal alcista en gráficos de corto y medio plazo, la primera barrera alcista se ubica en la zona de 19.00. Una superación consistente de este nivel apuntará hacia el área de 19.23/19.29, donde están los máximos de 2023 alcanzados en febrero y marzo de ese año.

A la baja, el primer soporte espera en la zona de 18.30, donde está la media móvil de 100 en gráfico horario. Más abajo espera el nivel redondo de 18.00.

Gráfico de una hora del USD/MXN

El Dólar estadounidense se ha disparado a máximos de seis meses frente al Peso colombiano en 4.043,78 después de haber tocado previamente un mínimo diario en 3.963,10.

El USD/COP cotiza al momento de escribir sobre 4.015,22, ganando un 1.30% en el día.

El Dólar estadounidense se dispara tras un dato de inflación de EE.UU. más bajo de lo esperado

• El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos se ha moderado al 3.3% interanual en mayo frente al 3.4% previo y previsto, según ha informado el Departamento Laboral de Estados Unidos. 
• La inflación subyacente de EE.UU., que excluye alimentos y energía, se ha moderado al 3.4% desde el 3.6% de abril, mejorando el 3.5% esperado por el mercado. Esta es su tasa más baja desde abril de 2021.
• Los datos más bajos de lo esperado del IPC estadounidense han provocado una fuerte subida del Dólar, ya que los mercados consideran ahora que la Reserva Federal de EE.UU. bajará sus tipos de interés en la reunión de política monetaria de septiembre.
• El martes se publicó la inflación de Colombia, que no varió anualmente del 7.16% en mayo, situándose por encima del 7.14% esperado. A nivel mensual, el IPC colombiano creció un 0.43% frente al 0.59% previo y el 0.41% previsto.

• El GBP/USD se disparó más del 0.70% el miércoles, tras el IPC, antes de la decisión del FOMC.
• La resistencia técnica clave se encuentra en los máximos anuales de 1.2893, 1.2900 y 1.3000.
• Los vendedores deben empujar los precios por debajo de 1.2800 para mantener la esperanza de precios más bajos.

La Libra esterlina recuperó algo de terreno frente al Dólar estadounidense en las primeras operaciones del miércoles después de que el Departamento de Trabajo de EE.UU. revelara que la inflación se está enfriando en Estados Unidos. Este desarrollo ocurrió antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, que sería seguida por la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell. Por lo tanto, el GBP/USD alcanzó un máximo de dos meses y se negoció en 1.28434, ganando más del 0.70%.

Análisis del Precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El GBP/USD sigue sesgado al alza, y después de los datos de inflación de EE.UU., ha roto nuevos máximos de dos meses, con solo el máximo anual antes de 1.2893. Una vez superado, la próxima parada sería 1.3000 antes de desafiar el máximo del año pasado de 1.3142.

El impulso cambia fuertemente a alcista, como lo muestra el RSI, que apunta hacia arriba hacia la sobrecompra. Sin embargo, sigue tímido del pico más alto del RSI de 72.

Si los vendedores quieren recuperar el control, deben arrastrar el GBP/USD por debajo de 1.2800. Una vez superado, el siguiente soporte sería 1.2750, antes del mínimo de la semana actual de 1.2687.

Acción del Precio del GBP/USD – Gráfico Diario

• El NZD/USD actualiza maximos de cuatro meses cerca de 0.6220 ya que el informe del IPC de EE.UU. más suave de lo esperado impulsa las apuestas de recorte de tasas de la Fed para septiembre.
• Los inversores esperan la decisión de política de la Fed.
• El par NZD/USD se prepara para una ruptura del patrón gráfico de hombro-cabeza-hombro invertido.

El par NZD/USD alcanza un máximo de cuatro meses cerca de 0.6220 en la sesión americana del miércoles. El NZD/USD se fortalece ya que el informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para mayo ha impulsado las apuestas de recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) para la reunión de septiembre, lo que ha mejorado significativamente el apetito por el riesgo de los participantes del mercado.

Mientras tanto, se espera que la volatilidad del mercado permanezca alta mientras los inversores se preparan para el resultado de la política monetaria de la Fed en la última sesión de Nueva York. Se espera que la Fed deje las tasas de interés sin cambios en el rango de 5.25%-5.50%.

Los inversores se centrarán principalmente en el gráfico de puntos de la Fed, que indica hacia dónde ven los responsables de la política monetaria que se dirigen las tasas de interés. Se espera que los funcionarios de la Fed proyecten menos recortes de tasas que los tres anticipados en marzo, ya que carecen de confianza en que la inflación volverá de manera sostenida al objetivo del 2%. Sin embargo, una inflación suave para mayo mejoraría su confianza en que el proceso de desinflación ha retomado.

En el frente neozelandés, las firmes expectativas de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) mantendrá las tasas de interés en sus niveles actuales durante todo el año han mantenido al Dólar neozelandés optimista.

El NZD/USD parece confiado en lograr una ruptura del patrón gráfico de hombro-cabeza-hombro invertido en un marco de tiempo diario. Un quiebre de dicho gráfico mencionado resulta en una reversión alcista. La EMA de 20 días cerca de 0.6130 sigue siendo un importante soporte para los alcistas del Dólar neozelandés. La EMA de 50 días con pendiente ascendente cerca de 0.6085 sugiere que la tendencia general es alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos salta al rango de 60.00-80.00. Si el oscilador se establece en este rango, el momentum se inclinaría hacia el alza.

Más alzas aparecerían si el activo se estabiliza por encima del máximo intradía de 0.6220, lo que expondrá el activo al máximo del 15 de enero cerca de 0.6250, seguido por el máximo del 12 de enero cerca de 0.6280.

Por el contrario, nuevas caídas aparecerían si el activo rompe por debajo del máximo del 4 de abril alrededor de 0.6050. Esto arrastraría el activo hacia el soporte psicológico de 0.6000 y el máximo del 25 de abril en 0.5969.

