Noticias de mercados

• El Dólar canadiense cayó aún más el miércoles, perdiendo otro medio por ciento.
• Canadá sigue paralizado en el calendario económico hasta el informe laboral del viernes.
• Los analistas esperan otro recorte de tasas de 50 pb por parte del BoC.

El Dólar canadiense (CAD) retrocedió nuevamente el miércoles, perdiendo otro por ciento frente al Dólar. El Dólar estadounidense continúa ganando terreno en todos los ámbitos, con una notable falta de tendencia alcista del CAD en el mercado general, llevando al Loonie a mínimos de varias semanas.

Canadá sigue en gran medida ausente del calendario económico durante la mayor parte de esta semana, dejando a los pocos operadores del CAD que quedan en la mesa esperando la actualización laboral canadiense del viernes. Los mercados financieros globales continúan basando su perspectiva enteramente en la acción de los bancos centrales, y se espera ampliamente que el Banco de Canadá (BoC) socave una vez más al Dólar canadiense con otro recorte de tasas descomunal que se cree está en camino.

Impulsores de los mercados

• El CAD ha caído en todos menos dos de los últimos diez días consecutivos de negociación, perdiendo dos y un cuarto por ciento frente al Dólar.
• El USD/CAD ha subido a sus ofertas más altas desde mediados de agosto después de recuperarse de un mínimo de 33 semanas cerca de 1.3400.
• Se espera que las cifras laborales canadienses programadas para el viernes muestren un ritmo de creación de empleo aún lento en septiembre, con una previsión de solo 27.000 en comparación con los 22.1K del mes anterior.
• También se espera que la tasa de desempleo canadiense aumente en septiembre al 6,7% desde el 6,6%.
• Según algunos analistas bancarios canadienses, se espera que el BoC entregue otro recorte de tasas de 50 pb el 23 de octubre.

Pronóstico del precio del Dólar canadiense

El USD/CAD ha estado en una clara tendencia alcista desde mediados de septiembre, rompiendo varios niveles técnicos importantes, incluida la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en la zona de 1.3600. Con un patrón alcista tan unilateral incorporado en las velas diarias, los operadores de acción del precio pueden estar buscando un retroceso por debajo de 1.3650 antes de cargar más posiciones largas en USD/CAD para empujar al par a otra etapa más alta.

Gráfico diario USD/CAD

• El precio de la plata se mantiene por encima de 30.12$ a pesar de las pérdidas de más del 0,30%, con riesgos a la baja que se ciernen tras la fuerte caída del 3,28% del martes.
• El impulso favorece a los vendedores, con los próximos niveles clave de soporte en 30.12$ y el nivel psicológico de 30.00$.
• Los compradores necesitan recuperar 30.50$ para apuntar a 31.00$, con una ruptura por encima de 31.77$ necesaria para cambiar el sesgo al alza.

El precio de la plata se consolidó alrededor de los mínimos semanales el miércoles, registrando pérdidas de más del 0,30%, pero se mantiene por encima del mínimo diario del 8 de octubre de 30.12$ al final de la sesión norteamericana. Al momento de escribir, el XAG/USD cotiza en 30.61$, respaldado por los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. tras la publicación de las últimas actas de la reunión del FOMC.

Las actas mostraron que algunos funcionarios estaban buscando un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre. Según las actas, los funcionarios acordaron que el recorte mayor aprobado en la reunión no debería ser una señal de preocupación sobre las perspectivas económicas ni ser visto como una señal de que la Fed estaba preparada para bajar rápidamente las tasas de interés.

XAG/USD Perspectiva técnica

El precio de la plata detuvo su caída tras la pérdida de más del 3,28% del martes. Aunque esto podría abrir la puerta a cierta consolidación, los riesgos a la baja permanecen.

El impulso aún favorece a los vendedores, según el Índice de Fuerza Relativa (RSI). Dicho esto, el camino de menor resistencia a corto plazo se inclina a la baja.

El próximo soporte del XAG/USD será 30.12$. Una vez roto, los vendedores podrían desafiar la cifra psicológica de 30.00$. Si se supera, la confluencia de las medias móviles de 100 y 50 días (DMAs) sería la siguiente en 29.73$ y 29.53$, respectivamente.

Por el contrario, si los compradores del XAG/USD intervienen y empujan los precios por encima de 30.50$, podrían elevar el precio del metal gris hacia 31.00$. Sin embargo, para cambiar el sesgo al alza, deben superar el pico de 31.77$ del 8 de octubre.

XAG/USD Acción del Precio – Gráfico Diario

• USD/JPY rompe resistencia clave, cotizando en 149.31, ya que los altos rendimientos de EE.UU. y los comentarios moderados del PM apoyan al par.
• El Índice de Fuerza Relativa (RSI) sugiere espacio para más alzas, con el máximo del 15 de agosto de 149.39 y 150.00 como los próximos objetivos.
• El soporte clave se encuentra en 147.35, con los vendedores apuntando a empujar el par por debajo de la Nube de Ichimoku en 146.40-60 y el Tenkan-Sen en 145.50.

El USD/JPY se recuperó y superó los 149.00 por primera vez desde mediados de agosto, auspiciado por el salto en los rendimientos del Tesoro de EE.UU. debido a su estrecha correlación positiva con el par. Esto y los comentarios moderados del próximo PM Ishiba auspiciaron una subida en el par, que cotiza en 149.31.

USD/JPY Pronóstico del Precio: Perspectiva técnica

El USD/JPY está neutral a sesgado al alza después de superar niveles clave de resistencia como la media móvil de 50 días (DMA) y entrar en la Nube de Ichimoku (Kumo).

El momentum sugiere que los compradores siguen al mando a través del Índice de Fuerza Relativa (RSI). Cabe decir que el RSI aún está lejos de estar sobrecomprado, una indicación de que el par podría extender sus ganancias.

Si el USD/JPY extiende sus ganancias por encima del máximo del 15 de agosto de 149.39, la cifra de 150.00 será expuesta. Con más fuerza, el par podría desafiar la DMA de 200 en 151.39.

Por otro lado, los vendedores necesitarán llevar el USD/JPY por debajo del último mínimo del ciclo según el gráfico diario, siendo el mínimo del 8 de octubre de 147.35. Una vez superado, el par podría desafiar la parte inferior del Kumo en 146.40-60, antes del Tenkan-Sen en 145.50.

USD/JPY Acción del Precio – Gráfico Diario

• El oro cayó cuando las actas de la Fed revelaron que una "mayoría sustancial" apoyaba un recorte de 50 pb, mientras que algunos preferían 25 pb.
• La herramienta CME FedWatch muestra menores probabilidades de un recorte de 25 pb, bajando al 75,9%, con crecientes expectativas de una pausa en las tasas.
• El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años sube al 4,062%, apoyando al Dólar estadounidense.
• Los operadores esperan los datos del IPC del jueves para obtener más dirección sobre la inflación y la política de la Fed.

El oro extendió sus pérdidas por sexto día consecutivo después de que la Reserva Federal (Fed) revelara las actas de su reunión de septiembre. Las actas mostraron que la "mayoría sustancial" del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) apoyaba un recorte de 50 puntos básicos (pb). A pesar de esto, el XAU/USD cotiza en niveles conocidos cerca de 2.610$, con una caída de más del 0,37%.

Las actas del FOMC mostraron que algunos funcionarios habrían preferido un recorte de 25 pb, aunque todos los participantes favorecieron la reducción de las tasas de interés. En cuanto al doble mandato de la Fed en ambos casos, casi todos los funcionarios vieron los riesgos de inflación inclinados a la baja, mientras que los riesgos para el mercado laboral estaban al alza.

Tras los datos, la herramienta CME FedWatch muestra que las probabilidades de un recorte de tasas de interés de 25 pb se redujeron del 85,2% de ayer al 75,9%. Esto significa que algunos participantes del mercado se posicionaron hacia la Fed manteniendo las tasas sin cambios, con probabilidades del 24,1%, frente al 14,8% del martes.

Los rendimientos del Tesoro estadounidense continuaron subiendo con la nota del Tesoro a 10 años en 4,062%, un aumento de cinco puntos y medio básicos. Esto apuntaló al Dólar, que según el Índice del Dólar estadounidense (DXY) sube un 0,42% a 102,90, su nivel más alto desde mediados de agosto de 2024.

Ahora, la atención de los operadores se centra en la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. el jueves. Las estimaciones sugieren que la inflación continuará apuntando a la baja. No obstante, si la inflación resulta ser más alta de lo estimado, se abrirá la puerta para una pausa en el ciclo de relajación de la Fed.

El calendario económico de EE.UU. para la semana incluirá la inflación de EE.UU., los datos de empleo de EE.UU. y los discursos de la Fed.

Resumen diario de los mercados: Los precios del oro presionados por las actas del FOMC a la espera del IPC de EE.UU.

• Se espera que el IPC de EE.UU. disminuya del 2,5% al 2,3% interanual. Se proyecta que el IPC mensual sea del 0,1%, por debajo del 0,2%.
• Se prevé que el IPC subyacente se mantenga sin cambios en comparación con la cifra de agosto en 3,2% interanual. Se estima que la cifra de septiembre baje del 0,3% al 0,2% mensual.
• Otros datos revelarán las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finaliza el 5 de octubre. Las proyecciones sugieren que 230.000 nuevas personas solicitaron beneficios por desempleo, por encima de la lectura anterior de 225.000.
• Después del informe de NFP del viernes, los funcionarios de la Fed son más cautelosos. El vicepresidente Philip Jefferson dijo que su enfoque es "reunión por reunión" y basado en datos. La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, espera más recortes de tasas, también basados en los datos entrantes.
• Tras el último informe de empleo de EE.UU., los temores de recesión se desvanecieron. Por lo tanto, la mayoría de los bancos de Wall Street como Citi, JPMorgan y Bank of America revisaron su pronóstico de la Fed para noviembre de un recorte de 50 a 25 pb.
• Mientras tanto, el Banco Popular de China (PBoC) detuvo sus compras de lingotes por quinto mes. Las reservas de China se mantuvieron sin cambios en 72,8 millones de onzas troy al final del mes pasado.

Análisis técnico del XAU/USD: El precio del oro cae mientras los vendedores apuntan al soporte por debajo de 2.650$

Los precios del oro extendieron las pérdidas por debajo de 2.630$ y cayeron a un mínimo diario de 2.605$ mientras los operadores digerían las actas de la reunión de septiembre del FOMC.

El impulso a corto plazo es bajista aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra lecturas mixtas y se encuentra en territorio alcista.

El XAU/USD ha caído por debajo de 2.620$. Una ruptura de 2.600$ expondrá la marca psicológica de 2.550$ antes de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.537$. Una vez superados estos niveles, la siguiente cifra es 2.500$.

Por el contrario, si el oro apunta más alto y recupera 2.650$, allanará el camino para desafiar 2.670$ antes del máximo anual de 2.685$.

El precio del Dólar estadounidense sube frente al peso colombiano tras establecer un mínimo del día en 4.223,96, donde encontró compradores que llevaron el cruce a un máximo diario en 4.241,76, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión anterior.

El USD/COP opera actualmente sobre 4.232,61, ganando un 0.04% el día de hoy.

El Peso colombiano se mantiene estable tras las Minutas de la Reserva Federal

• Las Minutas de la Fed destacaron el apoyo de una “mayoría sustancial” de sus miembros en un recorte de 50 puntos básicos.
• Las actas señalaron que este ajuste alinea la política monetaria a los indicadores de inflación y del mercado laboral.
• El Peso colombiano opera sin cambios significativos tras la publicación.  

El Dólar subió aún más y alcanzó nuevos máximos de varias semanas, respaldado por rendimientos más altos y la creciente especulación de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en noviembre, todo esto antes de la publicación del IPC clave de EE.UU. el jueves.

Esto es lo que necesitas saber el jueves 10 de octubre:

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) avanzó notablemente y se quedó a las puertas de la barrera clave de 103.00. La publicación de la tasa de inflación de EE.UU. será el centro de atención, seguida por las habituales solicitudes iniciales de subsidio de desempleo. Además, se espera que hablen Daly y Cook de la Fed.

La caída del EUR/USD ganó más impulso y llevó al par a nuevos mínimos de varias semanas cerca de 1.0930. Las ventas minoristas en Alemania serán el evento destacado en el viejo continente, seguidas por las actas del BCE.

El GBP/USD parece haber encontrado una contención decente en la zona media de 1.3000 en el contexto de un Dólar estadounidense más fuerte. Se publicará el balance de precios de vivienda de RICS.

El USD/JPY mantuvo la postura alcista semanal y recuperó la barrera de 149.00 y más allá en medio de las ganancias del Dólar y los rendimientos más altos de EE.UU. Las cifras de préstamos bancarios son lo siguiente en la agenda, seguidas por la inversión extranjera en bonos y los precios al productor semanales.

El AUD/USD registró su quinto retroceso diario consecutivo y desafió el soporte clave en 0.6700 la cifra. Se esperan las expectativas de inflación junto con los permisos de construcción finales y las aprobaciones de viviendas privadas.

Los precios del WTI se sumaron a la caída del martes y probaron brevemente mínimos de varios días cerca de 71.60$ por barril en medio de tensiones geopolíticas, preocupaciones por la demanda china y el aumento semanal de los inventarios de petróleo crudo de EE.UU.

Los precios del oro retrocedieron aún más y pusieron a prueba la marca clave de 2.600$ por onza troy en medio de un Dólar estadounidense firme, rendimientos en aumento y crecientes apuestas de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en noviembre. Los precios de la plata cayeron por tercer día consecutivo, aunque se mantuvieron bien por encima de la marca de 30.00$ por onza.

• El mercado ha descartado más recortes importantes y ahora espera recortes de 25 puntos básicos tanto en noviembre como en diciembre.
• Las minutas del FOMC no mostraron orientación adicional, los miembros de la Fed siguen dependiendo de los datos.
• Los mercados estarán atentos a las lecturas del IPC el jueves.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de seis divisas, está ganando frente a casi todos sus competidores mientras los mercados evalúan las minutas de la reunión de septiembre del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Las minutas mostraron que los miembros de la Fed acordaron no comprometerse con una senda agresiva de flexibilización.

A pesar de los signos de moderación en la economía de EE.UU., aún quedan focos de resistencia. Este panorama mixto ha llevado a la Reserva Federal (Fed) a adoptar un enfoque basado en datos para determinar el ritmo de su política monetaria, lo cual fue confirmado por la publicación de las minutas de septiembre.

Resumen diario de los mercados: El DXY sube tras las minutas del FOMC, pero el IPC será clave

• El mercado ha ajustado las expectativas de flexibilización de la Fed, descartando recortes importantes y esperando recortes de 25 puntos básicos tanto en noviembre como en diciembre.
• A pesar de los sólidos datos económicos, los mercados aún valoran una flexibilización de 125 puntos básicos en los próximos 12 meses, lo que indica que se necesita un ajuste adicional.
• El impulso económico sigue siendo fuerte con poca desaceleración esperada hasta 2025.
• Los mercados se están preparando para las lecturas de inflación del jueves del Índice de Precios al Consumo (IPC) de septiembre.
• Además, las minutas del FOMC de septiembre no mostraron nuevos conocimientos y confirmaron que la Fed tomará un enfoque gradual respecto al ritmo de la flexibilización.
• En ese sentido, el USD seguirá siendo sensible a los informes económicos y las lecturas del IPC.

Perspectiva técnica del DXY: El impulso aumenta mientras los alcistas toman las riendas

Los indicadores de Índice de Fuerza Relativa (RSI) y Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD) señalan un fuerte impulso alcista, lo que sugiere un potencial de más alzas. Aunque la perspectiva a corto plazo ha mejorado, la tendencia general sigue siendo bajista debido a las señales rojas predominantes.

Los niveles clave de soporte se identifican en 102.30, 102.00 y 101.80, mientras que los niveles significativos de resistencia se observan en 103.00, 103.50 y 104.00.

• El Peso mexicano a la defensiva mientras la inflación de septiembre apunta hacia el objetivo del 3% de Banxico.
• Se espera que Banxico reduzca aún más las tasas después de recortarlas al 10.50% en septiembre, con una flexibilización adicional proyectada para finales de 2024.
• Los operadores esperan la publicación de las minutas de la reunión de septiembre de la Fed y el informe del IPC de EE.UU. del jueves, mientras los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar suben.

El Peso mexicano se depreció frente al Dólar estadounidense el miércoles tras un informe de inflación que abrió la puerta a una mayor flexibilización por parte del Banco de México (Banxico). Los operadores también están atentos a la publicación de las minutas de la reunión de septiembre de la Reserva Federal (Fed), esperando pistas sobre la trayectoria de la política monetaria. El USD/MXN cotiza a 19.40, con un aumento de más del 0.40%.

La inflación en México disminuyó en septiembre, según el Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI). Las lecturas del Índice de Precios al Consumidor (IPC) general y subyacente estuvieron por debajo de las estimaciones y tendieron a alcanzar el objetivo del 3% más o menos 1% de Banxico.

El USD/MXN apuntó al alza ya que los datos sugieren que Banxico podría ser más agresivo en su ciclo de flexibilización. El lunes, la gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez, dijo a Reuters que la junta de gobierno podría considerar recortes mayores a su tasa de referencia.

Banxico redujo las tasas al 10.50% en septiembre y se espera que flexibilice al menos 50 puntos básicos (pb) adicionales hacia finales de 2024. Las próximas reuniones serán el 14 de noviembre y el 19 de diciembre.

Las minutas de la reunión del 17-18 de septiembre de la Fed son esperadas en EE.UU. y aparecerán en la sesión de la tarde. La gobernadora de la Fed, Michele Bowman, fue la única disidente en votar por un recorte de tasas de 25 pb. Según los analistas de Brown Brothers Harriman, "las minutas pueden revelar que otros funcionarios de la Fed se resistieron a un recorte de 50 pb antes de ser convencidos de votar con la mayoría".

