Noticias de mercados

• Dave & Buster´s Entertainment (PLAY) pierde un 20.35%, llegando a mínimos de tres meses.
• El director ejecutivo de la compañía, Chris Morris, ha renunciado en medio de un informe de ganancias decepcionante.

Los títulos de Dave & Buster´s Entertainment (PLAY) marcaron un máximo del día en 32.01$, atrayendo vendedores agresivos que arrastraron el precio de la acción a un mínimo del 11 de septiembre en 29.14$. Actualmente, PLAY opera sobre 29.52$, perdiendo un 20.35% en el día.

El director ejecutivo de Dave & Buster´s Entertainment renuncia tras los pésimos resultados de la compañía

La compañía propietaria de restaurantes y centros de entretenimiento Dave & Busters Entertainment (PLAY), presentó un decepcionante reporte trimestral, obteniendo ingresos por 453 millones de dólares frente a los 469.93 millones de dólares esperados y una pérdida por acción de 0.45$, mayor a los 0.33$ proyectados por los analistas. Tras estas cifras, PLAY ha caído un 20.35% el día de hoy, alcanzando mínimos no vistos desde el 11 de septiembre en 29.14$.

En medio de este contexto, Chris Morris, director ejecutivo de PLAY se ha retirado de la empresa con intenciones de unirse a European Wax Center. La empresa ha nombrado al presidente del consejo de administración, Kevin Sheehan, como director ejecutivo interino.

Niveles técnicos en Dave & Buster´s Entertainment

Las acciones de PLAY establecieron un soporte de corto plazo, dado por el mínimo del 5 de diciembre en 8.35$. La siguiente zona de soporte clave la observamos en 8.08$, punto pivote del 21 de noviembre. Al norte, la resistencia importante se encuentra en 12.29$ máximo del 30 de julio.

Gráfico de 3 horas de PLAY

El Dólar estadounidense se dispara mientras los datos de inflación en Estados Unidos se mantienen estables, con los operadores anticipando un recorte de tasas de interés de un cuarto de punto por parte de la Reserva Federal la próxima semana. Los inversores esperan los próximos datos de EE.UU. mientras permanecen dudosos sobre la próxima decisión de política monetaria de la Fed.

Esto es lo que necesitas saber el jueves 12 de diciembre:

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño de una cesta de seis pares frente al Dólar, se dispara por encima de 106.50, subiendo un 0.28%, apuntalado por los altos rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., seguido por la publicación de las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, serían los "últimos" desencadenantes de volatilidad antes de la reunión de política monetaria de diciembre de la Fed.

La tendencia bajista del EUR/USD se extendió por segundo día consecutivo, registrando pérdidas semanales de casi 0.705, aunque se mantiene en torno a 1.0500 antes de la reunión del Banco Central Europeo (BCE) el 12 de diciembre.

El GBP/USD recortó sus pérdidas anteriores en medio de una agenda económica escasa, aunque se mantiene a flote cerca de 1.2750, con el Producto Interior Bruto (PIB), la Balanza Comercial de Bienes y la Producción Industrial que se conocerán el 13 de diciembre.

El USD/JPY avanzó de manera constante, impulsado por el salto en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Superó la SMA de 200 días de 152.01 según fuentes de Bloomberg que indican que el Banco de Japón podría aumentar las tasas antes de lo esperado antes de la reunión de política del BoJ de la próxima semana. El par alcanzó un máximo de alrededor de 152.80.

El AUD/USD encontró su soporte durante la sesión después de caer a un nuevo mínimo anual (YTD) de 0.6336, tras la postura moderada del RBA el martes. La atención de los participantes del mercado se centró en la publicación de los datos del mercado laboral australiano el 12 de diciembre.

El USD/CAD no logró superar 1.4200 ya que el Banco de Canadá realizó un recorte "de línea dura", y el gobernador Tiff Macklem adoptó un enfoque más gradual para las próximas reuniones de política monetaria. El par está listo para terminar el día con pérdidas de más del 0.14%.

Los precios del petróleo se dispararon bruscamente, con el WTI subiendo casi un 3%. La OPEP+ recortó sus previsiones de producción para 2024 y 2025 debido a las proyecciones de debilidad económica en China e India. El WTI subió por encima de 70.00$ por barril.

Los precios del oro continuaron ascendiendo por tercer día consecutivo de negociación, alcanzando un máximo de alrededor de 2.721$ por onza troy, mientras los inversores digerían los datos suaves del IPC de EE.UU. La plata se consolida tímidamente por debajo de 32.00$, limitada a la baja por la SMA de 50 días, y con un camino claro para extender sus ganancias.

• El Dow Jones giró en un círculo cerrado el miércoles cerca de 44.200.
• Las expectativas del mercado para la inflación del IPC de EE.UU. se cumplieron, manteniendo las esperanzas de recorte de tasas equilibradas.
• El sector tecnológico subió el miércoles, compensando las caídas en los servicios de salud.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) giró en un círculo estrecho el miércoles, manteniéndose cerca del nivel de 44.200 después de que la inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. cumpliera en general con las expectativas del mercado. A pesar de un aumento en las cifras de inflación anualizada del IPC, los inversores se mantuvieron confiados en que la Reserva Federal (Fed) está en camino de realizar un último recorte de tasas de un cuarto de punto antes de fin de año.

La inflación del IPC de EE.UU. aumentó ligeramente en el año que terminó en noviembre, con la inflación general del IPC subiendo a 2,7% interanual desde 2,6%, mientras que la inflación subyacente del IPC se mantuvo estable en 3,3% interanual. La inflación mensual general del IPC también aumentó en noviembre, subiendo a 0,3% intermensual desde el 0,2% de octubre. A pesar del aumento general en las principales cifras de inflación, la publicación del IPC del miércoles estuvo en general en línea con las previsiones, manteniendo el sentimiento de los inversores tibio.

Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores de tasas están valorando ahora en un 95% las probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos cuando la Fed se reúna para su última decisión de tasas el 18 de diciembre. A pesar del aumento a corto plazo en la inflación del IPC, los inversores han decidido que la variación en las cifras reportadas no es suficiente para alejar a la Fed de realizar un último recorte de un cuarto de punto para cerrar 2024.

Noticias del Dow Jones

El Dow Jones marcó una nota intermedia el miércoles, con ganancias en las acciones tecnológicas y de comunicaciones siendo contrarrestadas por pérdidas en los servicios de salud. Nvidia (NVDA) subió más del 3,3% para probar los 130 $ por acción mientras el rally de la IA continúa respaldado por las expectativas de recorte de tasas, mientras que Unitedhealth Group perdió casi un 5% para caer por debajo de los 540 $ por acción tras el asesinato de un ejecutivo de alto nivel de Unitedhealth la semana pasada.

Pronóstico de precios del Dow Jones

El Dow Jones se mantiene estable en el extremo inferior de una reciente caída. El principal índice bursátil alcanzó un pico justo por encima del nivel de 45.000 la semana pasada, y el impulso alcista está tomando una rara pausa permitiendo que la acción del precio vuelva a una versión de normalidad. El índice está un 1,8% por debajo de los máximos históricos y manteniéndose a flote justo al norte de los 44.000.

A pesar de un retroceso a corto plazo, el Dow Jones está preparado para otro tramo al alza si el impulso corto es capaz de arrastrar las ofertas de vuelta a la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 43.460. Sin embargo, la tendencia a largo plazo aún favorece a los compradores, con el DJIA aún subiendo un impresionante 17% y algo más en lo que va del año (YTD) en 2024.

Gráfico diario del Dow Jones

• El Peso mexicano se aprecia ya que los datos de inflación de noviembre en EE.UU. cumplen con las estimaciones, favoreciendo la relajación de la Fed.
• La inflación en México sigue bajando, mejorando las perspectivas de un mayor recorte de tasas por parte de Banxico.
• Los inversores anticipan un recorte de tasas de 25 pb por parte de la Reserva Federal el 18 de diciembre, con probabilidades del 92%.

El Peso mexicano extendió sus ganancias el miércoles después de que los datos económicos de EE.UU. mostraran que la inflación de noviembre estaba alineada con las estimaciones, consolidando el caso para un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed). En consecuencia, el Dólar estadounidense se debilitó y pesó sobre el USD/MXN, que cotizó a 20.11, con una caída de más del 0.24%.

El miércoles, las cifras de inflación general y subyacente de noviembre en EE.UU. fueron como se esperaba. Después de la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., los operadores valoraron una probabilidad del 92% de que la Fed bajara las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) el 18 de diciembre.

Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. bajaron, mientras que el USD/MXN cayó por debajo de 20.20, extendiendo sus pérdidas a medida que el Peso se apreciaba frente al Dólar.

La agenda económica de México sigue siendo escasa el miércoles, pero los operadores ya habían digerido la publicación de las cifras del IPC mexicano de noviembre, más bajas de lo esperado. A principios de la semana, el IPC mostró que el proceso de desinflación sigue evolucionando, ya que la inflación general bajó del 4.76% al 4.55%, mientras que la inflación subyacente cayó del 3.80% al 3.58%.

Tras los datos, JPMorgan insinuó que el Banco de México (Banxico) podría bajar las tasas en 50 puntos básicos (pb), ya que los datos de inflación muestran que los precios están bajando más rápido de lo esperado. "Es cierto que si hay una ventana de oportunidad para realizar un recorte de tasas de 50 pb y recalibrar la política a una postura menos restrictiva, es ahora", escribieron los analistas en su nota del lunes.

Esta semana, el calendario de México incluirá los datos de Producción Industrial de octubre. En EE.UU., la agenda revelará el Índice de Precios al Productor (IPP) de noviembre el jueves, junto con las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo para la semana que finaliza el 7 de diciembre.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano extiende pérdidas por debajo de 20.20

• Se espera que la Producción Industrial de México se contraiga un -0.2% intermensual en octubre, bajando desde el 0.6% de septiembre. En términos anuales, los economistas proyectan que la producción caiga del -0.4% al -0.6% interanual.
• El mercado de swaps sugiere que Banxico recortará las tasas de interés en 25 puntos básicos en la reunión del 19 de diciembre.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron, con el cupón de la nota a 10 años bajando a un mínimo de 4.201% antes de recuperarse a 4.26%, subiendo tres puntos básicos.
• El Índice del Dólar estadounidense sube un 0.24% a 106.63.
• La gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, mantiene un tono moderado. En su última entrevista con Reuters, dijo que dado el progreso de la desinflación, el banco central podría seguir bajando los costos de los préstamos.

Perspectiva técnica del Peso mexicano: El USD/MXN tropieza por debajo de 20.15 ante un Peso fuerte

El USD/MXN sigue sesgado a la baja después de superar la cifra de 20.20, pero sigue sin superar la media móvil simple (SMA) de 50 días de 20.03.

El momentum, medido por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), sugiere que los vendedores están a cargo. Esto significa que se espera una mayor caída del USD/MXN.

Si el USD/MXN cae por debajo de la SMA de 50 días, el siguiente soporte sería 20.00. Una ruptura de este último expondrá la SMA de 100 días en 19.66, seguida de la cifra psicológica de 19.50. Una vez superada, la siguiente parada sería la marca de 19.00.

Por el contrario, si el USD/MXN sube por encima del máximo del 6 de diciembre de 20.28, eso podría allanar el camino para desafiar 20.50, antes del pico anual de 20.82, seguido de la marca de 21.00.

• El índice accionario S&P 500 gana un 0.89% en el día, llegando a máximos de dos días.
• Los títulos de GE Vernova (GEV) suben un 5.99% diario, alcanzando máximos de casi una semana.  
• Los valores de EQT Corporation (EQT) repuntan un 6.26%, visitando máximos del 29 de noviembre.
• La inflación de Estados Unidos sube un 2.7% en noviembre, cumpliendo las estimaciones de los analistas.

El S&P 500 estableció un mínimo del día en 6.035, donde encontró compradores agresivos que llevaron el índice a un máximo de dos días en 6.091. Actualmente, el S&P 500 opera en 6.088, subiendo un 0.86% en la jornada del miércoles.

EQT Corporation y GE Vernova lideran las ganancias en el S&P 500

La empresa enfocada en negocios energéticos GE Vernova (GEV), presenta una ganancia de un 6.19% el día de hoy, terminando con una racha de tres sesiones consecutivas a la baja y alcanzando máximos no vistos desde el 5 de diciembre en 350.58$. Por otro lado, EQT Corporation (EQT) sube un 5.48% en la jornada del miércoles, llegando a máximos del 29 de noviembre en 45.90$.

De acuerdo con información presentada por el Departamento del Trabajo de Estados Unidos, el Índice de Precios al Consumo se incrementó un 2.7% interanual en noviembre, desde el 2.6% registrado en el mes previo. De igual forma, la inflación subyacente que excluye alimentación y energía se situó en un 3.3% en el mismo periodo, en línea con las estimaciones del mercado.

La atención de los inversionistas estará puesta sobre el Índice de Precios de Producción de EE. UU., a publicarse el día de mañana. El consenso de analistas proyecta un ligero incremento de un 2.6% interanual en noviembre desde un 2.4% alcanzado en octubre.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 estableció un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 10 de diciembre en 6.029. El siguiente soporte clave lo encontramos en 5.963, punto pivote del 25 de noviembre. Al norte, proyectamos una toma de beneficios en 6.200, número cerrado que converge con la extensión al 1.236% de Fibonacci.

Gráfica de 3 horas del S&P 500

• El Dólar canadiense recortó pérdidas el miércoles para rebotar un 0,2%.
• El Banco de Canadá recortó las tasas de interés en otros 50 puntos básicos.
• Las cifras económicas y los datos laborales debilitados provocaron otro aumento en los recortes de tasas.

El Dólar canadiense (CAD) rebotó el miércoles, recuperando una quinta parte de un por ciento frente al Dólar y recuperándose ligeramente de los recientes mínimos. Las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. se situaron en línea con lo esperado, manteniendo el sentimiento del mercado en equilibrio y dando a los operadores del Loonie una oportunidad para recuperar terreno en los gráficos.

El Banco de Canadá (BoC) realizó otro recorte significativo de las tasas de interés, reduciendo las tasas de referencia en 50 puntos básicos. Con la tasa de desempleo de Canadá alcanzando máximos de varios años, el BoC ha recibido toda la munición que necesita para ignorar los recientes aumentos en las cifras de inflación y comenzar a ofrecer más alivio a su sector favorito, el sector hipotecario canadiense. El sector inmobiliario representó aproximadamente el 20% de la economía total de Canadá en 2023, y el BoC está bajo presión para mantener la actividad de la vivienda a flote después de que los aumentos repentinos en las tasas de interés tras la pandemia de COVID dispararan los costos de la vivienda.

Resumen diario de los mercados: El CAD rebota tras el recorte de tasas del BoC

• El BoC recortó la tasa de interés principal de Canadá al 3,25% el miércoles, realizando un recorte de 50 puntos básicos.
• El Dólar canadiense rebotó con la noticia, dando esperanza a los operadores del Loonie para una recuperación técnica.
• El sentimiento del mercado en general se mantiene equilibrado después de que las cifras de inflación del IPC de EE.UU. coincidieran con las expectativas del mercado en todos los ámbitos.
• A pesar de que las cifras del IPC cumplieron con las previsiones, los inversores tendrán poco que celebrar con la inflación general del IPC de EE.UU. acelerándose al 2,7% interanual en noviembre, frente al 2,6% del período anterior.
• Los datos económicos significativos de Canadá ya se han publicado esta semana, dejando al Loonie a merced de los flujos del mercado en general para la segunda mitad de la semana de negociación.

Pronóstico del precio del Dólar canadiense

A pesar de una firme oferta en el Dólar canadiense después del BoC, los flujos alcistas hacia el CAD siguen siendo limitados, y los mercados recortaron gran parte de las ganancias intradía del miércoles. El impulso está firmemente inclinado hacia el lado del Dólar en el gráfico USD/CAD, con el par apenas retrocediendo desde los máximos de varios años cerca del nivel de 1.4200.

Los alcistas del Loonie buscarán arrastrar el par hacia 1.4100 antes de hacer una ruptura a la baja hacia la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 1.3930.

Gráfico diario USD/CAD

• El Dow Jones cae un 0.03% el día de hoy.
• El Nasdaq 100 repunta un 1.70% en la jornada del miércoles.
• El S&P 500 sube un 0.83% diario.

El Dow Jones retrocede un 0.03%, operando actualmente sobre 44.253, hilando cinco sesiones consecutivas con pérdidas.

El Promedio Industrial Dow Jones inició operaciones en 44.257, en tanto que el índice tecnológico Nasdaq 100 comenzó a operar en 21.384. El S&P 500 abrió en 6.042, llegando a máximos de dos días en 6.079.

UnitedHealth y Travelers arrastran al Dow Jones a zona negativa

El Promedio Industrial Dow Jones cotiza en estos momentos en 44.253, cayendo un 0.03%, alcanzando mínimos del 22 de noviembre en 44.142.

Las acciones de UnitedHealth (UNH) retoman la perspectiva bajista y se desploman un 5.02% el día de hoy, llegando a mínimos del 16 de julio en 533.70$. Por otro lado, los títulos de Travelers (TRV) hilan su cuarta sesión consecutiva a la baja, cayendo un 1.98% diario, alcanzando mínimos del 16 de octubre en 241.80$.

Broadcom y Marvell Technology impulsan al Nasdaq 100 a nuevos máximos históricos

El índice tecnológico Nasdaq 100 repunta un 1.70% en la jornada del miércoles, alcanzando nuevos máximos históricos en 21.736.

Los valores de Broadcom (AVGO) suben un 6.26% el día de hoy, visitando máximos no vistos desde el 11 de noviembre en 182.85$. El repunte de AVGO se presenta previo a la publicación de su reporte trimestral, cuyas proyecciones de los analistas esperan que la compañía obtenga ingresos por 14.07 mil millones de dólares y una ganancia por acción de 1.39$. En la misma sintonía, las acciones de Marvell Technology (MRVL) registran una ganancia de un 3.85%, llegando a máximos de dos días en 111.31$.

El S&P 500 opera en terreno positivo tras los datos de inflación de Estados Unidos

El índice S&P 500 sube un 0.83% en el día, llegando a máximos de dos días en 6.085 tras la publicación del IPC de EE.UU.

De acuerdo con información del Departamento del Trabajo, el Índice de Precios al Consumidor se ubicó en 2.7% interanual en noviembre, en línea con las estimaciones del mercado y ligeramente superior al 2.6% registrado en octubre. Por otro lado, la inflación subyacente que excluye alimentación y energía se situó en 3.3% en el mismo periodo, en línea con las cifras previas y estimadas.

Análisis técnico del Nasdaq 100

El Nasdaq 100 formó un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 10 de diciembre en 21.319, en convergencia con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. El siguiente soporte clave cuando lo observamos en 20.293 mínimo del 19 de noviembre en sintonía con el retroceso al 23.6% de Fibonacci.

Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100

• El precio del Oro sube, manteniéndose por encima de 2.700$, ignorando los altos rendimientos de EE.UU.
• Los datos del IPC de EE.UU. confirman la desinflación en curso, reforzando las expectativas de un recorte de tasas de la Reserva Federal la próxima semana.
• El mercado anticipa un posible recorte de tasas, con swaps que valoran una probabilidad del 92%, centrándose ahora en los próximos datos del IPP y las solicitudes de subsidio por desempleo.

Los precios del Oro prolongaron su tendencia alcista el miércoles tras la publicación de las cifras de inflación en Estados Unidos (EE.UU.). Las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recortaría las tasas de interés la próxima semana se reafirmaron a medida que el proceso de desinflación evoluciona, aunque a un ritmo más lento. El XAU/USD cotiza en 2.711$, registrando ganancias del 0.40%.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. se mantuvo firme en noviembre, con cifras generales y subyacentes alineadas con las estimaciones mensuales y anuales de los economistas, reveló la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS).

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron, con el cupón de la nota a 10 años bajando a un mínimo de 4.201% antes de recuperarse a 4.24%, subiendo un punto básico. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el rendimiento de la moneda estadounidense frente a una cesta de otras seis divisas, sube un 0.29% a 106.68.

Tras los datos, el mercado de swaps había valorado una probabilidad del 92% para un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Reserva Federal. Esto reduciría la tasa de los fondos federales al 4.25%-4.50% en la reunión del 17-18 de diciembre.

Los analistas de Goldman Sachs señalaron que el banco central de China "podría incluso aumentar la demanda de Oro durante períodos de debilidad de la moneda local para aumentar la confianza en su moneda".

Ahora que las cifras del IPC están en el retrovisor, el enfoque de los inversores se desplazará a la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) y las cifras de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que termina el 7 de diciembre.

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro sube ignorando los altos rendimientos de EE.UU.

• Los precios del Oro avanzaron mientras los rendimientos reales de EE.UU. subieron dos puntos básicos a 1.958%.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que el IPC general fue del 0.3% intermensual, una décima más, pero alineado con las estimaciones. El IPC subyacente se mantuvo sin cambios en 0.3% intermensual, alineado con octubre y las proyecciones de Wall Street.
• En los doce meses hasta noviembre, el IPC subió del 2.6% al 2.7%, mientras que el IPC subyacente se mantuvo sin cambios en comparación con octubre, como proyectó el consenso en 3.3%.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una flexibilización de 24 pbs por parte de la Fed para finales de 2024.

