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En una jornada marcada por la volatilidad y la incertidumbre, el Dólar blue de Argentina se ha depreciado con respecto a la moneda del país, alcanzado nuevamente el nivel psicológico de 1.000 pesos por Dólar.
Esta cifra, que supera ampliamente al valor oficial (fijado en torno a 850 pesos por Dólar), refleja la persistente demanda de la divisa en el mercado informal.
Factores clave que han contribuido a este panorama
- Declaraciones del Presidente: El Dr. Javier Milei, presidente de la República, declaró ante el Congreso el viernes sin especificar sobre las medidas cambiarias, decepcionando al mercado. Por consiguiente, ayer lunes el dólar blue se depreció con fuerzo frente al Peso argentino.
- Venta masiva del sector empresarial: Ante la persistente coyuntura pesimista económica y financiera, el sector empresarial ha optado por una fuerte venta de dólares. La creciente carga impositiva y las dificultades para mantener la rentabilidad han llevado a las empresas a liquidar sus tenencias de divisas extranjeras.
Los analistas advierten que esta apreciación del Peso argentino podría ser temporal, ya que los desafíos estructurales de la economía argentina siguen presentes. La alta inflación, el déficit fiscal y la deuda externa son temas que siguen preocupando a los inversores.
El Dólar volvió a sufrir las desalentadoras impresiones de los fundamentales estadounidenses, aunque las especulaciones sobre un recorte de tipos por parte de la Fed en junio parecen firmes. Por otra parte, el Oro alcanzó máximos históricos, al igual que el Bitcoin.
Esto es lo que debe saber para operar miércoles 6 de marzo:
El Dólar retrocedió una sesión más y mantuvo la acción del precio en torno al Índice USD (DXY) deprimido muy por debajo del nivel de 104,00. El 6 de marzo, toda la atención se centrará en el primer testimonio del presidente Powell, seguido del informe ADP.
El EUR/USD mantuvo el sesgo alcista y alcanzó máximos de dos semanas cerca de 1.0880. En el calendario nacional, el 6 de marzo se publicarán la balanza comercial de Alemania y las ventas minoristas de la zona euro.
El GBP/USD no pudo mantener su avance anterior hacia máximos de varias semanas cerca de 1.2730, y cerró la sesión con ganancias marginales. El 6 de marzo, el PMI de construcción será la única publicación en el Reino Unido.
El USD/JPY dejó atrás dos avances diarios consecutivos y rompió por debajo de la zona clave de 150.00. En la agenda japonesa se publicarán las cifras semanales de inversión en bonos extranjeros y el discurso de Nakagawa, miembro del BoJ, el 7 de marzo.
El AUD/USD cotizó a la defensiva y se sumó al pesimismo del lunes, revisando brevemente la zona de 0.6480. La tasa de crecimiento del PIB durante el periodo octubre-diciembre será el tema central el 6 de marzo.
El 6 de marzo, se espera que el Banco de Canadá mantenga su tipo de interés oficial sin cambios, secundado por el PMI de Ivey y la conferencia de prensa del Gobernador T. Macklem. Mientras tanto, el USD/CAD siguió subiendo y traspasó la barrera de 1.3600, aunque después cedió parte de esas ganancias.
Los precios del WTI se mantuvieron a la baja, ya que las noticias sobre reformas adicionales en China y el objetivo del PIB previsto para el país no lograron despertar cierto optimismo entre los operadores.
Los precios del Oro siguieron avanzando e imprimieron un máximo histórico por encima de los 2.140$ la onza troy gracias a las crecientes apuestas de recortes de tipos por parte de la Fed. La Plata alcanzó nuevos máximos por encima de los 24.00$ la onza, aunque el metal industrial sucumbió más tarde al renovado ímpetu vendedor.
Fuera del universo de las divisas y adentrándonos en el terreno político, se espera que los resultados del Supermartes estadounidense sean uno de los acontecimientos más destacados del miércoles. En el Supermartes, el mayor número de estados acogerá primarias presidenciales o caucus, ya que estará en juego más de un tercio de todos los delegados disponibles para las candidaturas republicana y demócrata. El Presidente Joe Biden se mantiene como favorito para la nominación demócrata, sin enfrentarse a ningún desafío significativo en las primarias. Mientras tanto, el ex presidente Donald Trump mantiene la ventaja sobre la ex embajadora de la ONU, Nikki Haley, en la carrera por la nominación republicana.
- El Nasdaq entra en corrección por la presión bajista tras alcanzar ayer un nuevo máximo histórico cerca de los 18.340 puntos.
- El Índice tecnológico depende de los eventos económicos clave de la semana: el ADP de empleo privado de EE.UU, el testimonio de Powell y las Nóminas no Agrícolas
- Los compradores esperan que el precio encuentre apoyo en la EMA de 25 períodos en 17.819,52.
El Índice tecnológico Nasdaq encontró ayer una fuerte resistencia alrededor del máximo histórico de 18.340 puntos, iniciando posteriormente una corrección a la baja. El retroceso ha llevado al índice este martes a un mínimo de tres días en 17.815.
Al momento de redactar esta noticia, el índice cotiza en los 17.820 dólares, perdiendo más de un 2.20% en el día. Los compradores esperan que el precio encuentre apoyo en el nivel de 17.819,52 (media móvil de 25 períodos) en gráfico diario. Por otro lado, el indicador MACD nos muestra un posible comienzo de una corrección a la baja en el corto plazo, a la espera de que el Índice encuentre la liquidez necesaria para continuar su camino alcista. De lo contrario, podríamos ver al Nasdaq continuar con su corrección en el corto plazo.
Gráfico diario del Nasdaq
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Nasdaq a la espera de los datos de empleo y la comparecencia de Powell
- El miércoles 6 de marzo se conocerá el Informe ADP de empleo privado de febrero para Estados Unidos, que anticipa el dato oficial de las Nóminas no Agrícolas. Se estima una creación de 150.000 empleos, por encima de los 107.000 del mes anterior. Además, horas después, el presidente de la Reserva Federal (FED), Jerome Powell, ofrecerá su testimonio ante el Congreso, donde podría dar pistas sobre el rumbo de la política monetaria. Powell también hablará el jueves 7 de marzo ante la Cámara de Representantes.
- El viernes 8 de marzo se divulgará el dato de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de febrero para Estados Unidos, que mide la creación de empleo en el sector no agrario. Se prevé una cifra de 200.000 empleos, por debajo de los 353.000 del mes anterior.
En conclusión, el Nasdaq se encuentra en una situación de incertidumbre y corrección, tras toparse con una resistencia clave en los 18.340 puntos. Los eventos económicos de la semana podrían influir en el valor del Índice, dependiendo de los resultados y las reacciones del mercado.
Preguntas frecuentes sobre el Nasdaq
¿Qué es el Nasdaq?
El Nasdaq es una bolsa de valores estadounidense que empezó siendo un cotizador electrónico de valores. Al principio, el Nasdaq sólo ofrecía cotizaciones de valores extrabursátiles (OTC), pero más tarde se convirtió también en bolsa. En 1991, el Nasdaq había crecido hasta representar el 46% de todo el mercado de valores estadounidense. En 1998, se convirtió en la primera bolsa de EE.UU. en ofrecer negociación on-line. El Nasdaq también elabora varios índices, el más completo de los cuales es el Nasdaq Composite, que representa a los más de 2.500 valores del Nasdaq, y el Nasdaq 100.
¿Qué es el Nasdaq 100?
El Nasdaq 100 es un índice de gran capitalización compuesto por 100 empresas no financieras de la bolsa Nasdaq. Aunque sólo incluye una fracción de los miles de valores del Nasdaq, explica más del 90% del movimiento. La influencia de cada empresa en el índice se pondera en función de la capitalización bursátil. El Nasdaq 100 incluye empresas muy centradas en la tecnología, aunque también engloba empresas de otros sectores y de fuera de Estados Unidos. La rentabilidad media anual del Nasdaq 100 ha sido del 17.23% desde 1986.
¿Cómo puedo operar con el Nasdaq 100?
Hay varias formas de operar con el Nasdaq 100. La mayoría de los corredores minoristas y plataformas de spread betting ofrecen apuestas mediante Contratos por Diferencia (CFD). Para los inversores a largo plazo, los fondos cotizados (ETF) operan como acciones que imitan el movimiento del índice sin que el inversor tenga que comprar las 100 empresas que lo componen. Un ejemplo de ETF es el Invesco QQQ Trust (QQQ). Los contratos de futuros del Nasdaq 100 permiten especular sobre la evolución futura del índice. Las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el Nasdaq 100 a un precio específico (precio de ejercicio) en el futuro.
¿Qué factores impulsan al Nasdaq 100?
Son muchos los factores que impulsan al Nasdaq 100, pero principalmente es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en sus informes de resultados trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores, que si es positiva impulsa las ganancias. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el Nasdaq 100, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, el nivel de inflación también puede ser un factor importante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
- Los datos de EE.UU. decepcionan las expectativas ya que el ISM de servicios y los pedidos de fábrica no cumplen las previsiones.
- Canadá se prepara para otra decisión del BoC sobre los tipos de interés el miércoles.
- El CAD se deprecia en el día, y sólo gana terreno frente al USD.
El Dólar canadiense (CAD) subió frente al Dólar estadounidense (USD) el martes después de que el Índice de Gestores de Compras (PMI) del sector servicios ISM y los pedidos de fábrica de EE.UU. no cumplieran las previsiones. Las esperanzas de los mercados de que se acelere la senda de recortes de tipos de la Reserva Federal (Fed) están volviendo a subir, ya que las cifras económicas de EE.UU. apuntan a una mayor contracción económica en el país.
