Noticias de mercados

• El Dólar canadiense retrocedió otra décima de un por ciento frente al Dólar.
• A pesar de los datos laborales alentadores de Canadá, los mercados se inclinaron por el Dólar estadounidense.
• La inflación del IPP de EE.UU. se moderó a cero en septiembre, pero el IPP subyacente sigue siendo un problema.

El Dólar canadiense (CAD) cayó frente al Dólar por octavo día consecutivo de negociación, ya que los mercados se alejan del Loonie en favor del Dólar estadounidense. La inflación del Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. se moderó más de lo esperado en septiembre, pero los mercados notaron que la inflación del IPP subyacente aún aumentó en el período anualizado.

El informe laboral de Canadá hizo poco para fortalecer al CAD, a pesar de que los nuevos datos de empleo casi duplicaron las previsiones. La tasa de desempleo de Canadá también bajó, desafiando las expectativas del mercado de otro aumento. Con el Banco de Canadá (BoC) ampliamente esperado para entregar otro recorte de tasas de 50 puntos básicos en su próxima reunión de política más adelante en el mes, los mercados tienen pocas razones para apostar por el CAD. El Loonie ahora está preparado para su peor semana frente al Dólar desde marzo de 2023.

Impulsores de los mercados

• Canadá añadió 46.7K nuevos empleos netos en septiembre, casi el doble de la previsión mediana del mercado de 27K, en comparación con los 22.1K de agosto.
• La tasa de desempleo de Canadá también bajó al 6.5% desde el 6.6%, revirtiendo el aumento esperado al 6.7%.
• A pesar de las cifras laborales alentadoras, se espera que el BoC recorte las tasas en otros 50 puntos básicos el 23 de octubre.
• La inflación del IPP de EE.UU. se moderó a cero en septiembre, enfriándose a un 0.0% mensual en comparación con el 0.1% esperado y el 0.2% de agosto. 
• La cifra anual del IPP de septiembre se moderó menos de lo esperado, situándose en el 1.8% frente al 1.6% esperado, pero aún por debajo de la cifra revisada de agosto del 1.9%.
• La inflación del IPP subyacente, excluyendo los precios de los alimentos y la energía, en realidad aumentó al 2.8% interanual en septiembre, por encima del 2.7% anticipado. La cifra anualizada del IPP de agosto también se revisó al 2.6% desde el 2.4% inicial.

Pronóstico del precio del Dólar canadiense

El par de divisas USD/CAD continuó su reciente impulso alcista, cerrando en 1.3762, un 0.15% más en el día. El par ha subido bruscamente durante la última semana, recuperándose de los mínimos de septiembre cerca de 1.3400. Como se ve en el gráfico, la acción del precio está muy por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 1.3605 y la EMA de 200 días en 1.3612, lo que indica un cambio hacia una perspectiva más alcista. El par rompió por encima de estas medias móviles clave a principios de octubre, confirmando una ruptura de la tendencia bajista que había dominado durante agosto y septiembre.

Los indicadores de impulso apoyan la reciente reversión alcista. El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se ha vuelto positivo, con la línea MACD cruzando por encima de la línea de señal. El histograma está aumentando constantemente, mostrando un creciente impulso alcista. Con las lecturas del MACD ahora en territorio positivo, la perspectiva sugiere que es probable que se produzcan más ganancias a corto plazo, con el próximo nivel de resistencia clave alrededor de 1.3800, una barrera psicológica y técnica que los operadores probablemente monitoreen de cerca.

Sin embargo, el reciente repunte ha dejado al par sobreextendido en el corto plazo, como lo indica el rápido ritmo de ganancias en las últimas sesiones. Un retroceso para probar la EMA de 50 días o el nivel de 1.3650 podría ser posible antes de que el par intente subir más. En general, la tendencia parece haberse inclinado a favor del USD, pero los operadores deben estar atentos a los próximos datos económicos y a cualquier señal de agotamiento en el impulso alcista para gestionar la posible volatilidad.

Gráfico diario USD/CAD

• El Oro gana un 1% el viernes, listo para terminar la semana con ganancias del 0.20%.
• Los datos del IPP de EE.UU. estuvieron ligeramente por encima de las expectativas, sugiriendo que la inflación está bajando pero se mantiene por encima del objetivo, mientras que el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan destaca preocupaciones sobre el aumento del coste de vida.
• A pesar de los mayores rendimientos del Tesoro de EE.UU., con la nota a 10 años subiendo a 4.081%, los precios del Bullion se mantienen respaldados ya que se espera que la Fed recorte las tasas más adelante este año.

El Oro subió más del 1% el viernes, con el metal amarillo listo para terminar la semana con modestas ganancias del 0.20% después de que los datos de inflación revelados el viernes y el informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) del jueves limitaran el avance del Dólar. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.658$.

Los datos económicos mixtos respaldaron los precios del metal amarillo. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que los precios pagados por los productores se acercaron al consenso, indicando que la inflación está tendiendo a la baja pero por encima de las expectativas. Al mismo tiempo, los datos del Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) para octubre mostraron un deterioro entre los estadounidenses debido a los mayores costes de vida.

Aunque los datos no afectaron al Dólar estadounidense, que se mantuvo firme, los precios del Bullion subieron. Esto a pesar de que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., particularmente la nota a 10 años, ganaron un punto y medio básico hasta el 4.081%.

El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, cruzó las líneas en Bloomberg, elogiando el progreso en la inflación y el mercado laboral. Añadió que a pesar del buen informe de empleo de septiembre, no hay signos de sobrecalentamiento.

"Los números del IPP fueron favorables para los toros del mercado de metales preciosos y sugieren que la Fed sigue en camino de realizar dos recortes de tasas de un cuarto de punto este año," señaló Jim Wyckoff, analista de Kitco.

La próxima semana, el calendario económico de EE.UU. sigue ocupado, con funcionarios de la Fed y el Índice Empire State de Manufactura de Nueva York continuando acaparando los titulares. Para la segunda parte de la semana, las Ventas Minoristas, las Solicitudes Iniciales de Subsidio de Desempleo y los datos de vivienda podrían dictar el camino de la política monetaria de la Fed.

Movimientos diarios y motores del mercado: El precio del Oro sube a pesar de los altos rendimientos en EE.UU. y un Dólar fuerte

• El precio del Oro finalmente rompió la barrera de los 2.650$, pero necesita lograr un cierre diario por encima de ese nivel para comenzar a operar en el rango de 2.650$-2.685$.
• En consecuencia, el Dólar registra ganancias como se ve en el Índice del Dólar estadounidense (DXY) ganando un 0.02% a 102.90.
• El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. de septiembre subió un 1.8% interanual, más alto que el 1.6% esperado pero inferior al 1.9% de agosto. El IPP subyacente aumentó un 2.8% interanual, superando las previsiones y subiendo desde la estimación de septiembre del 2.7% y el 2.6% de agosto.
• Mensualmente, el IPP se mantuvo plano en 0%, por debajo del 0.1% estimado y del 0.2% de agosto. Como se esperaba, el IPP subyacente cayó al 0.2%, por debajo del 0.3% del mes anterior.
• El Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) se deterioró de 70.1 a 68.9, quedando por debajo de las expectativas de 70.8. Las expectativas de inflación a un año se revisaron al alza del 2.7% al 2.9%.
• La combinación de un Índice de Precios al Consumo (IPC) ligeramente más alto y un débil informe de empleo de EE.UU. el viernes podría llevar a recortes adicionales de tasas por parte de la Reserva Federal.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, basados en el contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, indican que los inversores estiman una flexibilización de 49 puntos básicos (pb) por parte de la Fed hacia finales de 2024.

Análisis técnico del XAU/USD: La tendencia alcista del precio del Oro se reanuda, pero se mantiene por debajo de 2.650$

La tendencia alcista del Oro se ha reanudado, ya que el metal amarillo publicó velas diarias alcistas consecutivas, insinuando que los compradores podrían desafiar el máximo anual en el corto plazo. Según el Índice de Fuerza Relativa (RSI), el impulso favorece a los compradores, publicando lecturas más altas en territorio alcista.

Dicho esto, la primera resistencia del XAU/USD sería el máximo del 4 de octubre en 2.670$. Una vez superado, la próxima parada sería el máximo anual de 2.685$, antes de la marca de 2.700$.

Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo de 2.650$, esto podría patrocinar una caída hacia la cifra de 2.600$. Una ruptura de este último expondrá la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.545$.

El precio del Dólar estadounidense pierde terreno ante al peso colombiano tras marcar un máximo diario en 4.220,00, encontrando vendedores que llevaron el cruce a un mínimo del día en 4.180,46.

El USD/COP opera sobre en 4.206,43, cayendo un 0.17% en el día

El Peso colombiano se aprecia frente al Dólar tras el IPP de Estados Unidos

• El Índice de Precios al Productor de EE.UU. presentó un incremento en septiembre de un 2.8%, para situarse por encima del 2.7% estimado y del 2.6% registrado en agosto.
• Por otro lado, el Índice de sentimiento del consumido de la Universidad de Michigan disminuyó a 68.9 en octubre desde 70.1 en agosto, ubicándose por debajo del 70.8 esperado por los analistas.
• El USD/COP firma su segunda sesión consecutiva a la baja, visitando mínimos no vistos desde el 7 de octubre.

• El Peso mexicano se fortalece por segundo día consecutivo mientras los operadores aumentan las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 25 pb al 85.9%.
• Las actas de Banxico confirman la desaceleración económica, reforzando la visión de que se necesita una política menos restrictiva mientras la producción industrial mexicana se contrae.
• Los datos del Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. apoyan la desinflación, mientras que el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan se debilita y las expectativas de inflación aumentan.

El Peso mexicano registra ganancias frente al Dólar por segundo día consecutivo después de tocar un mínimo de 19.61 en las primeras operaciones del jueves. Un conjunto de datos económicos en Estados Unidos (EE.UU.) tranquilizó a los inversores de que la Reserva Federal (Fed) podría reducir los costos de endeudamiento en la reunión de noviembre, un obstáculo para el Dólar estadounidense. Por lo tanto, el USD/MXN cotiza en 19.38, con una caída del 0.38%.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que los precios pagados por los productores estuvieron en línea con las estimaciones, lo que indica que el proceso de desinflación está evolucionando. Recientemente, el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) mostró signos de deterioro, mientras que las expectativas de inflación para el próximo año aumentaron por primera vez en cinco meses.

El USD/MXN extendió sus pérdidas ya que los datos de la herramienta CME FedWatch mostraron que los operadores habían aumentado las probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos al 85.9%, mientras que las probabilidades de que la Fed mantenga las tasas sin cambios son del 14.1%.

Al sur de la frontera, la agenda económica de México reveló que la Producción Industrial se contrajo en cifras mensuales y anuales, pintando un panorama económico sombrío.

Las actas del Banco de México (Banxico) mostraron que la economía está experimentando una desaceleración, perdiendo algo de ritmo desde el último trimestre de 2023. Esto, junto con la evolución del proceso de desinflación en México, es una de las dos razones por las que Banxico mencionó que la política necesita ser menos restrictiva.

Mientras tanto, el presidente de la Fed de Chicago, Austal Goolsbee, cruzó las noticias. Dijo que no ve evidencia de que la economía se esté sobrecalentando y que el banco central debería centrarse en el doble mandato.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis pares, se mantiene prácticamente sin cambios en 102.84, limitando el avance del USD/MXN el viernes.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se ve reforzado debido a los datos suaves de EE.UU.

• La Producción Industrial de México en agosto se desplomó un -0.5% mensual, no alcanzó el pronóstico y el aumento del 0.2% de julio. En los 12 meses hasta agosto, la producción se desplomó un -0.9% por debajo de la expansión del 0.5% esperada por el consenso.
• El Peso mexicano desestimó los datos y continuó su recuperación debido a la reducción de los diferenciales de tasas de interés entre México y Estados Unidos.
• Según la encuesta de Banxico, se proyecta que el banco central reducirá las tasas en 50 pb al 10% para el resto de 2024. Mientras tanto, se espera que el tipo de cambio USD/MXN termine cerca de 19.69.
• Se proyecta que la economía de México crecerá un 1.45% en 2024, por debajo del 1.57% de agosto.
• El Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. de septiembre fue del 1.8% interanual, superior al 1.6% esperado pero inferior al 1.9% de agosto. El IPP subyacente aumentó un 2.8% interanual, por encima de las previsiones y las cifras de septiembre del 2.7% y 2.6%, respectivamente.
• El IPP mensual fue del 0%, inferior al 0.1% estimado y por debajo del 0.2% de agosto. El IPP subyacente bajó, como se esperaba, al 0.2%, desde el 0.3% del mes pasado.
• El Sentimiento del Consumidor de la UoM se deterioró de 70.1 a 68.9, por debajo de las expectativas de 70.8. Las expectativas de inflación a un año se revisaron del 2.7% al 2.9%.
• El Índice de Precios al Consumidor (IPC) ligeramente más alto del viernes y un informe de empleo suave de EE.UU. podrían llevar a recortes adicionales de tasas de la Fed.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre muestran que los inversores estiman una reducción de 49 pb por parte de la Fed hacia finales de 2024.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano contraataca mientras el USD/MXN cae por debajo de 19.35

La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene, pero podría consolidarse dentro del área de 19.00-19.50. El impulso muestra que los vendedores siguen a cargo, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI).

En ese caso, si el USD/MXN cae por debajo del mínimo del 4 de octubre de 19.10, se expondrá la cifra de 19.00. Una vez rota, el siguiente soporte sería la SMA de 100 días en 18.64.

Por el contrario, si los compradores intervienen y empujan el tipo de cambio por encima de 19.50, esto podría allanar el camino para probar el máximo diario del 1 de octubre de 19.82, antes de 20.00. A continuación estaría el máximo anual de 20.22.

• El Dow Jones alcanzó un pico histórico el viernes.
• Las cifras del IPP de EE.UU. mostraron que la inflación a nivel de productor se mantuvo plana en septiembre.
• Las ganancias optimistas de los bancos ayudaron a impulsar aún más las acciones.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) subió más de 400 puntos de mínimo a máximo el viernes, impulsado a un nuevo récord de 42.837 después de que las cifras de inflación del Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. se enfriaran en septiembre. La inflación a nivel de productor más baja y las ganancias optimistas de los bancos elevaron las acciones en general, ya que el Dow Jones se dirige a su quinta semana consecutiva de ganancias.

Los precios de los productores estadounidenses se mantuvieron planos en septiembre, enfriándose a un 0,0% intermensual en comparación con el 0,1% esperado y el 0,2% de agosto. A pesar del enfriamiento en la cifra mensual, la lectura interanual del IPP de septiembre se enfrió menos de lo esperado, imprimiendo un 1,8% frente al 1,6% esperado, pero aún por debajo de la cifra revisada de agosto del 1,9%.

A pesar del enfriamiento en las cifras generales del IPP que apoyan un recorte de tasas, la inflación subyacente del IPP aún representa una amenaza. La inflación subyacente del IPP, excluyendo los precios de los alimentos y la energía, en realidad aumentó al 2,8% interanual en septiembre, por encima del 2,7% anticipado. La cifra anualizada del IPP de agosto también se revisó al alza al 2,6% desde el 2,4% inicial.

El Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) se suavizó en octubre, disminuyendo a 68,9 desde la lectura anterior de 70,1. Los mercados esperaban un ligero aumento a 70,8. Mientras tanto, las Expectativas de Inflación del Consumidor a 5 años de la UoM entregaron buenas noticias a los mercados, bajando al 3,0% desde la lectura anterior del 3,1%.

Noticias del Dow Jones

El Dow Jones se inclinó firmemente hacia el lado alcista el viernes, con menos de diez de los valores constituyentes del tablero de acciones en rojo durante la última sesión de negociación de la semana. IBM (IBM) cayó otro punto porcentual, bajando por debajo de los 231 $ por acción, seguido de cerca por Salesforce (CRM), que perdió alrededor de ocho décimas de un por ciento, cayendo por debajo de los 288 $ por acción.

En otras noticias del Dow Jones, la temporada de ganancias bancarias está ayudando a impulsar el índice principal a un récord el viernes, con JPMorgan subiendo después de un informe de ganancias mejor de lo esperado que superó con creces las previsiones.

Pronóstico de precios del Dow Jones

El Dow Jones sumó alrededor de 300 puntos hoy, ganando aproximadamente dos tercios de un por ciento y cotizando cerca de 42.700. Este último movimiento se produce después de que el índice hiciera varios intentos de romper por encima de la resistencia clave cerca de 42.700 en las últimas sesiones. La fuerza del repunte de hoy sugiere que los toros están ganando impulso, ayudados por un optimismo más amplio en las acciones. Los operadores estarán atentos para ver si el índice puede mantener su impulso y construir sobre las ganancias de hoy, apuntando potencialmente al nivel de 43.000, un nivel de resistencia psicológica.

Los indicadores técnicos muestran un apoyo continuo para una perspectiva alcista. La media móvil exponencial (EMA) de 50 días se mantiene muy por debajo de la acción del precio actual, lo que sugiere que el impulso a corto plazo favorece a los toros. La EMA de 200 días sigue subiendo, acercándose a 39.400, reforzando la tendencia alcista a largo plazo que ha estado en vigor desde principios de 2023. Con los precios tendiendo muy por encima de estas medias clave, los compradores parecen tener un firme control del mercado, aunque siempre es posible un retroceso a corto plazo a la EMA de 50 días mientras el mercado digiere las ganancias recientes.

Gráfico diario del Dow Jones

Las últimas semanas han estado marcadas por una serie de desarrollos positivos para la economía de EE.UU., el primero de los cuales fue la significativa revisión al alza de los datos históricos sobre la renta disponible de los hogares. Sin embargo, esto se vio parcialmente compensado por un impulso reciente más débil, señala Jocelyn Paquet de NBC.

La Fed continuará recortando su tasa clave a un ritmo gradual

"En realidad, sin embargo, la futura trayectoria de los ingresos de los hogares dependerá ante todo de la evolución del mercado laboral. Lo que nos lleva a la segunda buena noticia de las últimas semanas: las sólidas cifras de empleo de septiembre."

"En cuanto a la tercera buena noticia, la Reserva Federal no solo ha decidido comenzar su ciclo de flexibilización monetaria con un recorte de 50 puntos básicos, sino que también ha subrayado su disposición a recortar aún más las tasas de referencia en los próximos meses, si nos guiamos por la última edición de su gráfico de puntos."

"Suponiendo que la inflación se mantenga bajo control y que las elecciones de EE.UU. no causen demasiadas perturbaciones, esperamos que la Fed continúe recortando su tasa clave a un ritmo gradual en los próximos meses. Esto probablemente no impedirá que el crecimiento se desacelere significativamente para mediados del próximo año, aunque no esperamos que la economía se contraiga. Siguiendo este escenario, anticipamos un crecimiento del 2,6% y del 1,2% en 2024 y 2025, respectivamente. Esto es mejor que las cifras del 2,5% y del 0,9% que presentamos el mes pasado."

A pesar de las preocupaciones sobre una guerra más amplia en el Medio Oriente, que podría interrumpir los flujos de petróleo desde la región, la decepción por los estímulos de China y los planes de los productores de la OPEP+ para traer barriles de vuelta en los próximos meses han puesto al mercado del petróleo crudo en riesgo de una corrección brusca. El excedente pendiente a principios de 2025, derivado de una demanda global mediocre y un robusto crecimiento de la oferta, podría hacer que el precio del petróleo crudo se negocie significativamente por debajo de los niveles actuales en 2025, señala Bart Melek, Jefe de Estrategia de Materias Primas de TDS.

