Noticias de mercados

• El USD/CHF subió modestamente en el tranquilo entorno del mercado antes de los datos del IPC de EE.UU. de esta semana.
• Los decepcionantes datos de EE.UU. de la semana pasada pesaron sobre el USD.
• Los mercados se preparan para los datos de inflación de EE.UU. que se publicarán a finales de la semana para obtener pistas direccionales.

El lunes, el USD/CHF se negoció en gran medida neutral alrededor de 0.8970 con algunas ganancias. Dicho esto, el par continúa débil, siguiendo los datos de EE.UU. de la semana pasada que alimentaron las apuestas moderadas sobre la Reserva Federal (Fed), lo que hizo que los mercados se deshicieran del USD. No habrá ningún evento destacado el lunes y los mercados se preparan para los datos de inflación de EE.UU. a finales de la semana.

Los mercados estadounidenses están ahora observando atentamente la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de junio. Los datos jugarán un papel crucial en determinar si el resurgimiento de la inflación se está desacelerando o si las lecturas más suaves de abril y mayo fueron transitorias. Se prevé que el IPC general de junio se desacelere al 3.1% interanual, por debajo del 3.3% de mayo, marcando el tercer mes consecutivo de desaceleración del crecimiento. Además, el presidente de la Fed, Powell, presentará su Informe Semestral de Política Monetaria al Congreso esta semana el martes, lo que también podría sacudir la dinámica del USD.

En el lado suizo, no se esperan eventos destacados esta semana, lo que sugiere que el movimiento del par estará mayormente impulsado por la dinámica del USD. Los mercados financieros ven más del 50% de probabilidades de un tercer recorte de tasas de interés por parte del Banco Nacional Suizo (SNB) en septiembre. Asimismo, las probabilidades de un recorte por parte de la Fed en septiembre han aumentado a alrededor del 80% según la herramienta FedWatch del CME.

Análisis técnico del USD/CHF

La perspectiva técnica sigue siendo algo negativa a corto plazo. El par rompió la racha ganadora de seis días y ahora ha registrado pérdidas durante tres sesiones consecutivas hasta el pasado viernes. Además, los indicadores de Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD) y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) continúan perdiendo impulso.

El movimiento del par ahora se centra en si los compradores defenderán la media móvil simple (SMA) de 20 días en 0.8950. La SMA de 100 días, que se sitúa en 0.8990, es ahora el nivel de resistencia inmediato.

USD/CHF gráfico diario

• El Nasdaq 100 inicia la semana con una ganancia marginal de un 0.23%, estableciendo un nuevo máximo histórico en 20.456.
• Intel (INTC) sube un 6.10%, en sintonía con Marvell (MRVL) que registra una ganancia del 3.67% el día de hoy.

El Nasdaq 100 registró un mínimo del día durante la sesión europea en 20.351, rebotando hasta llegar a un nuevo máximo histórico en 20.456. Al cierre de la sesión americana, el Nasdaq 100 opera en 20.433, ganando un 0.23%, en el día.

Nasdaq 100 registra nuevos máximos históricos impulsado por Intel y Marvell

El índice tecnológico Nasdaq 100 registró una vez más, nuevos máximos históricos en 20.440 impulsado por las acciones de Intel que operan al cierre en 33.99 $, ganando un 6.15%. En la misma sintonía, Marvell cotiza en 74.94 $, con una plusvalía del 3.93%.

Las posibilidades de recorte de tasas de interés se han incrementado, en un contexto en el que los datos de empleo e inflación sugieren una política monetaria relajada y expansiva. Los inversionistas estarán atentos a los resultados trimestrales que inician el 11 de julio, destacando Pepsico con una estimación de 22.66 mil millones $ en ingresos y una ganancia por acción de 2.16 $.

Niveles técnicos en el Nasdaq 100

El Nasdaq 100 estableció un primer soporte en 20.167, mínimo del día 5 de julio. El siguiente soporte se encuentra en 19.966, en confluencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. La resistencia más cercana la ubicamos en 20.600, dado por la extensión al 161.8% de Fibonacci.

Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100

• El Oro tropieza después de alcanzar un máximo de 2.391$ en medio de un renovado apetito por el riesgo.
• Datos mixtos de empleo en EE.UU. alimentan la especulación de un inminente recorte de tasas de la Reserva Federal.
• El PBoC de China detiene las compras de Oro, impactando los precios del lingote junto con la caída de los rendimientos del Tesoro.

El precio del Oro dio un giro el lunes, recortando algunas de las ganancias del viernes pasado y cayendo más del 1% a medida que regresaba el apetito por el riesgo. Las acciones estadounidenses registraron ganancias mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. bajaron. El XAU/USD cotiza a 2.358$ después de alcanzar un máximo diario de 2.391$.

El informe NFP de EE.UU. de la semana pasada fue mixto. Las cifras de junio superaron las estimaciones, pero las revisiones a la baja de abril y mayo insinuaron que el mercado laboral de EE.UU. se está enfriando drásticamente. En consecuencia, la tasa de desempleo de EE.UU. aumentó, lo que generó especulaciones de que la Reserva Federal podría reducir las tasas de interés antes de lo esperado.

Los precios del lingote también se vieron afectados por la decisión del Banco Popular de China (PBoC) de no comprar Oro en junio, ya que en mayo, China tenía 72.80 millones de onzas troy del metal precioso al final de junio.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó casi dos puntos básicos a 4.27%, reflejando que los participantes del mercado esperan que la Reserva Federal reduzca los costos de los préstamos ante la posibilidad de afectar el mercado laboral.

Según datos de la herramienta CME FedWatch, los inversores están valorando en un 73% las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en septiembre, frente al 71% del viernes pasado.

La agenda económica de EE.UU. incluirá el testimonio semestral del presidente de la Fed, Jerome Powell, ante el Congreso y la publicación de cifras de inflación del lado del consumidor y del productor. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan también complementarán el calendario.

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro cae antes del discurso de Jerome Powell 

• Se espera que el IPC de EE.UU. disminuya del 3.3% al 3.1% interanual en junio, mientras que se proyecta que la inflación subyacente se mantenga estable en el 3.4% interanual.
• Según el consenso, se espera que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finaliza el 6 de julio aumenten de 238.000 a 240.000.
• Se espera que el sentimiento del consumidor de julio mejore a 68.5, frente a 68.2 en junio, según el consenso.
• Las actas de la reunión de junio del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) mostraron que la mayoría de los participantes estimaron que la política actual es restrictiva, pero abrieron la puerta a aumentos de tasas. Los responsables de las políticas reconocieron que la economía se está enfriando y podrían reaccionar ante una debilidad económica inesperada.
• El contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 implica que la Fed flexibilizará la política en 39 puntos básicos (pb) hacia finales del año.

Análisis técnico: El precio del Oro retrocede por debajo del cuello del patrón de hombro-cabeza-hombro

El precio del Oro ha retrocedido después de romper decisivamente el cuello del patrón de Hombro-Cabeza-Hombro, lo que llevó al precio del XAU/USD a 2.392$ antes de caer hacia 2.357$, el tipo de cambio actual, abriendo la puerta a una consolidación.

El impulso muestra que los compradores están perdiendo fuerza, con el RSI desacelerándose hacia la línea neutral de 50, lo que, si se cruza, insinuará que los vendedores están entrando en acción.

Si el XAU/USD cae por debajo de 2.350$, nuevas caídas podrían apuntar al nivel de 2.300$. Si este soporte falla, la siguiente zona de demanda sería el mínimo del 3 de mayo de 2.277$, seguido del máximo del 21 de marzo de 2.222$.

Por otro lado, si los precios del Oro suben por encima de 2.400$, se observa un mayor potencial alcista, con la próxima resistencia en el máximo anual de 2.450$, antes de 2.500$.

El Dólar comenzó la semana con ganancias decentes, dejando atrás parte de la debilidad impulsada por el NFP y recuperando algo de tracción en respuesta al movimiento generalizado en el complejo de riesgo. Mientras tanto, los inversores continuaron digiriendo las elecciones anticipadas en Francia y gradualmente cambiaron su atención a los testimonios semestrales de Powell y a los datos clave de EE.UU.

Esto es lo que necesitas saber el martes 9 de julio:

El índice del Dólar (DXY) recuperó la barrera de 105.00 y más, a pesar del movimiento a la baja en los rendimientos de EE.UU. El testimonio semestral del presidente Jerome Powell ante el Congreso será el evento destacado en la agenda de EE.UU. el 9 de julio. Además, también hablarán Barr y Bowman de la Fed.

El EUR/USD sucumbió al rebote tardío del Dólar estadounidense poco después de alcanzar nuevos máximos de cuatro semanas cerca de 1.0850. No hay publicaciones de datos programadas para la Eurozona el 9 de julio.

El GBP/USD no pudo mantener el movimiento temprano a máximos de varias semanas cerca de 1.2850, terminando la sesión casi sin cambios. El 9 de julio, se espera el monitor de ventas minoristas de BRC junto con los discursos de Cleland y Truran del BoE.

El USD/JPY alternó ganancias y pérdidas alrededor de la región de 160.80 tras dos caídas diarias consecutivas. El calendario japonés estará vacío el 9 de julio.

El AUD/USD estuvo bajo presión después de alcanzar nuevos picos de seis meses en la zona de 0.6760-0.6765. El índice de confianza del consumidor rastreado por Westpac será el centro de atención en Australia el 9 de julio.

Los precios del WTI corrigieron marcadamente a la baja en respuesta a las crecientes conversaciones de paz en Oriente Próximo y a un Dólar estadounidense más fuerte.

Los precios del Oro retrocedieron desde los picos recientes cerca del nivel de 2.400 $ por onza troy debido al rebote del Dólar y a una toma de beneficios. La Plata siguió el mismo camino y dejó parcialmente atrás la reciente recuperación robusta.

• El USD/CLP registra la segunda sesión consecutiva al alza, ganando un 0.38%.
• La Balanza Comercial de Chile presentó un superávit de 1.990 millones de dólares en junio, superando el resultado previo de 1.598 $ millones.
• El Índice de Precios al Consumidor de junio registró una variación mensual de -0.1% frente al 0.3% de mayo.

El USD/CLP inició la sesión europea marcando un mínimo de la sesión en 938.09, encontrando compradores que llevaron el par a un máximo del día en 945.18. A finales de la sesión americana, el precio del Dólar estadounidense frente al Peso chileno opera en 943.40, ganando un 0.28%.

El IPC de Chile anota una variación del -0.1 en junio para ubicarse en 4.2% a doce meses

En el sexto mes del año, la evolución del IPC presentó una variación mensual del -0.1%, acumulando 2.4% en el año y de 4.2% a doce meses. Entre los componentes que presentaron descensos en sus precios, destacaron vestuario y calzado, junto con equipamiento del hogar.

El IPC subyacente, que excluye alimentos y energía mostró una variación mensual en junio del -0.6% frente al 0.3% previo en mayo. Este resultado contribuye a la depreciación del Peso chileno, alimentando la postura que ha tenido el Banco Central desde junio del 2023 al recortar la tasa de interés.

La Balanza Comercial de Chile registró un superávit de 1.990 millones de dólares en junio, marcando su nivel más alto en cinco meses y superando la lectura previa de 1.598 correspondiente a mayo.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP se mantiene en una zona de soporte ubicada en 940.00, en confluencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. El siguiente soporte se encuentra en 905.00, mínimo del 5 de junio. La resistencia más cercana se ubica en 968.00, en convergencia con el 23.6% de Fibonacci.

Gráfico diario del Peso chileno

La acción del precio en el complejo de metales básicos ha logrado defenderse de la presión de venta de los Asesores de Comercio de Materias Primas (CTA) en el Cobre, señala Ryan McKay, Estratega Senior de Materias Primas de TDS.

Los traders cubren sus recientes posiciones cortas del Cobre

"Con el tercer pleno de China en el radar en las próximas semanas, los mercados están muy enfocados en el potencial de nuevos estímulos en el Reino Medio que podrían impulsar la demanda de materias primas. En este sentido, los principales traders de la Bolsa de Futuros de Shanghái (SHFE) han cubierto sus recientes cortos durante la noche, y aunque el desencadenante más cercano de los CTA sigue siendo a la baja, hay un mayor margen de seguridad con el desencadenante situado en 9.597$/t."

"Con nuestro indicador de demanda global de materias primas continuando debilitándose, mientras que las primas deprimidas y los inventarios en aumento en el Reino Medio argumentan en contra de una escasez fundamental, hay muchos catalizadores potenciales que aún podrían hacer que los precios bajen una vez más."

"Con una posición aún inflada de los gestores de dinero en Comex, la falta de evidencia que respalde la actual escasez física, o una decepción en el potencial estímulo chino, puede continuar viendo cómo estas posiciones de los gestores de dinero se deshacen."

• A pesar de las pérdidas mínimas, el AUD/USD se mantiene en su nivel más alto desde enero, justo por debajo de 0.6740.
• La postura de línea dura del RBA sobre las tasas de interés apoya al Dólar australiano.
• El punto culminante de la semana serán las cifras de inflación de EE.UU. el jueves.

El Dólar australiano (AUD) vio algunas pérdidas el lunes frente al USD, que aún se mantiene débil después de los datos de la semana pasada, que alimentaron expectativas moderadas para la Reserva Federal (Fed). Con el par manteniendo su nivel más alto desde principios de enero, el alza para el Dólar australiano está limitada por los sólidos datos reportados la semana pasada junto con la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA).

El RBA parece estar listo para ser uno de los últimos bancos centrales de los países del G10 en iniciar recortes, lo que debería seguir apoyando al AUD ya que podría beneficiarse de las divergencias en la política monetaria.

Movimientos diarios y motores del mercado: El AUD se beneficia de las divergencias en la política monetaria, con la mirada puesta en el IPC de EE.UU.

• El IPC de EE.UU. se reportará el jueves. Se espera que el índice general disminuya ligeramente a 3.1% interanual, mientras que se prevé que el subyacente se mantenga estable en 3.4% interanual.
• La posible flexibilización por parte de la Fed, yuxtapuesta con la probable postura restrictiva prolongada del RBA, podría impulsar el AUD/USD en los próximos meses.
• Aún así, las preocupaciones sobre el lento impulso de la economía china pueden obstaculizar una recuperación sostenida de la moneda australiana.
• Esta semana no ofrece eventos importantes en el calendario de Australia, y se prevé que el AUD mantenga sus ganancias frente a sus competidores mientras el RBA mantenga su postura de línea dura.
• Por parte de la Fed, hay un 70% de probabilidad de un recorte de tasas en septiembre, dependiendo de los datos futuros, con los mercados apostando seriamente por una subida este año por parte del RBA.

Análisis técnico: El AUD/USD cede algo de terreno, posible corrección adicional

El AUD/USD perdió terreno el lunes, pero la perspectiva general es positiva, respaldada por territorios profundamente positivos en los indicadores técnicos RSI y MACD. Con el par asegurando una racha ganadora de cuatro días y alcanzando sus máximos desde enero, los alcistas confirmaron una perspectiva alcista la semana pasada.

No obstante, los operadores deben prestar atención a posibles condiciones de sobrecompra, lo que sugiere que una ligera corrección podría ser inminente. Los próximos objetivos alcistas están en 0.6750 y 0.6780, mientras que los niveles de soporte a monitorear son 0.6670, 0.6650 y 0.6630.

• El Dow Jones tocó máximos hoy en los inicios de la sesión antes de girar a la baja.
• La nueva semana de trading comienza con una pausa después del NFP del viernes.
• Las cifras de inflación al consumo y al por mayor de EE.UU. se publicarán esta semana.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) osciló el lunes, probando brevemente nuevos máximos y saliendo del estrecho rango del viernes antes de descender para la nueva semana de trading. El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, presenta el primero de un informe de política monetaria de dos días al Congreso de EE.UU. el martes, con cifras clave de inflación de EE.UU. programadas para la segunda mitad de la semana de operaciones.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, brindará la primera mitad de su informe de política monetaria al Comité Bancario del Senado el martes, seguido de la misma presentación al Comité de Servicios Financieros de la Cámara el miércoles. La inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. está programada para el jueves, y la inflación al por mayor del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. se publicará el viernes.

Las cifras de inflación de EE.UU. serán el dato clave esta semana, ya que los inversores buscan señales de recortes de tasas por parte de la Fed. A pesar de las esperanzas del mercado en general de un recorte de tasas, los funcionarios de la Fed han seguido esperando más pruebas de que la inflación retrocederá al objetivo anual del 2% de la Fed. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores de tasas están valorando casi un 80% de probabilidades de al menos un recorte de un cuarto de punto en la tasa de fondos federales el 18 de septiembre, un poco más de diez semanas a partir de ahora.

Esperar los datos de inflación de esta semana será tenso. Se prevé que el IPC subyacente para el año terminado en junio se mantenga estable en 3.4% interanual, mientras que se espera que la inflación subyacente del IPP para el mismo período aumente a 2.5% interanual desde el 2.3% anterior, ya que las presiones inflacionarias siguen siendo elevadas a nivel de productor-proveedor.

Noticias del Dow Jones

El índice Dow Jones estuvo mixto el lunes, con aproximadamente la mitad de los valores constituyentes de la junta de acciones en verde para el día, pero las caídas generales en los principales productores de bienes mantuvieron los precios del índice principal contenidos. Nike Inc. (NKE) cayó -2,25% a 73,73 $ por acción, extendiéndose a un nuevo mínimo de 52 semanas y enfrentando más caídas a medida que el gigante de la fabricación de calzado ve problemas de crecimiento para el próximo año, ya que la cuota de mercado del gigante del calzado es canibalizada por competidores más pequeños y estratégicos.

