Noticias de mercados

• USD/CAD estable a pesar de la fortaleza del Dólar estadounidense, impulsado por el aumento de los precios del petróleo WTI que apoyan al Dólar canadiense.
• El huracán Francine eleva los precios del petróleo; los productores estadounidenses evacuan al personal de la Costa del Golfo, reduciendo la producción.
• Crece la especulación sobre un recorte de tasas del BoC debido al aumento del desempleo en Canadá; los próximos datos del IPC de EE.UU. influirán en las decisiones de la Fed.

El USD/CAD se mantuvo prácticamente sin cambios durante la sesión norteamericana y se negoció en torno a 1.3560, ya que los compradores no lograron romper la fuerte resistencia observada en la media móvil de 200 días (DMA) en 1.3588.

USD/CAD se negocia cerca de 1.3560, ya que los precios más altos del petróleo limitan el potencial alcista del par

El sentimiento del mercado sigue siendo optimista mientras Wall Street registra ganancias, mientras que un Dólar estadounidense fuerte no logró empujar al USD/CAD hacia la cifra de 1.3600, principalmente debido a los precios más altos del petróleo.

El West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., ha subido por los temores de que el huracán Francine esté a punto de golpear la costa de Luisiana. Según Reuters, "Los productores de petróleo y gas a lo largo de la Costa del Golfo comenzaron a evacuar al personal y a reducir la perforación para prepararse para la tormenta tropical Francine."

El Dólar canadiense se ha debilitado desde que el Banco de Canadá (BoC) fue el primer banco central importante en recortar las tasas en medio de temores de una desaceleración económica. La semana pasada, la tasa de desempleo de Canadá subió al 6,6%, la más alta en siete años, excluyendo los dos años de la pandemia de COVID-19.

El gobernador del BoC, Tiff Macklem, hablará el martes. La semana pasada, dijo que un recorte de tasas más significativo es posible si la economía necesita un impulso.

En el frente de EE.UU., los inversores están atentos a la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) en agosto, que se espera confirme que la Reserva Federal podría comenzar a recortar las tasas en la próxima reunión de política monetaria del 17-18 de septiembre.

Pronóstico de precios del USD/CAD: Perspectiva técnica

Desde una perspectiva técnica, el par está listo para continuar la tendencia bajista en curso a menos que el USD/CAD supere la DMA de 200 días en 1.3588, lo que expondrá la cifra de 1.3600. Se verá un mayor potencial alcista una vez despejado, con la siguiente zona de resistencia clave siendo 1.3618, los máximos del 22 y 23 de agosto, y la confluencia de la DMA de 50 y 100 días en torno a 1.3667/75.

Por el contrario, en el camino de menor resistencia, el primer soporte del USD/CAD sería 1.3550. Una ruptura de este último expondrá 1.3500, seguido del mínimo del 6 de septiembre en 1.3465.

• El Oro gana terreno a pesar de la fortaleza general del Dólar estadounidense, los operadores se centran en la próxima publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU.
• La herramienta CME FedWatch muestra un 73% de probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 25 pbs, cambiando de la especulación previa de un movimiento de 50 pbs.
• Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se mantienen estables, mientras los operadores esperan más pistas sobre las tendencias de inflación y la senda de tasas de la Fed.

El Oro ganó terreno el lunes mientras los operadores se preparaban para la publicación del informe de inflación de agosto en Estados Unidos (EE.UU.) y buscaban indicios de que la Reserva Federal (Fed) recortaría las tasas en 50 o 25 puntos básicos. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.502$, con un aumento del 0,23%.

El ánimo del mercado mejoró durante la sesión nocturna para los operadores norteamericanos, como lo evidencian las sólidas ganancias en las acciones estadounidenses. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. retrocedieron algo a lo largo del extremo corto y largo de la curva, con el rendimiento del bono a 10 años sin cambios en 3,706% en comparación con el cierre del viernes pasado.

Los operadores de lingotes ignoraron la fortaleza general del Dólar estadounidense, ya que el Dólar registró ganancias de más del 0,30%, según el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño del Dólar frente a seis divisas.

Mientras tanto, los operadores redujeron las probabilidades de un recorte de tasas de 50 pbs tras las cifras de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes pasado, que a pesar de no cumplir con las expectativas mostraron una disminución de la tasa de desempleo del 4,3% al 4,2%. Ahora, la atención se centra en la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC), que se espera que disminuya aún más hacia el objetivo del 2% de la Fed.

La herramienta CME FedWatch muestra que las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 25 pbs aumentaron al 73%, mientras que las probabilidades de 50 pbs se sitúan en el 27%.

Fuentes citadas por Reuters señalaron, "El mercado parece estar reconciliándose con que la Fed probablemente sea más propensa a hacer el recorte más pequeño de 25 puntos básicos, y esa ha sido mi posición todo el tiempo."

Anteriormente, la agenda económica de EE.UU. presentó el informe de expectativas de inflación de la Fed de Nueva York, que mostró que los precios se mantienen anclados en el umbral del 3%, sin cambios respecto a la encuesta anterior aunque ligeramente por encima del objetivo de la Fed.

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro sube mientras los operadores esperan el IPC de EE.UU.

• Se espera que el IPC de EE.UU. disminuya del 2,9% al 2,6% interanual en agosto, mientras que se proyecta que el IPC subyacente se mantenga en el 3,2%.
• El informe de NFP de la semana pasada reveló que la economía añadió más de 142.000 empleados a la fuerza laboral, pero no cumplió con el consenso de 160.000. Sin embargo, la disminución de la tasa de desempleo dio un respiro al Dólar.
• El viernes pasado, los funcionarios de la Fed fueron moderados. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo que recortar las tasas ayudará a mantener el equilibrio del mercado laboral, mientras que el gobernador Christopher Waller dijo que "ha llegado el momento" de relajar la política.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, fue moderado, diciendo que los responsables de la política monetaria tienen un consenso "abrumador" para reducir los costos de los préstamos.
• Vale la pena señalar que los funcionarios de la Fed entraron en su período de blackout antes de la reunión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) indican que se anticipa que la Fed recorte al menos 104,5 puntos básicos (pbs) este año, según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales para diciembre de 2024.
• El banco central de China detiene las compras de Oro por cuarto mes en agosto.

Perspectiva técnica: Los compradores del precio del Oro recuperan los 2.500$

Los precios del Oro reanudaron su tendencia alcista por encima de los 2.500$, aunque los compradores parecen no lograr reunir impulso con precios por debajo de los 2.510$.

El momentum sigue siendo alcista, pero el metal amarillo podría consolidarse en el corto plazo antes de reanudar su tendencia alcista o girar a la baja. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está casi plano, lo que sugiere que ni los compradores ni los vendedores están a cargo.

Si el XAU/USD sube por encima del máximo del año hasta la fecha en 2.531$, eso podría patrocinar una subida para desafiar los 2.550$. Si se supera, la próxima parada sería la marca psicológica de los 2.600$.

Por otro lado, si los precios del Oro caen por debajo de los 2.500$, el próximo soporte sería el mínimo del 22 de agosto en 2.470$. Si se rompe, la próxima zona de demanda sería la confluencia del máximo del 20 de mayo, que se convirtió en soporte, y la media móvil simple (SMA) de 50 días entre 2.450$ y 2.440$.

El Dólar estadounidense sumó a la fuerte recuperación del viernes a pesar de que los rendimientos de EE.UU. operaron mayormente a la baja, todo ello en el contexto de expectativas constantes de un recorte de tasas por parte de la Fed a finales de mes.

Esto es lo que necesitas saber el martes, 10 de septiembre:

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) subió a máximos de tres días cerca de 101.80 mientras los inversores descontaban un recorte de tasas de 25 puntos básicos como el escenario más probable en la próxima reunión de la Fed. El Índice de Optimismo Empresarial de la NFIB se publicará el 10 de septiembre junto con el informe semanal de la API sobre los suministros de petróleo crudo de EE.UU.

El EUR/USD sucumbió una vez más al tono optimista del Dólar, acercándose a los recientes mínimos alrededor de la zona de 1.1030. La tasa de inflación final en Alemania será el centro de atención el 10 de septiembre.

Una mayor debilidad vio al GBP/USD retroceder a mínimos de tres semanas cerca de 1.3070 tras la intensa recuperación del Dólar estadounidense. El 10 de septiembre se publicará el importante informe del mercado laboral del Reino Unido.

El USD/JPY dejó de lado una racha negativa de cuatro días y coqueteó con la región de 144.00 gracias al fuerte movimiento al alza del Dólar. Lo siguiente en el calendario japonés será el discurso de Nakagawa del BoJ el 11 de septiembre.

El AUD/USD operó de manera volátil y terminó el día con modestas pérdidas alrededor de 0.6660. Se espera el Índice de Confianza del Consumidor de Westpac el 10 de septiembre, seguido por la Confianza Empresarial de NAB, los permisos de construcción finales y las aprobaciones finales de viviendas privadas.

El resurgimiento de las preocupaciones por interrupciones en el suministro parece haber compensado temporalmente las inquietudes por la demanda china, ayudando a los precios del WTI a recuperar algo de compostura y avanzar hacia la vecindad de la marca de 69.00$ por barril.

Los precios del oro subieron modestamente el lunes, dejando atrás parte de las pérdidas recientes y recuperando el área más allá de la clave de 2.500$ por onza troy. Los precios de la plata siguieron el mismo camino a pesar de la fortaleza del Dólar estadounidense y recuperaron la marca de 28.00$ por onza y más.

• El S&P 500 sube un 0.88%, permaneciendo dentro del rango operativo de la sesión anterior.
• El foco de los inversionistas estará sobre el Índice de Precios al Consumidor de Estados Unidos, a publicarse el miércoles.

El S&P 500 estableció un mínimo del día en 5.418, encontrado compradores agresivos que llevaron el índice a un máximo de la sesión en 5.481. Al momento de escribir, el S&P 500 opera en 5.454, ganando un 0.83% diario.

Los inversores centrarán su atención en el Índice de Precios al Consumidor de EE.UU.

El Departamento del Trabajo de Estados Unidos publicará el miércoles el Índice de Precios al Consumidor (IPC) correspondiente a agosto. El consenso del mercado espera que la lectura interanual se ubique en 2.6%, por debajo al 2.9% registrada en julio. La política monetaria actual ha provocado una disminución consistente en la inflación, acercándose al objetivo del 2% trazado por la Reserva Federal.

Con base en la información presenta por el CME FedWatch Tool, se observa un 71.0% de probabilidades de ubicar la tasa de referencia en un rango entre 5.25% y 5.50%, mientras se considera un 29.00% de situar los tipos de interés en un rango objetivo entre 4.75% y 5.00%, durante la próxima reunión de la Reserva Federal a celebrarse el 17 y 18 de septiembre.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 estableció una resistencia en el corto plazo en 5.654, dado por el máximo del 2 de septiembre. El primer soporte está en 5.174 dado por el mínimo del 8 de agosto que converge con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. El siguiente soporte clave se encuentra en 5.090, punto pivote del 5 de agosto. El Índice de Fuerza Relativa se encuentra en 44.60, oscilando cerca de la línea media de 50, en espera de los datos de inflación de EE.UU. y de la decisión de tipos de interés por parte de la Reserva Federal.

Gráfica diaria del S&P 500

• El Dólar estadounidense se recupera tras las ganancias del viernes pasado.
• Los datos de inflación toman el centro del escenario, se espera que el IPC muestre moderación.
• Las expectativas de relajación de la Fed se han estabilizado con el mercado valorando recortes menos agresivos.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), una medida del Dólar estadounidense frente a una cesta de seis divisas, extendió su recuperación el lunes antes de las publicaciones clave de datos de inflación esta semana. Tras las cifras mixtas del mercado laboral reportadas el viernes pasado, la atención se centra en los próximos datos de inflación, con las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) que se espera muestren moderación. El análisis técnico indica el potencial de más ganancias del Dólar estadounidense a corto plazo.

A pesar de los indicadores de crecimiento positivo, la economía estadounidense enfrenta riesgos potenciales. Aunque la economía sigue siendo fuerte, el mercado puede estar siendo demasiado optimista al valorar futuros recortes de tasas de interés.

Motores del mercado: El Dólar estadounidense continúa recuperándose mientras el mercado digiere los NFP mixtos

• El Dólar estadounidense continúa ganando terreno después de que los comentarios moderados de la Fed del viernes pasado y los datos de empleo más débiles de lo esperado inicialmente provocaran una venta masiva.
• El Dólar ha mostrado una fuerte recuperación y ha registrado patrones de envolvente alcista contra todas las principales divisas excepto JPY y CHF.
• Los datos del IPC de agosto se informarán el miércoles, con una inflación general esperada del 2.6% interanual frente al 2.9% de julio. Se espera que la inflación subyacente se mantenga estable en el 3.2% interanual.
• Los datos del IPP se informarán el jueves, con una inflación general esperada del 1.7% interanual frente al 2.2% de julio.
• Las expectativas de relajación de la Fed se han estabilizado con las probabilidades de un recorte de 50 puntos básicos este mes cayendo al 20-25%. El mercado sigue valorando una relajación de la Fed de 100-125 puntos básicos para fin de año.
• No hay oradores de la Fed programados hasta la conferencia de prensa del presidente Powell el 18 de septiembre.

Perspectiva técnica del DXY: El DXY busca la resistencia en 101.60

Los indicadores muestran algo de impulso pero se mantienen negativos, esforzándose por recuperar la media móvil simple (SMA) de 20 días de 101.60. Una ruptura por encima de este nivel señala una oportunidad de compra y mejora la perspectiva a corto plazo.

Los niveles de soporte existen en 101.30, 101.15 y 101.00. La resistencia se encuentra en 101.80, 102.00 y 102.30.

• El par EUR/GBP se está consolidando lateralmente entre 0.8410 y 0.8450.
• El RSI está plano en 43, mientras que el MACD también está neutral con las barras rojas del MACD en declive.
• El par podría salir de este rango si el volumen aumenta.

En la sesión del lunes, el par EUR/GBP disminuyó levemente a 0.8440, enfrentando una perspectiva técnica mixta con indicadores planos en terreno negativo. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) permanece en territorio negativo, alrededor de 43, con una señal plana, indicando un impulso bajista aplanado. El MACD presenta barras rojas planas, reforzando aún más la tracción bajista aplanada. Además, los volúmenes han estado disminuyendo en las últimas sesiones.

Después de los fuertes movimientos a la baja de agosto, el par EUR/GBP se está consolidando por encima del nivel de 0.8400. El par ha encontrado soporte en 0.8410 y resistencia en 0.8450. Si el par rompe este rango, podría moverse al siguiente nivel de soporte en 0.8380 o al siguiente nivel de resistencia en 0.8460.

EUR/GBP gráfico diario

• El USD/JPY ha caído a un mínimo clave; si rompe y cierra por debajo, podría amenazar la tendencia alcista. 
• Tal movimiento probablemente aumentaría las probabilidades a favor de los bajistas. 

El USD/JPY está probando el soporte en mínimos clave desde donde tocó fondo y retrocedió durante agosto. Si el precio rompe nuevamente por debajo de estos mínimos, podría arriesgarse a señalar una reversión de la tendencia alcista a largo plazo y sugerir un cambio bajista importante en las perspectivas técnicas para el par. 

USD/JPY Gráfico Diario 

El par ya ha roto por debajo de una línea de tendencia importante de varios años, lo que sugiere que la tendencia alcista a largo plazo ha sido socavada. Sin embargo, para confirmar una reversión, el precio tendría que romper y cerrar (en una base diaria o preferiblemente semanal) por debajo del mínimo del 5 de agosto en 141.69. 

Un fuerte soporte se encuentra en 140.25 (mínimo de diciembre de 2023) y esto podría frenar el descenso del par. Una ruptura por debajo de ese nivel también proporcionaría aún más evidencia confirmatoria de una reversión en la tendencia. 

Dado que es un principio de la teoría del análisis técnico que "la tendencia es tu amiga", establecer la dirección de la tendencia ayuda a pronosticar hacia dónde es más probable que vaya el precio a continuación, por lo que tal ruptura aumentaría las probabilidades de que se desarrolle más a la baja en el futuro.

• El GBP/JPY se está corrigiendo dentro de una nueva tendencia bajista. 
• Es probable que la corrección eventualmente termine y la tendencia bajista se reanude, empujando los precios a nuevos mínimos.
   

El GBP/JPY ha estado cayendo desde que se revirtió en el máximo del 2 de septiembre. Ahora probablemente ha comenzado una nueva tendencia bajista a corto plazo, revirtiendo la tendencia alcista anterior de agosto.  

Más recientemente tocó fondo el 6 de septiembre y retrocedió. Ahora parece estar cayendo de nuevo, quizás reanudando su tendencia bajista dominante.

GBP/JPY gráfico de 4 horas 

En la teoría del análisis técnico, las probabilidades favorecen una extensión de la tendencia bajista establecida, lo que sugiere una mayor debilidad a medida que se desarrolla la tendencia a corto plazo. 

Una ruptura por debajo de 186.51 (mínimo del 6 de septiembre) confirmará una mayor caída hacia el próximo objetivo en 184.51 (mínimo del 8 de agosto) seguido por 182.82 (mínimo del 6 de agosto). El objetivo final a la baja es el mínimo del 5 de agosto en 180.06.

• El USD/MXN cae un 0.57%, el día de hoy.
• La inflación anual se ubicó en 4.99% en agosto, por debajo de un 5.09% estimado por el mercado.
• La Confianza del consumidor se situó en 47.6 puntos, superando la lectura presentada en julio.
• Los inversores estarán atentos a la Producción Industrial de México, a publicarse el miércoles.

