Noticias de mercados

• La tendencia bajista del USD/JPY continúa, ya que el momentum a la baja se acelera tras la volatilidad de los datos de nóminas no agrícolas de EE.UU.
• Los niveles clave de soporte incluyen 142.50, 142.00 y el mínimo de hoy de 141.77, con una mayor caída probable si se rompen estos niveles.
• La resistencia se sitúa en 143.44, con objetivos más altos en 144.49 (Tenkan-Sen) y 145.00 (Senkou Span A) si los alcistas recuperan el control.

El USD/JPY extendió sus pérdidas al final de la sesión norteamericana del viernes, impulsado por las pérdidas en el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años. El Dólar recuperó algo de terreno frente a la mayoría de las divisas del G8, excepto las divisas refugio como el Yen japonés. Al momento de escribir, el par cotiza en

USD/JPY Perspectiva técnica

La tendencia bajista del USD/JPY continuó después de que el último informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. provocara volatilidad en el par, que osciló dentro de un rango de 230 pips en el día, pero una vez que se asentó el polvo, los vendedores se mantuvieron al mando.

El momentum se había acelerado a la baja, confirmado por el índice de fuerza relativa (RSI) apuntando hacia abajo, una indicación de una fuerte tendencia.

El primer soporte del USD/JPY sería el nivel psicológico de 142.50. Una vez superado, la siguiente parada sería el nivel de 142.00, seguido por el mínimo de hoy de 141.77. Una vez que se despejen esos dos niveles, la caída podría extenderse hacia el mínimo del 5 de agosto de 141.69.

Por otro lado, la primera resistencia sería el mínimo diario del 26 de agosto de 143.44. Una ruptura de este último expondría niveles clave de resistencia. Primero, el Tenkan-Sen estará en 144.49, seguido por el Senkou Span A en 145.00. A continuación estaría el Kijun-Sen en 145.73.

USD/JPY Acción del Precio – Gráfico Diario

El precio del dólar estadounidense ha caído hoy a mínimos de cuatro días frente al Peso colombiano en 4.121.28, sin embargo, atrajo compradores que llevaron la paridad un techo diario en 4.181.00.

El USD/COP opera en estos momentos en 4.171.52, ganando un 0.09% el día de hoy.

La mira de los inversionistas estará puesta sobre el Índice de Precios al Consumo de agosto

• El consenso del mercado espera que el IPC en su lectura mensual de agosto presente un ligero incremento a 0.22% desde un 0.20% registrado en julio.
• En cuanto a la lectura interanual, el Índice de Precios al Consumidor se situó en 6.86% en julio, alcanzando su nivel más bajo desde enero de 2022.

El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Chicago, Austan Goolsbee, señaló el viernes que los funcionarios de la Fed finalmente están comenzando a ponerse al día con la visión más amplia del mercado de que ha llegado el momento de que el banco central de EE.UU. actúe sobre las tasas de política, pero restó importancia a la discusión sobre un recorte inicial mayor en septiembre.

Puntos clave

• El Dólar estadounidense recupera terreno tras datos mixtos de las Nóminas no Agrícolas de agosto.
• Un funcionario de la Fed minimizó las discusiones sobre un recorte de tasas mayor a 25 pb en septiembre.
• Los mercados ven un 40% de probabilidades de un recorte de tasas de 50 pb en la próxima reunión de la Fed.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), una medida del Dólar frente a una cesta de seis divisas, recuperó su posición el viernes después de que los datos de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de agosto resultaran mixtos. Tras los datos, las probabilidades de que la Reserva Federal (Fed) implemente un recorte de tasas de 50 pb en septiembre siguen siendo altas, pero los funcionarios de la Fed podrían no aceptarlo aún.

A pesar de los indicadores económicos positivos, el mercado podría estar exagerando sus expectativas de una flexibilización agresiva de la política monetaria. La tasa de crecimiento actual supera la tendencia a largo plazo, lo que indica que los mercados podrían estar sobreestimando la necesidad de tales medidas. Sin embargo, un recorte de 25 pb es un hecho consumado.

Movimientos diarios del mercado: El Dólar estadounidense se recupera mientras los mercados digieren datos mixtos del NFP

• El Dólar estadounidense mantuvo su posición tras un informe del NFP de agosto más débil de lo esperado, que mostró la creación de 142.000 nuevos empleos frente a un pronóstico de 160.000.
• A pesar del fallo en el dato principal, la tasa de desempleo cayó al 4.2% como se anticipaba, mientras que las ganancias promedio por hora aumentaron un 3.8% interanual, superando las expectativas.
• La probabilidad de un recorte de tasas del 0.50% por parte de la Fed en septiembre se mantiene en el 40%, pero un recorte de 25 pb ahora se considera una mera certeza.
• Tras los datos, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, indicó que la Fed está comenzando a alinearse con la visión del mercado sobre los recortes de tasas.
• Sin embargo, Goolsbee minimizó la discusión sobre un recorte de tasas mayor en septiembre.

Perspectiva técnica del DXY: Los bajistas del DXY mantienen la dominancia, resistencia en 101.60

El análisis técnico sugiere una perspectiva bajista para el índice DXY, ya que los indicadores permanecen negativos, indicando una dominancia bajista. Una recuperación por encima del promedio móvil simple de 20 días (actualmente alrededor de 101.60) podría señalar un cambio en el sentimiento.

Soportes: 101.30, 101.15, 101.00

Resistencias: 101.60, 102.00, 102.30

• El AUD/USD cae y lucha por ganar terreno frente al USD.
• Las Nóminas No Agrícolas de EE.UU. decepcionan con 142.000 nuevos empleos añadidos, por debajo de la estimación de 160.000.
• La postura de línea dura del RBA sugiere que no habrá recortes de tasas inminentes, lo que podría apoyar al AUD.

El AUD/USD cayó un 0.85% en la sesión del viernes, ahora rondando el nivel de 0.6700 tras la publicación del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para agosto. Sin embargo, la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) sugiere que no es probable que haya recortes de tasas inminentes, lo que podría limitar la caída del Dólar australiano.

Las perspectivas económicas para Australia son inciertas, y la postura agresiva del Banco de la Reserva de Australia para combatir la creciente inflación ha llevado a las expectativas del mercado de solo un recorte de tasas del 0,25% en 2024.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano cae frente al Dólar estadounidense tras datos mixtos de empleo en EE.UU.

• El informe de NFP de EE.UU. muestra un crecimiento del empleo más débil de lo esperado, con 142.000 nuevas nóminas frente a las expectativas de 160.000.
• La tasa de desempleo cayó al 4,2% como se anticipaba, desde el 4,3% anterior.
• Tras los datos, la probabilidad de que la Fed comience a recortar las tasas de interés este mes se mantuvo estable, con un 45% de posibilidades de una reducción de 50 puntos básicos a 4,75%-5,00%.
• Por otro lado, la postura de línea dura de la Gobernadora del RBA, Bullock, refuerza la creencia de que las tasas de interés permanecerán sin cambios en el corto plazo.
• Mientras las divergencias de política monetaria entre la Fed y el RBA se vuelven cada vez más claras, la caída del Dólar australiano está limitada.

Perspectiva técnica del AUD/USD: El impulso bajista prueba el soporte en 0.6650

El par ha estado en una tendencia bajista desde principios de septiembre y ahora está probando el nivel de soporte clave de 0.6670. Una ruptura por debajo de este nivel podría llevar a más pérdidas en los próximos días.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está actualmente en el área negativa y se inclina bruscamente hacia abajo, lo que indica que los bajistas tienen el control del mercado. El MACD también es bajista, lo que confirma una creciente presión de venta.

• El Oro cae después de no poder romper la resistencia de 2.531$, cerrando en 2.493$ mientras se intensifica la especulación sobre un recorte de tasas de la Fed.
• Las Nóminas No Agrícolas de EE.UU. no alcanzaron las estimaciones, pero las cifras mejoradas y el aumento de las ganancias por hora alimentaron la incertidumbre sobre un recorte de 25 o 50 pbs.
• A pesar de la caída de los rendimientos del Tesoro, el Índice del Dólar estadounidense se recuperó por encima de 101.00, presionando aún más los precios del Oro.

El Oro retrocedió después de no poder probar el máximo histórico de 2.531$ y caer más del 0,80% al final de la sesión norteamericana. Los datos económicos de EE.UU. arrojaron dudas sobre un recorte de tasas de interés de 50 o 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de septiembre. El XAU/USD cotiza a 2.493$ después de alcanzar un máximo de 2.529$.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que las Nóminas No Agrícolas (NFP) en agosto no alcanzaron su estimación, pero mejoraron en comparación con el número revisado a la baja de julio. Profundizando en el informe, la tasa de desempleo disminuyó en comparación con el mes anterior, mientras que las ganancias promedio por hora aumentaron.

Según los datos, las probabilidades de tasas de interés de la Fed fluctuaron bruscamente. Basado en los datos de la herramienta CME FedWatch, en algún momento, los operadores valoraron un recorte de 50 pbs con probabilidades que aumentaron hasta el 70%. Sin embargo, a medida que se asentó el polvo, los participantes del mercado estimaron que un recorte de 25 pbs era más probable, ya que las probabilidades de este aumentaron al 73%, mientras que para un recorte de 50 pbs disminuyeron al 27%.

Mientras tanto, los responsables de la política de la Fed cruzaron las noticias. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo que bajar las tasas pronto ayudará a mantener equilibrado el mercado laboral. El gobernador de la Fed, Christopher Waller, repitió algunos de sus comentarios en un discurso en la Universidad de Notre Dame. Dijo, "Ha llegado el momento" de comenzar a relajar la política y reveló que estaba abierto a cualquier tamaño de relajación.

Recientemente, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, fue moderado, diciendo que los responsables de la política tienen un consenso "abrumador" para reducir los costos de los préstamos.

Dado todos estos desarrollos, los precios del Oro cayeron a pesar de la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. Últimamente, el Dólar se recuperó después de deslizarse por debajo de 101.00 y ganó más del 0,15%, como lo muestra el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que subió a 101.22.

En el ámbito geopolítico, el Secretario de Estado de EE.UU., Antony Blinken, dijo, "El 90% del acuerdo de alto el fuego en Gaza está acordado, pero quedan cuestiones críticas donde hay brechas; Incumbe a ambas partes llegar a un sí en los temas pendientes," vía Reuters.

Resumen diario de los motores del mercado: El precio del Oro desciende mientras los operadores ignoran el informe mixto de empleo en EE.UU.

• Las NFP de EE.UU. aumentaron en 142.000 en agosto, no alcanzando el pronóstico de 160.000. Además, las cifras de julio se revisaron a la baja de 114.000 a 89.000.
• La tasa de desempleo disminuyó del 4,3% al 4,2%, mientras que las ganancias promedio por hora aumentaron del 3,6% al 3,8% interanual en agosto.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago indican que se espera que la Fed recorte al menos 104 puntos básicos (pbs) este año, frente a los 103 pbs de hace un día, según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024.

Perspectiva técnica: El precio del Oro cae por debajo de 2.500$ debido a la fortaleza del USD

Los precios del Oro siguen con un sesgo alcista, pero a corto plazo parecen haber cambiado negativamente. Después de que el XAU/USD alcanzara un pico diario por encima de 2.520$, revirtió su curso y formó un patrón de velas "envolvente bajista", lo que abrió la puerta a pérdidas adicionales.

El momentum se volvió bajista como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI). El RSI está a punto de cruzar por debajo de su nivel neutral.

Si el XAU/USD cae por debajo del mínimo del 22 de agosto en 2.470$, eso abre la puerta a más caídas. La próxima zona de demanda sería la confluencia del máximo del 12 de abril, que se convirtió en soporte, y la media móvil simple (SMA) de 50 días entre 2.435$ y 2.431$.

Por otro lado, si los compradores elevan los precios por encima de 2.500$, la próxima resistencia sería el máximo anual en 2.531$. Si se supera, la próxima parada sería el nivel psicológico de 2.550$, seguido por la marca de 2.600$.

• El Dow Jones cayó otros 400 puntos el viernes después de que los datos de empleo del NFP no cumplieran con las expectativas.
• Las adiciones de empleo en EE.UU. continúan siendo decepcionantes, y las revisiones a la baja siguen siendo una preocupación.
• A pesar del fallo en el empleo del NFP, las apuestas del mercado por un recorte de 25 puntos básicos prevalecen.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) perdió 400 puntos el viernes después de que las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. decepcionen las expectativas, junto con una revisión a la baja de las cifras anteriores. El crecimiento desigual del empleo ha dejado más señales de que la economía de EE.UU. se está desacelerando, pero no lo suficiente como para generar apuestas más firmes de un doble recorte por parte de la Reserva Federal (Fed) a finales de este mes.

Según la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), el empleo del NFP de EE.UU. aumentó en 142.000 en agosto, menos de los 160.000 esperados pero mejorando desde el mes anterior, que también fue revisado a la baja a solo 89.000 desde la cifra inicial de 114.000. A pesar del tono general negativo en las cifras de empleo, los ingresos promedio por hora en EE.UU. aumentaron más rápido de lo esperado, subiendo un 3.8% interanual en agosto, superando el 3.7% esperado y subiendo desde el 3.6% del período anterior.

El informe de empleo del NFP de agosto mostró un aumento en el número de contrataciones para el mes más débil de lo esperado, ayudando a mantener las apuestas de recorte de tasas. Sin embargo, los mercados tuvieron dificultades para determinar dónde se situaba el informe general de empleo. La cifra principal de adiciones de empleo, a pesar de no cumplir con las previsiones, aún estaba por encima del período anterior, pero la tendencia subyacente dentro del informe de empleo mostró que la mayoría de esas ganancias en el empleo provinieron del ocio y la hospitalidad, y la asistencia sanitaria y social.

Los sectores de manufactura, comercio minorista e información vieron disminuciones en las cifras principales de empleo, mostrando señales de advertencia de que la economía de EE.UU. se dirige efectivamente hacia una desaceleración. La contracción en los negocios físicos y la producción afectó al Dow Jones, un índice que representa en gran medida a las empresas de manufactura física.

A pesar del fallo general en las cifras de empleo, y aún más señales de advertencia de que los inversores tienen buenas razones para estar preocupados por una recesión inminente en los próximos trimestres, los mercados retrocedieron en sus apuestas de un doble recorte de tasas el 18 de septiembre. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores de tasas ahora ven un 75% de probabilidades de un recorte inicial de 25 puntos básicos por parte de la Fed este mes, con solo un 25% apostando por un recorte inicial de 50 puntos básicos. Las probabilidades se han recuperado de las probabilidades anteriores de esta semana de una división 40-60 a favor de un doble recorte de tasas después de que los mercados decidieran que el informe del NFP del viernes, a pesar de no ser el mejor, tampoco fue el peor.

Noticias del Dow Jones

El Dow Jones se suavizó considerablemente el viernes, con todas menos cinco de las acciones listadas en la junta de valores probando el extremo inferior para cerrar la semana de negociación. McDonald's (MCD) logró un aumento del 1.3% a 292,00$ por acción, con Procter & Gamble (PG) subiendo medio punto porcentual a 176,35$ por acción.

American Express (AXP) fue la que más cayó el viernes, disminuyendo un 3.3% a 243,60$ por acción. La empresa de pagos y servicios de tarjetas fue seguida de cerca por Amazon.com (AMZN), que cayó alrededor de un 3.25% a 172,00$ por acción.

Pronóstico de precios del Dow Jones

La caída del viernes ha puesto al gráfico del Dow Jones en curso de colisión con la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 40.283, con el índice principal registrando otra pérdida de un punto porcentual completo desde el máximo. El DJIA ha caído ahora un 3% completo en poco más de una semana, después de alcanzar un nuevo pico histórico de 41.574 la semana pasada.

A pesar de las pérdidas a corto plazo, el Dow Jones sigue cotizando bien en el lado alto. La acción del precio necesitaría caer otro 4.65% antes de alcanzar la EMA de 200 días en 38.434, y los postores están listos para defender las barreras de impulso cerca de la zona de precios principal de 40.000.

Gráfico diario del Dow Jones

• El S&P 500 pierde un 1.73%, llegando a mínimos no vistos desde el 13 de agosto.
• Las nóminas no agrícolas aumentan en 142.000 en agosto, por debajo de las estimaciones del mercado.
• Christopher Waller, miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, descarta que la economía de Estados Unidos esté en recesión.

El S&P 500 marcó un máximo de la sesión en 5520 encontrando vendedores agresivos que llevaron el índice a un mínimo del día en 5402. Actualmente, el S&P 500 cotiza en 5.405 cayendo un 1.73% el día de hoy.

Las nóminas no agrícolas decepcionan y arrastran al S&P 500 a mínimos de tres semanas y media

De acuerdo con la información presentada por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) de EE.UU., las nóminas no agrícolas aumentaron en 142.000 en agosto, ubicándose por debajo de las 160.000 esperadas por el consenso y superando las 89.000 registradas en julio. Tras este resultado, el SP 500 firmó su segunda sesión consecutiva a la baja, perdiendo un 1.73% el día de hoy, alcanzando mínimos no vistos desde el 13 de agosto.

Por otro lado, Christopher Waller, integrante de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, destacó que ha llegado el momento de comenzar a reducir la tasa de interés en la próxima reunión. De igual forma, descartó que la economía esté en recesión, aunque los datos de los últimos días indican que el mercado laboral se está debilitando. Reiteró que la autoridad monetaria estará observando de cerca los datos de empleo.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 formó una resistencia en el corto plazo ubicada en 5.654, dada por el máximo del 2 de septiembre. El soporte más cercano lo observamos en 5.293, mínimo del 9 de agosto, en convergencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. Siguiente nivel de soporte clave está en 5090, punto pivote del 5 de agosto. El Índice de Fuerza Relativa está en 39.77, por debajo de la línea media de 50, confirmando la fortaleza de la presión vendedora con intenciones de llegar al área de soporte clave cercana a 5.300.

Gráfica diaria del S&P 500

• El Peso mexicano se desploma mientras el USD/MXN sube por encima de 20.00 tras datos mixtos de empleo en EE.UU., alcanzando un máximo diario de 20.09 antes de retroceder.
• Las expectativas de recorte de tasas de la Fed siguen siendo inciertas, fluctuando entre 50 y 25 puntos básicos, lo que añade presión al Peso mexicano.
• La inestabilidad política en México, impulsada por reformas judiciales controvertidas, mantiene a los operadores aversos al riesgo hacia el Peso.

El Peso mexicano se depreció frente a la divisa estadounidense el viernes después de que el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. provocara volatilidad en el mercado de bonos. Las probabilidades de recorte de tasas de la Fed fluctuaron entre un recorte de 50 o 25 puntos básicos. Esto y la incertidumbre política en México en torno a reformas controvertidas mantienen al Peso bajo presión. El USD/MXN cotiza a 20.00, ganando un 0,73%.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que la economía estadounidense creó menos empleos de lo esperado, pero mejoró en comparación con las cifras de julio. El mismo informe mostró que la tasa de desempleo, que subió dos décimas en julio, bajó en agosto, aliviando a la Reserva Federal (Fed) de reducir los costos de endeudamiento de manera "agresiva".

Después de los datos, el USD/MXN subió por encima de 20.00 y alcanzó un pico diario de 20.09, pero retrocedió a medida que los rendimientos de EE.UU. retrocedieron y socavaron al Dólar.

Al momento de escribir, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar frente a otras seis divisas, se ha recuperado y subió un 0,23%, hasta 101.29, después de alcanzar un mínimo de 100.58.

Mientras tanto, en México, la agenda incluyó la publicación de la encuesta de Expectativas de Citibanamex, el discurso del Subgobernador del Banco de México Jonathan Heath y los datos de la industria automotriz. La política probablemente seguirá impulsando la acción del precio del USD/MXN durante el resto de septiembre.

Además, la incertidumbre política pesó sobre el Peso mexicano, ya que los operadores se volvieron aversos al riesgo hacia el carry trade que involucra esa moneda y compraron el USD/MXN. Hace dos días, la cámara baja envió un paquete controvertido de proyectos de ley al Senado, incluyendo cambios al sistema judicial impulsados por el presidente Andrés Manuel López Obrador (AMLO).

Si el Senado aprueba la reforma judicial, entonces "se pasará a 32 congresos locales para su aprobación. Una vez que el proyecto de ley sea aprobado en 17 de esos estados, los cambios a la Constitución mexicana se harán oficialmente", escribe FXStreet.

Movimientos diarios y motores del mercado: El Peso mexicano ignora los datos débiles de EE.UU., cae por aversión al riesgo

• La encuesta de Citibanamex de septiembre mostró que los economistas privados estimaron que la economía mexicana crecerá un 1,5% en 202$, por debajo del 1,7%.
• En cuanto a la inflación, la encuesta reveló que el Índice de Precios al Consumidor (CPI) de México en 2024 terminará en 4,60%, y el próximo año alcanzará el 3,8%. Se prevé que el CPI subyacente termine 2024 en 3,9%, y para 2025 se espera que baje a 3,71%.
• La encuesta agregó que se espera que Banxico reduzca las tasas al 10,25% en 2024 y al 8,25% en 2025. Se prevé que el tipo de cambio USD/MXN termine 2024 en 19.50 y 2025 en 19.85.
• INEGI reveló que las exportaciones de autos de México aumentaron un 1,7% interanual en agosto después de disminuir un 2,7% interanual en julio. La producción de autos, mientras tanto, aumentó un 8,3% interanual frente al 2,7% de julio.
• Las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. aumentaron en 142.000 en agosto, pero no alcanzaron la marca de 160.000. Cabe decir que las cifras de julio se revisaron a la baja de 114.000 a 89.000.
• La tasa de desempleo bajó del 4,3% al 4,2%, mientras que las ganancias promedio por hora aumentaron del 3,6% al 3,8% interanual en agosto.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) sugieren que la Fed recortará al menos 104 puntos básicos este año, frente a los 103 puntos básicos de ayer, según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales para diciembre de 2024.

