Noticias de mercados

• El RSI diario muestra una tracción alcista, mientras que un MACD positivo sugiere un impulso creciente.
• En el gráfico horario, los mismos indicadores apuntan a posibles retrocesos a corto plazo debido a un impulso negativo menor.
• A pesar de un panorama general alcista, los compradores necesitan defender las SMA de corto plazo y defenderlas para evitar posibles pérdidas.

El par NZD/JPY cotiza a 91.79, experimentando un alza del 0.25%. Actualmente muestra un fuerte rumbo alcista, con un impulso comprador reforzado ya que se posiciona cómodamente por encima de su principal media móvil simple (SMA). Los indicadores se mantienen firmes en el gráfico diario, mientras que los indicadores horarios podrían estar insinuando una consolidación inminente.

En el gráfico diario, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se posiciona cómodamente en terreno positivo, lo que sugiere que la presión compradora supera a la vendedora. Por otra parte, la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) muestra barras verdes ascendentes, una indicación de un creciente impulso de compra.

NZD/JPY gráfico diario

En el gráfico horario, se observa una tendencia similar. El RSI sufrió un duro golpe durante la sesión americana y parece estar recuperándose lentamente. El MACD horario, sin embargo, presenta barras rojas, insinuando un posible impulso negativo a corto plazo. Por lo tanto, los operadores intradía deberían actuar con cautela.

NZD/JPY gráfico horario

En cuanto al panorama general, el NZD/JPY mantiene su posición por encima de las SMA de 20, 100 y 200 días, lo que indica una presión compradora sostenida a largo plazo. Por lo tanto, tanto las perspectivas técnicas a corto como a largo plazo para el par parecen apuntar a una tendencia alcista. En resumen, si bien el MACD horario revela una leve negatividad que puede producir algunos retrocesos temporarios, la tendencia general para el cruce tanto en el gráfico diario como a más largo plazo es alcista

El Dólar estadounidense no logró avanzar en ninguna de las dos direcciones, en un contexto de creciente cautela antes de la publicación de las cifras de inflación de EE.UU. y de las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), ambos eventos previstos para el miércoles. Mientras tanto, un vistazo a la galaxia vinculada al riesgo mostró resultados dispares en el espacio de las divisas y un descenso generalizado de los rendimientos globales.

Esto es lo que hay que saber el miércoles 10 de abril:

El Dólar alternó ganancias con pérdidas, dejando al índice Dólar (DXY) justo por encima de la cota 104.00. El 10 de abril, toda la atención estará puesta en la publicación de la tasa de inflación medida por el IPC, secundada por los inventarios mayoristas y las actas del FOMC. Además, está previsto que hablen Bowman y Goolsbee de la Fed.

El EUR/USD encontró cierta resistencia inicial en torno a los máximos de tres semanas en las proximidades de la barrera de 1.0900. El próximo acontecimiento de riesgo en la zona euro será la decisión del BCE sobre los tipos de interés el 11 de abril.

El GBP/USD logró finalmente superar brevemente la barrera clave de 1.2700, aunque el intento alcista se agotó después. En el Reino Unido, los datos del PIB serán los protagonistas a finales de semana.

El rango de consolidación de varias sesiones se mantuvo sin cambios en el USD/JPY, siempre limitado por la barrera de 152.00 y rodeado por la persistente especulación sobre una intervención en el mercado de divisas. En Japón, el 10 de abril se publicarán los préstamos bancarios, los precios de producción y el discurso de Ueda del BoJ.

La continuación del sesgo alcista llevó al AUD/USD a alcanzar máximos de varias semanas cerca de 0.6650, aunque se desinfló un poco al final de la sesión. La próxima publicación clave en Oz serán las Expectativas de inflación de los consumidores de abril, que se publicarán el 11 de abril.

Los precios del WTI retrocedieron por tercera sesión consecutiva y coquetearon con la barrera de los 85.00$ por barril antes del informe semanal de la EIA sobre los inventarios de crudo en Estados Unidos (10 de abril).

Los precios del Oro siguieron subiendo y alcanzaron un máximo histórico de 2.365$ la onza troy, por tercera sesión consecutiva. Su prima, la Plata, hizo lo propio y volvió a tocar la zona de los 28.30$ por primera vez desde principios de junio de 2021.

• El gráfico diario del EUR/GBP muestra un impulso alcista en consolidación.
• En el gráfico horario, el par EUR/GBP muestra una menor tracción compradora, con el RSI en terreno negativo.
• El par se mantiene por encima de la SMA de 20 días y muestra una tendencia alcista a corto plazo.
• El cruce encontró una fuerte resistencia en 0.8580 en la SMA de 100 días.

El par EUR/GBP actualmente cotiza en 0.8566, registrando leves pérdidas. A pesar del reciente impulso positivo, hay una resistencia notable en el nivel de 0.8580, que podría limitar la subida. Además, el par se mantiene por debajo de las medias móviles simples (SMA) a largo plazo, lo que sugiere que cualquier avance potencial podría enfrentarse a una fuerte resistencia debido al sentimiento bajista generalizado.

En el gráfico diario, el índice de fuerza relativa (RSI) muestra que el par EUR/GBP está manifestando un impulso positivo en territorio alcista. La lectura más reciente del RSI para la sesión de hoy revela un descenso menor a 53, lo que sugiere que a pesar de una ligera consolidación los compradores poseen una ligera ventaja sobre los vendedores. El histograma de convergencia y divergencia de la media móvil (MACD) muestra barras verdes planas, lo que indica un impulso positivo constante detrás de los movimientos recientes del par.

Gráfico diario del EUR/GBP

Por el contrario, el gráfico horario del par EUR/GBP muestra un panorama dispar, con las lecturas recientes del RSI cayendo profundamente en territorio negativo, hacia 35. Dada la tendencia bajista del RSI y el histograma del MACD que muestra barras rojas planas, el impulso a corto plazo parece inclinarse hacia los vendedores.

EUR/GBP gráfico horario

Desde una perspectiva más amplia, el EUR/GBP se sitúa por encima de su media móvil simple (SMA) de 20 días, lo que indica una inclinación alcista a corto plazo. Sin embargo, este movimiento se ve frenado por la posible resistencia de la SMA de 100 días en 0.8580, que podría restringir la progresión alcista. Haciéndose eco de una preocupación a más largo plazo, el par se encuentra actualmente por debajo de su SMA de 200 días, lo que indica una tendencia bajista sostenida. Este posicionamiento sugiere una presión de venta cada vez más fuerte en el tiempo, ya que el EUR/GBP no ha logrado escalar más allá de la significativa SMA de 100 días. Dicho esto, si los compradores mantienen su impulso en el gráfico diario y recuperan la SMA mencionada, las perspectivas podrían cambiar a favor de los compradores.

• La recuperación de la Libra esterlina se tambalea en la zona de resistencia de 1.6680-1.6700.
• La creciente aversión al riesgo antes de la publicación del IPC de EE.UU. está sirviendo de soporte al Dólar.
• La tendencia general sigue siendo negativa por debajo de 1.6680

La Libra ha encontrado cierta oferta en niveles justo por encima de la zona de 1.2700 antes de retroceder con los inversores recortando posiciones cortas en USD antes de la publicación del IPC estadounidense. El par, sin embargo, se mantiene moderadamente positivo por segundo día consecutivo.

El IPC estadounidense marcará la dirección del Dólar a corto plazo

Todas las miradas están puestas en los datos del Índice de Precios al Consumo de EE.UU., que se publicarán el miércoles, y se espera que confirmen que las presiones sobre los precios se mantienen muy por encima del objetivo de la Fed.

El riesgo del Dólar se inclina al alza, ya que los últimos datos estadounidenses han avalado un escenario de "no aterrizaje", que se confirmaría en caso de otra sorpresa al alza en la inflación. Los últimos datos sobre el crecimiento de los salarios y los precios industriales apuntan a una recuperación de la inflación.

El panorama técnico muestra a la libra bajo un impulso alcista, aunque el fracaso a la hora de confirmar por encima de la zona de 1.6680-1.6700 deja intacta la tendencia bajista más amplia. A la baja, los soportes son 1.6575 y 1.6535.

• El Dólar neozelandés encuentra vendedores en 0.6075, mientras que el USD repunta ante un sentimiento más amargo en los mercados.
• Los inversores se muestran cada vez más cautelosos a la espera del IPC estadounidense, que se publicará el miércoles.
• Un poco antes, el comunicado de política monetaria del RBNZ será seguido de cerca en busca de más pistas sobre la postura política del banco.

El martes, el Dólar neozelandés se mantiene al alza por segundo día consecutivo. El par, sin embargo, ha encontrado algo de oferta en el 50% de Fibonacci de la venta masiva de marzo y está recortando pérdidas mientras el mercado se prepara para la decisión del RBNZ y la publicación del IPC de EE.UU..

Lo más probable es que el RBNZ mantenga los tipos sin cambios, por lo que la atención se centrará en el comunicado. Se espera que el banco central neozelandés sea uno de los últimos en empezar a recortar los tipos, ya que la inflación se mantiene en niveles superiores al doble de la tasa objetivo del banco. Esto y la mejora de los datos de China han sido los principales soportes fundamentales del Dólar neozelandés.

Sin embargo, los últimos datos han mostrado un deterioro de las perspectivas económicas. El PIB del cuarto trimestre confirmó los niveles de recesión, lo que podría abrir grietas en la postura hawkish del banco. Cualquier indicio de un giro moderado en el comunicado podría perjudicar la recuperación del par.

Más tarde, el miércoles, se espera que el IPC estadounidense revele que las presiones sobre los precios se mantienen estables en niveles superiores al 3% en Estados Unidos. Tras los sólidos niveles de empleo observados en EE.UU. la semana pasada, una nueva confirmación de la resistencia de la inflación arrojará más dudas sobre los planes de relajación de la Fed. Esto tendría un impacto positivo en el Dólar estadounidense.

• El índice DXY se mantiene neutral en 104.12 y logra despejar las pérdidas diarias.
• Todas las miradas están puestas en las cifras del IPC estadounidense de marzo que se publicarán el miércoles.
• El resultado de las cifras de inflación marcará el tono de las apuestas del mercado sobre la Fed.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza actualmente em 104.12, manteniéndose más bien neutral. Los mercados se mantienen bastante tranquilos, ya que el plato fuerte de la semana es la publicación, el miércoles, de las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) de marzo en Estados Unidos. Mientras tanto, el descenso de los rendimientos del Tesoro estadounidense parece estar debilitando al Dólar estadounidense, y la publicación de datos de menor importancia no ha provocado una reacción significativa.

