Noticias de mercados

• El gráfico diario muestra un mayor impulso comprador para el NZD/JPY, con el RSI señalando un cambio de territorio bajista a alcista.
• En el gráfico horario, los indicadores también muestran una persistente presión compradora, aunque el MACD insinúa una posible ralentización de este impulso.
• Los alcistas necesitan mantener el par por encima de las SMA, o de lo contrario podría insinuar una posible reversión bajista.

El par NZD/JPY, que actualmente cotiza en 91.57, registra ganancias del 0.45%, lo que indica un impulso alcista reforzado. Posicionado por encima de las medias móviles simples (SMA), el sentimiento alcista se mantiene, a pesar de los signos intermitentes de pérdida de impulso en el gráfico horario, ya que los compradores parecen haberlo dado todo para la sesión del lunes. Los indicadores en el gráfico diario siguen siendo positivos.

El indice de fuerza relativa (RSI) diario para el par NZD/JPY ha pasado de territorio negativo a positivo en las últimas sesiones, lo que indica una creciente fortaleza de los compradores. Simultáneamente, el histograma MACD muestra barras verdes alcistas, lo que confirma un impulso positivo.

NZD/JPY Gráfico diario

En el gráfico horario, se observa una tendencia similar en el RSI, con la última lectura en territorio positivo, lo que indica una constante presión compradora. Sin embargo, el histograma del MACD muestra una tendencia bajista, a pesar de que las barras permanecen en verde. Esto podría indicar que los inversores están perdiendo fuelle y podrían consolidar las ganancias antes de la sesión asiática.

NZD/JPY Gráfico horario

En cuanto a la tendencia general, el NZD/JPY exhibe una mayor actividad alcista, particularmente significada por su posición por encima de la media móvil simple (SMA). Estar por encima de la SMA de 20 días es indicativo de una mejora de la tendencia a corto plazo. En una perspectiva a medio plazo, la posición del par por encima de la SMA de 100 días indica un fuerte impulso alcista, y por encima de la SMA de 200 días implica un notable sesgo alcista en la tendencia a largo plazo. En conclusión, cualquier movimiento correctivo a la baja que mantenga el cruce por encima de estos niveles no supondrá una amenaza para la tendencia alcista general.

• El GBP/JPY supera los 192.00 puntos, impulsado por unos datos económicos moderados y un sentimiento optimista.
• La resistencia es vista en 192.24, 192.50, con la mirada puesta en 193.00.
• Los niveles de soporte definidos marcan posibles puntos de reversión si se produce un retroceso.

El par GBP/JPY subió un 0.29% a última hora de la sesión norteamericana tras rebotar en los mínimos diarios alcanzados anteriormente en torno a 191.35. La mejora del apetito por el riesgo en medio de una agenda económica ligera patrocinó un repunte en el par, que cotiza a 192.10.

Análisis del precio del GBP/JPY: Perspectiva técnica

El gráfico diario del GBP/JPY sugiere que el aire es neutral a levemente alcista luego de que los compradores recuperaran 192.00. Si el par supera el máximo del 4 de abril en 192.24, se espera una prueba de 192.50. Una ruptura de este último abriría la puerta a desafiar el nivel 193.00. En 193.53 se observan nuevas subidas.

Por otra parte, si el cruce se hunde por debajo de 192.00, el nivel Tenkan-Sen en 191.14 quedaría al descubierto. Una vez superado, el siguiente soporte sería el Senkou Span A en 190.94, antes de Kijun-Sen en 190.74. En caso de mayor debilidad, la siguiente parada sería el mínimo del 2 de abril en 190.03.

GBP/JPY Acción del precio - Gráfico diario

El Dólar comenzó la semana en terreno negativo, mientras que el complejo de riesgo logró recuperar algo de compostura y los rendimientos estadounidenses subieron ligeramente en toda la curva. Mientras tanto, los operadores continuaron evaluando las últimas nóminas antes del IPC estadounidense, las Minutas del FOMC y el evento del BCE.

Esto es lo que debe saber el martes 9 de abril:

El Dólar estadounidense reanudó la tendencia bajista el lunes en medio de una creciente cautela antes de las publicaciones clave de EE.UU. más adelante en la semana. El 9 de abril se publicará el índice de optimismo empresarial NFIB, secundado por el índice de optimismo económico RCM/TIPP, el informe semanal del API sobre los inventarios de crudo en EE.UU. y el discurso de N. Kashkari de la Fed de Minneapolis.

El EUR/USD comenzó la semana con bastante fuerza, dejando atrás el retroceso del viernes y volviendo a visitar la zona de 1.0860.

El GBP/USD siguió los pasos de sus homólogos vinculados al riesgo y avanzó notablemente hasta alcanzar máximos de dos días cerca de 1.2660, una zona coincidente con la SMA de 100 días. El 9 de abril se publicarán las ventas minoristas BRC.

El USD/JPY se sumó a las ganancias del viernes, aunque volvió a tambalearse en niveles cercanos a la barrera clave de los 152.00 puntos. El indicador de confianza del consumidor y los pedidos de máquinas herramienta se publicarán el 9 de abril en la agenda japonesa.

El par AUD/USD recuperó la zona más allá de 0.6600, avanzando a máximos de dos días en medio de una mayor debilidad del dólar. El 9 de abril se publicarán el índice de confianza del consumidor de Westpac y el cambio de confianza del consumidor de NAB.

La disminución del nerviosismo geopolítico pesó sobre los precios del crudo y provocó el lunes el segundo retroceso diario de los precios del WTI.

Los precios del Oro mantuvieron su impulso alcista, avanzando hasta un máximo histórico por encima de los 2.350$. Los precios de la Plata avanzaron más allá de los 28.00$ la onza por primera vez desde mediados de junio de 2021.

• El análisis gráfico diario del EUR/JPY revela un fuerte impulso comprador, como indican el RSI y el MACD en terreno positivo.
• En el gráfico diario y horario, el MACD muestra una creciente tracción compradora, reforzando la tendencia alcista.
• La posición del par por encima de las medias móviles simples cruciales indica una prolongada fase alcista.

El par EUR/JPY cotiza actualmente en 164.78, con una ganancia diaria del  0.28%. Esto sugiere una probable continuación de la fase alcista, bien posicionado por encima de las Medias Móviles Simples (SMA) esenciales. La postura actual del mercado indica el dominio de los compradores, y las posiciones largas parecen favorables.

En el gráfico diario, el índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra en terreno positivo, en torno a 62, cerca de la zona de sobrecompra, lo que sugiere una presión compradora bastante potente. Al mismo tiempo, la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) muestra barras verdes ascendentes, lo que indica un impulso positivo.

EUR/JPY gráfico diario

En el gráfico horario, el RSI muestra un sentimiento alcista similar, ya que su última lectura se registra en 67. El MACD se mantiene en consonancia con el gráfico diario, ya que muestra una barra verde emergente, lo que indica un impulso positivo reforzado. Esto corrobora el dominio de los compradores en este marco de tiempo también.

EUR/JPY gráfico horario

Teniendo en cuenta el panorama más amplio, el EUR/JPY parece estar en una posición sólida, situándose por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20 días, 100 días y 200 días. Las SMA son cruciales, ya que los posicionamientos por encima de estos niveles sugieren una tendencia alcista predominante. Cuanto más por encima de la SMA, más fuerte es el sentimiento alcista.

• La subida del Oro hasta los 2.354$ se vio atenuada por la evolución de las expectativas de recorte de tipos de la Fed y la resistencia del informe de empleo estadounidense.
• Los analistas de Citi prevén que el Oro siga subiendo, con previsiones de hasta 2.500$ en escenarios más alcistas.
• La recalibración del mercado sobre la política de tipos de interés de la Reserva Federal refleja una perspectiva equilibrada.

El precio del Oro retrocedió el lunes tras alcanzar máximos históricos de 2.354$ durante la mitad de la sesión americana. El avance del metal amarillo continúa en medio de un aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense y una menor probabilidad de nuevos recortes de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed). Un informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. más fuerte de lo esperado el pasado viernes no fue excusa para el avance del metal sin rendimiento. En el momento de redactar este informe, el par XAU/USD cotiza en 2.327$, lo que supone unas ganancias del 0.30%.

Las expectativas de recortes de tipos por parte de la Fed y las compras de los bancos centrales siguen siendo los principales motores del repunte del Oro. Mientras tanto, los bancos de Wall Street comenzaron a revisar al alza sus previsiones. Según fuentes citadas por Marketwatch, los analistas de Citi actualizaron su previsión a tres meses hasta los 2.400$, y su escenario más alcista sitúa al metal precioso en los 2.500$.

