Noticias de mercados

• El NZD/USD cayó un 0,60% a 0.6125, extendiendo su reciente tendencia bajista.
• El RSI está en territorio negativo y en declive, mientras que el histograma del MACD está en rojo y en aumento.
• Una ruptura por debajo de 0.6100 podría abrir la puerta a una mayor caída hacia 0.6000.

En la sesión del lunes, el par NZD/USD extendió su reciente caída, bajando un 0,60% a 0.6125. El par ha estado en una tendencia bajista últimamente, y las pérdidas de hoy extienden esa tendencia. Los indicadores técnicos también son bajistas, lo que sugiere que la presión de venta probablemente continuará.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está actualmente en 40, lo que está en territorio negativo y en fuerte declive. Esto sugiere que la presión de venta está aumentando y que los bajistas tienen el control del mercado. El histograma del MACD también está en rojo y en aumento, lo que indica una perspectiva bajista. Mientras el RSI se mantenga por debajo de 50 y el histograma del MACD permanezca en rojo, la perspectiva técnica seguirá siendo bajista para el NZD/USD.

NZD/USD gráfico diario

La perspectiva general para el NZD/USD es bajista ya que el par perdió su media móvil simple (SMA) de 20 días. En el lado positivo, los vendedores encontraron una barrera en la SMA de 100 días en 0.6120, lo que puede mitigar las pérdidas a corto plazo. Dicho esto, una ruptura por debajo de este nivel podría abrir la puerta a una mayor caída hacia 0.6000.

• El USD/JPY retrocede después de no lograr extender su repunte, a pesar de que el rendimiento del Tesoro de EE.UU. a 10 años subió cinco puntos básicos.
• La perspectiva técnica sigue sesgada al alza, con los compradores buscando una ruptura por encima de 149.14 y apuntando a 150.00 en el corto plazo.
• Una caída por debajo de 148.00 podría ver más a la baja, con soporte clave en 147.00 y la parte inferior de la nube de Ichimoku en 146.87.

El USD/JPY retrocedió después de subir durante tres días consecutivos, a pesar de que el rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años subió cinco puntos básicos. La aversión al riesgo impulsa la acción del precio a medida que la guerra en el Medio Oriente se intensifica en medio de un intercambio de fuego entre Israel, Hezbollah y Hamas. Al momento de escribir, el par se negocia en 148.12 después de alcanzar un pico diario de 149.14.

Pronóstico del Precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

El USD/JPY no logró extender su tendencia alcista después de perforar dentro de la nube de Ichimoku (Kumo), lo que abrió la puerta para más alzas. Junto con eso, el par superó la media móvil de 50 días (DMA) en 145.17, y desde entonces, los compradores han puesto su mira en 150.00.

El impulso alcista se ha desvanecido, como lo muestra la pendiente descendente del Índice de Fuerza Relativa (RSI). Aún así, el USD/JPY tiene un sesgo alcista en el corto plazo.

Dado el contexto, la primera resistencia del USD/JPY será el máximo diario de 149.14 del 7 de octubre. Una vez superado, el siguiente objetivo sería 150.00. Si esos niveles se rinden, los alcistas podrían desafiar la media móvil de 200 días (DMA) en 151.09.

Por el contrario, si el par cae por debajo de 148.00, los bajistas pueden arrastrar el tipo de cambio hacia 147.00, ya que les gustaría llevar los precios hacia el último soporte clave, la parte inferior del Kumo en 146.87.

USD/JPY Acción del Precio – Gráfico Diario

• El Nasdaq 100 pierde un 1.13%, alcanzando mínimos de dos días.
• Ross Stores (ROST) pierde un 3.78% diario, llegando a mínimos de casi dos meses.
• Los valores de Monster Beverage (MNST) caen un 3.34% en el día, visitando mínimos de cuatro semanas.

El Nasdaq 100 marcó un máximo diario en 20.021, donde encontró vendedores que llevaron el índice tecnológico a un mínimo de dos días en 19.757. Al momento de escribir, el Nasdaq 100 opera en 19.775, perdiendo un 1.13% al cierre del mercado.

Monster Beverage y RossStores lideran las pérdidas en el Nasdaq 100

La compañía líder de bebidas energéticas, Monster Beverage, presenta una caída de un 3.34% el día de hoy, llegando a mínimos no vistos desde el 12 de septiembre en 49.25 $.

En la misma sintonía, las acciones de Ross Stores firman su segunda sesión consecutiva a la baja y pierden un 3.78% diario, alcanzando mínimos de casi dos meses no vistos desde el 12 de agosto en 140.08 $.

El Nasdaq 100 ha terminado con una recha de tres sesiones consecutivas al alza, registrando una pérdida de un 1.13% el día de hoy mientras los inversionistas se preparan para la publicación de las Minutas de la Fed y el IPC de EE.UU. el miércoles y jueves, respectivamente.

Niveles técnicos en el Nasdaq 100

El Nasdaq 100 reaccionó a la baja en una resistencia clave dada por el máximo histórico alcanzado el 26 de septiembre en 20.313.

El soporte más cercano está en 19.635, dado por el mínimo del 2 de octubre. La siguiente zona de soporte importante se encuentra en 19.291, punto pivote del 16 de septiembre en convergencia con el retroceso al 50% de Fibonacci.

Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100

• El oro cotiza a 2.645$, con una caída del 0,30%, mientras los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años suben al 4,026%, limitando más alzas.
• La escalada del conflicto en Oriente Medio que involucra a Israel, Hamás y otros grupos como los hutíes apoya al oro en medio de un sentimiento de aversión al riesgo.
• Las expectativas del mercado de un recorte de tasas de la Fed de 25 pb siguen siendo altas en 83,5%, mientras que un recorte de 50 pb está descartado por ahora.

El precio del oro baja durante la sesión norteamericana del lunes, pero se mantiene dentro del rango de 2.630$ - 2.659$ ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. limitaron el avance del metal amarillo, mientras que la escalada del conflicto en Oriente Medio evita que el metal precioso caiga más. El XAU/USD cotiza a 2.645$, con una pérdida del 0,30%.

El sentimiento del mercado se ha deteriorado debido a la guerra en Oriente Medio. El intercambio de fuego se prolongó mientras Israel continuaba sus operaciones terrestres en Líbano, mientras Hamás lanzaba cohetes a Tel-Aviv. Las esperanzas de un alto el fuego se desvanecieron a medida que el conflicto se ampliaba, involucrando a otros grupos como los hutíes atacando barcos en el Mar Rojo.

Mientras tanto, el último informe estelar de Nóminas No Agrícolas de EE.UU. en septiembre provocó un salto en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.

Los operadores descartaron un recorte de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal (Fed), según los datos de la herramienta FedWatch del CME. Las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 25 pb son del 83,5%. Mientras tanto, las posibilidades de reducir las tasas en 50 pb son del 0%, pero aumentaron al 16,5% para una pausa.

El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años sube más de cinco puntos y medio básicos al 4,026% ya que los operadores parecen confiados en que la Fed reducirá los costos de endeudamiento en 25 pb en cada una de las dos últimas reuniones de política en 2024.

Mientras tanto, el Dólar se aferra a ganancias mínimas ya que el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas, está en 102,52, prácticamente sin cambios pero en niveles no vistos desde agosto de 2024.

La próxima semana, la agenda de EE.UU. incluirá la publicación de datos de inflación, las últimas actas de la reunión de la Fed, solicitudes de subsidio por desempleo y el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan.

Movimientos diarios y motores del mercado: El precio del oro cae en medio de la disminución de los temores de recesión en EE.UU.

• Tras el último informe de empleo de EE.UU., los temores de recesión se desvanecieron. Por lo tanto, la mayoría de los bancos de Wall Street como Citi, JP Morgan y Bank of America revisaron su pronóstico de la Fed para noviembre de un recorte de 50 a 25 pb.
• El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que no ve signos de "inflación resurgente" y confía en que la inflación está volviendo al 2%.
• Mientras tanto, el Banco Popular de China (PBoC) detuvo sus compras de lingotes por quinto mes. Las reservas de China no cambiaron, ya que sus tenencias se mantuvieron en 72,8 millones de onzas troy a finales del mes pasado.

Análisis técnico del XAU/USD: El precio del oro cae mientras los vendedores apuntan al soporte por debajo de 2.650$

El precio del oro se mantiene limitado dentro de un rango de negociación, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sugiere que una caída está en marcha a pesar de imprimir lecturas alcistas. Aún así, la pendiente está acelerando hacia abajo, acercándose a la línea neutral.

Si el XAU/USD cae por debajo del mínimo del 30 de septiembre de 2.624$, eso podría patrocinar una caída hacia la marca de 2.600$. En una mayor debilidad, el siguiente suelo será la Media Móvil Simple (SMA) de 50 días en 2.531$.

Por otro lado, si el oro cierra diariamente por encima de 2.650$, el XAU/USD necesita superar los 2.670$ para desafiar el máximo del año hasta la fecha de 2.685$. A continuación estará la marca de 2.700$.

• El Dólar estadounidense se recupera en medio del conflicto en Oriente Medio.
• Los datos de NFP de EE.UU. la semana pasada atenuaron las apuestas agresivas de relajación sobre la Fed.
• Las actas de la reunión de política monetaria de septiembre del Banco de la Reserva de Australia podrían detener la hemorragia.

El par AUD/USD cayó un 0,50% a 0.6765 el lunes, presionado por un Dólar estadounidense más fuerte y preocupaciones sobre las tensiones geopolíticas en Oriente Medio.

La economía australiana enfrenta un futuro incierto en medio de señales económicas contradictorias. A pesar de los niveles saludables de empleo y el fuerte gasto del consumidor, la inflación sigue siendo obstinadamente alta. El Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha adoptado un enfoque cauteloso. Las actas de esta semana serán seguidas de cerca.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano cae, mientras el Dólar estadounidense gana terreno antes de una semana cargada

• El AUD cayó en medio de las tensiones en Oriente Medio, presionando a las divisas sensibles al riesgo debido al aumento de los precios del petróleo.
• El USD se fortaleció con el DXY cerca de 102.00, impulsado por los fuertes datos de Nóminas No Agrícolas de EE.UU. y la disminución de las apuestas de relajación sobre la Fed.
• La probabilidad de una reducción de 50 puntos básicos en noviembre o diciembre ha disminuido a cero, mientras que solo se está considerando una probabilidad del 90% de un recorte de 25 puntos básicos el próximo mes.
• Incluso con datos económicos robustos, el mercado sigue esperando una relajación total de 125 puntos básicos durante el próximo año.
• Las declaraciones de la Fed y los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. guiarán la trayectoria del par esta semana.

Perspectiva técnica del AUD/USD: El par amplía sus pérdidas, la SMA de 20 días desaparece

El AUD/USD amplía sus pérdidas, y los indicadores son débiles con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD) profundamente en terreno negativo. Además, la pérdida de la SMA de 20 días ha empeorado la perspectiva para el par.

Los soportes se alinean en 0.6750, 0.6730 y 0.6700, mientras que las resistencias se ven en 0.6800, 0.6815 y 0.6850.

El precio del Dólar estadounidense se aprecia frente al peso colombiano rebotando desde mínimos no vistos desde el 27 de septiembre en 4.154,75, donde atrajo compradores llevaron la paridad a un máximo de tres días en 4.218,48.

El USD/COP cotiza al momento de escribir en 4.214,00, ganando un 1.08% en el día.

El Peso colombiano pierde tracción previo a los datos de inflación de septiembre

• El Banco de la República de Colombia dará a conocer el IPC al cierre del mercado, se espera un decremento a 5.83% interanual en comparación al 6.12% de agosto.
• El presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, destaco la fortaleza del mercado laboral estadounidense durante su discurso, el día de hoy.
• La atención de los inversores se centrará en las Minutas de la Reserva Federal, a publicarse el miércoles.

El Dólar alternó ganancias con pérdidas en medio de rendimientos más altos el lunes, mientras los inversores continuaban digiriendo los datos de nóminas del viernes en un contexto de prudencia constante en respuesta a las crecientes tensiones geopolíticas en el Medio Oriente.

Esto es lo que necesita saber el martes 8 de octubre:

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) comenzó la semana con un tono irresoluto, aunque logró mantener la negociación cerca de los picos recientes bien por encima de la barrera de 102.00. Se publicará el Índice de Optimismo Empresarial de la NFIB junto con los resultados de la Balanza Comercial, el Índice de Optimismo Económico RCM/TIPP y el informe semanal de la API sobre los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. Además, hablarán Bostic, Musalem, Kugler y Collins de la Fed.

El EUR/USD se mantuvo a la defensiva por otra sesión más, poniendo a prueba los recientes mínimos cerca de 1.0950 el lunes. Se publicará la Producción Industrial en Alemania, seguida de los discursos de Schnabel y McCaul del BCE.

El GBP/USD extendió su caída por quinto día consecutivo y coqueteó con mínimos de cuatro semanas cerca de 1.3060. Lo siguiente en el calendario es el Monitor de Ventas Minoristas del BRC.

El USD/JPY cedió las ganancias iniciales a nuevos máximos más allá del nivel de 149.00 en medio de la vacilación del Dólar y los rendimientos más altos de EE.UU. Se publicarán los datos de Gasto de los Hogares, la Cuenta Corriente y las Ganancias Promedio en Efectivo.

El AUD/USD aceleró su retroceso mensual y revisó mínimos de tres semanas cerca de la zona de 0.6740. La publicación de las Actas del RBA será el centro de atención, seguida por el índice de Confianza Empresarial del NAB y el discurso de Hauser del RBA.

Los precios del WTI subieron aún más y coquetearon con la clave SMA de 200 días al norte de la marca de 77.00$ por barril, siempre respaldados por las persistentes preocupaciones geopolíticas en el Medio Oriente.

Los precios del Oro extendieron su caída hasta la región de 2.640$ por onza troy tras el aumento de los rendimientos de EE.UU. y las apuestas de un recorte de tasas menor por parte de la Fed. Los precios de la Plata probaron mínimos de tres días cerca de la zona de 31.40$ por onza, revirtiendo cuatro días consecutivos de ganancias.

• El Dólar canadiense sigue perdiendo terreno frente al Dólar.
• Los mercados han adoptado una postura de aversión al riesgo para comenzar la nueva semana.
• Canadá sigue estando en gran medida ausente del calendario económico hasta el viernes.

El Dólar canadiense (CAD) retrocedió hacia promedios a largo plazo frente al Dólar estadounidense el lunes, con los mercados abriendo la nueva semana de negociación notablemente a la expectativa. Los inversores se retiraron hacia la seguridad del Dólar, enviando al Dólar canadiense a mínimos de tres semanas.

Los datos económicos significativos de Canadá están completamente ausentes del calendario de datos económicos esta semana, al menos hasta la publicación de nuevos datos laborales canadienses, prevista para el viernes. Las cifras de la balanza comercial canadiense se publicarán el martes, pero casi con seguridad tendrán poco o ningún impacto en el mercado.

Impulsores de los mercados

• El aumento del sentimiento de aversión al riesgo golpea al CAD el lunes.
• Los mercados enfrentan una previsión más baja para el ritmo de recortes de tasas de lo que muchos esperaban a principios de año.
• Las probabilidades de nuevos recortes de tasas de gran magnitud por parte de la Fed están desapareciendo a medida que el mercado laboral estadounidense sigue obstinadamente saludable.
• La Fed sigue siendo tibia respecto a nuevos recortes de tasas, y las apuestas de que no habrá cambios en noviembre están en aumento.
• Fed: El equilibrio de riesgos se ha inclinado hacia un mayor desempleo – Neel Kashkari

Pronóstico del precio del Dólar canadiense

El USD/CAD se cotiza actualmente en 1.36245, habiendo rebotado recientemente desde el nivel de 1.3500. Notablemente, la acción del precio se ha movido por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, un nivel crítico que a menudo señala un cambio en la dirección de la tendencia cuando se rompe. La ruptura por encima de esta EMA a más largo plazo sugiere que el impulso alcista podría estar ganando tracción, y este nivel podría actuar como una nueva zona de soporte.

Además, la EMA de 50 días está ligeramente por debajo del precio actual, lo que refuerza aún más la perspectiva alcista. El cruce por encima de ambas EMAs de 50 y 200 días en rápida sucesión fortalece el caso de un posible repunte en los próximos días, asumiendo que no ocurra un retroceso significativo.

El histograma del MACD también indica un cambio alcista, ya que la línea MACD (azul) ha cruzado por encima de la línea de señal (naranja), sugiriendo un aumento en el impulso alcista. Este cruce, junto con un histograma en constante aumento, apunta a una posible continuación del movimiento ascendente.

Sin embargo, es importante notar que el par se está acercando a la resistencia cerca del nivel de 1.3650, que anteriormente ha actuado como una fuerte barrera psicológica y técnica. Si el USD/CAD logra romper y mantenerse por encima de este nivel, podría abrir la puerta a nuevas ganancias, con la próxima zona de resistencia clave alrededor de 1.3800.

Gráfico diario USD/CAD

El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Minneapolis, Neel Kashkari, señaló el lunes que el equilibrio general de los riesgos se ha inclinado ligeramente hacia los vientos en contra del mercado laboral, con un progreso continuo en la inflación.

Puntos clave

• El DXY rompió una racha de cinco días de ganancias y parece tomarse una pausa por debajo de 103.00
• Las expectativas de relajación de la Fed se han moderado tras el informe de empleo de la semana pasada
• Se espera que los oradores de la Fed reiteren un enfoque gradual

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de divisas, tuvo una sesión tranquila el lunes con leves pérdidas, manteniéndose estable a pesar de los niveles elevados cerca de los máximos de la semana pasada. En medio de las tensiones en el Medio Oriente, los participantes del mercado esperan eventos clave esta semana, incluyendo la publicación de las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal (Fed) y los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU.

Mientras la economía de EE.UU. muestra una desaceleración moderada, persisten indicios de resiliencia económica. A pesar de esto, la Fed mantiene un enfoque basado en los datos, enfatizando la importancia de los indicadores económicos entrantes para determinar el ritmo de los ajustes de las tasas de interés. En ese sentido, el informe de empleo de la semana pasada hizo que los mercados descartaran un recorte de 50 puntos básicos en noviembre o diciembre.

Resumen diario de los mercados: Caída del Dólar estadounidense mientras los mercados esperan los datos del IPC

• La probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos en noviembre o diciembre es ahora cero, según los mercados de swaps, y un recorte de 25 puntos básicos el próximo mes solo tiene un 90% de probabilidad
• A pesar de los sólidos datos económicos, el mercado aún anticipa una relajación total de 125 puntos básicos en los próximos 12 meses
• Se anticipa que varios oradores de la Fed esta semana enfatizarán la dependencia de los datos
• Esta semana, se espera que el IPC general y subyacente muestren una desaceleración leve en septiembre, y su resultado podría detener el movimiento alcista del USD

Perspectiva técnica del DXY: El impulso del DXY descansa, resistencia en 103.00

Los indicadores están descansando después de las ganancias de la semana pasada, con el índice terminando una tendencia alcista de cinco días. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el MACD están firmemente en territorio positivo con espacio para más alzas.

Soportes: 102.30, 102.00, 101.80
Resistencias: 103.00, 103.50, 104.00

• El Peso mexicano se desploma después de alcanzar un mínimo de 19.18, impulsado por el sentimiento de apetito de riesgo que favorece al Dólar estadounidense.
• La agenda económica de México destaca un aumento en la tasa de desempleo al 3.0%, con el enfoque puesto en los próximos datos de inflación y las actas de la reunión de septiembre de Banxico.
• Las Nóminas No Agrícolas de EE.UU. para septiembre superaron las expectativas el pasado viernes, añadiendo 254.000 empleos mientras la tasa de desempleo cayó al 4.1%.

El Peso mexicano comienza la semana con el pie izquierdo y cae alrededor de un 0,50% frente al Dólar en medio de un impulso de apetito de riesgo que mantiene al Dólar estadounidense cotizando cerca de máximos de siete semanas. Los sobresalientes datos de las Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. de la semana pasada impulsaron la moneda mexicana, pero los temores de una escalada del conflicto en Medio Oriente estimularon los flujos hacia divisas de refugio seguro. El USD/MXN se cotiza en 19.33 después de rebotar desde mínimos diarios en 19.18.

