Noticias de mercados

• El Oro sube, impulsado por datos económicos débiles de EE.UU. y crecientes expectativas de recortes de tasas de la Fed.
• Minutas del FOMC: Hay una tendencia a una disposición a subir las tasas si la inflación persiste, pero la política actual se considera restrictiva.
• El ISM muestra una contracción en la actividad de servicios de EE.UU.; los datos del mercado laboral revelan un aumento en las solicitudes de desempleo y una disminución en la contratación privada.
• La atención se centra en las Nóminas no Agrícolas del viernes, con los mercados de EE.UU. cerrados el jueves por el Día de la Independencia.

El precio del Oro subió más del 1% el miércoles después de que datos económicos más débiles de lo esperado de Estados Unidos aumentaran las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) podría recortar las tasas de interés para septiembre. Mientras tanto, las últimas actas de la reunión del FOMC mostraron que "varios participantes" estaban listos para subir las tasas si la inflación se mantenía elevada. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.356$ por encima de su precio de apertura.

Las actas de la Fed mostraron que la mayoría de los participantes estimaron que la política actual es restrictiva pero abrieron la puerta a aumentos de tasas. Los responsables de la política monetaria reconocieron que la economía se está enfriando y podría reaccionar a una debilidad económica inesperada.

Además, la actividad empresarial de EE.UU. en el sector de servicios se contrajo después de alcanzar su nivel más alto desde agosto de 2023, según el Instituto de Gestión de Suministros (ISM). Esto y los datos de empleo más débiles, ya que el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo aumentó y las empresas privadas contrataron menos trabajadores de lo previsto, provocaron una revalorización de los recortes de tasas de interés de la Fed.

Los datos del mercado laboral sorprendentemente resultaron más débiles tras el informe JOLTS del martes, que fue más fuerte de lo esperado. La atención de los operadores se desplaza al informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes, ya que los mercados de EE.UU. estarán cerrados el jueves debido al Día de la Independencia.

Motores de los mercados: El Oro brilla y sube con datos débiles de EE.UU.

• El martes, Powell comentó que el proceso de desinflación se ha reanudado pero enfatizó la necesidad de más progreso antes de considerar cualquier recorte de tasas de interés. Añadió, "Debido a que la economía de EE.UU. es fuerte y el mercado laboral es fuerte, tenemos la capacidad de tomarnos nuestro tiempo y hacerlo bien."
• Los datos de empleo de EE.UU. para junio, liderados por el cambio de empleo ADP, fueron de 150.000, por debajo de las estimaciones de 160.000 y de los 157.000 de mayo.
• Las solicitudes iniciales de desempleo en EE.UU. para la semana que terminó el 29 de junio aumentaron a 238.000, superando las estimaciones de 235.000 y la lectura anterior de 234.000.
• El PMI de servicios del ISM de junio cayó bruscamente a 48,8, su nivel más bajo desde mayo de 2020 y la caída más rápida en cuatro años, señalando condiciones de recesión.
• Según la herramienta CME FedWatch, las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en septiembre son del 66%, frente al 63% del martes.
• El contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 implica que la Fed flexibilizará la política en solo 38 puntos básicos (pb) hacia finales de año.

Análisis técnico: El precio del Oro fluctúa cerca de la línea de cuello del patrón de hombro-cabeza-hombro

La tendencia alcista del precio del Oro está lista para continuar y está probando la línea de cuello de un patrón gráfico de hombro-cabeza-hombro que ha surgido desde abril de 2024.

Desde una perspectiva de acción del precio, el XAU/USD tiene un sesgo bajista a corto plazo, pero la tendencia general es alcista y se mantiene intacta. Esto se confirma aún más por el momentum, ya que el RSI es alcista.

Si el precio del Oro supera la línea de cuello del patrón, eso patrocinaría un aumento hasta 2.400$ e invalidaría la estructura del gráfico de hombro-cabeza-hombro. Esto allanaría el camino para más ganancias y expondría el máximo del año hasta la fecha de 2.450$.

Por el contrario, si los vendedores empujan el precio al contado por debajo de 2.350$, se prevé una mayor caída cerca de 2.300$. Si tienen éxito, la próxima zona de demanda sería el mínimo del 3 de mayo de 2.277$, seguido del máximo del 21 de marzo de 2.222$.  

• Los toros del AUD/USD intervienen mientras el par se dispara a máximos de varios meses.
• Las fuertes cifras de ventas minoristas de mayo en Australia y los débiles datos de ADP de EE.UU. están impulsando el par.
• Las actas del FOMC revelan que los miembros admiten que la presión sobre los precios está disminuyendo.

El Dólar australiano (AUD) se disparó frente al USD a su nivel más alto desde enero tras el informe de cifras débiles del mercado laboral de EE.UU. y los fuertes datos de ventas minoristas de Australia a principios de la sesión.

La economía australiana sigue mostrando signos mixtos. No obstante, la persistente alta inflación está causando que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) posponga posibles recortes de tasas. Como uno de los últimos bancos centrales del G10 en iniciar reducciones de tasas, esto podría extender en cierta medida las ganancias del Dólar australiano.

Actualización diaria de los mercados: El Dólar australiano se dispara por las fuertes ventas minoristas y los débiles datos de ADP de EE.UU.

• Las cifras de ventas minoristas de mayo en Australia mostraron un aumento mejor de lo esperado del 0.6% mensual en comparación con un aumento del 0.1% en abril, impulsado por promociones y eventos de ventas anticipados al final del año fiscal.
• El mercado ahora está considerando casi un 40% de probabilidades de una subida de tasas de 25 puntos básicos el 24 de septiembre, aumentando a aproximadamente un 50% para el 5 de noviembre, lo que hace que estos eventos sean clave para monitorear.
• El martes, las actas de la reunión de junio proporcionaron una perspectiva más matizada sobre la postura de mantener del RBA. Una razón importante por la que los miembros del banco favorecieron mantener la tasa de política sin cambios en lugar de implementar un aumento fue debido a la "incertidumbre en torno a los datos de consumo y la clara evidencia de que muchos hogares estaban experimentando estrés financiero."
• Sin embargo, las Minutas reflejaron que el banco dejó la puerta abierta para una subida.
• En el frente de EE.UU., el empleo en el sector privado en EE.UU. reportado por ADP fue de 150.000, menor que los 160.000 esperados, y mostró signos de un enfriamiento del mercado laboral.
• En cuanto a las expectativas de la Reserva Federal (Fed), los mercados ahora están más confiados en un recorte en septiembre, apostando por casi un 70% de probabilidades.
• Las actas del FOMC dan razones para que el mercado tenga esperanzas, ya que mostraron que los miembros están reconociendo una desaceleración de la inflación.

Análisis técnico: El AUD/USD encuentra impulso, la perspectiva ahora favorece a los toros

Después de que el par cotizara lateralmente desde mediados de mayo dentro del rango de 0.6600-0.6700, el AUD/USD se ha disparado por encima de 0.6700 por primera vez desde enero. Los indicadores, incluido el RSI y el MACD, saltaron aún más a terreno positivo.

A la baja, la media móvil simple (SMA) de 20 días en 0.6640 proporciona un soporte firme, con un respaldo adicional en los niveles de 0.6620 y el umbral psicológico de 0.6600. La resistencia se encuentra en 0.6730 y 0.6750.

• El índice Nasdaq 100 registra su tercera sesión consecutiva al alza y marca un nuevo máximo histórico en 20.182.
• Tesla (TSLA) sube un 6.54%, junto con NVIDIA (NVDA) que presenta una ganancia del 4.57% el día de hoy.

El Nasdaq 100, marcó un mínimo del día durante la sesión europea en 19.966 encontrando compradores que llevaron el índice a un nuevo máximo histórico en 20.182. Actualmente, el Nasdaq 100 cotiza en 20.166, ganando un 0.78%, diario.

Nasdaq 100 registra nuevos máximos históricos animado por Tesla y NVIDIA

El índice tecnológico Nasdaq 100 ha establecido nuevos máximos históricos en 20.182 impulsado por las acciones de Tesla que operan al cierre en 246.39 $, ganando un 6.53%. Por otro lado, NVIDIA cotiza en 128.28 $, con una plusvalía del 4.57%.

Los inversionistas interpretan los recientes datos económicos de empleo y servicios como un aumento en las probabilidades de recorte de tasas de interés en el corto plazo por parte de la Reserva Federal.

Los mercados permanecerán cerrados el día de mañana debido al Día de la Independencia en Estados Unidos, por lo tanto, se espera un volumen de negociación bajo en el resto de la semana.

Niveles técnicos en el Nasdaq 100

El Nasdaq 100 estableció un primer soporte en 19.966, mínimo del día hoy en. El siguiente soporte se encuentra en 19.830, en confluencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. La resistencia más cercana la ubicamos en 20.600, dado por la extensión al 161.8% de Fibonacci. El RSI se ubica en 68.97, acercándose a niveles de sobre compra, donde un retroceso podría estarse gestando.

Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100

Otra venta masiva impulsada por datos motivó al Dólar a retroceder a mínimos de varios días en medio de la caída de los rendimientos estadounidenses en todos los ámbitos y antes del feriado del Día de la Independencia el 4 de julio. Además, se espera que los mercados sigan de cerca las elecciones generales del Reino Unido en el período previo a la segunda vuelta en Francia el próximo fin de semana.

Esto es lo que necesitas saber el jueves 4 de julio:

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) aceleró su caída debido a los malos datos de la agenda de EE.UU. y antes del feriado del Día de la Independencia el jueves.

El EUR/USD finalmente superó la barrera de 1.0800 en medio de una debilidad adicional del Dólar. El 4 de julio, el BCE publicará las Minutas de la reunión de junio.

El GBP/USD continuó superando a sus pares vinculados al riesgo y subió a máximos de tres semanas bien por encima de 1.2700. Se espera que toda la atención esté en las elecciones generales del Reino Unido el 4 de julio, donde se prevé que el partido Laborista logre una victoria significativa. En la agenda, se espera el PMI de Construcción de S&P Global junto con las ventas de autos nuevos.

El USD/JPY se mantuvo en el extremo superior del rango reciente y cerca de máximos de varias décadas en los límites de 162.00. Las habituales cifras semanales de Inversión Extranjera en Bonos se esperan solo el 4 de julio.

Un fuerte rebote vio al AUD/USD finalmente romper por encima del obstáculo clave de 0.6700 gracias a datos domésticos positivos y una mayor presión de venta en el Dólar estadounidense. Los resultados de la Balanza Comercial se publicarán el 4 de julio.

Los precios del WTI reanudaron su tendencia alcista gracias a un informe semanal optimista de la EIA, perspectivas de mayor demanda y un Dólar más débil.

Los precios del oro subieron a máximos de varias sesiones y flirtearon con 2.365$ por onza troy, respaldados por la presión de venta en el Dólar, menores rendimientos en EE.UU. y expectativas de recortes de tasas de interés. De la misma manera, la Plata subió más del 3% para superar la marca clave de 30.00$ por onza y revisitar picos de varios días.

• El Dow Jones se mantiene casi lateralizado el miércoles mientras el índice queda fuera del repunte alcista.
• El Dow Jones lucha mientras otros índices de acciones de EE.UU. alcanzan nuevos máximos históricos.
• Los datos de EE.UU. se suavizaron en general, provocando una recuperación del riesgo ante las crecientes esperanzas de recortes de tasas.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) no logró capitalizar un aumento general del apetito por el riesgo en el mercado el miércoles. Otros índices de acciones de EE.UU. alcanzaron nuevos máximos históricos, pero el DJIA se mantuvo cerca de las ofertas de apertura del día.

Los datos de EE.UU. se suavizaron en general el miércoles, provocando un repunte alcista desigual en el sentimiento del mercado después de que las cifras económicas más bajas ayudaron a reforzar las esperanzas de recortes de tasas en el extremo superior. El cambio de empleo ADP de EE.UU. en junio cayó a 150.000 en comparación con el aumento pronosticado a 160.000 desde los 157.000 revisados del mes anterior. Al observar los detalles del informe de empleo de ADP, se encuentra una mayor suavidad; la gran mayoría de las ganancias de empleo para el período fueron en puestos de ocio y hospitalidad de menor remuneración.

Las solicitudes iniciales de desempleo de EE.UU. también aumentaron a 238.000 para la semana que terminó el 28 de junio, subiendo desde los 233.000 anteriores y reforzando el promedio de cuatro semanas a 238.500. La encuesta de actividad del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios ISM de junio también se suavizó, cayendo a un mínimo de varios años de 48.8. Esta es la lectura más baja del indicador desde junio de 2020, y no alcanzó en absoluto la caída pronosticada a 52.5 desde los 55.1 anteriores.

La Reserva Federal (Fed) continúa inclinándose firmemente hacia un tono cauteloso sobre la política monetaria, y las últimas actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) mostraron que el banco central de EE.UU. sigue instando a la cautela al declarar la victoria sobre la inflación. Sin embargo, los responsables de la política monetaria han señalado recientemente una mejora en las cifras de crecimiento de los precios, y las discusiones internas del FOMC notaron una desaceleración en los datos económicos de EE.UU.

Noticias del Dow Jones

El Dow Jones está completamente mixto el miércoles, con la mitad de los valores constituyentes del índice en rojo en un día de negociación de riesgo. Las pérdidas están lideradas por Unitedhealth Group Inc. (UNH), que cayó por debajo de 490.00$ por acción, disminuyendo un -1.68%. En el lado alto, Salesforce Inc. (CRM) está probando 261.00$ por acción, ganando un 1.86% el miércoles y subiendo casi cinco puntos.

Perspectiva técnica del Dow Jones

El Promedio Industrial Dow Jones continúa girando en un terreno medio familiar, ciclando en un rango de consolidación aproximado justo por encima de 39.000,00. El índice se recuperó brevemente a un máximo a corto plazo por encima de 39.500,00 a principios de la semana pasada, pero los postores se han quedado sin gas.

Las velas diarias encuentran soporte técnico en la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 38.936,00, pero el impulso alcista sigue siendo escaso mientras el Dow Jones se mantiene en la parte alta de una recuperación a corto plazo desde la fuerte corrección de mayo hasta 38.000,00.

Gráfico de cinco minutos del Dow Jones

Gráfico diario del Dow Jones

Según las Minutas de la sesión de dos días realizada los días 11 y 12 de junio, los funcionarios de la Reserva Federal reconocieron que la economía estadounidense parecía estar desacelerándose y señalaron que "las presiones sobre los precios estaban disminuyendo". Sin embargo, aconsejaron adoptar una postura prudente y abstenerse de comprometerse a recortar los tipos de interés hasta nueva observación.

Los funcionarios de la Fed señalaron que la débil lectura de mayo del índice de precios al consumo, junto con otros acontecimientos en los mercados de productos y de trabajo, respaldaban la creencia de que la inflación estaba disminuyendo.

Las Minutas también indican que los participantes votaron a favor de mantener el tipo de interés oficial dentro de la horquilla 5.25%-5.50%. Reconocieron que los avances en la reducción de la inflación habían sido más lentos este año en comparación con sus expectativas de diciembre.

Algunos participantes subrayaron la importancia de la paciencia antes de considerar recortes de los tipos, mientras que otros mencionaron la posible necesidad de volver a subirlos si la inflación repuntaba.

Además de mantener los tipos sin cambios, los responsables de la política monetaria aplazaron en la reunión de junio el inicio previsto de los recortes de tipos. Las nuevas proyecciones revelaron que los funcionarios de la Reserva Federal, en promedio, preveían sólo un recorte de tipos de un cuarto de punto porcentual este año, una revisión con respecto a los tres recortes previstos en la reunión de los días 19 y 20 de marzo.

• El USD/CLP registra la segunda sesión consecutiva a la baja.
• El Gobierno de Chile emite coloca bonos sociales con vencimiento a 2031.

El USD/CLP inició la sesión europea marcando un máximo de la sesión en 950.57, encontrando vendedores que llevaron el par a un mínimo del día en 938.09. Actualmente, el precio del Dólar estadounidense frente al Peso chileno cotiza en 945.18, ganando un 0.47% diario.

