Noticias de mercados

• NZD/JPY extiende la tendencia bajista, rompiendo por debajo del soporte clave.
• Los indicadores técnicos sugieren un mayor potencial a la baja.
• El panorama general ve al par atrapado en un canal de negociación lateral.

En la sesión del viernes, el NZD/JPY cayó un 1,20% a 91,00, continuando su impulso bajista. Esta ruptura por debajo del crucial nivel de soporte de 91,00 y la convergencia de las medias móviles simples (SMA) de 20 y 100 días confirma aún más la fuerza de la presión de venta.

El análisis de los indicadores técnicos revela una perspectiva bajista. El índice de fuerza relativa (RSI) ha caído en territorio negativo y está disminuyendo bruscamente, lo que indica una creciente presión de venta. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) también indica un aumento en el impulso de venta, ya que el histograma es rojo y está en aumento.

Basado en estas observaciones, se espera que el par NZD/JPY continúe su trayectoria descendente. El nivel de soporte inicial a observar es 90,80, seguido de 90,50 y luego 90,30. Al alza, el primer nivel de resistencia es 91,50, seguido de 91,80 y 92,00.

Gráfico diario del NZD/JPY

• La plata cotiza por debajo de la SMA de 50 días en 31.37$; el soporte de 30.84$ es clave para prevenir un retroceso más profundo.
• El momentum bajista persiste con el RSI en territorio de vendedores, favoreciendo una caída a corto plazo.
• Se necesita un cierre por encima de 31.50$ para una recuperación alcista, apuntando a 31.75$ y potencialmente a 32.00$.

La plata retrocedió desde los máximos de dos días de 32.00$ y cayó por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 31.37$ al final de la sesión norteamericana. Esto fue lastrado por un fuerte Dólar estadounidense respaldado por la victoria del expresidente Donald Trump. Al momento de escribir, el XAG/USD cotiza en 31.29$, con una caída del 2.29%.

XAG/USD Perspectiva técnica

La tendencia alcista del precio de la plata sigue en juego a pesar de registrar pérdidas considerables. La caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. evitó que el metal gris cayera más, pero una ruptura decisiva por debajo del mínimo del 6 de noviembre de 30.84$ podría exacerbar un retroceso más profundo. En ese caso, el siguiente soporte sería la SMA de 100 días en 30.27$, seguido por el máximo del 5 de septiembre convertido en soporte en 29.17$.

Para una reanudación alcista, el XAG/USD debe cerrar por encima del área de 31.50$. Esto podría allanar el camino para desafiar el máximo del 11 de julio en 31.75$. Una ruptura de este último expondrá 32.00$, seguido por el pico del 20 de mayo en 32.51$.

El momentum es bajista a corto plazo, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que rompe su línea neutral hacia el área de vendedores.

XAG/USD Gráfico Diario

• El Dólar canadiense perdió un 0,4% frente al Dólar el viernes.
• Canadá registró una cifra de nuevos empleos netos en octubre peor de lo esperado.
• Los salarios promedio en Canadá también aumentaron, manteniendo la presión al alza sobre las expectativas de inflación.

El Dólar canadiense falló en una recuperación técnica a corto plazo el viernes, cayendo nuevamente a mínimos familiares frente al Dólar. El Loonie sigue bajo presión mientras el Banco de Canadá (BoC) continúa manteniendo la presión a la baja sobre las tasas de interés ante las cifras de empleo rezagadas, aunque el banco central canadiense se está quedando rápidamente sin margen de maniobra ya que los salarios en aumento mantienen las expectativas de inflación en ebullición en el fondo.

Canadá reportó una cifra mucho más baja de lo esperado en la Variación Neta del Empleo en octubre, fallando completamente en el objetivo mientras las ganancias de empleo continúan disminuyendo. Los salarios promedio por hora en Canadá también rebotaron, recordando a los inversores la continua batalla de Canadá con las expectativas de inflación aún altas a pesar de que el crecimiento general de los precios supera con creces los salarios en todos los marcos temporales.

Resumen diario de los mercados: El Dólar canadiense retrocede por el crecimiento de empleo fallido

• La Variación Neta del Empleo en Canadá aumentó en solo 14.5K en octubre, por debajo de la previsión de 25K y muy por debajo de la cifra de 46.7K de septiembre.
• Los salarios promedio por hora también crecieron un 4,9% interanual en octubre, rebotando desde la desaceleración de septiembre al 4,5%.
• Con los salarios nuevamente en aumento, es probable que las expectativas de inflación se mantengan elevadas, limitando las esperanzas del BoC de reiniciar el motor de crecimiento de Canadá con fuertes recortes de tasas de interés.
• El Índice de Sentimiento del Consumidor de EE.UU. también subió el viernes, con noviembre registrando un aumento a 73,0 en los resultados agregados de la encuesta de consumidores. Los mercados anticipaban un aumento mucho más moderado a 71,0 desde el 70,5 anterior.
• A pesar de una mayor desviación en las cifras de empleo de Canadá para octubre, la tasa de desempleo canadiense se mantuvo estable en el 5,5% frente al aumento previsto al 6,6%. Sin embargo, la cifra de la tasa de desempleo en balance es probablemente debido a que los trabajadores desempleados a largo plazo están saliendo del período de referencia de desempleo mientras la tasa de participación de la fuerza laboral canadiense continúa cayendo por debajo del 65%.
• La última cifra de la tasa de participación de la fuerza laboral de Canadá fue del 64,8%, y no ha estado tan baja desde la recuperación global de la pandemia de COVID a mediados de 2020.

Pronóstico del precio del Dólar canadiense: El Loonie sigue persistente cerca de mínimos familiares

El Dólar canadiense (CAD) continúa moviéndose cerca de mínimos a medio plazo frente al Dólar estadounidense. El USD/CAD alcanzó máximos de 14 meses cerca de 1.3960 a principios de noviembre, y una recuperación técnica vacilante del Dólar canadiense junto con un fortalecimiento general del Dólar ha mantenido al par por encima del nivel de 1.3900.

Gráfico diario USD/CAD

• El Oro cae mientras la victoria de Trump reduce el riesgo político; el enfoque está en las posibles políticas inflacionarias.
• La recuperación del Dólar estadounidense presiona al Oro a pesar de los menores rendimientos del Tesoro.
• Powell señala ajustes graduales de tasas, dejando el futuro de la Fed abierto en medio de la fortaleza económica.

Los precios del Oro cayeron el viernes mientras el Dólar se recupera a pesar de la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. Los operadores continuaron digiriendo la victoria de Donald Trump en las elecciones de EE.UU. y redujeron su exposición al llamado "comercio Trump" debido a la incertidumbre sobre los aranceles. El XAU/USD cotiza a 2.688$, con una caída de más del 0.67%.

Las acciones estadounidenses extendieron sus ganancias, desestimando los nervios electorales, que fueron los principales impulsores del avance del Oro. Sin embargo, el riesgo sobre la política estadounidense ha disminuido, y los participantes del mercado mirarán hacia las políticas de Trump.

Tras su victoria, el Dólar estadounidense se fortaleció, aunque los inversores esperan una Reserva Federal (Fed) menos moderada. Algunas de las políticas de Trump se consideran propensas a la inflación, lo que ejercería presión sobre el banco central de EE.UU.

El jueves, la Fed redujo las tasas de interés, reconociendo una economía fuerte, un mercado laboral en enfriamiento y un proceso de desinflación en evolución. Sin embargo, los funcionarios de la Fed comentaron que la inflación "permanece algo elevada" a pesar de acercarse al objetivo del 2%.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, no proporcionó orientación futura sobre la política monetaria y mantuvo sus opciones abiertas en las próximas reuniones. Enfatizó que la Fed podría permitirse tomarse su tiempo para bajar las tasas debido a la fortaleza de la economía. Reconoció que la política sigue siendo restrictiva, incluso después del recorte de tasas de hoy, ya que los funcionarios apuntan a llevar las tasas a niveles neutrales.

El calendario económico de EE.UU. incluyó la publicación del Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) para noviembre, que superó la lectura final de octubre. El mismo informe reveló opiniones mixtas de los estadounidenses sobre las expectativas de inflación a corto y largo plazo.

La próxima semana, la agenda económica de EE.UU. influirá en el camino del Oro. Los operadores estarán atentos a los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal, junto con las publicaciones clave de datos sobre la inflación al consumidor y al productor y las ventas minoristas.

Impulsores de los mercados: El precio del Oro cae mientras los datos impulsan al Dólar

• Los precios del Oro cayeron ya que los rendimientos reales de EE.UU., que se correlacionan inversamente con el Oro, se recuperaron y subieron dos puntos básicos a 1.978%.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a seis pares, sube un 0.70% a 105.09 el viernes. Los rendimientos, particularmente el cupón de la nota de referencia a 10 años, caen dos puntos básicos a 4.30%.
• La lectura preliminar de noviembre del Sentimiento del Consumidor de la UoM subió de 70.5 a 73.0, marcando un aumento del 3.5%. La directora de la encuesta, Joanne Hsu, señaló, "Mientras que las condiciones actuales vieron un cambio mínimo, el índice de expectativas se disparó en todos los aspectos, alcanzando su nivel más alto desde julio de 2021."
• Las expectativas de inflación a un año disminuyeron ligeramente, del 2.7% al 2.6%, mientras que la perspectiva a cinco años aumentó del 3.0% al 3.1%.
• Según el contrato de futuros de fondos federales de diciembre de la Junta de Comercio de Chicago, los inversores actualmente esperan alrededor de 24.5 puntos básicos de flexibilización de la Fed para fin de año.

Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro cae con los vendedores apuntando a 2.650$

El precio del Oro retrocede desde el pico de dos días cerca de 2.700$, un nivel crucial que se rompió el miércoles y que los compradores no han podido superar. Si los vendedores se mantienen firmes y envían los precios por debajo del mínimo del 6 de noviembre de 2.652$, busque un empuje para desafiar los 2.639$, antes de probar el mínimo del 10 de octubre de 2.603$.

Por otro lado, si el Oro supera los 2.700$, los compradores apuntarían a la SMA de 20 días en 2.718$, antes de los 2.750$, seguido del máximo del 23 de octubre en 2.758$.

El momentum permanece neutral ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) fluctúa alrededor de su línea neutral, una señal de que el XAU/USD podría carecer de una dirección clara y consolidarse.

• El AUD/USD cae mientras el USD recupera fuerza.
• El RBA mantiene las tasas estables pero sigue siendo de línea dura, citando riesgos de inflación.
• La perspectiva neutral de la Fed sugiere cautela respecto a futuros recortes de tasas.

El par AUD/USD cayó un 1,25% a 0.6600 el viernes, continuando su tendencia bajista. La renovada fortaleza del Dólar estadounidense pesa sobre el par a pesar de la mejora en el apetito de riesgo. Sin embargo, la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y las expectativas de estímulo adicional de China podrían apoyar al Dólar australiano.

El par AUD/USD experimentó volatilidad en medio de la reciente elección presidencial de EE.UU. y la postura de política monetaria del RBA. La victoria electoral de Trump inicialmente desencadenó una caída del Dólar australiano, pero la postura de línea dura del RBA estabilizó la moneda. El énfasis del RBA en tasas de interés restrictivas y las señales positivas de China han proporcionado soporte.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano cae en medio de la renovada fortaleza del Dólar estadounidense tras la reunión del FOMC

• La Fed reconoció la expansión económica pero señaló condiciones de mercado laboral en desaceleración e inflación elevada, manteniendo una perspectiva neutral.
• Powell declaró que el banco central continuará reduciendo su balance y seguirá un enfoque de política basado en datos.
• A principios de la semana, el par AUD/USD subió después de que el RBA dejó las tasas de interés sin cambios pero señaló una postura de línea dura, enfatizando la necesidad de una política restrictiva para combatir la presión inflacionaria.
• La Gobernadora del RBA, Michelle Bullock, reiteró la necesidad de mantener tasas de interés estables hasta que la economía se modere más de lo anticipado.
• Como el RBA no adopta plenamente los recortes, la caída del AUD/USD podría estar limitada. Sin embargo, la fortaleza económica de EE.UU. es algo a seguir ya que podría continuar empujando el par hacia abajo.

Perspectiva técnica del AUD/USD: El AUD/USD se vuelve bajista después de no capitalizar la convergencia de las SMA

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en 46, en territorio negativo, y cayendo bruscamente. El Indicador de Convergencia/Divergencia de la Media Móvil (MACD) está plano y en rojo, lo que sugiere que la presión de venta es plana. La perspectiva general para el AUD/USD es bajista.

El fracaso del par AUD/USD para superar la convergencia de las Medias Móviles Simples (SMA) de 200 y 20 días en aproximadamente 0.6630 señaló una reanudación de su tendencia bajista. Este desarrollo técnico llevó a una caída hacia el nivel de soporte de 0.6600, indicando un mayor impulso bajista. La incapacidad de romper por encima de la resistencia clave en 0.6630 sugiere que el par puede continuar su trayectoria descendente a corto plazo.

• El Dow Jones alcanzó los 44.000 por primera vez en la historia el viernes.
• Las acciones están extendiendo un impulso alcista a corto plazo para cerrar la semana de operaciones.
• Los resultados de la encuesta de sentimiento de la UoM fueron mucho mejores de lo esperado.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) subió a nuevos máximos históricos el viernes, alcanzando los 44.000 mientras las acciones se mantienen firmemente alcistas para cerrar una semana récord. El Dow tuvo su mejor semana desde octubre de 2023, subiendo casi un 5% y alcanzando ofertas récord tres días seguidos.

El Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) subió a 73.0 en noviembre, superando la cifra esperada de 71.0 y subiendo aún más por encima del 70.5 de octubre, ya que los consumidores encuestados se inclinan cautelosamente optimistas respecto al estado general de la economía estadounidense. En el lado negativo, las expectativas de inflación del consumidor a 5 años también volvieron a subir, alcanzando el 3.1% en comparación con el 3.0% anterior.

Una victoria decisiva en las elecciones del ex presidente Donald Trump ayudó a que las acciones se dispararan esta semana, y un recorte adicional de 25 puntos básicos en la tasa de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) mantuvo el acelerador a fondo. El aumento en los resultados de la encuesta de perspectivas de los consumidores del viernes solo mantiene a los operadores de acciones inclinándose hacia el botón de compra.

Noticias del Dow Jones

Más de dos tercios del índice Dow Jones encontraron espacio en el extremo superior el viernes, con la mayoría de las acciones terminando la semana más altas de lo que comenzaron. McDonald’s (MCD), Unitedhealth (UNH) y Procter & Gamble (PG) terminaron el viernes con un alza de alrededor del 2%, con MCD superando los 300 $ por acción por primera vez en varias semanas.

En el extremo inferior, Caterpillar (CAT) retrocedió alrededor del 3,5%, cayendo por debajo de los 395 $ por acción y extendiendo su declive tras no cumplir con las expectativas de ganancias después de que los ingresos de la compañía cayeran un 4% interanual. Según una declaración de Caterpillar, la caída fue resultado de "menores ventas de equipos a usuarios finales", añadiendo que "los cambios en los inventarios de los distribuidores tuvieron un impacto desfavorable en el volumen de ventas".

Pronóstico de precios del Dow Jones

Con el Dow Jones manteniéndose obstinadamente en territorio de máximos históricos, un caso técnico para un impulso corto parece frustrantemente imposible. Por todas las medidas, el DJIA está demasiado profundamente en territorio de sobrecompra para considerar una nueva oferta, pero el continuo impulso alcista ha dejado el gráfico completamente ausente de cualquier punto de entrada técnico corto. 

"Los ganadores siguen ganando" es el enfoque para una tendencia alcista a largo plazo del Dow Jones. El índice de acciones principal ha superado completamente su propia Media Móvil Exponencial (EMA) de 200 días durante todo un año. A pesar de una breve pausa en octubre, el Dow Jones ha continuado su inclinación alcista unilateral, cerrando en verde en todos menos dos de los últimos 11 meses consecutivos y en camino de registrar otro mes de ganancias en noviembre siempre que los postores mantengan su equilibrio.

Gráfico diario del Dow Jones

• El Dólar estadounidense sube tras los datos positivos de la Universidad de Michigan.
• La confianza del consumidor mejora, las expectativas de inflación fueron mixtas.
• El FOMC recorta las tasas en 25 puntos básicos, el crecimiento económico sigue siendo sólido.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de seis divisas, subió el viernes. Esto se produce tras los datos positivos de la Universidad de Michigan y el anuncio de que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) redujo las tasas de interés en 25 puntos básicos el jueves.

La Fed expresó optimismo sobre el crecimiento económico, pero reconoció el enfriamiento de las condiciones del mercado laboral. A pesar de la reducción de tasas, el DXY ha rebotado y podría continuar su impulso alcista si los datos siguen siendo sólidos.

Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense sube por los datos de sentimiento de Michigan y la decisión del FOMC

• El FOMC concluyó su reunión de dos días con un recorte de tasas de 25 puntos básicos, señalando una continua flexibilización en medio de preocupaciones sobre el crecimiento económico global.
• A pesar de los débiles datos de empleo, otros indicadores sugieren que la economía de EE.UU. sigue siendo robusta, con sólidas condiciones del mercado laboral y previsiones de crecimiento por encima de la tendencia.
• El modelo GDPNow de la Fed de Atlanta estima un crecimiento del PIB del cuarto trimestre en 2.4%, mientras que el modelo Nowcast de la Fed de Nueva York lo rastrea en 2.0%.
• Se espera que el aumento de la productividad apoye un crecimiento económico con baja inflación, lo que llevaría a tasas de interés reales más altas y apreciación de la moneda a largo plazo.
• La confianza del consumidor mejoró en noviembre con el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan subiendo a 73 desde 70.5 en octubre.
• El Índice de Condiciones Actuales disminuyó ligeramente a 64.4, mientras que el Índice de Expectativas del Consumidor subió a 78.5.
• Las expectativas de inflación se mantuvieron bajas, con la perspectiva a un año bajando a 2.6% y la perspectiva a cinco años subiendo a 3.1%.

Perspectiva técnica del DXY: El DXY mantiene el impulso alcista, resistencia en 105.50

Los indicadores del índice DXY retrocedieron ligeramente el jueves, pero mantuvieron el impulso positivo al final de la semana. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra profundamente en territorio positivo, mientras que el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) imprime barras rojas más bajas. 

El DXY ha recuperado soporte en su SMA de 200 días y completó un cruce alcista entre las SMAs de 200 días y 20 días. Esto sugiere potencial para una mayor acción alcista a pesar de un reciente retroceso esta semana.

• El Peso mexicano se debilita ante los temores de aranceles impuestos por Trump a las importaciones mexicanas.
• Se espera que Banxico recorte las tasas en 25 pb a medida que la inflación se acerca al objetivo del 3%.
• Los próximos datos económicos de EE.UU. y México, incluyendo la confianza del consumidor y la decisión de Banxico, pueden aumentar la volatilidad del Peso.

El Peso mexicano está contra las cuerdas frente al Dólar el viernes, con este último recuperando algo de terreno a pesar de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. recortó las tasas el jueves. La aversión al riesgo patrocinada por la falta de claridad de China sobre su programa para estimular la economía pesó sobre las acciones globales, mientras los operadores continúan digiriendo la victoria de Trump por tercer día. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza en 20.26, con un alza de más del 2.39%.

La agenda económica de México sigue ausente el viernes, pero hay cierta ansiedad después de que los estadounidenses eligieran a Donald Trump como su próximo presidente. Los temores de que Trump pueda imponer aranceles a las importaciones chinas y mexicanas podrían provocar una re-aceleración de la inflación y perturbar las cadenas de suministro.

El Secretario de Economía de México, Marcelo Ebrard, comentó el jueves que la mayoría de las importaciones de México desde China son realizadas por alrededor de 50 empresas y la mayoría de ellas son estadounidenses. "Poner un arancel a esas importaciones solo pondrá en peligro a esas empresas, comenzando por la industria automotriz", dijo Ebrard.

Mientras tanto, se espera que el Banco de México (Banxico) reduzca las tasas en 25 puntos básicos en su política monetaria la próxima semana. Las posibilidades de ajustar la política en 50 puntos básicos (pb) son remotas, aunque el último informe mostró que la inflación subyacente bajó del 3.91% al 3.80% interanual, acercándose al objetivo del 3%.

Recientemente en EE.UU., la Universidad de Michigan (UoM) reveló el Sentimiento del Consumidor para noviembre. El índice mejoró notablemente, pero las expectativas de inflación a corto y largo plazo fueron mixtas.

El jueves, la Fed bajó las tasas en 25 pb pero no proporcionó orientación a futuro. El presidente de la Fed, Jerome Powell, y el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) votaron por unanimidad. En la conferencia de prensa de Powell, añadió que la economía sigue siendo sólida, el mercado laboral se ha enfriado un poco y que la inflación ha progresado hacia el objetivo del 2%. A pesar de esto, el banco central de EE.UU. no ha declarado la victoria sobre los altos precios.