NZD/USD gráfico diario

• El Dólar estadounidense se debilita en todos los ámbitos tras la publicación del IPC desinflacionario. 
• Los operadores están enviando el Dólar a la baja, antes de la próxima reunión de la Fed. 
• El índice del Dólar estadounidense cae por debajo de 105.00 y se dirige incluso a zonas inferiores a 104.00. 

El Dólar estadounidense (USD) se hunde tras la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. El movimiento se produce con todos los elementos inflacionarios situándose en el extremo inferior de las expectativas o incluso por debajo de ellas. El principal elemento es la inflación mensual general, que cayó al 0%, cuando se esperaba un 0.1% y venía del 0.3%.

En el frente económico, todas las miradas están ahora puestas en la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., que está a punto de emitir su decisión sobre las tasas. El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) necesitará evaluar este informe del IPC para determinar cómo verán su pronóstico del gráfico de puntos. Ese gráfico de puntos, o curva de Philips, también se publicará más tarde este miércoles. 

Resumen diario de los mercados: Todas las miradas están en el gráfico de puntos 

• A las 11:00 GMT, la Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA) ha publicado el número de solicitudes de hipotecas para la semana que finalizó el 7 de junio. La semana anterior, se registró una notable caída del 5.2%, con un aumento ahora del 15.6%.
• A las 12:30 GMT, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. ha publicado el Índice de Precios al Consumo de EE.UU. para mayo:
  • La inflación subyacente mensual fue del 0.2%, viniendo del 0.3%.
  • La inflación general mensual pasó del 0.3% al 0.0%.
  • La inflación subyacente anual pasó del 3.6% al 3.4%.
  • La inflación general anual fue un poco más suave, al 3.3% frente al 3.4%.
  • Todos los puntos de datos en el informe del IPC estuvieron en la estimación más baja o incluso por debajo de ella, lo que lo convierte en un informe muy suave y desinflacionario. 
• Los mercados digerirán la publicación del IPC hasta las 18:00 GMT, cuando el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de EE.UU. publicará su comunicado sobre la decisión de la tasa de interés de la Reserva Federal. Dado que los mercados han descontado completamente una tasa sin cambios en el 5,50%, el gráfico de puntos, donde todos los funcionarios de la Fed pueden anotar sus proyecciones y pronósticos sobre cómo ven la política monetaria en el futuro, será más importante. 
• A las 18:30 GMT, el presidente de la Fed, Jerome Powell, subirá al estrado y pronunciará un discurso con preguntas y respuestas sobre la reciente decisión de política monetaria. 
• Las acciones están por las nubes, ya que los mercados vuelven a apostar por un recorte de tasas de la Fed para 2024. Todos los índices europeos y estadounidenses están en verde. 
• La herramienta FedWatch del CME muestra una probabilidad del 47.4% de que la tasa de interés de la Fed se mantenga en el nivel actual en septiembre. Las probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos se sitúan en el 48.3%, mientras que una probabilidad muy baja del 4.3% se descuenta para un recorte de tasas de 50 puntos básicos.
• El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae al nivel más bajo de esta semana, cerca del 4.28%, el nivel más bajo en casi un mes. 

Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: ¿Confirmará Powell un aterrizaje suave?

El índice del Dólar estadounidense (DXY) está listo para negociar otra etapa al alza o para borrar todas las ganancias semanales con el IPC de EE.UU. y la decisión de la Fed como principales impulsores el miércoles. Sin embargo, podría estar desarrollándose un escenario que resultaría en un estancamiento real para el Dólar estadounidense. Esto ocurriría si la desinflación sigue en curso con un IPC más suave de lo esperado, contradicho más tarde con la decisión de la tasa de la Fed, donde el presidente de la Fed, Jerome Powell, podría adoptar una postura de línea dura y decir que la Fed necesitará mantenerse firme por más tiempo para realmente llevar la inflación a donde quieren que esté.  

Al alza, hay algunos niveles técnicos o cruciales a tener en cuenta. El primero es 105.52, un nivel que mantuvo el soporte durante la mayor parte de abril. El siguiente nivel a observar es 105.88, que provocó un rechazo a principios de mayo y probablemente volverá a actuar como resistencia. Más arriba, el mayor desafío sigue siendo 106.51, el máximo del año hasta la fecha desde el 16 de abril. 

A la baja, las SMAs claves sirven ahora de soporte. En primer lugar, y muy cerca, se encuentra la SMA de 55 días en 105.07. Un poco más abajo, cerca de 104.48, tanto la SMA de 100 días como la de 200 días están formando una doble capa de protección para apoyar cualquier caída en el Índice del Dólar estadounidense. Si se rompiera esta zona, habría que buscar 104.00 para salvar la situación. 

• El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. se sitúa en 3.3% interanual en mayo frente al 3.4% previo y previsto.
• El S&P 500 registra nuevos máximos históricos en 5.439 tras el dato del IPC de Estados Unidos.

El S&P 500 inició la sesión europea estableciendo un mínimo del día en 5.376, atento a la publicación del Índice de Precios al Consumidor de Estados Unidos que, al darse a conocer, ha disparado el S&P 500 más de 50 puntos alcanzando un máximo histórico en 5.439. Al momento de escribir, el índice cotiza en 5.438, ganando un 1.20% diario.

El S&P 500 marca nuevos máximos históricos tras datos de inflación moderados

Con base en la información del Departamento del Trabajo de Estados Unidos, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) se ha ubicado en 3.3% a nivel interanual correspondiente a mayo, frente al 3.4% previo y estimado. En la lectura mensual, el IPC se ha situado en el 0%, su nivel más bajo desde julio del 2022. La inflación subyacente, que no contempla alimentos ni energía, ha aumentado un 0.2% en mayo, ubicándose por debajo del 0.3% anterior y estimado, mientras que el indicador anual se ha moderado al 3.4% desde el 3.6% de abril.

Los datos de inflación más moderados de lo esperado han llevado a los inversionistas a creer que la Fed podría efectuar un primer recorte de tasas de interés en septiembre y lo han reflejado el día de hoy al llevar el S&P 500 a nuevos máximos históricos.