El Ministerio de Hacienda de Chile colocó bonos sociales por un monto de 1.600 millones de euros

El Gobierno chileno salió a los mercados internacionales para emitir deuda destinada al financiamiento de programas sociales. La colocación de la deuda alcanzó 1.600 millones de euros a una tasa de 3.912% con un vencimiento de 7 años, al 9 de julio de 2031.

Los inversionistas globales demandaron 4.800 millones de euros, alrededor de tres veces el monto ofertado, destacando el alto atractivo de inversionistas europeos. El ministro de Hacienda, Mario Marcel, destacó el éxito de la estrategia de financiamiento consiguiendo tasas competitivas con inversionistas interesados en brindar su confianza al país andino.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP ha establecido un soporte en el corto plazo en 940.00, en confluencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. El siguiente soporte se encuentra en 905.00, mínimo del 5 de junio. La resistencia más cercana se ubica en 965.00, máximo del 24 de abril.

Gráfico diario del Peso chileno

El Euro (EUR) cayó en la mañana de Londres ayer, ya que la publicación de la estimación del IPC muestra que la inflación se ralentiza. Pero las pérdidas se recuperaron más que en ganancias tras el retroceso del Dólar estadounidense (USD) (por los comentarios de Powell), señalan los estrategas de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

La segunda vuelta podría impulsar una acción de precios volátil

"Los medios franceses informaron que entre 214 y 218 contendientes en tercer lugar se habían retirado de la carrera en sus circunscripciones. Esto significa que el partido de Marine Le Pen necesita 289 escaños para ganar una mayoría absoluta en la Asamblea Nacional. Ella dice que intentará abrir conversaciones con diputados individuales para formar un gobierno si puede asegurar alrededor de 270 diputados.

"Deberíamos esperar ver la volatilidad del EUR acercándose a la segunda vuelta este domingo (7 de julio). Los resultados deberían estar listos para cuando Asia abra el lunes (8 de julio). Un parlamento colgado sería un mal menor para el EUR que un resultado de derecha."

"El EUR/USD estaba por última vez en niveles de 1.0808. El impulso bajista en el gráfico diario se desvaneció aunque el aumento en el RSI se desaceleró. Comercio bidireccional aún probable. Resistencia en 1.0810 (retroceso de Fibonacci del 38.2% del máximo al mínimo de 2024, DMA de 100). El soporte es visto en 1.0710, 1.0660/70 (reciente mínimo)."

• El Dólar canadiense sube un tercio de un por ciento frente al Dólar estadounidense después de datos negativos.
• Los datos económicos de Canadá siguen siendo escasos hasta las cifras laborales del viernes.
• Los datos de EE.UU. se suavizan en general, aumentando las esperanzas de recorte de tasas.

El Dólar canadiense (CAD) tuvo un desempeño inestable el miércoles. El Loonie se mostró mixto frente a una cesta de divisas principales, pero subió notablemente un tercio de un por ciento frente al Dólar estadounidense (USD) después de una serie de datos negativos de EE.UU. Las esperanzas de recorte de tasas en el mercado general están aumentando después de una fuerte caída en las cifras de actividad del Índice de Gerentes de Compras (PMI) del ISM de EE.UU., y los mercados de tasas están valorando más del 70% de probabilidades de al menos un recorte de tasas de un cuarto de punto por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre.

Canadá vio poco impacto de las cifras de balanza comercial de bajo nivel el miércoles. Las importaciones y exportaciones disminuyeron ligeramente, lo que llevó a una contracción más aguda de lo esperado en el saldo del Comercio Internacional de Mercancías de mayo. El jueves traerá una notable pausa en la acción con los mercados de EE.UU. cerrados por el feriado del Día de la Independencia. El viernes abrirá las compuertas con una sesión completa en EE.UU. para la última publicación de datos laborales de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU.

Resumen diario de los motores del mercado: El desempeño del Dólar canadiense se salva por el tropiezo del Dólar

• Las cifras de variación de empleo ADP de EE.UU. dieron su lectura más baja desde enero, mostrando 150.000 empleos netos añadidos en junio, por debajo del pronóstico de 160.000 y cayendo desde los 157.000 anteriores (revisados desde 152.000).
• Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE.UU. para la semana que terminó el 28 de junio también aumentaron más rápido de lo esperado, llegando a 238.000 en comparación con el pronóstico de 235.000 y los 233.000 anteriores. La cifra elevó el promedio de cuatro semanas a 238.500 desde la cifra revisada anterior de 236.250.
• La encuesta de actividad PMI del ISM de EE.UU. de junio reveló una desaceleración pronunciada en la actividad empresarial. El índice de la encuesta cayó bruscamente a 48,8, la lectura más baja desde junio de 2020.
• Los precios pagados por los servicios del ISM en junio disminuyeron a 56,3 desde 58,1 a medida que la inflación a nivel industrial se suaviza.
• El Comercio Internacional de Mercancías de Canadá se contrajo en mayo, registrando -1.93 mil millones de dólares frente a la recuperación esperada a -1.2 mil millones de dólares desde los -1.32 mil millones de dólares anteriores (revisados desde -1.05 mil millones de dólares).
• La actividad comercial en general está disminuyendo en Canadá, con las exportaciones e importaciones de mayo disminuyendo ligeramente. Las exportaciones cayeron a 62.45 mil millones de dólares desde 64.11 mil millones de dólares, mientras que las importaciones bajaron a 64.37 mil millones de dólares desde los 65.43 mil millones de dólares anteriores.
• Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas están valorando un 72% de probabilidades de al menos un recorte de tasas de un cuarto de punto por parte de la Fed el 18 de septiembre.

Análisis técnico: Las caídas del Dólar el miércoles son un respiro bienvenido para los alcistas del CAD

A pesar de un desempeño suave a mixto, el Dólar canadiense (CAD) encontró terreno más alto frente al Dólar estadounidense y el Yen japonés (JPY), subiendo alrededor de un tercio de un por ciento frente a cada uno. El CAD perdió terreno frente al Dólar australiano (AUD) y la Libra esterlina (GBP), disminuyendo un tercio de un por ciento y una quinta parte de un por ciento, respectivamente.

La volatilidad del USD/CAD continúa llenando los gráficos, con el par retrocediendo a mínimos familiares cerca de 1.3630. La caída del miércoles se suma a las caídas anteriores después de un pico a principios de semana justo por debajo de 1.3760.

Una zona de oferta está integrada en el gráfico diario a medida que las velas japonesas caen por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 1.3677. Los compradores buscarán una oportunidad para reanudar en un retroceso extendido hacia la EMA de 200 días en 1.3588.

Gráfico horario del USD/CAD

Gráfico diario del USD/CAD

El USD/JPY más alto sigue generando expectativas de intervención, aunque algunos pueden estar observando si las autoridades permiten una mayor depreciación antes de intervenir. La diferencia entre la volatilidad implícita y la realizada continúa ampliándose. Y observamos en la historia que los riesgos de intervención real del mercado aumentan si la diferencia sigue ampliándose, señalan los estrategas de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

Impulso alcista en el gráfico diario

"Mientras tanto, el USD/JPY buscará señales direccionales en los rendimientos de los UST y el Dólar estadounidense (USD). Para que el USD/JPY baje, sería necesario que el USD se debilitara/la Fed recortara o que el BoJ señalara una intención de normalizar urgentemente (subida de tipos de interés o aumento del ritmo de reducción del balance financiero). Ninguno de los anteriores parece estar ocurriendo."

"Como tal, el camino de menor resistencia para el USD/JPY puede seguir siendo al alza a menos que se produzca una intervención. Y compartimos que la intervención es, en el mejor de los casos, una herramienta para ralentizar el ritmo de depreciación del JPY y no para revertir la tendencia."

"El USD/JPY estaba por última vez en 161,44. El impulso alcista en el gráfico diario sigue intacto mientras el RSI aún está en condiciones de sobrecompra. Próxima resistencia en 164, 164.90. Soporte en 160.20, 158.10 (DMA de 21), 156.90 (DMA de 50)."

El Euro (EUR) ha mantenido las ganancias frente al Dólar estadounidense al inicio de este mes, señalan los analistas de MUFG.

El EUR continuará con su volátil oscilación

"Después de alcanzar un mínimo de 1.0666 hacia finales del mes pasado, el EUR/USD inicialmente saltó a un máximo de 1.0776 el lunes tras la publicación de los resultados de la primera ronda de las elecciones francesas, lo que desencadenó un repunte de alivio para el EUR. Desde entonces, el par ha caído nuevamente hacia el nivel de 1.0700 y se ha recuperado hasta 1.0800."

"El impacto en el mercado ha sido una vez más más evidente en el mercado de bonos gubernamentales, donde el diferencial de rendimiento entre los bonos gubernamentales franceses y alemanes a 10 años se ha reducido a alrededor de 71 puntos básicos desde un máximo de 82 puntos básicos hacia finales del mes pasado."

"La relajación de la primera prima de riesgo incorporada en los bonos gubernamentales franceses, que había alcanzado los niveles más altos vistos durante la crisis de deuda de la zona euro entre 2011 y 2012, refleja el creciente optimismo de los inversores de que el partido de extrema derecha RN no logrará ganar una mayoría en el parlamento."

• El Dólar estadounidense vio una fuerte presión vendedora tras las cifras suaves del ADP de junio.
• Los mercados aumentaron sus apuestas por un recorte de tasas de la Fed en septiembre.
• El enfoque del mercado sigue centrado en las próximas Minutas del FOMC de la reunión de junio.

El miércoles, el Dólar estadounidense, representado por el Índice del Dólar estadounidense (DXY), cayó a su nivel más bajo desde el 18 de junio, en torno a 105.20, tras la publicación de sólidos datos del mercado laboral del ADP. Además, los participantes del mercado esperan con ansias las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de junio, que podrían influir en las expectativas de tasas de interés.

Señales de desinflación y un enfriamiento del mercado laboral se están haciendo evidentes en la economía de EE.UU., lo que alimenta la creencia en un posible recorte de tasas en septiembre. Sin embargo, los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) muestran moderación y mantienen su postura dependiente de los datos.

Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense pierde terreno tras los sólidos datos del ADP, los mercados esperan las Minutas del FOMC

• El empleo en el sector privado de EE.UU. reportado por el ADP reflejó una disminución con un aumento de 150.000 en junio, en contraste con un número revisado de 160.000 esperado.
• Más adelante en la semana, el punto culminante reside en los datos de Nóminas no Agrícolas de junio, que se publicarán el viernes. El consenso de Bloomberg predice una caída a 190.000 desde 272.000 en mayo, aunque los números no oficiales actualmente apuntan a 198.000.
• La sesión del miércoles por la tarde verá otro evento crítico con la inminente publicación de las actas de la reunión de junio del FOMC.
• El mercado percibe una probabilidad del 70% de un recorte de tasas en septiembre.

Perspectiva técnica del DXY: Los toros se rinden y pierden la SMA de 20 días

El miércoles, la perspectiva para el DXY se volvió negativa a corto plazo con el RSI y el MACD ahora en terreno negativo.

Lo destacado es que los toros perdieron su posición por encima de las SMAs de 20 días. El mercado debería monitorear posibles retrocesos hacia las zonas de 105.00 y 104.50. Al alza, el antiguo soporte de la SMA de 20 días en 105.40 es ahora una línea de resistencia.

• El GBP/USD sube y supera la resistencia de 1.2700 tras un débil PMI de servicios ISM.
• Los técnicos muestran momentum comprador; el RSI se mantiene alcista por encima de 50.
• Niveles de resistencia: 1.2777 (máximo del 27 de mayo), 1.2760/1.2775 (confluencia de líneas de tendencia), 1.2800, 1.2860 (máximo del 12 de junio), 1.2894 (máximo anual).
• Puntos de soporte: 1.2750, 1.2700, 1.2662 (DMA de 50 días), 1.2644 (DMA de 100 días).

La Libra esterlina se recuperó bruscamente frente al Dólar estadounidense tras una lectura desastrosa del PMI de Servicios ISM, lo que aumentó la probabilidad de que la Reserva Federal recorte las tasas al menos una vez en 2024. El GBP/USD cotiza en 1.2772, subiendo un 0.69%.

GBP/USD Análisis del Precio: Perspectiva técnica

El GBP/USD superó la resistencia clave vista en 1.2700 y apuntó hacia una confluencia de niveles de resistencia técnica, como el máximo del 27 de mayo de 1.2777 y dos líneas de tendencia de resistencia clave, que confluyen en torno a 1.2760/1.2775.

El impulso favorece a los compradores, como lo muestra el RSI alcista por encima de la línea neutral de 50, con suficiente espacio antes de entrar en sobrecompra.

Para una continuación alcista, el GBP/USD necesita superar 1.2775 para que los compradores puedan probar 1.2800. Una ruptura de este último expondrá el máximo del 12 de junio en 1.2860, antes del máximo anual de 1.2894.

En caso de mayor debilidad, si el GBP/USD cae por debajo de 1.2750, la próxima área de demanda se observa en 1.2700. Una vez superada, la media móvil de 50 días (DMA) emerge como primer soporte en 1.2662, seguida por la DMA de 100 días en 1.2644.

GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario

• El S&P 500 registra un nuevo máximo histórico en 5.523, en medio de datos económicos relevantes.
• Las peticiones semanales de subsidio por desempleo aumentan a 238.000, superando las 235.000 estimadas.
• El informe de empleo del ADP reporta la creación de 150.000 empleos en junio, por debajo de los 160.000 esperados.
• El Índice PMI de servicios del ISM disminuyó en junio a 48.8, desde su nivel previo de 53.8.
• El Comité Federal de Mercado Abierto de la Fed (FOMC) publicará sus minutas al cierre de la sesión americana.

El S&P 500 estableció un mínimo del día durante la sesión europea en 5.501, encontrando compradores hasta alcanzar un nuevo máximo histórico en 5.523. Actualmente, el S&P 500 cotiza en 5.515, ganando un 0.14%, diario. 

Los decepcionantes datos económicos de EE.UU. marcan la pauta en los mercados

Los datos económicos del día de hoy han sido débiles en general, estando por debajo de las expectativas y por lo tanto, aumentando las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en septiembre. Estos resultados han llevado a los mercados bursátiles al alza.

Durante la semana del 28 de junio, las peticiones de subsidio por desempleo semanales subieron a 238.000, desde las 233.000 anteriores. Este resultado supera las 235.000 esperadas por el consenso de analistas.

Con base en información del Instituto de Investigación de Procesamiento Automático de Datos (ADP) de Estados Unidos, se generaron 150.000 nuevos empleos en junio. Esta cifra se ubica por debajo de los 160.000 previstos por el mercado.

El Índice PMI de servicios del Institute for Supply Management (ISM) ha caído a su nivel más bajo en cuatro años, ubicándose en 48.8 en junio desde los 53.8 de mayo. El dato ha decepcionado, ya que estaba contemplada una disminución marginal a 52.5.

Los inversores buscarán señales que ofrezcan mayor claridad en la política monetaria cuando se publiquen las minutas de la Reserva Federal el día de hoy poco antes de finalizar la jornada en los mercados.

Niveles técnicos en el S&P 500

El S&P 500 mantiene la tendencia alcista, estableciendo un primer soporte en el corto plazo en 5.501, mínimo del día de hoy. El siguiente soporte se encuentra en 5.470, dado por el retroceso al 50% de Fibonacci. Observamos como primera resistencia el nivel de 5.590, en confluencia con la extensión al 161.8% de Fibonacci.

Gráfico de 1 hora del S&P 500

• La Libra esterlina se fortalece frente al Dólar estadounidense ya que Jerome Powell, presidente de la Fed, parece confiado en que la desinflación se ha reanudado.
• El PMI de servicios de EE.UU. cae por debajo del umbral de 50.0 y el número de nóminas privadas cae inesperadamente en junio.
• El resultado de las elecciones en el Reino Unido será el principal desencadenante para la Libra esterlina.