Perspectiva técnica: El Peso mexicano se debilita mientras el USD/MXN ronda los 20.00

La acción del precio desde el comienzo del repunte a finales de mayo sugiere que la tendencia alcista del USD/MXN está destinada a continuar. En dos ocasiones, los compradores han comprado en la caída, y el momentum está a su favor, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI).

El RSI es alcista con una pendiente ascendente. Por lo tanto, el camino de menor resistencia es hacia arriba.

Si el USD/MXN supera 20.00, el próximo nivel de resistencia sería el máximo anual en 20.22. Con más fuerza, el par podría desafiar el máximo diario del 28 de septiembre de 2022 en 20.57. Si esos dos niveles se rinden, la próxima parada sería el máximo de 20.82 el 2 de agosto de 2022, antes de 21.00.

Por el contrario, si el USD/MXN se debilita más, el primer soporte sería 19.50. Una ruptura de este último expondrá el mínimo del 23 de agosto de 19.02 antes de dar paso a los vendedores que buscan probar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 18.65.

• El USD/CLP gana un 0.22% el día de hoy, llegando a máximos no vistos desde el 6 de agosto.
• El Índice de Precios al Consumidor de Chile (IPC) se incrementó un 0.3% en agosto, superando ligeramente las estimaciones del mercado.
• Los inversionistas estarán atentos al IPC de China, a publicarse el domingo.

El USD/CLP estableció un mínimo del día en 934.65 encontrando compradores agresivos que llevaron a la paridad a un máximo de cuatro semanas no visto desde el 6 de agosto en 947.50. Actualmente, el dólar estadounidense opera sobre 944.60 frente al Peso chileno, subiendo un 0.22% diario.

El Índice de Precios al Consumidor de Chile se ubicó por encima de las expectativas de los analistas

Con base en información presentada por el Instituto Nacional de Estadísticas de Chile el Índice de precios al Consumidor subió un 0.3% en agosto acumulando un 3.4% en el año y 4.7% a 12 meses. Este resultado es mayor al 0.26% estimado por el consenso, aunque se sitúa por debajo del 0.7% registrado en julio.

Las divisiones que presentaron mayor aumento en sus precios fueron alimentos y bebidas no alcohólicas junto con vivienda y servicios básicos.

Los inversores centrarán su atención en el Índice de Precios al Consumidor de China correspondiente al mes de agosto. Las estimaciones indican un aumento a 0.7% desde el 0.5% presentado en julio. Un incremento en la inflación reflejaría un desarrollo positivo en la actividad económica de China, y así incrementar la demanda mundial de cobre.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP estableció un soporte en el corto plazo en 934.65, en confluencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. El siguiente soporte clave se encuentra en 904.25, punto pivote del 27 de agosto que converge con el retroceso 23.6% de Fibonacci. La resistencia más cercana está en 961.00, dado por el máximo del 2 de agosto.

Gráfico diario del Peso chileno

• El par hizo suelo en un mínimo de 0.8375 y luego se recuperó por encima de 0.8400, pero mantiene pérdidas diarias.
• Las NFP de agosto en EE.UU. fueron más bajas de lo esperado, siguiendo esta tendencia de datos débiles del mercado laboral.
• Los inversores podrían apostar por un recorte mayor en septiembre por parte de la Fed.

El viernes, el USD/CHF cayó a un mínimo diario de 0.8375 y luego se recuperó por encima de 0.8400. Sin embargo, el alza es limitada ya que EE.UU. reportó cifras débiles del mercado laboral.

El atractivo del Dólar estadounidense disminuyó tras la publicación de un informe de NFP para agosto más bajo de lo esperado, que mostró la creación de 142.000 nuevos empleos, por debajo de los 160.000 previstos pero superando la cifra revisada de julio de 89.000. La tasa de desempleo disminuyó como se anticipaba, pasando del 4.3% al 4.2%. Además, las ganancias promedio por hora aumentaron un 3.8% interanual, superando las expectativas.

Tras los datos, según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de un recorte de tasas del 0.50% por parte de la Reserva Federal (Fed) en su reunión del 18 de septiembre se mantuvo estable en torno al 40%, pero lo que está claro es que el ciclo de alivio comenzará en ese mes, con un recorte de 25 puntos básicos. Los datos entrantes justificarán o no un recorte mayor.

Perspectiva técnica del USD/CHF

La perspectiva para el USD/CHF es neutral a bajista ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra profundamente en terreno negativo pero con una pendiente plana, mientras que el MACD muestra barras verdes planas, lo que respalda aún más la perspectiva neutral para el par. En general, el sesgo sigue inclinado a la baja ya que el par se mantiene por debajo de sus medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días.

En agosto, el crecimiento del empleo en EE.UU. ascendió a 142 mil, lo que fue ligeramente inferior a lo esperado (consenso 165 mil, previsión de Commerzbank 150 mil), señala el Economista Senior de Commerzbank, Dr. Christoph Balz.

El mercado laboral sigue siendo motivo de preocupación

"El mercado laboral de EE.UU. apenas se recuperó en agosto después del decepcionante informe de julio. Se crearon 142 mil nuevos empleos, mientras que la tasa de desempleo cayó al 4,2%. Al mismo tiempo, sin embargo, el aumento de empleos en junio y julio se revisó a la baja en un total de 86 mil."

"Por lo tanto, el mercado laboral sigue siendo motivo de preocupación. La Reserva Federal probablemente reducirá las tasas de interés el 18 de septiembre. Sin embargo, el informe no proporciona una indicación clara de si los responsables de la política monetaria preferirán un movimiento de 25 o 50 puntos básicos."

• El GBP/USD sigue sesgado al alza pero lucha por superar la resistencia clave en 1.3200, con el máximo anual de 1.3266 en el horizonte.
• Un retroceso por debajo de 1.3150 podría llevar al par a probar el soporte en 1.3087, con más caídas hacia 1.3044 y la media móvil de 50 días (DMA) en 1.2925.
• Las expectativas de recorte de tasas de los operadores fluctúan, con un 43% de probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos y un 57% para un recorte de 25 puntos básicos.

El GBP/USD osciló durante la sesión norteamericana ya que los datos de empleo de EE.UU. fueron más débiles. Esto mantuvo a los inversores inciertos sobre un recorte de tasas de 50 o 25 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión del 17-18 de septiembre. El par cotiza en 1.3172, prácticamente sin cambios.

Las expectativas de tasas de interés de la Reserva Federal fluctuaron después del informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. Los operadores de futuros de fondos federales aumentaron sus apuestas a un 70% de probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos, pero luego redujeron esas probabilidades. Al momento de escribir, las probabilidades son del 43%, mientras que para un recorte de un cuarto de punto porcentual, son del 57%.

Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

Dado el trasfondo, la vista técnica es que el GBP/USD tiene un sesgo alcista pero no logró superar el pico anual de 1.3266, lo que exacerbó una caída por debajo de 1.3200 después de alcanzar un máximo de 1.3239 el viernes.

Con eso en mente y el impulso de compra disminuyendo como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), el GBP/USD podría dirigirse hacia un retroceso.

Si el GBP/USD retrocede por debajo de 1.3150, el próximo soporte podría ser el mínimo del 3 de septiembre de 1.3087. En caso de mayor debilidad, el par podría apuntar hacia el máximo del 17 de julio en 1.3044 antes de moverse hacia la media móvil de 50 días (DMA) en 1.2925.

Por el contrario, si los compradores intervienen y empujan los precios por encima de 1.3200, la próxima resistencia sería el máximo anual en 1.3266.

Acción del precio del GBP/USD – Gráfico Diario

El gobernador de la Reserva Federal (Fed), Christopher Waller, dijo el viernes que está abierto a la magnitud y el ritmo de los recortes de las tasas de interés, y añadió que dependerán de los datos, según Reuters.

Puntos clave

"Mantener el impulso de la economía significa que ha llegado el momento de comenzar a reducir la tasa de política en la próxima reunión."

"Los datos de los últimos tres días indican que el mercado laboral se está debilitando pero no deteriorando; este juicio es importante para la próxima decisión de política."

"Es probable que una serie de reducciones en la tasa de política sea apropiada."

"Determinar el ritmo adecuado de los recortes será un desafío."

"Seré un defensor de adelantar los recortes de tasas si es apropiado."

"Si los datos futuros muestran un deterioro significativo en el mercado laboral, la Fed puede actuar rápida y contundentemente."

"También recortaría en reuniones consecutivas si los datos lo requieren, así como estaría a favor de recortes mayores si es necesario."

"No creo que la economía esté en recesión ni que necesariamente se dirija a una pronto."

"Estoy listo para actuar rápidamente para apoyar la economía según sea necesario."

"Hay suficiente margen para recortar la tasa de política y seguir siendo algo restrictivos para asegurar que la inflación vuelva al 2%."

"El lote actual de datos ya no requiere paciencia, requiere acción."

"El informe de empleo de agosto y otros datos recientes refuerzan la opinión de que ha habido una moderación continua en el mercado laboral."

"A la luz del considerable y continuo progreso hacia el objetivo de inflación del 2% del FOMC, el equilibrio de riesgos se ha desplazado hacia el empleo."

"La política monetaria debe ajustarse en consecuencia, ya que el equilibrio de riesgos se ha desplazado hacia el lado del empleo del mandato."

"El debilitamiento del patrón del mercado laboral es consistente con un crecimiento moderado de la actividad económica."

"El mercado laboral y la economía están funcionando de manera sólida y las perspectivas futuras son buenas."

"Veo algunos riesgos a la baja para el empleo, estaré observando de cerca."

Reacción del mercado

El Dólar estadounidense se mantiene bajo una modesta presión bajista tras estos comentarios y se vio por última vez cotizando marginalmente a la baja en el día cerca de 101.00.

El precio del petróleo Brent ha caído más de un 10% en la última semana y media y ahora se cotiza en torno a 73 $ por barril, cerca de su mínimo de 9 meses. Aunque los titulares de los últimos días han estado dominados por los desarrollos en el lado de la oferta, son las preocupaciones fundamentales sobre la demanda las que han creado una especie de ‘desequilibrio’: los informes de interrupciones en la producción apenas hicieron subir el precio del petróleo, mientras que la perspectiva de una posible mayor oferta puso los precios bajo una fuerte presión, señala Barbara Lambrecht, estratega de materias primas de Commerzbank.

¿Cuánto se está debilitando realmente la demanda de petróleo?

"El foco de las preocupaciones sobre la demanda es China, donde la demanda ha sido particularmente decepcionante en los últimos meses. Las importaciones chinas de petróleo crudo, que se publicarán el próximo martes como parte de los datos de comercio exterior, probablemente atraerán una atención particular. Una sorpresa positiva probablemente llevaría a una recuperación de los precios del petróleo. La próxima semana, las tres agencias de energía también publicarán sus nuevas perspectivas mensuales."

"La perspectiva de la Administración de Información Energética de EE.UU. para el mercado estadounidense probablemente atraerá una atención particular el próximo martes. El mes pasado, la agencia fue más optimista sobre la demanda de EE.UU. para el año en curso y algo más pesimista para el próximo año, pero también pronosticó un crecimiento de la demanda del 1% para 2025. Si se confirman estos pronósticos, esto debería apoyar el sentimiento, especialmente porque la perspectiva para la producción de petróleo de EE.UU. probablemente se esté revisando a la baja en el contexto de precios significativamente más bajos."

"Sin embargo, las últimas cifras duras de julio fueron bastante decepcionantes. Después de que la AIE apenas ajustara sus pronósticos el mes pasado, la demanda de China podría ahora revisarse a la baja. No obstante, lo mismo se aplica aquí: Como la OPEP+ ha pospuesto ahora su aumento de producción por al menos dos meses más y Irak y Kazajistán han sido obligados adicionalmente a reducir su producción, la AIE podría informar de un mercado petrolero equilibrado para el cuarto trimestre. Esto también es probable que apoye el nivel de precios porque evitará un aumento en los inventarios de petróleo de la OCDE."

• El AUD/USD cae cerca de 0.6700 tras la publicación de los datos de NFP de EE.UU. para agosto.
• La decepción por los datos de crecimiento del empleo en EE.UU. impulsa las esperanzas de recorte de tasas de la Fed.
• La orientación de línea dura de Bullock del RBA sobre las tasas de interés no logró impulsar el Dólar australiano.

El par AUD/USD cede sus ganancias intradía y se vuelve negativo en la sesión norteamericana del viernes. El par australiano cae cerca de 0.6700 tras la publicación de los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto, lo que aumentó significativamente el interés comprador en el Dólar estadounidense (USD).

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, revierte su movimiento a la baja y sube cerca de 101.40.

El informe de NFP de EE.UU. indicó que la demanda de empleo se mantuvo más débil de lo esperado. Las nuevas nóminas se situaron en 142.000, por debajo de las expectativas de 160.000 pero por encima de la publicación de julio de 89.000, revisada a la baja desde 114.000. La tasa de desempleo cayó al 4,2%, como se esperaba, desde la publicación anterior del 4,3%.

Los decepcionantes datos de empleo de EE.UU. han dado una señal verde a la Reserva Federal (Fed) para comenzar a reducir el proceso de flexibilización de políticas este mes. Los débiles datos de empleo de EE.UU. también han impulsado las expectativas del mercado de que la Fed podría comenzar a recortar las tasas de interés de manera agresiva.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed comience a reducir las tasas de interés en 50 puntos básicos (pbs) a 4,75%-5,00% ha aumentado al 45% desde el 30% registrado hace una semana.

En la región de Asia-Pacífico, el Dólar australiano (AUD) se desempeña débilmente a pesar de la firme especulación de que es poco probable que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) recorte las tasas de interés este año. Las perspectivas de que el RBA mantenga las tasas de interés en sus niveles actuales para fin de año se fortalecieron después de la orientación de línea dura sobre las tasas de interés de la Gobernadora del RBA, Michele Bullock. Bullock dijo en su discurso en la Fundación Anika el jueves, "Si la economía evoluciona en términos generales como se anticipa, la junta no espera estar en posición de recortar las tasas en el corto plazo."

• El AUD/USD está retrocediendo dentro de una tendencia bajista a corto plazo. 
• La corrección es bastante superficial y probablemente perderá fuerza y llevará a una reanudación de la tendencia bajista. 

El AUD/USD revirtió la tendencia en los máximos del 29 de agosto y comenzó a declinar. Desde entonces, el par ha establecido una secuencia de picos y valles descendentes que indica que la tendencia a corto plazo probablemente se ha revertido y ahora es bajista. 

Dado que es un pilar de la teoría del análisis técnico que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades ahora favorecen una extensión de la tendencia bajista hacia mínimos más bajos.  

AUD/USD gráfico de 4 horas

El AUD/USD tocó fondo en 0.6685 el 4 de septiembre y ha estado retrocediendo al alza en una reacción contra-tendencia desde entonces. Sin embargo, esta corrección ha sido bastante superficial y probablemente pronto perderá fuerza, después de lo cual los bajistas empujarán el precio nuevamente a la baja en línea con la tendencia. 

Una ruptura por debajo del mínimo de 0.6685 confirmaría una continuación de la tendencia bajista. El próximo objetivo por debajo de eso es 0.6645, seguido de 0.6587, el nivel de retroceso de Fibonacci del 0.50 del rally de agosto.

• El USD/JPY está rebotando desde el soporte clave cerca de los mínimos del 5 de agosto. 
• Está formando una vela alcista aunque no es posible estar seguro hasta que termine el actual período de 4 horas. 
• La tendencia sigue siendo bajista aunque parece probable una corrección al alza. 

El USD/JPY ha caído cerca de los mínimos del 5 de agosto y ha rebotado. Está formando un gran patrón de vela japonesa Hammer alcista en el gráfico de 4 horas – si el período actual termina con el patrón intacto, podría señalar el inicio de una corrección sustancial al alza. 

USD/JPY Gráfico de 4 horas 

El indicador de impulso del Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha salido de la zona de sobreventa, dando una señal de compra e indicando una mayor probabilidad de que se desarrolle una corrección contra la tendencia. El RSI también ha formado un patrón de doble suelo al observar la última vez que estuvo en sobreventa el 4 de septiembre. Esta es una evidencia adicional que refuerza el caso de una reacción alcista. 

La tendencia a corto plazo sigue siendo bajista, sin embargo, es demasiado pronto para estar seguro de que el par está revirtiendo la tendencia por completo. La corrección al alza podría pronto perder fuerza, llevando al par a recapitular y comenzar a caer en línea con la tendencia. Es un principio fundamental del análisis técnico que "la tendencia es tu amiga" y las probabilidades favorecen una continuación a la baja. 

Sin embargo, se requeriría una ruptura por debajo de los mínimos del 5 de agosto en 141.69 para confirmar una continuación a la baja. Tal movimiento probablemente caería inicialmente al soporte en 140.44, los mínimos de diciembre de 2023.

Los mercados están valorando ahora una probabilidad del 50% de un recorte de 50 pb o 25 pb por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., pero más de 175 pb de recortes para marzo ya han atraído posiciones masivas en Oro. Esto explica la tibia reacción a los datos de las Nóminas no agrícolas de EE.UU., señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.

El Oro se mantiene cerca de máximos históricos

"Reiteramos que el posicionamiento de los fondos macro está en niveles solo igualados por el referéndum del Brexit en 2016, la narrativa del 'QE encubierto' en 2019, o el pánico máximo de la crisis del Covid-19 en marzo de 2020. El posicionamiento extremo de este grupo ha marcado históricamente máximos locales notables en los precios del Oro y caídas subsiguientes que han oscilado en el rango del 7%-10%."

"Si bien un notable superávit en las NFP podría haber ayudado a catalizar una revalorización en las expectativas, no es una condición necesaria para que los precios del Oro se desvanezcan. Una acción de precios cada vez más deslucida también está bajando el listón para que los CTAs vendan, con una gran caída ya probablemente catalizando la actividad de venta de los seguidores de tendencias, a pesar de que el Oro se mantiene cerca de máximos históricos."

La decisión del grupo OPEP+ de posponer sus aumentos planificados en la oferta no ha sido suficiente para detener la caída en las primas de riesgo de suministro, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.

La presión sigue sobre los precios del petróleo crudo

"Nuestro marco de descomposición de retornos sigue apuntando a la erosión de los riesgos de suministro en la fijación de precios del mercado energético. Combinado con un continuo deterioro en el sentimiento de demanda incrustado en los precios, la presión sigue sobre los precios del petróleo crudo."

"Históricamente, las implicaciones de las decisiones de la OPEP+ han tardado unos días en filtrarse en la fijación de precios del mercado, lo que sugiere que estas tendencias podrían revertirse. Aun así, aunque esperamos una actividad de compra a pequeña escala por parte de los seguidores de tendencias CTA en el WTI crudo, no vemos ninguna señal de que la decisión de la OPEP haya detenido la caída en las primas de riesgo de suministro por el momento."

• El USD/CAD rebota fuertemente hasta cerca de 1.3500 mientras el Dólar estadounidense revierte pérdidas tras la publicación de los datos del NFP de EE.UU. para agosto.
• El menor crecimiento del empleo en EE.UU. de lo esperado aumenta las expectativas de recortes de tasas de interés de la Fed este mes.
• La tasa de desempleo en Canadá sube aún más hasta el 6.6%.

El par USD/CAD se recupera rápidamente hasta cerca del soporte de nivel redondo de 1.3500 en la sesión americana del viernes. El activo CAD se vuelve volátil tras la publicación de los datos de empleo de Estados Unidos/Canadá para junio.

El informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. mostró que la demanda laboral resultó ser más débil de lo esperado. El número de trabajadores contratados fue de 142.000, inferior a las estimaciones de 16.000 pero superior a la publicación anterior de 89.000, revisada a la baja desde 114.000. La tasa de desempleo cayó al 4.2%, como se esperaba desde la publicación anterior del 4.3%.

Mientras tanto, las ganancias promedio por hora se aceleraron a un ritmo más rápido de lo esperado. Anualmente, el impulso del crecimiento salarial sube al 3.8% desde las estimaciones del 3.7% y la publicación anterior del 3.6%. Esto ha renovado los temores de que las presiones sobre los precios se mantengan persistentes. Sin embargo, es poco probable que influya en la especulación del mercado sobre la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) ya que el banco central está más enfocado en prevenir la pérdida de empleos.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, recupera sus pérdidas intradía y sube cerca de 101.20.

En Canadá, el mercado laboral presenció la adición de 22.1K buscadores de empleo. El crecimiento laboral fue más lento de lo esperado ya que los participantes del mercado estimaron la contratación de 25.000 trabajadores. En julio, los datos del mercado laboral de Canadá enfrentaron una reducción inesperada ya que 1.4K empleados fueron despedidos. Mientras tanto, la tasa de desempleo subió aún más hasta el 6.6%, superior a las estimaciones del 6.5% y la publicación anterior del 6.4%.

Las ganancias promedio por hora se desaceleraron bruscamente al 4.9% desde la lectura anterior del 5.2%. El aumento de la tasa de desempleo y la desaceleración del impulso del crecimiento salarial aumentarían las expectativas de más recortes de tasas de interés por parte del Banco de Canadá (BoC).

Los datos chinos que se publicarán en las próximas dos semanas probablemente serán decisivos para los metales básicos, señala la estratega de materias primas de Commerzbank, Barbara Lambrecht.