Los datos seguirán alimentando las expectativas sobre el ciclo de relajación de la Fed y, por ahora, se prevé que comience en junio. En medio de dos meses de inflación elevada, la Fed revisó al alza sus previsiones, pero Jerome Powell confirmó una actitud complaciente hacia estas cifras. En consecuencia, el Dólar estadounidense permanece en suspenso, a la espera de posibles cambios de política ligados a los datos que se vayan conociendo. Las cifras del mercado laboral de la semana pasada pueden marcar la pauta para una Fed más dura si la inflación es mayor de lo esperado.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El DXY se mantiene neutral antes de los datos del IPC, los informes menores no provocaron movimientos

• La Federación Nacional de Empresas Independientes (NFIB) registró un descenso en el optimismo de las pequeñas empresas, en gran parte debido a las preocupaciones por la inflación y el mercado laboral. A pesar del sólido informe de empleo de marzo, se sugiere que la austeridad en las políticas monetarias podría provocar un aumento de las tasas de desempleo si se mantiene.
• Los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) parecen haber moderado su tono agresivo, lo que indica una postura potencialmente moderada o neutral en materia de política monetaria. Los mercados consideran que las posibilidades de un recorte de tipos han disminuido: las probabilidades de un recorte en junio caen casi al 50%, y las de un recorte en julio por debajo del 90%. Ambos tipos se consideran los más bajos desde el pasado mes de octubre.
• El rendimiento del Tesoro estadounidense está experimentando un descenso. En concreto, el rendimiento a 2 años bajó al 4.74%, mientras que los rendimientos a 5 y 10 años cotizaron en 4.37% y 4.36%, respectivamente.
• Es probable que los datos del IPC alimenten la volatilidad en el mercado de bonos y en las expectativas de las próximas decisiones de la Fed.

Análisis técnico DXY: El DXY muestra tendencias alcistas a pesar de las limitaciones a corto plazo

En el gráfico diario, la posición estática del índice de fuerza relativa (RSI) indica un impulso neutral, mientras que la aparición de una nueva barra roja en el histograma de convergencia de medias móviles (MACD) señala un posible cambio hacia un impulso bajista a corto plazo.

Por otra parte, el DXY está experimentando cierta resistencia alcista, como demuestra su posición por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días. El posicionamiento actual del DXY sugiere que la fuerza compradora sigue dominando, con una línea defensiva mantenida por los toros, que mantiene al DXY por encima de estas SMA significativas.

• El Dólar canadiense pierde ganancias con los inversores cada vez más cautelosos antes de la publicación del IPC estadounidense.
• Desde una perspectiva más amplia, el CAD sigue buscando una dirección dentro de los niveles anteriores.
• La inflación de EE.UU. y la decisión de política monetaria del BoC, que se conocerá el miércoles, probablemente marquen la dirección del USD/CAD a corto plazo.

El Dólar canadiense (CAD) cotiza a la baja el martes, cediendo todo el terreno ganado el lunes. Un sentimiento algo más agrio en el mercado está impulsando al Dólar estadounidense en general, con la renta variable cayendo en territorio negativo y los inversores centrándose en los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. del miércoles.

Se espera que la inflación estadounidense muestre resultados mixtos, con un repunte de la inflación general gracias a la subida de los precios de la energía. Se espera que el IPC subyacente se haya ralentizado, aunque en niveles muy superiores al objetivo de estabilidad de precios de la Fed del 2%. Los inversores analizarán estas cifras con especial atención y, en ese sentido, una sorpresa al alza podría desencadenar una reacción de aversión al riesgo, llevando al Dólar canadiense a nuevos mínimos.

Poco después, el Banco de Canadá (BoC) publicará su decisión de política monetaria. No se esperan cambios en el tipo de interés de referencia, aunque los bajos niveles de inflación y empleo observados la semana pasada podrían llevar al banco a insinuar un recorte de tipos, probablemente en junio. Esto podría añadir presión negativa al CAD.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El USD/CAD se mueve con altibajos, a la espera de los datos del IPC de EE.UU

• El Dólar estadounidense se mantiene a la espera de la publicación del IPC estadounidense del miércoles.
• Los precios del petróleo retroceden desde los máximos de varios meses en 87.60, lo que añade cierta presión sobre el Dólar canadiense, sensible a las materias primas.
• Se espera que la inflación general de EE.UU. haya aumentado un 0.3% y un 3.4% desde un incremento mensual del 0.4% y una lectura anual del 3.2% en febrero.
• El IPC subyacente se redujo al 0.3% en marzo, frente al 0.4% de febrero, y la tasa anual bajó del 3.8% al 3.7%.
• También el miércoles, se espera que el BoC mantenga sin cambios su índice de referencia en el 5%. El principal interés se centrará en cualquier indicio sobre el calendario de la primera bajada de tipos.
• Más tarde, el miércoles, se espera que la Fed Bowman se reúna con la prensa. Es una conocida halcón, y el viernes pasado advirtió sobre la probabilidad de otra subida de tipos.
• La publicación de las actas de la última reunión de la Fed cerrará un calendario repleto de acontecimientos el miércoles. En el contexto de la publicación del IPC, los comentarios de los responsables de la Fed podrían tener un impacto adicional en los cruces del USD.

• Wall Street baja y los inversores se muestran cautos antes de la publicación del IPC estadounidense.
• Se espera que la inflación de EE.UU. muestre lecturas mixtas con niveles muy por encima del objetivo del 2% de la Fed.
• El índice Dow Jones ha encontrado soporte en 38.540, aunque el sesgo general sigue siendo negativo.

El índice Dow Jones de Industriales (DJIA) ha caído a territorio negativo durante la sesión matutina del martes en EE.UU.. El moderado apetito por el riesgo observado durante la sesión europea ha disminuido en EE.UU., con los inversores adoptando una postura cautelosa antes de la publicación del IPC estadounidense del martes.

Se espera que la inflación al consumo estadounidense se haya acelerado hasta el 3.4% en marzo, desde el 3.2% anual de febrero. Se estima que el IPC subyacente, que elimina el impacto de los precios estacionales de los alimentos y la energía, se reduzca al 3.7% desde el 3.8% anual de febrero. En cualquier caso, muestra niveles muy superiores a la tasa de inflación subyacente del 2% fijada por la Reserva Federal (Fed) para la estabilidad de precios.

La cautela de los mercados ha llevado a los principales índices de Wall Street a la baja este martes, aunque en el momento de redactar este artículo se alejan de los mínimos de la sesión. El Dow Jones cae un 0.34%, hasta los 38.760 puntos, seguido del S&P 500, que retrocede un 0.25%, hasta los 5.186 puntos, y del índice Nasdaq, que retrocede menos de un 0.1%, hasta los 16.238 puntos.

Noticias del Dow Jones

Entre los sectores, el Financiero recibe el mayor golpe con una pérdida del 0,71%, seguido del Industrial, un 0.5% menos, y el Energu, que cae otro 0.5%. El Inmobiliario es el único sector que muestra un avance significativo, un 0.7%, mientras que los Servicios Públicos y los Bienes de Consumo Básico y Discrecional registran ganancias marginales.

Travelers Companies (TRV) es el valor con peor comportamiento del Dow Jones, con una pérdida del 2.3%, hasta 225,28 dólares, seguido de American Express (AXP), que pierde un 1.8%, hasta 219,83 dólares. Los mayores ganadores son Cisco Systems (CSCO), que sube un 2,79%, a 49,59 $, y 3M (MMM), que avanza un 1.23%, a 93,06 $.

Perspectivas técnicas del Dow Jones

El panorama técnico muestra al índice Dow Jones recuperándose tras haber puesto a prueba la zona de soporte de 38.540 puntos. La tendencia general, sin embargo, sigue siendo bajista, con el par corrigiendo a la baja desde los máximos de marzo cerca de los 40.000 puntos.

Un nuevo descenso por debajo de 38.540 expondría el mínimo de febrero en 38.035. Al alza, el par debería superar la zona de resistencia de 39.340 para romper la estructura negativa de precios y abrir el camino hacia el máximo histórico de 39.985.

Gráfico de 4 horas del índice Dow Jones

• El EUR/JPY cae ligeramente a 164.65, entre rumores de intervención y expectativas de relajación del BCE.
• La superación de 165.00 podría indicar una tendencia alcista, con el objetivo de superar el máximo anual de 166.00.
• Una caída por debajo de 164.00 podría provocar una corrección, con soportes clave en los indicadores de la nube Ichimoku.

El par EUR/JPY se mantiene moderado en las primeras operaciones de la sesión norteamericana, registrando pérdidas minúsculas del 0.14% y opera en 164.65. Las amenazas de intervención de las autoridades japonesas, junto con las especulaciones de que el Banco Central Europeo (BCE ) podría comenzar a flexibilizar su política en junio, aumentaron el apetito por el Yen japonés (JPY), refugio seguro.

Análisis del precio del EUR/JPY: Perspectiva técnica

Desde un punto de vista técnico, el par EUR/JPY se encuentra en consolidación en torno al máximo anual de 164.00/165.33, con la acción del precio cada vez más cerca de la nube de Ichimoku (Kumo). Esto significa que la tendencia alcista se estancó, y los participantes del mercado están luchando por la dirección en el par.

Para una continuación alcista, el EUR/JPY debe romper por encima de 165.00, seguido por el máximo anual de 165.33. A continuación, el nivel psicológico de 166.00.

Por el contrario, si los vendedores empujan los precios por debajo de 16400,. esto allanaría el camino para una corrección más profunda. El siguiente soporte sería el Tenkan Sen en 163.89, seguido del Senkou Span A en 163.33. El Kijun-Sen en 162.78 podría seguir perdiendo terreno, antes de chocar con la cima del Kumo en 162.50.

EUR/JPY Acción del precio - Gráfico diario

• La Plata alcanza 28.32$, impulsada por la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense y el debilitamiento del Dólar, a pesar de la postura agresiva de la Fed.
• Los comentarios del primer ministro israelí agravan las tensiones geopolíticas e impulsan a los metales preciosos.
• El mercado se fija en el IPC de EE.UU. en busca de datos sobre la inflación; la Fed promete hacer frente a la inflación.

La Plata alcanzó máximos de casi tres años, y el metal gris superó la resistencia clave del 10 de junio de 2021. Los compradores apuntan a los máximos de mayo de 2021. Factores como la debilidad del Dólar estadounidense y la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. apuntalan al metal precioso en medio de especulaciones sobre una Reserva Federal menos moderada. El XAG/USD cotiza en 28.00$ la onza troy tras alcanzar un nuevo máximo multimensual de 28.32$.

