Noticias de mercados

• El GBP/USD cae con fuerza, influido por un movimiento hacia activos más seguros y un fortalecimiento del Dólar estadounidense.
• El análisis técnico indica un cambio a territorio bajista tras caer por debajo de la media móvil de 200 días.
• Los objetivos de recuperación incluyen el nivel 1.2500, con resistencia en la DMA de 200 días.

La libra esterlina cayó frente al Dólar estadounidense a última hora de la sesión norteamericana, bajando un 0.74%, y cotiza en 1.2445 tras alcanzar un máximo diario de 1.2559. La aversión al riesgo provocó una huida hacia la seguridad, un viento en contra para la Libra esterlina a pesar de que las cifras del PIB del Reino Unido fueron sólidas.

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

Desde el punto de vista técnico, el par GBP/USD cambió a la baja al alcanzar una serie sucesiva de máximos y mínimos más bajos, al tiempo que superaba niveles de soporte clave. En su camino hacia el sur, el par superó la media móvil de 200 días (DMA) en 1.2584, lo que abrió la puerta a una caída por debajo de 1.2500.

Para una continuación bajista, el GBP/USD necesita superar la marca de 1.2400. Una ruptura de este último expondría el mínimo del 17 de noviembre de 2023 en 1.2374, seguido de 1.2300.

Por otro lado, si los compradores logran que el GBP/USD supere los 1.2500, podría allanarse el camino para nuevas subidas. La siguiente resistencia sería la media móvil de 200 días (DMA) en 1.2584 antes de  1.2600.

GBP/USD Acción del precio - Gráfico diario

• El Oro alcanza un récord de 2.431$, pero retrocede ante la fortaleza del Dólar estadounidense y la menor preocupación por la inflación.
• Las tensiones geopolíticas entre Irán e Israel desatan la volatilidad en los mercados, aumentando inicialmente la demanda de activos refugio.
• Los comentarios de los funcionarios de la Fed impulsan al Dólar estadounidense, un viento en contra para los precios del Oro.

El precio del Oro cayó durante la sesión norteamericana tras refrescar máximos históricos durante la sesión del viernes. Los riesgos geopolíticos estimularon una huida hacia la seguridad, impulsando el precio del metal dorado hacia los 2.431$, un nuevo máximo histórico, antes de retroceder por la fortaleza general del Dólar estadounidense. En el momento de escribir estas líneas, el XAU/USD opera en 2.352$, perdiendo un 0.64% en el día.

Según fuentes periodísticas, Irán está preparando un ataque contra suelo israelí tras el atentado israelí en el que murieron siete funcionarios iraníes hace dos semanas.

Aparte de esto, las últimas cifras de inflación en EE.UU. reveladas el miércoles y el jueves desataron la volatilidad en el metal precioso. Tras la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., el metal precioso bajó hasta los 2.303$. Sin embargo, la caída fue efímera, ya que las presiones inflacionistas disminuyeron tras la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP), que se situó por debajo del consenso general y de algunas de las lecturas de febrero.

Los funcionarios de la Reserva Federal dieron declaraciones, encabezados por la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, y el de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, echando en gran medida más agua fría sobre las esperanzas de recorte de tipos.

Resumen diario de los mercados: El Oro cae en medio de un sentimiento negativo por la fortaleza del Dólar estadounidense

• El índice preliminar del sentimiento de los consumidores de la Universidad de Michigan para abril mostró un descenso hasta 59.7, por debajo del 79.0 esperado. Además, las expectativas de inflación a corto plazo para el próximo año aumentaron hasta el 3.1%, por encima de la tasa prevista y anterior del 2.9%. Las expectativas de inflación a largo plazo, a cinco años vista, también aumentaron, pasando del 2.8% al 3.0%.
• Los datos inflacionistas mixtos revelados en Estados Unidos (EE.UU.) llevaron a los inversores a recortar las expectativas de recortes de tipos por parte de la Fed. Los datos de la Bolsa de Chicago (CBOT) sugieren que los operadores de futuros esperan sólo dos recortes del tipo de los fondos federales, ya que prevén que el principal tipo de referencia termine el año en torno al 4,915%.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) también experimentó una subida sustancial, disparándose más de un 0.64% hasta alcanzar un nuevo máximo anual de 106.10 puntos.
• La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, afirmó que el primer recorte de tipos podría retrasarse, al tiempo que añadió que espera recortar los tipos dos veces en lugar de tres.
• Austan Goolsbee, de la Fed de Chicago, comentó que las múltiples lecturas de la inflación son más altas de lo que él desea, y añadió que la inestabilidad de Oriente Medio es un comodín para la Fed en lo que respecta a los precios del petróleo y el Gas; un shock negativo de la oferta no es bueno.
• Jeffrey Schmid, de la Fed de Kansas City, subrayó que la actual orientación de la política monetaria estadounidense es adecuada, dados los persistentes niveles de inflación. Pidió paciencia con los tipos de interés, abogando por un enfoque prudente hasta que sea evidente que la inflación retrocede hacia el objetivo del 2%.
• El Consorcio Mundial del Oro revela que el Banco Popular de China fue el mayor comprador del metal amarillo en febrero, aumentando sus reservas en 12 toneladas hasta las 2.257 toneladas.

Análisis técnico: El rally del Oro se estanca mientras el XAU/USD cae por debajo de los 2.400$

La tendencia alcista del Oro va a continuar a pesar de caer hacia la zona de 2.350$, tras alcanzar un máximo histórico por encima de los 2.400$. En caso de que los vendedores empujen los precios por debajo de los 2.350$, el siguiente nivel de soporte sería el mínimo del 10 de abril en los 2.319$, seguido del mínimo diario del 8 de abril en los 2.303$. Una vez superado, el siguiente soporte sería el máximo de 21 sesiones de marzo en 2.222$. Se prevén nuevas pérdidas en los 2.200$.

En el lado opuesto, se esperan nuevas subidas por encima de los 2.400$, con la siguiente resistencia en los 2.431$, seguida de los 2.450$. El próximo hito será alcanzar los 2.500$.

Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes

• El RSI y el MACD muestran una creciente presión bajista, tanto en el gráfico horario como en el diario.
• Los vendedores parecen tener el control, tras ganar la SMA de 20 días.
• Los compradores deben mantener el control sobre las SMA de 100 y 200 días para evitar una mayor inclinación bajista.

El par EUR/JPY se encuentra en la zona de 163.00, mostrando un cambio notable a favor de los vendedores. Aunque el par se encuentra firmemente situado por encima de las medias móviles simples (SMA) clave a largo plazo, lo que implica un posible sesgo alcista duradero, los indicadores recientes sugieren un cambio en la narrativa para el corto plazo.

En el gráfico diario, el índice de fuerza relativa (RSI) indica una tendencia negativa, habiendo caído de territorio positivo a 46. Para ilustrar esta trayectoria bajista, la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) también muestra barras rojas, lo que indica un impulso negativo en curso.

EUR/JPY gráfico diario

En el gráfico horario, el RSI muestra un panorama similar, con una lectura de 39, que refleja una tendencia negativa continua. El MACD también muestra barras rojas, llevando el impulso negativo del gráfico diario al gráfico horario. Estos indicadores, en conjunto, podrían sugerir una continua presión bajista para el EUR/JPY a lo largo de la sesión.

EUR/JPY gráfico horario

Desde un punto de vista más amplio, el EUR/JPY emite señales mixtas desde el punto de vista del análisis técnico. El viernes cayó por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días, insinuando un posible giro bajista en la tendencia a corto plazo. Esto podría desencadenar un aumento de la presión vendedora sobre el par, con la posibilidad de nuevas pérdidas. Sin embargo, desde una perspectiva más amplia, el cruce se sitúa por encima de las SMA de 100 y 200 días, lo que deja intactas las perspectivas alcistas a largo plazo.

• A pesar de la debilidad de los datos de sentimiento, el Dólar se mantiene al alza gracias a las apuestas de la Fed.
• Los datos del IPC publicados esta semana hacen improbable un recorte en junio.
• Susan Collins y Austan Goolsbee, de la Fed, se mostraron muy optimistas.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) supera 106.00, alcanzando su nivel más alto desde principios de noviembre. El movimiento alcista del índice se debe en gran medida al aumento de los rendimientos en EE.UU. y a los datos de inflación, que favorecen al Dólar estadounidense. Además, los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) expresaron menos posibilidades de recortes de tipos este año, y un aumento de las apuestas de línea dura es otro motor que impulsa la divisa.

