Noticias de mercados

• El EUR/USD encontró cierto margen al alza, pero aún carece de impulso alcista.
• El HIPC y el IPC alemanes no depararon sorpresas.
• La inflación IPC de EE.UU. y las cifras del PIB de la UE se publicarán la semana que viene.

El EUR/USD encontró cierto margen al alza el viernes, continuando con una recuperación a corto plazo. Sin embargo, el par sigue firmemente plantado en la parte baja de las barreras técnicas y permanece inmovilizado por debajo de la zona de precios de 1.0800.

Las cifras de inflación alemanas no aportaron nada nuevo, confirmando los datos preliminares, y un ajuste de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) anticipó cambios en la forma de calcular el ajuste estacional en las cifras del Índice de Precios al consumo (IPC) de EE.UU.. los mercados se agitaron después del ajuste BLS, pero las cifras de inflación de EE.UU. vieron pocos cambios, manteniendo los mercados en equilibrio para el viernes.

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD sigue subiendo lentamente mientras pesa el techo técnico

• El Índice de Precios al Consumo Armonizado (IPCA) definitivo de Alemania no registró cambios con respecto a los datos preliminares, y la tasa de inflación anualizada alemana hasta enero se mantuvo en el 3.1%.
• El BLS de EE.UU. modificó el ajuste estacional de las cifras del IPC de EE.UU., y un ligero aumento de la inflación anualizada se vio compensado por un descenso a corto plazo tras el ajuste de los cálculos.
• El IPC mensual de diciembre en EE.UU. se revisó al 0.2% desde el 0.3
• La semana que viene se publicará un nuevo dato de inflación del IPC estadounidense, con una previsión de descenso del IPC interanual de enero del 3.4% al 3.0%.
• El martes se publicará la inflación medida por el IPC estadounidense y el miércoles el Producto Interior Bruto (PIB) europeo.
• Se espera que el crecimiento del PIB paneuropeo se mantenga en niveles bajos.
• Se prevé que el PIB trimestral de la UE se sitúe en el 0.1% interanual, en línea con el dato trimestral anualizado anterior.

Análisis Técnico: Al EUR/USD le cuesta crecer por debajo de la recuperación técnica

El par EUR/USD sigue clavado en el lado sur de la media móvil simple (SMA) de 200 horas, justo por debajo de 1.0800. Aunque el par sigue recuperándose al alza desde el mínimo de principios de semana cerca de 1.0725, el impulso alcista sigue limitado, y los patrones técnicos a largo plazo siguen siendo decididamente bajistas.

A pesar de registrar tres días consecutivos de ganancias y en camino de un cuarto, el EUR/USD sigue en el lado bajista de la SMA de 200 días en 1.0833. El par sigue bajando más de un 3% desde el máximo de finales de diciembre en 1.1140, y los postores del euro están luchando para levantar el Euro de una caída de casi el 4% en las ofertas de fondo de enero en 1.0722.

EUR/USD gráfico horario

Gráfico diario del EUR/USD

El presidente de la Reserva Federal (Fed) de Atlanta, Raphael Bostic, y la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, reiteraron temas comunes sobre la inflación y las perspectivas de tipos de la Fed.

Ambos responsables de la Fed destacaron que la institución ha realizado importantes avances en la contención de la inflación en EE.UU., pero reiteraron que aún queda mucho trabajo por hacer, con factores de riesgo que dificultan la capacidad de la Fed para aplicar recortes de tipos tan rápidos o profundos como anhelan los mercados.

Aspectos más destacados:

• Bostic:
  • La inflación ha sido demasiado alta durante demasiado tiempo, y aún queda camino por recorrer.
  • EE.UU. se encuentra en la senda hacia una actividad económica prepandémica, necesita evitar el resurgimiento de la inflación.
  • Los datos sugieren que el aumento de los salarios reales en la empresa se mantendrá durante algún tiempo.
  • La Fed debe mostrarse "decidida" y "mantener el rumbo".
• Logan:
  • La reducción del balance financiero de la Fed ha sido muy suave hasta ahora.
  • Deuda federal de EE.UU. en una senda insostenible.
  • La economía estadounidense se encuentra en un buen momento.
  • Las perspectivas de inflación parecen sostenidas.
  • El mercado laboral sigue tenso, pero se ha producido cierta relajación.
  • Industrias con problemas en la cadena de suministro.
  • No considera urgente bajar las tasas.

• El DXY se sitúa en 104.15 el viernes con ligeras pérdidas.
• Las cifras de inflación de diciembre en EE.UU. fueron revisadas a la baja por el SBL.
• La semana que viene se publicará el IPC de enero.

El Dólar estadounidense (USD) se mantuvo lateralizado el viernes, con leves pérdidas, cerrando una semana ganadora pero recortando la mayor parte de sus ganancias. Todas las miradas están puestas en los datos de inflación estadounidenses de la semana que viene.

El Dólar estadounidense recuperó terreno en los primeros días de febrero después de que Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal (Fed) estadounidense, mencionara que una reducción de las tasas de interés en marzo parecía improbable. Subrayó la necesidad de contar con más pruebas del descenso de la inflación antes de que la Fed pudiera sentirse segura de bajar los tipos, por lo que los datos que se publiquen serán clave. La semana que viene se publicarán en Estados Unidos las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) de enero, que probablemente marcarán el ritmo del Dólar a corto plazo.

Resumen diario de los mercados: El Dólar pierde algo de terreno tras las suaves revisiones del IPC

• La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) de EE.UU. actualizó las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) con nuevos ajustes estacionales, reduciendo la tasa de inflación de diciembre al 0.2% desde el 0.3% inicial.
• El IPC subyacente de diciembre se mantuvo estable en el 0.3%, sin revisiones.
• El IPC de noviembre se ajustó al alza hasta un aumento del 0.2% desde el 0.1% informado anteriormente, mientras que la subida del 0.1% de octubre se mantuvo sin cambios.
• Según la herramienta FedWatch de CME, las probabilidades de un recorte en marzo son bajas, en torno al 20%, pero podrían sufrir algunos cambios en caso de que el IPC estadounidense de enero resulte inferior a lo esperado.

Análisis Técnico: Los alcistas del DXY luchan, siguen batallando con la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el índice de fuerza relativa (RSI) es plano, situado en territorio positivo, lo que en general sugiere un estancamiento del impulso comprador, pero sigue manteniendo una inclinación generalmente alcista. Junto con la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD), que muestra barras verdes planas, confirma la tendencia de impulso alcista, aunque insinúa una posible consolidación o retroceso menor.

En un horizonte más amplio, las medias móviles simples (SMA) ofrecen un panorama desigual. El índice cotiza por encima de la SMA de 20 días, una clara señal de fortaleza alcista a corto plazo. Sin embargo, se mantiene por debajo de la SMA de 100 días, lo que indica que persiste la presión vendedora a medio plazo. Curiosamente, se mantiene por encima de la SMA de 200 días, lo que subraya una fuerte presencia alcista a largo plazo.

Esta confluencia de factores dibuja un panorama en el que los alcistas luchan por ganar terreno sustancial, lo que deja al índice vulnerable a nuevas caídas si los alcistas no despiertan.

• GBP/USD sube un 0.10% en medio de la cautela de los bancos centrales, y cotiza cerca de la zona de DMA de 50.
• Thomas Barkin, de la Fed de Richmond, pide paciencia política, reflejando el enfoque de la Fed en las decisiones basadas en datos.
• Jonathan Haskel, del Banco de Inglaterra, observa una mejora de la inflación, lo que respalda un enfoque de política dependiente de los datos.
• Los mercados esperan una sustancial relajación de la Fed de 120 puntos básicos y un recorte de tasas de 75 puntos básicos por parte del BoE, lo que podría dar soporte al par GBP/USD.

La Libra esterlina (GBP) sube moderadamente frente al Dólar estadounidense (USD) a mediados de la sesión norteamericana, pero comercia lateralmente incapaz de recuperar un nivel de resistencia clave en la media móvil de 50 días (DMA). Los portavoces de los bancos centrales de EE.UU. y el Reino Unido adoptan una postura cautelosa y la falta de datos económicos importantes probablemente mantendrían a la GBP/USD dentro de niveles familiares. El GBP/USD cotiza en 1.2628, subiendo un 0.10% más, pero prácticamente laeralizado en la semana.

