Noticias de mercados

• Las acciones de la compañía subieron un 5.20% el viernes, estableciendo un nuevo máximo histórico en 15.06 $.
• La compañía superó las expectativas del mercado en su último reporte trimestral.

Los valores de Nu Holdings Ltd, empresa matriz de Nubank, rebotaron desde un mínimo del viernes en 14.27 $, atrayendo compradores agresivos que establecieron un nuevo máximo histórico en 15.06 $. Los valores de la financiera cerraron la sesión en 14.97 $, superando el máximo previo en 14.85 $, alcanzado el 26 de agosto.

Nu Holdings Ltd alcanza nuevos máximos históricos 

La participación de Nu Holdings Ltd en México ha sido clave para el desarrollo y crecimiento de la compañía, superando los 8 millones de clientes y 3.300 millones de dólares en depósitos.

La empresa publicó su informe financiero el 13 de agosto, superando las expectativas del mercado, al reportar ingresos por 2.85 mil millones de dólares frente a los 2.61 mil millones esperados. 

El crecimiento de la acción en el 2024 registra un 84% de ganancia, pasando de cotizar a 8.13 $ el 2 de enero, a cerrar en 14.97 $ el 30 de agosto. 

Niveles técnicos en Nu Holdings Ltd

Las acciones de Nu Holdings establecieron un soporte en el corto plazo en 13.90, dado por el mínimo del 28 de agosto que converge con el retroceso al 78 6% de Fibonacci. El siguiente soporte clave está en 12.42, punto pivote del 14 de agosto en confluencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. El Índice de Fuerza Relativa está en 69.47, por encima de la línea media de 50, mostrándonos que la presión compradora se mantiene firme con intenciones de establecer nuevos máximos en el corto plazo.

Gráfica diaria de Nu Holdings Ltd

• Los precios del oro caen durante una tranquila sesión norteamericana con los mercados de EE.UU. cerrados por el Día del Trabajo.
• Próximos informes económicos de EE.UU. — PMIs del ISM, ofertas de empleo JOLTS, cambio de empleo ADP y Nóminas no Agrícolas — influirán en la decisión de tasas de la Fed.
• El presidente de la Fed, Powell, en Jackson Hole señaló que la inflación estaba disminuyendo pero aumentando los riesgos de empleo, lo que eleva las preocupaciones de recesión.
• Las tensiones geopolíticas persisten mientras el presidente Biden podría proponer un acuerdo de alto el fuego entre Israel y Hamas, lo que podría afectar a los mercados.

Los precios del oro cayeron durante la sesión norteamericana en medio de volúmenes reducidos debido a que los mercados de EE.UU. estaban cerrados por la observancia del Día del Trabajo. Por el contrario, el Dólar se mantiene firme mientras los operadores se preparan para un informe de empleo que podría influir en la decisión de la Reserva Federal sobre el tamaño del recorte de tasas de septiembre. El XAU/USD cotiza en 2.499$, con una caída del 0.14%.

La agenda económica de EE.UU. estará ocupada esta semana con la publicación de los PMIs de manufactura y servicios del Instituto de Gestión de Suministros (ISM), las ofertas de empleo JOLTS, el cambio de empleo nacional de ADP y las cifras de Nóminas no Agrícolas (NFP).

Durante su discurso en Jackson Hole, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, comentó que los riesgos de inflación están sesgados a la baja, mientras que los riesgos de empleo están inclinados al alza.

El viernes pasado, el indicador de inflación preferido de la Fed, el Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) subyacente, se mantuvo sin cambios en torno al 2.5%, lo que sugiere que la inflación sigue controlada. Por otro lado, durante los últimos cuatro informes de NFP, la tasa de desempleo ha aumentado del 3.8% al 4.3%, lo que ha generado temores entre los funcionarios de la Fed de que el mercado laboral podría estar enfriándose más rápido de lo esperado.

Eso reavivó los temores de recesión, que se habían desvanecido tras los sólidos datos de EE.UU. de la semana pasada. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron desde sus niveles a finales de julio, las ventas minoristas aumentaron bruscamente y la economía creció a un ritmo del 3%, según la segunda estimación del Producto Interno Bruto (PIB) del segundo trimestre.

Después de los datos, los precios del oro cayeron ya que los inversores compraron el Dólar estadounidense ante la disminución de los temores de recesión.

A pesar de esto, los riesgos geopolíticos persisten aunque el presidente de EE.UU., Biden, está considerando presentar a Israel y Hamas una propuesta final para la liberación de rehenes y un alto el fuego en Gaza a finales de esta semana, según fuentes de Axios.

Resumen diario de los motores del mercado: Los operadores del oro esperan un calendario económico de EE.UU. ocupado

• Se espera que el PMI manufacturero del ISM para agosto mejore de 46.8 a 47.8. Se estima que el PMI de servicios se expanda de 51.4 a 51.5
• Se espera que las ofertas de empleo JOLTS de julio sean de 8.10 millones, por debajo de los 8.184 millones de junio.
• Se prevé que la contratación privada, revelada por el informe de cambio de empleo nacional de ADP, aumente de 122.000 en julio a 150.000 en agosto.
• Se espera que las cifras de NFP de agosto aumenten de 114.000 a 163.000, mientras que la tasa de desempleo podría caer, según el consenso, del 4.3% al 4.2%.
• El contrato de futuros de tasas de fondos federales de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) para diciembre de 2024 sugiere que los inversores están observando una relajación de 97 puntos básicos de la Fed este año.

Perspectiva técnica: El precio del oro se prepara para caer por debajo de 2.500$

Los precios del oro tienen un sesgo alcista, aunque el impulso se ha vuelto negativo, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI). Aunque el RSI es alcista, su pendiente apunta hacia abajo, acercándose al nivel neutral. Por lo tanto, a corto plazo, el XAU/USD tiene un sesgo bajista.

Si el XAU/USD cae por debajo de 2.500$, el próximo soporte sería el mínimo del 22 de agosto en 2.470$. Una vez superado, la siguiente parada sería la confluencia del mínimo del 15 de agosto y la media móvil simple (SMA) de 50 días cerca del área de 2.424$-2.431$.

Por el contrario, si el XAU/USD se mantiene por encima de 2.500$, la próxima resistencia sería el ATH, y la siguiente resistencia sería el nivel de 2.550$. Una ruptura de este último expondrá 2.600$.

• El Nasdaq 100 sube un 0.22%, en una sesión con poco volumen.
• Los inversionistas fijarán su atención en el Índice Manufacturero PMI, el día de mañana.
• La agenda de Estados Unidos contempla el Informe de empleo ADP y el PMI de servicios ISM, el jueves.

El Nasdaq 100 marcó un mínimo del día en 19.466 atrayendo compradores que llevaron el índice tecnológico a un máximo de la sesión en 19.466. Al momento de escribir, el Nasdaq 100 cotiza en 19.596, ganando un 0.22% diario.

El mercado hace una pausa previo a la publicación de datos económicos relevantes

El Nasdaq 100 mantiene la perspectiva alcista en una sesión con escaso volumen por la celebración del Día del Trabajo en Estados Unidos. Los inversionistas tendrán el foco en el Índice Manufacturero PMI que se dará a conocer el día de mañana, en el cual se espera un crecimiento a 47.5 en agosto desde un 46.8 registrado en julio.

En la misma sintonía, el consenso de analistas estará atento al Informe de empleo ADP, el cual se publicará el jueves y cuyas expectativas de crecimiento se ubican en 145.000 en agosto frente a los 122.000 en julio. De igual forma, los inversores estarán atentos al PMI de servicios, en el que esperan una contracción a 51.1 en agosto desde un 51.4 registrado en julio.

Niveles técnicos en el Nasdaq 100

El Nasdaq 100 reaccionó al alza en un soporte de corto plazo ubicado en 19.215, punto pivote del 28 de agosto. El siguiente soporte se encuentra en 17.775, dado por el mínimo del 8 de agosto. La resistencia más cercana la observamos en 19.936, máximo del 22 de agosto, que converge con el retroceso al 78.6% de Fibonacci.

Gráfico diario del Nasdaq 100

• El Dólar canadiense encontró pocas razones para moverse al comienzo de la nueva semana de negociación.
• A pesar de un comienzo suave, se avecinan muchos eventos clave en la semana.
• Se espera que el BoC recorte las tasas nuevamente, y los datos de empleo NFP de EE.UU. se publicarán el viernes.

El Dólar canadiense (CAD) se situó en el rango medio el lunes, comenzando la nueva semana de negociación con una notable falta de impulso. Los mercados de Canadá y EE.UU. están cerrados por el feriado del Día del Trabajo, pero los eventos clave del calendario para ambos mantendrán a los operadores de USD/CAD cerca de sus terminales.

El Banco de Canadá (BoC) está listo para entregar otra decisión de tasas esta semana, y los mercados anticipan ampliamente otro recorte de un cuarto de punto. En el lado estadounidense de la agenda de datos, las cifras del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. están distribuidas a lo largo de la semana, con el calendario económico programado para culminar en otra nueva ronda de cifras de Nóminas no Agrícolas de EE.UU.

Resumen diario de los motores del mercado 

• Canadá y EE.UU. están fuera el lunes por feriados, los flujos del mercado permanecen restringidos.
• Se espera que el BoC recorte las tasas otro cuarto de punto al 4.25%.
• Con el recorte actual, los mercados de tasas esperan que la tasa de interés canadiense se sitúe cerca del 3.75% para fin de año.
• El cambio de empleo ADP de EE.UU. programado para el jueves representa el primer obstáculo en el camino hacia la publicación de los datos de empleo NFP de EE.UU. del viernes.
• Esta semana representa la última actualización importante del mercado laboral para la economía de EE.UU. antes de que la Fed entregue su esperada decisión de tasas el 18 de septiembre.

Pronóstico del precio del Dólar canadiense

El feriado del lunes para el Dólar canadiense (CAD) y el Dólar estadounidense (USD) deja las ofertas de USD/CAD en una especie de limbo. La acción del precio ha sido obstaculizada por los flujos del mercado en días festivos y el par está operando cerca de la zona de 1.3500.

La racha alcista de cuatro semanas del CAD frente al Dólar parece haberse desvanecido. El Dólar canadiense registró una recuperación del 3.62% de mínimo a máximo frente al USD, subiendo desde mínimos de 22 meses a máximos de cinco meses en cuatro semanas. La acción a corto plazo favorece nuevamente a los alcistas del Dólar, ya que las ofertas de USD/CAD parecen estar listas para un nuevo intento hacia la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 1.3616.

USD/CAD gráfico diario

• El Dólar estadounidense se toma una pausa tras la recuperación de la semana pasada.
• El informe de empleo de agosto del viernes se anticipa que mostrará un aumento significativo en las nóminas no agrícolas.
• Las expectativas del mercado de una relajación de 100 pb por parte de la Fed para fin de año se mantienen sin cambios.

El lunes, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, se consolidó por encima de 101.50, extendiéndose después de la ganancia de más del 1% de la semana pasada. Los mercados esperan datos laborales clave esta semana, y el informe de empleo de agosto, que se publicará el viernes, se anticipa que mostrará un aumento robusto en las nóminas no agrícolas (NFP), lo que podría proporcionar soporte al Dólar estadounidense.

A pesar del crecimiento económico en curso que supera las expectativas, la anticipación del mercado de una relajación monetaria agresiva parece haberse vuelto excesiva. Sin embargo, un recorte por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre es un hecho, pero su tamaño dependerá de los datos entrantes.

Resumen diario de los mercados: El DXY se mantiene plano en un lunes tranquilo antes de los datos clave

• Las estimaciones de consenso para las nóminas no agrícolas de agosto son de 165.000, con un número no oficial de 150.000.
• Se espera que la tasa de desempleo caiga al 4.2%, mientras que se espera que las ganancias promedio por hora aumenten al 3.7%.
• Otros datos de esta semana, incluidos los PMI de manufactura y servicios del ISM, se espera que disminuyan ligeramente pero se mantengan en territorio expansivo.
• Además, se espera que el informe del Libro Beige de la Fed muestre que el mercado laboral sigue siendo ajustado.
• Las expectativas moderadas en torno a la Fed se mantienen estables, y los inversores aún ven 100 pb de recortes para fin de año.

Perspectiva técnica del DXY: El índice se consolida tras la recuperación de la semana pasada, el DXY debe mantener la línea de 101.50

El Índice DXY experimentó una fase de consolidación tras la recuperación de la semana pasada, que resultó en ganancias semanales de casi el 1%. Actualmente, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está por debajo de 50, mientras que el MACD está mostrando barras verdes en aumento, lo que indica una posible tendencia alcista. Ambos indicadores apuntan a un impulso alcista que se está estabilizando pero recuperándose en general.

Los niveles clave de soporte para el DXY son 101.50, 101.30 y 101.00, mientras que los niveles de resistencia son 101.80, 102.00 y 102.30.

La escasa volatilidad debido a la inactividad en los mercados de EE.UU. permitió que el apetito por los activos vinculados al riesgo recuperara algo de tracción al comienzo de una semana llena de datos, mientras que las expectativas de un recorte de tasas de la Fed en septiembre se mantuvieron firmes.

Esto es lo que necesita saber el martes 3 de septiembre:

El Índice del Dólar DXY retrocedió modestamente, aunque mantuvo su comercio bien por encima de la barrera de 101.00. El 3 de septiembre, el PMI manufacturero del ISM tomará el centro del escenario, seguido por el PMI manufacturero final de S&P Global, el gasto en construcción y el índice de optimismo económico RCM/TIPP.

El EUR/USD revirtió parte de la reciente caída y volvió a probar la zona de 1.1080 tras un renovado sesgo bajista en el Dólar. Se espera que hablen af Jochnick, Nagel y Buch del BCE el 3 de septiembre.

El GBP/USD reflejó el desempeño de sus pares de riesgo y rebotó desde los picos recientes cerca de 1.3100. Se esperan las cifras de ventas minoristas del BRC el 3 de septiembre.

El USD/JPY subió a máximos de dos semanas por encima de 147.00 en respuesta a una mayor depreciación del Yen. La próxima publicación de datos en la agenda japonesa será el PMI de servicios final del Jibun Bank el 4 de septiembre.

El AUD/USD coqueteó una vez más con la cifra clave de 0.6800 en respuesta a la debilidad del Dólar. Las cifras de la cuenta corriente de Australia se publicarán el 3 de septiembre.

Las preocupaciones sobre el suministro, principalmente provenientes de Libia, respaldaron la pequeña recuperación en los precios del WTI hasta el área más allá de 74.00$ por barril, logrando dejar parcialmente atrás el pronunciado retroceso del viernes.

Los precios del oro se sumaron a la caída del viernes, retrocediendo ligeramente al área por debajo de 2.500$ por onza troy. Los precios de la plata cayeron a mínimos de tres semanas cerca de 28.30$ debido a los desalentadores datos de la actividad empresarial china.

El precio del dólar estadounidense cae frente al Peso colombiano desde un máximo del día en 4.179 hasta un mínimo de la sesión en 4.127, terminando así, con una recha de cuatro jornadas consecutivas al alza. La paridad presenta poca actividad debido a la celebración del Día del Trabajo en Estados Unidos.

El USD/COP cotiza en estos momentos en 4.153, perdiendo un 0.59%, el día de hoy.

El ministro de Hacienda, Ricardo Bonilla, anuncia cambios en la junta del Banco de la República de Colombia

• En diciembre de 2024, finaliza el primer periodo del actual gerente general, Leonardo Villar, aunque puede ser reelegido.
• La constitución limita al presidente, Gustavo Petro, a nombrar solo dos codirectores en febrero de 2025.
• Es probable que la integración de la nueva junta directiva aplique una política monetaria más laxa que la actual.

