Noticias de mercados

• Nvidia sube un 1.64% el día de hoy, registrando nuevos máximos del mes.
• La planta de ensamblaje de chips más grande del mundo de Foxconn será construida en Jalisco, México.

Nvidia (NVDA) inició la jornada marcando un mínimo del día en 131.00 $, atrayendo compradores que llevaron el precio de la acción a un nuevo máximo del mes en 135.00 $. Al concluir la jornada, Nvidia opera sobre 134.81 $, con una plusvalía de un 1.63%.

México confirma la construcción de la fábrica de ensamblaje para chips de Nvidia

El gobernador del estado de Jalisco, Enrique Alfaro, confirmó el día de hoy, la construcción de la mega planta de Foxconn en la ciudad de Guadalajara, Jalisco, al oeste de México.

La compañía planea edificar la fábrica más grande del mundo destinada en ensamblar los chips GB200 de Nvidia, necesarios para los servidores de inteligencia artificial más avanzados de la industria.

Las acciones de Nvidia mantienen la perspectiva alcista, finalizando la sesión en 134.81 $, acercándose a su máximo histórico alcanzado el 20 de junio en 140.76 $.

Niveles técnicos a considerar en Nvidia

Nvidia reaccionó al alza en un soporte ubicado en 115.14 $, dado por el mínimo del 2 de octubre, en confluencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. El siguiente nivel de soporte clave lo observamos en 100.95 $, mínimo del 6 de septiembre.

Al alza, la resistencia más cercana se encuentra en 136.15 $, dada por el máximo del 11 de julio. La siguiente zona de resistencia clave está en 140.76 $, máximo histórico alcanzado el 20 de junio.

Gráfico diario de Nvidia

• Los precios de la plata rebotan y superan el máximo del 9 de octubre de 30.77$, tras datos mixtos de inflación y empleo en EE.UU.
• El momentum se vuelve ligeramente alcista, con los compradores en control, ya que el RSI rompe por encima del nivel neutral de 50.
• La resistencia clave se encuentra en 31.50$ para una continuación alcista, apuntando a 32.00$ y el máximo anual de 32.95$; una caída por debajo de 31.00$ podría desencadenar un retroceso hacia 30.22$ y 30.12$.

Los precios de la plata rebotaron desde un mínimo de tres semanas, subieron más del 0,60% y cotizaban en 31.12$ en el momento de escribir. Datos mixtos de Estados Unidos (EE.UU.) mostraron un aumento de la inflación y un informe de empleo débil. Aunque esto desencadenó cierta alza en el metal precioso, los comentarios de línea dura del presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, limitaron el avance de la plata.

XAG/USD Análisis del Precio: Perspectiva técnica

Los precios de la plata han superado el máximo diario del 9 de octubre de 30.77$, extendiendo sus ganancias más allá de la cifra de 31.00$. Sin embargo, la plata no está fuera de peligro después de la caída del martes de más del 3,20%, empujando al metal gris a un mínimo de varias semanas.

El momentum cambió ligeramente al alza, como se ve en el Índice de Fuerza Relativa (RSI) que perfora la línea neutral de 50, lo que sugiere que los compradores recuperaron el control.

Para una continuación alcista, el XAG/USD debe superar el nivel psicológico de 31.50$. Una vez superado, la próxima parada sería la cifra de 32.00$, seguida del máximo anual de 32.95$.

Por el contrario, si la plata cae por debajo de 31.00$, esto podría allanar el camino para un retroceso. El primer soporte sería el mínimo del 9 de octubre de 30.22$, seguido del mínimo del 8 de octubre de 30.12$.

XAG/USD Acción del Precio – Gráfico Diario

• El Oro rebota desde un mínimo diario de 2.603$ después de que los datos de inflación de EE.UU. mostraran un ligero aumento, atenuado por cifras de empleo más débiles.
• El mercado de swaps ahora espera que la Fed recorte las tasas en 25 pb en la reunión de noviembre, impulsando los precios del Bullion.
• Funcionarios de la Fed, incluidos Austan Goolsbee y John Williams, insinuaron recortes graduales de tasas, mientras que Raphael Bostic sigue abierto a pausar los recortes en noviembre.

Los precios del Oro recuperaron algo de terreno el jueves durante la sesión norteamericana, subiendo un 0,67% después de un informe de inflación de EE.UU. más alto de lo esperado, que fue atenuado por datos de empleo débiles en EE.UU. No obstante, los recientes comentarios de línea dura de un funcionario de la Reserva Federal (Fed) limitaron el avance del metal precioso. El XAU/USD cotiza en 2.624$ después de rebotar desde un mínimo diario de 2.603$.

La inflación de agosto en Estados Unidos (EE.UU.) fue ligeramente superior a lo esperado, aunque los datos de empleo la compensaron. El Departamento de Trabajo de EE.UU. anunció que más personas de lo esperado solicitaron beneficios por desempleo, lo que podría hacer que la Fed reduzca agresivamente los costos de financiación.

Después de los datos, el mercado de swaps ve a la Fed recortando las tasas de interés en 25 pb en la reunión de noviembre.

El calendario económico de EE.UU. incluyó algunos oradores de la Fed. Primero, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que ve recortes graduales durante el próximo año y medio ahora que la inflación está cerca del objetivo del 2% de la Fed.

El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo que espera más recortes de tasas en una aparición en Binghamton, Nueva York. Añadió: "El momento y el ritmo de los futuros ajustes a las tasas de interés se basarán en la evolución de los datos, las perspectivas económicas y los riesgos para lograr nuestros objetivos."

Recientemente, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, un votante en el FOMC en 2024, comentó que está abierto a omitir recortes de tasas en noviembre, según The Wall Street Journal.

Los operadores de Bullion estarán atentos a la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) y el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) el viernes.

Movimientos diarios y motores del mercado: El precio del Oro sube a pesar de altos rendimientos en EE.UU. y un Dólar fuerte

• El alza del precio del Oro sigue limitada por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. La nota de referencia a 10 años de EE.UU. sube dos puntos básicos, rindiendo 4,096%.
• En consecuencia, el Dólar registra ganancias como se ve en el Índice del Dólar estadounidense (DXY). El DXY registra ganancias mínimas del 0,09% en 102,97.
• El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para septiembre subió un 2,4% interanual, superando las estimaciones del 2,3%, aunque aún por debajo de la cifra de agosto. El IPC subyacente aumentó un 3,3% interanual, superando las previsiones y el 3,2% de agosto.
• En términos mensuales, el IPC subió un 0,2%, sin cambios respecto al mes anterior y por encima de la estimación del consenso del 0,1%. El IPC subyacente se mantuvo estable en 0,3%, superando la previsión del 0,2%.
• Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finalizó el 5 de octubre subieron a 258.000, desde 225.000 la semana anterior, y superaron las estimaciones de 230.000.
• El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, espera que la inflación termine en 2,25% en 2024 y que el PIB alcance entre 2,25% y 2,50% para fin de año.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre muestran que los inversores estiman una flexibilización de 47 pb por parte de la Fed hacia finales de 2024.

Análisis técnico del XAU/USD: La tendencia alcista del precio del Oro se reanuda, pero se mantiene por debajo de 2.650$

El precio del Oro reanudó su tendencia alcista después de caer a un mínimo semanal de 2.603$. Aunque el impulso fue negativo durante los últimos seis días, se volvió ligeramente positivo el jueves, como se ve en el Índice de Fuerza Relativa (RSI) apuntando hacia arriba. Sin embargo, el XAU/USD debe superar el máximo diario del 8 de octubre de 2.653$ para que los compradores puedan seguir esperanzados en desafiar el máximo anual de 2.685$.

Si el Oro supera los 2.653$, la próxima resistencia sería el área de 2.670$, antes de 2.685$. Por el contrario, si el XAU/USD se mantiene por debajo de 2.650$, esto podría patrocinar una caída hacia la cifra de 2.600$. Una ruptura de este último expondrá la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.540$.

• El Nasdaq 100 pierde un 0.32% diario, cotizando dentro del rango de la sesión del día de ayer.
• Advanced Micro Devices (AMD) registra una minusvalía de un 4.95% en el día, llegando a mínimos de una semana.
• Verisk Analytics (VRSK) cae un 3.37%, alcanzando mínimos de tres días.

El Nasdaq 100 estableció un máximo diario en 20.313, dónde atrajo vendedores que llevaron el índice con un mínimo del día en 20.116. Al momento de escribir, el Nasdaq 100 cotiza sobre 20.219 perdiendo un 0.22% diario.

Verisk Analytics (VRSK) y Advanced Micro Devices (AMD) arrastran al Nasdaq 100 a terreno negativo

La empresa líder en análisis de datos, Verisk Analytics (VRSK), registra una pérdida de un 3.37%, llegando a mínimos no vistos desde el 7 de octubre en 266.44 $, terminando así con una racha de tres sesiones consecutivas al alza.

En la misma sintonía, las acciones de Advanced Micro Devices (AMD) se desploman un 4.95%, alcanzando mínimos de una semana en 162.33 $, firmando su segunda jornada consecutiva con pérdidas.

El Nasdaq 100 ha reaccionado a la baja tras darse a conocer el Índice de Precios al Consumidor, el cual se situó en 2.4% interanual en septiembre, por debajo del 2.5% registrado en agosto.

Niveles técnicos en el Nasdaq 100

El Nasdaq 100 reaccionó la baja en una resistencia de corto plazo ubicada en 20.313, dada por el máximo del 26 de septiembre. La siguiente zona de resistencia clave se encuentra en 20.754, máximo histórico alcanzado el 11 de julio.

A la baja, observamos la primera zona de soporte en 19.900, por el retroceso al 78.6% de Fibonacci. El siguiente nivel de soporte clave está en 19.291, mínimo del 16 de septiembre en confluencia con el retroceso del 50% de Fibonacci.

Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100

Los datos de IPC de EE.UU. poco alentadores y los comentarios de línea dura de los funcionarios de la Fed dieron soporte adicional al Dólar el jueves antes de la publicación de más métricas de inflación al final de la semana.

Esto es lo que necesita saber el viernes 11 de octubre:

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) superó la barrera de 103.00 para alcanzar nuevos máximos de dos meses, ya que los participantes del mercado ajustaron sus apuestas a un recorte de tasas de 25 puntos básicos en noviembre. La inflación en EE.UU. seguirá siendo el centro del debate con la publicación de los Precios de Producción, seguida por el índice preliminar de Sentimiento del Consumidor de Michigan y los discursos de Goolsbee y Bowman de la Fed.

La presión bajista en el EUR/USD cobró más fuerza, enviando brevemente al par al soporte por debajo de 1.0900. La tasa de inflación final en Alemania será el centro de atención, seguida por los resultados de la Cuenta Corriente.

Las ganancias adicionales del Dólar impulsaron al GBP/USD a extender su caída y cotizar a solo unos pips del soporte clave de 1.3000. Día interesante en la agenda del Reino Unido con la publicación de las cifras del PIB, la Balanza Comercial de Bienes, la Producción Industrial, la Producción Manufacturera, la Producción en Construcción y el rastreador mensual del PIB del NIESR.

El USD/JPY moderó parcialmente el marcado avance del miércoles poco después de alcanzar nuevos máximos alrededor de 149.50. Próximas en la agenda japonesa estarán las cifras de Producción Industrial el 15 de octubre.

El AUD/USD superó a sus pares de riesgo y avanzó modestamente después de cinco retrocesos diarios consecutivos. El índice líder de Westpac y el discurso de Hunter del RBA se publicarán el 16 de octubre.

Los precios del WTI subieron bruscamente debido a las persistentes preocupaciones geopolíticas y las esperanzas de una recuperación de la demanda en China y EE.UU.

Los precios del Oro revirtieron una racha negativa de varios días y recuperaron la región de 2.630$ por onza troy después de tocar brevemente fondo cerca de 2.600$. Los precios de la Plata dejaron atrás tres pérdidas diarias consecutivas y registraron un robusto rebote por encima de la marca de 31.00$ por onza.

• El Peso mexicano toca un mínimo de seis días tras los comentarios de Bostic.
• Las actas de Banxico revelan preocupaciones sobre la desaceleración de la economía de México y la persistente inflación de servicios, insinuando más recortes de tasas.
• Los datos de inflación de EE.UU. fueron ligeramente superiores a lo esperado, pero los datos de empleo más débiles atenuaron la posibilidad de recortes agresivos por parte de la Fed.

El Peso mexicano perdió algo de terreno frente al Dólar después de tocar un mínimo de seis días de 19.61 tras la publicación de los datos de EE.UU. Además, el Banco de México reveló las actas de su reunión de septiembre, en las que el banco central insinúa que se avecinan más ajustes en las tasas de interés. El USD/MXN cotiza a 19.52, subiendo un 0,18%.

Las actas de Banxico mostraron que todos los miembros coincidieron en que la economía se está debilitando y reconocieron que ha estado perdiendo impulso desde el cuarto trimestre de 2023. En consecuencia, mencionaron que el consumo se desaceleró, y algunos miembros incluso dijeron que se estancó.

En cuanto a la inversión, las actas mostraron que "ha seguido registrando una falta de dinamismo desde mediados de 2023. Señalaron que esto se observó en todas sus categorías.

Mientras tanto, la mayoría de los miembros coincidieron en que la inflación en México ha mejorado, aunque todavía enfrenta desafíos. Todos los funcionarios de Banxico afirmaron que la inflación de servicios sigue siendo persistente. A pesar de esto, el banco central señaló que "la Junta espera que el entorno inflacionario permita más ajustes en la tasa de referencia," abriendo la puerta a recortes adicionales de tasas.

Aparte de esto, el último informe de inflación de EE.UU. mostró que el Índice de Precios al Consumo (IPC) en las cifras generales y subyacentes fue ligeramente superior a lo previsto, lo que podría justificar la ausencia de recortes de tasas si no fuera por los datos de empleo más débiles en EE.UU. Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 5 de octubre aumentaron bruscamente.

Mientras tanto, los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) continuaron cruzando las noticias. El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que la inflación se acercó a las estimaciones, añadiendo que los datos que no muestran un deterioro en el desempleo "aliviarían" algunas preocupaciones.

John Williams, de la Fed de Nueva York, dijo que la economía permitiría recortes adicionales de tasas. Añadió que seguirían dependiendo de los datos. Esperaba que la inflación terminara en 2,25% en 2024 y que el PIB alcanzara entre 2,25% y 2,50% para fin de año.

Recientemente, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, un votante en el FOMC en 2024, comentó que está abierto a omitir recortes de tasas en noviembre, según The Wall Street Journal.

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a otras seis divisas, sube un 0,23% a 103.10, respaldado por el aumento en los rendimientos del Tesoro de EE.UU.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano retrocede por las actas moderadas de Banxico

• El pasado jueves, la Corte Suprema de México votó ocho a tres para "considerar un desafío constitucional a la controvertida reforma judicial promulgada el mes pasado," que permitiría la elección de jueces y magistrados de la Corte Suprema mediante voto electoral.
• El Peso mexicano se apreció tras la publicación de las últimas actas de la reunión, aunque mostraron que se espera que Banxico continúe reduciendo los costos de endeudamiento.
• Según la encuesta de Banxico, se proyecta que el banco central reducirá las tasas en 50 pb al 10% para el resto de 2024. Mientras tanto, se espera que la tasa de cambio del USD/MXN termine en torno a 19.69.
• Se proyecta que la economía de México crecerá un 1,45% en 2024, por debajo del 1,57% de agosto.
• El IPC de septiembre en EE.UU. fue del 2,4% interanual, superando las estimaciones del 2,3% pero por debajo de los datos de agosto. El IPC subyacente aumentó un 3,3% interanual, por encima de las previsiones y del 3,2% de agosto.
• El IPC subió un 0,2% mensual, sin cambios respecto al mes anterior, por encima del 0,1% proyectado por el consenso. El IPC subyacente se mantuvo sin cambios en el 0,3%, por encima de las estimaciones del 0,2%.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 5 de octubre aumentaron en 258.000, frente a las 225.000 de la semana anterior, por encima de las estimaciones de 230.000.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre muestran que los inversores estiman una reducción de 47 pb por parte de la Fed hacia finales de 2024.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano amplía sus pérdidas mientras el USD/MXN salta por encima de 19.50

El USD/MXN tiene un sesgo alcista, ya que se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 19.39, lo que podría abrir la puerta a más subidas. El momentum a corto plazo favorece a los compradores, como lo muestra la lectura del Índice de Fuerza Relativa (RSI). Por lo tanto, el par exótico se dirige al alza.

Si el USD/MXN supera el nivel psicológico de 19.50, busque a los compradores impulsando la tasa de cambio hacia el máximo diario del 1 de octubre de 19.82, antes de 20.00. Lo siguiente sería el pico anual de 20.22.

Para una reanudación bajista, si el USD/MXN cae por debajo del mínimo del 4 de octubre de 19.10, se expondrá la cifra de 19.00. Una vez rota, el siguiente soporte sería la SMA de 100 días en 18.64.

Según un informe del Wall Street Journal, el Presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Atlanta, Raphael Bostic, está abierto a la idea de omitir un recorte de tasas en noviembre si los datos económicos aún no se han alineado con las cifras objetivo de la Fed a tiempo.

Citas clave

• El Dow Jones perdió alrededor de 100 puntos el jueves antes de volver al medio.
• Los datos del IPC de EE.UU. fueron más altos de lo esperado, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. también aumentaron.
• Los mercados están firmemente plantados en apuestas por un recorte de 25 puntos básicos en noviembre.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) recortó algunas de las ganancias anteriores de la semana después de que las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. de septiembre no cumplieran con las expectativas del mercado. Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. también se aceleraron a su cifra más alta semana a semana en más de un año, lo que indica que el mercado laboral, aunque aún relativamente saludable, todavía tiene margen para cierta flexibilidad en las cifras de empleo.

La inflación general del IPC de EE.UU. bajó al 2,4% interanual en septiembre, retrocediendo desde el 2,5% anterior, pero se mantuvo obstinadamente más alta que el 2,3% esperado. La inflación subyacente anualizada del IPC también subió al 3,3%, desconcertando la previsión de mantenerse en el 3,2%. Las cifras de inflación aún persistentes amenazan las esperanzas del mercado de un ritmo más rápido y profundo de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed).

Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. aumentaron a 258.000 para la semana que finalizó el 4 de octubre, superando las 230.000 esperadas y subiendo por encima de la cifra de la semana anterior de 225.000. Aunque aún dentro del ámbito de lo razonable, sigue siendo el nivel más alto de nuevas solicitudes de beneficios por desempleo semana a semana desde mayo de 2023.

Los inversores se encuentran en una posición complicada después de los datos del jueves: La inflación aún alta hace que sea aún más difícil para la Fed realizar más recortes de tasas, pero el debilitamiento de las cifras laborales podría inclinar a la Fed hacia recortes de tasas más profundos. Sin embargo, un giro demasiado pronunciado hacia datos laborales negativos sería una señal de advertencia significativa de una recesión inminente, lo que ciertamente aceleraría el ritmo de los recortes de tasas de la Fed, pero amenazaría directamente la estabilidad de los mercados de renta variable.

Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores de tasas han vuelto a apostar por un recorte de tasas de 25 puntos básicos en noviembre, con un 90% de probabilidades de que la Fed realice un recorte de un cuarto de punto el 7 de noviembre. El 10% restante espera que la Fed no haga ningún movimiento el próximo mes.

Noticias del Dow Jones

El Dow Jones luchó para volver al punto de equilibrio después de una caída inicial de 100 puntos para comenzar la sesión del mercado estadounidense del jueves. A pesar de recuperar el equilibrio, dos tercios completos de la junta de valores principal están probando en rojo para el día. Amazon (AMZN) aún logró encontrar el lado alto, subiendo más del 1% y probando al norte de 187 $ por acción.