El USD/MXN marcó un máximo del día en 20.01 $, donde atrajo vendedores que llevaron la paridad a un mínimo diario en 19.80. Al momento de escribir, el precio del dólar estadounidense cotiza frente al Peso mexicano en 19.87, cayendo un 0.57% diario.

El Peso mexicano opera al alza tras datos de inflación y confianza del consumidor

Con base en información dada a conocer por el Instituto Nacional de Estadística y Geografía, la Confianza del consumidor se situó en 47.6 puntos en agosto, superando los 46.9 puntos registrados en julio y observando alzas mensuales en los componentes que evalúan la situación económica de los miembros del hogar en México.

Por otro lado, el Índice de Precios al Consumo de México subió un 0.01% en agosto, luego de un incremento de un 1.05% en julio, cifra menor al 0.09% esperado por el consenso de analistas. A nivel interanual, la inflación se situó en 4.99% desde un 5.57% previo, menor al 5.09% esperado por el mercado.

Los inversionistas centrarán su atención el miércoles cuando se publique la Producción Industrial de México correspondiente a julio, cuyo estimado es ubica en 1.1%, mayor al -0.7% registrado en junio.

Niveles técnicos en el USD/MXN

El USD/MXN formó una resistencia en el corto plazo en 20.15, dado por el máximo del 5 de septiembre. El primer soporte lo encontramos en 19.35, mínimo del 28 de agosto qué converge con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. El siguiente soporte clave está en 18.59, punto pivote del 16 de agosto. El Índice de Fuerza Relativa está en 61.75 por encima de la línea media de 50, favoreciendo la perspectiva alcista en el corto plazo.

Gráfico diario del USD/MXN

• El Peso mexicano se fortalece a medida que se desvanecen los temores de aprobación de la reforma judicial a pesar de la postura moderada de Banxico.
• La oposición de 43 senadores reduce las posibilidades de aprobación de la reforma judicial, aliviando las preocupaciones políticas en México.
• La postura moderada de Banxico está justificada por la disminución de la inflación, mientras que la confianza empresarial mejora ligeramente pero se mantiene por debajo de 50.

El Peso mexicano se recuperó frente al Dólar el lunes. Los temores de que se aprobara la reforma judicial se desvanecieron después de que 43 senadores de la oposición reiteraran su voto en contra. El USD/MXN cotiza a 19.86, con una caída del 0.42%.

El par USD/MXN sigue siendo impulsado por cuestiones políticas. Sin embargo, el último informe de inflación justificó la postura moderada del Banco de México (Banxico) ya que las cifras generales y subyacentes disminuyeron en una lectura anual.

Otros datos mostraron que la confianza empresarial mejoró ligeramente pero se mantuvo por debajo del umbral de 50.

Mientras tanto, Julius Baer advirtió que las agencias de calificación podrían cambiar la solvencia crediticia de México tan pronto como el próximo año si se aprueba la reforma judicial. Erini Tsekeridou, analista de renta fija, dijo, "Aunque el impacto económico aún no está completamente claro, los mercados están preocupados por el posible debilitamiento del estado de derecho y la concentración del poder judicial y ejecutivo, lo que reduciría la supervisión y la rendición de cuentas."

Julius Baer se sumó a Morgan Stanley, Bank of America, JP Morgan, Citibanamex y Fitch en las advertencias sobre el impacto económico y financiero respecto a la aprobación de la reforma judicial.

Al otro lado de la frontera, la agenda económica de EE.UU. reveló las expectativas de inflación de los consumidores de la Fed de Nueva York, que se mantuvieron sin cambios en el 3%. Sin embargo, los participantes del mercado aún están atentos a la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de agosto el miércoles.

Resumen diario de los motores del mercado: El Peso mexicano recupera terreno ante el esperado voto sobre la reforma judicial

• La inflación en México en agosto subió un 4.99% interanual, por debajo de las estimaciones del 5.09% y de la lectura anterior del 5.57%. La inflación subyacente bajó una décima al 4% interanual.
• Los operadores esperan que Banxico recorte las tasas de interés en la próxima decisión de política monetaria del 26 de septiembre.
• La agenda económica de México sigue siendo ligera. El miércoles 11 de septiembre, el Senado aprobó la reforma judicial. Antes, el INEGI revelará las cifras de Producción Industrial.
• La encuesta de Citibanamex de septiembre mostró que se espera que Banxico reduzca las tasas al 10.25% en 2024 y al 8.25% en 2025. Se prevé que el tipo de cambio USD/MXN termine 2024 en 19.50 y 2025 en 19.85.
• Se espera que el IPC de EE.UU. baje del 2.9% al 2.6% interanual en agosto, mientras que se proyecta que el IPC subyacente se mantenga en el 3.2%.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) sugieren que la Fed recortará al menos 104.5 puntos básicos este año, según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales para diciembre de 2024.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se aprecia mientras el USD/MXN cae por debajo de 20.00

La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene intacta a pesar del retroceso en curso por el alivio de que la reforma judicial no podría ser aprobada. Sin embargo, esto no se sabrá hasta el 11 de septiembre.

El impulso muestra signos de agotamiento, pero los compradores siguen a cargo a pesar de que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) es ligeramente más bajo.

Si el USD/MXN supera 20.00, el próximo nivel de resistencia sería el máximo anual de 20.22. Con una mayor fortaleza, el par podría desafiar el máximo diario del 28 de septiembre de 2022 en 20.57. Si esos dos niveles se rinden, la próxima parada sería el máximo de oscilación en 20.82 el 2 de agosto de 2022, antes de 21.00.

Por el contrario, si el USD/MXN se debilita aún más, el primer soporte sería 19.50. Una ruptura de este último expondrá el mínimo de oscilación del 23 de agosto de 19.02 antes de dar paso a los vendedores que buscan probar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 18.65.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México ha subido un 0.01% en la lectura mensual de agosto luego de aumentar un 1.05% en julio, con base en la información proporcionada por el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). El aumento es inferior al 0.09% esperado por los analistas.

A nivel anual, la inflación se situó en un 4.99% desde el 5.57% previo, por debajo de las expectativas del mercado, que la ubicaba en el 5.09%. 

El IPC subyacente (que excluye alimentos y energía) ha crecido un 0.22% mensual, por debajo del 0.32% del mes anterior y del 0.23% previsto por los expertos.

Peso mexicano reacción

El Peso mexicano ha ganado terreno tras la publicación de la noticia, ocasionando una bajada en el USD/MXN a 19.80 desde el máximo diario en 20.01. Al momento de escribir, la paridad cotiza sobre 19.87, cayendo un 0.52% en el día.

Las posiciones netas largas en USD han aumentado por segunda semana consecutiva. Las posiciones netas largas en EUR han aumentado por tercera semana consecutiva. Las posiciones netas largas en GBP han aumentado por tercera semana consecutiva, las posiciones netas largas en JPY han aumentado por tercera semana consecutiva, señalan los analistas de FX de Rabobank.

Aumentan las posiciones netas largas en USD

Las posiciones netas largas en USD han aumentado por segunda semana consecutiva, impulsadas por una disminución en las posiciones cortas. Las estimaciones secundarias más fuertes de lo esperado para el consumo personal del segundo trimestre de EE.UU. (2,9% vs est. 2,2%) y el PIB (2,0% vs est. 2,8%) el 29 de agosto impulsaron un aumento de 4,75 pb en el rendimiento a 10 años. Los operadores están valorando un recorte de 32 pb en la reunión de la Fed de septiembre en el momento de escribir.

Las posiciones netas largas en EUR han aumentado por tercera semana consecutiva, impulsadas por una disminución en las posiciones cortas. La inflación subyacente del IPC de la Eurozona se registró en línea con las expectativas en 0,0% m/m y 2,8% a/a, mientras que la tasa de desempleo de julio se registró en 6,4% frente a las estimaciones del 6,5%. La valoración de los OIS implica un recorte de 25 pb en la reunión del BCE del 12 de septiembre.

Las posiciones netas largas en GBP han aumentado por tercera semana consecutiva, impulsadas por una disminución en las posiciones cortas. La GBP sigue siendo la moneda del G10 con mejor rendimiento frente al USD en lo que va del año, con un retorno del 4,09%. Las posiciones netas largas en JPY han aumentado por tercera semana consecutiva, impulsadas por una disminución en las posiciones cortas. Las posiciones largas en JPY están en su nivel más alto desde febrero de 2021, y el USD/JPY cotiza cerca de mínimos anuales en 142.

El precio del dólar estadounidense ha subido hoy a máximos de diez meses frente al Peso colombiano en 4.225.02, después de rebotar desde un mínimo diario en 4.166.00.

El USD/COP se valora en estos momentos en 4.203.58, ganando un 0.71% diario.

Colombia reporta una inflación menor a la esperada en agosto

• El Departamento Administrativo Nacional de Estadística reportó una variación del 0.0% en el Índice de Precios al Consumo de agosto, menor al 0.22% estimado por el consenso.
• En su lectura interanual, el IPC de Colombia se ubicó en 6.12%, situándose por debajo del 6.86% registrado en julio.
• El Peso colombiano ha llegado su nivel más bajo frente al Dólar no visto desde el 25 de octubre de 2023, cuando el USD/COP alcanzó 4.238.72.

La sección transversal de los rendimientos nocturnos de los metales preciosos está directamente correlacionada con las expectativas de actividad de compra algorítmica para esta sesión, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.

Los traders de Shanghái están vendiendo posiciones en Oro

"El Platino continúa beneficiándose de signos de asimetría extrema en los flujos de CTA, con seguidores de tendencias algorítmicas listos para comprar hasta un +17% de su longitud neta solo en esta sesión. Todavía esperamos que se desarrolle una notable asimetría alcista en las próximas sesiones, incluso con una cinta plana que probablemente obligue a los CTAs a cubrir completamente sus posiciones cortas para mediados de esta semana."

"En un escenario de gran subida, los CTAs podrían incluso reacumular su tamaño de posición 'máxima larga' efectiva durante la próxima semana, lo que sugiere que la configuración de los flujos sigue favoreciendo agresivamente una continuación al alza. También esperamos que la Plata y el Paladio se beneficien de una modesta actividad de compra de CTA, pero el Oro sigue siendo el destacado en otra señal de que el posicionamiento ya ha alcanzado niveles extremos."

"El posicionamiento de los fondos macro sigue siendo el más vulnerable, pero se ha abierto la ventana para que los CTAs vuelvan a la oferta en el metal amarillo en una gran bajada. Curiosamente, los traders de Shanghái ahora están vendiendo sus posiciones en Oro desde niveles récord, impulsados por nuevas liquidaciones largas."

• La tendencia bajista del GBP/USD se intensifica, con el momentum señalando más caídas a medida que el RSI se acerca a romper por debajo del nivel neutral.
• El soporte clave en 1.3044 podría desencadenar pérdidas más profundas, con la SMA de 50 días en 1.2933 y el nivel de 1.2900 como niveles críticos.
• Los compradores deben recuperar 1.3239 para una continuación alcista y recuperar el impulso al alza.

El GBP/USD comienza la sesión norteamericana con una caída de más del 0,30% el lunes, ya que los operadores reducen las probabilidades de un recorte de tasas de interés de la Fed de 50 puntos básicos en diez días. Al momento de escribir, el par cotiza en 1.3075 después de alcanzar un máximo de 1.3143.

Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El GBP/USD ha caído por debajo del nivel de 1.3100, aunque la tendencia alcista se mantiene intacta a menos que los vendedores tomen el par por debajo del máximo del 17 de julio de 1.3044, lo que podría abrir la puerta a un retroceso más profundo.

El momentum sugiere más caídas. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está a punto de romper por debajo de su línea neutral, lo que podría desencadenar una venta masiva. Por lo tanto, a corto plazo, el camino de menor resistencia se inclina hacia la baja.

El primer soporte para el GBP/USD sería el pico del 17 de julio convertido en soporte, seguido por la cifra de 1.3000. Se prevén más pérdidas por debajo de ese nivel, con la media móvil de 50 días (SMA) emergiendo como la línea de defensa potencial para los compradores en 1.2933, antes de 1.2900.

Para una continuación alcista, los compradores del GBP/USD deben recuperar el pico de la semana pasada en 1.3239.

GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario

Reflejando los movimientos en los rendimientos de los bonos, hubo muchas oscilaciones en el EUR/USD el viernes, primero a raíz del informe de nóminas de EE.UU. y luego en respuesta a los comentarios de los miembros de la Fed, señala Jane Foley, Estratega Senior de FX de Rabobank.

Posibilidad de caídas de vuelta a 1.10 en las próximas semanas

"Al final, el EUR/USD terminó la sesión muy cerca de donde había estado 24 horas antes. A medida que el mercado dirige su atención a los eventos de esta semana, que incluyen la publicación clave del IPC de EE.UU., el EUR/USD está cotizando un poco más bajo. El mercado esperaba que el informe de empleo de EE.UU. de la semana pasada proporcionara claridad sobre si la Fed optaría por un recorte de tasas de 50 puntos básicos a finales de este mes, en lugar de 25 puntos básicos. Mientras ese debate sigue en curso, la valoración del mercado aún se aleja de descontar el movimiento mayor, lo que permite un poco de soporte para el USD."

"Es ampliamente aceptado que la inflación persistente en el sector de servicios moderará el ritmo de los recortes de tasas del BCE. Dicho esto, dado el trasfondo de presiones inflacionarias moderadas en Europa y la necesidad de crecimiento en Alemania, un EUR más fuerte podría en teoría acelerar el ritmo de los recortes de tasas del BCE. A su vez, esto debería limitar el potencial alcista del EUR/USD. En consecuencia, no vemos al EUR/USD cotizando mucho más alto que 1.12 en los próximos meses. Seguimos viendo la posibilidad de caídas de vuelta a 1.10 en las próximas semanas."

La libra más débil refleja el cambio general a favor del USD desde los informes de datos de EE.UU. del viernes, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

La dinámica de la tendencia general sigue siendo positiva para la GBP

"Hoy no hubo publicaciones de datos en el Reino Unido y los mercados están centrados en los datos de salarios y empleo del martes. El débil crecimiento de los salarios puede empujar a la libra un poco más abajo todavía."

"La débil acción del precio y una señal de precio diaria negativa desde el viernes también sugieren riesgos a la baja a corto plazo para la GBP."

"La dinámica de la tendencia subyacente más amplia sigue siendo positiva para la GBP también, sin embargo, lo que sugiere que el potencial a la baja para el Cable es limitado, al menos por ahora. Soporte en 1.3035. Resistencia en 1.3135/40 intradía."

• El USD/CAD se aferra a las ganancias cerca de 1.3550 en medio de la fortaleza del Dólar estadounidense.
• El informe NFP de EE.UU. mejor de lo temido impulsa al Dólar estadounidense.
• Los inversores esperan los datos de inflación de EE.UU. y el discurso de Macklem del BoC.

El par USD/CAD mantiene las ganancias cerca de 1.3550 en la sesión norteamericana del lunes. El activo del Loonie cotiza en un rango estrecho, ya que la pura fortaleza del Dólar estadounidense (USD) ha amortiguado la baja, mientras que el alza sigue limitada por la firmeza del Dólar canadiense (CAD).

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube a 101.60. El Dólar se fortalece tras la publicación del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto, mejor de lo temido, del viernes.

El informe mostró que las nuevas nóminas fueron menores a las estimadas, la tasa de desempleo cayó como se esperaba y el crecimiento salarial se aceleró a un ritmo más rápido de lo previsto. Aunque las nuevas nóminas fueron menores a lo esperado, fueron significativamente más altas que la lectura de julio, lo que entonces provocó temores de recesión.

El informe NFP de EE.UU. mejor de lo temido ha obligado a los operadores a reducir las apuestas que apoyan grandes recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) este mes.

Esta semana, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para agosto, que influirán en la especulación del mercado sobre el probable tamaño del recorte de tasas de interés de la Fed. Los inversores prevén que la inflación general anual se desacelere al 2,6% desde la publicación anterior del 2,9%, con la inflación subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, creciendo constantemente en un 3,2%.

Mientras tanto, el Dólar canadiense exhibe fortaleza a pesar de que se espera que el Banco de Canadá (BoC) suavice aún más su política de tasas de interés. La especulación del mercado sobre que el BoC extenderá aún más su ciclo de flexibilización de políticas en octubre, ya que la tasa de desempleo aumentó a un ritmo más rápido al 6,6% en agosto desde las estimaciones del 6,5% y la publicación de julio del 6,4%.

En el futuro, los inversores se centrarán en el discurso del gobernador del BoC, Tiff Macklem, que está programado para el martes. Tiff Macklem orientará sobre la probable acción de política monetaria para el resto de este año.

Mientras otros países siguen luchando contra la alta inflación, la situación en China sigue siendo diferente. Los precios al consumo subieron solo un 0,6% en los últimos 12 meses. Excluyendo alimentos y energía, la cifra fue solo del 0,3%. Y eso es en términos anuales. En términos mensuales, los precios en realidad cayeron, excluyendo el aumento en los precios de los alimentos, señala Volkmar Baur, analista de FX de Commerzbank.

La demanda sigue siendo débil en China

"Esto refleja la débil demanda interna en China, que sigue lastrando el crecimiento de la segunda economía más grande del mundo. Y como el gobierno y el Partido siguen luchando por ponerse de acuerdo en las reformas o lanzar un programa fiscal que podría apoyar el consumo privado en China, no se espera que esta situación cambie en el futuro cercano. Por lo tanto, es probable que la baja inflación (subyacente) en China persista durante algún tiempo."

