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Noticias de mercados
- El NZD/USD se vio negociando cerca del área de 0.5700 antes de la sesión asiática, marcando su segunda caída diaria consecutiva.
- Los compradores enfrentan una prueba clave en la SMA de 20 días cerca de 0.5960, ya que una ruptura por debajo de este nivel podría acelerar la presión de venta.
- Los indicadores técnicos señalan un aumento de los riesgos a la baja, con la SMA de 100 días acercándose a un cruce bajista con la SMA de 20 días.
El par NZD/USD extendió su caída el lunes antes de la sesión asiática, deslizándose hacia la zona de 0.5700 mientras los vendedores mantenían el control. El par ha caído ahora durante dos sesiones consecutivas, con los compradores luchando por defender la media móvil simple (SMA) de 20 días, un nivel que ha actuado como soporte clave en las últimas semanas. La incapacidad para mantenerse por encima de esta área podría desencadenar un retroceso más profundo, exponiendo al par a pérdidas adicionales.
Los indicadores técnicos reflejan una creciente tendencia bajista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene en territorio positivo pero está cayendo bruscamente, indicando un debilitamiento del impulso alcista. Mientras tanto, el Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) es neutral, señalando una tendencia debilitada con un potencial alcista limitado. Más importante aún, la SMA de 100 días se está acercando a la SMA de 20 días, insinuando un posible cruce bajista que podría pesar aún más sobre el par.
Al observar los niveles técnicos clave, el soporte inmediato se ve en la SMA de 20 días alrededor de 0.5960. Una ruptura por debajo de este nivel expondría la región de 0.5650, seguida de un soporte más fuerte cerca de 0.5600. En el lado positivo, la resistencia se encuentra en el nivel de 0.5750, con una barrera más fuerte en 0.5800.
Gráfico diario del NZD/USD
- La Plata cae por debajo del mínimo del pasado viernes, apuntando al soporte en 31.22$ (SMA de 100 y 50 días).
- Una ruptura por debajo de 31.00$ podría exponer la SMA de 200 días en 30.50$.
- El RSI tiende a la baja, señalando un debilitamiento del impulso alcista.
El precio de la Plata cae más de un 1.20% el lunes a pesar de que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. bajan y el Dólar estadounidense registra ganancias mínimas. Al momento de escribir, el XAG/USD cotiza en 32.08$ después de alcanzar un máximo de 32.66$.
Pronóstico del Precio del XAG/USD: Perspectiva técnica
El precio de la plata ha caído por debajo del mínimo del pasado viernes de 32.11$, con los vendedores apuntando a la zona de 31.00$. Si el XAG/USD cierra a diario por debajo de 32.00$, busque una prueba de un fuerte soporte en la confluencia de las medias móviles simples (SMA) de 100 y 50 días en 31.22$. Una ruptura de este último expondrá 31.00$ la onza troy y despejará el camino para desafiar la SMA de 200 días en 30.50$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) apunta hacia abajo para indicar que los toros han perdido impulso. Sin embargo, el RSI se mantiene por encima de su nivel neutral, indicando que los osos no están fuera de peligro.
Por lo tanto, si el XAG/USD sube por encima de 32.50$, la siguiente resistencia sería el pico de 32.76$ del 6 de marzo, seguido por el nivel de 33.00$. Los toros podrían desafiar el nivel de 33.39$ del 14 de febrero, antes de 34.00$ si se supera.
Gráfico del Precio del XAG/USD – Diario
Plata FAQs
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
- El oro retrocede mientras los inversores toman beneficios en medio de temores de estancamiento en EE.UU.
- El modelo GDPNow de la Fed de Atlanta pronostica una contracción del Q1 2025 del -2.4%, la primera cifra negativa desde COVID-19.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se recupera a 103.99, limitando el potencial alcista del oro.
- Los operadores esperan los datos del IPC de EE.UU. el miércoles para las expectativas de recortes de tasas de la Fed.
El precio del oro (XAU) retrocede al inicio de la semana, cayendo un 0.70% y por debajo de la cifra de 2.900$ a medida que crecen los temores de los inversores sobre una recesión en Estados Unidos (EE.UU.) en medio de las controvertidas políticas comerciales implementadas por el presidente estadounidense Donald Trump. Al momento de escribir, el par XAU/USD cotiza a 2.890$ después de alcanzar un máximo diario de 2.918$.
Wall Street continuó cayendo, reflejando un sentimiento de mercado desolador debido a la desaceleración económica en curso. El viernes, Trump apareció en una entrevista y dijo: "Hay un período de transición, porque lo que estamos haciendo es muy grande. …Estamos trayendo riqueza de vuelta a América. …Eso es algo grande, y siempre hay períodos; toma un poco de tiempo."
Mientras tanto, los operadores de oro registraron beneficios en medio de preocupaciones de que la economía de EE.UU. enfrenta los desafíos de un escenario de estanflación. Los datos recientes sugieren que la economía se está desacelerando drásticamente. El modelo GDP Now de la Fed de Atlanta predice el primer trimestre de 2025 en -2.4%, lo que sería la primera cifra negativa desde la pandemia de COVID-19.
El Dólar, que estaba operando con pérdidas, ha recuperado algo de terreno según el Índice del Dólar estadounidense (DXY). El DXY sube un 0.09% a 103.99, cerca de recuperar la marca de 104.00.
Las preocupaciones económicas se están extendiendo a nivel global después de que la inflación de China en febrero se situara en -0.7% interanual, muy por debajo del -0.5% estimado por los economistas. Aumentan las preocupaciones de que la economía podría desacelerarse.
Dado el contexto, los operadores estarán atentos a la publicación de los datos de inflación en EE.UU. Un informe de inflación caliente podría pesar sobre las expectativas de un mayor alivio por parte de la Reserva Federal (Fed) y podría evitar que el banco central de EE.UU. recorte las tasas de interés en las próximas reuniones.
Esta semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá los datos de ofertas de empleo JOLTs el martes, seguidos por la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) el miércoles.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del oro retrocede en medio de la caída de los rendimientos de EE.UU.
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó casi nueve puntos básicos a 4.218% mientras los operadores observan los recortes de tasas de la Fed.
- Los rendimientos reales de EE.UU., medidos por el rendimiento de los Valores del Tesoro protegidos contra la inflación a 10 años (TIPS), que correlacionan inversamente con los precios del oro, bajan cinco puntos y medio básicos a 1.906%, un viento favorable para el metal sin rendimiento.
- Recientemente, el presidente de la Fed, Jerome Powell, reiteró que el banco central no tiene prisa por bajar las tasas. Powell agregó que llevar la inflación al 2% sería complicado y que el banco central no necesita reaccionar en exceso a una o dos lecturas. Powell dijo que la Fed está bien posicionada en cuanto a política monetaria.
- La Encuesta de Sentimiento del Consumidor de la Fed de Nueva York reveló que las expectativas de inflación para un año en febrero aumentaron del 3% al 3.1%. Para los períodos de tres y cinco años, se mantuvieron sin cambios en el 3%. Los estadounidenses esperan aumentos de precios en gasolina, alquiler y alimentos.
- El último informe de empleo de EE.UU. para febrero fue mixto, con la economía añadiendo más de 150K personas a la fuerza laboral, pero la tasa de desempleo subió al 4.1%. Sin embargo, los datos muestran que el mercado laboral sigue siendo sólido.
- El Banco Popular de China (PBoC) continúa comprando oro, según el Consejo Mundial del Oro (WGC). El PBoC aumentó sus reservas en 10 toneladas en los primeros dos meses de 2025. Sin embargo, el mayor comprador fue el Banco Nacional de Polonia (NBP), que incrementó su reserva en 29 toneladas, su mayor compra desde junio de 2019, cuando compró 95 toneladas.
- Los operadores del mercado monetario habían incorporado 80 puntos básicos de alivio en 2025, frente a 74 pb el viernes pasado, según datos de Prime Market Terminal.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del oro cae, los vendedores apuntan a 2.900$
El precio del oro cayó a un mínimo de cinco semanas de 2.880$ más temprano en el día, con el momentum a punto de volverse bajista, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) preparado para cruzar por debajo del umbral neutral de 50.
Si el XAU/USD cierra por debajo de 2.900$ diariamente, los vendedores podrían tomar el control y apuntar a la cifra de 2.850$. Una ruptura de esta última expondrá el mínimo del 28 de febrero de 2.832$, seguido por la marca de 2.800$.
Por el contrario, si el oro cierra por encima de 2.900$, la siguiente resistencia sería 2.950$, seguida por el máximo histórico de 2.954$. Una ruptura de este último expondría la marca de 3.000$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El Nasdaq 100 cae un 3.73% diario, cotizando actualmente sobre 19.439.
- Los títulos de MiscroStrategy Incorporated (MSTR) se desploman un 16.68% el día de hoy, llegando a mínimos no vistos desde el 5 de noviembre de 2024.
- Las acciones de Tesla (TSLA) retroceden un 15.43% en el día, operando al momento de escribir en 222.15$.
El Nasdaq 100 marcó un máximo del día en 20.156, encontrando vendedores agresivos que llevaron el índice a mínimos no vistos desde el 12 de septiembre de 2024 hoy en 19.243. Actualmente, el Nasdaq 100 cotiza en 19.435, perdiendo un 3.73% el día de hoy.
Tesla y MicroStrategy Incorporated lideran las pérdidas en el Nasdaq 100
Los valores de MicroStrategy Incorporated (MSTR) pierden un 16.68% diario, firmando su tercera jornada consecutiva a la baja, alcanzando mínimos no vistos desde el 5 de noviembre de 2024 en 231.62$. La caída de MSTR está alimentada por la exposición de la compañía al mercado de criptomonedas, especialmente el Bitcoin (BTC), el cual cae un 2.52% diario, llegando a mínimos del 10 de noviembre de 2024 en 77.404.
En la misma sintonía, las acciones del fabricante de automóviles eléctricos, Tesla (TSLA), se desploman un 15.43% en la jornada del lunes, acercándose a mínimos no vistos desde el 23 de octubre de 2024 en 220.00$. TSLA se ha visto afectada por las tensiones comerciales lideradas por Donald Trump, imponiendo inicialmente aranceles a productos provenientes de Canadá y México, solo para postergar su aplicación un mes más a la industria automotriz. Intermediarios financieros como UBS han ajustada a la baja el precio objetivo de la compañía, proyectando una perspectiva negativa en el corto plazo para la empresa que dirige Elon Musk.
En este contexto, el Nasdaq 100 se desliza con fuerza un 3.73% el día de hoy, visitando mínimos de seis meses no vistos desde el 12 de septiembre de 2024 en 19.243.
Niveles técnicos en el Nasdaq 100
El Nasdaq 100 estableció una resistencia de corto plazo dado por el máximo del 7 de marzo en 20.249, en convergencia con el promedio móvil exponencial de 21 periodos. La siguiente resistencia clave la observamos en 21.072, máximo del 3 de marzo. A la baja, la zona de soporte importante se encuentra en 18.394, punto pivote del 6 de septiembre de 2024.
Gráfico de 2 horas del Nasdaq 100
Nasdaq FAQs
El Nasdaq es una bolsa de valores estadounidense que empezó siendo un cotizador electrónico de valores. Al principio, el Nasdaq sólo ofrecía cotizaciones de valores extrabursátiles (OTC), pero más tarde se convirtió también en bolsa. En 1991, el Nasdaq había crecido hasta representar el 46% de todo el mercado de valores estadounidense. En 1998, se convirtió en la primera bolsa de EE.UU. en ofrecer negociación on-line. El Nasdaq también elabora varios índices, el más completo de los cuales es el Nasdaq Composite, que representa a los más de 2.500 valores del Nasdaq, y el Nasdaq 100.
El Nasdaq 100 es un índice de gran capitalización compuesto por 100 empresas no financieras de la bolsa Nasdaq. Aunque sólo incluye una fracción de los miles de valores del Nasdaq, explica más del 90% del movimiento. La influencia de cada empresa en el índice se pondera en función de la capitalización bursátil. El Nasdaq 100 incluye empresas muy centradas en la tecnología, aunque también engloba empresas de otros sectores y de fuera de Estados Unidos. La rentabilidad media anual del Nasdaq 100 ha sido del 17.23% desde 1986.
Hay varias formas de operar con el Nasdaq 100. La mayoría de los corredores minoristas y plataformas de spread betting ofrecen apuestas mediante Contratos por Diferencia (CFD). Para los inversores a largo plazo, los fondos cotizados (ETF) operan como acciones que imitan el movimiento del índice sin que el inversor tenga que comprar las 100 empresas que lo componen. Un ejemplo de ETF es el Invesco QQQ Trust (QQQ). Los contratos de futuros del Nasdaq 100 permiten especular sobre la evolución futura del índice. Las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el Nasdaq 100 a un precio específico (precio de ejercicio) en el futuro.
Son muchos los factores que impulsan al Nasdaq 100, pero principalmente es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en sus informes de resultados trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores, que si es positiva impulsa las ganancias. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el Nasdaq 100, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, el nivel de inflación también puede ser un factor importante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
- El AUD/JPY se vio negociando cerca del área de 92.50 antes de la sesión asiática, extendiendo su racha de pérdidas a tres sesiones consecutivas.
- El par continúa enfrentando presión a la baja, luchando por mantenerse por encima del nivel 93.00 mientras los vendedores dominan la acción del precio.
- Los indicadores técnicos sugieren un momentum bajista persistente, con el RSI acercándose a condiciones de sobreventa y el MACD mostrando una presión a la baja debilitante.
El par AUD/JPY extendió su declive el lunes antes de la sesión asiática, cayendo hacia la zona de 92.50 y marcando un tercer día consecutivo de pérdidas. El momentum a la baja sigue siendo fuerte mientras el par lucha por mantener niveles por encima de 93.00, con un sentimiento bajista predominante en el corto plazo. Los flujos de aversión al riesgo y la débil demanda por el Dólar australiano continúan pesando sobre el par.
Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se está acercando al territorio de sobreventa, actualmente cayendo bruscamente, lo que puede sugerir que el potencial de caída adicional podría ser limitado. Mientras tanto, el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está imprimiendo barras rojas decrecientes, indicando que, aunque persiste el momentum bajista, la presión de venta podría estar moderándose.
Los niveles clave de soporte a monitorear incluyen el área psicológica de 92.00, que, si se rompe, podría abrir la puerta a nuevas caídas hacia la zona de 91.50. Al alza, la primera resistencia se observa alrededor del nivel 93.00, seguida de una resistencia más fuerte en la media móvil simple (SMA) de 20 días cerca de 95.00.
AUD/JPY gráfico diario
- El AUD/USD disminuye el lunes, borrando parte del rebote de la semana pasada a medida que el sentimiento de riesgo se debilita.
- Los inversores reaccionan a los comentarios del presidente estadounidense Donald Trump, señalando una posible turbulencia por delante para la economía americana.
- Los datos de inflación de China mostraron una caída más rápida de lo esperado, generando preocupaciones sobre la demanda de exportaciones australianas.
- Los indicadores técnicos sugieren una perspectiva bajista, con el AUD/USD luchando por recuperar una media móvil clave.
El AUD/USD cayó un 0.40% el lunes, ya que el sentimiento de aversión al riesgo pesó sobre el par. Las preocupaciones sobre una desaceleración en la economía de Estados Unidos (EE.UU.) inicialmente apoyaron al Dólar australiano (AUD), pero los débiles datos de inflación de China y las tensiones comerciales presionaron al par a la baja. Los comentarios del presidente Donald Trump sobre un "período de transición" aumentaron la incertidumbre sobre las perspectivas de EE.UU., mientras que una caída más pronunciada de lo esperado en el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de China indicó una demanda debilitada, reforzando los riesgos a la baja para el AUD/USD.
Qué mueve el mercado hoy: El Dólar australiano presionado a medida que los riesgos globales se intensifican
- Las preocupaciones económicas en EE.UU. se profundizaron después de que el presidente Donald Trump describiera la economía como en un "período de transición", sugiriendo una posible desaceleración. Los inversores interpretaron sus comentarios como una advertencia temprana de posibles turbulencias económicas a corto plazo.
- Una serie de débiles indicadores económicos de EE.UU. alimentaron aún más la incertidumbre. La confianza del consumidor cayó a su nivel más bajo en 15 meses, el Índice de Nuevos Pedidos de Manufactura ISM disminuyó y la tasa de desempleo mostró un aumento inesperado en febrero.
- El Dólar australiano luchó mientras el IPC de China cayó un 0.7% interanual, superando la caída esperada del 0.5%, mientras que la cifra intermensual contrajo un 0.2%, reflejando una demanda debilitada. La persistente desinflación en China sugiere una fragilidad económica subyacente, que podría impactar negativamente en la economía impulsada por exportaciones de Australia.
- Las tensiones comerciales siguen siendo un factor importante en el mercado. Nuevos aranceles, incluyendo un gravamen del 25% sobre productos canadienses y mexicanos y un arancel del 20% sobre importaciones chinas, han aumentado los temores de los inversores sobre un conflicto comercial en escalada. Dada la importancia de China como el mayor socio comercial de Australia, cualquier desaceleración en la demanda china representa un riesgo significativo para el Dólar australiano.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se mantuvo bajo presión, rondando niveles por debajo de 104.00, ya que la incertidumbre en torno a las futuras políticas comerciales y el crecimiento económico limitó el potencial al alza. Mientras tanto, el Dólar australiano fluctuó alrededor de la zona de 0.6300, reflejando el sentimiento cauteloso más amplio en los mercados de divisas.
- El rendimiento del mercado de materias primas sigue siendo un motor clave de la acción del precio del AUD. Los precios del cobre extendieron las pérdidas del viernes, mientras que el mineral de hierro continuó su declive en medio de una fase de consolidación más amplia de varios días, aumentando las preocupaciones sobre la sostenibilidad del AUD.
- De cara al futuro, los inversores se centrarán en las publicaciones económicas clave de EE.UU. esta semana. Se espera que los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para febrero, programados para su publicación el miércoles, den forma a las expectativas sobre la política de la Reserva Federal, influyendo en la acción del precio del AUD/USD.
Análisis técnico del AUD/USD: La presión a la baja se acumula a medida que la recuperación se estanca
El par AUD/USD cayó el lunes, moviéndose hacia una zona de soporte clave a medida que los vendedores ganaron impulso. El par luchó por mantener las ganancias iniciales y retrocedió a medida que las preocupaciones sobre las economías de EE.UU. y China pesaron sobre el sentimiento de riesgo. El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) continúa imprimiendo barras de histograma rojas decrecientes, reforzando el impulso bajista. Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído a 48, entrando en territorio negativo y señalando un aumento de los riesgos a la baja.
El par se está negociando por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días, y un fracaso en recuperar este nivel podría acelerar las pérdidas. Si el impulso bajista persiste, el soporte se ve cerca de la zona de 0.6200, mientras que la resistencia permanece en 0.6320, siendo necesaria una ruptura por encima de ese nivel para cambiar el sentimiento hacia los alcistas.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- Tesla (TSLA) pierde un 15.14% en la jornada del lunes, cotizando actualmente en 223.14$.
- TSLA retoma la perspectiva bajista acercándose a mínimos no vistos desde el 23 de octubre de 2024.
Los títulos de Tesla marcaron un máximo del día en 253.37$, donde atrajeron vendedores agresivos que llevaron el precio de su acción a mínimos de más de cuatro meses en 220.66$. Al momento de escribir, TSLA opera en 223.14$, cayendo un 15.14% en el día.
Tesla firma su octava semana consecutiva con pérdidas en medio de una disminución global en sus ventas
La compañía especializada en la fabricación de automóviles eléctricos, Tesla (TSLA), presenta una caída de un 15.14% el día de hoy, llegando a mínimos no vistos desde el 23 de octubre de 2024 en 220.66$.
Guggenheim Securities ha establecido un precio objetivo para TSLA en 175$, mostrando sus preocupaciones en el desarrollo del software de conducción autónoma. En la misma sintonía, el intermediario financiero UBS, ajustó a la baja el precio objetivo de TSLA a 225$ desde 259$, confirmando su calificación de venta.
Además, la postura arancelaria del gobierno de Estados Unidos ha causado incertidumbre entre los inversores, inicialmente imponiendo tarifas del 25% a México y Canadá, para después otorgar una prórroga de un mes a la industria automotriz.
Tesla (TSLA) depende de México para más del 20% de sus piezas, con una cadena de suministro muy expuesta a la retórica comercial de Donald Trump.
En este contexto, TSLA extiende su caída por octava semana consecutiva, apuntando al soporte clave del 5 de agosto en 182.00$.
Niveles técnicos de Tesla
Las acciones de TSLA reaccionaron a la baja desde una resistencia de corto plazo dado por el máximo del 19 de febrero en 367.34$ en convergencia con el promedio móvil exponencial de 21 periodos. La siguiente resistencia clave se encuentra en 439.21$, máximo del 25 de enero. Al sur, el soporte importante lo observamos en 182.00$, punto pivote del 5 de agosto.
Gráfico de 4 horas de TSLA
El Dólar mostró algunos signos de vida el lunes, revirtiendo parcialmente la tendencia a la baja en medio de preocupaciones sobre aranceles y tensiones constantes en torno al desempeño de la economía estadounidense.
Aquí está lo que necesitas saber el martes 11 de marzo:
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) recuperó la zona de 104.00, aunque mantuvo el comercio cerca de mínimos de varios meses tras un notable retroceso en los rendimientos de EE.UU. a lo largo de la curva. El Índice de Optimismo Empresarial NFIB se publicará seguido por las Ofertas de Empleo JOLTs y el informe semanal de la API sobre los inventarios de petróleo crudo de EE.UU.
El EUR/USD no logró extender su marcha ascendente el lunes, enfrentando una leve presión siempre por debajo de la región de 1.0900. Ante la ausencia de publicaciones de datos en los próximos días, la atención se centrará en la reunión del ECOFIN y en los discursos de Lagarde, Nagel y Lane del BCE.
El rally en el GBP/USD parece haber encontrado una sólida resistencia alrededor de la región de 1.2950 hasta ahora, provocando un marcado retroceso a mínimos de varios días al inicio de la semana. El Monitor de Ventas Minoristas del BRC será el centro de atención al otro lado del charco.
La demanda de refugio seguro apoyó la apreciación adicional del yen japonés, enviando al USD/JPY muy por debajo del soporte de 147.00 por primera vez desde principios de octubre. La tasa de crecimiento del PIB final del cuarto trimestre de Japón estará en el centro del debate, seguida por las cifras de Gasto de los Hogares.
El AUD/USD se sumó al reciente declive y rompió el soporte de 0.6300, alcanzando mínimos de tres días cerca de 0.6270, un área coincidente con la SMA de 55 días. El indicador de Confianza del Consumidor de Westpac se publicará seguido por la Confianza Empresarial de NAB.
Los precios del WTI, referencia estadounidense, reanudaron su tendencia a la baja, regresando por debajo de la marca de 67.00$ en medio de la incertidumbre incesante en torno a los aranceles de EE.UU.
Los precios del oro se sumaron a la actual tendencia a la baja, cayendo por tercer día consecutivo y volviendo a probar mínimos de varios días cerca de 2.880$ por onza troy. Los precios de la plata retrocedieron aún más y rompieron por debajo de la zona de 32.00$ por onza, alcanzando mínimos de tres días.
- El Dólar canadiense se debilitó otro 0.6% el lunes frente al Dólar estadounidense.
- La decisión sobre la tasa del Banco de Canadá se dará a conocer el miércoles, se espera un recorte de otros 25 puntos básicos.
- El sentimiento del mercado continúa deteriorándose a medida que la administración Trump se aleja de hablar de "recesión".
El Dólar canadiense (CAD) perdió más terreno el lunes, extendiendo las caídas de finales de la semana pasada y cediendo otro seis décimas de un por ciento frente al Dólar estadounidense. Los mercados del CAD se están preparando para la próxima decisión de tasas del Banco de Canadá (BoC) a mediados de semana, que se espera reduzca las tasas de interés en otro cuarto de punto porcentual hasta el 2.75%.
Sumando a las presiones del mercado que empujan al Dólar canadiense a la baja están las continuas preocupaciones por la guerra comercial y la recesión. El sentimiento del mercado se ha deteriorado recientemente, ya que la indecisión del presidente estadounidense Donald Trump sobre su propia política arancelaria ha dejado a los mercados inquietos sobre la capacidad de EE.UU. para mantener la estabilidad de precios mientras las empresas estadounidenses lidian con posibles aumentos de precios pronunciados.
Qué mueve el mercado hoy: El sentimiento de riesgo se desploma ante nuevos temores de recesión
- El sentimiento del mercado en general se ha deteriorado drásticamente el lunes, ya que los inversores se retiran de acciones y bonos, acumulándose en el Dólar estadounidense y forzando al Dólar canadiense a la baja.
- El presidente estadounidense Donald Trump, cuando se le preguntó sobre una posible recesión que se avecina sobre la economía de EE.UU., trató de desestimar la sugerencia calificándola como un "período de transición" para la economía estadounidense. Los mercados reaccionaron negativamente.
- Los datos clave de inflación de EE.UU. se publicarán esta semana el miércoles, y los inversores esperan otro enfriamiento en la inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU., que se aceleró en enero.
- La última decisión de tasas del BoC también se dará a conocer el miércoles, y se espera que recorte otros 25 puntos básicos de su tasa de referencia principal.
- Además de la inflación del IPC de EE.UU., se publicará la inflación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. el jueves, donde los mercados esperan un alivio similar en las presiones inflacionarias a nivel empresarial.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense
El Dólar canadiense continúa girando dentro de un rango de consolidación familiar. El USD/CAD ha vuelto a subir a un territorio gráfico demasiado familiar cerca de 1.4450. El nivel de precio mayor de 1.4500 sigue siendo una barrera técnica clave, manteniendo al USD/CAD atrapado en un canal lateral incómodo.