XAG/USD supera los 28.00$ ante la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense y la incertidumbre geopolítica, que alimentan la demanda de activos refugio

La repentina reversión de los rendimientos del Tesoro estadounidense ha impulsado el repunte de los metales preciosos. Tras ganar 15 puntos básicos en las dos últimas jornadas, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cae hasta el 4.37%, con una pérdida de cinco puntos básicos. Eso y un Dólar más blando auspiciaron la última subida de la Plata por encima del umbral de 28.00$.

Los riesgos geopolíticos pesan sobre el Dólar y apuntalan los metales preciosos. El primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, reveló que completarán la eliminación de las brigadas de Hamás, incluso en Rafah, y que nada lo impedirá, según Reuters. Mientras tanto, la propuesta israelí de alto el fuego fue rechazada por Hamás.

Los participantes del mercado están pendientes de la publicación del último informe sobre la inflación en Estados Unidos (EE.UU.). Se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) se suavice desde una perspectiva mensual, aunque se prevé que supere los datos de febrero en cifras anuales. Se prevé que el IPC subyacente caiga en ambas lecturas.

Los responsables políticos de la Reserva Federal han dado declaraciones. El último en en hablar es Neel Kashkari, de la Fed de Minnesota, quien afirmó que el banco central estadounidense no puede quedarse corto en la lucha contra la inflación.

Análisis del precio del XAG/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario sugiere que el XAG/USD podría seguir subiendo más allá de 28.00$, aunque el índice de fuerza relativa (RSI), al volverse sobrecomprado, provocó un retroceso. Esto podría interpretarse como una recogida de beneficios por parte de los operadores.

Si el retroceso continúa, el siguiente soporte de la Plata sería 27.50$, antes de probar el mínimo del 8 de abril en 26.87$. Por otro lado, si se reanuda la tendencia alcista, la plata podría probar 28.32$, antes de subir hacia 29.00$.

• El par EUR/USD se encuentra dentro de un rango mientras los operadores esperan el próximo movimiento del mercado, los datos del IPC estadounidense del miércoles.
• Las expectativas de inflación en EE.UU. son elevadas, mientras que el rendimiento del Tesoro estadounidense ha alcanzado un nuevo máximo anual.
• El par cotiza dentro de un rango ajustado entre las medias móviles simples de 50, 100 y 200 días.

El par EUR/USD cotiza lateralizado, oscilando entre tibias ganancias y pérdidas en la zona de 1.0860 el martes. La falta de volatilidad podría deberse a que muchos operadores optaron por mantenerse al margen a la espera del primer gran movimiento del mercado de la semana, los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para marzo, previstos para el miércoles.

Los operadores del EUR/USD se retiran a esperar pacientemente los datos de inflación

Es probable que el par EUR/USD no experimente mucha volatilidad hasta la publicación del IPC. Los economistas esperan que los datos muestren que los precios en los EE.UU. han subido un 3,4% anual en marzo (3.7% interanual para los bienes básicos), ambos todavía muy por encima del objetivo del 2.0% de la Reserva Federal (Fed). Se requiere un descenso más sustancial antes de que la Fed probablemente baje los tipos de interés de su nivel actual del 5.5%.

Para el EUR/USD, el mantenimiento de unos tipos de interés más elevados en EE.UU. en comparación con la zona euro es un factor bajista. Esto se debe a que unos tipos de interés relativamente más altos favorecen las entradas de capital extranjero.

A diferencia de la Fed, se considera más probable que el Banco Central Europeo (BCE ) recorte antes los tipos de interés en un contexto de expectativas de crecimiento e inflación más moderadas.

El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. alcanza su nivel más alto en lo que va de año

La rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense, un indicador clave de las expectativas de inflación, alcanzó su nivel más alto el lunes, con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años alcanzando un máximo anual del 4.46%. Los rendimientos en EE.UU. están muy correlacionados con el Dólar estadounidense y, por tanto, negativamente correlacionados con el par EUR/USD. Desde el máximo del lunes, se han recuperado y han tendido ligeramente a la baja.

Las expectativas de inflación en EE.UU. aumentaron tras el estelar informe de empleo de Nóminas no Agrícolas (NFP) publicado el viernes, que mostró otros 303.000 trabajadores que se incorporaron a la economía en marzo.

Más gente trabajando suele significar más gente ganando y gastando dinero. Esto debería ser negativo para el EUR/USD, sin embargo, el par ha estado subiendo ampliamente durante los últimos cinco días.

La publicación el lunes de los datos de la producción industrial alemana, mejores de lo esperado, podría haber ayudado al Euro al comienzo de la nueva semana.

Según Gregor Horvat, de la empresa asesora Wavetraders, los rendimientos alemanes están subiendo más rápido que los estadounidenses, lo que podría explicar por qué el par EUR/USD sigue subiendo a pesar de los buenos datos estadounidenses.

Horvat utiliza el análisis de Ondas de Elliott, un tipo de teoría de ciclos, y espera que el EUR/USD siga subiendo hasta 1.0920 antes de la reunión del BCE del jueves.

Análisis técnico: El EUR/USD parece cada vez más ajustado al rango

A corto plazo, el par EUR/USD parece cada vez más dentro de un rango.

El par no pudo confirmar la vela bajista Doji Gravestone publicada el jueves, ya que el precio se recuperó al día siguiente y publicó una vela alcista Doji Dragonfly - la una anulando a la otra (rectángulo sombreado en el gráfico).

EUR/USD Gráfico diario

El EUR/USD parece atrapado entre las pinzas de tres medias móviles significativas. Las SMA de 50 y 200 días ofrecen soporte en 1.0830 y 1.0831 y la SMA de 100 días muestra resistencia en 1.0873.

Una ruptura decisiva por encima de la SMA de 100 días apoyaría el caso alcista, y vería un repunte a tal vez el máximo del 21 de marzo en 1,0942.

Alternativamente, una ruptura decisiva por debajo del grupo de MAs en los 1.0835 podría ver un retroceso evolucionar hacia abajo al soporte en los mínimos del 2 de abril en 1.0725.

Antes de la reunión de política monetaria de abril del Banco Central Europeo (BCE), los analistas de TD Securities afirmaron que esperan una decisión sencilla, en la que el BCE opte por mantener su política monetaria.

"Al igual que en el último comunicado de prensa, no esperamos grandes cambios en el lenguaje del Consejo de Gobierno. Como tal, el comunicado de prensa debería seguir reiterando la función de reacción del Consejo de Gobierno, y que los responsables políticos continuarán siguiendo un enfoque dependiente de los datos para la formulación de políticas."

"La cuestión principal es qué dice la presidenta del BCE, Christine Lagarde, en la rueda de prensa. En cuanto a las señales para junio, no creemos que Lagarde quiera dejar más claro que el primer recorte llegará probablemente en junio. En la conferencia de prensa de marzo, Lagarde estuvo lo más cerca posible de decir que el Consejo recortará en junio sin decirlo explícitamente, y no creemos que sienta la necesidad de utilizar un lenguaje más fuerte que este. Como tal, Lagarde probablemente reiterará que quiere ver los datos salariales del primer trimestre antes de decidir cuándo recortar".

• El USD/CHF cae bruscamente a 0.9000 mientras el Dólar estadounidense se desploma antes de los datos de inflación de EE.UU..
• El S&P 500 abre en positivo, lo que indica una demanda de activos de riesgo.
• Se espera que el SNB vuelva a recortar los tipos de interés, ya que la inflación suiza se mantiene por debajo del 2%.

El par USD/CHF cae con fuerza hasta 0.9010 en las primeras horas de la sesión americana. El Franco suizo se debilita, ya que el sentimiento del mercado sigue siendo alegre, a pesar de que los operadores recortan las apuestas que apoyan un recorte de los tipos de la Reserva Federal (Fed) a partir de la reunión de junio. Las expectativas de los mercados de que la Fed reduzca los tipos disminuyen, ya que los sólidos datos de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos refuerzan las perspectivas de inflación.

El S&P 500 abre en positivo, mostrando una demanda decente de activos de riesgo. el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años cae al 4.37% por temor a que los riesgos para el empleo y la inflación se desequilibren si los tipos de interés se mantienen altos durante un largo periodo.

El lunes, el presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que el banco central debe considerar durante cuánto tiempo se mantendrán más altos los tipos de interés. Goolsbee advirtió que la tasa de desempleo podría aumentar si los tipos de interés se mantienen altos durante demasiado tiempo.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cae a 103.90 en medio del optimismo de los mercados. De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos sobre la inflación de los precios al consumo en Estados Unidos correspondientes al mes de marzo, que se publicarán el miércoles.

Se prevé que tanto la inflación mensual general como la subyacente hayan aumentado a un ritmo más lento del 0.3%, frente al 0.4% de febrero. En el mismo periodo, los economistas prevén que el IPC general anual se acelere hasta el 3.4% desde el 3.2%, mientras que la inflación subyacente se desacelere hasta el 3.7% desde el 3.8%. Se espera que los datos sobre la inflación influyan significativamente en las expectativas del mercado sobre los recortes de tipos de la Fed.

En cuanto al Franco suizo, los inversores esperan que el Banco Nacional Suizo vuelva a recortar los tipos de interés, ya que la inflación se mantiene constantemente por debajo del 2%. El SNB lideró el ciclo mundial de bajadas de tipos al anunciar por sorpresa una decisión moderada en la reunión de marzo. El banco central redujo sus costes de financiación en 25 puntos básicos, hasta el 1.5%.

• El USD/MXN cayó a nuevos mínimos de casi nueve años en 16.26 en la mañana europea del martes.
• El Dólar recuperó algo de terreno frente al Peso mexicano tras la publicación de la inflación de México.
• El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México subió un 4.42% anual en marzo frente al 4.5% previsto.

El USD/MXN continuó su tendencia descendente por cuarta jornada consecutiva en la primera parte del martes. El par cayó en la mañana europea a 16.26, su nivel más bajo desde agosto de 2015. Tras la publicación de la inflación de marzo de México, que resultó por debajo de lo esperado, el Dólar recuperó terreno frente al Peso mexicano hasta alcanzar un máximo diario en 16.35.

El precio del Dólar avanza levemente frente al Peso  mexicano con la moderación de la inflación de México

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México ha subido un 0.29% en la lectura mensual de marzo después de aumentar un 0.09% en febrero, según ha publicado el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). El aumento es inferior al 0.36% esperado por el mercado. A nivel anual, la inflación ha aumentado al 4.42% desde el 4.40% previo, mejorando la expectativa del consenso, que la ubicaba en el 4.5%. 

