Noticias de mercados

• El RSI diario registra una lectura equilibrada en 50, mientras que el MACD presenta un cruce bajista.
• El par se estabiliza cerca de la SMA de 20 días, con los compradores tratando de evitar pérdidas por debajo de ella.
• La tendencia alcista subyacente permanece intacta, protegida por las SMAs de 100 y 200 días.

En la sesión del viernes, el par EUR/JPY se ve consolidando después de una significativa ola alcista que lo llevó cerca de máximos de varios años alrededor de 171.00, oscilando alrededor del crucial nivel de 169.00. La estabilización en este punto se corrobora particularmente por la proximidad a la media móvil simple (SMA) de 20 días cerca de 169.60, que a pesar de caer por debajo, el cruce intentará defenderla ya que sirve como un fuerte soporte.

El RSI en el gráfico diario ahora lee un estable 53, reflejando un sentimiento de mercado equilibrado entre compradores y vendedores. Este RSI neutral implica que los participantes del mercado están actualmente observando con atención la dirección futura antes de tomar una decisión. El Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) diario ha registrado recientemente un cruce bajista, una ocurrencia cuando la línea MACD se sumerge por debajo de la línea de señal. Este cruce potencialmente señala una presión bajista a corto plazo, abriendo posibilidades de una corrección temporal o una mayor consolidación antes de reanudar la marcha alcista.

EUR/JPY gráfico diario

Sin embargo, la tendencia alcista más amplia en el EUR/JPY permanece sin afectar. El soporte formado por las SMAs de 100 y 200 días alrededor de 164.00 y 161.00, respectivamente, forman un bastión importante contra movimientos bajistas prolongados. Por lo tanto, aunque las sesiones recientes trajeron algo de esperanza a los bajistas, estos movimientos deben tratarse como correctivos en lugar de cambios estructurales en la tendencia.

La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, señaló el viernes que, a pesar del progreso reciente, el BCE aún tiene mucho trabajo por delante. Según la presidenta del BCE, Lagarde señaló que los recortes de tasas de seguimiento al recorte de la tasa de referencia de esta semana pueden no llegar tan pronto como los inversores esperaban.

Declaraciones destacadas

• El USD/JPY sube por encima de 156.50 mientras los compradores empujan los precios por encima de la nube de Ichimoku.
• Resistencia en el máximo del 4 de junio (156.48), 157.00, máximo del 26 de abril (158.44) y máximo anual (160.32).
• Soportes en Senkou Span A y B (155.52/45), DMA de 50 (154.98) y base de la nube de Ichimoku (153.40/50).

El USD/JPY registró ganancias modestas del 0.66 % el viernes después de un informe de empleo en EE.UU. más fuerte de lo esperado, lo que disminuyó las probabilidades de que la Reserva Federal de EE.UU. pudiera relajar la política durante el año. Por lo tanto, el par cotiza en 156,64 después de rebotar desde mínimos de 155.12.

USD/JPY Análisis del Precio: Perspectiva técnica

Desde una perspectiva del gráfico diario, el USD/JPY continúa consolidado, ligeramente inclinado al alza. El par subió por encima de la nube de Ichimoku (Kumo), una indicación de la fuerza de los compradores.

El momentum se volvió alcista, pero el par podría ver un aumento en la volatilidad debido a las amenazas de intervención por parte de las autoridades japonesas.

Una vez que el USD/JPY superó el máximo del 4 de junio de 156.48, eso podría patrocinar un movimiento hacia 157.00. Con una mayor fortaleza, la próxima zona de ofertas sería el máximo del 26 de abril de 158.44, seguido por el máximo anual de 160.32.

Por el contrario, si el USD/JPY cae por debajo de 156,00, el primer soporte sería la confluencia de Senkou Span A y B alrededor de 155.52/45, antes de probar el promedio móvil de 50 días (DMA) en 154.98. Una ruptura de este último expondrá la parte inferior de la nube de Ichimoku (Kumo) alrededor de 153.40/50.

USD/JPY Acción del Precio – Gráfico Diario

• El Oro cae a un mínimo de varias semanas tras datos del mercado laboral de EE.UU. que superan las expectativas.
• El Banco Popular de China detiene la racha de compras de Oro de 18 meses, ejerciendo presión a la baja sobre el XAU/USD.
• Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se disparan con el rendimiento a 10 años subiendo al 4.43%, fortaleciendo al Dólar y empujando el precio del Oro a la baja.
• Los operadores están atentos a los datos de inflación de EE.UU. y a la reunión de política monetaria de la Fed la próxima semana.

Los precios del Oro se desplomaron a un mínimo de cuatro semanas después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) revelara que el mercado laboral se mantuvo fuerte y China detuviera su compra del metal dorado. Por lo tanto, con el XAU/USD cotizando a 2.295$, el metal sin rendimiento cayó más del 3%.

El último informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. para mayo reveló que el mercado laboral añadió más personas a la fuerza laboral, superando las estimaciones. A pesar de eso, el mismo informe reveló un aumento en la tasa de desempleo, mientras que las ganancias medias por hora experimentaron un ligero aumento.

Después de la publicación de los datos, el XAU/USD extendió su caída, que comenzó durante la sesión asiática del viernes. La noticia de que el Banco Popular de China pausó su racha de comprasde lingotes de 18 meses pesó sobre el metal precioso.

"Las tenencias del metal precioso por parte del PBoC se mantuvieron estables en 72.80 millones de onzas troy en mayo," según MarketWatch.

Hasta ahora, el Oro ha viajado desde 2.387$ hasta 2.304$ y está a punto de caer por debajo de la marca de 2.300$. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están disparándose, con el rendimiento del bono a 10 años subiendo 14 puntos básicos hasta el 4.43%, respaldando al Dólar.

El DXY, un índice del Dólar estadounidense contra otras seis divisas, aumentó un 0.79% hasta 104.91.

Los participantes del mercado se centran en los datos de inflación de EE.UU. de la próxima semana y en la reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Se espera que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. se mantenga estable, pero una re-aceleración podría desencadenar más pérdidas para el metal dorado.

Movimientos diarios y motores del mercado: El precio del Oro está a la defensiva tras un fuerte informe de empleo de EE.UU.

• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó que las Nóminas no Agrícolas de mayo aumentaron en 272.000, superando el pronóstico de 185.000 y la cifra de abril de 165.000.
• La tasa de desempleo saltó del 3.9% al 4%, mientras que las ganancias medias por hora aumentaron un 4.1% interanual, frente al 4% anterior.
• Un informe de NFP de EE.UU. más fuerte de lo esperado desató especulaciones de que la Fed mantendrá las tasas más altas por más tiempo.
• Después de la publicación de los datos, el contrato de futuros de tasas de fondos federales de CBOT para diciembre de 2024 espera una reducción de 27 puntos básicos (pb), 12 pb menos que el jueves.
• Las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en septiembre se redujeron del 55% al 47%.

Análisis técnico: El precio del Oro se desploma por debajo de los 2.300$

Los precios del Oro retroceden bruscamente y parecen formar un patrón de gráfico de hombro y cabeza, lo que podría bajar el precio del metal amarillo. El impulso ha cambiado a bajista debido a que el RSI perfora por debajo de la línea media de 50, indicando que los vendedores están a cargo.

Por lo tanto, una mayor debilidad del Oro y los vendedores podrían empujar el precio al contado por debajo de los 2.300$. Una vez despejado, el siguiente objetivo sería el mínimo del 3 de mayo de 2.277$, seguido del máximo del 21 de marzo de 2.222$. Más pérdidas se encuentran por debajo, con la próxima línea de defensa de los compradores alrededor de la cifra de 2.200$.

Por el contrario, si los compradores de Oro elevan los precios por encima de los 2.350 $, busque una consolidación en el área de 2.350$-2.380$.

• El USD/CLP se encuentra en un patrón técnico alcista preparándose para superar la barrera de 920.00.
• Los precios del cobre cayeron a mínimos de cinco semanas, alcanzando el soporte clave de 4.45.

El USD/CLP inició la sesión europea marcando un mínimo del día en 907.38, reaccionando al alza al momento de darse a conocer los datos de empleo de Estados Unidos, alcanzando un máximo diario en 919.50. Actualmente, el precio del Dólar estadounidense frente al Peso chileno está cotizando en 914.43, ganando 0.66% en el día. 

El precio del cobre se debilita y alcanza mínimos no vistos de cinco semanas

El cobre ha registrado una fuerte caída de un 4.21% el día de hoy, llegando a mínimos no vistos desde el 2 de mayo. La disminución del precio del cobre es un reflejo de la contracción económica, en un contexto en el que las medidas para impulsar el mercado inmobiliario en China parecen no tener efecto en el corto plazo.

El USD/CLP ha formado un patrón técnico (banderín alcista) desde el mínimo del 20 de mayo en 881.85 hasta el máximo del 3 de junio en 920.05, alistándose para romper la resistencia en el corto plazo de 920.00.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El soporte más cercano se encuentra en 896.23, mínimo de la sesión del 28 de mayo. El siguiente soporte clave lo observamos en 881.85, mínimo alcanzado el 20 de mayo. La resistencia a considerar en el corto plazo está en 920.05, máximo del 3 de junio que comprende la parte superior de la consolidación. La siguiente resistencia se encuentra en 940.00, dado por los puntos pivote del 4 de abril y del 15 de marzo.

Gráfico diario del Peso Chileno

• En la sesión del viernes, el USD/CHF se recuperó superando el nivel 0.8965.
• Los sólidos datos de Nóminas No Agrícolas de EE.UU. impulsaron al USD en todos los ámbitos.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. aumentaron mientras que las probabilidades de un recorte en septiembre por parte de la Fed disminuyeron ligeramente.

El par USD/CHF está viendo un impulso después de que se publicaran el viernes las cifras actualizadas de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU., superando las expectativas del mercado. A medida que las apuestas del mercado sobre la Reserva Federal pueden volverse más de línea dura, las divergencias con el Banco Nacional Suizo (SNB) podrían favorecer al USD.

El NFP recién reportado para mayo se expandió a 272.000 desde 165.000 (lectura revisada de abril), superando las estimaciones del mercado de 185.000. Datos sólidos como este han llevado a una disminución en las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en septiembre. La tasa de desempleo en EE.UU. también aumentó al 4% desde el 3.9% anterior, con una pequeña disminución en la tasa de participación laboral, bajando al 62.5% desde el 62.7% anterior. Al mismo tiempo, las ganancias promedio por hora experimentaron un crecimiento del 4.1% anual desde el 4% revisado en abril, indicando un aumento en la inflación salarial.