• El Peso mexicano se debilita mientras el USD/MXN sube por preocupaciones sobre la reforma judicial tras la convocatoria del nuevo Congreso.
• La confianza empresarial de México mejora ligeramente en agosto, mientras que el PMI manufacturero alcanza un mínimo de dos años, indicando desafíos sectoriales.
• S&P Global cita ventas débiles, competencia de China e inseguridad en las carreteras como problemas clave para los fabricantes mexicanos.

El Peso mexicano comienza septiembre con una nota más baja, cayendo más del 0,50 % en medio de temores renovados de que la reforma judicial sea aprobada durante la primera semana del nuevo Congreso mexicano que asumió el 1 de septiembre. El USD/MXN cotiza a 19.80 después de saltar desde un mínimo diario de 19.60.

La agenda económica de México presentó la confianza empresarial en agosto, que mejoró ligeramente en comparación con los datos de julio. Mientras tanto, la actividad empresarial en agosto, medida por el PMI manufacturero de S&P Global, cayó a su nivel más bajo en dos años, reveló la agencia.

Pollyanna De Lima, Directora Asociada de Economía en S&P Global Market Intelligence, comentó: "Agosto resultó ser otro mes difícil para los fabricantes mexicanos, con empresas recortando producción, empleo y existencias debido a ventas moderadas tanto en los mercados nacionales como internacionales. Los volúmenes totales de la cartera de pedidos cayeron al mayor nivel en dos años, lo que augura mal para las perspectivas de producción a corto plazo."

De Lima agregó que las empresas se preocuparon por la "intensa competencia de China y la inseguridad en las carreteras."

Al mismo tiempo, la confianza empresarial mexicana mejoró, impulsada por una mínima mejora en la propensión a la inversión, reveló el Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI).

Al otro lado de la frontera, Wall Street permanece cerrado debido a la observancia del feriado del Día del Trabajo. Las actividades se reanudarán el martes, aunque los operadores están atentos a la publicación de los datos de empleo el viernes. Se espera que las nóminas no agrícolas (NFP) de agosto superen los datos de julio.

Mientras tanto, el último informe de inflación de la Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU. reveló que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, el indicador de inflación preferido de la Fed, se mantuvo sin cambios en alrededor del 2,5 % interanual.

Resumen diario de los motores del mercado: El Peso mexicano a la defensiva en medio de la agitación política

• La confianza empresarial mejoró de 53 a 53,2, expandiéndose por tercer mes consecutivo, aunque sigue por debajo del nivel más alto alcanzado en enero de 54,4.
• El PMI manufacturero de S&P Global se contrajo por segundo mes consecutivo, de 49,6 a 48,5, lo que sugiere que la desaceleración económica de México es más profunda de lo esperado.
• La mayoría de los bancos esperan que el Banco de México (Banxico) reduzca las tasas en al menos 50 puntos básicos (pbs) para el resto de 2024. Esto presionaría a la moneda mexicana, que ya se ha depreciado un 15,38 % en lo que va del año (YTD).
• El rally del USD/MXN se extiende por los temores de una aprobación de la reforma judicial, lo que provoca una huida hacia la seguridad del Dólar estadounidense.
• En cuanto a esto, un juez otorgó una suspensión durante el fin de semana para evitar el debate sobre la propuesta. La iniciativa ha provocado una huelga en el sector judicial, ha tensado las relaciones con Estados Unidos y ha sacudido los mercados locales en medio de las dudas generalizadas que genera.
• La decisión del presidente mexicano Andrés Manuel López Obrador de pausar las relaciones con los embajadores de EE.UU. y Canadá esta semana seguirá pesando sobre el Peso mexicano.
• Se espera que las nóminas no agrícolas de EE.UU. en agosto crezcan de 114.000 a 163.000, mientras que se prevé que la tasa de desempleo baje del 4,3 % al 4,2 %.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) sugieren que la Fed recortará al menos 96,5 puntos básicos (pbs), según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales para diciembre de 2024.

Perspectiva técnica: El Peso mexicano se debilita mientras el USD/MXN sube por encima de 19.70

La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene, con el par consolidándose dentro del rango de 19.50-20.00 en el primer día de negociación de septiembre. El momentum muestra más alza ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) es alcista y se mantuvo plano después de estar inclinado a la baja.

Si los compradores del USD/MXN superan la cifra de 20.00, hay muchos objetivos adicionales en la parte superior. La próxima resistencia sería el máximo anual en 20.22, seguido del máximo diario del 28 de septiembre de 2022 en 20.57. Si esos dos niveles se rinden, el próximo objetivo sería el máximo del 2 de agosto de 2022 en 20.82, antes de 21.00.

En caso de una mayor debilidad del USD/MXN, el primer soporte sería 19.50. Una ruptura de este último expondrá el mínimo del 23 de agosto en 19.02 antes de dar paso a los vendedores que buscan probar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 18.62.

• EUR/GBP intenta una recuperación, pero los técnicos apoyan la caída.
• RSI cerca de sobreventa y señales bajistas del MACD y perspectiva general bajista.
• El par podría moverse lateralmente en las próximas sesiones por encima de 0.8400.

En la sesión del lunes, el EUR/GBP subió ligeramente a 0.8430, pero los vendedores rápidamente recuperaron el control, empujando al par de vuelta al nivel de 0.8420. Los indicadores técnicos siguen alineados con la tendencia bajista prevaleciente, sugiriendo que es probable que continúe la caída. Sin embargo, todo apunta a que los vendedores se tomarán una pausa en las próximas sesiones, y el par podría moverse lateralmente por encima de la zona de 0.8400.

El RSI se encuentra cerca del territorio de sobreventa, alrededor de 37, con una pendiente plana que indica una falta de impulso claro. El MACD continúa imprimiendo barras rojas, reforzando la presión de venta. El volumen ha estado disminuyendo en las últimas sesiones, indicando un impulso de venta estancado.

En general, aunque las condiciones extremas de sobreventa pueden proporcionar algún soporte temporal, la perspectiva técnica sigue siendo bajista. El EUR/GBP podría intentar probar el soporte inmediato en 0.8400, seguido de 0.8380 y 0.8360. Al alza, la resistencia se encuentra en 0.8430, seguida de 0.8450 y 0.8470. En caso de una consolidación, los operadores deben observar el canal 0.8400-0.8450 para movimientos laterales.

EUR/GBP gráfico diario

• El S&P 500 gana un 0.13% diario, llegando a máximos no vistos desde el 17 de julio.
• Los principales índices bursátiles presentan escaso volumen debido a la celebración del Día del Trabajo en EE.UU.
• El foco de los inversores estará sobre las Nóminas no Agrícolas, a publicarse este viernes.

El S&P 500 marcó un mínimo del día en 5.624, atrayendo compradores agresivos que llevaron el índice a un máximo de mes y medio, no visto desde el 17 de julio en 5.653. Actualmente, el S&P 500 cotiza en 5.650 ganando un 0.13%, el día de hoy.

Los inversionistas fijarán su atención en las Nóminas no Agrícolas de agosto

El mercado presenta un escaso volumen debido a la celebración del Día del Trabajo en Estados Unidos. Sin embargo, el S&P 500 ha con máximos de un mes y medio en 5.653, con claras intenciones de superar el máximo histórico que alcanzó el 16 de julio en 5.667.

Los inversionistas estarán atentos al resultado de las Nóminas no Agrícolas que se dará a conocer este viernes. Se espera que se agreguen 165.000 empleos formales en agosto frente a los 114.000 de julio.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 formó un soporte de corto plazo en 5.541 que confluye con el retroceso al78.6% de Fibonacci. El siguiente soporte clave lo observamos en 5.090, punto pivote del 5 de agosto. La resistencia más cercana se encuentra en 5.667, máximo histórico establecido el 16 de julio. El Índice de Fuerza Relativa está en 62.11, mostrándonos la fortaleza de la presión compradora con intenciones de establecer nuevos máximos históricos en las próximas sesiones.

Gráfica diaria del S&P 500

El debate sobre si el FOMC debería recortar en 25 o 50 pb podría aclararse al final de la semana cuando llegue el informe de datos de nóminas no agrícolas de agosto. Hay muchos indicadores económicos que apuntan a un debilitamiento del mercado laboral y, si eso se confirma con una cifra inferior a la esperada el viernes, probablemente desencadenará otro gran movimiento en las tasas y el dólar, dado que la fijación de precios del mercado OIS actualmente está muy por debajo de un recorte de 50 pb en la reunión del 18 de septiembre, señalan los analistas de MUFG FX.

La inflación en EE.UU. se modera con el enfoque del FOMC ahora en los datos de empleo

"La semana pasada, los datos de confianza del consumidor revelaron un aumento en la confianza, pero a pesar de esto, el índice de empleo empeoró y subrayó aún más la posibilidad de que la tasa de desempleo continúe aumentando. El pensamiento de la Fed sobre el mercado laboral ciertamente parece haber cambiado tras la revisión de referencia de los datos de NFP que reveló una revisión a la baja de 818k en las nóminas hasta marzo de 2024, la segunda mayor registrada. Esos datos pueden endurecer la visión de la Fed sobre el aumento de la tasa de desempleo y la desaceleración del crecimiento de las ganancias promedio por hora. Ninguno de esos indicadores ha cambiado debido a la revisión de NFP, pero probablemente alterarán las proyecciones de la Fed sobre la capacidad ociosa del mercado laboral que puede dar forma al Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) que se publicará en la reunión de septiembre."

"En la última publicación del SEP en junio, que se habría basado en parte en los datos de nóminas no agrícolas que ahora sabemos que sobreestimaban el crecimiento del empleo en un promedio de 68k por mes, se pronosticaba que la tasa de desempleo sería del 4.0% en el cuarto trimestre de 2024 y la inflación subyacente del PCE en 2.8%, lo cual ahora vemos que está exagerado. La inflación subyacente del PCE el viernes para julio fue del 2.7%, mientras que la tasa de desempleo ya está en 4.3%. El crecimiento de las ganancias promedio por hora para julio cayó al 3.6% interanual, cerca del 3.5% aproximadamente consistente con la estabilidad de precios. Por lo tanto, otra cifra débil el viernes podría ver revisiones aún mayores en los SEP el 18 de septiembre que podrían obligar al FOMC a recortar en 50 pb. Por lo tanto, el informe de empleo del viernes será crucial para dar forma a esas expectativas."

"Antes del viernes, obtendremos muchos otros indicadores del mercado laboral (índices de empleo del ISM; JOLTS; Challenger; ADP), por lo que esos puntos de datos darán forma a las expectativas de las nóminas del viernes. Si son más débiles de lo esperado, se esperaría que los rendimientos bajen para reflejar mejor el riesgo de 50 pb. Nuestro sesgo esta semana es que el dólar se debilite nuevamente, dado que vemos un mayor riesgo de un recorte de 50 pb de lo que actualmente implica la fijación de precios del OIS. Nuestro modelo de pronóstico de nóminas, que utiliza las últimas estimaciones de componentes estacionales y de tendencia de la serie, predice una sorpresa a la baja en el informe de nóminas de agosto." 

• El GBP/USD no logra mantenerse por encima del máximo de julio de 1.3142, cerrando agosto en 1.3122, lo que sugiere una posible consolidación.
• El gráfico diario revela un patrón de ‘bullish-harami’; superar 1.3199 podría apuntar al máximo anual de 1.3266.
• Una ruptura a la baja por debajo de 1.3109 arriesga una caída a 1.3044 y más allá hasta la media móvil de 50 días (DMA) en 1.2894.
• El momentum se inclina de neutral a alcista, con el RSI positivo pero estabilizándose.

El GBP/USD comienza septiembre con un tono ligeramente positivo y cotiza en 1.3152, subiendo más del 0,20% durante la sesión norteamericana. Se espera que la sesión sea ligera ya que los mercados financieros de EE.UU. permanecen cerrados en observancia del Día del Trabajo.

GBP/USD Perspectiva técnica

El gráfico mensual del GBP/USD presenció un fallo en la ruptura del máximo mensual de julio de 2023 de 1.3142. Los operadores no lograron un cierre diario por encima de este último, terminando agosto en 1.3122.

Desde el punto de vista del gráfico semanal, el GBP/USD está listo para consolidarse en torno al rango de 1.3140-1.3270 antes de la publicación de los datos de Nóminas No Agrícolas de EE.UU., que serán cruciales para que la Reserva Federal de EE.UU. determine el tamaño del primer recorte de tasas en la reunión del 18 de septiembre.

Mientras tanto, desde el punto de vista del gráfico diario, el GBP/USD está formando un patrón de velas ‘bullish-harami’, aunque los operadores deben superar el pico del viernes pasado en 1.3199 antes de que el par pueda apuntar hacia los máximos anuales de 1.3266.

Por el contrario, si el GBP/USD se consolida y rompe por debajo del mínimo del 29 de agosto de 1.3109, esto podría exacerbar una caída hacia el último nivel de soporte visto en el máximo del 17 de julio de 1.3044 antes de caer a la media móvil de 50 días (DMA) en 1.2894.

El momentum se inclina de neutral a alcista, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en territorio alcista pero se ha mantenido plano.

GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario

• El Índice del Dólar está mostrando señales de que podría estar cambiando de tendencia y moviéndose al alza. 
• Los gráficos semanales y diarios están mostrando patrones de velas japonesas alcistas después del reciente toque en el soporte en 100. 
• El gráfico de 4 horas está mostrando la formación de una posible nueva tendencia alcista a corto plazo. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha rebotado en el soporte en el suelo de su rango de varios años y ha formado algunos patrones de reversión que indican la posibilidad de que pueda estar revirtiendo el movimiento bajista desde los máximos de julio. Sin embargo, en general, todavía es un poco temprano para decirlo con certeza y existe el riesgo de que los bajistas puedan retomar el control y empujar el precio hacia abajo nuevamente. 

Gráfico Semanal del Índice del Dólar 

El DXY ha formado un patrón de velas japonesas alcista de Línea Penetrante no confirmado (rectángulo sombreado) en el gráfico semanal en un nivel de soporte histórico en los 100. Este nivel ha sido probado múltiples veces en el pasado (burbujas naranjas). 

El patrón de Línea Penetrante se forma después de un movimiento a la baja cuando una vela roja es seguida por una vela verde que cierra por encima del punto medio de la vela roja inicial. Es una señal de una reversión alcista. Sin embargo, para la confirmación, el patrón debe ser seguido por otra vela verde, lo cual no se puede verificar hasta el final de la semana actual. 

El indicador de impulso del Índice de Fuerza Relativa (RSI) salió de la zona de sobreventa la semana pasada proporcionando una señal de compra y añadiendo más evidencia a la posibilidad de una recuperación alcista en evolución. 

Gráfico Diario del Índice del Dólar

El gráfico diario del DXY muestra que se ha formado un patrón de velas japonesas de tres soldados blancos durante la recuperación de los últimos tres días. Tal patrón se forma después de un fondo de mercado cuando tres velas verdes ascendentes se forman en fila y son de tamaño similar. Es una señal de reversión alcista. 

El oscilador de impulso de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) ha cruzado por encima de su línea de señal roja, dando más evidencia a la hipótesis alcista. 

El RSI también salió recientemente de la zona de sobreventa, proporcionando una señal de compra. 

