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- El precio de la plata cae por debajo de 27.00$, cerrando a la baja por segundo día consecutivo.
- Impulso bajista con soporte clave en 26.00$ y posible prueba de la SMA de 200 días en 26.04$.
- Resistencias a monitorear: 27.00$, 28.00$, SMA de 100 días en 28.69$, con más en 29.00$ y SMA de 50 días en 29.63$.
El precio de la plata cayó alrededor de un 0,99% el martes y logró un cierre diario por debajo de 27.00$ por segundo día consecutivo, lo que podría exacerbar más pérdidas. El metal gris sigue presionado por los altos rendimientos en EE.UU. y un dólar estadounidense más fuerte, pero se mantiene impulsado por el aumento de las tensiones en Oriente Medio. Por lo tanto, el XAG/USD cotiza en 26.97$ después de alcanzar un máximo diario de 27.56$.
XAG/USD Pronóstico del Precio: Perspectiva técnica
La plata tiene un sesgo neutral a bajista después de deslizarse por debajo de la media móvil de 100 días (SMA), que se convirtió en resistencia en 28.59$. El impulso es bajista como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que cae abruptamente hacia condiciones de sobreventa. Por lo tanto, el XAG/USD podría probar la SMA de 200 días en 26.04$ en el corto plazo.
En ese caso, el siguiente soporte de la plata sería 26.00$, el mínimo del 27 de marzo en 24.33$ y el mínimo del 28 de febrero en 22.28$. Por el contrario, la primera resistencia del XAG/USD sería 27.00$. Si los compradores recuperan este último, la siguiente resistencia sería 28.00$, seguida de la SMA de 100 días en 28.69$. Una ruptura de esta última expondrá 29.00$, seguida de la SMA de 50 días en 29.63$.
XAG/USD Acción del Precio – Gráfico Diario
- El Nasdaq 100 subió 145 puntos, registrando una ganancia de 0.81%, diaria.
- Constellation Energy (CEG) gana un 6.51%, junto con Cadence Design Inc (CDNS) que sube un 5.25%, el día de hoy.
- Uber Tech reporta ingresos por 10.7 mil millones de dólares y supera las expectativas en su reporte trimestral.
El Nasdaq 100 estableció un mínimo del día en 17.882 encontrando compradores agresivos que llevaron el índice tecnológico a un máximo diario en 18.366. Al cierre del mercado, el Nasdaq 100 opera en 18.059, ganando un 0.81%.
Nasdaq 100 se recupera de un lunes negro liderado por Constellation Energy y Cadence Design Inc
La compañía enfocada en energía limpia, Constellation Energy, publicó su informe trimestral reportando ingresos por 5.48 mil millones de dólares, ubicándose por debajo de los 5.52 mil millones esperados, así como una ganancia por acción de 1.68 $ frente al 1.74 $ esperados por los analistas. A pesar de estos resultados decepcionantes, sus valores subieron 6.51, cerrando en 181.04 $.
En la misma sintonía, Cadence Design Inc presentó una plusvalía del 5.25%, para cotizar en 259.80 $ al cierre del mercado.
La temporada de reportes financieros continúa y en este contexto, Uber Tech reportó ingresos por 10.7 mil millones de dólares frente a los 10.57 mil millones esperados por los analistas. Este resultado supera las expectativas del mercado y se refleja en una ganancia de un 10.93%, para cotizar en 64.87 al cierre de la jornada.
Niveles técnicos en el Nasdaq 100
El Nasdaq 100 formó una resistencia en el corto plazo en 19.530, máximo del 1 de agosto que confluye con el Promedio Móvil Exponencial de 13 periodos. El soporte más cercano se encuentra en 17.272, dado por el mínimo del 5 de agosto. La siguiente zona de soporte la observamos en 16.971 mínimo del 19 de abril.
Gráfico diario del Nasdaq 100
- El precio del Oro cae por debajo de 2.400$, cotizando a 2.389$, ampliando las pérdidas por segundo día consecutivo.
- El aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense y un Dólar estadounidense más fuerte pesan sobre los precios del oro.
- Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, con ataques de Hezbolá en el norte de Israel, podrían dar soporte al Oro como refugio seguro.
El precio del Oro cayó por debajo de 2.400$ el martes, ampliando sus pérdidas por segundo día consecutivo, ya que los rendimientos del Tesoro estadounidense aumentaron en medio de una mejora en el sentimiento del mercado. El aumento de las tensiones en Oriente Medio limitó las pérdidas en el metal dorado. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 2.389$, con una caída del 0,82%.
La recuperación en los mercados financieros se reanudó el martes, ya que el Nikkei se recuperó y cerró un 10% por encima de su precio de apertura, tras una caída del 12% el lunes. Por lo tanto, los índices bursátiles europeos y estadounidenses registraron sólidas ganancias.
Aparte de esto, el Dólar se mantiene firme, un viento en contra para los precios del oro. El índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a seis monedas, subió un 0,30% a 102,97.
Otra razón para la caída del metal sin rendimiento son los elevados rendimientos de EE.UU. El cupón del bono de referencia a 10 años de EE.UU. subió diez puntos básicos (pbs) a 3,892%, a pesar de que los operadores se preparan para un recorte de tasas de interés de 50 pbs por parte de la Reserva Federal en la próxima reunión de septiembre.
No obstante, las preocupaciones geopolíticas persisten después de que Hezbolá lanzara ataques en el norte de Israel. Una escalada del conflicto podría fortalecer las perspectivas del Oro e incluso allanar el camino para recuperar los 2.400$.
En el ámbito de los bancos centrales, los responsables de la Reserva Federal, liderados por Mary Daly de la Fed de San Francisco, dijeron que los riesgos del doble mandato se habían equilibrado y que están abiertos a reducir los costos de endeudamiento en las próximas reuniones.
Resumen diario de los motores del mercado: El precio del Oro a la defensiva en medio de un sentimiento de apetito por el riesgo
- Las preocupaciones sobre una recesión en EE.UU. se han desvanecido, como lo muestra el sentimiento del mercado. A pesar de esto, los operadores esperan que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos en la reunión de septiembre.
- Los participantes del mercado encontraron algo de alivio tras la publicación del PMI de Servicios del ISM, que reveló que la economía continúa expandiéndose a un ritmo más saludable tras un informe desalentador del PMI Manufacturero del ISM y un informe de empleo de EE.UU. desalentador.
- Un deterioro en el sentimiento del mercado seguiría influyendo en los operadores, ya que los temores de una recesión en EE.UU. provocaron una venta masiva entre los mayores índices bursátiles.
- La Fed decidió mantener las tasas sin cambios la semana pasada, pero indicó que datos favorables sobre la inflación y un mayor debilitamiento en el mercado laboral podrían provocar acción.
- La herramienta CME FedWatch muestra que las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 50 pbs en la reunión de septiembre se redujeron del 85% el lunes al 69,5%.
Análisis técnico: El precio del Oro cae y se mantiene alrededor de 2.360$
El precio del Oro cayendo por debajo de 2.400$ podría allanar el camino para una ruptura por debajo de niveles clave de soporte, arrastrando los precios hacia el mínimo del 3 de mayo de 2.277$. El momentum cambió agresivamente a bajista, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI).
Si el XAU/USD cae por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.366$, esto exacerbaría una caída a la SMA de 100 días en 2.342, seguida por una línea de tendencia de soporte alrededor de 2.316$. Una vez superado, el siguiente soporte sería 2.300$.
Por el contrario, si los compradores recuperan los 2.400$, la siguiente resistencia sería la marca psicológica de 2.450$. Una ruptura de esta última expondrá el pico del 2 de agosto en 2.477$, seguido del máximo histórico en 2.483$ antes de los 2.500$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El USD/MXN gana un 0.72% el día de hoy.
- El Instituto Nacional de Estadística y Geografía publicará el jueves, el dato de inflación correspondiente a julio.
- Los inversores tendrán el foco en la decisión de tipos de interés por parte del Banco de México.
El USD/MXN marcó un mínimo de la sesión en 19.14, atrayendo compradores agresivos que llevaron el par a un máximo diario en 19.52. Al momento de escribir, el par cotiza sobre los 19.50, ganando un 0.74% al cierre de la jornada.
Los inversionistas centrarán su atención en la inflación y en la decisión de tipos de interés
El Instituto Nacional de Estadística y Geografía dará a conocer el jueves el dato de inflación medido a través del Índice Nacional de Precios al Consumidor, los analistas estiman que presente un incremento al 5.57% desde un 4.98% registrado en su última lectura. De igual forma se espera que la inflación correspondiente a julio se ubique en 1.02%, superando un 0.38% alcanzado en junio.
Por otro lado, el Banco de México dará a conocer su decisión de tipos de interés, el consenso del mercado espera que se mantenga sin cambios en un 11.00%.
USD/MXN Niveles de precio
El USD/MXN mantiene una tendencia alcista formando un soporte en 17.60, dado por el mínimo del 12 de julio. El siguiente soporte se encuentra en 16.17, punto pivote del 5 de abril. La resistencia más cercana la observamos en 20.06, máximo alcanzado el 5 de agosto en convergencia con el retroceso al 78.6% de Fibonacci.
Gráfica semanal del USD/MXN
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El AUD obtuvo algo de impulso tras la pausa de línea dura del RBA.
- El gobernador Lowe confirmó que el banco no tiene prisa en recortar las tasas.
- Los mercados están valorando ahora un recorte de 25 puntos básicos para fin de año.
El par AUD/USD se cotiza alrededor de 0.6500, subiendo alrededor de un 0.30 % en el día. El Dólar australiano se está beneficiando de la pausa de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA). El RBA dejó su tasa de política sin cambios como se esperaba el martes, pero el gobernador Philip Lowe dijo que no hay un recorte de tasas en la mesa a corto plazo. Esto ha ayudado a respaldar al Dólar australiano, ya que sugiere que el RBA no es tan moderado como algunos esperaban.
A pesar de las tasas de inflación persistentemente altas, los datos ahora presentan debilidades considerables en la economía australiana. Esta revelación ha alterado las expectativas del mercado, pasando de anticipar una probable subida de tasas del RBA a considerar ahora un recorte de tasas para fin de año.
Motores y movimientos del mercado: El AUD muestra resiliencia mientras los mercados reaccionan a la pausa de línea dura del RBA
- El Banco de la Reserva de Australia anunció claramente su decisión de mantener las tasas en 4.35 %, enfatizando que "la Junta no descarta nada".
- El RBA también destacó la necesidad de mantenerse alerta ante posibles riesgos de inflación.
- Notablemente, las previsiones macroeconómicas actualizadas predicen que la inflación persistirá por más tiempo, con la inflación del IPC general y subyacente anticipada a acercarse al punto medio del rango del 2-3 % para diciembre de 2026 en comparación con las previsiones de junio de 2026 en las previsiones anteriores de mayo.
- Las apuestas moderadas retrocedieron, y los mercados ahora solo valoran 25 puntos básicos de flexibilización del RBA en 2024.
Análisis técnico del AUD/USD: Persiste el sentimiento bajista, se nota desaceleración
El par AUD/USD demostró continuas fluctuaciones cerca del nivel de 0.6500. El par ocasionalmente reflejó resistencia en el nivel de 0.6550 y soporte en 0.6400. El volumen de negociación se mantuvo estable en las sesiones recientes, posiblemente indicando conservadurismo entre los inversores.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) señala un impulso bajista consistente con lecturas que van de 25 a 41 en las últimas sesiones. Concurrentemente, el indicador de MACD mostró menos barras rojas, insinuando una lenta retracción en la presión de venta. Por lo tanto, los inversores deben monitorear de cerca los niveles de soporte y resistencia mencionados para un posible cambio en el impulso.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El precio del dólar estadounidense baja frente al peso colombiano, marcando un máximo en 4.175,50 y alcanzando un mínimo diario en 4.127,13. El Peso colombiano se ha recuperado parcialmente tras hundirse a mínimos de nueve meses el día de ayer.
El USD/COP opera actualmente sobre 4.138, perdiendo un 0.66%, diario.
El Departamento Administrativo Nacional de Estadística de Colombia publicará el Índice de Precios al Consumo interanual el próximo jueves
- Los analistas esperan un decremento a 6.94% desde su registro previo en 7.18%, correspondiente a junio.
- Los inversores estarán atentos a la publicación de la producción industrial y las ventas minoristas de junio, el próximo miércoles.
- El par muestra escasa actividad debido a la festividad de la Batalla de Boyaca en Colombia.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El Dólar logró recuperar algo de compostura y revertir parcialmente las fuertes pérdidas registradas en los últimos días, mientras que las acciones a nivel mundial rebotaron gracias a la disminución del pesimismo entre los participantes del mercado. El RBA mantuvo el OCR sin cambios, como se esperaba, aunque emitió un mensaje de línea dura.
Esto es lo que necesitas saber el miércoles 7 de agosto:
El índice del Dólar estadounidense (DXY) subió alrededor de una gran figura desde el fuerte retroceso del lunes hasta la región de 102.00, ayudado por el renovado sentimiento y el marcado rebote en los rendimientos de EE.UU. El 7 de agosto, se esperan las Solicitudes de Hipotecas semanales rastreadas por la MBA, seguidas por el informe de la EIA sobre los inventarios de petróleo crudo en EE.UU.
El EUR/USD estuvo bajo presión y dejó de lado dos sesiones seguidas de ganancias, incluyendo un movimiento más allá del obstáculo psicológico de 1.1000. Los resultados de la balanza comercial de Alemania solo se publicarán en la agenda doméstica el 7 de agosto.
Una debilidad adicional vio al GBP/USD añadir a las pérdidas del lunes y retroceder a mínimos de cinco semanas cerca de la región de 1.2670. El calendario del Reino Unido está vacío el 7 de agosto.
El USD/JPY subió más allá de 146.00 y revirtió un retroceso de varios días en medio de una renovada presión de venta que golpeó al yen. El Índice Coincidente preliminar y el Índice Económico Líder se publicarán el 7 de agosto.
Después de tocar fondo en mínimos del año cerca de 0.6350 el lunes, el AUD/USD recuperó algo de tracción al alza y reclamó el área al norte de la barrera de 0.6500, respaldado por otra postura de línea dura del RBA. El Índice de la Industria del Grupo Ai solo se espera en Australia el 7 de agosto.
Las preocupaciones sobre la demanda china pesaron nuevamente en el sentimiento de los operadores, manteniendo los precios del WTI deprimidos alrededor de 73.00$ en medio de la actual tendencia bajista de varios días.
Los precios del oro retrocedieron aún más y volvieron a probar el nivel de 2.380$ por onza troy en respuesta al marcado rebote del dólar y los mayores rendimientos de EE.UU. Los precios de la plata añadieron al retroceso del lunes y se acercaron a los recientes mínimos cerca de 26.50$ por onza.
El último informe sobre la Situación del Empleo en EE.UU. del Buró de Estadísticas Laborales (BLS) el pasado viernes (2 de agosto) posiblemente marcó un cambio en el sentimiento del mercado laboral estadounidense. Informó una creación de empleo en julio peor de lo esperado (pero aún positiva), mientras que la tasa de desempleo subió sorprendentemente al 4.3% y el crecimiento salarial se enfrió más de lo previsto, señala Alvin Liew, economista senior del UOB Group.
Se esperan dos recortes de 25 puntos básicos en septiembre y diciembre
"El informe de empleo de EE.UU. de julio fue preocupante, ya que la creación de empleo se desaceleró bruscamente a 114.000, pero lo más dañino fue el aumento de la tasa de desempleo al 4.3% (la más alta desde octubre de 2021) ya que el número de desempleados aumentó aún más en 352.000 en julio mientras que la tasa de participación subió ligeramente al 62.7%. El crecimiento salarial se enfrió más de lo previsto a 0.2% intermensual, 3.6% interanual en julio, disminuyendo las preocupaciones inflacionarias."
"Si bien la creación de empleo en los primeros 7 meses estuvo claramente en una tendencia moderada (en comparación con los tres años anteriores), también hubo una base de creación de empleo más estrecha entre los sectores en julio, con más sectores de servicios perdiendo empleos."
"El 'desencadenamiento' del indicador Sahm sobre la recesión en EE.UU. debido al aumento de la tasa de desempleo provocó la venta masiva en el mercado de renta variable y una fuerte revalorización de los recortes de tasas y una avalancha de analistas revisando sus pronósticos a recortes de tasas más profundos y numerosos de la Fed este año. Mantenemos nuestra previsión de dos recortes de 25 puntos básicos en septiembre y diciembre, pero reconocemos que el balance de riesgos ha cambiado drásticamente de menos (o ningún) recorte a recortes marcadamente más profundos y numerosos."
El análisis de la sección transversal de los rendimientos de las materias primas apunta a una repricing extrema en el sentimiento de demanda durante el verano, que ha sido claramente más significativa que el reciente deterioro en los datos macroeconómicos, señala Daniel Ghali, estratega senior de materias primas de TDS.
Más impulso alcista en el horizonte
"Los flujos dramáticos probablemente han exacerbado la acción del precio y las correlaciones en los mercados, lo que sugiere que la lectura cuantitativa del sentimiento de demanda también puede estar teñida por la actividad de venta unidireccional en todas las materias primas, explicando el exceso en relación con los datos de crecimiento macroeconómico."
"Aún así, vemos riesgos de que la actividad de venta no cese todavía, con la venta continua de CTA esperada en los mercados de Cobre y Zinc, potencialmente exacerbada por el riesgo agudo de flujos de desapalancamiento. La fijación de precios en los mercados de energía también apunta a algunas dislocaciones, con las primas de riesgo de suministro de energía desestimando el riesgo geopolítico sustancial e inminente asociado con Irán."
"Una escalada en el conflicto ahora puede llevar asimétricamente a más impulso alcista con las posiciones cortas de CTA ahora bien pobladas."
- El Peso mexicano cotiza cerca de los mínimos del día, USD/MXN por encima de 19.30.
- Datos débiles de producción y exportación de autos en México destacan la desaceleración económica, influyendo en el sentimiento del mercado.
- Banxico podría considerar reducir los costes de los préstamos en la reunión del 8 de agosto debido al menor crecimiento y la menor inflación.
El Peso mexicano extendió su racha diaria de pérdidas a cuatro frente al Dólar. Se mantuvo por encima de la cifra psicológica de 19.00 por tercer día consecutivo después de que el par exótico superara el anterior máximo anual (YTD) de 18.99. Una agenda económica ligera en ambos lados de la frontera mantiene al Peso a la deriva de la dinámica del sentimiento del mercado. El USD/MXN cotiza a 19.37, subiendo alrededor de un 0,26%.
El apetito por el riesgo mejoró, pero el Peso no logró ganar tracción. No obstante, los riesgos geopolíticos podrían cambiar el sentimiento a negativo y provocar una huida hacia la seguridad, debilitando la mayoría de las divisas de mercados emergentes frente al Dólar estadounidense.
La producción de autos en México creció más lentamente que en junio, mientras que las exportaciones de autos se desplomaron. Esto subraya la desaceleración económica en curso, que junto con lecturas de inflación más bajas, puede permitir al Banco de México (Banxico) reducir los costes de los préstamos en la próxima reunión del 8 de agosto.
En EE.UU., el último PMI de Servicios del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) superó las estimaciones, lo que sugiere que la economía sigue sólida a pesar de la caída en la actividad manufacturera, según informó el ISM el pasado jueves.
Los datos calmaron los temores de recesión en EE.UU. ya que los participantes del mercado ahora esperan solo 110 puntos básicos (pb) de relajación de la política monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed) en 2024, en comparación con los 150 pb de hace un día.
