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- El Oro se estabiliza en 2.305$, con una caída del 0.60% en un contexto de sentimiento positivo, la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y un dólar más débil.
- La Fed mantiene el tipo de los fondos federales, los ajustes del programa QT influyen en la dinámica del mercado.
- El presidente de la Fed, Powell, pide cautela sobre los cambios de tipos a la espera de una evolución más clara de la inflación.
El precio del Oro se aferra a la cifra de 2.300$ en la mitad de la sesión americana en medio de un sentimiento optimista del mercado, la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense y un Dólar estadounidense más blando. Los operadores todavía están digiriendo los comentarios del miércoles del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y la decisión del banco central estadounidense de mantener los tipos sin cambios. Mientras tanto, los datos mostraron que el déficit comercial de EE.UU. se redujo un poco, y el mercado laboral sigue siendo ajustado.
El XAU/USD cotiza a 2.305$, perdiendo un 0.60%. Los participantes del mercado esperaban un tono más agresivo por parte de la Fed, que se mantuvo neutral. El banco central emitió un comunicado de política monetaria neutral y anunció que reduciría el ritmo de su programa de Ajuste Cuantitativo (QT).
Durante su rueda de prensa, el presidente de la Fed , Jerome Powell, dijo que no sería apropiado recortar los tipos hasta que tengan la confianza de que la inflación tiende hacia su objetivo del 2%, y añadió que los datos de inflación de este año "no nos han dado esa mayor confianza", por lo que decidirían la política monetaria "reunión a reunión", al tiempo que añadió que ralentizar el ritmo de reducción del balance "garantizará una transición suave para los mercados monetarios."
Añadió que la Fed cree que la política monetaria es suficientemente restrictiva para frenar la inflación y descartó la posibilidad de subir los tipos cuando se le preguntó.
El miércoles, la Reserva Federal optó por mantener el tipo de los fondos federales en el 5.25%- 5.50%. En su comunicado, señalaron que los riesgos asociados a la consecución del doble mandato de la Fed, centrado en el empleo y la inflación, se han equilibrado más en el último año. A pesar de reconocer los avances en materia de inflación, también reconocieron que los datos recientes sugieren que estos avances se han estancado.
Resumen de los movimientos diarios del Oro: El Oro se mantiene firme en medio de un USD estable y la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro
- Los precios del Oro siguen apuntalados por los menores rendimientos del Tesoro estadounidense y un Dólar estadounidense más débil. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años operan en 4.579%, cinco puntos básicos menos que en la apertura. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue la evolución del Dólar frente a otras seis divisas, bajó un 0.23% y se situó en 105.39.
- Los datos de la balanza comercial estadounidense revelaron un ligero estrechamiento del déficit en un -0,1%, pasando de 69.500 millones de dólares a 69.400 millones, por debajo de los 69.100 millones previstos. Este cambio se debió a un descenso del -1.6% en las importaciones, que sumaron 327.000 millones de dólares, y del -2.0% en las exportaciones, que cayeron hasta los 257.600 millones de dólares.
- Por otra parte, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de EE.UU. para la semana que finalizó el 27 de abril se mantuvieron estables en 208.000, sin cambios con respecto a la semana anterior y por debajo de las 212.000 previstas.
- El miércoles, la Fed decidió mantener sin cambios el tipo de los fondos federales en el 5,25%-5,50%. Reconocieron que los riesgos para la consecución del doble mandato de la Fed en materia de empleo e inflación "avanzaron hacia un mejor equilibrio durante el pasado año", y aunque afirmaron que se está avanzando en materia de inflación, los últimos datos mostraron que se ha estancado.
- Los responsables políticos de la Fed añadieron que empezarían a reducir sus holdings de balance de títulos del Tesoro estadounidense de 60.000 millones de dólares a 25.000 millones a partir de junio.
- El 3 de mayo, se espera que la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) de EE.UU. revele las cifras de Nóminas no Agrícolas de abril, que se espera se sitúen en 243.000, por debajo de los 303.000 de marzo. Se estima que la tasa de desempleo se mantendrá en el 3.8%, mientras que la media de ganancias por hora probablemente permanezca sin cambios en el 0.3% mensual.
- Los datos de la Bolsa de Comercio de Chicago (CBOT) sugieren que los operadores esperan que el tipo de interés de los fondos federales finalice 2024 en el 5.045%, por debajo del 5,100% del miércoles.
