Noticias de mercados

• En el gráfico diario, el RSI indica un impulso alcista.
• El gráfico horario también refuerza las perspectivas positivas, con la presencia de un impulso alcista pero insinuando un ligero tambaleo.
• El par recuperó la SMA de 20 días afirmando la continuidad del sentimiento alcista.

Durante la sesión del miércoles, el par AUD/JPY subió. La fortaleza de los compradores, principalmente en el gráfico diario, alimenta este sentimiento alcista. Sin embargo, el gráfico horario muestra señales de contención a corto plazo, lo que sugiere una posible consolidación para el resto de la sesión.

En el gráfico diario, el par AUD/JPY muestra cierto impulso alcista. El índice de fuerza relativa (RSI) ha entrado en territorio positivo, lo que marca un impulso alcista, con su última lectura situándose ligeramente por encima del punto medio. Al mismo tiempo, el histograma de divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) con barras rojas planas indica un impulso bajista decreciente a corto plazo.

AUD/JPY gráfico diario

En el gráfico horario, el RSI se encuentra en zona positiva, confirmando el escenario diario alcista. Sin embargo, el índice parece estar consolidándose después de acercarse a las condiciones de sobrecompra a principios de la sesión. Además, el histograma del MACD muestra barras verdes decrecientes, lo que sugiere que el impulso alcista está disminuyendo en el gráfico horario.

AUD/JPY gráfico horario

En conclusión, tanto el gráfico diario como el horario sugieren un impulso alcista, a pesar de los signos a corto plazo de un retroceso. Dado que el par se encuentra por encima de las SMA de 20, 100 y 200 días, la tendencia general sigue siendo favorable a los compradores, a menos que se produzca un cambio significativo en el impulso.

• El Dow Jones frena las caídas recientes y el presidente de la Fed, Powell, refuerza el apetito por el riesgo.
• El presidente de la Fed, Powell, no ve un riesgo elevado de recesión y se muestra optimista respecto a la inflación.
• La evolución del empleo ADP en EE.UU. no cumple las previsiones.

El índice Dow Jones de Industriales (DJIA) trató de recuperar el terreno perdido el miércoles después de que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, compareciera ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes del Congreso de EE.UU. en la primera jornada de su comparecencia de dos días. El presidente de la Fed, Powell, señaló que la Fed no ve un riesgo elevado de recesión en EE.UU. y que confía en que la inflación alcance finalmente el objetivo del 2%.

El sentimiento de los mercados subió tras las declaraciones del jefe de la Fed, arrastrando a la renta variable al alza y dando al DJIA margen para recuperar los 38.840 puntos. Los principales índices bursátiles se toparon con una recogida de beneficios, y el DJIA sigue lastrado cerca de 38.750,00.

En el corte actual, Intel Corp. (INC) sube algo más de un 3% como acción cotizada en el DJIA de mejor comportamiento, mientras que el principal bajista del DJIA el miércoles es Walt Disney Co. (DIS), con un descenso del 2.8% en el día. De los 30 componentes del índice DJIA, 21 cotizan en verde el miércoles, con nueve a la baja.

Noticias Dow Jones: Las acciones se recuperan después de que los datos de empleo fueran más débiles de lo esperado y de que el presidente de la Fed, Powell, testificara

El cambio de empleo ADP de EE.UU. se publicó por debajo de las expectativas, en 140.000 para febrero frente a la previsión de 150.000, mientras que la impresión de enero vio una revisión a 11.000 de la impresión inicial de 107.000. Las publicaciones por debajo de las previsiones están ayudando a reforzar las apuestas de los inversores de que la economía de EE.UU. podría suavizarse lo suficiente como para empujar a la Fed a recortar los tipos.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que, si bien la Fed está buscando más señales de desinflación antes de apretar el gatillo, matizó su postura, señalando que la Fed está buscando más de lo que ya ha visto en términos de desinflación, y no esperando señales más profundas de relajación de la inflación.

Se avecina otro viernes de NFP

Las próximas cifras de NFP de EE.UU. está prevista para este viernes, y la mediana de las previsiones del mercado actualmente esperan que la impresión sea de 200.000 para febrero, en comparación con el máximo de 11 meses de enero de 353.000. También se espera que las ganancias horarias medias intermensuales de febrero se reduzcan al 0.3% desde el 0,6% del mes anterior.

Antes de las cifras laborales del viernes, el presidente de la Fed , Jerome Powell, comparece por segunda vez ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes del Congreso el jueves. No se espera nada nuevo, pero los mercados estarán atentos a cualquier nueva matización sobre la postura de la Fed de cara a las NFP del viernes.

Las subidas son cada vez más limitadas en las velas japonesas diarias del Dow Jones Industrial Average, que lucha por recuperar los máximos técnicos recientes, y la tendencia a corto plazo amenaza con volver a caer en la media móvil simple (SMA) de 50 días en 38.230,00 por primera vez desde noviembre.

A pesar de las dificultades técnicas a corto plazo, el DJIA sigue firmemente anclado en la zona alcista, con el principal índice bursátil cotizando muy por encima de la SMA de 200 días, en 35.472,97 puntos. Si los licitadores pueden superar la congestión técnica en la zona de 38.800,00, el camino estará despejado para otro impulso hacia los máximos históricos por encima de 39.200,00.

Gráfico diario del DJIA

• El petróleo crudo subió el miércoles antes de volver a caer.
• El WTI subió a 80$ antes de retroceder a 78.50$.
• A mediados de semana el petróleo crudo subió y luego volvió a bajar.

El petróleo crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) alcanzó su nivel más alto de ofertas en una semana, luego de que el presidente de la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed) , Jerome Powell, señalara que la Fed no ve un mayor riesgo de recesión en la economía estadounidense. Rápidamente el WTI revirtió su tendencia y retrocedió a la zona de 78.50$, pero las ofertas por el barril se mantuvieron al alza el miércoles, luego de que la Administración de Información de Energía (EIA) publicara un cambio en las existencias de petróleo crudo por debajo de lo esperado. Esto se suma a un aumento menor al esperado en el recuento de barriles de EE.UU. por parte del Instituto Americano del Petróleo (API) a última hora del martes.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, testificó el miércoles ante la Comisión de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes del Congreso estadounidense en la primera de las sesiones de preguntas y respuestas de dos días sobre el Informe Semestral de Política Monetaria de la Fed. El presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que no ve un alto riesgo de recesión en la economía estadounidense este año, y que la relajación de la política monetaria debería comenzar a finales de este año, siempre y cuando la inflación siga disminuyendo hacia el objetivo del 2% de la Fed.

A pesar de un repunte temporal de las expectativas de recorte de los tipos de interés, los mercados están recortando sus esperanzas de apetito por el riesgo antes de las cifras laborales de las Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE. UU. del viernes, que se espera que se reduzcan a 200.000 para febrero en comparación con el máximo de 11 meses de enero de 353.000.

A última hora del martes, según el API, las reservas semanales de petróleo crudo de EE.UU. para la semana finalizada el 1 de marzo aumentaron en apenas 423.000 barriles, por debajo de los 2,6 millones de barriles previstos y muy por debajo de los 8.428 millones de barriles de la semana anterior. El cambio en las existencias de petróleo crudo de la EIA para el mismo periodo añadió 1.367 millones de barriles al recuento semanal, por debajo de los 2.116 millones previstos y retrocediendo desde el superávit de casi 4.2 millones de barriles de la semana anterior. La disminución del número de barriles ha reforzado las esperanzas de que el refinado estadounidense comience a reducir el suministro de petróleo crudo que llena los oleoductos, pero sólo lo suficiente para mantener el WTI en terreno positivo en torno a un punto porcentual, tras alcanzar un máximo del 3.25% en la jornada del miércoles.

El miércoles, el WTI sufrió un claro rechazo bajista desde la zona de los 80.00$, retrocediendo hasta los 78.50$ tras repuntar un tres y cuarto por ciento desde el mínimo del día cerca de los 77.50$. El petróleo crudo de EE.UU. aún se mantiene en verde para el día, subiendo alrededor de un por ciento completo desde los precios de apertura del día cerca de 77.72$, pero el impulso a corto plazo descansa en manos de los vendedores con un suelo técnico intradía en la media móvil simple (SMA) de 200 horas cerca de 78.00$.

Las velas japonesas diarias siguen atascadas en la SMA de 200 días en 77.85$, y el barril en 80.00$ se afianza en una zona de resistencia significativa.

WTI gráfico horario

Gráfico diario del WTI

• El GBP/USD repunta, impulsado por las positivas perspectivas del presupuesto de primavera del Reino Unido y las declaraciones de Powell sobre la fortaleza económica de EE.UU.
• El presupuesto del canciller británico Hunt revela recortes fiscales y previsiones de crecimiento económico, lo que aumenta la confianza en la trayectoria de la libra esterlina.
• A pesar de los datos mixtos sobre el empleo en EE.UU., las palabras tranquilizadoras de Powell sobre la inflación y el crecimiento económico soportan el movimiento alcista de la GBP/USD.

El par GBP/USD subió un 0.31% durante la sesión norteamericana y cotizó a 1.2746 tras rebotar desde mínimos diarios de 1.2690. El anuncio de los presupuestos de primavera del Reino Unido y el testimonio del presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, auspiciaron una subida del par, que se dispone a poner a prueba el nivel 1.2800.

Los serbios registran ganancias tras el optimista presupuesto del Reino Unido

El Ministro de Hacienda del Reino Unido, Jeremy Hunt, presentó el presupuesto de primavera ante la Cámara de los Comunes. Hunt dijo que, según la Oficina de Responsabilidad Presupuestaria (OBR), se espera que la economía crezca un 0.8% en 2024 y un 1.9% el año que viene, un 0.5% más que la previsión de otoño. En cuanto a la deuda, la OBR prevé que la deuda global supere el 100% del PIB, aunque señala que irá cayendo cada año hasta situarse en sólo el 94.3% en 2028-29.

Hunt anunció un recorte del tipo impositivo de la Seguridad Social de los trabajadores del 10% al 8%, al tiempo que congeló los impuestos sobre el combustible y el alcohol, tal y como se rumoreaba antes del anuncio.

Por otro lado, el presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, afirmó que la economía estadounidense no está ni mucho menos cerca de caer en recesión, aunque la Fed no ofreció orientaciones sobre futuros recortes de los tipos de interés. Powell espera que la inflación converja hacia el objetivo del 2% de la Fed mientras la economía crece. Y añadió: "Si ese es el caso, será apropiado que los tipos de interés bajen significativamente en los próximos años".

En cuanto a los datos, la agenda económica de EE.UU. incluía el informe nacional de empleo ADP de febrero, un sondeo que mostraba la contratación en las compañías privadas. Las cifras no alcanzaron las estimaciones, pero se situaron por encima de los datos de enero, lo que sugiere que el mercado laboral sigue ajustado. Sin embargo, la encuesta de ofertas de empleo y rotación laboral (JOLTS) de enero mostró que había 8.863 millones de ofertas de empleo, una cifra que no alcanzó las expectativas y fue ligeramente inferior a los informes del mes anterior de 8.9 millones y 8.889 millones, respectivamente.

Tras conocerse los datos, el par GBP/USD saltó desde 1.2720 hacia los máximos del día antes de recortar parte de sus ganancias. Los gilts británicos apenas variaron, lo que indica que el presupuesto del Reino Unido fue bien recibido entre los inversores.

El par ha retomado la senda alcista, aunque sigue estando lejos de probar 1.2800. Dicho esto, si los compradores no consiguen recuperar este último nivel, el par GBP/USD podría sufrir un retroceso. El siguiente soporte sería la cifra de 1.2700, seguida de la media móvil de 50 días (DMA) en 1.2673. Por otro lado, si los compradores prolongan la subida, la siguiente parada está en 1.2900.

Una mayor debilidad perjudicó al Dólar ante las crecientes perspectivas de un recorte de tipos por parte de la Fed en junio, opinión que se vio respaldada por una mayor relajación del mercado laboral estadounidense. Mientras tanto, el Oro siguió subiendo y alcanzó un nuevo máximo histórico, y el EUR/USD rompió por encima de 1.0900.

Esto es lo que hay que saber el jueves 7 de marzo:

El Dólar cayó a mínimos de varias semanas y arrastró al Índice del USD (DXY) hacia 103.00 tras unos datos decepcionantes y el primer testimonio del presidente Powell. El 7 de marzo se publicarán las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales, el segundo testimonio del presidente Powell y las cifras de la balanza comercial. Además, está prevista la intervención de L. Mester, de la Fed.

El par EUR/USD avanzó por encima de 1.0900 para marcar nuevos máximos de seis semanas gracias a la persistente venta masiva de dólares. El BCE se reúne el 7 de marzo, seguido de la habitual rueda de prensa de su presidenta, C. Lagarde.

El GBP/USD logró romper por encima de la barrera de los 1,2700 y marcar nuevos máximos, siempre en medio de la creciente debilidad del dólar estadounidense y las alentadoras noticias del presupuesto de primavera.

El USD/JPY retrocedió hasta los límites de la vecindad de 149,00, o mínimos de tres semanas, en medio de la caída adicional de los rendimientos estadounidenses y el intenso movimiento bajista del Dólar. El 7 de marzo se publicarán las cifras semanales de inversión en bonos extranjeros, secundadas por el discurso de Nakagawa del BoJ.