Los recortes de producción de la OPEP+ pueden volverse innecesarios

"La extensión del régimen actual de supresión de producción de la OPEP+, que presenta una sobreproducción significativa de los miembros, no parece ser suficiente para mantener el mercado en equilibrio el próximo año. En ausencia de la prima de guerra actual, es probable que los mercados necesiten ver a la OPEP+ cumplir con las cuotas de producción y retrasar aún más la eliminación de los recortes de producción para evitar una caída en un rango de 50-60 $/b."

"Con la producción fuera de la OPEP+ proyectada para saltar en unos 1,5 millones de b/d y la demanda creciendo en poco menos de un millón de b/d, los niveles actuales de inventario sugieren que se requiere una reducción de unos 500k b/d de los niveles de producción actuales para preservar un equilibrio aproximado del mercado y evitar una caída."

"El riesgo de un conflicto más amplio en el Medio Oriente, que podría ver interrumpidos los suministros de petróleo desde la región a medida que el tráfico de tanqueros a través del Estrecho de Ormuz y los flujos desde los Estados del Golfo se desaceleran bruscamente, bien podría hacer que los recortes de producción de la OPEP+ sean innecesarios. De hecho, si los flujos de tanqueros y oleoductos desde la región se interrumpen debido a ataques militares, las escaseces podrían materializarse rápidamente, con los precios alcanzando los tres dígitos durante un período prolongado."

• El S&P 500 repunta un 0.52%, estableciendo nuevos máximos históricos en 5.815.
• El Índice de Precios de Producción de Estados Unidos se sitúa en 1.8% anual en septiembre por debajo del 1.9% registrado en agosto.
• El Índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan se sitúa en 68.9, por debajo del 70.8 esperado por el consenso.

El S&P 500 marcó un mínimo del día en 5.769, encontrando compradores agresivos que llevaron el índice a nuevos máximos históricos en 5815. Actualmente, el SP 500 cotiza en 5.809, ganando un 0.52% diario.

El S&P 500 alcanza nuevos máximos históricos tras el IPP de EE.UU.

El Índice de Precios de Producción de Estados Unidos registró un incremento de un 1.8% anual en septiembre, hola ubicándose por encima del 1.6% esperado por los analistas, aunque por debajo del 1.9% registrado en agosto. El IPP subyacente anual subió un 2.8% en el mismo periodo, superando el 2.7% estimado por el mercado y el 2.6% del mes anterior.

Por otro lado, el Índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan disminuyó a 68.9 en octubre, inferior al 70.8 esperado y al 70.1 alcanzado en septiembre.

El S&P 500 firma su quinta semana consecutiva al alza, marcando nuevos máximos históricos en 5.815 temprano en la sesión.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 estableció un soporte de corto plazo en 5685, dado por el mínimo del 7 de octubre, el siguiente nivel clave de soporte se encuentra en 5672, punto pivote del 2 de octubre.

Al alza, la resistencia más cercana está en 5.820, dada por la extensión al 1.27% de Fibonacci. La siguiente zona de resistencia clave la observamos 6.000, número cerrado donde se espera que los operadores tomen utilidades.

Gráfica de 4 horas del S&P 500

• El EUR/GBP cae mientras un número creciente de analistas predicen que el BCE recortará las tasas de interés en su reunión de la próxima semana. 
• Los menores costos de los préstamos son negativos para el Euro porque reducen las entradas de capital. 
• La Libra esterlina se mantiene firme tras la publicación de datos macroeconómicos robustos. 

El EUR/GBP baja el viernes mientras los operadores venden el Euro (EUR) debido a la creciente probabilidad de que el Banco Central Europeo (BCE) realice recortes de tasas de interés más agresivos en el futuro. Las tasas de interés más bajas son negativas para una moneda ya que reducen las entradas de capital extranjero. La acción reciente del precio ha visto al EUR/GBP retroceder de manera constante casi tres cuartos de penique desde el máximo del 3 de octubre de 0.8434 para cotizar en la zona de 0.8360 al final de la semana de negociación. 

El EUR/GBP enfrenta presión de los vendedores mientras los operadores se preparan para otro recorte de tasas por parte del BCE en su reunión del 17 de octubre. Desde la última reunión, la inflación ha caído más rápidamente de lo esperado, con la tasa general bajando al 1,8% en septiembre, la primera vez que cae por debajo del objetivo del 2,0% del BCE en más de tres años. El crecimiento también se está desacelerando, lo que sugiere que el Consejo de Gobierno querrá implementar otro recorte de 25 pbs (0,25%) en su tasa de operaciones principales de refinanciación (actualmente en 3,65%) para ayudar a los préstamos a la economía.  

"Esperamos que el BCE recorte las tasas en 25 pbs nuevamente el 17 de octubre. El crecimiento es aún más débil que las previsiones revisadas a la baja del BCE en septiembre, la inflación está volviendo al objetivo antes de lo previsto por el personal para finales de 2025 y hay poca oposición aparente del Consejo de Gobierno a una mayor flexibilización en octubre por motivos de gestión de riesgos," dijo Mark Wall, Director de Deutsche Bank Securities. 

Después del recorte de 25 pbs realizado en la última reunión, otro recorte sería significativo porque "señalaría un giro hacia un ciclo de flexibilización más rápido," agregó Wall. 

El prestamista escandinavo Nordea Bank también ve al BCE recortando en 25 pbs en octubre.

"Es muy probable que el BCE acelere el ritmo de sus recortes de tasas recortando 25 pbs nuevamente en la reunión de octubre. Sin embargo, el banco central puede no estar listo para señalar que tiene la intención de recortar las tasas en cada reunión en el futuro," dice Jan von Gerich, Analista Jefe de Nordea. 

Mientras tanto, la Libra esterlina (GBP) registró leves ganancias el viernes tras la publicación de datos en general positivos. El crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) en agosto aumentó un 0,2%, en línea con las expectativas y por encima del 0,0% de julio. Esto llevó a una caída en el EUR/GBP ya que la Libra mostró algo de fortaleza.

La producción industrial del Reino Unido, mientras tanto, aumentó un 0,5% en agosto, por encima de la caída (revisada al alza) del 0,7% de julio y del aumento esperado del 0,2%. Fue una historia similar con la producción manufacturera, que aumentó un 1,1%, más alta que las cifras anteriores y esperadas. 

Los datos económicos robustos indican que la economía del Reino Unido se está manteniendo bien a pesar de las tasas de interés relativamente altas en el Reino Unido (5,0%). Esto sugiere que el Banco de Inglaterra (BoE) no tendrá prisa por recortar las tasas de interés en la próxima reunión, dando a la Libra una ventaja sobre sus pares que en su mayoría están comprometidos a reducir sus costos de préstamos. 

La Libra se vendió bruscamente el 3 de octubre después de que el Gobernador del BoE, Andrew Bailey, dijera que el banco podría volverse más "activista" y "agresivo" sobre los recortes de tasas de interés. La Libra se estabilizó al día siguiente después de que el Economista Jefe del BoE, Huw Pill, fuera más cauteloso en sus comentarios. La próxima reunión de política monetaria del BoE es el 7 de noviembre con una probabilidad equilibrada de un recorte de 25 pbs. 

• El GBP/USD sube después de tocar fondo en 1.3010, con un patrón de 'martillo' señalando potencial para más alzas.
• Superar el máximo del 10 de octubre de 1.3093 y la DMA de 50 días en 1.3099 abriría la puerta a los compradores, con resistencia en 1.3113 y 1.3134.
• Un fracaso en romper 1.3100 podría ver a los vendedores empujar el par de regreso hacia el mínimo de la semana de 1.3010.

La Libra esterlina recupera algo de terreno frente al Dólar estadounidense a medida que emerge un 'martillo' en el gráfico diario y sube por encima de 1.3050, registrando ganancias de más del 0.15%. Buenos datos económicos en el Reino Unido patrocinaron la recuperación del GBP/USD a medida que la economía creció en torno a las estimaciones. No obstante, un informe del Índice de Precios de Producción (IPP) ligeramente alto en EE.UU. limitó las ganancias de la GBP.

Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El GBP/USD parece haber tocado fondo después de retroceder desde los máximos anuales de 1.3434 a un mínimo diario de 1.3010 el 10 de octubre. Una formación de 'martillo' precedida por una tendencia bajista sugiere que una reversión es posible.

No obstante, el par debería superar el máximo del 10 de octubre de 1.3093, seguido inmediatamente por la media móvil de 50 días (DMA) en 1.3099, para que los compradores puedan mantener la esperanza de tasas de cambio más altas.

En ese caso, la próxima resistencia del GBP/USD sería la cifra de 1.3100, seguida por el máximo del 8 de octubre en 1.3113. Con una mayor fortaleza, la próxima zona de oferta será el máximo semanal del 7 de octubre de 1.3134.

Por el contrario, si el GBP/USD no logra superar 1.3100, los vendedores podrían intervenir y empujar los precios por debajo del nivel psicológico de 1.3050, llevando el tipo de cambio hacia los mínimos de la semana en 1.3010.

Desde un punto de vista de momentum, el GBP/USD tiene un sesgo apenas perceptible, pero el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha aumentado en los últimos días, abriendo la puerta a una subida.

Acción del Precio del GBP/USD – Gráfico Diario

La Libra esterlina sube tras los datos alentadores del Reino Unido, IPP caliente de EE.UU.

La Libra esterlina (GBP) oscila en un rango estrecho cerca de 1.3060 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión norteamericana del viernes. El par GBP/USD permanece lateral a pesar de la publicación de los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) anual de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre, que resultaron más altos de lo esperado. Leer más...

El PIB del Reino Unido sube un 0.2% mensual en agosto, según lo previsto

La economía del Reino Unido se expandió un 0.2% en el mes de agosto, después de haberse estancado por segundo mes consecutivo en julio, según los últimos datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) el viernes. La lectura coincidió con el consenso del mercado de un crecimiento del 0.2% en el periodo reportado. Leer más...

GBP/USD se consolida alrededor de mediados de 1.3000, parece vulnerable antes de los datos del Reino Unido

El par GBP/USD lucha por capitalizar el modesto rebote del día anterior desde la zona de 1.3020 o un mínimo de un mes y oscila en un rango estrecho durante la sesión asiática del viernes. Los precios al contado actualmente rondan los mediados de 1.3000, sin cambios en el día, y parecen vulnerables a prolongar la reciente caída desde el nivel más alto desde marzo de 2022 alcanzado el mes pasado. Leer más...

• El precio de la plata sube cerca de 31.50$ tras la publicación de los datos del IPP de EE.UU. para septiembre.
• El IPP general y subyacente anual crecieron más rápido de lo esperado.
• Se espera que la Fed recorte las tasas de interés nuevamente en noviembre.

El precio de la plata (XAG/USD) sube cerca de 31.50$ en la sesión americana del viernes. El metal blanco gana mientras el Dólar estadounidense (USD) se mantiene estable tras la publicación de los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre.

El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, oscila alrededor de 103.00.

El informe del IPP mostró que la inflación anual de los precios de producción general creció un 1.8%, más rápido que las estimaciones del 1.6%. Sin embargo, se mantuvo más lenta que el 1.9% en agosto, revisado al alza desde el 1.7%. El IPP subyacente anual – que excluye los precios volátiles de alimentos y energía – se aceleró a un ritmo más rápido de lo esperado hasta el 2.8% desde las expectativas del 2.7% y la publicación anterior del 2.6%, revisado al alza desde el 2.4%.

Mientras tanto, la inflación mensual de los precios de producción general se mantuvo plana, fortaleciendo el caso para más recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed). Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de los futuros de los fondos federales a 30 días muestran que el banco central recortará sus tasas de préstamo en 25 puntos básicos (pb) a 4.50%-4.75% en noviembre.

La Fed comenzó el ciclo de flexibilización de la política con un recorte de tasas de interés de 50 pb en septiembre, ya que los funcionarios de la Fed estaban preocupados por los crecientes riesgos en el mercado laboral, con la confianza de que las presiones de precios volverán de manera sostenible al objetivo del banco del 2%.

Análisis técnico de la plata

El precio de la plata se fortalece después de romper por encima de la resistencia horizontal trazada desde el mínimo del 30 de septiembre de 31.30$, que se espera que actúe como soporte a futuro. La perspectiva a corto plazo del precio de la plata se ha vuelto optimista ya que ha subido por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 períodos, que se negocia alrededor de 31.50$. Se espera que el activo extienda su alza hacia un máximo de octubre de alrededor de 33.00$.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos sube cerca de 60.00. Se desencadenaría un impulso alcista si el RSI rompe por encima de 60.00.

Gráfico de cuatro horas de la plata

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• La confianza del consumidor en EE.UU. descendió ligeramente a principios de octubre.
• La encuesta de la Universidad de Michigan mostró que la expectativa de inflación a un año aumentó a 2,9%.

La confianza del consumidor en EE.UU. se debilitó ligeramente a principios de octubre, con el índice preliminar de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan bajando a 68,9 desde 70,1 en septiembre. Esta lectura estuvo por debajo de la expectativa del mercado de 70,8.

El Índice de Condiciones Actuales descendió a 62,7 desde 63,3 y el Índice de Expectativas del Consumidor cayó a 72,9 desde 74,4.

Los detalles de la encuesta mostraron que la expectativa de inflación a un año aumentó a 2,9% desde 2,7%, mientras que la perspectiva de inflación a cinco años disminuyó a 3% desde 3,1%.

Reacción del mercado

Estos datos no lograron desencadenar una reacción notable en el mercado. Al momento de la publicación, el Índice del Dólar estaba prácticamente sin cambios en el día a 102,85.

• El Dólar estadounidense pierde un 0.25% frente al Peso chileno, alcanzando mínimos de cuatro días.
• El cobre sube un 0.15% diario, llegando a máximos de dos días.
• Los inversionistas estarán atentos al Índice de Precios al Consumidor de China, a publicarse el sábado.

El USD/CLP marcó un máximo de la sesión en 930.10, atrayendo vendedores que arrastraron el cruce a un mínimo de cuatro días en 924.33. Actualmente, el Dólar estadounidense cotiza sobre 927.00 frente al Peso chileno, perdiendo un 0.25% en el día.

El Peso chileno se aprecia previo al Índice de Precios al Consumidor de China

El Peso chileno firma su tercera jornada consecutiva al alza llegando a máximos no vistos desde el 7 de octubre mientras los operadores se mantienen en espera de los datos de inflación de China que se darán a conocer el sábado. El consenso del mercado estima que el IPC interanual de China se ubique en 0.7%en septiembre, ligeramente superior al 0.6% registrado en agosto.

Por otro lado, el cobre registra una apreciación de un 0.15%, alcanzando máximos de dos días. Los participantes tendrán el foco ante el anuncio de posibles estímulos adicionales por parte del Ministerio de Finanzas de China el día de mañana. Un repunte en los precios del cobre apoyaría la apreciación del Peso chileno en el corto plazo.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP estableció una resistencia de corto plazo en 936.75, dada por el máximo del 9 de octubre en convergencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. La siguiente zona de resistencia clave la observamos en 951.88, máximo del 10 de septiembre.

A la baja, la zona de soporte más cercana se encuentra en 894.25, punto pivote del 30 de septiembre. El siguiente nivel de soporte importante está en 881.85, mínimo del 20 de mayo

Gráfico diario del Peso chileno

• El USD/MXN desciende a mínimos de dos días en 19.37.
• El Dólar estadounidense ha repuntado tras los datos estadounidenses.
• El Índice de Precios de Producción (IPP) creció un 1.8% interanual en septiembre frente al 1.6% esperado.
• La producción industrial de México cayó un 0.9% anual en agosto, decepcionando expectativas.

El USD/MXN ha caído a mínimos de dos días en 19.37 en la pre-apertura de la sesión americana. Previamente, el par se movió en un estrecho rango limitado al alza por la zona 19.47. Al momento de escribir, el Dólar estadounidense cotiza frente al Peso mexicano sobre 19.43, perdiendo un 0.08% diario.

El Dólar registra ligeras ganancias gracias a unos precios de producción más altos de lo esperado

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha repuntado después que el Índice de Precios de Producción (IPP) mostrara un ritmo de crecimiento más alto del esperado en septiembre. El IPP interanual general creció un 1.8%, por debajo del 1.9% previo y el 1.6% previsto. El indicador subyacente ha aumentado un 2.8% anual, por encima del 2.6% anterior y del 2.7% previsto.

El billete verde se ha fortalecido después de este dato, ya que favorece que la Fed no recorte sus tasas en noviembre más de 25 puntos básicos (pb). La herramienta FedWatch de CME Group ha situado la probabilidad de un recorte de 25 pb en el 84%, mientras sube al 16% las opciones de que no haya ningún movimiento de tasas de interés.

En México, la producción industrial cayó un 0.9% en la lectura interanual de agosto después de haber subido un 2.1% en julio, según ha publicado el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). 

USD/MXN Niveles de precio

El USD/MXN mantiene la tendencia alcista en gráficos de largo plazo, apuntando como resistencia inicial a la zona 19.83, donde está el máximo de octubre registrado el día 1. Por encima espera la región psicológica de 20.00 y el máximo de 2024 en 20.15.

A la baja, el primer soporte aparece en la media móvil de 100 en 19.35 antes del nivel psicológico de 19.00.

• El USD/CAD cede algunas de sus ganancias intradía tras los datos de EE.UU. y Canadá.
• Los datos de empleo de Canadá mostraron que la demanda de empleo se mantuvo robusta y la tasa de desempleo se desaceleró.
• El IPP general de EE.UU. se mantuvo plano, mientras que la inflación de los productores subyacente creció según lo esperado en un 0,2% en septiembre.

El par USD/CAD cede algunas de sus ganancias intradía después de alcanzar un nuevo máximo de dos meses cerca de 1.3780 en la sesión americana del viernes. El activo Loonie cede algunas ganancias tras la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos (EE.UU.) y los datos de empleo de Canadá para septiembre.

La reacción inicial tras la publicación de los datos fue muy bajista. Sin embargo, recuperó la mitad de su caída después de los datos.

El informe de empleo de Canadá mostró que la economía añadió 46.700 nuevos puestos de trabajo en septiembre, más alto que las estimaciones de 27.000 y desde 22.100 en agosto. En el mismo período, la tasa de desempleo sorprendentemente se desaceleró al 6,5% desde la lectura anterior del 6,6%. Los economistas esperaban que la tasa de desempleo hubiera acelerado al 6,7%.

Las cifras de empleo podrían disminuir las expectativas del mercado de que el Banco de Canadá (BoC) reduzca las tasas de interés nuevamente en octubre. El BoC ya ha recortado sus tasas de interés clave en 75 puntos básicos (pbs) hasta el 4,25%.

Mientras tanto, los ingresos promedio por hora se desaceleraron a un ritmo más rápido al 4,5% desde el 4,9% en agosto. Esto mantendría bajo control los riesgos de que las presiones de precios persistan.

En Estados Unidos (EE.UU.), el IPP general se mantuvo plano mes a mes. Mientras que la inflación de los productores subyacente creció según lo esperado en un 0,2%. Sin embargo, el IPP general y subyacente anual aumentaron a un ritmo más rápido de lo esperado.

