Noticias de mercados

• El Oro alcanza máximos históricos, desafiando el repunte de las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. y las subidas del Dólar estadounidense, lo que pone de relieve su condición de valor refugio.
• Ajuste de las perspectivas de recorte de tipos de la Fed tras los datos de empleo y los comentarios de los bancos centrales.
• Las tensiones geopolíticas y la fuerte demanda de China refuerzan la fortaleza del Oro.

El Oro alcanzó un nuevo máximo histórico, ignorando el sólido informe de Nóminas no Agrícolas de marzo en Estados Unidos (EE.UU.), que podría impedir que la Reserva Federal (Fed) recorte los tipos antes de lo que espera el mercado. Al lograr su hito, el metal amarillo ignoró la subida de los rendimientos del Tesoro estadounidense y del Dólar, que se aferra a unas modestas ganancias del 0.09%.

El XAU/USD cotiza a 2.324$, tras alcanzar los 2.330$ en la sesión norteamericana del viernes. La cotización del Oro siguió impulsada por los fundamentales ligados al Dólar estadounidense, los riesgos geopolíticos y la demanda física.

Centrándonos en los datos, las cifras de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. de marzo superaron las estimaciones y las cifras de febrero, ya que las nuevas contrataciones aumentaron hasta los 303.000 empleos. En consecuencia, la tasa de desempleo cayó, mientras que las ganancias medias por hora fueron dispares, subiendo en cifras mensuales pero cayendo en términos anuales.

Tras los datos, las apuestas a que la Fed recortaría los tipos en junio cayeron aún más, desde alrededor del 70% hace una semana hasta el 53.4%, según la herramienta FedWatch de CME.

El informe de empleo reforzó las palabras del presidente de la Fed, Jerome Powell, el miércoles. Dijo que no tienen prisa por recortar los tipos, y sus palabras resonaron a lo largo de la semana. El viernes, los funcionarios cruzaron los cables encabezados por Barkin de la Fed de Richmond, Logan de la Fed de Dallas y el gobernador Bowman.

Resumen diario de los mercados: El Oro se apoya en la fuerte demanda física, ignora los datos de EE.UU

• El Departamento de Trabajo de EE.UU. anuncia que las Nóminas no Agrícolas aumentaron en 303.000 en marzo, por encima de las 200.000 previstas y de las 270.000 anteriores.
• Otros datos revelaron que la tasa de desempleo disminuyó modestamente hasta el 3.8% desde el 3.9%, y que las ganancias medias por hora cumplieron las previsiones del consenso. Las ganancias medias por hora aumentaron un 0.3% mensual, frente al 0.2% anterior. En los doce meses anteriores a marzo, las ganancias aumentaron un 4.1%, tal y como se esperaba, frente al 4.3%.
• Tras estas cifras, el Dólar estadounidense se fortaleció, como demuestra la subida del 0.15% del Índice del Dólar estadounidense (DXY), que se situó en 104.36 puntos. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense aumentó unos 5 puntos básicos, y el tipo a 10 años alcanzó el 4.365%.
• Recientemente, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, declaró que recortar los tipos demasiado pronto entraña el riesgo de un rebote de la inflación. Afirmó que, con el tiempo, el banco bajaría los tipos, aunque los riesgos inflacionistas se inclinan al alza. Anteriormente, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, calificó de sólido el informe NFP, pero señaló que la reducción de la inflación ha sido inconsistente.
• La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, afirmó que "no hay urgencia" en recortar los costes de endeudamiento, y añadió que el riesgo de recortar demasiado pronto es mayor que el de hacerlo tarde.
• Se ciernen riesgos geopolíticos tras el ataque de Israel a la embajada de Irán en Siria. Irán prometió tomar represalias contra Israel tras la muerte de siete oficiales. Una nueva escalada podría presionar al alza los precios del Oro, con los operadores buscando la cifra de 2.350$.
• El Consorcio Mundial del Oro revela que el Banco Popular de China fue el mayor comprador del metal amarillo, aumentando sus reservas en 12 toneladas hasta las 2.257 toneladas.

Análisis técnico: El oro seguirá subiendo a pesar de la sobrecompra del RSI

La subida del Oro va a continuar, con los compradores cobrando impulso. El índice de fuerza relativa (RSI), aunque en condiciones de sobrecompra más allá del nivel 70.00, apunta al norte. Normalmente, cuando un activo tiene una fuerte tendencia alcista, la lectura de 80 se considera el extremo de sobrecompra. Sin embargo, como la acción del precio no muestra signos de agotamiento, el nivel 2.350$ sigue siendo clave.

Por otro lado, el primer nivel de soporte serían los 2.300$. La ruptura de este último nivel dejaría al descubierto los 2.250 $, seguidos de los 2.200$.

• La reversión del Dólar autraliano se ha contenido por encima de 0.6555, lo que deja intacto el impulso positivo.
• El par resistió la reacción alcista del Dólar estadounidense tras la publicación de las NFP.
• Una ruptura clara de la zona de resistencia de 0.6620-0.6630 confirmaría un cambio de tendencia.

La reversión del Dólar australiano desde los máximos del jueves se ha contenido por encima de la zona de soporte de 0.6555, a pesar de la fuerte reacción del Dólar estadounidense a los datos alcistas de empleo de EE.UU.. Esto mantiene a los alcistas esperanzados en una recuperación más profunda, con la vista puesta en la zona de resistencia por encima de 0.6600.

Las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. aumentaron por encima de las expectativas en marzo para cerrar un primer trimestre fuerte, aunque cierta moderación observada en el crecimiento salarial anual mantiene vivas las esperanzas de recortes de la Fed. Esto ha frenado la subida del USD, lo que deja intacto el impulso alcista del par.

En el gráfico semanal se está formando una vela alcista de gran tamaño que indica un posible cambio en la tendencia bajista general. La ruptura de la zona de resistencia de 0.6620-0.6630 confirmaría el cambio de tendencia y dejaría al descubierto el máximo de 0.6670. Los niveles de soporte se mantienen en 0.6555 y 0.6500.

• El par NZD/JPY se estableció en 91.12, con leves pérdidas en la sesión del viernes.
• El RSI diario muestra una tendencia alcista estable.
• El gráfico horario muestra un sentimiento alcista a pesar de cierta variabilidad.

El par NZD/JPY, con una leve baja, se comercia actualmente en los 91.12 en la sesión del viernes.En el gráfico diario, el impulso alcista se mantiene firme, mientras que los compradores están más presentes en los plazos horarios.

En el gráfico diario, el índice de fuerza relativa (RSI) para el par está mostrando una tendencia ampliamente favorable, con un reciente aumento de la zona negativa en territorio positivo. Mientras tanto, la divergencia de convergencia media móvil (MACD) está produciendo barras verdes, lo que indica un impulso ascendente positivo.

NZD/JPY gráfico diario

En el gráfico horario se observa un patrón similar en los valores del RSI. A pesar de cierta variabilidad, en las últimas horas, el RSI se mantiene en el sector positivo, haciendo que el impulso sea principalmente alcista. El MACD apoya esta inclinación alcista ya que ilustra barras verdes ascendentes, lo que implica una intensificación del impulso alcista en el gráfico horario.

NZD/JPY gráfico horario

En cuanto a la tendencia general, el NZD/JPY se sitúa por encima de sus medias móviles simples (SMA) de 20,100 y 200 días, lo que indica una postura alcista a largo plazo.

En resumen, según los indicadores RSI diario y horario, junto con las barras verdes del MACD, el impulso favorece a los compradores. Sin embargo, se observó cierto aplanamiento en los indicadores diarios, pero mientras el par se mantenga por encima de sus SMA principales, las perspectivas serán positivas.

• La Libra ha recortado los mínimos posteriores a las NFP y está prácticamente plana en el gráfico diario.
• Los datos de Nóminas no Agrícolas muestran que la economía estadounidense sigue creando empleo a buen ritmo.
• Las frágiles perspectivas económicas y las menores presiones inflacionistas pesan sobre la libra.

La Libra está recuperando el terreno perdido en la sesión del viernes en EE.UU. tras una importante reversión, ya que el buen dato de empleo en EE.UU. disparó al Dólar estadounidense. El par, sin embargo, se mantiene prácticamente plano en el chat semanal, tras haber sufrido altibajos en los últimos días.

Las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. aumentaron en 303.000 en marzo superando las expectativas de un aumento de 200.000 para cerrar un trimestre estelar para el empleo. La inflación salarial ha seguido creciendo, aunque la moderación observada en la tasa anual, que ha bajado hasta el 4.1% desde el 4.3% del mes anterior, ha disipado las preocupaciones sobre una orientación agresiva de la Reserva Federal.

En el Reino Unido, los débiles datos sobre la actividad del sector servicios publicados esta semana se suman a la evidencia de unas perspectivas económicas inciertas. La debilidad del PIB y la ralentización de la presión sobre los precios dispararon las especulaciones sobre la posibilidad de que el BoE anticipe los primeros recortes de tipos, lo que está pesando sobre la libra.

El panorama técnico sigue siendo bajista, con una resistencia en 1.2675 que mantiene a los compradores antes de 1.2755. Los niveles de soporte son 1.2575 y 1.2535.

• El índice DXY subió a 104.60 y luego se estabilizó en 104.30.
• El BLS publicó unas cifras de empleo NFP de marzo superiores a las esperadas.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense se dispararon tras la publicación de los datos laborales.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza actualmente a 104.30, recortando las fuertes ganancias iniciales del viernes tras el sorprendente avance de las cifras de Nóminas no Agrícolas (NFP). La fortaleza del mercado laboral, subrayada por unas NFP de marzo mejores de lo esperado, consolida las perspectivas alcistas del Dólar. Dicho esto, las probabilidades de un recorte de tipos en junio por parte de la Reserva Federal (Fed) siguen siendo altas y constantes.

Los datos económicos de EE.UU. seguirán guiando el calendario del ciclo de flexibilización de la Fed, y el consenso sigue apuntando a un inicio en junio. La próxima semana, los mercados estarán atentos a las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) de marzo.

