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- El Oro se benefició del recorte de tasas moderado de la Fed y de las señales de flexibilidad en la dirección futura de la política.
- Powell señala que los recortes de tasas podrían adaptarse a los cambios en el mercado laboral, manteniendo a los inversores cautelosos.
- El próximo informe de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan y las expectativas de inflación podrían impactar aún más el impulso del oro.
Los precios del Oro subieron por encima de 2.700$ después de que la Reserva Federal (Fed) decidiera bajar las tasas de interés y reconociera que los efectos de las elecciones en EE.UU. no se sentirán a corto plazo. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.704$, subiendo más de un 1,7%.
Wall Street extendió sus ganancias después de que la Fed redujera la tasa de fondos federales en un cuarto de punto porcentual por decisión unánime. En la declaración de política monetaria, los funcionarios reconocieron la sólida expansión económica, aunque las condiciones del mercado laboral se suavizaron. Reconocieron que la inflación se ha acercado al objetivo del 2% de la Fed, pero sigue siendo algo elevada.
Los responsables de la política de la Fed también señalaron que los riesgos de cumplir con su doble mandato están "aproximadamente equilibrados", pero reconocieron la incertidumbre en las perspectivas económicas. Permanecerán vigilantes ante los riesgos en ambos lados del mandato.
En su conferencia de prensa, Jerome Powell evitó dar una orientación específica sobre los futuros movimientos de tasas, dejando espacio para la flexibilidad en la reunión de diciembre y más allá. Enfatizó que la Fed podría permitirse tomarse su tiempo para bajar las tasas debido a la fuerte economía. Reconoció que la política sigue siendo restrictiva, incluso después del recorte de tasas de hoy, ya que los funcionarios apuntan a llevar las tasas a niveles neutrales.
En cuanto al ritmo de los recortes de tasas, Powell mencionó que la Fed podría acelerar si el mercado laboral se debilita o desacelera a medida que se acerca a lo neutral. Sin embargo, aclaró que aún no se han tomado decisiones finales.
Anteriormente, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó un aumento anticipado en el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo en comparación con la semana anterior.
De cara a la semana, el calendario económico de EE.UU. incluirá el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) para noviembre el viernes, junto con una revisión de las expectativas de inflación.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se recupera impulsado por la caída de los rendimientos reales de EE.UU.
- Los precios del Oro se dispararon bruscamente ya que los rendimientos reales de EE.UU., que se correlacionan inversamente con el Bullion, cayeron más de once puntos básicos, hasta el 1,95%.
- Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a seis pares, cae un 0,76% a 104,31. Los rendimientos, particularmente el cupón de la nota de referencia a 10 años, caen diez puntos básicos a 4,33%.
- La Oficina de Estadísticas Laborales informó que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. aumentaron de 218.000 a 221.000 para la semana que terminó el 2 de noviembre, alineándose con las expectativas.
- A principios de la semana, los datos indicaron un aumento del déficit comercial y una ligera desaceleración de la actividad empresarial. S&P Global señaló una disminución en la actividad del sector servicios en octubre, mientras que el PMI de Servicios del ISM mostró una mejora para el mismo mes.
- Según los futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de la Junta de Comercio de Chicago, los inversores anticipan recortes de tasas de la Fed de 49 puntos básicos para fin de año.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro cae con los vendedores apuntando a 2.650$
El Oro rebotó alrededor de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.639$ y apuntó hacia 2.700$, pero los compradores carecieron de la fuerza para empujar los precios más alto. La primera área clave de resistencia para los alcistas sería 2.700$. Si se despeja, la siguiente parada sería la SMA de 20 días en 2.716$, antes de 2.750$, seguida del máximo del 23 de octubre en 2.758$.
Por otro lado, una caída por debajo del mínimo del 6 de noviembre de 2.652$ podría empujar al metal amarillo a desafiar 2.639$, antes de probar el mínimo del 10 de octubre de 2.603,23$. El impulso cambió a neutral ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se volvió alcista pero muestra signos de consolidación.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El índice S&P 500 ha subido hoy a un nuevo máximo histórico cerca de los 6.000 puntos.
- La Reserva Federal ha recortado las tasas de interés 25 puntos básicos hasta el 4.75%.
- Intel, Gilead Sciences, NVIDIA, Alphabet Inc., Meta Platforms y Tesla encabezan las ganancias del S&P 500.
El índice S&P 500 alcanza un máximo histórico por segundo día consecutivo este jueves. Después que ayer miércoles, el índice llegara a un techo de 5.936 puntos con la contudente victoria de Donald Trump en las elecciones estadounidenses, hoy jueves, ha superado este nivel, llegando a 5.983 puntos.
El S&P 500 bate un nuevo récord tras la Fed
El nuevo récord del S&P 500 se ha alcanzado tras la decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos de recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos hasta un 4.75%, tal como se esperaba.
Jerome Powell, presidente de la Fed, ha confirmado que no se negaría a dimitir de su puesto en caso de que Donald Trump se lo pidiera. También ha confirmado que la entidad mantiene la confianza en una reducción de la inflación, y ha apuntado que la próxima decisión se tomará a medida que se acerque el mes de diciembre.
Intel, Gilead Sciences y Advanced Micro Devices lideran las ganancias del S&P 500
El índice S&P 500 se ha visto impulsado hoy por las ganancias de las acciones de varias compañías, entre las que destacan Tesla, Advanced Micro Devices, Pfizer e Intuit, que han registrado subidas superiores al 3%. Intel Corporation se ha disparado un 4.63% y Gilead Sciences un 6.35%. Nvidia, Alphabet, Netflix, Oracle y Home Depot, entre otras, han superado el 2% de crecimiento.
S&P 500 Análisis Técnico
Con el S&P 500 ha cerrado la jornada del jueves sobre 5.972, 84 puntos, ganando un 0.79% diario. La clara tendencia alcista en todos los gráficos horarios apuntará ahora a la resistencia situada en el nivel psicológico de los 6.000 puntos.
A la baja, el soporte inicial está en 5.808, media móvil de 100 períodos en el gráfico de hora. Más abajo habrá una zona de contención cerca de los 5.700 puntos, alrededor de 5.694, donde está el mínimo semanal registrado el día 4 de noviembre.
Gráfico de una hora del S&P 500
El S&P 500 FAQs
El S&P 500 es un índice bursátil muy seguido que mide el rendimiento de 500 empresas públicas y se considera una medida amplia del mercado bursátil estadounidense. La influencia de cada empresa en el cálculo del índice se pondera en función de la capitalización bursátil. Ésta se calcula multiplicando el número de acciones cotizadas de la empresa por el precio de la acción. El índice S&P 500 ha logrado rendimientos impresionantes: 1.00$ invertido en 1970 habría producido un rendimiento de casi 192.00$ en 2022. La rentabilidad media anual desde su creación en 1957 ha sido del 11.9%.
Las empresas se seleccionan por comité, a diferencia de otros índices en los que se incluyen en función de normas establecidas. Aun así, deben cumplir ciertos criterios de elegibilidad, el más importante de los cuales es la capitalización bursátil, que debe ser igual o superior a 12.700 millones de dólares. Otros criterios son la liquidez, el domicilio, la capitalización bursátil, el sector, la viabilidad financiera, el tiempo de cotización y la representación de los sectores de la economía de Estados Unidos. Las nueve mayores empresas del índice representan el 27.8% de la capitalización bursátil del índice.
Hay varias formas de operar con el S&P 500. La mayoría de los corredores minoristas y plataformas de spread betting permiten a los operadores utilizar Contratos por Diferencia (CFD) para realizar apuestas sobre la dirección del precio. Además, se pueden comprar fondos indexados, fondos de inversión y fondos cotizados (ETF) que siguen la cotización del S&P 500. El más líquido de los ETF es el ETF de la Bolsa de Londres. El más líquido de los ETF es el SPY de State Street Corporation. El Chicago Mercantile Exchange (CME) ofrece contratos de futuros sobre el índice y el Chicago Board of Options (CMOE) ofrece opciones, así como ETF, ETF inversos y ETF apalancados.
Son muchos los factores que impulsan al S&P 500, pero principalmente es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en sus informes de resultados trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores, que si es positiva impulsa las ganancias. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el S&P 500, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
El Dólar estadounidense se vio presionado ya que los inversores liquidaron parte de las robustas ganancias de la operativa pro-Trump del miércoles, mientras que la Fed realizó un recorte de tasas de 25 puntos básicos en gran medida anticipado y Jerome Powell señaló que la inflación sigue encaminándose hacia el objetivo del 2%.
Esto es lo que necesita saber para operar el viernes 8 de noviembre:
Tras el ascenso del miércoles a máximos de varios meses, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) cedió parte de esas ganancias en medio de una sesión de toma de beneficios generalizada mientras los inversores continuaban digiriendo la victoria de Trump y el recorte de tasas de la Fed. El Sentimiento del Consumidor de Michigan avanzado ocupará el centro de atención antes del discurso de Bowman de la Fed.
El EUR/USD logró revertir parte de la fuerte venta masiva del "Trump trade" del miércoles, quedándose justo por debajo de la barrera clave de 1.0800. Se espera que hablen McCaul y Cipollone del BCE.
En línea con el resurgimiento generalizado del interés comprador en el complejo de riesgo, el GBP/USD recuperó parte del terreno perdido el miércoles, volviendo a apuntar a la barrera clave de 1.3000. Se publicará el Balance de Precios de Vivienda de RICS junto con el discurso de Pill del BoE.
El USD/JPY no pudo sostener el avance anterior a máximos de varias semanas alrededor de 154.70, retrocediendo finalmente a la zona media de 153.00 debido al renovado sesgo vendedor en el Dólar estadounidense y la disminución de los rendimientos de EE.UU. Se esperan las cifras de Gasto de los Hogares, las cifras semanales de Inversión en Bonos Extranjeros y el índice Coincidente preliminar y el índice Económico Líder al final de la semana.
El AUD/USD tomó un fuerte impulso y rápidamente dejó atrás el fuerte retroceso del miércoles, alcanzando nuevos máximos de varios días cerca de 0.6670. Se espera que hable Jones del RBA.
Los precios del WTI se sumaron a las pérdidas del miércoles y desafiaron la marca de 70.00$ por barril mientras los comerciantes seguían digiriendo la victoria de Trump y evaluaban las menores importaciones de petróleo crudo de China.
Los precios del Oro rebotaron del fuerte retroceso liderado por Trump del miércoles y se acercaron a la marca clave de 2.700$ por onza troy en medio de un Dólar débil y rendimientos más bajos de EE.UU. Los precios de la Plata siguieron el mismo camino y rápidamente dejaron atrás los recientes mínimos por debajo de la marca de 31.00$ por onza.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cayó marginalmente después del recorte de tasas de 25 puntos básicos de la Reserva Federal.
- Los funcionarios de la Fed ven que la economía se expande sólidamente, pero que las condiciones del mercado laboral se han relajado.
- La decisión de recortar las tasas fue unánime.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense cae en medio de la toma de beneficios tras el recorte de la Fed
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cayó marginalmente tras el recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos de la Fed, cotizando actualmente alrededor de 104.50.
- La Fed redujo su rango objetivo de los fondos federales al 4.50%-4.75%, como ampliamente anticipó el mercado.
- Este recorte marca una reducción desde el recorte de 50 puntos básicos implementado en la reunión del 18 de septiembre.
- Los indicadores económicos sugieren una expansión económica sólida continua, aunque las perspectivas siguen siendo inciertas con riesgos equilibrados.
- La declaración de la Fed reconoció el progreso hacia el objetivo de inflación del 2%, aunque reconoció que la inflación sigue siendo algo elevada.
- La decisión de recortar las tasas fue unánime, con todos los responsables de la política monetaria, incluida la gobernadora Michelle Bowman, apoyando la medida.
- La declaración destacó el compromiso continuo de la Fed de equilibrar su doble mandato de estabilidad de precios y máximo empleo.
- La Fed enfatizó que las condiciones del mercado laboral se han relajado, pero la economía continúa expandiéndose a un ritmo sólido.
- Durante la conferencia de prensa, el presidente Powell declaró que la política económica se está moviendo hacia una postura más neutral, con un progreso constante en la inflación y condiciones estables del mercado laboral.
- También mencionó que se prioriza la cautela para equilibrar el crecimiento y la inflación, ajustando las tasas según sea necesario en función de las señales económicas y la resiliencia.
Perspectiva técnica del DXY: Análisis técnico del DXY: El impulso alcista resurge a pesar del retroceso
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha comparecido ante los medios para explicar la decisión de reducir el rango objetivo de los Fondos Federales en 25 puntos básicos hasta 4.75% tras la reunión de noviembre.
Declaraciones destacadas
La Fed dio otro paso en la reducción de la restricción de la política monetaria.
El mercado laboral sigue siendo sólido.
La inflación ha disminuido sustancialmente.
Sigo confiando en que con la recalibración de la postura monetaria, la inflación bajará de manera sostenible al 2%.
La tasa de desempleo ha disminuido en los últimos 3 meses, sigue siendo baja.
En el corto plazo, las elecciones no tendrán efecto en la decisión de política monetaria.
Es difícil prever la economía más allá del corto plazo.
No sé el momento ni el contenido de los cambios políticos.
Veremos dónde se estabilizan las tasas de los bonos, es demasiado pronto para decir dónde.
Parece que los movimientos en las tasas de los bonos no se deben principalmente a expectativas de inflación más altas.
Las tasas de los bonos reflejan expectativas de crecimiento.
Algunos de los riesgos a la baja para la economía han disminuido.
Tomaremos una decisión sobre las tasas a medida que lleguemos a diciembre.
Estamos tratando de navegar entre movernos demasiado rápido y movernos demasiado lento.
Estamos en camino hacia una postura más neutral.
Hemos ganado confianza en que la inflación se dirige hacia el 2%.
No queremos dar mucha orientación a futuro.
Hay una cantidad considerable de incertidumbre.
Decir que hemos hecho 'más progreso' sugiere que estamos estableciendo una prueba.
El punto es encontrar el ritmo adecuado, necesitamos encontrarlo sobre la marcha.
La política sigue siendo restrictiva.
No necesitamos un mayor enfriamiento del mercado laboral para alcanzar la meta de inflación.
La decisión de hoy es otro paso en el proceso de recalibración.
Estamos preparados para ajustar las evaluaciones del ritmo y el destino de las tasas.
Si el mercado laboral se deteriora, podríamos avanzar más rápidamente.
Esperamos que haya baches en la inflación.
En general, se observa un progreso en la inflación.
El mercado laboral no es una fuente de presiones inflacionarias.
Uno o dos meses de malos datos sobre la inflación no cambiarán el proceso.
La forma correcta de encontrar un punto muerto es con cuidado.
Como la economía sigue siendo fuerte, se puede tratar de navegar por un camino intermedio entre dos riesgos.
La política está orientada a mantener el mercado laboral en un buen lugar y mantener el progreso en materia de inflación.
El crecimiento salarial ahora es consistente con una inflación del 2%, dada la productividad en este nivel.
No me iría si el Presidente me lo pidiera.
- El USD/JPY giró alrededor de 153.20 después de que la Fed cumpliera ampliamente con las expectativas del mercado en la decisión de tasas de noviembre.
- La Fed realizó un recorte adicional de un cuarto de punto el jueves; los mercados ahora apuestan por las probabilidades de un tercer recorte en diciembre.
- Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados ven más de un 66% de probabilidades de un último recorte de 25 puntos básicos en 2024.
El USD/JPY se agitó justo al norte del nivel de 153.00 el jueves mientras los inversores luchan por encontrar algo motivador después de que la Reserva Federal (Fed) cumpliera ampliamente con las expectativas del mercado y realizara un recorte de tasas de un cuarto de punto el 7 de noviembre. Queda una reunión de decisión de tasas en la agenda para 2024, y los participantes del mercado siguen siendo cautelosamente optimistas de que la Fed tiene al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos más en la bolsa para el año.
Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas están valorando alrededor de un 66% de probabilidades de un último recorte de tasas de un cuarto de punto en 2024.
más por venir...
USD/JPY gráfico diario
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El Oro sube después de que la Fed recorte las tasas en 25 pb, en línea con las expectativas.
- La Fed señala riesgos equilibrados pero incertidumbre económica, apoyando el atractivo de refugio seguro del oro.
- Los próximos comentarios de Powell pueden ofrecer más información sobre la trayectoria de las tasas de la Fed y la vigilancia económica.
Los precios del Oro se mantuvieron firmes y registraron ganancias de más del 1% después de que la Reserva Federal (Fed) redujera las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb), como se esperaba. Sin embargo, según la reacción del metal dorado, parece que ya estaba descontado. El XAU/USD cotiza en 2.692$ después de rebotar desde un mínimo diario de 2.643$.
El XAU/USD sube a 2.692$ mientras los inversores sopesan la perspectiva cautelosa de la Fed sobre la inflación y la expansión económica
La declaración destaca que los funcionarios de la Fed observaron una sólida expansión económica, aunque las condiciones del mercado laboral se han suavizado. Señalaron que la inflación se ha acercado al objetivo del 2 por ciento de la Fed, pero sigue algo elevada.
Los responsables de la política monetaria de la Fed también señalaron que los riesgos de cumplir su doble mandato están "aproximadamente equilibrados", pero reconocieron la incertidumbre en las perspectivas económicas. Permanecerán vigilantes ante los riesgos en ambos lados del mandato.
El FOMC considerará nuevos datos, la evolución de las perspectivas y el equilibrio de riesgos al tomar decisiones futuras. La decisión fue unánime, con la gobernadora Michelle Bowman apoyando el recorte de tasas.
En cuanto al balance, los funcionarios de la Fed planean continuar reduciendo sus tenencias de valores del Tesoro, deuda de agencias y valores respaldados por hipotecas de agencias.
Lo siguiente sería la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, a las 14:00 ET.
Gráfico de precios del XAU/USD – Diario
El Oro rebotó alrededor de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.639$ y apuntó hacia los 2.700$, pero los compradores carecieron de la fuerza para empujar los precios más alto. La primera área clave de resistencia para los alcistas sería 2.700$; si se despeja, la siguiente parada sería la SMA de 20 días en 2.716$, antes de 2.750$.
Por otro lado, una caída por debajo del mínimo del 6 de noviembre de 2.652$ podría empujar al metal amarillo a desafiar los 2.639$, antes de probar el mínimo del 10 de octubre de 2.603$.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés de la Fed
El comité de gobernadores de la Reserva Federal anuncia la tasa de interés interbancaria. Esta tasa afecta a un rango de tipos de interés fijados por bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones para sus propios prestatarios y depositarios. Cualquier cambio en la tendencia observada en la declaración que acompaña a la decisión sobre tipos de interés afectará a la volatilidad del dólar. Si la Fed es firme con respecto a la perspectiva inflacionista de la economía e incrementa los tipos, esto es alcista para el dólar, mientras que una perspectiva de reducción en las presiones infllacionistas será bajista para el dólar.
Leer más.Última publicación: jue nov 07, 2024 19:00
Frecuencia: Irregular
Actual: 4.75%
Estimado: 4.75%
Previo: 5%
Fuente: Federal Reserve
- El AUD/USD cayó a pesar de un recorte de tasas de 25 pb por parte de la Reserva Federal.
- El Índice del Dólar recortó las pérdidas diarias tras la decisión de la Fed, lo que pesó sobre el AUD/USD a pesar de su aumento inicial.
- Los responsables de la política monetaria de la Fed expresaron una perspectiva económica equilibrada, con riesgos para la inflación y el crecimiento.
El par de divisas AUD/USD cayó pero mantiene ganancias en torno a 0.6640 después de que la Reserva Federal (Fed) recortara su rango objetivo para la tasa de fondos federales en 25 puntos básicos el jueves. A pesar del recorte de tasas de la Fed, el aumento inicial del AUD/USD fue limitado por una recuperación del dólar estadounidense. La medida de la Fed se produce en medio de preocupaciones continuas sobre el aumento de la inflación, con el banco central reconociendo una perspectiva económica mixta.
En su declaración, los responsables de la política monetaria de la Fed reconocieron la expansión económica pero señalaron el alivio de las condiciones del mercado laboral. También reconocieron el progreso hacia su objetivo de inflación, pero enfatizaron que sigue siendo elevada. A pesar de estas preocupaciones, la Fed expresó una perspectiva neutral, indicando que los riesgos para la inflación y el crecimiento están aproximadamente equilibrados. La decisión del banco central de continuar reduciendo su balance y su compromiso con una política basada en datos sugieren un enfoque cauteloso para futuros recortes de tasas.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El USD mantiene pérdidas alrededor del área de 104.50 en la sesión del jueves.
- A pesar de las pérdidas diarias, el Índice del Dólar ganó impulso después de la decisión de la Fed y recortó las pérdidas diarias.
- El Comité parece confiado en lograr una inflación del 2% a largo plazo.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) rebotó ligeramente después de que la Reserva Federal (Fed) recortara su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos, llevándola al rango de 4.50%-4.75%. Esto siguió a un recorte mayor de 50 puntos básicos por parte de la Fed en su reunión del 18 de septiembre.
En un movimiento muy anticipado, la Reserva Federal redujo su rango objetivo de los Fondos Federales en 25 puntos básicos, llevándolo a un rango de 4.50%-4.75%. Esta decisión se alinea con las expectativas del mercado y sugiere el compromiso del Comité de lograr el máximo empleo y una inflación del 2% a largo plazo.
Aunque la decisión estuvo en línea con las expectativas, no proporcionó una indicación clara del curso futuro de la política monetaria. El Comité declaró que continuará evaluando los datos entrantes y la perspectiva en evolución al tomar decisiones futuras. Sin embargo, señaló que los riesgos para lograr sus objetivos están aproximadamente equilibrados, lo que sugiere que aún no está listo para señalar un cambio significativo en su postura política.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El EUR/USD recortó ganancias el jueves después de que la Fed cumpliera con las expectativas del mercado sobre otro recorte de tasas.
- La Fed recortó su tasa de referencia principal en 25 puntos básicos, como predijeron ampliamente los inversores.
- Los participantes del mercado ahora se centran en la cuestión de si la Fed tiene o no un recorte de tasas más en la recámara para 2024.
El EUR/USD recortó su mecha el jueves, retrocediendo por debajo de la zona de 1.0800 después de que la Reserva Federal (Fed) entregara un recorte de tasas de 25 pb ampliamente anticipado. Con la decisión de tasas de noviembre firmemente en la bolsa, los operadores de tasas y los mercados globales pivotarán inmediatamente a una espera y ver para el 18 de diciembre, cuando se espera que la Fed ponga sobre la mesa un recorte de tasas de un cuarto de punto más para completar la acción de tasas de la Fed del año.
más por venir...
Gráfico diario del EUR/USD
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El GBP/USD se mantiene en 1.2963 tras el recorte unánime de tasas de 25 pb de la Fed.
- La Fed reconoce un crecimiento sólido y una relajación de las condiciones laborales; la inflación sigue "algo elevada".
- Las próximas declaraciones de Powell podrían señalar la postura de la Fed sobre futuras relajaciones en medio de riesgos equilibrados.
El GBP/USD apenas se movió después de que la Reserva Federal (Fed) recortara las tasas en 25 puntos básicos (pb) a la horquilla del 4.50%—4.75%. En el momento de escribir estas líneas, el par está en 1.2963, subiendo un 0,64%, mientras los operadores se preparan para la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell.
La Fed recorta tasas a la horquilla del 4.50%-4.75%, destaca la resiliencia económica y el progreso cauteloso de la inflación
El comunicado menciona que los funcionarios de la Fed continuaron viendo una expansión sólida de la economía, aunque las condiciones del mercado laboral se habían relajado. En cuanto a la inflación, señalaron que "ha avanzado hacia el objetivo del 2 por ciento del Comité, pero sigue algo elevada".
Los responsables de la política monetaria de la Fed añadieron que los riesgos de lograr su doble mandato "están aproximadamente equilibrados", añadiendo que las perspectivas económicas son inciertas. Permanecerán atentos a los riesgos de ambos lados del doble mandato.
En cuanto al balance, continuarían reduciendo sus tenencias de valores del Tesoro, deuda de agencias y valores respaldados por hipotecas de agencias.
Al tomar decisiones futuras, el FOMC considerará los datos entrantes, las perspectivas en evolución y el equilibrio de riesgos. Cabe destacar que la decisión fue unánime, ya que la gobernadora Michelle Bowman apoyó el recorte de tasas.
Lo siguiente será la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, a las 14:00 ET.
Gráfico de precios del GBPUSD – Diario
El par apenas se movió, aunque se mantuvo por debajo de la confluencia de las medias móviles simples (SMA) de 20 y 100 días en 1.2982-87. El mensaje de línea dura de Powell podría empujar al GBP/USD a la baja, primero a 1.2950, antes de la cifra de 1.2900.
Por otro lado, el GBP/USD podría probar el máximo diario en 1.3009.
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.52% | -0.64% | -0.95% | -0.51% | -1.39% | -1.19% | -0.35% | |
| EUR | 0.52% | -0.12% | -0.41% | 0.02% | -0.85% | -0.65% | 0.19% | |
| GBP | 0.64% | 0.12% | -0.28% | 0.13% | -0.74% | -0.54% | 0.31% | |
| JPY | 0.95% | 0.41% | 0.28% | 0.42% | -0.45% | -0.29% | 0.61% | |
| CAD | 0.51% | -0.02% | -0.13% | -0.42% | -0.87% | -0.67% | 0.18% | |
| AUD | 1.39% | 0.85% | 0.74% | 0.45% | 0.87% | 0.19% | 1.07% | |
| NZD | 1.19% | 0.65% | 0.54% | 0.29% | 0.67% | -0.19% | 0.86% | |
| CHF | 0.35% | -0.19% | -0.31% | -0.61% | -0.18% | -1.07% | -0.86% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
El Dólar estadounidense ha caído este jueves a un mínimo de trece días frente al Peso colombiano en 4.307,67, después de haber probado un máximo diario en 4.413,00.
El USD/COP cotiza en estos instantes sobre 4.326,25, perdiendo un 1.93% diario.
El Peso colombiano atento a la decisión de tasas de interés de la Fed
- El Peso colombiano ha remontado tras sufrir una fuerte caída ayer miércoles. La divisa emergente se vio afectada por la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos.
- Los operadores del USD/COP estarán muy atentos hoy a la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., que se prevé recorte sus tipos en 25 puntos básicos hasta el 4.75%. Una actuación diferente a la estipulada podría generar una alta volatilidad en el Dólar.