GBP/USD terminará la semana prácticamente lateralizado 

Aunque  el GBP/USD sigue subiendo en el día, sigue limitada por los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed). Durante la semana, dijeron que el proceso de desinflación continuaba y que eventualmente recortarían las tasas, pero se opusieron a la velocidad de la flexibilización, descontada por los agentes del mercado.

En cuanto a los datos, el último informe de solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU. mostró que el mercado laboral sigue siendo tenso. Mientras tanto, las revisiones del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. confirmaron el avance de la inflación, ya que el IPC se situó en el 3.3% interanual, mientras que el IPC subyacente se situó en el 3.7%. Informar sugiere que la Fed está haciendo un buen trabajo, pero no ha terminado, como dicen la mayoría de los responsables políticos.

A este respecto, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, declaró que "se muestra cauteloso sobre la exactitud de los datos recientes", y añadió que (la Fed) podría ser paciente antes de realizar cambios en la política monetaria.

A otro lado del Atlántico, el miembro del Banco de Inglaterra (BoE) Jonathan Haskel comentó que ve progresos en la inflación a pesar de haber votado a favor de una subida de los tipos de interés en la última reunión. El BoE añadió que dependerán de los datos, y que el calendario económico de la próxima semana ofrecerá una actualización sobre la inflación y el crecimiento económico.

Mientras tanto, las expectativas de relajación de la política monetaria de la Reserva Federal siguen siendo altas, con los operadores buscando recortes de 120 puntos básicos (pb). Por el contrario, se espera que el Banco de Inglaterra recorte las tasas en 75 puntos básicos, lo que favorecería a la Libra esterlina, abriendo la puerta a algunas alzas en el par GBP/USD.

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El par GBP/USD cotiza cerca de los máximos semanales, pero los compradores deben recuperar la zona de la DMA de 50 en 1.2672, lo que podría abrir la puerta a nuevas subidas. La siguiente resistencia se sitúa en 1.2700, seguida del máximo del 2 de febrero en 1.2772. En el lado opuesto, si los vendedores intervienen y empujan los precios por debajo de 1.2600, podrían desafiar la DMA de 200 en 1.2562. Una vez superado este nivel, se vislumbra una caída adicional en 1.2500. Por lo tanto, el camino de menor resistencia es a la baja, ya que el índice de fuerza relativa (RSI) sugiere que los compradores están a cargo.

Tras el fuerte rebote del Dólar estadounidense impulsado por Powell el lunes, el espacio asociado al riesgo logró recuperar cierto equilibrio a medida que pasaban las sesiones, provocando una decente recuperación en divisas como la moneda única y la Libra esterlina en un entorno dominado en general por las especulaciones en torno al posible calendario de recortes de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal.

El lunes, la única publicación en la agenda estadounidense será la declaración presupuestaria mensual de enero. El 13 de febrero se publicará la tasa de inflación, mientras que el 15 de febrero se darán a conocer las ventas minoristas, la Producción Industrial, los Inventarios empresariales, el índice NAHB del mercado de la vivienda y los flujos netos de TIC a largo plazo. Por último, el 16 de febrero se publicarán los Precios de Producción, los inicios de viviendas, los permisos de construcción y el sentimiento del consumidor preliminar de Michigan. El índice del Dólar estadounidense (DXY) entró en un pequeño rango de consolidación tras el fuerte rebote del lunes, que le llevó a alcanzar nuevos máximos históricos por encima de los 104.00 puntos.

En cuanto a los datos nacionales, el 13 de febrero se publicará el sentimiento económico de Alemania y de la Euroza, elaborado por el instituto ZEW. Además, el 14 de febrero se publicará otra revisión de la tasa de crecimiento del PIB del cuarto trimestre, junto con los datos de Producción Industrial. Las cifras de la balanza comercial de la zona euro correspondientes al mes de diciembre cerrarán la agenda el 15 de febrero. El par EUR/USD cerró la semana con un tono positivo, recuperando cierto equilibrio tras la fuerte caída del lunes. El par sigue apuntando a la barrera de 1.0800 a muy corto plazo.

Será una semana interesante en cuanto a datos en el Reino Unido. El 13 de febrero se informará sobre el mercado laboral, seguido de la tasa de Inflación el 14 de febrero. El 15 de febrero se publicarán las cifras del PIB, la balanza comercial, la producción en el sector de la construcción y la producción industrial y de manufacturas, todo ello antes del seguimiento del PIB del NIESR. Por último, el 16 de febrero se publicarán las ventas minoristas del mes de enero. La recuperación semanal del GBP/USD parece haberse estancado justo por delante de la zona de 1.2650 hasta el momento.

En el calendario japonés, los precios de producción se publicarán el 13 de febrero, antes de la Producción Industrial y la tasa preliminar de crecimiento del PIB del cuarto trimestre, el 15 de febrero. La inversión semanal en bonos extranjeros y el índice de la industria terciaria se publicarán a finales de semana. El USD/JPY se acerca a la barrera clave de los 150.00, debido al intenso repunte de la presión vendedora en torno a la divisa nipona.

En Australia, el Índice Westpac de Confianza del consumidor da el pistoletazo de salida a la semana antes de la publicación del informe sobre el mercado laboral y las expectativas de Inflación de los consumidores el 15 de febrero. Fue una semana agitada para el AUD/USD, que prolongó el comercio en la parte baja del rango en torno a la zona de 0.6500.

Anticipando Perspectivas Económicas: Voces en el horizonte

• RBA A. Kohler, Gobernador del BoE A. Bailey y Fed de Minneapolis N. Kashkari hablan el 12 de febrero.
• M. Barr, Gobernador del FOMC, habla el 14 de febrero.
• A. Orr, Gobernador del RBNZ, y J. Nagel, miembro del Consejo del BCE, hablarán el 15 de febrero, junto con C. Mann y M. Greene, miembros del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra.
• El 16 de febrero, M. Daly, de la Fed de San Francisco, R. Bostic, de la Fed de Atlanta, y H. Pill, miembro del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra, pronunciarán sendos discursos.

El camino hacia la Casa Blanca parece actualmente una revancha entre el presidente Joe Biden y el ex presidente Donald Trump. Los economistas de Citigroup explican por qué no esperar a invertir hasta después de las elecciones estadounidenses.

Es probable que los mercados suban gane quien gane en EE.UU.

• El par EUR/GBP cotiza actualmente a 0.8536, reflejando las leves pérdidas del viernes.
• El par acumula siete semanas de pérdidas.
• La atención se centrará en los datos económicos británicos de la semana que viene, como los informes sobre la inflación y el mercado laboral.
• Una postura más de línea agresiva del BoE en relación al BCE da tracción a la Libra.

En la sesión del viernes, el par EUR/GBP cotizó en 0.8536, registrando ligeras pérdidas en un contexto de expectativas de política monetaria contrapuestas por parte del Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Inglaterra (BoE) antes de las cifras económicas clave de la economía británica que se publicarán la semana que viene. Mientras tanto, el escenario técnico sigue siendo bajista en el gráfico semanal y diario, con los bajistas ganando terreno y sumando una racha de ventas de siete semanas.

Además, a pesar de que el BCE se ha opuesto a las expectativas de relajación del mercado, se sigue pronosticando un 55% de posibilidades de recorte de las tasas de interés en abril. Por otra parte, los mercados esperan un posible repunte de la inflación en el Reino Unido, ya que se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) haya subido un 4.1% interanual en enero, lo que aumenta las probabilidades de que el Banco de Inglaterra retrase los recortes. El informe sobre la inflación se publicará el miércoles y el martes el Reino Unido dará a conocer las cifras del mercado laboral, que también determinarán las expectativas de las próximas decisiones. Por el momento, los mercados ven 100 puntos básicos de relajación por parte del banco británico y 125 puntos básicos por parte de su homólogo europeo, y mientras los inversores apuesten por más relajación por parte del BCE, el par podría seguir cayendo.