Resumen diario de los movimientos de los mercados: El DXY se dispara al superar las expectativas los datos del mercado laboral

• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) anunció un aumento de 303.000 puestos de trabajo en marzo, lo que superó con creces los 200.000 esperados.
• El crecimiento anterior de 275.000 de NFP de febrero se revisó a la baja a 200.000.
• La tasa de desempleo descendió ligeramente del 3.9% al 3.8%.
• La tasa de participación de la fuerza laboral aumentó ligeramente del 62.5% al 62.7%.
• La tasa anual de inflación salarial, ilustrada por las ganancias medias por hora, se ajustó a la baja hasta el 4.1%, en línea con las previsiones.
• En cuanto a la postura de la Fed, sus funcionarios aconsejan paciencia antes de bajar los tipos, lo que supone un leve refuerzo para el dólar.
• A pesar de ello, el mercado sigue proyectando una bajada de tipos en junio con una probabilidad en torno al 70%, seguida de una relajación total aproximada de unos 75 puntos básicos este año.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense están subiendo, con el rendimiento a 2 años en el 4.70%, el rendimiento a 5 años en el 4.35% y el rendimiento a 10 años en el 4.36%.

Análisis técnico del DXY: El DXY manifiesta un dominio del impulso alcista en las perspectivas a corto plazo

Tal y como reflejan los indicadores del gráfico diario, el DXY muestra una inclinación positiva con un sesgo favorable en el índice de fuerza relativa (RSI). Actualmente, el RSI exhibe una pendiente positiva en territorio positivo, lo que refleja el dominio de la fuerza alcista sobre la presión vendedora en el escenario inmediato. Por su parte, la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD), a pesar de presentar barras verdes planas, sigue apoyando las perspectivas alcistas.

Además, la posición del índice respecto a sus medias móviles simples (SMA) corrobora aún más esta afirmación. El posicionamiento del DXY por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días sugiere que los alcistas están afirmando su control. Mientras el índice se mantenga por encima de estos niveles, los compradores tienen motivos para seguir siendo optimistas.

• Dow Jones recorta pérdidas tras los buenos datos de empleo en EE.UU.
• La moderada ralentización del crecimiento salarial anual ha aliviado la inquietud de los inversores ante la fuerte lectura del empleo.
• La fuerte reversión en el gráfico semanal sugiere que podría estar en marcha una corrección más profunda.

El Dow Jones de Industriales (DJIA) cotizó al alza en la sesión matutina del viernes, tras las alentadoras cifras de empleo en Estados Unidos. Sin embargo, el índice se encamina a su peor semana del último año, ya que los sólidos datos económicos estadounidenses han puesto en entredicho los planes de relajación de la Reserva Federal (Fed).

El empleo neto aumentó en marzo en 303.000 personas, tras el incremento de 270.000 en febrero y superando las expectativas de un aumento de 200.000 aproximadamente. Las cifras salariales revelaron que los sueldos siguen subiendo, aunque la moderación de la tasa anual parece haber aliviado las preocupaciones de los inversores.

El jueves, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, sugirió que, con la inflación estable en niveles elevados, la entidad podría abstenerse de recortar los tipos este año, lo que hizo caer los mercados de renta variable.

Los principales índices de Wall Street cotizan en positivo este viernes. El Nasdaq lidera con un avance del 1.38% hasta los 16.271 puntos, seguido del S&P 500, que sube un 1.17% hasta los 5.207 puntos, y del Dow Jones, que suma un 0.9% hasta los 38.943 puntos.

Noticias del Dow Jones

Todos los sectores registran ganancias, con los servicios de comunicación a la cabeza gracias a un avance del 1.94%, seguidos del sector de Tecnología, con una subida del 1.64%. Industriales ha ganado un 1.41%. El sector de servicios públicos es el que peor se comporta, con un avance del 0.31%.

Amazon (AMZN) lidera las ganancias del viernes con un repunte del 3,17% hasta los 185,66 dólares, seguida de Salesforce (CRM), que avanza un 2.57% hasta los 301.68$. En el lado de las pérdidas, Intel (INTC) cae un 2.16% hasta 38.87$, lastrada aún por las abultadas pérdidas registradas para 2023. Le sigue McDonald's (MCD) con un descenso del 0,86% hasta 267.777$.

Perspectivas técnicas del Dow Jones

El índice está recortando algunas pérdidas el viernes, pero la fuerte reversión impresa en las cuatro jornadas anteriores está formando una vela envolvente bajista en el gráfico semanal.

Esta formación suele anticipar un retroceso importante. La acción del precio ha encontrado demanda por encima de 38.500 para rebotar al alza, pero los compradores podrían verse desafiados en la resistencia de 39.265, que cierra el camino hacia el máximo de 40.000.

A la baja, una ruptura del nivel de 34.452 confirmaría un cambio de tendencia y aumentaría la presión bajista hacia 38.035.

Gráfico de 4 horas del Dow Jones

Otra semana positiva en la que el Dólar recuperó la zona más allá de la barrera de 104.00, avanzando modestamente en términos semanales con el telón de fondo del comportamiento mixto de los rendimientos en EE.UU. y las palabras de la Fed apoyando una postura de endurecimiento a largo plazo de la Fed.

Los datos de las NFP, mejores de lo esperado, prestaron soporte al Dólar al final de la semana. El 9 de abril se publicará el índice de optimismo económico RCM/TIPP, seguido de la tasa de inflación, los inventarios mayoristas y las actas del FOMC, todos ellos previstos para el 10 de abril. Al día siguiente se publicarán los precios de producción, y el 12 de abril cerrará la semana el sentimiento preliminar de los consumidores de Michigan.

El par EUR/USD logró recuperar la zona por encima de 1.0800, sobre todo gracias a la debilidad del Dólar y a las tendencias de apetito por el riesgo en la primera parte de la semana. Los resultados de la balanza comercial alemana se publicarán el 8 de abril, seguidos de la reunión del BCE el 11 de abril y la tasa de inflación alemana definitiva el 12 de abril.

El GBP/USD terminó la sesión del viernes a la defensiva, y se vio presionado en la segunda mitad de la semana por el rebote tardío del Dólar. En la agenda del Reino Unido se publicarán las ventas minoristas del BRC el 9 de abril, antes de las lecturas del PIB, la balanza comercial, la producción de la construcción y la producción industrial y manufacturera, que se publicarán el 12 de abril.

El USD/JPY mantuvo su rango de consolidación por debajo de la zona de 152.00 una vez más la semana pasada, siempre en medio de los persistentes temores de intervención en el mercado de divisas. El 8 de abril se publicará la encuesta Eco Watchers y el 9 de abril la confianza del consumidor. Además, el 10 de abril se publicarán las cifras de los préstamos bancarios y los precios de producción, mientras que la inversión extranjera en bonos y la producción industrial final se publicarán el 11 y el 12 de abril, respectivamente.

En una semana bastante volátil, el par AUD/USD volvió a visitar la zona por encima de 0.6600, aunque hacia el final de la semana perdió cierto ímpetu alcista. El 8 de abril se publicarán los préstamos hipotecarios, antes del índice Westpac de confianza del consumidor del 9 de abril. Además, el 11 de abril se conocerán las expectativas de inflación de los consumidores.

Anticipando Perspectivas Económicas: Voces en el horizonte

• Breeden, del BoE, habla el 8 de abril.
• Kashkari, de la Fed, hablará el 9 de abril.
• Goolsbee, de la Fed, hablará el 10 de abril.
• Williams, Collins y Bostic, de la Fed, hablarán el 11 de abril junto con Greene, del BoE.
• Greene, del BoE, Bostic y Daly, de la Fed, intervendrán el 12 de abril.

Bancos centrales: Próximas reuniones para definir la política monetaria

• El BSP se reúne el 8 de abril (unch)
• El RBNZ y el BoT se reúnen el 10 de abril (sin cambios).
• El BCE decidirá sobre los tipos el 11 de abril (sin cambios).
• El Banco de Corea se reúne el 12 de abril (sin cambios).

• El GBP/JPY se modera ante la previsión de convergencia de los tipos de interés entre el Reino Unido y Japón.
• En el Reino Unido, se espera que la caída de la inflación conduzca a una bajada de los tipos de interés.
• En Japón, se espera que el aumento de la inflación conduzca a tipos de interés más altos.

El par GBP/JPY descendió y opera justo por encima de 191.000, ya que las expectativas de convergencia de los tipos de interés entre el Reino Unido y Japón reducen la ventaja que supone para los inversores mantener la Libra esterlina (GBP) frente al Yen japonés (JPY), lo que pesa sobre el tipo de cambio.

La relajación de las expectativas de inflación en el Reino Unido ha llevado a los inversores a especular con la posibilidad de que el Banco de Inglaterra (BoE) recorte los tipos de interés en junio. Esto ha debilitado a la Libra esterlina, ya que unos tipos de interés más bajos tienden a reducir las entradas de capital extranjero.

Por el contrario, en Japón, el Banco de Japón subió los tipos de interés desde un nivel extraordinariamente bajo, negativo del 0,1%, en la reunión del banco de marzo. Muchos inversores especularon sobre si se trataba de una subida puntual o del inicio de un ciclo de subidas de tipos que podría fortalecer el Yen a largo plazo.

En una entrevista reciente con el Asahi Shimbun, el gobernador del Banco de Japón, Ueda, pareció sugerir que podrían producirse más subidas de los tipos de interés debido a la aceleración de la inflación.

Ueda afirmó que los resultados positivos de las negociaciones salariales de primavera de Shunto se reflejarán en los salarios durante el verano y, más adelante, en el aumento de los precios al consumo.

"Dado el resultado de las negociaciones salariales anuales hasta la fecha, es probable que la tendencia de la inflación se acelere gradualmente", afirmó Ueda.

La inflación se enfría en el Reino Unido

En el Reino Unido, la última encuesta del Panel de Creadores de Decisiones (DMP) del Banco de Inglaterra (BoE), correspondiente al mes de febrero, muestra que la mayoría de las empresas prevén un enfriamiento de los precios de venta y de la inflación salarial durante el próximo año.