Análisis técnico: El precio del Oro cae pero se mantiene por encima de 2.300$
La tendencia alcista del Oro se mantiene, aunque los compradores no han podido empujar los precios más allá del máximo del 26 de abril en los 2.352$, lo que podría abrir la puerta a desafiar los 2.400 $. Los máximos del 19 de abril (2.417$) y los máximos históricos (2.431 $) ofrecen perspectivas alcistas.
El momentum favorece a los alcistas del XAU/USD, según el RSI. A pesar de la tendencia bajista, el RSI se mantiene por encima de la línea media de 50, lo que sugiere que los compradores tienen el control.
En el lado opuesto, se avecina una continuación bajista si los vendedores de Oro llevan los precios por debajo de los 2.300$, exacerbando un retroceso hacia el mínimo diario del 23 de abril de 2.291$. Se esperan pérdidas posteriores, por debajo del máximo diario del 21 de marzo, que se convirtió en soporte en 2.223$, seguido de 2.200$.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
El Oro ha jugado un papel clave en la historia de la humanidad ya que ha sido ampliamente utilizado como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de apoyar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una profunda recesión pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Al ser un activo sin rendimiento, el Oro tiende a subir con tipos de interés más bajos, mientras que el mayor coste del dinero suele pesar sobre el metal amarillo. Sin embargo, la mayoría de los movimientos dependen del comportamiento del Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- Se sospecha que el BoJ ha intervenido en los mercados de divisas dos veces en una semana.
- Los mercados estiman que las intervenciones del BoJ han costado 9 billones de yenes.
El par GBP/JPY ha vuelto a caer a mínimos recientes tras una segunda posible intervención en favor del Yen por parte del Banco de Japón (BoJ). El par ha vuelto a situarse en la zona de 192.00 tras caer más de un 4% en dos días desde el máximo de 34 años alcanzado en 200.60.
En la segunda mitad de la primera semana bursátil de mayo, los mercados japoneses se mantienen a oscuras debido a los días festivos, y los mercados se tambalean tras las dos posibles "Yentervenciones" del BoJ de esta semana, ya que los estudios de mercado sugieren que el banco central japonés gastó alrededor de nueve billones de yenes para apoyar al maltrecho yen japonés (JPY). Las operaciones de mercado del BoJ se situaron el 1 de mayo 5.5 billones de yenes por encima de las expectativas del mercado, y el 2 de mayo se gastaron otros 3.5 billones de yenes en exceso en operaciones de financiación del BoJ. No se esperan declaraciones oficiales por parte de las autoridades japonesas.
La Libra Esterlina (GBP) estará atenta a la próxima reunión del Banco de Inglaterra (BoE), prevista para el jueves. El Producto Interior Bruto (PIB) trimestral del Reino Unido también se publicará el próximo viernes, y no hay muchos datos de interés en el calendario económico japonés.
Perspectivas técnicas del GBP/JPY
El Guppy se ha visto afectado por dos posibles intervenciones del BoJ, arrastrando al par desde un máximo de más de tres décadas en 200.60. El par ha retrocedido a una zona de oferta a corto plazo en torno al nivel 192.00, con un suelo inmediato en torno a 191.00.
A pesar de las posibles operaciones de los bancos centrales, el GBP/JPY se mantiene firme en territorio alcista a medio plazo, con el par cotizando muy por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 185.58. El par sigue subiendo un 6.86% en 2024.
GBP/JPY gráfico horario
GBP/JPY gráfico diario
- El Dow Jones recupera el nivel 38.000 con escaso impulso alcista.
- Aumentan las expectativas de los mercados de recortes de tipos de la Fed.
- El dato laboral NFP del viernes será clave para los observadores de los tipos.
El índice Dow Jones de Industriales (DJIA) subió unas cuatro décimas el jueves, mientras los mercados de renta variable se recuperan entrecortadamente tras el desplome de principios de semana. La temporada de ganancias está ayudando a apuntalar los valores que han reforzado eficazmente sus ratios, y los inversores están lidiando con cuándo esperar un primer recorte de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed), con un recorte en 2024 asumido como una conclusión inevitable.
Las expectativas de Wall Street sobre cuándo y con qué frecuencia bajará los tipos la Fed están empezando a diluirse a medida que los inversores se enfrentan a un panorama económico estadounidense complicado. S&P Global ha reducido sus perspectivas para la Fed a un único recorte de un cuarto de punto en diciembre, mientras que algunos bancos de inversión prevén hasta cuatro recortes de 25 puntos básicos en lo que queda de año, empezando ya en julio.