El USD/CAD captó un nuevo rebote desde la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 1.4315. Sin embargo, la debilidad del Dólar canadiense parece haber llegado a su fin y el par se está encontrando rápidamente con una fuerte resistencia técnica. Un suelo técnico a corto plazo está fijado cerca del extremo inferior del canal en curso del USD/CAD, cerca del nivel de 1.4300.
Gráfico diario USD/CAD
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El DXY se estanca alrededor de 103.95 mientras el sentimiento del mercado sigue siendo frágil.
- Los operadores están atentos a los datos del IPC de EE.UU. del miércoles para una nueva dirección del mercado.
- El Nasdaq cae un 3.3%, arrastrando a las acciones más amplias a la baja.
El Dólar estadounidense (USD) sigue bajo presión el lunes, con el DXY rondando los 103.95, luchando por encontrar tracción tras la fuerte caída de la semana pasada. Las últimas declaraciones del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, el viernes, tranquilizaron a los mercados al indicar que el banco central no ve una necesidad urgente de ajustar la política en este momento, aunque las incertidumbres económicas están creciendo. Mientras tanto, el Nasdaq enfrenta fuertes pérdidas en el mercado, cayendo un 3.3%, ya que los inversores se mantienen cautelosos ante los datos clave de inflación de Estados Unidos (EE.UU.) que se publicarán a mitad de semana.
Qué mueve el mercado hoy: La Fed en el foco mientras se acerca el IPC
- Los participantes del mercado se preparan para la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de febrero el miércoles, que se espera proporcione información clave sobre las tendencias de inflación.
- La Reserva Federal entra en su período de apagón antes de la reunión del 19 de marzo, limitando los comentarios del banco central durante la semana.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, reiteró el viernes que la Fed se mantiene paciente y no ve una necesidad urgente de actuar, prefiriendo esperar datos económicos adicionales antes de realizar cambios en la política.
- Las acciones estadounidenses enfrentan una corrección aguda, con el Nasdaq liderando las pérdidas, cayendo un 3.3%.
- La herramienta CME FedWatch indica una expectativa mayoritaria de que las tasas se mantendrán en los niveles actuales en mayo, mientras que las expectativas de recortes de tasas en junio han aumentado significativamente.
- Antes del período de apagón mediático, el índice de sentimiento de la Fed en el gráfico diario ha caído hacia un terreno neutral, lo que también podría explicar la caída del USD.
Perspectiva técnica del DXY: Probando soporte cerca de 103.50
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se estabiliza por debajo de 104.00, consolidándose tras la fuerte caída de la semana pasada. Las medias móviles simples (SMA) de 20 y 100 días confirmaron un cruce bajista cerca de 107.00, reforzando la tendencia negativa. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene cerca del territorio de sobreventa, señalando un potencial para un rebote a corto plazo. Mientras tanto, el Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) sigue siendo bajista, sugiriendo un mayor riesgo a la baja a menos que los compradores intervengan cerca de los niveles de soporte. Si el DXY no logra recuperar 104.50, el siguiente soporte se ve cerca de 103.30, lo que podría determinar si se produce una caída más profunda.
Inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
- El Peso mexicano rompe una racha de cuatro días de ganancias a medida que el sentimiento de riesgo se deteriora.
- La desalentadora confianza del consumidor en México añade presión al Peso a medida que empeora la perspectiva para el próximo año.
- Los temores de recesión en EE.UU. se intensifican mientras Trump evade preguntas sobre la desaceleración económica.
- A pesar de la debilidad del USD, los flujos hacia refugios seguros perjudican a las divisas de mercados emergentes como el Peso.
El Peso mexicano se deprecia frente al Dólar estadounidense el lunes, rompiendo cuatro días de pérdidas consecutivas frente a la divisa de mercados emergentes, mientras los inversores esperan la publicación de cifras de inflación cruciales en Estados Unidos (EE.UU.). Mientras tanto, el deterioro de la confianza del consumidor en México pesó sobre el Peso, que ha subido un 2.60% frente al Dólar hasta ahora en 2025. El USD/MXN cotiza a 20.31, con un aumento del 0.31%.
Un desalentador ánimo del mercado impulsa la tasa de cambio USD/MXN al alza por los temores de una recesión en EE.UU. Las controvertidas políticas comerciales del presidente Donald Trump enviaron al mercado de valores estadounidense a una caída, mientras él esquivó una pregunta sobre una posible recesión.
Al sur de la frontera, la confianza del consumidor revelada por el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) mostró que los consumidores continúan volviéndose pesimistas sobre la situación económica actual y sobre la perspectiva del país en los próximos 12 meses.
Mientras tanto, los temores de que la economía estadounidense pueda caer en una recesión o en un escenario de estanflación mantienen a los inversores inclinándose hacia divisas refugio en detrimento de las divisas de mercados emergentes (EM) como el Peso.
A pesar de esto, el Dólar extendió sus pérdidas frente a la mayoría de las divisas del G10. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) que rastrea el desempeño del Dólar frente a una cesta de seis otras divisas, cayó un 0.14% a 103.76.
Esta semana, la agenda económica de México incluirá datos de Producción Industrial. En EE.UU., el calendario revelará los datos de Ofertas de Empleo JOLTs el martes, seguidos por la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) el miércoles.
Qué mueve el mercado hoy: El Peso mexicano presionado por la retórica comercial de EE.UU.
- La confianza del consumidor en México cayó de 46.6 a 46.3, reveló INEGI.
- Estos datos, junto con el proceso de desinflación en curso en México, a pesar del reciente aumento en los precios generales y subyacentes, sugieren que el Banco de México (Banxico) podría recortar las tasas de interés en la próxima reunión del 27 de marzo.
- La encuesta de economistas privados de Banxico mostró que se prevé que la inflación general termine en 3.71%, mientras que se espera que el IPC subyacente finalice en 3.75%. Se proyecta que la tasa de cambio USD/MXN termine en 20.85 en 2025, ligeramente por debajo de la proyección de 20.90 en la encuesta anterior. Sin embargo, para 2026, anticipan una depreciación más pronunciada del Peso, muy por encima del nivel de 21.30 esperado en la encuesta de enero.
- La Encuesta de Sentimiento del Consumidor de la Fed de Nueva York reveló que las expectativas de inflación para un año en febrero aumentaron del 3% al 3.1%. Para los períodos de tres y cinco años, se mantuvieron sin cambios en el 3%. Los estadounidenses esperan aumentos de precios en gasolina, alquiler y alimentos.
- Una encuesta de Reuters mostró que 70 de 74 economistas dicen que el riesgo de recesión ha aumentado en EE.UU., Canadá y México.
- Las expectativas de que la Reserva Federal relajaría la política han aumentado debido a los temores de recesión. Los participantes del mercado estiman 80 puntos básicos de relajación hacia fin de año, revelaron datos de la Junta de Comercio de Chicago.
- En la sala de operaciones, las disputas comerciales entre EE.UU. y México siguen siendo el centro de atención. Si los países pudieran llegar a un acuerdo, allanaría el camino para una recuperación de la moneda mexicana. De lo contrario, se prevé un mayor aumento del USD/MXN, ya que los aranceles de EE.UU. podrían desencadenar una recesión en México.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se debilita a medida que el USD/MXN supera 20.30
El USD/MXN cotiza de manera lateral, incapaz de romper el rango de 20.20-21.00 durante las últimas cinco semanas. Sin embargo, al momento de escribir, los operadores están probando la media móvil simple (SMA) de 100 días en 20.34, que si se rompe, allanaría el camino para probar el 20.50. Si se supera, los próximos niveles de resistencia clave serían el pico del 4 de marzo en 20.99 y el pico del año hasta la fecha (YTD) de 21.28.
Por el contrario, si el USD/MXN supera el soporte de 20.20, el siguiente piso sería la cifra de 20.00, antes de desafiar la SMA de 200 días en 19.59.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
- El Dow Jones retrocedió otros 700 puntos el lunes.
- El sentimiento de los inversores continúa empeorando a medida que el estado de ánimo del mercado se agria.
- Las cifras clave de inflación del IPC y PPI de EE.UU. se publicarán más adelante esta semana.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) dio otro paso a la baja el lunes, comenzando la nueva semana de negociación con una nueva caída de 700 puntos. El Dow Jones retrocedió a nuevos mínimos por debajo de 42.100 mientras los temores de una recesión económica continúan creciendo y la administración Trump agita los mercados globales con su política de aranceles errática y cambiante.
Es un comienzo tranquilo para la semana en la agenda de datos económicos, pero todo cambia el miércoles cuando la última ronda de cifras de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) para febrero llegue a los mercados. Las previsiones medianas del mercado esperan un ligero enfriamiento en los números del IPC general y subyacente. Se espera que la inflación del IPC general en febrero se reduzca al 0.3% intermensual desde el 0.5%, mientras que se prevé que el IPC subyacente mensual baje a un 0.3% coincidente desde el 0.4%. El IPC anualizado también se espera que caiga ligeramente al 2.9% interanual desde el 3.0%, mientras que se pronostica que el IPC subyacente para el año terminado en febrero baje al 3.2% desde el 3.3%.
A pesar de su existencia ambigua, los mercados aún sienten la presión bajista de las torpes amenazas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump, sobre las cuales la administración Trump continúa pivotando sin cesar. El equipo de la Casa Blanca está luchando por imponer aranceles elevados a los socios comerciales más cercanos de EE.UU. para generar ingresos gubernamentales que compensen los grandes déficits provenientes de los recortes de impuestos planeados por el presidente Trump. Sin embargo, la ejecución está resultando difícil ya que los opositores más ruidosos a las propuestas arancelarias del equipo de Trump son abrumadoramente consumidores y empresas estadounidenses que enfrentan aumentos significativos en los costos de gasto y operación a medida que los contra-aranceles apuntan a industrias y sectores clave de EE.UU.
La administración Trump enfrentó preguntas sobre una posible recesión en la economía estadounidense, desestimando el tema y calificando una recesión económica como un período de "transición".
Noticias del Dow Jones
A pesar de la fuerte caída del índice general el lunes, algunos valores cotizados se mantuvieron en el lado alto del día. Amgen (AMGN) subió un 2.3%, alcanzando más de 332$ por acción mientras el gigante farmacéutico explora la posibilidad de añadir su propio medicamento para la pérdida de peso al mercado.
Las pérdidas se concentraron en acciones tecnológicas y bancarias el lunes, con Apple (AAPL) y Goldman Sachs (GS) cayendo un 5.8% y un 5.6%, respectivamente. Apple cayó a 225$ por acción y Goldman Sachs se hundió a 528$ por acción mientras los temores de recesión y las preocupaciones arancelarias pesaban sobre las industrias impulsadas por las ganancias.
Pronóstico del precio del Dow Jones
El Promedio Industrial Dow Jones continúa avanzando hacia el promedio móvil exponencial (EMA) de 200 días justo por debajo de la zona de precio mayor de 42.000. El Dow Jones alcanzó un nuevo mínimo de 8 semanas el lunes, sumando a la caída del 6.55% del índice de acciones desde el último máximo por encima del nivel de 45.000.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El Dow Jones pierde un 1.56% en el día.
- El Nasdaq 100 se desploma un 3.38% el día de hoy, arrastrado por MicroStrategy Incorporated (MSTR).
- El S&P 500 cae un 2.13% diario, llegando a mínimos de casi seis meses.
- El foco de los inversores estará sobre el Índice de Precios al Consumidor de Estados Unidos, a darse a conocer el miércoles 12 de marzo.
El Dow Jones marcó un máximo diario en 42.647, atrayendo vendedores agresivos que arrastraron el índice a un mínimo del día en 42.117, llegando a mínimo del 13 de enero.
El Promedio Industrial Dow Jones abrió en 42.615 mientras que el índice tecnológico Nasdaq 100 comenzó a operar en 20.140. El S&P 500 inició las negociaciones en 5.746, deslizándose con fuerza hasta alcanzar mínimos no vistos desde septiembre de 2024.
El Dow Jones pierde más de 600 puntos lastrado por Apple y Goldman Sachs
El índice Dow Jones retrocede un 1.56% el día de hoy perdiendo 653 puntos al momento de escribir, cotizando actualmente en 42.155.
Las acciones de Apple (AAPL) se desploman un 5.43% en la jornada del lunes, llegando a mínimos no vistos desde el 27 de enero en 224.22$. En la misma sintonía, los valores de Goldman Sachs (GS) caen un 4.66% firmando su tercera jornada consecutiva a la baja llegando a mínimos no vistos desde el 6 de noviembre de 2024 en 532.88$.
El Dow Jones retoma la tendencia bajista en sintonía con los principales índices bursátiles, en medio de la incertidumbre arancelaria por la retórica comercial de Donald Trump.
MicroStrategy Incorporated y Tesla arrastran al Nasdaq 100 a mínimos de casi seis meses
El índice tecnológico Nasdaq 100 cae 696 puntos diario, equivalente a un 3.38%, operando actualmente en 19.472.
Los títulos de MicroStrategy Incorporated (MSTR) pierden un 14.62% el día de hoy, hilando dos sesiones consecutivas a la baja, llegando a mínimos del 4 de marzo. Siguiendo la perspectiva bajista, las acciones de Tesla (TSLA) se desploman un 12.36% en el día, alcanzando mínimos no vistos desde el 24 de octubre 2024 en 229.22$.
En este contexto el Nasdaq 100 extiende las pérdidas registradas la semana pasada llegando a mínimos del 18 de septiembre de 2024 en 19.470.
El S&P 500 cae más de 100 puntos en medio de temores por una posible recesión en la economía estadounidense
El índice S&P 500 retrocede un 2.41% diario, cayendo 139 puntos en la jornada del lunes, visitando mínimos no vistos desde septiembre de 2024, operando en estos momentos sobre 5.626.
La retórica arancelaria errática del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, Ha ocasionado incertidumbre en los mercados financieros. La falta de reglas claras que brinden confianza y seguridad a sus principales socios comerciales no es agradable a los inversionistas, reflejándose en las caídas recientes de los principales índices accionarios. En este contexto, Donald Trump señaló que la economía estadounidense está en un periodo de transición, aunque los operadores reflexionan si Estados Unidos se encuentra en una recesión actualmente.
La mirada de los inversores estará puesta en la publicación del Índice de precios al consumidor de febrero de EE.UU., el cual se espera que se ubique en un 2.9%, ligeramente inferior al 3% observado en enero.
Análisis técnico del Dow Jones
El Dow Jones reaccionó a la baja desde una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 3 de marzo en 44.033. La siguiente zona de resistencia clave la observamos en 45.068 máximo del 31 de enero. A la baja, el soporte importante está en 41.882, punto pivote del 13 de enero.
Gráfico de 4 horas del Dow Jones
Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El EUR/USD se vio negociando cerca de la zona de 1.0830 después de la sesión europea, registrando ganancias leves el lunes.
- Tras un fuerte repunte de más del 4% la semana pasada, el par entra en una fase de consolidación, potencialmente estabilizándose por encima de la SMA de 200 días cerca de 1.0780.
- Los indicadores técnicos permanecen en territorio positivo, aunque el RSI está disminuyendo ligeramente desde condiciones de sobrecompra, señalando una posible desaceleración en el momentum.
El par EUR/USD extendió su impulso alcista el lunes, negociándose cerca de la zona de 1.0830 después de la sesión europea. A pesar de las ganancias leves, el par parece estar entrando en una fase de consolidación tras el fuerte aumento de la semana pasada, durante el cual sumó más del 4%. La reciente desaceleración podría indicar que los alcistas están reevaluando sus posiciones, con indicadores técnicos que sugieren un posible período de enfriamiento.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) permanece en territorio de sobrecompra pero ha comenzado a disminuir ligeramente, insinuando una presión alcista que se desvanece. Mientras tanto, el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) continúa imprimiendo barras verdes ascendentes, reflejando un interés de compra sostenido, aunque a un ritmo moderado. Dada esta configuración, las ganancias adicionales pueden estar limitadas a corto plazo a menos que surjan nuevos catalizadores.
En el lado del soporte, el nivel clave a observar es la Media Móvil Simple (SMA) de 200 días en 1.0780, que podría actuar como un piso para la acción del precio. Una caída decisiva por debajo de este nivel podría ver al par corrigiendo hacia 1.0750. En el lado positivo, la resistencia inmediata se observa alrededor de la zona de 1.0850, con obstáculos más fuertes cerca de 1.0900.
Gráfico diario del EUR/USD
El precio del Dólar estadounidense retrocede frente al Real brasileño, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión anterior en 5.7817.
El USD/BRL cae desde máximos del 5 de marzo en 5.8125, donde atrajo vendedores que arrastraron la paridad a un mínimo del día en 5.7729.
El USD/BRL opera el momento de escribir en 5.7837, perdiendo un 0.04% diario.
El Peso brasileño se consolida en un rango lateral previo a la publicación de datos económicos clave
- El Instituto Brasileño de Geografía y Estadística dará a conocer la Producción Industrial anualizada de enero el día de mañana. El consenso espera un aumento de un 2.2%, superior al 1.6% registrado en diciembre.
- Por otro lado, el miércoles 12 de marzo se publicará la Inflación de febrero de Brasil, medida por el IPCA. Los analistas estiman que se ubique en un 1.3% en febrero, por encima del 0.16% alcanzado en el mes previo.
- A la par, el Departamento del Trabajo de Estados Unidos anunciará el Índice de Precios al Consumidor, estimando un incremento de un 2.9% en febrero, ligeramente por debajo del 3% observado en enero.
- En este contexto, el Peso brasileño reacciona al alza desde mínimos de tres sesiones, mientras que el USD/BRL pierde un 0.04% en el día, consolidándose en un rango lateral comprendido entre 5.8125 y 5.7333.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- Trump advierte sobre turbulencias económicas debido al actual "período de transición."
- Los temores de recesión en EE.UU. aumentan, alimentando las expectativas de 80 puntos básicos de recortes de tasas de la Fed en 2025.
- El DXY se debilita a 103.76 mientras los inversores se trasladan a divisas refugio.
- Los operadores observan el IPC de EE.UU. el miércoles y las cifras del PIB del Reino Unido el viernes para obtener dirección.
La Libra esterlina se consolida dentro de niveles familiares frente al Dólar estadounidense en medio de una agenda económica escasa el lunes. Los datos clave de inflación de EE.UU. y las cifras del Producto Interno Bruto (PIB) del Reino Unido se publicarán más adelante en la semana. El GBP/USD cotiza a 1.2915, subiendo un 0.04%.
La Libra se mantiene estable en medio de preocupaciones por la inflación en EE.UU. y la anticipación del PIB del Reino Unido
El sentimiento sigue siendo desolador debido a las preocupaciones sobre las políticas comerciales del presidente estadounidense Donald Trump. El viernes dijo que sus políticas podrían llevar a turbulencias económicas a corto plazo debido a un "período de transición" en curso, ya que lo que está haciendo es muy "grande."
Mientras tanto, los temores de que la economía de EE.UU. podría caer en una recesión o, peor aún, en un escenario de estanflación mantienen a los inversores inclinados hacia divisas refugio como el Franco suizo y el Yen japonés. En consecuencia, las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) afloje la política han aumentado, con los participantes del mercado estimando 80 puntos básicos de relajación hacia fin de año, según datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT).
Mientras tanto, el Dólar extendió sus pérdidas, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar frente a una cesta de seis otras divisas, cayendo un 0.14% a 103.76.
La Encuesta de Sentimiento del Consumidor de la Fed de Nueva York reveló que las expectativas de inflación para un año en febrero aumentaron del 3% al 3.1%. Para los períodos de tres y cinco años, se mantuvieron sin cambios en el 3%. Los estadounidenses esperan aumentos de precios en gas, alquiler y alimentos.
Esta semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá las ofertas de empleo JOLTs el martes, seguidas de la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) el miércoles. Al otro lado del charco, los operadores del GBP/USD estarán atentos a las cifras del PIB el viernes.
Pronóstico del Precio GBP/USD: Perspectiva técnica
El GBP/USD cotiza lateralmente por segundo día consecutivo, incapaz de romper decisivamente la cifra de 1.2950. La acción del precio sugiere que el par está preparado para subir. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) indica que el par está sobrecomprado, y una apreciación del Dólar estadounidense podría llevar al GBP/USD a desafiar la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.2788.
Por el contrario, si el GBP/USD sube por encima de 1.2950, se espera una prueba del nivel de 1.3000.
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Dólar canadiense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.00% | 0.05% | -0.68% | 0.35% | -0.07% | -0.20% | -0.06% | |
| EUR | 0.00% | 0.01% | -0.68% | 0.36% | 0.02% | -0.22% | -0.18% | |
| GBP | -0.05% | -0.01% | -0.74% | 0.32% | 0.01% | -0.29% | -0.12% | |
| JPY | 0.68% | 0.68% | 0.74% | 1.02% | 0.67% | 0.39% | 0.69% | |
| CAD | -0.35% | -0.36% | -0.32% | -1.02% | -0.45% | -0.54% | -0.44% | |
| AUD | 0.07% | -0.02% | -0.01% | -0.67% | 0.45% | -0.24% | -0.17% | |
| NZD | 0.20% | 0.22% | 0.29% | -0.39% | 0.54% | 0.24% | 0.21% | |
| CHF | 0.06% | 0.18% | 0.12% | -0.69% | 0.44% | 0.17% | -0.21% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
- El Dólar pierde un 0.09% en el día frente al Peso chileno, cotizando en estos momentos sobre 928.66
- El Índice del Dólar (DXY) opera sin cambios significativos, manteniéndose en mínimos de noviembre de 2024.
- La atención de los inversores estará sobre el Índice de Precios al Consumidor de Estados Unidos, a publicarse el miércoles 12 de marzo.
- El precio del cobre presenta una caída de un 0.97% el día de hoy, llegando a mínimos no vistos desde el 5 de marzo.
El USD/CLP reaccionó a la baja desde un máximo del 6 de marzo en 932.76, donde atrajo vendedores que llevaron la paridad a un mínimo del día en 927.48. Actualmente, el USD/CLP opera en 928.66, cayendo un 0.09% diario.
El Peso chileno se consolida en máximos de cinco meses a pesar de las preocupaciones arancelarias
En medio de un contexto en el que la retórica arancelaria de Donald Trump ocupa el centro del escenario, el Peso chileno opera cerca de máximos no vistos desde octubre del 2025. A la par, el USD/CLP se negocia actualmente en 928.66, perdiendo un 0.09% el día de hoy, retomando la perspectiva bajista con intenciones de explorar precios inferiores al soporte del 6 de marzo en 924.55.
Por otro lado, el precio del cobre retrocede un 0.97% en la jornada del lunes, cotizando al momento de escribir en 4.6162$ por libra, llegando a mínimos del 5 de marzo en 4.6031$ por libra, firmando su tercera jornada consecutiva con pérdidas.
El Índice del Dólar presenta una pérdida marginal de un 0.03% en el día, consolidándose en mínimos de cuatro meses en 103.76, en espera de la publicación del Índice de Precios al Consumidor de Estados Unidos. El consenso del mercado espera que se ubique en 2.9% en febrero, ligeramente por debajo del 3% registrado el mes anterior.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP estableció una resistencia dada por el máximo del 28 de febrero 963.00. La siguiente resistencia clave la observamos en 1,017.05, punto pivote del 17 de enero. A la baja, el soporte calve se encuentra en 894.25, mínimo del 30 de septiembre de 2024.
Gráfico diario del USD/CLP
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El Peso colombiano se debilita ante el Dólar estadounidense por segunda jornada consecutiva.
Este lunes, el USD/COP ha probado un mínimo diario de 4.106,49 y un máximo de tres días posterior en 4.162,35.
El USD/COP cotiza en estos instantes sobre 4.160,95, ganando un 0.65% en lo que llevamos de jornada.
El Peso colombiano se debilita a pesar del aumento de la inflación en Colombia
- A última hora del viernes, Colombia publicó sus datos de inflación de febrero. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) anual creció un 5.28%, por encima del 5.22% de enero y del 5.13% esperado. Este es el aumento más importante registrado por el indicador en cuatro meses.
- La inflación mensual colombiana aumentó a un ritmo mensual del 1.14%, empeorando el 0.94% previo y el 1% previsto.
- La política arancelaria de Donald Trump, que además tiene previsto imponer aranceles al acero, el aluminio y el cobre de los países que exportan a Estados Unidos, está afectando al Peso colombiano los últimos días, aunque aún no queda claro qué países se verán afectados y en qué términos.
- Esta semana Colombia publicará sus datos de producción industrial y ventas minoristas de enero, esperándose un aumento del 1% y del 6.4%, respectivamente.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El USD/CHF se desploma a un mínimo de tres meses cerca de 0.8760 en medio de una firme demanda de refugio seguro para el Franco suizo.
- Se espera que la economía estadounidense enfrente choques económicos a corto plazo.
- Los inversores ven al SNB flexibilizando aún más la política monetaria debido a que las presiones de precios se mantienen bajas.
El par USD/CHF marca un nuevo mínimo de tres meses alrededor de 0.8760 al inicio de la semana. El par se debilita a medida que aumenta la demanda de refugio seguro del Franco suizo (CHF) en medio de preocupaciones crecientes sobre las perspectivas económicas de Estados Unidos (EE.UU.).
Los inversores ven que la economía estadounidense enfrentará turbulencias económicas a corto plazo, ya que la agenda de "América Primero" del presidente Donald Trump se espera que resulte en una desaceleración de la demanda general. El viernes, Trump dijo en una entrevista con Fox News que hay un período de "transición", porque lo que estamos haciendo es muy "grande".
Los temores de una desaceleración del crecimiento en EE.UU. han provocado expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría recortar las tasas de interés en la reunión de política de junio. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en junio ha aumentado al 82% desde el 54% de hace un mes.
En la economía suiza, se espera que el Banco Nacional Suizo (SNB) continúe reduciendo las tasas de interés en medio de presiones inflacionarias persistentemente bajas. En febrero, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) subió un 0.3%, más rápido que las estimaciones del 0.2% pero desacelerándose desde el 0.4% en enero.