Perspectiva técnica: El precio del Oro reanuda su tendencia alcista, apunta a 2.721$

La tendencia alcista del Oro continúa con los precios superando la cifra de 2.700$, aunque el Bullion se mantiene por debajo del pico del 25 de noviembre de 2.721$.

El impulso sigue siendo alcista, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI). Dicho esto, el XAU/USD sigue con un sesgo alcista.

La primera resistencia del Bullion sería 2.721$. Con más fuerza, la siguiente parada sería 2.750$, seguida del máximo histórico de 2.790$.

Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días de 2.685$, el siguiente soporte sería la cifra de 2.650$. Una vez superado, el siguiente soporte sería 2.600$, seguido de una línea de tendencia de soporte ascendente y la media móvil simple (SMA) de 100 días en el área de 2.580$ a 2.591$.

• El USD/MXN registra ganancias tras rebotar en el soporte de 20.14.
• El Dólar estadounidense sube a máximos de dos semanas en 106.81.
• La inflación de Estados Unidos no ofreció ninguna sorpresa, por lo que se da por supuesto un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos.

El Dólar estadounidense cayó frente al Peso mexicano tras la publicación del IPC de EE.UU., encontrando soporte en el mínimo diario ya probado ayer en 20.14. Previamente, el USD/MXN había alcanzado un máximo diario en 20.25. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 20.20, ganando un 0.22% en el día.

El Dólar estadounidense se fortalece ante la esperada persistencia de la inflación estadounidense

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha saltado a un máximo de dos semanas en 106.81 tras conocerse que la inflación estadounidense mantenía su presión sobre los precios en noviembre, cumpliendo expectativas. 

La Índice de Precios al Consumo de Estados Unidos ha subido un 2.7% anual en noviembre desde el 2.6% de octubre. El IPC subyacente se ha mantenido persistente en el 3.3%. Tras los datos, todo indica que la Reserva Federal recortará en 25 puntos básicos sus tasas de interés el próximo miércoles 18 de diciembre. La herramienta FedWatch de CME Group ha aumentado las probabilidades de que se produzca esta rebaja del 0.25% al 96.4% desde el 86.1% proyectado ayer.

El foco gira a la producción industrial de México y a los precios de producción de Estados Unidos

A la espera de digerir los datos de inflación publicados hoy, los operadores del USD/MXN estarán atentos mañana a varios datos que podrían mover el par. 

En primer lugar, México publicará la producción industrial de octubre, esperándose una caída anual del 0.6% en octubre tras el descenso del 0.4% de septiembre. 

Más tarde, EE.UU. dará a conocer su Índice de Precios de Producción (IPP) de noviembre. Se prevé un aumento al 2.6% interanual en noviembre desde el 2.4% previo. Excluyendo alimentación y energía, se estima un aumento al 3.2% desde el 3.1% anterior. Este dato se publicará al mismo tiempo que las peticiones de subsidio por desempleo semanales de la semana del 6 de diciembre, que se estima alcancen los 220.000 frente a las 224.000 previas.

USD/MXN Niveles de Precio

La tendencia del USD/MXN sigue inclinada a la baja a corto plazo. En caso de seguir cayendo, el soporte inicial está en 20.10, mínimo de diciembre registrado el pasado viernes 6. Un quiebre claro de la zona psicológica de 20.00 podría provocar una caída hacia 19.76, suelo de noviembre.

Al alza, la primera resistencia está en 20.32, máximos de ayer y de lo que llevamos de semana. Por encima espera 20.60, techo de la semana pasada. Una ruptura por encima de esta región podría generar una subida hacia 20.83, nivel más alto de 2024 alcanzado el pasado 26 de noviembre.

• El Índice del Dólar (DXY) sube un 0.17% en la jornada del miércoles, llegando a máximos de dos semanas.
• El Dólar cae un 0.77% frente al Colón costarricense, llegando a mínimos no vistos desde el 25 de abril en 501.2696.
• El IPC de Estados Unidos sube a un 2.7% interanual en noviembre, en línea con las expectativas del mercado.

El Índice del Dólar (DXY) sube un 0.14% el día de hoy, cotizando actualmente sobre 106.55. El DXY hila su cuarta jornada consecutiva con ganancias, alcanzando máximos de dos semanas no vistos desde el 27 de noviembre en 106.81.

Precio del Dólar hoy 11 de diciembre en Honduras, Nicaragua, Guatemala, El Salvador y Costa Rica

Precio del Dólar en Honduras  

Compra: 24.8512 Venta: 25.8022 

Precio del Dólar en Guatemala  

Compra: 7.5061 Venta: 7.8865 

Precio del Dólar en Costa Rica 

Compra: 487.96 Venta: 514.58    

Precio del Dólar en El Salvador 

Compra: 8.5124 Venta: 8.9689

Precio del Dólar en Nicaragua

Compra: 36.2798 Venta: 37.2308

El Índice del Dólar sube tras la publicación de los datos de inflación de Estados Unidos

El DXY mantiene una perspectiva alcista, firmando su cuarta jornada consecutiva al alza, subiendo un 0.17% diario, operando al momento de escribir en 106.61. El Índice de Precios al Consumidor de Estados Unidos se ubicó en 2.7% interanual en noviembre, en línea con las proyecciones de los analistas. Por otro lado, la inflación subyacente que no considera alimentación ni energía, no presentó ninguna variación respecto al periodo anterior, al situarse en un 3.3% en el mismo periodo, cumpliendo con las expectativas del mercado.

Sólo quedan disponibles unos 90mn oz de Plata en el 'free float' de la LBMA antes de que se reduzca por debajo de los niveles necesarios para satisfacer los volúmenes diarios promedio de comercio OTC, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.

2025 va a ser el año de la Plata

"Las compras típicas de ETF en el año que sigue al inicio de un ciclo de flexibilización de la Fed erosionarían completamente este colchón y seguirían reduciendo el 'free float', mientras que el interés en el comercio de 'catch-up' ya está creciendo."

"Al mismo tiempo, no hay evidencia de que hayamos alcanzado el precio de ejercicio necesario para que se abran las válvulas de liberación de presión. Los mercados de Plata parecen haberse enrollado hacia la próxima etapa del repunte, y la Plata sigue siendo la mejor expresión del tema de la transición energética en el complejo de commodities."

El precio del Dólar estadounidense ha registrado este miércoles una caída a mínimos de cuatro semanas y media en 4.358,13 después de abrir la jornada probando un máximo diario 4.379,51.

El USD/COP cotiza al momento de escribir sobre 4.367,49, perdiendo un 0.05% en el día.

El Peso colombiano gana terreno por séptima jornada consecutiva

• El Peso colombiano avanza por séptima jornada consecutiva, alcanzando frente al Dólar estadounidense su nivel más alto desde el pasado 11 de noviembre. 
• La inflación de Estados Unidos ha cumplido las expectativas del mercado, subiendo un 2.7% anual en noviembre desde el 2.6% de octubre. El IPC subyacente se ha mantenido persistente en el 3.3%. Tras los datos, todo indica que la Reserva Federal recortará en 25 puntos básicos sus tasas de interés el próximo miércoles 18 de diciembre.

• El Dólar cae un 0.02% en el día frente al Peso chileno, consolidándose dentro del rango de la sesión previa.
• El Índice de Precios al Consumo de Estados Unidos se ubicó a un 2.7% interanual en noviembre, en línea con las proyecciones del mercado.
• La atención de los inversionistas estará sobre la decisión de tipos de interés del Banco Central de Chile, la próxima semana.

El USD/CLP reaccionó a la baja desde un máximo de más de una semana no visto desde el 3 de diciembre en 978.48, donde atrajo vendedores que llevaron la paridad a un mínimo diario en 972.73. Actualmente, el USD/CLP opera sobre 974.48, cayendo un 0.02% en el día.

El Peso chileno opera sin cambios significativos tras los datos de inflación de Estados Unidos

Con base en la información presentada por el Departamento de Trabajo de Estados Unidos, la inflación interanual de noviembre, medida por el Índice de Precios al Consumidor se incrementó un 2.7%, en línea con el consenso de analistas. Esta cifra se sitúa ligeramente por encima del 2.6% registrado en octubre.

Por otro lado, la inflación subyacente que excluye alimentación y energía se ubicó en 3.3% en el mismo periodo, permaneciendo sin cambios en relación con los datos previos y previstos.

El foco de los inversores estará en la decisión de tasas de interés por parte del Banco Central de Chile, a publicarse el próximo 17 de diciembre. Se espera que la autoridad monetaria continúe con la política monetaria expansiva reciente y recorte los tipos en 25 puntos básicos desde un 5.25% a un 5.00%.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP reaccionó a la baja en una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 14 de noviembre en 989.15. El soporte más cercano se encuentra en 966.89, mínimo del 6 de diciembre en convergencia con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. El siguiente soporte clave lo observamos en 894.25, punto pivote del 30 de septiembre.

Gráfico diario del USD/CLP

• El precio de la plata se recupera desde 31,60 $ tras la publicación de los datos del IPC de EE.UU., que mostraron que las presiones sobre los precios se mantuvieron persistentes en noviembre.
• Un crecimiento esperado en el IPC de EE.UU. ha impulsado las apuestas moderadas sobre la Fed para la reunión de política monetaria de la próxima semana.
• Los inversores esperan la conferencia anual de trabajo económico de dos días de China para obtener pistas sobre las perspectivas de crecimiento de la economía.

El precio de la plata (XAG/USD) encuentra interés comprador cerca del mínimo intradía de 31,60 $ en la sesión norteamericana del miércoles tras la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para noviembre. El informe del IPC de EE.UU. mostró que las presiones sobre los precios crecieron en línea con las estimaciones, lo que animó a los operadores a acelerar las apuestas moderadas sobre la Reserva Federal (Fed) para la reunión de política monetaria del 18 de diciembre.

El IPC general anual subió un 2,7%, como se esperaba, más rápido que la lectura de octubre del 2,6%. El IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, creció en línea con las estimaciones y la publicación anterior del 3,3%. El IPC general y el subyacente mensual subieron según lo esperado un 0,3%.

La probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) al 4,25%-4,50% ha aumentado a más del 96% desde el 89% del martes tras la publicación de los datos de inflación de EE.UU. Un escenario favorable para los activos sin rendimiento, como la plata, ya que reducirá sus costos de oportunidad.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, muestra movimientos bruscos tras la publicación de los datos. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años caen cerca del 4,21%.

En adelante, los inversores se centrarán en el resultado de la conferencia anual de trabajo económico a puerta cerrada de dos días de China, una reunión en la que el Politburó discutirá sobre un posible paquete de estímulo para reactivar el consumo interno y estabilizar el sector inmobiliario.

La plata, como metal, tiene aplicaciones en varias industrias, y un mayor estímulo económico aumentará su demanda.

Análisis técnico de la plata

El precio de la plata se consolida alrededor de 31,50 $. El metal blanco se disparó al inicio de la semana hasta cerca de 32,30 $ después de romper por encima de la resistencia de tres días de 31,30 $. El activo sube por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 31,20 $, lo que sugiere que la tendencia a corto plazo se ha vuelto alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se acerca a 60,00. Un impulso alcista desencadenaría una ruptura decisiva por encima del mismo.

Mirando hacia abajo, la línea de tendencia ascendente alrededor de 29,50 $, que se traza desde el mínimo del 29 de febrero de 22,30 $ en un marco de tiempo diario, actuaría como soporte clave para el precio de la plata. Al alza, la resistencia horizontal trazada desde el máximo del 21 de mayo de 32,50 $ sería la barrera.

Plata gráfico diario

• La OPEP+ reduce la previsión de demanda mundial de petróleo en 210.000 barriles por día para este año.
• Para 2025, la previsión de demanda se reduce aún más en 90.000 barriles por día.
• El crudo WTI reacciona con un modesto aumento a 69,59 $ por barril tras la actualización de la previsión de demanda de la OPEP+.

La Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados, conocida como OPEP+, actualizó su previsión, esperando menos demanda de crudo debido a la desaceleración económica en curso en China, India y otras regiones.

La OPEP+ revisa a la baja las proyecciones de demanda, citando la lenta actividad económica en China e India

La demanda mundial de petróleo de la OPEP se revisó a la baja en 210.000 barriles por día (BPD) desde los 1,82 millones estimados en noviembre a 1,61 millones BPD interanual. Para 2025, la demanda se redujo en 90.000 BPD desde las proyecciones del mes anterior de 1,5 millones BPD a 1,4 millones interanual.

La OPEP señaló, "La mayor parte de esta revisión se realiza en el tercer trimestre, teniendo en cuenta los datos bajistas recibidos recientemente para el tercer trimestre." El cartel añadió que la demanda de petróleo de China se redujo en 81.000 BPD interanual.

La OPEP recortó su estimación de crecimiento de la demanda mundial de petróleo para 2025 a 1,45 millones de bpd desde 1,54 millones de bpd.

El crudo estadounidense, conocido como West Texas Intermediate (WTI), subió tras el titular desde alrededor de 69,00 $ por barril hasta su máximo diario de 69,59 $.

• El USD/JPY aumenta un 0,37%, impulsado por los datos del IPC de noviembre que confirmaron las expectativas de los analistas.
• El IPC general de EE.UU. subió ligeramente, pero las cifras subyacentes se mantuvieron estables, apoyando posibles ajustes de tasas de la Fed.
• Crece la anticipación por un posible recorte de tasas de la Fed, con probabilidades que favorecen una reducción de 25 puntos básicos la próxima semana.

El USD/JPY subió alrededor de un 0,37% al inicio de la sesión norteamericana mientras los operadores digerían la publicación de las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) de noviembre en EE.UU., que estuvieron en línea con el consenso. Al momento de escribir, el par cotiza volátil alrededor de 152.50.

El par USD/JPY asciende, respondiendo a las cifras del IPC en línea y a los rendimientos estables del Tesoro

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que el IPC general fue del 0,3% mensual, una décima más, pero alineado con las estimaciones del 0,2%. El IPC subyacente se mantuvo sin cambios en el 0,3% mensual, lo cual estuvo alineado con las proyecciones para octubre y Wall Street.

En los doce meses hasta noviembre, el IPC subió del 2,6% al 2,7%, mientras que el IPC subyacente se mantuvo sin cambios en comparación con octubre, como proyectaba el consenso en el 3,3%.

Después de los datos, el USD/JPY reanudó su tendencia alcista, mientras que el rendimiento de la nota del Tesoro estadounidense a 10 años, recortó sus ganancias anteriores, situándose plano en el 4,226%.

El IPC de noviembre ha aumentado las probabilidades de que la Fed recorte las tasas de interés otros 25 puntos básicos (pb), con probabilidades del 84%, según la herramienta CME FedWatch.

Fuente: Prime Market Terminal (PMT)

Michael Brown, analista de Pepperstone, dice que las cifras no deberían disuadir al FOMC de un recorte de un cuarto de punto el próximo miércoles.

Esta semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) junto con las cifras de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finaliza el 7 de diciembre.

Pronóstico del Precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

El gráfico diario del USD/JPY sugiere que los toros enfrentan una fuerte resistencia en el Kijun-Sen en 152.69, sin lograr tracción, lo que podría llevar al par a repuntar hacia el máximo del 20 de noviembre de 155.89, antes del pico diario de 156.75 del 15 de noviembre. Sin embargo, el par ha estado formando una serie sucesiva de máximos y mínimos más bajos, y a menos que los toros superen el Kijun-Sen, los vendedores podrían llevar los precios dentro de la Nube de Ichimoku.

Con más debilidad, el USD/JPY podría caer por debajo de 152.00 y extender sus pérdidas hacia la media móvil simple (SMA) de 100 días en 148.65.

• GBP/JPY sube más del 0,20%, mostrando resiliencia antes de las publicaciones económicas clave del Reino Unido.
• Los indicadores técnicos sugieren un impulso alcista, con el par navegando dentro de la Nube de Ichimoku.
• Resistencia clave en la SMA de 200 días de 194,74; niveles de soporte a vigilar incluyen 193,95 y la SMA de 100 días en 192,53.

La Libra esterlina registró ganancias decentes de más del 0,20% frente al Yen japonés en las primeras operaciones de la sesión norteamericana del miércoles a pesar de la falta de un catalizador que impulse a la primera. El GBP/JPY cotiza en 194,46 después de rebotar desde los mínimos diarios de 192,49.

La acción del precio permanece ligeramente apagada. Los operadores están esperando la publicación de las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) en el Reino Unido el viernes, que se espera muestren una mejora en las cifras de octubre.

Pronóstico del precio del GBP/JPY: Perspectiva técnica

El GBP/JPY se recuperó después de caer más del 4,58% a mediados de noviembre, alcanzando su nivel más bajo desde septiembre en 188,06. Sin embargo, los compradores elevaron el tipo de cambio bien dentro de la Nube de Ichimoku (Kumo), superando niveles clave de resistencia técnica como el Tenkan-Sen y el Kijun-Sen.

El impulso aumentó, mostrando que los alcistas están a cargo, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se volvió alcista, con la pendiente apuntando hacia arriba.

Si el GBP/JPY supera la Media Móvil Simple (SMA) de 200 días en 194,74, se espera un mayor alza. La siguiente SMA de 50 días está en 195,06. Una ruptura de esta última expone la parte superior del Kumo en 196,20-40.

Por el contrario, si el GBP/JPY cae por debajo de la confluencia del Kijun-Sen y el Senkou Span B alrededor de 193,95, el siguiente soporte sería la SMA de 100 días en 192,53 antes de probar la parte inferior del Kumo en 191,75-95.

Gráfico del precio del GBP/JPY – Diario

La Libra esterlina (GBP) está más débil, en línea con sus principales pares de divisas, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

El GBP cotiza más débil en el día

"No hubo informes de datos del Reino Unido que dieran forma al comercio esta mañana y, al igual que el EUR, el comercio del GBP refleja en gran medida el tono más amplio del USD antes de los datos del IPC de EE.UU. de hoy. Sin embargo, la Libra esterlina es un relativo mejor desempeño en los últimos 3 meses, reflejando la evolución de la política de movimiento lento en el BoE. Esa tendencia debería mantenerse, apoyando las ganancias del GBP en los cruces."

"El GBP está cotizando hacia el extremo inferior del rango de negociación de la semana pasada, pero encontró un firme soporte en los bajos 1.27 durante las operaciones europeas. La acción del precio diario parece un poco débil, sin embargo, un cierre bajo para la libra hoy señalaría más riesgo de pérdidas en los próximos días tras el fracaso de la semana pasada para desafiar la media móvil de 200 días. El soporte está en 1.2700/10 y 1.2630. La resistencia está en 1.2775 y 1.2825."

La acción del precio del Euro (EUR) refleja el tono más firme del USD en general, así como una nueva ampliación en los diferenciales a corto plazo entre la zona euro y EE.UU., señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

El EUR cae a 1.05

"El valor justo ha caído un poco a 1.0499 hoy, lo que sugiere que el EUR está cotizando aproximadamente donde debería, basado en factores a corto plazo."

"Un cuarto día de pérdidas en el EUR está comenzando a ver un cambio en el impulso de la tendencia a corto plazo a favor del USD, alineándose con las señales bajistas del EUR en los osciladores DMI diarios y semanales. El EUR/USD está presionando soportes en la parte superior de 1.04 y corre el riesgo de relajarse aún más al rango de 1.0430/60 en el corto plazo. La resistencia está en 1.0530."

• La recuperación del Dólar se estanca por debajo de 0.8850 a la espera del informe de inflación de EE.UU.
• Se espera que el IPC de EE.UU. refleje una presión de precios constante que podría obligar a reducir las expectativas de relajación para el próximo año.
• Se espera que el SNB recorte las tasas en 25 puntos básicos el jueves.

El Dólar estadounidense cotiza al alza por cuarto día consecutivo, aunque los alcistas se han detenido en 0.8850 con los inversores a la espera de la lectura de las cifras del IPC de noviembre de EE.UU.

El par aceleró su rebote desde los mínimos de la semana pasada en 0.8735 el martes. El Dólar ha estado apreciándose en general esta semana, con los inversores anticipando un fuerte informe de inflación de EE.UU. hoy.

Es poco probable que el IPC de noviembre altere las expectativas del mercado de un recorte de 25 puntos básicos de la Fed la próxima semana, pero podría obligar a reducir las esperanzas de relajación monetaria para el próximo año. Esto impulsaría los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y arrastraría al Dólar estadounidense al alza con ellos.

En Suiza, se espera que el SNB recorte las tasas el jueves y podría dejar la puerta abierta para más recortes a principios de 2025 considerando los bajos niveles de inflación. Un gran recorte de tasas, que no está completamente descartado, sorprendería a los mercados y afectaría al CHF.

El Dólar Canadiense (CAD) está débil, pero poco cambiado en la sesión, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

CAD al borde de un impulso a través de 1.42

"Se espera ampliamente que el Banco de Canadá sancione el recorte de tasas de 1/2 punto que los mercados han descontado para la decisión de política de hoy (9.45ET). No hay actualización del MPR, pero la habitual conferencia de prensa posterior a la decisión (Gobernador Macklem y la Subgobernadora Senior Rogers) seguirá a las 10.30ET."

