Noticias de mercados

• El AUD/JPY se posiciona en 96.40 con leves ganancias.
• El RBA mantuvo estables las tasas, como se esperaba.
• En el gráfico diario, la pendiente positiva del RSI junto con las barras rojas decrecientes del MACD apuntan a un menor impulso vendedor.
• El cruce alcista de la SMA en el nivel de 96.7 con las SMA de 20 y 100 días apunta a un posible cambio de tendencia en los mercados.

En la sesión del martes, el par AUD/JPY cotizó ligeramente al alza, alcanzando un máximo diario en 96.83 y estabilizándose después en 96.40. Los últimos movimientos del mercado se han visto influidos por las políticas monetarias divergentes del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y del Banco de Japón (BoJ), mientras que la insinuación de la banca australiana de no descartar nuevas subidas podría reforzar el par. Desde el punto de vista técnico, el gráfico diario sugiere que los alcistas están resistiendo, mientras que los indicadores horarios se volvieron planos.

El par AUD/JPY cotiza en un entorno complejo influenciado por las políticas monetarias del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y del Banco de Japón (BOJ). Recientemente, el RBA optó el martes por una postura de línea dura, sin descartar nuevas subidas de los tipos de interés en respuesta a la elevada inflación, al tiempo que reducía las previsiones de crecimiento debido a unas perspectivas más débiles a corto plazo para el gasto del consumidor. Japón, por su parte, informa de unas ganancias y un gasto doméstico débiles, lo que sugiere una continuación de la política laxa del BOJ. Una clara divergencia en las condiciones económicas y la orientación de las políticas podría impulsar aún más al alza al cruce e impulsar la demanda hacia el Aussie. En cuanto a las expectativas, el mercado espera un recorte de tasas de 50 pb por parte del RBA este año, mientras que se prevé que el BoJ se mantenga a la espera.

Niveles del AUD/JPY a vigilar

En el gráfico diario, los indicadores muestran un panorama mixto. Si bien el índice de fuerza relativa (RSI) muestra una tendencia alcista, se mantiene en terreno bajista, insinuando una actividad alcista potencial pero no concretada. La divergencia de convergencia de la media móvil (MACD) aumenta aún más el tono cauteloso con histogramas rojos decrecientes. Dicho esto, el posicionamiento de las cruces en relación con sus medias móviles simples (SMA) ofrece un rayo de optimismo. A pesar de la perspectiva neutral a corto plazo, una visión más amplia revela que el par se mantiene por encima de las SMA clave de 20, 100 y 200 días. Esto sugiere un dominio alcista general, con margen potencial para recuperar el terreno perdido. Además, los operadores deberían prestar atención a un posible cruce entre las SMA de 100 y 20 días, que podría impulsar aún más las subidas.

Si nos centramos en el gráfico horario, el escenario parece más equilibrado entre alcistas y bajistas. Los indicadores parecen haberse aplanado en zona bajista, reflejando un estancamiento entre compradores y vendedores. Para el resto de la sesión y de cara al miércoles, el cruce podría continuar con un comercio lateral.

Gráfico diario del AUD/JPY

• El EUR/JPY cae mientras el patrón de la "estrella vespertina" sugiere una posible reversión.
• Caída por debajo de 160.00 y Tenkan-Sen (159.52) indica cambio de impulso; 159.00 próximo soporte con mayores caídas que podrían apuntar al techo de la Nube de Ichimoku.
• La recuperación por encima de Tenkan-Sen podría apuntar a 160.00 de nuevo, con 161.87 como máximo potencial.

El EUR/JPY cae desde los máximos semanales alcanzados el lunes en 160.27 y forma un patrón gráfico de tres velas en forma de "estrella vespertina", que abre la puerta a nuevas pérdidas. En el momento de escribir estas líneas, el par opera en 159.05, bajando un 0.42% en el día.

El sesgo alcista está en riesgo con el par cayendo por debajo de niveles de soporte cruciales. Como los vendedores empujaron la tasa de cambio por debajo de 160.00 y el nivel Tenkan-Sen en 159.52, el primer soporte que emerge es 159.00, seguido por la parte superior de la Nube de Ichimoku (Kumo) en 158.73. Si se superan estos dos niveles, el siguiente soporte será la confluencia de una línea de tendencia de soporte, el Senkou Span B y el Kijun Sen, en torno a 158.40/48.

Por otro lado, si los compradores del EUR/JPY elevan la tasa de cambio hacia el Tenkan-Sen, eso podría abrir la puerta para desafiar el nivel psicológico de 160.00. Una ruptura de este último expondría el actual máximo del año hasta la fecha en 161.87.

Acción del precio del EUR/JPY - Gráfico Diario

Niveles técnicos clave para el EUR/JPY

La galaxia de las divisas parece haber entrado en una fase de consolidación generalizada, con el trasfondo de las crecientes especulaciones de que los principales bancos centrales -con la excepción del Banco de Japón- podrían tomarse ahora más tiempo para evaluar el inicio del ciclo de relajación.

Esto es lo que hay que saber el miércoles 7 de febrero:

El movimiento correctivo del Dólar llevó al Índice del USD (DXY) a abandonar la zona de máximos anuales recientes en torno a 104.60 en medio de un tono igualmente débil en los rendimientos estadounidenses. Las cifras de la balanza comercial y una serie de miembros de la Fed son las próximas citas del 7 de febrero: Kugler, Collins, Barkin y Bowman.

El par EUR/USD cotizó dentro del rango conocido y cerca de la zona del mínimo de 2024, cerca de 1.0720, sin poder aprovechar el nuevo sesgo vendedor del Dólar. Los resultados de Producción Industrial en Alemania serán la única publicación del miércoles.

El GBP/USD subió notablemente y logró dejar atrás parte del reciente retroceso profundo de dos días, recuperando al mismo tiempo la zona más allá de la SMA clave de 200 días. Al otro lado del Canal de la Mancha, Breeden y Woods del BoE darán declaraciones, junto con la publicación del Índice Halifax de precios de vivienda.

El USD/JPY ha roto por debajo del soporte de 144.00 y ha caído a mínimos de dos días por el marcado sesgo bajista del Dólar junto con la renovada demanda de bonos estadounidenses. En Japón, las lecturas preliminares del índice coinicidente y del índice económico líder se publicarán el 7 de febrero.

El par AUD/USD recuperó cierto equilibrio y alcanzó notables ganancias tras dos caídas diarias consecutivas, todo ello en respuesta a la venta masiva del Dólar, mientras los participantes del mercado seguían digiriendo la postura de línea agresiva del RBA.

En Canadá, el miércoles se publicarán los resultados de la balanza comercial, seguidos del resumen de las deliberaciones del Banco de Canadá. El USD/CAD recortó parcialmente su reciente avance de dos días tras la debilidad del Dólar, mientras que T. Macklem, del BoC, afirmó que se necesita más tiempo para que la política monetaria alivie las persistentes presiones sobre los precios.

Los precios de WTI se sumaron a las ganancias del lunes y flirtearon con la SMA de 55 días en torno a 73.60$ tras conocerse que la producción de petróleo crudo estadounidense podría no alcanzar las expectativas en 2024.

Los precios del Oro y de la Plata avanzaron el martes en respuesta a los malos resultados en torno al Dólar, el descenso de los rendimientos en los mercados mundiales y un tono mixto en el complejo de materias primas.

• Las acciones europeas subieron en general el martes, recuperándose de las recientes caídas.
• Los pedidos de fábrica alemanes y las ventas minoristas interanuales en la Eurozona superaron las expectativas.
• Los inversores ignoran la aceleración de la caída de las ventas minoristas intermensuales.

Los índices europeos repuntaron el martes, impulsados por los participantes del mercado, que se centraron en las cifras económicas europeas y se retractaron de una caída más pronunciada a corto plazo de las ventas minoristas europeas en diciembre.

Los pedidos de fábrica alemanes subieron un inesperado 8.9% en diciembre, muy por encima de las previsiones, que eran de un 0.0% después de que en noviembre se revisaran a la baja desde el 0.3%. Las ventas minoristas anualizadas de la Eurozona también cayeron menos de lo esperado, con una contracción del -0.8% frente al -0.9% previsto. El periodo anterior también registró una saludable revisión al alza, del -1.1% al -0.4%.

Los inversores registraron un aumento de las ofertas después de que las ganancias de las acciones del sector de la energía fueran mejores de lo previsto, y los renovados debates sobre el apoyo a las acciones por parte de las autoridades chinas contribuyeron a reforzar aún más las acciones expuestas al comercio con China.

El índice paneuropeo STOXX600 de las principales acciones subió más de 3 puntos, ganando un 0.63% el martes y terminando en 486.76 euros. El índice londinense FTSE ganó un 0,9% en la jornada y terminó con un avance de 68 puntos, hasta 7.681,00 libras.

El CAC40 francés también subió 49 puntos y avanzó un 0.65%, cerrando en 7.638,97 euros, mientras que el índice DAX alemán terminó en un récord de 17.033,24 euros, tras subir casi 130 puntos y ganar un 0.76% en el día.

Perspectivas técnicas del DAX

El DAX alemán alcanzó un nuevo máximo histórico el martes, cruzando la zona de los 17.000 euros y marcando un nuevo máximo histórico al cierre de sesión en 17.033,24 euros.

El DAX lleva tres meses consecutivos cerrando al alza, y la aceleración al alza del lunes se tradujo en ofertas récord para el índice alemán.

El DAX sube ahora más de un 4.3% desde el mínimo de enero en 16.328,29 euros y más de un 16.5% desde los mínimos de octubre cerca de 14.618,09 euros.