Intel Corp. (INTC) se disparó el lunes, subiendo un 5,3% a 33,72 $ por acción después de que una nota de los analistas de Melius Research sugiriera que los competidores de NVIDIA Corp. (NVDA) como Intel y Advanced Micro Devices Inc. (AMD) podrían ponerse al día significativamente en el espacio de la IA con el actual gigante del sector, NVIDIA.

Perspectiva técnica del Dow Jones

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se recuperó en las primeras operaciones del lunes, alcanzando un nuevo máximo de siete semanas de 39.663,30 antes de una fuerte caída que borró las ganancias del día. El Dow Jones cayó a un mínimo intradía justo al sur de 39.275,00. El índice de acciones principal sigue bajando alrededor de una décima parte de un por ciento el lunes.

El Dow Jones ha oscilado en un territorio gráfico familiar justo por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 38.983,20 desde que se recuperó del mínimo de finales de mayo cerca de 38.000,00. A pesar de mantenerse firmemente en la parte alta, el impulso alcista sigue siendo limitado, y los postores del Dow Jones hasta ahora no han logrado desarrollar el impulso necesario para llevar las ofertas nuevamente por encima de los máximos históricos establecidos por encima de la zona de precios principal de 40.000,00.

Gráfico de 5 minutos del Dow Jones

Gráfico diario del Dow Jones

El alza del mercado de petróleo estaba siendo impulsada por el riesgo del lado de la oferta vinculado a las tensiones en ebullición en el Medio Oriente, y el repunte se extendió a través de los flujos de compra de los Asesores de Comercio de Materias Primas (CTAs), señala Ryan McKay, Estratega Senior de Commodities de TDS.

Los CTAs están listos para vender el 10% de su posición máxima en crudo WTI

"El alza del mercado de petróleo estaba siendo impulsada por el riesgo del lado de la oferta vinculado a las tensiones en ebullición en el Medio Oriente, y el repunte se extendió a través de los flujos de compra de los CTAs."

"Sin embargo, destacamos que las primas de riesgo asociadas con las tensiones en el Medio Oriente tienden a erosionarse rápidamente sin una escalada a un conflicto más amplio, y con los flujos sistemáticos alcanzando niveles largos elevados, la falta de compras persistentes probablemente pronto pesará en el mercado. De hecho, los CTAs están listos para vender aproximadamente el 10% de su posición máxima en crudo WTI, con la región de 80$/bbl sirviendo como niveles clave adicionales de venta."

• El Dólar canadiense se mantiene mayormente en su lugar el lunes, con el impulso del precio limitado.
• Canadá tiene una presencia estrictamente de bajo nivel en el calendario económico esta semana.
• Los mercados estarán atentos al Informe de política monetaria del presidente de la Fed, Jerome Powell.

El Dólar canadiense (CAD) se mantuvo mayormente en territorio familiar el lunes, cotizando suavemente frente al Dólar estadounidense (USD) mientras los mercados se recuperaban del exceso de datos de empleo de EE.UU. del viernes pasado. El lunes amanece con mercados más tranquilos después de que las cifras laborales de EE.UU. frenaran las recientes ganancias del CAD, y el USD/CAD marca un rango ajustado justo por debajo de 1.3650.

Canadá está casi completamente ausente del calendario económico esta semana, dejando al CAD a la deriva frente a los flujos del mercado en general. Datos clave de inflación y actividad de EE.UU. se publicarán a lo largo de la semana, y los participantes del mercado intentarán precisar el momento exacto del ritmo de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) en el futuro.

Motores de los mercados: El Dólar canadiense se mantiene mayormente estable en el inicio del lunes

• Los datos clave del CAD están ausentes esta semana; los operadores del CAD se ven obligados a esperar las migajas de los permisos de construcción de bajo nivel del viernes.
• Los mercados norteamericanos permanecerán tranquilos hasta la primera de dos apariciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, el martes, quien entregará su Informe de Política Monetaria Semestral al Comité Bancario del Senado de EE.UU.
• Una serie de apariciones de otros responsables de políticas de la Fed están programadas para la primera mitad de la semana de negociación.
• El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. está programado para el jueves, con el Índice de Precios de Producción (IPP) previsto para el viernes.
• Los inversores buscarán una mayor desaceleración en los datos de inflación de EE.UU. para ayudar a empujar a la Fed más cerca de un recorte de tasas en septiembre.

Análisis técnico: El Dólar canadiense se mantiene en su lugar en un lunes tranquilo

El Dólar canadiense (CAD) se movió a un territorio generalmente más alto el lunes mientras el enfoque del mercado se desplazaba a otros lugares, dejando al CAD a la deriva en territorio familiar. El Dólar canadiense subió alrededor de una cuarta parte de un punto porcentual frente al Dólar neozelandés (NZD) y el Franco suizo (CHF), pero cotiza plano en otros lugares, cotizando dentro de una décima de un punto porcentual frente al Dólar estadounidense, Euro (EUR), Libra esterlina (GBP) y Yen japonés (JPY).

El rebote del USD/CAD impulsado por el NFP del viernes pasado se ha encontrado con rocas de bajo volumen, y la recuperación del par desde por encima de 1.3600 permanece al alcance de nuevos mínimos. Aún se espera una mayor caída si los alcistas del Dólar no pueden empujar al par por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 horas en 1.3660.

Gráfico horario del USD/CAD

Gráfico diario del USD/CAD

• El Peso mexicano se dispara mientras el USD/MXN cae por debajo de 18.00 y alcanza su nivel más bajo desde el 25 de junio.
• El informe del IPC de junio, la confianza del consumidor y la producción industrial darán forma a las perspectivas económicas de México.
• Las Minutas de Banxico probablemente señalarán paciencia en los recortes de tasas en medio de expectativas de inflación estables.

El Peso mexicano se disparó bruscamente frente al Dólar estadounidense, ya que el USD/MXN cayó por debajo de la cifra psicológica de 18.00 el lunes, un nivel visto por última vez el 25 de junio. Esto señaló que los compradores del Peso siguen comprometidos con el llamado "carry trade", que respalda la moneda mexicana. Por lo tanto, el par opera en 17.99, una caída del 0.45%.

La agenda económica de México interesará a los comerciantes. El enfoque es el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de junio, que se publicará el 9 de julio. Se publicarán más datos, como la confianza del consumidor y la producción industrial, que dictarán la tendencia económica y se espera que se desacelere, según los analistas.

El jueves, el Banco de México (Banxico) revelará las actas de la última reunión de política monetaria, que se espera muestren que el banco central permanecerá paciente respecto a la reducción de los costos de los préstamos.

Al otro lado de la frontera, la Reserva Federal de Nueva York reveló que las expectativas de inflación de los consumidores se redujeron del 3.2% al 3% para un año. Además, los actores del mercado estarán enfocados en el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el Congreso de EE.UU. el martes y miércoles y en la publicación de las cifras de inflación de junio.

Los datos de empleo de EE.UU. de la semana pasada provocaron especulaciones de que la Fed podría relajar la política en septiembre, según los datos de la herramienta CME FedWatch. Las probabilidades de un recorte en septiembre se sitúan en el 73%, frente al 71% del viernes pasado.

Motores de los mercados: El Peso mexicano sube más a pesar de la firmeza del USD

• La encuesta de Banxico mostró que los economistas estiman que el Producto Interior Bruto (PIB) terminará el año en 2%, frente al 2,1%. Esperan que Banxico reduzca las tasas del 11,00% al 10,25%, frente al 10,00% proyectado en mayo.
• Algunos analistas en México estiman que la economía podría desacelerarse pero evitar una recesión, según el Indicador Coincidente de la Agencia Nacional de Estadísticas (INEGI). A pesar de eso, dijeron que las reformas impulsadas por el presidente Andrés Manuel López Obrador (AMLO), particularmente la reforma judicial, podrían afectar la solvencia crediticia del país.
• Se espera que el IPC de México aumente del 4,69% interanual al 4,84% en junio, mientras que se estima que el IPC subyacente disminuya del 4,21% al 4,15% anual.
• Se prevé que el IPC de EE.UU. disminuya del 3,3% al 3.1% en los 12 meses hasta junio, mientras que se proyecta que la inflación subyacente se mantenga firme en el 3.4% interanual.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor de una cesta de seis divisas frente al Dólar estadounidense, se mantiene firme en 104.94, un aumento del 0.06%.

Análisis técnico: El Peso mexicano se mantiene cerca de los máximos semanales mientras el USD/MXN ronda el nivel 18.00

El USD/MXN alcanzó un mínimo de nueve días de 17.97, aunque algunas ofertas por debajo de 18.00 elevaron el par por encima de esta última. El Dólar se mantiene débil frente al Peso. El momentum ha cambiado a favor de los vendedores, con el RSI a punto de caer por debajo de la línea neutral de 50.

Si el USD/MXN logra un cierre diario por debajo de 18.00, el siguiente soporte sería el mínimo del 24 de junio de 17.87. Más pérdidas se encuentran debajo en la media móvil simple (SMA) de 50 días en 17.56, seguida por la SMA de 200 días en 17.26. El siguiente nivel de soporte sería la SMA de 100 días en 17.17.

Para una reanudación alcista, el USD/MXN debe superar 18.10, seguido de un repunte por encima del máximo del 28 de junio de 18.59, para que los compradores puedan desafiar el máximo anual de 18.99. Por el contrario, los vendedores necesitarán una caída por debajo de 18.00, lo que podría extender la caída del par hacia el máximo del 5 de diciembre, que se convirtió en soporte en 17.56, seguido de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 17.37.

• El Dólar estadounidense, bajó un 0.80% la semana pasada, ahora en su nivel más bajo desde mediados de junio.
• La anticipación crece con la próxima publicación de las cifras de inflación de junio y las conversaciones de la Fed.
• El mercado está valorando menos del 10% de probabilidades de un recorte en julio y alrededor del 80% en septiembre.

El Dólar estadounidense sigue luchando en medio de señales de desinflación en la economía de EE.UU., fomentando la confianza en un posible recorte de tasas en septiembre por parte de la Reserva Federal (Fed) entre los participantes del mercado. Esta semana, las palabras del presidente de la Fed, Jerome Powell, y otros gobernadores podrían rescatar al USD y limitar las pérdidas si se mantienen cautelosos.

A pesar de la debilidad persistente en los indicadores de EE.UU., los funcionarios de la Fed aún son reacios a aceptar recortes, optando por seguir dependiendo de los datos y podrían seguir pidiendo paciencia.

Resumen diario de los motores del mercado: El Dólar estadounidense sigue débil antes del IPC y el testimonio de Jerome Powell

• Entre los eventos más destacados de la semana se encuentran el Informe Semestral de Política Monetaria del presidente Jerome Powell al Congreso, múltiples discursos de miembros de la Fed y la publicación de los datos de inflación de junio.
• El jueves, se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) general haya caído dos puntos hasta el 3.1% interanual, mientras que se espera que la cifra subyacente se mantenga estable en el 3.4% interanual.
• Por ahora, el mercado predice menos del 10% de probabilidad de un recorte de tasas en la reunión del 31 de julio, con las probabilidades aumentando a alrededor del 80% para septiembre.

Perspectiva técnica del DXY: La lucha del DXY persiste mientras se encuentra por debajo de la SMA de 20 días

Tras la caída del DXY por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días y una disminución del 0.80% la semana pasada, la perspectiva técnica ha cambiado para peor. Tanto el RSI como el MACD han caído en territorio negativo.

Mientras tanto, la zona de 104.70, marcada por la SMA de 200 días, sigue proporcionando un fuerte soporte. Si la presión de venta continúa, las áreas de 104.50 y 104.30 podrían potencialmente detener más pérdidas.

• El GBP/USD continuó subiendo durante ocho días consecutivos,
• La agenda económica de EE.UU. liderada por el presidente de la Fed, Jerome Powell, y los datos de inflación marcarán el camino del GBP/USD.
• El par tiene un sesgo alcista, con los compradores listos para probar 1.2900.

La Libra esterlina comienza la semana con una nota positiva y registró ganancias de más del 0.20%, mientras el Dólar continuó bajando, en medio de crecientes expectativas de que la Reserva Federal podría recortar los costos de endeudamiento en septiembre. Una semana ocupada en la agenda de EE.UU. incluirá los discursos del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el congreso de EE.UU., mientras que los datos de inflación del miércoles marcarán el camino para la próxima decisión de la Fed. El GBP/USD cotiza en 1.2844, en torno a máximos de cuatro semanas.

GBP/USD Análisis del Precio:  Perspectiva técnica

Desde una perspectiva técnica, el par GBP/USD ha hecho un movimiento significativo. Ha roto una línea de tendencia de resistencia descendente que data de los máximos de agosto de 2023. Esta línea de tendencia ahora se ha convertido en un nivel de soporte, tras la superación del nivel psicológico de 1.2750 por parte del par.

El impulso sugiere que los compradores podrían empujar el tipo de cambio más alto, como lo muestra el RSI en territorio alcista.

Esto pondría en juego el máximo del año hasta la fecha de 1.2893, y una mayor fortaleza de la Libra podría empujar al par por encima de 1.2900, con los compradores fijando su objetivo en el máximo del 27 de julio de 2023 de 1.2995.

Para una continuación bajista, el primer soporte a tomar sería la media móvil de 50 días (DMA) en 1.2678, seguida por la media móvil de 100 días (DMA) en 1.2650, y el último mínimo del ciclo siendo el mínimo del 27 de junio de 1.2612.

GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario

• La corrección desde los mínimos del 14 de junio parece haber terminado. 
• El EUR/GBP continúa descendiendo a medida que se reanuda la tendencia bajista intermedia. 
• El par ahora apunta a 0.8399. 

El EUR/GBP está reanudando su tendencia bajista a medio plazo después de que la corrección al alza desde los mínimos del 14 de junio parece haber alcanzado su punto máximo y revertido. 

Dado que "la tendencia es tu amiga" se prevé más debilidad. 

EUR/GBP Gráfico Diario 

Una ruptura por debajo de 0.8431 (mínimo del 8 de julio) proporcionaría una confirmación bajista adicional de una extensión de la tendencia bajista hacia el siguiente objetivo en 0.8399, el mínimo del 14 de junio.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cayó la semana pasada debido a datos más débiles de EE.UU. y declaraciones de la Fed, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

El DXY cae por las declaraciones de la Fed y datos más débiles de EE.UU.

"Aunque el reciente dato principal del NFP puede haber sorprendido al alza con +206.000 frente a 190.000, la cifra ahora está regresando por debajo de la media móvil de 6 meses de +222.000. La revisión neta a la baja de las nóminas de los últimos 2 meses también fue grande en -111.000, mientras que la tasa de desempleo subió al 4.1% (frente al 4% anterior). La tasa de vacantes de empleo también está en declive. En conjunto, la rigidez del mercado laboral está disminuyendo."

"Esta semana, estamos observando de cerca el informe del IPC de EE.UU. (jueves) y el testimonio semestral del presidente de la Fed, Powell, ante el panel del Senado de Banca (martes) y el Comité de servicios financieros de la Cámara (miércoles). Si no hay cambios en el tono de los comentarios recientes de Powell y el IPC sigue mostrando cifras más bajas, entonces la caída del USD podría tener margen para continuar."

"El DXY se vio por última vez en 104.89. El momentum diario se volvió bajista mientras que el RSI cayó. Se observó un patrón de estrella vespertina en el gráfico semanal. En conjunto, la configuración bajista podría tener margen para continuar. Soporte en 104.80 (retroceso de Fibonacci del 61.8% del máximo de octubre al mínimo de 2024, DMA de 100), 104.50 (DMA de 200) y 103.98 (retroceso del 50% de Fibonacci). La resistencia es vista en 105.10 (DMA de 50), 105.80 (retroceso del 76.4% de Fibonacci) y 106.20."

El Euro (EUR) comenzó la semana con una ligera debilidad después de que los resultados de la segunda ronda electoral produjeran un resultado algo sorprendente, señalan los analistas de OCBC FX Frances Cheung y Christopher Wong.

El gobierno de izquierda puede ser un leve negativo para el EUR

"La alianza de izquierda NFP lidera con 182, los centristas de Macron con 163 y la extrema derecha RN y sus aliados con 143. El resultado muestra cómo las elecciones pueden ser fluidas e impredecibles, ya que los mercados estaban tan fijados en una victoria de la extrema derecha. También muestra cómo las retiradas tácticas en la segunda ronda de elecciones pueden afectar a la extrema derecha y cambiar el resultado final."

"Un gobierno dominado por la izquierda era lo menos esperado y lo más temido, ya que el gasto público podría aumentar, poniendo más presión financiera en las finanzas públicas. La única consolación aquí es que el resultado es un parlamento colgado, y la izquierda no tiene una mayoría absoluta. Necesitarán encontrar otros partidos para formar un gobierno. Un gobierno de inclinación izquierdista puede ser un leve negativo para el EUR en el corto plazo."

