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Lo que debes tener en cuenta el jueves 12 de septiembre:

Los mercados financieros se volvieron aversos al riesgo después de que Estados Unidos (EE.UU.) publicara el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó que el IPC anual subió un 2,5% interanual, moderándose desde el 2,9% anterior. Además, la cifra anual subyacente coincidió con la de julio y las expectativas al situarse en 3,2%. Sin embargo, el aumento mensual subyacente fue mayor de lo anticipado, alcanzando el 0,3%.

A pesar de que las cifras del IPC de EE.UU. estuvieron en gran medida alineadas con las expectativas, los mercados financieros se apresuraron a buscar seguridad, ya que los inversores prácticamente descartaron un próximo recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) cuando se reúna la próxima semana. Ahora se espera que los responsables de la política monetaria relajen gradualmente la política monetaria, con un recorte de 25 puntos básicos totalmente descontado.

Los mercados bursátiles giraron bruscamente a la baja, con los índices estadounidenses registrando fuertes pérdidas tras los datos de EE.UU. Aun así, Wall Street cambió de rumbo antes del cierre, con solo el Promedio Industrial Dow Jones manteniéndose en rojo.

Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. alcanzaron nuevos mínimos de 52 semanas antes del IPC de EE.UU., rebotando solo modestamente después. La nota del Tesoro a 10 años actualmente rinde 1 punto básico más que la nota a 2 años, lo que sugiere que los temores relacionados con la recesión siguen siendo limitados.

El par EUR/USD se mantiene alrededor de 1.1020, mientras que el GBP/USD encontró compradores alrededor de 1.3000 y ahora se negocia en torno a 1.3050. Las divisas vinculadas a materias primas aprovecharon al máximo el rebote de las acciones, con el par AUD/USD presionando los máximos intradía en la región de 0.6670 y el USD/CAD cotizando en mínimos diarios en la zona de precios de 1.3560.

El par USD/JPY cayó a 140.70 temprano el miércoles, un nuevo mínimo de 2024. Al final del día, el par se recuperó y se sitúa bien por encima de la marca de 142.00. El Franco suizo también cedió antes del cierre diario, y el USD/CHF se sitúa alrededor de 0.8500.

El Oro coqueteó con la marca de 2.500 $ en el pico de la aversión al riesgo, recuperándose posteriormente para situarse alrededor de 2.515 $.

El calendario macroeconómico del jueves incluirá las Expectativas de Inflación al Consumidor de septiembre de Australia, previamente en 4,5%, el Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos y la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE). Se anticipa ampliamente que el BCE recorte las tres principales tasas de interés en 25 puntos básicos cada una.

• El oro retrocede desde un máximo diario de 2.529 $ después de que los datos de inflación de EE.UU. aumenten las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 25 pb.
• El aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y un Dólar estadounidense más fuerte pesan sobre el metal sin rendimiento, con la nota a 10 años subiendo al 3,655%.
• La herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad del 71% de un recorte de 25 pb.

El oro cayó al final de la sesión norteamericana, con una caída del 0,18%, después de alcanzar un pico diario de 2.529 $. Los datos de inflación de EE.UU. llevaron a los operadores a reducir posiciones largas en el metal sin rendimiento debido al aumento de las probabilidades de que la Reserva Federal (Fed) inicie su ciclo de relajación con un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb). El XAU/USD cotiza en 2.511 $.

El sentimiento sigue siendo positivo después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. revelara el Índice de Precios al Consumo (IPC) de agosto. La inflación general mensual se mantuvo sin cambios, mientras que la subyacente mensual, que excluye alimentos y energía, subió una décima.

Los participantes del mercado impulsaron los rendimientos del Tesoro de EE.UU. al alza en medio de temores de que la Fed podría verse disuadida de recortar las tasas de interés en 50 puntos básicos (pb) y en su lugar optar por 25 pb la próxima semana.

El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años subió al 3,655%, un aumento de uno y medio pb. El Dólar se fortaleció tras la noticia, alcanzando un máximo diario de 101,82, según el Índice del Dólar estadounidense (DXY). Al momento de escribir, el DXY está prácticamente sin cambios en 101,68.

Los inversores habían reducido sus probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 50 pb, según la herramienta CME FedWatch. Las probabilidades están en 29%, mientras que 25 pb se sitúan en 71%.

El debate presidencial entre la vicepresidenta Kamala Harris y el expresidente Donald Trump fue ganado por Harris, según una encuesta de CNN. 

En el ámbito geopolítico, el secretario de Estado de EE.UU., Anthony Blinken, y David Lammy del Reino Unido aumentaron las preocupaciones de que EE.UU. y el Reino Unido podrían otorgar a Ucrania la capacidad de usar armas de naciones occidentales para atacar dentro de Rusia.

Resumen diario de los mercados: El precio del oro cae tras la publicación del IPC de EE.UU.

• Los datos del IPC de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. revelaron que la inflación general de agosto cayó del 2,9% al 2,6% interanual, como se esperaba.
• Sin embargo, el IPC subyacente de EE.UU., que excluye elementos volátiles y se considera un indicador más preciso de la inflación, se mantuvo sin cambios en 3,2% interanual. En términos mensuales, el IPC subyacente subió del 0,2% al 0,3%, mientras que el IPC general se situó en 0,2% intermensual.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago sugieren que ahora se espera que la Fed recorte al menos 98 puntos básicos este año, frente a los 108 puntos básicos de hace un día, según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024.
• El viernes pasado, los funcionarios de la Fed fueron moderados. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo que recortar las tasas ayudará a mantener equilibrado el mercado laboral, mientras que el gobernador Christopher Waller dijo que "ha llegado el momento" de relajar la política.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, fue moderado, diciendo que los responsables de la política tienen un consenso "abrumador" para reducir los costos de endeudamiento.
• Vale la pena señalar que los funcionarios de la Fed entraron en su período de blackout antes de la reunión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago indican que se anticipa que la Fed recorte al menos 98 pb este año, según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024.

Perspectiva técnica: El precio del oro se aferra a los 2.500 $ a pesar de registrar pérdidas

El precio del oro está contenido, consolidándose dentro del área de 2.500 $ a 2.531 $. Aunque el impulso sigue siendo alcista, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), está plano por encima de su línea neutral, lo que indica que ni los compradores ni los vendedores están en control.

Si el XAU/USD supera el máximo histórico de 2.531 $, la próxima resistencia sería la marca de 2.550 $. Una vez superada, la siguiente parada sería la cifra psicológica de 2.600 $.

Por el contrario, si el precio del oro cae por debajo de 2.500 $, el próximo soporte sería el mínimo del 22 de agosto en 2.470 $. En caso de mayor debilidad, la próxima zona de demanda sería la confluencia del máximo del 20 de mayo, que se convirtió en soporte, y la media móvil simple (SMA) de 50 días entre 2.450 $ y 2.440 $.

• El Nasdaq 100 gana un 1.39%, llegando a máximos de una semana.
• NVIDIA Corporation (NVDA) sube un 6.03%, junto con Super Micro Computer (SMCI), que presenta una plusvalía de un 6.48% diaria.
• Arm Holdings ADR (ARM) repunta un 7.73%, visitando máximos de tres semanas.

El Nasdaq 100 estableció un mínimo diario en 18.530, donde atrajo compradores agresivos que llevaron el índice tecnológico a un máximo no visto desde el 3 de septiembre en 19.149. Al momento de escribir, el Nasdaq 100 cotiza en 18.655, ganando un 1.49% el día de hoy.

El Nasdaq 100 llega a máximos de una semana animado por el sector de semiconductores

La compañía líder en fabricación de semiconductores, NVIDIA (NVDA), presenta una ganancia de un 6.03% diaria, cotizando en 114.66 $ y alcanzando máximos de una semana no vistos desde el 3 de septiembre.

En la misma sintonía, Super Micro Computer (SMCI), opera en 439.22 $, con una plusvalía de un 6.48% en el día, llegando a niveles máximos del 4 de septiembre.

Por otro lado, las acciones de Arm Holdings ADR (ARM) se valoran en 137.18 $, subiendo un 7.73%, visitando máximos de tres semanas no registrados desde el 23 de agosto.

Las compañías que componen el sector de semiconductores presentan ganancias importantes el día de hoy, reflejando la demanda creciente en productos y servicios enfocados en inteligencia artificial.

Niveles técnicos en el Nasdaq 100

El Nasdaq 100 reaccionó al alza en un soporte de corto plazo ubicado en 18.394, dado por el mínimo del 6 de septiembre. La resistencia más cercana se encuentra en 19.458, punto pivote del 22 de agosto en confluencia con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. La siguiente resistencia clave la observamos en 20.754, máximo histórico alcanzado el 11 de julio.

Gráfico diario del Nasdaq 100

• El Senado mexicano aprueba una controvertida reforma judicial, pero el Peso se recupera mientras los inversores se centran en el posible ciclo de relajación de la Fed.
• El USD/MXN cae un 1.63% con los inversores valorando en un 85% la posibilidad de un recorte de tasas de 25 pb en la reunión de septiembre de la Fed.
• Los datos de inflación de EE.UU. generan dudas sobre un recorte de tasas de 50 pb, mientras que la agenda económica de EE.UU., que incluye el IPP y el sentimiento del consumidor, podría influir en el USD/MXN.

El Peso mexicano se recuperó frente al Dólar estadounidense el miércoles, ya que los inversores hicieron caso omiso de la aprobación por parte del Senado de México de una controvertida reforma que amenaza el estado de derecho. Las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) comience su ciclo de relajación la próxima semana mantienen al Peso en una posición favorable. El USD/MXN cotiza a 19.75, con una caída del 1.63%.

La agenda económica de México reveló que la Producción Industrial en julio fue menor de lo esperado según las cifras mensuales, mientras que se expandió en términos anuales. Las tensiones políticas aumentaron después de que el Senado mexicano votara a favor de la reforma judicial con 86 votos a favor y 41 en contra.

Ahora que el proyecto de ley ha sido aprobado, será enviado a 32 congresos estatales. Para que la reforma se convierta en ley en la Constitución mexicana, necesitaría la aprobación de 17 congresos.

Al otro lado de la frontera, los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. desalentaron las esperanzas de los operadores de un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Fed. La inflación en EE.UU. se mantiene dentro del alcance del objetivo del banco central de EE.UU., aunque las cifras subyacentes en términos mensuales aumentaron.

Esto fortaleció al Dólar, aunque el repunte fue de corta duración. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del valor del Dólar frente a una cesta de pares, está prácticamente sin cambios en 101.70, con un aumento del 0.05% tras la publicación del IPC.

Mientras tanto, fuentes citadas por Bloomberg dijeron que si la Fed no recorta 50 pb en septiembre, lo hará en noviembre, según Krishna Guha de Evercore.

Los operadores de futuros del mercado monetario redujeron las probabilidades de un recorte de 50 pb al 15%, mientras que las posibilidades de 25 pb aumentaron al 85%, según los datos de la herramienta CME FedWatch.

La agenda económica de México estará vacía por el resto de la semana. En EE.UU., el calendario incluirá datos de empleo, el Índice de Precios de Producción (IPP) y datos sobre el sentimiento del consumidor en EE.UU., que podrían mover la aguja en el par USD/MXN.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se fortalece tras la aprobación de la reforma judicial en el Senado

• La Producción Industrial de México en julio cayó del 0.4% al 0.2% mensual. En términos anuales, la producción aumentó un 2.1%, superando las proyecciones de un aumento del 1.1% y mejorando desde una contracción del -0.7%.
• La inflación de México en agosto cayó por debajo del 5% en las cifras generales anuales, mientras que la inflación subyacente se mantuvo firme cerca del 4% interanual.
• La encuesta de Citibanamex de septiembre mostró que se espera que Banxico reduzca las tasas al 10.25% en 2024 y al 8.25% en 2025. Se prevé que el tipo de cambio USD/MXN termine 2024 en 19.50 y 2025 en 19.85.
• Los datos del IPC de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. revelaron que la inflación general de agosto cayó del 2.9% al 2.6% interanual, como se esperaba.
• Aún así, el IPC subyacente de EE.UU., que excluye elementos volátiles y se considera un indicador realista de la inflación, se mantuvo en el 3.2% interanual. En cifras mensuales, el IPC subyacente aumentó del 0.2% al 0.3%, mientras que el IPC general se mantuvo en el 0.2% mensual.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago sugieren que la Fed recortará al menos 98 puntos básicos este año, frente a los 108 de ayer, según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales para diciembre de 2024.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se dispara mientras el USD/MXN cae por debajo de 19.80

La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene intacta, aunque el par baja tras la aprobación de la reforma judicial. El par alcanzó un nuevo mínimo semanal de 19.74, aunque algunos compradores entraron al mercado después de la caída a este último.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está mixto ya que el indicador es alcista, pero la pendiente sugiere que los vendedores están ganando fuerza mientras el RSI apunta a la línea neutral de 50. Por lo tanto, a corto plazo, el par exótico está inclinado a la baja.

Si el USD/MXN se mantiene por debajo de 20.00, el primer soporte será 19.50. Una ruptura de este último expondrá el mínimo del 23 de agosto de 19.02 antes de dar paso a los vendedores que buscan probar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 18.85.

Por el contrario, el USD/MXN debe superar la cifra psicológica de 20.00 para una continuación alcista. Si se supera, el siguiente nivel de techo sería el máximo anual de 20.22. Con más fuerza, el par podría desafiar el máximo diario del 28 de septiembre de 2022 en 20.57. Si se rinden esos dos niveles, la próxima parada sería el máximo del 2 de agosto de 2022 en 20.82, antes de 21.00.

• El GBP/USD cae por debajo de la SMA de 20 días, con los vendedores ganando control a corto plazo mientras el RSI se acerca a una ruptura por debajo de 50.
• El soporte clave se encuentra en 1.3044 (máximo del 17 de julio), con mayores riesgos a la baja hacia 1.2995 (SMA de 50 días) y 1.2894 (máximo del 8 de marzo).
• Los compradores necesitan mantenerse por encima de 1.3150 para una recuperación, apuntando a la resistencia en 1.3111 y el nivel psicológico de 1.3200.

La Libra esterlina cayó durante la sesión norteamericana, bajando un 0,30% después de que los datos del Reino Unido mostraran que la economía se está desacelerando. Esto y un aumento en la inflación de EE.UU. pesaron sobre el GBP/USD, que cotiza en 1.3035 después de alcanzar un máximo diario de 1.3111.

Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

La tendencia alcista sigue intacta, pero la caída del GBP/USD por debajo de la media móvil de 20 días (SMA) da a los vendedores una ventaja a corto plazo.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se aferra al lado alcista, pero se avecina una ruptura por debajo de la línea neutral de 50, lo que podría acelerar la caída y amenazar con despejar niveles clave de soporte.

Si el GBP/USD despeja 1.3050, el primer soporte sería el máximo del 17 de julio en 1.3044. En caso de mayor debilidad, el par podría caer a la SMA de 50 días en 1.2995. Una ruptura de este último expondrá el máximo diario del 8 de marzo en 1.2894.

Por el contrario, si los compradores mantienen el precio al contado por encima de 1.3150, eso podría allanar el camino para una recuperación. La primera resistencia sería 1.3111, seguida por el nivel psicológico de 1.3150, antes de romper la cifra de 1.3200.

GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario

• El S&P 500 cae un 0.39%, llegando a mínimos de tres días.
• El Índice de Precios al Consumo de EE.UU. se redujo al 2.5% anual en agosto, frente al 2.6% estimado.
• Las primeras impresiones favorecen a la candidata demócrata Kamala Harris, tras enfrentarse a Donald Trump en el primer debate presidencial.
• Los inversionistas estarán atentos al Índice de Precios de Producción y a las solicitudes semanales de subsidio por desempleo, el día de mañana.

El S&P 500 marcó un máximo diario en 5.498, atrayendo vendedores que llevaron el índice bursátil a un mínimo de tres días en 5.405. Al momento de escribir, el S&P 500 opera sobre 5.473, cayendo un 0.39 % el día de hoy.

El Índice de Precios al Consumo de Estados Unidos se sitúa por debajo de las estimaciones de los analistas

Con base en la información presentada por la Oficina de Estadísticas laborales de EE.UU., el Índice de Precios al Consumidor de Estados Unidos se ubicó en 2.5% anual en agosto, por debajo del 2.9% registrado en julio y del 2.6% esperado por el mercado. Esta cifra representa su nivel más bajo desde el 10 de marzo de 2021.

Por otro lado, las primeras impresiones favorecen a la candidata demócrata, Kamala Harris, posterior al primer debate presidencial con el expresidente Donald Trump. Las encuestas indican que la candidata demócrata tuvo un desempeño superior en el debate, aunque no necesariamente se pueda ver reflejado en las urnas.

El Departamento del Trabajo dará a conocer el jueves las peticiones semanales de subsidio por desempleo, el consenso del mercado espera que se ubiquen en 230.000, ligeramente mayor a las 227.000 alcanzadas durante la semana que finalizó el 5 de septiembre. En la misma sintonía, la Oficina de Estadísticas laborales publicará el Índice de Precios de Producción, se espera una contracción a un 1.8% en agosto desde un 2.2% presentado en julio.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 estableció una resistencia en el corto plazo ubicada en 5.543, dada por el máximo del 5 de septiembre que converge con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. La siguiente resistencia clave se encuentra en 5.654, punto pivote del 2 de septiembre. El área de soporte clave se encuentra en 5.293, mínimo del 9 de agosto que confluye con el retroceso al 50% de Fibonacci.

Gráfica diaria del S&P 500

• Los indicadores técnicos sugieren un cambio de impulso hacia territorio positivo
• El RSI sube cerca de 50, indicando una recuperación en la presión de compra.
• El MACD continúa imprimiendo barras rojas decrecientes.

En la sesión del miércoles, cuando el EUR/GBP rompió y vio ganancias del 0,40% para subir cerca de 0.8450. Aunque los toros dieron un gran paso, aún tienen más trabajo por hacer para confirmar una recuperación.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha vuelto hacia el punto medio de 50, señalando que la presión de compra se está recuperando. Esto está respaldado por el aplanamiento del histograma de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD), con las barras rojas disminuyendo y el histograma acercándose a la línea cero. Esto sugiere un posible cambio de impulso hacia territorio positivo.

Sin embargo, la perspectiva general sigue siendo cautelosa ya que la acción de precios entrecortada en las velas recientes sugiere consolidación para el par. Aunque el par se ha mantenido por encima del nivel de soporte de 0.8400, el próximo nivel de resistencia a observar es 0.8460 en la media móvil simple (SMA) de 20 días y una ruptura por encima podría confirmar una recuperación.

EUR/GBP gráfico diario

• El AUD/USD retrocede ya que el informe del IPC de EE.UU. indica que la inflación subyacente se mantiene en 3.2% interanual, lo que reduce las perspectivas de un recorte de tasas de la Fed de 50 puntos básicos.
• Los futuros del mercado monetario ahora pronostican una probabilidad del 85% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed.
• El Subgobernador del RBA señala que el mercado laboral australiano está ajustado pero equilibrado, con el AUD a la espera de más datos de EE.UU. esta semana.

