Noticias de mercados

• NZD/JPY se está negociando dentro de un rango, limitado por 90.10 y 91.60.
• El RSI está subiendo ligeramente en territorio positivo, el MACD está disminuyendo pero aún es positivo.
• Falta una dirección clara, pero podría ocurrir una posible ruptura al alza.

El par NZD/JPY continúa moviéndose lateralmente el miércoles, extendiendo la consolidación de la semana pasada. El par está cotizando actualmente en 91.00, con ganancias del 0,30% y un sesgo ligeramente alcista. El par permanece atrapado dentro del rango definido por el soporte de 90.00 y la resistencia de 91.00, con indicadores que muestran una falta de dirección clara.

Los indicadores técnicos proporcionan una imagen mixta. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en 55, en terreno positivo, y tiene una pendiente ligeramente ascendente, lo que indica que la presión de compra es constante. Sin embargo, el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) es verde y está disminuyendo, lo que sugiere que la presión de compra es débil.

La perspectiva general es ligeramente alcista debido a la posición del par por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20 días. Sin embargo, se aconseja precaución ya que el MACD muestra signos de debilitamiento que podrían llevar a una pierna bajista. El nivel de soporte principal es el área de 90.00 (SMA de 20 días) que en caso de perderse podría desencadenar una caída al rango de 88.00-87.00. Por otro lado, la resistencia principal a conquistar es el área de 91.00 que podría impulsar un aumento hacia 91.60.

Gráfico diario del NZD/JPY

• El USD/JPY cotiza en 148.17 después de alcanzar un mínimo de 147.55, apoyado por compradores que regresan por encima del nivel de 148.00.
• El panorama técnico sugiere potencial alcista con resistencia en 149.14, seguido por 149.39 y 150.00.
• Una caída por debajo de la Nube de Ichimoku en 146.60-80 podría señalar más caídas para el par.

El USD/JPY permanece prácticamente sin cambios después de caer a un mínimo de dos días de 147.55 en medio de esperanzas de un alto el fuego entre Hezbollah e Israel, según lo declarado por un líder prominente de Hezbollah, según CNN. Al momento de escribir, el par cotiza en 148.17, plano.

Pronóstico del Precio del USD/JPY: Panorama técnico

Aunque el USD/JPY pausó su tendencia alcista, el par reanudó su avance.

El par alcanzó un mínimo semanal de 147.34, pero la entrada de compradores empujó el tipo de cambio por encima de la cifra psicológica de 148.00, abriendo la puerta para más alzas.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra a los toros a cargo, aunque muestra que el impulso se ha detenido.

Para que los compradores del USD/JPY reanuden la tendencia alcista, la primera resistencia será el máximo del 7 de octubre en 149.14. Una ruptura de este último expondrá el máximo del 15 de agosto de 149.39, seguido por la cifra de 150.00. Una vez superadas esas áreas, los compradores apuntarán a la media móvil de 200 días (DMA) en 151.13.

Por otro lado, si el USD/JPY cae por debajo de la Nube de Ichimoku (Kumo) en 146.60-80, esto podría allanar el camino para más caídas.

USD/JPY Acción del Precio – Gráfico Diario

• El Dólar canadiense perdió otro cuarto de punto porcentual el martes.
• Canadá vio una contracción en las cifras de la balanza comercial más pronunciada de lo esperado.
• Las actas de la reunión de la Fed revelarán más detalles sobre los últimos movimientos de tasas de la Fed.

El Dólar canadiense (CAD) perdió otro cuarto de punto porcentual frente al Dólar el martes, recortando más y retrocediendo frente al Dólar estadounidense por quinto día consecutivo de negociación. El CAD ha perdido casi un 2% frente al Dólar desde su pico a finales de septiembre.

La balanza comercial de Canadá se contrajo más de lo esperado en agosto, con las exportaciones cayendo y las importaciones registrando solo un leve aumento. Las cifras de la balanza comercial de EE.UU. se moderaron, y los comentarios de la Fed continúan dominando los flujos del mercado mientras los inversores buscan señales de más recortes de tasas.

Impulsores de los mercados: Resumen diario

• El CAD perdió peso el martes, contrayéndose otro 0,25% frente al Dólar.
• El comercio internacional de mercancías de Canadá en agosto cayó 1.100 millones $, mucho más pronunciado que los 500 millones $ previstos.
• La caída en el comercio de mercancías de Canadá fue provocada por una reducción más profunda en las exportaciones, que cayeron de 65.660 millones $ a 64.310 millones $ en comparación con un aumento más suave en las importaciones, a 65.410 millones $ desde 64.970 millones $.
• Las últimas actas de la reunión de la Fed se publicarán el miércoles mientras los comentarios de la Fed continúan enfriando las esperanzas de recortes de tasas.
• Leer más:
  Fed: La economía de EE.UU. y el mercado laboral siguen fuertes – Susan Collins
  Fed: El mercado laboral no está débil, la economía podría ser demasiado fuerte para una recalibración de la política – Raphael Bostic

Pronóstico del precio del Dólar canadiense

El gráfico diario del USD/CAD muestra un claro impulso alcista que se ha desarrollado en las sesiones de negociación recientes. El precio ha superado tanto la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 1.35880 como la EMA de 200 días en 1.36048, lo que a menudo señala un posible cambio de tendencia o la continuación de una tendencia alcista. Romper estas medias móviles clave es un indicador técnico significativo que sugiere que el sentimiento alcista está creciendo en el mercado. El precio ahora se encuentra alrededor de 1.36515, un nivel que podría actuar como un punto de resistencia a corto plazo.

El MACD (Convergencia/Divergencia de Medias Móviles) en la parte inferior del gráfico está mostrando actualmente un cruce alcista. La línea MACD (azul) ha cruzado por encima de la línea de señal (naranja), lo cual es una señal positiva para un mayor impulso alcista. Además, las barras del histograma se han desplazado a territorio positivo, confirmando que la presión alcista está aumentando. Esto podría indicar que el mercado está ganando impulso y que es posible una mayor subida si estas señales se mantienen intactas.

Sin embargo, se debe tener precaución ya que el precio se está acercando a áreas de resistencia potencial justo por encima de los niveles actuales, lo que podría provocar una toma de beneficios. Si el precio no logra romper decisivamente por encima del reciente máximo, podría consolidarse alrededor de las EMAs o retroceder para probar los niveles de soporte en las áreas de 1.35880 o 1.36048. En general, las perspectivas técnicas para el USD/CAD son actualmente alcistas, pero los operadores deben estar atentos a señales de agotamiento o una ruptura por encima de la resistencia actual para confirmar más ganancias.

Gráfico diario USD/CAD

• El oro cae a un mínimo diario de 2.604$ en medio de esperanzas de tregua entre Israel y sus vecinos.
• La demanda de refugio seguro se debilita a medida que Hezbollah apoya los esfuerzos de alto el fuego, mientras que el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. pesa aún más sobre el lingote.
• Los operadores ajustan las expectativas de recorte de tasas de la Fed con el enfoque cambiando a los próximos datos de inflación de EE.UU., solicitudes de subsidio por desempleo y sentimiento del consumidor.

Los precios del oro cayeron bruscamente el martes tras un fuerte informe de empleo de EE.UU. y noticias que revelaron que Hezbollah apoyaba los llamados a una tregua en el conflicto entre ellos e Israel. Por lo tanto, las señales de una posible desescalada del conflicto en Oriente Medio abrieron la puerta para que los operadores tomaran beneficios. El XAU/USD cotiza en 2.615$, con una caída de más del 1%.

Las acciones estadounidenses se mantienen respaldadas por una mejora en el estado de ánimo del mercado. El lingote se mantuvo cerca de los máximos anuales (YTD) debido a los temores de una mayor escalada de las hostilidades en Oriente Medio. Sin embargo, las señales de una posible solución al conflicto desencadenarían salidas de activos de refugio seguro hacia activos más riesgosos. Según CNN, "Hezbollah apoya los esfuerzos destinados a lograr un alto el fuego en Líbano, dijo su principal funcionario el martes."

Esto patrocinó una venta masiva en el XAU/USD, que cayó más de 35$ a un mínimo diario de 2.604$ antes de que los compradores elevaran los precios a los precios actuales al contado. Además, el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. pesó sobre el metal sin rendimiento. La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. se mantiene sin cambios por encima del 4%, pero ha subido más de seis puntos básicos esta semana después del informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de septiembre del viernes pasado.

Dado el contexto, los operadores de tasas de interés ajustaron sus expectativas sobre el próximo movimiento de la Reserva Federal (Fed). La mayoría de los oradores de la Fed que cruzaron las noticias adoptaron un tono gradual con respecto a la flexibilización de la política monetaria. Sin embargo, algunos, como el presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, proyectaron solo un recorte adicional hacia el final del año después de respaldar el recorte de 50 pb de septiembre.

Mientras tanto, el Dólar se aferra a ganancias mínimas ya que la próxima semana la agenda de EE.UU. incluirá la publicación de datos de inflación, las últimas actas de la reunión de la Fed, solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan.

Impulsores de los mercados: El precio del oro se desploma ante las esperanzas de tregua en Oriente Medio

• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas, está en 102,52, prácticamente sin cambios pero en niveles no vistos desde agosto de 2024.
• Tras el último informe de empleo de EE.UU., los temores de recesión se desvanecieron. Por lo tanto, la mayoría de los bancos de Wall Street como Citi, JP Morgan y Bank of America revisaron su pronóstico de la Fed para noviembre de un recorte de 50 a 25 pb.
• Según los datos de la herramienta CME FedWatch, las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 25 pb son del 85,3%. Mientras tanto, las posibilidades de reducir las tasas en 50 pb son del 0%, pero aumentaron al 14,7% para una pausa.
• Mientras tanto, el Banco Popular de China (PBoC) detuvo sus compras de lingotes por quinto mes. Las reservas de China se mantuvieron sin cambios ya que sus tenencias se situaron en 72,8 millones de onzas troy a finales del mes pasado.

Análisis técnico del XAU/USD: El precio del oro cae mientras los vendedores apuntan al soporte por debajo de 2.650$

Los precios del oro cayeron por debajo de 2.650$ el martes, lo que podría abrir la puerta a un retroceso más profundo. Después de probar brevemente el área de 2.605$, ha recuperado algo de terreno. Pero hasta ahora, no ha logrado ganar tracción para apuntar más alto y superar la marca de 2.650$.

El impulso muestra que los bajistas están intensificando su actividad ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI), a pesar de ser alcista, apunta agresivamente a la baja.

Una vez que el XAU/USD cayó por debajo del mínimo del 30 de septiembre de 2.624$, patrocinó una pierna hacia la marca de 2.600$. En caso de mayor debilidad, el siguiente suelo será la Media Móvil Simple (SMA) de 50 días en 2.534$.

Por el contrario, si el oro cierra diariamente por encima de 2.650$, el XAU/USD necesita superar los 2.670$ para desafiar el máximo anual de 2.685$. A continuación estará la marca de 2.700$.

• Se espera que la Reserva del Banco de Nueva Zelanda reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos hasta el 4.75% el miércoles.
• El empeoramiento de la recesión económica de Nueva Zelanda y el optimismo sobre la inflación destacan las apuestas a una gran reducción de tasas del RBNZ.
• Los anuncios de política del RBNZ están preparados para inyectar una intensa volatilidad en el Dólar neozelandés.

Se espera que la Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) siga los pasos de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) cuando anuncie su decisión sobre las tasas de interés el miércoles a la 01:00 GMT.

El banco central de Nueva Zelanda no publicará las proyecciones económicas trimestrales junto con su declaración de política. No habrá conferencia de prensa del gobernador Adrian Orr para seguir.

¿Qué esperar de la decisión de tasas de interés del RBNZ?       

Se espera ampliamente que el RBNZ reduzca la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en 50 puntos básicos (pbs) del 5.25% al 4.75% tras su reunión de política monetaria de octubre. El banco central realizó una sorpresiva reducción de tasas de 25 pbs en agosto.

Desde entonces no ha habido nuevas noticias macroeconómicas, excepto por el informe del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de Nueva Zelanda. Los datos publicados por Statistics New Zealand el 19 de septiembre mostraron que el PIB disminuyó un 0.2% en el segundo trimestre desde el crecimiento revisado del 0.1% del trimestre anterior. Los economistas esperaban una contracción del 0.4% en el período informado, mientras que el RBNZ proyectaba una caída del 0.5%.

A pesar de una contracción del PIB menor a la esperada en el segundo trimestre, la tendencia decreciente de la inflación y la desaceleración de la actividad económica ayudan a construir un caso en torno a una posible reducción de 50 pbs por parte del RBNZ esta semana. Sin embargo, la inflación no transable persistente de Nueva Zelanda y un fuerte resurgimiento de la confianza empresarial podrían llevar al RBNZ a optar por una reducción de tasas menor en noviembre.

"Las últimas proyecciones del RBNZ tienen el IPC general en 2.3% y el IPC no transable en 5.1% en el tercer trimestre," señalaron los estrategas de FX en ING. 

"Vemos un riesgo no despreciable de que la inflación haya caído por debajo del punto medio del rango objetivo del 2%, pero el IPC no transable debería seguir siendo más persistente. En consecuencia, este recorte de 50 pbs podría ser un movimiento único, con el RBNZ volviendo a reducciones graduales de 25 pbs hacia una tasa terminal cercana al 3%," añadieron. 

¿Cómo impactará la decisión de tasas del RBNZ en el Dólar neozelandés?

El Dólar neozelandés (NZD) se encuentra cerca de su nivel más bajo en un mes frente al Dólar estadounidense (USD), cerca de 0.6100, ya que los mercados valoran completamente una reducción de tasas de 50 pbs del RBNZ el miércoles. Mientras tanto, el USD se mantiene fuerte en todos los ámbitos, ya que los sólidos datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de septiembre llevaron a los mercados a descartar una gran reducción de tasas de la Fed en noviembre.

De cara a los anuncios de política del RBNZ, el par NZD/USD parece estar en un riesgo bidireccional, ya que su destino depende de la comunicación del banco central sobre el tamaño y el ritmo de las futuras reducciones de tasas.

Si el banco central reduce la OCR en los esperados 50 pbs pero sorprende con un tono cauteloso en su declaración de política, rechazando las expectativas de más grandes reducciones de tasas, es probable que el NZD encuentre una nueva demanda. En tal caso, el NZD/USD podría protagonizar un fuerte regreso hacia el nivel de 0.6300. Una sorpresiva reducción de tasas de 25 pbs por parte del RBNZ también podría reactivar a los compradores del NZD.

Por otro lado, el NZD/USD podría ver una nueva tendencia bajista hacia 0.6000 si el RBNZ reconoce el progreso en la desinflación mientras expresa preocupaciones sobre el dolor económico, dejando la puerta abierta para más grandes reducciones de tasas.

Dhwani Mehta, analista senior de FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para operar el Dólar neozelandés en los anuncios de política del RBNZ: "El par NZD/USD está desafiando la crítica media móvil simple (SMA) de 200 días en 0.6099, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días permanece profundamente en territorio bajista."

"Si los compradores logran defender la clave SMA de 200 días, podría iniciarse una recuperación hacia la SMA de 21 días en 0.6226. Antes de eso, la SMA de 50 días en 0.6157 podría entrar en juego. Alternativamente, una ruptura sostenida por debajo de la SMA de 200 días podría impulsar una nueva tendencia bajista hacia el nivel de 0.6000, por debajo del cual se probará el mínimo del 16 de agosto en 0.5978," añade Dhwani.  

• El AUD/USD cae mientras las preocupaciones por el estímulo chino pesan en el sentimiento del mercado.
• Las divisas percibidas como de riesgo también están bajo presión debido al aumento de los precios del petróleo y el conflicto en Israel.
• Las actas de la reunión del RBA dieron algunas perspectivas moderadas sobre la postura del RBA.

El AUD/USD cayó un 0,60% a 0.6725 en la sesión del martes, influenciado por las inciertas perspectivas económicas de China. Un alto funcionario chino no detalló el tamaño o los parámetros de las próximas medidas de estímulo del gobierno, lo que preocupó a los inversores y provocó una caída en el mercado de valores chino.

A pesar de las incertidumbres en torno a la economía australiana, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) señaló un tono moderado en la publicación de sus últimas actas, lo que alimentó las apuestas de un recorte inicial en diciembre.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano cae tras las actas del RBA, perspectivas de China

• En cuanto a las actas del RBA, durante la reunión del 24 de septiembre, el RBA mantuvo el objetivo de la tasa de efectivo en 4,35% y mantuvo su postura neutral.
• Sin embargo, las actas revelaron un tono más moderado ya que el banco central eliminó la declaración de la reunión de agosto de que "una reducción en el objetivo de la tasa de efectivo era poco probable en el corto plazo".
• Notablemente, el vicegobernador del RBA, Hauser, desestimó la caracterización de las actas como moderadas, enfatizando que la tarea de reducir la inflación "aún no ha terminado".
• Los mercados actualmente sitúan alrededor del 50% las probabilidades de un recorte de tasas de 25 pb para diciembre.
• Por parte de la Fed, los mercados relajaron las apuestas agresivas moderadas y proporcionaron algo de alivio al Dólar.
• La lectura del Índice de Precios al Consumo (IPC) de esta semana será importante.

Perspectiva técnica del AUD/USD: El par australiano bajo impulso bajista, debe mantener 0.6700

El par AUD/USD ha estado negociándose con un fuerte sesgo bajista en las últimas sesiones. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en el área negativa del mapa y está cayendo bruscamente. El valor del RSI de 40 sugiere que la presión de venta está aumentando. El MACD también es bajista con el histograma decreciente y en rojo.

La perspectiva técnica general es bajista, y el par podría usar soportes en 0.6700, 0.6650 y 0.6600. Por otro lado, tiene resistencia en 0.6800, 0.6850 y 0.6900.

La presidenta del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Boston, Susan Collins, señaló el martes por la noche que la política actual de la Fed está ayudando a enfriar la inflación, pero la economía de EE.UU. y los mercados laborales aún parecen fuertes, y la inflación subyacente sigue siendo elevada.

Aspectos destacados

• El Nasdaq 100 repunta un 1.50%, llegando a máximos no vistos desde el 1 de octubre.
• Palo Alto Networks (PANW) se dispara un 5.00% en el día, alcanzando máximos de cinco semanas.
• Las acciones de Nvidia Corporation (NVDA) suben un 4.03% diario, visitando máximos de casi tres meses.

El Nasdaq 100 estableció un mínimo del día en 19.755, donde atrajo compradores agresivos que llevaron el índice tecnológico a máximos de una semana en 20.089. Actualmente, el Nasdaq 100 cotiza sobre 20.095, ganando un 1.50% el día de hoy.

Palo Alto Networks y Nvidia Corporation lideran a las compañías ganadoras en el Nasdaq 100

La empresa líder en computación de alto rendimiento, Nvidia Corporation (NVDA), presenta una ganancia de un 4.03% en el precio de sus acciones, llegando a niveles no vistos desde el 11 de julio, cotizando en 132.92 $ al cierre del mercado.

Por otro lado, la firma especializada en ciberseguridad, Palo Alto Networks (PANW), sube un 5.00% diario, alcanzando máximos del 3 de septiembre en 357.00 $, al concluir la jornada.

El Nasdaq 100 ha establecido un rango lateral comprendido entre 19.968 y 19.644, dirigiéndose al extremo superior y apuntando a la continuación de la tendencia alcista en el corto plazo.

Niveles técnicos en el Nasdaq 100

El Nasdaq 100 estableció un soporte de corto plazo en 19.635, dado por el mínimo del 2 de octubre. La siguiente zona de soporte clave la observamos en 19.450, mínimo del 16 de septiembre que converge con el retroceso al 50% de Fibonacci.

Al alza, la resistencia más cercana se encuentra en 20.313, punto pivote del 26 de septiembre. La siguiente resistencia clave está en 20.688, máximo histórico establecido el 10 de julio.

Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100

• El Peso mexicano cae, lastrado por el sentimiento de aversión al riesgo y los sólidos datos económicos de EE.UU.
• El subgobernador de Banxico, Omar Mejía, insinuó una brecha de producción negativa para finales de 2024, lo que podría influir en la inflación futura.
• Los operadores esperan los datos de inflación de septiembre de México y las actas de la reunión de Banxico, con expectativas de nuevos recortes de tasas para fin de año.

El Peso mexicano se deprecia frente al Dólar estadounidense, ya que los altos rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. apuntalan al Dólar el martes. Esto y la noticia de que el programa de estímulo de China no cumplió con las expectativas del mercado pesaron sobre la moneda de mercado emergente. El USD/MXN cotiza a 19.35, subiendo más del 0.50%.

Durante la sesión asiática, las agencias de noticias revelaron que Zheng Shanjie, jefe de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC) de China, no proporcionó detalles sobre la forma y el tamaño del estímulo fiscal del gobierno. Esto provocó una venta masiva de acciones chinas y cambió el sentimiento a negativo.

Esto socavó al Peso mexicano en medio de una agenda económica escasa. Los operadores están atentos a la publicación de las cifras de inflación el miércoles y las últimas actas de la reunión de política monetaria del Banco de México (Banxico) el jueves.

El lunes, el subgobernador de Banxico, Omar Mejía, dijo que las estimaciones sugieren que la economía podría imprimir una brecha de producción negativa para finales de 2024. Mejía agregó que esto podría influir en los precios cuando la producción caiga por debajo de su potencial total.

Una encuesta de Reuters mostró que los analistas estiman que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de septiembre en México caerá al 4.62%, su nivel más bajo desde marzo. Mientras tanto, se prevé que el IPC subyacente para el mismo período baje al 3.96%, extendiendo su tendencia por vigésimo mes consecutivo.

La semana pasada, la gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez, dijo que los futuros recortes podrían ser mayores siempre y cuando la tasa de inflación continúe cayendo.

En la última reunión, Banxico bajó las tasas al 10.50% en septiembre, y se espera que reduzca los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos (pb) en las dos próximas reuniones, el 14 de noviembre y el 19 de diciembre. Los mercados estiman que la tasa de referencia principal terminará el año en 10% y en 8% en 2025.

Al otro lado de la frontera, el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes pasado provocó que la Reserva Federal (Fed) revirtiera sus recortes de tasas. Una vez que el titular de la noticia mostró que la economía agregó más de 254.000 personas a la fuerza laboral, los operadores se apresuraron a valorar solo un recorte de 25 pb en lugar de 50.

Mientras tanto, los funcionarios de la Fed cruzaron las líneas. La gobernadora Adriana Kugler dijo que "apoyará" más recortes si la inflación disminuye. Repitiendo algunos de sus comentarios estuvo Alberto Musalem de la Fed de St. Louis, quien declaró que irá despacio con los recortes de tasas de interés si tiene sentido.

En EE.UU., el calendario incluirá muchos discursos de funcionarios de la Fed, datos de inflación del lado del consumidor y del productor, y el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) para octubre.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano presionado por el fuerte Dólar estadounidense, a la espera de datos de inflación

• El jueves pasado, la Suprema Corte de México votó ocho a tres para "considerar un desafío constitucional a la controvertida reforma judicial promulgada el mes pasado," que permitiría la elección de jueces y magistrados de la Suprema Corte mediante voto electoral.
• Según la encuesta de Banxico, se proyecta que el banco central reducirá las tasas en 50 pb al 10% para el resto de 2024. Mientras tanto, se espera que la tasa de cambio USD/MXN termine alrededor de 19.69.
• Se proyecta que la economía de México crecerá un 1.45% en 2024, por debajo del 1.57% de agosto.
• Después del destacado informe de empleo de EE.UU., Citi se unió a JPMorgan y Bank of America y cambió su pronóstico de la Fed para noviembre de un recorte de 50 a 25 pb.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se dispararon y apuntalaron al Dólar estadounidense, que continúa apreciándose frente al Peso.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre muestran que los inversores estiman una reducción de 49 pb por parte de la Fed hacia finales de 2024.
• Los participantes del mercado han descartado un recorte de 50 pb. Las probabilidades de un recorte de 25 pb son del 85.3%, mientras que las posibilidades de mantener las tasas sin cambios son del 14.7%, según los datos de la herramienta CME FedWatch.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano cae mientras el USD/MXN salta por encima de 19.30

A pesar de caer por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 19.36, el USD/MXN sigue sesgado al alza. El impulso apoya a los vendedores con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en territorio bajista. No obstante, el RSI apunta hacia arriba, y a corto plazo el par exótico podría extender sus ganancias si los compradores mantienen el impulso.

Si el USD/MXN supera el nivel psicológico de 19.50, busque a los compradores impulsando la tasa de cambio hacia el máximo diario del 1 de octubre de 19.82, antes de 20.00. Lo siguiente sería el pico anual de 20.22.

Para una reanudación bajista, si el USD/MXN cae por debajo del mínimo del 4 de octubre de 19.10, se expondrá la cifra de 19.00. Una vez rota, el siguiente soporte sería la SMA de 100 días en 18.64.

El Presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Atlanta, Raphael Bostic, señaló el martes que a pesar de una reciente desaceleración en el mercado laboral de EE.UU., el mercado de trabajo en sí no muestra signos de debilidad, destacando además que a pesar del progreso significativo en la inflación, las cifras generales de precios aún no han alcanzado los niveles objetivo.

Puntos clave

• El Índice del Dólar se mantiene neutral el martes cerca del nivel clave de 103.00.
• Los funcionarios de la Fed siguen siendo cautelosos sobre relajar la política demasiado, demasiado pronto.
• Las cifras del IPC del jueves serán clave para el movimiento del DXY.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de seis divisas, se mantiene plano el martes. A pesar del aumento inicial, el DXY se ha estabilizado en torno a 102.50 y está a la espera de una dirección adicional.

Los indicadores económicos sugieren señales mixtas para la economía de EE.UU. Mientras que algunos datos apuntan a una desaceleración, otros métricas indican una resistencia continua. La Reserva Federal (Fed) ha enfatizado que su enfoque para relajar la política monetaria estará guiado por los datos económicos entrantes, sugiriendo una postura cautelosa que dependerá del panorama económico en evolución.

Motores de los mercados: El Dólar estadounidense se mantiene plano mientras se ajustan las apuestas sobre la Fed, se avecina el IPC

• Los funcionarios de la Fed siguen siendo cautelosos, enfatizando los riesgos de una relajación prematura e indicando que podrían ser apropiados recortes graduales adicionales.
• La probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos en noviembre o diciembre es ahora cero, y un recorte de 25 puntos básicos el próximo mes solo tiene un 90% de probabilidad.
• A pesar de los sólidos datos económicos, el mercado aún anticipa un total de 125 puntos básicos de relajación en los próximos 12 meses.
• Los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) del jueves podrían sacudir la dinámica del USD y las próximas apuestas sobre la Fed.

Perspectiva técnica del DXY: El DXY hace una pausa en el impulso alcista, la resistencia limita el alza

El análisis técnico del índice DXY indica una pausa temporal en el impulso alcista después de una reciente racha ganadora. Los indicadores de Índice de Fuerza Relativa (RSI) y Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD) permanecen firmemente en territorio positivo, sugiriendo potencial para más ganancias. Aunque la perspectiva a corto plazo ha mejorado, el sesgo general sigue siendo bajista para el USD.

Los niveles clave de soporte se encuentran en 102.30, 102.00 y 101.80, mientras que los niveles de resistencia se sitúan en 103.00, 103.50 y 104.00.

• El Dow Jones se mantuvo estable el martes, manteniéndose cerca de 42.000.
• Las tensiones geopolíticas del mercado disminuyeron después de que EE.UU. desalentara una escalada israelí contra Irán.
• Los inversores ahora están lidiando con menores expectativas de recortes de tasas después de los datos laborales de la semana pasada.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se mantuvo el martes, manteniéndose cerca del nivel de 42.000 mientras los mercados digieren factores que tiran de las expectativas de los inversores en múltiples direcciones. Las preocupaciones de los inversores sobre la escalada Israel-Irán disminuyeron temprano el martes después de que EE.UU. interviniera verbalmente en el aún candente conflicto de Oriente Medio. El apetito por el riesgo recuperó terreno con la noticia, pero el sentimiento de los inversores sigue siendo tibio mientras los operadores lidian con una perspectiva más sombría sobre los recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) para el resto del año.

El presidente de EE.UU., Joe Biden, intervino directamente para advertir a Israel que un ataque de represalia directo contra Irán sería imprudente, ayudando a aliviar parte de la presión acumulada y evitando que el conflicto de Oriente Medio se extienda a otros países vecinos. Irán lanzó un ataque de represalia contra Israel este fin de semana en respuesta a la invasión de Israel a Líbano.

Los mercados de tasas continúan apostando abrumadoramente por un solo recorte de tasas de un cuarto de punto por parte de la Fed en noviembre. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas ven casi un 90% de probabilidades de que la Fed siga el recorte de tasas de 50 pb de septiembre con un más modesto 25 pb el 7 de noviembre. Las esperanzas de un segundo recorte doble se desvanecieron después de que los datos laborales de EE.UU. superaran ampliamente las expectativas la semana pasada. Los funcionarios de la Fed han señalado ampliamente que se requeriría un debilitamiento del mercado laboral de EE.UU. para empujar a la Reserva Federal a realizar recortes de tasas más significativos.

Noticias del Dow Jones

Un poco más de la mitad de las acciones listadas en el Dow Jones están en verde el martes, pero las ganancias generales siguen siendo escasas ya que el terreno más alto se distribuye uniformemente entre varios sectores. Caterpillar (CAT) retrocedió un 2,5% a 388 $ por acción después de que China no anunciara más subsidios de apoyo a la construcción, y Travelers Companies subió un 1,75% a 230 $ por acción en una leve recuperación del desplome del -2,4% del lunes.

Pronóstico de precios del Dow Jones

A pesar de un comienzo bajista de la semana de negociación, el Dow Jones continúa cotizando por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 41.220. El principal índice bursátil ha rebotado en la EMA de 50 días varias veces en los últimos meses mientras una tendencia alcista se mantiene firme.

El MACD ha estado mostrando advertencias bajistas mientras el Dow Jones cotiza profundamente en territorio alcista, pero el impulso a la baja sigue siendo limitado ya que los índices continúan inclinándose hacia el extremo superior.

Gráfico diario del Dow Jones

• El S&P 500 opera en terreno positivo ganando un 0.81% diario, junto con el Nasdaq 100 y el Dow Jones.
• Los miembros de la Fed, Philip Jefferson y Raphael Bostic, ofrecerán sus discursos el día de hoy.
• La atención de los inversionistas estará sobre las Minutas de la Fed, el día de mañana.

El S&P 500 marcó un mínimo del día en 5.687, atrayendo compradores que llevaron el índice a un máximo de la sesión en 5.747. Al momento de escribir, el S&P 500 opera en 5.740, ganando un 0.82% en el día.

El S&P 500 opera con ganancias previo a la publicación de las Minutas de la Fed

Los inversores estarán atentos a los discursos del día de hoy por parte de Raphael Bostic, integrante del Comité Federal de Mercado Abierto y de Philip Jefferson, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, en búsqueda de pistas sobre el futuro de la política monetaria previo a la publicación de las Minutas de la Reserva Federal, el día de mañana.

La herramienta FedWatch del CME ubica las probabilidades de situar la tasa de referencia en un rango entre 4.50%-4.75% en 87.3%, mientras indica un 12.7% de probabilidades de ubicar los tipos entre 4.75% y 5.00%.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 se ha consolidado en un rango lateral comprendido entre el máximo histórico alcanzado el 26 de septiembre en 5.771 y el mínimo del 2 de octubre en 5.672.

A la baja, la zona de soporte clave se encuentra en 5.600, número redondo que converge con el mínimo del 16 de septiembre y con el retroceso al 50% de Fibonacci.

Gráfica de 4 horas del S&P 500

• El EUR/GBP cayó un 0,10% el martes y se mantiene en un rango, pero el sesgo alcista sigue intacto.
• El RSI y el MACD plano respaldan una perspectiva equilibrada.
• El EUR/GBP debería mantenerse por encima de 0.8380 para confirmar el sesgo alcista.

El par EUR/GBP permanece confinado dentro de un rango reciente y cayó un 0,10% el martes hasta 0.8380. Sin embargo, el sesgo en el marco de tiempo más amplio sigue siendo alcista, como sugieren los indicadores técnicos y el par continúa cotizando de lado después del repunte de la semana pasada.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está cerca de 50 y en declive. Esto sugiere que la presión de venta está aumentando. El Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD) está plano en territorio positivo, lo que sugiere que la presión de compra está plana.

Se podría esperar una continuación alcista si el precio rompe la resistencia en 0.8400, lo que aseguraría la media móvil simple (SMA) de 20 días, potencialmente allanando el camino para ganancias hacia 0.8450 y 0.8500. Por el contrario, si el precio cae por debajo del nivel de soporte de 0.8320, podría desencadenar más caídas. En general, todo apunta a que el impulso alcista ganado la semana pasada parece estar tomando una pausa, pero aún así, los alcistas tienen trabajo por hacer.

Gráfico diario del EUR/GBP

• El EUR/USD ha roto por debajo de una línea de tendencia clave y podría haber formado un patrón bajista. 
• Un patrón de reversión de Doble Techo podría ser un mal presagio para el par. 
   

El EUR/USD rompe por debajo de la línea de tendencia para la recuperación desde junio. El martes ejecuta un movimiento de retroceso para "despedirse de la línea de tendencia" y ahora parece estar declinando nuevamente.

El tono general del gráfico sugiere una perspectiva bajista a corto plazo. El impulso medido por el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está en territorio negativo. Si los precios pueden cerrar por debajo del mínimo del viernes en 1.0951, la ruptura se confirmará y es probable que se desarrolle una caída más profunda. 

Gráfico Diario del EUR/USD 

Una ruptura confirmada de la línea de tendencia probablemente llevaría a una venta masiva más profunda. Tal movimiento podría alcanzar un objetivo inicial en 1.0865 (la extrapolación de Fibonacci del 61,8% del movimiento previo a la ruptura de la línea de tendencia). Sin embargo, la Media Móvil Simple (SMA) de 200 días podría ofrecer soporte un poco antes en 1.0875, sugiriendo otra opción más conservadora. 

Añadiendo al panorama bajista está el posible patrón de precio de Doble Techo que podría haberse formado durante septiembre. Este es el patrón en forma de "M" formado justo debajo de la línea de resistencia pesada en 1.1226. Los Dobles Techos son señales de que la tendencia alcista ha llegado a su fin y el precio está revirtiendo. La "línea de cuello" del patrón en 1.1001 ya ha sido rota, confirmando la activación del objetivo bajista del patrón en 1.0858, la extrapolación de Fibonacci del 61,8% de la altura del patrón hacia abajo. 

• El GBP/USD cotiza por debajo de 1.3100 tras publicar un informe de ventas minoristas positivo.
• Un cierre diario por encima de 1.3100 podría apuntar a más alzas, con resistencia en 1.3175 y 1.3200, seguido por 1.3266.
• Una caída por debajo de 1.3100 puede cambiar el impulso a los vendedores, apuntando a 1.3058 y el mínimo del 11 de septiembre de 1.3001.

La Libra esterlina recuperó algo de terreno frente al Dólar el martes, tras un informe de ventas minoristas mejor de lo esperado, aunque ha caído por debajo de la cota de 1.3100 a medida que avanza la sesión norteamericana. El GBP/USD cotiza en 1.3090, prácticamente sin cambios.

Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

La acción del precio muestra cierta consolidación alrededor del área de 1.3050 – 1.3120 por segundo día consecutivo. Aunque el impulso cambió a bajista, según el Índice de Fuerza Relativa (RSI), el GBP/USD imprimió un movimiento alcista el martes y perforó el área de 1.3100.

Si los toros empujan los precios más altos y logran un cierre diario por encima del nivel de resistencia clave mencionado anteriormente, se abrirá la puerta para más alzas.

Ese resultado expondrá el máximo del 4 de octubre en 1.3175. El siguiente será la cota de 1.3200, seguido por el máximo diario del 27 de agosto de 1.3266, antes de la marca de 1.3300.

Por el contrario, si el GBP/USD cae por debajo de 1.3100 y logra un cierre diario por debajo de este último, los vendedores tendrán la ventaja y podrán desafiar el mínimo de la semana actual de 1.3058 antes de apuntar al mínimo del ciclo del 11 de septiembre de 1.3001.

Acción del Precio del GBP/USD – Gráfico Diario

La Libra esterlina (GBP) ha cambiado poco en la sesión, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

GBP cambia poco en el día

"El par GBP/USD muestra una ganancia marginal intradía, pero parece haber poco ímpetu detrás de la acción del precio. El Consorcio Minorista Británico informó un aumento del 1,7% en las ventas minoristas comparables en el año de septiembre."

"El spot ha caído en un rango de consolidación menor justo por debajo de 1.31. El gráfico intradía refleja un pequeño patrón de martillo alcista formándose en el comercio europeo para coincidir con el spot rompiendo por encima de la resistencia de la tendencia bajista pronunciada desde el máximo de finales de agosto."

"Estos son desarrollos ligeramente positivos al menos, pero la libra necesitará mostrar mucha más fuerza—por encima de 1.3175—si quiere recuperarse. El impulso de la tendencia en los estudios a corto plazo sigue siendo muy bajista en este punto. Soporte en 1.3050/60."

• El EUR/JPY retrocede justo antes de casi alcanzar la parte superior de un rango de medio plazo. 
• Aún podría recuperarse hasta el techo del rango o revertirse a medida que la tendencia lateral se extiende.  

El EUR/JPY casi alcanza la parte superior de su rango de nueve semanas antes de detenerse y desplegar un retroceso superficial hasta la zona media de los 162. 

EUR/JPY Gráfico de 4 horas 

Dada la superficialidad del retroceso, existe la posibilidad de que el EUR/JPY pueda reanudar su movimiento al alza y finalmente alcanzar la parte superior del rango de nueve semanas en la zona de los 163.80. 

Sin embargo, el indicador de impulso de la MACD está cruzando por debajo de su línea de señal, dando una señal de venta y esto podría resultar en una reversión a la baja. 

El par está en una tendencia lateral a corto plazo, lo que, dado el principio rector del análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", sugeriría una extensión del modo lateral. Si es así, entonces el próximo movimiento del EUR/JPY probablemente será de vuelta hacia la base del rango en la zona de los 154. 

Es demasiado pronto para decir con confianza si esto sucederá, ya que no hay señales de reversión del precio en sí, solo del MACD. Es posible que el EUR/JPY pueda hacer una última recuperación antes de revertirse y comenzar una nueva etapa bajista en serio. Una ruptura por debajo de 161.00 proporcionaría una confirmación bajista adicional de que tal movimiento estaba comenzando.

• El Dólar estadounidense gana un 0.80% frente al Peso chileno alcanzando máximos no vistos desde el 13 de septiembre.
• El cobre extiende pérdidas y cae un 1.75% en el día, llegando a mínimos de dos semanas.
• El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Chile registró una variación mensual de 0.1% en septiembre.

El USD/CLP estableció un mínimo del día en 926.37, donde atrajo compradores agresivos que llevaron el par a un máximo no visto desde el 13 de septiembre en 934.93. Al momento de escribir, el Dólar estadounidense opera en 930.68 frente al Peso chileno, subiendo un 0.80% diario.

El precio del cobre retrocede y alcanza mínimos de dos semanas

Los precios del metal sufren una caída del 1.75% el día de hoy, firmando su segunda sesión consecutiva a la baja para cotizar en 4.45 $ por libra, alcanzando mínimos no vistos desde el 24 de septiembre tras conocerse que la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma de China no aplicará medidas de estímulos económicos adicionales.