"Un recorte de 50 puntos básicos en la tasa de interés nocturna al 3.25% dejará la tasa de política alrededor del límite superior del rango de política neutral, pero es probable que el banco deje la puerta abierta a un mayor alivio en el futuro. Dado que un recorte de tasas de 50 puntos básicos está más o menos completamente descontado, el CAD podría protagonizar un mini rebote de cobertura de cortos con la noticia. Sin embargo, el margen para las ganancias es limitado y la reacción del USD a los datos del IPC de EE.UU. de esta mañana puede complicar aún más la respuesta del CAD al esperado alivio del BoC."

"Las señales de precios a corto plazo sugieren una leve presión de venta del USD contra los máximos nocturnos en fondos, pero la tendencia subyacente sigue siendo alcista para el USD y hay pocas señales de que la tendencia positiva del USD esté a punto de revertirse. Más bien, las dinámicas de tendencia alcista del USD en los osciladores intradía, diarios y semanales sugieren que la tendencia alcista del USD persistirá y se extenderá. El soporte es 1.4125/35. La resistencia es— menor, psicológica—en 1.42."

El Dólar estadounidense (USD) está ampliamente al alza antes de los eventos clave de riesgo de hoy. Reuters informó que las autoridades chinas están considerando abandonar su política de yuan estable y permitir que el CNY se debilite, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.

El USD sube por cuarto día mientras los mercados se posicionan para los datos del IPC

"El CNY cayó un 0,3%, arrastrando a sus pares regionales a la baja y debilitando al AUD y al NZD. El JPY fue volátil en torno a los comentarios atribuidos a "personas familiarizadas" con las deliberaciones de política del BoJ; los funcionarios aparentemente ven poco coste en esperar para subir las tasas de interés, pero siguen abiertos a aumentarlas la próxima semana. Los swaps reflejan ahora un riesgo de subida de 4-5 pb en la decisión de política de la próxima semana, frente a los 16 pb de finales de la semana pasada."

"Los datos del IPC de EE.UU. para noviembre pueden aumentar las preocupaciones entre algunos responsables de la Fed de que el progreso en la inflación se ha estancado desde el verano, cuando la inflación subyacente se situó en el 3,2%. El consenso anticipa un aumento del 0,3% en los precios generales y subyacentes en el mes, elevando la tasa de inflación general del año en una décima al 2,7% y manteniendo la tasa subyacente en el 3,3%. Los datos de consenso pueden no pesar significativamente en las expectativas del mercado de un recorte de tasas de 25 pb por parte de la Fed la próxima semana, pero podrían aumentar el riesgo de que las comunicaciones de la Fed suenen un poco más cautelosas sobre las perspectivas."

"Datos firmes darán al USD un modesto impulso al menos. Tenga en cuenta que el indicador Nowcast del PCE subyacente de la Fed de Cleveland anticipa un repunte en noviembre al 2,9% interanual, el más alto desde el pasado diciembre. Suponiendo que obtengamos un recorte de 1/4 punto la próxima semana al 4,50%, los futuros sugieren que la flexibilización en 2025 puede limitarse a solo otros 50-75 pb en la tasa objetivo de los fondos federales. Recortes de tasas más superficiales en EE.UU. en comparación con Europa respaldarán las perspectivas de un USD fuerte por más tiempo hasta 2025."

• El EUR/USD se mantiene a flote cerca del mínimo de dos años, alrededor de 0.8250, antes de la reunión de política monetaria del BCE el jueves.
• Se espera que el BCE recorte las tasas de interés en 25 pbs hasta el 3%.
• Las expectativas de tasas de interés del BoE estarían influenciadas por los datos de empleo de los tres meses que terminan en octubre y los datos del IPC de noviembre.

El EUR/GBP opera con cautela cerca de un mínimo de dos años alrededor de 0.8250 en la sesión norteamericana del miércoles. El cruce sigue vulnerable antes de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) el 18 de diciembre.

Es casi seguro que el BCE recorte su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos (pbs) hasta el 3% ya que los funcionarios están preocupados por la contracción de la actividad empresarial en la zona euro y confían en que la inflación está bajo control.

Dado que se anticipa ampliamente que el BCE recorte las tasas de interés el jueves, los inversores prestarán mucha atención a la orientación sobre las tasas de interés después de la presidenta Christine Lagarde. Los expertos del mercado esperan que Lagarde haga comentarios moderados bajo la suposición de que los aranceles de importación más altos del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, impactarán significativamente en el sector exportador de la zona euro. Además, el colapso de los gobiernos de coalición de Alemania y Francia resultaría en un retraso en los planes de gasto de la administración.

Mientras tanto, la Libra esterlina (GBP) sigue siendo una de las monedas con mejor desempeño, ya que se espera que el Banco de Inglaterra (BoE) mantenga las tasas de interés sin cambios en el 4.75% en la reunión de política monetaria del 19 de diciembre. Los operadores ven que el BoE mantendrá las tasas de interés en sus niveles actuales, ya que los funcionarios han seguido preocupados por las persistentes presiones sobre los precios.

Antes de la reunión del BoE, se publicarán los datos de empleo de los tres meses que terminan en octubre y los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de noviembre, que podrían influir en las expectativas de tasas de interés del BoE.

• El Dólar australiano ha rebotado desde los mínimos del año con el sesgo negativo intacto.
• Los inversores son cautelosos a la hora de apostar contra el Dólar con datos del USD en el horizonte.
• El RBA suavizó su habitual tono de línea dura el martes y aumentó la presión sobre el Dólar australiano.
   

El Dólar australiano recortó algunas pérdidas durante la sesión europea del miércoles después de alcanzar nuevos mínimos del año en 0.6340. El par, sin embargo, sigue siendo vulnerable con los inversores reacios a arriesgarse antes de la publicación del informe del IPC de EE.UU.

Se espera que los precios al consumidor en EE.UU. hayan acelerado ligeramente en noviembre, lo que respalda la retórica cautelosa del presidente de la Fed, Powell, y sugiere que el banco podría estar apuntando a una tasa terminal más alta el próximo año.

El martes, la Secretaria del Tesoro y ex presidenta de la Fed, Janet Yellen, advirtió que los aranceles de Trump podrían descarrilar el progreso en la inflación, reforzando el caso de un ciclo de relajación superficial en 2025.

En Australia, el RBA sacudió los mercados el martes con un inesperado cambio moderado en su declaración de política monetaria. La junta mostró confianza en la inflación, lo que aumentó las esperanzas de recortes de tasas de interés en febrero y aumentó la presión de venta sobre el AUD.
 

• El Dólar estadounidense sube ligeramente antes del informe del IPC de EE.UU. para noviembre. 
• Los operadores ya han impulsado al Dólar estadounidense en medio de altas expectativas de una cifra superior a la esperada. 
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza alrededor de 106.50 y tiene la vista puesta en 107.00 al alza. 

El Dólar estadounidense (USD) sube el miércoles, extendiendo la racha ganadora que comenzó el viernes. El billete verde está disfrutando de algunos flujos de refugio seguro debido a los recientes eventos en Siria después de que el ex presidente Bashar al-Assad huyera del país mientras los rebeldes tomaban el control. Esto se suma a la nerviosidad sobre el frágil equilibrio de la paz que reside en la región después de que Israel y Hezbollah acordaran un alto el fuego. 

El principal elemento en el calendario económico del miércoles es la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. La publicación mensual del IPC tanto general como subyacente captará la mayor atención. Cualquier lectura que supere las expectativas podría disminuir las expectativas de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) la próxima semana. 

Qué mueve el mercado hoy: Última cifra del IPC antes de la decisión de la Fed

• A las 13:30 GMT, se publicará el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para noviembre:
  • Se espera que la inflación general mensual se dirija al 0.3%, desde el 0.2%. El indicador anual debería subir al 2.7% desde el 2.6%. 
  • Se espera que la inflación subyacente mensual aumente un 0.3%, el mismo ritmo que el mes anterior. La medida subyacente anual también debería mantenerse en el 3.3%.
  • Cualquier cifra por debajo del consenso probablemente debilitará al Dólar estadounidense, ya que aumentarían las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed la próxima semana. Por el contrario, una lectura por encima del consenso disminuirá las probabilidades de recorte de tasas y debería provocar una mayor apreciación del Dólar estadounidense. 
• Las acciones están luchando este miércoles con los inversores preocupados por las tensiones geopolíticas que están estallando en el Medio Oriente. Los índices europeos están en general a la baja en menos del 0.50%. Los futuros de EE.UU. están cotizando bastante planos.
• La herramienta CME FedWatch está valorando otro recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en la reunión del 18 de diciembre en un 86.1%. Un 13.9% de probabilidad es que las tasas se mantengan sin cambios. 
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4.23%, retrocediendo un poco desde su pico de esta semana en 4.24% el martes. 

Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: Rango de banda

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está definiendo un rango de banda que podría mantenerse hasta el próximo año dado el limitado número de puntos de datos restantes. La publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. probablemente determinará si ese rango será entre 105.50 y 107.00 o entre 105.50 y 108.00. 

Los alcistas del Dólar estadounidense han recuperado 106.52 (máximo del 16 de abril), lo cual fue una dura negociación para superar. El siguiente nivel es el redondo de 107.00 y 107.35 (máximo del 3 de octubre de 2023). Más arriba, surge el máximo del 22 de noviembre en 108.7. 

Mirando hacia abajo, el nivel crucial en 105.53 (máximo del 11 de abril) entra en juego antes de dirigirse a la región de 104. Si el DXY cae hasta 104.00, la gran cifra y la media móvil simple de 200 días en 104.03 deberían atrapar cualquier formación de cuchillo cayendo. 

Índice del Dólar DXY: Gráfico Diario

• El Yen japonés cayó después de que los funcionarios del BoJ pusieran en duda la subida de tasas de la próxima semana.
• Los responsables de políticas del BoJ afirmaron que ven poco coste en esperar a la próxima subida de tasas, según Bloomberg.
• Las expectativas del mercado de un recorte moderado del BCE el jueves podrían obstaculizar la recuperación del Euro.

El Yen japonés se está depreciando en todos los frentes el miércoles, ya que los comentarios de los responsables de políticas del BoJ han puesto en duda una subida de tasas de 25 puntos básicos ampliamente esperada para la próxima semana. Esto ha impulsado al EUR/JPY a probar la zona de resistencia en 1.6030.

Un informe de Bloomberg del miércoles informó sobre comentarios de funcionarios del BoJ observando que ven "poco coste en esperar a la próxima subida de tasas" ya que, en su opinión, los riesgos de un yen débil que impulse las presiones inflacionarias han disminuido.

Los funcionarios afirmaron que no votarían en contra de una subida de tasas en diciembre si se propone, pero no evitaron la reacción negativa en el Yen japonés.

El EUR/JPY se recuperó unos 170 pips después de la noticia para alcanzar una zona de resistencia en 160.30, que, hasta ahora, está manteniendo a los alcistas. Se espera ampliamente que el BCE recorte las tasas en 25 puntos básicos el martes y podría insinuar una mayor flexibilización a la luz de las débiles perspectivas económicas de Alemania y la incertidumbre política en Alemania y Francia. Esto probablemente pesará sobre el par.

• El Dólar estadounidense está ganando impulso con los inversores cautelosos ante el riesgo antes de la publicación de los datos del IPC de EE.UU. de noviembre.
• Se espera que la inflación de EE.UU. haya subido por encima del objetivo del 2% de la Fed.
• Técnicamente, el USD/MXN mantiene intacta la tendencia negativa a corto plazo.
   

El Peso mexicano (MXN) ha sido limitado nuevamente cerca del nivel de 20.00 y está retrocediendo el miércoles. El Dólar estadounidense (USD) se aprecia en todos los ámbitos impulsado por los mayores rendimientos del Tesoro de EE.UU. a medida que los operadores se vuelven cautelosos ante el riesgo de cara a la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de noviembre de EE.UU.

Se espera que la inflación de EE.UU. haya subido ligeramente a niveles por encima de la tasa objetivo del 2% de la Fed. Esto, junto con las expectativas de que el gobierno de Donald Trump implementará políticas inflacionarias, probablemente limitará el alcance del ciclo de flexibilización de la Reserva Federal (Fed).

Los datos económicos de México revelaron que la confianza del consumidor se deterioró en noviembre hasta su lectura más débil desde septiembre. El lunes, el IPC de noviembre se enfrió más allá de las expectativas, lo que respalda la opinión de que el Banco de México recortará las tasas de interés nuevamente la próxima semana.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano duda frente a un Dólar estadounidense más fuerte

• Se espera que la inflación del IPC de EE.UU. haya acelerado a un ritmo del 0.3% en noviembre y del 2.7% respecto al mismo mes del año pasado, desde el 0.2% y el 2.6%, respectivamente, en octubre.
• Se prevé que el IPC subyacente de EE.UU., más relevante en cuanto a las expectativas de política monetaria, crezca de manera constante al 0.3% mensual y al 3.3% interanual.
   
• Los mercados de futuros están valorando ahora una probabilidad del 85% de que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos en diciembre, frente a menos del 70% de la semana pasada, según datos de la herramienta Fed Watch del CME Group.
   
• La ex Secretaria del Tesoro de EE.UU. y presidenta de la Fed, Janet Yellen, advirtió en una cumbre del Wall Street Journal que los aranceles generalizados de Donald Trump podrían "aumentar significativamente los costos para los hogares" y descarrilar el progreso en la inflación.
   
• Los datos publicados el martes revelaron que la confianza del consumidor de México cayó 1.5 puntos en noviembre, a 47.4 puntos. El informe reflejó un deterioro en las expectativas económicas de los hogares y del país en los próximos 12 meses.
   
• El IPC de México se moderó a un ritmo del 4.55% en los últimos doce meses hasta noviembre, desde el 4.76% del mes anterior. El mercado esperaba una lectura del 4.59%.
   
• Asimismo, el IPC subyacente cayó al 3.58% interanual desde el 3.8%, por debajo del consenso del mercado de una lectura del 3.6%.
   
• Estas cifras aumentan las esperanzas de que el Banco de México recorte las tasas en 25 puntos básicos por cuarta vez consecutiva después de su reunión del 19 de diciembre.

Perspectiva técnica del Peso mexicano: El USD/MXN tiene un fuerte soporte en 20.00

El par USD/MXN se mantiene estable por encima del área de soporte de 20.00, con intentos alcistas limitados por debajo del máximo del 5 de diciembre en el área de 20.30 hasta ahora.

El panorama técnico muestra que el Dólar estadounidense se está fortaleciendo de cara a la publicación del informe del IPC de EE.UU. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 4 horas ha subido por encima del nivel de 50, lo que sugiere un incipiente impulso alcista. La perspectiva más amplia, sin embargo, sigue siendo bajista con el doble techo en 20.80 sugiriendo la posibilidad de una corrección más profunda.

La resistencia inmediata se encuentra en el mencionado máximo del 5 de diciembre en 20.30, antes del máximo del 2 de diciembre en 20.60 y el pico de noviembre en 20.80. 

A la baja, el nivel psicológico de 20.00 es el cuello del mencionado doble techo antes del mínimo de noviembre en 19.75.

Gráfico de 4 horas del USD/MXN

• El USD/JPY salta a cerca de 152.50 en medio de la fortaleza del Dólar estadounidense antes de los datos de inflación de EE.UU.
• Los economistas esperan que el IPC de EE.UU. se haya mantenido poco alentador en noviembre.
• Los funcionarios del BoJ reiteraron un enfoque dependiente de los datos para otra subida de tasas de interés.

El par USD/JPY sube a cerca de 152.50 en la sesión de negociación europea del miércoles. El activo se fortalece mientras el Dólar estadounidense (USD) extiende su racha ganadora por cuarta sesión de negociación el miércoles antes de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para noviembre, que se publicarán a las 13:30 GMT.

Se espera que el informe de inflación muestre que el IPC general anual se aceleró a un ritmo más rápido hasta el 2,7% desde la publicación anterior del 2,6%. El IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó constantemente en un 3,3%.

Los inversores prestarán mucha atención a los datos de inflación de EE.UU. ya que influirán en las expectativas sobre la acción de la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de política monetaria del 18 de diciembre. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos al 4,25%-4,50% es del 86%.

Dado que se anticipa ampliamente que la Fed recorte sus tasas de interés clave la próxima semana, los inversores prestarán mucha atención a la orientación sobre las tasas de interés. Los analistas de Macquarie coinciden con las expectativas del mercado de recortes de tasas de la Fed para la próxima semana, pero esperan que el banco central entregue una orientación de tasas ligeramente de línea dura.

"La reciente desaceleración en el ritmo de la desinflación en EE.UU., una tasa de desempleo más baja de lo que la Fed proyectó en septiembre y la exuberancia en los mercados financieros de EE.UU. están contribuyendo a esta postura más de línea dura," dijeron los analistas de Macquarie.

Mientras tanto, el Yen japonés (JPY) estará guiado por las expectativas sobre si el Banco de Japón (BoJ) subirá las tasas de interés en la reunión de política monetaria del 19 de diciembre. Bloomberg informó el miércoles que algunas fuentes dijeron que pocos funcionarios del BoJ siguen abiertos a una subida la próxima semana dependiendo de los datos y desarrollos del mercado. No ven ningún impacto en esperar para la próxima subida de tasas.

• Los precios del petróleo están ganando algo de impulso con las crecientes tensiones en Oriente Medio. 
• La OPEP+ está lista para publicar su informe mensual de la OPEP, que no debería traer sorpresas después de la reunión de la semana pasada. 
• El Índice del Dólar estadounidense sube por las entradas de refugio seguro y a medida que aumenta la incertidumbre sobre la decisión de la Fed en diciembre sobre las tasas de interés.

El petróleo crudo cotiza al alza por tercer día consecutivo el miércoles, pero no logra realmente capitalizar la situación en escalada en Oriente Medio, ya que los operadores parecen estar reduciendo su exposición antes de fin de año. La noticia de que EE.UU. está considerando embargos adicionales de petróleo para la producción rusa tampoco ayudó, ya que tiene el potencial de pesar sobre los precios. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el rendimiento del Dólar estadounidense (USD) frente a una cesta de divisas, se mantiene estable antes de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. de noviembre, que se publicarán el miércoles. La Reserva Federal (Fed), que sigue dependiendo de los datos hasta nuevo aviso, observará el indicador de inflación para evaluar si es apropiado un recorte de tasas de interés en la reunión de la próxima semana. Una inflación más alta de lo esperado podría ser suficiente para que la Fed detenga su camino de recorte de tasas y mantenga las tasas estables hasta 2025. 

Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 69,01 $ y el Brent crudo a 72,73 $.

Noticias sobre el petróleo y movimientos del mercado: Reflexionando y reportando

• OPEP+ publicará su informe mensual de la OPEP este miércoles. No se esperan muchos elementos nuevos dado que OPEP+ ya comunicó extensamente sus intenciones la semana pasada, cuando confirmó su retraso de tres meses para la normalización de la producción hasta abril de 2025.
• El recorte de precios del petróleo de Saudi Aramco para las entregas de enero a compradores asiáticos -- que representan la mayor parte de sus exportaciones -- refuerza la perspectiva de fundamentos de mercado débiles en la primera mitad de 2025, informa Reuters. 
• La caída de las posiciones netas largas especulativas de la CFTC en futuros de petróleo es el resultado de que los operadores están reduciendo su exposición al riesgo mientras se preocupan por las perspectivas de la industria del esquisto en EE.UU. durante el segundo mandato del presidente electo Donald Trump y la respuesta de OPEP+, informa Bloomberg.
• La administración de Biden está considerando nuevas y más duras sanciones contra el comercio de petróleo de Rusia para aumentar la presión sobre el Kremlin a pocas semanas de que el presidente electo Donald Trump regrese a la Casa Blanca, informa Bloomberg.
• La Administración de Información de Energía (EIA) publicará su informe semanal de cambio de inventarios de crudo a las 15:30 GMT. Se espera una reducción de 1,3 millones de barriles frente a la reducción de más de 5 millones de barriles vista la semana anterior. 

Análisis técnico del petróleo: Las perspectivas a largo plazo siguen siendo clave

El precio del petróleo crudo vuelve a estar en una posición desfavorable, enfrentando más desventajas que ventajas a pesar de las crecientes tensiones en Oriente Medio. Los operadores están reduciendo sus posiciones en petróleo crudo y miran más allá de los impulsores alcistas a corto plazo, esperando el lado bajista una vez que el presidente electo Trump asuma el cargo. Trump ha prometido aumentar aún más la producción de petróleo, lo que pesaría sobre los precios.  

La media móvil simple (SMA) de 55 días en 69,96 $ es el primer gran nivel de resistencia a tener en cuenta al alza. Si las tensiones en Oriente Medio se intensifican aún más, 71,46 $ con la SMA de 100 días en 71,25 $ actuarán como una resistencia fuerte. En caso de que los operadores de petróleo puedan superar ese nivel, 75,27 $ es el siguiente nivel pivotal. 

Por otro lado, los operadores ven 67,12 $ – un nivel que mantuvo el precio en mayo y junio de 2023 – como el último soporte. En caso de que se rompa, el mínimo del año hasta la fecha de 2024 emerge en 64,75 $, seguido de 64,38 $, el mínimo de 2023.