El Dólar australiano cayó durante la sesión norteamericana después del último informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU., que mostró un aumento en los precios. Los participantes del mercado que habían descontado un recorte de tasas más grande de la Reserva Federal redujeron sus apuestas, patrocinando un repunte del Dólar estadounidense. El AUD/USD cotiza en 0.6627 después de alcanzar un máximo diario de 0.6673.  

El AUD/USD cae a 0.6627 ya que el aumento de la inflación subyacente de EE.UU. reduce las esperanzas de un recorte de tasas más grande de la Fed

Los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) revelaron que la inflación general de agosto cayó del 2.9% al 2.6% interanual como se esperaba. Aún así, la inflación subyacente, que excluye elementos volátiles y se considera un indicador realista de la inflación, se mantuvo en 3.2% interanual. En cifras mensuales, el IPC subyacente subió del 0.2% al 0.3% mientras que el IPC se situó en 0,2% mensual.

Después del informe, los operadores de futuros del mercado monetario redujeron las probabilidades de un recorte de 50 puntos básicos (pb) al 15%, mientras que las probabilidades de un recorte de 25 pb aumentaron al 85%, según datos de la herramienta CME FedWatch.

Esto apuntaló al Dólar y pesó sobre el AUD/USD, que extendió sus pérdidas a un mínimo diario de 0.6622 antes de recuperar algo de terreno.

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño del Dólar frente a seis divisas, se mantuvo con pequeñas ganancias del 0.02% en 10168.

Anteriormente en la sesión asiática, la Subgobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Sarah Hunter, hizo comentarios inclinados hacia una postura de línea dura, diciendo que el mercado laboral sigue ajustado en relación con el pleno empleo, pero se ha equilibrado mejor desde finales de 2022. Hunter afirmó que la economía está atravesando un punto de inflexión.

¿Qué observar?

La agenda económica australiana estará vacía por el resto de la semana. El jueves, el calendario de EE.UU. incluirá el Índice de Precios al Productor (PPI) y las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo para la semana que finaliza el 7 de septiembre. El viernes, se espera el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan.

Pronóstico del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica

El AUD/USD ha caído por debajo de las medias móviles de 50 y 100 días (DMA) en 0.6667 y 0.6647, abriendo la puerta para desafiar la media móvil de 200 días en 0.6616. Si los vendedores empujan los precios por debajo de esta última, busque más pérdidas. Primero, necesitan romper 0.6600, y la siguiente parada sería el mínimo del 15 de agosto de 0.6560.

Por el contrario, si los compradores intervienen y empujan los precios por encima del máximo de la semana actual de 0.6689, busque una prueba de 0.6700.

• El USD/CLP pierde un 0.20% el día de hoy.
• El Ministerio de Hacienda de Chile realizará subastas de venta de dólares de hasta 200 millones de dólares semanales.
• El cobre opera al alza y gana un 0.18% en el día.

El USD/CLP marcó un máximo del día en 950.55, donde se presentaron vendedores agresivos que llevaron la paridad a un mínimo de dos días en 940.84. Al momento de escribir, el Dólar estadounidense cotiza en 947.85 frente al Peso chileno, cayendo un 0.20% diario.

El Ministerio de Hacienda de Chile subastará hasta 200 millones de dólares semanalmente

A través de la Dirección de Presupuestos, el Ministerio de Hacienda de Chile dio a conocer que entre los meses de septiembre y diciembre de 2024, realizará subastas de venta de dólares por un total de hasta 200 millones de dólares a un ritmo semanal. Cabe destacar que este monto se encuentra sujeto a modificaciones con base en las necesidades del mercado que se vayan presentando.

Por otro lado, el cobre presenta una ganancia marginal de un 0.18% para cotizar en 4.07 $ por libra. El precio del metal se ha consolidado en un rango comprendido entre 4.13 y un límite inferior en 4.00.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP reaccionó al alza desde un soporte ubicado en 934.65, dado por el mínimo del 6 de septiembre en confluencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. El siguiente nivel de soporte clave está en 904.25, mínimo del 27 de agosto. La resistencia más cercana la observamos en 961.00, punto pivote del 2 de agosto. El Índice de Fuerza Relativa se encuentra en 62.14, por encima de la línea media de 50, mostrándonos la fortaleza de la presión compradora con intenciones de explorar niveles superiores y de alcanzar el máximo del 2 de agosto en 961.00. 

Gráfico diario del Peso chileno

• El Oro retrocede de nuevo hasta los 2.500$ tras la publicación de los datos de inflación en Estados Unidos.  
• Los inversores siguen debatiendo sobre la magnitud del recorte de los tipos de interés de la Fed en su reunión de septiembre.  
• Si se trata de un recorte de 50 puntos básicos o no, podría tener un fuerte impacto en el Oro. 

El Oro (XAU/USD) toca el techo de su rango y luego vuelve a caer hasta los 2.500$ tras la publicación de los datos de inflación de EE.UU. el miércoles.

El índice de precios al consumo (IPC) de EE.UU. subió un 2,5% anual en agosto, frente al 2,9% de julio, y por debajo del 2,6% previsto por los economistas. El IPC mensual subió un 0,2%, en línea con las previsiones e igual que anteriormente, según los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales estadounidense. 

El IPC subyacente aumentó un 3,2% anual en agosto, igual que en julio y según las previsiones. El IPC subyacente mensual aumentó un 0,3%, por encima del 0,2% de julio y del 0,2% previsto. 

El Dólar estadounidense subió tras la publicación del dato y el Oro cayó desde los 2.520 dólares hasta cerca de los 2.500 dólares. El oro está correlacionado negativamente con el dólar, y las ganancias de este último son negativas para el primero. 

El Oro oscila dentro de su rango antes de la reunión de la Fed

En líneas generales, el oro oscila dentro de un rango que oscila entre los 2.480 y los 2.530 dólares, mientras los inversores debaten sobre la magnitud del recorte que la Reserva Federal (Fed) aplicará a los tipos de interés en su reunión de los días 17 y 18 de septiembre. Aunque se espera un recorte estándar de 25 puntos básicos (0,25%), algunos creen que la Reserva Federal podría optar por un recorte mayor, de 50 puntos básicos. Esto último aumentaría el atractivo del oro en comparación con otros activos, ya que es un activo que no paga intereses. 

El oro subió gracias a la debilidad del Dólar estadounidense (USD) a primera hora del miércoles debido al resultado del debate entre Trump y Harris sobre las elecciones presidenciales.

Según la mayoría de los analistas, la vicepresidenta Kamala Harris salió vencedora, por lo que el mercado está descontando las políticas del expresidente Donald Trump de mantener el dólar estadounidense como moneda de reserva mundial penalizando con aranceles a los países que se nieguen a utilizarlo. 

Dicho esto, es probable que el efecto se contrarreste dado que el expresidente también es conocido por abogar por un dólar más débil porque ayuda a las exportaciones estadounidenses. 

En cuanto a los riesgos geopolíticos, Israel sigue bombardeando zonas civiles en Gaza, y las protestas de la población pidiendo un alto el fuego para liberar a los rehenes parecen caer en saco roto. El ataque contra el campo de Al-Mawasi, en el que murieron decenas de personas a principios de semana, ha provocado la condena de la comunidad internacional y ha frustrado los esfuerzos de Estados Unidos por lograr un acuerdo de alto el fuego. 

En el otro punto caliente, la noticia del ataque de un avión no tripulado ucraniano contra Moscú probablemente no ha hecho más que aumentar las tensiones, lo que, en todo caso, podría estar incrementando la demanda de refugio seguro para el Oro. 

Análisis técnico: El Oro se desploma cerca de sus máximos históricos

El oro (XAU/USD) rueda cerca de sus máximos históricos y vuelve a caer dentro de su rango lateral. 

XAU/USD Gráfico de 4 horas

Es probable que el metal amarillo siga cotizando al alza y a la baja dentro de su rango de varias semanas entre 2.480$ y el máximo histórico de 2.531$.

Sin embargo, la tendencia a largo plazo del oro es alcista y, dado que «la tendencia es tu amiga», esto aumenta las probabilidades de que se materialice una ruptura al alza. 

El metal precioso tiene un objetivo alcista aún no alcanzado en los 2.550$, generado tras la ruptura original del rango julio-agosto el 14 de agosto. Es probable que finalmente alcance su objetivo, suponiendo que la tendencia alcista sobreviva. 

Una ruptura por encima del máximo histórico del 20 de agosto en 2.531$ confirmaría aún más la continuación alcista hacia el objetivo de 2.550$.  

Sin embargo, si el Oro cierra por debajo de los 2.460$, cambiaría el panorama y se pondría en duda la tendencia alcista.

El Dólar estadounidense subió ayer a máximos de once meses frente al Peso colombiano en 4.301,00. Hoy miércoles 11 de agosto, el USD/COP oscila entre un techo de 4.291,83 y un mínimo diario de 4.242,77.

El USD/COP cotiza al momento de escribir sobre 4.284,93, prácticamente plano en el día.

El Peso colombiano se mantiene debilitado tras los datos de inflación de EE.UU.

• El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. se ha moderado cuatro décimas en la lectura interanual de agosto, cayendo al 2.5% desde el 2.9% de julio, llegando así a su nivel más bajo desde febrero de 2021. La cifra mejora las expectativas del consenso, que estimaba una reducción al 2.6%. La inflación subyacente, sin embargo, se ha mantenido persistente en el 3.2% anual, tal como se preveía.
• La herramienta FedWatch de CME Group sitúa ahora las opciones de un recorte de 25 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión del próximo miércoles en el 83%, mientras que da solo un 17% de posibilidades a una rebaja de 50 pb.
• En Colombia, hoy se ha anunciado que las personas con ingresos más altos pasarán a tributar un 41% frente al 39% previsto.

Los precios del petróleo crudo a 70 $/bbl pueden parecer exagerados, pero aún no hay señales de un cambio en el sentimiento de la demanda, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.

El tono del mercado no es favorable para un rebote sostenible

"La sección transversal de los rendimientos de las commodities muestra un panorama más sombrío de la demanda de commodities, sin señales de recuperación a pesar de la fortaleza implícita en los mercados de riesgo. Para los mercados de energía, sin embargo, el riesgo es doble, ya que la desaceleración de la demanda no solo pesa sobre los precios a través de sus implicaciones tradicionales, sino que también implica que la cantidad sustancial de primas de riesgo de suministro incorporadas en los precios debería erosionarse aún más."

"La decisión del grupo de productores de la OPEP+ de retrasar sus aumentos de suministro planificados no ha sido suficiente para detener esta tendencia, y una mayor desaceleración en la demanda global corre el riesgo de catalizar una repricing más sustancial en este contexto. Los CTAs pueden estar en la oferta, pero el tono del mercado aún no es favorable para un rebote sostenible."

• El GBP/USD cae después de la publicación de los datos del IPC de EE.UU., que muestran una caída de la inflación general pero una inflación subyacente obstinadamente alta. 
• Los datos sugieren que la Fed adoptará un enfoque cauteloso para flexibilizar y probablemente recortará las tasas en 25 y no en 50 pb.
• El GBP está presionado después de que el PIB del Reino Unido se mantuviera plano en julio y no cumpliera con las estimaciones.  
   

El GBP/USD opera modestamente a la baja en 1.3060 el miércoles después de la publicación de los datos de inflación de EE.UU., lo que lleva a una apreciación del Dólar estadounidense (USD) en medio de las perspectivas de un enfoque más medido para flexibilizar por parte de la Reserva Federal (Fed), mientras que la Libra esterlina (GBP) pierde terreno tras la publicación de datos de crecimiento económico plano. 

Los precios al consumidor de EE.UU. subieron más o menos en línea con las expectativas, aunque el cambio anual en el Índice de Precios al Consumo (IPC) general no cumplió con las expectativas de los economistas por un punto, situándose en 2.5% en lugar del 2.6% previsto, según datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. el miércoles. 

El IPC subyacente (excluyendo alimentos y energía) también subió como se esperaba, pero el IPC subyacente mensual aumentó un 0.3% más de lo esperado, lo que sugiere cierta persistencia en los precios subyacentes, que según los analistas proviene de una inflación persistente en la vivienda. 

Aunque los datos fueron mixtos, mostraron que la inflación se mantiene lo suficientemente alta como para que la Fed no quiera reducir drásticamente las tasas de interés en su próxima reunión, sino adoptar un enfoque más medido. Las probabilidades de un recorte "jumbo" de 50 puntos básicos (pb) en la reunión de la Fed del 17-18 de septiembre cayeron al 15% después de la publicación, desde alrededor del 27% antes. Un recorte de 25 pb (0.25%) sigue completamente descontado. 

"En general, parece que la inflación ha sido controlada con éxito, pero, con la inflación de la vivienda aún negándose a moderarse tan rápidamente como se esperaba, no ha sido completamente vencida. En esas circunstancias, esperamos que la Fed adopte un enfoque medido para reducir las tasas de interés," comentó Paul Ashworth, Economista Jefe de América del Norte en Capital Economics. 

Con las posibilidades de un recorte mayor en las tasas de interés de EE.UU. disminuyendo, el USD se fortaleció (el GBP/USD cayó), ya que las expectativas de tasas de interés relativamente más altas suelen ser favorables para una moneda porque conducen a mayores entradas de capital extranjero. 

Mientras tanto, los datos del Reino Unido pintaron un panorama negativo de las perspectivas económicas del país, pesando sobre el Cable. La tasa de crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) en julio no logró aumentar (0.0%) cuando los economistas esperaban un aumento del 0.2%, según datos de la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) el miércoles. La producción industrial y manufacturera ambas salieron por debajo de las expectativas, con la primera cayendo un 0.8% mes a mes y un 1.2% anual en julio, y la segunda disminuyendo un 1.0% y un 1.3% respectivamente.

El USD/JPY rebota desde mínimos anuales tras la publicación de los datos de inflación de EE.UU. 

Los datos muestran una caída de la inflación a un ritmo ampliamente esperado, pero reducen la probabilidad de un recorte de tasas de 50 pb por parte de la Fed. 

El JPY recibe soporte por los comentarios de Nakagawa del BoJ, insinuando que una subida de tasas está en camino. 

El USD/JPY se recupera para cotizar justo por debajo de 141.00 después de caer a un nuevo mínimo de nueve meses el miércoles. El repunte se produce tras la publicación de los datos de inflación de EE.UU. 

Los datos de EE.UU. llevan a una apreciación del Dólar estadounidense (USD) ante las perspectivas de un enfoque más medido de la Reserva Federal (Fed) para la relajación, mientras que el Yen japonés (JPY) cotiza en general firme después de que los comentarios de un funcionario del Banco de Japón (BoJ) sugirieran que una subida de tasas estaba más cerca de lo que se pensaba.  

Los precios al consumidor en EE.UU. aumentaron en su mayoría en línea con las expectativas en agosto, aunque el cambio anual en el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general no cumplió con las expectativas de los economistas por un punto, revelando un aumento del 2,5% en lugar del 2,6% previsto, según datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. el miércoles. 

El IPC subyacente (excluyendo alimentos y energía) también aumentó como se esperaba, pero el IPC subyacente mensual aumentó un 0,3% más de lo esperado, lo que sugiere cierta persistencia en los precios subyacentes, que los analistas atribuyen a los precios de la vivienda. 

Los datos indicaron que la inflación sigue siendo lo suficientemente alta como para que la Fed no implemente un recorte "jumbo" de 50 puntos básicos (pb) en su próxima reunión, sino que adopte un enfoque más medido. Las probabilidades de un recorte de 50 pb (0,50%) en la reunión de la Fed del 17-18 de septiembre cayeron al 15% después de la publicación, desde alrededor del 27% antes. Mientras tanto, un recorte de 25 pb (0,25%) sigue totalmente descontado, según la herramienta CME FedWatch. 

"En general, parece que la inflación ha sido controlada con éxito, pero, con la inflación de la vivienda aún negándose a moderarse tan rápidamente como se esperaba, no ha sido completamente vencida. En esas circunstancias, esperamos que la Fed adopte un enfoque medido para recortar las tasas de interés", comentó Paul Ashworth, Economista Jefe de América del Norte en Capital Economics. 

Con las posibilidades de un recorte mayor en las tasas de interés de EE.UU. disminuyendo, el USD se fortaleció y el USD/JPY subió. Las expectativas de tasas de interés relativamente más altas suelen ser favorables para una moneda porque conducen a mayores entradas de capital extranjero. 

Mientras tanto, el Yen japonés (JPY) cotiza firme después de que los comentarios del miembro de la Junta del BoJ, Junko Nakagawa, insinuaran recientemente otra subida de tasas. Las ganancias laborales en efectivo de Japón para julio también superaron las expectativas, lo que sigue apoyando el caso para una mayor normalización de la política del BoJ. 

"Nakagawa enfatizó que el BoJ ajustaría la política si las proyecciones económicas se materializan, señalando que las bajas tasas reales de Japón pueden necesitar un ajuste antes de lo esperado", dijo Saxo Bank en una nota de investigación el miércoles. 

• El USD/MXN cae a mínimos de siete días en 19.75.
• El Dólar estadounidense oscila tras los datos del IPC de EE.UU.
• La inflación de Estados Unidos se modera en agosto al 2.5% interanual frente al 2.6% previsto.
• La producción industrial de México crece más de lo esperado en julio.

El USD/MXN comenzó la jornada del miércoles subiendo a máximos de seis días en 20.14, pero posteriormente fue perdiendo terreno por debajo de la zona de 20.00. Tras la publicación de la producción industrial de México y la inflación de Estados Unidos, el Dólar descendió frente al Peso mexicano a 19.75, su nivel más bajo desde el pasado 4 de septiembre.

El Dólar estadounidense oscila con fuerza tras los datos de inflación de EE.UU.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha reaccionado a los datos de inflación de Estados Unidos con una fuerte subida inicial a 101.82, máximo de ocho días, aunque minutos después ha retrocedido a la zona 101.60/101.65. Aunque la inflación general se ha moderado, el IPC subyacente persiste alto, lo que ha dado alas al Dólar, al menos momentáneamente, ya que esto puede influir en que la Fed solo recorte 25 puntos básicos (pb) las tasas de interés en su reunión del 18 de septiembre, en lugar de los 50 pb esperados por una parte del mercado.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. se ha moderado cuatro décimas en la lectura interanual de agosto, cayendo al 2.5% desde el 2.9% de julio, llegando así a su nivel más bajo desde febrero de 2021. La cifra mejora las expectativas del consenso, que estimaba una reducción al 2.6%. La inflación subyacente, sin embargo, se ha mantenido persistente en el 3.2% anual, tal como se preveía.

La herramienta FedWatch de CME Group sitúa ahora las opciones de un recorte de 25 pb por parte de la Fed en la reunión del próximo miércoles en el 83%, mientras que da solo un 17% de posibilidades a una rebaja de 50 pb.