El USD/CHF se desliza bruscamente después de no poder volver a su máximo de 15 meses alrededor de 0.9245. La perspectiva del par Franco suizo se ha vuelto incierta ya que ha caído por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 semanas, que se negocia cerca de 0.8920.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 semanas se desliza cerca de 40.00. Un impulso bajista se activaría si el RSI cae por debajo de ese nivel.
El activo enfrentaría más caídas hacia el mínimo del 8 de noviembre de 0.8700 y el mínimo del 6 de noviembre de 0.8620 si cae por debajo del mínimo del 6 de diciembre de 0.8735.
Por otro lado, un movimiento de recuperación por encima del soporte psicológico de 0.9000 impulsaría al activo hacia el máximo del 28 de febrero de 0.9036, seguido por la resistencia de nivel redondo de 0.9100.
Gráfico semanal del USD/CHF
Franco suizo FAQs
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
Los titulares de la semana pasada se centraron en los aranceles de Trump, los riesgos de crecimiento en EE. UU., Ucrania, la defensa europea y la política fiscal alemana, informa Jane Foley, analista de FX de Rabobank.
El EUR/GBP se mantendrá en torno a la zona de 0.84 en las próximas semanas
"China, Canadá y Japón lograron robar un poco de protagonismo, pero en medio del flujo de noticias de rápido movimiento, hubo muy poco espacio para digerir los últimos eventos del Reino Unido. Para la Canciller del Reino Unido, Reeves, esto fue probablemente tanto bueno como malo. La atención que recibió a principios de año en respuesta a la inestabilidad en el mercado de gilts no fue sin duda bienvenida."
"Dicho esto, la noticia de la semana pasada de que el gobierno está preparando recortes en el bienestar antes de su Declaración de Primavera del 26 de marzo fue probablemente muy deliberadamente programada para asegurar que el evento en sí mismo generara una mínima reacción del mercado. Suponiendo que el gobierno laborista pueda ganar el apoyo de sus propios diputados para la reforma del bienestar, es probable que el mercado reciba con agrado cierta consolidación fiscal del Reino Unido."
"Dicho esto, las dinámicas para el EUR/GBP han sido alteradas por las noticias de la coalición alemana que está por formarse la semana pasada. Como resultado, hemos ajustado nuestra previsión a 12 meses para el EUR/GBP al alza en todos los aspectos y ahora tenemos una previsión de fin de año de 0.83, frente a una estimación anterior de 0.8150. Esperamos que el EUR/GBP se mantenga en torno a la zona de 0.84 en las próximas semanas"
La Reserva Federal (Fed) llevará a cabo su reunión de política monetaria de dos días la próxima semana y anunciará sus decisiones el 19 de marzo. Hasta entonces, la Fed estará en el período de apagón, durante el cual los responsables de políticas y funcionarios no podrán comentar sobre las perspectivas de política.
Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados prácticamente no ven posibilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) la próxima semana. La probabilidad de una reducción de tasas en mayo se sitúa actualmente en alrededor del 40%.
Mientras tanto, el Índice de Sentimiento de la Fed de FXStreet (FXS) se mantiene en territorio neutral, ligeramente por debajo de 100. Tras la reunión de enero, la Fed dejó sin cambios los ajustes de política, como se anticipaba ampliamente. Sin embargo, la declaración de política adoptó un tono cauteloso respecto a un posible alivio de la política en el futuro cercano, citando la incertidumbre en torno al impacto de los cambios de política. A su vez, el Índice de Sentimiento de la Fed de FXS subió por encima de 120.
Los comentarios de los funcionarios de la Fed tras la reunión de enero, sin embargo, hicieron que el Índice de Sentimiento de la Fed de FXS se volviera negativo.
En su última aparición pública antes del inicio del período de apagón, el presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que la política no está en un curso preestablecido. "Podemos mantener la restricción de la política por más tiempo si el progreso de la inflación se estanca o aflojar si el mercado laboral se debilita inesperadamente o la inflación cae más de lo esperado", señaló Powell. En una nota más moderada, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que la elevada incertidumbre sobre la economía y las políticas podría pesar sobre la demanda. Además, argumentó que deberían ser cuidadosos y deliberados con la política monetaria.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) ha estado luchando por mantenerse firme frente a sus rivales. Los decepcionantes datos macroeconómicos, combinados con los aranceles del presidente de EE.UU., Donald Trump, revivieron los temores sobre una desaceleración económica en EE.UU. y pesaron fuertemente sobre el USD. El Índice del USD, que rastrea el rendimiento del USD frente a una cesta de seis monedas principales, fue visto perdiendo alrededor del 3.5% desde principios de marzo, después de caer casi un 1% en febrero.
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Aranceles FAQs
Aunque los aranceles y los impuestos generan ingresos gubernamentales para financiar bienes y servicios públicos, tienen varias distinciones. Los aranceles se pagan por adelantado en el puerto de entrada, mientras que los impuestos se pagan en el momento de la compra. Los impuestos se imponen a los contribuyentes individuales y a las empresas, mientras que los aranceles son pagados por los importadores.
Existen dos escuelas de pensamiento entre los economistas respecto al uso de aranceles. Mientras que algunos argumentan que los aranceles son necesarios para proteger las industrias nacionales y abordar los desequilibrios comerciales, otros los ven como una herramienta perjudicial que podría potencialmente aumentar los precios a largo plazo y llevar a una guerra comercial dañina al fomentar aranceles recíprocos.
Durante la campaña electoral para las elecciones presidenciales de noviembre de 2024, Donald Trump dejó claro que tiene la intención de utilizar aranceles para apoyar la economía de EE.UU. y a los productores estadounidenses. En 2024, México, China y Canadá representaron el 42% del total de las importaciones de EE.UU. En este período, México se destacó como el principal exportador con 466.600 millones de dólares, según la Oficina del Censo de EE.UU. Por lo tanto, Trump quiere centrarse en estas tres naciones al imponer aranceles. También planea utilizar los ingresos generados a través de los aranceles para reducir los impuestos sobre la renta personal.
- El AUD/USD sube cerca de 0.6330 en medio de crecientes preocupaciones sobre las perspectivas económicas de EE.UU.
- Los inversores ven choques económicos en EE.UU. a corto plazo en medio de la agenda arancelaria de Trump.
- Los datos de inflación débiles de China empañan las perspectivas del Dólar australiano.
El par AUD/USD sube bruscamente cerca de 0.6330 durante las horas de negociación en América del Norte el lunes. El par australiano atrae ofertas significativas mientras el Dólar estadounidense (USD) opera con cautela, con los inversores volviéndose cautelosos sobre las perspectivas económicas de Estados Unidos (EE.UU.). El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza alrededor de 103.50, el nivel más bajo visto en cuatro meses.
El S&P500 cae casi un 1.5% en la sesión norteamericana, indicando una disminución significativa en el apetito por el riesgo de los inversores.
Los participantes del mercado se han vuelto cada vez más preocupados por las perspectivas de crecimiento de EE.UU. tras los comentarios del presidente estadounidense Donald Trump el viernes, quien mencionó que hay un "período de transición", porque lo que estamos haciendo es muy "grande" en una entrevista con Fox News. Los inversores han tomado los comentarios de Trump como una señal de turbulencias económicas a corto plazo.
Además, la debilidad en una serie de datos económicos publicados recientemente también ha señalado incertidumbre sobre el camino económico de EE.UU. La confianza del consumidor en EE.UU. cayó a un mínimo de 15 meses, el índice de nuevos pedidos de manufactura ISM disminuyó y la tasa de desempleo se aceleró en febrero.
Mientras tanto, el Dólar australiano (AUD) cotiza al alza a pesar de la desaceleración más rápida de lo esperado en los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de China para febrero. El IPC mensual se desinfló un 0.2% después de crecer un 0.7% en enero. Los economistas esperaban que los datos de inflación se desinflaran un 0.1%. En términos interanuales, el IPC disminuyó un 0.7% frente a estimaciones de una deflación del 0.5%. Las presiones inflacionarias persistentemente más bajas indican una debilidad significativa en la economía china. Tal escenario es desfavorable para el Dólar australiano, sabiendo que Australia depende en gran medida de las exportaciones a China.
Esta semana, el calendario económico australiano será ligero. Por lo tanto, los inversores prestarán especial atención a los datos de EE.UU. para proyectar el próximo movimiento en el par australiano. Los inversores se centrarán de cerca en los datos del IPC de EE.UU. para febrero, que se publicarán el miércoles.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El USD/MXN cae a mínimos de seis semanas en 20.18.
- El Dólar estadounidense continúa debilitándose por la incertidumbre sobre los aranceles y el debilitamiento de la economía.
- La confianza del consumidor de México se debilitó en febrero a su nivel más bajo en 16 meses.
El USD/MXN ha subido en los primeros compases de la sesión europea a un máximo diario en 20.30, pero posteriormente ha ido cediendo terreno, hasta caer antes de la apertura americana a 20.18, su nivel más bajo desde el pasado 24 de enero. El par cotiza al momento de escribir sobre 20.19, perdiendo un 0.31% diario.
El Dólar estadounidense se mantiene fuertemente presionado a la baja cerca de mínimos de cuatro meses
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cayó el pasado viernes a su nivel más bajo desde inicios de noviembre en 103.46. Hoy lunes, el USD registra pérdidas por sexto día consecutivo, manteniéndose cerca del suelo del viernes alrededor de 103.0/103.75.
El Dólar sigue debilitado por la incertidumbre que están generando los aranceles impuestos por la administración Trump, que podrían volverse un boomerang contra la economía estadounidense, que ya ha publicado varios datos económicos relevantes con resultados por debajo de lo esperado, como el PMI manufacturero del ISM, y los datos de empleo ADP y NFP la semana pasada.
El foco gira esta semana a la inflación de Estados Unidos, que se conocerá este miércoles. Se espera una leve moderación en la lectura general, que podría caer al 2.9% en febrero desde el 3% de enero, y en la subyacente, que se prevé baje al 3.2% desde el 3.3% anterior.
La confianza del consumidor de México desciende por los vaivenes arancelarios de febrero
México ha publicado este lunes sus datos de confianza del consumidor de febrero. Los temores sobre los aranceles han pesado sobre el sentimiento de los consumidores, con el índice bajando 0.3 puntos a 46.3 desde los 46.6 de enero (revisados a la baja desde 46.7). Este es su nivel más bajo en 16 meses, concretamente desde octubre de 2023.
El Peso mexicano se está fortaleciendo en los últimos días, reforzado por la retirada de los aranceles impuestos el 2 de marzo por el presidente Donald Trump, que ha vuelto a pactar una pausa de un mes con la presidenta mexicana Claudia Sheinbaum.
USD/MXN Niveles de Precio
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 apunta firmemente a la baja en gráficos de corto y largo plazo, dando espacio a más bajadas en el USD/MXN. Ya quebrado el importante soporte ubicado en 20.20, podemos ver un retroceso hacia 20.13, mínimo de 2025 registrado el 24 de enero. Una ruptura de este nivel llevaría hacia la zona psicológica de 20.00.
Al alza, la primera resistencia espera en la media móvil de 100 períodos en el gráfico de un día, en 20.37. Más arriba, la zona de 20.50, máximo del 6 de marzo, podría ejercer de contención antes de que viéramos un salto hacia el nivel redondo de 21.00.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
La Libra esterlina (GBP) está poco cambiada en la sesión, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank.
GBP poco cambiado en el día
"No hubo informes de datos importantes del Reino Unido esta mañana, pero una encuesta de KPMG reveló una desaceleración en la contratación y el salario inicial, según los reclutadores, ofreciendo más señales de que el mercado laboral del Reino Unido se está enfriando."
"La GBP se está consolidando en torno a la resistencia de retroceso (1.2924—61.8% de Fibonacci de la caída de 1.34/1.21) ya que las ganancias se quedan rezagadas respecto al avance del EUR en cierta medida. Sin embargo, el impulso de la tendencia sigue siendo alcista en los osciladores intradía y diarios, y la libra debería ver un fuerte soporte en las caídas hacia la zona de 1.2850/75. Un empuje claro a través de los bajos 1.29 apunta a 1.3120."
El EUR se mantiene estable en el día, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank.
El EUR mantiene un tono alcista
"Los datos alemanes revelaron anteriormente un aumento mayor al esperado en la producción industrial (2.0% en el mes de enero, por encima de las previsiones de un aumento del 1.5%) mientras que Alemania también reportó un superávit comercial menor al esperado (16.000 millones de euros) para enero."
"Los diferenciales a corto plazo de la zona euro/EE.UU. se han estabilizado, pero el EUR puede no haber digerido completamente el reciente estrechamiento en los diferenciales. Nuestra estimación de valor justo para el spot ha mejorado a 1.0979, sugiriendo aún un potencial alcista significativo en el EUR a corto plazo."
"El spot se está consolidando, pero la tendencia alcista sigue firmemente establecida en los osciladores a corto y medio plazo. Ganancias sólidas a través de la resistencia de 1.0805 (ahora soporte) apuntan a ganancias adicionales hacia la parte media/superior de 1.10 en el corto plazo— y posiblemente una nueva prueba del pico de finales de septiembre en 1.1215."
El Dólar canadiense (CAD) se mantiene poco cambiado durante el fin de semana frente al Dólar estadounidense (USD). Aún está por verse qué significa la victoria de Mark Carney en la elección de liderazgo liberal para Canadá y los mercados. La entrega formal de Trudeau tendrá lugar en los próximos días y Carney podría decidir convocar elecciones, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
Las señales técnicas siguen siendo algo mixtas
"O podría intentar aguantar para ver si las encuestas continúan cambiando a su favor. Mientras tanto, el presidente Trump mantendrá los aranceles sobre el acero y el aluminio, que se anunciarán el miércoles, dijo el secretario de Comercio, Lutnick, durante el fin de semana, ya que persisten las preguntas sobre el caótico despliegue de acciones arancelarias de la Casa Blanca recientemente."
"El CAD podría estabilizarse a corto plazo. Con los aranceles fronterizos del 25% retrasados hasta al menos abril, el USD está sobrevalorado en relación con el régimen arancelario que tenemos. El margen para ganancias del CAD no es tan grande; los diferenciales se han estrechado pero siguen siendo significativamente favorables al USD antes de la decisión del BoC del miércoles (cuando es probable que se realice otro recorte de 1/4 de punto en la tasa de interés a un día)."
"Un tono generalmente más débil del USD debería ayudar a poner un piso bajo el CAD por ahora. Las señales técnicas siguen siendo algo mixtas. El impulso de la tendencia continúa favoreciendo al USD, pero hay resistencia a las ganancias del USD entre 1.4475/1.4525, mientras que el soporte para el USD se mantiene en 1.4250 y 1.4150."
El Dólar estadounidense (USD) está consolidando las fuertes pérdidas de la semana pasada, pero el estado de ánimo subyacente en el mercado de divisas sigue siendo bajista en cuanto a las perspectivas del USD, ya que los inversores continúan centrados en las implicaciones negativas de la agenda económica del presidente Trump, señala Shaun Osborne, estratega jefe de divisas de Scotiabank.
El USD sigue débil y propenso a más pérdidas
"Las preocupaciones sobre el crecimiento están aumentando, con el presidente subrayando la incierta perspectiva que se avecina durante el fin de semana, señalando que la economía estadounidense enfrenta "un período de transición". Una mirada a través de los mercados esta mañana muestra que las acciones y divisas de los mercados emergentes están bajo rendimiento, con un sentimiento de renta variable débil que se derrama en las acciones europeas y los futuros estadounidenses; los E-minis están bajando alrededor del 1% al momento de escribir. Los bonos están encontrando una demanda de refugio en medio de preocupaciones sobre el crecimiento, con los bonos del Tesoro de EE.UU. liderando las ganancias en los mercados del G10 (los rendimientos a 10 años bajan 6 puntos básicos en el día) debido a preocupaciones sobre la desaceleración."
"El JPY está aprovechando los menores rendimientos de EE.UU. para volver a probar el soporte del USD en 147; las pérdidas del USD aquí corren el riesgo de extenderse a 144. El EUR mantiene un tono firme pero se está negociando un poco por debajo del pico del viernes. La debilidad del USD parece estar lista para extenderse a medida que el sentimiento continúa debilitándose. Los datos de la CFTC del viernes mostraron una nueva caída en la posición larga agregada del USD, mientras que la fijación de precios de reversión de riesgo refleja una fuerte caída en la demanda de opciones de compra del índice del dólar de Bloomberg frente a las opciones de venta, reflejando el claro cambio en el estado de ánimo del USD en la última semana especialmente."
"Técnicamente, el DXY parece propenso a otra caída del 2-4% en las próximas semanas. Es un comienzo tranquilo para la semana en el frente de datos. Los datos de expectativas de inflación de la Fed de Nueva York generarán cierto interés, dado el enfoque del FOMC en el tema últimamente. Los datos del IPC y PPI más adelante esta semana, además de los datos de sentimiento de la Universidad de Michigan el viernes, son las publicaciones clave en los próximos días."
- El Dólar estadounidense cotiza ampliamente estable el lunes mientras los operadores reflexionan sobre la situación económica en EE.UU.
- El presidente de la Fed, Powell, comentó el viernes que el banco central no necesita hacer ningún movimiento en este momento.
- El Índice del Dólar se aferra a 103.50, aunque enfrenta preocupaciones por parte de los operadores.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense (USD) frente a seis monedas principales, cotiza en un patrón muy mixto el lunes y se mantiene por encima del mínimo de cuatro meses de 103.50 establecido el viernes. Los operadores están reflexionando sobre los recientes comentarios del presidente de EE.UU., Donald Trump, quien habló sobre la economía estadounidense durante una entrevista en Fox News el fin de semana. El presidente dijo que la economía de EE.UU. está en un período de transición, lo que conlleva un poco de dolor, mientras que los mercados en los últimos días han cuestionado si la economía de EE.UU. no está en recesión.
En el frente de los datos económicos, el enfoque de esta semana será el índice de precios al consumidor (IPC) para febrero el miércoles. Además de eso, será una semana muy tranquila en el frente de la Reserva Federal (Fed) ya que el banco central ha comenzado su período de silencio antes de la reunión del 19 de marzo.
Los operadores escucharon al presidente de la Fed, Jerome Powell, el viernes por la noche. Powell dijo que la Fed no necesita hacer nada en este momento mientras monitorea los datos entrantes. También reconoció las crecientes incertidumbres económicas en EE.UU., pero dijo que no necesitan apresurarse a ajustar la política.
Qué mueve el mercado hoy: Un comienzo tranquilo para la semana
- Es un comienzo muy tranquilo para la semana con un calendario económico casi vacío. Solo el Tesoro de EE.UU. subastará un bono a 3 meses y otro a 6 meses a las 15:30 GMT.
- Durante una entrevista en Fox News el fin de semana, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que la economía enfrenta "un período de transición" mientras se enfoca en los aranceles y recortes de empleo federal, informa Bloomberg.
- El exgobernador del Banco de Canadá (BoC) y del Banco de Inglaterra (BoE), Mark Carney, ha ganado la carrera para reemplazar a Justin Trudeau como el nuevo Primer Ministro de Canadá. El próximo Primer Ministro prometió ganar la guerra comercial con el presidente Trump, informó CNN.
- Las acciones enfrentan algo de pesimismo el lunes y están en rojo en todos los ámbitos en China, Europa y los futuros de acciones de EE.UU. antes de la sesión de negociación en EE.UU.
- La herramienta CME Fedwatch proyecta un 63.0% de probabilidad de que las tasas de interés se mantengan en el rango actual de 4.25%-4.50% en la reunión de mayo. Las probabilidades de que las tasas de interés sean más bajas en junio se sitúan en 85.8%.
- El rendimiento a 10 años de EE.UU. cotiza alrededor del 4.26%, lejos de su mínimo de casi cinco meses del 4.10% registrado el martes.
Análisis técnico del Índice del Dólar: Presionado por preocupaciones económicas en EE.UU.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está bajo presión y busca dirección el lunes tras algunos titulares sobre el presidente de EE.UU., Donald Trump, durante el fin de semana. Los mercados aún están reflexionando sobre si la economía de EE.UU. está o estará en recesión mientras el presidente Trump avanza con sus aranceles y gravámenes recíprocos para abril. Si los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. revelan un resurgimiento sustancial de la inflación más adelante esta semana, los temores de recesión se intensificarían aún más.
Hay un riesgo al alza en 104.00 para un rechazo firme. Si los alcistas pueden evitar eso, busque un gran impulso hacia el nivel redondo de 105.00, con la media móvil simple (SMA) de 200 días en 105.03. Una vez que se rompa esa zona, una serie de niveles clave, como 105.53 y 105.89, se presentarán como resistencias.
En la parte baja, el nivel redondo de 103.00 podría considerarse un objetivo bajista en caso de que los rendimientos de EE.UU. caigan nuevamente, con incluso 101.90 no siendo impensable si los mercados capitulan aún más en sus tenencias de Dólar estadounidense a largo plazo.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
GUERRA COMERCIAL ENTRE EEUU Y CHINA FAQs
En términos generales, "trade war" es una guerra comercial, un conflicto económico entre dos o más países debido al extremo proteccionismo de una de las partes. Implica la creación de barreras comerciales, como aranceles, que resultan en contrabarreras, aumentando los costos de importación y, por ende, el coste de la vida.
Un conflicto económico entre Estados Unidos (EE.UU.) y China comenzó a principios de 2018, cuando el presidente Donald Trump estableció barreras comerciales contra China, alegando prácticas comerciales desleales y robo de propiedad intelectual por parte del gigante asiático. China tomó medidas de represalia, imponiendo aranceles a múltiples productos estadounidenses, como automóviles y soja. Las tensiones escalaron hasta que los dos países firmaron el acuerdo comercial Fase Uno entre EE.UU. y China en enero de 2020. El acuerdo requería reformas estructurales y otros cambios en el régimen económico y comercial de China y pretendía restaurar la estabilidad y la confianza entre las dos naciones. La pandemia de Coronavirus desvió la atención del conflicto. Sin embargo, vale la pena mencionar que el presidente Joe Biden, quien asumió el cargo después de Trump, mantuvo los aranceles y hasta añadió algunos gravámenes adicionales.
El regreso de Donald Trump a la Casa Blanca como el 47º presidente de EE.UU. ha desatado una nueva ola de tensiones entre los dos países. Durante la campaña electoral de 2024, Trump se comprometió a imponer aranceles del 60% a China una vez que regresara al cargo, lo que hizo el 20 de enero de 2025. Se espera que la guerra comercial entre EE.UU. y China se reanude donde se dejó, con políticas de represalia que afectan el panorama económico global en medio de interrupciones en las cadenas de suministro globales, lo que resulta en una reducción del gasto, particularmente en inversión, y alimentando directamente la inflación del índice de precios al consumidor.
El precio del Oro en euros registra pérdidas por quinta jornada consecutiva, desplomándose este lunes a su precio más bajo desde el pasado 30 de enero.
El XAU/EUR ha probado en la apertura europea del lunes un máximo diario de 2.691,34 par luego caer al mediodía de Europa a un mínimo de cinco semanas y media en de 2.667,56.
La onza de Oro en euros cerró el viernes sobre 2.682,30, cayendo un 0.54% en el día.
El precio del Oro en euros cotiza al momento de escribir sobre 2.678,40, perdiendo un 0.14% en lo que llevamos de jornada.
De un año a esta parte, el precio del XAU/EUR ha subido un 34.51%.
¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?
- El anuncio la semana pasada de la alianza entre los conservadores y los socialdemócratas de Alemania para aumentar de forma considerable el gasto en defensa e infraestructuras ha disparado al Euro frente a todos los activos, pesando sobre el XAU/EUR, que hoy cae a su precio más bajo en cinco semanas y media.
- El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, señaló a última hora de ayer que espera un buen resultado de las conversaciones con los funcionarios ucranianos en Arabia Saudita. Trump apuntó que Ucrania firmará el acuerdo sobre los minarales y que van a avanzar mucho esta semana, al tiempo que informaba que su gobierno está considerando muchas cosas respecto a los aranceles sobre Rusia. El posible acuerdo de paz entre Ucrania y Rusia también favorece el apetito de riesgo, pesando sobre el Oro.
- El Secretario de Comercio de EE.UU., Howard Lutnick, dijo el domingo que es poco probable que los aranceles del 25% sobre las importaciones de acero y aluminio, que entrarán en vigor el miércoles, sean pospuestos.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El EUR/JPY se desploma cerca de 159.00 a medida que aumenta la demanda de refugio del Yen.
- Se espera que el BoJ suba las tasas de interés nuevamente este año.
- Los inversores anticipan que las reformas de deuda alemanas acelerarán las presiones inflacionarias.
El par EUR/JPY cae bruscamente cerca de 159.00 durante las horas de negociación europeas del lunes. El par enfrenta una fuerte presión de venta a medida que el Yen japonés (JPY) supera a los demás en medio de un sentimiento de mercado desalentador.
Las crecientes dudas sobre las perspectivas económicas de Estados Unidos (EE.UU.) bajo la administración del presidente Donald Trump han aumentado el atractivo de refugio de activos como el Yen y el Franco suizo (CHF). Mientras tanto, el Dólar estadounidense enfrenta una fuerte presión de venta, ya que los signos de una desaceleración en la economía de EE.UU. han impulsado las expectativas moderadas en torno a la Reserva Federal (Fed).
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más fuerte frente al Dólar canadiense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.16% | -0.03% | -0.68% | 0.06% | -0.31% | -0.29% | -0.31% | |
| EUR | 0.16% | 0.09% | -0.53% | 0.24% | -0.05% | -0.15% | -0.26% | |
| GBP | 0.03% | -0.09% | -0.68% | 0.11% | -0.14% | -0.31% | -0.29% | |
| JPY | 0.68% | 0.53% | 0.68% | 0.73% | 0.42% | 0.29% | 0.43% | |
| CAD | -0.06% | -0.24% | -0.11% | -0.73% | -0.41% | -0.35% | -0.40% | |
| AUD | 0.31% | 0.05% | 0.14% | -0.42% | 0.41% | -0.10% | -0.16% | |
| NZD | 0.29% | 0.15% | 0.31% | -0.29% | 0.35% | 0.10% | 0.06% | |
| CHF | 0.31% | 0.26% | 0.29% | -0.43% | 0.40% | 0.16% | -0.06% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
Aparte de la demanda de refugio, hay firmes expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) suba las tasas de interés nuevamente este año. Tal escenario reduciría los diferenciales de tasas del BoJ frente a otros principales bancos centrales.