El IPC subyacente (que excluye alimentos y energía) ha crecido un 0.44% mensual, por debajo del 0.49% del mes anterior y del 0.51% previsto por los expertos. La tasa anual se ha situado en el 4.55%.

El Dólar avanzó terreno gracias al debilitamiento del Peso mexicano, provocado porque una inflación más baja de lo estimado puede provocar que Banxico vuelva a recortar sus tasas de interés en su próxima reunión de política monetaria.

El Índice del Dólar (DXY), en cambio, sigue debilitándose a la espera de la inflación de Estados Unidos que se publicará mañana. El billete verde está cayendo frente a divisas fuertes como el Euro y la Libra esterlina. El DXY ha caído hoy a 103.88, mínimo de casi tres semanas, y se mueve a estas horas por debajo de 104.00.

El foco gira al IPC de Estados Unidos

Estados Unidos publicará este miércoles sus datos de inflación del mes de marzo. Una cifra más alta de lo previsto podría fortalecer al Dólar y retrasar la primera rebaja de tipos de interés de la Fed, mientras que una moderación considerable podría debilitar al billete verde frente al Peso colombiano. El mercado espera que el IPC general suba al 3.4% anual desde el 3.2% previo, mientras que se prevé que la inflación subyacente se modere al 3.7% desde el 3.8% de febrero.

USD/MXN Niveles de precio

Con el Dólar cotizando al momento de escribir sobre 16.33 frente al Peso mexicano, ganando un 0.09% diario, la tendencia se mantiene fuertemente negativa a pesar del leve repunte de las últimas horas.

La primera zona de soporte en caso de ver un nuevo retroceso estará alrededor de 16.10/15, donde están los mínimos de agosto de 2015. Por debajo espera la fuerte región psicológica de 16.00 antes de caer a 15.63, suelo de julio de 2015.

En dirección norte, cualquier recuperación pasa por superar el máximo de la semana pasada en 16.67. Un quiebre por encima de esa región podría sugerir un impulso más firme hacia la resistencia 16.77, nivel más alto de la última semana de marzo.

• El par AUD/USD sube hasta 0.6635, mientras el Dólar estadounidense cae en medio del optimismo de los mercados.
• Los rendimientos estadounidenses cayeron mientras Austan Goolsbee, de la Fed, advierte de los riesgos para el mercado laboral si los tipos de interés se mantienen al alza durante más tiempo.
• El Dólar australiano se guiará por los datos de la inflación china de marzo.

El par AUD/USD marca un nuevo máximo de dos semanas en 0.6635 en las primeras horas de la sesión americana del martes. El AUD/USD se fortalece mientras el Dólar estadounidense extiende su tendencia bajista. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cayó a 103.95 a pesar de que los operadores redujeron las grandes apuestas que apoyaban que la Reserva Federal (Fed) pivotara hacia recortes de tipos a partir de la reunión de junio.

Se espera que el S&P 500 abra al alza, lo que sugiere un sentimiento alegre en el mercado. El sentimiento del mercado podría volverse volátil en medio de la incertidumbre ante los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos correspondientes a marzo, que se publicarán en marzo. Se prevé que los datos mensuales de inflación general y subyacente hayan crecido a un ritmo más lento, del 0.3%, tras aumentar un 0.4% en febrero. Aunque se espera que las presiones sobre los precios crezcan lentamente, el ritmo al que se prevé que crezca la inflación mensual sigue siendo superior al 0.17%, necesario para reducir la inflación al objetivo del 2%.

Los responsables políticos de la Fed han venido reiterando la conveniencia de bajar ahora los tipos de interés, ya que no confían en que la inflación vuelva a situarse de forma sostenible en el 2%.

El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años cayó al 4.39% después de que el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, advirtiera de que la tasa de desempleo podría aumentar si los tipos de interés se mantienen altos durante demasiado tiempo.

Mientras tanto, el Dólar australiano aprovecha el sentimiento de riesgo, pero bailará al son de los datos del IPC chino de marzo, que se publicarán el jueves. Se espera que la inflación mensual haya bajado un 0.5% tras subir un 10% en febrero. El IPC anual habría aumentado moderadamente un 0.4%, frente al 0.7% anterior. Un descenso de los datos de inflación indica debilidad del gasto del consumidor.

Como indicador indirecto de las perspectivas económicas de China, el Dólar australiano podría verse presionado si los datos del IPC chino resultan más débiles de lo esperado.

El precio del Peso colombiano se modera este martes tras cinco jornadas consecutivas de aumentos. El USD/COP alcanzó ayer lunes un mínimo de año y medio en 3.740,25 y hoy martes se mueve entre un mínimo diario de 3.755,83 y un máximo de 3.775,94.

El USD/COP cotiza en estos momentos sobre 3.769,25, perdiendo un 0.11% en el día, aunque recuperando terreno respecto a los mínimos de ayer.

La inflación de Estados Unidos podría generar volatilidad en el Peso colombiano

• Estados Unidos publicará este miércoles sus datos de inflación del mes de marzo. Una cifra más alta de lo previsto podría fortalecer al Dólar y retrasar la primera rebaja de tipos de interés de la Fed, mientras que una moderación considerable podría debilitar al billete verde frente al Peso colombiano. El mercado espera que el IPC general suba al 3.4% anual desde el 3.2% previo, mientras que se prevé que la inflación subyacente se modere al 3.7% desde el 3.8% de febrero.
• Colombia publicó sus cifras de inflación el viernes, mostrando un IPC anual del 7.36% en marzo frente al 7.74% de febrero, empeorando levemente las expectativas del mercado, que preveían que se moderara al 7.34%.
• El dato de inflación se toma como referencia para la actuación del Banco de la República de Colombia, que podría detener la bajada de las tasas de interés en su próxima reunión del 30 de abril si considera que el IPC no se relajó lo suficiente. 

• La Libra esterlina sube al mejorar el sentimiento de los mercados. Los inversores ignoran la incertidumbre ante los datos de inflación de EE.UU
• Las ventas minoristas de productos alimenticios en el Reino Unido aumentaron considerablemente en marzo debido al adelanto de la Semana Santa, mientras que la demanda general sigue siendo moderada.
• Los datos de inflación de marzo en EE.UU. orientarán las expectativas de recortes de tipos de la Fed en junio.

La Libra esterlina (GBP) avanza frente al Dólar estadounidense en la sesión del martes en Londres. El par GBP/USD avanza, ya que el ánimo del mercado se mantiene favorable al riesgo a pesar de la incertidumbre ante los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos para marzo, que se publicarán el miércoles. Los datos económicos probablemente proporcionarán algunas pistas sobre cuándo la Reserva Federal (Fed) podría comenzar a reducir los tipos de interés.

El Dólar estadounidense cae antes de los datos de inflación. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae ligeramente hasta el soporte crucial de 104.00.

Mientras tanto, el atractivo para la Libra esterlina mejora ligeramente, ya que las encuestas muestran que la economía del Reino Unido registrará un crecimiento modesto este año, tras caer en recesión técnica en el segundo semestre de 2023. Las últimas proyecciones de la Oficina de Responsabilidad Presupuestaria del Reino Unido (OBR) muestran que se prevé que la economía crezca un 0.8% este año. Según el informe de la OBR, la demanda interna ha repuntado, mientras que las tensiones geopolíticas siguen siendo una de las principales preocupaciones, lo que provoca interrupciones en la cadena de suministro.

Esta semana, los inversores se centrarán en el Producto Interior Bruto (PIB) mensual del Reino Unido y en los datos de las fábricas de febrero, que se publicarán el viernes. Los datos ofrecerán una instantánea del estado de la economía tras la expansión del PIB del 0.2% registrada en enero. El desglose por sectores también proporcionará datos del sector manufacturero del país, considerado un indicador adelantado de la demanda global.

Resumen diario de los movimientos del mercado: La Libra esterlina sube gracias a la mejora del ánimo de los mercados

• La Libra esterlina sube a 1.2700 frente al Dólar estadounidense, con la vista puesta en los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de marzo en Estados Unidos, que se publicarán el miércoles.
• Según las previsiones, tanto la inflación general como la subyacente, que elimina los volátiles precios de los alimentos y la energía, aumentaron a un ritmo más lento del 0.3%, frente al 0.4% de febrero. En el mismo periodo, los economistas prevén que el IPC general anual se acelere hasta el 3.4% desde el 3.2%, mientras que la inflación subyacente se desacelere hasta el 3.7% desde el 3.8%.
• Los datos de inflación darán pistas sobre cuándo empezará la Reserva Federal a reducir los tipos de interés. Actualmente, las expectativas del mercado se inclinan hacia la reunión de política monetaria de junio para que la Fed pivote hacia los recortes de tipos. Sin embargo, los optimistas datos de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de marzo en EE.UU. han sacudido la confianza de los inversores. La solidez de los datos del mercado laboral ha reforzado las perspectivas de inflación, lo que permite a los responsables de la Fed evitar por ahora la consideración de recortes de tipos.
• En el Reino Unido, han aumentado las especulaciones sobre una bajada de los tipos de interés por parte del Banco de Inglaterra a partir de la reunión de junio. La inflación del Reino Unido se situó por debajo de las expectativas en los dos primeros meses del año. Además, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, dijo que las expectativas de dos o tres bajadas de tipos este año son "razonables".
• La importante caída de la inflación británica se debe principalmente a la debilidad del gasto de los consumidores. El British Retail Consortium (BRC) informó el martes de que el fuerte gasto en artículos de alimentación impulsó las ventas minoristas en marzo. La demanda de productos alimentarios aumentó debido al adelanto de la Semana Santa, pero el panorama general sigue siendo moderado, ya que el tiempo húmedo mermó las ventas de otros bienes.
• Entretanto, las perspectivas económicas del Reino Unido mejoran, ya que las grandes empresas consideran que la incertidumbre económica está remitiendo. Una encuesta de la firma de auditoría y consultoría Deloitte afirma que las incertidumbres provocadas por el Brexit, la pandemia y la inflación que han enturbiado el panorama empresarial durante gran parte de los últimos ocho años "parecen estar despejándose."

Análisis técnico: La Libra esterlina avanza hasta 1.2700

La Libra esterlina avanza hasta 1.2680 a medida que mejora el atractivo de los activos sensibles al riesgo. El par GBP/USD avanza y retrocede en torno a 1.2660, y se mantiene dentro del rango de cotización del lunes. La media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 1.2570 sirve de soporte a los alcistas de la Libra esterlina.

A la baja, el nivel psicológico de 1.2500, trazado desde el mínimo del 8 de diciembre, será un soporte importante para la Libra.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos oscila dentro del rango 40.00-60.00, lo que sugiere indecisión entre los participantes del mercado.