Gráfico de 4 horas del Índice del Dólar

El gráfico de 4 horas del DXY muestra la posible formación de una nueva tendencia alcista (caja sombreada). La secuencia de picos y valles ahora está en ascenso, lo que sugiere que la tendencia a corto plazo puede ser alcista. El DXY también ha roto por encima del máximo clave del 22 de agosto. 

Dado que "la tendencia es tu amiga", esto podría indicar la evolución de máximos más altos, con el próximo objetivo en el nivel de 102.26 (mínimo del 14 de agosto). 

Sin embargo, el RSI acaba de salir de la zona de sobrecompra, lo que aumenta el riesgo de una corrección más profunda en evolución. 

• El USD/CAD muestra signos alcistas pero carece de impulso al alza y permanece en una tendencia bajista. 
• Tendría que subir con más fuerza y romper por encima de algunos niveles clave para indicar una reversión de la tendencia bajista dominante. 

El USD/CAD muestra algunas insignias de reversión alcista, pero aún es demasiado pronto para estar seguros de que los toros están de vuelta en el asiento del conductor. 

Por lo tanto, los riesgos continúan siendo a la baja ya que la tendencia bajista permanece intacta. Una ruptura por debajo de los mínimos de 1.3440 extendería la tendencia bajista, posiblemente hasta el siguiente objetivo en 1.3380. 

USD/CAD Gráfico Diario

El USD/CAD formó un patrón de reversión de dos barras en los mínimos del 27 y 28 de agosto (rectángulo en el gráfico). Este patrón indica una reversión a corto plazo al alza. El patrón ocurre al final de un movimiento a la baja cuando una vela roja larga es seguida por una vela verde de forma y tamaño similar. Fue seguido por dos pequeños días al alza. 

El USD/CAD también rompió por encima de la línea de tendencia del movimiento a la baja y esto fue acompañado por el indicador de impulso del Índice de Fuerza Relativa (RSI) saliendo de su zona de sobreventa, proporcionando una señal de compra. Esto añade más evidencia a la posibilidad de que se esté desarrollando una reversión. 

Un cierre por encima de 1.3520-25 ayudaría a confirmar una reversión alcista y pondría en duda la validez de la tendencia bajista. Tal ruptura podría ver al par moverse hasta 1.3593. Un movimiento por encima de este último daría una señal más segura de una reversión de la tendencia.  

La recuperación ha sido lenta y débil hasta ahora, sin embargo, y existe la posibilidad de que la tendencia bajista pueda reanudarse. Una ruptura de nuevo por debajo de la línea de tendencia indicaría una renovada debilidad. El próximo objetivo bajista se sitúa en 1.3380 – los mínimos de oscilación de octubre de 2023 y enero de 2024. Esto es seguido por el fondo del rango en 1.3222. 

Como está ocurriendo en Francia, con los extremos de la izquierda y la derecha del espectro político obteniendo una mayor proporción de votos en las elecciones parlamentarias, este fin de semana se vio un patrón similar en dos elecciones regionales en Alemania ayer. AfD está en camino de ganar el 32.8% en el estado de Turingia y marca la primera victoria de un partido de extrema derecha desde la Segunda Guerra Mundial. La CDU/CSU fue segunda con el 23.6% de los votos. Fue al revés en Sajonia, con la AfD quedándose corta con el 30.6% de los votos, mientras que la CDU/CSU ganó una proporción ligeramente mayor con el 31.9%. El SPD lo hizo terriblemente mal, ganando solo el 6.1% en Turingia, el peor resultado en la Alemania de posguerra, mientras que tanto los Verdes como el FDP cayeron por debajo del umbral del 5% requerido para estar representados en el parlamento estatal, señalan los analistas de MUFG FX.

Un estancamiento político llega a Alemania

"La evidencia de desafección se destacó por el aumento de popularidad en la izquierda también, con un nuevo partido de extrema izquierda BSW ganando el 15.8% de los votos en Turingia y el 11.8% en Sajonia. Dado el desempeño de los dos partidos extremos, está claro que Alemania se dirige lentamente hacia el mismo resultado político que en Francia: un estancamiento político. AfD no estará en posición de gobernar en Turingia, dado que todos los demás partidos han declarado que no entrarían en coalición con AfD, lo que significa que la CDU/CSU tendría que considerar gobernar con otros partidos, incluido el partido de extrema izquierda BSW. BSW es más partidario de Rusia y está pidiendo un cambio en la política sobre Ucrania." 

"Las próximas elecciones generales están programadas para el otoño de 2025 y, basándonos en estos resultados, parece difícil ver que surja un gobierno fuerte. El trasfondo político en la zona euro nunca ha sido tan malo desde que surgió la moneda única. El débil crecimiento del PIB en Alemania durante un período sostenido está en el corazón de la ira de los votantes. Cinco de los últimos diez trimestres de crecimiento del PIB han visto una contracción. Increíblemente, la economía de Alemania es solo un 0.2% más grande que en el cuarto trimestre de 2019, antes de la pandemia de covid. En EE.UU., el PIB real es un 9.4% más grande en el mismo período."

"Publicaremos nuestra Perspectiva Mensual de Cambio de Divisas esta tarde y mostraremos un perfil de pronóstico más débil para el dólar estadounidense, pero el trasfondo económico global mixto – los precios de las materias primas han bajado un 10% desde mayo, los elevados riesgos geopolíticos y el completo estancamiento político en el corazón de la zona euro, todos apuntan a razones para seguir siendo cautelosos sobre la medida en que el dólar se debilitará en el futuro."

• El USD/MXN oscila alrededor de 19.75 en el primer día operativo de septiembre.
• El Dólar estadounidense prueba máximos de dos semanas en un día marcado por el festivo estadounidense del Día del Trabajo.
• El calendario de la semana nos ofrecerá el dato de desempleo de México de julio las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. de agosto.

El USD/MXN ha abierto la primera semana de septiembre oscilando entre el mínimo diario ya probado el pasado viernes en 19.62 y un máximo del día de 19.78. Al momento de escribir, el par cotiza alrededor de 19.75, ganando un 0.12% en el día

El Dólar estadounidense se mantiene al alza en el Día del Trabajo de EE.UU.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha comenzado la jornada del lunes manteniendo las ganancias del viernes y alcanzando un nuevo máximo de dos semanas en 101.80, aunque después no ha mostrado mucha variación, ya que el mercado está relativamente tranquilo debido al festivo del Día del Trabajo en Estados Unidos. Por ahora, el billete verde se muestra alcista porque el mercado ha comenzado a descartar un recorte de 50 puntos básicos (pb) en la reunión de la Fed del 18 de septiembre. Hoy la herramienta FedWatch de CME Group daba el 69% de opciones a un recorte de 25 puntos básicos, y solo un 31% a uno de 50 pb.

Los operadores del USD/MXN estarán también muy pendientes esta semana de los datos laborales de México y Estados Unidos. La tasa de desempleo mexicana para el mes de julio se publicará mañana martes a las 12.00 GMT, después que en junio subiera dos décimas al 2.8%. Más adelante en la semana, el foco estará en el empleo privado ADP de EE.UU. para agosto, que se prevé en 150.000 nuevos puestos de trabajo frente a los 122.000 de julio. El viernes llegará el turno de las Nóminas no Agrícolas, esperándose 163.000 para agosto desde las escasas 114.000 de julio.

USD/MXN Niveles de precio

El movimiento del par sigue un movimiento ascendente en gráfico diario. En caso de nuevas subidas, el Dólar estadounidense encontrará resistencia frente al Peso mexicano en 19.95, máximo de la semana pasada registrado el 29 de agosto. Una ruptura por encima de la zona psicológica y techo de inicios de agosto en 20.00/20.06 puede impulsar al USD/MXN hacia los máximos de octubre de 2022 alrededor de 20.17.

A la baja, el primer soporte relevante aparece en el suelo de la semana anterior, en 19.10. Por debajo de la zona de 19.00 el par podría podría a los alrededores de 18.40/18.50, donde están los mínimos de agosto.

Gráfico diario del USD/MXN

• El USD/CLP cae un 0.14%, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión previa.
• El Índice Mensual de Actividad Económica de Chile (IMACEC) supera las estimaciones de los analistas y alcanza su mejor nivel en cuatro meses.
• Los inversores estarán atentos a la decisión de tipos de interés de Chile, el día de mañana.

El USD/CLP marcó un máximo del día en 914.02, donde atrajo vendedores agresivos que llevaron la paridad a un mínimo del día en 911.73. Actualmente, el Dólar estadounidense se valora en 912.63 frente al Peso chileno, perdiendo un 0.14% el día de hoy.

La actividad económica de Chile registra su mayor crecimiento en cuatro meses

Con base en información proporcionada por el Banco Central de Chile, el Índice Mensual de Actividad Económica registró un incremento de un 4.2% en julio, superando las estimaciones del mercado que lo situaban en un 2.7%. De igual forma, se ubicó por encima del 0.1% alcanzado en junio y registrando su mejor marca en cuatro meses.

El resultado del IMACEC se explicó por el crecimiento de todos sus componentes, destacando por su contribución, los servicios y la industria.

La atención de los inversionistas estará en la decisión de Tipos de Interés por parte del Banco Central de Chile. El consenso espera una reducción en 25 puntos básicos, para ubicar la tasa de referencia en 5.50%.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP formó una resistencia en el corto plazo en 941.25, dado por el máximo del 16 de agosto en convergencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. El primer soporte lo observamos en 904.90, mínimo del 27 de agosto que confluye con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. El siguiente soporte clave está en 881.85, punto pivote de 20 de mayo. El Índice de Fuerza Relativa está en 39.23, mostrando la fortaleza de la presión vendedora y con la intención de romper por debajo del soporte de 904.25.

Gráfico diario del Peso chileno

• El USD/JPY está subiendo gracias a un fortalecimiento del Dólar estadounidense, ya que los operadores se muestran más optimistas sobre las perspectivas económicas de EE.UU. 
• Los datos de empleo de EE.UU. que se publicarán esta semana serán clave en sus evaluaciones y probablemente impactarán en el par. 
• El Yen japonés sigue respaldado por una serie de datos positivos y expectativas de que el BoJ pronto subirá las tasas de interés. 

El USD/JPY está subiendo modestamente hacia 146.90 el lunes, ya que el Dólar estadounidense (USD) continúa su recuperación desde los mínimos de finales de agosto, mientras que el Yen japonés (JPY) se mantiene estable. 

El rebote del Dólar estadounidense ganó impulso tras la publicación del Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) de EE.UU. de julio el viernes. El PCE es el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal (Fed). Los datos mostraron que la inflación en EE.UU. se mantuvo sin cambios en comparación con el mes anterior y ayudaron a tranquilizar a los inversores de que la economía estadounidense probablemente no se estaba desacelerando tan rápidamente como algunos temían. En un escenario de "aterrizaje suave", es probable que el Dólar estadounidense mantenga mejor su fortaleza que si la economía se desploma. 

El USD/JPY podría ver sus ganancias limitadas, sin embargo, ya que el JPY encuentra soporte en una serie de datos sólidos de Japón. El gasto de capital de las empresas japonesas se expandió un 7.4% en el segundo trimestre, marcando el decimotercer trimestre consecutivo de crecimiento, según mostraron los datos el domingo. El PMI manufacturero de Jibun, por su parte, se revisó al alza a 49,8 desde 49,5 en agosto, acercándose a 50, por encima del cual marcaría expansión.

Los datos publicados la semana pasada aumentaron aún más las probabilidades de que el Banco de Japón (BoJ) suba las tasas de interés en los próximos meses, un movimiento que apoyaría al Yen japonés al aumentar los flujos de capital extranjero. El IPC preliminar anual de Tokio sin alimentos frescos para julio se situó en 2.4% en comparación con el 2.2% del mes anterior y superando las expectativas del 2.2%, según datos de la Oficina de Estadísticas de Japón el jueves. Los datos de Tokio sugirieron que la inflación en todo Japón podría mostrar un aumento similar.

Los datos de empleo de Japón, sin embargo, no fueron tan sólidos. La tasa de desempleo japonesa subió inesperadamente al 2.7% en julio desde el 2.5% en junio. 

Los analistas de Capital Economics, sin embargo, desestimaron el aumento del desempleo diciendo que "nuestra convicción de que el Banco (BoJ) seguirá adelante con otra subida de tasas está creciendo". 

"El aumento de la tasa de desempleo en julio es una respuesta rezagada a la debilidad de la actividad económica a principios de año", dijo Marcel Thieliant, Jefe de Asia-Pacífico en Capital Economics. 

Datos de empleo de EE.UU. clave para el USD/JPY

A diferencia del Yen, los datos de empleo podrían ser clave para el Dólar, sin embargo, después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, destacara los riesgos para el mercado laboral en su discurso fundamental en Jackson Hole. Powell afirmó que los riesgos para el mercado laboral ahora superan los riesgos de una alta inflación. 

La semana que viene se publicará una serie de métricas de empleo de EE.UU. que proporcionarán más detalles sobre la situación del mercado laboral en EE.UU. Estos incluyen el cambio de empleo de ADP, las solicitudes iniciales y continuas de subsidio de desempleo y el evento principal: el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. para agosto, que se publicará el viernes. 

Si los datos de empleo de EE.UU. pintan un panorama negativo del mercado laboral en EE.UU., podría provocar una venta masiva del USD/JPY a medida que el Dólar se deprecia por los operadores que descuentan recortes de tasas de interés más pronunciados por parte de la Fed. 

Actualmente, las probabilidades de que la Fed haga un gran recorte del 0.50% en su reunión del 18 de septiembre son aún solo del 30%, con un recorte del 0.25% completamente descontado, sin embargo, datos de empleo débiles podrían aumentar las probabilidades de un recorte mayor con efectos negativos en los pares del USD. 

El resultado de las elecciones en EE.UU. podría tener un gran impacto en los precios del Oro. Si hay una victoria demócrata (parcial o total), el impacto en los precios del Oro sería limitado. En caso de un arancel universal bajo una presidencia de Trump, probablemente veríamos precios del Oro más bajos, aunque a largo plazo estos movimientos probablemente se revertirían, señala Georgette Boele, estratega de FX de ABN AMRO.

Los precios del Oro caerán si ganan los republicanos

"La evolución del mercado del Oro de ser meramente un refugio seguro y un mercado de joyería a un mercado donde las decisiones de inversión juegan un papel más crucial es importante. De hecho, desde la introducción de los ETF de Oro (marzo de 2003), el Oro se ha desarrollado más como un activo especulativo y se ha comportado menos como un activo de refugio seguro. Como resultado, los desarrollos en el Dólar estadounidense, la política monetaria y los rendimientos reales se han convertido en factores dominantes con el tiempo."

"Por supuesto, todavía hay inversores que compran Oro físico como refugio seguro, pero los flujos hacia el Oro no físico a menudo han sido dominantes. ¿Qué esperamos para los precios del Oro bajo los diferentes escenarios? Si hay una victoria demócrata (parcial o total), creemos que los precios del Oro podrían estar muy modestamente respaldados porque esperamos una modesta caída o un USD neutral y algunos rendimientos reales más bajos. Esperamos que los precios del Oro se mantengan alrededor de 2.500 $ por onza."

"Una victoria republicana trae dinámicas más complicadas. En el escenario de una implementación total de aranceles, esperamos que en los primeros años del mandato presidencial la inflación aumente, la Fed suba las tasas y el USD se recupere debido a la divergencia de la política monetaria y la debilidad en otros lugares. Como resultado, los precios del Oro sufrirán, y los precios del Oro podrían caer por debajo del 200-DMA y moverse hacia los 2.000 $ por onza. Posteriormente, esperamos que el USD se debilite y que las tasas reales bajen. Esto dará espacio para que los precios del Oro se recuperen nuevamente y superen los máximos establecidos a principios de 2024."