"En contraste, todavía estamos en una situación deflacionaria en términos de precios de producción. Los precios de producción cayeron un 1,8% interanual y un 0,7% intermensual. Esto también tiene implicaciones globales. Como el mayor exportador del mundo, la caída de los precios de exportación también afecta los precios de los bienes en el resto del mundo. Visto desde esta perspectiva, la difícil situación económica en China tiene al menos el pequeño beneficio de aliviar la inflación en otros países."

El EUR/USD está bajando un poco en un comercio tranquilo al comienzo de la semana, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

Recorte de tasas del BCE totalmente descontado para el jueves

"No hubo informes de datos importantes en la Eurozona esta mañana y la deriva del EUR probablemente refleja una continuación de la corrección del USD vista cuando se asentó el polvo en torno a los datos de EE.UU. del viernes."

"Los diferenciales EZ/US a corto plazo estables—hasta ahora—(la brecha a 2 años ha cambiado poco en torno a – 142 puntos básicos esta mañana) sugieren que el EUR debería mantenerse apoyado en caídas menores. Un recorte de 25 puntos básicos en la decisión de política del BCE del jueves está totalmente descontado. Una guía cautelosa sobre las perspectivas podría ser modestamente favorable para el EUR."

"Un cierre suave el viernes para el EUR deja el gráfico diario claramente negativo a través de una sesión de rango exterior bajista. Sin embargo, las señales de tendencia subyacentes siguen siendo alcistas en los gráficos diarios y semanales, lo que debería ayudar a limitar las pérdidas del EUR al menos a corto plazo. La debilidad a través del mínimo de la semana pasada en 1.1025 puede ver un poco más de deriva hacia la zona media/alta de 1.09. La resistencia es 1.1075/85."

• El AUD/USD cae bruscamente cerca de 0.6650 en medio de la fortaleza del Dólar estadounidense.
• Los operadores reducen las apuestas de grandes recortes de tasas de la Fed a medida que disminuyen los temores de recesión en EE.UU.
• Una fuerte deflación en el IPP de China pesa sobre el Dólar australiano.

El par AUD/USD cae cerca de 0.6650 en la sesión norteamericana del lunes. El activo australiano se debilita mientras el Dólar estadounidense (USD) extiende su recuperación, con los operadores reduciendo las apuestas de grandes recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) debido a la disminución de los temores de recesión en Estados Unidos (EE.UU.). El índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, salta cerca de 101.60.

Los temores de que EE.UU. entre en recesión disminuyeron tras la publicación de los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de agosto del viernes, que indicaron que el ritmo de desaceleración en el crecimiento del empleo no es tan rápido como parecía en las cifras de julio. Los datos mostraron que los empleadores estadounidenses contrataron a 142.000 buscadores de empleo en agosto, menos que las estimaciones de 160.000 pero significativamente más que la publicación anterior de 89.000.

El crecimiento moderado en el mercado laboral de EE.UU. obligó a los operadores a reducir las apuestas que apoyan grandes recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) este mes. Según la herramienta CME FedWatch, la posibilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos (pb) a 4.75%-5.00% en septiembre es del 25%, mientras que el resto favorece un recorte de tasas de 25 pb.

De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para agosto, que se publicarán el miércoles. Los datos de inflación de EE.UU. influirán significativamente en la especulación del mercado sobre cuánto recortará las tasas de interés la Fed este mes. Se estima que la inflación general y subyacente mensual han crecido de manera constante en un 0.2%. Se espera que el IPC general anual haya aumentado a un ritmo más lento del 2.6% desde la publicación anterior del 2.9%.

En la región de Asia-Pacífico, el Dólar australiano (AUD) sigue bajo presión debido a las crecientes preocupaciones sobre el crecimiento económico de China. El IPC de China creció a un ritmo más lento, y su Índice de Precios al Productor (IPP) se deflacionó a un ritmo más rápido en agosto, lo que también pesó sobre los antípodas, siendo sus principales socios comerciales. 

Durante su última presidencia, Donald Trump hizo todo lo posible para debilitar el Dólar estadounidense. Esto se debe a que un dólar débil mejora la competitividad de precios de los exportadores estadounidenses y de aquellas empresas estadounidenses que compiten con las importaciones, sin que esas empresas estadounidenses tengan que mover un dedo, o quizás incluso tener la idea, de ofrecer productos mejores o más baratos. Ahora, sin embargo, el ‘genio estable’ parece haber cambiado de opinión. Ahora está amenazando con represalias contra cualquiera que trabaje activamente para poner fin a la dominancia del USD. Como ‘castigo’, está amenazando con imponer un arancel de importación del 100%, señala Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de FX y Commodities de Commerzbank.

Trump podría debilitar el USD

"Los bonos del Tesoro de EE.UU. son el refugio seguro definitivo para los inversores globales. Nuevamente, esto es en gran medida una convención. Sin embargo, esta convención se vería desafiada si la denominación de los bonos del Tesoro de EE.UU. ya no fuera en la moneda en la que se realiza el comercio global. Sin embargo, dado que EE.UU. ha podido expandir su deuda nacional sustancialmente debido a la naturaleza de refugio seguro de los bonos del Tesoro de EE.UU., la pérdida de esta característica sería un golpe severo para la sostenibilidad de la deuda del Tesoro de EE.UU."

"Hemos visto algo similar en Italia, donde la introducción del euro de repente dio a los italianos una alternativa a los BTP en forma de Bunds alemanes denominados en su moneda nacional. Sin embargo, una ‘crisis de deuda’ para el Tesoro de EE.UU. tomaría principalmente la forma de un dólar estadounidense débil. En otras palabras, la reducción de apalancamiento por parte de EE.UU., que sería necesaria si el resto del mundo dejara de financiar los déficits por cuenta corriente de EE.UU., llevaría a una debilidad masiva del dólar."

"Además del posible daño a la independencia de la Fed, ya tenemos un segundo escenario que podría desencadenar una debilidad masiva del USD si Trump gana las elecciones. ¡No tiene que ser así! No me malinterpreten. Sin escenarios dramáticos, todavía hay muchos argumentos en el margen para la fortaleza del USD bajo una nueva presidencia de Trump. Sin embargo, se ha añadido otro escenario que podría terminar en una debilidad extrema del USD. Cualquiera que necesite prestar especial atención a los principales riesgos del USD debería tener esto en cuenta."

• El Oro cotiza hacia arriba y hacia abajo dentro de un rango por debajo de sus máximos históricos. 
• Los datos del mercado laboral de EE.UU. causaron algunos movimientos volátiles, pero la tendencia lateral se mantiene. 
• Los datos de inflación de EE.UU. esta semana podrían impactar al Oro a medida que se acerca la próxima reunión de la Reserva Federal. 

El Oro (XAU/USD) retrocede a poco menos de 2.500$ por onza troy el lunes después de volver a probar sus máximos históricos el viernes, en medio de la volatilidad del mercado tras la publicación de un informe mixto de empleo de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. 

El Oro sube y luego cae tras las Nóminas no Agrícolas de EE.UU.

El Oro subió inmediatamente después de la publicación de las NFP el viernes, ya que la cifra principal mostró que la economía de EE.UU. agregó menos empleos de lo esperado en agosto, y las cifras de julio y junio fueron revisadas a la baja. Los datos indicaron que el mercado laboral se estaba debilitando en general y que, por lo tanto, había una mayor probabilidad de que la Reserva Federal (Fed) necesitara hacer un recorte mayor del 0,50% en las tasas de interés en lugar del estándar 0,25% en septiembre. Las tasas de interés más bajas son positivas para el Oro, ya que reducen el costo de oportunidad de mantener activos que no generan intereses. 

Sin embargo, el metal precioso no logró mantener sus ganancias, ya que los operadores procesaron el resto de los datos del informe y sus implicaciones para las tasas de interés en el futuro. La tasa de desempleo, por ejemplo, mostró que en realidad había caído al 4,2% desde el 4,3% anticipado, y el crecimiento salarial aumentó un 0,4% en el mes, superando el 0,3% previsto. Esto sugería que el mercado laboral no estaba en tan mal estado como se pensaba inicialmente y que la inflación salarial estaba aumentando. Como resultado del informe, las probabilidades basadas en el mercado de que la Fed recorte las tasas de interés en un 0,50% en realidad terminaron cayendo del 40% al 30%. 

Como resultado, el Oro finalmente retrocedió y terminó la semana de nuevo en torno a la marca de 2.500$, antes de bajar ligeramente a los 2.490$ el lunes. 

El Oro sigue estando respaldado, sin embargo, por las persistentes preocupaciones sobre las perspectivas para la economía de EE.UU. El gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo el viernes que ahora era apropiado comenzar a recortar las tasas de interés para mantener intacto el "impulso hacia adelante" de la economía y porque el mercado laboral estaba mostrando signos de "debilitamiento" pero – agregó – no de "deterioro". Waller también dijo que estaría a favor de "adelantar los recortes", manteniendo viva la posibilidad de una reducción no estándar del 0,50%. 

Los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) y del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. que se publicarán esta semana podrían dar más color a las perspectivas de las tasas de interés, aunque los analistas están divididos en cuanto a cuánto, con algunos, como el jefe de investigación macroeconómica de Deutsche Bank, Jim Reid, restando importancia a la inflación en comparación con los datos de empleo. 

"El IPC de EE.UU. del miércoles y el IPP del jueves probablemente ayudarán a avanzar en ese debate, pero parece que el empleo es más importante en este momento y el informe mixto de empleo del viernes tenía argumentos para ambos lados, por lo que el factor decisivo probablemente sea cómo el comité ve los mercados laborales en lugar de la inflación", dijo Reid en su nota macro "Early Morning Reid".   

Los datos del Banco Popular de China (PBoC) continuaron mostrando que no hubo aumento en las reservas de Oro del banco, ya que ha continuado su pausa en la compra desde mayo. 

En el frente geopolítico, un acuerdo de alto el fuego entre Israel y Hamas parece aún menos probable después de que un hombre armado de Jordania matara a tres israelíes en un cruce fronterizo en Cisjordania, en el primer asesinato de este tipo desde el ataque terrorista del 7 de octubre.  

En Ucrania, Rusia continúa su avance hacia el centro estratégico clave de Pokrovsk. Si tiene éxito, podría impactar dramáticamente la guerra en el frente oriental y amenazar toda la línea defensiva de Ucrania en el Donbass. Tal resultado, aunque aún es poco probable que ocurra pronto, aumentaría las tensiones en la región y aumentaría la demanda de Oro. El Banco Central de Polonia (NBP), por ejemplo, ha estado acumulando Oro desde que comenzó la guerra, según datos del Consejo Mundial del Oro (WGC). 

Análisis Técnico: Continúa cotizando dentro de un rango 

El Oro (XAU/USD) continúa cotizando en un rango lateral entre los máximos históricos de 2.531$ y un suelo en torno al nivel de 2.475$. Actualmente se encuentra en el centro del rango. 

Gráfico de 4 horas XAU/USD

El metal amarillo probablemente continuará cotizando hacia arriba y hacia abajo dentro de este rango hasta que rompa decisivamente por un lado u otro. 

Una ruptura decisiva sería una acompañada por una vela larga verde o roja que rompiera claramente el nivel y cerrara cerca de sus máximos o mínimos, o tres velas seguidas del mismo color que perforaran el nivel.  

Sin embargo, la tendencia a largo plazo del Oro es alcista, lo que aumenta ligeramente las probabilidades de una ruptura al alza. El Oro tiene un objetivo alcista aún no alcanzado en 2.550$, generado después de la ruptura original del rango de julio-agosto el 14 de agosto. Probablemente finalmente alcanzará su objetivo al final, asumiendo que la tendencia alcista se reanude. 

Una ruptura por encima del máximo histórico del 20 de agosto de 2.531$ proporcionaría más confirmación de una continuación al alza hacia el objetivo de 2.550$.  

Si el Oro continúa debilitándose constantemente, sin embargo, una ruptura decisiva por debajo del suelo del rango y un cierre por debajo de 2.460$ cambiaría el panorama y sugeriría que la materia prima podría estar comenzando una tendencia bajista más pronunciada. 

• El EUR/GBP está subiendo en un canal poco profundo desde que tocó fondo a finales de agosto. 
• La tendencia ahora probablemente es lateral, posiblemente incluso alcista, con probabilidades a favor de más alzas y una reversión. 

El EUR/GBP continúa recuperándose de manera constante en un canal poco profundo. La tendencia bajista dominante a corto plazo en agosto ha terminado y el par ha entrado en una tendencia lateral. Incluso es posible que esté al comienzo de una tendencia alcista. 

Gráfico de 4 horas del EUR/GBP

El EUR/GBP probablemente continuará su canal ascendente poco profundo. Una aceleración al alza y una ruptura decisiva por encima de la línea superior del canal podría llevar a un movimiento hacia un objetivo en 0.8468. Las probabilidades ahora probablemente están marginalmente a favor de más alzas. Una ruptura decisiva sería una acompañada por una larga vela verde que rompa por encima del nivel y cierre cerca de su máximo, o tres velas verdes seguidas. 

El indicador de momentum del Índice de Fuerza Relativa (RSI) está subiendo en línea con el precio, lo que indica una leve confianza alcista. 

Aún es posible que la tendencia bajista de agosto pueda reanudarse, con una ruptura decisiva por debajo de la línea inferior del canal probablemente llevando a una caída hacia un objetivo en 0.8400. 

El par estaba cayendo en un canal descendente durante agosto. La tendencia bajista se aceleró y rompió temporalmente el fondo del canal, una señal de agotamiento. Después de tocar fondo, comenzó una recuperación poco profunda que sigue evolucionando.  

• El EUR/JPY está retrocediendo dentro de una tendencia bajista a corto plazo. 
• La corrección probablemente perderá fuerza y los precios volverán a caer, apuntando a los mínimos del 5 de agosto. 

El EUR/JPY ha estado tendiendo a la baja desde que se revirtió en los máximos del 16 de agosto. 

La secuencia principalmente descendente de picos y valles indica que el EUR/JPY ha establecido una tendencia bajista a corto plazo, que según la teoría del análisis técnico favorece más caídas en línea con esa tendencia. 

EUR/JPY Gráfico de 4 horas 

En los últimos períodos, el par se ha recuperado después de tocar un nuevo mínimo de 157.47 el viernes. Dada la tendencia bajista general, esta recuperación probablemente sea solo una corrección contra la tendencia que eventualmente perderá fuerza, permitiendo a los bajistas seguir empujando los precios a la baja. 

Aunque no hay señales de que el retroceso haya terminado, si lo hace y el precio rompe por debajo de los mínimos de 157.47, eso confirmaría una extensión de la tendencia bajista, con el próximo objetivo en 154.44 – los mínimos del 5 de agosto. Una ruptura por debajo de eso sería una señal aún más bajista y sugeriría una probable reversión de la tendencia alcista a largo plazo también.

El CAD se cotiza cerca del nivel de cierre del viernes y resiste el rebote del USD que ha seguido a los datos de empleo de EE.UU. del viernes, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

El CAD se mantiene por debajo de la resistencia de 1.3585/95 para el USD

"El apetito positivo por el riesgo está ayudando a estabilizar el CAD, con las acciones globales en verde y el petróleo crudo modestamente más firme en la sesión. La estabilidad del CAD y el ligero fortalecimiento del MXN sugieren algo así como un estado de ánimo de "comprar América del Norte" en los mercados, pero estas tendencias tienden a ser fugaces."

"Los datos de empleo de Canadá del viernes estuvieron cerca de las expectativas en términos generales, pero la composición de las ganancias de empleo fue débil (dominada por posiciones a tiempo parcial) y el aumento de la tasa de desempleo ha añadido especulación de que el BoC podría acelerar el ritmo de flexibilización en los próximos meses."

"El CAD ha cambiado poco en el día, pero las señales de precios a corto, mediano y largo plazo están todas inclinadas hacia el alza después de los fuertes movimientos del mercado del viernes. La resistencia clave sigue siendo 1.3585/95, donde la media móvil de 200 días converge con los mínimos del rango para el USD de principios de este año, antes del empuje hacia los bajos 1.36. El soporte es 1.3550 y 1.3520."

Los datos salariales de la zona euro para el segundo trimestre, publicados por Eurostat el viernes, han atraído poco interés del mercado en el pasado. No obstante, la noticia sobre los datos recibió cierta atención el viernes, cuando una agencia de noticias lo informó de manera destacada, señala Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de FX y Commodities de Commerzbank.

Es poco probable que el EUR se mueva rápidamente hacia 1.14

"Las expectativas de inflación para la zona euro, especialmente las expectativas a medio plazo (por ejemplo, 1Yx1Y en la figura anterior), están cayendo muy, muy bruscamente. Son claramente visibles y están muy por debajo del objetivo de inflación del 2% del BCE. El mensaje del mercado es claro: no se espera una recaída en tiempos inflacionarios como los de la década de 1990, sino más bien un retorno a la baja inflación de la década de 2010. Esperamos una presión inflacionaria persistente. Pero, si la deflación de los bienes de consumo duraderos importados de China fue la razón de la baja inflación de la década de 2010, entonces es muy probable que se vuelva a ese estado de cosas en un futuro previsible."