Por su parte, México ha publicado sus datos de producción industrial, que creció un 2.1% interanual en julio después de haber caído un 0.7% en junio, según ha publicado el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). El aumento superó las expectativas del mercado, ya que se esperaba una subida del 1.1%.

Los operadores esperarán a digerir el dato durante la sesión americana, poniendo el foco mañana jueves en la inflación de los precios de producción de EE.UU. para agosto, que se espera se reduzca al 1.8% desde el 2.2% previo. Al mismo tiempo, el país norteamericano revelará las peticiones semanales de subsidio por desempleo de la semana del 6 de septiembre.

USD/MXN Niveles de precio

El USD/MXN sigue inmerso en una tendencia alcista en gráfico diario, a pesar del retroceso de hoy. El par cotiza en estos momentos sobre 19.89, perdiendo un 1.03% en el día. En caso de quebrar por debajo del soporte 19.75, el Dólar podría deslizarse frente al Peso mexicano a 19.62, mínimo de septiembre registrado el pasado día 2. Más abajo de este nivel espera la zona psicológica de 19.00.

Al alza, una nueva recuperación por encima de 20.00 podría llevar al cruce hacia 20.15, techo de septiembre y de lo que va de año.

La Libra esterlina (GBP) apenas ha cambiado y está teniendo un rendimiento inferior en la sesión como resultado, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

Las ganancias del GBP están limitadas en la zona baja de 1.31

"El PIB del Reino Unido se mantuvo estable en julio (por debajo de las expectativas de un aumento del 0,2%) y subió 0,5 en el trimestre de julio (un poco por debajo de las previsiones del 0,6%). Los detalles fueron generalmente más débiles de lo esperado o directamente débiles (manufacturero)."

"Los datos sugieren una desaceleración en el impulso de crecimiento después de un H1 más positivo, pero no alteran las perspectivas a corto plazo para el BoE, con los mercados continuando valorando el bajo riesgo (4-5 puntos básicos) de un recorte de tasas este mes."

"La acción de precios suave intradía continúa limitando las ganancias del GBP en la zona baja de 1.31. Parece probable más comercio en rango en el corto plazo, con señales de tendencia en niveles muy débiles y neutrales. El soporte es 1.3050/60. La resistencia es 1.3115."

El dólar canadiense (CAD) está moderadamente más firme en la sesión ya que el USD retrocede por debajo de 1.36 hacia los altos 1.35, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.

El CAD se mantiene en la zona superior de 1.35

"Los factores se han vuelto un poco menos favorables para el CAD durante la última semana y los términos de intercambio en caída en medio de precios de las materias primas más débiles son un obstáculo para el CAD. Las pequeñas ganancias del CAD hoy están en desacuerdo con mi modelo de valor justo, que indica un equilibrio estimado para el spot en 1.3657."

"Las tendencias intradía dependen en gran medida de desarrollos externos—resultados de datos de EE.UU., mercados de renta variable—sin datos nacionales en el horizonte. El IPC de EE.UU. resultó ser más bajo de lo esperado, por lo que el USD/CAD cotizó nuevamente por encima de 1.36."

"Las señales de precios a corto plazo sugieren que el impulso alcista del USD se ha estancado, pero con pequeñas pérdidas manteniéndose en la zona de 1.3585—la media móvil de 200 días y la resistencia del USD a principios de esta semana—la tendencia alcista a corto plazo sigue intacta. El USD necesitará cotizar nuevamente por debajo de 1.3545 para alterar la dinámica de la tendencia a corto plazo en este punto, creo. De lo contrario, las ganancias correctivas del USD corren el riesgo de extenderse más profundamente en los medios/altos 1.36."

• El Oro cotiza cerca de su máximo histórico de 2.531$ en medio de expectativas de que la Fed recorte las tasas de interés y un Dólar estadounidense débil. 
• El tamaño del recorte de la Fed en su reunión de septiembre impactará al Oro. 
• Los datos del IPC de EE.UU. del miércoles podrían influir en la decisión de la Fed. 

El Oro (XAU/USD) vuelve a subir hacia la parte superior de su rango de tres semanas, cotizando justo por debajo de 2.530$ el miércoles. El metal precioso sigue oscilando mientras los inversores debaten el tamaño del recorte que la Reserva Federal (Fed) hará a las tasas de interés en su reunión del 17-18 de septiembre. Aunque ahora se espera un recorte estándar de 25 puntos básicos (pb) – o 0,25% –, algunos creen que la Fed podría optar por un recorte mayor de 50 pb. Este último aumentaría la atractividad del Oro en comparación con otros activos porque es un activo que no paga intereses. 

La publicación mixta de las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. del viernes no logró resolver la cuestión del tamaño del recorte de tasas. El miércoles, los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para agosto normalmente se esperaría que influyeran fuertemente en las expectativas de la Fed. Sin embargo, los analistas varían en la medida en que esperan que los datos tengan un impacto esta vez – algunos dicen que la inflación ha caído tanto que ahora es irrelevante. 

"La cifra del (IPC) ya no es tan abrumadoramente importante como lo era hace unos meses," dice Ulricht Leutchmann, Analista de FX en Commerzbank. "La lucha contra la inflación parece haber sido ganada. En los últimos tres meses, la inflación subyacente de los precios al consumidor fue un escaso 1,6% (anualizado) – muy por debajo de los niveles que serían compatibles con el objetivo de la Fed," añade. 

Por otro lado, Elias Haddad, Estratega Senior de Mercados en Brown Brothers Harriman (BBH), dice: "Una inflación en EE.UU. más alta de lo esperado en agosto puede reducir la probabilidad de un recorte de tasas jumbo de la Fed en septiembre y respaldar un USD más firme." 

Mientras tanto, Jim Reid de Deutsche Bank, señala que un factor deflacionario importante es la fuerte caída en los precios del crudo en los últimos días, con el crudo WTI ahora cotizando en los 60$ por barril. "Desde la perspectiva de la Fed, una tendencia que está ayudando a eliminar las presiones inflacionarias ha sido la fuerte caída en los precios del petróleo en las últimas semanas," dice en su "Early Morning Reid."

El Oro se ve impulsado por un Dólar estadounidense más débil

El Oro está ganando más impulso debido a un Dólar estadounidense (USD) más débil, al cual está negativamente correlacionado (el metal amarillo se cotiza y comercia principalmente en USD). 

El Dólar está siendo arrastrado por el resultado del debate presidencial entre Trump y Harris. Según la mayoría de los analistas, la Vicepresidenta Kamala Harris salió ganando, por lo que el mercado está descontando las políticas del expresidente Donald Trump para mantener al Dólar estadounidense como la moneda de reserva mundial penalizando a los países que se nieguen a usarlo con aranceles. 

Dicho esto, es probable que el efecto sea contrarrestado dado que el expresidente también es conocido por abogar por un Dólar más débil porque ayuda a las exportaciones de EE.UU. 

En el frente del riesgo geopolítico, Israel continúa bombardeando áreas civiles en Gaza, y las protestas de la población que pide un alto el fuego para que los rehenes puedan ser liberados parecen caer en oídos sordos. El ataque al campamento de Al-Mawasi, que mató a decenas al inicio de la semana, ha generado condena de la comunidad internacional y ha apagado los esfuerzos de EE.UU. para intermediar un acuerdo de alto el fuego. 

En el otro punto caliente, la noticia de un ataque con drones ucranianos en Moscú probablemente solo ha aumentado las tensiones, lo que, en todo caso, podría estar aumentando la demanda de refugio seguro para el Oro. 

Análisis Técnico: El Oro apunta a la parte superior del rango y a máximos históricos

El Oro (XAU/USD) sube hacia la parte superior de su rango lateral. Ahora se está acercando al máximo histórico de 2.531$. Una ruptura por encima extendería la tendencia alcista del metal precioso. 

Gráfico de 4 horas XAU/USD

Alternativamente, es bastante posible que el metal amarillo continúe cotizando hacia arriba y hacia abajo dentro de su rango de varias semanas entre los 2.480$ y el récord de 2.531$.

La tendencia a largo plazo para el Oro es alcista, sin embargo, y dado que "la tendencia es tu amiga," esto aumenta las probabilidades de que eventualmente se materialice una ruptura al alza. 

El metal precioso tiene un objetivo alcista aún no alcanzado en 2.550$, generado después de la ruptura original del rango de julio-agosto el 14 de agosto. Probablemente finalmente alcanzará su objetivo al final, asumiendo que la tendencia alcista sobreviva. 

Una ruptura por encima del máximo histórico del 20 de agosto de 2.531$ proporcionaría más confirmación de una continuación al alza hacia el objetivo de 2.550$.  

Si el Oro cierra por debajo de 2.460$, sin embargo, cambiaría el panorama y pondría en duda el sesgo alcista.

• La Plata está desarrollando una pierna alcista dentro de un rango. 
• El alza es ayudada por la convergencia alcista entre el precio y el impulso. 

La Plata (XAG/USD) está negociándose dentro de un amplio rango que se extiende desde los 26$ hasta los 30$. Dentro de ese rango, está oscilando dentro de los confines de una consolidación más pequeña entre aproximadamente 27.70$ y 29.20$. 

Plata gráfico de 4 horas 

La Plata se está negociando actualmente en los 28.80$ mientras desarrolla una pierna alcista hacia el techo del mini rango. Probablemente continuará subiendo hasta alcanzar aproximadamente 29.18$ (máximo del 5 de septiembre). 

El movimiento alcista desde el mínimo del 6 de septiembre está acompañado por una convergencia alcista con el indicador de impulso del Índice de Fuerza Relativa (RSI). El precio es más bajo que el del 5 de septiembre, pero el RSI es más alto. Esto indica que la pierna alcista actual está acompañada de una convicción alcista.   

Después de alcanzar la parte superior de este mini rango, existe la posibilidad de que pueda rotar y comenzar a moverse de nuevo hacia el suelo de 27.70$. 

Alternativamente, una ruptura decisiva al alza indicaría una continuación alcista. Tal movimiento probablemente alcanzaría aproximadamente 30.10$ y el techo del rango más amplio. El objetivo se calcula tomando la extensión de Fibonacci del 0.618 de la altura del rango más pequeño y extrapolándola hacia arriba, que es el método técnico estándar para pronosticar una ruptura de rango.

• El EUR/USD está subiendo mientras el Dólar estadounidense se debilita tras el debate televisado Trump-Harris. 
• El consenso fue que la Vicepresidenta Kamala Harris salió mejor después del debate. 
• El USD está cayendo debido a la menor probabilidad de que Trump pueda implementar políticas favorables al Dólar. 

El EUR/USD se está negociando en la zona de 1.1040, cotizando al alza el miércoles en medio de un debilitamiento generalizado del Dólar estadounidense (USD) tras el debate televisado de las elecciones presidenciales Trump-Harris. 

La mayoría de los analistas coinciden en que la Vicepresidenta Kamala Harris salió ganadora durante el debate, y una reciente encuesta de la BBC mostró que ella está por delante con un 47% frente al 43% del expresidente Donald Trump. 

El Dólar estadounidense (USD) se está debilitando – y como resultado el EUR/USD está subiendo – porque una de las políticas de Trump es proteger el estatus del Dólar estadounidense como la moneda de reserva mundial. Esto incluye penalizar a los países que se niegan a comerciar en USD imponiendo aranceles a sus bienes. La política es una respuesta a la creciente influencia del bloque comercial BRICS y su política de desdolarización de la economía global. 

El EUR/USD sube mientras los inversores debaten la posibilidad de un recorte de tasas jumbo de la Fed

El EUR/USD se está fortaleciendo aún más a medida que los inversores continúan viendo una probabilidad considerable de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos (pbs) en su próxima reunión del 17-18 de septiembre. Aunque ya se espera un recorte de 25 pbs (0,25%), las probabilidades de un recorte "jumbo" de 50 pbs actualmente se sitúan en torno al 30% según la herramienta CME FedWatch, que basa sus predicciones en el precio de los futuros de fondos federales a 30 días. Un recorte doble de 50 pbs pesaría sobre el USD al reducir las entradas de capital extranjero, pero sería alcista para el EUR/USD. 

Datos de inflación de EE.UU. en el punto de mira

El miércoles se publicarán los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para agosto, que normalmente influirían en las expectativas de recorte de tasas de la Fed. Sin embargo, los analistas varían en la medida en que esperan que los datos tengan un impacto – algunos dicen que la inflación ha caído tanto que ahora es irrelevante. 

"La cifra del (IPC) ya no es tan abrumadoramente importante como lo era hace unos meses", dice Ulricht Leutchmann, Analista de FX en Commerzbank. "La lucha contra la inflación parece haber sido ganada. En los últimos tres meses, la inflación de los precios al consumidor subyacente fue de un escaso 1,6% (anualizado) – muy por debajo de los niveles que serían compatibles con el objetivo de la Fed", añade. 

Elias Haddad, Estratega Senior de Mercados en Brown Brothers Harriman (BBH), sin embargo, dice: "Una inflación de EE.UU. más alta de lo esperado en agosto puede reducir la probabilidad de un recorte jumbo de la tasa de fondos federales de la Fed en septiembre y apuntalar un USD más firme". 

Jim Reid de Deutsche Bank, por su parte, señala que un factor deflacionario importante es la fuerte caída en los precios del crudo en los últimos días, con el crudo WTI cotizando ahora en los 60 $ por barril. "Desde la perspectiva de la Fed, una tendencia que está ayudando a eliminar las presiones inflacionarias ha sido la fuerte caída en los precios del petróleo en las últimas semanas", dice en su "Early Morning Reid".

Reunión del BCE en el punto de mira

El potencial alcista del EUR/USD probablemente se verá limitado, sin embargo, por las preocupaciones de crecimiento en la Eurozona. Alemania, en particular, está sufriendo una desaceleración muy publicitada en la manufactura, especialmente en su sector automotriz clave, debido a la competencia extranjera. 

El Banco Central Europeo (BCE) tiene programado concluir su reunión de política el jueves, y la expectativa de consenso es que el banco anuncie un recorte de 25 pbs en su tasa de facilidad de depósito para ayudar a estimular el crecimiento. La tasa de facilidad de depósito (DFR) es la tasa que paga a los bancos por el dinero que depositan en el BCE. Tal recorte la llevaría del 3,75% al 3,50%. 

Dado que el BCE ya ha anunciado planes para reducir el diferencial entre la DFR y la tasa de operaciones principales de refinanciación (MRO) de 50 pbs a 15 pbs (a partir del 18 de septiembre), la implicación es que también reducirá la MRO – su tasa principal – en la reunión del jueves. Dado que la MRO actualmente se sitúa en el 4,25%, reducir el diferencial con la DFR a solo 15 pbs implicaría recortar la MRO en 0,60% para llevarla al 3,65%.  

Aunque los cambios ya han sido anticipados por el mercado, todavía existe el riesgo de que el Euro pueda debilitarse después del anuncio. Sin embargo, son las proyecciones macroeconómicas actualizadas las que podrían proporcionar la mayor volatilidad, con el riesgo de que el BCE pueda recortar sus previsiones de crecimiento. Tal movimiento pesaría sobre el EUR/USD. 

"La débil actividad económica de la Eurozona sugiere el riesgo de que el BCE ajuste a la baja sus previsiones de inflación y crecimiento del PIB real. Esto puede llevar a un ajuste a la baja de las expectativas de tasas de interés de la Eurozona contra el EUR", dice Elias Haddad, Estratega Senior de Mercados en Brown Brothers Harriman (BBH).    

Análisis Técnico: El EUR/USD sigue marcando mínimos más bajos

El EUR/USD ha caído en general desde que alcanzó un máximo de 1.1202 el 26 de agosto. A pesar de una reacción al alza entre el 3 y el 6 de septiembre, el par ha seguido marcando mínimos más bajos, más recientemente el miércoles, cuando cayó a 1.1017. Por lo tanto, el par probablemente esté en una tendencia bajista y, dado que "la tendencia es tu amiga", se podría argumentar que las probabilidades favorecen precios más bajos por venir, aunque la tendencia bajista no es fuerte. 

Gráfico de 4 horas del EUR/USD 

Una ruptura por debajo de 1.1017 proporcionaría una confirmación adicional de más caídas, aunque ahora no está lejos de alcanzar 1.1000 – un número redondo y nivel de soporte psicológico clave. 

Una mayor debilidad podría ver al par caer al retroceso de Fibonacci del 0.618 del rally de agosto en 1.0941, donde también probablemente encontraría un soporte firme. 

Al mismo tiempo, los riesgos de una recuperación permanecen. El Índice de Fuerza Relativa (RSI), por ejemplo, ha subido bruscamente desde la zona de sobreventa, dando una señal de compra, y aún es posible que el par pueda recuperarse hasta la línea de resistencia clave en 1.1150, si la reacción contra la tendencia actualmente en curso persiste.

• El petróleo crudo se encuentra cerca del mínimo anual después de no poder rebotar significativamente el lunes. 
• Los mercados luchan por digerir el informe de la OPEP, que podría ser demasiado optimista sobre la demanda para 2025.
• El Índice del Dólar estadounidense cotiza por debajo de 101.50 después de que Kamala Harris fuera declarada victoriosa en el debate presidencial nocturno. 

El precio del petróleo crudo sube cerca de un 1,5% y se recupera por encima de los 66,80 $ el miércoles. El día de negociación positivo es muy bienvenido para la mercancía muy golpeada, que en un momento enfrentó pérdidas de casi el 10% en septiembre y alcanzó su nivel más bajo desde el 4 de mayo de 2023, el martes. La caída a 64,75 $ se desarrolló después de que el último informe mensual de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) mostrara el martes que la OPEP era muy positiva en su pronóstico de demanda y mencionó que solo una reducción de unos pocos miles de barriles por día sería suficiente para limitar el exceso de oferta y cumplir con la demanda pronosticada. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento del Dólar estadounidense (USD) frente a una cesta de divisas, está disminuyendo desde que la vicepresidenta Kamala Harris fue etiquetada como victoriosa en el debate presidencial nocturno contra el ex presidente de EE.UU. Donald Trump. Sin embargo, la atención se está desplazando a la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para agosto. El número tiene una gran importancia, con los mercados aún inseguros sobre si fijar un recorte de tasas de interés de 25 o 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. la próxima semana. 

Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza en 66,78 $ y el Brent Crudo en 70,47 $

Noticias sobre Petróleo y los mercados: El informe de la OPEP se considera demasiado optimista

• La Administración de Información de Energía (EIA) también publicó su perspectiva mensual del petróleo y vio la demanda de EE.UU. estabilizarse mientras los mercados permanecerán en déficit debido a los recortes de producción de la OPEP, según informes de Bloomberg. 
• El Instituto Americano del Petróleo (API) informó una reducción de 2,79 millones de barriles en su reciente cambio de inventario de petróleo crudo el martes. Se esperaba un pequeño aumento de 0,7 millones.
• A las 14:30 GMT, la EIA publicará su cambio semanal de inventarios de crudo para la semana que finaliza el 6 de septiembre. Se espera un aumento de 0,9 millones tras la reducción anterior de 6,873 millones de barriles. 