Una parte del sentimiento sobre China ya está descontado en los metales básicos

"Más que los datos de inflación del lunes, los datos de comercio exterior del martes probablemente serán particularmente importantes. Además de las exportaciones de productos de aluminio y acero, el enfoque estará en las importaciones. Si bien las importaciones de mineral de cobre se han debilitado un poco recientemente, lo que también podría deberse a factores estacionales, las importaciones de mineral de hierro han estado aumentando constantemente."

"Sin embargo, dado el reciente descenso en la producción de acero y la continua acumulación de inventarios en los puertos chinos, seguimos esperando que las importaciones disminuyan a corto plazo. Un vistazo a las exportaciones australianas en julio sugiere una disminución en agosto, al menos desde ese lado. El enfoque también estará en las cifras de crecimiento del crédito chino, que se publicarán a finales de esta semana."

"Las cifras de crecimiento del crédito han sido débiles en los últimos meses, con la cifra más reciente mostrando un crecimiento del crédito de solo alrededor del 8%, el más lento registrado. Si las cifras vuelven a decepcionar, es probable que esto siga pesando en el sentimiento y las expectativas para el desarrollo futuro de los sectores de construcción y manufactura de China. En general, es probable que una buena parte del sentimiento negativo sobre China ya esté descontado en los metales básicos. Por lo tanto, las sorpresas positivas probablemente tendrán un mayor impacto en los precios que los datos débiles adicionales."

• La debilidad del Dólar estadounidense continúa después de que las nóminas no agrícolas de agosto fueran inferiores a lo esperado, reflejando preocupaciones más amplias sobre el mercado laboral.
• Las expectativas del mercado para un recorte de tasas de interés de la Reserva Federal han aumentado, impulsadas por señales de una desaceleración del mercado laboral de EE.UU. y un crecimiento del empleo más suave.
• Las probabilidades de un recorte de 50 puntos básicos en septiembre por parte de la Fed aumentaron a casi el 50%.

El USD/JPY registra pérdidas del 0.30% el viernes, ya que el USD extiende su debilidad general después de las cifras débiles de nóminas no agrícolas de EE.UU.

El atractivo del Dólar estadounidense se ha debilitado tras un informe de nóminas no agrícolas (NFP) de agosto más débil de lo esperado, que mostró 142.000 nuevos empleos, por debajo de las estimaciones de 160.000 pero por encima de los 89.000 revisados de julio. La tasa de desempleo cayó como se esperaba al 4,2% desde el 4,3%. Otros datos mostraron que las ganancias promedio por hora aumentaron un 3,8% interanual, superando las expectativas.

Esta disminución en las condiciones del mercado laboral, junto con los decepcionantes datos de ofertas de empleo JOLTS y de empleo ADP, ha alimentado las preocupaciones sobre una economía en desaceleración a lo largo de la semana y los mercados están ganando confianza en un recorte mayor en septiembre por parte de la Reserva Federal (Fed). 

Perspectiva técnica del USD/JPY

La perspectiva del USD/JPY es negativa ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca del nivel de sobreventa de 30, señalando un posible impulso a la baja que eventualmente podría llevar a una corrección. Además, el MACD está imprimiendo barras rojas más altas, reforzando el sentimiento bajista en el par.

Como se mencionó, el par vio cuatro sesiones de pérdidas y podría ver una corrección al alza en cualquier momento.

 El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dijo el viernes que están listos para comenzar el proceso de recortes de tasas, según Reuters.

Puntos clave

"La política monetaria puede moverse a una postura más neutral dependiendo de los datos."

"La política de la Fed ha sido efectiva en restaurar la estabilidad de precios."

"El mercado laboral está en mejor equilibrio, no es la principal fuente de inflación."

"Los riesgos para las perspectivas incluyen un mayor debilitamiento del mercado laboral."

"El riesgo para la economía incluye la desaceleración del crecimiento global."

"El PIB de EE.UU. probablemente será del 2%-2,5% este año."

"La tasa de desempleo probablemente estará alrededor del 4,25% para fin de año."

"A largo plazo se espera que el desempleo se estabilice alrededor del 3,75%."

"Se espera una mayor desaceleración de la inflación, la inflación será del 2,25% este año, cerca del 2% el próximo año."

"Aumenta la confianza en que las presiones inflacionarias están disminuyendo."

"Las expectativas de inflación permanecen bien ancladas."

"La tasa de desempleo sigue siendo baja a pesar del aumento."

"La desaceleración en el mercado laboral es un retroceso de las condiciones sobrecalentadas."

Reacción del mercado

El Índice del Dólar DXY no mostró reacción a estos comentarios y se vio por última vez operando plano en el día a 101,05.

Las noticias sobre el suministro fueron las protagonistas esta semana. Las pérdidas de producción de Libia inicialmente crecieron día a día, alcanzando un máximo de 700 mil barriles por día.

La OPEP+ continúa sus esfuerzos para estabilizar los precios

"En la segunda mitad de la semana, después de que se hiciera evidente un acuerdo entre las partes en conflicto en el este y el oeste del país, los primeros productores de petróleo informaron un aumento en la producción. Además, hubo más estimaciones basadas en encuestas para la producción de la OPEP en agosto."

"Según Bloomberg, esto fue solo 70 mil barriles por día menos que en el mes anterior: se registró una caída de 150 mil barriles por día para Libia (Reuters había informado una caída de 220 mil barriles por día al inicio de la semana), pero esto fue parcialmente compensado por un aumento en Nigeria y Kuwait. La producción diaria de Irak se mantuvo muy por encima del objetivo en 4,3 millones de barriles."

"Por último, pero no menos importante, los delegados de la OPEP mantuvieron al mercado en suspenso: la especulación sobre si la OPEP+ retiraría ahora los recortes voluntarios de producción a partir de octubre o extendería nuevamente las restricciones - y si es así, hasta cuándo - duró más de lo esperado. El acuerdo final sobre un aplazamiento de dos meses hasta ahora solo ha ayudado al precio del petróleo de manera limitada - después de todo, 'aplazado no es cancelado', pero muestra que la OPEP+ continúa sus esfuerzos para estabilizar los precios."

La libra esterlina (GBP) es un pequeño rezagado en el día hasta ahora después de retroceder desde su pico temprano en Londres justo por debajo de 1.32, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.

La GBP tiene un rendimiento ligeramente inferior en un comercio tranquilo

"No hubo informes de datos del Reino Unido ni comentarios de los formuladores de políticas para impulsar el movimiento, lo que parece más impulsado por el flujo antes de los informes de datos de EE. UU."

"El rendimiento inferior de la GBP en el comercio europeo deja un matiz negativo en el gráfico intradía, con el GBP/USD formando un rango exterior bajista en el gráfico de 6 horas."

"El soporte menor se sitúa en 1.3150/60 y la debilidad por debajo de aquí apunta a una nueva prueba de la zona de 1.3090/00. La resistencia es 1.3195/00, antes de 1.3255/65."

Los datos de producción industrial de Francia y Alemania para julio, significativamente más débiles de lo esperado, aumentarán las preocupaciones sobre la falta de impulso en la economía de la zona euro, pero los datos apenas tuvieron un impacto en el EUR, que tocó 1.1120 antes de bajar marginalmente, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.  

Renovado impulso alcista en el EUR

"Los rendimientos más bajos del USD y los diferenciales a corto plazo más estrechos entre la zona euro y EE.UU. (2 años en –145 puntos básicos) han proporcionado el soporte esencial para las recientes ganancias del EUR y la perspectiva de tasas en EE.UU. seguirá impulsando los movimientos al contado a corto plazo."

"Las ganancias al contado a través de la zona baja de 1.11 están ayudando a apoyar el renovado impulso alcista en el EUR en el gráfico a corto plazo y alineando el DMI intradiario con la orientación alcista de los estudios diarios y semanales. El panorama técnico sugiere un potencial limitado a la baja para el EUR y mantiene la perspectiva general positiva."

"La resistencia está en 1.1200, pero un cierre semanal por encima de 1.1160 sería constructivo desde un punto de vista técnico."

El precio del Oro subió nuevamente por encima de la marca de 2.500 $ por onza troy, cotizando justo por debajo de su máximo histórico, señala Barbara Lambrecht, estratega de commodities de Commerzbank.

Los inversores en ETF aumentan su interés en el Oro

"El aparente debilitamiento del mercado laboral de EE.UU. ha aumentado las esperanzas de recortes de tasas de interés más rápidos. El informe de hoy sobre el mercado laboral de EE.UU. podría fortalecer o atenuar las expectativas en consecuencia. Mientras tanto, las nuevas estadísticas mensuales del Consejo Mundial del Oro muestran que los ETFs de Oro registraron entradas por cuarto mes consecutivo en agosto, aunque no tan altas como en julio."

"Las tenencias están ahora tan altas como lo estuvieron por última vez a mediados de febrero. Todas las regiones registraron un aumento en las tenencias de ETF, con América del Norte y Europa viendo las mayores entradas. Según el WGC, la caída de los costos de oportunidad, un dólar estadounidense más débil y las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente son factores clave que explican el interés mostrado por los inversores en ETF."

Los datos de empleo de Canadá pueden no importar tanto para el CAD hoy. El consenso anticipa una ganancia "estándar" de 25.000 empleos, pero un pequeño aumento en el desempleo (hasta el 6,5%) y un crecimiento salarial aún elevado (4,8%).

Los datos de empleo de Canadá y EE.UU. son los siguientes

"Este es el tipo de cosas que evitarán que el mercado valore algo más agresivo que recortes de 25 pb por parte del BoC por el momento. No hay una necesidad obvia en este punto para que el BoC acelere el ritmo de los recortes. Los datos de empleo de EE.UU. son claramente más importantes para la dirección a corto plazo del USD y el USD/CAD: unos números débiles de EE.UU. harán que el USD/CAD retroceda hacia el área de 1.34. En cambio, datos en línea con las expectativas o mejores probablemente signifiquen que el USD/CAD empuje hacia arriba a 1.36+."

"Las tendencias de spot a corto plazo parecen bastante tibias con el USD moviéndose estrechamente alrededor del área de 1.35 en el último día más o menos. Las pérdidas del USD desde el pico de mitad de semana en la parte superior de los 1.35 dan a la imagen técnica ligeramente más amplia un aspecto negativo, sin embargo, y el spot está descansando un poco por encima del soporte clave a corto plazo en 1.3490 (posible base de bandera bajista) a medida que comienza la sesión norteamericana. La pérdida de soporte en 1.3490 debería hacer que el USD vuelva a probar al menos la zona baja de 1.34. La resistencia es 1.3580 y 1.3635."

• El Dólar estadounidense cae por tercer día consecutivo. 
• Los inversores están cautelosos antes del informe de Nóminas No Agrícolas, que podría desencadenar volatilidad en torno al Dólar estadounidense. 
• El Índice del Dólar estadounidense retrocede aún más, acercándose al mínimo de agosto en 100.62.

El Dólar estadounidense (USD) opera ligeramente a la defensiva el viernes mientras los mercados se preparan para el que podría ser el evento más volátil de la semana, las Nóminas No Agrícolas (NFP). Los mercados están considerando cada vez más la posibilidad de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) opte por un gran recorte de tasas de interés en comparación con el comienzo de la semana, después de una serie de datos relacionados con el mercado laboral que resultaron más débiles de lo esperado. Un gran fallo en el número de Nóminas No Agrícolas confirmará esta postura, mientras que un gran acierto en las estimaciones podría tener un resultado picante, con el Dólar estadounidense recuperándose y las apuestas de recorte de tasas deshaciéndose rápidamente.  

La publicación de las Nóminas No Agrícolas será el elemento principal junto con la Tasa de Desempleo y las Ganancias Promedio por Hora mensuales. Sin embargo, la sorpresa podría llegar justo al final del día de negociación con el Gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, que hablará después de que se publique el informe de Nóminas No Agrícolas. Waller es conocido por hacer comentarios que mueven el mercado, y podría ser él quien confirme si en septiembre la Fed optará por un recorte de tasas de 25 puntos básicos o de 50 puntos básicos. 

Resumen diario de los motores del mercado: Todas las miradas en las nóminas 

• A las 12:30 GMT, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicará el Informe de Empleo de agosto. Aquí están los principales puntos clave a observar:
  • Se espera que las Nóminas No Agrícolas hayan aumentado en 160.000, acelerándose desde los 114.000 vistos el mes anterior.
  • Se espera que las Ganancias Promedio por Hora mensuales aumenten al 0,3% desde el 0,2%.
  • Se espera que la Tasa de Desempleo baje al 4,2% desde el 4,3%.
• Dos oradores de la Fed están en la agenda después de que se publique el Informe de Empleo de EE.UU.:
  • El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dará un discurso principal y participará en una sesión de preguntas y respuestas en la Serie C. Peter McColough sobre Economía Internacional alrededor de las 12:45 GMT. 
  • Alrededor de las 15:00 GMT, el Gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, dará un discurso sobre las perspectivas económicas de EE.UU. y participará en una sesión de preguntas y respuestas en la Universidad de Notre Dame en Indiana.
• Las acciones están operando a la baja nuevamente, con Asia cerrando esta semana en rojo. Tanto las acciones europeas como las estadounidenses también están perdiendo terreno, aunque en menos del 1%. 
• La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 59,0% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 41,0% de un recorte de 50 pb.  Se espera otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) en noviembre con una probabilidad del 29,9%, mientras que hay una probabilidad del 49,9% de que las tasas estén 75 pb (25 pb + 50 pb) por debajo de los niveles actuales y una probabilidad del 20,2% de que las tasas estén 100 (25 pb + 75 pb) puntos básicos más bajas. 
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. opera en 3,70%, cerca del nivel más bajo de este año en 3,66%.

Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Ya lo entendemos

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) es la suma de todas las partes que están ocurriendo en los mercados. Los inversores están valorando cada vez más que la Fed necesitará recortar las tasas de interés más de lo que se anticipaba hace unas semanas. Aunque un recorte de tasas podría estar garantizado, los recientes datos económicos de EE.UU. aún ponen a la economía en una trayectoria de aterrizaje suave, lo que significa que la Fed probablemente no recortará agresivamente, ya que eso podría volver a desencadenar la inflación. 

Observando los niveles técnicos clave, la primera resistencia en 101,90 está comenzando a parecer muy difícil de superar después de que ya desencadenara un rechazo a principios de esta semana. Más arriba, se necesitaría un fuerte aumento del 2% para llevar el índice a 103,18.  Finalmente, un nivel de resistencia importante cerca de 104,00 no solo tiene un valor técnico crucial, sino que también alberga la media móvil simple (SMA) de 200 días como el segundo obstáculo importante para limitar la acción del precio.

A la baja, 100,62 (el mínimo del 28 de diciembre) podría ver una prueba pronto en caso de que los datos apoyen más recortes de tasas por parte de la Fed.  Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99,58, será el nivel definitivo a observar. Una vez que ese nivel ceda, los niveles iniciales de 2023 se acercan a 97,73.

Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario

Es viernes de nóminas. El USD está débil en el día, pero cotiza por encima de sus mínimos anteriores, mientras que las acciones están en general más bajas y los principales mercados de bonos están más firmes, llevando los rendimientos a 10 años 3-4 pbs más bajos. El sombrío estado de ánimo de riesgo refleja preocupaciones de desaceleración antes de los datos de empleo, pero después de que los comentarios del presidente de la Fed, Powell, en Jackson Hole, efectivamente señalaran la disposición de la Fed para comenzar a recortar tasas, las nóminas son el punto de datos que muchos piensan que determinará si el ciclo de flexibilización de la Fed comenzará con un recorte de 25 o 50 pbs el día 18, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

El mercado espera los datos de empleo de EE.UU. para orientación sobre la Fed

"El consenso del mercado anticipa datos aceptables: un aumento de 165.000 en las nóminas y una leve disminución de la tasa de desempleo al 4.2% en agosto. Scotia está un poco por debajo del consenso con 140.000. Resultados en esos rangos probablemente no sean suficientes para persuadir a los responsables de políticas de que un recorte de 1/2 punto está justificado. Un aumento de 165.000 sigue siendo un poco más bajo que el aumento promedio de nóminas de 3 meses y si es un 4.2% o 4.3% puede depender del redondeo, sin embargo."

"Datos débiles de ADP, un JOLTS suave y un Libro Beige lento sugieren algún riesgo de datos decepcionantes en general. Un aumento del NFP más cercano a los 114.000 de julio inclinaría los riesgos más fuertemente hacia una flexibilización de 50 pbs. Los mercados han valorado alrededor de 35 pbs de riesgo de flexibilización para la decisión de septiembre y los datos suaves añadirán a las expectativas de flexibilización anticipada, pero probablemente no añadirán a los 100 pbs de flexibilización de la Fed ya reflejados en los swaps para el resto de este año."

"Tenga en cuenta que obtendremos una reacción casi instantánea de la Fed a los datos de empleo del gobernador de la Fed, Waller, quien habla a las 11 ET. Con la reciente consolidación del USD aliviando su condición generalmente sobrevendida hasta cierto punto, los datos débiles probablemente llevarán al DXY hacia el nivel de 100. Las expectativas o mejores elevarán el DXY a medida que los riesgos de flexibilización de la Fed se revalúen lejos de los 100 pbs de recortes actualmente considerados y empujen al DXY más alto hacia la zona de 101.50/102."

• El Oro extiende su recuperación tras la publicación de más datos débiles de empleo en EE.UU. 
• Los datos aumentan la probabilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés agresivamente, lo cual es positivo para el Oro.  
• Los datos de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. que se publicarán el viernes serán la publicación más importante para moldear las expectativas de tasas de interés.     

El Oro (XAU/USD) vuelve a cotizar en territorio familiar, operando en los 2.510$ el viernes después de extender su rebote tras la publicación de más datos débiles de empleo en EE.UU. el jueves, esta vez en forma de datos de nóminas privadas, que crecieron a un ritmo más lento de lo esperado. 

Aunque los datos negativos fueron atenuados por una caída marginal en las solicitudes de desempleo, aún pintaban un panorama de un mercado laboral estancado de cara al muy esperado informe oficial de Nóminas no Agrícolas (NFP) de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) del viernes, programado para su publicación a las 12:30 GMT. 

Es probable que el NFP sea crítico para moldear las expectativas sobre la futura trayectoria de las tasas de interés en EE.UU. y el valor del Dólar estadounidense (USD), dos factores importantes para determinar el precio del Oro. 

El Oro se centra en el empleo en EE.UU. y la geopolítica

El Oro se recupera tras la publicación de datos de cambio de empleo ADP más bajos de lo esperado, que mostraron que la economía del sector privado de EE.UU. añadió 99.000 nuevos empleos en agosto, una cifra que estuvo por debajo tanto de los 111.000 revisados a la baja del mes anterior (desde 122.000) como de la estimación de 145.000 de los economistas. 

Aunque las solicitudes iniciales de desempleo en EE.UU. mitigaron un poco el impacto de los datos de ADP después de mostrar una caída en los solicitantes de beneficios a 227.000, desde los 232.000 revisados al alza de la semana anterior y los 230.000 esperados, el panorama general era el de un mercado laboral en desaceleración.

Los datos alimentaron las preocupaciones sobre el frágil mercado laboral de EE.UU. que están impulsando las expectativas de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed). Esto se produce después de un reciente cambio de la Fed a centrarse en los riesgos del mercado laboral en lugar de únicamente en la inflación. 

Esto sigue a los débiles datos de empleo JOLTS publicados el miércoles y mantiene la probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en un mayor 0,50% en su reunión del 18 de septiembre relativamente alta. Esto, a su vez, es positivo para el Oro, ya que las tasas de interés más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener el activo que no paga intereses. 

Es probable que el NFP del viernes proporcione la última pieza significativa de evidencia sobre cómo está manejando el mercado laboral de EE.UU. y será crítico para establecer las probabilidades de que la Fed realice un recorte mayor del 0,50% en su reunión de septiembre, en lugar de un recorte estándar del 0,25%. 

Las expectativas actuales basadas en el mercado muestran que las probabilidades de un recorte del 0,50% se sitúan en poco más del 40%, mientras que un recorte del 0,25% está completamente descontado, según la herramienta CME FedWatch. Si los datos del NFP son más bajos de lo previsto y generan nuevas preocupaciones, es más probable que la Fed opte por el recorte mayor de medio punto, un resultado que probablemente impulsará el precio del Oro.  

En el frente geopolítico, los negociadores estadounidenses afirman estar al 90% de llegar a un acuerdo de alto el fuego entre Israel y Hamás, según Bloomberg News. Si tienen éxito, esto podría reducir los flujos de refugio seguro hacia el Oro. 

En Ucrania, Rusia continúa su avance hacia la ciudad estratégica clave de Pokrovsk. Si tiene éxito, podría impactar dramáticamente la guerra en el frente oriental y amenazar toda la línea defensiva de Ucrania en el Donbass. Tal resultado, aunque aún es poco probable que ocurra pronto, aumentaría las tensiones en la región y la demanda de Oro. El Banco Central de Polonia (NBP), por ejemplo, ha estado acumulando Oro desde que comenzó la guerra, según datos del Consejo Mundial del Oro (WGC). 

Análisis Técnico: Vela japonesa de martillo seguida de un día al alza confirma sesgo alcista

El Oro (XAU/USD) publicó dos velas japonesas de martillo alcistas seguidas (cuadro en el gráfico a continuación) el martes y miércoles, y con el jueves terminando como un sólido día al alza, el patrón también ganó confirmación alcista. El patrón sugiere que las probabilidades favorecen más alzas en el muy corto plazo.

XAU/USD Gráfico Diario

El precio del metal amarillo parece estar listo para rebotar hasta el máximo histórico de 2.531$ si puede mantener el impulso alcista de recuperación. 

Un objetivo al alza para el Oro, que aún no se ha alcanzado, se sitúa en 2.550$ y permanece activo. El objetivo se generó después de la ruptura original del rango de julio-agosto el 14 de agosto. 