En línea con el resto de activos de riesgo, el AUD/USD subió notablemente y se acercó a la barrera clave de 0.6600. En la agenda australiana, el 7 de marzo se publicarán los resultados de la balanza comercial, los préstamos hipotecarios y los préstamos de inversión para viviendas.

El WTI subió con fuerza y superó brevemente la barrera de los 80 dólares por barril, gracias a un aumento semanal de los inventarios de crudo en EE.UU. menor de lo esperado y a las apuestas a un recorte de tipos de la Fed a finales de año.

En otra sesión positiva, los precios del Oro alcanzaron un máximo histórico en torno a los 2.150$ la onza troy. La Plata también subió con fuerza y probó la zona de 24.30$ por onza por primera vez desde finales de diciembre.

• El USD/JPY ha vuelto a acercarse a máximos anteriores por encima de 150, ¿podría ser una señal de que está haciendo techo?
• Los indicadores siguen siendo ambivalentes y las cotizaciones relativamente moderadas, por lo que aún es pronto para saberlo.
• Los rumores de que el BoJ podría estar a punto de subir los tipos de interés han estimulado los rumores de un quiebre a la baja del USD/JPY

El par USD/JPY ha seguido una amplia tendencia lateral desde que alcanzó su máximo en octubre de 2022. Aunque los mínimos más altos han sugerido un sesgo alcista subyacente, el par no ha logrado superar los máximos de 2022, lo que indica un mercado equilibrado en general.

Los rumores de que el Banco de Japón (BoJ) podría estar preparándose para subir los tipos de interés han reavivado el interés especulativo por el yen y han llevado a muchos a aclamar un renacimiento de la divisa.

Los tipos de interés negativos de Japón han convertido desde hace tiempo al Yen en una moneda de financiación popular para el carry trade. Se trata de una operación en la que los inversores piden prestado en una divisa con un tipo de interés bajo, como el Yen, y utilizan el préstamo relativamente barato para financiar la compra de una divisa con un tipo de interés más alto, como el Dólar estadounidense (USD), embolsándose la diferencia de tipos como beneficio. Con el tiempo, esto ha actuado como un factor negativo para el JPY y ha llevado al USD/JPY a nuevos máximos.

Dólar estadounidense frente al franco suizo: Gráfico semanal

Desde un punto de vista técnico, el par en general se mantiene en una tendencia lateral, con algunas señales bajistas que aparecen en el horizonte.

Como se puede ver en el gráfico semanal de arriba, después de alcanzar un máximo en 150.84 la semana pasada, el USD/JPY ha entrado en la zona de máximos anteriores en el 151.50 - posiblemente una señal de que está superando - sin embargo, hasta ahora no ha habido suficiente acción del precio a la baja para decir definitivamente que está rodando.

La falta de impulso alcista, sin embargo, es una señal de que la tendencia alcista podría estar disminuyendo. La convergencia/divergencia de la media móvil (MACD) ha mostrado un avance mucho menor durante el rally de 2024 en comparación con el rally de 2023, lo que sugiere que los alcistas están cansados. Aún así, sin una caída concomitante en el precio también, la conclusión técnica a largo plazo es neutral.

Dólar estadounidense frente al franco suizo: Gráfico diario

El gráfico diario anterior muestra más pruebas convincentes de que el par podría estar a punto de moverse a la baja. El MACD acaba de dar una señal de venta después de que la línea azul del MACD cruzara por debajo de la línea de señal roja a finales de febrero.

El indicador ha señalado con fiabilidad los puntos de inflexión en la tendencia lateral a medio plazo - tanto después de los máximos de noviembre 2023 y los mínimos de enero 2024 - por lo que es posible que esté señalando correctamente el próximo movimiento a la baja. De ser así, el próximo objetivo bajista se situaría en torno a 148.00, donde se encuentran las medias móviles simples (SMA) de 100 y 50 días.

Dólar estadounidense frente al franco suizo: gráfico de 4 horas

El gráfico de 4 horas, utilizado para evaluar la tendencia a corto plazo, muestra la formación de un largo rango lateral desde el 12 de febrero. Aunque el precio está tocando actualmente el suelo de este rango y corre el riesgo de romperse a la baja, aún es demasiado pronto para afirmarlo con seguridad.

El MACD es relativamente bajo en este momento, lo que sugiere un fuerte impulso bajista, sin embargo, se necesitaría una ruptura por debajo de la base del rango en 149.00, y la SMA de 200-4 horas en el mismo nivel, para señalar una ruptura. Hasta que eso ocurra, la tendencia a corto plazo sigue siendo neutral, con la posibilidad de una recuperación dentro del rango.

Sin embargo, si se produjera una ruptura clara a la baja, esto sugeriría un descenso hasta el siguiente objetivo en 148.00, que equivale a la altura del rango extrapolado a la baja, y también se encuentra en la confluencia de las MA en el gráfico diario.

• El BoC mantiene los tipos de interés en el 5% y no espera una inflación del 2% en 2024.
• Canadá publica cifras laborales el viernes, que se verán eclipsadas por las NFP estadounidenses.
• El presidente de la Fed, Powell, no ve recesión y el Dólar cede el miércoles.

El Dólar canadiense (CAD) subió medio punto porcentual frente al Dólar estadounidense (USD) el miércoles, después de que el Banco de Canadá (BoC) mantuviera los tipos en el 5.0%, tal y como esperaban los mercados. El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, aumentó la presión bajista sobre el Dólar, señalando que la Fed necesita más pruebas de que la inflación alcanza el 2%, pero no ve riesgo de recesión en EE.UU..

Los próximos datos clave de Canadá serán las cifras laborales del viernes, pero es probable que el informe de nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. acapare la atención del mercado al final de la semana bursátil. Los mercados esperan que la tasa de desempleo canadiense suba ligeramente del 5.7% al 5.8%. En EE.UU., se espera que las NFP de febrero se reduzcan a 200.000, frente a los 353.000 de enero, el nivel más alto en 11 meses.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El Dólar canadiense sube y el Dólar cae en un miércoles cargado de datos del Bancos Centrales

• Tiff Macklem, gobernador del BoC:
  • Lo más probable es que no se alcance el 2% de inflación este año.
  • La inflación de los precios de la vivienda pesa en las decisiones del BoC.
  • Existe un consenso abrumador en el BoC sobre la necesidad de mantener los tipos en el 5%.
  • Se busca coherencia en todos los indicadores de inflación.
• Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal:
  • No hay motivos para pensar que la economía esté en recesión o se enfrente a un riesgo significativo de recesión a corto plazo.
  • La Fed ve un crecimiento sólido en curso, que debería continuar en el futuro.
  • Le gustaría tener más confianza en la inflación. La Fed tiene cierta confianza, pero necesita más.
• Según los mercados monetarios canadienses, hay menos de un 25% de probabilidades de que el BoC recorte los tipos en abril, frente a más de un 40% antes de la comparecencia de Tiff Macklem el miércoles.
• El ADP Employment Change de EE.UU. se situó por debajo de las expectativas, con una cifra de 140.000 empleos en febrero frente a la previsión de 150.000, mientras que la cifra anterior se revisó al alza, hasta 111.000 desde 107.000.
• El índice Ivey de gestores de compras (PMI) desestacionalizado de Canadá se redujo a 53.9 en febrero, frente al 56.5 del mes anterior.

El Dólar canadiense (CAD) avanza ampliamente el miércoles, ganando más de medio punto porcentual frente al dólar estadounidense (USD) y alrededor de un tercio frente al franco suizo (CHF). Contra el Dólar australiano (AUD), el CAD retrocede alrededor de medio punto porcentual, mientras que el australiano es la divisa con mejor comportamiento del día en el mercado.

El par USD/CAD cayó a 1.3510 desde el máximo intradía del miércoles cerca de la zona de 1.3600. El par se encuentra a un paso de volver a 1.3500 tras caer a través de la media móvil simple (SMA) de 200 horas en 1.3551.

Las velas japonesas diarias registran uno de sus peores resultados desde diciembre, y el USD/CAD cayó más de un 0.6% de arriba a abajo el miércoles. El suelo técnico del USD/CAD se sitúa en la SMA de 200 días en 1.3477.

USD/CAD gráfico horario

USD/CAD gráfico diario

• Las ofertas de Oro al contado alcanzaron un nuevo récord el miércoles.
• El XAU/USD toca los 2.150 dólares mientras los mercados devoran las palabras del presidente de la Fed, Powell.
• Powell de la Fed no ve recesión, matiza las perspectivas de inflación.

Los precios del Oro se adentran en territorio alcista el miércoles, con el XAU/USD marcando un tímido máximo histórico en 2.150$. Los mercados están pujando al alza por el Oro tras la primera de las comparecencias de dos días del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló el miércoles que la Fed no ve ningún riesgo inminente de recesión en Estados Unidos. El jefe de la Fed también aclaró las perspectivas del banco central estadounidense sobre la inflación, quitándose el sombrero ante los inversores que esperan recortes de tipos. El presidente de la Fed, Powell, señaló que se está avanzando en materia de inflación y que, aunque la Fed está esperando más pruebas de que la inflación alcanzará el 2%, los responsables políticos estadounidenses están buscando más de lo que ya han visto, no necesariamente mejores lecturas globales de la inflación.

Los mercados aprovecharon la oportunidad para pujar por el Oro al contado a precios récord en los titulares de la Fed, y el fallo de febrero en el cambio de empleo ADP está ayudando a reforzar las esperanzas del mercado para la relajación de las condiciones económicas en los EE.UU..

El cambio en el empleo ADP de febrero fue de 140.000 frente a la previsión de 150.000, mientras que el dato del mes anterior se revisó de 107.000 a 111.000. Las nóminas no agrícolas de EE.UU. (NFP) se publicarán el viernes, y los mercados esperan que el dato principal se reduzca a 200.000 desde el máximo de 11 meses de 353.000 del mes pasado.

Con el XAU/USD cotizando en máximos históricos, las barreras técnicas son difíciles de dibujar en los gráficos, aunque la acción del precio intradía está viendo cierta vacilación en 2.150,00 $, un nivel que vio un fuerte rechazo recientemente. El Oro al contado ha cotizado al alza desde que superó la media móvil simple (SMA) de 200 horas a mediados de febrero, cerca de los 2.015,00$.

El XAU/USD registró varios rebotes desde la SMA de 200 horas cerca de 2.030,00$, y la barrera técnica clave está subiendo hacia 2.070,00$ como el piso de precios más cercano a corto plazo para cualquier retroceso bajista.

Los precios del Oro al contado están en camino de cerrar al alza por sexto día consecutivo, y el XAU/USD ha cerrado en verde o cerca de plano durante todos menos dos de los últimos catorce días de negociación consecutivos.

XAU/USD gráfico horario

XAU/USD gráfico diario

• El AUD/USD supera niveles de resistencia clave, ya que el testimonio de Powell sugiere tipos de interés máximos.
• Los débiles datos de empleo en EE.UU. y la cautelosa postura de Powell sobre los recortes de tipos alimentan el optimismo para el AUD, destacando un cambio en las perspectivas de la política de la Fed.
• El informe ADP de EE.UU. y los datos JOLTS muestran la resistencia del mercado laboral, añadiendo una capa compleja a las evaluaciones económicas.

El Dólar australiano se dispara frente al Dólar estadounidense en la media sesión norteamericana mientras el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, testifica ante el Senado estadounidense y abre la puerta a recortes de tipos más adelante en el año. Eso y unos datos de empleo "blandos" apuntalan al AUD/USD por encima de un nivel de resistencia clave y cotiza en 0.6573, con una subida superior al 1%.

AUD/USD conquista la confluencia técnica clave de las DMA de 100 y 200, en medio de unos datos suaves de EE.UU. y los comentarios de Powell

En su testimonio ante el Comité Bancario del Senado de EE.UU. en el Capitolio, el presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, indicó que los tipos de interés habían tocado techo y sugirió que sería prematuro considerar una reducción de los tipos en un futuro próximo. Expresó su confianza en los avances hacia la consecución del objetivo de inflación del 2% fijado por la Fed.

En la sesión de preguntas y respuestas, el presidente Powell hizo hincapié en que cualquier recorte futuro de los tipos dependería de los datos, subrayando la importancia de los ajustes precisos de la política monetaria frente a las reducciones rápidas de los tipos. Señaló que la inflación sigue una tendencia a la baja y transmitió optimismo sobre la economía, afirmando que no hay riesgo inminente de recesión a corto plazo.

En cuanto a los datos, el informe nacional de empleo ADP de febrero reveló que las empresas privadas crearon 140.000 puestos de trabajo, por debajo de las 150.000 contrataciones previstas, pero superando el aumento de 111.000 empleos registrado en enero. Recientemente, la Encuesta de ofertas de empleo y rotación laboral (JOLTS, por sus siglas en inglés) de EE.UU. de enero registró 8.863 millones de ofertas de empleo, cifra decepcionó las expectativas y se situó ligeramente por debajo de las cifras del mes anterior de 8.9 millones y 8.889 millones, respectivamente.