El Banco de Canadá (BoC) volverá a comparecer el miércoles para anunciar lo que, en general, se espera que sea otro mantenimiento de los tipos en el 5.0%. El cambio en el empleo ADP de EE. UU. eclipsará los movimientos del gobernador del BoC, Tiff Macklem, y el presidente de la Fed , Jerome Powell, hará su primera de dos comparecencias para testificar sobre el informe semestral de política monetaria de la Fed ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes del Congreso de EE. UU.
Resumen diario de los movimientos en los mercados: El CAD cede terreno frente al Dólar tras la suavización de los datos estadounidenses
- El PMI de servicios del ISM estadounidense de febrero descendió a 52.6 frente a la previsión de 53.0 y los 53.4 puntos anteriores.
- Los precios pagados del ISM de servicios también cayeron a 58.6 frente al 64.0 anterior.
- Los pedidos de fábrica estadounidenses de enero cayeron hasta el -3.6% intermensual, por debajo de la previsión del -2.9%, y el dato del mes anterior se revisó a la baja hasta el -0.3% desde el 0.2% anterior.
- Los mercados hicieron caso omiso de un repunte en el PMI compuesto global del S&P de EE.UU. para febrero, que subió hasta 52.5 desde el 51.4 previsto.
- Se prevé que el cambio de empleo ADP de EE. UU. del miércoles sea de 150.000, frente a los 107.000 anteriores.
- Se espera que el BoC mantenga los tipos en el 5.0% el miércoles.
Precio del Dólar canadiense hoy
La siguiente tabla muestra la variación porcentual del Dólar Canadiense (CAD) contra las principales divisas listadas hoy. El Dólar canadiense fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | -0.06% | -0.20% | 0.00% | -0.06% | -0.25% | 0.06% | -0.20% | |
| EUR | 0.06% | -0.14% | 0.07% | -0.02% | -0.19% | 0.10% | -0.12% | |
| GBP | 0.21% | 0.15% | 0.21% | 0.12% | -0.03% | 0.26% | 0.03% | |
| CAD | 0.00% | -0.08% | -0.21% | -0.13% | -0.25% | 0.04% | -0.21% | |
| AUD | 0.07% | 0.02% | -0.12% | 0.10% | -0.15% | 0.13% | -0.09% | |
| JPY | 0.25% | 0.20% | 0.04% | 0.26% | 0.16% | 0.33% | 0.06% | |
| NZD | -0.06% | -0.12% | -0.27% | -0.05% | -0.13% | -0.31% | -0.25% | |
| CHF | 0.22% | 0.15% | 0.01% | 0.22% | 0.15% | -0.04% | 0.28% |
El mapa de calor muestra las variaciones porcentuales de las principales divisas entre sí. La divisa base se elige en la columna de la izquierda, mientras que la divisa cotizada se elige en la fila superior. Por ejemplo, si elige el euro en la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el yen japonés, el cambio porcentual que aparece en el recuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
Análisis técnico: El Dólar canadiense pierde terreno el martes, pero reduce sus pérdidas frente al USD
El Dólar canadiense (CAD) se mantiene estable a la baja contra la mayoría de las divisas principales, cediendo un cuarto de punto porcentual contra la Libra esterlina (GBP) y el Yen japonés (JPY). Sin embargo, el CAD se mantiene estable frente al Dólar estadounidense y el Dólar neozelandés, y se negocia dentro de una décima porcentual de las ofertas de apertura del martes.
El USD/CAD subió a primera hora del martes, siendo rechazado una vez más desde la zona de 1.3600 y volviendo a cotizar en zona de congestión. El Dólar cayó hasta un mínimo de sesión de 1.3555 contra el Dólar canadiense, antes de que el par se recuperara a territorio familiar cerca de 1.3580.
El USD/CAD continúa golpeando la zona de los 1.3600 mientras que las velas diarias vuelven a entrar en congestión. El par sigue encontrando soporte por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.3477.
USD/CAD gráfico horario
USD/CAD gráfico diario
Preguntas frecuentes sobre el Dólar canadiense
¿Qué factores determinan la cotización del Dólar canadiense?
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
¿Cómo afectan al Dólar canadiense las decisiones del Banco de Canadá?
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
¿Cómo afecta el precio del petróleo al Dólar canadiense?
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
¿Cómo influyen los datos de inflación en el valor del Dólar canadiense?
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del Dólar canadiense?
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
El Banco de Canadá (BoC) publicará su declaración de política monetaria el miércoles 6 de marzo a las 14:45 GMT. Les presentamos las expectativas para el eventosegún las previsiones de los economistas e investigadores de siete grandes bancos con respecto a la próxima decisión sobre los tipos de interés.
Se espera que el BoC mantenga los tipos en el 5% por quinta vez consecutiva. Los participantes del mercado se centrarán en la orientación sobre cuándo empezará el banco central a reducir los tipos de interés.
ING
Esperamos que el BoC mantenga el tipo de interés oficial en el 5%. El BoC está sonando un poco menos duro, pero como los funcionarios no esperan que la inflación vuelva al objetivo del 2% hasta el próximo año, es poco probable que indique que está lo suficientemente relajado como para moderar la política monetaria pronto. Al igual que en el caso de la Fed, prevemos que los recortes de los tipos de interés comiencen en junio.
TDS
Esperamos que el Banco de Inglaterra mantenga el tipo de interés a un día en el 5.00% y siga buscando pruebas de que la inflación está en camino de volver al 2%. Esperamos que el mensaje general siga siendo de cauto optimismo y, aunque el informe del IPC de enero inclina los riesgos hacia un resultado más moderado, no esperamos que el Banco reaccione de forma exagerada ante un único dato. El BoC no debería influir en el CAD, ya que el banco mantiene un tono de cauto optimismo e intenta no dar demasiada importancia a un buen informe sobre la inflación.
RBC Economics
Se espera que el BoC vuelva a mantener estable el tipo de interés a un día. Es poco probable que anuncie el fin del endurecimiento cuantitativo, pero esperamos que lo haga a finales de abril. La necesidad de seguir subiendo los tipos ya se dejó de lado en enero y es poco probable que reaparezca en el comunicado. En su lugar, el banco central seguirá destacando el debilitamiento de la demanda agregada y reiterando que las presiones inflacionistas, a pesar de su moderación, siguen constituyendo un riesgo.
NBF
El BoC tiene prácticamente asegurado el mantenimiento de su tipo de interés oficial por quinta reunión consecutiva. Con la economía funcionando por debajo de su potencial y el mercado laboral reequilibrándose, hay claros indicios de que una política monetaria más restrictiva está funcionando. Sin embargo, la inflación por encima del objetivo y las presiones salariales persistentes seguirán haciendo que el Banco de Canadá no esté dispuesto a contemplar la posibilidad de bajar los tipos de interés a corto plazo. Es posible que el IPC de enero, mucho más bajo de lo esperado, merezca un reconocimiento en la publicación de prensa, pero no espere que le den demasiada importancia a los datos de un solo mes.
Wells Fargo
El BoC podría ser uno de los primeros bancos centrales importantes del G10 en aplicar recortes de tipos este año. No esperamos que los responsables políticos del BoC recorten los tipos esta semana; sin embargo, creemos que podrían empezar a sentar las bases iniciales para un cambio hacia recortes de tipos a mediados de este año. Últimamente, los responsables del BoC se han mostrado prudentes, pero ante la rápida ralentización del crecimiento y el retroceso de la inflación, los recortes del BoC de aquí a junio parecen más probables.
CIBC
Se mantendrán los tipos y los cambios en el comunicado podrían limitarse a reconocer tanto el modesto rebasamiento de sus previsiones de crecimiento como cierta mejora de las tendencias de la inflación subyacente. Es probable que el Banco quiera ver cierta atonía adicional en el mercado laboral, que esperamos ver en los datos de empleo de la EPA del viernes, con la esperanza de que esto conduzca a un enfriamiento de las ganancias salariales en el futuro.
Citi
Se espera que el BoC mantenga los tipos de interés oficiales en el 5.0%. Después de que la declaración de política monetaria de enero eliminara el sesgo explícito de subida, no esperamos muchos cambios en la declaración de política monetaria de marzo. Pero esto no significa necesariamente que las orientaciones vayan a ser tan vagas como en los últimos comunicados. Mientras que los funcionarios de la Fed han manifestado abiertamente su deseo de ver unos meses más de datos de inflación más suaves antes de empezar a recortar los tipos, probablemente a mediados de año, los funcionarios del BoC han sido mucho menos explícitos sobre el calendario de los recortes o lo que los funcionarios necesitarían ver para sentirse cómodos bajando los tipos. Es poco probable que en esta reunión los mercados sepan algo más sobre la posible trayectoria de los recortes de tipos. Esto podría ser moderado en relación con las recientes comunicaciones, pero no esperamos que las probables condiciones necesarias para los recortes se cumplan hasta mediados de año.
- El USD/JPY parece consolidarse en torno a 150.00.
- El análisis técnico indica posibles puntos de presión con el Tenkan-Sen y los mínimos de febrero como soporte.
- El impulso alcista requiere recuperar 151.00, preparando el escenario para un posible avance hacia máximos anuales.
El par USD/JPY perdió tracción durante la mitad de la sesión norteamericana, cayendo a mínimos de tres días en 149.70 tras alcanzar un máximo semanal de 150.57 el lunes. El par pierde ahora un 0.30% diario en torno a 150.08.
Análisis del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica
Desde la perspectiva del gráfico diario, el par USD/JPY cotiza lateral limitado al alza por la figura de 151.00, mientras que a la baja se encuentra el Tenkan-Sen en 150.02. Una ruptura de este último expondría la confluencia del mínimo del 29 de febrero y el Senkou Span A en 149.21, seguido de la marca de 149.00. El nivel del Kijun Sen se situaría en 148.39, antes de poner a prueba el nivel de 148.00.