Según la encuesta, las expectativas de precios de venta se desaceleraron hasta el 4.1% desde el 4.3%, la cifra más baja en más de dos años. Las expectativas de crecimiento salarial se suavizaron hasta el 4.9% en media móvil de tres meses, desde el 5.2% de febrero.

El Gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, declaró recientemente que las expectativas del mercado de dos o tres recortes de tipos este año son "razonables", lo que aumenta aún más las especulaciones de que el BoE apretará el gatillo y recortará los tipos en junio.

Los suaves datos del PMI de servicios de marzo, publicados el jueves, afectaron a las perspectivas económicas del Reino Unido, lo que se suma a las razones para que el BoE recorte los tipos de interés.

El PMI de servicios del Reino Unido cayó a 53.1, por debajo de las expectativas y de la lectura anterior de 53.4.

Sin embargo, no todos los datos del Reino Unido fueron negativos. Un reciente informe de la mayor sociedad de construcción del Reino Unido, Nationwide, mostró la primera subida de los precios de la vivienda desde enero de 2023, según The Guardian.

Esto se produce después de que los datos de préstamos del BoE mostraran un sorprendente aumento de las aprobaciones de hipotecas, que en febrero alcanzaron su nivel más alto desde septiembre de 2022.

• El sólido informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. de marzo impulsa al Dólar al alza, lo que repercute en el EUR/USD.
• Los indicadores económicos mixtos de la Eurozona, incluidos los pedidos de fábrica y las ventas minoristas de Alemania, contrastan con el sólido panorama del empleo en EE.UU..
• El EUR/USD sigue bajando, ya que el aspecto técnico sugiere que podría caer por debajo del umbral de 1.0800.

El Euro registra pérdidas mínimas del 0.13% tras la publicación de un informe de empleo más fuerte de lo esperado en los Estados Unidos (EE.UU.) que impulsó al Dólar, enviando al EUR/USD a la baja. En el momento de escribir estas líneas, el par se negocia en 1.0822 tras alcanzar un máximo diario de 1.0847.

EUR/USD cae, mientras que los datos alentadores del mercado laboral estadounidense impulsan al Dólar estadounidense

El viernes, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que la economía añadió más puestos de trabajo de lo esperado. Las Nóminas no Agrícolas de marzo aumentaron en 303.000 puestos de trabajo, superando las estimaciones y las lecturas anteriores de 200.000 y 270.000 puestos. Otros datos mostraron que la tasa de desempleo bajó del 3.9% al 3.8%, mientras que las ganancias medias por hora se alinearon con el consenso.

Tras los datos, el Dólar estadounidense se fortalece y el Índice del Dólar (DXY) sube hasta 104.36. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense suben entre 4.5 y 5 puntos básicos. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se sitúa en el 4.365%.

Por otra parte, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, comentó que la rpoert fue bastante fuerte y añadió que la reducción de la inflación ha sido desigual. Anteriormente. Susan Collins, de la Fed de Boston, hizo comentarios, pero no sobre política monetaria.

Al otro lado del charco, los Pedidos de Fábrica en Alemania mejoraron en febrero, hasta el 0.2%, mejorando la caída del -1.4% de enero. Por otra parte, las ventas minoristas de la Eurozona (UE) cayeron un -0.5% mensual, peor que la contracción estimada del -0.4%.

Teniendo en cuenta estos factores, el par EUR/USD retrocedió por debajo de la media móvil de 200 días (DMA). La atención de los operadores se centra en los datos de la próxima semana, con la publicación de los datos de inflación de EE.UU. y el sentimiento de los consumidores. En el frente de la UE, el Banco Central Europeo (BCE ) celebrará su reunión de política monetaria, que será lo más destacado de la semana.

Análisis del precio del EUR/USD: Perspectivas técnicas

La formación de un patrón gráfico de "estrella vespertina" podría allanar el camino para una caída por debajo de la cifra de 1.0800. El Momentum en el EUR/USD se inclina a la baja ya que el índice de fuerza relativa (RSI) apunta más bajo y por debajo del nivel de 50-línea media. Una ruptura por debajo de 1,0800 expondrá el mínimo del 2 de abril en 1.0724, por delante de 1,0700. Por otro lado, los compradores se enfrentarán a una resistencia en la confluencia de las DMA de 50 y 200 en torno a 1.0828/32.

• El Dólar estadounidense se aprecia y el Dólar canadiense cae por segundo día consecutivo.
• Los sólidos datos de empleo en EE.UU. impulsan los rendimientos del Tesoro y el Dólar estadounidense.
• En Canadá, los sólidos datos del PMI de Ivey alivian la presión bajista sobre el Dólar canadiense tras las decepcionantes cifras laborales.

El Dólar canadiense (CAD) amplió sus pérdidas el viernes, tras el retroceso del jueves, para probar nuevos mínimos en lo que va de año. La combinación de un informe de empleo estadounidense estelar y unas cifras laborales canadienses débiles han minado la confianza de los inversores en un Dólar canadiense ya de por sí débil.

Los datos publicados por el Departamento de Trabajo de EE.UU. el viernes muestran que la economía estadounidense creó empleo muy por encima de las expectativas en marzo. Además, los salarios siguieron creciendo a un ritmo constante, muy por encima de los niveles compatibles con el objetivo de inflación del 2% de la Reserva Federal (Fed).

Estas cifras echan un jarro de agua fría sobre las esperanzas de los mercados de recortes de los tipos de interés en junio y avalan al partido de línea dura del banco central, que aboga por retrasar y reducir el ciclo de relajación. Esto ha hecho subir los rendimientos estadounidenses, arrastrando con ellos al Dólar estadounidense.

En Canadá, los niveles netos de empleo han descendido en marzo en contra de lo esperado. Sin embargo, el impacto negativo se ha visto compensado por la fuerte mejora del PMI Ivey de marzo, que ha dado cierto soporte a un debilitado Dólar canadiense.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El USD/CAD sigue cayendo mientras las NFP estadounidenses superan las expectativas

• El Dólar canadiense ha perdido más de un 0.5% en los últimos dos días, retrocediendo las ganancias de la semana pasada y alcanzando su precio más bajo desde diciembre de 2023.
• Las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. aumentaron en 303.000 en marzo frente a las 270.000 de febrero, muy por encima de las 200.000 previstas por los expertos del mercado.
• Las ganancias medias por hora han aumentado a un ritmo del 0.3% mensual y del 4.1% interanual desde el 0.2% y el 4,3% respectivamente de febrero.
• El Índice de Gerentes de Compras canadiense Ivey ha mejorado hasta el 57.7, su mejor lectura de los últimos 12 meses, desde el 53.9 de febrero.
• Algo antes, los datos de empleo canadienses decepcionaron a los inversores con un descenso de 2.200 en marzo tras un aumento de 40.700 en febrero. El mercado esperaba un aumento de 25.000.
  • El jueves, Fed Powell reiteró que el banco central necesita más tiempo para decidir sobre los recortes de tasas, mientras que Fed Kashkhari advirtió que podría no haber ningún recorte de tasas este año, lo que hizo subir al Dólar.

En general, el Dólar estadounidense se mueve dentro de un canal ascendente, con el precio limitado por debajo de la resistencia de la línea de tendencia en 1.3640. Por encima, los siguientes objetivos son 1.3710 y 1.3770. El objetivo medido del canal es 1.3845. Los niveles de soporte son 1.3560 y 1.3485.

USD/CAD Gráfico de 4 horas

"Creo que es demasiado pronto para pensar en recortar los tipos de interés", declaró el viernes la Presidenta del Banco de la Reserva Federal de Dallas, Lorie Logan, citando los riesgos al alza para la inflación.

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar estadounidense se aferra a modestas ganancias diarias cerca de 104,40 tras estos comentarios.

Según los estrategas de BBH, se espera que el USD/JPY suba por encima de su rango actual de 151.000 puntos.

Los catalizadores fundamentales son la combinación de un endurecimiento muy gradual del BoJ y un ciclo de relajación de la Reserva Federal (Fed) más moderado de lo previsto.

El USD/JPY cae debido a Ueda - terminará subiendo

"El USD/JPY cayó más de un 0.50% hasta un mínimo intradía en torno a 150.80 tras los comentarios de línea dura del gobernador del BoJ, Ueda".

"Continúa la defensa verbal sobre el yen, ya que tanto el Ministro de Finanzas japonés Suzuki como el Primer Ministro Kishida advirtieron contra movimientos excesivos del yen."

"Es sólo cuestión de tiempo que el USD/JPY rompa al alza, ya que prevemos un proceso gradual de endurecimiento del BoJ y un ciclo de relajación de la Fed más moderado de lo previsto."

• El USD/CAD repunta tras las sólidas cifras NFP de EE.UU. y los débiles datos del mercado laboral canadiense.
• La especulación de que la Fed comience a bajar los tipos podría trasladarse al segundo semestre de este año.
• Los trabajadores canadienses fueron despedidos durante el mes de marzo. La tasa de desempleo subió al 6.1%.

El par USD/CAD marca un nuevo máximo de cuatro meses en 1.3640 en las primeras horas de la sesión americana. El Dólar canadiense se recuperó, ya que la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS) ha informado al alza de las Nóminas no Agrícolas y las Estadísticas de Canadá han mostrado malos datos de empleo para marzo.

El NFP de EE.UU. informó que el mercado laboral fue testigo de 303.000 nóminas nuevas, significativamente mejor que las expectativas de 200.000 y la lectura anterior de 270.000. La tasa de desempleo cae al 3.8%, frente al consenso y la lectura anterior del 3.9%. La fuerte demanda de mano de obra ha mermado las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) comience a reducir los tipos de interés, lo que actualmente se espera a partir de la reunión de junio.

La fuerte demanda de mano de obra suele ir seguida de un fuerte crecimiento de los salarios, ya que los empresarios se ven obligados a ofrecer salarios más altos debido a la escasez de trabajadores. El mayor crecimiento salarial impulsa el gasto del consumidor, lo que mantiene la inflación obstinadamente alta.