Por su parte, en el AUD/USD se publicará la balanza comercial australiana y los datos económicos chinos. En el frente estadounidense, los operadores están atentos al informe de solicitudes iniciales de subsid io de desempleo, la balanza comercial y el testimonio del presidente de la Fed, Powell, en la Cámara de Representantes de los Estados Unidos.

El par AUD/USD rebotó desde los mínimos de la semana y recuperó las medias móviles de 100 y 200 días (DMA) en torno a 0.6560/61, ampliando sus ganancias hacia 0.6581. A pesar de ello, los compradores no lograron conquistar la DMA de 50 en 0.6591, lo que podría abrir la puerta a un retroceso. Una ruptura de esta última dejaría al descubierto 0.6600. Por otra parte, si los vendedores intervienen y empujan el precio por debajo de 0.6560, podría abrirse el camino para desafiar a 0.6500, antes del mínimo oscilante del 5 de marzo en 0.6477.

• Los datos JOLTS de ofertas de empleo de enero arrojaron cifras inferiores a las esperadas.
• El cambio de empleo ADP de febrero también fue débil.
• Powell confirma que la Fed necesita pruebas adicionales para empezar a recortar.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que cotiza en el nivel de 103.20, registra pérdidas este miércoles. A esta dinámica contribuyen las cifras débiles de enero de los JOLTS (Job Quits y Job Openings), junto con el informe ADP (Employment Change) de febrero. Tras su comparecencia ante el Congreso estadounidense, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, confirmó que la entidad no está preparada para empezar a recortar los tipos.

Los datos del mercado laboral estadounidense que se publicarán el jueves y el viernes seguirán dando forma a las expectativas sobre el calendario del ciclo de relajación de la Fed. Por el momento, el consenso es que el primer recorte se producirá probablemente en junio.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El DXY cotiza a la baja, afectado por la debilidad de los datos del mercado laboral

• Las ofertas de empleo JOLTS de enero fueron de 8.863 millones, ligeramente por debajo de los 8.9 millones esperados, pero prácticamente idénticas a las de diciembre (8.889 millones).
• El cambio de empleo ADP de febrero mostró un aumento real de 140.000 puestos de trabajo, pero se situó por debajo del crecimiento previsto de 150.000.
• Ante el Congreso, Powell declaró que le gustaría tener más confianza en la bajada de la inflación y que con "un poco más de datos", el banco probablemente tendría confianza para empezar a recortar.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense siguen bajando, con el rendimiento a 2 años en el 4.52%, el rendimiento a 5 años en el 4.08% y el rendimiento a 10 años en el 4.09%.
• El jueves, los mercados seguirán de cerca las cifras semanales de solicitudes de subsidio por desempleo, y el viernes, los datos de Nóminas No Agrícolas de febrero.

La situación técnica refleja que los osos están ganando terreno. Las lecturas de los indicadores en el gráfico diario muestran que el índice de fuerza relativa (RSI) mantiene una pendiente negativa y se encuentra en territorio negativo. Si observamos el histograma de la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD), sus barras rojas ascendentes subrayan aún más este escenario bajista. Esta tendencia es un indicador no sólo de la presión vendedora, sino también de su creciente fortaleza.

Evaluando la posición del DXY en relación con sus medias móviles simples (SMA), el DXY se posiciona por debajo de las SMA de 20, 100 y 200 días. Desde un punto de vista técnico general, esto suele ser un indicio bastante bajista, lo que demuestra una vez más el predominio de la presión vendedora en la actualidad.

Desde este punto de vista, las perspectivas técnicas a corto plazo para el DXY parecen predominantemente bajistas, ya que el impulso vendedor parece anular al impulso comprador.

Los economistas de Danske Bank esperan que la inflación subyacente se mantenga algo persistente, lo que permitirá a la Fed iniciar recortes de tasas a partir de mayo.

La economía estadounidense se mantiene estructuralmente sólida

• El Peso mexicano alcanza máximos de siete semanas gracias a la debilidad del Dólar.
• La confianza del consumidor mexicano flaquea, pero la producción de automóviles y las exportaciones aumentan, lo que refleja un panorama económico mixto.
• El testimonio de Jerome Powell en el Senado deja entrever que no habrá recortes de tipos inminentes.
• El panorama político de EE.UU. se calienta tras el Supermartes, con Trump y Biden liderando el recuento de delegados de sus respectivos partidos.

El Peso mexicano repuntó frente al Dólar durante la sesión norteamericana del miércoles, después de que el presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Jerome Powell, testificara ante el Comité Bancario del Senado de EE.UU. en el Capitolio. Esto, sumado a los débiles datos de empleo en Estados Unidos, presionó al Dólar y a los rendimientos del Tesoro estadounidense. Así, el par USD/MXN opera en 16.85, con una caída del 0.91%.

La agenda económica de México reveló que la confianza del consumidor cayó en cifras estacionales y desestacionalizadas, según el Instituto Nacional de Estadística (INEGI). En otros datos, el INEGI reveló que la Producción y las Exportaciones Automotrices aumentaron en febrero respecto al año anterior.

Al otro lado de la frontera, el presidente de la Fed de EE.UU., Jerome Powell, testifica ante el Comité Bancario del Senado de EE.UU. en el Capitolio. En declaraciones preparadas, afirmó que los tipos de interés habían tocado techo, que no es apropiado reducirlos pronto y que confía en que la inflación se esté acercando al objetivo del 2% de la Fed.

Durante la sesión de preguntas y respuestas, el presidente de la Fed, Powell, dijo que los recortes de tipos dependerán de los datos, y que es más importante acertar con la política monetaria que recortar los tipos rápidamente. Comentó que la inflación se está relajando y que no hay motivos para pensar que la economía esté en recesión o se enfrente a un riesgo de recesión a corto plazo.

Por lo demás, la carrera política está casi definida en Estados Unidos tras el Supermartes. El expresidente Donald Trump lidera a los republicanos con 995 delegados, lejos de los 1.215 necesarios. En el lado demócrata, el presidente estadounidense Joe Biden lidera con 1.497 delegados, lejos de los 1.968 necesarios.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se beneficia de la debilidad del Dólar

• Según los datos, la producción automotriz mexicana aumentó un 7.76% hasta los 318.735 vehículos y las exportaciones de automóviles un 22.62% hasta los 282.608 vehículos.
• El índice de confianza del consumidor mexicano fue de 47.0 en febrero, ajustado por factores estacionales, informó el miércoles el organismo nacional de estadística. El índice sin ajustar fue de 47.1.
• El lunes, la agenda económica de México reveló que la Inversión Fija Bruta de diciembre se mantuvo sin cambios intermensuales. Sin embargo, en términos anuales, descendió del 19.2% al 13.4%, según el INEGI.
• Según un sondeo de Reuters, el peso mexicano se depreciaría un 7%, hasta 18.24 en 12 meses, desde los 16,96 del lunes, según la mediana de 20 estrategas de divisas encuestados entre el 1 y el 4 de marzo. Las previsiones oscilaban entre 15.50 y 19.00.
• Un sondeo de Reuters muestra que 15 analistas estiman que la inflación se ralentizará en febrero, lo que corrobora las apuestas a que el Banco de México (Banxico) podría recortar los tipos ya en la reunión del 21 de marzo.
• El sondeo mostró que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) bajaría de 4.88% a 4.42%, mientras que el IPC subyacente caería a 4.62%, su nivel más bajo desde junio de 2021.
• La campaña para las elecciones generales de México comenzó el 1 de marzo. Las encuestas sugieren que la candidata del partido gobernante, Claudia Sheinbaum, mantiene su ventaja sobre Xóchitl Gálvez. La encuesta de Parametría muestra que Sheinbaum cuenta con un 49% de apoyo, mientras que Gálvez, la candidata de la oposición, se sitúa en el 29%.
• Proyecciones de la encuesta de analistas privados de Banxico de febrero para 2024:
  • Se prevé una inflación general del 4,10%, mientras que la subyacente se situará en el 4.06%.
  • Se espera que la economía crezca un 2,40%, sin cambios respecto a enero.
  • El tipo de cambio USD/MXN terminaría el año en 18.31, por debajo de 18.50.
  • Se espera que los tipos de interés bajen del 11.25% al 9.50%.
• Durante el informe trimestral de Banxico, los responsables de la política monetaria reconocieron los avances en materia de inflación y pidieron cautela ante recortes prematuros de los tipos de interés. La gobernadora Victoria Rodríguez Ceja dijo que los ajustes serían graduales, mientras que los subgobernadores Galia Borja y Jonathan Heath pidieron prudencia. Este último advirtió específicamente de los riesgos de un recorte prematuro de los tipos.
• Banxico actualizó sus previsiones de crecimiento económico para 2024 del 3.0% al 2.8% interanual y mantuvo el 1.5% para 2025. La desaceleración se achaca a la subida de los tipos de interés al 11.25%, que provocó un cambio en tres de los cinco gobernadores del Banco Central mexicano, que apuntan a la primera bajada de tipos en la reunión del 21 de marzo.
• Los problemas económicos comerciales entre México y EE.UU. podrían depreciar la moneda mexicana si el Gobierno mexicano no resuelve su disputa sobre el acero y el aluminio con Estados Unidos. La Representante de Comercio de EE.UU., Katherine Tai, advirtió que EE.UU. podría volver a imponer aranceles a estas materias primas.
• Los datos económicos estadounidenses perjudicaron las perspectivas de un alza del USD/MXN, y los compradores no lograron mantener el tipo de cambio por encima de 17.00.
• El Informe Nacional de Empleo ADP de EE.UU. de febrero mostró que las compañías privadas contrataron menos personas de las 150.000 esperadas, con cifras que aumentaron en 140.000. No obstante, la lectura superó el aumento de 111.000 de enero.
• El informe estadounidense JOLTS de ofertas de empleo de enero se situó en 8.863 millones, por debajo de las estimaciones y de las lecturas del mes anterior de 8,9 millones y 8,889 millones, respectivamente.
• Mientras testifica el presidente de la Fed, Jerome Powell, la herramienta FedWatch de CME muestra que los operadores aumentaron sus apuestas por un recorte de tipos de 25 puntos básicos en junio, desde el 52.7% de hace una semana hasta el 59.5%.

La tendencia bajista del USD/MXN continuó, con los vendedores empujando al tipo de cambio por debajo de 16.90, abriendo la puerta a desafiar el mínimo actual en lo que va de año de 16.78, seguido de 16.62 del año pasado. Una vez superados esos dos niveles, se prevén nuevas caídas, con el mínimo de octubre de 2015 en 16.32.

Por otro lado, si los compradores recuperan la cifra de 17.00, eso podría abrir la puerta a probar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 17.05, seguida de la SMA de 200 días en 17.24 y la SMA de 100 en 17.38.

Acción del precio USD/MXN - Gráfico diario

Al momento de redactar esta noticia, la cotización del Peso Colombiano (COP) frente al Dólar Estadounidense (USD) es de 1 USD = 3.934,48 COP, perdiendo más de un 0.25 % en el día contra la moneda americana. 

Peso Colombiano se debilita a la espera del dato de inflación de Colombia

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha comparecido ante el Congreso este miércoles. Su declaración sugiere que no tiene planes de reducir el tipo de interés oficial hasta que tenga mayor confianza en que la inflación se mueva de forma sostenible hacia el 2%. Esta postura cautelosa tiene implicaciones para las políticas monetarias y puede afectar la dinámica del mercado de divisas. 

• Se espera que el IPC subyacente (que excluye los precios de los alimentos y la energía) de EE.UU. registre un aumento mensual del 0.3% en febrero, ligeramente inferior al dato previo del 0.4%. 
• El IPC subyacente interanual se encuentra en el 3.9%, según la lectura de enero. Este martes 12 de marzo se conocerán nuevos datos que podrían influir en la percepción del mercado.
• El informe de empleo del sector privado de ADP de Estados Unidos arrojó un dato de 140.000 empleos creados en febrero, frente al estimado de 150.000. El dato previo fue de 107.000 empleos.
• Mañana, jueves 7 de marzo, se espera la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) para el mes de febrero en Colombia. La inflación interanual según las proyecciones se encontraría en el 7.6%, ligeramente inferior al dato previo del 8.35%. Aunque sigue siendo una cifra alta, esta disminución podría ser un indicio positivo. Por otro lado, se espera que La inflación mensual registre un aumento del 0.96%, ligeramente inferior al dato previo del 0.92%. 
• Por último, el viernes 8 de marzo se divulgará el dato de las nóminas no agrícolas (NFP) de febrero para Estados Unidos, que mide la creación de empleo en el sector no agrario. Se prevé una cifra de 200.000 empleos, por debajo de los 353.000 del mes anterior.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declara ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes.

Comentarios clave

Sobre Jerome Powell (vía Federalreserve.gov)

"Jerome H. Powell asumió por primera vez el cargo de presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal el 5 de febrero de 2018, para un mandato de cuatro años. Fue reelegido para el cargo y prestó juramento para un segundo mandato de cuatro años el 23 de mayo de 2022. Powell también es presidente del Comité Federal de Mercado Abierto, el principal órgano de política monetaria del Sistema. El Sr. Powell ha sido miembro de la Junta de Gobernadores desde su toma de posesión el 25 de mayo de 2012, para cubrir un mandato no expirado. Fue reelegido miembro del Consejo y juró su cargo el 16 de junio de 2014, para un mandato que finaliza el 31 de enero de 2028."

