Noticias de mercados

• El USD/MXN pierde un 1.50%, diario.
• El incremento en la tasa de interés por parte del Banco de Japón afecta el carry trade, aumentando la volatilidad del Peso mexicano.
• Los inversionistas se enfocan en los datos de inflación y la decisión de tasas de interés por parte de Banxico.

El USD/MXN registró un máximo del día en 19.59, encontrando vendedores agresivos que llevaron el par a un mínimo diario en 19.11. Actualmente, el precio del Dólar estadounidense frente al Peso mexicano opera en 19.27, perdiendo un 1.50% al cierre de la sesión.

El Peso mexicano gana terreno tras días de fuertes pérdidas

El USD/MXN cotiza a la baja terminando con una racha de cuatro sesiones consecutivas al alza. Las preocupaciones internas que se centran en la reforma al poder judicial, la cual pretende elegir a los ministros de la suprema corte por voto popular.

En cuanto a los factores exógenos, observamos que el alza de tasas por parte del Banco Central de Japón, afectó el carry trade, incrementado la volatilidad en el Peso mexicano.

Los operadores tendrán su atención puesta el día de mañana en la publicación del dato de inflación, el cual se espera un incremento al 5.57% desde un 4.98% en su lectura anual. Por otro lado, el Banco de México dará a conocer la decisión de tipos de interés, cuya expectativa es que se mantenga  la tasa sin cambios en el 11.00%.

Niveles técnicos en el USD/MXN

El USD/MXN se encuentra una tendencia alcista en el corto plazo, estableciendo un primer soporte en 17.58, mínimo del 5 de Julio en confluencia con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. El siguiente soporte lo observamos en 16.26, punto pivote del 5 de abril. La resistencia más cercana se encuentra en 21.05, máximo del 8 de julio que converge con el retroceso al 78 6% de Fibonacci. El Índice de Fuerza Relativa se ubica en 69.40, por encima de la línea media de 50, proyectando niveles superiores en el corto plazo.

Gráfico semanal del Peso mexicano

• Los toros del AUD/JPY han impulsado el par al alza, buscando cerrar el patrón envolvente alcista más alto.
• El par extendió sus ganancias pero enfrentó resistencia en 96.50.
• El RSI y el MACD indican que se está construyendo un impulso alcista.

En la sesión del miércoles, el par AUD/JPY subió un 1.80% a 95.90 continuando el impulso alcista tras la reversión de tendencia de principios de agosto. El par ha extendido sus ganancias y ahora enfrenta resistencia en 96.50. Sin embargo, el par parece haber entrado en un período de consolidación, y los osos siguen en control.

El RSI está actualmente en 18, indicando una condición de sobreventa. El MACD está mostrando barras rojas decrecientes, y la recuperación del RSI indica una pérdida de impulso bajista.

AUD/JPY gráfico diario

El par AUD/JPY está cotizando actualmente por debajo de sus medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, lo que confirma una perspectiva general bajista. Una ruptura por debajo del nivel de 94.60 podría abrir la puerta a una mayor caída, con el próximo nivel de soporte importante en 94.00. Al alza, el par enfrenta resistencia en 96.00 - 96.50. Una ruptura por encima podría mejorar algo la perspectiva negativa.

• El USD/JPY sube más de 240 pips, cotizando en 146.86, impulsado por comentarios provenientes del BoJ.
• Romper 148.00 puede apuntar al Tenkan-Sen en 148.45, luego 149.00.
• Fallar en mantener 146.37 podría llevar a un retroceso a 146.00 y 145.00.

El USD/JPY se disparó al final de la sesión norteamericana, subiendo más de un 1.50% o más de 240 pips, después de que un funcionario del Banco de Japón declarara que no subirían las tasas en un entorno de mercado inestable. Por lo tanto, el par se recuperó desde los mínimos diarios de 144.28 y cotiza en 146.86 al momento de escribir.

USD/JPY Perspectiva técnica

Aunque el rebote del martes fue de corta duración, los comentarios de los funcionarios del BoJ provocaron un cambio de rumbo en el USD/JPY, que cerró por debajo de 144.20 el martes, pero está registrando sus mayores ganancias desde marzo de 2023.

Si el USD/JPY extiende sus ganancias más allá de la cifra de 148.00, esto podría exacerbar una prueba del Tenkan-Sen en 148.45. Más ganancias se encuentran por encima en 149.00 antes de que los compradores puedan empujar al par hacia la media móvil de 200 días (DMA) en 151.50.

Por el contrario, si los vendedores empujan al par por debajo del máximo del 6 de agosto de 146.37, eso allanará el camino para un retroceso. El siguiente soporte será el nivel 146.00, seguido por la cifra de 145.00. Más pérdidas se encuentran por debajo en el mínimo del 6 de agosto de 143.61.

USD/JPY Acción del Precio – Gráfico Diario

• El Oro retrocede por debajo de 2.400$ mientras suben los rendimientos de los bonos estadounidenses.
• Israel se prepara para una posible represalia de Hamas, elevando las tensiones regionales.
• Los bancos centrales asiáticos, incluido el Banco Popular de China, se abstienen de comprar Oro físico.

El precio del Oro retrocede por debajo de 2.400$ y borra las ganancias previas el miércoles por la tarde en la sesión norteamericana, a pesar de las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio y las expectativas de una política monetaria más laxa por parte de la Reserva Federal (Fed). El XAU/USD cotiza en 2.385$, con una caída del 0.06%.

Las tensiones geopolíticas siguen elevadas mientras Israel espera una represalia de Hamas debido al asesinato de su líder, Ismail Haniyeh. La inteligencia estadounidense sugiere que la respuesta podría retrasarse hasta el jueves por la noche o el viernes. Mientras tanto, Egipto instruyó a todas sus aerolíneas a evitar el espacio aéreo iraní durante un período de tres horas el jueves debido a la tensión entre Israel e Irán.

Dado el contexto, las pérdidas del Oro se vieron atenuadas por el sentimiento. No obstante, el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. pesó sobre el metal sin rendimiento y fortaleció al Dólar.

El bono del Tesoro estadounidense a 10 años sube siete puntos básicos (pb) y rinde 3.968%. El índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento de la moneda estadounidense frente a otras seis, apunta a un alza del 0.27% en 103.20.

Una agenda económica escasa en EE.UU. mantiene a los inversores enfocados en los datos de peticiones iniciales de subsidio por desempleo, que se revelarán el jueves. Los analistas de TD Securities comentaron, "Las peticiones de subsidio por desempleo del jueves es algo que los mercados buscarán para confirmar la desaceleración de los números económicos, particularmente el empleo."

Mientras tanto, los principales bancos centrales asiáticos se abstuvieron de comprar Oro físico. Informes del Consejo Mundial del Oro sugieren que China no compró el metal amarillo por tercer mes consecutivo.

Resumen diario de los motores del mercado: El precio del Oro a la defensiva en medio de un sentimiento de apetito por el riesgo

• Las preocupaciones sobre una recesión en EE.UU. se han desvanecido, como lo muestra el sentimiento del mercado. A pesar de esto, los operadores esperan que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos en la reunión de septiembre.
• Los participantes del mercado encontraron algo de alivio tras la publicación del PMI de Servicios del ISM, que reveló que la economía continúa expandiéndose a un ritmo más saludable. Sin embargo, todas las miradas están puestas en las peticiones iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finaliza el 3 de agosto.
• Se espera que las peticiones iniciales de subsidio por desempleo caigan de 249K a 240K, según estimaciones.
• El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, hablará el jueves.
• La Fed decidió mantener las tasas sin cambios la semana pasada, pero indicó que datos favorables sobre la inflación y un mayor debilitamiento del mercado laboral podrían provocar acción.
• La herramienta CME FedWatch muestra las probabilidades de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión de septiembre en un 63.5%, frente al 68% de hace un día.

Análisis técnico: El precio del Oro ronda los 2.390$

Los precios del Oro permanecen consolidados por debajo de 2.400$, lo que podría allanar el camino para probar la marca de 2.300$ en el corto plazo. El momentum está plano, una indicación de que ni los compradores ni los vendedores están a cargo, basado en el Índice de Fuerza Relativa (RSI) que se encuentra alrededor del nivel neutral.

Si el XAU/USD continúa debilitándose, el siguiente soporte sería la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.367$, antes de la SMA de 100 días en 2.344$. Esto sería seguido por una línea de soporte alrededor de 2.316$. Una vez superado, el siguiente soporte sería 2.277$, el mínimo del 3 de mayo.

Por el contrario, si los compradores recuperan 2.400$, la siguiente resistencia sería la marca psicológica de 2.450$. Una ruptura de esta última expondrá el pico del 2 de agosto en 2.477$, seguido del máximo histórico en 2.483$ antes de 2.500$.

• El Dólar canadiense subió frente a las principales divisas a mitad de semana.
• El ascenso del CAD se produce a pesar del retroceso en los PMIs Ivey canadienses.
• Las cifras de empleo de Canadá se publicarán el viernes.

El Dólar canadiense (CAD) se vio impulsado hacia el extremo superior el miércoles a medida que mejoraba el sentimiento de riesgo en el mercado de divisas. El CAD subió frente al Yen japonés y al Franco suizo, ya que las dos divisas luchan por el último lugar durante la sesión de mercado de mitad de semana. 

El Dólar canadiense está en camino de ser una de las divisas con mejor desempeño esta semana a pesar de la notable falta de datos económicos significativos de Canadá en el calendario de publicaciones. Sin embargo, el viernes se entregará la última ronda de cifras de empleo de Canadá.

Motores de los mercados: El CAD se beneficia de la debilidad del Dólar

• El Dólar canadiense extendió sus ganancias por segundo día consecutivo mientras el Dólar estadounidense se debilita.
• El sentimiento del mercado se ha recuperado después de una breve caída a finales de la semana pasada y hasta el lunes.
• El Índice de Gerentes de Compras (PMI) Ivey de Canadá de julio cayó a un mínimo de seis meses de 55.3 en comparación con el 62.4 del mes anterior.
• Los operadores del CAD esperan la Variación Neta del Empleo en Canadá y una actualización de la Tasa de Desempleo de Canadá, ambos datos se publicarán el viernes.
• Los mercados han vuelto a la larga espera de un recorte de tasas en septiembre por parte de la Reserva Federal (Fed).
• Los mercados de tasas están valorando mejores probabilidades de un doble recorte de 50 puntos básicos el 18 de septiembre, según la herramienta FedWatch del CME.

Pronóstico del precio del Dólar canadiense: USD/CAD se dirige a más caídas mientras los mercados se estabilizan en flujos de riesgo

Las ofertas del USD/CAD cayeron a la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 1.3730 el miércoles, y el par está un 1.6% por debajo del máximo de la semana pasada justo por debajo de 1.3950. Se espera que el sentimiento del mercado siga empujando las órdenes del mercado hacia el lado alcista.

Mientras los postores continúen regresando, el Dólar canadiense debería seguir presionando al alza frente al Dólar y arrastrar al USD/CAD hacia la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 1.3620.

Gráfico diario del USD/CAD

• El AUD extiende ganancias tras la pausa de línea dura del RBA.
• La gobernadora del RBA, Michele Bullock afirmó que no hay necesidad inmediata de recortar tasas.
• Los inversores digieren los datos de la balanza comercial de China.

El par AUD/USD se negocia actualmente alrededor de 0.6555, con un aumento del 0.50% el miércoles. El Dólar australiano sigue ganando fuerza gracias a que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvo las tasas estables el martes. La gobernadora Bullock sostuvo que no hay una necesidad urgente de recortar tasas, asegurando la posición del Dólar australiano.

Debido a las perspectivas económicas mixtas de Australia y la postura de línea dura del RBA, los mercados ahora valoran solo 25 pb de flexibilización en 2024.

Resumen diario de los mercados: El AUD se mantiene firme tras la decisión del RBA

• El Banco de la Reserva de Australia mantuvo decisivamente las tasas en 4.35%, reforzando que "la Junta no descarta nada". El RBA también subrayó la necesidad de vigilancia ante los riesgos al alza de la inflación.
• Las previsiones macroeconómicas actualizadas anticipan una inflación más duradera, con la inflación del IPC subyacente y general prevista para alcanzar el punto medio del rango del 2-3% para diciembre de 2026, en lugar de la estimación de junio de 2026 de las previsiones de mayo. Los mercados han reaccionado rápidamente, valorando ahora solo 25 pb de flexibilización para fin de año.
• La gobernadora del RBA, Michele Bullock, aclaró que "la Junta consideró un aumento de tasas" y que los recortes de tasas "no están en la agenda a corto plazo". Añadió que las expectativas de recortes de tasas están "un poco adelantadas".
• En cuanto a los datos, la balanza comercial de China en julio, en términos de yuanes chinos, fue de 601.98 mil millones CNY, frente a los 703.77 mil millones CNY de junio. Las importaciones del país repuntaron un 6.6% interanual en julio desde el -0.6% registrado en junio, mientras que las exportaciones aumentaron un 6.5% interanual frente al 10.7% visto en junio.
• Es importante notar que China es un socio comercial importante para Australia, y el Dólar australiano es sensible a los datos chinos.

Análisis técnico del AUD/USD: Los toros intervienen mientras la presión de venta se desacelera

El par AUD/USD ha estado bajista en las últimas sesiones, pero los bajistas parecen tomarse una pausa. Los soportes y resistencias más inmediatos parecen estar alrededor de los niveles de 0.6480 y 0.6570, respectivamente.

El RSI se encuentra alrededor del área neutral de la escala después de haber tocado terreno de sobreventa en las últimas sesiones. Sin embargo, la disminución general en el valor sugiere una tendencia bajista. De manera similar, el indicador MACD presenta una serie de barras rojas decrecientes, indicando un impulso bajista decreciente, pero alineado con la acción de precio bajista en el gráfico.

El Dólar extendió su rebote semanal principalmente debido a la fuerte reanudación de la presión de venta en el yen japonés. Mientras tanto, las apuestas por un recorte de tasas de medio punto en septiembre se mantuvieron firmes.

Esto es lo que necesitas saber el jueves 8 de agosto:

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) sumó al avance del martes por encima de la barrera de 103.00, ayudado por el Yen más débil y los rendimientos más altos en EE.UU. Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo toman el centro del escenario el 8 de agosto, seguidas por los Inventarios Mayoristas y el discurso de T. Barkin (Richmond).

El EUR/USD alternó ganancias con pérdidas alrededor de 1.0930 tras la marcada reacción instintiva del martes. No hay publicaciones programadas en la agenda del euro el 8 de agosto.

El GBP/USD logró revertir dos sesiones consecutivas de pérdidas, recuperando el obstáculo de 1.2700 y más allá a pesar de las ganancias del Dólar. El Balance de Precios de Vivienda de RICS se espera solo el 8 de agosto.

El USD/JPY avanzó bruscamente a máximos semanales más allá del obstáculo de 147.00, construyendo sobre las ganancias aceptables del martes. Las cifras de Préstamos Bancarios, la Inversión Extranjera en Bonos semanal, la Encuesta de Observadores Económicos y el Resumen de Opiniones del BoJ se esperan todos el 8 de agosto.

Más ganancias vieron al AUD/USD subir a máximos de varios días cerca de 0.6575, sumando al avance del día anterior. El 8 de agosto se revelará la Confianza Empresarial del NAB.

El aumento de las tensiones geopolíticas y otra caída en los inventarios semanales de petróleo crudo de EE.UU. enviaron los precios del WTI a máximos semanales cerca del nivel de 76.00$ por barril.

Los precios del Oro registraron ganancias decentes alrededor del nivel de 2.400$ por onza troy, dejando atrás cuatro caídas diarias consecutivas. La Plata, mientras tanto, se mantuvo alrededor de la región de 27.00$ por onza, cambiando apenas desde el cierre del día anterior.

El precio del dólar estadounidense baja marginalmente frente al peso colombiano, estableciendo un máximo en 4.139,50 y llegando un mínimo del día en 4.135,3. El Peso colombiano apenas se ha movido en medio de la celebración de la Batalla de Boyacá.