El último informe de empleo mostró que la economía añadió más puestos de trabajo de lo esperado, mientras que la tasa de desempleo descendió. Mientras tanto, las expectativas de recorte de tipos de la Fed se están ajustando, y los inversores especulan con la posibilidad de que el banco central estadounidense empiece a reducir los tipos en julio en lugar de en junio. Las probabilidades de un recorte de tipos en junio son del 50%, mientras que para julio se sitúan en el 69%.

Mientras tanto, los responsables de la Fed siguen siendo optimistas en cuanto a un recorte de los tipos, pero insisten en la necesidad de ser pacientes.

Resumen diario de los mercados: El Oro recorta sus ganancias en un contexto de suba de los rendimientos de EE.UU.

• El Departamento de Trabajo de EE.UU. anuncia que las Nóminas no Agrícolas aumentaron en 303.000 en marzo, por encima de las 200.000 previstas y de las 270.000 anteriores.
• La tasa de desempleo descendió ligeramente del 3.9% al 3.8%, y las ganancias medias por hora cumplieron las previsiones del consenso. Las ganancias medias por hora aumentaron un 0.3% mensual, frente al 0.2% anterior. En los doce meses anteriores a marzo, las ganancias aumentaron un 4.1%, como se esperaba, frente al 4.3%.
• Se ciernen riesgos geopolíticos tras el ataque de Israel a la embajada de Irán en Siria. Irán prometió tomar represalias contra Israel tras la muerte de siete funcionarios. Una nueva escalada podría presionar al alza los precios del Oro, con los operadores buscando la cifra de 2.350 dólares.
• El Consorcio Mundial del Oro revela que el Banco Popular de China fue el mayor comprador del metal amarillo, aumentando sus reservas en 12 toneladas hasta las 2.257 toneladas.
• Los inversores se centran en los próximos datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense de marzo, que se publicarán el miércoles. Los datos de inflación ofrecerán información adicional sobre el posible momento en que la Reserva Federal comience a bajar sus tipos de interés. Una fuerte presión sobre los precios podría frenar las expectativas de recortes de tipos en junio, mientras que unas cifras de inflación más suaves podrían alimentar las especulaciones sobre reducciones de tipos.

Análisis técnico: El Oro sigue subiendo tras caer hasta los 2.303$

La subida del Oro continuará, con los compradores ganando impulso. El índice de fuerza relativa (RSI), aunque en condiciones de sobrecompra más allá del nivel 70.00, apunta al norte. Por lo general, cuando un activo tiene una fuerte tendencia alcista, la lectura de 80 se considera el extremo de sobrecompra.

Anteriormente, el Oro cayó hasta un mínimo de 2.303$ antes de reanudar su ascenso. Dicho esto, la primera resistencia sería el máximo histórico de los 2.354$. Una vez superado, la siguiente parada está en 2.400$, seguidos de los 2.500$.

Por otro lado, el primer nivel de soporte serían los 2.300$. La superación de este último nivel dejaría al descubierto los 2.250$, seguidos de los 2.200$.

• El Dólar estadounidense sigue en alza y se acerca al nivel clave de 152.00.
• El positivo informe de Nóminas No Agrícolas de EE.UU. y los recientes comentarios de línea dura de los funcionarios de la Fed apuntalan al Dólar.
• El diferencial de tipos de interés entre el BoJ y el resto de los principales bancos centrales del mundo limita los intentos de recuperación del Yen.

Durante la jornada del lunes, el Dólar estadounidense avanzó contra el Yen japonés, retornando a niveles que se encontraban a unos pocos pips de la zona de los 152.00 puntos. Este nivel desencadenó una intervención del BoJ en 2022 y se considera una línea en la arena para las autoridades financieras japonesas.

Los sólidos datos macroeconómicos de EE.UU., en concreto el informe de Nóminas no Agrícolas del viernes, y el reciente tono de línea dura de la retórica de la Fed están aumentando la presión negativa sobre el yen.

Los mercados están reduciendo las esperanzas de un recorte de tipos de la Fed en junio, mientras que se espera que el BoJ mantenga su tipo de referencia cerca de cero durante algún tiempo. Esto hace que el yen sea la divisa preferida para la financiación de las operaciones de carry trade, y que los inversores tomen prestado el Yen en busca de mayores rendimientos en otros lugares.

Las autoridades japonesas han reiterado su voluntad de intervenir en el mercado para frenar la excesiva volatilidad del Yen. Esto está impidiendo que los compradores de Dólares coloquen fuertes posiciones largas en USD, aunque los intentos de recuperación del JPY siguen siendo limitados por encima de 150.85

• El DXY cotiza actualmente en 104.15 con ligeras pérdidas.
• El miércoles se publicará el IPC de marzo, y los inversores estarán atentos a sus resultados para conocer la salud de la economía.
• Los mercados siguen esperando que el ciclo de relajación de la Fed comience en junio.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza actualmente con una modesta pérdida en el nivel de 104.15. Las fluctuaciones del Dólar en los mercados siguen siendo moderadas, ya que la postura cautelosa de la Reserva Federal (Fed) se calibra a la luz de los datos que se van conociendo. Las buenas cifras del mercado laboral publicadas la semana pasada podrían justificar el retraso del ciclo de relajación, mientras que los funcionarios de la Fed piden paciencia.

La economía estadounidense aún no ha dado muestras claras de moderación de la inflación y la actividad económica, lo que hace que la Fed se sienta cómoda para empezar a recortar los tipos. En caso de que los datos muestren una economía resistente y las expectativas de flexibilización se ajusten, el Dólar podría seguir subiendo.

Resumen diario de los movimientos del mercado: Pérdidas del DXY limitadas por la fortaleza de la economía estadounidense y el aumento de los rendimientos del Tesoro

• Dada la actual expansión sostenida y la continua inflación de la economía estadounidense, la Fed se mantiene cautelosa a la hora de modificar la política monetaria y sus funcionarios piden cautela.
• Los mercados siguen valorando en un 60% las probabilidades de que el ciclo de flexibilización comience en junio.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense muestran un ligero aumento. El rendimiento a 2 años se sitúa en el 4.78%, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 5 años en el 4.41% y el rendimiento a 10 años en el 4.33%.
• El miércoles se publicarán en Estados Unidos los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de marzo, un indicador crucial de la inflación.
• Se prevé una aceleración del índice general, mientras que el índice subyacente se enfriará. El resultado del índice probablemente alimentará la volatilidad en la dinámica del USD a través de los movimientos en los rendimientos del Tesoro y las expectativas de la Fed.

Análisis técnico del DXY: Los alcistas del DXY siguen débiles con los bajistas a la vuelta de la esquina

Los indicadores del gráfico diario reflejan un sentimiento mixto en el mercado. El índice de fuerza relativa (RSI) tiene una pendiente negativa, pero se mantiene en territorio positivo, lo que indica que hay incertidumbre entre los participantes del mercado y una falta de un sesgo direccional firme.

Además, puede haber un indicio de impulso bajista, ya que el indicador de divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) muestra barras verdes decrecientes, lo que significa una posible ralentización del poder adquisitivo. Esto podría significar que los osos están ganando terreno poco a poco. Sin embargo, el DXY se sitúa por encima de sus medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, lo que insinúa un sentimiento alcista subyacente.

• La Libra repunta con el Dólar lastrado por un leve apetito por el riesgo.
• Los inversores se mantienen al margen a la espera de los datos del IPC estadounidense del miércoles.
• La tendencia general del GBP/USD sigue siendo bajista mientras se encuentra por debajo de la resistencia de 1.2685.

La Libra esterlina ha abierto la semana con un tono ligeramente alcista. Un Dólar estadounidense algo más débil en medio de un apetito por el riesgo moderado ha permitido al par extender su recuperación desde los mínimos posteriores a las NFP, volviendo a la mitad del rango de 1.2650.

El sentimiento positivo del mercado está pesando sobre el Dólar estadounidense, aunque es probable que los intentos a la baja sigan siendo limitados. Se espera que los inversores mantengan un tono cauteloso antes de la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. el miércoles.

El viernes, la inesperada subida de las NFP confirmó el fuerte impulso de la economía estadounidense y arrojó más dudas sobre un recorte de tipos de la Fed en junio. En este contexto, otra sorpresa positiva el miércoles podría dar un nuevo impulso al Dólar estadounidense.