Petróleo Crudo WTI de EE.UU.: Gráfico Diario

El precio del Oro registra ganancias por cuarto día consecutivo este miércoles, alcanzando un techo no visto desde el 25 de noviembre, según datos de FXStreet.

El precio del Oro en euros se sitúa en estos momentos en 2.566,24, ganando un 0.35% en lo que llevamos de jornada.

El Oro ha subido este miércoles a máximos de 16 días en 2.572,74 después de probar un mínimo diario en 2.543,85.

El martes, el precio del Oro en euros cerró en 2.557,15, ganando un 1.50% en el día.

En lo que va de año, el precio del Oro en euros ha ganado un 38.27%.

El precio del Oro se actualiza diariamente según las tasas de mercado del par XAU/EUR tomadas en el momento de la publicación.

¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?

• Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y el conflicto entre Rusia y Ucrania continúan in crescendo, dando fuerza al precio del Oro.
• Israel lanzó ataques aéreos contra objetivos militares en toda Siria y desplegó tropas terrestres más allá de una zona desmilitarizada por primera vez en 50 años tras el colapso del régimen del presidente Bashar al-Assad durante el fin de semana. 
• El presidente de Ucrania, Volodymyr Zelenskyy, emitió órdenes para aumentar la financiación para equipar brigadas con nuevos drones y planteó la idea de que tropas extranjeras se desplieguen en Ucrania hasta que pueda unirse a la alianza militar de la OTAN.
• El presidente electo de EE.UU., Donald Trump, se ha comprometido a imponer grandes aranceles contra los tres mayores socios comerciales de Estados Unidos: México, Canadá y China, y también amenazó con un arancel del 100% a las denominadas naciones 'BRICS'.
• Se espera que el Banco de Canadá recorte las tasas de interés hoy, mientras que el Banco Central Europeo y el Banco Nacional Suizo probablemente seguirán su ejemplo el jueves, lo que debería continuar apoyando el precio del Oro.

Los datos de inflación de hoy para noviembre serán el último punto de datos antes de la reunión del FOMC de la próxima semana. Dado que el período de silencio ya ha comenzado, no habrá más comentarios de los miembros del FOMC. Por lo tanto, la interpretación de los datos de hoy queda a criterio de cada individuo, señala la analista de FX de Commerzbank, Antje Praefcke.

El USD puede ver otro impulso

"Cabe señalar que en los últimos meses, las tasas mensuales de cambio en la inflación subyacente de EE.UU. fueron en realidad un poco demasiado fuertes para ser consistentes con el objetivo de inflación del 2% (medido por el índice PCE, que es la medida relevante para la Fed)."

"En noviembre, la inflación subyacente podría aumentar un poco más moderadamente mes a mes, allanando el camino para una reducción de tasas en diciembre, aunque el 0,23% que esperan nuestros economistas sigue siendo un poco demasiado alto. Sin embargo, si los datos están en línea con las expectativas, no debería cambiar mucho en términos de expectativas de tasas de interés."

"Sin embargo, si los datos sorprenden al alza, las dudas del mercado, que de todos modos no está valorando completamente la reducción la próxima semana, aumentarían y el dólar podría ver otro impulso."

El USD/SGD se negoció en un rango contenido. El par se vio por última vez en 1.3466, señala Christopher Wong, analista de FX de OCBC.

Ligeramente sesgado a la baja

"El impulso bajista leve en el gráfico diario se mantiene intacto mientras que el RSI cayó. Es probable una consolidación con una ligera inclinación a la baja. Soporte en 1.3340 (DMA de 200, 23.6% fibo), 1.33, 1.3240 (retroceso de Fibonacci del 32.8% del mínimo de septiembre al máximo de noviembre). Resistencia en niveles de 1.3490."

"El par debería continuar tomando señales direccionales del USD y la fijación del CNY en ausencia de datos clave. El próximo conjunto de datos de SG es NODX (17 de diciembre) y el IPC (23 de diciembre). El S$NEER se fortaleció; por última vez en 1,1% por encima del punto medio implícito del modelo."

Un gran consenso es que se espera que el Banco de Canadá (BoC) recorte las tasas de interés otra vez en 50 puntos básicos hoy, del 3,75% al 3,25%, señala Antje Praefcke, analista de FX de Commerzbank.

El CAD tendrá dificultades frente al USD

"Esto no solo está respaldado por el débil mercado laboral, sino también por el reciente débil crecimiento. Al mismo tiempo, es probable que el BoC pase por alto el reciente aumento de la inflación y se centre en cambio en los éxitos de desinflación de los últimos meses. Probablemente será importante lo que el BoC diga sobre el próximo año."

"El mercado espera más recortes de tasas de interés, aunque a un ritmo más lento. Dado el débil crecimiento, el riesgo de aranceles estadounidenses sobre las exportaciones canadienses y la perspectiva de una mayor ampliación del diferencial de tasas de interés, el CAD seguirá teniendo dificultades frente al dólar estadounidense por el momento."

• El USD/CAD cotiza en un rango limitado antes de la publicación de los datos de inflación de EE.UU. y el anuncio de política del BoC.
• Se estima que el IPC subyacente de EE.UU. ha crecido de manera constante en noviembre.
• Se espera que el BoC recorte las tasas de interés en 50 pbs hasta el 3.25%.

El par USD/CAD se consolida en un rango estrecho por debajo de la resistencia de nivel redondo de 1.4200 en la sesión de negociación europea del miércoles. El par Loonie cotiza de forma lateral mientras los inversores esperan los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) de noviembre y la decisión de política monetaria del Banco de Canadá (BoC), que están programados para la sesión norteamericana.

Antes de los datos de inflación de EE.UU., el Dólar estadounidense (USD) revisita el máximo semanal después de extender la racha ganadora por el cuarto día de negociación, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) avanzando cerca de 106.70. El sentimiento del mercado es ligeramente cauteloso ya que los datos de inflación influirían en las expectativas sobre la probable acción de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de política del 18 de diciembre.

Se estima que la inflación general mensual y anual ha crecido un 0.3% y un 2.7%, respectivamente, más rápido que sus lecturas anteriores. Se espera que el IPC subyacente – que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía – haya aumentado de manera constante un 0.3% mensual y un 3.3% anual, respectivamente.

Señales de una desaceleración en las presiones inflacionarias podrían impulsar las expectativas moderadas sobre la Fed. Por el contrario, cifras elevadas podrían debilitar las mismas. Según una encuesta de Reuters, el 90% de los economistas esperan que haya una reducción de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed la próxima semana.

Mientras tanto, el Dólar canadiense (CAD) se verá influenciado por la reunión de política del BoC en la que se espera que el banco central recorte nuevamente las tasas de interés en 50 pbs hasta el 3.25%. Este sería el segundo recorte consecutivo de tasas de interés de gran tamaño por parte del BoC, ya que también recortó sus tasas de interés clave en 50 pbs en la reunión de octubre y el quinto consecutivo. El BoC ya ha reducido sus tasas de interés en 125 pbs este año.

El USD/JPY bajó esta mañana después de que el IPP resultara más alto de lo esperado. Visto por última vez en niveles de 151.45, señala el analista de FX de OCBC Christopher Wong.

El sesgo de vender repuntes sigue sobre la mesa

"El impulso bajista en el gráfico diario muestra signos de desvanecimiento pero el aumento en el RSI se desaceleró. Se observa una compresión de medias móviles, con las DMAs de 21, 50 y 200 convergiendo. Esto típicamente precede a un comercio de ruptura direccional. Resistencia en niveles de 152 (DMAs de 50 y 200) y niveles de 152.60/70 (DMA de 21, retroceso de Fibonacci del 23.6%). Soporte en 150.20 (retroceso de Fibonacci del 38.2%), niveles de 148.70 (DMA de 100) y 148.20 (retroceso de Fibonacci del 38.2% del mínimo de septiembre al máximo de noviembre). Mantenemos un sesgo de vender repuntes."

"El viernes trae la encuesta Tankan antes del MPC del BoJ (19 de diciembre). Pero en gran medida, esperamos que el BoJ continúe con la normalización de la política con un aumento la próxima semana y hasta 2025. El reciente aumento en el salario base apoya la visión sobre una evolución positiva en el mercado laboral, junto con una inflación de servicios aún elevada, un mejor PIB del 3T y expectativas de aumentos salariales del 5-6% para 2025."

"El riesgo es una desaceleración en el ritmo de normalización de la política de la Fed y/o del BoJ, ya que una desaceleración puede afectar los movimientos del USD/JPY."

El Dólar estadounidense (USD) podría probar el nivel de 7.2400 antes de que sea probable un rebote más sostenido. A largo plazo, los movimientos de precios actuales probablemente sean parte de una negociación en rango, probablemente entre 7.2400 y 7.2900, señalan los analistas de FX del UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Los movimientos de precios actuales probablemente sean parte de una negociación en rango

24 HORAS VISTA: "Ayer notamos que el USD ‘está bajo una leve presión bajista y podría bajar a 7.2540.’ Sin embargo, teníamos la opinión de que ‘es poco probable que se pruebe el soporte principal en 7.2400.’ Posteriormente, el USD cayó más de lo esperado a 7.2420 antes de rebotar para cerrar en 7.2609, una baja del 0,10%. Ha habido un ligero aumento en el momentum. Hoy, el USD podría probar el nivel de 7.2400 antes de que sea probable un rebote más sostenido. Una ruptura sostenida por debajo de 7.2400 parece poco probable. Al alza, si el USD rompe por encima de 7.2750 (la resistencia menor está en 7.2660), sugeriría que el USD no se está debilitando más."

1-3 SEMANAS VISTA: "Los movimientos de precios actuales probablemente sean parte de una negociación en rango, probablemente entre 7.2400 y 7.2900. Nuestra narrativa más reciente fue del pasado viernes (06 de diciembre, spot en 7.2660), donde ‘los movimientos de precios actuales probablemente sean parte de una negociación en rango, probablemente entre 7.2400 y 7.2900.’ Ayer, el USD cayó a un mínimo de 7.2420 antes de rebotar. El ligero aumento en el momentum no es suficiente para indicar una caída sostenida. Mirando hacia adelante, si el USD rompiera claramente por debajo de 7.2400, podría desencadenar una mayor caída a 7.2200."

Para el Euro (EUR), la atención se centra en el BCE mañana antes del voto de confianza en Alemania el próximo lunes. Se espera que el canciller alemán Scholz convoque hoy un voto de confianza y el Bundestag votará el próximo lunes 16 de diciembre. Los riesgos políticos en Europa y las preocupaciones sobre un BCE moderado pueden seguir limitando el alcance de cualquier subida del EUR, hasta que obtengamos algo de claridad, señala el analista de FX de OCBC, Christopher Wong.

Consolidación muy probable

"Para sobrevivir al voto, Scholz necesitaría recibir el apoyo de una mayoría absoluta de 367 votos. Pero en caso de que falle, entonces Alemania probablemente dará paso a elecciones el 23 de febrero de 2025. La extrema derecha AfD está pidiendo que Alemania abandone la Unión Europea, el EUR y el acuerdo climático de París mientras el partido se prepara para las elecciones anticipadas en febrero de 2025. La preocupación aquí es el lenguaje explícito para abandonar la UE, a diferencia de su manifiesto antes de las elecciones al parlamento europeo en junio de 2024."

"Mañana, la reunión del BCE será el centro de atención. Los mercados están valorando ahora solo un recorte de 25 pb, pero el OISimplied ha valorado recortes consecutivos para el primer semestre del próximo año, llevando las tasas por debajo del 2% en junio de 2025, o incluso al 1,75% en julio. La agresiva valoración moderada refleja un ciclo de recortes de tasas impulsado por la recesión en lugar de una normalización de la política. No obstante, prestaremos más atención a la conferencia de prensa de Lagarde para obtener pistas sobre cómo los responsables de la política monetaria evalúan las perspectivas de crecimiento."

"El impulso diario es levemente alcista pero el RSI cayó. Consolidación probable. El patrón de precios más amplio muestra una formación clásica de un patrón de cabeza y hombros invertido, que típicamente se asocia con una reversión alcista. La línea de cuello se encuentra en los niveles de 1.0610/20. La ruptura pone a 1.0670 (38.2% fibo) al alcance antes de que la próxima resistencia se sitúe en los niveles de 1.0750/75 (50 DMA, 50% fibo). Soporte en los niveles de 1.0540/50 (23.6% fibo, 21 DMA), 1.0460 niveles."

Después de las cifras de inflación en Hungría y la República Checa, esta mañana también vimos las cifras en Rumania. La inflación de noviembre subió del 4,7% al 5,1%, ligeramente por encima de las expectativas del mercado, señala Chris Turner, analista de FX de ING.

El panorama completo de la inflación

"Aunque la inflación debería volver a caer en los próximos meses, vemos al Banco Nacional de Rumania volviendo a los recortes de tasas en el segundo trimestre del próximo año como muy pronto. Sin embargo, por ahora, el tema principal sigue siendo la situación fiscal y política después de las elecciones en Rumania. Este es probablemente el enfoque del BNR por ahora y la inflación es más un tema secundario."

"La atención del mercado debería centrarse en las subastas de bonos soberanos en Polonia y la República Checa antes de fin de año. En ambos casos, deberíamos ver una menor oferta en diciembre que en meses anteriores, apoyando las valoraciones de los bonos. Sin embargo, la débil demanda sigue siendo un problema en Polonia, lo que debería indicar una perspectiva para el próximo año donde la oferta seguirá siendo alta."

"El FX permanece bastante apagado en los cruces del EUR, donde el forinto húngaro vio algo de retroceso de las ganancias rápidas anteriores. El zloty polaco y la corona de la República Checa permanecen bastante valorados frente a las tasas por ahora en nuestra opinión. Sin embargo, vemos más debilidad de CEE contra los cruces de USD proveniente de la caída del EUR/USD, que sigue siendo nuestra visión desde las elecciones en EE.UU."

El USD/CHF subió ligeramente durante la noche, siguiendo los movimientos más amplios del Dólar estadounidense (USD) y en anticipación de la reunión del SNB el jueves. El par se situó por última vez en niveles de 0.8848. La última impresión del IPC mostró un pequeño aumento al 0,7% para noviembre, pero en gran medida, en términos de tendencia, la presión inflacionaria ha disminuido significativamente desde el pico del 3,5% en agosto de 2023 al 0,6% en octubre de 2024, señala el analista de FX de OCBC, Christopher Wong.

Riesgos algo sesgados al alza

"Es probable otro recorte de 25 pb este jueves, aunque los mercados han descontado ~50% de probabilidad de un recorte jumbo de 50 pb. Estaremos atentos a cualquier sorpresa del SNB en este frente, ya que el presidente de la entidad había dicho que el banco central reintroducirá tasas de interés negativas si es necesario. Añadió que aunque al SNB no le gustaban las tasas negativas, el SNB podría usar tasas negativas como una herramienta para debilitar el CHF. Así que claramente, los responsables de política monetaria están en contra de la fortaleza del CHF."

"Si la retórica moderada se mantiene, entonces el margen para que el CHF se aprecie puede ser más limitado (a menos que el USD caiga aún más). En general, mantenemos un sesgo bajista leve sobre el CHF debido a un SNB moderado, en medio de presiones desinflacionarias en curso. Dicho esto, la característica de refugio seguro del CHF puede jugar un papel en caso de riesgos geopolíticos o durante episodios de incertidumbres políticas en Alemania, Francia."

"El impulso bajista en el gráfico diario se está desvaneciendo mientras que el RSI subió. Los riesgos están algo sesgados al alza. Resistencia aquí en 0.89 (retroceso de Fibonacci del 61,8% del máximo al mínimo de 2024). Soporte en 0.88, 0.8730 (DMA de 50), 0.8640 (DMA de 100)."

Citando a personas familiarizadas con el asunto, Bloomberg informó el miércoles que los responsables de la política del Banco de Japón (BoJ) ven que esperar la próxima subida de tasas tendrá pocos costos.

Algunos funcionarios del BoJ siguen abiertos a una subida la próxima semana dependiendo de los datos y la evolución del mercado, dijeron las fuentes.

Según las fuentes, los funcionarios del BoJ ven menos riesgo de que un Yen débil impulse la inflación.

Reacción del mercado

Tras estos titulares, el Yen japonés se encontró bajo una intensa presión de venta, llevando al USD/JPY de nuevo por encima de 152,50. El par sube un 0,41 % en el día, al momento de escribir.

EUR/GBP se está acercando a un nivel de soporte importante en 0,82. Y si no fuera por el fuerte dólar, el índice de la libra esterlina ponderado por el comercio del Banco de Inglaterra estaría alcanzando nuevos máximos del año. Dos factores relacionados están impulsando el movimiento de la libra esterlina, señala Chris Turner, analista de FX de ING.

La GBP paga las tasas de depósito más altas en el espacio del G10

"El primero es que un gobierno del Reino Unido en funcionamiento y un leve estímulo fiscal contrastan con el actual estancamiento político en Europa continental. Esto significa que el crecimiento del Reino Unido será más fuerte que el de la eurozona el próximo año. Y debido a eso, la trayectoria de la política del Banco de Inglaterra se está valorando mucho más cerca de la de la Fed que de la del BCE. Esto mantiene los costos de cobertura de la libra esterlina relativamente altos, donde los diferenciales de tasas de swap a un año EUR:GBP se mantienen en 200 pb." 

"Si el EUR/GBP rompe 0,8200, espere escuchar muchos informes sobre la libra esterlina volviendo a niveles previos al Brexit, probablemente vinculando eso a las relaciones cálidas entre el nuevo gobierno laborista del Reino Unido y la UE. Creemos que la GBP puede seguir teniendo un buen desempeño en los próximos meses (la GBP paga las tasas de depósito más altas en el espacio del G10), pero nuestra principal preocupación es que el BoE se vuelva más moderado en febrero una vez que la inflación de servicios finalmente entregue otra caída considerable."

"Por el momento, sin embargo, todas las miradas están puestas en 0,8200 en el EUR/GBP."

• El GBP/JPY recupera las pérdidas diarias antes del informe de inflación de EE.UU.
• El JPY se deprecia debido a las expectativas inciertas sobre nuevas subidas de tasas del BoJ.
• La Libra esterlina recibe soporte por la mayor probabilidad de que el BoE mantenga sus tasas sin cambios en 4.75% en diciembre.

El GBP/JPY recupera sus pérdidas diarias y extiende sus ganancias por tercer día consecutivo, cotizando alrededor de 194.20 durante la sesión europea del miércoles. Sin embargo, el cruce GBP/JPY enfrentó desafíos ya que el Yen japonés (JPY) ganó terreno debido a los sólidos datos del Índice de Precios de Producción (IPP), que sugirieron la posibilidad de un mayor endurecimiento de la política por parte del Banco de Japón (BoJ).

El cruce GBP/JPY podría apreciarse aún más, ya que el JPY lucha por mantener un fuerte impulso alcista en medio de sentimientos mixtos en torno a la disposición del BoJ para proceder con otra subida de tasas en diciembre.

Mientras que el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, ha sugerido que el momento para la próxima subida de tasas se está acercando, respaldado por sólidos datos de inflación subyacente, el miembro moderado del consejo del BoJ, Toyoaki Nakamura, ha advertido contra subir las tasas prematuramente, alimentando aún más el escepticismo sobre la trayectoria de la política del BoJ.

Además, el cruce GBP/JPY recupera su terreno ya que la Libra esterlina (GBP) recibe soporte por la mayor confianza del mercado en que el Banco de Inglaterra (BoE) mantendrá sus tasas de interés sin cambios en 4.75% en la decisión de política monetaria de diciembre.

Se anticipa que los responsables de la política del BoE voten para mantener las tasas de interés sin cambios, ya que la inflación general del Reino Unido ha vuelto a subir después de caer brevemente por debajo del objetivo del 2% del banco. El banco central había pronosticado previamente un repunte de la inflación tras su alineación temporal con el rango objetivo.

Es probable que los operadores se centren en el Producto Interior Bruto (PIB) mensual de octubre del Reino Unido y en los datos de Producción Industrial y Manufacturera. Los economistas anticipan un crecimiento en la producción de las fábricas y el PIB tras las caídas de septiembre.

Hay margen para que el Dólar estadounidense (USD) pruebe los 152,45 antes de que aumente el riesgo de un retroceso. A largo plazo, el USD debe romper y mantenerse por encima de 152,45 antes de que se puedan esperar más avances, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Por encima de 152,45 se pueden esperar más avances

24 HORAS VISTA: "Después de que el USD subiera bruscamente hace dos días, indicamos ayer que 'aunque parece probable una mayor fortaleza del USD, cualquier avance es poco probable que supere la resistencia principal en 152,00.' El avance anticipado superó nuestras expectativas ya que el USD subió a 152,17. Aunque el rápido aumento parece excesivo, hay margen para que el USD pruebe los 152,45 antes de que aumente el riesgo de un retroceso. Hoy, una ruptura sostenida por encima de 152,45 parece improbable. Para mantener el impulso, el USD debe mantenerse por encima de 151,20 (el soporte menor está en 151,50)."