DAX gráfico horario

DAX gráfico diario

• El Peso mexicano avanza, impulsado por la debilidad del Dólar debido a la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense.
• Los mercados están a la espera de los datos de confianza del consumidor, datos automotrices y la decisión de tasas de Banxico.
• Los comentarios de Powell sobre el recorte de tasas provocan cautela en el comercio; los discursos de Mester, Kashkari y Collins de la Fed están en la mira.

El Peso mexicano (MXN) avanzó frente al Dólar estadounidense (USD) en las primeras operaciones de la sesión norteamericana, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. bajaron, un viento en contra para el Dólar. El apetito de riesgo, tal y como se observa en Wall Street, favorece a la divisa mexicana. Los operadores esperan las cifras de inflación y la reunión de política monetaria del Banco de México (Banxico) del jueves. El par USD/MXN opera en 17.05, perdiendo un 0.34%.

El calendario económico mexicano cobrará impulso el miércoles con la publicación de los datos de confianza del consumidor. A continuación, el miércoles llegarán los datos de la industria automovilística. El jueves, Banxico obtendrá una actualización anticipada de la inflación antes de su decisión. La mayoría de los analistas prevé que el banco central mantendrá las tasas sin cambios.

Mientras tanto, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, dijo que el banco central de EE.UU. no tiene prisa para recortar las tasas, en lugar de tranquilizar a la mayoría de los funcionarios de la Fed a esperar tres recortes de tasas. A lo largo de la jornada, los inversores recibirán señales de Loretta Mester, Neil Kashkari y Susan Collins.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano cobra impulso a la espera de los datos clave de inflación

• Agenda económica del miércoles en México:
  • La confianza del consumidor se situó en 46.8 en diciembre, peor que la lectura de noviembre.
  • Las exportaciones de automóviles se mantuvieron prácticamente sin cambios en un 16% interanual.
  • La producción de automóviles disminuyó un 9.9% en diciembre.
• Se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de México en enero aumente del 0.71% al 0.88% intermensual, mientras que las cifras anuales se prevén en el 4.88%, por encima del 4.66%.
• La economía estadounidense sigue resistiendo tras la publicación de la primera tanda de datos de febrero. Los índices de gestores de compras (PMI), más fuertes de lo esperado, y las cifras positivas de NFP informan de unas perspectivas optimistas para la economía.
• Neil Kashkari comentó que una economía fuerte significa que la Fed no tiene prisa por recortar las tasas de interés. Kashkari reconoció que la inflación está avanzando "rápidamente" hacia el objetivo del 2% de la Fed y añadió que la política no puede ser suficientemente restrictiva.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló que la inflación podría seguir cayendo en medio de la fortaleza de la economía estadounidense,
• Comentarios de S&P Global sobre México:
  • Confirmó la calificación BBB en moneda extranjera y BBB+ en moneda local de la deuda a largo plazo de México.
  • Afirmó que las condiciones macroeconómicas estables, con un crecimiento real del Producto Interior Bruto por encima del 3% en 2023, están soportadas por una sólida demanda interna y una inflación moderada.

Análisis Técnico: El Peso mexicano sube amenazando con conquistar el crucial nivel 17.00

El USD/MXN pasó de neutral a sesgado a la baja una vez que cayó por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 17.12, lo que abrió la puerta a nuevas pérdidas. La ruptura de ese nivel dejó al descubierto un fuerte soporte, como se observa en 17.05. En el nivel psicológico de 17.00 se observan nuevas caídas, seguidas por el mínimo de 16.78 en lo que va de año.

Por otra parte, si los compradores recuperan la SMA de 50 días, esto puede allanar el camino para poner a prueba la SMA de 200 días en 17.31. Los riesgos alcistas surgen una vez que se alcanza este nivel. Una vez superada esa barrera, surgen riesgos al alza. La siguiente resistencia fuerte se encuentra en 17.40, la SMA de 100 días.

Acción del precio USD/MXN - Gráfico Diario

• GBP/USD repunta en medio del sentimiento de apetito de riesgo, a pesar de la postura de línea agresiva de la Fed.
• La postura de línea agresiva de Powell y los sólidos datos de EE.UU. impulsan al Dólar, pero las esperanzas de una relajación global soportan a la Libra.
• Mester, de la Fed, insinúa posibles cambios en las tasas si la inflación sigue bajando, lo que subraya los debates sobre la política monetaria.
• El sector de la construcción británico se mantiene sólido; los comentarios de Pill del BOE sobre el momento de la flexibilización monetaria afectan a la GBP.

El par GBP/USD recuperó algo de terreno frente al Dólar estadounidense el martes durante la mitad de la sesión americana en medio de un impulso de apetito de riesgo y la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Los inversores parecen confiar en que la mayoría de los bancos centrales del mundo flexibilizarán la política monetaria, a pesar de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, se opuso a la relajación en marzo. En el momento de escribir estas líneas, el par opera en 1.2594.

La Libra esterlina gana terreno ante la debilidad del Dólar estadounidense

A pesar de su recuperación, la Libra esterlina sigue presionada por las declaraciones del presidente de la Reserva Federal estadounidense, Jerome Powell, que sugieren que la Fed no tiene prisa por recortar las tasas. Los sólidos datos del PMI manufacturero y no manufacturero del ISM estadounidense y el excelente informe de Nóminas No Agrícolas de enero favorecieron al Dólar.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. subieron más de 20 puntos básicos desde el viernes pasado y ayer. Los operadores del mercado de futuros estiman que la Fed relajará su política 125 puntos básicos a lo largo del año, menos de los 168 puntos básicos estimados el 12 de enero.

Recientemente, la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, dijo que está abierta a recortes de tasas si queda claro que la inflación se está relajando aún más. Afirma que la política monetaria está bien encaminada. Mester añadió: "Si la inflación parece estancarse en un nivel por encima de nuestro objetivo, tendríamos la oportunidad de mantener una postura restrictiva durante más tiempo."

Por otro lado, el PMI de construcción de S&P Global de enero fue sólido, aunque se situó en territorio recesivo a pesar de superar las estimaciones y los datos de diciembre.

Mientras tanto, el economista jefe del Banco de Inglaterra (BoE), Huw Pill, afirmó que "el debate se ha desplazado un poco hacia la pregunta: '¿cuándo será el momento en que habremos visto suficientes pruebas acumuladas de que... podemos empezar a reducir el nivel de restricción de la política monetaria en la economía y empezar a recortar la tasa bancaria?"

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario muestra a las principales divisas cotizando lateralmente, aunque con el brío de los compradores de GBP/USD recuperando la media móvil de 200 días (DMA) en 1.2560. Un cierre diario por encima de esta última dejará al descubierto 1.2600, seguido de la DMA de 50 en 1.2675. Por otra parte, si los vendedores mantienen la tasa de cambio por debajo de 1.2600, esto podría allanar el camino para volver a probar la DMA de 200 días y el mínimo diario de 1.2527. El nivel más bajo se sitúa en 1.2469, la DMA de 100.

• El crudo WTI sube un 0,87%, hasta los 73,51 dólares, impulsado por la debilidad del dólar y las previsiones a la baja de la producción de petróleo estadounidense.
• Las prudentes perspectivas de la Fed sobre los tipos de interés, con Mester destacando un enfoque basado en los datos, afectan al sentimiento de los mercados.
• El Departamento de Energía de EE.UU. recorta las estimaciones de crecimiento de la producción de petróleo para 2024, lo que influye en los precios.

El petróelo crudo estadounidense de referencia, también conocido como West Texas Intermediate o WTI, sube alrededor de un 0.87% en el día, a medida que el Dólar se debilita, a pesar de que los funcionarios de la Fed se oponen a las expectativas de recorte de tasas. Esto, junto con un informe del Departamento de Energía de EE.UU. que reduce la producción de petróleo, fueron los factores que impulsaron la subida de los precios del crudo. En el momento de redactar este informe, el WTI cotiza en 73.51$, tras alcanzar un mínimo de 72.41$.

El petróleo sube gracias a la reducción de las previsiones de producción del Departamento de Energía de EE.UU. y a la postura dependiente de los datos adoptada por la Fed

Los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) siguieron cruzando los cables, y la mayoría de ellos se mostraron dispuestos a recortar las tasas, pero adoptando una postura dependiente de los datos. La última funcionaria que hizo declaraciones fue Loretta Mester, que dijo que no ve prisa en recortar tasas y que su complejo ofrece un calendario sobre cuándo comenzaría el ciclo de flexibilización. Mester afirmó que espera recortes de tasas a finales de año.

Por otra parte, el Departamento de Energía de EE.UU. reveló que la producción de petróleo crudo aumentará 170.000 barriles diarios en 2024, por debajo de las previsiones de 290.000.

Mientras tanto, la desescalada del conflicto entre Israel y Hamás sería un alivio para los operadores del petróleo y puede hacer bajar los precios.

El martes, el Secretario de Estado norteamericano, Anthony Blinken, declaró que Hames había respondido a una propuesta israelí de alto el fuego, afirmando que sería examinada en las próximas horas.

Más tarde, el martes, se publicarán los datos de los inventarios de petróleo estadounidenses, que se espera que muestren un aumento de las existencias de gasolina y gasóleo. Un sondeo de Reuters muestra que los inventarios de crudo subieron unos 2.1 millones de barriles en la semana hasta el 2 de febrero.

Niveles técnicos del WTI

• El EUR/USD se mantiene cerca de mínimos conocidos, mientras los postores del Euro buscan un punto de soporte.
• Los datos europeos fueron en su mayoría mejores de lo esperado.
• Los mercados más amplios siguen masticando las expectativas de recorte de tasas.

El par EUR/USD mantuvo las ofertas de apertura del martes, mientras los inversores esperan nuevas indicaciones sobre cuándo comenzarán los bancos centrales a recortar los tipos de interes (si es que lo hacen).