El miércoles, la inflación medida por el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. se aceleró en marzo, lo que hizo repuntar los rendimientos del Tesoro estadounidense, y los mercados esperan ahora una Fed más agresiva.

Resumen diario de la evolución de los mercados: El DXY se libra de la debilidad de los datos de sentimiento gracias a las apuestas de los halcones

• A principios de abril se registró un descenso de la confianza del consumidor estadounidense, como indica el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, que cayó a 77.9 desde los 79.3 de marzo, más tímido de lo previsto.
• Se registraron descensos en los índices de sentimiento tanto de las condiciones actuales como de las expectativas de los consumidores, que cayeron a 79.3 y 77 desde 82.5 y 77.4, respectivamente.
• El miércoles, el Índice de Precios al Consumo (IPC), publicado por la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos, subió al 3.5% anual en marzo, frente al 3.2% de febrero. El IPC subyacente también se aceleró.
• Debido al aumento de las cifras de inflación, cada vez se espera más una respuesta de línea dura por parte de la Fed, lo que ha provocado una subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, con el consiguiente fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD).
• Susan Collins, de la Fed de Boston, señaló que sólo podrían producirse dos recortes de tipos este año. Austan Goolsbee también advirtió que la Fed podría tomar medidas si se acelera el gasto en consumo personal.
• Las probabilidades de que se produzca un recorte en julio son, según los informes, inferiores al 60%, lo que supone un descenso con respecto a la probabilidad anterior del 99% antes de que se publicaran los datos de inflación. Las probabilidades de que se produzca un segundo recorte de tipos en diciembre se sitúan en el 75%.
• Las esperanzas del mercado de que se produzca un recorte de tipos en junio también han disminuido hasta situarse en torno al 20%.

Análisis técnico del DXY: DXY alcista, los indicadores de momentum favorecen a los compradores, corrección probable

Los indicadores del gráfico diario reflejan un impulso comprador favorable. El índice de fuerza relativa (RSI), con su pendiente positiva y su colocación en territorio positivo, sugiere que los alcistas están ganando terreno en la acción de los precios de las divisas. Sin embargo, el RSI se encuentra ahora en terreno de sobrecompra, lo que podría insinuar que se avecina una corrección.

Mientras tanto, la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) también apoya esta visión alcista, ya que las barras verdes del histograma muestran una trayectoria ascendente, lo que indica que los compradores tienen el control.

• El Euro cae por la combinación de un BCE moderado y una Fed de línea dura.
• El par se encamina hacia su peor resultado semanal en más de un año.
• Se espera que los intentos alcistas se vean limitados por debajo de 1.0725 y 1.0755.

El Euro ha caído como una piedra en los últimos dos días, aplastado por la combinación de una Reserva Federal moderada y un Banco Central Europeo pesimista. El par EUR/USD ha perdido casi un 2% en los últimos tres días y está a punto de cerrar su peor rendimiento semanal en más de un año.

El BCE mantuvo los tipos sin cambios en el nivel del 4% en una decisión controvertida, ya que algunos miembros del comité se mostraron favorables a un recorte de los tipos. Esto, unido al tono moderado del comunicado monetario, ha aumentado las expectativas de que el banco comience pronto a relajar su política monetaria. Los inversores han marcado junio en sus calendarios.

Esto colocaría al BCE en la posición sin precedentes de cambiar su política monetaria antes que la Reserva Federal. La Fed se encuentra en una situación polarmente opuesta, ya que el impacto de la inflación estadounidense y los sólidos datos macroeconómicos están obligando al banco a rebajar sus planes de relajación monetaria.

En este escenario, es difícil ver algún soporte para el Euro. El par podríaexperimentar cierta corrección desde niveles de fuerte sobreventa en los gráficos intradiarios, aunque se espera que los intentos alcistas sean limitados. Los soportes se sitúan en 1.0630 y 1.0525. Las resistencias se sitúan en 1.0725 y 1.0755.

• El índice Dow Jones cae por cuarta sesión esta semana, camino de registrar una reversión de casi el 4.5% desde los máximos de finales de marzo cerca de los 40.000 puntos.
• JPMorgan lidera las pérdidas al no cumplir sus ganancias trimestrales las expectativas.
• La noticia de que China ha pedido a las empresas tecnológicas que eliminen progresivamente los chips extranjeros perjudica a los fabricantes de chips.

El índice Dow Jones de Industriales (DJIA) invierte las ganancias del jueves en una apertura de sesión negativa el viernes. Las ganancias trimestrales de algunos de los mayores bancos de EE.UU. no han animado a los inversores, que ya sienten un sentimiento frágil por las menores esperanzas de relajación monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed).

JPMorgan (JPM) y Wells Fargo (WFC) han presentado unos resultados del primer trimestre más flojos de lo esperado, lo que está lastrando al sector financiero. Por otra parte, las megacapitales y los fabricantes de chips están sufriendo las consecuencias de la noticia de que China ha ordenado a las empresas de telecomunicaciones que eliminen progresivamente los chips extranjeros.

El Nasdaq lidera las pérdidas del viernes, con un descenso del 1.85%, hasta los 16.140 puntos, el S&P 500 cae un 1.65%, hasta los 5.113 puntos, y el Dow Jones pierde un 1.4%, hasta los 37.895 puntos, en las primeras operaciones de la tarde.

Noticias del Dow Jones

Todos los sectores de Wall Street registran pérdidas este viernes. El sector de Materiales registra un descenso del 2.03%, el comportamiento más débil, seguido del de Consumo discrecional, un 1.91% más bajo. Los sectores de bienes de consumo básico y energía son los menos afectados por el sentimiento de aversión al riesgo, con caídas del 2% y el 1.65%, respectivamente.

JP Morgan está recibiendo el mayor golpe del viernes, con un descenso del 6.12%, hasta 183.43 dólares, tras los decepcionantes datos trimestrales, mientras que Intel (INTC), que se ha visto aplastada por las noticias sobre la decisión de China, retrocede un 4.8%, hasta 35.83$. En el lado positivo, Walmart (WMT) avanza un 0.28% hasta 60.26$, seguido de Apple (AAPL), que sube un 0.24% hasta 175.46$.

Perspectivas técnicas del Dow Jones

El índice Dow Jones sigue alejándose de los máximos históricos alcanzados en marzo. El movimiento por debajo de 38.560 ha activado una pauta bajista de cabeza y hombros que podría anticipar un descenso más pronunciado.

Los próximos objetivos bajistas son 38.000 y 37.750. El objetivo medido del patrón H&S es el mínimo de mediados de enero y el retroceso del 38,6% de Fibonacci en 37.087. Una reacción alcista por encima de 38.540 podría encontrar algo más de oferta antes de 39.000 (bloque de órdenes).

Gráfico diario del índice Dow Jones

Las expectativas de un recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal más tarde de lo previsto impulsaron aún más al Dólar, elevando al DXY a máximos de varios meses. No hubo novedades en la reunión del BCE, mientras que los temores a una intervención en el mercado de divisas siguieron planeando sobre el Yen japonés.

El Dólar siguió subiendo y alcanzó nuevos máximos gracias a la reducción de las apuestas a un recorte de tipos por parte de la Fed en junio. El 15 de abril, las ventas minoristas ocuparán un lugar central junto con los inventarios empresariales, el índice manufacturero Empire State de Nueva York y el índice NAHB del mercado inmobiliario. El 16 de abril, la atención se centrará en los permisos de construcción, los inicios de construcción de viviendas y la producción industrial, mientras que el 17 de abril se publicará el Libro Beige de la Fed. El 18 de abril se publicarán las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, el índice adelantado CB y las ventas de viviendas a la venta.

El par EUR/USD cayó a niveles de noviembre, muy por debajo del soporte de 1.0700, debido a la creciente fortaleza del Dólar. El calendario semanal comienza con la producción industrial en la zona Euro el 15 de abril, seguida por el sentimiento económico según la encuesta ZEW en Alemania y el bloque Euro el 16 de abril. El 17 de abril se publicará la tasa de inflación final de la zona euro.

El GBP/USD aceleró sus pérdidas y retrocedió a mínimos anuales en las proximidades del soporte de 1.2400 en medio de una creciente presión vendedora en el complejo de riesgo. En la agenda del Reino Unido se publicará el informe sobre el mercado laboral el 16 de abril, antes de la tasa de inflación el 17 de abril y las ventas minoristas el 19 de abril.