- La comparecencia de Jerome Powell, presidente de la Fed, será seguida con atención, ya que el triunfo de Trump en las elecciones puede influir en la senda de la política monetaria de la entidad.
- Colombia publicará este viernes sus datos de inflación de octubre. Se prevé que los precios se hayan moderado al 5.71% anual desde el 5.81% de septiembre.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Peso mexicano registra cuatro días consecutivos de ganancias; el USD/MXN cae por debajo de 20.00.
- Datos mixtos de México: la inflación sube, pero la inflación subyacente cae, lo que podría permitir una mayor relajación de Banxico.
- La Corte Suprema desestima el desafío a la reforma judicial, aliviando las tensiones políticas en México.
- Se espera que la Fed recorte las tasas; los comentarios de Powell podrían insinuar un enfoque cauteloso de relajación.
El Peso mexicano se disparó frente al Dólar el jueves tras la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. México reveló cifras mixtas sobre exportaciones de automóviles e inflación, eclipsadas por la próxima decisión de política monetaria de la Fed. El USD/MXN se cotiza en 19.85, con una caída del 1.08%.
El Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI) reveló que la inflación general de México en octubre subió por encima de las estimaciones, pero la subyacente cayó, despejando el camino para una mayor relajación por parte del Banco de México (Banxico). Un día antes, el INEGI anunció que las exportaciones de automóviles crecieron en el mismo período, pero la producción se estancó.
Mientras tanto, la agitación política se desvaneció después de que la Corte Suprema desestimara la propuesta del juez Juan Luis González Alcántara Carranca de invalidar algunas partes del proyecto de reforma judicial aprobado en septiembre.
La presidenta Claudia Sheinbum dijo que habló con el presunto presidente de EE.UU., Donald Trump. "Tuvimos una llamada muy cordial con el presidente electo Donald Trump en la que hablamos sobre la buena relación que habrá entre México y Estados Unidos," publicó en su cuenta de X.
Al otro lado de la frontera, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo aumentó por encima del informe de la semana anterior, como se esperaba.
Los operadores del USD/MXN están a la espera de la decisión de la Reserva Federal (Fed). Se espera que la Fed reduzca los costos de los préstamos en 25 puntos básicos (pbs) más tarde en el día y nuevamente en la reunión de diciembre.
El analista senior de Brown Brothers Harriman, Win Thin, dijo, "En nuestra opinión, la división de votos y la conferencia de prensa posterior a la reunión del presidente Powell probablemente señalarán que el listón es alto para que el FOMC [pueda] recortar las tasas de manera más agresiva."
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se dispara antes de la decisión de tasas de la Fed
- El USD/MXN probablemente seguirá siendo volátil después de las elecciones en EE.UU. La retórica dura de Trump contra México y las amenazas de imponer aranceles podrían aumentar la acción. Los operadores deben estar atentos a todo lo que diga o tuitee.
- La inflación de México en octubre subió del 4.58% al 4.76% interanual, superando las estimaciones del 4.72%. Los precios subyacentes cayeron del 3.91% al 3.80% interanual, por debajo de las previsiones del 3.85%.
- Las exportaciones de automóviles aumentaron del 4.8% al 5% interanual. Mientras tanto, la producción cayó del 11.7% al 1.1%, lo que sugiere una desaceleración continua en el sector manufacturero.
- El BLS reveló que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 2 de noviembre aumentaron de 218.000 a 221.000, como se esperaba ampliamente.
- El martes, el calendario económico de EE.UU. reveló que el déficit de la balanza comercial se amplió mientras la actividad empresarial se enfrió ligeramente.
- S&P Global reveló que la actividad de servicios de octubre cayó, mientras que el PMI de servicios del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) mejoró en el mismo período.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una reducción de 49 pbs de la Fed para fin de año.
Perspectiva técnica del USD/MXN: La ofensiva del Peso mexicano continúa mientras el USD/MXN cae por debajo de 20.00
La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene intacta después de que el par recortara todas sus ganancias del 6 de noviembre. Esto vio al Peso depreciarse hacia 20.80 antes de iniciar una recuperación mientras el par se deslizaba por debajo de la cifra de 20.00.
Si los vendedores quieren mantenerse al mando, necesitan empujar el tipo de cambio por debajo de la línea de soporte inferior de cinco meses en 19.76, lo que expondría la media móvil simple (SMA) de 50 días en 19.68. En caso de mayor debilidad, la siguiente parada serían las cifras psicológicas de 19.50, seguidas del mínimo del 14 de octubre de 19.23.
Al alza, el USD/MXN debe superar la SMA de 20 días en 19.89. Esto cambiaría el sesgo intradiario a alcista, exacerbando un movimiento hacia la cifra de 20.00. Una ruptura de esta última expondrá el máximo del 5 de agosto en 20.22, seguido del máximo de dos años en 20.80.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
- El Dow Jones está operando estrechamente el jueves, navegando cerca de máximos históricos.
- Los inversores están preparándose y esperando la última decisión de tasas de la Fed.
- Los mercados anticipan en general otro recorte de un cuarto de punto por parte del presidente de la Fed, Jerome Powell.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) está operando en un rango estrecho el jueves, probando cerca de los máximos históricos establecidos a principios de esta semana cerca de 43.800. Los mercados se dispararon esta semana después de que las elecciones presidenciales de EE.UU. de 2024 revelaran un camino claro hacia la victoria para el expresidente Donald Trump, y los mercados se mantienen cerca del extremo superior en preparación para un nuevo impulso al alza respaldado por un recorte de tasas ampliamente anticipado por parte de la Reserva Federal (Fed).
Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores de tasas están valorando un recorte de tasas de 25 puntos básicos casi confirmado por parte de la Fed a última hora de la sesión del mercado estadounidense del jueves, con un 99,1% de probabilidades de un recorte de un cuarto de punto para seguir al recorte de tasas de apertura de 50 puntos básicos de septiembre. Los inversores que esperan un último recorte de tasas de un cuarto de punto en diciembre están luchando con algunas expectativas de que la Fed podría mantener después de noviembre, con un 67% de probabilidades de un último recorte de tasas de 25 puntos básicos el 18 de diciembre.
Las cifras del Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) que se publicarán el viernes cerrarán el agitado calendario de publicaciones de la semana. Las previsiones medianas del mercado esperan que la encuesta de sentimiento de la UoM suba a 71,0 en noviembre después del paso cauteloso del mes anterior a 70,5.
Noticias del Dow Jones
El Dow Jones está moviéndose lentamente el jueves, con el principal índice de acciones entrando en el medio. Intel (INTC) ha recuperado alrededor del 4%, subiendo a 26$ por acción en un rebote después de que se anunciara que el fabricante de chips sería eliminado del Dow Jones esta semana, terminando una permanencia de 25 años en el principal índice de acciones. En el extremo bajo, JPMorgan Chase (JPM) cayó casi un 4%, bajando de 238$ por acción tras un espectacular rally postelectoral.
Pronóstico del precio del Dow Jones
El último impulso alcista del Dow Jones ha llevado al principal índice de acciones a alcanzar la zona de los 44.000. El DJIA ha subido casi un 17% en el año, subiendo un 5,33% de abajo hacia arriba solo en octubre.
Con el Dow Jones probando profundamente en territorio alcista, la presión a la baja se estará acumulando para arrastrar la acción del precio de vuelta al promedio móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca del nivel clave de 42.000. A pesar de un camino claro hacia adelante para los bajistas, la falta de puntos de giro técnicos con ofertas tocando territorio de máximos históricos hace difícil valorar un punto de entrada corto; resulta que los cuchillos en ascenso son tan difíciles de atrapar como los que caen.
Gráfico diario del Dow Jones
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El EUR/GBP cayó el jueves, extendiendo sus pérdidas a tres sesiones consecutivas.
- Los indicadores técnicos sugieren que la tendencia bajista podría continuar en el corto plazo.
- El par está probando actualmente el soporte en 0.8320-0.8330, con una ruptura por debajo de este nivel que podría llevar a más caídas.
El par EUR/GBP ha estado bajo presión en las sesiones recientes, rompiendo por debajo de su media móvil simple (SMA) de 20 días. Este movimiento ha llevado al par a su punto más bajo en más de una semana. Los indicadores técnicos están señalando ahora un posible aumento en la presión de venta, sugiriendo que la tendencia bajista podría continuar en el corto plazo.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en 44, indicando que el par está en área negativa. La pendiente del RSI está disminuyendo levemente, lo que sugiere que la presión de venta está aumentando. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) es verde pero está disminuyendo, lo que indica que la presión de compra está disminuyendo.
El par de divisas EUR/GBP ha experimentado una caída significativa, rompiendo por debajo de su crucial media móvil simple (SMA) de 20 días. Este movimiento ha llevado al par a sus niveles más bajos en más de una semana, indicando un cambio en el impulso. Los indicadores técnicos, como el RSI y el MACD, están señalando ahora una acumulación de presión de venta. El RSI ha caído por debajo del nivel neutral de 50, mientras que el MACD presenta barras verdes más bajas, lo que sugiere una posible caída adicional en el EUR/GBP.
Gráfico diario del EUR/GBP
El MPC del Banco de Inglaterra recortó la tasa de referencia en 25 pb hasta el 4,75%. Esto era totalmente esperado por los analistas y los mercados. La votación se dividió 8-1, con solo Mann en desacuerdo, señala Stefan Koopman, Estratega Senior de Macro de Rabobank.
El próximo recorte al 4,50% comenzará en febrero
"El tema del gradualismo sigue siendo clave. El gobernador Bailey no dio adelantos, pero seguimos interpretando esto como un cuarto por trimestre. Esperamos el próximo recorte al 4,50% en febrero."
"El MPC piensa que el Presupuesto contribuye tanto al crecimiento como a la inflación, por lo que no puede recortar las tasas de interés demasiado rápido o en gran medida. Dicho esto, también piensa que la inflación estará bajo control con la tasa del Banco cayendo al 3,7% para finales de 2025."
"También pronosticamos que la tasa del Banco terminará en 3,75% a finales de 2025."
El Oro se está negociando como el bitcoin ahora, pero un enfoque integral basado en flujos no corrobora la última etapa de esta recuperación, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.
El impulso bajista probablemente se acelerará por debajo de 2.580$
"La ruptura de impulso experimentada el día de las elecciones típicamente marca el final de tales movimientos. Pero si ese es el caso, ¿qué podemos esperar a partir de aquí? La subida ha creado un margen de seguridad notable para las posiciones de los fondos macro, que ahora tienen beneficios significativos en papel debido a su longitud extremadamente inflada. La actividad de venta a gran escala de los CTAs solo comenzará por debajo de 2.580$/oz."
"Dado que el impulso bajista probablemente solo se acelerará por debajo de este umbral, otros grupos tendrán que hacer el trabajo pesado. En general, esto sugiere que los grupos más vulnerables son los tenedores de ETF, dados sus recientes flujos de entrada y los operadores de Shanghái, que aún mantienen su longitud casi récord."
"No olvidemos lo significativa que ha sido TINA para este grupo: las últimas semanas han visto una actividad de venta significativa en Shanghái concurrentemente con la mejora del sentimiento chino. La Plata, por otro lado, es más vulnerable a la actividad de venta de los CTAs en una tendencia bajista continua, pero incluso una tendencia plana probablemente llevará a los algoritmos de seguimiento de tendencia a reacumular su longitud recientemente reducida."
- El USD/MXN cae a mínimos de 14 días en 19.76.
- El Dólar estasdounidense se modera tras el fuerte repunte registrado con la victoria de Trump.
- La inflación de México sube al 4.76% anual en octubre.
El Dólar estadounidense alcanzó ayer máximos de 27 meses en 20.80, pero este jueves ha perdido todo el terreno ganado y ha descendido desde un máximo diario de 20.20 a un nuevo mínimo de dos semanas en 19.76. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza sobre 19.85, perdiendo un 1.17% diario.
El Dólar estadounidense pierde fuerza a la espera de la Fed
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se disparó el miércoles a 105.45, su nivel más alto en cuatro meses, impulsado por la contundente victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos. Un día después, el efecto se ha suavizado, con el DXY retrocediendo por debajo de 105.00, moviéndose alrededor de 104.40, donde cae un 0.73% en lo que llevamos de jornada.
Los operadores del USD/MXN estarán muy pendientes del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos, que se espera recorte su tasa de interés en 25 puntos básicos, hasta el 4.75%. El interés también estará en la comparecencia de Jerome Powell, presidente de la Fed, que podría dar pistas de la senda a seguir por la entidad ahora que Trump será el próximo presidente de EE.UU.
La inflación de México sube, el Peso mexicano lo agradece
El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México ha subido al 4.76% anual en octubre desde el 4.58% de septiembre, según ha publicado el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). La cifra ha superado levemente las expectativas del mercado, que esperaba un aumento al 4.72%.
La inflación mensual ha aumentado un 0.55%, superando el 0.05% previo y el 0.51% previsto. Esta es su mayor subida en tres meses.
Finalmente, el IPC subyacente se ha incrementado un 0.28% mensual, sin variación respecto al mes anterior, y por debajo del 0.33% estimado. La tasa anual se ha situado en el 3.80% frente al 3.91% de septiembre.
Estos datos han favorecido al Peso mexicano, ya que una inflación persistentemente alta podría provocar que Banxico se cuestione el ritmo de recortes de sus tasas de interés en su próxima reunión.
USD/MXN Niveles de precio
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) del gráfico horario apunta a mayores caídas en las próximas horas. El primer soporte aparece en 19.75, mínimo del pasado 24 de octubre. Por debajo, el par podría caer hasta 19.13, donde está la media móvil de 100 períodos en el gráfico de un día. Más abajo, la zona de 19.00 ejercerá de muro de contención.
Al alza, el USD/MXN necesita volver a recuperar el nivel de 20.00 para poder intentar alcanzar la zona de resistencia ubicada en el máximo de los últimos 24 meses en 20.80. Por encima, la principal barrera está en la región de 21.00.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El EUR/JPY está desplegando una fase de consolidación dentro de una tendencia alcista. Eventualmente se espera una ruptura al alza.
- Una brecha abierta justo por debajo del precio presenta un riesgo bajista a corto plazo, sin embargo, podría desarrollarse un retroceso más profundo primero.
El EUR/JPY sigue deshaciendo una fase de consolidación dentro de una tendencia alcista a corto y mediano plazo. Dado el axioma del análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", sin embargo, las probabilidades aún favorecen una eventual continuación al alza una vez que esta fase termine.
EUR/JPY Gráfico de 4 horas
Una ruptura por encima de 166.69 (máximo del 31 de octubre) probablemente confirmaría dicha continuación al alza. La resistencia en 167.96 (máximo del 30 de julio) podría proporcionar un objetivo inicial y actuar como una barrera para una mayor subida.
El objetivo mínimo para la ruptura del rango, sin embargo, se encuentra más alto, en 169.68, la extrapolación de Fibonacci del 61,8% de la altura del rango al alza.
Dicho esto, existe el riesgo de un retroceso más profundo primero, debido a la brecha abierta que se encuentra justo por debajo del precio entre 164.90 y 164.45 (rectángulo sombreado en rojo en el gráfico). Las brechas tienden a llenarse, según la teoría del análisis técnico. Si es así, el EUR/JPY podría debilitarse inicialmente y caer al fondo de la brecha abierta en 164.45, antes de quizás recuperarse y reanudar su tendencia alcista dominante.
El indicador de impulso de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) ha estado cayendo durante el desmantelamiento de la fase de consolidación y esta disminución en el impulso sin una caída correspondiente en el precio es un signo de debilidad subyacente. Es otra leve indicación del riesgo de que se materialice una posible debilidad a corto plazo.
- USD/CAD cae por debajo de 1.3900 después de no mantener la recuperación del miércoles.
- Los inversores esperan la decisión de política de la Fed y los datos de empleo de Canadá.
- Se espera que la Fed recorte las tasas de interés en 25 pb a 4.50%-4.75%.
El par USD/CAD corrige por debajo de la cifra redonda de 1.3900 en la sesión norteamericana del jueves. El par Loonie cae después de recuperarse el miércoles, ya que el Dólar estadounidense (USD) enfrenta algunas liquidaciones antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed), que se anunciará a las 19:00.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, retrocede el 50% de las ganancias de la sesión del miércoles en la que subió casi un 1,60%.
Los operadores han descontado que la Fed recortará las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) a 4,50%-4,75%, según la herramienta FedWatch del CME. Los inversores buscarán pistas sobre la probable acción de política monetaria en diciembre y el impacto de la victoria del republicano Donald Trump en las perspectivas de inflación.
Mientras tanto, el Dólar canadiense (CAD) estará influenciado por los datos de empleo doméstico de octubre, que se publicarán el viernes. Los economistas esperan que la economía canadiense haya añadido 25.000 nuevos trabajadores, menos que los 46.700 de septiembre. En el mismo período, se estima que la tasa de desempleo haya aumentado al 6,6% desde el 6,5%.
El USD/CAD cotiza cerca del límite superior del patrón gráfico de Triángulo Ascendente en un marco de tiempo semanal alrededor de 1.3950. La media móvil exponencial (EMA) de 50 semanas con pendiente ascendente alrededor de 1.3640 sugiere una fuerte tendencia alcista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa cerca de 60,00. Si el RSI (14) se mantiene por encima de 60,00, se desencadenará un impulso alcista.
Más alza aparecería si el activo rompe por encima del máximo inmediato de 1.3950. El escenario allanará el camino para la resistencia psicológica de 1.4000 y la resistencia de nivel redondo de 1.4100.
Por el contrario, un movimiento a la baja por debajo del mínimo del 29 de octubre de 1.3875 expondrá al activo al máximo del 15 de octubre cerca de 1.3840, seguido por la cifra redonda de 1.3800.
Gráfico semanal USD/CAD
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El EUR/GBP se hunde de nuevo a mínimos no vistos desde 2022 tras la decisión del Banco de Inglaterra el jueves.
- Aunque el BoE decidió recortar las tasas de interés como se esperaba, su incertidumbre sobre el impacto del Presupuesto apoyó a la GBP.
- El Euro tuvo un día mixto después de datos débiles de exportación e industriales alemanes, pero con fuertes ventas minoristas en la región.
El EUR/GBP cotiza marginalmente a la baja el jueves, en la zona de 0.8320 mientras se consolida justo por encima de mínimos de dos años y medio, y el fondo de un rango de cinco semanas.
El par comenzó el jueves profundamente en rojo después de la publicación de datos mediocres de producción industrial y exportaciones alemanas que pesaron sobre el Euro (EUR).
EUR/GBP Gráfico Diario
El exportador de renombre mundial Alemania sufrió un mal mes en septiembre, ya que las exportaciones cayeron un 1,7%, por debajo tanto de la tasa anterior como de la esperada. Mientras tanto, la producción industrial en la economía más grande de Europa disminuyó un 2,5% en el mismo período, también por debajo de las estimaciones de los economistas, aunque no tan baja como el mes anterior.
El EUR/GBP luego se recuperó y subió durante la sesión europea después de que los datos positivos de ventas minoristas de la Eurozona mostraran que los compradores continuaban gastando generosamente a pesar de los costos de endeudamiento relativamente altos y el crecimiento limitado. Esto dio un impulso a la Moneda Única y el par subió.
Las ventas minoristas en el Área del Euro aumentaron un 2,9% interanual en septiembre, y se revisaron al alza del 0,8% al 2,3% en agosto. El resultado también superó las expectativas del 1,3%.
En términos mensuales, las ventas minoristas aumentaron un 0,5%, lo que estuvo por encima de las expectativas del 0,4% pero por debajo del 1,1% del mes anterior, aunque esa cifra también se revisó sustancialmente al alza desde el 0,2%.
El EUR/GBP cayó de nuevo al fondo de su rango de cinco semanas en la zona baja de 0.8300, sin embargo, tras la reunión del Banco de Inglaterra (BoE) a pesar de que el MPC votó por una clara mayoría de ocho a uno para reducir la tasa bancaria en un 0,25% (25 puntos básicos) hasta el 4,75%, con un disidente que prefería que se mantuvieran sin cambios. Esto fue uno más que los que votaron por recortar la última vez.
La reducción de las tasas de interés suele ser negativa para una moneda, ya que reduce las entradas de capital extranjero, sin embargo, en el caso de la Libra esterlina (GBP) este no fue el caso el jueves. Parte de la razón puede haber sido porque el movimiento fue ampliamente anticipado, otra porque sigue estando muy por encima de la tasa comparable del Banco Central Europeo (BCE) del 3,4% y la divergencia favorece a la Libra.
Otra razón más para el rendimiento superior de la GBP podría ser la incertidumbre del BoE con respecto a las perspectivas después del Presupuesto de otoño del nuevo gobierno.
En el Presupuesto, el gobierno anunció un aumento estimado de 70 mil millones (GBP) en el gasto, así como un aumento del salario mínimo. Esto llevó a los economistas de la Oficina de Responsabilidad Presupuestaria (OBR) a revisar al alza sus previsiones de inflación en el Reino Unido al 2,6% en 2025 desde el 1,1% anterior. Esto, a su vez, se espera que lleve al BoE a mantener las tasas de interés relativamente elevadas el próximo año, resultando en una Libra más fuerte.
En su conferencia de prensa después de la decisión, el Gobernador del BoE, Andrew Bailey, dijo que el BoE estaría vigilando de cerca la inflación, pero que aunque esperaba que las decisiones en el Presupuesto aumentaran los precios, estos volverían a bajar al objetivo, y esa confianza "nos permitió recortar las tasas hoy".
Al mismo tiempo, agregó que no esperaba que la trayectoria proyectada de las tasas de interés se desviara mucho como resultado de la declaración de otoño del Canciller.
"No creo que sea correcto concluir que la trayectoria de las tasas de interés será muy diferente debido al presupuesto", dijo Bailey en la conferencia de prensa.
El Banco de Inglaterra recortó hoy la tasa bancaria en 25 puntos básicos, como se esperaba universalmente. La votación fue de 8-1 a favor, con una disidencia de Mann para mantenerla. La orientación se mantuvo prácticamente sin cambios, con el MPC señalando que 'un enfoque gradual para eliminar la restricción de la política sigue siendo apropiado', señalan los analistas macroeconómicos de TDS.
Orientación del BoE prácticamente sin cambios
"Como se esperaba casi universalmente, el Banco de Inglaterra recortó hoy la tasa bancaria en 25 puntos básicos, hasta el 4.75%. La votación para el recorte fue decisiva, con 8-1. El análisis del MPC sobre el presupuesto reciente arrojó un impulso sustancial al crecimiento y la inflación, reforzando su orientación de recortes graduales."
"Las mejoras en la inflación y el crecimiento se encontraron con una orientación sin cambios. Esto dejó a los mercados de tasas con una imagen bastante borrosa. Aún pensamos que la decisión del BoE debería ayudar un poco a calmar el espacio de tasas después del presupuesto de la semana pasada. En términos de trading, favorecemos curvas 2s10s más empinadas."
"La fortaleza de la GBP derivada de la decisión del BoE puede ser de corta duración con el riesgo de un FOMC de línea dura y el riesgo inminente de las implicaciones de las elecciones en EE.UU. El posicionamiento de la GBP sigue siendo más optimista que el de sus pares no-USD, lo que la hace vulnerable a una corrección. Nos gusta la GBP más baja frente al USD y el JPY."
- Las peticiones iniciales de subsidio de desempleo coincidieron con el consenso y aumentaron a 221.000.
- Las peticiones continuadas de subsidio de desempleo subieron a 1.892.000 en la semana que finalizó el 25 de octubre.
Los ciudadanos de EE.UU. que presentaron nuevas solicitudes de seguro de desempleo aumentaron a 221.000 para la semana que finalizó el 1 de noviembre, según informó el jueves el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL). Esta cifra coincidió con las estimaciones iniciales y fue superior al recuento de la semana anterior de 218.000 (revisado desde 216.000).
El informe también destacó una tasa de desempleo asegurado ajustada estacionalmente del 1,2%, mientras que la media móvil de cuatro semanas retrocedió a 227.250, marcando una disminución de 9.750 desde la media revisada de la semana anterior.
Además, las peticiones continuadas de subsidio de desempleo aumentaron en 39.000 para alcanzar 1.897.000 en la semana que finalizó el 25 de octubre.
Reacción del mercado
El dólar corrige a la baja y retrocede a la región de 104.50 cuando es rastreado por el Índice del Dólar estadounidense (DXY) en medio de la recuperación generalizada en el universo vinculado al riesgo.
- El precio de la plata se recupera ligeramente después de un baño de sangre el miércoles con la política de la Fed en el horizonte.
- Se espera que la Fed recorte las tasas de interés en 25 pb a 4,50%-4,75%.
- El precio de la plata ve un soporte clave cerca de 29,00 $ si se debilita más.
El precio de la plata (XAG/USD) rebota por encima de 31,00 $ en la sesión norteamericana del jueves después de una fuerte caída el miércoles. El metal blanco se mantiene vigilante con los inversores centrados en la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed), que se anunciará a las 19:00 GMT.
Se anticipa ampliamente que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) a 4,50%-4,75%, según la herramienta CME FedWatch. Este sería el segundo recorte de tasas de interés por parte de la Fed este año. La Fed comenzó el ciclo de flexibilización de la política en septiembre, sin embargo, el tamaño del recorte de tasas fue de 50 pb.
Antes de la política de la Fed, el índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del dólar frente a seis divisas principales, se desploma cerca de 104,60. El índice del USD retrocede casi la mitad del rally del miércoles, que fue inspirado por la victoria del republicano Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.). Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años caen cerca de 4,41%.
Los inversores prestarán mucha atención a la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, para obtener pistas sobre el impacto de la victoria de Trump en la inflación y las perspectivas de tasas de interés. Trump prometió aumentar los aranceles de importación y reducir los impuestos corporativos, lo que podría aumentar las presiones inflacionarias y la demanda laboral.
Análisis técnico de la plata
El precio de la plata cae cerca de 31,00 $ después de romper por debajo del soporte horizontal trazado desde el máximo del 21 de mayo de 32,50 $. La tendencia a corto plazo del precio de la plata se ha vuelto bajista ya que ha caído por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que cotiza alrededor de 31,60 $.
El activo podría encontrar soporte cerca de la línea de tendencia ascendente alrededor de 29,00 $, trazada desde el mínimo del 28 de febrero de 22,30 $.
El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días cae cerca de 40,00. Si el RSI (14) cae por debajo de 40,00, se desencadenará un impulso bajista.
Plata gráfico diario
El gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, habla sobre las perspectivas de la política y responde a preguntas de la prensa tras la decisión de bajar la tasa de interés en 25 puntos básicos (bps) en la reunión de noviembre.