El viernes fue un día emocionante para el real brasileño. Comenzó con la noticia de que el Banco Central de Brasil (BCB) había intervenido en el mercado spot por un monto de 1.500 millones de USD para dar soporte al real brasileño. La razón dada por el gobernador saliente Campos Neto fue que la intervención se realizó para contrarrestar los efectos del reequilibrio regular del índice MSCI. Se espera que esto conduzca a salidas de BRL este mes, señala el estratega de FX de Commerzbank, Michael Pfister.

El BСB confunde a los actores del mercado

"Seguimos siendo escépticos de que el BCB esté enviando la señal correcta. Casi como si quisiera dejar claro que no había una razón fundamental para la intervención. El jefe del banco central intentó captar las expectativas del mercado el viernes al enfatizar que cualquier subida de tasas sería ‘gradual’. Las expectativas habían cobrado vida propia en los últimos meses. El mercado ahora está valorando aproximadamente 100 puntos básicos de subidas de tasas en los próximos tres meses, con más subidas por seguir."

"El viernes hubo más noticias sobre el presupuesto, aunque aún no se han publicado demasiados detalles, pero parece que los responsables de las políticas se están centrando en aumentar los ingresos en lugar de reducir el gasto. Esto ha causado cierta preocupación en el mercado. Mientras los detalles del plan presupuestario aún están por verse, hay preocupaciones de que las autoridades no utilicen el nuevo presupuesto para tranquilizar al mercado, sino más bien para presentar un plan que aún no está completamente desarrollado."

"El BCB anunció más tarde que estaba ofreciendo swaps adicionales de FX en su subasta regular de swaps para vender 1.500 millones de USD adicionales y dar soporte al BRL. No estaba del todo claro si la subasta de swaps había sido planeada desde el principio y estaba destinada a funcionar en conjunto con la acción spot original, o si había sido anunciada a corto plazo para captar la renovada depreciación del BRL en respuesta a los comentarios de Neto y las insinuaciones presupuestarias."

El PMI manufacturero Caixin de China subió de manera algo inesperada esta mañana a 50.4 desde 49.8 el mes pasado, pero el mercado parece estar centrado en el PMI oficial. El PMI oficial se publicó el sábado y mostró una mayor disminución en el impulso económico, señala Volkmar Baur, estratega de FX de Commerzbank.

El riesgo de deflación en China sigue intacto

"La caída en el PMI oficial también fue generalizada. En el sector manufacturero, tanto la producción como los nuevos pedidos cayeron. Además, tanto los subcomponentes para el mercado laboral como para el desarrollo de precios mostraron una debilidad continua. Los componentes de precios sugieren que los precios al productor cayeron nuevamente de manera bastante pronunciada en agosto en términos mensuales, lo que probablemente empuje la tasa anual de nuevo hacia el -2,0%. Por lo tanto, el riesgo de deflación en China sigue presente, al igual que el impulso desinflacionario para el resto del mundo."

"Para limitar el impacto de la débil economía en los rendimientos de los bonos gubernamentales, el PBoC comenzó a comprar y vender activamente bonos gubernamentales en el mercado la semana pasada. Esto se hizo para bajar la tasa de interés actual en el extremo corto y mantenerla alta en el extremo largo. La idea era empinar la curva de rendimiento sin retirar liquidez del mercado en su conjunto. Parece que el banco central quiere evitar que las tasas de interés actuales de los bonos gubernamentales a largo plazo sigan cayendo."

"Al apoyar el nivel de la tasa de interés, el objetivo es evitar que el diferencial sobre los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se vuelva demasiado grande, lo que pondría presión sobre el CNY. Sin embargo, en este caso, el momento sería sospechoso ya que el CNY ha tendido a apreciarse frente al dólar estadounidense recientemente. Otra sospecha es que el PBoC quiere evitar que el rendimiento actual de los bonos gubernamentales chinos a 30 años caiga por debajo del de los bonos gubernamentales japoneses de la misma madurez."

• El AUD/USD está en un nivel crítico para la tendencia alcista. 
• Aunque una recuperación es posible, más caídas también podrían señalar una reversión. 
• El par ha alcanzado la parte superior de un rango en un nivel similar al que rotó en julio. 

El AUD/USD ha estado en una tendencia alcista durante todo agosto. Alcanzó un nuevo máximo de 0.6824 el 29 de agosto y luego retrocedió. 

La corrección hasta ahora es una estructura de tres ondas, quizás una corrección ABC, lo que sugiere que es solo una reacción contra la tendencia y la tendencia alcista probablemente se reanudará. 

Si el AUD/USD puede cerrar nuevamente por encima de 0.6800, señalará una continuación de la tendencia alcista de regreso al máximo de 0.6824 primero, y luego posiblemente más alto. 

AUD/USD gráfico de 4 horas

Una extensión a la baja, sin embargo, pondría en duda esta hipótesis y posiblemente sugeriría que la corrección podría ser en realidad el comienzo de una nueva tendencia bajista. 

Para la confirmación, el precio necesitaría cerrar por debajo de 0.6751 (mínimo del 30 de agosto). Eso probablemente sería seguido por un movimiento hacia abajo a 0.6700-05 y la media móvil simple (SMA) de 200 periodos. 

El AUD/USD está en un amplio rango lateral y ha vuelto a probar la resistencia en la parte superior del rango como lo hizo en julio. Esto podría ser otra indicación de que la tendencia a corto plazo puede estar a punto de cambiar y el precio podría comenzar a declinar nuevamente.  

El indicador de momentum del Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en la mitad inferior de su rango. Está mostrando un impulso bajista bastante fuerte acompañado del retroceso desde el máximo del 29 de agosto. 

• El Oro prueba el suelo de un mini-rango en 2.500$. 
• El alza está limitada por la recuperación del Dólar estadounidense debido a la disminución de las preocupaciones sobre la economía de EE.UU. 
• Los datos del mercado laboral que se publicarán esta semana podrían ser clave, con las NFP como la principal publicación el viernes.    

El Oro (XAU/USD) baja y prueba 2.500$ el lunes, ya que la recuperación del Dólar estadounidense (USD) en los últimos días pone presión sobre el metal precioso. El Oro está negativamente correlacionado con el USD, en el cual se cotiza y comercia principalmente.  

Las alas del Oro recortadas por la recuperación del Dólar estadounidense 

El precio del Oro enfrenta un poco de resistencia por parte del Dólar estadounidense (USD) al comienzo de la nueva semana, después de que el billete verde rebotara desde los mínimos del año alcanzados el pasado martes, cuando el Índice del Dólar estadounidense (DXY) tocó el nivel 100.52. Ahora está cotizando nuevamente en los 101.60 después de que los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. de julio publicados el viernes mostraran que la inflación se mantuvo sin cambios respecto al mes anterior. Esto, a su vez, tranquilizó a los mercados de que la economía de EE.UU. probablemente se dirige hacia un "aterrizaje suave" en lugar de un "aterrizaje brusco". 

Las perspectivas para las tasas de interés de EE.UU., otro factor importante para el metal precioso, permanecen aproximadamente iguales, con las probabilidades de un recorte de 50 puntos básicos (bps) en septiembre aún justo por encima del 30% y un recorte de 25 bps completamente descontado, según la herramienta CME FedWatch. 

Las condiciones de negociación serán escasas el lunes ya que tanto EE.UU. como Canadá están de vacaciones debido al Día del Trabajo. Sin embargo, los datos de empleo de esta semana, que culminan con las Nóminas no Agrícolas (NFP) el viernes, serán un factor clave para decidir si la Reserva Federal (Fed) optará por un gran recorte de medio punto porcentual o una reducción más estándar de un cuarto de punto.  

Análisis Técnico: Continúa negociándose en un mini-rango 

El Oro (XAU/USD) continúa negociándose dentro de un mini-rango entre 2.500$ y 2.531$. La tendencia a corto plazo ahora probablemente podría caracterizarse como "lateral" y, por lo tanto, es más probable que continúe oscilando hasta que ocurra una ruptura. 

Las tendencias a mediano y largo plazo del Oro siguen siendo alcistas, lo que, dado que "la tendencia es tu amiga", significa que las probabilidades favorecen la materialización eventual de una ruptura al alza. 

Gráfico de 4 horas XAU/USD

La ruptura del rango anterior (que se asemeja a un patrón de triángulo incompleto) que ocurrió el 14 de agosto generó un objetivo al alza de aproximadamente 2.550$, calculado tomando el ratio de Fibonacci de 0.618 de la altura del rango y extrapolándolo hacia arriba. Este objetivo es la expectativa mínima para el seguimiento de una ruptura basada en los principios del análisis técnico. 

Una ruptura por encima del máximo histórico del 20 de agosto de 2.531$ proporcionaría la confirmación de una continuación al alza hacia el objetivo de 2.550$.  

Alternativamente, una ruptura de nuevo dentro del rango anterior negaría el objetivo al alza proyectado. Tal movimiento se confirmaría con un cierre diario por debajo de 2.470$ (mínimo del 22 de agosto). Esto cambiaría el panorama para el Oro y sugeriría que la mercancía podría comenzar una tendencia bajista a corto plazo.

El Índice del Dólar (DXY) enfrenta resistencia alrededor de 102.20 después de su rebote desde su nivel de soporte de 101.50 a 101.70 la semana pasada, señala Philip Wee, Estratega Senior de FX en DBS.

DXY tiene una resistencia en 102.20 antes del informe de empleo de EE.UU. del viernes

"El informe mensual de empleo de EE.UU. de este viernes probablemente afirmará el deseo de la Fed de evitar un mayor enfriamiento en el mercado laboral estadounidense. Aunque el consenso prevé que las nóminas no agrícolas de EE.UU. aumenten a 165.000 en agosto desde 114.000 en julio, se mantienen por debajo del nivel de 200.000. La tasa de desempleo debería mantenerse por encima del 4% a pesar de las expectativas de una disminución al 4,2% desde el 4,3%."
"Después de los datos de empleo, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y el gobernador de la Fed, Christopher Waller, deberían apoyar el recorte de tasas telegráfico de la Fed en la reunión del FOMC del 18 de septiembre. Williams fue uno de los dos presidentes de la Fed que votaron para reducir la tasa de descuento en julio, según las minutas de descuento de la Fed de la semana pasada."

El banco central de Brasil, BACEN, intervino el viernes para dar soporte al real, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.  

BACEN interviene el viernes para dar soporte al real

"BACEN dijo que la medida fue para contrarrestar la presión sobre el real debido al reequilibrio del índice de acciones MSCI que tiene lugar hoy."

"Sin embargo, el real también estuvo bajo presión después de que el viernes el déficit presupuestario primario de julio resultara tres veces mayor de lo esperado. La noticia llega en un mal momento para el gobierno brasileño, ya que sigue bajo presión para lograr la consolidación fiscal hasta 2025."

"El mercado ahora está valorando una subida de tasas de 25 puntos básicos en Brasil para el 18 de septiembre, el día en que se espera que la Fed recorte. Eso puede ayudar a estabilizar el real, pero seguimos preocupados de que, con altos niveles de deuda a tasa variable, el desafío de Brasil para refinanciar su deuda a tasas del 12% anual mantendrá al real en una posición desfavorable."

El USD/CAD encontró soporte alrededor de 1.3450 antes del tercer recorte consecutivo de tasas del Banco de Canadá esperado para esta semana, señala Philip Wee, Estratega Senior de FX en DBS.

El BoC hará una pausa después de tres recortes consecutivos de tasas

"El 4 de septiembre, anticipamos que la tasa de interés de los préstamos a un día caerá otros 25 pb hasta el 4.25%. La inflación subyacente del IPC recortado extendió su descenso dentro del objetivo oficial del 1-3% hasta el 2.7% interanual en julio, su nivel más bajo desde abril de 2021."
"El 6 de septiembre, el consenso espera que la tasa de desempleo de agosto siga aumentando hasta el 6.5%, su nivel más alto desde enero de 2022. El gobierno de Trudeau ha tomado medidas para proteger los empleos canadienses reduciendo a la mitad la proporción de trabajadores extranjeros temporales de bajos salarios que los empleadores pueden contratar al 10% de su fuerza laboral total, a partir del 26 de septiembre."

"Sin embargo, el crecimiento del PIB de Canadá sorprendió al acelerarse un tercer trimestre a un 2.1% anualizado trimestral ajustado estacionalmente en el 2T24 frente al 1.8% del consenso; el crecimiento del primer trimestre también se revisó al 1.8% desde el 1.7%. Por lo tanto, nos mantenemos alerta a cualquier inclinación del BoC a hacer una pausa después de tres recortes consecutivos de tasas."

La región de CEE volverá a ser interesante después de unas semanas bastante tranquilas. Hoy veremos los PMIs en la región que aún confirman el pesimismo en la industria. Mañana, la República Checa publicará los salarios del segundo trimestre, donde esperamos una ligera disminución del 7,0% al 6,8% interanual en términos nominales, por debajo de las expectativas del Banco Nacional Checo (CNB), señala Frantisek Taborsky, estratega de FX de ING.

El FX de CEE parece estar bien valorado

"En Turquía, la inflación de agosto continúa cayendo del 61,8% al 51,9% interanual, según nuestras estimaciones, y en Hungría veremos el desglose del PIB del 2T24. El miércoles, esperamos que el Banco Nacional de Polonia mantenga las tasas sin cambios en 5,75% en línea con las expectativas del mercado. El jueves, como de costumbre, será seguido por la conferencia de prensa del gobernador del Banco Nacional de Polonia. El viernes, la República Checa y Hungría publicarán la producción industrial de julio y el desglose del PIB del segundo trimestre de Rumania."

"También hay varios oradores programados para esta semana. El jueves en Hungría, el ministro de finanzas y el gobernador del banco central hablarán en una conferencia local. También en Hungría, hay una reunión de ministros de la UE en la segunda mitad de la semana para discutir la política de cohesión y el dinero de la UE."

"El FX de CEE nos parece estar bien valorado en este momento. En el lado negativo, el EUR/USD ha estado bajando en los últimos días, lo que aún no se ha traducido completamente en el FX de CEE. Por otro lado, los diferenciales de tasas siguen siendo los más altos en varias semanas, lo que debería mantener el FX de CEE en niveles más fuertes. En general, somos ligeramente alcistas en el CZK, que ha estado gradualmente bajando por debajo de 25,00 EUR/CZK en los últimos días, lo cual ha sido nuestra visión durante mucho tiempo. También somos ligeramente alcistas en el PLN, que se está recuperando de una venta masiva rápida la semana pasada. Por otro lado, el potencial del HUF está tocando un techo en nuestra opinión y es más probable que veamos una reversión al alza del EUR/HUF aquí."

• La libra esterlina sigue en modo de espera el lunes.  
• El PMI manufacturero del Reino Unido se sitúa en línea con las expectativas en 52.5 en agosto.
• El Índice del Dólar estadounidense abre de manera estable, con los mercados de EE.UU. cerrados por festivos.

La libra esterlina (GBP) mantiene ganancias marginales durante la sesión de negociación europea del lunes, con los mercados de EE.UU. cerrados en observancia del Día del Trabajo. Esto significa volúmenes muy reducidos, incluso más delgados que en un lunes típico. Sin embargo, el mercado del Reino Unido ya tuvo que digerir el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global/CIPS para el sector manufacturero esta mañana, que se situó en línea con lo esperado en 52.5. 