Los inversores estarán atentos a la decisión de tasas de interés y a la conferencia de prensa de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, al cierre de la sesión americana, donde se espera que brinde una perspectiva más clara en el próximo actuar de la Reserva Federal.

Niveles técnicos en el S&P 500 

La tendencia del índice sigue siendo alcista. La primera resistencia técnica se encuentra en el número cerrado 5.500, donde se espera ver una reacción vendedora en el corto plazo. El primer soporte en corto plazo lo observamos en 5.380, dado por el retroceso al 78.6% de Fibonacci. El segundo soporte está en 5.320, mínimo del 7 de junio apoyado por la Media Móvil de 13 periodos. 

Gráfico de 4 horas del S&P 500

• La Libra esterlina salta a cerca de 1.2850 incluso cuando la economía del Reino Unido se mantuvo estancada en abril.
• La producción manufacturera y la producción industrial del Reino Unido se contrajeron significativamente en abril.
• El sentimiento del mercado sigue siendo cauteloso antes de los datos de inflación de EE.UU. y la decisión de la Fed.

La Libra esterlina (GBP) sube a cerca de 1.2850 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión americana del miércoles. El par GBP/USD capitaliza el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para mayo, que indica que las presiones sobre los precios fueron más suaves de lo esperado. El informe del IPC muestra que la inflación subyacente anual, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, se desacelera al 3.4% desde el consenso del 3.5% y la lectura de abril del 3.6%. En el mismo período, la inflación general disminuye al 3.3% desde las estimaciones y la publicación anterior del 3.4%. En términos mensuales, la inflación general y subyacente crecieron a un ritmo más lento del 0.1% y 0.2%, respectivamente.

La caída mayor de lo esperado en los datos de inflación de EE.UU. para mayo ha impulsado la especulación del mercado sobre recortes de tasas de la Fed en la reunión de septiembre. La herramienta CME FedWatch muestra que los operadores ven una probabilidad de casi el 73% de que la Fed comience a reducir las tasas en septiembre, significativamente más que el 52.6% registrado el martes.

Se espera que la volatilidad sea alta ya que los datos de inflación de EE.UU. serán seguidos por la decisión de política monetaria de la Fed. Se anticipa ampliamente que la Fed dejará las tasas sin cambios en los niveles actuales de 5.25%-5.50%. Por lo tanto, los inversores prestarán mucha atención al gráfico de puntos de la Fed, que indica hacia dónde ven los responsables de la política monetaria que se dirige la tasa de fondos federales en los plazos medio y largo.

Dadas las fuertes condiciones del mercado laboral, se espera que los funcionarios aboguen por un máximo de dos recortes de tasas este año, en comparación con los tres proyectados en el gráfico de puntos de marzo. Sin embargo, el informe de inflación suave para mayo aumentaría su confianza en que el progreso en el proceso de desinflación se ha reanudado.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina obtiene ganancias a pesar de los débiles datos del Reino Unido

• La Libra esterlina se fortalece frente al Dólar estadounidense después de que el informe de inflación de EE.UU. para mayo resultara ser más suave de lo esperado. La Libra también ha tenido un buen desempeño frente a otras divisas a pesar del estancamiento del Producto Interior Bruto (PIB) mensual del Reino Unido y los débiles datos de producción industrial de abril. La Oficina Nacional de Estadísticas del Reino Unido (ONS) informó que la economía se mantuvo estancada, como esperaban los economistas, señalando un comienzo moderado para el segundo trimestre.
  La economía del Reino Unido no creció en abril ya que una leve expansión en el sector de servicios fue compensada por una disminución en la producción industrial y la producción de construcción. La disminución en la actividad del sector manufacturero fue impulsada por una menor producción en los sectores farmacéutico y alimentario, según mostraron los datos.

• Los datos de producción manufacturera y producción industrial, que miden la actividad fabril, se contrajeron a un ritmo más rápido de lo esperado en abril después de expandirse en marzo. La producción manufacturera mensual disminuyó un fuerte 1.4% frente a las expectativas de una leve caída del 0.2%. En el mismo período, la producción industrial cayó un 0.9% frente a las expectativas de una leve caída del 0.1%.

• Los débiles datos fabriles sugieren que los hogares y las empresas luchan por soportar la carga de las altas tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE). Esto podría obligar al BoE a comenzar a suavizar su política monetaria antes. Aun así, otros indicadores podrían llevar a los responsables de la política monetaria a retrasar los llamados a recortes de tasas. El crecimiento salarial en el Reino Unido sigue siendo alto, convirtiéndose en una barrera importante para que el BoE vuelva a la normalización de la política. Los salarios aumentaron constantemente un 6.0% en los tres meses hasta abril, lo cual es significativamente más alto de lo necesario para que la inflación vuelva a la tasa deseada del 2%.

Precio de la Libra esterlina hoy:

Análisis Técnico: La Libra esterlina salta por encima del 78.6% de retroceso de Fibonacci

La Libra esterlina se recupera fuertemente desde un mínimo de casi dos semanas de 1.2690 después de un evento económico clave de EE.UU. El par GBP/USD rebota fuertemente después de encontrar un fuerte interés comprador cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza alrededor de 1.2714. Además, la EMA de 50 días está inclinada al alza, lo que sugiere que la tendencia a corto plazo sigue siendo optimista.

El Cable aún sube por encima del soporte del 78.6% de retroceso de Fibonacci en 1.2770, que se traza desde el máximo del 8 de marzo de 1.2900 hasta el mínimo del 22 de abril en 1.2300.

El RSI de 14 períodos se ha desplazado al rango de 40.00-60.00, lo que sugiere que el impulso está perdiendo fuerza.

• El Oro se dispara en los minutos posteriores a la publicación de los datos del IPC de EE.UU., que muestran una desaceleración de los precios en mayo.
• Los datos sugieren que la Fed podría recortar las tasas de interés antes de lo esperado, reduciendo el coste de oportunidad de mantener Oro.
• El metal precioso podría experimentar más volatilidad después de que se anuncie la decisión de política de la Fed el miércoles. 
• El XAU/USD sigue enfrentándose a una resistencia clave en 2.315$. 