Mientras tanto, el Euro (EUR) está bajo rendimiento al inicio de la semana, excepto frente al Dólar estadounidense, ya que los inversores comienzan a digerir las reformas de deuda alemanas. La semana pasada, los líderes alemanes acordaron ampliar el límite de endeudamiento o la llamada "freno de deuda" para aumentar el gasto en defensa y estimular el crecimiento económico. Los inversores esperan que las reformas de deuda alemanas impulsen la inflación en la Eurozona.
El jueves, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, se abstuvo de guiar sobre el impacto de la reestructuración de la deuda alemana en la política monetaria y las perspectivas de inflación. Lagarde dijo en la conferencia de prensa después de la decisión de política que el aumento del gasto en defensa e infraestructura sigue siendo un "trabajo en progreso" y que el BCE "necesita tiempo" para entender el impacto.
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
Para el mercado de divisas del CAD, todas las miradas estarán puestas en el miércoles, con la reunión del BoC a las 14:45 CET, donde los mercados y el consenso favorecen un recorte de tasas de 25pb, informan los analistas de FX de Danske Bank Kristoffer Kjær Lomholt y Filip Andersson.
El USD continúa debilitándose
"Del mismo modo, esperamos que el BoC continúe su ciclo de relajación, recortando la tasa de política en 25pb a 2.75% para asegurar que la economía esté bien preparada para el impacto de los aranceles estadounidenses. Por lo tanto, los aranceles continúan pesando fuertemente sobre la economía canadiense y el FX del CAD. Mirando hacia adelante, proyectamos que el USD/CAD baje a 1.41 dado el estirado posicionamiento corto del CAD junto con el continuo debilitamiento general del USD."
El EUR/GBP subió bruscamente la semana pasada impulsado por la venta masiva en la renta fija europea, que fue desencadenada por la perspectiva de un cambio fundamental en el gasto fiscal en Alemania, lo que brinda apoyo al amplio EUR, informan los analistas de divisas de Danske Bank, Kristoffer Kjær Lomholt y Filip Andersson.
El cruce vuelve a cotizar cerca de la marca de 0.84
"Mientras que las preocupaciones fiscales en el Reino Unido están quedando en un segundo plano, por ahora, el GBP tiende a tener un rendimiento deficiente cuando la incertidumbre es alta y la volatilidad está elevada. El cruce vuelve a cotizar cerca de la marca de 0.84."
"Si bien mantenemos nuestra perspectiva bajista estratégica sobre el EUR/GBP impulsada por un BoE de línea dura y la expectativa de una mejora en los datos macroeconómicos del Reino Unido, enfatizamos que si la volatilidad elevada y la historia positiva del euro continúan, el movimiento al alza podría extenderse aún más a corto plazo."
"Esta semana, estaremos atentos a la estimación mensual del PIB del Reino Unido para enero, pero más importante aún, a más noticias sobre los planes de gasto fiscal en Alemania, que se espera sean votados en el parlamento posiblemente ya esta semana. Nuestro objetivo para el cruce es 0.81 a 12 meses."
El USD/JPY ha disminuido constantemente de 157 a alrededor de 148 en lo que va del año, ya que el estrechamiento de los diferenciales de rendimiento entre EE.UU. y Japón y un entorno de inversión global volátil han favorecido en general al JPY, informan los analistas de divisas de Danske Bank, Kristoffer Kjær Lomholt y Filip Andersson.
USD/JPY se moverá hacia 145
"La moneda sigue siendo el segundo mejor rendimiento del G10 contra el USD este año, solo detrás del SEK. El viernes, alcanzamos nuestro objetivo suave de 147 en nuestra operación corta de USD/JPY de nuestras Mejores Operaciones de Divisas 2025, iniciada el 14 de enero. Dado el potencial adicional de subida para el JPY, mantenemos nuestra posición corta en USD/JPY y movemos el objetivo suave de seguimiento a 145."
El EUR/USD se ha estabilizado en el rango de 1.08-1.09 tras una semana de alta volatilidad, marcando su mayor salto desde 2009 tras un cambio de régimen en la política fiscal de la zona euro, informan los analistas de divisas de Danske Bank, Kristoffer Kjær Lomholt y Filip Andersson.
El EUR/USD se ha estabilizado en el rango de 1.08-1.09
"El informe de empleo de EE.UU. de febrero del viernes tuvo un impacto limitado en el mercado, con el NFP ligeramente por debajo del consenso en 151K (cons.: 160K, anterior: 125K), mientras que la tasa de desempleo subió al 4.1% (cons.: 4.0%, anterior: 4.0%). Las ganancias horarias promedio moderaron a 0.3% m/m, en línea con las expectativas, bajando del 0.5% en enero."
"La valoración de la Fed se mantiene estable, con tres recortes completos de 25 puntos básicos ya incorporados para el año y el primer recorte esperado en junio, en línea con nuestra previsión. Esta semana es ligera en datos, con un enfoque clave en la publicación del IPC de EE.UU. de febrero el miércoles y la encuesta de sentimiento del consumidor de Michigan para marzo el viernes."
"Vemos que el USD en general se mantiene frágil, con el índice DXY registrando su mayor caída semanal desde noviembre de 2022. Es probable que las posiciones largas en dólares se estén deshaciendo a medida que el enfoque se desplaza hacia el crecimiento cíclico de EE.UU. en lugar de los desarrollos arancelarios. Mantenemos una postura alcista en el EUR/USD de manera táctica."
Ha sido una semana dramática en los mercados de bonos globales a raíz del plan de infraestructura de 500.000 millones de euros de Alemania, así como más dinero para el gasto en defensa y los cambios en el freno de deuda. Además, la UE anunció un paquete de defensa de 800.000 millones de euros. Por lo tanto, los bonos alemanes y de la UE tuvieron un rendimiento inferior tanto a los swaps como a los bonos del Tesoro de EE.UU., informan los analistas de FX de Danske Bank, Kristoffer Kjær Lomholt y Filip Andersson.
Francia corre el riesgo de ser degradada a A+ esta semana
"De cara al futuro, la atención se centrará en Alemania, donde se espera que el plan sea aprobado esta semana. Hemos cerrado nuestra posición corta en el diferencial ASW del Bund ya que alcanzamos nuestro objetivo, aunque podría ampliarse aún más. Dada la dramática subida en el rendimiento del Bund de unos 40 puntos básicos durante la semana pasada, recomendamos ir largo en Bunds a 10 años de manera directa, ya que típicamente vemos un rebote tras un aumento tan significativo."
"La historia de calificación positiva en la periferia, ya que Grecia fue mejorada a A desde A- por DBRS, mientras que Francia corre el riesgo de ser degradada a A+ esta semana, ya que Fitch la tiene en revisión el viernes y tiene a Francia con perspectiva negativa. El evento principal en el mercado primario de la UE es el esperado acuerdo sindicado de la UE. En segundo lugar, tenemos subastas de Italia y Alemania y potencialmente de Portugal."
- El USD/CAD se consolida por debajo de 1.4400 ya que tanto el Dólar estadounidense como el Dólar canadiense están bajo rendimiento.
- Se espera que las políticas económicas de Trump afecten el crecimiento económico de EE.UU.
- Los inversores esperan los datos del IPC de EE.UU. para febrero y la decisión de política del BoC, ambos se publicarán el miércoles.
El par USD/CAD cotiza en un rango estrecho alrededor de 1.4370 durante las horas de negociación europeas del lunes. El par Loonie se consolida ya que la debilidad del Dólar estadounidense (USD) ha sido compensada por la caída del Dólar canadiense (CAD). El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, lucha por mantener el soporte clave de 103.50, el nivel más bajo visto en cuatro meses.
El Dólar está bajo una fuerte presión ya que los expertos del mercado creen que hay una desaceleración en la economía de Estados Unidos (EE.UU.) debido a las políticas de "América Primero" del presidente Donald Trump. Los inversores esperan que las políticas de Trump sean inflacionarias y pro-crecimiento a largo plazo, pero ven una fuerte turbulencia económica en el corto plazo.
Sabiendo que se espera que los empleadores estadounidenses soporten el impacto de las políticas arancelarias de Trump, se verían obligados a trasladar el impacto a los consumidores finales. Tal escenario resultaría en una fuerte disminución de la demanda general, ya que los precios más altos reducirían el poder adquisitivo de los consumidores. Esta suposición ha llevado a un aumento en las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) reducirá las tasas de interés en la reunión de política de junio. La probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en junio ha aumentado al 82% desde el 54% hace un mes, según la herramienta FedWatch del CME.
Para obtener más pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para febrero, que se publicarán el miércoles. En términos interanuales, se estima que el IPC general y el IPC subyacente se hayan desacelerado a 2.9% y 3.2%, respectivamente.
Mientras tanto, el Dólar canadiense está bajo rendimiento ya que Donald Trump ha impuesto aranceles del 25% a Canadá. Sin embargo, una serie de productos que entran en el ámbito del Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá (T-MEC) han sido exentos durante un mes.
Esta semana, los inversores prestarán especial atención a la decisión de política monetaria del Banco de Canadá (BoC), que se anunciará el miércoles. Se espera que el BoC recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (bps) hasta el 2.75%.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés del BOC
El Banco de Canadá anuncia la tasa de interés interbancaria. Esta tasa afecta a un rango de tipos de interés fijados por bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones para sus propios prestatarios y depositarios. También afecta a los tipos de cambio. Si el Banco de Canadá es firme con respecto a la perspectiva inflacionista de la economía e incrementa los tipos, esto es alcista para el dólar canadiense, mientras que una perspectiva de reducción en las presiones inflacionistas será bajista.
Leer más.Próxima publicación: mié mar 12, 2025 13:45
Frecuencia: Irregular
Estimado: 2.75%
Previo: 3%
Fuente: Bank of Canada
El comercio lateral adicional parece probable; probablemente entre 7.2300 y 7.2530. A largo plazo, la presión a la baja se mantiene intacta; si el USD rompe por debajo de 7.2260, el próximo nivel a vigilar es 7.2000, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
El próximo nivel a vigilar es 7.2000
VISTA A 24 HORAS: "Tras la acción del precio del jueves pasado, indicamos el viernes que 'No ha habido cambios en el impulso a la baja o al alza, y el USD podría continuar comerciando de forma lateral, probablemente entre 7.2300 y 7.2600.' El USD luego se negoció en un rango de 7.2282/7.2533, cerrando marginalmente más alto en un 0.02% a 7.2467. La acción del precio no proporciona nuevas pistas, y parece probable que el comercio lateral continúe, probablemente entre 7.2300 y 7.2530."
VISTA A 1-3 SEMANAS: "Nuestra narrativa más reciente fue del jueves pasado (06 de marzo, par en 7.2440), donde 'la presión a la baja se mantiene intacta, y si el USD rompe por debajo y se mantiene por debajo de 7.2260, el próximo nivel a vigilar es 7.2000.' El USD no ha podido avanzar mucho a la baja, y el impulso a la baja está disminuyendo. Sin embargo, mientras no se rompa 7.2800 (sin cambios en el nivel de 'fuerte resistencia' desde el viernes pasado), todavía hay una oportunidad de que el USD rompa claramente por debajo de 7.2260."
El USD/CNH se recuperó durante la noche en aproximadamente un 0.45% hacia 7.2700, informan los analistas de FX de BBH.
La relación consumo-PIB de China es muy baja, alrededor del 40%
"La economía de China está luchando por escapar de una espiral deflacionaria. En febrero, el IPC general cayó más de lo esperado a -0.7% interanual (consenso: -0.4%) frente al 0.5% en enero."
"Esta fue la primera caída en 13 meses y refleja en gran medida una base alta del año anterior. El IPC subyacente disminuyó por primera vez desde 2021 a -0.1% interanual frente al 0.6% en enero, ya que los precios de los servicios cayeron más en cuatro años. Finalmente, la contracción del IPP se extendió a un 29º mes, cayendo un -2.2% interanual frente al -2.3% en enero."
"Para escapar del ciclo de deuda-deflación, los responsables de políticas chinas necesitan aumentar las medidas fiscales para impulsar el consumo. La relación consumo-PIB de China es muy baja, alrededor del 40%, debido a altos ahorros de los hogares, bajos niveles de ingresos de los hogares y altos niveles de deuda de los hogares."
El USDA publicará su informe mensual de Estimaciones de Suministro y Demanda Agrícola Mundial (WASDE) el martes. El mercado espera que la agencia reduzca su estimación de existencias finales de maíz en EE.UU. en alrededor de 22 millones de bushels a 1.518 millones de bushels. Las existencias finales de soja podrían permanecer sin cambios en 380 millones de bushels, señalan los expertos en materias primas de ING, Ewa Manthey y Warren Patterson.
El sentimiento sigue siendo negativo en medio de las tensiones comerciales en curso
"El trigo podría ver un ligero aumento en las estimaciones de existencias finales a 799 millones de bushels. Además, la agencia podría revisar a la baja sus estimaciones de producción de maíz y soja de Argentina a 49,3 mt (-0,7 mt) y 48,9 mt (-0,1 mt), respectivamente. Existe la posibilidad de que la producción de soja de Brasil se revise ligeramente al alza (+0,5 mt a 169,5 mt). Se espera que las estimaciones globales de existencias finales de maíz disminuyan de 290,3 mt a 289,9 mt, mientras que las estimaciones de existencias finales de soja se prevé que aumenten a 124,6 mt desde 124,3 mt."
"Los últimos números del Ministerio de Agricultura de Francia muestran que el 74% de la cosecha de trigo blando estaba en condiciones de buena a excelente al 3 de marzo. Esto se compara con el 73% de la semana anterior y el 68% para el mismo período del año pasado. El clima más cálido de lo habitual ha sido beneficioso para la cosecha de trigo."
"Los últimos datos de la CFTC sugieren que el sentimiento sigue siendo negativo en medio de las tensiones comerciales en curso. Los gestores de dinero aumentaron su posición corta neta en el trigo de CBOT en 14.785 lotes, alcanzando los 82.399 lotes al 4 de marzo. Para el maíz de CBOT, la posición larga especulativa neta cayó en 117.702 lotes a 219.752 lotes. Mientras tanto, los gestores de dinero cambiaron a una posición corta neta en la soja de CBOT después de vender 43.696 lotes durante la semana, dejándolos con una posición corta neta de 35.487 lotes."
El impulso que se desacelera sugiere que cualquier caída en el Dólar estadounidense (USD) es poco probable que vuelva a alcanzar 147.00 frente al Yen japonés (JPY). A largo plazo, el objetivo técnico se alcanzó antes de lo esperado; el USD necesita permanecer por debajo de 147.00 antes de que sean probables más caídas, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
Los niveles de resistencia están en 147.90 y 148.20
24 HORAS VISTA: "El jueves pasado, el USD cayó a 147.30 y luego rebotó. El viernes, indicamos que 'hay espacio para que el USD vuelva a probar el mínimo de 147.30.' Agregamos, 'El siguiente soporte en 147.00 es poco probable que esté en peligro.' El USD cayó más de lo esperado a 146.95, rebotando fuertemente para cerrar en gran medida sin cambios en 148.03 (+0.05%). Aunque el USD se negoció en un tono suave en el inicio de la sesión asiática de hoy, el impulso bajista que se desacelera sugiere que cualquier caída es poco probable que vuelva a alcanzar 147.00 (hay otro nivel de soporte en 147.20). Al alza, los niveles de resistencia están en 147.90 y 148.20."
VISTA 1-3 SEMANAS: "Revisamos nuestra perspectiva a negativa el viernes pasado (07 de marzo, spot en 148.00). Indicamos que 'el aumento en el impulso sugiere que el USD podría debilitarse a 147.00.' No esperábamos que el USD alcanzara el objetivo técnico tan rápidamente, ya que cayó a 146.94 y luego rebotó. Si bien no se descarta un mayor debilitamiento del USD, el nivel de 147.00 está actuando como una especie de 'marca de agua baja' ahora, lo que significa que el USD necesitaría permanecer por debajo de este nivel antes de que sean probables más caídas. No está claro por ahora si el USD puede permanecer por debajo de 147.00, pero la probabilidad de tal movimiento se mantendrá intacta siempre que no se rompa 148.80 (el nivel de 'resistencia fuerte' estaba en 149.30 el viernes pasado)."
- El EUR/USD sube a cerca de 1.0850 a medida que el Dólar estadounidense se debilita en medio de preocupaciones crecientes sobre las perspectivas económicas de EE.UU.
- Se espera que las políticas del presidente estadounidense Trump desaceleren el crecimiento económico de EE.UU.
- Centeno del BCE espera que la inflación en la Eurozona esté casi fuera de peligro.
El EUR/USD cotiza firmemente alrededor de 1.0850 después de recuperar las pérdidas tempranas en la sesión europea del lunes. El par de divisas principal se fortalece a medida que el Dólar estadounidense (USD) lucha por ganar terreno tras la fuerte caída de la semana pasada. El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza vulnerable cerca de un nuevo mínimo de cuatro meses de 103.50.
La perspectiva del Dólar estadounidense sigue siendo incierta ya que los inversores se han vuelto cada vez más preocupados por cómo las políticas de "América primero" del presidente Donald Trump darán forma a la economía. El viernes, los comentarios del presidente en una entrevista con Fox News indicaron que las políticas de Trump deberían llevar a choques económicos a corto plazo.
"Hay un período de transición porque lo que estamos haciendo es muy grande," dijo Trump en el programa "Sunday Morning Futures". Este comentario se produjo después de que se le preguntara sobre la posibilidad de una recesión.
Últimamente, una serie de datos de EE.UU. ha indicado signos de una desaceleración económica, como la confianza del consumidor en su nivel más bajo en 15 meses, una inesperada caída en los nuevos pedidos del ISM Manufacturing, y datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) ligeramente inferiores a lo esperado para febrero. Los datos débiles han obligado a los operadores a aumentar las apuestas a favor de que la Reserva Federal (Fed) reanude el ciclo de relajación de políticas en la reunión de junio. La probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en junio ha aumentado al 82% desde el 54% hace un mes, según la herramienta CME FedWatch.
Mientras tanto, el presidente de la Fed, Jerome Powell, continuó guiando un enfoque de "esperar y ver" sobre las tasas de interés debido a la falta de claridad sobre las políticas arancelarias y fiscales de Trump. "La incertidumbre en torno a las políticas de la administración Trump y sus efectos económicos sigue siendo alta," dijo Powell en un foro económico en la Escuela de Negocios Booth de la Universidad de Chicago el viernes, y el "efecto neto de las políticas comerciales, de inmigración, fiscales y de regulación es lo que importa para la economía y la política monetaria."
Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD enfrenta presión a medida que el Euro corrige
- Un ligero movimiento a la baja en el par EUR/USD también es impulsado por la debilidad del Euro (EUR) frente a sus principales pares al inicio de la semana. El Euro está a la baja a medida que se inicia la toma de beneficios tras un fuerte movimiento al alza la semana pasada. El Euro superó a otros, ya que los líderes alemanes, incluido el probable nuevo canciller Frederich Merz, acordaron ampliar el límite de endeudamiento o la llamada "freno de deuda" y crear un fondo de infraestructura de 500 mil millones de Euros (EUR) para aumentar el gasto en defensa y estimular el crecimiento económico.
- La decisión de Alemania de un gran estímulo económico obligó a los operadores a reducir las apuestas a favor de que el Banco Central Europeo (BCE) recorte las tasas de interés dos veces más este año, asumiendo que el impacto podría ser inflacionario para la Eurozona. La semana pasada, el BCE redujo su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos (pbs) al 2.5%, pero no se comprometió a un camino de expansión monetaria preestablecido.
- Mientras tanto, los comentarios del responsable de políticas del BCE y gobernador del Banco de Portugal, Mario Centeno, en una conferencia el viernes indicaron que más recortes de tasas de interés están en camino. Centeno dijo que la Eurozona está en camino de "normalizar la política monetaria". Sobre la perspectiva de inflación, Centeno dijo que la inflación está "casi fuera de peligro" y se ha desacelerado a "un nivel que está muy cerca de nuestro objetivo".
- En el frente económico, los datos de producción industrial de Alemania mes a mes crecieron a un ritmo más rápido de lo esperado en enero. La producción industrial de la locomotora de la Eurozona aumentó un 2%, mucho más que las estimaciones del 1.5%. En diciembre, había disminuido un 1.5%. Mientras tanto, la confianza de los inversores de Sentix en la Eurozona mejora a -2.9 en marzo desde -12.7 en febrero.
Análisis Técnico: El EUR/USD muestra resiliencia cerca de 1.0800
El EUR/USD se estabiliza alrededor de 1.0850 después de corregir a cerca de 1.0800 el lunes. El par de divisas principal se fortaleció tras una ruptura decisiva por encima del máximo del 6 de diciembre de 1.0630 la semana pasada. La perspectiva a largo plazo del par de divisas principal es alcista ya que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que cotiza alrededor de 1.0640.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días salta a cerca de 70.00, indicando un fuerte impulso alcista.
Mirando hacia abajo, el máximo del 6 de diciembre de 1.0630 actuará como la zona de soporte principal para el par. Por el contrario, el máximo del 6 de noviembre de 1.0937 y el nivel psicológico de 1.1000 serán barreras clave para los alcistas del Euro.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
La presión a la baja sobre las acciones estadounidenses la semana pasada se trasladó al mercado del petróleo, con el ICE Brent cerrando casi un 3.9% más bajo. Aunque los precios lograron volver a superar los 70$ por barril hacia el final de la semana pasada, ahora están bajando. La incertidumbre sobre los aranceles es un factor clave detrás de la debilidad. También lo son los datos de inflación de China durante el fin de semana que mostraron que los precios al consumidor cayeron un 0.7% interanual en febrero. Como resultado, los especuladores se mantienen bajistas en el mercado del petróleo. Los datos de posicionamiento muestran que los especuladores redujeron sus posiciones largas netas en el ICE Brent en 61.121 lotes durante la última semana de informes, quedando en 159.425 lotes hasta el martes pasado, la posición más pequeña desde diciembre, señalan los expertos en materias primas de ING, Ewa Manthey y Warren Patterson.
El suministro de OPEP+ se prepara para aumentar
"Los saudíes publicaron sus últimos precios oficiales de venta (OSP) para las cargas de abril. Muestra recortes en casi todos los casos, aunque los OSP hacia EE.UU. se mantuvieron sin cambios. El crudo Arab Light insignia hacia Asia se redujo en 0.40$ por barril a 3.50$ por barril sobre el índice de referencia. La reducción se produce en medio de una creciente preocupación por el equilibrio del mercado, con el suministro de OPEP+ preparado para aumentar en un momento de creciente incertidumbre sobre la demanda. Los datos de China del viernes mostraron que las importaciones de petróleo crudo en los primeros dos meses del año totalizaron 83.85 millones de toneladas, o alrededor de 10.4 millones de barriles por día, lo que representa una caída del 3.4% interanual y por debajo de los aproximadamente 11.3 millones de barriles por día importados en diciembre."
"Es una semana relativamente cargada de datos para el calendario energético. El martes, la Administración de Información de Energía (EIA) publicará su último Pronóstico de Energía a Corto Plazo. Incluirá las últimas previsiones de producción de petróleo y gas de EE.UU. de la EIA y una evaluación del equilibrio global. En la publicación del mes pasado, la EIA pronosticó que la producción de petróleo crudo de EE.UU. crecería en alrededor de 380.000 barriles por día interanual en 2025 y 140.000 barriles por día interanual en 2026. La reciente debilidad de los precios plantea riesgos a la baja para estas cifras. El informe mensual del mercado del petróleo de OPEP se publicará el miércoles, seguido del informe mensual del mercado del petróleo de la AIE el jueves."
Un ligero aumento en el momentum bajista probablemente llevará a un rango más bajo de 0.5685/0.5730 en lugar de una caída sostenida. A largo plazo, no ha habido un aumento adicional en el momentum alcista; una ruptura de 0.5660 significaría que la recuperación no alcanzará 0.5775, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.
Probable comercio en un rango más bajo de 0.5685/0.5730
VISIÓN A 24 HORAS: "Destacamos el pasado viernes que 'el comercio en rango adicional parece probable, probablemente en un rango de 0.5710/0.5760.' El NZD luego se negoció en un rango más bajo de lo esperado (0.5695/0.5741). Ha habido un ligero aumento en el momentum bajista, pero esto probablemente llevará a un rango más bajo de 0.5685/0.5730 en lugar de una caída sostenida."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "El pasado jueves (06 de marzo, spot en 0.5720), destacamos que 'los movimientos de precios actuales son probablemente parte de una fase de recuperación que podría alcanzar 0.5775.' El NZD posteriormente subió a 0.5760 y luego retrocedió. No ha habido un aumento adicional en el momentum y si el NZD rompe por debajo de 0.5660 (sin cambio en el nivel de 'fuerte soporte' desde el pasado viernes), significaría que 0.5775 está fuera de alcance esta vez."
Después de una semana en la que los mercados de divisas estuvieron muy dominados por los eventos en Europa, el enfoque de esta semana se desplaza hacia China. Las medidas comerciales de represalia de China contra los productos agrícolas de EE.UU. han entrado en vigor y los mercados esperan ver más atención sobre cuán alto se negocia el USD/CNH antes de que entren en vigor los aranceles recíprocos de EE.UU. el próximo mes, señala Chris Turner, analista de divisas de ING.