Tras la publicación de los datos, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se dispararon con las tasas a 2, 5 y 10 años subiendo a 4.80%, 4.44% y 4.41%, haciendo que el USD gane interés.

Por otro lado, el SNB inició un ciclo de flexibilización en su reunión de marzo, reduciendo las tasas en 25 puntos básicos para alcanzar el 1,5%. Hasta ahora, el mercado predice un 55% de probabilidades de otro recorte de tasas en la próxima reunión programada para el 20 de junio.

Análisis técnico del USD/CHF

Técnicamente hablando, el par se ha recuperado a una posición más favorable, sacando a los indicadores de las regiones de sobreventa. El RSI ahora se sitúa cerca de 50, señalando un mercado más equilibrado, y el indicador MACD está reportando barras rojas más pequeñas. Hay una clara señal de que el par está recuperando posiciones por encima de las barreras reformadas de las SMA de 100 y 200 días, reforzando la perspectiva alcista a corto plazo. La SMA de 200 días también añade un refuerzo adicional para defenderse de las pérdidas.

Gráfico diario del USD/CHF

• El Dow Jones se estabiliza mientras los inversores desestiman las apuestas por recortes de tasas.
• EE.UU. añadió 272.000 nuevos empleos netos en mayo.
• Los salarios en EE.UU. también subieron más rápido de lo esperado, desmoronando las esperanzas de recortes de tasas en septiembre.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) desestimó un informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) que superó las previsiones el viernes, subiendo brevemente un 0.2% durante la sesión del mercado estadounidense antes de caer de nuevo a las ofertas de apertura del día tras una caída reactiva ante las mejores adiciones de empleos de lo esperado en mayo.

Las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. entregaron su tercer mejor aumento mensual neto de empleos el viernes, añadiendo 272.000 nuevos puestos de empleo en mayo, muy por encima de la previsión de 185.000. La cifra superó con creces la del mes anterior, que fue revisada ligeramente a la baja a 165.000 desde 175.000. 

Los ingresos promedio por hora en EE.UU. también subieron más rápido de lo esperado, mostrando que los salarios aumentaron un 0,4% mensual frente a la previsión de 0.3% y el 0.2% anterior. Mientras tanto, la tasa de desempleo en EE.UU. también subió a su nivel más alto desde febrero de 2022, situándose en 4.0% frente al esperado 3.9%.

Con la economía de EE.UU. continuando superando las expectativas de los inversores, las esperanzas generales del mercado de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) siguen siendo golpeadas. Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores de tasas ahora están valorando apenas un 51% de probabilidades de al menos un recorte de un cuarto de punto por parte de la Fed el 8 de septiembre, significativamente por debajo del 70% de probabilidades que se valoraban hasta justo antes del informe del NFP del viernes.

Noticias del Dow Jones

Después de algunos nervios iniciales post-NFP, el DJIA se está recuperando firmemente el viernes. Dos tercios de los valores constituyentes del índice principal están al alza en el día, con las ganancias lideradas por 3M Co. (MMM), que sube alrededor de un 3% en la negociación del viernes. Las acciones de 3M fueron recientemente mejoradas a "comprar" por los analistas de Bank of America, lo que llevó a los inversores a hacer precisamente eso. 3M superó los 100$ por acción el viernes y ha subido casi un 12% en lo que va del año.

En el lado bajo, Unitedhealth Group Inc. (UNH) cayó un -1.8% el viernes, cayendo a 493.00$ por acción. UNH ha bajado alrededor de un -6.25% desde el pico de mediados de mayo cerca de 525.00$ por acción, y los precios de las acciones del viernes están perdiendo más peso tras el anuncio de una demanda de accionistas contra la compañía por supuestas pérdidas derivadas de fraude de valores cometido por la compañía de atención médica entre marzo de 2022 y febrero de 2024.

Perspectiva técnica del Dow Jones

El Dow Jones probó la zona de 39.000,00 en una recuperación intradía el viernes, pero cayó de nuevo al rango de apertura del día cerca de 38.880,00. El índice se mantiene estable después de recientes ofertas de recuperación desde un mínimo a corto plazo en el nivel de 38.000,00, pero el viernes se perfila como otro día suave para cerrar la semana de negociación.

El Dow Jones continúa fluctuando después de caer desde máximos históricos por encima de 40.000,00, y aún permanece un -3% por debajo de los picos récord en mayo. Una zona de demanda firme se valora entre 38.000,00 y 37.500,00, y el índice de acciones principal sigue operando profundamente en territorio alcista por encima de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 200 días en 37.299,82.

Gráfico de cinco minutos del Dow Jones

Gráfico diario del Dow Jones

• Adobe Systems presenta una ganancia del 2.37% en el día, en sintonía con Automatic Data Processing que registra un beneficio de 1.88%, diario.
• Las Nóminas no Agrícolas de Estados Unidos sorprenden al mercado registrando 272.000 en mayo, muy por encima de las 185.000 esperadas.

El Nasdaq 100 marcó un mínimo del día en 18.903 durante la sesión americana, encontrando compradores que llevaron el índice a alcanzar un máximo diario en 19.102 durante la sesión americana. Al momento de escribir, el Nasdaq 100 opera en 19.110, ganando un 0.47% en el día.

Adobe Systems (ADBE) y Automatic Data Processing Inc (ADP) operan con ganancias el día de hoy

Adobe cotiza en 468.12 $, ganando un 2.37% diario. Automatic Data Processing Inc, que opera en 324.38 $, registra un beneficio de 1.88%, diario. Mizuho Securities ajustó a la baja el precio objetivo de Adobe a 640 $ desde 680 $. Deutsche Bank mantiene la recomendación de compra en Adobe a pesar de observar presiones de la competencia y una monetización baja en su oferta de productos de inteligencia artificial.

La Nóminas no Agrícolas han superado las expectativas registrando 272.000 nuevos empleos en mayo, frente a los 185.000 esperados. Los salarios anuales presentan un crecimiento del 4.1%, frente al 4.00% anterior y el 3.9% esperado. La subida de inflación salarial puede llevar a la Reserva Federal a descartar un recorte de tasas en el corto plazo.

Niveles técnicos en el Nasdaq 100

El Nasdaq 100 se encuentra en una clara tendencia alcista, identificando el primer soporte en 18.900, número cerrado que converge con el 78.6% de Fibonacci. El siguiente soporte lo observamos en 18.400, dado por el mínimo del 3 de junio, en confluencia con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. La resistencia más cercana está en 19.600, proyección al 161.8% de Fibonacci.

Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100

• El Peso mexicano colapsó a 18.40 frente al USD tras los comentarios del presidente mexicano López Obrador sobre reformas judiciales y de transparencia.
• Los comentarios de AMLO sobre la reforma judicial y la disolución de organismos autónomos generan preocupación entre los inversores.
• La inflación general de México sube por tercer mes, mientras que la inflación subyacente disminuye por 16º mes consecutivo.
• Los sólidos datos de empleo en EE.UU. aumentan la especulación sobre tasas más altas de la Fed por un período prolongado.

El Peso mexicano cayó a un nuevo mínimo de ocho meses frente al Dólar el viernes después de que los comentarios del presidente mexicano Andrés Manuel López Obrador (AMLO) inquietaran a los inversores, quienes continuaron vendiendo Pesos en medio de una perspectiva incierta. El USD/MXN se negocia a 18.35, ganando alrededor de un 2,0% después de alcanzar un máximo de varios meses de 18.39.

En su habitual conferencia de prensa matutina, el presidente mexicano AMLO insistió en presentar una reforma judicial y otra que implica la disolución de organismos autónomos, como el INAI, el organismo de transparencia del gobierno.

López Obrador enfatizó su retórica radical y declaró, "El poder judicial está secuestrado, el servicio está tomado por una minoría de los de arriba. Ya lo he dicho aquí, y ellos lo saben muy bien. Es incluso vergonzoso, pero hay ministros que son como empleados de grandes corporaciones," según El Financiero.

En consecuencia, el USD/MXN saltó de alrededor de 17.95 hacia el máximo de varios meses de 18.39 tras los comentarios de AMLO. Los operadores deben ser conscientes de que el Peso mexicano será extremadamente sensible y volátil en medio de la incertidumbre política.

Aparte de los comentarios políticos, la inflación general de México subió por tercer mes consecutivo, ejerciendo presión sobre el Banco de México (Banxico). No obstante, la inflación subyacente, que excluye elementos volátiles y proporciona una visión clara de los precios, cayó por decimosexto mes consecutivo.

Al otro lado de la frontera, el último informe de empleo de EE.UU. alimentó la especulación de que la Reserva Federal (Fed) mantendría las tasas "más altas por más tiempo," con cifras que superaron las estimaciones.

Tras los datos, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. saltaron más de diez puntos básicos (pbs), con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subiendo a 4.414%, un aumento de 12.5 pbs, y apuntalando al Dólar. El índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento de la moneda estadounidense frente a otras seis, subió un 0.74% a 104.86.

En cuanto a los datos, las exportaciones de automóviles de México aumentaron en mayo, pero menos que en abril, lo que indica que la economía está sintiendo el impacto de los mayores costos de endeudamiento establecidos por Banxico.

Resumen diario de los motores del mercado: La caída del Peso mexicano continúa por los temores de los inversores

• El jueves, el líder de Morena en el Congreso, Ignacio Mier, comentó que presentarán las propuestas al Congreso recién establecido en septiembre.
• Algunas de las propuestas más importantes incluyen una reforma de la Corte Suprema, que propone que los ministros de la Corte Suprema sean elegidos por voto popular; una reforma electoral, que busca que los consejeros del INE sean elegidos por voto popular y reducir la plurinominalidad; y una reforma de los organismos autónomos, que implica la disolución del INAI, el organismo de transparencia.
• El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de México en mayo fue del 4.69% interanual, frente al 4.65% de abril, mientras que el IPC subyacente bajó del 4.37% al 4.21%.
• Aunque esto alimenta las especulaciones de otro recorte de tasas de Banxico en junio, una mayor depreciación del Peso mexicano podría impedir que el Banco Central de México relaje la política.
• Morgan Stanley señaló que si el próximo gobierno y Congreso de México adoptan una agenda no ortodoxa, socavaría las instituciones mexicanas y sería bajista para el Peso mexicano, que podría debilitarse hasta 19,20.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que las Nóminas no Agrícolas de mayo aumentaron en 272.000, superando las previsiones de 185.000 y las 165.000 de abril.
• La tasa de desempleo de EE.UU. saltó del 3.9% al 4%, mientras que las ganancias medias por hora (AHE) aumentaron un 4.1% interanual, frente al 4%.
• Contrario a las expectativas del jueves de que la Fed podría recortar las tasas en 39 pbs hacia finales del año. Sin embargo, el último informe de empleo de EE.UU. vio una caída a solo 29 pbs de relajación, según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales de CBOT de diciembre de 2024.