El viernes, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que más de 254.000 personas se añadieron a la fuerza laboral en septiembre, aplastando las estimaciones de 140.000 y la cifra revisada al alza de agosto de 159.000. En consecuencia, la tasa de desempleo bajó del 4,2% al 4,1%.

Tras los datos, el USD/MXN cayó a un nuevo mínimo mensual de 19.10, aunque cerró cerca de los máximos del pasado viernes, abriendo la puerta a una recuperación.

Los mercados monetarios redujeron las probabilidades de un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en la próxima reunión de noviembre. Los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre muestran que los inversores estiman una reducción de 49 pb por parte de la Fed hacia finales de 2024.

En cuanto a los datos, la agenda de México reveló que la tasa de desempleo aumentó del 2,9% al 3,0%, mientras que la producción y exportación de automóviles mejoraron.

El jueves, la Suprema Corte de México votó ocho a tres "para considerar un desafío constitucional a la controvertida reforma judicial promulgada el mes pasado," que permitiría la elección de jueces y magistrados de la Suprema Corte mediante voto electoral.

De cara a la semana, la agenda económica de México incluirá la publicación de los datos de inflación el miércoles y las actas de la reunión de septiembre del Banco de México (Banxico).

En EE.UU., el calendario incluirá numerosos discursos de funcionarios de la Fed, datos de inflación del lado del consumidor y del productor, y el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) para octubre.

Motores de los mercados: El Peso mexicano presionado por el fuerte Dólar estadounidense, aversión al riesgo

• La encuesta de septiembre de Banxico a analistas y economistas reveló que las expectativas de inflación se revisaron a la baja, con los precios generales bajando del 4,69% al 4,48% interanual. Se espera que la inflación subyacente alcance el 3,84% desde el 3,94%.
• La misma encuesta mostró que se proyecta que la tasa de cambio del USD/MXN termine 2024 en 19,69, mientras que se prevé que la tasa de referencia principal de Banxico termine en 10%.
• Se prevé que la economía de México crezca un 1,45% en 2024, por debajo del 1,57% de agosto.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que más informes de empleo como este "me harán más confiado en que estamos asentándonos en el pleno empleo." Dijo que la mayoría de los funcionarios de la Fed esperan que las tasas disminuyan considerablemente en los próximos 18 meses.
• Citi se unió a JPMorgan y Bank of America y cambió su pronóstico para la Fed de noviembre de un recorte de 50 a 25 pb.
• Los participantes del mercado han descartado un recorte de 50 pb. Las probabilidades de un recorte de 25 pb son del 83,5%, mientras que las posibilidades de mantener las tasas sin cambios son del 16,5%, según los datos de la herramienta CME FedWatch.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano cae mientras el USD/MXN salta por encima de 19.30

El viernes, escribí, "La tendencia alcista del USD/MXN es dudosa ya que el par superó la media móvil simple (SMA) de 50 días en 19.34, con los vendedores ganando impulso." El par exótico se mantiene por debajo de esa área, lo que podría allanar el camino para una mayor caída, a pesar de las sólidas ganancias del lunes.

En el corto plazo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cambió a alcista, aunque permanece en territorio bajista. Esto abre la puerta a un repunte antes de reanudar su tendencia bajista.

Por lo tanto, la primera resistencia del USD/MXN sería la SMA de 50 días, seguida por el nivel de 19.50. Una ruptura de este último expondrá el máximo diario del 1 de octubre de 19.82, antes de 20.00. Lo siguiente sería el pico anual de 20.22.

Por otro lado, el primer soporte del USD/MXN sería el mínimo del 24 de septiembre de 19.23. Una vez superado, la próxima área de demanda será el mínimo diario del 18 de septiembre de 19.06, antes de la cifra psicológica de 19.00.

• El S&P 500 cae un 0.35% en el día, consolidándose dentro del rango operativo de la sesión anterior.
• La agenda económica de EE.UU. del día de hoy considera los discursos de Neel Kashkari y Raphael Bostic, miembros del FOMC.
• Los inversionistas tendrán el foco en las minutas de la Fed a publicarse el miércoles.

El S&P 500 alcanzó un máximo del día en 5.744, donde encontró vendedores agresivos que llevaron el índice a un mínimo diario en 5.723. Actualmente, el S&P 500 cotiza sobre 5.725 perdiendo un 0.35% diario.

El S&P 500 cotiza en terreno negativo en espera de los discursos de los miembros del FOMC

El presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, participará en una sesión de preguntas y respuestas moderada por el Seminario de Otoño de la Bank Holding Company Association (BHCA) en Edina, MN.

Por otro lado, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, moderará una conversación sobre el negocio de los deportes profesionales como parte de la serie Leading Voice de la Fed de Atlanta.

Los inversores centrarán su atención en la publicación de las minutas de la Reserva Federal. La herramienta FedWatch muestra una probabilidad del 83.5% de ubicar la tasa de referencia en un rango entre 4.50%-4.75% en la próxima reunión del 7 de noviembre.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 se mantiene dentro de una consolidación entre 5.771 y 5.672, en espera del próximo movimiento direccional.

Al alza, la resistencia clave se encuentra en 5.771, máximo histórico alcanzado el 26 de septiembre. A la baja, la zona de soporte importante la observamos en 5.600, que converge con el mínimo del 16 de septiembre y con el retroceso al 50% de Fibonacci.

Gráfica de 4 horas del S&P 500

• El Dow Jones pierde 250 puntos para comenzar la nueva semana de negociación.
• Las acciones retroceden ante las menores expectativas de recortes de tasas.
• Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio están reduciendo aún más el apetito por el riesgo.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) perdió alrededor de 250 puntos en un mercado inestable el lunes, con el apetito por el riesgo disminuyendo debido a las menores expectativas de recortes de tasas y las tensiones en Oriente Medio en aumento. Los mercados esperan menos de 50 pbs en nuevos recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) para el resto del año. Los precios del petróleo crudo están subiendo mientras los comerciantes de materias primas se preparan para que una disputa entre Irán e Israel se convierta en un conflicto abierto.

Las acciones sufrieron un golpe al inicio de una nueva semana de negociación, obstaculizadas por el desmoronamiento de las esperanzas de los inversores de nuevos recortes de tasas significativos por parte de la Fed durante el resto de 2024. Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores de tasas ahora esperan aproximadamente un 80% de probabilidad de un único recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en noviembre. El restante aproximadamente 20% espera que la Fed mantenga las tasas sin cambios el 7 de noviembre.

Los mercados se están preparando para una escalada en el conflicto recién iniciado entre Irán e Israel; los inversores en materias primas están preocupados de que Israel esté listo para atacar a Irán y golpear la industria del petróleo crudo de Irán, un movimiento que podría hacer que los precios de la energía global se disparen. Irán representa aproximadamente el 4% de la producción mundial de petróleo crudo. Se espera que Israel realice algún tipo de ataque de represalia contra Irán, que lanzó un ataque con misiles contra Israel la semana pasada en represalia por la invasión de Israel al vecino Líbano.

Noticias del Dow Jones

Un lunes de aversión al riesgo está afectando a las acciones en general, con todos menos cinco de los valores constituyentes del DJIA en rojo para el día. Caterpillar (CAT) aún encontró espacio para moverse al alza, ganando ocho décimas de un por ciento y cotizando en territorio récord por encima de 400 $ por acción.

El proveedor de seguros Travelers Companies (TRV) superó al resto de los perdedores del Dow Jones, cayendo un 3,5% para situarse por debajo de 228 $ por acción. A pesar del golpe en los titulares sobre Travelers Companies, el emisor de seguros está haciendo muy bien las cosas, subiendo más del 55% desde un mínimo de finales de 2019 de 99,35 $.

Pronóstico de precios del Dow Jones

La acción del precio en el gráfico del Dow Jones sugiere un sentimiento generalmente alcista desde mayo, con el índice cotizando consistentemente por encima de su promedio móvil exponencial (EMA) de 50 días, lo que indica que el impulso a corto plazo sigue siendo fuerte. La EMA de 200 días sirve como un nivel de soporte significativo, con el índice manteniendo una distancia cómoda de ella, reforzando la fortaleza subyacente de la tendencia alcista más amplia.

Sin embargo, las sesiones más recientes muestran un leve retroceso. El DJIA enfrenta resistencia alrededor del nivel de 42.300, que ha actuado como una barrera psicológica desde mediados de septiembre. El movimiento descendente del precio desde esta resistencia, combinado con una disminución en el impulso, es algo a monitorear de cerca. El histograma del MACD se ha desplazado a la zona negativa, mientras que la línea del MACD ha cruzado por debajo de la línea de señal, ambos son señales bajistas, lo que sugiere que el impulso a corto plazo puede estar desacelerándose.

Gráfico diario del Dow Jones

• Los indicadores técnicos sugieren que la presión de compra está aumentando, apoyando la perspectiva alcista.
• El par necesita romper por encima de 0.8400 para confirmar una continuación alcista.
• Una consolidación por encima de la SMA de 20 días también favorecería una perspectiva prometedora.

El par EUR/GBP parece estar consolidándose en un rango lateral después de las fuertes ganancias de la semana pasada, y subió un 0,35% el lunes a 0.8395.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario está actualmente subiendo cerca de su punto medio, lo que sugiere que la presión de compra está aumentando. El Indicador de MACD también está en verde y subiendo, lo que sugiere aún más que la marea está a favor de los alcistas.

Una ruptura por encima del nivel de resistencia de 0.8400 podría desencadenar una continuación alcista y abriría la puerta a más ganancias hacia 0.8450 y 0.8500. Una caída por debajo del nivel de soporte de 0.8320 podría llevar a más descensos. Por encima de la línea de 0.8380, donde converge la media móvil simple (SMA) de 20 días, sirve como un fuerte soporte que los alcistas deben mantener para seguir subiendo.

Gráfico diario del EUR/GBP

Desde la última decisión del FOMC, los índices de renta variable se mantienen cerca de sus máximos, los diferenciales de crédito en sus mínimos, los precios del Oro cerca de máximos históricos y, sin embargo, los rendimientos a largo plazo han subido junto con los mercados de materias primas, señala el analista macro de TDS, Daniel Ghali.

No hay señales de entradas sustanciales en las cintas

"La acción del precio es inconsistente con una Fed que está 'detrás de la curva', y si acaso, el informe NFP del viernes pasado marca el primer desafío concreto al camino esperado de recorte de tasas del mercado. Los mercados de tasas han comenzado a reajustar notablemente el camino de la Fed, pero los precios del Oro aún no se han visto afectados por liquidaciones.

"Después de todo, hay un límite para el reajuste del camino del ciclo de flexibilización dado el sesgo de la Fed, el Metal Amarillo aún mantiene un alto margen de seguridad antes de que se inicie el primer programa de venta de CTA, y las entradas de fondos macro continúan apoyando precios más altos, aunque a cuentagotas. Curiosamente, todavía no vemos señales de entradas sustanciales en las cintas. Contrariamente a lo que implica la acción del precio, las últimas semanas no han visto entradas masivas en el Oro según nuestros análisis de posicionamiento."

"Nuestro indicador de posicionamiento de fondos macro está ahora en sus niveles más altos registrados, con nuestras estimaciones de posicionamiento para este grupo ahora superando ligeramente los niveles vistos en las semanas que siguieron al referéndum del Brexit. El riesgo de brecha está elevado, pero el reajuste en los mercados de tasas hasta ahora no ha catalizado liquidaciones, lo que sugiere que los fondos macro aún se sienten cómodos apostando por una política 'excesivamente laxa' no obstante."

• El EUR/GBP sube más de un tercio de punto porcentual el lunes mientras los inversores siguen descontando los comentarios de Andrew Bailey del BoE. 
• El gobernador del banco dijo que el BoE se iba a volver más "activista" en cuanto a la reducción de las tasas de interés. 
• Sin embargo, el alza del par es limitada, ya que los datos de la Eurozona reflejan una economía en enfriamiento. 

El EUR/GBP se intercambia en la zona de 0.8390 después de ganar más de un tercio de punto porcentual el lunes, ya que la Libra esterlina (GBP) retoma su tendencia negativa de los últimos días, desencadenada por las declaraciones del gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey. Sin embargo, las ganancias del par probablemente se vean contenidas por los débiles datos de la Eurozona del lunes, que mostraron a los consumidores ajustando sus cinturones y los pedidos de fábrica alemanes en declive, lo que a su vez debilita al Euro (EUR). 

El Euro supera a la Libra el lunes mientras los mercados siguen digiriendo los comentarios del gobernador del BoE, Bailey, el jueves pasado, quien dijo que el BoE se iba a volver más "activista" y "agresivo" en cuanto a la reducción de las tasas de interés. Sus palabras sorprendieron a los inversores, ya que hasta entonces el BoE había sido visto como uno de los principales bancos centrales menos propensos a recortar las tasas de interés a corto plazo. Las tasas de interés más bajas son negativas para la Libra, ya que reducen las entradas de capital extranjero, y como consecuencia, la Libra perdió más del 1,0% frente al Euro en el día. 

El viernes, el economista jefe del BoE, Huw Pill, administró un antídoto al argumentar que el BoE debería seguir un enfoque más cauteloso en la reducción de las tasas de interés, y la Libra recuperó un poco de fuerza. Los datos optimistas sobre los precios de la vivienda del prestamista Halifax respaldan aún más a la Libra el lunes, pero no son suficientes para catalizar un rally. 

El EUR/GBP, sin embargo, ve su alza limitada ya que el Euro lucha por ganar tracción tras la publicación de débiles datos de ventas minoristas de la Eurozona el lunes. Los datos mostraron que las ventas aumentaron solo un 0,80% anual en agosto, por debajo del 1,0% esperado. No obstante, esto fue superior a la caída del 0,1% en julio. 

La moneda única se ve aún más obstaculizada por las preocupaciones en torno a la manufactura alemana y esto no fue ayudado por los datos de pedidos de fábrica alemanes del lunes, que mostraron una caída del 5,8% en términos ajustados estacionalmente en agosto. Esto estuvo muy por debajo de la caída del 2,0% esperada y del aumento revisado al alza del 3,9% del mes anterior. Los datos añaden más veracidad a la opinión de que la mayor economía de la Eurozona se está deslizando hacia una recesión. 

Los datos de inflación en caída en la Eurozona, que cayeron por debajo del objetivo del 2,0% del Banco Central Europeo (BCE) por primera vez en más de tres años en septiembre, cuando la inflación general alcanzó el 1,8%, están pesando aún más sobre el Euro. Esto ha aumentado las probabilidades de que el BCE recorte las tasas de interés en su reunión de la próxima semana. Las tasas de interés más bajas suelen ser negativas para una moneda, ya que reducen las entradas de capital extranjero. 

El miembro del Consejo de Gobierno del BCE, François Villeroy de Galhau, alentó aún más la especulación sobre este punto durante la noche cuando dijo que el BCE "muy probablemente" recortará las tasas de interés en la próxima reunión. Villeroy agregó que el BCE tiene que prestar atención al riesgo de no alcanzar su objetivo de inflación del 2,0% "debido a un crecimiento débil y una política monetaria restrictiva durante demasiado tiempo". Sus comentarios "apoyan la valoración del mercado para un total de 150 pb de flexibilización en los próximos 12 meses" por parte del BCE, según los analistas de Brown Brothers Harriman (BBH).  

• El GBP/USD cae un 0,26% a 1.3076, después de alcanzar un máximo de 1.3134, influenciado por comentarios moderados del BoE y el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU.
• El RSI bajista indica dominio de los vendedores; los soportes clave están en la SMA de 50 días de 1.3077, 1.3031 y 1.3001.
• La resistencia se encuentra en 1.3100, con objetivos adicionales en 1.3134 y el máximo del 4 de octubre de 1.3174.

La Libra esterlina extiende sus pérdidas frente al Dólar en las primeras operaciones de la sesión norteamericana, cayendo un 0,26%. Los comentarios moderados del Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, comenzaron la caída de la Libra la semana pasada. Por lo tanto, el GBP/USD cotiza en 1.3076 después de alcanzar un máximo diario de 1.3134.

GBP/USD Pronóstico: Perspectiva técnica

Durante la sesión nocturna para los operadores estadounidenses, el GBP/USD alcanzó un mínimo de tres semanas de 1.3058 antes de recuperar algo de terreno. El aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. impulsó al Dólar, que ha subido a un máximo de 7 semanas por encima de 102.00, aunque sigue por debajo de 103.00.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra signos de que los vendedores están a cargo después de volverse bajista. Dado el trasfondo, el camino de menor resistencia para la Libra está inclinado a la baja.

El primer soporte para el GBP/USD sería la media móvil de 50 días (SMA) en 1.3077. En caso de mayor debilidad, el siguiente soporte sería el mínimo del 12 de septiembre de 1.3031, seguido del último mínimo de 1.3001, el mínimo del 11 de septiembre.

Por el contrario, si el par sube por encima de 1.3100, busque una nueva prueba del máximo del día de 1.3134, antes de desafiar 1.3150. A continuación, estará el pico del 4 de octubre en 1.3174 antes de 1.3200.

Acción del Precio del GBP/USD – Gráfico Diario

• El Dólar estadounidense pierde un 0.08% frente al Peso chileno, llegando a máximos no vistos desde el 23 de septiembre.
• El cobre presenta una caída diaria de un 0.35%, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión previa.
• La Balanza Comercial de Chile registró un superávit de 1.816 millones de dólares en septiembre, superando las estimaciones de los analistas.

El USD/CLP marcó un mínimo diario en 921.70, encontrando compradores que llevaron la paridad a un máximo de dos semanas en 926.70. Actualmente, el Dólar estadounidense cotiza sobre 924.12 frente al Peso chileno, cayendo un 0.07% en el día.

Por otro lado, el precio del cobre pierde un 0.35% temprano en la sesión, operando en 4.5252 $ y consolidándose en un rango lateral entre 4.6904 $ y 4.4645 $.

Los inversores estarán atentos a la publicación del Índice de Precios al Consumidor de Chile el día de mañana, se espera que la cifra se ubique en un 0.3% en septiembre.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP estableció un soporte en 894.25, mínimo del 30 de septiembre. El siguiente soporte clave lo observamos en 881.85, punto pivote del 20 de mayo.

Al alza, la resistencia clave se encuentra en 951.88, máximo del 10 de septiembre, cercano al 50% de retroceso de Fibonacci. La siguiente zona de resistencia está en 960.00, la cual converge con el máximo alcanzado el 2 de agosto.

Gráfico diario del Peso chileno

Es probable que los mercados de la Plata se vean afectados por la actividad vendedora de los CTA, señala el analista macro de TDS Daniel Ghali.

Las perspectivas fundamentales para la Plata siguen siendo fuertes

"La acción del precio actual ya es consistente con un programa de ventas que totaliza un -6% del tamaño máximo de los algoritmos, equivalente a un -28% de su tamaño de posición actual. Las perspectivas fundamentales para la Plata siguen siendo fuertes, con la Plata-para-solar continuando ganando terreno y capturando progresivamente una mayor cuota de la demanda total de Plata a medida que la adopción de tecnología de próxima generación sigue superando las expectativas, con cargas de Plata notablemente más altas."

"Los signos de que los fabricantes chinos han comenzado a reducir el uso de Plata son dignos de mención para las perspectivas a largo plazo, pero probablemente no afectarán el crecimiento de la demanda de Plata para el próximo año. La evidencia de tendencias reflacionarias emergentes también debería expresarse mejor en el Metal Blanco, dado que la demanda industrial tradicional ha sido la principal preocupación en los últimos meses, además de los riesgos que emanan del posicionamiento del oro."

• El precio de la Plata cae bruscamente por debajo de 32,00 $ mientras los rendimientos de los bonos estadounidenses suben aún más.
• Los datos sorprendentemente optimistas de las NFP de EE.UU. obligaron a los operadores a reducir las apuestas de grandes recortes de tasas de la Fed.
• Se espera que las tensiones en Oriente Medio ofrezcan soporte al precio de la Plata.