"El EUR se vio por última vez en niveles de 1.0833. El impulso alcista leve en el gráfico diario se mantiene intacto, pero el aumento del RSI se desaceleró. Los riesgos en ambas direcciones parecen más probables. El nivel de resistencia se encuentra en 1.0870 (50% Fibonacci). El soporte es visto en 1.0810 (retroceso de Fibonacci del 38.2% del máximo al mínimo de 2024, DMA de 100). Niveles de 1.0730/50 (23.6% Fibonacci, DMA de 21), niveles de 1.0660/70 (mínimo reciente)."

El USD/CNH se negoció brevemente por encima de 7.31 antes de bajar hacia el cierre de la semana, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

El par se mueve a la baja siguiendo el retroceso general del USD

"El movimiento a la baja siguió el retroceso general del Dólar estadounidense (USD) mientras la fijación diaria revirtió a +5 pips/día la semana pasada (vs. +15 pips/día durante el 19 – 28 de junio). La fijación de hoy fue de -3 pips en 7.1286 (vs. 7.1289 el viernes)."

"Dicho esto, las fijaciones recientes del USD/CNY continuaron siguiendo un patrón que refuerza nuestra visión de que las autoridades están persiguiendo un ritmo medido de depreciación del RMB, en un intento de liberar algo de presión de depreciación. Creemos que la intención no es perseguir un enfoque de gran impacto para no socavar los sentimientos (por temor a acelerar las salidas de capital) – continuamos monitoreando."

"Pero en general, una fijación más alta del USD/CNY, un diferencial más amplio entre el CNH y el CNY y las preocupaciones sobre una escalada en las tensiones comerciales entre EE.UU. y China pueden implicar algunas preocupaciones sobre el RMB en el horizonte inmediato. El USDCNH estaba por última vez en 7.2867. El impulso alcista leve en el gráfico diario se moderó pero la caída en el RSI se suavizó. Riesgos en ambas direcciones. Resistencia en 7.31, 7.3440 (máximo anterior en octubre de 2023). Soporte en 7.28, 7.2770 (DMA de 21) y 7.26 (DMA de 50)."

• El USD/MXN desciende a mínimos de dos semanas por debajo de 18.00.
• El Dólar estadounidense sigue debilitado por el aumento de posibilidades de un recorte de la Fed en septiembre.
• Foco en los datos de inflación de México que se publicarán el martes.

El USD/MXN ha caído este lunes a un mínimo de trece días en 17.97 después de haber abierto la semana alrededor de 18.12. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 17.99, perdiendo un 0.60% en el día.

El Dólar estadounidense vuelve a retroceder ante el aumento de posibilidades de un recorte de tasas de la Fed en septiembre

El Índice del Dólar (DXY) ha comenzado la segunda semana de julio retrocediendo a su nivel más bajo desde el pasado 13 de junio en 104.80. La caída del Dólar está estrechamente relacionada con el aumento de posibilidades de que la Fed realice su primer recorte de tasas de interés en septiembre. La herramienta FedWatch de CME Group le da hoy un 70.8% de opciones a esta primera rebaja de tasas.

Los operadores del Dólar estarán muy pendientes esta semana de dos eventos. En primer lugar, de la declaración de Jerome Powell, presidente de la Fed, ante el Senado estadounidense, que podría dar pistas en relación a la opinión de la Reserva Federal sobre el desempleo y la inflación. En segundo lugar, el jueves, EE.UU. publicará el dato del Índice de Precios al Consumo (IPC) de junio, que se prevé que se modere al 3.1% anual frente al 3.3% de mayo.

México pendiente de la inflación de junio

El Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) mexicano publicará este martes sus cifras de inflación de junio, esperándose un aumento del IPC anual al 4.84% desde el 4.69% de junio. Respecto al dato mensual, se estima que crecerá un 0.24% tras caer un 0.19% el mes previo.

México también publicará mañana las cifras de confianza del consumidor de junio y el jueves, las Minutas de Banxico de su reunión de junio. Finalmente, el viernes se dará a conocer el dato de producción industrial de mayo, apuntando a una subida anual del 1.4% frente al 5.1% anterior.

USD/MXN Niveles de precio

Con el par mostrando una tendencia descendente en gráficos de una hora, el próximo objetivo a la baja está en la zona 17.87, mínimo del 24 de junio, antes de extender el descenso hacia el área de 17.00. Al alza, la resistencia inicial aparece en la media móvil de 100 en 18.14, antes de apuntar a la zona de 18.49/18.50, donde está el techo de la semana pasada (2 de julio).

El Dólar estadounidense cae por séptimo día consecutivo frente al Peso colombiano, llegando a un mínimo de tres semanas y media en 4.059,58. Previamente, el USD/COP probó un máximo diario en 4.096,44.

El USD/COP cotiza al momento de escribir sobre 4.067,38, perdiendo un 0.43% diario.

Foco en la inflación de Colombia que se publicará hoy

• Colombia publicará este lunes su dato de Índice de Precios al Consumo (IPC) de junio, esperándose una moderación en la lectura anual al 7.13% desde el 7.16% de mayo. Para la inflación mensual, se prevé un aumento del 0.27% frente al 0.43% anterior.
• La inflación de EE.UU. que se publicará el jueves y el discurso de Jerome Powell ante el Senado que tendrá lugar este martes, serán los otros dos grandes eventos que podrían originar movimientos en el USD/COP.

• El S&P 500 marca la quinta sesión consecutiva al alza y registra un nuevo máximo histórico en 5.579.
• Jerome Powell asistirá al Senado esta semana para su comparecencia semestral.
• El foco del mercado estará puesto en la publicación del Índice de Precios al Consumidor de Estados Unidos del próximo jueves.

El S&P 500 registró un mínimo del día en 5.554, encontrando compradores que se mostraron interesados en llevar el índice a nuevos máximos históricos en 5.579 durante la sesión americana. Al momento de escribir, el índice cotiza en 5.576, ganando un 0.23%, diario.

Los inversores centrarán su atención en la comparecencia de Jerome Powell y en el Índice de Precios al Consumidor

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, comparecerá ante el Senado de los Estados Unidos en el transcurso de esta semana. Los inversores estarán atentos a sus declaraciones con la intención de conocer la postura de la Fed ante los próximos movimientos en la tasa de interés.

El aumento de las posibilidades de una relajación en la política monetaria se ha justificado por el reciente debilitamiento en el empleo, así como la reciente tendencia bajista de la inflación. En este contexto, se dará a conocer el Índice de Precios al Consumidor el próximo jueves, donde se espera un decremento al 3.1% en junio en su lectura anual, frente al 3.3% previo.

Con base en la herramienta del CME FedWatch, observamos un aumento en el rango de tasa objetivo entre 5.00% y 5.25% en comparación con el rango de la semana previa ubicado en 5.25% y 5.50%.

Niveles técnicos en el S&P 500

Observamos un primer soporte en 5.524, mínimo del 5 de julio, donde reaccionó al alza con fuerza.  El siguiente soporte se encuentra en 5.510, que confluye con el retroceso al 50% de Fibonacci. La resistencia más cercana se encuentra en el nivel psicológico y número cerrado 5.600.

Gráfico de 4 horas del S&P 500

El DXY se mantiene estable después de cuatro días consecutivos a la baja. El EUR/USD está cotizando a la baja en el día, y el USD/JPY está cotizando al alza justo por debajo de 161, señalan los analistas de BBH FX.

La historia relativa debería seguir apoyando al USD

"El DXY se mantiene estable cerca de 104.96 después de cuatro días consecutivos a la baja. El Euro (EUR) está cotizando a la baja cerca de 1.0829$ frente al Dólar estadounidense (USD) pero se ha recuperado desde la venta inicial post-electoral (ver abajo), mientras que la libra esterlina se mantiene estable cerca de 1.2825$. El USD/JPY está cotizando al alza justo por debajo de 161 después de datos mixtos sobre salarios." 

"La reciente debilidad en los datos está desafiando nuestra visión de que el contexto de inflación persistente y crecimiento robusto en EE.UU. sigue en gran medida en su lugar. Sin embargo, notamos que los datos más débiles en muchas de las principales economías subrayan el hecho de que la historia relativa debería seguir apoyando al USD."

El Dólar es modestamente más fuerte después del fin de semana, ya que una sorpresiva victoria de la alianza de izquierda en las elecciones legislativas de segunda vuelta en Francia envió a las divisas europeas a la baja y alimentó cierta demanda de refugio seguro, con el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF) en alza, sugiere el analista de ING Francesco Pesole.

La inflación y Powell impulsarán el mercado

"Esta semana será intensa para los datos macroeconómicos de EE.UU., con el informe del IPC de junio que se publicará el jueves. Esperamos que la cifra subyacente sea del 0.2% mes a mes, en línea con el consenso, lo que debería ser suficiente para mantener a los mercados apostando por una reducción de tasas en septiembre, que ahora está valorada en un 83% (19pb)."

"También estamos viendo que la valoración para el alivio total en 2024 comienza a superar nuevamente los 50pb. La tendencia debilitante en el mercado laboral de EE.UU., en nuestra opinión, empujará al FOMC a realizar tres recortes este año, comenzando en septiembre. Esta semana también se espera el testimonio del presidente de la Reserva Federal, Powell, ante el Congreso (martes-miércoles), que esperamos sea moderado después de una revisión excesivamente de línea dura en las proyecciones del gráfico de puntos de junio."

"En general, esperamos que la historia macroeconómica siga apuntando a una caída del USD, pero los desarrollos políticos en la Eurozona y EE.UU. significan que solo unas pocas divisas pueden beneficiarse de ello. Por extensión, los riesgos a la baja para el índice DXY, pueden ser relativamente limitados. El calendario de datos de EE.UU. de hoy está bastante tranquilo y no hay oradores del FOMC programados."

Los mercados están monitoreando la primera semana de Keir Starmer como Primer Ministro del Reino Unido tras un día de elecciones sin incidentes para la libra esterlina y los gilts, señala el analista de FX de ING Francesco Pesole.

Todas las miradas puestas en los oradores del BoE

"Dudamos que las perspectivas fiscales tengan un impacto en la libra por ahora, mientras que los desarrollos en la política francesa, los datos macroeconómicos de EE.UU. y las expectativas de tasas del Banco de Inglaterra (BoE) seguirán siendo los mayores impulsores para la Libra esterlina (GBP)."

"Los funcionarios del Banco de Inglaterra (BoE) comenzarán a hablar públicamente nuevamente tras un período de silencio antes de las elecciones, con el miembro externo de línea dura Jonathan Haskel dando declaraciones hoy, y Huw Pill y Catherine Mann (otra de línea dura) hablando el miércoles."

"El calendario de datos del Reino Unido incluye el PIB de mayo (jueves) pero está relativamente tranquilo antes del informe de inflación de junio de la próxima semana. Vemos algunos riesgos a la baja para el GBP/USD esta semana dado el efecto de contagio del riesgo político de la UE, lo que sin embargo significa que un retorno del EUR/GBP por encima de 0.8500 se ha retrasado aún más."

Se esperaba ampliamente un parlamento sin mayoría en Francia, pero la sorpresiva victoria de la coalición de izquierda puede causar preocupación en los mercados antes de las conversaciones de coalición. Aun así, el hecho de que el partido de Macron haya quedado en segundo lugar puede ofrecer cierto equilibrio y limitar la ampliación de los diferenciales de los bonos franceses. El Euro (EUR) debería seguir rezagado en nuestra opinión. En EE.UU., Powell y el IPC son los puntos destacados de esta semana, señala Francesco Pesole, analista de divisas de ING.

Los mercados parecen más cómodos con la extrema derecha que con la extrema izquierda

"La segunda vuelta de las elecciones parlamentarias en Francia arrojó un resultado sorpresivo, un parlamento sin mayoría y dos escenarios principales: difíciles conversaciones de coalición o un gobierno tecnocrático. La reacción positiva del mercado después de la primera vuelta indicó que los inversores estaban más cómodos con la extrema derecha que con la extrema izquierda, que se percibe como un mayor peligro para la ya frágil posición fiscal francesa."

"Esas preocupaciones fiscales probablemente están detrás de que el euro cotice alrededor de un 0.2% por debajo de su cierre del viernes en 1.0820 después de haber probado 1.0800 anoche. Desde una perspectiva de divisas, hay riesgos persistentes para el euro en el futuro, y seguimos viendo a la moneda común como un probable rezagado en el espacio del G10 en un entorno que aún puede apoyar a las divisas procíclicas debido a la suavización de los datos de EE.UU."

"La ausencia de publicaciones de datos que muevan el mercado en la eurozona esta semana y el Banco Central Europeo a punto de entrar en el período de silencio antes de su reunión del 18 de julio contribuirán a que los próximos días se centren en los desarrollos políticos franceses. Creemos que el EUR/USD puede cotizar por debajo de 1.08 debido a eso antes de que los desarrollos macroeconómicos de EE.UU. tomen el control."

El USD/JPY ha pasado de alrededor de 140 a 160 en lo que va del año. Vemos al USD/JPY manteniéndose alrededor del nivel de 160 en una perspectiva de 1 mes, con el USD/JPY retrocediendo a 152 para fin de año, señalan los analistas de FX de Rabobank.

USD/JPY se mantendrá cerca de 160 en las próximas semanas

"En términos generales, el USD/JPY ha pasado de alrededor de 140 a 160 en lo que va del año. Habiendo alcanzado un máximo la semana pasada cerca de 161.95, el par ha bajado un poco, aunque este movimiento está relacionado en gran medida con la debilidad del Dólar estadounidense (USD) más que con un aumento generalizado en el valor del Yen japonés (JPY)."

"En general, vemos al USD/JPY manteniéndose alrededor del nivel de 160 en una perspectiva de 1 mes, con el USD/JPY retrocediendo a 152 para fin de año, bajo la premisa de que los salarios reales para entonces también mostrarán signos de mejora."

"El Dólar estadounidense (USD) podría permanecer a la defensiva en las próximas semanas, permitiendo que el USD/JPY se mantenga cerca de 160. Más adelante en el año, esperamos que el JPY recupere algo de terreno basado en la suposición de que una recuperación en los salarios reales japoneses permitirá un BoJ más de línea dura."

• El USD/JPY ha corregido después de tocar la parte superior de un canal ascendente. 
• Ha encontrado soporte en un nivel clave de soporte y resistencia y ha encontrado su base. 
• Las perspectivas siguen siendo bajistas en general a corto plazo, pero el riesgo de una recuperación ha aumentado. 

El USD/JPY ha corregido después de tocar la parte superior de un canal ascendente en el que ha estado desde el inicio de 2023.  

USD/JPY Gráfico Diario 

El USD/JPY presentó un patrón de vela japonesa bajista de Hombre Colgado el miércoles 3 de julio (rectángulo sombreado en azul). El Hombre Colgado se desarrolla cuando una vela se forma en un pico con un cuerpo pequeño cerca de su máximo y una larga mecha debajo. Fue seguido por un día bajista, proporcionando confirmación bajista.

El USD/JPY procedió a una venta masiva hasta el soporte del máximo del 29 de abril en 160.32, formando un gap de precio al final del movimiento a la baja, una posible señal de agotamiento.

USD/JPY Gráfico de 4 horas 

El par se ha recuperado desde el 8 de julio (hoy) y ha llenado el gap en el proceso. Actualmente se está negociando contra la resistencia de la media móvil simple (SMA) de 50 periodos. 

Dado el posible gap de agotamiento que se formó al final de la venta masiva, y el hecho de que está en una fuerte tendencia alcista a mediano y largo plazo, existe el riesgo de que el par pueda continuar recuperándose. La mayoría de las correcciones están compuestas por tres ondas y hasta ahora el rebote solo ha formado una onda completa. Es posible que al menos pueda recuperarse aún más, hasta un objetivo en 161.40, el máximo del 5 de julio, a medida que se completa.

Tal como están las cosas, el par técnicamente sigue en una tendencia bajista a corto plazo que, dado que "la tendencia es tu amiga", también podría extenderse potencialmente.

Una ruptura por debajo de 160.26, los mínimos del 8 de julio, proporcionaría confirmación de más a la baja hacia un probable objetivo en 158.73, el mínimo del 24 de junio. 

Por otro lado, una ruptura por encima de 161.50 sería una señal alcista, y por encima de 161.95 (máximo del 3 de julio) establecería un máximo más alto e indicaría una reanudación de la tendencia alcista dominante. Tal movimiento probablemente alcanzaría inicialmente los 162.70, en la parte superior del canal ascendente, donde nuevamente encontraría resistencia. 

• El Gas Natural gira a positivo antes de la sesión de negociación en EE.UU. 
• La tormenta Beryl está golpeando Texas desde hoy lunes. 
• El índice del Dólar estadounidense cotiza mixto y oscilante tras el resultado de las elecciones francesas. 

El precio del Gas Natural (XNG/USD) está rompiendo su racha de pérdidas en el décimo día de la corrección. Los precios del Gas están subiendo más del 1% justo antes del inicio de la sesión en EE.UU. debido a preocupaciones sobre el suministro y la producción mientras la tormenta Beryl golpea Texas. Viendo la trayectoria proyectada que tomará la tormenta en los próximos días, la región y más hacia el interior, varios cortes y interrupciones podrían significar un retroceso a corto plazo para las exportaciones y la producción de Gas en la región. 

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, está en un viaje muy agitado el lunes, con los operadores un poco desorientados sobre qué dirección seguir. Los mercados de bonos están aplaudiendo la formación de un estancamiento gubernamental en Francia, con el diferencial de rendimiento entre Alemania y Francia retrocediendo, mientras que el Dólar estadounidense ha estado cayendo, aunque ahora vuelve a estar plano en la sesión de negociación europea. De cara al futuro, el DXY podría volver a un patrón claro, con el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para junio siendo el evento principal de esta semana. 