Análisis técnico del EUR/GBP

Desde un punto de vista técnico, la dirección negativa del índice de fuerza relativa (RSI) en gráfico diario y semanal, y la formación de cruces por debajo de sus medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días insinúan un dominio bajista. Esto indica que persiste el impulso bajista y que la presión vendedora es la principal dominante. La actual racha de siete semanas de pérdidas del par también refuerza las perspectivas negativas, dejando al cruce expuesto a nuevas caídas.

EUR/GBP gráfico semanal

• El USD/MXN cae, ya que los datos revisados de la inflación en EE.UU. alimentan las expectativas de relajación de la Fed.
• Los ajustes de la inflación en EE.UU. muestran un éxito en el control de los precios, lo que lleva a un debilitamiento de las perspectivas del Dólar.
• Banxico mantiene las tasas en 11.25% con cambios en las declaraciones de política que indican una postura cautelosa sobre futuros ajustes.

El Peso mexicano (MXN) avanzaba con firmeza en las primeras operaciones del viernes frente al Dólar estadounidense (USD) tras la última revisión de las cifras de inflación en Estados Unidos (EE.UU.). Los datos confirman que el intento de la Reserva Federal (Fed) de frenar el alza de los precios está funcionando, lo que abre la puerta a una reducción de las tasas de interés. Por ello, el Dólar cotiza a la baja y el par USD/MXN opera en 17.10, bajando un 0.25%.

La agenda económica de México de los últimos dos días ha estado cargada. La inflación está subiendo, mientras que el Banco de México (Banxico) decidió mantener las tasas en 11.25%, aunque eliminó el lenguaje de línea dura del estado de cuenta de política monetaria. En su lugar, añadieron: "En las próximas reuniones de política monetaria evaluará, en función de la información disponible, la posibilidad de ajustar la tasa de referencia."

Resumen diario de movimientos en los mercados: El Peso mexicano se aprecia a pesar de que Banxico abandona los comentarios de línea agresiva

• La Junta de Gobierno de Banxico declaró que los riesgos inflacionarios se inclinan al alza en el corto plazo, al tiempo que añadió que una mayor inflación subyacente, la depreciación de las divisas y una resistencia económica del país mayor a la esperada mantendrían la presión inflacionaria al alza.
• En el lado negativo, una desaceleración de la economía mundial y unos niveles de tipo de cambio más bajos en relación con los primeros meses de 2023 "contribuyen más de lo previsto a reducir ciertas presiones sobre la inflación."
• El banco central de México revisó al alza sus expectativas de inflación para el periodo comprendido entre el primer y el tercer trimestre de 2024, y espera que converjan hacia el 3.5% en el cuarto trimestre.
• Antes de la apertura de Wall Street, el Instituto Nacional de Estadística (INEGI) anunció que la Producción Industrial mexicana cayó un 0.7% en diciembre con respecto a noviembre y se mantuvo estable en términos interanuales.
• El jueves, el INEGI reveló que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de México subió en enero un 4.88% interanual, mientras que la inflación subyacente se moderó hasta el 4.76%.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS, por sus siglas en inglés) informó una revisión de los datos de inflación, indicando que las tasas de inflación de Estados Unidos a finales de 2023 fueron consistentes con los informes iniciales, incluso después de las revisiones anuales. El IPC subyacente, que excluye los alimentos y la Energía, aumentó a una tasa anualizada del 3.3% en el cuarto trimestre de 2023, alineándose con las estimaciones anteriores. La cifra de inflación general experimentó ajustes mínimos, con la subida mensual de diciembre ligeramente revisada a la baja del 0.3% al 0.2%.
• Las peticiones iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. de 218.000 para la última semana fueron inferiores a las estimaciones de 220.000, por debajo de las 227.000 de la lectura anterior.
• Los funcionarios de la Reserva Federal de EE.UU. siguen siendo cautelosos a la hora de orientar a los participantes del mercado sobre cuándo comenzarían a relajar la política monetaria. Ayer, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, fue preguntado por los comentarios de Powell: "El presidente Powell siempre habla en nombre del Comité"

Análisis Técnico: El Peso mexicano repunta mientras el USD/MXN cae por debajo de 17.10

El USD/MXN tiene un sesgo neutro a bajista después de chocar con la media móvil simple (SMA) de 50 días en 17.12, con los compradores incapaces de romper decisivamente ese nivel. Desde entonces, el par exótico ha reanudado su tendencia bajista, aunque podría mantenerse en torno al rango 17.05/17.17. El índice de fuerza relativa (RSI) muestra que los osos están cobrando impulso, con la pendiente alcanzando un máximo hace dos días antes de extender su tendencia bajista. Los siguientes niveles de soporte se sitúan en 17.05, el nivel psicológico de 17.00 y el mínimo del año pasado de 16.62.

Por otro lado, si los compradores recuperan la SMA de 50 días, esto puede allanar el camino para probar la SMA de 200 días en 17.31. Una vez superada esa barrera, surgen riesgos al alza. La siguiente resistencia real se encuentra en 17.41, la SMA de 100 días.

USD/MXN Acción del precio - Gráfico Diario

• El Dólar canadiense opera con una tendencia bajista tras una breve recuperación.
• Canadá añadió más empleos de lo esperado en enero.
• El crecimiento de los salarios canadienses en enero continúa a la baja.

El Dólar canadiense (CAD) retrocedió tras la subida del viernes. Los mercados reajustaron la exposición al Dólar de EE.UU. (USD) después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) introdujo amplios cambios de ajuste estacional a la forma en que el Índice de Precios al Consumo (IPC) se calcula, causando ligeros cambios en las impresiones de inflación a corto plazo.

Las cifras salariales canadienses siguieron bajando en enero, y la creación neta de empleo mostró un número de puestos de trabajo superior al previsto por los mercados, mientras que la cifra de empleo de diciembre también sufrió una revisión al alza. La tasa de desempleo canadiense también bajó en enero.

Resumen diario de los mercados: El Dólar canadiense retrocede a pesar de la mejora del calendario económico

• La tasa de desempleo de Canadá descendió al 5.7% en enero, frente al 5.9% previsto y el 5.8% de diciembre.
• La variación neta del empleo añadió 37.300 nuevos puestos de trabajo en enero, superando ampliamente la previsión de 15.000.
• El aumento del empleo en diciembre también se revisó al alza, hasta el 12.3%, frente al 0.100 previsto.
• El salario medio por hora canadiense descendió al 5.3% en enero, frente al 5.7% del mes anterior.
• El BLS de EE.UU. introdujo ajustes de gran alcance en la forma en que el IPC se ajusta estacionalmente, causando un repunte en la inflación anualizada ajustada de EE.UU., aunque las medidas de inflación recientes se mantienen en gran medida sin cambios.
• Una vez eliminados los ajustes, los mercados se centrarán en el IPC estadounidense de la semana que viene, que se publicará el martes.
• La semana que viene, el calendario económico de Canadá será escaso y de poco impacto, lo que expondrá al CAD a los flujos de los mercados en general.

Análisis Técnico: El Dólar canadiense pierde momento frente al Dólar estadounidense tras la subida inicial

El Dólar canadiense cede terreno el viernes, cayendo frente a la mayoría de las divisas principales, con el Dólar neozelandés (NZD) a la cabeza, ganando dos tercios de punto porcentual frente al CAD, mientras que el Dólar australiano (AUD) se acerca al medio punto porcentual de ganancias frente al Dólar canadiense.

El Dólar canadiense repuntó inicialmente frente al Dólar estadounidense, lo que llevó al par USD/CAD a un mínimo a corto plazo de 1.3413, antes de que una recuperación del Dólar devolviera al par a la zona de máximos cerca de 1.3480. El par ha repuntado medio punto porcentual de abajo a arriba el viernes, manteniendo al USD/CAD en una congestión a corto plazo.

El par USD/CAD continúa operando dentro de la media móvil simple (SMA) de 200 días cerca de 1.3475, y los postores buscarán llevar al par nuevamente al último máximo oscilante significativo en 1.3900 el pasado noviembre. Por el lado de las bajas, los vendedores buscarán volver a mínimos de diciembre cerca de 1.3200.