Desde el punto de vista técnico, el par cotiza a la baja desde los máximos alcanzados a principios de marzo. La resistencia en 1.2680 es un nivel clave para aliviar la presión bajista y apuntar a 1.2750, la extensión de Fibonacci del 61.8% de la caída de marzo. Los soportes son 1.2575 y 1.2535.

• Wall Street abre la semana con ganancias modestas, aliviado por el descenso de los precios del petróleo.
• El Dow Jones se mantiene cerca del nivel de 39.000 y el rebote desde el máximo del viernes se estanca.
• El sesgo sigue siendo bajista, con todas las miradas puestas en las cifras del IPC estadounidense del miércoles.

El índice industrial Dow Jones (DJIA) ha abierto la semana con ligeros avances, favorecido por cierto apetito por el riesgo. Los precios del petróleo han retrocedido desde los máximos de varios meses a medida que se relajan un poco las tensiones en Oriente Próximo, lo que ha proporcionado cierto alivio a los inversores en renta variable el lunes.

El mercado, sin embargo, se mantiene a la expectativa, con los operadores reticentes a asumir riesgos excesivos a la espera de los datos del Índice de Precios al Consumo estadounidense del miércoles. Se espera que la inflación estadounidense se acelere hasta el 3.4% en marzo, frente al 3.2% anual de febrero, aunque el IPC subyacente se enfriará hasta el 3.7%, frente al 3.8% anual del mes anterior.

Los principales índices de Wall Street cotizan en positivo el lunes. El Nasdaq lidera la clasificación con un avance del 0.1%, hasta los 16.267 puntos, mientras que el S&P 500, en los 5.206 puntos, y el Dow Jones, en los 38.913 puntos, registran ganancias marginales.

Noticias del Dow Jones

Por sectores, el de consumo discrecional lidera las ganancias con un avance del 0.8%, seguido del inmobiliario, que sube un 0.5%. En la parte baja de la clasificación del lunes se encuentra el sector Salud, que cae un 0.48%, y energía, un 0.32% por debajo del cierre del viernes.

Nike (NKE) es el valor del Dow que mejor se comporta el lunes, con una subida del 1.42%, hasta 90.11$, seguido de 3M (MMM), que gana un 0.97%, hasta 91.90$. En el lado de las pérdidas, Merck (MRK) cae un 1.5% a 126.02$, e Intel (INTL) retrocede otro 1.2% a 38.25$.

Perspectivas técnicas del Dow Jones

El índice Dow Jones cotiza prácticamente plano, con los osciladores mostrando una falta de dirección clara. El DJIA sigue inmerso en una corrección bajista desde el máximo histórico de 39.986 alcanzado a finales de marzo.

El intento de recuperación desde los mínimos del viernes se ha estancado por debajo de los mínimos anteriores, en la zona de 39.00, y con una zona de oferta en la zona de 39.250 que probablemente ofrezca una resistencia significativa. A la baja, el nivel de 38.540 sigue en juego y podría revisarse si el IPC de EE.UU. da una sorpresa positiva el miércoles. Por debajo, la zona de 38.035 quedaría expuesta.

Gráfico de 4 horas del índice Dow Jones

• El Dólar canadiense repunta mientras el USD pierde terreno en una sesión de apetito de riesgo.
• Los inversores se mantienen al margen a la espera del IPC estadounidense y de la decisión del BoC sobre los tipos de interés del miércoles.
• El USD/CAD mantiene intacta su tendencia positiva y los intentos de recuperación del CAD son limitados.

El Dólar canadiense (CAD) cotiza moderadamente al alza el lunes, extendiendo el rebote desde los mínimos del año hasta la fecha después de que el optimista PMI de Ivey del viernes compensara el impacto negativo de las optimistas Nóminas no Agrícolas de EE.UU.. Un modesto apetito de riesgo en una apertura semanal muy tranquila está permitiendo cierto retroceso del Dólar estadounidense, a la espera de los datos macroeconómicos clave de esta semana.

La economía estadounidense creó muchos más puestos de trabajo de lo esperado en marzo, mientras que el crecimiento de los salarios se moderó, aunque sigue en niveles incompatibles con el objetivo de la Reserva Federal (Fed) de una inflación subyacente del 2% para la estabilidad de los precios. La semana pasada, los funcionarios de la Fed insinuaron una actitud agresiva a la vista de los últimos datos, lo que se espera que limite los intentos a la baja del Dólar estadounidense.

Los inversores, sin embargo, se mantendrán al margen el lunes, a la espera de las cifras del IPC estadounidense del miércoles para comprobar si el reciente repunte de la inflación es una excepción o una tendencia estructural. También el miércoles, el Banco de Canadá (B0C) publicará su decisión de política monetaria. Existe un pequeño riesgo de que se produzca un recorte inesperado de los tipos, lo que provocaría una caída del CAD.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El USD/CAD sube en un mercado tranquilo

• El Dólar canadiense apenas se mueve el lunes, aunque sigue manteniendo algunas pérdidas tras haber tocado mínimos de cuatro meses el viernes.
• El dato más destacado de la semana es el IPC estadounidense que se publicará el miércoles. Se espera que la inflación general de EE.UU. haya aumentado un 0.3% y un 3.4%, frente al incremento mensual del 0.4% y la lectura interanual del 3.2% de febrero.
• El IPC subyacente se reducirá al 0.3% en marzo, desde el 0.4% de febrero, y la tasa interanual bajará al 3.7% desde el 3.8%.
• También el miércoles, se espera que el BoC mantenga sin cambios su índice de referencia en el 5%. El principal interés se centrará en cualquier indicio sobre el calendario de la primera bajada de tipos.
• El viernes, las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. aumentaron en 303.000 en marzo, frente a las 270.000 de febrero, muy por encima de las 200.000 previstas por los expertos del mercado.
• Las ganancias medias por hora aumentaron un 0.3% mensual y un 4.1% interanual, frente al 0.2% y el 4.3%, respectivamente, de febrero.
• El Índice de Gerentes de Compras canadiense Ivey ha mejorado hasta el 57.7, su mejor lectura de los últimos 12 meses, desde el 53.9 de febrero.

El par tiene una zona de soporte en 1.3555, donde la confluencia de las SMA 50 y 100 de 4 horas probablemente mantenga a los osos. Por debajo, los siguientes objetivos se sitúan en 1.3485 y 1.3420. Las resistencias se sitúan en los mencionados 1.3645 y 1.3680.

USD/CAD Gráfico de 4 horas

La última Encuesta de Expectativas de Consumo del Banco de la Reserva Federal de Nueva York mostró el lunes que las expectativas de inflación a un año de los consumidores estadounidenses se mantuvieron estables en el 3% en marzo.

Principales datos

"Inflación prevista a tres años: 2.9% frente al 2.7% de febrero".

"Inflación prevista a cinco años: 2.6% frente al 2.9% de febrero".

"La subida del precio de la vivienda a un año vista se mantiene en el 3%".

"Mayores subidas previstas para alimentos, Gas, alquiler, costes médicos".

"El crecimiento de las ganancias previstas para el año que viene se mantiene en el 2.8%".

"El temor a no pagar la deuda es el mayor en cuatro años".

"La opinión de los hogares sobre sus finanzas personales mejoró ligeramente en marzo.

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar estadounidense se mantiene bajo una modesta presión bajista tras este informe y la última vez que se le vio perdió un 0.1% en el día, situándose en 104.18.

• El USD/MXN desciende a 16.34, nivel más bajo desde octubre de 2015.
• El Dólar cae a mínimos del día en 104.16.
• Las cifras del IPC de México y EE.UU. se publicarán esta semana, pudiendo originar una gran volatilidad en el USD/MXN.

El USD/MXN toca nuevos mínimos desde 2015 por tercera jornada consecutiva. El par ha abierto la segunda semana de abril tocando un máximo intradía en 16.49, pero tras la apertura americana se ha precipitado a un mínimo de ocho años y medio en 16.34.

La inflación de México y EE.UU. determinará la semana del USD/MXN

Los datos de inflación de México y Estados Unidos marcarán la dirección del par esta semana. El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México se publicará mañana martes, esperándose un incremento mensual del 0.36% frente al 0.09% visto en febrero. Para la lectura anual, se prevé una subida al 4.5% desde el 4.4% anterior. De confirmarse el aumento, o superar las previsiones, el Peso mexicano podría continuar fortaleciéndose, ya que Banxico podría tomarse un tiempo más prolongado antes de volver a recortar sus tipos de interés, como ya anticipó la gobernadora del Banco Central de México hace unos días.