El Gas Natural cotiza en 2.39$ por MMBtu en el momento de escribir este artículo.  

Noticias del Gas Natural y factores de mercado: Los mercados de EE.UU. suben

• Titular adicional este lunes sobre Eslovaquia que está asegurando cerca del 30% de sus importaciones de gas al firmar un acuerdo con Polonia. Esto reduce y limita el riesgo de interrupciones en los gasoductos rusos y elimina la dependencia del país del gas ruso. 
• Los recientes números de componentes energéticos de China revelan que la energía de hidrógeno está contribuyendo una parte más significativa de lo esperado de la electricidad antes del verano. Con el aumento de las temperaturas, la necesidad de electricidad aumenta para mantener el aire acondicionado enfriando, y normalmente se ve un aumento en el consumo de gas. Esto está siendo parcialmente compensado por la energía de hidrógeno que está ocupando su lugar en la tarta energética, según Bloomberg. 
• Las importaciones de gas en Europa no están en niveles máximos y se espera que aumenten del 18% en 2021 al 43% para 2025-2030, predice Bloomberg. 
• Reuters informa que la instalación de Gas Natural Licuado (GNL) de Freeport en Texas ha reducido con éxito su producción para que la tormenta Beryl pueda pasar por la región. La producción se ha reducido en un 86%.
• El Centro Nacional de Huracanes advierte de fuertes vientos e inundaciones repentinas mientras Beryl golpea la costa de Texas el lunes y se dirige más hacia el interior sobre Arkansas, Tennessee y Missouri en los próximos días. 

Análisis Técnico del Gas Natural: El rebote se está desarrollando

El precio del Gas Natural rebota justo en el nivel de soporte que FXStreet mencionó en artículos anteriores en 2.29$, con el doble trampolín puesto en marcha por la SMA de 100 días junto con la línea de tendencia ascendente verde. El rebote parece estar funcionando por ahora, aunque cualquier mínima ruptura por debajo de 2.29$ podría ver una ola de órdenes de venta. Por lo tanto, los operadores alcistas de Gas estarán negociando este rebote con un régimen de stop-loss ajustado en caso de que el área de doble soporte no se mantenga. 

La SMA de 200 días es la primera fuerza a tener en cuenta al alza, cerca de 2.52$, seguida de cerca por la SMA de 55 días en 2.61$. Una vez por encima, el nivel crucial cerca de 3.08$ (máximo del 6 de marzo de 2023) sigue siendo una resistencia clave después de su ruptura falsa la semana pasada, que aún está a un 20% de distancia. 

Por otro lado, el nivel de soporte, que podría significar algunas oportunidades de compra, es 2.29$, la SMA de 100 días que coincide con la línea de tendencia ascendente desde mediados de febrero. En caso de que ese nivel no se mantenga como soporte, busque el nivel crucial cerca de 2.13$, que ha actuado como límite y suelo en el pasado. 
   

Gas Natural: Gráfico Diario

• La Plata ha roto el canal descendente en el que estaba y se está recuperando. 
• Podría estar en la onda C de un movimiento medido, lo que indica que tiene más margen para subir. 
• La Plata probablemente esté en una tendencia alcista a corto plazo ahora, con probabilidades a favor de más alzas. 

La Plata (XAG/USD) ha roto decisivamente el canal descendente en el que estaba durante la segunda mitad de mayo y junio. Esto es una señal alcista y sugiere que el par está ahora en una tendencia alcista a corto plazo. Dado que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una continuación al alza. 

Plata Gráfico Diario

Otra señal alcista es que la Plata probablemente esté formando un patrón de precio de movimiento medido (MM). Los MM están compuestos por tres ondas, a veces etiquetadas como A, B y C; se asemejan a grandes zigzags.  

Interpretado como un MM, el repunte a principios de mayo podría considerarse su onda A, todo el canal descendente su onda B, y la ruptura del canal, el inicio de la onda C. 

Como mínimo, la onda C probablemente alcanzará la extrapolación del 0.618 de la onda A en 32.75$. Si la onda C tiene la misma longitud que A – como suele ser el caso – entonces podría alcanzar los 35.00$. 

La Plata también ha roto ahora por encima de un nivel de resistencia importante en la parte superior de una zona de consolidación de cuatro años, una indicación alcista a más largo plazo. 

• El Dólar estadounidense tiene un comienzo de semana volátil, aunque está a la defensiva temprano el lunes. 
• La conversación del momento es la sorprendente ganancia de la coalición de izquierda en Francia. 
• El índice del Dólar ronda los 105.00, probando un nivel vital de soporte. 

El Dólar estadounidense (USD) se sacude el lunes con muchos llenados de brechas técnicas después de que las aperturas del mercado fueran muy volátiles debido al resultado de la segunda ronda de elecciones en Francia. En un movimiento sorpresa, la coalición de izquierda Nuevo Frente Popular de Jean-Luc Mélenchon ganó y reclamó la victoria, mientras que la alianza centrista Ensemble del actual presidente francés Emmanuel Macron quedó en segundo lugar. Esto es un golpe sorpresa para el partido de extrema derecha Reagrupamiento Nacional de Marine Le Pen, que había tenido una victoria aplastante en la primera ronda electoral la semana pasada. Con nadie teniendo una mayoría absoluta y las agendas políticas muy dispersas y apenas teniendo puntos en común, un parlamento colgado o un gobierno minoritario parece ser el único resultado posible por ahora. Aun así, el movimiento de extrema derecha parece estar detenido. 

El lunes, todas las miradas estarán puestas en el mercado de bonos y los diferenciales entre Francia y Alemania. En el frente económico de EE.UU., es un comienzo de semana muy tranquilo. El presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Jerome Powell, se dirige al Capitolio el martes y miércoles para su testimonio semestral sobre las perspectivas económicas y las acciones recientes de política monetaria ante el Comité Económico Conjunto. Esto es justo antes de los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para junio, que están programados para el jueves. 

Resumen diario de los motores del mercado: Subiendo

• El Primer Ministro de Hungría, Viktor Orban, quien actualmente está al mando por un período rotativo de seis meses como Presidente de la Unión Europea, ha hecho otra visita sorpresa. Esta vez se reunió con el Presidente chino Xi Jin Ping, después de que la semana pasada Orban visitara al Presidente ucraniano Volodymyr Zelensky y al Presidente ruso Vladimir Putin. Se espera que Orban se dirija a los Estados Unidos a continuación. 
• Como se mencionó anteriormente, un parlamento colgado parece probable en Francia, aun así, el movimiento de extrema derecha parece estar detenido. Esto se traduce en una caída en los diferenciales de rendimiento entre Francia y Alemania. La semana pasada, el diferencial entre los rendimientos de los bonos soberanos a 10 años de ambos países subió hacia los 81 puntos básicos cuando el partido de extrema derecha de Marine Le Pen estaba a la cabeza. La brecha ahora se reduce a 65 puntos básicos, con, en promedio, el diferencial siendo alrededor de 50 puntos básicos en condiciones normales. 
• Los mercados están aplaudiendo la situación de estancamiento porque el partido de extrema izquierda no tiene mayoría para aprobar su extensa y excesiva agenda de gastos. De hecho, ningún partido podrá impulsar ningún tipo de reforma hasta las próximas elecciones, que serán las presidenciales, el 11 de abril de 2027.
• Durante el fin de semana, más personas clave del partido demócrata en EE.UU. salieron a pedir al Presidente Joe Biden que renuncie y deje el camino libre para otra persona. 
• A las 15:30 GMT, el Departamento del Tesoro de EE.UU. subastará un bono a 3 meses y otro a 6 meses. 
• Se espera que el Cambio en el Crédito al Consumidor de EE.UU. para mayo aumente a 8.65 mil millones de dólares desde 6.4 mil millones de dólares. 
• Bastante cambio en las acciones con tanto las acciones europeas como las estadounidenses volviéndose verdes antes de la campana de apertura de EE.UU. 
• La herramienta CME Fedwatch respalda ampliamente un recorte de tasas en septiembre a pesar de los recientes comentarios de los funcionarios de la Fed. Las probabilidades ahora se sitúan en un 69% para un recorte de tasas de 25 puntos básicos. Una pausa en las tasas tiene una probabilidad del 26,1%, mientras que un recorte de tasas de 50 puntos básicos tiene una escasa posibilidad del 4,8%. 
• El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. se negocia en 4.31%, subiendo un poco antes de la sesión de negociación en EE.UU. 

Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: ¿Y ahora qué? 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cayó el lunes en las primeras operaciones, con los mercados buscando dirección tras el resultado de la segunda vuelta de las elecciones en Francia. Se espera que esta noticia sea digerida por los mercados de EE.UU. ya que no se están produciendo cambios en Francia en el foro internacional, sin paquetes de gasto adicionales ni reformas que se puedan impulsar con un gobierno sin mayoría. Todas las miradas estarán puestas en los mercados de bonos porque las caídas en los rendimientos europeos también se están extendiendo a los bonos de EE.UU., donde una mayor caída podría llevar al DXY a la baja. 

Al alza, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 105.18 se ha convertido en resistencia después de una prueba temprana durante la sesión asiática que recibió un firme rechazo y empujó al DXY nuevamente a la baja para probar el nivel de 105.00. Si esa SMA de 55 días se recupera nuevamente, 105.53 y 105.89 son los siguientes niveles clave cercanos. En caso de que el presidente de la Fed, Powell, haga algunos comentarios de línea dura ante el Congreso más tarde esta semana o el dato del IPC de EE.UU. apunte a un repunte de la inflación nuevamente, la línea de tendencia descendente roja en el gráfico alrededor de 106.23 y el pico de abril en 106.52 podrían entrar en juego. 

A la baja, el riesgo de un movimiento en picada está aumentando, con un doble soporte en 104.77, la confluencia de la SMA de 100 días y la línea de tendencia ascendente verde desde diciembre de 2023. Si esa doble capa cede, la SMA de 200 días en 104.43 es el guardián que debería atrapar al DXY y evitar más caídas. Más abajo, la corrección podría dirigirse a 104.00 como una etapa inicial. 

Índice del Dólar: Gráfico Diario

• El Oro se debilita ante el temor de que Trump pueda ganar la próxima presidencia, lo que pesa en los mercados de bonos. 
• El temor a un aumento de la inflación bajo una presidencia de Trump con el consiguiente aumento de las tasas de interés está impactando negativamente en el Oro. 
• El Oro es un activo que no genera intereses y tiende a sufrir cuando las tasas de interés se mantienen altas.  

El Oro (XAU/USD) cae el lunes en línea con la mayoría de las materias primas, que están disminuyendo debido a los temores de crecimiento global tras los datos de empleo de EE.UU. por debajo de lo esperado la semana pasada. 

El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, como resultado de las mayores probabilidades de que el expresidente Donald Trump pueda ganar las próximas elecciones presidenciales en noviembre, también puede estar debilitando al Oro. Se espera que Trump recorte impuestos pero mantenga el gasto, lo que llevará a una mayor inflación y tasas de interés más altas, lo cual es negativo para el activo sin rendimiento de intereses que es el Oro.

Además, los operadores a corto plazo que toman beneficios después del aumento del 1.45% observado el viernes, también podrían estar pesando. 

El Oro se debilita mientras los mercados de bonos sufren el efecto Trump

El Oro se negocia en los 2.370$ el lunes, después de retroceder desde el máximo del viernes de 2.393$ alcanzado tras la publicación de los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. 

Aunque los datos generales más débiles del mercado laboral de EE.UU. en el informe NFP aumentaron las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a recortar las tasas de interés antes de lo previsto, lo cual es positivo para el Oro, el precio ha comenzado a bajar debido a un "efecto Trump" en los mercados de bonos. 

Dadas las dudas sobre la capacidad del presidente Joe Biden para mantenerse en el cargo y sin un reemplazo popular en el radar, Trump está siendo visto cada vez más como el candidato más probable para ganar las elecciones presidenciales. Conocido por recortar impuestos y pedir prestado para cubrir el déficit, sus políticas fiscales probablemente mantendrán la inflación alta, llevando a tasas de interés más altas. Esto está teniendo un impacto negativo en los bonos del Tesoro de EE.UU. y aumentando los rendimientos, que están inversamente correlacionados con el Oro. El Dólar estadounidense también se está beneficiando de las perspectivas y pesando aún más en el precio del Oro, que se compra y vende principalmente en USD, según Reuters. 

El Oro respaldado por el contexto geopolítico

El Oro sigue obteniendo cierto soporte, sin embargo, de otros factores geopolíticos y macroeconómicos.  

Los conflictos en curso en Oriente Próximo y Ucrania siguen siendo factores que llevan a los inversores nerviosos a almacenar su riqueza en Oro. 

Los intentos de la organización intergubernamental BRICS de desdolarizar el comercio global continúan apoyando las perspectivas a largo plazo para el Oro, que se considera el reemplazo más realista para el Dólar. Los BRICS están tratando de encontrar una alternativa al Dólar estadounidense debido a la forma en que el gobierno de EE.UU. ha utilizado la moneda como arma contra los estados enemigos. Si el Dólar no fuera tan ubicuo, las sanciones internacionales lideradas por EE.UU. tendrían menos impacto. 

La alta demanda de los bancos centrales, que representa aproximadamente una cuarta parte del mercado del Oro, es un factor adicional que subyace al Oro. Después del inesperado fortalecimiento del Dólar en el primer trimestre de 2024, los bancos centrales asiáticos comenzaron a acumular Oro para usarlo como cobertura contra la depreciación de sus propias monedas domésticas frente al Dólar estadounidense.  

Análisis Técnico: El Oro podría apuntar a máximos históricos

El Oro ha subido a un nivel de resistencia importante en el máximo del 7 de junio en 2.388 $ y ha retrocedido. Si puede romper por encima del pico del viernes de 2.393$, continuará la secuencia de máximos más altos y probablemente desbloqueará el próximo objetivo en el máximo histórico de 2.451$. 

XAU/USD Gráfico Diario

El patrón bajista de cabeza y hombros que se formó de abril a junio ha sido invalidado por la reciente recuperación, sin embargo, todavía existe la posibilidad, aunque reducida, de que se haya formado un patrón de techo más complejo en su lugar. 

Si se ha formado un patrón complejo en lugar del patrón hombro-cabeza-hombro ortodoxo, y el precio rompe por debajo de la línea de cuello del patrón en 2.279 $, una reversión a la baja aún puede ser posible con un objetivo conservador en 2.171$, la proporción 0.618 de la altura del patrón extrapolada a la baja. 

La tendencia ahora es lateral tanto a corto como a mediano plazo. A largo plazo, el Oro sigue en una tendencia alcista. 

• AUD/USD mantiene ganancias cerca de un máximo de seis meses alrededor de 0.6750 mientras los operadores aumentan las apuestas de recorte de tasas de la Fed.
• La fortaleza del mercado laboral de EE.UU. parece haber perdido impulso.
• El RBA podría endurecer aún más su política monetaria.

El par AUD/USD cotiza cerca de un máximo de seis meses en 0.6760 en la sesión de Nueva York del lunes. El activo australiano mantiene ganancias mientras el Dólar estadounidense (USD) está a la defensiva debido a la creciente especulación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre.

Los operadores aumentan las apuestas de recortes de tasas de la Fed en septiembre ya que la fortaleza del mercado laboral de EE.UU. parece estar moderándose. El informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de junio mostró que la tasa de desempleo subió a 4.15 en más de dos años. Además, las ganancias promedio por hora, una medida del crecimiento salarial, han disminuido como se esperaba, lo que ha reducido los riesgos de que la inflación se mantenga persistente.

Las mayores expectativas de recortes tempranos de tasas de la Fed han mejorado el sentimiento del mercado. Los futuros del S&P 500 han recuperado las pérdidas registradas a principios de Europa y se han vuelto positivos. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, ha caído a un mínimo de casi tres semanas alrededor de 104.85.

Contrario a las expectativas del mercado, los funcionarios de la Fed señalaron en su último gráfico de puntos que solo habrá un recorte de tasas este año. De cara al futuro, el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para junio será el principal desencadenante, que se publicará el jueves. La inflación de EE.UU. influirá en las expectativas del mercado sobre los recortes de tasas de la Fed en septiembre.

En el frente australiano, el aumento de las expectativas de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) podría endurecer aún más su política ha mantenido fuerte al Dólar australiano (AUD). Los riesgos al alza para las presiones de precios han impulsado las apuestas por más subidas de tasas por parte del RBA.

Siendo un jugador proxy de la segunda mayor economía del mundo, el Dólar australiano se verá impactado por el informe del IPC de China para junio, que se publicará el miércoles. Se espera que el informe muestre que las presiones de precios crecieron a un ritmo más alto de 0.4% desde la publicación anterior de 0.3% interanual.

• USD/CAD se estabiliza por encima de 1.3600 mientras los inversores esperan que el BoC realice recortes de tasas consecutivos.
• La disminución de la fortaleza del mercado laboral de EE.UU. ha impulsado las apuestas por recortes de tasas de la Fed.
• Los inversores esperan los datos del IPC de EE.UU. para junio.