El USD/COP cotiza actualmente en 4.138.50, perdiendo un 0.02% en el día.

El presidente de Colombia, Gustavo Petro ofrece un discurso ante las fuerzas militares

• El par se mantiene sin cambios en medio del 205 aniversario de la Batalla de Boyacá.
• La agenda contempla la publicación del Índice de Precios al Consumo de Colombia el día de mañana,el consenso espera una disminución a 6.94% desde un 7.18% en su registro previo.
• Los inversores se preparan para los datos de la producción industrial y las ventas minoristas de junio, el próximo miércoles.

• El Peso mexicano gana más del 2%, cotizando a 19.18, terminando una caída de cuatro días frente al Dólar.
• Los datos económicos de México muestran una desaceleración en la producción y exportación de automóviles; los operadores se centran en los datos de inflación del jueves y la decisión de política de Banxico.
• Encuesta de Reuters: 12 de 22 economistas esperan que Banxico mantenga las tasas estables, mientras que 10 anticipan un recorte de 25 pb.
• Rabobank predice que Banxico recortará las tasas en 25 pb, con una flexibilización de 50 pb esperada para fin de año.

El Peso mexicano disfruta de un saludable repunte el miércoles y rompió una racha de cuatro días de pérdidas frente al Dólar tras la masacre del mercado bursátil del lunes. Los participantes del mercado celebraron las palabras del Subgobernador del Banco de Japón, Uchida, quien dijo que el BoJ no subiría las tasas si los mercados eran inestables. Esto impulsó la moneda de mercado emergente, que estaría presionada ya que la agenda del jueves estará ocupada. El USD/MXN cotiza a 19.18 y se desploma más del 2%.

El sentimiento mejoró después de las palabras de Uchida, como lo refleja el aumento de Wall Street entre 0,65% y 1,62%. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño del Dólar frente a seis divisas, subió un 0,26% a 103.19.

La agenda económica de México presentó las cifras de Producción y Exportación de Automóviles el martes, con datos que muestran una desaceleración en ambas lecturas. Los operadores desestimaron los datos, pero se están preparando para la agenda del jueves, que incluirá los datos de inflación de julio y la decisión de política monetaria del Banco de México (Banxico).

En cuanto a esto último, una encuesta de Reuters mostró que 12 de 22 economistas esperan que el Banco de México mantenga las tasas sin cambios, mientras que otros 10 esperan un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb).

Los analistas de Rabobank esperan que Banxico reduzca las tasas en 25 pb con una votación dividida de 3-2 y esperan una flexibilización de 50 pb entre ahora y fin de año.

En EE.UU., los inversores continuaron descontando más de 100 pb de recortes por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT). A pesar de eso, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. están recuperando algo de terreno, con la tasa de la nota de referencia a 10 años subiendo tres puntos y medio básicos a 3.932%.

Motores del mercado: El Peso mexicano contraataca, a la espera de datos cruciales

• Se espera que la inflación de México suba del 4,98% al 5,57% interanual, mientras que las cifras mensuales se espera que salten del 0,38% al 1,02% intermensual.
• Se prevé que la inflación subyacente baje del 4,13% al 4,02% interanual y suba del 0,22% al 0,29% intermensual.
• El viernes, se espera que la Producción Industrial de México caiga, lo que podría poner a Banxico en una encrucijada ya que la inflación general aumenta, mientras la economía se estanca.
• La mejora del ISM Services PMI del lunes desde julio disipó los temores de que la economía de EE.UU. pudiera tener un aterrizaje brusco en lugar de un aterrizaje suave.
• La herramienta FedWatch del CME muestra las probabilidades de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión de septiembre en un 63,5%, frente al 68% de hace un día.

Análisis técnico: El Peso mexicano rebota mientras el USD/MXN cae por debajo de 19.30

A pesar de la corrección en curso durante la sesión del miércoles, el repunte del USD/MXN sigue en juego. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) salió de las condiciones de sobrecompra en medio de la falta de esfuerzo de los compradores para elevar los precios al contado, pero siguen a cargo y se avecina otro intento de probar el máximo anual.

Si el USD/MXN sube por encima de 19.50, la siguiente parada sería 20.00. Una ruptura decisiva expondrá el máximo anual en 20.22, seguido por la marca de 20.50.

Por el contrario, si el primer soporte del USD/MXN sería la marca de 19.00. Una vez despejado, esto expondrá el mínimo del 1 de agosto de 18.42, seguido por la media móvil simple (SMA) de 50 días en 18.17.

Las exportaciones de China aumentaron por cuarto mes consecutivo en julio, pero el ritmo se desaceleró inesperadamente, señala el economista del UOB Group, Ho Woei Chen.

Bajo nivel de referencia para apoyar tanto el crecimiento de las exportaciones como de las importaciones

"Las exportaciones de China aumentaron por cuarto mes consecutivo en julio, pero el ritmo se desaceleró inesperadamente mientras que las importaciones repuntaron fuertemente. Como resultado, el superávit comercial se redujo a 84.65 mil millones de dólares desde su récord de 99.05 mil millones de dólares en junio."

"Es probable que el efecto de bajo nivel de referencia continúe apoyando tanto el crecimiento de las exportaciones como de las importaciones en el tercer trimestre de 2024. Para las exportaciones, el principal riesgo a la baja proviene de una desaceleración más pronunciada de la demanda global, exacerbada por la aversión al riesgo en los mercados financieros. Las importaciones tuvieron un comienzo lento en el año, pero las medidas para aumentar el consumo interno y la modernización industrial podrían ayudar a impulsar la demanda de importaciones en la segunda mitad."

"Teniendo en cuenta el rendimiento del máximo anual, reducimos nuestras previsiones para el crecimiento de las exportaciones e importaciones de China en 2024 al 5.0% (2023: -4.6%) y 4.5% (2023: -5.5%) desde el 7.0% y 6.0% anteriormente."

Romper por encima de 0.8650 sería crucial para confirmar una mayor tendencia alcista, señalan los estrategas de SG FX.

Romper por encima de 0.8650 para confirmar una mayor tendencia alcista

"El EUR/GBP defendió el límite inferior de un canal de varios meses cerca de 0.8395/0.8380, resultando en un fuerte rebote. Recientemente cruzó por encima de la media móvil de 200 días y la banda superior. El par está ahora en una zona de un posible obstáculo de 0.8620/0.8650, que representa los picos de abril/mayo."

"No se puede descartar un breve retroceso. Sería interesante ver si el par puede defender la banda del canal cerca de 0.8550, el fracaso significaría la posibilidad de un movimiento bajista más profundo. Romper por encima de 0.8650 sería crucial para confirmar una mayor tendencia alcista."

El Dólar Neozelandés (NZD) superó y los bonos de Nueva Zelanda quedaron rezagados debido a los datos del mercado laboral de Nueva Zelanda del segundo trimestre, mejores de lo esperado, señalan los analistas de BBH FX. 

Los datos del mercado laboral del segundo trimestre impulsaron al NZD

"El empleo aumentó inesperadamente un 0.4% trimestral (consenso: -0.2%, pronóstico del RBNZ: +0.1%) frente al -0.3% en el primer trimestre. La tasa de desempleo subió dos puntos hasta el 4.6% (consenso: 4.7%, pronóstico del RBNZ: 4.6%) mientras que la tasa de participación aumentó un punto hasta el 71.7% (consenso: 71.3%, pronóstico del RBNZ: 71.5%). Finalmente, los salarios privados crecieron un 0.9% trimestral (consenso: 0.8%, pronóstico del RBNZ: 0.9%) frente al 0.8% en el primer trimestre."

"El mercado de swaps redujo la probabilidad de un recorte de tasas del RBNZ el 14 de agosto al 52% desde el 90% a principios de esta semana. Nuestro caso base sigue siendo que el RBNZ comience a flexibilizar en octubre con un recorte de 25 puntos básicos. La fijación de precios del mercado es más agresiva e implica casi 50 puntos básicos de recortes para octubre."

"Dudamos que el RBNZ sea tan moderado como espera el mercado monetario porque la inflación del IPC no negociable de Nueva Zelanda sigue siendo persistente y la confianza empresarial aumenta. Como tal, el NZD/USD tiene margen para subir si el apetito por el riesgo en los mercados financieros globales no empeora."

• El Dow Jones se extiende a un segundo día de recuperación después de un reciente retroceso.
• Los mercados han ignorado los temores de recesión, volviendo a esperar recortes de la Fed.
• Los mercados de tasas están valorando un doble recorte en septiembre, seguido de dos más en 2024.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) encontró más espacio al alza el miércoles, ya que el sentimiento del mercado recupera su posición y las acciones comienzan la lenta subida después de una caída bajista de tres días que comenzó la semana pasada. Los índices aún permanecen en el extremo bajo de la acción de precios reciente, pero los flujos de recuperación alcista están arrastrando al Dow Jones de nuevo por encima de 39.200,00 el miércoles.

Los inversores se preocuparon brevemente por la posibilidad muy real de una recesión generalizada en la economía de EE.UU., provocada por una inclinación a la baja en el último lote de cifras de crecimiento y empleo. Con el último período difícil en el retrovisor, los mercados vuelven a mantener las esperanzas de un recorte de tasas en septiembre por parte de la Reserva Federal (Fed).

En el recorte actual, los operadores de tasas están valorando aproximadamente dos a uno las probabilidades de un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed el 18 de septiembre, con otros dos recortes esperados durante el resto de 2024. Según la herramienta FedWatch del CME, las probabilidades de tasas ven un 83% de probabilidad de que la tasa de fondos federales de referencia de la Fed alcance los 425-450 puntos básicos para finales de diciembre.

Noticias del Dow Jones

Casi todas las acciones listadas del Dow Jones están en verde el miércoles, con la mayoría de las pérdidas concentradas en Amgen Inc. (AMGN). Amgen cayó -5.33% después de reportar una perspectiva financiera mixta para el segundo trimestre, pero los inversores tienen la esperanza de que el competidor de Amgen en el campo de los medicamentos para la pérdida de peso frente a otros nombres dominantes en el campo en auge ayudará a fortalecer al fabricante de medicamentos en el futuro.

Apple Inc. (AAPL) está en el extremo alto el miércoles, subiendo un 2.4% a 212.22$ por acción, ya que las acciones de la empresa tecnológica se recuperan de una reciente caída después de que se revelara que el gigante inversor Warren Buffett había vendido acciones de Apple, reduciendo la participación de Apple en el portafolio total de Berkshire Hathaway al 30% en el segundo trimestre de 2024 desde el 49% en el cuarto trimestre de 2023.

Pronóstico de precios del Dow Jones

El Dow Jones está en camino de extender una recuperación alcista desde un suelo a corto plazo justo por debajo de 38.500,00. A pesar de una caída de tres días que arrastró al índice principal más del 6.5%, las ofertas están volviendo al gráfico para detener las caídas y la acción de precios continúa manteniéndose en el lado norte de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 38.092,73.

El Dow Jones aún está en el lado bajo de los máximos históricos establecidos en 41.371,38 en julio, pero los alcistas están arrastrando los precios de vuelta hacia la EMA de 50 días en 39.606,00.

Gráfico diario del Dow Jones

• A pesar de las preocupaciones del mercado, la economía de EE.UU. sigue creciendo por encima de la tendencia.
• El mercado anticipa una relajación de 100 puntos básicos por parte de la Fed para fin de año.
• El miércoles no habrá ningún dato económico destacado, el sentimiento del mercado dictará el ritmo.

El Dólar estadounidense, medido por el índice DXY, se mantuvo bien respaldado durante la sesión del miércoles, impulsado principalmente por la presión de venta sobre el Yen japonés tras una perspectiva cautelosa del Banco de Japón. El par USD/JPY vio un aumento significativo del 2% a lo largo del día, contribuyendo a que el DXY se mantuviera por encima de103.00. Aunque no habrá datos económicos destacados el miércoles, la cautela y la percepción del riesgo podrían dictar el ritmo del USD.

Mientras los mercados lidiaban con las posibles implicaciones de una mayor relajación por parte de la Fed, la economía de EE.UU. sigue desempeñándose sólidamente. El crecimiento se mantiene por encima de la tendencia, lo que sugiere un mercado atrapado en previsiones de relajación excesivamente agresivas.

Movimientos diarios del mercado: El desempeño económico de EE.UU. pone en duda las apuestas agresivas de un recorte 

• El mercado sigue mal valorado en cuanto a la magnitud de los recortes de la Fed, descontando completamente 100 puntos básicos para fin de año, una disminución desde las expectativas de 125 puntos básicos del lunes.
• El mercado ahora anticipa una probabilidad cercana al 80% de una reducción de 50 puntos básicos en septiembre, frente al 90% del lunes.
• La relajación total durante los próximos 12 meses ahora se espera entre 175 y 200 puntos básicos, una reducción de los más de 200 puntos básicos previstos el lunes.

Por otro lado, sería necesario que se materializara una recesión económica severa en EE.UU. para que el camino de relajación actual siga siendo factible. Hasta que haya más datos disponibles, sigue siendo un desafío contrarrestar la narrativa moderada prevaleciente en el mercado.

Perspectiva técnica del DXY: Se observan indicios de mejora, los bajistas toman una pausa

La perspectiva técnica del índice DXY está mejorando. Tanto el RSI como el indicador MACD están actualmente en rojo, con el RSI por debajo del nivel de 50 puntos pero apuntando hacia arriba, y el MACD continúa imprimiendo barras rojas más bajas.

Sin embargo, una perspectiva firmemente bajista se confirma por el índice que permanece por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días.

Con esto en mente, el soporte actual se sitúa en 103.00, 102.50 y 102.20, con una resistencia observada en 103.50 y 104.00.

El USD/CAD está por debajo de 1.3800 en línea con la recuperación de los activos de riesgo, señalan los analistas de BBH FX.

El alivio del BoC en los próximos 12 meses es un obstáculo para el CAD

No esperamos nueva información relevante del Resumen de Deliberaciones del Consejo de Gobierno del Banco de Canadá (BoC) más tarde hoy (6:30pm Londres). En la reunión del 24 de julio, el BoC recortó la tasa de política en 25 puntos básicos a 4,50% pero señaló que hay más recortes en camino. 

El mercado de swaps está valorando un total de 150 puntos básicos de alivio del BoC en los próximos 12 meses, lo cual es un obstáculo para el CAD. El USD/CAD está por debajo de 1.3800 en línea con la recuperación de los activos de riesgo.

• El S&P500 presenta una plusvalía de 1.65%, al inicio de la jornada.
• El Índice del Dólar (DXY) sube por segunda sesión consecutiva.
• Walt Disney supera las expectativas en su reporte trimestral.

El S&P 500 estableció un mínimo diario en 5.251 durante la sesión europea, encontrando compradores agresivos que llevaron en el índice a un máximo del día en 5.328. Actualmente, el S&P 500 se encuentra en 5.316, subiendo un 1.60%, en el día.

El S&P 500 cotiza en terreno positivo animado por el fortalecimiento en el Dólar

Fortinet, que cotiza en 70.17 $ y Axon Enterprise, operando en 351 $, lideran un repunte en el S&P 500, subiendo un 25.66% y 18.73%, respectivamente.

A la par, el Índice del Dólar (DXY), cotiza en 103.20 $, subiendo un 0.29% firmando su segunda sesión consecutiva al alza.

Por otro lado, Walt Disney Company, ha publicado su reporte de ganancias, superando las expectativas con ingresos de 23.2 mil millones de dólares frente a los 23.08 1000 millones esperados. La compañía presenta una ganancia por acción de 1.39 $, superando los 1.2 $ del consenso.

El S&P 500 ha subido más de 200 puntos, para cotizar en 5.316, después de alcanzar un mínimo en 5.090 el lunes.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 estableció un soporte en el corto plazo en 5.090 mínimo del 5 de agosto. La primera resistencia se ubica en 5.310, en convergencia con el retroceso del 50% de Fibonacci. La siguiente resistencia la observamos en 5.561, punto pivote del 1 de agosto.