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declara ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes.

Comentarios destacados

Sobre Jerome Powell (vía Federalreserve.gov)

"Jerome H. Powell asumió por primera vez el cargo de presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal el 5 de febrero de 2018, para un mandato de cuatro años. Fue reelegido para el cargo y prestó juramento para un segundo mandato de cuatro años el 23 de mayo de 2022. Powell también es presidente del Comité Federal de Mercado Abierto, el principal órgano de política monetaria del Sistema. El Sr. Powell ha sido miembro de la Junta de Gobernadores desde su toma de posesión el 25 de mayo de 2012, para cubrir un mandato no expirado. Fue reelegido miembro del Consejo y juró su cargo el 16 de junio de 2014, para un mandato que finaliza el 31 de enero de 2028."

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declara ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes.

Comentarios clave

Sobre Jerome Powell (vía Federalreserve.gov)

"Jerome H. Powell asumió por primera vez el cargo de presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal el 5 de febrero de 2018, para un mandato de cuatro años. Fue reelegido para el cargo y prestó juramento para un segundo mandato de cuatro años el 23 de mayo de 2022. Powell también es presidente del Comité Federal de Mercado Abierto, el principal órgano de política monetaria del Sistema. El Sr. Powell ha sido miembro de la Junta de Gobernadores desde su toma de posesión el 25 de mayo de 2012, para cubrir un mandato no expirado. Fue reelegido miembro del Consejo y juró su cargo el 16 de junio de 2014, para un mandato que finaliza el 31 de enero de 2028."

El par USD/JPY vuelve al rango de 150.00. Los economistas de CIBC Capital Markets analizan las perspectivas del par.

La fortaleza del USD podría llevar a un BoJ ligeramente halcón

El Dólar australiano (AUD) se debilitó ligeramente en febrero frente al Dólar estadounidense (USD), pasando de 0.6596 a 0.6503. Los economistas del MUFG Bank analizan las perspectivas del AUD.

Apreciación gradual más allá de los riesgos a corto plazo

Los economistas de CIBC Capital Markets esperan que el par USD/MXN suba, ya que Banxico se desvinculará de la Fed con un recorte de tasas este mes.

Banxico se desvinculará de la Fed en marzo

• El precio del Gas natural intenta mantenerse por encima de 2.00$.
• Las exportaciones de gas de Noruega vuelven a aumentar tras un mantenimiento imprevisto. 
• El Índice del Dólar estadounidense cotiza por debajo de 104.00, aunque el nivel sigue estando al alcance. 

El Gas natural (XNG/USD) está resistiendo la presión de las ventas y mantiene el nivel 2.00$ el miércoles, después de que el martes lograra una nueva subida. Sin embargo, los alcistas del gas no tienen mucho tiempo para disfrutar del reciente repunte, ya que se están formando nubes negras sobre la materia prima. Mientras los políticos luchan por alcanzar un acuerdo de alto el fuego antes del Rammadam en Gaza, el gas noruego vuelve a llegar al Reino Unido y a Europa tras los cortes imprevistos de las últimas semanas. 

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) está viendo algunas preposiciones antes de tres días llenos de acontecimientos que se avecinan. Este miércoles, el presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, se dirige al Capitolio para mantener su testimonio semestral frente al Congreso. El jueves, los mercados escucharán a la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, tras la última decisión del banco sobre los tipos de interés, y el viernes se publicará el informe de empleo estadounidense. 

El Gas natural cotiza en 2.04$ por MMBtu en el momento de redactar este informe.  

Movimientos en el mercado del Gas Natural: El riesgo ayuda al Gas natural

• Europa registra los niveles de almacenamiento de gas más elevados de los últimos años, ya que la temporada de calefacción ha finalizado y hay menos necesidad de repostar de cara a la próxima temporada. 
• Los flujos de Gas noruego hacia el Reino Unido y el noroeste de Europa aumentan tras un mantenimiento imprevisto. 
• Mientras tanto, la demanda aumenta en Asia, donde los precios del carbón han subido y el gas es más barato para producir electricidad. 
• El Ministro de Energía ucraniano, German Galushchenko, declaró el martes que los contratos de suministro de gas ruso que vencen no se prorrogarán, lo que reducirá aún más las entradas de gas ruso en Europa.
   

  Los precios del Gas Natural han revalorizado rápidamente la disminución de la oferta por parte de EE.UU. y Qatar. Mientras tanto, los operadores vuelven a mirar a la baja al confirmar Europa que no necesita tanto Gas durante el verano para estar preparada para la próxima temporada de calefacción. Esto podría significar que los precios se mantengan en el nivel actual o más bajos.

  En el lado alcista, el Gas Natural ha roto el nivel 1.99$-2.00$, que ya demostró ser un cierto soporte. Después, aparece la línea verde en 2.13$, donde se sitúan los triples suelo de 2023. Si el gas natural experimenta un repunte repentino de la demanda, podrían entrar en juego 2.40$. 

  A la baja, 1.64$ y 1.53$ (el mínimo de 2020) son objetivos a tener en cuenta. Por delante de esos niveles, los niveles pivotales creados recientemente en 1.86$ y 1.80$ deberían ser capaces de proporcionar cierto apoyo y frenar cualquier movimiento a la baja.

  

  XNG/USD (Gráfico diario)

  Preguntas frecuentes sobre el Gas Natural

  ¿Qué factores fundamentales determinan el precio del Gas Natural?

  La dinámica de la oferta y la demanda es un factor clave que influye en los precios del Gas Natural, y a su vez está influida por el crecimiento económico mundial, la actividad industrial, el crecimiento de la población, los niveles de producción y las existencias. El clima influye en los precios del Gas Natural porque se utiliza más Gas durante los inviernos fríos y los veranos calurosos para calefacción y refrigeración. La competencia de otras fuentes de energía influye en los precios, ya que los consumidores pueden optar por fuentes más baratas. También influyen los acontecimientos geopolíticos, como la guerra de Ucrania. Las políticas gubernamentales relacionadas con la extracción, el transporte y las cuestiones medioambientales también influyen en los precios.

  ¿Cuáles son las principales publicaciones macroeconómicas que influyen en los Precios del Gas Natural?

  La principal publicación económica que influye en los precios del Gas Natural es el boletín semanal de inventarios de la Administración de Información Energética (EIA), una agencia gubernamental estadounidense que elabora datos sobre el mercado del gas en Estados Unidos. El boletín de Gas de la EIA suele salir el jueves a las 14:30 GMT, un día después de que la EIA publique su boletín semanal de Petróleo. Los datos económicos de los grandes consumidores de Gas Natural pueden influir en la oferta y la demanda, entre los que destacan China, Alemania y Japón. El gas natural se cotiza y comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que las publicaciones económicas que afectan al dólar estadounidense también son factores.

  ¿Cómo influye el dólar en los precios del Gas Natural?

  El dólar estadounidense es la moneda de reserva mundial y la mayoría de las materias primas, incluido el Gas Natural, se cotizan y comercian en los mercados internacionales en dólares estadounidenses. Por ello, el valor del Dólar influye en el precio del Gas Natural, ya que si el Dólar se fortalece, se necesitan menos dólares para comprar el mismo volumen de gas (el precio cae), y viceversa si el dólar se fortalece.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declara ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes.

Declaraciones destacadas

Sobre Jerome Powell (vía Federalreserve.gov)

"Jerome H. Powell asumió por primera vez el cargo de presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal el 5 de febrero de 2018, para un mandato de cuatro años. Fue reelegido para el cargo y prestó juramento para un segundo mandato de cuatro años el 23 de mayo de 2022. Powell también es presidente del Comité Federal de Mercado Abierto, el principal órgano de política monetaria del Sistema. El Sr. Powell ha sido miembro de la Junta de Gobernadores desde su toma de posesión el 25 de mayo de 2012, para cubrir un mandato no expirado. Fue reelegido miembro del Consejo y juró su cargo el 16 de junio de 2014, para un mandato que finaliza el 31 de enero de 2028."

• Las ofertas de empleo del JOLTS apenas variaron por debajo de los 9 millones en enero.
• El Índice del Dólar se mantiene en números rojos en torno a 103.50.

El número de vacantes de empleo en el último día hábil de enero se situó en 8.86 millones, según informó el miércoles la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) a través de la Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS). La cifra de diciembre se revisó a 8.88 millones desde 9.02 millones. El indicador se sitúa ligeramente por debajo de las expectativas del mercado, que estaban en 8.9 millones de vacantes.

"A lo largo del mes, el número de contrataciones y el total de bajas variaron muy poco, situándose en 5.7 millones y 5.3 millones, respectivamente", señaló el BLS en su comunicado de prensa. "Dentro de las bajas, las renuncias (3.4 millones) y los despidos y bajas (1.6 millones) apenas variaron".

Reacción de los mercados

Este informe no provocó una reacción notable de los mercados. Al momento de escribir, el Índice del Dólar baja un 0.3%, situándose en 103.45 puntos.

• El EUR/USD sube un 0.42%, impulsado por los datos ADP y las declaraciones de Powell.
• El informe ADP de febrero de EE.UU. fue sólido en 140.000, una mejora en comparación con enero, pero decepciona las expectativas.
• Las declaraciones de Powell de la Fed en el Capitolio apuntan a que no habrá recortes de tipos inmediatos.

El Euro extendió sus ganancias frente al dólar a principios de la sesión norteamericana, patrocinado por un informe de empleo ADP más suave de lo esperado en los Estados Unidos (EE.UU.). Así, el par EUR/USD subió un 0.42% y cotizó en 1.0881 tras alcanzar un máximo de dos semanas en 1.0887.

EUR/USD: Repunta a máximos de dos semanas y gana impuslo antes de la decisión del BCE

En febrero, las empresas privadas contrataron a menos personas de las 150.000 previstas, con un aumento de 140.000 personas. Sin embargo, en comparación con la lectura de 111.000 de enero, el mercado laboral sigue siendo fuerte, como señaló Nela Richardson, economista jefe de ADP. Richardson declaró: "El aumento del empleo sigue siendo sólido. Los aumentos salariales tienden a la baja, pero siguen por encima de la inflación".

No obstante, los datos se vieron eclipsados por los comentarios preparados que el presidente de la Reserva Federal (Fed) estadounidense, Jerome Powell, pronunciará en el Capitolio. Dijo que la Fed no espera que sea apropiado reducir los tipos hasta que [la Fed] tenga mayor confianza en que la inflación se mueva de forma sostenible hacia el 2%.

Jerome Powell dijo que los tipos habían tocado techo, reconoció los avances en materia de inflación y añadió que la actual postura restrictiva ejerce presión a la baja sobre la actividad económica y la inflación. Dijo que relajarían la política en algún momento del año, aunque evaluarían los datos entrantes. Añadió que los riesgos para alcanzar el doble objetivo de la Fed se están equilibrando mejor.

Tras los datos y las declaraciones de Powell de la Fed, el EUR/USD subió con fuerza. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue la evolución de otras seis divisas frente al Dólar, cayó más de un 0.30%, hasta 103.47. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se hunden en los extremos corto y largo de la curva.

Además, los operadores se preparan para la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) del jueves, y los analistas no esperan cambios en su política monetaria. Sin embargo, los operadores buscarían indicios, sobre un posible recorte de tipos hacia la reunión de junio.

Análisis del precio del EUR/USD: Perspectivas técnicas

El par ha roto por encima de una línea de tendencia de resistencia bajista trazada desde los máximos de enero y la media móvil de 50 días (DMA) en torno a 1.0860/70, lo que abre la puerta a desafiar 1.0900. Una vez superado este nivel, la siguiente resistencia se sitúa en 1.0932, el máximo del 24 de enero, seguido del máximo del 11 de enero en 1.0999, por debajo de 1.10. Por otra parte, si los precios no consiguen superar la zona de 1.0860, habrá que esperar un retroceso más profundo hacia la confluencia de las DMAS de 100 y 200 en torno a 1.0831/34 antes de probar 1.0800.

El Banco de Canadá (BoC) ha decidido este miércoles 6 de marzo mantener sin cambios su tipo de interés principal en el 5%, tal como se esperaba. Esta es la quinta reunión consecutiva en que el banco central no mueve sus tasas. La última vez que se produjo un movimiento fue en julio de 2023, cuando se subió 25 puntos básicos desde el 4.75% hasta el 5% actual.

Comunicado del Banco de Canadá

El BoC mantuvo hoy su objetivo para el tipo de interés a un día en el 5%, dejando la tasa bancaria en el 5.25% y el tipo de depósito en el 5%. El banco continúa con su política de ajuste cuantitativo.

El crecimiento económico mundial se desaceleró en el cuarto trimestre. El crecimiento del PIB de Estados Unidos también se desaceleró, pero se mantuvo sorprendentemente sólido y de base amplia, con sólidas contribuciones del consumo y las exportaciones. El crecimiento económico de la zona euro se mantuvo estable a finales de año tras contraerse en el tercer trimestre. La inflación en Estados Unidos y la zona del euro siguió disminuyendo. Los rendimientos de los bonos han aumentado desde enero, mientras que los diferenciales del crédito corporativo se han reducido. Los mercados de valores han subido considerablemente. Los precios mundiales del petróleo son ligeramente superiores a lo previsto en el Informe de Política Monetaria (TPM) de enero.