Por otro lado, el Instituto Nacional de Estadísticas dió a conocer el día de hoy el IPC de Chile, registrando una variación mensual de 0.1%, situándose por debajo del 0.3% previo y estimado, acumulando un 3.5% en el año con una variación anual de un 4.1%. Esta moderación en la inflación debilitó al Peso chileno.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP mantiene una tendencia alcista en el corto plazo reaccionando desde un primer soporte ubicado en 894.25, dado por el mínimo del 30 de septiembre. El siguiente soporte clave lo observamos en 881.85, mínimo del 20 de mayo.

Al alza, la resistencia más cercana está en 951.88, dada por el punto pivote del 10 de septiembre. La siguiente zona de resistencia clave se encuentra en 961.00, máximo del 2 de agosto y cercano al retroceso del 78.6% de Fibonacci. 

Gráfico diario del Peso chileno

El banco central chino (PBoC) informó reservas de Oro sin cambios de 72,8 millones de onzas (2.264 toneladas) a finales de septiembre, señala el analista de materias primas de Commerzbank, Carsten Fritsch.

Las compras de los bancos centrales seguirán siendo un motor clave de la demanda de Oro

"Esto significa que el PBoC no ha comprado Oro durante cinco meses consecutivos. En los primeros cuatro meses del año, el PBoC compró 29 toneladas de Oro, con solo pequeñas compras realizadas en abril. En comparación, el año pasado se compraron un total de 225 toneladas."

"Incluso sin contribuciones importantes del banco central chino, las compras de Oro de los bancos centrales en la primera mitad del año totalizaron 483 toneladas, según el Consejo Mundial del Oro, porque los bancos centrales de otros países, como India, Turquía y Polonia, continuaron comprando grandes cantidades de Oro."

"Además, una parte significativa de las compras no pudo ser atribuida a ningún banco central en particular. Por lo tanto, es probable que las compras de los bancos centrales sigan siendo un motor clave de la demanda de Oro este año, incluso sin grandes compras por parte del PBoC."

• El GBP/JPY sube después de que los datos salariales no cumplieran con las expectativas, debilitando al Yen. 
• La libra esterlina mantiene su marcha constante después de que el economista jefe del BoE instara a la cautela en la reducción de los tipos de interés. 

El GBP/JPY vuelve a territorio positivo justo por encima de 194.00 el martes, ya que la libra esterlina (GBP) se recupera levemente frente al yen japonés (JPY), que se deprecia tras la publicación de datos salariales japoneses inferiores a los esperados para agosto. 

Las ganancias salariales en efectivo de Japón aumentaron un 3.0% en agosto en términos interanuales, lo que es inferior al 3.1% estimado por los economistas y al 3.4% de julio (revisado a la baja desde el 3.6%), según datos del Ministerio de Economía, Comercio e Industria de Japón. 

El aumento de los salarios inferior al estimado es levemente desinflacionario y, por lo tanto, probablemente reducirá las posibilidades de que el Banco de Japón (BoJ) decida aumentar los tipos de interés desde su comparativamente bajo nivel del 0.25%. Mantener los tipos de interés más bajos durante más tiempo resultará en menores entradas de capital extranjero a Japón, una reducción de la demanda del Yen y una moneda más débil. Esto, a su vez, lleva al GBP/JPY a subir.

Mientras tanto, la libra recupera su posición después de que el economista jefe del Banco de Inglaterra (BoE), Huw Pill, dijera que cualquier futura reducción de tasas por parte del banco debería hacerse con cautela. Esto, a su vez, ayuda al GBP/JPY a mantener el alza. Antes de eso, la libra se había estado vendiendo después de que su colega, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, dijera que el banco debería volverse más "activista" en la reducción de los tipos de interés, sugiriendo así recortes más frecuentes o mayores en el horizonte. 

El GBP/JPY está en una tendencia alcista a corto plazo en general, ya que el Yen enfrentó vientos en contra adicionales después de que el nuevo primer ministro, Shigeru Ishiba, dijera que los tipos de interés probablemente deberían mantenerse en su nivel bajo actual debido al estado de la economía. Sus comentarios marcaron una nota de discordia con los del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, quien había dicho que los tipos de interés deberían subir si los datos económicos entrantes continuaban coincidiendo con las previsiones. Ishiba luego se retractó, diciendo que esto no significaba que presionaría al BoJ en su proceso de toma de decisiones, aliviando parte de la presión bajista sobre la moneda. 

En general, se considera que el Yen sigue siendo demasiado débil porque encarece los bienes importados para los consumidores, y esto llevó al diplomático de divisas Atsushi Mimura a hacer una "intervención verbal" el lunes advirtiendo a los comerciantes contra "movimientos especulativos". Dicho esto, un factor que pone un piso a la devaluación del Yen es la demanda continua de este como refugio seguro en medio de una escalada del conflicto en Oriente Próximo.

• El USD/JPY recorta pérdidas intradía y se recupera por encima de 148.00 en medio de un Dólar estadounidense firme.
• Los inversores centran su atención en los datos de inflación de EE.UU. para septiembre.
• Una disminución en el gasto total de los hogares en Japón reduciría las expectativas de subida de tasas del BoJ.

El USD/JPY recupera sus pérdidas intradía y vuelve al máximo del día de 148.20 en la sesión norteamericana del martes. El par principal gana terreno mientras el Dólar estadounidense (USD) se esfuerza por extender su alza. El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se aferra a las ganancias cerca de un máximo de siete semanas de 102.50.

El desempeño del Dólar estadounidense se ha mantenido firme ya que las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) realice otro recorte de tasas mayor de lo habitual de 50 puntos básicos (pb) en noviembre han disminuido.

Según la herramienta CME FedWatch, los operadores han reajustado la tasa de los fondos federales para noviembre y ven un recorte de tasas de 25 pb que empujará las tasas de interés a la baja hasta el rango de 4.50%-4.75% después de la publicación del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de septiembre. Los datos de empleo mostraron que la demanda laboral se mantuvo robusta, la tasa de desempleo se desaceleró y el crecimiento salarial se mantuvo fuerte.

De cara al futuro, los inversores prestarán mucha atención a los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para septiembre, que se publicarán el jueves. Los economistas esperan que el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, haya crecido constantemente en un 3.2%. Se espera que la inflación general anual haya disminuido aún más al 2.3% desde el 2.5% en agosto.

Se espera que el impacto de la inflación sea leve en las expectativas de recorte de tasas de la Fed, ya que los funcionarios están más enfocados en revitalizar el gasto del consumidor y el crecimiento del empleo.

En el frente de Tokio, el gasto total de los hogares disminuyó un 1.9% en agosto, más lento de lo esperado, que era una contracción del 2.6%. En julio, la medida del gasto del consumidor creció apenas un 0.1%. Se espera que esto disminuya las expectativas de más subidas de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ) en el último trimestre del año.

El Dólar estadounidense se dispara este martes a máximos de tres semanas en 4.253,87 después de haber tocado un mínimo diario en 4.213,49.

El USD/COP cotiza en estos instantes sobre 4.245,23, ganando un 0.75% diario.

La moderación de la inflación de Colombia debilita al Peso colombiano

• El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Colombia publicado a última hora de ayer reveló que los precios crecieron a un ritmo del 5.81% interanual en septiembre, por debajo del 6.12% de agosto y mejorando el 5.83% esperado. Este es el nivel más bajo de inflación visto en el país desde diciembre de 2021.
• A nivel mensual, el IPC colombiano aumentó un 0.24% frente al 0% previo, mejorando el aumento del 0.26% previsto por el consenso.
• El foco estará ahora en los datos de inflación estadounidenses que se publicarán el jueves, esperándose una moderación anual en septiembre al 2.3% desde el 2.5% actual.

El Euro (EUR) ha subido ligeramente hasta cerca de 1.10 esta mañana a pesar de las señales de que incluso los halcones relativos en el consejo de gobierno del BCE pueden no oponerse a un recorte de tasas a finales de este mes, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank.

El EUR volverá a probar el punto de quiebre de 1.10

"Aunque el Gobernador del BCE Holzmann comentó ayer que la lucha contra la inflación no había terminado, Nagel dijo hoy temprano que está abierto a discutir un recorte este mes. Los swaps están valorando un riesgo de flexibilización de 24 puntos básicos para el día 17. Un BCE con tendencia moderada debería ayudar a frenar el rebote del EUR alrededor de la zona de 1.10."

"El spot ha rebotado para volver a probar el punto de quiebre técnico de la semana pasada en 1.10—el mínimo entre las pruebas de agosto y septiembre de 1.12 y el punto de activación del doble techo efectivo. Esto debería ser una resistencia firme si el patrón cumple con su promesa técnica—movimiento medido—de llevar al EUR/USD de vuelta a los bajos 1.08 en las próximas semanas."

• El USD/MXN cotiza en un estrecho rango entre 19.36 y 19.22.
• El Dólar estadounidense se mantiene cercano a sus máximos de siete semanas del viernes.
• Los datos de inflación de septiembre de México y EE.UU. pueden generar volatilidad en el Dólar y el Peso mexicano.

El Dólar estadounidense cotiza en un estrecho rango este martes frente al Peso mexicano, moviéndose entre un mínimo de 19.22 y un máximo de 19.36. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza alrededor de 19.32, ganando un 0.18% diario.

El Dólar estadounidense se mantiene cerca de los máximos de siete semanas de la semana pasada

El Índice del Dólar (DXY) continúa manteniéndose firme cerca de los máximos de siete semanas registrados el viernes en 102.69, aunque hoy martes ha retrocedido brevemente a mínimos de dos días en 102.30. Tras la apertura de Wall Street, el DXY cotiza plano sobre 102.48.

La herramienta FedWatch de CME Group vuelve a confirmar este martes el sentimiento del mercado sobre el próximo recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos, situando la probabilidades de una rebaja de 25 puntos básicos (pb) en un 90.2% y descartando totalmente un recorte de 50 pb.

La inflación de México y EE.UU. establecerá la dirección del USD/MXN

Los operadores del USD/MXN esperan esta semana los datos clave de inflación de México y EE.UU., que pueden originar una alta volatilidad en el par. En primer lugar, México publicará este miércoles su Índice de Precios al Consumo de septiembre a las 12.00 GMT, esperándose una moderación en la lectura anual al 4.62% desde el 4.99% previo. El IPC estadounidense se dará a conocer el jueves, estimándose un resultado del 2.3% interanual frente al 2.5% de agosto.

USD/MXN Niveles de precio

Auque el cruce mantiene la tendencia alcista en el gráfico diario, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa por debajo de 50, insinuando una breve caída en las próximas horas. 

Al alza, la resistencia inicial se ubica en el máximo diario, 19.36, que coincide con la media móvil de 100. Más arriba espera el máximo de ayer lunes en 19.42 y el techo de octubre registrado el día 1 en 19.83.

A la baja, el primer soporte espera en 19.11, mínimo de lo que llevamos de mes alcanzado el día 4, y la zona psicológica de 19.00.

• El NZD/USD cae a un mínimo mensual cerca de 0.6100 mientras los operadores se preparan para la decisión de política del RBNZ.
• Se espera que el RBNZ reduzca su OCR en 50 pb hasta el 4.75%.
• Los inversores esperan los datos de inflación de EE.UU. para obtener nuevas orientaciones sobre las perspectivas de tasas de interés de la Fed.

El par NZD/USD alcanza el mínimo mensual cerca del soporte de nivel redondo de 0.6100 en la sesión norteamericana del martes. El par Kiwi se debilita ya que el Dólar neozelandés (NZD) está bajo presión antes de la decisión de política del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), que se anunciará el miércoles.

Se espera que el RBNZ recorte su Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en un tamaño mayor de lo habitual de 50 puntos básicos (pb) hasta el 4.75% ya que el banco central se centra en reactivar el crecimiento económico. La junta también redujo inesperadamente sus tasas de interés en 25 pb en agosto.

Mientras tanto, la debilidad en los mercados chinos debido a la falta de detalles específicos para la asignación de fondos en el paquete de estímulo de 200 mil millones de yuanes presentado por el presidente de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC), Zheng Shanjie, el martes después del largo feriado del Día Nacional, no ha logrado impulsar la recuperación del Dólar neozelandés.

En el frente de Estados Unidos (EE.UU.), el Dólar estadounidense (USD) lucha por extender su alza, con los inversores centrados en los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de septiembre, que se anunciarán el jueves. Los datos de inflación influirán en las expectativas del mercado sobre las perspectivas de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) para el resto del año. Se estima que el IPC subyacente – que excluye los precios volátiles de alimentos y energía – haya crecido de manera constante en un 3.2%.

El NZD/USD extiende su racha de pérdidas por sexta sesión de negociación el martes. El par Kiwi ha encontrado soporte temporal cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días alrededor de 0.6100.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha caído cerca de 40.00. Un impulso bajista se activaría si el oscilador desciende por debajo del nivel mencionado.

Más caídas aparecerían si el par rompe por debajo del soporte horizontal trazado desde el mínimo del 11 de septiembre alrededor de 0.6100. El activo caería aún más hacia el máximo del 3 de mayo de 0.6046 y el soporte psicológico de 0.6000 si rompe por debajo del mínimo del 11 de septiembre.

Por el contrario, un movimiento de reversión por encima de la EMA de 20 días en 0.6230 impulsará al activo hacia el máximo del 3 de septiembre de 0.6302 y el máximo del 30 de septiembre cerca de 0.6380.

NZD/USD gráfico diario

El viernes, el precio del Oro se vio presionado tras la publicación de datos sorprendentemente robustos del mercado laboral de EE.UU. El precio cayó a poco más de 2.630 $ por onza troy antes de recuperarse algo, señala Carsten Fritsch, analista de materias primas de Commerzbank.

La incertidumbre alimenta la demanda de Oro como refugio seguro

"El informe del mercado laboral de EE.UU. mostró un aumento mucho mayor de lo esperado en los empleos creados en septiembre. Además, el número de nuevos empleos en los dos meses anteriores se revisó al alza significativamente. Al mismo tiempo, la tasa de desempleo cayó y las ganancias promedio por hora aumentaron considerablemente. Como resultado, las expectativas de recortes de tasas de la Fed se redujeron drásticamente."

"Según los futuros de los fondos de la Fed, los participantes del mercado ahora esperan que las tasas de interés se reduzcan en solo 25 puntos básicos tanto en noviembre como en diciembre. Esto es 25 puntos básicos menos de lo que se esperaba anteriormente para fin de año y corresponde a las expectativas de la Fed y de nuestros economistas. El hecho de que el precio del Oro no haya corregido más drásticamente probablemente se deba al conflicto entre Israel e Irán. La incertidumbre sobre esto está alimentando la demanda de Oro como refugio seguro."

"Esto se puede ver en las entradas de ETF de casi nueve toneladas desde el miércoles pasado. Así, el Oro está siendo actualmente tironeado en diferentes direcciones por factores opuestos. Es probable que los datos de inflación de EE.UU. que se publicarán el jueves muestren una nueva disminución de la presión de los precios, pero es poco probable que desencadenen una especulación renovada de recortes de tasas más fuertes de la Fed. Por lo tanto, es probable que los precios más altos del Oro sean impulsados principalmente por riesgos geopolíticos."

Las acciones más débiles arrastraron al Dólar canadiense (CAD) un poco más abajo ayer y siguen siendo un riesgo para la moneda a corto plazo, ya que China y el aumento de los rendimientos pesan sobre el sentimiento, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

El CAD retrocede a mediados de 1.36

"El CAD no está obteniendo ningún contrapeso a las acciones débiles por los precios firmes del crudo esta mañana, ya que las preocupaciones sobre el crecimiento de China pesan sobre las materias primas en general. El bajo rendimiento del CAD está llevando al spot de vuelta a mediados de 1.36, la parte superior del rango reciente. Las firmes ganancias del USD están impulsando una sobrevaloración ligeramente más significativa en el spot según la estimación de nuestro modelo de valor justo."

"El equilibrio se evalúa en 1.3547 hoy, una cifra grande por debajo de los niveles spot y la mayor divergencia con la tasa de mercado desde agosto. La sobrevaloración puede limitar la capacidad del USD para extender las ganancias al menos a corto plazo. Los datos de empleo de septiembre del viernes y la encuesta de Perspectivas Empresariales del BoC del tercer trimestre son más relevantes para los mercados y las perspectivas de política."

"Las ganancias constantes y sostenidas del USD durante la última semana han llevado al spot de vuelta al pico de mediados de septiembre en 1.3647. Hay mucha congestión en el gráfico entre 1.36/1.38 que se remonta a la primavera/principios del verano, lo que debería ralentizar—pero puede que no impida—ganancias adicionales del USD. La media móvil de 100 días se sitúa en 1.3653 para proporcionar un poco más de anclaje para el spot y el gráfico a corto plazo parece bastante estirado. Pero un empuje claro a través de mediados de 1.36 puede ver que las ganancias del USD se extiendan a 1.37+. El soporte está en 1.3610/20."

Con el debilitamiento del USD debido a las preocupaciones sobre la economía de EE.UU., el USD/CAD ha vuelto a tender a la baja. Sin embargo, esto no puede ocultar el hecho de que el CAD sigue bajo presión frente a las otras divisas del G10. Dada la debilidad de la economía real y el continuo progreso en la desinflación, es probable que el Banco de Canadá acelere el ritmo de flexibilización en el futuro cercano, lo que significa que el período de debilidad del CAD probablemente continuará por algún tiempo, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.

Hay buenas razones para operar con un CAD más débil

"Con el debilitamiento del USD debido a las preocupaciones económicas de EE.UU., el USD/CAD ahora cotiza muy por debajo de su máximo del año. Y en las próximas semanas hay buenas razones para una mayor debilidad del USD, dados los signos de desaceleración en la economía real de EE.UU. y el hecho de que la Fed probablemente recorte las tasas de interés mucho más de lo esperado anteriormente. No obstante, esperamos que el USD/CAD cotice lateralmente en los próximos meses, con un CAD igualmente débil."

"Ahora se puede dar el visto bueno sobre la inflación. Después de que el último efecto base saliera del cálculo en agosto, la tasa anual ahora está incluso justo por debajo del medio del rango objetivo de 1-3%. La economía real canadiense ha estado debilitándose durante algún tiempo como resultado de las tasas de interés persistentemente altas. Por ejemplo, el mercado laboral canadiense ahora se está debilitando notablemente, mientras que al mismo tiempo el crecimiento parece alejarse aún más de su tendencia prepandémica."

"Es poco probable que esto cambie para el final de nuestro horizonte de pronóstico. Si bien vemos potencial para niveles más bajos de USD/CAD a principios del próximo año, es probable que esta recuperación sea muy débil. Y si el BoC deja de recortar las tasas en la segunda mitad del año, y al mismo tiempo el crecimiento económico en Canadá se recupera, entonces es probable que veamos una situación similar en EE.UU. En resumen, las perspectivas para el CAD siguen siendo pobres por el momento."

• GBP/CAD regresa a la parte inferior de una línea de tendencia que ha roto por debajo. 
• El par se está consolidando después de caer dentro de un canal ascendente. 

GBP/CAD está retrocediendo después de desarrollar una pierna bajista parcial dentro de un canal ascendente más amplio. Probablemente está en una tendencia bajista a corto plazo, lo que, dado el principio de que "la tendencia es tu amiga", favorece marginalmente más a la baja. 

El par rompió por debajo de una línea de tendencia importante ("Línea de Tendencia A" en el gráfico) el 3 de octubre. Luego tocó fondo y desde entonces se ha recuperado hasta la parte inferior de la línea de tendencia. 

Gráfico de 4 horas de GBP/CAD 

GBP/CAD está en un punto de inflexión crítico: podría romper de nuevo por encima de la línea de tendencia, revirtiendo así la tendencia, o darse la vuelta y continuar a la baja. 