Pronóstico de precios del Dow Jones

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) muestra signos de consolidación después de recuperarse de los mínimos de principios de octubre. Está cotizando justo por debajo de los máximos recientes por encima de 42.600, con una ligera caída del 0,10% en el día. La media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 41.300 está proporcionando un fuerte soporte, y la acción del precio se mantiene bien por encima tanto de la EMA de 50 días como de la EMA de 200 días en 39.173, confirmando la tendencia alcista más amplia.

Los indicadores de impulso muestran señales mixtas. La línea de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) está ligeramente por encima de la línea de señal, lo que sugiere una desaceleración en el impulso alcista. Los operadores están monitoreando de cerca si la línea MACD cruzará por debajo de la línea de señal, lo que podría ser una señal temprana de un retroceso a corto plazo.

Mientras el índice continúe cotizando por encima de los niveles clave de soporte, la tendencia alcista permanece intacta. Sin embargo, una ruptura por debajo de la EMA de 50 días podría desencadenar una presión de venta más pronunciada, empujando potencialmente el índice hacia la EMA de 200 días. Los operadores estarán observando de cerca para ver si el índice puede superar los niveles actuales de resistencia o si entrará en un período de consolidación en medio de las incertidumbres en el entorno macroeconómico.

Gráfico diario del Dow Jones

El Dólar estadounidense (USD) subió ligeramente durante la noche después de que las minutas del FOMC revelaran detalles de la resistencia en el FOMC de septiembre. El DXY estaba por última vez en 102.99, según los analistas de divisas de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong.

Las tensiones en Oriente Medio y las elecciones en EE.UU. merecen seguimiento

"En cuanto a las declaraciones de la Fed, Daly dijo que espera 1 o 2 recortes más este año, mientras que Collins dijo que el recorte de 50 pb en septiembre fue prudente dado los riesgos. Por otro lado, Logan dijo que apoyaba un camino más lento de reducción de tasas de interés. Las expectativas moderadas sobre los recortes de la Fed han sido descartadas. Los mercados están valorando solo alrededor de 45 pb de recortes para el resto del año, en comparación con los 75 pb de recortes vistos hace solo 2-3 semanas. Los mercados y el gráfico de puntos de la Fed ahora están alineados."

"El USD también ha rebotado, recuperando parcialmente la caída anterior de ~5% vista en el 3T. En cierta medida, el USD puede haberse asentado en este estado temporal de equilibrio donde los riesgos a partir de aquí pueden ser en gran medida bidireccionales. El impulso diario sigue siendo alcista, pero el aumento del RSI muestra signos de moderación cerca de condiciones de sobrecompra. Probablemente habrá operaciones bidireccionales. Resistencia aquí en 103.30 (DMA de 100). Soporte en los niveles de 101.75/90 (DMA de 50, retroceso de Fibonacci del 23,6% del máximo de 2023 al mínimo de 2024), 101.30 (DMA de 21)."

"Aparte del IPC de EE.UU., las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (jueves) y el IPP (viernes), no hay un claro catalizador de datos importantes de EE.UU. hasta las próximas nóminas o datos del PCE subyacente en unas semanas. En términos de riesgos de eventos, las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y las elecciones en EE.UU. merecen seguimiento. Incluso en este punto, Harris y Trump están empatados en las encuestas. La adopción de una postura cautelosa por parte de los mercados antes de las elecciones en EE.UU. puede implicar que el USD aún se mantenga respaldado en las caídas."

El Euro (EUR) continuó cotizando con un sesgo pesado, lastrado por los comentarios moderados de los funcionarios del BCE. El EUR se situó por última vez en niveles de 1.0928, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

La reversión bajista de doble techo está en marcha

"Kazaks dijo que los recortes de tasas son necesarios ya que la economía es débil.. las tasas pueden ir a neutral si la inflación está en 2% en 2025, mientras que Kazimir dijo que no se puede descartar un recorte de tasas en la próxima reunión aunque no está tan convencido como los informes de los medios sobre un recorte en octubre."

"El impulso diario tiene un sesgo bajista mientras que el RSI cayó cerca de condiciones de sobreventa. Los riesgos siguen inclinados hacia la baja. La reversión bajista de doble techo está en marcha. Soporte en niveles de 1.0900/30 (DMA de 100, 50% fibo), y 1.0830 (61.8% fibo)."

"Resistencia en niveles de 1.1050/60 (DMA de 50, retroceso de Fibonacci del 23.6% del mínimo al máximo de 2024) y 1.1090 (DMA de 21)."

Un mes antes de las elecciones, las encuestas aún muestran un empate técnico. Es probable que la elección termine siendo decidida por unos pocos miles de votantes en un puñado de estados clave. En el lado del Congreso, es probable que los republicanos tomen el control del Senado; la Cámara de Representantes está demasiado reñida para hacer una predicción, señala el economista de Standard Chartered, Philippe Dauba-Pantanacce.

Tan cerca como se puede

"El promedio de las encuestas nacionales muestra a Kamala Harris liderando a Donald Trump por aproximadamente 3 puntos porcentuales. En esta etapa de la carrera en 2020, Biden lideraba por 8 puntos porcentuales. Terminó ganando por un margen muy estrecho gracias a unos 43.000 votos en tres estados – de los 158 millones emitidos a nivel nacional – que inclinaron el equilibrio del Colegio Electoral a su favor."

"En esta carrera tan reñida, los estados clave jugarán un papel aún más importante de lo habitual. En siete estados, las encuestas no muestran un ganador predecible: Pensilvania, Wisconsin, Georgia, Nevada, Arizona, Carolina del Norte y Michigan. Juntos representan 93 votos del Colegio Electoral; cambios de solo unos pocos miles de votos podrían traducirse en escenarios muy diferentes, incluyendo una fuerte victoria de Harris, una fuerte victoria de Trump, o un empate sin precedentes."   

"En el lado del Congreso, las encuestas actuales muestran que los republicanos tienen más probabilidades de ganar el control del Senado. La carrera de este año por la Cámara de Representantes es probablemente la más reñida en la historia moderna de EE.UU."

El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Nueva York, John Williams, comentó su perspectiva económica el jueves tras una publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) que inquietó al mercado, mostrando que las presiones inflacionarias interanuales del IPC sobre los consumidores aumentaron en conjunto. Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo en EE.UU. también aumentaron al ritmo más rápido de nuevos solicitantes de beneficios por desempleo desde mayo de 2023.

Aspectos destacados

El Banco de México (Banxico) ha publicado este jueves las Minutas de la reunión de política monetaria de septiembre, cuando decidió recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos hasta el 10.5% actual.

Las Minutas destacan que todos los miembros de la Junta coincidieron en que la actividad productiva nacional atraviesa por un periodo de debilidad. La mayoría indicó que ha registrado una visible pérdida de dinamismo desde el último trimestre de 2023.  La mayoría añadió que la información disponible para el inicio del tercer trimestre muestra cierto repunte. 

Respecto de la demanda interna, la mayoría indicó que el consumo se desaceleró. Algunos consideraron que incluso se ha estancado. La mayoría resaltó que dicho componente presentó una contracción en el segundo trimestre.

Todos indicaron que el mercado laboral se mantiene sólido. La mayoría destacó que la tasa de desocupación permanece cerca de sus mínimos históricos. No obstante, todos reconocieron que la creación de empleos se ha desacelerado.

La mayoría coincidió en que el panorama inflacionario en México ha venido mejorando, luego de los profundos choques globales de años previos. No obstante, advirtió que aún enfrenta desafíos. Todos opinaron que la inflación de servicios continúa exhibiendo persistencia. La mayoría mencionó que los pronósticos para las inflaciones general y subyacente se ajustaron ligeramente a la baja para algunos trimestres en el corto plazo. La mayoría opinó que se prevé que la inflación general retome su tendencia a la baja y que la subyacente continúe con su trayectoria
decreciente. La mayoría consideró que el balance de riesgos respecto de la trayectoria prevista para la inflación en el horizonte de pronóstico se mantiene sesgado al alza. 

La mayoría comentó que desde la última decisión los mercados financieros en México continuaron mostrando volatilidad. La mayoría destacó que el Peso mexicano operó en un rango amplio. Indicó que registró episodios de depreciación, y que dicha depreciación se revirtió parcialmente.

El Comité de Banxico valoró que, si bien el panorama inflacionario aún amerita una postura restrictiva, la evolución que ha presentado implica que es adecuado reducir el grado de apretamiento monetario. Así, con la presencia de todos sus miembros, decidió por mayoría reducir en 25 puntos base el objetivo para la Tasa de Interés Interbancaria a un día a un nivel de 10.50%.

Hacia delante, prevé que el entorno inflacionario permita ajustes adicionales a la tasa de referencia. Tomará en cuenta la perspectiva de que los choques globales continuarán desvaneciéndose y los efectos de la debilidad de la actividad económica. El Banco Central reafirma su compromiso con su mandato prioritario y la necesidad de perseverar en sus esfuerzos por consolidar un entorno de inflación baja y estable.

Reacción del Peso mexicano

El Peso mexicano ha reaccionado al alza tras la publicación, recuperando las pérdidas sufridas frente al Dólar estadounidense. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza alrededor de 19.48, prácticamente plano en el día.

¿Qué acaba de pasar?

La inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. desconcertó a los mercados en septiembre, con la inflación general del IPC cayendo menos de lo esperado en términos anualizados y la inflación del IPC subyacente aumentando en el mismo período. Los inversores han estado esperando en general que las cifras de inflación de EE.UU. continúen descendiendo hacia el objetivo de inflación anual del 2% de la Reserva Federal (Fed), pero la publicación de la inflación del IPC de septiembre desconcertó a los mercados, minando el apetito por el riesgo en el mercado en general.

¿Por qué es importante la inflación del IPC?

La inflación del IPC es una medida del cambio mes a mes en los precios al consumidor para una cesta mixta de bienes de consumo que representa una sección significativa de la economía de consumo en general. Aunque el índice del IPC carece de información sobre los precios al consumidor para los residentes rurales, midiendo solo los cambios de costos en bienes urbanos, el índice del IPC como una medida más amplia de la inflación al consumidor captura aproximadamente el 93% de la población de EE.UU.

Dado que el control de la inflación a través de las tasas de interés es la mitad del mandato de la Fed (siendo la otra mitad el empleo estable, una característica única de la Reserva Federal que no comparten otros bancos centrales), la inflación del IPC es utilizada por los mercados como un método clave para estimar cuándo la Fed hará cambios en la tasa de los fondos federales y en qué medida. Con la inflación continuando por encima de los niveles objetivo de la Fed, los aumentos en las métricas clave de inflación dificultan que la Fed entregue recortes de tasas tan rápido o tan intensamente como los inversores quisieran ver.

¿Qué sucede a continuación?

Con la inflación del IPC registrando más calor de lo esperado en septiembre, los inversores se volcarán al resto de la agenda de datos económicos en busca de signos de debilidad que puedan impulsar a la Fed a un ritmo más rápido de recortes de tasas hacia el final del año. La debilidad del mercado laboral ha sido señalada como un posible punto de ignición para reducciones de tasas más altas de lo esperado. Sin embargo, una caída demasiado pronunciada en los datos de empleo u otras métricas de inflación (como el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal) también podría desencadenar el temor a una recesión generalizada en la economía de EE.UU., dejando a los inversores en una desafiante posición de 'Ricitos de Oro': los mercados esperan puntos débiles en la economía de EE.UU. para forzar a la Fed a reducir las tasas de interés, pero una caída directa en la recesión hará que los recortes de tasas sean un punto discutible.

• La inflación de EE.UU., medida por el Índice de Precios al Consumidor decrece a un 2.4% interanual en septiembre.
• Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo se incrementan a 258.000 en la semana que finalizó el 4 de octubre.
• La agenda económica contempla el discurso de John Williams, miembro del FOMC.

El S&P 500 alcanzó un nuevo máximo histórico en 5.797 previo a la apertura de la sesión americana, donde atrajo vendedores agresivos que arrastraron el índice a un mínimo diario en 5.764. Al momento de escribir, el S&P 500 opera en 5.778, cayendo un 0.23% en el día.

El S&P 500 marca nuevos máximos históricos tras dato de inflación de EE.UU.

El índice de Precios al Consumidor de Estados Unidos registró una disminución al 2.4% interanual en septiembre desde un 2.5% alanzado en agosto. Esta cifra se sitúa por encima del 2.3% esperado por el mercado. Tras darse a conocer la noticia, el S&P 500 reaccionó inicialmente al alza, alcanzando un nuevo máximo histórico en 5.797.

Por otro lado, las peticiones semanales de subsidio por desempleo aumentaron a 258.000 en la semana que concluyó el 4 de octubre, superior a las 225.000 registradas en la semana previa.

Los inversionistas estarán atentos al discurso del presidente de la Reserva Federal de Nueva York y miembro del Comité Federal de Mercado Abierto, John Williams, ante posibles pistas del ritmo de la política monetaria que tomará el Banco Central en el corto plazo.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 reaccionó al alza en un soporte de corto plazo ubicado en 5672, dado por el mínimo del 2 de octubre, el siguiente nivel clave de soporte lo observamos en 5604, punto pivote del 16 de septiembre.

Al alza, consideramos una resistencia de corto plazo en 5820, dada por la extensión al 1.27% de Fibonacci. La siguiente zona de resistencia clave se encuentra en 6.000, número cerrado donde los participantes podrían tomar utilidades.

Gráfica de 4 horas del S&P 500

• El GBP/USD no logra ganar tracción en medio de datos económicos mixtos de EE.UU.
• Los vendedores siguen al mando si los precios se mantienen por debajo de 1.3055; se observan niveles clave de soporte en 1.3001 y 1.2939.
• Los compradores podrían recuperar el control por encima de 1.3055 y apuntar a la media móvil de 50 días (DMA)

La Libra esterlina sigue a la defensiva frente al Dólar, aunque rebotó desde un mínimo de cuatro semanas de 1.3010 en las primeras operaciones durante la sesión norteamericana. El GBP/USD se intercambia a 1.3040, una caída del 0.54% al momento de escribir.

Pronóstico del GBP/USD: Perspectiva técnica

El GBP/USD recuperó algo de terreno durante la sesión del jueves tras la publicación de datos mixtos de EE.UU. Aunque la inflación subió, el mercado laboral mostró signos de debilidad.

Dado el trasfondo, el par inicialmente cayó a un mínimo diario de 1.3010 antes de estabilizarse en los tipos de cambio actuales. No obstante, los alcistas de la Libra deben recuperar el mínimo del 9 de octubre de 1.3055 si quieren mantener la esperanza de precios más altos.

En ese caso, los alcistas podrían desafiar la media móvil de 50 días (DMA) y el máximo del día de 1.3093. Se prevén más ganancias por encima de 1.3100.

Por el contrario, si no se recupera 1.3055, los vendedores podrían llevar el tipo de cambio hacia el mínimo del 11 de septiembre de 1.3001. Una vez superados esos niveles, el GBP/USD podría probar la media móvil de 100 días (DMA) en 1.2939.

Acción del Precio del GBP/USD – Gráfico Diario

• El USD/MXN ha subido a máximos de ocho días en 19.61 tras los datos de Estados Unidos.
• El Dólar estadounidense ha alcanzado un techo de casi dos meses, rozando la zona de 103.00.
• La inflación general de EE.UU. se modera menos de lo previsto en septiembre; el IPC subyacente aumenta inesperadamente al 3.3% anual.

El USD/MXN avanza por cuarta jornada consecutiva, alcanzando este jueves un máximo de ocho días en 19.61 tras la publicación de los datos de inflación de Estados Unidos, que decepcionaron las previsiones en septiembre. El Dólar estadounidense cotiza frente al Peso mexicano sobre 19.59 al momento de escribir, ganando un 0.50% en el día.

El Dólar estadounidense prueba un nuevo máximo de casi dos meses tras los datos de inflación más altos de lo esperado

El Índice del Dólar (DXY) estadounidense ha subido este jueves a su nivel más alto desde el pasado 16 de agosto en 102.99 cuando se han publicado los datos estadounidenses de inflación y peticiones de subsidios de desempleo semanales.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. se ha moderado al 2.4% anual en septiembre desde el 2.5% de agosto, empeorando la expectativa del 2.3%. Por otra parte, la inflación subyacente ha subido inesperadamente al 3.3% interanual desde el 3.2% previo y previsto. Los datos mensuales también han empeorado previsiones en ambas lecturas.

Por otro lado, las peticiones semanales de subsidio de desempleo subieron a 258.000 en la semana del 4 de octubre desde 225.000, muy por encima de las 230.000 estimadas. Las peticiones de desempleo continuadas ascendieron a 1.861.000 desde 1.819.000, muy por encima de las 1.830.000 previstas.

Después de conocerse los datos, la herramienta FedWatch de CME Group sitúa en el 87% las posibilidades de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed de noviembre. Las opciones de que no se varíen los tipos están en el 13%.

El foco gira a las Minutas de Banxico

Los operadores del USD/MXN esperan ahora las Minutas de Banxico, que se publicarán a las 15.00 GMT, para conocer más detalles sobre la última decisión de recorte de las tasas de interés de México. 

México publicó ayer su tasa de inflación de septiembre, mostrando una moderación mayor a lo estimado, ya que se situó en el 4.58% anual frente al 4.62% previsto.

Niveles de precio del Dólar contra el Peso mexicano

El USD/MXN mantiene la tendencia alcista en gráficos de largo plazo, apuntando como resistencia inicial a la zona 19.83, donde está el máximo de octubre registrado el día 1. Por encima espera la región psicológica de 20.00 y el máximo de 2024 en 20.15.

A la baja, el primer soporte aparece en la media móvil de 100 en 19.35 antes del nivel psicológico de 19.00.

En una entrevista con CNBC el jueves, el presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Chicago, Austan Goolsbee, señaló que la inflación se situó en torno a las expectativas con una mejora en el frente de la vivienda, según Reuters.

Puntos clave

"La tendencia general es claramente que la inflación ha bajado mucho."

"El mercado laboral se ha enfriado a un nivel de pleno empleo."

"Ahora hemos pasado a un entorno de riesgo más normal y equilibrado."

"Tenemos que pensar en ambos lados del mandato de la Fed."

"Ha sido una serie de reuniones de decisiones ajustadas."

"Probablemente habrá más reuniones ajustadas de la Fed."

"Queremos no adelantarnos, ni quedarnos atrás."

"Todavía tenemos muchos datos por recibir, tratando de averiguar qué está pasando, nada está nunca fuera de la mesa."

"Las minutas de la Fed en momentos de transición a menudo muestran diversidad de pensamiento en la Fed."

"La Fed tiene que tomar una visión a más largo plazo."

"Las proyecciones de la Fed muestran que la gran mayoría cree que en los próximos 12-18 meses las condiciones seguirán mejorando, las tasas bajarán gradualmente una cantidad considerable."

"Ser dependiente de los datos no significa basar las decisiones en los datos del mes pasado, se necesita una línea de tiempo más larga."

Reacción del mercado

Estos comentarios no lograron desencadenar una reacción notable en el mercado. Al momento de la publicación, el Índice del Dólar estadounidense estaba sin cambios en el día cerca de 102.90.

Los precios al consumidor en EE.UU. subieron un 0,2% en septiembre respecto a agosto, excluyendo energía y alimentos un 0,3%. Esto es una décima más de lo esperado en cada caso. Los datos no argumentan en contra de nuevos recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal en su próxima reunión en noviembre y más allá. Pero el gran paso de 50 puntos básicos en septiembre probablemente seguirá siendo una excepción, señalan los analistas de Commerzbank, Dr. Christoph Balz y Bernd Weidensteiner.

El nuevo descenso de la inflación parece haberse estancado

"Los datos del mercado laboral mejor de lo esperado para septiembre ya han eliminado la base para la especulación sobre un posible nuevo gran recorte de tasas por parte de la Fed. Ahora, el nuevo descenso de la inflación también parece haberse estancado. Por segundo mes consecutivo, el índice de precios al consumidor ha sorprendido con un aumento bastante fuerte en la tasa subyacente."