Puntos clave
"Trabajamos con todas las administraciones de EE.UU. en la regulación financiera, esperamos trabajar con la nueva administración Trump."
"No hacemos ninguna suposición sobre la política de la futura administración Trump."
"Observaremos muy de cerca lo que haga la administración Trump en comercio."
"Estoy seguro de que habrá un diálogo muy abierto entre la administración del Reino Unido y la de EE.UU."
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
El gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, habla sobre las perspectivas de la política y responde a preguntas de la prensa tras la decisión de bajar la tasa de interés en 25 puntos básicos (pbs) en la reunión de noviembre.
Puntos clave
"El presupuesto tiene un impacto al alza en la inflación, pero vuelve al objetivo, lo que nos permitió recortar las tasas hoy."
"Necesitaremos ver más sobre cómo el presupuesto afecta la inflación."
"No creo que sea correcto concluir que la trayectoria de las tasas de interés será muy diferente debido al presupuesto."
"El aumento en el rendimiento de los bonos desde este presupuesto es muy diferente al de otros eventos fiscales en los últimos dos años."
"La elección en EE.UU., no la reacción al presupuesto del Reino Unido, ha dominado los movimientos del mercado de gilts desde el viernes por la tarde."
"El mercado hoy está bastante estable."
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El NZD/USD cae en un patrón ABC de tres ondas con la onda C alcanzando a un pip de su objetivo bajista.
- El MACD está girando al alza en un movimiento alcista que podría señalar un cambio en el ciclo de tendencia.
El NZD/USD ha caído en la onda C de un patrón bajista ABC que comenzó en los máximos del 30 de septiembre.
Los ABC son patrones en zigzag en los que las ondas A y C suelen tener una longitud similar o un 61,8% de Fibonacci de la otra.
NZD/USD gráfico diario
El NZD/USD cayó a 0.5912 el 6 de noviembre, un pip por encima del punto final mínimo estimado de la onda C en 0.5911 como el 61,8% de la longitud de A. Es posible que podamos tomar esto como el par alcanzando su objetivo dado que un pip está dentro de un margen de error, sin embargo, también es posible que aún pueda caer más y alcanzar adecuadamente el objetivo bajista.
En un escenario realmente bajista, el par Kiwi podría incluso caer hasta el nivel de soporte principal en 0.5849 (mínimo del 5 de agosto).
El par permanece en una tendencia bajista a corto y mediano plazo, y dada la teoría del análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", está sesgado a seguir declinando. A largo plazo, el par está en una consolidación de tendencia lateral.
La línea del indicador de impulso de la Convergencia/Divergencia de la Media Móvil (MACD) (azul) está girando por encima de su línea de señal roja, dando una señal de compra bastante fuerte. Esta es una señal alcista y podría indicar que las tendencias a corto y mediano plazo están girando al alza, sin embargo, aún es demasiado pronto para estar seguros. Si el NZD/USD está a punto de girar al alza, estaría más o menos en línea con el par alcanzando el suelo del rango a largo plazo.
El gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, habla sobre las perspectivas de la política y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión de bajar la tasa de interés oficial en 25 puntos básicos (pbs) en la reunión de noviembre.
Puntos clave
"Todavía necesitamos ver una disminución más generalizada de la inflación de los precios de los servicios para mantener el IPC en el 2%."
"No nos corresponde juzgar el mérito del aumento del seguro nacional, sino responder al impacto de la inflación."
"Un enfoque gradual para reducir las tasas nos ayudará a tener tiempo para evaluar el impacto del aumento del seguro nacional y otros riesgos."
"El mercado laboral del Reino Unido está dando señales mixtas."
"Los agentes del BoE y yo hemos escuchado consistentemente de las empresas que esperan aumentar los salarios entre un 2-4% en 2025 frente al 6-6,5% en 2023."
"La encuesta del BoE muestra que las expectativas de crecimiento salarial de las empresas se están estabilizando en el 4% en los últimos meses."
"Podría haber una persistencia prolongada en las presiones inflacionarias salariales más allá de lo que está en nuestra previsión."
El BoE FAQs
El Banco de Inglaterra (BoE) decide la política monetaria del Reino Unido. Su principal objetivo es lograr la estabilidad de los precios, es decir, una tasa de inflación constante del 2%. Su instrumento para lograrlo es el ajuste de las tasas básicos de préstamo. El BoE fija el tipo al que presta a los bancos comerciales y al que los bancos se prestan entre sí, determinando el nivel de los tipos de interés en la economía en general. Esto también influye en el valor de la Libra esterlina (GBP).
Cuando la inflación supera el objetivo del Banco de Inglaterra, éste responde subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para los ciudadanos y las empresas. Esto es positivo para la Libra esterlina, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del objetivo, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando, y el Banco de Inglaterra considerará la posibilidad de bajar los tipos de interés para abaratar el crédito con la esperanza de que las empresas pidan prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento, lo que es negativo para la Libra esterlina.
En situaciones extremas, el Banco de Inglaterra puede aplicar una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual el BoE aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. El QE es una política de último recurso cuando la bajada de los tipos de interés no logra el resultado necesario. El proceso de QE implica que el Banco de Inglaterra imprima dinero para comprar activos, normalmente bonos del Estado o bonos corporativos con calificación AAA, de bancos y otras instituciones financieras. El QE suele traducirse en un debilitamiento de la Libra esterlina.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE, y se aplica cuando la economía se está fortaleciendo y la inflación empieza a subir. Mientras que en el QE el Banco de Inglaterra (BoE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para animarlas a conceder préstamos, en el QT el BoE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo para la Libra esterlina.
- El Dólar estadounidense devuelve algunas ganancias el jueves con los mercados centrados en la decisión de tasas de la Fed.
- Aunque se espera que el presidente de la Fed, Powell, no responda preguntas sobre política, los mercados estarán ansiosos por ver su reacción a lo que la presidencia de Trump significa para la Fed.
- El índice del Dólar estadounidense se dirige al territorio de 104 después de no poder mantenerse por encima de 105.00.
El Dólar estadounidense (USD) se desvanece bajo la presión de la toma de beneficios el jueves después de que el Dólar tuviera su mejor desempeño en años en reacción a la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. La atención de los operadores se desplaza ahora a la Reserva Federal (Fed), que está lista para recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) este jueves. Con la decisión de tasas completamente descontada, el enfoque estará en el presidente de la Fed, Jerome Powell, específicamente en la inflación y las perspectivas de tasas para diciembre y más allá a la luz del resultado de las elecciones presidenciales de EE.UU.
El calendario económico de EE.UU. está ganando peso, con las solicitudes semanales de subsidio de desempleo programadas para ser publicadas. La productividad no agrícola trimestral y los costos laborales unitarios agregarán algo de peso a la reacción de los precios también. Justo al final del día de negociación, la Fed publicará su decisión de tasas, seguida de la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Powell, poco después.
Resumen diario de los mercados: Programación normal hasta enero
- El calendario económico de EE.UU. comienza a las 13:30 GMT con una serie de datos:
- Se espera que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 1 de noviembre lleguen a 221.000, más altas que las 216.000 de la semana anterior.
- Se espera que la lectura preliminar de la productividad no agrícola del tercer trimestre sea del 2,3% en comparación con el 2,5% del trimestre anterior.
- Se espera que el costo laboral unitario preliminar del tercer trimestre suba al 0,5%, desde el 0,4% anterior.
- A las 19:00 GMT, la Fed publicará su decisión sobre las tasas de interés. Se espera un recorte de tasas al 4,75% desde el 5%.
- A las 19:30 GMT, el presidente de la Fed, Jerome Powell, subirá al estrado para dar un discurso y comentarios sobre la reciente decisión de tasas. Durante la conferencia de prensa, seguramente habrá preguntas sobre la postura de la Fed a la luz de la reciente victoria de Trump en las elecciones presidenciales.
- La herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad del 70,8% de que la tasa de interés sea 50 puntos básicos (pb) más baja que el nivel actual en la reunión de la Reserva Federal del 18 de diciembre. Suponiendo un recorte de 25 pb en noviembre, se podría esperar un nuevo recorte de 25 pb en diciembre. Una probabilidad menor del 28,4% está presente para que la tasa de interés sea 25 pb más baja que el nivel actual en diciembre, lo que implica que no habrá recorte ese mes después de reducir las tasas en noviembre.
- El rendimiento de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza al 4,42%, estabilizándose un poco después de alcanzar el 4,47% anteriormente.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: Aún falta mucho para la inauguración
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha jugado su carta y ha dejado claro a los mercados lo que significará el famoso comercio de Trump para los mercados cuando el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, asuma el cargo el 20 de enero de 2025. Mientras la Fed está lista para continuar su ciclo de recortes de tasas de interés, podría ocurrir un tira y afloja. Los operadores podrían esperar la segunda fase del comercio de Trump en enero con un Dólar más fuerte, mientras que el ciclo de recortes de tasas de la Fed sugiere un Dólar más débil. Absténgase de esperar que esto sea una línea recta hacia arriba para el DXY y más bien espere ver una relajación sustancial primero antes de que Trump asuma el cargo.
El primer nivel superior es 105.53 (máximo del 11 de abril), una resistencia muy firme, con 105.89 (máximo del 2 de mayo) justo por encima. Una vez que se rompa, 106.52, el máximo de abril y un doble techo, será el último nivel antes de comenzar a hablar de 107.00.
A la baja, el pico de la semana pasada en 104.63 parece ser el primer soporte crucial cercano. Si la caída se hace mayor, el nivel redondo de 104.00 y la media móvil simple (SMA) de 200 días en 103.85 deberían evitar que el DXY baje más.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- La inflación de México sube al 4.76% anual en octubre.
- El IPC subyacente se modera al 3.80% interanual.
- El Peso mexicano recupera terreno tras la publicación.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México ha subido al 4.76% anual en octubre desde el 4.58% de septiembre, según ha publicado el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). La cifra ha superado levemente las expectativas del mercado, que esperaba un aumento al 4.72%.
La inflación mensual ha aumentado un 0.55%, superando el 0.05% previo y el 0.51% previsto. Esta es su mayor subida en tres meses.
Finalmente, el IPC subyacente se ha incrementado un 0.28% mensual, sin variación respecto al mes anterior, y por debajo del 0.33% estimado. La tasa anual se ha situado en el 3.80% frente al 3.91% de septiembre.
Peso mexicano reacción
El Peso mexicano ha repuntado frente al Dólar tras la noticia, con el USD/MXN cayendo a 19.92, su nivel más bajo en seis días. El mercado interpreta que la persistencia de una inflación alta podría influir en la próxima decisión sobre las tasas de interés de Banxico, ya que podría moderar su ritmo de recorte. El USD/MXN cotiza ahora sobre 19.93, cayendo un 0.80% en lo que llevamos de jueves.
Indicador económico
Inflación de 12 meses
El indicador de inflación publicado por el Banco de Mexico captura los movimientos de precios durante los últimos 12 meses. Generalmente, una lectura elevada es alcista pare el peso mexicano, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Última publicación: jue nov 07, 2024 12:00
Frecuencia: Mensual
Actual: 4.76%
Estimado: 4.72%
Previo: 4.58%
Fuente: National Institute of Statistics and Geography of Mexico
- El USD/CHF podría estar desarrollando un patrón de continuación de bandera alcista.
- Esto sugiere que habrá una extensión de la tendencia alcista hacia objetivos más altos.
El USD/CHF – que parecía estar revirtiendo la tendencia y comenzando una nueva tendencia bajista a corto plazo al inicio de la semana – de repente cambió de dirección y subió bruscamente el miércoles.
El par se recuperó a un máximo más alto, dando un impulso a la tendencia alcista establecida. Desde entonces, el USD/CHF ha alcanzado un pico y ha comenzado a moverse lateralmente, formando lo que parece ser un posible patrón de continuación de bandera alcista.
Gráfico de 4 horas del USD/CHF
Si de hecho es un patrón de bandera alcista, indica que hay más alza en el horizonte para el USD/CHF.
Una ruptura por encima del máximo de la bandera de 0.8775 probablemente resultaría en una continuación al alza hacia un objetivo en 0.8832, la extrapolación de Fibonacci del 61,8% del mástil de la bandera o "Pole" al alza. El mástil de la bandera es la fuerte recuperación previa a la consolidación.
El indicador de momentum del Índice de Fuerza Relativa (RSI) aún no está en sobrecompra, pero está cerca. Esto sugiere que todavía hay más margen para el alza antes de que la tendencia alcista se agote temporalmente. Si el RSI entra en la zona de sobrecompra, será una señal para que los titulares de posiciones largas no amplíen sus posiciones.
El mercado ha descontado fuertemente el hecho de que el Riksbank adelantará, ya que espera que el banco recorte las tasas en unos asombrosos 50 puntos básicos hoy, del 3,25% al 2,75%. También había señalado este adelanto en septiembre, cuando recortó solo 25 puntos básicos. Señaló un recorte de tasas en cada una de las dos reuniones restantes de este año (noviembre y diciembre), incluso mencionando la posibilidad de 50 puntos básicos en una de las dos reuniones. Según el mercado, el momento para los 50 pb ha llegado hoy, señala la analista de FX de Commerzbank, Antje Praefcke.
Riksbank procederá de manera más gradual
"En mi opinión, el Riksbank quiere utilizar los rápidos recortes de tasas de interés para apoyar la economía y evitar que la inflación caiga a niveles excesivamente bajos, ya que ha caído significativamente en los últimos meses y ahora está por debajo del objetivo de inflación. Las nuevas cifras de octubre, que se publicarán hoy antes de la decisión del Riksbank, deberían confirmar el panorama, aunque los efectos de base podrían llevar a un ligero aumento en la tasa anual. Además, los últimos datos económicos han tendido a alimentar las preocupaciones de que la economía sigue creciendo solo de manera lenta y podría necesitar apoyo."
"Espero que cambie su redacción solo ligeramente hoy. El mercado está descontando 50 puntos básicos hoy, ve solo una pequeña posibilidad de un nuevo movimiento de tasas de interés en diciembre, pero luego un movimiento de 50 pb nuevamente en enero. Creo que el Riksbank procederá de manera más gradual. Así que si realmente está planeando 75 puntos básicos para fin de año, descontar 50 puntos básicos tiene sentido para hoy. Si planea solo 50 puntos básicos para fin de año, recortará 25 puntos básicos hoy y en diciembre.
"En mi opinión, tales saltos bruscos de 50 pb en cada segunda reunión no tienen sentido en vista del hecho de que el Riksbank ha enfatizado a menudo en el pasado que prefiere una política monetaria gradual. El SEK también generalmente sufre de la incertidumbre continua del mercado. Dependiendo de lo que indique el Riksbank para las próximas reuniones, aún puede haber cambios en las expectativas de tasas de interés. Sin embargo, es probable que estos giren principalmente en torno al momento de los recortes (gradual, menos gradual), en lugar de la ‘tasa terminal’, por lo que espero solo un impacto menor en el SEK."
- El petróleo crudo retrocede por segundo día consecutivo, perdiendo más del 1% el jueves.
- La tormenta Rafael interrumpe la producción de petróleo a corto plazo en EE.UU. mientras Trump se prepara para aumentar sustancialmente la producción de esquisto.
- El Índice del Dólar estadounidense se desvanece por la toma de beneficios mientras los mercados ahora se centran en el ciclo de recorte de tasas de la Fed.
El petróleo crudo cae por segundo día consecutivo el jueves, ya que los operadores de materias primas evalúan el impacto del comercio de Trump en los precios del petróleo a largo plazo. El presidente electo de EE.UU., Donald Trump, ha prometido aumentar la producción de petróleo de esquisto en EE.UU., lo que añadiría más barriles de petróleo a los mercados. Mientras tanto, la tormenta tropical Rafael está lista para eliminar aproximadamente 1,55 millones de barriles por día en producción a partir del viernes.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento del Dólar frente a otras seis divisas, se desvanece por la toma de beneficios tras el fuerte repunte que se materializó después de que el presidente electo Donald Trump ganara las elecciones presidenciales de EE.UU. sobre la actual vicepresidenta Kamala Harris. Se espera que el enfoque ahora se reduzca a la presidencia de Trump hasta que asuma el cargo en enero de 2025, con el foco de nuevo en los números económicos de EE.UU. y la Reserva Federal (Fed), que se espera que recorte su tasa de política monetaria en 25 puntos básicos este jueves.
Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza en 70.73$ y el Brent crudo en 74.23$
Noticias sobre el petróleo y movimientos del mercado: La perspectiva del petróleo se distorsiona nuevamente
- La tormenta tropical Rafael está golpeando las costas de Cuba, dirigiéndose a la región del Golfo de EE.UU., informa Reuters.
- Las importaciones de petróleo en China volvieron a caer el mes pasado, destacando el consumo lento en el país con mayor consumo mientras los operadores sopesan las implicaciones de que Donald Trump capture la Casa Blanca y los posibles aumentos de suministro de la OPEP+ en 2025, informa Bloomberg.
- El miércoles, la Administración de Información de Energía (EIA) informó un aumento inesperado de 2.149 millones de barriles en la semana que terminó el 1 de noviembre, mayor que el esperado de 1.8 millones. La cifra de la semana anterior fue una reducción de 0.515 millones de barriles.
Análisis técnico del petróleo: 'Déjame el petróleo a mí'
Los precios del petróleo crudo podrían estar listos para un ciclo bajista ya que Donald Trump se convertirá en el próximo presidente de EE.UU. en enero de 2025. Trump ya se ha comprometido en la campaña electoral a que la regulación y los permisos serán menos estrictos. Al mismo tiempo, los fondos asignados a la energía verde se desviarán hacia proyectos de petróleo de esquisto y combustibles fósiles. Eso significa que se liberará una oferta adicional estructural en 2025, además de la normalización de la oferta prevista por la OPEP+.
Al alza, el nivel técnico considerable en 74.20$, con la media móvil simple (SMA) de 100 días y algunas líneas pivotales, es el próximo gran obstáculo por delante. La SMA de 200 días en 76.80$ aún está bastante lejos, aunque podría ser probada en caso de que surjan tensiones en el Medio Oriente.
La SMA de 55 días en 70.86$, ha perdido el control de la situación y ya no soporta los precios mientras se corta intradía. Los operadores deben mirar mucho más abajo en 67.12$, un nivel que soportó el precio en mayo y junio de 2023. En caso de que ese nivel se rompa, el mínimo del año hasta la fecha de 2024 emerge en 64.75$, seguido de 64.38$, el mínimo de 2023.
Petróleo Crudo WTI de EE.UU.: Gráfico Diario
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
En Noruega, la inflación se ha mantenido en niveles altos durante mucho tiempo en comparación con otros países, especialmente la tasa subyacente. Pero durante el verano, el proceso de desinflación en Noruega ha hecho un progreso significativo, y los datos ajustados estacionalmente de los últimos meses son en gran medida consistentes con el objetivo de inflación. Hasta ahora, el Norges Bank ha sido muy cauteloso con respecto a los recortes de tasas. En su trayectoria actual de tasas de interés desde septiembre, no señala un primer posible recorte de tasas hasta marzo de 2025. Sin embargo, en vista de la tendencia positiva de la inflación de los últimos meses, los riesgos han aumentado de que el Norges Bank podría volverse activo antes, señala la analista de FX de Commerzbank, Antje Praefcke.
La NOK sigue siendo débil
"Creo que está fuera de discusión que el Norges Bank baje las tasas hoy. Eso sería una sorpresa y demasiado pronto, especialmente porque los datos de inflación de octubre no se publicarán hasta mañana. Sin embargo, puedo imaginar que el Norges Bank dará una primera pista hoy de que la tasa clave podría reducirse más pronto que tarde. En diciembre, podría entonces bajar la tasa clave sobre la base de las nuevas previsiones en el nuevo Informe de Política Monetaria, o en enero."
"En mi opinión, enero probablemente se centrará, porque en la reunión de diciembre, el Norges Bank tendrá los datos de inflación de octubre y noviembre. Estos podrían influir en las nuevas previsiones del Norges Bank en la medida en que considere necesario un primer recorte en enero. El Norges Bank podría entonces ajustar la trayectoria de las tasas de interés en diciembre y preparar al mercado para el cambio de tasas de interés."
"La NOK sigue siendo débil debido a la incierta situación geopolítica y al débil precio del petróleo, aunque pudo ganar ligeramente frente al euro ayer, pero principalmente debido a la debilidad del euro. Por lo tanto, es cuestionable si puede beneficiarse de la decisión del Norges Bank. Además, la tasa de interés real tendría que mejorar significativamente en comparación con otras áreas monetarias. Temo que la NOK seguirá teniendo dificultades por el momento."
Entre las decisiones de los bancos centrales del lejano norte y de EE.UU., el Banco de Inglaterra (BoE) se reúne hoy, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.
El BoE recortará las tasas más de lo que espera el mercado
"Nosotros (y el mercado) esperamos que el BoE recorte las tasas en 25 puntos básicos, hasta el 4,75%, el segundo recorte desde el primero en agosto. Esto se apoya en el hecho de que la inflación sorprendió a la baja nuevamente en septiembre después de un repunte, y por lo tanto está en camino de situarse muy por debajo de la última previsión del BoE. Con cifras de inflación como estas, y con otros bancos centrales que ya han realizado algunos recortes de tasas adicionales, es poco probable que pocos analistas critiquen el probable recorte de tasas de hoy."
"Para la Libra esterlina (GBP), las nuevas previsiones y cualquier indicación de futuros recortes de tasas de interés probablemente serán más interesantes. Vale la pena recordar que el Gobernador del BoE, Andrew Bailey, indicó recientemente recortes de tasas más significativos. Por lo tanto, es probable que reduzcan sus previsiones de inflación y sugieran más recortes de tasas. Para la GBP, existe un riesgo particular de que el BoE sea percibido como más moderado que antes."
"La opinión de que el Reino Unido se está comportando más como EE.UU., es decir, que un crecimiento más rápido y una mayor inflación requieren tasas de interés más altas, parece haberse afianzado. Aunque todavía pensamos que la libra está bien posicionada frente al euro, vemos un riesgo, al menos a corto plazo, de que el Banco de Inglaterra recorte las tasas más de lo que espera el mercado. Si esto se hace evidente hoy, no nos sorprendería ver que EUR/GBP suba ligeramente después de la decisión de hoy."
No solo hubo un estallido político en EE.UU. ayer, sino también en Alemania anoche. Después de que el Canciller Olaf Scholz despidiera al Ministro de Finanzas Christian Lindner, la llamada "Ampelkoalition" (una coalición entre los Demócratas Cristianos, los Socialdemócratas y los Verdes) es ahora historia, señala la Analista de FX de Commerzbank, Antje Praefcke.
El Euro puede recuperarse rápidamente a corto plazo
"¿Se apagarán las luces en Berlín ahora que la coalición se ha disuelto? Poco probable. El escenario más probable es un gobierno minoritario seguido de nuevas elecciones en marzo. Pero incluso entonces, formar un gobierno probablemente será difícil. El Euro aún no ha reaccionado a los eventos en Alemania. Esto aún podría suceder cuando comience la negociación en Europa, ya que la incertidumbre política en el país más grande de la zona euro ciertamente no es una noticia positiva para la moneda única."
"Sin embargo, es probable que las consecuencias sean limitadas. Para empezar, la agitación política en Alemania tendría que llevar a consecuencias económicas negativas considerables que tengan un impacto significativo en el crecimiento de la zona euro y, por lo tanto, influyan en la política monetaria del BCE hasta tal punto que reduzca la tasa de interés clave más de lo esperado. Sin embargo, esto no se espera (al menos no en este momento)."
"El hecho de que la zona euro solo hará un progreso económico lento en los próximos meses, debido en parte al débil crecimiento en Alemania, probablemente ya esté en gran medida descontado en el Euro. Mientras no sea claramente previsible que la zona euro verá un crecimiento tendencial más bajo en el futuro de lo que se esperaba anteriormente, las pérdidas sostenidas en el Euro no están justificadas. Como resultado, el Euro solo debería reaccionar brevemente, si es que lo hace, a las noticias de Berlín, pero luego debería recuperarse rápidamente."
- Se espera ampliamente que la Reserva Federal reduzca la tasa de política monetaria después de que Donald Trump ganara las elecciones presidenciales de EE.UU.
- Los comentarios del presidente de la Fed, Powell, podrían proporcionar pistas importantes sobre las perspectivas de las tasas.
- El repunte del Dólar estadounidense podría perder fuerza en caso de que la Fed deje la puerta abierta para otro recorte de tasas en diciembre.
La Reserva Federal de EE.UU. (Fed) anunciará las decisiones de política monetaria tras la reunión de política de noviembre el jueves, apenas dos días después de que Donald Trump fuera elegido como el 47º presidente de los Estados Unidos. Los participantes del mercado anticipan ampliamente que el banco central de EE.UU. reducirá la tasa de política en 25 puntos básicos (pb) hasta el rango de 4.5%-4.75%.
La herramienta CME FedWatch muestra que los inversores están descontando completamente un recorte de 25 pb, mientras que hay una probabilidad de casi el 70% de otra reducción de tasas en diciembre. El posicionamiento del mercado sugiere que el Dólar estadounidense (USD) enfrenta un riesgo bidireccional de cara al evento.
La victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales desencadenó un repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y fortaleció al USD el miércoles. Además, los republicanos obtuvieron la mayoría en el Senado y parecían estar en camino de controlar la Cámara de Representantes, allanando el camino para una implementación más rápida de las políticas.
Evaluando el resultado de las elecciones, "la barrida republicana hace que sea significativamente más fácil implementar la agenda política completa. Los riesgos están muy firmemente inclinados a la baja para el crecimiento económico de EE.UU. y global y al alza para la inflación en EE.UU.", dijeron los analistas de ABN Amro en un informe publicado recientemente.
"Mientras que la política de la Fed podría ser más estricta que nuestra línea base actual, el BCE podría recortar las tasas más rápido. La barrida republicana prepara el escenario para la divergencia de tasas entre EE.UU. y Europa. La paridad para el EUR/USD podría estar en las cartas," agregaron.
¿Cuándo anunciará la Fed su decisión sobre las tasas de interés y cómo podría afectar al EUR/USD?
La Reserva Federal de EE.UU. tiene programado anunciar su decisión sobre las tasas de interés y publicar la declaración de política monetaria el jueves a las 19:00 GMT. Esto será seguido por la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, que comenzará a las 19:30 GMT.
Es poco probable que un recorte de tasas de 25 pb desencadene una reacción significativa del mercado porque esta decisión ya está descontada. Pero los inversores prestarán mucha atención a los comentarios del presidente Powell en la conferencia de prensa posterior a la reunión, que podrían ser más influyentes en el mercado.