En Canadá, la economía creció en el cuarto trimestre más de lo esperado, aunque el ritmo siguió siendo débil y por debajo de su potencial. El PIB real se expandió un 1% después de contraerse un 0.5% en el tercer trimestre. El consumo aumentó un modesto 1% y la demanda interna final se contrajo con una gran caída de la inversión empresarial. Un fuerte aumento de las exportaciones impulsó el crecimiento. El empleo sigue creciendo más lentamente que la población y ahora hay algunos signos de que las presiones salariales pueden estar aliviandose. En general, los datos apuntan a una economía con un modesto exceso de oferta.

La inflación del IPC disminuyó hasta el 2.9% en enero, al moderarse aún más la inflación de los precios de los bienes. La inflación de los precios de la vivienda sigue siendo elevada y es el mayor contribuyente a la inflación. Las presiones inflacionarias subyacentes persisten: las medidas interanuales y trimestrales de la inflación básica se encuentran en el rango del 3% al 3.5%, y la proporción de componentes del IPC que crecen por encima del 3% disminuyó, pero aún está por encima del promedio histórico. El banco sigue esperando que la inflación se mantenga cerca del 3% durante el primer semestre de este año antes de disminuir gradualmente.

El Consejo de Gobierno decidió mantener el tipo de interés oficial en el 5% y seguir normalizando el balance del banco. El Consejo sigue preocupado por los riesgos para las perspectivas de inflación, en particular la persistencia de la inflación subyacente. El Consejo de Gobierno quiere ver una mayor y sostenida reducción de la inflación subyacente y continúa centrándose en el equilibrio entre la oferta y la demanda en la economía, las expectativas de inflación, el crecimiento de los salarios y el comportamiento de los precios de las empresas. El BoC sigue decidido en su compromiso de restablecer la estabilidad de precios para los canadienses.

El calendario y el ritmo del ciclo de relajación serán cruciales para el precio del Oro, según los economistas de ANZ Bank.

El XAU/USD se moverá lateralmente hasta que la Fed confirme el calendario y el ritmo de su ciclo de relajación

El mercado de divisas sigue siendo una prolongación de las expectativas del mercado sobre la política de la Fed. Los economistas de ING explican por qué sus opiniones sobre el mercado de divisas a medio plazo se mantienen prácticamente sin cambios y se centran en una depreciación del Dólar.

La caída del Dólar se retrasa, no se disuade

• El USD/MXN desciende a nuevos mínimos de siete semanas en 16.85.
• El Dólar desciende a su nivel más bajo en dos semanas cerca de 103.45.
• EE.UU. generó 140.000 empleos privados ADP en febrero, por debajo de los 150.000 esperados.

El USD/MXN registra pérdidas por quinta jornada consecutiva. Este miércoles, el par ha abierto la jornada alrededor de 16.95, pero ha ido perdiendo terreno hasta caer a nuevos mínimos de siete semanas en 16.85 durante la apertura de Wall Street.

Los decepcionantes datos de EE.UU. y México empujan al USD/MXN a la baja

El Índice del Dólar (DXY) vuelve a caer tras el descenso del martes, llegando a 103.46, su nivel más bajo desde el pasado 22 de febrero. El billete verde se está viendo afectado por la debilidad de los últimos datos estadounidenses, que han obtenido cifras inferiores a las previsiones.

El informe de empleo privado de Estados Unidos elaborado por Automatic Data Processing (ADP) ha mostrado una creación de 140.000 puestos de trabajo durante el mes de febrero, por debajo de los 150.000 esperados. La cifra de enero ha sido revisada al alza, subiendo a 111.000 frente a los 107.000 publicados hace un mes.

El texto del testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, previsto para su comparecencia de hoy ante la Cámara de Representantes, no ha ayudado al Dólar, a pesar de que insistirá en que no habrá recortes hasta no tener mayores evidencias de que la inflación se dirige al 2%. De hecho, la herramienta FedWatch de CME Group ha elevado las opciones de una primera rebaja de tipos de interés por parte de la Reserva Federal en junio al 58.2%.

Por otra parte, México ha publicado hoy su dato de confianza del consumidor de febrero. El indicador ha descendido a 47.1 puntos desde los 47.6 de enero, su nivel más bajo en tres meses. Mañana jueves, está prevista la publicación de la inflación de febrero, pudiendo generar volatilidad en el USD/MXN en caso de que no se reduzca al 4.42% anual previsto desde el 4.88% de enero.

USD/MXN Niveles de precio

Con el Dólar cotizándose a 16.85 pesos mexicanos al momento de escribir, perdiendo un 0.55% en el día, el próximo objetivo bajista está en 16.78, mínimo del 2024 registrado el 8 de enero. Una ruptura de este nivel podría llevar al Peso mexicano a 16.69/16.70, zona de mínimos de agosto de 2023. Por debajo, 16.62 es una zona de soporte clave, ya que es el nivel más bajo de 2023 y de los últimos ocho años y medio.

Al alza, el USD/MXN necesitaría recuperarse por encima de la zona psicológica de 17.00, soporte convertido ahora en resistencia, para poder apuntar a 17.15, máximo de las tres últimas semanas.

• El precio del Oro continúa su racha ganadora a la espera del testimonio de Powell de la Fed.
• El atractivo para el Dólar estadounidense se debilita a medida que las cifras del PMI de febrero arrojan dudas sobre las sólidas perspectivas económicas de EE.UU..
• ADP de EE.UU. muestra que las nóminas privadas fueron de 140.000 en febrero frente a las expectativas de 150.000.

El precio del Oro (XAU/USD) se mantiene firme cerca de los $2,135.00 en la sesión europea del miércoles ya que el Instituto de Investigación ADP de los Estados Unidos ha reportado nóminas privadas en febrero por debajo de las expectativas del mercado. Los empleadores privados de EE.UU. contrataron a 140.000 personas en busca de empleo, por debajo de las expectativas de 150.000, pero fueron superiores a la cifra revisada de 111.000 en enero. Se espera que el metal precioso se mantenga mayormente al margen mientras los inversores esperan el testimonio del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, ante el Congreso, a partir de alrededor de las 15:00 GMT.

Los inversores esperan que Jerome Powell apoye el mantenimiento de los tipos de interés en el rango del 5.25%-5.50% hasta que obtenga pruebas de que la inflación volverá a la tasa deseada del 2%. Los activos sin rendimiento, como el Oro, se enfrentan a salidas cuando la Fed favorece una postura de tipos de interés de halcón durante un periodo prolongado.

Los participantes del mercado también se centrarán en los datos JOLTS de ofertas de empleo de enero, que proporcionarán más información sobre la demanda de mano de obra.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro se mantiene firme mientras las nóminas privadas de EE.UU. decepcionan las expectativas

• El precio del Oro se mantiene firme antes del testimonio del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ante el Congreso. Los inversores estarán muy atentos a las orientaciones de Jerome Powell sobre la inflación, el mercado laboral y los tipos de interés.
• Aunque los participantes del mercado quieren conocer el calendario y el grado de recortes de tipos este año, es probable que Powell se muestre reacio a ofrecer información en profundidad sobre los recortes de tipos. Es menos probable que los responsables de la Fed se centren en la normalización de las políticas antes de ganar confianza en que la inflación bajará hasta el objetivo del 2%. La Fed quiere ver cómo la inflación desciende durante meses como prueba antes de considerar recortes de tipos.
• Se espera que Jerome Powell mantenga una retórica de línea agresiva, ya que el avance de la desaceleración de las presiones sobre los precios hacia el objetivo del 2% es lento y las condiciones del mercado laboral son resistentes.
• La orientación de Powell influirá en las expectativas del mercado de recortes de tipos en la reunión de política monetaria de junio. Según la herramienta Fedwatch de CME, las probabilidades de un recorte de tipos de 25 puntos básicos (pb) para la reunión de política monetaria de junio han aumentado hasta el 58% desde el 53% del martes.
• Aparte del testimonio de Powell, los participantes del mercado se centrarán en las ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. para enero, que se publicarán a las 15:00 GMT, respectivamente. Se prevé que los empresarios estadounidenses hayan publicado 8.9 millones de nuevas ofertas de empleo en enero, frente a los 9.027 millones de diciembre.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, continúa perdiendo terreno por cuarta sesión consecutiva el miércoles. El índice del dólar se sitúa cerca de un mínimo semanal en torno a 103,60, ya que los débiles PMI manufacturero y de servicios del ISM de febrero apuntan a una ralentización del crecimiento económico.

El precio del Oro se acerca al máximo histórico cerca de 2.145$. El metal amarillo cotiza dentro del rango del martes. El atractivo a corto plazo para el Oro sigue siendo alcista, ya que se ha producido una ruptura del patrón de triángulo simétrico formado en un marco de tiempo diario. La ruptura del patrón gráfico mencionado exhibe una expansión de la volatilidad, lo que lleva a ticks más amplios al alza y volumen pesado.

El Índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos se mantiene por encima de 60.00, lo que indica un impulso alcista. El RSI (14) no muestra señales de divergencia, pero ha alcanzado la zona de sobrecompra.

El Ministro de Hacienda británico, Jeremy Hunt, presenta el Presupuesto de primavera al Parlamento.

Puntos clave

"Ahora podemos ayudar a las familias con recortes permanentes de impuestos".

"Necesitamos impulsar el PIB per cápita, no sólo el PIB".

"Prorrogaremos el fondo de apoyo a los hogares en los niveles actuales durante 6 meses".

"Prorrogaremos la congelación del impuesto sobre el alcohol hasta febrero de 2025".

"Congelaremos el impuesto sobre el combustible un año más."

"La congelación del impuesto sobre el alcohol y los carburantes reducirá la inflación en 0,2 puntos porcentuales en 2024/25."

"Permitirá que la amortización total se aplique a los activos arrendados, tan pronto como sea asequible".

"Aumentará el umbral de registro del IVA a 90.000 libras a partir del 1 de abril.

"Aumentará el impuesto sobre los cigarrillos electrónicos y vapes".

"Introducirá un aumento único en el impuesto sobre el tabaco".

"Se eliminará la desgravación fiscal de los alquileres vacacionales amueblados de corta duración".

"Se eliminará la desgravación fiscal de las viviendas múltiples en el impuesto de actos jurídicos documentados".

"Se extenderá el impuesto sobre la energía inesperada por 1 año."

"El impuesto sobre la energía recaudará 1.500 millones de libras."

"El impuesto sobre las plusvalías en la venta de propiedades se reducirá del 28% al 24%."

"Abolirá el actual sistema fiscal para los contribuyentes no domiciliados."

"Reformará el sistema ISA para animar a más gente a invertir en activos británicos".

"Las nuevas ISA británicas permitirán invertir 5.000 libras más al año, libres de impuestos, en acciones británicas".

"Sustituirá el régimen de contribuyentes no domiciliados por un sistema basado en la residencia a partir de abril de 2025.

Previsiones de la Oficina de Responsabilidad Presupuestaria del Reino Unido

"El OBR ve el IPC por debajo del objetivo del 2% en pocos meses".

"El OBR espera que la renta real disponible de los hogares aumente un 0.8%".

"El OBR prevé para 2024/25 un ratio deuda pública/PIB subyacente del 91.7% (previsión de noviembre: 91.6%)".

"El OBR prevé para 2025/26 una ratio deuda pública subyacente/PIB del 92.8% (previsión de noviembre 92.7%)."

"El OBR prevé para 2026/27 una ratio deuda pública subyacente/PIB del 93,2% (previsión de noviembre 93.2%)."

"El OBR prevé que la deuda subyacente caiga en todos los años de previsión".

"Se prevé que el endeudamiento caiga a la proporción más baja del PIB desde 2001 al final de la previsión."

"Las previsiones del OBR muestran un margen de 8.900 millones de stg frente al objetivo de reducir el ratio deuda/PIB (previsión de noviembre: 13.000 millones de stg)."

"Las previsiones del OBR muestran un crecimiento del PIB en 2024 del 0.8% (previsión de noviembre: 0.7%), un crecimiento del PIB en 2025 del 1.9% (previsión de noviembre: 1.4%), un crecimiento del PIB en 2026 del 2.2% (previsión de noviembre: 2.0%)."

"Las previsiones del OBR muestran que el déficit presupuestario caerá al 2.7% en 2025/26, al 2.3% en 2026/27, al 1-6% en 2027/28 y al 1,2% en 2028-29".

Reacción de los mercados

El GBP/USD no reaccionó de inmediato a estas declaraciones y el par subió por última vez un 0.15% en el día, hasta 1.2720.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, confirmará este miércoles ante el Congreso que no espera que sea apropiado reducir el tipo de interés oficial hasta que tenga una mayor confianza en que la inflación se mueva de forma sostenible hacia el 2%, según la declaración preparada publicada por la Fed.

Puntos clave de la declaración de Powell

Esta sección a continuación se publicó como anticipo del testimonio del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, a las 12:00 GMT.