"Esto no se refleja uno a uno en el deflactor del gasto en consumo personal (PCE), la medida de inflación preferida de la Fed. Algunos precios han subido muy bruscamente para los cuales el deflactor PCE utiliza una fuente de datos diferente o que están ponderados significativamente más bajos en el deflactor PCE."

"Sin embargo, el optimismo respecto a una continua disminución de la presión de los precios podría atenuarse un poco. El entorno de datos, por lo tanto, también argumenta a favor de un enfoque cauteloso por parte de la Fed. Por lo tanto, no realizará otro gran recorte de tasas de 50 puntos básicos. E incluso un pequeño movimiento de 25 pb puede que ya no sea una conclusión inevitable a los ojos de los participantes del mercado. Sin embargo, mantenemos nuestra previsión de un recorte de 25 pb en la reunión de noviembre. Después de todo, la disminución en los precios de los servicios ha continuado. Estos también marcarán la dirección a mediano plazo."

• El precio de la Plata sube cerca de 31.00$ a pesar de que la inflación en EE.UU. se mantuvo más alta de lo esperado en septiembre.
• El IPC subyacente se aceleró a 3.3% desde las estimaciones y la lectura de agosto del 3.2%.
• Los operadores esperan que la Fed reduzca las tasas de interés en 25 pb el próximo mes.

El precio de la Plata (XAG/USD) se fortalece y salta cerca de 31.00$ en la sesión norteamericana del jueves. El metal blanco experimentó un fuerte interés de compra tras la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre.

El informe del IPC mostró que las presiones inflacionarias crecieron a un ritmo más rápido de lo esperado debido a un fuerte aumento en los precios de la ropa. Además, los servicios médicos y de transporte se encarecieron.

La inflación general anual se desaceleró a un ritmo más lento de lo proyectado, a 2.4% desde el 2.5% en agosto, ya que el impacto de una fuerte caída en el coste de la energía fue compensado por un aumento en los precios de los alimentos. Los economistas estimaron que la inflación general habría crecido un 2.3%. El IPC subyacente – que excluye los precios volátiles de alimentos y energía – se aceleró a 3.3% desde las estimaciones y la publicación anterior del 3.2%. La inflación general y subyacente mensual crecieron más rápido de lo proyectado.

El metal blanco lucha por encontrar dirección ya que los participantes del mercado están tomando tiempo para digerir las cifras inflacionarias y ajustar las expectativas para la perspectiva de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) para el resto del año. Según la herramienta CME FedWatch, se espera altamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) en noviembre.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) también muestra movimientos volátiles tras la publicación de los datos de inflación de EE.UU.  De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para septiembre, que se publicarán el viernes.

Análisis técnico de la plata

El precio de la Plata se debilita tras una ruptura de la formación de Doble Techo en un marco temporal de cuatro horas. El patrón mencionado se activó después de que el activo rompiera por debajo del soporte horizontal trazado desde el mínimo del 30 de septiembre alrededor de 31.00$, que ahora actúa como resistencia. Un cruce bajista, representado por las medias móviles exponenciales (EMAs) de 20 y 50 períodos en 31.60$, sugiere debilidad por delante.

El activo ha encontrado temporalmente soporte cerca de la EMA de 200, que cotiza alrededor de 30.50$.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha entregado un movimiento de cambio de rango, sugiriendo un impulso bajista.

Gráfico de cuatro horas de la plata

• El Dólar estadounidense opera con pérdidas de un 0.11% frente al Peso chileno, llegando a mínimos de dos días.
• El Índice de Precios al Consumidor de Estados Unidos se ubicó en 2.4% en septiembre, por debajo del 2.5% presentado en agosto.
• El precio del cobre se recupera un 0.22% diario, apoyando la apreciación reciente del Peso chileno ante el Dólar.

El USD/CLP estableció un máximo del día en 934.70, donde los vendedores agresivos se hicieron presentes y llevaron el cruce a un mínimo de la sesión en 930.51. Al momento de escribir, el Dólar estadounidense opera en 932.33 frente al Peso chileno, cayendo un 0.11% diario.

El Peso chileno gana terreno tras datos de inflación de Estados Unidos

El Peso chileno reaccionó al alza tras darse a conocer que el IPC de EE.UU. se situó en un 2.5% interanual en septiembre, menor al 2.5% registrado en agosto y ligeramente superior al 2.3% estimado por el consenso de analistas.

De acuerdo con información presentada por el Departamento de Trabajo de Estados Unidos, las peticiones semanales de subsidio por desempleo alcanzaron las 258.000 en la semana que finalizó el 4 de octubre, superando las 230.000 estimadas y las 225.000 alcanzadas en la semana que concluyó el 27 de septiembre.

Por otro lado, el cobre gana un 0.22% en el día, terminando así con una racha de tres sesiones consecutivas a la baja, cotizando sobre 4.3941 $ por libra.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP reaccionó a la baja en una resistencia de corto plazo ubicada en 936.75, dada por el máximo del 9 de octubre en confluencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. De resistencia clave la encontramos en 951.88, punto pivote del 10 de septiembre.

A la baja, observamos una zona de soporte clave en 907.39, en confluencia con el retroceso al 23.8% de Fibonacci. Esta zona es atractiva para los compradores ya que han reaccionado al alza anteriormente. El siguiente soporte clave lo observamos en 894.25 mínimo del 30 de septiembre, donde se originó el reciente rally alcista.

Gráfico diario del Peso chileno

• El GBP/CAD sube nuevamente por encima de una antigua línea de tendencia y extiende su rally. 
• El par extiende su rally dentro de un canal ascendente a mediano y largo plazo.

El GBP/CAD parece haber tocado fondo y está nuevamente subiendo dentro de un canal ascendente más amplio. 

El par estaba cayendo en una pierna bajista, sin embargo, probablemente ha revertido y comenzado una nueva tendencia alcista. Dado el principio de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen más alzas por venir. 

Gráfico de 4 horas del GBP/CAD 

Aunque el par rompió por debajo de una línea de tendencia importante ("Línea de Tendencia A" en el gráfico) el 3 de octubre. Rápidamente tocó fondo y desde entonces se ha recuperado. Ahora también ha roto nuevamente por encima de la misma línea de tendencia, revirtiendo la tendencia bajista a corto plazo en el proceso.

El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) ahora está por encima de la línea cero, añadiendo más evidencia alcista al gráfico. 

El GBP/CAD está además respaldado por el hecho de que está en ciclos ascendentes a mediano y largo plazo.

• El EUR/AUD podría estar formando una nueva pierna alcista después de tocar fondo a principios de mes. 
• Ha formado varios patrones de reversión y señales que apuntan a una probable extensión al alza.

El EUR/AUD tocó fondo en 1.6000 y comenzó a subir la semana pasada, recuperándose hasta los 1.6300 antes de retroceder a donde actualmente se está consolidando en los 1.62. 

EUR/AUD gráfico diario 

Es posible que este sea el comienzo de una nueva pierna alcista dentro de un rango a largo plazo que se extiende desde un suelo en aproximadamente 1.6000 y un techo inclinado actualmente en los 1.65. Si es así, entonces los precios probablemente continuarán al alza. 

Una ruptura por encima del máximo del martes de 1.6354 probablemente indicaría una continuación hasta la media móvil simple (SMA) de 50 días en 1.6433. Una ruptura por encima de eso, probablemente llevaría a un movimiento hacia la parte superior del rango en alrededor de 1.6550. 

El indicador de impulso de la MACD azul ha cruzado por encima de su línea de señal roja, dando una señal de compra y sumando a la evidencia alcista.

El EUR/AUD formó un patrón de velas japonesas alcista de Tres Soldados Blancos después del fondo del 3 de octubre (rectángulo sombreado en verde en el gráfico), indicando una posible reversión de la tendencia a corto plazo. Esto ocurre después de una tendencia bajista cuando se forman tres días consecutivos al alza. 

Aunque el par formó una vela bajista tipo Estrella Fugaz el martes después de que el mercado alcanzara su pico y luego cayera cerca de su apertura, el día terminó en verde y no en rojo, disminuyendo su importancia bajista. Tampoco fue seguido por un día bajista inmediatamente después, lo que habría dado una confirmación bajista adicional (rectángulo sombreado en rojo en el gráfico).

Hasta ahora este mes, el USD es la moneda del G10 con mejor rendimiento por un claro margen. El JPY tuvo un verano de altibajos, y las ondas de choque continúan sintiéndose. La rápida liquidación del carry trade financiado en JPY siguió a la sorpresiva decisión del BoJ de subir las tasas en su reunión de política monetaria de julio, señala Jane Foley, analista de FX de Rabobank.

El fuerte USD podría mantener al JPY a la defensiva a corto plazo

"En nuestra opinión, la dirección general del USD/JPY a mediano plazo probablemente será a la baja. Detrás de la lenta normalización de las configuraciones de política del BoJ hay una economía que está dejando atrás lentamente la mentalidad asociada con décadas de desinflación y presiones deflacionarias."

"El optimismo ya está creciendo de que la próxima primavera traerá otro conjunto de acuerdos salariales fuertes para los trabajadores sindicalizados, lo que ayudará a apoyar el consumo y la rentabilidad de las empresas nacionales. Los cambios en la gobernanza de la bolsa de valores y el esfuerzo del gobierno por promover la inversión son otra parte del cambiante panorama fundamental en Japón, al igual que el esfuerzo del gobierno por establecer la posición del país como colaborador con EE.UU. en áreas como la tecnología.

"Mientras un fuerte USD podría mantener al JPY a la defensiva a corto plazo, buscaríamos vender las recuperaciones en USD/JPY150."

•  Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo aumentaron a 258.000, frente a las 225.000 de la semana anterior.
• Las solicitudes continuadas de subsidio de desempleo aumentaron a 1.861.000 en la semana que finalizó el 27 de septiembre.

Los ciudadanos estadounidenses que solicitaron por primera vez beneficios del seguro de desempleo alcanzaron los 258.000 en la semana que finalizó el 4 de octubre, según el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) el jueves. Las cifras superaron el consenso inicial (230.000) y fueron superiores a la cifra semanal anterior de 225.000.

Más detalles de la publicación revelaron que la tasa de desempleo asegurado ajustada estacionalmente fue del 1,2% y el promedio móvil de 4 semanas fue de 231.000, un aumento de 6.750 desde el promedio no revisado de la semana anterior.

Además, las solicitudes continuadas aumentaron en 42.000 a 1.861.000 en la semana que finalizó el 27 de septiembre.

Reacción del mercado

El Índice del Dólar DXY cotiza con ligeras ganancias alrededor de la zona de 103.00 tras la publicación de los datos de EE.UU.

• El EUR/GBP encuentra soporte provisional cerca de 0.8350 tras la publicación de las actas de la reunión de política monetaria del BCE.
• Se espera que el BCE reduzca aún más sus tasas de interés en 50 pbs en lo que queda del año.
• Los inversores esperan el PIB mensual del Reino Unido y los datos de las fábricas para proyectar el próximo movimiento de la Libra esterlina.

El par EUR/GBP descubre soporte temporal cerca de 0.8350 en la sesión temprana de América del Norte del jueves. El cruce encuentra interés comprador tras la publicación de las actas de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) de septiembre. Las actas mostraron que los responsables de la política monetaria esperan que la inflación en la Eurozona vuelva a subir en la última parte del año.

Las actas del BCE también indicaron que la inflación está en camino de volver al objetivo del 2% del banco, pero se abstuvieron de anunciar una victoria sobre ella.

Sin embargo, se espera que la perspectiva del Euro (EUR) siga siendo débil, ya que una caída en los datos preliminares del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) de la Eurozona para septiembre al 1,8% y los crecientes riesgos para el crecimiento económico han impulsado las expectativas de más recortes de tasas. Para el resto del año, los operadores esperan que el BCE reduzca aún más las tasas de interés en 50 puntos básicos (pbs), lo que sugiere que el BCE reducirá su tasa de facilidad de depósito en 25 pbs la próxima semana y nuevamente en diciembre.

En la reunión de septiembre, los funcionarios notaron una desaceleración del crecimiento salarial más rápida de lo proyectado. La junta espera que el crecimiento salarial se suavice aún más rápido el próximo año. Esto mantendría las presiones sobre los precios bajo control y aumentaría las expectativas de más recortes de tasas de interés en el futuro.

En el Reino Unido (UK), la Libra esterlina (GBP) estará influenciada por el Producto Interior Bruto (PIB) mensual y los datos de las fábricas de agosto, que se publicarán el viernes. Los economistas esperan que la economía del Reino Unido haya crecido un 0,2% después de permanecer plana en julio.

Para la perspectiva de tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE), los operadores esperan que el banco recorte las tasas de interés una vez en cualquiera de las dos reuniones de política monetaria que quedan este año en 25 pbs.

La Libra esterlina (GBP) apenas ha cambiado en el día, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

GBP mantiene rango de consolidación

"El índice de Balance de Precios de Vivienda de RICS se volvió positivo en septiembre (11%) por primera vez en dos años después de que una ganancia marginal en agosto fuera revisada a la baja a 0%. La encuesta refleja a los tasadores inmobiliarios viendo precios más altos menos aquellos que reportan caídas y apoya la perspectiva de un mayor fortalecimiento en el mercado inmobiliario del Reino Unido a medida que las tasas de interés del Reino Unido disminuyen."

"El GBP mantiene un tono suave frente al USD, pero el par Cable aún se mantiene en el rango de negociación de 1.3060/1.3100 que ha mantenido desde el inicio de la semana. Las tendencias subyacentes siguen siendo negativas y una prueba del soporte de 1.30 sigue siendo un riesgo. La debilidad por debajo de 1.30 de manera sostenida aumentaría las posibilidades de una caída más profunda a 1.27/1.28."

El Dólar canadiense (CAD) es claramente el de peor desempeño en la sesión, retrocediendo a través del área baja de 1.37 a pesar de un movimiento relativamente limitado en el USD en otros lugares, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

El CAD tiene un rendimiento inferior en el día

"La disminución de las apuestas por recortes de tasas de la Fed y una especie de clamor para que el BoC recorte las tasas agresivamente a finales de este mes están ampliando los diferenciales de swaps y apoyando al USD. El diferencial de swaps a 1 año saltó 10 puntos básicos ayer hasta cerca de 80 puntos básicos, un nuevo máximo de ciclo menor, ya que los mercados apuestan por una mayor divergencia de políticas entre el BoC y la Fed."

"Esto me parece un poco exagerado y nuestra estimación de valor justo para el spot (aunque cediendo algo de terreno a un USD más fuerte esta semana) parecería estar de acuerdo. El equilibrio estimado es 1.3648 hoy."

"Un séptimo día de ganancias consecutivas del USD está llevando al spot más profundamente en la zona de congestión de 1.36-1.38 que puede—eventualmente—ralentizar el ascenso del USD. Las tendencias subyacentes son alcistas y eso probablemente limita el alcance de las correcciones del USD a la zona de 1.3700/20 en el corto plazo."

Las actas de la reunión de política monetaria de septiembre del Banco Central Europeo (BCE) mostraron el jueves que se espera que la inflación en la zona euro vuelva a subir en la última parte de este año, según Reuters.

Puntos clave

"Se espera que la inflación luego disminuya hacia el objetivo durante la segunda mitad del próximo año."

"Las recientes sorpresas negativas en la producción manufacturera del PMI indicaron posibles vientos en contra para las perspectivas a corto plazo."

"Por lo tanto, era necesario monitorear cuidadosamente si la inflación se estabilizaría de manera sostenible en el objetivo en el momento oportuno."

"El riesgo de retrasos en alcanzar el objetivo del BCE se consideró que justificaba cierta cautela para evitar reducir las restricciones de política prematuramente."

"La demanda externa mostraba signos de debilidad, con pedidos de exportación y PMIs en caída."

"La inflación subyacente y la inflación de los servicios podrían ser más persistentes y no disminuir tanto como se espera actualmente."

"Desde la fecha límite para las proyecciones, Eurostat había revisado los datos de los últimos trimestres."

"En general, se consideró que una recesión en la zona euro seguía siendo poco probable."

"A veces sería apropiado ignorar la volatilidad en los precios del petróleo."

"Demasiado pronto para declarar la victoria."

"El proceso desinflacionario estaba en marcha."

"La trayectoria base hacia el 2% dependía críticamente de un menor crecimiento salarial así como de una aceleración del crecimiento de la productividad."

"La inflación había estado disminuyendo recientemente algo más rápido de lo esperado."

Reacción del mercado

Esta publicación no logró provocar una reacción notable en el EUR/USD. Al momento de la publicación, el par cotizaba marginalmente a la baja en el día en torno a 1.0930.

El Dólar estadounidense (USD) cotiza mixto a la espera de la publicación del IPC de EE.UU., señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.

USD mixto a un poco más firme a la espera de los datos del IPC de EE.UU.

"El mercado espera un aumento del 0,1% en el IPC general y una ganancia del 0,2% en el subyacente durante el mes de septiembre. Se espera que la tasa de inflación general a 12 meses baje al 2,3%, desde el 2,5%, pero se espera que la inflación subyacente anual se mantenga en el 3,2%. Las tendencias de la inflación están moderándose, pero aún no muestran la consistencia de ganancias bajas (0,1/0,2%) m/m que harían que los formuladores de políticas se sientan cómodos con la idea de que la inflación está más completamente controlada."

"Tenga en cuenta que algunos modelos reflejan un modesto riesgo al alza para las estimaciones del IPC subyacente de septiembre. Con el equilibrio de riesgos favoreciendo una mayor moderación de los precios ahora, la prioridad de la Fed se está orientando hacia una relajación de la política—cautelosa. Pero unos precios subyacentes ligeramente más firmes pueden dar un impulso adicional a los rendimientos del Tesoro y al USD a corto plazo. Tenga en cuenta que los swaps están valorando un riesgo de flexibilización de 20 puntos básicos para la reunión de noviembre de la Fed."

• El USD/CAD está desarrollando un movimiento alcista dentro de un rango a largo plazo. 
• La tendencia a corto plazo es ahora alcista, favoreciendo más alzas eventualmente. 

El USD/CAD estaba descendiendo dentro de su rango a largo plazo hasta que tocó fondo el 25 de septiembre y comenzó a subir. 

Lo que comenzó pareciendo una corrección del movimiento bajista se ha transformado en una reversión alcista completa y el inicio de una nueva etapa al alza dentro del rango. 

Gráfico Diario USD/CAD 

La tendencia a corto plazo es ahora alcista y dado el viejo dicho de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una continuación al alza. 

El próximo objetivo al alza se encuentra en la resistencia de múltiples máximos del mercado alrededor de 1.3789. Una ruptura por encima de ese nivel podría llevar los precios a subir aún más hasta 1.3850. Sería prudente esperar un retroceso antes de realizar compras agresivas. La zona de soporte entre 1.3650 y 1.3670 podría ser un buen lugar para entrar en posiciones largas. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en 68,34, lo cual está casi en la zona de sobrecompra por encima de 70. Si se mueve hacia la sobrecompra, será una señal para no añadir a las posiciones largas. 

El USD/CAD había estado desarrollando lo que parecía un patrón ABC o Movimiento Medido durante agosto y la mayor parte de septiembre (ver gráfico). El patrón generó objetivos bajistas cerca de la base del rango. 

Sin embargo, la acción del precio desde entonces ha demostrado que esta interpretación es incorrecta, invalidando el pronóstico bajista.

Las pérdidas del Euro (EUR) se han extendido—ligeramente—tras la fuerte caída de la semana pasada, ya que los inversores están atentos a la decisión de política del BCE de la próxima semana y anticipan un aumento en el ritmo de flexibilización del banco central, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

Operadores del EUR ligeramente a la baja

"Un recorte de 1/4 de punto está prácticamente descontado para el día 17 y otro recorte de 25 puntos básicos está más o menos descontado para diciembre. Los diferenciales a corto plazo más amplios en relación con el USD son un lastre para las perspectivas del EUR y el momentum técnico es bajista."