El precio de la Plata (XAG/USD) extiende su caída por debajo de 32,00 $ en la sesión europea del lunes. El metal blanco se debilita a medida que los rendimientos de los bonos estadounidenses suben aún más, dado que la probabilidad de que la Reserva Federal (Fed) realice otro recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) mayor de lo habitual en noviembre ha desaparecido.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años suben ligeramente por encima del 4%. Los rendimientos más altos de los activos que devengan intereses reducen el coste de oportunidad de mantener una inversión en activos sin rendimiento, como la Plata. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se aferra a las ganancias cerca de 102.50.

Sin embargo, es poco probable que la Plata se vuelva extremadamente bajista en medio de las crecientes tensiones entre Irán e Israel. Históricamente, las tensiones geopolíticas mejoran la demanda de metales preciosos como refugio seguro.

La especulación del mercado sobre grandes recortes de tasas de la Fed se desvaneció después de que el informe de empleo de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre mostrara una fuerte demanda laboral y un robusto crecimiento salarial. Los operadores están valorando un recorte de tasas de interés de 25 pbs de la Fed en noviembre, según la herramienta CME FedWatch.

Los datos optimistas del mercado laboral han disminuido los temores de una desaceleración económica, lo que obligó a los operadores a apostar por un segundo recorte consecutivo de tasas de interés de 50 pbs en septiembre.

De cara al futuro, el próximo movimiento en el precio de la Plata estará influenciado por los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para septiembre, que se publicarán el jueves. Los economistas esperan que el IPC subyacente – que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía – haya crecido de manera constante en un 3,2%.

Análisis técnico de la plata

El precio de la Plata sigue enfrentando presión cerca de la resistencia horizontal trazada desde el máximo del 20 de mayo en 32,50 $ en un marco temporal diario. El metal blanco lucha por más alza ya que la perspectiva es optimista debido a las Medias Móviles Exponenciales (EMAs) de 20 y 50 días con pendiente ascendente, que se negocian alrededor de 31,00 $ y 30,00 $, respectivamente.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene en el rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere más alza por venir.

Plata gráfico diario

• El USD/MXN sube a máximos de dos días en 19.42.
• El Dólar estadounidense se mantiene firme cerca de los máximos del viernes
• El foco de la semana estará en los datos de inflación de México y EE.UU. para el mes de septiembre.

El Dólar estadounidense ha avanzado este lunes a un máximo de dos días en 19.42 frente al Peso mexicano, después de que el par cayera en las cinco jornadas previas. El USD/MXN cotiza al momento de escribir sobre 19.39, ganando un 0.60% en el día.

El Dólar estadounidense se mantiene cerca de los máximos de siete semanas del viernes

El Índice del Dólar (DXY) se mantiene firme en el inicio de semana después de alcanzar máximos no vistos desde mediados de agosto el pasado viernes en 102.69. Hoy, el billete verde ha llegado a un techo diario de 102.62, aunque en estos instantes opera prácticamente plano en el día sobre 102.46.

El foco del día estará en las declaraciones de varios miembros de la Reserva Federal (Fed), que hablarán más tarde el lunes. Destacan las declaraciones de Michelle Bowman y Neel Kashkari, junto al de Raphael Bostic, presidente de la Fed de Atlanta. La herramienta FedWatch de CME Group señala hoy un 86.1% de probabilidades de que el banco central estadounidense recorte las tasas de interés en solo 25 puntos básicos en la reunión del próximo 7 de noviembre.

En todo caso, los datos más relevantes para la cotización del USD/MXN esta semana serán los de inflación. México publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) de septiembre este miércoles, esperándoe un descenso en la lectura interanual al 4.64% desde el 4.99% actual. El jueves llegará el turno de la publicación del IPC estadounidense, que se prevé se modere al 2.3% anual en septiembre desde el 2.5% de agosto.

USD/MXN Niveles de precio

El Dólar estadounidense mantiene la tendencia alcista frente al Peso mexicano en gráficos de largo plazo, aunque a más corto plazo se muestra neutral. Para seguir avanzando, los compradores deberán superar la resistencia inicial en 19.43, media móvil de 100 períodos en gráficos de una hora. Por encima espera 19.83, techo de la pasada semana, y la zona de 20.00/20.15, zona psicológica y máximo del año 2024, respectivamente.

A la baja, el soporte más importante está en los alrededores de 19.06/19.00, donde está el mínimo de septiembre y una cifra redonda.

• USD/JPY rompe decisivamente por encima de un nivel crítico en una señal alcista.  
• También puede haber completado una corrección de tres ondas de la tendencia bajista a mediano plazo con más implicaciones bajistas. 

El USD/JPY rompe decisivamente y cierra por encima tanto de su línea de tendencia a largo plazo como del obstáculo clave al alza en forma del máximo del 3 de octubre en 147.24. Esto da credibilidad a la visión alcista y sugiere una posible continuación de la tendencia alcista a corto plazo hacia un objetivo tentativo en el próximo nivel de resistencia clave de 149.40, el máximo del 15 de agosto.  

USD/JPY Gráfico Diario 

El impulso es ampliamente alcista desde el mínimo de agosto y el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) ha convergido consistentemente con el precio durante septiembre, y ahora está en territorio positivo. 

Un cierre por encima de 149.40 proporcionaría más confirmación de una extensión de la tendencia alcista a corto plazo, con el próximo objetivo potencialmente en 151.09 y la Media Móvil Simple (SMA) de 200 días.

Sin embargo, el entusiasmo alcista debe ser moderado por la posibilidad de que el USD/JPY haya formado un patrón correctivo de tres ondas "abc" de la tendencia bajista a mediano plazo durante julio. Si es así, el par puede comenzar a declinar nuevamente a medida que el ciclo bajista a largo plazo comience a tomar fuerza. Sin embargo, aún es demasiado pronto para decirlo con confianza y la acción del precio en sí no está evidenciando ninguna debilidad todavía.
 

Un cierre por debajo de la SMA de 50 días en 145.24 probablemente indicaría una reanudación de la tendencia bajista a mediano plazo desde el verano. Se esperaría que tal movimiento alcance los mínimos de la onda B alrededor de 141.72. 

• El EUR/JPY cae casi medio punto porcentual tras la publicación de ventas minoristas y pedidos de fábrica más débiles de lo esperado. 
• La intervención verbal de los funcionarios japoneses frena la lenta depreciación del JPY y añade presión a la baja al EUR/JPY. 
• Una disminución en los pedidos de fábrica alemanes revive los temores de que el país pueda estar entrando en recesión. 

El EUR/JPY cotiza a la baja casi medio punto porcentual en los 162.50 el lunes, acercándose al techo de su rango de negociación de varias semanas desde los mínimos de principios de agosto. Los bajistas están impulsando al Euro (EUR) a la baja tras la publicación de datos macroeconómicos mediocres para la región. 

El par enfrenta más vientos en contra a medida que el Yen japonés (JPY) se fortalece tras la intervención verbal del diplomático de divisas japonés Atsushi Mimura, quien, al ver la reciente debilidad de la moneda – especialmente frente al Dólar estadounidense (USD) – advirtió contra movimientos especulativos. La demanda continua del Yen como refugio seguro en medio de una escalada del riesgo geopolítico derivado del conflicto en Oriente Medio refuerza aún más la moneda japonesa y añade presión a la baja al EUR/JPY.

Los operadores optan por vender el Euro el lunes después de que las ventas minoristas de la Eurozona mostraran solo un aumento anual del 0,80% en agosto, que fue más débil que el 1,0% esperado, pero superior a la caída del 0,1% en julio. Mientras tanto, los pedidos de fábrica alemanes disminuyeron un 5,8% en términos desestacionalizados en agosto, muy por debajo de la caída del 2,0% esperada y del aumento revisado al alza del 3,9% del mes anterior. Los datos añaden más veracidad a la opinión de que el país está entrando en recesión. 

Es probable que el EUR/JPY vea su progreso desordenado al alza limitado por las crecientes expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) recorte las tasas de interés en su reunión de la próxima semana. Las tasas de interés más bajas suelen ser negativas para una moneda, ya que reducen los flujos de capital extranjero. 

El miembro del Consejo de Gobierno del BCE, François Villeroy de Galhau, dijo durante la noche que el BCE "muy probablemente" recortará las tasas de interés en la reunión, añadiendo que el BCE debe prestar atención al riesgo de no alcanzar su objetivo de inflación del 2,0% "debido a un crecimiento débil y una política monetaria restrictiva durante demasiado tiempo." Sus comentarios "apoyan la valoración del mercado para un total de 150 pb de flexibilización en los próximos 12 meses" según los analistas de Brown Brothers Harriman (BBH).  

Más recientemente, el Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) de la Eurozona mostró que los precios subieron un 1,8% en septiembre desde el 2,2% anterior y por debajo del 1,9% previsto, según Eurostat. El IAPC subyacente cayó al 2,7% desde el 2,8% anterior y el mismo esperado. Los datos de inflación por debajo de lo esperado respaldan los comentarios de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, quien insinuó que la inflación estaba volviendo al objetivo del 2,0% del banco central, como se esperaba. "Los últimos desarrollos fortalecen nuestra confianza en que la inflación volverá al objetivo de manera oportuna," dijo la semana pasada.

El EUR/JPY había estado en alza la semana pasada después de que el nuevo primer ministro de Japón, Shigeru Ishiba, y su ministro de Economía, Ryosei Akazawa, advirtieran antes de subir las tasas de interés dadas las "condiciones económicas actuales". Esto tomó por sorpresa a los mercados que esperaban que adoptara un enfoque neutral. 

• El NZD/USD cae por debajo de 0.6150 mientras los inversores se muestran cautelosos antes de la decisión de política del RBNZ.
• Las tensiones en Oriente Medio han mantenido intacto el tema de la aversión al riesgo.
• El NZD/USD cotiza por debajo de las EMAs de 20 y 50 días.

El par NZD/USD extiende su racha de pérdidas por quinta sesión de negociación el lunes. El activo neozelandés se debilita por múltiples vientos en contra: debilidad en el Dólar neozelandés (NZD) en medio de la cautela antes de la decisión de política monetaria del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) y un Dólar estadounidense (USD) firme debido a la disminución de las apuestas de grandes recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) para noviembre.

Los participantes del mercado esperan que el RBNZ recorte su Tasa Oficial de Efectivo (OCR) por segunda vez el miércoles. Sin embargo, se espera que el tamaño del recorte de tasas sea de 50 puntos básicos (bps) frente a 25 bps. Se espera que el RBNZ anuncie un recorte de tasas significativo con la intención de impulsar el crecimiento económico. La economía neozelandesa está pasando por una fase difícil debido al pobre entorno de demanda en los mercados nacionales y globales.

Mientras tanto, una guerra total entre Israel e Irán también ha disminuido el atractivo de los activos sensibles al riesgo. El S&P 500 abre con una nota bajista. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se aferra a las ganancias cerca del máximo de siete semanas de 102.60.

Las expectativas de otro recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed en noviembre se han desvanecido después de que las Nóminas No Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre sorprendieran al alcanzar el nivel más alto desde marzo con 254K. De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para septiembre, que se publicarán el jueves.

El NZD/USD enfrenta una fuerte venta masiva después de no lograr recuperar el máximo anual de 0.6410. El activo neozelandés extiende su caída por debajo de las Medias Móviles Exponenciales (EMAs) de 20 y 50 días, que cotizan alrededor de 0.6230 y 0.6180, respectivamente.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae hacia 40.00, lo que sugiere un debilitamiento del impulso.

Aparecería más caída si el par rompe por debajo del soporte horizontal trazado desde el mínimo del 11 de septiembre alrededor de 0.6100. El activo caería aún más hacia el máximo del 3 de mayo de 0.6046 y el soporte psicológico de 0.6000 si rompe por debajo del mínimo del 11 de septiembre.

Por el contrario, un movimiento de reversión por encima de la EMA de 20 días en 0.6230 llevará al activo hacia el máximo del 3 de septiembre de 0.6302 y el máximo del 30 de septiembre cerca de 0.6380.

Gráfico diario del NZD/USD

El EUR/USD continuó su caída por debajo de 1.10, pero el tono subyacente del EUR parece suave, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.  

BCE moderado y tecnología débil apuntan a debilidad

"Las pérdidas del EUR/USD se han estabilizado por debajo de 1.10, pero el tono subyacente del EUR parece suave en medio de un fuerte ensanchamiento en los diferenciales EZ/US (en alrededor de 40 pb para bonos a 2 años) desde mediados de septiembre en medio de una débil actividad en la Eurozona y una inflación en desaceleración. El Vicepresidente del BCE, Villeroy, dijo que el banco central ‘muy probablemente’ recortará las tasas nuevamente este mes."

"Es probable que el EUR se mantenga suave antes de la decisión del BCE el día 17. Las pérdidas del EUR/USD se han desacelerado alrededor del punto de 1.0950 y la acción del precio a corto plazo sugiere que se podría estar desarrollando un posible (menor) mínimo."

"Aun así, el panorama técnico más amplio sugiere que, después de repetidos fracasos alrededor del área de 1.12 en las últimas semanas, la pérdida de soporte en el punto de 1.10 (el mínimo entre las pruebas de 1.12 y ahora resistencia) ha desencadenado un doble techo efectivo que apunta a pérdidas que se extenderán al área de 1.08 en los próximos 1-2 meses."

La Unión Europea (UE) votó el pasado viernes imponer un 35% adicional a las importaciones de vehículos eléctricos (EV) chinos.

El mercado chino permanece cerrado hoy

"Se suma al gravamen existente del 10%, elevando el total al 45%. Será efectivo a finales de este mes y durará cinco años. Esto sigue a una investigación de un año de la Comisión Europea sobre el mercado de EV. Concluyó que los fabricantes de EV chinos recibieron fuertes subsidios estatales, incluidos sus proveedores."

"Los fabricantes de automóviles chinos en el mercado europeo enfrentan una decisión difícil, ya sea absorber los aranceles, lo que reducirá los márgenes de beneficio, o subir los precios y arriesgarse a una disminución de la demanda. Algunos productores están considerando trasladar la producción a Europa para evitar los aranceles. China ya ha amenazado con imponer aranceles a las importaciones de brandy, productos lácteos, cerdo y automóviles europeos. No obstante, ambas partes han expresado su disposición a continuar las negociaciones para una solución alternativa que aborde adecuadamente las preocupaciones sobre los enormes subsidios estatales de China."

"Se informa que 10 estados miembros votaron a favor de los aranceles adicionales, incluidos Francia, Italia y Polonia. 5 miembros, incluidos Alemania, Hungría, Eslovaquia, Eslovenia y Malta, votaron en contra. China es un mercado de exportación importante para Alemania y Hungría, que habían presionado por una respuesta más moderada. Los 12 miembros restantes se abstuvieron. El mercado chino permanece cerrado hoy y reabrirá mañana."

La Libra esterlina (GBP) ha tenido un rendimiento inferior en las últimas sesiones, perdiendo terreno frente al USD y EUR desde el miércoles, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.  

La GBP cae a nuevos mínimos cíclicos menores

"El rebote del EURGBP a través del área de 0.84 parece haberse estancado, pero el rebote en el cruce puede atenuar la racha sostenida de ganancias de la GBP frente al EUR en los últimos meses por ahora."

"Bajista—nuevos mínimos cíclicos menores a corto plazo para el Cable esta mañana están manteniendo el tono general de la GBP débil. Las pérdidas desde los picos recientes justo por encima de 1.34 corren el riesgo de extenderse para probar el soporte clave en 1.30 en medio de un aumento del impulso bajista. La resistencia es 1.3175."

• El petróleo crudo sube más del 2% el lunes después de que la administración Biden rechazara verbalmente atacar los campos petroleros iraníes. 
• Los mercados están valorando aún más la prima de riesgo, con la incertidumbre dominando ahora sobre el próximo paso de Israel en esta escalada. 
• El Índice del Dólar estadounidense se mantiene cerca de los máximos recientes antes de un lunes lleno de eventos de la Fed. 

El petróleo crudo está subiendo rápidamente el lunes después de que Israel recibiera una luz roja en su solicitud de bombardear los campos petroleros iraníes. El presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Joe Biden, dijo el viernes que estaba bajo consideración, sugiriendo que se deberían buscar otros objetivos en su lugar. Sin titulares que indiquen que la administración Biden ha dado luz verde, parece que Israel recurrirá a otras acciones, lo que añade aún más incertidumbre. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar frente a otras seis divisas, está cotizando en general plano el lunes. Todas las miradas estarán puestas en la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. de septiembre más tarde esta semana. En la antesala de esos números, los mercados escucharán a no menos de cuatro funcionarios de la Fed este lunes. 

Al momento de escribir, el petróleo crudo WTI cotiza a 75,78 $ y el Brent crudo a 79,53 $.

Noticias del petróleo y motores del mercado: Inquietud en los mercados por la incertidumbre de Israel

• La producción de petróleo está suspendida en el importante campo de gas y petróleo de Kashagan debido al inicio de una revisión programada, confirma el Ministerio de Energía de Kazajistán a Interfax.
• Una nota de Goldman Sachs del analista principal Daan Struyven prevé que el Brent alcance los 90$ cuando las exportaciones iraníes se vean interrumpidas, informa Bloomberg. 
• La tensión en el Medio Oriente se mantuvo elevada durante el fin de semana con Israel enviando tropas al norte de Gaza, mientras se llevaban a cabo ataques aéreos y maniobras terrestres en el Líbano al mismo tiempo, informó Reuters. 
• Los mercados de opciones están viendo una ola de compradores con apetito por opciones de compra, lo que lleva la volatilidad implícita del Brent al nivel más alto en casi un año, mientras que los gestores de fondos añadieron más posiciones netas largas a sus carteras, informó la Comisión de Comercio de Futuros de Chicago.

Análisis técnico del petróleo: Ahí va los 75,00 $

Los precios del petróleo crudo están subiendo nuevamente, con el WTI superando los 75,00 $ por primera vez desde finales de agosto. El hecho de que la administración Biden no haya confirmado ni rechazado completamente la solicitud de Israel de atacar los campos petroleros iraníes está creando aún más incertidumbre para los mercados. Con la incertidumbre viene la prima de riesgo, que se está valorando este lunes. 

El nivel actual del precio del petróleo crudo, con la línea de tendencia descendente roja y la media móvil simple (SMA) de 100 días en el gráfico a continuación en 75,74 $ justo por encima, hace que esa región sea muy difícil de superar. Una vez superada, la SMA de 200 días en 77,12 $ debería refutar cualquier aumento adicional. 

A la baja, las antiguas resistencias se han convertido en soportes. Primero está la SMA de 55 días en 72,73 $, que actúa como una posible primera línea de defensa en caso de cualquier retroceso. Un poco más abajo, 71,46 $ entra en juego como segundo soporte antes de mirar nuevamente a la gran cifra de 70,00 $ y 67,11 $ como soporte final para que los operadores compren en la caída. 

Petróleo Crudo WTI de EE.UU.: Gráfico Diario

• El USD/CHF rompe el rango, alcanza un pico y corrige. 
• El par podría estar formando un patrón de bandera alcista con potencial de subida adicional.  

El USD/CHF retrocede después de romper su rango de varias semanas y subir sustancialmente el viernes. 

Desde que rompió el rango, el par está ahora en una tendencia alcista a corto plazo y dado que es un principio clave de la teoría del análisis técnico que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una continuación al alza. 

Gráfico de 4 horas del USD/CHF 

El USD/CHF ha retrocedido en los últimos periodos y al hacerlo ha formado lo que parece ser un patrón de Bandera Alcista. Estos están compuestos por un fuerte repunte llamado el "mástil" y un retroceso (la "bandera"). Si este es el caso, entonces una ruptura por encima del máximo de 0.8607 de la bandera llevaría a una recuperación hasta alrededor de 0.8619 (Fibonacci 61,8% del mástil extrapolado al alza) como mínimo y alrededor de 0.8650 (100% de extrapolación del mástil) como máximo. 