Anteriormente, la Balanza Comercial de EE.UU. mostró un déficit más estrecho que el mes pasado, aunque no alcanzó las expectativas.
Resumen diario de los motores del mercado: El Peso mexicano a la defensiva a pesar de la mejora del sentimiento del mercado
- El Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI) reveló que la producción de autos en julio aumentó un 2,7% mensual, por debajo del 3,8% en junio. Las exportaciones de autos cayeron del 1,5% en junio al -1,6% mensual.
- El jueves, se espera que la inflación en México aumente del 4,98% al 5,57% interanual, mientras que se prevé que las cifras subyacentes caigan del 4,13% al 4,02% interanual.
- La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA) presentó la Balanza Comercial de julio, que se situó en -73,1 mil millones de dólares, por debajo de los -75 mil millones de dólares, pero no alcanzó el consenso de -72,5 mil millones de dólares.
- Las exportaciones e importaciones de EE.UU. crecieron de 262 mil millones de dólares a 265,9 mil millones de dólares y de 337 mil millones de dólares a 339 mil millones de dólares, respectivamente.
- La mejora del PMI de Servicios del ISM del lunes disipó los temores de que la economía de EE.UU. pudiera tener un aterrizaje brusco en lugar de un aterrizaje suave.
- La herramienta FedWatch del CME muestra las probabilidades de un recorte de tasas de interés de la Fed de 50 puntos básicos en la reunión de septiembre en un 86,5%, frente al 74% del viernes pasado.
Análisis técnico: El Peso mexicano se deprecia bruscamente mientras el USD/MXN sube por encima de 19.30
La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene intacta una vez que cruza la cifra psicológica de 19.00, abriendo la puerta a más subidas. El impulso favorece a los compradores, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que es alcista en territorio de sobrecompra. Aunque esto podría allanar el camino para un retroceso, una vez que el RSI se normalice, la tendencia podría reanudarse al alza.
La primera resistencia sería la marca psicológica de 19.50. Una vez superada, la siguiente parada sería la marca de 20.00, seguida del actual máximo anual en 20.22.
Por el contrario, el primer soporte del USD/MXN sería la marca de 19.00. Una ruptura de este último expondrá el mínimo del 1 de agosto en 18.42, seguido por la media móvil simple (SMA) de 50 días en 18.17.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano es la moneda de curso legal de México. El MXN es la moneda más operada en América Latina y la tercera más negociada del continente americano. El Peso mexicano es la primera moneda del mundo que utilizó el signo $, previo a la utilización posterior del Dólar. El Peso mexicano o MXN se divide en 100 centavos.
Banxico es el Banco de México, el banco central del país. Creado en 1925, provee la moneda nacional, el MXN, y tiene como objetivo prioritario preservar su valor a lo largo del tiempo. Además, el Banco de México administra las reservas internacionales del país, actúa como prestamista de última instancia a la banca y asesora económica y financieramente al gobierno. Banxico utiliza las herramientas y técnicas de la política monetaria para cumplir con su objetivo.
Cuando la inflación es elevada, el valor del Peso mexicano (MXN) tiene a disminuir. Esto implica un aumento en el coste de vida de los mexicanos que afecta su capacidad de inversión y ahorro. A nivel general, la inflación afecta a la economía mexicana porque México importa una cantidad importante de productos de consumo final, como gas, combustible, alimentos, ropa, etc, y una gran cantidad de insumos de producción. Por otra parte, a mayor inflación y deuda menos atractivo es el país para los inversores.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
- El Dólar canadiense tuvo un desempeño desigual el martes.
- Las cifras laborales de Canadá se avecinan el viernes, pero las publicaciones de datos siguen siendo limitadas hasta entonces.
- Después de una recuperación en el sentimiento del mercado, la espera por los recortes de tasas de la Fed continúa.
El Dólar canadiense (CAD) tuvo un desempeño mixto el martes, subiendo y bajando en su mayoría en línea con el mercado de divisas en general. El CAD ganó terreno frente a la debilitada Libra esterlina y se debilitó frente al Yen japonés en recuperación.
Los datos económicos de Canadá siguen siendo escasos durante la semana de negociación hasta la publicación de los datos laborales canadienses del viernes. Los operadores del CAD pueden esperar que el Dólar canadiense continúe fluctuando junto con los flujos del mercado en general mientras los inversores siguen centrados en las esperanzas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre.
Motores de los mercados: El CAD navega a lo largo de las líneas del mercado
- El apetito por el riesgo recuperó su equilibrio el martes después de varios días de flujos de aversión al riesgo.
- Un destello de esperanza de los inversores por un "recorte de tasas de emergencia" de la Fed se desvaneció después de que los mercados revisaron los datos recientes.
- El calendario económico del martes es estrictamente de bajo nivel, dejando al Dólar canadiense a la deriva junto con el mercado en general.
- El Resumen de Deliberaciones del Banco de Canadá (BoC) está programado para ser publicado el miércoles, pero no se espera que entregue nada nuevo.
- Se espera que la tasa de desempleo de Canadá en julio aumente a 6.5% desde 6.4% el viernes.
Dólar canadiense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar canadiense (CAD) frente a las principales monedas hoy. Dólar canadiense fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.25% | 0.65% | 0.73% | -0.39% | -0.58% | -0.22% | 0.16% | |
| EUR | -0.25% | 0.43% | 0.49% | -0.65% | -0.84% | -0.54% | -0.08% | |
| GBP | -0.65% | -0.43% | 0.06% | -1.05% | -1.26% | -0.95% | -0.55% | |
| JPY | -0.73% | -0.49% | -0.06% | -1.12% | -1.28% | -1.00% | -0.42% | |
| CAD | 0.39% | 0.65% | 1.05% | 1.12% | -0.20% | 0.11% | 0.52% | |
| AUD | 0.58% | 0.84% | 1.26% | 1.28% | 0.20% | 0.32% | 0.72% | |
| NZD | 0.22% | 0.54% | 0.95% | 1.00% | -0.11% | -0.32% | 0.46% | |
| CHF | -0.16% | 0.08% | 0.55% | 0.42% | -0.52% | -0.72% | -0.46% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar canadiense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el CAD (base)/USD (cotización).
Perspectiva técnica del Dólar canadiense: El USD/CAD regresa por debajo de 1.3800
El Dólar canadiense (CAD) subió un fuerte nueve décimas de un por ciento frente a la golpeada Libra esterlina el martes, mientras que retrocedió una quinta parte de un por ciento frente a la moneda de mejor desempeño del día, el Yen japonés. El Dólar canadiense recuperó su posición y subió una quinta parte de un por ciento frente al Dólar estadounidense mientras el Dólar se debilitaba.
El USD/CAD regresó por debajo de 1.3800 el martes, retrocediendo después de que el par probara un nuevo pico para 2024 justo por debajo de 1.3950. La acción del precio está cayendo de nuevo en un rango familiar, pero un aumento en el impulso bajista aún no ha arrastrado al par por debajo de los niveles técnicos a corto plazo en la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 1.3730.
USD/CAD gráfico diario
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
La OPEP+ mantiene su plan de reactivar la producción a partir de octubre. La demanda china, menor de lo esperado en la segunda mitad de 2024, ha ejercido presiones bajistas sobre los precios. Sin embargo, la prima geopolítica tras el resurgimiento de las tensiones en Oriente Medio está manteniendo los precios bajo control. Nuestra perspectiva para el Brent es que promedie 85$/b en el tercer y cuarto trimestre, ya que la recuperación económica en los principales mercados tarda más en ganar momentum, señala Moutaz Altaghlibi, economista senior de energía de ABN AMRO.
La OPEP+ podría revisar los planes para reactivar la producción en septiembre
"Los precios del Brent promediaron 83.9$/b en julio después de que la breve recuperación en junio se revirtiera, ya que el mercado descontó varios desarrollos como la posible reactivación de la producción por parte de la OPEP+ en octubre, la menor demanda esperada de China para la segunda mitad de 2024 y la mayor oferta de productores no pertenecientes a la OPEP+. Los precios del Brent están actualmente cotizando alrededor de 76$/b."
"Desde el lado de la oferta, como se comunicó en nuestra última actualización, la OPEP+ anunció una eliminación gradual de sus recortes voluntarios durante un año a partir de octubre de 2024. El cartel enfatizó que el aumento en la producción está sujeto a las condiciones del mercado. Desde el lado de la demanda, aún no hay señales de una fuerte recuperación en los principales mercados. Los datos sobre la demanda de crudo de China en la primera mitad del año fueron menores de lo esperado."
"Si las tensiones en Oriente Medio se calman en los próximos días/semanas, creemos que cc para mantener los precios por encima de 80$/b. Mantenemos nuestra perspectiva para el Brent para el tercer trimestre de 2024 para que promedie 85$/b. Sin embargo, revisamos nuestro precio de fin de año a la baja de 90 a 85$/b, ya que la recuperación esperada en la actividad económica en los principales mercados se traslada hacia 2025."
- El S&P500 sube un 1.70%, diario.
- La Balanza Comercial de Estados Unidos registró un déficit de 73.1 mil millones de dólares.
- El gobernador de Minnesota, Tim Walz, es elegido por Kamala Harris como compañero de fórmula.
El S&P 500 alcanzó un mínimo diario en 5.193 durante la sesión americana, encontrando compradores que han llevado el índice a un máximo del día en 5.281. Al momento de escribir, el S&P 500 se encuentra en 5.276, ganando un 1.70% el día de hoy.
El S&P 500 se recupera de un lunes negro mientras Kamala Harris elige a su compañero de fórmula
El índice bursátil repunta tras una jornada de liquidaciones masivas en los mercados ante las preocupaciones de que la economía de Estados Unidos se encuentre en recesión.
Por otro lado, el Departamento de Comercio de EE.UU. ha dado conocer la balanza comercial, la cual presenta un déficit de 73.1 mil millones de dólares, siendo mayor al déficit esperado de 72.4 mil millones.
Tim Walz, gobernador de Minnesota, ha sido anunciado como el compañero de fórmula de Kamala Harris para enfrentar a Donald Trump en la contienda presidencial. La decisión de Harris sorprende a los analistas, ya que esperaban al gobernador de Pensilvania, Josh Shapiro o el senador de Arizona, Mark Kelly, ambos con buena aceptación electoral.
Niveles por considerar en el S&P 500
El S&P 500 reaccionó al alza en 5.090, mínimo del 5 de agosto que converge con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. La resistencia más cercana se encuentra en 5.300, dado por el mínimo del 2 de agosto. La siguiente resistencia se encuentra en 5.515, que confluye con el retroceso al 78.6% de Fibonacci.
Gráfico diaria del S&P 500
- El EUR/GBP sigue desafiando el 0.8600 mientras los mercados se retiran de la GBP.
- Los recortes de tasas del BoE y los disturbios sociales pesan sobre el sentimiento de la Libra esterlina.
- Carrera hacia el fondo mientras ambas divisas rinden por debajo tras malas ventas minoristas de la UE.
El EUR/GBP está en una carrera hacia el sur, con la Libra esterlina ganando cómodamente mientras el par se refuerza de nuevo en máximos de 13 semanas a pesar de un error en las cifras de ventas minoristas europeas. El posicionamiento del mercado en la Libra esterlina sigue estando fuertemente inclinado hacia los compradores, y los flujos de mercado se están reequilibrando fuera de la GBP con el Banco de Inglaterra (BoE) entrando rápidamente en un ciclo de recortes.
La Libra esterlina está viendo un descenso constante después de que el BoE recortara las tasas de interés al 5.0% desde el 5.25% recientemente, provocando salidas de posicionamientos de mercado amplio que anteriormente estaban fuertemente inclinados a favor de la GBP. Con disturbios sociales en todo el Reino Unido durante el fin de semana y entrando en la nueva semana, los inversores están recelosos sobre las perspectivas económicas del reino, los inversores están reduciendo las apuestas alcistas sobre la Libra esterlina y esperando señales de estabilización y una mejor lectura de cuántas veces más el BoE recortará en 2024.
En el lado europeo, las ventas minoristas de la UE se contrajeron un -0.3% interanual en junio, perdiendo por completo el pronóstico del 0.1% y cayendo desde el 0.5% revisado del período anterior. A pesar de que los malos datos golpearon al Euro en general, el EUR/GBP sigue recuperándose en máximos de varios meses mientras la Libra esterlina cae más rápido de lo que los mercados pueden acortar el Euro.
EUR/GBP perspectiva técnica
El EUR/GBP ha subido nuevamente por encima de 0.8600 por segunda vez en dos días, y las velas japonesas diarias están listas para una ruptura extendida de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 0.8545. El par está en camino de registrar una cuarta ganancia diaria consecutiva, y los postores buscarán recuperar el 0.8650, un punto de precio que el par no ha visto desde una caída en enero.
EUR/GBP gráfico diario
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
- Después de un lunes inestable, el USD se recuperó, y es poco probable que el martes vea mucho movimiento.
- En medio de un renovado sentimiento del mercado, el Dólar estadounidense (DXY) gana y se mantiene cerca de la marca de 103.00.
- El mercado está descontando un recorte de tasas de 100 puntos básicos para fin de año.
El martes, el Dólar estadounidense (USD), medido por el Índice DXY, está capitalizando las recientes ganancias de recuperación cerca de 103.00 tras una mejora en el sentimiento del mercado. Además, la cautela debido a la ausencia de noticias sobre el conflicto en el Medio Oriente entre Irán e Israel también está respaldando la posición actual del Dólar. Sin embargo, la trayectoria del Dólar a lo largo del día podría estar potencialmente limitada por las altas expectativas moderadas sobre la Reserva Federal (Fed).
Los mercados están viendo que las perspectivas económicas de EE.UU. son débiles debido a los datos suaves de julio y parecen temer una recesión, mientras que los funcionarios están pidiendo al público que no reaccione de forma exagerada a un solo dato.
Resumen diario de los mercados: El alza del USD está limitada mientras los mercados descuentan una relajación de 100 puntos básicos de la Fed para fin de año
- A pesar de las ganancias del USD, su potencial está limitado por las constantes expectativas moderadas sobre la Fed.
- El mercado anticipa un recorte de tasas en septiembre, lo que lleva a un debilitamiento posterior del USD.
- Además, el mercado está descontando un recorte de tasas de 100 puntos básicos para fin de año, con algunas probabilidades de un adicional de 25 puntos básicos.
- Se descuentan más de 200 puntos básicos de relajación total para el próximo año, salvo una recesión profunda en EE.UU.
- El mercado espera ansiosamente los datos entrantes para evaluar la narrativa de la relajación de la Fed.
Perspectiva técnica del DXY: Los alcistas intervienen, pero los bajistas aún mandan
En el aspecto técnico, la perspectiva del DXY se volvió bajista después de una fuerte caída en el RSI, que cayó en territorio de sobreventa en las últimas sesiones de negociación pero pareció recuperarse el martes. Sin embargo, la perspectiva sigue siendo bajista, con el índice aún negociándose por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días.
Soportes: 102.50, 102.20, 102.00
Resistencias: 103.00, 103.50, 104.00
El Dólar estadounidense
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Los datos del PMI de construcción del Reino Unido aumentaron fuertemente en julio, alcanzando 55.3 desde 52.2 en junio, señala Shaun Osborne, estratega de FX de Scotiabank.
Los bajistas empujan para probar el área de 1.2610/15
"El resultado de julio fue el más fuerte en más de dos años. Los datos tuvieron poco impacto en la Libra esterlina (GBP), que es la moneda con peor desempeño entre los pares principales hasta ahora hoy. En el margen, las imágenes de disturbios sociales generalizados en todo el Reino Unido durante la última semana podrían estar pesando en el sentimiento."
"La Libra esterlina fue algo inmune a la volatilidad de ayer, con el repunte en la GBP visto intradía dejando la tendencia de declive en el contado desde mediados de junio sin interrupciones. Las pérdidas se están extendiendo esta mañana, con la GBP empujando bajo un leve soporte en 1.2700/10 al momento de escribir. Un nuevo test de los mínimos de finales de junio alrededor de 1.2610/15 parece probable a este ritmo. Resistencia en 1.2840/50."
- El Dow Jones busca un punto de soporte tras una caída general del mercado.
- Las acciones están ampliamente al alza el martes, pero aún en el fondo de un largo agujero.
- Los inversores continúan anhelando recortes de tasas de la Fed, pero un "recorte de emergencia" parece descartado.
El Dow Jones Industrial Average (DJIA) recuperó terreno el martes, repuntando cerca de 500 puntos después de que el índice pasara varios días enfrentando fuertes caídas. Los inversores están recuperando su equilibrio después de que una caída general en los datos económicos clave de EE.UU. enviara el sentimiento de riesgo al suelo y reavivara los temores generales del mercado de una recesión en EE.UU.
Los mercados han recuperado su compostura después de enviar al Dow Jones a una caída del 7% desde el pico de la semana pasada cerca de 41.200,00, pero los postores del Dow Jones tendrán mucho trabajo por delante para llevar la acción del precio de vuelta a la parte alta. El flujo de datos económicos de EE.UU. se ha calmado por el momento, pero las esperanzas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) continúan latentes en el fondo.
Los mercados de tasas han descontado completamente un recorte de tasas en septiembre, y según la herramienta FedWatch del CME, los inversores ven probabilidades de dos a uno de un doble recorte de 50 puntos básicos cuando el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) entregue su decisión de tasas el 18 de septiembre. En el recorte actual, los mercados de tasas ven cero posibilidades de que la Fed mantenga las tasas estables en 2024, con un total de cuatro recortes de un cuarto de punto esperados para fin de año.
Noticias del Dow Jones
La mayoría del índice Dow Jones está en verde el martes, con menos de un tercio de sus valores constituyentes manteniéndose obstinadamente en rojo. Las pérdidas están siendo lideradas por Intel Corp. (INTC), que recientemente no cumplió con las estimaciones de ingresos y redujo su guía futura sobre las ganancias del tercer trimestre. Citando márgenes estrechos y una rentabilidad difícil, los ingresos de Intel cayeron un 1% a un total de 12.8 mil millones de dólares en el segundo trimestre, decepcionando las previsiones de los analistas por 150 millones de dólares.
Tras revelar la caída en los ingresos y la previsión no cumplida, Intel anunció que suspendería el pago de dividendos de diciembre y despediría alrededor del 10% de su fuerza laboral, o alrededor de 15.000 personas. Esto ocurre después de que Intel recibiera más de 8.5 mil millones de dólares en subvenciones gubernamentales a principios de año, con el potencial de otros 11 mil millones en subvenciones adicionales en el futuro.
Perspectiva técnica del Dow Jones
El Dow Jones logró evitar más caídas a medida que el sentimiento general del mercado recupera su equilibrio, manteniendo el índice por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 37.934,50. Sin embargo, el DJIA sigue muy lejos de los máximos históricos establecidos en julio en 41.371,38 y los compradores tienen un largo camino de regreso a los picos récord.
La EMA de 50 días espera por encima de la acción del precio intradía en 39.632,50, mientras que los postores buscarán mantener los precios por encima del nivel de 38.500,00 después del rebote técnico del lunes desde ese nivel de precios.
Gráfico diario del Dow Jones
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- GBP/USD alcanza un nuevo mínimo de cinco semanas de 1.2672 antes de rebotar por encima de 1.2700.
- Perspectiva técnica: Impulso bajista con primer soporte en 1.2700, seguido de la SMA de 100 días en 1.2683 y la SMA de 200 días en 1.2648.
- Para una reversión alcista, el GBP/USD necesita superar la SMA de 50 días en 1.2783, apuntando a 1.2800 y 1.2900.