La Libra esterlina (GBP) sube cerca de 1.2770 en la sesión americana del miércoles después de una fuerte recuperación desde el mínimo de tres días de 1.2615 el martes. El par GBP/USD exhibe fortaleza ya que el Dólar estadounidense (USD) cae mientras el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) de Estados Unidos (EE.UU.) se contrae y las nóminas privadas de ADP caen inesperadamente en junio.

El PMI de Servicios del ISM se situó en 48.8, por debajo de las estimaciones de 52.5 y de la publicación anterior de 53.8. Otros índices, como los de Precios Pagados y Nuevos Pedidos, que indican las presiones de costos y la perspectiva de demanda en el sector de servicios, respectivamente, fueron más débiles que su publicación anterior. Los precios pagados se expandieron a un ritmo más lento a 56.3 y los nuevos pedidos se contrajeron a 47.3.

El informe de empleo de ADP mostró que los empleadores contrataron a 150.000 buscadores de empleo. Los economistas pronosticaron que los individuos contratados serían ligeramente más altos, en 160.000, que la lectura de mayo de 157.000, revisada al alza desde 152.000.

El Dólar estadounidense ya estaba bajo presión después del discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el Foro del Banco Central Europeo (BCE) sobre Banca Central el martes, lo que generó optimismo sobre recortes de tasas.

Powell dijo que los datos recientes sugieren que el proceso de desinflación se ha reanudado, aunque necesitamos más buenos datos de inflación antes de reducir las tasas de interés. Powell añadió que los riesgos para la inflación están más equilibrados. También dijo que una debilidad inesperada en el mercado laboral podría obligarlos a reaccionar sobre las tasas de interés.

La mayor confianza de Powell en el progreso de la desinflación ha mantenido firme la especulación sobre recortes de tasas en septiembre. De cara al futuro, el principal desencadenante para el Dólar estadounidense será el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para junio, que se publicará el viernes.

Mientras tanto, los inversores esperan las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de junio, que se publicarán a las 18:00 GMT. Las actas del FOMC proporcionarán pistas sobre cuándo la Fed comenzará a reducir las tasas de interés.

Resumen diario de los motores del mercado: La Libra esterlina mantiene ganancias frente a sus principales pares

• La Libra esterlina supera a sus pares ya que los responsables de la política del Banco de Inglaterra (BoE) están preocupados por la persistente inflación en el sector de servicios del Reino Unido (UK), lo que les ha impedido inclinarse hacia una flexibilización de la política. Mientras que la inflación en otros sectores ha disminuido significativamente debido a la débil demanda de los mercados nacionales y extranjeros.
• Debido a la ausencia de datos económicos de primer nivel esta semana, los inversores se centrarán principalmente en los titulares relacionados con las elecciones en el Reino Unido, que comienzan el jueves. Se espera que el Partido Conservador, liderado por el Primer Ministro del Reino Unido, Rishi Sunak, sufra una derrota frente al Partido Laborista de la oposición.
• Se espera que la formación de un nuevo gobierno implemente políticas fiscales expansivas, lo que podría aumentar las presiones sobre los precios y obligar al BoE a mantener una postura restrictiva sobre las tasas de interés por un período más largo de lo previamente esperado.

Precio de la Libra esterlina hoy:

Análisis Técnico: La Libra esterlina sube cerca del 78.6% de retroceso de Fibonacci

La Libra esterlina se fortalece frente al Dólar estadounidense después de recuperarse bruscamente desde el soporte de nivel redondo de 1.2600. El par GBP/USD se mueve por encima del soporte de retroceso de Fibonacci del 78.6% en 1.2770, trazado desde el máximo del 8 de marzo de 1.2900 hasta el mínimo del 22 de abril en 1.2300.

La Libra sube por encima de las EMAs de 20 y 50 días cerca de 1.2680 y 1.2666, respectivamente, lo que sugiere que la perspectiva a corto plazo es alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días sube cerca del rango de 60.00. Una ruptura decisiva por encima del mismo cambiaría el momentum hacia el alza.

Hoy es el último día de la cumbre de Sintra, que incluirá comentarios de Lagarde del BCE, Luis de Guindos, Piero Cipollone, Philip Lane y Klaas Knot, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.

El EUR/USD tiene pocas posibilidades de subir a 1.0900

"La inflación de la Eurozona disminuyó en línea con las expectativas en junio (del 2.6% al 2.5%), pero la medida subyacente se mantuvo sin cambios en el 2.9%, lo que respalda la cautela ampliamente reiterada sobre la orientación de relajación por parte de Christine Lagarde y otros miembros del BCE."

"Hoy es el último día de la cumbre de Sintra, que incluirá algunos comentarios finales de Lagarde, así como discursos de Luis de Guindos del BCE, Piero Cipollone, Philip Lane y Klaas Knot. El Economista Jefe Philip Lane respaldó ayer el mensaje de paciencia de Lagarde, añadiendo que los datos de junio no responderían a preguntas sobre la inflación de los servicios."

"El calendario en la Eurozona se vuelve mucho más tranquilo en la segunda mitad de la semana, y hoy solo incluye las cifras finales del PMI y los números del IPP de mayo. Aunque un Dólar más débil podría impulsar al EUR/USD por encima de 1.0800, dudamos que haya suficiente impulso para subir a 1.0900 por ahora."

El Dólar estadounidense ha caído frente al Peso colombiano a 4.083,80, su nivel más bajo en ocho días. El descenso ha venido después de tocar un máximo diario en 4.125,17

El USD/COP cotiza ahora sobre 4.108,45, perdiendo un 0.26% diario.

El Peso colombiano continúa viéndose favorecido por el retroceso del Dólar

• El índice PMI de servicios del ISM (Institute for Supply Management) se ha desplomado cinco puntos en junio, cayendo a 48.8 desde los 53.8 de mayo, y llegando a su nivel más bajo desde mayo de 2020,
• EE.UU. ha publicado el informe de empleo privado ADP, que ha revelado una generación de 150.000 puestos de trabajo en junio frente a los 160.000 esperados. Esta es la cifra más baja de creación de empleo vista por el indicador en cinco meses.
• El martes, la agencia crediticia Moody's rebajó la perspectiva de la calificación de Colombia a negativa debido a riesgo fiscal y el lento crecimiento de la economía del país.

• El cruce EUR/GBP forma un patrón de reversión de dos barras y comienza a descender. 
• Esto sigue al llenado de un gap en los gráficos, otra señal de reversión. 
• La corrección desde los mínimos del 14 de junio puede haber terminado y una nueva etapa de la tendencia bajista intermedia podría estar evolucionando. 

EUR/GBP ha bajado después de llenar el gap de precios que se abrió entre 0.8472 y 0.8490 (área sombreada en rojo) durante la fuerte caída del 10 de junio. 

El par ha formado un patrón de reversión de dos barras el 1-2 de julio (rectángulo azul claro), lo cual es una señal de reversión bajista. Estos patrones se forman después de un movimiento al alza cuando una vela verde es sucedida por una vela roja de forma y tamaño similar. El patrón indica una reversión del sentimiento en un pico. Esto y el llenado del gap aumentan las probabilidades de que el movimiento al alza desde los mínimos del 14 de junio haya terminado. Es probable que el par esté girando y entrando en una fase bajista. 

EUR/GBP Gráfico Diario 

Tomado junto con el hecho de que el par parece estar en una tendencia bajista a medio plazo y "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una reanudación a la baja. 

Una ruptura por debajo de 0.8457 (mínimo del 28 de junio) añadiría confirmación. 

El siguiente objetivo por debajo de eso sería el mínimo de 0.8431 del 25 de junio. 

EUR/GBP Gráfico de 4 horas

El MACD en el gráfico de 4 horas ha cruzado por debajo de su línea de señal durante la reversión en los recientes máximos del 1 de julio. Esto indica aún más que la corrección puede haber terminado y ahora está girando a la baja. 

Todavía es posible que el par se recupere, sin embargo, y una ruptura por encima de 0.8499 (máximo del 1 de julio) indicaría una continuación de la corrección al alza, con la media móvil simple de 50 días en 0.8517 proporcionando el siguiente objetivo de resistencia al alza. 

• El USD/MXN cae a mínimos de siete días en 18.11.
• El Dólar estadounidense desciende con fuerza a un suelo de tres semanas tras los débiles datos de empleo y del sector servicios de EE.UU.
• El PMI de servicios del ISM estadounidense se ha desplomado inesperadamente a su nivel más bajo desde mayo de 2020.

El USD/MXN ha comenzado la jornada del miércoles operando plano alrededor de 18.30, pero la publicación de los débiles datos estadounidenses de empleo y servicios ha provocado que el Dólar girara a la baja tras la apertura de Wall Street, cayendo a mínimos de una semana en 18.11.

El Dólar estadounidense de deprecia tras los débiles datos del ADP y el PMI de servicios del ISM

El índice PMI de servicios del ISM (Institute for Supply Management) se ha desplomado cinco puntos en junio, cayendo a 48.8 desde los 53.8 de mayo, y llegando a su nivel más bajo desde mayo de 2020, en plena primera ola de la pandemia de covid. El dato decepciona las expectativas del mercado, que esperaba un leve retroceso a 52.5.

Previamente, EE.UU. también había publicado el informe de empleo privado ADP, que ha revelado una generación de 150.000 puestos de trabajo en junio frente a los 160.000 esperados. Esta es la cifra más baja de creación de empleo vista por el indicador en cinco meses.

El Índice del Dólar (DXY) ha sufrido una fuerte caída con los datos, precipitándose a 105.05, su nivel más bajo en tres semanas. Al momento de escribir, el billete verde cotiza sobre 105.11, perdiendo un 0.59% en el día.

Los datos han provocado una subida en las expectativas de un primer recorte de tasas de interés por parte de la Fed en septiembre. Según la herramienta FedWatch, las probabilidades suben ahora al 64.8% desde el 63.2% de ayer.

USD/MXN Niveles de precio

Con el Dólar estadounidense cotizando frente al Peso mexicano sobre 18.14 al momento de escribir, perdiendo un 0.65% en el día, el primer soporte relevante aparece en la zona de 18.00. Un quiebre a la baja de este nivel apuntaría hacia 17.87, mínimo de la pasada semana (24 de junio) y a 17.15, media móvil diaria de 100.

Al alza, sería una necesaria una ruptura por encima del máximo de esta semana cercano a 18.50 para poder avanzar hacia la región de 18.99/19.00, donde están respectivamente el techo de julio y un fuerte nivel psicológico.

• El USD/CAD cae hasta cerca de 1.3620 mientras el Dólar se debilita tras los malos datos de EE.UU.
• La demanda laboral privada en EE.UU. se mantuvo lenta y el PMI de servicios se contrajo en junio.
• Los inversores están a la espera de los datos oficiales de empleo de EE.UU./Canadá para junio.

El par USD/CAD cae bruscamente hasta cerca de 1.3650 en la sesión americana del miércoles. El USD/CAD se debilita ya que el Dólar estadounidense (USD) enfrenta una intensa venta masiva después de que el informe de empleo de ADP de Estados Unidos (EE.UU.) mostrara que el crecimiento laboral en el sector privado se desaceleró sorprendentemente en junio y el informe del PMI de servicios del ISM mostrara que las actividades en el sector servicios se contrajeron significativamente.

Según el informe, los empleadores privados contrataron a 150.000 buscadores de empleo, no alcanzando las estimaciones de 160.000 y la publicación anterior de 157.000, revisada al alza desde 152.000. Esto ha profundizado la incertidumbre sobre las perspectivas del mercado laboral. Sin embargo, los inversores están a la espera del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para junio, que se publicará el viernes. El informe de NFP de EE.UU. proporcionará claridad sobre el estado actual del mercado laboral.

Mientras tanto, el PMI de servicios cayó a 48.8 desde las expectativas de 52.5 y la publicación anterior de 53.8. Una cifra por debajo del umbral de 50.0 se considera en sí misma una contracción en las actividades de servicios. Otros subcomponentes, como el Índice de precios pagados y nuevos pedidos, fueron más débiles que sus lecturas anteriores.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, ha caído hasta cerca de 105.30.

En el frente del CAD, los inversores están a la espera del informe de empleo canadiense para junio, que se publicará el viernes. Se espera que el informe del mercado laboral muestre que la tasa de desempleo aumentó a 6.3% desde la publicación anterior de 6.2%. Los empleadores canadienses contrataron a 22.500 trabajadores, lo que fue inferior a la lectura anterior de 26.700.

Unas cifras de empleo sólidas reducirían las expectativas de recortes de tasas posteriores por parte del Banco de Canadá (BoC), mientras que unas cifras blandas las aumentarían.

Los diferenciales de rendimiento parecen importantes para las perspectivas del USD/JPY. La intervención en el mercado de divisas podría estar nuevamente en el horizonte muy pronto porque el Yen japonés (JPY) está débil, lo que afecta la confianza del consumidor, señalan los estrategas de divisas de Rabobank.

La debilidad del JPY es inflacionaria

"Los diferenciales de rendimiento están claramente en el centro de las perspectivas para el USD/JPY. La revisión a la baja de hoy de la encuesta PMI de junio de Japón solo ha aumentado la dificultad que enfrentan los halcones del BoJ."

"Dicho esto, la debilidad del JPY es inflacionaria y está afectando la confianza del consumidor, lo que aumentará la voluntad de los responsables de política monetaria de estabilizar la moneda. La intervención en el mercado de divisas podría estar nuevamente en el horizonte muy pronto. Sin embargo, en ausencia de mejores datos económicos japoneses, el JPY sigue siendo muy vulnerable."

"Hemos revisado al alza nuestras previsiones para el USD/JPY y vemos poco margen para una recuperación sostenida del JPY por debajo de 160 en las próximas semanas."

El EUR/USD pesa fuertemente en el DXY. Los mercados piensan que un parlamento indeciso restringiría a la extrema derecha en Europa para promulgar cambios fiscales costosos y favorables a los votantes, señalan los analistas de Rabobank.

El EUR/USD está listo para moverse a la baja en los próximos meses

"La dirección del EUR/USD tiene un peso significativo dentro del índice DXY. A pesar de las incertidumbres relacionadas con las elecciones francesas, el EUR/USD se cotiza ligeramente por encima de sus niveles de mediados de junio, ya que el mercado reacciona a un aumento en las expectativas de que el partido de extrema derecha de Le Pen no logrará una mayoría parlamentaria absoluta en la segunda vuelta de las elecciones del domingo."

"Desde la perspectiva del mercado, un parlamento indeciso debería restringir la capacidad de la extrema derecha para promulgar cambios fiscales costosos y favorables a los votantes. Al igual que otros partidos de extrema derecha en Europa actualmente, el partido Reagrupamiento Nacional de Francia es de extrema derecha en términos de identidad nacional y políticas de inmigración estrictas, pero también tiene una fuerte agenda social que sería costosa en términos del presupuesto."

"Mirando más allá de las fluctuaciones a corto plazo, nuestros estrategas de bonos ven el diferencial Bund/Oat cotizando en un rango más amplio en el futuro y, si el mercado presta mayor atención tanto a los presupuestos franceses como italianos, los alcistas del EUR podrían retroceder. Esto apoya la visión de que el EUR/USD podría moverse a la baja en los próximos meses."

El índice PMI de servicios del ISM (Institute for Supply Management) se ha desplomado cinco puntos en junio, cayendo a 48.8 desde los 53.8 de mayo, y llegando a su nivel más bajo desde mayo de 2020, en plena primera ola de la pandemia de covid. El dato decepciona las expectativas del mercado, que esperaba un leve retroceso a 52.5.

El componente de empleo del ISM ha bajado un punto, situándose en 46.1 frente a los 47.1 previos, mientras que el índice de precios pagados ha descendido a 53.6 desde 58.1, su cifra más baja en tres meses.

Finalmente, el componente de nuevos pedidos se ha hundido a 47.3 desde 54.1, entrando en territorio de contracción por primera vez desde diciembre de 2022.