• El precio del Oro supera 2.360$ tras una nueva escalada de las tensiones entre Israel y Hamás.
• Austan Goolsbee, de la Fed, advierte de riesgos al alza para el desempleo si los tipos de interés se mantienen altos durante más tiempo.
• Los datos de inflación de marzo en EE.UU. podrían ser más elevados de lo previsto debido al aumento de los alquileres, los costes de los seguros y las comisiones de gestión de carteras.

El precio del Oro (XAU/USD) sigue subiendo debido a la nueva escalada de las tensiones entre Israel y Hamás en la región de Oriente Medio. El metal precioso continúa su racha ganadora por tercera sesión bursátil el martes, ya que la fuerte demanda de activos refugio en medio de la intensificación de las tensiones geopolíticas sigue compensando el impacto negativo de la disminución de las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) pivote hacia recortes de tipos en junio.

Esta semana, el firme atractivo del Oro a corto plazo se pondrá a prueba con los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos para marzo, que se publicarán el miércoles. Se espera que los datos mensuales del IPC general y subyacente hayan subido un 0.3%, por encima del ritmo del 0.17% necesario para que la inflación vuelva al objetivo del 2%.

Según los economistas, el aumento de los costes de los seguros, las comisiones de gestión de carteras y la subida de los alquileres mantendrán persistentes las presiones inflacionistas. Unas cifras de inflación persistentes llevarían probablemente a los operadores a moderar sus expectativas de que la Fed comience a reducir los tipos de interés de junio a algún momento del tercer trimestre.

Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ha caído hasta el 4.40% después de que el presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijera el lunes que el banco central debe considerar durante cuánto tiempo se mantendrán altos los tipos de interés. Goolsbee advirtió de que la tasa de desempleo podría subir si los tipos de interés se mantienen altos durante demasiado tiempo.

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro sube al disminuir las especulaciones sobre el alto el fuego entre Israel y Hamás

• El precio del Oro prosigue su carrera alcista hasta los 2.360$, a medida que disminuyen las expectativas de que Israel y Palestina firmen una tregua. Esto ha provocado una nueva escalada de las tensiones geopolíticas en la región de Oriente Próximo.
• Las especulaciones a favor de un alto el fuego disminuyeron bruscamente después de que el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, dijera el lunes que su ejército está preparado para una invasión del enclave de Rafah, en Gaza, informó Reuters. Por otro lado, Hamás dijo que la propuesta de alto el fuego que recibió de Israel no satisface sus demandas. El metal precioso sigue recibiendo fuertes pujas, ya que las tensiones geopolíticas reafirman la demanda de refugio.
• En el futuro, la fortaleza del precio del Oro se pondrá a prueba con los datos de inflación de los precios al consumo en Estados Unidos. Se prevé que tanto la inflación general mensual como la subyacente, que elimina los volátiles precios de los alimentos y la energía, hayan aumentado a un ritmo más lento del 0.3%, frente al 0.4% de febrero. En el mismo periodo, los economistas prevén que el IPC general anual se acelere hasta el 3.4% desde el 3.2%, mientras que la inflación subyacente se desacelere hasta el 3.7% desde el 3.8%.
• Unas cifras de inflación suaves amplificarán las expectativas de que la Reserva Federal reduzca los tipos de interés a partir de la reunión de junio. Mientras que las cifras alcistas podrían obligar a los inversores a modificar las expectativas de recorte de tipos en el tercer trimestre de este año.
• Actualmente, los operadores evitan apostar fuerte por una reducción de los tipos de la Fed en junio, ya que los buenos datos de las nóminas de marzo han modificado considerablemente las expectativas de inflación. La rigidez del mercado laboral suele traducirse en un mayor crecimiento de los salarios, lo que favorece el gasto de los consumidores y, por ende, la inflación.
• Debido a la inflación persistente y a los sólidos datos de empleo, algunos responsables de la política monetaria de la Fed han afirmado que los recortes de tipos en este momento no son apropiados, ya que podrían desencadenar riesgos al alza de las presiones sobre los precios.
• Los inversores también se centrarán en las actas de la reunión de marzo del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que se publicarán el miércoles. La Fed mantuvo los tipos de interés sin cambios en el 5.25%-5.50% y proyectó tres recortes de tipos para finales de año, pero no dio un plazo concreto.

Análisis técnico: El precio del Oro avanza hasta 2.360$

El precio del Oro avanza hasta 2.360$, manteniéndose en territorio desconocido durante casi un mes. El repunte del metal precioso persiste a pesar de que los osciladores de momentum alcanzan niveles de sobrecompra extrema. A la baja, el máximo del 21 de marzo en 2.223$ será una zona de soporte importante para los alcistas del precio del Oro.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos alcanza 85.00, lo que indica un fuerte impulso alcista. Sin embargo, si el RSI se mantiene extremadamente sobrecomprado, podría producirse una corrección.

• El USD/CAD se consolida por debajo de 1.3600 mientras la atención se centra en la inflación de EE.UU. y la política monetaria del BoC.
• Se espera que el BoC mantenga los tipos de interés en el 5%.

El par USD/CAD lucha por encontrar una dirección mientras los inversores esperan los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos para marzo, que se publicarán el miércoles. El USD/CAD cotiza lateralmente por debajo de la resistencia del nivel redondo de 1.3600 en la sesión europea del martes. Se espera que los datos de la inflación estadounidense de marzo proporcionen algunas pistas sobre el momento en que la Reserva Federal (Fed) podría empezar a reducir los tipos de interés.

Se prevé que la inflación general anual estadounidense haya aumentado hasta el 3.4% desde el 3.2% de febrero. En el mismo periodo, la inflación subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, habría descendido ligeramente al 3.7% desde el 3.8%.

Unas cifras de inflación débiles podrían suscitar especulaciones sobre una reducción de los costes de financiación por parte de la Fed tras la reunión de junio, mientras que unas cifras alcistas podrían desplazar las expectativas de recorte de tipos al segundo semestre de este año.

Mientras tanto, el Dólar canadiense bailará al son de la decisión del Banco de Canadá (BoC) sobre los tipos de interés, que se anunciará el miércoles. Se espera que el BoC mantenga los tipos de interés sin cambios en el 5%. Por lo tanto, los inversores se centrarán en las perspectivas de los tipos de interés. El BoC podría dar una orientación moderada, ya que el mercado laboral canadiense se enfrenta a las duras consecuencias de unos tipos de interés más altos. Además, la medida de inflación preferida del BoC, el IPC subyacente, bajó al 2.1% en febrero.

El USD/CAD se encuentra ligeramente por debajo de la resistencia horizontal de la formación de triángulo ascendente en el marco temporal diario, trazada desde el máximo del 7 de diciembre en 1.3620. La frontera ascendente del patrón mencionado se sitúa desde el mínimo del 27 de diciembre en 1.3177. El patrón del gráfico muestra una fuerte contracción de la volatilidad y puede producirse una ruptura en cualquier dirección.

La media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 1.3500 sigue siendo un soporte crucial para los alcistas del Dólar estadounidense.

Mientras tanto, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos oscila dentro del rango de 40.00-60.00, lo que indica indecisión entre los participantes del mercado.

El activo Dólar canadiense observaría una nueva subida si rompe por encima del máximo del 5 de abril en 1.3648. Esto llevaría al par a la resistencia redonda de 1.3700, seguida del máximo del 22 de noviembre en 1.3765.

Por otro lado, un movimiento bajista por debajo del mínimo del 22 de febrero en 1.3441 expondría al activo al mínimo del 9 de febrero en 1.3413. Una ruptura por debajo de este último extendería la caída hacia el mínimo del 15 de enero en 1.3382.

USD/CAD gráfico diario

• El NZD/USD avanza hasta 0.6050 al mejorar el atractivo de los activos de riesgo.
• Se espera que el RBNZ mantenga el OCR estable en el 5.5%.
• Los datos de inflación de EE.UU. para marzo guiarán las expectativas del mercado sobre los recortes de tipos de la Fed.

El par NZD/USD alcanza máximos de más de dos semanas cerca de 0.6055 en la sesión londinense del martes. El NZD se dispara a medida que mejora el atractivo para los activos sensibles al riesgo, a pesar de la incertidumbre ante los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de marzo en Estados Unidos, que se publicarán el miércoles.

Los futuros del S&P 500 han registrado ganancias decentes en la sesión londinense, retratando la demanda de activos sensibles al riesgo. el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años corrige hasta el 4.40%. El Dólar estadounidense cae a 104.00.

Según los economistas, los datos mensuales de inflación general y subyacente habrían aumentado un 0.3%, por encima del ritmo del 0.17% necesario para que la inflación vuelva al objetivo del 2%. Los operadores se mostrarían cautelosos a la hora de apostar a lo grande por que la Reserva Federal (Fed) comience a reducir los tipos de interés a partir de la reunión de junio si los datos de inflación se mantienen por encima de lo previsto.

Mientras tanto, el Dólar neozelandés se fortalece a la espera de la decisión del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) sobre los tipos de interés, que se anunciará el miércoles. Se espera que el RBNZ mantenga el tipo de interés oficial en el 5.5%. Por lo tanto, el próximo movimiento del Dólar neozelandés estará guiado por las nuevas perspectivas de tipos de interés de los responsables políticos del RBNZ.

El par NZD/USD registró una fuerte subida tras la ruptura del patrón de cuña descendente formado en un marco temporal de cuatro horas. La ruptura de dicho patrón sugiere una reversión alcista, lo que expone al activo a más subidas.

La demanda a corto plazo se torna alcista, ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 periodos en 0.6023 se inclina al alza.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos se desplaza hacia el rango alcista de 60.00-80.00, lo que indica un fuerte impulso alcista.

Si supera el mínimo del 6 de marzo en 0.6069, el par se dirigirá hacia el máximo del 18 de marzo en 0.6100. Si se supera este último nivel, el activo se dirigirá hacia el mínimo del 12 de marzo en 0.6135.

En un escenario alternativo, un movimiento bajista aparecería si el par rompe por debajo del mínimo del 5 de abril en 0.5985. Esto arrastraría al activo hacia el mínimo del 17 de noviembre en 0.5940, seguido por el soporte de nivel redondo de 0.5900.

NZD/USD gráfico de cuatro horas

• El Dólar estadounidense se mantiene a flote y en una posición lateral tras el deslucido comercio del lunes.
• En el calendario económico estadounidense se publicarán las cifras de optimismo empresarial.
• El Índice del Dólar estadounidense se mantiene por encima de 104.00 a pesar de los comentarios moderados de Austan Goolsbe y Neel Kashkari de la Fed.