El USD/JPY alcanzó máximos de 34 años por encima del nivel de 153.00 tras la presión compradora del Dólar y el aumento de los rendimientos en Estados Unidos. El 15 de abril se publicarán los pedidos de maquinaria, seguidos por el índice reuters tankan y los resultados de la balanza comercial el 17 de abril. El 18 de abril se publicará la inversión extranjera en bonos y el 19 de abril la tasa de inflación y el índice de la industria terciaria.

En un contexto favorable para el Dólar, el AUD/USD volvió a tocar mínimos de varias semanas por debajo de 0.6500. El 17 de abril se publicará el Westpac Leading Index, seguido del informe sobre el mercado laboral del 18 de abril.

En China, se publicarán la tasa de crecimiento del PIB del primer trimestre, la producción industrial, las ventas minoristas y la tasa de desempleo el 16 de abril, junto con las cifras de la IED el 17 de abril. El USD/CNH amplió su corrección al alza hasta máximos mensuales cerca de 7.2700.

Anticipando Perspectivas Económicas: Voces en el horizonte

• Breeden del BoE habla el 15 de abril.
• Daly y Jefferson, de la Fed, hablarán el 16 de abril junto con Bailey, del BoE, y Macklem, del BoC.
• Greene, Haskel y Bailey, del BoE, hablarán el 17 de abril, junto con Mester, de la Fed.
• Bowman, Williams y Bostic, de la Fed, y Martin, del SNB, hablarán el 18 de abril.
• Breeden y Ramsden, del BoE, hablarán el 19 de abril.

• El Dólar canadiense sigue cayendo, mientras que el USD repunta en general.
• El CAD se ha depreciado alrededor de un 1.23% esta semana, en su peor resultado semanal en casi un año.
• El USD/CAD mantiene una tendencia alcista, centrada en 1.3770 y 1.3845

El Dólar Canadiense (CAD) está cediendo terreno por tercer día consecutivo el viernes, en camino a registrar su peor desempeño semanal en casi un año. El Dólar estadounidense avanza impulsado por el aumento de los rendimientos en EE.UU., mientras el mercado reevalúa el calendario y la magnitud del ciclo de flexibilización de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed).

El índice Michigan de sentimiento de los consumidores se deterioró más de lo esperado, aunque las expectativas de inflación de los consumidores han repuntado. Estos datos no han pesado en el Dólar estadounidense, que ha recibido un soporte adicional de la declaración de política monetaria moderada del Banco Central Europeo (BCE).

Un poco antes, el viernes, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, anticipó un retraso en el inicio de la relajación monetaria, insinuando septiembre, y apuntó a sólo dos recortes en 2024.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El USD/CAD se mantiene firme mientras los inversores reevalúan las expectativas de relajación de la Fed

• El Dólar canadiense sigue bajando y se encamina a una venta masiva del 1.25% esta semana, su peor resultado semanal desde mayo de 2023.
• El índice Michigan de sentimiento del consumidor en EE.UU. bajó a 77.9 en abril desde 79.4 en marzo. El mercado había anticipado una lectura de 79.0.
• Las expectativas de inflación a 5 años de los consumidores de la Universidad de Michigan subieron hasta el 3% desde el 2.8% de abril.
• Los rendimientos estadounidenses a 10 años han retrocedido desde máximos, aunque se mantienen por encima del nivel clave del 4.5%, su nivel más alto desde el pasado mes de noviembre.
• Los inversores han recortado sus expectativas de relajación de la Fed a 60 puntos básicos en 2024, frente a los 150 puntos básicos previstos en enero. El primer recorte de tipos no se espera hasta septiembre. Esto está actuando como un viento favorable para el Dólar estadounidense.
• Más tarde, los miembros de la Fed Schmid, Bostic y Daly, todos ellos de línea dura, se reunirán con la prensa. Es posible que proporcionen más soporte al Dólar.
  

Análisis técnico: El USD/CAD sigue subiendo, con 1.3770 y 1.3845 en el punto de mira de los toros

El Dólar estadounidense se encuentra bajo un fuerte impulso alcista tras confirmarse por encima del techo del canal de los últimos dos meses, sin que se vislumbre un cambio de tendencia.

La línea de tendencia inversa ha servido de soporte, desencadenando otra carrera alcista hacia la zona de resistencia de 1.3770, que ha sido puesta a prueba el viernes. El par USD/CAD se encuentra en niveles de sobrecompra pero no en los extremos, con el objetivo medido del canal roto en el máximo de mediados de noviembre de 1.3845. A la baja, los soportes son 1.3680-1.3660 y por debajo de aquí, en 1.3545.

USD/CAD Gráfico diario

• El índice de sentimiento de la UM bajó a 77.9, lo que indica un debilitamiento de la confianza del consumidor estadounidense.
• El Dólar estadounidense parece consolidar las ganancias semanales tras los buenos datos de inflación.
• El Dólar cerrará una semana ganadora del 1.60%.

El par USD/JPY, actualmente cotiza en 152.95 con una modesta pérdida del 0.17%. A pesar de la caída de la confianza del consumidor en los EE.UU., indicada por el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UM), el Dólar cerrará una semana ganadora, gracias a los datos de la inflación del miércoles y el jueves.

La confianza del consumidor estadounidense se debilitó a principios de abril, y el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan bajó a 77.9 desde los 79.4 de marzo. Esta lectura se situó por debajo de las expectativas del mercado de 79. El Índice de Coyuntura bajó a 79.3 desde 82.5 y el Índice de Expectativas de los Consumidores cayó a 77 desde 77.4. Los detalles de la encuesta también revelaron que las perspectivas de inflación a un año subieron al 3.1% desde el 2.9% de abril, mientras que las perspectivas de inflación a cinco años subieron al 3% desde el 2.8%.

Dicho esto, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. reveló esta semana un aumento de la inflación: el Índice de Precios al Consumo (IPC) subió al 3.5% interanual en marzo, frente al 3.2% de febrero. El IPC subyacente también aumentó hasta el 3.8% anual, igualando el nivel de febrero. En este sentido, las buenas cifras de inflación impulsaron un fuerte aumento de las apuestas de línea dura en la Reserva Federal (Fed) y en los rendimientos del Tesoro estadounidense, lo que benefició al dólar durante la semana. Por el momento, los mercados parecen haber renunciado a las esperanzas de un recorte de tipos en junio y si los datos validaran esas apuestas, el dólar podría seguir subiendo. El próximo lunes se publicarán las ventas minoristas de marzo en Estados Unidos.

Análisis técnico del USD/JPY

En el gráfico diario, el par USD/JPY muestra una tendencia sostenida en territorio positivo en el índice de fuerza relativa (RSI). Incluso con el ligero descenso observado por debajo de 70, la tendencia dominante es alcista y los compradores parecen estar corrigiendo las condiciones de sobrecompra. Simultáneamente, una lectura de barras verdes en el histograma de divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) consolida la tesis del impulso comprador.

USD/JPY gráfico diario

Al examinar el panorama general, el USD/JPY revela una postura alcista. La posición del par por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días muestra una tendencia positiva a corto y largo plazo.

• El USD/MXN se dispara a máximos de dos semanas y media en 16.74.
• El precio del Dólar sube con fuerza frente a las principales divisas impulsado por el más que probable retraso de los recortes de tipos de la Fed.
• El componente de inflación a 5 años del sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan sube al 3%, su nivel más alto en cinco meses.

El USD/MXN ha protagonizado un fuerte rally en la jornada del viernes, disparándose desde un mínimo diario de 17.42 a un máximo de dos semanas y media en 17.74. Al momento de escribir, el Dólar cotiza frente al Peso mexicano sobre 16.71, ganando un impresionante 1.70% diario.

El precio del Dólar alcanza su nivel más alto en más cinco meses ante el posible retraso de la primera bajada de tipos de la Fed

El Índice del Dólar (DXY) llega en la sesión americana del viernes a su nivel más alto desde el 03 de noviembre de 2023 en 106.10. El billete verde cierra en positivo una semana marcada por los datos de inflación de Estados Unidos, cuyo resultado, superior al esperado, impulsó al USD a máximos no vistos en más de cinco meses.

