Noticias de mercados

• La continuación del EUR/JPY por encima de los niveles clave de la SMA muestra un fuerte sentimiento alcista.
• Los indicadores gráficos diarios revelan una pérdida del impulso alcista.
• En el gráfico horario, el RSI y el MACD alcistas muestran un cambio de tendencia de los compradores a corto plazo.
• El acercamiento del par hacia el nivel clave de la SMA en 163.09 plantea la posibilidad de un cambio de tendencia.

Actualmente el par EUR/JPY cotiza en torno a los 164,37, lo que indica un leve retroceso. A pesar de la tendencia alcista, debemos estar atentos a posibles retrocesos, ya que en el gráfico diario los alcistas se debilitan y los bajistas se acercan a la Media Móvil Simple (SMA) de 20 días.

En el gráfico diario, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha mantenido en territorio positivo, pero el jueves apuntó hacia el sur, lo que sugiere una pérdida de tracción compradora. La divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) imprime barras verdes decrecientes, lo que también añade argumentos a la pérdida de impulso.

Gráfico diario del EUR/JPY

En contraste con el gráfico diario, el gráfico horario cuenta una historia ligeramente diferente. Aquí, las lecturas del RSI fluctúan un poco, en particular en las últimas horas, con un descenso hacia el territorio negativo. Sin embargo, la recuperación parece probable, ya que en la última hora se observa un valor del RSI de 51, lo que sitúa al índice de nuevo en terreno positivo. Durante estas horas, el histograma de divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) imprime barras verdes ascendentes, lo que indica un impulso positivo.

EUR/JPY gráfico horario

Desde un punto de vista más amplio, el EUR/JPY muestra una fortaleza significativa, manteniéndose firme por encima de sus tres Medias Móviles Simples (SMA) cruciales de 20, 100 y 200 días. Este posicionamiento indica en general un clima alcista sostenible, con fuertes implicaciones para la tendencia a corto y largo plazo. Sin embargo, las señales de hoy sugieren un desafío potencial, ya que el par se acerca a la SMA de 20 días, actualmente en 163,09 y cualquier movimiento futuro por debajo de ella podría indicar un cambio a una tendencia bajista.

• Los precios del Oro se recuperan, impulsados por la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense y el debilitamiento del Dólar estadounidense.
• Las señales mixtas de la inflación y los datos laborales refuerzan el Oro en medio de la incertidumbre.
• La preocupación de los funcionarios de la Fed por la inflación aumenta el atractivo del Oro como refugio seguro, influyendo en el sentimiento.

El precio del Oro borró las pérdidas del miércoles y subió más allá de la zona de 2.360$ el jueves, encogiéndose de hombros ante un informe de inflación al consumidor al rojo vivo. Durante la sesión norteamericana se conocieron otros datos, como el Índice de Precios de Producción (IPP), que mostró signos de moderación de la inflación. En consecuencia, los rendimientos del Tesoro estadounidense cayeron, frenando el repunte del Dólar estadounidense.

El par XAU/USD al contado cotiza en 2.362$ la onza troy, registrando sólidas ganancias del 1.29%. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló datos adicionales sobre la inflación del lado de los productores, junto con las Solicitudes Iniciales de Subsidios por Desempleo. El número de estadounidenses que solicitaron prestaciones por desempleo se situó por debajo de la lectura anterior y de las previsiones, lo que indica que el mercado laboral sigue ajustado.

Los responsables de la Reserva Federal (Fed) destacaron algunos datos. John Williams, presidente de la Fed de Nueva York, y Thomas Barkin, presidente de la Fed de Richmond, añadieron que los recientes datos de inflación fueron decepcionantes y no aumentan la confianza en que la desinflación se esté extendiendo.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Oro se desmarca del IPC estadounidense y retoma la tendencia alcista

• El Índice de Precios de Producción (IPP) estadounidense de marzo mostró que el proceso de desinflación continúa, con un dato del 0.2% mensual, por debajo de las estimaciones del 0.3%. El IPP subyacente se situó en el 0.2% mensual, por debajo de las estimaciones y de la lectura de febrero.
• En los doce meses hasta marzo, el IPP subió un 2.1%, por debajo de las previsiones pero superando el 1.6% de febrero. Sin embargo, el IPP subyacente se situó en el 2.4%, por encima de las estimaciones y de los datos del mes anterior.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 6 de abril cayeron de 222.000 a 211.000, por debajo de las estimaciones de 215.000, lo que refuerza la solidez del mercado laboral tras la publicación el pasado viernes del informe de Nóminas no Agrícolas.
• Los altos niveles inflacionistas en Estados Unidos, revelados por el informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de marzo, llevaron a los inversores a recortar las expectativas de bajada de tipos de la Fed.
• Los datos de la Bolsa de Chicago (CBOT) sugieren que los operadores de futuros esperan sólo dos recortes del tipo de los fondos federales, ya que proyectan que el principal tipo de referencia termine el año en el 4.955%.
• A pesar de ello, la caída de los rendimientos nominales y reales del Tesoro estadounidense es un viento en contra para los precios del Oro. Los rendimientos reales estadounidenses caen tres puntos básicos, hasta el 2.148%.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) también experimentó una subida sustancial, disparándose más de un 1% hasta alcanzar un nuevo máximo anual de 105,27 puntos.
• El Consorcio Mundial del Oro revela que el Banco Popular de China fue el mayor comprador del metal amarillo en febrero, aumentando sus reservas en 12 toneladas hasta las 2.257 toneladas.

Análisis técnico: Se reanuda la subida del Oro mientras los compradores buscan los 2.400$

El Oro mantiene su sesgo alcista a pesar de caer hacia la zona de 2.310$ el miércoles. Sin embargo, la caída de los rendimientos reales de EE.UU. patrocinó el último tramo alcista del XAU/USD, con los compradores amenazando con empujar los precios para refrescar los máximos históricos.

Si el XAU/USD supera con decisión la zona de los 2.365$, allanaría el camino para desafiar el nivel psicológico 2.400$. La zona de los 2.450$ y los 2.500$ podría ser más alcista.

Por otra parte, si la cotización del metal precioso cae por debajo de los 2.359$, habrá que estar atentos al mínimo del 10 de abril en 2.319$, seguido del mínimo diario del 8 de abril en los 2.303$. Una vez superado, el siguiente soporte sería el máximo de 21 sesiones de marzo en 2.222$. Se prevén nuevas pérdidas en los 2.200$.

• En el gráfico diario, el RSI y el MACD muestran una tendencia alcista.
• El RSI horario se mueve en torno al nivel 50.
• El par se apoya en la SMA de 20 días.

El par NZD/JPY se comercia cerca de la zona de 91.541, experimentando lo que parece ser una sólida tendencia alcista. Los indicadores en el gráfico diario se mantienen firmes, mientras que los indicadores horarios se mantienen algo mixtos. En el lado negativo, para que los osos comiencen a accionar, deben romper la media móvil simple (SMA) de 20 días en 91.00 que está actuando como un fuerte soporte a favor de los toros.

En el gráfico diario, el índice de fuerza relativa (RSI) muestra un impulso positivo para el par NZD/JPY, situándose en torno a los 56 puntos. El historial reciente del RSI en territorio positivo destaca el dominio de los compradores, contrarrestado ocasionalmente con caídas que flirtean con el dominio negativo. Al mismo tiempo, el histograma MACD muestra barras verdes, lo que indica un impulso positivo en el mercado.

NZD/JPY gráfico diario

En el gráfico horario, el RSI fluctúa alrededor de 50, con la última lectura saltando de nuevo a 57 después de un ligero descenso a principios de la sesión. El histograma MACD sigue mostrando barras verdes planas, lo que indica un aplanamiento del impulso de compra.

NZD/JPY gráfico horario

Teniendo en cuenta este panorama técnico, el NZD/JPY muestra una inclinación alcista en un panorama más amplio. Se sitúa notablemente por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, lo que indica una tendencia alcista consistente. Mientras el par se mantenga por encima de la media clave de 20 días, la tendencia alcista permanecerá intacta. Sin embargo, las perspectivas mixtas en el gráfico horario indican que los compradores podrían ceder antes de la sesión asiática, lo que podría allanar el camino para una nueva prueba de la media mencionada.

El espacio de riesgo recuperó cierto aplomo en medio de un leve descenso correctivo del Dólar estadounidense y de las crecientes especulaciones sobre un recorte de tipos de la Fed en septiembre. Mientras tanto, el BCE mantuvo los tipos sin cambios, tal y como se esperaba, y abrió la puerta a un recorte de tipos en junio.

Esto es lo que hay que saber el viernes 12 de abril:

El Dólar estadounidense mantuvo su sesgo alcista y avanzó hasta nuevos máximos de 2024 en torno a 105.50 cuando se midió por el DXY el jueves. El 12 de abril se publicará el sentimiento del consumidor preliminar de Michigan, seguido de los discursos de Raphael Bostic y Mary Daly de la Fed.

El EUR/USD volvió a caer y cayó brevemente por debajo del soporte de 1.0700. El 12 de abril se publicará la tasa de inflación definitiva de Alemania, junto con la encuesta del BCE a los expertos en previsión económica (SPF).

El GBP/USD terminó la sesión con ganancias modestas tras una caída anterior a mínimos de varias semanas. En el Reino Unido, el 12 de abril se publicarán las cifras del PIB, la balanza comercial, la producción de la construcción, la producción industrial y manufacturera, y el NIESR PIB Tracker.

La subida del USD/JPY se mantuvo sin cambios, alcanzando esta vez máximos no vistos desde junio de 1990 en torno a 153.30. En Japón, el 12 de abril se publicarán los datos definitivos de la producción industrial.

El AUD/USD encontró un buen soporte cerca de la zona de 0.6500, logrando recuperar la compostura y avanzar modestamente el jueves.

Los precios del WTI reanudaron la tendencia bajista en medio de las preocupaciones geopolíticas y la disminución de las apuestas a una bajada de tipos de la Fed en verano.

Los precios del Oro recuperaron el impulso alcista y se desplazaron hacia el máximo histórico cercano a los 2.360$ por onza troy. La Plata, en la misma dirección, dejó de lado el descenso del miércoles y recuperó la zona más allá de los 28.00$ por onza.

• La Libra esterlina sigue cotizando a la baja, con el reciente retroceso desde 1.2700 aumentando la presión bajista.
• Se espera que la subida de los rendimientos en EE.UU. y las expectativas del mercado de una perspectiva de la Fed "más alcista durante más tiempo" apoyen al Dólar.
• El GBP/USD está a punto de poner a prueba una importante zona de soporte en 1.2500.