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) ha sufrido una fuerte caída con los datos, precipitándose a 105.16, su nivel más bajo en dos semanas. Al momento de escribir, el billete verde cotiza sobre 105.16, perdiendo un 0.51% en el día.

• El EUR/USD sube a 1.0780 mientras el Dólar estadounidense corrige, y la inflación de servicios preliminar de la Eurozona para junio se mantiene persistente.
• El Dólar estadounidense cae mientras Jerome Powell de la Fed sigue confiado en que la desinflación se ha reanudado.
• El IPC general de la Eurozona se desaceleró como se esperaba, mientras que la cifra subyacente creció de manera constante año tras año.

El EUR/USD salta a cerca de 1.0770 en la sesión americana del miércoles después de una fuerte recuperación desde el soporte de nivel redondo de 1.0700 el martes. El par EUR/USD extiende su recuperación ya que la inflación de servicios preliminar persistente de la Eurozona para junio profundiza los temores de que las presiones sobre los precios se mantengan elevadas por un período más largo. 

Además, otros componentes del informe preliminar del Índice Armonizado de Precios al Consumidor de la Eurozona mostraron que la inflación general se desaceleró como se esperaba a 2.5% desde la lectura de mayo de 2.6%. En el mismo período, el IPC subyacente que excluye elementos volátiles aumentó a un ritmo constante de 2.9% y se mantuvo por encima de las estimaciones de 2.8%. Los datos generales no proporcionan claridad sobre hacia dónde se dirigen las presiones sobre los precios y mantuvieron inciertas las perspectivas de tasas de interés del Banco Central Europeo (BCE).

Sin embargo, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo en el Foro del BCE sobre Banca Central que la inflación se está moviendo en la dirección correcta, y que el banco central está muy avanzado en el camino de la desinflación.

En cuanto a la perspectiva de tasas de interés, el formulador de políticas del BCE y gobernador del Banco Central de Irlanda, Gabriel Makhlouf, dijo que se siente cómodo con un recorte de tasas más este año, pero no con las expectativas del mercado de dos. Sin embargo, no descartó la posibilidad.

En el frente político, la alianza centrista y la izquierda de la segunda nación más grande de la Unión Europea (UE) retiraron más de 200 candidatos de las elecciones parlamentarias del domingo en un intento de evitar que la extrema derecha obtenga una mayoría absoluta.

Motores de los mercados: El EUR/USD se fortalece mientras el Dólar estadounidense cae

• El EUR/USD se recupera aún más a cerca de 1.0780 mientras el Dólar estadounidense (USD) corrige aún más. El Dólar estadounidense se debilita ya que el número de personas contratadas por empleadores privados inesperadamente fue menor a 150.000 en comparación con la publicación anterior de 157.000, revisada a la baja desde 152.000. Los economistas esperaban que las nuevas nóminas fueran ligeramente más altas a 160.000. Esto ha generado incertidumbre sobre las perspectivas del mercado laboral.
• El Dólar estadounidense ya estaba bajo presión ya que los comentarios del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el Foro del BCE sobre Banca Central indicaron que la economía de Estados Unidos (EE.UU.) ha reanudado su camino hacia la desinflación. 
• Powell dijo que los datos recientes indican que el proceso de desinflación se ha reanudado y añadió que el banco central ha hecho bastante progreso en la inflación. Sin embargo, también dijo que los responsables de la política monetaria quieren ver más buenos datos de inflación antes de recortar las tasas de interés. Los comentarios de Powell estuvieron mucho más en línea con las expectativas y su discurso pronunciado en la reunión de política monetaria de junio.
• Mientras tanto, las expectativas de que la Fed reduzca las tasas de interés dos veces este año e inicie el ciclo de flexibilización a partir de la reunión de septiembre se mantienen firmes. De cara al futuro, los inversores prestarán mucha atención a los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para junio, que se publicarán el viernes. El informe NFP indicará el estado actual de la demanda laboral y el crecimiento salarial, lo que influirá en la especulación del mercado sobre los recortes de tasas de la Fed en septiembre.
  • El Dólar estadounidense permanecerá incierto en un miércoles lleno de eventos ya que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de servicios del ISM y las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de junio están programados para su publicación.

Análisis Técnico: El EUR/USD marca un nuevo máximo de dos semanas cerca de 1.0780

El EUR/USD sube a cerca de 1.0770 después de una ruptura decisiva de la formación de vela japonesa "hammer" en un marco de tiempo diario. La tendencia general sigue siendo lateral en medio de una formación de triángulo simétrico que exhibe una contracción de la volatilidad.

La semana pasada, el par de divisas principal rebotó después de encontrar un fuerte interés comprador cerca del borde ascendente de la formación de triángulo simétrico cerca de 1.0666, que se marca desde el mínimo del 3 de octubre de 2023 en 1.0448. El borde descendente del patrón del gráfico mencionado se traza desde el máximo del 18 de julio de 2023 en 1.1276. La formación de triángulo simétrico exhibe una fuerte contracción de la volatilidad, lo que indica bajo volumen y ticks estrechos.

El par EUR/USD se acerca a la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que cotiza alrededor de 1.0790.

El RSI de 14 periodos oscila en el rango de 40.00-60.00, sugiriendo indecisión entre los participantes del mercado.

• Las Minutas de la reunión de política monetaria de la Fed del 11-12 de junio se publicarán el miércoles.
• Se examinarán detenidamente los detalles del anuncio de línea dura de Jerome Powell y compañía y su perspectiva sobre la inflación.
• Los mercados apuestan por una probabilidad de aproximadamente el 67% de un recorte de tasas de interés de la Fed en septiembre.

Las actas de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. del 11-12 de junio se publicarán el miércoles a las 18:00 GMT. Los inversores buscarán detalles sobre si la Fed mantiene o no su postura de línea dura y sobre la perspectiva de los responsables de la política monetaria respecto a la inflación para evaluar el momento del esperado recorte de tasas de interés este año.

¿Jerome Powell admite progreso en la desinflación, es probable un recorte en septiembre?

La Fed mantuvo sus configuraciones de política monetaria por séptima reunión consecutiva en junio, como se esperaba ampliamente. En su declaración de política, el banco central de EE.UU. dijo que "aunque la inflación ha disminuido recientemente y el mercado laboral se ha equilibrado más este año, la incierta perspectiva económica mantiene a la Fed "atenta a los riesgos de inflación".

"El Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), el llamado gráfico de puntos, cumplió en gran medida con las expectativas con una previsión de inflación más alta para 2024 y menos flexibilización este año; El miembro mediano del FOMC pidió un recorte de 25 puntos básicos para finales de este año y cuatro recortes de 25 puntos básicos en 2025", decía la declaración de política.

En la conferencia de prensa posterior a la reunión, el presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que "necesitamos más confianza, más buenas lecturas de inflación, pero no seremos específicos sobre cuántas para comenzar los recortes de tasas. También estaremos observando un equilibrio de riesgos y perspectivas". "Una debilidad inesperada en el mercado laboral también podría requerir una respuesta", explicó Powell.

Unas pocas horas antes del anuncio de la política de la Fed, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicó el informe de inflación de mayo. Los datos mostraron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) subyacente aumentó un 0.2% en el mes y un 3.4% respecto al año anterior, en comparación con las estimaciones respectivas de 0.3% y 3.5%.

Desde el informe de inflación de mayo y el anuncio de política de junio, varios responsables de la política monetaria de la Fed se mantuvieron cautelosos sobre la perspectiva de la inflación, sugiriendo que las tasas podrían permanecer 'más altas por más tiempo'.

Sin embargo, las apuestas moderadas de la Fed volvieron a la mesa después de que los datos del 28 de junio mostraran que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, la medida de inflación preferida de la Fed, aumentó a un ritmo anual del 2.6% en mayo después de avanzar un 2.7% el mes anterior. Las lecturas de inflación de mayo estuvieron en línea con las expectativas de los economistas.

Los tan esperados comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Foro del Banco Central Europeo (BCE) sobre Banca Central en Sintra el martes, añadieron a las expectativas de recorte de tasas de la Fed. Powell reconoció el reciente progreso en la desinflación, lo que se percibió como moderado, aunque rápidamente añadió que quería ver más antes de estar lo suficientemente confiado como para comenzar a bajar las tasas de interés.

Actualmente, los mercados ven una probabilidad del 67% de que la Fed baje las tasas en septiembre, un poco más alta que aproximadamente el 63% visto antes de los comentarios de Powell.

Previendo la publicación de la Fed, "las actas del FOMC del miércoles también arrojarán luz sobre la postura más cautelosa de la Fed en la reunión de junio, aunque las proyecciones del SEP podrían resultar ya algo obsoletas", dijeron los analistas de TD Securities.

¿Cuándo se publicarán las Minutas del FOMC y cómo podrían afectar al Dólar estadounidense?

La Fed publicará las actas de la reunión de política monetaria del 11-12 de junio a las 18:00 GMT el miércoles. Los inversores estarán atentos a cualquier indicio sobre el momento del cambio de política, especialmente después de la tendencia desinflacionaria en curso y los comentarios moderados del presidente de la Fed, Powell.

En caso de que las actas muestren que los responsables de la política monetaria continuaron justificando la cautela sobre la inflación, rechazando las expectativas de recortes agresivos de tasas de la Fed mientras justifican un solo recorte de tasas más adelante en el año, el Dólar estadounidense (USD) podría recuperarse frente a sus principales rivales. Si la publicación sugiere que los funcionarios expresan su optimismo sobre el progreso alentador en la inflación, los flujos de riesgo podrían recuperar impulso y pesar negativamente sobre el USD. 

Dhwani Mehta, analista principal de la sesión asiática, comparte una breve perspectiva técnica para el Índice del Dólar estadounidense (DXY):

"El Índice del Dólar estadounidense ha estado en una fase de consolidación después de retroceder desde los máximos de dos meses de 106.13, con riesgos probablemente al alza en medio de un cruce alcista de las medias móviles simples (SMA) de 21 días y 50 días. El RSI de 14 días se mantiene firme por encima del nivel de 50, cerca de 56.30, lo que añade credibilidad al potencial alcista. En caso de que el índice encuentre aceptación por encima del umbral de 106.00, no se puede descartar una nueva prueba de los máximos de junio en 106.13. El próximo objetivo al alza se ve en la marca psicológica de 106.50."

"Por otro lado, si el soporte de la SMA de 21 días en 105.37 cede, será inevitable una prueba de la SMA de 50 días en 105.17. Un movimiento sostenido por debajo de ese nivel podría impulsar una nueva tendencia bajista hacia la SMA de 100 días en 104.76." 

• El Dólar estadounidense retrocede aún más tras los datos suaves de EE.UU. 
• Austan goolsbee, presidente de la Fed de Chicago, sugirió que el momento de recortar las tasas puede estar cerca.
• El índice del Dólar estadounidense cae por debajo de 105.50 tras los datos de EE.UU. que desencadenan otro movimiento a la baja.  

El Dólar estadounidense (USD) continúa su descenso este miércoles después de que tanto los datos de ADP como las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo confirmaran y respaldaran los comentarios anteriores del presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, en Sintra durante el simposio del Banco Central Europeo. Goolsbee dijo que mantener las tasas estables mientras la inflación está bajando también debería considerarse como un endurecimiento y ya no es necesario, sugiriendo recortes de tasas de interés sobre la mesa. Antes de las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Fed, una declaración audaz de hacer. 

En el frente económico de EE.UU., el calendario está muy cargado el miércoles, con muchos datos movidos del jueves debido al feriado público en EE.UU. El elemento clave principal, el número de cambio de empleo de ADP para junio antes de la publicación de las nóminas no agrícolas de EE.UU. el viernes, resultó más suave de lo esperado. Además, las actas del FOMC para la reunión de junio se publicarán al final del día, y parece que se garantiza algo de volatilidad. 

Motores del mercado: ADP - Fallo en las solicitudes de desempleo

• A las 11:30 GMT, los recortes de empleo de Challenger para junio vieron una disminución en los recortes de empleo de 63.816 a 48.786. 
• Los datos de cambio de empleo de ADP para junio no cumplieron con las estimaciones en todos los frentes. Se esperaba un aumento de 160.000 después de los 152.000 vistos en mayo, aunque el número real fue de 150.000.
• Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo fueron excepcionalmente el miércoles:
  • Se espera que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finaliza el 28 de junio aumenten a 235.000 desde 233.000 la semana anterior. Aunque el aumento fue mayor, a 238.000. 
  • Las solicitudes continuas de subsidio por desempleo fueron de 1.839 millones, y llegaron a 1.858 millones para la semana que finaliza el 21 de junio. 
• A las 14:00 GMT, el Instituto de Gestión de Suministros publicará la lectura del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de servicios para junio:
  • El índice de empleo fue de 47.1 en mayo, sin pronóstico disponible para junio.
  • El índice de nuevos pedidos fue de 54.1 en mayo, sin pronóstico disponible para junio.
  • Se espera que el PMI de servicios del ISM baje a 52.5 en junio desde 53.8.
  • El índice de precios pagados fue de 58.1 en mayo, sin pronóstico disponible para junio.
• En el frente de la Reserva Federal, alguna comunicación en la agenda:
  • A las 10:30 GMT, comentarios del presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, quien participa en un panel sobre los impulsores de las tasas de interés de equilibrio en el Foro del BCE sobre banca central en Sintra, Portugal.
  • A las 18:00 GMT, se publicarán las actas del FOMC para la reunión de junio de la Reserva Federal. 
• Las acciones europeas coquetean con un aumento del 1% en el día. Los futuros de EE.UU. aún buscan dirección, aunque están comenzando a salir de más pérdidas. 
• La herramienta CME Fedwatch respalda ampliamente un recorte de tasas en septiembre a pesar de los comentarios recientes de los funcionarios de la Fed. Las probabilidades ahora se sitúan en 59.9% para un recorte de 25 puntos básicos. Una pausa en las tasas tiene una probabilidad del 34.7%, mientras que un recorte de tasas de 50 puntos básicos tiene una escasa posibilidad del 5.4%. 
• El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. cotiza cerca del 4.40%, y cae al extremo inferior de esta semana.

Análisis técnico del Índice del Dólar: Goolsbee listo para recortes, ¿ahora la Fed?

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) retrocede ligeramente después de que el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, disintiera de sus compañeros al decir que mantener las tasas estables por más tiempo ya no está ayudando. Su llamado a recortes de tasas es un cambio bienvenido después de escuchar a cada miembro del FOMC decir que las tasas se mantendrán estables por más tiempo. Los recortes de tasas deberían ver un debilitamiento del Dólar, y podría significar que el DXY no alcanzará nuevos máximos en el corto plazo. 

Al alza, el nivel fundamental de 105.89 es imprescindible para obtener ganancias adicionales. Una vez que se haya cerrado un día por encima de ese nivel, superar la línea de tendencia descendente roja en el gráfico a continuación en 106.26 y el pico de abril en 106.52 son las dos principales resistencias antes de un nuevo máximo de nueve meses. Eso se alcanzaría una vez que 107.35 se rompa al alza. 

A la baja, 105.53 es el primer soporte antes de una trifecta de SMAs. Más abajo está la SMA de 55 días en 105.24, protegiendo la cifra redonda de 105.00. Un poco más abajo, cerca de 104.75 y 104.45, tanto la SMA de 100 días como la de 200 días forman una doble capa de protección para soportar cualquier caída junto con la línea de tendencia ascendente verde desde diciembre pasado. 

Índice del Dólar: Gráfico Diario

Las peticiones semanales de subsidio por desempleo en Estados Unidos aumentaron en 5.000 durante la semana del 28 de junio, elevándose a 238.000 desde las 233.000 previas, según ha publicado el Departamento de Trabajo. La cifra ha superado las 235.000 previstas por el consenso del mercado.

La media de cuatro semanas de las peticiones de subisdio por desempleo se ha elevado a 238.500 desde 236.250, alcanzando su nivel más alto en un año.

Finalmente, las peticiones de desempleo continuadas han subido a 1.858.000 en la semana del 21 de junio desde 1.832.000 (cifra revisada a la baja desde 1.839.000). Este es su nivel más alto desde mediados de febrero.