Análisis técnico del petróleo: Aquí viene el rebote del gato muerto

El petróleo crudo ha cedido bajo presión después de que los mercados vieran que los pequeños recortes en la demanda pronosticada por la OPEP no estaban realmente en línea con la realidad. Los datos recientes revelan una desaceleración económica a nivel mundial, con una demanda en disminución de los mayores consumidores: China y EE.UU. Con esta desconexión entre las proyecciones de la OPEP y la realidad económica, se espera que cualquier movimiento al alza sea de corta duración mientras persistan los desequilibrios actuales de oferta y demanda. 

Hay un largo camino hacia la recuperación antes de volver a superar los 70 $. Primero está 66,91 $, que ahora actúa como resistencia después de perder su lugar como soporte. Una vez que se recupere ese nivel, 70,00 $ vuelve a estar sobre la mesa con 71,20 $ como el primer nivel a observar. En última instancia, un retorno a 75,27 $ aún es posible, pero vendría con un cambio sísmico o una interrupción en los equilibrios actuales. 

El siguiente nivel más abajo es 64,38 $, el mínimo de marzo y mayo de 2023. Si ese nivel enfrenta una segunda prueba y se rompe, 61,65 $ se convierte en un objetivo, con 60,00 $ como una cifra psicológicamente importante justo por debajo, al menos tentador de ser probado. 

Gráfico diario del petróleo crudo WTI

• El USD/JPY ha caído a nuevos mínimos, lo que indica una posible reversión en la tendencia a largo plazo. 
• Sin embargo, el movimiento carece de impulso y corre el riesgo de quedarse sin energía antes de un retroceso al alza. 

El USD/JPY ha hecho una ruptura bajista por debajo de los mínimos clave del 5 de agosto. Aunque el movimiento a la baja carece de impulso, la ruptura podría ser indicativa de una reversión de la tendencia a largo plazo.  

USD/JPY Gráfico Diario 

El par ya ha roto por debajo de una línea de tendencia importante de varios años, lo que sugiere que la tendencia alcista a largo plazo ha sido socavada. La ruptura por debajo de los mínimos del 5 de agosto confirma que podría haberse revertido. Dado que es un principio de la teoría del análisis técnico que "la tendencia es tu amiga", tal ruptura aumenta las probabilidades de que se desarrolle más a la baja en el futuro. 

Sin embargo, un fuerte soporte se encuentra en 140.25 (mínimo de diciembre de 2023), y esto podría frenar el descenso del par. Una ruptura por debajo de ese nivel también proporcionaría aún más evidencia confirmatoria de una reversión en la tendencia. Tal ruptura podría ver el precio caer al siguiente objetivo en 137.24 (mínimo de julio de 2023). 

El USD/JPY está mostrando una convergencia alcista entre el precio y el Índice de Fuerza Relativa (RSI). En el mínimo del 5 de agosto, el RSI estaba en la zona de sobreventa, ahora, aunque el precio ha caído a un mínimo más bajo, el RSI no lo ha hecho. 

Esto podría ser una señal de que el movimiento a la baja carece de convicción bajista y sugiere un riesgo de un rebote al alza.

El EUR/USD está ligeramente más firme, con precios al contado marcados al alza en reflejo del tono generalmente suave del USD, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

El margen para ganancias sigue siendo limitado antes del jueves del BCE

"Es poco probable que el Euro (EUR) brille antes de la decisión de política del BCE del jueves. Se espera y está completamente descontado un recorte de tipos de 25 pb, pero la perspectiva de los tipos es quizás más importante para la dirección a corto plazo de los tipos. Los mercados están valorando 64 pb de flexibilización total entre ahora y el final del año. Eso es un poco más rápido que el ritmo de un recorte por trimestre que parece estar operando el BCE."

"La acción del precio intradía sugiere un mínimo/reversión formado alrededor del mínimo de 1.1015 de esta semana (patrón alcista de "estrella de la mañana" en el gráfico de 6 horas). Pero las ganancias se han estancado en la zona media de 1.10 y las señales de impulso de tendencia a corto plazo aún indican bajista para el EUR. Las ganancias a través de 1.1070/75 darían al EUR un poco más de impulso intradía. El soporte clave a corto plazo es ahora 1.1015."

La producción industrial de México creció un 2.1% interanual en julio después de haber caído un 0.7% en junio, según ha publicado el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). El aumento superó las expectativas del mercado, ya que se esperaba una subida del 1.1%.

A nivel mensual, el indicador se incrementó un 0.2% tras subir un 0.4% el mes anterior.

USD/MXN reacción

El precio del Dólar frente al Peso mexicano subió a máximos de seis días al inicio de la jornada en 2014, aunque posteriormente sufrió una importante caída, cayendo a un mínimo diario de 19.90. Tras la publicación del dato de producción industrial, que mejoró las expectativas, el USD/MXN cotiza sobre 19.93, perdiendo un 0.82% en el día.

Dado que es un tema tan dominante esta mañana, no tiene sentido ignorar completamente el debate entre los candidatos presidenciales de EE. UU. Sin embargo, el efecto en el mercado de divisas fue mínimo en el mejor de los casos, señala Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de FX y Commodities de Commerzbank.

El efecto en el mercado de divisas es mínimo en el mejor de los casos

"Mientras escribo esto, el Dólar estadounidense (USD) no está cotizando más débil que un 0,2% frente al promedio del G10 en comparación con anoche. E incluso esta mini-reacción es más probable una consecuencia de la fortaleza del yen (ver arriba) que algo idiosincrático del USD. El AUD y el NZD perdieron de manera similar. Por supuesto, no es irrelevante quién vivirá en la Casa Blanca a partir del próximo año."

"Sin embargo, cada vez está más claro que no es tan fácil como muchos esperaban: tomar 2016 como modelo. En ese momento, la victoria de Trump desencadenó la fortaleza del USD. En el margen, este también podría ser el efecto esta vez. Sin embargo, en caso de una victoria de Trump, también habría riesgos negativos para el USD: que esta vez (mejor preparado) podría dañar significativamente la independencia de la Fed, que podría dañar la dominancia del USD al querer imponerlo a otros países (en lugar de aceptar que es el resultado de decisiones no coordinadas de innumerables comerciantes e inversores)."

"Incluso si ya pudiéramos predecir el resultado de las elecciones hoy, sería completamente incierto cuál sería la reacción adecuada del USD. Y así, es solo lógico que el mercado no pueda ponerse de acuerdo sobre una reacción clara al debate de hoy."

El USD está cotizando a la defensiva, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

El USD cotiza ampliamente a la baja

"Los rendimientos en EE.UU. continúan retrocediendo, con los rendimientos a 2 años cayendo a un mínimo de dos años hoy, mientras los futuros de acciones estadounidenses cotizan en rojo. Las pérdidas en los rendimientos de EE.UU.—y el USD—se intensificaron en el comercio nocturno alrededor del debate presidencial de EE.UU. que la vicepresidenta Harris parece haber ganado. Los mercados también podrían estar anticipando en cierta medida los datos de inflación de EE.UU. de esta mañana. Se espera que los datos del IPC de EE.UU. para agosto muestren una mayor moderación en los precios generales, pero un progreso estancado en las medidas subyacentes."

"Se prevé que el IPC general aumente un 0,2% M/M y un 2,5% en el año (frente al 2,9% en julio—Scotia está un poco por encima del consenso en 2,6%). También se prevé que los precios subyacentes aumenten un 0,2% en el mes pero se mantengan en un 3,2% en el año. Es poco probable que una modesta sorpresa al alza mueva significativamente los mercados, con la atención de la Fed claramente en el mercado laboral. La acción del precio sugiere que los mercados podrían estar preocupados por el riesgo de datos más débiles, lo que probablemente resultaría en que los mercados vuelvan a valorar algún riesgo de un recorte de tasas más agresivo de la Fed la próxima semana."

"El JPY está superando en la sesión, impulsado por los rendimientos más bajos de EE.UU. y los comentarios del miembro de la junta del BoJ, Nakagawa, quien comentó que el banco central continuará ajustando la política si la economía se desarrolla según las proyecciones. Los rendimientos más bajos de EE.UU. y los diferenciales más estrechos entre EE.UU. y Japón son favorables para un JPY más firme en general, con el tipo de cambio mostrando ahora una correlación más fuerte—y más típica—con los diferenciales (a 10 años) que a principios de este año. El tipo de cambio al contado parece dirigirse hacia una prueba de soporte importante justo por debajo de 140. En términos más generales, un cierre bajo para el DXY hoy inclinará los riesgos técnicos a corto plazo hacia una nueva debilidad."

Es probable que el Dólar estadounidense (USD) comercie con un sesgo bajista; la probabilidad de que rompa el soporte significativo en 140.80 no es alta, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.

La probabilidad de que rompa por debajo de 140.80 no es alta

VISIÓN DE 24 HORAS: "Esperábamos que el USD comerciara en un rango entre 142.40 y 144.00 ayer. El USD luego negoció en un rango de 142.18/143.71, cerrando con una nota suave en 142.43 (-0,53%). El momentum bajista está comenzando a acumularse, pero no lo suficiente como para sugerir el inicio de una caída sostenida. Sin embargo, mientras no se rompa el 143.30 (la resistencia menor está en 142.70), es probable que el USD baje, potencialmente rompiendo por debajo del mínimo de julio de 141.66. Es poco probable que el nivel de soporte significativo en 140.80 se vea amenazado."

VISIÓN DE 1-3 SEMANAS: "Continuamos manteniendo la misma visión desde el lunes (09 de septiembre, spot en 142.65). Como se destacó, esperamos que el USD comercie con un sesgo bajista. Sin embargo, dada la acumulación tentativa de momentum, la probabilidad de que el USD rompa el nivel de soporte significativo en 140.80 no es alta. Para mantener la acumulación de momentum, el USD no debe romper la 'resistencia fuerte' en 144.00 (sin cambio en el nivel)."

• El Dólar estadounidense cede terreno el miércoles después de que los mercados etiquetaran a Harris como la ganadora del debate presidencial del martes. 
• Los datos del IPC de EE.UU. para agosto son el último punto que la Fed debe tener en cuenta antes de la decisión de la próxima semana. 
• El Índice del Dólar estadounidense cae por debajo de 101.50 y podría extender su declive si la inflación en EE.UU. resulta menor de lo esperado. 

El Dólar estadounidense (USD) se relaja un poco el miércoles, con varios corresponsales de noticias comentando que la vicepresidenta Kamala Harris ha ganado el debate presidencial entre ella y el ex presidente de EE.UU. Donald Trump. La victoria es muy pequeña, no es una victoria aplastante en absoluto. Se espera que Kamala Harris gane algunos puntos en las encuestas, aunque seguirá siendo una contienda reñida hacia las elecciones del 5 de noviembre. 

En el frente de los datos económicos, la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para agosto centrará toda la atención de esta semana. Los mercados ven esto como el último punto de datos para que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) y su Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) tomen su decisión sobre las tasas de interés la próxima semana. Una publicación del IPC más suave abriría la puerta a un recorte de tasas de 50 puntos básicos, mientras que un número de IPC estable o más fuerte podría limitar el resultado a solo un recorte de tasas de 25 puntos básicos. 

Resumen diario de los mercados: ¿Recorte de tasas de 25 o 50 pb? 

• Una encuesta de CNN reveló que el 63% de los espectadores vieron a Harris como la ganadora del debate presidencial, informó Bloomberg. 
• A las 11:00 GMT, la Asociación de Banqueros Hipotecarios publicará su número semanal de Solicitudes de Hipotecas para la semana que finaliza el 6 de septiembre. La semana anterior, hubo un aumento del 1,6%, sin previsión disponible. 
  • A las 12:30 GMT, se publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para agosto:
  • Se espera que la inflación general mensual del IPC se mantenga estable en el 0,2%.
  • Se espera que la inflación general interanual del IPC se reduzca al 2,6% desde el 2,9%.
  • Se espera que la inflación subyacente mensual del IPC se mantenga en el 0,2%.
  • Se espera que la inflación subyacente interanual del IPC se mantenga en el 3,2%.
• A las 17:00 GMT, el Tesoro de EE.UU. asignará notas a 10 años. 
• Las acciones están luchando, con las acciones asiáticas cerrando con pérdidas a menudo superiores al 1% el miércoles. Las acciones europeas están en rojo, aunque menos del 0,5%. Mientras tanto, los futuros estadounidenses están bajando un 0,5% en promedio. 
• La herramienta Fedwatch del CME muestra una probabilidad del 67,0% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed el 18 de septiembre frente a una probabilidad del 33,0% de un recorte de 50 pb.  Para la reunión del 7 de noviembre, se espera otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) con una probabilidad del 27,2%, mientras que hay una probabilidad del 53,2% de que las tasas sean 75 pb (25 pb + 50 pb) y una probabilidad del 19,6% de que las tasas sean 100 (25 pb + 75 pb) puntos básicos más bajas. 
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. se negocia en 3,61%, un nuevo mínimo de 15 meses en niveles no vistos desde mediados de junio de 2023. 

Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: Comercio en rango 2.0

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está atrapado en un rango entre 101.90 al alza y 100.62 a la baja desde que comenzó septiembre. Los mercados aún esperan claridad de los datos de EE.UU. sobre si el recorte de tasas de interés de la Fed la próxima semana será de 25 o 50 puntos básicos. Se espera que la publicación del IPC de EE.UU. el miércoles dé algo más de claridad o incluso una respuesta a esa pregunta. 

La primera resistencia en 101.90 se está preparando para una segunda prueba después de su rechazo la semana pasada. Más arriba, se necesitaría un aumento pronunciado del 1,2% para llevar el índice a 103.18.  El siguiente tramo hacia arriba es muy nebuloso, con la media móvil simple (SMA) de 55 días en 103.40, seguida por la SMA de 200 días en 103.89, justo antes del gran nivel redondo de 104.00. 

A la baja, 100.62 (el mínimo del 28 de diciembre) se mantiene fuerte y ya ha hecho que el DXY rebote cuatro veces en las últimas semanas.  Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99.58, será el nivel definitivo a tener en cuenta. Una vez que ese nivel ceda, los niveles iniciales de 2023 se acercan a 97.73.

Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario

Hoy, los mercados conocerán a través de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. cómo se desarrollaron los precios al consumo en EE.UU. en agosto. Hace unos meses, esta publicación era la noticia más importante del mes para los operadores de divisas. Cuando la principal preocupación de la Fed era combatir el shock inflacionario, esta cifra era la más reveladora para determinar cómo la Fed establece la tasa de interés clave y, por lo tanto, las posiciones en USD, señala Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de Divisas y Materias Primas de Commerzbank.

Se espera una reacción moderada del mercado ante sorpresas en los datos

"La lucha contra la inflación parece haber sido ganada. En los últimos tres meses, la inflación de los precios al consumo subyacente fue de un escaso 1,6% (anualizado), muy por debajo de los niveles que serían compatibles con el objetivo de la Fed (ver figura arriba). Incluso si la publicación de la BLS para agosto mostrara un valor por encima del objetivo de la Fed (para el IPC subyacente: más de aproximadamente +0,2% mes a mes o más de +3,2% año a año), contrariamente a las expectativas de los analistas, esto no sería motivo de renovados temores inflacionarios."

"Una inflación en EE.UU. más alta de lo esperado es en realidad una noticia negativa para el USD. Si el poder adquisitivo interno del dólar se erosiona más rápido de lo esperado, entonces per se esto indica una erosión del poder adquisitivo del USD en el mercado de divisas, es decir, un dólar más débil. La inflación sorprendentemente alta solo se vuelve positiva si las expectativas de la Fed cambian desproporcionadamente, es decir, si la ventaja de la tasa de interés descontada futura del dólar crece más de lo que cae el poder adquisitivo del dólar."

"Hace solo unos meses, el USD –justificado fundamentalmente en ese momento– subía bruscamente cuando la inflación era sorprendentemente alta y caía bruscamente cuando la inflación era sorprendentemente baja. La reacción del mercado puede, en el mejor de los casos, ajustarse peu à peu. Este argumento puede apoyar algunos vaivenes después de las publicaciones de datos y probablemente una reacción moderada del mercado ante sorpresas en los datos. Pero no (todavía) apoya un cambio de dirección."

El crecimiento de las exportaciones en agosto se aceleró a un 8,7% interanual (estimación de Bloomberg: 6,6%, julio: 7,0%) en términos de USD y un 8,4% interanual en términos de CNY (julio: 6,5%), señala Ho Woei Chen, economista del UOB Group.

Exportaciones positivas pero importaciones más débiles generan cautela

"China reportó un crecimiento más fuerte de las exportaciones en agosto, pero las perspectivas se vieron afectadas por un crecimiento plano de las importaciones y signos emergentes de una demanda externa más débil."

"En términos de volumen, la demanda de productos básicos de China se ha mantenido resistente a pesar de los signos de desaceleración del impulso económico. Las importaciones de productos petrolíferos refinados, GLP y soja se fortalecieron notablemente en agosto. Las importaciones de hierro y cobre se moderaron en comparación con el mismo período del año anterior, lo que indica una actividad de construcción más débil."

"Es probable que el efecto de base baja continúe apoyando tanto el crecimiento de las exportaciones como de las importaciones durante el resto del año. Esperamos que el crecimiento de las exportaciones e importaciones de China en 2024 sea del 5,0% (2023: -4,6%) y del 4,5% (2023: -5,5%) respectivamente."

El rebote del USD/SGD después del NFP del pasado viernes tropezó en el 21-DMA, señalan los estrategas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

Esperando el IPC de EE.UU. esta noche

"La caída generalizada en los rendimientos de los UST, el USD y la fortaleza del JPY esta mañana hicieron que el USD/SGD bajara. El S$NEER se estimó por última vez en ~1,91% por encima de nuestro punto medio implícito por el modelo, con el límite inferior implícito del spot en 1.3010. Con el S$NEER cerca de su límite inferior, el margen para una mayor caída del USD/SGD puede ser limitado durante el día."

"Sin embargo, si el USD en general baja otro tramo, entonces el límite inferior implícito del USD/SGD puede ser más bajo. El par estaba por última vez en 1.3025. El impulso diario es levemente alcista mientras que el RSI cayó. Es probable una consolidación cerca de los mínimos recientes mientras los mercados esperan la decisión del FOMC la próxima semana."

"Soporte en 1.30, 1.2953 (mínimo reciente). Resistencia en 1.3065 (21-DMA), niveles de 1.3160 (retroceso de Fibonacci del 23.6% del máximo al mínimo de 2024). Estamos pendientes del IPC de EE.UU. esta noche."

Siempre que el Dólar Neozelandés (NZD) se mantenga por debajo de 0.6185, existe la posibilidad de que pruebe 0.6115. Una ruptura sostenida por debajo de este nivel parece poco probable. A largo plazo, una ruptura de 0.6115 podría llevar a un retroceso más profundo hacia 0.6085, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.