Por otro lado, si los compradores recuperan el nivel de 151.00, se abriría la puerta a la zona de 151.38, el máximo del 16 de noviembre, por delante del máximo del año pasado en 151.91. Por encima de este nivel, se espera que la zona de 151.91 se mantenga. Por encima de este nivel, aparece la zona 152,00.
USD/JPY Acción del precio - Gráfico diario
Preguntas frecuentes sobre el Yen japonés
¿Qué factores determinan la cotización del Yen japonés?
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
¿Cómo afectan al Yen japonés las decisiones del Banco de Japón?
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
¿Cómo afecta al Yen japonés el diferencial entre el rendimiento de los bonos japoneses y el de los bonos estadounidenses?
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
¿Cómo influye el sentimiento de riesgo general en el Yen japonés?
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El EUR/USD se ve favorecido por la debilidad del Dólar tras los decepcionantes resultados del sector servicios estadounidense.
- Los buenos resultados del sector servicios y del PMI compuesto de la zona euro sugieren una recuperación económica lenta pero positiva, a pesar de los riesgos existentes.
- Las expectativas del mercado cambian y ahora prevén recortes de los tipos de interés de la Fed cercanos al 1% para finales de 2024, mientras la atención se centra en la inminente reunión de política monetaria del BCE.
Tras divagar en torno a los mínimos del día de 1.0840 durante la primera parte del martes, el EUR/USD ha subido a máximos de doce días en 1.0876 tras unos datos estadounidenses más débiles de lo esperado. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0862, ganando un 0.06% diario.
El Dólar cae tras los débiles datos del PMI, los operadores ajustan las expectativas de recorte de tipos de la Fed
En el calendario económico de EE.UU. se publicó el PMI de servicios globales de S&P, seguido del PMI del Instituto de Gestión de Suministros (ISM). El primero se situó en 52.3, por debajo del 52.5 de enero, mientras que el PMI compuesto, que engloba la actividad manufacturera y de servicios, fue de 53.8, por debajo de las estimaciones y de la lectura anterior de 54.2.
Más tarde, el PMI de servicios del ISM se situó en 52.6 en febrero, por debajo de 53.4 previo y del consenso de 53, lo que provocó una reacción bajista en el Dólar estadounidense. El Índice del Dólar (DXY), que sigue la evolución de seis divisas frente al Dólar, cayó a un mínimo de casi dos semanas en 103.58 tras la publicación. Sin embargo, ha emparejado parte de sus pérdidas, pero sigue en negativo en 103.69, cayendo un 0.13% diario.
Al otro lado del charco, se publicaron los PMI preliminares HCOB de servicios y compuesto de la Eurozona (UE). El índice de servicios subió hasta 50.2, por encima de las expectativas de 50.0, mientras que el compuesto mejoró hasta 49.2 desde los 48.9 esperados. Aunque los datos sugieren que la economía de la región está mejorando, persisten los riesgos a la baja. A pesar de que los datos fueron mixtos, el EUR/USD no logró ganar fuerza mientras los operadores esperan la decisión del Banco Central Europeo (BCE) del jueves.
Dado el contexto fundamental, las expectativas de recorte de tipos de la Reserva Federal (Fed) siguieron ajustándose. Los datos de la Bolsa de Comercio de Chicago (CBOT) muestran que los operadores estiman una relajación de 99 puntos básicos (pb) hacia finales de 2024.
Análisis del precio del EUR/USD: Perspectivas técnicas
El EUR/USD se inclina al alza y se sitúa por encima de todas las medias móviles diarias (DMA). Si los compradores recuperan el nivel de 1.0900, cabe esperar nuevas subidas, con los toros apuntando a una línea de tendencia de resistencia descendente en 1.0975/85, por delante de 1.1000. Por otro lado, si los vendedores arrastran al tipo de cambio por debajo de la DMA de 50 en 1.0864, podrían mantener la esperanza de arrastrar al contado hacia la DMA de 200 en 1.0830.
Preguntas frecuentes sobre el Euro
¿Qué es el Euro?
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día.
El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
¿Qué es el BCE y cómo influye en el Euro?
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
¿Cómo influyen los datos de inflación en el valor del Euro?
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla.
Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del Euro?
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única.
Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga.
Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
¿Cómo afecta la balanza comercial al Euro?
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
- El USD/MXN ha caído a mínimos desde el 16 de enero en 16.89.
- El precio del Dólar se debilita tras los débiles datos de EE.UU. publicados este martes.
- El PMI de servicios del ISM estadounidense desciende a 52.6 en febrero, decepcionando los 53 puntos esperados.
El USD/MXN registra pérdidas por cuarta jornada consecutiva. El par descendió el lunes a un suelo de 16.94 y hoy miércoles ha extendido su caída a mínimos de siete semanas en 16.89.
El Dólar cae con fuerza tras el debilitamiento del PMI de servicios del ISM y los pedidos de fábrica de Estados Unidos
El Índice de Gerentes de Compras de Servicios (PMI) del Institute for Supply Management (ISM) de EE.UU. ha caído en febrero a 52.6 puntos, ocho décimas por debajo de los 53.4 de enero. El dato ha decepcionado las expectativas del mercado, ya que se esperaba un retroceso a 53. El componente de empleo del indicador ha descendido a 48 desde 50.5, mientras que el índice de precios pagados ha retrocedido a 58.6 desde 64. El único componente que ha subido ha sido el de nuevos pedidos, que se ha elevado a 56.1 desde 55, su nivel más alto en seis meses.
Por otro lado, Estados Unidos ha publicado sus cifras de pedidos a fábrica para el mes de enero, mostrando una caída del 3.6%, la mayor registrada desde abril de 2020, en plena primera ola de la pandemia de coronavirus. El resultado ha empeorado las previsiones del consenso, que estimaba la caída en un 2.9%. Además, el dato de diciembre ha sido revisado a la baja, situándose en -0.3% frente al +0.2% previo.
El Índice del Dólar (DXY) ha caído tras las publicaciones desde los alrededores de 103.90 a 103.58, su nivel más bajo en 12 días. Al momento de escribir, el billete verde cotiza sobre 103.73, perdiendo un 0.10% diario.
La herramienta FedWatch de CME Group situaba en el 55.8% las opciones de un primer recorte en los tipos de interés por parte de la Reserva Federal en junio, pero tras la publicación las ha rebajado levemente al 54.7%. No obstante, el mercado sigue apostando firmemente por una primera rebaja en el sexto mes del año.
De cara a mañana miércoles, dos datos centrarán la atención de los operadores del USD/MXN. El primero será la confianza del consumidor de México para febrero, y el segundo el dato de empleo privado ADP de Estados Unidos, que se estima en 150.000 en febrero frente a los 107.000 puestos de trabajo creados en enero.
USD/MXN Niveles de precio
El USD/MXN está inmerso en una clara tendencia bajista en todas los gráficos horarios. Con el Dólar cotizándose a 16.91 pesos mexicanos al momento de escribir, perdiendo un 0.26% diario, el siguiente objetivo a la baja espera en 16.78, mínimo del año 2024 registrado el pasado 8 de enero. De quebrar este nivel, la primera zona de soporte importante aparece en 16.69/16.70, mínimos de agosto de 2023. Por debajo, 16.62 es una zona de soporte clave, ya que es el nivel más bajo de 2023 y de los últimos ocho años y medio.
Al alza, el par necesitaría recuperarse por encima de la zona psicológica de 17.00, soporte convertido ahora en resistencia, para poder apuntar a 17.15, máximo de las tres últimas semanas.
El precio del Peso colombiano (COP) cotiza en torno a los 3,946.25 pesos frente al Dólar estadounidense al momento de escribir esta noticia, ganando un 0.02% el día de hoy.
El comportamiento del par USD/COP dependerá en gran medida de los eventos económicos que se darán a conocer esta semana, tanto en Estados Unidos como en Colombia. Estos eventos podrían generar volatilidad y oportunidades de trading para los inversores.
Semana decisiva para el Peso colombiano frente al Dólar: Foco en el IPC de Colombia y datos de empleo en EE.UU.
- Hoy se ha publicado el nivel de actividad del sector servicios en EE.UU., el PMI del ISM, ha registrado una caída de ocho décimas hoy 5 de marzo, hasta situarse en 52.6 puntos. El resultado es inferior al de enero, cuando el PMI alcanzó los 53.4 puntos, y también al esperado por el mercado, que anticipaba una leve bajada a 53 puntos. Además, tras la publicación el Índice del Dolar (DXY) se ha debilitado, cayendo a mínimos de 12 días.
- Mañana miércoles 6 de marzo el foco estará en el informe ADP de empleo privado de febrero para Estados Unidos, que anticipa el dato oficial de las Nóminas no Agrícolas. Se estima una creación de 150.000 empleos, por encima de los 107.000 del mes anterior. Además, horas después, el presidente de la Reserva Federal (FED), Jerome Powell, ofrecerá su testimonio ante el Congreso, donde podría dar pistas sobre el rumbo de la política monetaria. Powell también hablará el jueves 7 de marzo ante la Cámara de Representantes.
- Los eventos que podrían mover la cotización del Peso colombiano tendrán lugar el jueves 7 de marzo y se refieren al Índice de precios al consumidor (IPC) publicado por el Banco de la República, que mide la inflación. Se espera un aumento del 0.96 % mensual, frente al 0.92 % del mes anterior.
- Por último, el viernes 8 de marzo se divulgará el dato de las Nóminas no agrícolas de febrero para Estados Unidos, que mide la creación de empleo en el sector no agrario. Se prevé una cifra de 200.000 empleos, por debajo de los 353.000 del mes anterior.
Las cifras del crecimiento australiano del cuarto trimestre se publicarán el miércoles 6 de marzo. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del país antes del informe sobre el Producto Interior Bruto (PIB).