Un objetivo mínimo al alza también se encuentra en 0.8617 (mínimo del 14 de agosto), o 0.8622 (extrapolación de Fibonacci del 61,8% de la altura del rango anterior al alza). Un movimiento realmente alcista podría alcanzar 0.8675, la extrapolación del 100% de la altura del rango. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se movió hacia el territorio de sobrecompra cuando el rally de ruptura alcanzó su pico. Desde entonces ha vuelto al territorio neutral durante el retroceso del precio. Esto es una señal bajista y sugiere que podría desarrollarse una corrección más profunda. El soporte se encuentra en 0.8550 (máximo del 12 de septiembre) y un soporte aún más fuerte en 0.8540 (la parte superior del rango).   

El Dólar Canadiense (CAD) se ha debilitado frente al más fuerte Dólar estadounidense (USD) durante la última semana, pero las pérdidas están relativamente contenidas, dejando al CAD como la moneda de mejor desempeño del G10 en los últimos cinco días con una caída de un poco menos del 0,5% (frente a una caída del 3% para el JPY y NZD y una disminución del 1,8% en el AUD), señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de Divisas de Scotiabank.  

CAD más débil pero mantiene el rango reciente

El CAD se mantiene dentro de su rango de comercio reciente en efecto. Los diferenciales entre EE.UU. y Canadá se han ampliado, apoyando el tono más firme del USD, pero los diferenciales a 2 años también se mantienen dentro de los rangos recientes."

"Las tensiones en el Medio Oriente están apoyando un crudo más firme mientras que las ganancias más amplias en las materias primas no energéticas durante el último mes están impulsando un rebote en los términos de intercambio de Canadá, lo que también debería ayudar a limitar la presión sobre el CAD."

"El tono más firme del USD ha llevado el spot de vuelta a la zona de 1.36 y, a primera vista, hay poco que sugiera que las ganancias no se extenderán un poco más para volver a probar el pico de septiembre justo por debajo de 1.3650. Poco, es decir, aparte de un grupo de puntos de resistencia de medias móviles (50-, 200-días, 50-semanas) que convergen alrededor del punto 1.36, lo que puede servir como un límite para el USD por ahora. Soporte en 1.3550."

El Dólar estadounidense (USD) podría fortalecerse aún más, pero queda por ver si puede mantener el rápido ritmo de avance, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.  

El nivel a monitorear es 7.1200

VISIÓN A 24 HORAS: "El viernes pasado, esperábamos que el USD subiera, pero considerábamos que ‘cualquier avance probablemente no alcanzaría 7.0710.’ En lugar de subir gradualmente, el USD se disparó, alcanzando un máximo de 7.1036. El fuerte y rápido rally parece estar exagerado, y es poco probable que el USD suba mucho más. Hoy, es más probable que el USD se negocie en un rango, probablemente entre 7.0700 y 7.1050."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "El nivel a monitorear es 7.1200. El jueves pasado (03 de octubre, spot en 7.0380), indicamos que ‘la reciente debilidad del USD se ha estabilizado.’ También indicamos que ‘los movimientos de precios actuales probablemente son parte de una fase de negociación en rango, probablemente entre 6.9900 y 7.0800.’ El viernes, el USD se disparó por encima de 7.0800 y alcanzó 7.1036. El USD cerró con una nota fuerte, subiendo un 0,69% (7.0991), su segunda mayor ganancia en un día este año. Aunque no se descarta una mayor fortaleza del USD, queda por ver si puede mantener el rápido ritmo de avance. El nivel a monitorear es 7.1200. Para mantener la rápida acumulación de momentum, el USD no debe romper por debajo de 7.0500."

• El oro encuentra soporte en los continuos flujos de refugio seguro y la demanda de inversores a largo plazo. 
• Esto actúa como un contrapeso a la presión de las expectativas reducidas de recortes de tasas de interés en EE.UU.
• Técnicamente, el XAU/USD sigue consolidándose en una tendencia alcista a medio y largo plazo.  

El oro (XAU/USD) sigue oscilando en un rango de aproximadamente una semana entre alrededor de 2.630$ y 2.670$ el lunes, después de que los datos negativos de empleo en EE.UU. para el oro se neutralizaran por la persistente demanda de refugio seguro. 

Según los datos publicados el viernes, las nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. superaron ampliamente las expectativas de los economistas, aumentando en 254.000 en septiembre cuando las previsiones eran solo de un aumento de 140.000. Mientras tanto, la tasa de desempleo de EE.UU. cayó al 4,1% desde el 4,2% cuando los mercados temían lo contrario, según datos de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS). La publicación reveló que la economía de EE.UU. estaba en buena forma, evitando los temores de un "aterrizaje forzoso". 

La razón por la que el informe NFP es importante es porque, desde agosto, el mercado laboral ha tomado el relevo de la inflación como la principal preocupación de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. Fue entonces cuando el presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró en un discurso crucial que, "No buscamos ni damos la bienvenida a un mayor enfriamiento de las condiciones del mercado laboral". 

Los datos del NFP mejor de lo esperado redujeron significativamente las posibilidades de que la Fed realice otro recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb) (0,50%) en su reunión de noviembre. La probabilidad de tal resultado ha caído a cero el lunes desde alrededor del 35% antes de la publicación, y los mercados ahora incluso valoran más de un 10% de probabilidad de que la Fed no recorte las tasas de interés en absoluto, según la herramienta CME Fedwatch. 

En consecuencia, la publicación del NFP empujó el precio del oro a su mínimo del día en torno a 2.632$ el viernes. Esto se debe a que la expectativa de que las tasas de interés se mantengan elevadas reduce el atractivo del oro como activo que no paga intereses y fortalece el Dólar estadounidense (USD), añadiendo un obstáculo adicional al metal amarillo, que se cotiza y comercia principalmente en esta moneda.  

El oro encuentra soporte en la demanda de refugio seguro

El precio del oro se beneficia de la demanda continua como activo de refugio seguro a medida que el conflicto en Oriente Medio empeora e intensifica. Según los últimos informes, las fuerzas israelíes han volado una mezquita en el pueblo sureño libanés de Yaroun, dice Aljazeera News.

Los mercados también están en vilo ya que se espera ampliamente que Israel lance un ataque de represalia inminente contra Irán después de su ataque con cohetes la semana pasada. Irán lanzó alrededor de 200 misiles, muchos de ellos balísticos, para vengar la muerte de Hassan Nasrallah, el líder del grupo Hezbollah respaldado por Irán. 

El metal amarillo también se ve respaldado por las esperanzas de una recuperación en la demanda de China tras la decisión del gobierno de estimular la economía con un enorme paquete de medidas. China constituye el mayor mercado de oro, por lo que la salud de la economía china puede ser un factor clave que impacte su precio. 

Además, la tendencia general a la baja en las tasas de interés globales – a pesar de la recalibración de su trayectoria en EE.UU. – permite que el oro mantenga su atractivo como activo de cartera. 

Análisis Técnico: Comercio en rango del oro hacia la línea de tendencia

El oro extiende su movimiento lateral estrecho, claramente visible en el gráfico de 4 horas a continuación. También ha alcanzado una línea de tendencia clave que proporciona un nivel firme de soporte en los mínimos.  

El rango inmediato está compuesto por un techo en 2.673$ (máximo del 1 de octubre) y un suelo en 2.632$ (mínimo del 4 de octubre), mientras que la línea de tendencia también ofrece un soporte ascendente en la zona media de los 2.440$.  

La tendencia a corto plazo es lateral, y dado el principio de análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", es más probable que se mantenga con el precio oscilando entre los polos mencionados. 

Gráfico de 4 horas del XAU/USD

Una ruptura por encima de 2.673$ aumentaría las probabilidades de una reanudación de la antigua tendencia alcista, probablemente llevando a una continuación hasta el objetivo de número redondo en 2.700$. 

Una ruptura por debajo de 2.632$ llevaría a un movimiento a la baja al menos hasta el mínimo de 2.625$ (mínimo del 30 de septiembre). Una ruptura por debajo de ese nivel probablemente vería los precios ceder al soporte en 2.600$ (máximo del 18 de agosto, número redondo). 

A medio y largo plazo, el oro sigue en una tendencia alcista, con las probabilidades favoreciendo una eventual reanudación al alza una vez que termine el período actual de consolidación. 

Se requeriría una ruptura ya sea por encima de la parte superior del rango o por debajo de la parte inferior para confirmar un nuevo sesgo direccional. 

El Dólar estadounidense (USD) está consolidando el sólido aumento de la semana pasada, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.

El USD mantiene un tono firme por los rendimientos

"Después de fuertes ganancias la semana pasada, las acciones están comenzando la semana con una nota ligeramente más suave mientras que los bonos están en general más débiles. Los rendimientos de los bonos a 10 años de EE.UU. están cotizando por encima del 4% por primera vez en dos meses después de que los datos de empleo de EE.UU. del viernes eliminaran el riesgo de otro gran recorte de tasas por parte de la Fed en noviembre. Los diferenciales de rendimiento se han movido de manera favorable para el DXY y, con quizás un poco más de enfoque en las próximas elecciones presidenciales en EE.UU., la ventana para que el USD se mantenga firme, o quizás se fortalezca un poco más, está claramente abierta."

"El rebote del USD llega un poco antes de la típica recuperación estacional que vemos en el cuarto trimestre antes de una caída a finales de año. El rendimiento del DXY en los gráficos es alcista tras un cierre positivo en la semana hasta el viernes. Los patrones intradía sugieren una consolidación menor antes de otro impulso al alza, potencialmente al rango de 103-104 en las próximas semanas. Kashkari, Bostic y Musalem de la Fed hablarán más tarde hoy (los dos últimos después del cierre de nuestro mercado)."

"Japón publica esta noche los datos de ganancias salariales de agosto. Las cifras de julio se revisaron ligeramente a la baja (al 3,4%) desde los datos preliminares, pero las tendencias subyacentes en los salarios siguen siendo fuertes. Otro aumento firme en los salarios puede no mover la aguja en las apuestas de endurecimiento bajo de octubre (menos de 1 punto base descontado) para el día 31, pero debería reforzar las expectativas de que el BoJ pueda endurecer nuevamente en su próxima reunión el 19 de diciembre."

• El AUD/USD regresa por debajo de 0.6800 a medida que disminuyen las apuestas por un gran recorte de tasas de la Fed.
• Los riesgos de desaceleración económica en EE.UU. se han reducido gracias a las buenas cifras de las NFP de EE.UU. para septiembre.
• El desalentador sentimiento del mercado pesa fuertemente sobre el Dólar australiano.

El par AUD/USD retrocede después de un breve movimiento de retroceso ligeramente por encima de la resistencia crucial de 0.6800 en la sesión europea del lunes. El par sigue su racha de pérdidas ya que el Dólar estadounidense (USD) gana más terreno después de que los datos optimistas de empleo de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre obligaran a los operadores a deshacer sus apuestas por grandes recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) para la próxima reunión de política monetaria en noviembre.

Los participantes del mercado esperan que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) hasta el 4.50%-4.75% en noviembre después de que el informe de empleo de EE.UU. señalara un fuerte aumento en el número de nóminas y un crecimiento salarial más fuerte de lo esperado. Antes de la publicación de los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU., los mercados financieros anticipaban que la Fed continuaría con un recorte de tasas mayor de lo habitual de 50 pbs.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube aún más cerca de 102.60.

Para obtener más claridad sobre la acción de tasas de interés de la Fed en noviembre, los inversores prestarán mucha atención a los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para septiembre, que se publicarán el jueves. Se estima que el IPC subyacente – que excluye los precios volátiles de alimentos y energía – haya crecido constantemente en un 3.2%.

Mientras tanto, el Dólar australiano (AUD) está bajo presión debido al sentimiento de aversión al riesgo en el mercado, impulsado por las tensiones en Oriente Medio. Históricamente, los riesgos geopolíticos debilitan el atractivo de los activos sensibles al riesgo. De cara al futuro, el próximo movimiento del AUD estará impulsado por las actas de la reunión de política monetaria de septiembre del Banco de la Reserva de Australia (RBA). El RBA mantuvo su Tasa de Efectivo Oficial (OCR) sin cambios en 4.35% y no ofreció ningún cronograma para iniciar el ciclo de recorte de tasas.

La semana pasada fue muy difícil para el Yen japonés (JPY), señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.

Una nueva subida de tasas por parte del BoJ no está asegurada

"En lugar de cotizar alrededor de 142 al inicio de la semana, el USD/JPY rompió los 148 el viernes debido a los fuertes datos de empleo de EE.UU. Sin embargo, el movimiento no se debe únicamente a la debilidad del USD, ya que el JPY se ha depreciado más del 5% frente al USD desde mediados de septiembre, más que cualquier otra moneda importante. La causa de esta corrección probablemente sea la creciente evidencia de que una nueva subida de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ) no está asegurada, como muchos participantes del mercado esperaban."

"Más bien, las declaraciones recientes de los funcionarios han tendido a sugerir que tal movimiento está condicionado. La última de estas declaraciones vino la semana pasada del nuevo Primer Ministro japonés, Shigeru Ishiba, quien dijo que Japón 'no está en un entorno ahora para subir las tasas nuevamente'. Ishiba luego retrocedió notablemente, enfatizando que la política monetaria es responsabilidad del BoJ."

"No obstante, en nuestra opinión, las declaraciones dejan claro que los funcionarios japoneses son muy conscientes de que el caso para nuevas subidas de tasas es débil, tanto en términos de inflación como de la debilitada economía real. La marea parece haber cambiado un poco recientemente y quizás los funcionarios sienten que la apreciación del JPY ha ido un poco demasiado lejos. Por supuesto, el BoJ puede cambiar de opinión rápidamente, pero en nuestra opinión, las últimas semanas han sido un disparo de advertencia para aquellos que son excesivamente alcistas con el JPY."

El impulso impulsivo indica una mayor fortaleza del Dólar estadounidense (USD); las condiciones de sobrecompra sugieren que 149.40 probablemente esté fuera de alcance hoy. A largo plazo, se espera que el USD continúe subiendo, potencialmente rompiendo por encima de 149.40, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.  

Se espera que el USD continúe subiendo

24 HORAS VISTA: "Nuestra visión de que el USD comerciaría en un rango el pasado viernes fue incorrecta. En la sesión de Nueva York, el USD despegó y se disparó a 149.00, cerrando con una nota fuerte en 148.71 (+1,22%). El impulso impulsivo indica una mayor fortaleza del USD, pero las condiciones de sobrecompra severa sugieren que 149.40 probablemente esté fuera de alcance hoy. Hay otro nivel de resistencia en 149.00. Para mantener el impulso, el USD no debe romper por debajo de 147.50 con un soporte menor en 148.10."

PERSPECTIVA 1 a 3 SEMANAS: "Nuestra narrativa más reciente fue del pasado jueves (03 de octubre, par en 146.55), donde ‘el reciente avance fuerte del USD ha resultado en un impulso alcista’ y ‘esto podría llevar al USD a subir a 148.00.’ El pasado viernes, el USD se disparó y alcanzó 149.00. Continuamos esperando que el USD suba, potencialmente rompiendo por encima de 149.40. Mirando hacia adelante, el próximo nivel de resistencia notable por encima de 149.40 está en 150.00. Para mantener el impulso, el USD debe permanecer por encima de 146.40 (nivel de ‘soporte fuerte’ previamente en 144.80)."

El Índice del Dólar (DXY) rebotó un 2,1% hasta 102.52 la semana pasada, su primer aumento semanal en cinco semanas, señala el analista de FX de DBS, Philip Wee.

El alza del DXY está limitada a alrededor de 103

"Tras los datos de empleo en EE.UU. más fuertes de lo esperado el pasado viernes, el mercado de futuros rescindió su apuesta por un segundo recorte de tasas de 50 puntos básicos en la reunión del FOMC del 7 de noviembre, optando en su lugar por una reducción de 25 puntos básicos." 

"Los funcionarios de la Fed que hablarán esta semana darán la bienvenida al aumento de las nóminas no agrícolas de septiembre a 223.000 desde 159.000 en agosto y a la caída de la tasa de desempleo al 4,1% desde el 4,2%. Sin embargo, advertirán contra la interpretación excesiva de los datos de un solo mes y mantendrán el camino de reducir las restricciones de la política monetaria." 

"Dada nuestra visión de que la tasa de los fondos federales disminuirá otros 200 puntos básicos hasta 2025, vemos el alza del DXY limitada a alrededor de 103 antes de reanudar su depreciación."

USD/SGD continuó subiendo durante 5 sesiones consecutivas. El par estaba por última vez en niveles de 1.304         1, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

El MAS podría sorprender con una flexibilización anticipada

"Las nóminas no agrícolas más altas en EE.UU. fueron el desencadenante, en línea con nuestra advertencia de que el rebote correctivo puede continuar. El impulso diario es alcista mientras que el aumento del RSI se moderó cerca de condiciones de sobrecompra. Resistencia en 1.3060 (media móvil de 50 días), 1.31 (retroceso de Fibonacci del 38.2% del máximo de julio al mínimo de septiembre). Soporte en 1.2980 (retroceso de Fibonacci del 23.6%), 1.2940 (media móvil de 21 días).

"El S$NEER se estimó por última vez en ~1,79% por encima de nuestro punto medio implícito en el modelo. La decisión de política del MAS se anunciará el 14 de octubre, junto con el PIB del tercer trimestre. Esperamos que el MAS mantenga el statu quo de la política nuevamente en la próxima reunión del MPC de octubre, ya que la trayectoria de apreciación prevaleciente de la banda de política del S$NEER sigue siendo apropiada.

"Pero no descartamos una posibilidad externa de que el MAS pueda sorprender con una flexibilización anticipada, dado que el MAS adopta un enfoque prospectivo para la formulación de políticas monetarias y que el viaje de desinflación del IPC subyacente sigue intacto, aparte del ligero aumento en agosto."

La acción del precio sigue sugiriendo una mayor debilidad del Dólar neozelandés (NZD), aunque probablemente a un ritmo más lento. Los niveles a observar son 0.6135 y 0.6105, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.  

El NZD podría caer hacia 0.6135

VISTA DE 24 HORAS: "Si bien nuestra expectativa de que el NZD ‘continuara debilitándose’ el viernes pasado fue correcta, nuestra opinión de que ‘es poco probable que rompa por debajo del soporte significativo en 0.6170’ no lo fue. El NZD rompió fácilmente por debajo de 0.6170, alcanzando un mínimo de 0.6146. Las condiciones están severamente sobrevendidas, y en lugar de continuar debilitándose hoy, es más probable que el NZD se negocie en un rango de 0.6145/0.6205."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "El miércoles pasado (02 de octubre, spot en 0.6285), notamos que ‘el momentum a la baja ha aumentado ligeramente.’ Manteníamos la opinión de que ‘el retroceso en el NZD podría alcanzar potencialmente 0.6225.’ Después de que el NZD cayera por debajo de 0.6225, indicamos el viernes pasado (04 de octubre, spot en 0.6215) que, ‘el momentum ha aumentado aún más, y el NZD podría continuar cayendo a 0.6170.’ Añadimos, ‘esperaremos que el NZD se debilite mientras se mantenga por debajo de 0.6295 (nivel de ‘fuerte resistencia’).’ En el comercio de NY, el NZD cayó por debajo de 0.6170, alcanzando un mínimo de 0.6146. Aunque la acción del precio sigue sugiriendo una mayor debilidad del NZD, las condiciones de sobreventa sugieren un ritmo más lento de caída. Los próximos niveles a observar son 0.6135 y 0.6105. Al alza, el nivel de ‘fuerte resistencia’ ha bajado a 0.6220 desde 0.6295."

Parece que el Banco de Inglaterra (BoE) también está comenzando a discutir recortes de tasas de interés más rápidos, señala Michael Pfister, analista de divisas de Commerzbank.

El próximo movimiento del BoE depende de las cifras de inflación

"El jueves, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, puso a la libra bajo una presión considerable al expresar abiertamente su apoyo a recortes de tasas de interés más rápidos. Como resultado, el mercado ha descontado un recorte de 25 pb en cada una de las dos reuniones restantes de este año. El viernes, el economista jefe del BoE, Huw Pill, respondió con comentarios más de línea dura, enfatizando que los recortes de tasas cautelosos serían más apropiados. Naturalmente, las expectativas de tasas han retrocedido un poco desde entonces."