La persistencia de la inflación ha provocado que los mercados valoren un retraso importante en la primera rebaja de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) estadounidense. Los funcionarios de la Fed podrían decidir aplazar una decisión que se daba por descontada para junio. A punto de finalizar la semana, la herramienta FedWatch de CME Group prevé solo un 26.2% de posibilidades de que la entidad actúe en junio. Las opciones para la reunión de julio se elevan al 43.5%, mientras que gana la probabilidad de un primer recorte de tipos en septiembre, con el 44.5%. 

Añadiendo más leña al fuego, el dato de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan ha reportado hoy que la expectativa de inflación de los consumidores a 5 años ha subido al 3% en la lectura preliminar de abril desde el 2.8% de marzo, alcanzando su nivel más alto en cinco meses.

USD/MXN Niveles de precio

El precio del USD/MXN apunta ahora una tendencia alcista en gráficos de tiempo de muy corto plazo, aunque sigue inmerso en un claro canal bajista en períodos de tiempo más amplio, teniendo en cuenta que este martes 9 de abril cayó a su nivel más bajo desde 2015 en 16.26.

Tras alcanzar un nuevo máximo del mes de abril en 16.72, el par se encontrará con un primer obstáculo al alza en 16.77, techo de la última semana de marzo. Una superación de esta zona podría llevarlo hacia el nivel psicológico de 17.00, que será imprescindible superar para apostar por una recuperación más firme.

En caso de volver a ceder terreno, el quiebre del mínimo de casi nueve años en 16.26 registrado el 9 de abril apuntaría a 16.10/15, donde están los mínimos de agosto de 2015. Por debajo espera la fuerte región psicológica de 16.00 antes de caer a 15.63, suelo de julio de 2015.

USD/MXN Gráfico de 15 minutos

USD/MXN Gráfico diario

Los analistas de ABN Amro actualizan sus perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) tras los últimos datos de inflación.

Se espera un total de tres recortes de 25 pb en 2024

"Ahora esperamos que la Fed empiece a recortar los tipos en julio (antes en junio), con una pausa en septiembre, y un total de tres recortes de 25 pb previstos en 2024 (antes cinco). Se espera que los tipos caigan hasta el nivel neutral estimado del 3% en noviembre de 2025."

"No creemos que la Fed se aferre a cambiar la política en meses de proyección trimestral, y tampoco creemos que el momento de las elecciones sea un factor significativo. Nuestra opinión sobre el BCE se mantiene sin cambios; haría falta un movimiento mucho más brusco del Euro para afectar a los recortes del BCE ". Actualización de las previsiones de tipos: El cambio de opinión de la Fed eleva nuestras previsiones de rendimiento a corto plazo para EE.UU., pero las previsiones de rendimiento a largo plazo se ven mucho menos afectadas. Nuestras previsiones de tipos en el Euro se mantienen prácticamente sin cambios".

El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan cayó 1.5 puntos en la lectura preliminar de abril, situándose en 77.9 frente a los 79.4 de marzo. La cifra empeora las expectativas del mercado, que esperaba un leve retroceso a 79.

El componente de expectativa de inflación de los consumidores a 5 años subió al 3% desde el 2.8% anterior, su nivel más alto en cinco meses.

Dólar reacción

La subida de la expectativa de inflación a 5 años de la encuesta de la Universidad de Michigan refuerza al Dólar, cuyo Índice DXY alcanzó minutos antes del dato la zona de 106.03, su nivel más alto desde el 3 de noviembre de 2023.

El Dólar estadounidense se ha disparado al alza frente al Peso colombiano debido al aumento de probabilidades de un retraso en los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos. El USD/COP ha llegado hoy a un nuevo máximo de diez días en 3.875,15 después de tocar un mínimo diario en 3.827,47.

Al momento de escribir, el USD/COP cotiza este viernes 12 de abril sobre 3.860,00, ganando un 0.94% diario.

El Peso colombiano cierra la semana con pérdidas frente a un Dólar impulsado por la inflación de EE.UU.

• El Dólar estadounidense (USD) ha ganado fuerza frente al resto de sus divisas en una semana marcada por las cifras de inflación de EE.UU., que al resultar más altas de lo esperado aumentaron las expectativas de un retraso en los recortes de tipos de interés de la Fed.
• La herramienta FedWatch de CME Group descarta ahora las opciones de una primera rebaja de tasas de la Fed en junio (23.4%). Las posibilidades de que haya un recorte en la reunión de la Fed de julio son del 42.7% mientras que las probabilidades de que ocurra en el anuncio de septiembre aumentan al 44.7%. 
• El lunes 15 de abril, Colombia publicará sus datos de producción industrial y ventas minoristas de febrero después de que ambos datos registraran caídas en enero.

• El Dólar estadounidense obtiene ganancias para este viernes y esta semana, cotizando al nivel más fuerte desde principios de noviembre.
• Los operadores presionan al Dólar al alza, mientras que los mercados se dividen en dos bandos, con divisas más débiles y divisas más fuertes
• El Índice del Dólar estadounidense avanza hacia 106.00.

El Dólar estadounidense (USD) está siendo impulsado al alza gracias a las tensiones geopolíticas, la aversión al riesgo de los mercados de renta variable de EE.UU. y el diferencial de tipos que hace que los tipos de EE.UU. suban durante más tiempo frente a sus competidores. Los inversores no parecen estar recogiendo beneficios a pesar del reciente repunte, lo que podría significar que la próxima semana se prevé una mayor fortaleza del Dólar estadounidense. El principal motor del movimiento es el desplome de los bonos europeos, cuyos rendimientos se hunden frente a los muy estables de EE.UU., a medida que se amplía el diferencial de tipos entre ambos lados del Atlántico.

En cuanto a los datos económicos, los operadores empiezan a aplaudir los buenos datos bajo la etiqueta del excepcionalismo estadounidense. Las acciones también podrían repuntar a pesar de la subida de los tipos de interés, con la idea de que no se está produciendo un aterrizaje en la economía y que el actual nivel de tipos altos es incluso bueno para evitar el sobrecalentamiento. Las cifras de la Universidad de Michigan de esta tarde podrían respaldar aún más esta idea.

Resumen diario de los movimientos de los mercados: El BCE golpea al Euro

• Varios miembros del Banco Central Europeo han transmitido esta mañana un mensaje similar: los recortes deben producirse ya y junio es una garantía. Esto ha provocado pérdidas de más del 0.70% del Euro frente al Dólar. El Euro acapara cerca del 57% de la ponderación del Índice del Dólar estadounidense (DXY).
• Los índices de precios de importación y exportación de marzo:
  • El índice mensual de precios a la exportación pasó del 0.7% al 0.3%.
  • El índice mensual de precios de importación subió un poco, del 0.3% al 0.4%.
• Las cifras preliminares de abril de la Universidad de Michigan se publicarán a las 14:00 GMT:
  • Se espera que el sentimiento de los consumidores descienda ligeramente hasta 79 desde 79,4.
  • Las expectativas de inflación se situaron previamente en el 2,8%, y se espera un repunte tras las recientes cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC).
• Tres miembros de la Reserva Federal de EE.UU. tomarán la palabra más tarde el viernes:
  • A las 17:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Kansas City, Jeffrey Schmid, pronunciará un discurso de apertura.
  • Hacia las 18:30 GMT, el Presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, pronunciará un discurso sobre la crisis de la vivienda.
  • Por último, a las 19:30 GMT, la Presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, participará en un debate en una Conferencia sobre Fintech.
• Jornada brutal para la renta variable, ya que las acciones europeas ceden las ganancias del 1% registradas anteriormente y caen en números rojos, mientras que la renta variable estadounidense retrocede un 1%.
• La herramienta FedWatch de CME cotiza con una probabilidad del 93.4% de que no haya cambios en el tipo de interés oficial para el 1 de mayo. Por el momento, las probabilidades más altas se sitúan en el 18 de septiembre, con un 44.7% de probabilidades de un primer recorte de tipos, frente al 28.5% de una postura sin cambios.
• El rendimiento del los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza en torno al 4.51%, retrocediendo un poco tras alcanzar el 4.59% el jueves por la noche.

Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Si esto no despierta a los operadores...

El comportamiento del Índice del Dólar estadounidense (DXY) muestra que los mercados siguen temblando tras las sacudidas de esta semana. Las presiones alcistas sobre los precios en EE.UU. por tercer mes consecutivo están desplazando rápidamente las apuestas de recorte de tipos de la Fed a finales de este año, rompiendo la dinámica dominante en lo que va de año.