El par USD/CAD se mantiene por encima del soporte crucial de 1.3600 en la sesión europea del lunes. El activo Loonie cotiza en un rango estrecho dentro del rango del viernes, mientras que la perspectiva sigue siendo incierta ya que la disminución de la fortaleza del mercado laboral de Estados Unidos (EE.UU.) ha aumentado la confianza de los inversores en recortes tempranos de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed).

Los futuros del S&P 500 han recuperado las pérdidas observadas en las primeras horas de negociación europeas, mostrando una recuperación en el apetito por el riesgo de los inversores. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza cerca de un mínimo de tres semanas cerca de 104.85. Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años suben después de caer cerca del mínimo semanal alrededor del 4.3%.

El informe de NFP de EE.UU. para junio mostró que la tasa de desempleo aumentó inesperadamente al 4.1%. Además, las Ganancias Promedio por Hora, una medida que evalúa el crecimiento salarial, se desaceleraron según lo esperado en términos mensuales y anuales. Esto ha reducido los riesgos de que la inflación siga siendo persistente.

El próximo desencadenante para el Dólar estadounidense serán los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para junio, que se publicarán el jueves. Se espera que el informe del IPC de EE.UU. crezca de manera constante en términos anuales en un 3.4%. El escenario en el que la inflación subyacente crezca de manera constante o a un ritmo más alto disminuiría la especulación del mercado sobre recortes de tasas de la Fed en septiembre. Por el contrario, una lectura de inflación más alta de lo esperado fortalecerá la misma.

En cuanto al Dólar canadiense (CAD), las expectativas del mercado para recortes de tasas subsecuentes por parte del Banco de Canadá (BoC) han mejorado debido a la agitación en el mercado laboral. La tasa de desempleo de Canadá aumentó a un ritmo más rápido al 6.4% desde las estimaciones del 6.3% y la publicación anterior del 6.2%. Además, el mercado laboral enfrentó una reducción inesperada ya que 1.4K empleados fueron despedidos.

El Dólar estadounidense (USD) podría caer aún más a 160,20 antes de que se pueda esperar una estabilización. La fortaleza del USD desde mediados del mes pasado ha llegado a su fin, y por el momento, el par probablemente se negociará en un rango de 159,40/161,80, señalan los analistas de UOB Group.

USD/JPY podría caer a 160,20

24 HORAS VISTA: "El viernes pasado, esperábamos que el USD se negociara en un rango de 160,80/161,80. Nuestra visión fue incorrecta, ya que el USD cayó a un mínimo de 160,33 antes de rebotar para cerrar en 160,72 (-0,33%). A pesar del rebote, la debilidad del USD no se ha estabilizado. Hoy, siempre que el USD se mantenga por debajo de 161,15 (la resistencia menor está en 160,95), el USD podría caer aún más a 160,20 antes de que se pueda esperar una estabilización."

PERSPECTIVA A 1-3 SEMANAS: "Notamos el jueves pasado (04 de julio, par en 161,45) que ‘el impulso alcista está comenzando a desacelerarse, pero solo una ruptura de 160,45 sugeriría que el USD no se está fortaleciendo más.’ El viernes, el USD cayó a un mínimo de 160,33. La ruptura de nuestro nivel de 'fuerte soporte' de 160,45 indica que la fortaleza del USD desde mediados del mes pasado ha llegado a su fin. Los movimientos de precios actuales probablemente sean parte de una fase de comercio de rango. Por el momento, es probable que el USD se negocie entre 159,40 y 161,80."

La segunda ronda de las elecciones francesas, donde un shock electoral con el Frente Nuevo Popular de extrema izquierda asegurando el resultado sorpresa de ser el grupo más grande, señalan los analistas de Deutsche Bank.

Los mercados se preparan para la situación política en Francia

"La historia principal esta mañana es obviamente la segunda ronda de las elecciones francesas, donde se ha producido otro shock electoral en 2024 con el Frente Nuevo Popular de extrema izquierda asegurando el resultado sorpresa de ser el grupo más grande. Están en línea para ganar 182 escaños. El partido de extrema derecha RN y sus aliados han reclamado 143 escaños. El movimiento ENS de Macron parece estar listo para 163 escaños."

"El NPF tiene el programa fiscalmente más agresivo en términos de gasto e impuestos y el mercado sospechará que la perspectiva de que estén en el gobierno ahora o más tarde traerá déficits más altos con las preocupaciones asociadas sobre la sostenibilidad de la deuda y las relaciones tensas con Europa. Estaban hablando de impuestos sobre la riqueza y aumentos de impuestos a las corporaciones, lo cual no será amigable para el mercado."

"Hasta ahora esta mañana, el Euro (-0,01%) está cotizando solo ligeramente más bajo a 1,0835 frente al Dólar estadounidense, mientras que los futuros de acciones europeas vinculados al STOXX 50 (+0,32%) están subiendo mientras escribo. Los futuros de OAT están más bajos pero bien dentro del rango de negociación del viernes."

• El Peso mexicano sube en sus pares más negociados a medida que el riesgo político impacta a sus contrapartes. 
• El Dólar se fortalece como resultado de una mayor probabilidad de que Trump gane las elecciones. 
• Un fuerte desempeño de la extrema izquierda en las elecciones de Francia genera preocupaciones sobre el panorama fiscal que impacta al Euro.
   

El Peso mexicano (MXN) cotiza al alza en sus pares clave el lunes en medio de un mercado moderado. Los flujos de carry continúan favoreciendo al Peso mexicano debido a la atractividad para los inversores extranjeros de las tasas de interés relativamente altas que se ofrecen en México. 

El Peso sube especialmente frente al Euro (EUR), que cae en medio de renovadas preocupaciones políticas tras los resultados finales de las elecciones legislativas francesas del domingo. Aunque los partidos de centro e izquierda lograron evitar que el partido de extrema derecha Agrupación Nacional (RN) ganara una mayoría, ningún partido tiene suficientes escaños para gobernar, lo que sugiere el riesgo de una parálisis política a largo plazo, según Reuters. 

Mientras tanto, el Dólar estadounidense encuentra algo de soporte en la creciente probabilidad de que el expresidente Donald Trump gane las elecciones presidenciales de noviembre, ya que se considera probable que el presidente Joe Biden renuncie debido a preocupaciones sobre su aptitud para el cargo. Las políticas de recortes de impuestos y gasto de Trump se consideran inflacionarias y, por lo tanto, probablemente mantendrán las tasas de interés en EE.UU. elevadas.  

Al momento de escribir, un Dólar estadounidense (USD) compra 18,03 Pesos mexicanos, el EUR/MXN cotiza en 19,55 y el GBP/MXN en 23,12.

El Peso mexicano cotiza al alza en medio de un mayor riesgo político

El Peso mexicano cotiza al alza frente al Euro el lunes, ya que la moneda compartida se debilita después de que los resultados de las elecciones francesas generaran preocupaciones sobre la futura posición fiscal de Francia. El voto táctico implica que el partido de extrema izquierda Nouveau Front Popullaire (NFP) ganó la mayoría de los escaños (182), seguido por la alianza centrista Ensemble (168) y el partido de extrema derecha Agrupación Nacional (143) en tercer lugar, según Reuters.

Dado que ningún partido obtuvo más de los 289 necesarios para formar un gobierno, será necesaria una coalición incómoda, probablemente entre los centristas de Macron y el NFP, lo que probablemente llevará mucho tiempo acordar, llevando a una parálisis política, según Reuters.

Aunque se ha evitado la mayor preocupación de una victoria de la extrema derecha, los mercados ahora están preocupados nuevamente por el impacto del futuro gobierno dominado por la extrema izquierda en la economía. 

El factor Trump mantiene al Dólar estadounidense respaldado

El Peso mexicano continúa subiendo frente al Dólar estadounidense, pero a un ritmo mucho más moderado, ya que el riesgo político respalda la moneda estadounidense a pesar de una serie de datos débiles de EE.UU. que adelantan las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) reduzca las tasas de interés. 

La creciente probabilidad de que Donald Trump se convierta en el próximo presidente de EE.UU. está llevando a un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, que están positivamente correlacionados con el Dólar. Dadas sus políticas inflacionarias, las tasas de interés podrían permanecer altas en EE.UU., alimentando continuas entradas de capital extranjero y respaldando al USD. 

El Dólar estadounidense se había estado debilitando después de una serie de publicaciones de datos de EE.UU. que indicaban que la economía se está enfriando. El Índice de Gerentes de Compras (PMI) del sector servicios del ISM de junio cayó en territorio de contracción, y los datos del mercado laboral también han estado por debajo de lo esperado. 

Aunque las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. para junio el viernes mostraron que 206.000 trabajadores se unieron a la economía, más de lo esperado, el resultado del mes anterior se revisó considerablemente a la baja y la tasa de desempleo subió al 4,1% cuando los economistas esperaban que se mantuviera en el 4,0%. Fue el tercer aumento consecutivo del desempleo en tantos meses.  

Análisis Técnico: El USD/MXN se estabiliza

El USD/MXN se desliza hacia el mínimo clave del 24 de junio en 17,87. 

En términos más generales, es posible que el par esté entrando en una tendencia lateral, con el suelo en el mencionado mínimo del 24 de junio y un techo en el nivel de 18,50, aunque aún es un poco temprano para estar seguros. 

Gráfico de 4 horas de USD/MXN 

Es probable que el par encuentre soporte en el mínimo del 24 de junio, pero una ruptura decisiva por debajo de 17,87 sugeriría que una nueva tendencia bajista está comenzando, con el próximo objetivo en 17,50 (media móvil simple de 50 días).

Un repunte por encima de 18,59, sin embargo, indicaría una continuación hasta 18,68 (máximo del 14 de junio), seguido por 19,00 (máximo del 12 de junio). Una ruptura por encima de 19,00 proporcionaría una fuerte confirmación de una reanudación de las tendencias alcistas a corto y mediano plazo.

La dirección de la tendencia a largo plazo sigue siendo incierta. 

• El EUR/USD exhibe fortaleza mientras la creciente especulación sobre recortes de tasas de la Fed en septiembre pesa sobre el Dólar estadounidense.
• Las condiciones del mercado laboral de EE.UU. parecen haber perdido impulso.
• El progreso inesperado de la izquierda en las elecciones francesas ha aumentado la incertidumbre sobre las perspectivas fiscales de la economía.

El EUR/USD se estabiliza por encima del soporte de nivel redondo de 1.0800 en la sesión europea del lunes. El par de divisas principal se mantiene firme ya que el Dólar estadounidense (USD) está bajo presión debido a la creciente especulación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a bajar las tasas de interés en la reunión de septiembre. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene cerca de un mínimo de tres semanas alrededor de 104.85. 

Las expectativas del mercado para las apuestas de recortes de tasas de interés de la Fed en septiembre han aumentado aún más en medio de evidencia de que el mercado laboral de Estados Unidos (EE.UU.) está perdiendo impulso. El informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para junio señaló una desaceleración en la demanda laboral, ya que las estimaciones revisadas mostraron que el número de personas contratadas en abril y mayo fue menor en 110.000 de lo estimado previamente. Además, la Tasa de Desempleo subió sorprendentemente al 4.1% desde el consenso y la publicación anterior del 4.0%.

Además, los riesgos al alza para la inflación se reducen ya que el impulso del crecimiento salarial parece haberse ralentizado en junio. El informe de NFP de EE.UU. mostró que las Ganancias Promedio por Hora, una medida del crecimiento salarial, disminuyeron según lo esperado en términos mensuales y anuales.

La disminución de la fortaleza del mercado laboral favorece las apuestas por recortes tempranos de tasas de la Fed. Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que la probabilidad de recortes de tasas en septiembre ha aumentado al 75,8% desde el 64% de hace una semana.

De cara al futuro, los inversores se centrarán en el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para junio, que se publicará el jueves. Los inversores prestarán mucha atención a la inflación para saber si el proceso desinflacionario, que se detuvo en el primer trimestre, se ha reanudado. 

Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD se mantiene firme a pesar de la incertidumbre sobre las perspectivas del Euro

• El EUR/USD se aferra a las ganancias aunque las perspectivas del Euro parecen inciertas, ya que las encuestas a pie de urna muestran que se formará un gobierno de coalición en la segunda economía más grande de la Eurozona, Francia. Las encuestas mostraron que la izquierda, también conocida como el Nuevo Frente Popular, liderada por Jean-Luc Mélenchon, ganó inesperadamente la ventaja con la alianza centrista del presidente Emmanuel Macron y el partido de extrema derecha Reagrupamiento Nacional liderado por Marine Le Pen como subcampeones.
• La ausencia de cualquier partido que obtenga una mayoría absoluta ha profundizado la incertidumbre sobre las perspectivas fiscales de Francia. Esto obligaría a la Alianza Centrista a entrar en severas negociaciones con la Izquierda para distribuir nuevos ministerios y la elección de un nuevo Primer Ministro. Mientras tanto, Jean-Luc Mélenchon propuso que el primer ministro francés Macron debería dimitir y el mandato debería ser dado a la izquierda para gestionar la economía.
• En el frente de la política monetaria, los crecientes riesgos de que la inflación se mantenga persistente han disminuido las expectativas sobre que el Banco Central Europeo (BCE) entregue recortes de tasas subsecuentes. Los funcionarios del BCE están programados para reunirse el 18 de julio para tomar decisiones sobre las tasas de interés. 
• El Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) preliminar de la Eurozona creció constantemente un 2,9% interanual en junio, ya que la inflación de servicios se mantuvo persistente en el 4,1%. En el Foro del BCE sobre Banca Central en Sintra, Portugal, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo: "El camino desinflacionario va a continuar, pero necesitamos estar particularmente atentos a los servicios".

Análisis Técnico: El EUR/USD gana terreno firme por encima de 1.0800

El EUR/USD gana terreno por encima de 1.0800. El par de divisas principal se fortalece después de estabilizarse por encima de las Medias Móviles Exponenciales (EMAs) de 20 y 50 días, que cotizan alrededor de 1.0750 y 1.0770, respectivamente. La tendencia general del par de divisas compartido también se ha fortalecido ya que ha saltado por encima de la EMA de 200 días, que cotiza alrededor de 1.0800.

La formación de Triángulo Simétrico en el marco de tiempo diario exhibe una fuerte contracción de la volatilidad, lo que indica bajo volumen y ticks estrechos.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días alcanza 60.00. ¿Se desencadenará el impulso alcista si rompe por encima de 60.00?

La Libra esterlina (GBP) podría seguir fortaleciéndose. A medida que el rápido aumento se acerca a niveles de sobrecompra, es poco probable que 1.2860 se vea amenazado. No obstante, el riesgo para la GBP sigue siendo al alza, y 1.2860 es el nivel a vigilar, señalan los estrategas de FX de UOB Group.

1.2860 es el nivel a vigilar

24 HORAS VISTA: "Nuestra opinión de que el GBP se mantendría lateral el pasado viernes fue incorrecta, ya que subió, superando el sólido nivel de resistencia en 1.2805. La Libra cerró con una nota firme en 1.2814 (+0,44%). Aunque el rápido aumento se acerca a niveles de sobrecompra, no se descarta una mayor fortaleza del GBP. Sin embargo, es muy poco probable que la significativa resistencia en 1.2860 se vea amenazada. Cabe señalar que hay otro nivel de resistencia en 1.2840. El soporte está en 1.2785; una ruptura de 1.2770 significaría que la GBP no está avanzando más."

PERSPECTIVA DE 1-3 SEMANAS: "Aunque nos volvimos positivos en el GBP el pasado jueves (04 de julio, par en 1.2745), señalamos que 'hay un sólido nivel de resistencia en 1.2805, antes del máximo del mes pasado de 1.2860.' El pasado viernes, el GBP rompió por encima de 1.2805, alcanzando un máximo de 1.2817. No es sorprendente que el riesgo para la Libra siga siendo al alza, y el nivel a vigilar es 1.2860. El riesgo al alza se mantiene intacto mientras el GBP se mantenga por encima de 1.2740 (el 'soporte fuerte' estaba en 1.2685 el pasado viernes)."

Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el lunes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 30,92 $ por onza troy, una caída del 0,98% desde los 31,22 $ que costaba el viernes.

Los precios de la Plata han aumentado un 29,93% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 76,73 el lunes, frente a 76,59 el viernes.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

En lugar de retroceder, es más probable que el Euro (EUR) se negocie en un rango entre 1.0800 y 1.0845. El riesgo de que el EUR rompa por encima de 1.0850 ha aumentado, aunque moderadamente, señalan los analistas de UOB Group.

El EUR está listo para romper por encima de 1.0850

24 HORAS VISTA: "Aunque esperábamos que el EUR subiera el pasado viernes, indicamos que 'queda por ver si puede alcanzar la resistencia principal en 1.0850.' Posteriormente, el EUR subió a un máximo de 1.0842, cerrando en 1.0836 (+0,24%). El EUR fluctuó al abrir esta mañana, y el impulso alcista no ha aumentado mucho más. Dicho esto, en lugar de retroceder, es más probable que el EUR se negocie en un rango hoy, probablemente entre 1.0800 y 1.0845."

PERSPECTIVA DE 1 a 3 SEMANAS: "El pasado jueves (04 de julio, par en 1.0785), indicamos que 'aunque el aumento en el impulso sugiere una mayor fortaleza del EUR, es demasiado pronto para determinar si puede alcanzar la resistencia principal en 1.0850.' El viernes, el EUR subió, alcanzando un máximo de 1.0842. Aunque no ha habido un aumento significativo en el impulso, el riesgo de que el EUR rompa por encima de 1.0850 ha aumentado, aunque moderadamente. Si el EUR rompe claramente por encima de 1.0850, el siguiente nivel a monitorear es 1.0900. Por el contrario, si el EUR rompe por debajo de 1.0770 (el nivel de 'fuerte soporte' estaba en 1.0745 el pasado viernes), significaría que la presión alcista actual se ha desvanecido."