No hay recesión, pero tampoco cambio de tendencia en el crecimiento
La mayoría de las economías del G-10 se han desviado cada vez más de sus respectivas tendencias anteriores a la crisis como consecuencia de las rápidas subidas de los tipos de interés de los últimos trimestres. Siendo EE.UU. una clara excepción, la brecha de crecimiento entre estas economías y la estadounidense se está ampliando en consecuencia. Sin embargo, también hay que señalar que Australia sigue resistiendo bastante bien entre los países del G10.
El consenso de Bloomberg no espera una nueva ralentización, pero tampoco un cambio de tendencia. En cambio, los analistas prevén otro crecimiento del 0.2% intertrimestral, por debajo de la tendencia anterior a la crisis.
Por lo tanto, es probable que asistamos a un cambio gradual de tendencia también en Australia. El hecho de que se produzca bastante tarde y no sea tan pronunciado como en otros países del G10 es una de las razones que nos llevan a pronosticar que el RBA recortará los tipos bastante tarde y, por tanto, respaldará al Dólar australiano hasta entonces. Sólo cuando haya señales más fuertes de desaceleración de la economía real, es decir, cuando indiquen una recesión, es probable que el RBA reaccione antes.
El Índice de Gerentes de Compras de Servicios (PMI) del Institute for Supply Management (ISM) de EE.UU. ha caído en febrero a 52.6 puntos, ocho décimas por debajo de los 53.4 de enero. El dato decepciona las expectativas del mercado, ya que se esperaba un retroceso a 53.
El componente de empleo del indicador ha descendido a 48 desde 50.5, mientras que el índice de precios pagados ha retrocedido a 58.6 desde 64. El único componente que ha subido ha sido el de nuevos pedidos, que se ha elevado a 56.1 desde 55, su nivel más alto en seis meses.
Por otro lado, Estados Unidos ha publicado sus cifras de pedidos a fábrica para el mes de enero, mostrando una caída del 3.6%, la mayor registrada desde abril de 2020, en plena primera ola de la pandemia de coronavirus. El resultado ha empeorado las previsiones del consenso, que estimaba la caída en un 2.9%. Además, el dato de diciembre ha sido revisado a la baja, situándose en -0.3% frente al +0.2% previo.
Dólar reacción
El Índice del Dólar (DXY) ha caído tras las publicaciones a 103.58, su nivel más bajo en 12 días. Al momento de escribir, el billete verde cotiza sobre 103.70, perdiendo un 0.13% diario.
El USD/MXN debe superar la media móvil de 200 días (DMA) en 17.27 para confirmar el movimiento alcista a corto plazo, según los analistas de Société Générale.
Una ruptura por debajo de 16.78 puede dar lugar a un tramo más de tendencia bajista
El USD/MXN ha tallado recientemente un mínimo más alto en 16.78 en comparación con el del año pasado cerca de 16.60. Se ha producido un rebote inicial, pero el par sigue luchando por recuperar la DMA de 200 cerca de 17.27. Este obstáculo debe superarse para confirmar una tendencia alcista a corto plazo. La incapacidad para cruzar la DMA de 200 podría dar lugar a la persistencia de la caída.
La ruptura por debajo de 16.78 puede conducir a un tramo más de tendencia bajista hacia el mínimo del año pasado de 16.60/16.40.
El GBP/USD ha bajado ligeramente en el día, pero básicamente está marcando el tiempo en su rango de negociación establecido de 1.2520/1.2825. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.
La dinámica de la tendencia y las señales de los precios son alcistas en el gráfico intradía
La Libra esterlina se encuentra un poco por encima del punto medio del amplio rango de 1.2520/1.2825 desde principios de año.
La dinámica de la tendencia y las señales de los precios son alcistas en el gráfico intradía, pero el gráfico diario refleja una resistencia en 1.2700/1.2710 que la Libra tendrá que superar para que las ganancias se extiendan.
El soporte se sitúa en 1.2600.
El EUR/USD cede un poco. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.
Sigue siendo difícil superar la resistencia de la zona superior de 1.0800
Las lecturas intradía y diarias del DMI sugieren que la leve tendencia alcista vigente desde mediados del mes pasado permanece intacta y que el par debería encontrar un soporte firme en las caídas modestas.
Sin embargo, sigue siendo difícil alcanzar y superar la resistencia de la zona superior de 1.0800 (1.0880/1.0890), y tarde o temprano habrá que avanzar para mantener la subida.
El soporte es tá en 1.0795/1.0800.
El precio del Oro ha superado los 2.100$. Los economistas del National Australia Bank analizan las perspectivas del metal amarillo.
Las compras de Oro por parte de los bancos centrales han superado las 1.000 toneladas anuales tanto en 2022 como en 2023
Dado el valor percibido del Oro como cobertura contra la inflación, la tendencia a la baja de la inflación mundial desde finales de 2022, junto con los recientes repuntes de la renta variable, se verían generalmente como presiones negativas sobre los precios del Oro. Sin embargo, las compras de Oro por parte de los bancos centrales han superado las 1.000 toneladas anuales tanto en 2022 como en 2023 -encabezadas por China y Polonia-, mientras que la demanda de los consumidores en China ha sido fuerte (como reflejo de la incertidumbre económica interna).
Prevemos que los precios del Oro se sitúen en una media de 2.025 en 2024, frente a los 1.942$ de 2023.
El CAD no se ha movido mucho en el último mes, con el USD/CAD rebotando en torno a 1.3500. Los economistas de CIBC Capital Markets analizan las perspectivas del par.
El USD/CAD alcanzará 1.2900 a finales de 2025
No esperamos que el Banco de Canadá siga preparando el terreno para un recorte de los tipos hasta la revisión de su política monetaria de abril, momento en el que es probable que el CAD se debilite aún más, y el par USD/CAD alcance un máximo de 1.3700 en el segundo trimestre.
Una vez que la Fed inicie la senda de normalización de su política monetaria en el tercer trimestre, la debilidad generalizada del USD debería ayudar a impulsar el CAD, y la subida de los precios de las materias primas en 2025 también impulsaría la divisa.
Seguimos considerando que el USD/CAD alcanzará 1.2900 a finales de 2025.
- El NZD/USD encuentra un soporte provisional cerca de 0.6070, mientras las caídas se ven favorecidas por el mal humor de los mercados.
- El presidente de la Fed podría mantener una retórica de línea dura en su testimonio ante el Congreso el miércoles.
- El ambicioso objetivo de crecimiento de China no logra aumentar el atractivo del Dólar neozelandés.
El par NZD/USD encuentra cierto interés de compra después de una venta masiva hasta cerca de 0.6070 durante la sesión europea del martes. Se espera que el par se mantenga en vilo mientras los inversores esperan el testimonio del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, ante el Congreso, previsto para el miércoles y el jueves.
Se espera que Powell mantenga una retórica de línea dura en medio de la ausencia de pruebas que puedan señalar un progreso significativo en el descenso de la inflación hacia el objetivo del 2%.
El sentimiento de los mercados sigue siendo cauteloso antes del testimonio de Powell. Los futuros del S&P 500 han generado pérdidas significativas en la sesión de Londres. El Índice del Dólar DXY sube ligeramente un 0.03% hasta 103.85.
Mientras tanto, el ambicioso objetivo del 5% del Producto Interior Bruto (PIB) fijado por el primer ministro chino, Li Qiang, para 2024 no ha conseguido elevar la demanda del Dólar neozelandés. La economía neozelandesa es uno de los principales socios comerciales de China, y la mejora de las perspectivas económicas chinas suele traducirse en una evolución positiva del Dólar neozelandés.
El par NZD/USD retrocede hacia el soporte horizontal del patrón del triángulo descendente en un marco temporal de 4 horas, situado desde el mínimo del 23 de enero en 0.6062. La frontera bajista de dicho patrón gráfico se traza desde el máximo del 25 de diciembre en 0.6410.
Por lo general, un patrón de triángulo descendente muestra indecisión entre los participantes del mercado, pero con un ligero sesgo bajista debido a los máximos más bajos y los mínimos planos.
El par se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 periodos cerca de 0.6118, lo que indica incertidumbre en la demanda a corto plazo.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos cae dentro del rango bajista de 20-40 tras no poder desplazarse en la zona de 40-60. Esto indica un comportamiento de "vender las subidas" del par por parte de los participantes del mercado.
De cara al futuro, un movimiento bajista por debajo del mínimo del 13 de febrero cerca de 0.6050 expondría al par al soporte psicológico de 0.6000, seguido del máximo del 9 de noviembre en 0.5956.
Por otro lado, se produciría un movimiento alcista si el NZD/USD rompiera por encima de la resistencia redonda de 0.6200, lo que llevaría al par hacia el máximo del 22 de febrero en 0.6220, seguido del máximo del 11 de enero en 0.6260.
NZD/USD gráfico de 4 horas
La fortaleza del Dólar estadounidense y el endurecimiento de los bancos centrales lastraron el mercado del Oro durante la mayor parte del año pasado. El XAU/USD espera claridad sobre la senda de relajación de la Fed, según los economistas de ING.
La política de la Fed sigue siendo clave para el precio del Oro
La política monetaria de la Reserva Federal seguirá siendo clave para las perspectivas de los precios del Oro en los próximos meses.
Los mercados de swaps sugieren que los inversores no ven muchas posibilidades de una reducción de los tipos de interés hasta junio. Nuestro economista estadounidense está de acuerdo. Esto apoyará al Dólar y pesará sobre el precio del Oro a corto plazo.
Esperamos que los precios del Oro sigan siendo volátiles en los próximos meses, ya que el mercado reacciona a los factores macroeconómicos, siguiendo los acontecimientos geopolíticos y la política de tipos de la Fed.