Gráfica diaria del S&P 500

• El GBP/USD sube por encima de 1.2700 a medida que mejora el sentimiento de riesgo.
• Perspectiva técnica: Neutral a bajista; soporte clave en el mínimo del 6 de agosto (1.2672) y la SMA de 200 días (1.2651).
• Para un impulso alcista, el GBP/USD necesita mantenerse por encima de 1.2700 y apuntar a la SMA de 50 días en 1.2785 y la marca de 1.2800.

La Libra Esterlina rebotó desde los mínimos diarios/semanales y subió por encima de la cifra de 1.2700 el miércoles, ya que el apetito por el riesgo mejoró después de que un funcionario del Banco de Japón (BoJ) comentara que el BoJ no subiría las tasas en medio de la inestabilidad del mercado. Por lo tanto, el GBP/USD cotiza en 1.2720 después de tocar un mínimo de 1.2680.

Pronóstico del Precio del GBP/USD:  Perspectiva técnica

El GBP/USD tiene un sesgo neutral a bajista después de caer por debajo de la media móvil de 50 días (SMA) en 1.2785. La perforación de esta última por parte de los vendedores activó las alarmas de los compradores, que ingresaron por debajo de la marca de 1.2700, pero permanecieron en la retaguardia a medida que el Dólar se fortalecía.

El mínimo del 6 de agosto en 1.2672 podría ser probado si el GBP/USD cae por debajo de 1.2700, y las pérdidas podrían ser más profundas si se desploma por debajo de la SMA de 200 días en 1.2651.

Por el contrario, si los compradores mantienen el GBP/USD por encima de 1.2700 y elevan el precio al contado hacia la SMA de 50 días, eso podría exacerbar una prueba de la marca de 1.2800.

Acción del Precio del GBP/USD – Gráfico Diario

Las acciones de EE.UU. y, en particular, las europeas no están rebotando tan rápido como las acciones japonesas, pero el sentimiento de riesgo global se está estabilizando, lo que deja espacio en el mercado de divisas para realinearse con los cambios en los diferenciales de tasas. El Dólar estadounidense (USD) está en una posición sustancialmente más débil que hace 10 días y se enfrenta a una inminente caída frente a las divisas procíclicas, señala Francesco Pesole, estratega de divisas de ING.

El USD está en una posición más débil que hace 10 días

"Desde un ángulo puramente macroeconómico, los mercados siguen siendo cautelosos respecto a grandes repuntes de riesgo antes de que se despeje el evento clave de riesgo del IPC de EE.UU. (el próximo miércoles). Dicho esto, una estabilización después de la gran corrección del fin de semana debería ser suficiente para que la mayoría de los pares de divisas comiencen a reconectarse con los diferenciales de tasas y los datos fundamentales."

"Desde esta perspectiva, el Dólar parece vulnerable. Creemos que los mercados pueden ser reacios a llevar la tasa de política de la Fed de fin de año mucho más allá del 4.50%; eso se debe a que 100 puntos básicos de flexibilización probablemente estén vinculados a los datos macroeconómicos de EE.UU., con cualquier cosa adicional (que ahora ha sido descontada) vinculada a expectativas de algún tipo de intervención por parte de la Fed para ayudar al mercado bursátil."

"Eso significa que el rebote en las tasas OIS a 2 años de EE.UU. al 3.75-80% puede tener dificultades para encontrar mucho más impulso, y el Dólar puede quedarse con una ventaja de tasa a corto plazo alrededor de 40 puntos básicos más baja en comparación con hace solo 10 días. Esperamos que esto impulse al Dólar a la baja frente a la mayoría de las divisas procíclicas en medio de una posible mayor estabilización en el sentimiento de riesgo y la falta de datos que muevan el mercado esta semana."

La caída nocturna en el valor del JPY dejó brevemente al CHF como la moneda del G10 con mejor rendimiento en las últimas cinco sesiones esta mañana. En nuestra opinión, este no es un galardón que el SNB haya recibido con agrado, señala Jane Foley, estratega senior de FX de Rabobank.

EUR/CHF volverá al área de 0.95

"Esperamos que las condiciones de mercado más estables de las últimas 36 horas aproximadamente permitan que el CHF continúe debilitándose a medida que algunos flujos de refugio seguro se revierten. Estos factores sugieren que es probable que el CHF continúe encontrando buen soporte de los flujos de refugio en los próximos meses. Durante gran parte de la primera mitad de este año, el CHF estuvo en una tendencia de debilitamiento frente al EUR."

"El CHF más débil habrá sido una buena noticia para los exportadores suizos. Desde finales de mayo, el valor de EUR/CHF ha revertido más o menos todo el movimiento al alza en los primeros 5 meses del año. EUR/CHF tendió al alza a finales de junio, pero se podría argumentar que el impacto general del recorte de tasas del SNB en junio fue limitado por el anuncio de política del BCE en el mismo mes." 

"A medida que los mercados se estabilizan después de la agitación del mercado a principios de esta semana, esperamos que EUR/CHF vuelva al área de 0.95. Sin embargo, a pesar de la probabilidad de otro recorte de tasas del SNB en septiembre, esperamos que la demanda de refugio seguro impida que EUR/CHF tenga una tendencia al alza a medio plazo. Hemos ajustado nuestras previsiones de EUR/CHF y esperamos que una banda de negociación se centre alrededor del área de 0.95 a 0.96 en los próximos 12 meses.

Finalmente, están surgiendo señales de agotamiento de ventas en los mercados de cobre, señala Daniel Ghali, estratega senior de commodities de TDS.

Los seguidores de tendencias pueden estar quedándose sin pólvora seca para vender

"Todavía esperamos que la actividad de venta de los CTA pese sobre el Metal Rojo en el corto plazo, probablemente pesando aún más sobre los precios incluso cuando los fondos macroeconómicos han capitulado completamente en su longitud neta."

"Sin embargo, los seguidores de tendencias de los CTA pueden estar quedándose sin pólvora seca para vender, a menos que haya un cambio significativo en el panorama macroeconómico, con el próximo umbral para una actividad de venta a gran escala necesitando una ruptura por debajo de 8.400$/t."

"Esto apunta a una capitulación total cerca de los precios actuales, pero la configuración en los mercados de aluminio sigue siendo la más prometedora, con una asimetría extrema al alza para los riesgos de posicionamiento de los CTA esperada durante la próxima semana."

Los Commodity Trading Advisors (CTAs) finalmente están volviendo a la oferta en los mercados de Oro, señala Daniel Ghali, estratega senior de commodities de TDS.

Asia sigue en huelga de compradores

"Esperamos que los seguidores de tendencias sistemáticas reduzcan hasta un -15% de su tamaño máximo solo en la sesión de hoy, lo que debería pesar sobre los precios a pesar del repunte nocturno en el Metal Amarillo. Esto está relacionado en parte con el inicio de una posible ronda de desapalancamiento, pero puede verse aún más exacerbado por el deterioro de las señales de tendencia."

"El posicionamiento de los CTA en el metal amarillo es ahora significativamente vulnerable a una gran caída, con algoritmos que potencialmente podrían vender hasta el 60% de su posición larga actual durante la próxima semana en este escenario."

"Al mismo tiempo, vulnerabilidades adicionales de las posiciones de los fondos macro, que todavía estimamos no solo infladas sino probablemente agotadas, y los traders de Shanghái que ahora han vuelto a la oferta a pesar de la reversión en los mercados de divisas asiáticos. Asia sigue en huelga de compradores. En general, la configuración en el Oro puede resultar en una actividad de venta sustancial en un vacío de liquidez."

El rebote en el diferencial de swap a 2 años del EUR/USD puede detenerse alrededor de -100pb. Eso sería completamente consistente con el EUR/USD cotizando por encima de 1.10 incluso al tener en cuenta el sentimiento de riesgo más suave (medido por el rendimiento de las acciones globales), señala el estratega de FX de ING, Francesco Pesole.

Romper por encima de 1.10 es el objetivo deseado

"Los mercados pueden no llevar mucho más allá el reajuste de línea dura en las expectativas de la Fed, mientras que lo mismo no se puede decir sobre la valoración del BCE. La curva OIS del EUR actualmente incorpora 69pb de relajación, que en gran medida es un efecto secundario de la valoración de la Fed, ya que las últimas cifras de inflación en la eurozona apuntaron a riesgos de que el BCE pueda omitir un recorte en septiembre."

"Los riesgos están indudablemente sesgados a 50pb en lugar de 75pb por parte del BCE en las tres reuniones hasta fin de año. Esperamos que el EUR/USD pruebe 1.10 antes del evento del IPC de EE.UU. la próxima semana."

"Incidentalmente, favorecemos una continuación del rebote en la corona de Noruega y la corona de Suecia entre otras divisas de alta beta. La NOK ha sido particularmente afectada por la venta masiva de acciones y tiene mucho espacio para recuperarse antes de una reunión del Banco de Noruega la próxima semana, que bien podría no respaldar las apuestas moderadas del mercado, ya que los responsables de la política monetaria podrían centrarse en ayudar a la moneda golpeada."

Nueva Zelanda publicó cifras de empleo durante la noche, y los resultados no fueron tan sombríos como esperaba el consenso. El desempleo aumentó menos de lo proyectado, de un 4.4% revisado a un 4.6% en el segundo trimestre, gracias a un sorprendente aumento tanto en el empleo como en la tasa de participación. Los salarios privados también aumentaron marginalmente a un 0.9% intertrimestral, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.

El NZD es la divisa con mejor rendimiento del G10

"El Dólar Neozelandés (NZD) es la divisa con mejor rendimiento del G10 esta mañana gracias a esas cifras, ya que los mercados redujeron las apuestas sobre un recorte de tasas la próxima semana, que estaba casi completamente descontado y tenía una probabilidad implícita del 50%."

"Ahora estamos inclinados a prever una pausa por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda la próxima semana. La repricing moderada en la curva del NZD es más una consecuencia de las expectativas de tasas de la Fed, ya que la inclinación moderada del RBNZ y los datos de inflación/empleo no justifican los 84 puntos básicos de relajación descontados para fin de año. Sospechamos que el RBNZ puede querer esperar a que la Fed se mueva primero, y en todo caso, realizar un recorte de 50 puntos básicos en la reunión de octubre."

"Dicho esto, la próxima semana parece una decisión cercana al 50/50, y creemos que el mercado ha valorado correctamente la reunión. De cualquier manera, seguimos siendo alcistas en el NZD/USD debido a una mejora significativa en el diferencial de tasas y la estabilización en el sentimiento de riesgo, lo que debería desbloquear alzas por encima de 0.61 en el par después de la reciente ruptura por encima de 0.60."

En este momento, el mercado está valorando alrededor de 5 recortes de tasas por parte del Norges Bank durante el próximo año. Creemos que esto está muy exagerado y vemos un claro potencial al alza para las tasas de interés a futuro, pero como consecuencia, también una clara baja para el EUR/NOK, señalan los analistas de Nordea FX.

Un claro potencial al alza para la valoración actual de las tasas en el mercado

"Si bien la caída en las expectativas de tasas en el extranjero seguramente tira hacia abajo la trayectoria de tasas del Norges Bank de manera aislada, la depreciación del NOK compensa más que suficiente esto. El hecho de que el NOK esté actualmente alrededor de un 4% más débil de lo asumido por el Norges Bank mantiene la trayectoria de tasas más o menos sin cambios en total. Parece que el mercado está olvidando el débil NOK cuando valoran un total de 130 puntos básicos de recortes del Norges Bank el próximo año."

"Con el crecimiento repuntando y la inflación, aunque algo más baja de lo esperado, aún mucho más alta de lo cómodo para el Norges Bank, simplemente no vemos la necesidad de que el Norges Bank estimule mucho la economía. Al menos no con el NOK en estos niveles tan débiles. El debilitamiento del NOK que hemos presenciado últimamente significará una mayor inflación en 6-9 meses."

"Por lo tanto, vemos un claro potencial al alza para la valoración actual de las tasas en el mercado en Noruega. Esto debería, en consecuencia, también apoyar al NOK en el futuro. Con el Norges Bank manteniéndose más de línea dura de lo que sugiere la valoración del mercado y con la Fed comenzando a reducir gradualmente las tasas a partir de septiembre, el NOK debería recibir apoyo en el futuro. Vemos el EUR/NOK en 11.50 para fin de año."

El Dólar Canadiense (CAD) ha progresado un poco más durante la noche para reflejar la demanda de activos de riesgo en medio de condiciones de mercado más calmadas, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.

Es posible una ruptura por debajo de 1.3725

"Mi estimación de valor justo sigue rastreando un poco por debajo del al contado (1.3723) esta mañana, lo que sugiere que hay un margen adicional para que el CAD mejore. Por ahora, sin embargo, es importante tener en cuenta que el principal impulsor del rendimiento del CAD es el contexto de riesgo. El BoC publica el resumen de su discusión sobre la decisión de política de julio a las 13.30ET.

"Es poco probable que el informe tenga un impacto significativo en el CAD a menos que haya señales de que la reciente caída del CAD haya registrado algún tipo de preocupación para los responsables de políticas."

"Después de la venta masiva implacable del CAD a finales de julio, el rebote parece—por ahora—ser igualmente implacable en los gráficos. Las señales de precios diarios y semanales se están configurando bajistas para USD/CAD y las señales a corto plazo sugieren más espacio para ganancias del CAD, con el al contado bajando por debajo del retroceso del 50% del repunte de 1.36/1.3950 (1.3768), hacia 1.3675/1.3725. La resistencia es 1.3790."

El Euro (EUR) se mantiene en un rango de negociación relativamente estrecho en la zona de mínimos de 1.09, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.

El EUR necesita romper por encima de 1.0950 para continuar al alza

"Los datos alemanes reflejaron algunas noticias mixtas para la economía. La producción industrial de junio aumentó un 1.4% más fuerte de lo esperado en el mes (aunque los datos de mayo fueron revisados a la baja) mientras que la balanza comercial descendió en junio con las exportaciones contrayéndose un 3.4% en el mes."

"El EUR ignoró los datos y continúa luciendo relativamente cómodo con el soporte de diferenciales de rendimiento eurozona/EE.UU. algo más estrechos."

"El comercio en rango ajustado refleja una consolidación en las tendencias del par después de las rápidas ganancias del EUR la semana pasada desde por debajo de 1.08. Las tendencias subyacentes siguen siendo favorables (alcistas) para el EUR por ahora, pero las ganancias pueden tener que reanudarse bastante rápido (hacia 1.0950+) para sostener el contexto positivo. El soporte es visto en 1.0875."

La Libra esterlina (GBP) está subiendo un poco en el día, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.

Los toros del GBP se están moviendo hacia 1.2775

"El GBP está subiendo un poco en el día pero, en ausencia de datos o desarrollos en el Reino Unido, las ganancias menores parecen reflejar una ligera acumulación de posiciones largas en GBP después de que el par se estabilizara alrededor del nivel 1.27."

"El GBP se está estabilizando pero la tendencia bajista más amplia y a corto plazo desde el máximo de mediados de julio por encima de 1.30 se mantiene intacta. La libra esterlina puede estar encontrando soporte alrededor de la zona de máximos de 1.26 donde las señales de las medias móviles de 100 y 200 días están convergiendo (1.2684 y 1.2658 respectivamente). La resistencia clave está distante en 1.2775/80."

• El Dólar estadounidense se recupera por segundo día consecutivo esta semana. 
• El BoJ lanzó mensajes mixtos sobre su política monetaria. 
• El índice del Dólar estadounidense supera los 103.00 y sube el miércoles. 

El Dólar estadounidense (USD) se recupera a medida que todas las clases de activos comienzan a volver a niveles más normales. Las acciones se están comportando bastante bien y están estables, la volatilidad está disminuyendo, y refugios seguros como el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF) están disminuyendo aún más frente al Dólar. El Yen japonés, que cae más del 1,5% frente al Dólar estadounidense, es el mayor contribuyente a la recuperación del Índice del Dólar (DXY). 

En el frente económico, se espera un día muy ligero, lo que debería ser beneficioso para que los mercados continúen en el camino de la recuperación. En el espacio de las tasas de interés, la subasta de bonos a 10 años del Tesoro de EE.UU. podría atraer la mayor atención, ya que es una tasa de referencia sustancial. A última hora del miércoles, se publicarán los datos de Cambio de Crédito al Consumo de Estados Unidos (EE.UU.) para junio. 