Los datos económicos europeos fueron mejores de lo esperado, pero siguen mostrando un debilitamiento de la economía europea, y el impulso sigue siendo limitado, con el Dólar estadounidense (USD) experimentando un suave retroceso a mediados de semana.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El EUR/USD desciende mientras el impulso se modera en ambos lados

• El EUR/USD ve poco impulso el martes, ya que tanto el Dólar estadounidense como el Euro (EUR) retroceden.
• El par sigue atrapado por debajo de 1.0800 tras el retroceso de la semana pasada.
• Los pedidos de fábrica alemanes subieron inesperadamente un 8.9% frente a la previsión de mantenerse planos en el 0.0%.
• Las ventas minoristas europeas anualizadas también superaron las expectativas al caer menos de lo previsto.
• Las ventas minoristas interanuales cayeron un 0.8% frente al -0.9% previsto.
• En el periodo anterior se produjo una fuerte revisión al alza, del -1.1% al -0.4%.
• Los Mercados ignoraron la caída más pronunciada de lo esperado en las ventas minoristas intermensuales, que cayeron un -1.1% en diciembre frente a la previsión del -1.0%, disminuyendo desde el aumento del 0,3% del mes anterior (revisado al alza desde el -0,3%).
• El presidente de la Reserva Federal (Fed) de Minneapolis, Neel Kashkari, declaró que la mayor parte de la presión desinflacionista de EE.UU. procede de la estabilización de la oferta.
• Kashkari de la Fed también señaló que la curva de rendimiento no es un indicador fiable de la recesión, ya que la mayor parte de la desinflación no proviene de las políticas de la Fed.
• Kashkari mantiene la esperanza de que EE.UU. evite la recesión, no ve la recesión como su "caso base".

Análisis Técnico: El EUR/USD atascado cerca de mínimos conocidos en un comercio de bajo impulso

El par EUR/USD cayó recientemente a nuevos mínimos de corto plazo tras retroceder un 1.6% desde las ofertas máximas de la semana pasada cerca de 1.0897, y el par permanece atrapado en el extremo inferior de la media móvil simple (SMA) de 200 horas cerca de 1.0820, y el EUR/USD permanece inmovilizado por debajo de la zona de 1.0800.

El EUR/USD se encuentra a la deriva en la zona bajista, después de que el par saliera de una zona de congestión reciente entre las SMA de 50 y 200 días cerca de 1.0900 y 1.0850 respectivamente. El suelo técnico inmediato se encuentra en las ofertas mínimas de diciembre cerca de 1.0740.

EUR/USD gráfico horario

Gráfico diario del EUR/USD

• El GBP/JPY cotiza lateralizado en torno a 186.31, dentro del rango de hoy de 186.18/186.77.
• Resistencia en Tenkan-Sen (186,89), con 187.00 como próximo objetivo alcista.
• Cruzando por encima de 187.73 desde el viernes pasado podría apuntar a la resistencia de 188.00.
• Si cae por debajo del mínimo de esta semana de 186.14, se situaría en 186.00, y luego en Senkou Span A (185.36) y el mínimo de principios de febrero de 185.22.

El par GBP/JPY se mantiene prácticamente sin cambios durante la sesión norteamericana, con el par consolidándose dentro de un estrecho rango de 186.18/186.77 el martes. En el momento de escribir estas líneas, el par opera en 186.31.

el par se negocia sin dirección, a la espera de nuevos datos del mercado, limitado al alza por el Tenkan-Sen en 186.89, antes de la figura psicológica 187.00. Si los compradores recuperan el máximo del viernes pasado de 187.73, esto allanaría el camino para desafiar 188.00.

Por el contrario, si los vendedores arrastran al tipo de cambio por debajo del mínimo de la semana actual de 186.14, la siguiente zona de demanda sería 186.00. Si la presión vendedora se extiende por debajo de esa zona, el siguiente soporte sería el Senkou Span A en 185.36, antes del mínimo del 1 de febrero en 185.22. Una vez superados esos niveles, el siguiente nivel sería 185.00.

GBP/JPY Acción del precio - Gráfico Diario

GBP/JPY Niveles técnicos

• El DXY bajó a 104.20 el martes.
• El sector servicios estadounidense sigue mostrando solidez, lo que hace que los mercados descarten un recorte de las tasas de interés en marzo.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense siguen subiendo, impulsando al Dólar.

El Índice del Dólar estadounidense (USD), que actualmente cotiza en 104.20, ha seguido una tendencia a la baja debido a que los inversores han recogido sus beneficios junto con el impacto de las declaraciones de Loretta Mester, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Cleveland. Mester advirtió de los riesgos de hacer demasiado en términos de política monetaria restrictiva y de cómo podría afectar al mercado laboral.

La decisión de línea dura de la Reserva Federal de EE.UU., justificada por un sólido informe de empleo y un fuerte crecimiento continuado en el primer trimestre, hicieron que las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) comenzaran a disminuir. Esto ha favorecido al Dólar en las últimas sesiones. Otros funcionarios de la Fed estarán en el aire durante la semana, y pueden dictar el ritmo del USD mientras los mercados esperan nuevos informes económicos.

Resumen diario de los mercados: El Dólar retrocede ante la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense

• Loretta Mester, de la Fed, comentó que la entidad debería estar atenta al riesgo de que el mercado laboral se enfríe más rápido de lo previsto como reacción a una política monetaria restrictiva.
• También añadió que la Fed ganará confianza para recortar este año.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense están bajando, con los rendimientos de los bonos a 2, 5 y 10 años cotizando al 4.,40%, 4.04% y 4.09%, respectivamente.
• La herramienta FedWatch de CME apunta a unas menores probabilidades de recorte de tasas en marzo, que actualmente se sitúan en el 15%. Esas probabilidades aumentan al 50% para la reunión de mayo, pero las probabilidades de que se mantengan también son altas.

Análisis Técnico: Los alcistas del DXY pierden la SMA de 20 días mientras toman beneficios

Los indicadores del gráfico diario reflejan un cambio de impulso a corto plazo hacia los vendedores, aunque la tendencia a largo plazo parece seguir siendo favorable a los alcistas. A pesar de la pendiente negativa, el índice de fuerza relativa (RSI) se mantiene en territorio positivo, lo que sugiere un retroceso o un periodo de consolidación en lugar de un cambio de tendencia importante.

Las barras verdes planas en la divergencia de convergencia de media móvil (MACD) indican una posible indecisión en el mercado, donde el impulso podría cambiar fácilmente a favor de los compradores con el catalizador adecuado. Sin embargo, esta acción plana en el MACD también puede significar el agotamiento de los compradores, insinuando que los osos pronto podrían intervenir para tomar el control.

Dada la posición del índice en relación con sus medias móviles simples (SMA), los alcistas, aunque debilitados últimamente por la recogida de beneficios, parecen tener mucho que decir en la tendencia general. El DXY cotiza por encima de las SMA de 100 y 200 días, lo que sugiere un sesgo alcista general en el sentimiento del mercado a largo plazo, aunque haya caído por debajo de la SMA de 20 días.

El Peso mexicano (MXN) avanzó ligeramente frente al Dólar estadounidense (USD) la semana pasada. Los economistas de Société Général analizan las perspectivas técnicas del USD/MXN.

16.75 es el soporte crucial

• El Dólar canadiense frena la caída pero no logra recuperar terreno.
• El PMI de Canadá y los permisos de construcción enturbian las aguas.
• El gobernador del BOC, Macklem, hablará en Montreal.

El Dólar canadiense (CAD) logró frenar su caída de dos días el martes, pero la recuperación parece limitada ya que las cifras económicas canadienses parecen mixtas. Los postores del CAD esperan la intervención del gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem. El gobernador Macklem pronunciará un discurso sobre la eficacia y las limitaciones de la política monetaria en el Consejo de Relaciones Exteriores de Montreal a las 18:00 GMT, pero el texto del discurso se publicará a las 17:45 GMT. Se espera que el BOC Macklem responda a las preguntas del público tras el discurso.

Canadá experimentó un fuerte descenso de los permisos de construcción intermensuales en diciembre, así como revisiones a la baja de las publicaciones de los meses anteriores, aunque el indicador de revisión pesada es propenso a tener un impacto silenciado. El Índice de Gerentes de Compras (PMI) desestacionalizado de Ivey para enero subió ligeramente, lo que ayudó a contrarrestar los efectos bajistas de los permisos de construcción. Los mercados del petróleo crudo también mantienen a flote al Dólar canadiense, pero la acción de los precios carece de impulso.

Resumen diario de los mercados: El Dólar canadiense se toma una pausa

• Las notas del discurso del gobernador del BOC Macklem se publicarán a las 17:45 GMT, se espera que Macklem responda a las preguntas después de la declaración de las 18:00 GMT.
• Los permisos de construcción canadienses disminuyeron un 14% en diciembre, muy por debajo del aumento del 1.2% esperado y el peor resultado para los permisos de construcción canadienses desde el pasado mes de abril.
• Los permisos de construcción de noviembre también sufrieron una revisión a la baja hasta el -5% desde el -3.9%.
• El PMI canadiense no ajustado de enero subió desde 43.7 a 54.4 puntos.
• El PMI desestacionalizado creció por cuarto mes consecutivo, pero fue notablemente inferior: 56.5 frente a 56.3 anterior.
• Los meercados esperaban que el PMI ajustado de enero descendiera a 55.0.
• El miércoles se publicará el último resumen de las deliberaciones del Banco de Canadá y el viernes se publicarán las cifras salariales y laborales.

Análisis Técnico: El Dólar canadiense encuentra terreno mientras el USD/CAD se agita cerca de 1.3500

El Dólar canadiense (CAD) cotiza mixto el martes, pero con tendencia alcista. El CAD retrocede un cuarto de punto contra el Dólar australiano (AUD) y una décima contra el Yen japonés. Contra el Dólar estadounidense (USD) y el Euro (EUR), el CAD avanzó alrededor de un cuarto de punto porcentual.

