Noticias de mercados

• USD/JPY forma un patrón envolvente bajista, señalando una posible mayor caída en el corto plazo.
• El impulso del RSI apoya a los vendedores, con el primer soporte en el Tenkan-Sen 145.33 y el nivel psicológico de 145.00.
• Los toros deben recuperar el Kijun-Sen en 148.45, con 150.00 necesario para revertir la tendencia bajista.

El USD/JPY cayó al final de la sesión norteamericana, registrando pérdidas de más del 0,80% o más de 100 pips. Ahora cotiza en 145.68.

Durante la sesión nocturna para los operadores estadounidenses, los titulares revelaron que el gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, reiteró su postura de línea dura en declaraciones presentadas a un panel gubernamental. Este fue el principal impulsor del par, junto con la caída del rendimiento de la nota del Tesoro estadounidense a 10 años.

Pronóstico del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

Desde un punto de vista técnico, el USD/JPY tiene un sesgo bajista, formando un patrón de gráfico de 'envolvente bajista'. Esto sugiere que se espera más caída, lo que se confirma aún más por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que reafirma que el impulso apoya a los vendedores.

Con el camino de menor resistencia inclinado a la baja, el primer soporte del USD/JPY sería el Tenkan-Sen en 145.33. Si se supera, la siguiente parada sería la cifra de 145.00, antes de probar el próximo mínimo del ciclo de 143.45, el mínimo diario del 26 de agosto. Esta sería la última línea de defensa para los toros, antes del mínimo del 5 de agosto de 141.69.

Para que los toros recuperen el control, deben recuperar el Kijun-Sen en 148.45 antes de reclamar la cifra de 150.00 por encima del último máximo del ciclo de 149.39.

USD/JPY Acción del Precio – Gráfico Diario

• El Nasdaq 100 cae un 3.34%, al cierre de la sesión americana.
• ON Semiconductor pierde un 9.13%, junto con Constellation Energy que presenta una minusvalía de un 9.49% el día de hoy.
• Las acciones de NVIDIA se hunden y alcanzan mínimos no vistos desde el 12 de agosto.

El Nasdaq 100 marcó un máximo de la sesión en 19.593, encontrando vendedores agresivos que llevaron el índice a mínimos no vistos desde el 14 de agosto en 18.866. Actualmente, el Nasdaq 100 cotiza en 18.951 perdiendo 3.30% diario.

El Nasdaq 100 cae a mínimos de tres semanas arrastrado por ON Semiconductor, Constellation Energy y NVIDIA

El Nasdaq 100 registra una caída de un 3.34% arrastrado por el sector de semiconductores, las compañías que presentan las mayores pérdidas son ON Semiconductor, Constellation Energy y NVIDIA.

Las acciones de ON Semiconductor caen un 9.13%, cotizando en 70.76 $ al cierre del mercado. Por otro lado, Constellation Energy, pierde un 9.65%, cuyos valores operan en 177.72 $, al concluir la jornada. La empresa líder en semiconductores, NVIDIA, se desploma un 9.54%, operando en 107.98 $, llegando a mínimos no vistos desde el 12 de agosto.

Niveles técnicos en el Nasdaq 100

El Nasdaq 100 reaccionó a la baja en una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 22 de agosto en 19.936 que converge con el retroceso a 78.6% de Fibonacci. El primer soporte se encuentra en 18.832, mínimo del 14 de agosto que confluye con el retroceso del 50% de Fibonacci. El siguiente soporte clave está en 17272, punto pivote del 5 de agosto.

Gráfico diario del Nasdaq 100

• Los precios del oro caen mientras los operadores regresan del Día del Trabajo, a pesar de un dólar más fuerte en medio de señales de desaceleración económica en EE.UU.
• El PMI manufacturero del ISM de EE.UU. se mantiene en contracción; la mejora del subcomponente de empleo ofrece cierto alivio al mercado.
• A pesar de una caída en los rendimientos del Tesoro a 10 años al 3,84%, el oro solo se recupera brevemente después de caer a 2.473$.

Los precios del oro cayeron durante la sesión norteamericana mientras los operadores regresaban a sus escritorios tras el feriado del Día del Trabajo. Los datos de Estados Unidos (EE.UU.) insinuaron que la actividad empresarial se contrajo, aunque los operadores compraron el Dólar, un viento en contra para el metal dorado. El XAU/USD cotiza en 2.490$, con una caída del 0,34%.

Anteriormente, el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) reveló que el PMI manufacturero de agosto se mantuvo por debajo del nivel de 50 que separa la contracción de la expansión, una indicación de desaceleración económica. A pesar de esto, un subcomponente de empleo del informe mejoró ligeramente.

Esto es un alivio para los funcionarios de la Reserva Federal, que seguían preocupados por la debilidad del mercado laboral. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo en un discurso en Jackson Hole que los riesgos de empleo están inclinados al alza.

Los precios del oro ignoraron la caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., pero recuperaron algo de terreno después de tocar un mínimo de 2.473$. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años es del 3,84%, cayendo ocho puntos básicos después del informe del ISM.

Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están valorando una probabilidad del 65% de que la Fed recorte su tasa en 25 puntos básicos (pb) en la próxima reunión de septiembre. Esto será un viento en contra para el Dólar y un viento a favor para el metal sin rendimiento, que se espera que suba moderadamente, ya que el 35% de los operadores se habían posicionado para un recorte de 50 pb.

"Si el informe de empleo de EE.UU. es significativamente más débil, la especulación sobre una recesión en EE.UU. y recortes de tasas más rápidos resurgirá, apoyando aún más al oro," señalaron los analistas de Commerzbank.

La agenda económica de EE.UU. estará ocupada esta semana con la publicación de las ofertas de empleo JOLTS, el cambio de empleo nacional ADP y las cifras de Nóminas no Agrícolas (NFP).

Resumen diario de los motores del mercado: Los operadores del oro esperan un calendario económico de EE.UU. ocupado

• El PMI manufacturero del ISM para agosto mejoró de 46,8 a 47,2, por debajo de las estimaciones de 47,5.
• Se espera que las ofertas de empleo JOLTS de julio sean de 8,10 millones, por debajo de los 8,184 millones de junio.
• Se prevé que la contratación privada, revelada por el informe de cambio de empleo nacional ADP, aumente de 122K en julio a 150K en agosto.
• Se espera que las cifras de NFP de agosto aumenten de 114K a 163K, mientras que la tasa de desempleo podría caer, según el consenso, del 4,3% al 4,2%.
• El contrato de tasas de futuros de fondos federales de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) para diciembre de 2024 sugiere que los inversores están observando una flexibilización de 98 puntos básicos de la Fed este año.

Perspectiva técnica: El precio del oro se prepara para caer por debajo de 2.500$

El precio del oro tiene un sesgo alcista, aunque el impulso cambió a favor de los vendedores y abrió la puerta para una caída a 2.470$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) sugiere que los compradores están a cargo, pero a corto plazo, el metal amarillo podría debilitarse.

En ese caso, si el XAU/USD cae por debajo de 2.500$, el próximo soporte sería el mínimo del 22 de agosto en 2.470$. Una vez superado, la siguiente parada sería la confluencia del mínimo del 15 de agosto y la media móvil simple (SMA) de 50 días cerca del área de 2.427$-2.431$.

Por el contrario, si el XAU/USD se mantiene por encima de 2.500$, la siguiente resistencia sería el ATH, y la siguiente resistencia sería el nivel de 2.550$. Una ruptura de este último expondrá 2.600$.

El Dólar recuperó el equilibrio y regresó con fuerza tras la acción de precios inconclusa del lunes en medio del feriado del Día del Trabajo, avanzando a máximos de dos semanas en el contexto de una mayor debilidad en los activos vinculados al riesgo.

Esto es lo que necesitas saber el miércoles 4 de septiembre:

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) avanzó aún más y coqueteó con la barrera clave de 102.00 tras reavivarse las preocupaciones de recesión y a pesar de la caída de los rendimientos en EE.UU. Las solicitudes semanales de hipotecas de la MBA están programadas para el 4 de septiembre, seguidas por los resultados de la Balanza Comercial, los Pedidos de Fábrica y el Libro Beige de la Fed.

El EUR/USD ganó tracción adicional a la baja y cayó por debajo de 1.1030 tras el fuerte rebote del Dólar. Se espera el PMI de Servicios final de HCOB en Alemania y en el bloque euro el 4 de septiembre.

El GBP/USD se sumó a la corrección bajista en curso y rompió el soporte de 1.3100 para alcanzar mínimos de dos semanas. El PMI de Servicios final de S&P Global se publicará el 4 de septiembre.

El fuerte regreso del yen japonés arrastró al USD/JPY a la proximidad de la zona de 145.00 después de cuatro avances diarios consecutivos. El 4 de septiembre se publicará el PMI de Servicios final de Jibun Bank.

El AUD/USD se desplomó más del 1% y se negoció a pocos pips del soporte clave en 0.6700, todo en respuesta al Dólar estadounidense más fuerte, las inquietudes sobre la demanda china y la debilidad persistente en torno a las materias primas. El índice de industria del grupo Ai y el PMI de servicios final de Judo Bank se esperan para el 4 de septiembre.

Los precios del WTI colapsaron hasta los límites de la marca clave de 70.00$ por barril debido a un posible acuerdo en Libia, que podría ver la producción y exportación de petróleo local reanudar su actividad en el muy corto plazo.

Los precios del Oro rompieron por debajo de la marca de 2.500$ por onza troy para imprimir nuevos mínimos de varios días en medio de la reanudación del sesgo alcista en el Dólar estadounidense. La Plata también vio acelerar su reciente caída, desinflándose a mínimos de tres semanas por debajo de la marca de 28.00$ por onza.

• El Peso mexicano retrocede mientras el Congreso vota sobre la controvertida reforma judicial.
• Se espera que la supermayoría de Morena apruebe el proyecto de ley en la Cámara de Diputados, donde no tienen la mayoría.
• La tasa de desempleo en México aumenta en julio, reflejando debilidad económica.

El Peso mexicano registró pérdidas por segundo día consecutivo frente al Dólar, aunque ha recuperado algo de terreno. El USD/MXN cayó desde alrededor de 19.98 tras la publicación del informe del PMI manufacturero del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) de EE.UU. El USD/MXN cotiza en 19.85 y gana alrededor de un 0.30% al momento de escribir.

La agitación política en México pesa sobre la moneda mexicana mientras el Congreso se prepara para votar la reforma judicial, que, según gobiernos extranjeros, trabajadores del sistema judicial mexicano y empresas multinacionales, si se aprueba, podría amenazar la democracia y abrir la puerta a que organizaciones criminales se infiltren en los tribunales.

Se espera que la supermayoría de Morena apruebe el proyecto de ley en la Cámara de Diputados. Sin embargo, en el Senado, Morena sigue ligeramente por debajo de lograr la mayoría necesaria para modificar la Constitución.

En relación a esto, un juez otorgó una suspensión durante el fin de semana para evitar el debate sobre la propuesta. La iniciativa ha provocado una huelga en el sector judicial, ha tensado las relaciones con Estados Unidos y ha sacudido los mercados locales en medio de las dudas generalizadas que genera.

En julio, Fitch Ratings comentó que podría afectar negativamente el apetito de inversión en México.

Además, el presidente Andrés Manuel López Obrador también ha impulsado proyectos de ley para abolir organismos autónomos, como el regulador antimonopolio y el Instituto de Transparencia.

La agenda económica de México incluyó datos de la tasa de desempleo, que mostraron un aumento en la tasa de desempleo, alineada con la tasa estimada, aunque más alta que en junio, según la Agencia Nacional de Estadística (INEGI).

Al otro lado de la frontera, el PMI manufacturero del ISM de EE.UU. se mantuvo en territorio de contracción, aunque el subcomponente de empleo mejoró en comparación con los datos de julio, lo cual fue bien recibido por los inversores ya que los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) habían cambiado para lograr el mandato de máximo empleo.

Resumen diario de los motores del mercado: El Peso mexicano se desploma mientras los datos económicos confirman la desaceleración

• La tasa de desempleo en México aumentó al 2.9% en julio como se esperaba, pero fue más alta que el 2.8% de junio. Las cifras ajustadas estacionalmente mostraron que la tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en 2.7%.
• Los datos del lunes en México mostraron una mejora en la confianza empresarial, mientras que la actividad empresarial se deterioró aún más según lo medido por el PMI manufacturero de S&P Global.
• La mayoría de los bancos esperan que el Banco de México (Banxico) reduzca las tasas en al menos 50 puntos básicos (pbs) para el resto de 2024. Esto presionaría a la moneda mexicana, que ya se ha depreciado un 15.38% en lo que va del año (YTD).
• El PMI manufacturero del ISM en agosto fue de 47.2, por debajo de las estimaciones de 47.5 pero por encima del 46.8 de julio. Mientras tanto, el índice del subcomponente de empleo subió de 43.4 a 46.0.
• Se espera que las nóminas no agrícolas de EE.UU. en agosto crezcan de 114.000 a 163.000, mientras que se prevé que la tasa de desempleo baje del 4.3% al 4.2%.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) sugieren que la Fed recortará al menos 96.5 puntos básicos, según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales para diciembre de 2024.

Perspectiva técnica: El Peso mexicano se desploma mientras el USD/MXN sube por encima de 19.80

El USD/MXN tiene un sesgo alcista, consolidándose cerca del área de 19.50-20.00. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está plano, aunque se mantiene alcista, lo que indica que el momentum muestra más alza en el par exótico.

Si los compradores de USD/MXN superan la cifra de 20.00, existen muchos objetivos adicionales en la parte superior. La próxima resistencia sería el máximo anual en 20.22, seguido del máximo diario del 28 de septiembre de 2022 en 20.57. Si esos dos niveles se rinden, la próxima parada sería el máximo del 2 de agosto de 2022 en 20.82, antes de 21.00.

En caso de una mayor debilidad del USD/MXN, el primer soporte sería 19.50. Una ruptura de este último expondrá el mínimo del 23 de agosto en 19.02 antes de dar paso a los vendedores que buscan probar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 18.65.

El precio del dólar estadounidense sube frente al Peso colombiano desde un mínimo diario en 4.146.00, donde encontró compradores agresivos que llevaron la paridad a máximos de cuatro semanas en 4.203.98, no vistos desde el 5 de agosto.

El USD/COP cotiza en estos momentos sobre 4.183, ganando un 0.91% en el día.

Protestas de camioneros generan caos en las principales ciudades de Colombia tras la subida en el precio del diésel

• El incremento realizado por el Gobierno Nacional es de 1.904 pesos colombianos por galón, efectivo a partir de septiembre.
• El ministro de Minas y Energía, Andrés Camacho, destacó que el precio del diésel no se había incrementado desde el 2020.
• Con base en la información del Ministerio de Hacienda, este incremento generaría un impacto de 0.3% en la inflación total.

• El S&P 500 pierde un 1.50%, llegando a mínimos de cuatro días.
• El PMI manufacturero del ISM sube a 47.2 en agosto, por debajo de las expectativas del mercado.
• El Índice de Precios Pagados se incremento a 54 en agosto, situándose por encima del consenso de los analistas.

El S&P 500 estableció un máximo del día en 5.650, atrayendo vendedores agresivos que llevaron el índice a un mínimo de cuatro días, no visto desde el 28 de agosto en 5.559. Al momento de escribir, el S&P 500 opera sobre 5.567, perdiendo un 1.53% diario.

El S&P 500 opera con pérdidas tras darse a conocer el PMI manufacturero del ISM de Estados Unidos

El sector manufacturero mostró un incremento a 47.2 en agosto superando el 46.8 registrado en julio, sin embargo, se mantuvo por debajo del 47.5 esperado por el mercado. Por otro lado, el Índice de Precios Pagados subió a 54, ubicándose por encima del 52.9 y del 52.5, previo y esperado, respectivamente.

El S&P 500 presenta una caída a 5.559, alcanzando el mínimo del 28 de agosto, terminando así, con una racha de tres sesiones consecutivas al alza.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 estableció una resistencia en el corto plazo ubicada en 5.654, dado por el punto pivote del 2 de septiembre. El soporte más cercano lo observamos en 5.511, mínimo del 16 de agosto que converge con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. El siguiente soporte clave está en 5.090, mínimo del 5 de agosto, que confluye con el retroceso al 23.6% de Fibonacci.

Gráfica diaria del S&P 500

• El USD/CLP gana un 0.39%, al inicio de la sesión americana.
• Banco central de Chile hará pública su decisión de tipo de interés al concluir la jornada del día de hoy.
• Los inversores estarán atentos al dato de Caixin PMI de servicios de China.

El USD/CLP marcó un mínimo del día en 915.50 encontrando compradores agresivos que han llevado la paridad a un máximo diario en 919.44. Al momento de escribir, el dólar estadounidense cotiza en 919.21 frente al Peso chileno, subiendo un 0.39% en el día.

El Banco Central de Chile prepara su próximo movimiento de política monetaria

Los inversionistas fijarán su atención en la decisión de tasas de interés por parte del Banco Central de Chile, el día de hoy. El consenso de analistas espera un recorte de 25 puntos básicos a 5.50% desde un 5.75%.

Por otro lado, Markit Economics publicará el Caixin PMI de servicios de China correspondiente a agosto. Las expectativas del mercado esperan un ligero incremento a 52.1 desde el 5.1 registrado en julio. Un aumento en este indicador daría señales de expansión económica y aumentaría la demanda de cobre, cuyo principal productor del mundo es Chile.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP reaccionó al alza en un soporte ubicado en 904.25, dado por el mínimo del 27 de agosto que converge con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. El siguiente soporte clave lo observamos en 881.85, punto pivote del 20 de mayo. La resistencia más cercana está en 941.25, máximo del 16 de agosto, en confluencia con el retroceso al 50% de Fibonacci.