Con el recorte actual, la herramienta FedWatch de CME muestra que los mercados de tipos esperan un primer recorte de la Fed en la reunión de septiembre del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Los mercados de tipos dan un 40% de probabilidades de que no se produzca ningún recorte en septiembre, y un 70% de probabilidades de que se produzcan recortes de al menos 25 puntos básicos de aquí a noviembre.
Noticias Dow Jones
Alrededor de dos tercios de los valores que componen el Promedio Industrial Dow Jones cotizan a la baja el jueves, con 3M Co. (MMM) a la cabeza de los descensos, con una caída del 1.4%, hasta 97.08$ por acción. Entre los valores más alcistas se encuentran Boeing Co. (BA), Amazon.com Inc. (AMZN) y Apple Inc. (AAPL). Boeing subió un 3.4% a 177.31$ por acción, con Amazon subiendo un 2.45% y Apple ganando alrededor de un 2%.
Perspectivas técnicas del Dow Jones
El DJIA alcanzó un máximo de 38.158,83 a mediodía del jueves, con una rápida caída a 37.887,88, ya que el apetito por el riesgo de los inversores mantiene un pie fuera de la puerta. Las acciones se han recuperado al alza, pero el impulso alcista sigue siendo escaso mientras el Dow Jones se agita en territorio familiar cerca de la zona de los 38.000 puntos.
El Dow Jones se está recuperando en la consolidación a corto plazo, pero el índice está luchando para desarrollar piernas alcistas después de un descenso a corto plazo por debajo de 37.600,00. El principal índice bursátil cotiza muy por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, en 36.780,52, pero el DJIA sigue bajando un 4,3% desde los máximos históricos alcanzados en el último máximo de 39.887,49.
Gráfico de cinco minutos del Dow Jones
Gráfico diario del Dow Jones
Preguntas frecuentes sobre el Dow Jones
El Promedio Industrial Dow Jones, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por precios en lugar de por capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0,152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 conglomerados, a diferencia de índices más amplios como el S&P 500.
Son muchos los factores que influyen en el Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las compañías que lo componen, revelado en los informes trimestrales de ganancias de las empresas. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en el sentimiento de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Fed.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) y el Promedio de Transporte Dow Jones (DJTA) y sólo seguir tendencias donde ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow postula tres fases de tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une; y distribución, cuando el dinero inteligente sale.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros del DJIA permiten especular con el valor futuro del índice, y las opciones dan derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona exposición al índice global.
- El RSI diario para el EUR/JPY destaca un descenso desde los niveles de sobrecompra a territorio negativo, lo que muestra el dominio vendedor.
- Al igual que el RSI, el MACD diario muestra un creciente impulso negativo.
- En el gráfico horario, los valores bajos del RSI y el histograma plano del MACD en rojo insinúan una tendencia bajista a corto plazo.
El par EUR/JPY cotiza en 164.65, registrando fuertes pérdidas el jueves. A pesar de la creciente presión vendedora, el optimismo a largo plazo se mantiene intacto, pero los osos están haciendo valer su posición, ya que recuperaron la media móvil simple (SMA) de 20 días, lo que empeoró las perspectivas a corto plazo.
En el gráfico diario, el RSI para el EUR/JPY ha descendido desde las lecturas de sobrecompra a territorio negativo. El dato sugiere un impulso bajista, indicativo de una actual presencia dominante de vendedores. Al mismo tiempo, el histograma de la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) registró nuevas barras rojas, lo que confirma un creciente impulso negativo.
EUR/JPY gráfico diario
En el gráfico horario, los valores del RSI se mantienen en niveles bajos y en territorio de sobreventa. En el gráfico horario, el MACD se alinea con el gráfico diario, mostrando barras rojas que apuntan a un mayor impulso negativo en el corto plazo.
EUR/JPY gráfico horario
Desde un punto de vista más amplio, el EUR/JPY experimentó un cambio significativo, cayendo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días. Esto sugiere una posible tendencia bajista a corto plazo, pero mientras el par mantenga posiciones por encima de las SMA de 100 y 200 días más extendidas, las perspectivas generales serán positivas.
- Los mercados se recuperan de la actuación de la Fed del miércoles.
- El jueves, los datos canadienses serán moderados, pero Tiff Macklem, gobernador del BoC, hará su segunda aparición.
- El viernes se publicarán las NFP de EE.UU., y hasta entonces el calendario económico será moderado.