USD/CAD gráfico horario

USD/CAD gráfico diario

• El par EUR/USD sube hasta 1.0784 tras los comentarios mixtos de los bancos centrales y los datos económicos, amplía las ganancias por tercer día consecutivo.
• Se destaca la postura prudente de la Fed sobre los recortes de tasas, con la opinión moderada de Austan Goolsbee en contraste con la alineación de Powell.
• Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. alcanzaron máximos de 2024, reforzando al USD en medio de reacciones variadas a las actualizaciones del IPC.
• La inflación alemana sigue cayendo, lo que desata el debate del BCE sobre el calendario de ajuste de los tipos.

El par EUR/USD subió con firmeza por tercer día consecutivo en las primeras operaciones de la sesión norteamericana, impulsado por los últimos comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) y del Banco Central Europeo (BCE). En el momento de escribir estas líneas, el par opera en 1.0784, tras alcanzar un mínimo diario de 1.0762.

Las posturas mixtas de los responsables de la Fed y el BCE mantienen al EUR/USD por debajo de 1.0800

Durante la semana pasada, los responsables de la Fed habían insistido en que es demasiado pronto para recortar las tasas, a pesar de que el proceso de desinflación continúa. En el lado más "agresivo" de los moderados se encuentra el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, que sigue siendo optimista sobre la economía y la inflación y ha sido el más activo de los moderados. Otros presidentes de bancos regionales de la Fed, como Susan Collins, Neil Kashkari y Thomas Barkin, adoptaron una postura alineada con el presidente de la Fed, Jerome Powell. Incluso cuando Barkin fue preguntado por los comentarios de Powell, dijo: "El presidente Powell siempre habla en nombre del Comité"

Eso ha impulsado al alza los rendimientos del Tesoro estadounidense, con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años operando en 4.173% tras tocar el 4.195%, el nivel más alto en 2024, un viento de cola para el Dólar, que fluctúa entre las ganancias y las pérdidas tal y como representa el Índice del Dólar (DXY). El DXY se aferra a 104.00, con una caída del 0.05%.

Recientemente, el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló las revisiones del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. y confirmó el avance de la inflación, ya que el IPC se situó en el 3.3% interanual, mientras que el IPC subyacente se situó en el 3.7%.

Por otro lado, los datos de Alemania revelaron que la inflación descendió del 3.8% al 3.1% interanual. De este modo, el BCE mantiene sus avances en la contención de la inflación. Mientras tanto, los responsables del BCE, Holzmann y Lane, economista jefe, mantienen la cautela a la hora de abrir la puerta a recortes de tipos: "Es muy probable que no se produzca ningún recorte de los tipos de interés este año o que sólo se produzca a finales de año" En el lado moderado, Kazaks y Villeroy siguen siendo optimistas sobre el proceso de desinflación y mantienen su postura de suavizar la política.

Análisis del precio del EUR/USD: Perspectivas técnicas

El par sigue sesgado a la baja, incapaz de romper la media móvil de 200 días (DMA) en 1.0787, lo que podría abrir la puerta a desafiar 1.0800. Los estudios del índice de fuerza relativa (RSI) siguen siendo bajistas, con una pendiente plana, lo que sugiere que los osos siguen al mando. Por lo tanto, el camino de menor resistencia es a la baja, con el siguiente soporte en 1.0741, el mínimo de hoy, seguido del mínimo semanal de 1,0722. El siguiente nivel bajista se sitúa en 1.0700.

El Dólar estadounidense (USD) cotiza mixto en un comercio tranquilo. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del Dólar.

El USD necesita más soporte de rendimientos más altos y/o datos más sólidos para avanzar

Cada vez es más probable que Donald Trump sea el candidato republicano en las elecciones presidenciales de otoño y que se repita el duelo de 2020: Joe Biden contra Donald Trump. Los economistas de Commerzbank analizan cómo podría afectar a los mercados bursátiles una victoria de Trump.

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USD/MXN subirá hasta la zona de 18,00 en el segundo semestre

• El USD/CAD cae hasta cerca de 1.3430 por la fuerte demanda de mano de obra en Canadá.
• La revisión del BLS estadounidense muestra que el IPC mensual de enero creció un 0.2% frente a la lectura del 0.3%.
• Los precios del petróleo siguen al alza mientras Israel rechaza la propuesta de cese de hostilidades.

El par USD/CAD se ha visto presionado por los datos de empleo canadienses de enero, que han superado las expectativas en las primeras horas de la sesión del viernes en Nueva York. Statistics Canada ha informado de un fuerte crecimiento laboral de 37.500 frente a las expectativas de 15.000 y la lectura revisada al alza de diciembre de 12.300.

La tasa de desempleo cayó sorprendentemente hasta el 5.7%, mientras que los inversores esperaban que subiera hasta el 5.9% desde el 5.8% anterior. Unos datos optimistas sobre el mercado laboral reforzarían los argumentos del Banco de Canadá (BOC) para mantener los valores en cartera en su nivel actual.

En el frente petrolero, el precio del petróleo aspira a prolongar su recuperación por encima de los 76.5$, ya que el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, rechazó la propuesta de cese de hostilidades debido a los términos inaceptables de la tregua propuestos por Hamás. Se espera que esto agrave las tensiones en Oriente Próximo, lo que podría interrumpir el suministro de petróleo. Una menor oferta de petróleo se traduce en precios más altos. Cabe señalar que Canadá es el principal exportador de petróleo a los Estados Unidos, y los precios más altos del petróleo soportan el Dólar canadiense.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se encuentra bajo presión, ya que la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS) ha revisado el Índice de Precios al Consumo (IPC) mensual al 0.2% desde el 0.3%. La inflación se ha revisado porque la BLS ha empleado nuevos factores de ajuste estacional. El nuevo proceso refleja con exactitud el comportamiento de los precios al consumo a lo largo del año.

Mientras tanto, los responsables políticos de la Reserva Federal (Fed) insisten en mantener restringidos los tipos de interés hasta que se convenzan de que la inflación bajará de forma sostenible hasta el objetivo del 2%. La presidenta de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, declaró que los riesgos de estancamiento de la inflación se han vuelto al alza debido al fuerte crecimiento económico.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó el viernes de que había revisado a la baja el aumento mensual del Índice de Precios al Consumo (IPC) de diciembre, rebajándolo al 0.2% desde el 0.3%. El IPC subyacente se mantuvo sin cambios en el 0.3% para el mismo periodo.

El aumento del IPC de noviembre se revisó al alza, del 0.1% al 0.2%, mientras que el aumento del 0.1% de octubre se mantuvo sin cambios.

BLS señaló que las revisiones del IPC reflejan los nuevos factores de ajuste estacional.

Reacción de los mercados a la revisión del IPC estadounidense

El Índice del Dólar bajó ligeramente como reacción inmediata, pero borró sus pérdidas diarias para mantenerse plano por encima de 104.00.

Canadá generó 37.300 empleos en enero, según ha publicado la Oficina de Estadísticas canadiense. El dato dobla las expectativas del mercado, ya que se preveía que se crearan 15.000. Además, la cifra de diciembre ha sido revisada ampliamente al alza, sitúandose en 12.300 puestos de trabajo frente a los 100 publicados hace un mes. Enero se convierte en el mes que más empleo ha creado en los últimos cuatro meses.

La tasa de desempleo ha caído al 5.7% desde el 5.8% previo, su tasa más baja en tres meses. El dato mejora la subida al 5.9% estimada por el consenso.

Los salarios por hora han crecido un 5.3% interanual, sin alcanzar el 5.7% de diciembre.

Finalmente, la tasa de participación se ha situado en el 65.3% frente al 65.5% anterior (revisado al alza desde el 65.4%).

Dólar canadiense reacción

El Dólar canadiense se ha fortalecido tras el dato, provocando una caída del USD/CAD de más de 30 pips. El par ha descendido a 1.3413, nuevo mínimo de siete días, y opera ahora sobre 1.3439, cayendo un 0.13% por debajo de su precio de apertura.