Análisis técnico: El Peso mexicano se deprecia bruscamente mientras el USD/MXN sube por encima de 18.20

Desde un punto de vista técnico, el USD/MXN sigue siendo alcista y podría extender sus ganancias si el par logra un quinto cierre diario por encima de una línea de tendencia de resistencia descendente de cuatro años dibujada desde los máximos históricos (ATH) en torno a 25.77$, que se rompió el lunes. Eso podría ser el último clavo en el ataúd para la fortaleza del Peso mexicano.

La próxima resistencia del USD/MXN sería el máximo del 6 de octubre de 18.48, lo que podría abrir la puerta para desafiar la cifra psicológica de 19.00. Una vez que se supere ese nivel, el 20 de marzo de 2023, seguiría un máximo de 19.23. Si se superan todos esos niveles, el par exótico podría alcanzar 20.00 y llegar a un nuevo máximo de 18 meses.

Por otro lado, los vendedores necesitan empujar el USD/MXN por debajo del máximo del 19 de abril de 18.15 si desean mantener el par dentro del rango de negociación de 18.00-18.15.

• El Dólar canadiense cae un 0.6% frente al Dólar estadounidense el viernes.
• Canadá añadió más empleos de lo esperado, pero es eclipsado por el NFP de EE.UU.
• Las fuertes adiciones de empleo y el aumento de los salarios reducen las esperanzas de recorte de tasas.

El Dólar canadiense (CAD) está teniendo un desempeño mixto el viernes, subiendo frente a la mayoría de sus principales pares de divisas, pero retrocediendo frente al Dólar estadounidense (USD). El CAD perdió seis décimas de un por ciento frente al Dólar tras un fuerte informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. que impulsó al USD ampliamente, ya que las esperanzas de los inversores de un recorte de tasas en septiembre por parte de la Reserva Federal (Fed) se desvanecen.

Canadá añadió más empleos de lo esperado en mayo, pero la cifra aún estaba muy por debajo de las cifras anteriores, limitando el impulso alcista del CAD. Los salarios por hora también ganaron terreno tanto en Canadá como en EE.UU., mientras que la tasa de desempleo de EE.UU. subió, una nota de precaución en un viernes que de otro modo superó las previsiones del mercado.

Movimientos diarios y motores del mercado: Las nuevas adiciones de empleo reducen las apuestas de recorte de tasas

• El NFP de EE.UU. añadió 272.000 nuevos empleos netos en mayo, superando la previsión de 185.000, aunque la cifra del mes anterior se revisó a la baja a 165.000 desde 175.000.
• La tasa de desempleo de EE.UU. subió al 4.0% en mayo, un máximo de 28 meses.
• Los ingresos medios por hora en EE.UU. aumentaron un 0.4% mensual en mayo, por encima del 0.3% previsto y duplicando el 0.2% anterior.
• El cambio neto en el empleo de Canadá aumentó a 26.700 en mayo, por encima de los 22.500 previstos, pero aún muy por debajo de los 90.400 del mes anterior.
• Según la herramienta FedWatch del CME, las esperanzas de los inversores de un recorte de tasas en septiembre por parte de la Fed fueron firmemente golpeadas por los datos de EE.UU. el viernes. Los operadores de tasas están valorando solo un 55% de probabilidad de al menos un recorte de un cuarto de punto por parte de la Fed el 8 de septiembre, frente a más del 70% antes del informe del NFP de EE.UU.

Análisis técnico: El Dólar canadiense obtiene algunas ganancias mientras el Dólar estadounidense se dispara

El Dólar canadiense (CAD) cayó seis décimas de un por ciento frente al Dólar el viernes, pero se mantuvo firme. El CAD subió tres cuartos de un por ciento frente al Dólar neozelandés (NZD) y seis décimas de un por ciento frente al Dólar australiano (AUD). El CAD también está al alza dentro de una quinta parte de un por ciento frente al Euro (EUR) y el Franco suizo (CHF).

El USD/CAD alcanzó nuevos máximos a corto plazo por encima de 1.3750 el viernes, chocando con el techo de los patrones de consolidación recientes. El par está listo para continuar moviéndose lateralmente a mediano plazo, ya que el poder de compra del Dólar se evapora en máximos técnicos familiares.

Las velas japonesas diarias muestran que el par está en camino de ver su cierre más fuerte en más de un mes, y chocando con sus ofertas más altas desde principios de mayo. La consolidación sigue siendo el nombre del juego a largo plazo, aunque el USD/CAD continúa obteniendo ganancias en el gráfico por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días.

Gráfico horario del USD/CAD

Gráfico diario del USD/CAD

• El USD mantiene su impulso, subiendo más del 0.70% el viernes.
• Las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. superaron las expectativas del mercado en mayo, mostrando una robusta recuperación en el mercado laboral.
• Las probabilidades de una caída de tasas de la Fed en septiembre disminuyen a medida que abundan las señales económicas positivas.

El viernes, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) amplió su racha ganadora tras los datos del mercado laboral más fuertes de lo previsto. Las Nóminas no Agrícolas, combinadas con un aumento en la inflación salarial, delinean una economía robusta y resiliente que podría justificar el retraso de las reducciones de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed).

La atención ahora se centra en las futuras reuniones de la Fed, con el mercado observando cualquier cambio en la postura de la política monetaria tras los positivos datos laborales. Las probabilidades de recortes para junio y julio siguen siendo bajas después de los sólidos datos de empleo, cayendo a alrededor del 50% para septiembre.

Movimientos diarios y motores del mercado: El DXY se fortalece, respaldado por sólidos resultados económicos

• Las Nóminas no Agrícolas de mayo aumentaron 272.000, superando las proyecciones del mercado de 185.000 y demostrando un crecimiento sustancial desde la cifra revisada de abril de 165.000.
• La tasa de desempleo aumentó ligeramente al 4% desde el 3.9%.
• Los datos de inflación salarial, según el cambio porcentual en las ganancias promedio por hora, aumentaron al 4.1% anual, rebotando desde el 4% revisado en abril.
• Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro siguieron la trayectoria ascendente, con los rendimientos a 2, 5 y 10 años subiendo más del 2% a 4.85%, 4.44% y 4.41%, respectivamente.

Análisis técnico del DXY: Se establece una reversión alcista a medida que el índice recupera niveles clave

Un giro en la fortuna del DXY se está volviendo más evidente a medida que salta por encima de las medias móviles simples (SMA) clave de 20, 100 y 200 días. El RSI volvió a situarse por encima de 50, señalando un retorno al impulso alcista, mientras que el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) continúa imprimiendo barras rojas más bajas, sugiriendo que el interés de compra está aumentando.

Para una perspectiva alcista sostenida, los alcistas del DXY necesitan mantener el nivel de resistencia crítico en 104.40, recuperado después de los sólidos datos de empleo.

• El par GBP/USD se desploma tras los datos del NFP de EE.UU.
• El par cotiza cerca de los mínimos semanales, los vendedores apuntan a 1.2694.
• El momentum a corto plazo favorece a los vendedores, ya que el RSI acelera hacia la línea media de 50.

La Libra esterlina se desplomó frente al Dólar estadounidense después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) revelara que el mercado laboral de EE.UU. sigue mejor de lo esperado, superando las estimaciones de consenso y fortaleciendo al Dólar. Por lo tanto, el par cayó cerca de los mínimos de la semana, con el GBP/USD cotizando a 1.2722, una caída del 0.53%, al momento de escribir.

GBP/USD Análisis del Precio: Perspectiva técnica

Desde una perspectiva técnica, el GBP/USD no logró superar una fuerte resistencia en la confluencia de indicadores técnicos, y la repentina fortaleza del Dólar estadounidense arrastró los precios al contado por debajo del mínimo del rango de tres días de 1.2740.

El momentum se ha desplazado a favor de los vendedores a corto plazo, con el RSI cayendo de alrededor de 64 a 54.26, a punto de entrar en territorio bajista.

Dicho esto, el primer soporte para el GBP/USD sería 1.2700, seguido por el mínimo del viernes pasado de 1.2694. Se prevén más pérdidas por debajo en 1.2680, el mínimo del 30 de mayo, seguido inmediatamente por el mínimo del ciclo del 24 de mayo de 1.2674.

Por el contrario, si los compradores recuperan 1.2740, eso podría allanar el camino para mantener el par en un rango alrededor de 1.2750-1.2800.

Acción del Precio GBP/USD – Gráfico Diario

El precio del Dólar estadounidense frente al Peso colombiano se ha movido hoy entre un mínimo diario en 3.937.00 y un máximo no visto desde hace cinco semanas y media en 3.962.4

El USD/COP cotiza en estos momentos sobre 3.947,85, perdiendo un 0.04% en el día. 

El Peso colombiano cae y se acerca al nivel clave de 4.000.00

• Estados Unidos reporta la creación de 272.000 Nóminas no Agrícolas en mayo, superando fuertemente las  expectativas del mercado que esperaba 185.000 empleos nuevos.
• Los salarios anuales ha crecido un 4.1% frente al 4.00% anterior y el 3.9% esperado.
• La tasa de desempleo ha subido a 4.00% frente al 3.9% previo. Este es la tasa más alta desde enero de 2022. 
• La baja recaudación fiscal obliga al Gobierno Nacional Colombiano a congelar recursos del Presupuesto General de la Nación para 2024.

Gráfico diario del Peso colombiano

• El S&P 500 reaccionó a la baja ya que los inversionistas interpretan que la Reserva Federal podría mantener las tasas altas por más tiempo.
• Se han creado 272.000 Nóminas no Agrícolas en EE.UU. en mayo, superando el consenso del mercado de 185.000.

El S&P 500 inició la sesión europea estableciendo un máximo del día en 5.360 y un mínimo diario en 5.318 durante la sesión americana. Se ha dado a conocer el reporte de las Nóminas no Agrícolas, destacando la creación de empleo mayor a lo esperado. Por otro lado, se reporta que los salarios anuales han crecido un 4.1% frente al 4% anterior y el 3.9% esperado.  Actualmente, el índice opera en 5.346, con una pérdida marginal del 0.05%.

El Departamento de Trabajo de EE.UU. reporta la creación de 272.000 Nóminas no Agrícolas superando el consenso del mercado de 185.000

Las Nóminas no Agrícolas han superado las expectativas de 185.000 nuevos empleos, se reporta un aumento a 272.000. Sin embargo, la tasa de desempleo ha subido una décima, para ubicarse en un 4% frente al 3.9% esperado por el mercado. Este aumento representa su nivel más alto desde enero del 2022. Los inversionistas interpretan que estos datos llevarán a la Reserva Federal ha mantener las tasas de interés altas por más tiempo.