Resumen diario de los mercados: El Dólar se prepara

• Los operadores deben haber levantado las cejas en las horas asiáticas cuando los comentarios del miembro del Banco de Japón (BoJ) Shinichi Uchida dijeron que el BoJ no subiría las tasas si los mercados eran inestables. Esto empujó al Yen a la baja en un 1% frente al Dólar estadounidense en una reacción inicial. 
• A las 11:00 GMT, la Asociación de Banqueros Hipotecarios ha publicado su Índice semanal de Solicitudes de Hipotecas. El número anterior fue de -3,9%, con el número de esta semana en positivo en 6,9%.
• A las 17:00 GMT, el Tesoro de EE.UU. asignará un bono a 10 años en el mercado. El interés anterior fue del 4,276%, mientras que el bono a 10 años de EE.UU. actualmente cotiza alrededor del 3,90%, un descuento sustancial. 
• Los datos de Cambio de Crédito al Consumo de EE.UU. para junio se publicarán a las 19:00 GMT, con expectativas de una caída a 10 mil millones $ desde 11,35 mil millones $ el mes anterior. 
• Los mercados de acciones están en una racha ganadora, con los índices japoneses Nikkei y Topix en verde. Las acciones europeas también están haciendo un gran trabajo, con un promedio de subida del 1%, mientras que los futuros de EE.UU. están apenas por debajo del 1%. 
• La herramienta Fedwatch del CME muestra una probabilidad del 63,5% de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre.  Se espera otro recorte de 25 pbs en noviembre con un 55,5%, mientras que una probabilidad del 17,5% para un recorte de 50 pbs y del 27,0% para ningún recorte se están considerando para esa reunión. 
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza al 3,93%, subiendo esta semana, ya que los inversores huyen de los bonos y vuelven a las acciones.   

Análisis Técnico del Índice del Dólar: El Dólar sigue avanzando

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) continúa su recuperación con algo de ayuda del Yen japonés. Al observar ese cruce específico de divisas (USD/JPY), se muestra claramente que el Yen ha ganado demasiado rápido frente al Dólar estadounidense. No se proyecta una reclinación completa, aunque ciertamente podría ocurrir más recuperación esta semana para el Dólar estadounidense, lo que se traduciría en un DXY cotizando más alto para el viernes. 

La recuperación en tres niveles ya está en juego, con la primera resistencia en 103.18, un nivel que se mantuvo el viernes aunque se rompió el lunes en las horas asiáticas, siendo probado el miércoles. Una vez que el DXY cierre por encima de ese nivel, el siguiente es 104.00, que fue el soporte de junio. Si el DXY puede volver a situarse por encima de ese nivel, la media móvil simple (SMA) de 200 días en 104.22 es el siguiente nivel de resistencia a tener en cuenta. 

A la baja, el indicador de Índice de Fuerza Relativa (RSI) sobrevendido en el gráfico diario debería evitar que el DXY sufra más pérdidas considerables. El soporte cercano es el mínimo del 8 de marzo en 102.35. Una vez superado ese nivel, la presión comenzará a acumularse en 102.00 como una gran cifra psicológica antes de probar 101.90, que fue un nivel fundamental en diciembre de 2023 y enero de 2024.

Índice del Dólar: Gráfico Diario

• Los mercados están comenzando a calmarse después del viaje volátil del lunes. 
• Un recorte de tasas de la Fed en septiembre está completamente descontado mientras los responsables políticos intentan calmar los mercados. 
• El RSI está de vuelta en el medio de su rango, ofreciendo espacio para que algunos alcistas entren nuevamente en el mercado. 

El precio del Oro (XAU/USD) se estabiliza por debajo del nivel de 2.400$ el miércoles después de disminuir durante dos días consecutivos al comienzo de la semana tras el caos del mercado del lunes. El movimiento viene con el Dólar estadounidense (USD) comenzando a ganar fuerza nuevamente después de varios comentarios del Banco de Japón (BoJ) el miércoles por la mañana que podrían dejar a los operadores bastante desconcertados. Los rendimientos de EE.UU. están subiendo, un Dólar estadounidense más fuerte está en juego y los mercados bursátiles se están comportando positivamente por segundo día consecutivo. Esto es ideal para un enfriamiento en la acción del precio del Oro y espacio para evaluar qué sigue.

Aunque este sentimiento tranquilizador en los mercados no es ideal para el precio del Oro, aún quedan muchos riesgos de cola por considerar. Las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente podrían desatarse en una guerra total en cualquier momento. Los datos de exportación deslucidos de China se suman al ya pobre desempeño en la región, y el Banco Popular de China (PBoC) o su gobierno pueden pronto tomar medidas para impulsar la actividad, las exportaciones y el crecimiento económico nuevamente. Si los rendimientos de EE.UU. y su diferencial de tasas de interés frente a otras monedas se amplían nuevamente, el XAU/USD podría volver a su patrón alcista de principios de este año. 

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro en un punto crucial 

• Los mercados están digiriendo y recuperándose aún más de los eventos del lunes en las diferentes clases de activos en los mercados financieros. Este miércoles parece ser el segundo día consecutivo de recuperación esta semana, con varios activos importantes volviendo a su posición inicial antes del lunes.
• El rendimiento a 10 años de EE.UU. también se está recuperando e incluso volviendo al 4%, cotizando alrededor del 3,90% el miércoles. Los diferenciales de tasas de interés entre Estados Unidos (EE.UU.) y otros países importantes se están ampliando nuevamente a favor del Dólar.
• En un momento de esta semana, la herramienta CME Fedwatch comenzó a descontar recortes de tasas de interés de emergencia por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). Sin embargo, la Fed y su presidente, Jerome Powell, han dejado muy claro en ocasiones anteriores que el banco central no actuará sobre un solo evento para salvar el día para los mercados de renta variable. Las preocupaciones entre los operadores sobre un posible error de política de la Fed están creciendo. 
• El grupo libanés Hezbollah lanzó una serie de ataques con drones y cohetes contra Israel el martes en represalia por los supuestos asesinatos de un alto comandante de Hezbollah y un líder de Hamas por parte de Israel la semana pasada. Se espera una contrarreacción de Israel. 
• Los datos de exportación de China mostraron solo un crecimiento del 7,0% interanual en julio, por debajo del 8,6% del mes anterior y no alcanzando el 9,7% esperado por los analistas. Las importaciones chinas aumentaron sustancialmente un 7,2%, por encima del 3,5% esperado.

Análisis Técnico: El triángulo alcista del Oro sigue intacto

Desde un punto de vista técnico, el precio del Oro parece estar en el momento adecuado para comprar. Desde finales de julio, el XAU/USD no ha caído por debajo de la media móvil simple (SMA) de 55 días, y cuando lo hizo el lunes, rebotó en la media móvil al tick. Con la acción del precio ahora de vuelta por encima de la línea de tendencia ascendente verde en el gráfico a continuación, una prueba al alza cerca del máximo histórico de 2.483,75$ es el siguiente movimiento lógico, donde una ruptura podría ver al Oro girar hacia 2.600,00$.

A la baja, romper la línea de tendencia ascendente verde y la SMA de 55 días significaría problemas por delante. La SMA de 100 días aún podría atrapar cualquier excursión a la baja en 2.344,54$. Si ese nivel cede, se abre un área más amplia. El Oro podría perder más del 2% al caer por debajo de la SMA de 100 días y dirigirse al soporte crucial mantenido durante la primavera y el verano, cerca de 2.281,28$.

XAU/USD: Gráfico Diario

• La plata cae por tercer día consecutivo, aunque se mantiene por encima de un mínimo de varios meses.
• La configuración técnica favorece a los bajistas y respalda las perspectivas de pérdidas más profundas.
• Una fuerza sostenida más allá de los 27,55 $-27,60 $ podría desencadenar una recuperación de cobertura de cortos.

La plata (XAG/USD) se encuentra con algo de oferta tras un repunte intradía hacia la región de 27,25 $-27,30 $ y cae por tercer día consecutivo durante la primera mitad de la sesión europea del miércoles. Sin embargo, el metal blanco logra mantenerse por encima de un mínimo de tres meses tocado el lunes y actualmente cotiza alrededor del nivel redondo de 27,00 $. 

En el contexto de la reciente ruptura a través de la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días y los fracasos cerca del nivel de 29,00 $, la aparición de nuevas ventas favorece a los bajistas. Además, los indicadores técnicos en el gráfico diario se mantienen profundamente en territorio negativo y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa. Esto, a su vez, valida la perspectiva negativa y sugiere que el camino de menor resistencia para el XAG/USD es a la baja. 

Los traders, sin embargo, podrían esperar algunas ventas de continuación por debajo del mínimo semanal, alrededor de la zona media de los 26,00 $, antes de posicionarse para la próxima etapa de una caída. El XAG/USD podría entonces acelerar la caída hacia el nivel redondo de 26,00 $ antes de descender al siguiente soporte relevante en la región de 25,65 $-25,60 $. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia desafiar el nivel psicológico de 25,00 $ en ruta hacia el soporte horizontal de 24,45 $-24,40 $.

Por otro lado, cualquier intento de recuperación significativo probablemente enfrentará una fuerte resistencia cerca del máximo de la noche, alrededor de la región de 27,55 $-27,60 $. Una fuerza sostenida más allá, sin embargo, podría desencadenar una recuperación de cobertura de cortos y elevar el XAG/USD más allá del nivel redondo de 28,00 $, hacia desafiar la resistencia convertida en soporte de la SMA de 200 días, actualmente situada cerca de la zona de 28,80 $. Mientras tanto, el nivel de 29,00 $ podría seguir limitando el alza.

Plata gráfico diario

• GBP/JPY mantiene ganancias tras inesperados comentarios moderados del vicegobernador del BoJ, Shinichi Uchida.
• Uchida del BoJ enfatizó mantener su nivel actual de flexibilización monetaria por el momento.
• El Yen japonés puede apreciarse debido al aumento de la aversión al riesgo en medio de las crecientes tensiones en Oriente Medio.

El GBP/JPY detiene su racha de pérdidas que comenzó el 30 de julio, cotizando alrededor de 187,00 durante la sesión europea del miércoles. Este rebote podría estar vinculado a los comentarios moderados del vicegobernador del Banco de Japón (BoJ), Shinichi Uchida, quien declaró, "No subiremos las tasas cuando los mercados estén inestables," según Reuters.

El vicegobernador Uchida también destacó que la estrategia de tasas de interés del BoJ puede ajustarse si la volatilidad del mercado afecta las previsiones económicas, las evaluaciones de riesgo o las proyecciones. A la luz de las recientes fluctuaciones del mercado, subrayó la importancia de monitorear de cerca los impactos económicos y de precios de sus políticas, afirmando, "Debemos mantener el grado actual de flexibilización monetaria por el momento."

Las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio podrían impactar la demanda de refugio seguro y apoyar al Yen japonés (JPY), socavando el cruce GBP/JPY. Hamas nombró a Yahya Sinwar como su nuevo líder en Gaza tras el asesinato del exjefe Ismail Haniyeh el martes, según Reuters.

Existen crecientes preocupaciones sobre una posible escalada, con Irán y sus aliados—Hamas y Hezbollah—prometiendo represalias contra Israel y Estados Unidos por el asesinato del líder de Hamas.

En el Reino Unido, el Índice de Precios de Vivienda de Halifax aumentó un 2,3% interanual en julio, frente a un aumento revisado del 1,9% en junio, marcando el mayor crecimiento anual desde enero. Los precios de la vivienda subieron un 0,8% mensual después de permanecer sin cambios en junio, superando las previsiones del mercado de un aumento del 0,3%.

Los precios de la vivienda pueden continuar mostrando una tendencia alcista modesta durante el resto de 2024, apoyados por tasas hipotecarias más bajas y la posibilidad de nuevas reducciones de la tasa base por parte del Banco de Inglaterra (BoE), lo que podría incentivar a los compradores de viviendas.

Mientras tanto, la Libra esterlina (GBP) podría enfrentar desafíos tras el ampliamente anticipado recorte de tasas de 25 puntos básicos del BoE en su reunión de agosto. Además, las expectativas del mercado ahora incluyen la posibilidad de dos recortes adicionales de un cuarto de punto por parte del BoE para diciembre.

• EUR/GBP cae y rompe una racha de cuatro días de ganancias hasta un máximo de varios meses.
• Los datos positivos de la producción industrial alemana prestan soporte y ayudan a limitar las pérdidas.
• La ruptura de esta semana a través del obstáculo crucial de la SMA de 200 días favorece a los operadores alcistas.

El cruce EUR/GBP se encuentra bajo cierta presión de venta el miércoles y erosiona parte del fuerte movimiento alcista del día anterior, acercándose nuevamente al máximo de tres meses tocado a principios de esta semana. Sin embargo, los precios al contado recuperan algunos pips desde el mínimo diario y se negocian con pérdidas intradía modestas, alrededor del nivel de 0.8600 durante la primera parte de la sesión europea.

La moneda compartida atrajo a algunos compradores tras la publicación de los datos de producción industrial alemana, que mostraron que la producción en la principal economía de la Eurozona aumentó un 1,4% mensual. La lectura fue mejor que el aumento esperado del 1,0% y la caída del 2,5% registrada en mayo, lo que, a su vez, actúa como un viento favorable para el cruce EUR/GBP. Sin embargo, el alza sigue limitada a raíz de la visión pesimista del Banco Central Europeo (BCE) sobre las perspectivas económicas de la Eurozona y las condiciones de sobrecompra en el gráfico diario. 

Aparte de esto, un modesto rebote técnico en la libra esterlina (GBP) contribuye a limitar el cruce EUR/GBP, que, por ahora, parece haber detenido un fuerte repunte observado en los últimos cuatro días. Mientras tanto, cualquier declive correctivo significativo aún parece elusivo en medio del primer recorte de tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE) en más de cuatro años, desde un máximo de 16 años hasta el 5,0% el pasado jueves. Esto, a su vez, hace prudente esperar una fuerte venta de continuación antes de confirmar que los precios al contado han alcanzado un techo a corto plazo.

No se espera la publicación de datos económicos relevantes que muevan el mercado, ni del Reino Unido ni de la Eurozona, para el resto de la semana. Por lo tanto, la atención se centra en el informe mensual de empleo y las últimas cifras de inflación al consumidor del Reino Unido, que se publicarán el próximo martes y miércoles, respectivamente. Aparte de esto, la publicación del PIB mensual del Reino Unido el jueves debería proporcionar algún impulso significativo al cruce EUR/GBP. Desde una perspectiva técnica, la ruptura del lunes a través de la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días favorece a los operadores alcistas.

• El WTI rompe su racha de pérdidas debido a la creciente preocupación por las restricciones de suministro en medio de las tensiones en Oriente Próximo.
• Hamas nombró a un nuevo líder en Gaza el martes tras el asesinato de su anterior jefe la semana pasada.
• El informe semanal de inventarios de petróleo crudo del API reportó un aumento de 0,18 millones de barriles frente a los 0,85 millones de barriles esperados.

El petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) pone fin a una racha de cuatro días de pérdidas, cotizando alrededor de 72,50 $ por barril el miércoles. Los precios del petróleo están recibiendo apoyo de la creciente preocupación por las restricciones de suministro debido a las tensiones geopolíticas en curso en Oriente Próximo.

Hamas nombró a Yahya Sinwar como su nuevo líder en Gaza tras el asesinato del anterior jefe Ismail Haniyeh el martes. Hay preocupaciones sobre una posible escalada en la región, con Irán y sus aliados—Hamas y Hezbollah—prometiendo represalias contra Israel y Estados Unidos por el asesinato del líder de Hamas, según Reuters.

Sin embargo, el potencial de un rebote en los precios del petróleo puede estar limitado por el sentimiento bajista de la demanda. Los datos comerciales chinos mostraron que las importaciones diarias de petróleo crudo en julio cayeron a su nivel más bajo desde septiembre de 2022, afectando al mayor importador de crudo del mundo.