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) ha caído tras la publicación de los datos de empleo estadounidenses, desplomándose a mínimos de dos días en 105.47. Al momento de escribir, el billete verde cotiza sobre 105.48, perdiendo un 0.20% diario.

• Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron en 238.000 frente a la semana anterior.
• Las solicitudes continuas de subsidio por desempleo aumentaron en casi 1.850.000.

Los ciudadanos estadounidenses que solicitaron beneficios del seguro de desempleo aumentaron en 238.000 en la semana que terminó el 29 de junio, según el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) el jueves. Las cifras superaron las estimaciones iniciales (235.000) y fueron más altas que el aumento semanal anterior de 234.000 (revisado desde 233.000).

Más detalles de la publicación revelaron que la tasa de desempleo asegurado ajustada estacionalmente fue del 1.2% y el promedio móvil de 4 semanas fue de 238.500, un aumento de 2.250 desde el promedio revisado de la semana anterior.

Además, las solicitudes continuas aumentaron en 26.000 a 1.858.000 en la semana que terminó el 22 de junio.

Reacción del mercado

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) mantiene su postura bajista el jueves, rondando la mitad de los 105.00 en medio de la firme mejora en la galaxia asociada al riesgo.

El informe de empleo del Instituto de Investigación de Procesamiento Automático de Datos (ADP) de Estados Unidos ha revelado que se generaron 150.000 empleos privados en junio, por debajo de los 160.000 esperados. Este es el nivel de creación de puestos de trabajo más bajo visto en cinco meses. La cifra de mayo ha sido revisada al alza, subiendo a 157.000 desde los 152.000 publicados hace un mes.

La creación de empleo entre los empleadores privados se desaceleró por tercer mes consecutivo. Nela Richardson, economista jefe de ADP, apuntó: "El crecimiento del empleo ha sido sólido, pero no de base amplia. Si no hubiera sido por un repunte de la contratación en el sector del ocio y la hostelería, junio habría sido un mes pesimista".

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) ha caído tras la publicación, desplomándose a mínimos de dos días en 105.47. Al momento de escribir, el billete verde cotiza sobre 105.48, perdiendo un 0.20% diario.

El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, dijo ayer que la fortaleza de la economía y el mercado laboral de EE.UU. significaba que la Fed podría tomarse su tiempo para recortar las tasas. Tomarse su tiempo significa endurecer aún más la política, y este es un punto de vista bastante arriesgado, señala el analista de UBS, Paul Donovan.

Señales de tensión en EE.UU., las elecciones francesas alivian su control

"Jerome Powell parece tener una creencia bastante confiada en la precisión de los datos económicos. La disminución de la precisión de los datos reduce la certeza sobre el estado de la economía de EE.UU. Aunque parece haberse logrado un aterrizaje suave, al observar una amplia gama de indicadores, hay señales de tensión (quizás especialmente en el mercado laboral)."

"En Francia, más de doscientos candidatos se han retirado de las contiendas a tres bandas en la segunda vuelta de las elecciones de la asamblea nacional. Este es un 'frente republicano', destinado a evitar que el partido de extrema derecha Rassemblement National asuma el cargo. Los mercados verán esto como una reducción de la posibilidad de una mayoría absoluta en la asamblea."

"Diversas encuestas de sentimiento llenan el calendario, y hay conversaciones en curso de los bancos centrales. EE.UU. está publicando los datos de pedidos de fábrica de mayo, pero rara vez es un indicador que a los mercados les importe tanto."

El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, se mostró cautelosamente optimista sobre la desinflación, lo que, junto con los datos recientes del PCE, permite a los mercados seguir apostando por un recorte de tasas de la Fed en septiembre, señala Francesco Pesole, analista de ING.

Las Minutas de la Fed son menos relevantes que los datos

"El Dólar estadounidense (USD) se negoció a la baja ayer tras los comentarios del presidente de la Fed, Powell, en Sintra. Como esperábamos, se mostró bastante optimista sobre la desinflación, aunque continuó advirtiendo sobre la necesidad de cautela en el próximo movimiento de política."

"Hoy, el enfoque estará en algunas publicaciones de datos importantes: empleo de ADP, solicitudes de subsidio de desempleo y el índice de servicios ISM para junio. Ayer, las ofertas de empleo para mayo aumentaron inesperadamente, pero la tendencia sigue apuntando al tipo de 'punto de inflexión' en el mercado laboral descrito por Mary Daly de la Fed en un comentario reciente."

"La Fed publicará las Minutas de la reunión del FOMC del 12 de junio. Esperamos que los miembros expresen preocupaciones sobre la inflación, aunque el impacto en el mercado puede no ser muy grande después de los comentarios de Powell en Sintra y los datos recientes alentadores sobre la desinflación. Vemos algunos riesgos a la baja para el USD derivados de datos más suaves de EE.UU., pero el DXY, que tiene un peso significativo del euro, puede no reflejarlo muy claramente."

• El Gas Natural prolonga su racha de pérdidas por séptimo día. 
• Los almacenes de gas europeos se están llenando rápidamente, incluso con el aumento de la demanda. 
• El índice del Dólar estadounidense se relaja antes de una agenda muy completa debido al feriado público del jueves. 

El precio del Gas Natural (XNG/USD) sigue atrapado en su corrección, sumando por ahora un séptimo día a las crónicas. La caída está siendo impulsada nuevamente por la perspectiva de que los almacenes de gas europeos siguen llenándose, a pesar del aumento actual en la demanda de energía. Europa parece estar preparada para enfrentar la próxima temporada de calefacción con una cantidad suficiente de suministro para pasar el invierno. 

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del billete verde frente a seis divisas principales, se relaja después de que el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, cambiara de opinión y abogara por recortes de tasas durante una entrevista con Bloomberg durante el simposio del Banco Central Europeo en Sintra, Portugal. El cambio se produce después de varias semanas de comentarios de funcionarios de la Fed que señalaban el mismo mensaje: que las tasas deberían mantenerse estables por más tiempo. 

El Gas Natural se cotiza a 2.45$ por MMBtu en el momento de escribir este artículo.  

Noticias y motores del mercado del Gas Natural: El suministro está fluyendo 

• El operador de gas noruego GASSCO muestra que los flujos de gas desde Noruega hacia Europa están por encima de su volumen promedio de 5 días, según Bloomberg.
• El noroeste de Europa verá el regreso de altas temperaturas para el fin de semana, lo que significa un aumento en el consumo de energía.
• Reuters informa que la empresa energética francesa TotalEnergies ha notificado al regulador de petróleo de Sudáfrica sus planes de abandonar su campo de gas en alta mar, pero aún no ha presentado una solicitud formal para hacerlo, dijo una fuente de la Agencia de Petróleo de Sudáfrica.

Análisis Técnico del Gas Natural: Aún hay margen 

El precio del Gas Natural ha roto el importante soporte de la media móvil simple (SMA) de 200 días cerca de 2.53$ y está acumulando más pérdidas. Con esa ruptura a la baja, el precio del gas ahora se cotiza por debajo de 2.50$. Se está abriendo ahora un área muy amplia donde los precios del gas podrían caer aún un 8% más, antes de que el RSI alcance la barrera de sobreventa. 

La SMA de 200 días se convierte ahora en una resistencia, cerca de 2.53$. Una vez por encima de ese nivel, el nivel clave cerca de 3.08$ (máximo del 6 de marzo de 2023) sigue siendo una resistencia clave después de su falsa ruptura la semana pasada, que aún está a un 20% de distancia. Además, la línea de tendencia descendente roja en el gráfico a continuación en 3.10$ también pesará en esta área como un limitador. Más arriba, el nuevo máximo del año hasta la fecha en 3.16$ es el nivel a vencer. 

A la baja, el siguiente objetivo podría ser el nivel clave cerca de 2.13$, con un soporte intermedio por la SMA de 100 días cerca de 2.25$ 

Gas Natural: Gráfico Diario

• El Oro está rompiendo por encima de la SMA de 50 días tras un discurso moderado del presidente de la Fed, Jerome Powell. 
• Varios factores geopolíticos sugieren un contexto ampliamente alcista para el metal precioso.  
• El XAU/USD cotiza por encima de 2.340$, aumentando las apuestas alcistas de una recuperación a corto plazo. 

El Oro (XAU/USD) se dispara hacia los 2.340$ el miércoles mientras los inversores continúan digiriendo el contenido del discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, del martes y el cambio en la postura de la política monetaria que reflejaron sus palabras. 

Además, la "búsqueda de gangas" por parte de los inversores a largo plazo puede seguir apoyando al Oro, ya que se acumula antes de otro repunte debido a múltiples factores globales que continúan favoreciendo al metal precioso a largo plazo. 

El Oro está intentando penetrar la importante media móvil simple (SMA) de 50 días, que ha estado limitando sus ganancias durante varios días. Un cierre alcista el miércoles señalaría un nuevo impulso al alza para el metal amarillo.

El Oro sube mientras el presidente de la Fed refuerza las esperanzas de un recorte temprano de tasas

El Oro está subiendo mientras las palabras del presidente de la Fed, Powell, se asimilan y refuerzan las expectativas del mercado de que la Fed recortará las tasas de interés en septiembre. Powell dijo que se había hecho "bastante progreso" en la lucha contra la inflación, en sus comentarios en el foro de bancos centrales en Sintra, Portugal. Es su primer reconocimiento claro de que la Fed está cerca de su objetivo. 

Powell añadió la conocida advertencia de que aún se necesitaban más datos para confirmar la tendencia hacia el objetivo de inflación del 2,0% de la Fed antes de que el banco central procediera con los recortes de tasas, pero también añadió que existía el riesgo de recortar demasiado tarde así como demasiado temprano. 

Las expectativas elevadas de tasas de interés más bajas son positivas para el Oro, ya que reducen el costo de oportunidad de mantener el activo que no paga intereses. El discurso de Powell se produjo después de que el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE), la medida preferida de la Fed para la inflación, mostrara una caída al 2,6% tanto para la inflación general como para la subyacente en mayo. 

La Fed ha estado adoptando una postura cautelosa después de equivocarse en el primer trimestre cuando los responsables de la política monetaria esperaban que la inflación cayera más rápidamente de lo que lo hizo. Esto llevó a un giro embarazoso, donde de predecir tres recortes del 0,25% en 2024, la Fed tuvo que cambiar a una postura de "esperar y ver" dependiente de los datos. Los mercados están valorando ahora una probabilidad del 65% de un primer recorte de tasas en o antes de septiembre, según la herramienta FedWatch del CME. 

El Oro gana en un contexto global más amplio

El Oro también está subiendo a medida que factores globales más amplios aumentan su valor. 

Los conflictos en curso en Oriente Medio y Ucrania y un giro político a la derecha en Europa, están llevando a los inversores cautelosos a optar por un valor seguro: el Oro. 

En EE.UU., la decisión de la Corte Suprema de otorgar al ex presidente de EE.UU., Donald Trump, inmunidad parcial de enjuiciamiento por el levantamiento que siguió a su derrota en 2020, combinada con las dudas sobre el presidente Joe Biden, la aptitud de su rival para el cargo, han aumentado las posibilidades de que se materialice una segunda presidencia de Trump, algo que desestabilizaría aún más la seguridad global. 

Además, la expansión de la confederación comercial BRICS está desafiando la dominancia del Dólar estadounidense con el Oro como el reemplazo más realista en el comercio internacional para aquellos países que no desean o se les niega el acceso a los mercados denominados en Dólares. 

Análisis Técnico: El Oro intenta romper por encima de la SMA de 50 días

El Oro está subiendo y perforando la SMA de 50 días en una base intradía. Si logra cerrar por encima del nivel de resistencia clave, podría marcar el comienzo de una fase más alcista para el metal precioso. 

El XAU/USD ha roto dos veces una línea de tendencia que conecta la "Cabeza" y el "Hombro Derecho" de lo que era un patrón de Cabeza y Hombros (H&S) con connotaciones bajistas. Las rupturas invalidan el patrón, aunque todavía existe una menor posibilidad de que pueda ser un patrón de techo más complejo en su lugar. 

XAU/USD Gráfico Diario

Desde la ruptura por encima de 2.340$, el Oro probablemente subirá ahora al nivel de 2.369$ (el máximo del 21 de junio). El siguiente objetivo después de eso es 2.388$, el máximo del 7 de junio. 

Alternativamente, asumiendo que se rompa la línea de cuello del patrón de techo comprometido en 2.279$, aún podría seguir una reversión a la baja, con un objetivo conservador en 2.171$, la proporción 0,618 de la altura del patrón extrapolada a la baja. 

La tendencia ahora es lateral tanto a corto como a mediano plazo. A largo plazo, el Oro sigue en una tendencia alcista. 

El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, dijo que los datos recientes sugieren que están volviendo a una senda desinflacionaria y que un debilitamiento inesperado del mercado laboral podría provocar una reacción de política, señalan los analistas macroeconómicos de BBH.

La política de la Fed podría girar pronto

"El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que los datos recientes ‘sugieren que estamos volviendo a una senda desinflacionaria. Lo que nos gustaría ver es más datos como los que hemos visto recientemente.’ Añadió que un debilitamiento inesperado del mercado laboral podría provocar una reacción de política."

"Por otro lado, Goolsbee dijo ‘Si el empleo empieza a desmoronarse o si la economía comienza a debilitarse, lo cual ya ha mostrado algunas señales de advertencia, hay que equilibrar eso con el progreso que se está logrando en el frente de los precios. La tasa de desempleo sigue siendo bastante baja, pero ha estado subiendo.’"

"Cada vez más funcionarios de la Fed están expresando su preocupación por el estado del mercado laboral. Empezamos a ver esto la semana pasada, cuando tanto Goolsbee como Daly insinuaron que la política de la Fed podría girar pronto. Nuevamente, la Fed está ciertamente más preocupada por el mercado laboral de lo que ha estado en el pasado. Si los datos cooperan, creemos que un recorte en septiembre sigue siendo muy probable." 

En contraste con las sólidas publicaciones de datos de los meses anteriores, los PMI de junio disminuyeron inesperadamente, con el indicador compuesto cayendo a 50,8 desde 52,5 en mayo, por debajo de las expectativas de 52,5, según informan los analistas de Danske Bank.

La economía de la zona euro seguirá creciendo

"A pesar de la caída, el PMI compuesto fue significativamente más alto en el segundo trimestre en comparación con el primer trimestre, lo que indica que la economía también creció en el segundo trimestre. Por lo tanto, esperamos que la economía continúe creciendo, impulsada por un fuerte sector de servicios, un mercado laboral resiliente y el aumento de los ingresos reales."

"La inflación general en junio disminuyó a 2,5% interanual desde 2,6% interanual debido a una menor inflación de energía y alimentos, mientras que la subyacente se mantuvo persistente en 2,9% interanual. Descomponer la cifra revela un continuo fuerte impulso en la inflación de servicios. Similar a la imagen vista últimamente, el impulso subyacente de la inflación - especialmente la inflación de servicios - sigue siendo demasiado alto para la comodidad del BCE."

"En las elecciones francesas, creemos que el resultado más probable es que ningún partido obtenga una mayoría absoluta, resultando en un 'parlamento sin mayoría' y un estancamiento político. Por lo tanto, el gasto público de Francia, que ha sido el centro de atención en las últimas semanas, no está previsto que aumente notablemente."

El Euro (EUR) está de vuelta donde estaba antes de que se convocaran las elecciones parlamentarias, señala Kit Juckes, estratega de FX de Societe Generale.

El EUR está de vuelta donde estaba

"La volatilidad a 1 mes está casi de vuelta a donde estaba antes de que se convocaran las elecciones parlamentarias. ¿Despreocupación o simplemente el caso de que el consenso ya era tan negativo que se necesita mucha mala noticia para bajarlo significativamente?"

"De cualquier manera, todavía creo que hay menos posibilidad de subida desde aquí que de bajada y vemos un rango de 1,03-1,09 manteniéndose por el resto del año."