Gráfico diario del Peso chileno

A pesar de las actuales pérdidas masivas de producción en Libia, un informe de los medios el viernes, según el cual seis fuentes cercanas a la OPEP indicaron que los ocho países de la OPEP+ se mantendrían en su anuncio y reducirían los recortes voluntarios a partir de octubre, causó un gran revés en el mercado del petróleo, señala Barbara Lambrecht, analista de materias primas de Commerzbank.

La OPEP+ ‘pagará’ su eliminación gradual con precios significativamente más bajos

"El precio del crudo Brent cayó de poco más de 80 $ a poco menos de 77 $ por barril. Por un lado, la ventana de oportunidad para aumentos de producción de alrededor de 180.000 barriles por día por mes parece favorable en vista de las enormes caídas de producción."

"Por otro lado, no es posible predecir 1) cuánto tiempo durarán las pérdidas de producción en Libia – la ONU ya está tratando de mediar entre las partes en conflicto; 2) si Irak (y Kazajistán) realmente compensarán la sobreproducción de septiembre y reducirán su producción; y 3) si la demanda global de petróleo realmente se recuperará tan fuertemente en la segunda mitad del año como lo ha asumido hasta ahora la AIE."

"En su informe de agosto, proyectó que la demanda global de petróleo sería más de 1,5 millones de barriles por día más alta que en la primera mitad del año. Las recientes importaciones moderadas de China son una causa particular de escepticismo: el mal humor en la industria china no da lugar a esperanzas de un cambio rápido. Como resultado, existe el riesgo de que la OPEP+ ‘pague’ su eliminación gradual en forma de precios significativamente más bajos."

• El petróleo WTI ha caído al nivel de 70$ debido a rumores de que la OPEP está preparando un aumento de la producción, lo que lleva a los operadores a vender. 
• Una desaceleración en la demanda china y cifras débiles de manufactura también pesan. 
• Datos mixtos de inventarios en EE.UU., interrupciones en Libia y posibles recortes de la Reserva Federal son otros factores.  

El West Texas Intermediate (WTI), el referente del crudo estadounidense, está cayendo bruscamente a los 70.50$ por barril, con una caída de más del 4.0% el martes, ya que los rumores de recortes de producción de la OPEP+ y las preocupaciones sobre la desaceleración de la demanda en China pesan sobre el oro negro.    

Seis fuentes de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y sus aliados dijeron recientemente a Reuters que la organización planea aumentar la producción a partir de octubre. 

"Ocho miembros de la OPEP+ están programados para aumentar la producción en 180.000 barriles por día (bpd) en octubre como parte de un plan para comenzar a deshacer sus recortes de suministro más recientes de 2.2 millones de bpd, manteniendo otros recortes hasta finales de 2025," dijo Reuters. 

Los aumentos de producción se producen mientras la OPEP+ lucha por competir con los productores de esquisto de EE.UU. Al aumentar la producción de sus miembros, espera reducir el precio del petróleo hasta que esté en o por debajo del costo de producción del esquisto, erosionando así los márgenes de beneficio de las empresas de esquisto. 

El petróleo WTI se debilita por la desaceleración de la demanda en China 

El petróleo WTI está aún más presionado por una desaceleración en la demanda de China, el mayor consumidor de petróleo del mundo. La economía china está creciendo más lentamente y los datos recientes mostraron que la actividad manufacturera china en agosto alcanzó un mínimo de seis meses, según el PMI manufacturero oficial. Aunque una encuesta privada separada, el PMI manufacturero Caixin, mostró un aumento en la actividad, los mercados se asustaron. 

Las acciones chinas han visto ventas masivas recientemente, con el Índice Compuesto de Shanghái perdiendo un 11,88% desde mayo de 2024, cayendo de 3181 a 2803 durante el período. 

Según los analistas, la economía de China está experimentando un cambio estructural que la hará menos dependiente del petróleo en el futuro, un obstáculo adicional para el WTI. Estos cambios estructurales incluyen "cambio de combustible a vehículos eléctricos (EV) y de petróleo a gas natural licuado (GNL)," dijo Daan Struyven, jefe de investigación de Goldman Sachs en una entrevista reciente. 

Inventarios de petróleo e interrupciones en Libia para apoyar  

Otro factor en la caída del petróleo WTI también pueden ser las cifras mixtas de inventarios que reflejan una fluctuación en la demanda de EE.UU. Las cifras de la Agencia de Información de Energía (EIA) para la semana del 23 de agosto mostraron que los inventarios de petróleo no cayeron tan abruptamente como se esperaba y contrastaron con los datos del API publicados el día anterior, que mostraron una reducción de inventarios mayor de lo esperado. Dicho esto, la demanda de petróleo ha sido alta en EE.UU. durante el verano, con ocho de las últimas nueve publicaciones de inventarios mostrando una disminución en los inventarios, según Bloomberg News. 

La producción de petróleo en Libia se detuvo el lunes en medio de los conflictos en curso entre varias facciones en el país. Las exportaciones se detuvieron en los principales puertos libios, según Reuters, ya que un enfrentamiento entre facciones políticas rivales por el control del banco central y los ingresos del petróleo interrumpió el suministro. 

La semana pasada, una de las facciones, el Ejército Nacional Libio (LNA), cerró el campo petrolero de Sarir en protesta por el despido del gobernador del Banco Central de Libia (CBL), Sadiq al-Kabir, por parte del gobierno libio. La producción en el campo petrolero de El Feel también se detuvo desde el lunes. 

Sin embargo, la interrupción del suministro de petróleo libio ha proporcionado poco apoyo a los precios del WTI. 

"Las perturbaciones actuales en la producción de petróleo de Libia podrían proporcionar espacio para un suministro adicional de la OPEP+. Pero estas fluctuaciones se han vuelto bastante normales en los últimos años, lo que significa que cualquier interrupción probablemente será de corta duración; con el flujo de noticias indicando que ya se han dado señales para un reinicio de la producción," dijo Bjarne Schieldrop, analista jefe de materias primas en SEB.

Impacto de la Reserva Federal

El petróleo WTI podría verse afectado por las decisiones de la Reserva Federal (Fed) mientras contemplan recortar las tasas de interés en EE.UU. en medio de una desaceleración de la inflación. 

Los mercados están debatiendo actualmente si la Fed necesitará hacer un recorte de 50 puntos básicos (pbs) en las tasas de interés en septiembre o solo un recorte estándar de 25 pbs. Este último es totalmente esperado, mientras que las probabilidades basadas en el mercado para el primero se sitúan actualmente en alrededor del 30%, según la herramienta FedWatch del CME. Un recorte mayor en las tasas de interés sería alcista para el petróleo WTI, ya que disminuiría el costo de oportunidad de mantener el activo que no paga intereses. 

Si la Fed hace un recorte mayor de 50 pbs o no podría depender de los datos del mercado laboral de EE.UU. que se publicarán esta semana. En un discurso crucial en Jackson Hole, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que los riesgos a la baja para el empleo ahora eran mayores que los riesgos al alza para la inflación. 

Si los datos del mercado laboral que se publicarán esta semana, en forma de ofertas de empleo JOLTS, cambio de empleo ADP, solicitudes de subsidio por desempleo, índice de empleo de servicios ISM y nóminas no agrícolas (NFP) el viernes, resultan más débiles de lo esperado, respaldando las preocupaciones de Powell, probablemente llevará a la Fed a hacer un recorte mayor de medio punto porcentual, causando una caída en el Dólar estadounidense (USD) y una recuperación en el petróleo WTI.

El PMI manufacturero de S&P Global del Reino Unido para agosto se confirmó ayer en 52.5, el resultado más fuerte para el índice en poco más de dos años, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

Las ganancias del GBP por encima de 1.3160 pueden impulsar algunas ganancias a corto plazo

"El impulso de crecimiento, los salarios aún elevados y los puntos críticos de inflación mantendrán al BoE al margen en septiembre (solo se descuentan 5-6 puntos básicos de recortes para la reunión de política monetaria del día 19) mientras muchos otros bancos centrales principales relajan su política. Los recortes de tasas más lentos en el Reino Unido en comparación con otros principales bancos centrales deberían limitar el alcance de las pérdidas del GBP a corto plazo."

"El GBP/USD ha corregido un poco menos de una cuarta parte del repunte de agosto y parece estar encontrando soporte alrededor del retroceso de Fibonacci de 1.3120 (23.6% del repunte de 1.2660/1.3266). Un cierre bajo en la semana hasta el viernes sugiere consolidación en lugar de una tendencia bajista absoluta para la libra."

"Las ganancias del GBP por encima de 1.3160 pueden impulsar algunas ganancias a corto plazo, mientras que una caída por debajo de 1.3120 probablemente impulsará un poco más de debilidad hacia el rango de 1.2950/1.3050."

• El GBP/USD cae por debajo de 1.3100 a pesar de que el RSI da señales mixtas.
• El RSI tiende a ser alcista, pero el momentum cambia a favor de los vendedores, descendiendo hacia neutral.
• Una caída por debajo de 1.3100, el GBP/USD podría probar el máximo del 17 de julio en 1.3043; caídas adicionales pueden alcanzar el nivel psicológico de 1.3000, luego la media móvil de 50 días (DMA) en 1.2894.
• La tendencia alcista se reanuda si el GBP/USD se mantiene por encima de 1.3100, superando el pico del 2 de septiembre en 1.3155, apuntando al tope del canal en 1.3200.

El GBP/USD hace un giro en U, se desploma en las primeras operaciones del martes durante la sesión norteamericana, perdiendo alrededor de un 0,20%, y cotiza en 1.3099, por debajo de la cifra de 1.3100.

El PMI manufacturero ISM de EE.UU. para agosto no cumplió con las estimaciones, lo que sugiere que la economía se está enfriando debido a la política restrictiva de la Fed. Sin embargo, un subcomponente de empleo dentro del informe mostró una ligera mejora, lo que podría ser un preludio al informe de nóminas no agrícolas del viernes.

GBP/USD Perspectiva técnica

El GBP/USD cayó bruscamente tras la publicación de los datos, a punto de romper la cifra de 1.3100. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) sigue siendo alcista, pero el momentum ha cambiado a favor de los vendedores ya que el RSI apunta a la baja, acercándose a su nivel neutral.

Si el GBP/USD cae por debajo de 1.3100, esto podría despejar el camino para probar el máximo del 17 de julio convertido en soporte en 1.3043. Una caída por debajo podría hacer que el par pruebe 1.3000, y si se supera, la media móvil de 50 días (DMA) sería la siguiente en 1.2894.

Si los alcistas quieren seguir a cargo, deben mantener el GBP/USD por encima de 1.3100. Para una reanudación de la tendencia alcista, deben superar el pico del 2 de septiembre en 1.3155 antes de desafiar la línea de tendencia superior del canal ascendente en 1.3200.

GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario

La agencia de noticias Reuters publicó ayer una primera estimación basada en encuestas de la producción de agosto de la OPEP: con 26,4 millones de barriles, la producción diaria del cartel fue 340 mil barriles menor que en julio y, por lo tanto, el nivel más bajo desde enero, señala Barbara Lambrecht, analista de materias primas de Commerzbank.

La producción de la OPEP en agosto es el nivel más bajo desde enero

"La principal razón de esto fue una caída significativa en la producción en Libia de 290 mil barriles por día. Esto refleja no solo las recientes pérdidas de producción, sino también el cierre del campo petrolero de Sharara a principios de mes. Aunque Libia es miembro de la OPEP, no está sujeta a los objetivos de producción. Según el informe de Reuters, los miembros de la OPEP sujetos a cuotas todavía están produciendo 220 mil barriles por día por encima del objetivo, lo que se debe en gran medida a Irak."

"Sin embargo, la producción de la OPEP podría caer aún más en septiembre: Primero, si la producción de petróleo de Libia se reduce por un período prolongado de tiempo - el 28 de agosto, la producción se redujo a poco menos de 600.000 barriles por día, y ayer se informó de "fuerza mayor" para otro campo petrolero. Y segundo, si Irak realmente implementa los planes que confirmó durante la visita del Secretario General de la OPEP y reduce su producción a menos de 4 millones de barriles."

Por primera vez en meses, los CTAs podrían comenzar a liquidar Oro en una tendencia bajista durante la próxima semana, reforzando el escenario para nuestro corto táctico. Las opiniones alternativas sobre el escenario de posicionamiento consideran que los gestores de dinero occidentales pueden seguir aumentando su longitud, subrayado por una lectura directa de los datos de posicionamiento de la CFTC que sugiere que el posicionamiento de los especuladores está solo un poco espumoso y muy por debajo de su máximo histórico, señala el analista de commodities de TDS, Daniel Ghali.

Posible actividad de venta de CTA para comenzar durante la próxima semana

"Nuestros análisis avanzados de posicionamiento, sin embargo, proporcionan una ventaja en esta lectura. Nuestro punto de controversia: tener en cuenta el contexto de apalancamiento sugiere que ya está efectivamente al máximo. El posicionamiento de los CTAs y de las carteras de paridad de riesgo está limitado por el entorno de apalancamiento, lo que explica por qué creemos que los datos de la CFTC ya han alcanzado efectivamente un máximo local, aunque se mantengan por debajo de su máximo histórico."

"El posicionamiento de los fondos macro también está efectivamente al máximo. Este posicionamiento sigue siendo estadísticamente consistente con más de 400 puntos básicos de recortes de la Fed durante el próximo año, y está en niveles que marcaron máximos locales en varios ciclos anteriores, seguidos de caídas en el rango del 7%-10%."

"Con varios grupos simultáneamente vulnerables, una tendencia bajista continua en el Oro finalmente puede comenzar a catalizar la actividad de venta de los CTAs durante la próxima semana, reforzando nuestra opinión de que el primer grupo en parpadear puede desencadenar una actividad de venta subsecuente. Después de todo, estimamos que casi la mitad de las posiciones de los seguidores de tendencias se liquidarán en una revisión hacia los 2.400 $/oz. Los riesgos a la baja ahora son más potentes."

• El USD/MXN sube a máximos de un mes en 19.98.
• El Dólar estadounidense reacciona a la baja contra gran parte de las divisas tras el débil ISM manufacturero de Estados Unidos
• La tasa de desempleo de México sube una décima en julio, situándose en el 2.9%, su nivel más alto en seis meses.

El USD/MXN ha subido a su nivel más alto en un mes, concretamente desde el pasado 5 de agosto, justo antes de la publicación del PMI manufacturero de ISM. El Dólar ha alcanzado la zona de 19.98, situándose a escasa distancia de 20.00. Tras el dato, el par cotiza sobre 19.88, ganando un 0.32% diario.

El Dólar estadounidense se debilita tras el decepcionante PMI manufacturero de ISM

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha caído a su nivel más bajo en el día, 101.58, después de conocerse que el PMI manufacturero de EE.UU. publicado por ISM subió a 47.2 en agosto desde los 46.8 puntos de julio, pero no alcanzó los 47.5 previstos por el mercado. El sector manufacturero se mantiene en territorio de contracción por quinto mes consecutivo, por lo que el foco de los operadores girará ahora hacia los datos de empleo privado ADP y Nóminas no Agrícolas de agosto que se publicarán el jueves y viernes en Estados Unidos.

Por otra parte, México publicó sus datos de empleo de julio, mostrando una subida al 2.9% desde el 2.8% de junio, tal como se esperaba. Esta es la tasa de paro más alta registrada en seis meses.

USD/MXN Niveles de precio

Continuando con la tendencia alcista en gráfico diario, la primera resistencia que el par encontrará estará en la zona de 20.00/20.06, zona psicológica y máximo de agosto, respectivamente. Una superación de estos niveles puede impulsar al USD/MXN hacia los máximos de octubre de 2022 alrededor de 20.17.

A la baja, el primer soporte relevante aparece en el suelo de la semana anterior, en 19.10. Por debajo de la región de 19.00 el cruce podría podría a los alrededores de 18.40/18.50, donde están los mínimos de agosto.

• USD/CAD sube cerca de 1.3550 mientras el Dólar canadiense se debilita antes de la reunión de política monetaria del BoC.
• El Dólar estadounidense cede sus ganancias intradía con el NFP de EE.UU. en foco.
• El PMI manufacturero del ISM de EE.UU. se contrajo nuevamente en agosto.

El par USD/CAD sube cerca de 1.3550 en la sesión norteamericana del martes. El activo del Loonie gana fuertemente ya que el Dólar canadiense (CAD) se debilita en medio de la incertidumbre antes de la reunión de política monetaria del Banco de Canadá (BoC), que se anunciará el miércoles.

Los inversores ven que el BoC reducirá las tasas de interés nuevamente en 25 puntos básicos (pbs) a 4,25%. Este sería el tercer recorte consecutivo de tasas de interés debido a la disminución de las presiones de precios, la desaceleración económica y los riesgos a la baja para el mercado laboral.

El Dólar estadounidense (USD) cede sus ganancias intradía con los inversores centrados en los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto, que se publicarán el viernes y que influirán en la especulación del mercado sobre los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed).

Mientras tanto, el ISM de EE.UU. ha informado datos del PMI manufacturero más débiles de lo esperado para agosto. El informe mostró que las actividades se contrajeron a un ritmo más lento, con el PMI situándose en 47,2, por debajo de las estimaciones de 47,5 pero superior a la publicación anterior de 46,8.

El USD/CAD rebota fuertemente después de una recuperación en forma de V desde un nuevo mínimo de cinco meses de 1.3440 en un marco de tiempo diario. Se espera que el activo extienda su recuperación cerca de la resistencia horizontal trazada desde el mínimo del 15 de mayo de 1.3590, que solía ser un soporte clave para los alcistas del Dólar estadounidense.

La media móvil exponencial (EMA) de 20 días en declive cerca de 1.3590 sugiere que la tendencia a corto plazo es bajista. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días rebota fuertemente después de volverse sobrevendido cerca de 22,50. El movimiento sugiere que el impulso bajista ha terminado por ahora, sin embargo, la tendencia general sigue siendo bajista.

Un mayor retroceso del mínimo del 15 de mayo de 1.3590 probablemente será una oportunidad de venta para los participantes del mercado, lo que arrastraría al activo hacia el mínimo del 5 de abril de 1.3540, seguido por el soporte psicológico de 1.3500.