• El USD/JPY avanza hacia 150.00 mientras los responsables de la Fed mantienen una retórica de línea agresiva.
• Susan Collins, miembro de la Fed, dijo que el banco central debe dar prioridad a la consecución del doble mandato.
• No se espera que el BOJ sea agresivo en las subidas de tasas después de salir de una política expansiva.

El par USD/JPY avanza hacia la resistencia psicológica de 150.00 a última hora de la sesión europea del viernes. El par continúa su racha ganadora de dos días, mientras que los inversores se vuelven cautelosos en medio de la volatilidad antes de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de enero en Estados Unidos.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) sube ligeramente con respecto al cierre del jueves, ya que los responsables políticos de la Reserva Federal (Fed) se inclinan por mantener los tipos de interés restrictivos durante más tiempo. El jueves, la presidenta de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, declaró que el banco central necesita estar seguro de la fortaleza del mercado laboral y de los avances en el descenso de la inflación hacia el 2% antes de adoptar una política expansiva.

En cuanto al mercado laboral, la economía estadounidense se está comportando mejor, ya que las solicitudes semanales de subsidio de desempleo, publicadas el jueves, fueron menores a pesar de los elevados despidos en el sector tecnológico. Para la semana que finalizó el 2 de febrero, las personas que solicitaron prestaciones por desempleo por primera vez se situaron en 218.000, por debajo de las expectativas de 220.000 y de la publicación anterior de 228.000.

De cara al futuro, la inflación proporcionará nuevas orientaciones sobre los tipos de interés. Un dato obstinado de inflación desplazaría las esperanzas de un recorte de tipos a junio desde mayo, que ya se desplazó más desde marzo. La herramienta Fedwatch de CME muestra que los operadores ven un 53% de probabilidades de que se produzca un recorte de tipos de 25 puntos básicos (pb), situándose en el intervalo de 5.00%-5.25%.

En el frente de Tokio, el Yen japonés está bajo presión, ya que los inversores ven que el Banco de Japón (BOJ) no va a ser agresivo en las subidas de tipos después de salir de su postura ultra-dovish sobre las tasas de interés. El jueves, el vicegobernador del BoJ, Uchida Shinichi, afirmó que las condiciones de la política monetaria en la economía japonesa se encuentran en una profunda trayectoria negativa, que no se espera que se dispare agresivamente.

Según los estrategas de TD Securities, el Oro (XAU/USD) podría cotizar por encima del nivel de los 2.300$ durante un tiempo el próximo trimestre.

Posicionamiento y preocupación por la credibilidad de la Fed, catalizadores de la subida del Oro

El par USD/CAD cotiza lateralizado en la sesión. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

La resistencia sigue firme en torno a 1.3540

• El S&P 500 abrirá en nuevos máximos por encima de los 5.000 puntos.
• Alibaba, PayPal y Disney fueron algunas de las compañías más destacadas que informaron de sus ganancias esta semana.
• Energía fue el sector principal del SP500 que mejor se comportó el jueves.

Los futuros del S&P 500 suben un 0.16%, los del Dow Jones se mantienen sin cambios y los del Nasdaq ganan un 0,33%.

Los índices S&P 500 (SPX), Dow Jones (DJIA) y Nasdaq (IXIC) cerraron el jueves con una subida del 0.06%, del 0.13% y del 0.24%, respectivamente.

Lo que hay que saber antes de la apertura de los mercados bursátiles

• El sector de la Energía fue el sector principal del S&P 500 que mejor se comportó el jueves, con una subida del 1.09% en el día. El sector de Servicios públicos se situó en el extremo opuesto, cediendo un 0,83%.
• Ralph Lauren Corp. (RL) y Monolithic Power Systems Inc. (MPWR) sumaron más de un 10%, situándose entre los valores más alcistas del jueves. Snap-on Inc. (SNA) perdió un 9.7% y cerró en su nivel más bajo desde principios de noviembre, en 266,03$.
• El Departamento de Trabajo de EE.UU. informó de que se habían registrado 218.000 solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en la semana que finalizó el 3 de febrero, por debajo de las 227.000 solicitudes revisadas de la semana anterior.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Richmond, Thomas Barkin, declaró el jueves a Bloomberg que los datos económicos han sido notables en todos los ámbitos, pero señaló que se muestra cauto sobre la exactitud de las cifras a finales de año.
• Los datos de EE.UU. mostraron que el déficit de bienes y servicios fue de 62.200 millones de dólares en diciembre, 300 millones más que los 61.900 millones de noviembre.
• La Reserva Federal (Fed) informó a última hora del miércoles de que los consumidores añadieron 1.560 millones de dólares en préstamos adicionales, muy por debajo de la previsión de 16.000 millones y con un fuerte descenso respecto a los 23.750 millones del mes anterior.
• En una entrevista con CNBC el miércoles, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, argumentó que pueden reducir la tasa de política muy lentamente si el mercado laboral sigue siendo fuerte. "Por el momento, entre dos y tres recortes de tasas este año parecen apropiados", añadió.
• Adriana Kugler, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, señaló el miércoles que está satisfecha con los grandes avances en materia de inflación y añadió que es optimista respecto a la continuación de los mismos. "Algunas medidas de las condiciones financieras se han suavizado, pero siguen siendo relativamente estrictas y son coherentes con la continuación de los avances en materia de inflación", detalló Kugler.

Alibaba, PayPal y Disney informaron de sus ganancias esta semana

• Las participaciones de Pinterest se desplomaron justo después del cierre, ya que la compañía informó de unos ingresos de 981 millones de dólares frente a los 991 millones esperados. Los ingresos aumentaron un 12% interanual desde los 877.2 millones de dólares del año anterior, mientras que los ingresos netos fueron de 201 millones de dólares, o 29 céntimos por acción, frente a los 17.49 millones de dólares, o 3 céntimos por acción, de hace un año.
• Walt Disney Co. (DIS) informó de unas ganancias trimestrales de 23.500 millones de dólares, ligeramente por debajo de la proyección del mercado de 23.600 millones de dólares, según Reuters. El consejo de administración de Disney autorizó un programa de recompra de acciones por valor de 3.000 millones de dólares para el año fiscal en curso y declaró un dividendo de 45 céntimos por participación. "Monopolizamos la situación y hemos entrado en una nueva era de crecimiento para nuestra compañía", declaró Bob Iger, consejero delegado de Disney.
• PayPal Valores en cartera Inc. (PYPL) dijo que las ganancias aumentaron un 8,7% a 8.030 millones de dólares desde hace un año, superando la previsión del mercado de 7.870 millones de dólares. Las ganancias trimestrales ajustadas fueron de 1,48 dólares por acción en el trimestre finalizado en diciembre, y el ingreso neto trimestral fue de 1.400 millones de dólares. "Estamos haciendo muchas cosas para impulsar el cambio interna y eternamente", dijo el Consejero Delegado Alex Chriss en una conferencia telefónica posterior a la presentación de ganancias, según Reuters. "Sin embargo, nada sucede de la noche a la mañana. Llevará tiempo que algunas de nuestras iniciativas escalen y muevan la aguja", añadió Chriss.
• Valores en cartera de Alibaba Group Ltd. (BABA) (BABA) informó de unos ingresos netos ajustados de 47.951 millones de RMB en el tercer trimestre y de unas ganancias de 260.348 millones de RMB en el tercer trimestre antes de la apertura del mercado el miércoles. En su informe de ganancias, la compañía informó de que el consejo de administración había aprobado un aumento de 25.000 millones de dólares en el programa de recompra de participaciones. "Nuestra principal prioridad es reavivar el crecimiento de nuestros negocios principales, el comercio electrónico y la computación en la nube", dijo Alibaba, según Reuters.
• Uber Technologies Inc. (UBER) anunció unos ingresos netos en el cuarto trimestre de 1.400 millones de dólares y unas reservas brutas en el cuarto trimestre de 37.600 millones de dólares. Las Ganancias netas de ese periodo fueron de 9.940 millones de dólares. "Las ventajas de la plataforma de Uber y la inversión disciplinada en nuevas oportunidades de crecimiento se tradujeron en una participación récord y una aceleración de las reservas brutas en el cuarto trimestre", dijo el director financiero, Prashanth Mahendra-Rajah, según Reuters.