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a una cesta de seis divisas extranjeras, sigue recuperándose de una fuerte venta masiva hace más de una semana. La semana pasada, sin embargo, el Dólar se recuperó gracias a algunos datos económicos sólidos de EE.UU., lo que podría limitar el recorte inicial de tasas de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. a solo 25 puntos básicos en septiembre. Con más datos PMI que se publicarán esta semana y los informes de empleo de EE.UU. el viernes, todo dependerá de los datos de esta semana para confirmar el tamaño del recorte de tasas la próxima semana. 

Resumen diario de los mercados: Un comienzo muy lento para todos

• S&P Global publicó su Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura para agosto, situándose en 52.5, el mismo ritmo que el mes anterior. 
• Los mercados de EE.UU. están cerrados en observancia del Día del Trabajo el lunes. 
• La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 69,0% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 31,0% de un recorte de 50 pb. Se espera otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) en noviembre con una probabilidad del 48,9%, mientras que hay una probabilidad del 42,0% de que las tasas estén 75 pb (25 pb + 50 pb) por debajo de los niveles actuales y una probabilidad del 9,1% de que las tasas estén 100 (25 pb + 75 pb) puntos básicos más bajas. 
• En cuanto al Banco de Inglaterra (BoE), los mercados no están valorando un recorte de tasas para la reunión del 19 de septiembre, mientras que la decisión del 7 de noviembre tiene una certeza del 87,2% de ver al BoE recortar las tasas en 25 puntos básicos. 
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3,90% y no se moverá el lunes debido a los festivos bancarios en EE.UU.
• La tasa de referencia a 10 años del Gilt del Reino Unido cotiza en 4,06% y subió el lunes después de cerrar en 4,01% el viernes. 
• Las acciones europeas están registrando más pérdidas, perdiendo más del 1% en el día. El FTSE 100 del Reino Unido es menos negativo y coquetea con menos del 0,5% de pérdidas. 

Análisis Técnico del GBP/USD: Eso es bastante alto

La libra esterlina cotiza fenomenalmente alta, en niveles no vistos desde julio de 2023 frente al Dólar estadounidense. El reciente retroceso de la semana pasada es más que bienvenido, y ahora los operadores que quieran ir en largo en GBP/USD necesitarán identificar niveles de soporte donde tenga sentido entrar para una nueva prueba de al menos el máximo del año hasta la fecha, cerca de 1.3237, o 1.33 para un nuevo máximo.

A la baja, las medias móviles están demasiado lejos por ahora para ofrecer algún tipo de soporte. Es mejor mirar un rebote en la banda superior del canal de tendencia que fue bien respetado durante los últimos seis meses, alrededor de 1.3120. En caso de que ese nivel no se mantenga, 1.3044 parece ser una buena plataforma cercana que funcionó como resistencia en agosto. Si ocurre más caída, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 1.2869 se alinea bien con un nivel crucial desde junio de 2023 en 1.2849, a solo 20 pips de distancia entre sí como una fuerte área de soporte. 

GBP/USD Gráfico Diario

USD/SGD continuó operando en un rango limitado cerca de los recientes mínimos, señala Christopher Wong, analista de FX de OCBC.

El impulso bajista en el gráfico diario está disminuyendo

"La fortaleza del RMB y la debilidad general del USD son algunos factores que continúan respaldando la fortaleza del SGD hasta cierto punto. El S$NEER se estimó por última vez en ~1,85% por encima de nuestro modelo implícito, con el límite inferior implícito en 1.3010."

"El S$NEER cerca del lado más fuerte de su banda sugiere en cierta medida que las ganancias adicionales en el SGD pueden continuar "perdiendo ritmo" frente a sus pares, aunque el SGD aún puede apreciarse frente a un USD generalmente más débil."

"El USD/SGD se situó por última vez en 1.3074. El impulso bajista en el gráfico diario está disminuyendo mientras que el RSI subió desde condiciones cercanas a la sobreventa. Seguimos siendo algo cautelosos con los riesgos de rebote. La resistencia aquí está en 1.31 y 1.3210 (DMA de 21). Soporte en 1.30, niveles de 1.2960."

El USD/CNH se negoció a un mínimo de 7.0710 el pasado viernes tras la ruptura por debajo del nivel psicológico de 7.10, señala el analista de FX de OCBC, Christopher Wong.

Es tiempo de apreciación para el USD/CNH

"Rumores de mercado sobre exportadores atrapados con largos en USD, apresurándose a descargar después de que el par rompiera niveles clave y distorsión de fin de mes. El impulso diario es plano mientras que el RSI muestra signos de girar al alza cerca de condiciones de sobreventa. No se descarta el riesgo de rebote, pero los niveles técnicos pueden ser vulnerados si la tendencia bajista del USD continúa."

"Rumores continuos de flujos de conversión de USD de exportadores, los fondos pueden ver un mayor deslizamiento si hay una prisa de pánico y típicamente la ruptura del nivel clave a la baja puede acelerar este movimiento. La posible liquidación de apuestas/coberturas de Trump también puede ser otro factor que contribuya a la venta masiva en el USD/CNH. Soporte clave en 7.07/7.08. Si se rompe, el próximo soporte está en 7.03, 7 niveles (soporte mayor). Resistencia en 7.14."

"También prestaremos mucha atención al fix diario del USD/CNY para evaluar cuán cómodos están los responsables de la política monetaria con respecto al ritmo de apreciación del RMB. El fix de hoy se estableció en 7.1027 a pesar de que el USD/CNH se negociaba alrededor de 7.09. Esto puede implicar que los responsables de la política monetaria están tratando de ralentizar el ritmo de apreciación esta vez."

¿Por qué debería importarle a un operador de divisas en Connecticut o Singapur cómo vota la gente de Sajonia o Turingia en una elección regional? A primera vista, esto parece inverosímil. Y así, no es sorprendente a primera vista que el mercado de divisas haya comenzado esta mañana con exactamente los mismos niveles de EUR en los que terminó el comercio el viernes, señala Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de FX y Commodities de Commerzbank.

Las elecciones estatales alemanas no mueven los mercados, aún

"Si lo piensas un poco más, ya no está tan claro. No tienes que imaginar un escenario de partidos escépticos con la UE a hostiles con la UE en Alemania volviéndose cada vez más fuertes (aunque esto probablemente sea gradualmente más convincente hoy que recientemente). Incluso ahora, en algunos campos políticos, el fortalecimiento de estos movimientos políticos está obligando a los partidos políticos establecidos – que temen más pérdidas de votantes – a hacer concesiones."

"Por lo tanto, uno podría preguntarse con razón si, en el caso hipotético de una nueva crisis de la eurozona, un gobierno alemán estaría dispuesto a implementar una política de rescate al estilo de 2010/12. Por supuesto, una nueva crisis de la eurozona no está actualmente en las cartas. Sin embargo, ¿no debería la falta de mecanismos de lucha contra la crisis aumentar la prima de riesgo para las posiciones en EUR en todo momento? Y, mientras los Bunds sean el refugio seguro de la eurozona, hay pocas posibilidades de un rescate organizado por el gobierno sin la participación de Alemania."

"Pero debemos tener en cuenta que en 2012 no fueron los gobiernos los que finalmente lograron combatir la crisis. El redentor "lo que sea necesario" tuvo que venir del BCE. Es el BCE quien proporciona el respaldo que evita una escalada crítica en el mercado de bonos soberanos. Y debido a que su promesa es creíble, tales crisis ni siquiera surgen. Mientras el mercado de divisas crea que esto no cambiará incluso cuando los partidos críticos con la UE se fortalezcan, no tiene razón para reevaluar el euro debido a algunos resultados electorales."

El Dólar australiano (AUD) cayó por preocupaciones de crecimiento en China (PMI NBS más débil visto durante el fin de semana), precios más bajos del mineral de hierro mientras el USD se recuperó ampliamente, señala el analista de FX de OCBC, Christopher Wong.

El AUD podría sufrir un retroceso correctivo a corto plazo

El movimiento a la baja sigue en línea con nuestra cautela técnica para el retroceso a la baja. El par estaba por última vez en niveles de 0.6783. El impulso alcista en el gráfico diario se está desvaneciendo mientras el RSI se moderó desde condiciones cercanas a la sobrecompra. Seguimos siendo cautelosos ante un retroceso correctivo a corto plazo.

Soporte en 0.6730, 0.6660. Resistencia en 0.6830, 0.6870. El enfoque de los datos esta semana está en el PIB del segundo trimestre (miércoles). Una cifra más débil podría poner al AUD bajo presión.

• El Dólar estadounidense cotiza ampliamente estable en niveles cercanos al cierre del viernes. 
• Los mercados estadounidenses están cerrados el lunes debido al feriado del Día del Trabajo. 
• El Índice del Dólar estadounidense reside en la región alta de 101.00. 

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene al margen el lunes con una imagen muy mixta en el tablero de cotizaciones frente a la mayoría de las principales divisas. El Dólar estadounidense comienza esta semana con calma debido al feriado del Día del Trabajo en EE.UU., pero el calendario económico se acelerará hacia el evento principal del viernes. El primer viernes del mes traerá el Informe de Empleo de EE.UU., con las Nóminas No Agrícolas y otros datos salariales para que los mercados se muevan. 

Aparte de los datos cruciales de nóminas, el calendario también incluirá los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI), que tienden a mover los mercados ya que proporcionan nuevas pistas sobre el estado de la economía. Esto podría significar que el Índice del Dólar estadounidense ya se haya movido sustancialmente antes del evento principal del viernes. 

Resumen diario de los motores del mercado: Tómalo con calma

• Los mercados estadounidenses están cerrados el lunes en observancia del Día del Trabajo.
• China ha advertido a Japón sobre represalias económicas por posibles restricciones a los chips, según Bloomberg. 
• El sábado, la publicación de las cifras del Índice de Gerentes de Compras de China para agosto señaló que la contracción en el sector manufacturero del país persiste. El PMI se situó en 49.1, inferior al 49.4 visto un mes antes. 
• Las acciones están luchando en todos los frentes, con pérdidas menores para todos los índices europeos y los futuros estadounidenses a la baja también. 
• La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 69,0% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 31,0% de un recorte de 50 pb. Otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) se espera en noviembre con un 48,9%, mientras que hay una probabilidad del 42,0% de que las tasas estén 75 pb (25 pb + 50 pb) por debajo de los niveles actuales y una probabilidad del 9,1% de que las tasas estén 100 (25 pb + 75 pb) puntos básicos más bajas. 
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3,90% y no se moverá ya que el mercado de bonos en EE.UU. está cerrado el lunes. 

Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: Un gran fracaso

Los traders puramente técnicos, aquellos que no miran los datos ni asumen riesgos de titulares, te dirán que el Índice del Dólar estadounidense (DXY) no cumplió el viernes. Aunque la recuperación parecía sólida, el DXY cerró por debajo de 101.90, lo que podría significar más problemas por delante. Ahora podría tener lugar un rechazo, deteniendo el rally de recuperación y empujando el DXY de vuelta hacia 100.62 desde un punto de vista puramente técnico. 

Mirando hacia arriba, 101.90 sigue siendo el primer nivel a recuperar. Se necesitaría un fuerte aumento del 2% para llevar el índice a 103.18.  Un nivel de resistencia muy fuerte cerca de 104.00 no solo tiene un valor técnico crucial, sino que también alberga la media móvil simple (SMA) de 200 días como el segundo obstáculo importante para limitar la acción del precio.

A la baja, 100.62 (el mínimo del 28 de diciembre) se mantiene como soporte, aunque parece bastante débil. Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99.58 será el nivel definitivo a tener en cuenta. Una vez que ese nivel ceda, los niveles tempranos de 2023 se acercan a 97.73.

Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario

La mañana comienza con mucho enfoque en las elecciones estatales alemanas. Esta es la primera victoria electoral estatal para un partido de extrema derecha desde la Segunda Guerra Mundial, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.

El soporte en 1.1040 está bajo amenaza de ruptura

"Sin embargo, la principal repercusión se sentirá por los muy pobres resultados de la coalición federal gobernante y si tienen algún plan para aumentar el gasto en las elecciones federales del próximo año. No se espera ninguno, lo que deja a la economía alemana en una situación de estancamiento mientras el sector manufacturero continúa estancado. Eso debería confirmarse hoy con otra ronda de PMIs manufactureros débiles en toda Europa, que ya han visto caer el PMI holandés esta mañana." 

"Con los datos de inflación de la eurozona de agosto sorprendiendo a la baja, el BCE tiene luz verde para recortar las tasas en 25 pb en su reunión de tasas del 12 de septiembre. Sin embargo, los diferenciales de swaps de tasas de interés a dos años EUR:USD todavía se negocian dentro de los 100 pb y apoyan la negociación del EUR/USD alrededor de 1.10/1.11. Para hoy, veamos si el soporte intradiario en 1.1040 puede mantenerse. Si no, el caso se fortalece aún más de que el EUR/USD sigue siendo una historia de 1.05-1.11 hasta nuevo aviso."

El Euro (EUR) cayó aún más en medio de datos de IPC más suaves en la zona euro, Alemania y España, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.

EUR/USD cotizará a la baja

"Esto aumenta la expectativa de que el BCE pueda bajar la tasa nuevamente en su próxima reunión el 12 de septiembre. Esta semana, el enfoque está en el PMI manufacturero (hoy), PMI de servicios, PPI (miércoles), ventas minoristas (jueves) y PIB (viernes). Las declaraciones del BCE esta semana son en gran medida silenciosas con Nagel mañana, Villeroy el jueves."

"Quizás valga la pena mencionar que las declaraciones del BCE últimamente no han sido abiertamente moderadas y los funcionarios parecían postularse para un ritmo más gradual en lo que respecta a la flexibilización de la política. Dicho esto, los mercados han descontado un recorte de 25 pb en esta reunión y un recorte de aproximadamente 37 pb para el resto del año (otro recorte de 1,5). Otra serie de datos decepcionantes podría mover la aguja para que los mercados descuenten un BCE más moderado y para que el EURO cotice a la baja."

"El EUR estaba por última vez en niveles de 1.1070. El impulso diario se volvió levemente bajista mientras que el RSI cayó. Soporte en 1.1040 (21 DMA), 1.10, 1.0930 (retroceso de Fibonacci del 61.8% del máximo al mínimo de 2024). Resistencia en 1.12 (reciente máximo) y 1.1280 (máximo de 2023)."

Habiendo caído alrededor del 5% desde principios de julio, el Dólar estadounidense (USD) rebotó la semana pasada. Claramente, la tendencia bajista del USD necesita ser alimentada y hubo poco que ofrecer la semana pasada. Es una historia diferente esta semana. Después del feriado público del Día del Trabajo en EE.UU. de hoy, el calendario de datos de EE.UU. se intensifica con los datos de manufactura del ISM (martes), datos de ofertas de empleo JOLTS (miércoles), ADP, solicitudes de desempleo y servicios del ISM (jueves), y luego el evento principal de la semana, el informe de empleo de agosto el viernes, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.

El DXY se negociará tranquilamente en medio de los feriados en EE.UU.

Si el consenso es correcto sobre el informe de empleo del viernes (165.000 nuevos empleos y una caída en la tasa de desempleo de vuelta al 4.2%), entonces la valoración del mercado consolidará solo un recorte de 25 pb como el inicio del ciclo de flexibilización de la Fed el 18 de septiembre. Las nóminas podrían situarse en solo 125.000, pero la tasa de desempleo podría subir al 4.4%. Si es así, el USD volverá a probar los recientes mínimos mientras el péndulo se inclina hacia un recorte de tasas de 50 pb por parte de la Fed en septiembre.