Las tendencias a medio y largo plazo del Oro también siguen siendo alcistas, lo que, dado que "la tendencia es tu amiga", significa que las probabilidades aún favorecen una eventual ruptura al alza materializándose. 

Una ruptura por encima del máximo histórico del 20 de agosto de 2.531$ proporcionaría más confirmación de una continuación al alza hacia el objetivo de 2.550$.  

Si el Oro continúa debilitándose de manera constante, sin embargo, es probable que encuentre el próximo soporte en la región de 2.470$-2.460$. Una ruptura decisiva por debajo de ese nivel cambiaría el panorama para el Oro y sugeriría que la materia prima podría estar comenzando una tendencia bajista más pronunciada.

• EUR/GBP retrocede desde los máximos del día tras la revisión a la baja del crecimiento del PIB de la Eurozona para el segundo trimestre. 
• Los datos aumentan las probabilidades de que el BCE recorte las tasas de interés en septiembre, pesando sobre el Euro. 
• EUR/GBP está limitado debido a la fortaleza de la Libra esterlina por las expectativas de que el BoE recorte las tasas más lentamente en medio de un crecimiento más fuerte. 

El EUR/GBP devuelve las ganancias iniciales el viernes, ya que los operadores venden el Euro (EUR) tras la publicación de los datos del Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona, que mostraron una revisión a la baja en el segundo trimestre desde la estimación inicial. Esto lleva al par de vuelta al rango de la semana en los primeros 0.8420-30s. 

El PIB de la Eurozona creció a un ritmo trimestral más lento del 0.2% en el segundo trimestre en comparación con el 0.3% de la estimación anterior, y por debajo del 0.3% del primer trimestre. La revisión a la baja aumenta las probabilidades de que el Banco Central Europeo (BCE) recorte las tasas de interés en su reunión de septiembre. Esto, a su vez, pesa sobre el EUR/GBP ya que las tasas de interés más bajas son negativas para el Euro porque reducen las entradas de capital extranjero. 

La desaceleración del crecimiento también alimenta los temores de que unas tasas de interés demasiado altas estén frenando el crecimiento, reforzando los comentarios del miembro del Comité Ejecutivo del BCE, Piero Cipollone, quien dijo en una entrevista con un periódico francés esta semana que "existe un riesgo real de que la postura del (BCE) pueda volverse demasiado restrictiva". 

El EUR/GBP está aún más limitado por la fortaleza de la Libra esterlina (GBP), que ve ganancias debido a la opinión de los inversores de que el Banco de Inglaterra (BoE) tomará un camino de flexibilización más superficial, recortando las tasas de interés a un ritmo más lento que la mayoría de los otros bancos centrales, incluido el BCE. Se espera que el BoE haga solo un recorte del 0.25% antes de finales de 2024, ya que la reciente serie de datos sólidos indica que la economía sigue creciendo y la inflación en el sector de servicios sigue siendo alta. 

El BCE, por otro lado, se espera que recorte las tasas de interés en al menos un 0.50% antes de fin de año. En una encuesta realizada por Reuters entre el 30 de agosto y el 5 de septiembre, el 85% de los economistas anticipan que el BCE recortará las tasas de interés en la reunión de septiembre y nuevamente en diciembre. 

• El petróleo crudo cotiza cerca del mínimo del año registrado el jueves por debajo de 70.00$.
• La comunicación confusa de la OPEP deja a los operadores en la oscuridad sobre los próximos movimientos. 
• El Índice del Dólar estadounidense cotiza justo por debajo de 101.00 antes del Informe de Empleo de EE.UU. 

El petróleo crudo consolida la fuerte caída de esta semana a un nuevo mínimo del año por debajo de 70.00$ por segundo día consecutivo el viernes. Los precios del petróleo crudo permanecen moderados principalmente debido a la comunicación confusa de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+). Aunque varios delegados del consorcio podrían haber dicho que un acuerdo está cerca para retrasar la normalización de la producción, los mercados habrían pensado que la OPEP presentaría medidas mucho más exhaustivas e impactantes que apoyarían los precios del petróleo crudo de manera más sustancial. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento del Dólar estadounidense (USD) frente a una cesta de divisas, está cayendo justo por debajo de 101.00 antes del Informe de Empleo de EE.UU. para agosto. Con las expectativas del mercado estiradas a un recorte de casi 100 puntos básicos en la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed) para noviembre (parece que los mercados han descontado demasiado la relajación de la Fed), el informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. del viernes podría señalar un aterrizaje suave constante, lo que sugeriría incrementos más pequeños de 25 puntos básicos por reunión de la Fed. Esto podría hacer que el Dólar estadounidense suba ya que los rendimientos se dispararían.

Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza en 69.04$ y el Brent crudo a 72.92$

Noticias sobre Petróleo y los mercados: La OPEP solo actúa cuando está acorralada

• Varios operadores informan a Bloomberg que están tomando la reciente comunicación de la OPEP+ con cautela, ya que la OPEP solo reacciona ahora cuando los precios del petróleo crudo caen por debajo de su piso de precios y comienzan a sentir el dolor financiero. 
• El mercado de opciones ve opciones sesgadas hacia un territorio más bajista, con las opciones put de 25-delta del Brent profundizando los movimientos recientes, informa Bloomberg. 
• Reuters informa que la reciente caída en los precios del petróleo crudo debería estabilizarse por ahora, con las recientes reducciones significativas en EE.UU. coincidiendo con la preocupación por el exceso de oferta después de que la Administración de Información de Energía (EIA) registrara una reducción significativa de 6.873 millones en las reservas de crudo frente a la reducción de 0.846 millones de la semana pasada, y superando la reducción proyectada de 0.9 millones esperada. 

Análisis Técnico del Petróleo: La dependencia de la OPEP bajo fuego

La acción del precio del petróleo crudo podría caer un poco más ya que los titulares de la OPEP+ a menudo son obsoletos al final del día de negociación. Pinta una imagen muy clara de que los mercados solo le dan importancia a la comunicación de la OPEP por un corto período de tiempo. Claramente, la OPEP no está siendo considerada un comunicador confiable, lo que significa que necesitarán mejorar su juego y actuar de manera más firme y rápida si quieren mantener ese piso de precios en su lugar. 

Al alza, el nivel de 75.27$ será el primer nivel al que volver. Luego, el nivel de 77.43$ se alinea con una línea de tendencia descendente y la Media Móvil Simple (SMA) de 200 días. En caso de que los alcistas puedan romper por encima de este nivel, la SMA de 100 días en 78.00$ podría desencadenar un rechazo.  

El mínimo del 5 de agosto en 71.17$ ha sido roto. Desde aquí, la gran cifra de 68.00$ es el primer nivel a observar, seguido de 67.11$, que es el punto más bajo del triple suelo visto en junio de 2023. 

Gráfico diario del petróleo crudo WTI

USD/SGD cayó aún más, siguiendo la debilidad general del USD, señalan Frances Cheung y Christopher Wong de OCBC.

Consolidación probable cerca de los mínimos recientes antes de los datos de empleo de EE.UU.

"El par rompió brevemente el 1.30 para cotizar un mínimo de 1.2992 en un momento dado. El par estaba por última vez por debajo de niveles de 1.30. El impulso diario es levemente alcista mientras que el RSI cayó. Es probable una consolidación cerca de los mínimos recientes mientras los mercados esperan los datos de empleo de EE.UU. Soporte en 1.2960. Resistencia en 1.3090 (21 DMA), niveles de 1.3160 (retroceso de Fibonacci del 23.6% del máximo al mínimo de 2024)."

"El S$NEER se estimó por última vez en ~1.92% por encima de nuestro punto medio implícito por el modelo, con el límite inferior del spot implícito por el modelo en 1.2990. Con el S$NEER cerca de su límite inferior, el margen para una mayor caída en el USD/SGD puede ser limitado durante el día. Sin embargo, si el USD en general baja otro tramo, entonces el límite inferior implícito del USD/SGD puede ser más bajo."

• El NZD/USD sube cerca de 0.6230 en medio de la debilidad del Dólar estadounidense antes de los datos oficiales de empleo de EE.UU. para agosto.
• Los inversores consideran que la Fed reducirá las tasas de interés este mes.
• Se espera que la tasa de desempleo en EE.UU. disminuya al 4,2% en agosto.

El par NZD/USD sube cerca de 0.6230 en la sesión europea del viernes. El par gana terreno ya que el Dólar estadounidense (USD) extiende su caída en medio de los crecientes riesgos para la salud del mercado laboral de Estados Unidos (EE.UU.) debido al mantenimiento prolongado de una postura de política monetaria restrictiva por parte de la Reserva Federal (Fed).

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del USD frente a seis monedas principales, cae por debajo de 101.00.

Los riesgos a la baja para el mercado laboral de EE.UU. parecen estar aumentando ya que las nuevas vacantes de empleo y la demanda laboral en el sector privado se han desacelerado significativamente. Las crecientes grietas en la salud del mercado laboral de EE.UU. han generado expectativas de que la Fed podría comenzar a reducir las tasas de interés este mes.

Aunque es casi seguro que la Fed comience a recortar sus tasas de interés clave a partir de este mes, los operadores están divididos sobre el tamaño probable del recorte de tasas. Según la herramienta FedWatch de CME, la posibilidad de que la Fed comience a reducir las tasas de interés en 50 puntos básicos (pbs) a 4,75%-5,00% ha aumentado al 41% desde el 34% registrado hace una semana.

Para obtener nuevas pistas sobre el tamaño potencial del recorte de tasas de la Fed, los inversores se centrarán en los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para agosto, que se publicarán a las 12:30 GMT. Se espera que el informe NFP muestre que los empleadores de EE.UU. contrataron 160.000 nuevos trabajadores en agosto, más que los 114.000 de julio. En el mismo período, se espera que la tasa de desempleo haya disminuido al 4,2% desde el 4,3% de la publicación anterior. Los signos de una débil demanda laboral y una tasa de desempleo en aumento impulsarían las apuestas por un gran recorte de tasas de la Fed, mientras que las cifras optimistas harían lo contrario.

En el frente del Kiwi, el Dólar neozelandés (NZD) se desempeña fuertemente ante las expectativas de un impulso de liquidez por parte del Banco Popular de China (PBoC). El vicegobernador del PBoC, Lu Lei, dijo el jueves, "el banco central continuará implementando políticas de apoyo." Añadió, "el banco central reducirá gradualmente los costos de financiamiento para las empresas y los costos de crédito para los residentes."

La continuación de una política de tasas de interés de apoyo impulsará el crecimiento económico, lo que aumentará los flujos extranjeros hacia Nueva Zelanda, siendo uno de sus principales socios comerciales.

Hasta ahora esta semana, ni el Dólar Australiano (AUD) ni el Dólar Neozelandés (NZD) han podido beneficiarse de la debilidad general del Dólar Estadounidense (USD), y ambas divisas se han debilitado ligeramente a lo largo de la semana, señala el estratega de FX de Commerzbank, Volkmar Baur.

El AUD sufrirá más que el NZD

"Parece que ambos están siendo más afectados por los datos débiles de China que el USD por los temores de recesión en los propios Estados Unidos. Una mirada a los datos de exportación muestra por qué. Alrededor del 35% de todas las exportaciones australianas en los últimos 12 meses fueron a China, mientras que la cifra para Nueva Zelanda fue aún alrededor del 25%. Por lo tanto, una desaceleración prolongada en China probablemente afectará a ambos países, aunque con el tiempo debería quedar claro que Australia sufrirá más que Nueva Zelanda."

"Esto se debe a que no solo la participación de China en el total de exportaciones es mayor en Australia que en Nueva Zelanda. La composición también sugiere que Australia será más afectada. Porque mientras Nueva Zelanda exporta principalmente alimentos, el mineral de hierro por sí solo representa el 26% de todas las exportaciones australianas, de las cuales alrededor del 85% se envían a China. Junto con el carbón, del cual alrededor del 11% también va a China, estos dos productos básicos representan alrededor del 42% de las exportaciones australianas."

"Con los inventarios chinos de mineral de hierro y carbón recientemente en niveles muy altos, las exportaciones australianas podrían seguir bajo presión en los próximos meses. Especialmente si la crisis inmobiliaria en China continúa. Esto probablemente pesará más sobre el AUD que sobre el NZD."

El USD/JPY extendió su movimiento a la baja, siguiendo la caída del USD en general, señalan Frances Cheung y Christopher Wong de OCBC.

La dirección general del USD/JPY es a la baja

"El par se vio por última vez en 142.86. El impulso alcista en el gráfico diario se desvaneció mientras que el RSI cayó. Se formó una cruz de la muerte con el DMA de 50 cortando el DMA de 200 a la baja. Los riesgos están sesgados a la baja. Soporte en 142, 141.70 (mínimo de agosto). Resistencia en 145.70 (DMA de 21), 146.40 (retroceso de Fibonacci del 23.6% del máximo de julio al mínimo de agosto) y 147.20 (reciente máximo)."

"A principios de la semana, el gobernador del BoJ presentó un documento a un panel gubernamental, que reiteró que el BoJ continuaría subiendo las tasas de interés si la economía y los precios se comportan como espera el BoJ."

"Los cambios en las políticas de la Fed y el BoJ y el ritmo creciente de normalización pueden provocar un estrechamiento más rápido de los diferenciales de rendimiento UST-JGB y esto debería seguir sustentando la dirección general del USD/JPY a la baja."

Hay una cosa en la que puedes contar ahora mismo. Si te despiertas por la mañana y el USD/JPY está cotizando más bajo que el día anterior, tendrás al menos tres artículos en tu bandeja de entrada tratando de explicar que la liquidación del carry trade del Yen japonés (JPY) continúa. Las tasas de interés en aumento, leerás, están haciendo poco atractivo seguir pidiendo prestado en JPY, señala el estratega de FX de Commerzbank, Volkmar Baur.

El JPY es sensible a la debilidad del USD

"Supuestamente apoyando esto, escucharás sobre los comentarios de los miembros del Consejo del BoJ, quienes actualmente están enfatizando incansablemente que el BoJ continuará subiendo las tasas de interés (si los datos llegan como el banco espera). El problema con esto es que el mercado no parece estar muy interesado en los comentarios hechos por los miembros del BoJ en las últimas semanas."

"El mercado aún no está valorando la probabilidad de una subida de tasas del BoJ en septiembre, y las probabilidades de una subida de tasas para fin de año se valoran en menos del 20%. Por lo tanto, es más probable que los movimientos del USD/JPY se expliquen por el renovado aumento en las expectativas de recortes de tasas de la Fed. De hecho, el tipo de cambio sigue moviéndose en línea con la diferencia en las tasas de los fondos federales esperadas para fin de año."

"Y dado que las expectativas para el BoJ no han cambiado significativamente, el movimiento lógicamente proviene de las expectativas para la Fed. Por lo tanto, esto es menos una historia del JPY y más una historia de debilidad del USD. A pesar de que el JPY es más sensible a la debilidad del USD que otras divisas."

La noticia de la semana en la eurozona es que el presidente francés Macron ha nombrado a un primer ministro: el exjefe negociador del Brexit, Michel Barnier. El Euro (EUR) y los diferenciales de bonos franceses no reaccionaron realmente a la noticia, lo cual es comprensible dado que se esperaba en gran medida una figura moderada en el rol de primer ministro y la reciente sensibilidad muy atenuada a los desarrollos políticos de la UE (la sorpresa de las elecciones alemanas fue un ejemplo), señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.

El EUR/USD puede dar un salto de regreso a la mitad superior de 1.11-1.12

"El nombramiento de Barnier puede ser positivo para el EUR en el margen antes de una intensa temporada de presupuestos de la UE en los próximos meses. El hecho de que finalmente se haya elegido a un candidato es una señal de que los partidos más marginales en el Parlamento francés están abriéndose al diálogo. Sin embargo, en última instancia, el euro reaccionará más a los hechos que a las expectativas sobre la alarmante situación fiscal francesa, y no estamos listos para considerarlo un factor alcista para el EUR/USD antes de que haya más claridad sobre las negociaciones presupuestarias y las prioridades de cada partido.

"Por ahora, el comercio del EUR sigue siendo una función estricta de los desarrollos macroeconómicos de EE.UU. En línea con nuestro análisis de escenarios discutido anteriormente, el rango de posibles oscilaciones en el EUR/USD es amplio hoy. Si nuestra previsión de '125.000 nóminas, 4,4% de desempleo' es correcta, el EUR/USD puede dar un salto decisivo de regreso a la mitad superior de 1.11-1.12, que puede ser el rango predominante hasta el FOMC del 18 de septiembre."

"El calendario de la eurozona apenas moverá el Euro hoy y no debería influir en el camino del BCE hacia un probable recorte de tasas de 25 pb la próxima semana."   

El día del informe de empleo de EE.UU. finalmente ha llegado. El mercado parece haber estado conteniendo la respiración toda la semana para saber cuántos nuevos empleos creó la economía estadounidense el mes pasado, señala el estratega de FX de Commerzbank, Volkmar Baur.

El informe NFP de EE.UU. está cerca

"Según Bloomberg, los economistas esperan alrededor de 165.000 nuevos empleos. Así que, dejemos de lado por un momento el hecho de que este número es altamente volátil y será revisado varias veces en los próximos meses antes de que podamos decir con certeza cuántos empleos se crearon realmente. Eso no es lo que preocupa al mercado hoy. Si el número es significativamente más débil, los temores de una recesión en EE.UU. volverán a aumentar."

"El mercado descontaría una mayor probabilidad de un movimiento de 50 puntos básicos en septiembre y el dólar estadounidense estaría bajo presión. Un número mucho más fuerte aliviaría estas preocupaciones, pero el foco se desplazaría nuevamente hacia el desarrollo de los salarios. Una aceleración significativa en el crecimiento salarial podría nuevamente generar dudas sobre la desinflación. En general, un movimiento de 25 puntos básicos se volvería más probable y el dólar estadounidense se fortalecería nuevamente."

"Si, por otro lado, el número resulta ser el esperado, es más difícil de decir. Por un lado, despejaría el camino para que la Fed recorte las tasas en 25 puntos básicos. La incertidumbre restante sobre el inicio del ciclo de recorte de tasas se eliminaría, allanando el camino para un USD más débil. Sin embargo, gran parte de esto parece haber sido descontado en los últimos días. El mercado ahora está especulando con más recortes de tasas en lugar de menos hacia el final del año. Como resultado, es probable que parte de la debilidad del dólar de esta semana se vuelva a descontar."

• El USD/CHF cae aún más cerca de 0.8400 mientras el Dólar estadounidense se debilita antes del NFP de EE.UU.
• El sentimiento de aversión al riesgo ha mejorado el atractivo de refugio seguro del Franco suizo.
• Se anticipa ampliamente que la Fed comenzará a reducir las tasas de interés este mes.

El par USD/CHF cae cerca del soporte de nivel redondo de 0.8400 en la sesión europea del viernes. La racha perdedora del activo del Franco suizo se ha extendido por la cuarta sesión de negociación en medio de una marcada debilidad del Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, renueva su mínimo semanal por debajo de 101.00 en medio de crecientes riesgos para la salud del mercado laboral de Estados Unidos (EE.UU.).

El sentimiento del mercado sigue siendo averso al riesgo antes de los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. para agosto, que se publicarán a las 12:30 GMT. El perfil de aversión al riesgo ha mejorado el atractivo de refugio seguro del Franco suizo (CHF).

Los inversores esperan con interés los datos del NFP de EE.UU. ya que influirán en el tamaño probable del recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en su reunión de política monetaria de este mes. Los economistas estiman que los empleadores estadounidenses contrataron 160.000 nuevos trabajadores en agosto, más que los 114.000 en julio. En el mismo período, se espera que la tasa de desempleo haya disminuido al 4.2% desde la publicación anterior del 4.3%.

Mientras tanto, se espera que el Banco Nacional Suizo (SNB) recorte las tasas de interés nuevamente este mes, ya que las presiones inflacionarias en la región suiza continúan disminuyendo. El Índice de Precios al Consumo (IPC) anual suizo se desaceleró a un ritmo más rápido de lo esperado al 1.1% desde las estimaciones del 1.2% y la publicación anterior del 1.3%.

El USD/CHF cae hacia el soporte horizontal trazado desde el mínimo del 28 de diciembre de 2023 de 0.8333 en un marco de tiempo diario. La perspectiva a corto y largo plazo del activo del Franco suizo sigue siendo bajista ya que todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo están en declive.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango bajista de 20.00-40.00, lo que sugiere que un fuerte impulso bajista está intacto.

Aparecería más caída si el activo rompe por debajo del soporte de nivel redondo de 0.8400, lo que arrastraría al par hacia el mínimo del 28 de diciembre de 2023 de 0.8333 y el soporte de nivel redondo de 0.8300.

Por otro lado, un movimiento de recuperación por encima del máximo semanal cerca de 0.8540 impulsará el activo hacia la resistencia de nivel redondo de 0.8600, seguido por el máximo del 20 de agosto de 0.8632.

USD/CHF gráfico diario

El Euro (EUR) continuó subiendo en medio de una amplia debilidad del USD, señalan Frances Cheung y Christopher Wong de OCBC.

El NFP podría mover el EUR/USD

"El par fue visto por última vez en 1.1110. El impulso bajista en el gráfico diario muestra signos de desvanecimiento mientras que el RSI subió ligeramente. El riesgo de los datos de EE.UU. importa y, como tal, los movimientos del USD dictarán la dirección. Resistencia en 1.12 (reciente máximo) y 1.1280 (máximo de 2023)."

