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- El USD/MXN gana un 0.70%, al cierre de la sesión americana.
- La reforma judicial fue aprobada por los Diputados con 357 votos a favor y 130 en contra.
El USD/MXN marcó un mínimo del día en 19.67, donde encontró compradores agresivos que llevaron la paridad a un máximo diario en 19.95. Actualmente, el precio del dólar estadounidense frente al Peso mexicano opera en 19.93, ganando un 0.70% el día de hoy.
La reforma judicial es aprobada por la Cámara de Diputados en una sede alterna en medio de protestas
Luego de una jornada maratónica, la Cámara de Diputados aprobó en lo particular y en lo general la reforma judicial del partido oficialista Morena, en una sede alterna ubicada en la Unidad Deportiva Magdalena Mixhuca, esto debido a protestas de estudiantes y miembros del Poder Judicial de la Federación en el Palacio Legislativo de San Lázaro.
La reforma judicial contempla que jueces, magistrados y ministros de la Suprema Corte de la Nación (SCJN) sean elegidos por voto popular. Además, propone la reducción de 11 a 9 integrantes de la SCJN y la eliminación de sus dos salas.
El dictamen ahora será turnado al Senado de la República para su discusión y votación.
Niveles técnicos en el USD/MXN
La volatilidad en el Peso mexicano se ha hecho presente en las últimas sesiones, manteniendo una clara tendencia alcista y estableciendo un soporte en el corto plazo en 18.59, dado por el punto pivote del 16 de agosto. El siguiente soporte clave lo encontramos en 17.62, mínimo del 12 de julio. La resistencia más cercana está en 20.06, máximo del 5 de agosto. El Índice de Fuerza Relativa se encuentra en 65.56, por encima de la línea media de 50, mostrándonos la fortaleza compradora con intenciones de superar la resistencia de 20.06 en las próximas sesiones.
Gráfico diario del USD/MXN
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- USD/JPY cae a 143.77, lastrado por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años y el sentimiento bajista del mercado.
- El soporte clave en 143.45 ahora está en foco, con mayores riesgos a la baja hacia los niveles de 143.00 y 142.50.
- Los alcistas necesitan recuperar el Kijun-Sen en 148.45 para retomar el control, con 150.00 actuando como una resistencia crítica.
El USD/JPY colapsó tarde durante la sesión norteamericana y cayó por debajo de 144.00 por primera vez desde el miércoles pasado. Al momento de escribir, el par se encuentra en 143.77, perdiendo más del 1%.
Los datos de JOLTS de EE.UU. para julio, más débiles de lo esperado, aumentaron las especulaciones de que la Reserva Federal reducirá las tasas en la próxima reunión, siendo la única duda el tamaño del recorte. En consecuencia, eso pesó sobre el rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años, estrechamente correlacionado con el USD/JPY, con el primero extendiendo pérdidas en casi un 2% a 3.757%.
USD/JPY Pronóstico del Precio: Perspectiva técnica
El USD/JPY reanudó su tendencia bajista después de registrar un repunte desde 143.44 (26 de agosto) hasta 147.21 (máximo del 3 de septiembre), hundiéndose tras la publicación de los datos de EE.UU., ya que el impulso se volvió bajista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantuvo bajista, pero su pendiente cambió de ascendente a descendente, una señal de un cambio de tendencia a corto plazo.
El primer soporte del USD/JPY sería el mínimo diario del 26 de agosto de 143.45. Una ruptura de este último expondría niveles clave de soporte psicológico, como el nivel de 143.00, seguido por 142.50 y 142.00. Una vez superados, la siguiente parada sería el mínimo del 5 de agosto de 141.69.
Para que los alcistas retomen el control, deben recuperar el Kijun-Sen en 148.45 antes de reclamar la cifra de 150.00 por encima del último máximo del ciclo de 149.39.
USD/JPY Acción del Precio – Gráfico Diario
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más fuerte frente al Franco suizo.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.00% | 0.00% | -0.03% | 0.00% | 0.06% | -0.06% | 0.14% | |
| EUR | -0.01% | 0.03% | -0.02% | 0.00% | 0.04% | -0.02% | 0.15% | |
| GBP | -0.00% | -0.03% | -0.04% | 0.03% | 0.04% | -0.04% | 0.02% | |
| JPY | 0.03% | 0.02% | 0.04% | 0.02% | 0.07% | 0.02% | 0.09% | |
| CAD | 0.00% | -0.01% | -0.03% | -0.02% | 0.06% | -0.03% | 0.02% | |
| AUD | -0.06% | -0.04% | -0.04% | -0.07% | -0.06% | -0.03% | -0.03% | |
| NZD | 0.06% | 0.02% | 0.04% | -0.02% | 0.03% | 0.03% | 0.06% | |
| CHF | -0.14% | -0.15% | -0.02% | -0.09% | -0.02% | 0.03% | -0.06% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
El precio del dólar estadounidense cae marginalmente frente al Peso colombiano desde un máximo del día en 4.207.88, donde atrajo vendedores agresivos que llevaron la paridad un mínimo del día en 4.169.05, permaneciendo dentro del rango operativo del día de ayer.
El USD/COP cotiza en estos momentos en 4.180.25, perdiendo un 0.07% diario.
El presidente de Colombia, Gustavo Petro, defiende la eliminación del subsidio que incrementa el precio del diésel
- Se espera que el paro camionero provoque un incremento en el precio de los alimentos dentro de las principales ciudades de Colombia.
- El mandatario colombiano, Gustavo Petro, hizo un llamado a la clase obrera a salir a las calles a defender el país.
- El gobernador de Cundinamarca, Jorge Emilio Rey Ángel, aseguró que las bodegas de alimentos comienzan a escasear, así como materiales médicos en hospitales.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El XAU/USD sube un 0.05% a 2.493$, con los precios rebotando después de tocar un mínimo diario de 2.471$.
- Un informe JOLTS de EE.UU. más débil de lo esperado alimenta la especulación de un recorte de tasas de la Fed de 50 pb en septiembre.
- La caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y un Dólar estadounidense más débil apoyan al Oro, a pesar de la toma de beneficios volátil durante toda la sesión.
El precio del Oro apuntó más alto durante la sesión norteamericana después de que los datos de empleo más débiles de lo esperado en Estados Unidos (EE.UU.) aumentaran las probabilidades de un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal. Además, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron y socavaron al Dólar, que está inversamente correlacionado con el metal dorado. Por lo tanto, el XAU/USD cotiza a 2.493$, subiendo un mínimo 0.05%.
Los precios del lingote habían estado oscilando durante todo el día, impulsados principalmente por la toma de beneficios de los operadores, lo que empujó al metal dorado hacia un mínimo diario de 2.471$. Últimamente, el Oro recuperó algo de terreno cuando la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló su última Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS), mostrando que las vacantes cayeron a su nivel más bajo desde enero de 2021.
Tras los datos, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron, como lo muestra el rendimiento de la nota de referencia a 10 años, que bajó casi seis pb a 3.776%, ya que los operadores aumentaron sus apuestas de que la Fed podría bajar las tasas de interés agresivamente por temor a que estén rezagados.
Según los datos de la herramienta FedWatch del CME, las probabilidades de un recorte de 50 pb en la reunión de septiembre aumentaron al 43%, casi un volado, ya que la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se celebrará el 17-18 de septiembre.
El índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento de seis monedas frente al Dólar estadounidense, cayó un 0.37% a 101.38 después de recuperarse de un mínimo anual y subió casi un 1.30% durante los últimos seis días.
El sentimiento del mercado sigue siendo negativo, culpado a la rotación de acciones en medio de temores de una recesión en EE.UU. En el ámbito geopolítico, la narrativa sigue siendo ligeramente calmada en medio de conversaciones de un alto el fuego en el conflicto Israel-Hamas, mientras que la invasión de Rusia a Ucrania continúa.
Mientras tanto, los operadores de Oro se preparan para otra ronda de datos de empleo de EE.UU., con el informe de Cambio de Empleo Nacional de ADP, las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo y el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP).
Resumen diario de los motores del mercado: Los operadores del precio del Oro esperan un calendario económico de EE.UU. ocupado
- La BLS de EE.UU. reveló que el número de ofertas de empleo en julio se desplomó en comparación con los datos revisados a la baja de junio a través del informe JOLTS. Las vacantes cayeron de 7.910 millones a 7.673 millones.
- En otros datos, los pedidos de fábrica de julio superaron las estimaciones del 4.7%, subieron bruscamente al 5% y aplastaron la contracción de junio del -3.3%.
- La actividad empresarial de EE.UU. en el sector manufacturero mejoró pero se mantuvo en territorio de contracción.
- Se prevé que la contratación privada, revelada por el informe de Cambio de Empleo Nacional de ADP, aumente de 122.000 en julio a 150.000 en agosto.
- Se espera que las cifras de NFP de agosto aumenten de 114.000 a 163.000, mientras que la tasa de desempleo podría disminuir, según el consenso, del 4.3% al 4.2%.
- El contrato de futuros de tasas de fondos federales de diciembre de 2024 de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) sugiere que los inversores están observando 106 puntos básicos de relajación de la Fed este año.
Perspectiva técnica: El precio del Oro ronda los 2.500$
La tendencia alcista del precio del Oro se reanudó el miércoles cuando emergió un patrón gráfico de 'tweezers bottom', pero los compradores necesitan superar un nivel de resistencia clave que podría patrocinar una nueva prueba del máximo anual. El impulso, medido por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), insinúa que los compradores están a cargo pero se mantuvieron planos a corto plazo.
Si los compradores logran un cierre diario por encima de 2.500$, la próxima resistencia sería el máximo histórico (ATH) en 2.531$, seguido por la marca de 2.550$. Una ruptura de este último expondrá 2.600$.
Por el contrario, si el XAU/USD se mantiene por debajo de 2.500$, el próximo soporte sería el mínimo del 22 de agosto en 2.470$. Una vez superado, la próxima zona de demanda sería la confluencia del máximo del 12 de abril convertido en soporte y la media móvil simple (SMA) de 50 días en torno a 2.431$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El S&P 500 gana un 0.23%, manteniéndose dentro del rango operativo del día de ayer.
- Raphael Bostic, presidente de la Reserva Federal de Atlanta, sostuvo que la autoridad monetaria no debe mantener una política restrictiva demasiado tiempo.
- Las ofertas de empleo JOLTS, disminuyen y no cumplen con las expectativas del mercado.
El S&P 500 marcó un mínimo del día en 5.493, encontrando compradores agresivos que llevaron el índice a un máximo diario en 5.550. Actualmente, el S&P 500 cotiza en 5.515 ganando un 0.23% diario.
Raphael Bostic visualiza un aterrizaje suave para le economía de EE.UU.
El presidente de la Reserva Federal de Atlanta y miembro del Comité Federal de Mercado Abierto, Raphael Bostic, destacó en su discurso del día de hoy, que un aterrizaje suave para la economía americana puede estar al alcance. Agregó que los informes más recientes de inflación confirman su confianza hacia un regreso sostenible al 2%, aunque la autoridad monetaria debe seguir vigilando los datos para asegurar que los riesgos de inflación continúen disminuyendo.
Por otro lado, con base en información proporcionada por la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos, las ofertas de empleo de JOLTS, disminuyeron a 7.67 millones en julio, quedándose por debajo de las 8.1 millones estimados y de las 7.91 millones esperados.
Niveles por considerar en el S&P 500
El S&P 500 formó una resistencia en el corto plazo ubicada en 5.654, dado por el máximo del 2 de septiembre. El primer soporte se encuentra en 5.293, punto pivote del 9 de agosto y cercano al 50% de retroceso de Fibonacci. El siguiente soporte clave lo observamos en 5.090, mínimo del 5 de agosto que confluye con el retroceso al 23.6% de Fibonacci.
Gráfica diaria del S&P 500
El Dólar sucumbió a las expectativas de un posible recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed a finales de este mes, después de que los datos señalaran una mayor desaceleración en el mercado laboral de EE.UU., todo ello antes de métricas cruciales más adelante en la semana.
Esto es lo que necesita saber el jueves 5 de septiembre:
El Índice del Dólar (DXY) retrocedió a mínimos de varios días cerca de 101.20 debido a los rumores del mercado, que sugieren un recorte de tasas mayor y rendimientos decrecientes en EE.UU. El Cambio de Empleo ADP toma el centro del escenario el 5 de septiembre, seguido por las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales, el PMI de servicios final de S&P Global y el PMI de servicios del ISM.
El EUR/USD recuperó la compostura y coqueteó con la barrera de 1.1100 en el contexto de un renovado sesgo bajista en el Dólar. Los pedidos de fábrica de Alemania se publicarán el 5 de septiembre, junto con el PMI de construcción de HCOB tanto en Alemania como en la zona euro, y las ventas minoristas en el bloque euro.
El amplio optimismo en el complejo de riesgo elevó al GBP/USD de nuevo por encima del obstáculo de 1.3100, alcanzando brevemente máximos semanales. El 5 de septiembre se esperan las ventas de autos nuevos, seguidas por el PMI de construcción final de S&P Global.
La apreciación adicional del Yen japonés, los rendimientos más bajos y el marcado retroceso del Dólar estadounidense ayudaron al USD/JPY a volver a probar la región de 144.00, sumándose a la caída del martes. Se esperan las ganancias medias en efectivo y las cifras semanales de inversión en bonos extranjeros el 5 de septiembre.
En un día bastante volátil, el AUD/USD apenas cambió justo por encima del nivel de 0.6700 en medio de preocupaciones chinas, la debilidad del Dólar y la caída de los precios de las materias primas. Los resultados de la balanza comercial y el discurso de M. Bullock del RBA se esperan para el 5 de septiembre.
Los precios del WTI cayeron a nuevos mínimos anuales cerca de la marca de 69.00$ por barril en medio del sentimiento bajista predominante entre los operadores.
Los precios del oro alternaron ganancias con pérdidas justo por debajo de la marca de 2.500$ por onza troy a pesar del movimiento a la baja en el Dólar y el desempeño negativo de los rendimientos de EE.UU. La plata vio un rayo de esperanza tras el tono bajista del Dólar y avanzó modestamente más allá de la marca de 28.00$ por onza.
- El Peso mexicano a la defensiva mientras se profundiza la agitación política, ignorando a los inversores extranjeros.
- El proyecto de ley de reforma judicial de AMLO pasa por la Cámara Baja de México, a la espera de la aprobación del Senado en medio de una feroz oposición.
- El USD/MXN se negocia en un rango de 19.67-19.92 con la incertidumbre política eclipsando el impacto de las ofertas de empleo JOLTS de EE.UU.
El Peso mexicano se depreció frente al Dólar el miércoles durante la sesión norteamericana, ya que la Cámara Baja de México votó y aprobó el proyecto de ley del presidente Andrés Manuel López Obrador (AMLO) para reformar el sistema judicial. Al momento de escribir, el USD/MXN se cotizaba en 19.85, subiendo más del 0,30%.
La agitación política en México continuó el miércoles. Después de más de 17 horas de discusión, el partido gobernante Morena y sus aliados aprobaron el proyecto de ley de AMLO con 357 votos a favor y 130 en contra. Ahora es el turno del Senado, donde Morena está a un voto de lo necesario para aprobar el proyecto de ley como parte de la Constitución mexicana.
Aunque gobiernos extranjeros, trabajadores del sistema judicial mexicano y empresas internacionales expresaron preocupaciones de que la reforma amenazaba el estado de derecho, la Cámara de Diputados de México la aprobó.
Es importante señalar que el martes, el embajador de EE.UU. en México, Ken Salazar, expresó que la aprobación de la reforma judicial podría dañar las relaciones entre México y Estados Unidos.
A pesar de eso, mientras los operadores digerían el último informe de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU., el USD/MXN permaneció anclado en el medio del rango de 19.67-19.92. Las ofertas de empleo en julio cayeron a su nivel más bajo en tres años y medio, lo que generó especulaciones de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) podría recortar las tasas en 50 puntos básicos (pbs) en la próxima reunión de septiembre.
Según la herramienta CME FedWatch, las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 50 pbs son del 43%; mientras que para un cuarto de punto porcentual, 57%.
En lo que resta de la semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá la publicación del cambio de empleo nacional de ADP, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, los datos del PMI de servicios de S&P e ISM, y el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) el viernes.
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano a la defensiva en una agenda económica escasa
- Los datos de México revelados durante la semana muestran que la economía se está desacelerando, en parte debido a las tasas de interés más altas establecidas por el Banco de México.
- El martes, la tasa de desempleo se acercó al umbral del 3%, mientras que la actividad empresarial en los sectores manufactureros se contrajo.
- La agenda incluirá los datos de la industria automotriz de México el viernes, antes de los datos de inflación de la próxima semana.
- La mayoría de los bancos esperan que el Banco de México (Banxico) reduzca las tasas en al menos 50 puntos básicos (pbs) para el resto de 2024. Esto presionaría a la moneda mexicana, que ya se ha depreciado un 17,38% en lo que va del año (YTD).
- Las ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. en julio cayeron de la revisión a la baja de 7.910 millones en junio a 7.673 millones.
- Los pedidos de fábrica de EE.UU. para el mismo período aumentaron bruscamente de una caída del -3,3% el 5 de junio a un crecimiento del 5%.
- Se espera que las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. en agosto crezcan de 114.000 a 163.000, mientras que se prevé que la tasa de desempleo baje del 4,3% al 4,2%.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) sugieren que la Fed recortará al menos 103 puntos básicos este año, frente a los 96,5 pbs de ayer, según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales para diciembre de 2024.
Perspectiva técnica: El Peso mexicano se debilita mientras el USD/MXN sube por encima de 19.85
El desarrollo político patrocinó un aumento en el USD/MXN, que retrocedió algo después de alcanzar un máximo semanal de 19.98. A medida que la reforma judicial superó el primer obstáculo, los operadores abandonaron la moneda mexicana y comenzaron a comprar el Dólar.
Los compradores de USD/MXN necesitan superar el máximo semanal antes de probar la cifra de 20.00. Una ruptura de este último expondrá el máximo anual de 20.22, seguido por el máximo diario del 28 de septiembre de 2022 en 20.57. Si esos dos niveles se rinden, la siguiente parada sería el máximo del 2 de agosto de 2022 en 20.82, antes de 21.00.
Por el contrario, si el USD/MXN se debilita aún más, el primer soporte sería 19.50. Una ruptura de este último expondrá el mínimo del 23 de agosto de 19.02 antes de dar paso a los vendedores que buscan probar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 18.65.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano es la moneda de curso legal de México. El MXN es la moneda más operada en América Latina y la tercera más negociada del continente americano. El Peso mexicano es la primera moneda del mundo que utilizó el signo $, previo a la utilización posterior del Dólar. El Peso mexicano o MXN se divide en 100 centavos.
Banxico es el Banco de México, el banco central del país. Creado en 1925, provee la moneda nacional, el MXN, y tiene como objetivo prioritario preservar su valor a lo largo del tiempo. Además, el Banco de México administra las reservas internacionales del país, actúa como prestamista de última instancia a la banca y asesora económica y financieramente al gobierno. Banxico utiliza las herramientas y técnicas de la política monetaria para cumplir con su objetivo.
Cuando la inflación es elevada, el valor del Peso mexicano (MXN) tiene a disminuir. Esto implica un aumento en el coste de vida de los mexicanos que afecta su capacidad de inversión y ahorro. A nivel general, la inflación afecta a la economía mexicana porque México importa una cantidad importante de productos de consumo final, como gas, combustible, alimentos, ropa, etc, y una gran cantidad de insumos de producción. Por otra parte, a mayor inflación y deuda menos atractivo es el país para los inversores.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
- El USD/CLP sube un 0.50% diario.
- El cobre pierde un 0.36%, llegando a mínimos de tres semanas.
- El Banco Central de Chile prevé un crecimiento en la inversión minera para los próximos tres años.
El USD/CLP estableció un mínimo diario en 928.75 encontrando con progresivos que llevaron la paridad al máximo de la sesión en 934.77. Actualmente, el dólar estadounidense opera sobre 933.42 frente al Peso chileno, subiendo un 0.50% en el día.