"Sin embargo, es probable que esto sea una pausa temporal. Los comentarios muestran claramente que el Banco de Inglaterra no puede desvincularse de las discusiones en otros bancos centrales, donde el ritmo de los recortes de tasas está destinado a acelerarse a medida que las presiones inflacionarias disminuyen. Esto no es una buena noticia para la libra. Después de todo, gran parte de la fortaleza de la libra este año se ha basado en las expectativas de que el BoE sería más cauteloso en sus recortes de tasas y que el diferencial de tasas de interés con otras divisas se inclinaría a favor de la libra."

"Por supuesto, el próximo movimiento del BoE también dependerá de las cifras de inflación. Las últimas cifras sugieren que las presiones inflacionarias siguen siendo persistentes, lo que argumentaría a favor de una mayor fortaleza de la libra. Sin embargo, las discusiones dejan claro que los riesgos de una mayor apreciación de la libra están aumentando."

El USD/JPY tomó otro impulso al alza después de que el informe de nóminas de EE.UU. sorprendiera al alza. El par estaba por última vez en 148.51, señalan los analistas de FX de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong.  

Resistencia inmediata en 149.30

"El impulso alcista en el gráfico diario sigue intacto mientras que el aumento en el RSI muestra signos de moderación cerca de condiciones de sobrecompra. Los riesgos al alza permanecen, pero el sesgo es desvanecer los repuntes. Resistencia inmediata en 149.30, 150.70 (retroceso de Fibonacci del 50% del doble techo de julio al mínimo de septiembre) y niveles de 151 (DMA de 200). Soporte en 148 (38.2% fibo), 147.10 y 145.20 (DMA de 50)."

"El Ministro de Finanzas Kato dijo que los movimientos repentinos en el mercado de divisas tienen impactos negativos en las empresas y los hogares, mientras que el principal funcionario de divisas Mimura está observando los mercados de FX con un sentido de urgencia."

"La semana pasada, tanto el Primer Ministro Ishiba como el Gobernador Ueda enviaron un mensaje coherente de que los responsables de la política no tienen prisa por normalizar la política, mientras que el ex miembro del BoJ Masai habló sobre "un rango de 140 – 150 para el USDJPY es cómodo"."

La entrevista del periódico de la semana pasada con el Gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, en la que abrió la puerta a una flexibilización "un poco más agresiva", desencadenó una reducción sustancial de las posiciones netas largas en GBP, que ascendían al 37% del interés abierto el 1 de octubre, según datos de la CFTC, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.

Algunos riesgos más al alza para el USD

"El economista jefe Huw Pill ofreció un salvavidas a la GBP el viernes al advertir contra una reducción demasiado agresiva, pero los mercados ahora probablemente estén atentos a cualquier leve caída en los datos para descontar más flexibilización en la curva de Sonia. En este momento, los mercados descuentan 22 pb de recortes para noviembre y otros 17 pb para diciembre, lo que significa que hay algo más de margen para una revalorización moderada."

"Sin embargo, el calendario de datos no está particularmente ocupado en el Reino Unido esta semana e incluye solo las cifras mensuales del PIB y la producción industrial de agosto. La mayoría de las publicaciones que mueven el mercado son la próxima semana, con los datos de empleo el día 15 y el informe del IPC el día 16."

"El EUR/GBP ya ha reducido a la mitad sus ganancias posteriores a Bailey, y creemos que el par puede estabilizarse o retroceder hacia 0.830 antes de los datos del Reino Unido de la próxima semana. Hemos visto un buen movimiento direccional hacia nuestro objetivo a corto plazo de 1.300 en el Cable. Dado que vemos algunos riesgos más al alza para el dólar y dado que los mercados pueden estar más inclinados a descontar recortes del BoE después de los comentarios de Bailey, mantenemos esa previsión incluso si el par podría encontrar algún soporte modesto en los próximos días."

• El Dólar estadounidense se mantiene estable el lunes, aunque aún en niveles elevados cerca del máximo de la semana pasada. 
• Las tensiones en Oriente Medio siguen persistiendo mientras los operadores se preparan para las minutas de la Fed y la publicación del IPC de EE.UU. más adelante esta semana. 
• El Índice del Dólar DXY cotiza por encima de 102.00, con los operadores preocupados sobre si enviar el DXY hacia 103.00.

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene estable a lateral el lunes, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del billete verde frente a seis divisas principales, rondando los 102.50. Mientras los operadores se preparan para las minutas de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. y la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para septiembre más adelante esta semana,  no menos de cuatro oradores de la Fed están programados para guiar a los mercados hacia la decisión de tasas de noviembre el lunes. 

El calendario económico es ligero el lunes, con solo el Cambio en el Crédito al Consumo para agosto en la agenda en términos de cifras. Más adelante esta semana, el IPC de EE.UU. el jueves será el principal impulsor del Dólar estadounidense. Los mercados aún están evaluando si la economía de EE.UU. está en un aterrizaje suave, un escenario de Ricitos de Oro, o más bien en una perspectiva de recesión. 

Resumen diario de los mercados: EE.UU. rechaza a Israel

• No hay acuerdo ni luz verde del presidente de EE.UU., Joe Biden, sobre la pregunta de Israel de atacar los campos petroleros iraníes. La administración Biden no dio un no firme, pero el viernes, el presidente Biden dijo a Bloomberg que estaría pensando en alternativas distintas a atacar los campos petroleros. 
• El Cambio en el Crédito al Consumo para agosto se publicará a las 19:00 GMT, con expectativas de ver una caída a 12 mil millones $ desde 25,45 mil millones $ en julio. 
• Cuatro oradores de la Fed están programados para el lunes:
  • A las 17:00 GMT, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, participa en una charla junto al fuego sobre la regulación bancaria en la convención anual de la Asociación de Banqueros Independientes de Texas (IBAT) en San Antonio, Texas.
  • Cerca de las 17:50 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, participa en una sesión de preguntas y respuestas y una discusión moderada en el Seminario de Otoño de la Asociación de Compañías Holding Bancarias (BHCA) en Edina, MN.
  • A las 22:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, modera una conversación sobre el negocio de los deportes profesionales como parte de la serie Leading Voice de la Fed de Atlanta.
  • Para cerrar el lunes, cerca de las 22:30 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de St. Louis, Alberto Musalem, pronuncia un discurso sobre la economía de EE.UU. y la política monetaria en un evento de Money Marketeers en la Universidad de Nueva York.
• Los mercados europeos están luchando el lunes, con los índices de acciones bajando, mientras que los futuros de EE.UU. parecen aún más lentos con mayores pérdidas en el día, alrededor del 0,50% en promedio. 
• La herramienta Fedwatch del CME muestra una probabilidad del 93,1% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (bps) en la próxima reunión de la Fed el 7 de noviembre, mientras que el 6,9% está valorando que no habrá recorte de tasas. Las probabilidades de un recorte de tasas de 50 bps se han descartado por completo ahora. 
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3,99%, un máximo de 30 días, y coqueteando con una ruptura por encima del 4,00%. 

Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: Eso fue rápido

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha subido a una velocidad que trae a la mente instantáneamente a Usain Bolt.  Con un recorte de tasas de 50 bps completamente descontado y las probabilidades de que no haya recorte de tasas comenzando a crecer en posibilidad, el péndulo puede haber oscilado un poco demasiado lejos y demasiado rápido. Se espera que el DXY se relaje un poco y busque soporte antes del próximo movimiento direccional. 

El nivel psicológico de 103.00 es el primer gran número a abordar al alza. Más arriba, el gráfico identifica 103.18 como el nivel final para esta semana. Una vez por encima de allí, emerge un área muy volátil con la media móvil simple (SMA) de 100 días en 103.34, la SMA de 200 días en 103.76, y los niveles cruciales de 103.99-104.00 en juego. 

A la baja, la SMA de 55 días en 102.03 es la primera línea de defensa, respaldada por la cifra redonda de 102.00 y el nivel crucial de 101.90 como soporte para atrapar cualquier presión bajista y desencadenar un rebote. Si ese nivel no funciona, 100.62 también actúa como soporte. Más abajo, debería tener lugar una prueba del mínimo del año hasta la fecha de 100.16 antes de más caídas. Finalmente, y eso significa renunciar al gran nivel de 100.00, el mínimo del 14 de julio de 2023 en 99.58 entra en juego.

Índice del Dólar: Gráfico Diario

• El USD/CAD apunta a romper por encima de 1.3600 con datos laborales positivos de EE.UU. para septiembre.
• Los operadores ven que la Fed reducirá las tasas de interés gradualmente.
• El Dólar canadiense sigue bajo presión a pesar de que el precio del petróleo sube a un nuevo máximo de cinco semanas.

El par USD/CAD gana fuerza para romper por encima de la resistencia de nivel redondo de 1.3600 en la sesión europea del lunes. El activo del Loonie extiende su racha ganadora por cuarta sesión consecutiva a medida que el Dólar estadounidense (USD) gana más terreno ante las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) no extenderá su período de flexibilización de políticas con un enfoque agresivo.

Los futuros del S&P 500 han registrado pérdidas significativas en la sesión europea, mostrando un sentimiento de mercado desalentador. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene cerca de 102.50.

Los inversores esperan que la Fed siga un ciclo gradual de recorte de tasas, ya que los riesgos de una desaceleración económica en la economía de Estados Unidos (EE.UU.) han disminuido después de que el informe de empleo mostrara que la demanda laboral se mantuvo robusta y el crecimiento salarial fue más rápido de lo proyectado en septiembre.

La economía de EE.UU. añadió 254.000 empleos en septiembre después de una adición de 159.000 buscadores de empleo en agosto, según las Nóminas no Agrícolas (NFP). Las ganancias promedio por hora anuales crecieron un 4%, más rápido que las estimaciones del 3,8%.

Esta semana, los inversores prestarán mucha atención a los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para septiembre, que se publicarán el jueves.

Mientras tanto, el Dólar canadiense (CAD) tiene un rendimiento inferior al de sus principales pares a pesar del aumento de los precios del petróleo. El precio del petróleo salta a un nuevo máximo de cinco semanas debido a la guerra entre Israel e Irán, lo que ha avivado los riesgos de una interrupción en la cadena de suministro de petróleo.

Vale la pena señalar que Canadá es el principal exportador de petróleo a EE.UU. y los precios más altos de la energía resultan en una apreciación del Dólar canadiense.

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo y presidente del Banco de Francia, François Villeroy de Galhau, dijo en una entrevista con La Repubblica el lunes que el BCE probablemente recortará las tasas de interés el 17 de octubre.

Citas clave

"En los últimos dos años, nuestro principal riesgo era superar nuestro objetivo del 2%."

"Ahora también debemos prestar atención al riesgo opuesto, de no alcanzar nuestro objetivo debido a un crecimiento débil y una política monetaria restrictiva durante demasiado tiempo."

"Si el próximo año estamos sosteniblemente en una inflación del 2%, y con una perspectiva de crecimiento aún lenta en Europa, no habrá ninguna razón para que nuestra política monetaria siga siendo restrictiva, y nuestras tasas estén por encima de la tasa de interés neutral."

"La victoria contra la inflación está a la vista, pero no es una razón para volverse complaciente y relajarse en un curso preestablecido."

Reacción del mercado

EUR/USD se encuentra por debajo de los máximos tras los datos mixtos de ventas minoristas de la Eurozona, cotizando actualmente un 0,13% más bajo en el día a 1.0961.

En lugar de seguir disminuyendo, es más probable que el Dólar australiano (AUD) se negocie en un rango lateral entre 0.6785 y 0.6825. A largo plazo, el impulso ha aumentado; es probable que el AUD disminuya aún más, potencialmente rompiendo por debajo de 0.6750, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.  

Es probable que el AUD disminuya aún más

VISTA DE 24 HORAS: "Aunque esperábamos que el AUD continuara debilitándose el pasado viernes, indicamos que "no parece tener suficiente impulso para romper claramente por debajo del soporte principal en 0.6820." Sin embargo, el AUD cayó más de lo esperado, desplomándose a un mínimo de 0.6786. A pesar de la caída relativamente pronunciada, no ha habido un aumento significativo en el impulso a la baja. Hoy, en lugar de seguir disminuyendo, es más probable que el AUD se negocie lateralmente, probablemente entre 0.6785 y 0.6825."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "El pasado miércoles (02 de octubre, spot en 0.6880), destacamos que el AUD "probablemente ha entrado en una fase de comercio en rango, y se espera que se negocie entre 0.6820 y 0.6935 por el momento." Después de que el AUD cayera a 0.6830, indicamos el pasado viernes (04 de octubre, spot en 0.6850) que "ha habido un ligero aumento en el impulso a la baja, y el riesgo de que el AUD rompa por debajo de 0.6820 también ha aumentado." Añadimos, "para mantener la actual acumulación tentativa de impulso, el AUD debe permanecer por debajo de 0.6905 en los próximos días." En el comercio de NY, el AUD no solo rompió por debajo de 0.6820, sino también otro nivel de soporte en 0.6795, alcanzando un mínimo de 0.6786. El mayor aumento en el impulso sugiere que es probable que el AUD disminuya aún más, potencialmente rompiendo por debajo de 0.6750. Al alza, el nivel de ‘resistencia fuerte’ se ha movido a la baja a 0.6855 desde 0.6905."

El EUR/USD por debajo de 1.10 parecía ser una cuestión de cuándo más que de si, tras la ampliación de la brecha de tasas a corto plazo USD:EUR, señala el analista de FX de ING Francesco Pesole.

EUR/USD explorará niveles por debajo de 1.09

"Creemos que 1.100 habría funcionado como un soporte más sólido si no hubiéramos visto cifras de empleo en EE.UU. tan fuertes. Ahora, podríamos ver algún soporte leve para el par en los próximos días, ya que la revalorización de la Fed y el BCE ha seguido su curso, pero creemos que los riesgos siguen inclinados a la baja para finales de octubre, ya que el BCE debería recortar, la curva del EUR debería favorecer las apuestas moderadas y otros factores pueden apoyar al dólar."

"El calendario de datos de la eurozona está bastante tranquilo esta semana, por lo que se prestará mayor atención a los oradores del BCE. Los comentarios de la semana pasada de la prominente miembro de línea dura Isabel Schnabel parecían sugerir que los halcones también están preocupados por el crecimiento y podrían, en última instancia, dar su visto bueno para un recorte en octubre. Durante el fin de semana, el miembro moderado Francois Villeroy dijo que es probable un recorte en octubre."

"De todos modos, el consenso ya ha trazado el camino de flexibilización para el BCE y los mercados ahora están completamente alineados con él, valorando 23pb de flexibilización para la próxima semana y otro recorte completo de 25pb en diciembre. Nos cuesta ver que las expectativas de tasas se muevan mucho antes de la reunión del 17 de octubre, y salvo una caída de los datos de EE.UU., la brecha de tasas de swap a 2 años USD:EUR no se reducirá materialmente desde los 125pb actuales. Ese diferencial de tasas es consistente con exploraciones por debajo de 1.09 en el EUR/USD."

La acción del precio sugiere una mayor debilidad de la Libra esterlina (GBP); el próximo soporte importante en 1.3000 puede no aparecer tan pronto, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.  

El riesgo a la baja permanece intacto por debajo de 1.3220

24 HORAS VISTA: "Después de que el GBP cayera bruscamente el jueves pasado, indicamos el viernes que "la debilidad no se ha estabilizado." También indicamos que el GBP "podría caer a 1.3080 antes de que se pueda esperar una estabilización." En la sesión de Nueva York, el GBP cayó a 1.3070, rebotando rápidamente para terminar el día prácticamente sin cambios en 1.3123 (-0,03%). La acción del precio probablemente sea parte de una fase de negociación lateral. Hoy, esperamos que la Libra se negocie en un rango de 1.3080/1.3180."

1-3 SEMANAS VISTA: "Nuestra actualización del viernes pasado (04 de octubre, par en 1.3130) sigue siendo válida. Como se destacó, aunque la acción reciente del precio sugiere una mayor debilidad del GBP, las condiciones a corto plazo están severamente sobrevendidas, y el próximo soporte importante en 1.3000 puede no aparecer tan pronto. El riesgo a la baja permanecerá intacto siempre que el GBP no rompa por encima de 1.3220 (el 'nivel de resistencia fuerte' estaba en 1.3255 el viernes pasado)."

• El EUR/JPY cae bruscamente hasta cerca de 162.70, ya que las crecientes expectativas de recorte de tasas del BCE pesan sobre el Euro.
• François Villeroy, miembro del BCE, advirtió sobre los crecientes riesgos de desaceleración económica en la Eurozona.
• Las tensiones en Oriente Medio llevaron a mayores flujos seguros a favor del Yen japonés.

El par EUR/JPY cae bruscamente desde el máximo de siete semanas alrededor de 163.50 hasta cerca de 162.70 en la sesión europea del lunes. El cruce se debilita ya que el Euro (EUR) enfrenta presión en medio de la creciente especulación de que el Banco Central Europeo (BCE) podría recortar aún más sus tasas de interés clave en su reunión de política monetaria del 17 de octubre.

El BCE recortó su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos (pbs) hasta el 3,5% el 12 de septiembre. Esta fue la segunda decisión moderada del BCE en su actual ciclo de flexibilización de políticas. Y ahora se esperan más recortes de tasas del BCE este mes, ya que los funcionarios están preocupados por los crecientes riesgos de que la política monetaria siga siendo restrictiva durante demasiado tiempo, lo que sugiere un crecimiento económico débil con confianza en que la inflación disminuya hasta el objetivo del banco del 2%.

Este fin de semana, el responsable de política monetaria del BCE y jefe del Banco Central de Francia, François Villeroy de Galhau, dijo en una entrevista con La Repubblica: "Si el próximo año estamos sosteniblemente en una inflación del 2%, y con una perspectiva de crecimiento aún lenta en Europa, no habrá ninguna razón para que nuestra política monetaria siga siendo restrictiva y nuestras tasas estén por encima de la tasa de interés neutral."

Mientras tanto, una caída más rápida de lo esperado en los pedidos de fábrica de Alemania en agosto también ha señalado una demanda debilitada y la necesidad de una mayor flexibilización de políticas. Anualmente, los pedidos de fábrica disminuyeron un 3,9% después de crecer un 4,6% en julio. Los nuevos pedidos de fábrica mensuales se contrajeron a un ritmo más rápido de lo esperado del 5,8%.

En el frente de Tokio, los conflictos entre Israel e Irán en la región de Oriente Medio han resultado en flujos seguros hacia el Yen japonés (JPY). La moneda japonesa también se fortaleció por los renovados temores de una posible intervención, como sugirió el discurso del Viceministro de Finanzas para Asuntos Internacionales del Ministerio de Finanzas de Japón, Atsushi Mimura, en la sesión asiática del lunes.

¡Qué informe de empleo de EE.UU.! No solo la cifra real fue más alta de lo que cualquiera de los economistas en la encuesta de Bloomberg había esperado, sino que los dos meses anteriores se revisaron al alza de manera significativa y la tasa de desempleo sorprendentemente cayó, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.

La economía estadounidense se está desacelerando pero sigue siendo sólida

 "El crecimiento promedio del empleo en el último trimestre fue en realidad bastante más alto que el promedio en el segundo trimestre. Y el informe de empleo de julio, que causó conmoción en el mercado a principios de agosto, parece menos alarmante después de la revisión."

"Primero, la reacción del mercado fue de manual: el USD se disparó y se incluyó en el precio un recorte de 25 puntos básicos en toda la curva. La conclusión es que las expectativas de tasas de interés ahora parecen mucho más realistas, es decir, el mercado parece respaldar la opinión de nuestros economistas de que la Fed reducirá las tasas en 25 puntos básicos por reunión en las próximas reuniones, en lugar del ritmo mayor de 50 puntos básicos."

"Las cifras han vuelto a confirmar algo crucial: no se debe sobreinterpretar un solo dato de las nóminas en este momento, tanto en términos de sorpresas positivas como negativas. La cifra del viernes también es probable que se revise varias veces. Más importante para las decisiones de la Fed será la tendencia a mediano plazo en el número de empleos creados. Y esta tendencia subyacente tiende a confirmar la visión previa al verano de que la economía estadounidense se está desacelerando pero sigue siendo sólida. Por el contrario, no se debe apostar demasiado en contra del USD."