También veremos esta semana si las encuestas de opinión de EE.UU. comienzan a registrarse en los mercados de FX. Se puede argumentar que la venta masiva del dólar desde julio ha sido asistida por el mejor desempeño en las encuestas de los demócratas. A medida que nos acercamos a noviembre, las encuestas de opinión se volverán cada vez más importantes y ciertamente, este será un tema candente la próxima semana después del primer debate televisivo Harris-Trump que tendrá lugar el 10 de septiembre.

Se espera que el feriado del Día del Trabajo mantenga el comercio de FX tranquilo hoy y dudamos que el DXY tenga la fuerza para superar la región de 101.85/102.00.

Los datos de EE.UU. del jueves/viernes pasado, donde la inflación subyacente y las expectativas de inflación a 1 año disminuyeron, el PIB del segundo trimestre fue revisado al alza y el gasto personal aumentó, sugieren que la economía estadounidense está en camino de un aterrizaje suave. Tal escenario sigue siendo consistente con nuestra previsión de no entrar en pánico y un ritmo gradual de recorte de la Fed: un recorte de 50 pb para este año, comenzando en septiembre, señala Christopher Wong, analista de FX de OCBC.

Existen tres escenarios para los datos de EE.UU.

"El Dólar estadounidense (USD) y los mercados pueden ser más sensibles a una semana ocupada de publicaciones relacionadas con el mercado laboral de EE.UU., incluyendo los datos de empleo del ISM (martes), las ofertas de empleo JOLTs (miércoles), el empleo ADP, el empleo en servicios del ISM (jueves) y el informe destacado de nóminas de EE.UU. el viernes. La interpretación de los datos puede ser complicada esta vez, dado que los mercados ya están valorando un resultado muy moderado para la Fed este año (alrededor de 100 pb de recorte; 31% de probabilidad de un recorte de 50 pb en septiembre)."

"Identificamos 3 posibles escenarios: 1/ si los datos de EE.UU. son mucho mejores de lo esperado. Las acciones estadounidenses pueden recuperarse, el USD puede subir mientras que las expectativas de recorte moderado de la Fed pueden desvanecerse. 2/ Si los datos de EE.UU. son mucho peores de lo esperado. Entonces la visión de un aterrizaje suave puede estar en duda. Las acciones estadounidenses corren el riesgo de ser vendidas (recordar el crash del mercado del 5 de agosto). 3/ Si los datos de EE.UU. están en gran medida en línea con las estimaciones – ni buenos ni malos. Esto apoya la historia del aterrizaje suave."

"El DXY estaba por última vez en 101.66. El impulso diario se volvió levemente alcista pero el aumento en el RSI se moderó. Todavía vemos algunos riesgos de un mayor short squeeze pero con sesgo a desvanecer los repuntes. Resistencia en 102 (21 DMA), 102.20 (retroceso de Fibonacci del 23.6% del máximo de 2023 al mínimo de 2024). Soporte en niveles de 100.50. Una ruptura limpia pone el foco en 99.60. Los mercados estadounidenses están cerrados hoy por el feriado del mercado laboral."

Los PMI manufacturero Caixin y oficial divergieron mientras que el PMI no manufacturero oficial aumentó marginalmente en agosto, señala el economista del UOB Group, Ho Woei Chen.

Señales de actividades más débiles en la manufactura

"Los PMI manufacturero Caixin y oficial divergieron mientras que el PMI no manufacturero oficial aumentó marginalmente en agosto después de caer consecutivamente en los cuatro meses anteriores. El empleo y los precios se debilitaron tanto para los sectores manufacturero como no manufacturero en agosto."

"Las señales de actividades más débiles, particularmente para el sector manufacturero, sugieren que será un desafío para China mantener la tasa de crecimiento del 1S24 del 5,0% durante el resto del año, probablemente no alcanzando el objetivo de crecimiento oficial de "alrededor del 5,0%" este año."

"Mantenemos nuestra previsión de crecimiento del PIB para 2024 en 4,9% con riesgos aún sesgados a la baja."

Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el lunes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 28,65 $ por onza troy, una caída del 0,75% desde los 28,86 $ que costaba el viernes.

Los precios de la Plata han aumentado un 20,38% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 87,32 el lunes, frente a 86,74 el viernes.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

El PMI manufacturero de Alemania publicado por HCOB cayó ocho décimas en agosto, deslizándose a 42.4 frente a los 43.2 de julio, su nivel más bajo en cinco meses. El resultado ha decepcionado la subida a 52.1 esperada por el mercado. A pesar del descenso, el indicador ha mejorado las expectativas del mercado, ya que se esperaba un retroceso a 42.1. En todo caso, el sector de manufacturas germano permanece en territorio de contracción desde junio de 2022.

Según el comunicado de HCOB, los nuevos pedidos cayeron a su ritmo más rápido en nueve meses. También descendió el empleo en e sector y la actividad de compra.

En la Eurozona, el PMI manufacturero se ha mantenido sin cambios en 45.8 puntos, mejorando el descenso estimado a 45.6. Cabe destacar, que en la región, los precios de los bienes suben por primera vez desde abril de 2023 pese a la caída acelerada de los nuevos pedidos.

Euro reacción

El Euro ha repuntado con la mejora de las expectativas manufactureras en la zona euro y Alemania, y ha subido frente al Dólar a 1.1077, nuevo máximo del día. Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza sobre 1.1065, ganando un 0.16% diario.

• El NZD/USD extiende sus pérdidas ya que los datos del Índice PCE de EE.UU. disminuyen las probabilidades de un recorte agresivo de tasas de la Fed en septiembre.
• Según la herramienta CME FedWatch, hay un 70,0% de probabilidad de al menos un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en septiembre.
• El Dólar neozelandés podría depreciarse aún más ya que se espera que el RBNZ realice un recorte de tasas de 25 puntos básicos en 2024.

El NZD/USD sigue perdiendo terreno, cotizando alrededor de 0.6230 durante las horas europeas del lunes. El par NZD/USD se deprecia ya que el Dólar estadounidense (USD) recibe soporte en medio de las disminuidas probabilidades de un recorte agresivo de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. en septiembre.

El sentimiento moderado respecto a la perspectiva de la política de la Fed se atenuó después de la publicación de los datos del Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) de EE.UU. de julio el viernes. El Índice de Precios del PCE mostró un aumento interanual del 2,5% en julio, igualando la lectura anterior pero por debajo del 2,6% esperado. De manera similar, el PCE subyacente aumentó un 2,6% interanual, en línea con la cifra anterior pero ligeramente por debajo del 2,7% previsto.

Según la herramienta CME FedWatch, los mercados están un 70% seguros de al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en su reunión de septiembre. Se espera que los operadores se centren ahora en los próximos datos de empleo de EE.UU., particularmente en las Nóminas no Agrícolas (NFP) de agosto, para obtener más claridad sobre el tamaño y el momento potencial de los recortes de tasas de la Fed.

En Nueva Zelanda, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) recortó inesperadamente su tasa de referencia en agosto, antes de lo indicado previamente, citando una economía en desaceleración que ha aumentado la confianza en que la inflación volverá a su rango objetivo del 1-3%. Los mercados ahora anticipan más recortes de tasas de un cuarto de punto en octubre y noviembre, lo que podría ejercer presión a la baja sobre el Dólar neozelandés (NZD) y debilitar al par NZD/USD.

• El precio de la Plata pierde terreno ya que los datos del Índice PCE de EE.UU. disminuyen las probabilidades de un recorte agresivo de tasas de la Fed en septiembre.
• Según la herramienta CME FedWatch, hay un 70,0% de probabilidad de al menos un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en septiembre.
• La Plata como refugio seguro podría estar bajo presión a la baja tras las protestas generalizadas que estallaron en Israel el domingo.

El precio de la Plata (XAG/USD) extiende sus pérdidas por segunda sesión consecutiva, cotizando alrededor de 28,50 $ por onza troy durante las primeras horas del lunes. Esta caída podría atribuirse a la mejora del sentimiento de riesgo tras los datos del Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para julio del viernes, que llevaron a los operadores a reducir las expectativas de un recorte agresivo de tasas de la Reserva Federal en septiembre.

El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, un destacado halcón en el FOMC, indicó la semana pasada que podría ser "hora de actuar" en los recortes de tasas debido a una mayor desaceleración de la inflación y una tasa de desempleo más alta de lo esperado. El FedTracker de FXStreet, que mide el tono de los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a duro de 0 a 10 utilizando un modelo de IA personalizado, calificó las palabras de Bostic como neutrales con una puntuación de 5,6.

Según la herramienta CME FedWatch, los mercados anticipan en un 70,0% al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) por parte de la Fed en su reunión de septiembre. Los operadores ahora probablemente se centrarán en las próximas cifras de empleo de EE.UU., incluidas las Nóminas no Agrícolas (NFP) de agosto, para obtener más información sobre el tamaño y el ritmo potencial de los recortes de tasas de la Fed.

La Plata como refugio seguro podría enfrentar presión a la baja ya que el domingo estallaron protestas generalizadas en Israel, alimentadas por la creciente frustración por la incapacidad del gobierno para asegurar un acuerdo de alto el fuego. Los medios israelíes estimaron que hasta 500.000 personas se manifestaron en Jerusalén, Tel Aviv y otras ciudades, instando al primer ministro Benjamin Netanyahu a tomar medidas más contundentes para traer a casa a los 101 rehenes restantes, según Reuters.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy lunes 2 de septiembre:

Los principales pares de divisas fluctúan en canales estrechos al comienzo de la semana. La agenda económica europea incluirá revisiones de los datos del PMI manufacturero de HCOB de agosto para la Eurozona y Alemania, junto con el PMI manufacturero de S&P Global/CIPS para el Reino Unido. Los mercados financieros en EE.UU. y Canadá permanecerán cerrados en observancia del feriado del Día del Trabajo.

La inflación en EE.UU., medida por la variación del Índice de Precios del Consumo Personal (PCE), se mantuvo estable en 2.5% anual en julio, informó la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. antes del fin de semana. El Índice de Precios del PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 0.2% mensual, como se anticipaba. El Índice del Dólar (USD) extendió su recuperación el viernes y ganó alrededor de un 1% en la semana, cerrando en territorio positivo por primera vez desde mediados de julio.

El EUR/USD perdió un 1.3% en la semana anterior, presionado por la fortaleza generalizada del USD. El par lucha por protagonizar un rebote temprano el lunes y se vio por última vez operando en torno a 1.1050.

El GBP/USD continuó su declive el viernes y cerró el tercer día consecutivo en territorio negativo. El par parece haber entrado en una fase de consolidación por debajo de 1.3150 en la mañana europea del lunes.

Los datos de China mostraron a principios del día que el PMI manufacturero Caixin subió a 50.4 en agosto desde 49.8 en julio. Esta lectura fue ligeramente mejor que la expectativa del mercado de 50. Mientras tanto, la Oficina de Estadísticas de Australia informó que los permisos de construcción aumentaron un 10.4% mensual en julio, tras la caída del 6.4% registrada en junio. El AUD/USD no mostró reacción a estas cifras y se vio por última vez operando marginalmente al alza en el día cerca de 0.6770.

Después de subir más del 1% en la semana anterior, el USD/JPY se mantiene relativamente tranquilo temprano el lunes y fluctúa en una banda estrecha ligeramente por debajo de 146.50.

El Oro no logró hacer un movimiento decisivo en ninguna dirección y cerró prácticamente sin cambios la semana pasada. El XAU/USD se mantiene bajo una modesta presión bajista para comenzar la semana y cotiza por debajo de 2.500$.

(Esta historia fue corregida el 2 de septiembre a las 07:53 GMT para decir en el primer párrafo que la agenda económica europea incluirá revisiones de los datos del PMI manufacturero de agosto solamente, no de los datos del PMI manufacturero y de servicios ambos.)

El PMI manufacturero español publicado por HCOB ha retrocedido medio punto en agosto, situándose en 50.5 frente a los 51 de julio, su nivel más bajo en siete meses. El resultado ha decepcionado la subida a 52.1 esperada por el mercado. A pesar del descenso y de no cumplir expectativas, el indicador se mantiene desde el pasado febrero en territorio de expansión, por encima de los 50 puntos.

Según el comunicado de HCOB, en agoto se registró un aumento de los nuevos pedidos, pero tanto la producción como el empleo disminuyeron. La confianza en las perspectivas de futuro cayeron a su nivel más bajo en lo que va de año.

Euro reacción

El Euro ha retrocedido levemente, descendiendo a la zona 1.1055 tras haber alcanzado previamente en la apertura europea un máximo diario en 1.1070. Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza sobre 1.1058, ganando un 0.10% en el día.

• El GBP/USD rompe su racha de tres días de pérdidas debido a la mejora del apetito de riesgo.
• Los datos del Índice PCE de EE.UU. de julio han disminuido las expectativas de un agresivo recorte de tasas de la Fed en septiembre.
• La Libra esterlina podría avanzar más ya que se espera que el BoE reduzca las tasas gradualmente en 2024.

El GBP/USD detiene su racha de tres días de pérdidas, cotizando alrededor de 1.3140 durante las horas asiáticas del lunes. El Dólar estadounidense (USD) enfrenta desafíos debido al optimismo del mercado en medio de crecientes expectativas moderadas en torno a la Reserva Federal (Fed) de EE.UU.

Sin embargo, los datos del Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) de EE.UU. de julio llevaron a los operadores a reducir las expectativas de un agresivo recorte de tasas de la Reserva Federal en septiembre. El Índice de Precios del PCE aumentó un 2,5% interanual en julio, igualando la lectura anterior del 2,5% pero por debajo del 2,6% estimado. Mientras tanto, el PCE subyacente aumentó un 2,6% interanual en julio, consistente con la cifra anterior del 2,6% pero ligeramente por debajo del consenso del 2,7%.

Según la herramienta CME FedWatch, los mercados anticipan en un 70,0% al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en su reunión de septiembre. Los operadores ahora probablemente se centrarán en las próximas cifras de empleo de EE.UU., incluidas las Nóminas no Agrícolas (NFP) de agosto, para obtener más información sobre el tamaño y el ritmo potencial de los recortes de tasas de la Fed.

En el frente del GBP, se espera que el Banco de Inglaterra (BoE) reduzca las tasas de interés gradualmente en lo que resta del año, lo que podría ayudar a la Libra esterlina (GBP) a mantener su posición. En el Simposio de Jackson Hole, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, declaró que los efectos de segunda ronda de las presiones inflacionarias serían menos significativos de lo anticipado. Sin embargo, Bailey también aconsejó no apresurarse a realizar recortes adicionales de tasas de interés, según Reuters.

• USD/CHF pierde tracción alrededor de 0.8490 en la sesión europea temprana del lunes.
• El NFP de EE.UU. para agosto será el centro de atención el viernes. 
• El aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio podría impulsar al Franco suizo frente al Dólar estadounidense. 

El par USD/CHF baja a cerca de 0.8490 durante las primeras horas de negociación europeas del lunes. La caída del par está respaldada por el debilitamiento del Dólar estadounidense (USD) en medio de la creciente especulación de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reducirá la tasa en la reunión de septiembre. El Índice de Precios al Consumidor (CPI) de agosto de Suiza y el Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre se publicarán el martes. Se proyecta que la economía suiza crezca un 0.5% intertrimestral en el segundo trimestre. 