La próxima semana, el calendario de México incluirá lecturas de la Confianza del Consumidor, Producción Industrial y la decisión de política de Banxico. En EE.UU., los discursos de la Fed, la inflación del lado del consumidor y del productor y las ventas minoristas dictarán el camino del Dólar estadounidense a futuro.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se desploma ante el estado de ánimo negativo

• La lectura preliminar del Sentimiento del Consumidor de la UoM para noviembre mejoró de 70.5 a 73.0, un aumento del 3.5%. La directora de la encuesta, Joanne Hsu, reveló que, "Aunque las condiciones actuales cambiaron poco, el índice de expectativas se disparó en todas las dimensiones, alcanzando su lectura más alta desde julio de 2021."
• Las expectativas de inflación a un año bajaron del 2.7% al 2.6%. Para un período de cinco años, subieron del 3.0% al 3.1%.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una flexibilización de 24.5 pb de la Fed para fin de año.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se desploma nuevamente mientras el USD/MXN sube por encima de 20.00

Como se mencionó durante toda la semana, el sesgo del USD/MXN es alcista, y la corrección posterior al 5 de noviembre parece haberse revertido. Los vendedores habían perdido fuerza y los compradores reaparecieron alrededor de 19.70, empujando al par exótico por encima de 20.00.

Si los compradores recuperan 20.50, el pico de dos años alcanzado en 20.80 quedaría expuesto. Una vez superados esos dos niveles, 21.00 sería el siguiente, seguido por el pico del 8 de marzo en 21.46.

A la baja, los vendedores deben recuperar la cifra de 20.00 si desean desafiar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 19.68. Con una mayor debilidad, la siguiente parada serían las cifras psicológicas de 19.50, seguidas por el mínimo del 14 de octubre de 19.23.

• El USD/MXN sube a un máximo diario en 20.13.
• El Dólar estadounidense recupera terreno tras las fuertes oscilaciones de esta semana.
• El sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan sube a 73 puntos en la lectura preliminar de noviembre, mejorando expectativas.

El USD/MXN cayó el jueves a 19.76, su nivel más bajo en quince días. Hoy viernes, el par ha recuperado gran parte de las pérdidas de ayer, subiendo a un máximo diario en 20.13. Al momento de escribir, el Dólar cotiza frente al Peso mexicano sobre 20.10, ganando un 1.44% en la jornada.

El Dólar se recupera al final de una semana de fuertes altibajos

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha experimentado fuertes movimientos esta semana. El miércoles, la clara victoria de Donald Trump en la carrera electoral estadounidense, disparó al billete verde a un máximo de cuatro meses en 105.45. El jueves, sin embargo, el DXY retrocedió a 104.19 tras y hoy viernes repunta hacia la zona 104.80, ganando un 0.36% diario.

En el cierre de semana, y después del recorte de 25 puntos básicos de la Fed anunciado ayer, se ha publicado el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, que ha mostrado una mejora en la lectura preliminar de noviembre. El sentimiento ha subido a 73 puntos desde los 70.5 de octubre, mejorando los 71 esperados. Además, el componente de expectativa de inflación del consumidor a cinco años ha subido al 3.1% desde el 3% previo.

Los operadores del USD/MXN cierran la semana digiriendo una semana completa de datos, entre los que también destacó la inflación de México, que ayer mostró una subida al 4.76% anual en octubre, por encima del 4.72% esperado y del 4.58% anterior.

De cara a la próxima semana, los datos más importantes para el Dólar frente al Peso mexicano serán la inflación de EE.UU. para el mes de octubre, que se publicará el miércoles 13 de noviembre, y el anuncio sobre las tasas de interés de Banxico, que tendrá lugar el jueves 14.

USD/MXN Niveles de precio

Con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) por encima de 50 en gráficos de hora y día, la tendencia inmediata apunta al alza. En esta dirección, el USD/MXN necesita volver a recuperar el nivel de 20.00 para poder intentar alcanzar la zona de resistencia ubicada en el máximo de los últimos 24 meses en 20.80. Por encima, la principal barrera está en la región de 21.00.

A la baja, el primer soporte aparece en 19.75, mínimo del pasado 24 de octubre. Por debajo, el par podría caer hasta 19.15, donde está la media móvil de 100 períodos en el gráfico de un día. Más abajo, la zona de 19.00 ejercerá de muro de contención.

• El índice S&P 500 alcanza un nuevo máximo histórico el viernes cerca de los 6.000 puntos.
• La victoria de Trump en las elecciones de EE.UU. impulsa al S&P 500.
• Tesla y Palantir lideran las ganancias del índice.

El S&P 500 registra este viernes su tercera jornada con máximos históricos consecutivos. Tras la apertura de Wall Street, el índice ha alcanzado los 5.988 puntos, quedándose a escasa distancia de la zona psicológica de 6.000.

La victoria de Trump lleva al S&P 500 nuevos máximos récord

El índice S&P 500 no ha dejado de subir desde que se confirmara la victoria de Donald Trump en las elecciones estadounidenses el pasado miércoles. El triunfo del republicano impulsó las bolsas de EE.UU., llevando a máximos también al Dow Jones y el Nasdaq.

El S&P 500 también recibió ayer con buenos ojos el anuncio de la Reserva Federal de EE.UU. de recortar sus tasas de interés en 25 puntos básicos al 4.75%. Además, las palabras del presidente de la Fed, Jerome Powell, apuntando que no dimitiría en caso de que Trump se lo pidiera, reforzaron la posición de la entidad. 

Este viernes, EE.UU. ha publicado su índice de sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan, que ha subido a 73 puntos en la lectura preliminar de noviembre desde los 70.5 de octubre. Esta es la mejor cifra registrada por el indicador en siete meses. Además, el dato ha mejorado los 71 puntos previstos por el mercado.

El precio de las acciones de Tesla impulsa al S&P 500

En la primera hora de la sesión estadounidense, las acciones de Tesla están ganando un 3.28%. La compañía de Elon Musk, uno de los principales baluartes de la campaña de Trump en las jornadas previas, se está viendo beneficiada de su clara victoria contra Kamala Harris.

Otros de los ganadores a finales de la semana está siendo Progressive Corporation, con una subida del 2.04% y Palantir Technologies, que crece a estas horas un 2.09%.

S&P 500 Análisis Técnico

La tendencia alcista se impone en todos los gráficos temporales, situando ahora la zona de los 6.000 puntos como la resistencia principal a batir. 

En caso de retroceder, el soporte inicial está en 5.821, media móvil de 100 períodos en el gráfico de una hora. Más abajo habrá una zona de contención cerca de los 5.700 puntos, alrededor de 5.694, donde está el mínimo semanal registrado el día 4 de noviembre. 

• USD/JPY cae a una línea de tendencia importante y encuentra soporte. 
• Permanece en una tendencia alcista que podría reanudarse y subir más. 

El USD/JPY ha retrocedido al soporte de una línea de tendencia importante para la tendencia alcista a largo plazo en torno a 152.55. A pesar de la corrección, el par está en una tendencia alcista a corto y mediano plazo y dado el dictamen del análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades aún favorecen una recuperación y eventual continuación al alza.

USD/JPY Gráfico de 4 horas 

Una ruptura por encima del máximo del 7 de noviembre en 154.71 renovaría la tendencia alcista y probablemente llevaría a una continuación hasta la resistencia en 155.24, el máximo del 30 de julio. Una ruptura por encima de ese nivel proporcionaría una señal alcista más fuerte y podría llevar a un objetivo en 157.86 (máximo del 19 de julio).  

Alternativamente, una ruptura por debajo de la línea de tendencia y luego también por debajo de 151.29 podría indicar una reversión bajista de la tendencia a corto plazo. Tal movimiento podría continuar a la baja hasta un objetivo en 150.15 donde entra en juego el soporte de la media móvil simple (SMA) de 100 días (no mostrada). 

• El par EUR/GBP está en una racha de pérdidas de cuatro días, alcanzando mínimos no vistos en más de una semana
• Las barras rojas crecientes del MACD y el RSI decreciente indican un aumento del impulso bajista, sugiriendo una mayor debilidad para el par.
• El par ha roto profundamente por debajo de su SMA de 20 días, alcanzando mínimos de varias semanas.

El EUR/GBP cayó hacia 0.8310 mientras los vendedores continúan empujando hacia abajo, pero enfrentará un fuerte soporte en la zona psicológica de 0.8300.
El cruce ha estado en una trayectoria descendente, rompiendo por debajo de su SMA de 20 días y alcanzando mínimos de varias semanas. Indicadores técnicos como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) confirman esta tendencia bajista, señalando un aumento del impulso de venta. El par ha registrado cuatro días consecutivos de pérdidas, lo que indica que la presión de venta se está intensificando y que son posibles más caídas.

El RSI está actualmente en territorio negativo en 42, con una pendiente ligeramente decreciente, lo que implica que los vendedores están ganando impulso. El histograma rojo creciente del MACD y el volumen elevado apoyan aún más el sentimiento bajista, indicando que las fuerzas bajistas están dominando el mercado.

Niveles de soporte: 0.8300, 0.8275, 0.8250.
Niveles de resistencia: 0.8330, 0.8350, 0.8375. 

Gráfico diario del EUR/GBP

El Dólar estadounidense recupera terreno este viernes tras la fuerte caída sufrida ayer frente al Peso colombiano, que le llevó a mínimos de dos semanas en 4.294,01.

El USD/COP cotiza ahora sobre 4.342,71, ganando un 0.47% diario.

Foco en la inflación de Colombia

• Los operadores del USD/COP estarán pendientes en las próximas horas de la publicación de la inflación de Colombia, que se espera que se modere al 5.71% anual en octubre desde el 5.81% de septiembre.
• Estados Unidos ha publicado el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, mostrando una subida a 73 puntos en la lectura preliminar de noviembre desde los 70.5 de octubre, superando los 71 estimados. Esta es la mejor cifra obtenida por el indicador en siete meses.

• El Índice de Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan subió en la estimación preliminar de noviembre.
• El Índice del Dólar se mantiene en territorio positivo por encima de 104.50.

La confianza del consumidor en EE.UU. mejoró a principios de noviembre, con el índice preliminar de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan subiendo a 73 desde 70.5 en octubre. Esta lectura superó la expectativa del mercado de 71. Esta es la mejor cifra registrada por el indicador en los últimos siete meses.

El índice de condiciones actuales bajó a 64.4 desde 64.9 y el índice de expectativas de los consumidores subió a 78.5 desde 74.1.

Los detalles de la encuesta mostraron que la expectativa de inflación a un año bajó a 2.6% desde 2.7%, mientras que la perspectiva de inflación a cinco años aumentó a 3.1% desde 3%.

Reacción del mercado

El Índice del Dólar continúa al alza tras este informe y se vio por última vez subiendo un 0,42% en el día a 104.78.

La clara y rápida victoria de Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. ha evitado la agitación en los mercados financieros y, lo que es más importante, la violencia política en las calles, señala Philip Marey, estratega jefe de EE.UU. en Rabobank.

Victoria total para desafiar la independencia de la Fed

El regreso de Trump al poder, respaldado por mayorías republicanas en el Senado y probablemente en la Cámara de Representantes, implica un cambio importante en la política económica de EE.UU.

Es probable que Trump aumente los aranceles, lo que podría causar un rebote en la inflación y una desaceleración en el crecimiento económico. El impacto negativo en el crecimiento podría mitigarse con recortes de impuestos y desregulación por parte de un Congreso republicano. Sin embargo, esto aumentaría el déficit presupuestario y reforzaría la inflación, especialmente en combinación con una reducción de la inmigración.

Para la Fed, esto significa que una pausa en el ciclo de recortes es probable en 2025. Esto aumentaría las tensiones entre Trump y Powell y daría al presidente de EE.UU. un incentivo adicional para desafiar la independencia de la Fed.

• El GBP/USD se vuelve bajista, con el RSI señalando un potencial de mayor caída por debajo de 1.2900.
• El soporte clave se encuentra en 1.2894; una ruptura podría llevar a la SMA de 200 días en 1.2814.
• La resistencia al alza está limitada por la SMA de 100 días en 1.2990; superar 1.3000 podría apuntar a la resistencia en 1.3105.

La Libra esterlina cayó desde alrededor de 1.2980 el viernes, ya que el Dólar recuperó algo de terreno tras las pérdidas del jueves. La aversión al riesgo ha visto flujos hacia el Dólar; por lo tanto, el GBP/USD cotiza en 1.2938, con una caída de más del 0.37%.

Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

Una vez que el GBP/USD cayó por debajo de la cifra de 1.3000, se volvió neutral a ligeramente bajista. Aunque el par se acercó a 1.2988 el jueves, la incapacidad de superar la marca de 1.30 exacerbó la caída hacia el rango medio de 1.2900 – 1.3000.

Los osciladores se volvieron bajistas como se ve en el Índice de Fuerza Relativa (RSI). Esto, y la acción del precio, abrieron la puerta a más caídas en el par principal.

El primer soporte clave sería el mínimo del 8 de marzo de 1.2894. Una vez despejado, la resistencia convertida en soporte del 12 de junio sería el siguiente en 1.2880, antes de caer hacia la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.2814. Una vez superado, el siguiente sería la marca de 1.2800.

Por el contrario, si los compradores elevan el tipo de cambio por encima de la SMA de 100 días en 1.2990, podrían desafiar 1.3000. Si se supera, la siguiente parada sería la confluencia del máximo del 15 de octubre y la DMA de 50 en 1.3105.

Gráfico del precio del GBP/USD – Diario

China también importó menos petróleo crudo en octubre. Según datos de aduanas, las importaciones de petróleo crudo cayeron un 9% interanual a 44,7 millones de toneladas, o 10,5 millones de barriles por día, señala el analista de materias primas de Commerzbank, Carsten Fritsch.

El debilitamiento de las importaciones de petróleo se debe a la menor demanda de petróleo

"Esto significa que las importaciones disminuyeron interanualmente por sexto mes consecutivo. Las importaciones también fueron menores que en el mes anterior, lo que se debió al cierre de una planta de procesamiento en una refinería estatal y a una menor utilización de la capacidad en refinerías más pequeñas. Desde el comienzo del año, las importaciones de petróleo crudo han totalizado 457 millones de toneladas. Esto corresponde a un promedio de 10,8 millones de barriles por día y representa una disminución del 3,4% en comparación con el mismo período del año pasado."

"Para compensar este déficit, las importaciones de petróleo crudo tendrían que aumentar a un irrealista 12,8 millones de barriles por día en los dos meses restantes. Por lo tanto, se espera que las importaciones de petróleo crudo de China disminuyan interanualmente por tercera vez en los últimos cuatro años. A diferencia de las dos caídas anteriores, que fueron causadas por los efectos de la pandemia de coronavirus, la disminución de este año no se debe a factores especiales."

"Más bien, el debilitamiento de las importaciones de petróleo en China se debe a la menor demanda de petróleo como resultado del desarrollo económico lento y el rápido avance de la movilidad eléctrica. En octubre, las exportaciones de productos petrolíferos fueron un 23% menores que en el año anterior y, después de 10 meses, un 7,2% por debajo del nivel en el mismo período del año anterior. Aquí, también, es probable que haya una disminución para el año en su conjunto."

• El GBP/CAD podría estar completando un patrón de precio de cuña ascendente bajista.
• Si es así, hay un mayor riesgo de una ruptura a la baja. 

El GBP/CAD se recupera para volver a operar dentro de su patrón de cuña ascendente después de caer temporalmente por debajo de la línea de límite inferior. Permanece vulnerable a una ruptura a la baja. 

Las cuñas ascendentes son patrones bajistas. Aunque no hay forma de confirmar que el GBP/CAD ha formado uno con certeza, parece probable que lo haya hecho.

Gráfico de 4 horas del GBP/CAD 

Una ruptura por debajo de la línea de límite inferior y luego por debajo de 1.7871 (mínimo del 6 de noviembre) probablemente confirmaría una ruptura decisiva y llevaría a una caída a 1.7719, el mínimo del 3 de octubre. 

El GBP/CAD rompió temporalmente por encima de la barandilla superior del patrón de cuña ascendente en varias ocasiones (círculos azules en el gráfico) el 20 de septiembre y el 1 de noviembre. Esto podría ser una señal de agotamiento alcista y una advertencia temprana de una reversión inminente. 

• EUR/CHF ha formado un patrón de Triángulo que parece estar listo para romperse
• Una ruptura a la baja es marginalmente más probable dado que la tendencia a largo plazo es bajista. 

EUR/CHF ha formado un patrón de Triángulo durante los últimos tres meses que parece estar a punto de completarse a medida que se estrecha hacia una punta alrededor de 0.9400. Una ruptura debería seguir pronto. 

EUR/CHF Gráfico Diario

Dado que la actividad del mercado antes de la formación del Triángulo (desde el 27 de mayo) era bajista y la tendencia a largo plazo probablemente también sea a la baja, las probabilidades favorecen ligeramente una ruptura a la baja. 

Si el EUR/CHF perfora por debajo de la línea de límite inferior del Triángulo y cae por debajo del nivel de 0.9307 (mínimos del 11 de septiembre), probablemente confirmará una ruptura auténtica. El siguiente objetivo a la baja se situaría en 0.9132, la extrapolación de Fibonacci del 61,8% de la altura del Triángulo a la baja. 

Una ruptura al alza, aunque menos probable, es posible. Un movimiento por encima del máximo de 0.9508 del 25 de septiembre probablemente confirmaría una ruptura alcista y se extendería al objetivo de Fibonacci del 61,8% en 0.9581 para el Triángulo al alza. 

El Índice de Dirección Promedio (ADX) mide cuán fuerte está la tendencia del precio. En 14,13, actualmente es relativamente bajo, lo que sugiere que pronto comenzará a subir nuevamente a medida que el precio inicie su próxima fase direccional de desarrollo.  

• El USD/CAD sube bruscamente por encima de 1.3900 debido a múltiples vientos favorables.
• El Dólar canadiense se debilita ya que la demanda de empleo se mantuvo lenta en octubre.
• El Dólar estadounidense rebota fuertemente ante la perspectiva de la política de Trump.

El par USD/CAD salta por encima de la resistencia clave de 1.3900 en la sesión norteamericana del viernes. El activo del Loonie se fortalece ya que los datos de empleo de Canadá para octubre fueron más débiles de lo esperado y el Dólar estadounidense (USD) rebota fuertemente.

El informe de empleo canadiense mostró que la economía añadió 14.5K trabajadores, por debajo de las estimaciones de 25K y de 46.7K en septiembre. La tasa de desempleo se mantuvo estable en 6.5%, cuando se esperaba que acelerara a 6.6%.

La menor demanda de empleo solidifica las expectativas de que el Banco de Canadá (BoC) podría realizar otro gran recorte de tasas de interés en su última reunión de política monetaria de este año en diciembre. En la reunión de octubre, el BoC redujo sus tasas de interés clave en 50 puntos básicos (bps) hasta el 3.75%.

Mientras tanto, los salarios promedio por hora se aceleraron al 4.9% en comparación con el mismo mes del año anterior frente al 4.5% en septiembre. Es menos probable que el mayor crecimiento salarial impacte la orientación de la política del BoC, ya que los responsables de políticas siguen confiando en que la inflación se mantendrá dentro de la tolerancia.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis monedas principales, extiende su recuperación hasta cerca de 104.80. La perspectiva del Dólar estadounidense sigue siendo firme ya que los inversores esperan que las políticas proteccionistas de Donald Trump lo mantengan competitivo frente a otras monedas. Trump prometió aumentar los aranceles de importación en un 10% y reducir los impuestos corporativos en las campañas electorales.

• La tasa de desempleo en Canadá se mantuvo estable en 6,5% en octubre.
• El USD/CAD cotiza en territorio positivo por encima de 1.3900 tras los datos del mercado laboral. 

Statistics Canada informó el viernes que la tasa de desempleo en Canadá se mantuvo sin cambios en 6,5% en octubre. Esta lectura estuvo por debajo de la expectativa del mercado de 6,6%.

En términos anuales, los salarios promedio por hora aumentaron un 4,9%, tras el incremento del 4,5% en septiembre. Mientras tanto, la tasa de participación bajó ligeramente a 64,8% desde 64,9%, mientras que la variación neta del empleo aumentó en 14.500, por debajo de la estimación de los analistas de un aumento de 25.000.

Reacción del mercado

El USD/CAD subió con la reacción inmediata y se vio por última vez subiendo un 0,4% en el día en 1.3915.

• El precio de la plata retrocede desde 32.30$ ya que los inversores esperan que las políticas proteccionistas de Trump puedan obligar a la Fed a adoptar una postura de línea dura sobre las tasas de interés.
• Powell de la Fed no ve ningún impacto a corto plazo de las políticas de Trump en la trayectoria de las tasas de interés.
• El paquete económico de China no logró impresionar a los participantes del mercado.

El precio de la plata (XAG/USD) reanuda su movimiento a la baja después de que su movimiento de recuperación encontrara resistencia cerca de 32.20$ en la sesión norteamericana del viernes. El metal blanco retrocede mientras los operadores evalúan las implicaciones de la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.) en la economía doméstica y global.

Donald Trump prometió aumentar los aranceles en un 10% de manera universal, esperando que China enfrente aranceles que podrían aumentar hasta un 60%. Los aranceles más altos en la oferta proveniente de la economía externa impulsarían la producción interna y aumentarían la demanda laboral, lo que provocaría presiones inflacionarias. Esto obligará a la Reserva Federal (Fed) a optar por una postura de línea dura en las tasas de interés.