El Dólar estadounidense se mantiene a flote tras un comienzo de semana comercial muy deslucido. El Dólar no se movió mucho el lunes y sólo cedió un poco después de que el presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, y el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijeran que el mercado laboral se mantiene bien, aunque está menos en llamas como el reciente informe de empleo de EE.UU. dejaría creer a los mercados. Esto provocó un cierto retroceso del Dólar durante la noche, y Bullard incluso fue más allá al afirmar que la Fed tiene como "hipótesis de base" tres recortes de tipos.

En cuanto a los datos económicos, tanto la Federación Nacional de Empresas Independientes (NFIB) como el Instituto TechnoMetrica de Política y Política (TIPP) publicarán sus últimas cifras de optimismo empresarial, lo que lo convierte en un indicador adelantado. El optimismo de las pequeñas empresas suele ser la mejor medida para calibrar el estado de la economía estadounidense y podría cambiar la actual postura de "no aterrizaje" que empieza a calar en las perspectivas de los mercados sobre la economía estadounidense.

Resumen diario de los mercados: La pequeña empresa bajo la lupa

• Durante la noche, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, pronunció un pequeño discurso en el que la principal conclusión fue que la inflación está a punto de caer y que el mercado laboral ya no está al rojo vivo, aunque sigue ajustado, según Bloomberg.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, afirmó que con el nivel actual de tipos aumentará el desempleo, según Bloomberg.
• El ex presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, declaró en Bloomberg TV que tres recortes de tipos son el caso base para la Fed y que el primer recorte de tipos está justificado por los datos. Bullard ya no forma parte del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).
• El Banco Popular de China (PBoC) mantuvo la fijación del yuan en 7.0956 durante la noche, mientras que los mercados lo cotizan a 7.2450, es decir, por encima del 2%, lo que aumenta las probabilidades de una mayor intervención del PBoC.
• A las 10:00 GMT, se publicó el índice de optimismo empresarial NFIB de marzo. La cifra de marzo se situó en 88.5, frente al 89.4 anterior. Las expectativas eran de 90.2.
• Hacia las 12:55 GMT se publicará el índice Redbook estadounidense, cuya lectura anterior fue del 5.2%.
• A las 14:00 GMT, el TIPP publicará su lectura de abril, con una estimación para abril de 44.2 puntos tras la lectura de 43.5 en marzo.
• El Tesoro estadounidense subastará bonos a 3 años a las 17:00 GMT.
• Las acciones asiáticas cotizan en verde este martes, con una subida cercana al 1%, mientras que las europeas retoman el tono positivo de Asia, aunque con menos euforia, ya que las subidas se sitúan en torno a menos de medio punto porcentual. Los futuros estadounidenses buscan dirección tras las leves ganancias registradas el lunes.
• Según la herramienta FedWatch de CME Group, las expectativas para la reunión de la Fed del 1 de mayo se sitúan en el 97.2% para mantener el tipo de los fondos federales sin cambios, mientras que las probabilidades de un recorte de tipos se sitúan en el 2.8%.
• El bono del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza en torno al 4.42%, tras subir más de 20 puntos básicos en sólo una semana.

Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Al alza

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha vuelto a las andadas, poniendo a prueba los nervios de los grandes fondos de cobertura y de los operadores institucionales, mientras que los operadores minoristas se ven presionados y frenados de nuevo. Parece que este tira y afloja no terminará pronto hasta que al menos uno de los principales bancos centrales empiece a recortar. El comercio dentro del rango es el enfoque correcto una vez más, con el Índice del Dólar estadounidense en dirección lateral y atrapado entre 102.00 y 105.00 una semana más.

El primer nivel clave para el DXY se sitúa en 104.60, que se rompió a la baja el miércoles de la semana pasada, aunque volvió a romperse al alza el viernes. Más arriba, 105.12 es el punto clave después de que el DXY no lograra romper ese nivel la semana pasada. Una vez por encima de ahí, 105.88 es el último punto de resistencia antes de que el índice de fuerza relativa (RSI) cotice en niveles de sobrecompra.

El soporte de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 103.82, la SMA de 100 días en 103.43 y la SMA de 55 días en 103.90 mostraron su importancia el miércoles de la semana pasada. Más abajo, la gran cifra de 103.00 parece que se mantendrá intacta durante más tiempo, con un amplio soporte.

• El USD/JPY sube hasta situarse en 152.00 tras los comentarios del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda.
• Sus opiniones sugieren que el BoJ no tiene prisa por subir los tipos de interés, lo que reduce el atractivo del Yen.
• Los analistas se muestran alcistas con el USD/JPY a pesar de la amenaza de intervención, ya que los tipos de interés entre EE.UU. y Japón siguen divergiendo.

El USD/JPY avanza hacia 151.90 el martes. El último movimiento se produce tras un discurso del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, en el que sugirió que cualquier subida futura de los tipos de interés -un motor clave del mercado de divisas- dependería en gran medida de los datos que se recibieran.

Antes de sus comentarios, había opiniones encontradas sobre la probabilidad de que el BoJ subiera los tipos de interés en el futuro. Algunos analistas veían más subidas de tipos de interés en el horizonte, dado que la inflación subyacente en Japón se ha mantenido por encima del objetivo del BoJ del 2.0% durante 23 meses consecutivos.

Otros se han mantenido más circunspectos, señalando el hecho de que en Japón, donde la deflación ha hecho estragos durante décadas, la inflación se ve en realidad como algo positivo y que hay que fomentar.

En su discurso, Kazuo Ueda pareció dar la razón a quienes esperan que el BoJ mantenga los tipos de interés indefinidamente bajos, al introducir dudas sobre la inminencia de futuras subidas.

La inflación sigue por debajo del objetivo, según Ueda

Según Ueda, la "inflación tendencial", un indicador un tanto delicado que difiere de las medidas oficiales de inflación general y subyacente, sigue situándose por debajo del 2.0% y es probable que siga así durante bastante tiempo. Por lo tanto, un cambio en la política del BoJ dependería de que esta medida de la inflación aumentara.

"Si la inflación tendencial se acelera hacia nuestro objetivo de inflación del 2%, será posible reducir en cierta medida el grado de estímulo monetario", afirmó Kazuo Ueda en su discurso del martes.

Los dos factores que el BoJ vigilaría de cerca en relación con las presiones inflacionistas serían la inflación salarial y la inflación de los servicios, añadió Ueda.

USD/JPY alcanza máximos históricos

El par USD/JPY ha estado cotizando en máximos históricos debido a la diferencia entre los tipos de interés de ambos países. En EE.UU. superan el 5.0%, mientras que en Japón se mantienen en torno al 0.0%.

La diferencia es significativa, ya que favorece al USD frente al JPY, puesto que los inversores pueden cosechar mayores pagos de intereses simplemente aparcando su dinero en EEUU.

El efecto de la divergencia se puso de manifiesto en los datos de la cuenta corriente japonesa publicados el lunes, que mostraron un nivel de entradas netas en Japón en febrero inferior al previsto. Se esperaba un superávit de más de 3.000 millones de JPY, cuando en realidad la cifra fue de 2.600 millones de JPY.

Dudas sobre los planes de la Reserva Federal

El efecto de la divergencia de los tipos de interés sobre el USD/JPY se ha visto agravado por el cambio de expectativas de la política monetaria en EE.UU..

Mientras que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. esperaba realizar tres reducciones del 0.25% de los tipos de interés en 2024 a principios de año, la persistencia de una inflación obstinadamente elevada ha llevado a muchos a dudar de que esto vaya a ser así.

Los sólidos datos del mercado laboral estadounidense del viernes y la inesperada caída de la tasa de desempleo han sugerido además que es probable que la inflación siga siendo persistente, ya que es probable que un mayor número de trabajadores con ingresos también siga gastando.

Una publicación macroeconómica clave en el calendario de esta semana serán los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos, que se publicarán el miércoles. Si los datos muestran un aumento por encima de las expectativas, se reducirá aún más la probabilidad de que la Fed recorte los tipos de interés tanto como se esperaba.

La persistencia de unos tipos de interés más altos en EE.UU. y más bajos en Japón probablemente mantenga la presión alcista sobre el USD/JPY.

Temores de intervención

El caso del USD/JPY se complica aún más por la costumbre del gobierno japonés y del BoJ de intervenir directamente en los mercados de divisas para apuntalar al Yen.

Un rápido vistazo a los gráficos sugerirá inmediatamente al observador que el nivel actual en los 151.50 es un nivel que ha rechazado el precio en múltiples ocasiones en el pasado - tanto en 2022, 2023 y ahora de nuevo en 2024. Esto no es una coincidencia.

Las autoridades japonesas han dicho en repetidas ocasiones que no tolerarán que el yen se debilite por encima de este nivel, ya que perjudica a las empresas. Por eso suelen intervenir en torno a la banda de 150-152 para hacer bajar el tipo de cambio.

El martes, el ministro japonés de Finanzas, Shunichi Suzuki, afirmó que las autoridades no descartarían ninguna medida para hacer frente a los movimientos excesivos del yen, repitiendo las advertencias realizadas en sus declaraciones anteriores, según TradingEconomics.

Esto ha sido interpretado por los mercados como una intervención verbal. Sin embargo, aumenta el riesgo de una intervención física si el USD/JPY prueba 152 o más.

USD/JPY a 160, según los analistas

Los estrategas de Bank of America Merill Lynch (BofA) señalaron recientemente en una nota que, si los datos fundamentales siguen mostrando una divergencia tan amplia de los tipos de interés, es probable que el USD/JPY suba más allá de los intentos de intervención de las autoridades, y podría llegar a 160 puntos.

Sin embargo, este escenario dependería de que la Fed desechara sus planes de recortar los tipos de interés en 2024, algo que actualmente no se contempla.

La combinación de que el BoJ se abstenga de subir los tipos de interés en 2024 y de que la Fed retrase sus planes de recortarlos podría seguir ejerciendo presión alcista sobre el par.

A una conclusión similar llegaron los analistas de Brown Brothers Harriman (BBH) en una nota reciente en la que afirmaban que "es sólo cuestión de tiempo que el USD/JPY suba". Esto lo achacan a una combinación de los intentos muy graduales del BoJ de subir los tipos de interés y el probable retraso de la Fed en los recortes de los tipos de interés.

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El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México ha subido un 0.29% en la lectura mensual de marzo después de aumentar un 0.09% en febrero, según ha publicado el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). El aumento es inferior al 0.36% esperado por el mercado.

A nivel anual, la inflación ha aumentado al 4.42% desde el 4.40% previo, mejorando la expectativa del consenso, que la ubicaba en el 4.5%. 