La postura moderada de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. sigue pesando sobre el Dólar. Raphael Bostic, presidente de la Fed de Atlanta y un destacado halcón en el FOMC, dijo la semana pasada que podría ser el momento de reducir el costo de los préstamos debido a una mayor desaceleración de la inflación y una tasa de desempleo más alta de lo esperado. 

Alex Ebkarian, director de operaciones de Allegiance Gold, dijo que el informe PCE confirmó que la inflación ya no es la principal preocupación de la Fed, ya que han cambiado su enfoque hacia los datos de desempleo, lo que valida aún más los posibles recortes de tasas en septiembre. Los inversores observarán de cerca la publicación de los datos de empleo de EE.UU. el viernes, incluidos las Nóminas no Agrícolas (NFP), la tasa de desempleo y las ganancias promedio por hora de agosto. 

Se pronostica que el NFP muestre 163.000 adiciones de empleo en agosto, mientras que se estima que la tasa de desempleo baje a 4.2% en el mismo período. Cualquier señal de debilidad en el mercado laboral de EE.UU. podría aumentar la expectativa de un recorte de tasas de la Fed, lo que ejercerá una mayor presión de venta sobre el USD. 

Las tensiones geopolíticas en curso en Oriente Medio podrían impulsar la moneda refugio como el Franco suizo (CHF). La agencia de noticias CNN informó el lunes temprano que se han desatado protestas en todo Israel después de que el ejército del país recuperara los cuerpos de seis rehenes que, según dijo, Hamas había matado en Gaza. El grupo laboral más grande de Israel ha convocado una huelga, diciendo que la "economía israelí se paralizará por completo."

Vencimientos de opciones FX para el 2 de septiembre, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.0900 672m
• 1.1100 618m  

GBP/USD: montos en GBP     

• 1.2800 688m

AUD/USD: montos en AUD

• 0.6500 464m

USD/CAD: montos en USD       

• 1.3410 540m
• 1.3900 1,4b

NZD/USD: montos en NZD

• 0.6115 785m

• El EUR/USD se fortalece cerca de 1.1055 en la sesión europea del lunes.
• El par mantiene la visión positiva por encima de la EMA clave de 100 días, pero el indicador RSI muestra un impulso neutral.
• La primera barrera alcista surge en 1.1185; el nivel de soporte crucial se observa en 1.1000. 

El par EUR/USD cotiza con leves ganancias alrededor de 1.1055, rompiendo la racha de tres días de pérdidas durante la sesión europea del lunes. La postura moderada de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. debilita al Dólar y proporciona algo de soporte al EUR/USD. 

Los mercados financieros están valorando ahora una probabilidad de casi el 70% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en septiembre, mientras que la probabilidad de una reducción de 50 pbs se sitúa en el 30%, según la herramienta FedWatch del CME. La atención se centrará en los datos de empleo en EE.UU. el viernes para obtener más información sobre los posibles recortes de tasas en septiembre.

Técnicamente, la perspectiva alcista del EUR/USD permanece intacta ya que el par principal se mantiene por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) clave de 100 días en el marco temporal diario. No obstante, no se puede descartar una mayor consolidación ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa alrededor de la línea media, lo que sugiere un impulso neutral de la tendencia.

El nivel de resistencia inmediato para el par principal surge en 1.1185, el máximo del 28 de agosto. Más al norte, el siguiente obstáculo se observa en el límite superior de la Banda de Bollinger en 1.1230. Una ruptura decisiva por encima de este nivel verá un repunte hasta 1.1275, el máximo del 18 de julio. 

En el caso bajista, el nivel de soporte potencial a la baja se encuentra en el nivel psicológico de 1.1000. Una ruptura de este nivel verá una caída hasta 1.0950, el mínimo del 15 de agosto. El filtro adicional a la baja a vigilar está cerca de la EMA de 100 días en 1.0893, seguido por el límite inferior de la Banda de Bollinger en 1.0863.  

EUR/USD: Gráfico Diario

• El USD/CAD se aprecia mientras el CAD vinculado a las materias primas enfrenta desafíos debido a la caída de los precios del petróleo.
• El precio del WTI cae mientras ocho miembros de la OPEP+ están listos para aumentar la producción en 180.000 barriles por día en octubre.
• El Dólar estadounidense avanzó tras los datos del Índice de Precios del Consumo Personal de EE.UU. de julio.

El USD/CAD recupera sus pérdidas recientes, cotizando alrededor de 1.3500 durante la sesión asiática del lunes. Este alza se atribuye al débil Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas, tras la caída de los precios del petróleo crudo. Dado que Canadá es el mayor exportador de petróleo a Estados Unidos (EE.UU.).

El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) cae por segunda sesión consecutiva, cotizando alrededor de 72,50 $ por barril en el momento de escribir estas líneas. Esta caída puede estar relacionada con los planes de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+) de aumentar la producción en el próximo trimestre.

Reuters informó, citando a seis fuentes, que la OPEP+ está preparada para avanzar con un aumento planificado en la producción de petróleo a partir de octubre. Ocho miembros de la OPEP+ están listos para aumentar la producción en 180.000 barriles por día (bpd) el próximo mes como parte de una estrategia para comenzar a deshacer su reducción más reciente de 2,2 millones de bpd, mientras mantienen otros recortes hasta finales de 2025.

El Dólar estadounidense (USD) recibió apoyo ya que los datos del Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) de EE.UU. de julio llevaron a los operadores a reducir las expectativas de un agresivo recorte de tasas de la Reserva Federal en septiembre. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados anticipan completamente al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en su reunión de septiembre.

Es probable que los operadores se centren ahora en las próximas cifras de empleo de EE.UU., incluidas las Nóminas no Agrícolas (NFP) de agosto, para obtener más información sobre el tamaño y el ritmo potencial de los recortes de tasas de la Fed. En cuanto al CAD, el PMI manufacturero de S&P Global será observado el martes.

Los precios del Oro cayeron en India el lunes, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 6.734,82 Rupias Indias (INR) por gramo, una caída en comparación con los 6.751,38 INR que costaba el viernes.

El precio del Oro disminuyó a 78.553,60 INR por tola desde los 78.746,75 INR por tola del viernes.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El precio del WTI se deprecia mientras ocho miembros de la OPEP+ se preparan para aumentar la producción en 180.000 barriles por día el próximo mes.
• Los precios del petróleo crudo pueden encontrar soporte debido a las preocupaciones de suministro derivadas de las interrupciones de exportación en los campos petroleros de Libia.
• El petróleo enfrenta desafíos debido a la débil demanda en China y Estados Unidos.

El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) cae por segunda sesión consecutiva, cotizando alrededor de 72,50 $ por barril durante las horas asiáticas del lunes. Esta caída puede estar relacionada con los planes de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+) de aumentar la producción en el próximo trimestre.

Reuters informó, citando a seis fuentes, que la OPEP+ está preparada para avanzar con un aumento planificado en la producción de petróleo a partir de octubre. Ocho miembros de la OPEP+ se preparan para aumentar la producción en 180.000 barriles por día (bpd) el próximo mes como parte de una estrategia para comenzar a deshacer su reducción más reciente de 2,2 millones de bpd, mientras mantienen otros recortes hasta finales de 2025.

Sin embargo, la caída de los precios del petróleo crudo puede estar limitada debido a las preocupaciones de suministro derivadas de las interrupciones de exportación en los campos petroleros de Libia causadas por un enfrentamiento entre facciones. No obstante, la Compañía Árabe del Golfo de Petróleo ha reanudado la producción hasta 120.000 barriles por día para satisfacer la demanda interna.

La débil demanda en China y Estados Unidos (EE.UU.), los dos mayores consumidores de petróleo del mundo, podría ejercer presión a la baja sobre los precios del WTI. Una encuesta oficial mostró que la actividad manufacturera de China cayó a un mínimo de seis meses en agosto, con los precios a puerta de fábrica cayendo significativamente. Esto ha llevado a los responsables de políticas chinos a avanzar con planes para aumentar el estímulo a los hogares.

En junio, el consumo de petróleo se desaceleró a sus niveles estacionales más bajos en EE.UU. desde la pandemia de coronavirus de 2020, según datos de la Administración de Información de Energía de EE.UU. (EIA) publicados el viernes. Los analistas de ANZ señalaron un posible descenso en el crecimiento para 2025, influenciado por los desafíos económicos en China y EE.UU. Creen que la OPEP puede tener que posponer la eliminación gradual de los recortes voluntarios de producción si pretende lograr precios más altos.

• El Yen japonés se aprecia tras los datos económicos positivos del lunes.
• El PMI manufacturero de Japón registró una lectura de 49.8 en agosto, frente al 49.5 anterior.
• Los últimos datos del Índice de Precios del Consumo Personal de EE.UU. disminuyen las probabilidades de un recorte agresivo de tasas de la Fed en septiembre.

El Yen japonés (JPY) se mantiene estable frente al Dólar estadounidense (USD) tras la publicación de los datos del Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) de EE.UU. de julio, lo que llevó a los operadores a reducir las expectativas de un recorte agresivo de tasas de la Reserva Federal en septiembre.

Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados anticipan completamente al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) por parte de la Fed en su reunión de septiembre. Los operadores ahora probablemente se centrarán en las próximas cifras de empleo de EE.UU., incluidas las Nóminas no Agrícolas (NFP) de agosto, para obtener más información sobre el tamaño y el ritmo potencial de los recortes de tasas de la Fed.

El lunes, las empresas japonesas informaron de un aumento del 7.4% en el gasto de capital para el segundo trimestre. Además, el PMI manufacturero del país para agosto se revisó al alza a 49.8 desde 49.5, lo que indica una tendencia hacia la estabilización. El viernes, un aumento en la inflación de Tokio reforzó la postura de política monetaria de línea dura del Banco de Japón (BoJ), impulsando al JPY y limitando las ganancias en el par USD/JPY.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés se aprecia debido a un BoJ de línea dura

• La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. informó el viernes que el Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) general aumentó un 2.5% interanual en julio, igualando la lectura anterior del 2.5% pero por debajo del estimado 2.6%. Mientras tanto, el PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó un 2.6% interanual en julio, consistente con la cifra anterior del 2.6% pero ligeramente por debajo del consenso del 2.7%.
• El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Tokio aumentó al 2.6% interanual en agosto, frente al 2.2% de julio. El IPC subyacente también subió al 1.6% interanual en agosto, en comparación con el 1.5% anterior. Además, la tasa de desempleo de Japón subió inesperadamente al 2.7% en julio, frente a la estimación del mercado y el 2.5% de junio, marcando la tasa de desempleo más alta desde agosto de 2023.
• El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, un destacado halcón en el FOMC, indicó la semana pasada que podría ser "hora de actuar" en los recortes de tasas debido a una mayor desaceleración de la inflación y una tasa de desempleo más alta de lo esperado. El FedTracker de FXStreet, que mide el tono de los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10 utilizando un modelo de IA personalizado, calificó las palabras de Kashkari como neutrales con una puntuación de 5.6.
• El Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. creció a una tasa anualizada del 3.0% en el segundo trimestre, superando tanto la tasa de crecimiento esperada como la anterior del 2.8%. Además, las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo mostraron que el número de personas que solicitaron beneficios por desempleo cayó a 231.000 para la semana que terminó el 23 de agosto, desde los 233.000 anteriores y ligeramente por debajo de los 232.000 esperados.
• El Ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, declaró la semana pasada que los tipos de cambio están influenciados por una variedad de factores, incluidas las políticas monetarias, los diferenciales de tasas de interés, los riesgos geopolíticos y el sentimiento del mercado. Suzuki agregó que es difícil predecir cómo estos factores impactarán en los tipos de cambio.

Análisis Técnico: USD/JPY se mantiene alrededor de 146.00

El USD/JPY cotiza alrededor de 146.00 el lunes. El análisis del gráfico diario muestra que el par está situado por encima de la línea de tendencia bajista, lo que sugiere una disminución del sesgo bajista. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo de 50, lo que indica que la tendencia bajista aún está en efecto.

En términos de soporte, el par USD/JPY podría primero probar la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en torno a 145.53, seguida por la línea de tendencia bajista cerca de 144.00. Si el par cae por debajo de este nivel, podría moverse hacia el mínimo de siete meses de 141.69, registrado el 5 de agosto, y posteriormente encontrar soporte alrededor de 140.25.

Al alza, el par USD/JPY podría acercarse al nivel psicológico de 150.00. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar al par a navegar el área alrededor del nivel de 154.50, que ha pasado de ser soporte a resistencia.

USD/JPY: Gráfico Diario

• La Rupia india pierde impulso, rompiendo la racha de dos días de ganancias en las horas de negociación asiáticas del lunes. 
• La demanda de USD pesa sobre el INR, mientras que las entradas de capital extranjero en acciones y los precios más bajos del petróleo crudo podrían apuntalar la moneda local. 
• El PMI manufacturero de HSBC de India para agosto se publicará el lunes. 

La Rupia india (INR) cae ante la fortaleza del Dólar estadounidense (USD) el lunes. El INR fue la segunda moneda asiática con peor desempeño en agosto, presionada por el fuerte USD de los bancos estatales. Sin embargo, la caída podría estar limitada por las posibles entradas en acciones locales y una mayor disminución en los precios del petróleo crudo. 

Los inversores esperan el PMI manufacturero de HSBC de India para agosto el lunes, que se estima se mantenga sin cambios en 47.9. En la agenda de EE.UU., el PMI manufacturero del ISM para agosto se publicará el martes. Las nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. centrarán la atención el viernes. Estos datos podrían ofrecer algunas pistas sobre el tamaño y el ritmo de los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed). Otra lectura más débil podría ejercer cierta presión de venta sobre el USD. 

Resumen diario de los mercados: La Rupia india se debilita en medio de la renovada demanda de USD 

• "La rupia se depreció un 0.2 por ciento en agosto para cotizar actualmente a 83.87 por dólar, cerca de su mínimo histórico de 83.97 por dólar. Esto a pesar del debilitamiento del dólar estadounidense. Los factores que impactaron a la rupia son una desaceleración en las entradas de FPI (principalmente en el segmento de acciones) y una mayor demanda de dólares por parte de los importadores. En contraste con la mayoría de las monedas globales, que subieron frente al dólar, la rupia cayó," señaló Sonal Badhan, economista del Banco de Baroda.
• El crecimiento económico de India se desaceleró a un mínimo de 15 meses del 6.7% en el trimestre abril-junio, según datos publicados por el ministerio de estadísticas el viernes. Esto sigue a una expansión del 7.8% en el trimestre anterior.
• El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. subió un 0.2% mensual en julio, igualando la expectativa del mercado, informó el Departamento de Comercio el viernes. En términos anuales, la inflación del PCE se mantuvo sin cambios en el 2.5% en julio. 
• El PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó un 0.2% en el mes pero subió un 2.6% respecto al año anterior. La cifra anual fue ligeramente más suave que el 2.7% esperado. 
• Los operadores aumentaron ligeramente las apuestas de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en septiembre a alrededor del 70%, con una posibilidad de reducción de 50 pbs en un 30% tras el informe de inflación del PCE, según la herramienta CME FedWatch.

Análisis técnico: La perspectiva a largo plazo del USD/INR apunta a un impulso alcista

La Rupia india cotiza en una nota más débil en el día. El USD/INR permanece limitado bajo la barrera de 84.00. Sin embargo, la visión positiva del USD/INR sigue en juego ya que el par está bien soportado por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el gráfico diario. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene en la zona alcista cerca de 54.50, indicando que el impulso general está fuertemente a favor de los alcistas.