Sin embargo, el presidente de la Fed, Jerome Powell, no ve ningún impacto inmediato de la victoria de Trump en la acción de política monetaria en las próximas reuniones después de que el banco recortara las tasas de interés en 25 puntos básicos (bps) a 4,50%-4,75% el jueves.

Mientras tanto, cierta recuperación en el Dólar estadounidense después de la corrección del jueves también ha pesado sobre el precio de la plata. El índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, salta a casi 106.40.

Aparte de las expectativas de que la Fed adopte una postura de línea dura, la ausencia de un estímulo económico significativo por parte de China también ha pesado sobre el precio de la plata. En la sesión asiática tardía del viernes, China anunció un programa masivo de 10 billones de yuanes para refinanciar la deuda del gobierno local con la aprobación del Congreso Nacional del Pueblo. Los expertos del mercado ven el paquete de estímulo como una medida contra los posibles aranceles de Trump, sin embargo, lo consideran insuficiente para solucionar el probable impacto en su crecimiento económico.

Los economistas de Standard Chartered Plc esperan que "el crecimiento de China sufriría un golpe de hasta dos puntos porcentuales si Trump cumple con su promesa de campaña de aumentar los aranceles sobre los bienes chinos al 60%".

La plata como metal tiene aplicaciones en varias industrias como la energía solar, la minería y la energía, y los signos de débiles perspectivas de crecimiento en China impactan en el precio de la plata.

Análisis técnico de la plata

El precio de la plata cae cerca de 31.00$ después de romper por debajo del soporte horizontal trazado desde el máximo del 21 de mayo de 32.50$. La tendencia a corto plazo del precio de la plata se ha vuelto bajista ya que ha caído por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que cotiza alrededor de 31.60$.

El activo podría encontrar soporte cerca de la línea de tendencia ascendente alrededor de 29.00$, trazada desde el mínimo del 28 de febrero de 22.30$.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días cae cerca de 40.00. Si el RSI (14) cae por debajo de 40.00, se desencadenará un impulso bajista.

Plata gráfico diario

Arabia Saudí, el mayor exportador de petróleo del mundo, recortó sus precios oficiales de venta (OSPs) para las entregas de petróleo a Asia en diciembre, lo que indica una menor demanda de petróleo, señala Barbara Lambrecht, analista de materias primas de Commerzbank.

El petróleo iraní se vuelve más caro

"En consecuencia, los compradores asiáticos tendrán que pagar una prima de solo 1,7 $ por barril de Arab Light en comparación con el índice de referencia de Omán/Dubái. Esto es 50 centavos de dólar menos que este mes. Los refinadores encuestados habían esperado una prima en este rango. Arabia Saudí compite en Asia con proveedores de menor precio como Irán y Rusia."

"Esto podría cambiar si el presidente electo de EE.UU., Trump, hiciera cumplir de nuevo las sanciones petroleras existentes contra Irán de manera más estricta. Irán actualmente cubre alrededor del 13% de las necesidades de importación de petróleo crudo de China. Según fuentes comerciales, los descuentos para el petróleo iraní entregado a China en comparación con el Brent cayeron recientemente a su nivel más bajo en cinco años porque Irán estaba exportando menos petróleo en octubre debido a preocupaciones sobre un ataque de represalia por parte de Israel."

"Esto podría ser un anticipo de lo que podría venir si las sanciones de EE.UU. se endurecen. El beneficiario de esto sería Arabia Saudí, que podría entonces ofrecer su petróleo nuevamente a primas más altas."

• El EUR/GBP ha encontrado soporte en el suelo de un rango de cinco semanas. 
• Probablemente se recuperará a medida que el par extienda su rango lateralmente. 

El EUR/GBP ha caído hasta la base de su rango de seis semanas (línea roja discontinua en el gráfico) en aproximadamente 0.8311; probablemente está encontrando un soporte firme en ese nivel.

Gráfico de 4 horas del EUR/GBP 

El par probablemente está en una tendencia lateral a corto plazo y dado el axioma del análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una extensión de esta acción de precio limitada en un rango. 

Como tal, el EUR/GBP probablemente rebotará en el suelo del rango y comenzará a subir nuevamente dentro del rango, extendiendo así la tendencia lateral. 

Sin embargo, si el EUR/GBP rompe decisivamente por debajo del suelo de 0.8311, sugeriría que las tendencias bajistas a medio y largo plazo se están reafirmando.  

Una vela diaria más larga de lo habitual por debajo de los mínimos de 0.8311, o quizás tres velas rojas consecutivas que rompan por debajo del nivel, confirmarían una ruptura decisiva. Tal movimiento probablemente llevaría a una venta masiva hasta alrededor del nivel de 0.8240, siendo esta la extensión de Fibonacci del 61.8% de la altura del rango extrapolada a la baja. 

El USD/JPY cayó a medida que se deshacen las operaciones de Trump. A corto plazo, los ruidos electorales en EE.UU. y Japón pueden nublar las perspectivas para el JPY, pero lo más probable es que la incertidumbre electoral en EE.UU. y Japón pase. El par se vio por última vez en 152.41, señalan los analistas de FX de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong.

El impulso diario es levemente bajista

"Se espera que el BoJ mantenga la independencia del banco central y el gobernador Ueda había dicho anteriormente que la situación política actual en Japón no le impediría subir las tasas si los precios y la economía se mantienen en línea con las previsiones del BoJ. En el frente de los datos, el reciente informe del mercado laboral también apuntó a una presión salarial al alza en Japón con 1/ la tasa de desempleo disminuyendo, 2/ la relación de ofertas de empleo por solicitante aumentando a 1.24; 3/ los sindicatos pidiendo otro aumento salarial del 5-6% en las negociaciones salariales de shunto para 2025."

"La presión de crecimiento salarial se mantiene intacta, junto con una inflación de servicios en expansión y esto apoya la normalización de tasas del BoJ. Seguimos esperando que el USD/JPY caiga en el primer semestre de 2025 a medida que la Fed y el BoJ continúan con la normalización de políticas. Esto debería seguir sustentando la dirección general a la baja. Un riesgo a observar es el posible arancel de Trump al mundo, ya que eso podría impactar el comercio global, el crecimiento y plantear riesgos para el camino de desinflación de EE.UU. y la política de la Fed."

"Cualquier desaceleración o pausa en la divergencia de políticas entre la Fed y el BoJ puede afectar la dirección del USD/JPY. El impulso diario es levemente bajista mientras el RSI se moderó desde condiciones cercanas a la sobrecompra. Es probable una consolidación por ahora, pero con sesgo a desvanecer los repuntes. Resistencia en 153.30 (retroceso de Fibonacci del 61.8% del máximo de julio al mínimo de septiembre), 154.80 (reciente máximo) y 156.50 (retroceso de Fibonacci del 76.4%). Soporte en niveles de 151.70 (DMAs de 21 y 200), 150.70 (50% de Fibonacci)."

El fuerte Dólar estadounidense (USD) puso presión no solo sobre el Oro, sino también sobre los precios de otros metales preciosos. La Plata cayó más del 5% a 31 $ por onza troy en algunos momentos. El Platino bajó a 970 $ por onza troy y el Paladio a 1.010 $ por onza troy, señala Carsten Fritsch, analista de materias primas de Commerzbank.

El USD pone presión sobre los metales preciosos

"Los precios de estos metales preciosos, que se utilizan principalmente en la industria, habían subido debido a las perspectivas económicas favorables en China. Bajo Trump, nuevos aranceles podrían obstaculizar el comercio exterior y, por lo tanto, afectar el crecimiento y la demanda de estos tres metales preciosos. Dado que la Plata juega un papel importante en la descarbonización de la economía, una desaceleración de este proceso bajo Trump podría proporcionar menos viento de cola."

"El Platino y el Paladio, por otro lado, se beneficiarían de esto, ya que se utilizan en convertidores catalíticos para automóviles con motores de combustión interna. Al menos en EE.UU., no se espera un alejamiento significativo del motor de combustión en los próximos años. En el caso del Paladio, se han observado fuertes entradas en ETFs desde principios de octubre."

"Hasta ahora, estas han totalizado 178.000 onzas. Esto significa que 278.000 onzas ya han fluido hacia los ETFs de Paladio rastreados por Bloomberg desde principios de año. Esto podría indicar un cambio en el sentimiento hacia el Paladio."

• El petróleo crudo está atrapado en un rango estrecho mientras el nivel de 71 $ se rompe. 
• Los operadores digieren la victoria de Donald Trump, mientras resurgen las preocupaciones sobre la demanda china. 
• El Índice del Dólar estadounidense parece haber encontrado un suelo después de que el presidente de la Fed, Powell, dijera que está comprometido a terminar su mandato. 

El petróleo crudo cae ligeramente el viernes pero se mantiene dentro del rango estrecho en el que ha estado operando durante los últimos cuatro días. La euforia del mercado tras la victoria del presidente electo Donald Trump parece estar desvaneciéndose a medida que los mercados de energía cambian su enfoque a China, donde la perspectiva de aranceles más altos de EE.UU. podría seguir perjudicando aún más el crecimiento en el contexto de una demanda ya débil de petróleo. Esto podría significar aún menos demanda de la ya pronosticada para 2025.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del billete verde frente a otras seis divisas, ha encontrado soporte después de que los mercados se tranquilizaran con el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell. No solo la Fed entregó su recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb), sino que Powell también dijo que no se va a ninguna parte. Esto podría eliminar algo de la incertidumbre sobre si Powell terminaría sus dos años restantes al frente de la Fed después de que la victoria de Trump arrojara algunas dudas sobre el futuro de Powell. 

Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 70,97 $ y el Brent crudo a 74,54 $.

Noticias sobre el petróleo y movimientos del mercado: China toma el control

• El repunte del mercado se está desacelerando en general a medida que las llamadas operaciones de Trump se toman una pausa y las preocupaciones sobre China toman el control, informa Bloomberg. 
• Mirando hacia atrás a la oferta de petróleo en octubre de la OPEP, la producción aumentó en 370.000 barriles por día. La mayor parte de ese aumento proviene de la recuperación de la producción libia a más de 1 millón de barriles por día después de la resolución de la crisis política sobre el liderazgo del banco central, informa Bloomberg.
• La tormenta tropical Rafael está programada para golpear las costas de Texas y Luisiana el sábado, aunque se espera que su impacto sea pequeño ya que el centro de la tormenta tropical no se espera que toque tierra, informa Reuters. 

Análisis técnico del petróleo: No Trump, sino China

Los precios del petróleo crudo no pueden tomar un respiro, lo cual en este caso tiene sentido. Donde hay ganadores, hay perdedores, y los próximos aranceles de EE.UU. a China son un problema para el petróleo. Los aranceles altos significarían que las exportaciones y la economía de China podrían enfrentar aún más contratiempos, lo que llevaría a una menor demanda de petróleo de China en 2025 de la ya anticipada. 

Al alza, el nivel técnico considerable en 74,11 $, con la media móvil simple (SMA) de 100 días y algunas líneas clave, es el próximo gran obstáculo por delante. La SMA de 200 días en 76,79 $ aún está bastante lejos, aunque podría ser probada en caso de que surjan tensiones en el Medio Oriente. 

La SMA de 55 días en 70,81 $ aún debe considerarse, aunque ha perdido mucha fuerza después de ser cortada durante la semana. Los operadores deben mirar mucho más abajo en 67,12 $, un nivel que apoyó el precio en mayo y junio de 2023. En caso de que ese nivel se rompa, el mínimo del año hasta la fecha de 2024 emerge en 64,75 $, seguido de 64,38 $, el mínimo de 2023.

Petróleo Crudo WTI de EE.UU.: Gráfico Diario

El Euro (EUR) rebotó durante la noche pero continuó negociándose cerca de los mínimos recientes. El par se situó por última vez en niveles de 1.0780, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

El momentum se mantiene plano

"El EUR rebotó durante la noche pero continuó negociándose cerca de los mínimos recientes, lastrado por nuevas preocupaciones sobre la incertidumbre política en Alemania (el canciller Scholz destituyó al ministro de Finanzas y convocó un voto de confianza para el 15 de enero) y las preocupaciones en curso sobre la victoria de Trump en la seguridad europea y las exportaciones a EE.UU. (debido a posibles aranceles)."

"El momentum se mantuvo plano mientras que el RSI cayó. Los riesgos siguen inclinados a la baja. El próximo soporte en niveles de 1.0660/70. La resistencia en 1.0740 (76,4% fibo), 1.0830 (61,8% retroceso de Fibonacci del mínimo al máximo de 2024)."

El precio del Oro se vio presionado inmediatamente después de la victoria electoral de Donald Trump, cayendo más del 3% a 2.650 $ por onza troy, señala el analista de materias primas de Commerzbank, Carsten Fritsch.

Las políticas de Trump probablemente aumenten los riesgos de inflación

"Desde el récord de la semana pasada, el Oro había caído alrededor de 140$. La presión de venta fue causada por un Dólar estadounidense significativamente más fuerte y un fuerte aumento en los rendimientos de los bonos de EE.UU. En las semanas anteriores, ninguno de estos factores había sido un obstáculo para el Oro. Sin embargo, la magnitud de la apreciación del USD y el aumento de los rendimientos fueron aparentemente demasiado fuertes esta vez para ser ignorados por el Oro."

"Además, el Oro había acumulado un considerable potencial de corrección debido al fuerte aumento de precios en las semanas anteriores, que no se basaba en un cambio en las expectativas de tasas de interés. Algunos participantes del mercado aparentemente tomaron esto como una oportunidad para cerrar posiciones. Esto se puede ver, por ejemplo, en las salidas de los ETF de Oro que se han observado durante unos días."

"Sin embargo, no esperamos que la debilidad del precio del Oro dure mucho, como muestra la recuperación de ayer a poco más de 2.700$. El recorte de tasas de interés de la Fed en 25 puntos básicos ayer y la perspectiva de más recortes de tasas continúan favoreciendo al Oro. Además, las políticas de Trump probablemente aumenten los riesgos de inflación, por lo que es probable que el Oro siga siendo demandado como cobertura contra la inflación."

El Dólar estadounidense (USD) cayó, junto con la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense. La volatilidad del mercado de divisas se redujo aún más. El DXY estaba por última vez en niveles de 104.46. El FX de AXJ también se fortaleció esta mañana, con el THB liderando las ganancias, señalan los analistas de FX de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong.

Los mercados parecen volátiles por ahora

"La amenaza de Trump sobre los aranceles es claramente uno de los mayores riesgos que preocupan a los mercados, pero no sabemos cuánto tiempo tomará para que esas políticas se implementen, después de todo, la toma de posesión del Presidente solo tiene lugar el 20 de enero. El riesgo de aranceles y la incertidumbre de la política de Trump pueden mantener al USD respaldado en las caídas, pero en caso de un retraso en la implementación de los aranceles o incluso en el escenario de que no se materialicen, entonces también es probable una mayor reversión del comercio de Trump."

"El impulso diario muestra un sesgo bajista leve mientras que el RSI cayó. Soporte en niveles de 103.70/80 (DMAs de 21 y 200, retroceso de Fibonacci del 50% del máximo de 2023 al mínimo de 2024). Resistencia en 104.60 (61.8% fibo), 105.20 y niveles de 105.60 (76.4% fibo)."

• El Oro se debilita el viernes mientras la reelección de Donald Trump sigue impactando el metal precioso. 
• Esto revierte un rebote a corto plazo tras la decisión de la Reserva Federal de recortar las tasas de interés en un 0,25%. 
• Técnicamente, el XAU/USD corrige de nuevo dentro de una tendencia bajista a corto plazo. 

El Oro (XAU/USD) cae alrededor de medio punto porcentual para cotizar en los 2.680$ el viernes, extendiendo la mini tendencia bajista a corto plazo en la que ha estado desde que se revirtió en Halloween. La caída se produce en medio de las expectativas del mercado de que las políticas económicas del presidente electo Donald Trump serán positivas para el Dólar estadounidense (USD), ya que aranceles más altos y recortes de impuestos podrían mantener las tasas de interés altas, apoyando las entradas de capital extranjero en la moneda estadounidense. Esto, a su vez, se espera que presione al Oro a la baja ya que se cotiza y comercia principalmente en USD.

El Oro rebota brevemente después de la reunión de la Fed

El Oro revierte su breve rebote después de que la reunión de noviembre de la Reserva Federal (Fed) concluyera con la decisión de recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) (0,25%) el jueves. Esto llevó el Rango Objetivo de los Fondos Federales (FFTR) al rango de 4,50% - 4,75%, como se esperaba. Las tasas de interés más bajas son positivas para el Oro, que es un activo sin rendimiento, ya que reducen el coste de oportunidad de mantener el metal precioso. 

El Oro también ganó ofertas debido a la completa ausencia de cualquier mención sobre cómo el resultado de las elecciones presidenciales de EE.UU. podría impactar la economía estadounidense en el comunicado adjunto de la Fed. Tampoco se cambió mucho la redacción desde la reunión anterior, excepto para indicar que "las condiciones del mercado laboral se han relajado en general" desde la última reunión en septiembre.  

Durante su conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, desvió preguntas sobre las políticas de Trump, diciendo que era demasiado pronto para dar una evaluación dado que no conocía el "momento, (o) sustancia de los cambios de política." Powell también dijo que no creía que el aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se debiera a mayores expectativas de inflación, quizás señalando una evaluación más sombría que podría beneficiar al Oro como refugio seguro. 

El Oro se debilita después de que Donald Trump gane las elecciones 

La fuerte caída del Oro el miércoles fue desencadenada por los resultados de las elecciones presidenciales de EE.UU., que confirmaron cada vez más el regreso a la Casa Blanca del ex presidente Donald Trump. La agenda económica del nuevo presidente electo apoya un Dólar estadounidense más alto, lo cual es negativo para el metal precioso. 

El Oro puede haber sido golpeado aún más por una amplia rotación fuera de las inversiones de refugio seguro y hacia activos alternativos y más riesgosos, como Bitcoin (BTC) y acciones, como resultado de la reelección de Trump. 

Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico el jueves debido a las expectativas de que Trump relajará la regulación de las criptomonedas. Las acciones también subieron como resultado de los anticipados recortes de impuestos y un entorno regulatorio más laxo en general. Todo esto a costa del Oro, que vio salidas de capital mientras los inversores reorganizaban sus carteras. 

Las afirmaciones de Trump de que puede poner fin a los conflictos en Oriente Medio y Ucrania, aunque aparentemente exageradas ("Tendré esa (guerra Ucrania-Rusia) resuelta en un día – 24 horas," dijo Trump una vez), probablemente redujeron los flujos de refugio seguro y también golpearon al Oro. Incluso antes de la reelección de Trump, EE.UU. había reforzado su presencia militar en la región con bombarderos B-52 diseñados para actuar como un elemento disuasorio ante cualquier plan que Irán pudiera tener para atacar a Israel después de su bombardeo el mes pasado.

Análisis Técnico: El XAU/USD retrocede dentro de una tendencia bajista a corto plazo

El Oro retrocede después de encontrar un suelo tras las elecciones de Trump. Sin embargo, es probable que la corrección sea temporal, dado que el metal precioso sigue en una tendencia bajista a corto plazo, y es un principio del análisis técnico que "la tendencia es tu amiga."

Gráfico de 4 horas del XAU/USD

El indicador de impulso del Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha salido del territorio de sobreventa, aconsejando a los tenedores de posiciones cortas cerrar sus operaciones y abrir posiciones largas tentativas. El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) ha cruzado por encima de su línea de señal, dando una señal de compra. Esto sugiere un riesgo de que la corrección aún pueda tener más recorrido al alza. 

Sin embargo, debido a la tendencia bajista a corto plazo, las probabilidades actualmente favorecen que el Oro eventualmente vuelva a bajar. Una ruptura por debajo del mínimo de 2.643$ del jueves confirmaría una continuación a la baja, probablemente hacia el próximo objetivo y la línea de tendencia para la tendencia alcista a largo plazo en 2.605$.

Sin embargo, el metal precioso sigue en una tendencia alcista a medio y largo plazo, con un riesgo material de una reversión al alza en línea con estos ciclos alcistas más amplios en algún momento. 

Las divisas asiáticas han estado en una montaña rusa en los últimos tres meses aproximadamente. La volatilidad proviene del reciente fuerte rebote del USD, ya que el mercado redujo la magnitud de los recortes de tasas de la Fed en el próximo año. Las divisas asiáticas se recuperaron fuertemente frente al USD y alcanzaron su punto máximo a finales de septiembre. Esto fue liderado por el Ringgit malayo (MYR), el Baht tailandés (THB) y el Dólar de Singapur (SGD), señala el analista de FX de Commerzbank, Charlie Lay.

Las divisas asiáticas parecen demasiado volátiles por ahora

"Desde entonces, han revertido bruscamente y se han debilitado aún más frente al USD después del resultado de las elecciones en EE.UU. Por ejemplo, las divisas asiáticas excluyendo Japón subieron un 1,8% frente al USD en promedio desde el comienzo del año hasta finales de septiembre. Desde entonces, han cambiado a -1,8% frente al USD en lo que va del año, lo que representa un giro de casi el 4% en poco más de un mes. El aspecto más relevante es que la volatilidad y las incertidumbres políticas probablemente persistirán en los próximos meses."