El par USD/CAD alcanzó un techo a corto plazo en la zona de 1.3540, ya que se mueve en torno a la zona de 1.3500. El par subió un 1.33% de mínimo a máximo después de que el Dólar estadounidense rebotara contra el Dólar canadiense a finales de la semana pasada, y el CAD está buscando un punto de soporte para recuperarse y arrastrar al USD/CAD de nuevo por debajo del nivel de 1.3500. Esto sería volver hacia la Media móvil simple (SMA) de 200 horas en 1.3450.

El USD/CAD está luchando para mantener el impulso alcista después de romper la parte superior de la SMA de 200 días el lunes, y el par está en riesgo de ser arrastrado de nuevo a la congestión entre 1.3476 y 1.3426, mientras que las SMA de 200 días y 50 días se consolidan.

USD/CAD gráfico horario

Gráfico diario del USD/CAD

• EUR/GBP cotiza a la baja en 0.8540, con una caída del 0.30%.
• El descenso del RSI en el gráfico diario indica una creciente presión vendedora.
• En el gráfico de cuatro horas, los indicadores se encuentran en territorio negativo, luego de una fuerte caída durante la sesión europea.

En la sesión del martes, el par EUR/GBP cayó hasta 0.8540, situándose por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días. La combinación de las apuestas de la Reserva Federal de EE.UU., el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y las cifras negativas de ventas minoristas de la Eurozona en diciembre, hicieron caer el cruce. Desde el punto de vista técnico, los osos siguen dominando el gráfico diario, mientras que los indicadores se aplanaron en territorio negativo en el gráfico de cuatro horas.

Niveles del EUR/GBP a vigilar

En el gráfico diario, se aprecia una persistente presión vendedora. Esto se refleja a través del índice de fuerza relativa (RSI), que se traza en una trayectoria descendente en territorio negativo que señala el dominio persistente de los vendedores. La divergencia de convergencia de media móvil (MACD) muestra estabilidad con barras verdes planas, apuntando a una tracción alcista contenida. Además, la posición del par por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días subraya la tendencia bajista predominante a mayor escala. El hecho de que los alcistas no hayan consolidado por encima de la SMA de 20 días también habla de una tendencia bajista.

En el gráfico de cuatro horas, las perspectivas técnicas a corto plazo refuerzan el sentimiento bajista. Los indicadores están bastante estancados en la zona negativa, y anteriormente habían experimentado un fuerte descenso durante la sesión europea. Esta combinación de señales sugiere que el cruce podría consolidar las pérdidas durante el resto de la sesión, pero que la tendencia general sigue siendo bajista.

Gráfico diario del EUR/GBP

• USD/JPY ligeramente a la baja cerca del máximo de la semana, tras los comentarios de línea agresiva de Powell.
• La cautela de Powell sobre una pronta reducción de las tasas contrasta con el fuerte crecimiento del empleo en EE.UU. en enero.
• El aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense y la solidez de los PMI del ISM ponen de relieve la solidez de las perspectivas económicas de EE.UU., lo que da soporte al Dólar.
• A pesar de las alusiones a la política de tasas negativas del BOJ, los datos de Japón sugieren que la política monetaria sigue siendo flexible.

Aunque prácticamente sin cambios, el USD/JPY cotiza cerca de los máximos de la semana a comienzos de la sesión norteamericana. El par opera en 148.55, perdiendo un 0.08%, tras haber alcanzado un máximo diario de 148.79.

El Dólar se mantiene sólido mientras Powell se opone a las apuestas agresivas de recorte de tasas

Los operadores aún están digiriendo el sutil sesgo de halcón del presidente de la Reserva Federal estadounidense, Jerome Powell. Aunque ha abierto la puerta a comenzar a flexibilizar la política, dijo que la mayoría de los funcionarios proyectan tres recortes de tasas de interés hasta 2024. Dio marcha atrás, diciendo que "el peligro de moverse demasiado pronto es que el trabajo no está hecho"

La entrevista de Powell se realizó el jueves, antes del sólido informe de Nóminas No Agrícolas de EE.UU. de enero, en el que se registró una incorporación de más de 350.000 estadounidenses a la población activa. Por lo tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se dispararon, tirando del par USD/JPY desde alrededor de mínimos diarios de 146.25 hacia 148.55, ganando más de 1.30% o 190 pips.

Esto, junto con los sólidos PMI manufacturero y no manufacturero del ISM, dibuja unas perspectivas económicas optimistas para los EE.UU., lo que aumenta la demanda del Dólar.

En Japón, aunque el Banco de Japón (BoJ) ha señalado que pondrá fin a su ciclo de tipos de interés negativos, los datos apoyan la actual política monetaria ultra laxa. No obstante, las tensiones geopolíticas y los cambios repentinos en el ánimo de los mercados podrían disparar la demanda de yenes.

Más adelante en el día, la agenda económica de EE.UU. contará con oradores de la Fed encabezados por Loretta Mester, Neil Kashkari y Susan Collins.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

El gráfico diario del USD/JPY muestra al par con sesgo alcista, aunque los compradores deben recuperar 149.00 si quieren mantener la esperanza de desafiar 150.00. Por el contrario, si los vendedores arrastran la tasa de cambio hacia el Tenkan-Sen en 147.39, que podría abrir la puerta para desafiar el Senkou Span A en 146.12. Una vez superado, la siguiente parada sería el mínimo del 1 de febrero en 145.89.

• El USD/CAD sigue subiendo por encima de 1,3550 ante el desalentador sentimiento de los mercados.
• Los responsables de la política monetaria de la Fed han frenado las expectativas de recorte de tasas.
• El dólar canadiense bailará al son de los datos de empleo.

El par USD/CAD ronda máximos semanales en torno a 1.3540 en las primeras horas de la sesión americana. El USD/CAD apunta a extender la suba, siendo apoyado por un estado de aversión al riesgo en los mercados. El Índice del Dólar (DXY) se recuperó y alcanzó un máximo de casi 11 semanas en 104.50, ante la esperanza de que la Reserva Federal (Fed) no se apresure a reducir los tipos de interés de referencia.

Los indicadores económicos publicados en enero apuntan a unos buenos resultados de la economía estadounidense. Tras un fuerte crecimiento de la mano de obra y una recuperación significativa del PMI de manufactura, el PMI de servicios también superó las expectativas por un margen significativo. El PMI de servicios, que representa al sector no manufacturero, que representa dos tercios de la economía estadounidense, subió con fuerza hasta 53.4, frente a las expectativas de 52.0 y la lectura anterior de 50.5.

Los buenos resultados de la economía estadounidense permiten a los responsables de la Fed abogar por mantener las tasas de interés en una trayectoria restringida. Los responsables de la Fed han advertido de que una reducción prematura de las tasas podría elevar la demanda agregada global, lo que acabaría provocando presiones sobre los precios.

El presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el lunes que el banco central podría tomarse algún tiempo para decidir sobre los recortes de tasas debido a los menores riesgos para el crecimiento económico.

Esta semana, el Dólar canadiense se guiará por los datos de empleo de enero, que se publicarán el viernes. Según las expectativas, los empleadores canadienses contrataron 15K trabajadores frente a la débil contratación de 0.1K en diciembre. Se estima que la tasa de desempleo aumentará hasta el 5.9%, frente al 5.8% anterior. Unas condiciones del mercado laboral poco favorables aumentarían las esperanzas de una pronta bajada de tasas por parte del Banco de Canadá (BoC).

• El precio del Oro se consolida tras una venta masiva de dos días en medio de un calendario económico ligero.
• El Dólar cae modestamente, pero su atractivo general es alcista en medio de un sólido comportamiento de la economía estadounidense.
• La sólida cartera de pedidos de los sectores manufacturero y de servicios de EE.UU. ha creado un trasfondo positivo para 2024.

El precio del Oro (XAU/USD) se esfuerza por encontrar una dirección en la sesión europea del martes en medio de la falta de datos que impulsen la economía, ya que el calendario económico en los Estados Unidos es ligero esta semana. La venta masiva de dos días en el metal precioso ha hecho una pausa por un tiempo ya que varios miembros de la Reserva Federal (Fed) están alineados para proporcionar sus perspectivas sobre las tasas de interés. La recuperación del Índice del Dólar estadounidense (DXY) se ha detenido, pero es probable que siga subiendo, ya que los responsables de la política monetaria de la Fed niegan sistemáticamente la necesidad de recortar pronto las tasas.

Las posibilidades de que la Fed aplique recortes de tipos agresivos han disminuido drásticamente, ya que la economía estadounidense está obteniendo mejores resultados. Los responsables de la Fed han advertido de que una decisión temprana de recorte de tipos podría apoyar la demanda e impulsar la economía, lo que frenaría el avance de la inflación hacia el objetivo del 2%.

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se consolida mientras los portavoces de la Fed se alinean

• El precio del Oro encuentra presión vendedora mientras intenta extender la recuperación por encima de la resistencia crucial de 2.030$.
• El metal precioso ha caído a medida que los funcionarios de la Reserva Federal alejan las expectativas de agresivos recortes de tipos debido a la resistencia del crecimiento interno y a unas perspectivas de inflación obstinadas.
• La herramienta Fedwatch de CME muestra que un recorte de tasas en marzo es poco probable. Para la reunión de política monetaria de mayo, las apuestas a favor de una reducción de los tipos de interés de 25 puntos básicos (pb) han bajado al 55%.
• El lunes, el presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, declaró que el menor apetito de riesgo de los problemas económicos de EE.UU. había dado tiempo al banco central para reconsiderar los recortes de tasas.
• El aumento de los niveles de empleo y las sólidas perspectivas económicas mejoran sistemáticamente las esperanzas de un "aterrizaje suave" de la Fed.
• Tras los sólidos datos del mercado laboral y del PMI de manufactura de enero, el PMI de Servicios también superó las expectativas. El PMI de servicios, que representa al sector servicios, que representa dos tercios de la economía estadounidense, subió a 53.4 frente a las expectativas de 52.0 y la lectura anterior de 50.5.
• El subíndice que mide los nuevos pedidos de las empresas de servicios subió a 55.0 frente a las expectativas de 52.8, lo que indica una sólida cartera de pedidos para 2024.
• En el frente geopolítico, las esperanzas de un cese de hostilidades entre Israel y Palestina en Gaza podrían ejercer más presión sobre el precio del Oro.
• El Secretario de Estado de EE.UU. Antony Blinken y el príncipe heredero de Arabia Saudí discutieron la "coordinación regional" para poner fin a la guerra en Gaza y los planes para la franja después de que los combates terminen, informó la CNN.