El Oro (XAU/USD) se dispara después de la publicación de los datos de inflación de EE.UU. el miércoles. El Oro subió un uno por ciento para cotizar en los 2.330$ después de que la publicación de datos de inflación de EE.UU. más bajos de lo esperado aumentara las apuestas de que la Fed recortará las tasas de interés antes de lo pensado anteriormente. Las tasas de interés más bajas son positivas para el Oro, que no genera rendimiento, ya que reducen el coste de oportunidad de mantener el activo.

El Oro podría ver más volatilidad cuando la Reserva Federal (Fed) termine su Reunión del Comité de Mercado Abierto (FOMC) a las 18:00 GMT y anuncie su decisión de política. 

El Oro se fortalece después de que los datos muestran una desaceleración de la inflación en mayo

El Oro se disparó el miércoles después de la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., que mostraron que tanto la inflación general como la subyacente se desaceleraron en mayo. Los datos sugieren que la Fed podría recortar las tasas de interés antes de lo esperado.

La inflación general en EE.UU. se mantuvo estable en términos mensuales y subió un 3.3% interanual. Esto fue inferior a las subidas del 0.1% y 3.4% previstas por los economistas y al 0.3% y 3.4% del mes anterior, respectivamente.

El IPC subyacente subió un 0.2% mensual y un 3.4% anual, lo que también estuvo por debajo de las estimaciones del 0.3% y 3.5%, y del 0.3% y 3.6% del mes anterior, respectivamente, según datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. 

Los datos aumentan las probabilidades de que la Reserva Federal (Fed) pueda moverse tan pronto como en septiembre para reducir las tasas de interés. La probabilidad de un recorte de tasas para septiembre subió a casi el 70% después de la publicación, desde el 53% anterior, según la herramienta CME FedWatch, que calcula las probabilidades basándose en el precio de los Futuros de Tasas de Interés a 30 días. 

La reunión de la Fed concluye a las 18:00 GMT. Aunque no se espera que la Fed cambie las tasas de interés aún, los inversores esperan cambios en el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) o "dot-plot", que proporciona una visión gráfica de cómo los miembros de la Fed ven la evolución de las tasas de interés en el futuro. 

Análisis Técnico: El Oro sigue probando la resistencia clave

El Oro sigue retrocediendo y probando la resistencia desde la parte inferior de su rango anterior en 2.315$. Dicho esto, el Oro probablemente esté en una tendencia bajista a corto plazo, y dado que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen que continúe bajando en el corto plazo.  

El próximo objetivo bajista está en torno a 2.285$, la extrapolación del 100% del movimiento a la baja antes de la ruptura de la línea de tendencia en mayo, o "a". 

Gráfico de 4 horas del XAU/USD

Un movimiento más fuerte a la baja podría llevar al Oro a encontrar soporte en 2.279$ (mínimo de finales de abril-principios de mayo). 

Por otro lado, una ruptura decisiva por encima del nivel de resistencia en 2.315$ podría sugerir que la tendencia bajista a corto plazo está perdiendo impulso y podría haber más alzas en el horizonte. 

A pesar de la debilidad a corto plazo, las tendencias a mediano y largo plazo del metal precioso siguen siendo alcistas, y las posibilidades de una recuperación siguen siendo altas. 

• EUR/USD se recupera el nivel 1.0830 tras las cifras del IPC de EE.UU.
• Los datos suaves del IPC de EE.UU. han aumentado las expectativas de recorte de tasas de la Fed para la reunión de septiembre.
• Los responsables de la política del BCE se abstienen de proporcionar una trayectoria específica de tasas de interés.

El EUR/USD salta rápidamente por encima de la resistencia de nivel redondo de 1.0800 en la sesión americana del miércoles. El par EUR/USD se fortalece después de que el informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para mayo resultara ser más suave de lo esperado. Esto ha aumentado la especulación del mercado de que la Reserva Federal (Fed) comience a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre. La herramienta CME FedWatch muestra que la probabilidad de que la Fed recorte las tasas a partir de septiembre salta al 55.4% desde menos del 50% después de la publicación del informe del IPC.

La inflación subyacente anual de EE.UU., que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, se desaceleró a 3.4% desde las estimaciones del 3.5% y la lectura de abril del 3.6%. En el mismo período, la inflación general creció a un ritmo más lento del 3.3% frente a las expectativas y la publicación anterior del 3.4%. El IPC general mensual resultó ser estancado mientras que los inversores preveían un aumento nominal del 0.1%. La inflación subyacente aumentó un 0,2%, más lento que las estimaciones y la lectura anterior del 0.3%.

Una caída mayor de lo esperado en los datos de inflación de EE.UU. pesa fuertemente sobre el Dólar estadounidense. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se desploma cerca de 104.50. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años caen por debajo del 4.30%.

Mientras tanto, los inversores esperan la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed), que está programada para la sesión tardía de EE.UU. Los inversores prestarán mucha atención a los datos de inflación de EE.UU. y al gráfico de puntos de la Fed, ya que se espera ampliamente que el banco central mantenga las tasas de interés sin cambios en el rango del 5.25%-5.50% por séptima vez consecutiva. El gráfico de puntos de la Fed indica dónde ven los responsables de la política la tasa de fondos federales en los marcos de tiempo medio y largo plazo.

Actualmente, los mercados financieros se inclinan hacia la decisión de la Fed de comenzar a recortar las tasas de interés en la reunión de septiembre después de los datos de inflación. Anteriormente, los operadores redujeron sus apuestas de recorte de tasas de la Fed para septiembre después de que el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de mayo de EE.UU. indicara una fuerte demanda de empleo y un fuerte crecimiento salarial, lo que sugería una perspectiva de inflación persistente.