"Soporte en 1.1026 (reciente mínimo), 1.10, 1.0930 (retroceso de fibo del 61.8% del máximo al mínimo de 2024). Hoy se publican los datos del PIB (viernes). Unos datos decepcionantes podrían mover la aguja para que los mercados valoren un BCE más moderado."

El Banco de Canadá realizó un recorte de tasas de 25pb ampliamente esperado el miércoles. El evento del BoC no movió significativamente los mercados, y la caída del USD/CAD poco después del anuncio se debió principalmente a las cifras débiles de JOLT de EE.UU., señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.

El NFP puede tener un mayor impacto en el USD/CAD que las nóminas canadienses

"Hoy, Canadá publica las cifras de empleo al mismo tiempo que EE.UU. El consenso para las nóminas canadienses es de 25k, en línea con los últimos meses. El hecho de que el consenso no se haya ajustado a la baja tras dos cifras negativas nos dice que no es un punto de referencia realmente fiable para las expectativas."

"Por cierto, observar la cifra de desempleo es probablemente más informativo en esta etapa. Esperamos, en línea con el consenso, un aumento del 6,4% al 6,5%. Recuerde, esto era 5,7% en enero, y otro aumento respaldaría la fijación de precios del mercado para más recortes consecutivos del Banco de Canadá."

"Las nóminas de EE.UU. pueden tener un mayor impacto en el USD/CAD que las nóminas canadienses. Sin embargo, seguimos opinando que los pares parecen cada vez más baratos a medida que se acercan a la marca de 1.345. En última instancia, el dólar canadiense debería tener un rendimiento inferior al de la mayoría de sus pares de alta beta si se confirman noticias macroeconómicas débiles de EE.UU."

Los mercados de divisas estuvieron algo agitados durante la noche en medio de datos mixtos de EE.UU. El empleo ADP no alcanzó las estimaciones (99.000 frente a 145.000 esperados), lo que provocó una debilidad del USD, pero la posterior publicación de las solicitudes de desempleo (227.000 frente a 230.000) vio un rebote en respuesta. Sin embargo, el USD aún se volvió a la baja después de que los datos de servicios ISM estuvieran en gran medida en línea con las estimaciones.

El NFP ya pesa sobre el USD

"Esta mañana, Goolsbee de la Fed dijo que está bastante claro que el camino no es solo recortes de tasas pronto, sino múltiples recortes durante los próximos 12 meses, como la Fed ha proyectado en su gráfico de puntos más reciente. También advirtió que vio 'más' señales de advertencia sobre la desaceleración del mercado laboral y cómo la debilidad persistente aumenta la posibilidad de que la desaceleración del mercado laboral 'pueda convertirse en algo peor'. Dicho esto, también dijo que no pondría mucho peso en el número de empleos de un mes."

"El enfoque está en el informe de nóminas (8:30pm SGT), en particular, el NFP y la tasa de desempleo. El USD debería seguir siendo sensible a los datos de empleo esta semana dado que el enfoque de la Fed se ha desplazado hacia el apoyo al mercado laboral. Un NFP que sea mucho más alto de lo esperado y una tasa de desempleo mucho más baja de lo esperado debería ver deshacerse las apuestas moderadas y es favorable para el USD. Un informe mucho más débil aumenta aún más las preocupaciones sobre la desaceleración de su mercado laboral. Esto puede socavar los sentimientos. Las operaciones de aversión al riesgo pueden presionar a las divisas de alta beta."

"Un dato que esté en gran medida en línea con las estimaciones sería un caso de ni bueno ni malo. Esto apoya la historia de un aterrizaje suave. Las acciones estadounidenses pueden encontrar un rally de alivio mientras que el USD puede volver a cotizar cerca de sus mínimos. Este escenario probablemente será el menos disruptivo para los mercados. El DXY estaba por última vez en 101. El impulso diario es levemente alcista pero el RSI cayó. Acción de precio consolidativa antes del riesgo de datos. Soporte en niveles de 100.50. Una ruptura decisiva pone el próximo soporte en 99.60. Resistencia en 101.70 (21 DMA), 102.20 (retroceso de Fibonacci del 23.6% del máximo de 2023 al mínimo de 2024)."

Los precios de la Plata (XAG/USD) se mantuvieron prácticamente sin cambios el viernes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 28,81 $ por onza troy, prácticamente sin cambios 0,01% desde los 28,82 $ que costaba el jueves.

Los precios de la Plata han aumentado un 21,09% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 87,40 el viernes, prácticamente sin cambios desde 87,34 el jueves.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

La cifra de 99k del ADP de ayer fue la más débil desde la reapertura de la economía en 2021, ya que las pequeñas empresas despidieron personal en agosto mientras que las medianas y grandes empresas contrataban a un ritmo muy modesto. El informe de Servicios del ISM se mantuvo estable y en línea con el consenso en 51,5, pero el subíndice de empleo cayó más de lo esperado a 50,2. Sin embargo, las noticias para el mercado laboral no fueron del todo sombrías; hubo una sorprendente contracción en las solicitudes continuas de 1.860k a 1.838k en la semana que terminó el 24 de agosto, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.

Tres escenarios amplios para las Nóminas

"Observando el rendimiento suave del USD en las últimas sesiones, los datos negativos del mercado laboral claramente han tenido mayor resonancia en FX. Así que, incluso si la cifra de consenso para las nóminas es de 165k, los mercados pueden estar posicionados para una cifra más baja. En última instancia, la pregunta que los mercados necesitan responder hoy es: ¿qué cifras provocarían un recorte de 50pb por parte de la Fed en septiembre? Identificamos tres escenarios amplios."

"Nóminas por debajo de 100k, desempleo hasta el 4,4% (el consenso es 4,2%): el recorte de 50pb en septiembre se convierte en el caso base, y el dólar se desploma. Nóminas más débiles que el consenso, pero por encima de 100k, desempleo sin cambios en 4,3% o hasta 4,4%: los mercados se quedarán adivinando el tamaño del recorte de septiembre. Nóminas en o por encima del consenso, desempleo disminuye: recorte de 25pb en septiembre, espacio para una revalorización de línea dura en la curva OIS del USD, que actualmente valora 175pb de recortes en las próximas cinco reuniones.

"La estimación de nuestro Economista de EE.UU. es de 125k, con desempleo hasta el 4,4%. Si estamos en lo correcto, los mercados pueden llegar al anuncio de la Fed del 18 de septiembre valorando alrededor de 35pb-40pb, lo que debería mantener el dólar limitado hasta que se desarrolle el evento binario de recorte de tasas. Nuestra previsión sigue siendo un recorte de 50pb este mes. Espere que la debilidad del USD impulsada por las nóminas favorezca tanto a las divisas de bajo rendimiento como a las procíclicas hoy."

• La Libra esterlina alcanza un máximo de cinco días cerca de 1.3200 frente al Dólar estadounidense con el NFP de EE.UU. en foco.
• Las débiles ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. y el cambio de empleo ADP sugieren que las condiciones del mercado laboral de EE.UU. están debilitándose.
• Se espera que el BoE recorte las tasas de interés solo una vez en lo que queda del año.

La Libra esterlina (GBP) se suaviza ligeramente después de alcanzar un nuevo máximo de cinco días cerca de la resistencia de nivel redondo de 1.3200 en la sesión europea del viernes. El par GBP/USD se consolida ampliamente frente al Dólar estadounidense (USD) antes de los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto, que se publicarán a las 12:30 GMT.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, cae ligeramente por debajo del soporte crucial de 101.00. 

Los economistas estiman que los empleadores de EE.UU. contrataron 160.000 nuevos trabajadores en agosto, más que el aumento de 114.000 visto en julio. En el mismo período, se espera que la tasa de desempleo haya disminuido al 4.2% desde el 4.3% anterior. Los inversores también se centrarán en los datos de Ganancias Promedio por Hora, una medida clave del crecimiento salarial que impulsa el gasto del consumidor y las presiones sobre los precios. Anualmente, se estima que la medida de crecimiento salarial ha aumentado un 3.7%, acelerándose ligeramente desde la lectura anterior del 3.6%. Mensualmente, se prevé que los datos de Ganancias Promedio por Hora hayan crecido un 0.3%, más rápido que el avance del 0.2% en julio.

Los datos oficiales de empleo de EE.UU. influirán en la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) este mes. La importancia de los datos laborales ha aumentado significativamente ya que la Fed dijo que está más centrada en la salud del mercado laboral dado que la inflación está en camino de volver al objetivo del banco del 2%.

Se anticipa ampliamente que la Fed comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre. Sin embargo, los operadores están divididos sobre el tamaño probable del recorte de tasas. La posibilidad de que la Fed opte por un gran recorte de tasas ha aumentado esta semana después de la publicación de los débiles datos de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. para julio y los datos de cambio de empleo ADP para agosto, que se sumaron a la evidencia de grietas significativas en el mercado laboral.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina será influenciada por la especulación sobre la trayectoria de las tasas de interés del BoE

• La Libra esterlina se suaviza ligeramente después de casi tocar 1.3200 frente al Dólar estadounidense y exhibe un rendimiento moderado frente a sus otros principales pares el viernes. La moneda británica cae ligeramente ya que los inversores se vuelven cautelosos ante la ausencia de datos económicos de primer nivel del Reino Unido. Por lo tanto, el sentimiento del mercado y la especulación sobre la trayectoria de las tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE) están guiando el valor de la moneda.
• La perspectiva a corto plazo de la moneda británica ha permanecido optimista recientemente ya que los inversores esperan que el ciclo de flexibilización de políticas del BoE sea más superficial que el de otros bancos centrales. Por ejemplo, se espera que el Banco Central Europeo (BCE) y la Fed reduzcan sus tasas de interés en 50 puntos básicos (pb) y 100 pb en lo que queda del año, respectivamente, mientras que se espera que el BoE las reduzca en solo 25 pb.
• La principal razón detrás de la firme especulación sobre el ciclo de flexibilización más gradual del BoE es que la economía está funcionando mejor de lo esperado anteriormente y el hecho de que la inflación en el sector servicios sigue siendo alta. 
• En el calendario del Reino Unido de la próxima semana, los inversores se centrarán en los datos de empleo para el trimestre que finaliza en julio y en los datos mensuales del Producto Interior Bruto (PIB) de julio. Ambos indicadores podrían ser clave para determinar qué decidirá hacer el BoE con las tasas de interés cuando se reúna a finales de este mes.

Análisis Técnico: La Libra esterlina se acerca a 1.3200

La Libra esterlina se suaviza ligeramente después de subir a casi 1.3200 frente al Dólar estadounidense. El GBP/USD encontró un fuerte interés comprador cerca de la región de ruptura de una línea de tendencia ascendente trazada desde el máximo del 28 de diciembre de 2023 en 1.2828 en el marco de tiempo diario.

Las Medias Móviles Exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo con pendiente ascendente sugieren una fuerte tendencia alcista. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene cerca de 60.00, lo que sugiere una reanudación del impulso alcista.

Mirando hacia arriba, el Cable enfrentará resistencia cerca del nivel psicológico de 1.3500 y en el máximo del 4 de febrero de 2022 en 1.3640 si rompe por encima de un nuevo máximo de dos años y medio de 1.3266. A la baja, el nivel psicológico de 1.3000 emerge como soporte clave. 

• El USD/JPY continúa perdiendo terreno por cuarto día consecutivo y cae a un mínimo de un mes.
• Las expectativas divergentes de la política monetaria de la Fed y el BoJ resultan ser un factor clave que ejerce presión a la baja.
• Los bajistas toman una breve pausa y ahora esperan el informe NFP de EE.UU. antes de posicionarse para nuevas pérdidas.

El par USD/JPY continúa bajo cierta presión vendedora por cuarto día consecutivo y cae a un mínimo de un mes, alrededor del nivel de 142.00 el viernes. Sin embargo, el par recortó parte de las pérdidas intradía y volvió a subir por encima de la zona de 142.50 durante la primera mitad de la sesión europea, en medio de algunas operaciones de reposicionamiento antes de los cruciales datos mensuales de empleo de EE.UU.

El popularmente conocido informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) jugará un papel clave en la influencia de las expectativas sobre la trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) e impulsará la demanda del Dólar estadounidense (USD). Sin embargo, cualquier recuperación significativa para el par USD/JPY parece esquiva a la luz de las perspectivas divergentes de la política monetaria de la Fed y el Banco de Japón (BoJ). De hecho, los mercados están valorando una probabilidad del 40% de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de los préstamos en 50 puntos básicos (pb) al final de la reunión de política monetaria del 17-18 de septiembre. 

Las apuestas se reafirmaron por unos datos macroeconómicos de EE.UU. bastante poco impresionantes publicados esta semana, que apuntaron a un enfriamiento del mercado laboral y sugirieron que la economía está en riesgo de desaceleración. En contraste, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, reiteró a principios de esta semana que el banco central continuará subiendo las tasas de interés si la economía y los precios se comportan como se espera. Además, un aumento inesperado de los salarios reales en Japón por segundo mes consecutivo en julio mantiene al BoJ en camino para otra subida de tasas en 2024. 

Aparte de esto, las renovadas preocupaciones sobre una recesión económica en EE.UU., junto con las persistentes tensiones geopolíticas, podrían seguir apuntalando al Yen, activo tradicional de refugio seguro, y contribuir a limitar el alza del par USD/JPY. Por lo tanto, cualquier intento de recuperación significativa aún podría verse como una oportunidad de venta y correr el riesgo de desvanecerse rápidamente. No obstante, los precios al contado siguen en camino de registrar fuertes pérdidas semanales y parecen vulnerables a prolongar una tendencia bajista de casi dos meses.

• El DXY cae por tercer día consecutivo y baja a un mínimo de más de una semana el viernes.
• Las apuestas por un recorte mayor de tasas de la Fed mantienen deprimidos los rendimientos de los bonos de EE.UU. y ejercen cierta presión.
• Los inversores ahora esperan el informe clave de NFP de EE.UU. antes de abrir nuevas posiciones direccionales.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de divisas, prolonga la caída de esta semana desde la proximidad del nivel de 102.00 y continúa perdiendo terreno por tercer día consecutivo el viernes. La trayectoria descendente arrastra al índice por debajo de la cifra redonda de 101.00, o a un mínimo de más de una semana durante la primera mitad de la sesión europea, ya que los operadores ahora esperan los detalles cruciales del empleo en EE.UU. para un nuevo impulso.

El popularmente conocido informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) jugará un papel clave en la influencia de las expectativas del mercado sobre la trayectoria de la política de la Reserva Federal (Fed) y en la determinación del próximo movimiento direccional del DXY. Mientras tanto, las apuestas por un recorte mayor de tasas de interés a finales de este mes, respaldadas por una mezcla de datos de empleo de EE.UU. publicados esta semana, proporcionaron evidencia de un mercado laboral en deterioro. De hecho, un informe del miércoles mostró que las ofertas de empleo en EE.UU. cayeron a un mínimo de tres años y medio de 7.673 millones en julio. 

A esto se suma que Automatic Data Processing (ADP) informó el jueves que el empleo en el sector privado registró el menor aumento desde enero de 2021 y aumentó en 99.000 en agosto. Además, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el viernes que la tendencia a largo plazo de los datos del mercado laboral y de la inflación justifican una política de reducción de tasas de interés pronto y luego de manera constante durante el próximo año. Esto mantiene los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. deprimidos en sus niveles más bajos en más de un año y continúa socavando la demanda del Dólar.

Con la última caída, el DXY ha revertido una gran parte de las ganancias de recuperación de la semana pasada desde el mínimo anual y sigue en camino de registrar una tercera semana de pérdidas en las últimas cuatro. Además, el trasfondo fundamental mencionado parece inclinarse firmemente a favor de los bajistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el índice sigue siendo a la baja. Dicho esto, un informe de empleo de EE.UU. optimista podría desencadenar un rally de cobertura de cortos, aunque es más probable que la reacción inmediata del mercado sea limitada y se disipe rápidamente.

• El AUD/USD baja cerca de 0.6735 en la sesión europea del viernes, con una caída del 0,10% en el día. 
• Los comentarios de línea dura del RBA no logran impulsar al Aussie en medio del sentimiento cauteloso. 
• El informe NFP de EE.UU. para agosto será el punto culminante del viernes.

El par AUD/USD cotiza a la baja alrededor de 0.6735, rompiendo la racha de dos días de pérdidas durante la sesión europea del viernes. Los mercados se vuelven cautelosos antes de los informes de empleo de EE.UU. del viernes. 

El Dólar Australiano (AUD) se debilita en el día a pesar del Dólar más débil y los comentarios de línea dura de la Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock. Bullock del RBA dijo el jueves: "Si la economía evoluciona en términos generales como se anticipa, la junta no espera estar en posición de recortar las tasas en el corto plazo." 

Por otro lado, los inversores ven que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) comenzará a relajar su política monetaria en su próxima reunión en septiembre. La herramienta CME FedWatch mostró que los mercados ahora valoran una probabilidad de casi el 59% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) de la Fed en septiembre, mientras que la posibilidad de un recorte de tasas de 50 pbs se sitúa en el 41%. 

Los decepcionantes datos del Cambio de Empleo de ADP el jueves pesan sobre el USD frente al AUD. Automatic Data Processing (ADP) reveló el jueves que el empleo en el sector privado aumentó en 99.000 en agosto, seguido del aumento de 111.000 (revisado desde 122.000) reportado en julio y muy por debajo del consenso de 145.000. 

Los inversores seguirán de cerca los datos de empleo de EE.UU. el viernes, ya que podrían ofrecer algunas pistas sobre el tamaño y el ritmo del ciclo de relajación de tasas de la Fed. Los inversores estiman que el NFP aumente en 160.000 en agosto, tras el aumento de 114.000 visto en julio. Se proyecta que la tasa de desempleo baje al 4,2% en agosto. Las lecturas más débiles podrían provocar un recorte de tasas de 50 pbs por parte de la Fed, lo que ejerce cierta presión vendedora sobre el Dólar estadounidense. 

• El USD/CAD vuelve a probar el mínimo semanal el viernes y se ve presionado por una combinación de factores.
• Las apuestas de recorte de tasas de la Fed pesan sobre el USD, mientras que un repunte en los precios del petróleo beneficia al Loonie.
• La baja se mantiene limitada antes de los datos mensuales de empleo de EE.UU. y Canadá.

El par USD/CAD atrae a vendedores por tercer día consecutivo y se mantiene deprimido por debajo del nivel psicológico de 1.3500, o el mínimo semanal durante la sesión europea del viernes. 

El sesgo vendedor del Dólar estadounidense (USD) se mantiene sin cambios ante las apuestas por un recorte de tasas de interés más grande por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. Además de esto, un repunte en los precios del petróleo crudo se ve apuntalando al Loonie vinculado a las materias primas y ejerciendo presión a la baja sobre el par USD/CAD. Sin embargo, la baja parece limitada ya que los operadores podrían optar por esperar la publicación de los cruciales datos mensuales de empleo de EE.UU. y Canadá, que se darán a conocer más tarde durante la sesión norteamericana.

Desde una perspectiva técnica, la reciente ruptura a través de la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días se vio como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se han recuperado de la zona de sobreventa y aún se mantienen profundamente en territorio negativo. Esto sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/CAD es a la baja y respalda las perspectivas de una extensión de la caída desde la zona de 1.3565 o un máximo de casi dos semanas tocado el miércoles.

Sin embargo, los operadores necesitan esperar algunas ventas de continuación por debajo de la región de 1.3485, o el mínimo semanal, antes de posicionarse para nuevas pérdidas. El par USD/CAD podría entonces acelerar la caída hacia el mínimo de varios meses, alrededor de la zona de 1.3440 tocada la semana pasada antes de eventualmente caer al mínimo mensual de marzo, alrededor de la región de 1.3420. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia el nivel de 1.3400 en ruta hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 1.3365-1.3360.

Por otro lado, el máximo de la noche, alrededor de la región de 1.3525, podría limitar cualquier intento de recuperación antes de la zona de 1.3565, o el pico semanal. El movimiento subsiguiente al alza tiene el potencial de llevar al par USD/CAD de vuelta hacia el punto de ruptura del soporte de la SMA de 200 días, ahora convertido en resistencia, actualmente situado cerca de la zona de 1.3590. Una fuerza sostenida más allá de este último podría negar el sesgo negativo a corto plazo y desencadenar un rally de cobertura de cortos hacia la resistencia de 1.3640-1.3645.

USD/CAD gráfico diario

• El precio de la Plata se aprecia a medida que los comentarios moderados de la Fed aumentan la probabilidad de un recorte agresivo de tasas por parte de la Fed en septiembre.
• La herramienta CME FedWatch mostró que la probabilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos ha aumentado al 41,0%.
• La Plata, considerada un refugio seguro, puede enfrentar desafíos a medida que disminuyen las tensiones en Medio Oriente, tras la retirada de las fuerzas israelíes de Jenin.

El precio de la Plata (XAG/USD) amplía sus ganancias por tercer día consecutivo, cotizando alrededor de 28,90 $ por onza troy durante las primeras horas europeas del viernes.

Los activos sin rendimiento como la Plata pueden encontrar soporte en los comentarios moderados realizados por los funcionarios de la Reserva Federal (Fed), que aumentan las posibilidades de un recorte agresivo de tasas por parte de la Fed en septiembre. Las tasas de interés más bajas podrían hacer que los activos de commodities sean atractivos para los inversores en busca de mejores rendimientos.

El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el viernes que la tendencia a largo plazo del mercado laboral y los datos de inflación justifican que la Fed alivie la política de tasas de interés pronto y luego de manera constante durante el próximo año. El FedTracker de FXStreet, que mide el tono de los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10 utilizando un modelo de IA personalizado, calificó las palabras de Goolsbee como neutrales con una puntuación de 3,8.