Análisis Técnico: El precio del Oro hace malabarismos en torno a 2.025$

El precio del Oro oscila en un rango estrecho en torno a los 2.025 $ el martes. El metal precioso se mantiene dentro del rango operativo del lunes, lo que indica que los inversores esperan un nuevo desencadenante económico para seguir avanzando. La media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 2.021$ continúa brindando soporte. En general, se espera que el precio del Oro se mantenga por encima de la barrera psicológica de los 2.000$. Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos indica un rendimiento mediocre en el futuro, oscilando en el rango de 40,00-60,00.

El par EUR/USD cotiza dentro de un rango estrecho, consolidando las recientes pérdidas en la zona baja de 1.0700. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

Las pequeñas ganancias atraen nuevas ventas

El precio del Oro está bajo presión tras los datos del mercado laboral estadounidense. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del metal amarillo.

Incluso un recorte de tasas en la reunión de mayo ya no se considera una conclusión inevitable

El GBP/USD cotiza al alza, pero sigue en camino de poner a prueba los mínimos de diciembre. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas del par.

El siguiente soporte potencial se encuentra en el mínimo de diciembre en 1.2500/1.2450

• El EUR/USD se tambalea tras el aumento del 8.9% de los pedidos de fábrica alemanes, que contrasta con la caída del 1.1% de las ventas minoristas de la UE.
• Los comentarios de línea dura de Powell y Kashkari de la Fed ajustan las expectativas de la política monetaria estadounidense, lo que pesa sobre el euro.
• Los futuros de la Tasa de interés muestran unas previsiones de reducción de la tasa de la Fed a la baja, con una expectativa de 113 puntos básicos.
• Los inversores estarán atentos a los datos de Producción Industrial de la UE y a los discursos de la Fed.

El Euro perdió terreno frente al dólar estadounidense a comienzos de la sesión norteamericana, tras la publicación de datos económicos mixtos de la Eurozona (UE) y el tono agresivo del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, durante el fin de semana. En el momento de redactar este informe, el par EUR/USD opera en 1.0729, bajando un 0.12% en el día.

EUR/USD se acerca a mínimos semanales mientras los inversores recortan las estimaciones de recorte de tasas de la Fed, lo que impulsó al USD

Los datos de la UE antes de la apertura de Nueva York fueron mixtos, ya que los pedidos de fábrica en Alemania superaron las estimaciones del 0% y aumentaron un 8.9% intermensual debido a un aumento en los pedidos de aeronaves. Mientras tanto, una encuesta del Banco Central Europeo (BCE) mostró que los hogares del bloque recortaron sus expectativas de inflación para los próximos 12 meses, ya que los medios esperan que los precios suban un 3.2%, por debajo del 3.5% de hace un mes.

Aunque se trata de una noticia positiva, la subida del EUR/USD se vio limitada por un informe de ventas minoristas de la UE peor de lo esperado, con una caída del -1.1% en diciembre, por debajo de las estimaciones del -1% y de la expansión del 0.3% de noviembre.

Los operadores todavía están digiriendo una sutil inclinación "hawkish" del presidente de la Reserva Federal de EE. UU., Jerome Powell, el domingo, después de que dijera: "el peligro de moverse demasiado pronto es que el trabajo no está del todo hecho." El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense se disparó el lunes, mientras que las apuestas por un agresivo ciclo de relajación del banco central estadounidense habían remitido.

Mientras tanto, otros funcionarios de la Fed hicieron algunos comentarios de línea dura. El presidente de la Fed de Minnesota, Neil Kashkari, declaró que la política monetaria "puede no ser tan restrictiva como habríamos supuesto" Por su parte, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, afirmó que no descarta una bajada de tipos en marzo, y subrayó que unos buenos datos de inflación podrían allanar el camino para relajar la política.

En los futuros de la tasa de interés vinculada al tipo de los Fondos Federales (FFR), los operadores esperan sólo 113 puntos básicos (pb) de recorte, por debajo de los 168 pb previstos el 12 de enero. Aunque Powell sugirió que flexibilizarían la política, no se acercaría a las expectativas de los mercados.

De momento, los rendimientos de los Tesoros estadounidenses prácticamente no han variado, mientras que el Dólar, medido por el Índice del Dólar estadounidense (DXY), se aferra a unas ganancias mínimas del 0.05%.

La agenda de la UE incluirá el miércoles las cifras de producción industrial. En EE.UU., los principales interlocutores de la Fed serán Loretta Mester, Neil Kashkari y Susan Collins.

Análisis del precio del par EUR/USD: Perspectivas técnicas

El EUR/USD se hundió y puso a prueba el mínimo actual del año hasta la fecha de 1.0723 dos veces después de romper una línea de tendencia de soporte clave trazada desde los mínimos de octubre de 2023 que pasó alrededor del rango de 1.0740/60. Otro cierre diario por debajo de ese nivel podría allanar el camino para desafiar la figura de 1.0700. Un nuevo retroceso se observa en 1.0656 el 10 de noviembre, seguido del mínimo oscilante del 1 de noviembre en 1.0516.

En el lado alcista, si los compradores recuperan 1.0760, podrían recuperar la media móvil de 100 días (DMA) en 1.0783. El siguiente nivel sería 1.0800.

• El AUD/USD se debate entre el estado de aversión al riesgo y las orientaciones del RBA.
• El RBA mantuvo abiertas las puertas a un mayor endurecimiento de la política monetaria para garantizar el retorno de la inflación hacia el objetivo del 2%.
• La Fed Mester podría mantener las esperanzas de un recorte de tasas.

El par AUD/USD se enfrenta a la presión de mantenerse por encima de 0.6500 a última hora de la sesión europea del martes. El activo australiano lucha a pesar de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) ofreció una orientación de línea agresiva sobre las tasas de interés.

El RBA mantuvo su tasa de efectivo oficial (Tasa OCR) sin cambios en el 4.35%, dejando las puertas abiertas para un mayor endurecimiento de la política. En la declaración de política monetaria, la gobernadora del RBA, Michele Bullock, afirmó que sólo se debatirán recortes de los tipos cuando el Consejo esté convencido de que la inflación volverá al rango deseado.

Sorprendió que el RBA mantuviera una perspectiva de línea dura sobre las tasas clave a pesar de la relajación de las presiones sobre los precios. En el último trimestre de 2023, el IPC medio recortado del RBA, una medida cerrada de la inflación subyacente, creció a un ritmo más lento del 0.8% frente a las expectativas del 0.9% y desde un aumento del 1.2% en el trimestre julio-septiembre sobre una base intermensual. Anualmente, la inflación subyacente se suavizó hasta el 4.2%, desde el 5.2% anterior.

Mientras tanto, el ánimo de los mercados sigue siendo en general pesimista, ya que los inversores consideran que la Reserva Federal (Fed) no se apresura a aplicar recortes agresivos de las tasas. El Índice del dólar (DXY) se acerca a su máximo de 11 semanas en torno a 104,50 y se espera que siga subiendo.

De cara al futuro, los inversores se centrarán en el discurso de la presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester, en busca de nuevas orientaciones sobre las tasas de interés. Se espera que Loretta Mester retraiga las expectativas de recortes tempranos de las tasas para evitar las consecuencias de las persistentes presiones sobre los precios.

• La libra esterlina no logra mantener sus ganancias inspiradas en los datos optimistas del PMI de servicios de S&P Global.
• La economía británica está al borde de una recesión técnica.
• Pill del BOE señala que los responsables políticos están debatiendo cuándo podría el banco central empezar a reducir las tasas de interés.

La Libra esterlina (GBP) lucha por mantener el movimiento de recuperación en la sesión europea del martes, ya que las perspectivas a corto plazo para los activos sensibles al riesgo son bajistas. En general, el atractivo de los activos refugio es alcista, ya que los inversores consideran que la Reserva Federal (Fed) no se apresura a recortar los tipos de interés. La disminución de los riesgos de recesión en Estados Unidos, debido a la fuerte demanda laboral y minorista, está dejando mucho tiempo a los responsables políticos de la Fed para decidir sobre los recortes de tasas.