"La ruptura del spot desde la consolidación menor que se desarrolló alrededor del inicio de la semana por encima de 1.0950 se ha extendido un poco, pero la deriva a la baja del EUR intradía mantiene el tono técnico negativo después del fuerte movimiento a la baja de la semana pasada y la ruptura por debajo del soporte clave en 1.10 (ahora resistencia)."

"La media móvil de 100 días (1.0934) puede proporcionar algún soporte a corto plazo para el EUR, pero los riesgos a corto plazo están orientados hacia un empuje a 1.0875/80 y las pérdidas pueden extenderse a la zona baja de 1.08."

• El Oro rebota después de que la Reserva del Banco de Nueva Zelanda implemente un recorte de tasas de interés de gran tamaño, continuando la tendencia global.  
• Comentarios neutrales o moderados de una serie de funcionarios de la Fed apoyan aún más al metal precioso.
• Técnicamente, el XAU/USD entra en una tendencia bajista a corto plazo, sesgando la acción del precio hacia más pérdidas.  

El Oro (XAU/USD) vuelve a cotizar en los 2.610$ el jueves después de rebotar desde el nivel psicológico de 2.600$, ya que el metal amarillo recibe un impulso de la caída general de las tasas de interés globales y una serie de funcionarios de la Reserva Federal (Fed) adoptan un tono neutral o moderado en sus discursos. 

El Oro recibe un impulso del recorte de tasas de gran tamaño del RBNZ

El Oro rebotó durante la noche después de que la Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) se convirtiera en el último gran banco central en recortar las tasas de interés. El RBNZ implementó un recorte de 50 puntos básicos (pb) a su tasa oficial de efectivo, bajándola del 5.25% al 4.75% en su reunión de octubre. Las tasas de interés más bajas son alcistas para el Oro porque reducen el costo de oportunidad de mantener un activo que no paga intereses. 

El movimiento del RBNZ ayuda a rescatar al Oro de un mal comienzo de semana en el que ha perdido casi un 1,50% hasta ahora, principalmente debido a una perspectiva más brillante para la economía de EE.UU. Esto, a su vez, ha reducido radicalmente las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) implementará otro recorte de tasas de 50 pb en su próxima reunión en noviembre. 

La probabilidad basada en el mercado de que la Fed reduzca en 50 pb (0,50%) ha caído a cero, según la herramienta Fedwatch del CME. Las probabilidades de un recorte más pequeño de 25 pb, mientras tanto, se sitúan en alrededor del 85%. Además, la probabilidad de que la Fed no haga nada en noviembre ha aumentado a aproximadamente el 15%.

El Oro también recibe un impulso de una serie de discursos de los responsables de la política monetaria de la Fed el miércoles.  Todos estos fueron calificados como neutrales o moderados en el FXStreet FedTracker, lo que significa que están a favor de una política laxa y bajas tasas de interés, y todos estuvieron por debajo del promedio para el orador (ver calendario). El FXStreet FedTracker es una nueva herramienta impulsada por IA que mide el tono de los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de 0 a 10, de moderado a duro. 

La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly (miembro con derecho a voto), obtuvo la puntuación más baja con un 2.0 en el FedTracker, muy por debajo de su promedio de 3.6. Daly dijo que se necesitaban uno o dos recortes de tasas más antes de fin de año, y agregó, "estaba más preocupada por el mercado laboral" que por "la inflación acelerada".

La toma de decisiones de la Fed en su reunión de noviembre podría verse aún más afectada por la publicación de los datos de inflación de EE.UU. el jueves, y esto, a su vez, podría impactar al Oro. Se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de septiembre aumente un 2,3% interanual (YoY) desde el 2,5%, y que el IPC subyacente aumente un 3,2% interanual, sin cambios desde agosto. Si es más bajo, las apuestas pueden aumentar nuevamente para un recorte de tasas; lo contrario es cierto si la inflación se mantiene persistente.

El Oro respaldado por la demanda de refugio seguro

El Oro podría estar respaldado, sin embargo, ya que continúa atrayendo flujos de refugio seguro en medio de tensiones geopolíticas elevadas. Israel continúa sus ataques a objetivos en el Líbano, y los mercados permanecen en vilo anticipando un ataque de represalia de Israel contra Irán después de su incursión con cohetes balísticos la semana pasada. 

En términos de los últimos desarrollos, la Casa Blanca confirmó que el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, habló con el presidente de EE.UU., Joe Biden, el miércoles, pero no se mencionó nada sobre la posible represalia de Israel contra Irán. La administración Biden está presionando a Israel para que limite su represalia a objetivos militares, según Bloomberg News y Axios News informó que Netanyahu convocará hoy al gabinete de seguridad de Israel. 

Análisis Técnico: El Oro en tendencia bajista a corto plazo

El Oro continúa su tendencia bajista a corto plazo, alcanzando soporte justo por encima del nivel psicológico de 2.600$ y luego rebotando. 

Gráfico de 4 horas del XAU/USD

La tendencia a corto plazo ha cambiado a bajista, de ser lateral anteriormente, después de que el Oro rompiera su rango estrecho y rompiera decisivamente su línea de tendencia a largo plazo el martes. Dado el principio del análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una continuación a la baja en el corto plazo.

Una ruptura por debajo del soporte en 2.600$ (máximo del 18 de agosto, número redondo) probablemente indicaría una mayor debilidad hacia el próximo objetivo bajista en 2.578$, donde la media móvil simple (SMA) de 200 periodos en el gráfico de 4 horas arriba probablemente proporcionará una red de seguridad. 

Los bajistas deben proceder con precaución, sin embargo, ya que las tendencias a mediano y largo plazo siguen siendo alcistas. Si, en algún momento, uno de estos ciclos alcistas más largos se reanuda, el Oro podría detenerse, revertirse y comenzar una nueva etapa alcista.

• El Dólar estadounidense cotiza en verde en general frente a la cesta de divisas del G10
• Los operadores están impulsando las tasas del Tesoro de EE.UU. al alza con los datos del IPC de EE.UU. que se publicarán el jueves. 
• El Índice del Dólar estadounidense cotiza por encima de 102.50 y coquetea con una ruptura por encima de 103.00.

El Dólar estadounidense (USD) se recupera nuevamente esta semana, con los operadores impulsando las tasas del Tesoro de EE.UU. al alza antes de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre. Las tasas más altas en EE.UU. hacen que el Dólar estadounidense sea una divisa de carry trade nuevamente, con varios operadores y especuladores más que felices de estacionar su dinero bajo el Dólar y obtener algún rendimiento en el proceso. Esto revela parte de la convicción entre los operadores de que el informe del IPC de EE.UU. podría ver el proceso desinflacionario de los últimos meses estancarse o incluso revertirse y volver a un aumento de la inflación. 

El calendario económico está tomando impulso, con la publicación del IPC de EE.UU. el jueves. Añade las solicitudes semanales de subsidio por desempleo, y los mercados están destinados a tener algo de volatilidad. La publicación de las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de septiembre el miércoles mostró que una gran mayoría de los votantes de la Reserva Federal (Fed) estaban a favor de un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pbs) más grande, mientras que una cantidad menor votó a favor de un enfoque más gradual. 

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El diferencial de tasas vuelve a entrar en juego

• Las tasas del Tesoro de EE.UU. están subiendo y superan a otras tasas soberanas, lo que significa que los diferenciales de tasas se están ampliando nuevamente entre EE.UU. y varios otros países. Esto apoya un Dólar estadounidense más fuerte en general. 
• A las 12:30 GMT, se publicará una gran cantidad de datos:
  • Datos del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. para septiembre:
    • Se espera que la inflación subyacente mensual crezca un 0,2%, en comparación con el 0,3% en agosto. 
    • En línea con la lectura subyacente, se espera que la inflación general mensual aumente un 0,1% desde el 0,2% en agosto.
    • Se espera que la inflación subyacente anual se mantenga estable en 3,2%, mientras que la inflación general debería disminuir a 2,3% desde 2,5% en agosto.
  • Se espera que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finaliza el 4 de octubre aumenten a 230.000 en comparación con 225.000 la semana anterior. 
• Cerca de las 13:15 GMT, la gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, dará un discurso sobre emprendimiento e innovación en la Cumbre Women for Women organizada por la Escuela de Negocios del College of Charleston en Charleston, Carolina del Sur. Cook es considerada bastante moderada en términos de postura política. 
• A las 15:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dará un discurso principal en un evento organizado por la Universidad de Binghamton en Nueva York. Williams es considerado neutral en términos de postura política. 
• Hay cierta dislocación geográfica en los mercados de renta variable, con Asia cerrando el día en modo positivo, incluso para los índices chinos. Las acciones europeas parecen lentas y están en rojo, mientras que los futuros de acciones de EE.UU. están apagados. 
• La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 80,1% de un recorte de tasas de 25 pbs en la próxima reunión de la Fed el 7 de noviembre, mientras que el 19,9% está valorando que no habrá recorte de tasas. Las probabilidades de un recorte de tasas de 50 pbs se han descartado por completo ahora. 
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4,08%, el nivel más alto desde principios de agosto. 

Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: El Rey Dólar sigue su camino

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) no conoce límites y se recupera nuevamente el jueves antes de la publicación del IPC de EE.UU. Con las tasas de EE.UU. subiendo, debería quedar claro que los mercados están comenzando a tener menos fe en que la Fed esté en un ciclo de recorte de tasas. Los niveles elevados y las probabilidades de que no haya más recortes de tasas importantes este año podrían significar un Dólar en alza de cara a las elecciones en EE.UU. 

El nivel psicológico de 103.00 es el primer nivel a superar al alza. Más arriba, el gráfico identifica 103.18 como el nivel de resistencia final para esta semana. Una vez por encima de allí, emerge un área muy volátil, con la media móvil simple (SMA) de 100 días en 103.28, la SMA de 200 días en 103.77, y los niveles cruciales de 103.99-104.00 en juego. 

A la baja, la SMA de 55 días en 101.94 es la primera línea de defensa, respaldada por el nivel redondo de 102.00 y el crucial 101.90 como soporte para atrapar cualquier presión bajista y desencadenar un rebote. Si ese nivel no funciona, 100.62 también actúa como soporte. Más abajo, debería tener lugar una prueba del mínimo del año hasta la fecha de 100.16 antes de más caídas. Finalmente, y eso significa renunciar al gran nivel de 100.00, el mínimo del 14 de julio de 2023 en 99.58 entra en juego.

Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario

• El petróleo crudo se consolida el jueves después de una dolorosa corrección de dos días. 
• Los mercados están desorientados sobre el resultado de la llamada telefónica entre Biden y Netanyahu el miércoles. 
• El Índice del Dólar estadounidense se recupera esta semana antes de la publicación del IPC de EE.UU. más tarde este jueves. 

El petróleo crudo ha encontrado soporte y sube el jueves después de una corrección de dos días que borró casi un 5% de las ganancias recientes. Sin embargo, los operadores están desorientados, sin comentarios claros después de que el presidente de EE.UU., Joe Biden, tuviera una llamada telefónica con el primer ministro de Israel, Benjamin Netanyahu, el miércoles. Mientras tanto, el huracán Milton golpeó la península de Florida y disminuyó la energía, aunque es posible ver interrupciones en el suministro y retrasos extendidos hasta que la producción de petróleo en la región pueda reiniciarse. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento del Dólar frente a otras seis divisas, se está recuperando nuevamente esta semana. El principal impulsor son las tasas del Tesoro de EE.UU., que están subiendo antes de la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de septiembre de EE.UU. este jueves. Los mercados están empezando a dudar si la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) está realmente en un ciclo de recorte de tasas, con expectativas de que no habrá más recortes importantes de tasas este año comenzando a crecer. 

Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza en 73.92$ y el Brent crudo en 77.57$

Noticias sobre el petróleo y movimientos del mercado: Libia aumenta la producción

• La empresa petrolera de Libia, National Oil Corporation (NOC), anunció el inicio de 5 nuevos pozos que serán explotados y estarán operativos a principios de octubre. Se agregarían alrededor de 12.000 barriles por día, según el Libya Observer y reportado por Bloomberg. 
• Los inversores se mantuvieron cautelosos ante el aumento de las tensiones entre Israel e Irán, proporcionando un mayor soporte a los precios, informa Reuters. 
• El martes, la Administración de Información Energética de EE.UU. rebajó su pronóstico de demanda para 2025 debido a la debilitación de la actividad económica en China y América del Norte, según Bloomberg.

Análisis técnico del petróleo: Riesgo de que no pase nada

El petróleo crudo es un claro reflejo de lo que sucede cuando se deja a los mercados sin pistas ni comentarios. El hecho de que los mercados aún necesiten adivinar qué hará el primer ministro Netanyahu a continuación hace que los mercados descuenten rápidamente las primas de riesgo de escalada. Se podría ver más a la baja a medida que pasan los días, mientras Israel se apega a operaciones pequeñas y actividad militar muy limitada en el Líbano. 

La falsa ruptura del lunes debe ser ignorada, ya que el movimiento fue completamente revertido el martes. Esto significa que los niveles pivote actuales al alza siguen siendo válidos: la línea de tendencia descendente roja en el gráfico a continuación, y la media móvil simple (SMA) de 100 días en 75.63$ justo por encima de ella, hacen que esa región sea muy difícil de superar. Una vez que se mantenga por encima de allí, la SMA de 200 días en 77.15$ debería refutar cualquier otro repunte, como lo hizo en las primeras operaciones del martes. 

A la baja, una observación similar a la del alza con todas estas falsas rupturas. La regla general es que si no ha habido un cierre diario por debajo del nivel, todavía cuenta como soporte. Primero está la SMA de 55 días en 72.52$, que actúa como una posible primera línea de defensa. Un poco más abajo, 71.46$ (el mínimo del 5 de febrero) entra en juego como segundo soporte antes de mirar de nuevo a la gran cifra de 70.00$ y 67.11$ como soporte final para que los operadores compren en la caída. 

Petróleo Crudo WTI de EE.UU.: Gráfico Diario

• El EUR/JPY cae pero sigue centrado en romper por encima de la resistencia clave de 163.50.
• Los operadores dudan que el BoJ suba las tasas nuevamente este año.
• Se espera que el BCE reduzca aún más sus tasas de interés en 50 pb este año.

El par EUR/JPY cae cerca de 162.80 en la sesión europea del jueves después de su segundo intento fallido de romper por encima del máximo de septiembre de 163.50. El activo se esfuerza por extender su alza en medio de una debilidad generalizada del Yen japonés (JPY) debido a la disminución de la especulación sobre más subidas de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ) este año.

Los operadores parecen ser cautelosos sobre un mayor endurecimiento de la política del BoJ este año, ya que el débil gasto del consumidor ha generado dudas sobre el mantenimiento de la fortaleza económica. El gasto total de los hogares, una medida clave del gasto del consumidor, disminuyó un 1.9% en agosto desde un crecimiento nominal del 0.1% en julio. Aunque el ritmo al que la medida del gasto del consumidor se contrajo en agosto fue más lento de lo esperado, con una caída del 2.6%, esto provocó la necesidad de nuevos estímulos para impulsar el consumo privado.

Mientras tanto, el Euro (EUR) se ha mantenido respaldado frente al Yen japonés, aunque su desempeño ha sido más débil en comparación con otros pares debido a las crecientes expectativas moderadas del Banco Central Europeo (BCE). Los operadores han descontado dos recortes de tasas adicionales de 25 puntos básicos (pb) por parte del BCE este año, lo que sugiere que el banco central reducirá su tasa de facilidad de depósito en ambas reuniones restantes, programadas para la próxima semana y en diciembre.

La mayoría de los responsables de la política del BCE están abiertos a más recortes de tasas de interés, ya que los temores de que la inflación se mantenga persistente han disminuido debido al empeoramiento del crecimiento económico. El Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) anual en la Eurozona se desaceleró al 1.8% en septiembre, según estimaciones preliminares. Además, se estima que la economía alemana, la nación más grande de la Eurozona, termine el año con una disminución del 0.2% en la producción, según el ministerio económico alemán.

USD/KRW rebotó hacia 1350, alcanzando su nivel más alto desde mediados de agosto. Al momento de escribir, se negociaba alrededor de este nivel, señala el analista de FX de DBS, Philip Wee.

Se espera que el BOK comience su ciclo de recorte de tasas

"USD/KRW había rebotado hacia 1350, alcanzando su nivel más alto desde mediados de agosto." 

"El anuncio de FTSE Russell ayer de que incluiría los bonos del gobierno coreano en su Índice Mundial de Bonos Gubernamentales es positivo y eventualmente podría atraer 60bn $ de entradas."

"Sin embargo, como el cambio solo se implementará en septiembre de 2025, puede que no haya un gran impulso a corto plazo para el KRW. Los mercados se centrarán en cambio en la reunión del BOK mañana, donde se espera que el Banco comience su ciclo de recorte de tasas." 

El USD/JPY rebotó hacia 149, y retrocedió un poco después, señala el analista de FX de DBS Philip Wee.

La intervención no parece ser un riesgo inminente

"El USD/JPY había rebotado hacia 149, con el primer ministro Ishiba disolviendo la Cámara Baja ayer para las elecciones del 27 de octubre."

"El nuevo ministro de Finanzas japonés, Kato, advirtió el martes sobre el impacto negativo de los movimientos repentinos del JPY, subrayando una incomodidad con la renovada debilidad del JPY."

"Con el posicionamiento especulativo aún no profundamente corto, la intervención no parece ser un riesgo inminente, y el USD/JPY podría seguir siendo sensible a las tasas de EE.UU. por ahora."

El Dólar estadounidense (USD) podría subir a 7.1060 antes de que aumente el riesgo de un retroceso. A largo plazo, los movimientos de precios actuales probablemente sean parte de una fase de comercio en rango; es probable que el USD se negocie entre 7.0300 y 7.1200, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El USD puede subir a 7.1060 antes de retroceder

VISTA DE 24 HORAS: "Esperábamos que el USD se negociara en un rango de 7.0530/7.0930 ayer. Posteriormente, el USD cayó a 7.0543 antes de subir a 7.0981. El USD cerró en 7.0929 (+0,26%). El avance ha resultado en un ligero aumento en el impulso. Hoy, el USD podría subir a 7.1060 antes de que aumente el riesgo de un retroceso. El soporte está en 7.0830, seguido de 7.0700."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra actualización de ayer (09 de octubre, par en 7.0750) sigue siendo válida. Como se destacó, los movimientos de precios actuales probablemente sean parte de una fase de comercio en rango. Por el momento, se espera que el USD se negocie entre 7.0300 y 7.1200."

• El AUD/USD retrocede desde 0.6740 mientras los operadores se preparan para los datos de inflación de EE.UU. de septiembre.
• Los datos de inflación de EE.UU. influirán en la probable acción de tasas de interés de la Fed en lo que queda del año.
• Las expectativas de inflación de los consumidores australianos se desaceleraron al 4% en octubre.

El par AUD/USD retrocede después de un breve retroceso hasta cerca de 0.6740 en la sesión europea del jueves. El par australiano enfrenta presión ya que el sentimiento del mercado se vuelve cauteloso antes de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre, que están programados para las 12:30 GMT.

Los futuros del S&P 500 han registrado algunas pérdidas en las horas de negociación europeas, exhibiendo un estado de ánimo de aversión al riesgo. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis monedas principales, se mantiene cerca del máximo de siete semanas de 103.00.

Los economistas esperan que el IPC general haya crecido a un ritmo más lento del 2.3% frente al 2.5% en agosto, con el IPC subyacente – que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía – aumentando constantemente en un 3.2%.

Los inversores prestarán mucha atención a los datos de inflación de EE.UU. para obtener nuevas pistas sobre las perspectivas de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) para el resto del año.

En la región de Asia-Pacífico, el Instituto de Melbourne ha informado que las expectativas de inflación de los consumidores a un año para octubre se han suavizado significativamente al 4% desde el 4.4% en septiembre. Los inversores se centrarán en cómo las expectativas de inflación suaves influirán en las expectativas del mercado sobre la probable acción de política del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en el último trimestre del año. Actualmente, los operadores esperan que el RBA mantenga su Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 4.35% para fin de año.