• El Peso mexicano sube después de que los datos robustos de automóviles de EE.UU. y nacionales sugieren una fuerte perspectiva de exportación.  
• Las acciones de los jueces para bloquear reformas contenciosas al poder judicial apoyan aún más al MXN.
• El USD/MXN rompe por debajo de la SMA de 50 días clave y prueba el fondo de un canal ascendente importante. 

El Peso mexicano (MXN) se fortalece por sexto día consecutivo el lunes, ganando en sus tres pares clave (USD/MXN, EUR/MXN y GBP/MXN). El catalizador del aumento es una mezcla de una perspectiva más benigna para su socio comercial más importante, Estados Unidos (EE.UU.) – tras datos de empleo en EE.UU. mejor de lo esperado – así como datos nacionales recientes robustos de México. 

Los datos del viernes mostraron que las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. superaron las expectativas por un amplio margen en septiembre, aumentando en 254.000 cuando los economistas solo esperaban un aumento de 140.000, según datos de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS). Además, la tasa de desempleo cayó al 4.1% desde el 4.2% cuando los mercados temían lo contrario. En general, los datos mostraron que la economía de EE.UU. sigue en buena forma, evitando los temores de un "aterrizaje forzoso". 

En México, mientras tanto, tanto la producción de automóviles como las exportaciones aumentaron en septiembre. La producción subió un 11,71% desde el 8,3% del mes anterior, y las exportaciones un 4,8%, frente al 1,7% de agosto. Dicho esto, la tasa de desempleo de México en agosto alcanzó el 3,0%, por encima del 2,9% de julio, según datos del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI).

El Peso mexicano se recupera a medida que disminuyen los temores sobre Sheinbaum, los jueces bloquean nuevas leyes 

El Peso mexicano se ve aún más apoyado por la disminución de las preocupaciones de los inversores respecto a las reformas radicales propuestas por el ex presidente Andrés Manuel López Obrador (AMLO). Muchos inversores consideran las reformas "anti-mercado". Esto causó una venta masiva de activos financieros mexicanos después de la reelección de su coalición liderada por Morena en junio. También fue en parte responsable de la debilidad del Peso en un 10% en los meses posteriores a la elección.

Aunque la nueva presidenta Claudia Sheinbaum ha dicho que apoya en general la agenda de reformas radicales de AMLO, los mercados parecen ser más optimistas sobre su implementación bajo su tutela, según Christian Borjon Valencia, analista de FXStreet. 

La primera reforma clave fue votada al final del mandato de AMLO en septiembre. Llama a la elección de jueces en lugar de su nombramiento. Ha sido fuertemente criticada por socavar la independencia del poder judicial y, como resultado, ahuyentar a posibles inversores extranjeros clave para el crecimiento de México como destino de nearshoring.

El Peso mexicano ganó terreno al final de la semana pasada, sin embargo, después de que la Suprema Corte de Justicia de México votara para retrasar la implementación de las nuevas reformas judiciales, para que pudieran reexaminar y posiblemente hacer revisiones a las nuevas leyes. Su movimiento fue respaldado por el principio legal de que las leyes no deben poner en riesgo la independencia del poder judicial. 

Durante el fin de semana, el Instituto Nacional Electoral (INE) impugnó un freno adicional a la implementación de las reformas judiciales de AMLO, esta vez por varios jueces de distrito. El INE hizo un llamamiento al Tribunal Electoral del Poder Judicial de la Federación (TEPJF) pidiendo revocar el bloqueo, que busca inhibir las elecciones para nuevos jueces programadas para el 1 de junio de 2025, según El Financiero.  

Análisis Técnico: USD/MXN rompe por debajo de la media móvil de 50 días

El USD/MXN rompe por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días, una línea clave para los operadores, y prueba el fondo de un canal ascendente a mediano plazo.  

Gráfico Diario del USD/MXN 

Se espera que el USD/MXN encuentre soporte en la base del canal, y existe la posibilidad de que se recupere y comience a subir nuevamente. Las tendencias a mediano y largo plazo siguen siendo alcistas, y dado el principio de análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una recuperación y continuación al alza.

Sin embargo, la tendencia a corto plazo es bajista, y el par ha roto por debajo de la SMA de 50 días, un nivel clave y el primer obstáculo para más caídas. Una ruptura decisiva del canal pondría en riesgo la tendencia alcista a mediano plazo en el USD/MXN. 

Una ruptura decisiva se caracterizaría por una vela bajista más larga de lo habitual que perforara limpiamente la línea del canal y cerrara cerca de su mínimo. Tal ruptura probablemente seguiría bajando, hacia un objetivo inicial a la baja en 19.00 (mínimo del 23 de agosto, número redondo) y luego 18.60, el nivel de la SMA de 100 días. 

El Dólar estadounidense (USD) se vio impulsado nuevamente por quinta sesión consecutiva y esta vez el desencadenante fue el informe de nóminas no agrícolas. El DXY estaba por última vez en 102.58, señalan los analistas de FX de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong.

Riesgos al alza intactos

"El informe de empleo más caliente de lo esperado vio un mayor desmantelamiento de las apuestas moderadas, añadiendo al impulso de rebote del USD. Los mercados ahora solo están considerando 2 recortes de 25 pb cada uno para los 2 FOMC restantes en noviembre y diciembre. Con las elecciones estadounidenses a menos de 1 mes, las encuestas aún encuentran a Trump y Harris empatados."

"Un mayor reequilibrio en la posición históricamente baja del DXY puede implicar que el USD puede mantenerse apoyado en el corto plazo. El impulso diario sigue siendo alcista mientras que el RSI subió. Riesgos al alza intactos. Resistencia en 102.90 (38,2% fibo). Soporte en niveles de 101.80/90 (50 DMA, retroceso de Fibonacci del 23,6% del máximo de 2023 al mínimo de 2024). El enfoque de esta semana está en el FOMC, datos del IPC (jueves); IPP (viernes).

El informe de empleo de EE.UU. del viernes provocó el tipo de revalorización de línea dura en las expectativas de tasas que pensábamos que se materializaría en unas pocas semanas. Los mercados ya no tienen pretexto para ignorar la resistencia del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, contra los recortes de 50 puntos básicos, y ahora finalmente están alineados con las proyecciones del gráfico de puntos: recortes de 25 puntos básicos en noviembre y diciembre. Crucialmente, puede que no haya ningún catalizador para un nuevo replanteamiento moderado hasta finales de octubre, cuando se publiquen nuevos indicadores de empleo y actividad, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.

El DXY cotizará alrededor de 103.0 a finales de octubre

"Las cifras de inflación publicadas esta semana (IPC y PPI) no deberían cambiar realmente el panorama para la valoración de la Fed y el dólar, ya que se necesitaría una sorpresa sustancial para desviar la atención de la dinámica del mercado laboral. Nuestros economistas ven que el IPC subyacente de septiembre se desacelera nuevamente al 0,2% mes a mes después del sorprendente 0,3% en agosto. Esa también es la opinión consensuada, pero aunque pocos economistas están llamando a otro 0,3%, nadie parece estar esperando un 0,1%."

"El mercado de divisas ha sufrido un reinicio difícil ya que la noción de una Fed agresivamente moderada se ha evaporado. Coincidentemente, ha habido más comunicación moderada de otros bancos centrales desarrollados, como el Banco Central Europeo, el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón. No podemos ver un impulsor para reconstruir posiciones cortas estructurales en USD en las próximas semanas."

"Finalmente, estamos a cuatro semanas de las elecciones presidenciales de EE.UU. y todavía existe la posibilidad de que los mercados favorezcan un posicionamiento defensivo (positivo para el USD) antes de una contienda reñida. En general, salvo algún ruido en torno a la publicación de datos, la geopolítica y las noticias políticas de EE.UU., el dólar parece más probable que consolide las ganancias recientes que vuelva a los niveles de mediados de septiembre. Esperamos que el DXY esté alrededor de 103.0 a finales de octubre."

Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el lunes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 31,90 $ por onza troy, un 0,91% menos que los 32,19 $ que costaba el viernes.

Los precios de la Plata han aumentado un 34,06% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 83,15 el lunes, frente a 82,43 el viernes.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

Siempre que no se rompa el nivel de 1.1015, la debilidad del EUR podría extenderse a 1.0935 antes de que se pueda esperar una estabilización. A largo plazo, parece probable una mayor debilidad del EUR; los próximos dos niveles de soporte a monitorear son 1.0935 y 1.0900, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.  

Niveles de soporte a monitorear son 1.0935 y 1.0900

VISTA DE 24 HORAS: "La fuerte venta que envió al EUR a caer en picado a 1.0950 fue inesperada (esperábamos un rango de negociación). No es sorprendente que, después de una caída tan fuerte, las condiciones estén severamente sobrevendidas. Sin embargo, siempre que no se rompa el nivel de 1.1015 (la resistencia menor está en 1.0995), la debilidad podría extenderse a 1.0935 antes de que se pueda esperar una estabilización. Es poco probable que el soporte principal en 1.0900 entre en juego."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "El pasado miércoles (02 de octubre), cuando el EUR se negociaba a 1.1065, notamos la ‘rápida acumulación de impulso bajista.’ Consideramos que ‘esto probablemente llevaría a una debilidad del EUR, y los niveles a monitorear son 1.1030 y 1.1000.’ Después de que el EUR cayera hacia 1.1000, indicamos el pasado viernes (04 de octubre, spot en 1.1035) que ‘para continuar con la caída, el EUR no solo tiene que romper por debajo de 1.1000 sino también el próximo soporte sólido en 1.0980.’ En la negociación de NY, el EUR rompió fácilmente ambos niveles de soporte, alcanzando un mínimo de 1.0950. Aunque las condiciones están sobrevendidas, parece probable una mayor debilidad del EUR. Los próximos dos niveles de soporte a monitorear son 1.0935 y 1.0900. Al alza, una ruptura de 1.1060 (el nivel de ‘resistencia fuerte’ estaba en 1.1090 el pasado viernes) significaría que el EUR no se está debilitando más."

• El EUR/USD sigue a la defensiva cerca de 1.0950 ya que se espera que la Fed siga un enfoque gradual de recorte de tasas.
• La demanda laboral en EE.UU. se mantuvo robusta y el crecimiento salarial aumentó en septiembre.
• Villeroy del BCE apoyó otro recorte de tasas de interés el 17 de octubre.

El EUR/USD lucha por ganar terreno cerca del soporte clave de 1.0950 en la sesión europea del lunes. El par de divisas principal sigue a la defensiva ya que el Dólar estadounidense (USD) se aferra a las ganancias cerca de un nuevo máximo de siete semanas, impulsado por los sorprendentemente optimistas datos del mercado laboral de Estados Unidos (EE.UU.) del viernes para septiembre.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza cerca de 102.50. 

El informe de empleo de EE.UU. mostró una demanda laboral resiliente y un fuerte crecimiento salarial. Según el informe, la economía añadió 254.000 empleos no agrícolas, significativamente más alto que las estimaciones de 140.000 y la publicación anterior de 159.000, revisada al alza desde 142.000. La tasa de desempleo se desaceleró al 4.1% desde las expectativas y la cifra de agosto del 4.2%. 

Los datos optimistas de empleo obligaron a los operadores a retrasar las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos (pb) nuevamente en noviembre. La Fed comenzó su ciclo de flexibilización de políticas con un recorte de tasas mayor de lo habitual de 50 pb en septiembre.

Mientras tanto, los renovados temores de que la inflación se mantenga persistente tras la publicación de las ganancias promedio por hora más altas de lo esperado para septiembre también eliminaron las apuestas de un gran recorte de tasas de la Fed. Las ganancias promedio por hora, una medida clave del crecimiento salarial, se aceleraron a un ritmo más rápido de lo esperado hasta el 4.0% interanual. La medida de crecimiento salarial mensual aumentó un 0.4%.

Para obtener más claridad sobre las perspectivas de las tasas de interés, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para septiembre, que se publicarán el jueves. 

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD sigue bajo presión debido a múltiples vientos en contra

• El EUR/USD sigue vulnerable cerca de 1.0950 en las horas de negociación europeas. Además del optimista Dólar estadounidense, la incertidumbre sobre las perspectivas del Euro (EUR) también ha mantenido al par en segundo plano. Las perspectivas del Euro se han vuelto inciertas en medio de la creciente especulación de que el Banco Central Europeo (BCE) podría recortar las tasas de interés nuevamente en su reunión de política monetaria del 17 de octubre.
• Las grandes apuestas moderadas del BCE para octubre han sido impulsadas por los crecientes riesgos de que la inflación en la Eurozona podría estabilizarse por debajo del objetivo del banco del 2%. El Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) anual de la Eurozona se desaceleró a un ritmo más rápido de lo esperado hasta el 1.8% en septiembre, según estimaciones preliminares.
• Las perspectivas económicas de Alemania, la economía más grande de la Eurozona, son débiles debido a la baja demanda. Se prevé que la economía alemana se haya contraído un 0.2% anual para el año en curso, según el ministerio liderado por Robert Habeck del partido Verde, informó el domingo el periódico Sueddeutsche Zeitung. 
• Mientras tanto, el responsable de políticas del BCE y jefe del Banco Central de Francia, François Villeroy de Galhau, también enfatizó la necesidad de recortar las tasas de interés nuevamente este mes, según dijo a La Repubblica durante el fin de semana. Villeroy dijo, "En los últimos dos años, nuestro principal riesgo era superar nuestro objetivo del 2%." "Ahora también debemos prestar atención al riesgo opuesto, de no alcanzar nuestro objetivo debido al débil crecimiento y una política monetaria restrictiva durante demasiado tiempo," agregó.
• En el frente de los datos económicos, las ventas minoristas de la Eurozona aumentaron pero no cumplieron con las expectativas en agosto. Anualmente, las ventas minoristas aumentaron un 0.8% después de contraerse un 0.1% en julio. Los economistas esperaban que las ventas minoristas hubieran crecido un 1%. Mensualmente, las ventas minoristas aumentaron según lo esperado un 0.2%.

Análisis Técnico: El EUR/USD lucha cerca de 1.0950

El EUR/USD busca una base firme cerca del soporte inmediato de 1.0950. El par de divisas principal está bajo presión en general ya que ha presentado un quiebre a la baja del patrón gráfico de Doble Techo en un marco temporal diario. El patrón gráfico mencionado se desencadenó después de que el par de divisas compartido rompiera por debajo del mínimo del 11 de septiembre de 1.1000.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae por debajo de 40.00. Un impulso bajista se desencadenaría si el RSI se mantiene por debajo del mismo.

Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre soporte cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días alrededor de 1.0900. Al alza, la EMA de 20 días en 1.1075 y el máximo de septiembre alrededor de 1.1200 serán zonas de resistencia importantes.

• Las ventas minoristas de la Eurozona se recuperaron un 0,8% interanual en agosto frente al 1,0% estimado.
• Las ventas minoristas del bloque se situaron en el 0,2% intermensual en agosto, tal como se esperaba.

Las ventas minoristas anuales de la Eurozona aumentaron un 0,8% en agosto después de caer un 0,1% en julio, según los datos oficiales publicados por Eurostat el lunes. Los datos no alcanzaron el consenso del mercado de +1,0%, pero aumentaron tras dos meses consecutivas de caídas.

En términos mensuales, las ventas minoristas en el viejo continente aumentaron un 0,2% en el mismo periodo frente al 0% revisado de julio, cumpliendo con las estimaciones del consenso.

Implicaciones en el mercado de divisas

Los datos mixtos de la zona euro no logran mover la aguja en torno al Euro. Al momento de escribir, el par EUR/USD cotiza un 0,07% a la baja en el día a 1.0967.

• El USD/JPY corrige desde un techo de casi dos meses en medio de renovados temores de intervención.
• Un cambio en el sentimiento de riesgo beneficia aún más al JPY y pesa sobre el par.
• La reducción de las expectativas de un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed el próximo mes debería limitar las pérdidas del par.

El par USD/JPY retrocede después de tocar su nivel más alto desde el 16 de agosto, alrededor de la zona de 149.10-149.15 y extiende el descenso intradía constante durante la primera mitad de la sesión europea del lunes. Los precios al contado, por ahora, parecen haber roto una racha de tres días de ganancias y caen hasta la marca de 148.00, o un nuevo mínimo diario en la última hora, aunque recuperan unos pocos pips después. 

El Yen japonés (JPY) se fortalece en todos los ámbitos después de que los comentarios del Viceministro de Finanzas para Asuntos Internacionales del Ministerio de Finanzas de Japón, Atsushi Mimura, alimentaran las especulaciones sobre una posible intervención. Además de esto, un cambio en el sentimiento de riesgo global, junto con la escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, impulsa algunos flujos de refugio hacia el JPY y ejerce cierta presión bajista sobre el par USD/JPY. El trasfondo fundamental, sin embargo, justifica cierta cautela para los bajistas y para posicionarse en cualquier movimiento de depreciación adicional.

El nuevo Primer Ministro de Japón, Shigeru Ishiba, dijo la semana pasada que el país no está listo para más subidas de tasas. A esto se suma que un miembro del consejo del Banco de Japón (BoJ) ofreció una visión similar el pasado jueves y aumentó la incertidumbre sobre futuras subidas de tasas. Esto, a su vez, podría limitar al JPY. El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, se mantiene respaldado cerca de un máximo de siete semanas alcanzado en reacción al optimista informe de empleo de EE.UU. del viernes, que obligó a los inversores a reducir aún más las expectativas de otro recorte de tasas de gran tamaño por parte de la Reserva Federal (Fed). Esto podría prestar más soporte al par USD/JPY. 

Los operadores también podrían preferir mantenerse al margen antes de la publicación de las minutas de la reunión del FOMC de esta semana el miércoles. Además de esto, las cifras de inflación de EE.UU. – el Índice de Precios al Consumidor (IPC) y el Índice de Precios de Producción (IPP) el jueves y viernes, respectivamente – serán observadas para obtener pistas sobre la senda de recortes de tasas de la Fed. Esto, a su vez, jugará un papel clave en influir en la dinámica de precios del USD a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso al par USD/JPY. Mientras tanto, las declaraciones de la Fed serán observadas para oportunidades a corto plazo en ausencia de datos relevantes el lunes.

• La moral de los inversores de la Eurozona mejora en octubre.
• El EUR/USD mantiene el rebote cerca de 1.0975 tras los datos alentadores de la Eurozona.

El Índice de Confianza del Inversor Sentix de la Eurozona mejoró de -15,4 en septiembre a -13,8 en octubre, según la última encuesta publicada el lunes.

El Índice de Expectativas en la Eurozona se recuperó de -8,0 en septiembre a -3,8 en octubre.

El indicador de la Situación Actual para el bloque, sin embargo, cayó a -23,3 en el mismo período desde -22,5 en septiembre, alcanzando el nivel más bajo en cuatro meses.

Sentix dijo, "la tendencia económica a la baja se ha detenido por el momento," dijo Sentix.

"La economía de la eurozona está comenzando así su próximo intento de encontrar su camino fuera de la recesión/estancamiento," añadió.

Reacción del mercado a los datos de Sentix de la Eurozona

EUR/USD mantiene el rebote cerca de 1.0975 tras los datos de la Eurozona. Al momento de escribir, EUR/USD cotiza plano en el día.

• El precio de la plata retrocede aún más desde su nivel más alto desde diciembre de 2012, alcanzado el viernes.
• Los recientes fracasos repetidos para encontrar aceptación por encima de 32.00$ justifican la cautela de los alcistas.
• Cualquier caída adicional hacia 31.65$ podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada.

El precio de la plata (XAG/USD) comienza la nueva semana con una nota más débil y amplía el retroceso del viernes desde la vecindad del nivel de 33.00$, su nivel más alto desde diciembre de 2012. El metal blanco se mantiene deprimido alrededor de la cifra redonda de 32.00$ durante la primera mitad de la sesión europea, aunque la configuración técnica mixta justifica cierta cautela antes de abrir apuestas bajistas agresivas.