Por otro lado, una recuperación al alza por encima del máximo del 21 de agosto de 1.3626 impulsaría al activo hacia el máximo del 19 de agosto de 1.3687 y el máximo del 15 de agosto de 1.3738.

USD/CAD gráfico diario

• El PMI manufacturero ISM de EE.UU. subió ligeramente en agosto.
• El Índice del Dólar se mantiene en el rango diario por encima de 101.50.

La actividad empresarial en el sector manufacturero de EE.UU. continuó contrayéndose, aunque a un ritmo más suave en agosto, con el PMI manufacturero del ISM subiendo a 47.2 desde 46.8 en julio. Esta lectura estuvo ligeramente por debajo de la expectativa del mercado de 47.5.

El Índice de Empleo del PMI se recuperó a 46 desde 43.4 en julio, mientras que el Índice de Nuevos Pedidos cayó a 44.6 desde 47.4 en el mismo período. Finalmente, el Índice de Precios Pagados, el componente de inflación, subió a 54 desde 52.9.

Comentando sobre los hallazgos de la encuesta, "aunque todavía en territorio de contracción, la actividad manufacturera de EE.UU. se contrajo más lentamente en comparación con el mes pasado," dijo Timothy R. Fiore, Presidente del Comité de Encuestas de Negocios de Manufactura del Instituto de Gestión de Suministros (ISM). "La demanda sigue siendo débil, la producción disminuyó y los insumos se mantuvieron acomodaticios."

Reacción del mercado

Estas cifras no parecen tener un impacto significativo en la valoración del Dólar estadounidense. Al momento de la publicación, el Índice del Dólar estaba prácticamente sin cambios en el día a 101.62.

Los precios del oro bajaron ligeramente al comienzo de la semana y actualmente se negocian alrededor de 2.500$ por onza. El oro sigue en espera antes del informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. del viernes, señala Volkmar Baur, analista de materias primas de Commerzbank.

El oro puede caer más

"Si el informe resulta como la mayoría de los analistas esperan según la encuesta de Bloomberg, el oro podría caer más. El mercado de futuros todavía está valorando una probabilidad de aproximadamente el 30% de que la Fed recorte las tasas en 50 puntos básicos en septiembre."

"Sin embargo, si el informe muestra, como se espera, que el mercado laboral continúa enfriándose pero no colapsa, esta probabilidad debería ser descontada. Por otro lado, si el informe de empleo de EE.UU. es significativamente más débil, la especulación sobre una recesión en EE.UU. y recortes de tasas más rápidos resurgirá, apoyando aún más al oro. Un día después del informe de empleo de EE.UU., China también publicará datos sobre sus reservas de divisas."

"Como se ha informado varias veces en los últimos meses que el banco central chino ha dejado de importar oro, un aumento en las reservas de oro sería una sorpresa que también apoyaría el precio del oro. Sin embargo, es poco probable que esto ocurra."

El Euro (EUR) está descendiendo, en línea con la recuperación general del Dólar estadounidense (USD), señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank.

Margen para algunas pérdidas correctivas adicionales en el EUR

"El propio EUR enfrenta el riesgo de otro recorte de tasas del BCE pronto (se ha descontado un recorte de 25 puntos básicos para la reunión del 12 de septiembre). Pero un informe de Reuters de ayer destacó divisiones entre los responsables de política monetaria del BCE sobre las perspectivas posteriores, con algunos cada vez más preocupados por la recesión en medio de la debilitación de la actividad en Alemania, y otros más preocupados por las persistentes presiones inflacionarias."

"Un BCE más cauteloso hacia el final del año sugiere que las pérdidas del EUR pueden no extenderse demasiado en el corto plazo. El EUR/USD ha retrocedido un poco más de un tercio del repunte de agosto y parece listo para ceder un poco más de terreno al menos en el corto plazo."

"Un cierre bajo en la semana hasta el pasado viernes vio desarrollarse una señal bajista de ‘cubierta de nube oscura’ en la vela semanal, lo que sugiere margen para algunas pérdidas correctivas adicionales en el EUR. Soporte en 1.0990 y (más fuerte) en 1.0920/40. Resistencia en 1.1070/75."

El Dólar canadiense (CAD) está perdiendo terreno en línea con los pares principales hasta ahora hoy y está superando a sus pares de materias primas (AUD y NZD) por un margen considerable como resultado, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

El CAD cae a medida que el impulso de recuperación se desvanece

"El repunte del CAD ha perdido impulso ya que la demanda de cobertura de cortos se ha desvanecido, al menos por ahora. Los mercados están enfocados principalmente en los desarrollos en EE.UU. esta semana, pero también hay un riesgo significativo en el calendario para el CAD, incluso aunque se espera ampliamente que la decisión de política del Banco de Canadá mañana resulte en un recorte de 25 puntos básicos en la tasa objetivo del 4,50% del Banco."

"Una declaración y conferencia de prensa con inclinación dovish apoyarán las expectativas del mercado de que las tasas continuarán cayendo durante el resto del año (los swaps implican que se espera una mayor reducción de 50 puntos básicos más allá de la decisión de esta semana)."

"Las ganancias correctivas del USD probablemente se extiendan a la mitad/superior de los 1,35 en el corto plazo al menos. Una señal alcista de ‘martillo’ en los gráficos semanales hasta el pasado viernes sugiere que no se debe excluir el riesgo de un rebote más significativo del USD en las próximas semanas. Una resistencia más firme del USD puede desarrollarse en la mitad/superior de los 1,36. Soporte en 1.35000/05."

• El USD/JPY cae bruscamente cerca de 146.00 mientras Ueda del BoJ ofrece una guía de tasas de interés de línea dura.
• Ueda del BoJ reiteró la necesidad de subir las tasas de interés aún más este año.
• La Fed ahora está más centrada en controlar los riesgos a la baja para el mercado laboral de EE.UU.

El par USD/JPY cae bruscamente cerca de 146.00 en la sesión norteamericana del martes. El activo enfrenta presión de venta ya que el Yen japonés (JPY) se fortalece después de los comentarios de línea dura sobre las tasas de interés del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda.

Kazuo Ueda reiteró en un documento presentado a un panel gubernamental el martes que el banco central no dudará en subir las tasas de interés aún más si la economía y la inflación se comportan como se espera, informó Reuters. Las presiones inflacionarias en la economía japonesa siguen siendo obstinadas. El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Tokio, excluyendo alimentos frescos, publicado el jueves, subió a un ritmo más rápido del 2.4% en agosto desde las estimaciones y la publicación de julio del 2.2%.

El USD/JPY permanece a la defensiva a pesar de un mayor alza en el Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube hacia un máximo de dos semanas de 102.00.

El Dólar estadounidense gana terreno ya que los inversores se vuelven cautelosos antes de los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto, que se publicarán el viernes. Los participantes del mercado se centrarán en los datos oficiales del mercado laboral ya que la Reserva Federal (Fed) ahora está más centrada en prevenir la demanda laboral, dado que los funcionarios están seguros de que las presiones de precios volverán de manera sostenible al objetivo del banco del 2%.

En la sesión de hoy, los inversores se centrarán en los datos del PMI manufacturero del ISM de EE.UU. para agosto, que se publicarán a las 14:00 GMT. Los economistas esperan que las actividades en el sector manufacturero se hayan contraído a un ritmo más lento, con el PMI situándose en 47.5 desde la lectura de julio de 46.8.

Una gran semana se avecina para los mercados. Hay muchos datos de EE.UU. que analizar, pero la actualización del NFP al final de la semana es el enfoque principal para los operadores que buscan orientación sobre cuán agresivo será un recorte de tasas de la Fed ampliamente esperado el 18 de septiembre, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

El rebote del USD de la semana pasada se desarrolla antes de los datos del NFP

"El rebote del Dólar estadounidense (USD) que comenzó la semana pasada se ha extendido un poco hoy después de una sesión tranquila el lunes mientras América del Norte estaba fuera. La cobertura de cortos del USD es la motivación principal detrás de las ganancias del USD, aunque el trasfondo de riesgo parece débil hoy en medio de pérdidas generalizadas en las acciones globales. Las expectativas de recorte de tasas de la Fed no han cambiado: los swaps aún reflejan el riesgo de que la Fed recorte más de 25 puntos básicos en la reunión de la próxima semana y continúan valorando 100 puntos básicos de recortes durante el resto del año."

"Los diferenciales de tasas a corto plazo se movieron significativamente a favor del USD. La situación deja al DXY moderadamente sobrevalorado, basado en diferenciales de tasas de interés ponderados a 2 años, según mi modelo. Sin embargo, los gráficos sugieren que hay una posibilidad de que el rebote del DXY se extienda un poco más después del cierre firme (técnicamente alcista) de la semana pasada. A largo plazo, las tasas de interés más bajas en EE.UU. y el impulso de crecimiento en desaceleración probablemente pesen sobre el USD."

"En la sesión hasta ahora, el USD está acumulando ganancias contra la mayoría de las principales monedas, con la excepción del JPY y el MXN. El JPY está superando ampliamente después de que el gobernador del BoJ, Ueda, presentó un informe al gobierno reiterando que el banco central endurecerá las tasas aún más si la economía se desarrolla como se anticipa. Surgieron dudas sobre los pasos adicionales de endurecimiento del BoJ tras la reacción volátil a la subida de tasas de julio."

• GBP/MXN ha formado un patrón de banderín alcista con un objetivo al alza en los 27.00. 
• El par está en una tendencia alcista dentro de un canal ascendente con probabilidades que favorecen una continuación al alza.

El GBP/MXN ha formado un patrón de continuación de banderín alcista durante su tendencia alcista dentro de un canal ascendente. 

El patrón indica que una ruptura al alza probablemente llevaría a ganancias adicionales sustanciales, probablemente hasta la línea superior del canal ascendente. 

Gráfico diario del GBP/MXN 

El banderín probablemente comenzó en el mínimo del 16 de agosto, con la larga línea de días al alza durante la segunda mitad de agosto que comprende el "mástil" del patrón, con el actual "banderín" triangular desplegándose actualmente. 

Una ruptura por encima de la parte superior del patrón en 26.25 confirmaría una continuación al alza hacia un objetivo conservador en la proporción 0.618 de la longitud del mástil extrapolado al alza. Esto sugiere un objetivo al alza en 27.11. 

El indicador de momentum Índice de Fuerza Relativa (RSI) está por debajo del nivel de sobrecompra, lo que sugiere que el par tiene más potencial al alza antes de volverse a sobrecomprar.

• El NZD/USD podría estar revirtiendo a la baja después de una ruptura falsa al alza de un rango de varios meses. 
• El par está en un punto crítico: un cierre de nuevo dentro del rango podría marcar un giro bajista sorpresivo. 

El NZD/USD ha cambiado de rumbo después de romper la parte superior de su rango de consolidación. Es posible que la ruptura haya sido "falsa" y que el par ahora comience a caer de nuevo hacia los mínimos del rango, sin embargo, es demasiado pronto para decirlo con certeza. 

A pesar de la debilidad actual, la tendencia sigue siendo alcista en el gráfico diario, y dado que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades aún favorecen una recuperación y una eventual extensión a máximos más altos. 

La ruptura por encima del máximo del 20 de agosto el 29 de agosto y el 3 de septiembre confirmó una ruptura del rango de varios meses. Esto normalmente indicaría ganancias sustanciales probables en el horizonte, sin embargo, el precio no logró extenderse y en su lugar se dio la vuelta y comenzó a romper a la baja. 

NZD/USD gráfico diario 

Suponiendo que la corrección pierda fuerza, el precio debería encontrar un suelo y comenzar a subir nuevamente. Es probable que eventualmente alcance su próximo objetivo al alza en 0.6409, el máximo de diciembre de 2023. Este es un objetivo conservador para el par. La ruptura del rango en realidad activó otro objetivo más alto que está en 0.6448, el ratio 0.618 de la altura del rango extrapolado al alza. 

Dada la debilidad actualmente observada y la posible reversión de la tendencia en el gráfico de 4 horas (no mostrado), sin embargo, existe el riesgo de que la ruptura haya sido falsa y que el par ahora comience a declinar de nuevo dentro de su rango familiar. 

Un cierre diario por debajo de la parte superior del rango, es decir, por debajo de 0.6220, proporcionaría más confirmación de un giro bajista. El MACD también daría una señal bajista si cierra por debajo de su línea de señal. Un cierre por debajo de 0.6194 proporcionaría aún más confianza. 

• El USD/CHF ha formado una nueva tendencia alcista después de revertir al alza tras el mínimo del 29 de agosto. 
• El RSI ha salido de la sobrecompra, lo que indica un riesgo de corrección dentro de la tendencia alcista. 

El USD/CHF ha estado recuperándose desde que tocó fondo en los mínimos del 29 de agosto. El par inició la tendencia alcista con un patrón de velas japonesas alcista de Tres Soldados Blancos justo después del mínimo del 29 de agosto. Esto ocurre cuando tres velas verdes de tamaño similar siguen a un nuevo mínimo. 

El USD/CHF probablemente ha comenzado una nueva tendencia alcista y dado que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen más alzas.

Gráfico de 4 horas del USD/CHF 

Existe el riesgo de que el USD/CHF pueda retroceder temporalmente antes de continuar al alza, sin embargo, ya que el indicador de momentum del Índice de Fuerza Relativa (RSI) acaba de salir del territorio de sobrecompra. Esto proporciona una señal de que la tendencia probablemente corregirá o se revertirá. 

La salida del RSI de la sobrecompra fue acompañada por la formación de un patrón de velas japonesas bajista tipo Hombre Colgado (rectángulo sombreado). La vela actual es roja y parece que probablemente terminará como una vela bajista, añadiendo confirmación al Hombre Colgado. 

Si se desarrolla una corrección, probablemente retrocederá hasta el soporte en 0.8503 o 0.8485. 

La tendencia alcista dominante a corto plazo probablemente se reanudará eventualmente y llevará el precio de vuelta al alza. Una ruptura por encima de 0.8541 (máximo del 23 de agosto) vería la resistencia en 0.8557 entrar en juego, seguida por 0.8617 si la tendencia alcista resulta fuerte.

La tasa de desempleo de México ha subido una décima en el mes de julio, situándose en el 2.9% frente al 2.8% de junio, según ha informado el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). El paro ha alcanzado las previsiones del mercado, que esperaba esta subida al 2.9%, su nivel más alto en seis meses.

En total, el número de desocupadas ascendió a 1.8 millones de personas en julio, mientras que 60.3 millones estuvieron ocupadas, el 97.1% de la población.

Peso mexicano reacción

El USD/MXN subió a máximos de tres días en 19.88 justo antes de la publicación, pero retrocedió a 19.81 con el dato. Al momento de escribir, el precio del Dólar estadounidense frente al Peso mexicano es de 19.83, ganando un 0.08% diario.

• El Oro cotiza alrededor de 2.500$ mientras el riesgo retrocede, los mercados están tranquilos y el Dólar estadounidense se recupera marginalmente. 
• Los operadores esperan los datos del mercado laboral de EE.UU. esta semana antes de determinar sus próximos movimientos.
• El nivel de 2.500$ es clave desde una perspectiva técnica, y amenaza con ceder bajo la presión bajista.     

El Oro (XAU/USD) oscila alrededor del nivel de 2.500$ el martes mientras desciende una medida de calma en el mercado, lo que hace poco para impulsar la demanda de Oro como refugio seguro. 

El Dólar estadounidense (USD) – al que el Oro está negativamente correlacionado – desacelera su rally de recuperación, cotizando solo marginalmente más alto el martes mientras los operadores mantienen la cautela antes de la publicación de los datos del mercado laboral de EE.UU. que podrían mover el mercado más adelante esta semana. 

Los inversores parecen estar esperando tranquilamente los "resultados finales" para el paciente – en este caso la economía de EE.UU. – antes de sacar conclusiones sobre el probable curso de acción a seguir, en términos de la decisión de la Reserva Federal (Fed) sobre cuánto recortar las tasas de interés – un factor clave para el Oro.  

Las manifestaciones en Tel Aviv, exigiendo un alto el fuego en Gaza después de que se encontraran muertos a siete rehenes israelíes, y la convocatoria de una huelga general por parte de los trabajadores israelíes han, si acaso temporalmente, reducido el nivel de amenaza en al menos un punto geopolítico clave, sumando a la calma inquieta que permea los mercados. 

Los operadores de Oro miran hacia los datos de empleo de EE.UU.

El precio del Oro probablemente verá volatilidad con la publicación de los datos del mercado laboral de EE.UU. esta semana. En su discurso crucial en Jackson Hole, el presidente de la Fed, Jerome Powell, desvió el foco de atención de la inflación hacia el mercado laboral, que parece frágil, sugiriendo que los riesgos a la baja para el empleo ahora son mayores que los riesgos al alza para la inflación. 

Si los datos del mercado laboral que se publican esta semana en forma del Índice de Empleo Manufacturero del ISM el martes, las Ofertas de Empleo JOLTS el miércoles, el Cambio de Empleo ADP, las Solicitudes de Subsidio por Desempleo y el Índice de Empleo de Servicios del ISM el jueves, y las Nóminas No Agrícolas (NFP) el viernes, resultan más débiles de lo esperado y respaldan sus preocupaciones, probablemente llevará a una caída del Dólar estadounidense (USD) pero a un aumento en el precio del Oro. 

Los mercados están debatiendo si la Fed necesitará hacer un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) en septiembre o solo un recorte estándar de 25 pbs. Este último es totalmente esperado mientras que las probabilidades basadas en el mercado para el primero se sitúan actualmente en alrededor del 30%, según la herramienta FedWatch del CME. 

Si los datos del mercado laboral están decididamente por debajo de lo esperado, las probabilidades de un recorte mayor aumentarán, lo que a su vez dará un impulso al Oro en los gráficos. Las tasas de interés más bajas son positivas para el metal precioso porque lo hacen comparativamente más atractivo para los inversores como un activo que no paga intereses. 