El AUD/USD se esfuerza por poner fin a su racha de pérdidas el jueves. La perspectiva a corto plazo del par australiano es incierta ya que ha caído por debajo de las medias móviles exponenciales (EMAs) de 20 y 50 días, que cotizan alrededor de 0.6790 y 0.6750, respectivamente.

Sin embargo, hay una ligera posibilidad de una reversión alcista debido a una formación de Divergencia Positiva, mostrada por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días. El oscilador de momento ha hecho un mínimo más bajo mientras que el patrón de mínimo más alto en el activo se mantiene intacto, lo que sugiere una situación de sobreventa en una tendencia alcista.

Un movimiento de recuperación decisivo por encima de la EMA de 20 días cerca de 0.6790 podría empujar el activo hacia el máximo del 4 de octubre de 0.6850, seguido por el máximo del 3 de octubre de 0.6888.

En un escenario alternativo, el par podría experimentar más caídas hacia la EMA de 200 días cerca de 0.6660 y el máximo del 12 de agosto de 0.6605 si rompe por debajo del soporte de nivel redondo de 0.6700.

Gráfico diario del AUD/USD

El rumbo a corto plazo del Dólar dependerá del IPC de EE.UU. esta noche, especialmente después de que los mercados se vieran sorprendidos por la fortaleza de las nóminas no agrícolas, señala el analista de divisas de DBS Philip Wee.

Un recorte de tasas de 25 puntos básicos sería más apropiado

"El consenso espera que la inflación se modere al 2,3% interanual, y una sorpresa a la baja podría hacer que el índice DXY retroceda hacia 102."

"Las expectativas de recorte de tasas de la Fed ya se han reducido a solo dos recortes más de 25 puntos básicos para el resto del año. Las minutas del FOMC de septiembre publicadas anoche indican que algunos asistentes creen que un recorte de 25 puntos básicos sería más apropiado, aunque solo Bowman votó en contra de un recorte de 50 puntos básicos."

Es probable que el Dólar estadounidense (USD) suba por encima de 149.50; no parece tener suficiente impulso para romper claramente por encima de 150.05. A largo plazo, aunque el impulso no ha aumentado mucho; parece probable una mayor fortaleza del USD. Los niveles a observar son 150.05 y 151.00, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Los niveles a observar son 150.05 y 151.00

VISTA DE 24 HORAS: "Detectamos un "tono subyacente ligeramente firme" ayer, y esperábamos que el USD "comerciara en un rango más alto de 147.50/148.70." Sin embargo, el USD subió y casi alcanzó la resistencia principal en 149.40 (el máximo ha sido 149.36). Hoy, mientras no se rompa el nivel de 148.50 (el soporte menor está en 148.90), es probable que el USD suba por encima de 149.50. En este momento, no parece tener suficiente impulso para romper claramente por encima de 150.05."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra narrativa más reciente fue del lunes (07 de octubre, spot en 148.60), donde se esperaba que el USD "continuara subiendo, potencialmente rompiendo por encima de 149.40." Ayer (miércoles), el USD subió a un máximo de 149.36. Aunque el impulso alcista no ha aumentado mucho, parece probable una mayor fortaleza del USD. Los niveles a observar por encima de 149.50 son 150.05 y 151.00. Para mantener el impulso, el USD no debe romper por debajo de 147.50 (nivel de ‘soporte fuerte’ previamente en 146.40)."

Las acciones chinas están viendo una alta volatilidad, ya que los mercados oscilan entre la anticipación y la decepción por el apoyo fiscal de China, señala el analista de FX de DBS, Philip Wee.

El RMB se ve afectado en medio de las oscilaciones de las acciones

"El CSI300 cayó un 7% ayer, después de una reunión de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma ( ) que no ofreció detalles sobre el gasto fiscal. Sin embargo, no se debe descontar el impulso al sentimiento por la serie de anuncios de políticas de septiembre, y las acciones chinas todavía están más de un 20% más altas a pesar de las pérdidas de ayer."

"El Ministro de Finanzas Lan dará una conferencia sobre la política fiscal este sábado, y la volatilidad del mercado chino podría continuar por ahora. El USD/CNH había rebotado a 7,09 en medio de la volatilidad de las acciones, lo cual no es sorprendente dado que más de 9.000 millones $ de entradas a ETFs de acciones chinas cotizadas en EE.UU. se basan en las esperanzas de la eficacia del estímulo chino."

"Esperamos que las ganancias del RMB por el estímulo de políticas sean graduales dado un panorama económico aún frágil y una alta incertidumbre con respecto al comercio exterior y los aranceles. El viernes pasado, la UE votó para promulgar formalmente aranceles sobre las importaciones de vehículos eléctricos chinos, y China también anunció medidas antidumping sobre el brandy de la UE en respuesta." 

Los precios de la Plata (XAG/USD) se mantuvieron prácticamente sin cambios el jueves, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 30,52 $ por onza troy, prácticamente sin cambios 0,05% desde los 30,51 $ que costaba el miércoles.

Los precios de la Plata han aumentado un 28,28% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 85,67 el jueves, frente a 85,48 el miércoles.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

Las vacaciones de la Semana Dorada del Día Nacional de China (1-7 de octubre) generan el mayor gasto y viajes turísticos nacionales entre sus principales festividades, que también incluyen el Festival de Primavera (ene/feb) y el Día del Trabajo (mayo). Las actividades turísticas nacionales se mantuvieron positivas este año, mientras que también hubo informes de un aumento en los viajes de salida y entrada durante el período, señala Ho Woei Chen, economista del Grupo UOB.

Las estadísticas de las vacaciones del Día Nacional sugieren que aún no hay un gran impulso del estímulo

"Las actividades turísticas nacionales se mantuvieron positivas, mientras que también hubo informes de un aumento en los viajes de salida y entrada durante las vacaciones del Día Nacional en China (1-7 de octubre). En comparación con el año anterior, tanto los viajes turísticos nacionales realizados (+5,9%) como los ingresos (+6,3%) aumentaron, pero el gasto por viaje se mantuvo casi plano (+0,4%)."

"La NDRC de China no anunció nuevas medidas de estímulo en su informe del martes (8 de octubre). El mensaje clave indica la confianza de China para alcanzar su objetivo oficial de crecimiento de ‘alrededor del 5%’ este año. Mantenemos nuestra previsión de crecimiento del PIB para China en 4,9% en 2024, con un crecimiento proyectado de 4,7% en el 3T24 y 4,8% en el 4T24. Esperamos que el ritmo de expansión se modere aún más a 4,6% en 2025."

"El estímulo fiscal es un área clave que el mercado estará observando para un mayor apoyo al consumo y la inversión, con estimaciones de alrededor de 2 tn CNY (1,6% del PIB). Se estima que el estímulo liderado por el PBOC anunciado antes de las vacaciones del Día Nacional proporcionará al menos 3 tn CNY (2,3% del PIB) de impulso a la economía."

• La Libra esterlina enfrenta presión cerca de 1.3060 frente al Dólar estadounidense, con la inflación de EE.UU. en el punto de mira.
• La mayoría de los funcionarios de la Fed votaron por un recorte de tasas mayor de lo habitual de 50 pb en septiembre.
• En el Reino Unido, los inversores prestarán mucha atención a los datos mensuales del PIB de agosto el viernes.

La Libra esterlina (GBP) lucha por mantenerse por encima de 1.3050 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión londinense del jueves. El par GBP/USD sigue bajo presión en medio de la incertidumbre antes de los datos del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre, que se publicarán a las 12:30 GMT.

Se espera que la inflación general anual del CPI haya desacelerado al 2,3%, la cifra más baja desde febrero de 2021, desde el 2,5% en agosto. En el mismo período, los economistas esperan que el CPI subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, haya crecido constantemente en un 3,2%. Se espera que el CPI general y el subyacente mensual hayan aumentado a un ritmo más lento del 0,1% y 0,2%, respectivamente.

Los inversores prestarán mucha atención a los datos de inflación de EE.UU. para obtener nuevas pistas sobre la probable acción de la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed) en el último trimestre del año. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores han descontado un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) en cada una de las dos reuniones de política restantes de este año.

Las señales de que las presiones sobre los precios siguen siendo persistentes tendrían un impacto nominal en las apuestas dovish de la Fed, ya que los funcionarios están muy preocupados por los crecientes riesgos para el crecimiento económico, con confianza en que la inflación vuelva al objetivo del 2% del banco. Las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) para la reunión de septiembre, publicadas el miércoles, mostraron que una mayoría sustancial de los funcionarios de la Fed votaron por una tasa de 50 pb, empujando las tasas de interés a la baja al 4,75%-5,00%, para revitalizar la fortaleza del mercado laboral.

Por el contrario, una mayor desaceleración de las presiones inflacionarias podría restaurar la probabilidad de grandes recortes de tasas de la Fed en noviembre. 

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina será influenciada por el PIB mensual del Reino Unido para agosto

• La Libra esterlina exhibe un rendimiento mixto frente a sus principales pares el jueves. Se espera que la moneda británica se mantenga en vilo, con los inversores centrados en el Producto Interior Bruto (PIB) mensual del Reino Unido y los datos de las fábricas para agosto, que se publicarán el viernes.
• Se estima que la economía del Reino Unido haya crecido un 0,2% después de permanecer plana en julio. Se espera que la producción industrial y manufacturera mensual haya crecido un 0,2% después de contraerse en julio. Las señales de recuperación en las actividades del sector manufacturero mejorarían las perspectivas económicas, lo que tendría un impacto positivo en la Libra esterlina.
• Mientras tanto, el principal desencadenante para la Libra esterlina serán las expectativas del mercado sobre las perspectivas del Banco de Inglaterra (BoE) para el último trimestre del año. Se espera que el BoE recorte las tasas de interés en 25 pb en una de las dos reuniones restantes en noviembre o diciembre. Los operadores han aumentado las apuestas por recortes de tasas en noviembre después del discurso de la semana pasada del gobernador del BoE, Andrew Bailey, en el que guió hacia un ciclo agresivo de flexibilización de la política si las presiones sobre los precios se suavizan aún más.
• Los funcionarios del BoE han seguido preocupados por la alta inflación en el sector de servicios debido al robusto crecimiento salarial. La inflación anual de servicios del Reino Unido aumentó bruscamente al 5,6% en agosto desde el 5,2% en julio.

Análisis Técnico: La Libra esterlina parece vulnerable cerca de 1.3060

La Libra esterlina lucha por ganar terreno cerca de 1.3060 frente al Dólar estadounidense. El par GBP/USD ha caído a la defensiva después de caer por debajo de la línea de tendencia ascendente desde el máximo del 28 de diciembre de 2023 de 1.2827. La perspectiva a corto plazo del Cable sigue siendo bajista ya que cotiza por debajo de las medias móviles exponenciales (EMAs) de 20 y 50 días, que cotizan alrededor de 1.3180 y 1.3110, respectivamente.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae cerca de 40.00. Aparecería más a la baja si el oscilador de impulso cae por debajo del nivel mencionado anteriormente.

Mirando hacia arriba, la resistencia de nivel redondo de 1.3100 y la EMA de 20 días cerca de 1.3180 serán una gran barrera para los alcistas de la Libra esterlina. A la baja, la Libra esterlina encontraría soporte cerca de la cifra psicológica de 1.3000.

El Dólar neozelandés (NZD) probablemente se consolidará entre 0.6050 y 0.6100. A largo plazo, la debilidad de sobreventa no se ha estabilizado, pero el NZD debe romper claramente por debajo de 0.6050 antes de que sea probable una caída sostenida, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El NZD debe romper por debajo de 0.6050 antes de una caída sostenida

VISTA DE 24 HORAS: "Ayer, indicamos que ‘los signos tentativos de desaceleración del impulso, combinados con las condiciones aún de sobreventa, sugieren que el NZD probablemente operará en un rango.’ Nuestra visión de operar en un rango fue incorrecta, ya que el NZD se desplomó a un mínimo de 0.6053. La fuerte y rápida caída parece estar exagerada. Esto, combinado con signos tentativos de desaceleración del impulso, sugiere que es poco probable que el NZD se debilite mucho más. Hoy, es más probable que el NZD se consolide entre 0.6050 y 0.6100."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nos volvimos negativos en el NZD el miércoles pasado (02 de octubre, spot en 0.6285), indicando que ‘el retroceso en el NZD podría potencialmente alcanzar 0.6225.’ A medida que el NZD cae, seguimos el progreso de la caída, y en nuestra narrativa más reciente del martes (08 de octubre, spot en 0.6125), indicamos que el NZD ‘aún parece débil, pero queda por ver si tiene suficiente impulso para alcanzar el próximo soporte importante en 0.6075.’ Ayer, el NZD se desplomó por debajo de 0.6075, alcanzando un mínimo de 0.6053. Aunque la debilidad en el NZD no se ha estabilizado, las condiciones están severamente sobrevendidas. Para continuar cayendo de manera sostenida, el NZD debe romper y mantenerse por debajo de 0.6050. La probabilidad de que el NZD rompa claramente por debajo de 0.6050 permanecerá intacta mientras 0.6145 (nivel de ‘resistencia fuerte’ previamente en 0.6195) no sea superado. Mirando hacia adelante, el próximo nivel a monitorear por debajo de 0.6050 es 0.6005."

Ayer, incluso sin un desencadenante explícito, el Dólar estadounidense se recuperó bastante, con el EUR/USD cayendo por debajo de 1.095 y el USD/JPY apuntando nuevamente a 150, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.

Es probable que las cifras de inflación sean bastante aceptables

"Al mismo tiempo, el mercado está descontando ahora alrededor de 42 puntos básicos (pb) de recortes de tasas de la Fed para fin de año (casi 20 pb menos que hace una semana), lo que ni siquiera equivaldría a un recorte de 25 pb en cada una de las dos reuniones restantes. Mirando más adelante, el mercado ha descontado otros 20 pb, lo que significa que las expectativas para el próximo septiembre son ahora casi 40 pb más bajas que antes de las nóminas."

"Mientras tanto, la pregunta es si el mercado ha ido un poco demasiado lejos en su corrección. Las actas de la decisión de septiembre de ayer mostraron que ciertamente hubo oposición al recorte de 50 pb, y los comentarios recientes de los funcionarios a menudo sugieren que no están descontentos con el estado actual de la economía. Sin embargo, parece poco probable que la Fed haga una pausa en alguna de sus dos próximas reuniones después de recortar las tasas en 50 puntos básicos. Además, las nóminas todavía están tendiendo ligeramente a la baja y es probable que la cifra de la semana pasada sea revisada varias veces. Por lo tanto, el escenario base sigue siendo un recorte de 25 puntos básicos en las próximas reuniones."

"Aunque es probable que las cifras de inflación de hoy sean bastante aceptables, existe el riesgo de que la cifra de la tasa subyacente en particular esté cerca del límite de redondeo hacia arriba. El mercado probablemente tomaría esto como otra señal de que la Fed está desacelerando sus recortes de tasas. Así que, aunque hay mucho que decir a favor de un dólar algo más débil a mediano plazo, las probabilidades de que esto ocurra a corto plazo no son tan buenas, al menos no hoy."

El real brasileño está teniendo un desempeño pobre, señala Chris Turner, analista de FX de ING.

Las perspectivas del real siguen siendo desafiantes

"Las medidas de estímulo de China deberían haber sido positivas para el real, pero en cambio el USD/BRL está cotizando hacia el área de 5.60. A pesar de que Brasil recibió recientemente una mejora soberana de Moodys, hay algunos factores que podrían estar explicando el bajo rendimiento del real."

"Uno es el pobre desempeño del partido del presidente Lula en las elecciones locales del fin de semana, lo que podría llevar al gobierno a gastar más antes de las próximas elecciones presidenciales en 2026. En segundo lugar, el 44% de la deuda pública de Brasil está a tasas flotantes y Brasil tiene la menor proporción de deuda fija a largo plazo en la región. Por lo tanto, los mayores rendimientos de los bonos estadounidenses son un problema para Brasil."

"Las próximas subidas de tasas en Brasil deberían ser suficientes para contener el USD/BRL cerca de 5.60, pero las perspectivas del real siguen siendo desafiantes."

• El precio de la Plata oscila dentro de un rango y se mantiene cerca de un mínimo de varias semanas tocado el martes.
• La configuración técnica favorece a los bajistas y respalda las perspectivas de nuevas pérdidas. 
• Los bajistas aún deben esperar una ruptura sostenida por debajo de 30.00$ antes de abrir nuevas posiciones.

El precio de la Plata (XAG/USD) carece de una dirección intradía firme el jueves y oscila dentro de un estrecho rango de negociación alrededor de la zona media de los 30,00 $ durante la primera mitad de la sesión europea. El metal blanco se mantiene a una distancia cercana del mínimo de casi tres semanas tocado el martes y parece vulnerable a prolongar su caída desde la zona de 33,0 $, o el nivel más alto desde diciembre de 2012 establecido la semana pasada.

Los recientes fracasos repetidos para capitalizar el impulso más allá del nivel de 32.00$ constituyen la formación de un múltiple techo bajista en el gráfico diario. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa y añaden credibilidad a la perspectiva bajista a corto plazo para el XAG/USD. Dicho esto, aún sería prudente esperar una ruptura sostenida y aceptación por debajo del nivel psicológico de 30,00 $ antes de posicionarse para cualquier movimiento depreciativo adicional.

La caída subsiguiente podría arrastrar al XAG/USD hacia el soporte de confluencia de 29.75 $-29.60 $ – que comprende la Media Móvil Simple (SMA) de 100 días y la SMA de 50 días. Una ruptura convincente por debajo de este último debería allanar el camino para una caída hacia el nivel de 29,00 $ en ruta hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 28,60 $-28,50 $. 

Por otro lado, cualquier intento de movimiento positivo ahora parece enfrentar resistencia cerca del punto de ruptura del soporte horizontal de 31.00 $. Sin embargo, algunas compras de seguimiento podrían desencadenar un rally de cobertura de cortos y permitir que el XAG/USD recupere el nivel de 32.00 $, con algunos obstáculos intermedios cerca de la zona de 31.55 $ y la región de 31.75 $-31.80 $. El impulso podría extenderse aún más hacia la zona de oferta de 32.25 $ en ruta hacia el pico de varios años, justo antes de la cifra redonda de 33.00 $.

Plata gráfico diario

Una ruptura de 0.6700 no está descartada; dado el impulso leve, el AUD puede no ser capaz de mantener una posición por debajo de este nivel. La tendencia para el AUD sigue siendo a la baja; una ruptura clara por debajo de 0.6700 sugeriría una mayor caída, potencialmente hasta 0.6670, señalan los analistas de FX del UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Una ruptura de 0.6700 no está descartada

VISTA DE 24 HORAS: "Esperábamos que el AUD se negociara en un rango entre 0.6725 y 0.6780 ayer. En lugar de negociar en un rango, el AUD bajó a 0.6708, cerrando con una nota suave en 0.6719 (-0,42%). El impulso bajista ha aumentado, aunque ligeramente. Para continuar con la caída, el AUD debe permanecer por debajo de 0.6755 con una resistencia menor en 0.6735. A la baja, una ruptura del soporte principal en 0.6700 no está descartada, pero dado el impulso leve, el AUD puede no ser capaz de mantener una posición por debajo de este nivel. Es poco probable que el próximo soporte en 0.6670 se vea amenazado."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Indicamos hace dos días (08 de octubre, par en 0.6755) que se espera que el AUD "continúe debilitándose, aunque a un ritmo más lento." Añadimos, "el próximo nivel a observar es 0.6700." Ayer, el AUD bajó a 0.6708. Aunque no ha habido un aumento significativo en el impulso, la tendencia para el AUD sigue siendo a la baja. Una ruptura clara por debajo de 0.6700 sugeriría que el AUD podría caer más, potencialmente hasta 0.6670. La tendencia bajista se mantiene intacta siempre que el AUD permanezca por debajo de 0.6785 (nivel de ‘resistencia fuerte’ previamente en 0.6800)."