El cobre reanuda pérdidas y llega a mínimos de tres semanas
El indicador Caixin PMI se servicios de China reportó una disminución a 51.6 en agosto desde un 52.2 en junio el día de ayer, empeorando las proyecciones de demanda del cobre.
El metal pierde un 0.36%, para operar en 4.03 el día de hoy, alcanzando mínimos no vistos desde el 12 de agosto.
El Banco Central de Chile dio a conocer su informe de política monetaria el día de ayer, destacando una previsión de crecimiento en la inversión minera para los próximos tres años, con efectos positivos para el sector de la construcción.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP estableció un soporte en el corto plazo ubicado en 904.25, dado por el mínimo del 27 de agosto, en confluencia con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. El siguiente soporte clave está en 881.85, punto pivote del 20 de mayo. La resistencia más cercana la observamos en 961.00, máximo del 2 de agosto.
Gráfico diario del Peso chileno
Han surgido signos de agotamiento en las ventas de los CTA en los mercados de petróleo crudo, y ahora es probable que los CTA compren en todos los escenarios.
Los riesgos a la baja siguen creciendo
"Es poco probable que los seguidores de tendencias algorítmicas aumenten el dolor en los mercados de crudo, tras un modesto programa de ventas que totalizó -6% del tamaño máximo de los algoritmos en la última sesión, que marcó la actividad máxima de ventas por el momento. De hecho, ahora es probable que los CTA compren crudo WTI y Brent en cada escenario durante la próxima semana, incluso en un gran descenso."
"Si bien esto augura un rebote a corto plazo, nuestro marco de descomposición de retornos apunta a problemas más profundos que la simple dinámica de posicionamiento. La prima de riesgo de suministro de energía está cayendo en picado a medida que surgen preocupaciones sobre los planes de la OPEP+ para aumentar la producción y crece el optimismo sobre un acuerdo que podría ver el regreso de la producción libia al mercado."
"Al mismo tiempo, el sentimiento de demanda de materias primas también ha reanudado su caída con preocupaciones sobre la demanda china y posibles recortes de producción en la mente de los comerciantes. La presión está aumentando sobre la OPEP+ para retrasar sus planes de deshacer sus recortes en un intento de detener la caída de la prima de riesgo de suministro. Por el momento, los riesgos a la baja siguen creciendo, y los comerciantes no podrán culpar a los flujos de los CTA si los precios continúan debilitándose."
- El GBP/USD rompe por encima de 1.3140, ganando impulso a corto plazo mientras el RSI se inclina a favor de los compradores.
- Superar 1.3200 abre la puerta para desafiar el pico anual de 1.3266, con más resistencia en 1.3300.
- Los vendedores deben empujar por debajo de 1.3140 para probar niveles clave de soporte en 1.3100 y 1.3043.
La Libra esterlina disfruta de un buen rebote desde el mínimo semanal de 1.3087 y sube en las primeras operaciones del miércoles durante la sesión norteamericana, subiendo más del 0,22% frente al Dólar. Los datos suaves de empleo en EE.UU. aumentaron las probabilidades de un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal y respaldaron al GBP/USD al alza, cotizando en 1.3163.
Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica
El GBP/USD sigue sesgado al alza después de consolidarse dentro del rango estrecho de 1.3080-1.3140, con los compradores superando este último, lo que abriría la puerta a precios más altos. Los compradores habían ganado impulso a corto plazo como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI).
Si los alcistas superan 1.3200, la próxima resistencia sería el pico anual de 1.3266. Con una mayor fortaleza, el nivel de 1.3300 estaría disponible antes de que los compradores desafíen el máximo del 23 de marzo de 2022 en 1.3437.
Por el contrario, los vendedores deben arrastrar los precios por debajo de 1.3140 y desafiar la cifra de 1.3100. Una vez que esos niveles sean superados, el siguiente soporte sería 1.3043, el máximo del 17 de julio convertido en soporte, seguido por la cifra de 1.3000, y la media móvil de 50 días (DMA) sería la siguiente en 1.2905.
GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.38% | -0.39% | -0.95% | -0.34% | -0.47% | -0.38% | -0.24% | |
| EUR | 0.38% | 0.00% | -0.51% | 0.06% | -0.08% | 0.03% | 0.14% | |
| GBP | 0.39% | -0.01% | -0.49% | 0.05% | -0.09% | 0.04% | 0.12% | |
| JPY | 0.95% | 0.51% | 0.49% | 0.55% | 0.41% | 0.50% | 0.64% | |
| CAD | 0.34% | -0.06% | -0.05% | -0.55% | -0.15% | -0.02% | 0.07% | |
| AUD | 0.47% | 0.08% | 0.09% | -0.41% | 0.15% | 0.11% | 0.23% | |
| NZD | 0.38% | -0.03% | -0.04% | -0.50% | 0.02% | -0.11% | 0.10% | |
| CHF | 0.24% | -0.14% | -0.12% | -0.64% | -0.07% | -0.23% | -0.10% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
Se están emergiendo signos de asimetría extrema al alza en el Platino, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.
Una reversión en los precios puede desencadenar actividad de compra de CTA
"Incluso una pequeña reversión en los precios puede ahora desencadenar una masiva actividad de compra de CTA en los mercados de Platino, con los CTA potencialmente añadiendo hasta un +60% de su tamaño máximo durante la próxima semana en este escenario. Una cinta plana no será suficiente para desencadenar un vaivén en el posicionamiento de CTA, lo que sugiere que otra cohorte tendrá que elevar los precios primero."
"Los traders discrecionales están netamente cortos, pero los tamaños de las posiciones siguen siendo modestos, lo que sugiere poco soporte de esta cohorte en el horizonte. Sin embargo, un aumento sustancial en los volúmenes de Platino de SGE en medio de la caída de los precios sugiere que los compradores de caídas han emergido en los mercados físicos."
Los precios del Oro están bajo presión, pero se mantienen decididamente en el rango establecido cerca de los máximos históricos. Sin embargo, por primera vez en meses, la acción del precio podría ahora desbloquear la actividad de venta de CTA durante la próxima semana, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.
Oro limitado en un rango cerca de máximos históricos
"Este escenario se ha formado justo a tiempo para la publicación de los datos del NFP, lo que podría inyectar volatilidad en los mercados en medio de las expectativas de TD Securities de un aumento de 205k en empleos."
"Si bien solo esperaríamos que los CTAs vendan el 10% de su tamaño máximo en un escenario en el que los precios rompan los 2.450 $/oz en las próximas sesiones, este podría ser el primer grupo en parpadear en un contexto donde las señales de posicionamiento están en rojo en varios frentes."
"El posicionamiento de los fondos macro es particularmente extremo, con nuestro indicador acercándose ahora a sus niveles más altos registrados. Si bien esta perspectiva de consenso puede ser desafiada, un contexto en el que los recortes de tasas ingenian un aterrizaje suave no es necesariamente un entorno positivo para el Oro, ya que el capital podría fluir plausiblemente fuera del metal amarillo hacia usos más productivos."
El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el miércoles que la Fed está en una posición favorable, pero agregó que no deben mantener una postura de política restrictiva por demasiado tiempo, según Reuters.
Puntos clave
"Un aterrizaje suave para la economía puede estar al alcance."
"Los informes de inflación más recientes refuerzan mi confianza en que la inflación probablemente está en un camino sostenible de regreso al 2%."
"No hay pánico entre mis contactos empresariales, pero describen una economía y un mercado laboral perdiendo impulso."
"Las presiones de precios están disminuyendo rápida y ampliamente."
"No estoy del todo preparado para declarar la victoria sobre la inflación ya que los riesgos persisten."
"La Fed debe mantenerse vigilante para asegurar que los riesgos de inflación continúen disminuyendo."
"Ahora estoy prestando igual atención al objetivo de máximo empleo que a la inflación."
"El mercado laboral continúa debilitándose, pero no está débil."
"Los contactos empresariales apuntan a una relajación pero aún un mercado laboral ampliamente estable."
"El crecimiento salarial se está reduciendo a un nivel más propicio para la estabilidad de precios."
Reacción del mercado
El Dólar estadounidense se mantiene bajo presión bajista tras estos comentarios. Al momento de la publicación, el Índice del Dólar estaba bajando un 0.33% en el día a 101.43.
- El rally de agosto del GBP/JPY está perdiendo fuerza y corre el riesgo de revertirse a la baja.
- Ha caído abruptamente desde el pico de septiembre y ha roto por debajo de un nivel clave.
- Se requiere una mayor debilidad para confirmar una reversión bajista.
El GBP/JPY ha desplegado una recuperación desde los mínimos del 5 de agosto. Desde entonces ha subido desde un mínimo de 180.09 hasta un pico de 193.49 alcanzado el 2 de septiembre.
Sin embargo, este rally de casi un mes ahora muestra signos de debilidad, lo que indica que el riesgo de una reversión a la baja está creciendo. Si el GBP/JPY se revierte a la baja, el sesgo cambiará a favor de precios más bajos.
GBP/JPY gráfico de 4 horas
El par ha caído bastante abruptamente desde los máximos del 2 de septiembre y recientemente rompió por debajo de un mínimo clave situado alrededor de 190.26.
El indicador de impulso del Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído a 37.77 y muestra que el impulso que acompañó la venta masiva desde el pico fue fuerte.
Aunque estos signos sugieren que se está desarrollando una reversión bajista, no son suficientes para estar seguros. El par necesita caer más para estar más seguros. Idealmente, debería caer por debajo de 189.50 (mínimo del 26 de agosto) para confirmar que una nueva tendencia bajista estaba en marcha. Tal movimiento probablemente seguiría hasta un objetivo inicial en 188.24 (mínimo del 19 de agosto).
Alternativamente, una recuperación aún es posible dada la falta de confirmación a la baja. Un cierre por encima de 192.00 indicaría fuertemente que la reanudación del rally de agosto estaba en marcha. Tal movimiento se esperaría que continuara hasta los máximos de 193.49 del 2 de septiembre.
- El USD/CAD cae por debajo de 1.3550 mientras el BoC reduce las tasas de interés en 25 pbs a 4.25% como se esperaba.
- El Dólar estadounidense se corrige bruscamente tras los débiles datos de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. para julio.
- Los inversores esperan el NFP de EE.UU. para agosto en busca de nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.
El par USD/CAD cae bruscamente por debajo del soporte crucial de 1.3550 mientras el Banco de Canadá (BoC) reduce sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos (pbs) por tercera vez consecutiva, llevándolas a 4.25%.
Se anticipaba ampliamente que el BoC reduciría las tasas de interés, lo que no llevó al Dólar canadiense (CAD) a debilitarse aún más. Los inversores esperaban una decisión moderada sobre las tasas de interés ya que las presiones inflacionarias en la economía canadiense se han contenido significativamente. Además, la economía necesita un impulso de liquidez para mejorar las perspectivas de crecimiento debilitadas.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) cae fuertemente debido a los débiles datos de ofertas de empleo JOLTS de Estados Unidos (EE.UU.) para julio. El informe mostró que las vacantes laborales se situaron en 7.673 millones, mucho más bajas que las estimaciones de 8.1 millones y la publicación anterior de 7.91 millones, revisada a la baja desde 8.184 millones. Los débiles datos de ofertas de empleo han aumentado los riesgos a la baja para el mercado laboral de EE.UU. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae por debajo de 101.40.
El martes, el Dólar estadounidense se corrigió tras la publicación del débil PMI manufacturero del ISM de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto, lo que generó expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría comenzar el proceso de flexibilización de la política de manera agresiva, lo cual se espera para este mes.
La agencia ISM informó que las actividades en el sector manufacturero se contrajeron a un ritmo más rápido de lo proyectado, con el PMI situándose en 47.2 frente a las estimaciones de 47.5.
Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de una reducción de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) en septiembre es del 39%, mientras que el resto favorece una disminución de 25 pbs a 5.00%-5.25%, lo que indica que los recortes de tasas de este mes ya han sido completamente descontados por los operadores.
Esta semana, el principal desencadenante para el Dólar estadounidense serán los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para agosto, que se publicarán el viernes. Los inversores prestarán mucha atención a los datos oficiales del mercado laboral ya que la Fed está ahora más preocupada por prevenir la pérdida de empleos.
- Las ofertas de empleo JOLTS en EE.UU. disminuyeron aún más en julio.
- El Índice del Dólar se mantiene en terreno negativo por debajo de 101.50.
El número de ofertas de empleo en el último día hábil de julio se situó en 7.67 millones, informó la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) en la Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) el miércoles. Esta lectura siguió a las 7.9 millones de ofertas (revisadas desde 8.1 millones) reportadas en junio y estuvo por debajo de la expectativa del mercado de 8.1 millones.
"Durante el mes, las contrataciones cambiaron poco a 5.5 millones," señaló la BLS en su comunicado de prensa. "Las separaciones aumentaron a 5.4 millones. Dentro de las separaciones, las renuncias (3.3 millones) y los despidos y ceses (1.8 millones) cambiaron poco."
Reacción del mercado a los datos de ofertas de empleo JOLTS en EE.UU.
El Dólar estadounidense se vio sometido a una renovada presión vendedora tras estos datos. Al momento de la publicación, el Índice del Dólar estaba bajando un 0.44% en el día a 101.33.
El empleo FAQs
Las condiciones del mercado laboral son un elemento clave para evaluar la salud de una economía y, por lo tanto, un factor clave para la valoración de las divisas. Un alto nivel de empleo, o un bajo nivel de desempleo, tiene implicaciones positivas para el gasto de los consumidores y, por tanto, para el crecimiento económico, lo que impulsa el valor de la moneda local. Por otra parte, un mercado laboral muy ajustado -situación en la que hay escasez de trabajadores para cubrir los puestos vacantes- también puede tener implicaciones en los niveles de inflación y, por tanto, en la política monetaria, ya que una oferta de mano de obra baja y una demanda alta conducen a unos salarios más altos.
El ritmo al que crecen los salarios en una economía es clave para los responsables políticos. Un crecimiento salarial elevado significa que los hogares disponen de más dinero para gastar, lo que suele traducirse en subidas de precios de los bienes de consumo. A diferencia de otras fuentes de inflación más volátiles, como los precios de la energía, el crecimiento salarial se considera un componente clave de la inflación subyacente y persistente, ya que es improbable que los aumentos salariales se deshagan. Los bancos centrales de todo el mundo prestan mucha atención a los datos de crecimiento salarial a la hora de decidir su política monetaria.
El peso que cada banco central asigna a las condiciones del mercado laboral depende de sus objetivos. Algunos bancos centrales tienen mandatos explícitamente relacionados con el mercado laboral más allá de controlar los niveles de inflación. La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), por ejemplo, tiene el doble mandato de promover el máximo empleo y unos precios estables. Mientras tanto, el único mandato del Banco Central Europeo (BCE) es mantener la inflación bajo control. Aún así, y a pesar de los mandatos que tengan, las condiciones del mercado laboral son un factor importante para las autoridades dada su importancia como indicador de la salud de la economía y su relación directa con la inflación.
- El EUR/GBP ha frenado su caída y se está consolidando después de formar un suelo temporal.
- La tendencia sigue siendo bajista, sin embargo, hay señales de que la tendencia bajista puede estar agotada y a punto de revertirse.
El EUR/GBP ha pausado su venta masiva dentro de un canal descendente. El par rompió temporalmente por debajo del fondo del canal (círculo sombreado) antes de recuperarse y consolidarse. Esta ruptura puede ser una señal de agotamiento y los primeros signos débiles de una reversión al alza, sin embargo, es demasiado pronto para decirlo.
Gráfico de 4 horas del EUR/GBP
Hasta ahora, la recuperación ha sido bastante superficial y actualmente está limitada por la resistencia de la media móvil simple (SMA) de 50 períodos. El precio necesitaría romper decisivamente por encima de la SMA y la línea de máximos en 0.8435 para proporcionar una señal alcista más fuerte. Se esperaría que tal movimiento se extienda hasta la línea superior del canal en aproximadamente 0.8450, donde probablemente encontraría una resistencia razonablemente fuerte. Una ruptura decisiva iría acompañada de una vela verde larga que cerrara cerca de su máximo o tres velas verdes consecutivas.
La tendencia a corto plazo sigue siendo bajista, sin embargo, lo que sugiere que las probabilidades continúan favoreciendo una extensión a la baja. Una ruptura por debajo de 0.8406 (mínimo del 3 de septiembre) allanaría el camino para una mayor debilidad hacia un objetivo bajista en 0.8385 (mínimos del 17 de julio).
La tendencia a largo plazo (gráfico semanal) sigue siendo bajista mientras que la tendencia a mediano plazo es alcista
- El EUR/JPY ha estado en una tendencia alcista durante más de dos años y, a pesar de una ruptura en julio, puede que aún esté intacta.
- Idealmente, sería necesaria otra ruptura por debajo de los mínimos de agosto en los 154 para indicar una reversión de la tendencia.
El EUR/JPY rompió el canal ascendente en el que había estado durante más de dos años, a finales de julio.
La ruptura fue una señal bajista significativa; fue más pronunciada que la tendencia alcista anterior, lo que indica una posible reversión en la tendencia a largo plazo.
A pesar de esto, todavía no hay suficiente evidencia para confirmar una reversión a la baja y el precio aún podría recuperarse y volver a subir, reanudando su amplia tendencia alcista.
EUR/JPY Gráfico Semanal
La venta masiva desde el pico en los 170 tocó fondo en los 154 al nivel de la media móvil simple (SMA) de 100 semanas en azul, una SMA importante.
El EUR/JPY luego se recuperó, subiendo nuevamente por encima del nivel de 160 a principios de agosto. La semana que terminó el 9 de agosto formó un patrón de vela japonesa alcista Doji Libélula (círculo sombreado) que obtuvo confirmación después de que la semana siguiente también cerrara en verde. Desde entonces, sin embargo, el precio ha oscilado ampliamente en un rango.
Una ruptura por encima de 163.89 probablemente señalaría una reanudación de la tendencia alcista dominante de varios años. Desde allí, el precio probablemente subiría nuevamente hasta la SMA de 50 días en 166.00 (no mostrada), inicialmente.
Se necesitaría una ruptura por debajo del mínimo del Doji Libélula en 154.41 para señalar una probable reversión de la tendencia a largo plazo. Tal movimiento probablemente encontraría soporte en 151.41 al principio, los mínimos de finales de julio.
Los datos finales del PMI de servicios y compuesto del Reino Unido de agosto se revisaron modestamente al alza a 53.7 y 53.8 (desde 53.3 y 53.4 respectivamente), señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.
El GBP se consolida en el rango bajo de 1.31
"Los detalles también fueron constructivos. La mejora del sentimiento está impulsando el gasto y la contratación, sugieren las encuestas. Un impulso económico algo más fuerte no detendrá los recortes de tasas del BoE, pero el proceso de relajación probablemente será relativamente más lento que el de los principales bancos centrales. La libra esterlina está prácticamente sin cambios en la sesión de hoy."
"Un rango estrecho y dentro del rango potencialmente se está desarrollando en el gráfico diario, mientras que el gráfico intradía sugiere que la libra está tratando de romper por encima de la tendencia bajista a corto plazo (1.3105) desde el máximo de la semana pasada para el Cable. Una ruptura por encima de 1.3155 añadiría impulso a corto plazo para la libra. Soporte en 1.3090/00."
- El NZD/USD recupera las pérdidas intradía mientras el Dólar estadounidense lucha por reanudar su trayectoria alcista.
- El perfil de riesgo sigue siendo favorable para los activos sensibles al riesgo.
- Los inversores esperan con mayor interés los datos del NFP de EE.UU. en una semana cargada de datos estadounidenses.
El par NZD/USD se recupera fuertemente desde el mínimo intradía de 0.6170 en la sesión americana del miércoles. El activo neozelandés rebota mientras el Dólar estadounidense (USD) lucha por reanudar su trayectoria alcista después de corregir desde un nuevo máximo de dos semanas.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza en un rango estrecho cerca de 101.60. Mientras tanto, el sentimiento del mercado sigue siendo de aversión al riesgo en medio de la incertidumbre antes de los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto, que se publicarán a finales de esta semana. Los futuros del S&P 500 han registrado pérdidas significativas en la sesión americana, retratando una disminución en el apetito por el riesgo de los participantes del mercado.