El jueves, el presidente de los bancos de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, afirmó que no será necesario recortar los tipos este año si la inflación se mantiene estancada. Neel Kashkari pronosticó dos recortes de tipos para 2024 en el último gráfico de puntos de la Fed.

La optimista demanda de mano de obra ha impulsado el atractivo del Dólar estadounidense. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, amplía su subida hasta 104.65.

Mientras tanto, el Dólar canadiense se debilita debido al despido de trabajadores durante el mes. El mercado laboral de Canadá fue testigo de una reducción de 2.200 trabajadores, mientras que los inversores pronosticaban una nueva contratación de 25.000 puestos de trabajo. La tasa de desempleo subió con fuerza hasta el 6.1%, frente a las expectativas del 5.9% y la lectura anterior del 5.8%. Sin embargo, la media anual de ganancias por hora creció a un ritmo superior del 5.0% desde el 4.9% de febrero.

La debilidad de la demanda de mano de obra impulsará las expectativas de que el Banco de Canadá (BoC) pivote hacia recortes de tipos más pronto.

• El USD/MXN cae a mínimos desde noviembre de 2015 en 16.44.
• Las Actas de la reunión de Banxico respaldan al Peso mexicano.
• El Dólar sube frente al resto de las divisas principales tras las buenas cifras de Nóminas no Agrícolas de Estados Unidos.

El USD/MXN cae con fuerza el último día de la primera semana de abril. El par ha descendido desde el techo diario de la apertura del viernes en 16.60 hasta un nuevo mínimo desde noviembre de 2015 en 16.44. Al momento de escribir, el par cotiza alrededor de este suelo, perdiendo un 0.83% diario.

El Peso mexicano se beneficia de unas Minutas de Banxico que apuestan por mantener la postura restrictiva sobre las tasas de interés

Las actas de Banxico revelaron una reticencia por parte de los responsables políticos a adoptar un ciclo de flexibilización, incluido el compromiso de bajar los tipos de interés en el futuro, debido a la persistencia de una inflación afectada sobretodo por los elevados precios en el sector servicios. En las Minutas, se confirma que los riesgos para la trayectoria de la inflación siguen siendo elevados, por lo que los tipos deberían seguir siendo altos y las decisiones dependerán de los próximos datos.

Los altos precios del barril de petróleo, con el barril del WTI y el Brent en máximos desde octubre, también favorecen al Peso mexicano, ya que México es uno de los principales exportadores de crudo.

El buen dato de empleo de EE.UU. impulsa al Dólar contra las principales divisas

El Dólar ha ganando fuerza contra sus principales rivales, pero no contra las monedas de economías emergentes como la mexicana o colombiana. El Índice del Dólar (DXY) ha subido con fuerza a máximos de dos días en 104.69 tras el dato de Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos, que ha revelado que se generaron 303.000 puestos de trabajo en marzo, muy por encima de los 200.000 esperados y de los 270.000 de febrero.

La herramienta FedWatch de CME Group ha elevado levemente las expectativas de un primer recorte de los tipos de interés por parte de la Fed en junio, situándolas en el 56.1% frente al 55.5% de ayer.

USD/MXN Niveles de precio

Con el USD/MXN inmerso en un fuerte canal bajista a corto, medio y largo plazo, el soporte inicial aparece en la zona 16.35, donde esperan los mínimos de octubre y noviembre de 2015. Un quiebre de esta región podría llevar al par a la zona psicológica de 16.00, también suelo del 31 de julio de 2015.

Al alza, es necesario superar el techo de esta semana en 16.67 para poder aspirar a una avance en dirección a 16.77, máximo de la semana pasada. Por encima espera el techo del 19 de marzo en 16.94 y, posteriormente, el nivel clave de 17.00.

Gráfico diario del USD/MXN

La publicación de unos datos de Nóminas no Agrícolas mejores de lo esperado no ha cambiado la opinión de los economistas de RBC de que la Reserva Federal empezará a recortar los tipos de interés en junio.

Sin embargo, los riesgos se inclinan ahora a favor de un retraso.

La solidez de la contratación inclina los riesgos a favor de un retraso

"La robusta contratación en los mercados laborales de EE.UU. aún no ha amainado, con un crecimiento del empleo en nóminas que se aceleró hasta los 303.000 trabajadores en marzo desde las ya sólidas lecturas de los meses anteriores".

"A pesar de la solidez de las cifras principales, la Fed ha señalado otros indicadores, como el descenso de la tasa de abandonos, la caída de las ofertas de empleo y la moderación del crecimiento salarial, como señales de que las tensas condiciones del mercado laboral se están relajando, y ha mantenido la valoración de que los riesgos de su doble mandato se están equilibrando mejor."

"Cuanto más agitada sea la evolución de la inflación (como ha ocurrido a principios de 2024), más tiempo necesitará la Fed mantener los tipos estables."

"Nuestra propia hipótesis de base es que el primer recorte de tipos se producirá en junio, con riesgos que se inclinan hacia un retraso."

Según los economistas de Commerzbank, la publicación de unos datos de empleo más sólidos de EE.UU., en forma de Nóminas no Agrícolas (NFP) de marzo, ha reducido aún más las posibilidades de que la Reserva Federal (Fed) realice un primer recorte de los tipos de interés en junio.

El recorte de tipos en el primer semestre de 2024 es cada vez más improbable

"El mercado laboral estadounidense ha vuelto a superar las expectativas".

"La fortaleza francamente asombrosa del mercado laboral hace cada vez más improbable un primer recorte de tipos por parte de la Fed ya en la primera mitad del año".

"El presidente de la Fed, Powell, señala regularmente que el desequilibrio entre la oferta y la demanda en el mercado laboral se está reduciendo gradualmente, lo que disminuye el riesgo de inflación. Sin embargo, las nuevas cifras no apoyan realmente esta teoría, ya que el crecimiento del empleo ha vuelto a aumentar desde el otoño de 2023. Esto indica que la economía sigue siendo muy robusta. Por lo tanto, no hay necesidad de apresurarse a recortar los tipos de interés oficiales: recientemente, una estrecha mayoría de miembros de la Fed seguía esperando tres recortes de tipos a finales de año."

"La semana que viene se publicarán los datos de precios al consumo de marzo. Una vez más, esperamos que los precios suban un poco demasiado para el gusto de la Fed."

"En definitiva, un primer recorte de tipos en la reunión de junio, que seguimos esperando, es cada vez menos probable. Es posible que el momento de la primera rebaja venga determinado principalmente por la evolución de la inflación."

• El precio del Oro se ve presionado por los sorprendentes datos de las NFP estadounidenses.
• El Dólar estadounidense sube, ya que el presidente de la Fed, Kashkari, ha declarado que no prevé recortes de tipos si la inflación sigue siendo persistente.
• La escalada de las tensiones en Oriente Medio mantiene fuertes las ofertas de refugio seguro.

El precio del Oro (XAU/USD) cae en las primeras horas de la sesión del viernes en Nueva York, ya que la Oficina de Estadísticas Laborales de los Estados Unidos (BLS) ha informado que las condiciones del mercado laboral se han fortalecido aún más en marzo. El informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) ha mostrado que la contratación se mantuvo robusta, mientras que el promedio anual de ganancias por hora se desaceleró como se esperaba. Los empleadores estadounidenses contrataron 303.000 puestos de trabajo, cifra significativamente superior a las expectativas de 200.000 y a la lectura anterior de 270.000, ligeramente revisada a la baja desde 275.000. La tasa de desempleo cae al 3.8%, frente al consenso y la lectura anterior del 3.9%.

Como se esperaba, el crecimiento salarial anual creció un 4.1%, más lentamente que la lectura anterior del 4.3%. La media mensual de ganancias por hora también creció al ritmo esperado del 0.3%, manteniéndose por encima de la lectura de febrero del 0.2%, revisada al alza desde el 0,1%.

Se espera que la fuerte demanda de mano de obra ralentice el avance de la inflación hacia el 2%, lo que podría influir negativamente en las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) comience a reducir los tipos de interés en junio. Esto aumentará el coste de oportunidad de mantener una inversión en activos sin rendimiento, como el Oro, lastrando su cotización. el Tesoro estadounidense a 10 años salta al 4,39%, ya que las sólidas condiciones del mercado laboral permitirán a la Fed mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo.

Actualmente, la herramienta FedWatch de CME muestra que los operadores están valorando en un 58% la posibilidad de que la Fed recorte los tipos de interés en junio. Las apuestas de los operadores por un recorte de los tipos de la Fed caen tras los datos optimistas de las NFP estadounidenses.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del billete verde frente a seis divisas principales, amplía su recuperación hasta 104.50, ya que las sólidas condiciones de empleo indican unas perspectivas económicas optimistas.

Esta semana, el Dólar estadounidense se enfrentó a una fuerte venta masiva después de que el PMI de servicios de EE.UU. para marzo resultara débil. El PMI de servicios cayó a 51.4 en marzo, frente a las expectativas de 52.7, y la lectura anterior fue de 52.6.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro retrocede tras los sólidos datos de contratación

• El Oro se toma una pausa tras una fuerte subida hasta los 2.300$, ya que el informe NFP estadounidense de marzo indica una fuerte demanda de mano de obra. Las expectativas de que la Reserva Federal se lance a recortar los tipos de interés han caído, ya que las buenas condiciones del mercado laboral no obligarán a los responsables de la Fed a apresurarse a reducir los tipos de interés antes de lo previsto.
• Las ganancias medias por hora siguen siendo dispares. Las cifras anuales se ralentizaron según lo previsto, mientras que los datos mensuales crecieron en línea con las expectativas. De cara al futuro, la fuerte demanda de mano de obra impulsaría al alza el crecimiento de los salarios. Los empresarios ofrecen salarios más altos para compensar la fuerte demanda de trabajadores.
• El jueves, el presidente de los bancos de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, afirmó que no será necesario recortar los tipos este año si la inflación se estanca. Kashkari dijo que preveía dos recortes de tipos para 2024 en el último gráfico de puntos de la Fed. "La Fed necesita mantener los tipos de interés más altos en el rango del 5.25%-5.50% si la inflación sigue siendo más fuerte de lo esperado", advirtió Kashkari. Añadió que si eso no funcionaba, no se descartan nuevas subidas de tipos, pero tampoco son un escenario probable dado lo que sabemos ahora mismo", informa Reuters.
• Mientras tanto, el atractivo a corto plazo del Oro sigue siendo fuerte debido a la escalada de las tensiones en Oriente Medio. Los ataques aéreos de las fuerzas israelíes contra la embajada iraní en Damasco, situada cerca de la capital de Siria, han acentuado el temor a la participación de Irán en la guerra entre Israel y Palestina. El aumento de las tensiones geopolíticas lleva a los inversores hacia activos refugio como el Oro.