Se espera que las nuevas proyecciones para el número de recortes de tasas muestren menos recortes de tasas en comparación con los tres predichos en el gráfico de puntos de marzo, ya que los funcionarios pierden confianza en el progreso del proceso de desinflación.

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD se recupera fuertemente mientras el Dólar estadounidense se desploma

• El EUR/USD sube por encima de 1.0800 ya que el Dólar estadounidense ha sido golpeado fuertemente debido a un informe de inflación de EE.UU. débil para mayo. Sin embargo, el Euro sigue siendo vulnerable debido a la incertidumbre en torno a las elecciones francesas. La estabilidad política en la Eurozona se tambaleó después de la decisión del presidente francés Emmanuel Macron de convocar elecciones anticipadas tras sufrir una derrota a manos del partido de extrema derecha liderado por Jordan Bardella, conocido popularmente como Rassemblement National (RN).
• Las encuestas a pie de urna del lunes mostraron que el partido RN podría ganar entre 235 y 265 escaños, aún por debajo de los 289 necesarios para una mayoría absoluta, informó Reuters. Los analistas ven la decisión de Macron de convocar elecciones anticipadas como una apuesta que podría debilitar aún más la posición de la alianza centrista.
• Mientras tanto, la incertidumbre sobre la trayectoria de las tasas de interés del Banco Central Europeo (BCE) parece estar disminuyendo ya que los responsables de la política se están absteniendo de comprometerse con cualquier trayectoria específica de recorte de tasas. Los funcionarios del BCE temen que la inflación pueda seguir siendo persistente en los próximos meses debido al crecimiento constante de los salarios, lo que alimenta la inflación de servicios. En mayo, la inflación de servicios en la Eurozona subió al 4.1%, la más alta en siete meses.
• El responsable de la política del BCE y gobernador del banco central francés, Francois Villeroy de Galhau, dijo el martes que confía en que las presiones sobre los precios volverán a su objetivo del 2% el próximo año, pero que tendrán que pasar por algunos baches en los datos mensuales. "Este 'ruido' no es muy significativo, y por lo tanto seguimos siendo más 'impulsados por las perspectivas' y miraremos aún más de cerca el pronóstico de inflación", agregó Villeroy, según Reuters.

Análisis Técnico: El EUR/USD sube por encima de la formación de triángulo

El EUR/USD entrega una recuperación en forma de V después de deslizarse a un mínimo de casi cinco semanas cerca de 1.0710. La perspectiva a corto plazo del par de divisas principal mejora a medida que sube por encima de la formación de gráfico de triángulo simétrico en un marco de tiempo diario. El EUR/USD se acerca a un máximo de dos meses cerca de 1.0900.

La perspectiva a largo plazo del par de divisas compartido se ha vuelto positiva después de rebotar por encima de la EMA de 200 días, que se negocia alrededor de 1.0800.

El RSI de 14 períodos encuentra un soporte cerca de 40.00 y se espera que permanezca lateral.

La Reserva Federal (Fed) está a punto de concluir su reunión de dos días con una pausa de línea dura, señalan los analistas de BBH.

La Fed espera hasta que la inflación alcance el objetivo del 2%

"En la decisión del 1 de mayo, la Fed reconoció el empeoramiento de las perspectivas de inflación al señalar que en los últimos meses no ha habido más avances hacia el objetivo de inflación del 2% del Comité."

"La Fed reiteró que no espera que sea apropiado reducir el rango objetivo hasta que tenga mayor confianza en que la inflación se está moviendo de manera sostenible hacia el 2%."

"Con la mayoría de las medidas de inflación aún por encima de lo deseado desde esa reunión, no esperamos que la Fed cambie su tono hoy."

• EUR/GBP ha alcanzado el objetivo bajista clave para su ruptura de rango. 
• El RSI ha caído en la zona de sobreventa. 
• El panorama técnico sugiere que el par está en una tendencia bajista pero corre el riesgo de retroceder a corto plazo.

El EUR/GBP está en una tendencia bajista con probabilidades que favorecen una continuación a la baja, aunque con una mayor posibilidad de que el par retroceda primero a corto plazo. 

EUR/GBP ha salido de un rango y ha caído a un objetivo bajista clave basado en la ruptura. El logro del objetivo sugiere un riesgo de que el par pueda tocar fondo y rotar al alza en un retroceso. 

EUR/GBP Gráfico Diario 

La tendencia, tanto a corto, intermedio y largo plazo es bajista en general, sugiriendo un riesgo continuo de más caídas una vez que el retroceso, si se desarrolla, se complete. 

El precio ha alcanzado tanto el objetivo conservador como el principal para la ruptura del rango que se desarrolló durante 2024. El objetivo principal se encuentra en 0.8452, la extrapolación del 100% de la altura del rango a la baja. 

El RSI está en sobreventa, sugiriendo que la tendencia bajista puede estar sobreextendida y que los cortos no deberían añadir a sus posiciones. También aumenta la probabilidad de que se desarrolle una corrección al alza. 

Dada la tendencia bajista dominante, el par probablemente reanudará su declive una vez que cualquier corrección se complete. Una ruptura por debajo de 0.8418 (mínimo del 11 de junio) crearía un mínimo más bajo y probablemente resultaría en una venta masiva más profunda, con 0.8400 como el próximo objetivo, seguido de 0.8340 (mínimo de agosto de 2022). 

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos se ha moderado al 3.3% interanual en mayo frente al 3.4% previo y previsto, según ha informado el Departamento Laboral de Estados Unidos. Esta es la inflación más moderada vista en tres meses.

A nivel mensual, el IPC se ha situado en el 0%, su nivel más bajo desde julio de 2022, tras subir un 0.3% en abril. 

La inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, ha aumentado un 0.2% mensual en mayo, por debajo del 0.3% anterior y estimado, mientras que el indicador anual se ha moderado al 3.4% desde el 3.6% de abril, mejorando el 3.5% esperado por el mercado. Esta es su tasa más baja desde abril de 2021.