El Dólar canadiense (CAD) recupera terreno junto con el apetito de riesgo de los mercados en general el jueves después de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. disparara las tensiones de los inversores en la sesión de mercado de mediados de semana. S&P Global ha cambiado sus expectativas de recorte de tipos para el año a un único recorte de un cuarto de punto en diciembre. El consenso sobre los recortes de tipos de la Fed es cada vez más inconsistente, y la herramienta FedWatch de CME muestra que los mercados de tipos apuestan ahora por una probabilidad de sólo el 60% de un recorte de tipos en septiembre.
El gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, compareció por segunda vez en dos días. El máximo responsable del banco central canadiense testificó ante el Comité Permanente de Finanzas de la Cámara de los Comunes, junto a la vicegobernadora del BoC, Carolyn Rodgers. Por otra parte, la balanza comercial internacional de mercancías de Canadá cayó inesperadamente en marzo, pero apenas tuvo repercusión en los mercados.
Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Dólar canadiense busca la recuperación mientras el BoC rebaja las expectativas de recorte de tipos
- Macklem, gobernador del BoC:
- Es probable que la inflación canadiense se mantenga cerca del 2.9% durante unos meses, gracias a los precios del Gas.
- La divergencia entre los tipos canadienses y estadounidenses tiene un límite.
- Incluso cuando los tipos empiecen a bajar, es probable que lo hagan de forma bastante gradual.
- Es necesario tener en cuenta cualquier posible debilitamiento del CAD a la hora de considerar recortes de los tipos de interés.
- El comercio internacional de mercancías de Canadá descendió -2.280 millones en marzo, frente a la mejora prevista de 1.500 millones. El mes anterior se revisó bruscamente a la baja hasta 480 millones desde 1.390 millones.
- Los costes laborales unitarios del primer trimestre de EE.UU. subieron un 4.7% intertrimestral frente al 3.2% previsto, otra espina clavada en el costado de los aspirantes a recortes de tipos temerosos de la inflación.
- El informe laboral Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes será una lectura clave de las cifras de empleo de EE.UU..
- La mediana de las previsiones del mercado esperan una impresión de 243.000 en comparación con el máximo de 12 meses del mes anterior de 303.000.
Precio del Dólar canadiense hoy
A continuación se muestra la variación porcentual del Dólar Canadiense (CAD) contra las principales divisas listadas para el día de hoy. El Dólar canadiense se apreció con respecto a la Libra esterlina.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | 0.01% | 0.18% | -0.24% | -0.37% | -1.26% | -0.32% | -0.57% | |
| EUR | 0.00% | 0.18% | -0.25% | -0.37% | -1.23% | -0.32% | -0.55% | |
| GBP | -0.19% | -0.18% | -0.41% | -0.56% | -1.45% | -0.53% | -0.71% | |
| CAD | 0.24% | 0.25% | 0.42% | -0.15% | -1.03% | -0.10% | -0.33% | |
| AUD | 0.36% | 0.38% | 0.55% | 0.14% | -0.89% | 0.03% | -0.16% | |
| JPY | 1.23% | 1.24% | 1.41% | 1.00% | 0.85% | 0.90% | 0.68% | |
| NZD | 0.32% | 0.34% | 0.50% | 0.09% | -0.05% | -0.93% | -0.21% | |
| CHF | 0.54% | 0.55% | 0.72% | 0.30% | 0.17% | -0.75% | 0.22% |
El mapa de calor muestra las variaciones porcentuales de las principales divisas entre sí. La divisa base se elige en la columna de la izquierda, mientras que la divisa cotizada se elige en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro en la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que aparece en el recuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
Perspectivas técnicas: El Dólar canadiense encuentra una leve recuperación técnica
En el momento de escribir estas líneas, el Dólar canadiense (CAD) ha subido un cuarto de punto porcentual frente al Dólar estadounidense (USD) y el Euro (EUR), y cuatro décimas frente a la Libra esterlina. En el lado negativo, el CAD retrocedió un punto porcentual más un quinto frente al Yen japonés (JPY), y también cedió un tercio porcentual frente al Franco suizo (CHF).
El par USD/CAD ha caído por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 horas en 1.3709. El par está probando territorio gráfico por debajo del nivel de 1.3700, y se está acercando a una zona de demanda a corto plazo entre 1.3660 y 1.3630.
A pesar de haber cerrado a la baja durante ocho de los últimos 11 días de negociación, y preparado para otro día a la baja el jueves, el USD/CAD sólo ha bajado un escaso 1.08% desde el último máximo oscilante en 1.3850. El par sigue cotizando por encima de la EMA de 200 días en 1.3537.