Análisis técnico: El precio del Oro retrocede desde los máximos históricos de 2.300$

El precio del Oro cae ligeramente tras alcanzar el nivel 2.300$. La demanda a corto plazo se mantiene intacta, ya que todas las medias móviles exponenciales (EMA) de corto a largo plazo se inclinan al alza. A la baja, el máximo del 21 de marzo en 2.223$ será una zona de soporte importante para los alcistas del precio del Oro.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos cerca de 80.00 indica que el impulso alcista sigue activo. Sin embargo, han surgido señales de sobrecompra.

El precio del Peso colombiano continúa fortaleciéndose frente al Dólar estadounidense, provocando que el USD/COP extienda la caída de ayer. El par ha caído este viernes a nuevos mínimos desde septiembre de 2022 en 3.747,63.

Al momento de escribir, el USD/COP cotiza sobre 3.760,66, perdiendo un 0.33% diario.

El Peso colombiano se fortalece a la espera de la inflación de Colombia

• El Dólar ha ganando fuerza contra sus principales rivales, pero no contra las monedas de economías emergentes como la colombiana o la mexicana. El Índice del Dólar (DXY) ha subido con fuerza a máximos de dos días en 104.69 tras el dato de Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos, que ha revelado que se generaron 303.000 puestos de trabajo en marzo, muy por encima de los 200.000 esperados y de los 270.000 de febrero.
• En la tarde del viernes, Colombia publicará los datos de inflación de marzo. Un Índice de Precios al Consumo (IPC) más alto puede hace subir al Peso colombiano, ya que podría implicar un retraso en el recorte de tasas de interés del Banco de la República de Colombia. Por el contrario, una bajada en la inflación podría debilitar la moneda colombiana contra el Dólar. En febrero, el IPC colombiano creció a un ritmo interanual del 7.74%, su nivel más bajo desde enero de 2022.

• La Libra esterlina desciende desde 1.2680, ya que el recrudecimiento de las tensiones en Oriente Medio perjudica a las divisas sensibles al riesgo.
• La fuerte caída de las expectativas de inflación en el Reino Unido mejora las esperanzas de un pronto recorte de tipos por parte del BoE, lo que pesa sobre la GBP.
• El Dólar estadounidense rebota tras los buenos datos de las Nóminas no Agrícolas

La libra esterlina (GBP) cae con fuerza hasta 1.2600 en la sesión americana del viernes. El par GBP/USD se debilita, ya que los datos alentadores de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de marzo en Estados Unidos han impulsado la demanda del Dólar estadounidense.

El informe del mercado laboral mostró que las NFP de febrero subieron a 303.000, contra las expectativas de 200.000 y la lectura anterior de 270.000, revisada a la baja desde 275.000. La tasa de desempleo cayó hasta el 3,8%, frente a las expectativas y la lectura anterior del 3,9%. Las ganancias por hora anuales crecieron un 0.3%, tal y como se esperaba en términos intermensuales. El crecimiento salarial anual se ralentizó hasta el 4.1%, frente al 4.3% previsto.

Una fuerte demanda de mano de obra que conduzca a un mayor crecimiento salarial, que espolee la inflación, permitiría a la Reserva Federal (Fed) retrasar los planes de recorte de tipos. El jueves, el presidente de los bancos de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, advirtió de que no será necesario recortar los tipos este año si la inflación se estanca. Kashkari también dijo que preveía dos recortes de tipos para 2024 en el último gráfico de puntos.

Mientras tanto, la relajación de las expectativas de inflación en el Reino Unido también ha lastrado a la Libra esterlina. La última encuesta del Panel de Creadores de Decisiones (DMP) del Banco de Inglaterra (BoE), correspondiente al mes de febrero, mostró que la mayoría de las empresas prevén que la inflación de los precios de venta y de los salarios se enfríe durante el próximo año. Las expectativas de precios de venta se desaceleraron hasta el 4.1% desde el 4.3%, la lectura más baja en más de dos años. Las expectativas de crecimiento salarial se suavizaron hasta el 4.9% en una media móvil de tres meses, desde el 5.2% de febrero.

Se espera que el descenso de las expectativas de inflación impulse las expectativas de recorte de tipos del BoE para la reunión de junio. El aumento de las esperanzas de que el BoE recorte pronto los tipos influye negativamente en la Libra esterlina.

Resumen diario de los movimientos del mercado: Caída de la Libra esterlina y avance del Dólar estadounidense

• La Libra esterlina amplía su corrección hasta 1.2600 por la cautela de los mercados. La agudización de las tensiones en Oriente Medio y la relajación de las expectativas de recorte de tipos de la Reserva Federal para junio, tras el optimista informe de NFP de marzo en Estados Unidos, han impulsado la recuperación del Dólar estadounidense.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) rebota desde un mínimo de dos semanas en 103.90. La muerte de siete miembros del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (IRGC) por ataques aéreos de las fuerzas israelíes en Damasco ha ahondado los temores de una implicación directa de Irán en la guerra entre Israel y Palestina.
• La Libra esterlina cae mientras los inversores esperan que el Banco de Inglaterra pivote hacia una bajada de tipos en junio debido a la relajación de las presiones sobre los precios. Las expectativas de que el BoE reduzca los tipos a partir de junio se vieron reforzadas después de que el Gobernador del BoE, Andrew Baily, dijera que las expectativas del mercado de dos o tres recortes de tipos este año son razonables.
• Por su parte, los débiles datos del PMI de servicios del Reino Unido correspondientes al mes de marzo, publicados el jueves, han afectado a las perspectivas económicas. El PMI de servicios cayó a 53.1, por debajo de las expectativas y de la lectura anterior de 53.4. Tim Moore, Director de Economía de S&P Global Market Intelligence, declaró: "La recuperación de la producción del sector servicios perdió un poco de impulso durante marzo, y más de lo que sugieren los resultados preliminares del PMI, pero el panorama general sigue siendo razonablemente positivo."

Análisis técnico: La Libra esterlina se enfrenta a la presión cerca de 1.2680

La Libra esterlina sigue cayendo tras retroceder desde su máximo de dos semanas en 1.2680. El par GBP/USD no logra mantenerse por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días, que cotizan en torno a 1.2660. Mientras tanto, la EMA de 200 días en 1.2566 sigue proporcionando soporte.

En un marco temporal más amplio, el soporte horizontal desde el mínimo del 8 de diciembre en 1.2500 proporcionaría más amortiguación a la Libra esterlina. Mientras tanto, se espera que las subidas sigan siendo limitadas cerca de un máximo de ocho meses en torno a 1.2900.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos rebota por encima de 40.00 tras caer por debajo. Esto no debería considerarse como una "reversión alcista" hasta que rompa de forma decisiva por encima de 60.00.

• El par EUR/USD retrocede tras la publicación de los datos de Nóminas no Agrícolas, que muestran la creación de 303.000 nuevos puestos de trabajo.
• Los economistas esperaban sólo 200.000 nuevos puestos de trabajo. El Dólar estadounidense se apreció con la noticia.
• Las tensiones en Oriente Medio hacen subir los precios del petróleo, lo que repercute en la inflación mundial.
• Las autoridades de la Fed vacilan sobre el calendario de la primera bajada de tipos de interés, los datos de las fábricas alemanas pesan.

El par EUR/USD rompió a la baja y tocó 1.0800 el viernes, después de que la publicación de los datos de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. superara las expectativas. Los datos mostraron que la economía de EE.UU. añadió 303.000 nuevos puestos de trabajo en marzo, frente a los 200.000 previstos por los economistas. El resultado de febrero de 275.000, mientras tanto, fue revisado a la baja a 270.000.

Los datos también mostraron una caída de la tasa de desempleo estadounidense hasta el 3.8% desde el 3.9% anterior. Los economistas no esperaban cambios.

Estos datos, mejores de lo previsto, indican que la economía estadounidense sigue en buena forma. Esto significa que la inflación se mantendrá obstinadamente alta y reduce las posibilidades de que la Reserva Federal (Fed) considere oportuno recortar los tipos de interés en junio, como se esperaba anteriormente.

Otro componente clave del informe, las ganancias medias por hora, se mantuvieron sin cambios, mostrando un aumento del 4.1% anual y del 0.3% mensual, según los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales del viernes.

EUR/USD: Retrocede por los riesgos inflacionistas

El EUR/USD ya se negociaba a la baja una décima antes de la publicación de los datos de pedidos industriales alemanes del viernes, en los que se observó un fuerte descenso a una tasa anual del 10.6% en febrero, frente al descenso del 6.2% de enero.

Los datos alemanes de pedidos de fábrica mostraron un aumento de los pedidos del 0.2% en el mismo periodo, por debajo de las estimaciones de los economistas del 0.8%, pero recuperándose de la caída del 11.4% registrada en enero.

El aumento de las tensiones en Oriente Próximo está haciendo subir el precio del petróleo, con el crudo Brent cotizando por encima de los 90 dólares por barril. Es probable que esto se traslade a la inflación general, alimentando la tesis de los responsables políticos que presionan para mantener elevados los tipos de interés.

El presidente de la Reserva Federal (Fed) de Minneapolis, Neel Kashkari,ha planteado la posibilidad de que la Fed no recorte los tipos de interés en 2024 si la inflación se mantiene en los niveles actuales.

"Si la inflación sigue moviéndose lateralmente, me pregunto si deberíamos recortar los tipos este año", dijo Kashkari, a pesar de admitir que había previsto dos recortes de tipos este año.