"La principal preocupación será cuán enérgicamente y rápidamente la nueva administración de Trump implementará sus políticas comerciales. Por ejemplo, el presidente electo Trump ha amenazado con aranceles del 10-20% sobre todas las importaciones que lleguen a EE.UU. y aranceles del 60-100% sobre las importaciones chinas. China y el resto de Asia pueden tolerar divisas más débiles para amortiguar el impacto de los aranceles."

"Sin embargo, también serán conscientes de la importancia de asegurar la confianza de los inversores, lo que puede implicar mantener un cierto grado de estabilidad cambiaria. Será un acto de equilibrio delicado para los responsables de políticas en el futuro. En términos de implicaciones para la política monetaria, las divisas asiáticas más débiles y la mayor volatilidad probablemente restrinjan a algunos bancos centrales de adoptar una postura demasiado moderada demasiado pronto. Esto es relevante para India y Singapur."

El Riksbank se lanzó con todo ayer al recortar la tasa de política monetaria en 50 puntos básicos, del 3,25% al 2,75%, mientras señalaba que podrían seguir más recortes: 'La tasa de política monetaria también podría recortarse en diciembre y durante la primera mitad de 2025, en línea con lo comunicado en septiembre'. Esto confirma la opinión de que el Riksbank planeaba 75 puntos básicos para finales de año de todos modos y, por lo tanto, dio el gran paso ayer, solo para seguir con otros 25 puntos básicos en diciembre, señala Tatha Ghose, analista de FX de Commerzbank.

Los recortes de tasas podrían continuar

"Según el Riksbank, aún no hay suficientes señales claras de una recuperación económica, por lo que está recortando un poco más rápido para permitir que la inflación se estabilice cerca del objetivo. Si las perspectivas no cambian, los recortes continuarán."

"Aunque el Riksbank ya está siendo bastante franco sobre la futura senda de las tasas de interés, todavía deja una puerta abierta al admitir: 'Los desarrollos económicos son difíciles de evaluar en este momento, especialmente los del extranjero y no menos después de las elecciones en EE.UU. Hay riesgos vinculados a las tensiones geopolíticas, la política económica en el extranjero, el tipo de cambio de la corona y la actividad económica en Suecia que pueden afectar las perspectivas de la actividad económica y la inflación y llevar a una postura de política monetaria diferente'."

"El crecimiento fue algo más débil de lo esperado en ese momento, y la tasa de desempleo fue algo más alta, lo que explica el movimiento de 50 pb de ayer. El Riksbank publicará el nuevo Informe de Política Monetaria con las nuevas previsiones y la senda de las tasas de interés en diciembre. Dado que la decisión de la tasa de interés estuvo en línea con las expectativas del mercado, no tuvo un gran impacto en la SEK. De manera similar al NOK, es probable que se haya beneficiado de la disminución de la incertidumbre en torno a las elecciones en EE.UU. ayer."

• El Dólar estadounidense se estabiliza el viernes después de una semana volátil. 
• Jerome Powell respondió de manera contundente a los mercados y reporteros sobre su futuro como presidente de la Fed. 
• El índice del Dólar estadounidense se mantiene en la región de 104, buscando una nueva dirección. 

El Dólar estadounidense (USD) se estabiliza alrededor de la región de 104,00 el viernes después de encontrar soporte mientras los inversores digieren la decisión de la Reserva Federal (Fed) de reducir su tasa de política monetaria en 25 puntos básicos hasta el rango de 4,50%-4,75% el jueves. El evento de recorte de tasas pasó completamente a un segundo plano, con los reporteros ansiosos por preguntar si el presidente de la Fed, Jerome Powell, debe temer por su trabajo ahora que el presidente electo Donald Trump llegará a la Casa Blanca en enero. Powell fue bastante contundente y directo al decir que no renunciará y que no puede ser despedido, subrayando que la Fed es un organismo independiente de la política en EE.UU. 

El calendario económico de EE.UU. ve la publicación del informe preliminar de noviembre de la Universidad de Michigan el viernes. Como siempre, una buena guía e indicador adelantado de cómo se mantiene el sentimiento del consumidor en EE.UU. La expectativa de inflación de los consumidores estadounidenses en el informe será un factor clave después de que varios economistas y analistas principales hayan predicho que la inflación será una de las principales preocupaciones para la presidencia de Trump. 

Impulsores de los mercados: ¿Realmente importó? 

• La Reserva Federal decidió el jueves reducir su tasa de política monetaria en 25 puntos básicos hasta el rango de 4,50%-4,75% después de que el Banco de Inglaterra (BoE) hiciera lo mismo hacia el 4,75% más temprano ese día. 
• Durante la conferencia de prensa posterior a la reunión, se le preguntó al presidente de la Fed, Powell, sobre posibles renuncias o amenazas a su trabajo bajo el presidente electo Trump. Powell reiteró que la Fed es un instituto independiente que no sigue la política y solo observa los datos de EE.UU. y sus mandatos. El presidente de la Fed incluso se molestó en un momento con la pregunta y simplemente dijo "¡No!" a la pregunta, informa Reuters. 
• A las 15:00 GMT, la Universidad de Michigan publicará su lectura preliminar para noviembre. Se espera que el Sentimiento del Consumidor suba a 71 desde 70,5 el mes anterior. Las expectativas de inflación, que estaban en 3% en octubre, no tienen una visión de consenso.
• A las 16:00 GMT, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, participa en una conversación sobre banca en un simposio organizado por la Escuela de Negocios de la Universidad de Mississippi.
• Las acciones europeas tienen un claro día de baja con pérdidas cercanas al 1% intradía. Los futuros de EE.UU. también se ven sombríos antes de la campana de apertura de EE.UU. 
• La herramienta CME FedWatch está valorando otro recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en la reunión del 18 de diciembre en un 71,3%. Una menor probabilidad del 28,7% es para que las tasas se mantengan sin cambios. 
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4,29%, cayendo desde el máximo de esta semana en 4,47%.  

Análisis técnico del Índice del Dólar DXY: Powell está aquí para quedarse

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se relajó el jueves después de su fuerte movimiento al alza a principios de la semana. Ese movimiento se produjo tras los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, de que está aquí para quedarse y permanecerá incluso cuando el presidente electo Donald Trump asuma el cargo. Esto tranquiliza a los mercados de que habrá estabilidad en el frente de la política monetaria, y se tomarán medidas lógicas para garantizar que la economía de EE.UU. no se sobrecaliente ni entre en hiperinflación. 

El primer nivel a tener en cuenta al alza es 105,53 (máximo del 11 de abril), una resistencia muy firme, con 105,89 (máximo del 2 de mayo) justo por encima. Una vez que se rompa ese nivel, 106,52, el máximo de abril y un doble techo, será el último nivel antes de empezar a hablar de 107,00.

El pico de la semana pasada en 104,63 no hizo un gran trabajo en ofrecer algo de soporte para la caída del jueves. A la baja, el nivel redondo de 104,00 y la media móvil simple (SMA) de 200 días en 103,86 deberían evitar que el DXY caiga más. 

Índice del Dólar: Gráfico Diario

La Fed, en su reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 6 y 7 de noviembre de 2024, decidió por unanimidad reducir el rango objetivo de su Tasa de Fondos Federales (FFTR) en 25 puntos básicos a 4,50-4,75%, en línea con nuestras expectativas y las del mercado en general. La Fed también votó para recortar la tasa de interés pagada sobre los saldos de reservas (IOER) en 25 puntos básicos a 4,65% mientras mantenía el ritmo de QT sin cambios, señala el economista del UOB Group, Alvin Liew.

La Fed proporciona escasa orientación futura

"Los cambios más notables en la declaración de política monetaria (MPS) de noviembre fueron la eliminación de toda la declaración, ‘ha ganado mayor confianza en que la inflación se está moviendo de manera sostenible hacia el 2 por ciento,’ y reemplazar ‘A la luz del progreso de la inflación y el equilibrio de riesgos’ simplemente con ‘En apoyo de sus objetivos’. Durante la conferencia de prensa, el presidente del FOMC, Powell, explicó que ambas modificaciones ‘no estaban destinadas a enviar una señal adicional’ y que ‘mayor confianza’ era una prueba para el primer recorte de tasas, y que esa prueba se ha cumplido."

Powell desvió la mayoría de las preguntas políticas excepto al decir que los resultados electorales no impactarán las decisiones de política en el corto plazo, y más importante aún, un rotundo ‘no’ a que no renunciaría si el presidente electo Trump le pidiera que se fuera, agregando que ‘no está permitido por la ley’ que el presidente de EE.UU. destituya al presidente y vicepresidentes de la Fed. Esto dejó claro que Powell tiene la intención de completar su mandato que se extiende hasta mayo de 2026.

"Si bien también estamos de acuerdo en que los resultados de las elecciones de EE.UU. no impedirán el gradualismo de la Fed en el ritmo de la trayectoria de flexibilización para el resto de 2024, podrían surgir serias preguntas sobre la independencia de la Fed una vez que Trump asuma el cargo en 2025. Por ahora, todavía esperamos un recorte más de 25 puntos básicos para el FOMC de diciembre de 2024 para llevar las tasas a 4,25%-4,50% para finales de 2024, seguido de 100 puntos básicos de recortes en 2025 (un recorte de 25 puntos básicos por trimestre) con un último recorte de tasas de 25 puntos básicos para llevarnos a la tasa terminal de 3,25% para el primer trimestre de 2026.

El MPC del BoE no ha dado al mercado una conclusión clara de lo que el presupuesto podría significar para la economía, y una vez más no hay una guía sólida sobre la rapidez con la que se pueden recortar las tasas, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.

El recorte de tasas en diciembre parece poco probable

"Nuestra visión sobre el BoE ha sido ajustada pero no cambiada radicalmente. Un recorte de tasas en diciembre parece poco probable tras el presupuesto, y los mercados también están valorando una probabilidad implícita muy pequeña. Al mismo tiempo, no creemos que el presupuesto desvíe significativamente el camino de flexibilización del BoE el próximo año, y todavía esperamos recortes más rápidos en la primavera en comparación con las expectativas del mercado."

"En consecuencia, creemos que hay una brecha por llenar en el lado moderado de la curva de Sonia. Sin embargo, tal revalorización puede tardar algún tiempo en mostrarse, y el diferencial de tasas/crecimiento con la eurozona significa que debería haber una resistencia continua a un cambio sustancial al alza en el EUR/GBP."

Como se esperaba, Norges Bank dejó la tasa de política en 4,50% ayer. De todos modos, la pregunta era más bien si podría dar las primeras indicaciones de recortes de tasas de interés anticipados. Según la trayectoria de tasas de septiembre, no espera el primer recorte de tasas de interés hasta marzo de 2025. Sin embargo, el proceso de desinflación ha avanzado bien desde el verano, por lo que es bastante posible que adelante el momento del cambio de tasas de interés, señala la analista de FX de Commerzbank, Antje Praefcke.

El NOK gana terreno tras la decisión de la tasa de interés

"Sin embargo, nada de eso fue evidente en la declaración bastante breve. "Lo más probable es que la tasa de política se mantenga en 4,5 por ciento hasta finales de 2024," dijo la Gobernadora Ida Wolden Bache. Como esperábamos, Norges Bank está posponiendo la decisión sobre cuándo se producirá el primer movimiento de tasas hasta diciembre, cuando se presentarán las nuevas previsiones en el nuevo informe de política monetaria, afirmando: ‘El Comité habrá recibido más información sobre los desarrollos antes de su próxima reunión de política monetaria en diciembre, cuando se presentarán nuevas previsiones’."

"En este sentido, se puede suponer que si los datos y desarrollos lo justifican, Norges Bank anunciará un recorte de tasas de interés en diciembre para enero. La inflación ha caído algo más rápido de lo esperado en septiembre, pero la corona está algo más débil y las expectativas de tasas de política internacional han aumentado según Norges Bank. Por lo tanto, Norges Bank mantendrá un ojo atento en estos aspectos – además de los fundamentos – entre ahora y diciembre."

"El NOK pudo ganar terreno tras la decisión de la tasa de interés. Aunque aún no es seguro si un recorte de tasas de interés llegará antes de marzo, el próximo movimiento será a la baja. La perspectiva de una tasa de interés real en aumento, junto con la disminución de la incertidumbre en torno a las elecciones de EE.UU., debería haber ayudado al NOK."

• El USD/JPY cae aún más cerca de 152.00 a medida que el yen japonés se fortalece después de que Kato de Japón advirtiera sobre una posible intervención.
• El Dólar estadounidense intenta reanudar su tendencia alcista con el optimismo de las políticas de Trump.
• El jueves, la Fed recortó las tasas de interés en 25 puntos básicos a 4.50%-4.75%.

El par USD/JPY cae aún más cerca de 152.00 durante las horas de negociación europeas del viernes. El activo se debilita a pesar de cierta recuperación en el Dólar estadounidense (USD), lo que sugiere una gran fortaleza en el Yen japonés (JPY). El Yen gana después de que el Ministro de Finanzas, Katsunobu Kato, alertara que la administración tomaría "medidas apropiadas" para abordar las fluctuaciones excesivas del tipo de cambio.

"Monitorearemos de cerca el impacto de las políticas de Trump en la economía de Japón", agregó Kato. En los comentarios de Kato, las políticas de Trump apuntan a un aumento en los aranceles de importación del 10%, lo cual prometió en su campaña electoral.

Anteriormente, el líder del Partido Democrático para el Pueblo (DPFP), Yuichiro Tamaki, también advirtió que las políticas proteccionistas de Trump podrían ejercer una mayor presión a la baja sobre el Yen.

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del billete verde frente a seis divisas principales, se esfuerza por ganar terreno por encima de 104.00. El Dólar estadounidense corrigió bruscamente el jueves a medida que los operadores deshacían las llamadas 'operaciones Trump' y la orientación de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) fue moderada.

El jueves, la Fed recortó las tasas de interés en 25 puntos básicos (bps) a 4.50%-4.75%, como se esperaba, y mostró confianza en la continuación del ciclo de flexibilización de la política con la confianza de que las presiones inflacionarias se mantienen en camino hacia el objetivo del banco del 2%.

El Dólar estadounidense (USD) probablemente cotizará en un rango entre 7.1350 y 7.1770. A largo plazo, el aumento del impulso sugiere una mayor fortaleza del USD, pero el ritmo y la magnitud probablemente serán más moderados, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.

USD cotizará en un rango entre 7.1350 y 7.1770

VISIÓN A 24 HORAS: "Nuestra visión de que el USD superaría los 7.2200 ayer no se cumplió. Después de alcanzar un máximo de 7.2133, experimentó una caída inesperadamente pronunciada, llegando a un mínimo de 7.1420. La caída parece ser excesiva, y es poco probable que el USD se debilite mucho más. Hoy, es más probable que el USD cotice en un rango entre 7.1350 y 7.1770."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "El nivel a observar es 7.2400. El USD se disparó un 1,48% hace dos días, cerrando en 7.2040. Ayer (07 de noviembre, spot en 7.2020), indicamos que ‘El aumento del impulso sugiere una mayor fortaleza del USD, pero las condiciones de sobrecompra severa sugieren que el ritmo y la magnitud probablemente serán más moderados.’ Indicamos que ‘El nivel a observar al alza es 7.2400,’ y ‘si el USD rompe los 7.1300, indicaría que el repunte está listo para tomar un respiro.’ No anticipamos el retroceso pronunciado que alcanzó un mínimo de 7.1420. Aunque el impulso ha disminuido, continuaremos manteniendo la misma visión mientras no se rompa el nivel de 7.1300."

El EUR/USD cotizó brevemente por encima de 1.080 ayer debido a la liquidación generalizada de posiciones largas en USD tras las elecciones. Esto parece ser una liquidación de posiciones, y dudamos que los mercados estén reconsiderando las implicaciones negativas de las políticas esperadas de Trump en la eurozona, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.

El diferencial de tasas a corto plazo sugiere un debilitamiento del par

"Nuestra visión principal es que la nueva administración republicana puede ampliar aún más la brecha de tasas USD:EUR a medida que las políticas inflacionarias ralentizan la flexibilización de la Reserva Federal, mientras que el Banco Central Europeo podría moverse más rápido con recortes antes de que algunos impactos relacionados con el proteccionismo afecten al crecimiento."

"Aunque nuestro perfil de tasas proyectado para la Fed y el BCE es suficiente para justificar que el EUR/USD cotice por debajo de 1.05 durante todo 2025, hemos añadido una prima de riesgo relacionada con un posible empeoramiento del sentimiento de riesgo global, así como un riesgo idiosincrático de la eurozona hacia finales de 2025 y principios de 2026. Es entonces cuando esperamos que el impacto de los aranceles estadounidenses tenga el mayor impacto en el mercado."

"Volviendo al corto plazo, creemos que hemos entrado en un período en el que el EUR/USD podría estar oscilando alrededor de su rango reciente a medida que los mercados vuelven a centrarse en lo macro. Sin embargo, el diferencial de tasas a corto plazo sugiere un debilitamiento del par y los riesgos inminentes para la eurozona asociados con las políticas centrales de Trump significan que mantenemos un sesgo bajista sobre el euro."

El impulso alcista se ha desacelerado drásticamente y rápidamente; una ruptura de 152,50 significa que es probable que el USD se negocie en un rango en lugar de subir, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.

USD/JPY cotizará en un rango por debajo de 152,50

VISIÓN A 24 HORAS: "Cuando el USD estaba en 154,55 ayer, indicamos que ‘el rally del USD sobrecomprado podría extenderse por encima de 155,00 antes de hacer una pausa.’ Sin embargo, el USD no subió por encima de 155,00. En cambio, retrocedió bruscamente a 152,69. El retroceso parece estar sobreextendido, y es poco probable que el USD se debilite mucho más. Hoy, es más probable que el USD se negocie en un rango entre 152,50 y 153,85."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Ayer destacamos (07 de noviembre, spot en 154,55) que ‘el aumento en el impulso sugiere que el USD podría seguir subiendo, posiblemente hasta 156,00.’ El posterior retroceso pronunciado fue sorprendente, y el impulso alcista se ha desacelerado drásticamente y rápidamente. A partir de aquí, si el USD rompe por debajo de 152,50 (sin cambio en el nivel de ‘fuerte soporte’), significaría que es probable que el USD se negocie en un rango en lugar de subir."

Una gran parte del movimiento electoral en el Dólar estadounidense (USD) se ha deshecho. Eso parece más un ajuste de posicionamiento que una reconsideración de lo que una presidencia de Trump significa para los mercados globales. Recuerde que los mercados llegaron al Día de las Elecciones con una amplia expectativa de una victoria de Trump, y aunque el USD se disparó en reacción a la barrida republicana, ahora quizás hay algunas preguntas sobre hasta dónde puede subir el USD a corto plazo dado que el enfoque está volviendo a la discusión macroeconómica, señala el analista de FX de ING, Francesco Pesole.

El USD se mantiene en una posición fuerte

"La Fed recortó las tasas en 25 puntos básicos ayer, en línea con las expectativas del mercado y el consenso. El mercado de divisas se vio muy marginalmente impactado y también el mercado de tasas. En todo caso, vimos un breve fortalecimiento del USD y un pequeño aumento en los rendimientos cuando el presidente Jerome Powell pareció sugerir una perspectiva más optimista para la economía estadounidense. En última instancia, los mercados buscaban cualquier indicación de que Powell pudiera ajustar la narrativa tras las elecciones en EE.UU., pero comprensiblemente no hubo indicación de eso."

"El USD se mantiene en una posición fuerte desde una perspectiva de tasas. La tasa de swap a dos años del USD está cerca de la zona del 4%, y probablemente necesitemos ver un empeoramiento en el sentimiento de los datos de EE.UU. para que los mercados la lleven más abajo."

"Estamos en una fase de ajuste después de los movimientos electorales en EE.UU., y con la caída de la volatilidad hay algunos posibles nichos de oportunidad para las divisas procíclicas que ofrecen rendimientos atractivos para hacerlo bien a corto plazo. En ese sentido, el AUD parece bien posicionado ya que los mercados incidentalmente no ven el impacto del proteccionismo estadounidense como una amenaza a corto plazo y el estímulo de Beijing puede ayudar a algunos proxies de China."

• El Peso mexicano se negocia mixto en pares clave después de extender su recuperación el jueves. 
• La decisión de la Fed de recortar las tasas de interés en EE.UU. pesó sobre el Dólar estadounidense, mientras que la incertidumbre sobre los aranceles sigue siendo una amenaza para el Peso.
• El USD/MXN encuentra soporte en la SMA de 50 días y se mantiene en una tendencia alcista más amplia.  

El Peso mexicano (MXN) se negocia mixto en sus pares clave el viernes durante la sesión europea después de subir y encontrar resistencia cerca de la parte superior de un canal descendente en el que ha estado disminuyendo constantemente desde las elecciones de junio en México. 

Mientras que el Peso inicialmente se debilitó el miércoles debido a la victoria del presidente electo Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU., rápidamente se recuperó. La depreciación inicial del MXN se debió a las preocupaciones sobre el impacto de la agenda arancelaria de Trump en las exportaciones mexicanas a EE.UU. 

La presión sobre el Peso disminuyó, sin embargo, después de la publicación de datos de inflación general de México para octubre, que fueron más altos de lo esperado, lo que sugirió que el Banco de México (Banxico) podría no ser tan agresivo en la reducción de las tasas de interés como se había esperado anteriormente. Esto ayudó al Peso, ya que las tasas de interés elevadas tienden a atraer mayores flujos de capital extranjero. 