En caso de que Powell deje la puerta abierta para un recorte adicional de 25 pb en diciembre, la reacción inmediata podría perjudicar al USD. Seguramente se le preguntará a Powell sobre el impacto potencial de las políticas propuestas por Trump en las perspectivas de inflación y crecimiento. Es probable que el presidente se abstenga de comentar sobre estos temas y reitere el enfoque dependiente de los datos para la formulación de políticas, independientemente del ganador de las elecciones.
Si Powell expresa preocupaciones sobre el impacto potencial de los aranceles en las expectativas de inflación, esto podría ser visto como una señal de que el banco central de EE.UU. podría tomarse su tiempo para relajar aún más la política. En este escenario, el USD podría extender su repunte semanal y causar que el EUR/USD se deslice más.
No obstante, es demasiado pronto para que los formuladores de políticas evalúen los posibles cambios en la política monetaria debido a las políticas propuestas durante el período de campaña. En diciembre, la Fed publicará el Resumen de Proyecciones revisado y esa publicación probablemente proporcionará información más útil sobre lo que los funcionarios esperan de la economía bajo la administración Trump.
Eren Sengezer, Analista Principal de la Sesión Europea en FXStreet, proporciona una perspectiva técnica a corto plazo para el EUR/USD:
"El EUR/USD sigue siendo técnicamente bajista tras la fuerte caída observada el miércoles. El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene ligeramente por encima de 30, lo que sugiere que el par tiene más espacio a la baja antes de volverse técnicamente sobrevendido."
"A la baja, parece haberse formado un soporte estático en 1.0700 antes de 1.0600 (nivel estático de abril) y 1.0500 (nivel estático de octubre de 2023, nivel redondo). En caso de que el EUR/USD recupere impulso de recuperación con un tono moderado de la Fed, podría enfrentar una fuerte resistencia en 1.0870, donde se encuentra la media móvil simple (SMA) de 200 días. Los compradores técnicos podrían entrar en acción una vez que el par convierta ese nivel en soporte. En este escenario, la SMA de 100 días podría ser vista como el próximo obstáculo en 1.0940 antes de 1.1000 (nivel estático, nivel redondo)."
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El AUD/USD sube de nuevo cerca de 0.6630 ya que el impacto de la orientación de línea dura del RBA sobre las tasas de interés se mantiene intacto.
- La balanza comercial mensual de Australia inesperadamente alcanzó su nivel más bajo desde marzo.
- Los inversores esperan la reunión de política monetaria de la Fed en la que se espera un recorte de tasas de interés de 25 pb.
El par AUD/USD recupera casi todas las pérdidas del miércoles y sube de nuevo cerca de 0.6630 en la sesión europea del jueves. El par australiano rebota fuertemente gracias al buen desempeño del Dólar australiano (AUD) frente a sus principales pares a pesar de que la balanza comercial mensual de Australia para septiembre resultó más débil de lo esperado.
La Oficina de Estadísticas de Australia mostró que el superávit comercial sorprendentemente fue menor, situándose en 4.609 millones en septiembre frente a 5.284 millones en agosto. Los economistas esperaban que el superávit comercial aumentara ligeramente a 5.300 millones. Esta fue la cifra más baja desde marzo debido a una caída tanto en las exportaciones como en las importaciones del 4,3% y 3,1%, respectivamente.
Parece que la orientación de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) sobre las tasas de interés ha impulsado una fuerte recuperación del Dólar australiano. El RBA dejó su tasa de interés oficial clave (OCR) sin cambios en 4.35%, como se esperaba, en su reunión de política monetaria del martes y enfatizó la necesidad de mantener una postura política restrictiva debido al fuerte mercado laboral y la presencia de riesgos al alza para las presiones inflacionarias.
Además de la orientación de línea dura del RBA, las expectativas de un rápido despliegue de estímulos económicos por parte del gobierno de China para disminuir los riesgos de crecimiento impulsados por la victoria del republicano estadounidense Donald Trump en las elecciones presidenciales también han fortalecido al AUD. Un escenario que impulsará las inversiones, el gasto y el consumo en China y beneficiará a Australia, siendo su principal socio comercial.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) enfrenta algunas liquidaciones después del rally inspirado por Trump el miércoles antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) a las 19:00 GMT. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del billete verde frente a seis divisas principales, cae a cerca de 104.80 desde el máximo de cuatro meses de 105.30. Se espera que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) a 4.50%-4.75%, según la herramienta FedWatch del CME.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
Aparte del hecho de que ha pospuesto su reunión por un día, las elecciones en EE.UU. no cambiarán nada para la Fed a corto plazo. Continuará decidiendo su política monetaria independientemente del resultado bien conocido, señala la analista de FX de Commerzbank, Antje Praefcke.
La independencia de la Fed está en cuestión
"Dado que su misión está cerca de cumplirse con respecto a la inflación, el mercado laboral ha sido el foco durante algún tiempo. Pero aquí también, las cosas se ven favorables para la Fed: se está debilitando lentamente, pero no hay señales de una caída. La tasa de desempleo ha aumentado moderadamente y el número de nuevos empleos creados está disminuyendo gradualmente. En este sentido, la Fed puede reducir con confianza la tasa de interés clave para ser menos restrictiva."
"El mercado está actualmente valorando poco menos de 50 puntos básicos para finales de año. Hay buenos argumentos para que la Fed proceda con cautela por el momento y no considere más pasos importantes de más de 25 puntos básicos. Después de todo, el crecimiento demostró ser extremadamente resistente en el tercer trimestre también. Además, la disminución de la inflación subyacente se ha estancado recientemente. Según nuestros expertos, esto aboga por un enfoque cauteloso por parte de la Fed y recortes de solo 25 puntos básicos en la reunión de hoy y en la de diciembre."
"A menudo hemos argumentado que los mercados reaccionarían muy sensiblemente a un ataque a la independencia de la Fed, incluso si solo fuera a través de declaraciones verbales, que Trump ciertamente haría en voz alta. Para el dólar, una Fed que no esté ‘permitida’ a reaccionar adecuadamente a los riesgos de inflación es el mayor riesgo. Pero este tema con toda probabilidad no nos preocupará a nosotros ni a la Fed hasta el próximo año."
El Dólar estadounidense (USD) podría subir por encima de 7.2200; es poco probable que la próxima resistencia en 7.2400 entre en juego. A largo plazo, el aumento del impulso sugiere una mayor fortaleza del USD, pero el ritmo y la magnitud probablemente serán más moderados. El nivel a vigilar es 7.2400, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El nivel a vigilar al alza es 7.2400
VISIÓN A 24 HORAS: "Indicamos que a pesar de que el USD se disparó en el comercio asiático temprano ayer, 'el avance impulsivo podría extenderse a 7.1550 antes de estabilizarse.' Sin embargo, el USD se disparó aún más a 7.2095, cerrando con una nota fuerte en 7.2040 (+1,48%). No es sorprendente que las condiciones estén severamente sobrecompradas. Sin embargo, el USD podría subir por encima de 7.2200. Es poco probable que la próxima resistencia en 7.2400 entre en juego. Para mantener el impulso, el USD no debe romper por debajo de 7.1600 (el soporte menor está en 7.1800)."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Ayer (05 de noviembre, spot en 7.1340), revisamos nuestra visión negativa a neutral, indicando que 'el impulso bajista se ha desvanecido en gran medida.' También indicamos que el USD 'podría cotizar en un amplio rango de 7.0900/7.1800.' Claramente no anticipamos que el USD despegara y se disparara a 7.2095. El aumento del impulso sugiere una mayor fortaleza del USD, pero las condiciones severamente sobrecompradas sugieren que el ritmo y la magnitud probablemente serán más moderados. El nivel a vigilar al alza es 7.2400. A la baja, si el USD rompe 7.1300, indicaría que el repunte está listo para tomarse una pausa."
Se espera ampliamente que el Banco de Inglaterra (BoE) recorte las tasas en 25 puntos básicos hoy, llevando la tasa de política monetaria al 4,75%, señala Chris Turner, analista de FX de ING.
La conferencia de prensa del gobernador Andrew Bailey puede impactar al GBP
"La mayoría espera que el recuento de votos sea de 8-1 a favor de un recorte, aunque la Libra esterlina (GBP) podría recibir fácilmente un impulso temporal si el voto es de 7-2 o 6-3. Sin embargo, más impactante para el GBP debería ser la conferencia de prensa del gobernador Andrew Bailey. Es probable que le pregunten cuán estimulante encuentra el presupuesto del Reino Unido de la semana pasada."
"Recuerde que el presupuesto ayudó al mercado a revalorizar el ciclo de flexibilización del BoE en unos 25 puntos básicos. Y creemos que la valoración del mercado de la tasa de préstamo del BoE por encima del 4,00% el próximo año es demasiado alta. Creemos que el BoE recortará más que eso. Por lo tanto, creemos que hay riesgos a la baja para las tasas del Reino Unido y el GBP hoy si Bailey minimiza la importancia del presupuesto del Reino Unido para el ciclo de flexibilización del BoE."
"Eso significa que el EUR/GBP podría disfrutar de un repunte temporal de vuelta a la zona de 0.8370/8400. A medio plazo, sin embargo, esperamos cada vez más que el EUR/GBP demuestre ser una historia de 0.82/83, ya que las consecuencias de las guerras comerciales pesan más sobre el euro que sobre el GBP."
El rally del Dólar estadounidense (USD) sobrecomprado podría extenderse por encima de 155,00 antes de hacer una pausa; es poco probable que se pruebe la próxima resistencia en 156,00. A largo plazo, el aumento en el impulso sugiere que el USD podría seguir subiendo, posiblemente hasta 156,00, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El USD puede seguir subiendo, posiblemente hasta 156,00
VISTA DE 24 HORAS: "Ayer notamos que 'el panorama es incierto', y esperábamos que el USD 'cotizara en un amplio rango de 151,20/153,35.' No anticipamos el rally que lo envió disparado a 154,70. Aunque está severamente sobrecomprado, el rally del USD podría extenderse por encima de 155,00 antes de hacer una pausa. Es poco probable que se pruebe la próxima resistencia en 156,00. Para mantener el impulso, el USD debe permanecer por encima de 153,50, con un soporte menor en 154,00."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra actualización más reciente fue del pasado viernes (01 de noviembre, spot en 152,05), donde 'El avance del USD desde principios del mes pasado ha terminado.' Indicamos que 'el impulso bajista está comenzando a formarse, pero el USD tiene que romper y mantenerse por debajo de 151,05 antes de que se pueda esperar una caída más sostenida.' Después de llegar a un mínimo de 151,27 temprano ayer, el USD saltó y rompió por encima de nuestro nivel de 'fuerte resistencia' de 153,35. Se disparó aún más hasta 154,70. Dado el aumento en el impulso, el USD podría seguir subiendo, posiblemente hasta 156,00. A la baja, si el USD rompe por debajo de 152,50 (nivel de 'fuerte soporte'), significaría que la presión alcista actual ha disminuido."
El mercado espera un recorte de tasas de 50pb del Riksbank de Suecia hoy, señala Chris Turner, analista de FX de ING.
El Riksbank puede impactar el EUR/SEK incluso con un recorte de tasas de 25pb
"El mercado valora un recorte de 44pb hoy y el mayor impacto en el EUR/SEK probablemente vendría de un recorte de tasas de solo 25pb. Al igual que otros pares de divisas, el EUR/SEK ha recorrido un largo camino bastante rápido en el último mes y puede que se deba a una consolidación."
"Pero las corporaciones podrían buscar aprovechar cualquier corrección a corto plazo hacia el área de 11,55/60 dado que la SEK podría resultar víctima de la inminente guerra comercial."
El Dólar neozelandés (NZD) podría caer a 0.5900 antes de que aumente el riesgo de una recuperación más sostenida. A largo plazo, el NZD podría caer a 0.5875 antes de que sea probable un rebote, señalan los analistas de FX del UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El NZD puede caer a 0.5875 antes de que sea probable un rebote
VISIÓN A 24 HORAS: "Indicamos ayer que 'hay espacio para que el NZD rompa el soporte principal en 0.5940, pero es poco probable una ruptura clara por debajo de este nivel.' El NZD cayó más de lo esperado a 0.5912, recuperándose ligeramente para cerrar en 0.5939 (-1,14%). Aunque el momentum a la baja parece haberse desacelerado, el NZD podría caer a 0.5900 antes de que aumente el riesgo de una recuperación más sostenida. Es poco probable que se pruebe el próximo soporte en 0.5875. El nivel de resistencia está en 0.5975, seguido de 0.5995."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Revisamos nuestra perspectiva del NZD de negativa a neutral hace dos días (04 de noviembre, par en 0.5985), indicando que 'la debilidad del NZD desde principios del mes pasado ha terminado.' También indicamos que el NZD 'probablemente ha entrado en una fase de negociación en rango y se espera que cotice entre 0.5940 y 0.6040 por ahora.' Ayer, el NZD rompió claramente por debajo de 0.5940, alcanzando un nuevo mínimo de tres meses de 0.5912. Aunque el aumento en el momentum indica una mayor debilidad del NZD, las condiciones siguen siendo de sobreventa debido a la reciente caída de un mes. En otras palabras, el potencial de cualquier debilidad puede ser limitado. En general, mientras no se rompa 0.6015, el NZD podría caer a 0.5875 antes de que sea probable un rebote."
El precio del Oro ha caído a mínimos de tres semanas el jueves 7 de noviembre, según datos de FXStreet.
El precio del Oro en euros se sitúa en estos momentos en 2.477,51 por onza troy, perdiendo un 0.05% en el día.
El Oro ha alcanzado hoy jueves un máximo diario en 2.483,55 y un mínimo de 2.467,66. El martes, el precio del Oro en euros cerró en 2.478,65, perdiendo un 1.28% en el día.
En lo que va de año, el precio del Oro en euros ha ganado un 34.73%.
El precio del Oro se actualiza diariamente según las tasas de mercado del par XAU/EUR tomadas en el momento de la publicación.
¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?
- Los metales preciosos están bajo presión ya que los flujos de refugio seguro disminuyen debido al optimismo del mercado.
- El Oro enfrentó presión a la baja ya que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. aumentaron a sus niveles más altos desde julio el miércoles.
- La caída del Oro como refugio seguro parece no verse afectada por las preocupaciones sobre los planes de Irán para un ataque de represalia contra el ataque de Israel en su territorio el 26 de octubre.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El gobierno alemán ha colapsado. El punto de discordia al final fue el uso del estímulo fiscal y el desacuerdo sobre la suspensión del freno de la deuda alemana, señala Chris Turner, analista de FX de ING.
El nuevo gobierno alemán podría luchar mejor contra Trump
"Esto pone de relieve el desafío para la economía europea ante una inminente guerra comercial y una débil demanda interna. La perspectiva de un nuevo gobierno alemán el próximo marzo podría aumentar la posibilidad de algún estímulo fiscal y proporcionar mejor munición para que Europa resista la agenda comercial de Trump en 2025."
"El EUR/USD encontró soporte por debajo de 1.07 ayer – quizás no sea una sorpresa después de una caída de pico a valle del 2,3% en el día e incluso moviéndose más agresivamente de lo que el mercado de opciones de FX había estado valorando."
"Mientras que la toma de ganancias en posiciones cortas de EUR/USD podría arrastrarlo de vuelta al área de 1.0800, tendemos a pensar que el EUR/USD tenderá a cotizar en la mitad inferior de su rango de dos años de 1.0550-1.1150 por el resto del año. Por ejemplo, será interesante ver qué significa la elección de Trump para las intenciones de inversión europea – el FMI había señalado esto como un factor negativo clave bajo aranceles aumentados."
La previsión de la tasa terminal central se redujo del 2,25% al 1,50%, señala el equipo de economistas de Deutsche Bank.
1,00-1,75% será la principal zona de aterrizaje para el BCE
"En lugar de que la tasa de política del BCE vuelva a ser neutral a mediados de 2025, ahora vemos que la tasa caerá moderadamente por debajo de la neutralidad para finales de 2025. La justificación en parte se relaciona con la perspectiva de aranceles estadounidenses bajo una nueva Administración Trump y en parte con un desempeño macroeconómico subyacente más débil y la amenaza emergente de una inflación por debajo del objetivo."
"La incertidumbre es alta en muchos niveles, desde el impacto exacto de los aranceles estadounidenses hasta el momento de su implementación y cómo y cuándo responde Europa. Como tal, enfatizamos amplias bandas de confianza en torno a las perspectivas de crecimiento, inflación y política monetaria europea. Capturando esta incertidumbre, consideramos que el 1,00-1,75% será la principal zona de aterrizaje para la tasa terminal del BCE."
"Los factores que determinarán el camino hacia y el nivel de la tasa terminal incluirán (1) la política fiscal, (2) Alemania, (3) China y (4) los precios del petróleo. En conjunto, la economía global puede estar ahora en un régimen diferente y Europa podría estar encaminándose hacia condiciones macroeconómicas más divergentes en relación con EE.UU."
- Las ventas minoristas de la Eurozona suben un 2,9% interanual en septiembre frente al 1,3% previsto.
- Las ventas minoristas del bloque se situaron en el 0,5% mensual en septiembre, superando las estimaciones.
Las ventas minoristas anuales de la Eurozona aumentaron un 2,9% en septiembre después de subir un 2,4% revisado en agosto, según mostraron los datos oficiales publicados por Eurostat el jueves. Los datos superaron la previsión del mercado de +1,3%.
En términos mensuales, las ventas minoristas en el viejo continente subieron un 0,5% en el mismo periodo frente al +1,1% revisado de agosto, superando el esperado 0,4%.
Implicaciones en el mercado de divisas
Los datos optimistas de la Eurozona no logran proporcionar un nuevo impulso al Euro. Al momento de escribir, el par EUR/USD cotiza un 0,21% más alto en el día a 1.0750.
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más fuerte frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.15% | -0.15% | -0.45% | -0.35% | -0.87% | -0.79% | -0.03% | |
| EUR | 0.15% | 0.00% | -0.26% | -0.20% | -0.71% | -0.62% | 0.13% | |
| GBP | 0.15% | 0.00% | -0.28% | -0.20% | -0.71% | -0.63% | 0.14% | |
| JPY | 0.45% | 0.26% | 0.28% | 0.07% | -0.45% | -0.41% | 0.41% | |
| CAD | 0.35% | 0.20% | 0.20% | -0.07% | -0.51% | -0.44% | 0.34% | |
| AUD | 0.87% | 0.71% | 0.71% | 0.45% | 0.51% | 0.09% | 0.87% | |
| NZD | 0.79% | 0.62% | 0.63% | 0.41% | 0.44% | -0.09% | 0.78% | |
| CHF | 0.03% | -0.13% | -0.14% | -0.41% | -0.34% | -0.87% | -0.78% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
- El EUR/GBP recupera las pérdidas iniciales mientras la reunión de política monetaria del BoE toma protagonismo.
- Se espera que el BoE recorte las tasas de interés en 25 pb hasta el 4.75%.
- Se espera que el Euro permanezca bajo presión debido a múltiples vientos en contra.
El EUR/GBP revierte las pérdidas iniciales y rebota cerca de 0.8300 durante la sesión europea del jueves. El cruce rebotó fuertemente después de registrar un nuevo mínimo semanal cerca de 0.8310 antes de la decisión de tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE), que se anunciará a las 12:00 GMT.
Se anticipa ampliamente que el BoE recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) hasta el 4.75%. Este será el segundo recorte de tasas de interés del BoE este año. El BoE inició el ciclo de flexibilización de la política en la reunión de agosto, en la que recortó las tasas de interés en 25 pb hasta el 5%, pero las mantuvo estables en la reunión de septiembre.
De los nueve miembros del Comité de Política Monetaria (MPC), se espera que siete voten a favor de una reducción de tasas, mientras que dos se espera que apoyen mantener las tasas de interés sin cambios en el 5%. Catherine Mann, miembro externo del MPC del BoE y conocida por su postura agresiva, probablemente será una de las que apoye mantener las tasas estables.
Los inversores prestarán mucha atención a la conferencia de prensa del gobernador del BoE, Andrew Bailey, para obtener pistas sobre el impacto de la victoria del republicano Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.) y la firme Declaración de Pronóstico de Otoño del Partido Laborista del Reino Unido (UK) sobre la inflación y las perspectivas de tasas de interés.
Aunque el Euro (EUR) ha mostrado una fuerte recuperación frente a la Libra Esterlina (GBP) antes de la reunión de política del BoE, su perspectiva a corto plazo sigue siendo vulnerable debido a múltiples vientos en contra, como las débiles perspectivas económicas de la Eurozona debido a la victoria de Trump, el colapso de la coalición de tres partidos en Alemania y las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) podría acelerar su ciclo de flexibilización de la política.
En cuanto a los datos económicos, los datos mensuales de producción industrial de Alemania para septiembre han sido peores de lo esperado. La producción industrial disminuyó un 2,5% después de expandirse un 2,6% en agosto. Los economistas esperaban que los datos hubieran contraído un 1%.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés del BoE
El Banco de Inglaterra fija la tasa de interés interbancaria. Esta tasa de interés afecta a un rango de tipos de interés fijados por los bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones hacia sus propios ahorradores y prestatarios. También tiende a afectar el precio de activos financieros, tales como bonos, acciones y los tipos de cambio, los cuales afectan al consumidor y a la demanda de negocios en una variedad de formas.
Leer más.Próxima publicación: jue nov 07, 2024 12:00
Frecuencia: Irregular
Estimado: 4.75%
Previo: 5%
Fuente: Bank of England
Potencial para que el Dólar australiano (AUD) caiga a 0.6500; la probabilidad de una ruptura sostenida por debajo de este nivel no es alta, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Una ruptura de 0.6640 impulsará al AUD al alza
VISIÓN A 24 HORAS: "Después de que el AUD cayera bruscamente ayer temprano, indicamos que ‘podría caer más, pero es poco probable que rompa el soporte principal en 0.6535.’ Subestimamos el impulso bajista, ya que el AUD cayó a un mínimo de tres meses de 0.6513. El AUD se recuperó rápidamente desde el mínimo, cerrando en 0.6571, con una caída del 1,00% en el día. El rebote desde el mínimo ha resultado en una desaceleración del impulso. Esto, combinado con condiciones de sobreventa, sugiere que es poco probable que el AUD se debilite más. Hoy, es más probable que se negocie en un rango, probablemente entre 0.6530 y 0.6610."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Nuestra narrativa más reciente fue del lunes (04 de noviembre, spot en 0.6585), donde la reciente ‘debilidad del AUD de un mes se ha estabilizado,’ y se espera que el AUD ‘se negocie en un rango de 0.6535/0.6655 por ahora.’ Ayer (miércoles), tocó 0.6645, luego se revirtió abruptamente y se desplomó a un mínimo de 0.6513. A pesar de la caída, no ha habido un aumento significativo en el impulso. Dicho esto, hay potencial para que el AUD caiga a 0.6500. Actualmente, la probabilidad de una ruptura sostenida por debajo de este nivel no es alta. Al alza, una ruptura de 0.6640 significaría que el AUD no se está debilitando más."
USD/SGD subió, siguiendo el aumento del USD en general y los rendimientos de los UST, ya que Trump ganó las elecciones. El par estaba por última vez en niveles de 1.3294, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
Consolidarse por ahora
"El impulso diario es plano pero el aumento en el RSI se moderó. Vemos consolidación por ahora. Resistencia en 1.3350 (DMA de 200). Soporte en 1.3290 (retroceso de Fibonacci del 61.8% del máximo de junio al mínimo de octubre), 1.3190 (50% fibo), 1.31 (38.2% fibo)."
"El S$NEER se relajó; por última vez en 1.38% por encima del punto medio implícito del modelo."
- El EUR/USD se recupera cerca de 1.0770 antes de la política de la Fed mientras la victoria de Trump mantiene intacto el sesgo bajista
- La coalición de tres partidos en Alemania colapsó, allanando el camino para elecciones anticipadas a principios de 2025.
- Se espera que la Fed recorte las tasas de interés en 25 pb a 4.50%-4.75%.
El EUR/USD rebota cerca de 1.0770 en las horas de negociación europeas del jueves. El par de divisas principal se recupera después de registrar un mínimo de más de cuatro meses por debajo de 1.0700 el miércoles. La recuperación se produce a medida que el Dólar estadounidense (USD) se corrige antes de la decisión de la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed), que se publicará a las 19:00 GMT.
El miércoles, el Índice del USD se disparó más del 1,6% – la mayor ganancia diaria en casi cuatro años – ya que los ciudadanos de Estados Unidos (EE.UU.) eligieron al republicano Donald Trump en las elecciones presidenciales sobre la candidata demócrata Kamala Harris. La razón detrás del repunte del Dólar estadounidense fue la promesa de Trump de aumentar los aranceles de importación y reducir los impuestos corporativos. El jueves, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae cerca de 104.80 después del repunte del miércoles.
Aranceles más altos harían que los productos importados sean más caros para los ciudadanos y corporaciones de EE.UU., probablemente alimentando la inflación. Los impuestos más bajos también podrían estimular el gasto, contribuyendo a las presiones sobre los precios. Este escenario haría más difícil para la Reserva Federal (Fed) continuar con su ciclo de recortes de tasas.
En cuanto a la reunión de política monetaria de la Fed, los operadores han descontado un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) que empujará las tasas de interés a la baja a 4.50%-4.75%, según la herramienta FedWatch del CME. Dado que se anticipa ampliamente que la Fed recorte las tasas de interés, los inversores prestarán mucha atención a la declaración de política monetaria y a la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell. A los inversores les gustaría saber si la Fed ralentizará su ciclo de relajación de políticas si Trump implementa lo que prometió durante la campaña.
Resumen diario de los mercados: El EUR/USD rebota a pesar de múltiples vientos en contra
- El EUR/USD se recupera bruscamente cerca de 1.0770 a expensas del Dólar estadounidense. Sin embargo, la perspectiva del par de divisas principal sigue siendo vulnerable ya que se espera que la economía de la Eurozona enfrente una carga significativa por las políticas proteccionistas de Trump.
- El arancel general del 10% sobre todos los bienes importados defendido por Trump tendría un impacto negativo del 0,1% en el Producto Interior Bruto (PIB) de la Unión Europea (UE), según un reciente documento de la London School of Economics and Political Science.