PERSPECTIVA DE 1-3 SEMANAS: "El pasado jueves (05 de diciembre, par en 150,35), destacamos que la reciente debilidad del USD 'parece haberse estabilizado.' También destacamos que 'los movimientos de precios actuales son probablemente las primeras etapas de una fase de negociación en rango, probablemente entre 148,65 y 152,00.' Aunque el USD rompió por encima de 152,00 y alcanzó un máximo de 152,17 ayer, el aumento en el impulso no es suficiente para indicar un aumento sostenido. El USD debe romper y mantenerse por encima de 152,45 antes de que se puedan esperar más avances. La probabilidad de que el USD rompa claramente por encima de 152,45 se mantendrá intacta, siempre que el nivel de 'fuerte soporte', actualmente en 150,45, no se rompa en los próximos días."

El IPC de EE.UU. se publicará esta noche (21:30 SGT) y esto debería dar a los funcionarios de la Fed una última mirada al entorno de inflación antes de la reunión del FOMC de la próxima semana. Un recorte de 25 puntos básicos es más o menos un hecho para la reunión del FOMC de la próxima semana, a menos que el IPC de EE.UU. sorprenda inesperadamente al alza. El DXY estaba por última vez en 106.56, señala el analista de FX de OCBC, Christopher Wong.

El impulso diario es levemente bajista

"El IPC general puede haber subido en parte debido al efecto base, pero se espera que el IPC subyacente se mantenga estable en 3.3%. Para el DXY, podría haber espacio para una baja si el IPC subyacente resulta más suave. Pero dado el FOMC y un gráfico de puntos actualizado la próxima semana, también puede haber limitaciones en cuanto a cuánto puede bajar el Dólar."

"El impulso diario es levemente bajista mientras que el RSI está plano. Parece haberse formado un patrón de cabeza y hombros, pero el DXY aún no ha roto por debajo del cuello. Una ruptura decisiva por debajo del cuello debería ver a los bajistas ganar impulso."

"Soporte en los niveles de 105 (retroceso de Fibonacci del 38.2% del mínimo de septiembre al máximo de noviembre), 104.60 (DMA de 50) y 104.10 (DMA de 200, 50% fibo). Resistencia en 106.70 (segundo hombro). Mañana se publican los datos del IPP."

Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el miércoles, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 31,73 $ por onza troy, un 0,27% menos que los 31,82 $ que costaba el martes.

Los precios de la Plata han aumentado un 33,36% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 84,84 el miércoles, frente a 84,60 el martes.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El EUR/USD prueba la región por debajo de 1.0500 mientras el Euro (EUR) se debilita, lastrado por las expectativas de nuevos recortes de tasas del BCE.
• Se espera que el BCE recorte su tasa de facilidad de depósito en 25 pb el jueves por tercera reunión consecutiva.
• Los inversores esperan los datos de inflación de EE.UU. para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.

El EUR/USD extiende su caída en torno al soporte psicológico de 1.0500 durante la sesión europea del miércoles. El par se debilita debido a las firmes expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) reducirá su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos (pb) al 3% en la reunión de política del jueves y la fortaleza del Dólar estadounidense (USD) antes de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para noviembre. 

En cuanto al BCE, un recorte de tasas sería el tercero consecutivo y el cuarto de este año.

Se anticipa ampliamente una reducción de tasas de 25 pb por parte del BCE, ya que los formuladores de políticas están cada vez más convencidos de que la inflación está bajo control y hay signos crecientes de que la actividad empresarial en la Eurozona está luchando. Mientras tanto, algunos funcionarios del BCE ven riesgos de que la inflación no alcance el objetivo del banco central debido a posibles amenazas arancelarias del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, y la débil demanda interna.

Con los operadores valorando un recorte de tasas del BCE el jueves, los inversores prestarán mucha atención a los comentarios de la presidenta Christine Lagarde en la conferencia de prensa posterior a la decisión de política para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés. Lagarde podría ofrecer comentarios algo dovish debido a la inestabilidad política en Alemania y Francia y el posible impacto adverso de los aranceles de Trump en el sector exportador.

Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD bajo presión antes de los datos de inflación de EE.UU.

• El EUR/USD está a la baja mientras el Dólar estadounidense extiende su racha ganadora por cuarta sesión de negociación antes del informe de inflación de EE.UU., que se publicará a las 13:30 GMT. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, sube por encima de 106.50.
• Los economistas esperan que la inflación anual general haya acelerado al 2.7% desde la lectura de octubre del 2.6%. En el mismo período, se espera que el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, haya aumentado de manera constante al 3.3%. Se estima que el IPC general y subyacente mensual hayan crecido un 0.3%.
• El impacto de los datos de inflación no debería modificar significativamente las expectativas del mercado sobre la probable acción de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de política del 18 de diciembre, a menos que haya una desviación dramática de lo esperado. Comentarios recientes de la mayoría de los funcionarios de la Fed han indicado que confían en que la inflación se mantenga en un camino sostenible hacia el objetivo del banco del 2%.
• Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 25 pb al 4.25%-4.50% es casi del 90%. 

Análisis Técnico: El EUR/USD lucha por mantener 1.0500

El EUR/USD lucha cerca de la cifra psicológica de 1.0500. La perspectiva del par de divisas principal sigue siendo bajista ya que la EMA de 20 días cerca de 1.0565 actúa como resistencia clave para los alcistas del Euro (EUR).

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días tambalea cerca de 40.00. Si el RSI cae por debajo de este nivel, se desencadenará un impulso bajista.

Mirando hacia abajo, el mínimo del 22 de noviembre en 1.0330 será un soporte clave. Por otro lado, la EMA de 50 días cerca de 1.0700 será la barrera clave para los alcistas del Euro.

El Dólar Neozelandés (NZD) podría seguir bajando, pero puede que no logre romper claramente por debajo del soporte principal en 0,5770. A largo plazo, el NZD podría caer por debajo de 0,5770, pero queda por ver si puede mantener una posición por debajo de este nivel, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El NZD podría caer por debajo de 0,5770

VISTA DE 24 HORAS: "Tras el fuerte aumento del NZD a 0,5888 el lunes, señalamos ayer (martes) que ‘el rápido aumento parece estar exagerado, y en lugar de seguir subiendo, es más probable que el NZD se negocie entre 0,5825 y 0,5890.’ En lugar de negociar en un rango, el NZD se desplomó a 0,5792, cerrando con una nota débil en 0,5801 (-1,10%). El fuerte impulso a la baja señala más caídas, pero las condiciones de sobreventa profunda sugieren que el NZD puede no ser capaz de romper claramente por debajo del soporte principal en 0,5770. Para mantener el impulso de sobreventa, el NZD debe permanecer por debajo de 0,5835 (la resistencia menor está en 0,5820)."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "El lunes (09 de diciembre), cuando el NZD estaba en 0,5860, indicamos que ‘es probable que se negocie con un sesgo a la baja, pero la probabilidad de que alcance 0,5770 no es alta por ahora.’ Después de que el NZD rebotara fuertemente, indicamos ayer (10 de diciembre, par en 0,5860) que ‘aunque nuestra fuerte resistencia’ en 0,5890 aún no ha sido superada, el impulso decreciente sugiere que la probabilidad de que el NZD caiga a 0,5770 ha disminuido.’ No esperábamos que el NZD cayera a 0,5792. Si bien la acción del precio sugiere que el NZD podría caer por debajo de 0,5770 esta vez, queda por ver si puede mantener una posición por debajo de este nivel. Al alza, el nivel de ‘fuerte resistencia’ ha bajado a 0,5865 desde 0,5890. Mirando hacia adelante, el próximo nivel a monitorear por debajo de 0,5770 es 0,5740."

El calendario de datos europeos está tranquilo esta semana, y los inversores esperan el evento principal de la semana: la decisión del BCE del jueves. Este mes, el EUR/USD se mantiene ofrecido a pesar de una fuerte tendencia estacional alcista, señala Chris Turner, analista de FX de ING.

Enero y febrero pueden volverse bajistas para el EUR/USD

"La fijación de precios del mercado se ha establecido en un recorte de tasas del BCE de 25 pb, con el cual estamos de acuerdo, aunque una conferencia de prensa moderada de la presidenta Lagarde podría mantener el euro ofrecido. Ciertamente, los diferenciales de tasas siguen siendo muy amplios a favor del dólar, aunque probablemente ahora se requerirá una revisión de línea dura de la curva de la Fed para ampliar este diferencial desde los niveles actuales."

"Para el EUR/USD hoy, el enfoque estará en gran medida en la lectura del IPC de EE.UU. y quizás también en la decisión del Banco de Canadá. Los indicadores técnicos sugieren que el EUR/USD está ahora listo para reiniciar su tendencia bajista si los factores macro y geopolíticos lo permiten. Por esa razón, preferimos que 1.0550/70 pueda ser el mejor nivel del día para el EUR/USD y buscamos catalizadores que lo lleven a la zona de 1.0450."

"Este mes, el EUR/USD se mantiene ofrecido a pesar de una fuerte tendencia estacional alcista. Típicamente, enero y febrero resultan ser meses bajistas para el EUR/USD. Sospechamos que el sector corporativo estadounidense estaría muy agradecido por cualquier rebote del EUR/USD en el que puedan descargar el euro."

• El AUD/USD alcanza un nuevo mínimo anual y se ve presionado por una combinación de factores.
• La inclinación moderada del RBA y los problemas económicos de China siguen pesando sobre el Dólar australiano.
• Las expectativas de un camino más lento para el recorte de tasas de la Fed apuntalan al USD antes del informe del IPC de EE.UU.

El par AUD/USD sigue bajo cierta presión vendedora por segundo día consecutivo el miércoles y cae a la zona de 0.6340, o el nivel más bajo desde noviembre de 2023 durante la primera mitad de la sesión europea. Además, el trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado sigue siendo a la baja, aunque los bajistas podrían esperar la publicación de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. antes de abrir nuevas posiciones. 

El crucial informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. será observado para conocer las perspectivas de las tasas de interés en EE.UU. y guiar a los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) en su decisión de la próxima semana. Esto, a su vez, desempeñará un papel clave en la influencia de la dinámica de precios del Dólar estadounidense (USD) a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso direccional al par AUD/USD. Mientras tanto, la creciente convicción de que el banco central de EE.UU. adoptará una postura cautelosa sobre la reducción de las tasas de interés sigue apoyando un nuevo aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Aparte de esto, los riesgos geopolíticos persistentes elevan al Dólar de refugio seguro a un máximo de una semana y continúan pesando sobre el par de divisas. 

El Dólar australiano (AUD), por otro lado, se ve afectado por la inclinación moderada del Banco de la Reserva de Australia (RBA), que se considera otro factor que contribuye al tono de venta en torno al par AUD/USD. El RBA, en su declaración de política monetaria publicada el martes, dijo que la junta ha ganado confianza en que la inflación se dirige hacia el objetivo anual del 2%-3%. Además, el banco central omitió la línea anterior de que la política necesita seguir siendo restrictiva, reafirmando las expectativas de un recorte temprano de las tasas. Aparte de esto, las preocupaciones sobre la frágil recuperación económica de China y los temores de una guerra comercial entre EE.UU. y China validan la perspectiva negativa para el par de divisas. 

El trasfondo fundamental mencionado sugiere que una reacción inmediata del mercado a una cifra más suave del IPC de EE.UU. es más probable que sea limitada. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen profundamente en territorio negativo y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa. Por lo tanto, cualquier intento de recuperación en el par AUD/USD podría verse como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente.

El Dólar australiano (AUD) podría debilitarse aún más; dadas las condiciones de sobreventa extrema, queda por ver si puede romper por debajo de 0.6350. A largo plazo, el AUD tiene que romper y mantenerse por debajo de 0.6350 antes de que se pueda esperar una mayor caída, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Por debajo de 0.6350 se puede esperar una mayor caída

VISIÓN A 24 HORAS: "No esperábamos que el AUD cayera a 0.6366 ayer (esperábamos un rango de negociación). No se descarta una mayor debilidad, pero dadas las condiciones de sobreventa extrema, queda por ver si el AUD puede romper por debajo de 0.6350. Al alza, una ruptura de 0.6420 (la resistencia menor está en 0.6395) indicaría que la presión bajista actual ha disminuido."

1-3 SEMANAS VISTA: "Revisamos nuestra visión de negativa a neutral ayer (10 de diciembre, spot en 0.6440), indicando que ‘los movimientos de precios actuales probablemente son parte de una fase de consolidación, que se espera esté en un rango de 0.6375/0.6500.’ No anticipamos que el AUD cayera a 0.6366. Aunque el momentum bajista está comenzando a aumentar nuevamente, no es suficiente para señalar una caída sostenida. El AUD tiene que romper y mantenerse por debajo del soporte significativo en 0.6350 antes de que se pueda esperar una mayor debilidad. La probabilidad de que el AUD rompa claramente por debajo de 0.6350 permanecerá mientras no se rompa 0.6445. Mirando hacia adelante, el próximo nivel de soporte por debajo de 0.6350 está en 0.6310."

• Se espera que el Banco de Canadá recorte su tasa de política en 50 puntos básicos.
• El Dólar canadiense cayó a nuevos mínimos de cuatro años frente al Dólar estadounidense.
• La inflación general en Canadá aumentó modestamente en octubre.

El Banco de Canadá (BoC) anunciará su decisión sobre política monetaria el miércoles. Se anticipa ampliamente que el BoC recorte la tasa de interés de referencia en 50 puntos básicos (bps), llevándola al 3.25% y sumando un total de 175 bps en recortes desde que comenzó el ciclo de endurecimiento en junio.

Antes del anuncio, el Dólar canadiense (CAD) ronda su nivel más bajo en cuatro años frente a su rival estadounidense. El Dólar estadounidense (USD) se fortaleció particularmente en el último trimestre del año, ya que los inversores acogieron con satisfacción la decisión de la Reserva Federal (Fed) de también iniciar rápidamente el camino del endurecimiento monetario. El resultado de las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.) también respalda al Dólar, ya que el partido Republicano regresará a la Casa Blanca en 2025 de la mano de Donald Trump. 

El crecimiento económico canadiense sigue siendo una preocupación

El crecimiento en Canadá sigue en el ojo del huracán. El Producto Interior Bruto (PIB) real aumentó un 0.3% en el tercer trimestre del año después de subir un 0.5% tanto en el segundo como en el primer trimestre. El PIB está por debajo de las previsiones del BoC en la segunda mitad del año, lo que significa que los recortes de tasas aún no han tenido un impacto significativo en el progreso económico. 

Mientras tanto, la inflación se ha mantenido dentro del objetivo del banco central. Según la última publicación de Statistics Canada, el Índice de Precios al Consumo (IPC) subió un 2.0% en octubre, más que el 1.6% registrado en septiembre y por encima de las expectativas del mercado del 1.9%. En términos mensuales, el IPC subió un 0.4%, revirtiendo la caída mensual del 0.4% anterior y también superando las estimaciones. Además, el IPC subyacente, que excluye elementos volátiles como alimentos y energía, mostró un aumento anual al 1.7% desde el 1.6% de septiembre. En términos mensuales, el IPC subyacente subió un 0.4% en comparación con la lectura plana de septiembre.

El aumento de las presiones sobre los precios no es una buena noticia para el BoC, pero está lejos de ser preocupante. El banco central ha aclarado en su último Informe de Política Monetaria que esperan que la inflación general se mantenga cerca de los niveles objetivo en el futuro previsible, ya que los riesgos para la inflación están aproximadamente equilibrados. Los responsables de la política monetaria también esperan que el PIB se expanda un modesto 1.2% este año, pero mejore en 2025 creciendo un 2.1%. 

"Los canadienses pueden respirar aliviados. Es una buena noticia," dijo el gobernador del BoC, Tiff Macklem, durante una conferencia de prensa después del anuncio de la tasa. "Ha sido una larga lucha contra la inflación, pero ha funcionado, y estamos saliendo del otro lado."

"Ahora nuestro enfoque es mantener una inflación baja y estable. Necesitamos lograr un aterrizaje suave," agregó Macklem.

Como nota al margen, EE.UU. publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) de noviembre poco antes del anuncio del BoC. Las cifras de inflación de EE.UU. pueden tener un impacto sustancial en el USD/CAD, particularmente si el IPC es más alto de lo anticipado, dado que la Reserva Federal (Fed) está programada para reunirse la próxima semana.

¿Cuándo anunciará el BoC su decisión de política monetaria y cómo podría afectar al USD/CAD?

El Banco de Canadá anunciará su decisión de política a las 14:45 GMT el miércoles, seguida de una conferencia de prensa del gobernador Macklem a las 15:30 GMT. Como se mencionó anteriormente, se anticipa que el BoC recorte la tasa de interés de referencia en 50 bps. 

Una lectura en línea con las expectativas del mercado tendrá un impacto negativo modesto en el CAD, con el enfoque principal cambiando a las palabras de Macklem. Los participantes del mercado buscarán pistas sobre lo que los responsables de la política monetaria están planeando en el futuro cercano para apresurarse a descontarlo.

Las decisiones sorpresivas, como de costumbre, tendrán un mayor impacto en el precio. Un modesto recorte de tasas de 25 bps podría interpretarse como "hawkish," resultando en un CAD más fuerte. 

Valeria Bednarik, Analista Jefe de FXStreet, señala: "El par USD/CAD se acercó al nivel de 1.4200 antes de retroceder desde el área, aún en riesgo de extender su avance. Es poco probable que la fortaleza general del Dólar estadounidense retroceda más allá de las preocupaciones intradía. Desde una perspectiva técnica, el USD/CAD es alcista, pero una corrección a la baja está en las cartas. Un objetivo bajista inicial y nivel de soporte potencial es 1.4104, el máximo diario del 15 de noviembre. Una ruptura por debajo del nivel expone la zona de precios de 1.3920 - 1.3930."

Bednarik agrega: "Un mensaje moderado con respecto a los futuros movimientos de tasas de interés puede ayudar al par a superar la marca de 1.4200. El USD/CAD podría entonces dirigirse hacia 1.4297, el máximo mensual de abril de 2020."

La decisión de hoy del Banco de Canadá (BoC) puede tener alguna repercusión en EE.UU., señala Chris Turner, analista de FX de ING.

La política de tasas del BoC va a mover el USD/CAD

"Dos tercios de los economistas encuestados sobre el tema esperan una reducción de tasas de 50 pb por parte del BoC, donde el BoC emularía a sus pares en Nueva Zelanda, quienes han realizado recortes de tasas consecutivos de 50 pb. Los mercados monetarios también valoran hoy 44 pb de recortes de tasas canadienses. Nuestro pensamiento es el siguiente: si el BoC recorta en 50 pb, llevando brevemente el diferencial de tasas de política Fed-BoC a un amplio 150 pb, el BoC tendrá una fuerte opinión de que la Fed recortará 25 pb la próxima semana."

"Bajo este escenario, el dólar canadiense se debilita, pero también el dólar estadounidense podría suavizarse un poco a medida que se consolidan las expectativas de un recorte de 25 pb por parte de la Fed. Si el BoC sorprende y solo recorta en 25 pb, será una señal de que el BoC tiene fuertes dudas sobre el recorte de la Fed la próxima semana."

"Por ejemplo, dudamos que el BoC esté listo para dejar el diferencial de tasas Fed-BoC en 150 pb a fin de año (BoC recorta en 50 pb a 3,25%, Fed deja las tasas en 4,75%), donde un diferencial de tasas tan amplio enviaría el USD/CAD por encima de 1,43. Si de hecho el BoC solo recorta en 25 pb, entonces el dólar estadounidense podría recibir una oferta con la visión de que la reunión del FOMC de la próxima semana realmente es una incógnita después de todo!"

La Libra esterlina (GBP) podría subir; dado que el impulso no es fuerte por ahora, es poco probable que cualquier avance rompa por encima de 1.2810. A largo plazo, el impulso está comenzando a desacelerarse; el GBP tiene que romper y mantenerse por encima de 1.2810, o la posibilidad de un aumento a 1.2850 disminuirá rápidamente, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Por debajo de 1.2810, la posibilidad de un aumento a 1.2850 disminuirá rápidamente

VISIÓN A 24 HORAS: "Esperábamos que el GBP se negociara en un rango de 1.2710/1.2790 ayer. Luego se negoció en un rango más estrecho de 1.2725/1.2777, cerrando modestamente más alto en 1.2772 (+0,16%). La acción del precio ha resultado en un ligero aumento en el impulso. Hoy, la Libra esterlina podría subir, pero dado que el impulso no es fuerte por ahora, es poco probable que cualquier avance rompa por encima de 1.2810. El soporte está en 1.2750; una ruptura de 1.2725 indicaría que la presión alcista leve actual se ha desvanecido."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Destacamos el pasado viernes (06 de diciembre, par en 1.2760) que 'ha habido un fuerte aumento en el impulso,' y teníamos la opinión de que el GBP 'podría subir a 1.2850.' El GBP se negoció en un rango en los últimos días, y el impulso alcista está comenzando a desacelerarse. El GBP tiene que romper y mantenerse por encima de 1.2810 dentro de estos 1 a 2 días, o la posibilidad de un aumento a 1.2850 disminuirá rápidamente. Por el contrario, una ruptura de 1.2700 (nivel de 'fuerte soporte' previamente en 1.2685) sugeriría que no está listo para subir a 1.2850."