• El testimonio de Jerome Powell en el Congreso de EE.UU. será un acontecimiento de primer orden que moverá los mercados.
• Se esperan nuevas pistas sobre la senda de tipos de interés de la Reserva Federal.
• El Ddólar estadounidense, las bolsas y otras clases de activos podrían sufrir grandes oscilaciones en función de las palabras del presidente de la Fed.

Jerome Powell, presidente del Sistema de la Reserva Federal, testificará el 6 de marzo en el Congreso de Estados Unidos, ante el Comité de Banca, Vivienda y Asuntos Urbanos del Senado. La comparecencia, titulada "Informe semestral de política monetaria al Congreso", comenzará a las 15:00 GMT (10:00 hora de la costa este de EE.UU.), y contará con toda la atención de los agentes de los mercados financieros.

Se espera que Jerome Powell aborde las principales conclusiones del Informe semestral de política monetaria de la Reserva Federal, publicado el pasado viernes. En ese informe, la Fed mencionó que sigue siendo inapropiado reducir el rango objetivo hasta que los responsables políticos tengan una mayor confianza en que la inflación se moverá de forma sostenible hacia el 2%, y añadió que siguen atentos a los riesgos de inflación. La publicación también reiteró que los riesgos para alcanzar los objetivos han pasado a un mejor equilibrio.

Se espera que los representantes estadounidenses pregunten a Powell sobre las perspectivas de los tipos de interés, la evolución de la inflación y una larga sesión de preguntas y respuestas sobre la futura senda de los tipos de interés y cómo evaluará la Fed cuánto más endurecimiento de la política monetaria es necesario. Durante la comparecencia de Powell, los mercados podrían registrar fuertes movimientos en el dólar estadounidense, los rendimientos de los bonos del Tesoro, las bolsas y todas las clases de activos, incluido el precio del oro y los principales pares de divisas.

En una jornada donde la atención está puesta en los indicadores económicos y las declaraciones de los líderes financieros, el índice S&P 500 muestra signos de resiliencia. El S&P 500 se encuentra cotizando al momento de escribir esta noticia en 5.104,72 puntos, ganando un 0.51% en el día. El índice americano comenzó la jornada con un valor de 5.097,18 puntos. El rango fluctuó entre 5.093,28 puntos y 5.109,39 puntos.

El S&P 500 apunta al alza

Tendencia alcista continua: El gráfico diario del S&P 500 sigue apuntando hacia arriba, sin indicios claros de reversión. Los inversores mantienen su confianza en el mercado, ratificando que la tendencia alcista persiste a pesar de la reciente corrección del índice americano. Además, los resultados empresariales han sido sólidos en general y las empresas del S&P 500 han superado las expectativas en muchos casos.

Indicador MACD firme: El indicador de Convergencia/Divergencia de Promedio Móvil (MACD) no muestra señales de cambio de tendencia en este momento. Esto sugiere que los compradores mantienen su dominio y la fuerza del mercado sigue intacta.

Cotización actual: Al momento de redactar esta noticia, el índice S&P 500 se encuentra cotizando a 5.104,72 puntos, experimentando un aumento del 0.51% durante la jornada de hoy.

Soporte potencial: En caso de una corrección a la baja, la media móvil de 25 períodos 5.090,20 puntos en el gráfico diario podría actuar como soporte, evitando una caída más pronunciada.

Gráfico diario del S&P 500

El testimonio de Jerome Powell podrían generar volatilidad en el S&P 500 

• Estados Unidos ha publicado hoy sus datos de empleo privado ADP: El informe de empleo privado de Estados Unidos elaborado por Automatic Data Processing (ADP) ha mostrado una creación de 140.000 puestos de trabajo durante el mes de febrero, por debajo de los 150.000 esperados. La cifra de enero ha sido revisada al alza, subiendo a 111.000 frente a los 107.000 publicados hace un mes.
• Testimonio de Powell: El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, comparecerá ante el Congreso, y sus comentarios podrían afectar la dirección del Índice.

Por otro lado, las empresas tecnológicas experimentaron leves retrocesos en la jornada de ayer martes 5 de marzo a la espera de los eventos claves del día de hoy:

• Apple: -2.84 %
• Microsoft: -2.96 %
• Meta (anteriormente Facebook): -1.60 %
• Amazon: -1.95 %

• La Libra esterlina mantiene su fortaleza ante el anuncio de los presupuestos de primavera del Reino Unido.
• Las medidas esbozadas en el Presupuesto del Reino Unido podrían tener un impacto significativo en las perspectivas de inflación.
• El dólar se guiará por las nóminas privadas estadounidenses y el testimonio de Powell de la Fed.

La Libra esterlina (GBP) se mantiene al alza en la última hora de la sesión europea del miércoles, en medio de la publicación del presupuesto del Reino Unido para 2024. El Ministro de Hacienda, Jeremy Hunt, ha elevado las previsiones de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) para 2024. Se espera que la economía del Reino Unido crezca un 0,9% desde el 0.8% previsto en noviembre. El Convervative Part dijo que se centra en la reducción del déficit presupuestario al 1.2% en 2028-29.

Los participantes del mercado esperan con impaciencia los anuncios sobre recortes fiscales que orientarán sobre las perspectivas de inflación. The Times informó de que se espera que Jeremy Hunt anuncie un recorte de dos puntos porcentuales en las contribuciones a la Seguridad Social (NIC), lo que debería ahorrar al asalariado medio unas 450 libras este año. Combinado con el recorte del año pasado, el ahorro total para los trabajadores sería de 900 libras.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina se mantiene firme ante la declaración presupuestaria de Hunt

• La Libra esterlina exhibe fortaleza en general frente al dólar estadounidense, ya que los inversores esperan que el Banco de Inglaterra (BoE) no esté interesado en bajar antes los tipos de interés. La rigidez de la inflación de los precios al consumo en el Reino Unido es mayor en comparación con otras economías del Grupo de los Siete, lo que obliga a los responsables políticos del BoE a mantener los tipos de interés en territorio restrictivo durante más tiempo.
• La moderada ralentización del crecimiento de los salarios y la inflación de los servicios mantienen estables las perspectivas del Índice de Precios al Consumo (IPC) subyacente del Reino Unido. Los responsables políticos del BoE creen que el ritmo al que están disminuyendo el coste laboral y la inflación de los servicios es el doble del necesario para que la inflación vuelva de forma sostenible al objetivo del 2%. La Libra esterlina tiende a atraer mayores flujos extranjeros cuando el BoE mantiene los tipos de interés restrictivos durante un periodo más largo.
• Mientras tanto, las perspectivas de inflación del Reino Unido podrían seguir siendo persistentes, ya que el Ministro de Hacienda, Jeremy Hunt, ha elevado las previsiones del PIB para 2024 y 2025. Se prevé que la economía británica crezca un 0.9% y un 1.9% en 2024 y 2025, respectivamente.
• Sin embargo, los planes de recorte de impuestos seguirán siendo un factor clave para la libra esterlina. El domingo en BBC News, Jeremy Hunt declaró: "Siempre hemos dicho que sólo recortaríamos los impuestos de forma responsable y prudente", lo que indica que la exposición del presupuesto fiscal a los recortes de impuestos podría ser limitada. Sin embargo, muchos miembros del Partido Conservador quieren que Hunt convenza a la opinión pública de que la economía saldrá de la recesión mediante mayores ofertas de estímulo de cara a las elecciones generales de finales de año.
• The Times informó el martes de que se anunciará un recorte de dos puntos porcentuales del NIC, lo que supondrá un ahorro adicional de 450 libras para un trabajador asalariado medio en 2024. Por el contrario, la ex ministra del Gabinete Priti Patel dijo en una emisión que los recortes del impuesto sobre la renta serían una mejor forma de demostrar que el Gobierno respalda a los hogares trabajadores.
• En cuanto a los datos económicos, S&P Global/CIPS informó el martes de que el PMI de servicios se situó por debajo de lo esperado, cayendo a 53,8 puntos desde la lectura anterior de 54.3 puntos. Sin embargo, el índice fue superior al de todos los meses del segundo semestre de 2023. La agencia dijo: "Otra sólida expansión de la actividad empresarial en el sector servicios en febrero se suma a las señales de que la economía del Reino Unido ha dado un giro después de entrar en recesión técnica durante el segundo semestre de 2023."
• El Dólar estadounidense se mantiene a la expectativa de la comparecencia del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ante el Congreso a las 15:00 GMT. Se espera que Fed Powell reitere que no hay urgencia para recortar los tipos. Es menos probable que la Fed pase a la normalización de la política hasta que se convenza de que la inflación volverá de forma sostenible al objetivo del 2%.

La libra esterlina ha permanecido confinada en un rango estrecho durante los dos últimos meses. El par GBP/USD podría dar un paso decisivo tras la publicación del presupuesto del Reino Unido. El par se encuentra cerca de la frontera descendente del patrón de triángulo descendente formado en el marco de tiempo diario, situado desde el máximo del 28 de diciembre en 1.2827. Una ruptura decisiva por encima del mismo podría dar lugar a un fuerte movimiento alcista. El soporte horizontal de este patrón gráfico se sitúa en el mínimo del 13 de diciembre, cerca de 1.2500.

En general, un patrón de triángulo descendente muestra indecisión entre los participantes del mercado, pero con un sesgo bajista nominal debido a los máximos más bajos y los mínimos planos.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos sube hasta 60.00. Un impulso alcista se activaría si el RSI (14) logra susatin por encima del mismo.

• El precio del Gas Natural intenta mantenerse por encima de los 2.00$.
• Las exportaciones de Gas de Noruega vuelven a aumentar tras un mantenimiento imprevisto.
• El Índice del Dólar cotiza por debajo de 104.00, aunque el nivel sigue estando al alcance de la mano.

El Gas Natural (XNG/USD) cotiza por encima del nivel clave de 2.00$ el miércoles, después de que el martes lograra una nueva subida. Sin embargo, los alcistas del Gas no tienen mucho tiempo para disfrutar del reciente repunte, ya que se están formando nubes negras sobre la materia prima. Mientras los políticos luchan por alcanzar un acuerdo de alto el fuego antes del Rammadam en Gaza, el Gas noruego vuelve a llegar al Reino Unido y a Europa tras los cortes imprevistos de las últimas semanas.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) está viendo algunas preposiciones antes de tres días llenos de acontecimientos que se avecinan. Este miércoles, el presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, se dirige al Capitolio para mantener su testimonio semestral ante el Congreso. El jueves, los mercados escucharán las palabras de la presidenta del Banco Central Europeo , Christine Lagarde, tras la última decisión de la entidad sobre los tipos de interés, y el viernes se publicará el informe de empleo estadounidense.

El Gas Natural cotiza en 2.01$ por MMBtu en el momento de redactar este informe.

Movimientos en el mercado del Gas Natural: Nada que celebrar

• Europa registra los niveles de almacenamiento de Gas más altos de los últimos años, con el fin de la temporada de calefacción y una menor necesidad de repostar de cara a la próxima temporada.
• Los flujos de Gas noruego hacia el Reino Unido y el noroeste de Europa aumentan tras algunas operaciones de mantenimiento imprevistas.
• Mientras tanto, la demanda aumenta en Asia, donde los precios del carbón han subido y el Gas es ahora más barato para la producción de electricidad.
• El ministro de Energía ucraniano, German Galushchenko, declaró el martes que los contratos de suministro de gas ruso que vencen no se prorrogarán durante otro periodo, lo que reducirá aún más las entradas de gas ruso en Europa.

Análisis técnico del Gas Natural: De cara al futuro

Los precios del Gas Natural han revalorizado rápidamente la disminución de la oferta por parte de EE.UU. y Qatar. Mientras tanto, los operadores vuelven a mirar a la baja, ya que Europa ha confirmado que no necesita tanto Gas durante el verano para estar preparada para la próxima temporada de calefacción. Esto podría significar que los precios se mantengan en el nivel actual o más bajos.

Por el lado positivo, el Gas Natural ha superado la barrera de los 1,99 $ a los 2.00$, que ya ha demostrado ser un cierto soporte. Después de eso, aparece a la vista la línea verde en 2.13$, donde se sitúan los triples fondos de 2023. Si el Gas Natural experimenta un repunte repentino de la demanda, podrían entrar en juego los 2.40$.

A la baja, 1.64$ y 1.53$ (el mínimo de 2020) son objetivos a tener en cuenta. Por delante de estos niveles, los niveles pivotales recientemente creados en 1.86$ y 1.80$ deberían ser capaces de proporcionar cierto soporte y frenar cualquier movimiento a la baja.

El informe de empleo privado de Estados Unidos elaborado por Automatic Data Processing (ADP) ha mostrado una creación de 140.000 puestos de trabajo durante el mes de febrero, por debajo de los 150.000 esperados. La cifra de enero ha sido revisada al alza, subiendo a 111.000 frente a los 107.000 publicados hace un mes.

Si bien el crecimiento del empleo se mantuvo estable, las ganancias salariales para quienes cambiaron de empleo se aceleraron por primera vez en más de un año, aumentando al 7.6% desde el 7.2%.

Reacción del Dólar

El Índice del Dólar (DXY) ha se ha mantenido cerca de los mínimos del día alcanzados previamente en 103.59, donde pierde un 0.18% diario.