Es posible un retroceso más profundo hacia 0.6085

VISIÓN A 24 HORAS: "Esperábamos que el NZD rompiera 0.6115 ayer. Nuestra expectativa no se materializó, ya que el NZD se negoció en un rango de 0.6129/0.6164, cerrando prácticamente sin cambios (0.6150, +0,08%). A pesar de la acción de precios relativamente tranquila, el tono subyacente parece suave. Hoy, siempre que el NZD se mantenga por debajo de 0.6185, existe la posibilidad de que el NZD pruebe 0.6115 antes de que se pueda esperar una recuperación. Una ruptura sostenida por debajo de este nivel parece poco probable por ahora."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "El lunes (09 de septiembre, al contado en 0.6170), indicamos que ‘el retroceso correctivo en el NZD podría alcanzar 0.6115.’ Ayer (10 de septiembre, al contado en 0.6140), indicamos que ‘una ruptura de 0.6115 podría llevar a un retroceso más profundo hacia 0.6085.’ Añadimos, ‘para mantener el momentum, el NZD no debe romper por encima de 0.6205 (nivel de ‘resistencia fuerte’). Nuestra visión permanece sin cambios."

El USD/JPY cayó bruscamente esta mañana después de que los comentarios de Nakagama del BoJ añadieran un sesgo hacia la normalización de la política, señalan los estrategas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

Riesgos sesgados a la baja

"La caída del USD/JPY también puede haber desencadenado órdenes de venta stop, resultando en un movimiento bastante brusco para cotizar por debajo del mínimo de 141.50. Dijo que las tasas reales están en un nivel muy bajo y que el BoJ continuará ajustando el grado de flexibilización si la economía y los precios se comportan en línea con las expectativas. Durante la noche, el USD/JPY ya había cotizado a la baja, junto con la caída en los rendimientos de los UST, que pueden estar tomando señales de la caída precipitada en los precios del petróleo."

"Reiteramos que los cambios en la política de la Fed y el BoJ y el ritmo creciente de la normalización pueden provocar un estrechamiento más rápido de los diferenciales de rendimiento entre los UST y los JGB, y esto debería seguir sustentando la dirección general del USD/JPY a la baja. El par se vio por última vez en 141.80. El momentum diario no muestra un sesgo claro por ahora mientras el RSI cayó."

"La cruz de la muerte se formó anteriormente con la DMA de 50 cortando la DMA de 200 a la baja. Riesgos sesgados a la baja. Soporte en 141.50 (mínimo de agosto y septiembre). Una ruptura por debajo pone 140.20. Resistencia en 143.70, 145 (DMA de 21) y 146.40 (retroceso de Fibonacci del 23.6% del máximo de julio al mínimo de agosto)."

Las preocupaciones sobre la debilitación de la demanda global han superado hasta ahora cualquier beneficio de las tasas más bajas en EE.UU. y las divisas de Latam siguen bajo presión. Las divisas de Colombia, Brasil y, en menor medida, México están siendo afectadas por los precios más bajos de la energía y los inversores en la región tendrán que tomar una postura firme sobre hasta dónde y qué tan rápido puede extenderse esta corrección en los precios del petróleo crudo, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.

Poca tregua para las divisas de Latam este mes

"Además, las historias locales negativas continúan socavando el peso mexicano y el real brasileño. La posible aprobación de reformas judiciales sigue pesando sobre el peso. En Brasil, el próximo evento significativo de riesgo (más allá de la política de EE.UU.) será la decisión de la tasa selic el 18 de septiembre."

"Parece que el mercado está valorando y necesita una subida de tasas de línea dura por parte del banco central de Brasil. Cualquier referencia al "gradualismo" o un camino poco claro sobre la magnitud del ciclo de endurecimiento podría afectar al real y llamar al banco central a intervenir nuevamente en el área de 5,65."

"En general, vemos poca tregua para las divisas de Latam este mes, aunque la Fed estará recortando tasas."

Se espera que el Dólar australiano (AUD) se negocie en un rango lateral de 0.6630/0.6670. A largo plazo, es probable que el AUD baje a 0.6620, según señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.

Es probable que el AUD baje a 0.6620

VISTA DE 24 HORAS: "Ayer, sosteníamos la opinión de que el AUD "probablemente se debilitará aún más, aunque es probable que el soporte principal en 0.6620 esté fuera de alcance." Nuestra opinión no se materializó, ya que el AUD se negoció lateralmente entre 0.6642 y 0.6677, cerrando en 0.6653 (-0,12%). No ha habido un aumento en el momentum ni a la baja ni al alza, y parece probable que continúe la negociación lateral. Rango esperado para hoy: 0.6630/0.6670."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra narrativa más reciente fue del lunes (09 de septiembre, par en 0.6675), en la que el AUD 'probablemente baje a 0.6620.' Continuaremos manteniendo la misma opinión mientras 0.6715 (sin cambio en el nivel de 'resistencia fuerte') no sea superado. Mirando hacia adelante, una ruptura clara por debajo de 0.6620 cambiará el enfoque a 0.6580."

El USD cayó, siguiendo la baja de los rendimientos de los UST. Mientras que el período previo al primer recorte de la Fed puede ver una disminución del USD, la acción del precio subsiguiente para el USD después del primer recorte de la Fed puede variar, como se ha visto en ciclos de recorte de tasas anteriores. El desempeño del USD depende de la dinámica del mercado y del entorno de crecimiento cuando el ciclo de recorte de la Fed comienza, señalan los estrategas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

El informe del IPC de EE.UU. está en la agenda

"Si los recortes de tasas de la Fed fueran en respuesta a una de esas crisis importantes o riesgos de eventos globales importantes como la GFC, entonces el proxy de refugio seguro puede típicamente superar. Estos incluyen JPY, CHF y hasta cierto punto, USD. Sin embargo, si el recorte de la Fed fue más un caso de normalización de la política, no impulsado por una recesión y que el crecimiento fuera de EE.UU. continúa avanzando (ni caliente ni frío), entonces el USD puede tener un rendimiento inferior. Y dado que nuestra suposición macro tiene un aterrizaje suave como el escenario base central, nuestras expectativas son que el USD tenga un rendimiento inferior a sus pares."

"Pero a corto plazo, hay razones para ser solo un poco cautelosos, dado que los cortos en USD pueden parecer un poco abarrotados y puede haber aún preocupaciones persistentes sobre el crecimiento para la zona del Euro y China a corto plazo. Cualquier señal de crecimiento débil y/o debilidad en el mercado de renta variable será suficiente para que continúe el apretón de cortos en USD. Y en términos de publicaciones de datos esta semana, los datos de actividad de China se publicarán el sábado mientras que la rueda de prensa de Lagarde del BCE después de la decisión del BCE (jueves) puede ofrecer algunas opiniones sobre la actividad de la zona del Euro."

"Para el día, el informe del IPC de EE.UU. está en la agenda (8:30pm SGT). Los datos aún pueden importar marginalmente para el USD. Se espera que el IPC subyacente se mantenga estable en 3,2%. Una impresión más suave debería pesar sobre el USD, pero cualquier sorpresa al alza proporcionaría el catalizador para otra ronda de apretón de cortos en USD. Aún vemos riesgos bidireccionales para el USD a corto plazo. El DXY estaba por última vez en 101.51. El impulso diario es levemente alcista pero el aumento en el RSI se moderó. Soporte en niveles de 100.50. Una ruptura decisiva pone el próximo soporte en 99.60. Resistencia en 101.70 (21 DMA), 102.20 (retroceso de Fibonacci del 23,6% del máximo de 2023 al mínimo de 2024)."
 

Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el miércoles, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 28,77 $ por onza troy, un 1,29% más que los 28,41 $ que costaba el martes.

Los precios de la Plata han aumentado un 20,91% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 87,67 el miércoles, una caída desde 88,60 el martes.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

El GBP/USD se negoció por encima de 1.310 ya que las monedas europeas se beneficiaron moderadamente de que Harris fuera percibido como el ganador del debate, pero está luchando por mantener las ganancias esta mañana después de algunas cifras mensuales del PIB del Reino Unido más débiles de lo esperado, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.

La reunión del BCE puede favorecer una subida a corto plazo del EUR/GBP

"El crecimiento de julio fue del 0,0% intermensual frente al 0,2% esperado, y la producción industrial se mantuvo débil en -1,2% frente al consenso de -0,1%. Esto probablemente echa un jarro de agua fría sobre la reciente noción de "excepcionalismo" del Reino Unido, especialmente en comparación con la eurozona, pero igualmente no cambia el juego para el Banco de Inglaterra en esta etapa."

"Estamos viendo que el EUR/GBP ha tocado fondo por ahora y está encontrando algo de soporte tentativo. Creemos que la reunión del BCE de mañana puede favorecer una subida a corto plazo, y una oportunidad para volver a 0.850 para finales de septiembre."

El debate presidencial de EE.UU. no generó ninguna onda expansiva para el EUR/USD, pero dio suficiente soporte a corto plazo al par para enviarlo de vuelta a 1.105 después de una sesión suave ayer, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.  

El EUR/USD podría volver a 1.110

"Los próximos días ayudarán a dar forma a la reacción del FX al debate de manera más clara, pero en general hemos sido positivos sobre el EUR/USD manteniéndose soportado hacia las elecciones de EE.UU. y la creciente probabilidad percibida de que Harris gane está respaldando esta visión."

"Mirando esta semana, el EUR/USD seguirá siendo completamente impulsado por los eventos de EE.UU. hoy, ya que se publica el IPC estadounidense y los mercados pueden colocar más operaciones relacionadas con las elecciones de EE.UU., pero mañana todo será sobre la reunión del BCE. Un recorte de tasas de 25 pb está casi garantizado, pero como se discutió en nuestra Guía Rápida del BCE, hay margen para que el EUR/USD cotice más alto debido a una revalorización de línea dura en las tasas a corto plazo del EUR."

"Para el final de la semana, el efecto neto del debate presidencial, el IPC de EE.UU. y el anuncio del BCE podría haber enviado al EUR/USD de vuelta a 1.110 en nuestra opinión."

• El USD/MXN se deprecia mientras el Dólar estadounidense enfrenta desafíos antes de la publicación de los datos del IPC.
• El próximo informe de inflación de EE.UU. podría proporcionar información sobre la magnitud del recorte de tasas de la Fed en septiembre.
• Las instituciones financieras expresaron preocupaciones de que las reformas judiciales propuestas podrían socavar la independencia judicial y disuadir la inversión extranjera.

El USD/MXN retrocede sus recientes ganancias de la sesión anterior, cotizando alrededor de 20.00 durante las horas europeas del miércoles. Esta caída del par se atribuye a la moderación del Dólar estadounidense (USD) en medio de la disminución de los rendimientos del Tesoro.

Los operadores esperan los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. programados para ser publicados más tarde durante las horas norteamericanas. Este próximo informe de inflación de EE.UU. podría ofrecer nuevas pistas sobre la magnitud potencial del recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. Además, el reciente informe del mercado laboral de EE.UU. ha puesto en duda la posibilidad de un agresivo recorte de tasas de interés por parte de la Fed.

Según la herramienta CME FedWatch, los mercados están anticipando completamente al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre. La probabilidad de un recorte de tasas de 50 pb ha disminuido ligeramente al 31,0%, desde el 38,0% de hace una semana.

El Peso mexicano (MXN) está bajo presión a la baja debido a las preocupaciones sobre las reformas judiciales y las expectativas moderadas para el Banco de México (Banxico). El sentimiento de los inversores se ha debilitado por un proyecto de reforma judicial aprobado por la cámara baja de México el 4 de septiembre, que propone elegir jueces en lugar de nombrarlos.

Instituciones financieras como Morgan Stanley y Julius Baer han expresado preocupaciones de que esta reforma podría ser una amenaza para la independencia judicial y la inversión extranjera. Ambas han emitido advertencias sobre la posibilidad de rebajas de crédito, reflejando riesgos elevados para la estabilidad económica de México.

El lunes, los últimos datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) mostraron que la inflación en México fue más débil de lo anticipado, aumentando la probabilidad de que el Banco de México (Banxico) recorte las tasas de interés en su reunión de septiembre.

Kimberley Sperrfechter, analista de Capital Economics, señaló que los últimos datos de inflación y la posibilidad de un recorte de tasas de la Reserva Federal la próxima semana "indican que Banxico está en camino de reducir su tasa de política en otros 25 puntos básicos en septiembre."

La Libra esterlina (GBP) podría volver a probar el nivel de 1.3050 antes de que sea probable un rebote más sostenido. A largo plazo, se espera que la GBP se debilite aún más; el próximo nivel a observar es 1.3000, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.

Podría apuntar a 1.3000 por debajo de 1.3050

24 HORAS VISTA: "Indicamos ayer que la GBP 'probablemente continuará debilitándose, potencialmente hasta 1.3035.' Sin embargo, la GBP cayó menos de lo esperado a 1.3049, rebotando para cerrar prácticamente sin cambios (1.3080, +0,05%). Aunque el momentum a la baja está comenzando a desacelerarse, la GBP podría volver a probar el nivel de 1.3050 antes de que sea probable un rebote más sostenido. Es poco probable que el soporte en 1.3000 se vea amenazado. La resistencia está en 1.3105, seguida de 1.3120."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Destacamos hace dos días (09 Sep, spot en 1.3130) que la GBP 'podría descender, posiblemente alcanzando 1.3050.' Ayer (10 Sep, spot en 1.3070), destacamos que se espera que la GBP se debilite aún más y el próximo nivel a observar es 1.3000.' En la negociación en NY, la GBP cayó a un mínimo de 1.3049. Desde aquí, mientras 1.3140 (sin cambio en el nivel de 'resistencia fuerte' desde ayer) no sea superado, continuaremos manteniendo la misma opinión."

Donald Trump y Kamala Harris debatieron durante más de 90 minutos ayer sobre una serie de temas clave, incluidos los derechos al aborto, la política de inmigración y la economía. A diferencia del primer debate presidencial entre Trump y Biden, donde este último salió claramente derrotado, este no se interpretó como una victoria por 'nocaut'. Sin embargo, los mercados parecen haber otorgado a Harris una victoria por puntos, y una encuesta de CNN mostró que el 63% de los votantes pensó que Harris ganó el debate, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.

Una victoria de Trump puede mantener a raya las ganancias del USD

"En FX, una victoria de Trump se asocia con un dólar más fuerte, que está cotizando a la baja en todos los ámbitos. En el espacio de los mercados emergentes, las divisas asiáticas son las de mejor desempeño, lo que es una clara indicación de que las operaciones de Trump se están reduciendo. Curiosamente, el USD/CNY está solo modestamente más bajo y dos operaciones clave de proxy de China (AUD y NZD) están rezagadas frente a otras divisas del G10."

"Eso puede ser una consecuencia de que Harris se opone a los planes fiscales universales de Trump, pero aún suena decidida a mantener la presión proteccionista sobre China. Las divisas de Europa Central y del Este y la NOK de alta beta también son moderadamente más fuertes, lo que podría estar asociado con menores riesgos geopolíticos relacionados con Rusia-Ucrania bajo Harris. Más detalles sobre la sensibilidad de FX a los temas de las elecciones estadounidenses se pueden encontrar en nuestra guía de elecciones de EE.UU. para el mercado FX."

Una extensión de las repercusiones del debate presidencial en los mercados se mezclará con el impacto del informe de inflación de agosto hoy. Los riesgos parecen estar ligeramente inclinados al alza para el dólar, ya que los mercados pueden inclinarse aún más a favor de un recorte de 25 pb la próxima semana con una cifra de consenso (o superior), y en su lugar pueden requerir una cifra de 0,1% intermensual para acercar la fijación de precios a 50 pb. Crucialmente, 0,1% no garantiza un recorte de 50 pb en septiembre. Sin embargo, como se destacó anteriormente, las menores probabilidades percibidas de una victoria de Trump pueden mantener a raya las ganancias del USD, y salvo una sorpresa sustancial al alza del IPC, el DXY puede tener dificultades para volver a 102,0 antes del FOMC.   

• El AUD/USD atrae a algunos compradores cerca del soporte de la SMA de 100 días en medio de una renovada debilidad del USD.
• Un tono de riesgo positivo beneficia aún más al Aussie y sigue apoyando el repunte intradía.
• La falta de compras de continuación justifica la cautela de los alcistas antes del informe clave del IPC de EE.UU.

El par AUD/USD logra defender el soporte de la media móvil simple (SMA) de 100 días y atrae a algunos compradores cerca de la región de 0,6645 el miércoles. Los precios spot mantienen el tono de oferta cerca del área de 0,6660-0,6665 durante la sesión europea temprana y, por ahora, parecen haber roto una racha de tres días de pérdidas hasta un mínimo de más de tres semanas tocado el martes.

El Dólar estadounidense (USD) lucha por capitalizar sus ganancias registradas en los últimos tres días y retrocede desde la vecindad del pico mensual en medio de expectativas moderadas en torno a la Reserva Federal (Fed). Además de esto, un tono positivo en torno a los mercados de renta variable europeos está socavando al refugio seguro del Dólar y beneficiando al Dólar australiano (AUD), sensible al riesgo. Esto resulta ser un factor clave que ofrece cierto soporte al par AUD/USD, aunque el repunte intradía carece de convicción alcista.

Los inversores prefieren esperar la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU. para obtener pistas sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Fed, lo que jugará un papel clave en la influencia de la dinámica de precios del USD y proporcionará un nuevo impulso direccional al par AUD/USD. Cualquier señal adicional de enfriamiento de la inflación aumentaría las apuestas por un recorte de tasas mayor, de 50 puntos básicos, por parte de la Fed en septiembre y pesaría fuertemente sobre el Dólar. Mientras tanto, la reacción a una cifra de IPC de EE.UU. más fuerte probablemente será limitada, lo que sugiere más debilidad del USD.

El trasfondo fundamental mencionado apoya las perspectivas de un nuevo movimiento alcista a corto plazo para el par AUD/USD en medio de la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dicho esto, aún será prudente esperar una fuerte compra de continuación antes de confirmar que el reciente retroceso correctivo desde un pico de varios meses, alrededor de la región de 0,6825 tocada en agosto, ha llegado a su fin y abrir nuevas posiciones alcistas agresivas en torno al par de divisas.

Hay margen para que el Euro (EUR) pruebe 1.0995 antes de que aumente el riesgo de recuperación. A largo plazo, es probable que el EUR continúe debilitándose; el próximo nivel a vigilar por debajo de 1.0995 es 1.0960, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.