El Instituto Americano del Petróleo (API) reportó un aumento de 0,18 millones de barriles en los inventarios semanales de petróleo crudo para la semana que terminó el 2 de agosto, quedando por debajo de los 0,85 millones de barriles esperados. Esto sigue a una disminución previa de 4,495 millones de barriles. Además, la Administración de Información de Energía de EE.UU. publicará su informe de cambio de inventarios de petróleo crudo más tarde en la sesión norteamericana.

El martes, Reuters informó que la EIA estima que los inventarios globales de petróleo disminuyeron en aproximadamente 400.000 barriles por día (bpd) en la primera mitad de 2024. La EIA proyecta que las existencias disminuirán en alrededor de 800.000 bpd en la segunda mitad del año.

La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y otros productores, incluyendo Rusia (OPEP+), se mantienen en su plan de terminar gradualmente los recortes voluntarios de producción a partir de octubre. No obstante, una encuesta de Reuters publicada el viernes mostró que la producción de petróleo de la OPEP aumentó en julio, incluso con los recortes de producción del grupo en efecto.

• El EUR/USD cae por segundo día consecutivo el miércoles en medio de una renovada compra de USD.
• Los datos de producción industrial alemana mejor de lo esperado ayudan a limitar nuevas pérdidas.
• Una combinación de factores limita el alza del USD y justifica la cautela para los bajistas.

El par EUR/USD sigue bajo cierta presión vendedora por segundo día consecutivo el miércoles, aunque logra mantenerse por encima del nivel de 1.0900 durante la sesión europea temprana. El retroceso está patrocinado por la aparición de algunas compras de Dólares estadounidenses (USD), aunque el trasfondo fundamental justifica la cautela antes de posicionarse para una extensión del retroceso de esta semana desde la marca psicológica de 1.1000, o un pico de siete meses.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se basan en el avance de la noche, que fue su mayor aumento desde principios de junio, y ayudan al USD a recuperarse aún más de su nivel más bajo desde enero tocado el lunes. A esto se suma la visión pesimista del Banco Central Europeo (BCE) sobre las perspectivas económicas de la Eurozona, que sigue socavando la moneda compartida y ejerciendo cierta presión bajista sobre el par EUR/USD. Dicho esto, los datos macroeconómicos positivos de Alemania ofrecen cierto soporte a los precios al contado y ayudan a limitar nuevas pérdidas. 

Los últimos datos publicados por Destatis mostraron que el sector industrial de Alemania volvió a expandirse en junio y la producción en la principal economía de la Eurozona aumentó un 1,4% mensual frente a un aumento esperado del 1,0% y una caída del 2,5% registrada en mayo. Además, un tono de riesgo positivo en torno a los mercados de renta variable globales, junto con expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed), limita el alza del Dólar de refugio seguro. Esto, a su vez, actúa como un viento de cola para el par EUR/USD y justifica cierta cautela para los operadores bajistas agresivos.

En ausencia de datos económicos relevantes que muevan el mercado, el trasfondo fundamental mencionado hace prudente esperar una fuerte venta de continuación antes de confirmar que los precios al contado han alcanzado su punto máximo a corto plazo. Desde una perspectiva técnica, una ruptura sostenida y aceptación por debajo del nivel de 1.0900 podría verse como un desencadenante clave para los operadores bajistas y allanar el camino para una caída significativa del par EUR/USD. Los alcistas, mientras tanto, podrían esperar un movimiento más allá de la zona media de 1.0900 antes de abrir nuevas posiciones.

Esto es lo que necesita saber el miércoles 7 de agosto:

El Yen japonés sigue siendo uno de los mayores movimientos entre las principales divisas el miércoles. El calendario económico no ofrecerá publicaciones de datos de alto impacto a mitad de semana y los inversores continuarán prestando mucha atención a los cambios en la percepción del riesgo, mientras mantienen un ojo en la geopolítica.

Tras la fuerte caída vista al comienzo de la semana, USD/JPY protagonizó un rebote el martes pero borró sus ganancias para terminar el día prácticamente sin cambios. El par adquiere un impulso alcista a primera hora del miércoles y cotiza en torno a 147.00, donde sube casi un 2% en términos diarios. El Subgobernador del Banco de Japón (BoJ), Shinichi Uchida, dijo más temprano en el día que ahora hay más factores que requieren que el BoJ sea más cauteloso con respecto al momento de la próxima subida de tipos de interés. "Si la volatilidad del mercado cambia nuestra visión sobre las perspectivas de lograr el objetivo de precios, eso influirá en nuestra decisión sobre la trayectoria de la subida de tipos", añadió. En la sesión asiática del jueves, el BoJ publicará el Resumen de Opiniones.

Después de cerrar en territorio positivo el martes, el Índice del Dólar (DXY) preserva su impulso de recuperación y cotiza por encima de 103.20 en la sesión europea del miércoles. Más tarde en la sesión americana, el Tesoro de EE.UU. llevará a cabo una subasta de notas a 10 años. El único dato que se publicará en EE.UU. será el Cambio en el Crédito al Consumidor de junio. Después de subir casi un 3% el martes, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene estable en torno al 3,9% en la mañana europea. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. suben entre un 0,5% y un 0,8%.

USD/CAD cayó por tercer día consecutivo de negociación el martes y tocó un mínimo de dos semanas cerca de 1.3750. Al par le cuesta ganar tracción a primera hora del miércoles y cotiza en torno a 1.3770. El Índice de Gerentes de Compras Ivey de julio se presentará en la agenda económica canadiense más tarde en el día. Además, el Banco de Canadá (BoC) publicará el Resumen de Deliberaciones de su reunión de política monetaria de julio.

Statistics New Zealand informó en la sesión asiática que la tasa de desempleo en Nueva Zelanda subió al 4,6% en el segundo trimestre desde el 4,3% en el primer trimestre. El cambio de empleo aumentó un 0,4% en este período, mejor que la expectativa del mercado de una caída del 0,2%. Mientras tanto, los datos de China mostraron que el superávit comercial se redujo a 84.65 mil millones de dólares en julio desde 99.05 mil millones de dólares en junio. NZD/USD adquirió un impulso alcista y se vio por última vez cotizando ligeramente por encima de 0.6000, subiendo más del 0,8% en el día.

EUR/USD protagonizó una corrección a la baja y cerró en rojo el martes. El par continúa retrocediendo pero logra mantenerse por encima de 1.0900 en la sesión europea del miércoles.

GBP/USD perdió más del 0,5% el martes y registró su cierre diario más bajo en un mes. El par se mantiene a la defensiva y cotiza por debajo de 1.2700 en la mañana europea.

El Oro no logró adquirir impulso de recuperación y cerró por debajo de 2.400 $ el martes. XAU/USD se mantiene relativamente estable en torno a 2.390 $ al inicio de la sesión europea.

• El USD/MXN podría limitar su caída en medio del aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
• El Peso mexicano podría tener dificultades ya que el Banxico podría reducir los costos de endeudamiento en la reunión del jueves.
• La herramienta FedWatch del CME sugiere un 67,5% de probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 50 puntos básicos en septiembre, frente al 13,2% de la semana pasada.

El USD/MXN cotiza alrededor de 19.30 durante las primeras horas europeas del miércoles después de romper su racha de cuatro días de ganancias. El Peso mexicano (MXN) gana terreno debido a un posible mejor apetito por el riesgo. Sin embargo, la caída del par USD/MXN podría estar limitada ya que el Dólar estadounidense (USD) avanza en medio del aumento de los rendimientos del Tesoro.

Las exportaciones de autos de México cayeron un 1,6% interanual a 271.496 unidades en julio, rompiendo una racha de veinte meses consecutivos de crecimiento. Esta disminución destaca la desaceleración económica en curso, que, junto con lecturas de inflación más bajas, podría llevar al Banco de México (Banxico) a considerar la reducción de los costos de endeudamiento en su próxima reunión. Es probable que los operadores observen los datos de inflación antes de la decisión de política del jueves.

El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a sus seis principales pares, cotiza alrededor de 103.20 con rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años situándose en 4,00% y 3,90%, respectivamente, al momento de escribir.

Sin embargo, el alza del USD/MXN podría estar restringida debido al aumento de las probabilidades de un recorte de tasas relativamente mayor a partir de septiembre, después de que los datos laborales más débiles de EE.UU. para julio aumentaran el temor a una recesión inminente en EE.UU. Según la herramienta FedWatch del CME, ahora hay un 67,5% de probabilidad de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en septiembre, frente al 13,2% de una semana antes.

Según Reuters, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, señaló el lunes que "los riesgos para los mandatos de la Fed se están volviendo más equilibrados y que hay apertura a la posibilidad de recortar tasas en las próximas reuniones". Además, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, declaró que el banco central está preparado para actuar si las condiciones económicas o financieras empeoran.

• El USD/CAD cae por tercer día consecutivo, aunque carece de seguimiento.
• El repunte de los precios del petróleo beneficia al Dólar canadiense y ejerce presión sobre el par.
• Un buen repunte de la demanda del USD presta cierto soporte y limita las pérdidas.

El par USD/CAD se mantiene en sus modestas pérdidas intradía durante la sesión europea temprana del miércoles y actualmente cotiza en torno a la región de 1.3775-1.3770. Sin embargo, los precios al contado logran mantenerse por encima de un mínimo de dos semanas tocado el martes, lo que justifica cierta cautela antes de posicionarse para una extensión de la fuerte corrección de esta semana desde la vecindad de los 1.3900 medios, o un máximo de casi dos años. 

Los precios del petróleo crudo ganan algo de tracción positiva y, por ahora, parecen haber roto una racha de cuatro días de pérdidas al nivel más bajo desde principios de febrero. Esto, a su vez, se considera que beneficia al Dólar canadiense vinculado a las materias primas y ejerce cierta presión a la baja sobre el par USD/CAD por tercer día consecutivo. Dicho esto, las preocupaciones sobre una desaceleración económica en EE.UU. y China, las dos economías más grandes del mundo, actúan como un viento en contra para el crudo.

Aparte de esto, un buen repunte de la demanda del Dólar estadounidense (USD), impulsado por un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., resulta ser otro factor que presta cierto soporte al par USD/CAD. Mientras tanto, un tono generalmente positivo en los mercados de renta variable, junto con expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed), podrían frenar a los alcistas del USD de abrir apuestas agresivas y apoyar las perspectivas de una baja significativa en los precios al contado. 

El mencionado trasfondo fundamental mixto, sin embargo, justifica cierta cautela antes de abrir apuestas direccionales agresivas en ausencia de datos económicos relevantes de EE.UU. que muevan el mercado el miércoles. Los operadores también podrían preferir mantenerse al margen antes de los datos mensuales de empleo de Canadá, que se publicarán el viernes. Mientras tanto, la dinámica del USD/precio del petróleo debería generar oportunidades de trading de corto plazo en torno al par USD/CAD.

Vencimientos de opciones FX para el 7 de agosto, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: cantidades en EUR

• 1.0750 718m
• 1.0825 863m
• 1.0850 1,1b
• 1.0950 570m  

GBP/USD: cantidades en GBP     

• 1.2650 449m
• 1.2830 656m

USD/JPY: cantidades en USD                     

• 147.35 1,3b
• 149.00 600m
• 149.25 1,3b

USD/CHF: cantidades en USD     

• 0.8555 652m
• 0.8725 480m

AUD/USD: cantidades en AUD

• 0.6745 861m

USD/CAD: cantidades en USD       

• 1.3625 729m
• 1.3750 620m  
• 1.3875 631m

EUR/GBP: cantidades en EUR        

• 0.8400 557m
• 0.8485 907m
• 0.8620 669m

• El AUD/USD cotiza en territorio positivo alrededor de 0.6545 en la sesión europea temprana del miércoles, ganando un 0,38% en el día. 
• El RBA entregó una orientación de línea dura sobre las tasas de interés, impulsando el Dólar australiano. 
• Los actores del mercado han aumentado sus apuestas por recortes de tasas de la Fed en 50 puntos básicos en septiembre.

El par AUD/USD extiende la recuperación cerca de 0.6545 el miércoles durante las primeras horas de negociación europeas. La postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) apoya al Dólar australiano (AUD) frente al Dólar estadounidense. Los inversores tomarán más pistas del discurso de la Gobernadora del RBA, Michele Bullock, el jueves. 

El RBA dejó las tasas de interés en espera en 4,35% por sexta reunión consecutiva en su reunión de política monetaria de agosto el martes. Bullock del RBA enfatizó que la inflación seguirá siendo un problema por algún tiempo antes de que la inflación esté sosteniblemente en el rango objetivo. Bullock afirmó además que el banco central australiano podría necesitar mantener las tasas de interés más altas por un período prolongado. La orientación de línea dura del RBA sobre las tasas de interés podría impulsar al Dólar australiano en el corto plazo. 

En otros lugares, la Oficina Nacional de Estadísticas de China publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) y el Índice de Precios de Producción (IPP) del país para julio. Se espera que la inflación del IPC aumente al 0,3% en julio desde el 0,2% en junio, mientras que se estima que el IPP caiga al 0,9% en el mismo período del informe. Las lecturas peores de lo esperado podrían aumentar el temor a una desaceleración económica en China y pesar sobre el Dólar australiano, ya que China es el mayor socio comercial de Australia. 

En cuanto al USD, los operadores están aumentando sus apuestas por un recorte de tasas más profundo por parte de la Reserva Federal (Fed). Según la herramienta CME FedWatch, los mercados están valorando ahora casi un 85% de probabilidades de que la Fed recorte la tasa en 50 puntos básicos (bps) en septiembre, frente al solo 11,5% de la semana pasada. El economista jefe de JPMorgan, Michael Feroli, señaló que hay un "fuerte argumento para actuar antes de la próxima reunión de política programada para el 17-18 de septiembre". La creciente especulación sobre recortes de tasas de la Fed podría socavar al Dólar estadounidense y crear un viento favorable para el AUD/USD. 

• El NZD/USD se mueve fuertemente al alza en reacción a los positivos datos de empleo.
• El impulso recibe un impulso adicional tras la publicación de los datos de comercio de China.
• Un tono positivo de riesgo también beneficia al Dólar neozelandés, aunque un USD más fuerte podría limitar las ganancias.

El par NZD/USD construye sobre sus fuertes ganancias intradía y sube a un máximo de más de dos semanas de cara a la sesión europea del miércoles, con los alcistas ahora construyendo el impulso más allá del nivel psicológico de 0.6000. 

El Dólar neozelandés (NZD) se disparó tras la publicación de datos de empleo mejor de lo esperado, mostrando que el número de personas empleadas aumentó un 0,4% en el segundo trimestre. La lectura fue mejor que la caída del 0,2% registrada en el trimestre anterior y las expectativas del mercado. Además, la tasa de desempleo aumentó menos de lo estimado por el consenso, al 4,6% desde el 4,4% durante el trimestre de enero-marzo. Los datos positivos redujeron la probabilidad de un recorte de tasas por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) y provocaron una agresiva cobertura de cortos en torno al par NZD/USD. 

Mientras tanto, los datos de comercio de China publicados este miércoles mostraron un aumento inesperado de las importaciones, con una tasa interanual del 7,2% en julio, lo que sugiere que la demanda interna sigue siendo resistente. Esto, junto con un tono de riesgo generalmente positivo, impulsa al par NZD/USD al alza por segundo día consecutivo. Sin embargo, queda por ver si los alcistas pueden capitalizar el movimiento en medio de un buen repunte en la demanda del Dólar estadounidense (USD), impulsado por una nueva recuperación en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Además, los riesgos geopolíticos podrían limitar el optimismo en los mercados y actuar como un viento en contra para el par NZD/USD.

De cara al futuro, no se espera la publicación de datos económicos relevantes que muevan el mercado desde EE.UU. el miércoles. Por lo tanto, el rendimiento de los bonos de EE.UU. jugará un papel clave en la influencia de la dinámica de precios del USD. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo más amplio podría contribuir a proporcionar algún impulso al par NZD/USD antes de los datos de expectativas de inflación del segundo trimestre de Nueva Zelanda, que se publicarán durante la sesión asiática del jueves.