La confianza del consumidor de México ha retrocedido en el mes de febrero, cayendo cinco décimas hasta 47.1 puntos desde los 47.6 previos, según ha publicado el Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI). Este es el nivel más bajo registrdo por el indicador en los últimos tres meses.

Con datos ajustados por estacionalidad, el Indicador de Confianza del Consumidor (ICC) se ubió en 47 puntos, sin variación respecto al mes anterior.

Peso mexicano reacción

El Peso mexicano se ha vuelto a fortalece este miércole, llegando frente al Dólar estadounidense. El USD/MXN ha caído a 16.88, su nivel más bajo desde el pasado 16 de enero. Al momento de escribir, el par cotiza alrededor de este nivel, cayendo un 0.41% diario.

El par USD/CAD ha subido significativamente desde principios de año. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del par antes de la reunión del Banco de Canadá (BoC).

¿Podrá el BoC dar un nuevo impulso al CAD?

Según los economistas de Rabobank, la teoría del imán de 1.3500 sigue dominando las previsiones y las opiniones sobre el USD/CAD.

Descartamos cualquier movimiento a la baja hacia 1.3300 y cualquier movimiento al alza hacia 1.3700

• El EUR/GBP encuentra soporte, mientras las ventas minoristas mensuales de la Eurozona crecieron un 0.1%, tal y como se esperaba.
• Se espera que el BCE mantenga los tipos de interés oficiales en el 4.5% el jueves.
• La Libra esterlina bailará al son del Presupuesto de Primavera del Reino Unido.

El cruce EUR/GBP encuentra cierto interés de compra justo por debajo de 0.8550, ya que los datos de ventas minoristas de enero en la Eurozona siguen siendo mejores de lo esperado. Eurostat ha informado que las ventas minoristas mensuales crecieron un 0.1%, tal y como se esperaba. En diciembre, las ventas minoristas cayeron un 0.6%. Las ventas minoristas anuales se contrajeron a un ritmo más lento del 1.0%, frente al descenso del 1.3% previsto por los participantes en el mercado.

Aunque el ritmo de descenso de las ventas minoristas fue más lento de lo esperado, no puede negarse que los particulares se enfrentan a la crisis del coste de la vida debido a la subida de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE ) y a las persistentes presiones sobre los precios.

Los participantes del mercado siguen sin saber cuándo empezará el BCE a reducir los tipos de interés, ya que las perspectivas del Viejo Continente son vulnerables. La economía de la Eurozona no mostró crecimiento en la segunda mitad de 2023, ya que el BCE mantiene los tipos de interés en la trayectoria restrictiva para que la inflación vuelva al objetivo deseado del 2%.

De cara al futuro, la decisión sobre los tipos de interés que tomará el BCE el jueves guiará al Euro. Se espera que el BCE mantenga sin cambios su Tasa de Operaciones Principales de Refinanciación en el 4.5%.

En cuanto a la Libra esterlina, los inversores esperan al Presupuesto del Reino Unido para 2024 que publicará el Canciller Jeremy Hunt a las 12:30 GMT. Se espera que Hunt anuncie un recorte de dos puntos porcentuales en las contribuciones a la Seguridad Social (NIC), lo que supondrá un ahorro adicional de 450 libras para los asalariados.

Se espera que el alcance del estímulo fiscal sea limitado, ya que al Gobierno le preocupan las elevadas presiones sobre los precios.

El presupuesto de hoy es el próximo evento programado en el calendario político del Reino Unido. Un presupuesto en línea con las expectativas ofrecería pocos incentivos a la Libra esterlina (GBP), según los economistas de Rabobank.

El EUR/GBP bajará en el segundo semestre hasta 0.8400

• El AUD/USD gana algo de tracción positiva y se extiende la recuperación del día anterior desde un mínimo de varias semanas.
• Los comentarios optimistas del NDRC de China y del Gobernador del PBoC impulsan al AUD en medio de un USD más débil.
• Los inversores esperan ahora que los datos macroeconómicos de EE.UU. generen un nuevo impulso antes del testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell.

El par AUD/USD atrae algunas compras tras una caída intradía por debajo de de 0.6500 el miércoles y se aleja aún más del mínimo de tres semanas alcanzado el día anterior. El impulso eleva al par hasta la zona de 0.6525 durante los primeros compases de la sesión europea, aunque carece de continuación o convicción alcista.

El Dólar australiano (AUD) experimentó un leve repunte tras las optimistas declaraciones de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma de China (NDRC), que afirmó que el objetivo de crecimiento del país para 2024 está en consonancia con el potencial económico. El NDRC añadió que es probable que la economía tenga un buen comienzo en el primer trimestre y que la recuperación se consolide y refuerce. Por su parte, el gobernador del Banco Popular de China (PBoC), Pan Gongsheng, señaló que el banco central aún dispone de margen suficiente para la política monetaria y que hay margen para recortar las exigencias del coeficiente de reservas (RRR). Esto, en gran medida, eclipsa los datos nacionales poco impresionantes, que muestran que la economía de Australia logró un modesto crecimiento del 0.2% en el trimestre de diciembre.

Aparte de esto, una modesta debilidad del Dólar estadounidense (USD) resulta ser un factor clave que empuja al par AUD/USD al alza. Los mercados han estado valorando una mayor probabilidad, en torno al 70%, para el primer recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en junio. Además, el PMI de servicios del ISM de EE.UU. mostró el martes que el crecimiento en el sector servicios se ralentizó en febrero, lo que mantiene a los alcistas del USD a la defensiva y sigue siendo un soporte para la subida intradía del par AUD/USD. Los inversores, sin embargo, podrían abstenerse de abrir nuevas posiciones bajistas en el Dólar antes de la comparecencia ante el Congreso del presidente de la Fed, Jerome Powell, que será analizada de cerca en busca de nuevas pistas sobre la senda de recorte de tasas y proporcionará algún impulso significativo en el par.

Los participantes del mercado también se enfrentarán el miércoles a la publicación del informe ADP de EE.UU. sobre el empleo en el sector privado y los datos de aperturas de empleo JOLTS, que se publicarán más tarde durante la sesión americana. Esto, junto con el sentimiento de riesgo más amplio, impulsará al USD y generará oportunidades a corto plazo en torno al par AUD/USD antes de los datos de la balanza comercial china del jueves. A continuación, la atención se centrará en los datos mensuales de empleo de EE.UU., conocidos popularmente como el informe de nóminas no agrícolas (NFP) del viernes. No obstante, por ahora parece que el par ha cortado una racha de dos días de pérdidas y sigue a merced de la dinámica de la cotización del Dólar.

El Economista Jefe del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), Paul Conway, ha expresado su opinión sobre el impacto de los recortes de los tipos de interés de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en la inflación y el Dólar neozelandés.

Declaraciones destacadas (vía Bloomberg)

El USD/CAD está desafiando, aún sin superar, el nivel de 1.3600. Los economistas de HSBC analizan las perspectivas del par antes de la reunión del Banco de Canadá (BoC).

Es probable que el USD/CAD continúe su agitada trayectoria lateral en las próximas semanas

El Gobernador del Banco Popular de China (PBoC), Pan Gongsheng, ha declarado el miércoles que "aún hay margen para recortar las exigencias del coeficiente de reservas (RRR)".

Comentarios adicionales

• El USD/JPY cae bruscamente hacia 149.30 al aumentar las expectativas a favor de que el BoJ eleve las tasas de interés negativas.
• La mejora de las perspectivas de crecimiento salarial en Japón mantendría la inflación por encima del 2%.
• Los inversores esperan el testimonio del presidente de la Fed para obtener nuevas orientaciones sobre los tipos de interés estadounidenses.

El par USD/JPY ha caído con fuerza hasta cerca de 149.30 al inicio de la sesión europea del miércoles, aunque ha logrado recueprarse para cotizar en 149.79 en el momento de escribir estas líneas, todavía perdiendo un -0.09% en el día. El par se ve presionado por el fortalecimiento del Yen japonés (JPY) después de que la agencia de noticias Jiji News informara de que algunos miembros del Comité de Política Monetaria (CPM) del Banco de Japón (BoJ) estarían a favor de abandonar la postura de política monetaria ultra-flexible en la reunión de política de marzo.

La semana pasada, Hajime Takata, miembro del consejo del BoJ, declaró que el objetivo del banco central de mantener la inflación por encima del 2% de forma sostenible "por fin está a la vista".

Se espera que el Yen japonés obtenga mejores rendimientos si el BoJ levanta los tipos de interés negativos, que mantiene desde hace más de una década ya que las presiones inflacionistas no han podido mantenerse de forma sostenible por encima del 2%. La razón de que la inflación se haya mantenido por debajo del 2% ha sido la vulnerabilidad del crecimiento salarial. Las perspectivas de crecimiento salarial están mejorando, lo que aviva los debates sobre el abandono de la política expansiva.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense se debilita a medida que aumentan las expectativas del mercado de recortes de tipos de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de política monetaria de junio. La herramienta FedWatch del CME muestra que los participantes del mercado ven algo más de un 57% de posibilidades de un recorte de tipos de 25 puntos básicos (pb) en la reunión de junio. El martes, la probabilidad era del 52%.

En el futuro, el Dólar estadounidense se verá guiado por el testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, ante el Congreso a las 15:00 GMT. Powell proporcionará una nueva orientación sobre cuándo el banco central comenzará a reducir los tipos de interés.

Hoy hay mucha actividad en los mercados de divisas. Tenemos algunos datos importantes sobre las ofertas de empleo en EE.UU. y el testimonio clave del presidente de la Fed, Jay Powell. Los economistas de ING analizan las perspectivas del Dólar antes de estos dos eventos clave.

Algunos datos clave para la historia del Dólar de este año

Zheng Shanjie, Director de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma de China (NDRC), ha declarado el miércoles que "el objetivo de crecimiento para 2024 está en consonancia con el potencial económico" del país.

Comentarios adicionales

Los economistas de TD Securities analizan la decisión sobre los tipos de interés del Banco de Canadá (BoC) y sus implicaciones para el par USD/CAD.

Caso base: Ligeramente de línea dura (65%)

Ligeramente moderado: (30%)

Extremadamente moderado (5%)

Citando fuentes conocedoras de las ideas del Banco de Japón (BoJ), la agencia Jiji News ha informado el miércoles de que es probable que algunos miembros del BoJ digan que elevar el interés negativo es razonable en la reunión de política monetaria de marzo.

No se ofrecen más detalles al respecto.

Desde hace casi una semana, parece que los datos estadounidenses se están moderando un poco. Esto no es una buena señal para el Dólar, según afirman los economistas de Commerzbank.

Los riesgos para el Dólar siguen siendo asimétricos

• Las ventas minoristas de la zona euro caen un 1% interanual en enero, mejorando el -1.3% previsto.
• El Euro alcanza máximos de casi dos semanas frente al Dólar alrededor de 1.0877.

Las ventas minoristas de Estados Unidos cayeron un 1% anual en enero, según ha informado Eurostat este miércoles. La cifra mejora expectativas, ya que el mercado esperaba una caída del 1.3%. En diciembre, el indicador descendió un 0.5% (revisado hoy desde el -0.8% publicado hace un mes). Este es el décimo sexto mes consecutivo de descensos para el indicador, siendo la de enero la mayor caída en cuatro meses.

A nivel mensual, el indicador creció un 0.1%, tal como se esperaba. El aumento llega después de una caída del 0.6% del mes anterior (cifra revisada desde el -1.1%). 

Euro reacción

La moneda única sigue ganando terreno este miércoles, avanzando por tercera sesión consecutiva. El EUR/USD ha reaccionado a los datos manteniéndose alrededor de los máximos de dos semanas alcanzados unos minutos antes de la publicación en 1.0877. Al momento de escribir, el par gana un 0.18% diario.

Hoy el canciller del Reino Unido, Jeremy Hunt, presenta un presupuesto preelectoral. La Libra esterlina (GBP) es la única divisa del G10 que ha obtenido un rendimiento total positivo frente al Dólar estadounidense (USD) este año. Según los economistas de ING, un presupuesto británico expansivo apoyaría a la Libra esterlina.

El canciller Hunt mantendrá el espectáculo de la Libra esterlina

• El USD/CAD pierde terreno cerca de 1.3580 antes de la decisión sobre los tipos de interés del BoC.
• El par mantiene una perspectiva alcista sin cambios mientras se mantiene por encima de la EMA clave; el RSI se encuentra en territorio alcista.
• El nivel de resistencia inmediato surgirá en 1.3600; mientras 1.3570 actúa como nivel de soporte inicial para el par.

El par USD/CAD se mantiene por debajo de la barrera de los 1.3600 durante las primeras horas de la sesión europea del miércoles. Los mercados están a la espera de la decisión del Banco de Canadá sobre los tipos de interés y de la rueda de prensa que ofrecerá más tarde. Se espera que el banco central canadiense mantenga el tipo de interés oficial en el 5.0% en su reunión de marzo, y los mercados financieros anticipan que la primera bajada de tasas se producirá en torno a junio. Actualmente, el par USD/CAD cotiza en 1.3583, con una caída del 0.08% en el día.