Los mercados esperan ver más atención sobre cuán alto se negocia el USD/CNH
"Durante la noche, China implementó sus aranceles de represalia contra los productos agrícolas de EE.UU., y este miércoles entran en vigor los aranceles de EE.UU. sobre las importaciones de acero y aluminio. Sobre el mercado sigue pesando la amenaza de extensos aranceles comerciales 'recíprocos' de EE.UU. que entrarán en vigor el próximo mes, ya que Washington busca nivelar el campo de juego para el comercio (y recaudar algunos ingresos muy necesarios para la agenda interna)."
"Y después de toda la atención la semana pasada sobre Europa, esta semana pensamos que el mercado observará el lado superior del USD/CNH, ya que el mercado cuestionará nuevamente si las autoridades chinas, que sufren un crecimiento débil y deflación, tienen alguna mayor tolerancia a un renminbi más débil. No lo creemos, pero eso puede no impedir que se compre el USD/CNH por encima de 7.30."
Los movimientos de precios actuales parecen ser parte de una fase de comercio en rango entre 0.6280 y 0.6330. A largo plazo, la acumulación de impulso alcista se está desacelerando; una ruptura de 0.6265 sugeriría que el AUD probablemente se negociará en un rango frente al Dólar estadounidense (USD) en lugar de recuperarse, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
El AUD probablemente se negociará en un rango
VISTA A 24 HORAS: "El viernes pasado, esperábamos que el AUD 'se negociara en un rango entre 0.6300 y 0.6350.' En lugar de negociar en un rango, el AUD cayó a un mínimo de 0.6283, rebotando para cerrar a la baja en un 0.41% en 0.6306. La caída carece de impulso, y los movimientos de precios actuales parecen ser parte de una fase de comercio en rango, muy probablemente entre 0.6280 y 0.6330."
VISTA A 1-3 SEMANAS: "Nuestra narrativa más reciente fue de el jueves pasado (06 de marzo, par en 0.6330), donde el AUD 'podría recuperarse, alcanzando potencialmente 0.6410.' Desde entonces, el AUD no ha podido avanzar mucho al alza. La acumulación de impulso se está desacelerando, y una ruptura de 0.6265 (sin cambio en el nivel de 'soporte fuerte') sugeriría que el AUD probablemente se negociará en un rango en lugar de recuperarse."
Los mercados de divisas están comenzando a estabilizarse después de una semana trascendental. Si bien los eventos en Europa fueron realmente el factor dominante, no habríamos visto movimientos tan grandes en el EUR/USD si no fuera por el colapso de las tasas a corto plazo en EE.UU., señala Chris Turner, analista de divisas de ING.
El DXY podría regresar a 104.30/50
"Los mercados financieros han descontado la tasa terminal de la Fed aproximadamente 50pb más baja en poco más de un mes. Eso puede ser suficiente por el momento, salvo un sorprendente descenso en los datos de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. (martes) o un gran aumento en los datos semanales de solicitudes iniciales de desempleo (jueves). De hecho, el presidente de la Reserva Federal, Jay Powell, fue bastante optimista sobre los desarrollos recientes en un discurso el viernes."
"Una conclusión fue su comentario de que las lecturas de sentimiento no eran buenos predictores del crecimiento del consumo, lo que sugiere que puede ser demasiado pronto para predecir la desaparición del consumidor estadounidense. Esta semana también se publicarán los datos del IPC de febrero el miércoles, donde se espera que la tasa subyacente se mantenga persistente en 0.3% intermensual. Todo esto apoya la conclusión de Powell el viernes de que la Fed no necesita tener prisa por recortar tasas y podría echar un poco de agua fría sobre la valoración del mercado de 27pb para un recorte de tasas en junio."
"Además, recuerde que EE.UU. ha cambiado ahora a la hora de verano, reduciendo la diferencia horaria hasta que los relojes se adelanten en Europa el 30 de marzo. Aparte de los datos de EE.UU. esta semana, la atención se centrará en las conversaciones de paz en Ucrania en Arabia Saudita y la guerra comercial global. El DXY probablemente podría beneficiarse de algo de consolidación después de una semana tumultuosa, aunque podría regresar más interés vendedor en 104.30/50 siempre que la perspectiva europea continúe siendo reevaluada positivamente."
El USD/JPY se está negociando con fuerza por debajo de 148.00, informan los analistas de FX de BBH.
Un crecimiento salarial más rápido es un riesgo al alza para las perspectivas de inflación de Japón
"Las presiones salariales subyacentes en Japón ganaron tracción en enero y podrían obligar al Banco de Japón a normalizar las tasas más de lo que actualmente se está descontando. El crecimiento salarial programado relevante para la política para los trabajadores a tiempo completo aumentó un 3% interanual (consenso: 2.9%) frente al 2.8% en diciembre, igualando el máximo de la serie de julio de 2024 del 3%."
"Cabe destacar que el grupo sindical más grande de Japón, Rengo, está exigiendo aumentos salariales más grandes. Los miembros están pidiendo un aumento salarial promedio del 6.09% este año, frente al 5.85% del año pasado, y buscan más del 6% por primera vez en más de tres décadas. Un crecimiento salarial más rápido es un riesgo al alza para las perspectivas de inflación de Japón."
"El mercado de swaps está descontando 75 puntos básicos de endurecimiento en los próximos dos años, lo que vería la tasa de política alcanzar un pico cercano al 1.25%."
Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el lunes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 32,56 $ por onza troy, un 0,20% más que los 32,49 $ que costaba el viernes.
Los precios de la Plata han aumentado un 12,67% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la Plata Hoy en USD |
|---|---|
| Onza Troy | 32.56 |
| 1 Gramo | 1.05 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 89,45 el lunes, por debajo de 89,56 el viernes.
Plata FAQs
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- La moral de los inversores de la eurozona mejoró notablemente en marzo.
- El EUR/USD salta hacia 1.0850 tras los datos de la Eurozona.
El índice de confianza de los inversores Sentix de la Eurozona se disparó a -2.9 en marzo tras el -12.7 de febrero, mostró la última encuesta el lunes.
El indicador de la situación actual para el bloque subió a -21.8 en marzo desde -25.5 en febrero.
Sentix dijo: "Para Alemania, los inversores están absolutamente eufóricos."
"La situación fue diferente en otras partes del mundo. En Estados Unidos, hubo una fuerte caída en los valores de la situación actual y las expectativas," añadió.
Reacción del mercado a los datos de Sentix de la Eurozona
EUR/USD mantiene su renovada tendencia alcista cerca de 1.0850 tras los datos de la Eurozona. Al momento de escribir, el EUR/USD está cotizando un 0.11% más alto en el día alrededor de 1.0845.
El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) avanza el lunes, al inicio de la sesión europea. El WTI cotiza a 66.87$ por barril, bajando desde el cierre del viernes en 66.84$. El tipo de cambio del petróleo Brent (petróleo crudo Brent) también está en alza, avanzando desde el precio de 70.18$ publicado el viernes, y cotizando a 70.25$.
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
Aviso: Los precios del petróleo West Texas Intermediate (WTI) y Brent mencionados anteriormente se basan en el feed de datos de FXStreet para Contratos por Diferencias (CFDs).
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
El GBP/USD ha sido arrastrado al alza por la revalorización fiscal de Europa, señala Chris Turner, analista de FX de ING.
El EUR/GBP se consolidará en la zona de 0.8350/0.8400
"Eso no ha tenido demasiado impacto en la valoración del ciclo de relajación del Banco de Inglaterra este año, donde el mercado sigue valorando alrededor de 50-60 puntos básicos adicionales de recortes de tasas. Las próximas grandes entradas locales en la historia del Reino Unido se producirán en la reunión del BoE del 20 de marzo (sin cambios esperados) y en la Declaración de Primavera del 26 de marzo de la Canciller Rachel Reeves - que vemos como un riesgo de evento negativo para la Libra esterlina."
"Antes de eso, podríamos ver al EUR/GBP consolidarse en la zona de 0.8350/0.8400. Los riesgos parecen estar equilibrados aquí al alza con desarrollos más positivos de Europa/revalorización del BCE o a la baja con un nuevo enfoque en los aranceles inminentes. Para el GBP/USD, el alza parece un poco más difícil y podría tener dificultades para romper la resistencia en 1.2925/3000 a corto plazo."
El Euro (EUR) probablemente se negociará en un rango lateral entre 1.0800 y 1.0890 frente al Dólar estadounidense (USD). A largo plazo, la tendencia alcista se mantiene intacta, pero no está claro por ahora si el EUR puede alcanzar 1.0945, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
La tendencia alcista se mantiene intacta
VISIÓN A 24 HORAS: "Destacamos el pasado viernes que 'los movimientos de precios actuales son probablemente parte de una fase de comercio en rango, probablemente entre 1.0740 y 1.0840.' No esperábamos el avance continuo en el EUR, ya que subió a 1.0888 durante la sesión de Nueva York y luego retrocedió para cerrar en 1.0832 (+0.45%). A pesar del aumento, no ha habido un claro incremento en el momentum alcista. Hoy, en lugar de seguir subiendo, es más probable que el EUR se negocie en un rango lateral entre 1.0800 y 1.0890."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Cambiamos nuestra perspectiva a positiva a principios de la semana pasada (como se anotó en el gráfico a continuación). Siguiendo la posterior fuerte recuperación, indicamos el pasado viernes (07 de marzo, spot en 1.0790) que 'si bien la tendencia alcista se mantiene intacta, en esta etapa, no está claro por ahora si el EUR puede alcanzar 1.0945.' Aunque el EUR posteriormente subió a 1.0888, las condiciones están profundamente sobrecompradas, y no está claro por ahora si puede alcanzar 1.0945. En general, solo una ruptura de 1.0690 (nivel de 'soporte fuerte' anteriormente en 1.0640) sugeriría que la fuerte recuperación está lista para tomarse una pausa."
- El Oro se estabiliza y se negocia dentro de un rango muy ajustado el lunes.
- Los rendimientos de EE.UU. están por encima de su mínimo del año tras el discurso del presidente Trump sobre la economía estadounidense.
- Los operadores se preparan para la próxima reunión de la Fed el 19 de marzo.
El precio del Oro (XAU/USD) se estabiliza y consolida dentro de un rango ajustado cerca del nivel de 2.900$ al inicio de la semana. Los operadores están considerando los comentarios del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, tras una entrevista en Fox News durante el fin de semana. Cuando se le preguntó sobre la economía de EE.UU., el presidente Trump dijo que la economía está en una fase de 'transición', mientras que los mercados ya han planteado la idea de que la economía estadounidense se encuentra en un escenario de recesión.
Mientras tanto, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, emitió algunos comentarios el viernes antes de que comenzara el período de blackout de la Fed. Ese período de blackout precede la decisión real sobre la tasa de política el 19 de marzo, donde se espera que se mantenga la tasa de política estable. Powell dijo que el banco central no necesita hacer nada en este momento y que el costo de mantener su tasa de política estable viene con un precio muy pequeño en comparación con las posibilidades de un error de política al cambiar las tasas de interés de manera preventiva.
Qué mueve el mercado hoy: La Fed está a bordo
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que la economía enfrenta "un período de transición" mientras continúa enfocándose en los aranceles y recortes de empleo federal, informa Bloomberg.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, reconoció el viernes las crecientes incertidumbres económicas en EE.UU., pero dijo que el banco central no necesita apresurarse a ajustar la política. Entre los puntos de datos recientes, el indicador del Producto Interior Bruto (PIB) de la Fed de Atlanta señaló que la economía de EE.UU. podría contraerse este trimestre. Los costos de endeudamiento más bajos tienden a ser beneficiosos para el Oro, informa Reuters.
- La herramienta Fedwatch del CME ve un 97.0% de probabilidad de que no haya cambios en las tasas en la próxima reunión de política de la Fed el 19 de marzo. Las probabilidades de un recorte de tasas de interés para la reunión del 18 de junio han crecido ahora al 81.8% el lunes.
Análisis Técnico: Es hora de calmarse
Es hora de que los mercados se calmen y vean un retroceso después de posiciones estiradas y movimientos en los gráficos. Lo mismo ocurre con el Oro, donde el metal precioso se beneficiaría de un retroceso. Si el presidente Trump se mantiene relativamente callado sobre aranceles adicionales, la nerviosidad comenzaría a calmarse y vería al Oro caer hacia el soporte S2 del punto pivote diario cerca de 2.878$ o incluso más bajo, ideal para que los alcistas vuelvan a entrar antes de que se impongan aranceles recíprocos el próximo mes.
Mientras el Oro cotiza cerca de 2.905$ en el momento de escribir, el punto pivote diario en 2.912$ y la resistencia R1 diaria en 2.927$ son los niveles clave a vigilar. En caso de que el Oro vea más entradas, la resistencia R2 diaria en 2.945$ posiblemente será el límite final antes del máximo histórico de 2.956$ alcanzado el 24 de febrero.
En la parte inferior, la cifra psicológica de 2.900$ y el soporte S1 en 2.893$ actúan como una doble barrera de soporte. Si los alcistas del Oro quieren evitar otro movimiento a la baja, esa zona debe mantenerse. Más abajo, el soporte S2 diario en 2.878$ debería ser capaz de absorber cualquier presión adicional a la baja.
XAU/USD: Gráfico Diario
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El último informe sobre la Situación del Empleo en EE.UU. del Bureau of Labor Statistics (BLS) del pasado viernes (7 de marzo) fue más débil de lo esperado, ya que la creación de empleos estuvo por debajo de las proyecciones con un sorpresivo aumento en la tasa de desempleo, mientras que el crecimiento salarial se mantuvo dentro de las estimaciones, señala Alvin Liew, Economista Senior de UOB Group.
EE.UU. reporta una creación de empleos ligeramente más débil de lo esperado
"EE.UU. reportó una creación de empleos ligeramente más débil de lo esperado, con 151.000 en febrero (frente a una estimación de Bloomberg de 160.000), mientras que la tasa de desempleo también sorprendió con un aumento al 4.1% (desde el 4.0% en enero). La creación de empleos fue aún amplia, pero sorprendentemente, los servicios profesionales y el ocio registraron pérdidas consecutivas, mientras que la contratación gubernamental se desaceleró visiblemente, ya que el BLS informó que el empleo federal cayó en -10.000 en febrero."
"Después de comenzar el año a un ritmo de re-aceleración, el crecimiento salarial continuó aumentando, pero dentro de las expectativas, con un 0.3% m/m, 4.0% a/a en febrero (frente a 0.4% m/m, 3.9% a/a en enero)."
"Sin cambios en nuestra previsión, ya que mantenemos nuestra opinión sobre el FOMC de solo un recorte de 25 puntos básicos en el segundo trimestre de 2025 (probablemente en el FOMC de junio) y luego permanecer en espera durante el resto del año en 4.25% (límite superior de la Tasa Objetivo de Fondos de la Fed). Los datos clave a seguir serán la inflación del IPC de febrero (12 de marzo) y el sentimiento de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan para marzo (14 de marzo)."
El EUR/USD se está consolidando tras el repunte del 4.4% de la semana pasada. No hemos visto nada parecido desde los primeros días de la pandemia de Covid en marzo de 2020. Como discutimos el viernes, la narrativa de historias independientes de EE.UU. y Europa está destinada a aumentar la volatilidad en el mercado de divisas, señala Chris Turner, analista de FX de ING.
EUR/USD se consolidará en la zona de 1.0770-1.0850
"Lejos de las discusiones de paz en Arabia Saudí esta semana, el enfoque estará en el líder de la CDU alemana, Friedrich Merz, y su capacidad para construir una coalición de los dispuestos fiscalmente a aprobar el fondo de infraestructura de 500.000 millones de euros a través del parlamento actual. Actualmente está en conversaciones con los Verdes y los informes sugieren que podría haber una votación en la cámara baja del Bundestag el 18 de marzo, antes de que la cámara alta, el Bundesrat, selle el acuerdo el 21. Los titulares sobre si los Verdes están colaborando esta semana podrían desencadenar algo de volatilidad en el euro."
"En términos de datos europeos, hoy se lleva a cabo la encuesta de confianza de los inversores Sentix de marzo. Y con pocos otros datos esta semana, el enfoque volverá a los oradores del Banco Central Europeo. Nuestra previsión es que el BCE pausará su ciclo de flexibilización en abril. Pero el mercado aún valora 17 puntos básicos de recortes de tasas para esa reunión. Se espera que las palomas y los halcones se enfrenten en la prensa sobre la necesidad de un recorte en abril, con la intervención de hoy proveniente del halcón Joachim Nagel en un discurso a las 14 CET de hoy."
"Favorcemos una pequeña consolidación del EUR/USD en la zona de 1.0770-1.0850 al inicio de la semana y sospechamos que otro movimiento al alza tendrá que venir de los oradores del BCE o de un progreso significativo en Arabia Saudí en lugar del lado macro/tasa de EE.UU."
- El precio de la Plata puede probar el soporte principal en la EMA de nueve días de 32.21$.
- El RSI de 14 días se mantiene por encima del nivel 50, confirmando un sesgo alcista.
- Un retorno exitoso al canal ascendente reforzaría aún más la perspectiva positiva.
El precio de la Plata (XAG/USD) se mantiene subdued por tercer día consecutivo, cotizando alrededor de 32.40$ durante las horas europeas del lunes. El análisis técnico en el gráfico diario indica un debilitamiento del sesgo alcista, con el metal gris rompiendo por debajo de un patrón de canal ascendente.
Sin embargo, el precio de la Plata se mantiene por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve y 50 días, señalando que el impulso a corto plazo es más fuerte. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se posiciona por encima del nivel 50, confirmando que el sesgo alcista está en juego.
Un retorno exitoso al canal ascendente fortalecería la perspectiva alcista, apoyando al precio de la Plata en la prueba del máximo de cuatro meses de 33.40$, registrado el 14 de febrero. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar el precio del metal hacia el límite superior del canal en 34.20$.
A la baja, el par XAG/USD puede encontrar soporte inicial en la EMA de nueve días de 32.21$. Una ruptura por debajo de este nivel podría debilitar el impulso del precio a corto plazo, empujando el precio de la Plata hacia el nivel de soporte de 31.61$. Un soporte adicional a la baja se observa en el mínimo de dos meses de 30.70$, registrado el 3 de febrero.
XAG/USD: Gráfico diario
Plata FAQs
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
- El AUD/JPY luchó ya que se espera ampliamente que el Banco de Japón eleve las tasas aún más este año.
- La postura de línea dura del BoJ se refuerza por una caída del 1.8% en las ganancias reales en efectivo, reflejando una inflación persistente.
- El AUD encontró soporte en un crecimiento del PIB más fuerte de lo esperado y datos comerciales robustos de Australia.
El AUD/JPY reduce sus pérdidas diarias, oscilando alrededor de 93.30 durante las horas de negociación europeas del lunes. El cruce de divisas enfrentó presión ya que se espera ampliamente que el Banco de Japón (BoJ) suba las tasas aún más este año como parte de su normalización de la política monetaria.
Las expectativas de los inversores sobre otra subida de tasas del BoJ se vieron reforzadas por datos publicados anteriormente el lunes, que mostraron una caída del 1.8% en los ingresos reales en efectivo debido a la inflación persistente. Además, el optimismo de que las sustanciales subidas salariales del año pasado continuarán este año apoya el caso para un mayor endurecimiento de la política. Esto ha impulsado al alza los rendimientos de los bonos del gobierno japonés (JGB), estrechando el diferencial de tasas entre Japón y otras economías, y beneficiando en última instancia al JPY de menor rendimiento.
El Dólar Australiano (AUD) recibió apoyo de un crecimiento del PIB más fuerte de lo esperado y de datos comerciales de Australia publicados la semana pasada. En el frente de la política monetaria, las últimas actas de la reunión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) indicaron cautela respecto a futuros recortes de tasas de interés, aclarando que la reducción de tasas de febrero no señala un compromiso con un alivio continuo.
El cruce AUD/JPY puede enfrentar desafíos a medida que las crecientes tensiones comerciales globales disminuyen el apetito por el riesgo de los inversores. Los aranceles de represalia de China sobre ciertos productos agrícolas estadounidenses entraron en vigor el lunes, en respuesta al aumento de aranceles de EE.UU. de la semana pasada del 10% al 20% sobre las importaciones chinas, dado el papel de China como el mayor socio comercial de Australia.
Además, China anunció el sábado que impondrá un arancel del 100% sobre el aceite de colza canadiense, los pasteles de aceite y los guisantes, junto con un gravamen del 25% sobre productos acuáticos y cerdo de Canadá. Esta medida se toma como represalia contra los aranceles introducidos por Canadá en octubre, escalando las tensiones comerciales. Esto marca un nuevo frente en un conflicto comercial más amplio impulsado en gran medida por las políticas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump.
Aranceles FAQs
Aunque los aranceles y los impuestos generan ingresos gubernamentales para financiar bienes y servicios públicos, tienen varias distinciones. Los aranceles se pagan por adelantado en el puerto de entrada, mientras que los impuestos se pagan en el momento de la compra. Los impuestos se imponen a los contribuyentes individuales y a las empresas, mientras que los aranceles son pagados por los importadores.
Existen dos escuelas de pensamiento entre los economistas respecto al uso de aranceles. Mientras que algunos argumentan que los aranceles son necesarios para proteger las industrias nacionales y abordar los desequilibrios comerciales, otros los ven como una herramienta perjudicial que podría potencialmente aumentar los precios a largo plazo y llevar a una guerra comercial dañina al fomentar aranceles recíprocos.
Durante la campaña electoral para las elecciones presidenciales de noviembre de 2024, Donald Trump dejó claro que tiene la intención de utilizar aranceles para apoyar la economía de EE.UU. y a los productores estadounidenses. En 2024, México, China y Canadá representaron el 42% del total de las importaciones de EE.UU. En este período, México se destacó como el principal exportador con 466.600 millones de dólares, según la Oficina del Censo de EE.UU. Por lo tanto, Trump quiere centrarse en estas tres naciones al imponer aranceles. También planea utilizar los ingresos generados a través de los aranceles para reducir los impuestos sobre la renta personal.
- La Libra esterlina se aferra a las ganancias por encima de 1.2900 frente al Dólar estadounidense, ya que los inversores esperan que las políticas de Trump puedan desacelerar el impulso de crecimiento de EE.UU.
- Powell de la Fed reiteró que el banco central necesita más claridad antes de ajustar la política monetaria.
- Mann del BoE argumenta en contra del enfoque gradual y cauteloso de relajación de la política monetaria.
La Libra esterlina (GBP) se aferra a ganancias ligeramente por encima de 1.2900 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión europea del lunes. El par GBP/USD se fortalece mientras el Dólar estadounidense lucha por ganar terreno en medio de crecientes preocupaciones sobre las perspectivas económicas de Estados Unidos (EE.UU.). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza con cautela cerca del mínimo de cuatro meses de 103.50.
Los participantes del mercado se han vuelto cada vez más preocupados por las perspectivas económicas de EE.UU. después de que los comentarios del presidente estadounidense Donald Trump el viernes indicaran que sus políticas de "América Primero" podrían llevar a una turbulencia económica en el corto plazo.
El presidente Trump se abstuvo de guiar sobre el impacto de sus políticas en la economía, pero dijo en la entrevista con Fox News que hay un "período de transición", porque lo que estamos haciendo es muy "grande". Sus comentarios se produjeron después de ser preguntado si sus políticas podrían llevar a una recesión en la economía.
Donald Trump reiteró que se anunciarán aranceles recíprocos el 2 de abril. La semana pasada, Trump impuso aranceles del 25% a las importaciones de Canadá y México, pero eximió a muchos productos que caen bajo el Acuerdo Estados Unidos-México-Canadá (USMCA) durante un mes. También aumentó los recargos sobre las importaciones chinas al 20% al imponer un 10% adicional.
Los expertos del mercado continúan creyendo que las políticas arancelarias de Trump serían inflacionarias para la economía, pero han cambiado su percepción sobre su impacto en las perspectivas económicas. En un momento en que se esperaba que la agenda de Trump acelerara la expansión económica, ahora se anticipa que fracturará la economía. Esto ha llevado a las corredurías globales a revisar sus pronósticos de crecimiento para la economía de EE.UU. Goldman Sachs ha rebajado su pronóstico de crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) para el cuarto trimestre de 2025 al 1.7%, desde el 2.2% que se anticipaba anteriormente, y ha elevado su probabilidad de recesión a 12 meses al 20% desde el 15%.
Los inversores también esperan que la Reserva Federal (Fed) se vea obligada a reanudar el ciclo de relajación de políticas tan pronto como en junio. Sin embargo, el presidente de la Fed, Jerome Powell, reiteró en un foro económico en la Universidad de Chicago Booth el viernes que la política de tasas de interés está en "buena forma" y que el banco central quiere claridad sobre las políticas de Trump antes de realizar cualquier ajuste en la política monetaria.
Qué mueve el mercado hoy: La Libra esterlina cotiza a la baja frente a sus pares
- La Libra esterlina se desempeña por debajo de sus pares al inicio de la semana, ya que la miembro del Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de Inglaterra (BoE), Catherine Mann, refutó la necesidad de un enfoque de relajación de la política monetaria "gradual y cauteloso", como lo guiaron la mayoría de los funcionarios del BoE en la reunión de política monetaria de febrero y en su testimonio ante el comité del tesoro del Parlamento el miércoles, debido a la creciente volatilidad económica en todo el mundo en su discurso del jueves.
- Mann argumentó en contra del enfoque de expansión monetaria moderada en medio de una volatilidad significativa en los mercados globales. También dijo que la premisa fundacional para un enfoque gradualista de la política monetaria es "ya no válida" debido a la "volatilidad sustancial" proveniente de los mercados financieros, especialmente de los "efectos colaterales transfronterizos".
- Un día antes del discurso de Mann, cuatro funcionarios del BoE, incluido el gobernador Andrew Bailey, respaldaron un camino gradual para "eliminar la restrictividad de la política monetaria" ya que la persistencia de la inflación es menos probable que se desvanezca "por sí sola".