El mantenimiento de unos tipos de interés más altos es positivo para el Dólar estadounidense, ya que aumenta las entradas de capital extranjero.

Parece existir un mayor consenso entre los responsables de la fijación de tipos en la Eurozona para seguir adelante con la propuesta de recorte de tipos de interés en junio, un factor que pesa sobre el Euro (EUR).

Es probable que la decisión dependa de si los datos salariales publicados antes de la reunión de junio muestran un descenso de la inflación salarial.

Análisis técnico: EUR/USD sin una dirección clara

El EUR/USD subió hasta la SMA de 100 días en 1.0874 el jueves, antes de dar marcha atrás y cerrar plano el día.

En el proceso, se formó un patrón de velas japonesas Gravestone Doji, con implicaciones potencialmente bajistas si es seguido por una vela roja bajista el viernes.

EUR/USD Gráfico diario

La tendencia a corto plazo es poco clara, con riesgos equilibrados. La SMA de 50 días ofrece soporte en 1.0827.

Una ruptura decisiva por encima del máximo de la vela japonesa Doji en 1.0876 neutralizaría sus implicaciones bajistas y solidificaría el caso de una tendencia alcista a corto plazo e indicaría la probabilidad de precios más altos. El máximo del 21 de marzo en 1.0942 podría ser el próximo objetivo.

Alternativamente, si continúa la tendencia bajista, es posible un retroceso hasta el soporte de los mínimos de la onda B anterior en 1.0798.

Canadá perdió 2.200 puestos de trabajo en marzo después de crear 40.700 en febrero, según ha informado la Oficina de Estadísticas del país. Esta es la primera caída en la generación de empleo en ocho meses. El dato decepciona las expectativas del mercado, que esperaba la creación de 25.000 puestos de trabajo.

La tasa de desempleo canadiense ha subido tres décimas, situándose en el 6.1%, su nivel más alto desde enero de 2022. El indicador ha empeorado las previsiones que la situaban en el 5.9% desde el 5.8% de febrero.

Los salarios medios por hora han subido un 5% anual tras crecer un 4.9% el mes previo. 

Finalmente, la tasa de participación se ha mantenido en el 65.3%.

Dólar canadiense reacción

El CAD ha sufrido un fuerte retroceso contra el Dólar tras conocerse el mal dato de empleo canadiense y el buen nivel mostrado por las Nóminas no Agrícolas de Estados Unidos, que han crecido mucho más de lo esperado. El USD/CAD ha saltado más de 80 pips al alza, elevándose a 1.3633, su nivel más alto en cuatro meses, desde noviembre de 2023.

El Departamento de Trabajo de Estados Unidos ha anunciado que se crearon 303.000 Nóminas no Agrícolas (NFP) en el mes de marzo, una cifra muy superior a las 200.000 esperadas por el mercado. Este es el mayor incremento en el número de empleos en diez meses. La cifra de febrero ha sido revisada a la baja, situándose en 270.000 frente a las 275.000 nóminas publicadas hace un mes.

La tasa de desempleo ha caído una décima, bajando al 3.8% desde el 3.9% previo y previsto. 

El promedio de ingresos por horas ha subido un 0.3% mensual, tal como se preveía, mientras que el indicador de febrero se ha revisado al 0.2% desde el 0.1%. A nivel anual, el salario por horas se ha incrementado un 4.1% frente al 4.3% anterior, en línea con lo esperado.

La tasa de participación de la fuerza laboral ha subido en marzo al 62.7% desde el 62.5% anterior. Por otra parte, la tasa de subempleo U6 se mantiene sin cambios en el 7.3%.

Dólar reacción 

El Índice del Dólar (DXY) ha reaccionado al alza con la noticia, elevándose a 104.59 puntos, máximo de dos días.

• El WTI está atrapado en un rango ajustado, pero se dispone a cerrar la semana al alza.
• La preocupación por la oferta y la mejora de las perspectivas de la demanda han impulsado el atractivo del petróleo.
• Joe Biden criticó a Ucrania por atentar contra la infraestructura petrolera rusa.

El West Texas Intermediate (WTI), futuros en NYMEX, se consolidan en un rango estrecho en torno a 86.80$ en la sesión europea del viernes. Los precios del petróleo concluirán la semana al alza por segunda vez consecutiva. El Oro negro registra una fuerte racha alcista en dos semanas debido a la agudización de la preocupación por la oferta y a las expectativas de una fuerte reactivación de la demanda mundial de petróleo.

La escalada de las tensiones en Europa del Este y Oriente Próximo ha reforzado el temor a los riesgos de suministro de petróleo. Esta semana, los ataques de drones ucranianos contra refinerías de petróleo rusas provocaron riesgos al alza de la producción de crudo, lo que se tradujo en una nueva escalada de las tensiones geopolíticas. El presidente de EE.UU., Joe Biden, criticó el hecho de que Ucrania atacara la infraestructura petrolera rusa, ya que podría tener consecuencias drásticas para los precios mundiales del crudo.

En la región de Oriente Próximo, los ataques aéreos de las fuerzas israelíes contra la embajada iraní en Damasco, que causaron la muerte de altos mandos iraníes, han acentuado el temor a una participación directa de Irán en la guerra de Gaza. Las tensiones geopolíticas perturban la cadena de suministro, lo que aumenta los precios de diversas materias primas.

Mientras tanto, la fuerte recuperación de los PMI manufactureros en la zona euro, el Reino Unido y Estados Unidos ha reforzado las perspectivas de la demanda de petróleo. En el Reino Unido y Estados Unidos, el PMI manufacturero volvió sorprendentemente al crecimiento tras contraerse durante más de un año. En la Eurozona, el PMI manufacturero superó las expectativas, pero sigue por debajo del umbral de 50,0, que separa la contracción de la expansión. Los precios del petróleo tienen una relación directa con las perspectivas del sector manufacturero.

De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de marzo en Estados Unidos, que se publicarán a las 12:30 GMT. Los datos del mercado laboral influirán en las expectativas del mercado sobre el giro de la Reserva Federal (Fed) hacia recortes de tipos, que actualmente se esperan en la reunión de junio.

• El GBP/USD rebotó en un nivel de soporte clave y subió con fuerza esta semana.
• Sin embargo, la resistencia de dos medias móviles importantes impidió que la tendencia fuera al alza.
• Sería necesaria una ruptura clara por encima de esta barrera de resistencia para confirmar un movimiento al alza hacia los máximos del rango.

El par GBP/USD acaba de rebotar desde la parte inferior de un rango de consolidación a medio plazo tras formar un patrón alcista de velas japonesas.

El par subió con fuerza el miércoles y el jueves, pero luego se topó con una resistencia obstinada en la intersección de dos medias móviles principales -las medias móviles simples (SMA) roja de 50 días y azul de 100 días- y se estancó.

Libra esterlina frente al Dólar estadounidense: Gráfico diario

El par formó una vela japonesa bajista el jueves y ahora cotiza justo por debajo de 1.2630.

Dada la firmeza del soporte en 1.2550, que ha demostrado ser capaz de apuntalar el precio en al menos tres ocasiones desde noviembre de 2023, es probable que se mantenga de nuevo, y el par podría estar en el inicio de otro movimiento al alza dentro del rango.

Sin embargo, el indicador de convergencia/ divergencia de la media móvil (MACD), que es una herramienta de confirmación especialmente útil para los puntos de inflexión en un mercado de rango limitado, aún no ha cruzado su línea de señal para ofrecer una señal de compra.

Además, las SMA de 50 y 100 siguen constituyendo un formidable bloqueo de resistencia por encima del precio y, en el mejor de los casos, deben penetrarse con decisión antes de adoptar una perspectiva más alcista.

Una ruptura decisiva por encima de las dos SMA - por lo que se entiende una vela japonesa larga que rompa la resistencia y cierre cerca de su máximo, o tres velas japonesas que rompan el nivel - sería necesario para confirmar más alcistas.

El máximo del 21 de marzo en 1.2804 se presenta como un posible objetivo para tal revolución.

Alternativamente, una ruptura decisiva por debajo del mínimo del rango en 1.2550 daría lugar a un movimiento volátil a la baja, ya que un soporte que se ha vuelto a poner a prueba en varias ocasiones, cuando finalmente se rompe, suele acabar cediendo de forma dramática.

• El par AUD/USD salió brevemente de un canal descendente y repuntó.
• Sin embargo, la subida fue corta y el par retrocedió dentro del canal.
• Si el AUD/USD vuelve a superar el máximo anterior de la ruptura inicial, será una señal alcista.

El AUD/USD ha estado cayendo dentro de un canal descendente desde el máximo del 8 de marzo en 0,6667.

En los últimos tres días el par ha subido desde la base del canal hasta los máximos y el jueves rompió brevemente la línea fronteriza superior antes de retroceder de nuevo hacia el interior de la misma.

Dólar estadounidense frente al Dólar australiano: gráfico de 4 horas

Sin embargo, un movimiento por encima del máximo del rally posterior a la ruptura, en 0,6620, confirmaría dos cosas.

En primer lugar, que la ruptura del canal fue una ruptura alcista válida, con probabilidades de extenderse al alza.

En segundo lugar, que la tendencia a corto plazo probablemente se había invertido de bajista a alcista.

Este movimiento probablemente conduciría a un movimiento al alza hasta un objetivo conservador en 0,6670, calculado como la extensión de Fibonacci 0,618 de la altura del canal extrapolado desde el punto de ruptura al alza.

Una mayor fortaleza podría llevar a la consecución del segundo objetivo en 0,6715, que es la altura completa (Fib. 1,000) del canal extrapolado más arriba.

• El Peso mexicano avanza el viernes tras la publicación de las actas de la reunión de marzo de Banxico.
• La subida de los precios del petróleo crudo, uno de los principales productos de exportación de México, también podría estar apoyando al Peso.
• Desde el punto de vista técnico, el USD/MXN se mantiene en una tendencia bajista a largo plazo.