Es poco probable que los datos del IPP de EE.UU. impacten las expectativas del mercado sobre la probable acción de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en noviembre. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores confían en que habrá un recorte de tasas de interés de 25 pbs, lo que empujará las tasas de préstamo a la baja al 4,50%-4,75%.

• La tasa de desempleo en Canadá disminuyó ligeramente en septiembre.
• El USD/CAD baja tras los optimistas datos de empleo canadienses.

La tasa de desempleo en Canadá bajó al 6,5% en septiembre desde el 6,6% en agosto, informó Statistics Canada el viernes. Esta lectura estuvo por debajo de la expectativa del mercado de 6,7%.

Más detalles del informe de empleo mostraron que la variación neta del empleo fue de 46.700 en el mismo período, un fuerte aumento desde los 22.100 en agosto. Finalmente, los ingresos promedio por hora subieron un 4,5%, a un ritmo más suave que el aumento del 4,9% registrado en agosto, mientras que la tasa de participación disminuyó al 64,9% desde el 65,1.

Reacción del mercado

El USD/CAD giró al sur con la reacción inmediata y retrocedió desde el máximo de dos meses que había alcanzado por encima de 1.3780. Al momento de la publicación, el par estaba prácticamente sin cambios en el día en 1.3740.

Una serie de encuestas PMI (significativamente) más débiles de lo esperado en la zona euro en los últimos dos meses ha inyectado nueva incertidumbre sobre la fortaleza de la recuperación económica, señalan los economistas de Rabobank Elwin de Groot y Maartje Wijffelaars.

La incertidumbre vuelve a surgir en la zona euro

"El sector servicios parece estar ‘alcanzando’ al sector industrial en dificultades. ¿La debilidad industrial se está extendiendo o el sector servicios enfrenta desafíos propios?"

"Nuestro análisis no apunta a efectos de contagio negativos de la industria a los servicios, sino a una debilidad subyacente en la demanda del consumidor. Aunque los riesgos a corto plazo para el crecimiento parecen estar a la baja, mantenemos una perspectiva (levemente) optimista sobre la demanda del consumidor."

• La inflación de los productores estadounidenses subió a un ritmo superior al previsto en septiembre.
• El Índice del Dólar se mantiene ligeramente por debajo de 103.00 tras los datos del IPP.

El Índice de Precios de Producción (IPP) de la demanda final en Estados Unidos subió un 1,8% anual en septiembre, según los datos publicados el viernes por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. Esta cifra, tras el aumento del 1,9% registrado en agosto, se situó por encima de las expectativas del mercado del 1,6%.

El IPP subyacente anual aumentó un 2,8% en el mismo periodo, superando la estimación de los analistas del 2,7% y el 2,6% registrado el mes anterior. En términos mensuales, el IPP se mantuvo sin cambios, mientras que el IPP subyacente aumentó un 0,2%.

Reacción del mercado

El Índice del Dólar no mostró reacción a estos datos y se mantenía moviéndose lateralmente ligeramente por debajo de 103.00.

Los datos del Reino Unido mostraron un crecimiento del PIB en línea con las expectativas en agosto (+0,2% m/m y lo mismo en la medida de 3m/3m), señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

La GBP muestra signos de estabilización alrededor de 1.3050

"La actividad industrial y manufacturera fue más fuerte de lo esperado en agosto, mientras que la construcción y los servicios crecieron un poco menos de lo esperado. La economía sigue en camino de un modesto aumento del crecimiento en el tercer trimestre en general. Los datos tuvieron poco impacto en la Libra esterlina (GBP)."

"Las pérdidas al contado se extendieron modestamente ayer, pero hay signos tentativos de una mayor demanda de GBP en las caídas por debajo de 1.3050 en los gráficos a corto plazo y el spot está desarrollando—hasta ahora hoy—una señal de consolidación de rango interno en el gráfico diario. Las pérdidas del cable pueden estar estabilizándose. La resistencia es 1.3110/15; se necesitan ganancias a través de aquí para señalar fortaleza a corto plazo."

• El EUR/JPY ha subido hasta la parte superior de un rango de medio plazo y corre el riesgo de revertirse a medida que se extiende el modo. 
• El impulso del MACD está disminuyendo constantemente, lo que sugiere una debilidad subyacente. 

El EUR/JPY sube y casi toca la parte superior de su rango de nueve semanas antes de mantenerse indeciso mientras los operadores esperan el próximo catalizador que decidirá su dirección futura. 

EUR/JPY Gráfico de 4 horas 

El par probablemente esté en una tendencia lateral a corto plazo y dado el principio rector del análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", esto sugeriría una extensión de ese modo lateral. Si es así, entonces el próximo movimiento del EUR/JPY probablemente sea de vuelta hacia la base del rango en la zona de 154. 

Sin embargo, aún no hay señales de reversión en el precio, por lo que es demasiado pronto para decir con confianza que el par caerá. Se requeriría una ruptura por debajo de 161.00 para proporcionar la confirmación bajista adicional que confirme tal movimiento a la baja. El próximo objetivo bajista para el EUR/JPY está en torno a 158.32 y los mínimos del 1 de octubre y del 30 de septiembre. 

El indicador de impulso de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está divergiendo bajistamente con el precio. Aunque el MACD está disminuyendo actualmente, el precio está oscilando, lo que sugiere que un impulso subyacente débil sustenta la acción del precio actual y inclina las probabilidades marginalmente a favor de más caídas.

• La producción industrial de México sufre una caída del 0.9% anual en agosto.
• El indicador mensual registra su primer descenso tras tres meses continuados de subidas.
• El Peso mexicano reacciona al alza tras la publicación.

La producción industrial de México cayó un 0.9% en la lectura interanual de agosto después de haber subido un 2.1% en julio, según ha publicado el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). La cifra ha decepcionado las expectativas del mercado, que esperaba un aumento del 0.5%. 

A nivel mensual, el indicador ha descendido un 0.5% en agosto frente al +0.2% previo y previsto. Esta es la primera caída vista por el indicador tras tres meses consecutivos de aumentos.

Peso mexicano reacción

El Peso mexicano ha subido tras la publicación frente al Dólar estadounidense, provocando que el USD/MXN cayera a su precio más bajo en dos días en 19.40. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 19.41, perdiendo un 0.06% diario.

• El Dólar estadounidense se mantiene plano el viernes, listo para cerrar la semana con ganancias. 
• Los operadores se preparan para el IPP de EE.UU. mientras los oradores de la Fed siguen reiterando que se avecinan recortes de tasas. 
• El Índice del Dólar estadounidense cotiza por encima de 102.50 y lucha por romper por encima de 103.00.

El Dólar estadounidense (USD) se estabiliza el viernes después de un rally muy sólido esta semana, con el diferencial de tasas convirtiéndose en el principal impulsor. La pregunta para la próxima semana será si este movimiento al alza en las tasas del Tesoro de EE.UU. fue un poco exagerado, viendo que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. solo subió marginalmente en septiembre en comparación con el mes anterior. Esto contradice lo que varios funcionarios de la Reserva Federal (Fed) han dicho esta semana, que las tasas de EE.UU. bajarán con más recortes de tasas de interés de la Fed confirmados. 

El calendario económico enfrenta las últimas piezas del rompecabezas de esta semana. La publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para septiembre revelará si el aumento de la inflación también es notable en el lado de la producción. El último dato será la lectura preliminar de la Universidad de Michigan sobre el Sentimiento del Consumidor y las expectativas de inflación para octubre. 

Impulsores de los mercados: Michigan podría distorsionarse

• A las 12:30 GMT, se publican los números del Índice de Precios de Producción de EE.UU. para septiembre:
  • Se espera que el IPP general mensual aumente un 0,1% desde el 0,2% del mes anterior, con el IPP subyacente enfrentando un movimiento similar a la baja hasta el 0,2% desde el 0,3% anterior. 
  • Se espera que la inflación general anual del IPP baje al 1,6%, desde el 1,7% en agosto. El IPP subyacente será un caso atípico y se espera que suba al 2,7%, desde el 2,4%.
• A las 14:00 GMT, se publicará la lectura preliminar de la Universidad de Michigan para octubre:
  • Se espera que el Sentimiento del Consumidor suba a 70,8, desde 70,1.
  • Las expectativas de inflación a 5 años de los consumidores fueron del 3,1% en septiembre, sin previsión disponible. 
  • Las lecturas podrían distorsionarse debido a los huracanes en el sur de EE.UU. 
• Hay algunos oradores de la Fed a tener en cuenta el viernes:
  • A las 13:45 GMT, Austan D. Goolsbee, jefe del Banco de la Reserva Federal de Chicago, da el discurso de apertura en el Simposio de Banqueros Comunitarios.
  • A las 17:10 GMT, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman (miembro votante del FOMC en 2024), pronuncia un discurso virtual sobre la banca comunitaria en el Simposio de Banqueros Comunitarios del Banco de la Reserva Federal de Chicago.
• Las acciones están dispersas en general este viernes, con los principales índices europeos a la baja, mientras que los futuros de EE.UU. están planos a la baja. 
• La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 84,0% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed el 7 de noviembre, mientras que el 16,0% no prevé un recorte de tasas. Las probabilidades de un recorte de tasas de 50 puntos básicos se han descartado por completo ahora. 
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4,09, flotando por encima del 4%.

Análisis Técnico del Índice del Dólar: Aquí se pone complicado

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha tenido un rápido sprint al alza esta semana, con los mercados reposicionándose en la idea de que los recortes de tasas de interés podrían ser una certeza para el resto de 2024. Aunque los funcionarios de la Fed siguen siendo muy vocales sobre más recortes de tasas por venir, el movimiento actual en las tasas del Tesoro de EE.UU. no coincide con ese mensaje de la Fed. O los mercados eliminan por completo cualquier recorte de tasas para 2024, lo que significaría que el DXY rompa por encima de 103.00, o se desvanece desde aquí con las tasas de EE.UU. cayendo más. 

El nivel psicológico de 103.00 es el primer nivel a abordar al alza. Más arriba, el gráfico identifica 103.18 como el nivel de resistencia final para esta semana. Una vez por encima de ese nivel, emerge un área muy volátil, con la media móvil simple (SMA) de 100 días en 103.26, la SMA de 200 días en 103.77, y los niveles clave de 103.99-104.00 en juego. 

A la baja, la SMA de 55 días en 101.91 es la primera línea de defensa, respaldada por el nivel redondo de 102.00 y el nivel clave de 101.90 como soporte para atrapar cualquier presión bajista y desencadenar un rebote. Si ese nivel no funciona, 100.62 también actúa como soporte. Más abajo, debería tener lugar una prueba del mínimo del año hasta la fecha de 100.16 antes de más caídas. Finalmente, y eso significa renunciar al gran nivel de 100.00, el mínimo del 14 de julio de 2023 en 99.58 entra en juego.

Índice del Dólar: Gráfico Diario

El Euro (EUR) está un poco más firme en la sesión, pero efectivamente se mantiene dentro del rango de ayer en un comercio tranquilo, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

El EUR se estabiliza en los bajos 1.09

"Hay pocos factores a los que los mercados puedan responder hasta ahora. Los mercados están casi totalmente valorando un giro moderado del BCE—recortes de 25 pbs en cada una de las dos próximas decisiones de política—y el ensanchamiento de los diferenciales EZ/EE.UU. se ha estabilizado como resultado. Nótese que el FV estimado para el EUR/USD se ha estabilizado en los bajos 1.09."

"A partir de aquí, el movimiento del par será impulsado por las expectativas de política de la Fed que evolucionen hacia fin de año y el posicionamiento en torno a las elecciones presidenciales en EE.UU."

"Las pérdidas del par se han estabilizado en las últimas dos sesiones, con patrones gráficos intradía mostrando una señal alcista de 'martillo' desarrollándose en el gráfico de velas intradía alrededor de la prueba de ayer de 1.09. Sin embargo, las tendencias siguen siendo negativas y las pequeñas ganancias del EUR hacia los medios/altos 1.09 están encontrando resistencia. Los patrones técnicos más amplios aún sugieren riesgos a la baja hacia el área de 1.08 en las próximas semanas."

El USD está consolidando las ganancias de esta semana después de que los informes de datos de ayer interrumpieran su ascenso, con el aumento sorpresa en las solicitudes semanales compensando y eclipsando los datos del IPC ligeramente más altos de lo esperado, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.

El USD parece mixto en general

"Como señalé en la nota de ayer, el enfoque de la Fed claramente está cambiando de la inflación al empleo, por lo que a pesar del progreso estancado en la inflación, e incluso si hay un factor climático en el aumento de los datos de solicitudes, la Fed aún parece probable que recorte las tasas en 25 puntos básicos en noviembre. El comentario del gobernador de la Fed, Bostic, de que estaría abierto a omitir el ajuste de la política en noviembre ayudó a reducir las apuestas de flexibilización en el margen, pero un recorte de 1/4 punto sigue estando cerca del 80% descontado."

"El comercio es generalmente tranquilo en la antesala del fin de semana largo en América del Norte. El movimiento en las principales divisas del G10 es limitado y mixto: ganancias marginales para el GBP y el EUR y pérdidas intradía ligeramente mayores para el JPY y las divisas de materias primas, con pérdidas leves para las acciones europeas y los futuros de acciones de EE.UU. que pesan sobre las divisas de alta beta. Los principales mercados de bonos están un poco más débiles en general y las materias primas están mixtas: el petróleo crudo un poco más bajo mientras que los metales industriales están un poco más firmes."

"Los datos del IPP de EE.UU. ayudarán a informar sobre las tendencias del PCE subyacente, pero podría haber un poco más de enfoque en los comentarios de los responsables de la política monetaria de la Fed tras las declaraciones de Bostic. Goolsbee, Logan y Bowman están en la agenda hoy (solo Bowman vota este año). En general, las ganancias del dólar pueden pausar a corto plazo, o incluso corregir levemente, con el DXY habiendo alcanzado el extremo inferior de mi rango objetivo alcista en 103, pero el riesgo de un poco más de fortaleza permanece y el dólar debería seguir ampliamente bien soportado en caídas por ahora."

• El AUD/USD subió a la parte superior de su rango a largo plazo, formó un Tweezer Top bajista y se ha debilitado. 
• Esto es una señal bajista que sugiere que se está gestando una reversión a la baja. 

El AUD/USD subió hasta la parte superior de su rango durante el verano en un patrón ABC de tres ondas (ver gráfico) y luego formó un patrón de reversión de vela japonesa Tweezer Top bajista en el gráfico semanal (círculo sombreado en naranja en el gráfico).

AUD/USD Gráfico semanal 

Este patrón ocurre al final de un movimiento alcista cuando dos barras consecutivas alcanzan un pico en el mismo nivel o en un nivel similar y ambas tienen una "mecha" de longitud similar. La mecha es el rango que sobresale por encima del cuerpo completo de la vela. Las dos velas tomadas juntas se asemejan a unas "pinzas". 

En la semana siguiente, el par se ha vendido, hasta ahora, y asumiendo que la semana termine como una vela roja bajista (hoy es viernes), proporcionará una confirmación bajista adicional para el Tweezer Top. 

La tendencia a largo plazo es lateral ya que el par ha estado moviéndose en un rango durante más de un año. Dado el principio de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una continuación de esta tendencia. En este caso, esto implicaría que el próximo movimiento debería ser una pierna bajista de regreso hacia el suelo del rango. 

Una ruptura por debajo de 0.6701 (mínimos de la semana) proporcionaría una confirmación bajista a un objetivo inicial en el grupo de medias móviles principales entre 0.6645 y 0.6632. 

Una ruptura adicional por debajo del fondo de la onda B en 0.6622 probablemente señalaría una venta masiva aún más profunda hasta un objetivo en 0.6400 y los mínimos del rango. 

Los datos se han movido rápidamente en contra del mensaje del BCE de septiembre, y nosotros y el mercado ahora esperamos un recorte de tasas en la reunión de octubre. Los miembros del Consejo de Gobierno también se han inclinado hacia el recorte, señalan los analistas macro de TDS.

Un recorte de tasas en la reunión de octubre es casi inminente

"Los mercados están bien posicionados para un recorte en octubre. En cuanto a las tasas, dudamos que el BCE proporcione mucha información nueva que cambie la dinámica actual."

"Es poco probable que el BCE sea un motor significativo para el EUR. Creemos que una reevaluación de la narrativa de datos globales, la fijación de precios de la Fed y los ajustes de posicionamiento serán motores mucho más grandes para el FX. Mantenemos una posición corta en EUR/USD en opciones."

El dólar canadiense (CAD) está un poco más débil en la sesión hasta ahora, pero las pérdidas se mantienen cerca del mínimo de ayer en la parte superior de los 1,37, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.

La posición técnica a corto plazo del USD/CAD parece alcista

"Antes de que los mercados canadienses puedan pensar en cerrar temprano y dirigirse al fin de semana de Acción de Gracias, hay que analizar el informe de empleo de septiembre y la encuesta de perspectivas empresariales del Banco de Canadá para el tercer trimestre. El crecimiento del tercer trimestre es lento en relación con las expectativas, pero los mercados esperan un aumento de 27.500 empleos el mes pasado. El crecimiento salarial sigue siendo persistente, pero se espera que la tasa de desempleo suba una décima hasta el 6,7%.

"El BOS arrojará luz sobre las tendencias de ventas esperadas, así como sobre las expectativas de inflación. Los datos de empleo serán el motor del spot y los riesgos aquí son algo asimétricos en términos de la probable reacción del mercado: los datos decepcionantes reforzarán las expectativas de que el BoC flexibilizará la política de manera más agresiva, mientras que los datos en línea con las expectativas o mejores solo pueden moderar esas apuestas marginalmente, si es que lo hacen."

"Es difícil decir algo que no sea alcista sobre la posición técnica a corto plazo del USD/CAD. La fuerte subida del USD desde el comienzo del mes se está extendiendo a ocho sesiones consecutivas ahora y está rozando lo excesivo, pero no hay signos de vulnerabilidad en la acción del precio y la tendencia alcista sigue siendo firme. El soporte está en 1.3745/50 y 1.3715. La resistencia está en 1.3800 y 1.3850."

El Dólar estadounidense (USD) probablemente cotizará en un rango lateral de 7.0650/7.0920. A largo plazo, los movimientos de precios actuales probablemente sean parte de una fase de comercio en rango; se espera que el USD cotice entre 7.0300 y 7.1200, según señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

USD/CNH puede romper por debajo de 7.0650 a medio plazo

VISTA DE 24 HORAS: "Ayer destacamos que el USD ‘podría subir a 7.1060 antes de que aumente el riesgo de un retroceso.’ Nuestra visión no se materializó ya que cotizó lateralmente entre 7.0685 y 7.0955. Parece probable que hoy continúe el comercio lateral, probablemente en un rango de 7.0650/7.0920."

1-3 SEMANAS VISTA: "Nuestra actualización del miércoles (09 de octubre, par en 7.0750) sigue siendo válida. Como se destacó, los movimientos de precios actuales probablemente sean parte de una fase de comercio en rango. Por el momento, se espera que el USD cotice entre 7.0300 y 7.1200."

• Después de una semana volátil, el petróleo crudo se estabiliza cerca de 75$ el viernes. 
• Israel ha señalado que está listo para tomar represalias contra los ataques de Irán, aumentando las tensiones y apoyando los precios del petróleo crudo.
• El Índice del Dólar estadounidense detiene su rally después de alcanzar su nivel más alto en casi dos meses.