Por su parte, EE.UU. dará a conocer sus cifras de inflación el miércoles. La previsión es que el IPC general suba al 3.4% anual desde el 3.2% previo, debido en parte al aumento del precio del petróleo. El foco también estará en el IPC subyacente, que excluye elementos volátiles como los alimentos y la energía, que se prevé se reduzca al 3.7% anual desde el 3.8% anterior. Una sorpresa en las cifras, podría mover el Dólar. Si la inflación es más alta de lo esperado, la Fed podría descartar una rebaja de tasas en junio, dando fuerza al Dólar. 

La herramienta FedWatch de CME Group está rebajando las probabilidades de un primer recorte por parte de la Reserva Federal en junio, situándolas hoy en el 51.2%, su nivel más bajo de las últimas semanas.

El Índice del Dólar (DXY) ha caído hoy lunes a un mínimo diario de 104.16 puntos después de iniciar la jornada alrededor de 104.43.

USD/MXN Niveles de precio

Con el Dólar estadounidense cotizando sobre 16.35 contra el Peso colombiano, perdiendo un 0.59% en el día, la tendencia es claramente bajista a corto, medio y largo plazo. El primer nivel de soporte aparece ahora en 16.32, mínimo de octubre de 2015. Un quiebre por debajo de este nivel podría apuntar a 16.16, suelo del 29 de julio, antes de dirigirse a la región psicológica de 16.00. 

Al alza, la resistencia principal espera en el máximo de la semana pasada en 16.67. Solo una recuperación por encima de esa región podría sugerir un impulso más firme hacia 16.77, nivel más alto de la última semana de marzo.

• El precio de la Plata muestra fortaleza en torno a los 28$ a pesar de que los operadores recortan las apuestas de recorte de tipos de la Fed para junio.
• Michelle Bowman de la Fed dijo que las condiciones actuales no son apropiadas para bajar los tipos de interés.
• El Dólar estadounidense está a la espera de los datos de inflación de Estados Unidos.

El precio de la Plata (XAG/USD) se enfrenta a una venta nominal después de tocar un nuevo máximo de dos años en torno a 28$ en la sesion americana del lunes. La demanda a corto plazo del metal blanco se mantiene fuerte a pesar de que el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. se dispara tras los datos optimistas de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de marzo, que hacen mella en las especulaciones sobre una bajada de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) a partir de la reunión de junio. el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años sube al 4.43%.

La fuerte demanda de mano de obra se ve contrarrestada por la subida de los salarios, lo que se traduce en un fuerte gasto del consumidor que alimenta la inflación de los precios al consumo. Tras la publicación de las NFP estadounidenses, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, declaró: "Aún no hemos llegado al punto en que sea apropiado bajar el tipo de interés oficial, y sigo viendo una serie de riesgos al alza para la inflación".

Los responsables políticos de la Fed han reiterado que no es urgente bajar los tipos. Los responsables políticos necesitan buenos datos de inflación durante meses antes de pivotar hacia recortes de tipos.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cae ligeramente hasta 104.24, pero se mantiene dentro del rango de cotización del viernes. El Índice del Dólar se mantiene al margen, ya que la atención se centra en los datos de inflación de los precios al consumo de marzo, que se publicarán el miércoles.

Se estima que el IPC subyacente, que elimina la volatilidad de los precios de los alimentos y el petróleo, ha bajado ligeramente al 3.7% desde el 3.8%. Un descenso mayor de lo previsto en los datos de inflación de EE.UU. impulsará las expectativas de recorte de tipos de la Fed para la reunión de junio.

Análisis técnico de la Plata

El precio de la Plata experimenta una fuerte subida tras la ruptura del triángulo ascendente formado en el gráfico diario. El patrón gráfico antes mencionado muestra una fuerte contracción de la volatilidad, pero una ruptura decisiva da lugar a un gran volumen y a ticks más amplios al alza. La resistencia horizontal del patrón gráfico mencionado, situada desde el máximo del 5 de mayo en 26.13$, se ha convertido en un soporte crucial para los alcistas del precio de la Plata.

El avance de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 25.50$ mantiene fuerte la demanda a corto plazo.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos oscila en el rango alcista de 60.00-80.00, indicando un fuerte impulso inclinado al alza.

Gráfico diario de la Plata

El precio del Peso colombiano sigue subiendo por quinta jornada consecutiva frente al Dólar estadounidense. Este lunes, el USD/COP ha caído a un nuevo mínimo de un año y medio (desde septiembre de 2022) en 3.740,25.

Al momento de escribir, el par USD/COP cotiza alrededor de 3.763,48, perdiendo un 0.15% diario.

La inflación de Colombia se sitúa levemente por encima de lo previsto, fortaleciendo al Peso colombiano

• Colombia publicó sus cifras de inflación el pasado viernes, mostrando que en marzo el Índice de Precios al Consumo (IPC) creció un 0.7% mensual, por encima del 0.67% previsto. A nivel anual, el IPC se incrementó un 7.36% frente al 7.74% de febrero, empeorando levemente el 7.34% esperado por el mercado.
• El dato de inflación se toma como referencia para la actuación del Banco de la República de Colombia, que podría detener la bajada de las tasas de interés en su próxima reunión del 30 de abril si considera que el IPC no se relajó lo suficiente. 
• El foco de esta semana para el USD/COP estará en los datos de inflación de Estados Unidos para el mes de marzo. Una cifra más alta de lo previsto podría fortalecer al Dólar y retrasar la primera rebaja de tipos de interés de la Fed, mientras que una moderación considerable podría debilitar al billete verde frente al Peso colombiano.

• EUR/USD se recupera hasta 1.0850, mientras el sentimiento del mercado se torna alegre.
• Se espera que el BCE mantenga sin cambios el tipo de interés de sus operaciones principales de refinanciación en el 4.5% el jueves.
• El próximo movimiento del Dólar estadounidense estará guiado por los datos de inflación de marzo en Estados Unidos.

El par EUR/USD rebotó hasta 1.0850 en la sesión americana del lunes, ya que mejoró el atractivo de los activos de riesgo. El sentimiento de los mercados es positivo a pesar de que los operadores recortan las apuestas que apoyan los recortes de tipos de la Reserva Federal (Fed), que se inclinaban a la reunión de junio. Los futuros del S&P 500 abren con un tono modestamente positivo, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años suben a máximos de cuatro meses cerca del 4.43%, ya que las expectativas de recorte de tipos de la Fed han cambiado para la segunda mitad de este año.

Por su parte, el Dólar estadounidense se deprecia a pesar de los buenos datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de marzo, que hacen mella en las esperanzas de recortes de tipos. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, cae ligeramente hasta 104.30.

De cara al futuro, los inversores se centrarán en el Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense de marzo, que se publicará el miércoles. Se prevé que la inflación general anual se haya acelerado hasta el 3.4% desde el 3.2% de febrero. En el mismo periodo, se estima que el IPC subyacente, que elimina la volatilidad de los precios de los alimentos y el petróleo, ha bajado ligeramente al 3.7% desde el 3.8%.

Las fuertes presiones sobre los precios podrían alejar las esperanzas de recortes de tipos en junio, mientras que unas cifras débiles podrían suscitar especulaciones sobre un giro de la Fed hacia recortes de tipos en el mismo periodo.

En la Eurozona, los inversores se centran en la decisión sobre los tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE), que se conocerá el jueves. Se prevé que el BCE mantenga los tipos de interés oficiales en el 4.5%. Mientras tanto, los inversores se centrarán en las pistas sobre el momento en que el BCE pasará a recortar los tipos.

• El AUD/JPY se aprecia ante la probabilidad de que el RBA evite recortes de tipos.
• El rendimiento de los bonos australianos a 10 años se disparó hasta el 4.1%, marcando su nivel más alto en más de un mes.
• La disminución de las tensiones geopolíticas podría debilitar al Yen, refugio seguro.

El par AUD/JPY sigue avanzando en dirección positiva y se acercó a 99.90 durante la sesión europea del lunes. Esta subida se atribuye a la apreciación del Dólar australiano (AUD), respaldada por las ganancias en el mercado nacional de renta variable. El índice ASX 200 experimentó un impulso alcista durante la primera sesión de la semana, impulsado especialmente por la subida de los valores tecnológicos.

Además, el rendimiento de la deuda pública australiana a 10 años subió hasta cerca del nivel 4.1%, alcanzando máximos de más de un mes. Este aumento se produce tras un repunte del rendimiento de los bonos estadounidenses, impulsado por unos datos de empleo en Estados Unidos mejores de lo esperado. Se ha especulado con la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés más altos durante un periodo prolongado.