El martes, la Libra esterlina prolongó su agonía y extendió sus pérdidas frente al Dólar. Aunque el sentimiento ha mejorado tras el tumulto bursátil del lunes, el Dólar sigue siendo demandado, como lo muestra el par GBP/USD, que cotiza en 1.2709, una caída del 0.49%.
Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica
Durante la sesión de negociación, el GBP/USD probó la media móvil de 100 días (DMA) en 1.2683 y cayó a un nuevo mínimo de cinco semanas de 1.2672, pero los compradores emergieron y elevaron el tipo de cambio por encima de 1.2700. A pesar de esto, el impulso favorece a los vendedores, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se mantiene bajista.
Con el camino de menor resistencia inclinado hacia la baja, el primer soporte del GBP/USD sería 1.2700. Una vez superado, el par probará la SMA de 100 días en 1.2683, seguido de la SMA de 200 días en 1.2648. En caso de mayor debilidad, el par podría desafiar la cifra de 1.2600.
Por el contrario, si el GBP/USD sube por encima de la SMA de 50 días en 1.2783, eso exacerbaría un repunte más allá de 1.2800 y expondría la cifra de 1.2900.
Acción del Precio del GBP/USD – Gráfico Diario
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
- El USD/CLP cae un 0.34%, diario.
- Los inversores estarán atentos el día de hoy a la publicación de la Balanza Comercial de China correspondiente a julio.
- El precio del cobre sube un 0.67% en el día, aunque las preocupaciones por la demanda persisten.
El USD/CLP estableció un máximo de la sesión en 954.65 atrayendo vendedores que llevaron la paridad a un mínimo diario en 949.00. Al momento de escribir, el dólar estadounidense opera en 950.62 frente al Peso chileno, cayendo un 0.34 % al Inicio de la sesión americana.
Los inversionistas tendrán el foco en la Balanza Comercial de China
La Administración General de Aduanas de la República Popular de China dará a conocer el día de hoy la Balanza Comercial correspondiente al mes de julio, en el que se espera un superávit de 99.000 millones de dólares, ligeramente menor a los 99.05 millones de dólares de junio.
El consenso de los analistas señala que un incremento en las importaciones del cobre podría aumentar las previsiones de demanda, y así, incentivar el mercado inmobiliario en China.
Por otro lado, los precios del cobre presentan una ganancia de un 0.60%, cotizando en 4.01 $ por libra.
El USD/CLP ha permanecido en un rango entre 961.00 y 936.68 desde el 22 de julio, en espera de datos fundamentales que definan su próximo movimiento direccional.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP formó una resistencia en 960.00, dada por el máximo del 2 de agosto. El soporte más cercano se encuentra en 936.68, que converge con el retroceso al 50% de Fibonacci. El siguiente soporte lo observamos en 904.90, punto pivote del 15 de julio queconfluye con el retroceso al 23.6% de Fibonacci.
Gráfico diario del Peso chileno
- El AUD/USD sube ligeramente cerca de 0.6500 mientras el RBA ofrece una guía de tasas de interés de línea dura.
- La perspectiva a corto plazo del Dólar estadounidense sigue siendo incierta debido a las firmes perspectivas de recorte de tasas de la Fed.
- Los inversores ven que la Fed reducirá las tasas de interés en 50 pbs en septiembre.
El par AUD/USD gana ligeramente cerca de la cifra psicológica de 0.6500 en la sesión de Nueva York del martes. El activo australiano sube a pesar de una fuerte recuperación del Dólar estadounidense (USD), lo que sugiere una gran fortaleza del Dólar australiano (RBA) tras el anuncio de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA).
El RBA mantuvo su Tasa de Efectivo Oficial (OCR) sin cambios en 4.35% por sexta vez consecutiva, como se esperaba. Sin embargo, el RBA ofreció una guía de línea dura sobre las tasas de interés ya que las presiones de precios son significativamente más altas que el objetivo del banco del 2%. El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Australia se aceleró a 3.8% en el segundo trimestre en términos anualizados.
En la declaración de política monetaria, el RBA dijo, "La inflación en términos subyacentes sigue siendo demasiado alta, y las últimas proyecciones muestran que aún pasará algún tiempo antes de que la inflación esté sosteniblemente en el rango objetivo. Los datos han reforzado la necesidad de mantenerse vigilantes ante los riesgos al alza de la inflación y la Junta no descarta nada," informó Reuters.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense sube pero la perspectiva a corto plazo sigue siendo incierta. El índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, salta cerca de 103.00. La creciente especulación de que la Reserva Federal (Fed) seguirá una postura de política de flexibilización agresiva podría frenar la recuperación del Dólar estadounidense.
Actualmente, los mercados financieros esperan que la Fed recorte sus tasas de interés clave en 50 puntos básicos (pbs) a 4.75%-5.00% en la reunión de septiembre. También se espera que la Fed reduzca las tasas de interés en más de 100 pbs este año.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
Los flujos sistemáticos en los mercados de Oro se han mantenido relativamente moderados, en contraste con la actividad de venta a gran escala que ha afectado al resto del complejo de commodities, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.
Los traders de Shanghái liquidan sus posiciones desde niveles casi récord
"Sin embargo, una revisión del rango de 2.400$/oz podría desencadenar el primer programa de venta notable de los CTAs, cuyo impacto podría verse potencialmente exacerbado por un vacío de liquidez. Vemos pocos contrapesos a los flujos bajistas en el metal amarillo por el momento, en medio de evidencia de que el posicionamiento de los fondos macro no solo está inflado, sino que ahora está agotado."
"Los traders de Shanghái finalmente han comenzado a liquidar notablemente sus posiciones desde niveles casi récord y Asia sigue en una huelga de compradores en los mercados físicos. Después de todo, el posicionamiento de los traders de Shanghái probablemente estaba relacionado con una cobertura de depreciación de divisas, cuyo impulsor se ha deteriorado significativamente con el notable fortalecimiento de las divisas asiáticas en las últimas semanas."
"Las implicaciones de un evento de desapalancamiento podrían ser significativas en los mercados de oro, lo que centra nuestra atención en un posible rebote en los rendimientos como un posible catalizador para una actividad de venta mecánica a gran escala por parte de fondos de paridad de riesgo y control de volatilidad, CTAs, fondos macro y traders de Shanghái."
- USD/CAD rebota desde 1.3800 en medio de una fuerte recuperación del Dólar estadounidense.
- Se espera que la Fed realice un recorte de tasas de 50 pb en septiembre.
- Esta semana, los inversores se centrarán en los datos de empleo de Canadá.
El par USD/CAD rebota desde el mínimo intradía de 1.3793 hasta cerca de 1.3856 en la sesión norteamericana del martes. El activo del Dólar canadiense se recupera a medida que el Dólar estadounidense (USD) gana a pesar de la creciente especulación de que los recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) serán considerables.
Se ha observado una acción específica de activos en los mercados globales, ya que las acciones de Estados Unidos (EE.UU.) han rebotado, mientras que las divisas sensibles al riesgo continúan enfrentando una venta masiva. Los futuros del S&P 500 han registrado ganancias decentes en la sesión americana temprana. El índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, salta ligeramente por encima de 103.00. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años suben a cerca de 3.83%.
Mientras tanto, la perspectiva a corto plazo del Dólar estadounidense sigue siendo incierta debido a los temores de una posible desaceleración en EE.UU. en medio de condiciones de enfriamiento del mercado laboral. El mercado laboral de EE.UU. lucha por soportar el calor del marco de política restrictiva de casi tres años de la Fed.
Esto ha generado expectativas de que la Fed recortará las tasas de interés más pronto que tarde. Según la herramienta CME FedWatch, un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb) en septiembre parece inminente.
Mientras tanto, una ligera alza en el activo del Dólar canadiense y una fuerte recuperación del Dólar estadounidense sugiere que el Dólar canadiense no está significativamente débil frente a otras divisas. Esta semana, los inversores se centrarán en los datos de empleo de Canadá correspondientes a julio, que se publicarán el viernes. Se espera que el informe de empleo muestre que la demanda laboral registró una nueva adición de 22.5K trabajadores después de notar un despido en junio. Se espera que la tasa de desempleo aumente aún más al 6.5% desde la publicación anterior del 6.4%.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
El par se ha acercado a un centavo del pico del lunes alrededor del punto 1.10, señala Shaun Osborne, estratega de FX de Scotiabank.
Soporte más firme para el EUR en 1.0850/60
"Aunque la evolución del precio al contado de ayer fue impulsada por una mayor volatilidad del mercado que por desarrollos fundamentales, un nivel de 1.10 para el EUR parece fundamentalmente justificable, considerando la mejora en los diferenciales de rendimiento a corto plazo a favor del EUR en las últimas semanas."
"Los diferenciales siguen siendo onerosos en -160 puntos básicos en el sector de 2 años de la curva, pero eso se compara con niveles cercanos a -200 puntos básicos en abril. El valor justo del EUR/USD se sitúa justo por debajo de 1.11 (1.1094), según nuestra estimación de hoy."
"La evolución intradía del precio parece un poco moderada para el EUR mientras el mercado corrige desde el pico intradía de ayer. Las pérdidas correctivas pueden extenderse por debajo de 1,09, pero un soporte más firme para el EUR debería surgir en caídas a 1.0850/60. La resistencia es 1.1075."
El Dólar canadiense (CAD) fue fácilmente empujado por la debilidad de las acciones globales ayer, cayendo brevemente por debajo de 1.39 en el comercio asiático del lunes antes de recuperar terreno lentamente en el comercio norteamericano, señala Shaun Osborne, estratega de FX de Scotiabank.
Una ruptura por debajo de 1.3790 para hacer positivo al CAD
"A pesar de las acciones más débiles y los precios de las materias primas suaves, la debilidad del CAD parece exagerada en nuestro modelo de valor justo. El tipo de cambio al contado está cerca de 1 desviación estándar por encima de su equilibrio estimado (1.3730), lo que debería implicar un alcance limitado para las ganancias del USD intradía, todo lo demás igual."
"Puede llevar un poco de tiempo evaluar completamente el impacto duradero de la acción del precio en las últimas sesiones. Pero desde el punto de vista técnico, el rally del USD de ayer a través de 1.39, el fracaso y el cierre más bajo en el día deberían representar un giro técnico importante en las fortunas del USD/CAD."
"El USD ya parecía estar en la cima y las señales del oscilador advertían que el movimiento al alza del USD estaba sobreextendido. La acción del precio de ayer tiene las características de un ‘blowoff top’. El soporte está en 1.3790; un movimiento por debajo de aquí debería permitir que el CAD obtenga más soporte."
Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el martes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza en 26.97$ por onza troy, una caída del 1.07% desde los 27.26$ que costaba el lunes.
Los precios de la Plata han aumentado un 13.34% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza troy | 26,97 |
| 1 gramo | 0,87 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 89.51 el martes, frente a 88.42 el lunes.
Muchos factores están detrás de este deterioro entre China y Occidente, que discutiremos a continuación. Mientras que Europa y algunos otros países occidentales son aún más reacios que EEUU a iniciar una guerra comercial total con China, la paciencia de Europa con las prácticas comerciales de China se está agotando cada vez más, señala Teeuwe Mevissen, estratega macro senior de Rabobank.
El comercio entre China y Occidente se deteriorará aún más
"Hasta 2018, la relación comercial entre China y Occidente se caracterizaba por un enfoque basado en reglas bajo el marco de la OMC. Se espera que la relación comercial entre China y Occidente se deteriore aún más."
"El deterioro en la relación comercial entre China y EEUU comenzó bajo la administración de Trump. La administración de Biden ha mantenido la mayoría de las medidas comerciales de Trump."
"La UE ha sido más reacia a adoptar una postura de línea dura en el comercio con China, pero su paciencia con las prácticas comerciales de China se está agotando cada vez más."
El USD/JPY y AUD/USD están de vuelta por encima de 145 y 0.65 esta mañana en medio de la toma de beneficios en las divisas de Asia excluyendo Japón, señala Philip Wee, estratega senior de FX de OCBC.
La aversión al riesgo puede estar estabilizándose a corto plazo
"El Yen japonés (JPY) inicialmente se apreció un 3.4% frente al Dólar (USD/JPY estaba en 141.70) el lunes, pero retuvo un 1.6% de sus ganancias (144.18) al final de la sesión."
"El AUD/USD redujo sus pérdidas a un 0.2% (0.6498) desde un 2.5% (0.6350) ayer. Hoy, el Banco de la Reserva de Australia probablemente se opondrá a la apuesta del mercado por un recorte de tasas en noviembre o diciembre."
"El USD/JPY y el AUD/USD están de vuelta por encima de 145 y 0.65 esta mañana en medio de la toma de beneficios en las divisas de Asia excluyendo Japón."
La Fed no tiene intención de realizar un recorte de tasas de emergencia antes de la reunión del FOMC el 18 de septiembre. La Fed quiere que los mercados vean los próximos recortes de tasas como una forma de preservar el aterrizaje suave y apoyar el empleo, señala Philip Wee, estratega senior de FX de OCBC.
La encuesta de servicios ISM de EE.UU. ayuda a aliviar las preocupaciones sobre el crecimiento
"Aunque la venta masiva se extendió al resto del mundo, incluidas las acciones estadounidenses, el mercado de futuros espera una apertura positiva en EE.UU. hoy. El Índice DXY extendió su venta masiva a 102,2 antes de terminar la sesión en 102.7, cerca del nivel de cierre del viernes. El rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años se desplomó a 3.66% antes de regresar al 3.79% del viernes; los vendedores de bonos surgieron por debajo del 3.68%."
"La Fed no tiene intención de realizar un recorte de tasas de emergencia antes de la reunión del FOMC el 18 de septiembre. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, consideró que los mercados reaccionaron de forma exagerada al informe de empleo más débil de lo esperado del viernes pasado, lo que desencadenó temores de recesión en EE.UU. En su opinión, la política monetaria funciona como se pretende para reducir la inflación enfriando la economía y el mercado laboral."
"La Fed quiere que los mercados vean los próximos recortes de tasas como una forma de preservar el aterrizaje suave y apoyar el empleo. La encuesta de servicios ISM de EE.UU. mejor de lo esperado ayudó a aliviar las preocupaciones sobre el crecimiento. El PMI general mejoró a 51.4 en julio, superando el consenso de un aumento a 51.0 desde 48.8 en junio. El índice de empleo del ISM también se fortaleció a 51.1 desde 46.1, mientras que el índice de precios aumentó a 57.0 desde 56.3."
Las acciones japonesas han rebotado alrededor de un 7% después del reciente colapso, y los futuros de acciones en Europa y EE.UU. también apuntan a una fuerte apertura más tarde hoy. Pero la acción del precio de ayer nos dijo algo interesante sobre el vínculo entre la renta variable y el FX, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.
El USD debería dirigirse a la baja una vez que los mercados bursátiles se estabilicen
"La conclusión clave en esta etapa es que el Dólar estadounidense (USD) ha perdido su atractivo como refugio seguro. Eso se debe a que los datos suaves de EE.UU. estaban detrás de la agitación del mercado, y los inversores no dudan en valorar una flexibilización agresiva de la Fed como reacción, lo cual es negativo para el USD y favorece en gran medida a los otros refugios seguros JPY y CHF. La apuesta aquí era que el presidente de la Fed, Jerome Powell, reaccionaría a una venta masiva de acciones."
"Después de todo, Austan Goolsbee dijo que la Fed no reaccionará de forma exagerada a un informe de empleo suave, el ISM de servicios rebotó por encima de 50 ayer, y hay preocupaciones explícitas sobre la trayectoria de la inflación en la Fed. Todo esto puede no ser completamente consistente con los 111 pb de flexibilización valorados en la curva del USD para fin de año. La pregunta es quizás si Powell tiene una línea en la arena para el mercado de valores después de la cual entregaría un recorte de tasas fuera de reunión."
"Una vez que los mercados bursátiles finalmente se estabilicen – y salvo una sorpresa de inflación la próxima semana – el USD debería dirigirse a la baja, en nuestra opinión. La revalorización a la baja en la tasa terminal de la Fed ahora significa que la ventaja de tasa del USD se ha reducido y hay espacio para que las divisas procíclicas se reajusten al alza frente al USD gracias a diferenciales de tasas más favorables."
El EUR/USD brevemente superó 1.10 el lunes debido a la gran repricing de la relajación de la Fed. Como se mencionó anteriormente, el Dólar puede recuperar un poco más de terreno hoy, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.
EUR/USD se negociará por encima de 1.10 a corto plazo
"El EUR/USD brevemente superó 1.10 ayer debido a la gran repricing de la relajación de la Fed. Como se mencionó anteriormente, el Dólar puede recuperar un poco más de terreno hoy, y podríamos ver al EUR/USD retroceder hacia la marca de 1.090."
"El diferencial de la tasa de swap a 2 años EUR:USD ahora es de -100pb después de haber tocado -71pb ayer. Esta es una gran volatilidad, pero también sigue una tendencia de ajuste en el spread que comenzó en abril (cuando estaba en -160pb). Nuestros modelos a corto plazo indican que el EUR/USD debería estar negociándose por encima de 1.10 incluso si ese spread se amplía nuevamente en otros 20pb a favor del USD."
"En el resto de Europa, se espera que el NOK lidere el rebote de las acciones después de haber recibido el golpe ayer debido a su carácter de baja liquidez. Esperaríamos que el SEK quede rezagado respecto al NOK debido a su menor beta al sentimiento de riesgo y la especulación sobre un recorte de 50pb por parte del Riksbank el 20 de agosto."
El Banco de la Reserva de Australia mantuvo las tasas sin cambios esta mañana, como se anticipaba ampliamente. La declaración, las proyecciones económicas y la conferencia de prensa apuntaron a una postura de línea dura dada la inflación persistente, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.
Un retorno a 0.67+ sigue siendo posible antes de las elecciones en EE.UU.
"El RBA ahora espera que la inflación subyacente se mantenga por encima del 3% durante la mayor parte del próximo año y solo alcance el objetivo del 2.5% en 2026, y no está descartando nada en términos de decisiones de política. La gobernadora Michele Bullock dijo que prever una reducción de tasas en los próximos seis meses no se alinea con el pensamiento de la junta, rechazando de manera efectiva y explícita las apuestas actuales de 25 puntos básicos actualmente en la curva."
"También insistió en la independencia del RBA de cualquier presión de flexibilización proveniente de bancos centrales pares. En general, el RBA no pareció lo suficientemente preocupado por la inflación como para sugerir otro aumento de tasas, pero igualmente se mostró bastante incómodo con la valoración moderada del mercado y probablemente con el gran repunte en los bonos australianos."
"Estamos viendo al dólar australiano comportarse bien frente a sus pares del G10 esta mañana, en línea con nuestra previsión. De hecho, un USD en recuperación puede frenar un repunte del AUD/USD en el muy corto plazo, pero esperamos que la declaración de línea dura de Bullock siente las bases para un repunte del AUD/USD una vez que la volatilidad de las acciones disminuya. Un retorno a 0.67+ sigue siendo posible antes de las elecciones en EE.UU."
Nuestra preferencia por las divisas de la región CEE se mantuvo ayer en las condiciones actuales desordenadas, y queremos mantenerlo así, siendo alcistas en CZK, neutrales en HUF y bajistas en PLN, señala Frantisek Taborsky, estratega de FX de ING.