La Libra esterlina sigue cotizando dentro de un canal bajista desde los mínimos de principios de marzo y parece dispuesta a poner a prueba una importante zona de soporte en 1.2500. La larga vela negativa del miércoles refleja un movimiento bajista impulsivo y da esperanzas a los vendedores de explorar nuevos mínimos del año hasta la fecha.

Los rendimientos del Tesoro estadounidense[ repuntan y los inversores reevalúan sus expectativas de recortes de la Fed este año, lo que está actuando como viento de cola para el Dólar estadounidense. Los datos del IPP de EE.UU. y el ligero aumento de las solicitudes de subsidio de desempleo han supuesto un cierto alivio, aunque las reversiones del dólar siguen siendo limitadas por ahora.

Los osciladores apuntan a la baja y el cruce bajista entre las SMA de 50 y 100 días añade peso al par. El viernes se publicarán los datos de producción industrial en el Reino Unido.

Los siguientes soportes son 1.2500 y 1.2450. Al alza, 1.2600 y 1.2710 podrían limitar los intentos alcistas.

GBP/USD Gráfico diario

• El índice Dow Jones cotiza a la baja por cuarta sesión consecutiva esta semana, con Wall Street mixto.
• Los datos del IPP estadounidense han proporcionado cierto alivio a los inversores, aunque el sentimiento del mercado sigue siendo frágil.
• El índice Dow Jones forma un patrón bajista de cabeza y hombros que podría anticipar una corrección más profunda.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) registra pérdidas por cuarto día consecutivo esta semana, con los mercados de Wall Street mixtos, ya que los datos del IPP estadounidense han aliviado las preocupaciones desencadenadas por el Índice de Precios al Consumo (IPC) del miércoles.

El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. subió un 0.2% mensual en marzo, por debajo del aumento del 0.6% registrado el mes anterior. La tasa anual se aceleró hasta el 2.1% desde el 1.6% de febrero, pero se mantuvo por debajo del 2.2% previsto por los expertos del mercado.

Los índices de Wall Street cotizan mixtos el jueves: el Nasdaq sube un 0.6%, hasta los 16.279 puntos, el S&P 500 cotiza un 0.1% por encima del nivel de apertura, en los 5.166 puntos, mientras que el Dow Jones retrocede un 0.3%, hasta los 38.343 puntos.

Noticias del Dow Jones

La mayoría de los sectores de Wall Street registran pérdidas el jueves, con la confianza de los inversores todavía débil, mientras el mercado reduce sus esperanzas de recortes de la Fed para este año.

El sector de la energía es el más afectado el jueves, con un descenso del 1%, seguido del financiero, que retrocede un 0.59%. En el lado de los ganadores, Tecnología lidera las ganancias con un avance del 0.98%, seguido de Servicios de Comunicación, que sube un 0.45%.

Travelers Companies (TRV) es el peor valor del índice, con una caída del 1.68%, hasta 220.61$. Le sigue Chevron (CVX), con un descenso del 1.34% hasta 160.50$. Nike (NKE) supera a sus homólogas el jueves, impulsada por la publicación de los uniformes olímpicos de EE.UU., con un repunte del 3.15% a 91.78$, seguida de Apple (AAPL), que cotiza un 1.41% al alza a 170.16$.

Perspectivas técnicas del Dow Jones

El índice Dow Jones vuelve a cotizar a la baja el jueves. El movimiento por debajo de 38.560 ha activado un patrón bajista de cabeza y hombros que podría anticipar un descenso más pronunciado.

Los próximos objetivos bajistas son 38.033 y 37.750. El objetivo medido del patrón de hombro - cabeza es el mínimo de mediados de enero y el 38.6% de Fibonacci en 37.087. Una reacción alcista por encima de 38.540 podría encontrar algo más de oferta antes de 39.000 (bloque de órdenes).

Gráfico diario del índice Dow Jones

• El Dólar estadounidense se fortalece y el Dólar canadiense amplía sus pérdidas.
• Las cifras mixtas del IPP estadounidense no logran contrarrestar por completo la reacción de aversión al riesgo provocada por las cifras del IPC del miércoles.
• El USD/CAD sigue subiendo, 1,3740 y 1,3770 en el radar de los toros.

El Dólar canadiense (CAD) se está vendiendo por segundo día consecutivo el jueves. El Dólar canadiense se ha depreciado más de un 1% en las dos últimas jornadas de negociación, mientras que el Dólar estadounidense se aprecia en general, ya que los inversores rebajan las esperanzas de que la Reserva Federal (Fed) flexibilice su política monetaria para 2024.

El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. ha arrojado datos mixtos, con las cifras principales acelerándose por debajo de las expectativas, pero aún ofreciendo una inflación subyacente por encima de lo esperado. Estas cifras han supuesto un cierto alivio, pero no compensan el sentimiento de aversión al riesgo provocado por las elevadas cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) publicadas el miércoles.

El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, se ha preguntado si existe un cambio de tendencia en la inflación y ha pedido más tiempo para empezar a recortar los tipos. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, ha mostrado un perfil más moderado, afirmando que será necesario recortar los tipos, pero que de momento no se prevé una subida. Más tarde, Collins y Bostic de la Fed se reunirán con la prensa.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El USD/CAD sigue subiendo mientras disminuyen las esperanzas de recortes de la Fed

• El Dólar canadiense cae el jueves a mínimos de cinco meses, camino de su peor resultado semanal desde noviembre.
• El IPP estadounidense se ralentizó hasta el 0,2% en marzo, desde el 0.6% de febrero, aunque la tasa anual rebotó hasta el 2.1% desde el 1.6% del mes anterior. El IPP subyacente se aceleró hasta una tasa anual del 2.4% desde el 2.1% de febrero, por encima de las expectativas de una lectura del 2.3%.
• El miércoles, la inflación del IPC estadounidense se aceleró a un ritmo del 0.4% en marzo y del 3.5% anual, superando las expectativas del 0.3% y el 3.2%, respectivamente. La aversión al riesgo disparó los rendimientos y el Dólar estadounidense.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidenses a 10 años ha superado el nivel clave del 4.5% por primera vez este año. El rendimiento del bono a 2 años ha subido unos 40 puntos básicos en tres días para probar el nivel del 5%.
• El miércoles, el BoC mantuvo los tipos de interés sin cambios en el 5%, pero el gobernador Tiff Macklem reveló que el comité debatió la posibilidad de recortar los tipos, lo que añadió presión negativa al CAD.
• Las apuestas de los mercados de futuros a recortes de tipos de la Fed en junio han caído al 20% desde niveles superiores al 50% antes del informe del IPC de EE.UU., según la herramienta FedWatch de CME Group.

• El DXY cotiza actualmente en torno al nivel máximo de 105.45, realizando ganancias.
• El IPP subyacente de marzo fue superior a lo esperado.
• Asimismo, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo fueron alentadoras.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza actualmente en 105,45, marcando su posición más alta desde noviembre de 2023. El Dólar sigue subiendo gracias a las apuestas de línea dura de la Reserva Federal (Fed) debido a las buenas cifras de inflación. La fortaleza del mercado laboral también aumenta el atractivo del Dólar.

Tras un sólido informe sobre el mercado laboral y señales de aumento de la inflación en marzo, los funcionarios de la Fed podrían empezar a indicar que necesitan más pruebas de que la economía se está desacelerando antes de bajar los tipos. En consecuencia, los rendimientos del Tesoro estadounidense podrían seguir subiendo, lo que sería ventajoso para el Dólar.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El Dólar sube gracias a los buenos datos y el rendimiento del Tesoro sigue subiendo

• El Índice de Precios de Producción (IPP) de marzo aumentó un 0.2% mensual y un 2.1% anual, por debajo de las previsiones.
• El IPP subyacente anual superó las previsiones con una subida del 2.4% anual, frente al 2.3% previsto y el 2% registrado en febrero.
• las peticiones semanales iniciales de subsidio de desempleo mostraron una mejora, registrándose en 211.000, por debajo de las 215.000 previstas y una reducción con respecto a las 222.000 anteriores.
• Las expectativas de los mercados de recortes de tipos han experimentado fluctuaciones tras la publicación de los datos del IPC.
• Las probabilidades de un recorte en junio se desplomaron hacia el 20% tras los datos de inflación de marzo publicados el miércoles.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense siguieron subiendo. El rendimiento a 2 años fue el único que bajó hasta el 4.95%, mientras que los rendimientos a 5 y 10 años subieron hasta el 4.62% y el 4.58%, respectivamente.

Los indicadores técnicos del gráfico diario reflejan un impulso alcista para el DXY. El índice de fuerza relativa (RSI), que sigue una pendiente positiva en territorio positivo, sugiere la presencia de un impulso comprador subyacente. Además, la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) parece corroborar esta perspectiva alcista. Muestra barras verdes ascendentes, lo que añade convicción al sentimiento alcista del mercado.

Un vistazo a las medias móviles simples (SMA) revela una historia similar, ya que el DXY está firmemente asentado por encima de las SMA clave de 20, 100 y 200 días. Este posicionamiento sugiere que la tendencia actual es alcista y que los toros llevan las de ganar.

• El USD/JPY sube hasta 153.22, impulsado por los datos de inflación y la subida del DXY.
• Los datos del IPP de EE.UU. indican un crecimiento más lento de la inflación, pero no logran frenar el impulso alcista del Dólar estadounidense.
• Los funcionarios de la Fed expresan su decepción por las tendencias de la inflación, destacando los desafíos económicos actuales.

El par USD/JPY subió durante la sesión norteamericana y se mantiene por encima de 153.00 a pesar de las amonestaciones de las autoridades japonesas sobre los movimientos excesivos del Yen japonés (JPY). Otros datos de los Estados Unidos (EE.UU.) muestran que la inflación es más alta de lo esperado, lo que presiona a la Reserva Federal. En el momento de redactar estas líneas, el comercio de las principales divisas se situaba en 153.22, con una subida del 0.05%.

A pesar de las advertencias japonesas, el par USD/JPY avanza, ya que los datos de inflación de EE.UU. son más firmes, lo que impulsa la fortaleza del Dólar

El Dólar estadounidense (DXY) alcanza su nivel más alto desde noviembre de 2023. El DXY sube a 105.51, a punto de probar la próxima resistencia que se ve en 106.06. El informe de inflación del miércoles auspició la reacción del Dólar. Mientras tanto, el recientemente revelado Índice de Precios de Producción (IPP) fue más suave en comparación con el IPC, aunque no pesó en el Dólar estadounidense.

El Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que el IPP de marzo se desaceleró más de lo esperado, situándose en el 0.2% mensual, por debajo de las estimaciones del 0.3%. En cifras anuales, el IPP subió un 2.1%, por debajo de las previsiones, superando el 1.6% de febrero, mientras que el IPP subyacente se situó en el 2.4%, también por encima de las estimaciones y de los datos del mes anterior.