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) ha reaccionado con un fuerte descenso tras el dato, cayendo de 105.05 a 104.47, su nivel más bajo en tres días. Los datos de inflación más moderados de lo esperado han provocado que los inversores crean ahora que la Fed podría realizar su primer recorte de tasas de interés en septiembre, lo que ha llevado al Dólar estadounidense a la baja.

• El precio del petróleo sube el miércoles antes de una ajetreada sesión de negociación en EE.UU. 
• Los datos de inventarios de la API de EE.UU. mostraron una disminución mayor de lo esperado en las existencias. 
• El índice del Dólar estadounidense DXY se negocia cómodamente por encima de 105.00 antes del IPC de EE.UU. y la decisión de tasas de la Fed. 

Los precios del petróleo están subiendo rápidamente el miércoles, tocando el nivel más alto desde el 30 de mayo, respaldados por una disminución mayor de lo esperado en las existencias de EE.UU. Los datos del American Petroleum Institute (API) mostraron el martes que las existencias de crudo disminuyeron en 2.428 millones de barriles en la semana que terminó el 7 de junio, muy por encima de la reducción esperada de 1.75 millones y cambiando desde un aumento de 4.052 millones la semana anterior. La Administración de Información de Energía (EIA) publicará sus propios números más tarde este miércoles, y los analistas también predicen una disminución en las existencias de petróleo. 

Mientras tanto, el índice del Dólar estadounidense DXY se negocia por encima de 105.00 mientras se asienta el polvo tras la agitación política en Europa, particularmente en Francia, después de los resultados de las elecciones parlamentarias. Los operadores están enfocados en los datos de EE.UU., con los números del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. antes de la apertura de Wall Street como el evento principal. Esto será seguido por la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. Aunque no se espera un cambio en la tasa de política, las proyecciones del gráfico de puntos y el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, podrían enviar al DXY en cualquier dirección. 

Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) se negocia en 78.28$ y el Brent Crudo 82.36$

Noticias del Petróleo y motores de los mercados: Desconexión entre la acción del precio y los mercados de opciones

• El flujo de los mercados de opciones y el posicionamiento aún muestran que los operadores están deshaciendo sus apuestas alcistas con la reapertura de la producción de la OPEP+ en el otoño de 2024 y la demanda de China permaneciendo débil, informa Bloomberg. 
• Kazajistán necesitará compensar su volumen adicional de 45.000 barriles de petróleo por día ya que superó su nivel de producción acordado dentro de la OPEP+. Por lo tanto, el país disminuirá su cuota de producción venidera para compensar el excedente liberado a principios de este año, extendido hasta septiembre de 2025, informa Reuters. 
•  A las 14:30 GMT, la Administración de Información de Energía (EIA) publicará los cambios semanales en las existencias de crudo. El número anterior fue un aumento de 1.233 millones de barriles, y se espera una reducción de 1.55 millones para esta semana. 

Análisis Técnico del precio del petróleo: La Fed podría acabar con cualquier recuperación

Los precios del petróleo están subiendo, pero cualquier avance adicional depende de la Fed. Cualquier indicación de que las tasas de interés podrían permanecer altas por más tiempo acabaría con las aspiraciones de los operadores de petróleo de superar los 80$. Si el presidente de la Fed, Jerome Powell, da un discurso de línea dura en términos de no dar orientación futura, destruyendo las esperanzas de un recorte de tasas para 2024, podría materializarse un movimiento en picada en el petróleo. Dado que la recuperación económica de China no está avanzando más, todas las esperanzas estaban puestas en EE.UU. para un segundo auge económico y un aumento en la demanda. Con las tasas de interés permaneciendo altas, esto podría no suceder, y la OPEP+ está lista para abrir su producción de nuevo a su capacidad normal y saturar el mercado. 

Mirando hacia arriba, los dos niveles clave antes de 80.00$ son las medias móviles simples (SMA) de 100 días y 200 días en 79,23$ y 79.27$, respectivamente. Luego, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 80.37$ es un nivel con mucha resistencia donde cualquier repunte de recuperación podría detenerse. Una vez superado, el camino parece bastante abierto para dirigirse a 87.12$. 

El marcador de 76.00$ sigue actuando como soporte con el nivel de 75,27 $ jugando un papel crucial si los operadores aún quieren tener una opción para volver a 80.00$. Sin embargo, los riesgos están inclinados hacia otra caída si la Fed adopta una postura de línea dura, enviando el petróleo más abajo de 70.00$.

US WTI Crude Oil: Daily Chart

• Se prevé que el Índice de Precios al Consumo de EE.UU. aumente un 3.4% interanual en mayo, al mismo ritmo que en abril.
• Se espera que la inflación subyacente anual del IPC baje del 3.6% en abril al 3.5% en mayo.
• Los datos de inflación podrían afectar el valor del Dólar estadounidense y las expectativas de recorte de tasas en septiembre.

La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) publicará los tan esperados datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para mayo el miércoles a las 12:30 GMT.

El Dólar estadounidense se prepara para una intensa volatilidad, ya que cualquier sorpresa en el informe de inflación de EE.UU. podría impactar significativamente en la valoración del mercado sobre las expectativas de recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en septiembre.

¿Qué esperar en el próximo informe de datos del IPC?

Se espera que la inflación en EE.UU., medida por el IPC, aumente a una tasa anual del 3.4% en mayo, al mismo ritmo observado en abril. Se prevé que la inflación subyacente del IPC, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, sea del 3.5% en el mismo período, un poco más baja que la cifra del 3.6% registrada en abril.

Mientras tanto, se espera que el IPC de EE.UU. suba un 0.1% intermensual en mayo, en comparación con un crecimiento del 0.3% en abril. Es probable que la inflación subyacente del IPC se mantenga estable en el 0.3% durante el mes de mayo.

Un día antes de la publicación de los datos del IPC de abril, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, habló en una discusión moderada en la Reunión General Anual de la Asociación de Banqueros Extranjeros en Ámsterdam. Powell adoptó una postura moderada sobre las perspectivas de las tasas de interés, señalando que "la confianza en que la inflación vuelva a bajar es menor de lo que era. Mi confianza en eso no es tan alta como antes".