El sector industrial de Alemania volvió a expandirse en junio, según los últimos datos publicados por Destatis el miércoles.

La producción industrial en la principal economía de la Eurozona aumentó un 1,4% intermensual, informó la autoridad federal de estadísticas Destatis en cifras ajustadas por efectos estacionales y de calendario, frente a un aumento esperado del 1,0% y una caída del 2,5% registrada en mayo.

La producción industrial alemana cayó a una tasa anual del 4,1% en junio frente al -6,7% de mayo.

Reacción del EUR/USD a los datos de producción industrial alemana

Las alentadoras cifras industriales alemanas no logran mover la aguja en torno al Euro, ya que el EUR/USD continúa manteniéndose en terreno bajo cerca de 1.0900. El par baja un 0,20% en el día, al momento de la publicación.

Después de causar estragos en los mercados del Yen japonés, el vicegobernador del Banco de Japón (BoJ), Shinichi Uchida, está de vuelta en los medios, a través de Reuters, comentando sobre el próximo movimiento de política del banco, la reciente volatilidad del mercado y las perspectivas económicas.

Citas clave

Reacción del mercado

El Yen japonés recorta ganancias tras los comentarios anteriores, ya que el USD/JPY se revierte bruscamente desde cerca de 148.00 hacia 147.00. El par se cotiza actualmente en 147.20, aún con un aumento del 2,20 % en el día.

• El EUR/JPY se mantiene en terreno positivo cerca de 161.10 en los primeros compases de la sesión europea del miércoles, subiendo un 2,12% en el día. 
• El panorama bajista del cruce permanece intacto por debajo de la EMA de 100 periodos. 
• La primera barrera alcista surge en 162.18; el nivel de soporte inicial se sitúa en 157.30. 

El EUR/JPY gana fuerza cerca de 161.10, rompiendo la racha de siete días de pérdidas durante la sesión europea del miércoles. En medio de la sesión volátil, el Yen japonés (JPY) pierde impulso tras los comentarios moderados del funcionario japonés. El miércoles, el vicegobernador del Banco de Japón (BoJ), Shinichi Uchida, dijo que el banco central no subirá las tasas cuando los mercados estén inestables. 

Según el gráfico de 4 horas, la perspectiva bajista del EUR/JPY prevalece ya que el cruce se mantiene por debajo de las Medias Móviles Exponenciales (EMA) clave de 100 periodos. No obstante, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene por encima de la línea media, cerca de 53,80, lo que sugiere que un mayor impulso alcista a corto plazo parece favorable. 

En el escenario alcista, el primer objetivo al alza surge cerca del límite superior de la Banda de Bollinger en 162.18. El siguiente nivel de resistencia potencial se encuentra en la zona de 162.90-163.00, representando la confluencia de un nivel psicológico y un máximo del 1 de agosto. Las ganancias extendidas verán un repunte hacia la EMA de 100 periodos en 165.07. 

A la baja, el nivel de soporte inicial para el EUR/JPY se observa en 157.30, un mínimo del 6 de agosto. El filtro adicional a la baja a observar es el límite inferior de la Banda de Bollinger de 156.12, seguido por un mínimo del 5 de agosto en 154.41.  

EUR/JPY gráfico de 4 horas

• El USD/CHF avanza mientras el Dólar estadounidense gana terreno en medio del aumento de los rendimientos del Tesoro.
• El Dólar podría tener dificultades debido al aumento de las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 50 puntos básicos en septiembre.
• Los operadores esperan los datos de Reservas de Divisas del SNB para entender las intervenciones del banco central en la influencia del Franco suizo.

El USD/CHF rompe su racha de seis días de pérdidas, cotizando alrededor de 0.8590 durante la sesión asiática del miércoles. Este alza se atribuye a la mejora del Dólar estadounidense (USD) en medio del aumento de los rendimientos del Tesoro. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) extiende sus ganancias por segundo día, alcanzando 103.30 con rendimientos de los bonos del Tesoro a 2 y 10 años situándose en 4.02% y 3.91%, respectivamente, al momento de escribir.

Sin embargo, las crecientes expectativas de un recorte de tasas más agresivo a partir de septiembre tras los datos de empleo más débiles en EE.UU. en julio aumentaron el temor a una recesión inminente en EE.UU. Esto podría limitar el alza del par USD/CHF. Según la herramienta FedWatch del CME, ahora hay un 67,5% de probabilidad de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en septiembre, frente al 13,2% de hace una semana.

Según Reuters, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, señaló el lunes que "los riesgos para los mandatos de la Fed se están volviendo más equilibrados y que hay apertura a la posibilidad de recortar tasas en las próximas reuniones". Además, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, declaró que el banco central está preparado para actuar si las condiciones económicas o financieras empeoran.

En Suiza, las Ventas Minoristas Reales cayeron inesperadamente un 2,2% interanual en junio, muy por debajo de las expectativas del mercado de un aumento del 0,5% y tras una caída revisada del 0,2% en mayo. Esto representa el segundo mes consecutivo de contracción en las ventas minoristas y la mayor caída desde septiembre de 2023, según mostraron los datos el martes.

En julio, la Tasa de Desempleo en Suiza se mantuvo estable en 2,3% en términos no desestacionalizados, sin cambios respecto a los tres meses anteriores. Sin embargo, la tasa de desempleo ajustada estacionalmente aumentó ligeramente a 2,5%, frente al 2,4% anterior.

Es probable que los operadores estén atentos a los datos de Reservas de Divisas del Banco Nacional Suizo (SNB) programados para ser publicados el miércoles. Esta información arroja luz sobre las actividades del SNB en el mercado de divisas, particularmente sus esfuerzos para influir en el tipo de cambio del Franco suizo.

• El EUR/USD cotiza en terreno negativo por segundo día consecutivo alrededor de 1.0915 en la sesión asiática del miércoles. 
• Los operadores esperan un recorte de tasas más profundo de la Fed en septiembre de este año. 
• El decepcionante informe de ventas minoristas de junio de la Eurozona ejerce cierta presión de venta sobre el Euro. 

El par EUR/USD cotiza a la baja cerca de 1.0915 después de retroceder desde máximos de siete meses de casi 1.1008 durante las horas de negociación asiáticas del miércoles. La firmeza del Dólar estadounidense (USD) arrastra ampliamente al par a la baja. Los inversores esperan la publicación de la balanza comercial y la producción industrial de junio de Alemania, que se darán a conocer más tarde en el día. 
 
El sentimiento de riesgo recuperado y los altos rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. proporcionan cierto soporte al Dólar. No obstante, los inversores esperan un recorte de tasas más agresivo por parte de la Reserva Federal (Fed) a partir de septiembre. Esto, a su vez, podría limitar el alza del USD y crear un viento favorable para el EUR/USD. Mientras tanto, los mercados han descontado una posibilidad del 69,5% de un recorte de tasas de la Fed de 50 puntos básicos (pb) en septiembre, frente al 13,2% de la semana pasada, según la herramienta CME FedWatch.

En la agenda de EE.UU., el déficit comercial se redujo a 73.100 millones de dólares en junio, ya que el valor de las exportaciones de bienes y servicios aumentó más que en cualquier otro momento de este año, según la Oficina del Censo de EE.UU. el martes.

Por otro lado, más evidencia de la debilidad de la economía de la eurozona ejerce cierta presión de venta sobre el Euro (EUR). Los datos publicados por Eurostat revelaron el martes que las ventas minoristas de la Eurozona cayeron inesperadamente un 0,3% en junio frente a un aumento del 0,5% anterior. El consenso del mercado era un aumento del 0,1%. 

• El AUD/JPY se mueve fuertemente al alza en reacción a los comentarios moderados de Uchida del BoJ.
• Un tono positivo del riesgo pesa sobre el Yen japonés de refugio seguro y ofrece soporte.
• La postura de línea dura del RBA y los alentadores datos de importación de China actúan como viento favorable.

El cruce AUD/JPY se basa en el buen movimiento de recuperación de esta semana desde la marca psicológica de 90,00, o su nivel más bajo desde mayo de 2023, y gana tracción positiva por segundo día consecutivo el miércoles. El fuerte impulso intradía eleva los precios al contado a un nuevo pico semanal, alrededor de la cifra redonda de 97,00 durante la sesión asiática, y está respaldado por una combinación de factores.

El Yen japonés (JPY) se encuentra bajo una intensa presión de venta en reacción a los comentarios moderados del vicegobernador del Banco de Japón (BoJ), Shinichi Uchida, quien dijo que el banco central no subirá las tasas cuando los mercados estén inestables. Esto se suma a los signos de estabilidad en los mercados financieros globales, lo que se considera otro factor que socava la demanda del JPY de refugio seguro y presta cierto soporte al cruce AUD/JPY. 

El Dólar australiano (AUD), por otro lado, sigue recibiendo soporte de la perspectiva de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) el martes, indicando que mantendrá una política restrictiva ante la persistente inflación. Mientras tanto, los datos comerciales de China publicados este miércoles mostraron un aumento inesperado en las importaciones, con una tasa interanual del 7,2% en julio, lo que sugiere que la demanda interna sigue siendo resistente.

Los inversores, sin embargo, siguen preocupados por los signos de enfriamiento del crecimiento económico en China, la segunda economía más grande del mundo. Aparte de esto, los riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en curso en el Medio Oriente deberían limitar el optimismo del mercado. Esto, a su vez, podría ofrecer cierto soporte al JPY y limitar las ganancias del cruce AUD/JPY, lo que justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. 

• El GBP/USD continúa avanzando debido al aumento de las expectativas de un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed en septiembre.
• La herramienta CME FedWatch indica un 67,5% de probabilidades de un recorte de tasas de 50 puntos básicos de la Fed en septiembre, frente al 13,2% de la semana pasada.
• La Libra esterlina podría tener dificultades debido al aumento de las probabilidades de un recorte de tasas de un cuarto de punto por parte del BoE en agosto.

El GBP/USD recupera sus pérdidas recientes, cotizando alrededor de 1.2710 durante la sesión asiática del miércoles. Este movimiento al alza podría atribuirse al tibio Dólar estadounidense (USD) tras el aumento de las expectativas de un recorte de tasas más agresivo a partir de septiembre, después de que los débiles datos de empleo de EE.UU. en julio aumentaran el temor a una recesión inminente en EE.UU.

Según la herramienta CME FedWatch, ahora hay un 67,5% de probabilidad de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en septiembre, frente al 13,2% de una semana antes.

Según Reuters, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, señaló el lunes que "los riesgos para los mandatos de la Fed se están equilibrando más y que hay apertura a la posibilidad de recortar tasas en las próximas reuniones". Además, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, declaró que el banco central está preparado para actuar si las condiciones económicas o financieras empeoran.

Al otro lado del Atlántico, la Libra esterlina (GBP) enfrentó desafíos cuando el Banco de Inglaterra (BoE) implementó un recorte de tasas de 25 puntos básicos ampliamente anticipado en su reunión de agosto. Además, las expectativas del mercado ahora incluyen la posibilidad de dos recortes adicionales de un cuarto de punto por parte del BoE para diciembre.

El potencial alcista de la Libra esterlina podría estar limitado por una aversión general al riesgo. Las preocupaciones sobre la escalada de conflictos en el Medio Oriente se intensificaron después de que Hezbollah, respaldado por Irán, lanzara decenas de misiles contra Israel en respuesta al asesinato del líder de Hamas, Ismail Haniyeh, en un ataque aéreo israelí en Teherán.

• El precio de la Plata gana algo de tracción positiva el miércoles, aunque carece de continuación. 
• La situación respalda la posibilidad de que se produzcan nuevas ventas en niveles más altos.
• Una fuerza sostenida más allá de la zona media de 27,00 $ podría allanar el camino para ganancias adicionales.

El precio de la Plata (XAG/USD) atrae a algunos compradores en niveles bajos cerca de la región de 26,75 $ durante la sesión asiática del miércoles, aunque carece de convicción alcista y permanece atrapado en el rango de negociación más amplio del día anterior. El metal blanco se encuentra actualmente justo por encima de la marca de 27,00 $, con una subida de alrededor del 0,35% en el día. 

Desde una perspectiva técnica, la reciente ruptura de la media móvil simple (SMA) de 100 días y el fracaso de la semana pasada para encontrar aceptación por encima de la marca de 29,00 $ favorecen a los bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen profundamente en territorio negativo y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa. Esto, junto con la falta de una fuerte compra de continuación, justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier recuperación significativa desde el mínimo de tres meses alcanzado el lunes.

Mientras tanto, cualquier movimiento posterior al alza probablemente enfrentará cierta resistencia cerca de la zona horizontal de 27,50 $, por encima de la cual un movimiento de cobertura de cortos podría elevar el XAG/USD más allá de la marca de 28,00 $, hasta el obstáculo de 28,20 $. El impulso podría extenderse aún más, aunque es probable que permanezca limitado cerca del punto de quiebre de soporte de la SMA de 100 días, cerca de la región de 28,70 $. Esto es seguido por la cifra redonda de 29,00 $, que si se supera cambiará el sesgo a corto plazo a favor de los alcistas. 

Por otro lado, la región de 26,60 $-26,50 $ parece haber surgido como un soporte inmediato. Una ruptura convincente por debajo reafirmará el sesgo negativo y hará que el XAG/USD sea vulnerable a probar el mínimo mensual de mayo, alrededor de la marca de 26,00 $. El siguiente soporte relevante se encuentra cerca de la zona horizontal de 25,60 $, por debajo de la cual el metal blanco podría acelerar la caída hacia la marca psicológica de 25,00 $ antes de eventualmente caer a la zona de soporte de 24,40 $-24,30 $.

Plata gráfico diario

La balanza comercial de China para julio, en términos de yuanes chinos, fue de 601.980 millones de CNY, disminuyendo desde la cifra anterior de 703.770 millones de CNY.

Las exportaciones aumentaron un 6,5% anual en julio frente al 10,7% observado en junio. Las importaciones del país rebotaron un 6,6% anual en el mismo período frente al -0,6% registrado anteriormente.

En términos del Dólar estadounidense, el superávit comercial de China se redujo en julio.

La balanza comercial se situó en +84.65B frente a los +99B esperados y +99.05B anteriores.

Exportaciones (interanual): 7,0% vs. 9,7% esperado y 8,6% anterior.

Importaciones (interanual): 7,2% vs. 3,5% esperado y -2,3% anterior.

Puntos adicionales

Exportaciones denominadas en USD de China de enero a julio +4,0% interanual.

Importaciones denominadas en USD de China de enero a julio +2,8% interanual.

El superávit comercial de China con EE.UU. en julio fue de 30.84 mil millones de dólares, frente a los 31.78 mil millones de dólares de superávit en junio.

El superávit comercial de China con EE.UU. de enero a julio fue de +190.64 mil millones de dólares.

Implicaciones en el mercado de divisas

AUD/USD no se ve afectado por la reducción del superávit comercial de China. El par sube un 0,51% en el día, cotizando a 0.6552, al momento de escribir.

• El Yen japonés sigue perdiendo terreno tras los comentarios moderados del vicegobernador del BoJ, Shinichi Uchida.
• Uchida del BoJ enfatizó que el banco central debe mantener su nivel actual de flexibilización monetaria por el momento.
• La herramienta FedWatch del CME sugiere un 67,5% de probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 50 puntos básicos en septiembre, frente al 13,2% de la semana pasada.

El Yen japonés (JPY) extiende sus pérdidas frente al Dólar estadounidense (USD) por segundo día consecutivo. Esta caída podría atribuirse a los comentarios del vicegobernador del Banco de Japón (BoJ), Shinichi Uchida, el miércoles, "No subiremos las tasas cuando los mercados estén inestables", según Reuters.

El vicegobernador Uchida también señaló que la estrategia de tasas de interés del BoJ se adaptará si la volatilidad del mercado altera las previsiones económicas, las evaluaciones de riesgo o las proyecciones. Dada la reciente volatilidad del mercado, enfatizó la necesidad de monitorear cuidadosamente los impactos económicos y de precios de sus políticas, declarando, "Debemos mantener el grado actual de flexibilización monetaria por el momento."