Dado que los datos económicos de EE.UU. sugieren que el trabajo de la Reserva Federal no ha terminado, se observa una mayor fortaleza del Dólar estadounidense, a corto plazo. Además, los rendimientos del Tesoro estadounidense subieron el miércoles más de 20 puntos básicos a lo largo de toda la curva de rendimientos, impulsando las perspectivas de la divisa estadounidense.

Mientras tanto, los funcionarios de la Reserva Federal continuaron cruzando los cables. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, comentó que los últimos datos de inflación han sido decepcionantes y añadió que las perspectivas económicas son inciertas. Recientemente, Thomas Barkin, de la Fed de Richmond, añadió que los últimos datos de inflación no aumentan la confianza en que la desinflación se esté extendiendo en la economía, lo que plantea la cuestión de si nosotros (la Fed) estamos asistiendo a un cambio de tendencia.

En el frente japonés, el ministro de Finanzas Suzuki declaró que las autoridades no descartan tomar medidas para hacer frente a la excesiva volatilidad del yen. Y añadió: "Estamos buscando con un alto sentido de urgencia".

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

Dado que el USD/JPY ha superado la barrera de 153.00, el siguiente nivel de resistencia sería el máximo mensual de junio de 1990 en 155.78, seguido del máximo del pivote de abril de 1990 en 160.32. Por otro lado, los riesgos de intervención podrían hacer caer al par hacia los siguientes niveles clave de soporte. En primer lugar, el Tenkan-Sen en 152.05, seguido por el Senkou Span A en 150.97, el Kijun-Sen en 149.89, seguido de cerca por el Senkou Span B en 149.59.

• El USD/MXN cayó a mínimos del día en 16.37 antes de la apertura de Wall Street, subiendo posteriormente a 16.48.
• El precio del Dólar recupera terreno tras los datos mixtos del IPP estadounidense y el aumento de posibilidades de un primer recorte de la tasas de la Fed en septiembre.
• La producción industrial de México sube un 3.3% anual en febrero, por debajo del 3.5% esperado.

El USD/MXN operó durante la primera parte del jueves alrededor de 16.45, pero tras la publicación de los datos de inflación del productor de EE.UU. cayó a 16.37, mínimo del día. En las últimas horas, el par ha subido a un techo diario en 16.48 fortalecido por varios factores.

El Dólar vuelve a fortalecerse ante el posible retraso del inicio de las rebajas de tipos de la Fed

El Índice del Dólar (DXY) sube con fuerza por segunda jornada consecutiva, impulsado ayer por los datos de inflación estadounidenses más altos de lo esperado y hoy por la reducción de las opciones de un recorte de tasas de interés por parte de la Fed en junio y julio.

El DXY ha alcanzado hoy la zona 105.52, su nivel más alto en cinco meses. El máximo se ha conseguido tras los datos de precios de producción estadounidenses (IPP), que han mostrado una subida en del 2.1% anual del índice general en marzo, por encima del 1.6% previo pero por debajo del 2.2% esperado. El Índice de Precios de Producción (IPP) excluyendo alimentación y energía ha subido un 2.4% interanual, por encima del 2.1% anterior y empeorando las previsiones del 2.3%.

Otro factor clave para el fortalecimiento del Dólar ha sido la valoración del mercado del primer recorte de la Fed. Según la herramienta FedWatch de CME Group, las posibilidades de una primera rebaja en junio han disminuido hoy al 20.4%. En julio, las opciones suben al 41% mientras que en septiembre aumentan al 45.3%.

Por su parte, México ha publicado sus cifras de producción industrial de febrero, mostrando un aumento del 3.3% anual frente al 2.7% de enero, sin alcanzar las previsiones del 3.5%. A nivel mensual, el indicador ha caído un 0.1% después de subir un 0.2% el mes previo, decepcionando las expectativas de subida del 0.3%.

USD/MXN Niveles de precio

El USD/MXN se mantiene limitado por debajo de 16.50, cotizando en 16.45 al momento de escribir, ganando un 0.08% en lo que llevamos de jueves. En caso de que el Dólar siga avanzando, la primera resistencia aparece en 16.49/50, techo semanal del 8 de abril y nivel psicológico, respectivamente. Una superación de esta zona podría llevar hacia 16.67, máximo de abril alcanzado la pasada semana. Más arriba espera la región 16.77, techo de la última semana de marzo.

A la baja, el quiebre del mínimo de casi nueve años en 16.26 registrado el 9 de abril apuntaría a 16.10/15, donde están los mínimos de agosto de 2015. Por debajo espera la fuerte región psicológica de 16.00 antes de caer a 15.63, suelo de julio de 2015.

El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Nueva York, John Williams, afirmó el jueves que la Fed no necesita cambiar su política monetaria a muy corto plazo", según Reuters.

Declaraciones clave 

"Eventualmente se necesitará recortar los tipos".

"Una subida de tipos de la Fed no forma parte de la visión de referencia para las perspectivas".

"El progreso de la política de la Fed está resolviendo los desequilibrios económicos".

"La inflación subyacente de los servicios, excluida la vivienda, cae más rápido de lo previsto".

"La inflación refugio baja más despacio de lo esperado".

"Los recientes retrocesos de la inflación no son una sorpresa para la Fed".

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar estadounidense mantiene su tendencia alcista tras estos comentarios y se negocia por última vez en su nivel más alto desde noviembre, en 105.40, con una subida del 0.22% en el día.

• La Libra esterlina encuentra cierta demanda, ya que Megan Greene del BoE pone en duda las especulaciones sobre una reducción de los tipos antes que la Fed.
• Los datos mensuales del PIB británico de febrero proporcionarán pistas sobre el estado actual de la economía.
• Se espera que el BoE comience a recortar los tipos de interés antes que la Fed.

La Libra esterlina (GBP) intenta recuperarse en la sesión americana del jueves después de una intensa venta masiva que arrastró al Cable a un mínimo de dos meses cerca de 1.2520. Megan Greene, responsable de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), ha ofrecido cierto soporte a la libra esterlina. Megan Greene arrojó dudas sobre las expectativas del mercado de que el BoE pivotará hacia recortes de tipos antes que la Reserva Federal (Fed). Greene declaró: "En mi opinión, los recortes de tipos en el Reino Unido deberían estar aún lejos", y añadió que la inflación en el Reino Unido es más persistente que en Estados Unidos debido a la rigidez del mercado laboral y a los choques comerciales derivados de los precios de la energía. El escenario de que la Fed comience a reducir los tipos de interés antes que el BoE es un buen augurio para la Libra esterlina.

Mientras tanto, el atractivo a corto plazo del par GBP/USD se ha debilitado a medida que el Dólar estadounidense se fortalece después de que los operadores redujeran las apuestas que apoyaban los recortes de tipos por parte de la Fed en las reuniones de política monetaria de junio y julio. Los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) y de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de marzo, persistentemente al alza en Estados Unidos, sugieren que la Fed podría no optar por recortar los tipos a corto plazo, ya que podrían aumentar las presiones sobre los precios. Además, las Minutas de la reunión de marzo del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), publicadas el miércoles, indicaron que los responsables políticos siguen preocupados por los datos de inflación de los dos primeros meses del año.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, registró un nuevo máximo de más de cuatro meses cerca de los 105.30.

Resumen diario de los movimientos del mercado: La Libra esterlina encuentra soporte tras la orientación de línea dura del BoE sobre los tipos de interés

• La Libra esterlina supera el soporte psicológico de 1.2500. En general, la divisa se mantiene a la baja frente al Dólar estadounidense, ya que el sentimiento del mercado se aleja del riesgo después de que los inversores hayan hecho retroceder las expectativas de recorte de tipos de la Reserva Federal. Los futuros del S&P 500 han ampliado su caída en la sesión europea tras desplomarse casi un 1% el miércoles.
• Los buenos datos de inflación de marzo en Estados Unidos, combinados con una fuerte demanda de mano de obra, obligaron a los operadores a recortar las grandes apuestas que apoyaban los recortes de tipos de la Fed. Mientras tanto, la confianza de los inversores en tres recortes de tipos para finales de año también ha disminuido, y ahora sólo prevén dos.
• El IPC estadounidense ha subido más de lo previsto durante tres meses seguidos, lo que sugiere que la Reserva Federal optará por seguir manteniendo los tipos de interés estables en el rango de 5.25%-5.50%. Las presiones sobre los precios se mantuvieron obstinadamente al alza en marzo debido a una subida significativa de los precios de la gasolina, los alquileres y los seguros.
• Mientras tanto, los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) estadounidense de marzo siguen siendo dispares. El IPP general anual aumentó un 2.1%, por debajo de las estimaciones del 2.2%, pero se mantuvo por encima de la lectura anterior del 1.6%. El IPP subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, subió bruscamente un 2.4%, frente al consenso del 2.3% y la lectura anterior del 2.0%.
• En el Reino Unido, los datos mensuales del Producto Interior Bruto (PIB) y de las fábricas de febrero, que se publicarán el viernes, guiarán el próximo movimiento de la Libra esterlina. Se prevé que los datos mensuales del PIB, que representan el estado de la economía, hayan crecido a un ritmo más lento, del 0.1%, tras haberse expandido un 0.2% en enero.
• Los economistas prevén que los datos mensuales de producción industrial se mantengan estancados tras contraerse un 0.2% en enero. En términos interanuales, se estima que la producción industrial aumentó un 0.6%, frente al 0.5% anterior. Se espera que la producción manufacturera mensual aumente un escaso 0.1%, tras el estancamiento de enero. En términos anuales, se prevé que los datos económicos aumenten a un ritmo superior del 2.1%, frente a la lectura anterior del 2.0%.
• Los datos de las fábricas británicas son un indicador adelantado de la demanda global de los mercados nacionales y extranjeros. Si los datos de las fábricas son positivos, aumentarán las esperanzas de que la economía británica se recupere de la recesión técnica.

Análisis técnico: La Libra esterlina encuentra soporte cerca de 1.2520 aunque la tendencia bajista sigue siendo favorable

La Libra esterlina retrocede hacia el soporte psicológico de 1,2500 por el estado de ánimo de aversión al riesgo. El par GBP/USD cae hacia la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 1.2570, que seguía siendo un soporte importante antes de la publicación de los datos del IPC estadounidense. La Libra podría sufrir una fuerte caída si rompe con decisión por debajo del soporte de 1.2500.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos se sitúa en torno a 40,00 puntos. Si cae por debajo de este nivel, se activará el impulso bajista.

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, declaró el jueves que los últimos datos de inflación no aumentaban su confianza en que la desinflación se esté extendiendo en la economía, según Reuters.

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

El Dólar estadounidense conserva su fortaleza tras estos comentarios y opera ganando un 0,08% en el día, situándose en 105,27.