Un EUR/USD más alto será positivo para la CEE
"La reversión de las tasas centrales al final del día de ayer trae más incertidumbre al mercado de la CEE, dado que las tasas locales no tienen mucha oportunidad de encontrar un terreno sólido. Pero si acaso, vemos que las tasas de PLN reaccionan más al movimiento central, lo que lleva a un mayor estrechamiento del diferencial de tasas. Esto debería mantener al PLN bajo presión, que también está lastrado por el posicionamiento más largo dentro de la región CEE."
"Además, no tenemos datos en Polonia esta semana y tampoco tenemos una reunión del NBP este mes, y eso es mayormente favorable para el PLN. Por otro lado, el EUR/CZK tocó 25.250 ayer y el CZK muestra la mayor resistencia al movimiento global."
"Esta mañana tenemos datos de ventas minoristas en Hungría y producción industrial en la República Checa, pero el enfoque seguirá siendo la historia global que domina los mercados. Lo positivo aquí, sin embargo, es un EUR/USD más alto, lo que debería mantener a la región CEE en límites más seguros en general y prevenir una venta masiva mayor."
- El Dólar estadounidense se recupera del colapso del lunes y avanza frente al Yen japonés.
- Durante la noche, el RBA confirmó la postura de la Fed de que unos pocos datos no son suficientes para cambiar la narrativa.
- El índice del Dólar estadounidense coquetea con una ruptura por encima de 103.00 y podría convertir el rendimiento de esta semana en territorio positivo.
El Dólar estadounidense (USD) se recupera firmemente el martes, con el Dólar avanzando rápidamente frente al Yen japonés (JPY). El giro ya se había desencadenado en la sesión de negociación en EE.UU. el lunes cuando el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, intentó calmar los mercados diciendo que unos pocos datos de relajación no son suficientes para abrir el debate sobre una recesión. La presidenta del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michelle Bullock, se unió a esa tesis e incluso añadió que otra subida de tipos no está descartada, mientras que el RBA decidió mantener su tasa de interés sin cambios durante su reunión de agosto más temprano en el día.
En el frente económico, el punto principal de esta semana ya está fuera del camino. Los datos del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) se publicaron el lunes y ayudaron a desencadenar el giro en el atractivo del Dólar, ya que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios del ISM se expandió a un ritmo más rápido de lo esperado. El tema principal del martes son los datos de la Balanza Comercial de EE.UU. para junio. No se espera nada realmente significativo para el mercado de esto.
Resumen diario de los mercados: Vuelta a la programación normal
- Los mercados se están recuperando de la caída del lunes, y las acciones suben en general. El Dólar supera al Yen japonés en más de un 1% en la sesión de negociación europea.
- La vicepresidenta de EE.UU., Kamala Harris, ha sido formalmente nominada como candidata demócrata para las próximas elecciones presidenciales en noviembre.
- A las 12:30 GMT, se publicarán los datos de la Balanza Comercial de Bienes y Servicios de EE.UU. para junio:
- Se espera que el déficit de la Balanza Comercial de Bienes y Servicios pase de 75.100 millones $ a un menor 72.400 millones $.
- El déficit de la Balanza Comercial de Bienes fue de 96.800 millones $ en mayo, aunque no hay previsión disponible para junio.
- A las 14:00 GMT, el Instituto TechnoMetrica de Política y Política (TIPP) publicará su Encuesta de Optimismo Económico mensual para agosto. La lectura anterior fue de 44,2, con un aumento a 45 previsto para agosto.
- El Tesoro de EE.UU. se dirige a los mercados para vender letras a 52 semanas y asignar notas a 3 años a tasas significativamente más bajas que anteriormente.
- Los mercados de acciones están subiendo, con el Nikkei y el Topix japoneses cerrando el martes con ganancias del 10% cada uno. Europa está cotizando sólidamente en territorio positivo. En el mercado de futuros de EE.UU., el Nasdaq lidera la recuperación, subiendo casi un 2% en el día.
- La herramienta Fedwatch del CME muestra una probabilidad del 73,5% de un recorte de tipos de interés de 50 puntos básicos (pbs) por parte de la Reserva Federal en septiembre. Se espera otro recorte de 25 pbs en noviembre con un 54,5%, mientras que se está considerando una probabilidad del 29,7% para un recorte de 50 pbs y del 15,8% para ningún recorte en esa reunión.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en un nuevo mínimo de 52 semanas en 3,86%, subiendo rápidamente a medida que los inversores huyen de los bonos y vuelven a las acciones.
Análisis Técnico del Índice del Dólar: ¡Hagan paso al Rey!
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se está recuperando, y podría convertirse en una semana muy rentable para el Dólar. Muchos inversores y operadores experimentados habrán aprovechado la caída del lunes para hacer algunas compras de oportunidad y utilizar el impulso para ir contra la corriente, ya que una recesión en EE.UU. claramente no está en foco. Con un calendario de datos de EE.UU. muy ligero por delante, el riesgo de cualquier dato de bajo rendimiento parece limitado, lo que significa que el DXY tiene espacio para repuntar a niveles de julio.
La recuperación en tres niveles ya está en juego, con el primero en 103.18, un nivel que se mantuvo el viernes aunque se rompió el lunes en las horas asiáticas. Una vez que el DXY cierre por encima de ese nivel, el siguiente es 104.00, que fue el soporte de junio. Si el DXY puede volver a situarse por encima de ese nivel, la media móvil simple (SMA) de 200 días en 104.22 es el siguiente nivel de resistencia a tener en cuenta.
A la baja, el indicador de Índice de Fuerza Relativa (RSI) sobrevendido debería evitar que el DXY sufra más pérdidas considerables. El soporte cercano es el mínimo del 8 de marzo en 102.35. Una vez superado ese nivel, la presión comenzará a acumularse en 102.00 como una gran cifra psicológica antes de probar 101.90, que fue un nivel fundamental en diciembre de 2023 y enero de 2024.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El USD/JPY enfrenta presión después de recuperarse cerca de 146.40 en medio del firme atractivo del Yen como refugio seguro.
- Los temores de una desaceleración global y una subida de tasas del BoJ mayor de lo esperado han fortalecido al Yen japonés.
- Se espera que la Fed reduzca sus tasas clave en 50 pbs en septiembre.
El par USD/JPY enfrenta presión en un intento de extender la recuperación por encima de la resistencia intradía de 146.40 en la sesión europea del martes. El activo lucha por extender su recuperación debido al firme atractivo del Yen japonés (JPY) como refugio seguro.
Anteriormente, el principal encontró interés comprador después de una racha de cinco días de pérdidas, ya que el Dólar estadounidense (USD) se recuperó de un nuevo mínimo de seis meses. El índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, salta cerca de 103.00. Mientras tanto, el Yen japonés también ha registrado un nuevo mínimo de siete meses en 141.70 frente al Dólar estadounidense.
El atractivo del Yen como refugio seguro ha mejorado significativamente debido a los temores de una desaceleración global. Los temores de una posible desaceleración en Estados Unidos (EE.UU.) se han profundizado ya que la demanda del mercado laboral ha disminuido significativamente. Además, la tasa de desempleo de EE.UU. ha subido al 4,3%, la más alta desde noviembre de 2021.
La posible vulnerabilidad económica de EE.UU. también ha impulsado las expectativas de recortes masivos de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed). Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que los operadores ven inminente un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) en septiembre.
Mientras tanto, la subida de tasas del Banco de Japón (BoJ) mayor de lo esperado también ha mejorado las perspectivas del Yen. La semana pasada, el BoJ elevó sus tasas de interés clave en 15 pbs y las ajustó a un rango de 0,15%-0,25%. Además, el banco central anunció la reducción gradual de las compras mensuales de bonos del gobierno japonés (JGB) a ¥3 billones, con efecto a partir del primer trimestre de 2026.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El EUR/USD se relaja el martes después de haber superado brevemente 1.10 el lunes.
- Los mercados están digiriendo la caída del mercado del lunes tras el colapso de los índices japoneses.
- Los pedidos de fábrica de Alemania aumentaron inesperadamente un 3,9% en junio.
El EUR/USD se relaja por debajo de 1.0950 el martes después de haber sumado otra tanda de ganancias al comienzo de la semana a su movimiento estelar tras el pobre informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes. Los mercados se vieron afectados por los temores de recesión, lo que provocó una crisis de acciones en Asia, donde los dos principales índices japoneses, el Nikkei y el Topix, perdieron más del 10% de su valor en un solo día de negociación. Los mercados se están recuperando el martes, con el Dólar estadounidense (USD) ganando frente a sus pares y recuperando la mayoría de las pérdidas incurridas el lunes.
La corrección del EUR/USD el martes no parece ser muy grande ni rápida. Los datos de pedidos de fábrica de junio de Alemania respaldan al Euro (EUR) después de un rendimiento estelar. Se esperaba un aumento muy leve del 0,8% intermensual en junio después de una caída del 1,6% en mayo. Los datos superaron las expectativas al situarse en un positivo 3,9%.
Durante la noche, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, y la presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, calmaron los nervios de los operadores en el mercado. Ambos funcionarios de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. dijeron que algunos números más suaves no son motivo de preocupación y que el mercado laboral sigue siendo fuerte, sin despidos permanentes sustanciales y generalizados. Los temores de recesión pueden haberse aliviado por ahora, aunque los mercados están comenzando a temer que la Fed haya prometido demasiado en cuanto a recortes de tasas y podría no cumplir cuando llegue el momento de actuar.
Motores de los mercados: El EUR/USD se suaviza un poco
- El martes, la sesión asiática comenzó bastante rápido, con los índices de acciones Nikkei y Topix de Japón alcanzando sus interruptores automáticos. Esta vez, esto se debió a movimientos sustanciales al alza, en contraste con sus fuertes caídas a principios de esta semana.
- El Dólar estadounidense muestra algo de fortaleza en todos los ámbitos, siendo el par USD/JPY el mayor atípico. El Dólar estadounidense (USD) supera al Yen japonés (JPY) en más del 1% el martes.
- En el frente político de EE.UU., la actual vicepresidenta Kamala Harris fue nominada oficialmente como la candidata demócrata para las próximas elecciones presidenciales de EE.UU. en noviembre.
- En el viejo continente, los datos de pedidos de fábrica de Alemania para junio fueron una sorpresa positiva, aumentando un 3,9% intermensual después del -1,6% registrado en mayo. Además, hubo algunos números más ligeros pero aún positivos para el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Construcción de Alemania para julio, que subió de 39,7 a 40,0. A pesar del aumento, el número del PMI sigue estancado en contracción.
- Las nóminas del sector privado de Francia se mantuvieron sin cambios en el segundo trimestre. El número preliminar se situó en 0,0% frente al 0,3% de la lectura final del primer trimestre.
Indicador económico
Balanza comercial
La balanza comercial que publica la Bureau of Economic Analysis del Commerce Department es la diferencia entre el valor de las exportaciones y las importaciones. Las exportaciones pueden mostrar un reflejo importante sobre el crecimiento de la nación. Las importaciones proveen un indicador de la demanda doméstica, pero esta figura se publica tarde con respecto a otros indicadores de consumo. El informe de la balanza comercial influye sobre las proyecciones del PIB. Las exportaciones netas son un componente relativamente volátil del PIB. Un resultado superior a las expectativas es alcista para el dólar, mientras que una lectura inferior al consenso del mercado es bajista.
Leer más.Próxima publicación: mar ago 06, 2024 12:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: $-72.4B
Previo: $-75.1B
Fuente: US Census Bureau
Análisis Técnico: El EUR/USD se enfría en busca de soporte
El EUR/USD retrocede después de que los vendedores entraran con fuerza el lunes una vez que el par superó brevemente 1.10. Con ese firme rechazo en el nivel psicológico y con la acción del precio ahora cayendo por debajo de esa línea de tendencia descendente roja, parece que el EUR/USD necesitará encontrar soporte para recuperar fuerza para el próximo movimiento al alza. Dado que el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) está casi sobrecomprado, tiene sentido dejar que se relaje primero antes de que pueda surgir un posible próximo repunte.
Al alza, se pueden reconocer tres etapas. Primero está el área de 1.1017, donde los vendedores entraron con fuerza el lunes. Si el EUR/USD logra repuntar por encima de ese nivel, otro movimiento al alza hacia el pico de diciembre en 1.1139 entra en foco. Un movimiento sorpresa hacia 1.1275 podría desarrollarse si la Fed se ve obligada a realizar un recorte de emergencia de tasas en caso de que los mercados se descontrolen nuevamente durante varios días seguidos.
Buscando soporte, el nivel redondo de 1.09 es un candidato ideal. En caso de que el Dólar estadounidense gane impulso, el cinturón de medias móviles en la región de 1.08 es la siguiente área a observar. Sin duda, la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.0830 parece muy atractiva, dada su importancia en períodos anteriores.
EUR/USD: Gráfico Diario
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
- El precio de la Plata se debilita mientras el Dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos se recuperan.
- Se espera que la Fed recorte las tasas de interés en 50 pbs en septiembre.
- Las preocupaciones de los inversores sobre la demanda de Plata como metal se han profundizado.
El precio de la Plata (XAG/USD) cae por debajo del soporte crucial de 27,00 $ en la sesión europea del martes. El metal blanco se debilita ya que los inversores se preocupan por la creciente demanda de Plata como metal, que tiene aplicaciones en diversas industrias, como vehículos eléctricos (EV), energía renovable, cables y alambres, etc.
Los participantes del mercado siguen preocupados por los temores de una desaceleración global a medida que las principales economías enfrentan una caída en la demanda interna. Después de China y la Eurozona, los inversores temen que Estados Unidos (EE.UU.) pueda entrar en recesión debido al mantenimiento prolongado de un marco de política monetaria restrictiva por parte de la Reserva Federal (Fed). Esto ha aumentado las expectativas de que la Fed anuncie recortes de tasas más pronto que tarde.
Los mercados financieros esperan que la Fed recorte sus tasas de interés clave en 50 puntos básicos (pbs) a 4,75%-5,00% en la reunión de septiembre y reduzca las tasas de interés en más de 100 pbs este año.
Mientras tanto, los rendimientos más altos de los bonos y una recuperación decente del Dólar estadounidense (USD) también han pesado sobre el precio de la Plata. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube cerca de 103,00 después de recuperarse de un mínimo de más de seis meses cerca de 102,15. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años saltan cerca de 3,84%. Históricamente, los rendimientos más altos de los activos que devengan intereses reducen el costo de oportunidad de los activos sin rendimiento, como el Oro.
Análisis técnico de la Plata
El precio de la Plata cae bruscamente después de enfrentar una fuerte resistencia cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que se negocia alrededor de 27,57 $. La perspectiva a corto plazo del precio de la Plata se ha vuelto bajista ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se ha desplazado al rango de 20,00-60,00 desde el rango alcista de 40,00-80,00. El impulso se ha inclinado hacia la baja y cualquier movimiento de retroceso será considerado una oportunidad de venta por los participantes del mercado.
A la baja, la línea horizontal trazada desde el mínimo del 2 de mayo cerca de 26,00 $ será un soporte clave para los alcistas del precio de la Plata.
Plata gráfico diario
- El precio del Oro se mantiene por encima de 2.400$ y ve más alzas gracias a múltiples vientos favorables.
- Se espera que la Fed recorte las tasas de interés en más de 100 pbs este año.
- Los inversores temen que EE.UU. pueda enfrentar una recesión.
El precio del Oro (XAU/USD) se mantiene en un nivel clave de 2.400$ mientras el Dólar estadounidense (USD) y los rendimientos de los bonos ceden algunas de sus ganancias en la sesión europea del martes. El metal precioso gana mientras los inversores buscan nuevas señales que puedan aclarar si Estados Unidos (EE.UU.) entra en recesión. Además, los participantes del mercado esperan señales sobre cuánto reducirá la Reserva Federal (Fed) las tasas de interés este año.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube cerca de 103.00 tras recuperarse de un mínimo de más de seis meses cerca de 102.15. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ceden algunas de sus ganancias pero se mantienen por encima del 3,86%. Históricamente, los rendimientos más altos de los activos que devengan intereses aumentan el coste de oportunidad de los activos sin rendimiento, como el Oro.
Mientras tanto, la perspectiva general del precio del Oro sigue siendo firme debido a múltiples vientos favorables. La profundización de las tensiones en Oriente Medio ha mejorado el atractivo del Oro como activo refugio. Los participantes del mercado se preparan para una seria escalada en los conflictos entre Irán e Israel, ya que el primero lanzó decenas de misiles sobre territorio israelí el sábado en represalia por el asesinato del líder de Hamas, Ismail Haniyeh, en un ataque aéreo israelí en Teherán.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro sube mientras los mercados ven recortes de tasas más pronto por parte de la Fed
- El precio del Oro sigue en una trayectoria positiva debido a la firme especulación de que los temores de una desaceleración económica en EE.UU. impulsarán recortes masivos de tasas por parte de la Fed. Los temores de que EE.UU. enfrente una recesión fueron provocados por una débil demanda laboral, una mayor tasa de desempleo y actividades contractivas en el sector manufacturero.
- La señal que confirma una recesión técnica son dos caídas consecutivas en el Producto Interior Bruto (PIB) de la nación. La economía de EE.UU. tuvo un buen desempeño en la primera mitad de este año. En el segundo trimestre, la economía se expandió un 2,8% en términos anualizados, el doble de la tasa de crecimiento registrada en el primer trimestre.
- Mientras tanto, una expansión más rápida de lo esperado en el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios ISM de EE.UU. también ha disminuido los temores de recesión. Comentando sobre el desempeño del PMI de Servicios, Chris Williamson, economista jefe de negocios en S&P Global Market Intelligence, dijo: "Las encuestas de julio son indicativas de que la economía sigue creciendo al inicio del tercer trimestre a un ritmo comparable al del PIB, que aumenta a un sólido ritmo anualizado del 2,2%."
- Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que los operadores ven inminente un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb) en septiembre. Los datos también muestran que se espera que la Fed reduzca sus tasas de interés clave en más de 100 pbs este año.
- Las expectativas de recortes de tasas más pronto también han sido reforzadas por la perspectiva moderada de los funcionarios de la Fed sobre las tasas de interés. El lunes, los comentarios del presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, en una entrevista en el programa "Squawk Box" de CNBC, indicaron que el banco central está preparado para responder a señales de debilidad económica. Goolsbee dijo: "No tiene sentido mantener una postura de política 'restrictiva' si la economía se está debilitando", informó Reuters.
Análisis Técnico: El precio del Oro se mantiene por encima de 2.400$
El precio del Oro se negocia en una formación de canal en un marco de tiempo diario, que está ligeramente en alza pero en general ha mostrado un rendimiento lateral durante más de tres meses. La media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 2.370$ sigue proporcionando soporte a los alcistas del Oro.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila dentro del rango de 40.00-60.00, lo que sugiere indecisión entre los participantes del mercado.
Una nueva subida aparecería si el precio del Oro rompe por encima de su máximo histórico de 2.483,75$, lo que lo enviaría a territorio inexplorado.
A la baja, la línea de tendencia ascendente en 2.225$, trazada desde el mínimo del 6 de octubre cerca de 1.810,50$, será un soporte importante a largo plazo.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El AUD/USD tiene dificultades para capitalizar sus modestas ganancias intradía en medio de una renovada demanda de USD.
- Los problemas económicos de China contribuyen aún más a limitar las ganancias a pesar del sesgo de línea dura del RBA.
- Los inversores esperan los datos de la balanza comercial de EE.UU. antes de las cifras comerciales chinas del miércoles.
El par AUD/USD atrae nuevos vendedores tras un repunte intradía hacia la región de 0.6540 y cae al extremo inferior de su rango diario durante la primera mitad de la sesión europea del martes. Los precios al contado actualmente se negocian alrededor de la marca psicológica de 0.6500 y, por ahora, parecen haber detenido el buen movimiento de recuperación desde el mínimo anual tocado el lunes.