- En la conferencia en Londres el miércoles, el vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, advirtió que los aranceles de EE.UU. podrían llevar a un ciclo vicioso de guerra comercial a nivel mundial. "Si impones un arancel, debes tener en cuenta que la otra parte va a reaccionar, y va a tomar represalias, y eso podría dar lugar a un círculo vicioso en términos de inflación, aranceles, lo que podría ser el peor resultado posible", dijo Guindos, informó Reuters.
- Mientras tanto, el colapso de la coalición de tres partidos en Alemania también ha añadido riesgos a la baja para el crecimiento económico en el continente compartido. El miércoles, el canciller alemán Olaf Scholz despidió al ministro federal de Finanzas Christian Lindner, allanando el camino para elecciones anticipadas a principios de 2025. "Era necesario para evitar daños a nuestro país", dijo Scholz, informó CNN.
- En el frente de los datos económicos, la producción industrial alemana disminuyó un 2,5%, más rápido que la contracción del 1% esperada por los participantes del mercado en septiembre en términos mensuales.
Análisis Técnico: El EUR/USD rebota cerca de 1.0770
El EUR/USD rebota cerca de 1.0770 después de encontrar interés comprador por debajo del soporte clave de 1.0700. Sin embargo, la recuperación del par de divisas principal parece carecer de fuerza ya que las medias móviles exponenciales (EMAs) de 20 y 50 días en declive cerca de 1.0860 y 1.0920, respectivamente, sugieren una fuerte tendencia bajista.
Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días retrocede por debajo de 40.00, lo que sugiere una reanudación del impulso bajista.
La línea de tendencia ascendente alrededor de 1.0800, que se traza desde el mínimo del 16 de abril en torno a 1.0600, actuará como una zona de resistencia clave para los alcistas del Euro (EUR). Mirando hacia abajo, el par de divisas compartido podría caer al mínimo del año hasta la fecha (YTD) de 1.0600.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El Oro encuentra un suelo el jueves después de experimentar una caída del 3,0% el miércoles tras la noticia de la victoria de Donald Trump en la carrera presidencial.
- Un Dólar estadounidense más fuerte, el capital pivotando hacia activos más riesgosos y el posible desmantelamiento de los riesgos geopolíticos fueron todos factores bajistas.
- Técnicamente, el XAU/USD extiende su tendencia bajista a corto plazo aunque el indicador de impulso RSI está en sobreventa.
El Oro (XAU/USD) se estabiliza en los 2.660$ el jueves después de caer un tres por ciento el día anterior cuando el ahora presidente electo Donald Trump aseguró la victoria en las elecciones presidenciales de EE.UU.
El Oro cae un 3,0% mientras Donald Trump gana las elecciones
La fuerte caída del Oro el miércoles fue en parte resultado del fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD) debido a la agenda económica favorable al Dólar de Trump y su preferencia por el proteccionismo pro-arancelario. Dado que el Oro se cotiza y comercia principalmente en USD, el Dólar más fuerte tuvo un impacto negativo inmediato en su precio.
Trump ganó la presidencia al superar el umbral de 270 votos electorales. El jueves, Trump tiene 295 votos frente a los 226 de Harris, según la Associated Press. El partido Republicano también tiene mayoría en el Senado de los Estados Unidos (EE.UU.) – 52 sobre 44 – y está en la delantera para ganar la mayoría en el Congreso de EE.UU., con 206 escaños frente a los 191 de los Demócratas hasta ahora, aunque aún faltan por decidir 38.
El metal precioso puede haber sido golpeado aún más por la preferencia de los inversores por activos alternativos y más riesgosos, como Bitcoin (BTC), que alcanzó un nuevo máximo histórico debido a las expectativas de que Trump relajaría la regulación de las criptomonedas. Las acciones también subieron a niveles récord debido a los recortes de impuestos anticipados y un entorno regulatorio más laxo en general. Todo esto fue a costa del Oro, que vio salidas de capital a medida que los inversores reequilibraban sus portafolios.
El Oro también sube durante crisis geopolíticas y guerras debido al aumento de la demanda de refugio seguro. Las afirmaciones de Trump de que puede poner fin a los conflictos en Oriente Medio y Ucrania, aunque aparentemente exageradas ("Tendré esa (Ucrania-Rusia) guerra resuelta en un día – 24 horas", dijo Trump una vez), probablemente también afectaron los flujos de refugio seguro.
Análisis Técnico: El XAU/USD entra en una tendencia bajista a corto plazo
El Oro rompe el nivel de 2.700$ y cae a mediados de los 2.650$ el jueves. El metal precioso está ahora en una tendencia bajista a corto plazo y, dado el principio de que "la tendencia es tu amiga", es vulnerable a una mayor debilidad en el corto plazo.
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
Dicho esto, el indicador de impulso RSI ha entrado profundamente en territorio de sobreventa, indicando que los cortos no deberían añadir a sus posiciones. Si el RSI sale de la sobreventa, se aconseja a los vendedores cerrar sus operaciones y abrir largos tentativos, ya que será una señal de que el precio probablemente corregirá al alza.
Debido a la tendencia bajista a corto plazo, una ruptura por debajo del mínimo diario de 2.643$ confirmaría una continuación, probablemente hacia el próximo objetivo bajista en 2.605$, la línea de tendencia para la tendencia a largo plazo.
El metal precioso sigue en una tendencia alcista a medio y largo plazo, con un riesgo material de una reversión al alza en línea con estos ciclos más amplios. Sin embargo, en este momento no hay señales técnicas de que esto esté ocurriendo.
Una ruptura por encima del máximo histórico de 2.790$ volvería a confirmar la tendencia alcista a medio plazo y probablemente llevaría a un movimiento hacia la resistencia en 2.800$ (número redondo y número psicológico), seguido por 2.850$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Los mercados de apuestas actualmente otorgan a los republicanos un 93% de posibilidades de ganar la Cámara y, por lo tanto, una victoria total. Los mercados financieros globales reaccionaron ante la perspectiva de que Donald Trump tenga carta blanca para llevar a cabo su agenda política de la siguiente manera: comprando el dólar, revalorizando al alza el ciclo de relajación de la Fed, vendiendo (especialmente los bonos del Tesoro de EE.UU. a más largo plazo), comprando acciones estadounidenses y castigando a aquellos que probablemente se verán afectados por sus políticas comerciales, como BMW, cuyas acciones cayeron un 7% ayer, señala la analista de FX de ING, Antje Praefcke.
El DXY se consolidará en el área de 104.50-105.50
"El desafío para los inversores es cómo posicionarse ahora. El riesgo del evento electoral en EE.UU. ha pasado con un resultado sorprendentemente claro, pero la agenda política de Trump no surgirá hasta 2025, y quizás ni siquiera hasta finales de 2025. Sin embargo, antes de eso, el mercado estará sujeto a sus publicaciones en redes sociales y presumiblemente a su elección para los principales puestos en su administración, como el próximo Secretario del Tesoro de EE.UU."
"Eso es todo para el futuro. Hoy se presenta un retorno al estado de la economía doméstica y cómo responderán los banqueros centrales. La posición predominante actualmente es una en la que el proceso de desinflación es real y las tasas de interés restrictivas ya no son necesarias. Esa debería ser la historia principal de la reunión de hoy del FOMC, donde el mercado valora completamente un recorte de tasas de 25 pb. Dudamos que el presidente Jay Powell esté listo para respaldar la revalorización menos moderada del ciclo de relajación de la Fed por parte del mercado diciendo que la política republicana prospectiva es inflacionaria."
"Sería una sorpresa alcista para el dólar si lo hiciera. No creemos que haya una razón fuerte para que el dólar devuelva gran parte de sus ganancias recientes. Pero no sería una sorpresa ver al DXY realizando una consolidación bien merecida en el área de 104.50-105.50 mientras los inversores intentan comprender mejor los tiempos de los próximos impulsores del mercado."
La producción industrial de España creció un 0.6% anual en septiembre, superando el descenso del 0.1% de agosto, según ha publicado el Instituto Nacional de Estadística (INE). Esta es la mayor subida registrada por el indicador en siete meses. Además, la cifra mejora las expectativas del mercado, que esperaba un incremento del 0.2%.
La variación mensual del indicador fue del 0.5%, seis décimas superior a la observada en agosto del -0.1%.
Euro reacción
El Euro está recuperando algo de fuerza tras la fuerte caída de ayer. El EUR/USD ha alcanzado en la mañana europea un máximo diario en 1.0771, y cotiza al momento de escribir sobre 1.0756, ganando un 0.20% en lo que llevamos de jornada.
- El Peso mexicano ha rebotado después de alcanzar mínimos de varios años durante la elección presidencial de EE.UU.
- La reunión de noviembre de la Reserva Federal el jueves podría estar presionando al Dólar estadounidense.
- El USD/MXN retrocede después de alcanzar su pico, pero se mantiene en una sólida tendencia alcista en general.
El Peso mexicano (MXN) realiza un giro en U que enorgullecería a un piloto de F1 durante la volatilidad que acompaña a la elección presidencial de EE.UU. El miércoles, el Peso sufrió un golpe cuando se hizo cada vez más claro que el presidente electo Donald Trump ganaría la elección. Su promesa de imponer aranceles a las importaciones mexicanas – de entre el 25% y el 300%, dependiendo de los comentarios que se tomen – fue la principal causa de la fuerte venta del MXN.
Sin embargo, después de que Trump fuera realmente "coronado César", el MXN se recuperó y recuperó todas sus pérdidas anteriores. El jueves, el Peso mexicano continúa superando marginalmente a sus pares en sus tres pares más negociados: USD/MXN, EUR/MXN y GBP/MXN.
El Peso mexicano rebota desde mínimos de varios años
El Peso mexicano salta de su tumba mientras los mercados se calman tras el tumulto que acompañó la victoria de Donald Trump sobre su rival demócrata, Kamala Harris, en la 60ª elección presidencial de EE.UU.
Parte de la recuperación del Peso – al menos contra el Dólar estadounidense (USD) – podría atribuirse a la proximidad de la reunión de noviembre de la Reserva Federal (Fed) el jueves, ya que se espera que la Fed entregue un recorte de 25 puntos básicos (bps) (0,25%) a las tasas de interés de EE.UU., a pesar de las perspectivas inflacionarias de la Trumponomía. Las tasas de interés más bajas son negativas para el Dólar, ya que reducen las entradas de capital extranjero.
Los precios de los futuros de los fondos federales a 30 días continúan mostrando una probabilidad del 100% de que la Fed anuncie un recorte de tasas de 25 bps e incluso una pequeña probabilidad del 2,6% de una reducción mayor de 50 bps (0,50%), según la herramienta FedWatch del CME. Curiosamente, este no era el caso antes del resultado de la elección, cuando los mercados no veían ninguna posibilidad de un recorte de 50 bps y una probabilidad de alrededor del 5% de que la Fed no recortara en absoluto. Además, las tasas swap están mostrando una alta probabilidad de otro recorte de 25 bps en diciembre. Si estas predicciones continúan, es probable que el Dólar estadounidense vea su alza limitada por el momento en todos los pares, incluyendo contra el Peso mexicano.
Otra razón para la recuperación del Peso podría ser la realización de que muchas de las políticas de Trump, como sus amenazas de imponer aranceles a las importaciones mexicanas, pueden ser difíciles de implementar. El acuerdo de libre comercio entre Estados Unidos, México y Canadá (T-MEC) estipula que las importaciones de automóviles mexicanos a EE.UU. deben contener un alto porcentaje de componentes estadounidenses, por ejemplo. Según la Administración de Comercio Internacional de EE.UU., el 49,2% de los automóviles importados de México están compuestos por piezas fabricadas en EE.UU. Por lo tanto, agregar aranceles punitivos perjudicaría a las empresas estadounidenses que suministran esos componentes. Dicho esto, también es posible que Trump desee repatriar más del proceso de fabricación, en última instancia, en detrimento de México.
La victoria del Congreso para los republicanos podría agregar presión al Peso
Trump ganó la presidencia al superar el umbral de 270 votos electorales necesarios para ganar la carrera. Actualmente tiene 295 votos electorales frente a los 226 de Harris, según Associated Press. El partido republicano también ganó una mayoría en el Senado de Estados Unidos (EE.UU.) – 52 sobre 44 – y está en la delantera para ganar una mayoría en el Congreso de EE.UU., con 206 escaños frente a los 191 de los demócratas hasta ahora, aunque aún faltan por decidir 38 escaños.
Si los republicanos ganan una mayoría en el Congreso, tendrán una "victoria total", y Trump podrá implementar sus políticas con menos fricción y demora.
Según las previsiones del sitio web de noticias financieras mexicanas El Financiero, una mayoría republicana en el Congreso con Trump como presidente podría llevar al Peso a debilitarse aún más frente al USD. Estiman una banda de entre 21.14 y 22.26 para el USD/MXN en tal escenario. El par actualmente cotiza en los 20.10s.
Si los republicanos no logran ganar una mayoría en el Congreso, el par probablemente terminará en un rango entre 19.70 y 21.14, dice El Financiero.
Análisis Técnico: USD/MXN ejecuta un giro en U después de alcanzar su pico
El USD/MXN subió a un máximo de más de dos años el miércoles, pero rápidamente retrocedió, recuperando todas las ganancias anteriores.
Gráfico de 4 horas del USD/MXN
Sin embargo, el USD/MXN está en una tendencia alcista general a corto, mediano y largo plazo. Además, está operando en un canal alcista. Dado el principio técnico de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una eventual continuación al alza.
El indicador de impulso de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) ha cruzado por debajo de su línea de señal, lo cual es una señal bajista. Sin embargo, permanece por encima de su línea cero, lo que sugiere que la tendencia sigue siendo alcista.
Una ruptura por encima del máximo de 20.80 establecido el miércoles probablemente confirmaría más ganancias, con 21.00 como el próximo objetivo clave y nivel de resistencia (número redondo, soporte psicológico).
Los precios de la Plata (XAG/USD) se mantuvieron prácticamente sin cambios el jueves, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 31,18 $ por onza troy, prácticamente sin cambios un 0,07% desde los 31,20 $ que costaba el miércoles.
Los precios de la Plata han aumentado un 31,02% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza Troy | 31,18 |
| 1 Gramo | 1,00 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 85,43 el jueves, frente a 85,28 el miércoles.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
El USD se fortaleció ampliamente tras la victoria de Trump. La reacción del mercado fue bien señalada y esperada. A corto plazo, aún podríamos ver al USD soportado, en gran parte debido a los aranceles, la inflación y las preocupaciones fiscales. También esperamos que los responsables de políticas estén más atentos a los posibles riesgos de políticas asociados con Trump como Presidente. Por lo tanto, los movimientos excesivos y unilaterales en los mercados de divisas pueden ser contrarrestados con presión de suavización. El DXY estaba por última vez en niveles de 104.80, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
No se espera que la Fed realice un recorte de 25 puntos básicos en la reunión
"Por otro lado, no se debe descartar la NPC de China (4 – 8 de noviembre). Es probable que la reunión tenga en cuenta la prima de riesgo de las elecciones en EE.UU. y creemos que los responsables de políticas chinos aún deberían estar decididos a implementar medidas de apoyo para reparar la economía y mejorar el sentimiento. Un estímulo mayor de lo esperado podría ayudar a respaldar el sentimiento y compensar parcialmente la depreciación del CNH. En las próximas 24 – 48 horas, deberíamos esperar que el FX continúe operando con riesgos bidireccionales mientras los mercados digieren el resultado de las elecciones, incluyendo quién toma la Cámara y si las demandas existentes contra Trump tendrán alguna implicación.
"La volatilidad del FX debería continuar disminuyendo pero mantenerse elevada en relación con el promedio del año. La amenaza de Trump sobre los aranceles es claramente uno de los mayores riesgos que preocupan a los mercados, pero no sabemos cuánto tiempo llevará implementar esas políticas. Dicho esto, la incertidumbre puede ser suficiente para mantener soportado al USD/AXJs."
"El impulso diario es plano mientras que el RSI subió. Resistencia en niveles de 105.20, 105.60 (76.4% fibo). Soporte en 104.60 (61.8% fibo), niveles de 103.70/80 (21, 200 DMAs, retroceso del 50% de Fibonacci del máximo de 2023 al mínimo de 2024). En adelante, el FOMC está en la agenda (3am SGT viernes por la mañana). No esperamos que el resultado de las elecciones impacte esta reunión particular del FOMC y aún esperamos que la Fed realice un recorte de 25 puntos básicos en la reunión. El enfoque está en el tono y el lenguaje."
- NZD/USD prueba la media móvil exponencial de 14 días en el nivel de 0.6000.
- El RSI de 14 días permanece por debajo del nivel 50, indicando un sesgo bajista continuo para el par.
- El soporte inmediato aparece en el límite superior del canal descendente, alineado con la EMA de nueve días en el nivel de 0.5984.
El par NZD/USD ha recuperado sus pérdidas recientes de la sesión anterior, cotizando alrededor de 0.5990 durante las horas europeas del jueves. El análisis del gráfico diario indica un debilitamiento del sesgo bajista, con el par rompiendo por encima de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días, alineado con el límite inferior del canal descendente.
Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, un indicador clave de momentum, permanece por debajo del nivel 50, sugiriendo una tendencia bajista prevaleciente. Un mayor acercamiento hacia la marca de 50 mejoraría el impulso del par NZD/USD.
Agregando a esta perspectiva, la media móvil exponencial de nueve días permanece por debajo de la EMA de 14 días, sugiriendo debilidad en el impulso de precio a corto plazo para el par NZD/USD.
En cuanto a la resistencia, el par NZD/USD está probando la EMA de 14 días en el nivel de 0.6000. Una ruptura por encima de este nivel mejoraría el impulso del precio y apoyaría al par para explorar el área alrededor del nivel psicológico de 0.6100.
A la baja, el NZD/USD podría encontrar soporte inmediato en el límite superior del canal descendente, en caso de reingresar al canal, alineado con la EMA de nueve días en el nivel de 0.5984.
Un retorno al canal reforzaría el sesgo bajista y pondría presión a la baja sobre el par NZD/USD para navegar la región alrededor del límite inferior del canal descendente cerca del nivel psicológico de 0.5900.
Una ruptura por debajo del canal descendente podría fortalecer el sesgo bajista y llevar al par NZD/USD a revisar el soporte de retroceso en el nivel de 0.5850.
NZD/USD: Gráfico diario
Dólar neozelandés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar neozelandés (NZD) frente a las principales monedas hoy. Dólar neozelandés fue la divisa más fuerte frente al Franco suizo.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.21% | -0.21% | -0.31% | -0.41% | -0.93% | -0.86% | 0.02% | |
| EUR | 0.21% | 0.00% | -0.08% | -0.20% | -0.72% | -0.65% | 0.24% | |
| GBP | 0.21% | -0.01% | -0.08% | -0.20% | -0.73% | -0.66% | 0.24% | |
| JPY | 0.31% | 0.08% | 0.08% | -0.13% | -0.64% | -0.61% | 0.33% | |
| CAD | 0.41% | 0.20% | 0.20% | 0.13% | -0.51% | -0.44% | 0.45% | |
| AUD | 0.93% | 0.72% | 0.73% | 0.64% | 0.51% | 0.06% | 0.97% | |
| NZD | 0.86% | 0.65% | 0.66% | 0.61% | 0.44% | -0.06% | 0.91% | |
| CHF | -0.02% | -0.24% | -0.24% | -0.33% | -0.45% | -0.97% | -0.91% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar neozelandés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el NZD (base)/USD (cotización).
- El precio de la plata se mueve con un sesgo negativo por segundo día consecutivo, aunque sin ventas de continuación.
- Una caída por debajo de la SMA de 50 días valida una ruptura del canal ascendente y favorece a los bajistas.
- Cualquier intento de recuperación significativo ahora podría verse como una oportunidad de venta y permanecer limitado.
El precio de la Plata (XAG/USD) se mantiene a la defensiva durante la primera mitad de la sesión europea del jueves, aunque logra mantenerse por encima de la marca de 31,00 $. La configuración técnica, sin embargo, parece inclinarse a favor de los bajistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el metal blanco sigue siendo a la baja.
La caída de la noche anterior y una debilidad subsiguiente por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días confirmaron una ruptura del canal de tendencia ascendente a corto plazo. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción negativa y añaden credibilidad a la perspectiva negativa a corto plazo para el XAG/USD. Cualquier caída adicional, sin embargo, probablemente encontrará un buen soporte cerca de la SMA de 100 días, actualmente situada cerca de la región de 30.40$-30.35$.
Algunas ventas de continuación podrían arrastrar al XAG/USD por debajo de la marca psicológica de 30,00 $, hacia la prueba del siguiente soporte relevante cerca de la zona de 29.70$. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia la cifra redonda de 29,00 $ en ruta a la muy importante SMA de 200 días, actualmente situada cerca de la región de 28.50$-28.40$.
Por otro lado, el punto de ruptura del soporte de la SMA de 50 días, alrededor de la zona de 31.35$, ahora parece actuar como un obstáculo inmediato. Una fuerza sostenida más allá podría desencadenar una recuperación de cobertura de cortos hacia la resistencia intermedia de 31.75$, la cifra redonda de 32,00 $ y la zona de oferta de 32.25$-32.30$. Cualquier movimiento adicional al alza es más probable que atraiga a nuevos vendedores y permanezca limitado cerca del punto de ruptura del soporte del canal ascendente, alrededor de la región de 32.75$.
Plata gráfico diario
La Libra esterlina (GBP) podría volver a probar el mínimo de 1.2835; por ahora, no parece tener suficiente momentum para romper por debajo de 1.2800. A largo plazo, la ruptura del soporte de 1.2900 sugiere que la GBP podría seguir debilitándose, pero cabe señalar que hay un soporte semanal en 1.2800, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Puede caer hasta el soporte semanal en 1.2800
24 HORAS VISTA: "Ayer, destacamos que la GBP podría negociarse en un amplio rango de 1.2900/1.3040. No esperábamos que la GBP cayera a un mínimo de 1.2835. La GBP rebotó desde el mínimo y cerró en 1.2880 (-1,24%). Aunque la debilidad no se ha estabilizado, el momentum a la baja se ha ralentizado en cierta medida. Hoy, la GBP podría volver a probar el mínimo de 1.2835 antes de que sea probable una estabilización. Por ahora, parece tener suficiente momentum para romper el nivel de soporte significativo en 1.2800. La resistencia está en 1.2930; una ruptura de 1.2960 significaría que la debilidad se ha estabilizado."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra narrativa más reciente fue de hace dos días (05 de noviembre, spot en 1.2955), en la que la GBP 'probablemente se negociará en un rango de 1.2900/1.3030 por el momento.' Ayer, rompió por debajo del fuerte soporte en 1.2900, alcanzando un mínimo de 1.2835. La ruptura del soporte sugiere que la GBP podría seguir debilitándose. Sin embargo, cabe señalar que 1.2800 es un nivel de soporte semanal. Para mantener la rápida acumulación de momentum, la GBP debe permanecer por debajo de 1.3000."
El Euro (EUR) continuó negociándose con un sesgo bajista, en respuesta al resultado de las elecciones en EE.UU. El par se situó por última vez en niveles de 1.0762, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
Riesgos sesgados a la baja
"La amenaza de un arancel de Trump sobre todas las importaciones de hasta un 20% puede perjudicar al EUR, ya que EE.UU. fue el mayor socio para las exportaciones de bienes de la UE en 2023. También hay preocupaciones sobre si Trump podría interferir con el apoyo a la seguridad europea. El momentum se mantuvo plano mientras que el RSI cayó. Los riesgos están sesgados a la baja."
"El próximo soporte en niveles de 1.0660/70. La resistencia en 1.0740 (76,4% fibo), 1.0830 (retroceso de Fibonacci del 61,8% del mínimo al máximo de 2024)."
Mientras no se rompa el nivel de 1.0800, el Euro (EUR) podría caer a 1.0665 antes de que se pueda esperar una estabilización. A largo plazo, la acción del precio sugiere una mayor debilidad del EUR; los niveles a observar son 1.0665 y 1.0600, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El EUR puede caer a 1.0665 antes de estabilizarse
VISIÓN A 24 HORAS: "Después de que el EUR cayera bruscamente en el comercio asiático temprano ayer, indicamos que ‘La fuerte caída podría extenderse, pero es poco probable que rompa el soporte principal en 1.0780.’ Sin embargo, el EUR se desplomó a través de 1.0780 y cayó aún más a 1.0681. El EUR cerró en 1.0728, una baja de un asombroso 1,85%. Después de la frenética acción del precio de ayer, es probable que el EUR se estabilice en un rango más moderado hoy. En general, mientras no se rompa el nivel de 1.0800, el EUR podría caer a 1.0665 antes de que se pueda esperar una estabilización. Una ruptura sostenida por debajo de este nivel parece poco probable."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Nuestra narrativa más reciente fue del pasado viernes (01 de noviembre, par en 1.0885), donde ‘el impulso alcista está comenzando a acumularse, pero cualquier avance en el EUR probablemente enfrentará una resistencia significativa en 1.0935.’ El EUR probó la resistencia significativa el martes, alcanzando un máximo de 1.0936. Ayer (miércoles), el EUR se revirtió abruptamente y se desplomó, alcanzando un mínimo de 1.0681. Durante este movimiento, rompió un nivel de soporte semanal significativo cerca de 1.0740. La acción del precio sugiere una mayor debilidad del EUR. Los niveles de soporte a observar son 1.0665 (mínimo en junio) y el mínimo del año hasta la fecha de 1.0600 en abril. Para los próximos días, cualquier rebote probablemente se mantendrá por debajo del nivel de ‘resistencia fuerte’, actualmente en 1.0870."
- El EUR/JPY se encuentra con cierta oferta el jueves mientras el JPY se beneficia de los temores de intervención.
- La incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ y el apetito por el riesgo limitan las ganancias del JPY de refugio seguro.
- Las expectativas de recortes de tasas menos agresivos del BCE prestan cierto soporte al Euro y al cruce.
El cruce EUR/JPY tiene dificultades para capitalizar el buen rebote del día anterior desde niveles justo por debajo de la marca psicológica de 165.00 y atrae a nuevos vendedores el jueves. Los precios al contado permanecen deprimidos durante la primera mitad de la sesión europea y actualmente cotizan en torno a la zona de 165.70-165.65, aunque carecen de seguimiento y permanecen confinados en un rango familiar mantenido durante la última semana aproximadamente.
El aumento del miércoles en el par USD/JPY, desencadenado por la victoria de Donald Trump en las elecciones de EE.UU., provocó una intervención verbal por parte de las autoridades japonesas. Esto lleva a un desmantelamiento de las posiciones bajistas en torno al Yen japonés (JPY), lo que, a su vez, ejerce presión a la baja sobre el cruce EUR/JPY. Dicho esto, la incertidumbre sobre el plan de subida de tasas del Banco de Japón (BoJ) mantiene un límite en cualquier movimiento apreciable significativo para el JPY.