A partir de ahora, queda claro que cualquiera que sea el banco central -y, en consecuencia, la divisa- que tenga que empezar a recortar su tipo de referencia se enfrentará a un severo castigo por parte de los mercados. Por el contrario, es probable que los bancos centrales que mantengan los tipos estables durante más tiempo se vean recompensados con una mayor apreciación de su moneda, siempre que su economía sea sólida a pesar de los actuales regímenes de tipos altos. El pelotón se está dividiendo en dos: mientras que las economías más débiles van a ver expuestas sus divisas, se espera que las más fuertes sigan subiendo.

Al alza, el primer nivel para el DXY es el máximo del 10 de noviembre en 106.01, justo por encima de la cifra de 106.00. Más arriba y por encima del nivel redondo de 107.00, el índice DXY podría encontrar resistencia en 107.35, el máximo del 3 de octubre.

A la baja, también hay que marcar nuevos niveles de soporte, con el primer nivel importante en la gran cifra de 105.00. Más abajo, 104.60 también debería servir de soporte, antes de las medias móviles simples (SMA) de 55 y 200 días en 103.97 y 103.84, respectivamente.

Nick Kounis, Director de Investigación de Mercados Financieros y Sostenibilidad de ABN Amro, señala que el Presidente del Banco Central Europeo (BCE) afirmó que, aunque el Consejo de Gobierno "depende de los datos", "no depende de la Fed "

El BCE recortará los tipos de interés oficiales en todas y cada una de sus reuniones a partir de junio

"En conjunto, creemos que la comunicación del BCE es coherente con el inicio de un ciclo de recortes de tipos en la reunión del Consejo de Gobierno de junio. La gran mayoría de los funcionarios parecían dispuestos a apoyar un recorte de tipos en junio y los "pocos" que no lo hicieron pensaban que los datos ya justificaban una decisión en esta reunión. De cara al futuro, el BCE no se comprometería de antemano "a una senda de tipos concreta", sino que "seguiría un enfoque dependiente de los datos y reunión por reunión".

"Nuestra hipótesis de base es que el BCE recortará los tipos de interés oficiales en todas y cada una de sus reuniones a partir de junio. En nuestra opinión, los tipos de interés se encuentran actualmente en territorio restrictivo. Las estimaciones del tipo neutral son la mitad o menos del nivel actual del tipo de depósito. Dado que la economía de la eurozona lleva estancada más de un año, la única justificación de una política monetaria restrictiva ha sido una inflación por encima del objetivo. Sin embargo, el panorama de la inflación está cambiando rápidamente. Incluso suponiendo 125 pb de recortes de tipos este año, la política monetaria seguiría siendo restrictiva a finales de 2024."

Al analizar los anuncios de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) tras la reunión de abril, los analistas de Rabobank señalaron que el BCE dio algunas pistas claras de que habrá una reducción del tipo de interés oficial en junio.

Al BCE le preocupa ahora más quedarse rezagado

"Aunque las persistentes presiones sobre los precios de los servicios siguen siendo un tanto preocupantes, esto no parece interponerse en el camino de un primer recorte en la próxima reunión de política monetaria. Como explicamos aquí, el Consejo parece haberse hecho a la idea ahora de que 1) los datos (en forma de una economía débil y fuerzas desinflacionistas) han seguido avanzando en la dirección correcta y que 2) unos cuantos recortes (empecemos por uno) seguirían manteniendo la política lo suficientemente restrictiva como para no descarrilar el proceso de desinflación."

A pesar de su mantra de la "dependencia de los datos" y de que la inflación aún no ha alcanzado su objetivo, el Consejo parece bastante convencido de que un recorte sería apropiado: "No esperaremos a que todo esté al 2% antes de recortar", validando la idea de que el BCE está ahora más preocupado por quedarse atrás en algún momento que por cometer un error de política al relajar demasiado deprisa y mantener los servicios de rigidez de la inflación y/o la rigidez del mercado laboral. Pero al hacer hincapié en su dependencia de los datos y en que no se está precomprometiendo con ningún tipo de trayectoria de relajación, probablemente cree que puede mantener el riesgo de que ese segundo escenario se materialice en un nivel aceptable."

Los analistas de TD Securities evalúan los últimos datos del Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido.

El PIB trimestral podría sorprender al alza al Comité de Política Monetaria

"El PIB del Reino Unido aumentó un 0.1% intermensual en febrero, tras una expansión revisada al alza del 0.3% intermensual en enero. Aunque tanto los servicios hospitalarios como los de alimentación cayeron bruscamente, como esperábamos, un notable aumento del 6.5% intermensual en "servicios de transporte terrestre y servicios de transporte por tuberías", junto con una subida del 1.5% intermensual en telecomunicaciones, fueron suficientes para impulsar los servicios un 0.1% intermensual. Por otra parte, el fuerte aumento del 1.2% intermensual de la producción manufacturera también contribuyó a la sorpresa alcista, sobre todo gracias al material de transporte, que subió un 3.7% intermensual".

"En conjunto, el aumento de febrero, mejor de lo previsto, junto con una revisión al alza de 0.1% de los datos de enero, deja al PIB trimestral en el buen camino para sorprender al alza al Comité de Política Monetaria en el primer trimestre (BoE: 0.1% intertrimestral)".

Los precios de exportación de Estados Unidos han crecido un 0.3% mensual en marzo tras aumentar un 0.7% en febrero, tal como se esperaba, según ha publicado el Departamento de Trabajo estadounidense. A nivel anual, los precios han caído un 1.4% tras descender un 1.8% el mes previo.

Los precios de importación, sin embargo, han crecido un 0.4% mensual, por encima del 0.3% previo y previsto. El indicador interanual ha aumentado también un 0.4% tras caer un 0.8% en febrero.

Dólar reacción

El Dólar ha reaccionado a los datos incrementando su ascenso, ya que la subida de los precios de importación favorece el relato de un retraso en la primera bajada de tasas de interés de la Fed al mes de septiembre. El Índice del Dólar (DXY) se ha disparado a 105.98 puntos, su nivel más alto en cinco meses.

• El par GBP/USD cae por debajo de 1.2500, ya que se moderan las esperanzas de un recorte de tipos de la Fed fortaleciendo al Dólar estadounidense.
• El sentimiento del mercado es de aversión al riesgo, ya que se espera que la Fed retrase los recortes de tipos a finales de año.
• La economía británica está a punto de salir de una recesión técnica.

El par GBP/USD cae por debajo del soporte psicológico de 1.2500 en la sesión europea del viernes. La Libra se debilita debido a la firmeza del Dólar estadounidense. La demanda de Dólar estadounidense se mantiene al alza, ya que los datos de inflación de Estados Unidos de marzo, persistentemente altos, obligaron a los operadores a descartar las expectativas de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed), que se preveían para las reuniones de junio y julio.

El sentimiento del mercado es bajista, ya que ahora se prevé que la Fed empiece a reducir los tipos de interés a partir de la reunión de septiembre. Además, los inversores esperan que este año sólo haya dos recortes de tipos en lugar de tres. A principios de año se esperaban seis recortes.

Los futuros del S&P 500 han generado algunas pérdidas en la sesión europea. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) sube hasta cerca de 106.00 en medio de la esperanza de que la Fed comience a reducir los tipos de interés más tarde que otros bancos centrales de economías desarrolladas. los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años cayeron ligeramente desde máximos de cuatro meses en torno al 4,60%.

De cara al futuro, el Dólar estadounidense se guiará por los datos mensuales de ventas minoristas de marzo que se publicarán el viernes. Se prevé que las ventas minoristas mensuales, que representan el gasto de los hogares, hayan crecido a un ritmo más lento del 0.3%, frente a la lectura anterior del 0.6%. Esto aliviaría los temores de que la inflación se mantenga persistentemente al alza.

En el Reino Unido, la Libra esterlina no logra encontrar una oferta a pesar de los datos alentadores de las fábricas y del aumento previsto del Producto Interior Bruto (PIB) mensual de febrero. El PIB británico creció un 0.1%, tal y como se esperaba, tras el aumento del 0.2% registrado en enero. La prueba de la expansión en los dos primeros meses indica que la recesión técnica registrada en el segundo semestre fue poco profunda.