El petróleo crudo vuelve al punto de partida esta semana, estabilizándose alrededor del precio de apertura del lunes cerca de 75.00$. La recuperación desde los niveles más bajos vistos a principios de esta semana se produce después de que Israel señalara que está listo para tomar represalias contra Irán. El titular llega después de que el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Joe Biden, tuviera una llamada telefónica con el primer ministro de Israel, Benjamin Netanyahu, el miércoles, con el presidente Biden instando a no atacar las instalaciones petroleras iraníes. Mientras tanto, Florida está evaluando los daños del huracán Milton, y las plataformas petroleras en el Golfo de México de EE.UU. se están preparando para reabrir nuevamente. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento del Dólar frente a otras seis divisas, retrocede ligeramente el viernes después de su pequeño repunte el jueves, cuando la publicación del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de EE.UU. para septiembre hizo que el DXY alcanzara un pico de 103,18. Desafortunadamente, encontró resistencia y vio algunas tomas de beneficios al entrar en el viernes. 

Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 74.73 $ y el Brent crudo a 78.55 $

Noticias sobre el petróleo y movimientos del mercado: Fin de semana intenso

• El Washington Post informa que el gabinete de guerra de Israel se reunirá este viernes para decidir cómo tomará represalias. La reunión del gabinete sigue a la llamada telefónica de 30 minutos del miércoles entre el presidente de EE.UU., Biden, y el primer ministro israelí, Netanyahu, para considerar la respuesta.
• El precio del esquisto estadounidense se está calculando en alrededor de 66 $ por barril, según Bloomberg. Esto significa que a los precios actuales, EE.UU. seguirá aumentando su producción de esquisto para suministrar suficiente petróleo a los mercados y mantener los precios del petróleo bajo control. 
• A las 17:00 GMT, se publicará el recuento de plataformas petroleras de Baker Hughes. La lectura anterior fue de 479 plataformas, sin previsión disponible. 

Análisis técnico del petróleo: Fin de semana lleno de eventos

El petróleo crudo se dirige a un fin de semana lleno de eventos, con Israel señalando que está listo para tomar represalias contra Irán. Por lo tanto, los operadores pueden esperar muchos titulares durante el fin de semana sobre la geopolítica en Oriente Medio. Y como si eso no fuera suficiente, el gobierno chino está listo para anunciar posiblemente más medidas de estímulo, cuyo impacto solo se verá el lunes cuando abran los mercados. 

La falsa ruptura del lunes debe ser ignorada, ya que el movimiento fue completamente revertido el martes. Esto significa que los niveles cruciales actuales al alza siguen siendo válidos: la línea de tendencia descendente roja en el gráfico a continuación, y la media móvil simple (SMA) de 100 días en 75,61 $ justo por encima de ella, hacen que esa región sea muy difícil de superar. Una vez que se mantenga por encima de esa zona, la SMA de 200 días en 77,17 $ debería refutar cualquier otro repunte, como lo hizo en las primeras operaciones del martes. 

A la baja, hay una observación similar a la del alza con esta falsa ruptura. La regla general es que si no ha habido un cierre diario por debajo del nivel, todavía actúa como soporte. Primero está la SMA de 55 días en 72,52 $, que actúa como una posible primera línea de defensa. Un poco más abajo, 71,46 $ (el mínimo del 5 de febrero) entra en juego como segundo soporte antes de mirar de nuevo a la gran cifra de 70,00 $ y 67,11 $ como soporte final para que los operadores compren en la caída. 

Petróleo Crudo WTI de EE.UU.: Gráfico Diario

Las cifras de inflación de ayer en la región trajeron sorpresas en ambas direcciones. En Hungría, la inflación sorprendió ligeramente a la baja con una caída del 3.1% al 3.0% interanual. Por otro lado, en la República Checa, sorprendió al alza con un aumento del 2.2% al 2.6% interanual. En ambos países, esto está en línea con la tendencia de sorpresas en los últimos meses y nuestras indicaciones de riesgo. Sin embargo, los bancos centrales están ahora en modo de línea dura en Europa Central y del Este (CEE) y, aunque en Hungría esto no será una razón para un recorte de tasas en octubre, en la República Checa aumenta la probabilidad de una pausa en el ciclo de recortes, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.

El FX de la CEE sigue siendo frágil

"Esta mañana también obtuvimos las cifras de inflación de septiembre en Rumania. La inflación cayó del 5.10% al 4.62%, ligeramente por debajo del consenso del 4.70%. En la última reunión de octubre, el banco central dejó las tasas sin cambios después de dos recortes anteriores. Nuestros economistas no esperan un recorte de tasas en la reunión de noviembre, pero las cifras de inflación más débiles dejan este tema abierto."

"Aunque la primera mitad de la semana sugirió estabilización y encontrar terreno bajo los pies, ayer muestra que la situación no es simple. Como hemos discutido aquí antes, los riesgos globales no han cambiado mucho y el FX de la CEE sigue siendo frágil. Con cifras de inflación más altas en la República Checa, vemos una oportunidad para comentarios de línea dura del Banco Nacional Checo que podrían apoyar a la corona en el entorno incierto actual."

"Por otro lado, el Banco Nacional de Hungría ya ha comentado sobre la situación actual, descartando esencialmente un recorte de tasas en octubre. Sin embargo, el EUR/HUF está de nuevo por encima de 400 y no lejos de 402. Así, la corona y el zloty parecen ser más defensivos en estas condiciones, mientras que el forint, como de costumbre, sigue siendo más sensible a la exposición global."

El Dólar estadounidense (USD) probablemente se consolidará en un rango de 148.10/149.40. A largo plazo, aunque el impulso no ha aumentado mucho; parece probable una mayor fortaleza del USD. Los niveles a observar son 150.05 y 151.00, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.  

El USD puede romper por encima de 149.40

24 horas vista: "Ayer, sosteníamos la opinión de que el USD ‘probablemente suba por encima de 149.50, pero no parece tener suficiente impulso para romper claramente por encima de 150.05.’ Sin embargo, la acción del precio no resultó como esperábamos. El USD osciló entre 148.34 y 149.54 antes de cerrar en 148.56 (-0,49%). El USD parece haberse movido hacia una consolidación. Hoy, probablemente comercie en un rango de 148.10//149.40."

Perspectiva 1-3 semanas: "Seguimos manteniendo la misma opinión que ayer (10 de octubre, spot en 149.20). Como se indicó, aunque el impulso alcista no ha aumentado mucho, parece probable una mayor fortaleza del USD, y los niveles a observar son 150.05 y 151.00. Para mantener el impulso, el USD no debe romper por debajo de 147.50 (sin cambio en el nivel de ‘soporte fuerte’). Tenga en cuenta que hemos mantenido una visión positiva del USD desde la semana pasada."

• USD/CAD salta por encima de 1.3750 en medio de la debilidad del Dólar canadiense antes de los datos de empleo de Canadá para septiembre.
• Se espera que el BoC recorte aún más las tasas de interés en lo que queda del año.
• El próximo movimiento del Dólar estadounidense estará influenciado por los datos del IPP de EE.UU. para septiembre.

El par USD/CAD extiende su racha de ganancias por octavo día de negociación el viernes. El par Loonie se fortalece y sube por encima de 1.3750 en medio de una marcada debilidad del Dólar canadiense (CAD). La moneda canadiense muestra debilidad en medio de crecientes expectativas de que el Banco de Canadá (BoC) recortará aún más las tasas de interés en octubre.

El BoC ya ha reducido sus tasas de interés en 75 puntos básicos (pbs) este año, ya que las presiones de precios han vuelto al objetivo del banco del 2% y el mercado laboral está débil. Para obtener nuevas perspectivas sobre el estado actual del mercado laboral, los inversores se centrarán en los datos de empleo de septiembre, que se publicarán a las 12:30 GMT.

Los economistas esperan que la nación haya añadido 27.000 nuevos trabajadores, más que los 22.100 de agosto. Se estima que la tasa de desempleo ha acelerado al 6,7% desde la lectura anterior del 6,6%. Los signos de una mayor desaceleración en la demanda laboral podrían impulsar las expectativas de un recorte de tasas de 50 pbs del BoC el próximo mes.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) sube antes de los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre, que están programados para las 12:30 GMT. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis monedas principales, cotiza cerca de 103.00.

El USD/CAD experimentó un fuerte interés comprador después de una formación de Doble Suelo cerca de 1.3440 en un marco de tiempo diario. La formación de reversión alcista recibió la señal verde después de una ruptura por encima del máximo del 19 de septiembre alrededor de 1.3650.

La perspectiva a corto plazo del par Loonie se fortalecerá aún más ya que las medias móviles exponenciales (EMAs) de 20 y 50 días están en camino de entregar un cruce alcista cerca de 1.3600.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se desplaza al rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere un fuerte impulso al alza.

Más alza hacia el máximo del 16 de abril de 1.3846 y el máximo anual (YTD) de 1.3945 aparecería si el par rompe por encima del máximo del jueves de 1.3775.

En un escenario alternativo, un movimiento a la baja por debajo del máximo del 19 de septiembre alrededor de 1.3650 expondrá al activo al mínimo del 16 de mayo cerca de 1.3600, seguido por el máximo del 13 de septiembre de 1.3538.

USD/CAD gráfico diario

Canadá publica hoy las cifras de empleo de septiembre, y el consenso se centra en un sólido aumento de 27.000 empleos, con el desempleo subiendo ligeramente del 6,6 % al 6,7 %, señala Francesco Pesole, analista de divisas de ING.

Espacio para una postura halcón que ofrezca ayuda al CAD

"Si las cifras resultan estar cerca del consenso, dudamos que el Banco de Canadá se apresure a realizar un recorte de 50 puntos básicos a finales de este mes. Los mercados están valorando 48 puntos básicos para la reunión del 23 de octubre y 70 puntos básicos en total para fin de año, lo cual nos parece un poco exagerado en el lado moderado."

"En consecuencia, vemos cierto margen para que una postura halcón ofrezca ayuda al dólar canadiense, que ha permanecido bajo presión frente al USD a pesar de los precios más altos del petróleo."

"Anteriormente habíamos identificado margen para un mejor desempeño del CAD frente a otras divisas relacionadas con materias primas y podríamos ver otro movimiento a la baja en AUD/CAD y NZD/CAD hoy antes de que la esperada historia de estímulo chino durante el fin de semana brinde algo de ayuda a las divisas de los antípodas."

El Dólar neozelandés (NZD) probablemente se consolidará entre 0.6070 y 0.6120. A largo plazo, la debilidad de sobreventa no se ha estabilizado, pero el NZD debe romper claramente por debajo de 0.6050 antes de que sea probable una caída sostenida adicional, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Los osos empujan hacia 0.6050

VISTA DE 24 HORAS: "Hace dos días, el NZD se desplomó a un mínimo de 0.6053. Ayer, indicamos que ‘la fuerte y rápida caída parece estar exagerada.’ Manteníamos la opinión de que en lugar de debilitarse más, el NZD ‘es más probable que se consolide entre 0.6050 y 0.6100.’ Nuestra opinión resultó ser correcta, ya que el NZD se negoció entre 0.6050 y 0.6097. Parece probable una mayor consolidación hoy, aunque el tono subyacente ligeramente firme sugiere un rango más alto de 0.6070/0.6120."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra actualización de ayer (10 de octubre, par en 0.6070) sigue siendo válida. Como se destacó, la debilidad de sobreventa no se ha estabilizado, pero el NZD ‘debe romper y mantenerse por debajo de 0.6050 antes de que sea probable una caída sostenida adicional.’ La probabilidad de que el NZD rompa claramente por debajo de 0.6050 se mantendrá intacta mientras 0.6145 (sin cambio en el nivel de ‘resistencia fuerte’) no sea superado. Mirando hacia adelante, el próximo nivel a monitorear por debajo de 0.6050 es 0.6005."

El declive del USD/CAD se detiene cerca del mínimo de agosto de 1.3440, lo que resultó en un movimiento alcista a corto plazo, señalan los analistas de FX de Societe Generale.

La MA cerca de 1.3600 es probable que proporcione soporte

"El declive del USD/CAD se detuvo cerca del mínimo de agosto de 1.3440; esta prueba ha resultado en un movimiento alcista a corto plazo. El par ha recuperado recientemente la media móvil de 200 días (200-DMA)."

"El MACD diario ha entrado en territorio positivo, lo que denota la recuperación del impulso alcista. En caso de que se desarrolle un breve retroceso, la MA cerca de 1.3600 es probable que proporcione soporte."

"La defensa de este nivel puede resultar en la continuación del movimiento alcista gradualmente hacia el máximo de abril de 1.3840. El límite superior del rango desde 2022 en 1.3950/1.3980 sigue siendo una zona de resistencia clave."

• El Oro se recupera tras la publicación de datos de solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU. peores de lo esperado. 
• A pesar de que los datos de inflación más altos sugieren que las tasas de interés podrían permanecer altas, los datos de empleo indican lo contrario.
• Técnicamente, el XAU/USD vuelve a su modo de rango limitado mientras despliega una pierna de regreso al alza. 

El Oro (XAU/USD) se recupera para cotizar nuevamente en los 2.630$ el viernes, ya que los datos de empleo de Estados Unidos (EE.UU.) por debajo de lo esperado consolidan las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés en su reunión de política monetaria de noviembre. La anticipación de una caída de las tasas de interés es alcista para el Oro, ya que tal ocurrencia reduciría el costo de oportunidad de mantener el activo que no paga intereses, haciéndolo más atractivo para los inversores. 

El Oro sube tras los datos de empleo de EE.UU.

El Oro repuntó desde justo por encima del nivel psicológico clave de 2.600$ el jueves después de que la publicación de datos oficiales de solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU. mostrara un sorprendente aumento en el número de personas que reclaman beneficios por desempleo. Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. cayeron después de la publicación, el Dólar estadounidense (USD) se debilitó marginalmente y el Oro se benefició.

Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. en la semana que finalizó el 4 de octubre aumentaron en 258.000, por encima de las 225.000 de la semana anterior y las expectativas de 230.000, según datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS). El aumento en las solicitudes iniciales estuvo muy por encima del promedio, aunque esto podría haber sido causado por el éxodo de Florida antes del impacto del huracán Milton, según Bloomberg News. 

Las solicitudes continuadas para la semana que finalizó el 27 de septiembre aumentaron a 1.861 millones, más altas que las 1.819M revisadas a la baja de la semana anterior y muy por encima de la estimación de 1.830M. 

En general, los datos mostraron una debilidad que se infiltra en el mercado laboral, lo que probablemente mantendrá a la Fed en camino de recortar las tasas de interés (para estimular el endeudamiento y la creación de empleo) en su reunión de política monetaria de noviembre. En agosto, el presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que estaba cambiando su enfoque de la inflación al otro mandato de la Fed: "pleno empleo".  

Aunque la probabilidad basada en el mercado de que la Fed reduzca su tasa de fondos federales en 50 puntos básicos (pbs) (0,50%) se mantuvo en cero después de la publicación, las posibilidades de un recorte menor de 25 pbs (0,25%) aumentaron al 89% desde el 85% antes de los datos de empleo, según la herramienta CME Fedwatch. La probabilidad de que la Fed deje su tasa de interés clave sin cambios en noviembre cayó al 11% desde el 15%. Estas probabilidades han revertido desde entonces al 85% para 25 pbs y 15% para sin cambios.

Los datos de inflación más altos de lo esperado, medidos por el Índice de Precios al Consumo (IPC) de septiembre, publicados al mismo tiempo que los datos de solicitudes de subsidio por desempleo, no lograron actuar como contrapeso.  El IPC general subió un 2,4% interanual (YoY) desde el 2,3% anterior, y el IPC subyacente subió un 3,3% YoY desde el 3,2% anterior. La inflación más alta normalmente se esperaría que aumentara las apuestas de que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios para continuar la lucha contra la inflación persistentemente alta, sin embargo, este no fue el caso el jueves. Esto probablemente se debió a la nueva priorización de la Fed del empleo. 

El Oro ha ganado recientemente un mayor impulso por los discursos de los responsables de la política monetaria de la Fed.  Una larga lista de funcionarios comentó sobre las perspectivas de la política monetaria el miércoles, y todos fueron evaluados como neutrales o moderados según el FXStreet FedTracker, una nueva herramienta impulsada por IA que mide el tono de los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10. 

Más datos de inflación de EE.UU. se publicarán el viernes en forma de cifras de inflación "a pie de fábrica" para septiembre, o el Índice de Precios de Producción (IPP). Sin embargo, a juzgar por la falta de reacción a los datos del IPC, cualquier impacto en el Oro probablemente será moderado a menos que diverja de manera significativa de las previsiones. La encuesta de Sentimiento del Consumidor de Michigan de EE.UU. es otra publicación importante el viernes que podría impactar al Oro. 

El Oro también podría estar ganando debido a la atracción de flujos de refugio seguro en medio de tensiones geopolíticas elevadas. Israel ha intensificado sus bombardeos de objetivos de Hezbollah en el Líbano, causando daños colaterales sustanciales, y los inversores permanecen en vilo sobre la escala de la casi segura represalia de Israel contra Irán. 

Análisis Técnico: El Oro vuelve a su rango familiar

El Oro revierte su tendencia bajista a corto plazo y sube nuevamente a su rango familiar por encima de los 2.625$ después de tocar fondo en el nivel psicológico de 2.600$. 

Gráfico de 4 horas del XAU/USD

La tendencia a corto plazo probablemente ha cambiado nuevamente a lateral, y dado el principio del análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una continuación en el corto plazo. Esto probablemente verá al Oro continuar su pierna alcista hacia el antiguo techo del rango en 2.670$. Una ruptura por encima de 2.653$ (máximo del 8 de octubre) proporcionaría más confirmación de que tal pierna estaba evolucionando. Después de eso, el Oro podría desplegar una pierna de regreso al suelo del rango mientras continúa oscilando. 

Las tendencias a mediano y largo plazo del Oro siguen siendo alcistas, sin embargo, y si uno de estos ciclos a más largo plazo se reanuda, podría, en teoría, empujar al activo a máximos aún más altos.

El EUR/USD se ha estabilizado en el rango de 1.09-1.10, pero sigue enfrentando riesgos a la baja ya que una brecha de tasa de swap a dos años USD:EUR de 130 pb es consistente con niveles por debajo de 1.09, y las tensiones en Oriente Medio pueden fácilmente añadir factores negativos para el EUR procíclico y sensible al petróleo.

China será importante para el panorama táctico del EUR/USD

"Los desarrollos del fin de semana en China probablemente serán importantes para el panorama táctico del EUR/USD, dado que el euro tiende a tener una buena respuesta a los desarrollos positivos en China. Las buenas noticias desde Pekín pueden ayudar a construir un piso en 1.090 a principios de la próxima semana. El calendario de la zona euro no está ofreciendo muchos insumos para el mercado por el momento, y el BCE está en un período de silencio antes de la reunión de la próxima semana."

"Las últimas actas del BCE no dieron muchas ideas sobre la reunión de octubre, especialmente a la luz de las recientes sorpresas en los datos de inflación. Si bien no se deben descartar por completo los argumentos en contra de un recorte de tasas, ahora se necesitaría bastante coraje por parte del BCE para mantenerlas, dado que los mercados y el consenso están completamente alineados para una reducción de 25 pb."