Los inversores parecen convencidos de que el panorama político de Japón podría dificultar que el BoJ endurezca aún más su política monetaria. Además, los datos gubernamentales publicados este jueves mostraron que los salarios ajustados por inflación en Japón cayeron por segundo mes consecutivo en septiembre, lo que genera dudas sobre cuán pronto podría el BoJ volver a subir las tasas. Esto, junto con el apetito por el riesgo, limita el alza del JPY de refugio seguro y ofrece soporte al cruce EUR/JPY.
La moneda común, por otro lado, recibe soporte de las expectativas de un Banco Central Europeo (BCE) menos moderado. De hecho, los datos publicados la semana pasada mostraron que la inflación en la Eurozona aumentó al 2% en octubre. Esto, junto con las cifras de crecimiento del PIB mejor de lo esperado de las mayores economías de la Eurozona, sugiere que el BCE se mantendrá en un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) en la reunión de diciembre y ayuda a limitar la caída del cruce EUR/JPY.
Incluso desde una perspectiva técnica, la acción del precio en rango aún podría categorizarse como una fase de consolidación alcista respaldada por la reciente ruptura por encima de la muy importante Media Móvil Simple (SMA) de 200 días. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el cruce EUR/JPY es al alza. Por lo tanto, cualquier declive subsiguiente aún podría verse como una oportunidad de compra y es más probable que permanezca amortiguado.
El Banco de Japón FAQs
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
- El precio del WTI podría encontrar soporte inmediato en la EMA de nueve días en 70,72 $, alineado con la EMA de 14 días en 72,62 $.
- Si el RSI de 14 días cae por debajo del nivel de 50, podría señalar el inicio de una tendencia bajista.
- El precio del WTI podría encontrar resistencia para reingresar al canal ascendente.
El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) extiende sus pérdidas por segunda sesión consecutiva, cotizando alrededor de 71,40 $ por barril durante las primeras horas europeas del jueves. El análisis técnico de un gráfico diario indica un debilitamiento del sesgo alcista ya que el par ha roto por debajo del patrón de canal ascendente.
Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se consolida justo por encima del nivel de 50, lo que indica que aún se mantiene un sesgo alcista. Una ruptura por debajo del nivel de 50 causaría la aparición de una tendencia bajista.
Además, el precio del WTI se posiciona por encima de la media móvil exponencial (EMA) de nueve y 14 días, lo que sugiere un impulso alcista en la tendencia a corto plazo.
En términos de soporte, el precio del WTI podría probar la EMA de nueve días en 70,72 $, seguido de la EMA de 14 días en 70,62 $. Una ruptura por debajo de estas EMAs aumentaría la presión a la baja sobre el precio del petróleo para navegar la región alrededor de un mínimo de dos meses en el nivel de 66,18 $, observado el 1 de octubre.
Un soporte adicional emerge cerca del nivel de 64,75 $, el punto más bajo desde mayo de 2023, registrado por última vez el 10 de septiembre.
Al alza, el precio del WTI podría intentar reingresar al patrón de canal ascendente alrededor del nivel de 72,37 $, un máximo de tres semanas marcado el 5 de noviembre. Un retorno al canal reforzaría el sesgo alcista y apoyaría al par para navegar la región alrededor del límite superior del canal cerca del nivel de 75,10 $.
Precio del WTI: Gráfico Diario
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- La Libra esterlina rebota fuertemente frente al Dólar estadounidense, que corrige después del rally del miércoles.
- El Dólar estadounidense debería mantenerse bien respaldado por la victoria de Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU.
- Los inversores esperan las decisiones de política monetaria de la Fed y el BoE, con los mercados esperando que ambos bancos centrales recorten las tasas de interés en 25 puntos básicos.
La Libra Esterlina (GBP) rebota bruscamente cerca de 1.2935 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del jueves después de registrar un nuevo mínimo de casi 11 semanas cerca de 1.2830 el miércoles. El par GBP/USD rebota a medida que el Dólar estadounidense (USD) corrige ligeramente después de un fuerte rally. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae cerca de 104.90 después de alcanzar un nuevo máximo de cuatro meses alrededor de 105.40.
El Dólar estadounidense tuvo una fuerte subida el miércoles debido a la victoria aplastante del candidato republicano Donald Trump sobre su rival demócrata Kamala Harris. El atractivo del Dólar mejoró drásticamente ya que Trump ha prometido aumentar los aranceles a las importaciones en un 10% de manera universal y reducir los impuestos corporativos si gana las elecciones presidenciales, medidas que los operadores interpretaron como positivas para el Dólar estadounidense.
Aranceles más altos podrían impulsar la demanda de producción nacional, mientras que impuestos corporativos más bajos dejarían más dinero en manos de las corporaciones, lo que impulsará las inversiones. Un escenario que resultará en mayores inversiones, gasto y demanda laboral, lo que aumentará las presiones de precios y permitirá a la Reserva Federal (Fed) adoptar una postura de línea dura sobre las tasas de interés.
Para obtener pistas significativas sobre el impacto de la victoria de Trump en la trayectoria de las tasas de interés de Estados Unidos (EE.UU.) y las perspectivas de inflación, los inversores se centrarán en la reunión de política de la Fed a las 19:00 GMT. Se anticipa ampliamente que los funcionarios recorten las tasas de interés en 25 puntos básicos (bps) al rango de 4.50%-4.75%.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina supera a sus principales pares
- La Libra esterlina se desempeña fuertemente frente a sus principales pares, excepto las divisas de Asia-Pacífico, antes de la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) a las 12:00 GMT. Se espera que el BoE recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (bps) al 4.75%, con una votación dividida de 7-2. Los dos votos divergentes del Comité de Política Monetaria (MPC) se consideran favorables a mantener las tasas de interés en los niveles actuales.
- Este será el segundo recorte de tasas de interés del BoE este año. El BoE comenzó a reducir las tasas de interés en agosto recortando las tasas de préstamo en 25 bps, pero optó por mantenerlas estables en septiembre.
- La conferencia de prensa del gobernador del BoE, Andrew Bailey, después de la decisión de política será interesante de ver. Se espera que Bailey enfrente una serie de preguntas sobre el impacto en la política monetaria y la inflación tanto de la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. como de la Declaración de Previsión de Otoño presentada la semana pasada.
- Según el Instituto Nacional de Investigación Económica y Social (NIESR), la tasa de crecimiento de la economía del Reino Unido podría reducirse a más de la mitad, al 0,4%, si Trump implementa los aumentos de aranceles que prometió en la campaña electoral.
Análisis Técnico: La Libra esterlina se mantiene por encima de la EMA de 200 días
La Libra esterlina rebota bruscamente después de registrar un nuevo mínimo de 11 semanas cerca de 1.2830 frente al Dólar estadounidense. El par GBP/USD se recuperó después de encontrar interés comprador cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días alrededor de 1.2860.
Sin embargo, la tendencia a corto plazo sigue siendo bajista ya que las medias móviles exponenciales (EMAs) de 20 días y 50 días alrededor de 1.2990 y 1.3030, respectivamente, están en declive.
La ruptura del límite inferior de un canal ascendente en el marco de tiempo diario también ha añadido evidencia que respalda más caídas.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene cerca de 40.00. Un impulso bajista se reanudaría si el RSI (14) no logra mantener este nivel.
Mirando hacia abajo, el soporte de nivel redondo de 1.2800 será un cojín importante para los alcistas de la Libra esterlina. Al alza, el Cable enfrentará resistencia cerca de la cifra psicológica de 1.3000.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El EUR/GBP permanece bajo presión de venta alrededor de 0.8315 en la sesión europea temprana del jueves.
- Es probable que el banco central del Reino Unido recorte la tasa de referencia en 25 pbs en su reunión de noviembre el jueves.
- La producción industrial alemana cayó un -2.5% intermensual en septiembre frente al -1.0% esperado.
El cruce EUR/GBP amplía su caída hasta cerca de 0.8315 el martes durante la sesión europea temprana. La decisión de tipos de interés del Banco de Inglaterra (BoE) estará en el centro de atención el jueves.
Se espera ampliamente que el BoE recorte las tasas de interés el jueves, llevando la tasa de referencia al 4.75% desde el 5.0%. Los desarrollos políticos influirán en la decisión del banco central el jueves, particularmente el Presupuesto de la semana pasada presentado por la Canciller Rachel Reeves. Los funcionarios del Reino Unido declararon que impulsarían la inflación y las tasas de interés a corto plazo, generando más dudas sobre si el banco central del Reino Unido recortará nuevamente las tasas de interés tras su reunión en diciembre.
La expectativa de que el BoE recorte las tasas de manera menos agresiva que el Banco Central Europeo (BCE) podría proporcionar cierto soporte a la Libra esterlina (GBP) y limitar la subida del cruce a corto plazo.
El BCE ya ha reducido las tasas tres veces este año, ya que los riesgos de inflación en la Eurozona se moderan más rápido de lo esperado. El aumento de las expectativas de recortes de tasas del BCE ejerce cierta presión de venta sobre la moneda común. Los mercados monetarios ven que el BCE recortará las tasas en alrededor de 125 puntos básicos (pbs) durante el próximo año.
Los datos publicados por Destatis el jueves mostraron que la actividad del sector industrial de Alemania disminuyó un 2.5% mensual en septiembre frente a un aumento del 2.6% (revisado desde 2.9%) en agosto, más débil que la estimación de una caída del 1.0%. El Euro sigue débil en una reacción inmediata a los decepcionantes datos de Producción Industrial.
El BoE FAQs
El Banco de Inglaterra (BoE) decide la política monetaria del Reino Unido. Su principal objetivo es lograr la estabilidad de los precios, es decir, una tasa de inflación constante del 2%. Su instrumento para lograrlo es el ajuste de las tasas básicos de préstamo. El BoE fija el tipo al que presta a los bancos comerciales y al que los bancos se prestan entre sí, determinando el nivel de los tipos de interés en la economía en general. Esto también influye en el valor de la Libra esterlina (GBP).
Cuando la inflación supera el objetivo del Banco de Inglaterra, éste responde subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para los ciudadanos y las empresas. Esto es positivo para la Libra esterlina, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del objetivo, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando, y el Banco de Inglaterra considerará la posibilidad de bajar los tipos de interés para abaratar el crédito con la esperanza de que las empresas pidan prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento, lo que es negativo para la Libra esterlina.
En situaciones extremas, el Banco de Inglaterra puede aplicar una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual el BoE aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. El QE es una política de último recurso cuando la bajada de los tipos de interés no logra el resultado necesario. El proceso de QE implica que el Banco de Inglaterra imprima dinero para comprar activos, normalmente bonos del Estado o bonos corporativos con calificación AAA, de bancos y otras instituciones financieras. El QE suele traducirse en un debilitamiento de la Libra esterlina.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE, y se aplica cuando la economía se está fortaleciendo y la inflación empieza a subir. Mientras que en el QE el Banco de Inglaterra (BoE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para animarlas a conceder préstamos, en el QT el BoE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo para la Libra esterlina.
La actividad del sector industrial de Alemania disminuyó en septiembre, según los últimos datos publicados por Destatis el jueves.
La producción industrial en la potencia económica de la zona euro disminuyó un 2,5% intermensual, según informó la autoridad federal de estadísticas Destatis en cifras ajustadas por efectos estacionales y de calendario, frente a la caída estimada del 1,0% y un aumento revisado del 2,6% registrado en agosto.
La producción industrial alemana se desplomó un 4,6% en el año hasta septiembre frente al -3,0% de agosto.
Reacción del EUR/USD a los datos de Producción Industrial alemana
Los datos desalentadores de Alemania no logran disuadir a los compradores de euros, ya que el EUR/USD continúa manteniéndose en terreno alto cerca de 1.0750. El par sube un 0,20 % en el día, al momento de la publicación.
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más fuerte frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.13% | -0.32% | -0.43% | -0.36% | -0.80% | -0.79% | -0.18% | |
| EUR | 0.13% | -0.19% | -0.28% | -0.23% | -0.67% | -0.65% | -0.05% | |
| GBP | 0.32% | 0.19% | -0.08% | -0.05% | -0.49% | -0.47% | 0.15% | |
| JPY | 0.43% | 0.28% | 0.08% | 0.07% | -0.38% | -0.40% | 0.27% | |
| CAD | 0.36% | 0.23% | 0.05% | -0.07% | -0.43% | -0.42% | 0.20% | |
| AUD | 0.80% | 0.67% | 0.49% | 0.38% | 0.43% | 0.02% | 0.64% | |
| NZD | 0.79% | 0.65% | 0.47% | 0.40% | 0.42% | -0.02% | 0.63% | |
| CHF | 0.18% | 0.05% | -0.15% | -0.27% | -0.20% | -0.64% | -0.63% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
- Los inversores esperan que el Banco de Inglaterra recorte su tasa de política monetaria en 25 puntos básicos.
- La presión desinflacionaria en el Reino Unido se intensificó aún más en septiembre.
- La SMA de 200 días cerca de 1.2810 sostiene la baja en el GBP/USD.
El consenso del mercado apunta a una mayor flexibilización en la próxima decisión sobre las tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE) el jueves. El BoE mantuvo las tasas estables en el 5.00% en la reunión anterior, pero el cambio en el sentimiento de los inversores ahora sugiere un posible recorte de 25 puntos básicos esta semana.
No se esperan sorpresas en la reunión del BoE
En la reunión del 19 de septiembre del banco, los responsables de la política monetaria se mantuvieron con recortes trimestrales de tasas por ahora, siendo un recorte en noviembre el resultado más probable. En cuanto al endurecimiento cuantitativo, el comité votó por unanimidad mantener el ritmo de reducción de las tenencias de bonos en 100 mil millones de GBP durante los próximos 12 meses, lo cual nuevamente estuvo en línea con las expectativas.
Los únicos elementos moderados fueron las ligeras revisiones a la baja del PIB del tercer trimestre y del IPC del cuarto trimestre, aunque esto es más un caso de ajuste al mercado, que por supuesto está sujeto a cambios dependiendo de los datos entrantes.
De cara al futuro, los indicadores de persistencia de la inflación—la rigidez del mercado laboral, el crecimiento salarial privado y el IPC de servicios—deberían seguir guiando la política.
Volviendo a la inflación, el Índice de Precios al Consumo (IPC) general retrocedió al 1.7% interanual en septiembre, mientras que el IPC subyacente (que excluye los costos de alimentos y energía) se redujo al 3.2% en los últimos doce meses, y la inflación de servicios se mantuvo elevada en el 4.9% respecto al año anterior.
Tras el evento del BoE en septiembre, la responsable de políticas Catherine Mann expresó una postura cautelosa sobre la probabilidad de múltiples recortes de tasas de interés en los próximos meses, enfatizando la importancia de mantener una política restrictiva.
Sin embargo, a principios de octubre, el Gobernador Andrew Bailey indicó que el Banco de Inglaterra podría adoptar un enfoque "más activista" para los recortes de tasas si hay noticias positivas continuas sobre la inflación. Alineándose con el enfoque de Mann, el Economista Jefe Huw Pill declaró que el banco central británico debería adoptar un enfoque gradual al reducir las tasas de interés.
Antes de la reunión del BoE, los analistas de TD Securities señalaron: "Anticipamos una mayoría de 7-2 para recortar la Tasa Bancaria en 25 puntos básicos y pocos cambios respecto a la guía de septiembre. Los datos entrantes de crecimiento e inflación han sido más suaves de lo que el CPM esperaba en su proyección de agosto, pero el presupuesto forzará algunos ajustes a la proyección (pero estos serán menos positivos de lo que el mercado espera). No esperamos ninguna señal sobre la decisión de política de diciembre."
¿Cómo impactará la decisión de tasas de interés del BoE en el GBP/USD?
Aunque la presión inflacionaria desaceleró su ritmo en septiembre, los participantes del mercado aún parecen favorecer un recorte de tasas en la reunión de política monetaria del BoE el 7 de noviembre a las 12 GMT.
El Analista Senior de FXStreet, Pablo Piovano, señala que un recorte de tasas podría ejercer más presión sobre la Libra esterlina, que podría ver una mayor baja si el GBP/USD cae por debajo de su mínimo de noviembre de 1.2833 (6 de noviembre). En ese caso, la próxima contención debería surgir en la clave SMA de 200 días en 1.2811, antes del mínimo de julio de 1.2615.
"Al alza, los alcistas inicialmente estarán observando la provisional SMA de 55 días en 1.3119. La ruptura de esa región podría poner de nuevo en foco una posible visita al pico de 2024 en 1.3434 (26 de septiembre)", concluye Pablo.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés del BoE
El Banco de Inglaterra fija la tasa de interés interbancaria. Esta tasa de interés afecta a un rango de tipos de interés fijados por los bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones hacia sus propios ahorradores y prestatarios. También tiende a afectar el precio de activos financieros, tales como bonos, acciones y los tipos de cambio, los cuales afectan al consumidor y a la demanda de negocios en una variedad de formas.
Leer más.Próxima publicación: jue nov 07, 2024 12:00
Frecuencia: Irregular
Estimado: 4.75%
Previo: 5%
Fuente: Bank of England
El BoE FAQs
El Banco de Inglaterra (BoE) decide la política monetaria del Reino Unido. Su principal objetivo es lograr la estabilidad de los precios, es decir, una tasa de inflación constante del 2%. Su instrumento para lograrlo es el ajuste de las tasas básicos de préstamo. El BoE fija el tipo al que presta a los bancos comerciales y al que los bancos se prestan entre sí, determinando el nivel de los tipos de interés en la economía en general. Esto también influye en el valor de la Libra esterlina (GBP).
Cuando la inflación supera el objetivo del Banco de Inglaterra, éste responde subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para los ciudadanos y las empresas. Esto es positivo para la Libra esterlina, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del objetivo, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando, y el Banco de Inglaterra considerará la posibilidad de bajar los tipos de interés para abaratar el crédito con la esperanza de que las empresas pidan prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento, lo que es negativo para la Libra esterlina.
En situaciones extremas, el Banco de Inglaterra puede aplicar una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual el BoE aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. El QE es una política de último recurso cuando la bajada de los tipos de interés no logra el resultado necesario. El proceso de QE implica que el Banco de Inglaterra imprima dinero para comprar activos, normalmente bonos del Estado o bonos corporativos con calificación AAA, de bancos y otras instituciones financieras. El QE suele traducirse en un debilitamiento de la Libra esterlina.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE, y se aplica cuando la economía se está fortaleciendo y la inflación empieza a subir. Mientras que en el QE el Banco de Inglaterra (BoE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para animarlas a conceder préstamos, en el QT el BoE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo para la Libra esterlina.
Esto es lo que necesita saber el jueves 7 de noviembre:
El Dólar estadounidense (USD) superó a sus principales rivales el miércoles, ya que los mercados reaccionaron a la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. A primera hora del jueves, el Índice del USD corrige a la baja y fluctúa por debajo de 105.00 mientras los inversores se preparan para las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Además, el Banco de Inglaterra (BoE) publicará su Informe de Política Monetaria y anunciará la tasa de interés.
El Índice del USD registró su mayor ganancia diaria del año, subiendo más del 1,5% en el día el miércoles. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia se disparó y ganó casi un 4%. Además, los principales índices de Wall Street se recuperaron después de la campana de apertura, con el Índice S&P 500 terminando el día un 2,5% más alto. Se prevé ampliamente que la Fed reduzca la tasa de política en 25 puntos básicos al rango de 4,5%-4,75%. El presidente de la Fed, Jerome Powell, hablará sobre las perspectivas de política y responderá preguntas en una conferencia de prensa que comenzará a las 19:30 GMT. Antes de la decisión de la Fed, el calendario económico de EE.UU. incluirá los datos semanales de Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo y los Costos Laborales Unitarios del tercer trimestre.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.79% | -0.11% | 1.25% | -0.26% | -0.97% | -0.07% | 0.87% | |
| EUR | -0.79% | -0.93% | 0.02% | -1.44% | -1.44% | -1.25% | -0.32% | |
| GBP | 0.11% | 0.93% | 0.70% | -0.52% | -0.52% | -0.32% | 0.62% | |
| JPY | -1.25% | -0.02% | -0.70% | -1.50% | -1.65% | -1.10% | -0.07% | |
| CAD | 0.26% | 1.44% | 0.52% | 1.50% | -0.49% | 0.18% | 1.14% | |
| AUD | 0.97% | 1.44% | 0.52% | 1.65% | 0.49% | 0.20% | 1.15% | |
| NZD | 0.07% | 1.25% | 0.32% | 1.10% | -0.18% | -0.20% | 0.94% | |
| CHF | -0.87% | 0.32% | -0.62% | 0.07% | -1.14% | -1.15% | -0.94% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
GBP/USD perdió más del 1% el miércoles y registró su cierre diario más bajo desde mediados de agosto. El par rebota en la mañana europea del jueves y cotiza cómodamente por encima de 1.2900. Se prevé que el BoE reduzca la tasa bancaria en 25 puntos básicos al 4,75%. El gobernador del BoE, Andrew Bailey, entregará la declaración de política a las 12:30 GMT.
EUR/USD cayó casi un 2% el miércoles y tocó su nivel más débil en más de cuatro meses por debajo de 1.0700. El par se mantiene firme a primera hora del jueves y cotiza cerca de 1.0750. Eurostat publicará los datos de Ventas Minoristas de septiembre.
Durante las horas de negociación asiáticas, los datos de China mostraron que las Exportaciones aumentaron un 12,7% interanual en octubre, mientras que las Importaciones disminuyeron un 2,3% en el mismo período. Como resultado, el superávit comercial de China se amplió a 95,27 mil millones de dólares desde 81,71 mil millones de dólares en septiembre. Después de perder un 1% el miércoles, AUD/USD ganó tracción a primera hora del jueves y borró gran parte de sus pérdidas. Al momento de la publicación, el par subió casi un 0,8% en el día por encima de 0.6600.
USD/JPY ganó impulso alcista y subió a su nivel más alto desde finales de julio por encima de 154.40. El par corrige a la baja el jueves y cotiza cerca de 154.00.
Presionado por el aumento de los rendimientos de EE.UU. y la fortaleza generalizada del USD, el Oro sufrió grandes pérdidas el miércoles, cerrando el día con una pérdida del 3%. El XAU/USD lucha por lograr un rebote el jueves y cotiza marginalmente a la baja en el día por debajo de 2.660 $.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- USD/CHF se debilita a alrededor de 0.8750 en la sesión europea temprana del jueves.
- Los inversores se preparan para la decisión de tasas de la Fed de EE.UU. el jueves.
- La demanda de refugio seguro podría impulsar al Franco suizo frente al Dólar.
El par USD/CHF se debilita a cerca de 0.8750 durante las primeras horas de negociación europeas del jueves. Los operadores podrían preferir mantenerse al margen antes de la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. el jueves.
El lado bajista del Dólar estadounidense (USD) podría estar limitado ya que los operadores esperan que una presidencia de Donald Trump aumente la inflación y reduzca el ritmo de los recortes de tasas de interés. Sin embargo, los mercados podrían volverse cautelosos más tarde en el día antes de la reunión monetaria de la Fed de EE.UU. Se espera ampliamente que el banco central de EE.UU. recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs). Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados han descontado casi un 98% de probabilidad de una reducción de un cuarto de punto y cerca de un 70% de probabilidades de un movimiento de tamaño similar en diciembre.
En el frente suizo, los datos publicados por la Secretaría de Estado de Economía (SECO) el martes mostraron que la tasa de desempleo ajustada estacionalmente en Suiza llegó al 2,6% en octubre. La cifra se mantuvo sin cambios en comparación con septiembre.
El presidente del Banco Nacional Suizo (SNB), Martin Schlegel, dijo la semana pasada que el banco central podría recortar aún más las tasas de interés para mantener la estabilidad de precios a mediano plazo. Los mercados actualmente han descontado un 72% de probabilidades de una reducción de 25 pbs y un 28% de probabilidad de una reducción de 50 pbs en la reunión de diciembre.
Mientras tanto, la incertidumbre sobre las perspectivas económicas globales y los riesgos geopolíticos en curso podrían impulsar los flujos de refugio seguro, beneficiando al Franco suizo (CHF). A medida que el Medio Oriente se tambalea al borde de la guerra, con Irán amenazando con reaccionar a un ataque israelí en su territorio a principios de este mes, hay preocupaciones de que la victoria de Trump podría permitir a Netanyahu atacar las instalaciones nucleares de Irán, algo contra lo que la administración de Biden ha advertido, según CNN.
Swiss Franc FAQs
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
Las expiraciones de opciones FX para el 7 de noviembre, corte de NY a las 10:00 hora del Este, a través de DTCC, se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
- 1.0650 1,6b
- 1.0725 1,1b
- 1.0775 2,3b
- 1.0900 1,8b
USD/JPY: montos en USD
- 152.50 1b
- 153.00 592m
AUD/USD: montos en AUD
- 0.6450 690m
- 0.6475 490m
USD/CAD: montos en USD
- 1.3750 1,8b
- 1.3800 860m
- 1.3900 733m
- 1.4050 2b
- El USD/CAD podría apreciarse ya que el Dólar estadounidense (USD) recibe soporte de las operaciones de Trump.
- Los rendimientos del Tesoro estadounidense corrigen a la baja después de subir a 4.31% y 4.47%, respectivamente, el miércoles, sus niveles más altos desde julio.
- El CAD vinculado a las materias primas recibe soporte de la mejora de los precios del petróleo crudo.
El USD/CAD retrocede desde su máximo histórico de 1.3958, alcanzado en la sesión anterior. El par cotiza alrededor de 1.3900 durante las horas asiáticas del jueves. Sin embargo, esta caída del par USD/CAD podría ser limitada ya que el Dólar estadounidense (USD) podría recibir soporte de las operaciones de Trump tras la victoria de los republicanos en las elecciones de EE.UU.
Sin embargo, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a sus seis principales pares, retrocede desde un máximo de cuatro meses de 105.44, registrado el miércoles. El DXY cotiza alrededor de 105.00 en medio de una corrección a la baja en los rendimientos del Tesoro estadounidense. Los rendimientos de EE.UU. subieron a sus niveles más altos desde julio a 4.31% y 4.47%, respectivamente, el miércoles.
La decisión de política de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) será observada el jueves, con los mercados esperando un modesto recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de noviembre. La herramienta FedWatch del CME muestra una probabilidad del 98.1% de un recorte de tasas de un cuarto de punto por parte de la Fed en noviembre.
El Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas podría haber recibido soporte de la mejora de los precios del petróleo, ya que Canadá es el mayor exportador de petróleo a Estados Unidos (USD). El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) se aprecia hacia los 72.00 $ al momento de escribir.
Un resumen de las discusiones del Banco de Canadá (BoC) mostró preocupaciones entre algunos funcionarios de que un gran recorte de tasas podría aumentar los temores de una recesión económica más profunda. Sin embargo, los funcionarios del BoC enfatizaron que los mercados no deben esperar recortes de medio punto en cada reunión, ya que las decisiones futuras estarán impulsadas por los datos económicos entrantes.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
El Gobernador del Banco Popular de China (PBoC), Pan Gongsheng, dio a las instituciones financieras extranjeras una explicación detallada sobre la postura actual de la política monetaria de China y las consideraciones relacionadas con el ajuste del marco de política monetaria el jueves.
Citas clave
Continuaremos implementando una política monetaria de apoyo.
Fortaleceremos la comunicación con los mercados.
Promoveremos de manera constante la apertura de la industria de servicios financieros y los mercados financieros de China.
Promoveremos la recuperación económica sostenida.
- El GBP/JPY oscila entre leves ganancias y pequeñas pérdidas mientras los operadores esperan con interés la decisión de política del BoE.
- Los temores de una posible intervención gubernamental ofrecen soporte al JPY y limitan las subidas del cruce.
- La incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ, junto con el entorno de riesgo, mantiene un límite en el JPY de refugio seguro.
El cruce GBP/JPY retrocede unos pocos pips después de tocar un máximo de una semana, alrededor de la región de 199.55 durante la sesión asiática del jueves, aunque carece de seguimiento en las ventas. Los precios al contado actualmente cotizan justo por encima del nivel de 199.00, casi sin cambios en el día, mientras los operadores esperan la decisión de política del Banco de Inglaterra (BoE) antes de posicionarse para el próximo movimiento direccional.
Se espera ampliamente que el banco central del Reino Unido se centre en una perspectiva a largo plazo de desaceleración de la inflación y vote por recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos (bps) por segunda vez este año. El enfoque, sin embargo, estará en la orientación futura del BoE en medio de preocupaciones de que el expansivo Presupuesto de Otoño introducido por la Canciller Rachel Reeves impulsaría la inflación. Por lo tanto, la publicación del Informe de Política Monetaria final para 2024, junto con los comentarios del gobernador del BoE, Andrew Bailey, en la conferencia de prensa posterior a la reunión, influirán en la Libra esterlina (GBP) y proporcionarán un nuevo impulso al cruce GBP/JPY.
De cara al evento de riesgo del banco central, alguna intervención verbal por parte de las autoridades japonesas ofrece soporte al Yen japonés (JPY) y actúa como un viento en contra para el par de divisas. El secretario jefe del gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, reiteró el miércoles que el gobierno tenía la intención de observar de cerca los movimientos en el mercado de divisas, incluidos los movimientos especulativos, con un mayor sentido de urgencia. A esto se suma que Atsushi Mimura, viceministro de Finanzas para Asuntos Internacionales y principal funcionario de divisas de Japón, dijo el jueves que el gobierno está listo para tomar acciones apropiadas para movimientos excesivos de divisas si es necesario.
Dicho esto, las dudas sobre la capacidad del Banco de Japón (BoJ) para subir las tasas de interés en medio de la incertidumbre política en Japón y el ambiente de riesgo prevalente continúan socavando al JPY de refugio seguro. Esto, a su vez, apoya las perspectivas de una extensión del reciente movimiento alcista del par GBP/JPY observado durante la última semana aproximadamente. Los alcistas, sin embargo, necesitan esperar alguna compra de seguimiento más allá de la región de 199.70-199.80, o por encima de un máximo de tres meses tocado la semana pasada antes de abrir nuevas posiciones.
Indicador económico
Discurso del gobernador del BoE, Andrew Bailey
Andrew Bailey es el gobernador del Banco de Inglaterra. Asumió el cargo el 16 de marzo de 2020, al final del mandato de Mark Carney. Bailey se desempeñaba como Director Ejecutivo de la Autoridad de Conducta Financiera antes de ser designado. Este banquero central británico también fue vicegobernador del Banco de Inglaterra desde abril de 2013 hasta julio de 2016 y cajero jefe del Banco de Inglaterra desde enero de 2004 hasta abril de 2011.
Leer más.Próxima publicación: jue nov 07, 2024 12:30
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Fuente: Bank of England
- El EUR/USD podría depreciarse aún más ya que el Dólar estadounidense (USD) recibe soporte de las operaciones de Trump.
- Los republicanos obtendrán una autoridad significativa para impulsar una agenda expansiva centrada en recortes de impuestos y gastos.
- El BCE podría considerar recortar las tasas a cerca de cero para 2025 si el crecimiento económico de Europa se debilita debido a los aranceles de Trump.
El EUR/USD se mantiene después de depreciarse alrededor de un 2% en la sesión anterior, cotizando cerca de 1.0740 durante la sesión asiática del jueves. El riesgo a la baja para el par EUR/USD parece posible ya que el Dólar estadounidense (USD) podría recibir soporte de las operaciones de Trump tras la victoria de los republicanos en las elecciones de EE.UU.
Los republicanos de Donald Trump parecían estar en posición de potencialmente tomar el control de ambas cámaras del Congreso, otorgándoles una autoridad significativa por primera vez en ocho años para impulsar una agenda expansiva centrada en recortes de impuestos y gastos, desregulación energética y seguridad fronteriza.
Según Reuters, los legisladores y asesores republicanos indicaron que las prioridades iniciales probablemente incluirían extender los recortes de impuestos de Trump de 2017, financiar el muro fronterizo entre EE.UU. y México, recortar fondos no gastados asignados por los demócratas, desmantelar el Departamento de Educación y limitar los poderes de agencias como la Oficina de Protección Financiera del Consumidor.
Sin embargo, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a sus seis principales pares, retrocede desde un máximo de cuatro meses de 105.44, registrado el miércoles. El DXY cotiza alrededor de 104.90 en medio de una corrección a la baja en los rendimientos del Tesoro estadounidense. Los rendimientos de EE.UU. se dispararon a sus niveles más altos desde julio el miércoles a 4.31% y 4.47%, respectivamente, el miércoles.
Los operadores anticipan que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reducirá su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos en su reunión de noviembre el jueves. La herramienta CME FedWatch indica una probabilidad del 98.1% de que la Fed haga este recorte de un cuarto de punto en noviembre, mostrando un fuerte consenso del mercado para una modesta reducción esta semana.
Si el crecimiento de Europa se estanca debido a los aranceles de Trump, el Banco Central Europeo (BCE) podría verse obligado a tomar medidas agresivas, potencialmente recortando las tasas a cerca de cero para 2025, según Euronews. Los mercados esperan que el BCE reduzca la Tasa de Depósito en los típicos 25 puntos básicos (pbs) en diciembre.
Los datos del mercado con sede en la UE son relativamente escasos esta semana. Las cifras de ventas minoristas de la UE están programadas para publicarse el jueves, con la cumbre de líderes de la UE concluyendo el viernes. La presidenta del BCE, Lagarde, también hará una aparición de seguimiento el sábado.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El AUD/JPY salta a alrededor de 102.05 en la sesión asiática del jueves, subiendo un 0,49% en el día.
- El sentimiento de apetito por el riesgo y la incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ pesan sobre el Yen japonés.
- Los alentadores datos económicos chinos apoyan al Dólar australiano, proxy de China.
El cruce AUD/JPY extiende su alza hasta cerca de 102.05 el jueves durante las horas de negociación asiáticas. El apetito por el riesgo y la incertidumbre en torno a la subida de tasas del Banco de Japón (BoJ) ejercen cierta presión de venta sobre el Yen japonés (JPY).
La victoria del republicano Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. arrastra al JPY a la baja. Además, las actas publicadas por el BoJ el miércoles mostraron que el banco central japonés no aumentaría su tasa de interés de política bajo la inestabilidad de los mercados financieros y de capital.
"En la fase actual, el BoJ debería mantener pacientemente las condiciones financieras acomodaticias actuales para apoyar la actividad económica", dijo otro miembro del Consejo de Política. La incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ probablemente socave al JPY en el corto plazo.
No obstante, la caída del JPY podría estar limitada después de la intervención verbal de las autoridades japonesas. El principal diplomático de divisas de Japón, Atsushi Mimura, dijo el jueves que las autoridades estaban listas para actuar contra los movimientos "excesivos" de la moneda.
Por otro lado, la balanza comercial de China creció más de lo esperado en octubre, ya que las exportaciones aumentaron, impulsando al Dólar australiano (AUD), proxy de China. La balanza comercial creció a 95.27 mil millones de dólares en octubre frente a los 81.71 mil millones anteriores, superando las expectativas de 75.1 mil millones. Mientras tanto, las exportaciones subieron un 12,7% interanual en octubre, en comparación con el 2,4% de la lectura anterior. La cifra estuvo por encima del consenso del mercado del 5,0%.
Los precios del Oro cayeron en India el jueves, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 7.200,05 Rupias Indias (INR) por gramo, una caída en comparación con los 7.209,26 INR que costaba el miércoles.
El precio del Oro disminuyó a 83.979,65 INR por tola desde los 84.087,41 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 7.200,05 |
| 10 Gramos | 72.000,50 |
| Tola | 83.979,65 |
| Onza Troy | 223.942,50 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El precio de la Plata sigue bajo cierta presión vendedora el jueves y se mantiene cerca de un mínimo de tres semanas.
- La reciente ruptura por debajo de niveles técnicos clave apoya las perspectivas de pérdidas adicionales.
- Cualquier intento de recuperación ahora podría verse como una oportunidad de venta y permanecer limitado.
El precio de la Plata (XAG/USD) se mueve con un sesgo negativo por segundo día consecutivo el jueves y se debilita cerca del nivel de 31,00 $, justo por encima de su nivel más bajo desde mediados de octubre tocado el día anterior.
Desde una perspectiva técnica, la caída de la noche confirmó la ruptura de un canal de tendencia ascendente a corto plazo. Una posterior caída por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días se consideró un nuevo desencadenante para los bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción negativa y sugieren que el camino de menor resistencia para el XAG/USD sigue siendo a la baja.
Por lo tanto, una debilidad de continuación hacia la prueba del soporte de la SMA de 100 días, actualmente situado cerca de la zona de 30,40 $-30,35 $, parece una posibilidad distinta. La caída podría eventualmente arrastrar al XAG/USD por debajo del nivel psicológico de 30,00 $, hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 29,70 $ en ruta hacia la cifra redonda de 29,00 $ y la clave SMA de 200 días, alrededor de la región de 28,55 $.
Por otro lado, el punto de ruptura de la SMA de 50 días, cerca de la zona de 31,40 $, ahora parece actuar como un obstáculo inmediato, por encima del cual un movimiento de cobertura de cortos podría permitir al XAG/USD recuperar el nivel de 32,00 $. Cualquier movimiento adicional al alza, sin embargo, podría verse como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente cerca del punto de ruptura del soporte del canal ascendente, alrededor de la región de 32,65 $.
Este último debería actuar como un punto clave, que si se supera decisivamente sugerirá que la reciente corrección desde la vecindad del nivel psicológico de 35,00 $, o un máximo de 12 años tocado en octubre, ha terminado. Esto, a su vez, podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los alcistas y elevar al XAG/USD más allá de la cifra redonda de 33,00 $, hacia la zona de resistencia estática de 33,60 $-33,70 $.
Plata gráfico diario
El Ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, dijo el martes que "debemos aprovechar esta oportunidad para lograr una salida de la deflación y la recuperación de la economía japonesa."
Además, señaló que es "importante lograr la salud fiscal mientras impulsamos fuertemente la recuperación económica."
Reacción del mercado
El USD/JPY se mantiene en negativo cerca de 154.30 tras estos comentarios, perdiendo un 0,22 % en el día.
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más fuerte frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.05% | -0.28% | -0.19% | -0.33% | -0.75% | -0.66% | -0.06% | |
| EUR | 0.05% | -0.23% | -0.10% | -0.28% | -0.69% | -0.58% | -0.01% | |
| GBP | 0.28% | 0.23% | 0.14% | -0.06% | -0.47% | -0.38% | 0.23% | |
| JPY | 0.19% | 0.10% | -0.14% | -0.17% | -0.59% | -0.54% | 0.11% | |
| CAD | 0.33% | 0.28% | 0.06% | 0.17% | -0.41% | -0.33% | 0.29% | |
| AUD | 0.75% | 0.69% | 0.47% | 0.59% | 0.41% | 0.09% | 0.70% | |
| NZD | 0.66% | 0.58% | 0.38% | 0.54% | 0.33% | -0.09% | 0.62% | |
| CHF | 0.06% | 0.00% | -0.23% | -0.11% | -0.29% | -0.70% | -0.62% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
- El NZD/USD atrae a algunos compradores el jueves en medio de una modesta debilidad del USD.
- Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses deberían ayudar a limitar las pérdidas del USD y frenar al par.
- Los mercados reaccionan poco a los datos comerciales de China, ya que la atención sigue centrada en la Fed.
El par NZD/USD extiende el rebote del día anterior desde la región de 0.5910, o un mínimo de más de tres meses, y gana algo de tracción positiva durante la sesión asiática del jueves. Los precios al contado se mantienen en las ganancias intradía cerca del área de 0.5975-0.5980 en medio de una modesta caída del Dólar estadounidense (USD) y se mueven poco tras la publicación de los datos comerciales de China.
La balanza comercial de China para octubre, en términos de yuanes chinos (CNY), se situó en 679.100 millones de CNY, expandiéndose desde la cifra anterior de 582.620 millones de CNY, impulsada por un aumento interanual del 11.2% en las exportaciones. Esto se produce tras señales de que el gran impulso de estímulo de China está ayudando a mejorar las condiciones comerciales, lo que, a su vez, ofrece cierto soporte al par NZD/USD.
Mientras tanto, el USD baja en medio de algunas tomas de ganancias tras el espectacular repunte del día anterior a su nivel más alto desde el 30 de julio, tocado en reacción al regreso de Donald Trump como el 47º presidente de Estados Unidos (EE.UU.). Esto ofrece soporte adicional al par NZD/USD, aunque una combinación de factores debería limitar cualquier subida significativa.
Los inversores se mostraron optimistas ante la esperanza de que las políticas de Donald Trump puedan impulsar el crecimiento y la inflación. Esto podría reducir el ritmo de los recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed), lo que sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, lo que, a su vez, debería actuar como un viento de cola para el Dólar y limitar al par NZD/USD.
Además, las expectativas de que Trump impondrá nuevos aranceles a China, junto con las apuestas por recortes de tasas más agresivos por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), deberían contribuir a limitar las divisas antípodas, incluido el NZD. Los operadores también podrían optar por esperar el resultado de la reunión de política monetaria de dos días del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).
La Fed tiene previsto anunciar su decisión de política más tarde este jueves y se espera ampliamente que reduzca los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos (pbs). Los participantes del mercado, sin embargo, escrutarán las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de pistas sobre la futura trayectoria de recorte de tasas, lo que podría influir en el Dólar y proporcionar un nuevo impulso al par NZD/USD.
Indicador económico
Balanza Comercial CNY
La balanza comercial publicada por la Administración General de Aduanas de la República Popular de China es una balanza entre las exportaciones y las importaciones de bienes y servicios totales. Un valor positivo indica un superávit comercial, mientras que un valor negativo muestra un déficit comercial. Este es un evento que genera cierta volatilidad para el CNY. A medida que la economía china tiene influencia sobre la economía mundial, este indicador económico tendría un notable impacto en el mercado de divisas. En general, una lectura alta es considerada como positiva (o alcista) para el CNY, mientras que una lectura inferior es negativa (o bajista) para el CNY.
Leer más.Última publicación: jue nov 07, 2024 03:00
Frecuencia: Mensual
Actual: 679.1B
Estimado: -
Previo: 582.62B
- El precio del oro se depreció mientras el Dólar estadounidense se apreció a un máximo de cuatro meses debido a las operaciones de Trump.
- Los metales preciosos están bajo presión ya que los flujos de refugio seguro disminuyen debido al optimismo del mercado.
- El XAU/USD sin rendimiento enfrenta desafíos ya que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. comercian cerca de los niveles más altos desde julio.
El precio del oro (XAU/USD) extiende sus pérdidas por segunda sesión consecutiva el jueves. El metal precioso denominado en dólares enfrenta presión a la baja por un Dólar estadounidense (USD) más fuerte tras la victoria del ex presidente Donald Trump en las elecciones de EE.UU.
Los precios del oro están bajo presión ya que los flujos de refugio seguro disminuyen en medio del optimismo del mercado y las "operaciones de Trump". Este cambio está impulsado por la claridad de una victoria presidencial, mientras que el mercado había estado anticipando un resultado disputado.
La decisión de política de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) será observada el jueves. Los mercados esperan un modesto recorte de tasas de 25 puntos básicos esta semana. Esto podría proporcionar soporte para el oro ya que las tasas de interés más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener activos sin interés.
La herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad del 98,1% de un recorte de tasas de un cuarto de punto por parte de la Fed en noviembre.
Resumen diario de los mercados: El precio del oro lucha debido al optimismo del mercado, operaciones de Trump
- El oro sin rendimiento enfrentó presión a la baja ya que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. aumentaron a sus niveles más altos desde julio el miércoles. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años subieron a 4,31% y 4,47%, respectivamente.
- El precio del oro puede recibir soporte ya que el republicano Donald Trump podría llevar a una mayor inflación, dado su compromiso de aumentar significativamente los aranceles comerciales. Esto podría llevar a los inversores a buscar activos de refugio seguro como cobertura contra los riesgos de inflación a largo plazo.
- La política económica de Trump incluye imponer aranceles, aumentar el déficit fiscal y reducir impuestos. Estas propuestas entran en conflicto con los esfuerzos de la Reserva Federal para controlar la inflación, lo que probablemente lleve al banco central de EE.UU. a adoptar un enfoque más gradual para flexibilizar la política monetaria.
- La caída del XAU/USD de refugio seguro parece relativamente no afectada por las preocupaciones sobre los planes de Irán para un ataque de represalia contra el ataque de Israel en su territorio el 26 de octubre.
- El martes, el Índice de Gerentes de Compras de Servicios ISM de EE.UU. aumentó a 56,0 en octubre, desde 54,9 en septiembre, superando el pronóstico de 53,8. En contraste, el PMI de Servicios de S&P Global se registró en 55,0 en octubre, ligeramente por debajo de la lectura anterior y del esperado 55,3.
Perspectiva técnica: El precio del oro cae cerca de 2.650$, próximo soporte en mínimos de tres semanas
El precio del oro cotiza alrededor de 2.650$ por onza troy el jueves, con un análisis técnico que sugiere una posible continuación del sesgo bajista. En el gráfico diario, el precio se mantiene por debajo de las medias móviles exponenciales (EMAs) de nueve y 14 días. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está por debajo de 50, lo que apoya una perspectiva bajista para el metal amarillo.
A la baja, el par XAU/USD podría probar un mínimo de tres semanas de 2.603,53$. Una ruptura por debajo de este nivel podría poner presión sobre el precio del oro para navegar la región alrededor del nivel psicológico de 2.500,00$.
En términos de resistencia, el nivel psicológico de 2.700,00$ aparece como la barrera inmediata, seguido por la EMA de nueve días en 2.711,40$. Una ruptura por encima de este nivel podría apoyar al par para probar el máximo histórico de 2.790,11$, registrado el 31 de octubre.
XAU/USD: Gráfico Diario
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
La balanza comercial de China para octubre, en términos de yuanes chinos (CNY), se situó en 679,1 mil millones de CNY, expandiéndose desde la cifra anterior de 582,62 mil millones de CNY.
Las exportaciones saltaron un 11,2% interanual en octubre frente al 1,6% en septiembre. Las importaciones del país cayeron un 3,7% interanual en el mismo período frente al +0,7% registrado anteriormente.
En términos del dólar estadounidense (USD), el superávit comercial de China se amplió inesperadamente en octubre.
La balanza comercial se situó en +95,27B frente a +75,1B esperado y +81,71B anterior.
Exportaciones (interanual): 12,7% frente al 5,0% esperado y 2,4% anterior.
Importaciones (interanual): -2,3% frente al -1,5% esperado y 0,3% anterior.
Aspectos adicionales
China enero-octubre exportaciones denominadas en CNY +6,7% interanual.
China enero-octubre importaciones denominadas en CNY +3,2% interanual.
China enero-octubre balanza comercial denominada en CNY +5,58 billones.
China enero-octubre superávit comercial con EE.UU. llegó a 291,38B $.
China octubre superávit comercial con EE.UU. fue de 33,50B $ vs. 33,33B $ en septiembre.
Implicaciones en el mercado de divisas
AUD/USD mantiene su último repunte por encima de 0,6600 tras los datos comerciales de China. El par está sumando un 0,75% en el día para cotizar cerca de 0,6620 al momento de escribir.
(Esta historia fue corregida el 7 de noviembre a las 3:51 GMT para decir que 'el superávit comercial de China se amplió inesperadamente en octubre', no se redujo.)
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El GBP/USD sube en medio de cierto reposicionamiento antes de los riesgos clave de eventos del banco central.
- El BoE y la Fed anunciarán sus respectivas decisiones de política más tarde hoy.
- El trasfondo fundamental justifica la cautela antes de abrir posiciones alcistas en el par.
El par GBP/USD atrae a algunos compradores durante la sesión asiática del jueves y se aleja de su nivel más bajo desde mediados de agosto, en torno a la región de 1.2835-1.2830 tocada el día anterior. Los precios al contado ahora buscan construir sobre el impulso más allá del nivel de 1.2900 a medida que la atención del mercado se desplaza hacia los riesgos clave de eventos del banco central.
El Banco de Inglaterra (BoE) anunciará su decisión de política más tarde hoy y se espera ampliamente que reduzca las tasas de interés por segunda vez este año debido a la desaceleración de la inflación. Dicho esto, las expectativas de que el primer presupuesto de la Ministra de Finanzas del Reino Unido, Rachel Reeves, aumente la inflación y haga que el BoE reduzca las tasas de interés más lentamente, ofrecen cierto apoyo a la Libra esterlina (GBP). Esto, junto con un modesto retroceso del Dólar estadounidense (USD), resultan ser factores clave que impulsan al par GBP/USD al alza.
Sin embargo, cualquier corrección significativa del USD, desde un máximo de cuatro meses tocado el miércoles, parece esquiva en medio del optimismo sobre un mayor crecimiento e inflación bajo la segunda presidencia de Donald Trump, lo que podría reducir el ritmo de los recortes de tasas de interés. Por lo tanto, el resultado de la reunión de política monetaria de dos días del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), junto con los comentarios del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión, jugarán un papel clave en la influencia del USD.
Mientras tanto, el regreso del llamado comercio de Trump mantiene los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. elevados cerca de un pico de varios meses. Esto, a su vez, debería actuar como un viento de cola para el Dólar y limitar el alza del par GBP/USD. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte compra de seguimiento antes de confirmar que los precios al contado han formado un fondo a corto plazo. Mientras tanto, los operadores bajistas necesitan esperar una ruptura por debajo de la Media Móvil Simple (SMA) de 200 días antes de abrir nuevas posiciones.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés del BoE
El Banco de Inglaterra fija la tasa de interés interbancaria. Esta tasa de interés afecta a un rango de tipos de interés fijados por los bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones hacia sus propios ahorradores y prestatarios. También tiende a afectar el precio de activos financieros, tales como bonos, acciones y los tipos de cambio, los cuales afectan al consumidor y a la demanda de negocios en una variedad de formas.
Leer más.Próxima publicación: jue nov 07, 2024 12:00
Frecuencia: Irregular
Estimado: 4.75%
Previo: 5%
Fuente: Bank of England
- La Rupia india gana terreno en la sesión asiática del jueves.
- El fortalecimiento del USD y el aumento de los rendimientos de los bonos podrían limitar las subidas del INR.
- La decisión de tasas de interés de la Fed de EE.UU. será el centro de atención el jueves.
La Rupia india (INR) se recupera el jueves. No obstante, el alza de la moneda local podría estar limitada en medio de un rally del Dólar estadounidense (USD) y el aumento de los rendimientos de los bonos, que se ven impulsados por la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. Los participantes del mercado esperan que el INR opere en un rango el jueves, ya que se espera que el Banco de Reserva de la India (RBI) intervenga en el mercado vendiendo USD para evitar una volatilidad excesiva.
Mientras tanto, las persistentes salidas de fondos extranjeros en medio de la volatilidad de los bonos y el mercado de divisas podrían ejercer cierta presión de venta sobre el INR a corto plazo. Los inversores seguirán de cerca la reunión de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. el jueves, en la que se espera una reducción de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb). Además, se publicarán las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales de EE.UU.
Resumen diario de los mercados: La Rupia india sube, pero el potencial alcista parece limitado
- "La rupia ha estado operando en un rango estrecho durante los últimos dos años y también estaba un poco sobrevalorada. Pero ahora, dado que el índice del dólar está subiendo y otras monedas asiáticas se están depreciando, habrá un impacto en la rupia también," señaló Gopal Tripathi, jefe de tesorería y mercados de capitales de Jana Small Finance Bank.
- El PMI de Servicios de HSBC India subió a 58,5 en octubre desde 57,7 en septiembre, superando una estimación preliminar de 58,3.
- "Durante octubre, el sector de servicios de la India experimentó fuertes expansiones en la producción y la demanda de los consumidores, así como la creación de empleo," señaló Pranjul Bhandari, economista jefe de India en HSBC.
- Una estrecha mayoría de economistas en una encuesta de Reuters esperaba que el RBI recortara las tasas en 25 pb hasta el 6,25% en diciembre.
- Los mercados financieros están valorando ahora casi un 98% de probabilidad de una reducción de un cuarto de punto y cerca de un 70% de probabilidades de un movimiento de tamaño similar en diciembre, según la herramienta FedWatch del CME. Sin embargo, los operadores han comenzado a reducir las apuestas sobre el número de recortes de tasas esperados para el próximo año.
Análisis Técnico: La perspectiva constructiva del USD/INR permanece sin cambios, foco en el RSI sobrecomprado
La Rupia india se recupera en el día. Técnicamente, la visión positiva del par USD/INR prevalece ya que el par se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el marco de tiempo diario. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa por encima de la línea media cerca de 73,45, indicando una condición de RSI sobrecomprado. Esto sugiere que no se puede descartar una mayor consolidación antes de posicionarse para cualquier apreciación a corto plazo del USD/INR.