Análisis Técnico: Prueba la base del mini-rango 

El Oro (XAU/USD) está probando la base del mini-rango en el que ha estado cotizando desde finales de agosto, entre 2.500$ y 2.531$. Actualmente está erosionando el suelo del rango, registrando mínimos marginalmente más bajos a medida que desciende. Existe el riesgo de que pueda romper a la baja y entrar en una nueva zona de actividad entre la parte superior inclinada de los máximos del rango anterior en alrededor de 2.470$ y 2.500$. 
 

Gráfico de 4 horas XAU/USD

Dicho esto, el objetivo alcista aún no alcanzado para el Oro se sitúa en 2.550$ y sigue activo. Este fue generado después de la ruptura original del rango anterior que comenzó en julio, que también parece un patrón de triángulo debido a sus bordes inclinados. 

Este objetivo alcista se calculó tomando el ratio de Fibonacci de 0.618 de la altura del rango o triángulo y extrapolándolo hacia arriba. Este objetivo es la expectativa mínima para el seguimiento de una ruptura basada en los principios del análisis técnico. 

Las tendencias a medio y largo plazo del Oro siguen siendo alcistas, lo que, dado que "la tendencia es tu amiga", significa que las probabilidades favorecen la materialización de una eventual ruptura al alza. 

Sin embargo, se requeriría una ruptura por encima del máximo histórico del 20 de agosto de 2.531$ para proporcionar más confirmación de una continuación al alza hacia el objetivo de 2.550$.  

Alternativamente, una ruptura de nuevo dentro del rango anterior negaría el objetivo alcista proyectado. Tal movimiento se confirmaría con un cierre diario por debajo de 2.470$ (mínimo del 22 de agosto). Cambiaría el panorama para el Oro y sugeriría que la mercancía podría comenzar una tendencia bajista a corto plazo. 

• El Dólar estadounidense cotiza ligeramente en verde frente a casi todas las principales monedas. 
• Los mercados estadounidenses abren después del feriado del Día del Trabajo y se preparan para los datos del PMI del ISM. 
• El Índice del Dólar estadounidense tiene un nivel de resistencia importante al alcance para una ruptura. 

El Dólar estadounidense (USD) cotiza ampliamente estable el martes, ya que oficialmente comienza su semana de negociación después de que los mercados estadounidenses estuvieran cerrados el lunes por el Día del Trabajo. El Dólar está ligeramente al alza frente a casi todas las principales monedas en el tablero de cotizaciones, excepto frente al Yen japonés (JPY). Mientras tanto, los mercados tiemblan un poco tras la noticia de que el fabricante de automóviles alemán Volkswagen está considerando cerrar fábricas en su país de origen por primera vez en la historia, lo que es un golpe masivo para el gobierno alemán y la economía europea. 

El calendario económico del martes presenta la encuesta de manufactura del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) para agosto. Los operadores podrán ver cómo se está comportando el sector manufacturero de EE.UU. A la vista de los recientes titulares de Alemania, una clara división entre las dos naciones podría impulsar el DXY al alza. 

Resumen diario de los motores del mercado: Recuperándose después del feriado

• A las 13:45 GMT, S&P Global publicará su cifra final de manufactura del Índice de Gerentes de Compras para agosto. La lectura preliminar fue de 48 y no se espera que sea revisada.  
• A las 14:00 GMT, el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) publicará sus cifras de manufactura para agosto:
• Se espera que el PMI principal suba a 47.5 desde 46.8.
• Se espera que el componente de Precios Pagados baje a 52.5 desde 52.9.
• El índice de Nuevos Pedidos se situó en 47.4 en julio, y el Índice de Empleo estaba en 43.4. 
• Aparte del ISM, el Instituto TechnoMetrica de Política y Política (TIPP) publicará su encuesta de Optimismo Económico para septiembre. La lectura anterior fue de 44.5 con 46.2 esperados.
• Las acciones están luchando en todos los ámbitos, con pérdidas menores para todos los índices europeos y los futuros de EE.UU. también a la baja. 
• La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 69.0% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 31.0% de un recorte de 50 pb. Se espera otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) en noviembre con una probabilidad del 49.9%, mientras que hay una probabilidad del 41.5% de que las tasas estén 75 pb (25 pb + 50 pb) por debajo de los niveles actuales y una probabilidad del 8.6% de que las tasas estén 100 (25 pb + 75 pb) puntos básicos más bajas. 
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3.90%, ligeramente a la baja en el día después de abrir en 3.93%.

Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: Próximo paso 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está en una encrucijada este martes, cuando los números del ISM podrían mover el DXY por encima de una resistencia crucial o desencadenar un rechazo firme y enviarlo de vuelta hacia abajo. Espere ver un DXY muy volátil en los gráficos esta semana con casi todos los días de negociación presentando puntos de datos económicos sustanciales. 

Mirando hacia arriba, 101.90 está muy cerca y podría romperse fácilmente si el ISM resulta más fuerte. Se necesitaría un fuerte aumento del 2% para llevar el índice a 103.18.  Un nivel de resistencia muy fuerte cerca de 104.00 no solo tiene un valor técnico crucial, sino que también lleva la media móvil simple (SMA) de 200 días como el segundo peso pesado para limitar la acción del precio.

A la baja, 100.62 (el mínimo del 28 de diciembre) se mantiene como soporte, aunque parece bastante débil. Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99.58 será el nivel definitivo a tener en cuenta. Una vez que ese nivel ceda, los niveles tempranos de 2023 se acercan a 97.73.

Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario

Según informes de prensa, el presidente turco Recep Tayyip Erdogan está buscando que su país sea aceptado en el grupo de estados BRICS. Este grupo de actualmente nueve estados (Brasil, Rusia, India, China, Sudáfrica, Egipto, Etiopía, Irán, EAU) no tiene un proceso formal de admisión, pero bien podría imaginar que Turquía sería bienvenida con los brazos abiertos, señala Ulrich Leuchtmann, jefe de Investigación de FX y Commodities de Commerzbank.

La cuenta corriente deficitaria de Turquía necesita financiamiento constante

"Con China, Rusia y los EAU, tres de las economías con superávits por cuenta corriente particularmente altos son miembros de los BRICS. Y debido a que la cuenta corriente notoriamente deficitaria de Turquía necesita financiamiento constante, puede parecer favorable desde el punto de vista de Erdogan no hacer que la entrada de capital necesaria dependa de si los prestamistas orientados al lucro consideran a su país un objetivo atractivo para los flujos de capital desde un punto de vista económico."
"Creo que Turquía es una economía con un potencial extraordinario. Debería, en circunstancias normales, generar un entorno en el que los proveedores de capital se alineen para invertir allí. Si el gobierno tiene preocupaciones legítimas sobre la estabilidad de los flujos de capital, entonces estas se deben enteramente a problemas de su propia creación, en particular años de política monetaria inapropiada que han llevado la inflación a alturas vertiginosas, obligando al banco central a responder con tasas de interés extremadamente altas."

"En un mundo ideal, un gobierno se sentiría obligado por prestamistas vacilantes a cambiar a una lucha creíble y duradera contra la inflación. Cualquier intento de Erdogan de asegurar flujos de capital es también un intento de evitar este paso. Esto puede permitir el financiamiento de los déficits por cuenta corriente durante mucho tiempo; no acerca a la política turca a una solución verdaderamente sostenible."

Los números del PMI de ayer mostraron ligeros signos de mejora en el sentimiento industrial para agosto en la mayoría de los países, pero en general se mantiene muy por debajo del umbral de 50 puntos. Al mismo tiempo, el PIB del segundo trimestre de Turquía entregó una sorpresa negativa que apunta a un debilitamiento del impulso, señala Frantisek Taborsky, estratega de FX de ING.

Los mercados vuelven a estar en pleno funcionamiento después del feriado en EE.UU.

"Esta mañana se publicó el desglose del PIB del segundo trimestre en Hungría y más tarde hoy veremos los salarios del segundo trimestre en la República Checa, que vemos aumentando un 4,2% interanual en términos reales, ligeramente por debajo de las expectativas del mercado, mientras que el Banco Nacional Checo (CNB) espera un 4,6%. Esta podría ser la primera vez en un tiempo que una publicación de datos tendrá la atención del CNB y podría traer algo de volatilidad a los niveles estables del mercado de verano."

"También hoy, en Turquía, esperamos que la inflación vuelva a caer del 61,8% al 51,8% interanual, que también es el consenso del mercado, principalmente debido al efecto base y al menor crecimiento de los precios de los alimentos. Después del feriado en EE.UU., los mercados vuelven a estar en pleno funcionamiento y mantenemos nuestro sesgo de ayer para el FX de CEE."

"El PLN vio las mayores ganancias dentro de la región tras la continua revalorización en el espacio de tasas antes de la reunión del Banco Nacional de Polonia del miércoles. Creemos que hay más por venir aquí, además el EUR/USD mostró cierta reversión limitando el impacto negativo de los días anteriores. Por lo tanto, seguimos siendo alcistas en el PLN pero también en el CZK, dirigiéndose por debajo de 25,00 EUR/CZK."

• El Peso mexicano cotiza ligeramente al alza en sus pares clave, pero sigue en una firme tendencia bajista en general. 
• La aprobación de las reformas constitucionales a medida que se debaten podría proporcionar volatilidad para el MXN en el futuro. 
• El USD/MXN hace una pausa dentro de una tendencia alcista dentro de un canal ascendente.  

El Peso mexicano (MXN) cotiza marginalmente al alza en sus pares clave el martes durante la sesión europea, ya que un ambiente de calma impregna los mercados, lo que beneficia ligeramente al Peso asociado al riesgo. A pesar del repunte temporal, la tendencia general del MXN sigue siendo bajista y parece probable que continúe.

Los operadores del Peso mexicano observan posible volatilidad por reformas constitucionales

Los operadores del Peso mexicano estarán atentos a la aprobación de un controvertido conjunto de reformas a la constitución, que involucran la forma en que se eligen los jueces, y que están programadas para ser debatidas en el Congreso de México el martes y miércoles, según Reuters. Las preocupaciones en torno a estas reformas han pesado en los mercados financieros en el pasado, y se espera una debilidad similar si finalmente se aprueban e implementan. 

El Gobierno liderado por Morena en México tiene más de la mayoría de dos tercios en la cámara baja, lo que debería permitirles aprobar las reformas propuestas. Sin embargo, les falta un voto para una mayoría en el Senado, por lo que aún hay cierta incertidumbre sobre si se convertirán en ley de inmediato. 

Las reformas han sido fuertemente criticadas por socavar el estado de derecho y la democracia, aunque sus defensores argumentan que ayudarán a combatir la influencia que los cárteles criminales tienen sobre el sistema de justicia. Desde una perspectiva financiera, corren el riesgo de llevar a una disminución de la inversión extranjera. Esto, a su vez, reduciría la demanda del Peso, llevando a una mayor depreciación de la moneda. 

En el frente de datos económicos, la Tasa de Desempleo de México para julio y la Inversión Fija Bruta para junio están programadas para ser publicadas el martes. 

Los datos macroeconómicos recientes de México han sido mixtos, con el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura de S&P Global México cayendo a 48.5 en agosto desde 49.6 en julio, marcando su nivel más bajo en dos años. Sin embargo, la Confianza Empresarial aumentó en dos puntos básicos a 53.2 en agosto. 

Al momento de escribir, un Dólar estadounidense (USD) compra 19,79 Pesos mexicanos, el EUR/MXN cotiza a 21,87, y el GBP/MXN a 25,96.

Análisis Técnico: USD/MXN se consolida dentro de una tendencia alcista

El USD/MXN hace una pausa dentro de una tendencia alcista dentro de un canal ascendente más amplio. Dado que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una ruptura al alza, llevando eventualmente al par a nuevos máximos. 

Gráfico Diario del USD/MXN 

Un cierre por encima de 19,96 (máximo del 29 de agosto) probablemente vería una continuación de la tendencia alcista, con el próximo objetivo en la línea superior del canal en los 20,60s. 

USD/SGD rebotó, en línea con nuestra advertencia, señalan los estrategas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

No se descarta un mayor rebote

"El movimiento al alza siguió el rebote general del Dólar estadounidense (USD). El par se situó por última vez en niveles de 1.3090. El impulso diario se volvió ligeramente alcista mientras que el RSI subió. El rebote está en marcha. Resistencia en niveles de 1.3130/60 (DMA de 21, retroceso de Fibonacci del 23.6% del máximo al mínimo de 2024)."

"Soporte en 1.30 (reciente mínimo). No se descarta un mayor rebote a medida que los mercados ajustan/reducen cortos antes de los riesgos clave de datos: el mercado laboral de EE.UU. El S$NEER se estimó por última vez en ~1,87% por encima de nuestro punto medio implícito por el modelo."

• El precio de la Plata cae bruscamente hasta cerca de 28.20$ mientras el Dólar estadounidense sube aún más.
• Los operadores están divididos sobre el tamaño potencial del recorte de tasas de la Fed en la reunión de septiembre.
• Los inversores esperan los datos del PMI manufacturero de EE.UU. para agosto.

El precio de la Plata (XAG/USD) extiende su racha de pérdidas por tercera sesión de negociación el martes. El metal blanco desciende cerca de 28.20$ mientras el Dólar estadounidense (USD) sube aún más en medio de la incertidumbre antes de una serie de datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) esta semana.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, sube hacia un nuevo máximo de dos semanas de 102.00.

Los inversores esperan con interés los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para agosto, que se publicarán el viernes, ya que influirán en la especulación del mercado sobre el probable tamaño del recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de septiembre.

Se anticipa ampliamente que la Fed comenzará a reducir las tasas de interés esta semana, pero los operadores están divididos sobre si el banco central iniciará el ciclo de flexibilización de la política de manera gradual o agresiva. Además del informe NFP de EE.UU., los inversores también se centrarán en los datos de ofertas de empleo JOLTS para julio y en el cambio de empleo ADP para agosto, que se publicarán el miércoles y jueves, respectivamente, y que proporcionarán nuevas pistas sobre el estado actual del mercado laboral.

En la sesión norteamericana de hoy, los inversores se centrarán en los datos del PMI manufacturero del ISM de EE.UU. para agosto, que se publicarán a las 14:00 GMT. Se estima que el PMI manufacturero de EE.UU. ha mejorado a 47.5 desde la lectura de julio de 46.8, pero una cifra por debajo de 50.0 se considera en sí misma una contracción.

Análisis técnico de la Plata

El precio de la Plata se debilita tras una ruptura del patrón de gráfico de hombro-cabeza-hombros en un marco temporal de cuatro horas, cuya línea de cuello se traza cerca de 28.80$. La media móvil exponencial (EMA) de 20 periodos en descenso cerca de 28.80$ sugiere que la tendencia a corto plazo es bajista.

El RSI de 14 períodos cambia al rango bajista de 20.00-40.00, lo que sugiere un fuerte impulso bajista.

Gráfico de cuatro horas de la Plata

El calendario del Reino Unido está muy tranquilo esta semana, y esperamos que la libra se mueva en línea con la dinámica del sentimiento de riesgo global, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.

La GBP está esperando el catalizador para el próximo gran movimiento

"Hoy, Sarah Breeden, miembro del MPC del Banco de Inglaterra, habla en un evento sobre cooperación supervisora, por lo que puede que no toque el tema de la política monetaria. Ella se ha mantenido en el lado neutral del espectro halcón-paloma y ha votado en línea con la mayoría del MPC en todas las reuniones."

"El EUR/GBP probablemente esté esperando el catalizador para el próximo gran movimiento: ya sea una ruptura por debajo de los mínimos de 0.8380 del año o un retorno al área de 0.85. En general, hemos visto más argumentos para que el EUR/GBP finalmente vuelva a subir en los últimos meses."

"Admitimos que el BoE o los datos del Reino Unido no han ofrecido razones fuertes para un endurecimiento material en los diferenciales de tasas EUR:GBP, lo que significa que los riesgos probablemente estén bastante equilibrados para el par en el corto plazo."

El Dólar australiano (AUD) estaba un poco más débil esta mañana después de que las exportaciones netas fueran más bajas, el déficit por cuenta corriente se ampliara, según los estrategas de divisas de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

El AUD se prepara para romper por debajo de 0.6730

"Esto aumentó la sospecha de que la lectura del PIB del segundo trimestre mañana (publicación a las 9:30 am SGT) podría estar sesgada a la baja. Mientras tanto, la caída adicional en los futuros del mineral de hierro a un mínimo de 20 meses socavó aún más el AUD."

"El par estaba por última vez en niveles de 0.6732. El impulso alcista en el gráfico diario se está desvaneciendo mientras que el RSI cayó. Un retroceso correctivo está en marcha. Soporte en 0.6730, 0.6660. Resistencia en 0.6830, 0.6870. El enfoque de esta semana está en el PIB del segundo trimestre (miércoles). Una lectura más baja debería poner al AUD bajo presión.

El EUR/USD encontró algo de respaldo ayer y dado que parte de su debilidad a finales de agosto probablemente se debió a los flujos de fin de mes, los niveles de soporte pueden resultar más sólidos al comienzo de septiembre. Por cierto, un diferencial EUR:USD a 2 años en -100pb sigue siendo unos 20-25pb más ajustado que a finales de julio, y continúa ofreciendo un contraargumento técnico a las apuestas bajistas sobre el EUR/USD, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.

El EUR/USD se mantendrá por encima de 1.10 a corto plazo

"Algunas de esas apuestas bajistas están relacionadas con la situación económica estancada en Alemania, pero parece que los inversores se tranquilizaron rápidamente sobre la situación política después de que todos los demás partidos alemanes parecieran decididos a mantener a la extrema derecha AfD fuera del poder tras su victoria en Turingia."

"Al mismo tiempo, la coalición gobernante parece cada vez más débil, y no podemos excluir algún daño al euro por la política de la UE en el futuro. Especialmente al añadir una probable temporada turbulenta de presupuesto de la UE este otoño."