Según la herramienta CME FedWatch, los mercados anticipan completamente al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre. La probabilidad de un recorte de tasas de 50 pb ha aumentado al 41,0%, frente al 30,0% de hace una semana.

Las posibles ganancias para la Plata podrían estar limitadas debido a los flujos de refugio seguro, dada la reciente disminución de las tensiones geopolíticas en Medio Oriente. Las fuerzas israelíes se han retirado de Jenin y de un campo de refugiados cercano después de 10 días de intenso conflicto, según Reuters citando a la agencia de noticias palestina WAFA.

El ministerio de salud palestino informó de 21 fallecidos en la ciudad y el campo. Un observador de Reuters señaló que las fuerzas israelíes que se retiraban dejaron daños significativos en la infraestructura.

Esto es lo que necesita saber el viernes 6 de septiembre:

Tras una venta masiva de dos días, el Dólar estadounidense (USD) tiene dificultades para encontrar demanda en la sesión europea del viernes. Eurostat publicará revisiones de los datos de Variación del Empleo y Producto Interior Bruto del segundo trimestre más tarde en la sesión. Más importante aún, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicará el informe de empleo de agosto, que incluirá las Nóminas no Agrícolas, la Tasa de Desempleo y las cifras de inflación salarial. 

El Índice del USD extendió su caída y cerró en territorio negativo por segundo día consecutivo el jueves, presionado por los decepcionantes datos de Variación del Empleo de ADP. En agosto, las nóminas en el sector privado aumentaron en 99.000, muy por debajo de la expectativa del mercado de 145.000. A primera hora del viernes, el Índice del USD cotiza marginalmente a la baja en el día por debajo de 101.00. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años continúa bajando y pierde casi un 1% en el día, situándose ligeramente por debajo del 3,7%, mientras que los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. pierden entre un 0,2% y un 0,8%. Los inversores esperan que las Nóminas no Agrícolas aumenten en 140.000 tras el decepcionante incremento de 114.000 registrado en julio.

Después de subir bruscamente hacia 1.3600 a principios de la semana, el USD/CAD revirtió su dirección y borró sus ganancias en la segunda mitad de la semana. A primera hora del viernes, el par se mantiene estable alrededor de 1.3500. Statistics Canada publicará los datos del mercado laboral de agosto más tarde en el día.

Los datos de Alemania mostraron el viernes que la Producción Industrial se contrajo un 2,4% en términos mensuales en julio. El EUR/USD no mostró reacción a esta cifra y se vio por última vez cotizando por encima de 1.1100.

El GBP/USD se mantiene firme y avanza hacia 1.3200 a primeras horas del viernes después de terminar los dos días anteriores en territorio positivo.

El USD/JPY registró pequeñas pérdidas el jueves pero volvió a estar bajo presión bajista durante las horas de negociación asiáticas del viernes. Al momento de la publicación, el par cotiza en 142.30, perdiendo un 0,8% en el día.

Tras la acción bajista vista en la primera mitad de la semana, el Oro cobró impulso alcista y recuperó los 2.500 $. El XAU/USD consolida sus ganancias en torno a 2.520 $.

• El EUR/USD extiende su alza por encima de 1.1100 mientras los signos de desaceleración en la demanda laboral de EE.UU. pesan sobre el Dólar estadounidense.
• Los inversores esperan los datos del NFP de EE.UU. para agosto mientras los mercados se preguntan si el informe de julio fue solo un bache o el comienzo de un deterioro más serio.
• Se espera que el BCE recorte las tasas de interés dos veces más este año.

El EUR/USD extiende su racha ganadora por tercera sesión consecutiva el viernes, cotizando cerca de un nuevo máximo semanal de 1.1120. Las ganancias decentes en el par de divisas compartido son impulsadas por la pura debilidad del Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae aún más por debajo del soporte crucial de 101.00.

El atractivo del Dólar estadounidense se ha debilitado después de que los datos de ofertas de empleo JOLTS de Estados Unidos (EE.UU.) para julio y los datos de empleo de ADP para agosto, publicados a principios de esta semana, profundizaran los temores de un deterioro en las condiciones del mercado laboral. Las nuevas vacantes de empleo y las adiciones de nóminas en el sector privado se situaron en 7,67 millones y 99.000, respectivamente, los más bajos en más de tres años y medio. 

Los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de servicios del ISM de EE.UU. para agosto fueron mejores de lo proyectado, pero no lograron amortiguar el Dólar estadounidense.

Los signos de desaceleración en la demanda laboral impulsaron las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) podría comenzar a recortar las tasas de interés de manera agresiva. Según la herramienta CME FedWatch, la posibilidad de que la Fed comience a reducir las tasas de interés en 50 puntos básicos (pbs) hasta el 4,75%-5,00% ha aumentado al 41% desde el 34% registrado hace una semana. 

Para obtener más pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés, los inversores se centrarán en los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para agosto, que se publicarán a las 12:30 GMT. Se espera que los datos oficiales de empleo muestren que los empleadores estadounidenses contrataron a 160.000 buscadores de empleo, más que la lectura de julio de 114.000. Se estima que la tasa de desempleo ha disminuido al 4,2% desde la publicación anterior del 4,3%. 

Los inversores también se centrarán en los datos de Ganancias Promedio por Hora de EE.UU., una medida clave del crecimiento salarial que influye en el gasto del consumidor. Se espera que las ganancias hayan acelerado al 3,7% desde el 3,6% en julio en términos interanuales. Se prevé que la medida del crecimiento salarial crezca un 0,3% en el mes, más rápido que el aumento previo del 0,2%.

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD sube mientras el Dólar estadounidense se debilita

• El EUR/USD sube por la pura debilidad del Dólar estadounidense antes de los datos del NFP de EE.UU. Por sí mismo, el Euro (BCE) exhibe un rendimiento mixto frente a sus principales pares, ya que los operadores no están seguros sobre la trayectoria de las tasas de interés del Banco Central Europeo (BCE) para el resto del año.
• Se anticipa ampliamente que el BCE recorte las tasas de interés nuevamente en la reunión de septiembre. El banco central comenzó el proceso de flexibilización de la política en junio, pero mantuvo sin cambios sus tasas de interés clave en julio. Para el último trimestre de este año, los operadores están divididos sobre si el BCE recortará en la reunión de noviembre o diciembre, o en ambas.
• Los economistas de Bank of America (BofA) dijeron en su último punto de vista sobre la Eurozona: "Todavía vemos más recortes en 2025/26 de los que el mercado está valorando, con un retorno a una tasa de depósito del 2% para el 3T25 (como muy tarde) y al 1,5% en 2026." Los analistas de BofA dijeron que la recuperación en la Eurozona sigue siendo frágil y probablemente será superficial, presionada por varios factores económicos, incluido el crecimiento lento en China, así como factores políticos.
• Más evidencia de la lucha económica provino de las dos economías más grandes de la Eurozona. La producción industrial en Alemania cayó un 2,4% en el mes de julio, mucho más que la caída del 0,3% esperada por los economistas. En Francia, la producción industrial cayó un 0,5%.
• Según una encuesta de Reuters realizada entre el 30 de agosto y el 5 de septiembre, el 85% de los economistas anticipan que el BCE recortará las tasas de interés la próxima semana y nuevamente en la reunión de diciembre.
• Mientras tanto, la mayoría de los funcionarios del BCE parecen estar cómodos con la especulación del mercado sobre recortes de tasas de interés, ya que siguen preocupados por los crecientes riesgos para el crecimiento económico de la Eurozona. El miembro del Comité Ejecutivo del BCE, Piero Cipollone, dijo en una entrevista con un periódico francés esta semana que "existe un riesgo real de que [la postura del BCE] se vuelva demasiado restrictiva."

Análisis Técnico: El EUR/USD mantiene ganancias por encima de 1.1100

El EUR/USD se mantiene estable por encima de la cifra de nivel redondo de 1.1100. La perspectiva a corto plazo del par de divisas principal sigue siendo firme ya que logra afianzarse cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días alrededor de 1.1055. 

La perspectiva a más largo plazo también es alcista ya que las EMAs de 50 días y 200 días en 1.0970 y 1.0865, respectivamente, están inclinadas al alza. Además, el par de divisas compartido mantiene la ruptura del canal ascendente en un marco de tiempo diario. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha caído por debajo de 60.00 después de volverse sobrecomprado cerca de 75.00.

Al alza, el reciente máximo de 1.1200 y el máximo de julio de 2023 en 1.1275 serán el próximo objetivo para los alcistas del Euro. Mientras tanto, se espera que la baja se mantenga amortiguada cerca del soporte psicológico de 1.1000.

• El NZD/USD podría probar la EMA de nueve días en 0.6210, seguido del máximo de siete meses de 0.6247.
• El RSI de 14 días se mantiene por encima del nivel 50, confirmando una tendencia alcista persistente.
• El soporte inmediato aparece alrededor del nivel psicológico de 0.6200, alineado con la EMA de 14 días en 0.6190.

El NZD/USD retrocede sus recientes ganancias, cotizando alrededor de 0.6210 durante las horas asiáticas del viernes. En el gráfico diario, el par se desplaza por encima del límite inferior del canal ascendente, lo que apoya una perspectiva alcista. Un movimiento por debajo del límite inferior podría debilitar el sentimiento alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima del nivel 50, señalando una tendencia alcista persistente. Además, la media móvil exponencial (EMA) de nueve días está por encima de la EMA de 14 días, lo que indica que el par NZD/USD está experimentando un impulso alcista a corto plazo y se espera que continúe su ascenso.

Al alza, el par NZD/USD enfrenta una resistencia inmediata cerca de la EMA de nueve días en 0.6210, con una resistencia adicional en el máximo de siete meses de 0.6247 registrado el 21 de agosto. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar al par hacia el límite superior del canal ascendente, alrededor de 0.6350.

En cuanto al soporte, el par NZD/USD podría probar la EMA de 14 días en el nivel de 0.6190, que se alinea con el límite inferior del canal ascendente. Una caída por debajo de este nivel podría disminuir el sesgo alcista y llevar al par hacia el nivel psicológico de 0.6100.

NZD/USD: Gráfico diario

• Los precios del WTI permanecen contenidos cerca de 68.37, el nivel más bajo desde diciembre de 2023, registrado el jueves.
• Los precios del petróleo crudo perdieron terreno debido a los temores de demanda en Estados Unidos y China.
• La variación de las existencias de petróleo crudo de la EIA cayó en 6.873 millones de barriles, frente a la disminución esperada de 0.9 millones de barriles.

El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) cotiza alrededor de 68.60$ durante las horas asiáticas del viernes, rondando los 68.37$, el nivel más bajo desde diciembre de 2023, registrado el jueves. Los precios del petróleo crudo se deprecian debido a las preocupaciones sobre la demanda tanto en Estados Unidos (EE.UU.) como en China.

El PMI manufacturero del ISM de EE.UU. indicó que la actividad fabril se contrajo por quinto mes consecutivo, con un ritmo de declive que superó ligeramente las expectativas. Además, el mayor importador de crudo del mundo, China, mostró que la actividad manufacturera cayó a un mínimo de seis meses en agosto, con una caída significativa en los precios de fábrica.

El jueves, la Administración de Información de Energía (EIA) de EE.UU. informó una variación de las existencias de petróleo crudo, que se redujo en 6.873 millones de barriles de inventario de petróleo crudo para la semana que terminó el 30 de agosto. Esto fue significativamente mayor que la expectativa del mercado de una disminución de 0.9 millones de barriles, tras la reducción previa de 0.846 millones de barriles.

La caída de los precios del petróleo estaría limitada debido a las discusiones en curso entre la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados liderados por Rusia (OPEP+), sobre un retraso en los aumentos de producción planificados que comenzarían en octubre. Según Reuters, la OPEP+ decidió posponer el aumento de producción de petróleo programado para octubre y noviembre e indicó que podrían considerarse más retrasos o reversiones de los aumentos si fuera necesario.

Los precios del WTI podrían encontrar soporte en los comentarios moderados realizados por los funcionarios de la Reserva Federal (Fed), que aumentan las posibilidades de un recorte agresivo de tasas por parte de la Fed en septiembre. Los costos de endeudamiento más bajos podrían estimular la actividad económica en Estados Unidos, potencialmente impulsando la demanda de petróleo.

El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el viernes que la tendencia a largo plazo del mercado laboral y los datos de inflación justifican que la Fed relaje la política de tasas de interés pronto y luego de manera constante durante el próximo año. El FedTracker de FXStreet, que mide el tono de los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10 utilizando un modelo de IA personalizado, calificó las palabras de Goolsbee como neutrales con una puntuación de 3.8.

Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados anticipan completamente al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre. La probabilidad de un recorte de tasas de 50 pb ha aumentado al 41.0%, frente al 30.0% de hace una semana.

• El GBP/JPY cae a un nuevo mínimo de varias semanas en medio de compras sostenidas en torno al JPY.
• Las expectativas de línea dura del BOJ, junto con un tono de riesgo más suave, apuntalan al JPY de refugio seguro.
• Una ruptura decisiva por debajo del nivel de 188.00 apoya las perspectivas de una mayor depreciación.

El cruce GBP/JPY atrae nuevos vendedores durante la sesión asiática del viernes y se desliza aún más por debajo del nivel de 188.00, alcanzando un mínimo de tres semanas y media en la última hora. 

Esto marca el tercer día de un movimiento negativo en los últimos cuatro y está patrocinado por algunas compras de seguimiento en torno al Yen japonés (JPY), que sigue apuntalado por las expectativas de línea dura del Banco de Japón (BOJ). De hecho, el gobernador del BOJ, Kazuo Ueda, reiteró a principios de esta semana que el banco central continuará subiendo las tasas de interés si la economía y los precios se comportan como se espera. 

A esto se suma que el miembro de la Junta del BoJ, Hajime Takata, dijo el jueves que debemos ajustar las condiciones monetarias un paso más si podemos confirmar que las empresas continuarán aumentando el gasto de capital, los salarios y los precios. Además, los datos publicados el jueves mostraron que los salarios reales en Japón aumentaron inesperadamente por segundo mes consecutivo en julio, manteniendo al BOJ en camino para otra posible subida de tasas en 2024. 

Mientras tanto, una serie de datos mixtos de empleo publicados en Estados Unidos (EE.UU.) esta semana desencadenaron preocupaciones sobre la salud de la economía. Esto, junto con las persistentes tensiones geopolíticas, modera el apetito de los inversores por activos más riesgosos, lo que se considera otro factor que apuntala al JPY de refugio seguro y ejerce una presión adicional a la baja sobre el cruce GBP/JPY en medio de la falta de compras en torno a la Libra Esterlina (GBP).

Con la última caída, los precios al contado confirman una ruptura intradía a través del soporte horizontal de 189.00 y una posterior caída por debajo del nivel de 188.00 favorece a los bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio negativo y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa. Esto sugiere que el camino de menor resistencia para el cruce GBP/JPY es a la baja y apoya las perspectivas de más pérdidas.

• Se prevé que las nóminas no agrícolas de EE.UU. aumenten en 160.000 en agosto después de ganar apenas 114.000 en julio.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos publicará el informe crítico de empleo el viernes a las 12:30 GMT.
• Los datos de empleo podrían ayudar a medir el tamaño del recorte de tasas de interés de la Fed en septiembre, sacudiendo al Dólar estadounidense.

La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS) publicará los muy esperados datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de agosto el viernes a las 12:30 GMT.

Los datos del mercado laboral de EE.UU. son clave para que los mercados midan el tamaño del esperado recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en septiembre, aumentando la volatilidad en torno al Dólar estadounidense (USD).

¿Qué esperar del próximo informe de Nóminas no Agrícolas?

Se prevé que el informe de Nóminas no Agrícolas muestre que la economía de EE.UU. añadió 160.000 empleos en agosto, después de crear 114.000 en julio.

Es probable que la tasa de desempleo baje al 4,2% en el mismo período desde la lectura de 4,3% de julio. Mientras tanto, se espera que una medida muy observada de la inflación salarial, las Ganancias Promedio por Hora, aumente un 3,7% en el año hasta agosto después de subir un 3,6% en julio.

Los datos de empleo de agosto ofrecerán información significativa sobre la fortaleza del mercado laboral de EE.UU., que es crucial para dar forma a las perspectivas de tasas de interés de la Fed en la reunión de política monetaria del 17-18 de septiembre y más allá.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, indicó durante sus comentarios de apertura en el Simposio de Jackson Hole el mes pasado que un "enfriamiento adicional no deseado en el mercado laboral" podría justificar una acción política más agresiva, avivando un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb).

Mientras tanto, la Fed ajustó su declaración de política de julio para mencionar que está "atenta a los riesgos para ambos lados de su doble mandato", en lugar de solo señalar su atención a los riesgos de inflación.

En una vista previa del informe de la situación del empleo de agosto, los analistas de TD Securities dijeron: "Esperamos que las nóminas de EE.UU. se recuperen justo por encima de la marca de 200.000 en agosto después de la sorpresa a la baja de julio. Es probable que la tasa de desempleo haya retrocedido una décima al 4,2% con los salarios subiendo un firme 0,3% mensual."

¿Cómo afectarán las Nóminas no Agrícolas de agosto de EE.UU. al EUR/USD?

El Dólar estadounidense (USD) ha reanudado su impulso a la baja frente a sus principales rivales, enviando al par EUR/USD de vuelta hacia el umbral de 1.1100. ¿El informe del NFP de EE.UU. duplicará las expectativas moderadas de la Fed, elevando al EUR/USD a expensas del USD?

En el período previo al enfrentamiento del NFP de EE.UU., los débiles datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) generaron preocupaciones sobre un posible "aterrizaje forzoso" para la economía de EE.UU. en medio de nuevos signos de relajación de las condiciones del mercado laboral.

El ISM anunció el martes que su índice principal de manufactura de EE.UU. mejoró ligeramente a 47,2 en agosto desde 46,8 en julio, pero permaneció en contracción mientras estaba por debajo de la estimación de 47,5. Los datos del miércoles mostraron que las ofertas de empleo en EE.UU. cayeron a un mínimo de 3 años y medio en julio, llegando a 7,67 millones, después de las 7,91 millones de ofertas en junio, mientras que estaban por debajo de los 8,1 millones esperados. El Procesamiento Automático de Datos (ADP) informó el jueves que el empleo en el sector privado de EE.UU. aumentó en 99.000 empleos en agosto después de subir en 111.000 en julio, revisado a la baja.

Los desalentadores datos económicos de EE.UU. aumentaron las apuestas por un recorte de tasas de interés de 50 pb por parte de la Fed en su reunión de septiembre. Los mercados ahora valoran una probabilidad del 47% de un recorte de tasas de 50 pb por parte de la Fed a finales de este mes, frente al 31% al comienzo de esta semana, según la herramienta FedWatch del CME Group.

Si la cifra principal del NFP sorprende con un crecimiento de nóminas por debajo de 100.000, podría aumentar las probabilidades de un gran recorte en septiembre, exacerbando el dolor del Dólar estadounidense mientras empuja al EUR/USD más al norte. Por el contrario, un fuerte dato del NFP combinado con datos de inflación salarial elevados enfriaría las perspectivas de recortes agresivos de tasas de la Fed para este mes, aumentando las esperanzas de que la Fed opte por una reducción más modesta de 25 pb. Esto podría impulsar un regreso decente del Dólar estadounidense, reforzando nuevas ventas del EUR/USD de vuelta hacia 1.0900.

Dhwani Mehta, analista de FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el EUR/USD: 

"El par EUR/USD defiende la media móvil simple (SMA) de 21 días en 1.1061, habiéndola recuperado el miércoles. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días apunta al norte bien por encima del nivel 50, actualmente cerca de 58, lo que sugiere que los compradores probablemente seguirán a cargo en el futuro cercano."

"Los compradores necesitan romper el máximo del año hasta la fecha de 1.1202 registrado el mes pasado para enfrentarse a la barrera psicológica de 1.1250. Más arriba, el máximo del 18 de julio de 2023 de 1.1276 desafiará los compromisos bajistas. Alternativamente, la aceptación por debajo de la SMA de 21 días en 1.1061 es crítica para una corrección sostenida. Los próximos niveles de soporte saludables se ven en la cifra redonda de 1.1000 y la SMA de 50 días en 1.0939," añade Dhwani.

• El AUD/JPY retrocede a medida que el aumento de los salarios reales refuerza las expectativas de nuevas subidas de tipos del BoJ antes de finales de 2024.
• Takata del BoJ declaró que "si la economía y los precios se mueven como se espera, ajustaremos la tasa de política en varias etapas."
• La gobernadora del RBA, Michele Bullock, declaró que es demasiado pronto para considerar recortes de tasas.

El AUD/JPY retrocede sus recientes ganancias de la sesión anterior, cotizando alrededor de 96.30 durante las horas asiáticas del viernes. El Yen japonés (JPY) sube frente al Dólar australiano (AUD) ya que el aumento de los salarios reales en julio alimenta la especulación de que el Banco de Japón (BoJ) podría introducir otra subida de tipos de interés antes de finales de 2024.

Las ganancias salariales en efectivo de Japón crecieron un 3,6% interanual, una desaceleración desde el aumento del 4,5% en junio pero el más alto desde enero de 1997, superando las expectativas del mercado del 3,1%.

El Yen japonés también recibió soporte de los comentarios de línea dura del miembro de la junta del Banco de Japón (BoJ), Hajime Takata, el jueves. Takata declaró que "si la economía y los precios se mueven en línea con nuestro pronóstico, ajustaremos la tasa de política en varias etapas."

Takata del BoJ también destacó que la economía doméstica se está recuperando moderadamente a pesar de algunos signos de debilidad. Aunque los mercados de acciones y divisas han enfrentado una considerable volatilidad, Takata enfatizó que el BoJ sigue siendo optimista sobre alcanzar su objetivo de inflación.