"En otras partes de Europa, el Reino Unido publicó algunas cifras de crecimiento ligeramente más débiles de lo esperado para agosto, con el PIB de 3M/3M habiendo desacelerado a 0,2%. La producción industrial para el mismo mes fue bastante débil, en -1,6% interanual. Estos son todos datos de segunda categoría para el Banco de Inglaterra y la libra apenas se ha movido, pero podrían estar contribuyendo a la narrativa reciente de que una reevaluación moderada en la curva de Sonia está atrasada. Aún así, se necesitan algunas noticias alentadoras sobre el IPC de servicios la próxima semana para llevar al EUR/GBP de manera sostenible por encima de 0.84."

El Dólar australiano (AUD) probablemente se negociará en un rango lateral de 0.6715/0.6770. A largo plazo, el sesgo para el AUD sigue siendo a la baja; una ruptura clara por debajo de 0.6700 sugeriría una mayor caída, potencialmente hasta 0.6670, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El sesgo para el AUD sigue siendo a la baja

24 horas vista: "El título de nuestra actualización de ayer fue ‘No se descarta una ruptura de 0.6700; dado el impulso leve, es posible que el AUD no pueda mantener una posición por debajo de este nivel.’ Sin embargo, el AUD no rompió 0.6700, negociándose de manera volátil entre 0.6702 y 0.6743, antes de cerrar en 0.6742 (+0,35%). La acción del precio probablemente es parte de una fase de negociación lateral, probablemente en un rango de 0.6715/0.6770."

Perspectiva 1-3 semanas: "Destacamos ayer (10 de octubre, par en 0.6720) que ‘aunque no ha habido un aumento significativo en el impulso, el sesgo para el Dólar estadounidense sigue siendo a la baja.’ Añadimos, ‘una ruptura clara por debajo de 0.6700 sugeriría que el AUD podría caer más, potencialmente hasta 0.6670,’ y ‘el sesgo a la baja se mantiene intacto siempre que el AUD permanezca por debajo de 0.6785 (nivel de ‘fuerte resistencia’).’ El AUD posteriormente cayó a 0.6702, luego rebotó. Continuamos manteniendo la misma opinión por ahora."

El Dólar neozelandés (NZD) cayó después de que el RBNZ recortara la tasa en 50 puntos básicos. El par estaba por última vez en 0.6090, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

El soporte se encuentra en los niveles de 0.6060 y 0.60

"El MPC acordó que los índices de precios mensuales señalan una continua disminución en la inflación de precios al consumidor. El RBNZ también dijo que el crecimiento económico es débil, en parte debido al bajo crecimiento de la productividad, pero principalmente debido a la debilidad del gasto del consumidor y la inversión empresarial. Estos comentarios estaban en línea con lo que se había señalado anteriormente en el informe trimestral de opiniones empresariales del NZIER."

"Los mercados continúan esperando un recorte de aproximadamente 50 puntos básicos en el próximo MPC en noviembre y otro recorte de unos 100 puntos básicos en el primer semestre de 2025. Estos ya estaban descontados antes del MPC. Un RBNZ moderado puede pesar sobre el Kiwi por ahora, pero dado que las expectativas ya están en el precio, la baja para el NZD también puede estar limitada."

"El impulso bajista en el gráfico diario sigue intacto mientras el RSI está cerca de condiciones de sobreventa. El soporte se encuentra en los niveles de 0.6060 y 0.60. La resistencia está en 0.61 (DMA de 200), 0.6160 (DMA de 50)."

Es probable que la Libra esterlina (GBP) se negocie en un rango, probablemente entre 1.3020 y 1.3100. A largo plazo, no ha habido un aumento adicional en el impulso; una ruptura de 1.3125 sugeriría que 1.3000 está fuera de alcance, según señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

La ruptura de 1.3125 sugeriría que 1.3000 está fuera de alcance

24 horas vista: "Ayer, cuando el GBP estaba en 1.3070, esperábamos que ‘bajara, potencialmente rompiendo por debajo de 1.3050.’ Añadimos, ‘debido al impulso mediocre, cualquier caída es poco probable que alcance 1.3000.’ El GBP no rompió por debajo de 1.3050 hasta la negociación en NY, cuando cayó a 1.3011 y luego rebotó bruscamente. El GBP cerró ligeramente más bajo en 1.3061 (-0,11%). La acción del precio no resultó en un aumento del impulso bajista. Hoy, esperamos que el GBP se negocie en un rango, probablemente entre 1.3020 y 1.3100."

Perspectiva 1-3 semanas: "En nuestra narrativa más reciente del lunes pasado (04 de octubre, par en 1.3130), indicamos que "aunque la acción reciente del precio sugiere una mayor debilidad del GBP, las condiciones están sobrevendidas, y el próximo soporte importante en 1.3000 puede no entrar en juego tan pronto." Ayer, el GBP cayó a un mínimo de 1.3011. A pesar de la caída, no ha habido un aumento adicional en el impulso bajista. Sin embargo, solo una ruptura de 1.3125 (el ‘nivel de resistencia fuerte’ estaba en 1.3150 ayer) sugeriría que 1.3000 está fuera de alcance esta vez."

El último lote de datos de EE.UU. ha enviado señales contradictorias a la Reserva Federal y a los mercados. En otras circunstancias, habría habido un repunte del Dólar estadounidense (USD), pero hay al menos dos conjuntos de factores que han limitado la reacción del FX, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.

El índice DXY podría alcanzar 103.50 en el corto plazo

"El aumento inesperado en las solicitudes de subsidio de desempleo podría deberse a eventos climáticos extremos, pero tuvo un impacto negativo notable en el dólar. El margen para una mayor revisión moderada es limitado. El vínculo entre tasas/datos y el dólar se suavizará de cara a las elecciones en EE.UU. Los movimientos de ayer parecen respaldar tales dinámicas, y con la fijación de precios del mercado para la Fed ahora probablemente demostrando ser pegajosa en ambos lados, estaremos monitoreando más de cerca el entorno externo en lugar de los datos de EE.UU. como el IPP de hoy."

"La volatilidad del petróleo sigue siendo central. Los precios del crudo están enfrentando grandes oscilaciones diarias mientras esperan la represalia de Israel contra Irán, lo que podría llevar a interrupciones en el suministro. El ministro de defensa de Israel dijo que el próximo movimiento de la nación será ‘sobre todo sorprendente’, e Irán ya ha prometido contraatacar si es atacado, lo que probablemente está contribuyendo a la incertidumbre y a la sensación general de que tomará algún tiempo para que las tensiones se desescalen."

"Otro desarrollo no estadounidense a seguir es el anuncio de mañana de nuevas medidas de estímulo en China. El consenso sobre el tamaño del paquete es de alrededor de 2tn yuanes, pero la reacción del mercado probablemente dependerá más de los objetivos del gasto adicional, siendo cualquier impulso al consumo probablemente favorecido. Incluso en el caso de una reacción positiva, no estamos seguros de que los mercados estén listos para llevar el USD/CNY por debajo de 7.0 antes de las elecciones en EE.UU. En última instancia, el impacto negativo en el dólar puede ser contenido. Un fortalecimiento hacia 103.50 en el DXY sigue siendo posible en el corto plazo."

• El USD/CHF se mantiene soportado cerca de 0.8560 con el IPP de EE.UU. en el horizonte.
• Los sorprendentemente optimistas datos de empleo en EE.UU. y la alta inflación de septiembre han erradicado el escenario de recorte de tasas de la Fed en 50 puntos básicos.
• Se espera que el SNB recorte aún más las tasas de interés este año.

El USD/CHF tambalea cerca del soporte inmediato de 0.8560 en la sesión europea del viernes. El par del Franco suizo sube a pesar de que el Dólar estadounidense (USD) muestra un rendimiento moderado. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis monedas principales, cae ligeramente pero se mantiene cerca de un máximo de ocho semanas alrededor de 103.00.

La perspectiva del Dólar estadounidense sigue siendo firme ya que los operadores esperan que la Reserva Federal (Fed) recorte nuevamente las tasas de interés en la reunión de política monetaria de noviembre, pero a un ritmo gradual de 25 puntos básicos (pb), según la herramienta CME FedWatch.

Últimamente, los participantes del mercado anticipaban que la Fed realizaría otro recorte de 50 pb el próximo mes, como se vio en septiembre. Las expectativas del mercado para un recorte significativo de tasas de la Fed disminuyeron después de los datos de empleo de Estados Unidos (EE.UU.) y el informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de septiembre, que resultaron ser más altos de lo esperado.

Para obtener más pistas sobre las perspectivas de tasas de interés de la Fed, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para septiembre, que se publicarán a las 12:30 GMT. Se espera que el informe del IPP muestre que la inflación general de los productores aumentó un 1,6%, más lento que el 1,7% en agosto año tras año. Por el contrario, se estima que el IPP subyacente anual se haya acelerado al 2,7% desde la publicación anterior del 2,4%.

En la economía suiza, se espera que el Banco Nacional Suizo (SNB) recorte aún más las tasas de interés este año. "Con una inflación razonablemente baja en Suiza y una economía que podría crecer más rápido, eso tiende en la dirección de una tasa de política más baja," dijo Martin en un evento organizado por la Asociación Suiza de Analistas Financieros en Zúrich, informó Reuters.

Una mejora en la probabilidad de más recortes de tasas por parte del SNB mantendría al Franco suizo (CHF) a la defensiva.

• El EUR/USD encuentra soporte temporal cerca de 1.0900 mientras el Euro supera a sus principales pares.
• El Euro gana a pesar de las firmes apuestas moderadas del BCE en medio de una caída más rápida de lo esperado en las presiones inflacionarias de la Eurozona.
• Los inversores esperan el IPP de EE.UU. para obtener nuevas pistas sobre la perspectiva de las tasas de interés de la Fed.

El EUR/USD sube ligeramente hasta cerca de 1.0950 el viernes después de una fuerte recuperación desde el mínimo de dos meses de 1.0900 registrado el jueves. El movimiento de retroceso en el par de divisas principal podría ser de corta duración ya que el Dólar estadounidense (USD) se aferra a las ganancias antes de los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos, que se publicarán a las 12:30 GMT. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene cerca de 103.00.

Los inversores prestarán mucha atención a los datos del IPP de EE.UU. ya que indicarán el ritmo al que los productores aumentaron los precios de bienes y servicios en las puertas de las fábricas en septiembre. La inflación de los productores está mayormente influenciada por el cambio en el costo de los insumos y la demanda de los hogares.

Los economistas esperan que la inflación anual del IPP general se haya desacelerado al 1.6% desde el 1.7% en agosto. Se estima que el IPP subyacente anual – que excluye los precios volátiles de alimentos y energía – haya acelerado bruscamente al 2.7% desde la publicación anterior del 2.4%. Se espera que el IPP general y subyacente mensual hayan crecido a un ritmo más lento del 0.1% y 0.2%, respectivamente.

El Dólar estadounidense está ampliamente optimista ya que el presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Atlanta, Raphael Bostic, ha puesto sobre la mesa la opción de mantener las tasas de interés sin cambios en el 4.75%-5.00% en noviembre. 

Los comentarios de Bostic en una entrevista con el Wall Street Journal el jueves indicaron que se siente cómodo con omitir el recorte de tasas el próximo mes. Bostic dijo, "Esta volatilidad para mí está en la línea de tal vez deberíamos hacer una pausa en noviembre y definitivamente estoy abierto a eso." Sus comentarios llegaron después de la publicación del informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU., que mostró que las presiones inflacionarias aumentaron a un ritmo más rápido de lo esperado en septiembre.

Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD sube ligeramente mientras el Euro gana

• El EUR/USD sube ligeramente hasta cerca de 1.0950 en la sesión europea del viernes. El par de divisas principal sube ligeramente ya que el Euro (EUR) se desempeña fuertemente contra sus principales pares a pesar de las firmes expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) recortará las tasas de interés aún más en las dos reuniones de política monetaria restantes de este año.
• El BCE ya ha reducido su tasa de facilidad de depósito en 50 puntos básicos (pbs) al 3.5% este año. Se espera que el banco central las recorte aún más en 50 pbs nuevamente en lo que queda del año. Los operadores han descontado dos recortes de tasas de 25 pbs, uno de los cuales será la próxima semana y el segundo en diciembre.
• Las apuestas moderadas del BCE se han acelerado por una caída más rápida de lo esperado en las presiones inflacionarias de la Eurozona y los crecientes riesgos para el crecimiento económico. Esta semana, el responsable de política del BCE y gobernador del Banco Central de Grecia, Yannis Stournaras, dijo que las presiones de precios están disminuyendo más rápido de lo que el BCE pronosticó en septiembre. Stournaras también respaldó dos recortes de tasas más en cada una de las reuniones restantes de este año, enfatizando la necesidad de reducirlas aún más en 2025.
• Mientras tanto, las estimaciones revisadas del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) de Alemania para septiembre han mostrado que las presiones de precios se mantuvieron por debajo del objetivo del banco del 2% en 1.8%, como se mostró en las estimaciones preliminares.
• En el frente económico, las perspectivas de crecimiento de la Eurozona son vulnerables ya que se prevé que su mayor nación, Alemania, cierre el año con una disminución en la producción del 0.2%, dijo el ministerio económico alemán.

Análisis Técnico: El EUR/USD encuentra soporte cerca de la EMA de 200 días

El EUR/USD encuentra soporte temporal cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días alrededor de 1.0900. La perspectiva a corto plazo del par sigue siendo incierta ya que las EMA de 20 y 50 días están en camino de entregar un cruce bajista cerca de 1.1020.

El par de divisas compartido se debilitó después de entregar una ruptura de una formación de patrón gráfico de Doble Techo en un marco temporal diario. El patrón gráfico mencionado se desencadenó después de que el par de divisas compartido rompiera por debajo del mínimo del 11 de septiembre de 1.1000.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se asienta dentro del rango bajista de 20.00-40.00, lo que sugiere más debilidad por delante.

Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre soporte cerca del soporte de nivel redondo de 1.0800 si rompe decisivamente por debajo de la EMA de 200 días alrededor de 1.0900. Al alza, el mínimo del 11 de septiembre de 1.1000 y la EMA de 20 días en 1.1090 serán zonas de resistencia importantes.

En lugar de debilitarse más, es más probable que el Euro (EUR) se negocie en un rango entre 1.0910 y 1.0960. A largo plazo, la perspectiva para el EUR sigue siendo negativa; el impulso decreciente sugiere que la probabilidad de romper la zona de soporte de 1.0860/1.0885 no es alta, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Baja probabilidad de romper la zona de soporte de 1.0860/1.0885

24 horas vista: "Después de que el EUR bajara a 1.0936 hace dos días, indicamos ayer que ‘ha habido un ligero aumento en el impulso, y es probable que el EUR continúe bajando.’ Añadimos, ‘queda por ver si tiene suficiente impulso para romper el soporte principal en 1.0900.’ En la sesión de NY, el EUR cayó brevemente a 1.0898, rebotando para cerrar prácticamente sin cambios en 1.0935 (-0,04%). El rebote en condiciones de sobreventa y el impulso decreciente sugieren que, en lugar de debilitarse más, es más probable que el EUR se negocie en un rango, probablemente entre 1.0910 y 1.0960."

Previsión a 1-3 semanas: "Nos volvimos negativos en el EUR el miércoles pasado (02 de octubre), cuando el EUR se negociaba a 1.1065 (ver anotaciones en el gráfico a continuación). A medida que seguimos el descenso, en nuestra actualización de ayer (10 de octubre, par en 1.0940), indicamos que ‘la perspectiva para el EUR sigue siendo negativa, y el próximo nivel a observar es 1.0900.’ En la sesión de NY, el EUR cayó a 1.0898, rebotando para cerrar prácticamente sin cambios. Aunque la perspectiva sigue siendo negativa, el impulso bajista parece estar disminuyendo, y la probabilidad de que el EUR rompa la significativa zona de soporte entre 1.0860 y 1.0885 no es alta por ahora. Sin embargo, solo una ruptura de 1.0995 (el ‘fuerte nivel de resistencia’ estaba en 1.1010 ayer) significaría que la debilidad del EUR se ha estabilizado."

Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el viernes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 31,12 $ por onza troy, una caída del 0,15% desde los 31,16 $ que costaba el jueves.

Los precios de la Plata han aumentado un 30,76% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 84,75 el viernes, frente a 84,40 el jueves.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

La conclusión clave de las minutas de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) de su reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 17/18 de septiembre de 2024 fue que, aunque todos los participantes estuvieron de acuerdo en que era apropiado relajar la política monetaria en septiembre, no todos estuvieron de acuerdo con la decisión de un recorte de tasas de 50 puntos básicos, señalan los analistas de OCBC FX Frances Cheung y Christopher Wong.

Conclusiones clave de las minutas del FOMC

"La razón principal para el inicio de la relajación fue ‘mayor confianza en que la inflación se estaba moviendo de manera sostenible hacia el 2 por ciento’, mientras que la evaluación general del mercado laboral fue ‘sólida’ aunque muchos participantes vieron la evaluación del mercado laboral como un desafío."

"‘Algunos participantes observaron que habrían preferido un recorte de 25 puntos básicos’ y ‘algunos otros indicaron que podrían haber apoyado tal decisión’ – esto reflejó más apoyo para un recorte de 25 puntos básicos en comparación con la votación con solo un disidente."

"El recorte de 50 puntos básicos fue en parte un ajuste ya que ‘había un caso plausible para un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión anterior [julio]’. Nuestro caso base sigue siendo un recorte de 25 puntos básicos en cada una de las reuniones del FOMC de noviembre y diciembre."

En la reunión del BCE de la próxima semana, el 17 de octubre, esperamos que el BCE realice otro recorte de tasas de 25 pbs, llevando la tasa de depósito al 3,25%. Los indicadores de crecimiento más débiles de lo anticipado, así como una disminución en la inflación, apoyan la causa para otro recorte de tasas por parte del BCE, señalan los analistas de Danske Bank.

El BCE se mantendrá en el enfoque de 'reunión por reunión' y 'dependiente de los datos'

"Desde el informe del mercado laboral de EE.UU. la semana pasada, los mercados han reajustado significativamente las expectativas de flexibilización de políticas en los bancos centrales, especialmente en el BCE. Los mercados ahora descuentan un recorte adicional de tasas de 47 pbs este año, consistente con un recorte de tasas la próxima semana y nuevamente en diciembre, y un recorte de tasas de 97 pbs el próximo año, consistente con nuestra base de recortes trimestrales de tasas de 25 pbs cada uno."

"Esperamos una orientación futura muy limitada en la próxima reunión, lo que significa que el BCE debería mantenerse en el enfoque de 'reunión por reunión' y 'dependiente de los datos' que ha estado siguiendo en los últimos trimestres."

"Antes de la reunión de diciembre, donde dará nuevas proyecciones del personal, incluida la proyección para 2027, estamos preparados para ver puntos de datos muy importantes de la zona euro (2x PMIs, 2x inflación, datos salariales, datos laborales)".

• El precio de la Plata oscila dentro de un rango en el último día de negociación de la semana. 
• Una configuración técnica mixta justifica cautela para los operadores agresivos.
• La aceptación por encima de 32.00$ sentará las bases para ganancias adicionales.

El precio de la Plata (XAG/USD) lucha por capitalizar su modesto repunte intradía y cotiza alrededor de la región de 31.15$ durante la primera mitad de la sesión europea del viernes, casi sin cambios en el día.

Mirando el panorama general, el rebote de esta semana desde las proximidades del nivel psicológico de 30.00$ y una posterior fortaleza por encima del nivel de 31.00$ favorecen a los operadores alcistas. Dicho esto, los recientes fracasos repetidos para capitalizar el impulso más allá del nivel de 32.00$ constituyen la formación de un patrón de múltiples techos bajistas. Esto, junto con osciladores mixtos en el gráfico diario, justifica cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista significativo para el XAG/USD. 