Tras el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes pasado, los funcionarios de la Fed adoptaron una postura más cautelosa. El martes, el vicepresidente Philip Jefferson dijo que sigue siendo dependiente de los datos y que su enfoque será reunión por reunión. La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo que probablemente se necesitarán más recortes, pero que serán impulsados por los datos.

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a otras seis divisas, sube un 0.37% a 102.85, respaldado por el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano cae tras el informe de inflación

• El jueves pasado, la Suprema Corte de México votó ocho a tres para "considerar un desafío constitucional a la controvertida reforma judicial promulgada el mes pasado", que permitiría la elección de jueces y magistrados de la Suprema Corte mediante voto electoral.
• El IPC de México en septiembre bajó del 4.99% al 4.58% interanual, superando las estimaciones del 4.62%. La inflación mensual fue del 0.05%, por debajo de las proyecciones del 0.1%.
• El IPC subyacente aumentó un 3.91% interanual, por debajo de las previsiones del 3.95%. La inflación subyacente mensual fue del 0.28%, frente al 0.22% pero por debajo de las estimaciones del 0.32%.
• Según la encuesta de Banxico, se proyecta que el banco central reducirá las tasas en 50 pb al 10% para el resto de 2024. Mientras tanto, se espera que el tipo de cambio USD/MXN termine en torno a 19.69.
• Se proyecta que la economía de México crecerá un 1.45% en 2024, por debajo del 1.57% de agosto.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre muestran que los inversores estiman una flexibilización de 48 pb por parte de la Fed hacia finales de 2024.
• Los participantes del mercado han descartado un recorte de 50 pb. Las probabilidades de un recorte de 25 pb son del 81.4%, mientras que las posibilidades de mantener las tasas sin cambios son del 18.6%, según los datos de la herramienta CME FedWatch.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano amplía pérdidas mientras el USD/MXN salta por encima de 19.40

El USD/MXN recuperó la media móvil simple (SMA) de 50 días en 19.37, lo que podría abrir la puerta a más alzas. El impulso favorece a los compradores, como lo muestra la lectura alcista del Índice de Fuerza Relativa (RSI). Por lo tanto, el par exótico se dirige al alza.

Si el USD/MXN supera el nivel psicológico de 19.50, busque a los compradores impulsando el tipo de cambio hacia el máximo diario del 1 de octubre de 19.82, antes de 20.00. Lo siguiente sería el pico anual de 20.22.

Para una reanudación bajista, si el USD/MXN cae por debajo del mínimo del 4 de octubre de 19.10, se expondrá la cifra de 19.00. Una vez roto, el siguiente soporte sería la SMA de 100 días en 18.64.

• El Dow Jones sumó tres cuartos de punto porcentual el miércoles, subiendo más de 300 puntos.
• Las acciones están protagonizando un rebote tras las caídas tempranas de la semana.
• Las acciones sopesan los datos de inventarios mayoristas y los comentarios de la Fed antes de las últimas actas de la reunión del FOMC.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) subió otros 300 puntos el miércoles, extendiendo un giro alcista después de una caída a principios de semana que brevemente arrastró al principal índice de acciones por debajo de 42.000. La sesión de mercado de mitad de semana ve a los inversores aprovechando las ofertas a pesar de un informe de Inventarios Mayoristas de agosto de bajo peso y una aparición tibia de la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Dallas, Lorie Logan.

Los Inventarios Mayoristas de EE.UU. crecieron menos de lo esperado, aumentando un escaso 0,1% frente al esperado mantenimiento en la cifra de julio del 0,2%. Sin embargo, hubo una impresión mixta entre los números: mientras que los inventarios de bienes no duraderos disminuyeron, cayendo un 0,1% frente al aumento anticipado del 0,5%. Mientras tanto, los inventarios de bienes duraderos aumentaron mucho más rápido de lo esperado, subiendo un 0,3% frente al 0,1% del mes anterior, ya que los consumidores estadounidenses dedican más de su consumo a bienes no duraderos y evitan la inversión en compras de larga duración.

La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, apareció en los medios a primera hora del miércoles, tratando de centrar la atención de los inversores en los riesgos inflacionarios en curso que aún acechan en la oscuridad. A pesar de que los mercados hambrientos de recortes de tasas claman por más recortes de tasas para seguir al recorte jumbo de 50 pb de septiembre, la presidenta de la Fed de Dallas, Logan, señaló que el crecimiento económico que sigue superando las previsiones representa un riesgo muy real para la inflación. Si bien la inflación en EE.UU. ha hecho un progreso significativo hacia el objetivo anual del 2% de la Fed, el crecimiento de los precios en categorías clave sigue siendo más alto de lo esperado.

Las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la llamada de tasas de septiembre se publicarán más tarde en la sesión del mercado estadounidense; aunque no se espera nada nuevo del documento, los inversores sin duda examinarán las comunicaciones internas de la Fed sobre las expectativas de tasas. Los operadores buscarán obtener más pistas sobre cómo se siente la Fed acerca de más recortes de tasas durante el año, a pesar de una corriente constante de puntos de conversación tibios de varios funcionarios de la Fed en los últimos días.

Los mercados de tasas están valorando actualmente un recorte de tasas perfectamente pedestre de 25 pb en noviembre. Sin embargo, según la herramienta FedWatch del CME, los operadores de tasas aún ven un 15% de posibilidades de que la Fed no mueva las tasas en absoluto el 7 de noviembre.

Noticias del Dow Jones

Los mercados de renta variable se volcaron en modo alcista completo el miércoles, con todas menos cuatro de las acciones constituyentes del Dow Jones encontrando espacio en verde durante la sesión del mercado estadounidense. IBM (IBM) subió más del 2% para alcanzar los 238 $ por acción, con Nike (NKE) pisándole los talones, subiendo un comparable 2% y superando los 82,50 $ por acción.

En el lado bajo, Boeing (BA) sigue luchando con una huelga de trabajadores en curso. Las cosas se complicaron más para la maltrecha compañía aeroespacial después de que el sindicato de trabajadores de Boeing rechazara una propuesta reciente.

Pronóstico de precios del Dow Jones

El Dow Jones continúa superando sus propias medias, trazando el gráfico justo al norte de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días y manteniéndose cerca de máximos históricos. La acción del precio se mantuvo cerca de las ofertas máximas de finales de septiembre, y un retroceso bajista que esencialmente no fue a ninguna parte tiene a los indicadores de impulso listos para otro giro hacia señales de compra.

El Dow Jones sigue subiendo aproximadamente un 6,25% desde el mínimo de septiembre en el nivel clave de 40.000, con la acción intradía girando justo por encima de 42.000. El principal índice de acciones ha retornado un 12,75% en lo que va del año, con la mitad de esas ganancias provenientes de septiembre.

Gráfico diario del Dow Jones

• En general, el EUR/GBP se consolida lateralmente sin una tendencia clara.
• El RSI sugiere una creciente presión de venta, mientras que el MACD indica una disminución de la presión de compra a corto plazo.
• Los alcistas no lograron defender la SMA de 20 días, lo que empeoró el panorama.

El par EUR/GBP cotiza alrededor de 0.8380, consolidándose lateralmente y sin mostrar una tendencia clara. Además, el cruce perdió la media móvil simple (SMA) de 20 días, lo que podría indicar una pierna bajista.

Los indicadores técnicos muestran que los alcistas están retrocediendo. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en 46 en territorio negativo y en declive, indicando una creciente presión de venta. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) presenta un histograma verde decreciente, lo que sugiere una disminución de la presión de compra.

La presión alcista puede prevalecer si el precio logra romper el nivel de resistencia de 0.8400 y mantenerse firmemente por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días. Si eso ocurre, el par EUR/GBP podría subir a 0.8450 o incluso 0.8500. Por otro lado, una caída por debajo del nivel de soporte de 0.8320 podría llevar a más descensos por debajo de 0.8300.

Gráfico diario del EUR/GBP

• El S&P 500 sube un 0.65% diario, estableciendo nuevos máximos históricos en 5.784.
• Lorie Logan, presidenta de la Reserva Federal de Dallas, destaca riesgos inflacionarios al alza en su discurso del día de hoy.
• Los inversionistas centrarán su atención en las Minutas del FOMC, a publicarse cercano al cierre del mercado.

El S&P 500 registró un mínimo del día en 5.731, encontrando compradores que llevaron el índice a nuevos máximos históricos en 5.784. Actualmente, el S&P 500 cotiza sobre 5.782, ganando un 0.65% temprano en la sesión.

El S&P 500 alcanza nuevos máximos históricos previo a las Minutas del FOMC

La presidenta de la Reserva Federal de Dallas, Lorie Logan, señaló su postura a favor de reducciones más pequeñas de tipos de interés en el corto plazo. De igual forma, argumentó que el progreso en la inflación ha sido generalizado, muy cerca de los objetivos de la Reserva Federal. Por último, resaltó los riesgos inflacionarios originados por las cadenas de suministro, la geopolítica internacional y las huelgas portuarias.

Tras estas declaraciones, el S&P 500 marcó nuevos máximos históricos en 5.784, firmando su segunda sesión consecutiva al alza.

Los inversores tendrán el foco en las Minutas de la Reserva Federal en búsqueda de pistas que dicten el ritmo de la política monetaria en el corto plazo.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 ha superado la resistencia más cercana en 5.771, dada por el máximo del 26 de septiembre. La siguiente zona de resistencia clave se encuentra en 5.800, número cerrado que es considerado como objetivo de corto plazo por los compradores.

A la baja, la zona de soporte más cercana la observamos en 5.672, punto pivote del 2 de octubre, cercano al retroceso de 78.6% de Fibonacci.

Gráfica de 4 horas del S&P 500

Tierra a los fondos macro. No hay ninguna razón mágica por la que los recortes de la Fed tengan que llevar a precios más altos del Oro, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.

El riesgo de brecha está elevado

"En última instancia, los mercados del Oro son una función de compradores y vendedores, y nuestro conjunto de análisis avanzados de posicionamiento está gritando precaución en varios frentes. El posicionamiento de los fondos macro está ahora en sus niveles más altos registrados, superando ligeramente los niveles impresos en las semanas que siguieron al referéndum del Brexit. Casi no quedan posiciones cortas de gestores de dinero direccionales."

"Los operadores de Shanghái todavía mantienen su longitud récord, pero los inversores chinos ahora tienen varias alternativas a su alcance y los temores de devaluación de la moneda han disminuido. Los operadores físicos asiáticos están en huelga de compradores. La actividad de compra de los bancos centrales ha disminuido a sus niveles más bajos en los últimos cinco años. El consenso es unánimemente alcista."

"La reciente acción de precios ha sido una función de la actividad de venta limitada, lo que potencialmente apunta a un vacío de liquidez dado el desafío a las posiciones occidentales por parte de los mercados de tasas de EE.UU. y el dólar en general."

• El GBP/USD se consolida dentro del rango de 1.3060-1.3140, con los vendedores manteniendo el control después de que el informe de empleo de EE.UU. de la semana pasada impulsara al Dólar.
• El par tiene un sesgo bajista después de caer por debajo de la SMA de 50 días, con un soporte clave en el mínimo del 11 de septiembre de 1.3001 y la SMA de 100 días en 1.2935.
• Una ruptura por encima de 1.3100 podría señalar una reversión, con resistencia en 1.3200, seguida por el pico del 3 de octubre de 1.3269.

La Libra esterlina perdió algo de terreno frente al Dólar el miércoles mientras los operadores esperan las minutas de la última reunión de la Reserva Federal y los datos de inflación de EE.UU. el jueves. Al momento de escribir, el GBP/USD cotiza en 1.3070, por debajo de su precio de apertura en un 0.26%.

Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El GBP/USD se ha consolidado dentro del rango de 1.3060-1.3140 durante los últimos tres días. La falta de un catalizador mantiene a los mercados inciertos, aunque el informe de empleo de EE.UU. de la semana pasada impulsó al Dólar, que alcanzó niveles no vistos desde agosto de 2024.

El momentum sugiere que los vendedores están a cargo, como lo muestra la lectura bajista del Índice de Fuerza Relativa (RSI).

En el corto plazo, el par tiene un sesgo bajista. La caída por debajo de la media móvil de 50 días (SMA) en 1.3087 abrió la puerta a más pérdidas. Sin embargo, si los vendedores quieren mantenerse a cargo, deben llevar el tipo de cambio al mínimo del 11 de septiembre de 1.3001. Si ese nivel se supera, la SMA de 100 días en 1.2935 estaría a su alcance, seguida por la SMA de 200 días en 1.2784.

Por el contrario, si el GBP/USD recupera 1.3100 y sube por encima de 1.3200, se abriría la puerta a más alzas. La próxima resistencia sería el pico del 3 de octubre en 1.3269, seguido por el máximo del 2 de octubre en 1.3305.

Acción del Precio del GBP/USD – Gráfico Diario

La Libra esterlina (GBP) cotiza ligeramente a la baja en el día, reflejando el tono generalmente suave de las principales divisas frente al USD, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

GBP se consolida en un rango estrecho

"El GBP cotiza un poco más bajo en el día. El GBP subió bruscamente en el cruce la semana pasada, ya que los cazadores de gangas desvanecieron las ganancias del EURGBP hacia el área de 0.84."

"El cable está formando un rango de consolidación plano en el gráfico intradía entre 1.3060/1.3110. Eso está ayudando a estabilizar las tendencias a corto plazo, pero el tono general en el GBPUSD sigue siendo negativo, con una prueba del soporte en 1.30 como el principal riesgo por delante."

"Una debilidad sostenida por debajo de 1.30 aumentaría las posibilidades de una caída más profunda hacia 1.27/1.28."

• El Dólar estadounidense opera con ganancias de un 0.22% frente al Peso chileno, firmando su séptima jornada consecutiva al alza.
• El cobre cotiza con pérdidas de un 2.10% en el día, visitando mínimos del 24 de septiembre.
• La atención de los inversionistas estará sobre la publicación de las Minutas de la Reserva Federal.

El USD/CLP marcó un mínimo diario en 932.35, encontrando compradores que llevaron el cruce a un máximo no visto desde el 12 de septiembre en 936.65. Actualmente, el Dólar estadounidense cotiza sobre 935.34 frente al Peso chileno, ganando un 0.20% en el día.

El cobre extiende pérdidas y alcanza mínimos de once días

El Peso chileno continúa con la tendencia bajista iniciada el 1 de octubre, firmando su séptima jornada con pérdidas, llegando a niveles no vistos desde el 12 de septiembre.

Por otro lado, el cobre cae a mínimos del 24 de septiembre, cotizando en 4.3575 $ por libra, consolidando una racha bajista de tres sesiones consecutivas. La caída en los precios del metal es posterior a las declaraciones de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma de China, descartando medidas de estímulo económico adicionales en el corto plazo.

El foco de los inversionistas está en las Minutas de la Reserva Federal, a darse a conocer el día de hoy, cercano al cierre de la sesión americana.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP alcanzó una zona de resistencia clave ubicada en 936.00, dada por el retroceso al 50% de Fibonacci, superando el máximo del 18 de septiembre en 932.25 $, confirmando así, la fortaleza de la presión compradora. El siguiente nivel de resistencia se encuentra en 951.88, máximo del 10 de septiembre.

A la baja, la primera zona de soporte está en 894.25, punto pivote del 30 de septiembre. La siguiente zona de soporte clave la observamos en 881.85, mínimo del 20 de mayo.

Gráfico diario del Peso chileno

• El USD/JPY se aferra a las ganancias cerca de 149.00 con las minutas del FOMC en el horizonte.
• Se espera que el IPC subyacente de EE.UU. haya crecido a un ritmo constante del 3.2% en septiembre.
• El Yen japonés estará influenciado por los datos del IPP de septiembre.

El par USD/JPY se mantiene firme cerca de un máximo de siete semanas alrededor de 149.00 en la sesión norteamericana del miércoles. El activo exhibe fortaleza antes de las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de septiembre, que se publicarán a las 18:00 GMT.

En la reunión de política monetaria, la Fed redujo sus tasas de interés clave en 50 puntos básicos (pb) al 4.75%-5.00%. Esta fue la primera decisión moderada de la Fed en más de dos años y medio, ya que los funcionarios estaban preocupados por el deterioro de la demanda laboral con una creciente confianza en que la inflación volvería de manera sostenible al objetivo del banco del 2%.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) se desempeña fuertemente ya que los participantes del mercado no esperan que la Fed recorte nuevamente las tasas de interés en 50 pb en noviembre. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, registra un nuevo máximo de siete semanas cerca de 102.80.

Los inversores prestarán mucha atención a las minutas del FOMC para conocer las opiniones de todos los funcionarios sobre la probable acción de las tasas de interés en el último trimestre del año. Según la herramienta CME FedWatch, los operadores han descontado dos recortes de tasas de 25 pb en cada una de las dos reuniones restantes de este año.

De cara al futuro, el principal desencadenante para el Dólar estadounidense serán los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para septiembre, que se publicarán el jueves. Se estima que el IPC subyacente -que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía- haya crecido de manera constante en un 3.2%.

En el frente de Tokio, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de Japón para septiembre, que se publicarán el jueves. Se estima que los precios de los bienes y servicios a puerta de fábrica hayan aumentado a un ritmo más lento del 2.3% desde el 2.5% en agosto. Los signos de que la inflación de los productores sigue siendo persistente aumentarían las expectativas de más subidas de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ).

• El Peso mexicano no varía su cotización tras el IPC de México.
• El Dólar estadounidense se mantiene positivo a la espera de las Minutas de la Fed.
• El Índice de Precios al Consumo mexicano se sitúa en el 4.58% anual en septiembre, mejorando el 4.62% esperado.

El USD/MXN registra ligeras ganancias por tercera jornada consecutiva, operando en un estrecho rango situado entre 19.31 y 19.42. Al momento de escribir, el Dólar estadounidense cotiza frente al Peso mexicano sobre 19.38, ganando un 0.14% diario.

El Dólar estadounidense repunta con las declaraciones la presidenta de la Fed de Dallas

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha subido a nuevos máximos de casi dos meses impulsado por las declaraciones de Lorie Logan, presidenta de la Reserva Federal de Dallas, quien ha señalado que todavía existen riesgos reales al alza para la inflación y que está a favor de reducciones más pequeñas en el futuro.