"Si el mercado o los economistas de Commerzbank tienen razón solo se sabrá mucho más tarde. Hasta entonces, es plausible que la visión del mercado prevalezca. Y eso a su vez significa que es probable que el mercado asuma una política monetaria significativamente más laxa no solo con respecto a la Fed, sino también con respecto al BCE. La debilidad del USD que puede ser inducida por la visión de la Fed debería, por lo tanto, tener solo un impacto moderado en el EUR/USD. Por lo tanto, es poco probable que el par se mueva rápidamente hacia 1.14 (nuestro objetivo a medio plazo para el EUR/USD)."

Los datos del NFP de EE.UU. del viernes sirvieron para enturbiar la perspectiva de la política de la Fed en lugar de resolverla de manera concluyente, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

USD en general más alto tras el informe del NFP

"Los datos mostraron un crecimiento del empleo ligeramente inferior al previsto y la esperada caída en la tasa de desempleo, pero también reflejaron revisiones significativas a la baja en los datos de nóminas de los dos meses anteriores. La revisión a la baja fue el enfoque inicial para los mercados, llevando al USD a la baja antes de estabilizarse rápidamente. Un poco más tarde, los titulares que cubrían los comentarios del Gobernador de la Fed, Waller, destacaron su preferencia por recortes de tasas ‘adelantados’, empujando nuevamente al USD a la baja."

Una lectura más amplia de los comentarios mostró que Waller, de hecho, sugirió recortes de tasas ‘cuidadosos’ a partir de septiembre. Datos equívocos más los comentarios de Waller llevaron a los mercados a reducir un poco las expectativas de relajación de la Fed en septiembre, mientras que extendieron ligeramente las apuestas de relajación total hasta fin de año. El USD se está negociando generalmente más firme hoy, ya que los mercados reducen algunas de las permutas adicionales de relajación de fin de año que habían descontado."

"Aún así, la tendencia general a la baja en las tasas de EE.UU. y la erosión en los diferenciales de rendimiento a plazo de EE.UU. probablemente evitarán un rebote significativo en el USD por ahora. No hay informes de datos de primer nivel en EE.UU. hoy; los datos del IPC del miércoles y el IPP del jueves son los principales elementos de riesgo en el calendario para los mercados estadounidenses esta semana."

El informe del mercado laboral de EE.UU. del viernes no fue una sorpresa clara en el lado negativo. Como resultado, no hubo una reacción clara del mercado, sino más bien una cantidad considerable de idas y venidas antes de que se estableciera el equilibrio. El hecho de que esto estuviera ligeramente por debajo de los niveles antes de la publicación del BLS no es particularmente revelador. Lo importante es que, en los niveles actuales, se necesitan sorpresas visibles negativas para el USD para debilitar aún más al Dólar. Un impulso autosostenido hacia una mayor debilidad del USD, independientemente de las cifras, ya no se puede discernir en los niveles actuales, a diferencia de gran parte de agosto, cuando la debilidad del USD era prácticamente una conclusión inevitable, señala Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de FX y Commodities de Commerzbank.

Menos de 100 puntos básicos no es necesariamente positivo para el USD

"Las expectativas del mercado para la política de tasas de interés de la Fed en el futuro cercano ya son bastante extremas. Más de 25 puntos básicos de recortes de tasas están descontados en la decisión de la Fed la próxima semana. Y más de 100 puntos básicos para fin de año. Ahora, puede haber señales tempranas de que el mercado laboral de EE.UU. se está debilitando. Pero parece valiente por parte del mercado apostar tan fuertemente a que esta tendencia se volverá tan dramáticamente más visible antes de fin de año que la Fed al menos recortará las tasas en 50 puntos básicos en una de sus tres reuniones restantes en 2024."

"No se debe dejar engañar por la palabra ‘expectativa del mercado’. Una expectativa del mercado no indica lo que el mercado es más probable que anticipe. El inversor típico está en la posición desagradable de tener que registrar pérdidas en muchos de sus activos: Es probable que las acciones tengan un mal desempeño, el valor de la propia casa sería menor y las preocupaciones sobre el propio trabajo reducirían los ingresos futuros ajustados por riesgo. Por lo tanto, tiene sentido apostar por una recesión en EE.UU. en el mercado de futuros de los fondos de la Fed en una medida que exceda significativamente la probabilidad de que ocurra."

"En otras palabras, especialmente en una situación en la que una recesión en EE.UU. no es tan probable, pero tampoco tan improbable que este escenario pueda ser ignorado, las primas de riesgo en el mercado de futuros de los fondos de la Fed son ciertamente enormes. La cifra anterior no significa, por lo tanto, que el participante promedio del mercado espere más de 100 puntos básicos de recortes de tasas de la Fed para fin de año. En consecuencia, si es menos de 100 puntos básicos, esto no es necesariamente un argumento positivo para el USD."

• El Dólar estadounidense amplía aún más sus ganancias en la sesión europea del lunes. 
• Los comentarios de Waller de la Fed y la publicación mixta de las nóminas no agrícolas son suficientes para impulsar un Dólar estadounidense más fuerte por ahora. 
• El Índice del Dólar estadounidense supera los 101.50 y parece dirigirse hacia 101.90 para una prueba. 

El Dólar estadounidense (USD) sube el lunes y amplía sus ganancias por segundo día consecutivo después de que el Gobernador de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), Christopher Waller, no convenciera a los mercados de que el recorte de tasas de interés en septiembre será de 50 puntos básicos. En cambio, con la publicación mixta de las nóminas no agrícolas el viernes, los mercados parecen conformarse con un recorte de tasas de solo 25 puntos básicos, lo que significa que el billete verde ha sido castigado demasiado en las últimas semanas y necesita ganar un poco para obtener la valoración correcta. 

En el frente de los datos económicos, esta semana tiene tres puntos cruciales. Por el lado de EE.UU., la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto el miércoles será el principal motor. Por el lado europeo, el Banco Central Europeo entregará su decisión sobre las tasas de interés el jueves, antes de la decisión de la Fed la próxima semana. Mientras tanto, la elección presidencial de EE.UU. volverá a estar en primer plano con un debate entre el ex presidente de EE.UU. Donald Trump y la candidata demócrata Kamala Harris el miércoles. 

Resumen diario de los motores del mercado: Apertura suave 

• A las 14:00 GMT, la Oficina del Censo de EE.UU. publicará los Inventarios Mayoristas de EE.UU. para julio, que se espera que lleguen al 0,3%.
• El Tesoro de EE.UU. subastará algunos papeles a corto plazo a las 15:30 GMT, con una subasta de letras a 3 meses y a 6 meses. 
• A las 19:00 GMT, se espera que el Cambio en el Crédito al Consumo para julio salte a 12,2 mil millones de dólares desde los 8,93 mil millones anteriores. 
• Las acciones en Asia han cerrado nuevamente a la baja en promedio un 1%. Las acciones europeas y estadounidenses están eligiendo números positivos con casi todos los principales índices europeos y futuros estadounidenses subiendo un 1%.
• La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 73,0% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed el 18 de septiembre frente a una probabilidad del 27,0% de un recorte de 50 pb.  Para la reunión del 7 de noviembre, se espera otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) en noviembre con un 32,6%, mientras que hay una probabilidad del 52,5% de que las tasas sean 75 pb (25 pb + 50 pb) y una probabilidad del 14,9% de que las tasas sean 100 (25 pb + 75 pb) puntos básicos más bajas. 
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. se negocia en 3,74%, subiendo gradualmente en el día.

Análisis Técnico del Índice del Dólar: ¿Más revalorización por venir?

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está buscando su valor justo después de que los mercados devaluaran el billete verde un poco demasiado bajo la suposición de que la Fed tendría que recortar más y más rápido de lo que los datos de EE.UU. realmente sugieren. Esa revalorización parece estar en camino con un Dólar estadounidense más fuerte este lunes y deja una advertencia justa para los comerciantes y mercados. La Fed determina cada reunión de política monetaria en función de los datos entrantes, lo que significa que cada reunión podría no ser lo que los mercados esperan que sea. 

Mirando los niveles técnicos clave, la primera resistencia en 101.90 se está preparando para una segunda prueba después de su rechazo la semana pasada. Más arriba, se necesitaría un aumento pronunciado del 2% para llevar el índice a 103.18.  El siguiente tramo hacia arriba es muy nebuloso con la media móvil simple (SMA) de 55 días en 103.40, seguida por la SMA de 200 días en 103.89, justo antes del gran nivel redondo de 104.00. 

A la baja, 100.62 (el mínimo del 28 de diciembre) se mantiene fuerte y ya ha hecho que el DXY rebote cuatro veces en las últimas semanas.  Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99.58, será el nivel definitivo a tener en cuenta. Una vez que ese nivel ceda, los niveles tempranos de 2023 se acercan a 97.73.

Índice del Dólar: Gráfico Diario

• El precio de la Plata se mantiene cerca de 28.00$ mientras los inversores centran su atención en los datos de inflación de EE.UU. para agosto.
• La subida del Dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos limitan el alza del precio de la Plata.
• Se anticipa ampliamente que la Fed comenzará a reducir las tasas de interés este mes.

El precio de la Plata (XAG/USD) sube por encima de 28.00$ en la sesión europea del lunes. El metal blanco cotiza en un rango estrecho, con el soporte a la baja cerca de 27.70$. El alza en el precio de la Plata sigue limitada ya que el Dólar estadounidense (USD) y los rendimientos de los bonos se mantienen fuertes mientras los operadores reducen las apuestas que apoyan que la Reserva Federal (Fed) comience el proceso de flexibilización de la política agresivamente este mes.

El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube cerca de 101.70. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se disparan hasta el 3.75%. Históricamente, los rendimientos más altos de los activos que devengan intereses limitan el alza de la Plata, dado que aumentan el coste de oportunidad de mantener una inversión en activos que no generan rendimiento, como la Plata.

El Dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos se fortalecieron tras la publicación de los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto, que indicaron que la salud actual del mercado laboral no es tan mala como parecía a partir de los datos oficiales de empleo de julio.

Mientras tanto, los inversores centran su atención en los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto, que se publicarán el miércoles. Se espera que el informe de inflación al consumidor muestre que tanto el IPC general como el subyacente mensual, que excluye los precios de alimentos y energía, hayan crecido constantemente en un 0.2%. Se espera que el IPC general anual se haya desacelerado bruscamente al 2.6% desde la lectura de julio del 2.9%.

Análisis técnico de la Plata

El precio de la Plata se negocia en una formación de canal en un marco de tiempo diario, que está ligeramente inclinado hacia abajo. El activo se recupera bruscamente e intenta romper por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza alrededor de 28.68$.

El RSI de 14 días oscila dentro del rango de 40.00-60.00, lo que sugiere una consolidación por delante.

Plata gráfico diario

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de China aumentó aún más hasta el 0,6% interanual en agosto, pero no alcanzó las expectativas del mercado (estimación de Bloomberg: 0,7%; julio: 0,5%). El rebote en la inflación de los alimentos fue el motor, que más que compensó la menor inflación de los productos no alimentarios, señala Ho Woei Chen, economista del UOB Group.

El IPC general sube menos de lo esperado

"El IPC de China aumentó en agosto, impulsado por un fuerte rebote en los precios de los alimentos, que se volvieron positivos por primera vez desde julio de 2023. En medio de una demanda persistentemente débil, la inflación subyacente y la inflación de los servicios se moderaron aún más, mientras que la deflación del IPP se amplió considerablemente en agosto."

"Teniendo en cuenta la mayor inflación de los alimentos, ajustamos al alza nuestra previsión del IPC general al 0,5% desde el 0,3% para 2024 (2023: 0,2%). Sin embargo, revisamos nuestra previsión anual del IPP al -2,0% desde el -1,3% para 2024, ya que la demanda subyacente ha permanecido débil."

"La menor presión de los precios internos y la flexibilización de la política monetaria en las economías desarrolladas se han combinado para apoyar una mayor flexibilización por parte del PBoC. El enfoque a corto plazo estará en una nueva reducción del coeficiente de reservas obligatorias (RRR) de los bancos, con el objetivo de liberar liquidez a largo plazo para impulsar la expansión del crédito, que se había desacelerado considerablemente este año debido a la débil demanda de inversión e hipotecas."

• El petróleo crudo rebota ligeramente después de caer por debajo de 67 $ el viernes tras datos de empleo en EE.UU. más débiles de lo esperado. 
• Los mercados ven un deterioro adicional de la demanda global, mientras que no se espera que la Reserva Federal de EE.UU. recorte las tasas de interés agresivamente. 
• El Índice del Dólar estadounidense cotiza por encima de 101.50, extendiendo las ganancias recientes. 

El petróleo crudo rebota ligeramente el lunes después de caer el viernes tras el Informe de Empleo de EE.UU. que mostró que la economía estadounidense se está enfriando pero no al borde de una recesión, lo que reduce las posibilidades de un recorte significativo de tasas de interés de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en su próxima reunión el 18 de septiembre. Esto significa que no habrá un impulso en la demanda de EE.UU., mientras que otros grandes consumidores de petróleo como China e India también están experimentando una actividad económica más débil. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar estadounidense (USD) frente a una cesta de divisas, está subiendo por segundo día consecutivo. El primer repunte ocurrió el viernes tras el Informe de Empleo de EE.UU. Parece que los mercados habían depreciado claramente demasiado al Dólar asumiendo que la Fed recortaría las tasas en 75 o incluso 100 puntos básicos para noviembre, lo cual no parece ser el caso considerando los recientes datos económicos saludables de EE.UU. 

Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 68,05 $ y el Brent crudo a 71,79 $.

Noticias sobre el petróleo y movimientos del mercado: Trafigura lo pinta de negro

• Bloomberg informa que los principales comerciantes de materias primas Trafigura Group y Gunvor Group Ltd. han pintado un panorama sombrío para el petróleo, con preocupaciones persistentes sobre la demanda china y el exceso de oferta. Trafigura Group dijo que la OPEP+ enfrenta un dilema al reconciliar los objetivos del grupo con lo que el mercado necesita.
• Morgan Stanley emitió otro recorte de precio en su pronóstico por segunda vez en solo unas semanas. Reuters informa que el banco ve el Brent crudo cerca de 75,00 $ para el cuarto trimestre. 
• Mientras tanto, China está tratando de consolidar lazos con algunos países productores de petróleo, con el primer ministro chino Li Qiang programado para visitar Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos esta semana, informó el lunes el ministerio de relaciones exteriores de Beijing, según AFP.
• Un sistema meteorológico en el suroeste del Golfo de México se pronostica que se convertirá en huracán antes de llegar a la costa noroeste del Golfo de EE.UU., dijo el domingo el Centro Nacional de Huracanes de EE.UU., según Reuters. El área representa más de la mitad de la capacidad de refinación del país.

Análisis técnico del petróleo: Invierno frío para el petróleo

Es hora de seguir bajando para el petróleo después de que los principales expertos Trafigura Group y Gunvor Group emitieran declaraciones diciendo que se avecina más caída para el combustible fósil. En realidad, no se necesita un experto para pensar que más caída era inevitable viendo los niveles de exportación de EE.UU. en máximos históricos y Rusia incapaz de vender su crudo a China e India sin pisar los talones de sus socios dentro de la OPEP+. La desaceleración económica solo está exponiendo aún más el problema del exceso de oferta, lo que podría significar más caídas por venir. 

Al alza, el nivel de 75,27 $ será el primer nivel al que volver. Luego, el nivel de 77,43 $ se alinea con una línea de tendencia descendente y la Media Móvil Simple (SMA) de 200 días. En caso de que los toros puedan romper por encima de ella, la SMA de 100 días en 77,71 $ podría desencadenar un rechazo.  

El viernes, el nivel clave de 67,11 $ se rompió muy brevemente. Por ahora, el rango entre ese 67,11 $ y la gran cifra de 68,00 $ debe ser observado como un halcón en riesgo de caer nuevamente. El siguiente nivel más abajo es 64,38 $, el mínimo de marzo y mayo de 2023.

Gráfico diario del petróleo crudo WTI

Por el momento, el Dólar estadounidense (USD) probablemente comercie lateralmente entre 7.0650 y 7.1350, según señalan los estrategas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Alvin Liew.

Limitado en un rango entre 7.0650 y 7.1350

VISIÓN A 24 HORAS: "El USD comerció en un rango de 7.0738/7.1001 el pasado viernes, cerrando con pocos cambios en 7.0969 (+0,09%). Hoy, en el comercio temprano en Asia, se negoció con una nota firme, pero aunque podría subir, vemos cualquier avance como parte de un rango de comercio más alto de 7.0850/7.1150. En otras palabras, es poco probable que el USD rompa claramente por debajo de 7.0850 o por encima de 7.1150."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Los movimientos de precios actuales probablemente sean parte de una fase de comercio lateral. Por el momento, esperamos que el USD comercie entre 7.0650 y 7.1350. Mirando hacia adelante, el USD tiene que romper claramente por debajo de 7.0650 o por encima de 7.1350 antes de que se pueda esperar un movimiento sostenido."

Muy impulsada por la venta masiva del dólar en agosto fue la recuperación de las divisas asiáticas, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.

Difícil ser muy positivo con el renminbi en este momento

"Esto fue liderado por el resurgente renminbi. Esas ganancias pueden haber sido en gran medida impulsadas por la cobertura de cortos tanto en la divisa como en los mercados de renta variable locales chinos. Al mismo tiempo, nosotros y otros estábamos discutiendo si los exportadores chinos estaban siendo arrastrados a cubrir los ingresos por exportaciones, habiendo tomado previamente la opinión de que el renminbi estaba en un camino unidireccional a la baja."