El GBP/USD no consigue acelerar las ganancias a pesar de que el PMI de servicios S&P Global/CIPS del Reino Unido ha mejorado en enero. El dato económico subió a 54.3, mejor que las expectativas de 53.8 y la anterior lectura de 53.4. La agencia informó de que la gran afluencia de nuevos pedidos, la fuerte contratación en los últimos seis meses y el aumento de las perspectivas de recortes de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE) provocaron un fuerte repunte del PMI de servicios.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: La Libra esterlina sigue en vilo mientras el Dólar rebota

• La GBP lucha por aferrarse al soporte provisional de 1.2500 descubierto a última hora de la sesión asiática del martes, ya que el atractivo general sigue siendo bajista en medio de un estado de ánimo cauteloso en los mercados.
• Las perspectivas de los activos de riesgo son bajistas, ya que las esperanzas de que la Reserva Federal aplique recortes de tipos agresivos se han desvanecido debido a la resistencia del crecimiento económico de Estados Unidos.
• Según la herramienta Fedwatch de CME, los inversores prevén un recorte de tipos de 25 puntos básicos (pb) en mayo, frente a las expectativas anteriores de marzo.
• La economía estadounidense se está comportando bien gracias a la mejora de las carteras de pedidos de las fábricas y del sector informático, al optimismo del mercado laboral y a la solidez del gasto del consumidor.
• El Presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, declaró el lunes que los menores riesgos para el crecimiento económico están dando más tiempo al banco central para decidir sobre los recortes de tasas.
• La libra esterlina también se enfrenta a los riesgos de una Recesión técnica que podría obligar a los responsables políticos del Banco de Inglaterra a inclinarse por una postura moderada en materia de tasas de interés.
• Cabe mencionar que se considera que una economía está en recesión técnica si se contrae durante dos trimestres seguidos.
• La economía del Reino Unido se contrajo un 0,1% en el tercer trimestre de 2023, y la probabilidad de que se produzca una recesión técnica es alta, ya que se espera que vuelva a registrar resultados por debajo de lo esperado.
• Una orientación ligeramente moderada sobre las tasas de interés por parte del Economista Jefe del BoE, Huw Pill, también ha mermado el atractivo de la libra esterlina.
• Pill del BoE dijo el lunes que la postura de "si" es apropiado recortar las tasas de interés ha cambiado a "cuando"
• En la última declaración de política monetaria, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, afirmó que la inflación avanza en la dirección correcta y mantuvo los costes de los préstamos "bajo revisión".
• Debido a un calendario económico ligero, los participantes del mercado se centrarán en el discurso de Catherine Mann del BoE, previsto para el jueves. Mann fue uno de los dos de los nueve miembros del Comité de Política Monetaria (MPC) que votaron a favor de una subida detipos de 25 puntos básicos.

Análisis Técnico: La libra esterlina cotiza cerca de mínimos de siete semanas

La Libra esterlina retrocede y se acerca a mínimos de siete semanas en 1,2520. Anteriormente, el par GBP/USD avanzó para probar la ruptura del patrón gráfico de triángulo descendente formado en el marco de tiempo diario. Se espera que la Libra se enfrente a una intensa venta masiva después de una prueba suave de la región de quiebre cerca de 1.2600.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos ha caído por debajo de 40.00 por primera vez en tres meses. Es posible que se produzcan más caídas debido a la ausencia de señales de divergencia y sobreventa.

El USD/CAD cotiza cerca del máximo del lunes y cerca de la resistencia técnica clave en torno a la zona de 1.3550. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

La presión sobre la zona de 1.3550 persistirá por el momento

• El WTI permanece confinado en un rango y se ve influido por una combinación de factores.
• Las conversaciones sobre un cese de hostilidades entre Israel y Hamás y un Dólar alcista limitan las subidas de los precios del petróleo.
• La incertidumbre sobre las consecuencias de la crisis del Mar Rojo contribuye a limitar las pérdidas.

Los precios del petróleo crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) luchan por ganar cualquier tracción significativa el martes y oscilan en un rango ajustado en la mitad de la sesión europea. La materia prima cotiza actualmente en torno a 73.00$/barril y se mantiene a una distancia prudencial del mínimo de casi tres semanas alcanzado el lunes.

El viaje a Oriente Medio del diplomático estadounidense Antony Blinken hizo albergar esperanzas de que se reduzca la crisis en la principal región productora de petróleo, lo que, a su vez, se considera un factor clave en contra de la liquidez del negro. Aparte de esto, la inquietud por unas perspectivas de demanda más débiles, en medio de las persistentes preocupaciones por la ralentización del crecimiento económico en China, contribuyen aún más a limitar las ganancias de los precios del petróleo crudo.

Mientras tanto, los datos macroeconómicos de EE.UU. siguen apuntando a una economía todavía resistente, lo que da a la Reserva Federal (Fed) más margen para mantener las tasas de interés más altas durante más tiempo. Las perspectivas alcistas ayudan al Dólar a mantenerse cerca de su nivel más alto desde el 14 de noviembre y resulta ser otro factor que frena a los operadores a la hora de realizar apuestas alcistas en torno a esta materia prima.

Sin embargo, EE.UU. continúa su campaña contra los Houthis en Yemen, apoyados por Irán, lo que ha alimentado la preocupación por el suministro y ha dado soporte a los precios del petróleo. Los participantes del mercado esperan ahora con impaciencia los datos publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) sobre las reservas de crudo de EE.UU. para obtener cierto impulso. Mientras tanto, los ataques de drones ucranianos a la mayor refinería de petróleo de Rusia podrían actuar como viento de cola.

Niveles técnicos a vigilar

• La Plata sigue cayendo, mientras se moderan las esperanzas de un agresivo recorte de tipos por parte de la Fed.
• La resistencia de la economía estadounidense ha recortado las esperanzas de una pronta bajada de tasas por parte de la Fed.
• El precio de la Plata se ha expuesto a 22$ debido a las perspectivas bajistas.

El precio de la Plata (XAG/USD) continúa con su racha bajista de dos días y retrocede hacia el soporte crucial de 22,00 $ en la sesión europea del martes. El metal blanco se ha visto muy afectado, ya que las apuestas que apoyaban un recorte agresivo de las tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) se han recortado considerablemente debido a los sólidos resultados económicos en Estados Unidos.

Los futuros del S&P 500 han cedido la mayor parte de las ganancias generadas en la sesión asiática, retratando un descenso en el apetito por el riesgo de los participantes del mercado. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) rebota con fuerza hacia 104.60, ya que los inversores se apresuran a volver a los activos de refugio en medio de las expectativas de que los recortes de tasas de la Fed retrasarán lo previsto por los participantes del mercado. Mientras el Dólar se recuperaba con fuerza, el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años caía hasta casi el 4.14%.

Las esperanzas de un recorte prematuro de los tipos por parte de la Fed se han desvanecido notablemente, ya que los responsables políticos creen que una precipitación en este sentido podría provocar un aumento de la demanda agregada, lo que podría desencadenar presiones sobre los precios.

Esta semana, el calendario económico estadounidense seguirá siendo ligero. Por lo tanto, los inversores se centrarán en los comentarios de la presidenta de la Reserva Federal de Chicago, Loretta Mester, en busca de nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.

Análisis técnico de la Plata

El precio de la plata está bajando hacia el soporte horizontal de 21.88$, trazado desde el mínimo del 13 de noviembre en un marco de tiempo diario. Las perspectivas a largo plazo para la Plata son bajistas, ya que cotiza por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 periodos, que se negocia en torno a los 23.20$.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos se ha desplazado hacia el rango de 20.00-60.00 desde el rango alcista de 40.00-80.00, lo que indica que se ha desencadenado un impulso bajista.

Gráfico diario XAG

El GBP/USD sube ligeramente, pero la pérdida del soporte de 1.2600 apunta a la baja para el par , según los economistas de Scotiabank.

El antiguo soporte de 1.2600/1.2605 es ahora una resistencia clave

Los economistas de Crédit Agricole esbozan tres razones clave para su perspectiva bajista sobre el EUR/USD a lo largo de 2024.

Divergencia de la política monetaria

Impacto de la QT en los mercados europeos

Aumento de la aversión al riesgo a escala mundial

Boris Vujcic, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), afirmó el martes que el BCE no debería precipitarse en la bajada de las tasas de interés oficiales, según informó Reuters.

Abordar el recorte de tipos de la forma adecuada será importante para la credibilidad del BCE, argumentó Vujcic, quien añadió que aún queda mucha resistencia en la inflación de los servicios y los salarios. También dijo que el nivel de equilibrio de las tasas del BCE será probablemente más alto de lo que parecía hace unos años.

Reacción de los mercados

El par EUR/USD no reaccionó de forma inmediata a estos comentarios y la última vez que se vio al par fue prácticamente sin cambios en el día, en torno a 1.0740.

La Rupia india (INR) se apreció ligeramente frente al Dólar estadounidense (USD) en enero. Los economistas del MUFG Bank analizan las perspectivas del USD/INR.

El USD/INR caerá hacia el nivel de 82.00 en la segunda mitad del año

El USD/CAD se dirige hacia 1.3540. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas técnicas del par.

Soporte clave situado en 1.3350

El EUR/GBP ha experimentado un movimiento bajista más profundo tras ceder la media móvil de 200 días (DMA) el mes pasado, ahora en 0.8625. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas del par.

0.8490 es el primer soporte

Un día más, un dato positivo en Estados Unidos. El Dólar subió ligeramente el lunes, ya que la publicación del ISM estadounidense de enero reforzó la opinión de que la Fed no tendría prisa por relajar su política monetaria. Los economistas de ING analizan las perspectivas del dólar.

El DXY mantiene las ganancias recientes cerca de la zona de 104.50

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvo sin cambios las tasas de interés. El Dólar australiano (AUD) subió ligeramente tras conocerse la noticia. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del AUD.

Es probable que el RBA abandone gradualmente su postura cautelosa cuando la inflación muestre un nuevo descenso

El USD/JPY opera por debajo de 149.00 el lunes. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas del par.

Una ruptura por debajo de 145.90/145.50 es esencial para confirmar un retroceso más profundo

Las expectativas de inflación de los consumidores de la zona euro cayeron del 3.5% en noviembre al 3.2% en diciembre para los próximos 12 meses, según mostró el martes la encuesta mensual de expectativas de los consumidores del Banco Central Europeo (BCE).

Datos destacados

Reacción de los mercados

Al momento de escribir, el EUR/USD se mantiene cerca de 1.0740, en un contexto de moderación del BCE y de caída de las expectativas de inflación.

El EUR/USD ha vuelto al mínimo de diciembre en 1.0725. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas del par.