El Dólar australiano (AUD) recibió un pequeño impulso este martes después de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuviera las tasas de interés sin cambios e indicara que mantendrá la política restrictiva ante una inflación aún persistente. La perspectiva fue reafirmada por la Gobernadora del RBA, Michele Bullock, quien dijo que la inflación podría tardar demasiado en volver al objetivo y que las tasas de interés podrían necesitar permanecer más altas durante un período prolongado. Esto, junto con un giro positivo en los mercados de renta variable globales, ofreció algo de soporte al par AUD/USD.
Dicho esto, las preocupaciones sobre una desaceleración económica mantienen un límite en cualquier movimiento de apreciación adicional para el Dólar australiano, que actúa como proxy de China. Además de esto, un buen repunte en la demanda del Dólar estadounidense (USD), impulsado por un sólido rebote en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., contribuye aún más a limitar el alza del par AUD/USD. Esto, junto con el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, hace prudente esperar una fuerte compra de continuación antes de confirmar que los precios al contado han formado un fondo a corto plazo.
La agenda económica de EE.UU. del martes presenta solo la publicación de los datos de la balanza comercial, dejando al USD a merced de los rendimientos de los bonos estadounidenses. Además, el sentimiento de riesgo más amplio jugará un papel clave en la influencia de la dinámica de precios del USD a corto plazo y proporcionará algún impulso al par AUD/USD antes de los datos de la balanza comercial china durante la sesión asiática del miércoles.
El sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
- Las ventas minoristas de la Eurozona cayeron un 0,3% interanual en junio frente al +0,1% estimado.
- Las ventas minoristas del bloque bajaron un -0,3% mensual en junio frente al -0,1% previsto.
Las ventas minoristas de la Eurozona cayeron a una tasa anual del 0,3% en junio después de aumentar un 0,5% en mayo, según los datos oficiales publicados por Eurostat el martes. Los datos no alcanzaron el consenso del mercado de +0,1%.
En términos mensuales, las ventas minoristas en el viejo continente disminuyeron un 0,3% en el mismo período frente al +0,1% de mayo y el -0,1% esperado.
Implicaciones en el mercado de divisas
Los datos desalentadores de la Eurozona mantienen al Euro bajo una presión de venta moderadamente fuerte. Al momento de escribir, el par EUR/USD cotiza un 0,28% más bajo en el día a 1.0920.
- NZD/USD pierde terreno debido al aumento de la aversión al riesgo en medio de temores de una desaceleración económica en EE.UU.
- La herramienta CME FedWatch indica una probabilidad del 74,5% de un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed en septiembre.
- Se espera parcialmente que el RBNZ realice un recorte temprano de tasas de interés en agosto y se espera completamente uno para octubre.
El NZD/USD extiende sus pérdidas por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 0.5930 durante la sesión europea del martes. El aumento de las tensiones en Oriente Medio y los temores de una desaceleración económica en Estados Unidos (EE.UU.) han disminuido el atractivo de las divisas sensibles al riesgo como el Dólar neozelandés (NZD).
Sin embargo, la caída del par NZD/USD podría ser limitada ya que el Dólar estadounidense (USD) podría tener dificultades debido a la expectativa de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en septiembre. La herramienta CME FedWatch indica una probabilidad del 74,5% de que este recorte relativamente mayor ocurra en la reunión de septiembre, un aumento significativo desde la probabilidad del 11,4% reportada una semana antes.
Según Reuters, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, expresó el lunes una mayor confianza en que la inflación en EE.UU. se está moviendo hacia el objetivo del 2% de la Fed. Daly señaló que "los riesgos para los mandatos de la Fed se están equilibrando más y que hay apertura a la posibilidad de recortar las tasas en las próximas reuniones."
En Nueva Zelanda, las expectativas de un recorte temprano de tasas de interés por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) están presionando al Dólar neozelandés, afectando al par NZD/USD. Este sentimiento sigue a datos recientes que indican que la tasa anual del IPC doméstico cayó a su nivel más bajo en tres años para el trimestre de junio. La próxima reunión de política monetaria del RBNZ está programada para el 14 de agosto, y los mercados anticipan parcialmente un recorte de tasas en esa reunión y esperan completamente uno para octubre.
Es probable que los operadores monitoreen la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de China de julio el viernes en busca de nuevo impulso. Se espera que el IPC muestre un aumento interanual del 0,4%. Una lectura más débil de lo esperado o signos de una desaceleración económica en China podrían impactar al Dólar neozelandés, dada la estrecha relación comercial de China con Nueva Zelanda.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- El WTI retrocede por cuarto día consecutivo el martes.
- Las preocupaciones sobre la demanda pesan sobre la materia prima en medio de una notable demanda de USD.
- La crisis en el Medio Oriente podría ayudar a limitar las pérdidas del crudo.
Los precios del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. atraen nuevos vendedores tras un repunte intradía hasta la marca de 74,00 $/barril y caen por cuarto día consecutivo el martes. La materia prima cotiza alrededor de la zona media de los 72,00 $ durante la primera parte de la sesión europea, aunque logra mantenerse por encima de su nivel más bajo desde el 17 de enero alcanzado el lunes.
Las preocupaciones sobre una desaceleración económica en EE.UU. y China, las dos economías más grandes del mundo, continúan actuando como un viento en contra para los precios del petróleo crudo. A esto se suma la aparición de cierta compra de Dólares estadounidenses (USD), impulsada por un repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que ejerce una presión adicional sobre la materia prima denominada en USD. Dicho esto, las preocupaciones sobre interrupciones en el suministro desde el Medio Oriente, en medio del riesgo de un conflicto más amplio en la región clave productora de petróleo, podrían ayudar a limitar las pérdidas del crudo.
Desde una perspectiva técnica, el reciente quiebre a la baja y los repetidos fracasos cerca de la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días favorecen a los bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción negativa y aún están lejos de estar en territorio de sobreventa. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para los precios del petróleo crudo es a la baja y apoya las perspectivas de una extensión de la trayectoria descendente observada en el último mes aproximadamente.
Mientras tanto, la cifra redonda de 72,00 $ probablemente protegerá la baja inmediata antes del mínimo intradía de la noche, alrededor de la región de 71,20 $-71,15 $. Algunas ventas de seguimiento por debajo de la marca de 71,00 $ reafirmarán el sesgo negativo y harán que los precios del petróleo crudo sean vulnerables a acelerar la caída hacia el soporte intermedio cerca de la zona media de los 70,00 $ en ruta hacia la marca psicológica de 70,00 $. El movimiento depreciativo podría extenderse aún más hacia el próximo soporte relevante cerca de la zona horizontal de 69,60 $-69,50 $.
Por el lado positivo, cualquier intento de recuperación significativo ahora parece enfrentar una fuerte resistencia cerca del máximo intradía, alrededor de la marca de 74,00 $. Una fortaleza sostenida más allá podría desencadenar una recuperación de cobertura de cortos y elevar los precios del petróleo crudo a la región de 74,90 $-75,00 $. El impulso de recuperación podría extenderse aún más hacia el próximo obstáculo relevante cerca de la zona de 75,60 $ en ruta hacia la marca de 76,00 $. Esta última debería actuar como un punto pivote clave para los operadores a corto plazo y limitar cualquier alza adicional para la materia prima.
WTI gráfico diario
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El GBP/JPY rebota desde su nivel más bajo de 180.10 desde enero, registrado el lunes.
- Las ganancias en efectivo de los trabajadores en Japón aumentaron un 4,5% anual en junio, el mayor incremento desde enero de 1997.
- La Libra esterlina recibió presión ya que el sentimiento de mercado débil ha disminuido el atractivo de las divisas sensibles al riesgo.
El GBP/JPY cotiza alrededor de 184,50 durante las horas europeas del martes, rebotando desde su nivel más bajo de 180.10 desde enero, registrado el lunes. Sin embargo, el cruce GBP/JPY enfrentó desafíos ya que el Yen japonés (JPY) se fortaleció debido a las crecientes expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) pueda implementar un mayor endurecimiento de la política monetaria.
El Secretario Jefe del Gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, declaró el martes que "se espera que los aumentos salariales se extiendan a los trabajadores a tiempo parcial y a las pequeñas empresas para el otoño, apoyados por los fuertes resultados del Shunto y las subidas del salario mínimo." Hayashi no hizo comentarios sobre los niveles de cambio de divisas.
Las ganancias en efectivo de los trabajadores en Japón registraron un aumento del 4,5% interanual en el ingreso promedio de junio, superando tanto el 2,0% anterior como las expectativas del 2,3%. Este es el mayor incremento desde enero de 1997, reforzando la transición de Japón hacia un entorno de tasas de interés en aumento.
La Libra esterlina (GBP) mostró un desempeño débil ya que el sentimiento de mercado desalentador ha disminuido el atractivo de los activos sensibles al riesgo. Las crecientes tensiones en el Medio Oriente y los temores de una desaceleración económica en los Estados Unidos (EE.UU.) han mejorado el atractivo de los activos refugio, como el Yen japonés, socavando el cruce GBP/JPY.
Además, la Libra esterlina enfrentó desafíos ya que el Banco de Inglaterra (BoE) realizó un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos, ampliamente esperado, en su reunión de agosto celebrada la semana pasada.
Las ventas minoristas comparables del BRC en el Reino Unido aumentaron un 0,3% interanual en julio, revirtiendo una caída del 0,5% en junio y coincidiendo con las previsiones del mercado. Los comerciantes esperan el PMI de construcción de S&P Global/CIPS para julio, evaluando la actividad empresarial en el sector de la construcción del Reino Unido.
Los bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
- La Libra esterlina cae frente al Dólar estadounidense a cerca de 1.2750 en medio de un débil atractivo por las divisas sensibles al riesgo.
- Los inversores temen que la economía de EE.UU. pueda entrar en recesión.
- La moneda británica estará guiada por la especulación del mercado sobre los recortes de tasas del BoE.
La Libra esterlina (GBP) cae a cerca de 1.2750 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del martes. El par GBP/USD se debilita mientras el Dólar estadounidense se mantiene estable tras rebotar desde un nuevo mínimo de seis meses. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se recupera a cerca de 103.00.
La perspectiva para el Dólar estadounidense sigue siendo vulnerable ya que los participantes del mercado temen una creciente especulación sobre una recesión en Estados Unidos (EE.UU.) y un anuncio de recortes de tasas de emergencia por parte de la Reserva Federal (Fed).
Las expectativas del mercado sobre una posible recesión en EE.UU. crecieron tras una serie de datos económicos débiles. La tasa de desempleo subió al 4,3%, la más alta desde noviembre de 2021, la demanda laboral se desaceleró y el Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero se contrajo a un ritmo más rápido en julio. Sin embargo, una economía se considera en recesión técnica si su Producto Interior Bruto (PIB) se contrae consecutivamente durante dos trimestres, lo cual parece ser lo contrario en el caso de EE.UU., sabiendo que la economía se expandió a un ritmo del 2,8% anualizado en el segundo trimestre. El ritmo al que creció la economía de EE.UU. fue el doble de la tasa de crecimiento registrada en el período de enero a marzo.
Además, el PMI de servicios de EE.UU., un sector que representa dos tercios de la economía, se expandió a un ritmo más rápido en julio después de contraerse en junio. El informe del PMI mostró que las actividades en el sector servicios se expandieron a un ritmo más rápido de lo esperado de 51.4. Los inversores anticipaban un crecimiento en el PMI de servicios a 51.0 desde la publicación anterior de 48.8.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina sube frente al Yen y al Franco suizo
- La Libra esterlina se mantiene a la defensiva frente a sus principales pares, pero se desempeña fuertemente frente al Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF), ya que ambos enfrentaron toma de beneficios el martes. La moneda británica sigue enfrentando presión por la aversión al riesgo generalizada.
- Aparte de los temores de una desaceleración en EE.UU., una posible guerra total entre Israel e Irán también ha mantenido el sentimiento de riesgo en vilo. Los temores de una escalada de conflictos en el Medio Oriente fueron provocados después de que Hezbollah, respaldado por Irán, dijo que lanzó decenas de misiles sobre Israel el sábado en represalia por el asesinato del líder de Hamas, Ismail Haniyeh, en un ataque aéreo israelí en Teherán.
- En el ámbito doméstico, la Libra esterlina estará guiada por la especulación del mercado sobre el Banco de Inglaterra (BoE) en ausencia de eventos de primer nivel. Los participantes del mercado esperan que el BoE también pueda realizar recortes de tasas posteriores para combatir los efectos colaterales de la desaceleración en EE.UU.
- La semana pasada, el BoE recortó las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) al 5%, con una división de votos de 5-4, como se esperaba. El BoE sugirió que el banco central utilizará un enfoque cauteloso en su proceso de normalización de políticas.
Análisis Técnico: La Libra esterlina se mantiene cerca de 1.2750
La Libra esterlina está en un punto crucial cerca del límite inferior de una formación de gráfico de Canal Ascendente en un marco de tiempo diario. Históricamente, un movimiento de retroceso en el patrón de gráfico mencionado se considera una oportunidad de compra por los participantes del mercado.
El par GBP/USD cayó a la defensiva después de romper por debajo del soporte crucial de 1.2900. El Cable está a un paso de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 1.2790, lo que sugiere incertidumbre en la tendencia a corto plazo.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae a cerca de 40.00, lo que se espera que actúe como un colchón para el oscilador de momentum.
A la baja, el nivel redondo de 1.2800 será una zona de soporte crucial para los alcistas de la Libra esterlina. Mientras tanto, el máximo de dos años cerca de 1.3140 será una zona de resistencia clave para el Cable.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
- USD/MXN cotiza cerca de su nivel más alto de 20.23 desde septiembre de 2022
- Una venta masiva en los mercados financieros ha impactado negativamente a las divisas de mercados emergentes como el Peso Mexicano.
- La presidenta de San Francisco, Mary Daly, señaló que hay apertura a la posibilidad de recortar las tasas en las próximas reuniones.
El USD/MXN cotiza alrededor de 19.30 durante la sesión europea temprana del martes, tras un retroceso desde su nivel más alto de 20.23 desde septiembre de 2022, alcanzado el lunes. El par USD/MXN enfrentó desafíos debido al aumento de la aversión al riesgo. Los recientes datos desalentadores del mercado laboral de Estados Unidos (EE.UU.) han generado preocupaciones de que la Reserva Federal pueda estar quedándose atrás en abordar una desaceleración económica.
Las preocupaciones sobre el crecimiento en Estados Unidos han desencadenado una venta masiva en los mercados financieros, lo que ha impactado negativamente a las divisas de mercados emergentes como el Peso Mexicano. Sin embargo, el alza del par USD/MXN podría ser limitada ya que el Dólar estadounidense (USD) podría tener dificultades debido a la expectativa de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en septiembre. La herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad del 74,5% de este recorte de tasas en la reunión de septiembre, un aumento significativo desde la probabilidad del 11,4% reportada hace solo una semana.
Según Reuters, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, expresó el lunes una mayor confianza en que la inflación en EE.UU. se está moviendo hacia el objetivo del 2% de la Fed. Daly señaló que "los riesgos para los mandatos de la Fed se están volviendo más equilibrados y que hay apertura a la posibilidad de recortar las tasas en las próximas reuniones."
El Peso Mexicano (MXN) enfrenta desafíos ya que las preocupaciones sobre una desaceleración económica aumentan la especulación sobre un posible cambio moderado por parte del Banco de México (Banxico). El Producto Interior Bruto (PIB) de México creció solo un 0,2% en el segundo trimestre que finalizó en junio, frente al crecimiento del 0,3% registrado en el trimestre anterior. Se espera que los comerciantes se centren en los datos de exportaciones de automóviles de julio que se publicarán el martes, con una mayor atención en los datos de inflación y la decisión de política monetaria de Banxico el jueves.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano es la moneda de curso legal de México. El MXN es la moneda más operada en América Latina y la tercera más negociada del continente americano. El Peso mexicano es la primera moneda del mundo que utilizó el signo $, previo a la utilización posterior del Dólar. El Peso mexicano o MXN se divide en 100 centavos.
Banxico es el Banco de México, el banco central del país. Creado en 1925, provee la moneda nacional, el MXN, y tiene como objetivo prioritario preservar su valor a lo largo del tiempo. Además, el Banco de México administra las reservas internacionales del país, actúa como prestamista de última instancia a la banca y asesora económica y financieramente al gobierno. Banxico utiliza las herramientas y técnicas de la política monetaria para cumplir con su objetivo.
Cuando la inflación es elevada, el valor del Peso mexicano (MXN) tiene a disminuir. Esto implica un aumento en el coste de vida de los mexicanos que afecta su capacidad de inversión y ahorro. A nivel general, la inflación afecta a la economía mexicana porque México importa una cantidad importante de productos de consumo final, como gas, combustible, alimentos, ropa, etc, y una gran cantidad de insumos de producción. Por otra parte, a mayor inflación y deuda menos atractivo es el país para los inversores.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
- El USD/CAD protagoniza un buen rebote desde un mínimo de una semana tocado anteriormente este martes.
- La caída de los precios del petróleo crudo pesa sobre el Dólar canadiense y presta soporte en medio de un USD más fuerte.
- Las expectativas moderadas de la Fed y el sentimiento de apetito por el riesgo podrían limitar las ganancias del USD y del par.
El par USD/CAD atrae algunas compras tras una caída intradía a niveles por debajo de 1.3800, o un mínimo de una semana, y toca un nuevo máximo diario durante la primera parte de la sesión europea del martes. Los precios al contado actualmente se negocian alrededor de la región de 1.3835-1.3840 y, por ahora, parecen haber detenido una fuerte caída de retroceso desde el nivel más alto desde octubre de 2022 tocado el lunes.
En el contexto de las preocupaciones sobre una desaceleración económica en China, los datos macroeconómicos más suaves de EE.UU. sugirieron que la economía más grande del mundo se estaba desacelerando más rápido de lo inicialmente esperado. Se espera que esto afecte la demanda de combustible y arrastre los precios del petróleo crudo a la baja por cuarto día consecutivo, lo que, a su vez, se considera que debilita la demanda del Dólar canadiense vinculado a las materias primas. Aparte de esto, un buen repunte en la demanda del Dólar estadounidense (USD), respaldado por el rebote de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., resulta ser un factor clave que actúa como viento de cola para el par USD/CAD.
Dicho esto, un cambio en el sentimiento de riesgo global, junto con las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed), podrían frenar a los alcistas del USD de realizar apuestas agresivas y limitar las ganancias del par de divisas. De hecho, los mercados están valorando actualmente una probabilidad cercana al 100% de que el banco central de EE.UU. recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos en septiembre. Esto debería limitar cualquier nueva subida de los rendimientos de los bonos estadounidenses y del Dólar, lo que justifica la cautela para los alcistas del USD/CAD en ausencia de publicaciones económicas relevantes que muevan el mercado desde EE.UU. o Canadá.
Además, el riesgo de un conflicto más amplio en Oriente Medio sigue alimentando preocupaciones sobre interrupciones en el suministro desde la región clave productora de petróleo y podría ayudar a limitar las pérdidas de los precios del petróleo crudo. Esto hace que sea prudente esperar una fuerte compra de seguimiento antes de posicionarse para la reanudación de la reciente trayectoria alcista del par USD/CAD observada durante el último mes aproximadamente.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- Una combinación de factores ayuda al USD/CHF a romper una racha de cinco días de pérdidas hasta un mínimo de varios meses.