Los inversores se muestran cada vez más escépticos sobre la necesidad de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) recorte los tipos de interés en algún momento a lo largo de 2024. Este sentimiento se ha visto reforzado por los datos más positivos procedentes de EE.UU., que han fortalecido las expectativas de que los costes de endeudamiento en la mayor economía del mundo se mantendrán elevados durante un período prolongado.

La semana pasada, las ventas minoristas finales sin cambios y la balanza comercial a la baja de Australia presionaron a la baja al Dólar Australiano (AUD). Los participantes del mercado están siguiendo de cerca los precios del cobre y del petróleo, ya que una mayor apreciación podría proporcionar soporte al Dólar Australiano (AUD), en consecuencia, apuntalando el cruce AUD/JPY.

El Yen japonés (JPY) sigue sufriendo presiones a la baja, ya que el Banco de Japón (BoJ) mantiene una postura cautelosa hacia un mayor endurecimiento de la política monetaria. Además, la disminución de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio podría reducir el atractivo del yen como refugio seguro. La decisión de Israel de retirar más tropas del sur de Gaza, probablemente en respuesta a la creciente presión internacional, ha contribuido a relajar las tensiones.

A primera hora del lunes, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, hizo unas declaraciones en las que expresaba su aspiración a simplificar y aumentar la claridad del marco político del banco central, siempre que las condiciones económicas lo permitieran. El gobernador Ueda hizo estos comentarios mientras reflexionaba sobre su mandato desde que asumió el cargo hace aproximadamente un año.

• El precio del Oro se acerca a nuevos máximos en torno a 2.350$, mientras el Dólar estadounidense se mantiene lateralizado.
• Los rendimientos estadounidenses suben mientras los operadores especulan sobre las expectativas de recortes de tipos de la Fed.
• La inflación de EE.UU. podría guiar las expectativas del mercado en cuanto a los recortes de tipos de la Fed.

El precio del Oro (XAU/USD) cae ligeramente desde nuevos máximos históricos cerca de 2.350$ en las últimas horas de la sesión europea del lunes. El Oro a corto plazo sigue siendo muy fuerte, ya que los bancos centrales mundiales compran Oro en grandes cantidades. La subida del metal precioso se mantiene a pesar de que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. aumentaron después de que el sólido informe de NFP de EE.UU. de marzo cambiara las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) pivotara hacia recortes de tipos en la segunda mitad de este año.

Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años suben a máximos de cuatro meses cerca del 4.45%. Por lo general, el aumento del rendimiento de los bonos reduce el atractivo del Oro, ya que incrementa el coste de oportunidad de invertir en este último. Sin embargo, este caso no se ha mantenido en las últimas semanas.

Los responsables políticos de la Fed no ven apropiado recortar los tipos, ya que los sólidos datos del mercado laboral podrían detener los avances en la reducción de la inflación hasta el objetivo del 2%.

Incluso un responsable de la Fed no ve necesidad de recortar los tipos este año si persisten las presiones sobre los precios. La semana pasada, el presidente de los bancos de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, afirmó que no será necesario recortar los tipos este año si la inflación se estanca. Kashkari, que actualmente no es miembro con derecho a voto, advirtió: "La Fed necesita mantener los tipos de interés más altos en el rango del 5.25%-5.50% si la inflación sigue siendo más fuerte de lo esperado". Añadió que "si eso sigue sin funcionar, no se descartan nuevas subidas de tipos, pero tampoco son un escenario probable dado lo que sabemos ahora mismo", informa Reuters.

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se mantiene firme, mientras que el Dólar estadounidense se mueve lateralmente

• El precio del Oro cotiza cerca de máximos históricos cercanos a los 2.350 $, impulsado por la fuerte compra de oro por parte de los bancos centrales mundiales.
• El Dólar estadounidense no logró atrapar la puja a pesar de que los sólidos datos del mercado laboral estadounidense correspondientes al mes de marzo rebajan las especulaciones sobre una posible reducción de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed), prevista actualmente para junio.
• El informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. mostró que el mercado laboral registró un aumento de 303.000 nuevas nóminas, significativamente mejor que las 200.000 esperadas y que la lectura anterior de 270.000. La tasa de desempleo cayó al 3.8%, frente al consenso y la lectura anterior del 3.9%. La fuerte demanda de mano de obra suele ir seguida de un fuerte crecimiento de los salarios, ya que los empresarios se ven obligados a ofrecer salarios más altos debido a la escasez de trabajadores. El mayor crecimiento salarial impulsa el gasto del consumidor, lo que mantiene la inflación obstinadamente alta.
• Los datos del mercado laboral mostraron que la Fed no necesita pivotar hacia recortes de tipos antes de tiempo. La herramienta FedWatch de CME muestra que los operadores están valorando en un 48% la reducción de los costes de endeudamiento en junio, un porcentaje significativamente inferior al 58% de hace una semana.
• Tras los sólidos datos de las NFP estadounidenses, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, declaró: "Aún no hemos llegado al punto en el que sea apropiado bajar el tipo de interés oficial, y sigo viendo una serie de riesgos al alza para la inflación", según Reuters. Bowman sigue confiando en que la inflación se suavice en el futuro, ya que la demanda de mano de obra se mantiene fuerte. Añadió que si eso ocurre, "acabará siendo apropiado bajar el tipo de los fondos federales gradualmente para evitar que la política monetaria se vuelva excesivamente restrictiva."
• De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense de marzo, que se publicarán el miércoles. El dato de inflación dará más pistas sobre cuándo podría empezar la Fed a reducir sus tipos de interés. Unas fuertes presiones sobre los precios podrían alejar las esperanzas de recortes de tipos para junio, mientras que unas cifras débiles podrían suscitar especulaciones en sentido contrario.

Análisis técnico: El precio del Oro cotiza cerca de los 2.350$

El precio del Oro sigue sumando ganancias a pesar de que los osciladores de impulso se vuelven extremadamente sobrecomprados, una situación en la que el potencial alcista se ve limitado. El metal precioso repunta hasta los 2.350$, pero se espera que gire lateralmente, ya que se espera que los inversores tomen nuevas posiciones tras la publicación de los datos de inflación de EE. UU.

A la baja, el máximo del 21 de marzo en 2.223$ será una zona de soporte importante para los alcistas del precio del Oro.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos alcanza 84.00, lo que indica que el impulso alcista sigue activo. Sin embargo, han aparecido señales de sobrecompra.

• La Libra esterlina está ligeramente presionada por las firmes expectativas de recorte de tipos del BoE.
• La disminución de las especulaciones de que la Fed pivote hacia recortes de tipos en junio proporciona soporte al Dólar estadounidense.
• Esta semana, los datos de inflación de EE.UU. influirán significativamente en las expectativas de recorte de tipos de la Fed.

La Libra esterlina (GBP) cae ligeramente pero se consolida en un rango ajustado por encima de 1.2600 en la sesión europea del lunes. El par GBP/USD cotiza lateralizado mientras los inversores esperan los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos para marzo, que se publicarán el miércoles. El dato de la inflación aclarará si la Reserva Federal (Fed) comenzará a recortar los tipos de interés a partir de junio.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue la cotización del USD frente a seis divisas principales, avanza ligeramente cerca de 104.30.

Actualmente, las expectativas del mercado de que la Fed inicie su ciclo de recorte de tipos en junio han disminuido considerablemente tras el sólido informe de empleo estadounidense del viernes. El informe mostró que la demanda de mano de obra por parte de los empresarios estadounidenses seguía siendo fuerte, a pesar de que la Fed mantiene los tipos de interés más altos en la horquilla del 5.25%-5.50%.

Los sólidos datos sobre las Nóminas arrojan dudas sobre los progresos en el descenso de la inflación hasta el objetivo del 2%. Esto podría permitir a los responsables políticos de la Fed mantener su opinión de mantener los tipos de interés más altos y evitar precipitarse en cualquier recorte de tipos.

En el Reino Unido, las expectativas de los inversores de que el Banco de Inglaterra (BoE) comience a reducir los tipos de interés a partir de la reunión de junio se han acentuado recientemente ante los crecientes indicios de que las presiones sobre los precios están remitiendo. Esta semana, la Libra esterlina se guiará por los datos mensuales del Producto Interior Bruto (PIB) y de las fábricas de febrero, que se publicarán el viernes. Recientemente, S&P Global/CIPS mostró que el PMI manufacturero del Reino Unido volvió a crecer tras 20 meses consecutivos de contracción.