El billete verde medido por el DXY ha repuntado con los comentarios, alcanzando un techo en 102.80, máximo no visto desde el pasado 16 de agosto.

Al mismo tiempo, la herramienta FedWatch de CME Group señalaba que las posibilidades de una reducción de 25 puntos básicos en las tasas de interés de la Fed se sitúan este miércoles en el 84.1%, mientras se amplía levemente al 15.9% la probabilidad de que no haya recortes.

Los operadores del Dólar se mantendrán ahora atentos a las Minutas de la Fed, que se publicarán hoy a las 18.00 GMT. El foco estará en los detalles sobre por qué se decidió realizar una rebaja de tasas de interés de 50 puntos básicos en la reunión de septiembre.

Pronóstico de las Minutas de la Fed: La atención se centrará en los detalles sobre la decisión de recortar las tasas en 50 puntos básicos en septiembre

México modera su inflación anual al 4.58% en septiembre

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México se ha situado en el 4.58% en la lectura interanual de septiembre frente al 4.99% de agosto.La cifra ha mejorado la expectativa del mercado, ya que se esperaba una moderación al 4.62%.

La inflación mensual ha subido un leve 0.05% frente al 0.01% anterior, situándose por debajo del 0.1% previsto, mientras que el IPC subyacente ha crecido a un ritmo del 0.28% tras el 0.22% visto en agosto, mejorando el 0.32% estimado. 

USD/MXN Niveles de precio

Si las Minutas de la Fed respaldan al Dólar, podríamos ver una subida en el USD/MXN hasta la resistencia 19.45, donde está el techo de esta semana registrado el 8 de octubre. Más arriba espera la zona psicológica de 20.00 y el máximo de 2024 alcanzado en septiembre en 20.15.

A la baja, el soporte principal espera en el mínimo de octubre, 19.11. Un quiebre por debajo de este nivel podría desencadenar un movimiento hacia la región de 19.00.

• El NZD/USD se desploma por debajo de 0.6100 ya que el RBNZ redujo su OCR en 50 pb hasta 4.75%.
• Se esperaba que el RBNZ realizara un recorte de tasas significativo en medio de débiles perspectivas de crecimiento.
• Los inversores esperan las minutas del FOMC para obtener nuevas pistas sobre la perspectiva de las tasas de interés.

El par NZD/USD enfrenta una intensa venta masiva y cae por debajo del soporte de nivel redondo de 0.6100 en la sesión norteamericana del miércoles. El par neozelandés se desploma ya que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) ha recortado su Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en 50 puntos básicos (pb) hasta 4.75%.

Se esperaba que el RBNZ realizara un recorte de tasas mayor de lo habitual debido a las condiciones del mercado laboral en suavización y al crecimiento moderado. Los participantes del mercado esperan que el RBNZ reduzca las tasas de interés a un ritmo similar nuevamente en noviembre.

Mientras tanto, el desalentador sentimiento del mercado debido a los riesgos en Oriente Medio también ha disminuido el atractivo de los activos sensibles al riesgo. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube cerca de 102.70.

El Dólar estadounidense se fortalece ya que los operadores han descartado el escenario de que la Reserva Federal (Fed) reduzca las tasas de interés nuevamente en 50 pb en noviembre. La Fed comenzó el ciclo de flexibilización de políticas con un recorte considerable de 50 pb en septiembre. Mientras tanto, los inversores esperan las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) para la reunión de septiembre, que se publicarán a las 18:00 GMT.

El NZD/USD se debilita después de romper por debajo del soporte horizontal trazado desde el mínimo del 11 de septiembre de 0.6100 en un marco de tiempo diario. La tendencia general del par neozelandés se ha vuelto bajista ya que ha formado un mínimo oscilante más bajo. El activo también cotiza por debajo de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 días, que cotiza alrededor de 0.6173.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae por debajo de 40.00, lo que sugiere que se ha desencadenado un impulso bajista.

Es muy probable que haya más caídas hacia el soporte psicológico de 0.6000 y el mínimo del 15 de agosto de 0.5974.

Por otro lado, un movimiento de reversión por encima del máximo del 8 de octubre de 0.6146 impulsará el activo hacia la EMA de 50 días en 0.6173 y el máximo del 4 de octubre cerca de 0.6220.

NZD/USD gráfico diario

La presidenta del Banco de la Reserva Federal de Dallas, Lorie Logan, argumentó el miércoles que había apoyado la sustancial reducción de tasas de interés del mes pasado, pero que favorecía reducciones más pequeñas en el futuro. Destacó que aún existían riesgos "reales" al alza para la inflación y señaló "incertidumbres significativas" en torno a las perspectivas económicas.

Citas Clave

• Las minutas de la reunión de política monetaria de la Fed del 17-18 de septiembre se publicarán el miércoles.
• Los detalles de la decisión de Jerome Powell y compañía de recortar las tasas de interés en 50 puntos básicos serán el centro de atención.
• El Índice del Dólar estadounidense podría corregirse a la baja con la noticia, pero el camino alcista está a la vuelta de la esquina. 

Las minutas de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) del 17-18 de septiembre se publicarán el miércoles a las 18:00 GMT. Los responsables de la política monetaria flexibilizaron la política monetaria por primera vez en más de cuatro años y sorprendieron a los participantes del mercado con un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (bps). La decisión generó especulaciones de que los funcionarios estaban preocupados por el progreso económico y sugirió recortes más agresivos.

Jerome Powell y compañía decidieron recortar las tasas en la reunión de septiembre

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) tomó medidas tras reconocer el progreso hacia su objetivo de inflación. "A la luz del progreso en la inflación y el equilibrio de riesgos, el Comité decidió bajar el rango objetivo para la tasa de fondos federales en 1/2 punto porcentual a 4-3/4 a 5 por ciento", dice el comunicado. Sin embargo, los funcionarios también señalaron que "las ganancias de empleo han disminuido y la tasa de desempleo ha subido, pero sigue siendo baja".

El anuncio no fue una sorpresa completa, dado que Powell y compañía de alguna manera anticiparon la decisión de comenzar a recortar las tasas de interés. Lo que sorprendió fue el recorte mayor de lo anticipado, dado que la mayoría de los participantes del mercado esperaban un recorte de 25 bps, con solo la Gobernadora de la Fed Michelle Bowman pidiendo un recorte de un cuarto de punto. 

Como de costumbre, los responsables de la política monetaria repitieron que las decisiones futuras se tomarán reunión por reunión basándose en los datos macroeconómicos. 

Mientras tanto, el presidente de la Fed, Jerome Powell, enfrió las especulaciones de que el gran recorte se debió a preocupaciones sobre el progreso económico. En la conferencia de prensa que siguió al anuncio, Powell dijo que no ve nada en la economía que sugiera la probabilidad de una recesión, y agregó que la tasa de crecimiento es sólida, la inflación está bajando y el mercado laboral está "todavía en niveles muy sólidos". 

"Estamos tratando de lograr una situación en la que restablezcamos la estabilidad de precios sin el tipo de aumento doloroso en el desempleo que a veces ha venido con la desinflación", agregó Powell. 

Como resultado, el enfoque se trasladó al empleo. Los datos tibios publicados a lo largo de septiembre alimentaron la especulación de que el banco central realizaría otro recorte de 50 bps cuando se reúna en noviembre. El Dólar estadounidense (USD) estuvo bajo una presión de venta persistente mientras los mercados bursátiles celebraban el dinero más barato.

Las cosas cambiaron en los primeros días de octubre. El informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de septiembre publicado por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) mostró que la economía añadió la asombrosa cifra de 254.000 nuevos empleos en el mes, mientras que la tasa de desempleo inesperadamente bajó al 4,1% desde el 4,2% en agosto. Esas cifras indican claramente un mercado laboral fuerte, reduciendo las preocupaciones al respecto. 

Como resultado, los participantes del mercado abandonaron las apuestas de un recorte de 50 bps en noviembre, con las probabilidades de un recorte de 25 bps actualmente en torno al 85%, según la herramienta FedWatch del CME.

¿Cuándo se publicarán las minutas del FOMC y cómo podrían afectar al Dólar estadounidense?

El FOMC publicará las minutas de la reunión de política monetaria del 17-18 de septiembre a las 18:00 GMT del miércoles. El documento puede explicar la decisión y sugerir acciones futuras, pero en este punto, puede ser una noticia vieja. El informe NFP de hecho eclipsó cualquier especulación previa a la publicación sobre el estado del mercado laboral. 

Con la inflación bajando, el crecimiento económico y los datos sólidos relacionados con el empleo, parece que Estados Unidos (EE.UU.) está en el lugar adecuado para permitir que la Fed reduzca las tasas a un ritmo tal vez más lento pero constante.

Es probable que las minutas muestren que los responsables de la política monetaria están dispuestos a reducir la tasa de interés aún más en noviembre, aunque la magnitud de dicho recorte dependerá de los próximos datos macroeconómicos.

De hecho, EE.UU. publicará el Índice de Precios al Consumidor (CPI) de septiembre el jueves, y las cifras probablemente tendrán un impacto más amplio en las futuras decisiones de la Fed, y por lo tanto en el USD, que las minutas del FOMC.

En términos generales, cuanto más moderado sea el documento, más presión habrá sobre el Dólar, mientras que las palabras de línea dura deberían apoyar al USD.

Desde una perspectiva técnica, Valeria Bednarik, Analista Jefe de FXStreet, señala: "El Índice del Dólar estadounidense (DXY) parece cómodo por encima del nivel de 102.00 después de coquetear con el nivel de 100.00 en septiembre. La postura técnica general es alcista, aunque se necesita otro movimiento al norte para confirmar un avance sostenido en el tiempo".

"Desde un punto de vista técnico, el DXY podría corregirse hacia 102.00 antes del anuncio, con un soporte a corto plazo en la región de 101.90. No obstante, el gráfico diario muestra que los indicadores técnicos se mantienen bien en territorio positivo, con el indicador de Momentum aún apuntando firmemente al norte, reflejando el interés de los compradores. Al mismo tiempo, el DXY ha superado su media móvil simple (SMA) de 20, que gana tracción ascendente en torno a 101.20, una área clave de soporte dinámico. Finalmente, las SMA de 100 y 200 días se mantienen bien por encima de 103.00, limitando el potencial alcista a medio plazo".

Bednarik añade: "El DXY necesita conquistar el nivel de 103.00 para extender las ganancias a un ritmo sólido, con la próxima área de resistencia en torno a 103.80. Una vez más allá de este último, un escenario poco probable después de las minutas del FOMC, el índice entrará en un camino alcista más claro".

El vicepresidente del BCE, Villeroy, dijo que el banco central muy probablemente bajará las tasas en la decisión de política de la próxima semana, en línea con sus comentarios y los de otros responsables de políticas que han hecho que un recorte de 25 puntos básicos sea casi seguro (y casi descontado) para el día 17, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

El EUR se recupera del mínimo anterior

"Los diferenciales de rendimiento a corto plazo más amplios frente a EE.UU. han socavado efectivamente al EUR en las últimas semanas y en gran medida explican la caída del par desde los máximos de 1.12. El EUR mantiene un tono suave, pero puede ser necesario un cambio adicional en los rendimientos/diferenciales para impulsar más pérdidas en ausencia de nuevos impulsores para el FX (como las elecciones en EE.UU.) en las próximas semanas."

"Bajista—La consolidación menor en el par vista a lo largo de la semana hasta ahora parece estar rompiéndose bajistamente para el EUR, inclinando los riesgos hacia más pérdidas. Mientras el par se mantenga por debajo de 1.10, el desencadenante del quiebre para el patrón de doble techo en 1.12, los riesgos más amplios se inclinan hacia una caída a los bajos 1.08."

Esta tarde, hora europea, se publicarán las cifras de inflación mexicana de septiembre, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.

La tasa subyacente probablemente sea más decisiva

"El consenso es una disminución bastante significativa en la tasa general, y solo una ligera disminución en la tasa subyacente (ambas interanuales). Para poner esto en perspectiva, cabe señalar que no veremos efectos de base particularmente altos, es decir, la disminución esperada se debe más probablemente a menores presiones inflacionarias (nuevas) en septiembre."

"Mirando esta nueva presión inflacionaria, es bastante comprensible que la tasa general esté cayendo más que la tasa subyacente, dada la caída de los precios del petróleo en septiembre. Con los precios del petróleo ya en aumento nuevamente en medio de preocupaciones geopolíticas, es probable que Banxico vea a través de esta disminución en su próxima decisión. La tasa subyacente probablemente sea más decisiva."

"Y la ligera disminución esperada aquí probablemente solo debería verse como un primer paso en la dirección correcta - y por lo tanto no permitir una reevaluación fundamental del enfoque de Banxico. Más bien, debería continuar sentando las bases para futuros recortes de tasas, pero no hay necesidad de reducciones importantes. O dicho de otra manera: incluso después de estas cifras de inflación, no debería cambiar mucho en Banxico."

El CAD mantiene un tono suave, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

El CAD sigue bajo presión por las materias primas débiles

"El spot continúa operando muy por encima de nuestra estimación de FV (1.3581 hoy), pero las variables (como las materias primas más débiles/los términos de intercambio) están jugando en contra del CAD, lo que probablemente mantendrá el tono defensivo del CAD por ahora. No hay informes de datos canadienses previstos antes del informe de empleo del viernes, lo que podría ayudar a establecer expectativas para la política del BoC en la reunión de este mes."

"Los swaps están en el rango de 25/50 con 35bps ya descontados. Ayer, el exgobernador del BoC, Beaudry, sugirió que el Banco debería recortar 50bps en la próxima reunión. El USD mantiene un tono firme en los gráficos intradía y diario. El aumento del USD desde el mínimo de la semana pasada apenas ha hecho una pausa y parece un poco extendido en los estudios intradía."

"Pero, habiendo superado el pico de septiembre y con los osciladores DMI intradía y diarios alineados de manera favorable para el USD, parece probable un empuje más profundo en la zona de congestión de 1.36/1.38. El soporte está en 1.3620."

Todas las tres divisas del CE3 habían sufrido fuertes caídas durante el movimiento de aversión al riesgo en las últimas semanas. La más volátil entre ellas, el Florín húngaro, rompió el nivel clave de 400 frente al euro, mientras que el Zloty polaco subió de alrededor de 4.27 hace una semana a 4.31 al final de la semana pasada. Ahora, las tres divisas parecen estar estabilizándose, o incluso recuperándose, a medida que el pico de riesgo se desvanece: el EUR/HUF ha descendido por debajo de 400. Una indicación significativa de que el pico de riesgo podría estar desvaneciéndose fue la renovada caída en el precio del petróleo, señala Tatha Ghose, analista de FX de Commerzbank.

La Corona posee la beta más baja entre las divisas del CE3

"Hoy, echamos un vistazo desde el punto de vista de la Corona checa. La Corona posee la beta más baja entre las divisas del CE3 y, por lo tanto, se puede esperar que decline menos como resultado de una caída común del mercado. Vemos en la figura de la izquierda a continuación que este fue efectivamente el caso: la Corona cayó menos. Al mismo tiempo, el gráfico confirma la naturaleza correlacionada del movimiento, en general. Esto también significa que la corona probablemente se recuperará menos a medida que el mercado siga repuntando."

"Otro análisis interesante coincide con esta conclusión. En la figura de la derecha a continuación, trazamos una beta móvil para el tipo de cambio EUR/CZK. El indicador mide la proporción de variación en el tipo de cambio EUR/CZK que puede explicarse mediante una regresión contra una cesta de pares. Este cálculo se realiza utilizando una ventana móvil, lo que produce el indicador trazado y no solo un número estático."

"Durante desarrollos globales importantes, como después del covid en 2020, el indicador naturalmente subió a niveles altos. Este indicador ha subido recientemente, pero no a los niveles altos vistos durante grandes trastornos. Para la Corona, se sitúa en alrededor de 0,2, lo que representa una sensibilidad leve a las fuerzas globales. Esta es una buena noticia desde el punto de vista del riesgo. Por un lado, esto limita el potencial alcista de la Corona en caso de una recuperación continua. Pronosticamos que el EUR/CZK volverá gradualmente hacia el nivel de 25.15 en el próximo trimestre."

El Dólar estadounidense (USD) mantiene un tono firme, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

USD se mantiene firme, cerca de los picos recientes

"El DXY alcanzó un nuevo máximo marginal—por encima del pico del viernes—un poco antes hoy antes de retroceder, pero sigue siendo un caso de la perspectiva revisada de las tasas del mercado y las tasas impulsadas por el mercado que proporcionan el soporte esencial para un dólar firme, y quizás aún más firme en general. El apetito de riesgo es un poco débil hoy ya que las acciones chinas flaquean ante la disminución de las esperanzas de estímulo. Los futuros de acciones de EE.UU. están a la baja debido a preocupaciones sobre las tasas y la regulación."

"El DXY está cotizando cerca del valor justo estimado (basado en diferenciales ponderados por el índice a 2 años), lo que puede sugerir un alcance limitado para ganancias adicionales en ausencia de un cambio adicional en los rendimientos o diferenciales. Pero la estacionalidad es positiva para el DXY en octubre y noviembre y los indicadores técnicos aún sugieren un margen para que el DXY recupere más de su declive en la segunda mitad del año (hacia el rango de 103/104 potencialmente)."

"Es otro día ligero en cuanto a riesgo de calendario. Los puntos de datos de EE.UU. se limitan a los Inventarios Mayoristas y las Minutas del FOMC—que pueden parecer un poco dovish pero que quizás han sido superadas por eventos recientes. Hay una reapertura de bonos a 10 años y bastantes más comentarios de los oradores de la Fed durante la sesión (Bostic, Jefferson y Daly son los votantes entre ellos)."