El potencial alcista para el par USD/JPY puede ser limitado ya que el Dólar estadounidense enfrenta desafíos, con los mercados anticipando un recorte de tasas más sustancial a partir de septiembre. Según la herramienta FedWatch del CME, ahora hay un 67,5% de probabilidad de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en septiembre, frente al 13,2% de una semana antes.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés se debilita tras los comentarios de Uchida del BoJ

• El Secretario Jefe del Gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, declaró el martes que "se espera que los aumentos salariales se extiendan a los trabajadores a tiempo parcial y a las pequeñas empresas para el otoño, apoyados por los fuertes resultados de Shunto y los aumentos del salario mínimo." Hayashi no hizo comentarios sobre los niveles de cambio de divisas.
• Los datos de ingresos laborales en efectivo de Japón mostraron un aumento interanual del 4,5% en el ingreso promedio de junio, superando tanto el 2,0% anterior como las lecturas esperadas del 2,3%. Este es el mayor aumento desde enero de 1997, reforzando la transición de Japón hacia un entorno de tasas de interés en aumento.
• Según Reuters, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, expresó el lunes una mayor confianza en que la inflación en EE.UU. se está moviendo hacia el objetivo del 2% de la Fed. Daly señaló que "los riesgos para los mandatos de la Fed se están equilibrando más y que hay apertura a la posibilidad de recortar las tasas en las próximas reuniones."
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, declaró el lunes que el banco central de EE.UU. está preparado para actuar si las condiciones económicas o financieras empeoran. Goolsbee enfatizó, "Estamos mirando hacia adelante, y si las condiciones colectivamente comienzan a deteriorarse en cualquiera de esas partes, vamos a solucionarlo." según Reuters.
• Las actas de la reunión de junio del Banco de Japón mostraron que algunos miembros expresaron preocupaciones sobre el aumento de los precios de importación debido a la reciente caída del JPY, lo que podría representar un riesgo al alza para la inflación. Un miembro señaló que la inflación impulsada por los costos podría intensificar la inflación subyacente si resulta en mayores expectativas de inflación y aumentos salariales.
• El Banco de Japón (BoJ) publicó el jueves la versión completa de su Informe de Perspectivas Trimestrales, señalando que existe la posibilidad de que los salarios y la inflación superen las expectativas. Esto podría ir acompañado de un aumento de las expectativas de inflación y un mercado laboral ajustado.

Análisis Técnico: USD/JPY sube a cerca de 146.50

El USD/JPY cotiza alrededor de 146.70 el miércoles. El análisis del gráfico diario muestra que el par continúa subiendo hacia la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 148.57, lo que sugiere un debilitamiento del impulso bajista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está por debajo de 30, señalando que el par de divisas está sobrevendido y podría ver un rebote a corto plazo.

En cuanto al soporte, el par USD/JPY podría probar el soporte de retroceso en el nivel de 140.25, registrado en diciembre.

En términos de resistencia, el par USD/JPY podría enfrentar una barrera en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días alrededor de 149.22. Una ruptura por encima de este nivel podría reducir el impulso bajista y permitir que el par pruebe el "soporte de retroceso convertido en resistencia" en 154.50, seguido por la EMA de 50 días en 155.58.

USD/JPY: Gráfico Diario

• La Rupia india se recupera en la sesión asiática del miércoles temprano. 
• Una posible intervención del RBI para vender USD podría apoyar al INR; los precios más altos del petróleo crudo y las salidas de capitales extranjeros podrían pesar sobre su alza. 
• Los inversores observarán de cerca la decisión de la tasa de interés del MPC del RBI el jueves, sin cambios en la tasa repo esperados. 

La Rupia india (INR) sube el miércoles a pesar de la fortaleza del Dólar estadounidense (USD). Es probable que la caída de la moneda local sea limitada, ya que una posible intervención del Banco de Reserva de la India (RBI) podría evitar la volatilidad de la moneda local a corto plazo. Sin embargo, la recuperación de los precios del petróleo crudo en medio de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio podría arrastrar al INR a la baja, ya que India es el tercer mayor consumidor de petróleo del mundo. Además, las preocupaciones sobre las salidas de capitales extranjeros de India y otros mercados emergentes podrían pesar sobre el INR. 

Todas las miradas estarán puestas en la reunión del Comité de Política Monetaria (MPC) del RBI el jueves. Cualquier indicación de un cambio moderado en la política del banco central en la reunión de agosto podría ejercer una mayor presión de venta sobre la Rupia.

Resumen diario de los motores de los mercados: La Rupia india gana terreno en medio de múltiples desafíos

• Se espera que el Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de Reserva de la India mantenga la tasa de política en 6.5%. Los expertos del mercado creen que el RBI probablemente abandonará su inclinación de línea dura y pivotará hacia una postura neutral el jueves.
• "El enfoque de la política interna es impulsar la manufactura y las exportaciones, para lo cual una de las cosas que podríamos necesitar es una moneda ligeramente más barata, pero las tendencias del déficit de cuenta corriente han favorecido una moneda menos subvaluada," dijo Dhiraj Nim, estratega de FX en ANZ.
• S&P Global Ratings señaló el martes que India se destaca tanto en el crecimiento como en los frentes externos entre los países del sur de Asia, y la trayectoria del déficit fiscal del gobierno decidirá la dirección de las calificaciones soberanas.
• Se espera que la economía de India se expanda entre un 7.0-7.2% en el año fiscal actual, debido a los sólidos fundamentos económicos y la continuación de las reformas de política interna, según Deloitte India. 
• El déficit comercial de EE.UU. se redujo a 73.100 millones de dólares en junio, ya que el valor de las exportaciones de bienes y servicios aumentó en la mayor medida desde principios de este año, según datos del Departamento de Comercio mostrados el martes. 

Análisis Técnico: La postura constructiva del USD/INR prevalece

La Rupia india cotiza en una nota más débil en el día. El par USD/INR mantiene la vibra alcista en el marco de tiempo diario, caracterizado por mantenerse por encima de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días y estar respaldado por la línea de tendencia alcista desde el 3 de junio. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días indica impulso alcista, sugiriendo potencial para una subida a corto plazo.

El objetivo al alza aparece en la barrera psicológica de 84.00. Una ruptura sostenida por encima del nivel mencionado podría impulsar a los compradores hacia el siguiente obstáculo en 84.50. 

A la baja, la línea de tendencia alcista alrededor de 83.78 actúa como un nivel de soporte inicial para el USD/INR. Una ruptura de este nivel verá una caída hacia la EMA de 100 días en 83.49. Si la presión bajista continúa, busque una mayor caída hacia la región de 83.10-83.00, representando la marca redonda y un mínimo del 4 de junio. 

El Secretario en Jefe del Gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, se negó a comentar sobre los movimientos diarios del mercado bursátil el miércoles.

Comentarios adicionales

Reacción del mercado

Al momento de la publicación, el USD/JPY se negocia un 1,65% más alto en el día, consolidándose alrededor de 146.70.

• El GBP/JPY sube más de 400 pips intradía tras los comentarios del Subgobernador del BoJ Uchida.
• Un tono de riesgo positivo pesa aún más sobre el JPY de refugio seguro y sigue siendo favorable.
• La falta de seguimiento en las compras justifica cautela antes de abrir nuevas posiciones alcistas. 

El cruce GBP/JPY se mueve fuertemente al alza durante la sesión asiática del miércoles y toca un máximo intradía, alrededor de la región de 187,25 en reacción a los comentarios moderados de un funcionario del Banco de Japón (BoJ). Sin embargo, los precios al contado recortan parte de las fuertes ganancias intradía y actualmente se negocian alrededor de la zona media de 186,00, aún con un alza del 1,80% en el día. 

El Yen japonés (JPY) se debilita en general después de que el Subgobernador del BoJ, Shinichi Uchida, dijera que el banco central no subirá las tasas cuando los mercados estén inestables, impulsando el cruce GBP/JPY al alza. Uchida agregó que la trayectoria de las tasas de interés obviamente cambiará si, como resultado de la volatilidad del mercado, las previsiones económicas, las opiniones sobre los riesgos y la probabilidad de alcanzar las proyecciones cambian. 

Aparte de esto, un tono generalmente positivo en torno a los mercados de renta variable socava el estatus de refugio seguro del JPY frente a su contraparte británica y ofrece soporte al cruce GBP/JPY. Sin embargo, los inversores parecen convencidos de que el BoJ volverá a endurecer la política monetaria. Las apuestas se reafirmaron con los datos del lunes, que mostraron un aumento en los salarios reales de Japón en junio por primera vez en más de dos años. 

Además, la emisora pública NHK informó que el Ministerio de Trabajo de Japón ha decidido aumentar el salario mínimo promedio nacional en aproximadamente un 5%, el mayor salto de la historia. Esto, junto con los riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en curso en el Medio Oriente, podría frenar a los bajistas del JPY de abrir apuestas agresivas y limitar cualquier movimiento adicional de apreciación para el cruce GBP/JPY. 

La Libra esterlina (GBP), por otro lado, podría seguir viéndose afectada por el primer recorte de tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE) en más de cuatro años, desde un máximo de 16 años hasta el 5,0% el pasado jueves. Esto hace que sea prudente esperar una fuerte compra de seguimiento antes de confirmar que el cruce GBP/JPY ha tocado fondo cerca de la marca de 180,00, o su nivel más bajo desde enero alcanzado el lunes.

• Una combinación de factores ejerce presión sobre el precio del Oro por cuarto día consecutivo.
• Los signos de estabilidad en los mercados de renta variable socavan el metal en medio de una modesta fortaleza del USD.
• Las expectativas de un recorte de tasas de la Fed de 50 pb en septiembre y los riesgos geopolíticos limitarán más pérdidas.

El precio del Oro (XAU/USD) prolonga su reciente retroceso desde las proximidades del máximo histórico y se desliza a la baja por cuarto día consecutivo el miércoles, aunque la caída carece de convicción bajista. Los mercados de renta variable globales parecen haberse estabilizado tras las recientes fuertes pérdidas. Esto, junto con una modesta fortaleza del Dólar estadounidense (USD), resulta ser un factor clave que ejerce presión a la baja sobre el metal precioso.

Mientras tanto, los datos macroeconómicos más suaves de EE.UU. alimentaron las preocupaciones de que la economía más grande del mundo se estaba desacelerando más rápido de lo inicialmente esperado. Esto se suma a los problemas económicos de China, que, junto con las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio, podrían limitar cualquier optimismo en los mercados. Aparte de esto, las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed) podrían actuar como un viento de cola para el precio del Oro sin rendimiento. 

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se ve afectado por el tono positivo del riesgo y el repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses que impulsan el USD

• Una venta masiva global en los mercados de renta variable, desencadenada por los temores de que EE.UU. entre en recesión, parece haberse aliviado en medio de algunas compras de oportunidad y ejerce cierta presión sobre el precio del Oro como refugio seguro el miércoles.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se basan en el avance nocturno, que fue su mayor subida desde principios de junio, y prestan soporte al Dólar estadounidense, lo que se ve socavando aún más el metal amarillo sin rendimiento.
• Los datos gubernamentales publicados el martes mostraron que el déficit comercial de EE.UU. cayó un 2,5%, a 73.100 millones de dólares en junio desde 75.000 millones en mayo, debido a un aumento del 1,5% en las exportaciones de aviones y petróleo y gas producidos en EE.UU.
• Los mercados están valorando una probabilidad del 100% de que la Reserva Federal comience a reducir los costos de los préstamos en la próxima reunión de política monetaria en septiembre y una probabilidad cercana al 70% de un recorte de tasas de 50 puntos básicos. 
• Esto, a su vez, debería mantener un límite en los rendimientos de los bonos estadounidenses y el USD, lo que, junto con los riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en curso en Oriente Medio, podría actuar como un viento de cola para el XAU/USD.
• El grupo libanés Hezbollah lanzó una serie de ataques con drones y cohetes contra Israel el martes en represalia por los supuestos asesinatos de un alto comandante de Hezbollah y un líder de Hamas por parte de Israel la semana pasada. 
• El mercado podría ahora moverse hacia un patrón típico de consolidación en ausencia de datos macroeconómicos relevantes de EE.UU. y esperar el próximo gran catalizador fundamental antes de abrir nuevas posiciones direccionales.

Análisis Técnico: El precio del Oro necesita encontrar aceptación por debajo del soporte clave de la SMA de 50 días para que los bajistas tomen el control

Desde una perspectiva técnica, cualquier declive subsiguiente podría seguir encontrando soporte cerca de la media móvil simple (SMA) de 50 días, situada cerca de la región de 2.368-2.367 $. Esto es seguido por el mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 2.353-2.352 $ y el área de 2.344 $, o la SMA de 100 días. Una debilidad sostenida por debajo de esta última se verá como un nuevo desencadenante para los bajistas y allanará el camino para pérdidas más profundas. Dado que los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa, el precio del Oro podría entonces acelerar la caída hacia desafiar la cifra redonda de 2.300 $.

Por otro lado, la recuperación por encima de la marca de 2.400 $ probablemente enfrentará cierta resistencia cerca del máximo de la noche, alrededor de la región de 2.418 $. Algunas compras de continuación podrían elevar el precio del Oro más allá de la barrera de 2.430 $, hacia el próximo obstáculo relevante cerca de la zona horizontal de 2.448-2.450 $. El impulso podría extenderse aún más hacia la región de 2.468-2.469 $ en ruta hacia el pico histórico, cerca del área de 2.483-2.484 $ tocada en julio. Los alcistas podrían entonces apuntar a conquistar la marca psicológica de 2.500 $, que si se supera decisivamente establecerá el escenario para un movimiento de apreciación a corto plazo.

El vicegobernador del Banco de Japón (BoJ), Shinichi Uchida, expresó su opinión sobre la perspectiva de las tasas de interés del banco, el valor de cambio y la volatilidad actual del mercado.

Citas clave

Reacción del mercado

El Yen japonés experimenta una nueva oleada de ventas tras estos comentarios moderados del funcionario del BoJ, mientras el USD/JPY se dispara para volver a probar 147.50. El par se cotiza actualmente en 146.82, aún con un aumento del 1,75% en el día.

• El Dólar australiano se mantiene más fuerte debido al sentimiento de línea dura en torno a las perspectivas de política del RBA.
• La gobernadora del RBA, Michele Bullock, declaró que los recortes de tasas a corto plazo no se alinean con su estrategia actual.
• El Dólar estadounidense lucha ya que los recientes datos de empleo aumentaron las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en septiembre.

El Dólar australiano (AUD) extiende sus ganancias frente al Dólar estadounidense (USD) por segunda sesión consecutiva el miércoles. Este impulso se atribuye a la decisión de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA) el martes. El RBA mantuvo la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 4.35% por sexta vez.

La gobernadora del RBA, Michele Bullock, destacó el riesgo continuo de que la inflación pueda tardar demasiado en volver al objetivo y señaló que las tasas de interés podrían necesitar permanecer más altas por un período prolongado. Bullock declaró que una reducción a corto plazo de la tasa de efectivo no se alinea con su estrategia actual.

Sin embargo, los datos de inflación del segundo trimestre han disminuido las expectativas de otra subida de tasas del RBA. Los mercados estiman un recorte de tasas del RBA en noviembre, un movimiento anticipado mucho antes de lo previsto anteriormente para abril del próximo año.