Una ruptura por debajo de la base de la consolidación (línea discontinua en el gráfico) indicaría una continuación de la pierna bajista. Se esperaría que tal movimiento alcanzara un objetivo bajista inicial en 1.7620 (Fibonacci 61,8% de la altura del rango extrapolado a la baja), seguido de aproximadamente 1.7605 (mínimos del 4 de septiembre). 

Por otro lado, una ruptura decisiva por encima de la línea de tendencia sugeriría una reversión de la tendencia. Esto es posible dado que las tendencias a medio y largo plazo son alcistas y el par está en un canal ascendente. Además, el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) ha cruzado por encima de su línea de señal y está subiendo abruptamente, lo que indica que un fuerte impulso alcista acompaña el movimiento actual. 

Para ser decisiva, dicha ruptura tendría que estar acompañada por una larga vela japonesa verde que perforara claramente la línea de tendencia y cerrara cerca de su máximo, o tres velas japonesas verdes seguidas que rompieran claramente por encima de la línea de tendencia. 

El USD continúa fluctuando mientras consolida el avance de la semana pasada, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.  

El USD continúa consolidándose

"Las ganancias del JPY y el EUR en la sesión están presionando al DXY de alguna manera, pero la caída en el índice del dólar aún parece más una pausa antes de nuevas ganancias que una reversión. Las divisas de alta beta están en su mayoría bajo rendimiento en medio de algunos movimientos irregulares en las acciones asiáticas y una fuerte caída en el petróleo crudo (bajando un 2%). El AUD es el principal perdedor en la sesión mientras los mercados consideran las perspectivas para la economía china."

"Los mercados chinos regresaron de las vacaciones con fuerza, pero no pudieron mantener las fuertes ganancias de apertura. Los inversores están decepcionados con la escala y el alcance de las medidas de estímulo ofrecidas por las autoridades. El índice de acciones CSI 300 de la China continental cedió casi la mitad de sus ganancias de apertura en el día, mientras que el Hang Seng cayó más del 9%. Las acciones europeas están en rojo mientras que los futuros de acciones de EE.UU. mantienen pequeñas ganancias."

"Es otra sesión bastante ligera en cuanto a datos—solo la actualización de la Balanza Comercial de EE.UU. esta mañana. Hoy hay un poco más de declaraciones de la Fed (Bostic, Collins—un no votante—y Jefferson) y una subasta de 3 años, con resultados a la 1pm. Esta noche, se espera que el RBNZ reduzca su tasa de interés clave en 50 puntos básicos hasta el 4,75%."

El informe de empleo de EE.UU. de septiembre mostró una creación de empleo mucho más fuerte y una tasa de desempleo más baja, mejorando las perspectivas laborales, señala Alvin Liew, Economista Senior del UOB Group.

La tasa de desempleo mejora, el crecimiento salarial se acelera

"La creación de empleo superó ampliamente las expectativas con 254.000 en septiembre y recibió un impulso adicional de 72.000 revisiones al alza en los números de agosto/julio. La tasa de desempleo disminuyó por segundo mes a 4,1% ya que el número de desempleados cayó en -281.000 mientras que la tasa de participación se mantuvo estable en 62,7%. El crecimiento salarial se re-aceleró por encima de lo previsto a 0,4% m/m, 4,0% a/a en septiembre, lo que significa que la inflación impulsada por los salarios sigue siendo una preocupación."

"La creación de empleo en los primeros 3 trimestres fue aún a un ritmo más lento (en comparación con los tres años anteriores), pero la base de la creación de empleo entre los sectores se amplió en septiembre con solo los sectores manufacturero, y de almacenamiento y transporte perdiendo empleos."

"Los datos de empleo de septiembre no justifican llamados a un recorte de tasas mayor, especialmente si consideramos la mejora en la tasa de desempleo y el repunte en el crecimiento salarial. Por lo tanto, mantenemos nuestra previsión de un recorte de tasas de la Fed de 25 pb en la reunión del FOMC de noviembre, pero reconocemos que el equilibrio de riesgos se ha desplazado ligeramente hacia una pausa. El IPC de septiembre del miércoles dará forma adicional a las expectativas de la Fed."

La reciente recuperación en USD/SGD muestra signos tentativos de moderación. El par estaba por última vez en niveles de 1.3029, señala el estratega de FX en OCBC Christopher Wong.

Signos tentativos de moderación

"El impulso diario es alcista mientras que el aumento del RSI se moderó cerca de condiciones de sobrecompra. Resistencia en 1.3060 (DMA de 50), 1.31 (retroceso de Fibonacci del 38.2% del máximo de julio al mínimo de septiembre). Soporte en 1.2980 (23.6% fibo), 1.2940 (DMA de 21)."

"El S$NEER se estimó por última vez en ~1,95% por encima de nuestro punto medio implícito por el modelo. La decisión de política del MAS se anunciará el 14 de octubre, junto con el PIB del 3T. Esperamos que el MAS mantenga el statu quo de la política nuevamente en la próxima reunión del MPC de octubre, ya que la trayectoria de apreciación prevaleciente de la banda de política del S$NEER sigue siendo apropiada."

"Pero no descartamos una posibilidad externa de que el MAS pueda sorprender con una flexibilización anticipada, dado que el MAS adopta un enfoque prospectivo para la formulación de políticas monetarias y que el viaje de desinflación del IPC subyacente sigue intacto, aparte del ligero repunte en agosto."

• El Oro se mueve a la baja dentro de su rango mientras los mercados revisan a la baja sus perspectivas para China, el mayor consumidor de Oro del mundo. 
• El metal precioso está respaldado por los flujos de ETF y la demanda de refugio seguro en medio de crecientes tensiones geopolíticas.  
• Técnicamente, el XAU/USD rompe una línea de tendencia mientras extiende su modo de mercado dentro de un rango estrecho.  

El Oro (XAU/USD) se negocia en 2.630$ el martes mientras el metal amarillo se mueve a la baja dentro del familiar rango de 50$ de las últimas semanas. La decepción por el alcance limitado del estímulo fiscal anunciado por China el martes está empujando al Oro a la baja, ya que China es el mayor consumidor de este metal precioso. 

Las reducidas probabilidades de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés en otros 50 puntos básicos (pbs) (0,50%) en su próxima reunión de noviembre también están pesando sobre el Oro. La creciente probabilidad de que la Fed solo recorte en 25 pbs (0,25%), o incluso que no recorte en absoluto, es un obstáculo para el Oro porque sugiere que el costo de oportunidad de mantener el activo que no paga intereses seguirá siendo más alto de lo esperado anteriormente. 

El Oro respaldado por flujos de ETF y demanda de refugio seguro

El Oro podría ver limitada su caída, sin embargo, ya que los datos apuntan a una alta demanda de fondos cotizados en bolsa (ETF) respaldados por Oro, que permiten a los inversores comprar acciones en Oro en lugar de comprar lingotes. Las entradas netas de ETF han aumentado significativamente durante el verano, y esto a menudo se toma como un fuerte indicador de las tendencias de demanda futura. 

En agosto, "los ETF de Oro respaldados físicamente a nivel mundial añadieron 2,1 mil millones de dólares," dijo el Consejo Mundial del Oro (WGC), extendiendo así su racha de entradas a cuatro meses.  

Esto sigue a julio, cuando los ETF de Oro atrajeron 3,7 mil millones de dólares, las mayores entradas desde abril de 2022. 

El Oro también sigue proporcionando un atractivo refugio seguro en medio de crecientes tensiones geopolíticas. El martes, Israel intensificó sus ataques a objetivos en el Líbano después de un atentado de Hamás en el sur de Israel. Las fuerzas israelíes afirmaron además haber matado a un alto miembro de Hezbolá encargado del presupuesto y la logística. 

En respuesta al implacable ataque, que ha cobrado la vida de muchos de los principales líderes del grupo, el sublíder del grupo Naim Qassem dijo que el conflicto entre Hezbolá e Israel "era una guerra sobre quién llora primero, y que Hezbolá no lloraría primero," según Reuters. Añadió además que las capacidades de Hezbolá seguían intactas. 

Los mercados también están en vilo anticipando un ataque de represalia de Israel contra Irán por su incursión con cohetes balísticos la semana pasada. 

La tendencia general a la baja en las tasas de interés globales – a pesar de la recalibración de su trayectoria en EE.UU. – pone un soporte adicional al precio del Oro, ya que aumenta su atractivo como activo de cartera. 

Análisis Técnico: El Oro rompe por debajo de la línea de tendencia

El Oro rompe por debajo de una importante línea de tendencia mientras continúa desarrollándose dentro de un rango lateral estrecho. El rango tiene un techo alrededor de 2.673$ (máximo del 1 de octubre) y un suelo en 2.632$ (mínimo del 4 de octubre).  

Gráfico Diario del XAU/USD

La tendencia a corto plazo es lateral, y dado el principio de análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga," es más probable que no perdure con el precio oscilando entre los polos mencionados.

Una ruptura por encima de 2.673$ aumentaría las probabilidades de una reanudación de la antigua tendencia alcista, probablemente llevando a una continuación hasta el objetivo de número redondo en 2.700$. 

Una ruptura por debajo de 2.632$ llevaría a un movimiento a la baja al menos hasta el mínimo de 2.625$ (mínimo del 30 de septiembre). Una ruptura por debajo de ese nivel probablemente vería los precios ceder al soporte en 2.600$ (máximo del 18 de agosto, número redondo). 

En una base media y a largo plazo, el Oro sigue en una tendencia alcista, con las probabilidades favoreciendo una eventual reanudación al alza una vez que el período actual de consolidación haya terminado. 

Se requeriría una ruptura ya sea por encima de la parte superior del rango o por debajo de la parte inferior para confirmar un nuevo sesgo direccional.

El Dólar estadounidense (USD) podría fortalecerse aún más, pero queda por ver si puede mantener el rápido ritmo de avance. El nivel a monitorear es 7.1200, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El USD puede fortalecerse aún más

VISTA DE 24 HORAS: "El pasado viernes, el USD se disparó a un máximo de 7.1036. Ayer (lunes), indicamos que ‘el repunte brusco y rápido parece estar exagerado, y es poco probable que el USD suba mucho más.’ Esperábamos que el USD ‘cotizara en un rango entre 7.0700 y 7.1050.’ Sin embargo, en lugar de cotizar en un rango, el USD se vendió bruscamente hasta un mínimo de 7.0583, cerrando en 7.0724 (-0,38%). Esta vez, la caída brusca parece estar exagerada, y en lugar de seguir cayendo, se espera que el USD cotice en un rango de 7.0590/7.0800."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Después de que el USD se disparara el pasado viernes, indicamos ayer (07 de octubre, par en 7.0900) que ‘aunque no se descarta una mayor fortaleza del USD, queda por ver si puede mantener el rápido ritmo de avance.’ También indicamos que ‘el nivel a monitorear es 7.1200, y para mantener la rápida acumulación de impulso, el USD no debe romper por debajo de 7.0500.’ Posteriormente, el USD retrocedió bruscamente y el impulso se ha ralentizado en cierta medida. Sin embargo, solo una ruptura de 7.0500 indicaría que el USD no está listo para dirigirse más alto hacia 7.1200."

La Libra esterlina (GBP) continuó negociándose con un sesgo bajista después de que el Gobernador del BoE, Bailey, hablara inesperadamente sobre adoptar una postura de flexibilización más agresiva. El par estaba por última vez en niveles de 1.3100, señala el estratega de FX en OCBC Christopher Wong.

El ajuste moderado debería seguir frenando a los alcistas del GBP

"En una entrevista con The Guardian la semana pasada, dijo que el BoE podría volverse 'un poco más agresivo' y 'un poco más activista' en su enfoque para recortar tasas si las noticias sobre la inflación continuaban siendo buenas. Esto es un cambio respecto al último MPC en septiembre, donde los responsables de la política enfatizaron la necesidad de que la política se mantuviera restrictiva por 'suficientemente largo' y que la mayoría de los miembros veían la necesidad de un enfoque gradual para eliminar la restricción.

"Un ajuste moderado debería seguir frenando a los alcistas del GBP. Nuestra visión sobre las tasas se mantiene sin cambios: otro recorte de 25 pb en la tasa bancaria antes de fin de año, probablemente en la reunión del MPC de noviembre. A partir de entonces, esperamos un recorte de 25 pb en la tasa bancaria en cada trimestre de 2025. Nuestra expectativa de recorte de tasas se basa en nuestras previsiones de inflación más bajas que las del BoE. Los últimos comentarios del Gobernador Bailey deben reflejar un cambio en la evaluación de la inflación y/o las perspectivas de crecimiento."

"El impulso diario es de sesgo bajista mientras que la caída del RSI se desaceleró cerca de condiciones de sobreventa. Consolidación probable por ahora. Soporte aquí en 1.3090 (DMA de 50), 1.30 (retroceso de Fibonacci del 38.2% del mínimo de abril al máximo de septiembre) y 1.2935 (DMA de 100). Resistencia en 1.3166 (23.6% fibo), 1.3230 (DMA de 21)."

• El AUD/USD cae aún más por debajo de 0.6750 en medio de la debilidad del Dólar australiano.
• Las actas del RBA no ofrecieron ninguna pista significativa sobre la probable acción de las tasas de interés para el resto del año.
• La perspectiva del Dólar estadounidense estará influenciada por los datos del IPC de EE.UU. para septiembre.

El par AUD/USD extiende su racha de pérdidas por cuarto día de negociación el martes. El activo australiano cae cerca de 0.6720 a medida que el Dólar australiano (AUD) se debilita tras la publicación de las actas del Banco de la Reserva de Australia (RBA), que no ofrecieron ninguna pista significativa sobre la probable acción de las tasas de interés en la reunión de noviembre.

Las actas del RBA mostraron que los responsables de la política monetaria discutieron escenarios para subir las tasas de interés o pivotar hacia la normalización de la política. Sin embargo, la junta se mantuvo vigilante ante los riesgos al alza de la inflación. Actualmente, los mercados financieros esperan que el RBA mantenga su tasa de efectivo oficial (OCR) sin cambios en 4.35% para fin de año.

Mientras tanto, la ausencia de detalles sobre el tamaño probable del paquete de estímulo recientemente revelado por Pekín también ha disminuido el atractivo del Dólar australiano, siendo un proxy del crecimiento económico de China.

En la región de América del Norte, el Dólar estadounidense (USD) se ha movido lateralmente después de volver a visitar un máximo de siete semanas, ya que los inversores esperan nuevas pistas sobre la posible acción de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) en el resto del año. Según la herramienta CME FedWatch, se espera que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) en cada una de sus dos reuniones de política restantes este año.

El AUD/USD ve una fuerte caída después de una ruptura por debajo de la línea de tendencia ascendente trazada desde el mínimo del 5 de agosto alrededor de 0.6350. El activo australiano cae por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días, que cotizan alrededor de 0.6800 y 0.6750, respectivamente.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae cerca de 40.00, lo que sugiere un debilitamiento del impulso.

El par podría experimentar más caídas hacia la EMA de 200 días cerca de 0.6660 y el máximo del 12 de agosto de 0.6605 si rompe por debajo del soporte de nivel redondo de 0.6700.

En un escenario alternativo, un movimiento de recuperación decisivo por encima de la EMA de 20 días en 0.6800 podría empujar el activo hacia el máximo del 4 de octubre de 0.6850, seguido por el máximo del 3 de octubre de 0.6888.

Gráfico diario del AUD/USD

• El petróleo crudo cae más de un 2% el martes mientras China reabre después de la Semana Dorada. 
• Los mercados comienzan a cuestionar el próximo movimiento de Israel a medida que pasa el tiempo. 
• El Índice del Dólar estadounidense se relaja por segundo día consecutivo mientras parece terminar el short squeeze en el DXY. 

El petróleo crudo detiene abruptamente su reciente recuperación el martes, con la reapertura de China y su regreso a los mercados después de la festividad de la Semana Dorada. Un movimiento en picada en el índice de acciones Hang Seng de China, de casi un 10% al cierre, generó preocupaciones globales sobre China y su recuperación económica. Esto también tiene implicaciones para el petróleo crudo, con la demanda del Gigante Asiático probablemente llegando nuevamente más baja de lo anticipado anteriormente. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento del Dólar frente a otras seis divisas, se relaja por segundo día consecutivo el martes. El DXY vio un fuerte short squeeze la semana pasada, con los bajistas del Dólar estadounidense siendo eliminados de sus posiciones en el proceso. Lenta pero seguramente, los alcistas del Dólar estadounidense (USD) están comenzando a tomar beneficios en la recuperación, con el DXY en una lenta caída en busca del primer soporte.  

Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza en 75.18$ y el Brent crudo en 79.22$

Noticias sobre el petróleo y movimientos del mercado: Muchas preocupaciones

• La producción de petróleo de Libia ha superado el millón de barriles por día por primera vez en dos meses tras la resolución de un enfrentamiento político en el país, informa Bloomberg. 
• Chevron cerró la producción de petróleo en la plataforma Blind Faith en el Golfo de México de EE.UU. antes del huracán Milton, informa Reuters. 
• Chevron Corp y Canadian Natural Resources Ltd. firmaron un acuerdo de 6,5 mil millones de dólares para que Chevron venda las arenas petrolíferas no desarrolladas en la provincia de Alberta en Canadá, informa Rigzone. 
• El huracán Milton se está abriendo camino a través de la costa del Golfo hacia la península de Florida en EE.UU. y se espera que llegue el miércoles por la mañana, según datos recientes del Centro Nacional de Huracanes de EE.UU. 

Análisis técnico del petróleo: Ahí va 75.00$

El precio del petróleo crudo estaba destinado a ver algunas ventas después de su fuerte recuperación debido a la mezcla de tensiones geopolíticas. Con el paso del tiempo e Israel sin realmente dar una respuesta militar, las tensiones están comenzando a disminuir un poco. Añade las noticias de Libia y las preocupaciones sobre China, y la corrección gana más peso. Se espera posiblemente una corrección adicional hasta que se encuentre un soporte fuerte. 

La falsa ruptura del lunes debe ser ignorada ya que el movimiento ha sido completamente revertido el martes. Esto significa que los niveles pivote actuales al alza siguen siendo válidos: la línea de tendencia descendente roja en el gráfico a continuación, y la media móvil simple (SMA) de 100 días en 75.72$ justo por encima de ella, hacen que esa región sea muy difícil de superar. Una vez que se mantenga por encima de allí, la SMA de 200 días en 77.15$ debería refutar cualquier nuevo repunte como lo hizo en las primeras operaciones del martes. 

A la baja, las antiguas resistencias se han convertido en soportes. Primero está la SMA de 55 días en 72.71$, que actúa como una posible primera línea de defensa en caso de cualquier retroceso. Un poco más abajo, 71.46$ entra en juego como segundo soporte antes de mirar nuevamente a la gran cifra de 70.00$ y 67.11$ como soporte final para que los operadores compren en la caída. 

Petróleo Crudo WTI de EE.UU.: Gráfico Diario

• El Dólar estadounidense cotiza mixto frente a las divisas del G10 durante la sesión europea del martes. 
• Los mercados chinos están de vuelta tras el cierre por la Semana Dorada, desencadenando un aumento en la volatilidad. 
• El Índice del Dólar estadounidense cotiza aún por encima de 102.00, aunque entrando en su segundo día de negociación a la baja. 

El Dólar estadounidense (USD) retrocede por segundo día consecutivo, mientras los inversores dan la bienvenida a China de vuelta a los mercados. No es una bienvenida cálida, con el índice Hang Seng 300 de China cayendo más del 9% al cierre. Se está produciendo un aumento en la aversión al riesgo, con las acciones europeas también a la defensiva. 