Los recientes fracasos repetidos para encontrar aceptación por encima del nivel de 32.00$ constituyen la formación de un patrón bajista de múltiples techos en el gráfico diario. Dicho esto, los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y apoyan las perspectivas de que surjan algunas compras en niveles más bajos cerca de la zona de 31.65$. Esto debería limitar la caída del XAG/USD cerca del soporte horizontal de 31.40$-31.35$. 

La caída subsiguiente tiene el potencial de arrastrar la mercancía hacia el nivel de 31.00$. Algunas ventas de seguimiento por debajo del mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 30.90$-30.85$, podrían hacer que el XAG/USD sea vulnerable a acelerar la caída aún más hacia el soporte intermedio de 30.40$-30.35$ en ruta hacia el nivel psicológico de 30.00$ y la media móvil simple (SMA) de 50 días, alrededor de la zona de 29.55$. 

Mientras tanto, los alcistas necesitan esperar la aceptación por encima del nivel de 32.00$ y una fuerza sostenida más allá de la zona de resistencia de 32.25$ antes de posicionarse para una extensión de una tendencia alcista de dos meses. El XAG/USD podría entonces hacer un nuevo intento de conquistar la cifra redonda de 33.00$ antes de subir aún más hacia el máximo de diciembre de 2012, alrededor de la región de 33.85$. 

Plata gráfico diario

• La Libra esterlina lucha por ganar terreno cerca de 1.3100 frente al Dólar estadounidense mientras los operadores reducen las apuestas por un gran recorte de tasas de la Fed.
• El informe de NFP de EE.UU. para septiembre mostró un fuerte aumento en las nóminas y el crecimiento salarial.
• El aumento de las tensiones en Oriente Medio pesa fuertemente sobre los activos sensibles al riesgo.

La Libra esterlina (GBP) se mantiene a la defensiva cerca del nivel clave de 1.3100 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del lunes. El par GBP/USD enfrenta presión ya que el Dólar estadounidense mantiene ganancias cerca de un máximo de casi siete semanas, impulsado por el robusto crecimiento en las Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre, publicado el viernes. El Índice del Dólar Estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, extiende su racha ganadora por el sexto día de negociación el lunes hasta cerca de 102.50.

Todos los componentes del informe del mercado laboral de EE.UU. para septiembre apuntaron a una economía resiliente. Las nuevas nóminas se situaron en 254K, el nivel más alto visto desde marzo, y la tasa de desempleo cayó al 4.1%. Las ganancias promedio por hora, una medida clave del crecimiento salarial que impulsa el gasto del consumidor, aumentaron a un ritmo robusto del 4% interanual.

Los datos sorprendentemente optimistas del mercado laboral obligaron a los operadores a deshacer las apuestas que apoyaban un recorte de tasas más grande de lo habitual de 50 puntos básicos (pbs) por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 pbs se ha eliminado por completo, y ahora se anticipa ampliamente un recorte de tasas de un cuarto a un punto porcentual.

El viernes, el presidente del Banco de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, calificó el último informe de empleo de EE.UU. como "superb". Añadió, "Si obtenemos más informes como este, me sentiré mucho más confiado de que, de hecho, estamos asentándonos en el pleno empleo", informó Reuters.

De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para septiembre, que se publicarán el jueves. Los datos de inflación proporcionarán más claridad sobre la probable acción de la Fed en materia de tasas de interés en noviembre.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina se debilita en medio de un clima de mercado desalentador

• La Libra esterlina exhibe un rendimiento débil frente a sus principales pares al inicio de la semana. La moneda británica enfrenta presión debido al desalentador sentimiento del mercado por el aumento de las tensiones entre Irán e Israel en la región de Oriente Medio. Israel intensificó los ataques en Beirut y sus suburbios del sur el domingo después de que el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, prometiera ganar. 
• Las tensiones en curso en la región de Oriente Medio han profundizado los riesgos de reducción de la cadena de suministro de petróleo, lo que ha resultado en un fuerte aumento de los precios de la energía. Esto podría llevar a una mayor salida de capitales de las economías importadoras de petróleo.
• Aparte del clima de cautela en el mercado, el aumento de las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) recorte las tasas de interés nuevamente en noviembre también ha pesado sobre la Libra esterlina. La semana pasada, los comentarios del gobernador del BoE, Andrew Bailey, en una entrevista con el periódico The Guardian indicaron que el banco central podría ser un poco más agresivo en su enfoque para reducir las tasas de interés si las presiones inflacionarias continúan disminuyendo.
• Por el contrario, el economista jefe del BoE, Huw Pill, aconsejó recortar las tasas de interés gradualmente en su discurso en el Instituto de Contadores Públicos de Inglaterra y Gales el viernes. Pill dijo, "Si bien se prevén más recortes en la tasa bancaria si la perspectiva económica e inflacionaria evoluciona en términos generales como se espera, será importante protegerse contra el riesgo de recortar las tasas demasiado o demasiado rápido."
• Esta semana, el principal desencadenante para la Libra esterlina serán los datos mensuales del Producto Interior Bruto (PIB) y los datos de las fábricas para agosto, que se publicarán el viernes. 

Análisis Técnico: La Libra esterlina oscila dentro del rango del viernes

La Libra esterlina cotiza dentro del rango de negociación del viernes, con los inversores centrados en los datos del IPC de EE.UU. para septiembre. Se espera que el par GBP/USD se mantenga a la defensiva mientras lucha por mantener la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que cotiza alrededor de 1.3110. El Cable está en un punto decisivo cerca de la línea de tendencia ascendente desde el máximo del 28 de diciembre de 2023 de 1.2827.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días desciende dentro del rango de 40.00-60.00, lo que sugiere una pérdida de impulso alcista. Sin embargo, la tendencia alcista sigue intacta.

Mirando hacia arriba, la EMA de 20 días cerca de 1.3234 será una gran barrera para los alcistas de la Libra esterlina. A la baja, el par encontraría soporte cerca de la cifra psicológica de 1.3000.

Esto es lo que necesita saber el lunes 7 de octubre:

El Índice del Dólar estadounidense (USD) subió más del 2% la semana anterior y registró su mayor ganancia semanal de 2024. El índice se mantiene en una fase de consolidación en torno a 102.50 en la mañana europea del lunes. Más tarde en la sesión, Eurostat publicará los datos de ventas minoristas de agosto. En la segunda mitad del día, el cambio en el crédito al consumo de agosto será el único dato destacado en la agenda económica de EE.UU. Durante las horas de negociación en Estados Unidos, varios responsables de la Reserva Federal (Fed), incluida la gobernadora Michelle Bowman, pronunciarán discursos. 

El USD se benefició de los optimistas datos de empleo de septiembre el viernes y continuó superando a sus principales rivales de cara al fin de semana. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó que las nóminas no agrícolas (NFP) aumentaron en 254.000 en septiembre, superando ampliamente la expectativa del mercado de 140.000. Además, la tasa de desempleo bajó a 4,1% desde 4,2% en el mismo período. 

EUR/USD extendió su tendencia bajista semanal el viernes y tocó su nivel más bajo desde mediados de agosto cerca de 1.0950. El par lucha por protagonizar un rebote en la sesión europea temprana del lunes y cotiza por debajo de 1.1000.

GBP/USD cayó por debajo de 1.3100 con la reacción inmediata a los datos del mercado laboral de EE.UU. el viernes, pero logró borrar sus pérdidas para terminar el día plano. El par se mantiene estable y se mueve en una banda estrecha ligeramente por encima de 1.3100 en la mañana europea.

En su informe trimestral publicado el lunes, el Banco de Japón (BoJ) elevó la valoración de dos de las nueve regiones de Japón. "Todas las regiones de Japón vieron una recuperación moderada de la economía, mejorando o mejorando moderadamente", señaló además el BoJ. Después de subir más del 1% el viernes, el USD/JPY baja a primera hora del lunes y cotiza por debajo de 148.50.

El oro registró pequeñas pérdidas la semana anterior a pesar de la fortaleza generalizada del USD, ya que el metal precioso capitalizó la demanda de refugio seguro. El XAU/USD se mantiene a la defensiva para comenzar la semana y cotiza en territorio negativo por debajo de 2.650 $.

• El EUR/USD se debilita cerca de 1.0965 en la sesión europea del lunes temprano. 
• La perspectiva alcista del par parece frágil en el gráfico diario, con el indicador RSI manteniéndose por debajo de la línea media.
• El nivel de soporte inicial se observa en 1.0881; el nivel de resistencia inmediato se ubica en 1.1000. 

El par EUR/USD cotiza en territorio negativo por séptimo día consecutivo alrededor de 1.0965 durante la sesión europea del lunes temprano. El par principal permanece bajo presión de venta en medio del aumento adicional del Dólar estadounidense (USD). Los recientes datos de empleo de EE.UU. publicados el viernes han llevado a los operadores a reducir las expectativas de un recorte de tasas de la Fed de 50 puntos básicos (pb) en la reunión de noviembre. 

Según el gráfico diario, la perspectiva alcista del EUR/USD parece vulnerable ya que el par principal ronda las medias móviles exponenciales (EMA) clave de 100 días. El EUR/USD podría reanudar su sesgo bajista si cruza decisivamente por debajo de la EMA de 100 días. Además, el impulso bajista está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se encuentra por debajo de la línea media cerca de 37,55, sugiriendo que el camino de menor resistencia es a la baja. 

Una negociación decisiva por debajo de la EMA de 100 días en 1.0970 podría ver una caída a 1.0881, el mínimo del 8 de agosto. El nivel de soporte crucial para el cruce emerge en la zona de 1.0805-1.0800, el mínimo del 9 de julio y la marca redonda. 

Al alza, el nivel psicológico de 1.1000 será la primera barrera alcista para el par. Las ganancias extendidas podrían ver un rally a 1.1144, el máximo del 1 de octubre. Una ruptura por encima de este nivel podría allanar el camino hacia 1.1223, el límite superior de la Banda de Bollinger.  

Gráfico diario del EUR/USD

• El AUD/USD atrae algunas compras en niveles más bajos el lunes, aunque el repunte carece de convicción alcista.
• La situación técnica aconseja cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional.
• Los bajistas deben esperar una ruptura por debajo del 50% de Fibonacci antes de abrir nuevas posiciones.

El par AUD/USD comienza la nueva semana con un tono positivo, rompiendo una racha de dos días de pérdidas y deteniendo su reciente retroceso desde el nivel más alto desde febrero de 2023 tocado el lunes pasado. Los precios al contado actualmente se negocian justo por encima del nivel de 0.6800, con una subida del 0,20% en el día, aunque carecen de compras de continuación en medio de un Dólar estadounidense (USD) alcista.

Los optimistas datos mensuales de empleo de EE.UU. publicados el viernes aliviaron las preocupaciones sobre una desaceleración económica, lo que, junto con el optimismo sobre el estímulo de China, sigue siendo favorable para el apetito por el riesgo. Además, la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) beneficia al AUD, sensible al riesgo. Mientras tanto, la disminución de las probabilidades de una flexibilización política más agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed) y el aumento de las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente ayudan al Dólar de refugio seguro a mantenerse firme cerca de un máximo de siete semanas. Esto, a su vez, actúa como un viento en contra para el par AUD/USD.

Desde una perspectiva técnica, los precios al contado el viernes encontraron soporte cerca de la región de 0.6785, o el nivel de retroceso de Fibonacci del 50% del movimiento al alza de septiembre. El movimiento subsiguiente favorece a los alcistas, aunque el hecho de que los osciladores en el gráfico diario hayan comenzado a ganar tracción negativa aconseja cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. Mientras tanto, la región de 0.6820, o el nivel de 38.2% de Fibonacci, probablemente actúe como un obstáculo inmediato, por encima del cual el par AUD/USD podría acelerar el movimiento positivo hacia la región de 0.6865-0.6870.

Esta última cerca del punto de ruptura del nivel de 23.6% de Fibonacci, que si se supera, sugerirá que la corrección ha terminado y provocará nuevas compras. Los precios al contado podrían entonces apuntar a recuperar el nivel redondo de 0.6900 y extender el impulso hacia la región de 0.6940-0.6945, o el máximo anual tocado la semana pasada. 

Por otro lado, los bajistas deben esperar una ruptura sostenida y aceptación por debajo del nivel de 50% de Fibonacci, alrededor de la región de 0.6785, antes de abrir nuevas posiciones. El par AUD/USD podría entonces deslizarse al nivel de 61.8% de Fibonacci, alrededor de la región de 0.6745, antes de eventualmente caer hacia niveles por debajo de 0.6700, o la media móvil simple (SMA) de 100 días.

Gráfico diario del AUD/USD

Los pedidos de fábrica alemanes se desplomaron en agosto, según los datos oficiales publicados por la Oficina Federal de Estadística el lunes, lo que sugiere que el sector manufacturero alemán perdió su impulso de recuperación.

Durante el mes, los contratos de bienes 'Hechos en Alemania' disminuyeron un 5,8% en agosto tras rebotar inesperadamente un 3,9% en julio. Los datos no cumplieron con las estimaciones de una caída del 2,0%.

Los pedidos industriales de Alemania cayeron un 3.9% en el año hasta agosto, frente al aumento previo del 4.6%.

Implicaciones en el mercado de divisas

El Euro sigue siendo vulnerable tras los decepcionantes datos alemanes, ya que el EUR/USD pierde un 0.11% en el día para cotizar cerca de 1.0965, al momento de escribir.

• NZD/USD opera a la baja alrededor de 0.6165 en la sesión asiática del lunes. 
• Los operadores reducen las expectativas de un recorte de 50 pb por parte de la Fed en su reunión de noviembre tras los alentadores datos del NFP. 
• Se espera que el RBNZ recorte otra vez la OCR en su reunión de octubre el miércoles. 

El par NZD/USD se mantiene a la defensiva cerca de 0.6165 durante la sesión asiática temprana del lunes. El Dólar más firme tras los alentadores datos de empleo de EE.UU. ejerce cierta presión de venta sobre el par. La decisión de tasas de interés del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) será el centro de atención el miércoles.

Los recientes datos económicos de EE.UU. indicaron fortaleza en las condiciones laborales y probablemente apoyarán el argumento de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en 25 puntos básicos (pb) en noviembre y diciembre. Los operadores ahora valoran una probabilidad de alrededor del 97,4% de recortes de tasas de la Fed de 25 pb en septiembre, frente al 31,1% antes de los datos del NFP, según la herramienta CME Fedwatch. Las menores apuestas de un recorte agresivo de tasas de la Fed impulsan al Dólar estadounidense (USD) frente al Dólar neozelandés. 

El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, enfatizó el viernes que el informe de empleo de septiembre no altera la visión de que las tasas de interés pueden bajar "mucho" durante el próximo año y medio. Goolsbee afirmó además que el banco central tendrá cuidado de no mantener las tasas tan "restrictivas como están", incluso con la inflación cerca del objetivo del 2% y el mercado laboral saludable.

El RBNZ comenzó el ciclo de flexibilización en agosto con un recorte de 25 puntos básicos (pb) a 5,25%, y los analistas esperan que el banco central de Nueva Zelanda recorte aún más la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en su reunión de octubre el miércoles. "Ahora esperamos recortes de tasas más agresivos por parte del RBNZ con el crecimiento bajo presión. Vemos dos recortes de 50 pb en el cuarto trimestre de 2024, llevando la OCR a 4,25% (4,75% anterior) para finales de 2024. Mantenemos nuestra visión de 125 pb de recortes en 2025, y vemos la OCR en 3% para finales de 2025 (3,5% anterior)", señalaron los analistas de Standard Chartered. 

En su informe trimestral publicado el lunes, el Banco de Japón (BoJ) elevó la valoración de dos de las nueve regiones de Japón.

Puntos adicionales

Los precios del Oro cayeron en India el lunes, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 7.147,46 Rupias Indias (INR) por gramo, una caída en comparación con los 7.163,71 INR que costaba el viernes.

El precio del Oro disminuyó a 83.366,52 INR por tola desde los 83.556,06 INR por tola del viernes.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El USD/CAD recibe soporte de una modesta caída de los precios del petróleo y de un USD alcista.
• La reducción de las expectativas de un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed el próximo mes sigue beneficiando al dólar.
• Las tensiones en Oriente Medio actúan como un viento de cola para el CAD y limitan las ganancias del par.

El par USD/CAD oscila en un rango estrecho, alrededor de la región de 1.3580 en el primer día de la nueva semana y actualmente se sitúa justo por debajo de un máximo de dos semanas alcanzado el viernes. 

Una modesta caída de los precios del petróleo crudo pesa sobre el CAD vinculado a las materias primas en medio de expectativas de un recorte de tasas mayor por parte del Banco de Canadá (BoC) a finales de este mes. El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, consolida las fuertes ganancias de la semana pasada hasta su nivel más alto desde el 16 de agosto y se mantiene apoyado por la disminución de las probabilidades de una flexibilización más agresiva de la política monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed). Esto resulta ser un factor clave que actúa como viento de cola para el par USD/CAD. 

Los datos mensuales de empleo de EE.UU. publicados el viernes señalaron un mercado laboral aún resistente y sugirieron que la economía está en mucho mejor forma. Esto, a su vez, obligó a los inversores a reducir aún más sus expectativas de otro recorte de tasas de interés de gran tamaño por parte del banco central estadounidense en noviembre y mantener el rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años cerca del umbral del 4.0%. Además de esto, los riesgos geopolíticos persistentes ofrecen soporte adicional al dólar de refugio seguro.

Mientras tanto, los temores de que el aumento de las tensiones en Oriente Medio pueda desencadenar un conflicto más amplio y perturbar el suministro de la región clave productora de petróleo ayudan a limitar la caída del crudo. Esto, a su vez, impide a los alcistas abrir nuevas posiciones en torno al par USD/CAD. Incluso desde una perspectiva técnica, se necesita una fuerza sostenida más allá del obstáculo muy importante de la media móvil simple (SMA) de 200 días, cerca del nivel de 1.3600, para apoyar las perspectivas de nuevas ganancias. 

De cara al futuro, no se espera la publicación de datos económicos relevantes que muevan el mercado el lunes, ni de EE.UU. ni de Canadá. Dicho esto, los discursos de miembros influyentes del FOMC impulsarán la demanda del USD y proporcionarán algún impulso al par USD/CAD más tarde durante la sesión norteamericana. Además de esto, la dinámica de los precios del petróleo y los desarrollos geopolíticos deberían ayudar a los operadores a aprovechar las oportunidades de trading a corto plazo en torno al par de divisas.

• El WTI inicia la nueva semana con una nota más débil en medio de cierta toma de beneficios, aunque carece de continuación.
• Las tensiones en Oriente Medio, junto con el optimismo sobre la recuperación de la demanda, dan soporte a los precios del petróleo crudo.
• Los inversores ahora esperan los discursos de la Fed para obtener un nuevo impulso, aunque el enfoque sigue siendo la guerra entre Israel y Hamás.

El precio del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. inicia la nueva semana con una nota más débil y se aleja de un máximo de cinco meses, niveles por encima de la marca psicológica de 75,00 $ alcanzados el viernes. Sin embargo, la materia prima recorta parte de las modestas pérdidas de la sesión asiática y actualmente cotiza en torno a la región de 73,75 $-73,80 $, con una caída del 0,35% en el día. 

La caída intradía carece de un catalizador fundamental obvio y podría atribuirse a cierta toma de beneficios, especialmente después de las fuertes ganancias de la semana pasada, las mayores en más de un año. Mientras tanto, la guerra entre Israel y Hamás mostró pocos signos de enfriamiento, lo que, junto con los informes de que Israel está considerando atacar las instalaciones de producción de petróleo de Irán, alimenta las preocupaciones sobre interrupciones en el suministro desde Oriente Medio. Esto, a su vez, se considera un factor clave que actúa como viento de cola para los precios del petróleo crudo. 

Además, los optimistas detalles mensuales de empleo de EE.UU. publicados el viernes aumentaron las esperanzas de que la mayor economía del mundo fuera más resistente de lo que se temía inicialmente. Aparte de esto, las esperanzas de que la reciente bonanza de estímulos de China desencadene una recuperación duradera y eleve la demanda de combustible en el mayor importador de petróleo del mundo. Esto resulta ser un factor clave que actúa como viento de cola para los precios del petróleo crudo y justifica la cautela para los operadores bajistas o para posicionarse en cualquier caída significativa. 