La semana que viene, el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. y los datos del mercado laboral influirán significativamente en las especulaciones sobre si el Banco de Inglaterra (BoE) comenzará a reducir los tipos de interés, algo que los mercados financieros esperan actualmente a partir de agosto.

• El par USD/CAD salta a 1.3735, mientras el Dólar canadiense se debilita ante el desalentador sentimiento de los mercados.
• Los inversores se muestran reacios al riesgo, ya que las operaciones descartan la posibilidad de que la Fed recorte los tipos en junio.
• El BoC Macklen considera razonables las expectativas de que la Fed pivote hacia recortes de tipos en junio.

El par USD/CAD avanza hacia 1.3750 en la sesión del viernes en El activo Dólar canadiense prolonga su racha ganadora por tercera sesión bursátil, ya que los inversores ven a la Reserva Federal (Fed) pivotando hacia recortes de tipos para el tercer trimestre de este año.

Las especulaciones sobre un recorte de los tipos por parte de la Fed han disminuido, ya que la inflación de los precios al consumo en Estados Unidos se volvió persistente en marzo. Además, los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) subyacente, que muestra el aumento o la disminución de los precios de los bienes y servicios, excluidos los precios de los alimentos y la energía, por parte de los propietarios en las puertas de las fábricas, siguen siendo más elevados de lo esperado. El IPP subyacente anual creció un 2.4%, frente a las estimaciones del 2.3% y la lectura anterior del 2.0%.

Por ahora, los inversores prevén que la Fed podría empezar a reducir los tipos de interés tras la reunión de septiembre. Asimismo, los inversores esperan que se produzcan dos recortes de tipos en lugar de tres, tal y como prevén los responsables de la Fed en el último gráfico de puntos.

El desvanecimiento de las expectativas de que la Fed baje los tipos de interés desde la reunión de junio ha mermado el atractivo de los activos sensibles al riesgo. Los futuros del S&P 500 han registrado algunas pérdidas en la sesión europea. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) amplía su subida hasta 105.85. El escenario de que la Fed mantenga los tipos de interés al alza durante más tiempo es un buen augurio para el Dólar estadounidense.

En cuanto al Dólar canadiense, se ha debilitado debido a las firmes expectativas del mercado de que el Banco de Canadá (BoC) comience a bajar los tipos de interés en junio. Tras mantener el statu quo el miércoles, el gobernador del BoC, Tiff Macklem, afirmó que es posible una bajada de tipos en junio.

De cara al futuro, las expectativas de un mayor repunte de los precios mundiales del petróleo debido a la escalada de las tensiones geopolíticas podrían dar soporte al Dólar canadiense. El temor a un enfrentamiento entre Irán e Israel aumentó tras los ataques aéreos de las fuerzas israelíes contra la embajada iraní en Damasco. Además, Israel se prepara para invadir Rafae, donde se han refugiado los palestinos desplazados.

Cabe destacar que Canadá es el principal exportador de petróleo a Estados Unidos, y la subida de los precios del petróleo apoya al Dólar canadiense.

• El WTI vuelve a cotizar por encima de 85$, después de las oscilaciones de esta semana.
• El precio del petróleo sube cerca de un 1% a pesar de que la EIA pronostica perspectivas negativas para la demanda de petróleo.
• El Índice del Dólar estadounidense se acerca a 106.00 y marca un nuevo máximo de cinco meses.

Los precios del petróleo vuelven a subir el viernes tras el pequeño descenso del 0.75% del jueves. Las materias primas vuelven a subir impulsadas por las tensiones geopolíticas y a pesar de que el Dólar estadounidense se estira al alza por cuarto día consecutivo esta semana. Mientras tanto, la Agencia Internacional de la Energía (AIE) ha recortado sus previsiones de demanda de petróleo para este año y el siguiente, anticipando un crecimiento más lento en 2025, debido a unas perspectivas económicas poco alentadoras y a la creciente cuota de mercado de los vehículos eléctricos en el mercado automovilístico mundial

Por su parte, el Dólar estadounidense está registrando un asombroso repunte del 1.8% en el Índice del Dólar (DXY), después de que los mercados esperen cada vez más un mayor diferencial de tipos de interés entre la Reserva Federal (Fed) y otros bancos centrales. Este diferencial de tipos está separando a los países (y ergo a la moneda local) en los que los bancos centrales tienen una necesidad imperiosa de recortar de aquellos en los que actualmente no se necesitan recortes. Los sólidos datos económicos de EE.UU. apuntan a este país como el líder de los países en los que, en las condiciones actuales, no se necesitan recortes de tipos en absoluto.

El petróleo crudo (WTI) cotiza en 85.77$ y el Brent a 90.36$ en el momento de redactar este informe.

Noticias del petróleo y movimientos en los mercados: Se avecinan represalias

• Las perspectivas de demanda de petróleo de la OPEP y la AIE divergen sustancialmente. Mientras que la AIE prevé una menor demanda en 2024 y 2025, la OPEP dijo el jueves que está vigilando muy de cerca la demanda de verano, ya que no podría hacer frente a cualquier repunte imprevisto de la demanda.
• Además, según el informe de la AIE de este viernes, se añadirán más de 3 millones de barriles diarios procedentes de proyectos ajenos a la OPEP, con Brasil como principal contribuyente
• La producción de la OPEP aumentó en 110.000 barriles diarios con respecto a los datos de febrero. Según Bloomberg, Arabia Saudí y Kuwait fueron los responsables de este pequeño repunte.
• Cada vez son más los gobiernos locales de Europa, EE.UU. e Israel que advierten de posibles represalias por parte de Irán.

Análisis técnico del petróleo: Entrada lateral

Los precios del petróleo se mantienen elevados con las tensiones en Oriente Próximo a punto de entrar en una nueva dinámica. Después de que Irán prometiera tomar represalias contra Israel o cualquier activo de EE.UU. en la región, las tensiones son cada vez mayores, ya que un ataque de este tipo podría arrastrar a toda la región de nuevo a una larga disputa con el riesgo de interrupciones en el suministro de petróleo. Mientras tanto, el informe bajista de la AIE afirma que Brasil pronto añadirá a los mercados una cantidad sustancialmente mayor de petróleo no procedente de la OPEP. A pesar de que estaba previsto que Brasil se uniera a la OPEP a principios de este año, esa inauguración todavía tiene que producirse.

Si el máximo de la semana pasada en 87.12$ se rompe, la zona de 90$ debería estar al alcance. Una pequeña barrera en el camino son los 89.64$, el máximo del 20 de octubre. En caso de que se intensifiquen las tensiones en Oriente Medio, es posible que se alcancen los 94$, lo que podría suponer un nuevo máximo de 18 meses.

A la baja, 83.34$ es el primer nivel que hay que vigilar tras una ruptura muy limpia y una prueba de soporte los días 1 y 2 de abril. Si no se mantiene, 80.63$ es el siguiente mejor candidato como nivel de apoyo fundamental. Un poco más suave, la convergencia con las medias móviles simples (SMA) de 55 días y 200 días en 79.32$ debería frenar cualquier caída adicional.

Petróleo crudo WTI: Gráfico diario

• El precio de la Plata sube a 29 $, impulsado por la demanda de activos refugio debido a las tensiones geopolíticas.
• El descenso de los rendimientos en EE.UU. ha reforzado la demanda de activos refugio.
• El Dólar estadounidense avanza a medida que disminuyen las especulaciones sobre recortes de tipos de la Fed.

El precio de la Plata (XAG/USD) parece encaminado a un cierre semanal positivo por tercera vez consecutiva. El metal precioso se fortalece a medida que las tensiones geopolíticas y las débiles perspectivas económicas de China refuerzan la demanda de activos refugio.

Irán prometió tomar represalias tras el ataque aéreo israelí contra su embajada cerca de Damasco, en el que murieron siete miembros de su Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (IRGC), entre ellos dos generales. La situación de guerra en Gaza entre Israel y Palestina podría agravarse aún más tras la intervención directa de Irán. Mientras tanto, la administración israelí prometió invadir Rafah, donde se han refugiado los palestinos desplazados. Los inversores canalizan sus fondos hacia activos refugio, como la Plata, en medio de la incertidumbre geopolítica.

Mientras tanto, la fuerte caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense ha reducido el coste de oportunidad de la inversión en activos sin rendimiento. los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años retroceden al 4,55% desde un máximo de más de cuatro meses del 4,60%. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está a un paso de recuperar su máximo de cinco meses en 106,00 puntos.