Christine Lagarde, Presidenta del Banco Central Europeo (BCE), explica la decisión del BCE de mantener sin cambios los tipos de interés oficiales en abril y responde a las preguntas de la prensa.

Declaraciones destacadas

"El descenso de la inflación no será lineal".

"No esperaremos hasta que cada elemento de la inflación vuelva al 2%".

"Atentos a la evolución de los precios del petróleo".

"Estamos observando un descenso de la inflación, progresando la desinflación".

"Es reconfortante que la política monetaria contribuya a la desinflación".

Sobre la conferencia de prensa del BCE

Tras las decisiones de política monetaria del BCE, el presidente de la institución realiza una declaración preparada y responde a las preguntas de la prensa sobre las perspectivas de la política monetaria. Sus comentarios pueden influir en la volatilidad del euro y determinar una tendencia positiva o negativa a corto plazo. Su postura moderada se considera positiva o alcista para el euro, mientras que su postura moderada se considera negativa o bajista.

El USD/COP cotiza en estos instantes sobre 3.809,03, ganando un leve 0.04% en el día.

El Precio del Peso colombiano continúa debilitado frente al Dólar estadoundense por segunda jornada consecutiva, afectado por la subida del billete verde como consecuencia de los datos de inflación de Estados Unidos publicados ayer, que fueron más altos de lo esperado. El USD/COP se ha movido en la apertura del jueves entre un mínimo de 3.790,67 y un máximo de 3.810,44.

El Peso colombiano sufre las consecuencias de un fortalecimiento del Dólar ante el posible retraso de la primera rebaja de tasas de interés de la Fed

• La herramienta FedWatch de CME Group sitúa ahora en 22.5% las opciones de una primera rebaja de tasas de interés de la Fed en junio. Las posibilidades de que el primer recorte se produzca en julio son del 40.6%. En cambio, las probalidades de que se retrase a septiembre aumentan hasta el 45.6%. El retraso en la moderación de la política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos beneficia al Dólar contra el Peso colombiano.
• Hoy se han publicado las cifras de inflación de los precios de producción de Estados Unidos (IPP). El IPP general ha crecido un 2.1% anual en marzo tras subir un 1.6% en febrero, mejorando el 2.2% esperado. Excluyendo alimentación y energía, en cambio, los precios han subido un 2.4%, por encima del 2% anterior y del 2.3% previsto.

• El EUR/USD marca un nuevo mínimo mensual en 1.0720 después de que el BCE mantuviera estables los tipos de interés.
• Christine Lagarde, del BCE, no dio pistas sobre cuándo podría el banco central pasar a recortar los tipos.
• El Dólar estadounidense se fortalece, ya que los inversores no ven que la Fed vaya a reducir los tipos pronto.

El par EUR/USD sigue cayendo hasta 1.0720 en las primeras horas de la sesión de EE.UU. del jueves, después de que el Banco Central Europeo (BCE) decidiera mantener el tipo de interés de sus operaciones principales de refinanciación en el 4.5%. Se esperaba que el BCE mantuviera sus tipos de interés más altos para mantener la presión a la baja sobre la inflación de los precios al consumo.

En la declaración de política monetaria, el BCE comentó que las restrictivas condiciones financieras y las subidas de tipos de interés aún no realizadas están lastrando la demanda global y presionando a la baja la inflación. El BCE negó comprometerse con ninguna senda de tipos en particular y dijo que seguiría dependiendo de los datos para determinar durante cuánto tiempo deben mantenerse restrictivos los tipos de interés.

En la conferencia de prensa, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, advirtió de que la economía es débil y los riesgos para el crecimiento se han inclinado a la baja. Lagarde añadió que las condiciones del mercado laboral se están relajando continuamente y que la demanda del sector manufacturero es débil. Confía en que la inflación descienda hasta el objetivo el año que viene, que es del 2%. Christine Lagarde no comentó cuándo podría empezar el BCE a reducir los tipos de interés.

La fortaleza del Dólar estadounidense también impulsa la debilidad de los principales pares de divisas. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se acerca a máximos de más de cuatro meses, en torno a 105.20 puntos. El atractivo del Dólar estadounidense se fortalece a medida que los operadores alejan las expectativas del mercado de recortes de tipos de la Reserva Federal (Fed). Se espera que la Fed mantenga los tipos de interés entre el 5.25% y el 5.50% al menos hasta la reunión de septiembre, ya que la inflación de los precios al consumo en Estados Unidos en marzo resultó mayor de lo esperado.

Por su parte, la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) de EE.UU. ha publicado los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) subyacente de marzo. El IPP subyacente de Estados Unidos creció con fuerza, un 2.4%, frente a las estimaciones del 2.3% y la lectura anterior del 2.0%.

Christine Lagarde, Presidenta del Banco Central Europeo (BCE), explica la decisión del BCE de mantener sin cambios los tipos de interés oficiales en abril y responde a las preguntas de la prensa.

Declaraciones destacadas

Sobre la conferencia de prensa del BCE

Tras las decisiones de política monetaria del BCE, el presidente de la institución realiza una declaración preparada y responde a las preguntas de la prensa sobre las perspectivas de la política monetaria. Sus comentarios pueden influir en la volatilidad del euro y determinar una tendencia positiva o negativa a corto plazo. Su postura moderada se considera positiva o alcista para el euro, mientras que su postura moderada se considera negativa o bajista.

• El WTI vuelve a cotizar por encima de los 85$ y las tensiones en Gaza aumentan la prima de riesgo.
• La OPEP advierte de una posible escasez en los mercados durante el verano.
• El Índice del Dólar estadounidense se ve presionado para volver a situarse por debajo de 105.00 tras el repunte del desempleo y los datos del IPP.

Los precios del petróleo se mantienen estables, mientras que el informe mensual de la OPEP advierte de que vigilará de cerca el equilibrio del mercado del petróleo ante el previsible aumento de la demanda durante el verano. En el plano geopolítico, la CNN informó de que los servicios de inteligencia estadounidenses esperan un recrudecimiento de los ataques de Irán contra activos israelíes o estadounidenses en Oriente Próximo en respuesta a los ataques israelíes en Damasco. Por su parte, los rebeldes Houthi de Yemen, apoyados por Irán, están atacando de nuevo buques en el Golfo de Adén y están atacando un destructor estadounidense, informó Reuters. 

Mientras tanto, el Dólar estadounidense no logra mantener las ganancias en un doble golpe de resistencia, ya que el Banco Central Europeo no está dispuesto a confirmar el mes de junio para un primer recorte de tipos. Además, la publicación del índice de precios al productor (IPP) de EE.UU. mostró que tanto el índice general como el subyacente cayeron en línea o por debajo de las expectativas. Esto restó fuerza al dólar, que se movía en los mercados con la idea de que todos los elementos de la inflación seguirían subiendo o se mantendrían en niveles elevados, lo que en el caso de los productores no es del todo cierto. 

El petróleo (WTI) cotiza a 85.03$ y el crudo Brent a 89,50 $ en el momento de redactar este informe.

Noticias del petróleo y movimientos del mercado: La OPEP está dispuesta a poner fin a los recortes de producción

• El informe mensual de la OPEP se publicará este jueves. No se espera ningún cambio real, salvo una prolongación de los actuales recortes de producción.
• Las exportaciones mexicanas de petróleo se mantienen estables, aunque no se recuperan después de que las exportaciones de petróleo en marzo cayeran a los niveles más bajos desde 2019, informa Bloomberg.
• La inteligencia estadounidense cree que se producirán importantes ataques con drones y misiles por parte de Irán, informan Bloomberg y Reuters.
• Occidental Petroleum Corp. está lista para reiniciar su producción en el Golfo de México después de una fuga en una tubería anteriormente. 
• Saudi Aramco informa de que suministrará todos los volúmenes contractuales a los constructores asiáticos. La oferta y la demanda mundiales parecen ajustadas, lo que apunta a un frágil equilibrio en el que podría producirse un repunte de los precios del petróleo una vez que se rompa el equilibrio. 

Análisis técnico del petróleo: Oriente Medio preocupa

Los precios del petróleo están subiendo debido a que las tensiones en Oriente Medio se acercan a una nueva dinámica. Después de que Irán se comprometiera a tomar represalias contra Israel o cualquier activo estadounidense en la región, las tensiones son cada vez mayores, ya que un ataque de este tipo podría arrastrar a toda la región de nuevo a una larga disputa con el riesgo de interrupciones en el suministro de petróleo. Estos elementos bastan para que los operadores pongan en precio una mayor prima de riesgo en el crudo, que se abre camino hacia los 90$.

Si se supera el máximo de la semana pasada en 87.12$, el nivel de 90$ debería estar al alcance de la mano. Una pequeña barrera en el camino son los 89,64 $, el máximo del 20 de octubre. En caso de que las tensiones en Oriente Medio sigan aumentando, es posible que se alcancen los 94 $, lo que podría suponer un nuevo máximo de 18 meses. 

A la baja, 83.34$ es el primer nivel a tener en cuenta tras una ruptura muy limpia y una prueba de soporte los días 1 y 2 de abril. Si no se mantiene, 80.63$ es el siguiente mejor candidato como nivel de soporte fundamental. Un poco más suave, la convergencia con las medias móviles simples (SMA) de 55 y 200 días en 79.32$ debería frenar cualquier caída adicional.

Christine Lagarde, Presidenta del Banco Central Europeo (BCE), explica la decisión del BCE de mantener sin cambios los tipos de interés oficiales en abril y responde a las preguntas de la prensa.

Declaraciones destacadas

Sobre la conferencia de prensa del BCE

Tras las decisiones de política monetaria del BCE, el presidente de la institución realiza una declaración preparada y responde a las preguntas de la prensa sobre las perspectivas de la política monetaria. Sus comentarios pueden influir en la volatilidad del euro y determinar una tendencia positiva o negativa a corto plazo. Su postura moderada se considera positiva o alcista para el euro, mientras que su postura moderada se considera negativa o bajista.

• El Dólar estadounidense se mantiene lateralizado tras las agitadas operaciones durante la decisión de tipos del BCE y la publicación del IPP.
• Los inversores se decantan por las acciones y los valores estadounidenses suben gracias a la mejora de las cifras del IPP.
• El Índice del Dólar estadounidense se consolida por encima de 105.00, aunque empieza a sufrir presiones para caer por debajo.

El Dólar estadounidense (USD) está atravesando un momento agitado, con los operadores recortando un poco sus posiciones en el Dólar tras la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) del miércoles. La razón es la lectura final del Índice de Precios de Producción para marzo, que cayó en línea con las estimaciones, mientras que las expectativas eran de otra sorpresa alcista. El hecho de que los productores estén viendo una inflación menos severa que la del IPC anterior significa que para los próximos datos del IPC todavía podría haber cierta relajación.