El Euro (EUR) se ha visto afectado por las recientes declaraciones moderadas de los responsables políticos del Banco Central Europeo. Los economistas de Commerzbank analizan cómo podrían afectar a la moneda común las decisiones del BCE.

El BCE pondría en peligro el éxito de los anteriores ajustes monetarios si recortara las tasas prematuramente

La producción industrial de México cayó un 0.7% mensual en diciembre después de haber descendido un 1% en noviembre, según ha publicado el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). Este es el segundo mes consecutivo de caídas para el indicador después de subir previamente durante siete meses seguidos. La caída empeora las expectativas del mercaddo, ya que se preveía un leve retroceso del 0.1%.

A nivel anual, la producción industrial se ha estancado en el 0%, decepcionando el aumento del 2% estimado. El mes anterior, el indicador creció un 2.8%. Esta es la primera vez desde febrero de 2021 en que la producción industrial no crece.

Peso mexicano reacción

El Peso mexicano ha ganado terreno tras la publicación, favorecido también por el descenso del Dólar estadounidense. El USD/MXN ha caído a un mínimo diario de 17.10 y cotiza al momento de escribir sobre 17.11, perdiendo un 0.21% en el día.

El S&P 500 sube hacia los 5.000 puntos. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas del índice.

El máximo de 2022 en 4.840/4.800 podría ser un soporte importante

Continúa la batalla por el soporte de las tasas de interés en los mercados de divisas. Kit Juckes, estratega jefe de divisas de Société Générale, analiza las perspectivas del EUR/USD.

Los rumores del BCE sobre un endurecimiento de la política monetaria son tan improbables como una mala idea

• El WTI mantiene su sesgo alcista después de que Israel rechazara el acuerdo de cese de hostilidades de Hamás.
• Una combinación de factores limita cualquier nuevo movimiento de apreciación.
• El oro negro sigue en camino de registrar fuertes ganancias semanales.

Los precios del petróleo crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) luchan por capitalizar las fuertes ganancias semanales registradas en los últimos cuatro días y oscilan en un rango estrecho durante la primera mitad de la sesión europea del viernes. Sin embargo, el precio del oro negro se mantiene estable por encima del nivel de 76.00$/barril y permanece a poca distancia de la media móvil simple (SMA) de 200 días técnicamente significativa.

El primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, ha rechazado una propuesta para poner fin a la guerra en el enclave palestino, lo que aumenta el riesgo de una nueva escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Próximo, la principal región productora de petróleo. Esto se suma a los continuos ataques estadounidenses contra objetivos de los hutíes respaldados por Irán en Yemen, que han alimentado las preocupaciones sobre el suministro y se considera que actúan como un viento de cola para los precios del petróleo crudo. Dicho esto, una combinación de factores está impidiendo a los inversores abrir posiciones alcistas agresivas y limitando las subidas.

Los inversores siguen preocupados por el debilitamiento de la demanda como consecuencia de la ralentización del crecimiento económico en China, el mayor importador de petróleo del mundo. A esto hay que añadir que la producción de Noruega y Guyana está aumentando, mientras que Rusia está exportando más crudo en febrero tras los daños sufridos por las refinerías a causa de los ataques con drones de Ucrania y los cortes técnicos. Esto, en gran medida, compensa el mantenimiento de las refinerías estadounidenses, que, junto con un Dólar alcista, reforzado por las expectativas de línea dura de la Reserva Federal (Fed), mantiene a raya los precios del petróleo crudo.

Sin embargo, el oro negro sigue en camino de registrar fuertes ganancias semanales, mientras los participantes del mercado esperan las cifras cruciales de la inflación al consumidor de EE.UU. de la próxima semana para obtener pistas sobre la trayectoria de los recortes de tipos de la Fed. Mientras tanto, el menor crecimiento de la producción estadounidense previsto por la Administración de Información de Energía (EIA), junto con los persistentes riesgos geopolíticos, podrían seguir prestando cierto soporte a los precios del petróleo crudo.

Petróleo niveles técnicos a vigilar

• El USD/CAD se mueve en torno a 1.3450 a la espera de los datos del mercado laboral canadiense.
• El agravamiento de las tensiones en Oriente Medio sigue brindando soporte al Dólar estadounidense.
• Una acción mediocre en el par indica indecisión entre los participantes del mercado.

El par USD/CAD oscila en un rango estrecho en torno a 1.3450 mientras los inversores esperan los datos del empleo canadiense para enero, que se publicarán a las 13:30 GMT.

Los inversores prevén que los empresarios canadienses contraten 15.000 nuevos trabajadores frente a una demanda plana en diciembre. Se espera que la Tasa de Desempleo aumente ligeramente hasta el 5.9% frente a la lectura anterior del 5.8%. El Banco de Canadá (BoC) podría centrarse en mantener las tasas de interés en su nivel actual durante más tiempo si las condiciones del mercado laboral siguen siendo optimistas.

Mientras tanto, el Índice del Dólar DXY intenta recuperarse, ya que el sentimiento de los mercados sigue siendo cauteloso debido al agravamiento de las tensiones en Oriente Próximo. Israel niega que la propuesta de cese de hostilidades de Hamás tenga términos inaceptables. Además, los inversores esperan los datos de inflación de enero en Estados Unidos, que se publicarán el martes. Los inversores ven que las presiones sobre los precios se expanden a un ritmo constante.

El USD/CAD se mueve lateralmente en un rango de 1.3450-1.3500 tras la corrección desde un máximo de 11 semanas de 1.3544. El par lucha por encontrar una dirección antes de los datos cruciales del mercado laboral. La media móvil exponencial (EMA) de 50 periodos en torno a 1.3460 ha limitado al par, lo que indica una fuerte contracción de la volatilidad.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos oscila en el rango de 40-60, lo que indica una tendencia lateral.

Las nuevas subidas se producirían si el par superara los máximos del 17 de enero en 1.3542, lo que impulsaría al USD/CAD hacia la resistencia del nivel redondo de 1.3600, seguido de los máximos del 30 de noviembre en 1.3627.

Por otro lado, podría producirse una venta masiva si el par cae por debajo del mínimo del 31 de enero en 1.3359. Esto expondría al USD/CAD al mínimo del 4 de enero en 1.3318 y al mínimo del 5 de enero en 1.3288.

Gráfico de 1 hora del USD/CAD

• Se espera que la tasa de desempleo de Canadá suba en enero.
• Una sorpresa positiva podría llevar al Banco de Canadá a retrasar los planes de recorte de tasas.
• Un mayor enfriamiento del mercado laboral podría ejercer presión sobre el Dólar canadiense.

Statistics Canadá tiene previsto informar sobre la encuesta de la fuerza laboral canadiense a las 13:30 GMT del viernes. El consenso entre los participantes del mercado espera que el informe sobre el mercado laboral presente un tono mixto, reforzando de alguna manera la última decisión del Banco de Canadá de mantener sus tasas de interés sin cambios.

Después de mantener sus tasas de interés en el 5.00% por cuarta reunión consecutiva en enero, el Banco de Canadá sugirió en esa reunión que todavía es prematuro empezar a considerar los recortes de las tasas de interés del banco central, ya que los responsables políticos necesitan más progresos en los fundamentos clave para empezar a pensar en recortes de las tasas de interés. El banco mantiene el tipo de interés oficial en el 5.0% desde su reunión de septiembre.

En la última cita, el BoC mantuvo sobre la mesa un mayor endurecimiento en caso de que la presión inflacionista vuelva a cobrar impulso. El martes, el gobernador Tiff Macklem declaró que "el tipo de interés oficial del 5% es el nivel que consideramos necesario para aliviar la presión inflacionista", al tiempo que mencionó que el debate sobre la política monetaria futura está pasando de cuestionar si la política monetaria es suficientemente restrictiva a deliberar sobre cuánto tiempo mantener la postura actual.

Cabe recordar que las cifras de inflación registradas por el Índice de Precios al Consumo (IPC) subieron a una tasa anual del 3.4% en el último mes de 2023, rebotando a niveles vistos por última vez en mayo del año pasado.