- El impulso de apetito por el riesgo pesa sobre el CHF de refugio seguro y ofrece soporte en medio de la reactivación de la demanda del USD.
- Las expectativas de un recorte de tasas de la Fed de 50 pb en septiembre deberían limitar al USD y actuar como un viento en contra para el par.
El par USD/CHF atrae a algunos compradores cerca de la marca psicológica de 0.8500 el martes y se basa en el buen rebote nocturno desde su nivel más bajo desde principios de enero. Los precios al contado, por ahora, parecen haber roto una racha de cinco días de pérdidas y cotizan justo por encima de la zona media de 0.8500 durante la sesión europea temprana.
Los mercados bursátiles globales subieron bruscamente en medio de algunas compras de oportunidad tras las recientes fuertes pérdidas y pesaron sobre la demanda del Franco suizo (CHF) de refugio seguro. Mientras tanto, el impulso de apetito por el riesgo lleva a un sólido rebote en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que ayuda al Dólar estadounidense (USD) a recuperarse aún más desde un mínimo de varios meses tocado el lunes. Esto, a su vez, empuja al par USD/CHF al alza, aunque cualquier movimiento significativo de apreciación aún parece elusivo.
Los datos macroeconómicos más suaves de EE.UU. alimentaron preocupaciones sobre una desaceleración en la economía más grande del mundo y aumentaron las expectativas de recortes de tasas de interés más grandes por parte de la Reserva Federal (Fed). De hecho, los mercados ahora valoran una probabilidad de casi el 100% de un recorte de tasas de 50 puntos básicos en la reunión de política monetaria del FOMC de septiembre. Esto podría mantener a raya los rendimientos de los bonos estadounidenses y frenar a los alcistas del USD a la hora de realizar apuestas agresivas, lo que, a su vez, debería limitar al par USD/CHF.
Además, el riesgo de un conflicto más amplio en Oriente Medio sigue presente y debería mantener a raya el optimismo del mercado. Los temores resurgieron después de que Irán, Hamas y el grupo libanés Hezbollah prometieran represalias contra Israel por el asesinato la semana pasada del jefe político de Hamas, Ismail Haniyeh, en Teherán. Esto debería limitar las pérdidas del CHF y justificar la cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional del par USD/CHF en ausencia de datos macroeconómicos relevantes de EE.UU.
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.15% | 0.19% | 0.93% | 0.02% | -0.17% | 0.28% | 0.32% | |
| EUR | -0.15% | 0.07% | 0.80% | -0.14% | -0.32% | 0.07% | 0.18% | |
| GBP | -0.19% | -0.07% | 0.74% | -0.18% | -0.39% | 0.01% | 0.06% | |
| JPY | -0.93% | -0.80% | -0.74% | -0.93% | -1.09% | -0.73% | -0.50% | |
| CAD | -0.02% | 0.14% | 0.18% | 0.93% | -0.19% | 0.20% | 0.25% | |
| AUD | 0.17% | 0.32% | 0.39% | 1.09% | 0.19% | 0.41% | 0.45% | |
| NZD | -0.28% | -0.07% | -0.01% | 0.73% | -0.20% | -0.41% | 0.10% | |
| CHF | -0.32% | -0.18% | -0.06% | 0.50% | -0.25% | -0.45% | -0.10% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
- EUR/GBP cotiza en territorio positivo por cuarto día consecutivo alrededor de 0.8575 en la sesión europea temprana del martes.
- Los pedidos de fábrica alemanes subieron un 3.9% intermensual en junio frente al -1.6% anterior, mejor de lo esperado.
- Bailey del BoE dijo que el banco central debe ser cauteloso con respecto a futuros recortes de tasas, mientras los inversores apuestan por más recortes de tasas antes de fin de año.
El cruce EUR/GBP amplía el repunte cerca de 0.8575 durante la sesión europea temprana del martes. El repunte del Euro (EUR) se ve impulsado por los recientes datos económicos positivos de Alemania. Los operadores tomarán más pistas de las ventas minoristas de junio de la Eurozona, que se publicarán más tarde el martes.
Los pedidos de fábrica alemanes, mejor de lo esperado, contribuyen a la mayor subida de la moneda compartida. Los datos publicados por la Oficina Federal de Estadística mostraron el martes que los pedidos de fábrica del país subieron un 3.9% intermensual en junio desde una caída del 1.6% en mayo. Esta cifra estuvo por encima del consenso del mercado de 0.8%.
Se espera que las ventas minoristas de junio de la Eurozona aumenten un 0.1% anual en junio. Si el sector minorista en la Eurozona muestra mejoría, esto podría impulsar al Euro (EUR) frente a la Libra esterlina (GBP). Por otro lado, un resultado desalentador podría desencadenar posibles recortes de tasas de interés del Banco Central Europeo (BCE) en septiembre, lo que podría arrastrar a la moneda compartida a la baja.
En cuanto a la GBP, el Banco de Inglaterra (BoE) decidió recortar sus tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) hasta el 5% la semana pasada. El gobernador del BoE, Andrew Bailey, señaló que la decisión sobre las tasas se tomará "de reunión en reunión," pero los participantes del mercado esperan que el banco central del Reino Unido realice más recortes de tasas en septiembre, con una probabilidad de casi el 55% de un movimiento en su próxima reunión en septiembre.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
Esto es lo que necesita saber el martes 6 de agosto:
Los mercados financieros parecen haberse estabilizado temprano el martes, tras la acción altamente volátil del lunes. Eurostat publicará los datos de ventas minoristas de junio y la agenda económica de EE.UU. incluirá la balanza comercial de bienes de junio y los datos de optimismo económico de RealClearMarkets/TIPP para agosto más tarde en el día. Los inversores seguirán prestando mucha atención a los desarrollos en torno al conflicto en el Medio Oriente.
El ánimo del mercado parece haber mejorado temprano el martes, con los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. subiendo entre un 1% y un 1,8% en el día. El lunes, los índices S&P 500 y Nasdaq Composite perdieron alrededor de un 3%. Mientras tanto, el Índice del Dólar se aferra a modestas ganancias de recuperación alrededor de 103.00 y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años sube alrededor de un 2% cerca de 3,85%.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.22% | 0.43% | -0.66% | -0.31% | -0.03% | 0.44% | -0.43% | |
| EUR | 0.22% | 0.57% | -0.57% | -0.22% | 0.20% | 0.44% | -0.31% | |
| GBP | -0.43% | -0.57% | -1.11% | -0.77% | -0.40% | -0.17% | -0.89% | |
| JPY | 0.66% | 0.57% | 1.11% | 0.37% | 0.58% | 1.11% | 0.25% | |
| CAD | 0.31% | 0.22% | 0.77% | -0.37% | 0.32% | 0.76% | -0.30% | |
| AUD | 0.03% | -0.20% | 0.40% | -0.58% | -0.32% | 0.35% | -0.52% | |
| NZD | -0.44% | -0.44% | 0.17% | -1.11% | -0.76% | -0.35% | -0.87% | |
| CHF | 0.43% | 0.31% | 0.89% | -0.25% | 0.30% | 0.52% | 0.87% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Durante las horas de negociación asiáticas del martes, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) anunció que mantuvo la tasa de política sin cambios en 4,35% como se esperaba. En su declaración de política, el RBA reiteró que la política "necesitará ser suficientemente restrictiva hasta que la junta esté segura de que la inflación se está moviendo de manera sostenible hacia el rango objetivo." En la conferencia de prensa posterior a la reunión, la gobernadora del RBA, Michele Bullock, señaló que las tasas de interés podrían necesitar mantenerse altas por más tiempo, agregando que una reducción de tasas no está en la agenda a corto plazo. El AUD/USD subió tras este evento y se vio por última vez subiendo un 0,3% en el día por encima de 0,6500.
EUR/USD ganó impulso alcista y subió por encima de 1.1000 por primera vez desde principios de enero, pero cerró el día por debajo de este nivel. El par continúa corrigiendo a la baja temprano el martes y se vio por última vez cotizando por debajo de 1.0950. Los datos de Alemania mostraron más temprano en el día que los pedidos de fábrica aumentaron un 3,9% en términos mensuales en junio, tras la contracción del 1,6% registrada en mayo.
A pesar de la fuerte presión vendedora que rodea al Dólar estadounidense, el GBP/USD no logró sacudirse la presión bajista y cerró en territorio negativo el lunes. El par continúa bajando en la mañana europea del martes y se vio por última vez cotizando alrededor de 1.2750.
USD/JPY borró una gran parte de sus pérdidas diarias en la segunda mitad del día el lunes, pero aún perdió un 1,6% en términos diarios. El par cobra impulso de recuperación temprano el martes y sube casi un 1% en el día alrededor de 145.50. Atsushi Mimura, el recién nombrado Viceministro de Finanzas para Asuntos Internacionales y principal funcionario de cambio de divisas de Japón, dijo en un comunicado el martes que "discutieron los grandes movimientos en el mercado financiero y bursátil con el Banco de Japón (BoJ) y la Agencia de Servicios Financieros (FSA)."
El Oro cayó bruscamente el lunes, pero la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y la debilidad del Dólar estadounidense ayudaron al XAU/USD a limitar sus pérdidas. Temprano el martes, el par se mantiene estable ligeramente por encima de 2.400$.
El sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
Atsushi Mimura, el recién nombrado Viceministro de Finanzas para Asuntos Internacionales de Japón y principal funcionario de cambio de divisas, dijo en un comunicado el martes que "discutieron grandes movimientos en el mercado financiero y bursátil con el Banco de Japón (BoJ) y la Agencia de Servicios Financieros (FSA)".
Comentarios adicionales
Sin comentarios sobre el movimiento del mercado.
El gobierno trabajará estrechamente con el BoJ.
Visión compartida de que la economía japonesa está teniendo una recuperación moderada.
Se discutió sobre el forex.
Es importante que las divisas se muevan de manera estable, reflejando los fundamentales.
Observando de cerca los movimientos del FX.
Se celebró una reunión debido a los grandes movimientos en el mercado bursátil.
Las expiraciones de opciones de FX para el 6 de agosto, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.
- EUR/USD: cantidades en EUR
- 1.0700 800m
- 1.0815 1,7b
- 1.0820 459m
- 1.0830 900m
- 1.0885 628m
- 1.0895 499m
- 1.0935 786m
- GBP/USD: cantidades en GBP
- 1.2750 400m
- USD/JPY: cantidades en USD
- 144.00 680m
- USD/CAD: cantidades en USD
- 1.3675 426m
- 1.3700 497m
- 1.3840 431m
Los pedidos de fábrica alemanes aumentaron bruscamente en junio, según los datos oficiales publicados por la Oficina Federal de Estadística el martes, lo que sugiere que la recuperación del sector manufacturero alemán ha recuperado el impulso.
Durante el mes, los contratos de bienes 'Hechos en Alemania' aumentaron un 3,9%, tras haber registrado una caída del 1,6% en mayo, superando las estimaciones de un crecimiento del 0,8%.
Los pedidos industriales de Alemania se desplomaron un 11,8% en el año hasta junio, frente a la caída anterior del 8,6%.
Implicaciones en el FX
El Euro sigue ofrecido tras los datos mixtos de Alemania, ya que el par EUR/USD se mantiene en terreno bajo cerca de 1.0950, casi sin cambios en el día, al momento de escribir.
- El EUR/USD cotiza con un leve sesgo negativo alrededor de 1.0950 en la sesión europea del martes.
- Goolsbee de la Fed dijo que el banco central podría tomar medidas si la economía se deteriora.
- Los operadores esperan las ventas minoristas de la Eurozona el martes para obtener un nuevo impulso, que se espera que se reduzcan al 0,1% interanual en junio.
El par EUR/USD cotiza con leves pérdidas alrededor de 1.0950 durante las primeras horas de negociación europea del martes. La mejora del sentimiento de riesgo proporciona algo de soporte al Dólar y limita la subida del par. Los operadores tomarán más pistas de la publicación de las ventas minoristas de la Eurozona, que se espera que se reduzcan al 0,1% interanual en junio.
La venta masiva se extendió por los mercados financieros el lunes, ya que los inversores estaban preocupados por la recesión en la economía de EE.UU. Esto, a su vez, arrastró al Dólar estadounidense (USD) a los mínimos del año cerca de 102.15. Sin embargo, un cambio en el sentimiento de riesgo global alivia algunos temores en el mercado. "Los mercados entraron en pánico después del informe de empleo de EE.UU. el viernes", dijo Andrzej Szczepaniak, economista de Nomura. Los operadores ahora están valorando alrededor de un 60% de probabilidades de una relajación de emergencia por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU.
El lunes, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló que la Fed respondería si las condiciones económicas o financieras se deterioran. Cualquier comentario de los funcionarios de la Fed sobre recortes de tasas anticipados podría debilitar al USD a corto plazo.
En el lado positivo, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios del ISM de EE.UU. resultó más fuerte de lo esperado, subiendo a 51.4 en julio desde 48.8 en junio, según datos publicados por el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) el lunes.
Además de un posible recorte de tasas de emergencia de la Fed, los inversores esperan que el Banco Central Europeo (BCE) reduzca las tasas de interés en 0,5 puntos porcentuales en su próxima reunión en septiembre. Las ventas minoristas de la Eurozona el martes podrían ofrecer algunas pistas sobre la condición económica en la Eurozona y el camino del recorte de tasas del BCE. En caso de lecturas más fuertes de lo esperado, esto podría impulsar al Euro (EUR) frente al USD.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
La gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, está hablando en una conferencia de prensa tras la decisión de política monetaria de agosto anunciada el martes.
Bullock está respondiendo a preguntas de los medios, como parte de un nuevo formato de informes para el banco central que comienza este año.
En su reunión de política monetaria de agosto, el RBA mantuvo la tasa de interés clave en 4.35% por la sexta reunión consecutiva.
Citas clave
La junta juzga apropiado el nivel de la tasa de efectivo.
Sigue existiendo el riesgo de que la inflación tarde demasiado en volver al objetivo.
El progreso en la inflación ha sido lento durante un año.
Necesitamos mantener el rumbo con la inflación.
La junta discutió la volatilidad del mercado, estará vigilando esto.
Las tasas de interés podrían necesitar mantenerse altas por más tiempo.
También hay riesgos a la baja, alto grado de incertidumbre.
Un recorte de tasas a corto plazo no se alinea con el pensamiento de la junta.
La junta consideró un aumento de tasas.
Un recorte de tasas no está en la agenda a corto plazo.
Listos para subir las tasas si es necesario.
Necesitamos tener precaución y calma sobre la volatilidad del mercado.
El mercado está anticipando recortes de tasas demasiado pronto.
La valoración del mercado sobre recortes para los próximos seis meses no se alinea con la junta.
Diciendo a los mercados que están un poco adelantados.
No vemos una recesión por delante.
La volatilidad del mercado se ve como una sobrerreacción.
La esperada caída en la inflación del IPC podría impactar en las expectativas de inflación.
Pero la gente entiende que estamos enfocados en la inflación subyacente.
historia en desarrollo ....
Reacción del mercado
AUD/USD está extendiendo ganancias, respaldado por los comentarios anteriores, subiendo un 0,45 % en el día a 0.6524, al momento de escribir.
El RBA FAQs
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
- El AUD/NZD se mantiene más fuerte tras la decisión del RBA de mantener la Tasa de Efectivo Oficial en 4.35% en la reunión del martes.
- El Dólar australiano al alza podría verse limitado ya que los datos de inflación del segundo trimestre han reducido las probabilidades de otra subida de tasas del RBA.
- El Dólar neozelandés lucha ya que se espera que el RBNZ realice un recorte temprano de tasas de interés en octubre.
El AUD/NZD extiende su racha ganadora por tercera sesión consecutiva, cotizando alrededor de 1.0980 durante las horas asiáticas del martes. El cruce AUD/NZD se aprecia tras la decisión de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA) de mantener la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 4.35% por sexta vez. Es probable que los operadores presten mucha atención al próximo discurso de la Gobernadora del RBA, Michele Bullock, que podría ofrecer información sobre la futura dirección de la política del consejo.
El Dólar australiano (AUD) podría tener dificultades frente a sus pares ya que los datos de inflación del segundo trimestre han disminuido las expectativas de otra subida de tasas del RBA. Los mercados estiman un recorte de tasas del RBA en noviembre, un movimiento anticipado mucho antes de lo previsto anteriormente para abril del próximo año.
En el frente neozelandés, las expectativas de un recorte temprano de tasas de interés por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) ejercen presión sobre el Dólar neozelandés y apoyan el cruce AUD/NZD. Este sentimiento sigue a los datos que muestran que la tasa anual de IPC doméstico cayó a su nivel más bajo en tres años para el trimestre de junio. La próxima reunión de política del RBNZ está programada para el 14 de agosto, con los mercados anticipando parcialmente un recorte de tasas entonces y esperando completamente uno para octubre.
Es probable que los operadores observen la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de China para julio el viernes en busca de un nuevo impulso. Se espera que el IPC muestre un aumento interanual del 0.4%. Una lectura más débil de lo esperado de una desaceleración económica en China podría afectar a ambas divisas antípodas, ya que China es un socio comercial significativo para Australia y Nueva Zelanda.
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
- El AUD/JPY atrae a algunos compradores y se basa en la recuperación nocturna desde el mínimo anual.
- El impulso de riesgo pesa sobre el JPY de refugio seguro y ofrece cierto soporte al cruce.
- La decisión del RBA de mantener las tasas de interés sin cambios hace poco para proporcionar algún impulso.
El cruce AUD/JPY gana una fuerte tracción positiva durante la sesión asiática del martes, aunque lucha por capitalizar el movimiento y atrae a algunos vendedores intradía cerca de la zona media de los 95.00. Los precios al contado, mientras tanto, se mantienen con modestas ganancias intradía alrededor del nivel de 94.50 y se mueven poco después de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) anunciara su decisión.
Como se anticipaba ampliamente, el banco central australiano decidió mantener la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) sin cambios en 4,35% al final de la reunión de política monetaria de agosto. Los operadores, sin embargo, esperan más pistas sobre el próximo movimiento de política del RBA en medio de una inflación persistentemente alta. Por lo tanto, el enfoque del mercado permanecerá atento a la conferencia de prensa posterior a la reunión, donde los comentarios de la Gobernadora del RBA, Michele Bullock, influirán en el Dólar australiano (AUD) y proporcionarán algún impulso al cruce AUD/JPY.
Mientras tanto, el impulso de riesgo – como se refleja en un repunte de alivio en los mercados de renta variable globales – se ve socavando al Yen japonés (JPY) de refugio seguro y prestando cierto soporte al Dólar australiano, sensible al riesgo. Dicho esto, un aumento en los salarios reales de Japón en junio por primera vez en más de dos años concuerda con las expectativas del mercado de que el Banco de Japón (BoJ) endurecerá nuevamente la política monetaria. Esto, a su vez, debería ayudar a limitar las pérdidas más profundas del JPY y limitar las ganancias del cruce AUD/JPY.
Aparte de esto, las preocupaciones sobre una desaceleración en China – la segunda economía más grande del mundo – justifican cautela antes de abrir apuestas alcistas agresivas alrededor del AUD, proxy de China. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte compra de continuación antes de confirmar que el cruce AUD/JPY ha formado un fondo a corto plazo. No obstante, los precios al contado, por ahora, parecen haber roto una racha de cinco días de pérdidas al nivel más bajo desde marzo de 2023, alrededor de la región de 90.15-90.10 tocada el lunes.