En cuanto a los datos económicos, todas las miradas están puestas ahora en la reunión del Banco Central Europeo (BCE), en la que Christine Lagarde dará más orientaciones sobre la postura mantenida hasta ahora por el BCE. Los mercados están pendientes de las declaraciones del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y de la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins. Es posible que se produzca un pequeño reajuste de los precios, en caso de que los funcionarios de la Fed se opongan un poco al movimiento prolongado del miércoles.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El tirón de rodilla duele

• En el frente geopolítico, China ha sancionado a dos compañías estadounidenses por la presunta venta de armas a Taiwán, según Bloomberg.
• El Banco Central Europeo ha publicado su comunicado:
  • La decisión del BCE sobre los tipos de interés oficiales se mantuvo sin cambios con respecto a la anterior.
• Se ha publicado una gran cantidad de datos estadounidenses:
  • Solicitudes de subsidio por desempleo:
    • Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo pasaron de 214.500 a 214.250 en la semana que finalizó el 5 de abril.
    • Las peticiones continuas de subsidio de desempleo corresponden a la semana que finalizó el 29 de marzo. El aumento de 1.789 millones a 1.817 millones superó las expectativas.
  • El Índice de Precios de Producción (IPP) de marzo:
    • El IPP general mensual bajó del 0.6% al 0.2%.
    • El IPP general anual se situó en el 2.1%, frente al 1.6%.
    • El IPP subyacente mensual se situó en el 0.2%, frente al 0.3% previsto.
    • El IPP subyacente anual subió al 2.4%, frente al 2.0% de febrero.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, pronunciará unas palabras en torno a las 12:45 GMT.
• Otro miembro de la Fed, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, hablará a las 17:10 GMT.
• Las acciones estadounidenses están buscando dirección y han saltado brevemente al verde tras el IPP, aunque parecen incapaces de mantener las ganancias por ahora.
• Tras la publicación el miércoles de unos datos sobre la inflación al consumo en EE.UU. mejores de lo esperado, las expectativas de un mantenimiento de los tipos de interés de la Fed en la reunión de junio aumentaron bruscamente por encima del 80%, desde aproximadamente el 40% anterior a la publicación de las cifras del IPC.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se negocia en torno al 4.54%, suavizándose un poco.

Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Cambios narrativos

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) supera los 105,00 puntos por primera vez este año y marca un nuevo máximo de cinco meses en torno a los 105.32 puntos. Ahora que la Fed podría mantener los tipos de interés estables durante más tiempo que otros bancos centrales importantes, los diferenciales de tipos empezarán a surtir efecto, lo que augura una mayor fortaleza del Dólar estadounidense.

Con el movimiento sísmico del miércoles, hay que marcar nuevos niveles para seguir subiendo. El primer nivel es el máximo del 10 de noviembre en 106.01, justo por encima de 106.00. Más arriba y por encima del nivel redondo de 107.00, el DXY podría encontrar resistencia en 107.35, el máximo del 3 de octubre.

A la baja, también hay que marcar nuevos niveles de soporte, con el primer nivel importante en la gran cifra de 105,00, que puede hacer que el índice DXY orbite a su alrededor, volviendo por debajo y por encima de ella durante un breve periodo de tiempo. Más abajo, 104.60 también debería servir de soporte, antes de esa zona se encuentran las medias móviles simples de 55 y 200 días en 103.97 y 103.84, respectivamente.

El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Nueva York, John C. Williams, afirmó el jueves que la Fed debe depender de los datos, ya que las perspectivas siguen siendo inciertas, según Reuters.

Declaraciones destacadas

El Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos creció a un ritmo del 2.1% interanual en marzo tras subir un 1.6% en febrero, según informa la Oficina de Estadísticas Laborales. Esta es la mayor subida registrada por el indicador en 11 meses, desde abril de 2023. La cifra mejora las previsiones de aumento del 2.2%.

El IPP mensual ha aumentado un 0.2% en marzo, por debajo del 0.6% previo y del 0.3% previsto.

Los precios de producción excluyendo alimentación y energía han crecido un 2.4% anual, superando el 2% de febrero y el 2.3% estimado. Esta es su mayor subida en siete meses. El indicador mensual ha aumentado un 0.2% tras crecer un 0.3% el mes previo, tal como se preveía.

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) ha reaccionado ante los datos mixtos de precios de producción de EE.UU. con un descenso a 105.08 puntos, mínimo del día. Poco antes, el índice había alcanzado un máximo de cinco meses en 105.36. Al momento de escribir, el DXY se mueve sobre 105.14, perdiendo un 0.05% diario.

Las peticiones semanales de subsidio por desempleo de Estados Unidos cayeron en 11.000 en la semana del 5 de abril, situándose en 211.000 frente a las 222.000 previas, según ha informado el Departamento de Trabajo estadounidense. La cifra mejora las expectativas del mercado, que preveía 215.000.

La media de cuatro semanas de peticiones de desempleo se ha moderado levemente a 214.250 desde 214.500.

Finalmente, las peticiones de desempleo continuadas aumentaron en 28.000 en la semana del 29 de marzo, elevándose a 1.817.000 desde 1.789.000, alcanzando su cifra más alta desde la semana del 16 de febrero.

Dólar reacción

El Índice del Dólar ha reaccionado ante los datos de peticiones de desempleo semanales y precios de producción de EE.UU. con un descenso a 105.08 puntos, mínimo del día. Poco antes, el índice había alcanzado un máximo de cinco meses en 105.36.

La producción industrial mexicana creció un 3.3% anual en febrero después de haber aumentado un 2.7% en enero (cifra revisada a la baja desde el 2.9%), según ha informado hoy jueves el Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI). Esta es su mayor subida en cuatro meses, aunque decepciona las expectativas del mercado, que esperaba un aumento del 3.5%.

El indicador mensual ha caído un 0.1% tras crecer un 0.2% el mes previo. El resultado está por debajo de las previsiones de aumento del 0.3%.

Peso mexicano reacción

El Peso mexicano se ha fortalecido tras los datos de producción industrial mexicana y del Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos, que ha obtenido resultados mixtos. El USD/MXN ha caído a 16.42, nuevo mínimo diario, cotizando al momento de escribir sobre este nivel, perdiendo un 0.10% diario.

• El precio del Oro se enfrenta a presiones mientras los inversores ven que la Fed mantendrá los tipos de interés en los niveles actuales hasta el tercer trimestre de este año.
• La inflación subyacente estadounidense lleva tres meses consecutivos por encima de las previsiones.
• Se espera que el aumento de las tensiones geopolíticas y las compras de Oro físico por parte de los bancos centrales mundiales limiten la caída del Oro.

El precio del Oro (XAU/USD) bajó hasta 2.330$ en la sesión europea del jueves, ya que los operadores han descartado las fuertes especulaciones de que la Reserva Federal (Fed) se inclinará por recortes de tipos en la reunión de junio. Los inversores recortaron drásticamente las apuestas a un recorte de tipos de la Fed después de que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos de marzo mostrara que las presiones sobre los precios subyacentes aumentaron más de lo esperado durante tres meses consecutivos.

Las altas cifras de inflación han acentuado el temor a que los tipos de interés estadounidenses se mantengan más altos en el rango de 5.25%-5.50% durante más tiempo. Se trata de un escenario favorable para los activos que devengan intereses, como los bonos estadounidenses y el Dólar estadounidense. el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó ligeramente al 4.56% en la sesión del jueves en Londres, pero se mantiene cerca de máximos de más de cuatro meses. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza cerca de máximos de casi cinco meses, cerca de 105.30.

En general, el aumento del rendimiento de los bonos incrementa el coste de oportunidad de las inversiones en activos sin rendimiento, como el Oro. El precio del Oro ha retrocedido desde nuevos máximos históricos en 2.365$. Sin embargo, la demanda de Oro a corto plazo sigue intacta debido al aumento de los riesgos geopolíticos. El temor a una implicación directa de Irán en la guerra entre Israel y Hamás en Gaza ha aumentado, ya que el ejército israelí planea invadir Rafah, donde se refugia la mayoría de los palestinos desplazados.

Aparte de eso, se espera que la demanda acumulada de Oro por parte de los bancos centrales mundiales mantenga su precio sostenido. El Consejo Mundial del Oro (WGC) mostró a principios de esta semana que China amplió su ola de compras de Oro en febrero por 17º mes consecutivo.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro cae mientras avanza el Dólar estadounidense

• El precio del Oro cae hasta 2.330$ al desvanecerse las expectativas de recorte de tipos por parte de la Reserva Federal, después de que los datos del índice de precios al consumo de Estados Unidos correspondientes al mes de marzo resultaran persistentes. La inflación estadounidense subió más de lo previsto debido al aumento de los precios de la gasolina, los alquileres y los seguros.
• El IPC mensual general y subyacente creció un 0.4%, mientras que los inversores habían previsto una tasa de crecimiento más lenta, del 0.3%. En los tres primeros meses del año, la inflación subyacente mensual aumentó un 0.4%, más del doble del 0.17%, ritmo necesario para que las presiones sobre los precios vuelvan a la tasa deseada del 2%.
• El hecho de que las presiones sobre los precios se mantengan obstinadamente al alza en el primer trimestre, junto con las sólidas condiciones del mercado laboral, permitirán a los responsables políticos de la Fed retrasar los planes de recorte de tipos. Las actas de la reunión de marzo del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), publicadas el miércoles, indicaban que los responsables políticos estaban preocupados por unas lecturas de inflación superiores a las previstas en los dos primeros meses de este año.
• La herramienta Fedwatch de la CME muestra que las apuestas que apoyaban recortes de tipos en las reuniones de junio y julio se han disipado, y los operadores esperan ahora que la Fed empiece a reducir los costes de endeudamiento a partir de la reunión de septiembre. Además, los participantes en los mercados financieros prevén que la Fed recorte los tipos de interés sólo dos veces este año, en lugar de tres, que es lo que los responsables políticos proyectaron en el último gráfico de puntos. A principios de año, los inversores preveían hasta seis recortes de tipos para 2024.
• En la sesión del jueves, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) estadounidense de marzo, que se publicarán a las 12:30 GMT. Se prevé que el IPP general anual haya registrado un fuerte crecimiento del 2.2%, tras aumentar un 1.6% en febrero. El IPP subyacente anual, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, habría aumentado un 2.3%, frente al 2.0% anterior.
• Unas cifras del IPP superiores a las previstas reducirían aún más las perspectivas de recorte de tipos de la Fed, lo que reforzaría la presión bajista sobre el Oro, mientras que unas cifras débiles harían lo contrario.