• El Peso Mexicano se negocia de manera variable ya que factores idiosincráticos afectan a sus principales contrapartes.
• El USD/MXN se ve impactado por un cambio percibido en la postura de la Reserva Federal tras un discurso de su presidente el martes. 
• En Europa, factores políticos relacionados con las próximas elecciones impactan al EUR/MXN y GBP/MXN.
   

El Peso Mexicano (MXN) se negocia según los factores domésticos distintivos que afectan a sus principales contrapartes el miércoles. 

El Dólar estadounidense (USD) se está debilitando frente al Peso Mexicano después de un discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, que reflejó un cambio en la postura respecto a la retórica más cautelosa que lo precedió. Al otro lado del Atlántico, el riesgo político en Europa antes de las elecciones clave en Francia y el Reino Unido está causando volatilidad para el Euro y limitando las ganancias de la Libra Esterlina.

Al momento de escribir, un Dólar estadounidense (USD) compra 18,25 Pesos mexicanos, el EUR/MXN se negocia a 19,63, y el GBP/MXN a 23,17.

El Peso mexicano sube frente al Dólar estadounidense tras el discurso de Powell

El Peso mexicano está subiendo frente al USD después de un discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el martes, que sorprendió a los inversores tras los comentarios cautelosos de sus colegas. Powell destacó el progreso en la inflación, sugiriendo que la Fed estaba ahora más cerca de recortar las tasas de interés. Los tipos más bajos son negativos para una moneda ya que reducen los flujos de capital extranjero.

La caída del Dólar estadounidense está limitada, sin embargo, por un aumento en las probabilidades de que el ex presidente de EE.UU., Donald Trump, pueda ganar las elecciones presidenciales de EE.UU. en noviembre. Un obstáculo en su camino hacia la Casa Blanca fue eliminado el lunes cuando la Corte Suprema de EE.UU. dictaminó que tenía inmunidad parcial de los cargos de incitación al levantamiento que siguió a su derrota electoral en 2020. Mientras tanto, su rival, el presidente Joe Biden, enfrenta preguntas sobre su capacidad mental tras varios errores cometidos durante un debate televisado el pasado jueves. 

Europa en marcha 

El Euro se está recuperando frente al Peso mexicano a medida que disminuyen los riesgos de que el partido de extrema derecha francés, Agrupación Nacional (RN), obtenga una mayoría absoluta en la segunda vuelta de las elecciones francesas el 7 de julio. Aunque RN ganó la mayor parte de los votos durante la primera vuelta, los centristas y socialistas restantes han formado una coalición para tratar de evitar que RN gane una mayoría absoluta en la segunda vuelta. 

Esta coalición ha dejado a muchos votantes moderados con opciones difíciles, según Reuters, y existe el riesgo de que puedan boicotear las elecciones en muchas circunscripciones donde ninguno de los extremos les resulta atractivo. Sin embargo, la coalición hará más difícil que RN gane una mayoría absoluta, aliviando la presión sobre el Euro, que se había debilitado debido a las preocupaciones de que un gobierno de RN desestabilizaría a la UE. 

La Libra limitada por los problemas fiscales del Reino Unido

La Libra esterlina (GBP) está limitada frente al Peso mexicano por las crecientes preocupaciones sobre las finanzas del Reino Unido antes de las elecciones generales del 4 de julio, según Reuters. 

Con poco margen de maniobra fiscal para impulsar el crecimiento a través de políticas de impuestos o gasto, el nuevo gobierno podría recurrir al BoE para proporcionar el estímulo necesario. Esto podría significar que el banco central baje las tasas de interés antes de lo imaginado, resultando en una Libra más débil. La supuesta "independencia" del BoE, sin embargo, es un contraargumento a esta visión; otro es la aún elevada inflación salarial en el Reino Unido, que impedirá que el BoE recorte las tasas de interés en el corto plazo, según Philip Bokeloh, Economista Senior de Abn Amro.

Análisis Técnico: USD/MXN se negocia en un rango a corto plazo

El USD/MXN serpentea en un rango después de retroceder desde su máximo del 28 de junio en 18,59. Actualmente se encuentra en el extremo inferior del rango, negociándose en los 18,20. Es posible que el par esté entrando en una tendencia lateral aunque aún es un poco temprano para estar seguros. 

USD/MXN gráfico de 4 horas 

Si el USD/MXN sube y rompe por encima de 18,59, hará un máximo más alto y probablemente continuará hasta 18,68 (máximo del 14 de junio), seguido de 19,00 (máximo del 12 de junio). Una ruptura por encima de 19,00 proporcionaría una fuerte confirmación de una reanudación de las tendencias alcistas a corto y mediano plazo.

Un movimiento por debajo de 18,06 (mínimo del 26 de junio), sin embargo, sugeriría que la tendencia bajista a corto plazo se estaba reanudando y probablemente vería una continuación hacia 17,87 (mínimo del 24 de junio).

La dirección de la tendencia a largo plazo sigue siendo incierta. 

El Índice de Precios de Producción de la Eurozona cayó un 0.2% mensual en mayo después de descender un 1% en abril, registrando su séptimo mes de caídas consecutivo, según ha informado Eurostat. El descenso supera las expectativas de caída del 0.1% previstas por el mercado.

A nivel interanual, los precios de producción descendieron un 4.2% tras caer un 5.7% el mes anterior. El indicador no ha dejado de caer en los últimos trece meses, concretamente desde abril de 2023. El descenso ha acentuado levemente la caída del 4.1% prevista por el consenso.

Euro reacción

El Euro ha subido a nuevos máximos de dos días en 1.0763 frente al Dólar estadounidense tras los datos del PMI de servicios. Los prcios de producción no han originado ningún movimiento importante. Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza sobre 1.0758, ganando un 0.12% diario.

Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el miércoles, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 30,05 $ por onza troy, un 1,75% más que los 29,53 $ que costaba el martes.

Los precios de la Plata han aumentado un 26,27% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 78,03 el miércoles, por debajo de 78,89 el martes.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

Es probable que el Euro (EUR) se mantenga limitado en un rango por ahora, probablemente entre 1.0680 y 1.0785. Podría subir, pero cualquier avance es poco probable que alcance el nivel de resistencia principal en 1.0785, señalan los analistas de UOB Group.

Limitado en un rango por el momento

24 HORAS PERSPECTIVA: "Hace dos días, el EUR subió a 1.0776 antes de retroceder. Ayer, indicamos que ‘el retroceso en condiciones de sobrecompra sugiere que es poco probable que el EUR suba más,’ y esperábamos que el EUR comerciara en un rango lateral de 1.0710/1.0760. Posteriormente, el EUR comerció lateralmente entre 1.0709 y 1.0747, cerrando prácticamente sin cambios en 1.0744 (+0,06%). A pesar de la acción de precios relativamente tranquila, el tono subyacente se ha fortalecido algo. Hoy, esperamos que el EUR suba, pero cualquier avance es poco probable que alcance la resistencia principal en 1.0785 (hay otro nivel de resistencia en 1.0765). A la baja, si el par rompe por debajo de 1.0715 (el soporte menor está en 1.0730), sugeriría que la actual presión alcista leve ha disminuido."

1-3 SEMANAS VISTA: "Continuamos manteniendo la misma perspectiva que hace dos días (01 julio, par en 1.0735). Como se destacó, es probable que el EUR se mantenga limitado en un rango por ahora, probablemente entre 1.0680 y 1.0785."

Esto es lo que necesitas saber para operar hoy miércoles 3 de julio:

El Dólar estadounidense (USD) lucha por encontrar demanda el miércoles, pero el Yen japonés cotiza en su nivel más débil en casi cuatro décadas frente al USD. En la agenda económica estadounidense se publicarán más tarde en la sesión los datos del informe de cambio de empleo de ADP, la balanza comercial de bienes y el PMI de servicios del ISM. Antes del feriado del 4 de julio, la Reserva Federal (Fed) publicará las actas de su reunión de política monetaria de junio.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, y la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, discutieron las perspectivas de política en el Foro del BCE sobre Banca Central el martes. Powell señaló que la tendencia desinflacionaria mostraba signos de reanudarse, pero reiteró que necesitaban estar más seguros antes de reducir la tasa de interés. Lagarde, por su parte, dijo que estaban muy avanzados en el camino desinflacionario y agregó que la inflación en la Eurozona se dirigía en la dirección correcta. Aunque el USD se debilitó frente a sus rivales tras este evento, las pérdidas de la moneda se mantuvieron limitadas. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años bajó y los principales índices de Wall Street registraron fuertes ganancias.

Tras la acción indecisa del miércoles, el USD/JPY ganó impulso alcista y tocó su nivel más alto en 38 años cerca de 162,00 en las primeras horas del miércoles. 

El GBP/USD continúa al alza y cotiza a una distancia cercana de 1.2700 después de cerrar en territorio positivo el martes. Las elecciones generales del Reino Unido se llevarán a cabo el jueves.

El EUR/USD registró pequeñas ganancias el martes y se estabilizó cerca de 1.0750 el miércoles. Eurostat publicará los datos del Índice de Precios de Producción para mayo y varios responsables de la política del BCE pronunciarán discursos más tarde en la sesión. 

Los datos de Australia mostraron más temprano en el día que las ventas minoristas aumentaron un 0,6% en términos mensuales en mayo. Mientras tanto, el PMI de servicios de Caixin en China cayó a 51,2 en junio desde 54 en mayo. El AUD/USD se mantiene firme tras estas publicaciones de datos y cotiza en territorio positivo cerca de 0,6700.

El Oro no logró hacer un movimiento decisivo en ninguna dirección el martes, pero ganó impulso alcista temprano el miércoles. Al momento de la publicación, el XAU/USD subía casi un 0,5% en el día a 2.340 $.

• El NZD/USD gana terreno ya que los comentarios moderados de los funcionarios de la Fed aumentan las especulaciones sobre recortes de tasas.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que el banco central está volviendo al camino desinflacionario.
• La desaceleración económica en China, un socio comercial importante, representa un obstáculo para el Dólar neozelandés.

El NZD/USD se aprecia por segunda sesión consecutiva mientras el Dólar estadounidense (USD) lucha debido a las crecientes especulaciones de que la Reserva Federal (Fed) reducirá las tasas de interés en 2024. El par NZD/USD cotiza alrededor de 0.6080 durante las horas de negociación europeas del miércoles.

El Dólar podría limitar sus caídas a medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. mejoran, con los bonos del Tesoro a 2 y 10 años situándose en 4.75% y 4.43%, respectivamente, al momento de escribir. Los operadores buscarán más dirección en el informe de cambio de empleo de ADP de EE.UU., el PMI de servicios del ISM para junio y las actas del FOMC, todos programados para su publicación más tarde el miércoles.

Según Reuters, los comentarios algo moderados del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, el martes. Powell dijo que la Fed está volviendo al camino desinflacionario. Además, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, advirtió el martes durante una entrevista con CNBC, afirmando, "Veo algunas señales de advertencia de que la economía real se está debilitando."

En cuanto al Kiwi, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de servicios en China, un importante socio comercial, cayó a 51.2 en junio desde 54.0 en mayo, según los últimos datos publicados por Caixin el miércoles. El mercado había pronosticado una cifra de 53.4 para el período. Esta caída aumenta las preocupaciones sobre una desaceleración en la segunda economía más grande del mundo y representa un obstáculo para el Dólar neozelandés (NZD).

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) está programado para entregar una decisión sobre la tasa de interés la próxima semana después de mantener los costos de los préstamos en 5.5% por séptima reunión consecutiva en mayo. Las expectativas de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) recorte las tasas antes de lo proyectado pueden restringir cualquier apreciación significativa del par NZD/USD.

El PMI de servicios de la Eurozona descendió 4 décimas en junio, situándose en 52.8 frente a los 53.2 de mayo, su nivel más bajo en tres meses, según el dato publicado por el Banco Comercial de Hamburgo (HCOB). El dato mejora las previsiones del mercado, que esperaba una caída a 52.6.

El indicador compuesto o integrado ha descendido a 50.9 desde 52.2, alcanzando un mínimo de tres meses, pero mejorando los 50.8 puntos previstos por el consenso.

El informe refleja que la demanda de bienes y servicios de la Eurozona disminuye por primera vez desde febrero.

El Dr. Cyrus de la Rubia, economista jefe del Banco Comercial de Hamburgo, señala: “El crecimiento en la eurozona se puede atribuir plenamente al sector de servicios. Si bien el sector manufacturero se debilitó considerablemente en junio, el crecimiento de la actividad en el sector de servicios siguió siendo casi tan sólido como el mes anterior. Teniendo en cuenta la revisión al alza frente a las cifras preliminares del PMI, hay muchas posibilidades de que los proveedores de servicios sigan siendo la fuerza decisiva que mantenga el crecimiento económico general en territorio positivo durante el resto del año".

Euro reacción

El Euro ha subido a nuevos máximos de dos días en 1.0763 tras los datos. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0761, ganando un 0.16% diario.

El PMI de servicios de Alemania bajó 1.1 puntos en junio, situándose en 53.1 frente a los 54.2 de mayo, su nivel más bajo en tres meses, según el dato publicado por HCOB. La cifra decepciona las expectativas del mercado, que esperaba un retroceso más moderado a 53.5.

El indicador compuesto ha descendido dos puntos hasta 50.4 (desde 52.4), alcanzando un mínimo de tres meses y situándose por debajo de los 50.6 puntos esperados por los expertos.

El Dr. Cyrus de la Rubia, economista jefe del Banco Comercial de Hamburgo, señala: “El sector servicios mantiene a flote la economía alemana. A pesar de una ligera pérdida de impulso, la actividad en los servicios continúa expandirse a un ritmo sólido. Están llegando nuevos negocios de manera constante y las empresas siguen contratando, aunque con más cautela que antes". El comunicado también informa que la inflación de los costes es la más baja desde marzo de 2021.

Euro reacción

El Euro ha subido a nuevos máximos de dos días en 1.0761 tras los datos. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0757, ganando un 0.11% diario.

• Se espera que el informe de ADP registre 160.000 nuevos empleos en junio.
• La Reserva Federal puede seguir retrasando los recortes de tasas de interés debido a los sólidos informes de empleo.
• El Dólar estadounidense está técnicamente alcista y puede alcanzar 106,45 con un informe optimista. 

El miércoles, el Instituto de Investigación de Procesamiento Automático de Datos (ADP) de Estados Unidos (EE.UU.) publicará su informe mensual sobre la creación de empleo en el sector privado para junio. Se espera que el anuncio, conocido como el Cambio de Empleo de ADP, muestre que el sector privado del país añadió 160.000 nuevos empleos en junio después de añadir 152.000 en mayo.

La encuesta generalmente se publica dos días antes del informe oficial de Nóminas no Agrícolas (NFP), y a pesar de las divergencias aleatorias en el resultado, los participantes del mercado tienden a leerlo como un indicador avanzado del informe de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS). Una fuerte creación de empleo en el sector privado probablemente se verá como un próximo informe optimista de NFP. 

Informe de Empleo de ADP: Empleo y Reserva Federal

El banco central de EE.UU., la Reserva Federal (Fed), tiene un doble mandato: estabilidad de precios y máximo empleo sostenible. Según la Fed, la estabilidad de precios equivale a una inflación promediando el 2%, mientras que el máximo empleo sostenible es el nivel más alto de empleo que la economía puede sostener sin generar una inflación indeseada.

Los niveles de inflación han disminuido de manera sostenible después de alcanzar máximos de varias décadas tras la pandemia, sin embargo, el mercado laboral ha estado bastante ajustado, lo que aumenta el riesgo de mayores presiones sobre los precios. Detrás de la reticencia de la Fed a reducir las tasas de interés no solo está la inflación aún por encima del 2%. 

El banco central se reunió a principios de junio, y el presidente Jerome Powell dijo que los datos no habían dado al Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) suficiente confianza para comenzar los recortes de tasas.