• El petróleo crudo se consolida después de un martes a la baja con más del 4% de pérdidas. 
• Los mercados están evaluando la situación en Oriente Medio, y el presidente Biden hablará con el primer ministro de Israel, Netanyahu.
• El Índice del Dólar estadounidense sube y recupera las pérdidas iniciales de la semana.

El petróleo crudo encuentra algo de soporte y se estabiliza el miércoles después de una corrección de más del 4% el día anterior, cuando Israel se abstuvo de responder firmemente a los recientes ataques de Irán. Israel ha sido detenido por el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Joe Biden, quien pidió no atacar los campos petroleros iraníes y la infraestructura vital. Con una llamada entre el presidente de EE.UU., Biden, y el primer ministro de Israel, Benjamin Netanyahu, más tarde este miércoles, el riesgo de un gran ataque sigue siendo un peligro presente que podría ser valorado muy rápidamente. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento del Dólar frente a otras seis divisas, está recuperando su pobre desempeño inicial de principios de esta semana. El miércoles, los mercados esperan la publicación de las minutas de la reunión de septiembre del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), ya que los operadores podrán obtener más información sobre los principales impulsores del gran recorte de tasas de 50 puntos básicos y lo que esto podría significar en el futuro. 

Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 73.40 $ y el Brent crudo a 77.36 $

Noticias sobre el petróleo y movimientos del mercado: La oferta es saludable a pesar de las tensiones

• El Instituto Americano del Petróleo (API) informó una acumulación de 10,9 millones de barriles en la semana que finalizó el 4 de octubre, en comparación con los 1,95 millones de barriles esperados y tras la reducción de 1,5 millones de barriles la semana anterior.
• A las 14:30 GMT, la Administración de Información Energética (EIA) publicará el cambio de inventarios de petróleo crudo para la semana que finaliza el 4 de octubre. Se espera una pequeña acumulación de 2,0 millones de barriles en comparación con la acumulación de 3,889 millones de barriles la semana anterior. 
• Las exportaciones de petróleo de Angola están listas para aumentar, con la compañía intensificando los esfuerzos para aumentar la producción de los desarrollos existentes, informa Equinor. La compañía exporta alrededor de 175.000 barriles por día, informa Bloomberg. 
• Pemex declaró que cerró plataformas petroleras y terminales de exportación de crudo en el Golfo de México debido al huracán Milton. La tormenta se acerca a la costa oeste de Florida el miércoles, donde se espera que las inundaciones y los fuertes vientos causen daños generalizados y pongan vidas en riesgo, informa Bloomberg. 

Análisis técnico del petróleo: Limpieza para los alcistas

El precio del petróleo crudo ha sido purificado de los operadores oportunistas que han estado acumulando en la acción del precio con apuestas sobre una mayor escalada en Oriente Medio. Se han llenado varias órdenes de stop loss de los operadores, y podría verse algo de consolidación en los próximos días. Espere algo de alivio y movimiento lateral, con el soporte siendo probado alrededor de 72.60 $.

La ruptura falsa del lunes debe ser ignorada, ya que el movimiento fue completamente revertido el martes. Esto significa que los niveles pivote actuales al alza siguen siendo válidos: la línea de tendencia descendente roja en el gráfico a continuación, y la media móvil simple (SMA) de 100 días en 75.67 $ justo por encima de ella, hacen que esa región sea muy difícil de superar. Una vez que se mantenga por encima de allí, la SMA de 200 días en 77.16 $ debería refutar cualquier nuevo aumento, como lo hizo en las primeras operaciones del martes. 

A la baja, las antiguas resistencias se han convertido en soportes. Primero está la SMA de 55 días en 72.62 $, que actúa como una posible primera línea de defensa en caso de cualquier retroceso. Un poco más abajo, 71.46 $ (el mínimo del 5 de febrero) entra en juego como segundo soporte antes de mirar de nuevo a la gran cifra de 70.00 $ y 67.11 $ como soporte final para que los operadores compren en la caída. 

Petróleo Crudo WTI de EE.UU.: Gráfico Diario

Como se esperaba, la Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) aumentó su ritmo de recortes de tasas de interés esta mañana, esta vez bajando su tasa de interés de referencia en 50 puntos básicos hasta el 4.75 por ciento, tras el sorpresivo recorte inicial de 25 puntos básicos en agosto, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.

Es probable que la política monetaria siga siendo altamente restrictiva

"Aunque no se publicaron nuevas previsiones con esta decisión, el RBNZ dejó claro en su declaración dónde está ahora el enfoque: la economía real de Nueva Zelanda se está debilitando significativamente, mientras que ha aumentado la confianza en que la inflación volverá al objetivo en el corto plazo."

"A pesar del recorte de tasas esperado, el Kiwi se ha debilitado significativamente en las primeras operaciones. Esto no es sorprendente, ya que la declaración suena bastante moderada y abre la puerta a otro recorte de tasas mayor de 50 puntos básicos. Para la próxima decisión a finales de noviembre, es probable que la inflación trimestral, que se publicará la próxima semana, sea el factor principal."

"En sus previsiones más recientes, el RBNZ asumió que caería significativamente y que la inflación interanual no estaría lejos del centro del rango objetivo del RBNZ de 1-3 por ciento. Si este es el caso, es probable que la política monetaria siga siendo altamente restrictiva, por lo que hay mucho que sugiere que otro gran recorte de tasas de 50 puntos básicos está en las cartas después de la decisión de hoy."

El Dólar estadounidense (USD) podría continuar cotizando en un rango, probablemente entre 7.0530 y 7.0930. A largo plazo, los movimientos de precios actuales probablemente sean parte de una fase de comercio en rango; el USD probablemente cotizará entre 7.0300 y 7.1200, según señalan Quek Ser Leang y Peter Chia de UOB Group.

El USD podría caer hacia 7.0530

VISIÓN A 24 HORAS: "Esperábamos que el USD cotizara en un rango de 7.0590/7.0800 ayer. Aunque el USD cotizó en un rango más amplio entre 7.0466 y 7.0846, cerró con pocos cambios en 7.0745 (+0,03%). No ha habido un aumento en el impulso alcista o bajista, y el USD podría continuar cotizando en un rango hoy, probablemente entre 7.0530 y 7.0930."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Después de que el USD se disparara el viernes pasado, indicamos el lunes (07 de octubre, par en 7.0900) que ‘aunque no se descarta una mayor fortaleza del USD, queda por ver si puede mantener el ritmo rápido de avance.’ También indicamos que ‘el nivel a monitorear es 7.1200, y para mantener la rápida acumulación de impulso, el USD no debe romper por debajo de 7.0500.’ Ayer (martes), el USD rompió por debajo de 7.0500 al caer a un mínimo de 7.0466. La acumulación de impulso se ha desvanecido. Los movimientos de precios actuales probablemente sean parte de una fase de comercio en rango. Por el momento, se espera que el USD cotice entre 7.0300 y 7.1200."

• El Dólar estadounidense cotiza en verde frente a casi todas las divisas del G10 el miércoles. 
• Los mercados chinos están vendiendo nuevamente por segundo día consecutivo debido a los débiles números de la Semana Dorada. 
• El Índice del Dólar estadounidense cotiza por encima de 102.50 y parece estar en camino hacia 103.00.

El Dólar estadounidense (USD) está atando nuevamente con ganancias mientras los mercados aún tienen preocupaciones sobre China. Los datos recientes de China publicados sobre la actividad doméstica durante la Semana Dorada revelaron que ha habido menos gasto del anticipado. Esto mantiene las preocupaciones sobre la actividad económica de China – tanto doméstica como internacional – altas en el tablero de anuncios. 

El calendario económico es nuevamente muy ligero para este miércoles. Además de algunos puntos de datos ligeros como los Inventarios Mayoristas de agosto, el evento principal será la publicación de las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que recortan la última decisión de tasas de la Reserva Federal en septiembre. Los mercados podrán ver el razonamiento detrás del recorte de tasas de 50 puntos básicos y lo que significa para la decisión de tasas de noviembre. 

Resumen diario de los mercados: China siendo un lastre esta semana

• Las preocupaciones sobre China siguen manteniendo a los mercados en un estrangulamiento. Las acciones chinas siguen vendiéndose con el Índice Hang Seng cayendo cerca de un 1,5% al cierre de la campana. El Shanghai Composite cayó más del 7%. 
• A las 11:00 GMT, la Asociación de Banqueros Hipotecarios publicará el Índice semanal de Solicitudes de Hipotecas. La semana anterior mostró una contracción del 1,3%. No hay previsión disponible. 
• A las 14:00 GMT, se publicarán los Inventarios Mayoristas de agosto. Se espera un crecimiento constante del 0,2% como se vio en julio. 
• Dos oradores de la Fed en la agenda este miércoles:
  • Alrededor de las 16:30 GMT, el Vicepresidente de la Reserva Federal, Phillip Jefferson (un miembro neutral del FOMC según el Fed Tracker de FXStreet) dará un discurso en un evento organizado por el Charlotte Economics Club en Charlotte, Carolina del Norte.
  • A las 22:00 GMT, la Presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly (también neutral según el Fed Tracker) participará en una conversación moderada y una sesión de preguntas y respuestas en la Universidad Estatal de Boise.
• El Tesoro de EE.UU. se dirige a los mercados para subastar una Nota a 10 años a las 17:00 GMT. 
• Las acciones europeas buscan dirección y están tratando de contrarrestar el arrastre negativo de la venta masiva china, que se ha restringido solo a los índices chinos este miércoles. Los futuros de acciones de EE.UU. están a la baja, menos de un cuarto de punto porcentual.
• La herramienta Fedwatch del CME muestra una probabilidad del 88,6% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) en la próxima reunión de la Fed el 7 de noviembre, mientras que el 11,4% está valorando que no habrá recorte de tasas. Las probabilidades de un recorte de tasas de 50 pb se han descartado por completo ahora. 
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4,02%, el nivel más alto desde mediados de agosto. 

Análisis Técnico del Índice del Dólar: USD, el niño del regreso

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está poniendo las cosas en claro, de vuelta al máximo de septiembre y parece estar listo para subir más. Con una área muy densa de varios niveles cruciales justo por encima de 103.00, la pregunta es hasta dónde puede llegar este rally. Teniendo en cuenta el Índice de Fuerza Relativa (RSI), una prueba en 103.18 parece posible, pero 104.00 parece estar fuera de cuestión. 

El nivel psicológico de 103.00 es el primer nivel a abordar al alza. Más arriba, el gráfico identifica 103.18 como el nivel de resistencia final para esta semana. Una vez por encima de allí, emerge una área muy volátil, con la Media Móvil Simple (SMA) de 100 días en 103.30, la SMA de 200 días en 103.76, y los niveles cruciales de 103.99-104.00 en juego. 

A la baja, la SMA de 55 días en 101.96 es la primera línea de defensa, respaldada por el nivel redondo de 102.00 y el crucial 101.90 como soporte para atrapar cualquier presión bajista y desencadenar un rebote. Si ese nivel no funciona, 100.62 también actúa como soporte. Más abajo, debería tener lugar una prueba del mínimo del año hasta la fecha de 100.16 antes de más caídas. Finalmente, y eso significa renunciar al gran nivel de 100.00, el mínimo del 14 de julio de 2023 en 99.58 entra en juego.

Índice del Dólar: Gráfico Diario

Las expectativas de inflación en la zona euro se han desplomado. En un momento dado, el mercado solo esperaba una inflación de poco más del 1,5% en un año, muy por debajo del objetivo de inflación del BCE. Sin embargo, esto probablemente fue solo una breve incursión en un territorio tan bajo. En los últimos días, las expectativas se han corregido nuevamente, y en un año, ahora se espera que la inflación esté en torno al nivel visto a finales de agosto, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.

La economía real es el factor clave para futuros recortes de tasas de interés

"Es probable que la corrección se deba principalmente al fuerte aumento del precio del petróleo. La semana pasada, el precio del petróleo subió casi 8 $ por barril debido al aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, lo que explica bastante bien el aumento de las expectativas de inflación. El vínculo también es comprensible: cuando sube el precio del petróleo, también lo hace la inflación. Y ahora el precio del petróleo está aproximadamente de vuelta al nivel visto a finales de agosto."

"Las expectativas de tasas de interés de hecho se han corregido en los últimos días, pero no durante el período de mayor aumento del precio del petróleo. Durante este período, las expectativas de tasas se mantuvieron más bien sin cambios. Las expectativas de tasas solo se corrigieron después de las sorprendentes nóminas del viernes, después de lo cual el mercado descontó un recorte de tasas de alrededor de 25 puntos básicos. Sin embargo, esto tiende a afectar el extremo largo; para las próximas 2-4 reuniones, un recorte de tasas en cada reunión parece seguir siendo el caso base."

"Las expectativas de inflación no aumentaron debido a las nóminas, sino que fueron impulsadas por el precio del petróleo. Al mismo tiempo, las expectativas de tasas de interés no se corrigieron debido a mayores expectativas de inflación, sino solo debido a las nóminas de EE.UU. El mercado ahora parece haber comprado completamente la idea de que la economía real, en lugar de la inflación, es el factor clave para futuros recortes de tasas de interés."

La Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) decidió reducir la tasa oficial de efectivo (OCR) en 50 puntos básicos hasta el 4.75%. En el comunicado de prensa adjunto, el RBNZ señaló que el ‘Comité acordó que es apropiado reducir el OCR en 50 puntos básicos para lograr y mantener una inflación baja y estable, mientras se busca evitar una inestabilidad innecesaria en la producción, el empleo, las tasas de interés y el tipo de cambio’, señala la economista del UOB Group, Lee Sue Ann.

El RBNZ decide reducir la tasa oficial de efectivo

"La Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) recortó su tasa oficial de efectivo (OCR) del 5.25% al 4.75% hoy, marcando su segunda reducción consecutiva desde que inesperadamente la recortó en agosto. El RBNZ dijo entonces que el ritmo de la futura flexibilización dependerá de cuán confiado esté sobre un entorno de baja inflación."

"Ya habíamos anticipado que el RBNZ continuaría flexibilizando. Sin embargo, esperábamos un recorte de 25 puntos básicos hoy, con la visión de que el RBNZ no habría recibido datos del tercer trimestre de 2024 sobre crecimiento, inflación ni empleo desde el recorte de 25 puntos básicos en agosto."

"Nuestra visión actual es de un recorte adicional de 175 puntos básicos hasta una tasa terminal cercana al 3.00% para esta época el próximo año. Y mantenemos nuestra visión de un recorte de 25 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria el 27 de noviembre. Sin embargo, revisaremos nuestras previsiones tras la publicación de los datos del IPC del 3T24 el 16 de octubre."

Parece probable que continúe el trading en rango, aunque en un rango más alto de 147.50/148.70. A largo plazo, se espera que el Dólar estadounidense (USD) continúe subiendo, potencialmente rompiendo por encima de 149.40, señalan Quek Ser Leang y Peter Chia de UOB Group.

Podría potencialmente romper por encima de 149.40

24 horas vista: "Ayer destacamos que el USD 'parece haber entrado en una fase de comercio en rango,' y esperábamos que comerciara entre 147.00 y 148.80. Posteriormente, el USD se negoció en un rango de 147.33/148.37, cerrando prácticamente sin cambios en 148.19 (+0,01%). Aunque parece probable que continúe el comercio en rango, el tono subyacente ligeramente firme sugiere un rango más alto de 147.50/148.70."

Perspectiva a 1-3 semanas: "El lunes (07 de octubre, par en 148.60), destacamos que se espera que el USD 'continúe subiendo, potencialmente rompiendo por encima de 149.40.' Añadimos, 'si el USD rompe por debajo de 146.40 (nivel de 'soporte fuerte'), indicaría que no está subiendo más.' Nuestra visión sigue siendo válida."

La prensa del Reino Unido está empezando a alcanzar un punto álgido con sus especulaciones sobre lo que la canciller Rachel Reeves presentará en su primer presupuesto el 30 de octubre, señala Chris Turner, analista de FX de ING.

Corrección hacia la zona de 1.29 parece probable

"Los críticos argumentan que el presupuesto debería haberse presentado antes, lo que habría evitado que este vacío de políticas fuera llenado por otras noticias. Los inversores siguen atentos a cualquier señal de que el mercado de Gilt del Reino Unido se esté poniendo nervioso nuevamente por los posibles planes de gasto."

"Es cierto que el diferencial Gilt-Bund a 10 años se ha ampliado 25-30pb en el último mes, aunque eso puede deberse tanto a los miserables datos de la eurozona como a cualquier otra cosa. Igualmente, el CDS soberano del Reino Unido a cinco años apenas se ha movido de un muy ajustado 21pb, lo que sugiere que no ha habido una prima de riesgo en los mercados de activos del Reino Unido."

"Dicho esto, cada vez está más claro que el Dólar estadounidense (USD) se mantendrá un poco más fuerte hasta las elecciones en EE.UU. en noviembre. Esto significa que no hemos visto los mínimos para el GBP/USD. Una corrección hacia la zona de 1.29 parece probable en las próximas semanas."

• México publicará sus datos de inflación este miércoles a las 12.00 GMT.
• Se prevé una moderación al 4.62% del Índice de Precios al Consumo (IPC) anual.
• El Peso mexicano podría experimentar volatilidad con un resultado distinto del esperado.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México será publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) a las 12.00 GMT de este miércoles. El mercado espera una moderación en la inflación general anual al 4.62% en septiembre desde el 4.99% de agosto.

Para el IPC mensual se prevé un aumento del 0.1% frente al 0.01% anterior, mientras que la inflación subyacente podría subir un 0.32% en septiembre, por encima del 0.22% del mes previo.

¿Cómo influye el dato del IPC en la política monetaria de Banxico?

El dato de inflación de México de septiembre que se publicará hoy y el de octubre que se dará a conocer en los primeros días de noviembre tomarán relevancia de cara a la próxima reunión de política monetaria de Banxico, que tendrá lugar el jueves 14 de noviembre. 

Banxico decidirá ese día si sigue recortando las tasas de interés y en qué medida. En las últimas dos reuniones, la de agosto y la de septiembre, la entidad decidió rebajarlas en 25 puntos básicas por reunión, situándola en el 10.5% actual.