- Es importante señalar que Catherine Mann fue uno de los dos funcionarios del BoE que votaron a favor de un recorte de tasas más grande de lo habitual de 50 puntos básicos (pbs) en la decisión de tasas de interés en febrero.
- Esta semana, los inversores se centrarán en los datos de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. y en el PIB mensual del Reino Unido (UK) para enero, así como en los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para febrero, que influirán en la especulación del mercado sobre la política monetaria de la Fed y el BoE. En este momento, los operadores esperan que el BoE recorte las tasas de interés dos veces más este año.
Análisis Técnico: La Libra esterlina oscila alrededor del retroceso de Fibonacci del 61.8% en 1.2930
La Libra esterlina se esfuerza por romper por encima del retroceso de Fibonacci del 61.8% trazado desde el máximo de finales de septiembre hasta el mínimo de mediados de enero alrededor de 1.2930 el viernes. La perspectiva a largo plazo del par GBP/USD se ha vuelto alcista ya que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que está alrededor de 1.2690.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días sube por encima de 70.00, sugiriendo un fuerte impulso alcista.
Mirando hacia abajo, el retroceso del 50% en 1.2767 y el retroceso del 38.2% en 1.2608 actuarán como zonas de soporte clave para el par. En el lado positivo, el nivel psicológico de 1.3000 actuará como una zona de resistencia clave.
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El par NZD/USD podría enfrentar desafíos a medida que las crecientes tensiones comerciales globales debilitan el apetito por el riesgo de los inversores.
- Los aranceles de represalia de China de hasta el 15% sobre ciertos productos agrícolas estadounidenses entraron en vigor el lunes.
- La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, advirtió que la creciente incertidumbre empresarial podría reducir la demanda en la economía estadounidense.
El NZD/USD gana terreno tras registrar pérdidas en la sesión anterior, cotizando alrededor de 0.5730 durante las primeras horas europeas del lunes. Sin embargo, el potencial alcista del par NZD/USD podría ser limitado, ya que el aumento de las tensiones comerciales globales ha enfriado el apetito por el riesgo de los inversores.
Los aranceles de represalia de China de hasta el 15% sobre ciertos productos agrícolas estadounidenses entraron en vigor el lunes, en respuesta al aumento de aranceles de EE.UU. de la semana pasada del 10% al 20% sobre las importaciones chinas, dado el papel de China como el mayor socio comercial de Nueva Zelanda.
Además, el NZD enfrenta vientos en contra tras los decepcionantes datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de China para febrero, publicados el sábado. El Índice de Precios al Consumidor de China cayó un 0.7% interanual en febrero, superando las expectativas del mercado de una caída del 0.5% y revirtiendo el aumento del 0.5% registrado en el mes anterior. En términos mensuales, la inflación del IPC se situó en -0.2% en febrero, por debajo del 0.7% de enero y más suave que el -0.1% esperado.
El viernes, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) mostró que las Nóminas no Agrícolas (NFP) aumentaron en 151.000 en febrero, quedando por debajo de las 160.000 esperadas. El crecimiento del empleo de enero también fue revisado a la baja a 125.000 desde los 143.000 reportados anteriormente.
La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo el domingo por la noche que la creciente incertidumbre entre las empresas podría debilitar la demanda en la economía estadounidense, pero no justifica un cambio en las tasas de interés. Daly señaló que los líderes empresariales en su distrito están expresando crecientes preocupaciones sobre la economía y la política, lo que la investigación indica podría reducir la demanda.
Dólar de Nueva Zelanda FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
El sector industrial de Alemania experimentó un notable repunte en enero, según los últimos datos publicados por Destatis el lunes.
En la potencia económica de la Eurozona, la Producción Industrial saltó un 2% mensual, dijo la autoridad federal de estadísticas Destatis en cifras ajustadas por efectos estacionales y de calendario, frente al avance anticipado del 1,5% y una caída revisada del 1,5% en diciembre.
La producción industrial alemana cayó un 1.6% interanual en enero frente a la revisión del -2.2% de diciembre.
Por separado, la balanza comercial de Alemania para enero se situó en 16.000 millones de euros frente a los 21.000 millones de euros esperados y los 20.700 millones de euros anteriores.
Reacción del EUR/USD a los datos de producción industrial alemana
El EUR/USD se mantiene indiferente ante los datos mixtos de Alemania, operando prácticamente plano en el día a 1.0835 al momento de la publicación.
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más débil frente al Franco suizo.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.06% | 0.00% | -0.13% | -0.04% | -0.24% | -0.17% | -0.16% | |
| EUR | 0.06% | 0.03% | -0.08% | 0.02% | -0.09% | -0.13% | -0.22% | |
| GBP | -0.01% | -0.03% | -0.17% | -0.03% | -0.12% | -0.21% | -0.18% | |
| JPY | 0.13% | 0.08% | 0.17% | 0.08% | -0.06% | -0.12% | 0.04% | |
| CAD | 0.04% | -0.02% | 0.03% | -0.08% | -0.25% | -0.12% | -0.15% | |
| AUD | 0.24% | 0.09% | 0.12% | 0.06% | 0.25% | -0.04% | -0.07% | |
| NZD | 0.17% | 0.13% | 0.21% | 0.12% | 0.12% | 0.04% | 0.08% | |
| CHF | 0.16% | 0.22% | 0.18% | -0.04% | 0.15% | 0.07% | -0.08% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
- El WTI se mantiene a la defensiva alrededor de 66.45$ en la primera sesión europea del lunes.
- Las amenazas arancelarias de Trump continúan socavando el precio del WTI.
- La inflación del IPC chino más suave contribuye a la caída del WTI.
El West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., se cotiza alrededor de 66.45$ durante la primera sesión europea del lunes. El precio del WTI sigue bajo presión vendedora en medio de la preocupación por el impacto de los aranceles de importación de EE.UU. en el crecimiento económico global y el sentimiento de aversión al riesgo.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, emitió una orden ejecutiva la semana pasada eximiendo a los productos de Canadá y México bajo un acuerdo comercial de América del Norte, conocido como T-MEC, mientras aumentaba los impuestos sobre los productos chinos. China respondió a EE.UU. y Canadá con aranceles sobre productos agrícolas, según Reuters. Los aranceles fueron anunciados por el Ministerio de Comercio y se programaron para entrar en vigor el 20 de marzo. La incertidumbre arancelaria bajo la administración de Trump continúa socavando el precio del WTI a corto plazo.
Las preocupaciones sobre el crecimiento de EE.UU. también pesan sobre el precio del WTI. Los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. de febrero resultaron más débiles de lo esperado, sugiriendo que la Reserva Federal (Fed) se mantenía en camino de recortar las tasas de interés varias veces este año. Los operadores trasladaron sus apuestas sobre el inicio de los recortes de tasas de la Fed a junio, desde mayo antes del informe, pero aún esperan un total de tres recortes en 2025.
Los débiles datos económicos de China contribuyen a la caída del WTI, ya que China es el principal consumidor de petróleo en el mundo. Los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) el domingo mostraron que el IPC de China en febrero no cumplió con las expectativas y cayó a su ritmo más pronunciado desde enero de 2024. El IPC cayó un 0.7% en febrero en comparación con el año anterior, revirtiendo el aumento del 0.5% de enero.
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
A continuación, lo que necesita saber el lunes 10 de marzo:
El Índice del Dólar estadounidense (USD) cayó más del 3% la semana pasada y registró su mayor pérdida semanal desde noviembre de 2022. El calendario económico no contará con la publicación de datos de alto impacto el lunes, lo que permitirá a los inversores centrarse en la geopolítica y los titulares en torno a las políticas comerciales del presidente estadounidense Donald Trump.
El USD sufrió grandes pérdidas frente a sus principales rivales al comenzar el mes de marzo, ya que los decepcionantes datos macroeconómicos, combinados con los aranceles de la administración Trump, reavivaron los temores sobre una desaceleración económica en EE.UU. A primera hora del lunes, el Índice del USD cotiza ligeramente a la baja en el día por debajo de 104.00, mientras que los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. pierden entre el 0.4% y el 0.6%.
Dólar estadounidense PRECIO Últimos 7 días
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas últimos 7 días. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Euro.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -4.29% | -2.62% | -1.89% | -0.58% | -1.79% | -2.22% | -2.69% | |
| EUR | 4.29% | 1.62% | 2.29% | 3.67% | 2.50% | 1.97% | 1.49% | |
| GBP | 2.62% | -1.62% | 0.74% | 2.02% | 0.87% | 0.35% | -0.13% | |
| JPY | 1.89% | -2.29% | -0.74% | 1.55% | 0.16% | -0.28% | -0.81% | |
| CAD | 0.58% | -3.67% | -2.02% | -1.55% | -1.06% | -1.64% | -2.11% | |
| AUD | 1.79% | -2.50% | -0.87% | -0.16% | 1.06% | -0.52% | -0.99% | |
| NZD | 2.22% | -1.97% | -0.35% | 0.28% | 1.64% | 0.52% | -0.48% | |
| CHF | 2.69% | -1.49% | 0.13% | 0.81% | 2.11% | 0.99% | 0.48% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El viernes, los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. mostraron que las Nóminas no Agrícolas aumentaron en 151.000 en febrero. Esta lectura estuvo por debajo de la expectativa del mercado de 160.000. Otros detalles del informe de empleo mostraron que la Tasa de Desempleo subió ligeramente al 4.1% desde el 4% en enero, mientras que la Tasa de Participación disminuyó al 62.4% desde el 62.6% en el mismo período. En su última aparición pública antes de la reunión de política de marzo, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, señaló el viernes que la incertidumbre en torno a las políticas de la administración Trump es alta y repitió que pueden mantener la restricción de políticas por más tiempo si el progreso de la inflación se estanca o que pueden flexibilizar la política si el mercado laboral se debilita inesperadamente.
El EUR/USD preservó su impulso alcista y ganó más del 4% en la semana anterior. El par se mantiene en una fase de consolidación en torno a 1.0850 en la mañana europea del lunes.
El GBP/USD se benefició de la debilidad generalizada del USD y subió más del 2.5% la semana pasada. El Banco de Inglaterra (BoE) publicará su Boletín Trimestral más tarde en el día. Al momento de la publicación, el par cotizaba prácticamente sin cambios en el día en torno a 1.2920.
El Oro registró ganancias semanales pero luchó por ganar impulso alcista después de recuperar los 2.900$. El XAU/USD se mantiene estable cerca de 2.910$ para comenzar la sesión europea.
El USD/CAD ganó tracción y rompió una racha de tres días de pérdidas el viernes. El par fluctúa en un canal estrecho ligeramente por encima de 1.4350 en la mañana europea del lunes. El miércoles, el Banco de Canadá (BoC) anunciará decisiones de política monetaria. Mientras tanto, Trump dijo a Fox News durante el fin de semana que los aranceles sobre algunas importaciones de Canadá y México planeados para el 2 de abril podrían aumentar.
El USD/JPY se mantiene en una posición desfavorable y opera en territorio negativo por debajo de 148.00 para comenzar la nueva semana. Los datos de Japón mostraron más temprano en el día que los Ingresos en Efectivo Laboral aumentaron un 2.8% en términos anuales en enero, tras el aumento del 4.4% registrado en diciembre y quedando por debajo de la expectativa del mercado del 3.2%.
Aranceles FAQs
Aunque los aranceles y los impuestos generan ingresos gubernamentales para financiar bienes y servicios públicos, tienen varias distinciones. Los aranceles se pagan por adelantado en el puerto de entrada, mientras que los impuestos se pagan en el momento de la compra. Los impuestos se imponen a los contribuyentes individuales y a las empresas, mientras que los aranceles son pagados por los importadores.
Existen dos escuelas de pensamiento entre los economistas respecto al uso de aranceles. Mientras que algunos argumentan que los aranceles son necesarios para proteger las industrias nacionales y abordar los desequilibrios comerciales, otros los ven como una herramienta perjudicial que podría potencialmente aumentar los precios a largo plazo y llevar a una guerra comercial dañina al fomentar aranceles recíprocos.
Durante la campaña electoral para las elecciones presidenciales de noviembre de 2024, Donald Trump dejó claro que tiene la intención de utilizar aranceles para apoyar la economía de EE.UU. y a los productores estadounidenses. En 2024, México, China y Canadá representaron el 42% del total de las importaciones de EE.UU. En este período, México se destacó como el principal exportador con 466.600 millones de dólares, según la Oficina del Censo de EE.UU. Por lo tanto, Trump quiere centrarse en estas tres naciones al imponer aranceles. También planea utilizar los ingresos generados a través de los aranceles para reducir los impuestos sobre la renta personal.
Las expiraciones de opciones FX para el 10 de marzo, corte en Nueva York a las 10:00 hora del Este a través de DTCC se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
- 1.0625 1,1b
- 1.0875 855m
- 1.0925 935m
USD/JPY: montos en USD
- 147.45 520m
- 148.00 1,8b
USD/CHF: montos en USD
- 0.8800 610m
AUD/USD: montos en AUD
- 0.6300 870m
- 0.6400 758m
USD/CAD: montos en USD
- 1.4145 812m
- 1.4400 570m
- 1.4500 1b
- El GBP/JPY enfrenta cierta presión de venta cerca de 190.60 en la primera sesión europea del lunes.
- Las perspectivas de política monetaria de línea dura del BoJ y la demanda de refugio seguro apuntalan al Yen japonés.
- El gobernador del BoE, Bailey, respaldó un camino gradual para "eliminar la restrictividad de la política monetaria."
El cruce GBP/JPY atrae a algunos vendedores alrededor de 190.60 durante las primeras horas de negociación europeas del lunes. El Yen japonés (JPY) gana fuerza frente a la Libra esterlina (GBP) en medio de las expectativas de línea dura del Banco de Japón (BoJ) y la demanda de refugio seguro.
Las señales de línea dura del BoJ fueron un apoyo clave para el JPY después de que el vicegobernador Shinichi Uchida dijera que el banco central japonés tenía la intención de aumentar las tasas de interés aún más. Sin embargo, Uchida descartó un aumento en la próxima reunión del BoJ en marzo.
Además, la creciente preocupación por una guerra comercial global refuerza aún más el estatus de refugio seguro relativo del JPY y crea un viento en contra para el GBP/JPY. A última hora del domingo, el secretario de Comercio de EE. UU., Howard Lutnick, dijo que los aranceles del 25% sobre las importaciones de acero y aluminio, que entrarán en vigor el miércoles, es poco probable que se pospongan.
El gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, dijo que el banco considerará recortes adicionales de tasas, pero adoptará "un enfoque gradual y cuidadoso" ya que la persistencia de la inflación es menos probable que se desvanezca por sí sola. Los operadores esperan las previsiones de la Oficina de Responsabilidad Presupuestaria (OBR) el 26 de marzo, en un momento en que la ministra de Finanzas, Rachel Reeves, está presionada para aclarar cómo equilibrará las cuentas sin romper sus propias reglas fiscales.
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El USD sigue bajo cierta presión de venta por quinto día consecutivo el lunes.
- Las apuestas a recortes de tasas de la Fed arrastran a la baja los rendimientos de los bonos estadounidenses y debilitan al Dólar.
- La reciente ruptura por debajo de la SMA de 200 días respalda las perspectivas de nuevas pérdidas.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de divisas, suma a las fuertes pérdidas de la semana pasada y atrae a algunos vendedores de seguimiento por quinto día consecutivo el lunes. La trayectoria a la baja arrastra al índice a su nivel más bajo desde principios de noviembre, alrededor de la región de 103.45, durante la sesión asiática y valida la reciente ruptura por debajo de la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días.
Los datos de empleo mensual de EE.UU. más débiles de lo esperado publicados el viernes reafirmaron las apuestas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés varias veces este año, lo que desencadena una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Aparte de esto, las preocupaciones de que las políticas comerciales del presidente estadounidense Donald Trump podrían desacelerar la actividad económica de EE.UU. ejercen cierta presión a la baja sobre el USD.
Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario ha caído por debajo de la marca de 30 y apunta a condiciones ligeramente sobrevendidas, lo que justifica cautela para los bajistas. Esto, a su vez, hace prudente esperar alguna consolidación a corto plazo o un rebote modesto antes de posicionarse para nuevas pérdidas. Cualquier intento de recuperación más allá de la marca de 104.00 podría verse como una oportunidad de venta cerca de la zona de 104.40.
Esto, a su vez, debería mantener un límite en el USD cerca de la marca psicológica de 105.00, o la SMA de 200 días. Esta última debería actuar como un punto clave, que si se supera de manera decisiva podría sugerir que el USD ha formado un fondo a corto plazo y desencadenar un rally de cobertura de cortos hacia la región de 105.75-105.80 en ruta hacia el punto de soporte horizontal de 106.00-106.10, ahora convertido en resistencia.
Por el contrario, la aceptación por debajo de la zona de 103.40-103.35, o el mínimo de noviembre de 2024, se vería como un nuevo desencadenante para los bajistas y arrastraría al USD hacia la cifra redonda de 103.00. La trayectoria a la baja podría extenderse aún más hacia el siguiente soporte relevante cerca de la región de 102.50-102.45 antes de que el índice se debilite por debajo de la marca de 102.00, hacia la zona de soporte de 101.85-101.80.
Gráfico diario del Índice del Dólar (DXY)
Dólar estadounidense PRECIO Este mes
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas este mes. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar canadiense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -3.95% | -2.30% | -1.33% | -0.55% | -1.20% | -1.47% | -2.27% | |
| EUR | 3.95% | 1.71% | 2.74% | 3.55% | 2.85% | 2.58% | 1.74% | |
| GBP | 2.30% | -1.71% | 0.99% | 1.80% | 1.12% | 0.85% | 0.03% | |
| JPY | 1.33% | -2.74% | -0.99% | 0.82% | 0.12% | -0.15% | -0.95% | |
| CAD | 0.55% | -3.55% | -1.80% | -0.82% | -0.68% | -0.93% | -1.74% | |
| AUD | 1.20% | -2.85% | -1.12% | -0.12% | 0.68% | -0.26% | -1.10% | |
| NZD | 1.47% | -2.58% | -0.85% | 0.15% | 0.93% | 0.26% | -0.81% | |
| CHF | 2.27% | -1.74% | -0.03% | 0.95% | 1.74% | 1.10% | 0.81% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
- El USD/CHF lucha mientras el Dólar estadounidense se debilita en medio de crecientes preocupaciones sobre una posible desaceleración en la economía de EE.UU.
- El Franco suizo gana fuerza a medida que aumentan las tensiones comerciales tras los nuevos aranceles de China del 10–15% sobre los productos agrícolas estadounidenses.
- Se espera que el Banco Nacional Suizo implemente un recorte de tasas en marzo, con la posibilidad de otro en junio.
El par USD/CHF continúa su declive por tercer día consecutivo y se cotiza alrededor de 0.8790 durante la sesión asiática del lunes. El Dólar estadounidense (USD) enfrenta vientos en contra en medio de crecientes preocupaciones sobre una posible desaceleración en la economía de EE.UU. Sin embargo, el potencial de una mayor caída puede ser limitado a medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. aumentan.
El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el USD frente a seis divisas principales, ha caído por quinta sesión consecutiva y se encuentra alrededor de 103.90. Mientras tanto, los rendimientos a 2 y 10 años de los bonos del Tesoro de EE.UU. se sitúan en 3.98% y 4.28%, respectivamente, al momento de escribir.
La demanda de refugio seguro para el Franco suizo (CHF) se fortalece a medida que las tensiones comerciales entre EE.UU. y China se intensifican. En respuesta al último aumento de aranceles del presidente estadounidense Donald Trump sobre las importaciones chinas, Pekín ha impuesto nuevos aranceles del 10–15% sobre ciertos productos agrícolas estadounidenses, que entran en vigor el lunes.
Además, China anunció un arancel del 100% sobre los productos agrícolas canadienses en represalia por los aranceles impuestos por Canadá en octubre, intensificando aún más el conflicto comercial más amplio moldeado por las políticas arancelarias de Trump.
Además, el secretario de Comercio de EE.UU., Howard Lutnick, declaró el domingo por la noche que los aranceles planificados del 25% sobre las importaciones de acero y aluminio de Trump—que entrarán en vigor el miércoles—son poco probables que se retrasen, según Bloomberg.
La tasa de inflación de Suiza se redujo al 0.3% en febrero, la más baja desde abril de 2021, bajando del 0.4% en enero. Mientras tanto, la economía suiza creció un 0.2% en el cuarto trimestre de 2024, desacelerándose desde el 0.4% en el tercer trimestre y marcando su expansión más débil desde el segundo trimestre de 2023. Estas tendencias han alimentado la especulación de recortes adicionales de tasas por parte del Banco Nacional Suizo (BNS), con los mercados esperando uno en marzo y potencialmente otro en junio.
Franco suizo FAQs
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
- El precio del Oro extiende su movimiento de consolidación lateral durante la sesión asiática del lunes.
- Las preocupaciones sobre las políticas comerciales de Trump y las apuestas por recortes de tasas de la Fed continúan apoyando la mercancía.
- El USD se debilita cerca de un mínimo de varios meses y actúa como un viento de cola para el par XAU/USD.
El precio del Oro (XAU/USD) continúa con su lucha por ganar tracción significativa durante la sesión asiática del lunes y permanece confinado en un rango familiar mantenido durante la última semana. Sin embargo, la caída sigue estando amortiguada en medio de temores de un conflicto comercial global, que continúa ofreciendo soporte al metal precioso de refugio seguro. Además, la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés varias veces este año, respaldada por los débiles datos de empleo de EE.UU. del viernes, resulta ser otro factor que actúa como un viento de cola para el metal amarillo sin rendimiento.
Aparte de esto, las preocupaciones de que las políticas comerciales de Trump afecten la actividad económica de EE.UU. mantienen al Dólar estadounidense (USD) deprimido cerca de su nivel más bajo desde noviembre y sugieren que el camino de menor resistencia para el precio del Oro es al alza. Dicho esto, la falta de interés comprador justifica cierta cautela antes de abrir nuevas posiciones alcistas en torno al par XAU/USD y posicionarse para la reanudación de la fuerte tendencia alcista desde el mínimo de diciembre de 2024. No obstante, el trasfondo fundamental sugiere que cualquier deslizamiento correctivo podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitado.
Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del precio del Oro permanecen al margen a pesar de una combinación de factores de apoyo
- La incertidumbre en torno a las políticas comerciales del presidente de EE.UU., Donald Trump, mantiene a los inversores en vilo y continúa actuando como un viento de cola para el precio del Oro al inicio de una nueva semana. Además, los inversores siguen preocupados de que los aranceles proteccionistas de Trump puedan desacelerar el crecimiento económico de EE.UU. y obligar a la Reserva Federal a reanudar su ciclo de recortes de tasas en junio.
- De hecho, Trump dio otro giro en su agenda arancelaria y dijo que los aranceles inminentes sobre Canadá pueden o no aplicarse el lunes o el martes. Esto ocurre un día después de que la administración Trump suspendiera temporalmente los aranceles del 25% sobre los bienes de Canadá y México que cumplen con el Acuerdo Estados Unidos-México-Canadá durante un mes.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el viernes que la incertidumbre en torno a las políticas de la administración Trump y sus efectos económicos sigue siendo alta. Por separado, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo el domingo que la creciente incertidumbre entre las empresas podría reducir la demanda en la economía de EE.UU., pero no justifica un cambio en la política de tasas de interés.
- Además, los datos mensuales de empleo de EE.UU. publicados el viernes mostraron que el mercado laboral en la mayor economía del mundo se desaceleró el mes pasado y reafirmaron las apuestas por un mayor alivio de la política por parte de la Fed. El dato principal de Nóminas No Agrícolas mostró que la economía añadió 151K empleos en febrero frente a la previsión de consenso de 160K.
- Además, la lectura del mes anterior se revisó a la baja a 125K desde los 143K reportados originalmente. Detalles adicionales del informe mostraron que la tasa de desempleo aumentó inesperadamente al 4.1% desde el 4.0% en enero. Esto, en gran medida, eclipsó un aumento en las ganancias promedio por hora al 4% desde el 3.9% en enero (revisado desde el 4.1%).
- Los operadores ahora están valorando alrededor de tres recortes de tasas de 25 puntos básicos cada uno por parte de la Fed para finales de este año. Esto, a su vez, desencadena un nuevo descenso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que mantiene a los alcistas del USD a la defensiva. A pesar de los factores de apoyo, el metal precioso sin rendimiento ha estado luchando por atraer compradores significativos, justificando la cautela para los alcistas.
El precio del Oro podría apuntar a desafiar el pico histórico una vez que se supere decisivamente el obstáculo inmediato de $2,930
Desde una perspectiva técnica, el precio del Oro ha mostrado cierta resistencia por debajo de la marca de $2,900. Además, los osciladores en el gráfico diario, aunque han estado perdiendo tracción, aún se mantienen en territorio positivo. Dicho esto, los recientes fracasos repetidos para atravesar la zona de suministro de $2,925-2,930 hacen prudente esperar un fuerte seguimiento de compras antes de abrir nuevas posiciones alcistas. El XAU/USD podría entonces apuntar a desafiar el pico histórico, alrededor de la región de $2,956 alcanzada el 24 de febrero.
Por el contrario, la aceptación por debajo de la zona horizontal de $2,900-2,895 podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el precio del Oro hacia la zona horizontal de $2,860-2,858. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia el mínimo de oscilación del 28 de febrero, alrededor del área de $2,833-2,832, antes de que el XAU/USD finalmente caiga al nivel redondo de $2,800.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El EUR/USD se debilita a alrededor de 1.0830 en la sesión europea temprana del lunes, bajando un 0.15% en el día.
- El sesgo positivo del par prevalece por encima de la EMA de 100 días, pero la condición de sobrecompra del RSI podría limitar su alza.
- El nivel de resistencia inmediato surge en 1.0900; el primer objetivo a la baja a vigilar es 1.0712.