• El precio del WTI pierde terreno debido a las discusiones en curso sobre un plan de alto el fuego de EE.UU. para poner fin a la guerra en Gaza.
• Los precios del petróleo podrían apreciarse ya que la tormenta tropical Beryl podría interrumpir los suministros de energía de EE.UU.
• El aumento de las apuestas sobre recortes de tasas de la Fed podría proporcionar soporte a la demanda de petróleo.

El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) extiende sus pérdidas, cotizando alrededor de 82,00 $ por barril durante la sesión europea del lunes. Esta disminución se atribuye a la relajación de las tensiones geopolíticas en Oriente Próximo, particularmente con las perspectivas de un alto el fuego en Gaza. Este desarrollo ha aliviado las preocupaciones sobre interrupciones en el suministro. Según Reuters, las discusiones sobre un plan de alto el fuego de EE.UU. para poner fin al conflicto de nueve meses en Gaza están en curso, con Qatar y Egipto mediando en las negociaciones.

La caída de los precios del petróleo podría detenerse debido a posibles interrupciones en los suministros de energía de EE.UU. por la tormenta tropical Beryl. El domingo, los puertos de Corpus Christi, Houston, Galveston, Freeport y Texas City fueron cerrados en preparación para el huracán Beryl. Se espera que la tormenta toque tierra a lo largo de la costa media de Texas entre Galveston y Corpus Christi más tarde el lunes, según Reuters.

El viernes, los datos de empleo de EE.UU. más débiles de lo esperado aumentaron la probabilidad de recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) más pronto que tarde. Tasas más bajas de la Fed podrían ayudar a mejorar las condiciones comerciales en el mayor consumidor de petróleo, Estados Unidos (EE.UU.), lo que podría apoyar la demanda de petróleo crudo.

Las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. aumentaron en 206.000 en junio, tras un aumento de 218.000 en mayo. Esta cifra superó la expectativa del mercado de 190.000. La tasa de desempleo de EE.UU. subió al 4,1% en junio desde el 4,0% en mayo. Mientras tanto, las ganancias medias por hora disminuyeron al 3,9% interanual en junio desde la lectura anterior del 4,1%, alineándose con las expectativas del mercado.

Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas están valorando actualmente una probabilidad del 70,7% de un recorte de tasas en septiembre, frente al 64,1% de hace solo una semana. El Dólar enfrentó desafíos ya que el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo la semana pasada que el banco central está volviendo al camino desinflacionario, según Reuters.

• La moral de los inversores de la Eurozona se deteriora bruscamente en julio.
• EUR/USD mantiene el rango por debajo de 1.0850 a pesar de los datos pesimistas de la Eurozona.

El Índice de Confianza del Inversor Sentix de la Eurozona cayó bruscamente de 0,3 en junio a -7,3 en julio, según la última encuesta publicada el lunes. Este es el peor resultado obtenido por el indicador en cuatro meses.

El Índice de Expectativas en la Eurozona cayó de 10,0 en junio a 1,5 en julio.

El índice de la Situación Actual también disminuyó a -32,3 en julio desde -26,3 en junio.

Puntos clave

Los resultados suponen un "amargo revés".

"La reciente recuperación de la economía europea ha llegado a un abrupto final."

"La encuesta dijo que los inversores estaban preocupados por las elecciones francesas, las próximas elecciones estatales alemanas y la incertidumbre sobre las elecciones presidenciales de EE.UU. a finales de este año."

Reacción del mercado a los datos de Sentix de la Eurozona

El EUR/USD se mantiene al alza cerca de 1,0830 a pesar de los desalentadores datos de la Eurozona. Al momento de escribir, el EUR/USD sube un 0,05% en el día.

• El EUR/GBP gana terreno a medida que la balanza comercial alemana aumenta a 24.900 millones de euros en mayo.
• El Euro podría tener dificultades debido a la incertidumbre política en Francia.
• La Libra esterlina podría limitar su caída debido al sentimiento positivo tras la victoria aplastante del Partido Laborista.

El EUR/GBP sube ligeramente hasta cerca de 0.8460 durante la sesión europea temprana del lunes. Este aumento podría atribuirse a la balanza comercial alemana, que superó las expectativas. El superávit comercial aumentó a 24.900 millones de euros en mayo, superando las expectativas del mercado de 20.300 millones de euros y la lectura anterior de 22.200 millones de euros (revisada desde 22.100 millones de euros).

Sin embargo, la incertidumbre política en Francia tras la segunda vuelta de las elecciones parlamentarias del domingo ejerció cierta presión de venta sobre el Euro (EUR), lo que podría limitar el alza del cruce EUR/GBP. Según The Economist, las encuestas a pie de urna indicaron que el Frente Popular de Izquierda (NFP), liderado por Jean-Luc Mélenchon, está en camino de ganar la mayoría de los escaños, habiendo asegurado al menos 174 escaños.

Mientras tanto, CNBC informó que los estrategas de Deutsche Bank dijeron: "Intentar formar un gobierno que tenga algún tipo de estabilidad parece una tarea muy difícil esta mañana. La parálisis política durante los próximos 12 meses parece el resultado más probable." Creen que los mercados serán cautelosos con los planes de gasto y tributación "fiscalmente agresivos" del NFP.

En el Reino Unido (UK), la Libra esterlina (GBP) recibe apoyo debido al sentimiento positivo tras la victoria aplastante del Partido Laborista en las elecciones generales de 2024. El Partido Laborista ganó 410 escaños, un aumento significativo de 212 escaños respecto a las elecciones de 2019.

En ausencia de datos de alta prioridad del Reino Unido, es probable que los comerciantes se centren en las publicaciones de las ventas minoristas comparables del BRC el martes y las cifras del Producto Interior Bruto el jueves. Estos datos podrían proporcionar nuevas perspectivas sobre las condiciones económicas británicas.

• La Libra esterlina se mantiene firme frente al Dólar estadounidense a medida que aumentan las expectativas de recortes de tasas de la Fed en septiembre.
• La victoria histórica de Keir Starmer en las elecciones parlamentarias del Reino Unido ha traído estabilidad política.
• Esta semana, los inversores se centrarán en el PIB mensual del Reino Unido para mayo y el IPC de EE.UU. para junio.

La Libra esterlina (GBP) exhibe un rendimiento mixto frente a sus principales pares en la sesión londinense del lunes. La perspectiva a corto plazo de la moneda británica se mantiene firme ya que el Partido Laborista liderado por Keir Starmer obtuvo una mayoría absoluta contra el Partido Conservador liderado por Rishi Sunak en las elecciones parlamentarias del Reino Unido. La victoria del Partido Laborista con una mayoría absoluta ha traído estabilidad política a la economía, lo que ha resultado en una gran fortaleza en los mercados financieros del Reino Unido.

La incertidumbre sobre la perspectiva de tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE) sigue siendo alta a pesar de que la inflación general anual ha vuelto a la tasa deseada del 2%. Los mercados financieros actualmente ven una probabilidad del 50% de que el BoE comience a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de agosto.

Esta semana, los inversores se centrarán en el Producto Interior Bruto (PIB) mensual del Reino Unido y los datos de la producción industrial para mayo, que se publicarán el jueves. Se estima que la economía del Reino Unido se haya expandido un 0,2% después de permanecer sin cambios en abril.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina se aferra a las ganancias frente al Dólar estadounidense

• La Libra esterlina mantiene ganancias cerca de 1.2800 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión europea del lunes. El par GBP/USD se fortalece a medida que el Dólar estadounidense se debilita tras el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para junio, que señaló condiciones moderadas en el mercado laboral.
• El informe de NFP de EE.UU. indicó que la contratación laboral no fue tan fuerte en abril y mayo como se informó anteriormente. Una lectura revisada de los meses mencionados mostró que la economía creó 111.000 empleos menos de lo estimado previamente. La tasa de desempleo subió inesperadamente al 4,1% desde las estimaciones y el mes anterior del 4,0%.
• Los signos de debilitamiento de la fortaleza del mercado laboral aumentan las expectativas de recortes tempranos de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed). Los funcionarios han reiterado que quieren ver una disminución de la inflación durante meses antes de recortar las tasas de interés. Sin embargo, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo la semana pasada que una debilidad inesperada en el mercado laboral podría obligar a los formuladores de políticas a reaccionar sobre las tasas de interés antes.
• Además, las Ganancias Promedio por Hora, una medida del crecimiento salarial que impulsa la inflación de servicios y el gasto del consumidor, se suavizaron como se esperaba en términos mensuales y anuales. 
• Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que la probabilidad de recortes de tasas en septiembre ha aumentado al 75,8% desde el 64% registrado hace una semana. Los datos también muestran que la Fed realizará recortes de tasas posteriores en la reunión de noviembre o diciembre.
• Esta semana, los inversores prestarán mucha atención a los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para junio, que se publicarán el jueves. Los economistas ven que el IPC subyacente anual, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, ha crecido constantemente en un 3,4%. 

Análisis Técnico: La Libra esterlina ronda 1.2800

La Libra esterlina cotiza cerca de un nuevo máximo de tres semanas en 1.2820 frente al Dólar estadounidense. El par GBP/USD ha subido por encima del retroceso de Fibonacci del 78,6% en 1.2770, trazado desde el máximo del 8 de marzo de 1.2900 hasta el mínimo del 22 de abril en 1.2300. 

El par sube por encima de las Medias Móviles Exponenciales (EMAs) de 20 y 50 días cerca de 1.2695 y 1.2675, respectivamente, lo que sugiere que la perspectiva a corto plazo es alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días sube por encima de 60.00. Un movimiento sostenido por encima de este nivel cambiaría el momentum hacia el alza.

Esto es lo que necesitas saber para operar hoy lunes 8 de julio:

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme frente a sus principales rivales al inicio de la nueva semana. Después de perder casi un 1% y romper una racha ganadora de cuatro semanas la semana anterior, el Índice del Dólar fluctúa en un rango estrecho alrededor de 105,00. La confianza de los inversores Sentix para julio se destacará en la agenda económica europea. Más tarde en el día, se observarán los datos del cambio de crédito al consumo de mayo en EE.UU. para obtener un nuevo impulso.

Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) mostraron el viernes que las Nóminas no Agrícolas (NFP) aumentaron en 206.000 en junio. Aunque esta lectura superó la expectativa del mercado de 190.000, el USD tuvo dificultades para encontrar demanda ya que la BLS también anunció que revisó a la baja el aumento de las NFP de mayo de 272.000 a 218.000. Otros detalles del informe mostraron que la tasa de desempleo subió al 4,1%, mientras que la inflación salarial anual se suavizó al 3,9% desde el 4,1% en mayo.

La alianza de izquierda Frente Popular de Izquierda ganó la segunda vuelta de las elecciones francesas, asegurando 182 escaños en la Asamblea Nacional, pero quedándose corta de los 289 escaños requeridos para una mayoría absoluta. La alianza centrista Ensemble del presidente Macron quedó en segundo lugar, ganando 163 escaños, por delante del partido de extrema derecha Agrupación Nacional (RN) de Marine Le Pen, que aseguró 143 escaños. Estos acontecimientos no lograron desencadenar una reacción notable y el EUR/USD se vio por última vez operando prácticamente sin cambios en el día alrededor de 1.0830.

El GBP/USD se benefició de la presión vendedora que rodea al USD y ganó más del 1% la semana pasada. El par se mantiene en una fase de consolidación ligeramente por encima de 1.2800 en la mañana europea del lunes.

El USD/JPY registró pérdidas marginales el jueves y el viernes. Al inicio de la nueva semana, el par fluctúa en un rango estrecho alrededor de 161.00.

El Oro adquirió un impulso alcista y subió a un nuevo máximo de varias semanas por encima de 2.380 $ antes del fin de semana, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. bajaron tras los datos de empleo de EE.UU. El XAU/USD lucha por prolongar su recuperación y consolida sus ganancias alrededor de 2.380 $.

Los precios del Oro cayeron en India el lunes, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 6.401,34 Rupias Indias (INR) por gramo, una disminución en comparación con los 6.418,03 INR que costaba el viernes.

El precio del Oro disminuyó a 74.661,48 INR por tola desde los 74.858,68 INR por tola del viernes.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El precio de la Plata cotiza en territorio negativo alrededor de 30,95 $ en los primeros compases de la sesión europea del lunes, con una caída del 0,95% en el día. 
• La economía estadounidense añadió menos empleos en junio y la tasa de desempleo subió a su nivel más alto desde finales de 2021. 
• La postura de línea dura de la Fed o datos de inflación del IPC más altos de lo esperado podrían pesar sobre el metal blanco. 

El precio de la Plata (XAG/USD) retrocede hasta 30,95 $ durante los primeros compases de la sesión europea del lunes. El metal blanco cae debido a la renovada demanda del Dólar estadounidense (USD) y a los mayores rendimientos de los bonos estadounidenses. Sin embargo, las ganancias del metal precioso podrían estar limitadas por el aumento de las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. este año. 

El informe de empleo de EE.UU. del viernes mostró que los empleadores añadieron menos empleos en junio y que la tasa de desempleo subió a su nivel más alto desde finales de 2021, según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS). Las Nóminas no Agrícolas (NFP) en Estados Unidos registraron 206.000 adiciones de empleos en junio. El mes anterior vio una fuerte revisión a la baja a 218.000 desde la lectura inicial de 272.000. Mientras tanto, la tasa de desempleo subió a 4,1% en junio desde 4% en mayo.

La revisión a la baja de las NFP y un nuevo aumento en la tasa de desempleo sugirieron que la fortaleza en las condiciones del mercado laboral se ha debilitado aún más, lo que ha llevado a la expectativa de recortes de tasas de la Fed en el tercer trimestre. Esto, a su vez, pesa sobre el Dólar estadounidense (USD) y crea un viento de cola para el metal precioso. Una tasa de interés más baja generalmente eleva el precio de la Plata, ya que reduce el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento. Los inversores están valorando actualmente casi un 77% de probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en septiembre, frente al 70% antes del informe de empleo de EE.UU., según la herramienta CME FedWatch. 

Los inversores estarán atentos al testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, ante el Comité Bancario del Senado el martes, antes de los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para junio, que se publicarán el jueves. La postura de línea dura de la Fed y los datos de inflación del IPC más altos de lo esperado podrían debilitar la especulación sobre recortes de tasas, lo que impulsaría al Dólar y ejercería cierta presión de venta sobre el precio de la plata. 

Vencimientos de opciones FX para el 8 de julio, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación

- EUR/USD: montos en EUR

• 1.0650 765m
• 1.0675 842m
• 1.0700 2,1b
• 1.0715 1,2b
• 1.0750 1b
• 1.0800 2,9b
• 1.0815 536m

- USD/JPY: montos en USD                     

• 160.00 840m
• 161.00 858m

- GBP/USD: montos en GBP     

• 1.2750 451m

- AUD/USD: montos en AUD

• 0.6650 505m
• 0.6700 1,3b
• 0.6710 325m
• 0.6720 680m
• 0.6750 592m
• 0.6765 757m

- USD/CAD: montos en USD       

• 1.3575 627m
• 1.3710 653m

- NZD/USD: montos en NZD

• 0.6135 494m

- EUR/GBP: montos en EUR        

• 0.8400 603m

• El USD/CHF cae por debajo de 0.9000 en medio de un Dólar estadounidense débil.
• Se espera que la Fed comience a bajar las tasas de interés en septiembre.
• La disminución de la inflación suiza ha aumentado las perspectivas de más recortes de tasas por parte del SNB.

El par USD/CHF extiende su racha de pérdidas por cuarto día de negociación el lunes. El activo del Franco suizo se mantiene por debajo de la cifra psicológica de 0.9000, ya que las perspectivas del Dólar estadounidense (USD) parecen ser vulnerables debido a la creciente especulación de que la Reserva Federal (Fed) cambiará a la normalización de políticas a partir de la reunión de septiembre.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, encuentra un soporte temporal cerca del mínimo de tres semanas alrededor de 104.85. Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años suben a 4,3%, pero cotizan cerca del mínimo semanal.

Las expectativas mejoradas de que la Fed reduzca las tasas de interés antes de lo anticipado anteriormente son desfavorables para el Dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos. En el último gráfico de puntos, los funcionarios de la Fed señalaron solo un recorte de tasas este año y los responsables de la política han pronosticado que será en el último trimestre.

La posibilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés a partir de septiembre se ha fortalecido debido a la moderación de la fortaleza del mercado laboral de Estados Unidos (EE.UU.) según lo indicado por el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de junio. El informe mostró que la tasa de desempleo subió al 4,1% y las ganancias promedio por hora anuales, una medida de la inflación salarial, se desaceleraron como se esperaba al 3,9%. Aunque los datos de nóminas superaron las estimaciones, se mantuvieron por debajo de la lectura de mayo.

Esta semana, los inversores se centrarán en los datos de inflación de EE.UU. para junio, que se publicarán el jueves.