Tras una breve montaña rusa, el par AUD/USD cotiza al mismo nivel que a finales de noviembre. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del par.
La cautela del RBA proporciona soporte
Seguimos creyendo que el AUD tiene potencial para recuperarse en los próximos meses. Es probable que los recortes de tipos comiencen mucho más tarde que en Estados Unidos. El RBA debería tener margen para hacerlo, dada la evolución de la economía real. Aunque el crecimiento económico se está ralentizando, es probable que se evite una recesión. Esta diferencia en la política monetaria debería garantizar un potencial alcista para el AUD/USD hasta finales de año.
Por supuesto, el RBA también podría recortar los tipos antes de lo previsto, lo que supone un riesgo importante para nuestras previsiones. En particular, hay que tener en cuenta el mercado laboral. Aunque recientemente se ha observado una ralentización del mercado laboral, aunque partiendo de niveles muy fuertes, las recientes declaraciones de los funcionarios sugieren que aún no es suficiente para justificar recortes de tipos más tempranos. No obstante, es algo que habrá que vigilar en los próximos meses.
Sin embargo, a finales de año a más tardar, el sentimiento debería cambiar. En efecto, nuestros economistas prevén ahora sólo un ligero periodo de debilidad de la economía estadounidense, seguido de un repunte bastante fuerte. En consecuencia, es probable que la Fed sólo recorte ligeramente los tipos de interés el año que viene, en contra de las expectativas del mercado, lo que debería beneficiar al Dólar. En consecuencia, hemos rebajado ligeramente nuestra previsión del AUD/USD para 2025.
Fuente: Commerzbank Research
Los economistas de Commerzbank opinan que si se produce un impulso significativo en el EUR/USD, es probable que venga del lado del Dólar.
El nivel de 1.0900 podría ser probado por la sucesión de algunos datos más débiles en EE.UU.
Hoy se publicará el índice PMI de servicios del ISM. Si el índice de servicios es más débil de lo esperado, el par EUR/USD podría lanzar otro ataque contra el nivel de 1.0900.
Si a lo largo de la semana se suceden algunos datos más débiles, podría imponerse cada vez más la opinión de que se tratará de un aterrizaje accidentado que, aunque razonablemente exitoso, aún dejará pequeños daños aquí y allá. En este caso, se probaría el nivel de 1.0900.
Sin embargo, las cosas también podrían resultar de otro modo: el mercado laboral estadounidense, un peso pesado de los datos, podría seguir siendo sólido y, por tanto, apuntalar de nuevo la imagen de un aterrizaje suave, lo que significaría que la Fed y el mercado no tendrían que ajustar sus expectativas de tipos de interés y el Dólar seguiría mostrando fortaleza.
Para añadir otro ingrediente a la mezcla del EUR/USD, también está la reunión del BCE del jueves. Nuestros expertos no esperan grandes sorpresas que puedan hacer tambalear la teoría de junio, pero nunca se sabe. La vida está llena de sorpresas. Así que quizás esta semana no sea tan aburrida para el EUR/USD como parece en estos momentos.
- El Nifty y el Sensex de la India terminaron el martes a la baja, debido a la aversión al riesgo en los mercados mundiales y a los malos resultados del PMI indio.
- El Nifty y el Sensex tocaron máximos históricos el lunes en medio de la narrativa sobre el crecimiento de la India y el repunte mundial.
- La atención se centra ahora en el PMI de servicios del ISM estadounidense, en el presidente de la Fed, Jerome Powell, y en los datos de nóminas no agrícolas de Estados Unidos.
El Sensex 30 y el Nifty 50, los principales índices de referencia de la India, corrigieron el martes y se situaron en zona negativa.
La aversión al riesgo se extendió a Asia y Europa, ya que los datos del PMI de servicios de la India y China decepcionaron en febrero.
El Nifty 50 de la Bolsa Nacional de Valores (NSE) y el Sensex 30 de la Bolsa de Bombay (BSE) cerraron la jornada con una caída de casi el 0.25%, a 22.356,30 y 73.677,13 respectivamente.
Noticias del mercado bursátil
- Entre los valores que más subieron en el Nifty se encuentran Bharti Airtel, Tata Motors, SBI Bank, Bajaj Auto y ONGC. Mientras tanto, los principales rezagados fueron Bajaj Finance, TCS, Nestlé India, Infosys y Bajaj FinServ.
- Los valores de TI cayeron, ya que CLSA rebajó la calificación de TCS y HCL, y reiteró la venta de Wipro y LTIMindtree.
- Bharti Airtel amplía su red en los distritos de Ernakulam e Idukki en el marco de su proyecto de mejora rural
- Los mercados están decepcionados por una inesperada caída del PMI de servicios chino Caixin hasta 52.5 puntos en febrero, mientras que el objetivo de crecimiento del PIB de China para 2024, fijado en torno al 5.0%, también pesa sobre el apetito por el riesgo.
- Además, el índice de gestores de compras PMI de servicios de HSBC India, elaborado por S&P Global, cayó a 60.6 el mes pasado desde el máximo de seis meses de enero de 62.0, incumpliendo las estimaciones de 62.0.
- El lunes, Moody's elevó la estimación de crecimiento del PIB de la India para 2024 del 6.1% al 6.8%.
- El sector manufacturero indio subió el viernes hasta un máximo de cinco meses de 56.9 en febrero.
- Las bolsas estadounidenses cerraron a la baja el lunes, en un clima de cautela ante una semana repleta de acontecimientos.
- El viernes pasado, el sector manufacturero estadounidense se contrajo a un ritmo acelerado en febrero, con el PMI manufacturero ISM cayendo a 47.8 desde 49.1 en enero, incumpliendo ampliamente las expectativas del mercado de 49.5.
- Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados valoran actualmente en un 30% la posibilidad de que la Fed empiece a relajar los tipos en mayo, ligeramente por encima del 20% de hace una semana. Para la reunión de junio, la probabilidad de un recorte de tipos se sitúa ahora en torno al 67%.
- El Producto Interior Bruto (PIB) de la India creció un 8.4% anual en el tercer trimestre (octubre-diciembre), frente al 7.6% del trimestre anterior, según datos publicados el jueves por la Oficina Nacional de Estadística (ONE).
- Los mercados indios tendrán una semana acortada por vacaciones, ya que permanecerán cerrados el viernes por la festividad del Mahashivratri.
- Los principales eventos de riesgo para los mercados esta semana serán el PMI de servicios de la India, el testimonio del presidente de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), Jerome Powell, y el importantísimo dato de las nóminas no agrícolas (NFP) estadounidenses.
- Otro acontecimiento importante es la reunión de la Asamblea Popular Nacional (APN) de China, en la que podrían anunciarse nuevas medidas de estímulo.
- El USD/CHF se centra en recuperar la resistencia crucial de 0.8900 en medio de un sentimiento de aversión al riesgo.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, ofrecerá nuevas orientaciones sobre las perspectivas de los tipos de interés.
- El mandato de Thomas Jordan, gobernador del SNB, finalizará en la segunda mitad de este año.
El par USD/CHF sube ligeramente por encima de 0.8850 durante la sesión europea del martes, mientras los inversores se vuelven cautelosos antes del testimonio del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, ante el Congreso el miércoles y los datos de las nóminas no agrícolas (NFP) de Estados Unidos a finales de esta semana.
El par amplía su tendencia alcista mientras el Índice del Dólar DXY rebota desde el mínimo de dos días en torno a 103.70. Los comentarios de Jerome Powell, presidente de la Fed, y los datos del mercado laboral de febrero proporcionarán nuevas pistas sobre cuándo comenzará la Fed a reducir los tipos de interés.
El Franco suizo no encuentra interés comprador a pesar de que el Índice de Precios al Consumo (IPC) anual se mantuvo en febrero por encima de las expectativas. El IPC mensual registró una fuerte subida del 0.6%, frente al 0.2% de enero. El ritmo mensual fue significativamente superior al necesario para mantener la inflación por debajo del 2%. El IPC anual se situó en el 1.2%, por encima de las expectativas del 1.1%, pero por debajo de la lectura anterior del 1.3%.
Mientras tanto, se anuncia que el SNB está buscando al sucesor del Presidente Thomas J. Jordan. El nuevo presidente del SNB se anunciará en el segundo semestre de este año.
El USD/CHF parece girar a la baja mientras intenta salir de la consolidación formada en el rango de 0.8744-0.8898 en el gráfico de 4 horas. Una leve venta cerca del extremo superior de la consolidación no indica una reversión, pero indica que los alcistas del Dólar necesitan más fuerza para una ruptura decisiva. El patrón de consolidación indica una fuerte contracción de la volatilidad. Una ruptura de la zona de consolidación dará lugar a una expansión de la volatilidad, dando lugar a movimiento más amplios y un gran volumen.
La media móvil exponencial (EMA) de 50 periodos cerca de 0.8822 sigue dando soporte a los alcistas del Dólar estadounidense.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos supera los 60 puntos. Si el RSI (14) se mantuviera por encima, se produciría un impulso alcista.
Se producirían nuevas subidas si el par rompe por encima del máximo de tres meses en torno a 0.8900, lo que desbloquearía subidas hacia el mínimo del 20 de septiembre en 0.8932 y el mínimo del 8 de noviembre en 0.8976.
Por el contrario, una ruptura por debajo del mínimo del 13 de febrero en 0.8746 expondría al par al soporte del nivel redondo de 0.8700, seguido del máximo del 1 de febrero en torno a 0.8650.
Gráfico de 4 horas del USD/CHF
El Banco de la Reserva de la India (RBI) mantendrá una postura prudente en materia de política monetaria. En opinión de los economistas de Wells Fargo, el retraso en la relajación debería apoyar a la Rupia india (INR) con el tiempo.