El Dólar estadounidense (USD) ha vuelto a ser demandado, en parte debido al excepcionalmente fuerte índice de optimismo de pequeñas empresas de la NFIB de EE.UU. publicado ayer. Quizás no sea una sorpresa que los empresarios estadounidenses hayan recibido con agrado la perspectiva de recortes de impuestos y desregulación el próximo año. En la parte superior de la agenda de hoy está la publicación del IPC de EE.UU. de noviembre, señala Chris Turner, analista de FX de ING.

El IPC de EE.UU. dará forma al movimiento

"En la parte superior de la agenda de hoy está la publicación del IPC de EE.UU. de noviembre a las 14:30 CET. Aunque es tentador decir que la Fed ha pasado de la historia de la inflación, cualquier sorpresa al alza en la ya alta expectativa de consenso para la inflación subyacente del 0,3% mes a mes probablemente enviaría al dólar al alza."

"Esto se debe a que el mercado ahora valora en un 88% la probabilidad de un recorte de tasas de la Fed de 25 pb el próximo miércoles y una lectura alta del IPC subyacente podría hacer que sea más una proposición de 50:50."

Es probable que el Euro (EUR) vuelva a probar el nivel de 1.0500 antes de una recuperación más sostenida. A largo plazo, los movimientos de precios actuales probablemente sean parte de una fase de comercio en rango, que se espera esté entre 1.0465 y 1.0610, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Se espera que el EUR cotice entre 1.0465 y 1.0610

VISTA DE 24 HORAS: "Nuestra visión de comercio lateral de ayer fue incorrecta. En lugar de comerciar lateralmente, el EUR cayó a 1.0498 antes de recuperarse para cerrar en 1.0526 (-0,25%). A pesar de la caída, el impulso bajista no ha aumentado mucho. Dicho esto, hay una posibilidad de que el EUR vuelva a probar el nivel de 1.0500 antes de una recuperación más sostenida. Es poco probable que el soporte en 1.0465 se vea amenazado. Al alza, los niveles de resistencia están en 1.0545 y 1.0570."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "En nuestra narrativa más reciente del pasado viernes (06 de diciembre, par en 1.0585), indicamos que el EUR ‘tiene que romper y mantenerse por encima de 1.0610 antes de que sea probable un avance adicional a 1.0650.’ Ayer, el EUR cayó a un mínimo de 1.0498. Aunque nuestro nivel de ‘soporte fuerte’ de 1.0500 fue solo ligeramente superado, el impulso alcista se ha desvanecido en gran medida. Los movimientos de precios actuales probablemente sean parte de una fase de comercio en rango, que se espera esté entre 1.0465 y 1.0610."

• El NZD/USD prueba su mínimo de dos años en 0.5772, un nivel visto por última vez en noviembre de 2023.
• Una corrección al alza podría desencadenarse una vez que el RSI de 14 días caiga por debajo del nivel de 30.
• La EMA de nueve días en 0.5839 aparece como el nivel de resistencia principal.

El par NZD/USD extiende sus ganancias por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 0.5780 durante la sesión europea del miércoles. El análisis técnico del gráfico diario sugiere un fortalecimiento del sesgo bajista ya que el par está confinado dentro de un patrón de canal descendente.

Además, el par NZD/USD sigue cotizando por debajo de las medias móviles exponenciales (EMAs) de nueve y 14 días, señalando un débil impulso de precio a corto plazo. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae hacia el nivel de 30, reflejando un sentimiento predominantemente bajista. Una caída por debajo del nivel de 30 indicaría una condición de sobreventa, lo que podría desencadenar una corrección al alza.

El soporte inmediato para el NZD/USD se encuentra en el mínimo de dos años de 0.5772, visto por última vez en noviembre de 2023. Una ruptura por debajo de este nivel podría fortalecer el sentimiento bajista y empujar al par a acercarse al límite inferior del canal descendente en el nivel de 0.5720.

Al alza, el NZD/USD podría encontrar resistencia inicial en la EMA de nueve días en el nivel de 0.5839, seguido por el límite superior del canal descendente en el nivel de 0.5850. Una ruptura por encima de este canal debilitaría el sesgo bajista y apoyaría al par para explorar la región alrededor de su máximo de cuatro semanas en el nivel de 0.5930.

NZD/USD: Gráfico diario

El vicegobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Andrew Hauser, dijo en un discurso programado en Sídney el miércoles que el "impacto directo de cualquier arancel de EE.UU. sobre Australia probablemente será limitado".

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

El AUD/USD está fuera del mínimo de varios meses pero permanece un 0,40% más bajo en el día, cerca de 0.6360, al momento de escribir.

• El AUD/JPY se deprecia mientras los operadores ejercen cautela antes del informe del IPC de EE.UU.
• El Dólar australiano enfrentó desafíos ya que la Gobernadora del RBA, Bullock, declaró que los riesgos inflacionarios al alza han disminuido.
• El JPY ganó terreno ya que los sólidos datos del IPP de Japón sugirieron la posibilidad de más subidas de tasas del BoJ.

El AUD/JPY continúa perdiendo terreno por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 96.30 durante las primeras horas europeas del miércoles. El Dólar australiano (AUD), sensible al riesgo, enfrenta desafíos frente a sus principales pares debido a la cautela del mercado antes de los datos cruciales del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de noviembre de EE.UU., que se espera sean publicados más tarde en la sesión norteamericana.

La caída del cruce AUD/JPY podría atribuirse a un Dólar australiano más débil tras los comentarios menos agresivos de la Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, en la conferencia posterior a la reunión celebrada el martes.

La Gobernadora del RBA, Bullock, destacó que, aunque los riesgos inflacionarios al alza han disminuido, persisten y requieren una vigilancia continua. Bullock también declaró que el RBA monitoreará de cerca todos los datos económicos, incluidas las cifras de empleo, para guiar las decisiones de política futura. El Banco de la Reserva de Australia decidió mantener la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) sin cambios en 4,35% en su última reunión de política en diciembre.

El par AUD/JPY enfrentó presión a la baja debido a un Yen japonés (JPY) más fuerte, impulsado por los sólidos datos del Índice de Precios de Producción (IPP), que sugieren la posibilidad de un mayor endurecimiento de la política por parte del Banco de Japón (BoJ).

Sin embargo, el JPY carece de un fuerte impulso alcista, ya que persiste la incertidumbre sobre la disposición del BoJ para implementar otra subida de tasas en diciembre. Aunque el Gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, insinuó recientemente que se acerca el momento para la próxima subida de tasas, respaldado por sólidos datos de inflación subyacente, el miembro moderado del consejo del BoJ, Toyoaki Nakamura, ha advertido contra aumentos de tasas prematuros, lo que añade escepticismo en torno a la dirección de la política del BoJ.

• La Libra esterlina oscila en un rango estrecho cerca de 1.2750 frente al Dólar estadounidense antes de los datos de inflación de EE.UU. para noviembre.
• Los economistas esperan que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos tras la reunión de política monetaria del 18 de diciembre.
• Los inversores esperan los datos mensuales del PIB del Reino Unido para obtener pistas sobre el estado actual de la economía.

La Libra esterlina (GBP) cotiza en un rango estrecho cerca de 1.2750 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión europea del miércoles. El par GBP/USD se consolida ya que los inversores parecen estar al margen antes de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para noviembre, que se publicarán a las 13:30 GMT.

Se espera que el informe de inflación muestre que el IPC general anual se aceleró a un ritmo más rápido del 2.7% desde la publicación anterior del 2.6%. Se espera que el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, haya aumentado constantemente al 3.3%. Se espera que el IPC general y subyacente mensual hayan crecido un 0.3%.

Es poco probable que los datos de inflación influyan en las expectativas de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) para la reunión de política monetaria del 18 de diciembre, a menos que los datos se desvíen significativamente de las expectativas.

Según la última encuesta de Reuters, el 90% de los economistas esperan que haya una reducción de tasas de interés de 25 puntos básicos (bps) la próxima semana. La encuesta también mostró que la mayoría de los economistas esperan que la Fed pause la serie de flexibilización de políticas desde la primera reunión de política de 2025 en enero, asumiendo que las políticas de aranceles de importación más altos y menores impuestos del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, serán inflacionarias.

Qué mueve el mercado hoy: La Libra esterlina atenta a la inflación de EE.UU. y el PIB mensual del Reino Unido

• Al igual que el Dólar estadounidense, la Libra esterlina también lucha por una dirección frente a otras monedas principales en medio del ligero calendario económico del Reino Unido. Por lo tanto, la moneda británica se verá influenciada por las expectativas del mercado sobre la probable acción de tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE) en la reunión de política monetaria del 19 de diciembre.
• Los operadores esperan que el BoE deje las tasas de interés sin cambios en 4.75% la próxima semana, ya que las presiones sobre los precios persisten. Antes de la decisión de política del BoE, se publicarán los datos de empleo para los tres meses que terminan en octubre y los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) para noviembre, que podrían influir en las expectativas de tasas de interés del BoE.
• Mientras tanto, las crecientes preocupaciones sobre la fortaleza del mercado laboral del Reino Unido podrían obligar a los funcionarios del BoE a ofrecer una orientación moderada sobre las tasas de interés. Una encuesta reciente del Panel de Decisión del BoE (DMP) mostró que las expectativas de crecimiento del empleo a un año cayeron a mínimos de cuatro años. 
• A finales de esta semana, los inversores se centrarán en el Producto Interior Bruto (PIB) mensual del Reino Unido y en los datos de Producción Industrial y Manufacturera de octubre. Los datos del PIB y de las fábricas mostrarán el estado actual de la salud económica. Los economistas esperan que los datos de las fábricas y del PIB hayan crecido después de haber disminuido en septiembre.

Análisis Técnico: La Libra esterlina se consolida por encima de la EMA de 20 días

La Libra esterlina se esfuerza por recuperar la resistencia clave de 1.2800 frente al Dólar estadounidense. El par GBP/USD se mantiene ligeramente por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días alrededor de 1.2720.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango de 40.00-60.00, lo que sugiere una tendencia lateral.

Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre un soporte cerca de la línea de tendencia ascendente alrededor de 1.2500, que se traza desde el mínimo de octubre de 2023 cerca de 1.2035. Al alza, la EMA de 200 días alrededor de 1.2830 actuará como resistencia clave.

Esto es lo que necesita saber el miércoles 11 de diciembre:

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene resistente frente a sus principales rivales a primera hora del miércoles, con el Índice del USD manteniéndose cómodamente por encima de 106.00. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicará los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de noviembre. Además, el Banco de Canadá (BoC) anunciará decisiones de política monetaria tras la última reunión del año.

El cauteloso estado de ánimo del mercado ayudó al USD a encontrar demanda durante las horas de negociación en Estados Unidos el martes. Además, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se recuperó por encima del 4.2%, apoyando aún más a la moneda. En términos anuales, se prevé que el IPC aumente un 2.7% en noviembre tras el incremento del 2.6% registrado en octubre. Se espera que el IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, aumente un 0.3% mensual. Antes de este importante informe del IPC, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses suben marginalmente en el día.

El USD/CAD subió el martes y tocó su nivel más fuerte desde abril de 2020 cerca de 1.4200. El par se mantiene en una fase de consolidación por encima de 1.4150 en la mañana europea del miércoles. Se espera que el BoC reduzca la tasa de interés en 50 puntos básicos hasta el 3.25%. El gobernador del BoC, Tiff Macklem, entregará la declaración de política y responderá preguntas en una conferencia de prensa que comenzará a las 15:30 GMT.

El EUR/USD cerró marginalmente a la baja el martes y continuó bajando a primera hora del miércoles. No obstante, el par logra mantenerse por encima de 1.0500 al comenzar la sesión europea.

El GBP/USD no logró reunir impulso alcista y registró pequeñas ganancias el martes. El par se mantiene relativamente tranquilo en torno a 1.2750 en la mañana europea.

Los datos de Japón mostraron el miércoles que el Índice de Precios de Producción subió un 3.7% anual en noviembre, superando la expectativa del mercado del 3.4%. Después de cerrar en verde el lunes y el martes, el USD/JPY baja y cotiza cerca de 151.50 el miércoles.

El Oro conservó su impulso alcista tras la recuperación del lunes y registró fuertes ganancias el martes. Después de probar los 2.700 $ en la sesión asiática del miércoles, el XAU/USD corrigió a la baja y se vio por última vez cotizando en torno a 2.690 $.

• El precio del WTI se aprecia mientras China anuncia planes para adoptar medidas de estímulo fiscal proactivo el próximo año.
• Las existencias semanales de petróleo crudo de la API aumentaron en 0.499 millones de barriles frente a una disminución esperada de 1.30 millones de barriles.
• Los operadores anticipan el próximo Informe Mensual del Mercado Petrolero de la OPEP para evaluar las tendencias del mercado del crudo para el próximo año.

El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) extiende sus ganancias por tercera sesión consecutiva, cotizando alrededor de 68.80 $ por barril durante las horas asiáticas del miércoles. Los precios del petróleo crudo ganaron terreno ya que las perspectivas de demanda mejoraron tras el anuncio del Politburó de que China adoptará una política monetaria "moderadamente laxa" y un enfoque "más proactivo" para el estímulo fiscal el próximo año. Esto marcaría una desviación del tono más cauteloso de la última década, potencialmente impulsando la demanda de energía del mayor importador de crudo del mundo.

Además, las importaciones de petróleo crudo de China aumentaron en noviembre por primera vez en siete meses, subiendo más del 14% interanual. En el lado de la oferta, el informe semanal del Instituto Americano del Petróleo (API) mostró que las existencias de petróleo crudo de EE.UU. aumentaron en 0.499 millones de barriles para la semana que finalizó el 6 de diciembre, en comparación con un aumento de 1.232 millones de barriles en la semana anterior. Las expectativas del mercado habían anticipado una disminución de 1.30 millones de barriles.

Además, la escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio podría dar soporte a los precios del WTI. Durante el fin de semana, la turbulencia se intensificó cuando el presidente sirio Bashar al-Assad y su familia huyeron a Moscú, donde se les concedió asilo político, marcando el fin de una dictadura de 50 años.

Mientras tanto, los inversores están monitoreando de cerca los datos clave de inflación de EE.UU., que podrían influir en las perspectivas de tasas de interés de la Reserva Federal. Se estima que la inflación del IPC de EE.UU. aumente al 2.7% interanual en noviembre desde el 2.6% en octubre. Mientras tanto, se espera que el IPC subyacente, excluyendo alimentos y energía, se mantenga constante con un aumento del 3.3% interanual. Los operadores están valorando ahora una probabilidad de casi el 85.8% de reducciones de tasas de la Fed en 25 puntos básicos, según la herramienta CME FedWatch.

Se espera que los operadores monitoreen de cerca el próximo Informe Mensual del Mercado Petrolero (MOMR) de la OPEP, que aborda cuestiones clave que afectan al mercado global del petróleo y ofrece un pronóstico de las tendencias del mercado del crudo para el próximo año.

• El EUR/GBP cotiza más suave alrededor de 0.8245 en la sesión europea temprana del miércoles. 
• Las esperanzas de una mayor relajación monetaria del BCE el jueves pesan sobre el Euro. 
• Se espera que el BoE mantenga la tasa sin cambios la próxima semana, ya que los responsables de la política señalaron que solo recortarán gradualmente. 

El cruce EUR/GBP se mantiene a la defensiva cerca de 0.8245 durante las primeras horas de negociación europeas del miércoles. La creciente especulación de que el Banco Central Europeo (BCE) recortará otra tasa de interés en la reunión de diciembre sigue debilitando al Euro (EUR) frente a la Libra esterlina (GBP). 

Los inversores podrían preferir esperar al margen antes de la decisión sobre la tasa de interés del BCE el jueves. Se anticipa que el BCE recortará la Tasa de Depósito al 3,0% desde el 3,25%. Sería la tercera reducción consecutiva del BCE en medio de un sombrío panorama de la eurozona. "Si bien hay un fuerte argumento para que el BCE acelere el ritmo de la relajación de la política entregando un recorte (de medio punto), la mayoría del consejo de gobierno parece preferir una reducción de un cuarto de punto", señalaron los analistas de Capital Economics. 

Por otro lado, los responsables de la política del Banco de Inglaterra (BoE) insinuaron que recortarían la tasa de interés gradualmente. "Las señales del BoE sobre reducciones graduales de tasas han sido muy fuertes últimamente, lo que sugiere muy bajas probabilidades de un recorte la próxima semana", dijo el economista de JP Morgan Allan Monks. 

Los operadores actualmente apuestan a que el BoE recortará las tasas de interés solo tres veces entre ahora y finales de 2025, reduciendo la Tasa Bancaria en un total de 75 pbs. La expectativa de que el banco central del Reino Unido probablemente se moverá más lentamente para reducir los costos de endeudamiento que el BCE proporciona algo de soporte a la GBP y crea un obstáculo para el cruce EUR/GBP. 

• USD/CHF gana terreno hasta cerca de 0.8835 en la sesión europea temprana del miércoles. 
• Los inversores aumentan las apuestas a un recorte de tasas de la Fed este mes al 86%. 
• Es probable que el SNB recorte las tasas en 25 pb en la reunión de diciembre el jueves. 

El par USD/CHF cotiza en territorio positivo por cuarto día consecutivo alrededor de 0.8835 durante la sesión europea temprana del miércoles. El repunte del par se ve impulsado por un Dólar más fuerte debido al aumento de las apuestas por una postura menos moderada de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. Los inversores estarán atentos a los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de noviembre de EE.UU., que se publicarán más tarde el miércoles. La atención se centrará en la decisión de la tasa de interés del Banco Nacional Suizo (SNB) el jueves. 

Los datos de inflación del IPC de EE.UU. publicados el miércoles son la última pieza importante de datos que los funcionarios de la Fed considerarán antes de reunirse la próxima semana para decidir sobre las tasas de interés. Un aumento modesto es poco probable que disuada a los responsables de la política monetaria de la Fed de recortar su tasa clave en un cuarto de punto. Las probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) en la reunión de diciembre de la Fed son altas, con un 86% de los inversores esperando un recorte, según la herramienta CME FedWatch. 

En el frente suizo, se espera ampliamente que el SNB realice una reducción de tasas de un cuarto de punto al 0.75% en su reunión de diciembre el jueves. "La fijación de precios del mercado puede hacer que un recorte de tasas de 25 pb sea una sorpresa ligeramente de línea dura, pero seguimos sin ver razón -y también pocas posibilidades de éxito duradero en términos del tipo de cambio- para recortes mayores dado la economía resiliente y el tipo de cambio estable," dijo Christian Schulz, economista jefe adjunto para Europa en Citi. Sin embargo, anticipa que el banco central suizo rebaje nuevamente sus previsiones a corto plazo, añadiendo, "La orientación del SNB probablemente seguirá siendo moderada." 
 

Vencimientos de opciones FX para el 11 de diciembre, corte de NY a las 10:00 hora del Este a través de DTCC se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.0400 1,1b
• 1.0490 1,4b
• 1.0500 2b
• 1.0550 1b
• 1.0660 1,3b

GBP/USD: montos en GBP     

• 1.2725 880m

USD/JPY: montos en USD                     

• 148.75 1,2b
• 151.60 890m

AUD/USD: montos en AUD

• 0.6350 988m
• 0.6450 754m

USD/CAD: montos en USD       

• 1.4185 407m

NZD/USD: montos en NZD

• 0.5735 510m
• 0.5800 410m
• 0.5900 656m

• El EUR/USD recibe presión a la baja debido a la cautela del mercado antes del informe de inflación de EE.UU.
• Se estima que la inflación general y subyacente de EE.UU. aumenten a 2,7% y 3,3%, respectivamente, interanual en noviembre.
• El Euro enfrenta desafíos ya que se espera ampliamente que el BCE implemente un recorte de tasas de 25 puntos básicos el jueves.

El EUR/USD permanece contenido por cuarto día consecutivo, cotizando alrededor de 1.0530 durante la sesión asiática del miércoles. Sin embargo, el par enfrentó desafíos ya que el Dólar estadounidense (USD) ganó soporte por la cautela del mercado, lo que podría atribuirse a la próxima publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. programada para el miércoles.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a sus seis principales pares, se aprecia a medida que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. continúan subiendo en medio de la cautela del mercado antes de la decisión de política de la Reserva Federal (Fed). El DXY mantiene su posición alrededor de 106.40 con rendimientos a 2 y 10 años de los cupones del Tesoro de EE.UU. situándose en 4,16% y 4,23%, respectivamente, al momento de escribir.

Se estima que la inflación del IPC de EE.UU. aumente a 2,7% interanual en noviembre desde el 2,6% en octubre. Mientras tanto, se espera que el IPC subyacente, excluyendo alimentos y energía, aumente un 3,3% interanual. Cualquier indicio de progreso estancado podría disminuir significativamente la probabilidad de un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed). Sin embargo, los mercados ahora valoran una probabilidad de casi el 85,8% de reducciones de tasas de la Fed en 25 puntos básicos, según la herramienta CME FedWatch.

En la Eurozona, los operadores esperan la decisión de política del Banco Central Europeo (BCE), programada para el jueves. Se espera ampliamente que el banco central implemente un recorte de 25 puntos básicos, reduciendo la tasa de operaciones principales de refinanciación del 3,4% al 3,15% y la tasa de facilidad de depósito del 3,25% al 3,0%.