El Peso se recuperó aún más después de la reunión de política monetaria de noviembre de la Reserva Federal (Fed), que tuvo un impacto negativo general en el Dólar estadounidense (USD), como lo refleja la caída del 0.75% en el Índice del Dólar estadounidense (DXY) en el día. La Fed decidió recortar el Rango Objetivo de los Fondos Federales (FFTR) en 25 puntos básicos (pb) (0.25%) a 4.50%-4.75% como se esperaba, ignorando en gran medida la evaluación del mercado de que las políticas de Trump probablemente impulsarían una mayor inflación. 

La declaración que acompañó a la Fed no hizo referencia directa al posible impacto de la agenda económica de Trump en la economía y la redacción cambió poco con respecto a la reunión anterior. Durante su conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que no podía comentar sobre el impacto de las políticas de Trump ya que no conocía el "momento, (o) sustancia de los cambios de política". También desestimó el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. como resultado de mayores expectativas de inflación. En general, fue como si las elecciones nunca hubieran ocurrido.  

El Peso mexicano enfrenta incertidumbre por los aranceles 

El rebote del Peso mexicano desde mínimos de varios años también puede deberse a la incertidumbre sobre el impacto de los aranceles prometidos por Donald Trump sobre los bienes mexicanos que ingresan a EE.UU. 

Trump ha amenazado con imponer aranceles del 200% o incluso del 300% a los vehículos chinos que ingresen a EE.UU. a través de México. Durante la campaña electoral, la inversión china en plantas de automóviles eléctricos en México se detuvo debido a la incertidumbre sobre el resultado. Dicho esto, algunos mexicanos siguen siendo optimistas sobre la continuación de la fabricación de empresas chinas en México. 

"La llegada de Donald Trump a la presidencia de EE.UU. no desalentará las inversiones de los fabricantes chinos de vehículos eléctricos en México, ya que pueden centrarse en el mercado local y evitar exportar autos al territorio estadounidense", dijo el consultor financiero mexicano Luis Felipe Alcántara Pozos, a El Financiero. 

Otros han señalado que incluso si Trump impone altos aranceles, México sigue siendo una puerta de entrada a un mercado más amplio de América Latina. 

Muchas de las políticas arancelarias de Trump pueden ser difíciles de implementar dado el acuerdo de libre comercio entre Estados Unidos, México y Canadá (T-MEC). Este ya estipula que los autos mexicanos exportados a EE.UU. deben contener un alto porcentaje de componentes estadounidenses, por lo que si se impusieran aranceles a estos vehículos, también tendrían un impacto perjudicial en las empresas estadounidenses que exportan componentes a México. 

El resultado de las elecciones del Congreso de EE.UU. podría impactar al Peso

Trump ha ganado la presidencia y su partido republicano también obtuvo la mayoría en el Senado de Estados Unidos (EE.UU.). Sin embargo, el Congreso de EE.UU. aún está en juego. El viernes, el partido republicano había ganado 211 escaños frente a los 199 del partido demócrata, según Associated Press, con 25 aún por decidir. El umbral para obtener la mayoría de los escaños es de 218.

Si los republicanos ganan la mayoría en el Congreso, tendrán un "barrido limpio", y Trump podrá implementar sus políticas con menos fricción y demora. 

Según las previsiones de El Financiero, una mayoría republicana en el Congreso con Trump como presidente podría llevar al Peso a debilitarse aún más frente al USD. Estiman una banda de entre 21.14 y 22.26 para el USD/MXN en tal escenario. El par actualmente cotiza en los 19.70s. 

Si los republicanos no logran ganar la mayoría en el Congreso, el par probablemente terminará en un rango entre 19.70 y 21.14, dice El Financiero. 

Análisis Técnico: USD/MXN cae a soporte 

El USD/MXN se debilita hasta el soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 19.70 después de formar una vela japonesa Doji de Piernas Largas bajista el miércoles, que fue seguida y confirmada por un largo día rojo a la baja el jueves.

Gráfico Diario del USD/MXN 

El indicador de impulso de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) ha cruzado por debajo de su línea de señal, dando una señal de venta, otra indicación bajista. 

Sin embargo, el USD/MXN se mantiene dentro de los límites de un canal ascendente y todavía está en una tendencia alcista general a corto, mediano y largo plazo. Dado el principio técnico de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una eventual continuación al alza. 

Una ruptura por encima del máximo de 20.80 establecido el miércoles probablemente confirmaría más ganancias, con 21.00 como el próximo objetivo clave y nivel de resistencia (número redondo, soporte psicológico).  

En lugar de seguir avanzando, es más probable que el Dólar neozelandés (NZD) se negocie en un rango de 0.5980/0.6040. A largo plazo, el impulso alcista se está construyendo de manera tentativa; el NZD podría subir a 0.6075, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.

Es probable que el NZD se negocie en un rango de 0.5980/0.6040

24 horas vista: "Ayer, destacamos que el NZD ‘podría caer a 0.5900 antes de que aumente el riesgo de una recuperación más sostenida.’ Sin embargo, el NZD rebotó desde un mínimo de 0.5933 hasta 0.6037, cerrando con una fuerte alza del 1,41% en 0.6023. El fuerte rebote parece estar adelantándose, y en lugar de seguir avanzando, es más probable que el NZD se negocie en un rango de 0.5980/0.6040."

Perspectiva 1-3 semanas: "El NZD cayó a un mínimo de 3 meses de 0.5912 hace dos días. Ayer (07 de noviembre), cuando el NZD estaba en 0.5935, destacamos que ‘aunque el aumento del impulso indica una mayor debilidad del NZD, las condiciones siguen siendo de sobreventa debido a la reciente caída de un mes.’ Señalamos que ‘el potencial de cualquier debilidad puede ser limitado.’ También señalamos que ‘mientras no se rompa el nivel de 0.6015, el NZD podría caer a 0.5875 antes de que sea probable un rebote.’ No esperábamos que el NZD rebotara tan rápida y fuertemente, ya que se disparó a 0.6037. El impulso bajista se ha desvanecido. El impulso alcista está comenzando a construirse, aunque de manera tentativa. A partir de aquí, mientras no se rompa el nivel de 0.5955, el NZD podría subir a 0.6075. Actualmente, la probabilidad de una ruptura sostenida por encima de este nivel no es alta."

• NZD/USD corrige cerca de 0.6000 mientras el Dólar estadounidense rebota.
• Las políticas proteccionistas de Trump mantendrían limitada la caída del Dólar estadounidense.
• Se espera que el RBNZ recorte las tasas de interés nuevamente en 50 puntos básicos.

El par NZD/USD lucha por extender el movimiento de recuperación del jueves por encima de 0.6050 y corrige cerca del soporte psicológico de 0.6000 en la sesión europea del viernes. El par Kiwi enfrenta una ligera presión ya que el Dólar estadounidense (USD) rebota después de una fuerte corrección el jueves. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del billete verde frente a seis monedas principales, se recupera desde 104.20.

El USD gana terreno ya que los participantes del mercado esperan que las estrictas políticas externas de Donald Trump mejoren la productividad general, la inversión empresarial y el gasto a largo plazo. Trump prometió aumentar los aranceles de importación en un 10% de manera universal, excepto China, que se espera enfrente aranceles aún más altos.

Mientras tanto, la perspectiva del Dólar neozelandés (NZD) sigue siendo débil ya que la baja demanda laboral ha solidificado la especulación de otro recorte mayor de tasas de interés por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) en su reunión de política monetaria del 27 de noviembre.

Los datos de empleo del tercer trimestre de Nueva Zelanda mostraron que la fuerza laboral se redujo en un 0,5%, más rápido que las estimaciones de una disminución del 0,4%. La tasa de desempleo subió al 4,8%, más lenta que las estimaciones del 5% pero más alta que el 4,6% en el segundo trimestre de este año.

El NZD/USD encuentra ofertas después de un movimiento de reversión media cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza alrededor de 0.6023. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días regresa por encima de 40.00, lo que sugiere que el impulso bajista se ha desvanecido. Sin embargo, el sesgo bajista permanece intacto.

Es muy probable que haya más caídas hacia el soporte de nivel redondo de 0.5900 y el mínimo del 19 de abril en 0.5850 si el par rompe por debajo del mínimo del 31 de octubre de 0.5940.

Por otro lado, una mayor recuperación por encima del máximo del 23 de octubre de 0.6058 impulsará el activo hacia la resistencia de nivel redondo de 0.6100 y el máximo del 8 de octubre de 0.6146.

NZD/USD gráfico diario

Como se esperaba, el Banco de Inglaterra (BoE) recortó ayer las tasas de interés en 25 puntos básicos y redujo su previsión de inflación para el cuarto trimestre, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.

El BoE recortará las tasas de manera mucho más gradual

"Más sorprendentes fueron las previsiones para los próximos años: la previsión de inflación para 2025 se elevó en 0,5 puntos porcentuales hasta el 2,7%, mientras que la previsión para 2026 se elevó en 0,6 puntos porcentuales hasta el 2,2%. Al mismo tiempo, el BoE ahora espera que el crecimiento del próximo año sea casi el doble de lo que se pensaba anteriormente, en 1,7%. Claramente, el BoE ha tenido en cuenta el reciente presupuesto del Reino Unido, que probablemente será mucho más expansivo a corto plazo de lo que se esperaba anteriormente."

"En mi opinión, este fue un recorte de tasas bastante de línea dura, que no esperaba. Si bien podría haber imaginado que las nuevas previsiones reflejarían los riesgos planteados por el presupuesto del Reino Unido, había pensado que, dada la postura más moderada del BoE en los últimos años y las declaraciones recientes de los funcionarios del banco central, los cambios serían menores, dejando la puerta abierta para otro recorte de tasas en diciembre. En cambio, tenemos que reconocer que después de la decisión de ayer, otro movimiento en diciembre se ha vuelto bastante improbable. Por lo tanto, nuestros economistas han ajustado la previsión del BoE en consecuencia."

"Para la Libra esterlina (GBP), esto es una buena señal para los próximos meses. Muestra que el BoE continuará recortando las tasas de manera mucho más gradual que el BCE, mientras que la economía británica probablemente crecerá mucho más rápido que su contraparte de la eurozona. Solo las nuevas previsiones para 2026 probablemente causen cierta preocupación, ya que el BoE ahora espera un crecimiento más débil y una mayor inflación en ese año. Sin embargo, pueden pasar muchas cosas de aquí a entonces, por lo que el optimismo sobre la GBP prevalece por el momento."

El precio del Oro retrocede el viernes 8 de noviembre, según datos de FXStreet.

El precio del Oro en euros se sitúa en estos momentos en 2.493,14 por onza troy, perdiendo un 0.40% en el día.

El Oro ha alcanzado hoy viernes un máximo diario en 2.510,80 y un mínimo de 2.487,37. El jueves, el precio del Oro en euros cerró en 2.503,05, ganando un 0.98% en el día.

En lo que va de año, el precio del Oro en euros ha ganado un 35.67%.

El precio del Oro se actualiza diariamente según las tasas de mercado del par XAU/EUR tomadas en el momento de la publicación.

¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?

• La victoria de Trump despertó el apetito de riesgo, lo que provocó un retroceso del Oro frente a otros activos.
• Los acontecimientos en Oriente Próximo han impactado menos en el mercado que las elecciones estadounidenses y la posterior decisión de recorte de tasas de interés de la Fed, perjudicando al metal amarillo.

El fuerte rebote parece estar exagerado, pero existe la posibilidad de que el Dólar australiano (AUD) pruebe 0.6700 antes de que sea probable una pausa. A largo plazo, ha habido un ligero aumento en el impulso alcista; el AUD podría subir gradualmente y probar 0.6720, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.

El AUD puede subir gradualmente y probar 0.6720

24 HORAS VISTA: "El AUD cayó bruscamente a 0.6513 hace dos días, y luego rebotó. Ayer, cuando el AUD estaba en 0.6570, indicamos que 'El rebote desde el mínimo ha resultado en una desaceleración del impulso.' Añadimos, 'en lugar de debilitarse más, es probable que el AUD negocie en un rango de 0.6530/0.6610.' El AUD no se debilitó más, pero en lugar de negociar en un rango, se disparó a un máximo de 0.6688, cerrando con una nota fuerte en 0.6681, subiendo un 1,69% en el día. El fuerte rebote parece estar exagerado, pero existe la posibilidad de que el AUD pruebe 0.6700 antes de que sea probable una pausa. Es poco probable un aumento sostenido por encima de 0.6700. A la baja, una ruptura de 0.6620 (el soporte menor está en 0.6645) significaría que la presión alcista actual se ha desvanecido."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Señalamos ayer (07 de noviembre, par en 0.6570), que a pesar de que el AUD cayó a un mínimo de 0.6513 hace dos días, 'no ha habido un aumento significativo en el impulso.' Aunque manteníamos la opinión de que 'existe potencial para que el AUD caiga a 0.6500,' indicamos que 'la probabilidad de una ruptura sostenida por debajo de este nivel no es alta.' No anticipamos la posterior fuerte reversión, ya que el AUD se disparó y rompió por encima de nuestro nivel de 'resistencia fuerte' en 0.6640 (máximo de 0.6688). Aunque ha habido un ligero aumento en el impulso alcista, no es suficiente para sugerir un avance fuerte. Dicho esto, hay espacio para que el AUD suba gradualmente, pero cualquier avance probablemente se limite a una prueba de 0.6720. Mantendremos nuestra opinión siempre que el AUD se mantenga por encima de 0.6590.

• El EUR/USD enfrenta ofertas significativas cerca de 1.0800 mientras el Dólar estadounidense retoma su tendencia alcista.
• La victoria de Trump ha mejorado las perspectivas a largo plazo del Dólar estadounidense.
• El Euro cae en medio de las amenazas de aranceles de Trump, la incertidumbre política alemana y las dudas sobre las perspectivas económicas de la Eurozona.

El EUR/USD enfrenta presión vendedora cerca de la resistencia clave de 1.0800 en las horas de negociación europeas del viernes. El par de divisas principal no logra extender la recuperación del jueves mientras el Dólar estadounidense (USD) retoma su camino alcista después de una fuerte corrección. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del USD frente a seis monedas principales, se recupera a casi 104.65. El índice había retrocedido a casi 104.20 el jueves tras el máximo de más de cuatro meses de 105.50 registrado después de que Donald Trump ganara las elecciones presidenciales en Estados Unidos (EE.UU.). 

La razón detrás de la recuperación del Dólar estadounidense puede atribuirse a la victoria de Trump, quien prometió aumentar los aranceles de importación en un 10% y reducir los impuestos corporativos en su campaña electoral. Los expertos del mercado sugieren que la política fiscal de Trump, si se implementa, resultaría en una mayor inversión, gasto y demanda laboral, lo que elevará los riesgos al alza de la inflación y obligará a la Reserva Federal (Fed) a optar por una postura de política monetaria restrictiva.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el jueves que no ve ningún efecto a corto plazo del regreso de Trump a la Casa Blanca en cuanto a las decisiones de política del banco central. "No adivinamos, especulamos ni asumimos cuáles serán las futuras decisiones de política del gobierno," dijo Powell después de que el banco decidiera recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) a 4.50%-4.75%, como se esperaba.

Cuando se le preguntó sobre el camino de las tasas de interés a futuro, Powell se mostró confiado sobre la continuación del ciclo de flexibilización de la política al decir que es optimista sobre que la inflación se mantenga en camino hacia el objetivo del banco del 2% con cierta suavidad en las condiciones del mercado laboral.

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD cae mientras el Dólar estadounidense se recupera

• El EUR/USD también enfrenta una fuerte presión vendedora debido al bajo rendimiento del Euro (EUR) frente a sus principales pares, excepto las divisas de Asia-Pacífico. El Euro cae ya que los inversores están preocupados por las perspectivas económicas de la Eurozona debido a la victoria de Trump, la disolución de la coalición de tres partidos en Alemania y los crecientes riesgos de que la inflación se mantenga por debajo del objetivo del Banco Central Europeo (BCE) del 2%.
• Aranceles más altos por parte de EE.UU. tensionarían el sector exportador de la Eurozona, probablemente afectando el crecimiento económico. "La incertidumbre es alta en muchos niveles, desde el impacto exacto de los aranceles de EE.UU. hasta el momento de su implementación y cómo y cuándo responderá Europa," dijeron los analistas de Deutsche Bank. 
• Mientras tanto, Deutsche Bank también ve la tasa de la Facilidad de Depósito del BCE dirigiéndose a 1.5%, por debajo del 2.25% proyectado anteriormente, debido al debilitamiento de las condiciones macroeconómicas y los riesgos de inflación por debajo del objetivo. 
• El colapso de la coalición alemana después de que el canciller Olaf Scholz destituyera al ministro federal de Finanzas Christian Lindner ha allanado el camino para elecciones anticipadas a principios de 2025. El escenario de incertidumbre política limita el potencial de crecimiento de una economía debido al aplazamiento del gasto fiscal por parte del gobierno.

Análisis Técnico: El EUR/USD retrocede desde 1.0800

El EUR/USD reanuda la caída después de una recuperación de corta duración cerca de 1.0800 en la sesión europea del viernes. La tendencia a corto plazo del par de divisas principal sigue siendo bajista ya que las medias móviles exponenciales (EMAs) de 20 días y 50 días cerca de 1.0860 y 1.0920, respectivamente, continúan disminuyendo.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se tambalea cerca de 40.00. Un impulso bajista se reanudaría si el RSI (14) cae por debajo del nivel mencionado.

La línea de tendencia ascendente, trazada desde el mínimo del 16 de abril de alrededor de 1.0600, actuará como una zona de resistencia clave para los alcistas del Euro alrededor de 1.0800. Mirando hacia abajo, el par de divisas compartido podría caer al mínimo anual (YTD) de 1.0600

El Dólar estadounidense podría apreciarse algo más en las próximas semanas y meses una vez que se hayan descontado completamente las consecuencias de la victoria electoral de Trump, señala Ulrich Leuchtmann, analista de FX de Commerzbank.

Es probable que la política de la administración Trump se quede rezagada respecto a sus anuncios

"Sin embargo, el potencial es limitado. Las principales consecuencias ya se han tenido en cuenta en el tipo de cambio. A medio plazo, no es probable que la fortaleza adicional del USD resulte sostenible."

"Por un lado, porque es probable que la política real de la administración Trump se quede rezagada respecto a sus anuncios. Y por otro lado, porque es probable que la Fed acepte los efectos inflacionarios."

En lugar de seguir avanzando, es más probable que la Libra esterlina (GBP) se negocie de forma lateral entre 1.2930 y 1.3010. A largo plazo, el impulso bajista se ha desvanecido; la perspectiva es incierta, y la GBP podría negociarse en un rango entre 1.2850 y 1.3055, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.

Oscilaciones de corta duración resultan en una perspectiva incierta

24 HORAS VISTA: "La GBP cayó bruscamente a 1.2835 el miércoles, y luego rebotó. Ayer (jueves), destacamos que la GBP ‘podría volver a probar el mínimo de 1.2835 antes de que sea probable una estabilización.’ Nuestra visión fue incorrecta, ya que la GBP se disparó, alcanzando un máximo de 1.3009. La GBP luego retrocedió desde el máximo, cerrando en 1.2986. El retroceso en condiciones de sobrecompra indica que, en lugar de seguir avanzando, es más probable que la GBP se negocie de forma lateral entre 1.2930 y 1.3010."

PERSPECTIVA 1-3 SEMANAS: "Ayer pasamos de una postura neutral a negativa sobre la GBP (07 de noviembre, par en 1.2890), indicando que ‘la ruptura del soporte de 1.2900 sugiere que la GBP podría seguir debilitándose.’ Sin embargo, señalamos que ‘hay un soporte semanal en 1.2800.’ Añadimos, ‘Para mantener la rápida acumulación de impulso, la GBP debe permanecer por debajo de 1.3000.’ Nuestra visión fue invalidada rápidamente, ya que la GBP protagonizó un fuerte rebote que rompió por encima de 1.3000 (el máximo ha sido 1.3009). La acumulación de impulso bajista se ha desvanecido. Las oscilaciones rápidas pero de corta duración han resultado en una perspectiva incierta. Por ahora, la GBP podría negociarse en un rango, probablemente entre 1.2850 y 1.3055."

La decisión del FOMC de ayer y la posterior conferencia de prensa con el presidente de la Fed, Jerome Powell, no revelaron realmente mucho que fuera nuevo. Como resultado, el Dólar estadounidense apenas reaccionó a los eventos, lo que debió haber sido un alivio para muchos participantes del mercado después de una semana emocionante, señala el analista de FX de Commerzbank, Michael Pfister.

Mayor fortaleza del USD en los próximos meses

"En mi opinión, solo hay tres hechos que vale la pena mencionar. El FOMC está muy seguro de que la inflación ya no es un problema importante. La parte del PCE subyacente que aún ejerce la mayor presión sobre los precios es, en su opinión, debido a efectos de recuperación y debería desaparecer pronto."

"La economía real sigue siendo extremadamente fuerte, e incluso ven oportunidades para un crecimiento aún más fuerte el próximo año que este año. Los recortes de tasas son simplemente para asegurar que este sea el caso."