En el frente del Franco suizo, la moderación de las presiones inflacionarias podría obligar al Banco Nacional Suizo (SNB) a seguir reduciendo aún más las tasas de interés. El Índice de Precios al Consumo (IPC) anual suizo se desaceleró al 1,3% en junio, mientras que los economistas esperaban que las presiones de precios hubieran crecido de manera constante al 1,4%.

• La Rupia india gana terreno en la sesión europea temprana del lunes. 
• Las esperanzas de recorte de tasas de la Fed y los precios más bajos del petróleo crudo apoyan al INR. 
• La renovada demanda del Dólar estadounidense (USD) podría limitar las ganancias de la Rupia india. 

La Rupia india (INR) se fortalece el lunes. La expectativa de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) podría recortar la tasa de interés en septiembre ha impulsado al INR. Las tasas de interés más bajas en EE.UU. podrían aumentar los flujos de capital hacia activos de mercados emergentes de mayor rendimiento, beneficiando a la Rupia india. Además, la caída de los precios del petróleo crudo desde un máximo de cuatro semanas apoya a la moneda local y ayuda a aliviar la depreciación del INR, ya que India es el tercer mayor importador y consumidor de petróleo del mundo. 

No obstante, la renovada demanda del Dólar estadounidense (USD) en medio de un clima de cautela podría socavar al INR. De cara al futuro, los inversores esperan el testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, el martes. La atención se centrará en los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para junio, que se publicarán el jueves. 

Resumen diario de los motores de los mercados: La Rupia india se mantiene firme en medio de un panorama económico positivo en India

• "Las divisas asiáticas se tomaron una pausa debido a la amplia debilidad del Dólar estadounidense ... el riesgo para las divisas asiáticas, sin embargo, sigue inclinado a la baja, con la Fed manteniéndose paciente," dijo Lloyd Chan, analista senior de divisas en MUFG Bank.
• Los índices de referencia de India abrieron a la baja el lunes, con el BSE Sensex cayendo 161 puntos a 79.883,5 puntos, mientras que el índice Nifty50 cayó ligeramente un 0,06% a 24.310. 
• Los Inversores de Cartera Extranjeros (FPI) continuaron mostrando un fuerte interés de compra en acciones indias con entradas netas de aproximadamente 1.000 millones de dólares en la primera semana de julio de 2024, según datos de los depositarios. 
• Las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. superaron las expectativas, añadiendo 206.000 nuevos empleos netos en junio, según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) el viernes. El mes anterior vio una fuerte revisión a la baja a 218.000 desde la lectura inicial de 272.000.
• Las Ganancias Medias por Hora en EE.UU. disminuyeron al 3,9% anual en junio, en comparación con la lectura anterior del 4,1%. La tasa de desempleo subió al 4,1% por primera vez desde diciembre de 2021.
• Los mercados financieros ahora valoran una probabilidad de casi el 77% de un recorte de tasas por parte de la Fed en septiembre, frente al 70% antes del informe de empleo de EE.UU., según la herramienta CME FedWatch. 

Análisis técnico: USD/INR continúa oscilando dentro de un rango

La Rupia india cotiza con una nota más fuerte en el día. La tendencia alcista del par USD/INR prevalece a largo plazo ya que está por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el marco de tiempo diario. 

A corto plazo, el par ha estado limitado dentro del rango de negociación familiar durante un par de meses desde el 21 de marzo. La mayor consolidación parece favorable ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene alrededor de la línea media de 50, indicando un impulso neutral. 

El primer objetivo alcista a observar para el USD/INR es 83,60, un máximo del 4 de julio. Más al norte, el siguiente obstáculo se ve en el récord de 83,75. Una ruptura decisiva por encima de este nivel verá un repunte hasta el nivel psicológico de 84,00.

Por otro lado, el nivel de soporte potencial se encuentra en 83,35, la EMA de 100 días. Una ruptura de este nivel expondrá la marca redonda de 83,00, seguida por 82,82, un mínimo del 12 de enero.

• El EUR/USD podría probar el límite superior ya que el análisis del gráfico diario muestra un sesgo alcista.
• El RSI de 14 días indica una confirmación de una tendencia alcista para el par.
• La EMA de nueve días en el nivel de 1.0782 podría actuar como un soporte clave.

El EUR/USD detiene su racha de siete días de ganancias, cotizando alrededor de 1.0830 durante las horas asiáticas del lunes. La renovada demanda del Dólar estadounidense (USD) pone presión sobre el par EUR/USD. Sin embargo, la caída en los rendimientos del Tesoro estadounidense podría limitar el alza del Dólar y poner presión sobre el par.

El análisis técnico del gráfico diario muestra una inclinación alcista, con el par moviéndose dentro de un canal ascendente. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, un indicador de momentum, está por encima del nivel 50, confirmando la tendencia alcista para el EUR/USD. Un movimiento continuo hacia arriba podría reforzar el sesgo alcista del par.

El par EUR/USD enfrenta una resistencia potencial cerca del límite superior del canal ascendente alrededor de 1.0890, con una resistencia adicional en el nivel psicológico de 1.0900. Una ruptura por encima de 1.0900 podría fortalecer el impulso del par hacia la revisión del máximo de tres meses en 1.0915.

A la baja, el soporte inicial para el EUR/USD se encuentra cerca de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 1.0782, seguido por un soporte cerca del límite inferior del canal ascendente alrededor de 1.0750.

Una ruptura por debajo de este último podría aumentar la presión a la baja, apuntando a un soporte alrededor del nivel clave de 1.0670, que potencialmente serviría como un nivel de soporte de rebote.

EUR/USD: Gráfico Diario

• NZD/USD alcanza un nuevo máximo de tres semanas en medio de un Dólar estadounidense débil y la incertidumbre antes de la política del RBNZ.
• El Dólar estadounidense cae debido a la moderación de las condiciones del mercado laboral en EE.UU.
• Los inversores esperan que el RBNZ mantenga su OCR en 5.5%.

El par NZD/USD alcanza un nuevo máximo de tres semanas cerca de 0.6150 en la sesión asiática del lunes. El par neozelandés extiende su racha ganadora por quinta sesión consecutiva, ya que el debate sobre que la Reserva Federal (Fed) comience a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre se ha intensificado después de que el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de junio de Estados Unidos (EE.UU.) apuntara a una normalización de la fortaleza del mercado laboral.

Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que la probabilidad de recortes de tasas en septiembre ha mejorado al 75,8% desde el 64% registrado hace una semana. Los datos también muestran que la Fed realizará recortes de tasas posteriores en la reunión de noviembre o diciembre.

Los datos del informe NFP mostraron que la tasa de desempleo aumentó inesperadamente al 4,1% desde las estimaciones y la publicación anterior del 4,0%. Las ganancias promedio por hora, una medida del impulso del crecimiento salarial, se desaceleraron según lo esperado tanto en términos mensuales como anuales. Las nuevas contrataciones fueron más altas en 206.000 desde las estimaciones de 190.000, pero más bajas que la lectura de mayo de 218.000.

La creciente especulación sobre los recortes de tasas de la Fed ha pesado mucho sobre el Dólar estadounidense. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza cerca de un mínimo de tres semanas alrededor de 104.85. Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años suben en las horas de negociación del lunes, pero están cerca del mínimo semanal alrededor del 4,29%.

Esta semana, el Dólar neozelandés (NZD) estará en el centro de atención debido a la reunión de política monetaria del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) el miércoles. Se anticipa ampliamente que el RBNZ dejará su Tasa Oficial de Efectivo (OCR) sin cambios en 5,5%. Por lo tanto, los inversores prestarán mucha atención a los comentarios sobre las perspectivas de las tasas de interés. Los participantes del mercado ven al RBNZ manteniendo sus tasas clave estables durante todo el año.

• El precio del WTI corrige desde 84,00 $ debido a la incertidumbre sobre el impacto de la Tormenta Tropical Beryl.
• Varios puertos de EE.UU. estuvieron cerrados el domingo como precaución contra la Tormenta Beryl.
• Las perspectivas de recortes de tasas de la Fed en septiembre han aumentado significativamente.

El West Texas Intermediate (WTI), futuros en NYMEX, amplía su corrección a cerca de 82,20 $ en la sesión asiática del lunes después de alcanzar un nuevo máximo de dos meses cerca de 84,00 $ el jueves. El precio del petróleo se ve presionado ya que los inversores se preocupan por la Tormenta Beryl, que podría interrumpir los suministros de energía de Estados Unidos (EE.UU.).

Si la Tormenta Tropical Beryl se convierte en un huracán de categoría dos, podría verse una parada temporal en las exportaciones de crudo y gas natural licuado, entregas de combustible para motores y envíos de petróleo a las refinerías.

Por precaución, los puertos de Houston, Corpus Christi, Galveston, Texas City y Freeport permanecieron cerrados el domingo.

Mientras tanto, las preocupaciones sobre la demanda de petróleo se han aliviado significativamente ya que un movimiento de recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en su reunión de septiembre parece ser un hecho consumado. La herramienta CME FedWatch muestra que la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés desde sus niveles actuales en septiembre ha aumentado al 75,8% desde el 64% registrado hace una semana.

Las expectativas de que la Fed comience a reducir las tasas de interés a partir de septiembre mejoraron después de que el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de junio de EE.UU. mostrara que la fortaleza del mercado laboral de EE.UU. está disminuyendo. El informe mostró que el crecimiento salarial se suavizó como se esperaba, la tasa de desempleo aumentó y las nóminas fueron más altas de lo esperado pero menores que las cifras revisadas a la baja de mayo.

• USD/CAD pierde terreno mientras el Dólar estadounidense enfrenta desafíos tras los datos de empleo de EE.UU. más débiles de lo esperado publicados el viernes.
• Según la herramienta FedWatch de CME, la probabilidad de un recorte de tasas de la Fed en septiembre ha aumentado al 70,7%, desde el 64,1% de hace solo una semana.
• El rendimiento de los bonos gubernamentales a 10 años de Canadá cayó por debajo del 3,53%, indicando una postura acomodaticia por parte del BoC.

El USD/CAD retrocede sus recientes ganancias, cotizando alrededor de 1.3630 durante la sesión asiática del lunes. Esta caída se atribuye a la debilidad del Dólar estadounidense (USD) tras los datos de crecimiento del empleo en EE.UU. más débiles de lo esperado publicados el viernes. Esto ha aumentado la probabilidad de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés más pronto que tarde.

Las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. aumentaron en 206.000 en junio, tras un incremento de 218.000 en mayo. Esta cifra superó la expectativa del mercado de 190.000. La tasa de desempleo de EE.UU. subió al 4,1% en junio desde el 4,0% en mayo. Mientras tanto, las ganancias medias por hora disminuyeron al 3,9% interanual en junio desde la lectura previa del 4,1%, alineándose con las expectativas del mercado.

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados de tasas están valorando actualmente una probabilidad del 70,7% de un recorte de tasas en septiembre, frente al 64,1% de hace solo una semana. El Dólar enfrentó desafíos ya que el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo la semana pasada que el banco central está volviendo al camino desinflacionario, según Reuters.

Sin embargo, las actas de la reunión de política monetaria de junio de la Reserva Federal indicaron que los funcionarios de la Fed estaban adoptando un enfoque cauteloso de "esperar y ver". Algunos participantes destacaron el compromiso del Comité con un enfoque dependiente de los datos.

En Canadá, la tasa de desempleo subió al 6,4% en junio, superando el 6,3% esperado y alcanzando su nivel más alto desde enero de 2022. Este aumento destaca las preocupaciones del Banco de Canadá (BoC) de que las altas tasas de interés están ejerciendo una presión significativa sobre el mercado laboral, lo que ha llevado a pedir posibles recortes de tasas para apoyar la recuperación económica. Además, el rendimiento de los bonos gubernamentales a 10 años de Canadá cayó por debajo del 3,53%, reflejando las expectativas de una postura más acomodaticia por parte del banco central.

El Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas podría ver ganancias limitadas debido a la caída de los precios del petróleo crudo. Canadá, un importante exportador de petróleo crudo a Estados Unidos (EE.UU.), está observando el petróleo West Texas Intermediate (WTI) cotizando alrededor de 82,40$ por barril en el momento de escribir este artículo. Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio se aliviaron con las perspectivas de un alto el fuego en Gaza, contribuyendo a la caída de los precios del petróleo.

• El Yen japonés se aprecia mientras el Dólar estadounidense enfrenta desafíos tras la publicación de datos de crecimiento del empleo en EE.UU. más débiles de lo esperado el viernes.
• El superávit de la cuenta corriente de Japón aumentó a ¥2.849,9 mil millones (17,78 mil millones $) en mayo, frente a los ¥2.050,5 mil millones anteriores.
• Los datos de empleo del viernes provocaron especulaciones de que la Fed podría iniciar recortes de tasas más pronto.

El Yen japonés (JPY) extiende sus ganancias por tercera sesión consecutiva el lunes. El par USD/JPY pierde terreno mientras el Dólar estadounidense (USD) lucha tras la publicación de datos de crecimiento del empleo en EE.UU. más débiles de lo esperado el viernes.

El superávit de la cuenta corriente de Japón extendió su racha de crecimiento al 15º mes en mayo. El Ministerio de Finanzas informó el lunes que la cuenta corriente aumentó a ¥2.849,9 mil millones (17,78 mil millones $) en mayo, frente a los ¥2.050,5 mil millones del mes anterior, superando las expectativas del mercado de ¥2.450,0 mil millones.

Las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. superaron las expectativas del mercado en junio, aunque el ritmo de crecimiento fue más lento en comparación con mayo. Además, la tasa de desempleo también aumentó en junio. Estos desarrollos han provocado especulaciones entre los comerciantes de que la Reserva Federal (Fed) podría potencialmente iniciar recortes de tasas de interés más pronto que tarde.

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados de tasas están valorando actualmente una probabilidad del 70,7% de un recorte de tasas en septiembre, frente al 64,1% de solo una semana antes.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés mejora debido al sentimiento moderado en torno a la Fed

• Las ganancias laborales en efectivo de Japón aumentaron un 1,9% interanual en mayo, marcando una aceleración desde el aumento del 1,6% en abril y alcanzando el nivel más alto desde enero. Sin embargo, esta tasa de crecimiento no alcanzó las expectativas del mercado, que anticipaban un aumento del 2,1%.
• Las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. aumentaron en 206.000 en junio, tras un aumento de 218.000 en mayo. Esta cifra superó la expectativa del mercado de 190.000.
• La tasa de desempleo de EE.UU. subió al 4,1% en junio desde el 4,0% en mayo. Mientras tanto, las ganancias promedio por hora disminuyeron al 3,9% interanual en junio desde la lectura anterior del 4,1%, alineándose con las expectativas del mercado.
• Los estrategas de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong, observan que la persistente fortaleza del USD/JPY está aumentando las expectativas de intervención. Sin embargo, hay especulaciones de que las autoridades podrían monitorear hasta qué punto permiten una mayor depreciación antes de intervenir.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, declaró en BBC Radio el miércoles que llevar la inflación de vuelta al 2% tomará tiempo y que se necesitan más datos económicos. Sin embargo, el martes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que el banco central está volviendo al camino desinflacionario, según Reuters.
• Las actas de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal del 11-12 de junio, publicadas el miércoles, sugirieron que los funcionarios de la Fed estaban en modo de espera. "Algunos participantes enfatizaron el enfoque dependiente de los datos del Comité, con las decisiones de política monetaria siendo condicionales a la evolución de la economía en lugar de estar en un camino preestablecido."
• Los estrategas de FX de Rabobank señalaron el miércoles que los diferenciales de rendimiento parecen cruciales para las perspectivas del USD/JPY. Sugirieron que la intervención en el mercado de divisas podría ser inminente debido a la debilidad del Yen japonés, que está ejerciendo presión a la baja sobre la confianza del consumidor.

Análisis Técnico: USD/JPY se mantiene alrededor de 160,50

El USD/JPY cotiza alrededor de 160,30 el lunes, mostrando una inclinación alcista basada en el análisis del gráfico diario. El par permanece dentro de un patrón de canal ascendente. Sin embargo, se recomienda precaución ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha caído por debajo de 70, lo que indica un posible debilitamiento de la tendencia alcista en curso.

En el corto plazo, el USD/JPY podría acercarse a la resistencia cerca de 162,50, que marca el límite superior del canal ascendente. Una ruptura por encima de este nivel podría fortalecer el sentimiento alcista, potencialmente llevando al par hacia la resistencia psicológica en 163,00.

A la baja, el soporte inmediato se ve alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de 21 días en 159,62, seguido por el límite inferior del canal ascendente alrededor de 159,00. Una mayor caída por debajo de este soporte del canal podría ver al USD/JPY probando la vecindad del mínimo de junio en 154,55.

USD/JPY: Gráfico Diario

• El precio del Oro pierde impulso por debajo de la barrera de 2.400$ el lunes. 
• El metal amarillo retrocede ya que el Banco Central de China ha dejado de comprar por segundo mes en junio. 
• La expectativa de que la Fed recorte la tasa en septiembre podría limitar la caída del XAU/USD. 

El precio del Oro (XAU/USD) atrae a algunos vendedores durante la sesión asiática del lunes. El metal precioso pierde tracción ya que el Banco Popular de China (PBoC), el banco central chino, mantuvo en pausa la compra de Oro por segundo mes en junio, según datos oficiales publicados el domingo. Cabe destacar que China es el mayor consumidor de lingotes del mundo, y la pausa en la compra de oro podría pesar sobre el precio del Oro. 