La política local debería ser una fuente de fortaleza para el INR
Una política monetaria paciente y prudente por parte del Banco de Reserva de la India debería apoyar a la Rupia india a largo plazo. Es probable que la Reserva Federal recorte los tipos de interés antes que el Banco de Reserva de la India, lo que debería apoyar a la Rupia a través de diferenciales de tipos de interés más atractivos.
En nuestra opinión, una victoria de Modi con mayoría en la Lok Sabha permitiría una continuidad política de amplio alcance y la continuación de las reformas encaminadas a integrar a la India en la economía mundial y a sus mercados financieros en el sistema financiero mundial. La continuidad de la política debería atraer flujos de capital y deuda a la India y apoyar a la Rupia.
Por último, los buenos resultados económicos, la responsabilidad fiscal y la consolidación de la deuda, así como la disminución del riesgo político, deberían servir de base a las agencias de calificación crediticia para mejorar la calificación de la deuda soberana india.
Vemos oportunidades para que la Rupia se fortalezca a largo plazo. En cuanto a nuestras perspectivas a largo plazo, creemos que el tipo de cambio USD/INR puede fortalecerse hasta 82.00 a finales de 2024 y creemos que las bases para la fortaleza de la Rupia persistirán hasta 2025. Para mediados del próximo año, creemos que el USD/INR puede moverse hacia 81.00.
- El GBP/USD cotiza a la baja en torno a 1.2685 ante la fortaleza del USD.
- El par mantiene una perspectiva alcista por encima de la EMA clave.
- El nivel de resistencia clave se observa en la zona de 1.2700-1.2710; el nivel de soporte inicial se encuentra en 1.2650.
El par GBP/USD detiene la racha de dos días de ganancias durante la sesión europea del martes. El par cede terreno en medio de la modesta recuperación del Dólar estadounidense (USD). Esta semana se publicará el informe sobre el mercado laboral. En el momento de escribir, el par GBP/USD cotiza en 1.2685, con una caída del 0.04% en el día.
Desde el punto de vista técnico, el GBP/USD se mantiene al alza, ya que el par se encuentra por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas. Cabe destacar que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra por encima de la línea media de 50, lo que indica que el camino de menor resistencia es al alza.
El nivel de resistencia potencial para el par se observa en la región de 1.2700-1.2710, que representa la confluencia del límite superior de las Bandas de Bollinger, un nivel redondo psicológico y el máximo del 4 de marzo. Una ruptura por encima de este nivel allanaría el camino hacia el máximo del 31 de enero en 1.2750. Si se produce una compra de continuación, se producirá un repunte hasta el máximo del 12 de enero en 1.2785.
A la baja, el nivel inicial de soporte se sitúa cerca de la EMA de 100 periodos en 1.2650. Más abajo, el siguiente objetivo bajista surgirá cerca del límite inferior de las Bandas de Bollinger en 1.2612. Otro filtro bajista a vigilar es el mínimo del 20 de febrero en 1.2580, seguido del mínimo del 11 de diciembre en 1.2535.
GBP/USD gráfico de 4 horas
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- El EUR/USD oscila dentro de un rango estrecho el martes en medio de señales fundamentales mixtas.
- Los inversores también optan por mantenerse al margen a la espera de los eventos clave de los bancos centrales de esta semana.
- La caída del par parece limitada ante la reducción de las expectativas a una relajación más agresiva por parte del BCE.
El par EUR/USD tiene dificultades para capitalizar las fuertes ganancias registradas en los dos últimos días y oscila dentro de un rango estrecho durante la sesión europea del martes. El par se mueve en torno a 1.0850, prácticamente sin cambios en el día y justo por debajo de los máximos de una semana alcanzados el día anterior.
Los inversores parecen reacios y prefieren esperar a los eventos clave de los bancos centrales de esta semana antes de abrir posiciones direccionales agresivas, lo que, a su vez, lleva al par EUR/USD a cotizar dentro de un rango moderado. El testimonio del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, ante el Congreso el miércoles y el jueves se tendrán en cuenta para obtener pistas sobre la senda de recortes de tasas. Esto, junto con la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) del jueves, ayudará a determinar la trayectoria a corto plazo del par.
Aparte de esto, esta semana los inversores se enfrentarán a la publicación de importantes datos macroeconómicos de EE.UU. programados para principios de un nuevo mes, incluyendo los detalles mensuales de empleo, o el informe de nóminas no agrícolas (NFP) del viernes. Mientras tanto, la reducción de las expectativas a un rápido recorte de los tipos de interés por parte del BCE sigue actuando como un viento favorable para la moneda común. El Dólar estadounidense, por su parte, se ve debilitado por las expectativas de que la Fed comience a recortar los tipos en junio, lo que presta soporte al par EUR/USD.
Sin embargo, el ligero deterioro de la confianza en el riesgo mundial, que se refleja en un tono más suave en los mercados bursátiles, beneficia al Dólar de refugio seguro, y limita la subida del par. Por lo tanto, es prudente esperar a que se produzcan fuertes compras antes de posicionarse en el par EUR/USD, que ha repuntado desde niveles inferiores a 1.0700, es decir, el mínimo de tres meses alcanzado el 14 de febrero. Lo
El precio del Oro (XAU/USD) ha subido por encima de los 2.100$. Los estrategas del ANZ Bank analizan las perspectivas del metal amarillo.
Aumenta la demanda de los inversores
El precio del Oro coqueteó con un máximo histórico, superando los 2.100$, ya que los inversores siguieron acudiendo al activo refugio. El incierto contexto económico, combinado con los riesgos geopolíticos, ha hecho aumentar la demanda de los inversores. Esto se produce en un momento en que la política monetaria tiende a la relajación, lo que favorece a los activos sin rendimiento, como el Oro.
En el mercado físico se están produciendo fuertes compras, con entradas en el ETF SPDR Gold Share respaldado por Oro que aumentan por primera vez en nueve sesiones bursátiles.
El Subsecretario del Gabinete japonés, Hideki Murai, ha declarado el martes: "Japón asiste gradualmente a un ciclo positivo de crecimiento al alza; los salarios se acomodan".
Comentarios adicionales
Es importante integrar las nuevas prácticas empresariales en Japón para que los costes se repercutan adecuadamente en toda la cadena de suministro.
Confía en que el Banco de Japón (BoJ) siga colaborando estrechamente con el Gobierno en la orientación de la política monetaria para alcanzar de forma sostenible el objetivo de precios.
La decisión concreta sobre la política monetaria depende del BoJ, cuando se le pregunta si se cumplen las condiciones para poner fin a los tipos negativos.
El BoJ ha dicho que el mantenimiento o no de la política monetaria flexible dependerá de la evolución económica y de los precios en ese momento.
El cruce EUR/CHF cotiza por encima de 0.9600. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del par.
La discusión sobre el sucesor de Jordan en el SNB tendrá poco impacto en el Franco suizo
Cabe señalar que el presidente del SNB, Thomas Jordan, anunció a finales de la semana pasada que dejará el cargo a finales de septiembre. Esto significa que seguirá presidiendo tres decisiones sobre los tipos de interés. Es probable que el debate sobre su sucesor nos acompañe durante los próximos meses, pero tendrá escasa repercusión en el CHF a corto plazo.
El Franco ha sufrido en los últimos meses porque las expectativas sobre el primer movimiento del BCE en materia de tipos de interés se han retrasado, lo que ha permitido al EUR/CHF subir hasta 0.9600. Sin embargo, esto ya debería haberse descontado en el precio, por lo que veo poco potencial alcista en el EUR/CHF a corto plazo, y menos tan cerca de la reunión del BCE.
El par EUR/USD intenta avanzar por encima de 1.0850. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas del par.
El avance del EUR/USD puede depender del PMI de servicios del ISM y del NFP
La ralentización del crecimiento del empleo en EE.UU. el viernes puede pesar más que el testimonio de Powell y la decisión del BCE y podría dar al EUR/USD otra oportunidad de ir a por 1.0900.
El impulso alcista del Dólar se estancó la semana pasada y podría producirse otra toma de beneficios si el PMI de servicios del ISM y/o el informe del NFP no alcanzan las expectativas. Esto pondría fin a la revalorización de la Fed que ha regido las divisas y el EUR/USD desde principios de año.
En cuanto al BCE, no habrá cambios de política monetaria el jueves, pero la cuestión que domina es la nueva previsión de inflación. Si las previsiones se revisan a la baja y el BCE se tranquiliza por el punto de inflexión del cuarto trimestre en el crecimiento de los salarios, se reforzaría la convicción del mercado de que podría producirse una primera bajada de tasas en junio y preceder a una primera reducción en EE.UU. Esto podría restar brillo a las recientes subidas del EUR/CHF y el EUR/JPY y frenar el rebote del EUR/GBP desde los mínimos de febrero.
- El USD/CAD pone a prueba la resistencia psicológica de 1.3600 el martes.
- El análisis técnico sugiere una confirmación de la tendencia alcista para el par.
- La zona de soporte clave aparece en torno a la EMA de 9 días en 1.3552 y el soporte principal de 1.3550.
El USD/CAD extiende su racha ganadora por segunda sesión consecutiva el martes, en medio de la estabilidad del Dólar estadounidense (USD), que podría atribuirse a la aversión al riesgo antes de los datos económicos clave de los Estados Unidos. El par USD/CAD ha puesto a prueba la resistencia psicológica de 1.3600 durante la sesión europea.
El análisis técnico del Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se posiciona por encima de 50, lo que sugiere un impulso alcista para que el par USD/CAD supere la resistencia psicológica de 1.3600 antes de apuntar a la barrera principal de 1.3650.