"Y Powell ha dejado muy claro que no tiene intención de renunciar si Donald Trump se lo pide. También dejó claro que no sería legalmente posible removerlo de su cargo. Los tres factores son fundamentalmente positivos para el USD y, por lo tanto, nos animan a esperar una mayor fortaleza del USD en los próximos meses."

Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el viernes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 31,53 $ por onza troy, una caída del 1,35% desde los 31,96 $ que costaba el jueves.

Los precios de la Plata han aumentado un 32,50% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 85,29 el viernes, frente a 84,62 el jueves.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

Se espera que el Euro (EUR) se negocie en un rango entre 1.0740 y 1.0840. A largo plazo, la acción del precio sugiere una mayor debilidad del EUR; los niveles a vigilar son 1.0665 y 1.0600, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.

EUR se negociará en un rango entre 1.0740 y 1.0840

24 HORAS VISTA: "Ayer, sosteníamos la opinión de que 'mientras no se rompa el 1.0800, el EUR podría caer a 1.0665 antes de que se pueda esperar una estabilización.' También opinábamos que 'una ruptura sostenida por debajo de este nivel parece poco probable.' En lugar de caer a 1.0665, el EUR rebotó fuertemente, alcanzando un máximo de 1.0824 en la negociación de NY. Es probable que el fuerte rebote sea parte de una fase de comercio en un rango más amplio. Hoy, esperamos que el EUR se negocie entre 1.0740 y 1.0840."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Ayer destacamos (07 de noviembre, spot en 1.0730) que la fuerte venta de hace dos días sugiere 'una mayor debilidad del EUR.' Señalamos, 'Los niveles de soporte a vigilar son 1.0665 (mínimo en junio) y el mínimo del año hasta la fecha de 1.0600 en abril.' Aunque no esperábamos que el EUR rebotara fuertemente, mantendremos nuestra opinión mientras no se rompa el 1.0870 (sin cambio en el nivel de 'resistencia fuerte' desde ayer)."

El Banco Popular de China (PBOC) publicó su informe de política monetaria del tercer trimestre el viernes, con los hallazgos clave señalados a continuación.

Reacción del mercado

El AUD/USD ha detenido su intento de recuperación cerca de 0.6650 tras la publicación del informe, perdiendo un 0,40% en el día. 

• El precio de la Plata tiene dificultades para aprovechar el buen rebote del día anterior desde un mínimo de tres semanas.
• La configuración técnica favorece a los bajistas y apoya las perspectivas de una nueva caída a corto plazo.
• Se necesita una fuerza sostenida por encima de la zona de 32.30$-32.35$ para negar el sesgo negativo.

El precio de la Plata (XAG/USD) se encuentra con nuevas ventas el viernes y revierte gran parte del buen movimiento de recuperación del día anterior desde un mínimo de más de tres semanas. El metal blanco sigue perdiendo terreno durante la primera mitad de la sesión europea y toca un nuevo mínimo diario, en torno a la zona de 31.30$ en la última hora.

Desde una perspectiva técnica, cualquier caída adicional probablemente encontrará cierto soporte cerca del nivel de 31.00$ antes de la región de 30.85$-30.80$, o el mínimo de varias semanas. Algunas ventas de continuación por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 50% del repunte de agosto-octubre, en torno a la zona de 30.65$-30.60$, se considerarán un nuevo desencadenante para los bajistas. 

Dado que los osciladores en el gráfico diario acaban de comenzar a ganar tracción negativa, la caída subsiguiente podría arrastrar al XAG/USD por debajo de la Media Móvil Simple (SMA) de 100 días, actualmente situada en torno a la zona de 30.25$, hacia el nivel psicológico de 30.00$. La trayectoria descendente podría extenderse hasta el nivel de Fibonacci del 61.8%, cerca de la región de 29.65$.

Por el lado positivo, la cifra redonda de 32.00$ parece haber surgido ahora como un obstáculo fuerte inmediato. Esto es seguido por un obstáculo cerca de la zona horizontal de 32.30$-32.35$, que si se supera decisivamente podría desencadenar un movimiento de cobertura de cortos hacia el nivel de 33.00$ antes de que el XAG/USD extienda el impulso positivo hacia la próxima barrera relevante cerca de los 33.50$.

Plata gráfico diario

• El AUD/USD se mueve a la baja el viernes en medio de la aparición de algunas compras en torno al USD.
• El fracaso nocturno cerca de la SMA de 100 días y la configuración técnica favorecen a los bajistas.
• Una fortaleza sostenida y aceptación por encima del nivel de 0.6700 negará el sesgo negativo.

El par AUD/USD no logra capitalizar el fuerte movimiento alcista del día anterior hacia la vecindad de 0.6700, o un máximo de dos semanas, y retrocede desde la proximidad de la resistencia de la media móvil simple (SMA) de 100 días. Los precios al contado extienden el descenso intradía durante la primera mitad de la sesión europea del viernes y caen a la región de 0.6625-0.6620, o un nuevo mínimo diario en medio de una modesta fortaleza del Dólar estadounidense (USD).

Las expectativas de que las políticas de Trump impulsarán el crecimiento económico, aumentarán la inflación y restringirán la capacidad de la Reserva Federal (Fed) para recortar agresivamente las tasas de interés ayudan al USD a frenar la caída de retroceso del día anterior desde un máximo de cuatro meses. Esto resulta ser un factor clave que ejerce presión a la baja sobre el par AUD/USD. Mientras tanto, los alcistas del AUD/USD parecen no verse afectados por el hecho de que el Comité Permanente del Congreso Nacional del Pueblo (NPC) de China aprobó planes para aumentar el techo de la deuda local. Incluso la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) a principios de esta semana no logra dar soporte al Dólar australiano.

Desde una perspectiva técnica, la aceptación por debajo de la muy importante SMA de 200 días sugerirá que el rally de cobertura de cortos desde el nivel más bajo desde el 8 de agosto tocado el miércoles ha perdido fuerza. Dado que los osciladores en el gráfico diario, aunque se han estado recuperando, aún se mantienen en territorio negativo, la caída subsiguiente podría arrastrar al par AUD/USD al nivel de 0.6600 en ruta hacia la zona de soporte de 0.6555-0.6550. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia el área de 0.6515-0.6510, o el mínimo de varios meses antes de que los precios al contado finalmente caigan al siguiente soporte relevante cerca de la región de 0.6465-0.6460. 

Por otro lado, los alcistas necesitan esperar una ruptura sostenida por encima del obstáculo de la SMA de 100 días, actualmente situado justo antes del nivel de 0.6700, antes de abrir nuevas posiciones. Esto es seguido de cerca por la SMA de 50 días, alrededor del área de 0.6715-0.6820, por encima de la cual el par AUD/USD podría subir más allá de la resistencia intermedia de 0.6750-0.6755 y apuntar a recuperar la cifra redonda de 0.6800. El movimiento alcista subsiguiente sugerirá que la reciente caída ha llegado a su fin y cambiará el sesgo a corto plazo a favor de los operadores alcistas.

AUD/USD gráfico diario

El vicepresidente del Comité de Asuntos Financieros y Económicos del Congreso Nacional del Pueblo (CNP) de China anunció el viernes que Pekín aprobó un proyecto de ley para elevar los techos de deuda del gobierno local para reemplazar las deudas ocultas existentes.

Puntos clave

• La Libra esterlina baja el viernes frente al Dólar estadounidense después de subir el jueves.
• El BoE señaló que seguiría un camino más gradual de recorte de tasas.
• Tanto la Fed como el BoE recortaron las tasas de interés en 25 pb el jueves.

La Libra esterlina (GBP) cotiza a la baja frente al Dólar estadounidense (USD) por debajo de la resistencia psicológica de 1.3000 en la sesión de Londres del viernes. El GBP/USD se debilita ligeramente mientras el Dólar estadounidense lucha por ganar terreno tras una fuerte corrección el jueves. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza en un rango estrecho cerca de 104.50.

El Dólar retrocedió casi un 60% del rally del miércoles el jueves, ya que los operadores deshicieron algunas de las llamadas 'operaciones Trump' y los comentarios del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, fueron interpretados como ligeramente moderados. El Dólar estadounidense se recuperó en octubre y en la primera semana de noviembre, ya que los operadores descontaron la victoria del republicano Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.).

La Reserva Federal recortó las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) hasta el rango de 4.50%-4.75%, como se esperaba. Jerome Powell dijo en la conferencia de prensa posterior a la decisión que seguía confiado en la continuación del ciclo de flexibilización de la política, añadiendo que la tendencia desinflacionaria hacia el objetivo del banco del 2% se mantiene intacta y que hay algunos signos de desaceleración en las condiciones del mercado laboral.

Sobre la victoria de Trump, Powell dijo que no ve efectos a corto plazo en el camino de las tasas de interés y se abstuvo de especular al respecto. La victoria de Trump es vista ampliamente como inflacionaria, dado que prometió aumentar los aranceles de importación y reducir los impuestos corporativos en su campaña electoral.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de un recorte de tasas de interés de 25 pb hasta el rango de 4.25%-4.50% en la reunión de diciembre es del 71,3%.

En la sesión del viernes, los inversores se centrarán en el discurso de la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés, programado para las 16:00 GMT. Aún así, es incierto si Bowman hablará sobre política monetaria mientras participa en un simposio sobre banca. 

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina supera a la mayoría de sus pares

• La Libra esterlina gana frente a la mayoría de sus pares el viernes, con la notable excepción del Dólar estadounidense, ya que los comentarios del gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, sobre las tasas de interés el jueves fueron menos moderados de lo que los participantes del mercado habían anticipado. 
• Después de que el banco redujera sus tasas de interés clave en 25 pb hasta el 4.75%, Bailey comentó que las tasas de interés seguirán cayendo gradualmente si la economía evoluciona como se espera. Sin embargo, enfatizó que la política monetaria seguirá siendo restrictiva hasta que los riesgos de presiones inflacionarias persistentes se disipen. 
• Cuando se le preguntó sobre el impacto de la Declaración de Previsión de Otoño de la semana pasada en el camino de las tasas de interés, Bailey dijo: "No creo que sea sensato concluir que el camino de las tasas de interés será particularmente diferente". Sin embargo, Bailey también dijo que las medidas fiscales impulsarían el crecimiento general en alrededor de tres cuartos de un punto porcentual en su punto máximo en un año, apuntando a caminos más fuertes y relativamente adelantados para el consumo y la inversión del gobierno, más que compensando el impacto en el crecimiento de impuestos más altos, informó Reuters.
• Bailey se abstuvo de hacer cualquier presunción sobre el impacto de la administración de Donald Trump en la economía del Reino Unido, pero dijo que el banco central permanecerá vigilante a las decisiones de política comercial de Trump.
• En adelante, los inversores se centrarán en el discurso del economista jefe del BoE, Huw Pill, a las 12:15 GMT para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés y los datos de empleo para los tres meses que terminan en septiembre, que se publicarán el martes.

Análisis Técnico: La Libra esterlina permanece en vilo por debajo de 1.3000

La Libra esterlina cotiza en un punto crítico frente al Dólar estadounidense cerca de la región de ruptura de un patrón de Canal Ascendente, justo por debajo de 1.3000 el viernes, después de rebotar desde un nuevo mínimo de 11 semanas cerca de 1.2830 el miércoles. El par GBP/USD se mantiene bien soportado por la media móvil exponencial (EMA) de 200 días alrededor de 1.2860.

Sin embargo, la tendencia a corto plazo es bajista ya que las EMA de 20 días y 50 días, alrededor de 1.3000 y 1.3035, respectivamente, están en declive.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene cerca de 40.00. Un impulso bajista se reanudaría si el RSI (14) no logra mantener este nivel.

Mirando hacia abajo, el soporte de nivel redondo de 1.2800 será un gran colchón para los alcistas de la Libra esterlina. Al alza, el Cable enfrentará resistencia cerca de la cifra psicológica de 1.3000.

• El Índice del Dólar estadounidense podría probar un máximo de cuatro meses en el nivel de 105.45.
• El DXY mantiene una perspectiva alcista mientras se mueve hacia arriba dentro de un canal ascendente.
• La EMA de nueve días aparece como el soporte inmediato en el nivel de 104.25.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) mantiene su posición en las ganancias diarias, rondando los 104.50 durante las horas de negociación europeas del viernes. El análisis del gráfico diario indica un sesgo alcista en curso mientras el índice se mueve hacia arriba dentro de un canal ascendente.

Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima del nivel 50, reforzando el sentimiento alcista predominante. Además, la Media Móvil Exponencial (EMA) de nueve días se posiciona por encima de la EMA de 14 días, indicando un movimiento de precios a corto plazo hacia arriba.

En términos de resistencia, el DXY podría apreciarse hacia un máximo de cuatro meses en el nivel de 105.45, que se marcó el 6 de noviembre. Una ruptura por encima de este nivel podría reforzar el sentimiento del mercado y apoyar al DXY para acercarse al límite superior del canal ascendente en el nivel psicológico de 106.00.

A la baja, la EMA de nueve días aparece como el soporte inmediato en el nivel de 104.25, seguida de la EMA de 14 días en el nivel de 104.09. Una ruptura por debajo de este nivel podría ejercer presión a la baja sobre el Índice del Dólar estadounidense para navegar hacia el límite inferior del canal ascendente en el nivel de 103.70.

Índice del Dólar: Gráfico Diario

Esto es lo que necesitas saber el viernes 8 de noviembre:

Tras dos días de acción altamente volátil, los mercados financieros se mantienen relativamente tranquilos a primera hora del viernes mientras los inversores digieren los anuncios de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) tras la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales. El calendario económico de EE.UU. incluirá la estimación preliminar del Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para noviembre.

La Fed redujo la tasa de política monetaria en 25 puntos básicos al rango de 4,5%-4,75% tras la reunión de política monetaria de noviembre, como se esperaba. En su declaración de política, la Fed señaló que los riesgos para el mercado laboral y la inflación estaban "aproximadamente equilibrados", repitiendo el lenguaje de su declaración de septiembre. En la conferencia de prensa posterior a la reunión, el presidente de la Fed, Jerome Powell, se abstuvo de insinuar una posible acción de política en diciembre y dijo que los resultados de las elecciones presidenciales no tendrán efecto en la política monetaria a corto plazo. 

Tras la recuperación del miércoles, el Índice del Dólar estadounidense (USD) perdió un 0,7% el jueves y borró una parte de sus ganancias semanales. El Índice del USD se mantiene estable cerca de 104,50 en la mañana europea del viernes. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses operan planos, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años fluctúa por encima del 4,3%.

EUR/USD protagonizó un rebote y cerró en territorio positivo el jueves. Sin embargo, el par perdió tracción después de no lograr estabilizarse por encima de 1.0800 y se vio por última vez cotizando en rojo cerca de 1.0770.

El Banco de Inglaterra (BoE) anunció el jueves que recortó la tasa bancaria en 25 puntos básicos hasta el 4,75%. En su declaración de política, el BoE señaló que revisó su previsión para la inflación del Índice de Precios al Consumidor en un año al 2,7% desde el 2,4% en las proyecciones de agosto, añadiendo que se espera provisionalmente que el nuevo presupuesto impulse la inflación en poco menos de 0,5 puntos porcentuales en su pico entre mediados de 2026 y principios de 2027. GBP/USD adquirió un impulso alcista tras el evento del BoE y ganó alrededor de un 0,8% en el día. En la sesión europea temprana del viernes, el par cotiza en un rango estrecho por debajo de 1.3000.

USD/CAD avanza hacia 1.3900 después de perder más del 0,5% el jueves. Statistics Canada publicará los datos del mercado laboral de octubre más tarde en la sesión.

Después de alcanzar un máximo de varios meses por encima de 154,50 a mitad de semana, el USD/JPY corrigió bruscamente el jueves y perdió más del 1% en el día. El par se mantiene a la defensiva a primera hora del viernes y cotiza por debajo de 153,00.

Oro se recuperó tras la fuerte caída del miércoles, subiendo casi un 1,8% el jueves. Sin embargo, el XAU/USD comenzó a retroceder y se vio por última vez cotizando por debajo de 2.700 $ en la mañana europea del viernes.

• El EUR/GBP extiende la caída hacia 0.8310 en la sesión europea temprana del viernes. 
• La perspectiva negativa del cruce se mantiene intacta ya que el precio se mantiene por debajo de la EMA de 100 días, con un indicador RSI bajista. 
• El nivel de resistencia inmediato surge en 0.8355; el primer objetivo a la baja se observa en 0.8290.

El cruce EUR/GBP se mantiene a la defensiva alrededor de 0.8310 el viernes durante las primeras horas de negociación europeas. El Banco de Inglaterra (BoE) recortó las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) en su reunión de noviembre el jueves, llevando la tasa de referencia al 4.75%. El gobernador del BoE, Andrew Bailey, dijo durante la conferencia de prensa que el banco central necesita mantener un "enfoque gradual" para la flexibilización de la política.

Sin embargo, la expectativa de que el BoE recorte las tasas de manera menos agresiva que el Banco Central Europeo (BCE) podría proporcionar cierto apoyo a la Libra esterlina (GBP) y limitar el alza del cruce en el corto plazo. 

Según el gráfico de 4 horas, la perspectiva negativa del EUR/GBP prevalece ya que el cruce se mantiene limitado por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) clave de 100 periodos. Además, el impulso bajista se ve reforzado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se encuentra por debajo de la línea media cerca de 35.55, lo que indica que no se puede descartar una mayor caída. 

El primer objetivo a la baja para el cruce surge cerca del límite inferior del canal de tendencia descendente en 0.8290. Una ruptura de este nivel podría ver una caída a 0.8230, el mínimo del 4 de marzo de 2022. El siguiente nivel de contención a observar es el nivel psicológico de 0.8200.

En el caso alcista, el nivel de resistencia crucial se observa en 0.8355, representando la confluencia del límite superior del canal de tendencia y la EMA de 100 periodos. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría ver un repunte a 0.8419, el máximo del 4 de noviembre.  

Gráfico de 4 horas del EUR/GBP

• El AUD/JPY se deprecia debido a los temores sobre los aranceles de Trump a los productos chinos.
• El Dólar australiano podría recuperar su terreno debido al sentimiento de línea dura en torno al RBA.
• El Ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, dijo que monitoreará de cerca el impacto de las políticas de Trump en la economía de Japón.

El AUD/JPY retrocede sus recientes ganancias de la sesión anterior, cotizando alrededor de 101.60 durante las primeras horas europeas del viernes. El Dólar australiano (AUD) perdió terreno debido a las preocupaciones sobre las propuestas de Donald Trump de aumentar los aranceles a los productos chinos, dado que Australia es uno de los mayores exportadores a China.

Sin embargo, la caída del Dólar australiano podría estar limitada debido al sentimiento de línea dura en torno al Banco de la Reserva de Australia (RBA). La Gobernadora del RBA, Michele Bullock, enfatizó la necesidad de una política monetaria restrictiva dado los persistentes riesgos de inflación y un fuerte mercado laboral el martes, tras la decisión del banco central de mantener la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 4,35%, marcando su octava pausa consecutiva.

La caída del cruce AUD/JPY podría atribuirse a alguna intervención verbal de las autoridades japonesas. El Ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, declaró el viernes que "monitoreará de cerca el impacto de las políticas de Trump en la economía de Japón." Kato enfatizó la importancia de que las divisas se muevan de manera estable que refleje los fundamentos económicos y afirmó que se tomarían medidas apropiadas en respuesta a fluctuaciones excesivas.

Los salarios reales y el gasto de los hogares en Japón disminuyeron por segundo mes consecutivo en septiembre, lo que podría frenar las expectativas de inflación y retrasar los planes del Banco de Japón (BoJ) para una subida de tasas. Combinado con el panorama político de Japón y el sentimiento de apetito de riesgo predominante, esto probablemente limitará las ganancias para el Yen de refugio seguro.

• El par USD/CAD encuentra resistencia inmediata en la EMA de nueve días en el nivel de 1.3885.
• El sesgo alcista prevalece ya que el RSI de 14 días se posiciona por encima del nivel 50.
• El soporte inmediato aparece en torno a la EMA de 14 días en el nivel de 1.3868.

El par USD/CAD gana terreno hasta cerca de 1.3880 durante la sesión de negociación asiática del viernes. En el gráfico diario, el análisis muestra que el par se está consolidando dentro de un canal ascendente, lo que sugiere un sesgo alcista en curso.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se posiciona por encima del nivel 50, reforzando el sentimiento alcista predominante. Además, la media móvil exponencial (EMA) de nueve días se posiciona por encima de la EMA de 14 días, indicando un movimiento de precios al alza a corto plazo.

Al alza, el par USD/CAD prueba la barrera inmediata en la EMA de nueve días en 1.3885, seguido por 1.3959, el nivel más alto desde octubre de 2022, alcanzado el 1 de noviembre. Una ruptura por encima de este último podría mejorar el sentimiento del mercado y apoyar al par para acercarse al límite superior del canal ascendente en el nivel de 1.4040.

En términos de soporte, el par USD/CAD podría probar el soporte inmediato en torno a la EMA de 14 días en el nivel de 1.3868. Una ruptura por debajo de este nivel podría debilitar el sesgo alcista y ejercer presión a la baja sobre el par para probar el límite inferior del canal ascendente en el nivel de 1.3820.