El calendario económico es ligero y no debería crear grandes olas el martes, con la balanza comercial de bienes y el índice de optimismo económico que no se espera que sean factores de movimiento del mercado. Sin embargo, los comentarios del presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, y del vicepresidente de la Reserva Federal, Phillip Jefferson, podrían serlo. 

Resumen diario de los mercados: Resaca para China

• China ha reabierto nuevamente después de una semana de festividades por la Semana Dorada. El modo festivo se ha atenuado rápidamente, con el índice Hang Seng corrigiendo cerca del 10% al cierre. La reacción negativa se extendió a los mercados europeos y algo de aversión al riesgo en general. 
• A las 10:00 GMT, la Federación Nacional de Negocios Independientes (NFIB) publicó su índice de optimismo empresarial para septiembre, que subió a 91,5 desde 91,2 en agosto, por debajo de las expectativas de los economistas de 91,7. 
• Se espera que los datos de la balanza comercial de bienes y servicios de agosto se publiquen a las 12:30 GMT. Se espera que la balanza comercial de bienes y servicios vea un déficit menor de -70.400 millones de dólares en comparación con los -78.800 millones de dólares en julio. La balanza comercial excluyendo servicios mostró previamente un déficit de -94.300 millones de dólares, sin previsión disponible. 
• El Instituto TechnoMetrica de Política y Política publicará a las 14:00 GMT el índice de optimismo económico para octubre. Se espera un pequeño aumento a 47,2, viniendo de 46,1, aunque indicando un pesimismo continuo del consumidor. 
• A las 16:45 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic (miembro votante del FOMC en 2024), hablará sobre las perspectivas económicas de EE.UU. en el almuerzo del Cuerpo Consular de Atlanta. A las 22:30 GMT, el vicepresidente de la Reserva Federal, Phillip Jefferson (miembro votante del FOMC en 2024), dará un discurso en un evento organizado por el Davidson College en Davidson, Carolina del Norte.
• Como se mencionó anteriormente, las acciones europeas están siendo infectadas con un tono negativo proveniente de China. Todos los índices europeos están bajando un 1%. Los futuros de EE.UU. aún buscan dirección antes de la campana de apertura de EE.UU. 
• La herramienta Fedwatch del CME muestra una probabilidad del 88,7% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (bps) en la próxima reunión de la Fed el 7 de noviembre, mientras que el 11,3% está valorando que no habrá recorte de tasas. Las probabilidades de un recorte de tasas de 50 bps se han descartado por completo ahora. 
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4,00%, el nivel más alto desde mediados de agosto. 

Análisis Técnico del Índice del Dólar: Sobrecalentado

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está disminuyendo un poco por segundo día consecutivo. El fuerte repunte de la semana pasada está viendo algo de toma de beneficios por segundo día consecutivo. El hecho de que el Dólar estadounidense no pueda ganar más incluso con el tono de aversión al riesgo desde Asia podría significar que un short squeeze se ha completado y podría ver una lenta caída desde aquí. 

El nivel psicológico de 103.00 es el primer nivel a abordar al alza. Más arriba, el gráfico identifica 103.18 como el nivel final para esta semana. Una vez por encima de allí, emerge un área muy volátil, con la media móvil simple (SMA) de 100 días en 103.32, la SMA de 200 días en 103.76, y los niveles cruciales de 103.99-104.00 en juego. 

A la baja, la SMA de 55 días en 101.99 es la primera línea de defensa, respaldada por el nivel redondo de 102.00 y el crucial 101.90 como soporte para atrapar cualquier presión bajista y desencadenar un rebote. Si ese nivel no funciona, 100.62 también actúa como soporte. Más abajo, debería tener lugar una prueba del mínimo del año hasta la fecha de 100.16 antes de más caídas. Finalmente, y eso significa renunciar al gran nivel de 100.00, el mínimo del 14 de julio de 2023 en 99.58 entra en juego.

Índice del Dólar: Gráfico Diario

"La decisión de política del RBNZ se espera para mañana a las 9am (SGT). El Dólar neozelandés (NZD) se encontraba en los niveles de 0.6118, señala el estratega de FX de OCBC Christopher Wong.

El RBNZ acelerará el ritmo de recortes de tasas a 50pb

"Los mercados en su mayoría esperan que el RBNZ acelere el ritmo de recortes de tasas a 50pb en cada uno de los 2 MPC restantes del año y otro recorte acumulado de 100pb para el primer semestre de 2025. La encuesta trimestral de opiniones empresariales de NZIER dice que solo un 3 por ciento neto de las empresas pudo aumentar los precios para trasladar los costes, frente al 23% del trimestre anterior."

"El mismo informe también indicó que una proporción significativa de empresas ahora informa que es fácil encontrar mano de obra calificada y no calificada. Con las expectativas moderadas ya en el precio y el Kiwi habiendo corregido >2% en la última semana, el NZD corre el riesgo de ser un "vender con el rumor, comprar con el hecho" en la decisión de política a menos que el RBNZ redoble su retórica moderada."

El impulso bajista en el gráfico diario sigue intacto mientras que la caída en el RSI muestra signos de girar desde condiciones cercanas a la sobreventa. El soporte se encuentra en 0.61 (DMA de 200), niveles de 0.6070. Resistencia en 0.6160 (DMA de 50), 0.6620 (DMA de 21).

Las condiciones de sobreventa sugieren que cualquier caída en el Dólar neozelandés (NZD) es parte de un rango de negociación más bajo de 0.6105/0.6165. A largo plazo, el NZD aún parece débil; queda por ver si tiene suficiente impulso para alcanzar el próximo soporte importante en 0.6075, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El NZD aún parece débil

VISIÓN A 24 HORAS: "No anticipamos la fuerte caída en el NZD que lo hizo desplomarse a 0.6113 (esperábamos un rango de negociación). La caída no se ha estabilizado, pero la sobreventa severa sugiere que cualquier caída probablemente es parte de un rango de negociación más bajo de 0.6105/0.6165. En otras palabras, es poco probable una ruptura clara por debajo de 0.6105 o por encima de 0.6165."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Ayer (07 de octubre, spot en 0.6160), destacamos que la acción reciente del precio "sigue sugiriendo una mayor debilidad del NZD, aunque a un ritmo más lento." Señalamos que "los niveles a observar son 0.6135 y 0.6105." No esperábamos la continua rápida caída, ya que el NZD cayó a un mínimo de 0.6113. Aunque el NZD aún parece débil, queda por ver si el NZD tiene suficiente impulso para alcanzar el próximo soporte importante en 0.6075. Al alza, si el NZD rompe por encima de 0.6195 (el ‘nivel de resistencia fuerte’ estaba en 0.6220 ayer), significaría que la debilidad del NZD desde mediados de la semana pasada se ha estabilizado."

• USD/CAD revisita 1.3650 mientras el Dólar canadiense se debilita en medio de la incertidumbre antes de los datos de empleo de septiembre.
• Se espera que el BoC extienda su ciclo de recortes de tasas en noviembre.
• Fed Kugler considera apropiados más recortes de tasas.

El par USD/CAD recupera un máximo de siete semanas cerca de 1.3650 en la sesión europea del martes. El activo CAD se fortalece en medio de la debilidad en el desempeño del Dólar canadiense (CAD) antes de los datos de empleo de Canadá para septiembre, que se publicarán el viernes.

Se espera que el informe de empleo canadiense muestre que la economía añadió 28.000 trabajadores, más que los 22.1K en agosto. En el mismo período, los economistas esperan que la tasa de desempleo haya aumentado aún más hasta el 6,7%. Los signos de un mayor deterioro en las condiciones del mercado laboral provocarían especulaciones sobre más recortes de tasas de interés por parte del Banco de Canadá (BoC). Este año, el BoC ya ha reducido sus tasas de interés en 75 puntos básicos (pb) hasta el 4,25% ya que la inflación ha vuelto al objetivo del banco del 2% y las perspectivas económicas son vulnerables.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) lucha por extender su alza mientras los inversores centran su atención en los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre, que se publicarán el jueves. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se aferra a las ganancias cerca de 102,50.

Se espera que los datos de inflación de EE.UU. influyan en las expectativas del mercado sobre las perspectivas de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed). Actualmente, los participantes del mercado financiero esperan que la Fed reduzca nuevamente sus tasas de interés clave en noviembre, pero con un recorte menor de 25 puntos básicos (pb).

En la sesión asiática tardía del martes, los comentarios de la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, indicaron que la responsable de la política monetaria considera apropiados más recortes de tasas si las presiones sobre los precios continúan disminuyendo como se espera.

La Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) anuncia su política monetaria durante la noche (0200 BST), y tanto los mercados como el consenso se inclinan a favor de un recorte de tasas de 50 puntos básicos. Como se discutió en nuestra vista previa de la reunión, estamos de acuerdo, dice Francesco Pesole, analista de FX de ING.

El RBNZ llevará las tasas a neutral a un ritmo más rápido

"El RBNZ tiene que operar con información bastante limitada sobre la inflación y el mercado laboral, sobre los cuales los datos oficiales solo se publican trimestralmente. El único dato concreto desde el sorpresivo recorte de 25 puntos básicos en agosto ha sido el informe del PIB del segundo trimestre, que mostró un crecimiento negativo. Eso bien podría ser suficiente para añadir presión al RBNZ para llevar las tasas a neutral a un ritmo más rápido, especialmente después del recorte de 50 puntos básicos por parte de la Fed en septiembre."

"Un recorte de medio punto antes de ver las cifras de inflación del tercer trimestre obviamente requiere una confianza sustancial en el proceso de desinflación. Vemos altos riesgos de que el IPC general haya bajado por debajo del 2.0% en el tercer trimestre, lo que haría que la tasa real sea incómodamente alta si el RBNZ no sigue recortando."

"Los mercados están valorando 45 puntos básicos para esta reunión, y 91 puntos básicos en total para fin de año. Creemos que un recorte de 50 puntos básicos añadirá más presión sobre el NZD, que podría estar cotizando más cerca de 0,61 que de 0,62 una vez que lleguemos al evento de riesgo de las elecciones en EE.UU."

La debilidad del Dólar australiano (AUD) no se ha estabilizado; cualquier caída adicional probablemente sea parte de un rango de negociación más bajo de 0.6735/0.6785. A largo plazo, se espera que el AUD continúe debilitándose, aunque probablemente a un ritmo más lento. El próximo nivel a vigilar es 0.6700, según señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

La debilidad del AUD no se ha estabilizado

VISTA DE 24 HORAS: "Nuestra visión de negociación lateral de ayer fue incorrecta. En lugar de negociar lateralmente, el AUD cayó bruscamente a 0.6744, antes de cerrar en 0.6759 (-0,51%). Aunque la debilidad no se ha estabilizado, las condiciones severamente sobrevendidas sugieren que cualquier caída adicional probablemente sea parte de un rango de negociación más bajo de 0.6735/0.6785. Una ruptura sostenida por debajo de 0.6735 parece poco probable, y el soporte principal en 0.6700 también es poco probable que entre en juego."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Cuando el AUD se negociaba a 0.6850 el viernes pasado (04 de octubre), indicamos que "ha habido un ligero aumento en el momentum a la baja, y el riesgo de que el AUD rompa por debajo de 0.6820 también ha aumentado." Después de que el AUD cayera por debajo de 0.6820, indicamos ayer (07 de octubre, spot en 0.6800) que "el momentum ha aumentado, y es probable que el AUD continúe cayendo, potencialmente rompiendo por debajo de 0.6750." El AUD luego rompió por debajo de 0.6750 en la negociación de NY, alcanzando un mínimo de 0.6744. Continuamos esperando que el AUD se debilite, aunque las condiciones de sobreventa a corto plazo podrían ralentizar el ritmo de cualquier caída adicional. El próximo nivel a vigilar es 0.6700. Continuaremos viendo al AUD negativamente, siempre y cuando no se rompa el nivel de 0.6825 (el nivel de ‘resistencia fuerte’ estaba en 0.6855 ayer)."

Los mercados están valorando casi en su totalidad un recorte de tasas del BCE la próxima semana (23pb), pero nuestro equipo de economía discute aquí cómo la decisión podría estar mucho más cerca de lo que sugiere el mercado de tasas, según el analista de FX de ING, Francesco Pesole.

Los datos siguen apuntando a una inflación persistente en los servicios

"Eso se debe a que el BCE ya incorporó un crecimiento más débil y una inflación por debajo del 2% en sus últimas proyecciones, y aunque el último discurso de Isabel Schnabel se centró en los riesgos a la baja del crecimiento, también destacó cómo la política monetaria podría hacer poco para aliviar esos riesgos. Por cierto, los datos de países individuales siguen apuntando a una inflación persistente en los servicios, y el reciente aumento del precio del petróleo significa una posible revisión al alza en las previsiones de inflación en la próxima ronda de proyecciones del personal."

"Los mercados difícilmente ignoran estos factores, pero igualmente se aferran a los comentarios dovish de miembros del BCE como Villeroy y probablemente también a la visión de que pueden presionar al BCE para un recorte valorándolo completamente el día de la reunión. Hoy hay una reunión del BCE presidida por Isabel Schnabel, y estaremos interesados en ver si desea aclarar su postura."

"Un ajuste hawkish de su parte puede enviar al EUR/USD de nuevo por encima de 1.10, pero no estamos seguros de que los mercados renuncien fácilmente a un recorte en octubre y la amplia brecha de tasas USD:EUR aún apunta a cierta presión sobre el EUR/USD a corto plazo."

• El EUR/USD se recupera levemente mientras el rally del Dólar estadounidense se detiene y el IPC de EE.UU. se convierte en el centro de atención.
• Se espera que la Fed recorte las tasas de interés en 25 pb en noviembre.
• La mayoría de los responsables de políticas del BCE están abiertos a más recortes de tasas.

El EUR/USD sube cerca de la resistencia psicológica de 1.1000 en la sesión europea del martes. El par de divisas principal se recupera levemente mientras el Dólar estadounidense (USD) enfrenta una ligera corrección, con los inversores centrando su atención en los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre, que se publicarán el jueves.

Se espera que los datos de inflación muestren que el IPC subyacente anual, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, ha crecido a un ritmo constante del 3.2% interanual (YoY). Se estima que la inflación general se haya desacelerado al 2.3% interanual desde el 2.5% en agosto.

Se espera que el impacto de los datos de inflación sea menor en las perspectivas de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) ya que los responsables de políticas están más enfocados en reactivar el crecimiento económico y el gasto del consumidor. Los comentarios de la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, en la sesión europea del martes sugirieron que la responsable de políticas ve más recortes de tasas como apropiados si las presiones sobre los precios continúan disminuyendo como se espera.

Mientras tanto, los participantes del mercado financiero esperan que la Fed recorte las tasas de interés nuevamente en noviembre, pero se espera que el tamaño del recorte sea de 25 puntos básicos (pb), según la herramienta CME FedWatch. Últimamente, la especulación del mercado sobre un recorte de tasas de 50 pb por parte de la Fed disminuyó después del informe de empleo de EE.UU. para septiembre, que mostró que la demanda laboral se mantuvo robusta y el crecimiento salarial fue más fuerte de lo esperado.

Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD sube levemente a pesar de que Nagel del BCE está abierto a más recortes de tasas

• El EUR/USD avanza en medio de una leve corrección del Dólar estadounidense. La perspectiva del Euro (EUR) sigue siendo frágil ya que la mayoría de los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) continúan enfatizando la necesidad de reducir aún más las tasas de interés debido a una fuerte desaceleración de las presiones sobre los precios en la Eurozona y un pobre crecimiento económico.
• En una entrevista con Table Media, el responsable de políticas del BCE y presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, dijo: "Estoy ciertamente abierto a considerar si podríamos posiblemente hacer otro recorte de tasas de interés". Nagel también estuvo de acuerdo con la revisión de la previsión del Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona para 2024 a una contracción del 0.2% frente a una proyección anterior de crecimiento del 0.3%.
• Sin embargo, la producción industrial alemana para agosto ha sido mejor de lo esperado. En términos mensuales, la producción industrial creció a un ritmo robusto del 2.9%, en comparación con las estimaciones del 0.8% después de contraerse un 2.4% en julio.
• Mientras tanto, el responsable de políticas del BCE y gobernador del banco central de Austria, Robert Holzmann, aconsejó proceder con cautela en cuanto a más recortes de tasas de interés ya que la inflación aún no ha sido derrotada, en sus comentarios durante una entrevista con Sueddeutsche Zeitung publicada el lunes. En septiembre, el Índice Armonizado de Precios al Consumo (HICP) preliminar de la Eurozona se desaceleró al 1.8% interanual.

Análisis Técnico: El EUR/USD se mantiene por debajo de 1.1000

El EUR/USD gana fuerza para avanzar cerca del soporte inmediato de 1.0950. El par de divisas principal está bajo presión general ya que ha presentado un quiebre a la baja de un patrón gráfico de Doble Techo en un marco temporal diario. El patrón gráfico mencionado se desencadenó después de que el par de divisas compartido rompiera por debajo del mínimo del 11 de septiembre de 1.1000.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae por debajo de 40.00. Un impulso bajista se desencadenaría si el RSI se mantiene por debajo del mismo.

Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre soporte cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días alrededor de 1.0900. Al alza, la EMA de 20 días en 1.1070 y el máximo de septiembre alrededor de 1.1200 serán zonas de resistencia importantes.

El reciente movimiento al alza en el índice del dólar parece mostrar signos tentativos de fatiga. El DXY estaba por última vez en 102.36, señala Christopher Wong, estratega de FX de OCBC.

El impulso diario sigue siendo alcista

"Las apuestas moderadas sobre la trayectoria de recortes de la Fed se han deshecho en cierta medida. Los mercados solo están considerando un recorte de 50 pb para el resto del año, en comparación con el recorte de 75 pb visto hace solo 2 semanas. El enfoque se desplaza a las minutas del FOMC, el IPC (jueves) y el IPP (viernes). Una cifra más alta podría reavivar las conversaciones sobre el excepcionalismo de EE.UU. y refuerza la opinión de que la Fed puede ralentizar el ritmo de recorte de tasas.

"Esto puede ser un soporte para el impulso de rebote del USD. En otros lugares, las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente parecen haberse deteriorado. El Brent ha subido más del 10% en las últimas sesiones. Esto ha socavado aún más a divisas como el THB y el KRW que son vulnerables al riesgo y al aumento de los precios del petróleo (importador neto de petróleo)."

"El impulso diario sigue siendo alcista mientras el RSI muestra signos de bajar desde condiciones cercanas a la sobrecompra. El riesgo de retroceso (a la baja) no se descarta en el corto plazo. Soporte en los niveles de 101.75/90 (DMA de 50, retroceso de Fibonacci del 23.6% del máximo de 2023 al mínimo de 2024). Resistencia en 102.90 (retroceso de Fibonacci del 38.2%)."

Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el martes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 31,24 $ por onza troy, una baja del 1,41% desde los 31,69 $ que costaba el lunes.

Los precios de la Plata han aumentado un 31,28% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 84,49 el martes, subiendo desde 83,40 el lunes.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

El comienzo de la semana ha sido bastante mixto en el mercado de divisas, con el JPY y el CHF de bajo rendimiento subiendo y el AUD y el NZD de alta beta bajo presión adicional, señala Francesco Pesole, analista de divisas de ING.

DXY se estabilizará alrededor de 102-103 con riesgos al alza

"Los mercados chinos han reabierto después de un largo feriado con otra sesión fuerte, ya que las recientes medidas expansivas de Pekín continúan ayudando al sentimiento en la región. Eso puede pesar moderadamente sobre el USD hoy, aunque nuestra visión para el resto del mes sigue siendo generalmente constructiva sobre el dólar, como discutimos ayer."

"Hemos observado un derrame bastante limitado en el mercado de divisas por los rendimientos a 10 años de EE.UU. alcanzando el 4%, lo que parece ser la cola del movimiento inducido por las nóminas que ya ha desencadenado algunos reajustes de posicionamiento considerables en los cruces del dólar. Existe la posibilidad de que el mercado de divisas tome un respiro de ser impulsado por las tasas ahora que la nueva senda de tasas de 25 pb por reunión de la Fed se ha convertido en la línea base del mercado."