El EUR/USD sigue bajo presión por las razones que discutimos anteriormente, señala Chris Turner, analista de divisas de ING.

EUR/USD puede quebrar hasta la zona de 1.0800

"El foco de atención hoy será la publicación de las actas del BCE de la reunión del 11-12 de septiembre, cuando el BCE recortó las tasas en 25pb pero no proporcionó orientación futura. Desde entonces, hemos visto un conjunto terrible de datos del PMI de septiembre en toda la región y los oradores del BCE han reconocido la disminución de los riesgos de inflación y el aumento de los riesgos de crecimiento."

"Por lo tanto, el mercado está valorando completamente recortes de tasas de 25pb en octubre y diciembre y manteniendo esos diferenciales de swaps EUR:USD amplios. Parece poco probable que la publicación de las actas de hoy pueda reducir las expectativas de un recorte de tasas del BCE la próxima semana – pero veamos."

"El EUR/USD sigue débil. Técnicamente parece que puede quebrar hasta la zona de 1.0800. Pero no estamos seguros de que los rendimientos a corto plazo de EE.UU. sean el desencadenante, ya que estos han avanzado mucho y rápidamente. Lo que sería un desencadenante son los precios más altos de la energía y es por eso que la tensión en el Medio Oriente podría exigir una mayor prima de riesgo del euro."

Se espera que la Libra esterlina (GBP) baje, potencialmente cayendo por debajo de 1.3050; el momentum mediocre sugiere que 1.3000 está fuera de alcance. A largo plazo, la acción del precio sugiere una mayor debilidad del GBP; el próximo soporte importante en 1.3000 puede no entrar en juego tan pronto, señalan los analistas de FX del UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El momentum sugiere que 1.3000 está fuera de alcance

VISTA DE 24 HORAS: "Ayer, esperábamos que el GBP operara en un rango lateral de 1.3065/1.3135. Posteriormente, el GBP se negoció entre 1.3057 y 1.3106, cerrando ligeramente más bajo en 1.3075 (-0,21%). La leve caída resultó en un ligero aumento del momentum. Hoy, esperamos que el GBP baje, potencialmente cayendo por debajo de 1.3050. Debido al momentum mediocre, es poco probable que cualquier caída alcance 1.3000. Los niveles de resistencia están en 1.3090 y 1.3115."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Hemos mantenido una visión negativa del GBP desde mediados de la semana pasada (como se anota en el gráfico a continuación). En nuestra narrativa más reciente del lunes (07 de octubre, spot en 1.3130), indicamos que ‘aunque la acción del precio reciente sugiere una mayor debilidad del GBP, las condiciones están sobrevendidas, y el próximo soporte importante en 1.3000 puede no entrar en juego tan pronto.’ No hay cambios en nuestra visión. En general, solo una ruptura de 1.3150 (nivel de ‘fuerte resistencia’ previamente en 1.3185) sugeriría que la presión bajista actual ha disminuido."

Al leer las minutas del FOMC de septiembre, no parecía haber un sentido de urgencia por parte de la Fed para bajar las tasas, aunque sí las redujo en 50 pb. Más bien, había una sensación de que el susto de la inflación había terminado, el desempleo estaba aumentando y un enfoque de gestión de riesgos requería una recalibración de la política. No hubo señales fuertes sobre la rapidez con la que se reducirían las tasas a niveles menos restrictivos y, por supuesto, el ritmo futuro de las reducciones de tasas dependería de los datos, señala Chris Turner, analista de FX de ING.

La incertidumbre geopolítica ayudará al USD

"La razón por la que los mercados no hicieron mucho es que ya hemos visto un ajuste considerable en las tasas estadounidenses a corto plazo desde finales de septiembre. La tasa terminal de la Fed para este ciclo de flexibilización se ha revalorizado en 50 pb en las últimas semanas. Y los rendimientos a corto plazo se han movido significativamente a favor del dólar. Los diferenciales de swaps a dos años EUR:USD se han ampliado de 85 pb a 130 pb en unas tres semanas, no es de extrañar que el EUR/USD esté bajando hacia 1.09."

"¿Pueden las tasas estadounidenses a corto plazo subir mucho más desde aquí? Sospechamos que probablemente no. Pero podríamos averiguarlo hoy si el IPC de septiembre de EE.UU. resulta ligeramente superior al consenso en 0,3% MoM. Eso no será un obstáculo para un recorte de 25 pb de la Fed en noviembre, pero quizás le dará a la Fed un poco menos de margen para seguir una flexibilización más agresiva. Además, más tarde hoy tenemos dos oradores más de la Fed en la forma de Tom Barkin y John Williams, ambos vistos como halcones moderados."

"El mercado de FX está agitado debido a las medidas de estímulo de China y la inestabilidad continua en el Medio Oriente. Los inversores anticipan que el Ministerio de Finanzas de China anunciará una nueva emisión de bonos por 2-4 billones de CNY este sábado, lo que está apoyando a las divisas de materias primas. Sin embargo, el aplanamiento bajista de la curva de rendimiento de EE.UU. sigue siendo un factor negativo para estas divisas. El DXY podría hacer una oferta por el área de 103.35 si el IPC subyacente de EE.UU. sorprende al alza hoy. La incertidumbre geopolítica también debería ayudar al dólar."

El Euro (EUR) se espera que baje; queda por ver si puede romper el soporte principal en 1.0900. A largo plazo, la perspectiva para el EUR sigue siendo negativa; el próximo nivel a vigilar es 1.0900, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El próximo nivel a vigilar es 1.0900

VISTA A 24 HORAS: "Esperábamos que el EUR se negociara en un rango lateral de 1.0950/1.1000 ayer. Sin embargo, bajó a 1.0936, cerrando en 1.0939 (-0,37%). Ha habido un ligero aumento en el impulso, y es probable que el EUR continúe bajando hoy. Dicho esto, queda por ver si tiene suficiente impulso para romper el soporte principal en 1.0900. La resistencia está en 1.0960; una ruptura de 1.0980 significaría que la actual leve presión bajista ha desaparecido."

VISTA A 1-3 SEMANAS: "Nuestra última narrativa fue del lunes (07 de octubre, par en 1.0970), en la que ‘parece probable una mayor debilidad del EUR.’ Señalamos ‘los próximos dos niveles de soporte a monitorear son 1.0935 y 1.0900.’ Ayer (miércoles), el EUR cayó a un mínimo de 1.0936. Aunque no ha habido un aumento significativo en el impulso, la perspectiva para el EUR sigue siendo negativa. El próximo nivel a vigilar es 1.0900. Cabe señalar que por debajo de este nivel se encuentra una zona de soporte significativa entre 1.0860 y 1.0885. Al alza, una ruptura de 1.1010 (nivel de ‘resistencia fuerte’ previamente en 1.1045) significaría que la debilidad del EUR desde mediados de la semana pasada (ver anotaciones en el gráfico a continuación) ha llegado a su fin."

• El Peso mexicano se debilita tras la publicación de datos de inflación más bajos. 
• Se espera que esto acelere los recortes de tasas de interés por parte del Banco de México, reduciendo los flujos de entrada. 
• El Dólar estadounidense resurge desde las profundidades, reavivando la tendencia alcista a mediano plazo del USD/MXN. 

El Peso mexicano (MXN) oscila entre leves ganancias y pérdidas en sus pares más negociados el jueves, después de debilitarse durante dos días consecutivos. El Peso comenzó a caer al inicio de la semana debido a un marcado tono de aversión al riesgo que permea los mercados, lo que tiende a perjudicar desproporcionadamente a las divisas de mercados emergentes. 

El sentimiento se deterioró cuando los inversores dejaron clara su decepción por la falta de medidas de estímulo anunciadas por la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma de China (NDRC) durante el fin de semana. Sin embargo, estas preocupaciones se aliviaron más tarde, después de que el Ministerio de Finanzas de China dijera que anunciaría un nuevo paquete de medidas fiscales el 12 de octubre. 

El miércoles, el Peso continuó debilitándose tras la publicación de datos de inflación de México más bajos de lo esperado. Esto mostró que en los 12 meses hasta septiembre, la tasa de inflación general cayó al 4,58%, desde el 4,99% registrado en agosto. Un Dólar estadounidense (USD) fortalecido proporcionó un obstáculo adicional.

La disminución de la inflación aumenta la probabilidad de que el Banco de México (Banxico) realice recortes más profundos en las tasas de interés en el futuro cercano. Esto, a su vez, podría reducir los flujos de capital extranjero, resultando en una menor demanda del Peso mexicano. 

El Peso mexicano podría encontrar apoyo en las nuevas leyes salariales

El Peso mexicano podría ganar algo de apoyo con las nuevas leyes salariales aprobadas el miércoles, que consagran en la constitución los derechos de los trabajadores a ver sus salarios aumentar en línea con la inflación. 

"Con 124 votos a favor, el Senado de la República aprobó en lo general y en lo particular la reforma para establecer la fijación anual de salarios mínimos generales o profesionales, así como su revisión, y que nunca estén por debajo de la inflación," informó El Financiero. 

"El propósito de la reforma es asegurar que los ingresos de los mexicanos no caigan por debajo de la inflación, lo que favorecerá su poder adquisitivo. Por lo tanto, año tras año, se podrían hacer aumentos o ajustes basados en la inflación," continuó el informe. 

La indexación de los salarios a la inflación podría ralentizar la tendencia desinflacionaria, si los trabajadores continúan gastando a los niveles actuales. Además, si las empresas trasladan los costos salariales vinculados a la inflación a los consumidores, esto también mantendrá la inflación. 

Una inflación persistentemente elevada, a su vez, retrasaría cualquier recorte de tasas de interés planeado por Banxico, o haría que las reducciones fueran más graduales, con el efecto secundario de sostener al Peso mexicano. 

Sheinbaum toma el control del petróleo mexicano

El Peso mexicano ha visto volatilidad debido al aumento de las primas de riesgo político desde la reelección del gobierno liderado por Morena en junio, y esto podría reavivarse a medida que los inversores extranjeros digieren la noticia de que la presidenta Claudia Sheinbaum está moviéndose para tomar un mayor control de la industria petrolera respaldada por el estado de México.  

El miércoles, el Congreso de México debatió la reclasificación de dos de los mayores productores de petróleo de México, Pemex y la Comisión Federal de Electricidad (CFE) con el objetivo de aumentar su control sobre las empresas y renombrarlas como "empresas públicas." El cambio "les obligaría a priorizar los objetivos sociales y económicos del gobierno sobre las ganancias corporativas," según El Financiero.

La reforma fue inicialmente propuesta por el mentor y predecesor de Sheinbaum, el expresidente Andrés Manuel López Obrador (AMLO), y se espera que obtenga la aprobación de la mayoría decisiva de la coalición gobernante en el Congreso.

Análisis Técnico: USD/MXN comienza a subir desde la base del canal

El USD/MXN comienza a recuperarse después de tocar la base de un canal ascendente a mediano plazo.  

Gráfico Diario del USD/MXN 

El USD/MXN probablemente está comenzando una nueva etapa alcista dentro de su canal ascendente. Las tendencias a mediano y largo plazo son alcistas, y dado el principio del análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga," esto favorece una continuación al alza.

El 4 de octubre, el par formó un patrón de vela japonesa Martillo alcista en la base del canal (rectángulo naranja en el gráfico). Esto fue seguido por una vela japonesa Doji ligeramente alcista y luego dos velas verdes al alza. Esta configuración marca la reversión de la tendencia a corto plazo, que ahora es técnicamente alcista. 

El USD/MXN acaba de alcanzar la resistencia en 19.51 (máximo del 22 de agosto); si puede romper por encima de 19.57, señalará una superación de esta resistencia y una probable continuación al alza hacia el próximo objetivo en torno a 19.83 (máximo del 1 de octubre).

El vicegobernador del Banco de Japón (BoJ), Ryozo Himino, está pronunciando un discurso sobre los mercados de Japón en un evento de Bloomberg el jueves.

Citas clave

• El EUR/USD enfrenta presión de venta mientras el Dólar estadounidense mantiene las ganancias antes de los datos del IPC de EE.UU. para septiembre.
• Los funcionarios de la Fed están muy preocupados por reactivar el crecimiento del empleo.
• El Euro está bajo presión ya que se espera que el BCE reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos para fin de año.

El EUR/USD muestra un desempeño débil en la sesión europea del jueves después de caer por debajo del soporte clave de 1.0950 el miércoles. El par de divisas principal sigue bajo presión ya que el Dólar estadounidense (USD) se aferra a las ganancias antes de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre, que se publicarán a las 12:30 GMT.

El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza cerca de un nuevo máximo de siete semanas cerca de 103.00.

Los economistas esperan que el IPC subyacente anual, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, haya crecido constantemente un 3.2%. Se espera que el IPC general anual se haya desacelerado al 2.3% desde el 2.5% en agosto. Se espera que el IPC general y el subyacente mensual hayan crecido a un ritmo más lento del 0.1% y 0.2%, respectivamente.

Se espera que el impacto de los datos de inflación en las expectativas del mercado sobre la perspectiva de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) sea moderado, ya que los comentarios recientes de los funcionarios de la Fed han indicado que están confiados en que las presiones de precios se mantendrán en camino de regresar de manera sostenible al objetivo del banco del 2%. Los responsables de la política monetaria de la Fed están muy enfocados en reactivar la demanda laboral, por lo que votaron unánimemente por un recorte de tasas mayor de lo habitual de 50 puntos básicos (bps) en la reunión de política monetaria de septiembre.

Sin embargo, el escenario de cifras de inflación desbordadas podría renovar los riesgos de que la inflación se mantenga persistente e influir negativamente en las expectativas del mercado de dos aumentos más de tasas de interés en lo que queda del año.

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD se debilita a medida que aumentan las expectativas de recorte de tasas del BCE

• El EUR/USD sigue vulnerable cerca de un nuevo mínimo de ocho semanas de 1.0940 debido a múltiples vientos en contra. Además del firme Dólar estadounidense, el bajo rendimiento del Euro (EUR) frente a sus principales pares debido a las crecientes expectativas moderadas del Banco Central Europeo (BCE) también ha mantenido al par de divisas compartido a la defensiva.
• La mayoría de los funcionarios del BCE han argumentado a favor de reducir aún más las tasas de interés, ya que los riesgos de que la inflación se mantenga persistente en la Eurozona se han reducido significativamente después de que el informe preliminar del Índice Armonizado de Precios al Consumo (HICP) anual de septiembre se desacelerara al 1.8%, el nivel más bajo desde abril de 2021. Además, los crecientes riesgos para el crecimiento económico han permitido a los operadores valorar un recorte de tasas de 25 puntos básicos en cada una de las dos reuniones restantes de este año.
• El ministerio de economía alemán dijo el miércoles que esperan que la economía termine el año con una disminución del 0.2% en la producción total. Anteriormente, el ministerio de economía proyectó un crecimiento del 0.3%, pero se vio obligado a revisar las previsiones debido a problemas estructurales y cuestiones geopolíticas. Siendo la nación más grande de la Eurozona, el impacto de una contracción en la economía alemana sería alto en el Euro.
• En el frente económico, las ventas minoristas anuales de Alemania, una medida clave del gasto del consumidor que impulsa las presiones inflacionarias, se expandieron a un ritmo robusto del 2.1% en agosto después de contraerse un 1.6% en julio. En términos mensuales, la medida del gasto del consumidor aumentó a un ritmo más rápido del 1.6% desde el 1.5% en julio.

Análisis Técnico: El EUR/USD cotiza cerca de un nuevo mínimo de ocho semanas por debajo de 1.0940

El EUR/USD extiende su caída hacia cerca de 1.0935 después de no mantener el soporte clave de 1.0950. El par de divisas principal se debilitó después de presentar un quiebre del patrón gráfico de Doble Techo en un marco temporal diario. El patrón gráfico mencionado se desencadenó después de que el par de divisas compartido rompiera por debajo del mínimo del 11 de septiembre de 1.1000.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se establece dentro del rango bajista de 20.00-40.00, lo que sugiere más debilidad por delante.

Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre soporte cerca de la EMA de 200 días alrededor de 1.0900. Al alza, el mínimo del 11 de septiembre de 1.1000 y la EMA de 20 días en 1.1090 serán zonas de resistencia importantes.

Esto es lo que necesita saber el jueves 10 de octubre:

Después de haber permanecido relativamente tranquilo desde el comienzo de la semana, el Dólar estadounidense (USD) ganó impulso alcista en las horas de negociación estadounidenses el miércoles, con el Índice del USD subiendo a su nivel más alto desde mediados de agosto cerca de 103,00. El Banco Central Europeo (BCE) publicará las actas de la reunión de política monetaria más tarde en la sesión europea. En la segunda mitad del día, los participantes del mercado seguirán de cerca los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU.

El tono de línea dura en las actas de la reunión de septiembre de la Reserva Federal (Fed) impulsó el USD a última hora del miércoles. La publicación mostró que, aunque una mayoría sustancial de los funcionarios de la Fed apoyaron el recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb), hubo un consenso aún más amplio de que este paso inicial no obligaría a la Fed a seguir un ritmo específico para futuros recortes de tasas. Además, algunos participantes favorecieron solo una reducción de 25 pb en la tasa de política y algunos otros mencionaron que también podrían haber apoyado esa decisión.

Se prevé que la inflación anual del IPC en EE.UU. se reduzca al 2,3% en septiembre desde el 2,5% en agosto. Se espera que el IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, aumente un 0,2% mensual. Antes de los datos clave del IPC, el Índice del USD se mantiene en una fase de consolidación, mientras que los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan marginalmente a la baja.

Más temprano en el día, los datos de Alemania mostraron que las ventas minoristas aumentaron un 1,6% en agosto. Esta lectura no logró desencadenar una reacción notable en EUR/USD. Después de perder casi un 0,4% el miércoles, el par cotiza en un rango estrecho por debajo de 1.0950 a primera hora del jueves.

GBP/USD bajó en la segunda mitad del día el miércoles y se acercó a 1.3050. El par se mantiene en la mañana europea del jueves pero permanece por debajo de 1.3100.

Tras la acción indecisa del martes, USD/JPY ganó tracción y registró ganancias el miércoles. El par tocó su nivel más alto desde principios de agosto por encima de 149.50 durante las horas de negociación asiáticas del jueves antes de retroceder hacia 149.00.

El Oro extendió su caída y cerró el sexto día consecutivo de negociación en territorio negativo el miércoles. El XAU/USD lucha por ganar impulso alcista pero logra mantenerse por encima de 2.600 $ en la mañana europea del jueves.

• El precio del WTI sube cerca de 73,20 $ en la sesión europea temprana del jueves. 
• La escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Próximo y los riesgos del huracán Milton apuntalan el precio del WTI. 
• La preocupación por la débil demanda china podría limitar la subida de los precios del petróleo. 

El West Texas Intermediate (WTI), el petróleo crudo de referencia en EE.UU., se cotiza alrededor de 73,20 $ el jueves. El precio del WTI sube por los temores a interrupciones en el suministro de petróleo en Oriente Próximo en medio de las tensiones actuales y el huracán Milton en Estados Unidos. 

Un posible ataque israelí a la infraestructura petrolera iraní podría impulsar el precio del WTI a corto plazo. El ministro de Defensa israelí, Yoav Gallant, dijo que la represalia de Israel al ataque con misiles de Irán sería "poderosa, precisa y, sobre todo, sorprendente." 

Un huracán severo que golpeó Florida ya ha aumentado la demanda de gasolina, con casi una cuarta parte de las estaciones de combustible sin suministros. Esto, a su vez, ayuda a elevar los precios del oro negro. 