De cara al futuro, no se espera la publicación de datos económicos relevantes que muevan el mercado el lunes desde EE.UU. Dicho esto, los discursos de los miembros influyentes del FOMC impulsarán la demanda del USD y proporcionarán cierto impulso a las materias primas denominadas en USD, incluidos los precios del petróleo crudo. Aparte de esto, los desarrollos geopolíticos en torno a los conflictos en curso en Oriente Medio deberían contribuir a producir oportunidades de negociación a corto plazo en torno al líquido negro.

El recién nombrado ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, declaró el lunes que el gobierno "debe tomar medidas si es necesario mientras se monitorean los impactos de los movimientos del forex en las actividades económicas y domésticas."

Comentarios adicionales

Reacción del mercado

El USD/JPY mantiene el rebote cerca de 148,50 tras estos comentarios anteriores, aún bajando un 0,14% en el día.

• La Rupia india se mantiene en terreno positivo en la sesión asiática del lunes. 
• Un Dólar más firme, salidas de capitales extranjeros y precios más altos del petróleo crudo podrían afectar a la INR.
• Los operadores esperan las declaraciones de la Fed más tarde el lunes.

La Rupia india (INR) recupera algo de terreno perdido el lunes. El Dólar estadounidense (USD) más fuerte, las salidas de fondos de las acciones locales y el aumento de los precios del petróleo crudo podrían pesar sobre la moneda local. 

Los operadores estarán atentos a las declaraciones de la Fed más tarde el lunes para obtener un nuevo impulso. Cualquier comentario moderado de los funcionarios de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) podría arrastrar al Dólar a la baja y apoyar a la INR. El miércoles, la decisión sobre la tasa de interés del Banco de la Reserva de la India (RBI) estará en el centro de atención. Es poco probable que el banco central indio recorte la tasa de interés de referencia en su próxima revisión bimensual de política monetaria a finales de la semana, ya que la inflación minorista sigue siendo elevada.  

Resumen diario de los mercados: La Rupia india rebota, el potencial alcista parece limitado 

• El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios de HSBC India cayó a un mínimo de 10 meses de 57.7 en septiembre desde 60.9 en agosto, por debajo del consenso del mercado de 58.9.  
• "El índice de actividad empresarial principal cayó por debajo de 60 por primera vez en 2024, pero notamos que a 57.7, todavía estaba muy por encima del promedio a largo plazo," señaló Pranjul Bhandari, economista jefe de India en HSBC.
• Las nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. aumentaron en 254.000 en septiembre desde los 159.000 revisados de agosto y por encima del consenso del mercado de 140.000, mostró el viernes la Oficina de Estadísticas Laborales. 
• La tasa de desempleo bajó al 4.1% en septiembre, desde el 4.2% en agosto. Las ganancias promedio por hora aumentaron al 3.8% desde el 3.6% durante el mismo período. 
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el viernes que cree que los datos recientes de empleo fueron "superb" y señaló que informes adicionales como este aumentarían su confianza en que la economía de EE.UU. ha alcanzado el pleno empleo con baja inflación.  

Análisis Técnico: USD/INR mantiene una postura positiva a largo plazo

La Rupia india cotiza en una nota más fuerte en el día. La perspectiva constructiva del USD/INR prevalece ya que el precio se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. El impulso alcista está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se encuentra por encima de la línea media cerca de 59.80. 

El comercio constante por encima del nivel de resistencia clave de 84.00, que representa el límite superior del rectángulo y la marca psicológica, podría ayudar a atraer suficientes compradores para empujar al USD/INR de regreso al máximo histórico de 84.15, en camino a 84.50. 

Por otro lado, cualquier venta continuada por debajo de 83.80, el mínimo del 1 de octubre, podría arrastrar al par a la EMA de 100 días en 83.65. El próximo objetivo bajista surge en 83.00, representando la marca redonda y el mínimo del 24 de mayo.

• El precio del Oro se mantiene a la defensiva en medio de la reducción de las expectativas de un recorte de tasas de 50 pb por parte de la Fed en noviembre.
• El USD consolida las fuertes ganancias de la semana pasada y también contribuye a limitar al XAU/USD. 
• Los riesgos geopolíticos podrían seguir actuando como un viento de cola y limitar las pérdidas del metal precioso. 

El precio del Oro (XAU/USD) extiende su movimiento de consolidación lateral el lunes y permanece confinado en un rango familiar mantenido durante la última semana o más en medio de señales fundamentales mixtas. Los alentadores detalles del empleo mensual de EE.UU. publicados el viernes obligaron a los inversores a descartar la posibilidad de otro recorte de tasas de interés de gran tamaño por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre. Esto, a su vez, mantiene al Dólar estadounidense (USD) apoyado cerca de un máximo de siete semanas, lo que, junto con un tono de riesgo generalmente positivo, actúa como un viento en contra para el metal amarillo sin rendimiento.

Dicho esto, el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio podría seguir ofreciendo cierto soporte al precio del Oro de refugio seguro y ayudar a limitar pérdidas más profundas. Además, la reciente acción del precio dentro de un rango apunta a la indecisión entre los operadores sobre el próximo movimiento direccional. Esto hace que sea prudente esperar una fuerte venta continuada antes de confirmar que el XAU/USD ha alcanzado su punto máximo y posicionarse para cualquier caída correctiva significativa en ausencia de datos macroeconómicos relevantes de EE.UU. que muevan el mercado. 

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se ve afectado por las expectativas de una Fed menos moderada, USD alcista

• Los alentadores detalles del empleo en EE.UU. del viernes moderan las expectativas del mercado de una relajación de la política monetaria más agresiva por parte de la Reserva Federal y continúan socavando la demanda del precio del Oro sin rendimiento. 
• El Departamento de Trabajo de EE.UU. informó que la economía añadió 254.000 empleos en septiembre, superando las estimaciones por un amplio margen, y la tasa de desempleo inesperadamente bajó al 4.1% desde el 4.2%.
• Detalles adicionales mostraron que se añadieron 72.000 empleos más en julio y agosto de lo previamente reportado, lo que apunta a un mercado laboral aún resiliente y que la economía está en mucho mejor forma. 
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores ahora ven una probabilidad de casi el 95% de que la Fed reduzca los costos de los préstamos en 25 puntos básicos al final de la reunión de política monetaria de noviembre. 
• El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene cerca del umbral del 4.0%, mientras que el Dólar estadounidense se mantiene firme cerca de un máximo de siete semanas y mantiene a los alcistas del XAU/USD a la defensiva. 
• El alentador informe del NFP de EE.UU. alivió las preocupaciones sobre una desaceleración económica, lo que, junto con el optimismo sobre el estímulo de China, sigue apoyando el ánimo positivo en torno a los mercados de renta variable. 
• Israel llevó a cabo intensos bombardeos en el campo de refugiados de Jabalia en Gaza y lanzó una nueva ronda de ataques aéreos en Líbano. En represalia, Hezbollah atacó Haifa en Israel el lunes por la mañana.
• Los acontecimientos aumentan el riesgo de una guerra total en Oriente Medio y podrían seguir beneficiando el estatus de refugio seguro de la materia prima, lo que justifica cierta cautela para los operadores bajistas. 
• Datos oficiales publicados este lunes mostraron que las reservas de Oro de China se mantuvieron sin cambios por quinto mes consecutivo y se situaron en 72,8 millones de onzas troy finas a finales de septiembre.

Perspectiva técnica: El precio del Oro permanece confinado en un rango de una semana; potencial de caída limitado

Desde una perspectiva técnica, la acción del precio dentro de un rango aún podría categorizarse como una fase de consolidación alcista en el contexto de la reciente fuerte subida al pico récord. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y también han salido de la zona de sobrecompra. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro sigue siendo al alza y apoya las perspectivas de una eventual ruptura al alza. Dicho esto, aún será prudente esperar una compra continuada por encima del obstáculo de 2.670-2.672 $ antes de abrir nuevas posiciones alcistas. Esto es seguido por la zona de 2.685-2.686 $, o el máximo histórico, y la marca de 2.700 $, que si se supera, establecerá el escenario para una extensión de una tendencia alcista bien establecida de varios meses.

Por otro lado, el extremo inferior del rango de negociación mencionado, alrededor del área de 2.630 $, podría seguir ofreciendo soporte inmediato al precio del Oro y actuar como un punto clave para los operadores a corto plazo. Una ruptura convincente por debajo podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al XAU/USD por debajo de la marca de 2.600 $, hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 2.560 $. La caída correctiva podría extenderse aún más hacia el siguiente soporte relevante cerca de la región de 2.535-2.530 $ en ruta hacia la marca psicológica de 2.500 $.

• El GBP/USD cotiza con ligeras ganancias en torno a 1.3130 en la sesión asiática del lunes. 
• Las alentadoras nóminas no agrícolas podrían ayudar a limitar las pérdidas del USD. 
• La postura moderada del BoE podría debilitar al Dólar estadounidense. 

El par GBP/USD registra modestas ganancias cerca de 1.3130, rompiendo la racha de tres días de pérdidas durante la sesión asiática del lunes. Sin embargo, el alza del par principal podría estar limitada en medio de la reducción de las apuestas a recortes de tasas de interés de la Reserva Federal tras las optimistas nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes. 

La Fed redujo su ciclo de recortes en 50 puntos básicos (pbs) en septiembre, pero los datos más fuertes de lo esperado redujeron las probabilidades de que el recorte mayor al "normal" se repita. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados financieros ahora valoran una probabilidad de casi el 97,4% de recortes de tasas de la Fed de 50 puntos básicos (pbs) en septiembre, frente al 31,1% antes de los datos del NFP. 

El informe del NFP mostró que la economía de EE.UU. añadió 254.000 empleos en septiembre frente a los 159.000 anteriores, mejor de lo estimado. Los ingresos promedio por hora subieron al 3,8% desde el 3,6% durante el mismo período. Finalmente, la tasa de desempleo bajó al 4,1% en septiembre desde el 4,2% en agosto. 

La Libra esterlina (GBP) sube después de que el Banco de Inglaterra (BoE) podría adoptar un enfoque más agresivo para reducir las tasas de interés. Mientras tanto, el economista jefe del BoE, Huw Pil, declaró que el banco central del Reino Unido debería moverse solo gradualmente recortando las tasas de interés. Los mercados financieros están más divididos sobre si el BoE seguirá un recorte de tasas en noviembre con otro en diciembre. El BoE no ha recortado tasas en reuniones consecutivas desde 2020.

• El USD/JPY retrocede después de tocar su nivel más alto desde el 16 de agosto en medio de temores de intervención. 
• La reducción de las expectativas de más subidas de tasas del BoJ y un recorte de tasas de la Fed deberían ofrecer soporte.
• Cualquier corrección significativa podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada.

El par USD/JPY lucha por capitalizar un modesto repunte en la sesión asiática o encontrar aceptación por encima de la marca de 149.00 y retrocede unos pips desde su nivel más alto desde el 16 de agosto, alcanzado este lunes. Los precios al contado caen por debajo de los 148.00 medios, o un nuevo mínimo diario en la última hora y, por ahora, parecen haber roto una racha de tres días de ganancias, aunque el trasfondo fundamental justifica la cautela para los bajistas. 

Atsushi Mimura, Viceministro de Finanzas para Asuntos Internacionales del Ministerio de Finanzas de Japón, dijo que el gobierno monitoreará los movimientos del mercado de divisas, incluyendo los movimientos especulativos, alimentando las especulaciones sobre una posible intervención. Esto, a su vez, ofrece cierto soporte al Yen japonés (JPY) y atrae a algunos vendedores en torno al par USD/JPY. Dicho esto, la disminución de las probabilidades de otra subida de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ) en 2024 y una política de flexibilización más agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed) deberían seguir actuando como un viento de cola para el par de divisas. 

El nuevo Primer Ministro japonés, Shigeru Ishiba, sorprendió a los mercados la semana pasada y dijo que la economía no estaba lista para más subidas de tasas. Además de esto, la incertidumbre política antes de las elecciones generales del 27 de octubre podría mantener a los alcistas del JPY al margen. Mientras tanto, los optimistas datos mensuales de empleo de EE.UU. publicados el viernes obligaron a los inversores a reducir aún más sus expectativas de un recorte de tasas de la Fed en noviembre. Esto ayuda al Dólar estadounidense (USD) a preservar sus recientes fuertes ganancias hasta un máximo de siete semanas y debería actuar como un viento de cola para el par USD/JPY. 

Esto, a su vez, sugiere que cualquier deslizamiento posterior aún podría verse como una oportunidad de compra, por lo que es prudente esperar una fuerte venta continuada antes de confirmar que una tendencia alcista de una semana ha perdido fuerza. De cara al futuro, no hay datos económicos relevantes que muevan el mercado programados para su publicación el lunes. Dicho esto, los discursos de miembros influyentes del FOMC podrían influir en el USD más tarde durante la sesión americana. Además de esto, los desarrollos geopolíticos deberían proporcionar un impulso a corto plazo al par USD/JPY.

Israel bombardeó objetivos en Líbano y la Franja de Gaza el domingo antes del primer aniversario de los ataques del 7 de octubre que desencadenaron su guerra, mientras que el ministro de defensa de Israel declaró que todas las opciones estaban abiertas para represalias contra el archienemigo Irán, según Reuters. 

Reacción del mercado 

Al momento de la publicación, el par XAU/USD bajaba un 0,14% en el día a 2.650 $.

Atsushi Mimura, Viceministro de Finanzas para Asuntos Internacionales de Japón y principal funcionario de cambio de divisas, advirtió el lunes contra los movimientos especulativos en el mercado de cambio de divisas (FX) ya que el Yen cayó por debajo de 149 por dólar, según Reuters. 

"Monitorearemos los movimientos del mercado de divisas, incluyendo el comercio especulativo, con un sentido de urgencia," dijo Mimura.  

Reacción del mercado 

Al momento de la publicación, el par USD/JPY bajaba un 0,14% en el día a 148,51.

• El EUR/USD entra en una fase de consolidación bajista tras la caída de la semana pasada a mediados de 1.0900.
• El USD preserva las ganancias posteriores al NFP hasta un máximo de varias semanas y limita la subida del par.
• Las expectativas de otro recorte de tasas del BCE en octubre debilitan al Euro y actúan como un viento en contra adicional.

El par EUR/USD comienza la nueva semana con una nota moderada y consolida las fuertes pérdidas de la semana pasada hasta su nivel más bajo desde mediados de agosto, tocado tras los positivos datos de empleo de EE.UU. del viernes. Los precios al contado se negocian actualmente alrededor de la región de 1.0975 y parecen vulnerables a prolongar el reciente retroceso brusco desde un máximo de 14 meses, niveles justo por encima de la marca de 1.1200. 

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme cerca de un máximo de siete semanas, ya que los operadores redujeron aún más sus apuestas por otro recorte de tasas de interés de gran tamaño por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre, respaldados por los sorprendentemente fuertes datos de empleo de EE.UU. El NFP principal mostró que la economía añadió 254.000 empleos en septiembre, superando las estimaciones del consenso por un amplio margen, y la tasa de desempleo inesperadamente bajó al 4,1%. Esto proporcionó evidencia de un mercado laboral estadounidense aún resistente, mientras que el crecimiento de las ganancias medias por hora, más alto de lo esperado, reavivó los temores de inflación, destruyendo las esperanzas de una política de flexibilización más agresiva por parte de la Fed. 

De hecho, la valoración actual del mercado indica una probabilidad de casi el 95% de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos al final de una reunión de política de dos días el 7 de noviembre. Además, los riesgos geopolíticos persistentes derivados de los conflictos en curso en Oriente Medio ayudaron al Índice del Dólar (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, a registrar su mejor semana desde septiembre de 2022. La moneda común, por otro lado, sigue siendo debilitada por las apuestas de que el Banco Central Europeo (BCE) recortará las tasas nuevamente en octubre debido a la disminución de las presiones inflacionarias y la desaceleración económica. 

Las expectativas fueron reafirmadas por los comentarios del miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Francois Villeroy de Galhau, quien dijo que el banco central recortará las tasas en octubre, ya que el débil crecimiento económico aumenta el riesgo de que la inflación no alcance el objetivo del 2%. Esto, a su vez, se considera otro factor que actúa como un viento en contra para el par EUR/USD y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento bajista a corto plazo. Por lo tanto, cualquier intento de recuperación aún podría verse como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente.

El responsable de políticas del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) y gobernador del banco central francés, François Villeroy de Galhau, dijo el domingo que el banco central podría recortar la tasa de interés en la reunión de octubre, ya que el crecimiento económico es débil.  

Citas clave

Reacción del mercado 

Al momento de la publicación, el par EUR/USD subía un 0,02% en el día a 1.0972. 

• El precio del Oro atrae a algunos vendedores hasta los 2.650$ en la sesión asiática del lunes temprano. 
• Las nóminas no agrícolas de EE.UU. aumentaron en 254.000 en septiembre frente a las 159.000 anteriores, como se esperaba. 
• El aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio podría impulsar los flujos de refugio seguro, beneficiando al Oro. 

El precio del Oro (XAU/USD) cotiza en territorio negativo por cuarto día consecutivo cerca de los 2.650$ el lunes durante la sesión asiática temprana. El mayor repunte del Dólar estadounidense (USD) tras los optimistas datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes ejerce cierta presión de venta sobre el metal amarillo. 

Las nóminas no agrícolas (NFP) en Estados Unidos aumentaron en 254.000 en septiembre, según la Oficina de Estadísticas Laborales el viernes. La cifra superó la revisión de agosto de 159.000 y el consenso del mercado de 140.000. La tasa de desempleo bajó al 4,1% en septiembre, desde el 2,4% en agosto. Estos alentadores informes de EE.UU. reducen las esperanzas de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. recorte más profundamente la tasa de interés, lo que eleva al Dólar y pesa sobre el precio del Oro denominado en USD. 

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el viernes que cree que los recientes datos de empleo fueron "superb" y señaló que informes adicionales como este aumentarían su confianza en que la economía de EE.UU. ha alcanzado el pleno empleo con baja inflación. 

Por otro lado, la escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio podría impulsar el precio del oro, un activo de refugio seguro tradicional. Israel atacó objetivos de Hezbollah en el Líbano y la Franja de Gaza el domingo antes del primer aniversario de los ataques del 7 de octubre que iniciaron el conflicto. El ministro de defensa de Israel proclamó todas las posibilidades de represalia contra Irán.

• El AUD/USD cotiza en territorio positivo alrededor de 0.6805 en la sesión asiática temprana del lunes. 
• Las nóminas no agrícolas de EE.UU. superaron las expectativas en septiembre. 
• Los riesgos geopolíticos en Oriente Medio podrían pesar sobre el Aussie, pero una postura de línea dura del RBA podría limitar su caída. 

El par AUD/USD recupera algo del terreno perdido hasta cerca de 0.6805, rompiendo la racha de dos días de pérdidas durante la sesión asiática temprana del lunes. Los datos de empleo de septiembre en EE.UU., mejores de lo esperado, proporcionan algo de soporte al Dólar estadounidense y arrastran al par principal a la baja. 

Los datos publicados por el Departamento de Trabajo el viernes mostraron que las nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. aumentaron en 254.000 en septiembre desde los 159.000 revisados en agosto y fueron mejores que los 140.000 previstos. Mientras tanto, la tasa de desempleo cayó al 4.1% en septiembre desde el 4.2% del mes anterior. 

Los sólidos datos económicos de EE.UU. han aliviado las preocupaciones sobre la debilidad del mercado laboral y han llevado a los operadores a reducir las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. recortará las tasas de interés de manera más profunda, lo que proporciona algo de soporte al Dólar estadounidense (USD). Los mercados ahora valoran una probabilidad de casi el 97.4% de recortes de tasas de la Fed de 50 puntos básicos (pb) en septiembre, frente al 31.1% antes de los datos del NFP. 

El Dólar australiano (AUD) sigue bajo presión de venta en medio de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, que afectan el apetito por el riesgo del AUD. Sin embargo, la caída del par podría estar limitada debido a la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA). De cara al futuro, los operadores tomarán más pistas de las actas de la reunión del RBA, que se publicarán el martes.