El IPC subyacente (que excluye alimentos y energía) ha crecido un 0.44% mensual, por debajo del 0.49% del mes anterior y del 0.51% previsto por los expertos. La tasa anual se ha situado en el 4.55%.

Peso mexicano reacción

El Peso mexicano ha perdido terreno tras la noticia, provocando una subida en el USD/MXN a 16.32 desde la zona de 16.30. Previamente, el par comenzó el martes con una caída a 16.26, nuevo mínimo de casi nueve años. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 16.32, ganando un leve 0.04% en el día.

El Peso mexicano podría debilitarse en las próximas horas, ya que la mejora de la inflación respecto a las previsiones del mercado puede llevar a Banxico a continuar con los recortes de tasas iniciados en la reunión de marzo.

Los analistas de BBH señalan que el Dólar estadounidense cotiza a la baja a la espera de los datos de inflación del miércoles.

La subida del Dólar debería continuar esta semana

"El DXY cotiza a la baja por segundo día consecutivo cerca de 104,032. El Euro cotiza al alza cerca de 1,0870 $, mientras que la Libra esterlina cotiza al alza cerca de 1,2685 $. El USD/JPY cotiza a la baja cerca de 151,80 $, tras no poder superar la zona de 152 $ por las continuas presiones alcistas".

"El repunte del Dólar debería continuar esta semana por las señales de inflación persistente y crecimiento robusto en EE.UU. Los datos estadounidenses siguen siendo en su mayoría más firmes y deberían mantener la presión alcista sobre los rendimientos en Estados Unidos. Creemos que, aunque las expectativas de relajación del mercado ya se han ajustado algo, aún queda margen. Cuando el mercado capitule finalmente ante la Fed, el Dólar debería seguir ganando terreno".

Los analistas de Rabobank comparten sus perspectivas a corto plazo para el par USD/JPY tras los últimos acontecimientos.

El USD/JPY cotizará en niveles más bajos a finales de año

"Aunque una ruptura del nivel 152,00 no desencadenaría una intervención inmediata en el mercado de divisas, vemos muchas posibilidades de que el MoF actúe para evitar un movimiento hacia 155,00 en el USD/JPY. Unos datos de inflación estadounidenses sólidos y unas cifras económicas japonesas débiles aumentarían el riesgo de una intervención del MoF. Unos sólidos datos de inflación en EE.UU. y unas cifras económicas japonesas débiles aumentarían el riesgo de que el MoF se viera obligado a actuar."

"En el supuesto de que el Banco de Japón (BoJ) pueda anunciar una segunda subida de tipos a finales de este año y ante la expectativa de que la Fed recorte los tipos en 2024, esperamos que el USD/JPY cotice en niveles más bajos a finales de año. No obstante, hemos elevado nuestras previsiones a 1 y 3 meses hasta 150,00 y 148,00 respectivamente, desde 148,00 y 146,00."

El índice de confianza de NFIB Research Foundation ha caído nueve décimas en marzo, situándose en 88.5 puntos frente a los 89.4 de febrero, alcanzando su nivel más bajo desde diciembre de 2012.

La cifra también empeora las expectativas del mercado, ya que se esperaba un repunte a 90.2 puntos. 

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) cayó tras el dato a 104.01, nuevo mínimo de tres días. Al momento de escribir, el DXY se mueve alrededor de 104.02 puntos, cayendo un 0.11% diario.

• Los precios del Gas Natural se disparan hacia los 2,00 dólares al comienzo de la semana.
• Los operadores parecen estar valorando los problemas de suministro que se avecinan en Europa a medida que se agrave la escasez en Egipto.
• El Índice del Dólar estadounidense está estancado en un patrón de "tira y afloja" con la Fed presionando en contra de las expectativas de los mercados de menos recortes de tipos.

El precio del Gas Natural (XNG/USD) se dispara el martes tras un comportamiento estelar el lunes, cotizando casi un 3% al alza en la semana. El movimiento se produce mientras Bloomberg prevé una disminución del suministro de Gas en un 4% en las próximas semanas, ya que Egipto está tratando de acaparar las exportaciones de Gas para mantener su propio consumo de energía. Con la llegada de la temporada de calor en la región, las instalaciones de aire acondicionado y refrigeración están agotando la red de energía y necesitan más electricidad, que Egipto obtiene en parte de sus instalaciones de combustión de Gas.

Por su parte, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) tuvo un comienzo de semana flojo, aunque se mantuvo a flote en torno a 104,00 puntos. Los mercados están digiriendo unos datos estadounidenses bastante positivos que apuntan a una economía sana y estable, mientras que los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. siguen contrarrestando las expectativas del mercado al afirmar que pronto habrá recortes de tipos. Esto mantiene a los operadores al margen y sitúa al Índice del Dólar estadounidense en un patrón lateral de apenas un 3% de volatilidad de arriba a abajo, durante la mayor parte de 2024.

El Gas Natural cotiza a 1,98 $ por MMBtu en el momento de escribir estas líneas.

Noticias y movimientos del mercado del Gas Natural: Egipto vacía el mercado

• Bloomberg Intelligence prevé que la oferta de Gas caiga un 4%, o 34,5 millones de toneladas métricas, en las próximas semanas, ya que Egipto prohíbe sus exportaciones de Gas para utilizarlo para sus propias necesidades de electricidad. Esto coincide con el inicio de la temporada estival, cuando aumenta la demanda de electricidad para alimentar los aparatos de aire acondicionado.
• Según Dow Jones, BP obtendrá mayores beneficios este trimestre gracias a la recuperación de los precios del Gas y el petróleo.
• La reciente bajada de los precios en los mercados europeos de Gas está provocando fuertes compras, lo que hace subir los precios a nivel local y podría provocar más compras en Asia.

Análisis técnico del Gas Natural: La demanda ya no es el problema, sino la oferta

Los precios del Gas Natural se han disparado esta semana, ya que los operadores ven un cambio en el lado de la oferta después de que Bloomberg informara de que Egipto podría poner fin a sus exportaciones durante el verano. Los mercados se enfrentan a la posibilidad de una menor oferta para la misma cantidad de demanda, o incluso un aumento de la demanda, ya que el mercado europeo está bajo el asedio de las mesas de negociación asiáticas que compran contratos de Gas baratos. Esta combinación podría provocar una subida significativa de los precios.

Al alza, el nivel clave de 1,97 $ debe recuperarse antes de desafiar el máximo de la semana pasada en 2,01 $. La siguiente marca clave es el pivote histórico de 2,13 dólares. Si los precios del Gas suben en esa zona, se abre un área amplia con el primer tope en la línea de tendencia descendente roja cerca de 2,21 $.

A la baja, los mínimos de varios años en 1,60 $ siguen cerca, con 1,65 $ como primera línea en la arena. En caso de que se produzca una ruptura por debajo de estos niveles, la próxima zona de soporte serán los 1,53 $.

Gas natural: Gráfico diario

• El Peso mexicano sigue subiendo a máximos de casi nueve años frente al Dólar estadounidense (USD).
• El martes se publicarán los datos de la inflación mexicana de marzo, que podrían provocar volatilidad en el Peso.
• Un dato por encima de lo esperado indicaría que los tipos de interés se mantienen elevados, lo que incrementaría la demanda del MXN.

El Peso mexicano (MXN) cotiza el martes en máximos de casi nueve años por debajo de 16,30 frente al Dólar estadounidense (USD), mientras continúa su tendencia alcista a largo plazo.

La próxima publicación importante para el par son los datos de la inflación mexicana de marzo, que se publicarán a las 12.00 GMT y que probablemente influyan en las perspectivas de los tipos de interés en el país, un factor clave para las valoraciones de las divisas.

El Peso mexicano avanza a la espera del IPC

El Peso mexicano probablemente se vea afectado si la tasa de inflación mexicana se desvía significativamente de las expectativas de los analistas.

Se espera que la inflación general mexicana aumente un 0,36% mensual en marzo, tras registrar una subida del 0,09% en febrero.

Se prevé que la inflación subyacente aumente un 0,51% tras un incremento del 0,49% en febrero.

Es probable que el Peso mexicano se aprecie si la inflación es mayor de lo previsto, ya que esto significará que el Banco de México (Banxico) tendrá que mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo. Unos tipos de interés más altos tienden a aumentar la demanda de una divisa, ya que atraen mayores entradas de capital extranjero.

El banco redujo los tipos de interés del 11,25% al 11,00% en su reunión de marzo tras observar un descenso gradual de la inflación; sin embargo, las actas de la reunión dejaron claro que las decisiones futuras dependerán de los datos y que las perspectivas generales de la inflación siguen siendo elevadas.

Análisis técnico: El USD/MXN acelera la tendencia bajista

El USD/MXN ha acelerado el ritmo de su tendencia bajista a largo plazo. La tendencia comenzó después de que el par alcanzara un máximo de 25,76 en abril de 2020 - ahora ha caído a los 16,20. Dado que "la tendencia es tu amiga", es probable que se extienda.

Es probable que el par esté desplegando un patrón de movimiento medido de tres ondas. Estos se componen de una onda A, B y C, con la onda C extendiéndose a una longitud similar a la onda A, o una relación de Fibonacci 0,618 de A.

Gráfico semanal USD/MXN

Si este es el caso, el precio casi ha alcanzado el punto en el que C igualará a A, calculado en 15,89. También ha superado ya el nivel de Fibonacci de 0,625.

También ha superado ya el objetivo conservador para el final de C en la extensión 0,618 Fibonacci de A (en 18,24).

Una vez completada la pauta, el mercado suele invertir su tendencia o sufrir una corrección sustancial.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está convergiendo agudamente con el precio, señal de que la tendencia bajista podría estar perdiendo impulso. El USD/MXN ha superado los mínimos de 2023, pero el RSI no ha hecho lo mismo. Esta falta de correlación es un indicio alcista. Podría dar lugar a una corrección al alza.

Sin embargo, los precios aún no han reaccionado, por lo que las expectativas alcistas siguen siendo especulativas y sin confirmar.

• Los precios del WTI ganan terreno tras el fracaso de las conversaciones de alto el fuego entre Israel y Hamás en Egipto.
• El primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, declaró la intención de Israel de seguir adelante con sus planes de invadir el enclave de Rafah, en Gaza, absteniéndose de especificar una fecha.
• La mexicana Pemex podría reducir las exportaciones de crudo en al menos 330.000 barriles por día en mayo.

El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) rebota tras dos días de descensos y se acerca a los 86,30 dólares por barril durante la sesión europea del martes. La subida de los precios del petróleo crudo se produjo tras el fracaso el lunes en Egipto de las últimas negociaciones para un alto el fuego entre Israel y Hamás.