Desde los niveles actuales, la región de 31.55$ probablemente actúe como un obstáculo inmediato antes de la zona de 31.75$-31.80$ y el nivel de 32.00$. Esto es seguido por una resistencia cerca de la zona de oferta de 32.25$, que si se despeja decisivamente tiene el potencial de llevar al XAG/USD de vuelta hacia el pico de varios años, justo antes de la cifra redonda de 33.00$ tocada el pasado viernes. Algunas compras de continuación deberían allanar el camino para un movimiento hacia el máximo de diciembre de 2012, alrededor de la región de 33.85$. 

Por otro lado, la debilidad por debajo de la cifra redonda de 31.00$ ahora parece encontrar algún soporte cerca de la región de 30.70$-30.65$ antes de la zona de 30.35$-30.25$ y el nivel de 30.00$. El siguiente soporte relevante se sitúa cerca de la confluencia de 29.80$-29.70$ – que comprende la media móvil simple (SMA) de 100 días y la SMA de 50 días. Esto debería actuar como un punto clave, que si se rompe, sentará las bases para una extensión de la reciente caída desde el nivel más alto desde diciembre de 2012. 

El XAG/USD podría entonces acelerar la caída hacia el nivel de 29.00$ antes de eventualmente caer para probar la zona de 28.60$-28.50$. La tendencia descendente podría extenderse aún más hacia la región de 28.10$-28.00$ en ruta hacia el mínimo mensual de septiembre, alrededor de la zona de 27.70$.

Plata gráfico diario

• El Peso mexicano se recupera tras la publicación de unas actas de Banxico bastante benignas que mejoraron las perspectivas. 
• La presidenta Sheinbaum envía un enviado para reunirse con los "reyes" de las finanzas de EE.UU.: Dimon y Fink.  
• El USD/MXN alcanza un techo y retrocede después de que su mini-rally se quede sin fuerza. 

El Peso mexicano (MXN) sube en sus pares más negociados el viernes, manteniendo el impulso de su recuperación del día anterior, cuando encontró un suelo y subió tras la publicación de las actas de la reunión del Banco de México (Banxico). 

En sus discusiones, los funcionarios de Banxico pintaron un panorama general benigno de la economía mexicana, con una inflación "mejorando", un mercado laboral "estable" y una alta demanda de exportaciones, pero también una pérdida de "dinamismo" y "actividad productiva" en la economía interna. 

El Peso puede estar obteniendo más apoyo a medida que los riesgos políticos disminuyen tras las reuniones con los CEOs de los gigantes financieros estadounidenses JP Morgan Chase y Blackrock, y se vuelven a centrar en las elecciones de EE.UU.

El Peso mexicano sube tras la publicación de las actas de Banxico 

El Peso mexicano se apreció tras la publicación de las actas de la reunión de septiembre de Banxico el jueves, en la que el banco decidió por mayoría de votos reducir el objetivo para la Tasa de Interés Interbancaria a un día en 25 puntos básicos (pbs) hasta el 10,50%. Hubo un disidente, Jonathan Ernest Heath Constable. A continuación, se presentan diez puntos clave de las actas: 

• La mayoría señaló que las perspectivas de inflación en México han estado mejorando. 
   
• Las previsiones para la inflación general y subyacente se ajustaron ligeramente a la baja para algunos trimestres en el corto plazo.
   
• En la última lectura, la inflación de los productos alimenticios fue del 3,95%, mientras que la de los no alimenticios fue del 1,69%, en ambos casos claramente por debajo de sus respectivos promedios históricos.
   
• Todos coincidieron en que la inflación de los servicios sigue mostrando persistencia.
   
• El balance de riesgos con respecto a la trayectoria esperada de la inflación en el horizonte de previsión sigue sesgado al alza.
   
• Todos los miembros indicaron que el mercado laboral sigue siendo sólido.
   
• La curva de rendimiento de los valores gubernamentales mostró movimientos a la baja, especialmente en los vencimientos cortos.
   
• La mayoría señaló una contracción en el consumo de bienes importados, mientras que el valor de las exportaciones manufactureras – tanto automotrices como no automotrices – registró cierta reactivación durante julio.
   
• Todos coincidieron en que la actividad productiva interna está atravesando un período de debilidad, y la mayoría coincidió en que ha habido una visible pérdida de dinamismo desde el último trimestre de 2023.
   
• La información disponible para el inicio del tercer trimestre muestra cierto repunte en cuanto a la demanda interna. 

La administración de Sheinbaum corteja a los inversores estadounidenses 

A pesar de las preocupaciones de los inversores sobre el panorama político de México tras la victoria de la coalición liderada por Morena en junio, parece haber señales de que la nueva administración de Sheinbaum está intentando tender puentes con algunos de los grandes actores de las finanzas globales. 

El jueves, el Secretario de Hacienda de México, Rogelio Ramírez de la O, se reunió por separado con el CEO de Blackrock, Larry Fink, y el CEO de JP Morgan Chase, Jamie Dimon, según informa El Financiero. Aunque no se han hecho públicos los detalles de las reuniones, el movimiento podría interpretarse como parte de una ofensiva de encanto del gobierno mexicano para recuperar la confianza de los inversores. 

"Antes de la agitación electoral, Dimon dijo el pasado noviembre que veía una "enorme" oportunidad en México, en medio de un auge de fábricas que se trasladan al país para estar más cerca de Estados Unidos, como parte de una tendencia empresarial conocida como nearshoring," dijo El Financiero. 

Quizás de mayor preocupación para los inversores ahora es el resultado de las elecciones presidenciales de EE.UU. en noviembre. Los estrategas de JP Morgan rebajaron su postura alcista sobre el Peso mexicano el jueves debido a los riesgos de un resultado "altamente impredecible" en las elecciones presidenciales de EE.UU.

Análisis Técnico: El USD/MXN retrocede después de alcanzar un pico

El USD/MXN tocó fondo en la base de su canal ascendente a largo plazo y se recuperó el 4 de octubre. Sin embargo, su incipiente tendencia alcista se ha revertido después de alcanzar un pico de 19.62 el jueves. Los precios ahora están retrocediendo hacia la base del canal y la media móvil simple (SMA) de 50 días nuevamente.

Gráfico Diario del USD/MXN 

Dicho esto, la nueva tendencia alcista a corto plazo del USD/MXN probablemente aún esté intacta, y los precios podrían recuperarse y continuar subiendo dentro del canal ascendente. Además, las tendencias a mediano y largo plazo siguen siendo alcistas, y dado el principio del análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga," esto favorece una eventual continuación al alza cuando los ciclos alcistas más largos entren en juego.

Una ruptura por encima del máximo de 19.62 vería al USD/MXN reanudar su tendencia alcista y continuar hasta el próximo objetivo en 19.83 (máximo del 1 de octubre). 

Una ruptura por debajo de 19.31 (mínimo del 9 de octubre), sin embargo, sería una señal bajista que indicaría la posibilidad de que la tendencia alcista a corto plazo haya terminado y que en su lugar esté evolucionando una tendencia lateral o más bajista.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy viernes 11 de octubre:

Tras la acción volátil del jueves, los mercados parecen haberse estabilizado en el último día de negociación de la semana. El calendario económico de EE.UU. incluirá los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de septiembre y la Encuesta de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para octubre. En la sesión americana, Canadá publicará los datos del mercado laboral de septiembre.

La inflación en EE.UU., medida por la variación del Índice de Precios al Consumo (IPC), disminuyó al 2.4% anual en septiembre desde el 2.5% en agosto, informó el jueves la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. Otros detalles del informe mostraron que el IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, subió un 3.3% anual, superando la lectura de agosto y la previsión del mercado del 3.2%. El IPC subyacente mensual aumentó un 0.3% en septiembre. El Dólar estadounidense (USD) no logró beneficiarse de estas lecturas ya que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales ascendieron a 258.000 en la semana que finalizó el 5 de octubre, un fuerte aumento desde las 225.000 de la semana anterior. Después de alcanzar su nivel más alto en casi un mes alrededor de 103.20 el jueves, el Índice del USD cerró el día sin cambios y entró en una fase de consolidación por debajo de 103.00 el viernes temprano. 

Los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas del Reino Unido mostraron el viernes que el Producto Interior Bruto se expandió un 0.2% mensual en agosto, coincidiendo con la estimación del mercado. En el mismo período, la Producción Industrial y la Producción Manufacturera aumentaron un 0.5% y un 1.1%, respectivamente. Aunque el GBP/USD subió ligeramente con los datos positivos, se mantiene muy por debajo de 1.3100 en la sesión europea.

El EUR/USD cerró sin cambios el jueves ya que el USD perdió fuerza en la segunda mitad del día. El par lucha por ganar impulso de recuperación y cotiza en un canal estrecho ligeramente por debajo de 1.0950 en la mañana europea. Alemania reafirmó el viernes que el IPC anual subió un 1.6% anual en septiembre, coincidiendo con la estimación inicial.

El USD/CAD extendió su tendencia alcista el jueves y cerró el séptimo día consecutivo en territorio positivo. Antes de los datos de empleo de Canadá, el par cotiza marginalmente al alza en el día cerca de 1.3750.

El USD/JPY cerró en rojo el jueves después de revertir desde el máximo de varios meses que estableció por encima de 149.60. El par se mantiene relativamente tranquilo y se mueve hacia arriba y hacia abajo en una banda estrecha por debajo de 149.00.

El Oro ganó impulso de recuperación y rompió una racha de seis días de pérdidas el jueves. El XAU/USD continúa subiendo hacia 2.650$ el viernes.

• La Libra esterlina se recupera ligeramente frente a sus principales pares después de que la ONS del Reino Unido informara de datos robustos de fábricas y un crecimiento esperado del PIB en agosto.
• Los operadores esperan que el BoE recorte las tasas de interés en al menos una de sus dos reuniones de política monetaria restantes este año.
• Los inversores esperan los datos del IPP de EE.UU. para obtener nuevas pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés de la Fed.

La Libra esterlina (GBP) se mueve a la baja frente a sus principales pares en la sesión de Londres del viernes tras la publicación de los datos del Reino Unido. La reacción inicial de la moneda británica fue positiva, sin embargo, no logró capitalizar la misma a pesar de que los datos fueron mejores de lo esperado, y el Producto Interior Bruto (PIB) creció según lo esperado en agosto.

La Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) informó que la economía creció un 0,2%, como se esperaba, después de permanecer plana en julio. La producción manufacturera e industrial mensual aumentó a un ritmo robusto del 1,1% y 0,5%, respectivamente, mientras que los economistas esperaban que crecieran un 0,2%.

Anualmente, la producción manufacturera e industrial se contrajo un 0,3% y 1,6%, respectivamente. Sin embargo, el ritmo al que ambos datos económicos disminuyeron fue más lento que en julio.

Los datos mensuales optimistas de las fábricas y un crecimiento esperado del PIB han mejorado las perspectivas económicas del Reino Unido. Esto permitiría a los responsables de la política del Banco de Inglaterra (BoE) seguir un ciclo de flexibilización de políticas poco profundo. Los participantes del mercado financiero esperan que el BoE recorte las tasas de interés solo una vez en las dos reuniones de política monetaria restantes este año.

De cara al futuro, el próximo desencadenante para la Libra esterlina serán los datos de empleo del Reino Unido para los tres meses que terminan en agosto y el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de septiembre, que se publicarán el martes y el miércoles, respectivamente. Los datos económicos influirán significativamente en las expectativas del mercado sobre la probable acción de las tasas de interés del BoE en noviembre.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina sigue débil frente al Dólar estadounidense antes del IPP de EE.UU.

• La Libra esterlina cede frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes. El par GBP/USD cotiza ligeramente por encima del mínimo mensual de 1.3010, pero la perspectiva es cautelosa ya que el Dólar se mantiene firme. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se aferra a las ganancias cerca de 103.00.
• El Dólar estadounidense se aferra a las ganancias ya que los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre, más calientes de lo esperado, mantuvieron fuera de la mesa la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos (pb) nuevamente en la reunión de noviembre.
• El informe del IPC del jueves mostró que la inflación subyacente anual, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, se aceleró al 3,3%. La inflación general aumentó un 2,4%, más rápido que las estimaciones del 2,3% pero más lento que la cifra de agosto del 2,5%.
• Sin embargo, los operadores confían en que la Fed recortará las tasas de interés el próximo mes, pero a un ritmo gradual de 25 pb, según la herramienta FedWatch del CME. Además, la mayoría de los responsables de la política de la Fed ven más recortes de tasas como apropiados.
• El jueves, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dijo en un evento en la Universidad de Binghamton: "Basado en mi pronóstico actual para la economía, espero que sea apropiado continuar el proceso de mover la postura de la política monetaria a una configuración más neutral con el tiempo."
• En el frente de los datos económicos, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para septiembre, que se publicarán a las 12:30 GMT. Se estima que el IPP general anual se haya desacelerado al 1,6% desde el 1,7% en agosto. Por el contrario, se espera que el IPP subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, se haya acelerado a un ritmo más rápido al 2,7% desde el 2,4% en agosto.

Análisis Técnico: La Libra esterlina se mantiene por debajo de las EMA de 20 y 50 días

La Libra esterlina sigue bajo presión cerca del mínimo mensual de 1.3010 frente al Dólar estadounidense. La perspectiva del par GBP/USD es vulnerable ya que se ha estabilizado por debajo de la línea de tendencia ascendente trazada desde el máximo del 28 de diciembre de 2023 en 1.2827.

La tendencia a corto plazo del Cable se ha vuelto bajista ya que cotiza por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días, que cotizan alrededor de 1.3167 y 1.3106, respectivamente.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae cerca de 40.00. Aparecería más a la baja si el oscilador de impulso cae por debajo del nivel mencionado.

Mirando hacia arriba, la resistencia de nivel redondo de 1.3100 y la EMA de 20 días cerca de 1.3170 serán una barrera importante para los alcistas de la Libra esterlina. A la baja, la Libra esterlina encontraría soporte cerca de la cifra psicológica de 1.3000.

El Índice Armonizado de Precios al Consumo interanual de Alemania se ha moderado al 1.8% anual en septiembre desde el 2% de agosto, tal como se esperaba. Este es el nivel más bajo visto por el indicador desde febrero de 2021.

A nivel mensual, el IPC armonizado cayó un 0.1% tras descender un 0.2% el mes anterior, cumpliendo expectativas.

La inflación general anual creció a un ritmo del 1.6% frente al 1.9% previo, en línea con lo esperado. Este también es su nivel más bajo desde febrero de 2021.

Euro reacción

El Euro apenas ha reaccionado a los datos y se mantiene plano en el día contra el Dólar estadounidense, cotizando alrededor de 1.0939.

• El EUR/GBP gana tracción cerca de 0.8380 en la sesión asiática temprana del viernes, subiendo un 0,11% en el día. 
• La inflación IPCA de Alemania se mantuvo estable en el 1,8% interanual en septiembre, como se esperaba. 
• El PIB del Reino Unido creció un 0,2% intermensual en agosto, cumpliendo con las estimaciones. 

El cruce EUR/GBP cotiza con una nota más fuerte alrededor de 0.8380 el viernes durante las primeras horas de negociación europeas. El Euro (EUR) se mantiene firme tras la publicación de los datos de inflación de Alemania y las cifras de crecimiento del Reino Unido. Los operadores cambiarán su atención a los datos de empleo del Reino Unido la próxima semana. 

Los datos publicados por Destatis el viernes mostraron que el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA) de Alemania subió un 1,8% interanual en septiembre, en comparación con la lectura anterior y las expectativas del 1,8%. Los datos de inflación de Alemania siguen apoyando al Euro, mientras los inversores digerían el tono cauteloso del BCE sobre el crecimiento económico. 

El acta de la reunión publicada el jueves mostró que el BCE sigue confiando en que la inflación va camino de alcanzar el objetivo del 2%. Los responsables de la política del BCE consideran apropiado recortar las tasas en 25 puntos básicos (pbs) en septiembre debido a la desinflación y una recuperación frágil. 

El BCE señaló que cualquier flexibilización adicional de la política sería gradual y dependiente de los datos. Se anticipa que el BCE recorte la tasa de depósito al 3,5% la próxima semana. Más del 90% de los economistas encuestados por Reuters esperan una reducción la próxima semana, con una mayoría similar apostando por un movimiento de seguimiento en diciembre.

En el frente del Reino Unido, la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) mostró el viernes que la economía del Reino Unido creció un 0,2% en el mes de agosto. La lectura coincidió con el consenso del mercado de un crecimiento del 0,2% en el período informado.

Mientras tanto, un mayor retraso en los recortes de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE) podría limitar la caída de la Libra esterlina (GBP) a corto plazo. El economista jefe del BoE, Huw Pill, advirtió la semana pasada contra recortar la tasa base "demasiado lejos o demasiado rápido". Los inversores esperan que el banco central del Reino Unido recorte la tasa en un total del 0,5% al 4,5% en dos de sus últimas tres reuniones antes de fin de año.

• El PIB del Reino Unido crece un 0,2% mensual en agosto, cumpliendo con las estimaciones
• El GBP/USD lucha en 1.3050 tras los datos del Reino Unido.

La economía del Reino Unido creció un 0,2% en el mes de agosto, tras haberse estancado por segundo mes consecutivo en julio, según los últimos datos publicados el viernes por la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS). La lectura coincidió con el consenso del mercado de un crecimiento del 0,2% en el período informado.

Mientras tanto, el Índice de servicios (agosto) se situó en 0.1% 3M/3M frente al 0.6% de julio y el 0.3% esperado.

Otros datos del Reino Unido mostraron que la Producción Industrial y la Producción Manufacturera mensual aumentaron un 0.5% y un 1.1%, respectivamente, en agosto. Ambas lecturas superaron las expectativas del mercado.

Por separado, la Balanza Comercial de Bienes del Reino Unido se situó en -15.06 mil millones de GBP intermensual en agosto, frente a los -19.30 mil millones de GBP esperados y los -18.871 mil millones de GBP anteriores.

Reacción del mercado a los datos del Reino Unido

Los datos económicos del Reino Unido tienen poco o ningún impacto en la Libra esterlina. Al momento de la publicación, el GBP/USD cotiza un 0.07% a la baja en el día, manteniéndose en su rango cercano a 1.3050.

Vencimientos de opciones FX para el 11 de octubre, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.0880 833m
• 1.0900 1,4b
• 1.0930 1,6b
• 1.0950 1,5b
• 1.0960 912m
• 1.1000 3,2b
• 1.1045 1,4b
• 1.1050 1,2b
• 1.1100 1,1b

USD/JPY: montos en USD                     

• 148.00 1b
• 149.00 405m
• 150.00 595m
• 150.10 645m

AUD/USD: montos en AUD

• 0.6670 594m
• 0.6765 753m
• 0.6800 1,2b
• 0.6830 742m

USD/CAD: montos en USD       

• 1.3600 1,3b
• 1.3700 1,5b
• 1.3705 711m

• El EUR/USD cotiza con ligeras pérdidas cerca de 1.0935 en la sesión europea del viernes. 
• Una lectura de inflación más alta en EE.UU. respalda el llamado de los halcones de la Fed para recortes graduales de tasas de interés.
• Se espera que el BCE entregue un recorte a la tasa de depósito del 3.5% la próxima semana.