"Sin embargo, el camino hacia un renminbi más fuerte está lejos de ser claro. Los datos del IPC y el IPP de agosto en China volvieron a ser muy débiles y el mercado de renta variable local, el CSI 300, está nuevamente bajo presión y de vuelta a los mínimos de febrero. A menos que los formuladores de políticas chinos puedan encontrar algún estímulo de algún lugar, es difícil ser muy positivo con el renminbi en este momento."

El retroceso correctivo en el Dólar neozelandés (NZD) podría alcanzar el soporte principal en 0.6115, señalan los estrategas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Alvin Liew.

Los bajistas empujan para probar 0.6115

VISTA DE 24 HORAS: "El NZD osciló entre 0.6157 y 0.6253 el pasado viernes antes de cerrar en 0.6175 (-0,76%). El cierre débil ha llevado a un aumento en el impulso bajista, aunque no mucho. Hoy, siempre que el NZD se mantenga por debajo de 0.6220 (la resistencia menor está en 0.6200), podría romper por debajo de 0.6150. Es muy poco probable que el soporte principal en 0.6115 entre en juego hoy."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "La acción del precio actual es probablemente parte de un retroceso correctivo que podría alcanzar el soporte principal en 0.6115. No se descarta una ruptura de este nivel, pero dado que el impulso bajista apenas está comenzando a acumularse, la probabilidad de una caída sostenida por debajo de este nivel es baja por ahora. Al alza, si el NZD rompe por encima de 0.6250, significaría que la acumulación de impulso se ha desvanecido."

Esta semana la atención en la región de CEE se centrará en la inflación. Mañana se publicarán las cifras de agosto en la República Checa y Hungría, y el miércoles en Rumania. El viernes, veremos las cifras finales de inflación en Polonia, señala Frantisek Taborsky, estratega de FX de ING.

Los datos de inflación moverán las divisas de CEE

"En la República Checa, esperamos una ligera disminución del 2,2% al 2,0% interanual, reduciendo la desviación del pronóstico del Banco Nacional Checo del 1,8% en una décima. Esperamos una ligera aceleración en la inflación subyacente del 2,2% al 2,4%. En Hungría, esperamos una disminución considerable de la inflación del 4,1% al 3,6% interanual. Mientras tanto, la inflación subyacente debería aumentar ligeramente del 4,7% al 4,8%. Aquí también, sin embargo, la desviación del pronóstico del Banco Nacional de Hungría debería reducirse.

En Rumania, esperamos que la inflación caiga del 5,4% al 5,0% interanual. Y por último, deberíamos ver la confirmación de la estimación preliminar del 4,3% interanual en Polonia. Los mercados todavía están bastante impulsados por la historia global, pero creemos que las cifras de inflación en la región podrían marcar la dirección para el FX. Por ahora, seguimos siendo bastante bajistas en la región. El EUR/HUF alcanzó rápidamente nuestros niveles más altos el viernes y aunque creemos que las condiciones no apuntan a una mayor debilidad del HUF, no creemos que el reajuste del mercado haya terminado aún.

Si la inflación se acerca al pronóstico del NBH, señalaría una mayor debilidad del HUF. El EUR/CZK está resistiendo la presión alcista por ahora, indicada por la rápida disminución en el diferencial de tasas. Sin embargo, seguimos viendo un movimiento táctico hacia arriba hacia 25.20 antes de volver a nuestra visión anterior de dirigirse por debajo de 25.00. Seguimos viendo al EUR/PLN operando en el rango de 4.270-280.

Es probable que el Dólar australiano (AUD) caiga a 0.6650 antes de un rebote, y por debajo de ese nivel, es probable que el AUD baje a 0.6620, señalan los estrategas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Alvin Liew.

Es probable que el AUD baje a 0.6620

VISIÓN A 24 HORAS: "Después de subir brevemente a 0.6768 el pasado viernes, el AUD se desplomó y cerró con una caída del 1,05% (0.6670). Aunque la fuerte caída parece exagerada, hay margen para que el AUD caiga a 0.6650 antes de un probable rebote. Es poco probable que el siguiente soporte en 0.6620 se vea amenazado. La resistencia está en 0.6690, seguida de 0.6715."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "El pasado viernes, el AUD cayó bruscamente, cerrando en 0.6671 (-1,05%). El impulso bajista ha aumentado, aunque no mucho. A partir de aquí, es probable que el AUD baje a 0.6620. Para mantener el impulso, el AUD debe permanecer por debajo del nivel de 'resistencia fuerte', actualmente en 0.6770."

• El NZD/USD cae bruscamente por debajo de 0.6150 mientras los inversores buscan divisas refugio.
• El Dólar estadounidense gana con fuerza ya que los inversores ven a la Fed optando por un recorte de tasas de interés de 25 pb este mes.
• Una fuerte deflación en el IPP de China pesa sobre el Dólar neozelandés.

El par NZD/USD cae por debajo de 0.6150 en la sesión europea del lunes. El activo neozelandés se debilita a medida que el Dólar estadounidense (USD) gana fuerza ante las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) comenzará el proceso de flexibilización de políticas este mes de manera gradual.

El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube por encima de 101.50. Mientras tanto, el sentimiento del mercado parece ser específico del activo, ya que las divisas sensibles al riesgo han enfrentado presión de venta, mientras que el atractivo de las acciones estadounidenses ha mejorado. Los futuros del S&P 500 han registrado ganancias significativas en las horas de negociación europeas, mostrando un fuerte apetito por el riesgo de los inversores.

Anteriormente, los participantes del mercado estaban preocupados de que la Fed pudiera optar por un gran recorte de tasas de interés en septiembre en medio de una fuerte desaceleración en el crecimiento del empleo en Estados Unidos (EE.UU.), indicado por el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de julio, lo que provocó temores de una recesión. Sin embargo, el informe NFP del viernes mostró que la salud del mercado laboral no es tan mala como parecía el mes pasado.

En el frente del Dólar neozelandés (NZD), el crecimiento más lento de lo esperado en el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de China para agosto ha pesado sobre el antipodeo. El IPC anual de China creció un 0.6%, más lento que las estimaciones del 0.7% pero superior a la lectura de julio del 0.5%. Sin embargo, la inflación de los productores se deflacionó a un ritmo robusto del 1.8%. El débil poder de fijación de precios en manos de los productores sugiere un entorno de demanda pobre, lo que tendrá un impacto significativo en la economía de China y sus socios comerciales. La economía de Nueva Zelanda, siendo uno de los principales socios comerciales de China, enfrenta una disminución en los flujos extranjeros.

El NZD/USD experimentó una fuerte caída tras un quiebre a la baja de la formación del gráfico de Cuña Ascendente en un marco temporal de cuatro horas, lo que resultó en una reversión bajista. La media móvil exponencial (EMA) de 20 periodos en 0.6190 comienza a declinar, lo que sugiere el inicio de una tendencia bajista a corto plazo.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos se desplaza hacia el rango bajista de 20.00-40.00, lo que indica que se ha desencadenado un impulso bajista.

Una nueva caída aparecería si el activo rompe decisivamente el máximo del 17 de julio cerca de 0.6100. Esto empujaría al activo hacia el máximo del 3 de mayo en 0.6046 y el soporte psicológico de 0.6000.

En un escenario alternativo, un movimiento al alza por encima del máximo del 6 de septiembre de 0.6250 impulsaría al activo hacia el máximo del 2 de septiembre de 0.6300, seguido por el máximo de este año de 0.6330.

NZD/USD gráfico diario

El EUR/USD no logró mantener las ganancias intradía el viernes, ya que los inversores nuevamente lucharon por tener una visión clara sobre si la Fed recortará en 25 o 50pb, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.

El EUR contiene la respiración antes del BCE  

"Esta semana, el enfoque será la reunión del Banco Central Europeo el jueves. Aquí, un recorte de 25pb parece un hecho, mientras que la actualización trimestral de pronósticos debería ser la principal conclusión. Cualquier gran revisión a la baja de los pronósticos de inflación de fin de año podría afectar al euro, pero un cambio en el pronóstico está lejos de estar garantizado."

"Espere que el EUR/USD no se aleje demasiado de 1.1100 en los próximos días, con el debate electoral de EE.UU. quizás como el primer gran impulsor de esta semana."

El GBP podría descender, posiblemente alcanzando 1.3060. La probabilidad de una ruptura clara por debajo de este nivel parece baja por ahora, señalan los estrategas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Alvin Liew.

El GBP podría alcanzar 1.3060 a corto plazo

VISIÓN A 24 HORAS: "El GBP subió a un máximo de 1.3238 en el comercio de NY el pasado viernes antes de caer bruscamente y rápidamente a 1.3111. El GBP cerró en 1.3130 (-0,36%). Ha habido un ligero aumento en el impulso bajista, y el GBP podría caer por debajo de 1.3100 hoy. Dada la leve presión bajista, no se espera que cualquier descenso alcance 1.3060. La resistencia está en 1.3160; una ruptura de 1.3190 indicaría que la actual leve presión bajista ha disminuido."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "La reciente acción del precio ha resultado en un modesto aumento en el impulso bajista. Mientras 1.3250 no sea superado, esperamos que el GBP descienda, posiblemente alcanzando 1.3050. La probabilidad de que el GBP rompa claramente por debajo de este nivel parece baja por ahora."

Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el lunes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 28,16 $ por onza troy, un 0,78% más que los 27,94 $ que costaba el viernes.

Los precios de la Plata han aumentado un 18,34% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 88,65 el lunes, una caída desde 89,39 el viernes.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

El informe de empleos de EE.UU. de agosto no ha logrado resolver el debate sobre si la Reserva Federal reducirá las tasas en 25 pb o 50 pb el 18 de septiembre. No hay duda de que reducirá en este punto; Christopher Waller pronunció uno de sus discursos sobre la economía el viernes, titulado 'El momento ha llegado', repitiendo la frase utilizada por el presidente Jerome Powell en Jackson Hole. Ese discurso fue bastante equívoco, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.

Kamala Harris y Donald Trump debaten para mover el USD

"Aunque argumentó que los recortes de tasas frontales (léase 50 pb) podrían ser apropiados si los datos lo justificaran, parecía tener la opinión de que, aunque la economía aún estaba creciendo, el caso para recortes agresivos de tasas podría no estar presente. Después de muchas oscilaciones, el USD y los rendimientos a corto plazo de EE.UU. no están muy lejos de donde comenzaron el día el viernes."

"En términos de datos de EE.UU. esta semana, tenemos el optimismo de las pequeñas empresas de la NFIB mañana y el punto culminante del calendario económico el miércoles cuando veamos el IPC de agosto. Se espera otro 0,2% mensual moderado para el IPC subyacente. Pero potencialmente uno de los mayores impulsores del mercado esta semana es el debate presidencial de EE.UU. de mañana por la noche entre Kamala Harris y Donald Trump. El pobre desempeño de Joe Biden en el debate anterior a finales de junio presagió un cambio en las encuestas hacia Trump y un USD más firme."

"Todo esto probablemente significa que el USD permanece en un patrón de espera por el momento. Hemos señalado antes que los patrones estacionales tienden a ser positivos para el USD en septiembre, quizás debido a los plazos de pago de impuestos corporativos de EE.UU. este mes. Y parece que ahora se necesitará mucho para ver al DXY romper por debajo de los mínimos de 18 meses cerca de 100."

Hay margen para que el EUR vuelva a probar el nivel de 1.1025; la posibilidad de una ruptura sostenida por debajo de este nivel no es alta en este momento, señalan los estrategas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Alvin Liew.

El EUR está preparado para volver a probar el nivel de 1.1025

VISTA DE 24 HORAS: "En la sesión de Nueva York del pasado viernes, el EUR se negoció de manera volátil entre 1.1064 y 1.1155, cerrando en 1.1083 (-0,24%). A pesar de los movimientos de precios volátiles, el tono subyacente parece haberse suavizado un poco. Hoy, se espera que el EUR baje ligeramente, posiblemente probando el nivel de 1.1055. Es poco probable que el mínimo de la semana pasada de 1.1025 entre en juego. La resistencia está en 1.1115 y 1.1135."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "El EUR parece estar bajo una leve presión a la baja, y hay margen para que vuelva a probar el mínimo de la semana pasada de 1.1025. En este momento, la posibilidad de una ruptura sostenida por debajo de este nivel no es alta. La leve presión a la baja se mantiene siempre que no se rompa el nivel de 1.1160."

• EUR/USD cae por debajo de 1.1050 a medida que el Dólar estadounidense se fortalece ante las expectativas de que la Fed opte por un recorte de tasas de interés de pequeño tamaño este mes.
• Los inversores esperan el IPC de EE.UU. el miércoles para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.
• Se espera que el BCE recorte las tasas de interés esta semana.

El EUR/USD extiende su caída por debajo de 1.1050 en la sesión europea del lunes. El par de divisas principal cae a medida que el Dólar estadounidense (USD) se fortalece tras señales mixtas sobre la salud actual del mercado laboral del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto del viernes, lo que disminuyó las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) reduzca agresivamente las tasas de interés este mes.

El índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, salta cerca de 101.50.

El informe oficial de empleo mostró que las nuevas nóminas fueron menores de lo esperado, la tasa de desempleo cayó según lo previsto, y las ganancias promedio por hora, una medida clave del crecimiento salarial, crecieron a un ritmo más rápido de lo proyectado. 

Los participantes del mercado se centraron principalmente en las cifras de empleo, ya que la Fed parecía estar confiada en que las presiones de precios están en camino de volver a la tasa deseada del 2% de los bancos centrales. La menor demanda de empleo aumentó la evidencia de que el crecimiento económico de EE.UU. se está moderando. Aun así, el ritmo de la caída fue menor que la impresión de julio, lo que disminuyó los temores de recesión y las apuestas de grandes recortes de tasas de la Fed.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos (pb) a 4.75%-5.00% en septiembre es del 27%, mientras que el resto favorece un recorte de tasas de 25 pb.

De cara al futuro, se espera que el Dólar estadounidense experimente más volatilidad esta semana, ya que los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para agosto están programados para ser publicados el miércoles. 

Motores de los mercados y movimientos diarios: El EUR/USD cae mientras el Dólar estadounidense gana fuertemente

• El EUR/USD se desempeña débilmente frente a sus principales pares el lunes, con los inversores centrados en la decisión de política del Banco Central Europeo (BCE), que se anunciará el jueves. Se espera que el BCE recorte nuevamente sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos (pb). Esta sería la segunda decisión moderada de tasas de interés del BCE en su ciclo actual de flexibilización de políticas, que comenzó en la reunión de junio pero mantuvo las tasas de interés sin cambios en julio.
• Es casi seguro que el BCE reducirá las tasas de interés esta semana, ya que las presiones de precios en la Eurozona se han contenido significativamente y la creciente incertidumbre sobre las perspectivas económicas. El índice armonizado de precios al consumo (HICP) preliminar de la Eurozona cayó al 2,2% en agosto, la lectura más baja desde julio de 2021. Las perspectivas económicas de la Eurozona son pobres debido a la demanda moderada de los mercados nacionales y extranjeros. 
• La economía alemana ha estado expuesta a una recesión técnica, dado que el crecimiento de la nación se contrajo en el segundo trimestre de este año, y las perspectivas para el tercer trimestre siguen siendo inciertas. 
• Mientras tanto, los responsables de la política del BCE también han reconocido la creciente debilidad en la economía alemana y ven más recortes de tasas de interés como apropiados para el resto del año. La semana pasada, el miembro del consejo del BCE, Piero Cipollone, dijo: "Existe un riesgo real de que nuestra postura pueda volverse demasiado restrictiva".
• En el frente de los datos económicos, la confianza del inversor Sentix de la Eurozona ha empeorado aún más a -15,4 en septiembre desde -13,9 en agosto. Esto parece ser el resultado del deterioro de la salud económica en medio de una desaceleración en la economía alemana.

Análisis Técnico: El EUR/USD cae por debajo de 1.1050

El EUR/USD cae por debajo de 1.1050 en las horas de negociación europeas del lunes. El par de divisas principal se debilita después de no poder mantenerse por encima de la resistencia crucial de 1.1100. La perspectiva a corto plazo del par de divisas compartido se ha vuelto incierta ya que ha caído por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que se negocia alrededor de 1.1060.

El RSI de 14 días cae aún más a 50.00, lo que sugiere una falta de impulso alcista.

Se espera que el par encuentre soporte cerca del nivel psicológico de 1.1000. Al alza, el máximo de la semana pasada de 1.1155 y la resistencia de nivel redondo de 1.1200 actuarán como principales barreras para los alcistas del Euro. 

• El precio del AUD/USD prueba el límite inferior del canal descendente alrededor del nivel de 0.6440.
• El RSI de 14 días rompe por debajo del nivel 50, confirmando la tendencia bajista en curso para el par.
• La barrera inmediata aparece en la EMA de 50 días en el nivel de 0.6675.

El AUD/USD amplía sus pérdidas por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 0.6650 durante las horas europeas del lunes. El análisis del gráfico diario muestra que el par está descendiendo a lo largo del límite inferior del canal descendente, lo que sugiere el refuerzo de un sesgo bajista.

Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae por debajo del nivel 50, confirmando la tendencia bajista en curso para el par AUD/USD.

Sin embargo, el análisis del gráfico diario también indica que la media móvil exponencial (EMA) de 9 días está posicionada por encima de la EMA de 50 días, lo que típicamente se interpreta como una señal alcista a corto plazo. Esto sugiere que la acción reciente del precio está superando la tendencia a más largo plazo.

A la baja, el par AUD/USD apunta al límite inferior del canal descendente alrededor del nivel de 0.6440. Una ruptura por debajo de este nivel podría fortalecer el sesgo bajista y llevar al par a navegar la región alrededor del soporte de retroceso en 0.6575.