Además, el indicador MACD indica la confirmación de una tendencia alcista para el par USD/CAD. Esta interpretación se basa en la posición de la línea MACD por encima de la línea central y de la línea de señal.
A la baja, el par USD/CAD podría encontrar la región de soporte clave en torno a la media móvil exponencial (EMA) de 9 días en 1.3552, alineada con el nivel de soporte principal de 1.3550. Una ruptura por debajo de esta zona podría llevar al par a navegar por la región de soporte adicional en torno al 23.6% de retroceso de Fibonacci en 1.3505, junto con el nivel psicológico de 1.3500.
USD/CAD gráfico diario
- El precio de la Plata se recupera de una caída intradía y vuelve a acercarse a su máximo anual el martes.
- La situación técnica favorece a los alcistas y respalda las perspectivas de nuevas subidas.
- Una debilidad sostenida por debajo del nivel de 23.00$ anulará la perspectiva positiva.
El precio de la Plata (XAG/USD) atrae algunas compras cerca de la zona de 23.65$-23.60$ el martes y coquetea con el máximo anual durante la primera mitad de la sesión europea. El metal blanco cotiza actualmente justo por debajo del nivel de 24.00$ y busca aprovechar el impulso de ruptura del día anterior por encima de la barrera de confluencia de 23.30$-23.35$.
Este último nivel comprende las medias móviles simples (SMA) de 100 y 200 días, que ahora deberían actuar como punto clave para el XAG/USD. Cualquier deslizamiento correctivo significativo es más probable que se compre cerca de dicha resistencia, convertida ahora en soporte, y permanezca limitado cerca del nivel redondo de 23.00$. Dicho esto, algunas ventas de continuación sugerirán que el fuerte movimiento de una semana se ha quedado sin fuerza y allanará el camino para pérdidas más profundas.
El XAG/USD podría acelerar su caída hacia el soporte intermedio de 22.50$-22.45$ antes de caer a niveles inferiores a 22.00$ o al mínimo de dos meses que tocó en enero y que volvió a comprobar en febrero. La trayectoria bajista podría prolongarse aún más y arrastrar al metal blanco hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 21.40$-21.35$. Sin embargo, los osciladores positivos en el gráfico diario aconsejan cautela a los bajistas.
Por otro lado, es probable que el impulso por encima del nivel de 24.00$ enfrente cierta resistencia cerca de la región de 24.30$-24.35$ antes de la zona de resistencia de 24.50$. Una fuerza sostenida por encima de esa región debería permitir que el XAG/USD recupere el nivel psicológico de 25.00$ y suba más hacia el obstáculo intermedio de 25.45$-25.50$ en el camino hacia la región de 26.00$, el máximo de diciembre de 2023.
Gráfico diario del precio de la Plata
El par EUR/USD mantiene el soporte por encima de 1.0800. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.
Riesgos a la baja hasta el jueves
Tememos que el EUR/USD sufra un pequeño retroceso esta semana por el evento de riesgo del Banco Central Europeo del jueves.
Vemos riesgos de un Euro más débil cuando el BCE establezca las condiciones de un recorte de tipos en junio. En combinación con los discursos de la Fed de esta semana, nuestra tendencia es que el EUR/USD termine la semana cerca de 1.0800.
El calendario de datos de la Eurozona es ligero hoy, y dudamos que la publicación del IPP de enero sea un factor de impulso para el mercado.
Los economistas de ING analizan las perspectivas del Dólar tras las declaraciones de Raphael Bostic, de la Fed de Atlanta
Los halcones de la Fed consideran que hay "exuberancia contenida"
La Fed no tiene prisa por bajar los tipos de interés. El lunes, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, habló de "exuberancia contenida" en el sector empresarial, que podría ser un problema para la inflación si la Fed recorta los tipos demasiado rápido.
Los comentarios de Bostic se suman a la opinión predominante de que la Fed no tiene prisa por recortar los tipos y de que es probable que esta opinión se repita cuando el presidente de la Fed, Jerome Powell, testifique ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes el miércoles.
Dudamos que los datos del PMI de servicios del ISM de EE.UU. para febrero sean un factor importante para el mercado, aunque una repetición de la fuerte publicación de enero sería positiva para el dólar. Y vemos que el índice DXY sigue encontrando soporte por debajo de 104.00.
Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 5 de marzo:
Los principales pares de divisas continúan fluctuando en rangos conocidos a primera hora del martes tras la indecisión del día anterior. En la agenda económica estadounidense se publicarán los datos del PMI de servicios del ISM de febrero y los pedidos de fábrica de enero. S&P también publicará las revisiones finales de los PMI de febrero de la UE, Alemania, el Reino Unido y Estados Unidos.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, presentará el informe semestral de política monetaria el miércoles y el jueves, el Banco Central Europeo anunciará su decisión de política monetaria el jueves y la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicará el informe de empleo de febrero el viernes.
Durante la primera mitad de la jornada del lunes, el Dólar estadounidense (USD) tuvo dificultades para fortalecerse frente a sus rivales. Sin embargo, la apertura bajista observada en Wall Street ayudó a la moneda a mantenerse firme y el índice del Dólar DXY cerró la jornada prácticamente sin cambios. En la mañana europea del martes, el índice DXY cotiza ligeramente al alza, pero se mantiene por debajo del nivel de 104.00. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses bajan entre un 0.3% y un 0.5%, lo que apunta a un sentimiento de cautela en el mercado, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene en torno al 4.2%.
Cotización del Dólar hoy
La siguiente tabla muestra la variación porcentual del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales divisas.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | 0.07% | 0.11% | 0.17% | 0.42% | 0.01% | 0.35% | 0.10% | |
| EUR | -0.07% | 0.04% | 0.10% | 0.33% | -0.05% | 0.26% | 0.05% | |
| GBP | -0.10% | -0.03% | 0.06% | 0.29% | -0.10% | 0.24% | 0.01% | |
| CAD | -0.17% | -0.10% | -0.07% | 0.21% | -0.15% | 0.16% | -0.07% | |
| AUD | -0.42% | -0.33% | -0.29% | -0.23% | -0.39% | -0.07% | -0.28% | |
| JPY | -0.02% | 0.07% | 0.06% | 0.16% | 0.37% | 0.34% | 0.09% | |
| NZD | -0.36% | -0.26% | -0.25% | -0.18% | 0.07% | -0.35% | -0.21% | |
| CHF | -0.11% | -0.04% | -0.01% | 0.06% | 0.30% | -0.11% | 0.24% |
El mapa de calor muestra las variaciones porcentuales de las principales divisas entre sí. La divisa base se elige en la columna de la izquierda, mientras que la divisa cotizada se elige en la fila superior. Por ejemplo, si elige el euro en la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el yen japonés, la variación porcentual que aparece en el recuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
A pesar de la agitación observada en los mercados de divisas, el precio del Oro cobró impulso alcista y extendió su rally hasta un nuevo máximo de 2024 por encima de los 2.100$ el lunes, subiendo más de un 1.5% en el día. El XAU/USD consolida sus ganancias por encima de los 2.110$ al inicio de la sesión europea del martes.
El EUR/USD cerró ligeramente al alza el lunes, pero retrocedió hasta la zona de 1.0850 a primera hora del martes. Eurostat publicará el Índice de Precios de Producción (IPP) de enero.
Los datos de Japón han mostrado a primera hora del martes que el Índice de Precios al Consumo de Tokio subió hasta el 2.6% interanual en febrero desde el 1.8% de enero. El IPC de Tokio excluyendo los alimentos y la energía bajó al 3.1% desde el 3.3% del mismo periodo. El USD/JPY no mostró una reacción inmediata a estas lecturas y ahora se mueve lateralmente en torno a 150.50.
Durante su intervención en la reunión anual de la Asamblea Popular Nacional (APN) del martes, el primer ministro chino Li Qiang ha señalado que los cimientos de la recuperación económica de China aún no son sólidos. Según Reuters, se espera que China fije un objetivo de crecimiento del 5% para 2024. El par AUD/USD se ha visto sometido a presiones bajistas durante la sesión asiática y pierde ahora casi un 0.5% en el día, situándose en torno a 0.6480.
El GBP/USD cerró por segunda jornada consecutiva en positivo el lunes, pero invirtió su dirección tras encontrar resistencia en torno a 1.2700. El par se mantiene a la baja en las primeras horas del martes y retrocede hacia 1.2670.
Masato Kanda, máximo diplomático japonés en materia de divisas, ha declarado el martes que "debemos prepararnos para un entorno de tipos de interés más altos, dado que se supone que los tipos de interés han subido del 1.1% al 1.9%".
Comentarios adicionales
Debemos esforzarnos por lograr una gestión fiscal responsable alcanzando el equilibrio presupuestario primario en el ejercicio fiscal 2025/26.
El orden mundial internacional se enfrenta a retos cada vez mayores, incluido el que plantea el "sur global".
Debemos mantener una solidaridad inquebrantable, incluido el apoyo a Ucrania.
- El Yen japonés avanza levemente gracias a un IPC de Tokio más fuerte de lo esperado, aunque carece de continuación.
- La incertidumbre sobre la política monetaria del BoJ está frenando a los alcistas del Yen a la hora de abrir nuevas posiciones.
- Los inversores también parecen reticentes y prefieren esperar a los datos macroeconómicos de EE.UU.
El Yen japonés (JPY) se mantiene a la defensiva frente al Dólar estadounidense (USD) al inicio de la sesión europea del martes, en medio de la incertidumbre sobre los planes del Banco de Japón (BoJ) para salir del régimen de tasas de interés negativas. Dicho esto, el aumento del IPC de Tokio publicado hoy ha revivido las expectativas de un cambio inminente en la política monetaria. Esto, junto con las especulaciones de que las autoridades japonesas intervendrán para apuntalar la moneda nacional y el sentimiento cauteloso del mercado actúa como un viento de cola para el JPY de refugio seguro.