Según Statistics Canada, la economía experimentó un aumento marginal de 100 puestos de trabajo en diciembre, prolongando la racha de creación de empleo por sexto mes consecutivo desde la caída del empleo registrada en julio de -6.400.

Siguiendo con los indicadores clave, el Producto Interior Bruto (PIB) canadiense se contrajo inesperadamente a una tasa anualizada del 0.3% en el periodo octubre-noviembre, tras una expansión del 0.3% en el trimestre anterior y un avance del 0.6% en el primer trimestre de 2023.

¿Qué esperar de la próxima publicación de la tasa de desempleo canadiense?

La atención sigue centrada en el próximo informe sobre el mercado laboral canadiense, en particular los datos sobre la inflación salarial, que podrían ejercer cierta influencia en los planes del Banco de Canadá para empezar a recortar sus tipos de interés oficiales.

Los economistas prevén un ligero repunte de la tasa de desempleo canadiense hasta el 5.9% en enero, frente al 5.8% de diciembre. Además, se espera que la economía añada 15.000 puestos de trabajo durante el mes pasado, tras una ganancia marginal de 100 en el último mes de 2023. El salario medio por hora, una métrica seguida de cerca por el Banco de Canadá, aumentó un 5.7% en diciembre en comparación con el año anterior.

En las actas del BoC publicadas el 7 de febrero, los responsables de la fijación de tipos expresaron su preocupación por la presión salarial sostenida y las previsiones de inflación a corto plazo, que se mantienen significativamente por encima de los niveles anteriores a la crisis del covid. Destacaron que se espera que la ampliación de la brecha de producción alivie las presiones inflacionistas.

¿Cuándo se publica la tasa de desempleo de Canadá de enero y cómo podría afectar al USD/CAD?

La Tasa de desempleo canadiense de enero, acompañada de la encuesta sobre la fuerza laboral, se publicará el viernes a las 13.30 GMT.

Si la creación de empleo nacional pierde tracción en línea con una moderación de la inflación salarial, podría persuadir a los mercados de que el BoC podría finalmente pasar a un ciclo de flexibilización en el horizonte relativamente a corto plazo. En tal escenario, es probable que el Dólar canadiense se enfrente a una presión de venta adicional. Por el contrario, si el informe sobre el mercado laboral sorprende al alza, reforzaría la opinión de que el banco central podría mantener la actual postura restrictiva durante más tiempo del previsto, al tiempo que animaría al Dólar canadiense a reanudar su apreciación semanal.

Pablo Piovano, director de la sesión estadounidense y analista sénior de FXStreet, señala: "El USD/CAD ronda la crítica SMA de 200 días cerca de 1.3480. Se espera que una caída sostenida por debajo de esta región abra la puerta a un retroceso más profundo a corto plazo, apuntando inicialmente a los mínimos de finales de enero cerca de 1.3360 (31 de enero). Un retroceso posterior no debería suponer ningún soporte digno de mención hasta los mínimos de diciembre en torno a 1.3180, aunque este escenario parece poco probable, ya que necesitaría un deterioro repentino y brusco de las perspectivas para el Dólar."

Por otro lado, Piovano añade que "el potencial alcista parece limitado hasta ahora por la SMA de 100 días en torno a 1.3555. La ruptura de esta zona debería encontrar un objetivo inmediato en los máximos de diciembre cerca de 1.3620"

• El USD/MXN gana terreno ante la cautela de los mercados por la escalada de tensión en Oriente Medio.
• El Primer Ministro israelí, Benjamin Netanyahu, rechazó la oferta de cese de hostilidades de Hamás.
• Banxico mantuvo su tasa de política monetaria de referencia en el nivel récord de 11.25%.

El USD/MXN prolonga su tendencia alcista por tercer día consecutivo y cotiza en torno a los máximos alcanzados ayer en 17.17 durante la sesión europea del viernes. El par ganó terreno ante la cautela de los mercados por la escalada de tensión en Oriente Medio. El rechazo del Primer Ministro israelí, Benjamin Netanyahu, a la oferta de cese de hostilidades de Hamás aumentó la incertidumbre geopolítica.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide la evolución del Dólar frente a una cesta de seis divisas, parece que continuará su reciente trayectoria alcista por segundo día consecutivo. Sin embargo, el descenso de los rendimientos de los bonos estadounidenses podría estar ejerciendo cierta presión a la baja sobre el billete verde.

Además, los datos positivos del mercado laboral estadounidense reforzaron aún más al Dólar. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 218.000 en la semana que finalizó el 2 de febrero, por debajo de las 227.000 de la semana anterior y superando la cifra estimada de 220.000. Las solicitudes de subsidio por desempleo continuadas también descendieron a 1.871 millones en la semana que finalizó el 26 de enero, superando las previsiones del mercado de 1.878 millones frente a la lectura anterior de 1.894 millones.

Los economistas de ING mantienen una perspectiva positiva sobre el Peso mexicano (MXN). Sin embargo, el par USD/MXN encontró un obstáculo tras la decisión de la tasa de interés del Banco de México (Banxico) el jueves. Durante su reunión de febrero, Banxico optó por unanimidad por mantener su tasa de política monetaria de referencia en el nivel récord del 11.25%.

En enero, la inflación general mexicana se aceleró hasta el 4.88% anual, mientras que la inflación subyacente se moderó hasta el 4.76%. Además, los participantes del mercado seguirán de cerca los datos de producción industrial de México cuya publicación está prevista para el viernes.

El EUR/USD se mantiene por debajo del nivel de 1.0800. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.

El BCE espera los datos salariales europeos de finales de abril antes de recortar probablemente las tasas en junio

El USD/JPY buscó el nivel de 150.00 tras el discurso de Shinichi Uchida, vicegobernador del Banco de Japón (BoJ). Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de Divisas y Materias Primas de Commerzbank, analiza las perspectivas del Yen.

La subida de tasas sólo es un argumento positivo para el Yen si puede interpretarse como el inicio de un ciclo de subida de tasas

El precio del Oro se mantiene al alza gracias a las compras de los bancos centrales. Los economistas del National Australia Bank analizan las perspectivas del metal amarillo.

Sólidas compras de los bancos centrales

La Libra esterlina (GBP) fue la divisa del G10 que más rindió en enero. Los economistas del MUFG Bank analizan las perspectivas de la divisa.

El GBP mantendrá su rendimiento a corto plazo

Hoy se celebra uno de los eventos de riesgo clave de la semana: las revisiones anuales del IPC estadounidense. Los economistas de ING analizan cómo la actualización anual de los factores de ajuste estacional (SA) para la inflación de los precios al consumo podría afectar al Dólar estadounidense (USD).

¿Era real la tendencia a la desinflación de finales de 2023?

El Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA) de Alemania se moderó al 3.1% anual en enero desde el 3.8% de diciembre, según informa Destatis. El resultado ha cumplido las expectativas del mercado. El IPCA mensual cayó un 0.2% en enero tras subir un 0.2% el mes anterior, en línea con lo esperado.

La inflación general ha subido un 2.9% anualmente en enero tras crecer un 3.7% en diciembre. Esta es la menor tasa de crecimiento del indicador desde junio de 2021. El IPC mensual creció un 0.2%, por encima del 0.1% previo, igualando las previsiones del mercado.

Euro reacción

El Euro ha rebotado al alza tras la publicación, con el EUR/USD elevándose a máximos del día en 1.0784. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0778, plano en el día.

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) y Presidente del Banco de Francia, Francois Villeroy de Galhau, ha declarado el viernes que el banco central "probablemente bajará las tasas este año".

Su comentario llega después de que su colega Martins Kazaks señalara que "no es optimista respecto a los recortes de tasas en primavera".

Reacción de los Mercados

El par EUR/USD coquetea con máximos cercanos a 1.0780 tras los comentarios anteriores, con una subida del 0.05% en el día.

• El Yen japonés sigue debilitado por los comentarios moderados del jueves del BoJ.
• La incertidumbre sobre los recortes de tasas de la Fed mantiene a los alcistas del Dólar a la defensiva y limita las ganancias del par.
• Además, los inversores prefieren esperar a las cifras de la inflación al consumo en Estados Unidos, que se publicarán la semana que viene.