Una moderación en la inflación el día de hoy dará pie a Banxico para continuar con su ritmo de recorte de tasas. A mayor disminución del IPC, más importante puede ser el recorte del banco central mexicano, que podría ser de 50 puntos básicos (pb) en lugar de 25 pb. Si el descenso de la inflación cumple las expectativas, el ritmo de relajación de la política monetaria podría mantenerse en los 25 pb de las últimas runiones. Por el contrario, si la inflación subiera inesperadamente en septiembre y octubre, Banxico podría no variar sus tipos.

¿Cómo repercute el dato de inflación en el Peso mexicano?

Si el Índice de Precios al Consumo cumple las expectativas del mercado, el Peso mexicano podría experimentar una leve caída o mantenerse en un rango similar al actual, ya que el ligero descenso estaría incluido en el precio. En este caso, el USD/MXN podría probar la resistencia ubicada en la zona 19.45, máximo de esta semana registrado el 8 de octubre. Un descenso mayor al previsto de la inflación, podría generar un debilitamiento más fuerte del Peso mexicano, ya que implicaría un recorte de tasas mayor de Banxico. En ese caso, el par Dólar estadounidense/Peso mexicano podría aproximarse a la zona psicológica de 20.00.

Por el contrario, una subida en la inflación respecto al mes anterior podría fortalecer al MXN, provocando una caída del Dólar. En este supuesto, el USD/MXN podría descender hacia 19.11, mínimo de octubre marcado el día 4, y posteriormente a la región de 19.00. El aumento del IPC fortalecería al Peso mexicano porque implica que Banxico puede mantener una política monetaria más restrictiva.

El Dólar neozelandés (NZD) aún parece débil; queda por ver si tiene suficiente impulso para alcanzar el próximo soporte importante en 0.6075, señalan Quek Ser Leang y Peter Chia de UOB Group.

El NZD puede alcanzar el próximo soporte importante en 0.6075

VISTA DE 24 HORAS: "El NZD cayó bruscamente el lunes. Ayer (martes), destacamos que 'la caída no se ha estabilizado, pero el severo estado de sobreventa sugiere que cualquier caída probablemente sea parte de un rango de negociación más bajo de 0.6105/0.6165.' El NZD luego se negoció entre 0.6113 y 0.6169, cerrando en 0.6126 (-0,55%). Los signos tentativos de desaceleración del impulso, combinados con las condiciones aún sobrevendidas, sugieren que el NZD probablemente se negociará en un rango hoy, que se espera sea entre 0.6110 y 0.6165."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra actualización de ayer (07 de octubre, par en 0.6125) sigue siendo válida. Como se destacó, aunque el NZD aún parece débil, queda por ver si el NZD tiene suficiente impulso para alcanzar el próximo soporte importante en 0.6075. En general, solo una ruptura de 0.6195 (sin cambio en la 'resistencia fuerte' desde ayer) significaría que la debilidad del NZD desde mediados de la semana pasada se ha estabilizado."

• El GBP/USD se mantiene por debajo de 1.3100 mientras los inversores se preparan para las Minutas del FOMC.
• Los datos optimistas del mercado laboral de EE.UU. han disminuido los riesgos de una desaceleración económica.
• Los inversores esperan que el BoE reduzca las tasas de interés nuevamente en 25 pb.

El par GBP/USD cotiza con cautela por debajo de la resistencia crucial de 1.3100 en la sesión de Londres del miércoles. El Cable sigue bajo presión ya que el Dólar estadounidense (USD) extiende su alza, con los inversores descartando otro recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre.

El sentimiento del mercado sigue siendo de aversión al riesgo en medio de las crecientes tensiones entre Israel e Irán. Los futuros del S&P 500 han registrado algunas pérdidas en las horas de negociación europeas. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se esfuerza por repuntar aún más por encima de 102.70.

Los participantes del mercado no esperan que la Fed reduzca las tasas de interés nuevamente con un ritmo mayor de lo habitual de 50 pb, ya que los riesgos de una desaceleración económica en Estados Unidos (EE.UU.) han disminuido tras la publicación de los datos optimistas del mercado laboral de septiembre, que mostraron un crecimiento robusto del empleo y un impulso del crecimiento salarial más fuerte de lo esperado.

En la sesión del miércoles, los inversores se centrarán en las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de septiembre, que se publicarán a las 18:00 GMT. En la reunión de política monetaria, los funcionarios de la Fed votaron unánimemente para reducir las tasas de interés en 50 puntos básicos (pb) al rango de 4.75%-5.00%, excepto la Gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, quien apoyó un recorte de tasas habitual de 25 pb.

En la región del Reino Unido (UK), la Libra esterlina (GBP) se guiará por las expectativas del mercado sobre las perspectivas de tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE) para el resto del año. Se espera que el BoE reduzca las tasas de interés nuevamente en 25 pb en una de sus dos reuniones restantes de este año. En el frente económico, los inversores se centrarán en el Producto Interior Bruto (PIB) mensual y los datos de las fábricas de agosto, que se publicarán el viernes.

Los precios del petróleo crudo cayeron durante el martes debido a que el decepcionante anuncio de estímulo de China eclipsó los temores de un conflicto más amplio en Oriente Medio, señala el estratega de FX de DBS, Philip Wee.

El Brent borra el aumento del 3,7% del lunes

"Al regresar de su feriado de la Semana Dorada, el Índice Compuesto de Shanghái abrió un 10% más alto en anticipación de más estímulos fiscales. Sin embargo, las ganancias se recortaron al 4,6% cuando el resultado no cumplió con las expectativas."

"El Brent cayó un 4,6% a 77,18 $/barril, borrando el aumento del 3,7% del lunes a 80,93. Aunque los precios del petróleo han subido desde el mínimo del año, todavía están por debajo de los niveles de hace un año, otra razón por la cual la Fed no está excesivamente preocupada por la inflación."

El EUR/USD no muestra inclinación a volver a cotizar por encima de 1.10, señala Chris Turner, analista de FX de ING.

La amenaza de precios más altos del petróleo es un gran negativo para el euro

"Normalmente argumentaríamos que la perspectiva de un nuevo estímulo fiscal chino sería un punto positivo para el euro, dado el relativamente gran porcentaje de exportaciones en el PIB de la zona euro. Sin embargo, la situación en el Medio Oriente y la amenaza de precios más altos del petróleo es un gran negativo para el euro y uno que frenará al euro este mes."

"Estamos decepcionados de que el repunte del EUR/USD se haya detenido en 1.12 este otoño y, en cambio, 1.08 parece mucho más probable que una nueva prueba de 1.12. Continuamos manteniendo nuestras previsiones de varios trimestres para el EUR/USD en 1.10 hasta que se conozca el resultado de las elecciones presidenciales de EE.UU. en noviembre."

"Hay muy poco en el calendario de la zona euro hoy y, aunque el EUR/USD podría presionar 1.10 a raíz de las noticias de esta mañana desde China – el Ministerio de Finanzas informará sobre la política fiscal este sábado – sospechamos que los vendedores emergerán allí."

El Dólar australiano (AUD) se espera que se negocie en un rango entre 0.6725 y 0.6780. A largo plazo, se espera que el AUD continúe debilitándose, aunque probablemente a un ritmo más lento. El próximo nivel a vigilar es 0.6700, según señalan Quek Ser Leang y Peter Chia de UOB Group.

 El próximo nivel a vigilar es 0.6700

VISIÓN A 24 HORAS: "Después de que el AUD cayera bruscamente hace dos días, indicamos ayer que ‘aunque la debilidad no se ha estabilizado, las condiciones de sobreventa severa sugieren que cualquier caída adicional probablemente sea parte de un rango de negociación más bajo de 0.6735/0.6785.’ Añadimos, ‘una ruptura sostenida por debajo de 0.6735 parece poco probable, y es poco probable que el soporte principal en 0.6700 entre en juego.’ Posteriormente, el AUD se debilitó más de lo esperado hasta 0.6715 antes de rebotar y cerrar en 0.6747 (-0,17%). El momentum a la baja que se desacelera combinado con las condiciones de sobreventa sugiere que la debilidad del AUD probablemente se ha estabilizado. En otras palabras, se espera que el AUD se negocie en un rango hoy, probablemente entre 0.6725 y 0.6780."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Indicamos ayer (08 de octubre, spot en 0.6755) que se espera que el AUD ‘continúe debilitándose, aunque a un ritmo más lento.’ Añadimos, ‘el próximo nivel a vigilar es 0.6700.’ El AUD luego cayó a 0.6715 antes de recuperarse. El momentum a la baja a corto plazo se ha desacelerado en cierta medida, pero siempre que 0.6800 (el nivel de ‘resistencia fuerte’ estaba en 0.6825 ayer) no se rompa, todavía hay una posibilidad de que el AUD caiga a 0.6700. Una ruptura de la ‘resistencia fuerte’ significaría que la debilidad del AUD que comenzó a finales de la semana pasada ha terminado."

Los funcionarios de la Fed dejaron de lado los datos de empleo de EE.UU. mejor de lo esperado del pasado viernes y afirmaron los dos recortes previstos en el Resumen de Proyecciones Económicas del mes pasado, señala Philip Wee, estratega de FX de DBS.

Las Minutas de la Fed están en camino

"Las Minutas del FOMC de hoy deberían reflejar la confianza del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, en que la inflación se estaba moviendo hacia el objetivo del 2% porque la economía estadounidense y el mercado laboral estaban volviendo a equilibrarse, lo que permitiría que las tasas de interés se movieran hacia un ajuste neutral."

"El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, estimó que la tasa neutral estaría cerca del 3%, donde vemos que la Tasa de Fondos Federales caerá el próximo año desde el 5% actual."

Los precios de la Plata (XAG/USD) se mantuvieron prácticamente sin cambios el miércoles, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 30,67 $ por onza troy, prácticamente sin cambios 0,01% desde los 30,67 $ que costaba el martes.

Los precios de la Plata han aumentado un 28,89% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 85,34 el miércoles, bajando desde 85,48 el martes.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

El Banco Central Europeo (BCE) responsable de políticas Martins Kazaks habló sobre las perspectivas de la tasa de interés del banco central el miércoles, habiendo dicho que "los datos apuntan a un recorte de tasas en octubre" el martes.

"Los recortes de tasas son necesarios ya que la economía está débil," dijo Kazaks.

• El precio del Oro cae aún más a medida que la disminución de las apuestas de recorte de tasas de 50 pb de la Fed fortalece el atractivo del Dólar estadounidense.
• Se espera que la caída del precio del Oro sea limitada debido a las tensiones geopolíticas.
• Los inversores esperan las minutas del FOMC y los datos de inflación de EE.UU. para septiembre.

El precio del Oro (XAU/USD) extiende su racha de pérdidas por sexto día consecutivo de negociación el miércoles. El metal precioso ha sido golpeado por el optimista Dólar estadounidense (USD), que se ha fortalecido a medida que los operadores están descontando otro recorte de tasas de interés más grande de lo habitual de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal (Fed) en su próxima reunión en noviembre.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, ha extendido su alza hasta cerca de 102.70. Una apreciación del Dólar estadounidense hace que la inversión en el precio del Oro sea una apuesta cara para los inversores. 

Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años caen cerca del 4.02% en la sesión europea del miércoles, pero están cerca de un máximo de más de dos meses. Los rendimientos más altos de los activos que devengan intereses aumentan el costo de oportunidad de mantener una inversión en activos sin rendimiento, como el Oro. 

Los operadores han descontado las apuestas de un gran recorte de tasas de la Fed ya que los datos optimistas de Nóminas No Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre redujeron el riesgo de una desaceleración económica. El informe de empleo de EE.UU. mostró que la demanda laboral se mantuvo robusta, la tasa de desempleo se desaceleró y el crecimiento salarial fue más fuerte de lo esperado.

Sin embargo, se espera que la caída del precio del Oro se mantenga limitada debido a la escalada de tensiones en la región de Oriente Medio. La guerra entre Israel y Hezbolá respaldado por Irán se intensificó después de que el primero matara al líder de Hezbolá, Hassan Nasrallah, y sus sucesores. Históricamente, el atractivo de los metales preciosos, como el Oro, mejora en medio de problemas geopolíticos.

Motores del mercado: El precio del Oro cae mientras el Dólar estadounidense extiende su alza

• Se espera que el precio del Oro se mantenga en vilo con los inversores centrados en las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de septiembre, que se publicarán a las 18:00 GMT. Las minutas del FOMC proporcionarán una explicación detallada detrás del considerable recorte de tasas y nuevas pistas sobre la inflación y las perspectivas económicas.
• En la reunión de septiembre, la Reserva Federal inició el ciclo de flexibilización de la política después de mantener una postura restrictiva durante más de dos años y medio. Los funcionarios de la Fed votaron casi unánimemente (con solo Michelle Bowman en desacuerdo) por un considerable recorte de tasas de 50 pb, ya que estaban más preocupados por reactivar el crecimiento del empleo, con la confianza de que la inflación está en camino de volver de manera sostenible al objetivo del banco del 2%.
• Esta semana, los inversores prestarán mucha atención a los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para septiembre, que se publicarán el jueves. Los economistas estiman que el IPC subyacente anual, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, haya crecido constantemente en un 3.2%. Se espera que el IPC general anual haya disminuido aún más al 2.3% desde el 2.5% en agosto.
• Los datos de inflación influirán significativamente en las expectativas del mercado sobre las perspectivas de tasas de interés de la Fed para el resto del año. Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que habrá un recorte de tasas de 25 pb en cada una de las dos reuniones restantes de este año.

Análisis Técnico: El precio del Oro cae cerca de 2.610$

El precio del Oro extiende su corrección cerca de 2.610$ desde su máximo histórico de 2.685$ ya que la recogida de beneficios se mantiene intacta. Sin embargo, la tendencia general del precio del Oro sigue siendo alcista ya que las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días en 2.615$ y 2.550$, respectivamente, están inclinadas hacia arriba.

La línea de tendencia ascendente desde el máximo del 12 de abril de 2.431,60$ actuará como soporte principal para los alcistas del precio del Oro.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días cae en el rango de 40.00-60.00, lo que sugiere un debilitamiento del impulso. Sin embargo, la tendencia alcista sigue intacta.

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene relativamente en alza mientras el mercado digiere los factores que lo han impulsado un 2% más alto este mes. Estos han sido en gran medida el conflicto intensificado en el Medio Oriente y el sorprendentemente fuerte informe de empleo de EE.UU. de septiembre, señala Chris Turner, analista de FX de ING.

El DXY puede seguir presionando 102.60 con riesgos hacia 103.35

"El riesgo de un shock petrolero a raíz de la represalia israelí contra Irán es claramente uno de estanflación para la economía global y ya ha visto la curva del Tesoro de EE.UU. a 2-10 años aplanarse en 20pb desde finales de septiembre. El aplanamiento bajista de la curva es positivo para el dólar y normalmente ve a las divisas de actividad ser las más afectadas. Sí, el dólar es la divisa más fuerte del G10 desde finales de septiembre, seguido del defensivo franco suizo, pero la tercera más fuerte es el dólar australiano." 

"Hoy, hay pocos datos de interés, pero esta noche se publicarán las minutas del FOMC de septiembre cuando la Fed recortó 50pb. El mercado ya ha reducido alrededor de 30pb del ciclo de flexibilización de la Fed para 2024 en las últimas semanas, pero igualmente dudamos que los inversores estén en el ánimo de revaluar un ciclo agresivo de flexibilización de la Fed por ahora."

"Además, el riesgo de una publicación del IPC subyacente de septiembre del 0,3% mes a mes también podría resultar ligeramente positivo para el dólar. En resumen, no hay suficientes factores para prever un dólar más bajo a corto plazo y el DXY puede seguir presionando 102.60 con riesgos hacia 103.35."

Se espera que la Libra esterlina (GBP) se negocie en un rango lateral de 1.3065/1.3135. A largo plazo, la acción del precio sugiere una mayor debilidad de la GBP; el próximo soporte importante en 1.3000 puede no aparecer tan pronto, según señalan Quek Ser Leang y Peter Chia de UOB Group.

Moviéndose lentamente hacia 1.3065

VISTA DE 24 HORAS: "Esperábamos que la GBP bajara ayer, pero manteníamos la opinión de que ‘cualquier caída probablemente se limitaría a una prueba de 1.3050.’ Nuestra visión no se materializó, ya que después de caer brevemente a 1.3065 en el comercio de Londres, la GBP se negoció lateralmente durante el resto de las sesiones. Los indicadores de momentum se están volviendo planos. Hoy, esperamos que la GBP se negocie en un rango lateral de 1.3065/1.3135."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Hemos mantenido una visión negativa sobre la GBP desde mediados de la semana pasada. En nuestra narrativa más reciente de hace dos días (07 de octubre, spot en 1.3130), indicamos que "aunque la acción del precio reciente sugiere una mayor debilidad de la GBP, las condiciones están sobrevendidas, y el próximo soporte importante en 1.3000 puede no aparecer tan pronto." Continuaremos manteniendo la misma opinión, siempre y cuando no se rompa el nivel de ‘resistencia fuerte’ en 1.3185 (sin cambios desde ayer)."

El Índice del Dólar (DXY) terminó el martes apenas sin cambios en 102.54 después de cotizar por debajo y por encima del rango del lunes de 102.37-102.62, señala el estratega de FX de DBS, Philip Wee.

La Fed está tratando de transmitir su mensaje 'equilibrado'

"El DXY inicialmente cayó a un mínimo de 102.29 durante la sesión asiática y subió a 102.64 durante la sesión europea antes de terminar la sesión de EE.UU. en 102.54."

"A pesar de que el mercado de futuros retiró las apuestas por otro recorte de 50 puntos básicos en la reunión del FOMC del próximo mes, el rendimiento del Tesoro de EE.UU. a 2 años se relajó, por primera vez en cinco sesiones, en 3,7 puntos básicos a 3,958% después de no lograr romper por encima del 4% el lunes."