El par EUR/USD pierde impulso a alrededor de 1.0835 durante la sesión europea temprana del lunes. Las preocupaciones sobre una guerra comercial global ejercen cierta presión de venta sobre activos más arriesgados como el Euro (EUR). Los inversores se preparan para la producción industrial alemana de enero y la confianza de los inversores Sentix de la Eurozona para obtener un nuevo impulso.
Según el gráfico diario, la perspectiva constructiva del EUR/USD se mantiene intacta ya que el par principal se mantiene por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) clave de 100 días. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa por encima de la línea media cerca de 71.30, indicando la condición de sobrecompra del RSI. Esto sugiere que no se puede descartar una mayor consolidación antes de posicionarse para cualquier apreciación del EUR/USD a corto plazo.
El nivel psicológico de 1.0900 actúa como un nivel de resistencia inmediato para el par principal. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría ver un repunte hacia 1.0936, un máximo del 5 de noviembre de 2024. La barrera crucial al alza surge en 1.1000, la cifra redonda.
Por otro lado, el nivel de soporte inicial se encuentra en 1.0712, el mínimo del 7 de noviembre de 2024. Una ruptura de este nivel podría exponer 1.0544, la EMA de 100 días. Más al sur, el siguiente nivel de contención a vigilar es 1.0360, el mínimo del 28 de febrero.
Gráfico diario del EUR/USD
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Los precios del Oro se mantuvieron prácticamente sin cambios en India el lunes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 8.166,96 rupias indias (INR) por gramo, prácticamente estable en comparación con las 8.159,95 INR que costaba el viernes.
El precio del Oro se mantuvo prácticamente estable en 95.257,87 INR por tola desde los 95.176,09 INR por tola del viernes.
| Unidad de medida | Precio del Oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 8.166,96 |
| 10 Gramos | 81.669,64 |
| Tola | 95.257,87 |
| Onza Troy | 254.022,90 |
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FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El precio de la Plata desciende a medida que los datos económicos más suaves de China alimentan las preocupaciones sobre la demanda.
- El Índice de Precios de Producción de China cayó un 2.2% interanual, subrayando las persistentes presiones deflacionarias en el sector industrial del país.
- Los riesgos a la baja para el metal refugio parecen limitados a medida que las tensiones comerciales se intensifican tras el arancel del 100% de China sobre las importaciones canadienses.
El precio de la Plata (XAG/USD) extiende su racha de pérdidas por tercera sesión consecutiva, cotizando alrededor de 32.40$ por onza troy durante las horas asiáticas del lunes. Los precios del metal gris se deprecian a medida que los datos económicos más suaves de China alimentan las preocupaciones sobre la demanda.
El Índice de Precios de Producción (IPP) de China cayó un 2.2% interanual, tras una disminución del 2.3% en los dos meses anteriores. Esto representa la contracción más lenta desde agosto de 2024, pero destaca las persistentes presiones deflacionarias en el sector industrial de China, donde la demanda de Plata es significativa.
Además, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de China cayó un 0.7% interanual en febrero, superando las expectativas del mercado de una disminución del 0.5% y revirtiendo el aumento del 0.5% del mes anterior. Este es el primer caso de deflación del consumidor desde enero de 2024.
Sin embargo, los riesgos a la baja para el metal refugio parecen limitados a medida que las tensiones comerciales se intensifican. El sábado, China anunció un arancel del 100% sobre los productos agrícolas canadienses en represalia por los aranceles impuestos por Canadá en octubre, intensificando aún más el conflicto comercial más amplio moldeado por las políticas arancelarias de Trump.
La semana pasada, los aranceles del 25% del presidente Trump sobre las importaciones canadienses y mexicanas entraron en vigor. Sin embargo, el jueves se introdujo una exención de un mes para los productos que cumplan con los estándares del pacto comercial de América del Norte, ofreciendo un alivio temporal.
Además, la demanda de refugio seguro para la Plata podría fortalecerse en medio de crecientes preocupaciones sobre la economía estadounidense. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, declaró el domingo por la noche que la creciente incertidumbre entre las empresas podría afectar la demanda económica. Daly señaló que los líderes empresariales en su distrito están cada vez más preocupados por las condiciones económicas y las políticas, lo que sugiere que la investigación podría disminuir la demanda general.
Plata FAQs
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
- El WTI se desliza a la baja en medio de preocupaciones de que los aranceles comerciales de Trump afectarían la demanda de combustible.
- La OPEP+ procederá con aumentos en la producción de petróleo a partir de abril, lo que pesará aún más sobre los precios del petróleo.
- La amenaza de Trump de imponer más sanciones a Rusia y un USD más débil prestan soporte.
Los precios del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. luchan por capitalizar las modestas ganancias del viernes y atraer nuevos vendedores al inicio de una nueva semana. La mercancía actualmente cotiza justo por debajo de los 66.00$, con una caída de casi el 0.60% en el día, y parece vulnerable a una caída adicional.
Los inversores siguen preocupados por las posibles repercusiones económicas de los aranceles comerciales del presidente estadounidense Donald Trump y su impacto en la demanda de combustible. Además, la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados –conocidos colectivamente como OPEP+– dijeron que procederán con aumentos en la producción de petróleo a partir de abril. Esto, a su vez, se considera un factor clave que pesa sobre los precios del petróleo crudo.
Sin embargo, la caída del líquido negro parece limitada tras la advertencia de Trump de que EE.UU. aumentaría las sanciones a Rusia si este último no logra alcanzar un alto el fuego con Ucrania. Sin embargo, dos personas familiarizadas con el asunto dijeron a Reuters que EE.UU. también está estudiando formas de aliviar las sanciones al sector energético de Rusia si este último acepta poner fin a su prolongada guerra con Ucrania.
Mientras tanto, el informe de empleo más débil de EE.UU. publicado el viernes reafirmó las apuestas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) sigue en camino de recortar las tasas de interés varias veces este año. Esto mantiene al Dólar estadounidense (USD) deprimido cerca de su nivel más bajo desde noviembre, lo que debería actuar como un viento de cola para las mercancías denominadas en USD y contribuir a limitar las pérdidas de los precios del petróleo crudo.
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El USD/CAD podría apreciarse debido a las persistentes incertidumbres comerciales tras el arancel del 100% de China sobre las importaciones canadienses.
- El Primer Ministro canadiense Mark Carney podría convocar elecciones anticipadas, posiblemente a finales de abril o principios de mayo de 2025.
- El Dólar estadounidense enfrenta dificultades en medio de preocupaciones sobre una posible desaceleración en la economía de EE.UU.
El USD/CAD se mantiene estable tras registrar ganancias en la sesión anterior, cotizando alrededor de 1.4360 durante las horas asiáticas del lunes. El Dólar canadiense (CAD) podría enfrentar vientos en contra debido a las incertidumbres comerciales en curso.
El sábado, China anunció que impondrá un arancel del 100% sobre el aceite de colza canadiense, tortas de aceite y guisantes, junto con un impuesto del 25% sobre productos acuáticos y cerdo de Canadá. Este movimiento, en respuesta a los aranceles introducidos por Canadá en octubre, intensifica las tensiones comerciales y añade otra dimensión al conflicto comercial más amplio impulsado en gran medida por las políticas arancelarias de Trump. Los nuevos aranceles entrarán en vigor el 20 de marzo.
La semana pasada, los aranceles del 25% del presidente Trump sobre las importaciones canadienses y mexicanas entraron en vigor. Sin embargo, el jueves se introdujo una exención de un mes para los bienes que cumplan con los estándares del pacto comercial de América del Norte, proporcionando algo de alivio.
En este contexto, crece la especulación de que el Primer Ministro canadiense Mark Carney podría convocar elecciones tan pronto como el lunes. Si bien la próxima elección federal de Canadá está programada para el 20 de octubre de 2025, una convocatoria anticipada sigue siendo posible, potencialmente a finales de abril o principios de mayo de 2025.
El Secretario de Comercio de EE.UU., Howard Lutnick, declaró el domingo por la noche que los aranceles del 25% sobre las importaciones de acero y aluminio, programados para entrar en vigor el miércoles, son poco probables que se retrasen. Ordenados por el presidente estadounidense Donald Trump en febrero, los aranceles se aplican a las importaciones de proveedores extranjeros importantes, incluidos Canadá y México, y cubren productos metálicos terminados, según Bloomberg.
El Dólar estadounidense (USD) enfrenta presión a la baja debido a preocupaciones sobre una posible desaceleración en la economía de Estados Unidos (EE.UU.). Sin embargo, la caída del Dólar podría ser limitada a medida que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. aumentan.
El Índice del Dólar (DXY), que mide el Dólar estadounidense frente a seis monedas principales, está perdiendo terreno por quinto día consecutivo, cotizando alrededor de 103.80, con rendimientos a 2 y 10 años de los bonos del Tesoro de EE.UU. situándose en 3.97% y 4.28%, respectivamente, al momento de escribir.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El NZD/USD pierde terreno cerca de 0.5710 en la sesión asiática del lunes.
- Las presiones deflacionarias de China se profundizan en febrero, pesando sobre el Kiwi.
- Las preocupaciones sobre las perspectivas económicas de EE.UU. tras los débiles datos de empleo podrían limitar la caída del par.
El par NZD/USD sube a alrededor de 0.5715 durante las horas de negociación asiáticas del lunes. Los datos de inflación chinos más suaves de lo esperado pesan sobre el Dólar neozelandés (NZD). Los datos de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para febrero serán el punto culminante del martes.
El IPC de China en febrero no cumplió con las expectativas y cayó a su ritmo más pronunciado desde enero de 2024. El IPC cayó un 0.7% en febrero en comparación con el año anterior, revirtiendo el aumento del 0.5% de enero, según datos de la Oficina Nacional de Estadística (NBS) publicados el domingo.
"La economía de China aún enfrenta presiones deflacionarias. Si bien el sentimiento mejoró con los desarrollos en el ámbito tecnológico, la demanda interna sigue siendo débil," dijo Zhiwei Zhang, presidente y economista jefe de Pinpoint Asset Management. La débil demanda de los hogares y el consumo débil han generado preocupación sobre la segunda economía más grande del mundo, lo que ejerce cierta presión de venta sobre el Kiwi, que actúa como proxy de China, ya que China es un importante socio comercial de Nueva Zelanda.
Los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para febrero, más débiles de lo esperado, sugirieron que la Reserva Federal (Fed) sigue en camino de recortar las tasas de interés varias veces este año. Esto, a su vez, podría socavar al Dólar estadounidense y crear un viento de cola para el NZD/USD. Los mercados financieros esperan que el banco central reanude los recortes de tasas en junio, aunque mucho dependerá de la inflación.
La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, destacó el viernes la creciente incertidumbre entre las empresas, pero dijo que, dado que la economía y las tasas de interés están en un "buen lugar," la Fed no debería hacer movimientos reactivos. Mientras tanto, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el viernes que el banco central de EE.UU. puede esperar a ver cómo se desarrollan las agresivas acciones políticas del presidente Donald Trump antes de actuar nuevamente sobre las tasas de interés. Powell agregó que la incertidumbre política dificulta que el banco central de EE.UU. realice ajustes en la política.
Dólar de Nueva Zelanda FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- El Yen japonés continúa recibiendo soporte de las expectativas de más subidas de tasas por parte del BoJ.
- El estrechamiento del diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón beneficia aún más al JPY de menor rendimiento.
- Las expectativas de que la Fed reanude su ciclo de recortes de tasas debilitan al USD.
El Yen japonés (JPY) atrae nuevos compradores al inicio de una nueva semana y se acerca nuevamente a su nivel más alto desde octubre frente a un Dólar estadounidense (USD) que se debilita en general el viernes. Los datos publicados durante la sesión asiática del lunes mostraron que el salario base en Japón alcanzó un máximo de 32 años en enero, mientras que los ingresos reales en efectivo cayeron un 1.8% debido a la persistente inflación. Esto se suma a una creciente confianza en que los aumentos salariales significativos observados el año pasado continuarán este año y respalda la posibilidad de más subidas de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ), lo que, a su vez, se considera que respalda al JPY.
Mientras tanto, las expectativas de un BoJ de línea dura continúan impulsando al alza los rendimientos de los bonos del gobierno japonés (JGB). El estrechamiento resultante del diferencial de tasas en Japón y otros países resulta ser otro factor que impulsa los flujos hacia el JPY de menor rendimiento. El USD, por otro lado, languidece cerca de un mínimo de varios meses en medio de crecientes apuestas de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés varias veces este año, respaldadas por un informe de empleo estadounidense más débil el viernes. Esto contribuye al tono vendedor que rodea al par USD/JPY y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento bajista a corto plazo.
El Yen japonés está respaldado por las expectativas de un BoJ de línea dura
- El ministerio de trabajo de Japón informó el lunes que el salario base aumentó un 3.1% en enero en comparación con el año anterior, lo que representa el mayor avance desde octubre de 1992. Detalles adicionales revelaron que el crecimiento de los salarios nominales se desaceleró del 4.4% en diciembre al 2.8%, marcando la lectura más baja en tres meses.
- Mientras tanto, los ingresos reales en efectivo terminaron con dos meses consecutivos de ganancias y cayeron un 1.8% en enero, reflejando el impacto de la inflación persistente. Esto, junto con las expectativas de que otro aumento salarial sustancial en Japón alimentará la inflación impulsada por la demanda, debería permitir al Banco de Japón aumentar aún más las tasas de interés.
- La UA Zensen de Japón, un grupo de sindicatos que representa a los sindicatos de comercio minorista, restaurantes y otras industrias, dijo que sus sindicatos miembros están buscando un aumento salarial promedio del 6.11% para sus empleados a tiempo completo en las negociaciones salariales de 2025. Para los trabajadores a tiempo parcial, los aumentos salariales solicitados promediaron el 7.16%.
- El rendimiento del bono gubernamental japonés a 10 años alcanzó su nivel más alto desde junio de 2009 y proporcionó un nuevo impulso al Yen japonés durante la sesión asiática del lunes. Aparte de esto, el sesgo vendedor prevalente del Dólar estadounidense arrastra al par USD/JPY más cerca de la cifra redonda de 147.00.
- El USD languidece cerca de un mínimo de varios meses alcanzado en reacción a los detalles de empleo más débiles de EE.UU. el viernes, que sugirieron que el mercado laboral en la economía más grande del mundo se desaceleró en febrero. Las Nóminas no Agrícolas mostraron que la economía añadió 151K empleos en febrero frente a los 160K pronosticados.
- Además, la lectura del mes anterior fue revisada a la baja a 125K desde los 143K informados originalmente. Esto fue acompañado por un aumento inesperado en la Tasa de Desempleo al 4.1% y opacado por un aumento en las Ganancias Promedio por Hora al 4% desde el 3.9% en enero (revisado desde el 4.1%).
- Esto ocurre en medio de preocupaciones de que la incertidumbre sobre las políticas comerciales del presidente estadounidense Donald Trump podría desacelerar la actividad económica en EE.UU. y obligar a la Reserva Federal a reanudar su ciclo de recortes de tasas en junio. Además, los operadores están descontando alrededor de tres recortes de tasas de 25 puntos básicos cada uno este año.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el viernes que el banco central de EE.UU. puede mantener la restricción de la política por más tiempo si el progreso de la inflación se estanca o se suaviza si el mercado laboral se debilita inesperadamente o la inflación cae más de lo esperado. Sin embargo, esto hace poco para prestar apoyo al USD o al par USD/JPY.
- Trump tomó otro giro en su agenda arancelaria y dijo que los aranceles inminentes sobre Canadá pueden o no aplicarse el lunes o el martes. Esto ocurre horas después de que la administración Trump eximiera temporalmente los aranceles sobre los bienes que cumplen con el Acuerdo Estados Unidos-México-Canadá durante un mes.
- Además, el secretario de Comercio de EE.UU., Howard Lutnick, dijo el domingo por la noche que los aranceles del 25% sobre las importaciones de acero y aluminio, que entrarán en vigor el miércoles, es poco probable que se pospongan. Esto mantiene a los inversores en vilo, respaldando al Yen de refugio seguro y pesando sobre el par USD/JPY.
Los bajistas del USD/JPY esperan una ruptura por debajo del nivel de 147.00
Desde una perspectiva técnica, una ruptura sostenida y aceptación por debajo del nivel de 147.00 se vería como un nuevo desencadenante para los bajistas del USD/JPY y establecería el escenario para una extensión de una tendencia bajista de dos meses. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario está a punto de romper en territorio de sobreventa. Por lo tanto, será prudente esperar una consolidación a corto plazo o un rebote modesto antes de posicionarse para cualquier nueva depreciación.
No obstante, el par USD/JPY parece vulnerable a debilitarse aún más por debajo del soporte intermedio de 146.50 y probar la cifra redonda de 146.00. Algunas ventas de continuación deberían allanar el camino para una caída hacia la zona de 145.25-145.20 en ruta hacia la marca psicológica de 145.00 y el siguiente soporte relevante cerca de la región de 144.80-144.75.
Por el contrario, un intento de recuperación podría ahora enfrentar una fuerte resistencia cerca del nivel de 148.00. Cualquier movimiento adicional hacia arriba podría verse como una oportunidad de venta y permanecer limitado cerca de la región de 148.65-148.70. Sin embargo, una fuerza sostenida más allá de esta última podría desencadenar un rally de cobertura de cortos y elevar el par USD/JPY por encima del nivel de 149.00, hacia la zona de 149.80-149.85 en ruta hacia la marca psicológica de 150.00 y la zona de oferta de 150.35-150.40.
Indicador económico
Ganancias laborales (YoY)
Indicador publicado por el Ministry of Health, Labour and Welfare que muestra el promedio de ingresos, antes de impuestos, de cada empleado regular. Incluye pagos de horas extras y bonos, pero no tiene en cuenta ingresos por inversiones en activos financieros ni ganancias de capital. Las subidas de los ingresos imponen presiones alcistas sobre el consumo, por lo tanto, una tendencia creciente en los ingresos es inflacionista para la economía japonesa. Un resultado superior a las expectativas es alcista para el yen, mientras que un resultado inferior al consenso del mercado es bajista.
Leer más.Última publicación: dom mar 09, 2025 23:30
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Fuente: Ministry of Economy, Trade and Industry of Japan
- El Dólar australiano gana impulso a medida que los inversores reaccionan a las preocupaciones sobre una posible desaceleración en la economía de EE.UU.
- El AUD encuentra soporte en un crecimiento del PIB más fuerte de lo esperado y en datos comerciales robustos de Australia.
- La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, señaló que la creciente incertidumbre entre las empresas podría debilitar la demanda en la economía de EE.UU.
El Dólar australiano (AUD) rebotó el lunes, recuperando pérdidas de las dos sesiones anteriores frente al Dólar estadounidense (USD). El movimiento ascendente del par AUD/USD fue impulsado principalmente por preocupaciones sobre una posible desaceleración en la economía de EE.UU.
El Dólar australiano también recibió apoyo de un crecimiento del PIB más fuerte de lo esperado y de datos comerciales de Australia publicados la semana pasada. En el frente de la política monetaria, las últimas actas de la reunión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) indicaron cautela respecto a futuros recortes de tasas de interés, aclarando que la reducción de tasas de febrero no señala un compromiso con un alivio continuo.
Sin embargo, el AUD podría haber enfrentado presión a la baja tras los decepcionantes datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de China para febrero, dado el papel de China como el mayor socio comercial de Australia, publicados el sábado.
Además, China anunció el sábado que impondrá un arancel del 100% sobre el aceite de colza canadiense, tortas de aceite y guisantes, junto con un impuesto del 25% sobre productos acuáticos y cerdo de Canadá. La medida es una represalia contra los aranceles introducidos por Canadá en octubre, escalando las tensiones comerciales. Esto marca un nuevo frente en un conflicto comercial más amplio impulsado en gran medida por las políticas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump. Los aranceles entrarán en vigor el 20 de marzo.
El Dólar australiano se aprecia mientras el Dólar estadounidense declina en medio de preocupaciones sobre la economía de EE.UU.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, está perdiendo terreno por quinto día consecutivo, cotizando alrededor de 103.80 en el momento de escribir. Sin embargo, la caída del Dólar podría ser limitada a medida que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. aumentan.
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) mostró el viernes que las Nóminas No Agrícolas (NFP) aumentaron en 151,000 en febrero, por debajo de las 160,000 esperadas. El crecimiento del empleo de enero también se revisó a la baja a 125,000 desde los 143,000 reportados anteriormente.
- La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, declaró el domingo por la noche que la creciente incertidumbre entre las empresas podría debilitar la demanda en la economía de EE.UU., pero no justifica un cambio en las tasas de interés. Daly señaló que los líderes empresariales en su distrito están expresando crecientes preocupaciones sobre la economía y la política, lo que la investigación indica podría debilitar la demanda.
- El secretario de Comercio de EE.UU., Howard Lutnick, declaró el domingo que los aranceles del 25% impuestos por el presidente Donald Trump en febrero sobre las importaciones de acero y aluminio, que entrarán en vigor el miércoles, son poco probables que se pospongan, según Bloomberg. Mientras que los fabricantes de acero de EE.UU. han instado a Trump a mantener los aranceles, las empresas que dependen de estos materiales podrían enfrentar costos más altos.
- El presidente Trump declaró el domingo que anticipa un resultado positivo de las discusiones de EE.UU. con funcionarios ucranianos en Arabia Saudita. Trump también mencionó que su administración ha considerado levantar una pausa en la inteligencia sobre Ucrania, está evaluando varios aspectos de los aranceles sobre Rusia y no está preocupado por los ejercicios militares que involucran a Rusia, China e Irán, según Reuters.
- El PIB de Australia creció un 0.6% trimestre a trimestre en el cuarto trimestre de 2024, superando la expansión del 0.3% del tercer trimestre y superando las expectativas del mercado del 0.5%. En términos anuales, el PIB subió al 1.3% en el cuarto trimestre desde el 0.8% en el trimestre anterior.
- El superávit comercial de Australia aumentó a 5,620 millones en enero, superando los 5,500 millones esperados y mejorando desde los 4,924 millones anteriores (revisados desde 5,085 millones). Las exportaciones aumentaron un 1.3% mes a mes desde el mes anterior, alcanzando un máximo de 11 meses impulsado por el oro no monetario. Mientras tanto, las importaciones cayeron un 0.3% mes a mes, tras un fuerte aumento del 5.9% en el mes anterior, según la Oficina de Estadísticas de Australia.
- El vicegobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Andrew Hauser, destacó que la incertidumbre comercial global está en su nivel más alto en 50 años. Hauser advirtió que la incertidumbre derivada de los aranceles del presidente Donald Trump podría llevar a las empresas y los hogares a retrasar la planificación y la inversión, lo que podría pesar sobre el crecimiento económico.
- El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de China cayó un 0.7% interanual en febrero, superando las expectativas del mercado de una caída del 0.5% y revirtiendo el aumento del 0.5% registrado en el mes anterior. Esto marca la primera instancia de deflación del consumidor desde enero de 2024, impulsada por la debilitación de la demanda estacional tras el Festival de Primavera a finales de enero. En términos mensuales, la inflación del IPC se situó en -0.2% en febrero, frente al 0.7% de enero y más suave que el -0.1% esperado.
- El Índice de Precios al Productor (IPP) de China disminuyó un 2.2% interanual en febrero, superando ligeramente las expectativas del mercado de una caída del 2.1%. Esto sigue a una disminución del 2.3% en los dos meses anteriores y representa la caída más lenta desde agosto de 2024.
Análisis Técnico: El Dólar australiano prueba la EMA de nueve días cerca de 0.6300
El AUD/USD se cotiza cerca de 0.6320 el lunes, con el análisis técnico del gráfico diario indicando que el par se mantiene ligeramente por encima de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días, sugiriendo un fortalecimiento del impulso a corto plazo. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima de 50, reforzando una perspectiva alcista.
Al alza, la primera resistencia aparece en el nivel psicológico de 0.6400, seguido del máximo de tres meses de 0.6408, registrado el 21 de febrero.
El soporte inmediato para el AUD/USD se encuentra en la EMA de nueve días de 0.6301. Una ruptura por debajo de este nivel clave podría desencadenar más caídas, potencialmente volviendo a probar el mínimo de cinco semanas de 0.6187, registrado el 5 de marzo.
AUD/USD: Gráfico diario
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El Rupia india se debilita en la sesión asiática del lunes.
- Las salidas continuas de acciones indias y la amenaza de una guerra comercial global socavan el INR.
- Los precios más bajos del petróleo crudo y la intervención del RBI podrían ayudar a limitar las pérdidas del INR.
El Rupia india (INR) cotiza con sesgo negativo el lunes. La moneda local se mantiene a la defensiva en medio de salidas persistentes de acciones locales, incertidumbre económica continua y preocupaciones sobre aranceles comerciales. Los inversores extranjeros han retirado casi 15.000 millones de dólares de acciones indias hasta ahora este año, lo que pone las salidas en camino de superar el récord de 17.000 millones de dólares registrado en 2022. La venta ha borrado 1,3 billones de dólares del valor de mercado de India.
Sin embargo, una caída en los precios del petróleo crudo podría ayudar a limitar las pérdidas del INR, ya que India es el tercer mayor consumidor de petróleo del mundo. Además, se espera que el Banco de la Reserva de la India (RBI) continúe defendiendo el INR, con el gobierno expresando confianza en que la intervención del banco central moderaría el ritmo de la caída. Esto, a su vez, podría limitar el potencial alcista del par. En ausencia de la publicación de datos económicos de alto nivel de EE.UU. e India el lunes, el par USD/INR se verá influenciado por el USD.
El Rupia india sigue débil ante la incertidumbre global y las salidas persistentes
- El RBI dijo la semana pasada que inyectará 21.000 millones de dólares en liquidez en Rupias en el sistema bancario con el fin de facilitar las condiciones de préstamo y estimular el crecimiento económico.
- Las Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. aumentaron en 151K en febrero, en comparación con el aumento de 125K (revisado desde 143K) observado en enero, según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) el viernes. Esta cifra fue más débil que la expectativa del mercado de 160K.