Los inversores esperan con gran interés la publicación de los datos del NFP de EE.UU. ya que estos darán forma a la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed). Se anticipa ampliamente que la Fed comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre. Sin embargo, los operadores están divididos sobre el tamaño probable del recorte de tasas de interés de la Fed. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de una reducción de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) en septiembre es del 39%, mientras que el resto favorece una disminución de 25 pb a 5.00%-5.25%.
La posibilidad de una reducción de tasas de interés de 50 pb podría aumentar si el informe del NFP de EE.UU. muestra que la demanda laboral se mantuvo débil y la tasa de desempleo aumentó en agosto. Por el contrario, datos del mercado laboral estables o optimistas debilitarían la misma.
En la sesión de hoy, los inversores se centrarán en los datos de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. para julio, que se publicarán a las 14:00 GMT. Según las estimaciones, los empleadores estadounidenses publicaron 8,1 millones de vacantes laborales, ligeramente por debajo de los 8.184 millones en junio.
En el frente de Asia-Pacífico, el Dólar neozelandés (NZD) estará guiado por la especulación del mercado sobre la trayectoria de las tasas de interés del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) en ausencia de datos económicos de primer nivel. El RBNZ cambió inesperadamente a la normalización de políticas en agosto.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
El Euro (EUR) apenas ha cambiado en la sesión, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
Las revisiones del PMI decepcionan
"Los datos finales del PMI de Servicios y Compuesto de la Eurozona fueron un poco peores que la lectura preliminar de agosto. Los datos de España e Italia fueron en su mayoría mejores que los datos de julio, pero no cumplieron con las expectativas. Los datos compuestos de Francia se revisaron ligeramente al alza, mientras que los datos de Alemania se revisaron un poco a la baja."
"Los datos no tuvieron un impacto significativo en el comercio al contado, pero el lento impulso de crecimiento en la Eurozona puede limitar la capacidad del EUR para aprovechar al máximo un USD débil una vez que comience el ciclo de flexibilización de la Fed. El al contado mantiene un tono técnico suave después de alcanzar un pico alrededor del punto de 1.12 a finales del mes pasado."
"Pero las pérdidas del EUR están mostrando signos de estabilización alrededor de la zona media de 1.10, que equivale aproximadamente al punto de soporte de retroceso de 1.1040 (38,2% del repunte del EUR en agosto). La acción del precio a corto plazo sugiere que se pudo haber alcanzado un mínimo menor ayer en la rápida caída por debajo de 1.1030. La resistencia y el desencadenante alcista menor es 1.1100/05."
El Dólar canadiense (CAD) se mantiene cerca del nivel de cierre del martes antes de la decisión de política del Banco de Canadá. Se espera ampliamente que el Banco recorte su tasa de interés nocturna en 25 puntos básicos hasta el 4.25%. Esta es una reunión de declaración de política (9.45ET)/conferencia de prensa (10.30ET), con la próxima actualización del MPR prevista para el 23 de octubre, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
Un empuje por encima de 1.3575 impulsará aún más al USD
"Es probable que el ciclo de flexibilización aún tenga un largo camino por recorrer, por lo que los responsables de las políticas probablemente suenen moderados. Los mercados están valorando recortes secuenciales del BoC durante el resto del año, por lo que la moderación puede ayudar a mantener el tono correctivo del CAD después de su reciente rebote, pero es poco probable que lo impulse significativamente a la baja. Suponiendo que no haya sorpresas hoy, la atención puede volver rápidamente al USD y a las perspectivas de la Fed."
"El valor justo estimado del USD/CAD se sitúa en 1.3616 hoy, lo que sugiere un modesto riesgo al alza para el USD, todo lo demás igual. El gobernador Macklem tiene un septiembre ocupado por delante. Hay discursos programados para el 10, 20 y 24 de septiembre. Las ganancias correctivas del USD se han estancado aproximadamente donde esperaba, al menos por ahora. La acción del precio intradía es neutral y se inclina bajista para el USD en este punto, con las ganancias al contado encontrando un poco más de resistencia en el área media/superior de 1.35."
"Sin embargo, el impulso a corto plazo sigue con el USD, y los factores (no técnicos) de hoy sugieren que los riesgos al alza permanecen para el spot. Un empuje por encima de la resistencia de 1.3575 permite que el USD se aprecie un poco más hasta 1.3635 (retroceso del 38.2% de la caída del USD en agosto) y potencialmente hacia la zona media/superior de 1.36. El soporte está en 1.3515/20."
- La Plata está en una tendencia bajista a corto plazo después de revertir en el máximo de finales de agosto.
- El precio ha encontrado soporte en un retroceso clave de Fibonacci y está sobrevendido, lo que indica el riesgo de una corrección.
La Plata (XAG/USD) ha establecido una secuencia de picos y valles descendentes en el gráfico de 4 horas desde que revirtió en el máximo del 26 de agosto. Esto sugiere que el metal precioso está en una nueva tendencia bajista a corto plazo, y dado que "la tendencia es tu amiga", continuará bajando.
Plata gráfico de 4 horas
La Plata está encontrando soporte actualmente en un nivel clave: el retroceso del ratio de Fibonacci del 0.618 del rally de agosto.
El indicador de impulso del Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído en territorio de sobreventa, y aunque se muestra saliendo de la sobreventa en la barra actual, no es posible decir si cerrará de esa manera hasta que termine el período de 4 horas. Si sale de la sobreventa, dará una señal de compra y, junto con el soporte del retroceso de Fibonacci, podría indicar un fondo temporal en la tendencia bajista.
Si se desarrolla una corrección al alza, probablemente encontrará resistencia entre 28.28$ (el retroceso de Fib de 0.50) y 28.33$ (mínimo del swing del 2 de septiembre). Dado que la tendencia es bajista, se esperaría que reanude su declive posteriormente.
En cualquier caso, una ruptura por debajo de 27.71$ (mínimo del 3 de septiembre) produciría un mínimo más bajo y extendería la tendencia bajista. El próximo objetivo es el mínimo de agosto en 26.41$.
La tendencia en los gráficos de mediano y largo plazo no está clara, posiblemente lateral, lo que indica poco sesgo direccional de los marcos de tiempo más altos.
- El Oro sigue cayendo a pesar de que el sentimiento de riesgo se vuelve negativo tras los débiles datos manufactureros de EE.UU.
- El posicionamiento largo excesivo podría ser la razón por la que la materia prima no está subiendo como se esperaba.
- Técnicamente, el Oro ha roto por debajo del nivel clave de 2.500$ – una señal bajista para el metal precioso.
El Oro (XAU/USD) cotiza a la baja, operando en 2.480$ el miércoles. El sentimiento del mercado sigue siendo negativo tras la venta masiva global desencadenada por la publicación de débiles datos de manufactura de EE.UU. el martes, y los temores sobre el estallido de la burbuja tecnológica de Inteligencia Artificial (IA).
Sorprendentemente, esto no se ha traducido en una subida del Oro a pesar de su estatus de refugio seguro, quizás debido al posicionamiento largo excesivo de los Asesores de Comercio de Materias Primas (CTA) e inversores institucionales. A pesar de la agitación que afecta a los activos de riesgo, el Oro terminó el martes con una caída de más de un cuarto de punto porcentual.
El Oro ignora el aumento de las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed del 0,50%
El Oro tampoco logra capitalizar el aumento significativo en las probabilidades basadas en el mercado de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) opte por un recorte de tasas de interés mayor del 0,50% en su reunión del 18 de septiembre.
Antes de la publicación del débil PMI manufacturero de EE.UU., la herramienta CME FedWatch – que utiliza el precio de los futuros de los fondos federales a 30 días para estimar las probabilidades de futuras decisiones de la Fed – calculaba la probabilidad de que la Fed hiciera un recorte del 0,50% en alrededor del 31%. Hoy la probabilidad ha aumentado significativamente al 41%.
Un cambio tan grande en las expectativas de una caída de las tasas de interés normalmente se esperaría que tuviera un efecto alcista en el Oro, ya que reduce el costo de oportunidad de mantener el metal precioso que no paga intereses. Sin embargo, en esta ocasión no parece ser el caso.
Los indicadores de empleo de EE.UU., programados para ser publicados durante el resto de la semana, aún podrían impactar la perspectiva de las tasas de interés de EE.UU. de cualquier manera. Esto es particularmente relevante dado los recientes comentarios del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, quien destacó los riesgos para el mercado laboral como ahora más importantes que la inflación en su discurso en Jackson Hole. Esta semana los datos pondrán a prueba sus declaraciones.
El miércoles se publicarán las ofertas de empleo JOLTS de EE.UU., que se prevé mostrarán una disminución a 8,1 millones en julio desde 8,184 millones en junio. Sin embargo, una disminución más pronunciada en las ofertas de empleo aumentaría las preocupaciones sobre el estado del mercado laboral y aumentaría aún más las probabilidades de que la Fed haga un recorte mayor del 0,50%.
El cambio de empleo ADP y las solicitudes de subsidio por desempleo seguirán el jueves, pero el evento principal en el calendario serán las nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. el viernes. Si las NFP aumentan menos de lo esperado, apoyaría aún más el caso de un recorte mayor.
En el frente geopolítico, no hay grandes estallidos que puedan traducirse en una mayor demanda de Oro. Aunque Rusia lanzó un gran ataque con misiles y drones sobre Ucrania el martes, matando a 50 personas en Poltava, sigue días de bombardeos similares.
Mientras tanto, desde Gaza, la población israelí continúa protestando por un alto el fuego para permitir la liberación segura de los rehenes y EE.UU. acusó penalmente a los líderes de Hamas por organizar los ataques del 7 de octubre.
Análisis Técnico: Continúa oscilando en un rango desordenado
El Oro (XAU/USD) continúa deambulando dentro de un rango desordenado por debajo de sus máximos históricos anteriores de 2.531$.
Ahora ha roto por debajo del nivel de soporte clave de 2.500$ – un giro bajista de los acontecimientos desde una perspectiva técnica – pero se mantiene por encima del siguiente nivel clave en 2.470$-2.460$, la parte superior del antiguo rango formado en julio y principios de agosto.
XAU/USD Gráfico Diario
Un objetivo alcista aún no alcanzado para el Oro se sitúa en 2.550$ y sigue activo. Este fue generado después de la ruptura original del rango de julio-agosto el 14 de agosto.
Las tendencias a medio y largo plazo del Oro también siguen siendo alcistas, lo que, dado que "la tendencia es tu amiga", significa que las probabilidades aún favorecen la materialización de una eventual ruptura al alza.
Una ruptura por encima del máximo histórico del 20 de agosto de 2.531$ proporcionaría más confirmación de una continuación al alza hacia el objetivo de 2.550$.
Sin embargo, si el Oro continúa debilitándose de manera constante, es probable que encuentre soporte en el nivel de 2.470$-2.460$. Una ruptura decisiva por debajo de ese nivel cambiaría el panorama para el Oro y sugeriría que la materia prima podría estar comenzando una tendencia bajista más pronunciada.
Indicador económico
Nóminas no agrícolas
El resultado más importante contenido en el informe sobre la situación del empleo es el cambio mensual en las nóminas no agrícolas que publica el US Department of Labor. En el informe se publican las estimaciones de creación de empleo del mes anterior y revisiones en los datos de los dos meses previos. Los cambios mensuales en las nóminas pueden ser muy volátiles y la publicación de este informe genera una alta volatilidad en el dólar. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el dólar, mientras que un resultado inferior a las expectativas es bajista.
Leer más.Próxima publicación: vie sept 06, 2024 12:30
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Fuente: US Bureau of Labor Statistics
El informe de empleo mensual de Estados Unidos se considera el indicador económico más importante para los operadores de divisas. Publicado el primer viernes siguiente al mes informado, el cambio en el número de empleados está estrechamente relacionado con el desempeño general de la economía y es monitoreado por los responsables de la formulación de políticas. El pleno empleo es uno de los mandatos de la Reserva Federal y considera la evolución del mercado laboral al establecer sus políticas, lo que afecta a las monedas. A pesar de varios indicadores adelantados que dan forma a las estimaciones, las Nóminas no Agrícolas tienden a sorprender a los mercados y desencadenar una volatilidad sustancial. Las cifras reales que superan el consenso tienden a ser alcistas para el USD.
La aversión al riesgo sigue siendo una característica clave de los mercados después de que las fuertes pérdidas de las acciones estadounidenses ayer sugieran que el rebote de agosto puede haber alcanzado su punto máximo alrededor del máximo visto en julio. Las acciones europeas han caído alrededor de un 1% hasta ahora hoy y los futuros de acciones estadounidenses están en rojo, liderados por la tecnología. Recuerde que, estacionalmente, septiembre es el peor mes del año calendario (en los últimos 25 años) para el S&P 500, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.
USD mixto frente a los pares principales mientras las acciones globales caen nuevamente
"El mercado de divisas está operando en (mayormente) modo de aversión al riesgo; el JPY y el CHF son los que mejor se desempeñan entre los pares principales nuevamente, pero también lo es el ZAR (por mejores datos económicos). El USD está mixto a ligeramente más bajo, sin embargo, ya que los mercados continúan sopesando los riesgos de flexibilización de la Fed. Los datos de manufactura del ISM sugirieron una desaceleración del impulso de crecimiento de EE.UU. (reduciendo la estimación del GDPNow de la Fed de Atlanta al 2,0%)."
"Los mercados están valorando incrementalmente más riesgo de un recorte de 50 pb (alrededor del 40% valorado ahora) pero los datos de nóminas al final de la semana siguen siendo el determinante clave de las perspectivas de política de la Fed. Se espera que los datos de JOLTS de hoy reflejen cierta suavización en el mercado laboral de EE.UU. Más enfoque en las tendencias de empleo más débiles en el Libro Beige de la Fed puede reforzar la percepción de que el umbral para un recorte de 50 pb de la Fed el 18 de septiembre es relativamente bajo."
"Japón publica datos de ganancias salariales esta noche. Los datos de julio pueden desacelerarse un poco en relación con el aumento del 4,5% de junio, pero la tendencia en el crecimiento salarial fortalecerá las perspectivas de un modesto endurecimiento del BoJ en el futuro. El DXY se está acercando al soporte de rango a corto plazo en 101,55; las pérdidas pueden extenderse hacia 101 en caso de pérdidas por debajo de este nivel."
Es probable que los responsables de la política de China implementen más estímulos para la vivienda en los próximos 2 meses, ya que el conjunto de medidas de apoyo parece insuficiente para frenar las caídas en los precios de las viviendas, señala Alex Loo, Estratega de FX y Macro de TDS.
Más estímulos para la vivienda en los próximos 2 meses
"La recesión en el sector de la vivienda ha afectado la confianza del consumidor y ha reducido la inversión en bienes raíces, lo cual es un obstáculo para el crecimiento del PIB este año y el próximo. La refinanciación de hipotecas es una solución única y hará poco para revitalizar la demanda. En cambio, las políticas del lado de la oferta pueden funcionar mejor."
"Esperamos que el PBoC aumente la cuota de su facilidad de relending para viviendas asequibles a 1 billón de CNY (anterior: 300.000 millones de CNY) y que proporcione el 100% del monto del préstamo (anterior: 60%) el próximo mes. También anticipamos que se permitirá a los gobiernos locales utilizar los ingresos de sus bonos locales especiales para comprar viviendas no vendidas, tan pronto como este mes."
"El 'movimiento bazuca' para el sector inmobiliario sería el establecimiento de un fondo de estabilización de propiedades, pero no prevemos que esto ocurra, ya que el gobierno central ha sido notablemente cauteloso en los grandes movimientos de política en los últimos 3 años."
El USD/CAD ha roto recientemente la línea de tendencia trazada desde febrero, lo que ha resultado en un retroceso extendido, señalan los analistas de mercado de Société Generale.
Un recorte de línea dura podría invitar a la cobertura de cortos
"El USD/CAD ha roto recientemente la línea de tendencia trazada desde febrero, lo que ha resultado en un retroceso extendido. Se ha establecido por debajo de la media móvil de 200 días (200-DMA), lo que denota falta de impulso alcista constante."
"La media móvil cerca de 1.3590/1.3620 debe ser superada para confirmar un rebote a corto plazo. Manteniéndose por debajo de este obstáculo, podría haber riesgo de continuación en la caída hacia los próximos soportes potenciales ubicados cerca del mínimo de marzo de 1.3420 y 1.3350, el retroceso del 76,4% desde diciembre."
El Banco de Canadá está listo para entregar su tercer recorte consecutivo de tasas de un cuarto de punto hoy. El USD/CAD volvió a situarse por debajo de 1.3550 después de superar brevemente 1.3900 en medio del caos del carry a principios de agosto. Un recorte de línea dura podría invitar a la cobertura de cortos y guiar al Loonie por debajo de 1.35, condicionado a la recuperación del sentimiento de riesgo.
- El Dólar estadounidense se mueve dentro de un rango estrecho esta semana, a la espera de los datos clave sobre el empleo en Estados Unidos.
- Los mercados se preparan para las cifras del JOLTS después de que el PMI Manufacturero del ISM no moviera la aguja.
- El Índice del Dólar estadounidense se mantiene justo por debajo de un nivel técnico importante.
El Dólar estadounidense (USD) cotiza lateral el miércoles, a la espera de algunos datos económicos clave de Estados Unidos. Mientras tanto, los mercados de renta variable sufren una fuerte resaca con las ventas de los valores tecnológicos. La caída en picado se produjo después de que NVIDIA (NVDA) recibiera una citación del Departamento de Justicia de EE.UU. sobre si el fabricante de chips violó las leyes antimonopolio.
En cuanto a los datos económicos, todas las miradas estarán puestas en el aperitivo que precederá a los informes de empleo de EE.UU. con la publicación de las Nóminas no Agrícolas (NFP) el viernes, y que es la publicación de las ofertas de empleo JOLTS el miércoles. Aunque no existe correlación entre ambas cifras, el informe JOLTS de ofertas de empleo puede revelar si determinados sectores están reduciendo su demanda de mano de obra. Los mercados aún no han decidido si la Reserva Federal (Fed) de EE. UU. recortará 25 o 50 puntos básicos en septiembre.
Resumen diario Qué mueve el mercado hoy: Esta semana, la atención se centra en los datos de empleo
- Durante la jornada bursátil del martes en EE.UU., se conoció la noticia de que el Departamento de Justicia de EE.UU. había citado a NVIDIA (NVDA) por posibles violaciones de las leyes antimonopolio. Esto desencadenó una ola de ventas en el sector tecnológico que se extendió a la sesión asiática y europea.
- A las 11:00 GMT, la Asociación de Banqueros Hipotecarios publicará su Índice de Solicitudes Hipotecarias correspondiente a la última semana de agosto. La cifra anterior fue de un escaso 0,5%.
- A las 12:30 GMT, se publicarán los datos de los Dioses y la balanza comercial de Estados Unidos. Para julio, se espera un déficit de 79.000 millones de dólares tras el déficit de junio de 73.100 millones de dólares.
- A las 14:00 GMT se publicará el informe JOLTS de ofertas de empleo de julio. La cifra de junio fue de 8,184 millones de vacantes, y para julio se esperan 8,1 millones. Al mismo tiempo, se espera que los datos de Pedidos de Fábrica salgan de la contracción del 3,3% de junio y se sitúen en una cifra positiva del 4,7% en julio.
- Las acciones se están vendiendo a raíz de la citación de Nvidia. En Japón, tanto el Nikkei como el índice Topix caen casi un 4%. Las acciones europeas abren con una caída superior al 1%.
- La herramienta Fedwatch de CME muestra un 59,0% de probabilidades de que la Fed recorte los tipos de interés en 25 puntos básicos (pb) en septiembre, frente a un 41,0% de probabilidades de un recorte de 50 pb. En noviembre se espera otro recorte de 25 pb (si se produce un recorte de 25 pb en septiembre) en un 40,0%, mientras que hay un 46,8% de probabilidades de que los tipos se sitúen 75 pb (25 pb + 50 pb) por debajo de los niveles actuales y un 13,2% de probabilidades de que los tipos sean 100 (25 pb + 75 pb) puntos básicos más bajos.
- El tipo de referencia estadounidense a 10 años cotiza al 3,81%, el nivel más bajo de esta semana.
Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: JOLTS puede hacer el truco
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) parece estar atascado en un rango estrecho, manteniéndose ahí por ahora después de que los datos del martes no consiguieran mover la aguja. Con el informe JOLTS de ofertas de empleo del miércoles, la hipótesis es la misma: cualquier cifra que se sitúe sustancialmente por encima o por debajo del consenso moverá el DXY en cualquier dirección. Mientras tanto, los mercados dan más posibilidades a un recorte de tipos de 50 puntos básicos por parte de la Fed este mes, aunque los datos no apoyan esa postura.
Mirando hacia arriba, la primera resistencia en 101,90 podría romperse fácilmente si el informe JOLTS es más fuerte de lo esperado. Más arriba, sería necesaria una fuerte subida del 2% para que el índice alcanzara los 103,18. Por último, un fuerte nivel de resistencia cerca de 104,00 no sólo tiene un valor técnico fundamental, sino que también cuenta con la media móvil simple (SMA) de 200 días como segundo peso pesado para limitar la acción de los precios.
A la baja, 100,62 (el mínimo del 28 de diciembre) sirve de soporte, aunque parece bastante débil. Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99,58, será el último nivel a tener en cuenta. Una vez que ceda ese nivel, los primeros niveles de 2023 se situarán cerca de 97,73.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico diario
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El Brent rompió por debajo de una línea de tendencia ascendente de varios años, lo que denota el riesgo de una caída más profunda, señalan los analistas de mercado de Société Generale.
El precio del petróleo podría caer hacia los 70,00 $
"El Brent tuvo dificultades para recuperar la media móvil de 50 días en el reciente intento de rebote y ahora ha roto por debajo de una línea de tendencia ascendente de varios años, lo que denota el riesgo de una caída más profunda. El MACD diario está en un nivel más alto que el mes pasado, pero aún no se observan señales de un rebote significativo."
"El mínimo de agosto cerca de 75/75,65 $ es la primera capa de resistencia. La incapacidad de superar esto podría significar la persistencia en el movimiento a la baja hacia el mínimo de diciembre de 72,30 $ y quizás incluso hacia los 70,00 $. La caída del crudo Brent por debajo de 74 $/bbl es desinflacionaria y sigue a los informes de que la OPEP podría agregar alrededor de 180k bpd de oferta en unas semanas.
No debería haber sorpresas por parte del banco central polaco (NBP) hoy. Es consenso que mantendrá la tasa de interés clave en 5,75%, donde ha estado desde octubre del año pasado, señala Antje Praefcke, analista de FX de Commerzbank.
La postura restrictiva del NBP es un factor de apoyo para el PLN
"La opinión predominante en el Consejo de Política Monetaria (MPC) es que las tasas de interés no pueden reducirse más hasta el próximo año como muy pronto. Incluso el jefe del banco central, Adam Glapinsiki, quien durante mucho tiempo dijo que las tasas de interés clave permanecerían sin cambios hasta 2026, recientemente cambió su postura y ya no quiso descartar una discusión sobre recortes en 2025. Sin embargo, es probable que las tasas de interés se mantengan en sus niveles actuales al menos hasta fin de año."
"La inflación se situó en 4,30% en agosto, con una inflación subyacente de 3,8%, que aún está por encima del objetivo de inflación (2,5% +/-1%). Esto respalda la postura del NBP, especialmente porque la presión de los precios ha aumentado nuevamente recientemente. En la conferencia de prensa de mañana, es probable que Glapinski confirme la opinión del NBP de que no habrá recortes de tasas de interés este año. Tampoco se esperan sorpresas aquí, por lo que la decisión para el PLN debería ser neutral."
"A menudo hemos señalado que las consideraciones de política monetaria de los responsables de la toma de decisiones probablemente estén motivadas políticamente, lo que justifica una prima de riesgo sobre el zloty a mediano plazo. Sin embargo, en este momento, el mercado aún ve la postura restrictiva del NBP como un factor de apoyo para el zloty."
Es probable que el Banco de Canadá (BoC) realice su próximo recorte de tasas de 25pb hoy, al menos según la gran mayoría de economistas encuestados por Bloomberg (incluyéndonos a nosotros), señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.
Es probable que el CAD se vea bajo cierta presión
"Hay buenas razones para esta opinión. Por un lado, la inflación ha seguido disminuyendo recientemente. Las tasas de cambio mensuales ajustadas estacionalmente en la tasa general han estado en línea con el objetivo de inflación en promedio durante los últimos once meses."
"Por otro lado, el mercado laboral se ha debilitado aún más recientemente. A medida que la fuerza laboral sigue creciendo fuertemente, la tasa de desempleo también está aumentando. En resumen, el nivel de la tasa de interés es claramente demasiado restrictivo en la actualidad, lo que permite una mayor relajación."
"El factor más importante para el CAD probablemente sea la medida en que se señalen más recortes de tasas. Dado los últimos datos, es probable que un recorte de 25pb sea el caso base para cada una de las próximas reuniones. Dependiendo de cuánto margen vea el BoC para recortes de tasas (incluso) más significativos, es probable que el CAD se vea bajo más o menos presión hoy."
Los datos sobre el mercado laboral de EE.UU. están llegando gradualmente a lo largo de la semana. El punto culminante es, por supuesto, el informe del mercado laboral de agosto el viernes. Mañana, un día más tarde de lo habitual debido al feriado público en EE.UU. el lunes, recibiremos el índice ADP, que a menudo se utiliza como un indicador adelantado de las nóminas no agrícolas, pero que no se correlaciona bien con ellas, señala Antje Praefcke, analista de FX de Commerzbank.
Los informes de empleo de EE.UU. serán decisivos
"Hoy ya obtenemos el número de ofertas de trabajo, las ‘JOLTS Job Openings’, que proporcionan una indicación de cuántos empleos están vacantes, recién creados o existentes, y qué empresas están luchando por cubrirlos. El número de vacantes ha disminuido constantemente desde el pico durante la pandemia, pero aún no ha vuelto a los niveles previos a la crisis. En este sentido, todavía hay muchas vacantes, aunque la presión para encontrar empleados ha disminuido visiblemente en los últimos trimestres."
"El informe del mercado laboral de agosto es particularmente importante esta vez porque el informe anterior de hace cuatro semanas dio lugar a especulaciones de que la Fed tendría que recortar las tasas más rápido y de manera más pronunciada de lo previamente esperado debido a los temores de una recesión. Sin embargo, el mercado actualmente solo está valorando alrededor de 30 puntos básicos para la reunión del FOMC la semana después de la próxima, lo que parece más realista en vista de los datos de precios y económicos que los 50 puntos básicos que el mercado estaba valorando después de la publicación del informe de julio."
"Un informe del mercado laboral relativamente débil el viernes podría llevar nuevamente a una notable debilidad del USD. Sin embargo, nuestros economistas esperan que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en el 4,3%. El crecimiento del empleo debería ser ligeramente mayor nuevamente en 150 mil. Hoy y mañana, el USD podría ver un poco de ida y vuelta debido a las ofertas de trabajo y el índice ADP, pero sin ninguna dirección particular, ya que el informe del viernes será decisivo. Si continúa mostrando una situación sólida en el mercado laboral, los cambios importantes en las expectativas de tasas de interés para el futuro cercano y, por lo tanto, la debilidad del USD son inapropiados."
- El petróleo crudo cotiza significativamente a la baja después de varios obstáculos surgidos el martes.
- Se espera que la interrupción en Libia se resuelva, mientras que los temores de recesión en China y Europa pesan sobre las perspectivas de demanda.
- El Índice del Dólar estadounidense cotiza por encima de 101.00 antes del informe de empleo de EE.UU. el viernes.
El petróleo crudo lucha por encontrar soporte alrededor de 70.00 $ el miércoles, extendiendo las pérdidas después de la caída del 5% del martes que dejó al petróleo cotizando en su nivel más bajo en lo que va del año. Varios titulares que surgieron el martes fueron demasiado para los operadores de petróleo, enviando al combustible negro a una espiral de ventas. Los obstáculos son dobles, ocurriendo tanto en el lado de la demanda como en el lado de la oferta de la ecuación.
En el lado de la demanda, los recientes datos del Índice de Gerentes de Compras de China mostraron otra desaceleración severa en su sector manufacturero, lo que significa una demanda más lenta de petróleo en el futuro. Mientras tanto, en Europa, una de las empresas principales de Alemania, Volkswagen, ha anunciado planes para cerrar varias fábricas en su país de origen, una señal de que Europa podría estar enfrentando una recesión severa. En el lado de la oferta, la OPEP avanza con su intención de normalizar la producción, mientras que el estancamiento político en Libia está casi resuelto y podría ver el petróleo libio regresando a los mercados más rápido de lo esperado.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar estadounidense frente a una cesta de divisas, se mantiene por encima de 101.00. Todas las miradas están puestas en los datos de esta semana, con varios analistas anticipando que el informe de empleo de EE.UU. del viernes podría ser el factor decisivo para que la Reserva Federal de EE.UU. reduzca las tasas de interés, ya sea en 25 puntos básicos o en 50 puntos básicos. Esto hace que la publicación de las nóminas no agrícolas del viernes sea aún más importante.
Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza en 69.52 $ y el Brent crudo en 73.21 $
Noticias sobre el petróleo y movimientos del mercado: La reducción del API debe ser masiva
- A las 20:30 GMT, el Instituto Americano del Petróleo (API) publicará su variación semanal de las reservas de petróleo crudo. En la semana anterior, hubo una reducción de 3.4 millones de barriles.
- Bloomberg informa que el problema sobre quién debería liderar el banco central de Libia está a punto de resolverse, abriendo la producción de petróleo del país.
- Las exportaciones de crudo de EE.UU. han encontrado su camino hacia India, con EE.UU. tratando de desplazar a Rusia de su papel principal como principal proveedor. Según datos de seguimiento de barcos, casi 1.000 millones de dólares en petróleo crudo han sido entregados a India desde EE.UU., según noticias de Business Standard.
Análisis técnico del petróleo: Lavado
La acción del precio del petróleo crudo el martes debe haber dolido a muchas partes. Sin embargo, los operadores no deberían haberse sorprendido por este movimiento considerando la reciente serie de titulares y datos que apuntaban a un desequilibrio entre el exceso de oferta – y más oferta por venir – frente a datos económicos más débiles con incluso algunas señales de recesión. Podría venir más caída antes de que ocurra un rebote.
En ese alza, el nivel perdido en 75.27 $ será el primer nivel al que volver si es posible. A continuación, el doble nivel en 77.55 $ se alinea con una línea de tendencia descendente y la Media Móvil Simple (SMA) de 200 días. En caso de que los alcistas puedan romper por encima de ella, la SMA de 100 días en 78.54 $ podría desencadenar un rechazo.
A la baja, el mínimo del 5 de agosto en 71.17 $ ha sido roto. Desde aquí, la gran cifra de 68.00 $ es el primer nivel a observar, seguido de 67.11 $, que es el punto más bajo del triple suelo visto en junio de 2023.
Gráfico diario del petróleo crudo WTI
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
El único evento en el calendario de CEE hoy es la reunión del Banco Nacional de Polonia (NBP). En línea con el mercado, esperamos que las tasas se mantengan sin cambios en 5,75 % con poco margen para sorpresas. Sin embargo, el comunicado posterior a la decisión puede revelar algunas pistas, pero el enfoque principal estará en la conferencia de prensa del Gobernador mañana, señala Francesco Pesole, estratega de divisas de ING.
El gobernador Glapiński suena excepcionalmente de línea dura
"Después de la decisión de julio, el gobernador Glapiński sonó excepcionalmente de línea dura, afirmando que las tasas podrían necesitar mantenerse sin cambios hasta 2026. Otros responsables de política monetaria sugirieron que los recortes de tasas deberían comenzar antes, mientras que las medidas del gobierno para prevenir altos precios de la energía el próximo año deberían significar que la trayectoria de la inflación es más favorable de lo que pensaba el NBP en junio."
"Más recientemente, Glapiński se dio cuenta de que probablemente hay suficiente apoyo en el Consejo para discutir recortes de tasas en 2025 y modificó su redacción en consecuencia, sorprendiendo a los mercados con su postura de política menos de línea dura. Nuestros economistas aún esperan el primer recorte en el segundo trimestre de 2025 y piensan que las tasas podrían caer en 100 pb el próximo año, especialmente si el escudo energético no se retira por completo."
"Los mercados están más en el lado moderado con el primer recorte de tasas completamente valorado en enero, lo cual, por otro lado, aún está dentro del rango de posibles escenarios si la inflación y la recuperación económica sorprenden a la baja. Sin embargo, no hace mucho tiempo que los mercados valoraban recortes de tasas más tempranos, y si el gobernador insinúa un giro moderado, el mercado estaría feliz de moverse en esa dirección. Las divisas, por otro lado, perdieron terreno ayer, al igual que toda la región de CEE, pero están en el lado más fuerte a mediano plazo y deberían permanecer allí, en nuestra opinión."
- El USD/CAD cotiza en un rango estrecho cerca de 1.3550 mientras los inversores se mantienen al margen antes del anuncio de política monetaria del BoC.
- Se espera que el BoC recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos por tercera vez consecutiva.
- El Dólar estadounidense registra una modesta corrección con el NFP de EE.UU. en el centro de atención.
El par USD/CAD se mueve lateralmente cerca de 1.3550 en las horas de negociación europeas del miércoles. El activo CAD lucha por encontrar dirección mientras los inversores esperan la decisión de tasas de interés del Banco de Canadá (BoC), que se anunciará a las 13:45 GMT.
Los inversores prevén que el BoC recorte sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos (bps) hasta el 4,25%. Esta será la tercera decisión consecutiva de recorte de tasas de interés por parte del BoC, que comenzó en junio tras ganar confianza en que las presiones de precios volverán al objetivo del banco del 2%. Además, la economía canadiense estaba luchando por soportar las consecuencias de la postura restrictiva de tasas de interés del BoC, lo que les obligó a comenzar a deshacer las tasas altas.
Aunque se anticipa ampliamente que el BoC recorte las tasas de interés, los inversores se centrarán principalmente en la orientación de las tasas de interés y en las perspectivas económicas. Las señales de una mayor flexibilización de la política este año, ya sea en la declaración de política monetaria o en la conferencia de prensa del gobernador del BoC, Tiff Macklem, o en ambas, pesarían mucho sobre el Dólar canadiense (CAD).
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) se corrige ligeramente desde nuevos máximos de dos semanas, ya que los datos del PMI manufacturero del ISM de Estados Unidos para agosto mostraron una contracción en las actividades fabriles a un ritmo más rápido de lo proyectado. El PMI se situó en 47,2, por debajo de las estimaciones de 47,5 pero mejorando desde el mínimo de ocho meses de 46,8.
Esta semana, el principal desencadenante para el Dólar estadounidense es el informe de nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. para agosto, que se publicará el viernes. Los datos oficiales de empleo influirán en las expectativas del mercado sobre el tamaño del recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) este mes. Unas nóminas débiles impulsarían la especulación de un gran recorte de tasas por parte de la Fed, mientras que cifras estables o mejores permitirían a la Fed comenzar el proceso de flexibilización de la política gradualmente.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés del BOC
El Banco de Canadá anuncia la tasa de interés interbancaria. Esta tasa afecta a un rango de tipos de interés fijados por bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones para sus propios prestatarios y depositarios. También afecta a los tipos de cambio. Si el Banco de Canadá es firme con respecto a la perspectiva inflacionista de la economía e incrementa los tipos, esto es alcista para el dólar canadiense, mientras que una perspectiva de reducción en las presiones inflacionistas será bajista.
Leer más.Próxima publicación: mié sept 04, 2024 13:45
Frecuencia: Irregular
Estimado: 4.25%
Previo: 4.5%
Fuente: Bank of Canada
USD/SGD rebotó hasta cerca de 1.31 durante la noche antes de borrar parcialmente el movimiento, señalan los estrategas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
El rebote puede haberse detenido por ahora
"El par estaba por última vez en niveles de 1.3070. El impulso diario se volvió alcista mientras que el RSI está plano. El rebote puede haberse detenido por ahora."
"Resistencia en 1.3110 (DMA de 21), niveles de 1.3160 (retroceso de Fibonacci del 23.6% del máximo al mínimo de 2024). Soporte en 1.3050, 1.30 (mínimo reciente). S$NEER se estimó por última vez en ~1.87% por encima de nuestro punto medio implícito por el modelo."
Con un 2,47% mensual, la inflación de los precios al consumidor en Turquía estuvo ligeramente por encima de la mediana de las expectativas de los analistas (2,29%). En circunstancias normales, los comentarios sobre la publicación de ayer por parte de TurkStat se desplegarían de manera similar. Sin embargo, nada sobre la inflación en Turquía es normal, señala Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de FX y Commodities de Commerzbank.
La lira continúa depreciándose significativamente en términos nominales
"Con una inflación tan alta, medirla es particularmente difícil. Informar la tasa con dos decimales es, por lo tanto, un sinsentido. Las cifras oficiales gozan de poca confianza pública. El único problema es que cuando TurkStat informa tasas de inflación más bajas que en el pasado, nadie lo cree, y las cifras más bajas no cambian el comportamiento de fijación de precios. Se impide una dinámica de caída de la inflación."
"Por otro lado: suponiendo que la inflación se mida razonablemente bien, las tasas del mes anterior de alrededor del 2½% implican que la política monetaria (con una tasa clave del 50%) es ahora claramente restrictiva. Entonces, en realidad es momento para los primeros recortes de tasas de interés. Pero esta fase es particularmente complicada. Después de la crisis de la lira de 2018, el banco central había recortado su tasa de interés clave demasiado rápido y de manera demasiado agresiva, sembrando las semillas para la próxima ola, aún mayor, de inflación y depreciación."
"Esto está lejos de ser olvidado. Ni por los operadores de divisas ni por aquellos que fijan precios en Turquía. Por lo tanto, la zona de peligro no ha quedado atrás. Cualquiera que espere más de la lira en estas circunstancias que una devaluación que subestima los desarrollos de precios, cualquiera que se pregunte, por ejemplo, por qué la lira continúa depreciándose significativamente en términos nominales, es mucho, mucho demasiado optimista."
La reversión bajista de doble techo del Dólar australiano (AUD) está en marcha, señalan los estrategas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
Es posible una mayor caída hacia 0.6640
"El par estaba por última vez en niveles de 0.6715. El impulso alcista en el gráfico diario se desvaneció mientras que el RSI cayó. El reciente retroceso puede haber encontrado un soporte interino en 0.67 (21 DMA). Una ruptura decisiva puede abrir espacio para una mayor caída hacia 0.6640. Resistencia en 0.6730, 0.6790."
"El PIB del segundo trimestre publicado esta mañana estuvo en gran medida en línea con las estimaciones, mientras que el PMI de servicios se mantuvo. Con los datos domésticos fuera del camino, el AUD debería volver a tomar señales del sentimiento de las acciones y los movimientos del USD en las próximas sesiones."
- El AUD/USD rebota mientras el Dólar estadounidense corrige con los datos del NFP de EE.UU. tomando el centro del escenario.
- Se espera que los empleadores estadounidenses hayan publicado 8,1 millones de nuevas vacantes de empleo en julio.
- La economía australiana se expandió a un ritmo esperado del 1% anualizado.
El par AUD/USD rebota y recupera sus pérdidas intradía después de registrar un nuevo mínimo de dos semanas ligeramente por debajo del soporte crucial de 0.6700 en la sesión europea del miércoles. El activo australiano rebota mientras el Dólar estadounidense (USD) corrige moderadamente después de registrar un nuevo máximo de dos semanas. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, cae desde los recientes máximos de 102.00 a cerca de 101.60.
El sentimiento del mercado sigue siendo averso al riesgo ya que los inversores son cautelosos antes de los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto, que se publicarán el viernes. Los futuros del S&P 500 extienden su caída del martes, mostrando una disminución en el apetito por el riesgo de los inversores.
Los inversores esperan con interés los datos del mercado laboral de EE.UU. ya que darán forma al camino de recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) para la reunión de septiembre. La importancia del mercado laboral ha aumentado ya que los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole (JH) señalaron que el banco central está enfocado en prevenir la pérdida de empleos, dado que las presiones de precios están en camino de regresar de manera sostenible al objetivo del 2% del banco.