• El USD/CAD gana tracción positiva por sexto día consecutivo en medio de la renovada compra de USD.
• La caída nocturna de los precios del petróleo pesa sobre el CAD y presta soporte al par.
• Los operadores esperan ahora la publicación de las minutas del FOMC para un nuevo impulso a corto plazo.

El par USD/CAD sube por sexto día consecutivo el miércoles y alcanza el área de 1.3670-1.3675, su nivel más alto desde el 19 de agosto durante la primera mitad de la sesión europea en medio de la renovada compra de Dólares estadounidenses (USD).

Tras una breve consolidación en los últimos dos días, el USD atrae a nuevos compradores en medio de crecientes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) será cautelosa con los recortes de tasas de interés. De hecho, los operadores valoran actualmente en más de un 85% la posibilidad de que el banco central estadounidense reduzca los costes de los préstamos en 25 puntos básicos en noviembre, ante signos de un mercado laboral aún resistente. Esto permite que el rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años se mantenga por encima del umbral del 4.0%, lo que eleva al USD a su nivel más alto desde el 16 de agosto y continúa actuando como viento de cola para el par USD/CAD. 

Mientras tanto, las noticias de un posible alto el fuego entre Hezbollah del Líbano e Israel redujeron la prima de riesgo geopolítico en los mercados. Esto llevó a la caída nocturna de los precios del petróleo crudo, que, junto con las apuestas por un recorte de tasas de interés significativo por parte del Banco de Canadá (BoC) a finales de este mes, pesa sobre el CAD vinculado a las materias primas y eleva al par USD/CAD en medio de algunas compras técnicas de continuación por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días. 

De cara al futuro, los inversores esperan ahora la publicación de las minutas de la reunión del FOMC, que se publicarán más tarde durante la sesión americana. Esto, junto con el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. y el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. el jueves y viernes, respectivamente, se observarán para obtener pistas sobre la senda de recorte de tasas de la Fed. Esto, a su vez, impulsará la demanda de USD a corto plazo. Aparte de esto, los datos mensuales de empleo de Canadá el viernes deberían proporcionar un impulso significativo al par USD/CAD y ayudar a determinar el próximo tramo de un movimiento direccional.

El responsable de políticas del Banco Central Europeo (BCE) y gobernador del banco central eslovaco, Peter Kazimir, dijo el miércoles que no está convencido de que deban decidir sobre la política en base a una buena cifra de inflación, según Reuters.

"La información clave será en diciembre", añadió Kazimir y reiteró que es importante para ellos tener la certeza de que no tendrán que revisar sus pasos de política más adelante.

Reacción del mercado

Estos comentarios no lograron provocar una reacción notable en el EUR/USD. Al momento de la publicación, el EUR/USD estaba bajando un 0,22% en el día a 1.0955.

El Euro (EUR) probablemente se negociará en un rango lateral de 1.0950/1.1000. A largo plazo, parece probable una mayor debilidad del EUR; los próximos dos niveles de soporte a monitorear son 1.0935 y 1.0900, señalan Quek Ser Leang y Peter Chia de UOB Group.

Los próximos dos niveles de soporte a monitorear son 1.0935 y 1.0900

VISTA DE 24 HORAS: "Ayer, esperábamos que el EUR ‘continuara negociándose lateralmente, se esperaba un rango de 1.0950/1.1000.’ Nuestra visión de negociación lateral no fue incorrecta, aunque el EUR se negoció en un rango más estrecho entre 1.0960 y 1.0996. El EUR cerró prácticamente sin cambios en 1.0980 (+0,05%). Los indicadores de momentum están mayormente planos, y seguimos esperando que el EUR se negocie en un rango lateral de 1.0950/1.1000."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra actualización de hace dos días (07 de octubre, par en 1.0970) sigue siendo válida. Como se destacó, después de la fuerte caída del viernes pasado, parece probable una mayor debilidad del EUR. Los próximos dos niveles de soporte a monitorear son 1.0935 y 1.0900. Si el EUR rompe por encima de 1.1045 (sin cambio en el nivel de 'fuerte resistencia' desde ayer), significaría que la debilidad del EUR de hace una semana ha terminado."

• El AUD/USD cotiza con sesgo negativo por quinto día consecutivo en medio de una modesta fortaleza del USD.
• La decepción por la actualización del estímulo de China ejerce una presión adicional sobre el Dólar australiano.
• Los operadores ahora esperan las minutas del FOMC para obtener un nuevo impulso a corto plazo antes de las cifras de inflación de EE.UU.

El par AUD/USD atrae nuevos vendedores tras un repunte intradía hacia la zona de 0.6760 y se desliza hacia territorio negativo por quinto día consecutivo el miércoles. Los precios al contado caen a la región de 0.6725-0.6720 durante la primera mitad de la sesión europea, más cerca de un mínimo de más de tres semanas tocado el martes, con los bajistas coqueteando con la media móvil simple (SMA) de 50 días. 

El Dólar australiano (AUD) sigue siendo socavado por la decepción ante la actualización del estímulo de China, que, junto con un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD), ejerce cierta presión a la baja sobre el par AUD/USD. La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma de China declaró el martes que la economía enfrenta entornos internos y externos más complejos y tampoco anunció nuevos planes de estímulo importantes. Esto, en gran medida, eclipsó unas minutas relativamente de línea dura de la reunión de septiembre del Banco de la Reserva de Australia (RBA). 

Mientras tanto, los inversores han ido reduciendo las expectativas de una política de flexibilización más agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed) y de un recorte de tasas de interés de gran tamaño en noviembre en medio de señales de un mercado laboral estadounidense aún resistente. Esto mantiene el rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años por encima del umbral del 4% y el índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de divisas, cerca de un máximo de siete semanas tocado el pasado viernes. Además de esto, un tono generalmente más débil en torno a los mercados de renta variable beneficia al Dólar de refugio seguro y pesa sobre el Dólar australiano, sensible al riesgo. 

El trasfondo fundamental apoya las perspectivas de una extensión del reciente retroceso del par AUD/USD desde el nivel más alto desde febrero de 2023, en torno a la región de 0.6940-0.6945 tocada el mes pasado. Los bajistas, sin embargo, parecen reacios y prefieren esperar más pistas sobre la senda de recorte de tasas de la Fed antes de abrir nuevas posiciones. Por lo tanto, la atención del mercado estará centrada en la publicación de las minutas de la reunión del FOMC más tarde este miércoles, que será seguida por el índice de precios al consumidor (CPI) y el índice de precios de producción (PPI) de EE.UU. el jueves y viernes, respectivamente.

Esto es lo que necesitas saber el miércoles 9 de octubre:

La acción en los mercados financieros sigue siendo volátil a mitad de semana, mientras los inversores continúan buscando el próximo catalizador. En el calendario económico de EE.UU. se publicarán los datos de Inventarios Mayoristas de agosto. Más tarde, el Tesoro de EE.UU. llevará a cabo una subasta de bonos a 10 años y la Reserva Federal (Fed) publicará las minutas de la reunión de política monetaria de septiembre.

El Índice del Dólar (USD), que mide la valoración del USD frente a una cesta de seis divisas principales, cerró el segundo día consecutivo prácticamente sin cambios el martes. El índice sube ligeramente y se mantiene por encima de 102,50 en la mañana europea del miércoles. El entorno de aversión al riesgo parece estar ayudando al USD a mantener su posición. Al momento de la publicación, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses estaban bajando entre un 0,2% y un 0,4% en el día. Mientras tanto, el índice compuesto de Shanghái de China cayó casi un 7% y el índice Hang Seng de Hong Kong perdió más del 1% después de que Reuters informara que el Ministerio de Finanzas de China está listo para lanzar un paquete de estímulo fiscal de 2 billones de yuanes el 12 de octubre.

Tras su reunión de política monetaria de octubre, la Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) decidió bajar la tasa de política en 50 puntos básicos (pbs) al 4,75% desde el 5,25%. En su declaración de política, "la economía de Nueva Zelanda se encuentra ahora en una posición de capacidad excedente, lo que fomenta que los precios y los salarios se ajusten a una economía de baja inflación", señaló el RBNZ. NZD/USD se vio sometido a una fuerte presión bajista en las horas de negociación asiáticas y se vio por última vez cotizando en su nivel más bajo desde mediados de agosto por debajo de 0,6100.

Tras el intento de recuperación del martes, EUR/USD se mantiene a la defensiva a primera hora del miércoles y retrocede hacia 1,0950.

GBP/USD registró pequeñas ganancias el martes pero no logró estabilizarse por encima de 1,3100. El par se vio por última vez cotizando modestamente a la baja en el día cerca de 1,3080.

USD/JPY cerró el día plano el martes pero comenzó a subir en la sesión asiática del miércoles. Al momento de escribir, el par subía un 0,3% en el día a 148,60.

Tras un inicio bajista de la semana, Oro extendió su caída y tocó su nivel más bajo en más de dos semanas cerca de 2.600 $ el martes. Aunque el XAU/USD borró una pequeña porción de sus pérdidas diarias más tarde en la sesión americana, no logró ganar impulso de recuperación. En la mañana europea, el Oro cotiza en rojo alrededor de 2.610 $.

• El EUR/USD lucha por mantenerse por encima de 1.0950 mientras el Dólar estadounidense se fortalece antes de las Minutas del FOMC.
• Los operadores han descartado un amplio recorte de tasas de la Fed para noviembre.
• Se espera que el BCE reduzca las tasas de interés en 50 pb en el último trimestre del año.

El EUR/USD patina sobre hielo cerca del mínimo de ocho semanas de 1.0950 en la sesión europea del miércoles. El par de divisas se mantiene bajo presión mientras el Dólar estadounidense (USD) gana fuerza para extender aún más su recuperación de la semana pasada, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) rondando un máximo de siete semanas cerca de 102.60.

El atractivo del Dólar estadounidense se ha fortalecido ya que los operadores han descartado las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) reduzca nuevamente las tasas de interés en 50 puntos básicos (pb) en noviembre. Los operadores se vieron obligados a deshacer grandes apuestas de recorte de tasas de la Fed ya que el optimista informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre disminuyó los riesgos a la baja para el crecimiento económico y el gasto del consumidor. Además, el sentimiento negativo del mercado debido a las tensiones en Oriente Medio ha mejorado el atractivo del Dólar como refugio seguro.

Los participantes del mercado financiero esperan que la Fed recorte las tasas de interés en 25 pb en las dos reuniones de política restantes de este año al momento de escribir, según la herramienta FedWatch del CME.

En la sesión del miércoles, los inversores prestarán mucha atención a las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de septiembre, que se publicarán a las 18:00 GMT. Las Minutas del FOMC transmitirán las opiniones de todos los funcionarios sobre la tasa de interés y las perspectivas económicas. En la reunión de septiembre, todos los miembros votaron unánimemente para iniciar el ciclo de flexibilización de la política con un recorte de tasas de 50 pb, excepto la Gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, quien favoreció una reducción menor de 25 pb.

De cara al futuro, el principal desencadenante para el Dólar estadounidense será el Índice de Precios al Consumidor (IPC) y los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para septiembre, que se publicarán el jueves y el viernes, respectivamente. 

Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD ve más desventajas en medio de un Dólar estadounidense firme

• El Euro (EUR) enfrenta presión de venta ya que los operadores han descontado más recortes de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE). Se espera que el BCE recorte su Tasa de Depósito en 50 pb adicionales hasta el 3% para fin de año, lo que sugiere que habrá un recorte de tasas de 25 pb en cada una de las dos reuniones de política programadas para la próxima semana y en diciembre.
• El BCE ya ha reducido sus tasas de interés clave en 50 pb este año, ya que los funcionarios han mantenido la confianza en que la inflación volverá al objetivo del banco del 2% en 2025. Las expectativas del mercado de que el BCE recorte aún más las tasas de interés han sido impulsadas por la tendencia decreciente de las presiones de precios y la vulnerabilidad económica en la Eurozona.
• El responsable de la política del BCE y Gobernador del Banco Central de Grecia, Yannis Stournaras, también ha respaldado dos recortes de tasas más en cada una de las reuniones restantes de este año y ha enfatizado la necesidad de reducirlas aún más en 2025 a medida que la inflación continúa desacelerándose, en sus comentarios en una entrevista con Financial Times publicada el miércoles. Sus comentarios también indicaron que las presiones de precios están disminuyendo más rápido de lo que el BCE pronosticó en septiembre.

Análisis Técnico: El EUR/USD se mantiene por debajo de 1.1000

El EUR/USD lucha por ganar terreno cerca del soporte inmediato de 1.0950. El par de divisas principal se mantiene a la defensiva ya que ha presentado un quiebre a la baja del patrón gráfico de Doble Techo en un marco temporal diario. El patrón gráfico mencionado se desencadenó después de que el par de divisas rompiera por debajo del mínimo del 11 de septiembre de 1.1000.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se establece dentro del rango bajista de 20.00-40.00, lo que sugiere más debilidad por delante para el EUR/USD.

Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre soporte cerca de la EMA de 200 días alrededor de 1.0900. Al alza, la EMA de 20 días en 1.1090 y el máximo de septiembre alrededor de 1.1200 serán zonas de resistencia importantes.

• El USD/CHF gana terreno hasta cerca de 0.8575 en la sesión europea temprana del miércoles. 
• La reducción de las apuestas por un recorte de tasas masivo de la Fed en noviembre apoya al USD antes de las Minutas del FOMC. 
• El aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio podría limitar la subida del par. 

El USD/CHF cotiza con una nota más fuerte alrededor de 0.8575 durante la sesión europea temprana del miércoles. El Dólar estadounidense (USD) más firme en medio de la disminución de las probabilidades de recortes de tasas más agresivos por parte de la Reserva Federal (Fed) apuntala al par. La publicación de las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) será el centro de atención más tarde el miércoles. 

El informe de empleo mejor de lo esperado del pasado viernes impulsa al Dólar y hace que los mercados moderen la escala esperada de las próximas reducciones de tasas de interés. La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, declaró que a medida que las tendencias de inflación se debiliten, es muy probable que la Fed recorte aún más las tasas de interés. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, afirmó que el mercado laboral no muestra signos de debilidad, añadiendo que a pesar del progreso significativo en la inflación, las cifras generales de precios aún no han alcanzado los niveles objetivo. 

Más adelante esta semana, los operadores cambiarán su atención hacia el informe de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. el jueves, que podría ofrecer algunas pistas sobre el futuro ciclo de relajación de la Fed. Se espera que el IPC general vea un aumento del 2.3% interanual en septiembre, mientras que se estima que el IPC subyacente vea un aumento del 3.2% interanual durante el mismo período. Cualquier señal de relajación de la inflación podría pesar sobre el USD y limitar la subida del USD/CHF. 

El líder principal de Hezbolá dijo el martes que apoya los intentos de lograr un alto el fuego en el Líbano, marcando la primera vez que el grupo acepta oficialmente una tregua y no la condiciona a detener la guerra en Gaza, según CNN. Un posible alto el fuego entre Hezbollah e Israel alivió los temores de una guerra más amplia en Oriente Medio. Sin embargo, el desarrollo negativo en torno a los riesgos geopolíticos en la región podría impulsar los flujos de refugio seguro, beneficiando al Franco suizo (CHF). 

Reuters informó el miércoles que el Ministerio de Finanzas de China está listo para lanzar un paquete de estímulo fiscal de 2 billones de yuanes el 12 de octubre.

El estímulo fiscal se anunciará para apoyar el crecimiento económico y así poder alcanzar un objetivo de Producto Interior Bruto (PIB) del 5% para el año.

El Ministerio está considerando emitir bonos especiales por valor de 2 billones de yuanes (283.43 mil millones de dólares).

Reacción del mercado

El AUD/USD está recortando pérdidas para negociarse en 0.6740 tras los titulares anteriores, aún con una caída del 0,08% en el día.

Vencimientos de opciones FX para el 9 de octubre, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC,.

EUR/USD: Cantidades en EUR

• 1.0900 482m
• 1.1000 790m
• 1.1275 395m

USD/JPY: Cantidades en USD                     

• 144.75 1,4b
• 147.00 960m

AUD/USD: Cantidades en AUD

• 0.6625 648m

USD/CAD: Cantidades en USD       

• 1.3535 420m
• 1.3550 301m

NZD/USD: Cantidades en NZD

• 0.6050 751m
• 0.6250 666m

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo y presidente del Banco de Francia, François Villeroy de Galhau, realizó comentarios sobre el próximo movimiento de política del banco central el miércoles.

"Es muy probable una disminución de las tasas del BCE debido al débil crecimiento económico", señaló Villeroy.

Reacción del mercado

El EUR/USD está cotizando un 0,07% a la baja en el día a 1.0971, al momento de escribir.

• El GBP/USD atrae nuevos vendedores el miércoles y se ve presionado por una combinación de factores.
• El GBP sigue lastrado por los comentarios moderados del gobernador del BoE, Andrew Bailey, de la semana pasada.
• La reducción de las apuestas por un recorte de tasas agresivo de la Fed apuntala al USD y contribuye a la caída del par. 

El par GBP/USD lucha por capitalizar las modestas ganancias de recuperación del día anterior y se encuentra con una nueva oferta durante la sesión asiática del miércoles. Los precios al contado cotizan actualmente en torno a la zona de 1.3085-1.3080 y permanecen cerca del mínimo de casi cuatro semanas tocado el lunes.

La Libra Esterlina (GBP) continúa con su rendimiento relativo inferior tras la convicción del mercado de que el Banco de Inglaterra (BoE) podría estar acelerando su ciclo de recortes de tasas. Las apuestas fueron impulsadas por los comentarios moderados del gobernador del BoE, Andrew Bailey, la semana pasada, quien dijo que existía la posibilidad de que el banco central pudiera volverse un poco más agresivo en la reducción de tasas si hay más buenas noticias sobre la inflación. Esto, a su vez, se considera un factor clave que ejerce presión a la baja sobre el par GBP/USD. 