El Yen japonés (JPY) registra un nuevo mínimo anual frente a su homólogo estadounidense el viernes, aunque carece de ventas de continuación y cotiza por debajo del nivel de 149.50 al inicio de la sesión europea. El sesgo a corto plazo, sin embargo, parece inclinarse a favor de los bajistas a raíz de las declaraciones moderadas del vicegobernador del Banco de Japón, Uchida Shinichi, el jueves, en las que afirmaba que el banco central no subirá los tipos de forma agresiva al poner fin a las tasas negativas. Por otro lado, el entorno de rapetito por el iesgo podría seguir debilitando al Yen japonés de refugio seguro y actuar como un viento de cola para el par USD/JPY.

Los operadores, sin embargo, podrían abstenerse de abrir  nuevas posiciones direccionales y optar por esperar a que se aclare el calendario y el ritmo de los recortes de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en 2024. Por lo tanto, la atención seguirá centrada en la publicación de las últimas cifras de inflación al consumo de EE.UU. la semana que viene, que influirán en las futuras decisiones políticas de la Fed. Esto desempeñará un papel clave en el sentimiento en torno al Dólar estadounidense (USD) y determinará la trayectoria a corto plazo para el par USD/JPY. Mientras tanto, el par podría consolidar las recientes ganancias en medio de la esperanza de un cambio inminente en la postura de política monetaria del Banco de Japón.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés se mantiene a la baja tras las declaraciones moderadas de Uchida 

• La divisa nipona fue objeto de ventas agresivas durante la jornada del jueves y registró mínimos anuales contra el Dólar estadounidense, como reacción a las declaraciones moderadas del Vicegobernador del Banco de Japón, Shinichi Uchida.
• En una publicación de prensa, Uchida señaló un alejamiento gradual del actual entorno de tasas de interés negativas y dijo que el BoJ no tiene previsto hacer ningún movimiento drástico en un futuro próximo.
• El secretario jefe del Gabinete, Yoshimasa Hayashi, declaró este viernes que corresponde al BoJ decidir los detalles de la política monetaria y que los comentarios de Uchida eran los mismos que el gobernador Ueda hizo en la última reunión.
• El ministro japonés de Finanzas, Shunichi Suzuki, declaró que corresponde al BoJ decidir la política monetaria concreta y que es importante que las divisas se muevan de forma estable, reflejando los fundamentales.
• Los sólidos datos macroeconómicos de EE.UU., junto con los recientes comentarios de línea dura de varios funcionarios de la Reserva Federal, obligaron a los inversores a reducir sus expectativas de recortes tempranos y pronunciados de las tasas de interés este año.
• Thomas Barkin, de la Fed de Richmond, declaró el jueves que el banco central tiene tiempo para ser paciente en cuanto a los cambios de tipos y que necesita que las buenas cifras de inflación se mantengan y se amplíen.
• Barkin añadió además que el mercado laboral sigue siendo vibrante y que es difícil determinar el curso de acción adecuado para las tasas basándose únicamente en modelos económicos.
• El rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años se mantiene cómodamente por encima del 4.0%, aunque apenas impresiona a los alcistas del Dólar ni proporciona un impulso significativo al par USD/JPY.
• Los operadores parecen reacios a abrir posiciones agresivas y prefieren esperar a la publicación de las cifras de inflación al consumo de EE.UU. de la próxima semana para obtener nuevas pistas sobre la futura decisión de política monetaria de la Fed.

Análisis Técnico: La tendencia alcista del USD/JPY se mantiene, ruptura de la barrera de 148.80 en juego

Desde un punto de vista técnico, la ruptura de la barrera horizontal de 148.80 el día anterior se consideró un nuevo detonante para los alcistas y podría haber sentado las bases para nuevas ganancias. Además, los osciladores del gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y aún están lejos de la zona de sobrecompra. Esto valida aún más la configuración constructiva y sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es al alza. Por lo tanto, un fortalecimiento posterior hacia la recuperación del nivel psicológico de 150.00, por primera vez desde el 17 de noviembre, parece una posibilidad clara. Unas compras de continuación deberían allanar el camino para una extensión de la reciente tendencia alcista observada desde principios de este año.

En el lado opuesto, cualquier caída correctiva significativa parece encontrar un buen soporte cerca del nivel de 149.00 por delante de la fuerte resistencia de 148.80, ahora convertida en soporte. Este último nivel debería actuar como un punto clave de pivote, que si se rompe con decisión podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al par USD/JPY de nuevo al nivel redondo de 148.00. La trayectoria bajista podría extenderse aún más hacia la prueba de la media móvil simple (SMA) de 100 días, en torno a la región de 147.60. Si no se logra defender esta última zona, se anularán las perspectivas positivas y el sesgo a corto plazo se inclinará a favor de los bajistas.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy viernes 9 de febrero:

El Dólar estadounidense (USD) se fortaleció frente a sus rivales el jueves, a medida que los rendimientos de EE.UU.se estiraban al alza. Sin embargo, la falta de aversión al riesgo, reflejada en la resistencia de los índices bursátiles estadounidenses, dificultó que la divisa superara a sus rivales más tarde en el día. El viernes no se publicarán datos de relevancia en la zona euro ni en Estados Unidos. Statistics Canada informará del informe de empleo de enero a primera hora de la sesión americana.

El índice del Dólar DXY se mantiene ligeramente por encima de 104.00 en la mañana europea del viernes y el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años se mueve lateralmente en torno al 4.15%. Después de que los principales índices de Wall Street registraran pequeñas ganancias el jueves, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan ligeramente a la baja.

Los mercados esperan que la tasa de desempleo en Canadá suba hasta el 5.9% en enero y que el Cambio Neto en el Empleo se sitúe en +15.000 tras el poco alentador aumento de 100 personas en diciembre. El par USD/CAD fluctúa en torno a 1.3450 a la espera de los datos del mercado laboral.

El EUR/USD protagonizó un rebote en la segunda mitad de la jornada del jueves y cerró prácticamente sin cambios. El par fluctúa en un rango estrecho por debajo de 1.0800 a primera hora del viernes. Los datos de la producción industrial italiana de diciembre se publicarán más tarde en la sesión europea. Mientras tanto, la agencia alemana Destatis confirmó que el Índice de Precios al Consumo anual subió un 2.9% en enero.

Tras un rebote de dos días, el GBP/USD perdió su impulso alcista el jueves y registró pequeñas pérdidas. No obstante, el par se mantiene estable por encima de 1.2600 en las primeras horas de la sesión europea del viernes.

El USD/JPY subió con fuerza el jueves y alcanzó su nivel más alto desde finales de noviembre por encima de 149.00. El par se mantiene en fase de consolidación por debajo de 149.50 al inicio del último día de comercio de la semana.

El jueves, por segundo día consecutivo, el precio del Oro no logró avanzar en ninguna dirección. En la sesión europea del viernes, el XAU/USD sigue moviéndose hacia arriba y hacia abajo en una estrecha rango por encima de los 2.030$.

El AUD/USD cerró en terreno negativo el jueves, pero se recuperó por encima de 0.6500 en la sesión asiática del viernes. El NZD/USD ganó tracción a primera hora del viernes y ahora sube más de un 0.5% en el día, en torno a 0.6100.

El responsable de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), Jonathan Haskel, ha dicho que se siente alentado por las señales de que las presiones inflacionistas británicas podrían estar disminuyendo, pero que necesitaría más pruebas de una desaceleración antes de modificar su opinión, según informa Reuters.

Declaraciones destacadas

El Gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, ha declarado el viernes que "hay muchas posibilidades de que se mantengan las condiciones acomodaticias aunque se abandonen las tasas negativas".

Comentarios adicionales

El ministro japonés de Finanzas, Shunichi Suzuki, ha intervenido verbalmente el viernes. Suzuki ha afirmado que seguirá de cerca los movimientos de las divisas.

Declaraciones destacadas

La Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, intervino el jueves en el Parlamento tras mantener las tasas sin cambios a principios de semana.

Declaraciones destacadas