Resumen diario de los movimientos del mercado: La Libra esterlina se debilita, mientras que el Dólar estadounidense avanza ligeramente

• La Libra esterlina oscila en un rango ajustado en torno a 1.2630, mientras los inversores buscan nuevas orientaciones sobre cuándo el Banco de Inglaterra pasará a recortar los tipos este año. Los mercados financieros anticipan que esto ocurrirá en junio, después de que los últimos datos sugirieran que las presiones inflacionistas se han enfriado en los últimos meses.
• El fuerte crecimiento salarial del Reino Unido sigue siendo uno de los principales motores de la inflación. Sin embargo, una encuesta de la Confederación de contratación y empleo del Reino Unido mostró que los salarios iniciales del personal fijo crecieron en marzo al ritmo más lento en más de tres años, mientras que el gasto en trabajadores temporales registró la mayor caída desde julio de 2020. Esto se suma a los signos de desaceleración del mercado laboral británico", informó Reuters.
• La media oficial de ganancias sin primas aumentó un 6.1% interanual en los tres meses que terminaron en febrero. El ritmo al que aumentan los salarios es casi el doble del necesario para reducir la inflación a la tasa requerida del 2%. Por lo tanto, los responsables políticos del BoE necesitan ver un descenso significativo del crecimiento salarial para poder convencerse de que la inflación pivotará hacia el 2%.
• De cara al futuro, el sentimiento del mercado tras los datos de inflación de los precios al consumo en Estados Unidos para marzo será el principal motor de los movimientos de la Libra esterlina.
• Los datos de la inflación estadounidense indicarán si la Fed comenzará a reducir los tipos de interés a partir de la reunión de junio. Las especulaciones sobre un recorte de los tipos de interés de la Fed en junio se han reducido considerablemente, ya que los datos de contratación siguieron siendo sólidos en marzo. Los empresarios estadounidenses contrataron 303.000 nuevas nóminas, cifra significativamente mejor que las expectativas de 200.000 y que la lectura anterior de 270.000. La tasa de desempleo cayó al 3.8%, frente al consenso y la lectura anterior del 3.9%.

Análisis técnico: La Libra esterlina se mantiene en 1.2600

La Libra esterlina cotiza dentro de una formación de canal de caída en un marco de tiempo diario en el que cada movimiento de retroceso es considerado como una oportunidad de venta por los participantes del mercado. La media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 1.2570 ofrece soporte a los alcistas de la Libra esterlina.

A la baja, el nivel psicológico de 1.2500, trazado desde el mínimo del 8 de diciembre, también será un soporte importante para el Cable.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos se sitúa cerca de 40.00 puntos. Un impulso bajista podría desencadenarse si el RSI rompe decisivamente por debajo del mismo.

• El Dólar estadounidense mantiene las ganancias obtenidas el viernes.
• El calendario económico de EE.UU. está prácticamente vacío este lunes, dejando que el polvo se asiente aún más sobre el informe NFP del viernes.
• El Índice del Dólar estadounidense se aleja aún más de los niveles clave de soporte técnico, con 105.00 como objetivo para finales de esta semana.

El Dólar estadounidense (USD) comienza el lunes al alza. El USD ha logrado mantener las ganancias del viernes tras la publicación de unas cifras de NFP que superaron las expectativas al situarse en 303.000 en lugar de caer desde 275.000 a 200.000. La cuestión será si esta semana los operadores empezarán a tener en cuenta el excepcionalismo estadounidense, lo que significaría que la economía de EE.UU. seguirá prosperando sin ningún recorte de tipos por parte de la Reserva Federal.

Sólo hay un acontecimiento importante al que prestar atención este lunes, que es la participación del presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, en una reunión del Ayuntamiento en la Universidad de Montana en Missoula. Aunque Kashkari es un no votante este año, conocido por su postura de halcón, un cambio en sus comentarios podría significar una alteración en las expectativas del mercado sobre la política monetaria de la Fed.

Resumen diario de los movimientos de los mercados: Comienza la calma antes de la tormenta

• El Tesoro estadounidense se prepara para la acción este lunes con nada menos que dos subastas: Tanto una letra a 3 meses como otra a 6 meses se subastarán en torno a las 15:30 GMT.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, hablará en una reunión pública en la Universidad de Montana en Missoula. Se espera que sus comentarios sobre el mercado se produzcan en torno a las 23:00 GMT.
• El comienzo de semana fue muy tranquilo, con las acciones asiáticas subiendo en general en Japón y China más de un 0.50%. En Europa, las acciones buscan dirección, mientras que los futuros de la renta variable estadounidense se mantienen planos antes de la apertura de la semana en Estados Unidos.
• Según la herramienta FedWatch de CME Group, las expectativas para la reunión de la Fed del 1 de mayo se sitúan en el 98.2% para mantener sin cambios el tipo de los fondos federales, mientras que las probabilidades de un recorte de tipos se sitúan en el 1,8%.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza en torno al 4.42%, tras subir más de 20 puntos básicos en sólo una semana.

Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Excepcionalismo en estado puro

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) rompió muchos moldes el viernes después de que el informe de empleo de EE.UU. arrojara unos resultados sorprendentes. Ahora empezarán a crecer más las preguntas entre los operadores sobre si llegarán esos esperados recortes de tipos de la Fed, y la respuesta será: probablemente no. Ciertamente, cada vez parece más probable que junio no sea el momento, lo que significa que habrá que esperar a finales de 2024 o incluso 2025. La especulación sobre el retraso de los recortes de tipos debería coincidir con un poco más de fortaleza del Dólar estadounidense, ya que todos los demás bancos centrales importantes se están preparando para recortar.

El primer nivel clave para el DXY se sitúa en 104.60, que se rompió a la baja el miércoles de la semana pasada, aunque volvió a romperse al alza el viernes. Más arriba, 105.12 es el nivel clave después de que el DXY no lograra romper ese nivel la semana pasada. Una vez por encima de dicho nivel, 105.88 es el último punto de resistencia por ahora antes de que el índice de fuerza relativa (RSI) cotice en niveles de sobrecompra.

Los soportes de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 103.81, la SMA de 100 días en 103.43 y la SMA de 55 días en 103.89 mostraron su importancia el miércoles de la semana pasada. Más abajo, la gran cifra de 103.00 parece que permanecerá intacta durante más tiempo, con un amplio soporte que se interpone en su camino.

• Los precios del Gas Natural se consolidan el lunes tanto en EE.UU. como en Europa.
• Los operadores están vendiendo contratos de Gas, ya que la subida sustancial de los tipos de interés en EE.UU. podría afectar al crecimiento económico mundial, lo que pesaría sobre la demanda de Gas.
• El Índice del Dólar estadounidense ve un amplio soporte hacia 105.00 a pesar de su desempeño bajista de la semana pasada.

El Gas Natural (XNG/USD) regresó por debajo de  1,90 $ este lunes, con una notable presión vendedora en el sector de la energía. El retroceso puede verse respaldado por las expectativas de tipos de interés más altos durante más tiempo, con los mercados nerviosos ante la posibilidad de que la primera bajada de tipos de la Reserva Federal de EE.UU. no se produzca antes de septiembre. Esto podría traducirse en un crecimiento más lento y en una menor demanda mundial de materias primas energéticas como el Gas Natural.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), por su parte, seguirá subiendo este lunes tras el tono positivo del informe de empleo de EE.UU. del viernes, que superó todas las expectativas con un resultado estelar de 303.000 puestos de trabajo frente a los 200.000 esperados. Los rendimientos estadounidenses aumentaron más de 20 puntos básicos en el tipo de referencia a 10 años la semana pasada, lo que significa que las expectativas de ese primer recorte de tipos están empezando a invertirse sustancialmente.

El Gas Natural cotiza a 1,89 $ por MMBtu en el momento de escribir estas líneas.

Noticias sobre el Gas Natural: Cae la demanda mundial

• Persiste el riesgo de contagio entre el mercado de emisiones de carbono y el mercado del Gas. Los operadores están reduciendo su exposición al carbono, lo que podría apuntar a un posible riesgo de recesión en el sector de la energía. Las compañías consumidoras de energía compran derechos de Emisión de Carbono para poder quemar Gas o consumir otros recursos energéticos para su negocio. Un descenso en la compra de carbono podría significar una ralentización de la producción industrial.
• La prohibición de nuevas exportaciones de Gas de EE.UU. impuesta por el Presidente Joe Biden está empezando a surtir efecto a nivel estatal. El gobernador de Pensilvania, el demócrata Josh Shapiro, instó a Joe Biden a dar marcha atrás en esta política con el riesgo de perder el estado indeciso en las elecciones presidenciales de 2024, según Bloomberg.
• Dow Jones informa de que TotalEnergies ampliará su producción de gas en Texas tras adquirir una participación del 20% en Lewis Energy Group, que posee arrendamientos para extraer Gas en Dorado.