"Aún así, estaremos atentos a lecturas sorpresa en las encuestas de pequeñas empresas de la NFIB hoy, donde el subíndice de planes de contratación ha tenido una correlación decente con las nóminas privadas. Nuestra previsión sigue siendo una estabilización del DXY alrededor de 102-103 con riesgos al alza, incluso si vemos un USD ligeramente más bajo hoy."

La Libra esterlina (GBP) podría bajar; cualquier caída probablemente se limitará a una prueba de 1.3050. A largo plazo, la acción del precio sugiere una mayor debilidad del GBP; el próximo soporte importante en 1.3000 puede no entrar en juego tan pronto, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El próximo soporte importante en 1.3000 puede no entrar en juego

VISIÓN A 24 HORAS: "Esperábamos que el GBP se negociara en un rango lateral de 1.3080/1.3180 ayer. Sin embargo, bajó a 1.3060, cerrando con una caída del 0,29% en 1.3085. La acción del precio ha resultado en un ligero aumento del momentum. Hoy, el GBP podría seguir bajando, pero dado el leve momentum, cualquier caída probablemente se limitará a una prueba de 1.3050. Es poco probable que el soporte importante en 1.3000 entre en juego. La resistencia está en 1.3105; una ruptura de 1.3135 significaría que la actual presión bajista leve ha desaparecido."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Seguimos manteniendo la misma visión de ayer (07 de octubre, spot en 1.3130). Como se indicó, aunque la reciente acción del precio sugiere una mayor debilidad del GBP, las condiciones están sobrevendidas, y el próximo soporte importante en 1.3000 puede no entrar en juego tan pronto. El riesgo a la baja permanecerá intacto siempre que el GBP no rompa por encima de 1.3185 (el 'nivel de resistencia fuerte' estaba en 1.3220 ayer)."

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Bostjan Vasle, dijo el martes que "un recorte de tasas de interés en octubre es una opción".

Comentarios destacados

Los riesgos de inflación están disminuyendo, pero aún hay cierta incertidumbre.

Un recorte en octubre no necesariamente significa otro en diciembre.

Reacción del mercado

El EUR/USD se vio por última vez operando en 1,0991, sin cambios por estos comentarios anteriores. El par sube un 0,16 % en el día.

La conferencia de prensa de la NDRC parece carecer de detalles en cuanto a las medidas de estímulo. El USD/CNH se situaba por última vez en 7.0582, señala el estratega de FX de OCBC, Christopher Wong.

Impulso alcista en el gráfico diario intacto

"Se generaron esperanzas, pero la entrega fue decepcionante. El rally posterior a la apertura en las acciones chinas se ha desvanecido parcialmente ya que la falta de seguimiento es un revés para los sentimientos, y las divisas sensibles al CNH, incluyendo AUD, KRW, MYR."

"A corto plazo, el USD/CNH debería seguir enfrentando riesgos bidireccionales mientras los mercados digieren 1/ la decepción por la falta de detalles sobre el estímulo en China; 2/ monitorear la fijación diaria para tener una idea de cuán cómodos pueden estar los responsables de la política monetaria con la reciente acción del precio del RMB; 3/ el posible retorno del excepcionalismo estadounidense y antes de las elecciones en EE.UU. (potencialmente favorable para el USD)."

"Impulso alcista en el gráfico diario intacto mientras el RSI subió. Soporte en niveles de 7.0320. Resistencia en 7.11 (DMA de 50)."

• El precio de la Plata cae por segundo día consecutivo y parece vulnerable a una mayor caída. 
• La formación de un patrón bajista de múltiples techos valida la perspectiva negativa a corto plazo.
• Los bajistas ahora esperan una ruptura sostenida por debajo de 31.00$ antes de posicionarse para una mayor caída.

El precio de la Plata (XAG/USD) extiende su deslizamiento de retroceso desde la vecindad del nivel de 33.00$, o el nivel más alto desde diciembre de 2012 tocado la semana pasada, y continúa bajo una fuerte presión vendedora por segundo día consecutivo el martes. La trayectoria descendente arrastra al metal blanco a un mínimo de una semana, alrededor del nivel redondo de 31.00$ durante la primera mitad de la sesión europea.

Desde una perspectiva técnica, los recientes fracasos repetidos para encontrar aceptación por encima del nivel de 32.00$ constituyen la formación de un patrón bajista de múltiples techos en el gráfico diario. Dicho esto, los osciladores en el gráfico diario, aunque han estado perdiendo tracción, aún no confirman el sesgo negativo. Por lo tanto, será prudente esperar una venta de seguimiento por debajo del nivel redondo de 31.00$ antes de posicionarse para nuevas pérdidas.

El XAG/USD podría entonces acelerar la caída hacia el soporte horizontal de 30.60$-30.55$ antes de eventualmente caer al nivel psicológico de 30.00$ en ruta hacia la confluencia de 29.75$-29.55$. Esta última comprende la media móvil simple (SMA) de 100 días y la SMA de 50 días, que si se rompe debería allanar el camino para una mayor caída hacia el nivel de 29.00$ y el siguiente soporte relevante cerca de la región de 28.60$-28.50$.

Por otro lado, el área de 31.55$ ahora parece actuar como un obstáculo inmediato, por encima del cual el XAG/USD podría subir a la resistencia intermedia de 31.75$-31.80$ y al nivel de 32.00$. Algunas compras de seguimiento más allá de la zona de oferta de 32.25$ podrían permitir a los alcistas hacer un nuevo intento de conquistar el nivel redondo de 33.00$ antes de subir aún más hacia el máximo de diciembre de 2012, alrededor de la región de 33.85$.

Plata gráfico diario

• El Peso mexicano baja a medida que los mercados adoptan una postura de aversión al riesgo tras un anuncio de estímulo decepcionante en China. 
• Sin embargo, las pérdidas del Peso podrían verse limitadas por el creciente optimismo de los inversores en la nueva administración de Sheinbaum. 
• El USD/MXN rompe por debajo de la SMA de 50 días y prueba el fondo de un canal ascendente importante. 

El Peso mexicano (MXN) retrocede en sus pares clave después de una tendencia alcista de más de una semana el martes, ya que un sentimiento general de aversión al riesgo permea los mercados, lo que, a su vez, pesa sobre el Peso sensible al riesgo. 

Durante la sesión asiática, después de un comienzo brillante, las acciones chinas cayeron ante la noticia de que una esperada conferencia de prensa del planificador estatal chino no había cumplido con los niveles de inversión esperados.  

El Peso mexicano baja en un tono de aversión al riesgo en los mercados

El Peso mexicano baja el martes debido a un sentimiento de mercado cada vez más negativo desencadenado por noticias decepcionantes desde Beijing. Al igual que otras divisas de mercados emergentes, el Peso mexicano tiende a debilitarse cuando las perspectivas globales se deterioran. 

Un rally en la campana de apertura en el índice de acciones de referencia CSI 300 de China se interrumpió abruptamente después de que el presidente de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma de China (NDRC), Zheng Shanjie, anunciara solo 28 mil millones $ en fondos adicionales para los gobiernos locales el martes. 

A pesar de seguir al enorme paquete de medidas anunciado por el Banco Popular de China (PBoC) la semana pasada, que constituye la mayor inyección de liquidez desde la pandemia de Covid, los inversores consideraron que el estímulo fiscal adicional era insuficiente para que China alcanzara sus objetivos de crecimiento para el año. 

Las acciones asiáticas recortaron sus ganancias iniciales con la noticia, mientras que las materias primas se debilitaron sustancialmente como resultado de una perspectiva de crecimiento global más débil, y las acciones europeas están cotizando en rojo después de su apertura. 

Los mercados se calientan con la administración de Sheinbaum

Sin embargo, la desventaja para el Peso podría ser limitada por la disminución de los riesgos políticos a medida que la administración de la presidenta Claudia Sheinbaum toma el relevo de su predecesor, Andrés Manuel López Obrador (AMLO). Los primeros indicios son que los mercados la están evaluando como más amigable con la inversión que su predecesor. 

El lunes, la recién nombrada coordinadora del Consejo Asesor Empresarial del gobierno, la empresaria Altagracia Gómez, dijo que había estado trabajando junto con 13 empresas automotrices con instalaciones en México para acordar conjuntamente un plan de acción de diez puntos para desarrollar la industria automotriz clave del país.

Estos incluían el desarrollo general de proveedores locales, con un enfoque especial en micro, pequeñas y medianas empresas (MIPYMES), proporcionando una mayor provisión de financiamiento para las empresas y mejorando la capacitación de habilidades para la industria, con un enfoque en integrar a los jóvenes en la fuerza laboral, dijo El Financiero. 

El Peso se debilitó un 10% después de la elección de Sheinbaum en junio debido a las preocupaciones de los inversores de que ella continuaría con el programa de reformas radicales de su mentor AMLO, que los forasteros veían como anti-mercado, antidemocrático y, en el caso de las reformas judiciales, como una amenaza a la independencia de los jueces.

AMLO aprobó un controvertido proyecto de ley de reforma judicial como su último acto importante en el parlamento antes de entregar el poder a Sheinbaum el 1 de octubre, que permitía la elección de jueces en lugar de su nombramiento. Sin embargo, la nueva ley ya ha enfrentado retrasos debido a una decisión de la Corte Suprema de reexaminarla, con miras a revisar su contenido si se considera que pone en riesgo la independencia de los jueces. 

Análisis Técnico: USD/MXN rompe por debajo de la Media Móvil de 50 días

El USD/MXN rompe por debajo de la Media Móvil Simple (SMA) de 50 días y prueba el fondo de un canal ascendente a mediano plazo.  

Gráfico Diario del USD/MXN 

El USD/MXN podría encontrar un soporte firme en la base del canal, y podría recuperarse y comenzar a subir nuevamente. Después de todo, las tendencias a mediano y largo plazo son alcistas, y dado el principio del análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", esto favorece una continuación al alza.

El viernes, el par formó un patrón de vela japonesa Martillo alcista en la base del canal (rectángulo naranja en el gráfico anterior). Esto fue seguido por una vela japonesa Doji verde ligeramente alcista al día siguiente. Es posible que esta configuración pueda marcar un punto de inflexión para la tendencia a corto plazo y el comienzo de una recuperación. Sin embargo, desde entonces, el precio no ha mostrado signos de subir más.

De hecho, la tendencia a corto plazo sigue siendo bajista y el par ahora ha roto por debajo de la SMA de 50 días, un nivel clave.  Una ruptura decisiva por debajo del canal podría arriesgarse a revertir la tendencia alcista a mediano plazo en el USD/MXN. 

Una ruptura decisiva sería una caracterizada por una vela bajista más larga de lo habitual que perforara limpiamente la línea del canal y cerrara cerca de su mínimo. Tal ruptura probablemente seguiría bajando hasta un objetivo inicial a la baja en 19.00 (mínimo del 23 de agosto, número redondo) y luego 18.65, el nivel de la SMA de 100 días. 

El Euro (EUR) probablemente comercie lateralmente en un rango de 1.0950/1.1000. A largo plazo, parece probable una mayor debilidad del EUR; los próximos dos niveles de soporte a monitorear son 1.0935 y 1.0900, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Niveles a monitorear son 1.0935 y 1.0900

VISTA DE 24 HORAS: "Después de que el EUR cayera bruscamente el pasado viernes, indicamos ayer que ‘siempre que no se rompa por encima de 1.1015, la debilidad del EUR podría extenderse a 1.0935 antes de que se pueda esperar una estabilización.’ Nuestra visión no se materializó, ya que el EUR comerció lateralmente entre 1.0954 y 1.0986, cerrando con pocos cambios en 1.0974 (-0,02%). No hay un aumento en el momentum ni bajista ni alcista, y es probable que el EUR continúe comerciando lateralmente. Rango esperado para hoy: 1.0950/1.1000."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra actualización de ayer (07 de octubre, par en 1.0970) sigue siendo válida. Como se destacó, después de la fuerte caída del pasado viernes, parece probable una mayor debilidad del EUR. Los próximos dos niveles de soporte a monitorear son 1.0935 y 1.0900. Si el EUR rompe por encima de 1.1045 (el ‘fuerte nivel de resistencia’ estaba en 1.1060 ayer), significaría que la debilidad del EUR desde mediados de la semana pasada ha terminado."

• La Libra esterlina sigue vulnerable cerca de 1.3060 frente al Dólar estadounidense, ya que los inversores esperan que la Fed adopte un enfoque gradual de recorte de tasas.
• Williams de la Fed espera que el banco central no tenga prisa por recortar las tasas de interés rápidamente.
• Los inversores esperan el IPC de EE.UU. y el PIB del Reino Unido para obtener nuevas perspectivas sobre las tasas de interés.

La Libra esterlina (GBP) se esfuerza por ganar terreno cerca de un mínimo de tres semanas de 1.3060 frente al Dólar estadounidense (USD) el martes. Sin embargo, la perspectiva a corto plazo del par GBP/USD sigue siendo frágil, ya que el Dólar estadounidense se aferra a las ganancias cerca de un nuevo máximo de siete semanas, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotizando alrededor de 102.50. El Dólar se fortalece ya que los participantes del mercado no están valorando otro recorte de tasas de interés mayor de lo habitual de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre.

La Fed comenzó su ciclo de flexibilización de políticas con un recorte de tasas de interés de 50 pb en septiembre, centrándose principalmente en revitalizar la fortaleza del mercado laboral después de ganar confianza en que la inflación volverá de manera sostenible al objetivo del banco del 2%.

Los participantes del mercado anticiparon que la Fed extendería agresivamente el ciclo de recorte de tasas. Sin embargo, esa especulación se desvaneció con los datos optimistas de Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre, que mostraron un aumento robusto en la contratación laboral, una tasa de desempleo más baja y un aumento en el crecimiento salarial.

A pesar de que la especulación del mercado sobre grandes recortes de tasas de la Fed ha disminuido, se espera que el banco central continúe en curso para flexibilizar aún más la política monetaria. Mientras tanto, los comentarios del presidente del Banco de la Fed de Nueva York, John Williams, en una entrevista con Financial Times el martes, han indicado que él favorece un recorte de tasas de 25 pb y no tiene prisa por reducir las tasas de interés rápidamente, ya que los últimos datos de empleo han aumentado su confianza en el gasto del consumidor y el crecimiento económico.

De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para septiembre, que se publicarán el jueves. 

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina cotiza con cautela ante las tensiones geopolíticas

• La Libra esterlina cotiza con cautela frente a sus principales pares el martes, con los inversores centrados en las tensiones en Oriente Próximo que impulsan el sentimiento del mercado. En la sesión asiática del martes, el ministro de Relaciones Exteriores de Irán, Abbas Araqchi, emitió una advertencia a Israel de que la nación enfrentará una fuerte represalia si intenta atacar su infraestructura.
• La moneda británica también está bajo presión a medida que los operadores ajustan las expectativas del mercado sobre las tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE). Los participantes del mercado esperan que el BoE recorte las tasas de interés nuevamente en noviembre. Las perspectivas de recorte de tasas del BoE aumentaron drásticamente después de los comentarios de la semana pasada del gobernador Andrew Bailey, que indicaron que el banco central podría recortar las tasas de interés agresivamente si las presiones de precios disminuyen aún más.
• La inflación en el Reino Unido ha permanecido persistente debido a las obstinadas presiones de precios en el sector de servicios en medio de un crecimiento salarial más fuerte. La inflación anual de servicios en el Reino Unido se aceleró al 5.6% en agosto desde el 5.2% en julio.
• Esta semana, los inversores prestarán mucha atención a los datos mensuales del Producto Interior Bruto (PIB) y de las fábricas para agosto, que se publicarán el viernes. Los datos proporcionarán nuevas pistas sobre la salud económica actual.

Análisis Técnico: La Libra esterlina cotiza por debajo de la EMA de 50 días

La Libra esterlina cotiza dentro del rango de negociación del lunes, con los inversores centrados en los datos del IPC de EE.UU. para septiembre. Se espera que el par GBP/USD permanezca a la defensiva ya que no logra mantener la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que cotiza alrededor de 1.3100. El Cable se ha debilitado después de caer por debajo de la línea de tendencia ascendente desde el máximo del 28 de diciembre de 2023 de 1.2827.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae cerca de 40.00. Aparecería más a la baja si el oscilador de impulso cae por debajo del nivel mencionado anteriormente.

Mirando hacia arriba, la resistencia de nivel redondo de 1.3100 y la EMA de 20 días cerca de 1.3202 serán una gran barrera para los alcistas de la Libra esterlina. A la baja, el par encontraría soporte cerca de la cifra psicológica de 1.3000.

El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Martins Kazaks, dijo el martes, "los datos apuntan a un recorte de tasas de interés en octubre."

Declaraciones destacadas

Las tasas bajarán y eso apoyará a la economía.

La inflación no está completamente derrotada, especialmente la inflación de los servicios.

Reacción del mercado

El EUR/USD se está negociando cerca de máximos intradía alrededor de 1.0985 con estos comentarios anteriores, subiendo un 0,10% hasta ahora.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 8 de octubre:

Los mercados mantienen un tono cauteloso a primera hora del martes mientras los inversores esperan la próxima tanda de publicaciones de datos macroeconómicos. La agenda económica de EE.UU. incluirá el índice de optimismo empresarial de la NFIB para septiembre y los datos del índice de optimismo económico de RealClearMarkets/TIPP para octubre. La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. también publicará las cifras de la balanza comercial de bienes de agosto. Más tarde, en la sesión estadounidense, varios responsables de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) tienen programado pronunciar discursos.

La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC), el planificador estatal de China, dijo el martes que la presión a la baja sobre la economía china está aumentando. "La economía de China se enfrenta a entornos internos y externos más complejos", señaló la NDRC. Después de que los principales índices de Wall Street cerraran el primer día de la semana en territorio negativo el lunes, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan marginalmente a la baja a primera hora del martes, reflejando el ánimo negativo. Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (USD) continúa moviéndose de forma lateral cerca de 102,50 después de no lograr un movimiento direccional en ninguna dirección el lunes.

Los datos de Alemania mostraron que la producción industrial aumentó un 2,9% en términos mensuales en agosto. Esta lectura siguió a la contracción del 2,4% registrada en julio y superó la expectativa del mercado de un 0,8%. El EUR/USD tiene dificultades para beneficiarse de los datos positivos y cotiza marginalmente al alza en el día por debajo de 1.1000.

En las actas de la reunión de política de septiembre, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) dijo que los miembros de la junta discutieron opciones de bajar o subir las tasas de interés y añadieron: "Los escenarios de bajar, mantener y subir las tasas son todos concebibles dada la considerable incertidumbre sobre las perspectivas económicas." Mientras hablaba en la Fundación Walkley, el subgobernador del RBA, Andrew Hauser, señaló que actuarán sobre la política cuando la inflación deje de ser alta y persistente. Después de registrar grandes pérdidas el lunes, el AUD/USD continuó bajando en la sesión asiática del martes. Al momento de la publicación, el par cotizaba en su nivel más bajo desde mediados de septiembre por debajo de 0.6730.

El ministro de economía de Japón, Ryosei Akazawa, dijo el martes que una caída en los salarios reales por primera vez en tres meses no es una buena noticia. Akazawa afirmó además que el gobierno japonés creará un entorno donde los salarios reales continúen aumentando. El USD/JPY no mostró reacción a estos comentarios y se vio fluctuando en un canal estrecho en torno a 148.00.

El GBP/USD bajó en medio de la aversión al riesgo en la segunda mitad del día el lunes y cerró el día por debajo de 1.3100. El par tiene dificultades para lograr un rebote a primera hora del martes.