El par EUR/USD se mantiene a la defensiva alrededor de 1.0935 durante la sesión europea del viernes. La lectura de inflación en EE.UU. más alta de lo esperado el jueves ha proporcionado algo de soporte al Dólar y limita el alza del par. 

La lectura más alta del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., junto con el informe de empleo de septiembre más fuerte de lo esperado, fortalece la posibilidad de que cualquier recorte futuro de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. sea gradual. La herramienta CME FedWatch mostró que los inversores aumentaron las probabilidades de que la Fed reduzca su tasa de política en 25 puntos básicos (pbs) en noviembre al 83.3% tras la publicación del IPC.

Los participantes del mercado tomarán más pistas del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para septiembre, junto con la lectura preliminar del Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan para octubre, que se publicará el viernes. Se espera que el IPP general muestre un aumento del 1.6% interanual en septiembre, mientras que se estima que el IPP subyacente vea un aumento del 2.7% interanual en el mismo período informado. No obstante, si el informe muestra un resultado más suave, esto podría socavar al Dólar estadounidense (USD) frente a la moneda compartida. 

Los responsables de la política del Banco Central Europeo (BCE) apoyan un recorte de tasas en medio de la desaceleración económica, lo que podría ejercer cierta presión de venta sobre el Euro (EUR). Se anticipa que el BCE reduzca las tasas dos veces este año y un recorte a la tasa de depósito del 3.5% la próxima semana. Más del 90% de los economistas encuestados por Reuters esperan una reducción la próxima semana, con una mayoría similar apostando por un movimiento de seguimiento en diciembre.

Los datos de inflación del Índice Armonizado de Precios al Consumo (IPCA) de Alemania se publicarán más tarde el viernes, y se espera que se mantengan estables en el 1.8% interanual en septiembre. 

Los precios del Oro subieron en India el viernes, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 7.143,14 Rupias Indias (INR) por gramo, en comparación con los 7.101,15 INR que costaba el jueves.

El precio del Oro aumentó a 83.318,09 INR por tola desde los 82.826,47 INR por tola del día anterior.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El GBP/USD obtiene soporte de la débil demanda del USD, aunque los alcistas permanecen al margen.
• Las expectativas de una política más agresiva de flexibilización del BoE debilitan a la GBP y limitan al par.
• Los inversores ahora esperan los datos del Reino Unido para obtener un impulso a corto plazo antes del informe del IPP de EE.UU.

El par GBP/USD lucha por capitalizar el modesto rebote del día anterior desde la zona de 1.3020 o un mínimo de un mes y oscila en un rango estrecho durante la sesión asiática del viernes. Los precios al contado actualmente rondan la zona media de 1.3000, sin cambios en el día, y parecen vulnerables a prolongar la reciente caída desde el nivel más alto desde marzo de 2022 tocado el mes pasado.

Los datos de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. publicados el jueves señalaron signos de debilidad en el mercado laboral estadounidense y sugirieron que la Reserva Federal (Fed) continuará recortando las tasas de interés. Esto mantiene al Dólar estadounidense (USD) a la defensiva por debajo de su nivel más alto desde mediados de agosto y presta cierto soporte al par GBP/USD. Dicho esto, los inversores ahora parecen haber descontado completamente la posibilidad de una flexibilización de política más agresiva por parte de la Fed. Las expectativas fueron reafirmadas por las minutas de la reunión del FOMC de septiembre y las cifras de inflación al consumo de EE.UU. más fuertes de lo esperado.

Aparte de esto, los riesgos geopolíticos persistentes derivados de los conflictos en curso en Oriente Medio actúan como un viento de cola para el Dólar de refugio seguro y limitan la subida del par GBP/USD. En el último desarrollo, el ejército de Israel dijo que ha matado al comandante principal del grupo militante palestino Yihad Islámica en el campo de refugiados de Nur Shams en Cisjordania ocupada. Esto, junto con la convicción del mercado de que el Banco de Inglaterra (BoE) podría estar acelerando su ciclo de recortes de tasas, podría seguir debilitando a la Libra esterlina y mantener un límite en el par de divisas. 

Los participantes del mercado ahora esperan los datos macroeconómicos del Reino Unido, incluido el PIB mensual, para obtener algún impulso. Sin embargo, el enfoque permanecerá en el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., que se publicará más tarde durante la sesión norteamericana. Aparte de esto, la agenda económica de EE.UU. incluye la publicación del Índice Preliminar de Sentimiento del Consumidor de Michigan y las Expectativas de Inflación. Esto, junto con los discursos de miembros influyentes del FOMC, impulsará la demanda del USD y permitirá a los inversores aprovechar oportunidades a corto plazo en torno al par GBP/USD en el último día de la semana.

• El precio del Oro atrae a algunos compradores por segundo día consecutivo el viernes.
• Las expectativas de recorte de tasas de la Fed mantienen al USD a la defensiva y ofrecen soporte al metal precioso.
• Las menores probabilidades de una flexibilización más agresiva de la Fed podrían limitar las ganancias antes del IPP de EE.UU.

El precio del Oro (XAU/USD) se basa en la recuperación inspirada en los datos macroeconómicos mixtos de EE.UU. del día anterior desde la zona de 2.600 $ o un mínimo de casi tres semanas y gana tracción positiva por segundo día consecutivo el viernes. Los datos de EE.UU. publicados el jueves mostraron que el aumento anual del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. fue el más bajo desde febrero de 2021 y un aumento en las solicitudes semanales de subsidio por desempleo. Esto, a su vez, sugiere que la Reserva Federal (Fed) continuará recortando las tasas de interés, lo que mantiene a los alcistas del Dólar estadounidense (USD) a la defensiva por debajo del nivel más alto desde mediados de agosto y beneficia al metal amarillo sin rendimiento.

Mientras tanto, los mercados parecen haber descontado por completo la posibilidad de una flexibilización más agresiva por parte de la Fed y otro recorte de tasas de interés de gran tamaño en noviembre. Las expectativas fueron reafirmadas por las actas de la reunión del FOMC de septiembre, lo que, a su vez, actúa como un viento de cola para el Dólar y podría limitar el precio del Oro. Esto, junto con las esperanzas de que China anuncie más medidas de estímulo fiscal el sábado para impulsar el crecimiento en la segunda economía más grande del mundo, podría mantener un límite en el metal precioso de refugio seguro. Esto, a su vez, justifica cierta cautela para los operadores alcistas agresivos antes de la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU.

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se ve apuntalado por las expectativas de más recortes de tasas de la Fed y la débil demanda del USD

• El Departamento de Trabajo de EE.UU. informó el jueves que el Índice de Precios al Consumidor general subió un 2.4% en los 12 meses hasta septiembre, mientras que el índice subyacente, que excluye los precios de alimentos y energía, subió un 3.3%. 
• Los datos más fuertes de inflación al consumidor en EE.UU. alimentaron las especulaciones sobre un ritmo más lento de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal y elevaron al Dólar estadounidense a un máximo de casi dos meses, aunque la reacción inicial se desvaneció rápidamente. 
• El número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo aumentó en 33.000, a un total ajustado estacionalmente de 258.000 en la semana que terminó el 5 de octubre frente a los 230.000 esperados, lo que apunta a signos de debilidad en el mercado laboral de EE.UU. 
• Dado que la Fed ha centrado su atención en lograr el máximo empleo sostenible, los datos mixtos sugieren que el banco central de EE.UU. continuará recortando las tasas de interés y seguirá beneficiando al precio del Oro sin rendimiento. 
• Mientras tanto, el rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años logra mantenerse por encima del umbral del 4%, lo que actúa como un viento de cola para el Dólar y podría limitar cualquier ganancia adicional para el XAU/USD. 
• El Ministerio de Finanzas de China celebrará una conferencia el sábado y dará más detalles sobre las medidas de estímulo fiscal, lo que apuntala el sentimiento de riesgo y contribuye a limitar cualquier subida significativa de la materia prima.
• Los operadores ahora esperan la publicación del informe del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., que impulsará la demanda del USD y generará oportunidades a corto plazo en torno al metal precioso de cara al fin de semana.

Perspectiva técnica: El precio del Oro parece listo para apreciarse aún más y apunta a desafiar el máximo histórico cerca de la zona de 2.685-2.685

Desde una perspectiva técnica, el buen rebote nocturno desde la vecindad de la marca de 2.600 $ y el posterior movimiento de regreso por encima del punto de ruptura de soporte estático de 2.630 $ convertido en resistencia favorecen a los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y sugieren que el camino de menor resistencia para el precio del Oro es al alza. Por lo tanto, una fuerza de seguimiento hacia la barrera horizontal de 2.657-2.658 $, en ruta hacia la zona de oferta de 2.670-2.672 $, parece una posibilidad distinta. El impulso podría eventualmente llevar al XAU/USD a un máximo histórico, alrededor de la región de 2.685-2.686 $ tocada en septiembre. Esto es seguido de cerca por la marca de 2.700 $, que si se supera, establecerá el escenario para una extensión de una tendencia alcista bien establecida de varios meses.

Por otro lado, el mínimo de la sesión asiática, alrededor de la región de 2.630-2.628 $, ahora parece proteger la desventaja inmediata, por debajo de la cual el precio del Oro podría desafiar el soporte pivotal de 2.600 $. Una ruptura convincente por debajo de este último se verá como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y allanará el camino para pérdidas más profundas. El XAU/USD podría entonces extender la corrección a la baja hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 2.560 $ en ruta hacia la región de 2.535-2.530 $ antes de eventualmente caer a la marca psicológica de 2.500 $.

• La Rupia india baja en la sesión asiática del viernes. 
• Las salidas de capitales extranjeros de la India y el aumento de los precios del petróleo crudo pesan sobre la INR; es probable que la intervención del RBI limite su caída. 
• El PPI de EE.UU. y la lectura preliminar del Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan serán los puntos destacados del viernes. 

La Rupia india (INR) se debilita el viernes en medio de un Dólar estadounidense (USD) más firme. Además, las salidas sostenidas de fondos extranjeros de la India y los elevados precios del petróleo crudo continúan socavando la moneda local. Los datos de inflación de EE.UU. más altos de lo esperado y los comentarios de línea dura de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) impulsan al Dólar y también contribuyen a la caída de la INR. 

No obstante, la posible intervención en el mercado de divisas por parte del Banco de la Reserva de la India (RBI) ayuda a limitar las pérdidas de la INR. De cara al futuro, los participantes del mercado centrarán su atención en el Índice de Precios al Productor (PPI) de EE.UU. para septiembre, junto con la lectura preliminar del Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan para octubre. En la agenda india, la Producción Industrial y la Producción Manufacturera se publicarán el viernes. 

Resumen diario de los mercados: La Rupia india sigue sensible a los múltiples desafíos 

• FTSE Russell dijo el martes que los bonos soberanos indios se agregarán a su Índice de Bonos Gubernamentales de Mercados Emergentes (EMGBI), siguiendo un movimiento similar de JP Morgan y Bloomberg Index Services.
• El Índice de Precios al Consumo (CPI) de EE.UU. para septiembre subió un 2,4% interanual, en comparación con el 2,5% de agosto, superando las estimaciones del 2,3%. El IPC subyacente aumentó un 3,3% interanual en septiembre, superando las previsiones y el 3,2% de agosto.
• El presidente de la Fed de Nueva York, John C. Williams, dijo el jueves que la política monetaria continuará moviéndose hacia una postura más neutral en los próximos meses, alineándose con el progreso continuo hacia la estabilidad de precios.  
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló el jueves que no estaba demasiado preocupado por un informe de inflación de septiembre más alto de lo esperado y mantuvo su opinión de que la Fed ha superado su enfoque singular en las presiones de precios.
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, declaró que la Fed podría mantenerse en una próxima reunión de política si los datos lo justifican. "Estoy totalmente cómodo con saltarme una reunión si los datos sugieren que es apropiado", dijo Bostic. 

Análisis Técnico: El USD/INR mantiene la tendencia alcista a largo plazo

La Rupia india cotiza a la baja en el día. La perspectiva constructiva del par USD/INR se mantiene en juego ya que el par se mantiene por encima de la línea de tendencia descendente y la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el marco de tiempo diario. El impulso alcista está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se encuentra por encima de la línea media cerca de 59,15, apoyando a los compradores a corto plazo. 

El nivel psicológico de 84,00 actúa como un nivel de resistencia clave para el USD/INR. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría llevar al máximo histórico de 84,15, en camino hacia 84,50. 

A la baja, el nivel de soporte inicial surge cerca del nivel de resistencia convertido en soporte en 83,90. El siguiente nivel de contención se encuentra alrededor de la EMA de 100 días en 83,68. El filtro adicional a la baja a observar es 83,00, que representa la marca redonda y el mínimo del 24 de mayo. 

• El WTI consolida las ganancias nocturnas y oscila en una banda estrecha el viernes.
• Las tensiones geopolíticas y las preocupaciones por la distorsión del suministro ofrecen soporte a los precios del petróleo.
• La reciente racha alcista del USD limita cualquier ganancia adicional para la materia prima.

Los precios del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. luchan por capitalizar el fuerte movimiento al alza del día anterior y oscilan en una banda estrecha, alrededor de la marca de 75,00 $/barril durante la sesión asiática del viernes.

Los mercados siguen preocupados por un posible ataque israelí a la infraestructura petrolera iraní, lo que mantiene la prima de riesgo geopolítico en juego y actúa como viento de cola para el líquido negro. De hecho, el ministro de Defensa israelí, Yoav Gallant, prometió a principios de esta semana que cualquier ataque contra Irán sería "letal, preciso y sorprendente". Aparte de esto, las preocupaciones sobre las interrupciones del suministro causadas por el huracán Milton en Estados Unidos (EE.UU.), junto con las optimistas perspectivas de demanda, prestan más soporte a los precios del petróleo crudo.

Los inversores se mostraron optimistas de que las masivas medidas de estímulo de China desencadenarán una recuperación duradera en la segunda economía más grande del mundo y aumentarán la demanda de combustible en el mayor importador de petróleo del mundo. Además, los mercados parecen confiados en que nuevos recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) impulsarán la actividad económica y la demanda de petróleo. Dicho esto, los datos de inflación de EE.UU. más fuertes de lo esperado generaron algunas dudas sobre cuánto caerán las tasas en los próximos meses, lo que, a su vez, limita el alza de los precios del petróleo crudo.

Aparte de esto, la reciente racha alcista del Dólar estadounidense (USD) a su nivel más alto desde mediados de agosto, impulsada por la disminución de las probabilidades de una flexibilización más agresiva de la política de la Fed, actúa como un obstáculo para la materia prima. No obstante, los precios del petróleo crudo siguen en camino de registrar ganancias por segunda semana consecutiva. Dicho esto, un fuerte retroceso desde las cercanías de la marca de 78,00 $, o un máximo de casi dos meses alcanzado el martes, justifica cautela antes de posicionarse para una extensión de la recuperación desde el mínimo anual (YTD) alcanzado en septiembre.

• El Yen japonés no logra capitalizar la fortaleza nocturna en medio de la incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ.
• Un tono de riesgo positivo también socava el JPY, aunque la débil demanda de USD ayuda a limitar las pérdidas.
• El trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para el JPY es a la baja.

El Yen japonés (JPY) lucha por atraer compradores significativos durante la sesión asiática del viernes, con el par USD/JPY manteniéndose justo por debajo de su nivel más alto desde principios de agosto tocado el día anterior. Una caída en los salarios reales de Japón por primera vez en tres meses, una disminución en el gasto de los hogares y señales de que las presiones de precios por los costos de las materias primas estaban disminuyendo, generaron dudas sobre los planes de subida de tasas del Banco de Japón (BoJ). Esto sigue socavando el JPY antes de las elecciones anticipadas de Japón el 27 de octubre y resulta ser un factor clave que actúa como viento de cola para el par de divisas. 

Mientras tanto, la reacción inicial del mercado a las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. más altas de lo esperado publicadas el jueves resultó ser de corta duración en medio de indicaciones de debilidad en el mercado laboral. Dado que la Reserva Federal (Fed) ha cambiado su enfoque hacia la obtención de un empleo sostenible máximo, un aumento en las solicitudes de desempleo en EE.UU. sugirió que el banco central de EE.UU. continuará recortando las tasas de interés. Esto mantiene a los alcistas del Dólar estadounidense (USD) a la defensiva, por debajo de un máximo de casi dos meses establecido el día anterior, y limita el par USD/JPY mientras los operadores esperan la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. 

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés atrae soporte de la caída del precio del USD, aún no está fuera de peligro

• Las expectativas de que el Banco de Japón no se apresurará a aumentar los costos de endeudamiento no ayudan al Yen japonés a capitalizar su modesta recuperación frente al Dólar estadounidense, desde un mínimo de más de dos meses tocado el jueves.
• Además, la incertidumbre política antes de las elecciones anticipadas del 27 de octubre en Japón, junto con un tono de riesgo generalmente positivo, podría socavar la demanda del JPY y continuar actuando como viento de cola para el par USD/JPY. 
• El Dólar estadounidense alcanzó su nivel más alto desde mediados de agosto después de que el Departamento de Trabajo de EE.UU. informara que el Índice de Precios al Consumidor subyacente, que excluye los precios de alimentos y energía, subió un 3.3% anual en septiembre. 
• Mientras tanto, el IPC general subió un 2.4% en los 12 meses hasta septiembre frente al 2.3% esperado. Sin embargo, esto fue inferior al 2.5% en agosto y también el menor aumento interanual desde febrero de 2021.
• Además, el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo aumentó en 33.000, a un nivel desestacionalizado de 258.000 para la semana que terminó el 5 de octubre, lo que apuntó a signos iniciales de debilidad en el mercado laboral de EE.UU. 
• Los inversores ahora parecen convencidos de que la Reserva Federal continuará recortando las tasas de interés, lo que mantiene a los alcistas del USD a la defensiva antes de la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., que se publicará más tarde este viernes.

Perspectiva técnica: El USD/JPY parece listo para reanudar su reciente tendencia alcista y apuntar a recuperar la marca psicológica de 150.00

Desde una perspectiva técnica, el movimiento de la semana pasada más allá de la media móvil simple (SMA) de 50 días por primera vez desde mediados de julio y la aceptación por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la caída de julio a septiembre favorecen a los alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva y están lejos de estar en territorio de sobrecompra, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es al alza. Por lo tanto, cualquier caída subsiguiente es más probable que atraiga nuevos compradores y debería permanecer limitada cerca de la marca de 148.00. 

Este último debería actuar como un punto fundamental, que si se rompe podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al par USD/JPY al soporte intermedio de 147.35 en ruta hacia la marca de 147.00 y la zona de 146.50. Por el lado positivo, la cifra redonda de 149.00 ahora parece actuar como un obstáculo inmediato antes del máximo de la noche, alrededor de la región de 149.55-149.60, por encima de la cual los alcistas podrían apuntar a recuperar la marca psicológica de 150.00. El impulso podría extenderse aún más hacia el nivel de Fibonacci del 50%, alrededor de la región de 150.75-150.80.

• El Dólar australiano cotiza en territorio positivo por segundo día consecutivo en la sesión asiática del viernes. 
• La reducción de las expectativas de recortes más profundos de tasas de la Fed apoya al USD y pesa sobre el par. 
• Los inversores se preparan para los datos del IPP de EE.UU., que se publicarán el viernes. 

El Dólar australiano (AUD) gana terreno el viernes. No obstante, las menores probabilidades de recortes agresivos de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. tras los datos de inflación más altos de lo esperado podrían impulsar al Dólar estadounidense (USD) y limitar el alza del par. 