Indicador económico
Comunicado del RBA sobre política monetaria
El Reserve bank of Australia, revisa las condiciones económicas y financieras, determina la política monetaria y valora los riesgos para sus objetivos de estabilidad y crecimiento económico dentro de Australia. Este informe está considerado como una guía del futuro de la política de tipos de interés del Banco, por eso, cualquier cambio en el informe puede afectar a la volatilidad del dólar australiano. Si el comunicado del RBA muestra una perspectiva optimista, es positiva y alcista para la moneda, mientras que una visión pesimista es negativa y bajista para el dólar australiano.
Leer más.Última publicación: mar ago 06, 2024 04:30
Frecuencia: Irregular
Actual: -
Estimado: -
Previo: -
Fuente: Reserve Bank of Australia
- El GBP/USD registra modestas ganancias alrededor de 1.2770 en la sesión asiática del martes.
- El sesgo negativo del par permanece intacto, con un indicador RSI bajista.
- El nivel de resistencia inmediato se observa en 1.2840; el primer objetivo a la baja se ubica en 1.2735.
El par GBP/USD cotiza con leves pérdidas cerca de 1.2770 durante las horas de negociación asiáticas del martes. La modesta recuperación del Dólar estadounidense (USD) ayuda a limitar las pérdidas del par después de retroceder a 1.2710 en la sesión anterior.
Según el gráfico de 4 horas, el par principal mantiene la vibra bajista sin cambios, con el precio manteniéndose por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 periodos. El impulso a la baja también está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) que se encuentra por debajo de la línea media de 50 cerca de 44,0, apoyando a los vendedores por el momento.
El límite inferior de la Banda de Bollinger en 1.2735 actúa como un nivel de soporte inicial para el GBP/USD. Una ruptura de este nivel expondrá la región de 1.2700-1.2710, representando un mínimo del 2 de agosto y una marca psicológica. El filtro adicional a la baja a observar es 1.2615, un mínimo del 2 de julio.
En el lado positivo, el primer objetivo al alza surgirá en 1.2840, un máximo del 2 de agosto. Más al norte, el siguiente obstáculo se observa en 1.2887, la EMA de 100 periodos. Una ruptura por encima de este nivel verá un repunte a 1.3038, el límite superior de la Banda de Bollinger.
GBP/USD gráfico de 4 horas
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
- Los precios de la Plata se deprecian ya que una venta masiva generalizada en los mercados financieros reduce el atractivo de refugio seguro del metal.
- La Plata sin rendimiento podría fortalecerse ya que se espera que la Fed realice un recorte de tasas de 50 puntos básicos en septiembre.
- La presidenta de San Francisco, Mary Daly, señaló que hay apertura a la posibilidad de recortar las tasas en las próximas reuniones.
El precio de la Plata (XAG/USD) se mantiene tibio, cotizando alrededor de 27,20 $ por onza troy durante la sesión asiática del martes. Las preocupaciones sobre el crecimiento en Estados Unidos (EE.UU.) han llevado a una venta masiva en los mercados financieros, lo que ha disminuido el atractivo de refugio seguro del metal. Los recientes datos decepcionantes del mercado laboral de EE.UU. han aumentado los temores de que la Reserva Federal pueda estar rezagada en la prevención de una recesión económica.
Sin embargo, la caída de los metales sin rendimiento como la Plata podría estar limitada debido a la expectativa de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en septiembre. La herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad del 74,5% de este recorte de tasas en la reunión de septiembre, un aumento significativo desde la probabilidad del 11,4% reportada hace solo una semana. Los rendimientos más bajos en las inversiones podrían llevar a los inversores a elegir activos con mejores retornos.
Según Reuters, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, expresó el lunes una mayor confianza en que la inflación en EE.UU. se está moviendo hacia el objetivo del 2% de la Fed. Daly señaló que "los riesgos para los mandatos de la Fed se están equilibrando más y que hay apertura a la posibilidad de recortar las tasas en las próximas reuniones."
Además, las tensiones geopolíticas en Oriente Medio podrían haber proporcionado soporte para la demanda de refugio seguro de la Plata. Un ataque aéreo israelí alcanzó dos escuelas y resultó en al menos 30 víctimas el domingo, según funcionarios palestinos. Esta escalada sigue a una ronda de conversaciones en El Cairo que terminó sin avances, según informó Reuters.
Israel y Estados Unidos se están preparando para una posible escalada en la región después de que Irán y sus aliados, Hamas y Hezbollah, prometieran represalias contra Israel por el asesinato de un líder de Hamas.
- El EUR/JPY gana fuerte tracción positiva, aunque lucha por encontrar aceptación por encima de la marca de 160.00.
- El impulso de riesgo socava el JPY de refugio seguro y provoca cobertura de cortos en torno al cruce.
- Las divergentes perspectivas de política monetaria entre el BoJ y el BCE justifican cierta cautela antes de posicionarse para una mayor subida.
El cruce EUR/JPY se basa en el buen rebote del día anterior desde la región de 154.40-154.35, o el mínimo anual, y escala al alza durante la sesión asiática del martes. Sin embargo, los precios al contado retroceden casi 100 pips desde el máximo diario y actualmente se negocian en torno a la región de 159.25-159.20, aún con una subida de más del 0,80% en el día.
Un giro positivo en el sentimiento de riesgo, como lo demuestra un rally de alivio en los mercados de renta variable globales, socava la demanda del Yen japonés (JPY) de refugio seguro y provoca cierta cobertura de cortos en torno al cruce EUR/JPY. Dicho esto, una combinación de factores ayuda a limitar las pérdidas más profundas del JPY, lo que, junto con las expectativas divergentes de política monetaria entre el Banco de Japón (BoJ) y el Banco Central Europeo (BCE), no logra ayudar a los precios al contado a capitalizar la fortaleza más allá de la marca psicológica de 160.00.
En el contexto de los problemas económicos de China, los datos macroeconómicos entrantes de EE.UU. sugirieron que la economía más grande del mundo se estaba desacelerando más rápido de lo inicialmente esperado. Esto, junto con los riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en curso en el Medio Oriente, debería mantener un límite en el optimismo del mercado. Además, las apuestas de que el BoJ endurecerá nuevamente la política monetaria, respaldadas por un aumento en los salarios reales de Japón en junio por primera vez en más de dos años, contribuyen a limitar las ganancias del cruce EUR/JPY.
Los datos oficiales publicados hoy mostraron que los salarios reales ajustados a la inflación en Japón aumentaron un 1,1% en junio, mientras que los salarios nominales crecieron un 4,5%, el ritmo más rápido en casi tres décadas. Además, la emisora pública NHK informó que el Ministerio de Trabajo japonés ha decidido aumentar el salario mínimo promedio nacional en aproximadamente un 5%, el mayor salto de la historia. Esto es favorable para el plan del BoJ de aumentar gradualmente las tasas de interés y justifica cierta cautela antes de abrir apuestas alcistas en torno al cruce EUR/JPY.
El Banco de Japón FAQs
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
El secretario jefe del gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, dijo el martes que "es probable que los aumentos salariales se extiendan a los trabajadores a tiempo parcial y a las pequeñas empresas hacia el otoño con los fuertes resultados del Shunto y las subidas del salario mínimo".
Comentarios adicionales
Sin comentarios sobre los movimientos diarios de las acciones.
Dijo que es importante que el gobierno haga un juicio con calma, cuando se le preguntó sobre las acciones volátiles de Tokio.
Observando de cerca los movimientos del mercado con sentido de urgencia.
Trabajará estrechamente con el BoJ, llevará a cabo políticas económicas y fiscales a fondo.
No comentará sobre los niveles de forex.
Es importante que las divisas se muevan de manera estable reflejando los fundamentales.
Observando de cerca los movimientos del mercado de divisas.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, USD/JPY sigue manteniendo el renovado alza cerca de 145.30, sumando un 0,85% en el día.
- El Yen japonés retrocede desde máximos de seis meses debido a la desaceleración de la liquidación de carry trades.
- La caída del JPY podría estar limitada debido a las crecientes probabilidades de nuevas subidas de tasas por parte del BoJ.
- El Dólar estadounidense enfrenta desafíos por el aumento de las expectativas de un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed en septiembre.
El Yen japonés (JPY) retrocedió desde sus máximos de seis meses el martes a medida que la liquidación de carry trades se desaceleró. Sin embargo, el JPY se fortaleció frente al Dólar estadounidense (USD) debido a las crecientes expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) pueda implementar un mayor endurecimiento de la política monetaria.
El Banco de Japón aumentó su objetivo de tasa a corto plazo en 15 puntos básicos (bps), ajustándolo a un rango de 0,15%-0,25%. Además, el banco central anunció un plan para reducir sus compras mensuales de bonos del gobierno japonés (JGB) a ¥3 billones, comenzando en el primer trimestre de 2026.
El potencial alcista para el par USD/JPY puede estar limitado ya que el Dólar estadounidense enfrenta vientos en contra debido al aumento de las expectativas de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (bps) por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en septiembre. La herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad del 74,5% de este recorte de tasas en la reunión de septiembre, un aumento significativo desde el 11,4% reportado hace solo una semana.
Resumen diario de los mercados: El Yen japonés podría subir más debido al sentimiento de línea dura en torno al BoJ
- Los datos de ingresos laborales en Japón mostraron un aumento interanual del 4,5% en el ingreso promedio de junio, superando tanto el 2,0% anterior como las expectativas de 2,3%. Este es el mayor aumento desde enero de 1997, reforzando la transición de Japón hacia un entorno de tasas de interés en aumento.
- Según Reuters, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, expresó el lunes una mayor confianza en que la inflación en EE.UU. se está moviendo hacia el objetivo del 2% de la Fed. Daly señaló que "los riesgos para los mandatos de la Fed se están equilibrando más y que hay apertura a la posibilidad de recortar las tasas en las próximas reuniones".
- El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, declaró el lunes que el banco central de EE.UU. está preparado para actuar si las condiciones económicas o financieras empeoran. Goolsbee enfatizó, "Estamos mirando hacia adelante, y si las condiciones colectivamente comienzan a deteriorarse en cualquiera de esas partes, vamos a solucionarlo", según Reuters.
- El PMI de Servicios ISM de EE.UU. subió a 51,4 en julio, desde la lectura anterior de 48,8. El índice ha superado la expectativa del mercado de una lectura de 51,0.
- Las actas de la reunión de junio del Banco de Japón mostraron que algunos miembros expresaron preocupaciones sobre el aumento de los precios de importación debido a la reciente caída del JPY, lo que podría representar un riesgo al alza para la inflación. Un miembro señaló que la inflación impulsada por los costos podría intensificar la inflación subyacente si resulta en mayores expectativas de inflación y aumentos salariales.
- Las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. aumentaron en 114.000 en julio desde el mes anterior de 179.000 (revisado a la baja desde 206.000). Esta cifra fue más débil de lo esperado, que era de 175.000, según mostraron los datos el viernes. Mientras tanto, la tasa de desempleo de EE.UU. subió al nivel más alto desde noviembre de 2021, situándose en 4,3% en julio desde 4,1% en junio.
- El Banco de Japón (BoJ) publicó el jueves la versión completa de su Informe de Perspectivas Trimestrales, señalando que existe la posibilidad de que los salarios y la inflación superen las expectativas. Esto podría ir acompañado de un aumento de las expectativas de inflación y un mercado laboral ajustado.
- La semana pasada, Reuters informó que el Ministerio de Finanzas de Japón confirmó las sospechas de intervención en el mercado por parte de las autoridades. En julio, los funcionarios japoneses gastaron ¥5,53 billones (36,8 mil millones $) para estabilizar el Yen, que había caído a su nivel más bajo en 38 años.
Análisis Técnico: USD/JPY avanza cerca de 145.00
El USD/JPY cotiza alrededor de 145,20 el martes. El análisis del gráfico diario muestra que el par ha detenido su racha de pérdidas que comenzó el 30 de julio. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está por debajo de 30, lo que indica que el par de divisas está sobrevendido y podría experimentar un rebote a corto plazo.
El par USD/JPY podría probar el soporte de retroceso en el nivel de 140,25, un punto observado en diciembre.
Al alza, el par USD/JPY podría encontrar resistencia en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días alrededor de 149,22. Una ruptura por encima de este nivel podría disminuir el sesgo bajista y permitir que el par pruebe el "soporte de retroceso convertido en resistencia" en 154,50, seguido de la EMA de 50 días en 155,58.
USD/JPY: Gráfico Diario
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más débil frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.00% | -0.05% | 0.77% | -0.08% | -0.18% | -0.14% | 0.36% | |
| EUR | 0.00% | -0.02% | 0.76% | -0.09% | -0.19% | -0.21% | 0.37% | |
| GBP | 0.05% | 0.02% | 0.80% | -0.05% | -0.17% | -0.18% | 0.34% | |
| JPY | -0.77% | -0.76% | -0.80% | -0.88% | -0.97% | -1.00% | -0.30% | |
| CAD | 0.08% | 0.09% | 0.05% | 0.88% | -0.12% | -0.13% | 0.39% | |
| AUD | 0.18% | 0.19% | 0.17% | 0.97% | 0.12% | -0.00% | 0.52% | |
| NZD | 0.14% | 0.21% | 0.18% | 1.00% | 0.13% | 0.00% | 0.57% | |
| CHF | -0.36% | -0.37% | -0.34% | 0.30% | -0.39% | -0.52% | -0.57% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El WTI atrae a algunos compradores el martes en medio de crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio.
- Los problemas económicos de China, junto con los temores de recesión en EE.UU., limitan cualquier subida significativa.
- El USD encuentra soporte en el repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses y contribuye a limitar las ganancias.
Los precios del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. suben durante la sesión asiática del martes y se recuperan aún más desde un mínimo de varios meses, en torno a la región de 71,20 $-71,15 $ tocada el día anterior. Sin embargo, la materia prima lucha por capitalizar el movimiento más allá del nivel de 74,00 $ y actualmente opera con solo modestas ganancias intradía, justo por encima de 73,50 $.
Irán, Hamas y el grupo libanés Hezbollah prometieron tomar represalias contra Israel por el asesinato la semana pasada del jefe político de Hamas, Ismail Haniyeh, en Teherán. Esto mantiene el riesgo de un conflicto más amplio en Oriente Medio y alimenta las preocupaciones sobre interrupciones en el suministro desde la región clave productora de petróleo. Aparte de esto, la acción de precios del Dólar estadounidense (USD) moderada, en medio de crecientes apuestas por un recorte de tasas de interés mayor por parte de la Reserva Federal (Fed), resultan ser factores clave que actúan como viento de cola para los precios del petróleo crudo.
El movimiento positivo intradía, sin embargo, carece de convicción alcista ante las preocupaciones sobre una desaceleración económica y una demanda decreciente en China, el mayor importador de petróleo del mundo. A esto se suma que los datos macroeconómicos más suaves de EE.UU. sugieren que la economía más grande del mundo se está desacelerando más rápido de lo inicialmente esperado, lo que, a su vez, podría afectar la demanda de combustible. Esto, a su vez, está frenando a los operadores de realizar apuestas alcistas agresivas en torno a los precios del petróleo crudo y limitando cualquier movimiento apreciable significativo.
El mencionado contexto fundamental mixto hace prudente esperar una fuerte compra de seguimiento antes de confirmar que el líquido negro ha tocado fondo a corto plazo. En ausencia de publicaciones económicas relevantes de EE.UU. el martes, los nuevos desarrollos geopolíticos en torno a los conflictos en curso en Oriente Medio seguirán influyendo en los precios del petróleo crudo. Aparte de esto, el informe del Instituto Americano del Petróleo (API) sobre inventarios de petróleo en EE.UU. podría proporcionar algún impulso a la materia prima.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- La Rupia india sube en la sesión asiática temprana del martes.
- Las salidas de capital extranjero de la India y el desmantelamiento del comercio en los principales pares asiáticos podrían seguir socavando al INR.
- Todos los ojos estarán puestos en la decisión de tasas de interés del RBI el jueves.
La Rupia india (INR) se recupera el martes en medio de la caída del Dólar estadounidense (USD). El alza de la moneda local podría ser limitada ya que el sentimiento de riesgo probablemente influirá en los mercados. El lunes, el INR cayó a un mínimo histórico en la apertura, ya que los operadores temían una inminente recesión en EE.UU. que podría llevar a más salidas de capital extranjero de la India y otros mercados emergentes. Además, el desmantelamiento del comercio en medio de un repunte del Yuan chino y el Yen japonés podría crear un obstáculo para la Rupia india.
No obstante, las expectativas de recortes de tasas más profundos por parte de la Reserva Federal (Fed) podrían ejercer cierta presión de venta sobre el Dólar y arrastrar al par a la baja. Los participantes del mercado esperan que el banco central de EE.UU. recorte su tasa de interés en 50 puntos básicos (pbs) tanto en septiembre como en noviembre y otro recorte de un cuarto de punto en diciembre. Los operadores seguirán de cerca la decisión de tasas de interés del Banco de la Reserva de la India (RBI) el jueves. Se anticipa que el RBI mantenga la tasa repo sin cambios en 6.5% debido a los riesgos de una mayor inflación de los alimentos.
Resumen diario de los mercados: La Rupia india rebota, el potencial al alza parece limitado
- El PMI de Servicios de HSBC de la India cayó a 60.3 en julio desde 60.5 en la lectura anterior, más débil que la estimación de 61.6.
- El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios ISM de EE.UU. subió a 51.4 en julio desde 48.8 en junio. Esta cifra fue mejor que la estimación de 51.0.
- El PMI Compuesto de S&P Global de EE.UU. fue peor de lo esperado, cayendo a 54.3 en julio frente a 55 anterior.
- El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el lunes que el banco central de EE.UU. respondería si las condiciones económicas o financieras se deterioran.
- La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, declaró que el banco central monitoreará si el próximo informe del mercado laboral refleja la misma dinámica o se revierte, añadiendo que la Fed está preparada para actuar a medida que obtengan más información.
- Los mercados financieros ahora valoran una probabilidad de casi el 85% de que la Fed recorte la tasa en 50 puntos básicos (pbs) en septiembre, frente al 11.5% de la semana pasada, según la herramienta CME FedWatch.
Análisis Técnico: La perspectiva constructiva del USD/INR se mantiene
La Rupia india cotiza al alza en el día. La perspectiva alcista del par USD/INR sigue siendo fuerte en el gráfico diario, con el par manteniéndose por encima de la clave media móvil exponencial (EMA) de 100 días y siendo respaldado por la línea de tendencia alcista desde el 3 de junio. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días mostró la condición de sobrecompra por encima de la zona de 70.0, lo que indica que no se puede descartar una mayor consolidación antes de posicionarse para cualquier apreciación a corto plazo del USD/INR.
El nivel de resistencia inmediato para el par surge en el nivel psicológico de 84.00. Cualquier compra de seguimiento por encima del nivel mencionado verá un repunte hacia 84.50.
Por otro lado, el objetivo bajista inicial se ve en la línea de tendencia alcista alrededor de 83.78. Una ruptura por debajo de este nivel podría allanar el camino hacia 83.51, un mínimo del 12 de julio. El nivel crucial de contención se ubica en 83.47, la EMA de 100 días.