Niveles técnicos en el S&P 500 

Observamos un primer soporte de mediano plazo en 5.250, en confluencia con los puntos pivote y el mínimo del 4 de junio. El segundo soporte está en 5.200, número cerrado en convergencia con el mínimo de la sesión del 31 de mayo. El próximo nivel objetivo que podría funcionar como resistencia es el 5.500, que coincide con la extensión del 178.6% de Fibonacci.

Gráfico diario del S&P 500

• El USD/CAD está intentando romper un patrón gráfico triangular y subir más. 
• Una ruptura decisiva reafirmaría la tendencia alcista de 2024 y comenzaría una nueva fase más alcista.

El USD/CAD está empujando contra la línea superior de un gran patrón de gráfico triangular simétrico, amenazando con romper al alza. 

Gráfico Diario USD/CAD

Una ruptura decisiva del triángulo activaría el objetivo inicial al alza para el patrón en 1.3869, la extrapolación de Fibonacci de 0.618 de la altura del triángulo desde el punto de ruptura más alto. 

Una ruptura decisiva sería una acompañada por una larga vela japonesa verde diaria que rompiera claramente el nivel y cerrara cerca de su máximo o tres velas japonesas verdes seguidas que rompieran el nivel. 

El USD/CAD ha estado en una tendencia alcista en términos generales desde el inicio de 2024. Durante ese tiempo ha subido desde los 1.31 hasta los actuales 1.37. Dado que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una continuación de la tendencia alcista. 

Desde abril, USD/CAD ha estado comerciando lateralmente en un rango que se estrecha como un triángulo. Este es un tipo de patrón de continuación. Las probabilidades favorecen una ruptura al alza en línea con la tendencia anterior. El patrón también ha completado cinco ondas internas, que es el requisito mínimo para un triángulo. 

La ruptura, cuando ocurra, probablemente será bastante volátil. Se advierte a los comerciantes que las falsas rupturas son bastante comunes. Para mayor confianza, un movimiento por encima de 1.3762 (máximo del 8 de mayo) debería usarse como confirmación. 

Una ruptura decisiva a la baja del triángulo revertiría la tendencia y sugeriría un movimiento a la baja hacia un objetivo inicial alrededor de 1.3483. 

• El precio de la Plata cae verticalmente por debajo de los 30.00$ mientras los rendimientos de EE.UU. se disparan tras el optimista informe NFP de EE.UU. de mayo.
• Tanto el crecimiento del empleo como el de los salarios superan las estimaciones.
• La pausa en la compra del Oro del PBoC también pesó sobre el precio de la Plata.

El precio de la Plata (XAG/USD) se desploma por debajo del soporte psicológico de los 30.00$ en la sesión americana del viernes. El metal blanco se desploma después de que el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos de mayo mostrara que la demanda laboral sigue siendo robusta y el impulso del crecimiento salarial fue más fuerte de lo esperado.

Las nuevas nóminas se situaron en 272.000, superando las expectativas de 185.000 y de la publicación anterior de 165.000. Las ganancias promedio por hora aumentaron fuertemente un 0.4% desde las estimaciones del 0.3% y la publicación anterior del 0.2% en términos mensuales. Los datos de Ganancias Promedio por Hora son una medida de la inflación salarial, que dirige el gasto de los hogares. La medida anual de inflación salarial creció un 4.1%, superando la estimación del 3.9% y la lectura de abril del 4.0%.

Los sólidos datos de nóminas y crecimiento salarial impulsan la necesidad de mantener un marco de tasas de interés restrictivo por parte de la Reserva Federal (Fed) durante un período más largo, lo cual es una situación favorable para los rendimientos de los activos que devengan intereses y el Dólar estadounidense. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años suben un 4.43%, un 3.5% más que el cierre del jueves. El índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, salta a 104.80. La subida de los rendimientos de los activos que devengan intereses aumentan el coste de oportunidad de mantener una inversión en activos que no generan rendimiento, como la Plata.

El metal blanco ya estaba bajo presión ya que el informe de reservas de oro del Banco Popular de China (PBoC) de mayo mostró que su racha de compra de oro de 18 meses se detuvo por un tiempo. El informe mostró que las reservas de oro se mantuvieron sin cambios en 72.80 millones de onzas troy finas.

Análisis técnico de la Plata

La presión de venta en el precio de la Plata indica que podría producirse un quiebre a la baja del patrón de gráfico de hombro-cabeza-hombros formado en un marco temporal de cuatro horas. La línea de cuello del patrón de gráfico mencionado parece estar alrededor de los 29.00$. Una ruptura decisiva por debajo de la misma resultaría en una reversión bajista.

Los precios de la Plata han caído por debajo de la EMA de 50 períodos cerca de los 30.50$, lo que sugiere que la perspectiva a corto plazo se vuelve bajista.

El RSI de 14 períodos ha caído por debajo de 40.00. Un movimiento sostenido por debajo del mismo empujará el momentum hacia la baja.

Gráfico de cuatro horas de la Plata

• La Libra esterlina enfrenta una intensa venta masiva frente al Dólar estadounidense tras los datos positivos del NFP de EE.UU. para mayo.
• El fuerte informe del NFP de EE.UU. ha impactado negativamente las expectativas de recortes de tasas de interés de la Fed en septiembre.
• El fuerte crecimiento salarial del Reino Unido sigue siendo un motor principal de la persistente inflación en los servicios.

La Libra Esterlina (GBP) cae fuertemente desde 1.2800 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión americana del viernes. El GBP/USD se debilita ya que el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para mayo mostró que las condiciones del mercado laboral siguen siendo ajustadas a pesar de que la Reserva Federal (Fed) mantiene un marco de política monetaria restrictiva por un período más prolongado.

El informe de empleo mostró que los empleadores añadieron 272.000 nóminas, más alto que las estimaciones de 185.000 y la publicación anterior de 165.000, revisada a la baja desde 175.000 empleos. Sin embargo, la tasa de desempleo subió al 4.0% mientras que los inversores esperaban que se mantuviera estable en el 3.9%. Mientras tanto, los datos de ganancias por hora promedio, que miden el impulso del crecimiento salarial, saltaron al 4.0% desde el consenso del 3.9% y la lectura de abril del 4.0%, revisada al alza desde el 3.9% anual. En términos mensuales, el crecimiento salarial aumentó a un ritmo más rápido del 0.4% que las estimaciones del 0.3%.

Resumen diario de los mercados: La Libra Esterlina rinde menos que el Dólar estadounidense

• La Libra Esterlina desciende desde 1.2720 frente al Dólar estadounidense ya que el NFP de EE.UU. creció a un ritmo más rápido de lo que los inversores anticipaban anteriormente. El crecimiento salarial y los datos de nóminas más fuertes de lo esperado han disminuido las expectativas de que la Fed comience a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre.
• Recientemente, muchos indicadores económicos relacionados con el mercado laboral habían señalado la normalización de las condiciones laborales, lo que llevó a la especulación del mercado de que la Fed comenzaría a reducir sus tasas de interés clave en septiembre. Los datos de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. para abril y el cambio de empleo de ADP para mayo mostraron que las nuevas ofertas y las nóminas privadas, respectivamente, fueron menores de lo esperado. Además, el Departamento de Trabajo de EE.UU. dijo el jueves que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 31 de mayo aumentaron más de lo esperado. Esto se suma a la evidencia de que el mercado laboral está perdiendo fuerza.
• Sin embargo, el informe positivo del NFP de EE.UU. ha indicado que el mercado laboral sigue siendo fuerte. Esto ha llevado a una fuerte disminución en las expectativas de recortes de tasas de la Fed. La herramienta CME FedWatch muestra que los operadores ven una probabilidad del 54% de recortes de tasas en ese mes, bajando desde el 68% después de la publicación del informe del NFP de EE.UU.
• En el Reino Unido, la Libra Esterlina estará guiada por los datos de empleo para el período de febrero a abril, que se publicarán el martes. El número de personas empleadas en el país ha disminuido por tres veces consecutivas. La indicación de más despidos perjudicaría a la Libra Esterlina ya que aumentaría las apuestas de los operadores por recortes tempranos de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE).
• Los inversores también se centrarán en los datos de ganancias promedio del Reino Unido, una medida del crecimiento salarial. El fuerte impulso del crecimiento salarial del Reino Unido ha seguido siendo un motor principal de la alta inflación en los servicios, lo que ha sido una barrera para que las presiones de precios vuelvan hacia el objetivo del 2%.

Precios del Dólar estadounidense para esta semana

Análisis Técnico: La Libra esterlina desciende por debajo del retroceso de Fibonacci del 78.6%

La Libra esterlina cae bruscamente contra el Dólar estadounidense después de que los datos del NFP de EE.UU. para mayo resultaran ser más fuertes de lo esperado. La perspectiva a corto plazo del par GBP/USD se vuelve volátil ya que cae por debajo de 1.2770, el soporte del retroceso de Fibonacci del 78,6% (trazado desde el máximo del 8 de marzo de 1.2900 hasta el mínimo del 22 de abril en 1.2300).

La Libra aún mantiene la trayectoria alcista ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días y 50 días en 1.2710 y 1.2650, respectivamente, están inclinadas hacia arriba, indicando una fuerte tendencia alcista.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 períodos ha caído en el rango de 40.00-60.00, lo que sugiere que el impulso que se inclinaba hacia el alza se ha moderado por el momento.

• El USD/MXN ha subido a máximos de tres días en 18.0336.
• El Dólar estadounidense se dispara ante la expectativa de que la Fed mantenga las tasas altas por más tiempo.
• La inflación anual de México sube a máximos de cuatro meses mientras las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. crecen más de lo esperado.

El USD/MXN ha operando al alza desde el inicio del viernes. Tras los datos de inflación de México y de empleo de Estados Unidos, el par ha alcanzado un nuevo techo desde el 4 de junio en 18.0336.

El precio del Dólar estadounidense se dispara tras el buen dato del NFP

Las Nóminas no Agrícolas de Estados Unidos (NFP) crecieron en 272.000 en mayo, superando las 165.000 de abril y las 185.000 esperadas. Además, los ingresos salariales aumentaron interanualmente un 4.1%, por encima del 3.9% previsto. Estos datos provocaron que el Dólar se disparara, ya que la Fed podría retrasar su primer recorte de tasas de interés ante el fuerte empleo y una inflación salarial alta.