Antes de eso, el Dólar estadounidense será guiado por los datos de Ofertas de Empleo JOLTS para julio, que se publicarán a las 14:00 GMT. Los economistas esperan que los empleadores estadounidenses hayan publicado 8,1 millones de nuevas vacantes de empleo, ligeramente por debajo de los 8,184 millones de junio.
En el frente australiano, el Dólar australiano (AUD) recupera pérdidas impulsadas por los datos mixtos del Producto Interno Bruto (PIB) del segundo trimestre. El informe mostró que la economía se expandió de manera constante en un 0,2%, más lento que la estimación del 0,3%. El PIB anualizado creció en línea con las expectativas del 1%, más lento que la lectura anterior del 1,3%, revisada al alza desde el 1,1%.
De cara al futuro, los inversores se centrarán en el discurso de la gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, el jueves. Los inversores buscarán nuevas pistas sobre si el RBA cambiará a la normalización de políticas este año.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El crecimiento económico se está desacelerando mayormente en línea con nuestras expectativas, pero creemos que los riesgos de recesión siguen siendo bajos. Hacemos solo ajustes marginales a nuestro perfil de pronóstico y vemos un crecimiento del PIB del 2,5% en 2024 (desde el 2,3%) y del 1,5% en 2025 (sin cambios), señalan los analistas macroeconómicos de Danske Bank.
La Fed alcanzará una tasa terminal de política del 3,00-3,25%
"La producción potencial continúa creciendo a un ritmo acelerado, apoyada por aumentos en la oferta laboral, un sólido crecimiento de la productividad y una demanda impulsada por la política fiscal para inversiones manufactureras."
"Los riesgos para las perspectivas siguen estando algo sesgados a la baja. La actual baja tasa de ahorro indica que los colchones de los consumidores siguen siendo débiles. La lenta transmisión de la política monetaria y la alta proporción de hipotecas a tasa fija sugieren que los recortes de tasas no proporcionarán un impulso rápido al crecimiento económico, si las perspectivas se deterioran más rápido de lo que esperamos."
"Las previsiones de inflación se han ajustado modestamente a la baja. Vemos una inflación general promediando el 2,9% en 2024 (desde el 3,2%) y el 2,2% en 2025 (desde el 2,5%) y una inflación subyacente del 3,3% en 2024 (desde el 3,4%) y del 2,4% en 2025 (desde el 2,6%). Ahora esperamos que la Fed recorte las tasas de interés en 25 pb en cada reunión desde septiembre hasta junio de 2025 (anteriormente solo en cada otra reunión desde septiembre), seguido de dos recortes finales en el segundo semestre de 2025 (tasa terminal del 3,00-3,25%; anteriormente 3,75-4,00%)."
El Euro (EUR) cotizó un poco más suave, pero el rango sigue siendo moderado, señalan los estrategas de OCBC FX Frances Cheung y Christopher Wong.
El BCE podría bajar la tasa nuevamente el 12 de septiembre
"El par se situó por última vez en niveles de 1.1055. El impulso diario es ligeramente bajista mientras que el RSI se mantuvo plano. Soporte en 1.1026 (reciente mínimo), 1.10, 1.0930 (retroceso de Fibonacci del 61.8% del máximo al mínimo de 2024). Resistencia en 1.12 (reciente máximo) y 1.1280 (máximo de 2023)."
"La caída en los IPC de la zona euro, Alemania y España y la impresión más suave del PMI manufacturero añadieron a la expectativa de que el BCE podría bajar la tasa nuevamente en su próxima reunión del 12 de septiembre. Los mercados han descontado una reducción de 25 pb en esta reunión y una reducción de aproximadamente 36 pb para el resto del año (otra reducción de 1.5)."
"Esta semana, la atención se centra en el PMI de servicios, el IPP (miércoles), las ventas minoristas (jueves) y el PIB (viernes). Otra serie de datos decepcionantes podría mover la aguja para que los mercados descuenten un BCE más moderado y para que el EUR cotice a la baja".
Se espera ampliamente que el Banco de Canadá (BoC) recorte las tasas por tercera reunión consecutiva hoy. Como se discutió en nuestra previa del BoC, creemos que la tasa de política se reducirá del 4.50% al 4.25%, en línea con el consenso y la valoración del mercado. El Banco no publicará un nuevo conjunto de previsiones económicas en esta reunión, por lo que toda la atención del mercado estará en el lenguaje prospectivo utilizado en el comunicado y la conferencia de prensa, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.
Los riesgos están bastante equilibrados dado el precio del mercado
"En el recorte del BoC en julio, el gobernador Tiff Macklem fue generalmente moderado en la perspectiva de las tasas, enfatizando un mayor enfoque en el crecimiento sobre la inflación, y señalando que habría más recortes por delante. Desde entonces, Canadá tuvo una lectura de empleo débil (-3k en julio), un crecimiento salarial más frío y, crucialmente, otra desaceleración en todas las medidas clave de inflación, tanto general como subyacente. Todas esas medidas ahora oscilan entre el 2.4% y el 2.7%, por lo que están bien dentro del rango objetivo del BoC del 1-3%."
"Esperamos que Macklem reitere que es "razonable" esperar más flexibilización para fin de año, respaldando efectivamente la valoración del mercado para que las tasas se lleven al 3.75% para fin de año, es decir, otros dos recortes de 25pb después de septiembre. Nuestra opinión es que el BoC está en una trayectoria relativamente predecible para relajar gradualmente la política y alcanzar la marca del 3.0% a mediados de 2025. Eso también está en línea con la valoración del mercado."
"Dudamos que haya grandes implicaciones para el CAD por la decisión del BoC hoy. Los riesgos están bastante equilibrados dado el precio del mercado, y el USD/CAD sigue siendo más sensible a los desarrollos en EE.UU. Podríamos ver mucha más volatilidad del USD/CAD el viernes cuando se publiquen las cifras de empleo tanto de EE.UU. como de Canadá. Por ahora, seguimos viendo al USD/CAD como una historia de 1.35-1.36 en el corto plazo, con riesgos ligeramente inclinados al alza ya que el entorno externo puede no volverse mucho más favorable para divisas de alta beta como el dólar canadiense."
El USD/JPY giró a la baja después de que el gobernador del BoJ presentara un documento a un panel gubernamental, que reiteró que el BoJ continuaría subiendo las tasas de interés si la economía y los precios se comportan como espera el BoJ.
Es probable un comercio lateral
"Los cambios de política de la Fed y el BoJ provocarán un estrechamiento de los diferenciales de rendimiento entre los UST y los JGB, y esto debería seguir sustentando la dirección general del USDJPY a la baja. Por otro lado, la venta masiva en acciones (retroceso en el apetito por el riesgo) también fue otro factor que pesó sobre el USDJPY."
"El par se vio por última vez en 145.20. El impulso alcista en el gráfico diario sigue intacto mientras que la caída en el RSI se moderó. Es probable un comercio lateral. Resistencia en 146.10 (DMA de 21), 147.20 (reciente máximo). Soporte en 144.40, 143.45 (reciente mínimo)."
Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el miércoles, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 27,88 $ por onza troy, una caída del 0,59% desde los 28,05 $ que costaba el martes.
Los precios de la Plata han aumentado un 17,18% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza troy | 27,88 |
| 1 gramo | 0,90 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 88,75 el miércoles, una caída desde 88,88 el martes.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- La Libra esterlina encuentra soporte temporal cerca de 1.3100 frente al Dólar estadounidense mientras el Dólar corrige ligeramente.
- Los inversores consideran que la Fed reducirá las tasas de interés este mes, pero están divididos sobre el tamaño del posible recorte.
- Se espera que el ciclo de flexibilización de políticas del BoE sea superficial durante el resto del año.
La Libra esterlina (GBP) intenta encontrar una base firme cerca del soporte de nivel redondo de 1.3100 en la sesión londinense del miércoles. El par GBP/USD lucha por ganar ofertas mientras el sentimiento del mercado se agria en medio de la creciente incertidumbre antes de los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto, que se publicarán el viernes.
Los futuros del S&P 500 caen aún más en las horas de negociación europeas después de un martes bajista, exhibiendo una fuerte disminución en el apetito por el riesgo entre los participantes del mercado. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, corrige marginalmente cerca de 101.60.
Los datos oficiales del mercado laboral influirán en la especulación del mercado sobre el tamaño del recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. Los mercados están valorando completamente que la Fed pivotará hacia la normalización de políticas este mes, pero los operadores siguen divididos sobre si el banco central comenzará el ciclo de flexibilización de políticas de manera agresiva, con un gran recorte de tasas de interés, o más gradualmente.
Si los datos de NFP de EE.UU. apuntan a una mayor desaceleración en la demanda laboral y un mayor desempleo, las expectativas del mercado de que la Fed reduzca sus tasas de interés clave en 50 puntos básicos (bps) aumentarían drásticamente. En un discurso en el último Simposio de Jackson Hole (JH), el presidente de la Fed, Jerome Powell, prometió apoyar el mercado laboral en caso de que continúe deteriorándose. Por el contrario, datos de empleo estables o mejores de lo proyectado debilitarían las expectativas de un gran recorte de tasas.
En la sesión del miércoles, los inversores se centrarán en los datos de Ofertas de Empleo JOLTS de EE.UU. para julio y en el Libro Beige de la Fed, que se publicarán a las 14:00 GMT y a las 18:00 GMT, respectivamente. Los economistas esperan que los empleadores estadounidenses publiquen 8,1 millones de nuevas vacantes laborales, ligeramente por debajo de los 8.184 millones de junio.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina permanece apagada en ausencia de datos económicos de primer nivel del Reino Unido
- La Libra esterlina exhibe un rendimiento apagado frente a sus principales pares el miércoles. La moneda británica lucha por ganar fuerza a pesar de la creciente especulación de que el ciclo de flexibilización de políticas del Banco de Inglaterra (BoE) sería superficial en el resto de este año en comparación con el de sus bancos centrales pares.
- Según los datos de precios del mercado monetario, se espera que el BoE recorte las tasas de interés en 40 bps en lo que queda del año, mientras que se proyecta que el Banco Central Europeo (BCE) recorte en 65 bps, informó Reuters. En el mismo período de tiempo, se estima que la Fed recorte sus tasas de interés clave en 100 bps, según la herramienta CME FedWatch.
- Una mejora en las perspectivas económicas en el Reino Unido y una desaceleración más lenta en la inflación de servicios han apoyado las expectativas de que el BoE opte por un ciclo de flexibilización de políticas gradual. Se espera que la economía del Reino Unido tenga un mejor desempeño de lo inicialmente anticipado debido a una expansión tanto en la manufactura como en el sector servicios.
- La estimación final del PMI Compuesto de S&P Global/CIPS llegó a 53.8 en agosto, más alta que la publicación preliminar de 53.4. El indicador sugiere que la economía creció al ritmo más rápido desde abril.
Análisis Técnico: La Libra esterlina busca ganar terreno cerca de 1.3100
La Libra esterlina sube desde un nuevo mínimo semanal de alrededor de 1.3090 frente al Dólar estadounidense. Aún así, el par GBP/USD lucha por encontrar una base firme cerca del soporte de nivel redondo de 1.3200. Es probable que el Cable encuentre interés de compra cerca de la región de ruptura de una línea de tendencia ascendente trazada desde el máximo del 28 de diciembre de 2023 de 1.2828 en un marco de tiempo diario.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae cerca de 60.00 después de salir de condiciones de sobrecompra, señalando una falta de impulso alcista.
Sin embargo, las Medias Móviles Exponenciales (EMAs) ascendentes de corto a largo plazo sugieren una fuerte tendencia alcista.
Si el impulso alcista se reanuda, se espera que el Cable suba hacia la resistencia psicológica de 1.3500 y el máximo del 4 de febrero de 2022 de 1.3640 después de romper por encima de un nuevo máximo de dos años y medio de 1.3266. A la baja, el nivel psicológico de 1.3000 será el soporte crucial para los toros de la Libra esterlina.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
- El NZD/USD podría probar el límite inferior del canal ascendente alrededor del nivel de 0.6160.
- La EMA de nueve días está por encima de la EMA de 50 días, lo que indica que es probable que el impulso alcista a corto plazo continúe.
- Una ruptura por encima de la EMA de nueve días en el nivel de 0.6201 lleva al par a revisitar un máximo de siete meses de 0.6247.
El NZD/USD extiende pérdidas, cotizando alrededor de 0.6180 durante las horas europeas del miércoles. En el gráfico diario, el par está posicionado dentro del canal ascendente, apoyando un sesgo alcista.
Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima del nivel 50, confirmando la tendencia alcista general. Sin embargo, si el RSI rompe la marca de 50, podría señalar un posible cambio de impulso de una tendencia alcista a una bajista.
La media móvil exponencial (EMA) de nueve días está posicionada por encima de la EMA de 50 días, señalando que el par NZD/USD está experimentando un impulso alcista a corto plazo y es probable que continúe subiendo.
Al alza, el par NZD/USD puede encontrar una resistencia inmediata alrededor de la EMA de nueve días en el nivel de 0.6201, seguido por el máximo de siete meses de 0.6247, registrado el 21 de agosto. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar al par a probar el límite superior del canal ascendente en 0.6320.
En términos de soporte, el par NZD/USD podría probar el límite inferior del canal ascendente alrededor del nivel de 0.6160. Una ruptura por debajo de este nivel podría debilitar el sesgo alcista y llevar al par a acercarse al área alrededor de la EMA de 50 días en 0.6099.
NZD/USD: Gráfico diario
Dólar neozelandés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar neozelandés (NZD) frente a las principales monedas hoy. Dólar neozelandés fue la divisa más débil frente al Franco suizo.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.09% | -0.07% | -0.19% | 0.07% | 0.11% | 0.10% | -0.19% | |
| EUR | 0.09% | 0.04% | -0.11% | 0.18% | 0.20% | 0.22% | -0.11% | |
| GBP | 0.07% | -0.04% | -0.13% | 0.14% | 0.16% | 0.19% | -0.14% | |
| JPY | 0.19% | 0.11% | 0.13% | 0.26% | 0.29% | 0.29% | -0.01% | |
| CAD | -0.07% | -0.18% | -0.14% | -0.26% | 0.02% | 0.05% | -0.28% | |
| AUD | -0.11% | -0.20% | -0.16% | -0.29% | -0.02% | 0.02% | -0.29% | |
| NZD | -0.10% | -0.22% | -0.19% | -0.29% | -0.05% | -0.02% | -0.32% | |
| CHF | 0.19% | 0.11% | 0.14% | 0.00% | 0.28% | 0.29% | 0.32% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar neozelandés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el NZD (base)/USD (cotización).
Como se discutió en la sección del Dólar estadounidense (USD) arriba, quizás hay un camino más estrecho en esta etapa para que las divisas procíclicas se beneficien de una historia macroeconómica estadounidense más débil, señala el estratega de FX de ING, Francesco Pesole.
Esperando el próximo informe de datos de EE.UU.
"Si bien favoreceríamos al JPY y al CHF en este entorno, el euro aún debería beneficiarse de sus condiciones de liquidez en un entorno de riesgo defensivo y superar a las divisas de mayor beta. En otras palabras, no estamos tan preocupados por el EUR/USD como lo estamos por el AUD/USD o el NZD/USD, ya que un entorno macroeconómico estadounidense más suave podría tener un impacto neto negativo debido a las acciones más débiles y a una Fed cuya valoración ya es moderada."
"Nuestra preferencia sigue siendo que el EUR/USD se mantenga por encima de 1.1000 hasta el informe de servicios ISM de EE.UU. de mañana y las nóminas del viernes. Si estamos en lo correcto sobre una cifra de nóminas más suave, entonces deberíamos verlo cotizar nuevamente por encima de 1.110 para el final de la semana."
"El calendario de la eurozona no es muy inspirador hoy. Hay algunas lecturas finales del PMI para agosto y los datos del IPP de julio para la eurozona, que normalmente no tienen un impacto significativo en el mercado. Por parte del BCE, escucharemos a Francois Villeroy, quien generalmente se considera neutral en el espectro de halcones y palomas."
Los mercados volvieron a la acción después del Día del Trabajo en EE.UU. con una postura defensiva y los activos de riesgo bajo presión. Los mercados vieron el regreso de la dinámica clásica de aversión al riesgo en el mercado de divisas: fuertes refugios seguros (JPY, CHF, USD) y débiles divisas de alta beta (AUD, NZD, NOK), señala el estratega de divisas de ING, Francesco Pesole.
Se acerca el Libro Beige de la Fed
"El ISM Manufacturero de EE.UU. fue una mezcla ayer. El índice principal repuntó ligeramente menos de lo esperado a 47.2, ya que los nuevos pedidos cayeron al nivel más bajo desde mayo de 2023. Al mismo tiempo, los precios pagados estuvieron por encima de las expectativas en 54.0. Seríamos cautelosos al sobreinterpretar una encuesta que ha estado en territorio de contracción durante 20 de los últimos 21 meses: en última instancia, está bien establecido que para que el impulso de crecimiento se extienda a la segunda mitad del año, dependerá de los servicios para impulsarlo."
"El evento principal de hoy es la publicación de las ofertas de empleo JOLTS de EE.UU., que se espera que disminuyan de 8.184k a 8.100k en julio. Esta cifra alimenta una métrica importante: la proporción de personas desempleadas por oferta de empleo, que ha aumentado del mínimo de 0.5 de 2022-23 a 0.8 en junio. En julio, el desempleo aumentó a 7.16m, lo que significa que la proporción probablemente redondeará a 0.9 a menos que las ofertas de empleo sorprendentemente vuelvan a subir a 8.42m. En los dos años anteriores a la pandemia, el promedio fue de 0.8-0.9, por lo que un movimiento a 1.0+ en los próximos meses sería una señal clara de tensión en el mercado laboral. El otro evento en el calendario de EE.UU. hoy es el Libro Beige de la Fed."
"Hemos estado advirtiendo sobre puntos de fortaleza del USD en un entorno donde los mercados están valorando completamente un recorte de 50 pb por parte de la Fed este año y pueden necesitar preocuparse más por una recesión en EE.UU. para moverse más hacia el lado moderado. La clave aquí es que las apuestas de recesión en EE.UU. pueden terminar afectando más a las acciones y a las divisas de alta beta que al USD. Creemos que el yen y el franco suizo están en una posición más fuerte en comparación con otras divisas del G10."
- El AUD/JPY extiende las pérdidas tras los datos del PMI de servicios del Jibun Bank el miércoles.
- El PMI de servicios de Japón se situó en 53.7 en agosto, frente al estimado de 54.0, marcando el séptimo mes consecutivo de expansión.
- El Dólar australiano cayó ya que el PIB reportó un aumento del 0.2% intertrimestral en el segundo trimestre, por debajo de las lecturas esperadas del 0.3%.
El AUD/JPY se deprecia por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 97.50 durante las horas europeas del miércoles. La caída del cruce AUD/JPY podría atribuirse a la mejora del Yen japonés (JPY) tras la publicación de los datos del PMI de servicios del Jibun Bank el miércoles. El índice se revisó a 53.7 en agosto desde una estimación inicial de 54.0. Aunque esto marca el séptimo mes consecutivo de expansión en el sector servicios, la última cifra permanece sin cambios desde julio.
El miércoles, el secretario jefe del Gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, declaró que está "monitoreando de cerca los desarrollos del mercado nacional e internacional con un sentido de urgencia." Hayashi enfatizó la importancia de llevar a cabo la gestión de la política fiscal y económica en estrecha coordinación con el Banco de Japón (BoJ). También subrayó la necesidad de una evaluación calmada de los movimientos del mercado, pero se negó a comentar sobre las fluctuaciones diarias de las acciones.
El Dólar australiano (AUD) extiende sus pérdidas tras la publicación del Producto Interior Bruto (PIB) de Australia, que mostró un aumento del 0.2% intertrimestral en el segundo trimestre, frente al 0.1% del trimestre anterior, pero por debajo de las lecturas esperadas del 0.3%.