Precio del Dólar Estadounidense hoy
La tabla a continuación muestra el cambio porcentual del Dólar Estadounidense (USD) frente a las principales monedas listadas hoy. El Dólar Estadounidense fue el más débil frente al Yen Japonés.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | -0,05% | 0,01% | 0,04% | 0,03% | -0,60% | -0,09% | 0,05% | |
| EUR | 0,04% | 0,05% | 0,06% | 0,09% | -0,53% | -0,04% | 0,09% | |
| GBP | -0,01% | -0,06% | 0,01% | 0,03% | -0,56% | -0,09% | 0,06% | |
| CAD | -0,04% | -0,07% | -0,02% | 0,03% | -0,59% | -0,10% | 0,02% | |
| AUD | -0,04% | -0,10% | -0,05% | -0,02% | -0,65% | -0,13% | 0,00% | |
| JPY | 0,53% | 0,52% | 0,56% | 0,59% | 0,61% | 0,49% | 0,61% | |
| NZD | 0,08% | 0,03% | 0,08% | 0,08% | 0,11% | -0,53% | 0,12% | |
| CHF | -0,05% | -0,10% | -0,04% | -0,02% | 0,01% | -0,61% | -0,12% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas entre sí. La moneda base se elige de la columna izquierda, mientras que la moneda cotizada se elige de la fila superior. Por ejemplo, si eliges el Euro de la columna izquierda y te desplazas a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen Japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará EUR (base)/JPY (cotizada).
- El precio del oro sube y se aleja de un mínimo de una semana tocado el lunes.
- Las expectativas de un recorte de tasas de la Fed de 50 pb en septiembre y los riesgos geopolíticos prestan cierto soporte.
- Un cambio en el sentimiento de riesgo global y el rebote de los rendimientos de los bonos estadounidenses podrían limitar las ganancias.
El precio del oro (XAU/USD) tocó un mínimo de una semana el lunes, aunque logró defenderse y rebotar desde el soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días alrededor de la región de 2.365-2.364 $. Los datos macroeconómicos más suaves de EE.UU. alimentaron las preocupaciones sobre una desaceleración en la economía más grande del mundo y aumentaron las expectativas de recortes de tasas de interés más grandes por parte de la Reserva Federal (Fed). Esto llevó a la reciente caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que, junto con el empeoramiento de la crisis en Oriente Medio, ofrece cierto soporte al metal precioso de refugio seguro.
Dicho esto, un cambio en el sentimiento de riesgo – como lo demuestra un repunte de alivio en los mercados de renta variable – podría actuar como un viento en contra para el precio del oro en medio del rebote de los rendimientos de los bonos estadounidenses, que ofrece soporte al Dólar estadounidense (USD). No obstante, el mencionado trasfondo fundamental parece inclinarse a favor de los alcistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el XAU/USD es al alza. Por lo tanto, la debilidad por debajo de la marca de 2.400 $ podría seguir atrayendo compradores y mantenerse limitada en ausencia de publicaciones económicas relevantes de EE.UU.
Resumen diario de los mercados: El precio del oro atrae soporte de las expectativas de mayores recortes de tasas de la Fed y las tensiones en Oriente Medio
- Los datos macroeconómicos de EE.UU. publicados la semana pasada mostraron que la actividad empresarial en el sector manufacturero se contrajo más de lo esperado en julio y el crecimiento del empleo se desaceleró más de lo anticipado el mes pasado.
- Esto genera temor a una posible recesión en EE.UU. y las perspectivas de una política de flexibilización más agresiva por parte de la Reserva Federal, lo que, a su vez, desencadenó la reciente fuerte caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
- De hecho, el rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años cayó a su nivel más bajo desde mediados de 2023, ya que los operadores ahora valoran una probabilidad cercana al 100% de un recorte de tasas de la Fed de 50 puntos básicos en septiembre.
- Esto, en gran medida, eclipsó la publicación optimista del PMI de Servicios de EE.UU. del martes, que mejoró a 51,4 en julio desde 48,8 el mes anterior y superó las estimaciones del consenso de una lectura de 51.
- Irán, Hamás y el grupo libanés Hezbolá prometieron represalias contra Israel por el asesinato la semana pasada del jefe político de Hamás, Ismail Haniyeh, en Teherán, lo que subraya aún más el metal de refugio seguro.
- Dicho esto, el impulso de riesgo, junto con el rebote de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y un modesto repunte del Dólar estadounidense, no logra ayudar a la mercancía a atraer compradores significativos durante la sesión asiática del martes.
Análisis Técnico: El precio del oro busca construir sobre el rebote nocturno desde el soporte clave de la SMA de 50 días
Desde una perspectiva técnica, el rebote nocturno reafirmó un fuerte soporte cerca de la SMA de 50 días, actualmente situado cerca de la zona de 2.365-2.364 $. Esto debería actuar ahora como un punto clave para los operadores a corto plazo, que si se rompe decisivamente debería allanar el camino para una extensión del reciente retroceso desde la vecindad del pico histórico. Algunas ventas de continuación por debajo del mínimo de la semana pasada, alrededor de la región de 2.353-2.352 $, reafirmarán el sesgo negativo y arrastrarán el precio del oro a la zona de 2.342 $, o la SMA de 100 días. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas y provocar ventas técnicas agresivas.
Por otro lado, el nivel de 2.430 $ podría ofrecer cierta resistencia inmediata antes de la zona horizontal de 2.448-2.450 $. El siguiente obstáculo relevante se sitúa cerca de la región de 2.468-2.469 $, por encima de la cual el precio del oro podría apuntar a desafiar el máximo histórico cerca de la zona de 2.483-2.484 $ tocada en julio. Este último está seguido por la marca psicológica de 2.500 $, que si se supera decisivamente establecerá el escenario para un movimiento de apreciación a corto plazo.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El Dólar australiano avanza antes de la decisión de política monetaria del RBA del martes.
- Se espera que el RBA mantenga la Tasa de Efectivo Oficial en 4.35% por sexta reunión consecutiva.
- El Dólar estadounidense cae a medida que los recientes datos laborales bajistas aumentan las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en septiembre.
El Dólar australiano (AUD) recupera sus recientes pérdidas antes de la decisión de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA) programada para el martes. Se anticipa ampliamente que el RBA mantendrá la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 4.35% por sexta reunión consecutiva. Es probable que los operadores observen de cerca el discurso de la Gobernadora del RBA, Michele Bullock, que podría proporcionar información sobre la futura dirección de la política del Consejo.
El AUD enfrentó desafíos frente al Dólar estadounidense (USD) debido a los rápidos ajustes de política de los bancos centrales y al aumento de los temores de un aterrizaje brusco para la economía de EE.UU. Además, los datos de inflación del segundo trimestre han disminuido las expectativas de otra subida de tasas del RBA. Los mercados estiman un recorte de tasas del RBA en noviembre, un movimiento anticipado mucho antes de lo previsto anteriormente para abril del próximo año.
El Dólar estadounidense pierde terreno a medida que crecen las expectativas de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en septiembre. La herramienta CME FedWatch indica una probabilidad del 74,5% de que este recorte ocurra en la reunión de septiembre, un aumento significativo desde la probabilidad del 11,4% reportada una semana antes.
Resumen diario de los motores del mercado: El Dólar australiano avanza antes de la decisión de política monetaria del RBA
- La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, expresó el lunes una mayor confianza en que la inflación de EE.UU. se está moviendo hacia el objetivo del 2% de la Fed, según Reuters. Daly señaló que "los riesgos para los mandatos de la Fed se están equilibrando más y que hay apertura a la posibilidad de recortar las tasas en las próximas reuniones".
- El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, declaró el lunes que el banco central de EE.UU. está preparado para actuar si las condiciones económicas o financieras empeoran. Goolsbee enfatizó, "Estamos mirando hacia adelante, y si las condiciones colectivamente comienzan a deteriorarse en cualquiera de esas partes, vamos a solucionarlo", según Reuters.
- El PMI de Servicios ISM de EE.UU. subió a 51.4 en julio, desde la lectura anterior de 48.8. El índice ha superado la expectativa del mercado de una lectura de 51.0.
- El PMI Compuesto de Judo Bank Australia cayó a 49.9 en julio desde 50.2 en junio, cayendo por debajo del nivel neutral de 50 por primera vez desde enero. El PMI de Servicios disminuyó a 50.4 en julio desde 51.8 en junio. Aunque esto representa el sexto mes consecutivo de expansión en la actividad de servicios, la tasa de crecimiento fue marginal y la más lenta observada en esta secuencia.
- Las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. aumentaron en 114.000 en julio desde el mes anterior de 179.000 (revisado a la baja desde 206.000). Esta cifra fue más débil que la expectativa de 175.000, según mostraron los datos el viernes.
- Las Ganancias Medias por Hora de EE.UU. se suavizaron a 0,2% mes a mes en el mismo período informado, por debajo del consenso del mercado de 0,3%. En términos anuales, la cifra disminuyó a 3,6% desde la lectura anterior de 3,8%.
- El martes, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios Caixin de China subió a 52.1 en julio, desde la lectura de 51.2 de junio. El índice ha superado la expectativa del mercado de una lectura de 51.4. La semana pasada, el PMI Manufacturero Caixin registró una lectura de 49.8 para julio, por debajo de la lectura esperada de 51.5 y la lectura anterior de 51.8. Dado que ambas naciones son socios comerciales cercanos, la volatilidad en la economía china puede impactar significativamente en el mercado australiano.
Análisis Técnico: El Dólar australiano supera 0.6500
El Dólar australiano cotiza alrededor de 0.6520 el martes. El análisis del gráfico diario muestra que el par AUD/USD ha superado el canal descendente, lo que indica un debilitamiento de la tendencia bajista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está ligeramente por encima del nivel de sobreventa de 30, lo que sugiere una posible corrección al alza.
El par AUD/USD podría encontrar soporte inmediato alrededor del soporte de retroceso en el nivel de 0.6470, seguido por el límite inferior del canal descendente alrededor del nivel de 0.6450.
Al alza, la resistencia se encuentra primero en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0.6540, seguida por el "soporte de retroceso convertido en resistencia" en el nivel de 0.6575. Una ruptura por encima de este último podría impulsar al par AUD/USD hacia un máximo de seis meses de 0.6798.
AUD/USD: Gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.02% | -0.06% | 0.32% | -0.09% | -0.27% | -0.14% | 0.30% | |
| EUR | 0.02% | -0.01% | 0.25% | -0.08% | -0.27% | -0.19% | 0.33% | |
| GBP | 0.06% | 0.01% | 0.28% | -0.04% | -0.24% | -0.16% | 0.30% | |
| JPY | -0.32% | -0.25% | -0.28% | -0.44% | -0.59% | -0.54% | 0.10% | |
| CAD | 0.09% | 0.08% | 0.04% | 0.44% | -0.19% | -0.11% | 0.34% | |
| AUD | 0.27% | 0.27% | 0.24% | 0.59% | 0.19% | 0.09% | 0.54% | |
| NZD | 0.14% | 0.19% | 0.16% | 0.54% | 0.11% | -0.09% | 0.51% | |
| CHF | -0.30% | -0.33% | -0.30% | -0.10% | -0.34% | -0.54% | -0.51% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El Ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, dijo el lunes que ve aspectos positivos en la economía japonesa. Suzuki afirmó además que hará todo lo posible para gestionar la economía y las finanzas mientras coopera con el Banco de Japón (BoJ).
Citas clave
Continuaremos monitoreando y analizando los movimientos del mercado financiero y trabajaremos estrechamente con las autoridades pertinentes.
Haremos todo lo posible para gestionar la economía y las finanzas mientras cooperamos con el BoJ, y tomaremos una decisión sobre la situación actual con calma.
Vemos aspectos positivos en la economía de Japón en cuanto a salarios e inversiones.
Es importante lograr un crecimiento económico resiliente mientras respondemos a los cambios que tenemos frente a nosotros.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, USD/JPY está cotizando un 0,80% más alto en el día a 145.35.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
El Banco Popular de China (PBoC) fijó el tipo central del USD/CNY para la sesión de negociación del martes en 7.1318, frente al tipo fijado el día anterior de 7.1345 y las estimaciones de Reuters de 7.1454.
- El USD/JPY se mantiene alrededor de 145,40 en la sesión asiática del martes, con un alza del 0.83% en el día.
- Una serie de datos económicos desalentadores de EE.UU. aumenta las preocupaciones sobre la recesión económica en EE.UU.
- La liquidación de los carry trades en Yen lastra al par.
El par USD/JPY recupera algo de terreno perdido cerca de 145,40 después de caer al nivel más bajo desde el 2 de enero alrededor de 141,68 durante la sesión asiática del martes. La venta masiva del Dólar es desencadenada por los temores de recesión en EE.UU. y las expectativas de recortes de tasas más profundos por parte de la Reserva Federal (Fed).
Los datos de empleo de EE.UU. del viernes mostraron que la tasa de desempleo aumentó en julio, lo que aumenta la probabilidad de que la economía de EE.UU. se dirija hacia una recesión. Los mercados esperan que la Fed recorte su tasa de interés en 50 puntos básicos (pb) tanto en septiembre como en noviembre y otro recorte de un cuarto de punto en diciembre.
Los futuros de los fondos de la Fed indicaron que los inversores valoraron una posibilidad cercana al 99% de un recorte de 50 pb en la reunión de septiembre, según datos de LSEG. La expectativa de recortes de tasas más agresivos por parte de la Fed ejerce cierta presión de venta sobre el Dólar estadounidense (USD) en todos los ámbitos.
El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el lunes que la Fed respondería si las condiciones económicas o financieras se deterioraran. Mientras tanto, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, declaró que el banco central monitoreará si el próximo informe del mercado laboral refleja la misma dinámica o se revierte, añadiendo que la Fed está preparada para actuar a medida que obtengan más información.
Por otro lado, el Yen japonés (JPY) gana impulso a medida que los operadores liquidan los carry trades. Además, la expectativa de que el Banco de Japón (BoJ) endurecerá aún más la política monetaria después de subir las tasas la semana pasada podría impulsar al JPY a corto plazo.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El NZD/USD rebota hasta cerca de 0.5955 en la sesión asiática temprana del martes.
- Los operadores aumentan la presión sobre la Fed para que tome medidas más agresivas en las tasas.
- El recorte de tasas de interés por parte del RBNZ en agosto no puede descartarse, dijeron los analistas de BNZ.
El par NZD/USD recupera algo de terreno perdido alrededor de 0.5955 después de retroceder hasta cerca de 0.5850 durante la sesión asiática temprana del martes. El dólar estadounidense (USD) más débil en general proporciona algo de soporte al par. El sentimiento de riesgo podría influir en los mercados en medio de preocupaciones sobre la posibilidad de que la economía de EE.UU. pueda entrar en recesión.
Los datos publicados el lunes revelaron que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios ISM de EE.UU. sorprendió al alza y volvió a la zona de expansión, subiendo a 51.4 en julio desde 48.8 en junio. Esta cifra fue mejor que la estimación de 51.0. Sin embargo, el PMI compuesto de S&P Global fue peor de lo esperado, disminuyendo a 54.3 en julio frente a 55 anterior. Una serie de datos económicos decepcionantes de EE.UU. alimentaron el temor de una recesión inminente en EE.UU., lo que desencadenó la venta masiva en los mercados financieros.
La Reserva Federal (Fed) mantuvo las tasas de interés en 5.25% a 5.5% después de su reunión de julio la semana pasada. Los operadores están ahora aumentando las apuestas sobre recortes de tasas de emergencia. El economista jefe de JPMorgan, Michael Feroli, señaló que hay un "fuerte argumento para actuar antes de la próxima reunión de política monetaria programada para el 17-18 de septiembre". Los mercados están valorando ahora una probabilidad de casi el 85% de que la Fed recorte la tasa en 50 puntos básicos (pbs) en septiembre, frente al 11.5% de la semana pasada, según la herramienta CME FedWatch. Esto, a su vez, ejerce cierta presión de venta sobre el Dólar en general y crea un viento favorable para el par NZD/USD.
En el frente del Dólar neozelandés, los analistas de BNZ dijeron que si bien ven el primer recorte de la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) en noviembre, reiteraron que no descartarían un inicio más temprano de los recortes de la OCR, incluyendo en la reunión de agosto del Banco, que consideran como activa.
Los operadores seguirán de cerca la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de julio de China el viernes para obtener un nuevo impulso, que se estima muestre un aumento del 0.4% interanual en julio. Una lectura más débil de lo esperado o cualquier signo de desaceleración económica en China podría socavar al Dólar neozelandés, ya que China es un importante socio comercial de Nueva Zelanda.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo el lunes que está más segura de que la inflación en EE.UU. está en camino hacia el objetivo del 2% de la Fed, según Reuters.
Citas clave
Los riesgos para los mandatos de la Fed están más equilibrados.
Las mentes están abiertas a recortar las tasas en las próximas reuniones.
La preocupación es que nos deterioraremos desde el lugar actual de equilibrio en el informe de empleo; no vemos eso ahora mismo.
El informe de empleo de julio reflejó muchos despidos temporales, efecto del huracán.
Estaremos observando cuidadosamente para ver si el próximo informe del mercado laboral refleja la misma dinámica o se revierte.
Debajo del informe de empleo de julio hay alguna razón para confiar en que estamos desacelerando pero no cayendo en picado.
La Fed hará lo que sea necesario para asegurar que logremos ambos objetivos.
Si reaccionamos a un solo dato, casi siempre estaríamos equivocados.
Un enfoque de 'mantenerse firme' funciona bien.
La política necesita ser proactiva.
Escuchamos que la economía está desacelerando.
La gente está obteniendo alivio de la inflación, pero aún está por encima del objetivo del 2%.
No vemos un movimiento hacia despidos generalizados todavía, eso sería una señal de advertencia temprana.
Ninguno de los indicadores del mercado laboral que ella observa está en rojo en este momento, pero está monitoreando cuidadosamente.
La Fed está preparada para actuar a medida que obtenemos más información.
Está claro que la inflación está bajando, el mercado laboral se está desacelerando.
Estoy más segura de que estamos en un camino sostenible hacia el 2%.
La comunicación en sí misma es un ajuste de política.
Reacción del mercado
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cotizando un 0,06% más alto en el día a 102,80, al momento de escribir.
- El USD/CAD se debilita cerca de 1.3805 en la sesión asiática temprana del martes.
- El temor a una inminente recesión en EE.UU. podría llevar a la Fed a recortar las tasas de interés de manera más agresiva este año.
- Los precios más bajos del petróleo crudo podrían pesar sobre el Dólar canadiense y limitar la caída del par.
El par USD/CAD cotiza con una nota más suave alrededor de 1.3805 durante la sesión asiática temprana del martes. El Dólar estadounidense (USD) rebota desde los mínimos anuales cerca del nivel de 102.00 y ronda los 102.60 en medio de temores de una recesión en EE.UU.
Un sentimiento de riesgo continuaría influyendo en los mercados, ya que los inversores están preocupados por la recesión en la economía de EE.UU., lo que desencadenó una venta masiva entre los principales índices del mercado bursátil. Los participantes del mercado ahora apuestan a que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) actuará de manera más agresiva en la política monetaria este año.
Se espera que la Fed recorte su tasa de interés en 50 puntos básicos (pb) tanto en septiembre como en noviembre y otro recorte de un cuarto de punto en diciembre. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de un recorte de tasas de 50 pb de la Fed en la reunión de septiembre es del 85%.
El lunes, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que el banco central de EE.UU. respondería si las condiciones económicas o financieras se deterioran. "Estamos mirando hacia adelante, y si las condiciones colectivamente comienzan a deteriorarse en cualquiera de esas partes, vamos a solucionarlo." Dijo Goolsbee.
En cuanto al Dólar canadiense, la mayor caída de los precios del petróleo crudo podría continuar debilitando al Dólar canadiense (CAD) y limitar la caída del USD/CAD. Cabe destacar que los precios más altos del petróleo generalmente apoyan al CAD, ya que Canadá es el principal exportador de petróleo a los Estados Unidos (EE.UU.).
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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