Los inventarios de petróleo crudo en EE.UU. aumentaron más de lo esperado la semana pasada. Según la Administración de Información Energética (EIA), las reservas de petróleo crudo en Estados Unidos para la semana que finalizó el 4 de octubre aumentaron en 5,81 millones de barriles, en comparación con un aumento de 3,889 millones de barriles la semana anterior. El consenso del mercado estimaba que las reservas aumentarían solo en 2 millones de barriles.

El Banco Mundial proyectó que la tasa de crecimiento de China caería al 4,3% el próximo año, desde una previsión del 4,8% en 2024, citando preocupaciones sobre el débil gasto del consumidor chino. Mientras tanto, la EIA de EE.UU. el martes rebajó su previsión de demanda para 2025 debido a la debilitada actividad económica en China y América del Norte. Los inversores están preocupados por el lento crecimiento que podría frenar la demanda de combustible en China, y esto podría limitar la subida del WTI por el momento, ya que China es el mayor importador de crudo del mundo. 

Las ventas minoristas de Alemania aumentaron un 1,6% mensual en agosto, según mostraron los datos oficiales publicados por Destatis el jueves.

La cifra mensual de ventas minoristas de junio para Alemania se situó en -1,1% mientras que la de julio fue de 1,5%.

Anualmente, las ventas minoristas en la principal economía de la Eurozona crecieron un 2,1% en agosto.

Reacción del EUR/USD a los datos alemanes

Los datos alemanes no logran mover la aguja en torno al Euro, manteniendo al EUR/USD cerca de 1,0935, plano en el día, al momento de escribir.

Vencimientos de opciones FX para el 10 de octubre, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.0930 556m
• 1.0950 645m
• 1.0975 782m
• 1.1000 595m
• 1.1045 448m
• 1.1125 968m

USD/JPY: montos en USD                     

• 148.50 542m
• 149.00 723m
• 149.25 490m
• 149.50 1.8b
• 149.85 504m
• 150.00 1.1b

USD/CHF: montos en USD     

• 0.8450 2.1b

AUD/USD: montos en AUD

• 0.6760 410m
• 0.6775 1.8b

USD/CAD: montos en USD       

• 1.3595 903m
• 1.3600 996m
• 1.3650 2.1b
• 1.3725 758m

NZD/USD: montos en NZD

• 0.5950 700m
• 0.6200 401m

• El USD/CAD se acerca nuevamente a su nivel más alto desde el 16 de agosto en medio de un USD alcista. 
• Las expectativas de un recorte regular de tasas de 25 puntos básicos de la Fed en noviembre impulsan al USD a un máximo de varias semanas.
• El repunte de los precios del petróleo beneficia al CAD y limita al par antes del IPC de EE.UU.

El par USD/CAD revierte una caída en la sesión asiática y actualmente se sitúa justo por encima de la cifra redonda de 1.3700, a poca distancia de su nivel más alto desde el 16 de agosto alcanzado el día anterior. Sin embargo, el repunte intradía carece de convicción alcista en medio de la recuperación de los precios del petróleo crudo, que tienden a beneficiar al CAD vinculado a las materias primas, y antes de las últimas cifras de inflación al consumo de EE.UU.

Los inversores permanecen cautelosos ante una posible escalada de tensiones entre Israel e Irán, con el ministro de Defensa israelí, Yoav Gallant, prometiendo que el ataque contra este último sería "mortal, preciso y sorprendente". Esto aumenta las preocupaciones sobre interrupciones en el suministro desde el Medio Oriente, lo que, junto con un aumento en la demanda de combustible debido a una gran tormenta en Florida, ayuda a los precios del petróleo crudo a construir sobre el rebote nocturno desde un mínimo de una semana. Esto, a su vez, ofrece cierto soporte al Dólar canadiense (CAD), aunque las expectativas de un recorte de tasas más grande por parte del Banco de Canadá (BoC) limitan las ganancias. Aparte de esto, el tono alcista subyacente en torno al Dólar estadounidense (USD) actúa como un viento de cola para el par USD/CAD. 

El Índice del Dólar (DXY), que sigue al billete verde frente a una cesta de divisas, tocó un nuevo máximo de ocho semanas en la última hora, ya que los inversores descartan por completo la posibilidad de otro recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre. Los recientes datos macroeconómicos de EE.UU. apuntaron a un mercado laboral aún resistente y obligaron a los inversores a reducir sus expectativas de una flexibilización de la política más agresiva por parte de la Fed. Además, las minutas de la reunión del FOMC de septiembre publicadas el miércoles mostraron un consenso de que el recorte de tasas desproporcionado no obligaría al banco central a seguir un ritmo específico para futuros recortes. Esto mantiene elevados los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el USD, ayudando al par USD/CAD a atraer algunas compras en niveles más bajos. 

Sin embargo, los inversores parecen reacios y prefieren esperar más pistas sobre la senda de recorte de tasas de la Fed antes de abrir nuevas posiciones alcistas en USD. Por lo tanto, la atención permanecerá centrada en la publicación del crucial Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. más tarde hoy, que será seguido por el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. el viernes. Aparte de esto, los datos mensuales de empleo de Canadá el viernes serán observados para determinar la trayectoria a corto plazo del par USD/CAD.

• NZD/USD sube hasta alrededor de 0.6090 en la sesión asiática temprana del jueves. 
• Los funcionarios de la Fed en su reunión de septiembre acordaron recortar las tasas de interés, pero no estaban seguros de cuán agresivos debían ser.
• Las perspectivas moderadas del RBNZ pesan sobre el Kiwi. 

El par NZD/USD atrae a algunos compradores cerca de 0.6090 en medio de la consolidación del Dólar estadounidense durante la sesión europea temprana del jueves. El alza del par podría ser limitada ya que los operadores podrían volverse cautelosos antes de los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales y los comentarios de la Fed más tarde el jueves.

Las actas del 17-18 de septiembre mostraron que una "mayoría sustancial" de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) apoyan un período de política monetaria más laxa con un recorte significativo de medio punto en la tasa de interés. Sin embargo, hubo un consenso aún más amplio de que este paso inicial no comprometería al banco central de EE.UU. a ningún ritmo específico para futuros recortes de tasas. La creciente expectativa de un recorte regular de 25 puntos básicos (pb) en la tasa de interés por parte de la Fed en noviembre proporciona algo de soporte al Dólar estadounidense (USD). 
 
Se espera que la inflación en EE.UU., medida por el IPC, vea un aumento del 2.3% interanual en septiembre, por debajo del aumento del 2.5% en la lectura anterior. Se proyecta que la inflación del IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, se mantenga sin cambios en el 3.2% interanual en el mismo período.

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) decidió recortar la tasa oficial de efectivo (OCR) en 50 puntos básicos (pb) del 5.25% al 4.75% en su reunión de octubre el miércoles, como se esperaba ampliamente. El Kiwi pierde tracción ya que los mercados apuestan por una flexibilización más agresiva en noviembre. Los swaps implican que habrá una mayor flexibilización de 45 puntos básicos en la reunión de noviembre del RBNZ.

En una encuesta trimestral publicada el jueves, el Banco de Japón (BoJ) dijo que "el 85.6% de los hogares japoneses espera que los precios suban dentro de un año, en comparación con el 87.5% en la encuesta anterior."

Conclusiones adicionales

Reacción del mercado

Al momento de escribir, el USD/JPY está ligeramente por debajo de los máximos de dos meses de 149.55, cotizando un 0.12% más alto en el día en 149.45.

Los precios del Oro subieron en India el jueves, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 7.051,02 Rupias Indias (INR) por gramo, un aumento en comparación con los 7.038,39 INR que costaba el miércoles.

El precio del Oro aumentó a 82.241,77 INR por tola desde los 82.094,45 INR por tola del día anterior.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El GBP/USD se mueve al alza en medio de una acción de precios moderada del USD, aunque el alza parece limitada.
• Las expectativas de una política más agresiva de flexibilización del BoE debilitan al GBP en medio de un USD alcista.
• Los alcistas también parecen reacios antes de la publicación de las cifras de inflación al consumo de EE.UU. el jueves.

El par GBP/USD opera con un sesgo ligeramente positivo en torno a la zona de 1.3075 al inicio de la sesión asiática del jueves, aunque carece de convicción alcista y se mantiene cerca del mínimo de casi un mes tocado el día anterior. 

El Dólar estadounidense (USD) consolida sus recientes fuertes ganancias hasta el nivel más alto desde el 16 de agosto y sigue encontrando soporte en las crecientes apuestas por un recorte regular de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre. Las expectativas fueron reafirmadas por las minutas de la reunión del FOMC publicadas el miércoles, que mostraron un consenso de que el recorte de tasas no obligaría al banco central a seguir un ritmo específico para futuros recortes. Esto mantiene el rendimiento de la deuda pública estadounidense de referencia a 10 años elevado por encima del umbral del 4%, o su nivel más alto desde el 31 de julio, lo que sigue beneficiando al Dólar y actúa como un viento en contra para el par GBP/USD. 

Mientras tanto, los comentarios dovish de la semana pasada del Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, sugirieron que el banco central podría estar encaminándose hacia acelerar su ciclo de recortes de tasas. Esto, a su vez, podría contribuir al rendimiento relativo inferior de la Libra esterlina (GBP) y limitar cualquier subida significativa del par GBP/USD. Los operadores también podrían preferir esperar a la publicación de las cifras de inflación al consumo de EE.UU., que junto con el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. el viernes, podrían influir en las expectativas sobre la senda de recortes de tasas de la Fed. Esto, a su vez, impulsará la demanda del USD a corto plazo y proporcionará un impulso significativo al par de divisas. 

De cara a los riesgos clave de los datos, los operadores el jueves podrían tomar pistas de la Encuesta de Condiciones de Crédito del BoE para aprovechar oportunidades a corto plazo. No obstante, el trasfondo fundamental mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para el par GBP/USD es a la baja, lo que sugiere que cualquier movimiento posterior al alza aún podría verse como una oportunidad de venta. Los precios al contado parecen estar listos para extender el reciente fuerte retroceso desde la zona de 1.3435, o el nivel más alto desde marzo de 2022 tocado el mes pasado.

• El precio del oro rebota desde un mínimo de varias semanas en medio de una acción de precios del USD moderada el jueves.
• Las apuestas por un recorte regular de tasas de 25 pb por parte de la Fed en noviembre deberían limitar el XAU/USD.
• Los inversores ahora esperan la publicación del informe del IPC de EE.UU. para un nuevo impulso direccional.

El precio del oro (XAU/USD) sube durante la sesión asiática del jueves y, por ahora, parece haber roto una racha de seis días de pérdidas hasta un mínimo de casi tres semanas que se volvió a probar el día anterior. El Dólar estadounidense (USD) entra en una fase de consolidación alcista mientras los operadores optan por mantenerse al margen antes de la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. más tarde hoy. De cara al riesgo de datos clave, el comercio de reposicionamiento resulta ser un factor clave que presta cierto soporte al metal precioso.

Cualquier movimiento apreciable significativo para el precio del oro, sin embargo, parece elusivo en medio de las disminuidas probabilidades de una flexibilización de política más agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed). Las expectativas fueron reafirmadas por las actas de la reunión del FOMC de septiembre, que mantienen elevados los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y deberían limitar el metal amarillo que no rinde. Por lo tanto, se necesita una fuerte compra de continuación para confirmar que la corrección del XAU/USD desde el pico histórico ha llegado a su fin. 

Resumen diario de los mercados: El precio del oro sube por el comercio de reposicionamiento antes del informe del IPC de EE.UU.

• Las actas de la reunión del FOMC de septiembre revelaron que la mayoría apoyaba el recorte de tasas de 50 puntos básicos, ya que el comité confiaba en que la inflación se movería hacia el objetivo del 2%.
• Algunos participantes, sin embargo, indicaron que habrían preferido solo una reducción de tasas de 25 pb, citando una inflación aún elevada, un sólido crecimiento económico y una baja tasa de desempleo. 
• Además, hubo un consenso de que el recorte de tasas desproporcionado no obligaría a la Reserva Federal a seguir un ritmo específico para futuros recortes, elevando el Dólar estadounidense a un máximo de casi dos meses.
• La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, señaló incertidumbres significativas en torno a las perspectivas económicas, aunque argumentó que prefería reducciones de tasas más pequeñas en el futuro.
• La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, enfatizó que la política no sigue un camino preestablecido y seguirá dependiendo de los datos, y que es importante preservar condiciones saludables en el mercado laboral.
• La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que es probable que haya uno o dos recortes de tasas más este año, aunque señaló que un recorte de 50 pb en septiembre no dice nada sobre el tamaño de los próximos recortes. 
• Los operadores ahora valoran una mayor probabilidad de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en solo 25 pb en noviembre y más de un 20% de probabilidad de que mantenga las tasas sin cambios en noviembre. 
• El rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a dos años, sensible a las tasas, alcanzó su rendimiento más alto desde el 19 de agosto y el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió a niveles no vistos desde el 31 de julio.
• Los inversores se mantuvieron cautelosos ante la escalada de tensiones entre Israel e Irán, con el ministro de Defensa israelí, Yoav Gallant, prometiendo que un ataque contra este último sería "letal, preciso y sorprendente".
• Esto, junto con el comercio de reposicionamiento antes del crucial informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., presta cierto soporte al precio del oro de refugio seguro durante la sesión asiática del jueves.

Perspectiva Técnica: El precio del oro necesita encontrar aceptación por debajo de la marca de 2.600$ para que los bajistas tomen el control

Desde una perspectiva técnica, la ruptura de esta semana por debajo del área de 2.630$, que representa el límite inferior de un rango de operación a corto plazo, se consideró un desencadenante clave para los operadores bajistas. Dicho esto, los osciladores en el gráfico diario, aunque han estado perdiendo tracción, se mantienen en territorio positivo. Además, el precio del oro, hasta ahora, ha logrado mantenerse por encima de la marca de 2.600$. Esto hace prudente esperar una ruptura sostenida y aceptación por debajo de dicho nivel antes de posicionarse para pérdidas más profundas. El XAU/USD podría entonces extender la caída hacia el próximo soporte relevante cerca de la zona de 2.560$ en ruta hacia la región de 2.535$-2.530$ antes de eventualmente caer a la marca psicológica de 2.500$.

Por otro lado, el punto de ruptura del soporte del rango de operación, alrededor de la región de 2.630$-2.635$, ahora parece actuar como un obstáculo inmediato. Cualquier movimiento adicional al alza podría verse como una oportunidad de venta y permanecer limitado cerca de la barrera horizontal de 2.657$-2.658$. Una fuerza sostenida más allá de esta última podría elevar el precio del oro a la zona de resistencia de 2.670$-2.672$, por encima de la cual los alcistas podrían apuntar a desafiar el máximo histórico, alrededor de la zona de 2.685$-2.686$ tocada en septiembre. Esto está seguido de cerca por la marca de 2.700$, que si se supera, sentará las bases para una extensión de una tendencia alcista bien establecida de varios meses.

• Se prevé que el Índice de Precios al Consumo de Estados Unidos aumente un 2.3% interanual en septiembre, a un ritmo más suave que el aumento del 2.5% de agosto.
• Se espera que la inflación subyacente del IPC anual se mantenga estable en el 3.2%.
• El informe de inflación podría aumentar la volatilidad del USD al alterar la expectativa del mercado sobre la perspectiva de la Fed.

La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) publicará los tan esperados datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre el jueves a las 12:30 GMT.

El Dólar estadounidense (USD) se prepara para una intensa volatilidad, ya que cualquier sorpresa del informe de inflación de EE.UU. podría impactar significativamente en la valoración del mercado sobre la perspectiva de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) para el resto del año.

¿Qué esperar en el próximo informe de datos del IPC?

Se espera que la inflación en EE.UU., medida por el IPC, aumente a una tasa anual del 2.3% en septiembre, frente al aumento del 2.5% reportado en agosto. Se prevé que la inflación del IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, se mantenga sin cambios en el 3.2% en el mismo período.

Mientras tanto, se anticipa que el IPC y el IPC subyacente aumenten un 0.1% y un 0.2% mensual, respectivamente.

En la previa del informe de inflación de septiembre, "nuestras previsiones para el informe del IPC de septiembre sugieren que la inflación subyacente perdió un modesto impulso, registrando un aumento del 0.24% mensual después de avanzar un 0.28% ligeramente más fuerte en agosto", dijeron los analistas de TD Securities en un informe semanal, y agregaron:

"Es probable que la inflación general haya perdido un impulso significativo, ya que el componente energético volverá a proporcionar un gran alivio. Los detalles deberían mostrar que los precios de los bienes subyacentes añadieron a la inflación por primera vez en siete meses, mientras que la inflación de la vivienda probablemente se enfrió modestamente arrastrando la inflación de los servicios subyacentes a la baja."

Hablando recientemente sobre la perspectiva de la política de la Fed, la Gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, dijo que apoyará un recorte adicional de tasas si el progreso en la inflación continúa como se espera. Con una nota de cautela, el Presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, argumentó que los costos de relajar la política demasiado pronto eran mayores que los costos de relajarla demasiado tarde. "Eso se debe a que la inflación persistente o más alta representaría una amenaza para la credibilidad de la Fed y para el empleo y la actividad económica futuros", argumentó además.

¿Cómo podría afectar el informe del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. al EUR/USD?

Tras la decisión de la Fed de reducir la tasa de política en 50 puntos básicos (pbs) en la reunión de septiembre, los inversores esperan que el banco central de EE.UU. reduzca el grado de flexibilización optando por un recorte de 25 pbs en la próxima reunión. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de una reducción de tasas de 50 pbs en noviembre está completamente descartada por ahora. 

Los datos optimistas de empleo para septiembre aliviaron los temores sobre una desaceleración en el mercado laboral, lo que hizo que los inversores se abstuvieran de valorar un gran recorte de tasas. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó que las Nóminas No Agrícolas (NFP) aumentaron en 254.000 en septiembre, superando por un amplio margen la expectativa del mercado de 140.000. Además, la tasa de desempleo retrocedió al 4.1% desde el 4.2% en el mismo período, mientras que la inflación salarial anual, medida por la variación de las Ganancias Medias por Hora, subió al 4% desde el 3.9% en agosto. 

Se necesitará un fallo significativo en los datos de inflación para que los inversores reconsideren una gran reducción de tasas en la próxima reunión de política. En caso de que el IPC subyacente mensual se sitúe en 0% o en territorio negativo, la reacción inmediata podría reavivar las expectativas de un recorte de 50 pbs y desencadenar una venta del Dólar estadounidense (USD). Por otro lado, una lectura en o por encima de la expectativa del mercado del 0.2% debería reafirmar un recorte de 25 pbs. Sin embargo, el posicionamiento del mercado sugiere que el USD no tiene mucho margen al alza. 

Eren Sengezer, Analista Principal de la Sesión Europea en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el EUR/USD y explica: "La imagen técnica a corto plazo del EUR/USD destaca una falta de interés comprador, con el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario permaneciendo bien por debajo de 50."

"El EUR/USD podría enfrentar el primer soporte en 1.0930, donde el retroceso de Fibonacci del 50% de la tendencia alcista de junio-agosto se encuentra con la Media Móvil Simple (SMA) de 100 períodos. Si este soporte falla, 1.0870 (retroceso de Fibonacci del 61.8%, SMA de 200 días) podría ser visto como el próximo objetivo bajista antes de 1.0800 (retroceso de Fibonacci del 78.6%). Por otro lado, la resistencia intermedia se alinea en 1.1000 (retroceso de Fibonacci del 38.2%). Una vez que el par convierta este nivel en soporte, podría extender su recuperación hacia 1.1050-1.1070 (SMA de 50 días, retroceso de Fibonacci del 23.6%) y 1.1100 (SMA de 20 días)."

• La Rupia india se debilita en la sesión asiática del jueves. 
• Un sentimiento apagado en los mercados indios y un USD más firme socavan al INR. 
• Los datos de inflación del IPC de EE.UU. serán el centro de atención el jueves. 