• El USD/CAD retrocede desde un máximo de varios años, aunque la caída parece limitada.
• El aumento de los precios del petróleo crudo beneficia al CAD y ejerce presión sobre el par de divisas.
• La configuración técnica respalda la posibilidad de que surjan algunas compras en niveles más bajos.

El par USD/CAD retrocede durante la sesión asiática del miércoles, aunque carece de continuación y se mantiene cerca del nivel más alto desde abril de 2020 tocado el día anterior. El par se negocia actualmente justo por encima de la zona de 1.4100, con una caída de menos del 0,10% en el día, mientras los operadores esperan con interés las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. y la decisión de política del Banco de Canadá (BoC) antes de abrir nuevas posiciones direccionales.

Mientras tanto, el aumento de los precios del petróleo crudo parece beneficiar al CAD vinculado a las materias primas y ejercer cierta presión sobre el par USD/CAD. Dicho esto, las expectativas de un recorte de tasas más grande por parte del BoC podrían frenar a los operadores de abrir posiciones alcistas agresivas en torno al Dólar canadiense (CAD). Además, la creciente convicción del mercado de que la Reserva Federal (Fed) adoptará una postura cautelosa sobre la reducción de tasas de interés ayuda al Dólar estadounidense (USD) a preservar sus ganancias registradas en los últimos tres días y actúa como un viento de cola para el par de divisas. 

Desde una perspectiva técnica, la reciente ruptura sostenida y aceptación por encima del nivel de 1.4100 se consideró un desencadenante clave para los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/CAD sigue siendo al alza. Por lo tanto, cualquier caída adicional aún podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada cerca de la zona mencionada, que ahora debería actuar como un punto crucial.

Algunas ventas de continuación, que lleven a una debilidad por debajo de la zona de soporte de 1.4070, podrían provocar algunas ventas de deshace de posiciones largas y arrastrar al par USD/CAD hacia la zona de 1.4020 en ruta hacia el nivel psicológico de 1.4000. El retroceso correctivo podría extenderse aún más hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 1.3960-1.3950 en ruta hacia el mínimo del 25 de noviembre, alrededor de la región de 1.3925. 

Por el lado positivo, el nivel de 1.4200 podría seguir actuando como una barrera inmediata, por encima de la cual el par USD/CAD podría superar un obstáculo intermedio cerca de la zona de 1.4260 y probar el máximo de abril de 2020, alrededor de la cifra redonda de 1.4300. El par podría eventualmente subir hacia la región de 1.4335-1.4340.

USD/CAD gráfico diario

• El EUR/JPY pierde tracción hasta cerca de 159.50 en la sesión asiática del miércoles. 
• El IPP japonés resultó más fuerte de lo esperado, impulsando al JPY.
• La incertidumbre sobre cuán pronto podría el BoJ subir las tasas podría limitar la caída del cruce.

El cruce EUR/JPY atrae a algunos vendedores alrededor de 159.50 durante la sesión europea temprana. El Yen japonés (JPY) se fortalece frente al Euro (EUR) después del Índice de Precios de Producción (IPP) japonés más fuerte de lo esperado para noviembre. La decisión sobre las tasas de interés del Banco Central Europeo (BCE) será el centro de atención el jueves. 

La lectura preliminar del Banco de Japón (BoJ) mostró el miércoles que el Índice de Precios de Producción (IPP) del país aumentó un 0.3% mensual en noviembre, mejor que el 0.2% esperado. En términos anuales, el IPP subió un 3.7% interanual durante el mismo período informado, por encima del consenso del mercado del 3.4%. 
 
Además, la expectativa de que el BCE implemente agresivos recortes de tasas de interés para apuntalar la debilitada economía regional podría pesar sobre la moneda común. Se espera ampliamente que el BCE recorte la facilidad de depósito en otro 0.25% hasta el 3.00%. Esta expectativa se alinea con la estrategia del BCE de guiar la inflación hacia su objetivo del 2% en un contexto de menor crecimiento económico en la Eurozona.

No obstante, los comentarios moderados de las autoridades japonesas podrían debilitar al JPY y limitar la caída del cruce. Toyoaki Nakamura, miembro del consejo del BoJ, dijo la semana pasada que el banco central debe actuar con cautela al subir las tasas, alimentando la incertidumbre sobre la decisión de política del BoJ en diciembre.

Los precios del Oro cayeron en India el miércoles, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 7.342,29 Rupias Indias (INR) por gramo, una caída en comparación con los 7.344,80 INR que costaba el martes.

El precio del Oro disminuyó a 85.644,76 INR por tola desde los 85.668,30 INR por tola del día anterior.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El precio del oro avanza a un máximo de más de dos semanas y obtiene soporte de una combinación de factores. 
• Los riesgos geopolíticos, los temores de guerra comercial y los recortes de tasas por parte de los principales bancos centrales apuntalan el XAU/USD. 
• El aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses apuntala al USD y limita el metal amarillo antes del informe del IPC de EE.UU.

El precio del oro (XAU/USD) prolonga su tendencia alcista semanal por tercer día consecutivo el miércoles y sube a un máximo de dos semanas y media durante la sesión asiática. La materia prima ahora busca extender el impulso más allá de la marca de 2.700 $ y se mantiene bien respaldada por una combinación de factores. Los riesgos geopolíticos derivados del empeoramiento de la guerra entre Rusia y Ucrania y las tensiones en Oriente Medio, junto con las preocupaciones sobre los planes arancelarios del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, continúan impulsando la demanda de refugio seguro. A esto se suman los recortes de tasas de interés esperados por parte de los principales bancos centrales, que ofrecen un soporte adicional al metal amarillo sin rendimiento.

Dicho esto, el reciente movimiento del Dólar estadounidense (USD) hacia un máximo de casi una semana alcanzado el martes mantiene a raya cualquier ganancia adicional para el precio del oro denominado en USD. Además, los alcistas optan por aligerar sus apuestas antes de la publicación de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. más tarde hoy, lo que podría guiar a los responsables de la Fed en su decisión la próxima semana. Esto, a su vez, influirá en el USD y proporcionará un nuevo impulso al metal precioso. El trasfondo fundamental, mientras tanto, sugiere que el camino de menor resistencia para el XAU/USD es al alza. 

El precio del oro sigue obteniendo soporte de los flujos de refugio y las apuestas por más recortes de tasas por parte de los principales bancos centrales

• Israel lanzó ataques aéreos contra objetivos militares en toda Siria y desplegó tropas terrestres más allá de una zona de amortiguamiento desmilitarizada por primera vez en 50 años tras el colapso del régimen del presidente Bashar al-Assad durante el fin de semana. 
• El presidente de Ucrania, Volodymyr Zelenskyy, emitió órdenes para aumentar la financiación para equipar brigadas con nuevos drones y planteó la idea de desplegar tropas extranjeras en Ucrania hasta que pueda unirse a la alianza militar de la OTAN.
• El presidente electo de EE.UU., Donald Trump, se ha comprometido a imponer grandes aranceles contra los tres mayores socios comerciales de Estados Unidos: México, Canadá y China, y también amenazó con un arancel del 100% a las llamadas naciones 'BRICS'.
• Se espera que el Banco de Canadá recorte las tasas más tarde hoy, mientras que el Banco Central Europeo y el Banco Nacional Suizo probablemente seguirán el jueves, lo que debería seguir apoyando el precio del oro sin rendimiento.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados están valorando actualmente en más del 85% la probabilidad de que la Reserva Federal reduzca los costos de los préstamos en 25 puntos básicos en su reunión de política monetaria de diciembre. 
• Sin embargo, los recientes comentarios de línea dura de varios miembros influyentes del FOMC, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, sugirieron que el banco central de EE.UU. podría adoptar una postura más cautelosa sobre la reducción de las tasas de interés. 
• Las expectativas de una Fed menos moderada ayudaron a que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. terminaran más altos por segundo día el martes y elevaron el Dólar estadounidense a un máximo de cuatro días, aunque hicieron poco para afectar el sentimiento alcista en torno al metal precioso. 
• El enfoque del mercado sigue centrado en el crucial informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU., que podría ofrecer pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés en EE.UU. y proporcionar un nuevo impulso al XAU/USD sin rendimiento. 
• Se espera que el IPC general de EE.UU. aumente un 0,3% en noviembre y suba un 2,7% en términos anuales. Mientras tanto, se prevé que el indicador subyacente (excluidos los precios de los alimentos y la energía) se mantenga sin cambios en la tasa interanual del 3,3%.

El precio del oro podría acelerar el impulso positivo una vez que se rompa decisivamente la fuerte barrera de 2.720-2.722 $

Desde una perspectiva técnica, la ruptura de esta semana a través de la zona de resistencia de 2.650-2.655 $ y el posterior movimiento al alza favorecen a los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva y aún están lejos de estar en territorio de sobrecompra. Esto, a su vez, valida la perspectiva positiva a corto plazo para el precio del oro y apoya las perspectivas de que surjan algunas compras en niveles más bajos cerca del punto de ruptura de resistencia mencionado. Esto debería ayudar a limitar la caída del XAU/USD cerca del área de 2.630 $, por debajo de la cual la trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia la cifra redonda de 2.600 $.

Por otro lado, un movimiento sostenido más allá de la cifra redonda de 2.700 $ podría extenderse aún más hacia el obstáculo de 2.720-2.722 $. Esto es seguido por una resistencia cerca de la región de 2.735 $, que si se despeja, sugerirá que la reciente corrección desde el máximo histórico alcanzado en octubre ha llegado a su fin y cambiará el sesgo a favor de los operadores alcistas. El impulso podría entonces elevar el precio del oro a la barrera de 2.758-2.760 $ en ruta hacia la región de 2.770-2.772 $ y el área de 2.790 $, o el pico récord.

• El GBP/USD mantiene su posición ya que se espera ampliamente que el BoE mantenga las tasas sin cambios en diciembre.
• La inflación general del Reino Unido ha vuelto a subir después de caer brevemente por debajo del objetivo del 2% del BoE.
• Los operadores adoptan cautela antes de los datos del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. programados para ser publicados el miércoles.

El GBP/USD extiende su racha ganadora por tercera sesión consecutiva, cotizando alrededor de 1.2780 durante las horas asiáticas del miércoles. La Libra esterlina (GBP) gana soporte frente a sus principales pares a medida que los operadores se vuelven cada vez más confiados en que el Banco de Inglaterra (BoE) mantendrá sus tasas de interés sin cambios en el 4.75% en la decisión de política monetaria de diciembre.

Se espera que la mayoría de los funcionarios del BoE voten para mantener las tasas de interés sin cambios, ya que la inflación general del Reino Unido ha vuelto a subir después de caer brevemente por debajo del objetivo del 2% del banco. El banco central había predicho anteriormente un repunte de la inflación tras su alineación temporal con el rango objetivo.

Es probable que los operadores se centren en el Producto Interior Bruto (PIB) mensual de octubre del Reino Unido y en los datos de Producción Industrial y Manufacturera. Los economistas anticipan un crecimiento en la producción de fábricas y en el PIB tras las caídas de septiembre.

El alza del par GBP/USD podría estar limitada ya que el Dólar estadounidense (USD) recibe soporte de la cautela del mercado, lo que podría atribuirse a la próxima publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. programada para el miércoles. Se estima que la inflación del IPC de EE.UU. aumente al 2.7% interanual en noviembre desde el 2.6% de octubre. Mientras tanto, se espera que el IPC subyacente, excluyendo alimentos y energía, aumente un 3.3% interanual.

Cualquier indicio de progreso estancado podría disminuir significativamente la probabilidad de un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed). Sin embargo, los mercados están valorando ahora una probabilidad de casi el 85.8% de reducciones de tasas de la Fed en 25 puntos básicos, según la herramienta CME FedWatch.

• Se prevé que el Índice de Precios al Consumo de EE.UU. aumente un 2,7% interanual en noviembre.
• Se espera que la inflación subyacente del IPC se mantenga estable en el 3,3% el mes pasado.
• Se espera que la Fed recorte las tasas de interés en 25 pb en diciembre.

El informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para noviembre, una medida clave de la inflación, se dará a conocer el miércoles a las 13:30 GMT por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS). 

Los mercados están expectantes, ya que la publicación podría desencadenar movimientos significativos en el Dólar estadounidense (USD) e influir en los planes de la Reserva Federal (Fed) para las tasas de interés en los próximos meses.

¿Qué esperar en el próximo informe de datos del IPC?

Según el IPC, se espera que la inflación en EE.UU. aumente a una tasa anual del 2,7% en noviembre, ligeramente superior al crecimiento del 2,6% reportado el mes anterior. Se prevé que la inflación subyacente anual del IPC, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, se mantenga estable en el 3,3% durante el mismo período.

En términos mensuales, se prevé que el IPC general y el IPC subyacente aumenten un 0,3% cada uno.

En la previa del informe de inflación de octubre, los analistas de TD Securities dijeron: "Esperamos que la inflación subyacente se mantenga en gran medida sin cambios en noviembre, registrando otro firme avance del 0,3% mensual. Se espera que el aumento de los precios de los bienes explique la mayor parte de la fortaleza de la serie, mientras que la desaceleración de la inflación de la vivienda probablemente proporcione algún alivio. En términos interanuales, se espera que la inflación general del IPC aumente ligeramente al 2,7%, mientras que la inflación subyacente probablemente se mantuvo sin cambios en el 3,3%."

En sus últimas declaraciones en un evento organizado por el New York Times el 4 de diciembre, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, compartió que el enfoque del banco central para futuros ajustes de tasas de interés podría tomar un ritmo más medido, gracias al rendimiento económico más fuerte de lo anticipado este año.

Reflexionando sobre el crecimiento económico, Powell señaló que la resiliencia había superado las previsiones anteriores, permitiendo a la Fed adoptar una postura más cautelosa mientras trabaja para encontrar una política de tasas "neutral". Reconoció que "la economía es fuerte, y es más fuerte de lo que pensábamos en septiembre," incluso cuando la inflación ha estado ligeramente por encima de lo anticipado.

Powell explicó que este trasfondo está moldeando las perspectivas de la Fed mientras se prepara para su próxima reunión del 17-18 de diciembre, una sesión que los mercados esperaban ampliamente que resultara en otro recorte de tasas.

¿Cómo podría el informe del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. afectar al EUR/USD?

Se espera que la próxima administración de Trump adopte una postura más estricta sobre la inmigración, un enfoque más relajado de la política fiscal y una reintroducción de aranceles a las importaciones de China y Europa. Juntos, estos factores probablemente ejercerán presión al alza sobre la inflación, lo que podría llevar a la Fed a pausar o incluso detener su ciclo de flexibilización en curso, proporcionando así un soporte adicional al Dólar estadounidense (USD).

Sin embargo, con el enfriamiento gradual de las condiciones del mercado laboral de EE.UU. y la probable persistencia de la inflación rígida, es poco probable que el informe de inflación de noviembre altere significativamente la postura de la Fed sobre la política monetaria.

Actualmente, los mercados están valorando una probabilidad de aproximadamente el 85% de que la Fed reduzca las tasas en 25 puntos básicos en diciembre, según la herramienta FedWatch del CME Group.

Pablo Piovano, analista senior de FXStreet, proporciona una breve perspectiva técnica para el EUR/USD, argumentando: "El máximo de diciembre de 1.0629 (6 de diciembre) sirve como la resistencia inicial, seguido por el SMA de 55 días en 1.0776 y el más significativo SMA de 200 días en 1.0842."

Pablo añade: "A la baja, si el precio al contado rompe por debajo del mínimo de diciembre de 1.0460, podría allanar el camino para una posible prueba del mínimo de 2024 en 1.0331 (22 de noviembre)."

• El precio de la Plata rebotó hacia el máximo mensual del lunes de 32.28$.
• Los metales preciosos, incluida la Plata, ganaron soporte con las noticias de posibles medidas de estímulo económico de China.
• Los activos sin rendimiento como la Plata reciben soporte por la creciente probabilidad de un nuevo recorte de tasas de la Fed en diciembre.

El precio de la Plata (XAG/USD) extiende sus ganancias por tercera sesión consecutiva, cotizando alrededor de 32.00$ durante las horas asiáticas del miércoles. La perspectiva de demanda de metales preciosos, incluida la Plata, en el mayor consumidor mundial de materias primas ha aumentado tras las noticias de un posible estímulo económico de China.

El Politburó anunció planes para adoptar una política monetaria "moderadamente laxa" y un enfoque "más proactivo" para el estímulo fiscal el próximo año, marcando una desviación del tono más cauteloso de la última década.

Los precios de la Plata reciben soporte por el aumento de las probabilidades de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. recorte las tasas de interés nuevamente en diciembre. Los mercados están valorando ahora una probabilidad de casi el 85,8% de reducciones de tasas de la Fed en 25 puntos básicos, según la herramienta FedWatch del CME.

Sin embargo, el alza del precio de la Plata podría verse limitada debido a la fortaleza del Dólar estadounidense (USD), que hace que la Plata denominada en dólares sea menos asequible para los compradores con monedas extranjeras, disminuyendo su demanda.

El Dólar estadounidense gana terreno mientras los operadores adoptan cautela antes de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. programados para ser publicados el miércoles. Se estima que la inflación del IPC de EE.UU. aumente al 2,7% interanual en noviembre desde el 2,6% de octubre. Mientras tanto, se espera que el IPC subyacente, excluyendo Alimentos y Energía, aumente un 3,3% interanual. Cualquier indicio de progreso estancado podría disminuir significativamente la probabilidad de un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed).

• La Rupia india cae cerca de un mínimo histórico en la sesión asiática del miércoles.
• Las apuestas moderadas tras el nombramiento del burócrata de carrera Sanjay Malhotra como nuevo gobernador del RBI pesan sobre el INR. 
• El informe de inflación del IPC de noviembre en EE.UU. será el centro de atención el miércoles. 

La Rupia india (INR) se debilita cerca de un mínimo histórico el miércoles, ya que el nombramiento del burócrata de carrera Sanjay Malhotra como próximo gobernador del Banco de la Reserva de la India (RBI) llevó a los operadores a aumentar sus apuestas sobre los recortes de tasas de interés. Además, una caída de sus pares asiáticos y la persistente fortaleza del Dólar estadounidense (USD) por parte de importadores y bancos extranjeros podrían arrastrar la moneda local a la baja. 

No obstante, la significativa debilidad del INR podría estar limitada por la intervención en el mercado de divisas del RBI. El banco central indio a menudo interviene gestionando la liquidez, incluyendo la venta de USD para evitar una depreciación pronunciada del INR. Más tarde el miércoles, todas las miradas estarán puestas en el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para noviembre. En la agenda india, los datos de inflación del IPC se publicarán el jueves, junto con la Producción Industrial y la Producción Manufacturera.  

La Rupia india sigue débil mientras el nombramiento del nuevo jefe del RBI impulsa apuestas moderadas

• Los economistas esperan que la salida de Das pueda añadir un sesgo moderado al comité de política monetaria de la India, ya que Das y el vicegobernador del RBI, Michael Patra, eran vistos como los miembros más de línea dura del panel de seis miembros encargado de fijar las tasas.
• Los economistas de Capital Economics anticipan un recorte de 25 pbs en la tasa repo de la India en la primera reunión del MPC de Malhotra en febrero, si no en una reunión no programada antes. Los economistas estimaron que el recorte se produciría en abril bajo el liderazgo de Das.
• Los rendimientos de los bonos a 10 años de la India bajaron 2 puntos básicos (pbs) hasta el 6.699% el martes, señalando las expectativas del mercado de una reducción de tasas, según datos de LSEG. 
• S&P Global Ratings estimó el martes un crecimiento del 6.8% para la economía india en el ejercicio fiscal de 2025, seguido de un crecimiento del 6.9% en el ejercicio fiscal de 2026, gracias al fuerte consumo urbano, el crecimiento constante del sector servicios y la inversión continua en infraestructuras. 
• Los mercados financieros están valorando ahora una probabilidad de casi el 85.8% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed el 17-18 de diciembre, según la herramienta FedWatch del CME.  

El USD/INR mantiene el sesgo alcista a largo plazo

La Rupia india cotiza más débil en el día. El par USD/INR mantiene el sentimiento bajista en el marco temporal diario, ya que el par está bien por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa por encima de la línea media cerca de 72.75, lo que indica una condición de RSI sobrecomprado. Esto sugiere que no se puede descartar una mayor consolidación antes de posicionarse para una apreciación a corto plazo del USD/INR.

El límite superior del canal de tendencia ascendente y el nivel psicológico de 85.00 parecen ser un hueso duro de roer para los alcistas. Un comercio sostenido por encima de este nivel podría ver un repunte hasta 85.50.

Por otro lado, el límite del canal de tendencia y el mínimo del 9 de diciembre en 84.65 actúan como un nivel de soporte inicial para el USD/INR. Una ruptura por debajo de esta zona de soporte podría arrastrar al par a la siguiente meta bajista en 84.22, el mínimo del 25 de noviembre, seguido por 84.08, la EMA de 100 días.

• El Yen japonés se fortalece ligeramente tras la publicación de un IPP más fuerte en Japón.
• La incertidumbre sobre cuán pronto podría el BoJ subir las tasas mantiene a los alcistas del JPY a la defensiva.
• El USD mantiene sus recientes ganancias y presta soporte al USD/JPY antes del informe del IPC de EE.UU.