Análisis técnico: El precio del Oro retrocede desde máximos históricos en torno a los 2.365$

El precio del Oro retrocede desde los nuevos máximos históricos de 2.365$ después de que los datos de inflación de EE.UU. para marzo resultaran pegajosos. Se anticipa una leve corrección ya que los osciladores de Momentum o impulso se volvieron extremadamente sobrecomprados. Se espera que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos se enfríe tras mantenerse en el rango alcista de 60,00-80,00 desde principios de abril.

El atractivo a corto plazo del metal precioso sigue siendo alcista, ya que todas las medias móviles exponenciales (EMA) de corto a largo plazo presentan una pendiente alcista. A la baja, el máximo del 21 de marzo en 2.223$ será una zona de soporte importante para los alcistas del precio del Oro.

El Banco Central Europeo (BCE) ha decidido mantener sus tasas de interés en el 4.5% por quinta reunión consecutiva, tal como se esperaba. La entidad, que ha decidido no actuar en la reunión de abril, no varía sus tipos desde septiembre de 2023, cuando decidió subirlos 25 puntos básicos hasta el máximo histórico actual del 4.5%.

Comunicado del Banco Central Europeo

El Consejo de Gobierno ha decidido hoy mantener sin variación los tres tipos de interés oficiales del BCE. La información más reciente ha confirmado en líneas generales la anterior valoración del Consejo de Gobierno sobre las perspectivas de inflación a medio plazo. La inflación ha continuado descendiendo, gracias a la bajada de los precios de los alimentos y de los bienes. La mayoría de los indicadores de la inflación subyacente están disminuyendo, el crecimiento de los salarios se está moderando gradualmente y las empresas están absorbiendo parte del incremento de los costes laborales en sus beneficios. Las condiciones de financiación siguen siendo restrictivas y las anteriores subidas de los tipos de interés continúan frenando la demanda, lo que está contribuyendo a reducir la inflación. No obstante, las presiones inflacionistas internas son intensas y mantienen la inflación de los precios de los servicios en niveles elevados.

El Consejo de Gobierno tiene la determinación de asegurar que la inflación vuelva a situarse pronto en su objetivo del 2 % a medio plazo. Considera que los tipos de interés oficiales del BCE se encuentran en niveles que están contribuyendo de forma significativa al proceso de desinflación en curso. Las decisiones futuras del Consejo de Gobierno asegurarán que sus tipos de interés oficiales seguirán siendo suficientemente restrictivos durante el tiempo que sea necesario. Si la evaluación actualizada del Consejo de Gobierno de las perspectivas de inflación, la dinámica de la inflación subyacente y la intensidad de la transmisión de la política monetaria reforzase en mayor medida su confianza en que la inflación está convergiendo hacia el objetivo de forma sostenida, sería apropiado reducir el actual nivel de restricción de la política monetaria. En cualquier caso, para determinar el nivel de restricción y su duración apropiados, el Consejo de Gobierno seguirá aplicando un enfoque dependiente de los datos y en el que las decisiones se adoptan en cada reunión, sin comprometerse de antemano con una senda concreta de tipos.

Tipos de interés oficiales del BCE

El tipo de interés de las operaciones principales de financiación y los tipos de interés de la facilidad marginal de crédito y de la facilidad de depósito se mantendrán sin variación en el 4,50 %, 4,75 % y 4,00 %, respectivamente.

Programa de compras de activos (APP) y programa de compras de emergencia frente a la pandemia (PEPP)

El tamaño de la cartera del APP está reduciéndose a un ritmo mesurado y predecible, dado que el Eurosistema ha dejado de reinvertir el principal de los valores que van venciendo.

El Consejo de Gobierno prevé seguir reinvirtiendo íntegramente durante el primer semestre de 2024 el principal de los valores adquiridos en el marco del PEPP que vayan venciendo. En el segundo semestre del año, espera reducir la cartera del PEPP en 7,5 mm de euros mensuales en promedio. El Consejo de Gobierno prevé poner fin a las reinversiones en el marco del PEPP a final de 2024.

El Consejo de Gobierno continuará actuando con flexibilidad en la reinversión del principal de los valores de la cartera del PEPP que vayan venciendo, con el objetivo de contrarrestar los riesgos para el mecanismo de transmisión de la política monetaria relacionados con la pandemia.

Operaciones de financiación

A medida que las entidades de crédito reembolsen los importes obtenidos en el marco de las operaciones de financiación a plazo más largo con objetivo específico, el Consejo de Gobierno evaluará periódicamente la forma en que estas operaciones y sus actuales reembolsos están contribuyendo a la orientación de su política monetaria.

El Consejo de Gobierno está preparado para ajustar todos sus instrumentos en el marco de su mandato para asegurar que la inflación vuelva a situarse en su objetivo del 2 % a medio plazo y preservar el buen funcionamiento de la transmisión de la política monetaria. Además, el Instrumento para la Protección de la Transmisión está disponible para contrarrestar dinámicas de mercado no deseadas o desordenadas que constituyan una seria amenaza para la transmisión de la política monetaria en todos los países de la zona del euro, lo que permite al Consejo de Gobierno cumplir con mayor efectividad su mandato de estabilidad de precios.

• El par NZD/USD cae por debajo de 0.6000 mientras el Dólar estadounidense se fortalece tras la publicación de los datos de inflación de EE.UU..
• Los inversores prevén que la Fed comience a reducir los tipos de interés a partir de septiembre, como se había anticipado en junio.
• El RBNZ ofreció una orientación de línea dura tras mantener el OCR estable en el 5.5%.

El par NZD/USD encuentra un colchón temporal cerca de 0.5966 en la sesión europea del jueves tras caer verticalmente desde la resistencia de nivel redondo de 0.6100. Se espera que el par neozelandés registre más pérdidas a medida que el Dólar estadounidense se fortalezca después de que las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) pivote hacia recortes de tipos se hayan trasladado a la reunión de política monetaria de septiembre desde la anticipación previa de junio.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) alcanzó máximos de más de cuatro meses por encima de 105.00, ya que los datos de inflación de marzo en Estados Unidos, más fuertes de lo esperado, obligaron a los operadores a deshacer las apuestas que apoyaban los recortes de tipos por parte de la Fed. Además, la previsión de los inversores sobre el número de recortes de tipos de la Fed este año se redujo a dos, frente a los tres previstos por los responsables políticos en el último gráfico de puntos.

Mientras tanto, los inversores se centran en los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para marzo, que se publicará a las 12:30 GMT. Se prevé que el IPP general anual haya crecido con fuerza, un 2.2%, tras aumentar un 1.6% en febrero. En el mismo periodo, el IPP subyacente anual, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, habría aumentado un 2.3%, frente al 2.0% anterior.

En cuanto al Dólar neozelandés, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) mantuvo por sexta vez consecutiva su tipo de interés oficial en el 5,5%. El RBNZ ofreció una orientación de línea dura, ya que las presiones anuales sobre los precios, del 4.7%, son significativamente superiores al rango deseado del 1-3%.

El par NZD/USD cae con fuerza mientras intenta recuperar la resistencia crucial de 0,6100. El activo neozelandés opera en el patrón gráfico del Canal de Caída en el que cada retroceso es considerado como una oportunidad de venta por los participantes del mercado. Las perspectivas a largo plazo del Dólar ne ozelandés siguen siendo bajistas, ya que cotiza por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 periodos, que ronda 0.6100.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos cae a 40,00. Un impulso bajista se desencadenaría si el RSI cae por debajo del nivel mencionado.

Se produciría un nuevo retroceso si el activo rompe por debajo del mínimo del 17 de noviembre en 0,5940. Esto arrastraría al activo hacia el soporte del nivel redondo de 0,5900, seguido del mínimo del 13 de noviembre en 0,587.

Por otro lado, un movimiento de recuperación por encima del máximo del 18 de marzo en 0.6100 llevará al par hacia el mínimo del 12 de marzo en 0.6135. La ruptura de este último nivel impulsará al par hacia el máximo del 9 de febrero en torno a 0.6160.

NZD/USD gráfico diario

• El WTI vuelve a cotizar por encima de los 85 dólares tras un pequeño retroceso a principios de semana.
• Los operadores del petróleo se mantienen alcistas ante los informes de posibles represalias iraníes contra Israel o los activos estadounidenses en Oriente Próximo.
• El Índice del Dólar estadounidense alcanzó los 105,00 dólares tras la publicación de la inflación estadounidense antes de la reunión del BCE.

Los precios del petróleo se estiran al alza el jueves y podrían seguir subiendo con las tensiones geopolíticas fuera de control y antes del informe mensual clave de la OPEP. Desde el punto de vista geopolítico, la CNN ha informado de que los servicios de inteligencia estadounidenses esperan un recrudecimiento de los ataques de Irán contra activos israelíes o estadounidenses en Oriente Próximo en respuesta a los ataques israelíes en Damasco. Por su parte, los rebeldes hutíes de Yemen, apoyados por Irán, están apuntando de nuevo a buques en el Golfo de Adén y están atacando un destructor estadounidense, informó Reuters.

El Dólar estadounidense regresa al Trono de Hierro tras un largo paréntesis este año. El Dólar volvió a superar los 105,00 después de que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. de marzo se situara por encima de lo esperado por los economistas. Una inflación más alta de lo esperado borra por completo cualquier posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. recorte tasas antes del verano, e incluso parece ponerse en duda el número de recortes de tipos para el conjunto de 2024. Todos los elementos parecen jugar a favor del Dólar estadounidense antes de la reunión del Banco Central Europeo del jueves.

El petróleo crudo (WTI) cotiza a 85,94 $ y el Brent a 90,33 $ en el momento de escribir estas líneas.

Noticias del petróleo y movimientos en los mercados: Crecen las tensiones geopolíticas

• El informe mensual de la OPEP se publicará este jueves. No se espera ningún cambio real, aparte de una prolongación de los actuales recortes de producción.
• Las exportaciones mexicanas de petróleo se mantienen estables, aunque no se recuperan después de que las exportaciones de petróleo en marzo cayeran a los niveles más bajos desde 2019, informa Bloomberg.
• Los servicios de inteligencia estadounidenses creen que se producirán importantes ataques de drones y misiles por parte de Irán, según informan tanto Bloomberg como Reuters.
• Occidental Petroleum Corp. está lista para reiniciar su producción en el Golfo de México después de una fuga previa en una tubería.

Análisis técnico del petróleo: Aumento de las reservas estratégicas de EE.UU

Los precios del petróleo suben con las tensiones en Oriente Medio a punto de entrar en una nueva dinámica. Después de que Irán prometiera tomar represalias contra Israel o contra cualquier activo estadounidense en la región, las tensiones son cada vez mayores, ya que un ataque de este tipo podría arrastrar a toda la región de nuevo a una larga disputa con el riesgo de interrupciones en el suministro de petróleo. Estos elementos bastan para que los operadores coticen con más prima de riesgo en el crudo, que se abre camino hacia los 90 dólares.