Por otra parte, el Dólar estadounidense sigue teniendo dificultades para ganar terreno ante la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a recortar los tipos de interés en junio. Esto contribuye a limitar la subida del par US/JPY. Sin embargo, los inversores se muestran reticentes y prefieren esperar a conocer la trayectoria de la Fed. Por lo tanto, la atención sigue centrada en el testimonio de dos días del presidente de la Fed, Jerome Powell, ante el Congreso, junto con importantes datos macroeconómicos de EE.UU. programados para el comienzo de un nuevo mes.
Resumen diario de los motores del mercado: El Yen japonés carece de dirección firme intradía en medio de señales fundamentales mixtas
- La subida del IPC de Tokio reaviva los rumores de que el Banco de Japón abandonará el régimen de tipos de interés negativos el mes que viene y proporciona un modesto impulso al Yen japonés.
- La Oficina de Estadística informó de que la inflación al consumo en la capital japonesa repuntó hasta el 2.5% interanual en febrero, desde el 1.6% del mes anterior, su nivel más bajo en 22 meses.
- Mientras tanto, la inflación subyacente, que excluye la energía y los alimentos frescos, cayó al 3.1% el mes pasado desde el 3.3% de enero, aunque se mantuvo por encima del objetivo anual del 2% fijado por el BoJ.
- La inflación persistente, junto con las expectativas de otra subida salarial importante este año, debería permitir al BoJ poner fin a su política monetaria ultra-flexible más pronto que tarde.
- El índice PMI de servicios del Jibun Bank de Japón se situó en 52.9 en febrero, frente a la estimación preliminar de 52.5 y el 53.1 registrado el mes anterior.
- El ministro de Economía japonés, Yoshitaka Shindo, desmintió una información aparecida en los medios de comunicación el fin de semana, según la cual Japón se estaría planteando poner fin a la deflación ante la subida de los precios.
- Los alcistas del Dólar siguen a la defensiva ante las crecientes expectativas de que la Reserva Federal empiece a recortar los tipos de interés en la reunión de política monetaria de junio.
- El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, no prevé recortes consecutivos de las tasas cuando comiencen y sigue esperando sólo dos recortes de 25 puntos básicos para finales de este año.
- Bostic afirmó además que la inflación está en vías de volver al objetivo del 2%, pero que necesita ver más avances y ganar confianza en la desinflación antes de votar a favor de recortar los tipos de interés oficiales.
- Los inversores parecen ahora reticentes y prefieren esperar al margen a la espera de las importantes publicaciones macroeconómicas estadounidenses de esta semana, empezando por el PMI de servicios ISM de este martes.
- La atención, sin embargo, sigue centrada en el testimonio semestral ante el Congreso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el miércoles y el jueves, y en las nóminas no agrícolas (NFP) estadounidenses del viernes.
Análisis técnico: Los alcistas del USD/JPY tienen el control mientras estén por encima del nivel psicológico de 150.00
Desde una perspectiva técnica, el par USD/JPY ha estado oscilando en un rango familiar durante las últimas tres semanas aproximadamente. Esto constituye la formación de un rectángulo en los gráficos a corto plazo. Con el telón de fondo de un repunte desde el mínimo de diciembre de 2023, esto todavía podría ser categorizado como una fase de consolidación alcista. Además, los osciladores del gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y sugieren que el camino de menor resistencia para el par es al alza.
Dicho esto, sería prudente esperar a que se produzca una ruptura sostenida por encima del rango mencionado, en torno a 150.75-150.85, que coincide con el máximo anual alcanzado en febrero, antes de posicionarse para nuevas subidas. El par USD/JPY podría entonces superar el nivel de 151.00 y acelerar el impulso hacia la resistencia intermedia de 151.45 de camino hacia la región de 152.00, o un máximo de varias décadas establecido en octubre de 2022 y vuelto a probar en noviembre de 2023.
Por otro lado, el nivel psicológico de 150.00 parece proteger la caída inmediata. Es probable que cualquier nuevo retroceso atraiga a nuevos compradores cerca del mínimo de la semana pasada, en torno a la zona de 149.20. A continuación se encuentra el nivel redondo de 149.00, que si se rompe con decisión podría cambiar el sesgo a favor de los bajistas. Esto podría arrastrar al par USD/JPY hacia el soporte 148.30 en camino al nivel de 148.00 y la media móvil simple (SMA) de 100 días, actualmente cerca de la región 147.80.
Preguntas frecuentes sobre el Yen japonés
¿Qué factores determinan la cotización del Yen japonés?
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
¿Cómo afectan al Yen japonés las decisiones del Banco de Japón?
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
¿Cómo afecta al Yen japonés el diferencial entre el rendimiento de los bonos japoneses y el de los bonos estadounidenses?
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
¿Cómo influye el sentimiento de riesgo general en el Yen japonés?
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El precio del WTI pierde terreno a pesar de la extensión de los recortes de producción de petróleo en 2.2 millones de bpd de la OPEP+.
- Los mediadores de Hamás y Egipto prosiguen las conversaciones sobre el alto el fuego en El Cairo, ante la ausencia de la delegación israelí.
- Se prevé que el objetivo de China de alcanzar un crecimiento del PIB del 5% en 2024 impulse el consumo de combustible.
Los precios del petróleo WTI (West Texas Intermediate) siguen bajando por segundo día consecutivo y ronda la región de los 78.15$ por barril al inicio de la sesión europea del martes. A pesar de los esfuerzos de los países de la OPEP+, incluida Rusia, por aplicar recortes voluntarios de la producción de petróleo, los precios del crudo se enfrentan a presiones a la baja.
La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y sus aliados (OPEP+) han acordado prorrogar hasta el segundo trimestre los recortes voluntarios de la producción de petróleo, por un total de 2.2 millones de barriles diarios (bpd). Arabia Saudí ha anunciado su intención de prolongar su recorte voluntario de producción de 1 millón de barriles diarios. Rusia también se ha comprometido a reducir su producción y exportaciones de petróleo en 471.000 bpd más. Además, Irak y los EAU han acordado seguir reduciendo su producción en 220.000 y 163.000 bpd, respectivamente.
Hamás y los mediadores egipcios prosiguen las conversaciones en El Cairo para lograr un alto el fuego en Gaza. Pese a las presiones de Washington en favor de una tregua, Israel ha optado por no enviar una delegación. Según Reuters, la decisión de Israel se debe a que Hamás no ha facilitado una lista de los rehenes tomados el 7 de octubre que siguen con vida.
Además, el ministro de Telecomunicaciones hutí, Misfer Al-Numair, declaró el lunes que los barcos deben obtener permiso de la Autoridad de Asuntos Marítimos, controlada por los hutíes, antes de entrar en aguas yemeníes.
China se ha comprometido a revitalizar su economía en medio de un crecimiento lento desde la pandemia de COVID-19. La nación promete "transformar" su modelo de desarrollo económico y abordar el exceso de capacidad industrial. La fijación de un objetivo de crecimiento económico para 2024 en torno al 5%, similar al del año pasado, coincide con las previsiones de los analistas. Se prevé que la consecución de este objetivo impulse el consumo de combustible por parte del mayor importador de crudo del mundo, con el consiguiente soporte para los precios del petróleo crudo.
El Índice de Gerentes de Compras (PMI) del sector servicios chino cayó inesperadamente a 52.5 en febrero, frente al 52.7 de enero, según los últimos datos publicados por Caixin el martes.
La previsión del mercado era de 52.9.
Puntos clave
El crecimiento de la actividad empresarial se suaviza en medio de un leve repunte de los nuevos pedidos.
El número de empleados cae por primera vez en tres meses.
El fuerte aumento de los costes provoca una nueva subida de los precios de producción.
Comentando los datos de China General Services PMI ™, el Dr. Wang Zhe, Economista Senior de Caixin Insight Group dijo: "La oferta y la demanda continuaron expandiéndose en febrero a un ritmo similar al mes anterior en medio del repunte del mercado".
"La actividad empresarial y el total de nuevos pedidos crecieron por decimocuarto mes consecutivo. Las exportaciones de servicios aumentaron por sexto mes consecutivo, y el indicador correspondiente alcanzó su nivel más alto desde junio", añadió Wang.
El primer ministro chino, Li Qiang, ha pronunciado el martes el discurso inaugural de la reunión anual de la Asamblea Popular Nacional (APN).
Declaraciones destacadas
Los cimientos de la recuperación económica de China aún no son sólidos.
La demanda interna de China no es fuerte, las expectativas sociales son relativamente débiles.
Algunas pequeñas y medianas empresas se enfrentan a dificultades operativas.
Se estabilizará y ampliará la inversión privada.
Anteriormente, Reuters ha informado, citando un informe de trabajo oficial, que China se fijará como objetivo un crecimiento del PIB en torno al 5% para 2024.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) general de Tokio subió un 2.6% interanual en febrero, frente al 1.8% de la lectura anterior, según ha mostrado el martes la Oficina de Estadística de Japón. Por su parte, el IPC de Tokio excluyendo los alimentos frescos y la energía bajó al 3.1% interanual desde el 3.3% de enero.
Además, el IPC de Tokio excluyendo los alimentos frescos subió al 2.5% en dicho mes, en línea con las expectativas del mercado.
Acerca del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Tokio
El Índice de Precios al Consumo de Tokio lo publica la Oficina de Estadística y es una medida de la evolución de los precios que se obtiene comparando los precios al por menor de una cesta de la compra representativa de bienes y servicios. El índice recoge la inflación en Tokio. El IPC es la forma más significativa de medir los cambios en las tendencias de compra. El poder adquisitivo del Yen se ve arrastrado por la inflación. Por lo general, una lectura alta se considera positiva.
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