El nivel de resistencia crucial para el USD/INR surge cerca del límite superior del canal de tendencia ascendente en 84,30. El filtro adicional al alza a observar es 84,50, seguido por el nivel psicológico de 85,00.
Por otro lado, el límite inferior del canal de tendencia y el máximo del 11 de octubre en la zona de 84,05-84,10 actúan como un nivel de soporte inicial para el par. Una ruptura de este nivel podría allanar el camino hacia 83,80, la EMA de 100 días. Las pérdidas extendidas podrían ver una caída a 83,46, el mínimo del 24 de septiembre.
La Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
- El Yen japonés recibe soporte por los temores sobre una posible intervención gubernamental.
- La incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ y el entorno de apetito por el riesgo deberían limitar al JPY de refugio seguro.
- Un USD alcista podría seguir actuando como viento de cola para el USD/JPY antes de la decisión clave del FOMC.
El Yen japonés (JPY) lucha por registrar una recuperación significativa frente a su contraparte estadounidense y languidece cerca del nivel más bajo desde el 30 de julio. La incertidumbre sobre la capacidad del Banco de Japón (BoJ) para aumentar aún más las tasas de interés, junto con el entorno prevaleciente de apetito por el riesgo, continúa socavando al JPY de refugio seguro. Además, los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., impulsados por el regreso del republicano Donald Trump como el 47º Presidente de los Estados Unidos (EE.UU.), resultan ser otro factor que actúa como un obstáculo para el JPY de bajo rendimiento.
Mientras tanto, la caída nocturna provocó una intervención verbal por parte de las autoridades japonesas, lo que podría ofrecer cierto soporte al JPY y ayudar a limitar las pérdidas. El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, se mantuvo estable justo por debajo de un máximo de cuatro meses tocado el miércoles en medio del optimismo sobre un mayor crecimiento e inflación, lo que podría restringir la capacidad de la Reserva Federal (Fed) para recortar las tasas de interés. Esto podría seguir actuando como un viento de cola para el par USD/JPY antes de la muy esperada decisión de política del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) más tarde este jueves.
Resumen diario de los mercados: El Yen japonés parece vulnerable a pesar de cierta intervención verbal de las autoridades
El Secretario Jefe del Gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, reiteró el miércoles que el gobierno tenía la intención de observar de cerca los movimientos en el mercado de divisas, incluidos los movimientos especulativos, con un mayor sentido de urgencia.
Además, Atsushi Mimura, Viceministro de Finanzas de Japón para Asuntos Internacionales y principal funcionario de cambio de divisas, dijo el jueves que el gobierno está listo para tomar medidas apropiadas contra los movimientos excesivos del FX si es necesario.
Las actas de la reunión de septiembre del Banco de Japón mostraron que el banco central planea aumentos graduales de las tasas de política, aunque sigue siendo cauteloso sobre las incertidumbres económicas en el extranjero, especialmente de EE.UU.
Sin embargo, los inversores parecen convencidos de que la incertidumbre política en Japón podría dificultar que el BoJ endurezca aún más la política monetaria, lo que, junto con el estado de ánimo de apetito por el riesgo, socava al Yen japonés.
El Dólar estadounidense registró su mayor ganancia diaria desde septiembre de 2022, tocando el nivel más alto desde julio en medio de esperanzas de que las políticas de Donald Trump impulsarían la inflación y reducirían el ritmo de los recortes de tasas de interés.
Además, el regreso del llamado comercio Trump desencadenó una venta masiva en el mercado de renta fija de EE.UU., empujando el rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años al 4.45%, su nivel más alto desde julio.
Esto resultó en una mayor ampliación del diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón, lo que podría seguir pesando sobre el JPY de bajo rendimiento y sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es al alza.
Perspectiva técnica: El USD/JPY parece listo para subir más y apuntar a recuperar la marca psicológica de 155.00
Desde una perspectiva técnica, la ruptura nocturna por encima de la zona de resistencia de 153.80-153.85 y una posterior fortaleza más allá del nivel de 154.00 se consideró un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra. Esto valida aún más la perspectiva positiva a corto plazo para el par USD/JPY y apoya las perspectivas de un movimiento hacia la recuperación de la marca psicológica de 155.00. El impulso podría extenderse aún más hacia el próximo obstáculo relevante cerca de la región de 155.45-155.50.
Por otro lado, la cifra redonda de 154.00 podría ahora ofrecer soporte inmediato al par USD/JPY. Algunas ventas de continuación por debajo de la resistencia convertida en soporte de 153.85-153.80 podrían arrastrar los precios al contado a la región de 153.25 en ruta hacia el nivel de 153.00, que está seguido de cerca por el soporte de 152.75. Cualquier otra caída correctiva aún podría verse como una oportunidad de compra y es más probable que permanezca limitada cerca de la cifra redonda de 152.00.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
Atsushi Mimura, Viceministro de Finanzas de Japón para Asuntos Internacionales y principal funcionario de cambio de divisas, dijo el jueves que está "observando de cerca los movimientos del mercado de divisas con un alto sentido de urgencia."
Agregó que está "listo para tomar acciones apropiadas ante movimientos excesivos del mercado de divisas si es necesario."
Reacción del mercado
USD/JPY se relajó desde 154,72, su máximo intradía, perdiendo un 0,11 % en el día para cotizar cerca de 154,50 tras estas advertencias verbales.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El Dólar australiano lucha mientras el superávit comercial cayó a 4.609 millones en septiembre, frente a los 5.300 millones esperados.
- El Dólar australiano podría depreciarse aún más ya que el Dólar estadounidense recibe soporte por la victoria de Trump en las elecciones de EE.UU.
- Se anticipa ampliamente que la Reserva Federal de EE.UU. reducirá su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos el jueves.
El Dólar australiano (AUD) permanece contenido frente al Dólar estadounidense (USD) por segunda sesión consecutiva el jueves tras los datos de la balanza comercial. Además, los riesgos a la baja para el par AUD/USD parecen posibles ya que el Dólar estadounidense (USD) se aprecia tras la victoria del ex presidente Donald Trump en las elecciones de EE.UU.
El superávit comercial de Australia cayó a 4.609 millones en septiembre, por debajo de los 5.300 millones esperados y la cifra de agosto de 5.284 millones, según informó la Oficina Australiana de Estadísticas el jueves. Este fue el superávit comercial más pequeño desde marzo, impulsado por una mayor caída en las exportaciones en comparación con las importaciones.
Los operadores anticipan que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reducirá su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos en su reunión de noviembre el jueves. La herramienta CME FedWatch indica una probabilidad del 98,1% de que la Fed realice este recorte de un cuarto de punto en noviembre, mostrando un fuerte consenso del mercado para una modesta reducción esta semana.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano recibe presión a la baja por la victoria de Trump
- Las exportaciones de Australia cayeron un 4,3% en septiembre desde la caída del 0,2% vista el mes anterior. Mientras tanto, las importaciones cayeron un 3,1% intermensual en septiembre, en comparación con una disminución del 0,2% vista en agosto.
- El Índice de Gerentes de Compras de Servicios ISM de EE.UU. aumentó a 56.0 en octubre, desde 54.9 en septiembre, superando el pronóstico de 53.8. En contraste, el PMI de Servicios de S&P Global se registró en 55.0 en octubre, ligeramente por debajo de la lectura anterior y del esperado 55.3.
- El Banco de la Reserva de Australia (RBA) decidió mantener la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) estable en 4.35% el martes, marcando su octava pausa consecutiva. La Gobernadora del RBA, Michele Bullock, reiteró una postura de línea dura, enfatizando la necesidad de una política monetaria restrictiva dada la persistente inflación y un fuerte mercado laboral.
- El PMI de Servicios del Judo Bank de Australia mejoró a 51.0 en octubre desde 50.6 en la lectura anterior, por encima del consenso del mercado de 50.6. El PMI Compuesto subió a 50.2 en octubre frente al 49.8 anterior. El PMI de Servicios Caixin de China también subió a 52.0 en octubre desde 50.3 en septiembre.
- El Índice de Inflación TD-MI subió un 0,3% mensual en octubre, frente al aumento del 0,1% del mes anterior, marcando la lectura más alta desde julio y antes de la reunión de política monetaria del RBA en noviembre. Anualmente, el índice subió un 3,0%, en comparación con la lectura anterior del 2,6%.
- Los anuncios de empleo de ANZ Australia aumentaron un 0,3% mensual en octubre, una desaceleración notable desde el aumento revisado al alza del 2,3% en septiembre. A pesar del crecimiento más lento, esto marca el segundo mes consecutivo de aumentos.
- El Ministro de Comercio de China, Wang Wentao, se reunió con el Ministro de Comercio de Australia, Don Farrell, el domingo. China expresó esperanzas de que Australia continúe mejorando su entorno empresarial y garantice un trato justo y equitativo para las empresas chinas.
Análisis Técnico: El Dólar australiano se mantiene por debajo de 0.6600, EMA de nueve días
El par AUD/USD cotiza alrededor de 0.6570 el jueves. Los indicadores técnicos del gráfico diario indican una posible continuación de la tendencia bajista. El par está posicionado por debajo de las medias móviles exponenciales (EMAs) de nueve y 14 días, indicando un momentum a la baja. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días también permanece por debajo de 50, reforzando una perspectiva bajista.
Para el par AUD/USD, el soporte inmediato está cerca del mínimo de tres meses en 0.6512, seguido del soporte psicológico clave en 0.6500.
Al alza, el par AUD/USD podría encontrar resistencia en la EMA de nueve días de 0.6594, con una resistencia adicional en la EMA de 14 días de 0.6612. Una ruptura por encima de estos niveles podría señalar un aumento del momentum, apuntando potencialmente al nivel psicológico significativo de 0.6700.
AUD/USD: Gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más débil frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.17% | 0.00% | -0.09% | -0.03% | -0.15% | -0.09% | 0.00% | |
| EUR | -0.17% | -0.17% | -0.25% | -0.20% | -0.32% | -0.25% | -0.15% | |
| GBP | 0.00% | 0.17% | -0.08% | -0.03% | -0.15% | -0.09% | 0.01% | |
| JPY | 0.09% | 0.25% | 0.08% | 0.04% | -0.07% | -0.06% | 0.10% | |
| CAD | 0.03% | 0.20% | 0.03% | -0.04% | -0.11% | -0.06% | 0.05% | |
| AUD | 0.15% | 0.32% | 0.15% | 0.07% | 0.11% | 0.06% | 0.16% | |
| NZD | 0.09% | 0.25% | 0.09% | 0.06% | 0.06% | -0.06% | 0.12% | |
| CHF | -0.01% | 0.15% | -0.01% | -0.10% | -0.05% | -0.16% | -0.12% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El WTI retrocede hasta 71.45$ en la sesión asiática del jueves.
- La fortaleza del Dólar estadounidense pesa sobre el precio del WTI.
- Los inventarios de crudo de EE.UU. aumentaron más de lo esperado, según la EIA.
El West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., cotiza alrededor de 71.45$ el jueves. El precio del WTI retrocede en medio del aumento del Dólar estadounidense (USD) después de que el candidato republicano Donald Trump ganara las elecciones presidenciales de EE.UU.
La victoria de Trump ha impulsado al Dólar y ha arrastrado a la baja el precio del WTI denominado en USD. Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), un índice del valor del USD en relación con una cesta de divisas extranjeras, subió al nivel más alto desde julio cerca de 105.44 antes de retroceder a 105.20.
No obstante, la reelección de Trump también podría significar la renovación de sanciones a Irán y Venezuela, lo que podría hacer que el mercado global se ajuste y sería alcista para el precio del WTI. "Conceptualmente, el impacto de un posible segundo mandato de Trump en los precios del petróleo es ambiguo, con algún riesgo a la baja a corto plazo para el suministro de petróleo de Irán ... y por lo tanto, riesgo al alza para los precios," señalaron los analistas de materias primas de Goldman Sachs.
El informe semanal de la Administración de Información Energética (EIA) mostró que las existencias de crudo de EE.UU. aumentaron más de lo esperado la semana pasada. Las reservas de petróleo crudo en Estados Unidos para la semana que terminó el 1 de noviembre aumentaron en 2.149 millones de barriles, en comparación con una disminución de 0.515 millones de barriles en la semana anterior. El consenso del mercado estimaba que las existencias aumentarían en 1.8 millones de barriles.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
El Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación del jueves en 7.1659, en comparación con la tasa fijada el día anterior de 7.0993 y las estimaciones de Reuters de 7.1679.
El superávit comercial de Australia disminuyó a 4.609 millones intermensual en septiembre frente a los 5.300 millones esperados y los 5.644 millones de la lectura anterior, según los últimos datos de comercio exterior publicados por la Oficina de Estadísticas de Australia el jueves.
Más detalles revelan que las exportaciones de Australia cayeron un 4,3% en septiembre desde la disminución del 0,2% vista un mes antes. Mientras tanto, las importaciones cayeron un 3,1% intermensual en septiembre, en comparación con una disminución del 0,2% vista en agosto.
Reacción del mercado a la balanza comercial de Australia
Al momento de la publicación, el par AUD/USD baja un 0,06% en el día para cotizar a 0.6567.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- NZD/USD baja hasta cerca de 0.5940 en la sesión asiática del jueves temprano.
- Las operaciones de Trump siguen apuntalando al Dólar estadounidense; la atención se centrará en la decisión sobre las tasas de la Fed.
- El aumento de las expectativas de un ciclo agresivo de recortes de tasas del RBNZ podría pesar sobre el Kiwi.
El par NZD/USD se debilita hasta alrededor de 0.5940 durante las primeras horas de negociación asiática del jueves. El sentimiento bajista para el Dólar neozelandés (NZD) se mantiene intacto ya que los mercados han descontado una victoria del ex presidente Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU.
El Dólar estadounidense (USD) más firme está respaldado por la victoria de Trump en las elecciones de EE.UU. Trump es visto como un defensor de un Dólar fuerte y su postura es un factor que impulsa los rendimientos de los bonos estadounidenses al alza. Además, los operadores especulan con los aranceles propuestos del 60% de Trump sobre los productos chinos, lo que podría ejercer cierta presión de venta sobre el NZD, que es un proxy de China, ya que China es un importante socio comercial de Nueva Zelanda.
Los mercados financieros esperan que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reduzca su tasa de interés de referencia en un cuarto de punto porcentual en su reunión de octubre el jueves. Los inversores seguirán de cerca la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, ya que podría ofrecer algunas pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés. Los mercados han descontado otra reducción de un cuarto de punto en diciembre, seguida de una pausa en enero y luego múltiples recortes de tasas hasta 2025.
Dada la debilidad de la economía de Nueva Zelanda, es probable que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) realice otra reducción de tasas de interés para estimular el crecimiento. El aumento de las expectativas de un ciclo agresivo de recortes de tasas del RBNZ podría arrastrar al Kiwi a la baja frente al USD. Se anticipa que el RBNZ recorte la tasa oficial de efectivo (OCR) en 50 puntos básicos en la última reunión del año el 27 de noviembre, con un recorte de 75 puntos básicos como una posibilidad remota.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- El EUR/USD se desplomó casi un 2% el miércoles mientras los mercados apostaban por el Dólar estadounidense.
- El par vio uno de sus peores días en años mientras los mercados luchan por encontrar una razón para comprar el Euro.
- El calendario económico de la UE sigue siendo tibio, dejando a los mercados centrarse en los recortes de tasas de la Fed.
El EUR/USD se desplomó durante la sesión de mercado de mitad de semana, cayendo más del 1,75% en rojo y retrocediendo por debajo de 1.0750 por primera vez desde julio. Los mercados se han volcado ampliamente hacia el Dólar tras los resultados claros de las elecciones presidenciales de EE.UU. de esta semana, que ven al expresidente Donald Trump como el favorito.
Los datos del mercado con sede en la UE siguen siendo relativamente limitados esta semana. Las cifras de ventas minoristas de la UE están programadas para el jueves, con la cumbre de líderes de la UE de esta semana que se cerrará el viernes y una aparición de seguimiento de la presidenta del BCE, Lagarde, programada para el sábado cuando el mercado estará cerrado.
Las elecciones presidenciales de EE.UU. aún no han terminado, y algunos estados clave tardarán un tiempo antes de que se haga una llamada final, pero los mercados están seguros de que el resultado ha sido decidido, con el candidato republicano y expresidente Donald Trump listo para ganar 276 votos electorales. Con los republicanos también listos para recuperar tanto el Senado como el Congreso de EE.UU., los inversores anticipan un entorno pro-crecimiento con más desregulación, así como recortes de impuestos empresariales adicionales o extendidos.
Otra decisión de tasas de la Reserva Federal (Fed) se avecina esta semana. Se espera ampliamente que el presidente de la Fed, Jerome Powell, entregue otro recorte de un cuarto de punto a las tasas de interés el jueves, llevando la tasa de fondos federales de la Fed a 25 puntos básicos hasta el 4,75%. La tasa de fondos federales de la Fed alcanzó un máximo del 5,5% en julio de 2023, y los inversores han estado clamando por un retorno a un entorno de tasas de interés bajas que se ha convertido en territorio familiar desde que las tasas de interés de EE.UU. cayeron a un mínimo histórico cerca del 0% a principios de 2009.
El Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) está esperando en las alas y programado para ser publicado el viernes. Los inversores esperan que el indicador de sentimiento de la UoM de noviembre suba a un máximo de seis meses de 71,0 desde los 70,5 del mes anterior.
Pronóstico del precio del EUR/USD
El gráfico diario del EUR/USD revela un retroceso considerable, ya que el par de divisas enfrentó un rechazo brusco alrededor de la EMA de 50 días, actualmente en 1.0929, y ha caído por debajo de las EMAs de 50 días y 200 días. Este retroceso técnico refleja una perspectiva cautelosa para el euro, particularmente dadas las recientes dificultades enfrentadas por la economía de la eurozona, incluidas las preocupaciones sobre el crecimiento y la inflación. La fuerte vela bajista observada en la última sesión sugiere un rápido retorno de la cautela del mercado, ya que el euro no logró mantener el impulso por encima de las medias móviles críticas.
Mirando los indicadores de impulso, la línea MACD está actualmente por encima de la línea de señal, pero la reciente debilidad ha causado que las barras del histograma se contraigan, reflejando una pérdida de impulso alcista. La proximidad del MACD a la línea cero insinúa el potencial de un cambio en el sentimiento; si el MACD cruza a territorio negativo, podría señalar una mayor caída para el EUR/USD. Los inversores parecen cautelosos, ya que la acción del precio actual implica que los movimientos alcistas probablemente enfrentarán resistencia en medio de las incertidumbres del mercado prevalecientes, alineándose con la aversión al riesgo más amplia.
En caso de una mayor debilidad, los operadores deben estar atentos al nivel de 1.0700, que marca un área de soporte psicológico y podría ser crucial para evaluar el sentimiento del mercado futuro. Si el EUR/USD se mantiene por encima de este soporte, podría fomentar un período de consolidación mientras el mercado evalúa los datos económicos más amplios y las señales de política. Sin embargo, una ruptura por debajo podría amplificar la presión de venta, potencialmente llevando al par de divisas hacia los mínimos del año alrededor de 1.0600, especialmente si el panorama macroeconómico de la eurozona sigue siendo débil. Por el contrario, para que resurgiera un escenario alcista, el euro necesitaría recuperar el nivel de 1.0900 con un interés de compra sostenido.
Gráfico diario del EUR/USD 
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
La gobernadora del Banco de la Reserva de Australia, Michele Bullock, dijo el jueves que es prematuro evaluar el impacto del resultado de las elecciones presidenciales de EE.UU. y las implicaciones arancelarias.
Citas clave
Prematuro evaluar el impacto del resultado de las elecciones de EE.UU.
Demasiado pronto para evaluar las implicaciones arancelarias.
Monitoreando los desarrollos globales, preparados para actuar en consecuencia.
El RBA responderá según sea necesario a los riesgos geopolíticos.
Los planes de estímulo de China son positivos para China y Australia.
Las perspectivas de inflación doméstica de Australia no han cambiado hasta ahora.
El alivio del coste de la vida por parte del gobierno ayuda marginalmente con el desafío de la inflación.
Reacción del mercado
En el momento de escribir, el par AUD/USD está cotizando un 0,02% a la baja en el día a 0.6570.
El RBA FAQs
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
- El USD/CAD gana impulso hasta alrededor de 1.3940 en los primeros compases de la sesión asiática del jueves.
- La victoria del candidato republicano Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. impulsa al Dólar.
- Los funcionarios del BoC preocupados de que el gran recorte de tasas sea una señal de problemas económicos.
El par USD/CAD extiende su recuperación hasta cerca de 1.3940 durante los primeros compases de la sesión asiática del jueves. El repunte del par se ve reforzado por el fortalecimiento generalizado del Dólar estadounidense (USD) después de que el candidato republicano Donald Trump ganara las elecciones presidenciales de EE.UU. Todas las miradas estarán puestas en la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. el jueves.
El Dólar sube a medida que los inversores apuestan a que la reducción de impuestos y el aumento de aranceles impulsarán la inflación y reducirán el ritmo de recortes de tasas de interés tras la elección de Trump como presidente de EE.UU. Más tarde el jueves, la atención se trasladará a la reunión de política monetaria de la Fed. Se anticipa ampliamente que el banco central de EE.UU. recortará la tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos (bps) en su reunión que finaliza el jueves. Sin embargo, los operadores han comenzado a reducir las apuestas por una reducción en diciembre y el número de recortes de tasas esperados para el próximo año, según la herramienta FedWatch del CME.
En el frente del Loonie, el Banco de Canadá (BoC) decidió recortar su tasa de interés de referencia en 50 puntos básicos en su reunión de octubre, llevando la tasa de política al 3.75%. Un resumen de las deliberaciones del BoC mostró preocupación entre algunos funcionarios de que un paso sobredimensionado de un recorte de tasas podría generar temores de que se avecina una contracción económica más pronunciada. Sin embargo, los funcionarios del BoC declararon que los mercados no deberían necesariamente esperar recortes de medio punto en cada reunión en el futuro, ya que las decisiones futuras estarían guiadas por los datos entrantes.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El GBP/USD cayó de nuevo por debajo del nivel de 1.2900 mientras los mercados se vuelcan hacia el Dólar.
- El inminente recorte de tasas del BoE proporciona poco soporte para la libra.
- La Fed entregará otro recorte de tasas en sincronía con el BoE.
El GBP/USD cayó de nuevo por debajo de la zona de 1.2900 el miércoles, ya que los mercados se lanzaron a las ofertas de Dólares tras el resultado unilateral de las elecciones presidenciales de EE.UU. El Banco de Inglaterra (BoE) y la Reserva Federal (Fed) están programados para entregar recortes de tasas de un cuarto de punto el jueves.
Las elecciones presidenciales de EE.UU. aún no han terminado, y algunos estados clave tardarán un tiempo antes de que se haga una llamada final. Aun así, los mercados están seguros de que el resultado ha sido decidido, con el candidato republicano y ex presidente Donald Trump listo para ganar 276 votos electorales. Con los republicanos también listos para recuperar tanto el Senado como el Congreso de EE.UU., los inversores anticipan un entorno pro-crecimiento con más desregulación, así como recortes adicionales o extendidos de impuestos empresariales.
A pesar de una corriente constante de retórica inflacionaria del ex presidente Donald Trump en la campaña, los inversores ven una victoria de Trump como un neto positivo para los mercados, acumulando activos de riesgo así como el Dólar durante la sesión de mercado de mitad de semana.
La última decisión de tasas del BoE, programada para el jueves, se espera que entregue otro recorte de un cuarto de punto a los inversores. Se espera que el Comité de Política Monetaria del BoE vote siete a dos para reducir la tasa de referencia principal del BoE al 4.75% desde el actual 5.0%.
Otra decisión de tasas de la Fed se avecina esta semana. Se espera ampliamente que el presidente de la Fed, Jerome Powell, entregue otro recorte de un cuarto de punto a las tasas de interés el jueves, llevando la tasa de fondos federales de la Fed a 4.75%. La tasa de fondos federales de la Fed alcanzó un máximo de 5.5% en julio de 2023, y los inversores han estado clamando por un retorno a un entorno de tasas de interés bajas que se ha convertido en territorio familiar desde que las tasas de interés de EE.UU. cayeron a un mínimo histórico cerca del 0% a principios de 2009.
El Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) está esperando en las alas y programado para ser publicado el viernes. Los inversores esperan que el indicador de sentimiento de la UoM de noviembre suba a un máximo de seis meses de 71.0 desde los 70.5 del mes anterior.
Pronóstico del precio del GBP/USD
El gráfico diario del GBP/USD revela un sentimiento bajista ya que el par de divisas prueba el soporte alrededor de la EMA de 200 días, que actualmente se sitúa en 1.2858. Después de un intento de romper por encima de la EMA de 50 días (actualmente en 1.3038), el GBP/USD enfrentó un fuerte rechazo, indicando presión de venta en niveles más altos. La fuerte vela roja en el último día de negociación sugiere que los alcistas lucharon por mantener el impulso por encima de 1.3000, llevando a un retroceso decisivo. Esta acción del precio subraya la importancia de la zona de 1.2850-1.2900 como una área de soporte clave, ya que una ruptura por debajo podría señalar más caídas.
Además, el indicador MACD en la parte inferior del gráfico está mostrando un cruce bajista, ya que la línea MACD ha caído por debajo de la línea de señal. Las barras del histograma se han vuelto rojas, reforzando el impulso a la baja. Aunque el MACD todavía está cerca de la línea cero, lo que sugiere una posible caída limitada, el sentimiento negativo persiste. Si el impulso del MACD se acelera aún más en territorio negativo, fortalecería la perspectiva bajista para el par GBP/USD, probablemente empujando los precios hacia niveles de soporte más bajos alrededor de 1.2700.
En caso de un rebote desde la EMA de 200 días, los alcistas necesitarían recuperar la EMA de 50 días en 1.3038 para cambiar el sesgo a corto plazo de nuevo a alcista. Un cierre por encima de este nivel podría invitar a más interés de compra, potencialmente apuntando al reciente máximo alrededor de 1.3300. Sin embargo, con el reciente cruce bajista en el MACD y la acción del precio fallando en mantenerse por encima de 1.3000, el camino de menor resistencia parece ser a la baja. Los operadores deben monitorear de cerca el nivel de 1.2850, ya que una ruptura decisiva por debajo podría acelerar la presión de venta, con el par probablemente apuntando a la zona de 1.2700 en las próximas sesiones.
GBP/USD gráfico diario
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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