Análisis técnico del Gas Natural: Tarifas frente a energía

Los precios del Gas Natural vuelven a enfrentarse a problemas, con el aumento de los rendimientos en EE.UU. como la mayor amenaza en el horizonte. Los tipos estadounidenses subieron más de 20 puntos básicos en el tipo de referencia a 10 años de EE.UU. la semana pasada, mientras que otras economías importantes están viendo cómo sus bancos centrales están en vías de recortar o ya han recortado. Este diferencial de tipos pesa sobre EE.UU. frente al resto del mundo, y podría significar que se está produciendo una desaceleración: Aunque la economía estadounidense esté obteniendo mejores resultados, unos tipos más altos empezarán a recortar el crecimiento y esto significa menos demanda de Gas Natural.

Al alza, el nivel clave de 1,97 $ debe recuperarse antes de desafiar el máximo de la semana pasada en 2,00 $. La siguiente marca clave es el pivote histórico de 2,13 dólares. Si los precios del Gas suben en esa zona, se abre un área amplia con el primer tope en la línea de tendencia descendente roja cerca de 2,21 $.

A la baja, los mínimos de varios años en 1,60 $ siguen cerca, con 1,65 $ como primera línea en la arena. En caso de que se produzca una ruptura por debajo de estos niveles, la próxima zona de soporte será 1,53 $.

Gas natural: Gráfico diario

• El USD/CAD se enfrenta a presiones por encima de 1,3600, ya que el Dólar estadounidense no consigue sacar provecho de los sólidos datos del NFP estadounidense.
• Los operadores han cambiado las expectativas de que la Fed reduzca los tipos en el segundo semestre de este año.
• La debilidad del empleo canadiense impulsa los primeros recortes de los tipos de interés del BoC.

El USD/CAD retrocede hasta el soporte de 1,3600 en la sesión europea del lunes. El Dólar canadiense retrocede, mientras que el Dólar estadounidense no logra recuperar terreno a pesar de las expectativas de los inversores de que la Reserva Federal (Fed) comience a reducir los tipos de interés a partir de la reunión de junio.

Los inversores no ven a la Fed reduciendo los tipos de interés en junio, ya que las sólidas condiciones del mercado laboral estadounidense han reforzado las perspectivas de inflación. La fuerte demanda de trabajadores suele compensarse contratándolos con salarios más altos, lo que impulsa el gasto de los consumidores. A la larga, el mayor gasto del consumidor conduce a un aumento de la inflación de los precios al consumo.

Esta semana, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de marzo, que se publicarán el miércoles. Se prevé que el IPC subyacente anual, que elimina la volatilidad de los precios de los alimentos y el petróleo, haya crecido a un ritmo ligeramente inferior, del 3,7%, frente al 3,8% de febrero.

Mientras tanto, las expectativas de una pronta bajada de tipos por parte del Banco de Canadá (BoC) se han acentuado debido a los débiles datos del mercado laboral canadiense. El viernes, Statistics Canada mostró que el mercado laboral sufrió un descenso de 2.200 empleos, mientras que los inversores preveían una nueva contratación de 25.000 puestos de trabajo. La tasa de desempleo subió con fuerza hasta el 6,1%, frente a las expectativas del 5,9% y la lectura anterior del 5,8%. Sin embargo, la media anual de ganancias por hora creció a un ritmo superior del 5,0% desde el 4,9% de febrero.

El USD/CAD cotiza cerca de la resistencia horizontal de la formación de triángulo ascendente en el marco temporal diario, trazada desde el máximo del 7 de diciembre en 1,3620. La frontera ascendente del patrón mencionado se sitúa en el mínimo del 27 de diciembre en 1,3177. El patrón del gráfico muestra una fuerte contracción de la volatilidad y puede producirse una ruptura en cualquier dirección.

El activo se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 1,3520, lo que sugiere que el atractivo a corto plazo es alcista.

Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos oscila dentro del rango 40,00-60,00, lo que indica indecisión entre los participantes del mercado.

El Dólar canadiense observaría una nueva subida si rompe por encima del máximo del 5 de abril en 1,3648. Esto llevaría al activo a la resistencia redonda de 1,3700, seguida del máximo del 22 de noviembre en 1,3765.

Por otro lado, un movimiento bajista por debajo del mínimo del 22 de febrero en 1,3441 expondría al activo al mínimo del 9 de febrero en 1,3413. Una ruptura por debajo de este último extendería la caída hacia el mínimo del 15 de enero en 1,3382.

USD/CAD gráfico diario

• El USD/CHF avanza mientras que el Dólar estadounidense mejora al reducirse las posibilidades de un recorte de tipos de la Fed en junio.
• La disminución de las tensiones en Oriente Medio podría debilitar la demanda del CHF, refugio seguro.
• El aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense está contribuyendo al soporte del Dólar.

El USD/CHF ganó terreno por segunda sesión consecutiva el lunes, avanzando hasta cerca de 0,9060 durante el horario europeo. La decisión de Israel de retirar tropas adicionales del sur de Gaza, posiblemente debido a la creciente presión internacional, ha contribuido a aliviar las tensiones. Además, las conversaciones de paz entre Israel y Hamás se han reanudado en Egipto, reduciendo las preocupaciones que podrían debilitar la demanda del franco suizo (CHF), refugio seguro.

En otro orden de cosas, la tasa de desempleo suiza, no desestacionalizada, aumentó un 2,3% intermensual en marzo, ligeramente por encima de la subida anterior del 2,2%. La tasa de desempleo se situó en el 2,4% en marzo de 2024, sin cambios con respecto al mes anterior sobre una base no desestacionalizada.

En el momento de redactar esta noticia, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotizaba al alza en torno a 104,30, impulsado por el sorprendente avance de las Nóminas no Agrícolas (NFP). Los buenos resultados del mercado laboral en marzo, que superaron las expectativas, han reforzado el sentimiento alcista hacia el Dólar estadounidense.

Las NFP registraron un aumento significativo de 303.000 puestos de trabajo en marzo, superando las expectativas de 200.000. Sin embargo, el crecimiento anterior de 275.000 se revisó a la baja a 270.000. Además, la media de ganancias por hora en Estados Unidos subió un 0,3% intermensual en marzo, cumpliendo las expectativas. En términos anuales, se registró un aumento del 4,1%, en línea con el consenso del mercado, pero ligeramente por debajo de la lectura anterior del 4,3%.

Según la herramienta FedWatch de la CME, la probabilidad de un recorte de tipos de la Fed en junio ha disminuido al 46,1%. Los operadores esperan ahora con impaciencia la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo de marzo en Estados Unidos, prevista para el miércoles.

• El EUR/USD podría moverse a la baja para volver a probar la EMA de nueve días en 1,0822.
• Los indicadores rezagados sugieren que la postura bajista se mantiene firme.
• El nivel psicológico de 1,0800 parece ser la zona clave de soporte.

El EUR/USD rompió su racha de cuatro días de ganancias y cayó cerca de 1,0830 durante las primeras horas europeas del lunes. El par podría moverse a la baja para volver a probar la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 1,0822.

Además, el análisis técnico sugiere un sentimiento bajista para el par EUR/USD. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se posiciona por debajo de la marca de 50, lo que indica debilidad en el impulso de compra.

La divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) se mantiene por debajo de la línea central y muestra una convergencia por debajo de la línea de señal. Esta alineación sugiere un cambio de momentum para el par EUR/USD. Es probable que los operadores esperen la confirmación de este indicador rezagado para obtener una dirección de tendencia más clara.

El EUR/USD podría encontrar soporte inmediato en el nivel psicológico de 1,0800. Una ruptura por debajo de este último podría ejercer presión sobre el par para navegar por la región en torno al nivel principal en 1,0750, seguido por el mínimo de la semana anterior en 1,0724.

Al alza, el nivel principal en 1,0850 aparece como la resistencia inmediata, alineado con el nivel de retroceso del 50,0% en 1,0852. Si supera este nivel, el par EUR/USD podría explorar el nivel del 61,8% de Fibonacci en 1,0883, seguido del nivel psicológico de 1,0900.

EUR/USD: Gráfico diario

La confianza del inversor Sentix de la Eurozona ha mejorado 4.6 puntos en abril, situándose en -5.9 frente a los -10.5 de marzo. Este es el sexto mes consecutivo de mejoras en el indicador, que obtiene en abril su mejor registro en más de dos años, concretamente desde febrero de 2022.