"A medida que la rigidez del mercado laboral ha disminuido y la inflación ha bajado en el último año, los riesgos de alcanzar los objetivos de desempleo e inflación se han movido hacia un mejor equilibrio," dijo Powell. "Nuestra economía ha hecho un progreso considerable hacia ambos objetivos de mantener el máximo empleo y precios estables," añadió. Sin embargo, Powell y compañía se mantuvieron cautelosos sobre los posibles recortes de tasas, con los participantes del mercado ahora esperando solo un recorte de 25 puntos básicos (bps) este año.

Con eso en mente, una fuerte encuesta de ADP y un posterior fuerte informe de NFP retrasarán aún más las probabilidades de un recorte de tasas. Un resultado de línea dura debería entonces dar un impulso adicional al Índice USD.

¿Cuándo se publicará el informe de ADP y cómo podría afectar al Índice USD?

ADP publicará el informe de cambio de empleo el miércoles 3 de julio. Como se dijo anteriormente, se espera que revele que el sector privado añadió 160.000 nuevos puestos de trabajo en junio. En términos generales, un informe mejor de lo anticipado debería respaldar al Índice USD, mientras que una lectura decepcionante lo presionará. 

EE.UU. publicará el informe de Recortes de Empleo de Challenger antes de la encuesta de ADP, publicado mensualmente por Challenger, Grey & Christmas. El informe proporciona información sobre el número de despidos corporativos anunciados por industria y región. En mayo, los empleadores con sede en EE.UU. anunciaron 63.816 recortes de empleo, una disminución del 1,5% respecto al mes anterior y un 20% menos que los 80.089 recortes anunciados en mayo de 2023. Es poco probable que la cifra afecte directamente al índice USD, pero se sumará al impacto del informe de ADP.

Valeria Bednarik, Analista Jefe de FXStreet, hace un análisis técnico de los gráficos y dice: "El Índice USD ronda los 106,00, cotizando cerca de su máximo mensual de junio en 106,13. Según el gráfico diario, el Índice está listo para extender su avance, dado el impulso positivo de los indicadores técnicos, avanzando dentro de niveles positivos. Además, el Índice USD cotiza por encima de todas sus medias móviles, con la media móvil simple (SMA) de 20 ganando tracción alcista por encima de las más largas. El próximo nivel relevante a observar es 106,49, el máximo registrado el 1 de mayo tras la decisión de política monetaria de la Fed. El caso alcista será respaldado por un informe mejor de lo anticipado."

Bednarik añade: "Si la cifra de ADP decepciona, el Índice USD puede entrar en un descenso correctivo, ya que una caída sostenida está fuera de la imagen por ahora. Un nivel de soporte fuerte se encuentra en 105,40, seguido por la zona de precios de 105,10."

El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de servicios de China cayó de 54,0 en mayo a 51,2 en junio, según los últimos datos publicados por Caixin el miércoles. Esta es su lectura más baja en ocho meses.

El dato decepciona la previsión del mercado, ya que se esperaba una cifra de 53,4 en el período informado.

Reacción del AUD/USD al PMI de servicios de China

Al momento de escribir, el par AUD/USD está sumando un 0,14 % en el día para coquetear con los máximos intradía cerca de 0,6680.

Las ventas minoristas de Australia, una medida del gasto del consumidor del país, aumentaron un 0,6 % mensual en mayo desde la lectura anterior de un aumento del 0,1 %, según los datos oficiales publicados por la Oficina Australiana de Estadísticas (ABS) el miércoles. La cifra fue más fuerte de lo esperado por el mercado, que esperaba un aumento del 0,2 %.

Reacción del mercado a los datos de ventas minoristas de Australia

Al momento de escribir, el par AUD/USD sube un 0,12 % en el día a 0,6675.

• USD/CAD se deprecia mientras el CAD vinculado a las materias primas mejora debido al aumento de los precios del petróleo.
• El precio del petróleo WTI sube debido a la amenaza de suministro en medio de las tensiones geopolíticas en Oriente Próximo.
• El Dólar estadounidense puede tener dificultades debido a los comentarios moderados de los funcionarios de la Fed.

El USD/CAD extiende las pérdidas por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 1.3780 durante la sesión europea temprana del miércoles. El Dólar canadiense (CAD) gana fuerza debido al aumento de los precios del crudo, ya que Canadá es el mayor exportador de petróleo a Estados Unidos. Este aumento en los precios del petróleo pone presión sobre el par USD/CAD.

El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) sube a cerca de 82,80 $ por barril al momento de escribir. Este aumento podría atribuirse a la amenaza de suministro, que surge debido a las tensiones geopolíticas persistentes en Oriente Próximo. Israel intensifica sus operaciones en Gaza, lo que lleva a los palestinos a evacuar Khan Younis ante el temor de nuevos ataques. Las fuerzas israelíes llevaron a cabo ataques aéreos en todo el sur de la Franja de Gaza el martes, lo que provocó un desplazamiento generalizado entre los palestinos.

El PMI manufacturero de S&P Global de Canadá se mantuvo estable en 49,3 en junio, por debajo de la expectativa del mercado de 50,2. Esto marca el 14º mes consecutivo de contracción. Es probable que los comerciantes mantengan un ojo cercano en la tasa de desempleo de Canadá, que se publicará el viernes y se espera que aumente al 6,3% en junio.

El Dólar estadounidense (USD) podría tener dificultades debido a los comentarios moderados del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, el martes. Powell dijo que la Fed está volviendo al camino desinflacionario. Sin embargo, Powell quiere ver más evidencia antes de reducir las tasas de interés, ya que la economía estadounidense y el mercado laboral siguen siendo fuertes, según Reuters.

Además, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, advirtió el martes durante una entrevista con CNBC, afirmando, "Veo algunas señales de advertencia de que la economía real se está debilitando." Goolsbee también mencionó que el progreso hacia el objetivo de inflación del 2% de la Fed podría acelerarse más rápidamente de lo anticipado.

El PMI de servicios de España publicado por HCOB ha caído una décima en junio, situándose en 56.8 puntos frente a los 56.9 de mayo. A pesar del descenso, la cifra mejora en cuatro décimas los 56.4 puntos esperados por el mercado.

Según el comunicado, el crecimiento del empleo sigue siendo elevado, con los salarios más altos aumentando notablemente los costos operativos. Se han registrado aumentos simultáneos de la actividad en el sector y de las ventas.

Euro reacción

El Euro ha repuntdo en los últimos minutos a máximos de dos días en 1.0755. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0752, ganando un 0.07% diario.

• USD/CHF se mantiene firme cerca de su nivel más alto en más de un mes, aunque carece de convicción alcista.
• La posición del SNB como líder en el ciclo de flexibilización de la política global socava al CHF.
• Los operadores esperan la publicación de los datos económicos de EE.UU. y las actas del FOMC más tarde este miércoles.

El par USD/CHF opera con un sesgo positivo moderado por séptimo día consecutivo el miércoles y actualmente se sitúa justo por debajo de su nivel más alto en más de un mes alcanzado el día anterior. Sin embargo, los precios al contado permanecen por debajo de la zona media de 0.9000, ya que los inversores esperan más pistas sobre el camino de recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) antes de tomar nuevas posiciones direccionales. 

Por lo tanto, el enfoque del mercado permanecerá atento a la publicación de las actas de la reunión del FOMC, que se darán a conocer más tarde durante la sesión estadounidense. Además de esto, los operadores tomarán pistas de la agenda económica estadounidense, que incluye el informe ADP sobre el empleo en el sector privado y el PMI de servicios del ISM. La atención luego se centrará en los datos mensuales de empleo de EE.UU., conocidos popularmente como el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes. Esto jugará un papel clave en influir en la dinámica de precios del Dólar estadounidense (USD) a corto plazo y ayudará a determinar el próximo movimiento direccional del par USD/CHF.

Mientras tanto, los mercados han estado valorando una mayor probabilidad de que la Fed comience su ciclo de flexibilización de la política monetaria en septiembre. Las apuestas fueron reafirmadas por los comentarios moderados del presidente de la Fed, Jerome Powell, el martes, diciendo que la economía de EE.UU. ha hecho un progreso significativo en la inflación y está de vuelta en el camino desinflacionario. Esto no ayuda al USD a atraer compradores significativos. Dicho esto, el recorte de tasas del Banco Nacional Suizo (SNB) por segunda reunión consecutiva en junio continúa socavando al Franco suizo (CHF) y actúa como un viento favorable para el par USD/CHF.

El contexto fundamental mencionado anteriormente parece inclinarse a favor de los operadores alcistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el par de divisas es al alza. Por lo tanto, cualquier retroceso correctivo es más probable que atraiga nuevos compradores y permanezca limitado cerca de la marca psicológica de 0.9000. Sin embargo, los alcistas necesitan esperar una compra de seguimiento antes de posicionarse para una extensión de la reciente trayectoria ascendente desde la región de 0.8825, o un mínimo de tres meses alcanzado el 18 de junio.

• El precio de la plata se aprecia ya que el presidente de la Fed, Jerome Powell, cree que el banco central está volviendo al camino desinflacionario.
• La plata, que no genera rendimiento, podría ganar terreno ya que los recientes datos de inflación en EE.UU. aumentaron las expectativas de que la Fed reduzca las tasas en 2024.
• La plata, como refugio seguro, podría atraer a los inversores ya que las fuerzas israelíes realizaron ataques aéreos en el sur de la Franja de Gaza el martes.

El precio de la plata (XAG/USD) continúa su racha ganadora por quinto día, cotizando alrededor de 29,70 $ por onza troy durante la sesión asiática del miércoles. El precio de la plata posiblemente se vea impulsado por la reacción de los inversores a los comentarios moderados del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell.

El martes, Powell dijo que la Fed está volviendo al camino desinflacionario. Sin embargo, Powell quiere ver más evidencia antes de recortar las tasas de interés, ya que la economía de EE.UU. y el mercado laboral siguen siendo fuertes, según Reuters.

Además, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, advirtió el martes durante una entrevista con CNBC, afirmando: "Veo algunas señales de advertencia de que la economía real se está debilitando". Goolsbee también mencionó que el progreso hacia el objetivo de inflación del 2% de la Fed podría acelerarse más rápidamente de lo anticipado.

El precio del metal gris también ganó terreno ya que los recientes datos de inflación en EE.UU. aumentaron las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) reduzca las tasas de interés en 2024. El Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) de EE.UU. aumentó un 2,6% interanual en mayo, frente al 2,7% de abril. Las tasas de interés más bajas podrían impulsar la demanda de activos que no generan rendimiento, como la plata.

Las tensiones geopolíticas persisten en el Medio Oriente mientras Israel intensifica sus operaciones en Gaza, lo que lleva a los palestinos a evacuar Khan Younis ante el temor de nuevos ataques. Las fuerzas israelíes realizaron ataques aéreos en el sur de la Franja de Gaza el martes, lo que provocó un desplazamiento generalizado entre los palestinos. Estos desarrollos, reportados por Reuters, destacan las tensiones crecientes y pueden impulsar la demanda de activos refugio como la plata.

• El GBP/USD carece de una dirección intradía firme el miércoles en medio de señales fundamentales mixtas.
• Las apuestas por un recorte de tasas del BoE en agosto limitan al GBP antes de las elecciones generales del Reino Unido el jueves.
• Los operadores también parecen reacios y prefieren esperar la publicación de las actas del FOMC.

El par GBP/USD lucha por consolidar el buen rebote nocturno desde el área de 1.2615, o un mínimo de varios días, y oscila en un rango estrecho durante la sesión asiática del miércoles. Los precios al contado permanecen confinados en un rango familiar mantenido durante las últimas dos semanas aproximadamente y actualmente cotizan justo por debajo de la marca redonda de 1.2700.

En el contexto de la pausa moderada del Banco de Inglaterra (BoE) en junio, que elevó las apuestas por un recorte de tasas en agosto, la ansiedad en torno a las próximas elecciones generales del Reino Unido el jueves actúa como un viento en contra para la Libra esterlina (GBP). El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, lucha por atraer compradores significativos a raíz de los comentarios moderados del presidente de la Fed, Jerome Powell, el martes, diciendo que la economía de EE.UU. ha hecho un progreso significativo en la inflación y está de vuelta en el camino desinflacionario. 

Los comentarios de Powell reafirman las expectativas del mercado de que la Fed es más probable que comience su ciclo de recorte de tasas en septiembre y nuevamente reduzca los costos de endeudamiento en diciembre. Esto, junto con una modesta caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., mantiene a los alcistas del USD a la defensiva, lo que, a su vez, se ve como un viento favorable para el par GBP/USD. Mientras tanto, las expectativas de que una presidencia de Trump sería más inflacionaria que la administración de Biden deberían limitar la caída de los rendimientos de los bonos de EE.UU. y del Dólar. 

Los operadores también parecen reacios y podrían preferir esperar más señales sobre el camino de recorte de tasas de la Fed antes de tomar apuestas direccionales agresivas. Por lo tanto, el enfoque permanece en las actas de la reunión del FOMC, que se publicarán más tarde durante la sesión de EE.UU. Mientras tanto, la agenda económica de EE.UU. del miércoles, que incluye el informe ADP sobre el empleo en el sector privado y el PMI de servicios del ISM, podría proporcionar algún impulso al par GBP/USD. Sin embargo, la reacción inmediata del mercado probablemente será limitada antes de los riesgos clave del evento.

• El par USD/JPY se mantiene cerca de un máximo de 38 años de 161.75.
• El PMI de Servicios del Jibun Bank Japón fue revisado a la baja a 49.4 en junio, marcando una reversión desde el 53.8 de mayo.
• El Dólar estadounidense sube debido a una recuperación en el rendimiento del bono del Tesoro a 2 años.

El Yen japonés (JPY) continúa manteniendo pérdidas el miércoles, permaneciendo cerca de su mínimo de 161.75, un nivel no visto desde 1986, registrado en la sesión anterior. Esta caída puede atribuirse a los datos finales que indican que la actividad empresarial de Japón se volvió contractiva en junio. Los participantes del mercado se centran en la posibilidad de una intervención en el cambio de divisas (FX) por parte del Banco de Japón (BoJ), lo que podría apoyar al JPY y limitar el alza del par USD/JPY.

El rendimiento del bono del gobierno japonés a 10 años aumentó a un máximo de casi 13 años de 1.11%. Los operadores continúan evaluando las perspectivas de la política monetaria del Banco de Japón en medio de una fuerte depreciación del Yen japonés, lo que aumenta los costos de importación y contribuye a las presiones inflacionarias. Además, el banco central también anunció planes para presentar una estrategia para reducir su programa de compra de bonos en julio.

El Dólar estadounidense (USD) detuvo su racha de cuatro días de pérdidas debido a una recuperación en el rendimiento del bono del Tesoro a 2 años, que se sitúa en 4.75% al momento de escribir. Los operadores esperan la publicación del informe de cambio de empleo de ADP de EE.UU., el PMI de Servicios del ISM para junio y las actas del FOMC programadas para el miércoles.

Motores de los mercados: El Yen japonés cae debido a un PMI de Servicios más débil

• El PMI de Servicios del Jibun Bank Japón fue revisado a la baja a 49.4 en junio desde la lectura de 49.8 de mayo. Esto marca una reversión desde el 53.8 de mayo y representa la primera caída en la actividad de servicios desde agosto de 2022.
• El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, adoptó un tono ligeramente moderado el martes. Powell dijo que la Fed está volviendo al camino desinflacionario. Sin embargo, Powell quiere ver más evidencia antes de reducir las tasas de interés, ya que la economía de EE.UU. y el mercado laboral siguen siendo fuertes, según Reuters.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, advirtió el martes durante una entrevista con CNBC, afirmando: "Veo algunas señales de advertencia de que la economía real se está debilitando". Goolsbee también mencionó que el progreso hacia el objetivo de inflación del 2% de la Fed podría acelerarse más rápidamente de lo anticipado.
• Según la última encuesta de Reuters realizada del 25 de junio al 1 de julio, se espera que el Banco de Japón reduzca sus compras mensuales de bonos en aproximadamente 100.000 millones de dólares (16,00 billones de yenes) en el primer año bajo un plan de endurecimiento cuantitativo (QT) que se publicará este mes. Este ajuste llevaría las compras mensuales a aproximadamente 4,65 billones de yenes, por debajo del ritmo actual de alrededor de 6,00 billones de yenes. En el segundo año, los encuestados anticipan más reducciones, con compras mensuales promediando alrededor de 3,55 billones de yenes.
• El ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, declaró el martes que está "observando de cerca los movimientos del FX con vigilancia". Suzuki se abstuvo de comentar sobre niveles específicos de divisas, señalando que no hay cambios en la postura del gobierno sobre el cambio de divisas, según Reuters.
• El lunes, los estrategas de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong, señalaron que "el USD/JPY continuó cotizando cerca de los máximos recientes. Esto también está cerca del nivel más alto desde 1986. Hay expectativas de que las autoridades japonesas puedan intervenir pronto. Si bien el nivel del JPY es un factor a considerar, los funcionarios también se centran en el ritmo de depreciación, ya que la intención de la intervención es frenar la volatilidad excesiva."