El Oro registró pérdidas modestas por cuarto día consecutivo el lunes. El XAU/USD se mantiene a la defensiva y cotiza por debajo de 2.640 $ en la mañana europea del martes. 

La gobernadora de la Reserva Federal, Adriana Kugler, dijo el martes que "apoyará recortes adicionales de tasas si el progreso en la inflación continúa como se espera."

Declaraciones destacadas

• El USD/CHF cotiza más débil alrededor de 0.8535 en la sesión europea temprana del martes, bajando un 0,16% en el día. 
• Las crecientes tensiones en Oriente Medio respaldan al Franco suizo, una moneda de refugio seguro. 
• La disminución de las esperanzas de un gran recorte de tasas en EE.UU. podría limitar la caída del par. 

El par USD/CHF retrocede cerca de 0.8535 durante la sesión europea temprana del martes. Las tensiones geopolíticas en curso en Oriente Medio brindan cierto soporte a los activos de refugio seguro como el Franco suizo (CHF). 

El martes temprano, Irán advirtió a Israel contra cualquier ataque a la República Islámica una semana después de que Teherán lanzara una andanada de misiles sobre ella, aumentando los temores de una guerra más amplia en Oriente Medio. Los inversores seguirán de cerca el desarrollo de los riesgos geopolíticos en la región. Cualquier señal de escalada de tensiones podría impulsar los flujos hacia activos de refugio seguro, beneficiando al CHF. 

Por otro lado, el optimista informe de empleo de EE.UU. del viernes llevó a los operadores a reducir aún más las expectativas de un recorte de tasas de interés de gran magnitud por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre. Esto podría impulsar al Dólar y limitar la caída del USD/CHF. 

Bob Parker, asesor senior de la Asociación Internacional de Mercados de Capitales, señaló que el caso para recortes agresivos de tasas de la Fed es poco probable. "Sí, hay un caso para recortes de tasas modestos, hay un caso para recortes de 25 a 50 puntos básicos para enero del próximo año, pero un caso para recortes de 50 puntos básicos en la próxima reunión simplemente no existe," dijo Parker. 

Ahora hay casi un 86,0% de probabilidad de que el rango objetivo de la tasa de fondos federales de la Fed se reduzca en un cuarto de punto porcentual a 4,5% a 4,75% en noviembre, según la herramienta FedWatch de CME Group. Mientras tanto, la probabilidad de que la tasa se mantenga en 4,75% a 5% es del 14,0%. Los inversores tomarán más pistas de los datos de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU., que se publicarán el jueves. Este informe podría ofrecer algunas pistas sobre la trayectoria de la inflación en EE.UU. e influir en la Fed sobre las futuras perspectivas de tasas de interés en EE.UU. 

El sector industrial de Alemania aceleró su ritmo de expansión en agosto, según los últimos datos publicados por Destatis el martes.

La producción industrial en la potencia económica de la Eurozona aumentó un 2,9% intermensual, informó la autoridad federal de estadísticas Destatis en cifras ajustadas por efectos estacionales y de calendario, en comparación con el aumento esperado del 0,8% y la caída del -2,4% reportada en julio.

La producción industrial alemana disminuyó un 2,7% en el año hasta agosto frente al -5,3% de julio.

Reacción del EUR/USD a los datos de la producción industrial alemana

La mejora en el sector industrial alemán no logra ofrecer un nuevo impulso a los compradores de euros, ya que el EUR/USD continúa manteniéndose en terreno alto cerca de 1.0985. El par sube un 0,10% en el día, al momento de la publicación.

Frank Elderson, vicepresidente del Consejo de Supervisión del Banco Central Europeo (BCE), advirtió sobre la materialización de riesgos para el crecimiento económico, en una entrevista con el diario esloveno, Delo, el martes.

Comentarios adicionales

Reacción del mercado

El EUR/USD se aferra a las últimas ganancias cerca de 1.0985, al momento de escribir.

• El EUR/USD cotiza más firme cerca de 1.0985 en la sesión europea del martes temprano. 
• Los responsables de políticas del BCE continúan preparando el terreno para una postura de política más flexible.
• Los operadores rechazan las apuestas por recortes agresivos de tasas de la Fed en la reunión de noviembre. 

El par EUR/USD extiende su recuperación a alrededor de 1.0985 el martes durante las primeras horas de negociación europeas. El par principal sube ligeramente en medio del modesto debilitamiento del Dólar estadounidense (USD). Sin embargo, el alza del EUR/USD podría ser limitada ya que los operadores esperan un recorte de tasas de interés menor por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en noviembre. 

El jefe del Banco Central de Francia, Francois Villeroy de Galhau, dijo el martes que el Banco Central Europeo (BCE) recortará las tasas de interés la próxima semana, ya que el crecimiento económico es débil y esto aumenta el riesgo de que la inflación no alcance su objetivo del 2%. Los comentarios apoyan la valoración del mercado para otros 150 pb de recortes de tasas del BCE durante los próximos doce meses.

Isabel Schnabel, del BCE, hablará más tarde el martes, y se publicará la producción industrial en Alemania. Los comentarios moderados de los responsables de políticas del BCE o cualquier signo de debilidad en la economía más grande de Europa podrían arrastrar al Euro (EUR) a la baja frente al Dólar. 

En cuanto al USD, los alentadores datos de empleo de EE.UU. del viernes aumentaron la expectativa de que la Fed recorte 25 puntos básicos (pb) en la reunión de noviembre del banco central. Esto, a su vez, podría impulsar ampliamente al Dólar estadounidense (USD) y podría limitar el alza del EUR/USD. Las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 25 pb se sitúan en un 85%, frente al 31,1% de la semana pasada, según la herramienta CME FedWatch.

En una entrevista con el Financial Times (FT) el martes, el presidente de la Reserva Federal (Fed) de Nueva York, John Williams, dijo: "Personalmente, espero que sea apropiado nuevamente bajar las tasas de interés con el tiempo."

Williams dijo que no ve el movimiento de septiembre "como la regla de cómo actuaremos en el futuro."

"En este momento, creo que la política monetaria está bien posicionada para las perspectivas, y si miras las proyecciones del SEP [Resumen de Proyecciones Económicas] que capturan la totalidad de las opiniones, es un muy buen caso base con una economía que sigue creciendo y una inflación que vuelve al 2 por ciento," dijo Williams al FT.

Los precios del Oro se mantuvieron prácticamente sin cambios en India el martes, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 7.132,78 Rupias Indias (INR) por gramo, prácticamente estable en comparación con los 7.132,62 INR que costaba el lunes.

El precio del Oro se mantuvo prácticamente estable en 83.195,30 INR por tola desde los 83.193,42 INR por tola del día anterior.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente en función de las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El GBP/USD gana algo de tracción positiva y rompe una racha de cinco días de pérdidas a un mínimo de varias semanas. 
• Un modesto retroceso del USD presta soporte al par, aunque una combinación de factores limita las ganancias.
• Las menores probabilidades de una flexibilización agresiva de la política de la Fed limitan las pérdidas del USD y actúan como un viento en contra.

El par GBP/USD atrae a algunos compradores durante la sesión asiática del martes y, por ahora, parece haber roto una racha de cinco días de pérdidas a un mínimo de casi cuatro semanas, en torno a la zona de 1.3560 tocada el día anterior. Sin embargo, los precios al contado luchan por consolidar el repunte más allá del nivel de 1.3100, lo que justifica cierta cautela por parte de los operadores alcistas.

El Dólar estadounidense (USD) permanece deprimido por debajo de un máximo de siete semanas tocado el viernes y resulta ser un factor clave que presta cierto soporte al par GBP/USD. Dicho esto, las apuestas reducidas por otro recorte de tasas de interés de gran tamaño por parte de la Reserva Federal (Fed), en medio de señales de un mercado laboral estadounidense aún resistente, podrían frenar a los bajistas del USD a la hora de abrir apuestas agresivas. Además, un tono de riesgo más suave debería actuar como un viento de cola para el Dólar de refugio seguro y limitar la subida del par de divisas.

Los inversores siguen preocupados de que las tensiones en Oriente Medio puedan convertirse en un conflicto más amplio. Además, los comentarios no tan optimistas de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC) – ensombrecen el reciente optimismo impulsado por la bonanza de estímulos de China y moderan el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo. Esto es evidente por un tono generalmente más débil en torno a los mercados bursátiles, lo que, a su vez, podría impulsar algunos flujos de refugio hacia el USD y mantener limitado al par GBP/USD. 

Mientras tanto, el Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, dijo la semana pasada que existía la posibilidad de que el banco central pudiera volverse un poco más agresivo en la reducción de tasas si hay más buenas noticias sobre la inflación. Esto podría contribuir aún más a limitar las ganancias de la Libra esterlina (GBP) y sugiere que el camino de menor resistencia para el par GBP/USD es a la baja. Por lo tanto, cualquier movimiento adicional al alza podría seguir viéndose como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente. 

De cara al futuro, no se espera la publicación de datos económicos relevantes que muevan el mercado el martes, ni del Reino Unido ni de EE.UU., dejando al USD y al par GBP/USD a merced de los discursos de la Fed. Mientras tanto, la atención sigue centrada en la publicación de las minutas de la reunión del FOMC el miércoles. Esto será seguido por el Índice de Precios al Consumo (IPC) y el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., que jugarán un papel clave en la demanda del USD y proporcionarán un nuevo impulso al par de divisas.

• El precio del Oro tiene dificultades para ganar impulso significativo y permanece confinado en un rango familiar.
• La reducción de las apuestas por un recorte de tasas de 50 puntos básicos de la Fed en noviembre actúa como un viento en contra para el metal precioso.
• Los riesgos geopolíticos y una modesta caída del USD deberían limitar nuevas pérdidas para el XAU/USD. 

El precio del Oro (XAU/USD) se mantiene deprimido durante la sesión asiática del martes y actualmente se sitúa justo por encima del límite inferior de un rango a corto plazo. Los inversores han estado reduciendo sus expectativas de otro recorte de tasas de interés de gran tamaño por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre, en medio de señales de que el mercado laboral de EE.UU. sigue siendo resistente. Esto, a su vez, se considera un factor clave que actúa como un viento en contra para el metal amarillo sin rendimiento.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) retrocedió desde un máximo de siete semanas alcanzado el viernes, ya que los operadores optan por mantenerse al margen antes de la publicación de las minutas de la reunión del FOMC el miércoles. Además de esto, el Índice de Precios al Consumo (CPI) y el Índice de Precios de Producción (PPI) de EE.UU. el jueves y viernes, respectivamente, influirán en las expectativas sobre la senda de recortes de tasas de la Fed. Esto proporcionará un nuevo impulso al USD y al precio del Oro. 

Mientras tanto, los riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en curso en Oriente Medio deberían actuar como un viento de cola para el precio del Oro de refugio seguro y ayudar a limitar cualquier caída significativa. Esto, a su vez, hace prudente esperar una ruptura sostenida por debajo del soporte del rango de negociación de una semana antes de posicionarse para una extensión del reciente retroceso del XAU/USD desde el pico histórico alcanzado el 26 de septiembre. 

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro amplía el rango de juego en medio de señales fundamentales mixtas

• El optimista informe de empleo de EE.UU. para septiembre publicado el viernes lleva a los operadores a reducir las apuestas por una flexibilización más agresiva de la política de la Reserva Federal y socava el precio del Oro. 
• Según la herramienta FedWatch de CME, los participantes del mercado están valorando actualmente una probabilidad del 85% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria del FOMC en noviembre. 
• El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años superó el umbral del 4% por primera vez en dos meses, mientras que el Dólar estadounidense se alejó de un máximo de siete semanas.
• El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, señaló el lunes que el equilibrio general de riesgos se ha desplazado ahora de una mayor inflación hacia un posible aumento del desempleo.
• Por separado, el presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, dijo que apoya recortes adicionales de tasas de interés y que el desempeño económico determinará la trayectoria de la política monetaria.
• Hezbolá disparó cohetes contra la ciudad portuaria de Haifa en Israel y una base militar cerca de la ciudad central de Tel Aviv, mientras que Israel bombardeó un par de edificios en los suburbios del sur de Beirut.
• Los inversores siguen preocupados de que las tensiones en Oriente Medio puedan convertirse en un conflicto más amplio, lo que podría actuar como un viento de cola para el XAU/USD de refugio seguro y ayudar a limitar pérdidas más profundas. 
• El planificador estatal de China, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC), dijo este martes que la presión a la baja sobre la economía de China está aumentando. 
• Los operadores ahora esperan la publicación de las minutas de la reunión del FOMC el miércoles, que será seguida por las últimas cifras de inflación de EE.UU. el jueves y viernes, respectivamente. 

Perspectiva técnica: Los alcistas del precio del Oro tienen la ventaja mientras se mantengan por encima del soporte pivotal de 2.632-2.630

Desde una perspectiva técnica, el área de 2.632-2.630, o el límite inferior de un rango de negociación a corto plazo, podría seguir protegiendo la desventaja inmediata. Una ruptura convincente por debajo podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al XAU/USD por debajo del nivel de 2.600$, hacia el próximo soporte relevante cerca de la zona de 2.560$. La caída correctiva podría extenderse aún más hacia el próximo soporte relevante cerca de la región de 2.535-2.530 en ruta hacia el nivel psicológico de 2.500$.

Mientras tanto, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y favorecen a los operadores alcistas. Dicho esto, el área de 2.670-2.672 podría seguir actuando como una barrera inmediata. Esto es seguido por la zona de 2.685-2.686 o el máximo histórico alcanzado en septiembre, y el nivel de 2.700$, que si se supera, se verá como un nuevo desencadenante para los alcistas y preparará el escenario para una extensión de una tendencia alcista bien establecida de varios meses.

• La Rupia india cede en las horas de negociación asiáticas del martes. 
• Las salidas de capital de las acciones indias, los precios más altos del petróleo y un Dólar estadounidense más fuerte socavan el INR. 
• Los traders esperan los discursos de la Fed antes de la decisión de tasas del RBI. 

La Rupia india (INR) se debilita el martes en medio de la presión de venta de fondos extranjeros y el tono débil en los mercados nacionales. Además, el aumento de los precios del petróleo crudo y la escalada de las tensiones geopolíticas entre Israel e Irán contribuyen a la caída del INR. 

Los traders estarán atentos a los discursos de Raphael Bostic, Phillip Jefferson y Susan Collins de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. el martes. Cualquier comentario moderado de los funcionarios de la Fed podría pesar sobre el Dólar y limitar la caída de la moneda local. El miércoles, la decisión de tasas de interés del Banco de la Reserva de la India (RBI) será el centro de atención. 

Resumen diario de los mercados: La Rupia india parece frágil ante los desafíos globales

• "Esperamos que la rupia opere con un sesgo negativo debido a la presión de venta de fondos extranjeros y el tono débil en los mercados nacionales. La escalada de tensiones entre Israel e Irán podría presionar aún más a la rupia," dijo Anuj Choudhary, Analista de Investigación en Sharekhan por BNP Paribas.
• Las reservas de divisas de la India aumentaron 12.588 millones de dólares hasta un nuevo máximo histórico de 704.885 millones de dólares en la semana que finalizó el 27 de septiembre, dijo el Banco de la Reserva de la India el viernes. 
• El Ministro de Comercio de la India, Piyush Goyal, dijo el lunes que es hora de que el INR se aprecie gracias a las entradas de capital en los mercados de deuda y acciones.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal de St. Louis, Alberto Musalem, declaró el lunes que apoya más recortes de tasas de interés a medida que la economía avanza por un camino saludable. Sin embargo, enfatizó que es apropiado que la Fed sea cautelosa y no exceda en la flexibilización de la política monetaria, según Reuters.
• El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el lunes que la Fed acogió con satisfacción el sólido informe de empleo de septiembre, que indica una economía firme. Kashkari agregó que el equilibrio de riesgos cambió de "alta inflación hacia tal vez un mayor desempleo."

Análisis Técnico: Persiste la perspectiva constructiva del USD/INR 

La Rupia india cotiza más débil en el día. La imagen positiva del par USD/INR permanece intacta, con el par manteniéndose por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el marco de tiempo diario. La perspectiva alcista parece favorable ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se encuentra por encima de la línea media cerca de 60,70.  

El límite superior del rectángulo y la marca psicológica cerca de 84.00 actúan como un nivel de resistencia clave para el USD/INR. Cualquier compra sostenida por encima de este nivel podría atraer a algunos compradores hacia el máximo histórico de 84.15, seguido por 84.50. 

A la baja, el primer objetivo bajista a observar es 83.80, el mínimo del 1 de octubre. Un impulso bajista sostenido podría allanar el camino hacia la EMA de 100 días en 83.66. El siguiente nivel de contención se ve en 83.00, representando la marca redonda y el mínimo del 24 de mayo. 

El Subgobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Andrew Hauser, está hablando en la Fundación Walkley, en Sídney.

Citas clave

Reacción del mercado

El AUD/USD se recupera de los mínimos tras los comentarios de línea dura del RBA. El par cotiza ahora en 0,6735, aún con una caída del 0,33% hasta ahora.

• El NZD/USD se mueve a la baja por sexto día consecutivo en reacción a un panorama económico chino no tan optimista. 
• Un modesto retroceso del USD podría prestar soporte al par, aunque las expectativas de una subida de tasas de 50 puntos básicos del RBNZ favorecen a los bajistas.
• La disminución de las probabilidades de una flexibilización agresiva de la Fed limita la caída del USD y valida el sesgo negativo para el par.

El par NZD/USD atrae a algunos vendedores tras un repunte en la sesión asiática hacia la región de 0.6145 y se desplaza a territorio negativo por sexto día consecutivo el martes. Los precios al contado caen a un mínimo de un mes en la última hora, con los bajistas esperando una ruptura sostenida por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días, alrededor del nivel de 0.6100, antes de abrir nuevas posiciones. 

La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC), el planificador estatal de China, dijo este martes que la presión a la baja sobre la economía china está aumentando. Esto contrarresta el reciente optimismo impulsado por la bonanza de estímulos de China y resulta ser un factor clave detrás de la última etapa de una caída repentina observada en la última hora. Además de esto, las expectativas de un recorte considerable de tasas de interés por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) contribuyen al tono de ventas en torno al par NZD/USD. 

El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, se mantiene a la defensiva por debajo de un máximo de siete semanas alcanzado el viernes, aunque carece de ventas significativas en medio de la disminución de las probabilidades de una flexibilización más agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed). Además, la escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio podría seguir ofreciendo soporte al Dólar de refugio seguro y desviar los flujos del NZD, sensible al riesgo, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el par NZD/USD sigue siendo a la baja. 

• El Yen japonés atrae compradores por segundo día consecutivo en medio de renovados temores de intervención. 
• Las tensiones geopolíticas benefician aún más al JPY de refugio seguro y ejercen presión sobre el par USD/JPY. 
• La incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ podría limitar las ganancias del JPY antes de las elecciones generales anticipadas de Japón.

El Yen japonés (JPY) se mantiene al alza frente a su contraparte estadounidense por segundo día consecutivo el martes y arrastra al par USD/JPY lejos de su nivel más alto desde el 16 de agosto, alcanzado el día anterior. Los comentarios nocturnos de los funcionarios japoneses reavivaron los temores de intervención y resultaron ser un factor clave que apuntaló al JPY. Esto, junto con el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente, impulsa algunos flujos de refugio hacia el JPY. 

Dicho esto, la disminución de las probabilidades de otra subida de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ) en 2024 podría frenar a los alcistas del JPY a la hora de abrir apuestas agresivas. Mientras tanto, el optimista informe de empleo de EE.UU. del viernes obligó a los inversores a reducir las expectativas de otro recorte de tasas de interés de gran tamaño por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre, lo que permite al Dólar estadounidense (USD) mantenerse firme cerca de un máximo de siete semanas. Esto, a su vez, podría seguir ofreciendo cierto soporte al par USD/JPY y limitar cualquier caída adicional. 