- La tasa de desempleo en EE.UU. subió a 4.1% en febrero desde 4.0% en enero. La inflación salarial anual, medida por la variación de las Ganancias Medias por Hora, subió al 4.0% desde el 3.9% (revisado desde el 4.1%).
- La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo el domingo por la noche que la creciente incertidumbre entre las empresas podría reducir la demanda en la economía de EE.UU., pero no justifica un cambio en las tasas de interés.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, advirtió el viernes que la incertidumbre en la política dificulta que el banco central de EE.UU. realice ajustes en la política.
- La gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, afirmó que las políticas comerciales erráticas podrían causar mucho daño, incluyendo mantener la inflación en un nivel persistentemente más alto.
USD/INR pinta un panorama positivo a pesar de la consolidación a corto plazo
El Rupia india cotiza en territorio negativo en el día. La perspectiva constructiva del par USD/INR se mantiene, caracterizada por el precio manteniéndose por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el marco temporal diario. El impulso alcista está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se sitúa por encima de la línea media cerca de 55.0, mostrando señales de demanda alcista.
El nivel de resistencia inmediato para USD/INR surge en 87.53, el máximo del 28 de febrero. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría atraer presión de compra hacia un máximo histórico cerca de 88.00, en ruta hacia 88.50.
Por otro lado, el primer objetivo a la baja a tener en cuenta es 86.48, el mínimo del 21 de febrero. Caídas extendidas pueden arrastrar al par más abajo a 86.14, el mínimo del 27 de enero, seguido de 85.60, el mínimo del 6 de enero.
Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
El lunes, el Banco Popular de China (PBOC) estableció la tasa central USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1733 en comparación con el fix del viernes de 7.1705 y las estimaciones de Reuters de 7.2355.
PBOC FAQs
Los principales objetivos de política monetaria del Banco Popular de China (PBoC) son salvaguardar la estabilidad de precios, incluida la estabilidad del tipo de cambio, y promover el crecimiento económico. El banco central de China también tiene como objetivo implementar reformas financieras, como la apertura y el desarrollo del mercado financiero.
El PBoC es propiedad del estado de la República Popular de China (RPC), por lo que no se considera una institución autónoma. El Secretario del Comité del Partido Comunista Chino (PCCh), nominado por el Presidente del Consejo de Estado, tiene una influencia clave en la gestión y dirección del PBoC, no el gobernador. Sin embargo, el Sr. Pan Gongsheng ocupa actualmente ambos cargos.
A diferencia de las economías occidentales, el PBoC utiliza un conjunto más amplio de instrumentos de política monetaria para alcanzar sus objetivos. Las herramientas principales incluyen una tasa de recompra inversa a siete días (RRR), la instalación de préstamos a mediano plazo (MLF), intervenciones en el mercado de divisas y la tasa de requerimiento de reservas (RRR). Sin embargo, la tasa de interés preferencial de los préstamos (LPR) es la tasa de interés de referencia de China. Los cambios en la LPR influyen directamente en las tasas que deben pagarse en el mercado por préstamos e hipotecas y en los intereses pagados sobre los ahorros. Al cambiar la LPR, el banco central de China también puede influir en los tipos de cambio del renminbi chino.
Sí, China tiene 19 bancos privados, una pequeña fracción del sistema financiero. Los bancos privados más grandes son los prestamistas digitales WeBank y MYbank, que están respaldados por gigantes tecnológicos como Tencent y Ant Group, según The Straits Times. En 2014, China permitió que los prestamistas nacionales completamente capitalizados por fondos privados operaran en el sector financiero dominado por el estado.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el domingo por la noche que un cierre del gobierno es una posibilidad si la Cámara de Representantes no aprueba un proyecto de ley de financiación temporal. Sin embargo, se mantiene optimista de que la medida será aprobada.
Los negociadores del Congreso han publicado un proyecto de ley que, si se aprueba, evitará un cierre parcial del gobierno durante los primeros 100 días de Trump en el cargo.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) estaba bajando un 0.13% en el día a 103.70.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El precio del oro se mueve al alza a alrededor de 2.915$ en la sesión asiática temprana del lunes.
- La incertidumbre global y las amenazas arancelarias de Trump apoyan el precio del oro.
- Los débiles informes de empleo de febrero en EE.UU. arrastran al Dólar estadounidense a la baja.
El precio del oro (XAU/USD) atrae a algunos compradores a alrededor de 2.915$ durante la sesión asiática temprana del lunes. La incertidumbre global y la amenaza de una guerra comercial global por parte del presidente estadounidense Donald Trump proporcionan cierto soporte al metal precioso.
La semana pasada, el presidente estadounidense Donald Trump emitió el jueves una orden ejecutiva que exime a los productos de Canadá y México bajo un acuerdo comercial de América del Norte, conocido como T-MEC, dos días después de imponerlos. Sin embargo, el secretario de Comercio de EE.UU., Howard Lutnick, dijo el domingo por la noche que los aranceles del 25% sobre las importaciones de acero y aluminio, que entrarán en vigor el miércoles, es poco probable que se pospongan. La incertidumbre en torno a las políticas arancelarias de Trump probablemente aumente los flujos hacia activos refugio, beneficiando el precio del oro a corto plazo.
Además, el mercado laboral en Estados Unidos (EE.UU.) se desaceleró el mes pasado. El informe sugirió que la Reserva Federal (Fed) se mantiene en camino de recortar las tasas de interés varias veces este año. Esto, a su vez, pesa sobre el Dólar estadounidense (USD) y eleva el precio de las materias primas denominadas en USD.
Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) el viernes revelaron que las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. aumentaron en 151.000 en febrero, seguido del aumento de 125.000 (revisado desde 143.000) reportado en enero. Esta cifra fue más débil que la expectativa del mercado de 160.000.
Mientras tanto, la tasa de desempleo subió a 4.1% desde 4.0% en enero, mientras que la inflación salarial anual, medida por la variación de las Ganancias Medias por Hora, subió a 4.0% desde 3.9% (revisada desde 4.1%).
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El EUR/USD se mantiene cerca de su máximo de cuatro meses de 1.0888, alcanzado el viernes.
- El Dólar estadounidense lucha en medio de preocupaciones sobre una posible desaceleración en la economía de EE.UU.
- El Euro ganó apoyo de las reformas fiscales de Alemania, con los principales partidos políticos planeando revisar el freno de la deuda.
El EUR/USD comenzó la semana con una nota positiva, cotizando alrededor de 1.0860 durante la sesión asiática del lunes. El movimiento ascendente del par se debe en gran medida a las preocupaciones sobre una posible desaceleración en la economía de Estados Unidos (EE.UU.). La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo el domingo por la noche que la creciente incertidumbre entre las empresas podría reducir la demanda en la economía de EE.UU., pero no justifica un cambio en las tasas de interés.
El viernes, los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) mostraron que las Nóminas No Agrícolas (NFP) aumentaron en 151.000 en febrero, por debajo de las 160.000 esperadas. El crecimiento del empleo de enero también fue revisado a la baja a 125.000 desde los 143.000 reportados anteriormente. Los datos del mercado laboral más débiles de lo esperado podrían pesar sobre el Dólar estadounidense (USD), proporcionando un viento favorable para el par EUR/USD.
Mientras tanto, el secretario de Comercio de EE.UU., Howard Lutnick, declaró el domingo que los aranceles del 25% impuestos por el presidente Donald Trump en febrero sobre las importaciones de acero y aluminio, que entrarán en vigor el miércoles, es poco probable que se pospongan, según Bloomberg. Mientras que los productores de acero de EE.UU. han instado a Trump a mantener los aranceles, las empresas que dependen de estos materiales podrían enfrentar costos más altos. Esto podría afectar el sentimiento del mercado, apoyando al Dólar estadounidense y potencialmente limitando el alza del EUR/USD.
El Euro (EUR) encontró apoyo de las reformas fiscales de Alemania, ya que los principales partidos políticos del país anunciaron planes para revisar el freno de la deuda. Los cambios propuestos tienen como objetivo aumentar el gasto en defensa y financiar una iniciativa de infraestructura de 500.000 millones de euros para estimular el crecimiento económico. Además, los líderes europeos acordaron un aumento sustancial en el gasto en defensa para fortalecer las capacidades militares del continente.
En el frente de la política monetaria, el Banco Central Europeo (BCE) realizó un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) ampliamente esperado y reconoció que la política se está volviendo menos restrictiva, insinuando una posible pausa en reducciones adicionales. Los participantes del mercado anticipan uno o dos recortes adicionales de 25pbs más adelante este año.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El EUR/USD se mantiene cerca de su máximo de cuatro meses de 1.0888, alcanzado el viernes.
- El Dólar estadounidense lucha en medio de preocupaciones sobre una posible desaceleración en la economía de EE.UU.
- El Euro ganó apoyo de las reformas fiscales de Alemania, con los principales partidos políticos planeando revisar el freno de la deuda.
El EUR/USD comenzó la semana con una nota positiva, cotizando alrededor de 1.0860 durante la sesión asiática del lunes. El movimiento ascendente del par se debe en gran medida a las preocupaciones sobre una posible desaceleración en la economía de Estados Unidos (EE.UU.). La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo el domingo por la noche que la creciente incertidumbre entre las empresas podría reducir la demanda en la economía de EE.UU., pero no justifica un cambio en las tasas de interés.
El viernes, los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) mostraron que las Nóminas No Agrícolas (NFP) aumentaron en 151.000 en febrero, por debajo de las 160.000 esperadas. El crecimiento del empleo de enero también fue revisado a la baja a 125.000 desde los 143.000 reportados anteriormente. Los datos del mercado laboral más débiles de lo esperado podrían pesar sobre el Dólar estadounidense (USD), proporcionando un viento favorable para el par EUR/USD.
Mientras tanto, el secretario de Comercio de EE.UU., Howard Lutnick, declaró el domingo que los aranceles del 25% impuestos por el presidente Donald Trump en febrero sobre las importaciones de acero y aluminio, que entrarán en vigor el miércoles, es poco probable que se pospongan, según Bloomberg. Mientras que los productores de acero de EE.UU. han instado a Trump a mantener los aranceles, las empresas que dependen de estos materiales podrían enfrentar costos más altos. Esto podría afectar el sentimiento del mercado, apoyando al Dólar estadounidense y potencialmente limitando el alza del EUR/USD.
El Euro (EUR) encontró apoyo de las reformas fiscales de Alemania, ya que los principales partidos políticos del país anunciaron planes para revisar el freno de la deuda. Los cambios propuestos tienen como objetivo aumentar el gasto en defensa y financiar una iniciativa de infraestructura de 500.000 millones de euros para estimular el crecimiento económico. Además, los líderes europeos acordaron un aumento sustancial en el gasto en defensa para fortalecer las capacidades militares del continente.
En el frente de la política monetaria, el Banco Central Europeo (BCE) realizó un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) ampliamente esperado y reconoció que la política se está volviendo menos restrictiva, insinuando una posible pausa en reducciones adicionales. Los participantes del mercado anticipan uno o dos recortes adicionales de 25pbs más adelante este año.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El GBP/USD atrae algunas compras de seguimiento el lunes en medio de un Dólar estadounidense bajista.
- Las apuestas a que la Fed recortará tasas múltiples veces en 2025 siguen pesando sobre el dólar.
- Las expectativas de un ciclo de recortes de tasas lento por parte del BoE apuntalan al GBP y apoyan al par.
El par GBP/USD comienza la nueva semana con un movimiento positivo y cotiza alrededor de la región de 1.2940-1.2945 durante la sesión asiática, o un máximo de cuatro meses alcanzado el viernes. Además, el sentimiento bajista en torno al Dólar estadounidense (USD) apoya las perspectivas de una extensión del impulso de ruptura de la semana pasada por encima de la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días.
De hecho, el Índice del USD (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de divisas, se mantiene cerca de su nivel más bajo desde principios de noviembre, tocado en reacción a los débiles detalles de empleo mensual de EE.UU. del viernes. El dato principal de Nóminas no Agrícolas (NFP) mostró que la economía estadounidense añadió 151.000 empleos en febrero, menos de lo que estimaban los consensos. Además, la lectura del mes anterior fue revisada a la baja a 125.000 y la tasa de desempleo subió inesperadamente a 4.1% desde el 4.0% en enero.
Esto se suma a las preocupaciones de que las políticas del presidente estadounidense Donald Trump afecten la actividad económica en EE.UU. y sugiere que la Reserva Federal (Fed) sigue en camino de recortar las tasas de interés múltiples veces este año. Los mercados están valorando actualmente alrededor de tres recortes de tasas de 25 puntos básicos cada uno este año, lo que sigue pesando sobre el dólar y apoya al par GBP/USD. Los toros del USD no lograron obtener ningún alivio de los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, de que el banco central de EE.UU. no tiene prisa por recortar tasas.
La Libra esterlina (GBP), por otro lado, se ve respaldada por las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) recortará tasas más lentamente que otros bancos centrales, incluida la Fed. Esto resulta ser otro factor que contribuye al tono de compra en torno al par GBP/USD y valida la perspectiva positiva. En ausencia de cualquier publicación económica relevante que mueva el mercado, ya sea del Reino Unido o de EE.UU., el USD seguirá influyendo en los precios al contado y permitirá a los operadores aprovechar oportunidades a corto plazo.
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El GBP/USD atrae algunas compras de seguimiento el lunes en medio de un Dólar estadounidense bajista.
- Las apuestas a que la Fed recortará tasas múltiples veces en 2025 siguen pesando sobre el dólar.
- Las expectativas de un ciclo de recortes de tasas lento por parte del BoE apuntalan al GBP y apoyan al par.
El par GBP/USD comienza la nueva semana con un movimiento positivo y cotiza alrededor de la región de 1.2940-1.2945 durante la sesión asiática, o un máximo de cuatro meses alcanzado el viernes. Además, el sentimiento bajista en torno al Dólar estadounidense (USD) apoya las perspectivas de una extensión del impulso de ruptura de la semana pasada por encima de la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días.
De hecho, el Índice del USD (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de divisas, se mantiene cerca de su nivel más bajo desde principios de noviembre, tocado en reacción a los débiles detalles de empleo mensual de EE.UU. del viernes. El dato principal de Nóminas no Agrícolas (NFP) mostró que la economía estadounidense añadió 151.000 empleos en febrero, menos de lo que estimaban los consensos. Además, la lectura del mes anterior fue revisada a la baja a 125.000 y la tasa de desempleo subió inesperadamente a 4.1% desde el 4.0% en enero.
Esto se suma a las preocupaciones de que las políticas del presidente estadounidense Donald Trump afecten la actividad económica en EE.UU. y sugiere que la Reserva Federal (Fed) sigue en camino de recortar las tasas de interés múltiples veces este año. Los mercados están valorando actualmente alrededor de tres recortes de tasas de 25 puntos básicos cada uno este año, lo que sigue pesando sobre el dólar y apoya al par GBP/USD. Los toros del USD no lograron obtener ningún alivio de los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, de que el banco central de EE.UU. no tiene prisa por recortar tasas.
La Libra esterlina (GBP), por otro lado, se ve respaldada por las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) recortará tasas más lentamente que otros bancos centrales, incluida la Fed. Esto resulta ser otro factor que contribuye al tono de compra en torno al par GBP/USD y valida la perspectiva positiva. En ausencia de cualquier publicación económica relevante que mueva el mercado, ya sea del Reino Unido o de EE.UU., el USD seguirá influyendo en los precios al contado y permitirá a los operadores aprovechar oportunidades a corto plazo.
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo el domingo por la noche que la creciente incertidumbre entre las empresas podría reducir la demanda en la economía de EE.UU., pero no justifica un cambio en las tasas de interés.
Citas clave
Los líderes empresariales en su distrito informan sobre una mayor incertidumbre acerca de la economía y la política, lo que la investigación sugiere que puede reducir la demanda.
El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) no necesita ajustar las tasas cuando se reúna la próxima semana.
Cree que las tasas de interés actuales son apropiadas.
Cree que la economía sigue siendo fuerte.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) estaba bajando un 0.13% en el día a 103.70.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo el domingo por la noche que la creciente incertidumbre entre las empresas podría reducir la demanda en la economía de EE.UU., pero no justifica un cambio en las tasas de interés.
Citas clave
Los líderes empresariales en su distrito informan sobre una mayor incertidumbre acerca de la economía y la política, lo que la investigación sugiere que puede reducir la demanda.
El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) no necesita ajustar las tasas cuando se reúna la próxima semana.
Cree que las tasas de interés actuales son apropiadas.
Cree que la economía sigue siendo fuerte.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) estaba bajando un 0.13% en el día a 103.70.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, declaró el domingo que espera un buen resultado de las conversaciones de EE.UU. con funcionarios ucranianos en Arabia Saudita, según Reuters. Trump añadió que la administración ha discutido levantar una pausa en la inteligencia sobre Ucrania, que están considerando muchas cosas con respecto a los aranceles sobre Rusia y que no están preocupados por los ejercicios militares que involucran a Rusia, China e Irán.
Citas clave
Considerando muchas cosas con respecto a los aranceles sobre Rusia.
Vamos a hacer mucho progreso esta semana.
Creo que la financiación de la resolución continua va a ser aprobada.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el par USD/RUB baja un 0.29% en el día para cotizar a 89.75.
Aranceles FAQs
Aunque los aranceles y los impuestos generan ingresos gubernamentales para financiar bienes y servicios públicos, tienen varias distinciones. Los aranceles se pagan por adelantado en el puerto de entrada, mientras que los impuestos se pagan en el momento de la compra. Los impuestos se imponen a los contribuyentes individuales y a las empresas, mientras que los aranceles son pagados por los importadores.
Existen dos escuelas de pensamiento entre los economistas respecto al uso de aranceles. Mientras que algunos argumentan que los aranceles son necesarios para proteger las industrias nacionales y abordar los desequilibrios comerciales, otros los ven como una herramienta perjudicial que podría potencialmente aumentar los precios a largo plazo y llevar a una guerra comercial dañina al fomentar aranceles recíprocos.
Durante la campaña electoral para las elecciones presidenciales de noviembre de 2024, Donald Trump dejó claro que tiene la intención de utilizar aranceles para apoyar la economía de EE.UU. y a los productores estadounidenses. En 2024, México, China y Canadá representaron el 42% del total de las importaciones de EE.UU. En este período, México se destacó como el principal exportador con 466.600 millones de dólares, según la Oficina del Censo de EE.UU. Por lo tanto, Trump quiere centrarse en estas tres naciones al imponer aranceles. También planea utilizar los ingresos generados a través de los aranceles para reducir los impuestos sobre la renta personal.
El Secretario de Comercio de EE.UU., Howard Lutnick, dijo tarde el domingo que los aranceles del 25% sobre las importaciones de acero y aluminio, que entrarán en vigor el miércoles, son poco probables que sean pospuestos, según Bloomberg.
Los aranceles, ordenados por el Presidente de EE.UU., Donald Trump, en febrero, incluyen importaciones de principales proveedores extranjeros como Canadá y México y se extienden a productos metálicos terminados. Los fabricantes de acero estadounidenses han instado a Trump a resistir las exenciones a los aranceles, ya que la medida podría afectar a las empresas americanas que dependen de estos materiales.
Reacción del mercado
El Dólar estadounidense (USD) se mantiene bajo presión de venta tras estos comentarios. Al momento de la publicación, el Índice del Dólar estaba bajando un 0.13% en el día a 103.70.
Aranceles FAQs
Aunque los aranceles y los impuestos generan ingresos gubernamentales para financiar bienes y servicios públicos, tienen varias distinciones. Los aranceles se pagan por adelantado en el puerto de entrada, mientras que los impuestos se pagan en el momento de la compra. Los impuestos se imponen a los contribuyentes individuales y a las empresas, mientras que los aranceles son pagados por los importadores.
Existen dos escuelas de pensamiento entre los economistas respecto al uso de aranceles. Mientras que algunos argumentan que los aranceles son necesarios para proteger las industrias nacionales y abordar los desequilibrios comerciales, otros los ven como una herramienta perjudicial que podría potencialmente aumentar los precios a largo plazo y llevar a una guerra comercial dañina al fomentar aranceles recíprocos.
Durante la campaña electoral para las elecciones presidenciales de noviembre de 2024, Donald Trump dejó claro que tiene la intención de utilizar aranceles para apoyar la economía de EE.UU. y a los productores estadounidenses. En 2024, México, China y Canadá representaron el 42% del total de las importaciones de EE.UU. En este período, México se destacó como el principal exportador con 466.600 millones de dólares, según la Oficina del Censo de EE.UU. Por lo tanto, Trump quiere centrarse en estas tres naciones al imponer aranceles. También planea utilizar los ingresos generados a través de los aranceles para reducir los impuestos sobre la renta personal.
El Ministro de Vivienda y Desarrollo Urbano-Rural de China, Ni Hong, dijo el domingo que el sector inmobiliario del país ha mostrado un cambio positivo con la mejora de la confianza del mercado. Hong además declaró que el gobierno promoverá la compra de viviendas existentes y expandirá la renovación de aldeas urbanas, según Reuters.
Citas clave
Dijo que el mercado inmobiliario del país está mostrando signos de mejora.
Confianza creciente entre los compradores.
El mercado continuó su trayectoria positiva en enero y febrero, estabilizándose tras las caídas anteriores.
El gobierno planea fomentar la compra de viviendas existentes y acelerar la reurbanización de aldeas urbanas.
El gobierno acelerará el financiamiento para proyectos de la 'Lista Blanca'.
El gobierno otorgará más autonomía a los gobiernos locales para la compra de viviendas asequibles.
Los bonos especiales del gobierno local se utilizarán para la compra de terrenos y existencias de vivienda ociosos.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el par AUD/USD baja un 0.11% en el día para cotizar a 0.6302.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
China anunció el sábado aranceles sobre algunos productos agrícolas canadienses, en represalia por los gravámenes que Canadá introdujo en octubre y abriendo un nuevo frente en una guerra comercial impulsada en gran medida por las amenazas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump, según Reuters.
Pekín dijo que se impondría un arancel del 100% sobre el aceite de colza canadiense, los tortones de aceite y los guisantes, mientras que se aplicaría un gravamen del 25% sobre los productos acuáticos y el cerdo originarios de Canadá. Los aranceles fueron anunciados por el ministerio de comercio y se programaron para entrar en vigor el 20 de marzo.
Reacción del mercado
Al momento de la prensa, el cruce AUD/CAD baja un 0.10% en el día para cotizar a 0.9058.
Aranceles FAQs
Aunque los aranceles y los impuestos generan ingresos gubernamentales para financiar bienes y servicios públicos, tienen varias distinciones. Los aranceles se pagan por adelantado en el puerto de entrada, mientras que los impuestos se pagan en el momento de la compra. Los impuestos se imponen a los contribuyentes individuales y a las empresas, mientras que los aranceles son pagados por los importadores.
Existen dos escuelas de pensamiento entre los economistas respecto al uso de aranceles. Mientras que algunos argumentan que los aranceles son necesarios para proteger las industrias nacionales y abordar los desequilibrios comerciales, otros los ven como una herramienta perjudicial que podría potencialmente aumentar los precios a largo plazo y llevar a una guerra comercial dañina al fomentar aranceles recíprocos.
Durante la campaña electoral para las elecciones presidenciales de noviembre de 2024, Donald Trump dejó claro que tiene la intención de utilizar aranceles para apoyar la economía de EE.UU. y a los productores estadounidenses. En 2024, México, China y Canadá representaron el 42% del total de las importaciones de EE.UU. En este período, México se destacó como el principal exportador con 466.600 millones de dólares, según la Oficina del Censo de EE.UU. Por lo tanto, Trump quiere centrarse en estas tres naciones al imponer aranceles. También planea utilizar los ingresos generados a través de los aranceles para reducir los impuestos sobre la renta personal.
- El AUD/USD se mueve a la baja a alrededor de 0.6305 en la sesión asiática temprana del lunes.
- El IPC de China en febrero cayó a territorio negativo por primera vez desde enero del año pasado.
- Las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. aumentaron en 151.000 en febrero frente a las 160.000 esperadas.
El par AUD/USD se debilita cerca de 0.6305 durante la sesión asiática temprana del lunes. Los decepcionantes datos económicos de China durante el fin de semana pesan sobre el Dólar australiano (AUD), que actúa como proxy de China. Sin embargo, las preocupaciones sobre una desaceleración inminente en la economía de EE.UU. podrían ayudar a limitar las pérdidas del par.
Los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas el domingo mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de China cayó un 0.7% interanual en febrero, en comparación con un crecimiento del 0.5% en enero. Esta cifra fue más débil que la estimación de una caída del 0.5%. En términos mensuales, la inflación del IPC chino se situó en -0.2% en febrero frente al 0.7% de enero, más suave que el -0.1% esperado.
Mientras tanto, el Índice de Precios de Producción (IPP) del país disminuyó un 2.2% interanual en febrero, tras una caída del 2.3% en enero. Los datos estuvieron por debajo del consenso del mercado de -2.1%. Las presiones deflacionarias continúan pesando sobre la segunda economía más grande del mundo, lo que ejerce cierta presión de venta sobre el AUD.
Por otro lado, la postura cautelosa del Banco de la Reserva de Australia (RBA) podría apoyar al AUD frente al Dólar estadounidense (USD). El RBA es cauteloso respecto a reducir aún más la tasa de interés de referencia y la decisión de reducir su tasa en febrero no significa que el banco central esté comprometido a recortar nuevamente en las próximas reuniones, según mostraron las actas de la reunión del RBA celebrada el 17 y 18 de febrero.
Las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. aumentaron en 151.000 en febrero, seguido del aumento de 125.000 (revisado desde 143.000) observado en enero, según mostró el viernes la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS). Esta cifra fue más débil que la expectativa del mercado de 160.000. El crecimiento del empleo en Estados Unidos, más débil de lo esperado, podría socavar al Dólar y actuar como un viento a favor para el AUD/USD.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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