"Por ahora, aquellos como nosotros que ven al EUR/USD manteniéndose por encima de 1.10 estarán contentos con algo de soporte antes de los datos clave de EE.UU. a finales de esta semana. En la zona euro, el calendario de datos está vacío hoy, y el único orador programado del BCE es el halcón alemán Joachim Nagel."

El Euro (EUR) se negoció sin cambios significativos durante la noche. Visto por última vez en niveles de 1.1040, señalan los estrategas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

EUR/USD cotizará por debajo de 1.1040

"El impulso diario es ligeramente bajista mientras que el RSI cayó. Soporte en 1.1040 (21 DMA), 1.10, 1.0930 (retroceso de Fibonacci del 61.8% del máximo al mínimo de 2024). Resistencia en 1.12 (reciente máximo) y 1.1280 (máximo de 2023)."

"La caída en los IPC de la eurozona, Alemania y España y la impresión más suave del PMI manufacturero añadieron a la expectativa de que el BCE pueda bajar la tasa nuevamente en su próxima reunión el 12 de septiembre. Los mercados han valorado casi un recorte de 25 puntos básicos en esta reunión y alrededor de 37 puntos básicos para el resto del año (otro recorte de 1,5)."

"Otra serie de datos decepcionantes podría mover la aguja para que los mercados valoren un BCE más moderado y para que el EURO cotice a la baja. Esta semana, el enfoque está en el PMI de servicios, el IPP (miércoles), las ventas minoristas (jueves) y el PIB (viernes)."

La volatilidad de las divisas debería aumentar hoy a medida que los mercados estadounidenses reabran después del largo fin de semana del Día del Trabajo y las publicaciones de datos tomen el control. El gran evento del día es el índice manufacturero del ISM en EE.UU. Recuerde que ha estado en territorio de contracción (es decir, por debajo de 50) cada mes desde octubre de 2022, excluyendo un breve rebote en marzo de este año. La debilidad en el sector manufacturero ha sido descontada durante un tiempo, y probablemente necesitemos ver un número bastante bajo para activar las alarmas de recesión y llevar al dólar materialmente más bajo, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.

El DXY se mantendrá plano en el rango de 101.50/102.0

"El consenso espera una mejora modesta en agosto, de 46.8 a 47.5. Un subíndice que estamos monitoreando de cerca es el de Precios Pagados del ISM, que también experimentó un repunte esta primavera pero ha estado contenido en los últimos meses. Las expectativas del consenso son de una caída de 52.9 a 52.0, lo que debería alimentar la convicción de la Fed y del mercado sobre la desinflación."

"Nuestros cálculos sobre los datos de posicionamiento especulativo futuro de la CFTC muestran que el dólar se ha movido cerca de una posición neutral, con posiciones netas agregadas largas contra las divisas del G10 reportadas que ahora solo ascienden al 5% del interés abierto, al 27 de agosto. Eso es una reducción sustancial desde el 16% a principios de julio y el 24% a principios de mayo. Al combinar esta noción con una valoración de la Fed que incluye un recorte de 50 pb para fin de año, el caso para otra caída importante del dólar necesita ser respaldado por expectativas bastante bajistas sobre los próximos datos de actividad en EE.UU."

"Nuestro economista de EE.UU. está en el extremo inferior del consenso para las nóminas del viernes, pero antes de eso puede que no haya suficientes malas noticias para llevar al dólar mucho más bajo. Una estabilización del DXY en el rango de 101.50/102.0 es nuestra línea base hasta el jueves."

• El Gas Natural mantiene su nivel por encima de 2,30 $ tras la recuperación de la semana pasada. 
• Los mercados ven a Europa reduciendo la demanda, mientras las tensiones en Gaza aumentan nuevamente. 
• El índice del Dólar estadounidense se mantiene estable justo por debajo del nivel clave antes de los números del ISM Manufacturero. 

El Gas Natural se negocia cerca de 2,32 $ con algunos elementos bajistas y alcistas en juego, manteniendo los precios del Gas Natural bastante estables. Los elementos alcistas provienen de las tensiones en el Medio Oriente, donde los israelíes comienzan a cuestionar el enfoque del Primer Ministro de Israel, Benjamin Netanyahu, y exigen un alto el fuego y un acuerdo de paz rápido para que los rehenes regresen a salvo. Por otro lado, las noticias bajistas provienen de Europa con los almacenes de Gas casi llenos antes de la próxima temporada de calefacción y la industria automotriz alemana en dificultades. 

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene en su recuperación que tuvo lugar la semana pasada. Los mercados se equivocaron después del discurso de Jackson Hole del presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, apostando a que un recorte de tasas en septiembre podría ser mayor a 25 puntos básicos. Los datos recientes de EE.UU. muestran que incluso un recorte de tasas de 25 puntos básicos comienza a ser dudoso, con el informe de Nóminas No Agrícolas del viernes como un punto de datos clave para confirmar cuán grande será ese recorte de tasas en septiembre. 

El Gas Natural se cotiza a 2,32 $ por MMBtu en el momento de escribir este artículo.  

Noticias y motores del mercado del Gas Natural: Europa está cerrada para el Gas

• El proveedor ruso de GNL Novatek está ofreciendo GNL a puertos en Europa o Asia. 
• Las instalaciones de almacenamiento de Gas en Europa están llenas en más del 92%. Sin embargo, cualquier interrupción aún sería suficiente para ver un aumento en los precios del gas, según Bloomberg.
• Bloomberg Economics aún señala riesgos de la incursión de Ucrania en Rusia como un riesgo de cola para los precios del Gas que podrían aumentar en caso de que Rusia tome represalias firmemente. 
• Las noticias de Alemania de que Volkswagen reducirá sus instalaciones de producción podrían significar menos demanda de la industria alemana a medida que la manufactura en Europa retrocede aún más, informa Reuters. 

Análisis Técnico del Gas Natural: Ambas direcciones

Los precios del Gas Natural están un poco divididos ya que cualquier alza parece limitada por ahora. Europa ha logrado en gran medida alcanzar su objetivo de asegurar suficiente Gas para pasar la próxima temporada de calefacción. Mientras tanto, Rusia enfrenta presión en su sistema financiero con China retirando su apoyo de liquidez debido a las sanciones de EE.UU. y la incursión de Ucrania en Rusia. Espere que cualquier alza en los precios del Gas se mantenga moderada sin que se produzcan recuperaciones sustanciales si los eventos actuales permanecen como están. 

Si surgen más titulares alcistas y empujan el precio del Gas al alza, mire hacia adelante para las medias móviles como resistencias al alza. Primero, la media móvil simple (SMA) de 100 días en 2,42 $ ya sería un movimiento significativo al alza. Más arriba, la línea de tendencia ascendente verde en 2,56 $ podría ser probada. 

A la baja, el soporte muy cercano de la SMA de 200 días en 2,29 $ debería evitar que los precios del Gas caigan más. En caso de que ese nivel se rompa, 2,13 $ vuelve a entrar en juego para una prueba y posible caída por debajo. Aunque aún lejos, un retorno a 2,00 $ o menos podría significar una prueba en el mínimo de agosto, con 1,93 $ en las cartas. 

Gas Natural: Gráfico Diario

El USD/CHF se recuperó a 0.8520 después de tocar el mínimo de 0.84 el 29 de agosto, un nivel que no se veía desde principios de año, señala el estratega senior de FX de DBS, Philip Wee.

Las perspectivas de crecimiento de Suiza influirán en la evaluación de la inflación del SNB

"El 30 de agosto, el presidente del Banco Nacional Suizo, Thomas Jordan, dijo que las perspectivas de crecimiento moderado de Suiza, junto con las ganancias del CHF, influirían en la evaluación de la inflación del banco central. Jordan también destacó que la fortaleza del CHF representa un desafío para la industria suiza, especialmente dada la débil demanda de Europa."

"En junio, el SNB pronosticó una inflación del 1% o el punto medio de su rango objetivo del 1-3% hasta el primer trimestre de 2027. Como resultado, el mercado estará observando de cerca los datos del IPC y del PIB de hoy en busca de cualquier sorpresa a la baja. El consenso es que la inflación del IPC se redujo al 1,2% anual en agosto desde el 1,3% en julio y que el crecimiento del PIB mejoró al 1,5% anual en el segundo trimestre de 2024 desde el 0,6% en el primer trimestre de 2024."

"El mercado de OIS ha descontado una probabilidad del 126% de un tercer recorte de tasas de 25 puntos básicos al 1,00% en la reunión del SNB del 26 de septiembre."

El PMI manufacturero oficial bajó a un mínimo de seis meses de 49.1 en agosto debido a una demanda más débil. El crecimiento de la producción industrial (IP) puede haberse desacelerado bruscamente al 4% interanual; el crecimiento de las exportaciones probablemente se aceleró en parte debido a efectos de base. Las medidas de política probablemente apoyaron la inversión en equipos y las ventas minoristas de bienes de consumo. La deflación del IPP puede haberse acelerado debido a la demanda contenida; es probable que la inflación del IPC haya repuntado debido a los precios de los alimentos, señalan los analistas macroeconómicos de Standard Chartered, Hunter Chan y Shuang Ding.

El impulso del crecimiento se debilita  

"El PMI manufacturero oficial bajó aún más a 49.1 en agosto desde 49.4 en julio, marcando la lectura más baja desde febrero. El PMI de producción cayó por debajo de 50 por primera vez desde febrero, ya que los nuevos pedidos continuaron disminuyendo. El crecimiento de la producción industrial (IP) puede haber bajado al 4% interanual en agosto desde el 5.1% en julio. Dicho esto, la demanda externa probablemente se mantuvo relativamente estable. El PMI de nuevos pedidos de exportación mejoró 0.2 puntos hasta 48.7."

"El PMI de servicios mejoró 0.2 puntos hasta 50.2 debido a una mejor actividad en transporte, deportes y entretenimiento en agosto, mientras que el rendimiento del mercado de capitales, bienes raíces y servicios residenciales disminuyó. Es probable que el crecimiento de las ventas minoristas haya repuntado estacionalmente al 4% interanual desde el 2.7% en julio. El crecimiento de la inversión en activos fijos (FAI) acumulado en el año puede haberse mantenido estable. Aunque creemos que el crecimiento de la inversión en equipos fue resistente en agosto, es probable que la inversión en infraestructura se mantuviera débil. Además, la inversión en bienes raíces puede haberse contraído aún más."

"Esperamos que la inflación del IPC haya subido 0.1 puntos porcentuales al 0.6% interanual en agosto debido a los precios más altos del cerdo y las verduras. Es probable que la deflación del IPP se haya intensificado al 1.4% interanual, ya que los precios de los metales y materiales de construcción cayeron en medio de una demanda más débil. Esperamos que el crecimiento del financiamiento social total (TSF) se haya mantenido en el 8.2% interanual debido a una recuperación estacional en los nuevos préstamos en CNY y una emisión acelerada de bonos gubernamentales."

Los mercados estuvieron en gran medida tranquilos durante la noche, ya que los mercados de EE.UU. estuvieron cerrados por el festivo del Día del Trabajo, señalan los estrategas de OCBC FX Frances Cheung y Christopher Wong.

Muchos datos en camino

"La actividad del mercado podría acelerarse a medida que las publicaciones de datos se intensifiquen con las nóminas para finalizar la semana el viernes. Se dará mayor énfasis a los datos relacionados con el mercado laboral, dado que el enfoque de la Fed se ha desplazado hacia el apoyo al mercado laboral. Hoy tenemos ISM manufacturero, nuevos pedidos, empleo."

"Los datos buenos y malos pueden apuntar a una fortaleza del USD, mientras que los datos en línea con las estimaciones pueden ver una respuesta más moderada al USD. El DXY estaba por última vez en 101.67. El impulso diario se volvió levemente alcista, pero el aumento en el RSI se moderó. Aún vemos algunos riesgos de un mayor short squeeze."

"Resistencia en 102 (21 DMA), 102.20 (retroceso de Fibonacci del 23.6% del máximo de 2023 al mínimo de 2024). Soporte en niveles de 100.50. El enfoque de la semana está en las ofertas de empleo JOLTs (miércoles), empleo ADP, empleo en servicios ISM (jueves) y el informe de nóminas de EE.UU. el viernes."

• El AUD/USD cae verticalmente por debajo de 0.6750 en medio de un sentimiento de aversión al riesgo.
• El Dólar estadounidense gana terreno antes del PMI manufacturero ISM de EE.UU. para agosto.
• El Dólar australiano estará guiado por el discurso de Bullock del RBA el jueves.

El par AUD/USD se desploma por debajo del soporte crucial de 0.6750 en la sesión europea del martes. El par ha sido fuertemente golpeado mientras el Dólar estadounidense (USD) extiende su subida antes de una serie de datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) esta semana.

El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a seis divisas principales, se acerca a un máximo de dos semanas de 102.00. Mientras tanto, el sentimiento del mercado sigue siendo de aversión al riesgo ya que la especulación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés agresivamente este mes ha disminuido. Los futuros del S&P 500 han registrado pérdidas significativas en las horas de negociación europeas.

Los operadores ven pocas posibilidades de que la Fed recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos (pbs) este mes, ya que la estimación revisada del crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) del segundo trimestre de Estados Unidos (EE.UU.) mostró que la economía creció a un ritmo más rápido del 3% en comparación con las estimaciones preliminares del 2,8% en términos anualizados.

Para obtener nuevas pistas sobre el camino de recorte de tasas de interés de la Fed, los inversores esperan los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para agosto, que se publicarán el viernes. En la sesión del martes, los inversores se centrarán en el PMI manufacturero ISM de EE.UU. para agosto, que se publicará a las 14:00 GMT. Se espera que las actividades en el sector manufacturero se hayan contraído a un ritmo más lento, con el PMI situándose en 47,5 desde la lectura de julio de 46,8.

Mientras tanto, el Dólar australiano (AUD) se debilita ya que el actual sentimiento del mercado es desfavorable para los activos de riesgo. En el ámbito nacional, el principal desencadenante para el par será los datos del PIB del segundo trimestre, que se publicarán el miércoles. Se estima que la economía australiana se haya expandido a un ritmo más rápido del 0,3% en comparación con el crecimiento del 0,1% registrado en el período de enero a marzo.

Esta semana, los inversores también se centrarán en el discurso de la Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, el jueves. Los inversores buscarán nuevas pistas sobre si el RBA cambiará a la normalización de políticas este año.

• La Libra esterlina cae cerca de 1.3100 frente al Dólar estadounidense mientras el Dólar se aferra a las ganancias antes del PMI manufacturero ISM de EE.UU. para agosto.
• Los datos de NFP de EE.UU. para agosto serían el principal desencadenante esta semana.
• Los inversores ven al BoE manteniendo las tasas de interés estables en 5% este mes.

La Libra esterlina (GBP) exhibe un rendimiento moderado ligeramente por encima del soporte crucial de 1.3100 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del martes. El par GBP/USD baja mientras el Dólar estadounidense se aferra a las ganancias cerca de un máximo de casi dos semanas, con la atención de los inversores centrada en los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto, que se publicarán este viernes. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se consolida cerca de 101.70.

Los inversores esperan con interés los datos del mercado laboral, ya que se espera que impulsen la especulación del mercado sobre la magnitud del recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) este mes. Actualmente, los operadores están divididos sobre si la Fed recortará las tasas de interés gradualmente en 25 puntos básicos (pb) o agresivamente en 50 pb. 

La importancia de los datos del mercado laboral ha aumentado significativamente, ya que los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole (JH) indicaron que el banco central está más enfocado en prevenir la demanda de empleo, dado que los funcionarios están seguros de que las presiones inflacionarias se mantendrán en camino de regresar de manera sostenible al objetivo del banco del 2%.

Los inversores también obtendrán pistas sobre el estado actual del mercado laboral a partir de los datos de Ofertas de Empleo JOLTS de EE.UU. para julio y los datos de Cambio de Empleo ADP para agosto, que se publicarán el miércoles y jueves, respectivamente.

En la sesión del martes, el Dólar estadounidense se verá influenciado por los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero de S&P Global (estimación final) y del ISM para agosto, que se publicarán en la sesión norteamericana. Los economistas esperan que las actividades en el sector manufacturero se hayan contraído a un ritmo más lento, con el PMI oficial del ISM situándose en 47.5 desde la lectura de julio de 46.8.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina cae a pesar de que el BoE parece dejar las tasas de interés estables en 5%

• La Libra esterlina se desempeña débilmente frente a sus principales pares, excepto las divisas de Asia-Pacífico, durante las horas de negociación europeas. La moneda británica permanece a la defensiva a pesar de que se espera que el Banco de Inglaterra (BoE) siga un ciclo de recorte de tasas de interés más superficial este año en comparación con sus pares banqueros centrales.
• Los operadores ven pocas posibilidades de que el BoE recorte las tasas de interés en septiembre, pero están seguros sobre noviembre, informó Reuters. La especulación del mercado sobre recortes de tasas en septiembre es débil, ya que se espera que las presiones inflacionarias en el Reino Unido (UK) permanezcan persistentes debido a las fuertes perspectivas económicas. Además, los comentarios del gobernador del BoE, Andrew Bailey, en el Simposio de JH indicaron que el banco central será cuidadoso de no recortar las tasas de interés demasiado rápido o en exceso.
• La estimación final del PMI manufacturero de S&P Global/CIPS mostró el lunes que las actividades en el sector manufacturero en el Reino Unido se expandieron a un máximo de 26 meses en 52.5 en agosto, impulsadas por la continuación de una fuerte recuperación en la producción, nuevos pedidos y demanda laboral.
• "El sector manufacturero del Reino Unido siguió siendo un contribuyente positivo al crecimiento económico general en agosto. El PMI principal alcanzó un máximo de 26 meses de 52.5, reflejando expansiones sólidas en la producción y nuevos pedidos y el mayor crecimiento de empleos en más de dos años. El repunte es generalizado en toda la manufactura, con el sector de bienes de inversión como el principal actor", dijo Rob Dobson, Director de S&P Global Market Intelligence.
• Para obtener nuevas pistas sobre las tasas de interés, los inversores esperan el discurso de la política del BoE, Sarah Breeden, programado para las 12:45 GMT. Breeden fue una de las políticas que votó por recortar las tasas de interés en agosto en 25 puntos básicos (pb) al 5%, junto con Andrew Bailey, Swati Dhingra, Dave Ramsden y Clare Lombardelli.