Además, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de servicios de China cayó de 52.1 en julio a 51.6 en agosto, lo cual es notable considerando la estrecha relación comercial entre China y Australia. Además, el Bank of America (BoA) ha revisado su pronóstico de crecimiento económico para China, reduciendo su proyección para 2024 al 4.8% desde el 5.0% anterior. Para 2025, el pronóstico se ajusta a un crecimiento del 4.5%, mientras que la perspectiva para 2026 permanece sin cambios en 4.5%.
Los bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
El Dólar estadounidense (USD) experimentó un fuerte apretón de cortos, con el AUD, NZD y THB bajo presión durante la noche, señalan los estrategas de divisas de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
Existen algunos riesgos de un mayor apretón de cortos
"El ISM manufacturero cayó (47.2 vs. 47.5 esperado), junto con nuevos pedidos mientras que el subíndice de empleo permanece en territorio de contracción. El enfoque se desplaza a las ofertas de empleo JOLTS y el informe del Libro Beige de la Fed. El Libro Beige de julio mostró que la mayoría de los Distritos informaron que el empleo se mantuvo plano o aumentó ligeramente, mientras que algunos Distritos informaron un modesto crecimiento del empleo."
"Reiteramos que el USD debería seguir siendo sensible a los datos de empleo esta semana dado que el enfoque de la Fed se ha desplazado hacia el apoyo al mercado laboral. Los datos buenos y malos pueden seguir apuntando a un rebote del USD, mientras que los datos en línea con las estimaciones pueden ver una respuesta más moderada del USD. El DXY estaba por última vez en 101.61."
"El impulso diario es levemente alcista pero el aumento en el RSI se moderó. Aún vemos algunos riesgos de un mayor apretón de cortos. Resistencia en 101.90 (21 DMA), 102.20 (retroceso de Fibonacci del 23.6% del máximo de 2023 al mínimo de 2024). Soporte en niveles de 100.50. La semana restante trae las ofertas de empleo JOLTS (miércoles), el empleo ADP, el empleo en servicios del ISM (jueves) y el informe de nóminas de EE.UU. el viernes."
- El EUR/GBP reduce sus ganancias intradía tras los datos del PMI HCOB de la Eurozona y Alemania.
- El PMI de servicios de la Eurozona disminuyó a 52.9 en agosto, desde 53.3 en el mes anterior.
- La Libra esterlina podría apreciarse ya que se espera que el BoE no realice un recorte de tasas en septiembre.
El EUR/GBP recorta sus ganancias intradía tras la publicación de los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) HCOB de la Eurozona y Alemania, cotizando alrededor de 0.8430 durante la sesión europea del miércoles. El PMI de servicios de la Eurozona disminuyó a 52.9 en agosto, desde 53.3 en el mes anterior. Mientras tanto, el PMI compuesto cayó a 51.0, por debajo de las expectativas y de la lectura anterior de 51.2, que se esperaba que se mantuviera sin cambios.
En Alemania, el PMI de servicios HCOB disminuyó a 51.2 en agosto, ligeramente por debajo de las expectativas del mercado de que se mantuviera sin cambios desde la lectura anterior de 51.4. Mientras tanto, el PMI compuesto también cayó a 48.4, justo por debajo de la lectura anticipada y anterior de 48.5.
Sin embargo, el potencial alcista para el cruce EUR/GBP puede ser limitado, ya que el Euro podría enfrentar desafíos en medio de una fuerte especulación de que el Banco Central Europeo (BCE) recortará las tasas de interés en septiembre. Esto marcaría el segundo recorte de tasas de interés por parte del BCE desde que comenzó a orientarse hacia la normalización de la política en junio. Los responsables de las políticas siguen confiando en que la inflación volverá gradualmente al objetivo del 2% del banco para 2025.
El cruce EUR/GBP podría tener dificultades ya que los operadores anticipan que el Banco de Inglaterra (BoE) no realizará un recorte de tasas en la reunión de septiembre. Sin embargo, los operadores esperan un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs) en la reunión de noviembre.
Las crecientes preocupaciones sobre la economía global se han intensificado después de los débiles datos del PMI de las dos economías más grandes del mundo. Los operadores estarán observando de cerca los datos del PMI del Reino Unido (UK) más tarde en el día.
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
- Se espera que el Banco de Canadá (BoC) reduzca su tasa de política al 4.25%.
- El Dólar canadiense comenzó el mes con el pie izquierdo frente al Dólar estadounidense.
- La inflación general en Canadá cayó aún más en julio.
- Los mercados de swaps ven alrededor de 36 puntos básicos de relajación esta semana.
Existe una expectativa generalizada de que el Banco de Canadá (BoC) bajará su tasa de política por tercera reunión consecutiva el 4 de septiembre. Reflejando decisiones anteriores del banco central, este movimiento probablemente será de 25 puntos básicos, llevando la tasa de interés de referencia al 4.25%.
Desde que comenzó el año, el Dólar canadiense (CAD) se ha estado debilitando frente al Dólar estadounidense (USD), llevando al USD/CAD a nuevos máximos cerca de 1.3950 a principios de agosto. Desde entonces, sin embargo, la moneda canadiense ha comenzado un período de apreciación aguda, arrastrando al par alrededor de 5 centavos más bajo para el epílogo del mes anterior.
En julio, la tasa anual de inflación doméstica, medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general, disminuyó aún más al 2.5% frente al mismo mes en 2023, y el IPC subyacente del BoC cayó aún más por debajo del objetivo del 2.0%, registrando un aumento del 1.7% en los últimos doce meses. El recorte de tasas esperado por el banco central parece estar vinculado a la continua disminución de los precios al consumidor y a la anticipada mayor relajación en el mercado laboral canadiense.
La inflación se ha mantenido por debajo del 3% desde enero, alineándose con la previsión del banco central para la primera mitad de 2024, con métricas clave de precios al consumidor subyacentes también mostrando una disminución constante. Además, es probable que el BoC continúe basando sus futuras decisiones de tasas en los datos económicos. Los mercados de swaps actuales sugieren alrededor de 36 puntos básicos de relajación en septiembre.
El BoC podría mantener su narrativa moderada
A pesar del recorte de tasas anticipado, se espera que la postura general del banco central se incline hacia el lado bajista, particularmente en el contexto de la disminución de la inflación (lo que sugiere que el IPC general podría alcanzar el objetivo del banco en cualquier momento) y el creciente enfriamiento del mercado laboral.
Tras el recorte de tasas en julio, el gobernador del BoC, Tiff Macklem, argumentó que la economía está experimentando un exceso de oferta, con un enfriamiento en el mercado laboral que contribuye a la presión a la baja sobre la inflación. Explicó que su evaluación indica que ya hay suficiente exceso de oferta en la economía, y que las condiciones necesarias están cada vez más presentes para llevar la inflación de vuelta al objetivo del 2%. También enfatizó que, en lugar de necesitar más exceso de oferta, se necesita que el crecimiento y la creación de empleo comiencen a repuntar para absorber el exceso de oferta y lograr un retorno sostenible al objetivo de inflación.
Macklem agregó que el banco central busca equilibrar los riesgos en ambos lados, expresando una determinación de llevar la inflación de vuelta al 2% sin debilitar excesivamente la economía y causar que la inflación caiga por debajo del objetivo. Señaló que estas consideraciones se sopesarán cuidadosamente en el futuro, y las decisiones se tomarán reunión por reunión.
A la luz de la próxima decisión sobre la tasa de interés del BoC, Taylor Schleich y Warren Lovely del National Bank of Canada dijeron:
"El Banco de Canadá está listo para bajar el objetivo de la tasa de interés a un día en 25 puntos básicos el miércoles, el tercer movimiento de este tipo en tantas reuniones. El único dato que tenía el potencial de descarrilar un recorte — el informe del IPC de julio — ofreció noticias alentadoras en el frente de la inflación subyacente, permitiendo a los responsables de la política monetaria relajar sin controversia.
"Mientras tanto, aunque el informe de empleo de julio reveló una tasa de desempleo sin cambios, las perspectivas del mercado laboral siguen siendo desafiantes. Las expectativas de consenso para la tasa de desempleo (y las implícitas por las optimistas proyecciones de crecimiento del Banco de Canadá) son demasiado optimistas, y aún vemos la tasa de desempleo alcanzando ~7% para fin de año."
¿Cuándo anunciará el BoC su decisión de política monetaria y cómo podría afectar al USD/CAD?
El Banco de Canadá anunciará su decisión de política a las 13:45 GMT el miércoles 4 de septiembre, seguida de la conferencia de prensa del gobernador Macklem a las 14:30 GMT.
Eliminando cualquier sorpresa potencial, se espera que el impacto en la moneda canadiense provenga principalmente del mensaje del banco más que del movimiento en la tasa de interés per se. Adoptar un enfoque conservador podría resultar en más apoyo para el CAD y una caída subsiguiente en el USD/CAD. Si el banco indica que tiene la intención de disminuir las tasas de interés aún más, el Dólar canadiense podría sufrir y abrir la puerta a más ganancias en el USD/CAD.
Según Pablo Piovano, Analista Senior en FXStreet.com, "el USD/CAD ha estado en un fuerte camino descendente desde principios de agosto, llevando al spot a mínimos mensuales cerca de 1.3640 la semana pasada. El rebote desde entonces vino principalmente por la recuperación en el Dólar estadounidense (USD), lo que llevó al par a recuperar la barrera de 1.3500 y más allá hasta ahora.
Pablo añade:
"El objetivo inmediato surge en la SMA de 200 días, actualmente en 1.3589. Una vez que esta región sea despejada, el par podría volver a visitar la banda de 1.3665-1.3680, donde convergen las SMA intermedias de 55 días y 100 días. Más arriba, no hay niveles de resistencia notables hasta el pico de 2024 en 1.3946 registrado el 6 de agosto.
"Si los bajistas recuperan la iniciativa, el USD/CAD podría volver a visitar su mínimo de agosto de 1.3436 (28 de agosto) antes del mínimo de marzo de 1.3419 (8 de marzo). Una caída más profunda más allá de este último expone un movimiento al mínimo de diciembre de 2023 de 1.3177 (27 de diciembre)", concluye Pablo.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés del BOC
El Banco de Canadá anuncia la tasa de interés interbancaria. Esta tasa afecta a un rango de tipos de interés fijados por bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones para sus propios prestatarios y depositarios. También afecta a los tipos de cambio. Si el Banco de Canadá es firme con respecto a la perspectiva inflacionista de la economía e incrementa los tipos, esto es alcista para el dólar canadiense, mientras que una perspectiva de reducción en las presiones inflacionistas será bajista.
Leer más.Última publicación: mié jul 24, 2024 13:45
Frecuencia: Irregular
Actual: 4.5%
Estimado: 4.5%
Previo: 4.75%
Fuente: Bank of Canada
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- EUR/USD encuentra un soporte temporal cerca de 1.1030 en medio de una ligera corrección del Dólar estadounidense.
- El Dólar cae ya que los datos del PMI manufacturero del ISM de EE.UU. señalaron una contracción en la actividad por quinto mes consecutivo.
- Los inversores esperan los datos de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. para julio.
El EUR/USD descubre interés comprador en la sesión europea del miércoles después de registrar un nuevo mínimo de dos semanas cerca de 1.1025 el martes. El par de divisas principal sube mientras el Dólar estadounidense (USD) corrige tras la publicación de los datos del PMI manufacturero del ISM de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, cae cerca de 101.60 después de no lograr recuperar un máximo de dos semanas de 102.00.
El PMI manufacturero del ISM, publicado el martes, se situó en 47.2, por debajo de las estimaciones de 47.5 pero mejorando desde un mínimo de ocho meses de 46.8. A pesar de la ligera mejora, los mercados consideraron que la tendencia general apunta a una desaceleración ya que una cifra por debajo de 50.0 sugiere una contracción en la actividad manufacturera.
En una semana cargada de datos, los inversores esperan con interés los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para agosto, que se publicarán el viernes. Los datos oficiales del mercado laboral darán forma al camino de recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) para septiembre. Los inversores parecen estar confiados en que la Fed comenzará a reducir sus tasas de interés clave este mes, pero están divididos sobre el tamaño de este posible recorte de tasas.
La importancia de los datos del mercado laboral ha aumentado significativamente después del comentario del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole (JH), quien señaló que el banco central está muy preocupado por la debilitación de la demanda laboral.
Para obtener más información sobre el estado actual del mercado laboral, los inversores también se centrarán en los datos de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. para julio y en los datos del cambio de empleo ADP para agosto, que se publicarán a las 14:00 GMT y el jueves, respectivamente.
Se espera que el informe de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. muestre que los empleadores publicaron 8,1 millones de nuevas vacantes, ligeramente por debajo de los 8.184 millones del mes anterior.
Motores de los mercados: El EUR/USD sube mientras el Dólar corrige
- El EUR/USD se recupera ligeramente en las horas de negociación europeas en medio de una corrección gradual del Dólar estadounidense. La perspectiva a corto plazo del Euro (EUR) sigue siendo negativa ya que los participantes del mercado esperan que el ciclo de flexibilización de la política del Banco Central Europeo (BCE) podría ser agresivo dado el fuerte descenso de las presiones inflacionarias en la Eurozona y el débil crecimiento económico.
- Los economistas del Bank of America (BofA) dijeron en su último informe sobre la Eurozona: "Todavía vemos más recortes en 2025/26 de los que el mercado está valorando, con un retorno a una tasa de depósito del 2% para el tercer trimestre de 2025 (como muy tarde) y al 1,5% en 2026." BofA dijo que la recuperación de Europa sigue siendo frágil y probablemente será superficial, presionada por varios factores económicos como la desaceleración del crecimiento en China, así como la política.
- Los funcionarios del BCE también siguen preocupados por los crecientes riesgos para el crecimiento económico de la Eurozona. El miembro del comité ejecutivo del BCE, Piero Cipollone, dijo en una entrevista con un periódico francés que existe un riesgo real de que nuestra postura pueda volverse demasiado restrictiva, añadiendo que, "debemos asegurarnos de que la inflación converja a nuestro objetivo sin frenar innecesariamente la economía," informó Reuters.
- En el frente económico, los inversores esperan los datos de ventas minoristas de la Eurozona para julio, que se publicarán el jueves. Los economistas estiman que las ventas minoristas han crecido un 0,1% después de contraerse un 0,3% en junio tanto en términos mensuales como anuales. Una ligera mejora en las ventas en las tiendas minoristas sería insuficiente para frenar la especulación del mercado de que el BCE reanudará su ciclo de flexibilización de la política este mes, que comenzó en junio, después de una pausa en julio.
- En la sesión de hoy, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios de Producción (PPI) de la Eurozona para julio, que se publicarán a las 09:00 GMT. Se espera que el informe del PPI muestre que los precios de los bienes y servicios en las puertas de las fábricas se deflacionaron a un ritmo más lento del 2,5% desde el 3,2% en junio. Una fuerte deflación en los precios de producción indica una fuerte desaceleración en la demanda general. Esto impulsaría las expectativas de recortes de tasas del BCE en septiembre.
Análisis Técnico: El EUR/USD lucha por un soporte firme cerca de la EMA de 20 días
El EUR/USD se recupera ligeramente después de registrar un nuevo mínimo de dos semanas cerca de 1.1025. La perspectiva a corto plazo del par de divisas principal es incierta ya que lucha por encontrar un soporte firme cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días alrededor de 1.1020.
La perspectiva a largo plazo sigue siendo alcista ya que las EMA de 50 días y 200 días en 1.0964 y 1.0850, respectivamente, están inclinadas al alza. Además, el par de divisas compartido mantiene la ruptura del canal ascendente en un marco de tiempo diario.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha caído por debajo de 60.00 después de volverse sobrecomprado cerca de 75.00.
Al alza, el reciente máximo de 1.1200 y el máximo de julio de 2023 en 1.1275 serán el próximo objetivo para los alcistas del Euro. Mientras tanto, se espera que la baja se mantenga amortiguada cerca del soporte psicológico de 1.1000.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
Esto es lo que necesita saber el miércoles 4 de septiembre:
Los principales pares de divisas continúan negociándose dentro de rangos familiares a primera hora del miércoles mientras los mercados esperan el próximo catalizador. Eurostat publicará los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) para julio en la sesión europea. En la segunda mitad del día, los datos de la Balanza Comercial de Bienes de julio, Pedidos de Fábrica y Ofertas de Trabajo JOLTS serán lo más destacado en la agenda económica de EE.UU. Durante las horas de negociación americanas, el Banco de Canadá (BoC) anunciará decisiones de política monetaria y la Reserva Federal publicará su Libro Beige más tarde en la sesión.
Los datos de Australia mostraron en la sesión asiática que el Producto Interior Bruto (PIB) del país se expandió a una tasa anual del 1% en el segundo trimestre, coincidiendo con la expectativa del mercado. Mientras tanto, el PMI de Servicios Caixin en China bajó ligeramente a 51.6 en agosto desde 52.1 en julio. Tras la fuerte caída del martes, AUD/USD se mantiene estable en torno a 0.6700 a primera hora del miércoles.
Se prevé que el BoC reduzca la tasa de política monetaria en 25 puntos básicos (pbs) hasta el 4.25% tras la reunión de política de septiembre. USD/CAD subió un 0.4% el martes y cerró el quinto día consecutivo de negociación en territorio positivo. El par se mantiene en una fase de consolidación ligeramente por debajo de 1.3550 en la mañana europea.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.10% | 0.11% | -0.83% | 0.40% | 0.82% | 0.98% | -0.13% | |
| EUR | 0.10% | 0.23% | -0.74% | 0.47% | 0.92% | 1.07% | -0.05% | |
| GBP | -0.11% | -0.23% | -0.97% | 0.23% | 0.66% | 0.87% | -0.30% | |
| JPY | 0.83% | 0.74% | 0.97% | 1.18% | 1.68% | 1.94% | 0.62% | |
| CAD | -0.40% | -0.47% | -0.23% | -1.18% | 0.46% | 0.58% | -0.53% | |
| AUD | -0.82% | -0.92% | -0.66% | -1.68% | -0.46% | 0.14% | -0.96% | |
| NZD | -0.98% | -1.07% | -0.87% | -1.94% | -0.58% | -0.14% | -1.11% | |
| CHF | 0.13% | 0.05% | 0.30% | -0.62% | 0.53% | 0.96% | 1.11% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El Dólar estadounidense (USD) tocó su nivel más alto desde el 20 de agosto en 101.91 el martes, pero borró una parte de sus ganancias para cerrar el día marginalmente al alza. El índice se mantiene por encima de 101.50 a primera hora del miércoles y el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mantiene cerca del 3.8% después de caer más del 2% el martes. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. se vieron perdiendo entre un 0.4% y un 0.8%.
EUR/USD bajó el martes pero logró recuperarse por encima de 1.1050 el miércoles. Se prevé que el IPP mensual en la zona euro suba un 0.3% en agosto.
GBP/USD registró pequeñas pérdidas el martes. El par se mantiene estable ligeramente por encima de 1.3100 en la sesión europea.
USD/JPY giró al sur y rompió una racha de cuatro días de ganancias el martes. El par se mantiene bajo presión bajista a primera hora del miércoles y cotiza en torno a 145.00.
Después de no lograr estabilizarse por encima de 2.500 $, Oro cerró en territorio negativo el martes. El XAU/USD continúa bajando a primera hora del miércoles y se vio por última vez cotizando por debajo de 2.490 $.
- El USD/CHF pierde terreno mientras los operadores adoptan cautela antes de los datos económicos clave de Estados Unidos.
- El Dólar estadounidense enfrenta desafíos mientras los rendimientos del Tesoro de EE.UU. extienden pérdidas en medio de un aumento de las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed.
- El Índice de Precios al Consumidor suizo bajó al 1.1% interanual en agosto, desde el 1.3% de julio y por debajo de las expectativas del mercado del 1.2%.
El USD/CHF cotiza alrededor de 0.8480 durante las primeras horas del miércoles, extendiendo las pérdidas por segunda sesión consecutiva. Los operadores adoptan cautela antes de los datos económicos clave que se publicarán esta semana, incluyendo el PMI de servicios del ISM y las Nóminas no Agrícolas (NFP). Estos datos podrían arrojar luz sobre el tamaño potencial de un esperado recorte de tasas por parte de la Fed este mes. Además, el Libro Beige de la Fed y las ofertas de empleo JOLTS serán observados más tarde en las horas norteamericanas.