El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, se mantiene firme cerca del máximo de siete semanas tocado la semana pasada en medio de la disminución de las probabilidades de una flexibilización de política más agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed). De hecho, los mercados están valorando actualmente una probabilidad de más del 85% de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos (pb) en noviembre. Además, la escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y la decepción por la actualización de estímulos de China apuntalan al Dólar, contribuyendo al tono de ventas en torno al par GBP/USD. 

El trasfondo fundamental mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado es a la baja. Los bajistas, sin embargo, podrían abstenerse de realizar apuestas agresivas y preferir esperar a la publicación de las minutas de la reunión del FOMC más tarde durante la sesión estadounidense. Además de esto, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) y el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. el jueves y viernes, respectivamente, influirán en la dinámica del precio del USD y ayudarán a determinar el próximo tramo de un movimiento direccional para el par GBP/USD.

Los precios del Oro cayeron en India el miércoles, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 7.063,98 Rupias Indias (INR) por gramo, una caída en comparación con los 7.076,99 INR que costaba el martes.

El precio del Oro disminuyó a 82.392,87 INR por tola desde los 82.544,62 INR por tola del día anterior.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El precio de la Plata atrae a algunos vendedores por tercer día consecutivo el miércoles.
• La configuración técnica apoya las perspectivas de un nuevo movimiento bajista.
• Cualquier intento de recuperación probablemente quedará limitado cerca del nivel de 31.00$. 

El precio de la Plata (XAG/USD) tiene dificultades para aprovechar el rebote nocturno desde la zona del nivel psicológico de 30.00$, o un mínimo de tres semanas, y cotiza con un sesgo negativo por tercer día consecutivo el miércoles. El metal blanco se encuentra actualmente justo por encima de la zona media de los 30.00$ y parece vulnerable a prolongar su deslizamiento de retroceso desde el nivel más alto desde diciembre de 2012 alcanzado la semana pasada.

Desde una perspectiva técnica, los recientes fracasos repetidos para encontrar aceptación por encima del nivel de 32.00$ constituyen la formación de un patrón bajista de múltiples techos en el gráfico diario. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa y validan la perspectiva bajista a corto plazo para el XAG/USD. Por lo tanto, una caída subsiguiente por debajo del nivel de 30.00$, hacia la prueba del próximo soporte relevante cerca de la confluencia de 29.75$-29.60$, parece una posibilidad distinta.

Este último comprende la media móvil simple (SMA) de 100 días y la SMA de 50 días, que si se rompen decisivamente deberían allanar el camino para un nuevo movimiento bajista a corto plazo. El XAG/USD podría entonces acelerar la caída hacia el nivel de 29.00$ y eventualmente caer a la zona de soporte de 28.60$-28.50$. 

Por otro lado, cualquier intento de recuperación podría ahora enfrentar una resistencia inmediata y quedar limitado cerca del nivel de 31.00$. Dicho esto, un movimiento sostenido más allá podría desencadenar un movimiento de cobertura de cortos y elevar el XAG/USD hacia el obstáculo de 31.55$ en ruta a la región de 31.75$-31.80$ y el nivel de 32.00$. Esto es seguido por la zona de oferta de 32.25$, por encima de la cual el metal blanco podría apuntar a desafiar el pico de varios años y hacer un nuevo intento de conquistar la cifra redonda de 33.00$.

Plata gráfico diario

• La Rupia india cotiza plana en la sesión europea temprana del miércoles. 
• El MPC del RBI decidió mantener la tasa repo sin cambios en 6,5% en su reunión de octubre el miércoles.
• La caída de los precios del petróleo crudo y la posible intervención del RBI en el mercado de divisas podrían respaldar a la INR.
• Los inversores esperan las minutas del FOMC, que se publicarán el miércoles.

La Rupia india (INR) cotiza plana el miércoles. El Gobernador del Banco de la Reserva de la India (RBI), Shaktikanta Das, anunció su cuarta declaración de política monetaria bimestral el jueves. El banco central indio mantuvo el statu quo en la tasa repo en 6,50% por décima reunión consecutiva. Sin embargo, el Comité de Política Monetaria (MPC) del RBI cambió la postura de la política a neutral desde la retirada de la acomodación. La INR se mantiene plana en reacción inmediata a la decisión de la tasa.

Una caída en los precios del petróleo crudo, monedas asiáticas más fuertes y una probable intervención en el mercado de divisas por parte del RBI podrían proporcionar algún soporte a la INR. Por otro lado, las salidas de capital de las acciones locales y la renovada demanda del Dólar estadounidense (USD) podrían limitar el alza de la moneda local. Más tarde el miércoles, las minutas de la reunión de septiembre de la Reserva Federal (Fed) estarán en el centro de atención.  

Qué mueve el mercado hoy: La Rupia india se mantiene estable tras la decisión de tasas del RBI

• El RBI mantuvo la estimación de inflación del IPC para el año fiscal 2025 sin cambios en 4,5%, mientras mantiene las estimaciones de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) para el año fiscal 2025 en 7,2%.
• El Gobernador del RBI, Shaktikanta Das, declaró que la historia de crecimiento de la India sigue intacta. Es necesario una mayor vigilancia sobre la inflación.
• El Vicegobernador del RBI, Michael Patra, dijo que el banco central quiere superar la actual curva de inflación antes de considerar el próximo movimiento sobre las tasas.
• El RBI mantuvo la estimación de inflación del IPC para el año fiscal 2025 sin cambios en 4,5%, mientras mantiene las estimaciones de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) para el año fiscal 2025 en 7,2%. 
• “Un aumento en los precios del petróleo coincidiendo con la fortaleza del dólar ha incrementado los riesgos de inflación en la India y ha puesto presión sobre la rupia, de tal manera que el RBI ha tenido que llevar a cabo una intervención significativa en el mercado de divisas en los últimos días”, señalaron los analistas de J.P. Morgan el martes.
• Las reservas de divisas de la India aumentaron a un récord de 704.890 millones de dólares al 27 de septiembre, marcando un incremento de 12.500 millones de dólares, según el RBI.
• El Vicepresidente de la Reserva Federal, Philip Jefferson, dijo el martes que los riesgos para los objetivos de empleo e inflación del banco central están ahora más cerca de ser iguales, según Bloomberg. 
• La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, señaló el martes que con las tendencias de inflación debilitándose, es muy probable que la Fed pueda realizar más recortes de tasas de interés. 
• Los mercados han descontado casi un 87% de probabilidad de recortes de tasas de la Fed de 25 puntos básicos (pbs) en noviembre, frente al 31,1% de la semana pasada, según la herramienta CME FedWatch.

Análisis Técnico: Persiste la perspectiva positiva del USD/INR

La Rupia india cotiza plana en el día. El par USD/INR mantiene la vibra alcista por encima de la línea de tendencia descendente y la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días en el marco de tiempo diario. El camino de menor resistencia parece ser al alza ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se encuentra por encima de la línea media cerca de 55,70.

El nivel de resistencia clave para el USD/INR surge cerca del límite superior del rectángulo y una marca psicológica de 84,00. Más al norte, la siguiente barrera al alza se ve en el máximo histórico de 84,15, seguido por 84,50. 

Por otro lado, el nivel de soporte convertido en resistencia en 83,90 actúa como un nivel de soporte inicial para el USD/INR. Las pérdidas extendidas podrían exponer la EMA de 100 días en 83,67. Cualquier venta adicional podría ver una caída a 83,00, representando la marca redonda y el mínimo del 24 de mayo. 

• El precio del Oro cotiza con un sesgo negativo por sexto día consecutivo en medio de menores expectativas de recorte de tasas de la Fed.
• Las esperanzas de un posible alto el fuego entre Hezbollah e Israel socavan aún más la materia prima de refugio seguro.
• Los operadores esperan las minutas del FOMC en busca de impulsos a corto plazo antes de las cifras de inflación de EE.UU.

El precio del Oro (XAU/USD) sigue bajo cierta presión vendedora por sexto día consecutivo el miércoles y actualmente se sitúa justo por encima de un mínimo de tres semanas, en torno a la región de 2.605$-2.604$ alcanzada el día anterior. El dólar estadounidense (USD) se mantiene firme cerca de un máximo de siete semanas, ya que los operadores continúan reduciendo sus apuestas por otro recorte de tasas de interés de gran tamaño por parte de la Reserva Federal (Fed). Esto, junto con las noticias de un posible alto el fuego entre Hezbolá del Líbano e Israel, resultan ser factores clave que socavan la mercancía. 

La caída también podría atribuirse a algunas ventas técnicas después de la ruptura del soporte de 2.630$ el día anterior, marcando el límite inferior de un rango de negociación a corto plazo. Sin embargo, los operadores podrían abstenerse de realizar apuestas bajistas agresivas en torno al precio del oro y optar por mantenerse al margen antes de la publicación de las actas de la reunión del FOMC. Además de esto, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. y el Índice de Precios de Producción (IPP) deberían proporcionar un nuevo impulso al metal amarillo que no rinde. 

Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro se mantiene cerca de un mínimo de varias semanas mientras el USD encuentra soporte en las expectativas menos moderadas de la Fed

• El Dólar estadounidense se mantuvo estable cerca de un máximo de varias semanas tocado el pasado viernes en medio de menores probabilidades de una flexibilización más agresiva de la política por parte de la Reserva Federal, lo que arrastró el precio del oro por debajo del soporte crucial de 2.630 $ el martes. 
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los inversores están valorando ahora en más de un 85% la posibilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión de noviembre y una reducción de 50 pbs en los costos de los préstamos para finales de este año. 
• El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo el martes que será apropiado nuevamente reducir las tasas de interés con el tiempo y que el recorte de tasas de 50 pbs de septiembre debería ahora verse como la regla de cómo actuaremos en el futuro.
• Por su parte, la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, dijo que el enfoque de cualquier decisión de política continuará dependiendo de los datos y que apoyará recortes adicionales de tasas si el progreso en la inflación continúa como se espera.
• Además, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, señaló que la política monetaria actual está ayudando a enfriar la inflación, pero la economía de EE.UU. y los mercados laborales aún parecen fuertes, y la inflación subyacente sigue siendo elevada.
• Mientras tanto, el vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, dijo que la actividad económica continúa creciendo a un ritmo sólido, mientras que la inflación ha disminuido sustancialmente y el mercado laboral se ha enfriado desde su estado anteriormente sobrecalentado.
• El rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años se mantiene firme por encima del umbral del 4%, lo que continúa ejerciendo cierta presión sobre el lingote sin rendimiento por sexto día consecutivo el miércoles. 
• En el frente geopolítico, Hezbollah, respaldado por Irán, insinuó el martes que podría estar abierto a un alto el fuego y omitió notablemente el fin de la guerra en Gaza como condición para detener el conflicto en la frontera entre Líbano e Israel. 
• Los inversores ahora esperan las minutas de la reunión del FOMC de septiembre en busca de pistas sobre la futura trayectoria de recorte de tasas, antes de las cifras de inflación al consumo de EE.UU. y el Índice de Precios al Productor de EE.UU. el jueves y viernes, respectivamente. 

Perspectiva técnica: Los bajistas del precio del Oro tienen la ventaja mientras esté por debajo del punto de ruptura del soporte del rango de 2.630$

Desde una perspectiva técnica, la ruptura del soporte de 2.630 $ a última hora de ayer, o el límite inferior de un rango de negociación a corto plazo, podría verse como un nuevo desencadenante para los bajistas. Dicho esto, los osciladores en el gráfico diario, aunque han estado perdiendo tracción, aún no confirman un sesgo negativo. Por lo tanto, será prudente esperar algunas ventas de seguimiento y aceptación por debajo del nivel de 2.600 $ antes de posicionarse para nuevas pérdidas. El precio del oro podría entonces extender la corrección hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 2.560 $ en ruta a la región de 2.535-2.530 $ y el nivel psicológico de 2.500 $.

Por otro lado, el punto de ruptura del soporte del rango de negociación, alrededor de la región de 2.630-2.635 $, ahora parece actuar como un obstáculo inmediato. Cualquier movimiento posterior al alza podría verse como una oportunidad de venta y permanecer limitado cerca de la barrera horizontal de 2.657-2.658 $. Una fuerza sostenida más allá tiene el potencial de elevar el precio del oro a la zona de oferta de 2.670-2.672 $, por encima de la cual los alcistas podrían apuntar a desafiar el máximo histórico, alrededor de la zona de 2.685-2.686 $ tocada en septiembre. Esto está seguido de cerca por el nivel de 2.700 $, que si se supera, sentará las bases para una extensión de una tendencia alcista bien establecida de varios meses.

• El Yen japonés atrae a algunos vendedores en medio de la incertidumbre sobre nuevas subidas de tasas del BoJ.
• Las esperanzas de un posible alto el fuego entre Hezbolá e Israel socavan aún más al JPY de refugio seguro.
• El temor a una intervención limita al USD/JPY en medio de una demanda moderada del USD antes de las minutas del FOMC.

El Yen japonés (JPY) cae frente a su contraparte estadounidense el miércoles y se acerca nuevamente a su nivel más bajo desde el 16 de agosto, tocado a principios de esta semana. Los datos publicados el martes mostraron que los salarios reales de Japón cayeron en agosto después de dos meses de aumentos en los salarios, mientras que el gasto de los hogares también disminuyó, lo que genera dudas sobre la fortaleza del consumo privado y una recuperación económica sostenida. Esto se suma a los comentarios contundentes sobre la política monetaria del nuevo Primer Ministro japonés y alimenta la incertidumbre sobre los planes del Banco de Japón (BoJ) para nuevas subidas de tasas, lo que, a su vez, se considera que pesa sobre el JPY.

Además, las noticias de un posible alto el fuego entre Hezbollah e Israel socavaron la demanda del JPY de refugio seguro. El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, se acerca a un máximo de siete semanas tocado el pasado viernes debido a la reducción de las apuestas por una flexibilización más agresiva de la política por parte de la Reserva Federal (Fed). Esto, a su vez, eleva al par USD/JPY más allá de la zona media de 148.00 en la sesión europea. Sin embargo, queda por ver si los alcistas pueden capitalizar el movimiento en medio de los temores de que las autoridades japonesas intervengan para apoyar la moneda nacional y antes de la publicación de las minutas de la reunión del FOMC más tarde durante la sesión americana. 

Qué mueve el mercado hoy: El Yen japonés se acerca al mínimo semanal mientras los operadores reducen las apuestas por más subidas de tasas del BoJ

• Según los datos del gobierno publicados el martes, los salarios reales en Japón, la cuarta economía más grande del mundo, cayeron un 0,6% y el gasto de los hogares disminuyó un 1,9% en agosto en comparación con el mismo mes del año anterior.
• Esto, junto con los comentarios del Primer Ministro japonés Shigeru Ishiba, diciendo que el país no está en un entorno para más aumentos de tasas, podría descarrilar los planes de subida de tasas del Banco de Japón en los próximos meses.
• Las fuerzas israelíes realizaron nuevas incursiones en el sur del Líbano el martes, aumentando el riesgo de una guerra total en el Medio Oriente, aunque los temores disminuyeron después de que Hezbollah, respaldado por Irán, dejara la puerta abierta para un alto el fuego negociado.
• El Ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, dijo a principios de esta semana que el gobierno monitorearía cómo los movimientos rápidos de la moneda podrían impactar potencialmente la economía y tomaría medidas si fuera necesario. 
• La encuesta mensual de Reuters Tankan mostró el miércoles que los fabricantes japoneses se volvieron más confiados sobre las condiciones comerciales en octubre y el índice de sentimiento subió de 4 en septiembre a 7 este mes. 
• La encuesta, sin embargo, indicó que los fabricantes japoneses seguían cautelosos sobre el ritmo de la recuperación económica de China y el ánimo del sector servicios disminuyó, reflejando condiciones económicas irregulares en Japón.
• El Dólar estadounidense extiende su movimiento de consolidación cerca de un máximo de siete semanas en medio de la disminución de las probabilidades de una flexibilización más agresiva de la política por parte de la Reserva Federal y hace poco para influir en el par USD/JPY.
• Los operadores ahora esperan la publicación de las minutas de la reunión del FOMC de septiembre para obtener algún impulso, antes del Índice de Precios al Consumidor y el Índice de Precios al Productor de EE.UU. el jueves y viernes, respectivamente. 

Perspectiva técnica: El USD/JPY necesita encontrar aceptación por encima del nivel de 149.00 para que los alcistas tomen el control a corto plazo

Desde una perspectiva técnica, la aparición de algunas compras en las caídas el martes se produce tras el movimiento de la semana pasada más allá de la media móvil simple (SMA) de 50 días por primera vez desde mediados de julio y favorece a los operadores alcistas. Además, los precios al contado ahora parecen haber encontrado aceptación por encima del nivel de 148.00, o el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la caída de julio a septiembre. Esto, junto con el hecho de que los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva, sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es al alza. Cualquier movimiento adicional al alza, sin embargo, podría enfrentar cierta resistencia cerca de la zona de 148.70 antes de la cifra redonda de 149.00. Algunas compras continuas más allá del máximo semanal, alrededor de la región de 149.10-149.15, reafirmarán la perspectiva positiva y permitirán al par recuperar el nivel psicológico de 150.00.

Por otro lado, el mínimo de la noche, alrededor de la región de 147.35-147.30, ahora parece proteger la caída inmediata antes del nivel de 147.00. Una ruptura convincente por debajo de este último podría arrastrar al par USD/JPY al soporte intermedio de 146.45 en ruta hacia la región de 146.00-145.90 y el soporte de confluencia de 145.00. Este último comprende la SMA de 50 días y el nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6%, que si se rompe decisivamente sugerirá que la reciente recuperación desde la vecindad de los 139.00 medios, o un mínimo de 14 meses, ha llegado a su fin y cambiará el sesgo a corto plazo a favor de los operadores bajistas.

• El AUD/USD cae a alrededor de 0.6740 en la sesión asiática del miércoles. 
• Un USD más firme y la falta de más estímulos importantes de China pesan sobre el par. 
• Las Minutas del FOMC serán observadas de cerca el miércoles. 