La reacción del Índice del Dólar (DXY) al informe de empleo estadounidense ha sido muy relevante, saltando de 104.10 a 104.79, su nivel más alto en una semana. Al momento de escribir, el índice cotiza sobre 104.75 puntos, ganando un 0.60% diario.

La inflación general de México sube mientras la subyacente baja

El Índice de Precios al Consumo (IPC) interanual de México ha aumentado al 4.69% en mayo desde el 4.65% de abril, alcanzando su nivel más alto en cuatro meses. A nivel mensual, la inflaciónha caído un 0.19% después de aumentar un 0.20% el mes anterior.

Por su parte, el IPC subyacente mensual ha crecido un 0.17% en mayo frente al 0.21% de abril. La tasa anual se ubicó en el 4.21% tras alcanzar un 4.37% el mes anterior.

USD/MXN Niveles de precio

El USD/MXN se cotiza ahora sobre 17.98, plano en el día. Una subida mayor encontrará resistencia en 18.19, máximo de la semana registrado el 4 de junio. Por encima espera la barrera situada en 18.49, techo de octubre de 2023.

A la baja, el soporte inicial espera en 17.80, mínimo diario. Por debajo, la zona de 17.40/17.50 ejercería como zona de contención antes de una caída mayor hacia el nivel psicológico de 17.00.

• El USD/JPY sube más de medio punto porcentual tras las cifras de NFP de mayo superiores a lo esperado.
• Los datos también mostraron un aumento mayor de lo esperado en los salarios, aunque el desempleo subió inesperadamente.
• Los datos contrastan con los salarios reales japoneses, que cayeron por 25º mes consecutivo en abril. 

El USD/JPY sube más de medio punto porcentual en los minutos posteriores a la publicación de los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU., el viernes. El USD/JPY opera por encima de 156 después de que el Dólar estadounidense (USD) se fortaleciera como resultado de los mejores resultados de lo esperado. 

Las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. mostraron que el número de personas empleadas en EE.UU. aumentó en 272.000 en mayo cuando se esperaban 185.000, según datos de la Oficina de Estadísticas de EE.UU. (BLS). El resultado fue superior a la cifra de abril, que se revisó a la baja a 165.000.

Gráfico diario del USD/JPY

El informe de la BLS mostró un aumento de las ganancias medias por hora del 4.1% interanual, superando las estimaciones del 3.9% y superior al 4.0% revisado al alza en abril. 

El informe mostró que la tasa de desempleo subió al 4.0%, sin embargo, se había pronósticado un 3.9% desde el 3.9% anterior. 

En general, los datos sugieren que el mercado laboral de EE.UU. está mejor que lo que se pensaba anteriormente, especialmente dado los datos de ofertas de empleo JOLTS y las cifras de ADP más bajas de lo esperado a principios de la semana. La inflación salarial superior a lo esperado indica la posibilidad de que la inflación general y la subyacente puedan aumentar a medida que los trabajadores gasten sus salarios aumentados. Una mayor inflación general podría disuadir a la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) de bajar las tasas de interés. Antes de la publicación del NFP, la probabilidad de que la Fed recortara las tasas de interés en septiembre era aproximadamente del 67% – después del NFP había caído al 53%. 

Mantener altas tasas de interés es positivo para el USD/JPY ya que fortalece al Dólar estadounidense. Una tasa de interés más alta atrae mayores flujos de capital extranjero, aumentando la demanda de la moneda.  

USD/JPY impulsado aún más por el contraste con los datos salariales japoneses 

El fuerte movimiento al alza del USD/JPY tras los datos del NFP puede estar exagerado porque sigue a dos informes menores negativos de empleo en EE.UU. a principios de la semana (JOLTS y ADP) y por el contraste con datos similares de Japón. 

Los salarios reales en Japón disminuyeron por 25º mes consecutivo en abril, ya que la inflación interna continuó superando el crecimiento salarial. Los datos dificultan que el Banco de Japón (BoJ) normalice su política monetaria. El BoJ es el único banco central importante que aún lleva a cabo la flexibilización cuantitativa (QE) y ha tenido que mantener las tasas de interés en un rango ultra bajo del 0.0% - 0.1%. Esto ha llevado a una devaluación marcada del Yen a niveles que preocupan a los responsables de políticas, ya que están obstaculizando la actividad empresarial. 

Dicho esto, el USD/JPY perdió terreno a principios de la semana en medio de rumores de que el BoJ planeaba reducir las compras de bonos que realiza como parte de su programa de QE. Si el BoJ reduce las compras de bonos, ejercería presión al alza sobre los rendimientos de los bonos japoneses, que están altamente correlacionados con el JPY. Sin embargo, queda por ver si los rumores se materializan.  

El alza del USD/JPY puede estar limitada por la intervención directa de las autoridades japonesas para comprar Yen en los mercados de divisas. El martes, el vicegobernador del BoJ, Ryozo Himino, repitió las preocupaciones sobre cómo un JPY débil estaba impactando negativamente en la economía y que el BoJ necesitaba estar "muy vigilante" respecto a sus efectos. Sus comentarios sugirieron que el BoJ podría estar preparándose para otra intervención directa en los mercados de divisas para apuntalar el JPY (negativo para el USD/JPY).

Según Himino, el Yen débil impulsa la inflación, pero de una manera negativa. Aunque aumenta el precio de los bienes importados, los salarios estancados continúan significando que los consumidores están siendo cada vez más excluidos del mercado. Himino dijo que preferiría que la inflación proviniera de salarios más altos, no de una moneda débil, ya que esto llevaría a una economía más dinámica. 

• El EUR/USD cae desde 1.0900 ya que el optimista informe de NFP de EE.UU. para mayo aumenta el atractivo del Dólar estadounidense.
• El informe de NFP de EE.UU. sugiere que las condiciones del mercado laboral se han ajustado aún más.
• El BCE inició su campaña de flexibilización de políticas pero se abstuvo de comprometerse con una trayectoria de tasas de interés predefinida.

El EUR/USD experimenta una intensa venta masiva y cae cerca de 1.0840 en la sesión americana el viernes, ya que el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos para mayo ha indicado que la demanda laboral y el crecimiento salarial fueron más fuertes de lo esperado. El informe de empleo mostró que las nuevas nóminas agregadas por los empleadores estadounidenses fueron más altas, con 272.000, en comparación con las expectativas de 185.000 nóminas y la publicación anterior de 165.000, revisada a la baja desde 175.000. Sin embargo, la tasa de desempleo aumentó a 4.0% desde las estimaciones y la publicación anterior de 3.9%.

Se espera que los números de nóminas más altos de lo esperado despejen las dudas sobre la disminución de la demanda laboral que se profundizaron después de que los indicadores recientes orientados al empleo sugirieran que el mercado laboral se está aflojando. Los datos de ofertas de empleo JOLTS para abril y el cambio de empleo ADP para mayo fueron más débiles de lo esperado. Además, las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que terminó el 31 de mayo fueron más altas que las estimaciones, lo que sugiere que se ha liberado algo de presión del mercado laboral.

Mientras tanto, las ganancias promedio por hora, que miden la inflación salarial, se aceleraron a 4.1% desde las expectativas de 3.9% y la publicación anterior de 4.0%, revisada al alza desde 3.9% en términos interanuales. En términos mensuales, la medida de inflación salarial creció a un ritmo robusto de 0,4% frente al consenso de 0.3% y la lectura anterior de 0.2%. Esto ha profundizado los temores de que la inflación se mantenga persistente, lo que tendrá una influencia negativa en las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) comience a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre.

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD cae y el Dólar estadounidense se dispara

• EUR/USD enfrenta una fuerte venta masiva desde 1.0900 ya que un fuerte informe de NFP de EE.UU. ha indicado que la Fed podría no considerar reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre.
• Al otro lado del Atlántico, el Euro se debilita después de que el Banco Central Europeo (BCE) recortara las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) como se esperaba el jueves.
• El BCE redujo sus tasas de interés clave por primera vez desde 2019, ya que los funcionarios estaban confiados en el progreso de la inflación hacia la tasa deseada del 2%. Todos los funcionarios votaron a favor de la decisión de recorte de tasas, excepto el político Robert Holzmann, quien disintió. Sin embargo, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, se negó a comprometerse con una trayectoria específica de tasas de interés, diciendo que la batalla contra la inflación está lejos de terminar y se espera que las presiones sobre los precios se mantengan en los niveles actuales este año. El BCE seguirá siendo dependiente de los datos, dijo.
• Las últimas proyecciones de inflación del personal del BCE indican que la inflación subyacente anual de la Eurozona promediará 2.8% en 2024, 2.2% en 2025 y 2.0% en 2026, ligeramente por encima de las previsiones anteriores.
• Se esperaba que el BCE siguiera siendo dependiente de los datos, ya que el reciente informe del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) de la Eurozona mostró que la inflación general y subyacente anual crecieron más de lo esperado. El crecimiento económico en el primer trimestre también fue más fuerte, con un 0.3%, lo que mostró que la recesión técnica en la segunda mitad de 2023 fue leve.

Análisis Técnico: EUR/USD se debilita a 1.0830

El EUR/USD cae verticalmente desde la resistencia de nivel redondo de 1.0900 después de que los fuertes datos de NFP de EE.UU. disminuyeran las esperanzas de que la Fed reduzca sus tasas de interés clave a partir de septiembre. Por el momento, el par de divisas principal parece no poder romper la línea de cuello del patrón de hombro-cabeza-hombro invertido (H&S), que se marca desde el máximo del 9 de abril en 1.0885. Una ruptura de este patrón podría resultar en una reversión alcista.

La perspectiva a corto plazo sigue siendo positiva debido a una formación de cruce dorado, un cruce alcista de las medias móviles exponenciales (EMAs) de 50 días y 200 días cerca de 1.0800. Sin embargo, no se puede descartar la incertidumbre sobre lo mismo.

El RSI de 14 períodos ha caído en el rango de 40.00-60.00, lo que sugiere que el impulso, que se inclinaba hacia el alza, se ha desvanecido por ahora.

Mirando hacia arriba, se espera que el par de divisas principal extienda sus ganancias hacia el máximo del 21 de marzo en torno a 1.0950 y la resistencia psicológica de 1.1000 si rompe decisivamente por encima de la resistencia de nivel redondo de 1.0900. Sin embargo, un movimiento a la baja por debajo de la EMA de 200 días en 1.0800 podría empujarlo a una trayectoria bajista.

• El Dólar estadounidense se recupera en todos los ámbitos. 
• Los mercados están cerrando cualquier esperanza de un recorte de tasas de la Fed en junio o julio, incluso septiembre es dudoso. 
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se aleja del nivel inferior de 104.00 y se recupera. 