Si se supera el máximo de la semana pasada en 87,12 $, la zona de los 90 $ debería estar al alcance de la mano. Una pequeña barrera en el camino son los 89,64 $, el máximo del 20 de octubre. En caso de que las tensiones en Oriente Medio sigan aumentando, es posible que se alcancen los 94 $, lo que podría suponer un nuevo máximo de 18 meses.

A la baja, 83,34 $ es el primer nivel a tener en cuenta tras una ruptura muy limpia y una prueba de soporte los días 1 y 2 de abril. Si no se mantiene, 80,63 $ es el siguiente mejor candidato como nivel de apoyo fundamental. Un poco más suave, la convergencia con las medias móviles simples (SMA) de 55 días y 200 días en 79,32 $ debería frenar cualquier caída adicional.

Petróleo crudo WTI: Gráfico diario

• El precio de la Plata pierde impulso cerca de 27.85 $ por el fortalecimiento del USD el jueves.
• Los operadores de metales preciosos no parecen demasiado preocupados por los informes de inflación de EE.UU., que resultaron por encima de lo esperado.
• El aumento de la demanda industrial y la escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio impulsan el precio de la Plata.

El precio de la Plata (XAG/USD) cotiza con leves pérdidas en torno a 27,85 $, tras retroceder desde el nuevo máximo de tres años alcanzado el jueves a primera hora de la sesión europea en 28,53 $. La disminuación de las especulaciones de que la Reserva Federal (Fed) recortará los tipos de interés en junio arrastra al metal gris a la baja. Los inversores esperan la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de marzo en EE.UU. el jueves para conocer nuevos datos.

El miércoles, los operadores redujeron drásticamente las apuestas a un recorte de los tipos de interés de la Fed, después de que la inflación estadounidense superara las expectativas y de que el presidente de EE.UU., Joe Biden, reconociera que aún queda trabajo por hacer para combatir la subida de los precios. El informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. de marzo sugirió que la senda de relajación de la inflación sigue siendo extremadamente accidentada y es probable que el banco central estadounidense mantenga el relato de tipos más altos durante más tiempo. Esto podría limitar las subidas de la Plata, ya que el metal gris pierde atractivo en comparación con los activos que devengan intereses. Según la herramienta FedWatch de CME, el mercado de futuros de los fondos de la Fed ha desplazado las expectativas de la primera bajada de tipos de junio a septiembre.

Por otra parte, el aumento de la demanda industrial y su atractivo como cobertura alternativa contra la inflación podrían limitar la caída de los precios de la Plata. Además, las actuales tensiones geopolíticas en Oriente Próximo y su atractivo como cobertura alternativa contra la inflación podrían elevar los precios de la Plata a corto plazo, ya que Israel y Hamás rechazaron las conversaciones de alto el fuego e Irán prometió represalias por un ataque aéreo contra su embajada en Siria.

• El EUR/GBP bajó el jueves, aunque logró mantenerse por encima del mínimo de una semana.
• Las apuestas a una flexibilización más agresiva de la política monetaria por parte del Banco de Inglaterra limitan a la Libra y dan prestan soporte al par.
• Los operadores también podrían abstenerse de realizar apuestas agresivas antes de la reunión del BCE.

El EUR/GBP lucha por aprovechar el buen rebote de la víspera desde la zona de 0,8545, o mínimos de una semana, y se topa con una nueva oferta el jueves. Los precios al contado se mantuvieron deprimidos durante los primeros compases de la sesión europea y actualmente cotizan en torno a la zona de 0,8560, mientras los operadores esperan con impaciencia la reunión del Banco Central Europeo (BCE) antes de realizar nuevas apuestas direccionales.

Se espera que el BCE mantenga su principal tipo de refinanciación sin cambios y, por lo tanto, la atención se centrará en la nueva ronda de proyecciones del personal, que serán analizadas en busca de pistas sobre el calendario de cualquier próximo recorte de tipos de interés. Los mercados han estado valorando una mayor probabilidad de que el primer recorte de tipos se produzca en junio, en medio de una caída de la inflación en la eurozona más rápida de lo previsto. Esto, a su vez, debilita a la moneda común y ejerce cierta presión sobre el cruce EUR/GBP.

Por lo tanto, las perspectivas, junto con los comentarios de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, en la conferencia de prensa posterior a la reunión, desempeñarán un papel clave a la hora de influir en la moneda compartida a corto plazo y proporcionarán un impulso significativo a los precios. En cuanto al riesgo de los bancos centrales, el aumento de las apuestas de que el Banco de Inglaterra (BoE) recorte al menos cuatro veces los tipos de interés este año, a partir de junio, debería limitar las subidas de la Libra esterlina (GBP) y las pérdidas del EUR/GBP.

Desde el punto de vista técnico, el reciente fracaso cerca de la media móvil simple (SMA) de 100 días y la posterior caída favorecen a los bajistas. Sin embargo, el contexto fundamental antes mencionado hace que sea prudente esperar a que se produzcan fuertes ventas de seguimiento antes de posicionarse para cualquier caída significativa y una eventual ruptura a través de la marca psicológica de 0,8500, o el mínimo anual tocado en febrero.

• El EUR/JPY repunta más de 50 pips desde el mínimo diario en medio de cierto reposicionamiento antes del BCE.
• LVas perspectivas moderadas del BoJ siguen debilitando al Yen y actúan como un viento favorable para el cruce.
• Los temores a una intervención podrían limitar las pérdidas y las ganancias del Yen antes del evento de riesgo del banco central.

El EUR/JPY atrae algunas compras a la baja cerca de la zona de 164,15-164,10 el jueves y alcanza un nuevo máximo diario durante la primera mitad de la sesión europea. Los precios se negocian actualmente en torno a la zona de 164,65-164,70 y, por el momento, parecen haber cortado una racha de dos días de pérdidas hasta el mínimo semanal tocado el miércoles.

El Yen japonés (JPY) sigue viéndose perjudicado por la cautela del Banco de Japón (BoJ) y las inciertas perspectivas de futuras subidas de tipos. Aparte de esto, algunas operaciones de reposicionamiento antes de la reunión del Banco Central Europeo (BCE), que se espera con gran expectación, actúan como un viento favorable para el cruce EUR/JPY. Dicho esto, una combinación de factores podría frenar a los toros a la hora de realizar apuestas agresivas y limitar las subidas.

Las advertencias verbales de las autoridades japonesas de que intervendrían en los mercados ante cualquier caída excesiva de la divisa nacional, junto con la cautela de los mercados, podrían ayudar a limitar las pérdidas del Yen, refugio seguro. Aparte de esto, las apuestas a que el BCE comenzará a recortar los tipos de interés en junio, en medio de una caída de la inflación en la Eurozona más rápida de lo previsto, deberían contribuir a mantener a raya al EUR/JPY.

Por lo tanto, la atención del mercado seguirá centrada en las nuevas proyecciones económicas, que, junto con los comentarios de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, en la conferencia de prensa posterior a la reunión, se tendrán en cuenta para obtener pistas sobre el calendario de la primera bajada de tipos. Esto, a su vez, influirá en la moneda común a corto plazo y dará un nuevo impulso direccional al cruce EUR/JPY. Sin embargo, el contexto fundamental justifica la cautela de los operadores alcistas.

• El USD/MXN se negocia con un sesgo positivo por tercer día consecutivo, aunque carece de seguimiento.
• La situación técnica favorece la aparición de nuevas ventas en niveles más altos.
• La reducción de las apuestas de recorte de tipos de la Fed sigue apuntalando al USD y debería limitar las caídas.

El par USD/MXN atrae a algunos compradores por tercer día consecutivo el jueves, aunque carece de convicción alcista y se mantiene por debajo del máximo semanal, en torno a la zona de 16,50-16,55 tocada el día anterior.

Dicha zona representa el nivel de Fibonacci del 23,6% de la caída de enero-abril y debería actuar como punto clave para los operadores a corto plazo. Una fuerza sostenida más allá podría desencadenar una recuperación de posiciones cortas y elevar el par USD/MXN al siguiente obstáculo relevante cerca de la zona de oferta de 16,65-16,70, o el nivel de Fibonacci del 38,2%. La continuación de las compras debería allanar el camino para desafiar el obstáculo de confluencia de 16,85, que comprende la media móvil simple (SMA) de 100 días y el nivel de Fibo del 50%.

Mientras tanto, los indicadores técnicos del gráfico diario, aunque se han recuperado, siguen en terreno negativo y sugieren que cualquier subida significativa podría considerarse una oportunidad de venta. Esto, a su vez, justifica cierta cautela para los operadores alcistas y antes de confirmar que el par USD/MXN ha tocado fondo a corto plazo. Mientras tanto, el área de 16,30-16,25, o el nivel más bajo desde agosto de 2015, es probable que proteja el lado bajista, por debajo del cual los precios podrían deslizarse para probar la marca de 16,00.

Las cifras de inflación al consumidor de EE. UU. más altas de lo esperado publicadas el miércoles obligaron a los inversores a retrasar las expectativas del primer recorte de tipos de interés a septiembre. Además, los mercados están valorando ahora la posibilidad de menos de dos recortes de tipos de 25 puntos básicos en 2024, lo que ayuda al Dólar estadounidense (USD) a mantenerse cerca del máximo anual. Esto debería ayudar al par USD/MXN a defender la zona mencionada anteriormente, que si se rompe con decisión, allanaría el camino para la extensión de una tendencia bajista de más de dos meses desde el máximo anual alcanzado en enero.

USD/MXN gráfico diario

• Es probable que el Banco Central Europeo vuelva a mantener los tipos de interés sin cambios en su reunión de abril.
• La presidenta del BCE, Christine Lagarde, podría cambiar su tono cauto e insinuar una próxima bajada de tipos en junio.
• El IPC estadounidense fue más alto de lo previsto en marzo, lo que provocó aversión al riesgo.
• Los bajistas del EUR/USD cobran impulso y el par se sitúa por debajo de 1,0800.

El Banco Central Europeo (BCE) anunciará su decisión de política monetaria el jueves. Los participantes del mercado no prevén cambios en la política actual, pero los responsables políticos siguen allanando el camino hacia recortes de los tipos de interés en junio. El BCE ha endurecido las tasas para luchar contra la inflación disparada tras la pandemia, elevando el tipo de las Operaciones Principales de Refinanciación al 4,50% y el de la Facilidad de Depósito al 4% desde niveles negativos en poco más de un año.