El reciente máximo del pivote en 1.0900 debe ser superado para confirmar un rebote prolongado

Las ventas minoristas de la Eurozona cayeron un 0.8% anual en diciembre, según publica Eurostat. El descenso mejora las expectativas del mercado, que esperaba un retroceso del 0.9%. El dato de noviembre ha sido revisado desde el -1.1% publicado hace un mes al -0.4%. Esta es la décimo quinta caída consecutiva registrada por el indicador.

El indicador mensual ha descendido un 1.1% frente al -1% estimado, empeorando el +0.3% del mes anterior (revisado al alza desde el -0.3%). Esta es la primera caída tras dos meses seguidos de aumentos.

Euro reacción

El Euro opera fuertemente presionado a la baja frente al Dólar este martes. En la mañana europea, el EUR/USD ha caído a mínimos del día en 1.0725, y tras el dato cotiza sobre 1.0732, perdiendo un 0.10% diario.

Tras un fuerte comienzo de año, la Libra esterlina ha retrocedido algo a principios de febrero. Los economistas de ING analizan las perspectivas del GBP.

El Banco de Inglaterra habla de recortes de tasas

El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Pablo Hernández de Cos, declaró el martes que "ya es muy importante que los ciudadanos europeos sepan que confiamos en que la próxima medida sea un recorte de tasas de interés"

Dijo que el banco central está "ahora confiando en que la inflación se está moviendo de nuevo hacia la meta "

Reacción de los mercados

El EUR/USD ha borrado las ganancias y cotiza neutral cerca de 1.0740 tras los comentarios anteriores.

• El USD/MXN pierde terreno, ya que el Dólar retrocede debido al debilitamiento de los rendimientos estadounidenses.
• Foco en Banxico y en los datos de inflación de México.
• El Peso mexicano podría debilitarse ante las futuras políticas económicas de la nueva administración.

El USD/MXN  pierde terreno debido a la bajada de los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos. El par ha caído en la mañana europea del martes a 17.07, su nivel más bajo en dos días.

Este jueves, Banxico celebrará su primera reunión de política monetaria del año. Se espera que las tasas de interés se mantengan sin cambios en el 11.25%, pero los mercados prevén un recorte de 25 puntos básicos a partir de marzo. Los expertos esperan que los recortes se extiendan a lo largo de 2024.

El miércoles, México publicará sus datos de confianza del consumidor de enero y el jueves la inflación anual del mismo mes. Estos datos, junto a la publicación de Banxico, pueden generar volatilidad en el par.

También se prevé que las próximas elecciones presidenciales del 2 de junio den la victoria a Claudia Sheinbaum, del partido Morena. Los analistas esperan una depreciación gradual del Peso Mexicano (MXN) debido a las incertidumbres anticipadas en torno a las políticas económicas de la administración entrante.

Por otra parte, durante el fin de semana, Jerome Powell, presidente de la Fed, señaló que era prematuro relajar la política monetaria, haciendo hincapié en que la tarea de dirigir la inflación hacia su objetivo del 2% sigue en marcha. Añadió que la Reserva Federal podría considerar su primera rebaja de tasas a mediados de año y descartó la posibilidad de un recorte en marzo. La herramienta FedWatch de CME rebaja hoy al 16.5% las opciones de una rebaja en marzo, mientras que sitúa en el 55.2% las posibilidades de que se recorten tipos en mayo.

Los participantes del mercado seguirán de cerca los discursos de los funcionarios de la Reserva Federal en busca de información adicional sobre posibles ajustes de la política monetaria. 

El Índice del Dólar (DXY) subió ayer a máximos de casi tres meses en 104.60, y aunque hoy martes ha perdido terreno por el debilitamiento de los rendimientos de los bonos estadounidenses, se mantiene firme alrededor de 104.45. La creencia del mercado en que no habrá recorte de tasas inminente y las tensiones geopolíticas siguen sustentando al billete verde.

El EUR/USD volvió a registrar una ruptura a la baja el lunes. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.

Soporte en la zona de 1.0715/1.0725

Esto es lo que hay que saber para operar hoy martes 6 de febrero:

El Dólar estadounidense (USD) comenzó la nueva semana con tono alcista, con el Índice del USD subiendo un 0.5% el lunes y alcanzando su nivel más alto desde mediados de noviembre por encima de 104.50. Los mercados permanecen relativamente tranquilos a principios del martes y el índice USD consolida sus ganancias recientes. Eurostat publicará los datos de las ventas minoristas de la Eurozona para diciembre y el Índice de Optimismo Económico de RealClearMarkets/TIPP para febrero será el único dato destacado en la agenda económica estadounidense. Los participantes del mercado también prestarán mucha atención a los comentarios de los banqueros centrales.

Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan con pocos cambios en la mañana europea y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años retrocede hacia el 4.1% tras subir más de un 3% el lunes.

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) anunció el martes que mantenía sin cambios la tasa de interés oficial en el 4.35% por segunda reunión consecutiva, tal y como se esperaba. En su comunicado, el RBA reitera su determinación de situar la inflación en el objetivo del 2% y señala que no se pueden descartar nuevas subidas de los tipos. En la rueda de prensa posterior a la reunión, la gobernadora Michele Bullock afirmó que necesitan estar convencidos de que la inflación volverá al rango objetivo y se mantendrá en él antes de empezar a pensar en reducciones de tipos. El AUD/USD ganó tracción durante las horas de comercio asiático y cotiza ahora en territorio positivo ligeramente por encima de 0.6500.

El EUR/USD rompió el lunes por debajo de 1.0800 y tocó su nivel más bajo en 11 semanas cerca de 1.0720. El par realiza una corrección técnica y cotiza marginalmente al alza en torno a 1.0750 en las primeras horas del martes.

El GBP/USD perdió más de un 0.5% por segunda jornada consecutiva el martes y se acercó a 1.2500. El par se aferra a modestas ganancias de recuperación cerca de 1.2550 en la mañana europea.

El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, declaró el martes que, cuando revisen el programa de estímulo masivo, estudiarán la posibilidad de continuar o interrumpir diversos medios, entre ellos las compras de fondos cotizados. Tras la indecisión del lunes, el USD/JPY retrocedió ligeramente en las horas de comercio asiático del martes, operando por última vez cerca de 148.50.

Statistics New Zealand publicará los datos del mercado laboral para el cuarto trimestre en las primeras horas de la sesión asiática del miércoles. El NZD/USD subió tras la caída del lunes y se estabilizó por encima de 0.6050.

Los pedidos de fábrica en Alemania crecieron un 8.9% en la lectura mensual del pasado diciembre, superando la expectativa de estancamiento del 0%, según publica el Bundesbank. El dato de noviembre fue revisado a la baja, desde el 0.3% al 0%. Esta es la mayor subida registrada por el indicador desde junio de 2020.

A nivel interanual, los pedidos de fábrica aumentaron un 2.7%, su primera subida en seis meses. La cifra de noviembre también fue revisada a la baja, situándose en el -4.7% frente al -4.4% publicado hace un mes.

Euro reacción

El EUR/USD ha subido tras los datos a 1.0761, nuevo máximo diario. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0759, ganando un 0.16% diario.

El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, declaró el martes que "cuando revisemos nuestro programa de estímulo masivo, consideraremos si continuamos o interrumpimos diversos medios, entre ellos nuestras compras de fondos cotizados (ETF)"

Ueda añadió: "en cuanto a qué hacer con las tenencias de ETF del BoJ, tenemos más tiempo para tomar una decisión"

La gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, habló sobre las perspectivas de la política monetaria en una rueda de prensa posterior al anuncio de la decisión de política monetaria el martes.

Bullock respondió a las preguntas de la prensa, en el marco de un nuevo formato de información del banco central.

Declaraciones destacadas

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• El Dólar australiano se debilitó tras los comentarios de línea dura de la Fed sobre la trayectoria de las tasas de interés, pero recupera algo de tracción tras el anuncio del RBA.
• Las ventas minoristas de Australia mejoraron con una subida del 0.3% en el cuarto trimestre de 2023 frente al 0.2% anterior.
• El RBA mantuvo las tasas en el 4.35% en la reunión de febrero, tal y como se esperaba.
• El Dólar estadounidense subió cuando el PMI de servicios del ISM se elevó a 53.4, superando la cifra esperada de 52.0.

El martes, el Dólar australiano (AUD) intentó remontar sus recientes pérdidas. El AUD ganó algo de terreno, ya que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvo su Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en el 4.35% en la reunión de febrero, tal y como se esperaba. El AUD/USD se debilitó el lunes a mínimos de dos meses y medio cerca de 0.6468 debido a los comentarios de línea dura del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, y a la reducción de los precios de las materias primas. Sin embargo, tras el anuncio del RBA, el par ha subido a máximos del día este martes en 0.6508

La Oficina Australiana de Estadísticas publicó el martes los datos de ventas minoristas del cuarto trimestre, indicando una mejora con un aumento del 0.3% en comparación con el crecimiento anterior del 0.2%. La economía australiana atraviesa una crisis de coste de la vida, por lo que parece haber poco margen para que los responsables políticos del RBA sigan subiendo las tasas de interés. En su lugar, la atención se centra ahora en el momento en que el banco central podría empezar a reducir las tasas de interés. Los inversores seguirán de cerca el próximo discurso de la gobernadora del RBA, Michele Bullock, sobre las perspectivas de la política monetaria, en busca de información adicional sobre la postura del banco central y sus posibles medidas futuras.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) experimentó un notable repunte tras la postura de línea dura de la Reserva Federal, impulsada por los sólidos datos del ISM de servicios de enero. El PMI de servicios del ISM superó las expectativas y se situó en 53.4, superando tanto la cifra de consenso de 52.0 como el 50.5 del mes anterior. Además, el Índice de Empleo del ISM Servicios experimentó una mejora, al subir a 50.5 desde la lectura anterior de 43.8.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, contribuyó al fortalecimiento del Dólar al moderar las expectativas de un recorte de las tasas. Powell subrayó la importancia de vigilar el movimiento sostenido de la inflación hacia el objetivo básico del 2%. Esta postura provocó un aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense, presionando a la baja al par AUD/USD.