Se espera que caiga a 1.0960 por debajo de 1.0995

VISIÓN A 24 HORAS: "Ayer, sosteníamos la opinión de que el EUR podría romper por debajo del mínimo de la semana pasada de 1.1025. También opinábamos que ‘el próximo soporte en 1.0995 podría estar fuera de alcance por ahora.’ No nos equivocamos ya que el EUR cayó a 1.1014 antes de cerrar en 1.1019 (-0,14%). Aunque el impulso bajista solo ha aumentado ligeramente, hay margen para que el EUR pruebe 1.0995 antes de que aumente el riesgo de una recuperación. Es poco probable que el próximo soporte importante en 1.0960 se vea amenazado. Los niveles de resistencia están en 1.1045 y 1.1065."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Hace dos días (09 de septiembre, par en 1.1085), destacamos que el EUR podría volver a probar el nivel de 1.1025. Ayer (10 de septiembre, par en 1.1035), indicamos que ‘si el EUR rompe por debajo de 1.1025, podría caer aún más a 1.0995.’ El EUR luego cayó, alcanzando un mínimo de 1.1014. Aunque no ha habido un aumento significativo en el impulso, es probable que el EUR continúe debilitándose. El próximo nivel a vigilar por debajo de 1.0995 es 1.0960. En general, solo una ruptura de 1.1085 (el nivel de ‘resistencia fuerte’ estaba en 1.1105 ayer) significaría que el EUR no se está debilitando más."

• El GBP/JPY se deprecia debido al sentimiento de línea dura en torno a la postura política del BoJ.
• Nagakawa del BoJ dijo que el banco central podría reconsiderar su plan de reducción.
• El PIB del Reino Unido mostró un crecimiento nulo en julio, reforzando las probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos del BoE en noviembre.

El GBP/JPY extiende su caída por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 185.00 durante la sesión europea del miércoles. El Yen japonés (JPY) gana terreno tras los comentarios de Junko Nagakawa, miembro del consejo del Banco de Japón (BoJ).

Nagakawa, miembro del consejo del BoJ, declaró que el banco central podría ajustar el grado de su flexibilización monetaria si la economía y los precios se alinean con sus proyecciones. A pesar de la subida de tasas en julio, las tasas de interés reales siguen siendo profundamente negativas y las condiciones monetarias acomodaticias persisten. Si las tasas a largo plazo aumentan, el BoJ podría reconsiderar su plan de reducción durante sus reuniones de política, según sea necesario.

En el Reino Unido (UK), el PIB del Reino Unido no mostró crecimiento en julio, tras una estancación en junio, según los últimos datos publicados por la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) el miércoles. Esto no cumplió con la previsión del mercado, que anticipaba un crecimiento del 0.2% para el mes. Mientras tanto, el Índice de Servicios de julio registró un aumento del 0.6% en una base móvil de tres meses, por debajo de la cifra del 0.8% de junio.

La falta de crecimiento en la economía refuerza las expectativas de un posible recorte de tasas de un cuarto de punto por parte del Banco de Inglaterra (BoE) en noviembre. Algunos operadores también están considerando la posibilidad de un recorte adicional de tasas en diciembre.

Además, la Balanza Comercial Total del Reino Unido mostró que el déficit se amplió a 7.514 millones de libras en julio, frente a los 5.324 millones de libras en junio, marcando la mayor brecha comercial desde abril. Las importaciones cayeron a un mínimo de cuatro meses de 77.12 mil millones de libras, mientras que las exportaciones cayeron a un mínimo de 25 meses de 69.60 mil millones de libras.

• El USD/CAD retrocede desde un máximo de varias semanas y se ve afectado por una combinación de factores.
• El rebote de los precios del petróleo beneficia al CAD y ejerce presión en medio de nuevas ventas en torno al USD.
• La caída parece limitada, mientras los inversores esperan con interés la publicación del crucial informe del IPC estadounidense.

El par USD/CAD lucha por capitalizar el impulso de ruptura de la noche a la mañana a través de la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días y retrocede desde un máximo de casi tres semanas, alrededor del área de 1.3615 tocada anteriormente este miércoles. Los precios al contado extienden el descenso intradía constante durante la primera mitad de la sesión europea y caen a la región de 1.3590-1.3585, o un nuevo mínimo diario en la última hora.

Los precios del petróleo crudo subieron alrededor de un 1,75% y se alejaron del nivel más bajo desde mayo de 2023 tocado el martes en medio de preocupaciones sobre la interrupción del suministro a raíz del huracán Francine en Estados Unidos (EE.UU.). Esto se considera que beneficia al CAD vinculado a las materias primas, lo que, junto con la aparición de nuevas ventas en torno al dólar estadounidense (USD), resultan ser factores clave que ejercen presión a la baja sobre el par USD/CAD. 

Dicho esto, las esperanzas de recortes adicionales en las tasas de interés por parte del Banco de Canadá (BoC), reforzadas por los decepcionantes datos de empleo canadienses del viernes, deberían mantener a raya cualquier movimiento significativo de apreciación del dólar canadiense (CAD). Aparte de esto, las apuestas reducidas por un recorte mayor en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed), junto con un tono de riesgo más suave, podrían ofrecer soporte al USD de refugio seguro y limitar las pérdidas para el par USD/CAD. 

Los operadores también parecen reacios y podrían preferir esperar a la publicación del crucial informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. antes de abrir nuevas posiciones direccionales. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte venta de continuación antes de confirmar que la reciente recuperación del par USD/CAD desde la región de 1.3440, o un mínimo de varios meses tocado en agosto, ha llegado a su fin y posicionarse para un nuevo movimiento de depreciación.

Esto es lo que necesita saber el miércoles 11 de septiembre:

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene bajo presión de venta a primera hora del miércoles mientras los mercados se preparan para los datos clave de inflación. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicará los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de agosto. Más tarde en el día, el Tesoro de EE.UU. llevará a cabo una subasta de bonos a 10 años.

Tras un comienzo alcista de la semana, el Índice del USD se mantiene a la baja en la mañana europea y se le vio por última vez perdiendo casi un 0.3% en el día. La caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el fuerte descenso visto en el par USD/JPY parecen estar dificultando que el USD mantenga su posición. Al momento de la publicación, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años estaba en su nivel más bajo desde junio de 2023, cerca del 3,6%. En términos anuales, se prevé que el IPC aumente un 2,6%, a un ritmo más suave que el incremento del 2,9% registrado en julio.

La miembro de la junta del Banco de Japón (BoJ), Junko Nagakawa, dijo el miércoles que es probable que el BoJ ajuste el grado de flexibilización monetaria si la economía y los precios se mueven en línea con sus proyecciones. "Incluso después de la subida de tasas de julio, las tasas de interés reales siguen siendo profundamente negativas y se mantienen las condiciones monetarias acomodaticias", añadió Nagakawa. Tras estos comentarios, el USD/JPY está cotizando en su nivel más bajo desde enero, por debajo de 141.50, perdiendo más del 0,7% en el día.

El Oro se beneficia de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. el miércoles y sube hacia 2.530 $. El XAU/USD estableció un máximo histórico en 2.531 $ el 20 de agosto.

Después de cerrar en territorio negativo durante tres días consecutivos de negociación, el EUR/USD protagoniza un rebote en la sesión europea temprana y se le vio por última vez cotizando cerca de 1.1050.

La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido informó más temprano en el día que la Producción Industrial y la Producción Manufacturera se contrajeron un 0,8% y un 1%, respectivamente, en términos mensuales en julio. Otros datos del Reino Unido mostraron que el Producto Interior Bruto (PIB) mensual no cambió en julio. El GBP/USD lucha por conseguir un impulso de recuperación tras estos datos y cotiza ligeramente por debajo de 1.3100.

• El USD/JPY sigue perdiendo terreno debido al sentimiento de línea dura en torno a la postura de política del BoJ.
• Nagakawa del BoJ declaró que el banco podría ajustar el grado de su flexibilización monetaria si la economía y la inflación se comportan según lo proyectado.
• La herramienta CME FedWatch sugiere una valoración completa de al menos un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en septiembre.

El USD/JPY pierde terreno por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 141.20 durante las horas asiáticas del miércoles. El Yen japonés (JPY) se mantiene sólido tras las declaraciones de Junko Nagakawa, miembro del consejo del Banco de Japón (BoJ).

Nagakawa, miembro del consejo del BoJ, declaró que el banco central podría ajustar el grado de su flexibilización monetaria si la economía y los precios se alinean con sus proyecciones. A pesar de la subida de tasas en julio, las tasas de interés reales siguen siendo profundamente negativas y las condiciones monetarias acomodaticias persisten. Si las tasas a largo plazo aumentan, el BoJ podría reconsiderar su plan de reducción gradual durante sus reuniones de política monetaria, según sea necesario.

La caída del par USD/JPY también está impulsada por las políticas monetarias contrastantes del Banco de Japón y la Reserva Federal de EE.UU., lo que ha fomentado la liquidación de carry trades y ha aumentado la demanda del Yen japonés. El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, reiteró el compromiso del banco central de seguir subiendo las tasas de interés, siempre que la economía japonesa cumpla con las previsiones del banco hasta el año fiscal 2025.

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene moderado ya que los rendimientos del Tesoro continúan disminuyendo antes de la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., programada para más tarde en las horas norteamericanas. El próximo informe de inflación podría ofrecer nuevas pistas sobre la magnitud potencial del recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. Además, el reciente informe del mercado laboral de EE.UU. ha puesto en duda la posibilidad de un recorte agresivo de tasas de interés por parte de la Fed.

Según la herramienta CME FedWatch, los mercados están anticipando completamente al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre. La probabilidad de un recorte de tasas de 50 pb ha disminuido ligeramente al 31,0%, frente al 38,0% de hace una semana.

• El GBP/USD atrae a compradores por segundo día consecutivo en medio de una modesta debilidad del USD.
• El repunte intradiario pierde fuerza tras la decepcionante publicación de los datos macroeconómicos del Reino Unido.
• La caída parece limitada mientras los inversores esperan la publicación del crucial informe del IPC de EE.UU.

El par GBP/USD se basa en el modesto rebote nocturno desde la región de 1.3050-1.3045, o más de un mínimo de tres semanas, y gana algo de tracción positiva por segundo día consecutivo el miércoles. Sin embargo, los precios spot luchan por capitalizar el movimiento más allá del nivel de 1.3100 y retroceden unos pocos pips en la última hora tras la publicación de los datos macroeconómicos del Reino Unido.

La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido informó que el crecimiento económico se mantuvo plano por segundo mes consecutivo en julio, en comparación con las expectativas de un modesto crecimiento del 0.2%. Además, la Producción Industrial y Manufacturera del Reino Unido se contrajo inesperadamente durante el mes reportado. Esto se suma a una desaceleración en el crecimiento salarial del Reino Unido, lo que aumenta las apuestas por más recortes de tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE) y socava a la Libra esterlina (GBP). 

El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, atrae a algunos vendedores y, por ahora, parece haber roto una racha ganadora de tres días, acercándose nuevamente al pico mensual en medio de expectativas moderadas sobre la Reserva Federal (Fed). Esto, a su vez, ofrece cierto soporte al par GBP/USD y ayuda a limitar la caída del par GBP/USD. Los operadores también parecen reacios a abrir apuestas agresivas y prefieren esperar al margen antes de la publicación de las cifras de inflación al consumo de EE.UU.

El crucial informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. debería influir en las expectativas del mercado sobre el tamaño del recorte de tasas por parte de la Fed en su próxima reunión de política monetaria del 17-18 de septiembre. Esto, a su vez, jugará un papel clave en impulsar la demanda del USD a corto plazo y proporcionará un impulso significativo al par GBP/USD. No obstante, el trasfondo fundamental mencionado anteriormente justifica cierta cautela antes de posicionarse para un movimiento alcista adicional del par de divisas.

• El PIB del Reino Unido se sitúa en el 0% intermensual en julio frente al 0.2% previsto.
• El GBP/USD lucha por el 1.3100 tras los datos del Reino Unido.

La economía británica no mostró crecimiento durante el mes de julio después de estancarse en junio, según los últimos datos publicados el miércoles por la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS). La previsión del mercado era de un crecimiento del 0.2% en el periodo informado.

Mientras tanto, el Índice de servicios (julio) se situó en 0,6 % 3M/3M frente al 0,8 % de junio.

Otros datos del Reino Unido mostraron que la producción industrial mensual y la producción manufacturera cayeron un 0,8% y un 1,0%, respectivamente, en julio. Ambas lecturas sorprendieron a los mercados a la baja.

Por separado, la balanza comercial de bienes del Reino Unido se situó en -20.003 millones de GBP intermensual en julio frente a los -18.1 mil millones de GBP esperados y los -18.894 millones de GBP anteriores.

Reacción del mercado a los datos del Reino Unido

La Libra esterlina no se ve afectada por los datos económicos del Reino Unido. Al momento de la publicación, el GBP/USD está cotizando un 0,16% más alto en el día cerca de 1.3100.

• USD/CHF extiende su caída a la espera de la publicación de los datos del IPC de EE.UU. el miércoles.
• La herramienta CME FedWatch sugiere una valoración completa de al menos un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en septiembre.
• El alza del Franco suizo podría estar limitada debido a las crecientes probabilidades de otro recorte de tasas del SNB pronto.

El USD/CHF continúa perdiendo terreno, cotizando alrededor de 0.8430 durante las horas asiáticas del miércoles. El Dólar estadounidense (USD) enfrenta desafíos mientras los rendimientos del Tesoro continúan disminuyendo a la espera de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. programados para ser publicados más tarde en las horas norteamericanas.

El próximo informe de inflación puede ofrecer nuevas pistas sobre la magnitud potencial del recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. Además, el reciente informe del mercado laboral de EE.UU. ha puesto en duda la posibilidad de un recorte agresivo de tasas de interés por parte de la Fed.

Según la herramienta CME FedWatch, los mercados están anticipando completamente al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre. La probabilidad de un recorte de tasas de 50 pb ha disminuido ligeramente al 31,0%, desde el 38,0% de hace una semana.

El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Chicago, Austan Goolsbee, comentó el viernes que los funcionarios de la Fed están comenzando a alinearse con el sentimiento más amplio del mercado de que un ajuste de la tasa de política por parte del banco central de EE.UU. es inminente, según CNBC.

El FedTracker de FXStreet, que utiliza un modelo de IA personalizado para evaluar los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10, calificó los comentarios de Goolsbee como moderados, asignándoles una puntuación de 3,2.

En Suiza, la inflación cayó a un mínimo de cinco meses, aumentando la especulación sobre la posibilidad de otro recorte de tasas por parte del Banco Nacional Suizo (SNB) en un futuro cercano. Se espera que los operadores sigan de cerca cualquier discurso de los miembros del SNB esta semana, ya que no hay publicaciones económicas importantes programadas.

Vencimientos de opciones FX para el 11 de septiembre, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.1000 1,3b
• 1.1025 929m 
• 1.1050 833m
• 1.1075 726m
• 1.1200 506m

GBP/USD: montos en GBP     

• 1.2760 478m

USD/JPY: montos en USD                     

• 142.50 913m
• 145.00 1,1b

USD/CHF: montos en USD     

• 0.8600 748m
• 0.8640 555m

AUD/USD: montos en AUD

• 0.6610 1,1b
• 0.6625 750m
• 0.6825 848m

USD/CAD: montos en USD       

• 1.3510 590m
• 1.3625 639m

NZD/USD: montos en NZD

• 0.6065 2,2b

La miembro de la junta del Banco de Japón (BoJ), Junko Nagakawa, está de vuelta en los medios el miércoles, señalando que "la economía de Japón está en camino según los datos desde la reunión anterior en julio".

Declaraciones destacadas

Los precios del Oro subieron en Pakistán el miércoles, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 22.616,17 Rupias Pakistaníes (PKR) por gramo, en comparación con los 22.588,17 PKR que costaba el martes.

El precio del Oro aumentó a 263.801,10 PKR por tola desde los 263.464,00 PKR por tola del día anterior.

FXStreet calcula los precios del Oro en Pakistán adaptando los precios internacionales (USD/PKR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• La plata atrae compradores por tercer día consecutivo y toca un nuevo máximo semanal el miércoles.
• La falta de seguimiento en las compras y los osciladores técnicos mixtos aconsejan cautela para los alcistas.
• Se necesita una fuerza sostenida por encima del nivel de 29.00$ para apoyar las perspectivas de ganancias adicionales.

La Plata (XAG/USD) cotiza con un leve sesgo positivo por tercer día consecutivo el miércoles, aunque carece de convicción alcista y actualmente se sitúa alrededor de la región de 28.45$, justo por debajo del máximo semanal alcanzado durante la sesión asiática. 

Desde una perspectiva técnica, el metal blanco se mantiene por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% de la caída de agosto-septiembre y busca construir el impulso más allá de la media móvil simple (SMA) de 200 periodos en el gráfico de 4 horas. Dado que los osciladores en dicho gráfico han comenzado a ganar tracción positiva, aunque aún no confirman un sesgo alcista en el gráfico diario. Por lo tanto, es más probable que el XAG/USD enfrente una fuerte resistencia cerca de la confluencia de 28.95$-29.00$ – que comprende el nivel de Fibonacci del 50% y la SMA de 100 periodos en el gráfico de 4 horas.

Una fuerza sostenida más allá, sin embargo, será vista como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y allanará el camino para un movimiento apreciable significativo. El movimiento subsiguiente al alza tiene el potencial de elevar el XAG/USD más allá del nivel de resistencia de Fibonacci del 61.8% cerca de la región de 29.25$, hacia el área de 29.65$, o el nivel de Fibonacci del 78.6%. El impulso podría extenderse aún más hacia la recuperación del nivel psicológico de 30.00$, por encima del cual los alcistas podrían apuntar a desafiar el máximo mensual de agosto, alrededor de la zona de 30.20$. 

Por otro lado, la región de 28.25$, o el nivel de Fibonacci del 23.6% probablemente protegerá la caída inmediata antes del nivel de 28.00$. Una ruptura convincente por debajo podría hacer que el XAG/USD sea vulnerable a debilitarse aún más por debajo de la zona de 27.70$-27.65$, hacia el próximo soporte relevante cerca de la región de 27.20$ en ruta hacia el nivel de 27.00$. Algunas ventas de seguimiento podrían entonces exponer el mínimo mensual de agosto, alrededor del área de 26.40$-26.35$, antes de que el metal blanco finalmente caiga a la cifra redonda de 26.00$.

Plata gráfico de 4 horas

• Se prevé que el Índice de Precios al Consumo de EE.UU. aumente un 2,6% interanual en agosto, a un ritmo más suave que el aumento del 2,9% de julio.
• Se espera que la inflación anual del IPC subyacente se mantenga estable en el 3,2%.
• Los datos de inflación podrían alterar las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 50 puntos básicos en septiembre y sacudir al Dólar estadounidense.

La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) publicará el muy esperado dato de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto el miércoles a las 12:30 GMT.

El Dólar estadounidense (USD) se prepara para una intensa volatilidad, ya que cualquier sorpresa en el informe de inflación de EE.UU. podría impactar significativamente en la valoración del mercado sobre las expectativas de recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en septiembre.

¿Qué esperar en el próximo informe de datos del IPC?

Se espera que la inflación en EE.UU., medida por el IPC, aumente a una tasa anual del 2,6% en agosto, frente al aumento del 2,9% reportado en julio. Se prevé que la inflación del IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, se mantenga sin cambios en el 3,2% en el mismo período.