La Rupia india (INR) cotiza a la baja el jueves. Una tendencia apagada en el mercado doméstico y un Dólar estadounidense (USD) más fuerte pesan sobre la moneda local. Sin embargo, los sólidos fundamentos macroeconómicos de la India y la inclusión de bonos gubernamentales en índices globales atraerían a los inversores extranjeros y elevarían al INR. 

La publicación de los datos clave de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. será el punto culminante del jueves. Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de EE.UU. se publicarán el mismo día, y Lisa Cook y John Williams de la Reserva Federal (Fed) tienen programado hablar. 

Resumen diario de los mercados: La Rupia india se mantiene débil antes de los datos clave de inflación de EE.UU.

• FTSE Russell dijo el martes que los bonos soberanos indios se agregarán a su Índice de Bonos Gubernamentales de Mercados Emergentes (EMGBI), siguiendo un movimiento similar de JP Morgan y Bloomberg Index Services.
• El Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de Reserva de la India (RBI) decidió mantener la tasa repo sin cambios en 6,5% por décima reunión consecutiva, pero cambió la postura de la política a neutral desde la retirada de la acomodación.
• El banco central indio mantuvo sin cambios la estimación de inflación del IPC para el ejercicio fiscal de 2025 en 4,5%, mientras que mantuvo las estimaciones de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) para el ejercicio fiscal de 2025 en 7,2%.
• Según las actas publicadas el miércoles, los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) acordaron recortar las tasas de interés en septiembre, pero no estaban seguros de cuán agresivamente hacerlo, decidiendo finalmente un movimiento de medio punto porcentual en un esfuerzo por equilibrar las preocupaciones sobre la inflación con las preocupaciones del mercado laboral.
• La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo el miércoles que era "prudente" que los funcionarios recortaran las tasas en medio punto porcentual el mes pasado, ya que la inflación disminuye y la economía se vuelve más vulnerable a los choques.
• La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, señaló el miércoles que "apoyaba plenamente" el recorte de medio punto porcentual de la tasa de interés de la Fed en la reunión de septiembre. Daly agregó que es probable que haya uno o dos recortes de tasas más este año si la economía evoluciona como ella espera. 
• La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, argumentó el miércoles que apoyaba el sustancial recorte de tasas del mes pasado, pero favorecía reducciones más pequeñas en el futuro, ya que todavía había "riesgos reales" al alza para la inflación. 

Análisis Técnico: La visión alcista del USD/INR se mantiene intacta a largo plazo

La Rupia india cede terreno en el día. El par USD/INR mantiene una visión constructiva en el gráfico diario, con el precio manteniéndose por encima de la línea de tendencia descendente y la media móvil exponencial (EMA) de 100 días clave. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se encuentra por encima de la línea media cerca de 58,60, lo que sugiere que es probable que el nivel de soporte se mantenga en lugar de romperse. 

El nivel psicológico de 84,00 parece ser un hueso duro de roer para los alcistas del USD/INR. Un impulso alcista sostenido por encima de este nivel podría ver un repunte hasta el máximo histórico de 84,15, en ruta hacia 84,50. 

Por otro lado, el primer objetivo a la baja se observa cerca del nivel de resistencia convertido en soporte en 83,90. Cualquier venta adicional podría exponer la EMA de 100 días en 83,67. El nivel de contención clave emerge en 83,00, representando la marca redonda y el mínimo del 24 de mayo. 

• El Yen japonés cayó a un mínimo de dos meses frente al USD el miércoles en medio de la incertidumbre del BoJ. 
• El aumento de las apuestas por un recorte regular de tasas de 25 puntos básicos de la Fed en noviembre ofrece soporte al USD y al USD/JPY.
• Los alcistas del JPY parecen no impresionados por el dato del IPP de Japón, ya que la atención sigue centrada en el informe del IPC de EE.UU.

El Yen japonés (JPY) se debilitó en todos los ámbitos el miércoles en medio de la incertidumbre sobre los planes del Banco de Japón (BoJ) para nuevas subidas de tasas de interés. Además, el impulso de riesgo socavó la demanda del JPY como refugio seguro, lo que, junto con una nueva ola de compras del Dólar estadounidense (USD), empujó al par USD/JPY a la región de 149.35, su nivel más alto desde mediados de agosto. 

Mientras tanto, los datos publicados este jueves mostraron que el Índice de Precios de Producción (IPP) en Japón se mantuvo sin cambios en septiembre y la tasa anual aumentó más de lo anticipado durante el mes informado. Esto, a su vez, ofrece soporte al JPY y limita al par USD/JPY. Además, los operadores optan por mantenerse al margen antes de la publicación de las cifras de inflación al consumo de EE.UU. 

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés parece vulnerable en medio de la disminución de las esperanzas de más subidas de tasas del BoJ, USD alcista

• Los datos publicados el martes mostraron que los salarios reales de Japón cayeron en agosto después de dos meses de ganancias y una disminución en el gasto de los hogares, lo que genera dudas sobre la fortaleza del consumo privado y una recuperación económica sostenida. 
• Esto se suma a los comentarios contundentes sobre la política monetaria del Primer Ministro de Japón, Shigeru Ishiba, y alimenta la incertidumbre sobre los planes de subida de tasas del Banco de Japón, lo que pesó sobre el Yen japonés y empujó al par USD/JPY al alza. 
• El Dólar estadounidense alcanzó su nivel más alto desde el 16 de agosto después de que las minutas de la reunión del FOMC de septiembre revelaran que la mayoría apoyaba el recorte de tasas de 50 puntos básicos, ya que el comité confiaba en que la inflación se movería hacia el objetivo del 2%.
• Algunos participantes, sin embargo, indicaron que habrían preferido solo una reducción de tasas de 25 puntos básicos, citando que la inflación aún estaba algo elevada mientras que el crecimiento económico se mantenía sólido y el desempleo seguía siendo bajo. 
• Además, hubo un acuerdo más amplio de que el recorte de tasas desproporcionado no obligaría a la Reserva Federal a seguir un ritmo específico para futuros recortes de tasas y no debería verse como una señal de una perspectiva económica más negativa.
• La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, argumentó el miércoles que favorecía reducciones más pequeñas en el futuro, ya que aún había riesgos reales al alza para la inflación y señaló incertidumbres significativas en torno a la perspectiva económica.
• Por separado, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, enfatizó que la política no está en un camino preestablecido y seguirá siendo cuidadosamente dependiente de los datos, y agregó que será importante preservar las condiciones saludables del mercado laboral actuales.
• Además, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que el tamaño del recorte de tasas de septiembre no dice nada sobre el tamaño de los próximos recortes y que es probable que haya uno o dos recortes más de tasas este año si la economía evoluciona como ella espera.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los participantes del mercado ahora están valorando una mayor probabilidad de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos en noviembre y más de un 20% de probabilidad de que mantenga las tasas de interés sin cambios. 
• El rendimiento del bono del gobierno estadounidense a dos años, sensible a las tasas, subió a su rendimiento más alto desde el 19 de agosto, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió por sexto día consecutivo el miércoles, a su nivel más alto desde el 31 de julio.
• Un informe del BoJ mostró el jueves que el Índice de Precios de Producción (IPP) en Japón se mantuvo sin cambios en septiembre frente a una caída anticipada del 0.3%, mientras que la tasa anual aumentó inesperadamente del 2.6% en agosto al 2.8%. 
• Los inversores ahora esperan el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., que se publicará más tarde hoy, lo que, junto con el Índice de Precios de Producción de EE.UU. el viernes, podría influir en las expectativas del mercado sobre la senda de recortes de tasas de la Fed y mover el par USD/JPY. 

Perspectiva técnica: El USD/JPY parece listo para apreciarse más, los alcistas podrían apuntar a recuperar la marca psicológica de 150.00

Desde una perspectiva técnica, el cierre sostenido durante la noche por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la caída de julio a septiembre y la marca de 149.00 podría verse como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva y están lejos de estar en territorio de sobrecompra, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es al alza. Por lo tanto, una mayor apreciación hacia la marca psicológica de 150.00 en ruta al nivel de retroceso del 50%, alrededor de la región de 150.75-150.80, parece una posibilidad distinta. 

Por otro lado, cualquier caída significativa por debajo de la marca de 149.00 ahora parece atraer a algunos compradores cerca de la región de 148.70-148.65. Esto, a su vez, debería ayudar a limitar la caída del par USD/JPY cerca de la cifra redonda de 148.00. Esta última debería actuar como un punto clave, que si se rompe podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar los precios al contado al soporte intermedio de 147.35 en ruta a la marca de 147.00 y el área de 146.50.

• El Dólar australiano permanece bajo presión de venta en la sesión asiática del jueves. 
• El USD más firme y la falta de medidas adicionales de estímulo por parte de China arrastran al par a la baja. 
• Los datos de inflación del IPC de EE.UU. estarán en el centro de atención el jueves.

El Dólar australiano (AUD) extiende su caída el jueves. El Dólar estadounidense (USD) más fuerte en medio de la creciente especulación de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre socava al AUD. Además, el intento de Pekín de estimular la segunda economía más grande del mundo decepcionó a los inversores, ya que la principal autoridad de planificación económica de China no anunció medidas adicionales para mejorar el crecimiento debilitado. Cabe destacar que China es un socio comercial importante para Australia, y las preocupaciones sobre la economía lenta de China tienden a tener un impacto negativo en el valor del AUD.

Los inversores seguirán de cerca los datos clave de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., que se publicarán más tarde el jueves. Se espera que el IPC general de EE.UU. muestre un aumento del 2,3% interanual en septiembre, mientras que se estima que la inflación subyacente del IPC muestre un aumento del 3,2% interanual en el mismo período del informe. Sin embargo, en caso de que el informe muestre un resultado más suave de lo esperado, esto podría abrir la puerta a un recorte considerable de tasas por parte de la Fed, lo que podría pesar sobre el USD y limitar la caída del AUD/USD. 

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano se debilita antes de los datos del IPC de EE.UU.

• Las actas de la reunión de septiembre del RBA mostraron que los miembros del consejo pasaron por alto la advertencia de que no habría recortes de tasas en el futuro cercano. El banco central australiano quiere mantener sus opciones abiertas, observando si la economía comienza a repuntar en la segunda mitad del año. 
• "Esto deja la puerta abierta a un cambio a neutral para finales de este año y luego a una relajación a principios de 2025. Seguimos esperando el primer recorte de la tasa de efectivo en febrero de 2025," señalaron los analistas de ANZ. 
• El Banco Mundial pronosticó que la tasa de crecimiento de China se desacelerará al 4,3% en 2025, desde un proyectado 4,8% este año, en una actualización económica el martes.
• La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo el miércoles que es probable que haya uno o dos recortes de tasas más este año si la economía evoluciona como ella espera, y agregó que ahora está "bastante segura" de que la inflación se dirige hacia el objetivo del 2% de la Fed.
• La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo el miércoles que con las tendencias de inflación debilitándose, es muy probable que la Fed pueda realizar más reducciones de tasas de interés. 
• Los mercados han descontado casi un 80% de probabilidades de recortes de tasas de 25 puntos básicos (pb) de la Fed en noviembre, frente al 31,1% de la semana pasada, según la herramienta CME FedWatch. 

Análisis Técnico: El Dólar australiano permanece vulnerable cerca del nivel de soporte clave

El Dólar australiano se debilita en el día. Técnicamente, la perspectiva alcista del par AUD/USD parece vulnerable ya que el par se mantiene alrededor del límite inferior del canal de tendencia ascendente y la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el gráfico diario. Si el AUD/USD cruza por debajo de los niveles mencionados, esto podría reanudar su caída. El impulso a la baja se ve reforzado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se encuentra por debajo de la línea media cerca de 41,20.

El nivel de soporte crucial para el AUD/USD surge en 0.6700, representando el límite inferior del canal de tendencia, la EMA de 100 días y el nivel psicológico. Una ruptura de este nivel podría allanar el camino hacia 0.6622, el mínimo del 11 de septiembre. 

Por otro lado, el máximo del 6 de septiembre en 0.6767 actúa como un nivel de resistencia inmediato del par. Más al norte, la próxima barrera al alza se ve en 0.6823, el máximo del 29 de agosto, seguido por 0.6942, el máximo del 30 de septiembre.

El jueves, el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.0742, en comparación con la fijación del día anterior de 7.0568 y las estimaciones de Reuters de 7.0734.

• El EUR/USD lucha por atraer compradores significativos en medio de un USD alcista. 
• El trasfondo fundamental parece inclinarse firmemente a favor de los bajistas.
• Los inversores esperan la publicación del informe del IPC de EE.UU. antes de abrir nuevas posiciones.

El par EUR/USD oscila en un rango estrecho por debajo de la zona de 1.0900 durante la sesión asiática del jueves y consolida las recientes pérdidas significativas hasta un mínimo de casi dos meses tocado el día anterior. 

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme cerca de su nivel más alto desde el 16 de agosto, ya que los operadores han descartado la posibilidad de otro recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre. Además, la valoración actual del mercado indica una probabilidad superior al 20% de que el banco central de EE.UU. mantenga las tasas sin cambios el próximo mes, y las expectativas fueron reafirmadas por las minutas de línea dura del FOMC publicadas el miércoles. Esto mantiene el rendimiento de la deuda pública estadounidense de referencia a 10 años por encima del umbral del 4%, lo que debería respaldar al Dólar y actuar como un viento en contra para el par EUR/USD. 

La moneda compartida, por otro lado, sigue siendo presionada por la creciente aceptación de que el Banco Central Europeo (BCE) reducirá los costos de endeudamiento en 25 pb en cada una de las dos reuniones de política monetaria para fin de año. Además, el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio debería beneficiar al Dólar de refugio seguro y sugiere que el camino de menor resistencia para el par EUR/USD es a la baja. Los operadores, sin embargo, podrían abstenerse de abrir nuevas posiciones bajistas y preferir esperar las últimas cifras de inflación de EE.UU. antes de posicionarse para un nuevo movimiento de depreciación. 

El crucial Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. se publicará más tarde durante la sesión americana de este jueves y será seguido por el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. el viernes. Los datos desempeñarán un papel clave en la influencia de las expectativas sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Fed, lo que, a su vez, impulsará la demanda del USD a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso direccional al par EUR/USD.

• El AUD/USD cotiza en territorio negativo alrededor de 0.6715 en la sesión asiática temprana del jueves. 
• La creciente especulación de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en noviembre respalda al USD. 
• La decepción por las medidas adicionales de estímulo de China pesa sobre el Dólar australiano. 

El par AUD/USD sigue bajo cierta presión vendedora cerca de 0.6715 el jueves durante la sesión asiática temprana. El mayor impulso del Dólar y las preocupaciones sobre la demanda china crean un obstáculo para el AUD/USD. Los inversores seguirán de cerca la publicación de los datos clave de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., que se publicarán más tarde el jueves.

Las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de septiembre mostraron que la "gran mayoría" del FOMC apoyó un recorte de 50 puntos básicos (pbs). Además, algunos funcionarios habrían preferido un recorte de 25 pbs, y "unos pocos otros" mencionaron que podrían haber apoyado tal movimiento.

El optimista informe de empleo de septiembre en EE.UU. de la semana pasada alivió las preocupaciones sobre el enfriamiento del mercado laboral e impulsó a los operadores a aumentar las apuestas de un recorte de tasas de un cuarto de punto en noviembre, lo que impulsó al Dólar estadounidense (USD) en general.

Los operadores estarán atentos a los datos de inflación del IPC de EE.UU. el jueves. Se espera que la inflación general del IPC de EE.UU. disminuya del 2.5% en agosto al 2.3% en septiembre, mientras que se estima que la inflación subyacente del IPC se mantenga sin cambios en comparación con la cifra de agosto en 3.2% interanual. No obstante, si la inflación resulta ser más baja de lo esperado, podría abrir la puerta a un ciclo de flexibilización más amplio por parte de la Fed, lo que podría ejercer cierta presión vendedora sobre el USD. 

En el frente australiano, la decepción por la actualización de estímulos de China y el USD más firme continúan socavando al Dólar australiano (AUD). No obstante, la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) podría limitar la caída del par. Los datos recientes mostraron que el crecimiento de las ventas minoristas de agosto superó las expectativas, reduciendo las posibilidades de un recorte de tasas temprano por parte del RBA.

• El USD/CAD sube ligeramente hasta cerca de 1.3710 en los primeros compases de la sesión asiática del jueves. 
• Las actas de la Fed indicaron que la mayoría de los funcionarios respaldaron un recorte de tasas de 50 pbs. 
• La caída de los precios del petróleo crudo pesa sobre el CAD vinculado a las materias primas. 

El par USD/CAD cotiza con leves ganancias alrededor de 1.3710 a pesar del fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD) durante los primeros compases de la sesión asiática del jueves. Las crecientes apuestas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en noviembre podrían proporcionar cierto soporte al par antes de los datos clave del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. el jueves.

Las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de septiembre publicadas el miércoles indicaron que una "mayoría sustancial" de los responsables de la política monetaria apoyaron el recorte descomunal, pero también sugirieron que hubo un debate robusto sobre la decisión. Sin embargo, "algunos" participantes favorecieron solo un recorte de un cuarto de punto, mientras que "unos pocos otros" mencionaron que también podrían haber apoyado esa decisión. 

El miércoles, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo que con las tendencias de inflación debilitándose, es muy probable que la Fed pueda realizar más reducciones de tasas de interés. Mientras tanto, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, señaló: "Vi una reducción inicial de tasas de 50 puntos básicos como prudente en este contexto, reconociendo que la política monetaria sigue en territorio restrictivo." 

Los inversores ahora ven que la Fed reducirá las tasas de interés en un cuarto de punto en noviembre en lugar de un recorte de tasas descomunal, seguido de un movimiento similar en diciembre. Esto, a su vez, podría impulsar al Dólar estadounidense frente al Dólar canadiense (CAD) a corto plazo. Los mercados han descontado casi un 80% de probabilidad de recortes de tasas de 25 puntos básicos (pbs) de la Fed en noviembre, frente al 31,1% de la semana pasada, según la herramienta CME FedWatch.

En cuanto al CAD, la caída de los precios del petróleo crudo podría ejercer cierta presión de venta sobre el CAD vinculado a las materias primas, ya que Canadá es el mayor exportador de petróleo a los Estados Unidos. El viernes, los operadores tomarán más pistas del informe de empleo canadiense de septiembre, incluyendo la tasa de desempleo y la variación neta del empleo. Si el informe muestra un resultado más fuerte de lo esperado, esto podría ayudar a limitar las pérdidas del CAD. 

La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo el miércoles que "apoyó plenamente" el recorte de medio punto porcentual de la tasa de interés de la Fed el mes pasado. Daly afirmó además que es probable que haya uno o dos recortes más de tasas este año si la economía evoluciona como ella espera, según Reuters.  

Citas clave

Reacción del mercado 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cotizando un 0,01% más bajo en el día a 102.90, al momento de escribir.

La presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, dijo el miércoles que era "prudente" que los funcionarios de la Fed bajaran las tasas en medio punto porcentual en septiembre, ya que la inflación disminuye y la economía se vuelve más vulnerable a los choques, según Bloomberg. 

Citas clave

"Vi una reducción inicial de tasas de 50 puntos básicos como prudente en este contexto, reconociendo que la política monetaria sigue en territorio restrictivo," 

"Probablemente serán necesarios más ajustes."

"Quiero enfatizar que la política no está en un camino preestablecido y seguirá siendo cuidadosamente dependiente de los datos, ajustándose a medida que la economía evolucione."

"Los datos recientes, incluido el inesperadamente robusto informe de empleo de septiembre, refuerzan mi evaluación de que el mercado laboral sigue en una buena posición en general, ni demasiado caliente ni demasiado frío,"

"Será importante preservar las condiciones actuales del mercado laboral saludable," dijo, señalando que esto "requerirá que la actividad económica continúe creciendo cerca de la tendencia, que es mi perspectiva base." 

Reacción del mercado

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cotizando un 0,01% más bajo en el día a 102.90, al momento de escribir.