Powell añadió: "No creo que sea probable que el próximo movimiento sea una subida de tasas, es más probable que mantengamos la tasa de política donde está".

La inflación general y subyacente del IPC se suavizó en abril, justificando los comentarios de Powell. Desde entonces, una serie de datos de actividad empresarial y empleo en EE.UU. han añadido credibilidad a la valoración del mercado sobre un recorte de tasas de interés de la Fed en septiembre.

Sin embargo, eso cambió tras un robusto informe del mercado laboral de EE.UU. publicado el viernes, que mostró que las Nóminas no Agrícolas aumentaron en 272.000 empleos el mes pasado, frente a una previsión de 185.000 empleos. Los Ingresos Promedio por Hora aumentaron un 4.1% en el mismo período, en comparación con el aumento del 4% en abril, superando las expectativas de un crecimiento del 3.9%.

Los datos mostraron una continua rigidez en las condiciones del mercado laboral de EE.UU. y un aumento en la inflación salarial, moderando las expectativas de un recorte de tasas de la Fed en septiembre. Los mercados redujeron las apuestas de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) en septiembre al 43% desde aproximadamente el 55% antes del informe, según la herramienta FedWatch del CME Group, valorando ahora aproximadamente una probabilidad igual de dos recortes de tasas para finales de 2024 frente a una probabilidad del 68% antes de la publicación del NFP, según Reuters.

En la previa del informe de inflación de mayo, "esperamos que el informe del IPC de la próxima semana muestre que la inflación subyacente se desaceleró nuevamente a un ritmo 'suave' del 0.3% intermensual en mayo después de registrar un aumento más firme del 0.29% en abril. Es probable que la inflación general haya aumentado un 0.1% intermensual, ya que los precios de la energía probablemente proporcionaron un gran alivio", dijeron los analistas de TD Securities en un informe semanal.

"Tenga en cuenta que nuestra previsión no redondeada del IPC subyacente del 0.26% intermensual sugiere mayores riesgos de una sorpresa moderada a un aumento redondeado del 0.2%", añadieron los analistas.

¿Cómo podría afectar el informe del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. al EUR/USD?

En medio de una caída en los precios de la energía durante mayo, la cifra mensual del IPC general y del IPC subyacente podría ver una sorpresa a la baja. Sin embargo, la reacción del Dólar estadounidense a la publicación de los datos podría ser limitada antes de los importantes anuncios de política de la Fed que se darán a conocer más tarde el miércoles.

En caso de que el IPC subyacente mensual aumente un 0.3% o más, podría reforzar la confianza del mercado en que la Fed podría extender la pausa en septiembre, especialmente después de los impresionantes datos del mercado laboral de mayo. En este escenario, es probable que el Dólar estadounidense vea un mayor aumento frente a sus principales rivales. Por el contrario, una sorpresa a la baja en la inflación subyacente mensual al 0.1% o menos podría reavivar las esperanzas de una tendencia desinflacionaria continua, reforzando las expectativas de un recorte de tasas en septiembre y alimentando una nueva venta masiva del USD en todos los ámbitos.

Dhwani Mehta, analista de la sesión asiática en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el EUR/USD y explica: "El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene por debajo de 50 antes de los datos de inflación de EE.UU., lo que indica una perspectiva bajista para el EUR/USD a corto plazo. Además, el par ha roto por debajo de todas las principales medias móviles simples (SMA) en el marco de tiempo diario, lo que añade un sesgo a la baja".

"Si el EUR/USD sube por encima de la zona de oferta clave cerca de 1.0780, la confluencia de las SMAs de 200 días y 50 días, podría poner a prueba inmediatamente la SMA de 100 días en 1.0805. La aceptación por encima de esta última podría obligar a los compradores a apuntar a la barrera de la SMA de 21 días en 1.0843 antes de desafiar el umbral de 1.0900. Alternativamente, si la baja se extiende por debajo del soporte de 1.0650, los vendedores volverán a probar el mínimo del 16 de abril de 1.0601," añade Dhwani.

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) y presidente del Banco de Francia, François Villeroy de Galhau, hizo algunos comentarios sobre el escenario económico y político francés el miércoles. 

Declaraciones destacadas

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de China aumentó un 0,3% interanual en mayo, al mismo ritmo que en abril. La lectura no cumplió con las expectativas de un crecimiento del 0,4% en el período reportado.

La inflación del IPC chino se situó en -0,1% mensual en mayo frente al aumento del 0,1% de abril, peor que el 0% esperado.

El Índice de Precios al Productor (IPP) de China cayó un 1,4% interanual en mayo, frente a la caída anterior del 2,5%. La previsión del mercado era de una disminución del 1,5%.

En su informe mensual del mercado del petróleo publicado el miércoles, la Agencia Internacional de Energía (AIE) recortó la previsión de crecimiento de la demanda mundial de petróleo para 2024 en 100.000 bpd a 960.000 barriles por día (bpd).

Declaraciones destacadas

Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el miércoles, según datos de FXStreet. La plata se cotiza a 29,37 $ por onza troy, un 0,31% más que los 29,28 $ que costaba el martes.

Los precios de la Plata han aumentado un 15,31% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas troy de plata necesarias para igualar el valor de una onza troy de oro, se situó en 78,81 el miércoles, frente a 79,13 el martes.

Los inversores pueden usar esta relación para determinar la valoración relativa del oro y la plata. Algunos pueden considerar una relación alta como un indicador de que la plata está infravalorada – o el oro está sobrevalorado – y podrían comprar plata o vender oro en consecuencia. Por el contrario, una relación baja podría sugerir que el oro está infravalorado en relación con la plata.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• Se espera ampliamente que la Reserva Federal mantenga sin cambios la tasa de política monetaria.
• Los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, podrían proporcionar pistas importantes sobre el momento del cambio en la política monetaria.
• Los mercados ven una fuerte posibilidad de que la Fed espere hasta septiembre para bajar la tasa de interés.