En términos de resistencia, la barrera inmediata aparece en la EMA de 50 días en el nivel de 0.6675, seguida por la EMA de nueve días en el nivel de 0.6715. Una ruptura por encima de esta última podría debilitar el sesgo bajista y apoyar al par AUD/USD para probar el límite superior del canal descendente alrededor del nivel de 0.6750.

Una ruptura por encima del canal descendente podría extender el alza y llevar al par a explorar la región alrededor de su máximo de siete meses de 0.6798, alcanzado el 11 de julio.

AUD/USD: Gráfico Diario

• El USD/CAD carece de una dirección intradía firme y se ve influido por una combinación de factores divergentes.
• Un USD más fuerte presta soporte, aunque el repunte de los precios del petróleo beneficia al CAD y limita las ganancias. 
• Se necesita un movimiento sostenido más allá de la SMA de 200 días para apoyar las perspectivas de nuevas alzas.

El par USD/CAD lucha por capitalizar el fuerte rally intradía del viernes de más de 100 pips y oscila en un estrecho rango de negociación, por encima de la zona media de 1.3500 durante la primera mitad de la sesión europea del lunes. 

Un repunte de los precios del petróleo crudo se considera que beneficia al CAD vinculado a las materias primas y actúa como un viento en contra para el par USD/CAD. Dicho esto, las perspectivas de otro recorte de tasas de interés por parte del Banco de Canadá (BoC), reforzadas por el decepcionante informe de empleo del viernes, limitan las alzas para el Dólar Canadiense (CAD). El Dólar Estadounidense (USD), por otro lado, se beneficia de la reducción de las apuestas por un recorte de tasas más grande por parte de la Reserva Federal (Fed) y resulta ser otro factor que presta algo de soporte al par de divisas. 

Desde una perspectiva técnica, los precios al contado parecen haber encontrado aceptación por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% de la fuerte caída observada en agosto. Dicho esto, los osciladores en el gráfico diario, aunque se han estado recuperando desde niveles más bajos, aún no confirman un sesgo positivo. Esto hace prudente esperar un movimiento sostenido más allá de la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días, actualmente situada cerca del nivel de 1.3600, antes de abrir posiciones alcistas en torno al par USD/CAD. 

El movimiento subsiguiente al alza tiene el potencial de elevar los precios al contado al nivel de Fibonacci del 38.2%, alrededor de la región de 1.3635-1.3640. Algunas compras de continuación deberían allanar el camino para ganancias adicionales y permitir que el par USD/CAD recupere el nivel de 1.3700. Este último debería actuar como un punto pivote clave, que si se supera decisivamente podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los operadores alcistas. 

Por el contrario, el mínimo de la sesión asiática, alrededor de la zona media de 1.3500, ahora parece proteger la caída inmediata. Una ruptura convincente por debajo podría exponer el nivel psicológico de 1.3500, por debajo del cual el par USD/CAD podría acelerar la caída de regreso hacia la región de 1.3440-1.3435, o el nivel más bajo desde marzo tocado el mes pasado. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia la cifra redonda de 1.3400 en ruta hacia el mínimo de finales de enero, alrededor de la región de 1.3360-1.3355.

USD/CAD gráfico diario

• La moral de los inversores de la Eurozona sigue deteriorándose en septiembre.
• El EUR/USD se mantiene en niveles bajos cerca de 1.1050 tras los datos negativos de la Eurozona.

El Índice de Confianza del Inversor Sentix de la Eurozona cayó de -13,9 en agosto a -15,4 en septiembre, según la última encuesta publicada el lunes.

El Índice de Expectativas en la Eurozona se recuperó de -8,8 en agosto a -8,0 en septiembre.

El indicador de la Situación Actual para la región, sin embargo, cayó a -22,5 en el mismo período desde -19,0 en agosto.

Sentix dijo, "el caos político y económico en Alemania es una pesada carga para toda la Eurozona."

"La única esperanza para los inversores en este contexto es la perspectiva de una política monetaria de apoyo," añadió.

Reacción del mercado a los datos de Sentix de la Eurozona

EUR/USD coquetea con mínimos intradía tras los desalentadores datos de la Eurozona. Al momento de escribir, EUR/USD baja un 0,31% en el día, cotizando cerca de 1.1050.

• El USD/JPY se recupera notablemente desde un mínimo de más de un mes alcanzado el viernes.
• El JPY se ve socavado por una revisión a la baja de las cifras de crecimiento del PIB del segundo trimestre de Japón.
• La reducción de las expectativas de un recorte mayor de tasas de la Fed impulsa al USD y ofrece soporte adicional.

El par USD/JPY atrae nuevos compradores al inicio de una nueva semana y revierte gran parte de las pérdidas del viernes hasta la zona de 141.75 o un mínimo de más de un mes. Los precios al contado mantienen el tono alcista durante la sesión europea temprana y actualmente cotizan alrededor de la marca de 143.20, obteniendo soporte de una combinación de factores.

El Yen japonés (JPY) se ve presionado por una revisión a la baja de la cifra del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre, lo que, a su vez, se considera un factor clave que actúa como viento de cola para el par USD/JPY. Los datos oficiales publicados hoy mostraron que la economía de Japón creció a un ritmo ligeramente más lento, un 2,9% anualizado en el trimestre abril-junio en comparación con un aumento del 3,1% en la estimación preliminar. Esto, junto con un crecimiento lento del gasto del consumidor en julio, podría complicar los planes del Banco de Japón (BoJ) para subir las tasas de interés en los próximos meses.

Aparte de esto, un tono generalmente positivo en los mercados de renta variable europeos se considera que socava la demanda del JPY como refugio seguro. El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, se basa en la recuperación del viernes desde un mínimo de más de una semana en medio de un repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., impulsado por la reducción de las expectativas de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal (Fed) a finales de este mes. Esto contribuye aún más al movimiento positivo intradía del par USD/JPY, aunque las expectativas divergentes de la política monetaria del BoJ y la Fed justifican cierta cautela antes de posicionarse para mayores ganancias. 

El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dijo la semana pasada que el banco central continuará subiendo las tasas de interés si la economía y los precios se comportan como se espera. Además, un aumento inesperado de los salarios reales en Japón por segundo mes consecutivo en julio mantiene vivas las esperanzas de otra subida de tasas del BoJ para finales de 2024. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte compra de continuación más allá del punto de ruptura del soporte horizontal de 143.75-143.80 antes de confirmar que la reciente caída del par USD/JPY ha llegado a su fin y posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional.

• El EUR/GBP se deprecia ya que los recientes datos de inflación de la eurozona han solidificado las expectativas de un recorte de tasas del BCE en la reunión del jueves.
• Piero Cipollone, miembro del Comité Ejecutivo del BCE, advirtió sobre "un riesgo real de que la postura del BCE podría volverse demasiado restrictiva".
• La libra esterlina puede mantenerse estable mientras los inversores esperan los datos laborales del Reino Unido para el trimestre que finaliza en julio, que se publicarán el martes.

El EUR/GBP retrocede sus recientes ganancias de la sesión anterior, cotizando alrededor de 0.8440 durante las horas europeas del lunes. El euro enfrenta desafíos ya que los recientes datos de inflación de la eurozona han solidificado las expectativas de un recorte de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE) en la próxima reunión de política del jueves.

Con la inflación general acercándose al 2% y las previsiones de inflación a largo plazo manteniéndose estables alrededor del mismo nivel, el BCE tiene suficiente justificación para relajar aún más su postura de política monetaria. Además, los datos mixtos del Producto Interno Bruto (PIB) de la eurozona de la semana pasada han reforzado las expectativas de un posible recorte de tasas por parte del BCE.

La desaceleración del crecimiento está alimentando preocupaciones de que tasas de interés excesivamente altas puedan estar sofocando la expansión económica, eco de los comentarios realizados por Piero Cipollone, miembro del Comité Ejecutivo del BCE. Cipollone advirtió sobre "un riesgo real de que la postura del BCE podría volverse demasiado restrictiva", destacando aún más el posible impacto de la política monetaria actual en el crecimiento.

La libra esterlina (GBP) puede mantenerse estable mientras los inversores esperan los datos de empleo del Reino Unido para el trimestre que finaliza en julio, que se publicarán el martes. Este informe del mercado laboral podría moldear las expectativas del mercado respecto a las decisiones de tasas de interés del Banco de Inglaterra para el resto del año.

Las estimaciones sugieren que la tasa de desempleo de la OIT podría disminuir ligeramente al 4.1% desde el 4.2% anterior. Mientras tanto, se proyecta que las ganancias medias, incluidas las bonificaciones, se suavicen al 4.1%, desde la cifra anterior del 4.5%. Un crecimiento salarial más lento podría aumentar las expectativas de nuevos recortes de tasas por parte del Banco de Inglaterra, ya que indicaría una posible disminución de la inflación en el sector de servicios.

• El EUR/JPY gana algo de tracción positiva el lunes en medio de la aparición de algunas ventas de JPY.
• Una revisión a la baja del crecimiento del PIB del segundo trimestre de Japón podría complicar el plan del BoJ de subir las tasas.
• Una combinación de factores pesa sobre el Euro y limita cualquier subida significativa del cruce.

El cruce EUR/JPY experimenta una buena recuperación desde la región de 157.40-157.35, o un mínimo de más de un mes tocado el primer día de la nueva semana, y revierte parte de las pérdidas del viernes. Los precios al contado suben a un nuevo pico diario durante la sesión europea temprana y actualmente cotizan justo por debajo de la zona media de 158.00 en medio de una debilidad generalizada del Yen japonés (JPY).

Los datos oficiales publicados hoy mostraron que la economía de Japón creció a un ritmo ligeramente más lento, un 2.9% anualizado en el trimestre abril-junio en comparación con un aumento del 3.1% en la estimación preliminar. Esto se suma al lento crecimiento del gasto del consumidor en julio, lo que podría complicar los planes del Banco de Japón (BoJ) de aumentar las tasas de interés en los próximos meses. Además de esto, un desempeño estable en torno a los mercados bursátiles está socavando el JPY de refugio seguro y actuando como un viento de cola para el cruce EUR/JPY. 

Dicho esto, un aumento inesperado de los salarios reales en Japón por segundo mes consecutivo en julio mantiene la puerta abierta para otra subida de tasas del BoJ en 2024. Además, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, reiteró la semana pasada que el banco central continuará subiendo las tasas de interés si la economía y los precios se comportan como se espera. Además de esto, las renovadas preocupaciones sobre una recesión económica en EE.UU., junto con las persistentes tensiones geopolíticas, deberían limitar las pérdidas para el JPY y limitar el cruce EUR/JPY en medio de algunas ventas continuas en torno a la moneda compartida. 

La creciente aceptación de que el Banco Central Europeo (BCE) recortará las tasas de interés nuevamente en septiembre a raíz de la disminución de la inflación en la Eurozona y una modesta fortaleza del Dólar estadounidense (USD) resultan ser factores clave que pesan sobre el Euro. En ausencia de publicaciones económicas relevantes que muevan el mercado, el trasfondo fundamental justifica cierta cautela antes de confirmar que el cruce EUR/JPY ha formado un fondo a corto plazo y posicionarse para cualquier movimiento alcista significativo.

• La Libra Esterlina rinde menos que el Dólar estadounidense ya que las expectativas del mercado de que la Fed opte por un gran recorte de tasas de interés han disminuido.
• El crecimiento del empleo en EE.UU. fue menor de lo esperado en agosto, mientras que la tasa de desempleo disminuyó.
• Esta semana, los inversores se centrarán principalmente en los datos de empleo del Reino Unido y la inflación de EE.UU.

La Libra Esterlina (GBP) lucha por mantener el soporte clave de 1.3100 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del lunes. El par GBP/USD enfrenta presión de venta mientras el Dólar estadounidense (USD) extiende su recuperación, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) saltando cerca de 101.40. El billete verde gana terreno ya que las apuestas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) comenzará su proceso de flexibilización de políticas de manera agresiva han disminuido después de los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) del viernes.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos (bps) a 4.75%-5.00% en septiembre ha disminuido al 27% desde el 41% registrado antes de la publicación de los datos de agosto.

El informe de NFP mostró que el crecimiento del empleo se está enfriando en comparación con las lecturas vistas en los últimos años, la tasa de desempleo disminuyó, como se esperaba, y el crecimiento salarial se aceleró. Aunque hay cada vez más evidencia de que el mercado laboral se está debilitando, los últimos datos son lo suficientemente fuertes como para mantener a la economía de EE.UU. a salvo de entrar en recesión. La evaluación de que el mercado laboral se mantiene firme pesa sobre las expectativas del mercado de un gran recorte de tasas de la Fed, elevando al Dólar estadounidense.

Para obtener nuevas pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés, los inversores prestarán mucha atención a los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para agosto, que se publicarán el miércoles. Se espera que el informe de inflación muestre que tanto el IPC general mensual como el subyacente – que excluye los precios de alimentos y energía – hayan crecido constantemente en un 0.2%. Se espera que el IPC general anual se haya desacelerado bruscamente al 2.6% desde la lectura de julio del 2.9%. 

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina se debilita frente al Dólar estadounidense

• La Libra Esterlina exhibe un rendimiento mixto frente a sus principales pares el lunes. Se espera que la moneda británica opere de manera lateral en general, ya que los inversores se centran en los datos de empleo del Reino Unido para el trimestre que finaliza en julio, que se publicarán el martes. 
• Los datos del mercado laboral del Reino Unido podrían influir en la especulación del mercado sobre la trayectoria de las tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE) para el resto del año. Según las estimaciones, se espera que la tasa de desempleo disminuya al 4.1% desde la lectura anterior del 4.2%. Se estima que las ganancias promedio, incluidas las bonificaciones, se hayan suavizado al 4.1% desde la publicación anterior del 4.5%. Un crecimiento salarial débil aumentaría las expectativas de más recortes de tasas de interés por parte del BoE, ya que implicaría una disminución de la inflación en el sector de servicios.
• Mientras tanto, un informe mensual sobre empleos de la Confederación de Reclutamiento y Empleo y los contadores KPMG mostró que las colocaciones de trabajos permanentes cayeron al ritmo más rápido en cinco meses, informó Reuters. La agencia también señaló que el crecimiento salarial ofrecido para nuevas contrataciones alcanzó un mínimo de cinco meses, una de las lecturas más débiles desde principios de 2021. "La noticia de que, aunque los salarios aumentaron el mes pasado, fue al ritmo más débil desde marzo, podría ayudar a justificar más recortes de tasas cuando el Comité de Política Monetaria se reúna para decidir el futuro camino de las tasas de interés", dijo Jon Holt, director ejecutivo y socio principal de KPMG en el Reino Unido.

Análisis Técnico: La Libra esterlina cae cerca de 1.3100

La Libra Esterlina extiende su caída cerca del soporte crucial de 1.3100 frente al Dólar estadounidense. Se espera que el par GBP/USD encuentre soporte intermedio cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza alrededor de 1.3075. Además, la línea de tendencia ascendente desde el máximo del 28 de diciembre de 2023 de 1.2828 actuará como soporte clave para los alcistas de la Libra Esterlina.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae en el rango de 40.00-60.00, lo que sugiere que el impulso alcista ha concluido por ahora. Sin embargo, la tendencia alcista permanece intacta ya que el indicador se mantiene por encima del nivel neutral de 50.

Mirando hacia arriba, el Cable enfrentará resistencia cerca de la resistencia de nivel redondo de 1.3200 y el nivel psicológico de 1.3500. 

• El USD/CHF sube ya que los recientes datos laborales de EE.UU. aumentaron la incertidumbre sobre la probabilidad de un agresivo recorte de tasas de la Fed en septiembre.
• La herramienta FedWatch del CME indica que la probabilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos ha disminuido al 29,0%.
• La inflación suiza cayó a un mínimo de cinco meses, lo que ha aumentado las expectativas de otro recorte de tasas del SNB pronto.

El USD/CHF rompe su racha de pérdidas de cuatro días, cotizando alrededor de 0.8470 durante las primeras horas europeas del lunes. El Dólar estadounidense (USD) recibió soporte ya que los datos económicos de EE.UU. del viernes aumentaron la incertidumbre sobre la probabilidad de un agresivo recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en su reunión de septiembre.

Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están anticipando completamente al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre. La probabilidad de un recorte de tasas de 50 pb ha disminuido ligeramente al 29,0%, desde el 30,0% de hace una semana.

El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Chicago, Austan Goolsbee, comentó el viernes que los funcionarios de la Fed están comenzando a alinearse con el sentimiento más amplio del mercado de que un ajuste de la tasa de política por parte del banco central de EE.UU. es inminente, según CNBC. El FedTracker de FXStreet, que utiliza un modelo de IA personalizado para evaluar los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10, calificó los comentarios de Goolsbee como moderados, asignándoles una puntuación de 3,2.

El viernes, las Reservas de Divisas Extranjeras del Banco Nacional Suizo (SNB) cayeron a 694 mil millones de CHF en agosto, desde 704 mil millones de CHF en julio. Esto marca la cuarta caída consecutiva, lo que sugiere una intervención continua del Banco Nacional Suizo (SNB) en los mercados de divisas para apoyar al Franco suizo (CHF).

La tasa de inflación de Suiza cayó al 1,1% interanual en agosto, un mínimo de cinco meses, desde la lectura anterior de 1,3% y por debajo del pronóstico del mercado de 1,2%. Esta caída ha aumentado las expectativas de otro posible recorte de tasas por parte del Banco Nacional Suizo en un futuro cercano.