El Dólar estadounidense se fortalece, ya que la persistente subida de la inflación de los precios al consumo y los sólidos datos de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de marzo han obligado a los operadores a deshacer sus apuestas inclinadas a que la Reserva Federal (Fed) comience a reducir los tipos de interés en las reuniones de política monetaria de junio y julio. Ahora, los inversores ven a la Fed haciendo recortes de tipos a partir de septiembre. Además, los inversores esperan que la Reserva Federal reduzca los tipos de interés sólo dos veces de aquí a finales de año, en lugar de las tres previstas por los responsables de la Fed en el último gráfico de puntos.

Análisis técnico de la Plata

El precio de la Plata se acerca a un máximo de 11 meses cerca de 30 $, trazado desde el máximo del 27 de julio de 2020 en un marco temporal semanal. Las perspectivas a largo plazo son alcistas, ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 semanas en 24,56 $ está inclinada al alza. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos sube a 73,00, lo que sugiere un fuerte impulso comprador. La ausencia de señales de divergencia favorece las subidas.

Gráfico semanal de la Plata

La presidenta de la Reserva Federal (Fed) de Boston, Susan Collins, dijo el viernes que espera "en el rango de dos" recortes de tipos para 2024.

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

El Dólar estadounidense no está prestando demasiada atención a los comentarios anteriores, subiendo un 0,51% en el día y cotizando a 105,85 frente a sus principales homólogos, mientras se intensifican las tensiones geopolíticas en Oriente Medio.

• El precio del Oro sigue escalando nuevos máximos históricos en medio de las persistentes tensiones geopolíticas.
• La fuerte subida no parece verse afectada por la reducción de las apuestas de recorte de tipos de la Fed ni por la tendencia alcista del Dólar.
• Las condiciones de sobrecompra extrema podrían provocar cierta recogida de beneficios en torno al metal.

El precio del Oro (XAU/USD) prolonga su fuerte trayectoria alcista de las últimas tres semanas y sube hasta la zona de los 2.400 $, nuevo máximo histórico, durante la sesión europea del viernes. Los inversores siguen preocupados por los riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en Oriente Medio, lo que, a su vez, ha sido un factor clave que ha alimentado el actual impulso positivo. Aparte de esto, las expectativas de que los principales bancos centrales recorten los tipos de interés este año ofrecen un soporte adicional al metal amarillo.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) sube a su nivel más alto desde el 14 de noviembre y sigue bien respaldado por las especulaciones de que la Reserva Federal (Fed) podría retrasar el recorte de los tipos de interés. Las expectativas se vieron reforzadas por las cifras de la inflación al consumo de EE.UU. publicadas el miércoles, que siguen apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y continúan impulsando al Dólar. Sin embargo, esto no hace mella en el fuerte sentimiento alcista que rodea al precio del Oro y sugiere que el camino de menor resistencia para el XAU/USD es al alza.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El precio del Oro sigue atrayendo flujos de refugio en medio de los riesgos geopolíticos

• El aumento de las tensiones en Oriente Medio, en un contexto de posibles represalias iraníes por un supuesto ataque israelí a su embajada en Siria, elevó el precio del Oro, refugio seguro, a un nuevo máximo histórico el viernes.
• El Índice de Precios de Producción estadounidense publicado el jueves, más frío de lo esperado, mantiene vivas las esperanzas de un inminente recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal y proporciona un impulso adicional al XAU/USD.
• Según la herramienta FedWatch de CME Group, los operadores ven más probable que la Fed no inicie su ciclo de recorte de tipos antes de la reunión de política monetaria de septiembre y que haya menos de dos recortes de tipos este año.
• El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, señaló que los vaivenes de la inflación no son una sorpresa y que el banco central no necesita cambiar de política a corto plazo, aunque con el tiempo tendrá que recortar los tipos.
• El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, afirmó que el banco central aún no está donde quiere en materia de inflación y que el informe del IPC de esta semana no aumentó su confianza en que la desinflación se esté extendiendo.
• Las perspectivas alcistas mantienen elevados los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, lo que permite al Dólar estadounidense mantenerse cerca del máximo anual, aunque no hace mella en el sentimiento alcista que rodea al XAU/USD.

Análisis técnico: Los alcistas del precio del Oro parecen no verse afectados por el RSI extremadamente sobrecomprado en el gráfico diario

Desde una perspectiva técnica, el fuerte impulso positivo se mantiene ininterrumpido a pesar del Índice de Fuerza Relativa (RSI) extremadamente sobrecomprado en el gráfico diario. Los alcistas, sin embargo, podrían optar por tomar beneficios cerca de 2.400 $ de cara al fin de semana, lo que justificaría cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento de apreciación adicional. Sin embargo, cualquier caída correctiva significativa por debajo del mínimo de la sesión asiática, en torno a la zona de 2.370 $, probablemente encuentre un soporte decente cerca de la región de 2.352-2.350 $. Un poco de venta de seguimiento podría exponer el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 2.332 dólares antes de que el precio del Oro finalmente caiga a la zona de 2.300 dólares, o el mínimo semanal.

• El AUD/USD se encuentra con una nueva oferta el viernes y vuelve a caer cerca del mínimo semanal.
• La debilidad de los datos del comercio chino debilita al Dólar autraliano en un contexto de fuertes compras del USD.
• La configuración técnica favorece a los bajistas y apoya las perspectivas de pérdidas adicionales.

El par AUD/USD se ve sometido a nuevas presiones vendedoras el viernes y prolonga su descenso intradía hasta el inicio de la sesión europea. Los precios tocan un nuevo mínimo diario tras la publicación de unos datos comerciales chinos más débiles, aunque consiguen mantenerse por encima de la marca psicológica de 0,6500 y rebotar unos pips en la última hora.

Sin embargo, parece difícil que se produzca una recuperación significativa debido a las fuertes compras de Dólar estadounidense (USD), reforzadas por las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantenga los tipos de interés más altos durante más tiempo en medio de la persistente inflación estadounidense. Aparte de esto, las persistentes tensiones geopolíticas derivadas de los conflictos en Oriente Medio benefician al refugio seguro del Dólar autraliano y podrían contribuir aún más a limitar la sensibilidad al riesgo del AUD.

Desde un punto de vista técnico, el AUD/USD ha logrado defender la marca de 0,6500, que ahora debería actuar como punto clave. Dado que los osciladores en el gráfico diario acaban de empezar a ganar tracción negativa, una ruptura convincente por debajo se verá como un nuevo desencadenante para los bajistas y sentará las bases para una extensión del reciente retroceso brusco desde la zona de 0,6645, máximo de un mes tocado a principios de esta semana.

La continuación de las ventas por debajo de la zona de 0,6480, mínimo mensual, reafirmará el sesgo negativo y permitirá al par AUD/USD volver a desafiar el mínimo anual, en torno a la zona de 0,6445-0,6440 tocada en febrero. La trayectoria bajista podría extenderse aún más hacia la marca de 0,6400 de camino al siguiente soporte relevante cerca de la zona de 0,6355-0,6350.

Por otro lado, cualquier intento de recuperación se enfrentará a una fuerte resistencia cerca de la zona de 0,6545-0,6555, que coincide con la importante media móvil simple (SMA) de 200 días. A esta le sigue la SMA de 100 días, actualmente cerca de la marca de 0,6600, por encima de la cual un movimiento de posiciones cortas podría elevar el par AUD/USD de nuevo hacia la zona de 0,6640-0,6645, o máximo mensual.

AUD/USD gráfico diario

Los resultados de la encuesta del Banco Central Europeo (BCE) a expertos en previsión económica mostraron el viernes que todas las previsiones de inflación en todos los horizontes temporales se mantienen sin cambios con respecto a la ronda anterior de la encuesta realizada tres meses antes.

Principales conclusiones

Reacción de los mercados

El par EUR/USD sigue bajo una intensa presión vendedora en lo que va de viernes, perdiendo un 0,45% diario  y cotizando a 1,0675.

En su informe mensual sobre el mercado del petróleo publicado el viernes, la Agencia Internacional de la Energía (AIE) rebajó en 130.000 barriles por día (bpd) la previsión de crecimiento de la demanda mundial de petróleo para 2024, hasta 1,2 millones bpd.