El cruce AUD/JPY se apreció ya que el Dólar australiano recibió soporte de los datos positivos de la balanza comercial publicados el jueves. El superávit comercial de Australia se amplió a 6.009 millones intermensual en julio, superando los 5.150 millones esperados y los 5.589 millones de la lectura anterior.

Además, la gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, habló en "The Anika Foundation" en Sídney sobre "Los costos de la alta inflación", declarando que es demasiado pronto para considerar recortes de tasas. Actualmente, la junta no anticipa poder reducir las tasas en el corto plazo.

• EUR/GBP se fortalece a 0.8435 en la sesión asiática del viernes.
• El cruce mantiene la vibra bajista por debajo de la EMA de 100 periodos, pero el indicador RSI muestra que no se puede descartar más alzas. 
• El nivel de resistencia inmediato surge en 0.8440; 0.8417 actúa como nivel de soporte inicial. 

El cruce EUR/GBP cotiza en territorio positivo por tercer día consecutivo alrededor de 0.8435 durante la sesión asiática del viernes. El Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona para el segundo trimestre (Q2) será seguido de cerca, y se estima que crezca un 0.3% intertrimestral y un 0.6% interanual en el segundo trimestre (Q2). 

Según el gráfico de 4 horas, la perspectiva negativa del EUR/GBP se mantiene intacta ya que el cruce se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 periodos. Sin embargo, no se puede descartar más alzas ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) apunta más alto por encima de la línea media cerca de 56,0. 

La primera barrera al alza para el EUR/GBP surge en 0.8440, el límite superior de la Banda de Bollinger. Más al norte, el siguiente obstáculo se ve en 0.8457. Una ruptura decisiva por encima de este nivel verá un repunte hacia el nivel psicológico de 0.8500. 

Por otro lado, el nivel de soporte inicial se encuentra en 0.8417, el límite inferior de la Banda de Bollinger. El potencial nivel de contención a observar es la región de 0.8400-0.8405, que representa la cifra redonda y el mínimo del 3 de septiembre. El filtro adicional a la baja a observar es 0.8383, el mínimo del 17 de julio.

Gráfico de 4 horas del EUR/GBP

Los precios del Oro se mantuvieron prácticamente sin cambios en India el viernes, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 6.797,25 Rupias Indias (INR) por gramo, prácticamente estable en comparación con los 6.792,28 INR que costaba el jueves.

El precio del Oro se mantuvo prácticamente estable en 79.281,77 INR por tola desde los 79.223,86 INR por tola del día anterior.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente en función de las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El USD/CHF amplía su caída debido a los comentarios moderados de los funcionarios de la Fed.
• Austan Goolsbee de la Fed dijo que la tendencia a largo plazo del mercado laboral y los datos de inflación justifican una flexibilización de la Fed pronto.
• Se observarán las Reservas de Divisas Extranjeras de Suiza para obtener más información sobre la postura de política del SNB respecto al CHF.

El USD/CHF extiende su racha de pérdidas por cuarta sesión consecutiva, cotizando alrededor de 0.8430 durante las horas asiáticas del viernes. Los comentarios moderados de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) ejercen presión a la baja sobre el Dólar estadounidense (USD) y debilitan al par USD/CHF.

El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el viernes que la tendencia a largo plazo del mercado laboral y los datos de inflación justifican una flexibilización de la política de tasas de interés de la Fed pronto y luego de manera constante durante el próximo año. El FedTracker de FXStreet, que evalúa el tono de los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10 utilizando un modelo de IA personalizado, calificó las palabras de Goolsbee como neutrales con una puntuación de 3.8.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a sus seis principales pares, continuó perdiendo terreno por tercer día consecutivo, impulsado por la disminución de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. El DXY cotiza alrededor de 101.00 con rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 y 10 años situándose en 3.73% y 3.71%, respectivamente, al momento de escribir.

En el frente suizo, la tasa de desempleo ajustada estacionalmente se mantiene estable en 2.5% para agosto, según mostraron los datos el jueves. Los operadores ahora esperan la publicación del viernes de las Reservas de Divisas Extranjeras de agosto para obtener más información sobre la postura de política del Banco Nacional Suizo (SNB) respecto al Franco suizo (CHF).

Además, datos recientes mostraron que la inflación interna se desaceleró más de lo anticipado en agosto, alimentando las expectativas de otro recorte de tasas de interés por parte del Banco Nacional Suizo (SNB). El Índice de Precios al Consumidor (IPC) suizo aumentó un 1.1% interanual, por debajo de la lectura anterior de 1.3% y por debajo del consenso del mercado de 1.2%.

• El EUR/JPY cae el viernes en medio de un interés de compra sostenido en torno al JPY.
• Las expectativas de línea dura del BoJ, junto con un tono de riesgo más moderado, benefician al JPY de refugio seguro.
• Las apuestas por un recorte de tasas del BCE en septiembre debilitan al Euro y contribuyen a la caída.

El cruce EUR/JPY tiene dificultades para capitalizar el modesto rebote del día anterior desde la vecindad de los 158.00 medios o un mínimo de casi un mes y atrae a algunos vendedores durante la sesión asiática del viernes. Los precios al contado actualmente se negocian alrededor de la marca de 159.00 en medio del interés de compra prevalente en torno al Yen japonés (JPY).

En el contexto de las expectativas de línea dura del Banco de Japón (BoJ), un tono generalmente más débil en torno al mercado de renta variable se considera un factor clave que respalda al JPY de refugio seguro. De hecho, los mercados han estado valorando la posibilidad de otra subida de tasas del BoJ para finales de este año y las apuestas fueron reafirmadas por los datos publicados el jueves, que mostraron que los salarios reales en Japón aumentaron por segundo mes consecutivo en julio. 

Además, el miembro de la Junta del BoJ, Hajime Takata, dijo que debemos ajustar las condiciones monetarias un paso más si podemos confirmar que las empresas continuarán aumentando el gasto de capital, los salarios y los precios. En contraste, el Banco Central Europeo (BCE) está casi seguro de recortar las tasas de interés nuevamente en septiembre a raíz de la disminución de la inflación en la Eurozona. Esto contribuye aún más a la caída del par EUR/JPY.

Sin embargo, la moneda compartida parece encontrar algo de soporte en una modesta debilidad del Dólar estadounidense (USD), impulsada por las apuestas de un recorte de tasas de interés más grande por parte de la Reserva Federal (Fed) a finales de este mes. Esto, a su vez, podría frenar a los operadores de colocar apuestas bajistas agresivas en torno al cruce EUR/JPY y ayudar a limitar pérdidas más profundas. No obstante, los precios al contado siguen en camino de registrar pérdidas por tercera semana consecutiva.

• El GBP/USD gana tracción cerca de 1.3180 en la sesión asiática del viernes. 
• El empleo en el sector privado de EE.UU. según ADP aumentó en 99.000 en agosto frente a los 111.000 anteriores. 
• Los inversores ven una probabilidad de aproximadamente una de cada cuatro de que el BoE recorte las tasas en la reunión de septiembre. 

El par GBP/USD cotiza en territorio positivo por tercer día consecutivo alrededor de 1.3180 el viernes durante las horas de negociación asiáticas. La persistente debilidad del Dólar estadounidense (USD) proporciona algo de soporte al par principal. Los mercados seguirán de cerca los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de agosto en EE.UU., que se publicarán más tarde el viernes. 

Automatic Data Processing (ADP) informó el jueves que las nóminas del sector privado crecieron al ritmo más débil en más de tres años y medio en agosto. El sector privado de EE.UU. añadió 99.000 nuevos empleos en agosto, menos que los 111.000 revisados a la baja en julio y por debajo del pronóstico de 145.000.

Los mercados esperan que la Reserva Federal (Fed) reduzca las tasas de interés cuando se reúna el 17-18 de septiembre. La Oficina de Estadísticas Laborales publicará más tarde en el día las muy esperadas Nóminas No Agrícolas, que se espera vean 160.000 adiciones de empleos en la economía de EE.UU. en agosto. Este informe se convirtió en un evento clave para moldear las expectativas del mercado sobre la tasa de política de la Fed. Un resultado más débil de lo esperado podría desencadenar un gran recorte de tasas de la Fed y socavar aún más el USD. 

Por otro lado, las modestas expectativas de recorte de tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE) elevan la Libra esterlina (GBP). El Gobernador del BoE, Andrew Bailey, dijo el mes pasado que pensaba que las presiones inflacionarias a largo plazo estaban disminuyendo, pero que no se apresurarían a realizar recortes adicionales de tasas porque aún era demasiado pronto para declarar la victoria sobre la inflación. Los inversores ven una probabilidad de casi el 25% de que el BoE recorte las tasas de interés en su reunión de política del 12 de septiembre, pero la probabilidad de un recorte está completamente descontada para noviembre.

• El USD/CAD pierde terreno debido a los comentarios moderados de los funcionarios de la Fed.
• Austan Goolsbee de la Fed dijo que la tendencia a largo plazo del mercado laboral y los datos de inflación justifican una flexibilización de la Fed pronto.
• El alza del Dólar canadiense vinculado a las materias primas podría verse limitada por la caída de los precios del petróleo.

El USD/CAD sigue perdiendo terreno por tercer día consecutivo, cotizando alrededor de 1.3500 durante la sesión asiática del viernes. Es probable que los operadores esperen la publicación de los datos de empleo de Estados Unidos (EE.UU.) y Canadá el viernes. Las Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. estarán en el centro de atención, ya que podrían ofrecer más información sobre el tamaño potencial de un recorte de tasas anticipado por la Reserva Federal (Fed) este mes.

El Dólar estadounidense (USD) enfrenta desafíos tras los comentarios moderados de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed). El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el viernes que la tendencia a largo plazo del mercado laboral y los datos de inflación justifican una flexibilización de la política de tasas de interés de la Fed pronto y luego de manera constante durante el próximo año. El FedTracker de FXStreet, que mide el tono de los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10 utilizando un modelo de IA personalizado, calificó las palabras de Goolsbee como neutrales con una puntuación de 3,8.

Además, la presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, declaró el miércoles que "la Fed necesita recortar la tasa de política ya que la inflación está disminuyendo y la economía se está desacelerando." En cuanto al tamaño del posible recorte de tasas en septiembre, Daly señaló, "Aún no lo sabemos." El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que la Fed está en una posición favorable, pero agregó que no deben mantener una postura de política restrictiva por mucho tiempo, según Reuters.

El potencial alcista del Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas podría estar limitado por la caída de los precios del petróleo crudo, especialmente dada la posición de Canadá como el mayor exportador de petróleo a Estados Unidos. El West Texas Intermediate (WTI) cotiza alrededor de 68,70 $ al momento de escribir, marcando un nuevo mínimo de 2024 en medio de preocupaciones sobre la demanda tanto en EE.UU. como en China. Sin embargo, un retraso en los aumentos de producción de petróleo de la OPEP+ y una reducción significativa en los inventarios de petróleo crudo podrían ayudar a amortiguar las pérdidas del WTI.

En Canadá, se espera que la Variación Neta del Empleo para agosto muestre un aumento de 26.5K nuevos empleos, recuperándose de la caída anterior de 2.8K. Sin embargo, se proyecta que la Tasa de Desempleo aumente ligeramente al 6,5%, en comparación con la lectura anterior de 6,4%.

• El Yen japonés se apreció ya que el aumento de las ganancias laborales reforzó las probabilidades de nuevas subidas de tasas del BoJ.
• Takata del BoJ declaró que "si la economía y los precios se mueven como se espera, ajustaremos la tasa de política en varias etapas."
• Se espera que el informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. muestre 160.000 nuevos empleos en agosto, frente a los 114.000 de julio.

El Yen japonés (JPY) continúa su racha ganadora por cuarta sesión consecutiva, ya que el aumento de los salarios reales en julio alimenta la especulación de que el Banco de Japón (BoJ) podría introducir otra subida de tasas de interés antes de finales de 2024. Además, el par USD/JPY ha encontrado vientos en contra debido a un Dólar estadounidense (USD) más débil, impulsado por comentarios moderados de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed).

El miembro de la Junta del Banco de Japón (BoJ), Hajime Takata, declaró el jueves que "si la economía y los precios se mueven en línea con nuestra previsión, ajustaremos la tasa de política en varias etapas." Takata también mencionó que la economía doméstica se está recuperando moderadamente, a pesar de algunos signos de debilidad. Aunque los mercados de acciones y divisas han experimentado una volatilidad significativa, señaló que el BoJ aún ve al alcance la consecución de su objetivo de inflación.

Es probable que los operadores esperen la publicación de los datos del mercado laboral del viernes, incluidas las nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU., para obtener más información sobre el tamaño potencial de un recorte de tasas anticipado por la Reserva Federal (Fed) este mes.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés amplía su alza debido al tono de línea dura que rodea al BoJ

• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el viernes que la tendencia a largo plazo del mercado laboral y los datos de inflación justifican que la Fed relaje la política de tasas de interés pronto y luego de manera constante durante el próximo año. El FedTracker de FXStreet, que mide el tono de los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10 utilizando un modelo de IA personalizado, calificó las palabras de Goolsbee como neutrales con una puntuación de 3,8.
• El cambio de empleo de ADP mostró el jueves que el empleo en el sector privado aumentó en 99.000 en agosto, después del aumento de 111.000 en julio y por debajo de la estimación de 145.000. Mientras tanto, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de EE.UU. aumentaron a 227.000 para la semana que terminó el 30 de agosto, en comparación con la lectura anterior de 232.000 y por debajo del consenso inicial de 230.000.
• Las ganancias laborales en Japón crecieron un 3,6% interanual, una desaceleración desde el aumento del 4,5% en junio pero el más alto desde enero de 1997, superando las expectativas del mercado del 3,1%.
• La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, declaró el miércoles que "la Fed necesita recortar la tasa de política ya que la inflación está disminuyendo y la economía se está desacelerando." En cuanto al tamaño del posible recorte de tasas en septiembre, Daly señaló: "Aún no lo sabemos." El FedTracker de FXStreet, que mide el tono de los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10 utilizando un modelo de IA personalizado, calificó las palabras de Daly como neutrales con una puntuación de 3,6.
• El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que la Fed está en una posición favorable pero agregó que no deben mantener una postura de política restrictiva por mucho tiempo, según Reuters. El FedTracker de FXStreet, que mide el tono de los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10 utilizando un modelo de IA personalizado, calificó las palabras de Bostic como neutrales con una puntuación de 4,6.
• El secretario jefe del Gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, declaró el miércoles que está "monitoreando de cerca los desarrollos del mercado nacional e internacional con un sentido de urgencia." Hayashi enfatizó la importancia de llevar a cabo la gestión de la política fiscal y económica en estrecha coordinación con el Banco de Japón (BoJ).
• Las ofertas de empleo de JOLTS en EE.UU. cayeron a 7,673 millones en julio, desde 7,910 millones en junio, marcando el nivel más bajo desde enero de 2021 y quedando por debajo de las expectativas del mercado de 8,10 millones.
• Datos del PMI de servicios del Jibun Bank el miércoles. El índice se revisó a 53,7 en agosto desde una estimación inicial de 54,0. Aunque esto marca el séptimo mes consecutivo de expansión en el sector de servicios, la última cifra permanece sin cambios desde julio.

Análisis Técnico: USD/JPY cae hacia 143.00, seguido de mínimos de siete meses

El USD/JPY cotiza alrededor de 143,30 el viernes. Una revisión del gráfico diario muestra que la media móvil exponencial (EMA) de nueve días permanece por debajo de la EMA de 21 días, lo que indica una tendencia bajista persistente. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días está cerca del nivel 30, reforzando el impulso bajista pero también insinuando la posibilidad de una corrección al alza pronto.

En términos de soporte, el par USD/JPY está cayendo hacia el mínimo de siete meses de 141,69, registrado el 5 de agosto. Un soporte clave adicional aparece en 140,25, que es el nivel más bajo desde julio de 2023.

Al alza, el par USD/JPY podría encontrar primero una barrera en la EMA de nueve días alrededor de 144,60, seguida por la EMA de 21 días en 146,02. Una ruptura por encima de estas EMAs podría debilitar el sentimiento bajista y empujar al par hacia el nivel psicológico de 150,00.

USD/JPY: Gráfico Diario

• El precio de la Plata consolida sus ganancias de recuperación desde un mínimo de varias semanas registrado en los últimos dos días.
• El fracaso nocturno cerca de la SMA de 100 períodos en el gráfico de 4 horas justifica cautela para los alcistas.
• Se necesita un movimiento sostenido por encima del nivel de 29.00$ para apoyar las perspectivas de ganancias adicionales. 

El precio de la Plata (XAG/USD) oscila dentro de un estrecho rango de negociación, alrededor de la región de 28.80$ durante la sesión asiática del viernes y se mantiene por debajo del máximo semanal tocado el día anterior. Los operadores ahora parecen reacios y prefieren esperar a la publicación del crucial informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. antes de abrir nuevas posiciones direccionales. 

Mirando el panorama general, el fracaso nocturno para encontrar aceptación por encima del nivel de 29.00$, o la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas, justifica cierta cautela para los operadores alcistas. Además, los osciladores neutrales en el gráfico diario hacen prudente esperar una fuerza sostenida más allá de dicho nivel antes de posicionarse para una extensión del reciente rebote del XAG/USD desde la zona de 27.70$, o un mínimo de casi tres semanas establecido el martes.

El movimiento subsiguiente al alza tiene el potencial de elevar el metal blanco aún más hacia el obstáculo intermedio de 29.65$ en ruta hacia el nivel psicológico de 30.00$. Algunas compras de seguimiento más allá del máximo mensual de agosto, alrededor de la región de 30.20$, serán vistas como un nuevo desencadenante para los alcistas y allanarán el camino para un movimiento de apreciación adicional. El XAG/USD podría entonces subir hacia la resistencia horizontal de 30.80$ antes de apuntar a recuperar el nivel redondo de 31.00$.

Por otro lado, el soporte inmediato está fijado cerca de la región de 28.50$, por debajo de la cual la mercancía podría acelerar la caída hacia el nivel de 28.00$. Esto es seguido por el mínimo semanal, alrededor de la zona de 27.70$. Una ruptura convincente por debajo de este último podría provocar ventas técnicas agresivas y arrastrar al XAG/USD hacia el soporte intermedio de 27.20$ en ruta hacia el nivel redondo de 27.00$ y el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 26.60$.

Plata gráfico de 4 horas

• NZD/USD se debilita alrededor de 0.6220 en la sesión asiática del viernes. 
• Las perspectivas pesimistas de crecimiento de Nueva Zelanda y la cautela pesan sobre el Kiwi. 
• Los operadores estarán atentos a los datos de empleo de EE.UU. para agosto el viernes. 

El par NZD/USD opera con ligeras pérdidas cerca de 0.6220 durante la sesión asiática del viernes. La cautela antes de los datos clave de empleo en EE.UU. podría proporcionar algo de soporte al Dólar estadounidense (USD). Las Nóminas no Agrícolas (NFP) de agosto en EE.UU. serán el centro de atención el viernes. 

NZIER prevé que el crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) de Nueva Zelanda se mantenga débil durante el próximo año, contribuyendo a una mayor reducción de la inflación. Se espera que la Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) recorte otra tasa de interés en octubre ante la expectativa de que la inflación caiga dentro del rango objetivo para fin de año. Esto, a su vez, podría socavar al Kiwi. 

Además, las renovadas preocupaciones sobre la desaceleración económica en China y el sentimiento de cautela pesan sobre los activos más riesgosos como el Dólar neozelandés (NZD). Los analistas de Bank of America Global Research recortaron las previsiones de crecimiento del PIB de China del 5.0% al 4.8%.

En el frente del USD, los mercados esperan que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. comience a relajar su política monetaria en septiembre. Los mercados están valorando ahora casi un 59% de probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre, mientras que la probabilidad de una reducción de 50 pb se sitúa en el 41%, según la herramienta FedWatch del CME. 

Todas las miradas estarán puestas en los datos de empleo de EE.UU. para agosto, que se publicarán el viernes. Un resultado decepcionante podría llevar al mercado a valorar un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb) en septiembre. El Dólar podría enfrentar una mayor presión de venta en medio de crecientes expectativas de recortes de tasas por parte de la Fed. 

• El EUR/USD consolida sus ganancias de recuperación desde el mínimo de más de dos semanas alcanzado el martes. 
• Los inversores esperan con interés los detalles de empleo de EE.UU. antes de abrir nuevas posiciones direccionales. 
• La configuración favorece a los operadores alcistas y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento de apreciación.

El par EUR/USD lucha por capitalizar sus ganancias registradas en los últimos dos días y oscila en un estrecho rango de negociación durante la sesión asiática del viernes. Mientras tanto, los precios al contado logran mantenerse por encima de la cifra redonda de 1.1100, casi sin cambios en el día, ya que los operadores optan por esperar la publicación del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. antes de abrir nuevas posiciones direccionales. 

Desde una perspectiva técnica, la reciente recuperación desde la zona de 1.1075-1.1070, o el mínimo de más de dos semanas alcanzado el martes, se detiene cerca del nivel de retroceso de Fibonacci del 50% de la última corrección desde el pico anual alcanzado en agosto. Dicho esto, la ruptura nocturna a través de la resistencia de confluencia de 1.1090-1.1095 – que comprende el nivel de Fibonacci del 38.2% y la media móvil simple (SMA) de 50 periodos en el gráfico de 4 horas – favorece a los operadores alcistas. 

Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra. Esto, a su vez, valida la perspectiva positiva y sugiere que el camino de menor resistencia para el par EUR/USD es al alza. Los alcistas, sin embargo, necesitan esperar un movimiento sostenido más allá del nivel de resistencia del 50% de Fibonacci antes de abrir nuevas posiciones y posicionarse para una mayor fortaleza hacia el nivel de Fibonacci del 61.8%, alrededor de la región de 1.1135.

El movimiento subsiguiente al alza debería permitir al par EUR/USD apuntar de nuevo a probar el pico anual, alrededor del nivel de 1.1200 alcanzado en agosto. Algunas compras de seguimiento confirmarán una nueva ruptura y elevarán al par EUR/USD aún más hacia la barrera intermedia de 1.1240-1.1245 en ruta hacia el máximo de julio de 2023, alrededor de la región de 1.1275. 

Por otro lado, el punto de ruptura de la resistencia de confluencia de 1.1095-1.1090 ahora parece actuar como soporte inmediato antes del nivel de Fibonacci del 23.6%, alrededor de la región de 1.1070-1.1065. Una ruptura convincente por debajo de este último expondrá el mínimo semanal, alrededor de la zona de 1.1025 alcanzada el martes, antes de que el par EUR/USD caiga a la marca psicológica de 1.1000. Este último debería actuar como un punto crucial, que si se rompe podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los operadores bajistas.

EUR/USD gráfico de 4 horas

• El Dólar australiano detuvo su racha de dos días de ganancias a pesar de las perspectivas de línea dura del RBA.
• La gobernadora del RBA, Michele Bullock, declaró que es demasiado pronto para considerar recortes de tasas.
• El Dólar estadounidense extiende su caída tras los comentarios moderados de la Fed.

El Dólar australiano (AUD) detiene sus dos días de ganancias frente al Dólar estadounidense (USD) ya que los operadores adoptan cautela antes de la publicación de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. Estos datos pueden ofrecer más pistas sobre el tamaño potencial de un esperado recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) este mes.

El Dólar australiano recibió soporte de los positivos datos de la Balanza Comercial publicados el jueves. Además, la Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, habló en "The Anika Foundation" en Sídney sobre "Los Costos de la Alta Inflación", declarando que es demasiado pronto para considerar recortes de tasas. Actualmente, la junta no anticipa poder reducir las tasas en el corto plazo.

El Dólar estadounidense extiende su caída tras los comentarios moderados de los funcionarios de la Fed. Sin embargo, los datos económicos clave positivos podrían haber limitado la caída del Dólar. El PMI de Servicios ISM de EE.UU. subió a 51,5 en agosto desde 51,4 en julio, por encima de la expectativa del mercado de 51,1.

El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el viernes que la tendencia a largo plazo del mercado laboral y los datos de inflación justifican que la Fed alivie la política de tasas de interés pronto y luego de manera constante durante el próximo año. El FedTracker de FXStreet, que mide el tono de los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10 utilizando un modelo de IA personalizado, calificó las palabras de Goolsbee como neutrales con una puntuación de 3,8.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano se deprecia antes de las Nóminas no Agrícolas de EE.UU.

• El Cambio de Empleo de ADP mostró el jueves que el empleo en el sector privado aumentó en 99.000 en agosto, tras el aumento de 111.000 en julio y por debajo de la estimación de 145.000. Mientras tanto, las Solicitudes Iniciales de Subsidio de Desempleo semanales de EE.UU. subieron a 227.000 para la semana que terminó el 30 de agosto, en comparación con la lectura anterior de 232.000 y por debajo del consenso inicial de 230.000.
• El superávit comercial de Australia se amplió a 6.009 millones intermensuales en julio, superando los 5.150 millones esperados y los 5.589 millones de la lectura anterior.
• El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el miércoles que la Fed está en una posición favorable, pero agregó que no deben mantener una postura de política restrictiva por demasiado tiempo, según Reuters. El FedTracker de FXStreet, que mide el tono de los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10 utilizando un modelo de IA personalizado, calificó las palabras de Bostic como neutrales con una puntuación de 4,6.
• Las Ofertas de Empleo JOLTS de EE.UU. cayeron a 7,673 millones en julio, desde 7,910 millones en junio, marcando el nivel más bajo desde enero de 2021 y por debajo de las expectativas del mercado de 8,10 millones.
• Bank of America (BoA) ha revisado su previsión de crecimiento económico para China, reduciendo su proyección para 2024 al 4,8% desde el 5,0% anterior. Para 2025, la previsión se ajusta a un crecimiento del 4,5%, mientras que la perspectiva para 2026 permanece sin cambios en el 4,5%.
• El Producto Interior Bruto (PIB) de Australia registró una lectura del 0,2% trimestral para el segundo trimestre, frente al 0,1% del trimestre anterior pero por debajo de la lectura esperada del 0,3%.
• El PMI Compuesto de Judo Bank subió a 51,7 en agosto, desde 51,4 en julio, señalando la expansión más rápida en tres meses. Este crecimiento fue impulsado principalmente por un aumento en la actividad de servicios, con el PMI de Servicios alcanzando 52,5 en agosto, desde 52,2 en julio, marcando el séptimo mes consecutivo de crecimiento en el sector de servicios.
• El PMI Manufacturero ISM de EE.UU. subió a 47,2 en agosto desde 46,8 en julio, por debajo de las expectativas del mercado de 47,5. Esto marca la 21ª contracción en la actividad manufacturera de EE.UU. en los últimos 22 meses.

Análisis Técnico: El Dólar australiano mantiene su posición por encima de la EMA de 50 días cerca de 0.6700

El Dólar australiano se cotiza alrededor de 0.6740 el viernes. En el gráfico diario, el par AUD/USD está posicionado por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días, lo que indica una tendencia bajista a corto plazo. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está ligeramente por encima de 50, lo que sugiere una posible inclinación alcista. Una caída por debajo del nivel de 50 en el RSI podría confirmar un cambio bajista.

A la baja, el par AUD/USD podría probar el soporte inmediato alrededor de la EMA de 50 días en el nivel de 0.6716. Una ruptura por debajo de este nivel podría reforzar el sesgo bajista y llevar al par a navegar la región alrededor del nivel de retroceso cerca de 0.6575, con una caída más profunda potencialmente apuntando al soporte inferior alrededor de 0.6470.

En cuanto a la resistencia, el par AUD/USD está probando la EMA de nueve días en 0.6743. Una ruptura por encima de este nivel podría abrir la puerta a una posible nueva prueba del máximo de siete meses en 0.6798.

AUD/USD: Gráfico Diario

• El precio del oro sigue recibiendo soporte del sesgo vendedor del USD inspirado por la Fed moderada. 
• Las preocupaciones sobre una recesión económica en EE.UU. apuntalan aún más el metal refugio. 
• Los operadores se muestran cautelosos antes de la publicación de los datos cruciales de empleo en EE.UU.

El precio del oro (XAU/USD) se acercó el jueves a la zona de oferta de 2.524-2.525 $ en medio de una venta continua del Dólar estadounidense (USD), impulsada por las apuestas a un recorte de tasas de interés más grande por parte de la Reserva Federal (Fed) a finales de este mes. Un conjunto mixto de datos de empleo publicados en Estados Unidos (EE.UU.) esta semana sugirió que el mercado laboral estaba perdiendo fuerza y generó preocupaciones sobre la salud de la economía. Esto, a su vez, elevó las expectativas del mercado sobre la posibilidad de una flexibilización de la política monetaria más agresiva por parte de la Fed, lo que arrastró al USD desde un máximo de dos semanas alcanzado el martes y benefició al metal amarillo sin rendimiento.

Mientras tanto, los renovados temores de una recesión en la economía más grande del mundo moderaron el apetito de los inversores por activos más riesgosos. Esto, junto con las persistentes tensiones geopolíticas, resultó ser otro factor que apuntaló la demanda del precio del oro como refugio seguro. Sin embargo, el XAU/USD se mantiene por debajo del pico histórico alcanzado en agosto, ya que los operadores optan por esperar la publicación de los datos mensuales de empleo en EE.UU. más tarde este viernes. El informe conocido popularmente como las Nóminas No Agrícolas (NFP) será observado para obtener pistas sobre la senda de recorte de tasas de la Fed, lo que, a su vez, proporcionará un nuevo impulso direccional al metal precioso. 

Resumen diario de los mercados: El precio del oro se beneficia de las apuestas a un recorte de tasas de interés más grande por parte de la Fed en septiembre

• El Informe Nacional de Empleo de ADP publicado el jueves mostró que el empleo en el sector privado de EE.UU. aumentó en 99.000 en agosto, marcando el menor aumento desde enero de 2021.
• La lectura estuvo muy por debajo de la expectativa del mercado de 145.000 y fue acompañada por una revisión a la baja de la cifra del mes anterior a 111.000 desde los 122.000 estimados originalmente. 
• Esto se suma a un informe del miércoles que mostró que las ofertas de empleo cayeron a 7.673 millones, o un mínimo de tres años y medio en julio, y proporcionó más evidencia de un mercado laboral en deterioro. 
• El PMI de Servicios del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) subió de 51.4 a 51.5 en agosto, mientras que el Índice de Precios Pagados subió a 57.3 desde 57 y el Índice de Empleo disminuyó a 50.2 desde 51.1.
• Por separado, el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) informó que las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo disminuyeron más de lo anticipado, a 227K en la semana que terminó el 31 de agosto desde la cifra semanal anterior de 232K.
• La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que el banco central de EE.UU. debe calibrar la política a la economía en evolución y recortar las tasas de política porque la inflación está cayendo y la economía se está desacelerando.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el viernes que la tendencia a largo plazo del mercado laboral y los datos de inflación justifican una política de reducción de tasas de interés pronto y luego de manera constante durante el próximo año.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados están valorando una probabilidad del 40% de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en 50 puntos básicos en la reunión de política monetaria del 17-18 de septiembre.
• Las expectativas moderadas, mientras tanto, mantienen deprimidos los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y a los alcistas del Dólar estadounidense a la defensiva, lo que, a su vez, debería actuar como un viento de cola para el precio del oro sin rendimiento. 
• La atención del mercado ahora se centra en el crucial informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU., que se espera que muestre que la economía añadió 160K empleos en agosto y que la tasa de desempleo bajó al 4.2%.

Análisis Técnico: El precio del oro podría acelerar el movimiento positivo una vez que se supere decisivamente la barrera de 2.524-2.525 $

Desde una perspectiva técnica, el impulso más allá de la barrera inmediata de 2.524-2.525 $ se verá como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del oro es al alza. Algunas compras continuas más allá del pico histórico, alrededor del área de 2.531-2.532 $ alcanzada el 20 de agosto, reafirmarán la perspectiva constructiva y allanarán el camino para un movimiento de apreciación adicional. 

Por otro lado, la marca psicológica de 2.500 $ parece ahora proteger la caída inmediata por debajo de la cual el precio del oro podría deslizarse de nuevo al soporte horizontal de 2.471-2.470 $. Una ruptura convincente por debajo de este último establecerá el escenario para pérdidas más profundas hacia la Media Móvil Simple (SMA) de 50 días, actualmente situada cerca de la región de 2.440 $, en ruta hacia la marca de 2.400 $ y la SMA de 100 días, alrededor de la zona de 2.388 $.

• La Rupia india cotiza con sesgo bajista en la sesión asiática del viernes. 
• El aumento de la demanda de USD por parte de los importadores socava la INR, pero la intervención del RBI y las crecientes expectativas de recortes de tasas de la Fed podrían limitar su caída. 
• El informe de empleo de EE.UU. de agosto estará en el centro de atención más tarde el viernes. 

La Rupia india (INR) extiende su caída el viernes después de retroceder a su mínimo histórico de cierre en la sesión anterior. Los operadores permanecen atentos a posibles intervenciones del Banco de Reserva de la India (RBI) a través de ventas de USD, lo que impidió que la INR se depreciara más allá del nivel crucial de 84. Sin embargo, la demanda de Dólares estadounidenses (USD) por parte de los importadores de petróleo y las carteras extranjeras podría pesar sobre la moneda local. 

Los inversores seguirán de cerca los datos de empleo de EE.UU. de agosto el viernes, incluidas las Nóminas no Agrícolas (NFP), la Tasa de Desempleo y las Ganancias Promedio por Hora. Cualquier señal de un mayor debilitamiento en el mercado laboral podría provocar la expectativa de un recorte de tasas más profundo por parte de la Reserva Federal (Fed). Esto, a su vez, podría ejercer cierta presión de venta sobre el Dólar, haciendo que otras monedas como la Rupia india sean más atractivas. 

Resumen diario de los mercados: La Rupia india cae en medio de la demanda de USD por parte de los importadores

• "La Rupia alcanza un nuevo mínimo histórico de 83,99 Rs por Dólar, ya que los importadores, los inversores institucionales extranjeros (FPI) y las compañías petroleras continúan comprando mientras el RBI asegura que no cruce los 84,00 Rs por Dólar, un nivel psicológico," dijo Anil Kumar Bhansali, Jefe de Tesorería y Director Ejecutivo de Finrex Treasury Advisors LLP.
• El empleo en el sector privado aumentó en 99.000 en agosto y los salarios anuales subieron un 4,8% interanual, informó Automatic Data Processing (ADP) el jueves. Esta cifra siguió al aumento de 111.000 (revisado desde 122.000) visto en julio y estuvo muy por debajo de la estimación de 145.000.
• Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. aumentaron a 227.000, en comparación con la lectura anterior de 232.000 (revisada desde 231.000) y por debajo del consenso inicial de 231.000.
• El PMI de servicios ISM de EE.UU. aumentó a 51,5 en agosto desde 51,4 en julio, superando la estimación de 51,1. 
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el viernes que la tendencia a largo plazo de los datos del mercado laboral y la inflación justifican que la Fed flexibilice la política de tasas de interés pronto, y luego de manera constante durante el próximo año.  

Análisis Técnico: La tendencia general del USD/INR sigue siendo constructiva

La Rupia india se debilita en el día. El par USD/INR permanece confinado dentro de un triángulo ascendente en el gráfico diario. Sin embargo, a largo plazo, el par mantiene la vibra alcista sin cambios ya que el precio se mantiene por encima de la clave media móvil exponencial (EMA) de 100 días. El impulso alcista está reforzado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días que se encuentra en territorio alcista cerca de 59,55, apoyando a los compradores a corto plazo. 

El comercio sostenido por encima de la zona de 84,00-84,05, la confluencia de la cifra psicológica, el límite superior del triángulo y el máximo del 4 de septiembre, podría ver una ruptura al alza que podría llevar al USD/INR hasta 84,50.

Cualquier venta adicional podría arrastrar al par hacia el soporte del triángulo ascendente cerca de 83,90. Una ruptura por debajo de este nivel podría volver a visitar la EMA de 100 días en 83,64. 

El Banco Popular de China (PBOC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación del viernes en 7.0925, frente a la fijación del día anterior de 7.0989 y las estimaciones de Reuters de 7.0927.

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el viernes que la tendencia a largo plazo de los datos del mercado laboral y de la inflación justifican que la Fed relaje la política de tipos de interés pronto y luego de manera constante durante el próximo año, según MarketWatch.

Citas clave

Reacción del mercado 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cotizando un 0,02% más bajo en el día a 101.04, al momento de escribir.

• El precio del WTI se mantiene estable cerca de 69.75$ en la sesión asiática temprana del viernes. 
• La continua baja demanda en China arrastra el precio del WTI a la baja.
• Un retraso en el aumento de la oferta de la OPEP+ y los informes alentadores de los inventarios semanales de petróleo crudo de EE.UU. podrían limitar la caída del WTI. 

El West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., cotiza alrededor de 69.75$ el viernes. El precio del WTI baja a un nuevo mínimo de 2024 en medio de preocupaciones sobre la demanda en EE.UU. y China. Sin embargo, el retraso en el aumento de la producción de petróleo de la OPEP+ y un aumento en la gran reducción de inventarios de petróleo crudo podrían ayudar a limitar las pérdidas del WTI. 

Las preocupaciones sobre la débil economía china y la demanda de petróleo socavan los precios del WTI, ya que China es el mayor importador de petróleo crudo del mundo. El PMI manufacturero NBS chino, más débil de lo esperado, publicado el fin de semana y el PMI manufacturero Caixin más suave el miércoles contribuyeron a la caída del WTI. 

Sin embargo, la caída del oro negro podría estar limitada debido a las noticias positivas de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y aliados (OPEP+) y el aumento en la gran reducción de inventarios de crudo.

La OPEP+ ha acordado retrasar los aumentos de producción planificados para octubre y noviembre, según Reuters el jueves. ''Se espera que la producción libia se reanude después de la resolución de disputas en el país, lo que también pesó sobre los precios del petróleo crudo. Sin embargo, la decisión de la OPEP+ podría apoyar los precios del petróleo crudo en niveles más bajos. El índice del dólar también cayó en medio de la fortaleza del yen japonés y puede apoyar los precios del petróleo crudo en niveles más bajos'', dijo Rahul Kalantri, VP de Commodities, Mehta Equities Ltd.

Los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. cayeron más de lo esperado la semana pasada. Según la Administración de Información de Energía de EE.UU. (EIA), las reservas de petróleo crudo en Estados Unidos para la semana que finalizó el 30 de agosto disminuyeron en 6.873 millones de barriles, en comparación con una disminución de 0.846 millones de barriles en la semana anterior. El consenso del mercado estimaba que las reservas disminuirían en solo 0.9 millones de barriles.

• El USD/CAD se mantiene estable alrededor de 1.3500 en la sesión asiática temprana del viernes. 
• El PMI de Servicios ISM de EE.UU. resultó más fuerte de lo esperado, mientras que las nóminas del sector privado crecieron la menor ganancia desde 2021 en agosto.
• Los informes de empleo de EE.UU. y Canadá serán los puntos destacados del viernes. 

El par USD/CAD cotiza plano cerca de 1.3500 durante la sesión asiática temprana del viernes. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) extiende su caída hasta cerca del nivel de soporte psicológico de 101.00. Los operadores prefieren esperar al margen antes de los eventos clave del viernes. Los informes de empleo de EE.UU. y Canadá serán el centro de atención más tarde en el día. 

Los datos publicados por Automatic Data Processing (ADP) el jueves mostraron que el empleo en el sector privado aumentó en 99.000 en agosto y los salarios anuales subieron un 4,8% interanual. Esta cifra siguió al aumento de 111.000 (revisado desde 122.000) visto en julio y estuvo muy por debajo de la estimación de 145.000.

Mientras tanto, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. aumentaron a 227.000, en comparación con la lectura anterior de 232.000 (revisada desde 231.000) y por debajo del consenso inicial de 231.000. En el lado positivo, el PMI de Servicios ISM de EE.UU. subió a 51,5 en agosto desde 51,4 en julio, por encima de la expectativa del mercado de 51,1.

Un aumento en la tasa de desempleo de EE.UU. en julio desató temores de una recesión inminente en Estados Unidos y desencadenó la expectativa de un recorte de tasas más grande por parte de la Reserva Federal (Fed). Los datos de empleo se publicarán el viernes, incluyendo las Nóminas No Agrícolas (NFP), la Tasa de Desempleo y las Ganancias Promedio por Hora. Estos informes podrían influir significativamente en el tamaño y el ritmo del ciclo de flexibilización de la Fed. Cualquier señal de un mercado laboral estadounidense más débil podría ejercer cierta presión de venta sobre el Dólar en el corto plazo. 

Por otro lado, la especulación de que el Banco de Canadá (BoC) recortará tasas de interés adicionales este año podría socavar al Loonie y limitar la caída del USD/CAD. El BoC recortó su tasa de interés de referencia por tercera vez consecutiva el miércoles. El gobernador del BoC, Tiff Macklem, dijo "Si la inflación continúa disminuyendo en línea con nuestra previsión de julio, es razonable esperar más recortes en nuestra tasa de política." Mirando hacia adelante, los datos de empleo de Canadá también estarán en el centro de atención el viernes. 

• El USD/JPY sigue presionado cerca de 143.39, con indicadores de momentum favoreciendo una continuación bajista hacia los niveles de soporte de 143.00 y 142.50.
• El no superar decisivamente 143.44 puede ofrecer una oportunidad de recuperación para los alcistas del USD si los datos de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. impresionan.
• La resistencia clave se sitúa en 145.03 (Tenkan-Sen), con más obstáculos en 145.73 (Kijun-Sen) y la cifra de 150.00.

El USD/JPY extendió sus pérdidas por tercer día consecutivo, alcanzando un mínimo de cuatro semanas de 142.85, sin embargo, los operadores elevaron el par, que cerró la sesión del jueves con pérdidas del 0,21%. Al comenzar la sesión asiática del viernes, el par cotiza en 143.39, prácticamente sin cambios.

USD/JPY Perspectiva técnica

El USD/JPY cayó hacia mínimos de varias semanas pero no logró superar decisivamente el mínimo del 26 de agosto de 143.44. Esto puede allanar el camino para una recuperación de los alcistas del USD, que lucharon con la caída del rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años.

A pesar de esto, el momentum favorece una mayor caída, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI). Con esto y el informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. de agosto de primer nivel en el horizonte, el camino de menor resistencia es para una continuación bajista.

El primer soporte del USD/JPY sería el mínimo diario del 26 de agosto de 143.44. Una ruptura de este último expondría niveles clave de soporte psicológico, como la marca de 143.00. Esto sería seguido por el mínimo de la semana actual de 142.85, antes de los niveles psicológicos clave, la marca de 142.50 y 142.00.

Por el contrario, un informe de empleo de EE.UU. positivo expondrá niveles clave de resistencia. Primero, el Tenkan-Sen estará en 145.03, seguido por el Kijun-Sen en 145.73, antes de recuperar la cifra de 150.00 por encima del último máximo del ciclo de 149.39.

USD/JPY Acción del Precio – Gráfico Diario