Esto es lo que necesita saber el lunes 9 de septiembre:

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene resistente frente a sus principales rivales al comienzo de la semana, ya que los inversores se abstienen de tomar grandes posiciones antes de los eventos clave de esta semana, que incluirán los datos de inflación de EE.UU. y el anuncio de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE). La Confianza de los Inversores Sentix para la Eurozona y el Cambio en el Crédito al Consumo de julio para EE.UU. estarán en el calendario económico del lunes.

Después de estar bajo presión bajista con la reacción inmediata a los datos de empleo de agosto de EE.UU. el viernes, el Índice del USD se benefició de la aversión al riesgo al acercarse el fin de semana y terminó el día en territorio positivo. Los principales índices de Wall Street cayeron bruscamente, con el Nasdaq Composite perdiendo un 2,7% en el día. A primera hora del lunes, el índice sigue subiendo hacia 101,50 y los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. subían entre un 0,4% y un 0,6%.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó que las Nóminas No Agrícolas aumentaron en 142.000 en agosto. Esta lectura estuvo por debajo de la expectativa del mercado de 160.000. Además, el aumento de julio de 114.000 se revisó a la baja a 89.000. Otros detalles del informe de empleo mostraron que la tasa de desempleo bajó a 4,2% desde el 4,3%, mientras que la inflación salarial anual, medida por la variación de las Ganancias Medias por Hora, subió al 3,8% desde el 3,6%.

El EUR/USD subió a un máximo semanal por encima de 1.1150 en la sesión americana del viernes, pero cambió de dirección para cerrar el día en rojo por debajo de 1.1100. El par se mantiene a la defensiva en la mañana europea y cae hacia 1.1050.

El GBP/USD lucha por encontrar un punto de apoyo temprano el lunes y cotiza unos pocos pips por debajo de 1.3100 después de terminar la semana anterior prácticamente sin cambios. La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido publicará los datos del mercado laboral del Reino Unido el martes.

El USD/JPY registró pérdidas por cuarto día consecutivo el viernes y tocó su nivel más bajo en un mes por debajo de 142.00. El par se recupera para comenzar la semana y cotiza por encima de 143.00. Un funcionario del Partido Liberal Democrático (PLD) de Japón y candidato en la carrera por el liderazgo del partido, Sanae Takaichi, dijo el lunes que la inflación de Japón, excluyendo factores externos, aún era débil.

El Oro giró hacia el sur en la sesión americana tardía del viernes y cerró la semana ligeramente por debajo de 2.500 $. El XAU/USD sigue bajando el lunes y se vio por última vez cotizando ligeramente por debajo de 2.490 $.

Las expiraciones de opciones FX para el 9 de septiembre en el corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: cantidades en EUR

• 1.1000 1,1b
• 1.1025 960m
• 1.1050 2,4b
• 1.1100 1,3b
• 1.1160 1,1b
• 1.1175 2,1b
• 1.1200 3,8b

GBP/USD: cantidades en GBP     

• 1.3150 389m
• 1.3175 954m

USD/JPY: cantidades en USD                     

• 141.50 1,2b
• 142.00 1,2b
• 142.50 416m
• 143.00 351m
• 143.50 330m
• 144.00 1,1b

AUD/USD: cantidades en AUD

• 0.6700 428m
• 0.6750 320m

USD/CAD: cantidades en USD       

• 1.3500 954m

NZD/USD: cantidades en NZD

• 0.6125 260m
• 0.6175 400m

EUR/GBP: cantidades en EUR        

• 0.8400 224m
• 0.8450 233m

• El precio de la Plata se aprecia ya que los débiles datos laborales de EE.UU. aumentan las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en su reunión de septiembre.
• La herramienta CME FedWatch sugiere que se está valorando completamente al menos un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en septiembre.
• El presidente de la Fed de Chicago, Goolsbee, declaró que los funcionarios de la Fed están comenzando a alinearse con el sentimiento más amplio del mercado sobre el ajuste de tasas.

El precio de la Plata (XAG/USD) sube ligeramente hasta cerca de 28,00 $ por onza troy durante la sesión asiática del lunes. Los activos sin rendimiento como la Plata ganan terreno ya que los débiles datos de empleo de EE.UU. aumentan la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) en su reunión de septiembre.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó que las Nóminas no Agrícolas (NFP) añadieron 142.000 empleos en agosto, por debajo del pronóstico de 160.000 pero una mejora respecto a la cifra revisada a la baja de julio de 89.000. Mientras tanto, la Tasa de Desempleo cayó al 4,2%, como se esperaba, desde el 4,3% del mes anterior.

Las tasas de interés más bajas tienden a beneficiar a la Plata al reducir el costo de oportunidad de mantener activos de lingotes sin rendimiento. Según la herramienta CME FedWatch, los mercados están anticipando completamente al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre.

Además, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, comentó el viernes que los funcionarios de la Fed están comenzando a alinearse con el sentimiento más amplio del mercado de que un ajuste de la tasa de política por parte del banco central de EE.UU. es inminente, según CNBC.

El FedTracker de FXStreet, que utiliza un modelo de IA personalizado para evaluar los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10, calificó los comentarios de Goolsbee como moderados, asignándoles una puntuación de 3,2.

Las posibles ganancias para la Plata podrían estar limitadas debido a los flujos de refugio seguro, dado el reciente alivio de las tensiones geopolíticas en Medio Oriente. Las fuerzas israelíes se han retirado de Jenin, según Reuters citando a la agencia de noticias palestina WAFA.

La funcionaria del gobernante Partido Liberal Democrático (PLD) de Japón y candidata en la carrera por el liderazgo del partido, Sanae Takaichi, dijo el lunes, "el despliegue estratégico del gasto fiscal aumentará los empleos, los ingresos de los hogares y mejorará el sentimiento del consumidor."

"También aumentará los ingresos fiscales sin subir la tasa impositiva y ayudará a construir una economía fuerte," añadió.

• La Rupia india podría enfrentar desafíos debido al sentimiento de aversión al riesgo por una posible desaceleración en la economía de EE.UU.
• Los operadores esperan posibles intervenciones del RBI para evitar que el INR caiga por debajo de la marca de 84.00.
• El Dólar estadounidense se mantiene estable ya que los datos laborales de EE.UU. del viernes reducen las probabilidades de un recorte agresivo de tasas de la Fed en septiembre.

La Rupia india (INR) extiende sus ganancias por segunda sesión consecutiva frente al Dólar estadounidense (USD) el lunes. Sin embargo, el par USD/INR podría experimentar una apreciación en el corto plazo debido a una caída generalizada en las acciones y divisas asiáticas, impulsada por las crecientes preocupaciones sobre una posible desaceleración en la economía de EE.UU.

La semana pasada, el Banco de la Reserva de la India (RBI) probablemente intervino varias veces para apoyar a la Rupia india. Es probable que los operadores estén atentos a posibles intervenciones del RBI para evitar que el INR caiga por debajo de la marca de 84.00. Además, el aumento de los precios del petróleo podría ejercer presión sobre el INR, dado que India es el tercer mayor consumidor e importador de petróleo del mundo.

La caída del par USD/INR podría estar limitada ya que el Dólar estadounidense recibe soporte debido a que los datos laborales de EE.UU. del viernes reducen la probabilidad de un recorte agresivo de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en su reunión de septiembre. Las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. añadieron 142.000 empleos en agosto, por debajo del pronóstico de 160.000 pero una mejora respecto a la cifra revisada a la baja de julio de 89.000.

Según la herramienta CME FedWatch, los mercados están anticipando completamente al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre. La probabilidad de un recorte de tasas de 50 pb ha disminuido ligeramente al 29,0%, desde el 30,0% de hace una semana.

Resumen diario de los mercados: La Rupia india se aprecia debido a la menor probabilidad de recortes agresivos de tasas de la Fed

• El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Chicago, Austan Goolsbee, comentó el viernes que los funcionarios de la Fed están comenzando a alinearse con el sentimiento más amplio del mercado de que un ajuste de la tasa de política por parte del banco central de EE.UU. es inminente, según CNBC. El FedTracker de FXStreet, que utiliza un modelo de IA personalizado para evaluar los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10, calificó los comentarios de Goolsbee como moderados, asignándoles una puntuación de 3,2.
• Las reservas de divisas de India alcanzaron un récord de 683.99 mil millones de dólares al 30 de agosto, frente a los 681.69 mil millones de dólares anteriores. Este aumento se debe en gran medida a una afluencia sustancial de divisas en la economía india, impulsada por un robusto crecimiento económico y la tan esperada inclusión de activos indios en el principal índice de deuda de mercados emergentes de JPMorgan, lo que ha mejorado la inversión extranjera.
• El informe de cambio de empleo de ADP mostró el jueves que el empleo en el sector privado aumentó en 99.000 en agosto, después del aumento de 111.000 en julio y por debajo de la estimación de 145.000. Mientras tanto, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de EE.UU. aumentaron a 227.000 para la semana que terminó el 30 de agosto, en comparación con la lectura anterior de 232.000 y por debajo del consenso inicial de 230.000.
• "El PMI compuesto de India continuó mostrando un fuerte crecimiento en agosto, impulsado por una acelerada actividad empresarial en el sector servicios, que experimentó su expansión más rápida desde marzo. Este crecimiento fue en gran medida impulsado por un aumento en los nuevos pedidos, particularmente los pedidos nacionales," dijo Pranjul Bhandari, economista jefe de India en HSBC.
• El Banco Mundial ha elevado la previsión de crecimiento de India al 7% para el año fiscal actual (FY25), frente a una proyección anterior del 6,6%.
• Las ofertas de empleo de JOLTS en EE.UU. cayeron a 7.673 millones en julio, desde 7.910 millones en junio, marcando el nivel más bajo desde enero de 2021 y quedando por debajo de las expectativas del mercado de 8.10 millones.

Análisis Técnico: El USD/INR se mantiene por debajo de 84.00, prueba soporte en la EMA de nueve días

La Rupia india cotiza alrededor de 84.00 el lunes. El análisis del gráfico diario muestra que el par USD/INR se consolida dentro del patrón de triángulo simétrico, lo que indica un período de consolidación y una disminución de la volatilidad. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene justo por encima del nivel de 50, lo que sugiere que la tendencia general sigue siendo alcista.

A la baja, la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 83.92 actúa como soporte inmediato, seguido por el límite inferior del triángulo simétrico alrededor del nivel de 83.90. Una ruptura por debajo de este nivel podría reforzar el sesgo bajista y ejercer presión a la baja sobre el par USD/INR para volver a su mínimo de seis semanas en el nivel de 83.72. En consecuencia, una caída por debajo del nivel de 50 en el RSI podría indicar un cambio hacia un sesgo bajista.

En términos de resistencia, el par USD/INR prueba el límite superior del triángulo simétrico en el nivel de 84.00. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar al par a explorar la región alrededor de su reciente máximo de 84.14, registrado el 5 de agosto.

USD/INR: Gráfico Diario

Los precios del Oro se mantuvieron prácticamente sin cambios en India el lunes, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 6.742,61 Rupias Indias (INR) por gramo, prácticamente estable en comparación con los 6.740,18 INR que costaba el viernes.

El precio del Oro se mantuvo prácticamente estable en 78.643,81 INR por tola desde los 78.616,10 INR por tola del viernes.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El NZD/USD tiene dificultades para atraer compradores en medio de un modesto repunte del USD y un tono de riesgo más suave.
• Las cifras mixtas de inflación en China no impresionan a los alcistas ni proporcionan ningún impulso.
• El trasfondo fundamental justifica cautela antes de abrir apuestas direccionales agresivas.

El par NZD/USD no logra capitalizar un modesto repunte en la sesión asiática y actualmente cotiza alrededor de la región de 0.6175-0.6170, justo por encima del mínimo de dos semanas establecido el viernes.

El Dólar estadounidense (USD) gana tracción positiva en el primer día de una nueva semana y se basa en la recuperación del viernes desde un mínimo de más de una semana, lo que, a su vez, se considera un obstáculo para el par NZD/USD. Los datos mixtos de empleo en EE.UU. obligaron a los inversores a reducir sus expectativas de un recorte de tasas de interés más grande por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. Esto lleva a un modesto repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que, junto con un tono de riesgo más suave, respalda al Dólar de refugio seguro.

Las muy observadas nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. proporcionaron más evidencia de un fuerte deterioro en el mercado laboral y alimentaron preocupaciones sobre una desaceleración en la economía más grande del mundo. Esto, a su vez, modera el apetito de los inversores por activos más riesgosos, lo que beneficia a las divisas tradicionales de refugio seguro e impide cualquier subida significativa para el NZD, sensible al riesgo. Mientras tanto, los mercados reaccionaron poco a las últimas cifras de inflación de China publicadas este lunes. 

De hecho, el Índice de Precios al Consumo (IPC) de China se situó en 0.4% mensual en agosto y subió a un ritmo anual de 0.6%, ligeramente por encima del crecimiento del 0.5% reportado el mes anterior. Esto, sin embargo, estuvo por debajo de las estimaciones del consenso para una lectura de 0.7%. Además, el Índice de Precios de Producción (IPP) de China disminuyó un 1.8% interanual durante el mes reportado en comparación con la caída del 0.8% registrada en julio y fue peor que la previsión del mercado de -1.4%.

Sin embargo, queda por ver si el USD puede mantener el impulso en medio de la creciente aceptación de que la Fed comenzará su ciclo de recortes de tasas en la reunión de política monetaria del 17-18 de septiembre. Además, el mencionado trasfondo fundamental hace prudente esperar una fuerte venta continuada antes de posicionarse para una extensión de la reciente corrección a la baja desde la vecindad de la marca redonda de 0.6300, o el nivel más alto desde principios de enero tocado el mes pasado.

• El USD/CAD comienza la nueva semana con una nota más suave, aunque carece de continuación en las ventas.
• El repunte de los precios del petróleo beneficia al CAD y ejerce presión a la baja sobre el par.
• Una modesta fortaleza del USD podría frenar a los bajistas de realizar apuestas agresivas y limitar las pérdidas.

El par USD/CAD lucha por capitalizar la fuerte recuperación intradía del viernes de más de 100 pips y cotiza con un leve sesgo negativo en torno a la zona media de 1.3500 durante la sesión asiática del lunes. La caída está patrocinada por un modesto aumento en los precios del petróleo crudo, aunque una combinación de factores debería ayudar a limitar pérdidas más profundas.

Los precios del petróleo crudo se alejan del nivel más bajo desde junio de 2023 tocado el viernes, en medio del pronóstico de un posible huracán que se aproxima a la costa noroeste del Golfo de EE.UU., que representa el 60% de la capacidad de refinación de EE.UU. Esto, a su vez, se considera que beneficia al CAD vinculado a las materias primas y ejerce cierta presión a la baja sobre el par USD/CAD. Dicho esto, un informe de empleo canadiense más débil publicado el viernes aumentó las esperanzas de recortes adicionales en las tasas de interés por parte del Banco de Canadá (BoC) y debería limitar las ganancias para la moneda doméstica.

Mientras tanto, los detalles mixtos del empleo en EE.UU. del viernes proporcionaron evidencia de un deterioro agudo en el mercado laboral. Esto, junto con la reducción de las apuestas por un recorte de tasas de interés más grande por parte de la Reserva Federal (Fed), modera el apetito de los inversores por activos más riesgosos y dirige algunos flujos de refugio hacia el Dólar estadounidense (USD). Esto podría frenar aún más a los operadores de realizar apuestas bajistas agresivas en torno al par USD/CAD, haciendo prudente esperar una fuerte continuación en las ventas antes de posicionarse para cualquier movimiento de depreciación adicional. 

De cara al futuro, no hay datos económicos relevantes que muevan el mercado programados para su publicación el lunes, ni de EE.UU. ni de Canadá, dejando al USD a merced del sentimiento de riesgo general y los rendimientos de los bonos estadounidenses. Aparte de esto, la dinámica de los precios del petróleo debería influir en el Dólar canadiense (CAD) y contribuir a producir oportunidades de trading a corto plazo en torno al par USD/CAD.

• El precio del oro se detiene en el retroceso posterior al NFP desde la proximidad del pico histórico.
• La reducción de las apuestas por un recorte de tasas mayor por parte de la Fed beneficia al USD y actúa como un viento en contra.
• Las preocupaciones sobre la desaceleración económica de EE.UU. y los riesgos geopolíticos continúan ofreciendo soporte.

El precio del oro (XAU/USD) experimentó un giro intradía desde la proximidad del pico histórico y cayó nuevamente por debajo de la marca psicológica de 2.500$ tras la publicación de los detalles clave del empleo mensual de EE.UU. el viernes. El informe mixto de empleo en EE.UU. redujo la probabilidad de un recorte de tasas mayor de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed), lo que, a su vez, provocó cierta cobertura de cortos en torno al Dólar estadounidense (USD) y ejerció cierta presión sobre el metal precioso.

Dicho esto, las preocupaciones sobre una recesión económica en EE.UU. moderan el apetito de los inversores por activos más riesgosos y actúan como un viento de cola para el precio del oro de refugio seguro. Además, la falta de progreso en las negociaciones de alto el fuego entre Israel y Hamas resultó ser otro factor que prestó soporte al XAU/USD durante la sesión asiática del lunes. Esto justifica la cautela para los operadores bajistas ante las perspectivas de un inicio inminente del ciclo de recortes de tasas de la Fed. 