El par AUD/USD podría fortalecerse aún más ya que el Dólar estadounidense recibe presión debido a que los mercados esperan un recorte de tasas más agresivo a partir de septiembre después de que los débiles datos de empleo de EE.UU. en julio aumentaran el temor a una recesión inminente en EE.UU.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano avanza debido a la postura de línea dura del RBA

• El Índice de la Industria Australiana de AiG mostró una ligera disminución en la contracción en julio, mejorando a -20.7 desde la lectura anterior de -25.6. A pesar de esta mejora, el índice ha indicado contracción durante los últimos veintisiete meses.
• El miércoles, el Tesorero Jim Chalmers contestó la opinión del RBA de que la economía sigue siendo demasiado robusta y que los grandes presupuestos gubernamentales están contribuyendo a una inflación prolongada, según Macrobusiness.
• El martes, la gobernadora del RBA, Michele Bullock, mencionó que la junta había considerado seriamente aumentar la tasa de efectivo del 4.35% al 4.6% debido a las preocupaciones continuas sobre la demanda excesiva en la economía. Además, la economista jefe del RBA, Sarah Hunter, señaló el miércoles que la economía australiana está desempeñándose algo mejor de lo anticipado anteriormente por el RBA.
• Según Reuters, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, expresó el lunes una mayor confianza en que la inflación de EE.UU. se está moviendo hacia el objetivo del 2% de la Fed. Daly señaló que "los riesgos para los mandatos de la Fed se están volviendo más equilibrados y que hay apertura a la posibilidad de recortar las tasas en las próximas reuniones."
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, declaró el lunes que el banco central de EE.UU. está preparado para actuar si las condiciones económicas o financieras empeoran. Goolsbee enfatizó, "Estamos mirando hacia adelante, y si las condiciones colectivamente comienzan a deteriorarse en cualquiera de esas partes, vamos a solucionarlo." según Reuters.
• El PMI compuesto de Judo Bank Australia cayó a 49.9 en julio desde 50.2 en junio, cayendo por debajo del nivel neutral de 50 por primera vez desde enero. El PMI de servicios disminuyó a 50.4 en julio desde 51.8 en junio. Si bien esto representa el sexto mes consecutivo de expansión en la actividad de servicios, la tasa de crecimiento fue marginal y la más lenta observada en esta secuencia.

Análisis Técnico: El Dólar australiano avanza hacia cerca de 0.6550

El Dólar australiano cotiza alrededor de 0.6540 el miércoles. El análisis del gráfico diario muestra que el par AUD/USD ha roto por encima del canal descendente, señalando una reducción en el impulso bajista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está subiendo desde el nivel de sobreventa de 30, indicando un potencial de movimiento al alza.

En términos de soporte, el límite superior del canal descendente alrededor del nivel de 0.6490 podría actuar como soporte inmediato. Un retorno al canal descendente podría reforzar la tendencia bajista y ejercer presión sobre el par AUD/USD para probar el soporte de retroceso del nivel de 0.6470, seguido por el límite inferior del canal descendente alrededor del nivel de 0.6430.

Al alza, la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0.6540 sirve como resistencia inmediata, con resistencia adicional en el nivel de 0.6575, donde el "soporte de retroceso" se ha convertido en resistencia. Una ruptura por encima de este nivel podría empujar al par AUD/USD hacia un máximo de seis meses de 0.6798.

AUD/USD: gráfico diario

El miércoles, el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1386, frente a la fijación del día anterior de 7.1318 y las estimaciones de Reuters de 7.1481.

• El precio del WTI rebota cerca de 72.50$ en la sesión asiática temprana del miércoles. 
• El miedo a una guerra más amplia en Oriente Próximo podría limitar la caída del WTI a corto plazo. 
• Las preocupaciones sobre la demanda china podrían arrastrar el precio a la baja. 

El West Texas Intermediate (WTI), el petróleo crudo de referencia en EE.UU., se negocia alrededor de 72.50$ el jueves. El precio del WTI recupera sus pérdidas recientes en medio de preocupaciones sobre la escalada de tensiones geopolíticas en Oriente Próximo. Sin embargo, el deterioro de la macroeconomía podría limitar la subida del oro negro a corto plazo. 

El miedo a un conflicto más amplio en Oriente Próximo impulsa el precio del WTI. La promesa de Irán de represalias contra Israel y EE.UU. tras el asesinato de dos líderes militantes ha desatado temores de un conflicto más amplio en Oriente Próximo, lo que podría afectar el suministro de petróleo de la región, según Reuters. 

El informe optimista del último reporte de la Administración de Información de Energía (EIA) de EE.UU. podría proporcionar algo de soporte al precio del WTI. La EIA elevó su pronóstico de demanda de petróleo crudo en EE.UU., esperando que el consumo promedie 20,5 millones de barriles por día en 2024, frente al pronóstico de julio de 20,4 millones de bpd. Sin embargo, la agencia revisó a la baja sus pronósticos de precios promedio del petróleo para este año y 2025, citando las recientes caídas precipitadas por preocupaciones económicas.

En cuanto a los datos, las existencias de petróleo crudo en Estados Unidos para la semana que finalizó el 2 de agosto aumentaron en 180.000 barriles, en comparación con -4,495 millones de barriles en la semana anterior. El consenso del mercado estimaba que las existencias disminuirían en 4,495 millones de barriles, según el Instituto Americano del Petróleo (API) el miércoles. "Los fundamentos del petróleo aún sugieren un mercado de petróleo desabastecido, con las existencias de petróleo aún cayendo", dijo el analista de UBS Giovanni Staunovo.

Por otro lado, la débil demanda china podría pesar sobre el precio del WTI ya que China es el mayor consumidor de petróleo del mundo. La balanza comercial china se publicará el miércoles, y los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) se publicarán el viernes. Se espera que el IPC muestre un aumento del 0,3% interanual en julio, en comparación con la lectura anterior del 0,2%. Los operadores de petróleo tomarán pistas de estos informes y encontrarán oportunidades de comercio en torno al precio del WTI. 

• NZD/USD gana impulso alrededor de 0.5980 en la sesión asiática temprana del miércoles, ganando un 0,54% en el día. 
• La tasa de desempleo de Nueva Zelanda subió al nivel más alto desde marzo de 2021, aumentando a 4,6% en el segundo trimestre frente al 4,3% anterior. 
• Mary Daly, de la Fed, espera recortes de tasas de interés a medida que el mercado laboral se debilite. 

El par NZD/USD extiende el repunte cerca de 0.5980 durante la sesión asiática temprana del miércoles. El mayor impulso del Dólar neozelandés (NZD) se ve reforzado por el alentador informe de empleo de Nueva Zelanda. Los traders reducen las apuestas sobre el RBNZ, pivotando hacia recortes de tasas la próxima semana. 

Los datos publicados por Statistics New Zealand el miércoles mostraron que la tasa de desempleo del país subió a 4,6% en el segundo trimestre (Q2) desde el 4,3% en el primer trimestre, mejor que el estimado 4,7%. Además, la variación del empleo aumentó un 0,4% en el Q2 desde una caída del 0,2% en la lectura anterior. Esta cifra superó el consenso del mercado de una disminución del 0,2%. Las lecturas mejor de lo esperado han disminuido la posibilidad de un recorte de tasas del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) la próxima semana, lo que impulsa al Kiwi frente al USD. 

Por otro lado, los mercados esperan un recorte de tasas más agresivo a partir de septiembre después de que los débiles datos de empleo de EE.UU. en julio aumentaran el temor a una recesión inminente en EE.UU. La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo el lunes que espera una reducción de tasas a finales de este año, añadiendo que el progreso en la inflación y una clara desaceleración en la contratación probablemente llevarán al banco central a cierto grado de flexibilización de la política. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, declaró que si hay señales de problemas con la economía, el banco central lo solucionará. 

La economista jefe del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Sarah Hunter, dijo el miércoles que la economía australiana está funcionando un poco más caliente de lo que el RBA pensaba anteriormente. 

Citas clave

Reacción del mercado

En el momento de escribir estas líneas, el AUD/USD está cotizando un 0,02% más bajo en el día en 0.6520.   

• USD/CAD cotiza plano cerca de 1.3785 en las primeras horas de la sesión asiática del miércoles. 
• Los mercados apuestan a que la Fed comenzará a recortar tasas el próximo mes con una reducción de 50 pb en su tasa de política monetaria.
• El informe de empleo de Canadá del viernes será seguido de cerca. 

El par USD/CAD cotiza plano alrededor de 1.3785 durante las primeras horas de la sesión asiática del miércoles. El Dólar estadounidense (USD) rebota a medida que regresa algo de calma a los mercados, lo que ayuda a limitar las pérdidas del par. Más tarde en el día, se publicarán el Índice de Gerentes de Compras (PMI) Ivey de julio de Canadá y el informe de inventarios de petróleo crudo de la EIA de EE.UU. 

Los mercados rebotan tras la fuerte venta masiva a principios de esta semana. El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, advirtió el lunes contra tomar demasiadas señales de la venta masiva del mercado, agregando que fue provocada por la decisión de tasas del Banco de Japón (BoJ) la semana pasada y las crecientes tensiones geopolíticas en el Medio Oriente. Sin embargo, los operadores esperan que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) tome alguna acción antes de perder la oportunidad después de un decepcionante informe de empleo de EE.UU. para julio. 

Joseph LaVorgna, economista jefe de EE.UU. en SMBC Nikko Securities, espera que la Fed recorte las tasas de interés en 3 puntos porcentuales completos para finales de 2025, más agresivo que la perspectiva actual del mercado. Mientras tanto, los mercados financieros han descontado un 69,5% de probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 50 puntos básicos en septiembre, por debajo del 85% del lunes, según la herramienta CME FedWatch. 

En el frente del Loonie, los operadores seguirán de cerca los datos de empleo de Canadá, que se publicarán el viernes. Se espera que la economía canadiense agregue 22.5K empleos en julio, mientras que se proyecta que la tasa de desempleo aumente al 6,5% en el mismo período del informe desde el 6,4% en junio. 

La Tasa de Desempleo de Nueva Zelanda en el segundo trimestre (Q2) de 2024 subió al 4,6% desde el 4,3% en el primer trimestre, según datos publicados por Statistics New Zealand el miércoles. El consenso del mercado era una cifra del 4,7% en el período reportado.

Además, la Variación del Empleo aumentó un 0,4% en el segundo trimestre desde una caída del 0,2% en la lectura anterior. Esta cifra fue mejor que la expectativa de una disminución del 0,2%.

Reacción del mercado al informe de empleo de Nueva Zelanda

Al momento de escribir, NZD/USD se cotiza un 0,68% más alto en el día a 0,5990.     

• El par rompe el rango de 0.5900-0.5950, pero el impulso sigue siendo débil.
• RSI y MACD muestran signos de mejora.
• La resistencia en 0.6000 se convierte en el objetivo mientras el soporte se desplaza a 0.5950.

El martes, el par NZD/USD extendió sus ganancias, subiendo un 0.35% a 0.5960 y el gráfico diario muestra algunos signos favorables para los alcistas,

El gráfico diario muestra que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha subido a 42, lo que indica una creciente presión de compra, pero el hecho de que se mantenga por debajo de 50 significa que la presión de venta aún domina. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se ha vuelto verde, confirmando el impulso alcista.

La perspectiva técnica general para el NZD/USD sigue siendo neutral. Los alcistas han logrado romper un nivel de resistencia clave, y los indicadores técnicos ahora están girando a su favor. Si el par logra mantenerse por encima del nivel de soporte de 0.5950, podría continuar su trayectoria ascendente hacia el nivel de 0.6000, donde converge la media móvil simple (SMA) de 20 días. Una ruptura por encima de este nivel lo confirmaría, pero si los alcistas fallan, la presión de venta podría reanudarse. 

Gráfico diario del NZD/USD

• Los mercados de petróleo crudo se mantienen a la baja a pesar de las preocupaciones en Oriente Medio.
• Las disminuciones en los conteos de barriles de EE.UU. parecen haberse detenido después de los suministros del API.
• Los mercados de petróleo crudo pueden haber encontrado un suelo, pero la presión de los precios pesa.

El petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. cayó nuevamente por debajo de 73.00$ por barril el martes, ya que los mercados de combustibles fósiles luchan por encontrar un punto de soporte con las ofertas de barriles firmemente arraigadas en el lado bajo después de una caída de cuatro semanas.

El Instituto Americano del Petróleo (API) publicó sus conteos semanales de inventarios de petróleo crudo para la semana que terminó el 2 de agosto, informando un aumento delgado de 180.000 en los conteos de barriles de EE.UU. Aún así, la cifra parece estar lista para poner fin a una racha de varias semanas de fuertes disminuciones en los suministros de petróleo crudo de EE.UU. después de que la semana pasada mostrara una contracción de -4.495 millones de barriles. Los operadores de petróleo crudo estarán atentos a los conteos de suministros de petróleo crudo de la Administración de Información de Energía (EIA) que se informarán el miércoles.

El conflicto en curso entre Israel y Hamas palestino amenazó con estallar el pasado fin de semana después de dos presuntos asesinatos de funcionarios de Hezbollah iraníes. Irán ha prometido públicamente una represalia directa contra Israel por los asesinatos, lo que provocó una reacción naval de las fuerzas estadounidenses para moverse hacia la región antes de cualquier operación iraní. A pesar del aumento significativo en las tensiones geopolíticas, los mercados de petróleo crudo están teniendo dificultades para encontrar el pedal de las ofertas, y los precios de los barriles se mantienen bajos.

Perspectivas técnicas para el WTI

Con el petróleo crudo de EE.UU. a la defensiva y en camino temprano para registrar una quinta semana consecutiva de caídas, el WTI se ha desplomado nuevamente por debajo de 73.00$ por barril, aunque la presión técnica se ha acumulado para mantener las ofertas por encima de 71.00$ al momento de escribir. La acción del precio está firmemente inclinada hacia la baja, con las velas diarias cayendo un -15.00% desde máximos de julio en 83.93$ por barril.

WTI gráfico diario

• Los bajistas del AUD/JPY siguen en control a pesar del gap alcista del martes.
• El par ganó terreno significativo pero enfrentó una resistencia firme en 94.50.
• El RSI y el MACD indican que el impulso bajista está disminuyendo.

En la sesión del martes, el par AUD/JPY subió un 1.20% hasta 94.70, recuperando algunas de las pérdidas vistas en las sesiones anteriores. Sin embargo, el par parece haber entrado en un período de consolidación, y los bajistas siguen en control.

El RSI está actualmente en 18, indicando una condición de sobreventa. El MACD está mostrando barras rojas decrecientes, y la recuperación del RSI indica una pérdida de impulso bajista.

AUD/JPY gráfico diario

El par AUD/JPY está cotizando actualmente por debajo de sus medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, lo que confirma una perspectiva bajista general. Una ruptura por debajo del nivel de 94.60 podría abrir la puerta a una mayor caída, con el próximo nivel de soporte importante en 94.00. Al alza, el par enfrenta resistencia en 94.50 - 95.50. Una ruptura por encima podría mejorar algo la perspectiva negativa.

• El USD/JPY registra ganancias mínimas, después de alcanzar brevemente 146.37.
• Los vendedores empujan el par por debajo de 145.00, sugiriendo una posible consolidación entre 144.00-146.00.
• Niveles clave de soporte: 144.00, mínimo del 6 de agosto en 143.61, y fondo del 2 de agosto en 141.70.
• Niveles de resistencia a vigilar: 145.00, pico del 5 de agosto en 146.37, y máximo del 2 de agosto en 149.77.

El USD/JPY registró ganancias mínimas el martes después de alcanzar un máximo diario de 146.37. Sin embargo, la incapacidad de los compradores para mantener los precios por encima de la cifra de 146.00 patrocinó un retroceso hacia la región de 144.00. El par cotiza en 144.61, ganando un 0,17% al comenzar la sesión asiática del miércoles.

Pronóstico del Precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

El rebote del USD/JPY por encima de 146.00 fue efímero. Los vendedores intervinieron y empujaron el tipo de cambio por debajo de 145.00, allanando el camino para pérdidas subsecuentes. Aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) permanece en territorio de sobreventa, la acción del precio sugiere que el par podría consolidarse alrededor de 144.00-146.00 antes de imprimir la próxima pierna bajista.

Si los bajistas arrastran el tipo de cambio por debajo de 144.00, el siguiente soporte sería el mínimo del 6 de agosto de 143.61, seguido por el fondo del 2 de agosto en 141.70.

Por el contrario, si el USD/JPY supera 145.00, la siguiente resistencia será el pico del 5 de agosto en 146.37, seguido por la cifra de 147.00. Con mayor fuerza, la próxima resistencia se ve en el máximo del 2 de agosto en 149.77.

USD/JPY Acción del Precio – Gráfico Diario