El Dólar estadounidense (USD) se recupera gracias a la sorpresa al alza en el número de Nóminas no Agrícolas, que llegó a 272.000, superando la estimación más alta de los economistas de 258.000. En los últimos días, las esperanzas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. estaban comenzando a aumentar para septiembre, aunque se espera que esa posibilidad esté fuera de juego ahora. La pregunta ahora será si habrá un recorte en 2024, ya que estos números no permiten ni exigen que la Fed recorte. 

En el frente económico, todos los datos ya están disponibles y los mercados pueden comenzar a digerir los números. La Gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, aún está haciendo una aparición, dando un discurso en la Ceremonia de Graduación de la Academia Global de Niñas 2024 en la Universidad del Distrito de Columbia en Washington, D.C. Aunque no se espera que su discurso contenga información sobre la política monetaria. 

Movimientos diarios del mercado: Atrapados en el lado equivocado

• A las 12:30 GMT, se publicó el informe de empleo de EE.UU. para mayo:
  • Las Nóminas no Agrícolas aumentaron de 185.000 en abril a 272.000 en mayo. El hecho de que las 185.000 anteriores se revisaran a la baja a 165.000 hace que este número sea aún mayor. 
  • Las ganancias promedio por hora mensuales aumentaron a 0.4% en mayo desde 0.2% el mes anterior.
  • Las ganancias promedio por hora anuales aumentaron de 3.9% a 4.1%.
  • La tasa de desempleo subió un poco, de 3.9% a 4%.
• Las acciones europeas están siendo masacradas por la publicación del Informe de Empleo de EE.UU., mientras que las acciones estadounidenses aún buscan dirección. 
• Según la herramienta CME Fedwatch, los datos de precios de los futuros de los Fondos de la Fed a 30 días sugieren una probabilidad del 31,8% de mantener las tasas sin cambios en septiembre, frente a una probabilidad del 55.7% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) y una probabilidad del 12.3% de un recorte de tasas de incluso 50 pbs. Para la próxima reunión del 12 de junio, los mercados están valorando completamente que las tasas se mantendrán en los niveles actuales. 
• El rendimiento de los bonos de referencia a 10 años del Tesoro de EE.UU. cotiza alrededor del 4.41%, y sube sustancialmente, borrando las esperanzas de un rápido recorte de tasas por parte de la Fed.

Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense DXY: El IPC de la próxima semana ya está descontado

El Índice del Dólar estadounidense DXY está coqueteando con una caída por debajo de la zona de 104.00. Ya se han realizado algunas breves incursiones por debajo de este nivel en los últimos días, aunque por ahora, esta área aún ve una gran cantidad de interés comprador. La pregunta es cuánto tiempo durarán esos compradores, y si el NFP llega por debajo de la proyección más débil, algo podría romperse. 

Al alza, el DXY primero enfrenta una resistencia de confluencia en la SMA de 200 días y la SMA de 100 días en 104.44. Más arriba, el nivel pivotal cerca de 104.60 entra en juego. Por ahora, la parte superior puede verse alrededor de 105.00, con la SMA de 55 días coincidiendo con este número redondo y el pico de las últimas semanas en 105.08.

A la baja, la gran cifra de 104.00 parece estar aguantando. Una vez superado ese nivel, otro descenso a 103.50 e incluso 103.00 son los niveles a observar. Con el RSI aún no sobrevendido, más caídas aún están bajo consideración. 

Canadá ha creado 26.700 puestos de trabajo durante el mes de mayo, después de generar 90.400 en abril, según ha publicado la Oficina de Estadísticas. La cifra supera los 22.500 empleos previstos por el mercado.

La tasa de desempleo ha subido una décima, situándose en el 6.2%, tal como se esperaba. Este es el nivel de paro más alto visto desde enero de 2022. La tasa de participación se ha mantenido en el 65.4%.

Por otro lado, los salarios por hora se han incrementado un 5.2% anual frente al 4.8% anterior, su mayor subida en cuatro meses.

Dólar canadiense reacción

El Dólar canadiense (CAD) ha reaccionado a la baja tras la publicación de los datos de empleo de Canadá y Estados Unidos, arrastrado por la fuerza del Dólar estadounidense, que ha subido ante la expectativa de que el fuerte dato de empleo de las Nóminas no Agrícolas provoque que la Fed mantenga las tasas altas por más tiempo. El USD/CAD ha subido a un máximo de dos días en 1.3737 después de los datos y cotiza en estos momentos sobre 1.3726, ganando un 0.41% diario.

• El precio del Oro cae tras la publicación de los datos de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. para mayo, que muestran un cambio en el empleo mayor de lo esperado.
• El Oro ya estaba en tendencia bajista después de que los datos sobre las reservas del PBoC mostraran que no hubo cambios en mayo en comparación con abril. 
• El panorama técnico a corto plazo sigue siendo volátil, ya que el Oro sube y baja bruscamente. 

El Oro (XAU/USD) cae más de medio punto porcentual hasta 2.320 $ el viernes tras la publicación de los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU., que muestran que la economía estadounidense añadió 272.000 empleos en mayo cuando se esperaban 185.000. El resultado también fue superior a la cifra de abril, que se revisó a la baja hasta 165.000.

El informe de la Oficina de Estadísticas de EE.UU. (BLS) también mostró un aumento de las ganancias medias por hora del 4.1% interanual desde un 4.0% revisado al alza en abril, superando las estimaciones del 3.9%.

La tasa de desempleo subió al 4.0%, sin embargo, cuando se había pronosticado un 3.9% desde el 3.9% anterior, 

En general, los datos de la BLS sugieren que la inflación salarial está aumentando, lo que podría alimentar una mayor inflación subyacente y general. Esto, a su vez, podría llevar a la Reserva Federal (Fed) a retrasar su decisión de recortar los tipos de interés. Mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo es negativo para el Oro, ya que aumenta el costo de oportunidad de mantener un activo que no genera rendimiento. 

El Oro ya estaba cayendo el viernes tras la noticia de que el Banco Popular de China (PBoC) detuvo repentinamente sus compras de Oro en mayo después de un período de 18 meses de compras.  

El precio del Oro se desinfla después de que el Banco Popular de China detenga nuevas compras

El Oro está en tendencia bajista al final de la semana después de la noticia de que las reservas de Oro en el PBoC permanecieron sin cambios en 72.8 millones de onzas troy a finales de mayo, la misma cifra que a finales de abril, según datos oficiales del PBoC el viernes. 

Los datos siguen a fuertes compras en abril que vieron las reservas de Oro de China en el PBoC alcanzar un máximo histórico, representando el 4.9% de las reservas totales, y tras 18 meses consecutivos de crecimiento. 

Las compras de bancos centrales, especialmente en Asia, son ahora un motor clave del precio del Oro. Probablemente estuvieron detrás del repunte en 2024 que llevó al Oro a alcanzar un récord de 2.450$ en mayo. Según el Consejo Mundial del Oro (WGC), las compras no reportadas en el mercado extrabursátil (es decir, no a través de bolsas) por parte de los bancos centrales fueron un factor significativo en la fortaleza del Oro. 

"Mirando nuestro Modelo de Atribución de Retorno del Oro (GRAM), no hubo una sola variable que se destacara como un motor clave en mayo," dice el informe del WGC para mayo. "El momentum y un Dólar estadounidense más débil fueron motores positivos, pero su impacto fue marginal. Y aunque el componente inexplicado del modelo se redujo considerablemente en mayo, seguía siendo el factor más grande con diferencia. Como hemos señalado anteriormente, creemos que parte de esto puede atribuirse a fuertes compras over-the-counter, incluidas las compras de bancos centrales que han sido un contribuyente notable a los retornos recientes del Oro." 

Los bancos centrales de Asia y de países emergentes han estado acumulando reservas de Oro como cobertura contra la amenaza de devaluación de sus propias divisas, especialmente contra el Dólar estadounidense (USD). La revisión de las expectativas de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en la primavera llevó a un fortalecimiento del USD, lo que aumentó la tendencia de acumulación de reservas.  

Dicho esto, una reciente serie de malos datos de EE.UU. significa que los inversores están renovando las apuestas de que la Fed comenzará a recortar las tasas de interés en septiembre, con probabilidades de alrededor del 67%, según la herramienta CME FedWatch, que basa sus estimaciones en datos de precios de futuros de fondos federales de EE.UU. a 30 días. 

Además, a nivel global, las expectativas de tasas de interés están cayendo. El miércoles, el Banco de Canadá (BoC) recortó su tasa de interés a un día al 4.75% desde el 5.00% y el Banco Central Europeo (BCE) lo siguió al día siguiente. La publicación de datos de inflación más bajos en Suiza ha provocado ahora especulaciones de que el Banco Nacional Suizo (SNB) también podría recortar las tasas de interés en su reunión del 20 de junio, tras un recorte anterior en marzo. 

Análisis Técnico: El Oro rompe la parte superior del rango, luego cae

El precio del Oro ha roto la parte superior de un mini-rango, que va aproximadamente de 2.315$ a 2.358$, pero desde entonces ha revertido el curso y ha caído. Ahora ha vuelto a caer dentro del rango. 

Gráfico de 4 horas del XAU/USD

Una ruptura por debajo del mínimo del rango de 2.315$ reactivaría los objetivos a la baja generados por la ruptura de la línea de tendencia. El primer objetivo para la continuación es de 2.303$ – la extrapolación de Fibonacci del 0.618 de "a". Un movimiento más fuerte a la baja podría incluso llevar al Oro a alcanzar el soporte en 2.279$. Los objetivos se calculan utilizando la longitud del movimiento previo a la ruptura como guía.  

El jueves, el Oro rompió su mini-rango y alcanzó un objetivo inicial en 2.385$, la extrapolación de Fibonacci del 0.618 de la altura del rango desde el punto de ruptura más alto, antes de revertir y caer el viernes. 

A pesar de la debilidad a corto plazo, las tendencias a medio y largo plazo del metal precioso siguen siendo alcistas, y el riesgo de una recuperación sigue siendo alto. 

Estados Unidos ha generado 272.000 Nóminas no Agrícolas (NFP) en el mes de mayo, según ha comunicado el Departamento de Trabajo. El dato de abril ha sido revisado a la baja, situándose en 165.000 frente a las 175.000 nóminas publicados hace un mes. El dato de mayo ha superado notablemente las expectativas, ya que el mercado esperaba 185.000 nuevos puestos de trabajo.

La tasa de desempleo ha subido una décima, situándose en el 4% frente al 3.9% previo y previsto. Este es la tasa de paro más alta desde enero de 2022. La tasa de participación de la fuerza laboral ha retrocedido al 62.5% desde el 62.7% anterior.