Mientras tanto, se prevé que tanto el IPC como el IPC subyacente aumenten un 0,2% mensual, igualando el aumento de julio.

En la previa del informe de inflación de agosto, "esperamos que los precios del IPC subyacente se mantengan en gran medida bajo control en agosto, registrando una cuarta ganancia consecutiva por debajo del 0,2% mensual. La inflación de los servicios jugará un papel clave debido a la moderación de los precios de los alquileres," dijeron los analistas de TD Securities en un informe semanal. "Es probable que la inflación general también se mantenga contenida con los precios de la energía volviendo a la deflación. Nuestra previsión no redondeada del IPC subyacente en 0,14% mensual sugiere mayores riesgos hacia un aumento redondeado del 0,2%."

Tras varias lecturas de inflación suaves consecutivas, los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal dejaron claro que cambiarán su enfoque hacia el mercado laboral en medio de crecientes señales de enfriamiento. "Tenemos un poco más de tolerancia para una sorpresa al alza en el IPC ya que el arco más largo muestra que la inflación está bajando," dijo recientemente el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee.

¿Cómo podría el informe del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. afectar al EUR/USD?

La anticipación del mercado de un recorte de tasas de la Fed de 50 puntos básicos en septiembre será puesta a prueba cuando se publiquen los datos de inflación de septiembre.

Tras el informe mixto de empleo de agosto, la probabilidad de que la Fed reduzca la tasa de política en 50 puntos básicos en la próxima reunión disminuyó por debajo del 30% desde casi el 50% a principios de mes, según la herramienta FedWatch del CME Group. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. anunció el viernes que las Nóminas No Agrícolas aumentaron en 142.000 en agosto. Esta lectura siguió al aumento de 89.000 (revisado desde 114.000) registrado en julio y quedó por debajo de la previsión del mercado de 160.000. En una nota positiva, la tasa de desempleo bajó al 4,2% desde el 4,3% en julio y la inflación salarial anual, medida por la variación de las Ganancias Medias por Hora, subió al 3,8% desde el 3,6%. 

El posicionamiento del mercado sugiere que se necesitará una desviación significativa en los datos del IPC para que los inversores reconsideren una gran reducción de tasas la próxima semana. En caso de que el IPC subyacente mensual se sitúe en 0% o en territorio negativo, la reacción inmediata podría reavivar las expectativas de un recorte de 50 puntos básicos y desencadenar una venta del Dólar estadounidense (USD). Por otro lado, un aumento del 0,3% o más fuerte podría confirmar un recorte de 25 puntos básicos y ayudar al USD a mantenerse resistente frente a sus rivales. Sin embargo, el hecho de que tal decisión de tasas ya esté fuertemente valorada muestra que el USD no tiene mucho margen al alza. 

Eren Sengezer, analista principal de la sesión europea en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el EUR/USD y explica: "La imagen técnica a corto plazo del EUR/USD destaca la falta de interés comprador. El par se mantiene bien por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días y el Índice de Fuerza Relativa se mantiene cerca de 50."

"El EUR/USD podría enfrentar el primer soporte en 1.1000, donde se encuentra el retroceso de Fibonacci del 38,2% de la tendencia alcista de dos meses que comenzó a finales de junio. Por debajo de este nivel, la SMA de 50 días y el retroceso de Fibonacci del 50% forman la próxima área de soporte en 1.0950-1.0930. Por otro lado, en caso de que el par supere la resistencia de 1.1070-1.1080 (retroceso de Fibonacci del 23,6%, SMA de 20 días), podría apuntar a 1.1200 (punto final de la tendencia alcista) y 1.1275 (máximo del 18 de julio de 2023) a continuación."

• El EUR/USD gana terreno antes de la publicación de los datos de inflación de EE.UU. programada para el miércoles.
• El Dólar estadounidense se deprecia mientras los bonos del Tesoro extienden su caída en medio de crecientes probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en septiembre.
• Los operadores anticipan que el BCE implementará un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión del jueves.

El EUR/USD rompe su racha de tres días de pérdidas, cotizando alrededor de 1.1050 durante la sesión asiática del miércoles. El alza del par EUR/USD se atribuye al retroceso del Dólar estadounidense (USD) antes de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. programados para ser publicados más tarde en las horas norteamericanas. Este informe de inflación puede ofrecer nuevas pistas sobre la magnitud potencial del recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en septiembre.

El Dólar estadounidense (USD) enfrenta desafíos mientras los rendimientos del Tesoro de EE.UU. continúan disminuyendo. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a otras seis divisas principales, detiene su racha de tres días de ganancias. El DXY cotiza alrededor de 101.40 con rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años situándose en 3.57% y 3.62%, respectivamente, al momento de escribir.

Sin embargo, el informe del mercado laboral de EE.UU. de la semana pasada aumentó la incertidumbre sobre la probabilidad de un agresivo recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en su reunión de septiembre. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están anticipando completamente al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre. La probabilidad de un recorte de tasas de 50 pb ha disminuido ligeramente a 31.0%, desde el 38.0% de hace una semana.

El Euro recibió presión a la baja por los recientes datos de inflación alemana. El Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) mantuvo un aumento interanual del 2.0% en agosto, en línea con las expectativas. El índice mensual mostró una disminución constante del 0.2%, también según lo previsto. De manera similar, el Índice de Precios al Consumo (IPC) se mantuvo estable en 1.9% interanual en agosto, cumpliendo con las expectativas del mercado.

Los operadores anticipan que el Banco Central Europeo (BCE) reducirá las tasas de interés al 4.0% implementando un recorte de tasas de 25 puntos básicos en su próxima reunión de política monetaria el jueves.

Los precios del Oro se mantuvieron prácticamente sin cambios en India el miércoles, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 6.800,32 rupias indias (INR) por gramo, prácticamente estable en comparación con las 6.794,06 INR que costaba el martes.

El precio del Oro se mantuvo prácticamente estable en 79.317,59 INR por tola desde los 79.244,54 INR por tola del día anterior.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• La Rupia india se mantiene estable en medio de la creciente especulación sobre intervenciones del RBI en los mercados de divisas abiertos.
• Los precios más bajos del petróleo crudo favorecen a la INR, ya que India es el tercer mayor consumidor e importador de petróleo del mundo.
• El Dólar estadounidense se deprecia a medida que los rendimientos del Tesoro continúan disminuyendo antes de los datos del Índice de Precios al Consumo.

El par USD/INR se mantiene confinado en un rango alrededor del nivel de 84.00 el miércoles. Los operadores especulan sobre posibles intervenciones del Banco de la Reserva de la India (RBI) en el mercado de divisas abierto para apoyar a la Rupia india (INR) y evitar que se debilite más allá del nivel de 84.00.

La Rupia india ganó soporte frente al Dólar estadounidense (USD) debido a la caída de los precios del petróleo crudo. Esto podría aliviar la presión a la baja sobre la INR, ya que India, el tercer mayor consumidor e importador de petróleo del mundo, se beneficiaría de menores costos de importación. Las preocupaciones sobre la debilitación de la demanda global llevaron a los futuros del crudo Brent a caer a su nivel más bajo de 64,75 $ por barril desde diciembre de 2021.

El Dólar estadounidense (USD) enfrenta desafíos a medida que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. continúan disminuyendo antes de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. programados para ser publicados más tarde en las horas norteamericanas. Este informe de inflación puede ofrecer nuevas pistas sobre la magnitud potencial del recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en septiembre.

Resumen diario de los mercados: La Rupia india se consolida en medio de la creciente especulación sobre intervenciones del RBI

• Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están anticipando completamente al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre. La probabilidad de un recorte de tasas de 50 pb ha disminuido ligeramente al 31,0%, desde el 38,0% de hace una semana.
• El primer debate presidencial de EE.UU. entre el expresidente Donald Trump y la candidata demócrata Kamala Harris en Pensilvania comenzó con un enfoque crítico en la economía, la inflación y las políticas económicas. Trump comentó: "Tenemos una economía terrible. Tenemos una inflación que probablemente sea la peor de la historia. Esto ha sido un desastre para la gente."
• El martes, Reuters informó que seis banqueros indios indicaron que los inversores están instando al gobierno federal indio a aumentar la emisión de bonos a corto plazo y bonos verdes y a reiniciar las subastas de bonos de tasa flotante. Estas recomendaciones se discutieron durante una serie de reuniones sobre la estrategia de endeudamiento del gobierno para la segunda mitad del año fiscal.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, comentó el viernes que los funcionarios de la Fed están comenzando a alinearse con el sentimiento más amplio del mercado de que un ajuste de la política de tasas por parte del banco central de EE.UU. es inminente, según CNBC. El FedTracker de FXStreet, que utiliza un modelo de IA personalizado para evaluar los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10, calificó los comentarios de Goolsbee como moderados, asignándoles una puntuación de 3,2.
• Las reservas de divisas de India alcanzaron un récord de 683.990 millones de dólares al 30 de agosto, frente a los 681.690 millones de dólares anteriores. Este aumento se debe en gran medida a una afluencia sustancial de divisas en la economía india, impulsada por un fuerte crecimiento económico y la tan esperada inclusión de activos indios en el principal índice de deuda de mercados emergentes de JPMorgan, lo que ha mejorado la inversión extranjera.
• "El PMI compuesto de India continuó mostrando un fuerte crecimiento en agosto, impulsado por una aceleración de la actividad empresarial en el sector de servicios, que experimentó su expansión más rápida desde marzo. Este crecimiento fue en gran medida impulsado por un aumento en los nuevos pedidos, particularmente los pedidos nacionales," dijo Pranjul Bhandari, economista jefe de India en HSBC.

Análisis Técnico: El USD/INR se mantiene por debajo de 84.00, límite superior del triángulo simétrico

La Rupia india cotiza alrededor de 84.00 el miércoles. Un análisis del gráfico diario muestra que el par USD/INR se está consolidando dentro de un patrón de triángulo simétrico, lo que sugiere una reducción de la volatilidad y un período de consolidación. No obstante, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima de 50, señalando una tendencia alcista.

A la baja, la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 83.92 podría actuar como soporte inmediato, coincidiendo con el límite inferior del triángulo simétrico cerca de 83.90. Una caída por debajo de este nivel podría señalar un cambio bajista, potencialmente ejerciendo presión a la baja sobre el par USD/INR y empujándolo hacia el mínimo de seis semanas en 83.72.

En el lado de la resistencia, el par USD/INR está probando el límite superior del triángulo simétrico cerca del nivel de 84.00. Una ruptura por encima de este punto podría llevar al par hacia el máximo histórico de 84.14, registrado el 5 de agosto.

USD/INR: Gráfico Diario

• El GBP/USD atrae a algunos compradores el miércoles en medio de una modesta caída del USD.
• El trasfondo fundamental justifica cierta cautela antes de abrir posiciones alcistas agresivas.
• Además, los inversores preferirían esperar a la publicación del IPC estadounidense.

El par GBP/USD recupera la tracción positiva durante la sesión asiática del miércoles y sube a un nuevo máximo diario, acercándose a la marca redonda de 1.3100 en la última hora. Sin embargo, los precios al contado se mantienen por debajo del máximo intradía de la noche, lo que justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier recuperación significativa desde un mínimo de tres semanas, alrededor de la región de 1.3050-1.3045 tocada el día anterior. 

El Dólar estadounidense (USD) detiene su tendencia positiva observada durante los últimos tres días y retrocede desde la vecindad del máximo mensual en medio de las perspectivas de un inicio inminente del ciclo de flexibilización de políticas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. Esto, a su vez, se considera un factor clave que presta cierto soporte al par GBP/USD. Dicho esto, un tono generalmente más débil en torno a los mercados bursátiles podría ayudar a limitar las pérdidas del Dólar y frenar al par de divisas en medio de las apuestas de que el Banco de Inglaterra (BoE) anunciará más recortes de tasas de interés este año.

La Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) del Reino Unido informó el martes que el número de personas que reclaman beneficios por desempleo aumentó en 23.7K en agosto en comparación con los 102.3K anteriores y muy por debajo de los 95.5K esperados. Además, la tasa de desempleo de la OIT bajó de 4.2% a 4.1% en los tres meses hasta julio, como se esperaba. Dicho esto, una desaceleración en el crecimiento salarial del Reino Unido se consideró una noticia positiva para la inflación y podría proporcionar al banco central del Reino Unido una mayor confianza respecto a recortar aún más las tasas de interés. 

Los operadores también podrían abstenerse de abrir posiciones alcistas agresivas en torno a la Libra esterlina (GBP) antes de la publicación de los datos del Reino Unido, incluido el PIB mensual, y las últimas cifras de inflación al consumo de EE.UU. El crucial informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. desempeñará un papel clave en la influencia de las expectativas del mercado sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Fed. Esto, a su vez, impulsará la demanda del USD a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso direccional al par GBP/USD.

• El EUR/JPY retrocede por segundo día consecutivo y cae a un mínimo de más de un mes.
• Un tono de riesgo más suave, junto con las apuestas de subida de tasas del BoJ, impulsa al JPY y ejerce cierta presión.
• Las expectativas moderadas del BCE contribuyen a la caída y apoyan las perspectivas de más pérdidas.

El cruce EUR/JPY atrae a los vendedores por segundo día consecutivo el miércoles y cae a la zona de 158.20, su nivel más bajo desde el 5 de agosto durante la sesión asiática. Sin embargo, los precios al contado logran recuperar algunos pips en la última hora y actualmente se negocian alrededor de la zona media de 158.00, aún con una caída de casi el 0,30% en el día en medio de algunas compras de continuación en torno al Yen japonés (JPY).

Los inversores se vuelven cautelosos antes de la publicación de las cruciales cifras de inflación al consumo de EE.UU. más tarde este miércoles, que jugarán un papel clave en influir en las expectativas sobre el camino de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed). Esto es evidente por un tono generalmente más débil en los mercados de renta variable y dirige algunos flujos de refugio hacia el JPY. Además, los comentarios de línea dura de la miembro de la junta del Banco de Japón (BoJ), Junko Nagakawa, proporcionan un impulso adicional al JPY y ejercen presión a la baja sobre el cruce EUR/JPY. 

Nagakawa señaló que incluso después de la subida de tasas de julio, las tasas de interés reales siguen siendo profundamente negativas y se mantienen las condiciones monetarias acomodaticias. Añadió que es probable que el BoJ ajuste el grado de flexibilización monetaria si la economía y los precios se mueven en línea con su proyección. En contraste, es casi seguro que el Banco Central Europeo (BCE) reducirá las tasas nuevamente en su reunión de septiembre el jueves en medio de la disminución de la inflación en la Eurozona. Esto contribuye aún más al tono ofrecido en torno al cruce EUR/JPY. 

Mientras tanto, los alcistas del JPY parecen bastante indiferentes a una encuesta mensual de Reuters, que mostró que la confianza empresarial en los grandes fabricantes japoneses cayó a un mínimo de siete meses de 4 en septiembre, bajando bruscamente desde 10 en el mes anterior. Además, el ánimo en los no manufactureros cayó por tercer mes consecutivo, a un mínimo de un año, lo que sugiere un sentimiento sombrío. Sin embargo, esto hace poco para ofrecer algún soporte al cruce EUR/JPY, lo que sugiere que el sesgo a corto plazo sigue firmemente inclinado a favor de los operadores bajistas.

• El precio del oro sube a un nuevo máximo semanal y obtiene soporte de una combinación de factores.
• La cautela del mercado beneficia al XAU/USD de refugio seguro en medio de una modesta caída del USD.
• Los operadores se abstienen de realizar apuestas agresivas antes de la publicación del crucial informe del IPC de EE.UU.

El precio del oro (XAU/USD) atrae a algunos compradores por tercer día consecutivo el miércoles y toca un nuevo máximo semanal, alrededor de la región de 2.520-2.521 $ durante la sesión asiática. Sin embargo, la materia prima permanece confinada en un rango de negociación de varias semanas mientras los operadores esperan la publicación de las últimas cifras de inflación al consumo de EE.UU. que se publicarán más tarde hoy. Los datos cruciales influirán en las expectativas del mercado sobre el tamaño del recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de política monetaria del 17-18 de septiembre y determinarán el próximo movimiento direccional del metal amarillo sin rendimiento.

Mientras tanto, las perspectivas de un inicio inminente del ciclo de flexibilización de la política de la Fed no logran ayudar al Dólar estadounidense (USD) a consolidar su movimiento positivo observado en los últimos tres días y actúan como un viento de cola para el precio del oro. Mientras tanto, los inversores se vuelven cautelosos ante el riesgo de datos clave, lo que es evidente por un tono generalmente más débil en los mercados bursátiles. Esto se considera otro factor que presta cierto soporte al metal precioso de refugio seguro. Sin embargo, los operadores alcistas necesitan esperar una fortaleza más allá de la zona de oferta de 2.525 $ antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. 

Movimientos en los Mercados: Los operadores del precio del oro esperan los datos de inflación de EE.UU. antes de posicionarse para mayores ganancias

• Las acciones asiáticas comenzaron con incertidumbre el miércoles mientras los inversores se preparan para los cruciales datos de inflación de EE.UU., lo que, a su vez, impulsa algunos flujos de refugio hacia el precio del oro.
• Se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) general de EE.UU. haya aumentado un 0,2% en agosto y que la tasa anual se desacelere del 2,9% al 2,6%, o el nivel más bajo desde 2021.
• Mientras tanto, se prevé que el IPC subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, se sitúe en el 0,2% y se mantenga estable en una tasa interanual del 3,2% durante el mes informado.
• Cualquier señal adicional de enfriamiento de la inflación aumentaría las apuestas del mercado por una flexibilización de la política más agresiva por parte de la Reserva Federal y sería favorable para el metal amarillo sin rendimiento. 
• En contraste, la reacción a una cifra de IPC más fuerte probablemente será limitada, ya que los inversores parecen convencidos de que el banco central de EE.UU. comenzará a reducir los costos de los préstamos en septiembre.
• Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están valorando actualmente una probabilidad del 67% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria del FOMC el 17-18 de septiembre.
• Mientras tanto, el primer debate entre la vicepresidenta demócrata Kamala Harris y el candidato presidencial republicano Donald Trump tuvo poco impacto en el sentimiento del mercado. 

Perspectiva Técnica: El precio del oro necesita romper un rango de negociación a corto plazo para que los alcistas recuperen el control

Desde una perspectiva técnica, cualquier movimiento subsiguiente al alza podría seguir enfrentándose a cierta resistencia cerca de la zona de oferta de 2.525-2.526 $. Dicha área marca el límite superior de un rango de negociación de varias semanas y debería actuar como un punto pivote clave. Algunas compras de seguimiento, que conduzcan a una fortaleza subsiguiente más allá del área de 2.532 $ o el pico histórico, se verán como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Dado que los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra, el precio del oro podría entonces reanudar su reciente tendencia alcista bien establecida. 