Conclusiones destacadas

Reacción de los mercados

En el momento de redactar este artículo, el WTI se encuentra en máximos intradía en 85,50 $, con una subida del 0,34% diario.

La balanza comercial china de marzo, en yuanes chinos, se situó en 415.860 millones de CNY, una cifra superior a la anterior de 281.970 millones de CNY.

Las exportaciones cayeron un 3,8% anual en marzo, frente al 10,6% de febrero. Las importaciones aumentaron un 2% anual en el mismo periodo, frente al -3,9% anterior.

En Dólar estadounidense, el superávit comercial de China se redujo en marzo.

La balanza comercial se situó en +58.550 millones, frente a los +70.200 millones previstos y los +125.160 millones anteriores.

Exportaciones (anuales): -7,5% frente al -3,0% previsto y el 7,1% anterior.

Importaciones (anuales): -1,9% frente al 1,2% previsto y el 3,5% anterior.

Otros datos

Repercusiones en el mercado de divisas

El AUD/USD mantiene las pérdidas recientes por las cifras mixtas del comercio chino. El par ha perdido un 0,32% en el día, cotizando a 0,6514, en el momento de redactar este informe.

El responsable de política económica del Banco Central Europeo (BCE), Madis Muller, declaró el viernes que "la ralentización de la inflación aumenta las posibilidades de un recorte de tipos en junio".

Muller añadió que "hay más señales de que la economía se está fortaleciendo".

Reacción de los mercados

En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/USD está probando mínimos de cinco meses cerca de 1.0675, con una caída del 0,42% en el día.

Esto es lo que debe saber el viernes 12 de abril:

El Dólar estadounidense (USD) gana fuerza frente a sus principales rivales en la sesión europea del viernes, con el Índice del Dólar subiendo a un nuevo máximo de 2024 por encima de 105,50. Los datos de los precios de exportación e importación de marzo serán los protagonistas de la agenda económica estadounidense junto al Índice de Sentimiento del Consumidor preliminar de abril.

En Estados Unidos se publicaron el jueves datos macroeconómicos dispares que dificultaron la subida del Dólar tras el repunte del miércoles, impulsado por los sólidos datos de inflación. Sin embargo, los comentarios de línea dura de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) ayudaron a la divisa a mantenerse firme. Mientras tanto, la escalada de las tensiones geopolíticas parece estar proporcionando un impulso adicional al Dólar como valor de refugio seguro. A última hora del jueves, un funcionario estadounidense dijo que esperaban que Irán atacara a Israel y que le habían advertido que no intensificara aún más el conflicto en Oriente Medio, según Reuters.

Tras la caída del miércoles, el Oro cobró impulso alcista y ganó más de un 1,5% el jueves. El XAU/USD sigue subiendo, alcanzando un nuevo máximo histórico cerca de los 2.400 $.

El Banco Central Europeo (BCE) mantuvo sin cambios su política monetaria, tal y como se esperaba, tras la reunión de abril. A pesar de que el EUR/USD logró borrar parte de sus pérdidas diarias durante las horas de negociación americana del jueves, se vio sometido a una renovada presión bajista a principios del viernes ante los comentarios moderados de los funcionarios del BCE. El par se situó en su nivel más bajo desde diciembre, por debajo de 1.0700.

La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido informó el viernes que el Producto Interior Bruto (PIB) real creció un 0,1% mensual en febrero. Esta lectura siguió al crecimiento del 0,3% registrado en enero y coincidió con las expectativas del mercado. El GBP/USD se mantiene a la baja tras los datos y cotiza a un nuevo mínimo de 2024 cerca de 1,2500.

El USD/JPY se mantiene relativamente tranquilo por encima de 153,00 a primera hora del viernes. El Yen japonés parece beneficiarse del deterioro del clima de riesgo. Además, los inversores podrían estar absteniéndose de apostar por otro movimiento al alza en el par ante las crecientes expectativas de una intervención del Banco de Japón.

Yannis Stournaras, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), declaró el viernes que apoya la divergencia respecto a las políticas de la Fed.

Stournaras añadió que "la política monetaria del BCE es demasiado prudente y eso podría acabar llevando la inflación por debajo del objetivo del 2%".

El responsable de política monetaria abogó por cuatro recortes de tipos en 2024.

Reacción de los mercados

El par EUR/USD está cayendo con fuerza tras estos comentarios, llegando a nuevos mínimos de cinco meses en 1,0675, donde pierde un 0,47% en el día.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de España ha subido cuatro décimas en la lectura anual de marzo, elevándose al 3.2% desde el 2.8% de febrero, según ha informado el Instituto Nacional de Estadísticas (INE). La cifra ha estado en línea con lo esperado.

La inflación mensual ha crecido un 0.8% desde el 0.4% previo, registrando su mayor subida en 13 meses, concretamente desde febrero de 2023.

La tasa anual del IPC subyacente (que excluye alimentos y energía) disminuyó dos décimas hasta el 3.3%. La inflación armonizada, por su parte, subió al 3.3% anual desde el 2.9% anterior, empeorando las previsiones que la situaban en el 3.2%.

Euro reacción

El Euro se está debilitando debido a la fortaleza del Dólar. Tras la publicación del dato, el EUR/USD ha caído a 1.0680, su nivel más bajo en cinco meses. Al momento de escribir, el par cotiza alrededor de este suelo, perdiendo un 0.43% en el día.

El ministro japonés de Finanzas, Shunichi Suzuki, intervino verbalmente el viernes. Suzuki afirmó que la debilidad del Yen japonés podría hacer subir los precios de las importaciones y repercutir negativamente en los consumidores y las empresas. Suzuki añadió que vigilará de cerca los movimientos de las divisas con un alto sentido de urgencia.

Declaraciones destacadas

La Reserva Federal (Fed) debería poder empezar a recortar los tipos de interés a finales de 2024, según Kristalina Georgieva, Directora Gerente del Fondo Monetario Internacional.

Declaraciones destacadas

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Alemania ha caído tres décimas hasta el 2.2% en la lectura final anual del mes de marzo, según informa Destatis, la Oficina Federal de Estadísticas germana. El descenso está en línea con lo esperado y sitúa a la inflación en su nivel más bajo desde mayo de 2021. El IPC mensual se ha mantenido en el 0.4%, tal como se esperaba. 

"La tasa de inflación ha seguido bajando", afirma Ruth Brand, presidenta de la Oficina Federal de Estadística. Y añade: "La situación de los precios de la energía y los alimentos tuvo un efecto moderador sobre la inflación por segundo mes consecutivo. En marzo de 2024, los consumidores tuvieron que pagar menos por los alimentos que un año antes por primera vez desde febrero de 2015".

La inflación armonizada anual ha bajado cuatro décimas, situándose en el 2.3% frente al 2.7% previo, confirmando las previsiones. Este es su nivel más bajo en cuatro meses. El indicador armonizado mensual no ha variado del 0.6%.

Finalmente, la inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, fue del 3.3%. Este indicador se sitúa por encima del IPC general desde enero de 2024.

Euro reacción

El Euro ha caído tras la publicación, deslizándose frente al Dólar a 1.0701, mínimo de lo que llevamos de viernes. Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza sobre 1.0703, perdiendo un 0.21% diario.

• El PIB británico creció un 0,1% mensual en febrero, frente al 0,1% estimado.
• El GBP/USD se mantiene por debajo de 1,2650 tras los datos del Reino Unido.

La economía británica se expandió un 0,1% en febrero, tras haber repuntado un 0,3% en enero, según mostraron el viernes los últimos datos publicados por la Office for National Statistics (ONS). El consenso del mercado apuntaba a una expansión del 0,1% en el periodo analizado.

Por su parte, el índice de servicios (febrero) se situó en el 0,2% intertrimestral, frente al 0% de enero.

Otros datos del Reino Unido mostraron que la producción industrial y manufacturera aumentaron un 1,1% y un 1,2%, respectivamente, en febrero.

Por otra parte, la balanza comercial de bienes del Reino Unido se situó en 14.212 millones de GBP mensuales en febrero, frente a los 14.50B GBP esperados y los 14.097 GBP anteriores.

Reacción de los mercados a los datos del Reino Unido

La Libra esterlina está sintiendo el tirón de la gravedad de los datos económicos mixtos del Reino Unido. Al momento de escribir, el par GBP/USD baja un 0,10% y se sittúa en 1,2535.