Más allá de los tipos, el BCE está utilizando otras herramientas: el Programa de Adquisición de Activos (APP) y el Programa de Adquisición de Emergencia en caso de Pandemia (PEPP). El primero se está reduciendo de forma metódica y previsible a medida que el Eurosistema cesa las reinversiones de los títulos que vencen. En cuanto al PEPP, el banco central tenía previsto reducir la cartera en una media de 7.500 millones de euros al mes a partir del segundo semestre de 2024 y cesar las reinversiones en el marco del PEPP a finales de 2024. Tampoco se esperan cambios al respecto en la reunión de abril.

Decisión del Banco Central Europeo sobre los tipos de interés: Lo que hay que saber en los mercados el jueves

Los principales bancos centrales mantuvieron estables los tipos de interés en el primer trimestre de 2024, alegando que necesitarían más datos antes de revertir sus actuales políticas monetarias restrictivas. En general, los responsables políticos convergen en que los tipos de interés han alcanzado los máximos del ciclo.

La Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos preveía tres recortes de tipos en 2024 en su Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) de diciembre, y lo repitió en el documento de marzo. Sin embargo, los recientes comentarios del presidente Jerome Powell enfriaron las expectativas, ya que afirmó que los responsables políticos no tienen prisa por recortar los tipos.

En este momento, es probable que el BCE recorte los tipos antes que la Fed, lo que sería bastante notable y podría presionar al par EUR/USD.

Las últimas encuestas del Banco Comercial de Hamburgo (HCOB) y de S&P Global dieron una sorpresa positiva en la Eurozona, ya que los PMI compuestos de marzo mostraron que la actividad empresarial creció por primera vez en más de un año.

En la reunión de marzo, el BCE pronosticó que la inflación general bajaría del 5,4% en 2023 al 2,3% en 2024 y luego al 2,0% en 2025, alcanzando el 1,9% en 2026. Al mismo tiempo, los responsables políticos prevén que el PIB real aumente un 0,6% en 2024, un 1,5% en 2025 y un 1,6% en 2026.

Estados Unidos publicó el miércoles el Índice de Precios al Consumo (IPC) de marzo, que fue más alto de lo previsto, lo que sumió a los mercados financieros en una espiral de aversión al riesgo. El Dólar estadounidense se disparó, mientras que las acciones se desplomaban, ya que las cifras daban a la Fed mucho tiempo antes de recortar los tipos de interés.

El par EUR/USD se dirige al anuncio del BCE ganando impulso bajista y cotizando muy por debajo del umbral de 1,0800.

¿Qué podemos esperar de la reunión del BCE y cómo podría afectar al EUR/USD?

Se espera que el BCE mantenga sin cambios los tres tipos de interés principales. En marzo, el banco central anunció que "el tipo de interés de las operaciones principales de financiación y los tipos de interés de la facilidad marginal de crédito y de la facilidad de depósito se mantendrán sin cambios en el 4,50%, el 4,75% y el 4,00%, respectivamente", y reiteró que los responsables políticos locales pretenden mantener los tipos en los niveles actuales durante el tiempo que sea necesario y que las decisiones se tomarán en función de los datos.

Los responsables políticos europeos han recorrido un largo camino desde su reunión de diciembre, cuando los esfuerzos de la Presidenta Christine Lagarde se centraron en frenar las expectativas de recortes de tipos. En estos tres últimos meses, sin embargo, varios responsables políticos han sonado mucho más optimistas sobre la posibilidad de recortar los tipos ya en junio. El BCE parece más convencido que la Fed de la necesidad de revertir la actual política monetaria.

Además, los datos macroeconómicos han reforzado las expectativas del mercado sobre un recorte de los tipos, con los mercados monetarios valorando actualmente un recorte para junio, apostando por 90 puntos básicos (pb) de recortes para diciembre y un total de 150 pb para septiembre de 2025.

Según los datos preliminares de Eurostat, la inflación de la zona euro se ralentizó hasta el 2,4% en marzo, mejor de lo esperado. La tasa de inflación subyacente, que excluye los precios de la energía, los alimentos, el alcohol y el tabaco, también se redujo al 2,9% desde el 3,1% de febrero, lo que aumenta aún más las probabilidades de una próxima bajada de tipos.

Si el BCE mantiene los tipos, como se espera, la atención se centrará en la rueda de prensa de su Presidenta, Christine Lagarde, tras el anuncio. Lagarde se ha mostrado cauta con sus palabras, haciendo hincapié en la necesidad de mantener los tipos más altos durante más tiempo ante el riesgo de que las presiones sobre los precios reanuden el avance y en que los responsables políticos dependen de los datos. Pero si los funcionarios están pensando realmente en un recorte de tipos en junio, tendrían que allanar el camino para ello en esta reunión.

El Euro podría apreciarse como reacción inicial a la noticia, aunque los recortes de tipos tienden a debilitar la moneda. Si el BCE recorta los tipos antes que la Fed, el EUR/USD debería volverse bajista. Puede que sea demasiado pronto para considerar esto, pero seguro que si Lagarde es más explícita sobre los próximos recortes, el mercado reaccionará en consecuencia.

El par EUR/USD se desplomó con unas cifras de inflación en EE.UU. más altas de lo previsto y tiene margen para ampliar su caída. Valeria Bednarik, analista jefe de FXStreet, señala: "Los mercados están pendientes de los bancos centrales estos días y de los crecientes desequilibrios entre la Fed y el BCE. La primera no tiene mucho de qué preocuparse, ya que la inflación podría estar por encima del objetivo del banco central, pero está lejos de ser dramática, mientras que, al mismo tiempo, la economía sigue creciendo a un ritmo saludable. El BCE, sin embargo, sigue luchando por ver crecimiento económico, mientras que la inflación se acerca más a su objetivo en torno al 2%. Cada vez hay más posibilidades de que el BCE recorte los tipos antes que la Fed, en cuyo caso, el EUR/USD acaba de iniciar una tendencia bajista".

Bednarik añade: "Desde un punto de vista técnico, el gráfico diario apoya nuevos descensos, dado que los indicadores técnicos retrocedieron desde sus líneas medias y ganaron tracción bajista. Los indicadores se dirigen firmemente hacia el sur dentro de niveles negativos, lo que refleja un mayor interés vendedor. Al mismo tiempo, el EUR/USD se desarrolla muy por debajo de todas sus medias móviles, con la media móvil simple de 20 acelerándose hacia el sur entre las más largas, también señal de que los vendedores están tomando el control. El soporte se sitúa en 1,0720 y 1,0685, mientras que por debajo de este último el EUR/USD podría poner a prueba la marca de 1,0600. Los vendedores a corto plazo se alinean en torno a 1,0800, mientras que el nivel de resistencia más firme se sitúa en 1,0870".

Esto es lo que debe saber para operar hoy jueves 11 de abril:

El Dólar estadounidense (USD) registró impresionantes ganancias frente a sus rivales tras los sólidos datos de inflación del miércoles. El jueves, el Banco Central Europeo (BCE) anunciará las decisiones de política monetaria tras la conclusión de la reunión de abril, y en la agenda económica estadounidense se publicarán los datos semanales de las peticiones iniciales de subsidio por desempleo junto con las cifras del Índice de Precios de Producción (IPP) de marzo.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos subió un 3,5% anual en marzo, según informó el miércoles la Oficina de Estadísticas Laborales estadounidense. Este dato, tras el 3,2% registrado en febrero, superó las expectativas del mercado, que esperaban un 3,4%. En términos mensuales, tanto el IPC genreal como el IPC subyacente aumentaron un 0,4%.

El índice del USD subió y alcanzó su nivel más alto desde noviembre, por encima de 105,00, con una subida de más del 1% en el día. Más tarde, las actas de la reunión de marzo de la Reserva Federal mostraron que los responsables políticos expresaron una incertidumbre general sobre la persistencia de una inflación elevada e indicaron que los datos recientes no aumentaban su confianza en una tendencia de la inflación sostenible hacia el objetivo del 2%. Mientras tanto, el rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años avanzó por encima del 4,5% y los principales índices bursátiles de EE.UU. perdieron alrededor de un 1%.

Se prevé que el BCE mantenga sin cambios los tipos de interés oficiales. Tras el anuncio de la política monetaria, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, hablará sobre las perspectivas de la política monetaria y responderá a las preguntas de la prensa. El EUR/USD perdió más de un 1% el miércoles y opera ahora ligeramente por debajo de 1,0750.

El miércoles, el Banco de Canadá mantuvo el tipo de interés oficial en el 5%, tal y como se esperaba. En la rueda de prensa posterior a la reunión, el gobernador del Bo C, Tiff Macklem, afirmó que un recorte de los tipos en junio "entra dentro de lo posible". El USD/CAD cobró impulso alcista y avanzó hasta su nivel más alto desde noviembre, por encima de 1,3700. El par se mantiene en fase de consolidación ligeramente por debajo de este nivel en la mañana europea del jueves.

El USD/JPY salió de su rango de tres semanas y alcanzó un nuevo máximo de varias décadas por encima de 153,00. El par fluctúa en un estrecho canal por encima de este nivel en las primeras horas de la sesión europea.

El GBP/USD extendió su caída tras descender por debajo de 1,2600 y perder más de un 1% el miércoles. El par se mantiene ligeramente por debajo de 1,2550 al inicio de la sesión europea.

El Oro protagonizó una profunda corrección el miércoles y cayó por debajo de los 2.320 $. El par XAU/USD subió ligeramente durante la sesión asiática y cotiza en terreno positivo cerca de 2.340 $.

El ministro japonés de Finanzas, Shunichi Suzuki, intervino verbalmente el jueves. Suzuki dijo que no descartaría ninguna acción para responder a los excesivos movimientos del cambio de divisas (FX). Además, afirmó que mantiene conversaciones constantes con el viceministro de Finanzas sobre las divisas.

Declaraciones destacadas

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de China subió un 0,1% anual en marzo, tras registrar un crecimiento del 0,7% en febrero. Las previsiones del mercado apuntaban a un aumento del 0,4%.

La inflación del IPC chino fue del -1,0% mensual en marzo, frente al aumento del 1,0% de febrero, empeorando el descenso del 0,5% previsto.

El Índice de Precios de Producción (IPP) de China cayó un 2,8% anual en marzo, frente a la caída del 2,7% observada anteriormente. Los datos coincidieron con las expectativas de un descenso del 2,8% en el periodo analizado.

Reacción de los mercados a los datos de la inflación china

El par AUD/USD no se ha visto afectado por los datos de la inflación china, que han sido mayoritariamente moderados, y ha subido un 0,05% en el día para cotizar cerca de 0,6510 tras la publicación de los datos.

Megan Greene, miembro del Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de Inglaterra, declaró el jueves en una entrevista al Financial Times (FT) que "la inflación de los servicios en el Reino Unido sigue siendo mucho más alta que en Estados Unidos".

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

El GBP/USD se mantiene cerca de los máximos de la sesión en 1,2550 tras los comentarios anteriores, con una subida del 0,14% en el día.