La Reserva Federal de EE.UU. (Fed) anunciará las decisiones de política monetaria tras la reunión de política monetaria de junio y publicará el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) revisado, el llamado gráfico de puntos, el miércoles. Los participantes del mercado anticipan ampliamente que el banco central de EE.UU. dejará la tasa de política monetaria sin cambios en el 5.25%-5.5% por séptima reunión consecutiva.

La herramienta FedWatch de CME muestra que los mercados ven poca o ninguna posibilidad de un recorte de tasas ni en junio ni en julio. Por lo tanto, los inversores escrutarán el SEP y los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, para tratar de confirmar o negar un cambio de política en septiembre. Según la herramienta FedWatch de CME, hay un 51% de probabilidad de que la Fed no cambie la tasa de interés en septiembre.

Los datos de EE.UU. mostraron que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, el indicador preferido de inflación de la Fed, subió un 0,2% mensual en abril. Esta lectura estuvo por debajo de la expectativa del mercado de un aumento del 0,3% y reavivó el optimismo sobre un cambio de política de la Fed en septiembre. Sin embargo, las cifras optimistas de empleo de mayo hicieron que los inversores reconsideraran las perspectivas de política del banco central de EE.UU. Después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informara que las Nóminas no Agrícolas aumentaron en 272.000 en mayo, en comparación con la expectativa del mercado de 185.000, y la inflación salarial anual subió al 4,1% desde el 4% en abril, la probabilidad de un recorte de tasas de la Fed en septiembre cayó al 49% desde el 60% antes de la publicación.

El gráfico de puntos publicado en marzo mostró que los responsables de la política monetaria esperaban que la Fed bajara la tasa en un total de 75 puntos básicos en 2024, mientras esperaban que la inflación subyacente anual del PCE fuera del 2,6%, frente al 2,4% proyectado en las proyecciones de diciembre.

En la previa de la reunión de la Fed, "se espera que el FOMC mantenga el rango objetivo de los fondos federales sin cambios en 5.25%-5.50%, con el presidente Powell probablemente proporcionando un mensaje de política similar al de mayo", según los analistas de TD Securities y añaden:

"Sin embargo, el riesgo es que el presidente se muestre optimista dado la reciente evolución del consumidor, y si la inflación del IPC de mayo muestra progreso. Esperamos que el gráfico de puntos muestre dos recortes como la nueva mediana para 2024, y cuatro para 2025."

¿Cuándo anunciará la Fed su decisión sobre la tasa de interés y cómo podría afectar al EUR/USD?

La Reserva Federal de EE.UU. tiene previsto anunciar su decisión sobre la tasa de interés y publicar el comunicado de política monetaria junto con las proyecciones el miércoles 12 de junio a las 18:00 GMT. A esto le seguirá la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell a partir de las 18:30 GMT. 

En su última aparición pública, Powell dijo que están comprometidos a llevar la inflación de vuelta al 2%, pero reconoció que la política restrictiva podría tardar más de lo esperado en alcanzar este objetivo. "No creo que sea probable que el próximo movimiento sea una subida de tasas, es más probable que mantengamos la tasa de política donde está", añadió.

En caso de que el gráfico de puntos muestre que los responsables de la política todavía esperan una reducción total de 75 puntos básicos en la tasa de política en 2024, esto podría ser visto como una sorpresa moderada significativa y pesar mucho sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar estadounidense (USD). Sin embargo, este escenario es extremadamente improbable en este momento.

El posicionamiento del mercado sugiere que el USD enfrenta un riesgo bidireccional de cara al evento. La herramienta FedWatch de CME muestra que hay una probabilidad de menos del 50% de que la Fed baje la tasa de política en 50 puntos básicos en 2024. Si el gráfico de puntos apunta a dos recortes de 25 puntos básicos este año, la reacción inicial podría pesar sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y forzar al USD a debilitarse frente a sus rivales. Por otro lado, el USD probablemente superará a sus rivales en caso de que los responsables de la política monetaria prevean un solo recorte de tasas en 2024. Finalmente, podría haber un fuerte repunte del USD si las proyecciones muestran que varios responsables de la Fed prefieren que la tasa de política permanezca sin cambios durante el resto del año.

El analista de FXStreet, Yohay Elam, comparte una breve vista previa de la posible reacción del mercado al gráfico de puntos. "Una mediana de un recorte impulsaría el Dólar estadounidense (USD), mientras que dos recortes impulsarían las acciones y el Oro", dice Elam y continúa: "Los inversores también observarán el comunicado, especialmente los comentarios sobre la inflación, a la luz de los nuevos datos del IPC publicados anteriormente en el día. La palabra clave es confianza. Si el banco está seguro de que la inflación está cayendo, sería positivo para los mercados, mientras que reiterar un enfoque preocupado sobre el aumento de los precios pesaría."

Mientras tanto, Eren Sengezer, analista principal de la sesión europea en FXStreet, proporciona una perspectiva técnica a corto plazo para el EUR/USD:

"El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario cayó por debajo de 50 tras la fuerte caída de dos días vista el viernes y el lunes, reflejando el cambio bajista en la perspectiva a corto plazo. Además, el EUR/USD cayó por debajo del área de 1.0790-1.0800, donde el límite inferior del canal de regresión ascendente se encuentra con las Medias Móviles Simples (SMA) de 100 días y 200 días."

"Si el EUR/USD no logra recuperar el área de 1.0790-1.0800, los vendedores técnicos podrían seguir interesados. En este escenario, podría verse una caída extendida hacia 1.0680 (retroceso de Fibonacci del 78,6% de la tendencia alcista que comenzó a mediados de abril) y 1.0620 (punto de inicio de la tendencia alcista). Al alza, la SMA de 20 días podría actuar como resistencia intermedia en 1.0850 antes de 1.0900 (punto medio del canal ascendente) y 1.0970 (límite superior del canal ascendente), una vez que el par se estabilice por encima de 1.0790-1.0800."