Análisis Técnico: La Libra esterlina ve soporte ligeramente por debajo de 1.3100

La Libra esterlina cae cerca de 1.3100 frente al Dólar estadounidense. El par GBP/USD enfrenta presión después de caer por debajo del soporte de nivel redondo de 1.3200 la semana pasada. Es probable que el Cable encuentre interés de compra cerca de la región de ruptura de una formación de gráfico de Canal en un marco de tiempo diario.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae cerca de 60.00 después de salir de condiciones de sobrecompra, señalando una falta de impulso alcista en este momento.

Sin embargo, las Medias Móviles Exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo con pendiente ascendente sugieren una fuerte tendencia alcista. 

Si el impulso alcista se reanuda, se espera que el Cable suba hacia la resistencia psicológica de 1.3500 y el máximo del 4 de febrero de 2022 de 1.3640 después de romper por encima de un nuevo máximo de dos años y medio de 1.3266. A la baja, el nivel psicológico de 1.3000 será el soporte crucial para los alcistas de la Libra esterlina. 
 

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Suiza aumentó un 1.1% anual en agosto, por debajo del 1.3% de julio, cayendo así a su nivel más bajo en cinco meses, según ha publicado la Oficina de Estadísticas de Suiza. La cifra mejora el 1.2% esperado por el mercado.

A nivel mensual, la inflación suiza no varió, situándose en el 0% frente al -0.2% anterior y al +0.1% estimado.

Por otra parte, también se publicaron las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre del año. De abril a junio, la econimía suiza creció a un ritmo del 0.7%, por encima del 0.5% previo y previsto. El PIB interanual aumentó un 1.8% frente al 0.6% del primer trimestre.

Franco suizo reacción

El USD/CHF reaccionó inicialmente al alza tras los datos, subiendo a 0.8537, nivel ya probado ayer y máximo de once días. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 0.8516, plano en el día.

El EUR/CHF ha subido recientemente por encima de 0.9350 y 0.94, señalan los analistas de FX de Société Generale.

El MACD diario está intentando cruzar por encima de su línea de señal

El EUR/CHF ha esculpido recientemente un mínimo más alto cerca de 0.9350 que el alcanzado en agosto en 0.9210. Esto denota que el impulso bajista está disminuyendo.

El MACD diario está en territorio negativo pero está intentando cruzar por encima de su línea de señal. No se puede descartar un breve rebote hacia 0.9490, el retroceso del 61,8% del reciente retroceso.

La media móvil de 200 días cerca de 0.9580/0.9600 será una zona de resistencia crucial a corto plazo. En caso de que el par rompa 0.9350, habría riesgo de un retroceso más profundo.

Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el martes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 28,38 $ por onza troy, una caída del 0,48% desde los 28,52 $ que costaba el lunes.

Los precios de la Plata han aumentado un 19,27% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 88,21 el martes, subiendo desde 87,67 el lunes.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

El EUR/USD se apreció un 0,2% hasta 1,1072, dejando de lado la victoria de la extrema derecha Alternativa para Alemania (AfD) en el estado oriental de Turingia, pero ahora ha vuelto por debajo de 1,1048 a 1,1035, señala Philip Wee, Estratega Senior de FX de DBS.

El BCE se unirá a la Fed en la bajada de tasas.

"El Euro se había depreciado en los últimos tres días de la semana anterior, cayendo a 1,1048 desde 1,1184, en medio de expectativas de un segundo recorte de tasas de interés en la reunión del Banco Central Europeo el 12 de septiembre."

"Tras la caída de la inflación del IPC de la zona euro al 2,2% interanual en agosto, desde el 2,6% en julio, el mercado de OIS ha descontado una probabilidad del 94% de un recorte de 25 puntos básicos en la tasa de facilidad de depósito hasta el 3,50%."

"La semana pasada, el Economista Jefe del BCE, Philip Lane, advirtió que la misión de volver al objetivo del 2% 'aún no está asegurada', señalando preocupaciones con el mercado descontando una tasa neutral del 2,00-2,50% para mediados de 2025."

Standard Chartered reduce su previsión de crecimiento para 2024 al 0.0% desde el 0.6% debido a un crecimiento más débil en el primer semestre y revisiones estadísticas del PIB. Es probable que la economía de Japón se recupere gradualmente, apoyada por el consumo interno. Standard Chartered eleva sus previsiones del IPC debido a una inflación aún persistente por el crecimiento de los salarios y la reducción de los subsidios a los servicios públicos, señala el analista macroeconómico de Standard Chartered, Chong Hoon Park.

El segundo semestre será mejor que el primero, pero no lo suficientemente fuerte 

"Reducimos nuestra previsión de crecimiento del PIB para 2024 al 0.0% desde el 0.6% debido a un desempeño en el primer semestre más débil de lo esperado y a un probable menor impulso de crecimiento en el segundo semestre. Esperamos que el Banco de Japón (BoJ) mantenga una postura de política monetaria de línea dura debido a las preocupaciones sobre la inflación persistente y su impacto en el consumo interno y la inversión. En consecuencia, elevamos nuestra previsión de inflación del IPC para 2024 al 2.5% desde el 2.4%, ya que la inflación sigue siendo obstinadamente alta, impulsada por los aumentos salariales y la eliminación gradual de los subsidios gubernamentales a la energía. También revisamos al alza nuestra previsión de inflación del IPC para 2026 al 2.0% desde el 1.8%."

"Dicho esto, la economía de Japón se está recuperando gradualmente, apoyada por políticas fiscales y una mejora en el empleo y los ingresos. Como resultado, revisamos nuestra previsión de crecimiento para 2025 al 1.3% desde el 1.1%. También elevamos nuestra previsión de crecimiento para 2026 al 1.0% desde el 1.2% debido a los efectos de base."

"Tras las revisiones estadísticas de los datos del PIB por parte de la Oficina del Gabinete, el BoJ revisó a la baja su previsión de crecimiento para el año fiscal 2024 (año que termina en marzo de 2025) en 0.2 puntos porcentuales al 0.6% y enfatizó que la revisión se debe principalmente a cambios en las estadísticas del PIB más que a un cambio en la perspectiva económica general."  

• El AUD/JPY se deprecia a medida que aumenta la aversión al riesgo debido a los crecientes temores sobre la economía china.
• Los operadores esperan el discurso de la Gobernadora del RBA, Michele Bullock, para obtener más información sobre la postura de la política del banco central.
• Japón asignará 989.000 millones de yenes para financiar subsidios energéticos en respuesta al aumento de los costes de la energía.

El AUD/JPY detiene su racha ganadora de cuatro días, cotizando alrededor de 98.40 durante la sesión europea del martes. Esta caída del cruce AUD/JPY se atribuye al aumento de la aversión al riesgo, ya que los operadores adoptan precauciones debido a las crecientes preocupaciones sobre los problemas económicos de China.

Los operadores evalúan los datos del PMI manufacturero de julio de China, un socio comercial clave de Australia. Las cifras oficiales indicaron la mayor contracción en la actividad fabril en seis meses, mientras que las lecturas de encuestas privadas sugirieron que el sector manufacturero se había expandido por séptima vez este año.

Los operadores ahora se centran en los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de Australia y en los datos de la balanza comercial de julio, así como en un próximo discurso de la Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, a finales de la semana, para obtener más información sobre la postura de línea dura del banco central en cuanto a la política monetaria.

El martes, Japón anunció la asignación de 989.000 millones de yenes para financiar subsidios energéticos en respuesta al aumento de los costes de la energía y las consiguientes presiones sobre el coste de vida. Esta intervención gubernamental podría contribuir potencialmente a la inflación.

La postura de línea dura del Banco de Japón (BoJ) en cuanto a la política monetaria se ha visto aún más reforzada por un reciente aumento de la inflación en Tokio. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) aumentó al 2.6% interanual en agosto, frente al 2.2% de julio. El IPC subyacente también subió al 1.6% interanual en agosto, en comparación con el 1.5% anterior.

El Índice del Dólar (DXY) se consolidó en un rango de 101.55-101.80 después de una recuperación de tres días desde 100.55 hasta 101.80, señala Philip Wee, Estratega Senior de FX de DBS.

Es probable que los mercados fluctúen más

"Los mercados bursátiles y de bonos de EE.UU. estuvieron cerrados el lunes por el feriado del Día del Trabajo. Aun así, los futuros del S&P y del Nasdaq Composite apuntan a una apertura positiva hoy después de estar en territorio negativo la mayor parte del lunes. Hoy, el consenso prevé que el PMI manufacturero del ISM de EE.UU. mejore a 47,5 en agosto desde 46,8 en julio."

"Sin embargo, los mercados ven el informe de empleos del viernes como el principal apoyo para el esperado recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión del FOMC el 18 de septiembre. Con los mercados también sopesando este potencial frente a otros recortes de tasas esperados de otros bancos centrales, es probable que los mercados fluctúen más después de los últimos dos meses de ventas de USD."

• El EUR/GBP gana terreno a pesar del sentimiento moderado en torno al BCE respecto a su decisión en septiembre.
• François Villeroy de Galhau, del BCE, favorece que el banco central debería considerar recortar las tasas en su próxima reunión.
• Las ventas minoristas comparables del BRC aumentaron un 0.8% interanual en agosto, frente al aumento previo del 0.3%.

El EUR/GBP amplía sus ganancias por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 0.8430 durante la sesión europea del martes. Sin embargo, el potencial alcista para el cruce EUR/GBP puede ser limitado, ya que el Euro está bajo presión en medio de una fuerte especulación de que el Banco Central Europeo (BCE) recortará las tasas de interés en septiembre.

Esto marcaría el segundo recorte de tasas de interés por parte del BCE desde que comenzó a cambiar hacia la normalización de la política en junio. Los responsables de políticas siguen confiando en que la inflación volverá gradualmente al objetivo del 2% del banco para 2025.

El miembro del Consejo de Gobierno del BCE, François Villeroy de Galhau, declaró el viernes, según Bloomberg, que hay "buenas razones" para que el banco central considere recortar sus tasas de interés clave en septiembre. Villeroy de Galhau sugirió que se debería tomar acción en la próxima reunión del 12 de septiembre, señalando que sería justo y prudente decidir sobre un nuevo recorte de tasas.

En el Reino Unido (UK), las ventas minoristas comparables del BRC aumentaron un 0.8% interanual en agosto, frente al aumento del 0.3% en julio, marcando el crecimiento más rápido en cinco meses. El lunes, el PMI manufacturero del Reino Unido de S&P Global se mantuvo estable en 52.5 para agosto, consistente con las estimaciones preliminares.

El cruce EUR/GBP puede tener dificultades ya que los operadores anticipan que no habrá recorte de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE) en la reunión de septiembre, mientras que la posibilidad de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs) en la reunión de noviembre se sitúa en el 87.2%.

Los operadores esperan el papel de la vicegobernadora del BoE, Sarah Breeden, como moderadora de un panel sobre cooperación supervisora en una conferencia conjunta organizada por el Banco Central Europeo y la Autoridad Bancaria Europea el martes.

Tras la decisión de Canadá de imponer un impuesto drástico a los consumidores canadienses de vehículos eléctricos fabricados en China, China ha lanzado investigaciones antidumping sobre las exportaciones canadienses, señala Paul Donovan, estratega macro de UBS.

Se publicará la encuesta del ISM de EE.UU. sobre el sentimiento manufacturero

"El ‘dumping’ es la venta deliberada de exportaciones a un precio inferior al del mercado. No es un fenómeno común, pero es una forma conveniente de perseguir el nacionalismo económico (según las acusaciones de dumping de EE.UU. y la UE contra China). El entorno de nacionalismo económico es más evidente en los bienes comercializados, pero también está ocurriendo en otros ámbitos."

"Las restricciones a los flujos de capital han sido una característica del nacionalismo económico en el pasado. La regulación también puede ser utilizada para promover los intereses nacionales (y mercados como la UE, con una base de consumidores de clase media considerable, tienen una ventaja en este área). Los economistas deben distinguir las tendencias destructivas del nacionalismo económico de las fuerzas más positivas de la eficiencia de la localización."

"Se publicará la encuesta del ISM de EE.UU. sobre el sentimiento manufacturero. Aunque las preguntas supuestamente son objetivas, el sesgo político puede introducirse fácilmente en las respuestas. La encuesta ha tendido a sorprender negativamente al consenso este año. El índice de ventas en tiendas del BRC del Reino Unido mostró un crecimiento modestamente positivo en el valor de las ventas. Varias partes del sector de bienes duraderos están en deflación, lo que naturalmente reduce el valor total de los bienes vendidos."

• El GBP/JPY cae mientras los operadores adoptan cautela antes de la publicación del PMI manufacturero ISM de EE.UU. el martes.
• El JPY puede enfrentar desafíos ya que los débiles datos manufactureros japoneses alimentan las expectativas de que el BoJ posponga más subidas de tasas.
• Las ventas minoristas comparables de BRC aumentaron un 0.8% interanual en agosto, frente al aumento previo del 0.3%.

El GBP/JPY rompe su racha de tres días de ganancias, cotizando alrededor de 191.80 durante las horas europeas del martes. Sin embargo, el JPY encontró desafíos ya que los débiles datos manufactureros japoneses alimentaron la especulación de que el Banco de Japón (BoJ) podría posponer más subidas de tasas.

El martes, Japón anunció la asignación de 989 mil millones ¥ para financiar subsidios energéticos en respuesta al aumento de los costos de energía y las resultantes presiones sobre el coste de vida. Esta intervención gubernamental podría contribuir potencialmente a la inflación.

La postura de política monetaria de línea dura del Banco de Japón (BoJ) se ha visto reforzada por un reciente aumento de la inflación en Tokio. Mientras tanto, las empresas japonesas informaron de un fuerte aumento en el gasto de capital para el segundo trimestre.

En el Reino Unido (UK), las ventas minoristas comparables de BRC aumentaron un 0.8% interanual en agosto, frente al aumento del 0.3% en julio, marcando el crecimiento más rápido en cinco meses. El lunes, el PMI manufacturero de S&P Global del Reino Unido se mantuvo estable en 52.5 para agosto, consistente con las estimaciones preliminares.

La Libra esterlina recibió apoyo ya que los operadores anticipan que no habrá recorte de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE) en la reunión de septiembre, mientras que la posibilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) en la reunión de noviembre se sitúa en el 87.2%.

Los operadores esperan el papel de la vicegobernadora del BoE, Sarah Breeden, como moderadora de un panel sobre cooperación supervisora en una conferencia conjunta organizada por el Banco Central Europeo y la Autoridad Bancaria Europea el martes.

• El EUR/USD cae cerca de 1.1050 mientras el Dólar estadounidense se fortalece antes de la publicación del PMI manufacturero de EE.UU. del ISM para agosto.
• Se espera que la Fed y el BCE recorten las tasas de interés este mes.
• Esta semana, los inversores se centrarán en los datos de las NFP de EE.UU. para agosto.

El EUR/USD retrocede después de no poder extender la recuperación por encima de la resistencia inmediata de 1.1080 en la sesión europea del martes. El par de divisas principal cae mientras el Dólar estadounidense (USD) se aferra a las ganancias cerca de un máximo de casi dos semanas, ya que el Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza cerca de 101.80.

El Dólar estadounidense muestra fortaleza mientras los inversores se centran en los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto, que se publicarán el viernes. Los inversores se centrarán en los datos del mercado laboral para obtener pistas sobre el posible tamaño del recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en la política monetaria de septiembre. Los participantes del mercado siguen confiando en que el banco central de EE.UU. pivotará hacia la normalización de la política este mes.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de una reducción de tasas de interés de 50 puntos básicos (bps) en septiembre es del 31%, mientras que el resto favorece una disminución de 25 bps al rango de 5.00%-5.25%. La probabilidad de un recorte de tasas de gran tamaño ha disminuido del 36% de la semana anterior, particularmente después de que la estimación revisada del Producto Interno Bruto (PIB) del segundo trimestre indicara que la economía de EE.UU. creció a un ritmo más rápido del 3% desde la suposición preliminar del 2.8%.

En la sesión del martes, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero de S&P Global y del ISM de EE.UU. para agosto, que se publicarán a las 13:45 y 14:00 GMT, respectivamente. Se espera que el PMI de S&P Global, que es una estimación final, sea de 48.0, similar a la estimación preliminar. 

Mientras tanto, se espera que el informe del ISM muestre que las actividades en el sector manufacturero se contrajeron a un ritmo más lento, con el PMI situándose en 47.5 desde la publicación anterior de 46.8.

Movimientos diarios del mercado: El EUR/USD cae mientras el BCE parece dispuesto a recortar las tasas de interés nuevamente

• El EUR/USD cae cerca de 1.1050 en las horas de negociación europeas. El par de divisas principal enfrenta una fuerte presión ya que el Euro está a la defensiva ante la firme especulación de que el Banco Central Europeo (BCE) recortará las tasas de interés este mes. Este sería el segundo recorte de tasas de interés por parte del BCE, ya que pivotó hacia la normalización de la política en junio, con los responsables de la política confiando en que las presiones de precios volverán al objetivo del banco del 2% en 2025.
• La especulación del mercado sobre recortes de tasas de interés del BCE en septiembre se ha fortalecido a medida que las presiones de precios en la Eurozona han disminuido significativamente y los signos de una posible recesión en Alemania han aumentado. La inflación general de la Eurozona disminuyó al 2.2% en agosto debido a una fuerte caída en los precios de la energía. 
• La economía alemana se contrajo en el segundo trimestre y se espera que pase por una fase difícil debido a la débil demanda de los mercados nacionales y extranjeros. 
• Mientras tanto, los responsables de la política del BCE también están cómodos con las expectativas del mercado de recortes de tasas en septiembre. El gobernador del Banco de Francia, Francois Villeroy de Galhau, dijo en la revista francesa Le Point el viernes que "sería justo y prudente decidir a favor de un nuevo recorte de tasas". Villeroy agregó: "Desafortunadamente, nuestro crecimiento sigue siendo demasiado débil", y que "el equilibrio de riesgos aún necesita ser monitoreado en Europa", informa Reuters.