El Dólar se deprecia debido a los menores rendimientos del Tesoro. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a sus seis principales pares, cotiza alrededor de 101.60 con rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años situándose en 3.86% y 3.83%, respectivamente, al momento de escribir.
Sin embargo, el Dólar recibió soporte tras la publicación del PMI manufacturero del ISM. El índice subió a 47.2 en agosto desde 46.8 en julio, quedando por debajo de las expectativas del mercado de 47.5. Esto marca la 21ª contracción en la actividad manufacturera de EE.UU. en los últimos 22 meses.
En Suiza, la Oficina Federal de Estadística publicó datos el martes, mostrando que el Índice de Precios al Consumidor bajó al 1.1% interanual en agosto, desde el 1.3% de julio y por debajo de las expectativas del mercado del 1.2%. Mientras tanto, el IPC (MoM) no mostró cambios, situándose en 0.0%, frente al aumento del 0.1% en agosto.
Además, el Producto Interior Bruto (PIB) de Suiza creció un 0.7% trimestral en el segundo trimestre, superando las previsiones del mercado y el aumento del 0.5% del período anterior. Esto marcó la expansión económica más rápida desde el segundo trimestre de 2022. Mientras tanto, el PIB anual aumentó un 1.8% en el segundo trimestre, tras el incremento previo del 0.6%.
- El precio de la Plata pierde terreno por cuarto día consecutivo alrededor de 27,90 $ en la sesión europea del miércoles, con una caída del 0,55% en el día.
- Un USD más fuerte y las preocupaciones sobre la demanda china debilitan la Plata, mientras que el aumento de las apuestas por un recorte de tasas de la Fed podría ayudar a limitar sus pérdidas.
- El informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. de agosto será el centro de atención el viernes.
El precio de la Plata (XAG/USD) enfrenta cierta presión vendedora cerca de 27,90 $ el miércoles durante las primeras horas de negociación en Europa. La renovada demanda del Dólar estadounidense (USD) pesa sobre el precio de la Plata denominado en USD. Los operadores tomarán más pistas del muy anticipado informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. el viernes, que podría influir en el precio del metal blanco.
El crecimiento de la actividad de servicios en China se desaceleró en agosto a pesar del pico de viajes de verano. El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios Caixin de China cayó a 51,6 en agosto desde 52,1 en julio, más débil que la estimación de 52,2. Este informe y otro informe PMI del fin de semana añadieron preocupaciones sobre la desaceleración económica y el deterioro de la demanda en China, lo que ejerce cierta presión vendedora sobre el precio de la Plata, ya que China es el principal exportador de plata a nivel mundial.
Los inminentes recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) podrían respaldar al metal precioso a corto plazo, ya que hace que la Plata sea más barata para la mayoría de los compradores. Los mercados están valorando ahora una posibilidad de casi el 61% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) por parte de la Fed en septiembre, mientras que la probabilidad de una reducción de 50 bps se sitúa en el 39%, según la herramienta FedWatch del CME.
El informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. de agosto el viernes será más significativo de lo habitual y podría ofrecer algunas pistas sobre el tamaño y el ritmo del recorte de tasas de la Fed. Se espera que la economía de EE.UU. vea 163.000 nuevas incorporaciones de empleo en agosto, mientras que se espera que la tasa de desempleo baje a 4,2%. En caso de una lectura más débil de lo esperado, esto podría provocar especulaciones sobre la inminente recesión en EE.UU. y recortes de tasas más profundos, lo que podría impulsar el precio de la Plata.
Vencimientos de opciones FX para el 4 de septiembre, corte NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
- 1.0925 683m
- 1.0935 668m
- 1.0950 1,1b
- 1.1000 658m
- 1.1020 877m
- 1.1055 751m
- 1.1100 831m
- 1.1200 1,2b
USD/JPY: montos en USD
- 145.00 987m
- 146.35 940m
- 147.00 605m
AUD/USD: montos en AUD
- 0.6505 586m
- 0.6565 707m
- 0.6740 720m
USD/CAD: montos en USD
- 1.3515 2b
- 1.3700 805m
- El GBP/USD cotiza estable alrededor de 1.3110 en los primeros compases de la sesión europea del miércoles.
- El PMI manufacturero ISM de EE.UU. fue más débil de lo esperado en agosto.
- Los inversores esperan que el BoE deje las tasas de interés sin cambios en septiembre.
El par GBP/USD se mantiene plano cerca de 1.3110 durante la primera parte de la sesión europea del miércoles. Sin embargo, el sentimiento de aversión al riesgo antes de los eventos clave de EE.UU. podría proporcionar cierto soporte al Dólar estadounidense (USD) y arrastrar al par principal a la baja. Las ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. y el Libro Beige de la Fed se publicarán más tarde el miércoles.
Los datos publicados por el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) el martes revelaron que el PMI manufacturero subió ligeramente a 47.2 en agosto desde 46.8 en julio. Esta cifra estuvo por debajo del consenso del mercado de 47.5.
Según la herramienta CME FedWatch, que actúa como un barómetro de las expectativas del mercado sobre la tasa objetivo de los fondos federales, la probabilidad de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas en 25 puntos básicos (pb) en la reunión de septiembre es del 61%, mientras que las probabilidades de que la Fed recorte las tasas en 50 pb son del 39%.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el mes pasado que "ha llegado el momento" de ajustar la política monetaria, señalando que es probable que el banco central de EE.UU. comience a flexibilizar la política monetaria en su próxima reunión programada para el 17-18 de septiembre. Las apuestas más firmes por un recorte de tasas de la Fed podrían pesar sobre el USD a corto plazo.
Los datos de empleo de EE.UU. de agosto estarán en el centro de atención el viernes. Los economistas de Deutsche Bank sugirieron que un aumento en la tasa de desempleo podría reforzar las expectativas del mercado de un recorte de tasas de 50 pb por parte de la Fed.
Por otro lado, el estado de ánimo cauteloso continúa respaldando al Dólar estadounidense por el momento, aunque se espera que el Banco de Inglaterra (BoE) siga un ciclo de recorte de tasas superficial este año en comparación con sus pares. El GBP/USD probablemente se verá influenciado por la dinámica de precios del USD, dado que no hay publicaciones de datos económicos de primer nivel en el Reino Unido.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
- El NZD/USD extiende sus pérdidas antes de la publicación de datos económicos clave programados para más adelante en la semana.
- La caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense ejerce presión a la baja sobre el Dólar.
- El Dólar neozelandés se deprecia ya que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios de China cayó a 51.6 en agosto desde 52.1 en julio.
El NZD/USD continúa su racha de pérdidas por cuarto día consecutivo, cotizando alrededor de 0.6180 durante las horas asiáticas del miércoles. La caída del par NZD/USD podría atribuirse a la postura cautelosa adoptada por los participantes del mercado antes de la publicación de datos económicos clave esta semana, incluidos el PMI de Servicios del ISM y las Nóminas No Agrícolas (NFP). Estos datos podrían arrojar luz sobre el tamaño potencial de un esperado recorte de tasas por parte de la Fed este mes.
El Dólar estadounidense se debilita debido a los menores rendimientos del Tesoro. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 y 10 años se sitúan en 3.86% y 3.83%, respectivamente, al momento de escribir. Sin embargo, el Dólar recibió apoyo tras la publicación del PMI manufacturero del ISM. El índice subió a 47.2 en agosto desde 46.8 en julio, quedando por debajo de las expectativas del mercado de 47.5. Esto marca la 21ª contracción en la actividad manufacturera de EE.UU. en los últimos 22 meses.
El Dólar neozelandés (NZD) enfrenta presión a la baja ya que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios de China cayó a 51.6 en agosto desde 52.1 en julio. Esta caída es significativa dado la fuerte relación comercial entre China y Nueva Zelanda.
Además, Bank of America (BoA) ha revisado su previsión de crecimiento económico para China, reduciendo su proyección para 2024 al 4.8% desde el 5.0% anterior. Para 2025, la previsión se ajusta a un crecimiento del 4.5%, mientras que la perspectiva para 2026 permanece sin cambios en 4.5%.
En agosto, el Índice de Precios de Materias Primas de ANZ de Nueva Zelanda aumentó un 2.1%, recuperándose de una caída del 1.7% en julio. En una entrevista con Bloomberg el miércoles, Martin Foo, Director de S&P Global Ratings, advirtió que "el déficit por cuenta corriente de Nueva Zelanda necesita reducirse aún más." Foo agregó que, aunque se siente en general cómodo con la perspectiva de la calificación soberana de Nueva Zelanda, está "observando de cerca el gran déficit por cuenta corriente del país y su débil crecimiento económico."
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
Los precios del Oro se mantuvieron prácticamente sin cambios en India el miércoles, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 6.735,62 Rupias Indias (INR) por gramo, prácticamente estable en comparación con los 6.729,20 INR que costaba el martes.
El precio del Oro se mantuvo prácticamente estable en 78.563,32 INR por tola desde los 78.488,07 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 6.735,62 |
| 10 Gramos | 67.357,32 |
| Tola | 78.563,32 |
| Onza Troy | 209.502,30 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El precio del WTI pierde terreno debido a indicios de que una disputa política en Libia podría estar llegando a su fin.
- Los dos cuerpos legislativos de Libia acordaron nombrar conjuntamente a un gobernador del banco central, aliviando el conflicto sobre los ingresos del petróleo.
- Los precios del petróleo cayeron ya que el Institute for Supply Management mostró que la manufactura en EE.UU. se mantuvo lenta.
El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) extiende sus pérdidas por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 69,40 $ por barril durante la sesión asiática del miércoles. La caída en los precios del petróleo crudo está impulsada por la posible resolución de una disputa política que ha detenido las exportaciones libias y las preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento de la demanda global.
Reuters informó que los dos cuerpos legislativos de Libia acordaron el martes nombrar conjuntamente a un gobernador del banco central, lo que podría aliviar el conflicto sobre el control de los ingresos petroleros del país que provocó la reciente disputa. El posible acuerdo para restaurar el suministro de petróleo podría resultar en más de 500.000 barriles por día volviendo al mercado.
El sentimiento del mercado se vio aún más afectado por los datos del Institute for Supply Management, que mostraron que la manufactura en EE.UU. se mantuvo lenta, a pesar de una ligera mejora en agosto desde un mínimo de ocho meses en julio. El PMI manufacturero ISM de EE.UU. subió a 47,2 en agosto desde 46,8 en julio, quedando por debajo de las expectativas del mercado de 47,5. Esto marca la 21ª contracción en la actividad fabril de EE.UU. en los últimos 22 meses.
El mayor importador de crudo del mundo, China, mostró que la actividad manufacturera cayó a un mínimo de seis meses en agosto, con los precios de fábrica cayendo significativamente. Esto ha llevado a los responsables de políticas chinos a avanzar con planes para aumentar el estímulo a los hogares.
Además, los precios del petróleo están bajo presión por los planes de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+) de aumentar la producción en el próximo trimestre. La OPEP+ está preparada para avanzar con un aumento planificado en la producción de petróleo a partir de octubre. Ocho miembros de la OPEP+ están listos para aumentar la producción en 180.000 barriles por día (bpd) el próximo mes.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
Martin Foo, Director en S&P Global Ratings, advirtió en una entrevista con Bloomberg el miércoles que "el déficit por cuenta corriente de Nueva Zelanda (NZ) debe reducirse aún más."
Declaraciones destacadas
"En términos generales, estamos cómodos con la perspectiva de la calificación soberana de Nueva Zelanda."
"Observamos de cerca el gran déficit por cuenta corriente de NZ y el débil crecimiento económico."
El déficit por cuenta corriente de Nueva Zelanda fue del 6,8% del producto interior bruto en los 12 meses hasta marzo ... uno de los más amplios entre las economías avanzadas, reflejando exportaciones moderadas, importaciones más fuertes de lo esperado y costes de servicio de la deuda."
"Nuestro caso base es que se reducirá a algo así como el 5% del PIB en los próximos años. Pero si no lo hace, probablemente será un desencadenante negativo para la calificación."
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el NZD/USD pierde un 0,11% en el día para cotizar cerca de 0,6175.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- La Rupia india cotiza plana en las horas de negociación asiáticas del miércoles.
- Posibles intervenciones del RBI y precios más bajos del petróleo crudo podrían apoyar al INR, mientras que un USD más firme podría limitar su subida.
- Los inversores esperan el PMI de servicios de HSBC India el miércoles para obtener un nuevo impulso.
La Rupia india (INR) se mantiene estable el miércoles. Los operadores permanecen atentos a posibles intervenciones del Banco de la Reserva de la India (RBI) para evitar que el INR supere la marca de 84, aunque esto aún no ha sido confirmado oficialmente. Mientras tanto, una caída en los precios del petróleo crudo a su nivel más bajo desde enero podría apuntalar la moneda local, ya que India es la tercera nación más grande del mundo en consumo e importación de petróleo.
No obstante, la renovada demanda del Dólar estadounidense (USD) por parte de los importadores y la aversión al riesgo podrían pesar sobre el INR y fortalecer la moneda refugio como el Dólar. Mirando hacia adelante, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios de HSBC India se publicará el miércoles. En la agenda económica de EE.UU., se publicarán las ofertas de empleo JOLTS y el Libro Beige de la Fed. La atención se centrará en las Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. para agosto el viernes, lo que podría ofrecer algunas pistas sobre el tamaño y el ritmo de los recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) este año.
Resumen diario de los mercados: La Rupia india sigue frágil en medio de múltiples vientos en contra
- El Banco Mundial ha elevado la previsión de crecimiento de India al 7% para el año fiscal actual (FY25), frente a una proyección anterior del 6.6%.
- El Vicegobernador del RBI, Michael Patra, dijo que India necesitará un rápido crecimiento económico durante una década para lograr el objetivo del Primer Ministro Narendra Modi de convertirse en un país desarrollado para 2047.
- Se espera que el PMI de servicios de HSBC India mejore a 60.4 en agosto desde 60.3 en julio.
- La actividad empresarial en el sector manufacturero de EE.UU. continuó contrayéndose, aunque a un ritmo más suave en agosto. El PMI manufacturero del ISM de EE.UU. subió a 47.2 en agosto frente a 46.8 anterior, por debajo de lo esperado.
- Los mercados financieros han descontado alrededor de un 61% de probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en septiembre, mientras que la posibilidad de una reducción de 50 pbs se sitúa en el 39%, según la herramienta FedWatch del CME.
Análisis Técnico: El USD/INR está en modo consolidativo, la perspectiva alcista a largo plazo sigue vigente
La Rupia india cotiza más débil en el día. El par USD/INR se mantiene en un modo consolidativo a corto plazo. Sin embargo, a largo plazo, la visión positiva del par prevalece ya que el precio está bien soportado por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el marco de tiempo diario, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días en territorio alcista cerca de 58.0.
La cifra psicológica de 84.00 parece ser un hueso duro de roer para el USD/INR. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría allanar el camino hacia 84.50.
En el caso bajista, el nivel de soporte inicial surge en 83.84, el mínimo del 30 de agosto. Una ruptura de dicho nivel podría llevar a una caída, posiblemente arrastrando al par hacia la EMA de 100 días en 83.62.
La Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
- El Yen japonés sube tras el PMI de servicios del Jibun Bank el miércoles.
- Yoshimasa Hayashi de Japón monitorea con urgencia los desarrollos del mercado nacional e internacional.
- El Dólar estadounidense se mantiene firme mientras los operadores adoptan cautela antes de los datos de empleo de EE.UU.
El Yen japonés (JPY) continúa fortaleciéndose frente al Dólar estadounidense (USD) tras la publicación de los datos del PMI de servicios del Jibun Bank el miércoles. El índice fue revisado a 53.7 en agosto desde una estimación inicial de 54.0. Aunque esto marca el séptimo mes consecutivo de expansión en el sector de servicios, la última cifra se mantiene sin cambios respecto a julio.
El Secretario Jefe del Gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, declaró el miércoles que está "monitoreando de cerca los desarrollos del mercado nacional e internacional con un sentido de urgencia." Hayashi enfatizó la importancia de llevar a cabo la gestión de la política fiscal y económica en estrecha coordinación con el Banco de Japón (BoJ). También subrayó la necesidad de una evaluación calmada de los movimientos del mercado, pero se negó a comentar sobre las fluctuaciones diarias de las acciones.
El Dólar estadounidense recibe apoyo mientras los operadores adoptan cautela antes de los datos de empleo de EE.UU., particularmente las Nóminas No Agrícolas (NFP) de agosto. Estos datos pueden proporcionar más información sobre el posible momento y escala de los recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed).
Resumen diario de los mercados: El Yen japonés amplía ganancias debido al tono de línea dura en torno al BoJ
- El PMI manufacturero del ISM de EE.UU. subió a 47.2 en agosto desde 46.8 en julio, quedando por debajo de las expectativas del mercado de 47.5. Esto marca la 21ª contracción en la actividad manufacturera de EE.UU. en los últimos 22 meses.
- El martes, Japón anunció planes para asignar ¥989 mil millones para financiar subsidios energéticos en respuesta al aumento de los costos de energía y las presiones resultantes sobre el coste de vida.
- La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. informó el viernes que el Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) general aumentó un 2.5% interanual en julio, igualando la lectura anterior de 2.5% pero quedando por debajo del estimado 2.6%. Mientras tanto, el PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 2.6% interanual en julio, consistente con la cifra anterior de 2.6% pero ligeramente por debajo del consenso de 2.7%.
- El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Tokio aumentó a 2.6% interanual en agosto, frente al 2.2% de julio. El IPC subyacente también subió a 1.6% interanual en agosto, en comparación con el 1.5% anterior. Además, la tasa de desempleo de Japón subió inesperadamente a 2.7% en julio, frente a la estimación del mercado y el 2.5% de junio, marcando la tasa de desempleo más alta desde agosto de 2023.
- El presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, un destacado halcón en el FOMC, indicó la semana pasada que podría ser "hora de actuar" en los recortes de tasas debido a una mayor desaceleración de la inflación y una tasa de desempleo más alta de lo esperado. El FedTracker de FXStreet, que mide el tono de los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10 utilizando un modelo de IA personalizado, calificó las palabras de Bostic como neutrales con una puntuación de 5.6.
- El Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. creció a una tasa anualizada del 3.0% en el segundo trimestre, superando tanto la tasa de crecimiento esperada como la anterior del 2.8%. Además, las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo mostraron que el número de personas que solicitaron beneficios por desempleo cayó a 231.000 en la semana que terminó el 23 de agosto, desde los 233.000 anteriores y ligeramente por debajo de los 232.000 esperados.
- El Ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, declaró la semana pasada que los tipos de cambio están influenciados por una variedad de factores, incluidas las políticas monetarias, los diferenciales de tasas de interés, los riesgos geopolíticos y el sentimiento del mercado. Suzuki agregó que es difícil predecir cómo estos factores impactarán en los tipos de cambio.
Análisis Técnico: El USD/JPY reacciona a la EMA de 21 días, se espera una mayor presión bajista
El USD/JPY cotiza alrededor de 145.40 el miércoles. Un análisis del gráfico diario muestra que la media móvil exponencial (EMA) de nueve días está por debajo de la EMA de 21 días, señalando una tendencia bajista en el mercado. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo de 50, confirmando aún más que la tendencia bajista sigue en vigor.
Para el par USD/JPY, el soporte puede encontrarse alrededor del mínimo de siete meses de 141.69, registrado el 5 de agosto, con el próximo nivel de soporte clave cerca de 140.25.
Al alza, el par podría encontrar resistencia primero en la EMA de nueve días alrededor de 145.63, seguida de la EMA de 21 días en 146.73. Una ruptura por encima de este nivel podría allanar el camino hacia la barrera psicológica de 150.00, con una resistencia adicional en el nivel de 154.50, que ha pasado de ser soporte a resistencia.