Análisis Técnico: El USD/JPY se mantiene por encima de 161.50

El USD/JPY cotiza alrededor de 161.60 el miércoles. El análisis del gráfico diario indica un sesgo alcista, con el par manteniéndose cerca del límite superior de un patrón de canal ascendente. Sin embargo, se aconseja precaución ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está por encima de 70, señalando condiciones de sobrecompra y sugiriendo una posible corrección en el corto plazo.

El par USD/JPY podría probar el límite superior del canal ascendente cerca de 161.80. Una ruptura por encima de este nivel podría fortalecer el sentimiento alcista, empujando potencialmente al par hacia la resistencia psicológica en 162.00.

A la baja, el soporte inmediato se ve alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 160.60. Una ruptura por debajo de este nivel podría debilitar el sesgo alcista, guiando potencialmente al USD/JPY hacia el límite inferior del canal ascendente cerca de 158.60. Una mayor caída por debajo de este soporte del canal podría llevar a una prueba del mínimo de junio en 154.55.

USD/JPY: Gráfico Diario

• El WTI lucha por ganar una tracción significativa, aunque el sesgo parece inclinarse a favor de los alcistas.
• El aumento de las tensiones geopolíticas alimenta las preocupaciones sobre el suministro y actúa como un viento favorable para la materia prima.
• La configuración técnica también sugiere que el camino de menor resistencia para los precios del petróleo es al alza.

Los precios del petróleo crudo WTI de Estados Unidos carecen de una dirección intradía firme el miércoles y oscilan en una banda estrecha durante la sesión asiática. La materia prima actualmente se negocia alrededor de la región de 82,65 $-82,70 $, casi sin cambios en el día y se mantiene bien dentro de la distancia de ataque de su nivel más alto desde el 26 de abril tocado el día anterior.

Los inversores siguen preocupados de que un conflicto más amplio en el Medio Oriente pueda interrumpir los suministros de los principales países productores de petróleo. Esto, junto con un inicio muy fuerte de la temporada de huracanes en Estados Unidos, resulta ser un factor clave que actúa como un viento favorable para el líquido negro. Dicho esto, las preocupaciones sobre una desaceleración en el crecimiento económico global podrían frenar a los alcistas de realizar nuevas apuestas y limitar el alza de los precios del petróleo crudo.

Desde una perspectiva técnica, la ruptura de esta semana a través de un rango de trading de corto plazo se produce tras la reciente fortaleza y aceptación por encima de la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para los precios del petróleo crudo es al alza. 

Por lo tanto, cualquier debilidad subsiguiente por debajo del mínimo de oscilación de la noche, alrededor de la región de 82,25 $, probablemente encontrará un soporte decente cerca de la marca de 82,00 $. Esto es seguido por el mencionado punto de ruptura del rango de trading, ahora convertido en soporte cerca de la zona de 81,55 $, que si se rompe podría provocar algunas ventas técnicas. Los precios del petróleo crudo podrían entonces deslizarse hasta la marca de 81,00 $/barril en ruta hacia el soporte horizontal de 80,40 $-80,35 $.

Por otro lado, el impulso por encima de la marca de 83,00 $ probablemente enfrentará cierta resistencia cerca de la región de 83,75 $-83,80 $, o un pico de más de dos meses establecido el martes. Algunas compras de seguimiento, que lleven a un movimiento más allá de la marca de 84,00 $, serán vistas como un nuevo desencadenante para los alcistas y permitirán que los precios del petróleo crudo aceleren el movimiento positivo hacia la próxima barrera relevante, justo antes de la marca psicológica de 85,00 $.

• El NZD/USD sube por segundo día consecutivo, aunque carece de seguimiento de compras.
• Los mercados reaccionan poco a la decepcionante publicación del PMI de Servicios Caixin de China para junio.
• La atención sigue centrada en las minutas de la reunión del FOMC en busca de pistas sobre la senda de recorte de tasas de la Fed.

El par NZD/USD se basa en el buen rebote del día anterior desde la zona de 0.6050-0.6045, o su nivel más bajo desde mediados de mayo, y atrae a algunos compradores de seguimiento por segundo día consecutivo el miércoles. Los precios al contado se mantienen con modestas ganancias intradía tras la publicación de datos más débiles de China, aunque carecen de convicción alcista y permanecen por debajo del punto de ruptura de soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días.

Según los últimos datos publicados por Caixin, el PMI de Servicios de China cayó de 54,0 en mayo a 51,2 en junio en comparación con la previsión del mercado de una lectura de 53,4. Esto aumenta las preocupaciones sobre una desaceleración en la segunda economía más grande del mundo y actúa como un obstáculo para las divisas antípodas, incluido el Kiwi. Además de esto, las expectativas de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) recorte las tasas antes de lo proyectado contribuyen a mantener un límite en cualquier movimiento apreciativo significativo para el par NZD/USD. 

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) lucha por ganar tracción significativa en medio de la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará su ciclo de recorte de tasas a finales de este año. Las apuestas fueron reafirmadas por los comentarios relativamente moderados del presidente de la Fed, Jerome Powell, el martes, diciendo que la economía de EE.UU. ha hecho un progreso significativo en la inflación y está de vuelta en el camino desinflacionario. Esto, junto con la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., no logra atraer a los alcistas del USD y debería seguir actuando como un viento favorable para el par NZD/USD. 

Los participantes del mercado ahora esperan la agenda económica de EE.UU., que incluye la publicación del informe ADP sobre el empleo en el sector privado y el PMI de Servicios del ISM. Sin embargo, la atención seguirá centrada en las minutas de la reunión del FOMC, que, junto con el muy observado informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes, influirán en las expectativas del mercado sobre la senda de recorte de tasas de la Fed. Esto, a su vez, debería impulsar la demanda del USD a corto plazo y ayudar a determinar el próximo tramo de un movimiento direccional para el par NZD/USD.

• El Dólar australiano gana terreno debido a la publicación de sólidos datos económicos el miércoles.
• Las ventas minoristas de Australia aumentaron un 0,6% mensual en mayo, superando tanto el aumento anticipado del 0,2% como el incremento previo del 0,1%.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, quiere ver más evidencia antes de recortar las tasas de interés.

El Dólar australiano (AUD) sigue ganando terreno por segundo día consecutivo el miércoles. Este aumento se atribuye a las cifras del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Australia de Judo Bank, que mostraron una ligera mejora en junio.

Las ventas minoristas de Australia, una medida del gasto del consumidor del país, aumentaron un 0,6% mensual en mayo, frente al aumento del 0,1% del mes anterior. Esta cifra superó las expectativas del mercado de un aumento del 0,2%.

El par AUD/USD también se ve respaldado por la debilidad del Dólar estadounidense (USD), que probablemente se deba a la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense. Los operadores buscarán más dirección en el cambio de empleo de ADP de EE.UU., el PMI de servicios del ISM para junio y las actas del FOMC, todos programados para publicarse más tarde el miércoles.

Resumen diario de los motores de los mercados: El Dólar australiano se aprecia debido al aumento del PMI

• El PMI de servicios de Australia de Judo Bank aumentó a 51,2 mensual, frente al 51,0 del mes anterior, superando la caída prevista a 50,6. Mientras tanto, el PMI compuesto subió a 50,7 mensual, en comparación con 50,6 del mes anterior.
• El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de servicios de China cayó de 54,0 en mayo a 51,2 en junio, según los últimos datos publicados por Caixin el miércoles. La previsión del mercado era de una cifra de 53,4 en el período informado.
• El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, adoptó un tono ligeramente moderado el martes. Powell dijo que la Fed está volviendo al camino desinflacionario. Sin embargo, Powell quiere ver más evidencia antes de recortar las tasas de interés, ya que la economía de EE.UU. y el mercado laboral siguen siendo fuertes, según Reuters.
• Las actas de la reunión de política monetaria de junio del Banco de la Reserva de Australia (RBA), publicadas el martes, indicaron que "la junta consideró que el argumento para mantener las tasas estables era más fuerte que el de aumentarlas". La junta enfatizó la necesidad de mantenerse vigilante respecto a los riesgos al alza de la inflación, señalando que los datos sugerían un riesgo al alza para el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de mayo.
• El Índice de Precios de Productos Básicos del Banco de la Reserva de Australia (RBA) cayó un 4,1% interanual en junio, tras una revisión al alza de la caída del 6,0% del mes anterior. La caída de junio marca la deflación más leve en dieciséis meses consecutivos.
• El Índice Mensual de Inflación del Instituto de Melbourne ha aumentado las preocupaciones de que el RBA podría subir las tasas de interés nuevamente en agosto. El índice aumentó un 0,3% en junio, manteniendo el mismo ritmo que en mayo, marcando el cuarto mes consecutivo de aumentos y permaneciendo en el nivel más alto desde enero.
• El martes, el medio estatal chino Securities Daily citó al economista jefe de CITIC Securities, sugiriendo que el Banco Popular de China (PBOC) podría considerar medidas como reducir el ratio de requisitos de reserva (RRR) para inyectar liquidez en el mercado. Cualquier posible cambio económico en China podría influir notablemente en el Dólar australiano (AUD), dada la estrecha relación comercial entre ambas naciones.

Análisis Técnico: El Dólar australiano se mantiene por encima de 0.6650

El Dólar australiano opera alrededor de 0.6670 el miércoles. El análisis del gráfico diario muestra un triángulo simétrico, que representa una pausa en la tendencia mientras los operadores alcanzan un equilibrio. Sin embargo, una vez que el precio rompa decisivamente el triángulo, señalará una clara tendencia direccional. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está ligeramente por encima del nivel de 50, lo que indica un sesgo alcista.

Es probable que el par AUD/USD pruebe el límite superior del triángulo simétrico alrededor de 0.6680, seguido del nivel psicológico de 0.6700. La resistencia adicional se encuentra en 0.6714, el nivel más alto desde enero.

A la baja, el par AUD/USD podría encontrar el soporte clave alrededor del límite inferior del triángulo simétrico en 0.6630, seguido de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 0.6625.

AUD/USD: Gráfico Diario

• El precio del oro sigue luchando por ganar tracción significativa el miércoles.
• Los operadores parecen reticentes y prefieren esperar más pistas sobre el camino de recorte de tasas de la Fed.
• Los inversores esperan las actas del FOMC para obtener un nuevo impulso antes del informe NFP del viernes.

El precio del oro (XAU/USD) lucha por capitalizar el rebote nocturno desde la zona de 2.319 $ y oscila en una banda estrecha por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días durante la sesión asiática del miércoles. La mercancía permanece confinada en un rango familiar mantenido durante la última semana aproximadamente, ya que los operadores prefieren esperar más pistas sobre el camino de la política de la Reserva Federal (Fed) antes de abrir nuevas apuestas direccionales. Por lo tanto, la atención sigue centrada en la publicación de las actas de la reunión del FOMC más tarde hoy, que, junto con el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes, podrían influir en las expectativas sobre las futuras decisiones de política de la Fed. Esto impulsará la demanda a corto plazo del Dólar estadounidense (USD) y proporcionará un nuevo impulso al metal amarillo sin rendimiento.

Mientras tanto, el presidente de la Fed, Jerome Powell, sonó ligeramente moderado el martes y reafirmó las apuestas de que es más probable que el banco central comience su ciclo de recorte de tasas a finales de este año. Esto lleva a un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y mantiene a los alcistas del USD a la defensiva, lo que se ve como un viento favorable para el precio del oro. Aparte de esto, las preocupaciones sobre una desaceleración en el crecimiento económico global, las tensiones geopolíticas persistentes, junto con la incertidumbre política en EE.UU. y Europa, deberían ayudar a limitar la caída del metal precioso refugio. Mientras tanto, el contexto fundamental mixto hace prudente esperar una ruptura sostenida a través de un rango a corto plazo antes de posicionarse para el próximo movimiento direccional del XAU/USD. 

Daily Digest Market Movers: El precio del oro espera más señales de la Fed antes del próximo movimiento direccional

• Los inversores optan por esperar al margen y buscan más claridad sobre el camino de recorte de tasas de la Reserva Federal, lo que lleva a una acción de precios limitada en un rango en torno al precio del oro por cuarto día consecutivo el miércoles.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, expresó satisfacción con el progreso en la inflación, pero dijo que quiere estar más seguro de que está bajando de manera sostenible hacia el 2% antes de comenzar el proceso de reducción de tasas.
• Los mercados están actualmente valorando una mayor probabilidad de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en septiembre y la posibilidad de otro recorte de tasas en diciembre, lo que desencadena un retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
• El rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años retrocede aún más desde un máximo de un mes alcanzado el lunes, lo que mantiene a los alcistas del Dólar estadounidense a la defensiva y actúa como un viento favorable para la mercancía. 
• Esto eclipsó el informe de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral, o JOLTS, que mostró que las ofertas de empleo en EE.UU. aumentaron a 8.140 millones el último día de mayo desde la cifra revisada a la baja de abril de 7.092 millones.
• Las expectativas de que una presidencia de Trump llevaría a aranceles más altos, mayor endeudamiento del gobierno y sería más inflacionaria que la administración de Biden deberían limitar la caída de los rendimientos de los bonos de EE.UU., y a su vez, del USD.
• Los inversores ahora esperan la publicación de las actas de la reunión del FOMC, que se publicarán más tarde hoy, para obtener un nuevo impulso significativo antes de los datos mensuales de empleo de EE.UU., o el informe NFP del viernes.
• La agenda económica de EE.UU. del miércoles también destaca la publicación del ISM Services PMI, que podría influir en la dinámica del precio del USD y contribuir a generar oportunidades de trading a corto plazo en torno al metal.

Análisis Técnico: El precio del oro podría apreciarse aún más una vez que se supere decisivamente la barrera de la SMA de 50 días

Desde una perspectiva técnica, la reciente acción de precios limitada en un rango apunta a la indecisión entre los operadores sobre la trayectoria a corto plazo. Además, los osciladores neutrales en el gráfico diario justifican aún más la precaución antes de abrir apuestas direccionales agresivas. Mientras tanto, la SMA de 50 días, actualmente situada cerca de la zona de 2.340 $, podría seguir actuando como un obstáculo inmediato antes del máximo de finales de junio, en torno a la región de 2.365-2.370 $. Algunas compras de seguimiento deberían permitir a los alcistas recuperar la marca redonda de 2.400 $ y apuntar a desafiar el pico histórico, en torno a la zona de 2.450 $ alcanzada en mayo.

Por otro lado, la zona de 2.319-2.318 $ parece haber surgido como un soporte fuerte inmediato antes de la marca de 2.300 $ y la zona horizontal de 2.285 $. Una ruptura convincente por debajo de esta última se verá como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y hará que el precio del oro sea vulnerable a acelerar la caída aún más hacia la SMA de 100 días, actualmente cerca de la región de 2.258 $. El metal podría extender la trayectoria descendente aún más hacia la región de 2.225-2.220 $ antes de finalmente caer a la marca redonda de 2.200 $.