La barrera crucial al alza para el USD/INR se encuentra en la cifra redonda de 84.00. Las ganancias extendidas atraerán a algunos compradores a 84.50.

Por otro lado, el mínimo del 20 de agosto en 83.77 actúa como un nivel de soporte inicial para el par. Cualquier venta adicional verá una caída a la EMA de 100 días en 83.61.

• El precio del Oro pierde tracción en la sesión asiática del lunes.
• El Dólar más fuerte socava el metal amarillo, mientras que la Fed moderada podría limitar su caída. 
• Los operadores se centrarán en los datos del PMI de EE.UU. antes del informe de empleo del viernes. 

El precio del Oro (XAU/USD) extiende su caída por debajo del nivel psicológico de 2.500$ el lunes. El Dólar más firme tras el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de julio de EE.UU. ha pesado sobre el metal precioso. Además, las preocupaciones sobre la economía lenta en China, el mayor comprador de Oro del mundo, contribuyen a la caída del metal precioso. 

No obstante, la creciente expectativa de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en su reunión de septiembre podría ayudar a limitar las pérdidas del Oro, ya que las tasas de interés más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener oro sin rendimiento. De cara al futuro, el PMI manufacturero ISM de EE.UU. para agosto se publicará el martes, mientras que el PMI de servicios se publicará el jueves. La atención se centrará en los datos de empleo de EE.UU. el viernes, incluidas las Nóminas no Agrícolas (NFP), la tasa de desempleo y las ganancias promedio por hora de agosto. 

Resumen diario de los impulsores del mercado: El precio del Oro retrocede tras el informe de inflación del PCE de EE.UU.

• Han estallado protestas en todo Israel después de que el ejército del país recuperara los cuerpos de seis rehenes que, según dijo, Hamas había matado en Gaza. El mayor grupo laboral de Israel ha convocado una huelga, diciendo que "toda la economía israelí se paralizará" el lunes, según CNN. 
• El Índice de Gestores de Compras (PMI) manufacturero de la NBS de China cayó a 49.1 en agosto desde 49.54 en julio, no alcanzando el consenso del mercado de 49.5. El PMI no manufacturero subió a 50.3 en agosto frente a 50.2 anterior, mejor que las estimaciones de 50.0.
• Los datos publicados por la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. el viernes mostraron que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) general de EE.UU. subió un 2.5% interanual en julio, en comparación con la lectura anterior del 2.5%, más suave que las expectativas del mercado del 2.6%. 
• El PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió un 2.6% interanual en julio frente al 2.6% anterior, por debajo del consenso del 2.7%. 
• Los mercados ahora valoran en casi un 70% la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en septiembre, mientras que las probabilidades de una reducción de 50 pbs se sitúan en el 30%, según la herramienta FedWatch del CME.

Análisis Técnico: El precio del Oro mantiene el panorama constructivo en general

El precio del Oro cotiza en territorio negativo en el día. El metal precioso mantiene el contexto alcista en el marco temporal diario, ya que el precio se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días clave. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se posiciona por encima de la línea media alrededor de 56.30, lo que sugiere que el camino de menor resistencia es al alza. 

El límite superior de un canal ascendente de cinco meses y el máximo histórico de 2.530$-2.540$ parecen ser un hueso duro de roer para los alcistas del Oro. Una ruptura alcista por encima de este nivel podría allanar el camino hacia la marca psicológica de 2.600$. 

A la baja, el primer objetivo bajista para el metal amarillo surge en 2.470$, el mínimo del 22 de agosto. Un impulso bajista sostenido podría desencadenar una caída prolongada hacia 2.432$, el mínimo del 15 de agosto. El siguiente nivel de contención a observar es 2.372$, la EMA de 100 días. 

El Índice de Gerentes de Compras (PMI) Caixin de la manufactura china saltó a 50.4 en agosto después de registrar 49.8 en julio, según mostraron los últimos datos el lunes.

La previsión del mercado era de una cifra de 50.0 en el mes reportado.

Aspectos clave (vía Caixin)

"La oferta y la demanda se expandieron a diferentes ritmos. La producción de los fabricantes creció por décimo mes consecutivo en agosto, acelerándose ligeramente respecto al mes anterior," dijo Wang Zhe, economista del Caixin Insight Group.

Wang añadió, "La demanda se recuperó a medida que los nuevos pedidos totales volvieron a crecer, con una mayor demanda de bienes intermedios."

Los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas de China (BNS) mostraron el sábado que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero oficial cayó a 49.1 en agosto, no cumpliendo con las estimaciones de 49.5. El PMI no manufacturero subió a 50.3 en el mismo periodo frente al 50.2 de julio y el esperado 50.0.

Reacción del AUD/USD a los datos del PMI de China

El optimista PMI manufacturero chino no logró tener poco o ningún impacto en el Dólar australiano, ya que el AUD/USD mantiene su rango cerca de 0.6770 en el momento de escribir, subiendo un 0,12% en el día.

• El GBP/USD se mantiene en terreno positivo cerca de 1.3135 en la sesión asiática temprana del lunes.
• Las expectativas de recorte de tasas de la Fed siguen debilitando al Dólar estadounidense. 
• Se espera que el BoE recorte 25 puntos básicos más durante el resto del año, según una encuesta de Reuters.

El par GBP/USD gana terreno alrededor de 1.3135, rompiendo la racha de tres días de pérdidas durante la sesión asiática temprana del lunes. En ausencia de publicaciones de datos económicos de primer nivel del Reino Unido esta semana, la dinámica del precio del USD será el principal motor para el GBP/USD. Las Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. para agosto serán el centro de atención el viernes. 

Las expectativas de relajación de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. siguen pesando sobre el Dólar. El presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló la semana pasada que un recorte de tasas era inminente, citando preocupaciones sobre el mercado laboral. Según la herramienta CME FedWatch, los operadores están valorando ahora una probabilidad de casi el 70% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre, mientras que las probabilidades de una reducción de 50 pb se sitúan en el 30%. 

Los datos clave de empleo de EE.UU. el viernes ayudarán a determinar si la recuperación del Dólar estadounidense (USD) puede continuar. Se espera que la economía de EE.UU. vea 163.000 nuevas incorporaciones de empleo en agosto, mientras que se espera que la tasa de desempleo baje al 4.2%. Se proyecta que las ganancias medias por hora aumenten un 0,3% mensual en julio. En caso de resultados más débiles de lo esperado, esto podría generar preocupación sobre una desaceleración económica en la economía de EE.UU. y arrastrar al Dólar a la baja. 

Por otro lado, los inversores están ganando confianza en que el ciclo de relajación de políticas del Banco de Inglaterra (BoE) será gradual durante el resto del año, lo que podría impulsar a la Libra esterlina (GBP). Los economistas anticipan un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) más por parte del BoE este año, según una encuesta de Reuters. 

• El EUR/USD gana terreno ya que se espera que la Fed realice al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre.
• El Dólar estadounidense recibió soporte de los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de julio publicados el viernes.
• El miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Francois Villeroy de Galhau, favorece que el banco central considere un recorte de tasas en septiembre.

El EUR/USD rompe su racha de tres días de pérdidas, cotizando alrededor de 1.1050 durante la sesión asiática del lunes. El alza del par EUR/USD podría atribuirse al tibio Dólar estadounidense (USD) tras el sentimiento moderado que rodea a la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. Sin embargo, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de julio de EE.UU. podría haber proporcionado soporte al Dólar y limitado el alza del par.

El viernes, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. informó que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) general aumentó un 2.5% interanual en julio, igualando la lectura anterior del 2.5% pero por debajo del estimado 2.6%. Mientras tanto, el PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 2.6% interanual en julio, consistente con la cifra anterior del 2.6% pero ligeramente por debajo del pronóstico de consenso del 2.7%.

Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados anticipan completamente al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) por parte de la Fed en su reunión de septiembre. El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, un destacado halcón en el FOMC, indicó la semana pasada que podría ser "hora de actuar" en los recortes de tasas debido a una mayor desaceleración de la inflación y una tasa de desempleo más alta de lo esperado. El FedTracker de FXStreet, que mide el tono de los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10 utilizando un modelo de IA personalizado, calificó las palabras de Kashkari como neutrales con una puntuación de 5.6.

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Francois Villeroy de Galhau, declaró el viernes, según Bloomberg, que hay "buenas razones" para que el banco central considere recortar sus tasas de interés clave en septiembre. Galhau sugirió que se debería tomar acción en la próxima reunión del 12 de septiembre, señalando que sería justo y prudente decidir sobre un nuevo recorte de tasas.

El Banco Popular de China (PBOC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación del lunes en 7.1027, frente al ajuste del día anterior de 7.1124 y las estimaciones de Reuters de 7.1030.

Las protestas han estallado en todo Israel después de que el ejército del país recuperara los cuerpos de seis rehenes que, según dijo, Hamas había matado en Gaza. El grupo laboral más grande de Israel ha convocado una huelga, diciendo que la "economía israelí completa se detendrá" el lunes, según CNN.

El primer ministro Benjamin Netanyahu enfrenta una nueva ola de críticas de quienes dicen que está prolongando la guerra en lugar de priorizar el regreso seguro de los aproximadamente 100 rehenes restantes en Gaza. El conflicto militar ya se ha expandido a Cisjordania y al vecino Líbano, lo que representa un riesgo inminente para la región en una guerra más amplia. 

Reacción del mercado

Al momento de escribir, el precio del oro (XAU/USD) está cotizando un 0,02% más bajo en el día para comerciar a 2.502$. 

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Francois Villeroy de Galhau, dijo el viernes que hay "buenas razones" para que el banco central considere recortar sus tasas de interés clave en septiembre, según Bloomberg. 

Citas clave

Reacción del mercado

Al momento de la publicación, el par EUR/USD bajaba un 0,01% en el día a 1.1047.

El Índice de Gerentes de Compras (PMI) oficial de manufactura de China cayó a 49.1 en agosto, en comparación con 49.5 en la lectura anterior. La lectura no alcanzó el consenso del mercado de 49.5 en el mes reportado. 

El PMI no manufacturero de la NBS subió a 50.3 en agosto frente a la cifra de julio de 50.2 y las estimaciones de 50.0.

Reacción del mercado

Al momento de escribir, el par AUD/USD cotiza alrededor de 0.6767, subiendo un 0.03 % en el día. 

• El precio del oro cotiza en territorio negativo alrededor de 2.500$ en la sesión asiática temprana del lunes.
• La inflación subyacente del PCE de EE.UU. se mantiene sin cambios en 2,6%, coincidiendo con el aumento de junio, por debajo del consenso del 2,7%. 
• Cualquier señal de una economía china lenta podría pesar sobre el precio del oro. 

El precio del oro (XAU/USD) se debilita cerca de 2.500$ el lunes durante las primeras horas de negociación en Asia, presionado por el fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD). Sin embargo, la caída del metal amarillo podría ser limitada ya que un recorte de tasas de interés en septiembre por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. sigue siendo una posibilidad.

El Departamento de Comercio reveló el viernes que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. subió un 0,2% mensual en julio, coincidiendo con la expectativa del mercado. En términos anuales, la inflación del PCE se mantuvo sin cambios en 2,5% en julio. Mientras tanto, el PCE subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, aumentó un 0,2% en el mes pero subió un 2,6% respecto al año anterior. La cifra anual fue ligeramente inferior al 2,7% esperado. 

Alex Ebkarian, director de operaciones de Allegiance Gold, dijo que el informe del PCE confirmó que la inflación ya no es la principal preocupación de la Fed, ya que han cambiado su enfoque hacia los datos de desempleo, lo que valida aún más los posibles recortes de tasas en septiembre.

Los operadores aumentaron ligeramente las apuestas de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre a alrededor del 70%, con una posibilidad de reducción de 50 pb situándose en el 30% tras el informe de inflación del PCE, según la herramienta CME FedWatch. La expectativa más firme de un recorte de tasas de la Fed probablemente apoye el precio del oro en el corto plazo, ya que las tasas de interés más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener oro sin rendimiento.

El grupo laboral más grande de Israel planea una huelga nacional el lunes, el empuje más fuerte hasta ahora para forzar al gobierno a un alto el fuego en Gaza y asegurar la liberación de los rehenes retenidos por Hamás, según Bloomberg. Los inversores observarán de cerca los desarrollos en torno a los conflictos en Oriente Medio. Cualquier señal de escalada de tensiones en la región podría aumentar la demanda de refugio seguro, beneficiando el precio del oro. 

Sin embargo, las preocupaciones sobre la demanda física de oro y la economía lenta en China podrían limitar el alza del metal precioso, ya que China es el mayor comprador de oro del mundo. El PMI manufacturero Caixin de China para agosto se publicará el lunes y se estima que mejore a 50,0 frente al 49,8 anterior. Un resultado más débil de lo esperado podría pesar sobre el precio del XAU/USD. 

• El AUD/USD se negocia más fuerte alrededor de 0.6770 en la sesión asiática temprana del lunes.
• La medida de inflación más observada de la Fed de EE.UU. subió un 2.5% interanual en julio. 
• El PMI manufacturero de la NBS de China cayó a 49.1 en agosto; el PMI no manufacturero subió a 50.3 en el mismo período. 
• El PMI manufacturero Caixin de China para agosto se publicará el lunes, y se espera que mejore a 50.0 frente a 49.8 anterior. 

El par AUD/USD registra ganancias modestas cerca de 0.6770 después de retroceder desde el máximo del viernes de 0.6815 durante la sesión asiática temprana del lunes. Sin embargo, el Dólar estadounidense más firme después del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de julio de EE.UU. podría arrastrar al AUD/USD a la baja. La publicación de las Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. para agosto el viernes estará en el centro de atención y podría ofrecer algunas pistas sobre el tamaño y el ritmo de la reducción de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. 

Los datos publicados por la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. el viernes mostraron que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) general de EE.UU. subió un 2.5% interanual en julio, en comparación con la lectura anterior del 2.5%, más suave que la estimación del 2.6%. El PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 2.6% interanual en julio frente al 2.6% anterior, por debajo del consenso del 2.7%. 

La lectura del PCE puede no haber sido lo suficientemente moderada como para convencer a la Fed de comenzar con un recorte de 50 puntos básicos (pb), lo que impulsó al Dólar. El informe viene con el mercado valorando una probabilidad de casi el 70% de que la Fed recorte las tasas en 25 pb en septiembre, mientras que la posibilidad de que la Fed recorte las tasas en 50 pb es del 30%, según las herramientas FedWatch del CME. 

Por otro lado, la divergencia en la política monetaria entre la Fed moderada y el Banco de la Reserva de Australia (RBA) de línea dura podría limitar la caída del par a corto plazo. El vicegobernador del RBA, Andrew Hauser, declaró el viernes que el banco central australiano no seguirá a la Fed y recortará las tasas de interés este año, ya que la inflación sigue siendo alta y la tasa de efectivo del 4.35% no es muy alta según los estándares globales. 

En otros lugares, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de la NBS de China fue mixto en agosto. El PMI manufacturero del país cayó a 49.1 en agosto, en comparación con 49.54 en la lectura anterior, no alcanzando la expectativa del mercado de 49.5. Mientras tanto, el PMI no manufacturero mejoró a 50.3 en agosto frente al 50.2 anterior, por encima del 50.0 estimado. 

Los inversores cambiarán su atención al PMI manufacturero Caixin de China para agosto, que se publicará el lunes. El resultado más débil de lo esperado podría arrastrar al Dólar australiano (AUD), proxy de China, a la baja, ya que China es un importante socio comercial de Australia.