Por el contrario, el nivel psicológico de 2.500 $ ahora parece proteger la caída inmediata antes del área de 2.485 $ y la zona horizontal de 2.470 $. Esta última representa el soporte del rango de negociación, que si se rompe decisivamente podría provocar algunas ventas técnicas y allanar el camino para pérdidas más profundas. El precio del oro podría entonces acelerar la caída hacia el soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente situado cerca del área de 2.450-2.449 $, antes de finalmente caer a niveles por debajo de 2.400 $, o la SMA de 100 días.

• El GBP/USD sigue bajo presión cerca de 1.3050, ya que el sentimiento cauteloso del mercado eclipsa la breve recuperación provocada por los datos de empleo del Reino Unido.
• Los datos del IPC de EE.UU. serán el punto culminante del miércoles.
• Los mercados también seguirán el debate presidencial de EE.UU. del martes.

El par GBP/USD se mantiene a la defensiva, deslizándose hacia 1.3050 durante la sesión americana. A pesar de un impulso temporal por los positivos datos de empleo del Reino Unido más temprano en el día, el par lucha por mantener su terreno en medio de un ambiente de mercado cauteloso.

El martes, la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) del Reino Unido reveló que la tasa de desempleo ILO disminuyó ligeramente al 4.1% para los tres meses que terminaron en julio, desde el 4.2%, alineándose con las expectativas del mercado. Las cifras de empleo mostraron una mejora significativa, con un aumento de 265.000 empleos durante el mismo período, en comparación con el aumento anterior de 97.000. Mientras tanto, el crecimiento anual de los salarios, según lo indicado por las Ganancias Medias Excluyendo Bonificaciones, se desaceleró al 5.1% desde el 5.4%.

Los próximos datos de inflación de EE.UU. serán el centro de atención esta semana, con el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto que se publicará el miércoles. Se anticipa que la inflación general se reduzca al 2.6% interanual, desde el 2.9% en julio, mientras que se espera que la inflación subyacente se mantenga estable en el 3.2% interanual. El jueves, se espera que los datos del Índice de Precios al Productor (IPP) muestren una disminución en la inflación general al 1.7% interanual, en comparación con el 2.2% en julio. Mientras tanto, las expectativas de alivio por parte de la Reserva Federal se han estabilizado, con la probabilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos este mes cayendo al 20-25%. El mercado sigue anticipando un alivio de 100-125 puntos básicos para fin de año, sin oradores de la Fed programados hasta la conferencia de prensa del presidente Powell el 18 de septiembre.

Perspectiva técnica del GBP/USD

El GBP/USD ha caído por debajo de la media móvil simple de 20 días, lo que pinta el panorama con bajismo, al menos a corto plazo. Sin embargo, ya que el par mantiene las SMAs de 100 y 200 días, la perspectiva general sigue siendo positiva.

Mientras tanto, los indicadores, incluyendo el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD), se aplanaron en áreas negativas, sugiriendo que la presión bajista actual no es una amenaza.

GBP/USD Gráfico Diario

• El NZD/USD recorta sus pérdidas intradía antes de la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo de EE.UU.
• Los menores rendimientos del Tesoro de EE.UU. ejercen presión a la baja sobre el Dólar estadounidense.
• Robin Xing de Morgan Stanley enfatiza la mayor necesidad de que China implemente medidas de estímulo para superar el desafío de la deuda-deflación.

El NZD/USD recorta sus pérdidas intradía, cotizando alrededor de 0.6150 durante la sesión asiática del miércoles. El Dólar estadounidense (USD) enfrenta desafíos a medida que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. continúan disminuyendo antes de la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. programados para más tarde en las horas norteamericanas. Este informe de inflación puede ofrecer nuevas pistas sobre la magnitud potencial del recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en septiembre.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a otras seis divisas principales, detiene su racha ganadora de tres días. El DXY cotiza alrededor de 101.40 con rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años situándose en 3.57% y 3.62%, respectivamente, al momento de escribir.

Sin embargo, el informe del mercado laboral de EE.UU. de la semana pasada aumentó la incertidumbre sobre la probabilidad de un agresivo recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en su reunión de septiembre. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están anticipando completamente al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre. La probabilidad de un recorte de tasas de 50 pb ha disminuido ligeramente al 31,0%, desde el 38,0% de hace una semana.

El economista jefe de China de Morgan Stanley, Robin Xing, declaró que China está indudablemente experimentando deflación, probablemente en la segunda etapa del proceso. Xing señaló que la experiencia de Japón sugiere que cuanto más persista la deflación, mayor será la necesidad de que China implemente medidas de estímulo significativas para superar el desafío de la deuda-deflación, según Business Standard. Cualquier cambio en la economía china podría impactar en los mercados del Kiwi, ya que ambos países son socios comerciales cercanos.

Los estrategas de FX del UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia, observaron que el Dólar neozelandés (NZD) podría potencialmente romper por debajo de 0.6115, aunque es muy poco probable que el soporte en 0.6085 entre en juego. También señalaron que mientras el NZD se mantenga por debajo de 0.6220, es posible una ruptura por debajo de 0.6150.

El primer debate presidencial de EE.UU. entre el expresidente Donald Trump y la candidata demócrata Kamala Harris en Pensilvania está en marcha y hasta ahora no ha desencadenado ninguna reacción significativa en el mercado. El debate es conducido y televisado por ABC News.

El debate comenzó con la pregunta crítica sobre la economía, la inflación y las políticas económicas. Donald Trump dijo, "tenemos una economía terrible. Tenemos una inflación que probablemente sea la peor de la historia. Esto ha sido un desastre para la gente."

Harris criticó a Trump respondiendo, "Trump nos dejó el peor empleo desde la Gran Depresión. Nos dejó el peor ataque a la democracia desde la guerra civil. El expresidente pretende implementar el plan detallado y peligroso llamado Proyecto 2025."

"No tengo nada que ver con el Proyecto 2025. Todo el mundo sabe que soy un libro abierto y lo que voy a hacer," replicó Donald Trump.

Donald Trump atacó a Kamala Harris y a la administración Biden por la migración ilegal a EE.UU. Trump dijo: "Ella está destruyendo este país. Nos convertiremos en Venezuela con esteroides si ella se convierte en presidenta."

Sobre el conflicto en Oriente Medio entre Gaza y Hamas, Trump dijo que el conflicto "nunca habría comenzado" si él aún fuera presidente. "Voy a resolver eso y rápido," dice, añadiendo que la guerra entre Rusia y Ucrania también terminará cuando sea reelegido.

Harris respondió, "Esta guerra debe terminar." "Debe terminar inmediatamente," añadió. Harris continúa pidiendo un alto el fuego y, eventualmente, una solución de dos estados para "reconstruir Gaza".

Kamala Harris y Donald Trump parecen estar codo a codo, con las últimas encuestas mostrando a Trump liderando a Harris 48% a 47% a nivel nacional.

El Dólar estadounidense encuentra nueva oferta

El Dólar estadounidense ha estado bajo nueva presión de venta frente a sus principales rivales, impulsado principalmente por la caída del USD/JPY tras los comentarios de Nagakawa del BoJ. El debate parece tener poco o ningún impacto en el espacio de divisas. Al momento de escribir, el Índice del Dólar baja un 0.19% en el día para cotizar cerca de 101.45.

• El par AUD/USD se mantiene estable tras los comentarios de la Subgobernadora de Economía del RBA, Sarah Hunter.
• Sarah Hunter del RBA señaló que las tasas elevadas están suprimiendo la demanda, lo que se espera que conduzca a una leve recesión económica.
• Donald Trump argumentó que las tarifas que pretende imponer a las importaciones no llevarán a precios más altos en EE.UU.

El par AUD/USD mantiene su posición el miércoles, tras los comentarios de la Subgobernadora de Economía del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Sarah Hunter. Sin embargo, las pérdidas del Dólar australiano (AUD) pueden apreciarse ya que la Gobernadora del RBA, Michele Bullock, mantuvo una perspectiva de línea dura la semana pasada, enfatizando que es demasiado pronto para considerar recortes de tasas con una inflación elevada.

La Subgobernadora del RBA, Sarah Hunter, señaló que las altas tasas de interés están frenando la demanda, contribuyendo a lo que se espera sea una leve recesión económica. Hunter también destacó que el mercado laboral sigue ajustado en comparación con los niveles de empleo pleno, con un crecimiento del empleo que probablemente continúe pero a un ritmo más lento que el crecimiento de la población, según Reuters.

El par AUD/USD encontró presión a medida que el Dólar estadounidense ganó fuerza tras un reciente informe del mercado laboral de EE.UU., que puso en duda la posibilidad de un recorte agresivo de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en su próxima reunión de septiembre.

Durante el Debate Presidencial de EE.UU., Donald Trump argumentó que las tarifas que planea imponer a las importaciones no resultarán en precios más altos para los estadounidenses. Dijo: "¿Quién va a tener precios más altos en China y en todos los países que nos han estado estafando durante años?"

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano se consolida en medio de un creciente estado de ánimo de aversión al riesgo

• Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados anticipan completamente al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre. La probabilidad de un recorte de 50 pb ha disminuido ligeramente al 31,0%, desde el 38,0% de hace una semana.
• El Economista Jefe de China de Morgan Stanley, Robin Xing, afirmó que China está indudablemente experimentando deflación, probablemente en la segunda etapa del proceso. Xing señaló que la experiencia de Japón sugiere que cuanto más persista la deflación, mayor será la necesidad de que China implemente medidas de estímulo significativas para superar el desafío de la deflación de la deuda, según Business Standard.
• La Confianza del Consumidor Westpac de Australia cayó un 0,5% mes a mes en septiembre, oscilando desde una ganancia del 2,8% en agosto.
• La Balanza Comercial de China reportó un superávit comercial de 649,34 mil millones de CNY en agosto, aumentando desde la lectura anterior de 601,90 mil millones de CNY. Mientras tanto, las Exportaciones de China (CNY) aumentaron un 8,4% interanual, tras el aumento previo del 6,5%.
• RBC Capital Markets ahora espera que el Banco de la Reserva de Australia implemente un recorte de tasas en su reunión de febrero de 2025, antes de su pronóstico anterior de mayo de 2025. A pesar de que la inflación en Australia sigue elevada por encima del objetivo del RBA, el crecimiento económico más lento no se considera una razón suficiente para un recorte de tasas este año.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó que las Nóminas no Agrícolas (NFP) añadieron 142.000 empleos en agosto, por debajo del pronóstico de 160.000 pero una mejora respecto a la cifra revisada a la baja de julio de 89.000. Mientras tanto, la Tasa de Desempleo cayó al 4,2%, como se esperaba, desde el 4,3% del mes anterior.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Chicago, Austan Goolsbee, comentó el viernes que los funcionarios de la Fed están comenzando a alinearse con el sentimiento más amplio del mercado de que un ajuste de la tasa de política por parte del banco central de EE.UU. es inminente, según CNBC. El FedTracker de FXStreet, que utiliza un modelo de IA personalizado para evaluar los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10, calificó los comentarios de Goolsbee como moderados, asignándoles una puntuación de 3,2.

Análisis Técnico: El Dólar australiano ronda el nivel de 0.6650, seguido por el límite inferior del canal descendente

El par AUD/USD se negocia cerca de 0.6650 el miércoles, con un análisis técnico del gráfico diario que indica que el par permanece dentro de un canal descendente, señalando un sesgo bajista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días también está por debajo del nivel 50, confirmando aún más la tendencia bajista en curso.

A la baja, el par AUD/USD podría apuntar al límite inferior del canal descendente alrededor de 0.6620. Una ruptura por debajo de este nivel podría reforzar la perspectiva bajista, empujando potencialmente al par hacia la zona de soporte de retroceso alrededor de 0.6575.

Al alza, el par AUD/USD podría encontrar resistencia alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0.6693, seguido por el límite superior del canal descendente cerca de 0.6740. Una ruptura por encima de este límite superior podría reducir el sesgo bajista, allanando potencialmente el camino para que el par vuelva a probar su máximo de siete meses de 0.6798, alcanzado por última vez el 11 de julio.

AUD/USD: Gráfico diario

La miembro de la junta del Banco de Japón (BoJ), Junko Nagakawa, dijo el miércoles que el "BoJ probablemente ajustará el grado de flexibilización monetaria si la economía y los precios se mueven en línea con su proyección."

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

Al momento de escribir, el USD/JPY lame sus heridas cerca de 141.80, bajando un 0.42% en el día.

El miércoles, el Banco Popular de China (PBOC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1182, frente a la fijación del día anterior de 7.1136 y las estimaciones de Reuters de 7.1198.

• El USD/JPY retrocede por segundo día consecutivo y se acerca nuevamente a un mínimo de un mes.
• Las expectativas divergentes entre las políticas del BoJ y la Fed resultan ser un factor clave que ejerce cierta presión.
• Los operadores parecen reacios a abrir posiciones agresivas antes de la publicación del informe clave del IPC de EE.UU.

El par USD/JPY continúa bajo presión vendedora por segundo día consecutivo el miércoles, aunque encuentra cierto soporte cerca del nivel de 142.00 y recupera algunos pips en la última hora. Los precios al contado cotizan actualmente alrededor de la región de 142.30, bien dentro de la distancia de un mínimo de un mes tocado la semana pasada. 

Esta caída está patrocinada por las políticas monetarias divergentes entre el Banco de Japón (BoJ) y la Reserva Federal (Fed), lo que sigue impulsando la liquidación de carry trades y dirigiendo los flujos hacia el Yen japonés (JPY). De hecho, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, reafirmó el compromiso de seguir subiendo las tasas de interés si la economía japonesa cumple con las previsiones económicas del banco central hasta el año fiscal 2025. 

En contraste, los mercados han descontado completamente un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en su próxima reunión de política monetaria del 17-18 de septiembre. Esto, a su vez, no ayuda al Dólar estadounidense (USD) a capitalizar las ganancias registradas en los últimos tres días. Además de esto, el tono cauteloso del mercado está beneficiando al JPY como activo de refugio seguro relativo y ejerciendo cierta presión bajista sobre el par USD/JPY. 

El trasfondo fundamental mencionado favorece a los bajistas y sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado es a la baja. Los inversores, sin embargo, podrían preferir esperar a la publicación del crucial informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para obtener pistas sobre la senda de recorte de tasas de la Fed. Esto jugará un papel clave en la influencia de la dinámica de precios del USD a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso direccional al par USD/JPY.

La Subgobernadora (Económica) del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Sarah Hunter, hizo algunos comentarios durante la sesión asiática del miércoles, diciendo que las tasas altas están frenando la demanda en lo que debería ser una leve desaceleración económica.

Comentarios destacados:

Reacción del mercado:

El par AUD/USD se mueve poco y permanece confinado en un rango alrededor de la mitad de 0.6600, o la SMA de 100 días, mientras los operadores esperan con interés la publicación del informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. antes de abrir posiciones direccionales.

• El Nasdaq 100 gana un 0.89%, al concluir la jornada.
• Broadcom Inc (AVGO) presenta una plusvalía de un 5.26%, en sintonía con Tesla, que gana un 4.58% al cierre del mercado.
• Los inversores tendrán el foco en el debate presidencial entre Donald Trump y Kamala Harris, en Pensilvania.

El Nasdaq 100 marcó un mínimo de la sesión en 18.553, atrayendo compradores que llevaron el índice a un máximo de dos días en 18.842. Al momento de escribir, el Nasdaq 100 opera en 18.824 subiendo un 0.90% diario.

El Nasdaq 100 firma su segunda sesión consecutiva al alza impulsado por Broadcom y Tesla

La empresa de semiconductores Broadcom Inc (AVGO) cotiza en 148.23 $, ganando un 5.26% al cierre de la sesión. En la misma sintonía, la compañía especializada en fabricación de automóviles eléctricos, Tesla, sube un 4.58% alcanzando máximos de dos días.

Los inversionistas centrarán su atención en el debate presidencial entre el candidato republicano Donald Trump y la candidata demócrata Kamala Harris, en Filadelfia Pensilvania.

Niveles técnicos en el Nasdaq 100

El Nasdaq 100 estableció un soporte en el corto plazo en 18.429, dado por el mínimo del 9 de septiembre. El siguiente soporte clave se encuentra en 17.272, punto pivote del 5 de agosto. La resistencia más cercana la observamos en 19.936, dado por el máximo del 22 de agosto, en confluencia con el retroceso al 78.6% de Fibonacci.

Gráfico diario del Nasdaq 100

• La inflación del IAPC alemán cae al 2%, aumentando la probabilidad de más recortes de tasas del BCE y revisiones a la baja de las previsiones de crecimiento.
• Se espera que el BCE reduzca las tasas en 25 puntos básicos mientras mantiene una postura de política restrictiva para combatir los riesgos de inflación.
• Los datos del IPC de EE.UU. podrían influir en las expectativas de tasas de la Fed, con un 70% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos y un 30% de un recorte de 50 puntos básicos.

El EUR/USD retrocedió el martes después del último informe de inflación en Alemania, que aumentó la probabilidad de otro recorte de tasas de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE). Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza a 1.1021, prácticamente sin cambios, al comenzar la sesión asiática del miércoles.

EUR/USD retrocede a 1.1021 mientras la menor inflación alemana alimenta expectativas de un recorte de tasas del BCE de 25 puntos básicos el jueves

Wall Street terminó la sesión con ganancias decentes, mientras que el Dólar está casi plano. Los datos durante la sesión europea mostraron que la inflación alemana cayó a su nivel más bajo en más de tres años, ya que el Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) alcanzó el 2%, el objetivo del BCE.

El jueves, se espera que el BCE reduzca las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual, aunque según los analistas de BBH, el banco central enfatizaría que "mantendrá la política suficientemente restrictiva durante el tiempo que sea necesario."

Además, se espera que el BCE actualice sus proyecciones económicas, que incluyen una revisión a la baja del crecimiento económico y la inflación. Los operadores del mercado monetario continúan valorando recortes de 50 a 75 puntos básicos hacia finales de año.

De cara a la semana, se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. de agosto caiga hacia el objetivo del 2% de la Fed. Un informe del IPC más bajo de lo esperado podría aumentar las probabilidades de que la Reserva Federal alivie las tasas en 50 puntos básicos, aunque la mayoría de los analistas esperan que la Fed ajuste la política gradualmente.

La herramienta CME FedWatch muestra que las probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos son del 70%, mientras que para un recorte de 50 puntos básicos, son del 30%.

Pronóstico de precios del EUR/USD: Perspectiva técnica

Desde un punto de vista técnico, el EUR/USD sigue siendo neutral con un sesgo alcista. Sin embargo, una ruptura decisiva por debajo del mínimo del 3 de septiembre de 1.1026 podría abrir la puerta a más caídas. Se expondrán niveles de soporte clave, como la marca de 1.1000, seguida por la media móvil de 50 días (DMA) en 1.0958. Una ruptura de este nivel podría llevar a una prueba de la confluencia de las DMAs de 100 y 200 días alrededor de 1.0867/58, antes de apuntar al mínimo del 1 de agosto en 1.0777.

Para una reanudación alcista, los compradores necesitarían elevar el par por encima del máximo del 9 de septiembre en 1.1091.