El promedio de ingresos por horas ha subido un 0.4% mensual en mayo, superando el 0.2% de abril y el 0.3% estimado, mientras que los salarios anuales han crecido un 4.1% frente al 4% anterior y el 3.9% esperado.

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) se ha disparado al alza, saltando de 104.10 a 104.70, su nivel más alto en cuatro días.  Los operadores interpretan que el aumento del ritmo de creación de empleo y la subida de la inflación salarial llevará a la Reserva Federal de EE.UU. a mantener las tasas de interés altas por más tiempo. Al momento de escribir, el Dólar estadounidense se cotiza sobre 104.66, ganando un 0.52% diario.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) interanual de México ha aumentado al 4.69% en mayo desde el 4.65% de abril, alcanzando su nivel más alto en cuatro meses, según ha informado el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). 

A nivel mensual, la inflación general ha caído un 0.19% después de aumentar un 0.20% el mes anterior.

Por su parte, el IPC subyacente mensual ha crecido un 0.17% en mayo frente al 0.21% de abril. La tasa anual se ubicó en el 4.21% tras alcanzar un 4.37% el mes anterior.

USD/MXN reacción

El Peso mexicano apenas ha reaccionado al dato, ya que los operadores del USD/MXN esperan la publicación de las Nóminas no Agrícolas de EE.UU., que puede generar movimientos importantes en el par. Al momento de escribir, el Dólar estadounidense cotiza frente al Peso mexicano sobre 17.92, cayendo un 0.35% diario.

• El petróleo WTI está desarrollando una extensión alcista dentro de un canal descendente. 
• Está cerca de encontrar resistencia en la línea superior del canal y la SMA de 50. 
• Una reversión en este punto probablemente llevaría a una extensión de la tendencia bajista y el canal descendente.  

El precio del petróleo WTI ha estado en tendencia bajista en un canal descendente desde principios de abril. Esto se refleja en el gráfico de 4 horas, que se utiliza para analizar la tendencia a corto plazo (hasta 6 semanas). Dado que "la tendencia es tu amiga", se espera que esto continúe. 

Más recientemente, el petróleo WTI ha comenzado un repunte de recuperación dentro del canal descendente y ahora se está acercando a la línea superior (verde) del canal en aproximadamente 76.20$. La media móvil simple (SMA) de 50 está situada cerca en 76.33$. Es probable que estos presenten obstáculos difíciles para los alcistas. Suponiendo que el canal mantenga su integridad, podrían desencadenar una reversión hacia abajo dentro del canal. 

Gráfico de 4 horas del petróleo WTI

El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) está en territorio negativo pero subiendo, lo que sugiere que probablemente haya un poco más de alza en el horizonte antes del próximo giro, probablemente hacia la mencionada línea verde del canal. 

Las reversiones en el precio a medida que se mueve hacia arriba y hacia abajo dentro del canal han correspondido de manera bastante confiable con el cruce del MACD por encima y por debajo de su línea de señal roja. Si la sincronización continúa, sugiere que si el precio sube hasta la resistencia de la línea superior del canal y luego revierte hacia abajo, estará acompañado por un cruce correspondiente del MACD por debajo de su línea de señal. Tal cruce proporcionaría evidencia de apoyo para respaldar la idea de una reversión a la baja en línea con la tendencia bajista dominante, especialmente si ocurre cuando el MACD está por encima de cero. Un patrón de reversión de vela japonesa bajista u otra insignia de reversión similar también añadiría evidencia. 

Si este escenario se desarrolla, la próxima extensión bajista del canal podría alcanzar inicialmente 72.46$ (mínimo del 4 de junio), seguido de 71.43$ (mínimo del 5 de febrero) y luego 70.70$ (mínimo del 17 de enero). 

La ruptura por encima de la línea del canal que ocurrió durante el repunte entre el 24 y el 29 de mayo fue una señal alcista, sin embargo, sugiere un mayor riesgo de que el precio pueda romper por encima nuevamente. 

• El precio del Gas Natural cotiza por encima de 2.85$ y está listo para cerrar la semana en verde.
• Egipto ha emitido una licitación mayor de lo esperado para más de 15 cargamentos de GNL. 
• El Índice del Dólar DXY flirtea con una ruptura por debajo de 104.00 antes del Informe de Empleo de EE.UU. para mayo. 

El precio del Gas Natural (XNG/USD) cotiza modestamente más alto por encima de 2.85$ el viernes, extendiendo el movimiento positivo de esta semana, con los mercados ignorando que el Gas noruego está fluyendo nuevamente a pleno volumen hacia Europa y el Reino Unido. En cambio, los operadores están más enfocados en la sorpresiva licitación de Egipto, que superó las expectativas. Inicialmente, se asumió que Egipto solo emitiría una licitación para menos de 10 cargamentos de Gas Natural Licuado (GNL), aunque los datos finales del jueves mostraron la licitación para más de 15 cargamentos de GNL, según Reuters. 

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, ronda 104.00 antes del Informe de Empleo de EE.UU. para mayo, con el número de Nóminas no Agrícolas (NFP), la tasa de desempleo y las ganancias promedio por hora del mes. Se espera que la volatilidad aumente si el número de Nóminas no Agrícolas decepcionó las expectativas, con las opiniones consensuadas inclinadas hacia un número más alto que el mes anterior. En caso de un gran fallo en los datos de empleo de EE.UU. y una venta masiva en el DXY, el precio del Gas Natural podría extender su movimiento positivo el viernes. 

El Gas Natural se cotiza a 2.87$ por MMBtu en el momento de escribir este artículo.  

Noticias y motores del mercado del Gas Natural: Egipto está comprando

• Reuters informó el viernes que Egipto ha publicado detalles de la licitación para al menos 15 cargamentos de GNL con entregas para cubrir la demanda de verano. 
• Taiwán ha firmado un acuerdo de tres décadas con Qatar para comprar GNL y llenar el vacío de su energía Nuclear y de Carbón, que está siendo eliminada. 
• Bloomberg informa que el CEO de Gazprom, Alexey Miller, y el Ministro de Energía de Turquía, Alparslan Bayraktar, han discutido planes adicionales para un centro internacional de Gas durante una reunión en San Petersburgo.

Análisis Técnico del Gas Natural: Un rebote que sigue

El Gas Natural cotiza nuevamente al alza después de un rebote técnico perfecto a principios de esta semana contra la SMA de 200 días en 2.53$. De aquí en adelante, la pregunta es si ese rebote es lo suficientemente fuerte como para dirigirse a 3.08$ al alza. Mientras tanto, la herramienta CME FedWatch sugiere una probabilidad del 68% de que la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed) sea más baja que el nivel actual en septiembre, lo que podría impulsar los precios del Gas con la idea de que una reducción de la tasa de interés sería buena para la demanda. 

Al alza, el nivel 3.00$ como una cifra importante fue probado en mayo y sigue siendo un primer elemento a observar al alza. El nivel pivote cerca de 3.07$ (máximo del 6 de marzo de 2023) sigue siendo clave ya que los precios no lograron cerrar por encima de él. Más arriba, el nuevo máximo del año hasta la fecha en 3.16$ es el nivel a vencer. 

A la baja, la SMA de 200 días actúa como el primer soporte cerca de 2.53$. Si esa área de soporte no se mantiene, el próximo objetivo podría ser el nivel pivote cerca de 2.14$, con soporte interino por la SMA de 55 días cerca de 2.25$. Más abajo, el mayor soporte se encuentra en 2.11$ con la SMA de 100 días. 

Gas Natural: Gráfico Diario

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Gediminas Šimkus, dijo el viernes que "es posible que haya más de un recorte de tasas este año."

Declaraciones destacadas

Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el viernes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 30,81 $ por onza troy, una caída del 1,62% desde los 31,32 $ que costaba el jueves.

Los precios de la Plata han aumentado un 20,97% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas troy de Plata necesarias para igualar el valor de una onza troy de Oro, se situó en 76,26 el viernes, frente a 75,86 el jueves.

Los inversores pueden usar esta relación para determinar la valoración relativa del Oro y la Plata. Algunos pueden considerar una relación alta como un indicador de que la Plata está infravalorada – o el Oro está sobrevalorado – y podrían comprar Pata o vender Oro en consecuencia. Por el contrario, una relación baja podría sugerir que el oro está infravalorado en relación con la plata.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

La responsable de política monetaria del Banco Central Europeo, Isabel Schnabel, dijo el viernes que "no podemos comprometernos previamente a una trayectoria de tasas particular."

"Las perspectivas futuras de inflación siguen siendo inciertas," añadió.

Reacción del mercado

El EUR/USD mantiene su rango de juego intacto cerca de 1.0900, casi sin cambios en el día.  

El responsable de la política del Banco Central Europeo (BCE), Robert Holzmann, comentó sobre ser el único disidente en la reunión de política monetaria de junio.

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

El EUR/USD opera plano en 1,0890, sin cambios por estos comentarios anteriores.

• Se prevé que las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. sean de 185.000 en mayo, los datos apuntan a una decepción.
• El informe de empleo de Estados Unidos podría impactar la decisión de la Reserva Federal la próxima semana. 
• El Dólar estadounidense se dirige al evento con un tono débil, aún careciendo de impulso direccional. 

Estados Unidos (EE.UU.) publicará el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de mayo el viernes a las 12:30 GMT. Antes del evento, el país publicó múltiples cifras relacionadas con el empleo que anticipan una cifra principal del NFP débil. 

Además, el Banco Central Europeo (BCE) anunció su decisión sobre política monetaria el jueves. Como se anticipaba ampliamente, el banco central recortó las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) cada una, con las tasas de interés de las operaciones principales de refinanciación, la facilidad marginal de crédito y la facilidad de depósito bajando a 4.25%, 4.5% y 3.75%, respectivamente. Sin embargo, los responsables políticos europeos emitieron un comunicado bastante de línea dura, limitando la caída del EUR/USD tras una decisión tan agresiva. 

¿Qué esperar del próximo informe de Nóminas no Agrícolas?

Se espera que el informe del NFP muestre que la economía de EE.UU. añada 185.000 nuevos empleos en mayo, por encima de los 175.000 ganados en abril. Se prevé que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 3.9%, mientras que las ganancias promedio por hora, una medida de la inflación salarial, se espera que hayan aumentado un 0.3% en el mes desde el 0.2% anterior. Se pronostica que la lectura anual se mantenga sin cambios en 3.9%.