Las conversaciones previas para un alto el fuego habían frenado un rally de varias sesiones, provocando que el WTI rompiera su racha de seis días de ganancias. Ello se debió a la previsión de que las tensiones geopolíticas podrían remitir. Sin embargo, el Primer Ministro israelí, Benjamin Netanyahu, anunció el lunes que Israel tiene intención de llevar a cabo sus planes de invadir el enclave de Rafah, en Gaza, sin especificar una fecha. Además, un alto cargo de Hamás declaró que han rechazado la última propuesta de alto el fuego presentada por Israel durante las conversaciones de El Cairo.

El conflicto en curso conlleva el riesgo de atraer a otros países de la región, especialmente Irán, importante apoyo de Hamás y tercer productor de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP). Una represalia iraní por el presunto ataque israelí a su consulado en Siria la semana pasada podría implicar al mercado del petróleo en el conflicto. Sin embargo, Israel no ha reivindicado oficialmente la autoría del ataque.

La compañía estatal mexicana de energía, Pemex, planea reducir las exportaciones de crudo en al menos 330.000 barriles diarios (bpd) en mayo. Esta decisión afectará a los clientes de Estados Unidos (EE.UU.), Europa y Asia, lo que supondrá una reducción del suministro en un tercio. La medida sigue a la directiva de Pemex a su brazo comercial, PMI Comercio Internacional, de retirar 436.000 bpd de Maya, Istmo y Olmeca este mes. Esta decisión tiene por objeto satisfacer las necesidades de las refinerías nacionales, ya que Pemex aspira a la autosuficiencia energética.

• El EUR/GBP se enfrenta al rechazo cerca de la SMA de 100 días rompiendo una racha de siete días de ganancias.
• Las ventas minoristas del BRC, mejores de lo esperado, apuntalan a la Libra y ejercen presión.
• Las apuestas a una flexibilización más agresiva de la política monetaria por parte del BoE deberían poner un tope a la Libra esterlina y prestarle soporte.

El cruce EUR/GBP continúa con su lucha por superar el obstáculo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y se encuentra con cierta oferta el martes. Los precios se mantienen deprimidos cerca de la zona de 0,8575 durante la primera mitad de la sesión europea y, por el momento, parecen haber interrumpido una racha de siete días de ganancias.

El rendimiento relativo de la Libra esterlina (GBP) frente a su contraparte europea podría atribuirse a los datos nacionales optimistas, que mostraron que las ventas minoristas similares aumentaron un 3,2% anual en marzo. Este crecimiento fue superior al 1,8% previsto y marcó el mayor crecimiento desde agosto de 2023, lo que, a su vez, se considera un factor clave que ejerce cierta presión a la baja sobre el cruce EUR/GBP.

Aparte de esto, las especulaciones de que el Banco Central Europeo (BCE) podría recortar pronto los tipos de interés en medio de una caída de la inflación en la Eurozona más rápida de lo previsto socavan la divisa compartida y contribuyen al tono ofrecido que rodea al par. Dicho esto, el aumento de las apuestas por al menos cuatro recortes de los tipos de interés este año por parte del Banco de Inglaterra (BoE), a partir de junio, podría poner un tope a la Libra y prestar cierto soporte al cruce EUR/GBP.

Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de posicionarse a la baja en ausencia de datos económicos relevantes para el martes, tanto del Reino Unido como de la Eurozona. Mientras tanto, la comparecencia del gobernador del BoE, Andrew Bailey, podría influir en la Libra esterlina y dar cierto impulso al cruce EUR/GBP. Sin embargo, la atención seguirá centrada en la publicación del PIB mensual del Reino Unido y en los datos de las fábricas de febrero, que se publicarán el viernes.

• El EUR/JPY registra modestas ganancias en torno a 164,88 ante la postura moderada del BoJ.
• El cruce mantiene la perspectiva alcista por encima de la EMA clave; el indicador RSI se mantiene en territorio alcista por encima de la línea media de 50.
• La primera barrera alcista se sitúa en 165,18; el nivel de soporte inicial se observa en 164,53.

El EUR/JPY cotiza con un leve sesgo positivo cerca de 164,98 el martes durante las primeras horas de negociación europea. El discurso moderado de los responsables del Banco de Japón (BoJ) ejerce cierta presión de venta sobre el Yen japonés (JPY). Sin embargo, la posible intervención de las autoridades japonesas podría elevar al Yen y limitar el alza del cruce. Los inversores están a la espera de la decisión sobre los tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE) del jueves, que se prevé que mantenga las tasas de interés sin cambios en el 4,5%.

Desde el punto de vista técnico, la tendencia alcista del EUR/JPY se mantiene, ya que el cruce supera las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 periodos en el gráfico de cuatro horas. El impulso alcista se apoya en el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se sitúa en territorio alcista en torno a 66, lo que sugiere que el camino de menor resistencia es al alza por el momento.

El límite superior de las Bandas de Bollinger en 165,18 actúa como resistencia inmediata para el EUR/JPY. El próximo objetivo alcista a vigilar es el máximo del 20 de marzo en 165,35. Cualquier compra por encima de este último nivel expondrá la marca psicológica redonda de 166,00.

Por otro lado, el nivel de soporte inicial para el par se sitúa cerca del mínimo del 9 de abril en 164,53. El siguiente objetivo bajista a vigilar es el máximo del 20 de marzo en 165,35. El filtro bajista adicional a vigilar es la EMA de 50 periodos en 164,07. El objetivo bajista crucial se encuentra cerca de la confluencia de la EMA de 100 periodos y el límite inferior de las Bandas de Bollinger en 163,70. La ruptura de este nivel supondría la caída de la cotización. Si se quiebra este nivel, se producirá una caída hasta el mínimo del 5 de abril en 163,48.

EUR/JPY gráfico de cuatro horas

Esto es lo que debe saber para operar hoy martes 9 de abril:

Los principales pares de divisas fluctúan en rangos conocidos a primera hora del martes, ya que los inversores se mantienen al margen a la espera de un nuevo catalizador. En la sesión europea, el Banco Central Europeo (BCE) publicará los resultados de la Encuesta sobre Préstamos Bancarios. Más tarde, el índice de optimismo empresarial NFIB de marzo y el índice de optimismo económico RealClearMarkets/TIPP de abril formarán parte de la agenda económica estadounidense.

El miércoles, la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos publicará los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de marzo y el BCE anunciará sus decisiones de política monetaria el jueves.

El lunes, el Índice del Dólar estadounidense bajó ligeramente durante la sesión americana y cerró la jornada en terreno negativo. Los principales índices de Wall Street terminaron la jornada prácticamente sin cambios y el rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años retrocedió hacia el 4,4% tras alcanzar su nivel más alto desde noviembre, en el 4,46%. Esta mañana en Europa, el Índice del Dólar se mantiene por encima de 104,00 y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan mixtos.

El NZD/USD registró modestas ganancias el lunes y continuó estirándose al alza hacia 0,6050 a primera hora del martes. Se espera que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda mantenga sin cambios el tipo de interés oficial en el 5,5%.

Los datos de Australia mostraron el martes que la confianza del consumidor Westpac descendió un 2,4% en abril. El AUD/USD no reaccionó a estos datos y se mueve lateralmente ligeramente por encima de 0,6600.

El USD/JPY cotiza a pocos pips de un nuevo máximo de varias décadas cerca de 152,00 en los primeros compases de la sesión europea. El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuao Ueda, declaró el martes que podrían reducir aún más el estímulo monetario si la inflación tendencial se acelerara hacia el objetivo de inflación del 2%. Sin embargo, estos comentarios no ayudaron al Yen japonés a encontrar demanda.

El EUR/USD subió el lunes antes de estabilizarse ligeramente por encima de 1,0850 a primera hora del martes.

El GBP/USD registró ganancias marginales el lunes y entró en una fase de consolidación. El par fluctuó por última vez en un estrecho canal en torno a 1,2650.

El Oro retrocedió tras tocar un nuevo máximo histórico por encima de 2.350 $ el lunes, pero acabó cerrando el día marginalmente al alza. El XAU/USD se mantiene relativamente tranquilo y se mueve oscilando cerca de 2.340 $ durante la mañana europea.

• El EUR/USD podría volver a probar el máximo de la semana anterior de 1,0876.
• La zona de resistencia aparece en torno al nivel del 61.8% de Fibo en 1,0883 y el nivel psicológico de 1,0900.
• El nivel principal de 1,0850 podría actuar como soporte clave, seguido de la EMA de nueve días en 1,0833.

El EUR/USD se esforzó por continuar su racha alcista por sexta sesión consecutiva el martes, rondando la zona de 1,0860 durante la apertura europea. En el gráfico diario, el par muestra que está tomando soporte en la Media Móvil Exponencial (EMA) de nueve días, lo que sugiere que podría moverse al alza para volver a probar la fuerte resistencia en el máximo de la semana anterior en 1,0876.

Además, el EUR/USD podría explorar el nivel de Fibonacci del 61,8% en 1,0883, seguido del nivel psicológico de 1,0900.

El análisis técnico sugiere un sentimiento alcista para el EUR/USD. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se posiciona por encima de la marca de 50, lo que indica fortaleza en el impulso comprador.

El indicador rezagado, la Divergencia de Convergencia de Medias Móviles (MACD), muestra una divergencia por encima de la línea de señal, lo que indica que el par está ganando fuerza. Sin embargo, aún se encuentra por debajo de la línea central. Por lo tanto, es probable que los operadores esperen a que el MACD ofrezca una clara dirección de la tendencia.

A la baja, el EUR/USD podría encontrar soporte inmediato en el nivel principal de 1,0850, seguido de la EMA de nueve días en 1,0833. Una ruptura por debajo de este nivel podría llevar al par a navegar por la zona en torno al nivel psicológico de 1,0800 tras el mínimo de la semana anterior en 1,0724.

EUR/USD: Gráfico diario

"Incluso después del cambio de política monetaria de marzo, esperamos que los tipos de interés se mantengan bajos y que los tipos de interés reales permanezcan en territorio profundamente negativo", declaró el martes el Gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuao Ueda.

Declaraciones destacadas

El ministro japonés de Finanzas, Shunichi Suzuki, intervino verbalmente el martes. Suzuki afirmó que no descarta ninguna opción y que tratará adecuadamente los movimientos de las divisas.

Declaraciones destacadas

El Presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Minneapolis, Neel Kashkari, habló el lunes en la Universidad de Montana. Kashkari afirmó que el banco central estadounidense no puede "quedarse corto" en la lucha contra la inflación.

Declaraciones destacadas