USD/CAD: Gráfico Diario

Vencimientos de opciones FX para el 8 de noviembre, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.0700 971m
• 1.0750 1b
• 1.0785 1,4b
• 1.0800 1,8b
• 1.0850 859m
• 1.0885 1,4b
• 1.0900 765m
• 1.0925 1,7b
• 1.0985 943m

USD/JPY: montos en USD                     

• 151.00 935m
• 151.75 735m
• 152.00 734m
• 154.00 973m

USD/CHF: montos en USD     

• 0.8450 600m
• 0.8755 525m
• 0.8810 883m

AUD/USD: montos en AUD

• 0.6475 503m
• 0.6500 1,2b
• 0.6560 2,4b
• 0.6730 619m

USD/CAD: montos en USD       

• 1.3750 504m
• 1.3800 452m
• 1.3885 458m
• 1.3920 444m
• 1.4000 678m

NZD/USD: montos en NZD

• 0.5840 600m
• 0.6000 587m
• 0.6200 774m

EUR/GBP: montos en EUR        

• 0.8300 420m
• 0.8350 654m

• El USD/CHF gana terreno hasta cerca de 0.8730 en la sesión europea temprana del viernes. 
• La Fed recortó las tasas de interés en un cuarto de punto en la reunión de noviembre el jueves. 
• Los flujos de refugio seguro podrían respaldar al Franco suizo. 

El par USD/CHF sube a alrededor de 0.8730 durante la sesión europea temprana del viernes. La renovada demanda del Dólar proporciona algo de soporte al par. Los operadores se preparan para los datos avanzados del sentimiento del consumidor de Michigan en EE.UU. para noviembre y el discurso de Michelle Bowman de la Reserva Federal (Fed) más tarde el viernes.

El jueves, la Fed decidió recortar sus costos de endeudamiento en 0,25 puntos básicos (pb), la mitad del tamaño de su reducción de septiembre, bajando la tasa de los fondos federales a un rango de 4,5% a 4,75% desde su nivel actual de 4,75% a 5%. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo durante la conferencia de prensa que la "economía es fuerte en general y ha hecho un progreso significativo hacia nuestros objetivos en los últimos dos años".

Powell de la Fed enfatizó que la Fed no quiere moverse demasiado rápido en la tasa de interés ni moverse demasiado lento y causar daños innecesarios al mercado laboral. La Fed continuará evaluando los datos para determinar el "ritmo y destino" de las tasas de interés. Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) atrae a algunos compradores ya que los inversores esperan que las políticas de Trump impulsen el crecimiento económico y la inflación y reduzcan el ritmo de los recortes de tasas de interés.

Por otro lado, la incertidumbre en torno al crecimiento económico global y las tensiones geopolíticas en curso en Oriente Próximo podrían impulsar los flujos de refugio seguro, beneficiando al Franco suizo (CHF). La victoria de regreso del presidente electo Donald Trump el martes socava los intentos diplomáticos de detener los conflictos multifrontales de Israel a corto plazo y pone en duda el apoyo a largo plazo de EE.UU. a las campañas militares de Israel contra Irán y sus proxies.

• El EUR/JPY retrocede por segundo día consecutivo y cae por debajo de la SMA de 200 días.
• Los temores de intervención ofrecen cierto soporte al JPY y ejercen presión a la baja sobre el cruce. 
• Las expectativas de recortes de tasas menos agresivos por parte del BCE podrían limitar las pérdidas de la moneda común y los precios al contado.

El cruce EUR/JPY se mantiene bajo cierta presión de venta por segundo día consecutivo y cae a un mínimo de dos semanas, alrededor de la zona media de 164.00 durante la sesión asiática del viernes. La caída está impulsada por una combinación de factores y arrastra los precios al contado por debajo de una media móvil simple (SMA) de 200 días técnicamente significativa.

El Yen japonés (JPY) sigue recibiendo soporte de las especulaciones sobre una posible intervención del gobierno para apuntalar la moneda doméstica, lo que, a su vez, está pesando sobre el cruce EUR/JPY. De hecho, el Secretario en Jefe del Gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, reiteró a principios de esta semana que el gobierno tenía la intención de observar de cerca los movimientos en el mercado de divisas con un mayor sentido de urgencia. Por separado, el Viceministro de Finanzas para Asuntos Internacionales y principal funcionario de divisas de Japón, Atsushi Mimura, dijo que el gobierno está listo para tomar acciones apropiadas contra movimientos excesivos en el mercado de divisas si es necesario. 

A esto se suma que el Ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, dijo este viernes que el gobierno monitoreará de cerca el impacto de las políticas del presidente electo Donald Trump en la economía doméstica. Además, datos trimestrales del Ministerio de Finanzas (MOF) mostraron que Japón gastó ¥5,53 billones en intervención cambiaria durante el período del 27 de junio al 29 de julio. Mientras tanto, una modesta fortaleza del Dólar estadounidense (USD) provoca algunas ventas en torno a la moneda común, lo que, a su vez, contribuye al tono ofrecido que rodea al cruce EUR/JPY y la caída intradía. 

Dicho esto, un tono de riesgo generalmente positivo, junto con dudas sobre la capacidad del Banco de Japón para endurecer aún más la política monetaria, podría limitar las ganancias del JPY de refugio seguro y limitar las pérdidas del par de divisas. La victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. alimentó el optimismo sobre un crecimiento económico más fuerte. A esto se suma que las esperanzas de estímulo adicional por parte de China continúan impulsando la confianza de los inversores y apoyan el ánimo optimista. Mientras tanto, los inversores parecen convencidos de que el panorama político de Japón podría dificultar que el BoJ suba las tasas de interés este año.

Además, los datos publicados el jueves mostraron que los salarios reales y el gasto de los hogares en Japón disminuyeron por segundo mes consecutivo en septiembre. Esto podría afectar las perspectivas de inflación y retrasar los planes de subida de tasas del BoJ. A esto se suma que las expectativas de un Banco Central Europeo (BCE) menos moderado podrían frenar a los operadores de realizar apuestas bajistas agresivas en torno al Euro y ofrecer cierto soporte al cruce EUR/JPY. Esto hace prudente esperar a una venta de seguimiento antes de confirmar que los precios al contado han alcanzado un techo a corto plazo y posicionarse para pérdidas más profundas.

• El precio de la Plata pierde terreno a medida que los mayores rendimientos del Tesoro de EE.UU. aumentan el coste de oportunidad de mantener metales preciosos.
• La demanda de Plata denominada en dólares lucha debido a la mejora del Dólar estadounidense.
• La Plata sin rendimiento recibió soporte el jueves después de que la Fed anunciara un recorte de tasas de 25 puntos básicos.

El precio de la Plata (XAG/USD) pierde terreno hasta cerca de 31.70 $ por onza troy durante las horas asiáticas del viernes. Un modesto aumento en los rendimientos del Tesoro de EE.UU. está añadiendo presión a la baja sobre los activos sin rendimiento como la Plata, ya que los mayores rendimientos aumentan el coste de oportunidad de mantener metales preciosos. Al momento de escribir, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 y 10 años se sitúan en 4.20% y 4.33%, respectivamente.

Además, la demanda de Plata denominada en dólares lucha, ya que un Dólar estadounidense (USD) más fuerte hace que el metal precioso sea más caro para los compradores que usan monedas extranjeras. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a las otras seis principales divisas, avanza hasta cerca de 104.50 al momento de escribir.

Los operadores esperan posibles medidas de estímulo de China mientras el Comité Permanente del Congreso Nacional del Pueblo concluyó su reunión de cinco días. A principios de esta semana, informes de los medios sugirieron que el posible paquete de estímulo podría superar los 10 billones de yuanes. Como uno de los mayores centros de manufactura del mundo para electrónica, paneles solares y componentes automotrices, China podría tener una mayor demanda de Plata.

Sin embargo, los precios de la Plata sin rendimiento ganaron terreno tras el reciente recorte de tasas de la Reserva Federal. El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) redujo su tasa de interés de referencia para préstamos a un día en 25 puntos básicos (pbs) a un rango objetivo de 4.50%-4.75% en su reunión de noviembre el jueves.

Además, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, indicó que el banco central está procediendo con recortes de tasas de interés, dada la actual rigidez de la política monetaria. Los inversores ahora anticipan la publicación del índice preliminar de sentimiento del consumidor de Michigan de EE.UU., que se espera para más tarde el viernes.

Los precios del Oro cayeron en India el viernes, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 7.313,17 Rupias indias (INR) por gramo, una caída en comparación con los 7.336,01 INR que costaba el jueves.

El precio del Oro disminuyó a 85.299,38 INR por tola desde los 85.565,77 INR por tola del día anterior.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El EUR/USD se deprecia hasta alrededor de 1.0780 en la sesión asiática del viernes, bajando un 0,20% en el día. 
• Las futuras decisiones de política de la Fed siguen dependiendo de los datos tras una bajada de tasas de 25 pb el jueves. 
• Las propuestas de Trump para aumentar los aranceles y las crecientes apuestas sobre recortes de tasas del BCE ejercen cierta presión de venta sobre el Euro. 

El par EUR/USD se desploma hasta cerca de 1.0780 en medio de la renovada demanda del Dólar estadounidense (USD) el viernes durante las horas de negociación asiáticas. Además, las propuestas de Donald Trump para aumentar los aranceles pesan sobre el Euro (EUR) frente al Dólar. Los operadores esperan los datos avanzados del sentimiento del consumidor de Michigan en EE.UU. para noviembre en busca de un nuevo impulso, junto con el discurso de Michelle Bowman de la Reserva Federal (Fed) el viernes. 

Como se esperaba ampliamente, la Fed de EE.UU. recortó su tasa de interés clave en 25 puntos básicos (pb) en su reunión de noviembre el jueves. El banco central de EE.UU. no quiere ver un mayor debilitamiento del mercado laboral y sigue esperando que la inflación disminuya de manera sostenible hasta el objetivo del 2% de la Fed. Por lo tanto, se espera que la Fed reduzca aún más las tasas de interés en las próximas reuniones, pero el momento sigue siendo incierto ya que la Fed continuará evaluando los datos para determinar el "ritmo y destino" de las tasas de interés.

Trump ha prometido un arancel del 10% sobre las importaciones de todos los países, ejerciendo cierta presión de venta sobre el Euro, ya que la Unión Europea tiene el segundo mayor déficit comercial con Estados Unidos a nivel mundial y es el mayor exportador a EE.UU., según JPMorgan. 

Además, se espera que el Banco Central Europeo (BCE) recorte las tasas a un ritmo más rápido que la Fed. Esto, a su vez, podría arrastrar a la moneda compartida a la baja frente al Dólar. El BCE ya ha reducido las tasas tres veces este año, ya que los riesgos de inflación en la Eurozona disminuyen más rápido de lo esperado. La creciente expectativa de otra reducción de tasas sigue socavando al EUR a corto plazo. 

• El GBP/USD cae el viernes en medio de la aparición de algunas compras del USD.
• El sesgo de línea dura del BoE podría apuntalar la GBP y limitar las pérdidas del par.
• La configuración técnica favorece a los bajistas y apoya las perspectivas de una caída adicional.

El par GBP/USD lucha por consolidar el movimiento positivo del día anterior y enfrenta un rechazo cerca de la media móvil simple (SMA) de 100 días durante la sesión asiática del viernes. Los precios al contado actualmente se negocian en torno a la región de 1.2965-1.2960, con una caída del 0,15% en el día en medio de un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD), aunque la caída parece limitada por el sesgo de línea dura del Banco de Inglaterra (BoE).

De hecho, el BoE advirtió que el expansivo Presupuesto de Otoño introducido por la Canciller Rachel Reeves se espera que impulse la inflación, sugiriendo que adopte una postura cautelosa hacia los recortes de tasas en 2025. En contraste, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, no ofreció ninguna pista de que el banco central probablemente pausaría los recortes de tasas en el corto plazo. Esto lleva a una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y podría frenar a los alcistas del USD de abrir apuestas agresivas, lo que, a su vez, debería ofrecer soporte al par GBP/USD. 

Desde una perspectiva técnica, la acción del precio en rango observada durante las últimas tres semanas aproximadamente podría categorizarse como una fase de consolidación bajista en el contexto del reciente retroceso desde el nivel más alto desde febrero de 2022. Además, la incapacidad de consolidar la recuperación de esta semana desde un mínimo de casi tres meses, en torno a la región de 1.2835, sugiere que el camino de menor resistencia para el par GBP/USD es a la baja. La perspectiva se refuerza por el hecho de que los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio negativo.

Dicho esto, aún será prudente esperar una ruptura sostenida y aceptación por debajo del nivel de 1.2900 antes de posicionarse para una caída hacia la SMA de 200 días, actualmente situada cerca de la región de 1.2815. Esto es seguido por la cifra redonda de 1.2800, que si se rompe debería allanar el camino para un nuevo movimiento bajista a corto plazo y arrastrar al par GBP/USD al soporte intermedio de 1.2765 en ruta hacia el nivel de 1.2700. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia el mínimo mensual de agosto, en torno a la zona de 1.2665.

Por el lado positivo, los alcistas necesitan esperar un movimiento más allá de la SMA de 100 días y el nivel psicológico de 1.3000 antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista significativo. El par GBP/USD podría entonces subir a la zona de oferta de 1.3070 y luego apuntar a recuperar el nivel de 1.3100. Algunas compras de seguimiento sugerirán que una corrección de un mes ha llegado a su fin y cambiarán el sesgo a corto plazo a favor de los operadores alcistas.

GBP/USD gráfico diario

• El NZD/USD recibe presión a la baja debido a la amenaza de los aranceles de Donald Trump sobre los productos chinos.
• El NZD puede apreciarse ya que los operadores esperan más medidas de estímulo de China tras la conclusión de la reunión del Comité Permanente de la ANP.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, enfatizó que el banco central continuará evaluando los datos económicos para guiar las futuras decisiones sobre las tasas.

El NZD/USD se deprecia ya que el Dólar neozelandés (NZD) recibe presión a la baja por las preocupaciones sobre las propuestas de Donald Trump de aumentar los aranceles sobre los productos chinos, dado que Nueva Zelanda es un socio comercial cercano de China. El par NZD/USD cotiza alrededor de 0.6010 durante la sesión asiática del viernes.

Sin embargo, los inversores tienen esperanzas sobre posibles medidas de estímulo de China tras la conclusión de la reunión de cinco días del Comité Permanente de la Asamblea Popular Nacional. Cualquier cambio positivo en la economía china podría impactar positivamente en los mercados de Nueva Zelanda.

La ligera mejora en los rendimientos del Tesoro de EE.UU. proporciona soporte al Dólar. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a las otras seis principales divisas, mejora a cerca de 104.50 con rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años situándose en 4.20% y 4.33%, respectivamente, al momento de escribir.

El par NZD/USD subió más del 1% el jueves después de que la Reserva Federal anunciara un recorte de 25 puntos básicos en su tasa de referencia a un día, estableciendo un nuevo rango objetivo de 4.50%-4.75% en su reunión de noviembre.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, destacó que el banco central de EE.UU. continuará monitoreando los datos económicos para guiar el "ritmo y destino" de futuros ajustes de tasas, señalando que la inflación está disminuyendo gradualmente hacia el objetivo del 2% de la Fed. Los inversores ahora están enfocados en el próximo informe preliminar del sentimiento del consumidor de Michigan en EE.UU., que se publicará el viernes.

• El precio del oro se encontró con una nueva oferta y erosionó parte de las ganancias de recuperación de la noche.
• El optimismo comercial de Trump reaviva la demanda del USD y pesa sobre el metal precioso.
• La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses y las expectativas de nuevos recortes de tasas de la Fed podrían ayudar a limitar las pérdidas.

El precio del oro (XAU/USD) lucha por capitalizar el sólido rebote del día anterior desde el soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días cerca de la zona de 2.643 $, o un mínimo de más de tres semanas, y atrae a algunos vendedores durante la sesión asiática del viernes. El Dólar estadounidense (USD) recupera tracción positiva y revierte parte del retroceso del día anterior desde un máximo de cuatro meses. Esto, junto con un tono de riesgo generalmente positivo, resulta ser un factor clave que socava el metal precioso de refugio seguro. 

Mientras tanto, la liquidación del llamado comercio de Trump y la falta de señales de línea dura por parte de la Reserva Federal (Fed) mantienen los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. deprimidos por debajo de un máximo de varios meses alcanzado el miércoles. Esto, a su vez, podría frenar a los alcistas del USD de realizar apuestas agresivas y actuar como un viento de cola para el precio del oro sin rendimiento. Los operadores ahora esperan la publicación del índice preliminar de sentimiento del consumidor de Michigan y las expectativas de inflación para oportunidades a corto plazo. 

El precio del oro cae en medio de la renovada compra de USD y un tono de riesgo positivo

• Los operadores cerraron algunas operaciones rentables de Trump, lo que desencadenó una corrección del Dólar estadounidense desde un máximo de cuatro meses y proporcionó un buen impulso al precio del oro el jueves.
• La caída del USD se mantuvo ininterrumpida después de que la Reserva Federal decidiera bajar su tasa de interés de referencia a un rango objetivo de 4.50%-4.75% con una reducción de 25 puntos básicos. 
• En la declaración de política acompañante, los funcionarios de la Fed justificaron el modo de relajación ya que consideran que apoyar el empleo se está convirtiendo en una prioridad al menos tan importante como frenar la inflación.
• Además, el presidente de la Fed, Jerome Powell, durante la conferencia de prensa posterior a la reunión, no ofreció pistas de que el banco central pueda pausar los recortes de tasas a corto plazo en medio de una inflación persistente. 
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están valorando en un 75% las probabilidades de que la Fed recorte las tasas nuevamente en diciembre, lo que llevaría a una mayor caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
• La victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales alimentó especulaciones sobre cambios en la política económica que podrían aumentar los déficits y la inflación, y restringir la capacidad de la Fed para recortar tasas.
• Mientras tanto, las esperanzas de un anuncio de estímulos adicionales por parte de China después de una reunión de cinco días del Comité Permanente de la ANP siguen apoyando el ánimo optimista.

Perspectiva Técnica: El precio del oro necesita superar el nivel de 61.8% de Fibonacci para que los alcistas recuperen el control

Desde una perspectiva técnica, el impulso de recuperación se tambalea antes de una resistencia marcada por el nivel de retroceso de Fibonacci del 50% de la reciente caída desde el máximo histórico. Dicha barrera está situada cerca de la región de 2.718 $, por encima de la cual el precio del oro podría subir a la zona de 2.734 $ (nivel de 61.8% de Fibonacci). Algunas compras de seguimiento sugerirán que el retroceso correctivo ha terminado y elevarán el XAU/USD más allá de la resistencia estática de 2.750 $ en ruta hacia la zona de 2.758-2.790 $, o el máximo histórico alcanzado el 31 de octubre.

Por otro lado, la región de 2.672 $ ahora parece proteger la caída inmediata antes de la zona de 2.660 $ y el mínimo de la noche, alrededor de la zona de 2.643 $, o el soporte de la SMA de 50 días. Una ruptura convincente por debajo de este último se verá como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas. Dado que los osciladores en el gráfico diario han estado perdiendo tracción positiva, el precio del oro podría entonces acelerar la caída hacia el mínimo mensual de octubre, alrededor de la región de 2.605-2.602 $.

El ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, dijo el viernes que "monitoreará de cerca el impacto de las políticas de Trump en la economía de Japón."

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

El USD/JPY está de vuelta por debajo de 153,00 tras estos comentarios anteriores, perdiendo un 0,08% en el día.

• El precio del WTI se posiciona para una ganancia semanal de más del 3% tras el recorte de tasas de la Fed.
• Los mercados esperan que la próxima administración de Trump endurezca las sanciones a Irán y Venezuela, lo que podría reducir el suministro de petróleo.
• Las interrupciones en el suministro de crudo continúan ya que la producción de petróleo en el Golfo de México de EE.UU. permanece cerrada debido al huracán Rafael.

El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) se estabiliza alrededor de 71,50 $ por barril durante la sesión asiática del viernes, posicionándose para una ganancia semanal de más del 3%. Este aumento en los precios del petróleo crudo puede atribuirse a los inversores que evalúan el impacto potencial del reciente recorte de tasas de la Reserva Federal y las políticas próximas de la administración de Donald Trump sobre la dinámica del suministro de petróleo.

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) redujo su tasa de interés de referencia para préstamos a un día en 25 puntos básicos (pbs) a un rango objetivo de 4,50%-4,75% en su reunión de noviembre el jueves. Los precios más bajos del petróleo apoyarían las actividades económicas en Estados Unidos (EE.UU.), el mayor consumidor de petróleo, y podrían impactar positivamente en la demanda de petróleo.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, indicó que el banco central está procediendo con recortes de tasas de interés, dada la actual rigidez de la política monetaria. Powell enfatizó que la Fed continuará evaluando los datos económicos para decidir sobre el "ritmo y destino" de futuros cambios de tasas, destacando que la inflación ha ido disminuyendo gradualmente hacia el objetivo del 2% de la Fed.