El Peso mexicano (MXN) cotiza marginalmente al alza frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes, tras la publicación de las actas de la reunión de marzo del Banco de México (Banxico) y en medio de un aumento de los precios del petróleo crudo, un producto de exportación clave para México.

Las actas de Banxico revelaron una reticencia por parte de los responsables políticos a adoptar un ciclo de flexibilización, incluido el compromiso de bajar los tipos de interés en el futuro, debido a la persistencia de una inflación persistente.

La perspectiva de que los tipos de interés se mantengan altos en México -actualmente están en el 11,00%- respalda al Peso mexicano, ya que propicia mayores entradas de capital extranjero.

La subida de los precios del petróleo crudo, con el Brent superando los 90 dólares el barril el viernes, también puede haber ayudado al Peso mexicano, dada su importancia como producto de exportación.

El Peso mexicano encuentra soporte gracias al tono de línea dura de Banxico

El Peso mexicano encuentra soporte y se recupera tras la publicación de las actas de la reunión de marzo del Banxico.

Aunque la mayoría de los miembros votaron a favor de recortar los tipos de interés un 0,25% hasta el 11,00%, una responsable de política monetaria, Irene Espinosa, votó en contra del recorte.

Principales conclusiones:

• En resumen, las actas ponen de relieve que la inflación, especialmente en el sector servicios, sigue siendo persistentemente elevada y que, por tanto, los tipos de interés deberán seguir siendo elevados para volver a situarla en el objetivo del banco del 3,0%.
• Los miembros consideraron que el balance de riesgos para la trayectoria de la inflación dentro del horizonte de previsión sigue sesgado al alza.
• Se reconoció que, aunque la inflación seguía siendo persistente, el entorno actual era menos adverso que el de 2022 y los primeros meses de 2023.
• Los miembros observaron que las expectativas de inflación a largo plazo extraídas de la encuesta realizada por el Banco de México siguen ancladas en el 3,5%, por encima del objetivo del banco del 3%.
• Se acordó que la política monetaria debe seguir siendo restrictiva y, por lo tanto, propiciar la convergencia de la inflación a la meta de 3% en el horizonte de pronóstico.
• Las decisiones futuras dependerán de los datos.
• Uno de los miembros señaló que "a pesar de la restricción monetaria, la actividad económica interna sigue mostrando resistencia y que las presiones relacionadas con la demanda pueden ralentizar o incluso invertir la caída de la inflación".
• Además, se señaló que "la actividad económica sigue mostrando dinamismo a pesar del aumento histórico del tipo de interés real."

Sensibilidad del Peso mexicano a la aversión al riesgo

El Peso mexicano está sesgado a depreciarse según los datos del mercado de derivados sobre divisas, según el comentario de un miembro del Banxico. El MXN también es particularmente sensible a depreciarse durante periodos de elevada aversión al riesgo, según las actas de la reunión del Banxico.

"La reducción en la volatilidad del tipo de cambio y en el sesgo implícito en las opciones sobre divisas sugieren una menor demanda de cobertura ante una posible depreciación del Peso mexicano, lo que contrasta con otros años electorales", dijo el miembro, cuyo nombre no se dio a conocer.

"La menor demanda, así como el posicionamiento observado en los mercados de derivados cambiarios de corto plazo, podrían magnificar una depreciación del Peso mexicano en caso de un episodio de alta aversión al riesgo, por lo que no se pueden descartar periodos de volatilidad", agregó el miembro.

Análisis técnico: USD/MXN en tendencia bajista de largo plazo

El USD/MXN se encuentra en una tendencia bajista a largo plazo que muestra signos de presión decreciente. La tendencia bajista comenzó después de que el par alcanzara un máximo de 25,76 en abril de 2020 - ahora estamos en los 16,50.

Es posible que el par esté desplegando un patrón de tres ondas muy grande llamado Movimiento Medido. Tales patrones se componen de una onda A, B y C, con la onda C extendiéndose a una longitud similar a la onda A, o una relación de Fibonacci 0,618 de A.

Gráfico semanal USD/MXN

Si este es el caso, el precio casi ha alcanzado el punto en el que C igualará a A, calculado en 15,89.

También ha superado ya el objetivo conservador para el final de C en la extensión 0,618 Fibonacci de A (en 18,24).

Una vez completada la pauta, el mercado suele invertir su tendencia o sufrir una corrección sustancial.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está convergiendo agudamente con el precio, señal de que la tendencia bajista podría estar perdiendo impulso. En 2024, el precio se ha situado por debajo del nivel de los mínimos de 2023, pero el RSI no ha hecho lo mismo. Esta falta de correlación entre el precio y el impulso es una indicación alcista. Podría dar lugar a una corrección al alza.

Sin embargo, el precio aún no ha reaccionado, por lo que las expectativas alcistas siguen siendo especulativas y sin confirmar.

Se necesitaría un giro real en el precio para apoyar la opinión de que un cambio está en el horizonte, y eso todavía no existe.

• El EUR/JPY se mueve en dirección positiva tras recuperar las pérdidas del viernes.
• Las ventas minoristas (anuales) de la Eurozona se contrajeron un 0,7% en febrero, un descenso inferior al esperado del 1,3%.
• El Yen japonés disfrutó de un estatus de refugio seguro en medio de la escalada de tensiones en Oriente Medio.

El EUR/JPY ha recuperado sus pérdidas intradía y ha entrado en terreno positivo, acercándose a 164,10 durante la sesión europea del viernes. Sin embargo, el par enfrentó desafíos ya que el Yen japonés (JPY), refugio seguro, ganó atractivo en medio de la escalada de tensión geopolítica luego de que Irán prometiera tomar represalias contra el ataque de Israel a la embajada de Irán en Siria, que resultó en la pérdida de personal militar iraní.

Los datos económicos poco alentadores de Alemania podrían haber presionado al Euro, limitando el avance del cruce EUR/JPY. Los pedidos de fábrica desestacionalizados de la Oficina Federal de Estadística de Alemania, revelaron una contracción del 0,2% intermensual en febrero, por debajo del aumento esperado del 0,8%, pero oscilando desde el descenso anterior del 11,4%. El índice anual cayó un 10,6%, superando el descenso anterior del 6,2%.

Las ventas minoristas (anuales) de la Eurozona se contrajeron un 0,7% en febrero, un descenso inferior al previsto del 1,3% y al 0,9% anterior. El índice mensual bajó un 0,5%, superando las expectativas del mercado de un descenso del 0,4%.

El Gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, indicó el viernes que el banco central podría ajustar la política monetaria si las fluctuaciones de los tipos de cambio afectan significativamente al ciclo salarios-inflación de una manera que no pueda ignorarse.

El ministro japonés de Finanzas, Shunichi Suzuki, se hizo eco de este sentimiento, subrayando su estrecha vigilancia de los movimientos de las divisas con un fuerte sentido de la urgencia. Expresó su disposición a explorar todas las opciones disponibles para hacer frente a la excesiva volatilidad del mercado de divisas.

Además, el Primer Ministro japonés, Fumio Kishida, declaró que se tomarían las medidas oportunas en caso de que se produjeran movimientos excesivos de las divisas. Hizo hincapié en la utilización de todos los medios para responder a tales fluctuaciones. El Primer Ministro Kishida también destacó la importancia de que los movimientos estables de las divisas reflejen los fundamentos, afirmando que los movimientos volátiles son desfavorables.

Las ventas minoristas de la Eurozona cayeron un 0.7% en la lectura interanual de febrero, según publica Eurostat, registrando diecisiete meses consecutivos de descensos. En enero, el indicador cayó un 0.9% (revisado desde el -1%). La cifra mejora las expectativas, ya que se preveía un descenso del 1.3%.

A nivel mensual, las ventas minoristas han descendido un 0.5% tras estancarse en el 0% el mes anterior, empeorando las previsiones de caída del 0.4%.

Euro reacción

El Euro no ha reaccionado al dato, con el EUR/USD manteniéndose tras la publicación sobre 1.0837, plano en el día.

• El precio de la Plata encuentra un colchón cerca de 26,60 $ en medio de la corrección previa al informe del NFP estadounidense.
• El informe del NFP de EE.UU. influirá en las expectativas del mercado de recortes de tipos de la Fed en junio.
• Las crecientes tensiones en Oriente Medio mantienen intacta la demanda de Plata a corto plazo.

El precio de la Plata (XAG/USD) encuentra soporte cerca de 26.60 $ después de un retroceso desde el máximo de más de dos años de 27.34 $. El metal blanco se toma una pausa después de un fuerte repunte, ya que los inversores se muestran cautelosos antes del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de marzo de Estados Unidos, que se publicará a las 12:30 GMT.

Según las expectativas, las nuevas nóminas serán 200.000, por debajo de la lectura anterior de 275.000. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga en el 3,9%.

Los inversores también se centrarán en el dato de las ganancias medias por hora, que proporcionará nuevas perspectivas de inflación. Se prevé que el crecimiento mensual de los salarios haya aumentado a un ritmo del 0,3%, frente al 0,1% de febrero. En el mismo periodo, se estima que el crecimiento salarial anual haya descendido al 4,1% frente al 4,3%.

La fuerte demanda de mano de obra y el mayor crecimiento salarial permitirían a la Reserva Federal (Fed) retrasar los planes de recorte de tipos, mientras que los signos de relajación de las condiciones del mercado laboral impulsarán las esperanzas de recorte de tipos para la reunión de junio. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se estabiliza tras recuperarse del mínimo de dos semanas de 103,90 antes del informe de NFP de EE.UU..

La demanda de Plata es alcista a largo plazo debido a la intensificación de las tensiones en Oriente Medio. Los ataques aéreos de las fuerzas israelíes contra la embajada iraní en Damasco, situada cerca de la capital de Siria, han aumentado los temores de que Irán participe en la guerra entre Israel y Palestina.

Análisis técnico de la Plata

El precio de la Plata experimentó un fuerte repunte tras la ruptura del triángulo ascendente formado en el gráfico diario. El patrón del gráfico antes mencionado muestra una fuerte contracción de la volatilidad, pero una ruptura decisiva conduce a un gran volumen y a ticks más amplios al alza. La resistencia horizontal del patrón gráfico mencionado, situada desde el máximo del 5 de mayo en 26,13 $, se ha convertido en un soporte crucial para los alcistas del precio de la Plata.