Por otro lado, la creciente especulación de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) recortará la tasa de interés en el tercer trimestre podría elevar el precio del Oro sin rendimiento. Además, la incertidumbre política en Francia después de que las encuestas a pie de urna indicaran que la ronda final de las elecciones parlamentarias francesas apuntaba a un parlamento sin mayoría, lo que podría impulsar activos refugio como el Oro. Los operadores tomarán más pistas del presidente de la Fed, Jerome Powell, quien testifica el martes antes de los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. de junio el jueves. 

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro pierde terreno ya que el PBoC se abstuvo de comprar oro por segundo mes

• Las nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. aumentaron en 206.000 en junio, tras el aumento de 218.000 (revisado desde 272.000) registrado en mayo. Esta cifra superó la expectativa del mercado de 190.000.
• La tasa de desempleo subió al 4,1% en junio desde el 4% en mayo. Las ganancias promedio por hora, la inflación salarial, cayeron al 3,9% anual en junio desde el 4,1% en mayo, en línea con la expectativa del mercado. 
• Los datos recientes de empleo han aumentado la probabilidad de un recorte de tasas por parte de la Fed en septiembre, con los mercados valorando un 77% de probabilidades, frente al 70% antes del informe. 
• En un resultado sorprendente, las encuestas indicaron que el Frente Popular Nuevo (NFP) de izquierda, liderado por Jean-Luc Mélenchon, parece estar en camino de ganar la mayoría de los escaños en la segunda ronda de votación de las elecciones parlamentarias francesas el domingo, según The Economist.
• "Parece que los precios del oro siguen siendo un poco demasiado altos, y el PBoC está esperando un retroceso adicional antes de reanudar su programa de compra de oro," dijo Nitesh Shah, estratega de commodities en WisdomTree.

Análisis Técnico: El precio del Oro mantiene la tendencia alcista a largo plazo

El precio del oro retrocede en el día. Técnicamente, el metal amarillo mantiene la tendencia alcista en el gráfico diario ya que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. El metal precioso sostiene una ruptura por encima de un canal de tendencia descendente que se formó el 10 de mayo. El camino de menor resistencia del Oro es al alza ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se encuentra en la zona alcista por encima de la línea media de 50. 

La primera barrera alcista para el XAU/USD surgirá en el nivel psicológico de 2.400$. El filtro adicional al alza a observar es 2.432$, un máximo del 12 de abril. La próxima zona de resistencia potencial se observa en un máximo histórico de 2.450$. 

A la baja, el nivel de soporte inicial para el metal amarillo se encuentra en la zona de 2.330-2.340$, representando un mínimo del 17 de junio y la antigua zona de resistencia. Las pérdidas extendidas podrían ver una caída a 2.273$, la EMA de 100 días. 

• El GBP/USD cotiza a la baja en torno a 1.2805 en las primeras horas de la sesión asiática del lunes. 
• Las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. superaron las previsiones del mercado en junio. 
• El Partido Laborista obtuvo una mayoría aplastante en las elecciones generales del Reino Unido, impulsando la GBP. 

El par GBP/USD cotiza a la baja cerca de 1.2805, rompiendo la racha de siete días de ganancias durante las primeras horas de la sesión asiática del lunes. La recuperación del Dólar arrastra al par a la baja. Sin embargo, la caída del par podría estar limitada ante la creciente apuesta de que la Reserva Federal (Fed) recortará la tasa de interés en el tercer trimestre. 

Las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes superaron las expectativas, añadiendo 206.000 nuevos empleos netos en junio, según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS). El mes anterior vio una fuerte revisión a la baja a 218.000 desde la lectura inicial de 272.000.

Además, las Ganancias Medias por Hora en EE.UU. disminuyeron al 3,9% anual en junio, en comparación con la lectura anterior del 4,1%. La tasa de desempleo subió al 4,1% por primera vez desde diciembre de 2021. Los operadores han aumentado sus apuestas sobre un recorte de tasas de la Fed este año, ya que el crecimiento del empleo en Estados Unidos se desaceleró en junio. 

La Libra esterlina (GBP) sube ya que el Partido Laborista ha obtenido una victoria aplastante en las elecciones generales del Reino Unido de 2024, ganando 410 escaños y marcando un aumento significativo de 212 escaños respecto a las elecciones de 2019. La victoria absoluta de un partido político se considera favorable para sus mercados financieros y refuerza el Cable. 

• El Dólar australiano podría limitar su caída ya que la alta inflación lleva al RBA a retrasar los recortes de tasas.
• La inflación de mayo en Australia ha generado advertencias de que el RBA podría aumentar la tasa de efectivo al 4.6% en septiembre.
• El Dólar estadounidense podría tener dificultades ya que el crecimiento del empleo en EE.UU. se desacelera, lo que podría llevar a la Fed a reducir las tasas antes.

El Dólar australiano (AUD) retrocede debido a la aversión al riesgo el lunes. La renovada demanda del Dólar estadounidense (USD) ejerce presión sobre el par AUD/USD. El AUD podría limitar su caída debido a la persistente alta inflación y a las más fuertes ventas minoristas y el PMI de servicios. Estos factores podrían llevar al Banco de la Reserva de Australia (RBA) a retrasar posibles recortes de tasas.

Las minutas de la reunión de junio del RBA indicaron que los responsables de la política monetaria enfatizaron la necesidad de estar alerta ante los riesgos al alza de la inflación. Los responsables señalaron que un aumento significativo de los precios podría requerir tasas de interés sustancialmente más altas. Aunque las tasas se mantuvieron estables en junio, el IPC de mayo, que sorprendentemente aumentó al 4.0% desde el 3.6% anterior, generó advertencias de que el RBA podría aumentar la tasa de efectivo al 4.6% en septiembre.

El Dólar estadounidense (USD) podría enfrentar desafíos ya que el crecimiento del empleo en EE.UU. se desaceleró en mayo, según los datos publicados el viernes. Aunque las Nóminas no Agrícolas (NFP) superaron las expectativas del mercado en junio, el crecimiento fue más lento en comparación con el aumento de mayo. Además, la tasa de desempleo subió en junio. Esto podría llevar a los operadores a especular que la Reserva Federal (Fed) podría reducir las tasas de interés antes de lo previsto.

La herramienta FedWatch del CME muestra que los mercados de tasas están valorando una probabilidad de casi el 70,7% de un recorte de tasas en septiembre, frente al 64,1% de una semana antes.

Resumen diario de los motores del mercado: El Dólar australiano cae debido a la aversión al riesgo

• Las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. aumentaron en 206.000 en junio, tras un aumento de 218.000 en mayo. Esta cifra superó la expectativa del mercado de 190.000.
• La tasa de desempleo en EE.UU. subió al 4.1% en junio desde el 4.0% en mayo. Mientras tanto, las ganancias promedio por hora disminuyeron al 3.9% interanual en junio desde la lectura anterior del 4.1%, alineándose con las expectativas del mercado.
• Según la Oficina de Estadísticas de Australia el jueves, el superávit comercial de Australia para mayo fue de 5.773 millones A$ (3.868 millones $), inferior a los 6.678 millones A$ esperados y por debajo de la lectura anterior de 6.548 millones A$.
• Las ventas minoristas de Australia, una medida del gasto del consumidor del país, aumentaron un 0,6% intermensual en mayo, frente al aumento del 0,1% del mes anterior. Esta cifra superó las expectativas del mercado de un aumento del 0,2%.
• El PMI de servicios de Judo Bank en Australia aumentó a 51.2 intermensual, frente al 51.0 del mes anterior, superando la caída prevista a 50.6. Mientras tanto, el PMI compuesto subió a 50.7 intermensual, en comparación con 50.6 del mes anterior.
• El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de servicios de China cayó de 54.0 en mayo a 51.2 en junio, según los últimos datos publicados por Caixin el miércoles. La previsión del mercado era de una cifra de 53.4 en el período informado.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, declaró en BBC Radio el miércoles que llevar la inflación de vuelta al 2% tomará tiempo y que se necesitan más datos económicos. Sin embargo, el martes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que el banco central está volviendo al camino desinflacionario, según Reuters.

Análisis Técnico: El Dólar australiano mantiene su posición alrededor de 0.6750

El Dólar australiano cotiza alrededor de 0.6740 el lunes. El análisis del gráfico diario muestra que el par AUD/USD rompe por debajo de una cuña ascendente, lo que indica una posible reversión bajista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se consolida ligeramente por debajo del nivel 70. Un movimiento a la baja en el RSI sugeriría que el activo podría experimentar una corrección.

El par AUD/USD probablemente probará el límite inferior de la cuña ascendente alrededor de 0.6755, seguido por el nivel psicológico de 0.6800 cerca del límite superior de la cuña.

A la baja, el par AUD/USD podría navegar por la región alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 0.6639.

AUD/USD: gráfico diario

El Banco Popular de China (PBoC) fijó el tipo central del USD/CNY el lunes en 7.1286, frente al tipo de fijación del día anterior de 7.1289 y las estimaciones de Reuters de 7.2640.

Los datos oficiales del domingo mostraron que el Banco Popular de China (PBoC), el banco central de China, no compró oro para sus reservas por segundo mes consecutivo en junio, según Bloomberg. 

Las reservas de oro de China se situaron en 72,80 millones de onzas troy a finales de junio, sin cambios respecto a finales de mayo. Las reservas de oro de China cayeron a 169.70 mil millones $ desde 170.96 mil millones $, mostraron los datos oficiales.  

Reacción del mercado

Al momento de la publicación, el precio del Oro (XAU/USD) baja un 0,21% en el día para cotizar en 2.386$. 

• El precio del oro baja a 2.385 $ en la sesión asiática temprana del lunes. 
• Las nóminas no agrícolas de EE.UU. aumentaron en 206.000 en junio frente a 218.000 anteriores, por encima de la expectativa de 190.000.
• El banco central chino se abstuvo de comprar oro por segundo mes, arrastrando el precio del metal amarillo a la baja. 

El precio del oro (XAU/USD) atrae a algunos vendedores cerca de 2.385 $, rompiendo la racha de tres días de ganancias durante las primeras horas de negociación asiática del lunes. La caída del metal amarillo está respaldada por el modesto repunte del Dólar y la pausa en la compra de oro por parte del banco central chino por segundo mes. Sin embargo, los flujos de refugio seguro en medio de la incertidumbre política podrían elevar el metal precioso. 

El empleo de las nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. aumentó en 206.000 en junio, por encima de la expectativa de 190.000. El crecimiento fue inferior a la lectura anterior de 218.000, según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) el viernes. Mientras tanto, la tasa de desempleo subió del 4,0% en mayo al 4,1% en junio. Finalmente, las ganancias promedio por hora aumentaron un 0,3% mensual en junio, cumpliendo con las expectativas. 

El mercado actualmente está valorando un 77% de probabilidades de un recorte de tasas en septiembre por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., frente al 70% del viernes pasado, según la herramienta CME FedWatch. Además, las minutas del FOMC mostraron que los responsables de política monetaria reconocieron que las presiones sobre los precios estaban disminuyendo, lo que desencadenó la expectativa de recortes de tasas de la Fed este año, lo que podría arrastrar al Dólar a la baja y elevar el oro denominado en USD. 

Además, la incertidumbre política en Europa, particularmente en Francia, y las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente podrían impulsar los flujos de refugio seguro, beneficiando a los metales preciosos. Según The Economist, las encuestas a pie de urna sugirieron que el Frente Popular Nuevo de izquierda (NFP) parece estar en camino de ganar la mayoría de los escaños en la segunda ronda de votación de las elecciones parlamentarias francesas el domingo. Los inversores están preocupados por la incertidumbre ya que la ronda final de las elecciones parlamentarias francesas apuntó a un parlamento sin mayoría.

Por otro lado, los datos de China durante el fin de semana mostraron que el Banco Popular de China (PBoC) se abstuvo de comprar oro por segundo mes. "Parece que los precios del oro siguen siendo un poco demasiado altos y el PBoC está esperando un retroceso adicional antes de reanudar su programa de compra de oro", dijo Nitesh Shah, estratega de materias primas en WisdomTree. Cabe destacar que China es el mayor consumidor de lingotes del mundo y la pausa en la compra de oro podría pesar sobre el precio del oro. 

• El EUR/USD pierde terreno alrededor de 1.0830 en la primera sesión asiática del lunes. 
• Las encuestas sugirieron que la última ronda de las elecciones parlamentarias francesas apuntaba a un parlamento colgado, lo que pesa sobre el Euro. 
• El crecimiento del empleo en Estados Unidos se desaceleró en mayo. 

El par EUR/USD cotiza a la baja cerca de 1.0830 el lunes durante las primeras horas de negociación asiáticas. La incertidumbre política en Francia tras la segunda vuelta de las elecciones parlamentarias francesas del domingo ejerce cierta presión vendedora sobre el Euro (EUR). Más tarde el lunes, se publicará la confianza de los inversores Sentix de la Eurozona para julio. 

Según The Economist, las encuestas a pie de urna indicaron que el Frente Popular Nuevo (NFP) de izquierda, liderado por Jean-Luc Mélenchon, parece estar en camino de ganar la mayoría de los escaños en la segunda vuelta de las elecciones parlamentarias francesas del domingo. El NFP había asegurado al menos 174 escaños. 

Sin embargo, esto aún estaría muy por debajo de los 289 escaños necesarios para controlar la cámara baja. Mientras tanto, la alianza centrista Ensemble del presidente Emmanuel Macron ganó 146 escaños y el partido de Le Pen fue empujado al tercer lugar, ganando unos 142 escaños. La moneda compartida ha atraído a algunos vendedores después de que las encuestas a pie de urna sugirieran que la última ronda de las elecciones parlamentarias francesas apuntaba a un parlamento colgado. 

Al otro lado del Atlántico, las crecientes probabilidades de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. después del lento crecimiento de los datos de empleo de EE.UU. podrían arrastrar al Dólar a la baja y limitar la caída del par. Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) mostraron que las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. aumentaron en 206.000 en junio, seguido de un aumento de 218.000 (revisado desde 272.000) en mayo. Esta cifra fue más fuerte que la estimación de 190.000.

Además, la tasa de desempleo subió al 4.1% en junio desde el 4% en mayo. Las Ganancias Medias por Hora disminuyeron al 3.9% interanual en junio desde la lectura anterior del 4.1%, coincidiendo con la expectativa del mercado. Los operadores tomarán más pistas del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. el miércoles para obtener un nuevo impulso, que se espera que disminuya al 3.1% interanual en junio desde el 3.3% en mayo. 

• El AUD/USD cotiza a la baja alrededor de 0.6745 en la sesión asiática del lunes. 
• Las NFP de EE.UU. aumentaron 206.000 en junio frente a 218.000 anteriores, mejor de lo estimado. 
• La fortaleza del AUD se mantiene en medio de datos económicos australianos más sólidos. 

El par AUD/USD baja a 0.6745, rompiendo la racha ganadora de cuatro días durante la sesión asiática del lunes. La renovada demanda del Dólar estadounidense (USD) en medio de un clima de cautela pesa sobre el par. En ausencia de publicaciones de datos de alto nivel de Australia y EE.UU. el lunes, la dinámica del precio del USD será el principal motor para el par AUD/USD.

El crecimiento del empleo en EE.UU. se desaceleró en mayo, según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) el viernes. Las Nóminas no Agrícolas (NFP) en EE.UU. aumentaron 206.000 en junio, seguido del aumento de 218.000 (revisado desde 272.000) registrado en mayo. Esta cifra superó la expectativa del mercado de 190.000.

Mientras tanto, la tasa de desempleo subió a 4.1% en junio desde 4% en mayo. La inflación salarial, medida por la variación de las Ganancias Medias por Hora, cayó a 3.9% anual en junio desde 4.1% en la lectura anterior, en línea con las expectativas del mercado.

Los recientes datos de empleo han aumentado la probabilidad de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en septiembre, con los mercados valorando un 77% de probabilidades, frente al 70% antes del informe. La expectativa de un recorte de tasas de la Fed probablemente ejercerá cierta presión de venta sobre el Dólar en el corto plazo y podría limitar la caída del par. 

En el frente australiano, la elevada inflación en Australia, junto con unas ventas minoristas y un PMI de servicios más fuertes, llevaron al Banco de la Reserva de Australia (RBA) a mantener una postura de línea dura. Esto, a su vez, podría seguir respaldando al Dólar australiano (AUD) frente al USD. 

En un resultado sorprendente, las encuestas indicaron que el Frente Popular Nuevo (NFP) de izquierda, liderado por Jean-Luc Mélenchon, parece estar en camino de ganar la mayoría de los escaños en la segunda ronda de votación de las elecciones parlamentarias francesas el domingo, según The Economist. 

Basado en los primeros resultados, el NFP había asegurado al menos 174 escaños, seguido por la alianza centrista Ensemble del presidente Emmanuel Macron con 146 escaños. Esto aún estaría muy por debajo de los 289 escaños necesarios para controlar la cámara baja.

Mientras tanto, el partido de Le Pen fue empujado al tercer lugar, ganando 142 escaños. Sin embargo, esto representó un aumento significativo con respecto a la asamblea anterior. 

Reacción del mercado

El Euro (EUR) atrae a algunos vendedores después de que las encuestas a pie de urna sugirieran que la ronda final de las elecciones parlamentarias francesas apuntaba a un parlamento sin mayoría. Al momento de la publicación, el par EUR/USD baja un 0,13% en el día para cotizar a 1.0824.