Según un informe de Reuters, Andrew Lipow, presidente de Lipow Oil Associates, señaló que los precios del petróleo han sido impulsados por las expectativas de que la próxima administración de Trump pueda endurecer las sanciones a Irán y Venezuela, lo que podría reducir el suministro de petróleo. "El mercado ahora está observando cuáles podrían ser las políticas de Donald Trump, y está reaccionando a esa perspectiva", afirmó Lipow.

Además, las interrupciones en el suministro continúan en el Golfo de México de EE.UU. debido al huracán Rafael, lo que ha llevado a los operadores a reducir la producción de petróleo y gas. La Oficina de Seguridad y Cumplimiento Ambiental de EE.UU. informó el jueves que más del 22% de la producción de petróleo crudo y el 9% de la producción de gas natural en la región fueron cerradas en respuesta al huracán.

Por otro lado, los precios del petróleo pueden enfrentar presión a la baja por datos que indican que las importaciones de petróleo crudo de China cayeron un 9% en octubre, marcando el sexto mes consecutivo de disminución interanual. Sin embargo, los inversores tienen esperanzas en posibles medidas de estímulo de China, ya que el Comité Permanente del Congreso Nacional del Pueblo concluyó su reunión de cinco días. Dado que China es el mayor importador de petróleo del mundo, cualquier política favorable podría ayudar a impulsar la demanda de crudo.

• La Rupia india tiende a la baja en la sesión asiática del viernes. 
• La venta de acciones indias y el aumento de los precios del petróleo crudo siguen afectando al INR. 
• Los datos avanzados del Sentimiento del Consumidor de Michigan en EE.UU. para noviembre y el discurso de Bowman de la Fed serán los puntos destacados del viernes.

La Rupia india (INR) se debilita el viernes. La moneda local se depreció a mínimos históricos nuevamente en la sesión anterior en medio de acciones nacionales débiles y salidas sostenidas de fondos extranjeros. Además, el aumento de los precios del petróleo crudo también pesó sobre el INR.

Se espera que Donald Trump impulse el Dólar estadounidense (USD) y aumente los rendimientos de EE.UU., impulsado por medidas populistas anticipadas que podrían aumentar el endeudamiento, la inflación y los rendimientos. Esto, a su vez, podría contribuir a la baja del INR. Sin embargo, el movimiento a la baja de la moneda local podría ser limitado ya que es probable que el Banco de la Reserva de la India (RBI) intervenga en el mercado vendiendo USD para evitar una volatilidad excesiva. 

De cara al futuro, los operadores estarán atentos a los datos avanzados del Sentimiento del Consumidor de Michigan en EE.UU. para noviembre. Además, Michelle Bowman de la Reserva Federal (Fed) tiene previsto hablar más tarde el viernes.

Resumen diario de los mercados: La Rupia india sigue siendo sensible a los factores globales

• Los inversores extranjeros han retirado más de 1.500 millones de dólares de las acciones locales en lo que va de noviembre, sumándose a los 11.000 millones de dólares de salidas en el mes anterior.
• India parece estar en una posición comparativamente más fuerte que muchos de sus pares asiáticos, debido a su menor dependencia del comercio con China, según un informe de Emkay.
• El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) redujo su tasa de interés de referencia a un rango objetivo de 4.50%-4.75% en su reunión de noviembre el jueves. 
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que el banco central de EE.UU. está persiguiendo recortes de tasas de interés, mientras que la política monetaria sigue siendo estricta. Powell afirmó además que la Fed continuará evaluando los datos para determinar el "ritmo y destino" de las tasas de interés a medida que la inflación se ha desacelerado acercándose al objetivo del 2% de la Fed.
• Según la herramienta CME FedWatch, la posibilidad de una reducción de tasas de un cuarto de punto en diciembre aumentó a más del 68% tras la reunión de la Fed, mientras que las probabilidades de una pausa disminuyeron a casi el 32%. 
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 25 de octubre aumentaron a 221.000, mostró el jueves el Departamento de Trabajo de EE.UU. Esta cifra coincidió con las estimaciones iniciales y fue superior a la lectura anterior de 218.000 (revisada desde 216.000).

Análisis Técnico: Las tendencias generales del USD/INR siguen siendo constructivas

La Rupia india cotiza más débil en el día. Según el gráfico diario, el par USD/INR se mantiene en una tendencia alcista ya que el precio se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. No obstante, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está por encima de la línea media cerca de 75.0, lo que sugiere una condición de sobrecompra. Esto significa que no se debe descartar una consolidación adicional antes de posicionarse para cualquier apreciación a corto plazo del USD/INR.

Un movimiento por encima del límite superior del canal de tendencia ascendente en 84.30 podría allanar el camino para el próximo obstáculo en 84.50, seguido por el nivel psicológico de 85.00.

Por otro lado, una ruptura del límite inferior del canal de tendencia y el máximo del 11 de octubre en la región de 84.05-84.10 podría atraer presión de venta hacia 83.82, la EMA de 100 días. Más al sur, el siguiente nivel de contención se ve en 83.46, el mínimo del 24 de septiembre. 

• El Yen japonés lucha por capitalizar la recuperación del jueves desde un mínimo de varios meses.
• La incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ y el apetito por el riesgo parecen socavar al JPY de refugio seguro.
• Un modesto repunte del USD ofrece soporte al USD/JPY, aunque los temores de intervención limitan la subida. 

El Yen japonés (JPY) cae frente a su contraparte estadounidense durante la sesión asiática del viernes y detiene el movimiento de recuperación del día anterior desde el nivel más bajo desde el 30 de julio. Los datos publicados el jueves mostraron que los salarios reales de Japón disminuyeron en septiembre, lo que, junto con los problemas del costo de vida, continúan afectando negativamente el gasto de los hogares y podrían afectar las perspectivas de inflación. Se espera que esto retrase los planes del Banco de Japón (BoJ) para nuevas subidas de tasas en medio de la incertidumbre política interna y se considera que socava al JPY. 

Aparte de esto, un tono de riesgo generalmente positivo socava al JPY de refugio seguro, lo que, junto con la aparición de compras en caídas del Dólar estadounidense (USD), ofrece soporte al par USD/JPY. Dicho esto, la reciente debilidad del JPY ha provocado cierta intervención verbal por parte de las autoridades japonesas. Además, el desmantelamiento del comercio de Trump y la falta de señales de línea dura por parte de la Reserva Federal (Fed) actúan como un viento en contra para los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto podría impedir que los bajistas del JPY realicen apuestas agresivas y limitar el par de divisas. 

El Yen japonés se ve afectado por las menores probabilidades de otra subida de tasas del BoJ en 2024

• Los datos del gobierno publicados este viernes mostraron que el gasto de los hogares en Japón cayó por segundo mes consecutivo, un 1,3% en septiembre y un 1,1% respecto al año anterior. 
• Esto se suma a una caída de los salarios ajustados por inflación en Japón por segundo mes consecutivo en septiembre y podría obstaculizar los planes del Banco de Japón para subir las tasas aún más.
• La victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. llevó al par USD/JPY más allá del nivel de 154.00 el miércoles y provocó una intervención verbal por parte de las autoridades.
• El Secretario Jefe del Gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, reiteró que el gobierno tenía la intención de observar de cerca los movimientos en el mercado de divisas con un mayor sentido de urgencia.
• El Viceministro de Finanzas para Asuntos Internacionales y principal funcionario de divisas de Japón, Atsushi Mimura, dijo que el gobierno está listo para tomar medidas apropiadas contra movimientos excesivos en el mercado de divisas.
• Los datos trimestrales del Ministerio de Finanzas (MOF) mostraron este viernes que Japón gastó ¥5,53 billones en intervenciones cambiarias realizadas durante el período del 27 de junio al 29 de julio.
• El Dólar estadounidense atrae algunas compras en caídas el viernes para revertir parte del retroceso del jueves desde un máximo de cuatro meses y ofrecer cierto soporte al par USD/JPY. 
• La Reserva Federal redujo los costos de los préstamos en 25 puntos básicos el jueves, tras un recorte de tasas masivo en septiembre que inició el ciclo de flexibilización de la política monetaria.
• En la conferencia de prensa posterior a la reunión, el presidente de la Fed, Jerome Powell, no ofreció ninguna pista de que el banco central probablemente pausaría los recortes de tasas en el corto plazo.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los participantes del mercado ahora valoran en un 75% las probabilidades de que el banco central de EE.UU. recorte las tasas de interés nuevamente en diciembre.
• Además, los operadores continúan deshaciendo algunas de las operaciones rentables de Trump, lo que podría limitar cualquier subida significativa del USD y del par de divisas. 

Perspectiva Técnica: El USD/JPY necesita volver por encima de 153.50 para que los alcistas mantengan el control

Desde una perspectiva técnica, la caída nocturna se detuvo cerca del soporte horizontal de 152.70-152.65. Dicha área podría ahora actuar como un punto crucial, por debajo del cual el par USD/JPY podría acelerar la corrección hacia el nivel de 152.00 en ruta hacia la Media Móvil Simple (SMA) de 100 días, alrededor de la región de 151.70-151.65. Algunas ventas continuas sugerirán que el reciente movimiento fuerte al alza desde el mínimo mensual de septiembre se ha agotado y allana el camino para pérdidas más profundas.

Por el lado positivo, el área de 153.50 podría actuar como un obstáculo inmediato antes de la zona de oferta de 153.85-153.90. Un movimiento posterior por encima del nivel de 154.00 tiene el potencial de llevar al par USD/JPY de vuelta hacia el pico de varios meses, alrededor de la región de 154.70 tocada el jueves. El impulso podría extenderse aún más hacia el nivel psicológico de 155.00 y la zona de 155.20 (máximo del 30 de julio).

• El Dólar australiano se deprecia mientras los operadores adoptan cautela debido a las preocupaciones sobre las propuestas de Donald Trump de aumentar los aranceles.
• El par AUD/USD se apreció más de un 1% el jueves, ya que la Fed anunció un recorte de tasas de 25 puntos básicos.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, enfatizó que el banco central continuará evaluando los datos económicos para decidir futuros cambios en las tasas.

El Dólar australiano (AUD) cede terreno frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes. Los riesgos a la baja para el par AUD/USD parecen posibles ya que el Dólar estadounidense (USD) podría recibir soporte por las preocupaciones sobre las propuestas de Donald Trump de aumentar los aranceles.

Sin embargo, el par AUD/USD se apreció más de un 1% ya que el Dólar estadounidense (USD) enfrentó desafíos tras la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal en la sesión anterior. Además, el Dólar australiano recibió soporte del superávit comercial de China, que fue mejor de lo esperado y se publicó el jueves.

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) redujo su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos (pbs) a un rango objetivo de 4,50%-4,75% en su reunión de noviembre el jueves. Los inversores ahora anticipan la publicación del índice preliminar de sentimiento del consumidor de Michigan de EE.UU., que se espera más tarde el viernes.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, indicó que el banco central está procediendo con recortes de tasas de interés, dada la actual rigidez de la política monetaria. Powell enfatizó que la Fed continuará evaluando los datos económicos para decidir sobre el "ritmo y destino" de futuros cambios en las tasas, destacando que la inflación ha estado disminuyendo gradualmente hacia el objetivo del 2% de la Fed.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano se deprecia en medio de las amenazas arancelarias de Trump

• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. aumentaron a 221.000 para la semana que finalizó el 1 de noviembre, según un informe del jueves del Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL). Esta cifra se alineó con las estimaciones iniciales y aumentó desde el total revisado de la semana anterior de 218.000 (originalmente reportado como 216.000).
• El superávit comercial de China se expandió en octubre, alcanzando los 95,27 mil millones de dólares interanuales, superando los 75,1 mil millones esperados y los 81,71 mil millones anteriores. Las exportaciones aumentaron un 12,7% interanual, muy por encima del aumento anticipado del 5,0% y del crecimiento anterior del 2,4%. Mientras tanto, las importaciones anuales cayeron un 2,3%, superando la caída esperada del 1,5% y contrastando con el aumento anterior del 0,3%.
• El superávit comercial de Australia cayó a 4.609 millones en septiembre, por debajo de los 5.300 millones esperados y de la cifra de agosto de 5.284 millones, según informó el jueves la Oficina de Estadísticas de Australia. Las exportaciones cayeron un 4,3% en septiembre desde la caída del 0,2% vista un mes antes. Mientras tanto, las importaciones cayeron un 3,1% intermensual en septiembre, en comparación con una disminución del 0,2% vista en agosto.
• El índice de gerentes de compras (PMI) de servicios del ISM de EE.UU. aumentó a 56,0 en octubre, desde 54,9 en septiembre, superando el pronóstico de 53,8. En contraste, el PMI de servicios de S&P Global se registró en 55,0 en octubre, ligeramente por debajo de la lectura anterior y del 55,3 esperado.
• El Banco de la Reserva de Australia (RBA) decidió mantener la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) estable en 4,35% el martes, marcando su octava pausa consecutiva. La gobernadora del RBA, Michele Bullock, reiteró una postura de línea dura, enfatizando la necesidad de una política monetaria restrictiva dada la persistencia de los riesgos inflacionarios y un mercado laboral fuerte.
• El PMI de servicios del Judo Bank de Australia mejoró a 51,0 en octubre desde 50,6 en la lectura anterior, por encima del consenso del mercado de 50,6. El PMI compuesto subió a 50,2 en octubre frente a 49,8 anterior. El PMI de servicios Caixin de China también subió a 52,0 en octubre desde 50,3 en septiembre.
• El índice de inflación TD-MI subió un 0,3% intermensual en octubre, desde un aumento del 0,1% en el mes anterior, marcando la lectura más alta desde julio y antes de la reunión de política monetaria de noviembre del RBA. Anualmente, el índice subió un 3,0%, en comparación con la lectura anterior del 2,6%.
• El ministro de Comercio de China, Wang Wentao, se reunió con el ministro de Comercio de Australia, Don Farrell, el domingo. China expresó esperanzas de que Australia continúe mejorando su entorno empresarial y garantice un trato justo y equitativo para las empresas chinas.

Análisis Técnico: El Dólar australiano cotiza por encima de 0.6650, EMA de 14 días

El par AUD/USD cotiza cerca de 0.6660 el viernes, mostrando un cambio de impulso bajista a alcista en el gráfico diario. El par se ha movido por encima de las medias móviles exponenciales (EMAs) de nueve y 14 días, señalando un impulso alcista a corto plazo. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días ha cruzado por encima de la marca de 50, sugiriendo un sentimiento alcista en curso.

Al alza, el par AUD/USD podría explorar la región alrededor del nivel psicológico de 0.6700.

En cuanto al soporte, el par AUD/USD podría probar la EMA de 14 días de 0.6630, alineada con la EMA de nueve días de 0.6624. Una ruptura por debajo de esta última podría llevar al par a navegar por el área alrededor de su mínimo de tres meses en 0.6512, seguido por el soporte psicológico clave en 0.6500.

AUD/USD: Gráfico Diario

El viernes, el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1433, en comparación con la tasa fijada el día anterior de 7.1659 y las estimaciones de Reuters de 7.1452.

• El GBP/USD pierde terreno hasta cerca de 1.2975 en la sesión asiática del viernes. 
• La Fed recorta las tasas de interés en un cuarto de punto en la reunión de noviembre, como se esperaba. 
• El BOE decidió recortar la tasa de referencia al 4.75% en su reunión de noviembre el jueves.

El par GBP/USD se mueve a la baja hasta alrededor de 1.2975 durante las horas de negociación asiáticas del viernes. La Libra esterlina se debilita después de que el Banco de Inglaterra (BoE) redujera sus tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) el jueves. Los operadores tomarán más pistas de los datos avanzados del Sentimiento del Consumidor de Michigan en EE.UU. y del discurso de Michelle Bowman de la Reserva Federal (Fed) más tarde el viernes.

Después de una reducción de medio punto porcentual en septiembre, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) bajó su tasa de interés de referencia para préstamos a un día en un cuarto de punto porcentual a un rango objetivo de 4.50%-4.75% en su reunión de noviembre el jueves. Los funcionarios de la Fed han justificado el modo de relajación de la política ya que consideran que apoyar el empleo se ha convertido al menos en una prioridad tan importante como frenar la inflación.

Las expectativas de un recorte de tasas en diciembre se mantuvieron fuertes después de que la Fed recortara sus tasas en noviembre. La probabilidad de un recorte de tasas de un cuarto de punto en diciembre aumentó a más del 68% tras la reunión de la Fed, mientras que las probabilidades de una pausa cayeron a casi el 32%, según la herramienta FedWatch del CME.

El jueves, el Banco de Inglaterra (BoE) recortó las tasas de interés en 25 pb mientras aumentaba su pronóstico de inflación. Esto se produce después de que el Partido Laborista publicara el presupuesto del Reino Unido, lo que genera dudas sobre la futura relajación de políticas. El banco central del Reino Unido ha recortado la tasa de interés por segunda vez este año después de comenzar su ciclo de relajación en agosto. El gobernador del BOE, Andrew Bailey, dijo durante la conferencia de prensa que el banco central necesita mantener un "enfoque gradual" para la relajación de políticas.

• NZD/USD se debilita alrededor de 0.6020 en la sesión asiática temprana del viernes. 
• El recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed el jueves era ampliamente esperado.
• Las propuestas de Donald Trump para aumentar los aranceles podrían arrastrar al Kiwi a la baja frente al USD. 

El par NZD/USD opera con un sesgo ligeramente negativo cerca de 0.6020 durante la sesión asiática temprana del viernes. Las preocupaciones sobre las propuestas de Donald Trump para aumentar los aranceles podrían limitar el alza del Kiwi en el corto plazo. Los inversores esperan la publicación del indicador adelantado de Sentimiento del Consumidor de Michigan de EE.UU., que se dará a conocer más tarde el viernes. También está previsto que hable Michelle Bowman de la Reserva Federal (Fed). 

El banco central estadounidense recortó las tasas de interés en un cuarto de punto, llevando el rango objetivo a 4,50%-4,75%. La Fed insinúa que es probable que se produzca otro recorte de tasas de interés, pero el momento sigue siendo incierto. Los mercados están valorando ahora una probabilidad de casi el 75% de que la Fed vuelva a recortar las tasas en diciembre, frente al 69% del miércoles, según la herramienta Fed Watch del CME Group.

En el frente del Dólar neozelandés, los operadores especulan que Trump restablecerá las relaciones comerciales con China, encabezando un arancel del 60% sobre todos los productos chinos, lo que debilita al Dólar neozelandés (NZD) frente al Dólar estadounidense, ya que China es un importante socio comercial de Nueva Zelanda. 

Además, las crecientes apuestas por un ciclo agresivo de recortes de tasas por parte de la Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) podrían contribuir a la baja del NZD por el momento. Se espera que la RBNZ recorte la tasa de interés oficial (OCR) en 50 pb en la reunión de noviembre, con un recorte de 75 pb como una posibilidad remota.

• El USD/CAD cotiza estable alrededor de 1.3860 en la sesión asiática del viernes temprano. 
• La Fed decidió recortar la tasa de interés en un cuarto de punto porcentual el jueves. 
• El informe de empleo canadiense será seguido de cerca. 

El par USD/CAD se mantiene cerca de 1.3860 durante la sesión asiática del viernes temprano. El Dólar estadounidense enfrenta algo de presión de venta tras la decisión de la tasa de interés de la Reserva Federal de EE.UU. Más tarde el viernes, el índice adelantado de Sentimiento del Consumidor de Michigan y el discurso de Bowman de la Fed estarán en el centro de atención, junto con el informe de empleo canadiense. 

Como se esperaba ampliamente, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) redujo su tasa de interés de referencia para préstamos a un día en 25 puntos básicos (bps) a un rango objetivo de 4.50%-4.75% en su reunión de noviembre el jueves. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que el banco central está buscando recortes de tasas de interés ya que la política monetaria sigue siendo restrictiva, y agregó que la Fed continuará evaluando los datos para determinar el "ritmo y destino" de las tasas de interés a medida que la inflación se ha desacelerado acercándose al objetivo del 2% de la Fed.

El Dólar estadounidense (USD) baja después de que Powell de la Fed no ofreciera pistas claras sobre el camino del recorte de tasas a corto plazo. Según la herramienta Fed Watch del CME Group, los operadores están valorando una probabilidad del 75% de que la Fed recorte las tasas nuevamente en diciembre, frente al 69% antes de la decisión de la tasa de la Fed. 

Los datos publicados por el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) el jueves mostraron que las peticiones iniciales de subsidio de desempleo subieron a 221.000 en la semana que finalizó el 25 de octubre. Esta cifra coincidió con las estimaciones iniciales y fue superior a la lectura anterior de 218.000 (revisada desde 216.000).

El informe de empleo canadiense se publicará más tarde el viernes. Se espera que la tasa de desempleo suba al 6.6% en octubre desde el 6.5% en septiembre. Cualquier señal de debilitamiento del mercado laboral en Canadá podría apoyar al Banco de Canadá (BoC) para realizar otro recorte de tasas de interés de gran tamaño y afectar al CAD. 

"Un mayor debilitamiento del mercado laboral, principalmente a través de una mayor tasa de desempleo, aumentaría las probabilidades de un recorte de 50 puntos básicos [en] una segunda reunión consecutiva [del Banco de Canadá] en diciembre," señaló Benjamin Reitzes, director gerente y estratega de tasas y macroeconomía canadiense en BMO Capital Markets.