Resumen diario de impulsores de los mercados: El Dólar australiano se recupera levemente tras el RBA

• La balanza comercial australiana (MoM) para enero se redujo a la cifra de 10.959M en comparación con la cifra revisada de 11.764M en diciembre.
• El Índice Compuesto de Gerentes de Compras (PMI) de los bancos australianos mejoró hasta 49 en enero, frente al 48.1 anterior. El PMI de servicios experimentó una mejora, subiendo a 49.1 desde la cifra anterior de 47.9.
• La Inflación (interanual) de TD Securities creció un 4.6%, frente al crecimiento anterior del 5.2%.
• La Inflación (intermensual) de TD Securities creció un 0.3% en enero, por debajo de la subida del 1.0% de diciembre.
• El PMI de servicios chino Caixin se redujo a 52.7 en enero, frente a la lectura anterior de 52.9.
• Los precios pagados del ISM de Servicios de Estados Unidos aumentaron hasta 64.0 en enero, frente a 56.7 en diciembre.
• El índice de nuevos pedidos del sector servicios estadounidense de enero mejoró hasta 55.0 desde la cifra anterior de 52.8.
• El índice PMI compuesto global de EE.UU. se situó en 52.0 en enero, ligeramente por debajo del 52.3 anterior.

Análisis Técnico: El Dólar australiano supera el nivel psicológico de 0.6500

El Dólar australiano cotiza en torno a 0.6500 el martes, ganando un 0.26% diario. La superación sostenida de este nivel podría servir de catalizador para que el AUD/USD testee la zona de resistencia cercana al nivel 0.6550. Posteriormente, un nuevo movimiento alcista podría llevar al par a toparse con el nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% en 0.6563 y, en última instancia, a alcanzar la Media Móvil Exponencial (EMA) de 21 días en 0.6587. A la baja, se anticipa un soporte inmediato en el nivel psicológico de 0.6450 tras otro nivel de soporte psicológico en 0.6400.

AUD/USD: Gráfico Diario

• El AUD/JPY gana tracción positiva el martes, aunque el potencial alcista parece limitado.
• El AUD se fortalece después de que el RBA decidiera mantener sin cambios la Tasa de Efectivo Oficial (OCR).
• Los problemas económicos de China y el riesgo geopolítico podrían frenar las ganancias del cruce.

El AUD/JPY comenzó la jornada del martes probando un mínimo diario en 96.27, aunque posteriormente se elevó a máximos del día en 96.72 después de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) anunciara su decisión de política monetaria. Los precios se mueven en torno a 96,70, manteniéndose dentro del rango conocido de los últimos tres días.

El Dólar australiano (AUD) se fortaleció después de que el RBA decidiera mantener sin cambios la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en la reunión de febrero, tal como se había anticipado. En el comunicado de política monetaria adjunto, el RBA señaló que el crecimiento de los salarios ha repuntado pero no se espera que aumente mucho más. Además, el RBA publicó nuevas previsiones económicas y ahora ve el crecimiento del PIB en 2024 en el 1.8%, frente al 2% estimado anteriormente. Aunque el comunicado no descarta una nueva subida de tipos, los datos sugieren que el ciclo de endurecimiento del RBA ha terminado y que el próximo movimiento sería a la baja, lo que podría frenar a los alcistas a la hora de realizar apuestas agresivas en torno al cruce AUD/JPY.

Aparte de esto, la persistente preocupación por la ralentización del crecimiento económico en China podría contribuir aún más a mantener a raya al Dólar australiano. Por otra parte, el riesgo de una nueva escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio podría seguir beneficiando al Yen japonés (JPY) como refugio seguro y contribuir a poner un límite al cruce AUD/JPY. Sin embargo, la tendencia bajista parece amortiguada tras los comentarios del fondo soberano de China, que afirma que aumentará la inversión en ETF de valores chinos y que está decidido a salvaguardar el funcionamiento estable del mercado. Por lo tanto, la aceptación por debajo de la SMA de 100 días es necesaria para confirmar una ruptura bajista.

Niveles técnicos a vigilar

• El RBA deja las tasas sin cambios en el 4.35% por segund reunión consecutiva.
• El comunicado de la Reserva del Banco de Australia destaca que a pesar de que la inflación siguió disminuyendo, continúa siendo alta.
• El RBA no descarta un nuevo aumento de tipos de interés.

La Reserva del Banco de Australia (RBA) ha decidido no variar sus tasas de interés del 4.35% en la primera reunión de política monetaria de 2024. Esta es la segunda reunión consecutiva sin cambios en los tipos, después de realizarse una última subida el pasado mes de noviembre. En su comunicado, el RBA ha destacado que la inflación continúa moderándose pero sigue siendo alta.

Comunicado del RBA

La inflación siguió disminuyendo en el trimestre de octubre a diciembre. A pesar de este progreso, la inflación sigue siendo alta, del 4.1%. La inflación de los precios de los bienes fue inferior a las previsiones de noviembre del RBA. Ha seguido disminuyendo, lo que refleja la resolución de perturbaciones anteriores en la cadena de suministro mundial y una moderación de la demanda interna de bienes. Sin embargo, la inflación de los precios de los servicios disminuyó a un ritmo más gradual, en consonancia con las previsiones anteriores del RBA, y sigue siendo elevada. Esto es coherente con el continuo exceso de demanda en la economía y las fuertes presiones internas sobre los costos, tanto de los insumos laborales como no laborales.

Las tasas de interés más altas están trabajando para establecer un equilibrio más sostenible entre la demanda y la oferta agregadas en la economía. En consecuencia, las condiciones en el mercado laboral continúan mejorando gradualmente, aunque siguen siendo más estrictas de lo que es consistente con los objetivos de pleno empleo y una inflación sostenida. El crecimiento de los salarios ha repuntado, pero no se espera que aumente mucho más y sigue siendo consistente con la meta de inflación, en el supuesto de que el crecimiento de la productividad aumente hasta alrededor de su promedio de largo plazo. La inflación sigue pesando sobre los ingresos reales de las personas y el crecimiento del consumo de los hogares es débil, al igual que la inversión en vivienda.

Las perspectivas siguen siendo muy inciertas

Si bien hay señales alentadoras, las perspectivas económicas son inciertas y la Junta sigue muy atenta a los riesgos de inflación. Las previsiones centrales apuntan a que la inflación volverá al rango objetivo de entre el 2% y el 3% en 2025 y al punto medio en 2026. Se espera que la inflación de los precios de los servicios disminuya gradualmente a medida que se modere la demanda y se atenúe el crecimiento de los costos laborales y no laborales. Se espera que el empleo siga creciendo moderadamente y que la tasa de desempleo y la tasa más amplia de subutilización aumenten un poco más.

Si bien ha habido señales favorables sobre la inflación de los precios de los bienes en el extranjero, la inflación de los precios de los servicios se ha mantenido persistente y lo mismo podría ocurrir en Australia. También persiste un alto nivel de incertidumbre en torno a las perspectivas de la economía china y las implicaciones de los conflictos en Ucrania y Medio Oriente. En el plano interno, existen incertidumbres respecto de los rezagos en el efecto de la política monetaria y de cómo responderán las decisiones de fijación de precios y salarios de las empresas al crecimiento más lento de la economía en un momento de exceso de demanda y mientras el mercado laboral sigue ajustado. Las perspectivas para el consumo de los hogares también siguen siendo inciertas.

La prioridad es devolver la inflación al objetivo

Volver a alcanzar la meta de inflación dentro de un plazo razonable sigue siendo la máxima prioridad de la Junta. Esto es coherente con el mandato del RBA de estabilidad de precios y pleno empleo. La Junta debe tener confianza en que la inflación avanza de manera sostenible hacia el rango meta. Hasta la fecha, las expectativas de inflación a mediano plazo han sido consistentes con la meta de inflación y es importante que así siga siendo.

Si bien los datos recientes indican que la inflación está disminuyendo, sigue siendo alta. La Junta espera que pase algún tiempo aún antes de que la inflación se sitúe de manera sostenible en el rango meta. La trayectoria de las tasas de interés que mejor garantice que la inflación regrese a su objetivo en un plazo razonable dependerá de los datos y de la evolución de la evaluación de los riesgos, y no se puede descartar un nuevo aumento de las tasas de interés. La Junta seguirá prestando mucha atención a la evolución de la economía mundial, las tendencias de la demanda interna y las perspectivas de inflación y del mercado laboral. La Junta sigue firme en su determinación de devolver la inflación a su objetivo y hará lo que sea necesario para lograr ese resultado.

Las ventas minoristas de Australia, que miden el gasto del consumidor en el país, crecieron un 0.3% intertrimestral en el cuarto trimestre, frente al 0.2% anterior, según los datos oficiales publicados el martes por la Oficina Australiana de Estadística (ABS). El dato superó las expectativas del mercado, con una subida del 0.1%.

Reacción de los mercados

Tras los datos de las ventas minoristas de Australia, el par AUD/USD bajó un 0.02% en el día y se situó en 0.6481.

Acerca de las ventas minoristas de Australia

Las ventas minoristas publicadas por la Oficina de Estadística de Australia es una encuesta de bienes vendidos por los minoristas basándose en una muestra de tiendas al por menor de diferentes tipos y tamaños y es considerado como un indicador del ritmo de la economía australiana. Muestra el rendimiento del sector minorista a corto y medio plazo. Un crecimiento económico positivo anticipa tendencias alcistas para el AUD, mientras que una lectura baja se considera negativa o bajista.