Análisis Técnico: El EUR/USD busca soporte cerca de la EMA de 20 días

El EUR/USD cotiza dentro del rango de negociación del lunes después de estabilizarse por debajo de la resistencia crucial de 1.1100. La perspectiva a corto plazo del par de divisas principal sigue siendo firme ya que todas las medias móviles exponenciales (EMA) de corto a largo plazo están inclinadas al alza. 

Anteriormente, el par de divisas principal se fortaleció después de romper por encima de la formación de Canal Ascendente en un marco de tiempo diario. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha disminuido por debajo de 60.00 después de volverse sobrecomprado cerca de 75.00.

Al alza, un reciente máximo de 1.1200 y el máximo de julio de 2023 en 1.1275 serán el próximo objetivo para los alcistas del Euro. Mientras tanto, se espera que la baja permanezca amortiguada cerca del soporte psicológico de 1.1000.

Esto es lo que necesita saber el martes 3 de septiembre:

Los mercados financieros permanecen tranquilos en el segundo día de negociación de la semana. Más tarde en el día, los datos del PMI manufacturero de ISM de agosto de EE.UU. serán observados de cerca por los inversores. Con el largo fin de semana en EE.UU. y Canadá llegando a su fin el martes, se espera que las condiciones de negociación se normalicen durante las horas de negociación estadounidenses.

El Índice del Dólar estadounidense (USD) registró pérdidas marginales el lunes ya que los volúmenes permanecieron bajos. A primera hora del martes, el índice se mantiene estable por encima de 101.50 y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años fluctúa alrededor del 3,9%. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses operan en territorio negativo. Se prevé que el PMI manufacturero del ISM suba a 47.5 en agosto desde 46.8 en julio.

En la sesión europea temprana, los datos de Suiza mostraron que el Índice de Precios al Consumidor anual subió un 1,1% en términos anuales en agosto. Esta lectura siguió al aumento del 1,3% registrado en julio y estuvo por debajo de la expectativa del mercado del 1,2%. Otros datos de Suiza mostraron que el Producto Interior Bruto (PIB) se expandió a una tasa anual del 1,8% en el segundo trimestre, frente al 0,6% en el primer trimestre. El USD/CHF ignoró en gran medida estas cifras y se vio por última vez moviéndose lateralmente por encima de 0.8500.

Después de cerrar el primer día de la semana en territorio positivo, el EUR/USD lucha por preservar su impulso de recuperación y baja hacia 1.1050 en la sesión europea temprana del martes.

El GBP/USD no logró hacer un movimiento decisivo en ninguna dirección y terminó el día prácticamente sin cambios el lunes. El par se mantiene a la defensiva en la mañana europea y cae hacia 1.3100.

El Oro tocó su nivel más bajo en una semana en 2.490 $ el lunes, pero logró borrar una parte de sus pérdidas diarias. El XAU/USD se mantiene estable el martes pero permanece por debajo de 2.500 $.

El USD/JPY cerró el cuarto día consecutivo de negociación en territorio positivo el lunes y alcanzó su nivel más alto en casi dos semanas por encima de 147.00. El par se mantiene bajo presión bajista a primera hora del martes y cae hacia 146.00.

• El USD/CHF gana fuerza cerca de 0.8525 en la sesión europea temprana del martes. 
• El IPC suizo subió un 1.1% interanual en agosto; la economía suiza creció un 0.7% interanual en el segundo trimestre. 
• El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense beneficia al Dólar, pero las firmes expectativas de recorte de tasas de la Fed podrían limitar su alza. 

El par USD/CHF amplía su alza en medio de la firmeza del Dólar estadounidense (USD) alrededor de 0.8525 durante las primeras horas de negociación europeas del martes. La inflación suiza fue más suave de lo esperado en agosto, pero la economía creció más de lo estimado. Los inversores se preparan para los datos del PMI manufacturero del ISM de EE.UU., que se publicarán más tarde el martes. 

Los datos publicados por la Oficina Federal de Estadística de Suiza el martes mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) del país subió un 1.1% interanual en agosto, en comparación con la lectura anterior del 1.3%. Esta cifra estuvo por debajo del consenso del mercado del 1.2%. En términos mensuales, la inflación del IPC se mantuvo sin cambios en agosto desde una caída del 0.2% en julio, más suave que la expectativa de un aumento del 0.1%. 

Además, la economía de Suiza creció a un ritmo más rápido de lo esperado en el segundo trimestre (Q2). El Producto Interno Bruto (PIB) suizo se expandió un 0.7% intertrimestral, en comparación con la expansión del 0.5% en la lectura anterior, más fuerte que la estimación del 0.5%. Sin embargo, los datos optimistas de crecimiento del PIB suizo no logran impulsar al Franco suizo (CHF) en una reacción inmediata a las lecturas mixtas.

En cuanto al USD, el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. proporciona cierto soporte al Dólar. Sin embargo, el alza del par podría estar limitada ya que los operadores esperan que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés en septiembre. El informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. de agosto, que se publicará el viernes, podría ofrecer más pistas sobre el ritmo y el tamaño de los recortes de tasas de la Fed. Los mercados financieros han descontado alrededor de un 69% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en septiembre, mientras que las probabilidades de una reducción de 50 pbs se sitúan en el 31%, según la herramienta CME FedWatch. 

• El USD/CAD gana terreno ya que se espera que la Fed realice un recorte de tasas menos agresivo en septiembre.
• Los operadores esperan el PMI manufacturero ISM de EE.UU. el martes antes de los próximos datos de empleo de EE.UU.
• La caída del CAD vinculado a las materias primas sería limitada debido a los precios más altos del petróleo.

El USD/CAD extiende sus ganancias por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 1.3520 durante las primeras horas europeas del martes. Este alza del par USD/CAD se atribuye a la mejora del Dólar estadounidense (USD) en medio de la disminución de las probabilidades de un recorte agresivo de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. en septiembre.

Además, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. continúan subiendo y brindan soporte al Dólar estadounidense, pero sus ganancias pueden estar limitadas por el aumento de las expectativas de un recorte de tasas de un cuarto de punto por parte de la Fed en septiembre. Según la herramienta CME FedWatch, los mercados están casi un 70% seguros de al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en su reunión de septiembre.

Sin embargo, se espera que la caída del CAD vinculado a las materias primas sea limitada por el aumento de los precios del petróleo crudo. El petróleo West Texas Intermediate (WTI) ha subido a cerca de 73,60 $ por barril en el momento de escribir, respaldado por preocupaciones sobre posibles interrupciones en el suministro en Libia. Las exportaciones de petróleo desde puertos clave fueron suspendidas el lunes y la producción se ha reducido a nivel nacional, según seis ingenieros citados por Reuters.

La decisión de tasas de interés del Banco de Canadá el miércoles será monitoreada de cerca. Se anticipa ampliamente que el BoC reducirá las tasas de interés por tercera vez consecutiva durante su reunión de septiembre. Los inversores esperan que el banco central canadiense reduzca su tasa de referencia en un cuarto de punto porcentual hasta el 4,25%, con recortes adicionales probables durante el resto del año y hasta 2025.

Vencimientos de opciones FX para el 3 de septiembre, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.0950 1,5b
• 1.1050 1,1b
• 1.1070 823m
• 1.1120 1,5b
• 1.1175 735m
• 1.1200 612m

USD/JPY: montos en USD                     

• 144.00 512m
• 145.00 1,5b
• 148.50 1,1b

USD/CHF: montos en USD     

• 0.8400 475m
• 0.8560 903m
• 0.8925 500m

AUD/USD: montos en AUD

• 0.6490 1,2b
• 0.6500 493m
• 0.6675 1,1b

USD/CAD: montos en USD       

• 1.3300 449m
• 1.3400 884m
• 1.3500 1,5b
• 1.3620 551m
• 1.3750 798m

NZD/USD: montos en NZD

• 0.5930 930m
• 0.5970 1,5b

• El GBP/USD se debilita en torno a 1.3125 en los primeros compases de la sesión europea del martes. 
• Los operadores prefieren esperar al margen antes de los datos del PMI del ISM de EE.UU. 
• Los inversores no esperan un recorte de tasas por parte del BoE en la reunión de septiembre, pero ven otro recorte de tasas de 25 puntos básicos en noviembre. 

El par GBP/USD cotiza en una nota más débil cerca de 1.3125 durante la sesión europea temprana del martes. La venta masiva del par principal es arrastrada a la baja por la firmeza del Dólar estadounidense (USD) antes de los datos económicos clave de EE.UU. La vicegobernadora del Banco de Inglaterra (BoE), Sarah Breeden, hablará más tarde el martes, seguida de la publicación del Índice de Gerentes de Compras (PMI) Manufacturero del ISM de EE.UU. 

Los inversores ganan más confianza en que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) comenzará a flexibilizar la política monetaria en su próxima reunión de septiembre, valorando las probabilidades de casi el 69% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb), según la herramienta CME FedWatch. El presidente de la Fed, Jerome Powell, no solo dijo en el simposio anual de Jackson Hole el mes pasado que "ha llegado el momento de ajustar la política".

El firme recorte de tasas de la Fed podría pesar sobre el Dólar en el corto plazo. Los analistas de Rabobank esperan actualmente cuatro recortes de tasas de la Fed entre septiembre y enero y luego mantenerlas durante el resto de 2025. El informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes será más significativo de lo habitual y podría ofrecer algunas pistas sobre el tamaño y el ritmo del recorte de tasas de la Fed. Se espera que la economía de EE.UU. vea 163.000 nuevas incorporaciones de empleo en agosto, mientras que se espera que la tasa de desempleo baje al 4.2%.

Por otro lado, los mercados no anticipan un recorte de tasas por parte del BoE en la reunión de septiembre, mientras que la posibilidad de un recorte de tasas de 25 pb en la reunión de noviembre se sitúa en el 87.2%. En ausencia de publicaciones de datos económicos de primer nivel del Reino Unido esta semana, la dinámica del precio del USD será el principal motor para el GBP/USD. 

• El precio de la Plata enfrenta desafíos ya que el análisis del gráfico diario sugiere un sesgo bajista.
• La línea MACD ha cruzado por debajo de la línea de señal, indicando una posible presión a la baja en el precio de la Plata.
• El precio de la Plata podría navegar el área alrededor del límite inferior del canal descendente en el nivel de 27.70$.

El precio de la Plata (XAG/USD) extiende sus pérdidas por tercer día consecutivo, cotizando alrededor de 28.50$ por onza troy durante las horas asiáticas del martes. El análisis del gráfico diario muestra que el par está posicionado dentro de un canal descendente, sugiriendo un sesgo bajista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se posiciona por debajo del nivel 50, confirmando una tendencia bajista.

El indicador de impulso Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) ha cruzado por debajo de la línea de señal, lo que generalmente se considera una señal bajista. Este cruce sugiere que el impulso está cambiando de alcista a bajista, indicando una posible presión a la baja en el precio de la Plata.

En términos de soporte, el precio de la Plata podría navegar la región alrededor del límite inferior del canal descendente en el nivel de 27.70$. Una ruptura por debajo de este nivel podría fortalecer el sesgo bajista y llevar el precio del activo hacia el soporte de retroceso en el nivel de 26.50$.

Al alza, el precio de la Plata prueba una resistencia inmediata en el límite superior del canal descendente alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 28.97$. Una ruptura por encima de este último podría llevar al par XAG/USD a explorar la región alrededor del máximo de tres meses en el nivel de 31.76$.

XAG/USD: Gráfico Diario

Los precios del Oro cayeron en Arabia Saudí el martes, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 301,22 Riyales Saudíes (SAR) por gramo, una caída en comparación con los 301,62 SAR que costaba el lunes.

El precio del Oro disminuyó a 3.513,36 SAR por tola desde los 3.518,07 SAR por tola del día anterior.

FXStreet calcula los precios del Oro en Arabia Saudí adaptando los precios internacionales (USD/SAR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

Los precios del Oro cayeron en India el martes, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 6.739,57 Rupias Indias (INR) por gramo, una caída en comparación con los 6.747,59 INR que costaba el lunes.

El precio del Oro disminuyó a 78.609,07 INR por tola desde los 78.702,57 INR por tola del día anterior.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

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• El NZD/USD extiende sus pérdidas ya que los operadores esperan que la Fed no realice un recorte de tasas de 50 puntos básicos en septiembre.
• Los operadores esperan el PMI manufacturero ISM de EE.UU. el martes antes de los próximos datos de empleo en EE.UU.
• El Índice de Términos de Intercambio de Nueva Zelanda aumentó un 2,1% intertrimestral en el segundo trimestre, revirtiendo una caída previa del 5,1%.

El NZD/USD sigue perdiendo terreno por tercera sesión consecutiva, cotizando alrededor de 0.6200 durante las horas asiáticas del martes. El Dólar estadounidense (USD) recibe soporte de las menores probabilidades de un agresivo recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. en septiembre.

Los operadores esperan los datos del PMI manufacturero ISM que se publicarán más tarde en el día. La atención se desplazará a los próximos datos de empleo en EE.UU., particularmente las Nóminas No Agrícolas (NFP) de agosto, para obtener más información sobre el posible momento y escala de los recortes de tasas de la Fed.

Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. continúan subiendo y ofrecen soporte al Dólar estadounidense, pero sus ganancias pueden estar limitadas por las crecientes expectativas de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en septiembre. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están casi un 70% seguros de al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en su reunión de septiembre.

En Nueva Zelanda, el Índice de Términos de Intercambio aumentó un 2,1% intertrimestral en el segundo trimestre, revirtiendo una caída del 5,1% en el trimestre anterior y superando las expectativas del mercado de un aumento del 2,0%. Los precios de exportación vieron un aumento significativo del 5,2% en el segundo trimestre, recuperándose de una disminución del 0,3% en el trimestre de marzo. Los precios de importación también se recuperaron, aumentando un 3,1% después de una fuerte caída del 5,1% en el período anterior.

El índice NZX 50 de Nueva Zelanda se consolida, rondando los 12.500, debido a la falta de impulsores globales con Wall Street cerrado por el descanso del lunes. Los operadores evalúan los datos del PMI manufacturero de julio de China, un socio comercial clave. Las cifras oficiales indicaron la contracción más aguda en la actividad fabril en seis meses, mientras que las lecturas de encuestas privadas sugirieron que el sector manufacturero se había expandido por séptima vez este año.

• La Rupia india baja en la sesión asiática del martes. 
• Las entradas de capital extranjero y la caída de los precios del petróleo crudo podrían apoyar al INR. 
• Los inversores se centrarán en el PMI de servicios HSBC de India de agosto y el PMI manufacturero del ISM de EE.UU., que se publicarán más tarde el martes. 

La Rupia india (INR) se debilita el martes, presionada por la recuperación del Dólar estadounidense. El positivo mercado de renta variable indio, la entrada de fondos extranjeros y una caída en los precios del petróleo crudo podrían limitar las pérdidas del INR. Sin embargo, el aumento de la demanda de Dólares estadounidenses (USD) por parte de los importadores y los flujos de refugio seguro antes de los datos clave del mercado laboral de EE.UU. podrían pesar sobre la moneda local. 

El PMI de servicios HSBC de India de agosto se publicará el martes antes del PMI manufacturero del ISM de EE.UU. Todas las miradas estarán puestas en los informes del mercado laboral de EE.UU. del viernes, incluidos las Nóminas no Agrícolas (NFP), la tasa de desempleo y las ganancias promedio por hora de agosto. Los comentarios del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en Jackson Hole el mes pasado han hecho que el informe NFP de este viernes sea más significativo de lo habitual. Un resultado más débil de lo esperado podría hacer que el mercado valore un recorte de tasas mayor, ejerciendo presión de venta sobre el USD. 

Resumen diario de los mercados: La Rupia india se mantiene a la defensiva en medio de factores globales

• El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura de HSBC India bajó a un mínimo de tres meses de 57.5 en agosto. Esta cifra fue más débil de lo esperado y de la lectura anterior de 57.9. 
• "Los nuevos pedidos y la producción también reflejaron la tendencia general, con algunos panelistas citando la feroz competencia como una razón para la desaceleración," señaló Pranjul Bhandari, economista jefe de India en HSBC." 
• Se estima que el PMI de servicios de HSBC India mejore a 60.4 en agosto desde 60.3 en julio. 
• Se proyecta que el PMI manufacturero del ISM de EE.UU. para agosto suba a 47.5 en agosto frente a 46.8 anterior, mientras que se prevé que el PMI de servicios baje a 51.1 en agosto desde 51.4 en julio. 
• El mercado actualmente espera que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) en septiembre, valorando probabilidades de casi el 69%, según la herramienta CME FedWatch. 

Análisis Técnico: USD/INR en modo consolidativo, potencial alcista a largo plazo intacto

La Rupia india cotiza a la baja en el día. El par USD/INR mantiene la vibra alcista en el marco de tiempo diario, caracterizado por el precio manteniéndose por encima de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días situándose por encima de la línea media. 

La barrera potencial al alza para el USD/INR se ve en la cifra psicológica de 84.00. Cualquier compra de continuación por encima de este nivel podría exponer 84.50.

En el caso bajista, el primer objetivo a la baja se encuentra en 83.84, el mínimo del 30 de agosto. Más al sur, el siguiente nivel de soporte emerge en la EMA de 100 días en 83.62. 

• El Yen japonés sube a medida que el gobierno asignará ¥989 mil millones para financiar subsidios energéticos.
• El JPY enfrentó desafíos ya que los débiles datos manufactureros japoneses alimentaron la especulación de que el BoJ podría posponer más subidas de tasas.
• El Dólar estadounidense recibe soporte de la mejora de los rendimientos del Tesoro.