Según el gráfico de 4 horas, el USD/CAD mantiene la tendencia alcista ya que el par se encuentra por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 períodos. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra en territorio alcista por encima de la línea media de 50, apoyando a los alcistas por el momento.

Por el lado positivo, el nivel de resistencia inmediato para el USD/CAD surgirá cerca de un máximo del 6 de febrero y un nivel psicológico en 1.3600. El siguiente obstáculo se sitúa cerca del máximo del 12 de diciembre en 1.3618, en el camino hacia el máximo del 27 de noviembre en 1.3711.

Por otro lado, la confluencia del límite inferior de las Bandas de Bollinger y la EMA de 100 periodos en 1.3570 actúa como nivel de soporte inicial para el par. Una ruptura bajista por debajo de este último nivel provocaría una caída hasta el mínimo del 4 de marzo en 1.3545, seguido del mínimo del 26 de febrero en 1.3500.

Gráfico de 4 horas del USD/CAD

USD/CAD niveles técnicos adicionales

El Economista Jefe del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), Paul Conway, ha declarado el miércoles que las caídas de la inflación son alentadoras. Conway ha añadido que los tipos de interés tendrán que seguir siendo restrictivos durante un periodo de tiempo sostenido.

• Se espera que la encuesta de ADP muestre que el sector privado estadounidense añadió 150.000 nuevos puestos de trabajo en febrero.
• Los buenos datos de empleo de enero llevaron a los inversores a esperar un aplazamiento del giro de la política monetaria de la Fed.
• Los participantes en el mercado seguirán de cerca las cifras de inflación salarial.

El Instituto de Investigación de Procesamiento Automático de Datos (ADP) publicará el miércoles los datos de empleo privado de febrero. La encuesta es una estimación independiente del empleo y los salarios en el sector privado, que suele publicarse dos días antes del informe oficial de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), que incluye los datos de las nóminas no agrícolas (NFP).

La correlación entre las cifras del cambio de empleo de ADP y el NFP no siempre es la más fiable y sus resultados tienden a divergir de las cifras oficiales de creación de empleo facilitadas por el BLS. Aun así, los participantes del mercado prestan atención a las cifras ADP como parte de las múltiples publicaciones relacionadas con el empleo que tienen lugar en los días previos a la publicación del NFP.

En enero, ADP informó de que el empleo en el sector privado aumentó en 107.000 puestos, por debajo de las expectativas del mercado de 145.000, y los salarios subieron un 5.2% interanual. En el mismo periodo, el NFP aumentó en 353.000, superando ampliamente la estimación de 180.000 de los analistas.

Tras dejar sin cambios la configuración de la política monetaria en enero, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, dijo en la rueda de prensa posterior a la reunión que no era probable que empezaran a reducir el tipo de interés oficial ya en marzo: "Si viéramos un debilitamiento inesperado en el mercado laboral, eso nos haría recortar los tipos antes", añadió Powell. Los impresionantes datos del mercado laboral de enero reafirmaron un retraso en el pivote de la política monetaria de la Fed y ayudaron al Dólar estadounidense a mantenerse firme frente a sus rivales a principios de febrero.

¿Cuándo se publicará la encuesta de empleo de ADP y cómo podría afectar al EUR/USD?

Se espera que el Instituto de Investigación ADP publique el miércoles que el sector privado añadió 150.000 nuevos puestos de trabajo en febrero.

En caso de que los datos se sitúen por debajo de los 100.000, podría considerarse como una señal de debilitamiento del mercado laboral y dificultar la demanda del Dólar. Por otro lado, un dato entre 150.000 y 200.000 podría dar un impulso a la moneda como reacción inicial. Si los datos llegan cerca del consenso del mercado, las cifras de inflación salarial podrían impulsar la valoración del Dólar. Un aumento del 5.5% o superior en la remuneración anual podría considerarse positivo para el Dólar.

Sin embargo, a la espera del testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, y del informe de empleo del viernes, los inversores podrían abstenerse de tomar grandes posiciones basándose únicamente en los datos de ADP. Por lo tanto, la reacción del mercado podría ser efímera.

Eren Sengezer, analista jefe de la sesión europea en FXStreet, comparte una breve perspectiva técnica para el EUR/USD:

"Las medias móviles simples (SMA) de 100 y 200 días forman un nivel fundamental para el par en 1.0830. Los compradores técnicos podrían seguir interesados mientras este nivel se mantenga como soporte. Al alza, 1.0950 (23.6% de retroceso de Fibonacci de la tendencia alcista de octubre a diciembre) podría considerarse la próxima resistencia por delante de 1.1000 (nivel psicológico, nivel estático). Por otro lado, si el par vuelve por debajo de 1.0830 y comienza a utilizar este nivel como resistencia, el nivel de 1.0800 (50% de retroceso de Fibonacci) podría verse como soporte provisional antes de 1.0700 (61.8% de retroceso de Fibonacci).

El Banco de Canadá (BoC) anuncia hoy su política monetaria, sin publicar nuevas proyecciones económicas. Los economistas de ING analizan las perspectivas del USD/CAD antes de la reunión.

Cautela sobre un rebote del CAD a corto plazo

El Ministro de Hacienda, Jeremy Hunt, presentará hoy el nuevo presupuesto. Los economistas de Commerzbank analizan cómo podría reaccionar la Libra esterlina (GBP) ante los planes económicos y los cambios en la política fiscal.

El nuevo presupuesto británico podría dar lugar a una Libra volátil

El EUR/USD experimentó un pequeño repunte el martes. Los economistas de ING analizan las perspectivas de los pares de divisas más populares del mundo.

Tiempo de espera antes del BCE

Esto es lo que debe saber el miércoles 6 de marzo:

Tras otro día de agitación en los mercados financieros, la volatilidad aumentará con la publicación de los principales datos y acontecimientos macroeconómicos del miércoles. El Reino Unido publicará el presupuesto de primavera y Eurostat dará a conocer las ventas minoristas de enero. Más adelante en la sesión, el dato de empleo privado ADP de febrero y las aperturas de empleos JOLTS  de enero figurarán en la agenda económica estadounidense. El Banco de Canadá (BoC) anunciará las decisiones de política monetaria y el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, testificará ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes.

El Índice del Dólar estadounidense (USD) bajó hacia 103.50, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se situó por debajo del 4.2% en las primeras horas de la sesión americana del martes. Sin embargo, el cambio negativo en el ánimo de riesgo, reflejado por la acción bajista en Wall Street, ayudó al Dólar a beneficiarse de los flujos de refugio y encontrar un punto de apoyo. A primera hora del miércoles, el índice USD fluctúa ligeramente por debajo de 104.00 y el rendimiento a 10 años se mantiene estable en torno al 4.15%. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan mixtos.

El EUR/USD cerró prácticamente sin cambios el martes y extendió su tendencia lateral cerca de 1.0850 en la sesión europea del miércoles.

El GBP/USD tocó el martes su nivel más alto desde principios de febrero, en 1.2735, y cerró en terreno positivo por tercer día consecutivo. El par se mantiene en fase de consolidación en la mañana europea del miércoles.

Se espera que el BoC mantenga su tipo de interés en el 5% tras la reunión de marzo. El USD/CAD registró pequeñas ganancias el martes y registró su cierre diario más alto de 2024 cerca de 1.3600.

Previsión del Banco de Canadá: Previsiones de los siete grandes bancos

Los datos de Australia mostraron a primera hora del día que el Producto Interior Bruto se expandió a una tasa anual del 1.5% en el cuarto trimestre. Esta cifra es la continuación del crecimiento del 2.1% registrado en el trimestre anterior y supera ligeramente las expectativas del mercado, que esperaban una expansión del 1.4%. El AUD/USD comenzó a subir en las horas de negociación asiáticas y se le vio por última vez cotizando en terreno positivo por encima de 0.6500.

El USD/JPY estuvo bajo presión bajista y rompió una racha de dos días de ganancias el martes. El par continúa bajando a primeras horas del miércoles y la última vez que se le vio cotizó por debajo de 150.00.

El Oro sufrió una corrección, luego de haber estado a un paso de alcanzar un nuevo récord por encima de los 2.040$ en la sesión americana del martes. El XAU/USD se mantiene ligeramente por debajo de los 2.030$ en la mañana europea del miércoles.

• El Dólar canadiense ha encontrado una dura resistencia en torno a 1.3600.
• La inflación canadiense se mantiene persistente, aunque en una senda descendente.

Se espera que el Banco de Canadá (BoC) mantenga los tipos de interés en el 5.0% por quinta vez consecutiva en su reunión del miércoles. El Dólar canadiense (CAD) ha experimentado una depreciación significativa frente al Dólar estadounidense (USD) desde el comienzo del nuevo año, tras una fuerte subida desde sus mínimos de noviembre en torno a 1.3900. Esta semana, el USD/CAD ha mantenido una tendencia consolidativa en la parte alta del rango, en línea con el resto del universo forex.

La inflación general, registrada por el Índice de Precios al Consumo (IPC), mantuvo su tendencia a la baja en el primer mes del año, incluso cuando el IPC subyacente del BoC mostró signos de presiones persistentes sobre los precios. En este contexto, se prevé que el banco central adopte un enfoque prudente, destacando la necesidad de evaluar los nuevos datos entrantes, así como su sostenibilidad, antes de decidir cualquier movimiento en los tipos, es decir, el inicio del ciclo de relajación. Esta última opinión coincide con la de la mayoría de sus homólogos del G-10 (la Reserva Federal, el BCE, el Banco de Inglaterra y el Banco de la Reserva de Australia).

Se vislumbra un atisbo de cautela

Desde su reunión de enero, se espera que el BoC mantenga una perspectiva conservadora sobre el crecimiento del PIB. De vuelta a esa reunión, el banco anticipó una tasa de crecimiento del 0.8% este año y del 2.4% en 2025, alineándose con su anterior previsión publicada en octubre.

En cuanto a la inflación, el Gobernador Tiff Macklem declaró en su conferencia de prensa de enero que el aumento de los precios de la vivienda es el principal factor que hace que la inflación supere el objetivo, y añadió que se espera que el camino hacia el logro de una inflación del 2% sea gradual y con riesgos persistentes. Sostuvo que el tipo de interés oficial del 5% se considera necesario para contener aún más las presiones inflacionistas, mientras que el centro de los debates sobre la política futura está pasando de si la política monetaria es suficientemente restrictiva a cuánto tiempo debe mantenerse la postura actual.

Quince de veinte economistas advirtieron que hay más probabilidades de que la primera bajada de tipos del Banco de Canadá se produzca más tarde de lo previsto inicialmente que antes. Además, 19 de 31 economistas anticipan que el Banco de Canadá reducirá el tipo a un día del 5.00% al 4.75% en junio.

Según los analistas de TD Securities: "Esperamos que el Banco de Canadá mantenga el tipo de interés a un día en el 5.00% y siga buscando pruebas de que la inflación está en camino de volver al 2%. Esperamos que el mensaje general siga siendo de cauto optimismo y, aunque el IPC de enero inclina los riesgos hacia un resultado más moderado, no esperamos que el Banco reaccione de forma exagerada ante un único dato."

¿Cuándo publicará el BoC su decisión de política monetaria y cómo podría afectar al USD/CAD?

El Banco de Canadá anunciará su decisión de política monetaria a las 14:45 GMT del miércoles, seguida de la habitual conferencia de prensa del Gobernador Macklem a las 15:30 GMT.

Descartando las sorpresas, se espera que cualquier efecto anticipado sobre la divisa canadiense sea mínimo, si es que lo hay. Una decisión prudente de mantener las condiciones actuales podría dar lugar a un descenso reflejo a corto plazo del USD/CAD, aunque es poco probable que su duración y magnitud sean significativas. Cabe señalar que gran parte del movimiento al alza del tipo de cambio al contado en lo que va de año se atribuye a la dinámica del USD.

Según Pablo Piovano, analista sénior de FXStreet.com, "la tendencia alcista gradual del USD/CAD vigente desde principios de año parece reforzada por la reciente superación de la SMA clave de 200 días en 1.3479. Sin embargo, esta tendencia se ha topado hasta ahora con una barrera bastante decente en la zona de 1.3600. Una ruptura sostenible por encima de esta región podría motivar al par a poner velas hacia el máximo de noviembre de 2023 en 1.3898 (1 de noviembre)."

Piovano añade: "Si los vendedores recuperan el control, la SMA de 55 días en 1.3428 debería ofrecer contención temporal antes del mínimo semanal de 1.3358 (31 de enero). Una debilidad adicional a partir de aquí podría abrir la puerta a un movimiento hacia el mínimo de diciembre de 2023 en 1.3177 (27 de diciembre)."

La balanza comercial alemana amplió su superávit a 27.5B de euros en enero desde los 23.3B de diciembre, según informó Destatis. El incremento mejora las expectativas del mercado, ya que se esperaba una moderación de la balanza a 21.5B de euros.

Las exportaciones aumentaron en enero un 6.3% tras caer un 4.5% el mes anterior, superando la subida esperada del 1.5%.

Las importaciones, por su parte, crecieron un 3.6%, mejorando el 1.8% previsto. La subida sigue a una caída del 6.7% en diciembre.

Euro reacción

El Euro ha reaccionado al alza ante la publicación, elevándose frente al Dólar a 1.0846, máximo diario.