Euro reacción

El Euro no ha registrado ningún movimiento destacable tras el dato, cotizándose al momento de escribir frente al Dólar sobre 1.0828, perdiendo un 0.09% en lo que llevamos de lunes.

Esto es lo que hay que saber para operar hoy lunes 8 de abril:

El Oro mantuvo su impulso alcista y alcanzó un nuevo máximo histórico por encima de 2,350 $ en la apertura semanal después de ganar más de 4% en la semana anterior. Los datos de la confianza de los inversores de Sentix para abril se publicarán en la agenda económica europea y en el calendario estadounidense no se publicarán datos de gran repercusión el lunes.

El viernes se publicaron en Estados Unidos las Nóminas no Agrícolas (NFP), que aumentaron en 303.000 unidades en marzo, y la tasa de desempleo, que bajó del 3,9% registrado en febrero al 3,8%. Ambos datos superaron las estimaciones de los analistas y ayudaron al Dólar estadounidense (USD) a mantenerse firme frente a sus principales rivales de cara al fin de semana. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados estiman en un 52% la probabilidad de que la Fed mantenga el tipo de interés oficial sin cambios en la reunión de junio, frente a casi un 40% antes del informe de empleo.

El Índice del Dólar estadounidense se mantiene cómodamente por encima de 104,00 en la mañana europea del lunes y el rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene en territorio positivo por encima del 4,4%. Mientras tanto, los futuros sobre índices bursátiles estadounidenses cotizan ligeramente a la baja.

El EUR/USD repuntó a última hora tras caer por debajo de 1,0800 el viernes y cerró la semana en terreno positivo. El par se mueve al alza y a la baja en un canal estrecho por debajo de 1,0850 a primera hora del lunes.

El GBP/USD se estabilizó por encima de 1,2600 tras la volátil sesión americana del viernes y cerró la semana con ligeras ganancias. El par se mantiene estable en torno a 1,2620 en los primeros compases de la sesión europea.

El Oro protagonizó una corrección y borró gran parte de sus ganancias diarias tras la subida récord. El par XAU/USD cotiza ligeramente al alza, cerca de los 2.040 $.

El USD/JPY invirtió su dirección tras caer por debajo de 151.00 el viernes y terminó el día en territorio positivo. El par continúa subiendo el lunes y se acerca a 152,00.

• La Libra esterlina mantiene su rebote desde mínimos de siete meses frente al Dólar estadounidense.
• El GBP/USD se mantiene cauto a la espera de los datos de inflación del IPC estadounidense del miércoles.
• La Libra esterlina enfrenta riesgos a la baja, ya que el RSI diario se mantiene por debajo de 50.00.

La Libra esterlina (GBP) cotiza a la baja frente al Dólar estadounidense (USD), ya que el par GBP/USD logra mantenerse por encima del nivel de 1,2600 alcanzado el lunes al inicio de la semana.

Un cambio negativo en el sentimiento de riesgo, a pesar del alivio de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, pesa sobre la Libra esterlina, que obtiene mayores rendimientos, mientras que el Dólar estadounidense lucha por traccionar en medio del nerviosismo del mercado antes de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. del miércoles.

Desde una perspectiva técnica a corto plazo, el GBP/USD sigue siendo vulnerable y parece que extenderá la ruptura a la baja del canal alcista observado hace un par de semanas.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días apunta a la baja por debajo de la línea media, actualmente cerca de 46,50, lo que sugiere que los riesgos siguen sesgados a favor de los vendedores.

Los vendedores de Libra esterlina, sin embargo, necesitan buscar un cierre de velas diario por debajo de la media móvil simple (SMA) horizontal de 200 días en 1,2587 para iniciar una tendencia bajista sostenida.

El mínimo de abril cerca de 1,2540 podría acudir al rescate de los compradores, seguido de la cifra redonda de 1,2500. Más al sur, el soporte estático de 1,2450 desafiará los compromisos alcistas.

Si los compradores defienden el SMA de 200 días en 1,2587, podría aliviarse la presión vendedora a corto plazo, lo que permitiría a la GBP/USD intentar una remontada hacia la resistencia estática por debajo del nivel de 1,2700.

El GBP/USD debe escalar la resistencia de confluencia crítica en 1,2665 para añadir impulsos adicionales al rebote hacia 1,2700. El nivel de 1,2665 es la intersección de las SMA de 100 y 50 días.

GBP/USD: Gráfico diario

El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, hizo algunos comentarios a primera hora de este lunes, afirmando que, cuando asumió su cargo hace un año, esperaba hacer que el marco político del banco central fuera más sencillo y fácil de entender si las condiciones económicas lo permitían.

Ueda añadió que pudo cumplir la misión porque la economía se encontraba en bastante buena forma en el ejercicio anterior y que el banco central responderá adecuadamente a los cambios económicos bajo el nuevo marco político.

La Secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, advirtió el lunes de que "EE.UU. no aceptará que nuevas industrias sean diezmadas por las importaciones chinas, como ocurrió con el sector siderúrgico hace una década".

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

En el momento de escribir estas líneas, el par AUD/USD cotiza plano cerca de 0,6580, tras haber sufrido un rechazo justo por debajo del nivel de 0,6600.

El precio del Oro experimentó un repentino repunte de 27 $ y superó la barrera de los 2.350 $ para alcanzar un máximo histórico de 2.354 $ en la sesión asiática del lunes. A pesar de la relajación de las tensiones geopolíticas entre Israel y Hamás y de la reducción de las apuestas sobre una bajada de los tipos de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en junio, el precio del Oro prolonga su rally principalmente por los informes de posibles fuertes compras de Oro por parte de los bancos centrales mundiales.

Un funcionario chino informó el domingo de que el Banco Popular de China (PBoC) compró Oro para sus reservas por 17º mes consecutivo en marzo. Los lingotes en poder del banco central chino ascendieron a 72,74 millones de onzas troy finas el mes pasado, según el funcionario.

Mientras tanto, los mercados esperan fuertes compras de Oro por parte de los bancos centrales mundiales a finales de este año, por lo que avanzarán en sus compras elevando el precio del Oro a un nuevo récord. La demanda de oro de los bancos centrales ascendió a 1.037,4 toneladas métricas en 2023, justo por debajo del récord establecido en 2022 en 1.081,9 toneladas métricas, según el Consejo Mundial del Oro (WGC).

El informe del WGC mostró que las compras de Oro de los bancos centrales mundiales aumentaron en 19 toneladas métricas en febrero, por noveno mes consecutivo.

Sin embargo, aún está por ver si el precio del Oro mantiene la subida récord antes de que se publique el miércoles el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.). El viernes, la economía estadounidense añadió 303.000 puestos de trabajo en marzo, frente a las expectativas de 200.000 empleos y los 275.000 anteriores. La fuerte cifra de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. disminuyó las probabilidades de un recorte de tipos de la Fed en junio de alrededor del 62% a alrededor del 48%, por el momento, según la herramienta FedWatch de CME Group.

Además, el alivio de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio podría actuar como un viento en contra para el repunte del precio del Oro. El canal de televisión egipcio Al-Qahera News, afiliado al Estado, dijo a primera hora del lunes, citando a una fuente egipcia de alto rango, que "se ha avanzado en las discusiones en El Cairo sobre una tregua en el conflicto de Gaza y hay acuerdo sobre los puntos básicos entre todas las partes implicadas.".

La producción industrial de Alemania creció un 2.1% mensual en febrero tras aumentar un 1.3% en enero, según ha publicado Destatis. Esta es la mayor subida registrada por el indicador en un año. La cifra mejora las expectativas del mercado, ya que se esperaba un aumento del 0.3%.

A nivel anual, el indicador ha caído un 4.9% después de descender un 5.3% el mes previo, registrando su noveno mes consecutivo en negativo.

Alemania también ha publicado sus datos de balanza comercial, exportaciones e importaciones, con resultados mixtos. La balanza comercial ha moderado su superávit a 21.4B de euros desde los 27.5B previos, empeorando los 25.5B previstos por los expertos. Las exportaciones han descendido un 2% en febrero tras subir un 6.3% en enero, empeorando las perspectivas de caída del 0.5%. Sin embargo, las importaciones subieron un 3.2% en febrero después de aumentar un 3.3% el mes anterior, mejorando el descenso del 1% previsto para hoy.

Euro reacción

El Euro apenas se ha movido tras los datos, cotizándose al momento de escribir sobre 1.0835, cayendo un leve 0.02% en el día.