El Yen japonés (JPY) terminó su racha de cuatro días de pérdidas, subiendo frente al Dólar estadounidense (USD) el martes. Sin embargo, el JPY encontró obstáculos ya que los débiles datos manufactureros japoneses alimentaron la especulación de que el Banco de Japón (BoJ) podría posponer más subidas de tasas.

Japón asignará ¥989 mil millones para financiar subsidios energéticos en respuesta al aumento de los costos de energía y las presiones resultantes sobre el coste de la vida. Esta intervención gubernamental podría contribuir potencialmente a la inflación. La postura de política monetaria de línea dura del Banco de Japón (BoJ) se ha visto reforzada por un reciente aumento de la inflación en Tokio. Mientras tanto, las empresas japonesas informaron de un fuerte aumento en el gasto de capital para el segundo trimestre.

La caída del par USD/JPY podría estar limitada ya que el Dólar estadounidense se fortalece en medio de la mejora de los rendimientos del Tesoro. Los operadores se centrarán en los próximos datos de empleo de EE.UU., particularmente en las Nóminas no Agrícolas (NFP) de agosto, para obtener más información sobre el posible momento y la escala de los recortes de tasas de la Fed.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés sube debido a la postura de línea dura del BoJ

• La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. informó el viernes que el Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) general aumentó un 2.5% interanual en julio, igualando la lectura anterior del 2.5% pero por debajo del 2.6% estimado. Mientras tanto, el PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, aumentó un 2.6% interanual en julio, consistente con la cifra anterior del 2.6% pero ligeramente por debajo del pronóstico de consenso del 2.7%.
• El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Tokio aumentó al 2.6% interanual en agosto, frente al 2.2% de julio. El IPC subyacente también subió al 1.6% interanual en agosto, en comparación con el 1.5% anterior. Además, la Tasa de Desempleo de Japón subió inesperadamente al 2.7% en julio, frente a la estimación del mercado y el 2.5% de junio, marcando la tasa de desempleo más alta desde agosto de 2023.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, un destacado halcón en el FOMC, indicó la semana pasada que podría ser "hora de actuar" en los recortes de tasas debido a una mayor desaceleración de la inflación y una tasa de desempleo más alta de lo esperado. El FedTracker de FXStreet, que mide el tono de los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10 utilizando un modelo de IA personalizado, calificó las palabras de Bostic como neutrales con una puntuación de 5.6.
• El Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. creció a una tasa anualizada del 3.0% en el segundo trimestre, superando tanto la tasa de crecimiento esperada como la anterior del 2.8%. Además, las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo mostraron que el número de personas que solicitaron beneficios por desempleo cayó a 231.000 para la semana que terminó el 23 de agosto, por debajo de las 233.000 anteriores y ligeramente por debajo de las 232.000 esperadas.
• El Ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, declaró la semana pasada que los tipos de cambio están influenciados por una variedad de factores, incluidas las políticas monetarias, los diferenciales de tasas de interés, los riesgos geopolíticos y el sentimiento del mercado. Suzuki agregó que es difícil predecir cómo estos factores impactarán en los tipos de cambio.

Análisis Técnico: El USD/JPY prueba la resistencia de la EMA de 21 días cerca de 147.00

El USD/JPY cotiza alrededor de 146.70 el martes. El análisis del gráfico diario muestra que la media móvil exponencial (EMA) de nueve días está por debajo de la EMA de 21 días, lo que indica una tendencia bajista en el mercado. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo de 50, lo que indica que la tendencia bajista sigue en efecto.

En términos de soporte, el par USD/JPY podría primero probar la media móvil exponencial (EMA) de nueve días alrededor de 145.91. Si el par cae por debajo de este nivel, podría moverse hacia el mínimo de siete meses de 141.69, registrado el 5 de agosto, y posteriormente encontrar el siguiente nivel de soporte alrededor de 140.25.

Al alza, el par USD/JPY podría probar la barrera inmediata en la EMA de 21 días en 146.97. Una ruptura por encima de este nivel podría apoyar al par para acercarse al nivel psicológico de 150.00, seguido por el nivel de 154.50, que ha pasado de ser soporte a resistencia.

USD/JPY: Gráfico Diario

• El precio del Oro cotiza en territorio negativo por tercer día consecutivo en la sesión asiática del martes. 
• Las crecientes expectativas de recorte de tasas de la Fed de EE.UU. y los riesgos geopolíticos podrían ayudar a limitar las pérdidas del Oro. 
• Los inversores esperan el PMI de ISM de agosto de EE.UU. para obtener un nuevo impulso. 

El precio del Oro (XAU/USD) pierde terreno en medio de un Dólar estadounidense (USD) más fuerte y mayores rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. el martes. No obstante, la anticipación de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) recortará las tasas de interés en septiembre podría respaldar el precio del metal precioso, ya que las tasas de interés más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener oro sin rendimiento. Además, las tensiones geopolíticas en curso en Oriente Medio podrían impulsar activos de refugio seguro como el Oro. 

De cara al futuro, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) se publicará el martes. El punto culminante de esta semana serán las Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. para agosto, que podrían determinar el ritmo del recorte de tasas de interés por parte de la Fed y podrían influir en el precio del Oro a corto plazo.

Resumen diario de los motores del mercado: El precio del Oro enfrenta presión de venta en medio del rebote del USD 

• Las protestas estallaron en todo Israel el lunes en una nueva ola de furia por el fracaso del gobierno en asegurar un acuerdo de alto el fuego por rehenes con Hamas, según CNN. El movimiento está impulsado por el asesinato en Gaza de seis rehenes, cuyos cuerpos fueron recuperados por soldados israelíes este fin de semana.
• El PMI manufacturero Caixin de China subió a 50.4 en agosto desde 49.8 en julio, por encima del consenso del mercado de 50.0.
• Se espera que el PMI manufacturero ISM de EE.UU. para agosto mejore a 47.5 en agosto desde 46.8 en julio, mientras que se estima que el PMI de servicios caiga a 51.1 en agosto frente a 51.4 anterior. 
• Se espera que la economía de EE.UU. vea 163.000 nuevas incorporaciones de empleo en agosto. Se espera que la tasa de desempleo baje a 4.2%.
• Los mercados ahora valoran una probabilidad de casi el 69% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) por parte de la Fed en septiembre, mientras que la posibilidad de una reducción de 50 bps se sitúa en 31%, según la herramienta CME FedWatch.  

Análisis Técnico: El precio del Oro mantiene un impulso positivo a largo plazo

El precio del Oro baja en el día. Según el gráfico diario, la perspectiva constructiva del metal precioso prevalece ya que el precio está bien por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días clave. El impulso alcista se refuerza con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se sitúa por encima de la línea media alrededor de 55.70, lo que sugiere que es más probable que la subida se reanude que se revierta. 

El nivel de resistencia clave para el XAU/USD surge en la zona de 2.530-2.540 $, que representa el límite superior del canal ascendente de cinco meses y el máximo histórico. Una ruptura decisiva por encima del nivel mencionado podría ver un repunte hasta el nivel psicológico de 2.600 $. 

Por otro lado, el mínimo del 22 de agosto en 2.470 $ actúa como un nivel de soporte inicial para el metal amarillo. Una ruptura por debajo de este nivel podría arrastrar el precio más al sur hasta 2.432 $, el mínimo del 15 de agosto. El siguiente nivel de contención a observar es 2.372 $, la EMA de 100 días. 

• El Dólar australiano cae mientras el Dólar estadounidense avanza debido a la mejora de los rendimientos del Tesoro.
• La caída del AUD podría estar limitada debido a la mejora del sentimiento de riesgo en medio del sentimiento moderado en torno a la Fed.
• El Dólar estadounidense podría enfrentar desafíos debido al aumento de las probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed.

El Dólar australiano (AUD) cede frente al Dólar estadounidense (USD) mientras los operadores esperan los datos del PMI manufacturero ISM que se publicarán el martes. Sin embargo, el par AUD/USD podría encontrar algo de soporte en la mejora del sentimiento de riesgo, impulsado por el aumento de las expectativas moderadas respecto a la perspectiva de la política de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU.

Los operadores ahora se centran en los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de Australia y en los datos de la balanza comercial de julio, así como en un próximo discurso de la Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, más adelante en la semana, para obtener más información sobre la postura de línea dura del banco central en cuanto a la política monetaria.

El Dólar estadounidense se fortalece a medida que los rendimientos del Tesoro continúan subiendo, pero las ganancias podrían estar limitadas por el aumento de las expectativas de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en septiembre. Los operadores centrarán su atención en los próximos datos de empleo de EE.UU., en particular las Nóminas no Agrícolas (NFP) de agosto, para obtener más información sobre el posible momento y la magnitud de los recortes de tasas de la Fed.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano cae a pesar de la postura de línea dura del RBA

• Los permisos de construcción en Australia aumentaron un 10.4% intermensual en julio, recuperándose bruscamente de una caída del 6.5% en junio, marcando el crecimiento más fuerte desde mayo de 2023. En términos anuales, la tasa de crecimiento alcanzó el 14.3%, una recuperación significativa desde la caída anterior del 3.7%.
• El PMI manufacturero Caixin de China subió a 50.4 en agosto, desde 49.8 en julio, lo cual es particularmente notable dado la estrecha relación comercial de China con Australia.
• La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. informó el viernes que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) general aumentó un 2.5% interanual en julio, igualando la lectura anterior del 2.5% pero por debajo del 2.6% estimado. Mientras tanto, el PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 2.6% interanual en julio, consistente con la cifra anterior del 2.6% pero ligeramente por debajo del consenso del 2.7%.
• El Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. creció a una tasa anualizada del 3.0% en el segundo trimestre, superando tanto la tasa de crecimiento esperada como la anterior del 2.8%. Además, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo mostraron que el número de personas que solicitaron beneficios por desempleo cayó a 231.000 en la semana que terminó el 23 de agosto, desde las 233.000 anteriores y ligeramente por debajo de las 232.000 esperadas.
• El gasto de capital privado de Australia disminuyó inesperadamente un 2.2% en el segundo trimestre, revirtiendo una expansión revisada al alza del 1.9% en el período anterior y por debajo de las expectativas del mercado de un aumento del 1.0%. Esto marca la primera contracción en el nuevo gasto de capital desde el tercer trimestre de 2023.
• El Índice de Precios al Consumo (IPC) mensual de Australia aumentó un 3.5% interanual en julio, por debajo del 3.8% de junio pero ligeramente por encima del consenso del mercado del 3.4%. A pesar de la ligera disminución, esta es la cifra más baja del IPC desde marzo.
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, un destacado halcón en el FOMC, indicó la semana pasada que podría ser "hora de actuar" en los recortes de tasas debido a una mayor desaceleración de la inflación y una tasa de desempleo más alta de lo esperado. El FedTracker de FXStreet, que mide el tono de los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10 utilizando un modelo de IA personalizado, calificó las palabras de Bostic como neutrales con una puntuación de 5.6.

Análisis Técnico: El Dólar australiano se mantiene por encima de 0.6750

El Dólar australiano cotiza alrededor de 0.6780 el martes. Analizando el gráfico diario, el par AUD/USD se posiciona por encima de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días, lo que sugiere una tendencia alcista a corto plazo. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima del nivel 50, reforzando la tendencia alcista general.

En términos de resistencia, el par AUD/USD podría desafiar la barrera inmediata en el máximo de siete meses de 0.6798. Una ruptura por encima de este nivel podría fortalecer el impulso alcista en curso, empujando potencialmente al par hacia el nivel psicológico de 0.6900.

A la baja, el par AUD/USD podría probar el soporte inmediato alrededor de la EMA de nueve días en 0.6767, seguido de la EMA de 14 días en 0.6743. Una ruptura por debajo de estas EMAs podría debilitar el sesgo alcista e incrementar la presión a la baja, potencialmente llevando al par hacia el nivel de retroceso en 0.6575, con una posible caída adicional hacia el soporte inferior en 0.6470.

AUD/USD: Gráfico diario

El Banco Popular de China (PBOC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación del martes en 7.1112, frente al ajuste del día anterior de 7.1027 y las estimaciones de Reuters de 7.1120.

• El WTI atrae a algunos vendedores cerca de 73.30$ en la sesión asiática temprana del martes. 
• La actividad manufacturera de China se desaceleró en agosto, pesando sobre el precio del WTI. 
• Las exportaciones libias detenidas y las mayores expectativas de recortes de tasas de la Fed podrían limitar la caída del WTI. 

El West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., se cotiza alrededor de 73.30$ el martes. La desaceleración de la actividad manufacturera en China en agosto ejerce cierta presión vendedora sobre el precio del WTI. Sin embargo, las preocupaciones sobre el suministro de petróleo de Libia podrían limitar su caída. 

La economía lenta y la disminución de la demanda de petróleo en China aumentan el temor por la salud económica del mayor importador de petróleo del mundo, lo que pesa sobre el precio del WTI. Los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas mostraron que el sector manufacturero de China experimentó una recesión en agosto, marcando su mínimo de seis meses. El Índice de Gerentes de Compras (PMI) oficial de manufactura de China cayó a 49.1 en agosto, en comparación con 49.54 en la lectura anterior. La lectura no cumplió con el consenso del mercado de 49.5 en el mes informado. 

La producción de petróleo de Libia se detuvo el lunes en todo el país en medio de los conflictos en curso entre varias facciones desde la destitución de Muammar Gaddafi en 2011. El temor a la interrupción del suministro de petróleo podría proporcionar cierto soporte a los precios del WTI.

Bjarne Schieldrop, analista jefe de materias primas en SEB, señaló, "Las perturbaciones actuales en la producción de petróleo de Libia podrían proporcionar espacio para un suministro adicional de la OPEP+. Pero estas fluctuaciones se han vuelto bastante normales en los últimos años, lo que significa que cualquier interrupción probablemente será de corta duración; con el flujo de noticias indicando que ya se han dado señales para un reinicio de la producción." 

Los comerciantes de petróleo tomarán más pistas de la publicación del PMI manufacturero ISM de EE.UU. para agosto, que se publicará el martes. Más adelante en la semana, las nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. tomarán el centro del escenario. Este evento podría proporcionar alguna información sobre el tamaño y el ritmo del recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. este año. Las tasas de interés más bajas generalmente apoyan el precio del WTI, ya que reducen el costo de los préstamos, lo que puede impulsar la actividad económica y la demanda de petróleo.

• El USD/CAD cotiza en territorio positivo por quinto día consecutivo alrededor de 1.3500 en la sesión asiática temprana del lunes.
• Los operadores esperan el PMI manufacturero ISM de EE.UU. de agosto el martes antes de los datos de empleo de EE.UU.
• El rebote de los precios del petróleo crudo podría apoyar al CAD y limitar la subida del par.

El par USD/CAD cotiza con una nota más fuerte cerca de 1.3500 durante la sesión asiática temprana del martes. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de seis divisas principales, se consolidó alrededor de 101.60 ya que los operadores prefieren esperar al margen antes de los datos laborales clave de esta semana. El martes, el PMI manufacturero ISM de EE.UU. estará en el centro de atención.

El Dólar se mantiene a la defensiva, marcando su mayor caída mensual este año en agosto ante la expectativa de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) recorte las tasas de interés en septiembre. "El dólar ha estado bajo presión y seguirá bajo presión durante el resto de este año", dijo Guy Miller, estratega jefe de mercado de Zurich Insurance Group.

Se espera que el PMI manufacturero ISM de EE.UU. para agosto, que se publicará el martes, mejore a 47.5 en agosto desde 46.8 en julio. Si la lectura muestra un resultado mejor de lo esperado, esto podría proporcionar cierto soporte al Dólar estadounidense (USD) frente al Dólar canadiense (CAD).

La atención se desplazará a las nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. de agosto el viernes, que se estima aumenten a 165.000 en agosto desde 114.000 en julio. Este informe podría proporcionar algunas pistas sobre el tamaño y el ritmo del recorte de tasas de interés de EE.UU. por parte de la Fed este año.

Mientras tanto, las preocupaciones sobre el suministro de petróleo de Libia podrían apuntalar los precios del petróleo crudo y beneficiar al CAD vinculado a las materias primas. Cabe destacar que Canadá es el mayor exportador de petróleo a Estados Unidos (EE.UU.), y los precios más altos del petróleo crudo tienden a tener un impacto positivo en el valor del CAD.

 

El Subgobernador de Banxico, Omar Mejía Castelazo, dijo que el banco central necesita reducir los costes de endeudamiento ya que las tasas más altas podrían causar distorsiones en los mercados y la economía, dijo en una entrevista con Larissa García de Market News International (MNI).

Mejía dijo que "es necesario ajustar el nivel de restricción" y añadió que el banco central reduciría las tasas gradualmente ya que "el proceso desinflacionario en curso reduce los costes de la política monetaria restrictiva para la economía."

Aunque el mandato de Banxico está fijado en la estabilidad de precios, Mejía muestra signos de preocupación por la actividad económica. Dijo que "el riesgo de una actividad débil ya se está materializando. Hemos tenido tres trimestres con un crecimiento por debajo de las proyecciones. Ya había visto esto venir, por eso mi voto fue disidente para bajar las tasas de interés en junio."

En la última decisión de política monetaria, Banxico redujo las principales tasas de referencia en 25 puntos básicos (pb) con una decisión dividida de 3-2. La Gobernadora Rodríguez y los Subgobernadores Galia Borja y Omar Mejía favorecieron un recorte, contrario a los Subgobernadores Irene Espinosa y Jonathan Heath.

La mayoría de los analistas bancarios estiman que Banxico reducirá las tasas de interés en al menos 50 puntos básicos (pb) para el resto de 2024.

Cuando se le preguntó sobre la próxima reunión de septiembre, comentó que el banco está considerando varios factores, reconociendo que la inflación de los servicios sigue siendo más persistente de lo esperado. Mejía añadió que "algunos componentes de la inflación de los servicios han mostrado una mayor persistencia debido a los efectos retardados de los choques relacionados con la pandemia."