El avance de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 25,25 $ mantiene intacta la demanda a corto plazo.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos oscila en el rango alcista de 60,00-80,00, lo que indica un fuerte impulso inclinado al alza.

Gráfico diario de la Plata

• Se prevé que las Nóminas no Agrícolas estadounidenses aumenten en 200.000 puestos en marzo, tras el incremento de 275.000 de febrero.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de los Estados Unidos publicará el informe del mercado laboral a las 12:30 GMT.
• Los datos de empleo de Estados Unidos podrían afectar las expectativas de recorte de tipos de la Fed y la dinámica del Dólar estadounidense.

El viernes a las 12:30 GMT la Oficina de Estadísticas Laborales de los Estados Unidos (BLS) publicará los datos de alto impacto sobre las Nóminas no Agrícolas (NFP). Los datos del mercado laboral estadounidense son analizados de cerca por los participantes del mercado en busca de nuevos datos sobre las perspectivas de la Reserva Federal (Fed) en cuanto a los tipos de interés, lo que podría repercutir en la cotización del Dólar estadounidense a corto plazo.

¿Qué esperar del próximo informe de Nóminas no Agrícolas?

Se espera que el informe de Nóminas no Agrícolas muestre que la economía estadounidense podría haber creado 200.000 puestos de trabajo el mes pasado, por debajo del aumento de 275.000 registrado en febrero. Los datos de enero se revisaron significativamente a la baja y mostraron una creación de 229.000 empleos en lugar de los 353.000 que se habían publicado anteriormente.

Es probable que la tasa de desempleo se mantenga en el 3,9% en el mismo periodo. Por su parte, las ganancias medias por hora, un importante indicador de la inflación salarial, aumentarán un 4,1% en el año hasta marzo, un poco menos que el 4,3% de febrero.

El dato principal de las NFP, junto con las revisiones anteriores y los datos de inflación salarial, serán la clave para afirmar las expectativas del mercado de un recorte de los tipos de interés de la Fed ya en junio. La probabilidad de que la Fed empiece a bajar los tipos en junio se sitúa en el 62%, según la herramienta FedWatch del CME Group, por encima del 58% que mostraba a principios de semana, el lunes.

La reactivación de las expectativas moderadas de la Fed podría atribuirse a los recientes comentarios de los responsables de la política monetaria de la Fed y al PMI de servicios del ISM estadounidense, más débil de lo esperado, ya que los mercados prestaron poca atención a los sólidos datos de vacantes de puestos de trabajo JOLTS y de empleo privado ADP de Estados Unidos.

En medio de las recientes declaraciones de la Reserva Federal, el presidente de la Fed, Jerome Powell, tranquilizó el miércoles a los mercados sobre la probabilidad de recortes de los tipos de interés este año. Powell afirmó que "si la economía evoluciona en general como esperamos", él y sus colegas de la Fed coinciden en gran medida en que será apropiado bajar los tipos de interés oficiales "en algún momento de este año", mientras que la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, declaró a primera hora del jueves que espera que continúe la tendencia a la desinflación, lo que allanará el camino para que el banco central recorte los tipos de interés.

Por otra parte, el sector privado estadounidense añadió 184.000 puestos de trabajo en marzo, un aumento decente respecto a la cifra revisada al alza de 155.000 de febrero, según informó el miércoles el ADP. Los datos superaron las estimaciones de los analistas, que preveían un aumento de 148.000 puestos de trabajo. Las ofertas de empleo en EE.UU. aumentaron en 8.000 puestos, hasta 8,756 millones, el último día de febrero, según informó el martes la Oficina de Estadísticas Laborales del Departamento de Trabajo. La previsión del mercado era de 8,74 millones.

En relación con el informe de empleo de marzo, los analistas de TD Securities (TDS) declararon: "Esperamos que el crecimiento del empleo haya perdido impulso en marzo, tras las fuertes ganancias de enero y febrero, que se situaron entre 200.000 y 300.000 puestos de trabajo. Sobre la tasa de desempleo, esperamos que siga sin cambios en el 3.9%".

"También esperamos que el crecimiento salarial vuelva al ritmo del 0,3% mensual -y baje 0,2pp hasta el 4,1% interanual- tras los altibajos de los dos últimos informes", añadieron los analistas de TDS.

¿Cómo afectarán las Nóminas no Agrícolas de marzo al EUR/USD?

El aumento de las apuestas a un recorte de los tipos de interés de la Fed mantiene al Dólar estadounidense debilitado frente a sus principales contrapartes, llevando al par EUR/USD a un máximo semanal cerca de 1,0875. Queda por ver si el par puede mantener su alza antes del NFP estadounidenses.

Un dato del NFP por encima de los 200.000, combinado con una inflación salarial superior a la esperada, podría moderar las apuestas a un recorte de tipos de la Fed en junio, lo que daría el impulso necesario al Dólar estadounidense y devolvería al EUR/USD a 1,0750. Por el contrario, si los datos de empleo de EE.UU. apuntan a una relajación de las condiciones del mercado laboral y a una desaceleración de las tendencias de crecimiento salarial, el Dólar podría verse sometido a una renovada presión vendedora en un contexto de refuerzo de las expectativas moderadas de la Fed. En tal caso, el par EUR/USD podría superar el umbral de 1,0900.

Dhwani Mehta, analista de FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el EUR/USD:

"El par EUR/USD ha recuperado la crítica media móvil simple (SMA) de 50 días en 1,0830 en el cierre diario del miércoles. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días coquetea con el nivel de 50, lo que sugiere que los compradores se inclinan a favor del par a corto plazo".

"Los compradores necesitan superar la SMA de 100 días en 1,0876 para extender la recuperación hacia el nivel de 1,0900. La próxima barrera alcista para el EUR/USD se situará en el máximo del 21 de marzo en 1,0943. Por el contrario, la zona de demanda inicial se sitúa en la cifra redonda de 1,0800, por debajo de la cual se pondrá a prueba el mínimo del 3 de abril en 1,0764. La línea en la arena para los compradores de Euro se prevé en 1,0725, mínimos de abril", añade Dhwani.

La producción industrial española creció un 1.5% mensual en febrero, según ha informado el Instituto Nacional de Estadísticas (INE). La cifra de enero, además, ha sido revisada al alza, mostrando ahora un crecimiento del 0.3% frente al -0.6% publicado hace un mes. 

El dato mejora las expectativas del mercado, ya que se esperaba una caída del 0.5%. La de febrero es la mayor subida registrada por el indicador en once meses, desde marzo de 2023.

Los pedidos de fábrica alemanes repuntaron en febrero, según los datos oficiales publicados el viernes por la Oficina Federal de Estadística, lo que sugiere que el sector manufacturero alemán está en vías de recuperación.

A lo largo del mes, los contratos de bienes "Made in Germany" aumentaron un 0,2%, recuperándose de la caída del 11,4% registrada en enero, por debajo de las estimaciones del 0,8%.

Los pedidos industriales alemanes cayeron a un ritmo anual del 10,6% en el mismo periodo, frente al descenso anterior del 6,2%.

Repercusiones en el mercado de divisas

Los decepcionantes datos alemanes mantienen al Euro deprimido, mientras el par EUR/USD prueba mínimos del día cerca de 1,0822 antes de la publicación de los datos de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. De momento, el par pierde un leve 0.04% en 1.0833.

Esto es lo que debe saber para operar hoy viernes 5 de abril:

El Dólar estadounidense se mantiene estable el viernes, con el Índice del Dólar en territorio positivo por encima de 104,00 tras caer por debajo de ese nivel por primera vez en dos semanas el jueves. Eurostat dará a conocer los datos de ventas minoristas de febrero en la sesión europea. Más tarde en el día, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicará el informe de empleo de marzo, que incluirá las Nóminas no Agrícolas (NFP), la tasa de desempleo y las cifras de inflación salarial.

Tras la fuerte caída del miércoles, el índice del USD siguió presionando a la baja en la primera mitad de la jornada del jueves. Sin embargo, el cambio negativo observado en el sentimiento de riesgo ayudó al Dólar a mantenerse firme frente a sus rivales más tarde en la sesión estadounidense. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan ligeramente al alza a primera hora del viernes, después de que los principales índices de Wall Street perdieran más de un 1% el jueves. Mientras tanto, el rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene por encima a pesar de caer casi un 1% el jueves.

Los datos de Australia mostraron en la sesión asiática que las exportaciones bajaron un 2,2% mensual en marzo, mientras que las Importaciones subieron un 4,8%. El par AUD/USD no reaccionó a estos datos y retrocedió por debajo de 0,6600 tras tres días de subidas.

El par EUR/USD perdió tracción tras avanzar hacia 1,0900 y cerró plano el jueves. El par continúa a la baja a primera hora del viernes y opera ahora por debajo de 1,0850.

El GBP/USD superó 1,2650 el jueves, pero invirtió su dirección en la sesión americana para terminar el día marginalmente a la baja. El par se mantiene a la baja en la mañana europea y retrocede hacia 1,2600.

El USD/JPY cayó por debajo de 151,00 por primera vez desde el 21 de marzo el viernes antes de recuperarse por encima de este nivel. Los datos de Japón mostraron que el Índice Económico Líder mejoró a 111.8 en febrero desde 109.5 en enero.

El Oro retrocedió tras alcanzar un nuevo máximo histórico por encima de 2.300 $ el jueves y cerró el día en números rojos, rompiendo una racha de siete días de ganancias. El XAU/USD amplía su corrección el viernes y cotiza ligeramente por debajo de 2.280 $.

El Gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, declaró el viernes que "es probable que se disipe el impacto de las pasadas subidas de los costes de importación en la inflación de Japón".

Declaraciones destacadas

El presidente de la Reserva Federal del Banco de Richmond (Fed), Thomas Barkin, declaró el viernes que es probable que continúe la desinflación, pero que su velocidad sigue siendo incierta.

Declaraciones destacadas