El par AUD/USD extiende su caída hasta cerca de 0.6740 durante la sesión asiática del miércoles. El Dólar estadounidense (USD) más fuerte y la decepción por las medidas adicionales de estímulo de China continúan debilitando al par.

Según las Minutas de la Reunión de septiembre del RBA publicadas el martes, los miembros de la junta discutieron escenarios para bajar y subir las tasas de interés en el futuro. El Subgobernador del RBI, Andrew Hauser, dijo que el banco central australiano actuará cuando la inflación deje de ser alta y persistente, añadiendo que reducir la inflación es una tarea significativa y que aún no han terminado.

Los comentarios de la conferencia de prensa de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma ejercen cierta presión vendedora sobre el Dólar australiano (AUD), proxy de China. Los funcionarios chinos decepcionan a los operadores sin más estímulos importantes.

Por otro lado, los operadores reducen sus apuestas sobre un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre, lo que impulsa ampliamente al USD. Según la herramienta CME FedWatch, los mercados han descontado casi un 87% de probabilidad de recortes de tasas de la Fed de 25 puntos básicos (pbs) en noviembre, frente al 31,1% de la semana pasada.

El Vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, dijo el martes que el recorte de tasas de interés de 50 pbs del banco central de EE.UU. en septiembre tenía como objetivo mantener fuerte el mercado laboral incluso cuando la inflación continúa disminuyendo.

De cara al futuro, los inversores esperan las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). La atención se desplazará al Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para septiembre el jueves. Sin embargo, si el informe de inflación muestra un resultado más suave de lo esperado, podría arrastrar al Dólar a la baja y crear un viento de cola para el AUD/USD.

• El Dólar neozelandés cae en la sesión europea del miércoles. 
• El RBNZ recortó la tasa de interés en 50 puntos básicos hasta el 4,75% como se anticipaba. 
• Las minutas del FOMC de septiembre estarán en el centro de atención el miércoles. 

El Dólar neozelandés (NZD) pierde impulso hasta cerca del nivel más bajo desde mediados de agosto el miércoles. El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) decidió recortar la tasa oficial de efectivo (OCR) en 50 puntos básicos (pb) del 5.25% al 4.75% en su reunión de octubre, como se esperaba ampliamente. El Kiwi atrae a algunos vendedores en una reacción inmediata a la decisión de la tasa de interés. Además, los funcionarios chinos decepcionan a los operadores sin más estímulos importantes. Esto, a su vez, arrastra al NZD, proxy de China, a la baja frente al Dólar estadounidense, ya que China es un socio comercial importante para Nueva Zelanda. 

En adelante, los operadores estarán atentos a las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) más tarde el miércoles. El jueves, la atención se centrará en los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para septiembre. En caso de que el informe muestre un resultado más suave de lo esperado, esto podría pesar sobre el USD y ayudar a limitar las pérdidas del par. 

Qué mueve el mercado hoy: El Dólar neozelandés sigue débil tras la decisión de tasas de interés del RBNZ

• Según la Declaración de Política Monetaria (MPS) del RBNZ, el comité evalúa que la inflación anual de los precios al consumo está dentro de su rango objetivo de inflación del 1 al 3%.
• El Comité acordó que es apropiado recortar el OCR en 50 puntos básicos para lograr y mantener una inflación baja y estable mientras se busca evitar una inestabilidad innecesaria en la producción, el empleo, las tasas de interés y el tipo de cambio, señaló la MPS del RBNZ. 
• El Vicepresidente de la Reserva Federal (Fed), Philip Jefferson, dijo el martes que el recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) del banco central de EE.UU. en septiembre tenía como objetivo mantener fuerte el mercado laboral incluso cuando la inflación continúa disminuyendo, según Reuters.
• El Presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, declaró el martes que el mercado laboral no muestra signos de debilidad, y agregó que a pesar del progreso significativo en la inflación, las cifras generales de precios aún no han alcanzado los niveles objetivo. 
• El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo que apoyaba firmemente un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb) en la última reunión y que las dos reducciones adicionales de 25 pb este año son una "representación bastante razonable de un caso base", según Reuters. 

Análisis técnico: El Dólar neozelandés reanuda su sesgo bajista 

El Dólar neozelandés se debilita en el día. El par NZD/USD continúa su tendencia bajista al cruzar por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días y está listo para romper por debajo del canal de tendencia ascendente en el gráfico diario. El impulso a la baja está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se encuentra por debajo de la línea media cerca de 41.10, apoyando a los vendedores a corto plazo. 

Una ruptura decisiva por debajo del límite inferior del canal de tendencia de 0.6135 podría allanar el camino hacia el nivel psicológico de 0.6000. El comercio sostenido por debajo de este nivel podría llevar a una caída hacia 0.5974, el mínimo del 15 de agosto. 

Al alza, la EMA de 100 días en 0.6142 actúa como un nivel de resistencia inmediato para el par. Las ganancias extendidas verán un repunte a 0.6254, el máximo del 6 de septiembre. El filtro adicional al alza a observar es 0.6300, una cifra redonda, en ruta hacia 0.6365, el límite superior del canal de tendencia. 

El Banco Popular de China (PBoC) estableció la tasa central USD/CNY para la sesión de negociación del miércoles en 7.0568, en comparación con la fijación del día anterior de 7.0709 y las estimaciones de Reuters de 7.0565.

• El AUD/NZD experimentó un cambio dramático desde un mínimo de una semana tocado este miércoles.
• El RBNZ anunció un recorte de tasas de 50 puntos básicos, lo que pesa fuertemente sobre el NZD e impulsa el cruce.
• La decepción por la actualización del estímulo de China socava al AUD y podría limitar más ganancias.

El cruce AUD/NZD rebota desde un mínimo de una semana tocado durante la sesión asiática del miércoles y el interés comprador gana ritmo después de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) anunciara su decisión de política. Los precios al contado se dispararon hacia el área de 1.1050 en la última hora, más cerca del nivel más alto desde el 16 de agosto tocado a principios de esta semana y parecen estar listos para apreciarse aún más. 

Como se anticipaba, el RBNZ redujo la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en 50 puntos básicos (pb) hasta el 4,75% al concluir la reunión de octubre. En el comunicado de política que acompaña, el banco central señaló que la capacidad excedente ha reducido las expectativas de inflación, y los cambios en precios y salarios ahora son más consistentes con un entorno de baja inflación. Esto aumenta la posibilidad de más recortes de tasas en los próximos meses, lo que, a su vez, pesa fuertemente sobre el Dólar neozelandés (NZD) y proporciona un buen impulso al cruce AUD/NZD. 

El Dólar australiano (AUD), por otro lado, lucha por atraer compradores y languidece cerca de un mínimo de varios meses frente al Dólar estadounidense (USD) en medio de la decepción por la actualización del estímulo de China el martes. Esto podría frenar a los operadores de colocar apuestas alcistas agresivas en torno al cruce AUD/NZD y limitar más ganancias. Dicho esto, algunas compras de seguimiento más allá del área de 1.1060 podrían desencadenar un nuevo rebote de un movimiento de cobertura de cortos y preparar el escenario para una extensión del movimiento al alza observado en las últimas dos semanas aproximadamente.

• El WTI atrae a algunos vendedores cerca de 73,35 $ en la sesión asiática temprana del miércoles. 
• El posible alto el fuego entre Hezbolá e Israel, y las preocupaciones continuas sobre la demanda de China podrían socavar el precio del WTI. 
• El aumento de los riesgos geopolíticos en Oriente Medio podría limitar el alza del WTI. 

El West Texas Intermediate (WTI), el petróleo crudo de referencia en EE.UU., se cotiza alrededor de 73,35 $ el miércoles. El precio del WTI baja ante el informe de un posible alto el fuego entre Hezbolá e Israel. Sin embargo, los temores de un posible ataque a la infraestructura petrolera iraní podrían limitar su caída. 

Los inversores han reducido sus apuestas de riesgo de guerra ya que la falta de una mayor escalada alivió los temores de interrupción del suministro de petróleo en Oriente Medio. Esto, a su vez, pesa sobre el precio del WTI en el día. El Ministro de Defensa de Israel, Yoav Gallant, se reunirá con el Secretario de Defensa de EE.UU., Lloyd Austin, en el Pentágono el miércoles para discutir los desarrollos de seguridad en Oriente Medio. 

Mientras tanto, se observará de cerca el desarrollo de la tensión geopolítica en la región. Los temores de que Israel pueda estar apuntando a la industria petrolera de Irán en represalia por el ataque con misiles balísticos de Teherán podrían elevar el precio del oro negro. 

Los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. aumentaron más de lo esperado la semana pasada. Según el Instituto Americano del Petróleo (API), las reservas de petróleo crudo en los Estados Unidos para la semana que finalizó el 4 de octubre aumentaron en 10,9 millones de barriles, en comparación con una caída de 1,5 millones de barriles en la semana anterior. El consenso del mercado estimaba que las reservas aumentarían solo en 1,95 millones de barriles.

La decepción de que los funcionarios chinos no anunciaran nuevas medidas de estímulo en una rueda de prensa el martes contribuye a la caída del WTI, ya que China es el mayor importador de crudo del mundo. "Las preocupaciones continuas sobre la demanda de China persisten debido a la falta de estímulo, mientras que el conflicto en Oriente Medio no ha llevado a ninguna interrupción del suministro", dijo Svetlana Tretyakova, analista senior del mercado petrolero en Rystad Energy. 

El vicepresidente de la Reserva Federal, Philip Jefferson, dijo el martes que el recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) del banco central de EE.UU. en septiembre tenía como objetivo mantener fuerte el mercado laboral, incluso cuando la inflación continúa disminuyendo, según Reuters.  

Citas clave

"El FOMC ha ganado mayor confianza en que la inflación se está moviendo de manera sostenible hacia nuestro objetivo del 2%."

"Para mantener la fortaleza del mercado laboral, mis colegas del FOMC y yo recalibramos nuestra postura de política el mes pasado."

"La actividad económica continúa creciendo a un ritmo sólido. La inflación ha disminuido sustancialmente. El mercado laboral se ha enfriado desde su estado anteriormente sobrecalentado."

"Espero que continuemos avanzando hacia ese objetivo."

"Mi enfoque para la formulación de políticas monetarias es tomar decisiones reunión por reunión."

"A medida que la economía evoluciona, continuaré actualizando mi pensamiento sobre la política para promover mejor el máximo empleo y la estabilidad de precios." 

Reacción del mercado

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cotizando un 0,03% más alto en el día a 102.50, al momento de escribir.

• El EUR/USD evitó más pérdidas, pero las ganancias siguen ausentes.
• Las minutas de la reunión de la Fed se publicarán el miércoles y atraerán la atención de los inversores.
• Los operadores estarán buscando buenas noticias en la actualización del IPC de EE.UU. del jueves.

El EUR/USD se mantuvo estable el martes, sin lograr recuperar la zona de 1.1000 pero deteniendo el reciente retroceso del Euro desde la región de 1.1200. El Euro ha perdido dos tercios de un por ciento frente al Dólar estadounidense desde que alcanzó un máximo de un año a finales de septiembre, cayendo de nuevo a la región de 1.0950 mientras los mercados impulsan al Dólar en todos los ámbitos.

Los datos europeos siguen siendo tibios durante la mayor parte de la semana de negociación. El Banco Central Europeo (BCE) se prepara para otra decisión de tasas la próxima semana, dejando el calendario económico en gran parte libre de datos paneuropeos hasta entonces.

Las últimas minutas de la reunión de la Reserva Federal (Fed) sobre el recorte de tasas de septiembre se publicarán el miércoles, dando a los operadores del Dólar mucho que analizar. Los mercados esperaban ampliamente un doble recorte de tasas en noviembre después de que la Fed abriera las puertas con un recorte de 50 pbs en septiembre. Sin embargo, la inflación subyacente aún se mantiene por encima de los niveles objetivo de la Fed y las cifras laborales de EE.UU. superaron ampliamente las expectativas la semana pasada, lo que ha deprimido firmemente las esperanzas de recortes de tasas.

Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas ven casi un 90% de probabilidades de que la Fed siga el recorte de 50 pbs de septiembre con un recorte más modesto de 25 pbs el 7 de noviembre. Los funcionarios de la Fed han señalado ampliamente que se requeriría un debilitamiento del mercado laboral de EE.UU. para empujar a la Reserva Federal a realizar recortes de tasas más grandes.

Además, otra ronda de cifras de inflación de EE.UU. se publicará el jueves, con la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. de septiembre. Se espera que el IPC subyacente de EE.UU. se reduzca al 0.2% intermensual desde el 0.3% anterior, mientras que se prevé que la inflación general anualizada del IPC baje al 2.3% interanual desde el 2.5% anterior.

Pronóstico del precio del EUR/USD

El Euro parece estar listo para entrar en una fase de consolidación mientras las velas diarias configuran un patrón de consolidación. El par está operando en la zona muerta entre las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 días y 200 días, pero los compradores están luchando por rebotar después del desplome del EUR/USD desde el norte de la zona de 1.1200.

Mientras los vendedores hayan perdido impulso, los alcistas del Euro no tendrán nada que temer de la EMA de 200 días cerca de 1.0900, mientras que una caída bajista extendida enviará al Euro de nuevo a los mínimos de 2024 cerca de 1.0600.

Gráfico diario del EUR/USD

• El USD/CAD se mantiene estable cerca de 1.3645 en los primeros compases de la sesión asiática del miércoles. 
• Los funcionarios de la Fed enfatizaron que podría ser apropiado otro recorte gradual de tasas.
• La bajada de los precios del petróleo crudo podría ejercer cierta presión de venta sobre el CAD. 

El par USD/CAD cotiza plano alrededor de 1.3645 en medio de la consolidación del Dólar durante la sesión asiática del miércoles. La Reserva Federal (Fed) de EE.UU. ha enfatizado que su enfoque para la flexibilización de la política monetaria estará guiado por los datos económicos entrantes. Los inversores tomarán más pistas de los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU., que se publicarán el jueves. 

Los funcionarios de la Fed siguen siendo cautelosos y sugieren que podría ser apropiado otro recorte gradual de tasas. La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, señaló el martes que el banco central probablemente necesitará recortar aún más las tasas de interés y que la próxima fase de la política debería centrarse en preservar la economía de EE.UU.

Mientras tanto, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, declaró el martes que el mercado laboral no muestra signos de debilidad, y agregó que a pesar del progreso significativo en la inflación, las cifras generales de precios aún no han alcanzado los niveles objetivo. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo que apoyaba firmemente una reducción de 50 puntos básicos (pbs) en la última reunión y que dos recortes adicionales de 25 pbs este año serían una "representación bastante razonable de un caso base".

Los inversores monitorearán las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de septiembre más tarde el miércoles, que podrían ofrecer algunas pistas sobre el tamaño de las reducciones de tasas en las reuniones de noviembre. "Los mercados están por todas partes. En los últimos 15 días, la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos en noviembre ha pasado de más del 60% a cero. Noviembre es el próximo mes", señaló El-Erian, el presidente del Queens’ College. La perspectiva de un recorte de tasas más pequeño podría impulsar al Dólar estadounidense (USD) frente al Dólar canadiense (CAD). 

Por otro lado, una caída en los precios del petróleo crudo podría afectar al CAD vinculado a las materias primas. Los comerciantes se sintieron decepcionados cuando el principal planificador económico de China terminó una sesión informativa muy esperada el martes sin nuevas medidas de estímulo. Cabe señalar que Canadá es el mayor exportador de petróleo a Estados Unidos (EE.UU.), y los precios más bajos del petróleo crudo tienden a tener un impacto negativo en el valor del CAD.

• El GBP/USD frenó las recientes pérdidas pero permanece por debajo de la EMA de 50 días.
• Últimas actas de la reunión de la Fed se publicarán el miércoles, audiencias de política del MPC del Reino Unido el jueves.
• Las esperanzas de los inversores para una aceleración prolongada de los recortes de tasas de la Fed se han desvanecido.

El GBP/USD puso fin a una racha de cinco días de pérdidas, cerrando con una escasa ganancia de una sexta parte de un por ciento el martes. A pesar de que los compradores de Cable lograron romper la racha de pérdidas a corto plazo, el par sigue obstinadamente en el lado bajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días.

Los datos del Reino Unido siguen siendo escasos en la primera mitad de la semana de negociación, dejando a los operadores de GBP a esperar hasta las audiencias del Informe de Política Monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), programadas para el jueves. Las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido seguirán el viernes.

Las últimas actas de la reunión de la Reserva Federal (Fed) sobre el recorte de tasas de septiembre se publicarán el miércoles, dando a los operadores del Dólar mucho que analizar. Los mercados esperaban ampliamente un doble recorte de tasas en noviembre después de que la Fed abriera las puertas con un recorte de tasas de 50 puntos básicos en septiembre. Sin embargo, la inflación subyacente aún por encima de los niveles objetivo de la Fed y las cifras laborales de EE.UU. que superaron ampliamente las expectativas la semana pasada han deprimido firmemente las esperanzas de recortes de tasas. 

Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas ven casi un 90% de probabilidades de que la Fed siga el recorte de tasas de 50 puntos básicos de septiembre con un recorte más modesto de 25 puntos básicos el 7 de noviembre. Los funcionarios de la Fed han señalado ampliamente que se requeriría un debilitamiento del mercado laboral de EE.UU. para empujar a la Reserva Federal a realizar recortes de tasas más grandes.

Pronóstico del precio del GBP/USD

El GBP/USD está experimentando una corrección a corto plazo después de una fuerte tendencia alcista. El nivel clave a vigilar es la EMA de 50 días, que actualmente actúa como resistencia. Una ruptura por encima de este nivel podría reavivar el impulso alcista. Sin embargo, las señales bajistas del MACD y la incapacidad del precio para mantenerse por encima de la EMA de 50 días sugieren que los operadores deben ser cautelosos. Si el precio cae por debajo del soporte de 1.30, podría señalar una corrección más profunda hacia la EMA de 200 días. Por el contrario, una ruptura por encima de la EMA de 50 días indicaría que los alcistas están recuperando el control.

Gráfico diario del GBP/USD