Durante la semana, EE.UU. reveló la Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) de abril, que mostró que el número de ofertas de empleo en el último día hábil del mes fue de 8.059 millones, por debajo de los 8.35 millones revisados a la baja publicados en marzo. Además, la encuesta de Automatic Data Processing (ADP) indicó que el sector privado creó 152.000 nuevos puestos en mayo, por debajo de los 173.000 anticipados por los jugadores del mercado y disminuyendo desde los 188.000 anteriores. Más relevante, el informe de ADP mostró que el salario anual aumentó un 5%.

La economista jefe de ADP, Nela Richardson, dijo: "Las ganancias de empleo y el crecimiento salarial están desacelerándose al entrar en la segunda mitad del año. El mercado laboral es sólido, pero estamos monitoreando notables focos de debilidad vinculados tanto a productores como a consumidores."

Finalmente, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron en 229.000 en la semana que terminó el 31 de mayo, peor que las 220.000 anticipadas y por encima del aumento semanal anterior de 221.000. 

Los datos publicados antes del informe de NFP mostraron que las presiones sobre los precios siguen siendo altas mientras que el mercado laboral se está aflojando un poco, no lo suficiente como para torcer las manos de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed).  

Vale la pena recordar que el banco central tiene un doble mandato de lograr el máximo empleo y mantener los precios estables. Sin embargo, los responsables de la política de la Fed han declarado que un mercado laboral en desaceleración les ayudaría a alejarse de la política monetaria restrictiva. 

En cuanto a la inflación, el último informe del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), el indicador de inflación favorito de la Fed, mostró que se mantuvo estable en 2.7% interanual en abril, según la Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU. En términos mensuales, el índice de precios PCE subió un 0.3%, como se esperaba, aunque la cifra mensual subyacente fue ligeramente inferior a la anticipada, subiendo un 0.2%. 

Se anticipa ampliamente que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) mantenga la tasa de fondos sin cambios entre 5.25% y 5.50%, mientras que el interés especulativo prevé un recorte de tasas en septiembre como muy pronto. También se espera que la Fed comience a reducir el ritmo al que retira activos de su balance. 

¿Cómo afectará el informe de Nóminas no Agrícolas de mayo de EE.UU. al EUR/USD?

En términos generales, una lectura fuerte junto con un aumento de las presiones salariales se entenderá como un retraso adicional en los recortes de tasas de interés y resultará en un Dólar estadounidense más firme. Por el contrario, un informe muy decepcionante junto con una disminución de los salarios puede resultar en una aceleración de la caída del USD, ya que el mercado lo entenderá como una mayor probabilidad de un recorte de tasas inminente. 

El EUR/USD cotiza justo por debajo de 1.0900 tras la decisión de política monetaria del BCE y antes de la publicación del NFP. El par alcanzó un máximo de 1.0915 a principios de junio, encontrando vendedores de manera constante en los máximos que se han alcanzado por encima del nivel de 1.0900 desde mediados de marzo. 

Valeria Bednarik, analista jefe de FXStreet, afirma: "Los participantes del mercado parecen dispuestos a empujar al EUR/USD más alto, pero aún no se deciden. Lo que parece claro es que el interés en comprar el Dólar estadounidense es bastante limitado. Desde un punto de vista técnico, el par necesita superar la región de 1.0910 para extender las ganancias, con una resistencia intermedia en torno a 1.0950 antes de la zona de precios de 1.1000. Un movimiento bajista parece más difícil, ya que el lado negativo parece más desordenado, sin un punto de ruptura claro hasta 1.0790. Por debajo de este último, el par podría deslizarse hacia 1.0700, aunque comprar en las caídas parece ser la estrategia, y más deslizamientos parecen poco claros."

El Producto Interior Bruto (PIB) de la zona euro ha subido un 0.4% en el primer trimestre del año después de crecer un 0.1% en el último cuarto de 2023, según ha publicado Eurostat. El aumento cumple con las previsiones del mercado. 

El PIB intertrimestral, por otra parte, ha crecido un 0.3% tras caer un 0.1% previamente. Este es el mayor crecimiento registrado por el indicador desde el tercer trimestre de 2022.

Euro reacción

El Euro apenas ha reaccionado a los datos, cotizando al momento de escribir sobre 1.0890, plano en el día.

El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) y presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, dijo el viernes que "el BCE no está en piloto automático en cuanto a recortes de tasas de interés."

Declaraciones destacadas

• El EUR/USD se mantiene en terreno positivo cerca de 1.0895 en la sesión europea del viernes. 
• El par mantiene una postura positiva en el gráfico de 4 horas por encima de la EMA de 100 periodos, con un indicador RSI alcista. 
• El primer nivel de resistencia se observa en la zona de 1.0900-1.0905; el nivel de soporte inicial se encuentra cerca de 1.0860. 

El EUR/USD cotiza en territorio positivo por segundo día consecutivo alrededor de 1.0895 durante la sesión europea del viernes. El Banco Central Europeo (BCE) decidió recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) en su reunión de junio el jueves, como ampliamente anticiparon los mercados. Sin embargo, los operadores no esperaban un recorte de tasas en julio, y es poco probable que el diferencial de tasas entre el Euro y el USD se amplíe tanto como las expectativas iniciales. Esto, a su vez, proporciona algo de soporte al Euro frente al Dólar. 

Desde la perspectiva técnica, el EUR/USD mantiene la vibra alcista sin cambios en el gráfico de 4 horas, ya que el par se mantiene por encima de la EMA clave de 100 periodos. Además, el impulso alcista está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se encuentra en la zona alcista cerca de 60, sugiriendo que el camino de menor resistencia es al alza. 

La primera barrera al alza emergerá en la región de 1.0900-1.0905, representando el límite superior de la Banda de Bollinger y el nivel psicológico. Más al norte, el siguiente obstáculo se observa cerca de 1.0940, un máximo del 21 de marzo. El filtro adicional al alza a observar es 1.0964 (máximo del 13 de marzo), seguido por 1.0981 (máximo del 8 de marzo). 

Por otro lado, el nivel de soporte inicial para el par se encuentra alrededor de 1.0860, representando la confluencia de un mínimo del 6 de junio y el límite inferior de la Banda de Bollinger. El siguiente nivel de contención a observar es la EMA de 100 periodos en 1.0846. Cualquier venta adicional por debajo de este nivel atraerá a algunos vendedores hacia 1.0811, un mínimo del 31 de mayo. 

Gráfico de 4 horas del EUR/USD

El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Martins Kazaks, dijo el viernes que "cualquier recorte adicional de tasas debería ser gradual".

Declaraciones destacadas

Mientras tanto, su colega Madis Muller dijo que el BCE necesita tomar decisiones cautelosas, añadiendo que "el BCE no debería apresurarse a recortar las tasas de interés".

El Vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, dijo el viernes que "la inflación estará en torno al 2% el próximo año."

El funcionario dijo que "ve una gran incertidumbre en la economía."

Por separado, el legislador del BCE, Olli Rehn, apuntó que "la inflación seguirá disminuyendo y los recortes de tasas de interés también apoyarán la recuperación económica."

Reacción del mercado

Al momento de escribir, el EUR/USD se mantiene firmemente en torno a 1.0900, cotizando un 0.06% más alto hasta ahora.

Esto es lo que necesitas saber para operar hoy viernes 7 de junio:

El Dólar estadounidense (USD) está teniendo dificultades para mantenerse resistente frente a sus rivales en el último día de negociación de la semana, con el Índice del USD permaneciendo cerca del mínimo de varias semanas que estableció alrededor de 104.00 a principios de la semana. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicará el informe de empleo de mayo más tarde en el día, que incluirá las Nóminas no Agrícolas, la tasa de desempleo y las cifras de inflación salarial.

Se prevé que la tasa de desempleo en EE.UU. se mantenga estable en 3.9% en mayo, mientras que se espera que las Nóminas no Agrícolas aumenten 185,000 tras el aumento más débil de lo previsto de 175,000 registrado en abril. Se espera que la inflación salarial anual, medida por el cambio en las ganancias medias por hora, permanezca sin cambios en 3.9%. Antes de los datos del mercado laboral, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. se mantiene plano en torno al 4.3% y los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. operan con ligeras ganancias en el día.

El Banco Central Europeo (BCE) anunció el jueves que redujo las tasas básicas en 25 puntos básicos tras la reunión de política de junio. Esta decisión estuvo en línea con la expectativa del mercado. En la conferencia de prensa posterior a la reunión, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, se abstuvo de confirmar una mayor flexibilización en el corto plazo, reiterando el enfoque dependiente de los datos para la política en el futuro. La reacción del EUR/USD al evento del BCE fue relativamente moderada, pero el par logró subir al área de 1.0900. Durante las horas de negociación europeas, Eurostat publicará revisiones de los datos del cambio de empleo y del Producto Interno Bruto del primer trimestre. Mientras tanto, Destatis de Alemania informó que la producción industrial disminuyó un 0.1% en términos mensuales en abril.

En la sesión asiática, los datos de China mostraron que las exportaciones aumentaron un 7.6% en términos anuales en mayo, superando la expectativa del mercado de un aumento del 6%. En el mismo período, las importaciones aumentaron un 1.8%. Después de cerrar en territorio positivo el jueves, el AUD/USD se estiró al alza temprano el viernes y se vio por última vez operando unos pocos pips por encima de 0.6670.

El GBP/USD registró pequeñas ganancias el jueves pero no logró reunir impulso alcista. El par opera en un canal estrecho alrededor de 1.2800 temprano el viernes.

El USD/JPY retrocedió por debajo de 156.00 el jueves y continuó estirándose a la baja. Al momento de la publicación, el par opera en territorio negativo por debajo de 155.50.

El Oro extendió su tendencia alcista semanal el jueves y ganó casi un 1% en el día. El XAU/USD se aferra a pequeñas ganancias diarias temprano el viernes alrededor de 2.380 $.

El ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, dijo el viernes que tomará medidas contra la volatilidad excesiva de la moneda cuando sea necesario y considerará la efectividad de la intervención. 

Declaraciones destacadas

El sector industrial de Alemania permaneció en contracción en abril, según mostraron los últimos datos publicados por Destatis el viernes.

La producción industrial en la principal economía de la Eurozona disminuyó un 0,1% mensual, según la autoridad federal de estadísticas Destatis en cifras ajustadas por efectos estacionales y de calendario, frente al +0,3% esperado y una disminución del 0,4% en marzo.

La producción industrial alemana cayó a una tasa anual del 3.9% en abril frente a la caída del 3.3% en marzo.

Reacción del EUR/USD a los datos de producción industrial alemana

Las cifras desalentadoras de la industria alemana no tuvieron ningún impacto en el Euro, ya que el EUR/USD se mantiene plano en el día a 1.0890 al momento de la publicación.