Resumen diario de los mercados: Los alcistas del Yen japonés podrían abstenerse de abrir apuestas agresivas en medio de la incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ

• El Viceministro de Finanzas para Asuntos Internacionales de Japón, Atsushi Mimura, advirtió contra los movimientos especulativos en el mercado de divisas, alimentando las especulaciones de que el gobierno podría intervenir para apoyar al Yen japonés. 
• Además, el recién nombrado Ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, dijo que el gobierno monitorearía cómo los movimientos rápidos de la moneda podrían impactar potencialmente en la economía y tomaría medidas si fuera necesario.
• Además, los temores de que las tensiones en el Medio Oriente puedan convertirse en un conflicto más amplio, lo que impulsa los flujos de refugio hacia el JPY y arrastra al par USD/JPY lejos de su nivel más alto desde el 16 de agosto, alcanzado el lunes. 
• En los últimos desarrollos, Hezbollah de Líbano disparó cohetes contra la ciudad portuaria de Haifa en Israel y una base militar cerca de la ciudad central de Tel Aviv, mientras que Israel bombardeó un par de edificios en los suburbios del sur de Beirut.
• Los recientes comentarios del Primer Ministro de Japón, Shigeru Ishiba, diciendo que el país no está en un entorno para más aumentos de tasas, generaron dudas sobre la capacidad del Banco de Japón para endurecer aún más en los próximos meses. 
• Esto, junto con la incertidumbre sobre las elecciones generales japonesas del 27 de octubre, podría actuar como un obstáculo para el JPY y ofrecer soporte al par USD/JPY en medio de un tono alcista a corto plazo en torno al Dólar estadounidense. 
• En el contexto de los comentarios de línea dura del Presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el optimista informe de empleo de EE.UU. desvaneció las esperanzas de una política de flexibilización más agresiva y mantuvo a los alcistas del USD elevados cerca de un máximo de varias semanas. 
• Los operadores ahora esperan la publicación de las minutas del FOMC el miércoles y los datos clave de inflación de EE.UU.: las cifras de inflación al consumidor y el Índice de Precios de Producción (PPI) el jueves y viernes, respectivamente. 

Perspectiva técnica: La configuración del USD/JPY favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de la aparición de compras en caídas a niveles más bajos

Desde una perspectiva técnica, la ruptura de la semana pasada por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días, por primera vez desde mediados de julio, y el movimiento subsiguiente más allá del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la caída de julio a septiembre se vieron como nuevos desencadenantes para los alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva y sugieren que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es al alza. Por lo tanto, cualquier caída adicional aún podría verse como una oportunidad de compra y es más probable que se mantenga amortiguada cerca de la marca de 147.00, que ahora debería actuar como un punto pivotal clave.

Por otro lado, un movimiento sostenido por encima de la marca de 148.00 podría provocar algunas compras técnicas y elevar al par USD/JPY a la zona de resistencia de 148.70 en ruta hacia la cifra redonda de 149.00. Algunas compras de seguimiento más allá del máximo semanal, alrededor de la región de 149.10-149.15, reafirmarán la perspectiva positiva y permitirán a los alcistas reclamar la marca psicológica de 150.00.

La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC), el planificador estatal de China, dijo el martes que "la presión a la baja sobre la economía de China está aumentando."

Puntos adicionales

Reacción del mercado

Aunque los mercados chinos reabrieron con fuerza, el par AUD/USD ha estado bajo una intensa presión vendedora en medio de una amplia aversión al riesgo. Las preocupaciones económicas de China continúan siendo un lastre para el Dólar australiano, que actúa como proxy de China. Al momento de escribir, el AUD/USD está bajando un 0,25% en el día, cotizando cerca de 0.6735.

• El Dólar australiano recupera algo de terreno en la sesión asiática del martes. 
• Los comentarios de línea dura del RBA impulsan al AUD, pero el temor a riesgos geopolíticos podría limitar su alza. 
• Los inversores estarán atentos a los comentarios de la Fed más tarde el martes.  

El Dólar australiano (AUD) opera al alza el martes, rompiendo la racha de tres días de pérdidas. El tono de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) tras las actas de la reunión de septiembre proporciona algo de soporte al AUD. Sin embargo, el sentimiento de aversión al riesgo en medio de las crecientes tensiones geopolíticas en el Medio Oriente podría ejercer cierta presión vendedora sobre activos más riesgosos como el AUD por el momento. 

De cara al futuro, los inversores esperan los comentarios de la Fed más tarde el martes para obtener un nuevo impulso antes de las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). La atención se centrará en el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para septiembre, que se publicará el jueves. 

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano gana terreno tras las actas del RBA 

• Según las actas de la reunión de septiembre del RBA publicadas el martes, los miembros del consejo discutieron escenarios para bajar y subir las tasas de interés en el futuro. 
• "La política deberá seguir siendo restrictiva hasta que los miembros del consejo estén seguros de que la inflación se está moviendo de manera sostenible hacia el rango objetivo", señalaron las actas del RBA. 
• El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, señaló el lunes que apoya recortes adicionales de tasas de interés a medida que la economía avanza. Musalem agregó que el desempeño determinará el camino de la política monetaria, según Reuters.
• El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el lunes que apoyaba la decisión de la Fed de recortar las tasas en 50 pbs, añadiendo que el balance de riesgos pasó de "alta inflación a tal vez mayor desempleo".
• Según la herramienta CME FedWatch, los mercados han descontado casi un 85% de probabilidad de recortes de tasas de la Fed de 25 pbs en noviembre, frente al 31,1% de la semana pasada.  

Análisis Técnico: El Dólar australiano mantiene el sesgo alcista a largo plazo

El par de Dólar australiano rebota en el día. Según el gráfico diario, el par AUD/USD permanece atrapado dentro del límite inferior del canal de tendencia ascendente. El par mantiene el sesgo alcista ya que está bien soportado por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. No obstante, no se puede descartar una mayor consolidación o una baja, ya que el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se encuentra por debajo de la línea media cerca de 47,0. 

El límite inferior del canal de tendencia cerca de 0.6735 actúa como un nivel de soporte inicial para el AUD/USD. Una ruptura del nivel mencionado podría crear un impulso bajista que arrastre al par hacia el nivel psicológico de 0.6700. El filtro adicional a la baja a observar es 0.6622, el mínimo del 11 de septiembre. 

Al alza, la primera barrera al alza surge en 0.6823, el máximo del 29 de agosto. Las ganancias extendidas podrían allanar el camino hacia 0.6942, el máximo del 30 de septiembre. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría atraer suficientes compradores para empujar al AUD/USD hacia el límite superior del canal de tendencia en 0.6980.  

El martes, el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central USD/CNY para la sesión de negociación en 7.0709, en comparación con la fijación del lunes pasado de 7.0074 y las estimaciones de Reuters de 7.0794.

El ministro de Economía de Japón, Ryosei Akazawa, dijo el martes que una disminución en los salarios reales por primera vez en tres meses no es una buena noticia. Akazawa afirmó además que el gobierno japonés creará un entorno donde los salarios reales continúen aumentando.  

Reacción del mercado 

Al momento de escribir, el par USD/JPY cotiza cerca de 147,88, manteniéndose al alza mientras suma un 0,13 % en el día.

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) publicó el martes las actas de su reunión de política monetaria de septiembre, destacando que los miembros del consejo discutieron escenarios para bajar y subir las tasas de interés en el futuro. 

Puntos clave

Reacción del mercado a las actas del RBA

Al momento de escribir, el par AUD/USD cotiza cerca de 0.6765, manteniéndose al alza mientras suma un 0,11% en el día.

• El precio del WTI extiende su alza cerca de 76.85$ en la sesión asiática temprana del martes. 
• Los temores de un conflicto más amplio en Oriente Medio impulsan el precio del WTI. 
• Los inversores esperan medidas adicionales de estímulo por parte de los funcionarios chinos. 

El West Texas Intermediate (WTI), el petróleo crudo de referencia en EE.UU., cotiza alrededor de 76.85$ el jueves. El precio del WTI extiende el rally a medida que las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio aumentan la especulación de que Israel podría atacar la infraestructura petrolera de Irán.

Los precios del petróleo se dispararon por los temores de que Israel pudiera estar apuntando a la industria petrolera de Irán en represalia por el ataque con misiles balísticos de Teherán. El Hezbollah respaldado por Irán lanzó cohetes hacia la tercera ciudad más grande de Israel, Haifa, el lunes temprano. En el primer aniversario de la guerra de Gaza, Israel planeó intensificar las incursiones terrestres en el sur del Líbano, causando el temor de una guerra más amplia en la región, según Reuters. 

"Existe una creciente preocupación de que el conflicto pueda seguir escalando, no solo poniendo en riesgo los 3,4 mmbopd (millones de barriles de petróleo por día) de producción de Irán, sino creando más interrupciones en el suministro regional", señalaron los analistas de Tudor, Pickering, Holt & Co. 
 
La débil demanda china y los desalentadores datos económicos globales han empañado las perspectivas para los mercados petroleros este año. Sin embargo, los inversores observarán de cerca las medidas adicionales de política del principal organismo de planificación económica de China el martes, después de que los mercados de China continental regresen de un feriado de una semana. La falta de nuevas medidas o un paquete menor de lo esperado también podría decepcionar al mercado y pesar sobre el precio del WTI.

• Nvidia sube un 2.24% diario, alcanzando máximos no vistos desde el 26 de agosto.
• La empresa se declara lista para su participación en el CES 2025, donde se espera que presente la nueva generación de sus tarjetas gráficas.

Nvidia (NVDA) marcó un mínimo del día en 124.95 dólares, donde atrajo compradores que fueron capaces de llevar el precio de la acción a un máximo de seis semanas no visto desde el 26 de agosto. Al momento de escribir, los valores de Nvidia operan en 127.72 dólares, ganando un 2.24%.

El fundador de Nvidia será el ponente principal del Consumer Electronic Show a celebrarse en enero de 2025

La feria más importante de electrónica de consumo tendrá lugar el 6 de enero de 2025 en Las Vegas, iniciando con la conferencia magistral de Jensen Huang, fundador de Nvidia. Se espera que la compañía presente su nueva generación de tarjetas gráficas GPU GeForce RTX 50, las cuales están basadas en la tecnología Blackwell.

La tarjeta gráfica Ge Force RTX 5090 utilizaría un chip gráfico GB202-300 con acceso a  21.760 CUDA Cores capaz de alcanzar un ancho de banda de 1.792 GB/s. Por lo que hablamos de un aumento del 80% respecto a la GeForce RTX 4090 (1.008 GB/s).

En medio de este contexto, las acciones de Nvidia concluyeron la sesión ganando un 2.24%, firmando su cuarta sesión consecutiva al alza.

Niveles técnicos a considerar en Nvidia

Las acciones de Nvidia reaccionaron al alza en un soporte de corto plazo ubicado en 113.24 $, dado por el mínimo del 18 de septiembre en convergencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. El siguiente soporte clave lo observamos en 100.95 $, punto pivote del 6 de septiembre.

La resistencia más cercana se encuentra en 136.15 $, dada por el máximo del 11 de julio. La siguiente zona de resistencia clave está en 140.76 $, máximo histórico alcanzado el 20 de junio.

Gráfico de 3 horas de Nvidia

• El USD/CAD gana fuerza alrededor de 1.3620 en la sesión asiática temprana del martes. 
• Los alentadores datos laborales llevaron a los operadores a reducir las apuestas sobre nuevas reducciones drásticas de tasas de la Fed.
• Los precios más altos del petróleo crudo podrían limitar la caída del CAD. 

El par USD/CAD extiende el repunte hasta cerca de 1.3620 durante la sesión asiática temprana del martes. Los sólidos datos del mercado laboral del viernes hicieron que los operadores redujeran drásticamente las apuestas sobre recortes agresivos de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed), lo que impulsa al Dólar estadounidense (USD) en general. 

Los informes de empleo de EE.UU. del viernes mostraron un aumento en las Nóminas No Agrícolas (NFP) y una disminución en la tasa de desempleo, lo que llevó a los operadores a reducir las apuestas sobre nuevas reducciones de tasas de la Fed. Los inversores esperan que el banco central de EE.UU. recorte las tasas en solo 25 puntos básicos (pbs) en la reunión de noviembre, en lugar de 50 pbs. Esto, a su vez, proporciona algo de soporte al USD. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de divisas, se estancó cerca del nivel más alto desde mediados de agosto alrededor de 102.50. Según la herramienta CME FedWatch, los mercados están valorando ahora alrededor de un 85% de probabilidad de recortes de tasas de la Fed de 25 pbs en noviembre, frente al 31,1% de la semana pasada. 

Sin embargo, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el lunes que apoyaba la decisión de la Fed de recortar las tasas en 50 pbs, añadiendo que el balance de riesgos se ha desplazado de "alta inflación hacia tal vez un mayor desempleo". Los operadores tomarán más pistas de los discursos de Raphael Bostic, Phillip Jefferson y Susan Collins de la Fed el martes. Cualquier comentario moderado de los funcionarios de la Fed podría arrastrar al Dólar a la baja frente al Dólar canadiense (CAD). 

El alza del par podría estar limitada ya que los operadores están preocupados por la interrupción del suministro de petróleo en medio de las persistentes tensiones geopolíticas en el Medio Oriente. Esto podría impulsar al CAD vinculado a las materias primas y actuar como un viento en contra para el USD/CAD. Canadá es el mayor exportador de petróleo a Estados Unidos (EE.UU.), y los precios más altos del petróleo crudo tienden a tener un impacto positivo en el valor del CAD.

• El Euro frenó la carrera alcista del Dólar.
• La oferta del Euro rompió una racha de seis días de ganancias a pesar del retroceso generalizado hacia el USD.
• Las expectativas de recorte de tasas dominan el panorama mientras los mercados se adentran en una nueva semana.

El EUR/USD se mantuvo en la parte baja de 1.1000 el lunes, sin lograr un retroceso significativo después de caer por debajo del nivel psicológico clave la semana pasada, pero tampoco cayendo más a pesar de una ligera caída en las cifras de ventas minoristas europeas. Todo se centra en las esperanzas de recorte de tasas para los próximos días, y los datos laborales optimistas de EE.UU. han llevado las esperanzas de recorte de tasas generalizadas al mínimo.

Los datos económicos europeos siguen siendo tibios durante la mayor parte de la semana de negociación, dejando a los operadores del Euro a la espera hasta la publicación de las actas de la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) el miércoles por la tarde, que seguramente atraerá mucha atención pero es poco probable que revele algo nuevo. El dato clave de esta semana en el calendario económico de EE.UU. será la última impresión del índice de precios al consumidor (IPC) el jueves.

Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores de tasas ahora esperan aproximadamente un 80% de probabilidad de un solo recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en noviembre. Las nóminas no agrícolas (NFP) de la semana pasada eliminaron casi todas las esperanzas de un recorte de tasas doble en noviembre, hasta el punto de que los operadores de tasas ven una probabilidad de uno en cinco de que no haya recorte de tasas en absoluto el 7 de noviembre, según la herramienta FedWatch del CME.

Pronóstico del precio del EUR/USD

Los operadores del Euro encontraron el botón de compra suficiente para romper una racha de seis días de pérdidas, pero no lo suficiente para llevar la acción del precio intradía por encima de la zona clave de 1.1000. El EUR/USD ha caído en un rango de consolidación por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 1.1040, pero aún por encima de la EMA de 200 días en 1.0900. El impulso aún favorece a los alcistas, pero hay poco que impida los flujos de aversión al riesgo generalizados hacia el Dólar.

Gráfico diario del EUR/USD

El presidente del Banco de la Reserva Federal de St. Louis, Alberto Musalem, dijo el lunes que apoya recortes adicionales de las tasas de interés a medida que la economía avanza. Musalem afirmó además que el desempeño determinará el camino de la política monetaria, según Reuters.  

Citas clave

Reacción del mercado

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cotizando un 0,03% más bajo en el día a 102.45, al momento de escribir.

• El GBP/USD pierde otro 0.25% el lunes mientras los mercados se inclinan hacia la aversión al riesgo.
• Las esperanzas de recortes de tasas continúan evaporándose, y la falta de datos del Reino Unido mantiene al Cable estancado.
• Las actas de la reunión del FOMC, la inflación del IPC de EE.UU. y el PIB del Reino Unido marcan el panorama económico de esta semana.

El GBP/USD cayó otro cuarto de punto porcentual el lunes, alcanzando un nuevo mínimo de cuatro semanas y cerrando por debajo de la zona de 1.3100 por primera vez desde mediados de septiembre. Las esperanzas de recortes de tasas de los inversores se están desmoronando bajo el peso de un mercado laboral estadounidense más firme de lo esperado, y las tensiones geopolíticas han mantenido el apetito por el riesgo de los operadores estancado.

El apetito de los inversores disminuyó al comenzar la nueva semana de negociación, ya que las esperanzas del mercado de nuevos recortes de tasas significativos continúan menguando. Los mercados de tasas ahora esperan abrumadoramente que el próximo movimiento de tasas de la Fed el 7 de noviembre sea un modesto recorte de un cuarto de punto, en lugar de los 50 puntos básicos que los mercados de tasas esperaban justo después del primer recorte doble de 50 puntos básicos de la Fed en septiembre. Los discursos de la Fed han telegráficamente informado a los mercados que un mayor deterioro en la economía de EE.UU., y específicamente en el mercado laboral de EE.UU., será lo que abrirá la puerta a movimientos extremos adicionales en las tasas.

Las robustas Nóminas No Agrícolas (NFP) de la semana pasada eliminaron casi todas las esperanzas de un recorte doble de tasas en noviembre, hasta el punto de que los operadores de tasas ven una probabilidad de uno en cinco de que no haya recorte de tasas en absoluto el 7 de noviembre, según la herramienta FedWatch del CME.

Los datos siguen siendo limitados en el lado del Reino Unido, con los operadores de GBP obligados a esperar hasta la publicación del Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido el viernes. Mientras tanto, los especuladores del Dólar estarán atentos a las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. que se publicarán el jueves.

Pronóstico del precio del GBP/USD

El Cable ha cerrado en rojo por quinto día consecutivo mientras las ofertas impulsadas por el miedo al Dólar continúan aumentando. El par ha caído nuevamente por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, y las velas diarias del GBP/USD han cerrado por debajo de 1.3100 por primera vez desde mediados de septiembre. A pesar de haber alcanzado máximos de varios años el mes pasado, el Cable aún ha caído un 2.8% desde su pico hasta su punto más bajo.

Gráfico diario del GBP/USD

• El NZD/JPY sigue cotizando dentro de un rango, justo por debajo de 91.00.
• El RSI retrocede hacia 50, el MACD está plano, lo que indica un impulso neutral.
• Una ruptura decisiva por encima de 91.00 podría extender las ganancias hacia 92.00.

El par NZD/JPY retrocedió el lunes, disminuyendo un 0,80% a 90,70, pero sigue cotizando lateralmente entre 91,00 y 90,00.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está actualmente en 53, lo que está en el área positiva. Sin embargo, el RSI ha estado disminuyendo drásticamente, lo que sugiere que la presión de compra está disminuyendo. El MACD está actualmente plano y en verde, lo que sugiere que la presión de compra está plana y que no hay una tendencia clara en el par.

El par NZD/JPY ha estado cotizando dentro de un rango durante las últimas siete sesiones, después de un pico al alza el 2 de octubre. El par está cotizando actualmente alrededor de 90,70, cerca del medio del rango. Los niveles de soporte se observan en 90,30, 90,15 y 90,00, mientras que los niveles de resistencia están en 91,00, 91,50 y 92,00. A corto plazo, la perspectiva parece ser neutral, pero dado que el par cotiza por debajo de las Medias Móviles Simples (SMA) de 100 y 200 días, pinta la tendencia con una perspectiva bajista.

Gráfico diario del NZD/JPY