Resumen diario de los mercados: El precio del oro lucha por ganar tracción significativa en medio de señales mixtas

• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó el viernes que las Nóminas No Agrícolas (NFP) aumentaron en 142.000 en agosto en comparación con los 160.000 esperados y la lectura revisada a la baja del mes anterior de 89.000.
• Otros detalles del informe mostraron que la tasa de desempleo bajó al 4.2% desde el 4.3% en julio y que la inflación salarial, medida por la variación de las Ganancias Medias por Hora, subió al 3.8% desde el 3.6% anterior.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados están valorando en torno a un 70% la posibilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal a finales de este mes y la probabilidad de una reducción de 50 pb se sitúa en el 30%. 
• El Dólar estadounidense, que inicialmente cayó tras la publicación de los datos de empleo, pronto ganó terreno y cotizó ligeramente al alza durante la sesión asiática del lunes, lo que, a su vez, se considera un viento en contra para el precio del oro. 
• Mientras tanto, los datos mixtos de empleo en EE.UU. proporcionaron una clara evidencia de un deterioro agudo en el mercado laboral y pesaron en el sentimiento de los inversores en medio de tensiones geopolíticas persistentes, ofreciendo soporte al XAU/USD de refugio seguro.
• Los datos publicados por el Banco Popular de China (PBOC) mostraron el domingo que las tenencias de oro del país se situaron en 72,8 millones de onzas troy finas a finales de agosto, sin cambios por cuarto mes consecutivo.
• Mientras tanto, los mercados reaccionaron poco a las últimas cifras de inflación de China, que mostraron que los precios al consumidor subieron por séptimo mes consecutivo en agosto, mientras que la deflación de los precios al productor persistió.

Perspectiva técnica: El precio del oro permanece confinado en un rango de negociación de varias semanas, alrededor de 2.500$

Desde una perspectiva técnica, el precio del oro ha estado oscilando en un rango familiar durante las últimas tres semanas aproximadamente. Esto constituye la formación de un rectángulo en los gráficos a corto plazo y apunta a la indecisión entre los operadores sobre el próximo movimiento direccional. Sin embargo, la acción del precio dentro del rango aún podría clasificarse como una fase de consolidación alcista en el contexto de un fuerte repunte hasta el pico histórico. Además, los osciladores en el gráfico diario, aunque han estado perdiendo tracción, aún se mantienen en territorio positivo. Por lo tanto, cualquier caída subsiguiente aún podría verse como una oportunidad de compra cerca del soporte horizontal de 2.471-2.470$. 

Este último marca el límite inferior del rango de negociación y debería actuar como un punto clave. Una ruptura convincente por debajo podría provocar algunas ventas técnicas y exponer el soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente situado cerca de la región de 2.443-2.442$. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia la marca redonda de 2.400$ en ruta hacia la SMA de 100 días, alrededor de la zona de 2.390-2.389$. Por el lado positivo, cualquier movimiento significativo al alza ahora parece enfrentar una fuerte resistencia cerca de la región de 2.520$ antes de la zona de 2.530-2.532$, o el pico histórico. Algunas compras de continuación se verán como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y prepararán el escenario para un movimiento alcista adicional a corto plazo.

• El precio del WTI gana terreno debido a la posible aproximación de un huracán hacia la Costa del Golfo de EE.UU.
• Se espera que el clima adverso se convierta en huracán antes de llegar a la Costa Noroeste del Golfo de EE.UU.
• El aumento de las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en septiembre ofrece soporte a los precios del petróleo.

El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) recupera sus pérdidas recientes registradas en la sesión anterior, cotizando alrededor de 68,00 $ por barril durante las horas asiáticas del lunes. El repunte en los precios del petróleo crudo se atribuye a la posible aproximación de un huracán hacia la Costa del Golfo de EE.UU.

El Centro Nacional de Huracanes (NHC) de EE.UU. informó el domingo que se espera que el clima adverso en el suroeste del Golfo de México se fortalezca hasta convertirse en huracán antes de llegar a la Costa Noroeste del Golfo de EE.UU. Esta región representa aproximadamente el 60% de la capacidad de refinación de EE.UU., según Reuters.

Reuters también citó a analistas de ANZ señalando que "El petróleo crudo registró su mayor caída semanal en 11 meses en medio de un trasfondo económico oscuro. Los débiles datos de empleo en EE.UU. el viernes aumentaron las preocupaciones sobre la debilitada demanda de petróleo en el mayor consumidor del mundo."

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó que las nóminas no agrícolas (NFP) añadieron 142.000 empleos en agosto, por debajo del pronóstico de 160.000 pero una mejora respecto a la cifra revisada a la baja de julio de 89.000.

Los débiles datos de empleo en EE.UU. aumentaron la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) en su reunión de septiembre. Las tasas de interés más bajas generalmente impulsan la demanda de petróleo al estimular el crecimiento económico y hacer que el petróleo sea más barato para los tenedores de monedas no denominadas en dólares.

Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están anticipando completamente al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre.

Además, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, comentó el viernes que los funcionarios de la Fed están comenzando a alinearse con el sentimiento más amplio del mercado de que un ajuste de la tasa de política por parte del banco central de EE.UU. es inminente, según CNBC.

El FedTracker de FXStreet, que utiliza un modelo de IA personalizado para evaluar los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10, calificó los comentarios de Goolsbee como moderados, asignándoles una puntuación de 3,2.

• El USD/JPY rompe su racha de cuatro días de pérdidas tras los datos más débiles del Producto Interior Bruto de Japón el lunes.
• Los datos laborales de EE.UU. del viernes reducen la probabilidad de un agresivo recorte de tasas de la Fed en septiembre.
• La herramienta CME FedWatch sugiere que las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 50 puntos básicos han disminuido ligeramente al 29,0%.

El USD/JPY detiene su racha de cuatro días de pérdidas, cotizando alrededor de 142.90 durante la sesión asiática del lunes. La recuperación del par USD/JPY puede atribuirse en parte a los datos del Producto Interior Bruto (PIB) de Japón, que fueron más bajos de lo esperado. Sin embargo, el robusto crecimiento económico, el aumento de los salarios y las persistentes presiones inflacionarias continúan apoyando las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) pueda aumentar aún más las tasas de interés, lo que podría limitar la caída del Yen japonés (JPY).

El PIB anualizado de Japón se expandió un 2,9% en el segundo trimestre, ligeramente por debajo de la lectura preliminar del 3,1% y la estimación del mercado del 3,2%. Sin embargo, esta lectura marca la expansión anual más fuerte desde el primer trimestre de 2023. En términos trimestrales, el PIB creció un 0,7% en el segundo trimestre, por debajo de la previsión del mercado del 0,8%, pero representando el crecimiento trimestral más fuerte desde el segundo trimestre de 2023.

Además, el Dólar estadounidense recibió apoyo ya que los datos económicos de EE.UU. del viernes aumentaron la incertidumbre sobre la probabilidad de un agresivo recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en su reunión de septiembre. Según la herramienta CME FedWatch, los mercados anticipan completamente al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre. La probabilidad de un recorte de tasas de 50 pb ha disminuido ligeramente al 29,0%, frente al 30,0% de hace una semana.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó que las Nóminas no Agrícolas (NFP) añadieron 142.000 empleos en agosto, por debajo de la previsión de 160.000 pero una mejora respecto a la cifra revisada a la baja de julio de 89.000. Mientras tanto, la tasa de desempleo cayó al 4,2%, como se esperaba, desde el 4,3% del mes anterior.

• El Dólar australiano recibe soporte del tono de línea dura que rodea al RBA.
• El Índice de Precios al Consumo de China subió un 0,6% interanual en agosto, frente al 0,5% de julio pero por debajo del consenso del mercado del 0,7%.
• El Dólar estadounidense recibe soporte debido a la creciente incertidumbre sobre la probabilidad de un agresivo recorte de tasas de la Fed en septiembre.

El Dólar australiano (AUD) recupera sus pérdidas recientes frente al Dólar estadounidense (USD) debido al tono de línea dura que rodea al Banco de la Reserva de Australia (RBA). La gobernadora del RBA, Michele Bullock, declaró la semana pasada que es demasiado pronto para considerar recortes de tasas. La junta no anticipa poder reducir las tasas en el corto plazo.

El Dólar australiano se mantiene resiliente a pesar de los datos de inflación más suaves de China publicados el lunes. El Índice de Precios al Consumo (IPC) de China subió un 0,6% interanual en agosto, frente al 0,5% de julio pero por debajo del consenso del mercado del 0,7%. En términos mensuales, la inflación del IPC aumentó un 0,4% en agosto, frente al 0,5% de julio y peor que la estimación del 0,5%. Dada la estrecha relación comercial entre Australia y China, cualquier cambio en la economía china podría tener un impacto significativo en los mercados australianos.

RBC Capital Markets ahora espera que el Banco de la Reserva de Australia implemente un recorte de tasas en su reunión de febrero de 2025, antes de su previsión anterior de mayo de 2025. A pesar de que la inflación en Australia sigue elevada por encima del objetivo del RBA, el crecimiento económico más lento no se considera una razón suficiente para un recorte de tasas este año.

El Dólar estadounidense recibió soporte ya que los datos económicos de EE.UU. del viernes aumentaron la incertidumbre sobre la probabilidad de un agresivo recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en su reunión de septiembre.

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están anticipando completamente al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre. La probabilidad de un recorte de tasas de 50 pb ha disminuido ligeramente al 29,0%, desde el 30,0% de hace una semana.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano sube debido al tono de línea dura del RBA

• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó que las Nóminas No Agrícolas (NFP) añadieron 142.000 empleos en agosto, por debajo del pronóstico de 160.000 pero una mejora respecto a la cifra revisada a la baja de julio de 89.000. Mientras tanto, la tasa de desempleo cayó al 4,2%, como se esperaba, desde el 4,3% del mes anterior.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Chicago, Austan Goolsbee, comentó el viernes que los funcionarios de la Fed están comenzando a alinearse con el sentimiento más amplio del mercado de que un ajuste de la tasa de política por parte del banco central de EE.UU. es inminente, según CNBC. El FedTracker de FXStreet, que utiliza un modelo de IA personalizado para evaluar los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10, calificó los comentarios de Goolsbee como moderados, asignándoles una puntuación de 3,2.
• El cambio de empleo de ADP mostró el jueves que el empleo en el sector privado aumentó en 99.000 en agosto, después del aumento de 111.000 en julio y por debajo de la estimación de 145.000. Mientras tanto, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de EE.UU. aumentaron a 227.000 para la semana que terminó el 30 de agosto, en comparación con la lectura anterior de 232.000 y por debajo del consenso inicial de 230.000.
• El superávit comercial de Australia se amplió a 6.009 millones intermensuales en julio, superando los 5.150 millones esperados y los 5.589 millones de la lectura anterior.
• Las ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. cayeron a 7,673 millones en julio, desde 7,910 millones en junio, marcando el nivel más bajo desde enero de 2021 y por debajo de las expectativas del mercado de 8,10 millones.
• Bank of America (BoA) ha revisado su previsión de crecimiento económico para China, reduciendo su proyección para 2024 al 4,8% desde el 5,0% anterior. Para 2025, la previsión se ajusta a un crecimiento del 4,5%, mientras que la perspectiva para 2026 se mantiene sin cambios en el 4,5%.
• El Producto Interior Bruto (PIB) de Australia registró una lectura del 0,2% trimestral para el segundo trimestre, frente al 0,1% del trimestre anterior pero por debajo de la lectura esperada del 0,3%.

Análisis Técnico: El Dólar australiano se mantiene por encima de la EMA de 50 días cerca de 0.6700

El Dólar australiano cotiza alrededor de 0.6680 el lunes. En el gráfico diario, el par AUD/USD se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días, señalando una tendencia bajista a corto plazo. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha caído por debajo del nivel 50, confirmando aún más un impulso bajista.

A la baja, el par AUD/USD está probando el soporte inmediato cerca de la EMA de 50 días en el nivel de 0.6676. Una ruptura decisiva por debajo de este punto podría fortalecer el sesgo bajista, empujando al par hacia el nivel de retroceso alrededor de 0.6575. Una caída más profunda podría apuntar al soporte inferior alrededor de 0.6470.

En términos de resistencia, el par AUD/USD podría encontrar una barrera alrededor de la EMA de nueve días en 0.6720. Una ruptura por encima de este nivel podría allanar el camino para una posible nueva prueba del máximo de siete meses en 0.6798.

AUD/USD: Gráfico diario

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de China subió a un ritmo anual del 0.6% en agosto después de reportar un crecimiento del 0.5% en julio. El consenso del mercado era un aumento del 0.7% en el período reportado.

La inflación del IPC chino se situó en el 0.4% mensual en agosto frente a la aceleración del 0.5% de julio, peor que la estimación del 0.5%.

El Índice de Precios de Producción (PPI) de China disminuyó un 1,8% interanual en agosto, tras una caída del 0,8% en julio. Los datos fueron peores que la previsión del mercado de -1,4%.

Reacción del mercado a los datos de inflación de China

Los compradores de AUD/USD parecen imperturbables por los datos de inflación de China, que fueron más bajos de lo esperado, sumando un 0,19% en el día para cotizar a 0,6785, al momento de escribir.

• El GBP/USD comienza la nueva semana en una nota positiva, aunque la subida parece limitada.
• Un tono de riesgo más débil presta soporte al USD de refugio seguro y podría actuar como un viento en contra.
• Las apuestas renovadas de recortes de tasas del BoE podrían contribuir aún más a limitar la subida de la GBP.

El par GBP/USD atrae algunas compras en caídas durante la sesión asiática del lunes y sube de nuevo cerca de la zona media de 1.3100 en la última hora, aunque una combinación de factores podría limitar nuevas ganancias. 

Los datos mensuales de empleo de EE.UU. publicados el viernes, que son seguidos de cerca, sugirieron que el impulso del mercado laboral se está desacelerando más de lo esperado y añadieron preocupaciones sobre la salud de la economía estadounidense. Esto, a su vez, modera el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo, lo que beneficia al Dólar estadounidense (USD) de refugio seguro y actúa como un viento en contra para el par GBP/USD. 

Mientras tanto, una encuesta de reclutadores mostró que el mercado laboral británico se enfrió notablemente el mes pasado, ya que las colocaciones de empleo cayeron drásticamente y el crecimiento salarial se desaceleró. Esto respalda el caso de recortes de tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE), lo que podría frenar aún más a los alcistas de realizar apuestas agresivas en torno a la Libra esterlina (GBP) y mantener un límite en el par GBP/USD. 

Los inversores ahora esperan la publicación de los datos mensuales de empleo del Reino Unido que se publicarán el martes. Mientras tanto, la dinámica del precio del USD seguirá jugando un papel clave en la influencia del par GBP/USD en ausencia de datos económicos relevantes que muevan el mercado, ya sea del Reino Unido o de EE.UU. el lunes.

El secretario jefe del Gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, dijo el lunes que la "política monetaria debe ser considerada y juzgada por el Banco de Japón (BoJ)" cuando se le preguntó sobre las expectativas del mercado de nuevas subidas de tasas por parte del BoJ.

Comentarios adicionales

Reacción del mercado

Al momento de la publicación, el USD/JPY se negocia un 0,29% más alto en el día, consolidando el repunte alrededor de 142,70.

El lunes, el Banco Popular de China (PBOC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.0989, frente al ajuste del viernes de 7.0925 y las estimaciones de Reuters de 7.0951.

• El EUR/USD puede enfrentar desafíos ya que los recientes datos de inflación de la Eurozona han fortalecido la probabilidad de un recorte de tasas del BCE.
• Los datos económicos de EE.UU. del viernes aumentaron la incertidumbre sobre la probabilidad de un agresivo recorte de tasas de la Fed en septiembre.
• El presidente de la Fed de Chicago, Goolsbee, declaró que los funcionarios de la Fed están comenzando a alinearse con el sentimiento más amplio del mercado sobre el ajuste de tasas.

El EUR/USD intenta recuperar las pérdidas de la sesión anterior, cotizando cerca de 1.1090 durante la sesión asiática del lunes. Sin embargo, el alza del par EUR/USD podría estar limitada, ya que los recientes datos de inflación de la Eurozona han solidificado las expectativas de un recorte de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE) en la próxima reunión de política del jueves.

Con la inflación general acercándose al 2% y las previsiones de inflación a largo plazo manteniéndose estables en torno al mismo nivel, el BCE tiene suficiente justificación para relajar aún más su postura de política monetaria. Además, los datos mixtos del Producto Interno Bruto (PIB) de la Eurozona de la semana pasada han reforzado las expectativas de un posible recorte de tasas por parte del BCE.

El viernes, los datos económicos de EE.UU. aumentaron la incertidumbre sobre la probabilidad de un agresivo recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en su reunión de septiembre. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó que las Nóminas no Agrícolas (NFP) añadieron 142.000 empleos en agosto, por debajo del pronóstico de 160.000 pero una mejora respecto a la cifra revisada a la baja de julio de 89.000. Mientras tanto, la tasa de desempleo cayó al 4,2%, como se esperaba, desde el 4,3% del mes anterior.

Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están anticipando completamente al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre. La probabilidad de un recorte de tasas de 50 pb ha disminuido ligeramente al 29,0%, desde el 30,0% de hace una semana.

El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Chicago, Austan Goolsbee, comentó el viernes que los funcionarios de la Fed están comenzando a alinearse con el sentimiento más amplio del mercado de que un ajuste de la tasa de política por parte del banco central de EE.UU. es inminente, según CNBC. El FedTracker de FXStreet, que utiliza un modelo de IA personalizado para evaluar los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10, calificó los comentarios de Goolsbee como moderados, asignándoles una puntuación de 3,2.