El Yen japonés (JPY) sube durante la sesión asiática del miércoles, ya que un Índice de Precios de Producción (IPP) más fuerte en Japón mantiene abierta la puerta para una subida de tasas de interés en diciembre por parte del Banco de Japón (BoJ). Sin embargo, el repunte carece de convicción alcista en medio del escepticismo sobre la intención del BoJ de endurecer aún más su política monetaria. Además, una recuperación adicional en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. contribuye a limitar las ganancias del JPY de menor rendimiento.

Además, el reciente movimiento al alza del Dólar estadounidense (USD) hacia un máximo de casi una semana, alcanzado el martes, debería ayudar a limitar la caída del par USD/JPY. Los operadores también podrían abstenerse de realizar apuestas direccionales agresivas y optar por esperar la publicación de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. Los datos cruciales de EE.UU. ofrecerían pistas sobre el camino de recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) y proporcionarían un impulso significativo antes de los riesgos clave de eventos de bancos centrales la próxima semana. 

El Yen japonés carece de convicción alcista en medio de expectativas vacilantes de que el BoJ subirá las tasas en diciembre

• Un informe preliminar del Banco de Japón reveló este miércoles que el Índice de Precios de Producción (IPP) de Japón aumentó un 0.3% en noviembre y subió un 3.7% en comparación con el mismo período del año pasado.
• Esto se suma a las cifras de crecimiento salarial del pasado viernes, que mostraron que el salario base de octubre creció un 2.7% interanual, o la tasa más rápida desde noviembre de 1992, y da al BoJ otra razón para subir las tasas de interés.
• Además, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dijo recientemente que el momento de la próxima subida de tasas se estaba acercando, aunque algunos informes de los medios sugirieron que el banco central podría omitir una subida de tasas a finales de este mes.
• Además, el miembro más moderado del consejo del BoJ, Toyoaki Nakamura, dijo la semana pasada que el banco central debe actuar con cautela al subir las tasas, alimentando la incertidumbre sobre la decisión de política del BoJ en diciembre.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. terminaron el martes en sus niveles más altos en al menos una semana, debido a la creciente aceptación de que la Reserva Federal adoptará una postura cautelosa sobre la reducción de las tasas de interés. 
• El Dólar estadounidense mantiene sus ganancias registradas en los últimos tres días y ofrece cierto soporte al par USD/JPY, ya que los operadores esperan con interés la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU. más tarde hoy.
• Se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) general de EE.UU. aumente un 0.3% en noviembre en comparación con el 0.2% del mes anterior y suba a un 2.7% interanual desde el 2.6% de octubre. 
• Mientras tanto, se prevé que el indicador subyacente (excluidos los precios de los alimentos y la energía) se mantenga sin cambios en un 0.3% para noviembre y en una tasa del 3.3% interanual, lo que genera preocupación por las persistentes presiones inflacionarias.
• Los datos no necesariamente desbaratarán las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Fed en la reunión de la próxima semana, aunque sugerirían menos recortes de tasas a un ritmo más lento de lo que muchos habían anticipado.

El USD/JPY necesita encontrar aceptación por encima de la SMA de 200 días, alrededor de 152.00 para que los alcistas tomen el control

El fracaso nocturno para encontrar aceptación por encima de la marca de 152.00, que coincide con la Media Móvil Simple (SMA) de 200 días, justifica la cautela para los alcistas. Además, los osciladores neutrales en el gráfico diario hacen prudente esperar una fortaleza sostenida más allá de dicha barrera antes de posicionarse para una extensión del reciente rebote desde un mínimo de casi dos meses. El par USD/JPY podría entonces subir a la región de 152.70-152.75, o el nivel de retroceso del 50% de la caída desde un máximo de varios meses alcanzado en noviembre. Esto es seguido por la cifra redonda de 153.00, por encima de la cual los precios al contado podrían extender el impulso hacia el nivel de Fibonacci del 61.8%, alrededor de la zona de 153.70. 

Por otro lado, la debilidad por debajo de la región de 151.55-151.50 podría verse como una oportunidad de compra y encontrar un soporte decente cerca de la marca de 151.00. Sin embargo, algunas ventas de continuación podrían exponer la marca psicológica de 150.00, con algún soporte intermedio cerca del nivel de Fibo. del 23.6%, alrededor de la zona de 150.50. El fracaso en defender dichos niveles de soporte podría arrastrar al par USD/JPY de vuelta hacia la región de 149.55-149.50 en ruta hacia la cifra redonda de 149.00 y la zona de 148.65, o el nivel más bajo desde el 11 de octubre alcanzado la semana pasada.

• El Dólar australiano puede caer debido a la cautela del mercado antes de los datos del Índice de Precios al Consumo de noviembre en EE.UU.
• El AUD se depreció después de que el RBA mantuviera sus tasas de interés en 4.35% en diciembre.
• Se estima que el IPC y la inflación subyacente de EE.UU. aumenten a 2.7% y 3.3%, respectivamente, interanual en noviembre.

El Dólar australiano (AUD) se mantiene frente al Dólar estadounidense (USD) el miércoles después de experimentar pérdidas en la sesión anterior. El par AUD/USD enfrentó desafíos, impulsados por el Dólar estadounidense (USD) ampliamente más fuerte. Los operadores ahora se centran en la publicación de los cruciales datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de noviembre en EE.UU., que se espera sean publicados más tarde durante la sesión norteamericana.

Se estima que la inflación del IPC de EE.UU. aumente a 2.7% interanual en noviembre desde el 2.6% en octubre. Mientras tanto, se espera que el IPC subyacente, excluyendo alimentos y energía, aumente un 3.3% interanual. Cualquier indicio de progreso estancado podría disminuir significativamente la probabilidad de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed), lo que potencialmente impulsaría al Dólar estadounidense. Los operadores están valorando ahora una probabilidad de casi el 85.8% de reducciones de tasas de la Fed en 25 puntos básicos el 18 de diciembre, según la herramienta CME FedWatch.

El AUD recibió presión a la baja después de la decisión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) de mantener la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) sin cambios en 4.35% en su última reunión de política en diciembre. La Gobernadora del RBA, Michele Bullock, destacó que aunque los riesgos inflacionarios al alza han disminuido, persisten y requieren una vigilancia continua. El RBA monitoreará de cerca todos los datos económicos, incluidas las cifras de empleo, para guiar las futuras decisiones de política.

El Dólar australiano cayó después de la decisión del RBA de mantener las tasas de interés sin cambios

• El presidente de China, Xi Jinping, declaró el martes: "China tiene plena confianza en alcanzar el objetivo económico de este año". Xi enfatizó que China continuará siendo el mayor motor del crecimiento económico global y afirmó que no habrá ganadores en guerras arancelarias, guerras comerciales o guerras tecnológicas.
• La balanza comercial de China (CNY) aumentó a 692.8 mil millones de CNY en noviembre, desde los 679.1 mil millones de CNY del mes anterior. Las exportaciones crecieron un 1.5% interanual en noviembre, en comparación con el aumento del 11.2% en octubre. Mientras tanto, las importaciones aumentaron un 1.2% interanual, recuperándose de la caída del 3.7% registrada anteriormente.
• La tasa de desempleo de Australia se mantuvo en 4.1% en octubre por tercer mes consecutivo. La economía añadió 9.700 empleos a tiempo completo y 6.200 roles a tiempo parcial, haciendo un cambio neto de 15.900 posiciones.
• El indicador de inflación más observado del RBA, el Índice de Precios al Consumo Recortado (CPI) anual, se desaceleró al 3.5% desde el 4.0% en el tercer trimestre, pero se mantuvo muy por encima del objetivo del Banco del 2%-3%.
• La economía de Australia creció a su ritmo anual más lento desde la pandemia en el tercer trimestre. El Producto Interno Bruto (PIB) de la nación OZ aumentó un 0.3% en el trimestre de septiembre, no alcanzando las previsiones del mercado del 0.4%. El crecimiento del PIB más débil de lo esperado hizo que los mercados casi valoraran por completo un recorte de tasas el próximo abril en un 96% (desde el 73% anterior), según los datos de probabilidades de tasas de interés de Refinitive.
• Los datos del NFP de noviembre en EE.UU. del viernes mostraron un robusto aumento de 227.000, muy por encima de las expectativas, y un crecimiento estable de las ganancias promedio por hora del 0.4% intermensual.
• El AUD recibió soporte de la mejora del sentimiento y las expectativas de estímulo de China. Los líderes de China anunciaron planes para políticas fiscales proactivas y monetarias más flexibles para acelerar el consumo interno en 2024.
• Los débiles datos del IPC de China (-0.6% en noviembre, peor de lo esperado) destacan los desafíos en la recuperación pero refuerzan la especulación de estímulo.

Análisis Técnico: El Dólar australiano cae hacia 0.6350 cerca de mínimos anuales

El AUD/USD cotiza cerca de 0.6370 el miércoles. El análisis técnico de un gráfico diario muestra un fortalecimiento del impulso bajista a medida que el par se mueve hacia abajo dentro de un patrón de canal descendente. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se posiciona ligeramente por encima de 30, indicando un sentimiento negativo sostenido.

El soporte inmediato aparece alrededor de su mínimo anual de 0.6348, visto por última vez el 5 de agosto. Una ruptura por debajo de este nivel podría fortalecer el sesgo bajista y ejercer presión a la baja sobre el par AUD/USD para navegar la región alrededor del límite inferior del canal descendente en el nivel de 0.6220.

Al alza, el par AUD/USD puede encontrar resistencia inicial alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0.6428, seguida por la EMA de 14 días en 0.6449, que se alinea estrechamente con el límite superior del canal descendente. Una ruptura decisiva por encima de este canal podría allanar el camino para una posible recuperación hacia el máximo de siete semanas de 0.6687.

AUD/USD: Gráfico Diario

• NZD/USD opera con un sesgo negativo cerca de 0.5795 en la sesión temprana asiática del miércoles. 
• El informe de inflación del IPC de EE.UU. será el más destacado el miércoles. 
• Las decepcionantes cifras comerciales de China pesan sobre el Kiwi. 

El par NZD/USD opera con una nota más suave alrededor de 0.5795 durante la sesión asiática del miércoles. Sin embargo, el potencial alcista del par parece limitado en medio de los débiles datos comerciales de China y los posibles nuevos aranceles del presidente electo de EE.UU., Donald Trump. Los operadores esperan la conferencia económica anual a puerta cerrada de China y los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de noviembre de EE.UU.

Los inversores esperan que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. recorte las tasas de interés en la reunión del 17-18 de diciembre. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores ahora valoran casi un 86% de probabilidades de una reducción de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed. Los datos de inflación del IPC de EE.UU. el miércoles podrían ofrecer algunas pistas sobre la perspectiva de las tasas de interés en EE.UU. antes de la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de 2024. Cualquier señal de un resultado más alto de lo esperado podría impulsar al Dólar estadounidense (USD) y actuar como un viento en contra para el par. 

"Obviamente, el mercado está un poco nervioso por un dato más fuerte, lo que podría llevar a una perspectiva ligeramente más dura sobre la Fed, o tal vez a un pequeño reajuste de precios," dijo Brad Bechtel, jefe global de FX en Jefferies. 

Las exportaciones de China se desaceleraron bruscamente y las importaciones cayeron inesperadamente en noviembre, lo que genera preocupaciones sobre la segunda economía más grande del mundo, ya que el inminente regreso de Donald Trump a la Casa Blanca trae la posibilidad de nuevos aranceles. Las decepcionantes cifras comerciales de China podrían arrastrar al Kiwi, proxy de China, a la baja, ya que Nueva Zelanda es uno de los principales socios comerciales de China.

El miércoles, el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1843, en comparación con la fijación del día anterior de 7.1896 y las estimaciones de Reuters de 7.2379.

• El WTI cotiza con leves ganancias cerca de 68.20$ en la sesión asiática temprana del miércoles. 
• Datos económicos desalentadores de China y un aumento inesperado en los inventarios de crudo arrastran al WTI a la baja. 
• Los inventarios de crudo de EE.UU. aumentaron en 499.000 barriles la semana pasada, señaló la API. 

El West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., cotiza alrededor de 68.20$ el miércoles. El precio del WTI se mantiene a la defensiva en medio de un aumento inesperado en los inventarios de crudo y perspectivas de demanda débiles, particularmente en China. Sin embargo, la escalada de tensiones geopolíticas en Oriente Próximo podría limitar la caída del precio del WTI. 

Los precios del WTI bajan después de los decepcionantes datos de comercio internacional de China el martes. Las exportaciones de China aumentaron un 6.7% interanual en noviembre, mientras que las importaciones cayeron un 3.9% interanual durante el mismo período. Ambas lecturas estuvieron por debajo del consenso del mercado. Además, China también reportó un índice de precios al consumidor (IPC) más débil de lo esperado el lunes, subrayando la continua debilidad de la demanda interna. Esto, a su vez, podría socavar el precio del WTI ya que China es el mayor importador de petróleo del mundo, y las perspectivas de demanda de China tienen una influencia directa en los mercados de crudo.

Un aumento en los inventarios de crudo de EE.UU. la semana pasada podría pesar sobre el precio del oro negro. El informe semanal del Instituto Americano del Petróleo (API) mostró que los inventarios de petróleo crudo en Estados Unidos para la semana que finalizó el 6 de diciembre aumentaron en 499.000 barriles, en comparación con un aumento de 1.232 millones de barriles en la semana anterior. El consenso del mercado estimaba que las existencias disminuirían en 1.3 millones de barriles. 

Por otro lado, la turbulencia en Oriente Próximo aumentó durante el fin de semana cuando el presidente sirio Bashar al-Assad y su familia huyeron a Moscú y se les concedió asilo político, poniendo fin a 50 años de una brutal dictadura. Las tensiones geopolíticas en curso en Oriente Próximo podrían ayudar a limitar las pérdidas del WTI. 

• El EUR/USD se debilitó aún más el martes, probando 1.0500 una vez más.
• El par Fiber ha cerrado ligeramente a la baja por tercer día consecutivo.
• Los operadores del Euro se están preparando para la publicación de datos clave consecutivos.

El EUR/USD perdió cerca de un 0,2% el martes, marcando un tercer día consecutivo de negociación a la baja y probando el nivel de 1.0500 a medida que la recuperación alcista a corto plazo del Euro se desvanece. El Fiber está retrocediendo a una postura cautelosa antes de la publicación del índice de precios al consumidor (IPC) de EE.UU. el miércoles, con otra decisión de tasas del Banco Central Europeo (BCE) a la vuelta de la esquina el jueves.

La publicación del IPC del miércoles, que sirve como una de las últimas publicaciones de datos clave antes de la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) en 2024. Las señales de que el progreso en la inflación se ha estancado podrían acabar con las esperanzas de un tercer recorte de tasas consecutivo el 18 de diciembre. Al ritmo actual, se espera que la inflación del IPC de EE.UU. para noviembre aumente ligeramente al 2,7% interanual desde el 2,6% anterior, mientras que se prevé que el IPC subyacente anualizado se mantenga estable en 3,3%.

Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores de tasas están valorando un 85% de probabilidades de un último recorte de tasas de un cuarto de punto para el año.

La última decisión de tasas del BCE está programada para el jueves, y se espera ampliamente que la reunión de tasas entregue otro recorte de un cuarto de punto a los inversores. Se prevé que la tasa de operaciones principales de refinanciación del BCE se reduzca al 3,15% desde el 3,4%, mientras que se anticipa que la tasa de la facilidad de depósito del BCE disminuya a un 3,0% desde el 3,25%.

Pronóstico del precio del EUR/USD

El gráfico diario del EUR/USD destaca la continuación de una tendencia bajista a mediano plazo, ya que el par se mantiene cómodamente por debajo de la EMA de 50 días en 1.0696 y la EMA de 200 días en 1.0826. Después de la fuerte venta masiva en noviembre, que vio al par caer a un mínimo de varios meses cerca de 1.0450, el EUR/USD ha estado consolidándose en un rango estrecho. Los intentos recientes de recuperar el nivel de 1.0600 han fracasado, subrayando la fuerza del sentimiento bajista predominante. La tendencia bajista más amplia sigue intacta, con máximos y mínimos más bajos definiendo la acción del precio desde finales de octubre.

La vela más reciente cerró con un tono bajista en 1.0531, marcando una caída del 0,18% en el día. A pesar de un breve intento de subir durante la sesión, el par no logró mantener el impulso por encima de 1.0560, resultando en una mecha superior larga y señalando presión de venta. El soporte clave en 1.0500 vuelve a estar en foco, con una ruptura por debajo de este nivel que probablemente exponga el mínimo de noviembre de 1.0450. Por el contrario, la resistencia inmediata reside en 1.0600, con la EMA descendente de 50 días añadiendo al desafío para los alcistas.

El histograma del MACD sigue siendo ligeramente positivo pero se está aplanando, lo que indica un impulso alcista desvanecido desde el reciente rebote. Además, la línea del MACD está por debajo de la línea de señal, lo que sugiere que persiste el control bajista. Para cambiar el sentimiento, los alcistas necesitan una ruptura clara por encima de 1.0600, lo que podría desencadenar una recuperación hacia 1.0700. Sin embargo, la falta de mantenimiento por encima de 1.0500 probablemente confirmaría la tendencia bajista, allanando el camino para una extensión hacia 1.0400 en las próximas sesiones.

Gráfico diario del EUR/USD

• El GBP/USD ganó casi una quinta parte de un por ciento el martes.
• Los alcistas del Cable están probando el extremo superior de la reciente consolidación.
• Los operadores del Dólar se preparan para la publicación del IPC de EE.UU. del miércoles.

El GBP/USD encontró algo de espacio en el lado alto el martes, ganando casi un 0,2% y acercándose nuevamente a la zona de 1.2800, buscando el nivel de precios clave que ha frustrado el impulso alcista en los últimos días. Los operadores del Cable se están preparando para la espera de la actualización del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. del miércoles.

Los datos centrados en la GBP son limitados esta semana, con el Reino Unido mostrando estrictamente publicaciones económicas de nivel medio en el calendario, dejando al Cable enfrentarse singularmente a la impresión de inflación del IPC de este miércoles, que sirve como una de las últimas publicaciones de datos clave antes de la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) en 2024. Las señales de que el progreso en la inflación se ha estancado podrían acabar con las esperanzas de un tercer recorte de tasas consecutivo el 18 de diciembre. Al ritmo actual, se espera que la inflación del IPC de EE.UU. de noviembre suba ligeramente al 2,7% interanual desde el 2,6% anterior, mientras que se prevé que el IPC anualizado subyacente se mantenga estable en el 3,3%.

Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores de tasas están valorando un 85% de probabilidades de un último recorte de tasas de un cuarto de punto para el año.

Pronóstico del precio del GBP/USD

El GBP/USD está luchando con la agitación del gráfico a corto plazo cerca de la zona de 1.2800, con el par suspendido en una zona muerta justo al sur de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 1.2830. La acción del precio ha hecho una lenta y laboriosa recuperación después de tocar fondo cerca de 1.2500 a finales de noviembre, pero el impulso alcista está encontrando problemas y otra caída podría registrarse en el gráfico si la EMA de 200 días deja de ser un objetivo y se convierte en una barrera técnica difícil.

Gráfico diario del GBP/USD

• El USD/CAD sube ligeramente hasta alrededor de 1.4180 en la sesión asiática temprana del miércoles. 
• Los datos del IPC de EE.UU. serán monitoreados de cerca el miércoles. 
• Se anticipa que el BoC entregará una reducción de 50 puntos básicos el miércoles, llevando la tasa de referencia al 3.25%.

El par USD/CAD extiende el rally hasta cerca de 1.4180 durante la sesión asiática temprana del miércoles, impulsado por la firmeza del Dólar estadounidense (USD) en general. La publicación de los cruciales datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de noviembre de EE.UU. y la decisión de tasas de interés del Banco de Canadá (BoC) estarán en el centro de atención más tarde el miércoles. 

Se espera que la inflación general del IPC de EE.UU. aumente al 2.7% interanual en noviembre desde el 2.6% de octubre. Se estima que el IPC subyacente muestre un aumento del 3.3% interanual durante el mismo período. La lectura será el último dato importante de inflación antes de la reunión final de política monetaria del año de la Reserva Federal (Fed).

Cualquier señal de que el progreso se ha estancado podría bien socavar las posibilidades de un recorte de tasas, impulsando al Dólar. Los mercados están valorando ahora en casi un 80% la posibilidad de una reducción de un cuarto de punto por parte de la Fed en la reunión de diciembre, según la herramienta FedWatch de CME. 

En el frente del Loonie, se espera ampliamente que el BoC reduzca su tasa de interés de referencia en 50 puntos básicos (bps), actualmente en 3.75%, en una quinta decisión consecutiva el miércoles. Los mercados monetarios aumentaron las apuestas de un paso sobredimensionado al 80% después de que el informe de empleo de noviembre del viernes mostrara un aumento mayor de lo esperado en la tasa de desempleo al 6.8% en noviembre. Nathan Janzen, economista jefe adjunto de RBC, enfatizó una divergencia en las tasas de política entre el BoC y la Fed como el viento en contra predominante para el Dólar canadiense (CAD).