En ausencia de publicaciones de datos económicos de primer nivel en Australia el viernes, la dinámica del precio del USD será el principal motor para el AUD/USD. Los inversores estarán atentos a la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., que se publicará el viernes. Se espera que el IPP general muestre un aumento del 1.6% interanual en septiembre, mientras que se estima que el IPP subyacente vea un aumento del 2.7% interanual durante el mismo período. Si los informes muestran un resultado más suave de lo esperado, esto podría pesar sobre el USD y actuar como un viento de cola para el AUD/USD. Además, el índice preliminar de Sentimiento del Consumidor de Michigan se publicará más tarde en el día.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano amplía su recuperación antes de otros datos de inflación de EE.UU.

• Las actas de la reunión de septiembre del RBA mostraron que los miembros del consejo pasaron por alto la advertencia de que no habría recortes de tasas en el futuro cercano. El banco central australiano quiere mantener sus opciones abiertas, observando si la economía comienza a repuntar en la segunda mitad del año. 
• El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. subió un 2.4% interanual en septiembre, en comparación con el 2.5% de agosto, por encima del consenso del 2.3%, según mostró el jueves el Departamento de Estadísticas Laborales de EE.UU. El IPC subyacente, excluyendo alimentos y energía, subió un 3.3% interanual en septiembre, por encima de la previsión y de la lectura anterior del 3.2%. 
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 4 de octubre aumentaron a 258.000, desde las 225.000 de la semana anterior. La cifra estuvo por encima del consenso inicial de 230.000. 
• El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo el jueves que espera más recortes de tasas en el futuro, ya que las presiones inflacionarias continúan moderándose y la economía sigue siendo sólida.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló que ve una serie de reducciones de tasas en el próximo año a año y medio, señalando que la inflación está ahora cerca del objetivo del 2% de la Fed y la economía está cerca del pleno empleo.
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, está abierto a la idea de omitir un recorte de tasas en noviembre si los datos económicos aún no se han alineado con las cifras objetivo de la Fed a tiempo. 

Análisis Técnico: El Dólar australiano mantiene una postura positiva a largo plazo

El Dólar australiano cotiza más fuerte en el día. Según el gráfico diario, el par AUD/USD mantiene la vibra alcista ya que el precio está bien soportado por encima del límite inferior del canal de tendencia ascendente y la media móvil exponencial (EMA) de 100 días clave. Sin embargo, no se puede descartar una mayor caída ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se encuentra por debajo de la línea media cerca de 44.70. 

La primera barrera al alza surge cerca del máximo del 6 de septiembre en 0.6767. Las ganancias extendidas podrían allanar el camino hacia 0.6823, el máximo del 29 de agosto. Cualquier compra de seguimiento por encima del nivel mencionado podría ver un repunte hacia 0.6942, el máximo del 30 de septiembre.

Por otro lado, el nivel de soporte clave se ve en 0.6700, representando el límite inferior del canal de tendencia, la EMA de 100 días y el nivel psicológico. Una ruptura de este nivel podría exponer 0.6622, el mínimo del 11 de septiembre. 

El Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación del viernes en 7.0731, en comparación con la fijación del día anterior de 7.0742 y las estimaciones de Reuters de 7.0737.

• El NZD/USD sube hasta cerca de 0.6095 en la sesión asiática temprana del viernes.
• La inflación del IPC de EE.UU. fue mayor de lo previsto en septiembre, mientras que las solicitudes de subsidio por desempleo registraron un aumento inesperado. 
• La postura moderada del RBNZ podría limitar la subida del par. 

El par NZD/USD se mantiene en terreno positivo en torno a 0.6095 durante la sesión asiática temprana del viernes. Sin embargo, la subida del par podría ser limitada ya que la inflación más firme de septiembre en EE.UU. reduce las probabilidades de recortes agresivos por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., lo que impulsa al Dólar. Los inversores esperan los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) y el índice preliminar de sentimiento del consumidor de Michigan, que se publicarán más tarde el viernes. 

La inflación en EE.UU. sorprendió al alza en septiembre, con el Índice de Precios al Consumo (IPC) subiendo un 2.4% interanual en septiembre, en comparación con el 2.5% del mes anterior. Mientras tanto, el IPC subyacente, excluyendo alimentos y energía, aumentó un 3.3% interanual en septiembre frente al 3.2% anterior, más alto que el 3.2% esperado. El informe de inflación mayor de lo esperado podría impulsar al Dólar y limitar la subida del NZD/USD. 

La pequeña sorpresa al alza en el crecimiento de los precios de septiembre probablemente no impedirá que la Fed realice recortes adicionales de tasas de interés este año, pero las probabilidades de una reducción de 50 puntos básicos (pb) cayeron significativamente después del fuerte informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. de septiembre la semana pasada. Los mercados ahora valoran una probabilidad de casi el 83.3% de recortes de tasas de 25 puntos básicos (pb) de la Fed en noviembre, según la herramienta FedWatch del CME.

El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo el jueves que espera más recortes de tasas en el futuro, ya que las presiones inflacionarias continúan moderándose y la economía sigue sólida. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló que ve una serie de reducciones de tasas durante el próximo año a año y medio, señalando que la inflación está ahora cerca del objetivo del 2% de la Fed, la economía está casi en pleno empleo, y el objetivo de la Fed es mantener esas condiciones.

Sin embargo, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, está abierto a la idea de omitir un recorte de tasas en noviembre si los datos económicos aún no se han alineado con las cifras objetivo de la Fed a tiempo.

En el frente neozelandés, la postura moderada del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) podría limitar la subida del par a corto plazo. Los mercados apuestan por una relajación más agresiva en noviembre. Los swaps implican que habrá una relajación adicional de 45 pb en la reunión de noviembre del RBNZ. Sin embargo, el desarrollo positivo en torno a la economía china podría impulsar al Dólar neozelandés (NZD) como proxy de China, ya que China es un importante socio comercial de Nueva Zelanda. 

• El USD/CAD cotiza en territorio positivo por octavo día consecutivo cerca de 1.3745 en la sesión asiática del viernes temprano. 
• La inflación del IPC de EE.UU. fue más alta de lo esperado en septiembre; las solicitudes de subsidio por desempleo alcanzan un máximo anual
• Se estima que la tasa de desempleo de Canadá aumente del 6.6% en agosto al 6.7% en septiembre. 

El par USD/CAD extiende el rally hasta alrededor de 1.3745 durante la sesión asiática del viernes temprano. Los datos de inflación de EE.UU. más altos de lo esperado y los comentarios de línea dura de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) proporcionan cierto soporte al Dólar antes del Índice de Precios de Producción (IPP) de septiembre de EE.UU. y los datos de empleo de Canadá. 

La inflación en EE.UU. fue más alta de lo previsto en septiembre, mientras que las solicitudes de subsidio por desempleo registraron un aumento inesperado. Los datos publicados por el Departamento de Estadísticas Laborales de EE.UU. el jueves mostraron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) subió un 2.4% interanual en septiembre, en comparación con el 2.5% de agosto. La cifra superó el consenso del 2.3%. El IPC subyacente, excluyendo alimentos y energía, subió un 3.3% interanual en septiembre, por encima de la previsión y de la lectura anterior del 3.2%. 

Mientras tanto, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 4 de octubre aumentaron a 258.000, frente a las 225.000 de la semana anterior. La cifra estuvo por encima del consenso inicial de 230.000. 

Aunque la lectura de la inflación fue más alta de lo esperado, los operadores en los mercados de futuros aumentaron sus apuestas de que la Fed reduciría las tasas en 25 puntos básicos (pb) en la reunión de noviembre, valorando casi un 86%, según la herramienta CME FedWatch. 

En el frente del CAD, el informe de empleo de Canadá se publicará más tarde el viernes. Se proyecta que la tasa de desempleo aumente del 6.6% en agosto al 6.7% en septiembre. El aumento de la tasa de desempleo y la moderación de la inflación hacia el rango objetivo podrían desencadenar un recorte de tasas más rápido y mayor por parte del Banco de Canadá (BoC). Esto, a su vez, ejerce cierta presión de venta sobre el Dólar canadiense (CAD) y actúa como viento de cola para el par USD/CAD. 

• El EUR/USD probó niveles más bajos el jueves, encontrando la EMA de 200 días.
• Los datos del Euro siguen siendo escasos esta semana, dejando al Fiber a merced de los datos de EE.UU.
• Próximamente el viernes: inflación del IPP de EE.UU., cifras de sentimiento del consumidor de la UoM.

El EUR/USD logró mantener una ligera tracción en el gráfico al norte de la zona de 1.9000. El Fiber terminó cerrando más bajo, pero se recuperó lo suficiente como para retroceder de una prueba más profunda de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de la zona de 1.0900.

La inflación general del IPC de EE.UU. cayó menos de lo esperado en el año que terminó en septiembre, disminuyendo del 2.5% al 2.4%. Las previsiones medianas del mercado habían pronosticado una cifra del 2.4% interanual. Por otro lado, la inflación subyacente del IPC de EE.UU. aumentó interanualmente en septiembre, subiendo al 3.3% desde el 3.2% anterior. 

Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. aumentaron inesperadamente en la semana que terminó el 4 de octubre, subiendo a 258.000 semana a semana y alcanzando la tasa más alta de nuevos solicitantes de beneficios por desempleo desde junio de 2023. 

Los datos mixtos que impactan las tasas confundieron a los mercados de tasas el jueves. Las crecientes cifras de desempleo aumentan las esperanzas de recortes de tasas mientras la Reserva Federal (Fed) busca mantener a flote el mercado laboral de EE.UU., mientras que la inflación aún alta dificulta que los inversores esperen un ritmo y profundidad más rápidos de recortes de tasas.

Los datos económicos significativos de Europa están casi completamente ausentes el viernes, dejando a los operadores del Fiber a merced de los flujos generales del Dólar para cerrar la semana de negociación.

La inflación del Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. se publicará durante la sesión del mercado estadounidense. Se espera que la cifra del IPP subyacente de septiembre para el año que terminó en septiembre acelere al 2.7% interanual desde el 2.4% del mes pasado.

Las expectativas de inflación del consumidor a 5 años de la Universidad de Michigan para octubre también se publicarán el viernes, junto con el índice de sentimiento del consumidor de la UoM. Se espera que el índice de sentimiento de la UoM suba a 70.8 desde 70.1, mientras que las expectativas de sentimiento del consumidor a 5 años no pudieron prever una cifra, aunque el indicador subió el mes anterior.

Pronóstico del precio del EUR/USD

El par EUR/USD cotiza alrededor de 1.09343, experimentando una ligera caída del 0.05% en el día mientras la presión vendedora sigue pesando sobre el par de divisas. La acción del precio está probando la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 1.09036, un nivel crítico de soporte que podría determinar el próximo movimiento direccional del par. Una ruptura por debajo de este nivel podría acelerar el impulso a la baja, abriendo potencialmente la puerta a más caídas hacia el nivel de 1.08500, una barrera psicológica clave. La EMA de 50 días, actualmente en 1.10289, se ha convertido ahora en un nivel de resistencia después de la reciente ruptura bajista por debajo de ella.

La tendencia general parece estar cambiando hacia una perspectiva más bajista a corto plazo. La fuerte caída desde los recientes máximos cerca de 1.1200 indica que el impulso alcista se ha desvanecido en gran medida. El precio ha impreso consistentemente máximos más bajos y mínimos más bajos, señalando una clara tendencia bajista. Los operadores probablemente mantendrán un ojo en cómo reacciona el par alrededor de la EMA de 200 días en las próximas sesiones, ya que un movimiento sostenido por debajo de este nivel podría confirmar un cambio más amplio en el sentimiento del mercado hacia la baja.

En un contexto más amplio, la acción del precio del EUR/USD refleja un mercado que es cada vez más sensible a las publicaciones de datos económicos y decisiones de los bancos centrales. La reciente caída del par coincide con un Dólar estadounidense más fuerte, impulsado por las expectativas de una política monetaria más estricta por parte de la Reserva Federal. Los datos económicos de la Eurozona, como las cifras de inflación y crecimiento, serán clave para determinar si el euro puede encontrar soporte en los niveles actuales o si se materializarán más riesgos a la baja. Los operadores deben estar atentos a cualquier señal de reversión, pero por ahora, la configuración técnica apunta a una debilidad adicional.

Gráfico diario del EUR/USD

• El GBP/USD se agitó el jueves, cediendo una décima de punto porcentual.
• Los datos de inflación del IPC de EE.UU. superaron las expectativas, frustrando las esperanzas de recortes de tasas.
• Próximamente el viernes: PIB y cifras de producción del Reino Unido, IPP y sentimiento de la UoM de EE.UU.

El GPB/USD se agitó el jueves, luchando justo al norte del nivel de 1.3000 antes de recortar un 0.1% en el día. El Dólar estadounidense se vio reforzado por un error en las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU., que resultaron más altas de lo esperado por los mercados. Un aluvión de datos del Reino Unido y EE.UU. se espera para el viernes, dando al Cable un final tenso a una semana por lo demás tranquila.

La inflación general del IPC de EE.UU. cayó menos de lo esperado en el año que terminó en septiembre, disminuyendo del 2.5% al 2.4%. Las previsiones medianas del mercado habían pronosticado una cifra del 2.4% interanual. Por otro lado, la inflación subyacente del IPC de EE.UU. aumentó interanualmente en septiembre, subiendo al 3.3% desde el 3.2% anterior. 

Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. aumentaron inesperadamente en la semana que terminó el 4 de octubre, subiendo a 258.000 semana a semana y alcanzando la tasa más alta de nuevos solicitantes de beneficios por desempleo desde junio de 2023. 

Los datos mixtos que impactan las tasas confundieron a los mercados de tasas el jueves. Las cifras crecientes de desempleo aumentan las esperanzas de recortes de tasas a medida que la Reserva Federal (Fed) busca mantener a flote el mercado laboral de EE.UU., mientras que la inflación aún alta dificulta que los inversores esperen un ritmo y profundidad más rápidos de recortes de tasas.

El viernes presenta una agenda de datos repleta para los operadores del Cable. Las cifras del Producto Interno Bruto (PIB) del Reino Unido para agosto darán inicio, y se espera que aumenten al 0.2% mensual en agosto desde la cifra plana del mes anterior del 0.0%. Se espera que tanto la Producción Manufacturera como la Producción Industrial del Reino Unido se recuperen en agosto. Se espera que la Producción Manufacturera se recupere al 0.2% mensual en comparación con la contracción previa del -1.0%, mientras que se prevé que la Producción Industrial rebote al 0.2% mensual desde el -0.8% anterior.

La inflación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. seguirá durante la sesión del mercado estadounidense. Se espera que la cifra subyacente del IPP de septiembre para el año que terminó en septiembre se acelere al 2.7% interanual desde el 2.4% del mes pasado.

Pronóstico del precio del GBP/USD

El par GBP/USD se cotiza actualmente en 1.3056, mostrando una caída menor del 0.11% en el día. La acción del precio sugiere una tendencia bajista emergente después de un período de consolidación cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, actualmente en 1.3108. El par recientemente rompió por debajo de este nivel técnico clave, indicando un mayor impulso a la baja. La EMA de 200 días, en 1.2840, actúa como una zona de soporte crucial, que podría ser probada si la presión de venta continúa aumentando. Los patrones de velas bajistas en las sesiones recientes apoyan la visión de que los vendedores están en control.

El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) apoya aún más la perspectiva bajista. La línea MACD ha cruzado por debajo de la línea de señal, con el histograma mostrando barras negativas crecientes. Esto sugiere que el impulso a la baja está ganando fuerza. El par puede tener dificultades para romper por encima de la EMA de 50 días a corto plazo, que ahora se ha convertido en un nivel de resistencia. Si la tendencia bajista actual persiste, la próxima área de interés para los operadores probablemente sería el nivel psicológico de 1.3000, seguido del nivel de soporte de 1.2840 cerca de la EMA de 200 días.

En un contexto más amplio, la acción del precio del GBP/USD parece estar en una fase correctiva después de su significativa tendencia alcista desde julio hasta principios de septiembre. Los recientes máximos del par alrededor de 1.3400 ahora parecen cada vez más distantes a medida que dominan los riesgos a la baja. Con el MACD reforzando la señal bajista y el precio sin poder mantenerse por encima de la EMA de 50 días, es probable que se produzcan más caídas a menos que ocurra una reversión significativa. Los próximos datos económicos clave, incluidos los informes de inflación y las decisiones de los bancos centrales, podrían desempeñar un papel fundamental en la determinación del próximo movimiento del par.

GBP/USD gráfico diario

• El AUD/USD rebota después de que la inflación en EE.UU. fuera más alta de lo esperado, pero un informe de empleo débil frenó el avance del Dólar.
• Las solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU. aumentaron a 258.000, mientras que los funcionarios de la Fed sugirieron más flexibilización, con Bostic de la Fed de Atlanta abierto a mantener las tasas estables.
• El enfoque económico australiano se desplaza hacia los datos del mercado laboral de la próxima semana y un discurso de Sarah Hunter del RBA para obtener más pistas sobre la política.

El Dólar australiano rompe cinco días consecutivos de pérdidas y sube más del 0,35% ya que los datos mostraron que la inflación en Estados Unidos (EE.UU.) fue más alta de lo previsto, pero un informe de empleo débil moderó el avance del Dólar. Al momento de escribir, el AUD/USD cotiza en 0.6738 y rebotó desde un mínimo diario de 0.6699.

El AUD/USD sube por encima de 0.6700, rompiendo una racha de cinco días de pérdidas

Wall Street terminó la sesión del jueves con pérdidas después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) revelara que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) aumentó un 2,4% interanual, superando las previsiones del 2,3%, aunque por debajo del 2,5% de agosto. El IPC subyacente subió una décima, desde el 3,2% del mes anterior, y como se esperaba, fue del 3,3% interanual.

Otros datos mostraron que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 5 de octubre estuvieron por encima del consenso de 230.000 y aumentaron a 258.000, desde las 225.000 de la semana anterior.

Los funcionarios de la Reserva Federal parecieron no verse afectados por los datos y sugirieron que se avecina una mayor flexibilización – en los nombres de John Williams de la Fed de Nueva York, Thomas Barkin de la Fed de Richmond y Austan Goolsbee de la Fed de Chicago. No obstante, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que estaría abierto a mantener las tasas sin cambios en una de las dos últimas reuniones del año.

En el frente australiano, la agenda presentó un discurso de Sarah Hunter del Banco de la Reserva de Australia (RBA), aunque no comentó sobre la política monetaria.

La próxima semana, la agenda económica australiana contará con un discurso de Sarah Hunter del RBA el martes 15 de octubre. Para el miércoles, se espera que los datos de empleo de Australia den algunas pistas sobre el estado del mercado laboral.

En el frente de EE.UU., el calendario del viernes contará con más oradores de la Fed, la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) y el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM).

Pronóstico del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica

Desde un punto de vista técnico, el AUD/USD está consolidado pero inclinado al alza. Para que los compradores reanuden la tendencia alcista, deben superar el máximo del 9 de octubre en 0.6761 para poder desafiar el pico semanal en 0.6809. Por el contrario, si los vendedores intervienen y arrastran el tipo de cambio por debajo de la media móvil de 50 días (DMA) en 0.6733, podría allanar el camino para una caída hacia la media móvil de 100 días (DMA) en 0.6691.