USD/JPY: Gráfico Diario
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.10% | 0.00% | -0.03% | -0.12% | 0.11% | 0.07% | -0.18% | |
| EUR | 0.10% | 0.13% | 0.08% | 0.01% | 0.23% | 0.21% | -0.08% | |
| GBP | -0.01% | -0.13% | -0.04% | -0.13% | 0.11% | 0.11% | -0.21% | |
| JPY | 0.03% | -0.08% | 0.04% | -0.09% | 0.15% | 0.11% | -0.16% | |
| CAD | 0.12% | -0.01% | 0.13% | 0.09% | 0.22% | 0.22% | -0.08% | |
| AUD | -0.11% | -0.23% | -0.11% | -0.15% | -0.22% | -0.02% | -0.29% | |
| NZD | -0.07% | -0.21% | -0.11% | -0.11% | -0.22% | 0.02% | -0.29% | |
| CHF | 0.18% | 0.08% | 0.21% | 0.16% | 0.08% | 0.29% | 0.29% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
El Secretario Jefe del Gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, dijo el miércoles que está "observando de cerca los movimientos del mercado nacional e internacional con un sentido de urgencia."
Comentarios adicionales
Sin comentarios sobre los movimientos diarios de las acciones.
Se llevará a cabo la gestión de la política fiscal y económica en estrecha colaboración con el Banco de Japón (BoJ).
Es importante hacer una evaluación de los movimientos del mercado con calma.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el USD/JPY se negocia un 10,13% más bajo en el día, retrocediendo a 145,50 tras estos comentarios.
El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de servicios de China cayó de 52.1 en julio a 51.6 en agosto, según los últimos datos publicados por Caixin el miércoles.
Los datos no alcanzaron el consenso del mercado de 52.2 en el período reportado, por un amplio margen.
Reacción del AUD/USD al PMI de Servicios de China
Al momento de escribir, el par AUD/USD mantiene su modo de recuperación intacto cerca de 0.6705, aún bajando un 0,07% en el día.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El Banco Popular de China (PBOC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación del miércoles en 7.1148, frente a la tasa de 7.1112 del día anterior y las estimaciones de Reuters de 7.1167.
- El precio del Oro se mueve a la baja al inicio de la sesión asiática del miércoles.
- La escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y las expectativas de recorte de tasas de la Fed podrían limitar la caída del Oro.
- Las ofertas de empleo JOLTS y el Libro Beige de la Fed se publicarán más tarde el miércoles.
El precio del Oro (XAU/USD) rebota desde los mínimos de varios días pero se mantiene por debajo de la barrera de los 2.500 $ en medio del renovado sesgo comprador en el Dólar estadounidense (USD) el miércoles. Sin embargo, los riesgos geopolíticos en curso y los inminentes recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) podrían beneficiar al metal amarillo a corto plazo.
Más tarde el miércoles, se publicarán las ofertas de empleo JOLTS y el Libro Beige de la Fed. Los inversores seguirán de cerca las muy esperadas Nóminas No Agrícolas (NFP) de agosto de EE.UU. el viernes, que podrían determinar el tamaño y el ritmo del posible recorte de tasas en la reunión de política monetaria de septiembre de la Reserva Federal. Si el informe muestra una lectura más débil de lo esperado, esto podría alimentar la especulación sobre una recesión en EE.UU. y recortes de tasas más rápidos por parte de la Fed. Esto, a su vez, podría impulsar aún más al metal precioso, ya que las tasas de interés más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener oro sin rendimiento.
Movimientos diarios y motores del mercado: El precio del Oro pierde terreno en medio de un Dólar estadounidense firme
- "Vemos evidencia de que el posicionamiento especulativo en el oro está efectivamente al máximo por el momento. Creo que el nivel al que el oro está viendo presión por el aumento del dólar refleja nuestra visión sobre el posicionamiento," dijo Daniel Ghali, estratega de materias primas en TD Securities.
- El PMI manufacturero ISM de EE.UU. subió a 47.2 en agosto desde un mínimo de ocho meses en julio de 46.8. Esta cifra estuvo por debajo del consenso del mercado de 47.5.
- Los operadores aumentaron la probabilidad de una reducción más agresiva de medio punto al 39%, desde el 31% antes del informe del PMI manufacturero ISM de EE.UU., según la medida FedWatch del CME Group.
- Se espera que las ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. sean de 8.10 millones, por debajo de los 8.184 millones de junio.
- Se proyecta que el PMI de servicios ISM de EE.UU. se reduzca a 51.4 en agosto desde 51.1 en julio.
Análisis Técnico: El precio del Oro mantiene una perspectiva positiva a largo plazo
El precio del Oro cotiza en territorio negativo en el día. El metal precioso mantiene una tendencia alcista en el gráfico diario ya que el precio está por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días y reforzado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se sitúa por encima de la línea media.
La barrera crucial al alza para el metal amarillo surge en los 2.530-2.540 $, representando el límite superior del canal ascendente de cinco meses y el máximo histórico. Un comercio sostenido por encima de este nivel podría allanar el camino hacia la marca psicológica de los 2.600 $.
Por otro lado, el nivel de soporte inmediato a observar es 2.470 $, el mínimo del 22 de agosto. Una ruptura de dicho nivel podría ver un movimiento a la baja hacia 2.432 $, el mínimo del 15 de agosto. Las pérdidas extendidas verán una caída a 2.377 $, la EMA de 100 días.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El responsable de políticas del Banco Central Europeo, Joachim Nagel, dijo el martes que "la gran ola de inflación ha terminado", y agregó que no decidirá si votará para recortar las tasas en septiembre hasta la próxima semana, según Reuters.
Citas clave
Realmente no tomaré una decisión hasta la reunión del Consejo de Gobierno del BCE la próxima semana, cuando tenga una visión completa de todos los datos.
La inflación estaba en el camino correcto.
No deberíamos apresurarnos a celebrar y felicitarnos.
Debemos permanecer vigilantes y mantener un ojo en los riesgos en el camino de regreso a precios estables.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el par EUR/USD subía un 0,04% en el día a 1.1048.
El BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
- El AUD/USD cotiza con leves ganancias alrededor de 0.6715 en la sesión asiática temprana del miércoles.
- El PMI de servicios de Australia subió a 52.5 en agosto frente a 52.2 anterior, mejor de lo estimado.
- Los operadores aumentaron sus apuestas por un recorte de tasas más agresivo tras los débiles datos del PMI manufacturero de EE.UU.
El par AUD/USD gana tracción cerca de 0.6715 durante la sesión asiática temprana del miércoles. El optimista Índice de Gerentes de Compras (PMI) de agosto de Australia proporciona algo de apoyo al Dólar australiano (AUD). Sin embargo, los operadores tomarán más pistas del Producto Interno Bruto (PIB) de Australia para el segundo trimestre, que se publicará el miércoles.
Los datos publicados por Judo Bank y S&P Global el miércoles mostraron que el PMI de servicios del país fue más fuerte de lo esperado, subiendo a 52.5 en agosto desde 52.2 en julio. Mientras tanto, el PMI compuesto mejoró a 51.7 en agosto, mejor que la estimación y la lectura anterior de 51.4.
Los inversores observarán de cerca la cifra de crecimiento del PIB de Australia, que se espera crezca un 0.3% intertrimestral en el segundo trimestre (Q2) del año y un 1% en los doce meses hasta junio. Un PIB más fuerte de lo estimado podría impulsar al Dólar australiano, mientras que una lectura más débil podría desencadenar especulaciones de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) recorte las tasas de interés y podría pesar sobre el AUD.
El PMI manufacturero del ISM de EE.UU. registró la lectura más baja desde noviembre. La cifra subió a 47.2 en agosto desde 46.8 en julio, pero por debajo del consenso del mercado de 47.5. La lectura más débil aumentó la probabilidad de que la Reserva Federal (Fed) recorte la tasa de interés en al menos un cuarto de punto porcentual a finales de este mes.
Los operadores aumentaron la probabilidad de una reducción más agresiva de medio punto al 39%, frente al 31% antes del informe del PMI manufacturero del ISM de EE.UU., según la medida FedWatch del CME Group. El PMI de servicios del ISM de EE.UU. se publicará el jueves, y se proyecta que disminuya a 51.4 en agosto desde 51.1 en julio. El viernes, la atención se centrará en el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para agosto.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El USD/CAD baja hacia 1.3545 en los primeros compases de la sesión asiática del miércoles.
- El PMI manufacturero ISM de EE.UU. se situó en 47.2 en agosto frente a 46.8 anterior, por debajo de la estimación.
- Es probable que el BoC recorte la tasa en su reunión de septiembre el miércoles.
El par USD/CAD cotiza a la baja alrededor de 1.3545 durante la sesión asiática del miércoles. El Índice de Gerentes de Compras (PMI) del ISM de EE.UU. más débil de lo esperado arrastra al Dólar a la baja. La decisión de tasas de interés del Banco de Canadá (BoC) será el punto culminante más tarde el miércoles, con un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) esperado.
La actividad empresarial en el sector manufacturero de EE.UU. continuó contrayéndose, aunque a un ritmo más suave en agosto. El PMI manufacturero ISM de EE.UU. subió desde un mínimo de ocho meses en julio de 46.8 a 47.2 en agosto. Esta cifra estuvo por debajo del consenso del mercado de 47.5 y registró la lectura más baja desde noviembre.
La cautela antes de las muy esperadas Nóminas no Agrícolas de EE.UU. de agosto el viernes podría proporcionar cierto soporte al Dólar estadounidense (USD) y limitar la caída del par. Este evento será observado de cerca ya que podría ofrecer algunas pistas sobre cuánto recortará las tasas de interés la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. Los mercados financieros han descontado alrededor de un 62% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) por parte de la Fed en septiembre, mientras que las probabilidades de una reducción de 50 bps se sitúan en el 38%, según la herramienta CME FedWatch.
En cuanto al Loonie, se espera ampliamente que el BoC realice un tercer recorte consecutivo de tasas de interés el miércoles en medio de una presión inflacionaria en disminución en la economía canadiense. Los inversores ven que el banco central canadiense reducirá su tasa de interés de referencia en un cuarto de punto porcentual al 4.25%, seguido de varias reducciones más durante este año y 2025. "Es probable que el Banco de Canadá interprete los datos (del PIB de la semana pasada) como un apoyo para mantener su sesgo de relajación, con tres recortes más de un cuarto de punto esperados para fin de año." señaló Maria Solovieva, de TD.
Mientras tanto, la mayor caída en los precios del petróleo crudo continúa socavando al Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas. Cabe señalar que Canadá es el mayor exportador de petróleo a los Estados Unidos (EE.UU.), y los precios más bajos del petróleo crudo tienden a tener un impacto negativo en el valor del CAD.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
La lectura final del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios del Judo Bank de Australia subió a 52.5 en agosto desde 52.2 en la lectura anterior. Esta cifra estuvo por encima del consenso del mercado de 52.2, según los últimos datos publicados por Judo Bank y S&P Global el miércoles.
El PMI compuesto subió a 51.7 en agosto frente al 51.4 anterior.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el par AUD/USD subía un 0,01% en el día para cotizar a 0.6712.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- Se espera que el Producto Interior Bruto de Australia registre un modesto avance anual del 1%.
- El Banco de la Reserva de Australia monitoreará las cifras del PIB antes de la reunión de septiembre.
- Es probable que el Dólar australiano extienda su declive con las cifras esperadas tibias.
Australia publicará las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) el miércoles. Se espera que la Oficina Australiana de Estadísticas (ABS) informe que la economía creció un 0.3% en el segundo trimestre (Q2) del año y un 1% en los doce meses hasta junio. El crecimiento anual en el primer trimestre fue del 1.1%. Si se confirma el esperado 1%, será el ritmo de crecimiento más bajo desde la recesión provocada por el coronavirus en 2020.
Qué esperar del informe del PIB del segundo trimestre
Como se mencionó anteriormente, se espera que la economía australiana haya crecido un 1% en el año hasta junio. Pero, ¿qué significa eso para el Dólar australiano (AUD)?
A pesar del crecimiento tibio, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) es uno de los que mantienen las tasas de interés sin cambios en máximos de varios años. La tasa de efectivo oficial (OCR) se elevó por última vez en noviembre de 2023 y actualmente se sitúa en 4.35%. Aún más, el RBA está lejos de recortar las tasas de interés, ya que las presiones inflacionarias han permanecido altas.
Y hay una buena razón para ello. Los últimos datos disponibles muestran que los precios al consumidor aumentaron un 3.5% en el año hasta julio, por debajo del ritmo del 3.8% registrado en los 12 meses hasta junio. El mandato del RBA es mantener la inflación anual de los precios al consumo entre el 2% y el 3%.
Sin embargo, las altas tasas de interés suelen traducirse en un progreso económico más lento debido a los mayores costos financieros. Para estimular el crecimiento, el banco central necesitaría reducir el OCR. Lo complicado es que impulsar la economía no está dentro del mandato del RBA.
Teóricamente, las cifras relacionadas con el crecimiento no deberían afectar las decisiones de los responsables de la política. Sin embargo, lo hacen. Los funcionarios del RBA no reconocerán preocupaciones al respecto, sino que mantendrán el enfoque en la inflación.
Mientras tanto, la inflación subyacente en Australia aumentó durante la primera mitad del año, lo que aumentó la especulación de que el RBA podría subir las tasas de interés. Desde la última reunión, la inflación ha disminuido modestamente, y los participantes del mercado están dispuestos a creer que el OCR ha alcanzado su punto máximo.
¿Cómo puede el informe del PIB afectar al Dólar australiano?
El informe del PIB se publicará el miércoles a las 01:30 GMT, y los participantes del mercado probablemente evaluarán cómo el resultado podría afectar la próxima decisión del RBA. Un crecimiento más rápido de lo anticipado tendrá un impacto positivo en el AUD, ya que reflejará no solo el progreso económico, sino que también avivará los temores de tasas de interés más altas.
Por otro lado, un progreso más débil de lo esperado podría desencadenar múltiples alarmas. No solo empujará al AUD a la baja, sino que también alimentará la especulación de que el RBA debería acelerar la decisión de recortar las tasas de interés, lo que también afectará negativamente a la moneda local.
Valeria Bednark, Analista Jefe de FXStreet, añade: "El Aussie está bajo una fuerte presión vendedora antes del anuncio, con el AUD/USD cotizando alrededor de 0.6740. El par cayó en medio de la creciente aversión al riesgo antes de la publicación de las cifras relacionadas con el empleo en Estados Unidos (EE.UU.) programadas para el resto de la semana. El Dólar estadounidense se beneficia del mal humor, lo que significa que el AUD/USD podría fácilmente perforar la marca de 0.6700 con cifras del PIB por debajo de lo esperado. El próximo soporte se encuentra en 0.6660, en ruta hacia la zona de precios de 0.6630."
Bednarik también señala: "Las cifras optimistas podrían desencadenar una demanda a corto plazo del AUD, pero si la aversión al riesgo persiste, las ganancias podrían ser limitadas. Aún más, el AUD/USD podría reanudar su declive después de que se asiente el polvo. La región de 0.6780 es el objetivo alcista inmediato, seguida por la zona de precios de 0.6810. Los vendedores podrían reaparecer alrededor de esta última, si el PIB registra un modesto aumento. Finalmente, unos datos de crecimiento extraordinarios podrían empujar al par aún más arriba, con el AUD/USD apuntando a probar el área de 0.6840.
Indicador económico
Producto Interior Bruto (YoY)
El PIB lo publica la Australian Bureau of Statistics y es una estimación del valor total de los bienes, servicios y estructuras producidas en Australia. Es una medida bruta de la actividad económica porque indica el ritmo de crecimiento de la economía de un país. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el dólar australiano, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Próxima publicación: mié sept 04, 2024 01:30
Frecuencia: Trimestral
Estimado: 1%
Previo: 1.1%
Fuente: Australian Bureau of Statistics
La Oficina de Estadísticas de Australia (ABS) publica el Producto Interno Bruto (PIB) trimestralmente. Se publica unos 65 días después de que finaliza el trimestre. El indicador se vigila de cerca, ya que presenta un panorama importante para la economía. Un mercado laboral sólido, salarios crecientes y datos de gasto de capital privado en aumento son fundamentales para el mejor desempeño económico del país, que a su vez afecta la decisión de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y el dólar australiano. Las cifras reales que superan las estimaciones se consideran optimistas para el AUD, ya que podrían impulsar al RBA a endurecer su política monetaria.
El PIB FAQs
El Producto Interior Bruto (PIB) de un país mide la tasa de crecimiento de su economía durante un periodo de tiempo determinado, normalmente un trimestre. Las cifras más fiables son las que comparan el PIB con el trimestre anterior (por ejemplo, el segundo trimestre de 2023 con el primero de 2023) o con el mismo periodo del año anterior (por ejemplo, el segundo trimestre de 2023 con el segundo de 2022).
Las cifras trimestrales anualizadas del PIB extrapolan la tasa de crecimiento del trimestre como si fuera constante para el resto del año. Sin embargo, pueden ser engañosas si las perturbaciones temporales afectan al crecimiento en un trimestre pero es poco probable que duren todo el año, como ocurrió en el primer trimestre de 2020 con el estallido de la pandemia de coronavirus, cuando el crecimiento se desplomó.
Un resultado del PIB más alto suele ser positivo para la moneda de una nación, ya que refleja una economía en crecimiento, que tiene más probabilidades de producir bienes y servicios que puedan exportarse, así como de atraer una mayor inversión extranjera. Del mismo modo, cuando el PIB cae suele ser negativo para la moneda.
Cuando una economía crece, la gente tiende a gastar más, lo que provoca inflación. El banco central del país tiene entonces que subir los tipos de interés para combatir la inflación, con el efecto secundario de atraer más entradas de capital de inversores mundiales, lo que ayuda a la apreciación de la moneda local.
Cuando una economía crece y el PIB aumenta, la gente tiende a gastar más, lo que provoca inflación. Entonces, el banco central del país tiene que subir los tipos de interés para combatir la inflación. Unos tipos de interés más altos son negativos para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por lo tanto, una mayor tasa de crecimiento del PIB suele ser un factor bajista para el precio del Oro.
- El XAG/USD se mantiene cerca de 28.00$, presionado por el RSI bajista y las medias móviles por encima de los niveles actuales.
- Romper por debajo de 28.00$ abre la puerta a nuevas caídas hacia 27.71$, potencialmente apuntando a la DMA de 200 en 26.59$.
- Los alcistas deben recuperar la DMA de 100 en 29.14$ para cambiar el impulso y recuperar el control sobre los precios de la Plata.
El precio de la Plata terminó la sesión del martes con pérdidas de más del 1,50%, después de que los datos económicos en EE.UU. sugirieran que la actividad manufacturera continúa desacelerándose. Aunque justifica el primer recorte de tasas de interés de la Reserva Federal en septiembre, el Dólar avanzó bruscamente aliviado por el enfriamiento gradual del mercado laboral. El XAG/USD cotiza en 28.05$.
XAG/USD Pronóstico de Precio: Perspectiva técnica
Al momento de escribir, el XAG/USD se mantiene alrededor de la marca de 28.00$ después de alcanzar un mínimo de dos semanas de 27.71$, aunque los compradores recuperaron algo de terreno. Sin embargo, el impulso está inclinado a la baja, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y las medias móviles diarias de 50 y 100 (DMAs) que se encuentran por encima del precio actual de la Plata.
Para una reanudación bajista, el XAG/USD debe superar la cifra de 28.00$, seguido del mínimo del 3 de septiembre de 27.71$. Una mayor debilidad patrocinará una caída hacia el mínimo del 14 de agosto de 27.18$, seguido de la media móvil de 200 días (DMA) en 26.59$.
Por el contrario, los compradores necesitan recuperar la DMA de 100 en 29.14$ si desean recuperar el control.
XAG/USD Acción del Precio – Gráfico Diario
El Consejo del Banco Central de Chile disminuyó su tipo de interés a 5.50% desde un 5.75% previo, en línea con el consenso del mercado. Este es su nivel más bajo desde enero de 2022.
La decisión ha sido tomada por unanimidad de sus miembros. La próxima reunión de política monetaria se efectuará el miércoles 16 y jueves 17 de octubre de 2024.
Reacción Peso chileno
El Dólar estadounidense ha reaccionado a la baja frente al Peso chileno alcanzando 928.80 tras la decisión. Actualmente, el USD/COP opera en 928.80, ganando un 1.40%, en el día.
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