USD/CAD gráfico horario
USD/CAD gráfico diario
Preguntas frecuentes sobre los tipos de interés
Los tipos de interés son los que cobran las entidades financieras por los préstamos que conceden a los prestatarios y los que pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en respuesta a los cambios de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%. Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos de interés básicos para estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación sube sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés básicos para intentar reducir la inflación.
Por lo general, unos tipos de interés más altos contribuyen a fortalecer la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devenga intereses o depositar efectivo en el banco. Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir, y como el Oro se cotiza en Dólares, esto tiene el efecto de bajar el precio del Oro.
El tipo de los fondos de la Fed es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés que la Reserva Federal fija en las reuniones del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Se establece como un rango, por ejemplo 4,75%-5,00%, aunque el límite superior (en ese caso 5,00%) es la cifra citada. Las expectativas del mercado sobre el tipo de los fondos de la Fed en el futuro son seguidas por la herramienta FedWatch de CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de las futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
El Dólar no pudo mantener el optimismo inicial y sucumbió a una mayor presión vendedora en medio de la renovada fortaleza del yen japonés y la prudencia constante antes de la publicación de las Nóminas no Agrícolas estadounidenses del viernes.
Esto es lo que hay que saber del viernes 3 de mayo:
El índice USD (DXY) se sumó a la venta masiva posterior al FOMC y navegó por la zona de mínimos de tres semanas en torno a 105.50. Para el 3 de mayo se espera un calendario interesante, con la publicación de las Nóminas no Agrícolas, la tasa de desempleo, el PMI de servicios S&P Global definitivo y el PMI de servicios ISM.
El par EUR/USD cotizó con humildes ganancias en la zona baja de 1.0700, en medio de la pérdida de impulso del Dólar a última hora. La tasa de desempleo en la zona Euro en general no se publicará hasta el 3 de mayo.
El GBP/USD alternó ganancias con pérdidas en torno a 1.2520 tras el decente avance del miércoles a raíz del evento del FOMC. El 3 de mayo se publicará el PMI de servicios globales de S&P.
El USD/JPY coqueteó con los máximos recientes en niveles cercanos a la vecindad de 153,00, siempre en torno a la constante charla sobre la intervención en el mercado de divisas. El 3 de mayo se publicarán las habituales cifras semanales de inversión extranjera en bonos.
El AUD/USD subió con fuerza y se sumó a la subida del miércoles, logrando al mismo tiempo romper por encima de la clave de la SMA de 200 días en torno a 0.6512. En Australia, el 2 de mayo se publicará la balanza comercial y los permisos de construcción preliminares.
Los precios del WTI rebotaron desde mínimos de varias semanas cerca de 78$ por barril, recortando la mayor parte de esas pérdidas en la última parte de la sesión americana.
Los precios del Oro desvanecieron parte de la subida del miércoles y se mantuvieron a la defensiva cerca de 2.300$ por onza troy. La Plata revirtió una caída anterior hasta nuevos mínimos cerca del soporte de los 26.00$, terminando la sesión modestamente al alza.
- El presidente de la Fed, Powell, señala que la inflación sigue siendo alta a pesar de la significativa relajación, lo que sugiere un camino incierto hacia adelante.
- Powell reconoce que la estricta política monetaria ha equilibrado tanto la inflación como el recalentamiento de la economía, nivelando los riesgos de doble objetivo.
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales se mantuvieron estables.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza ligeramente al alza en 105.80. El modesto impulso alcista del Dólar se produce a pesar de las cautelosas declaraciones del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, sobre la inflación y su incierta trayectoria futura. A la espera de las Nóminas no Agrícolas del viernes, las cifras semanales de solicitudes de subsidio por desempleo parecen beneficiar al dólar.
Según la Fed, la economía estadounidense ha progresado sustancialmente, pero la inflación sigue siendo preocupantemente elevada y su trayectoria incierta. Aunque las medidas restrictivas de la Fed han limitado la inflación y el recalentamiento, los avances en materia de inflación se han ralentizado. Las cifras de Nóminas no Agrícolas del viernes proporcionarán una orientación adicional a los mercados sobre el estado de la economía.
Resumen diario de los movimientos en los mercados: El DXY respaldado por la estabilidad del mercado laboral y la reducción de las probabilidades de recorte de tipos
- Las peticiones semanales iniciales de subsidio de desempleo se situaron en 208.000, mientras que no se registraron cambios en las peticiones continuas, que siguieron manteniéndose en 1.774 millones, cifra similar a la de la semana anterior.
- Las expectativas de recorte de tipos de la Fed han cambiado ligeramente: las probabilidades de julio aumentan al 33% y las de septiembre y noviembre suben al 70% y al 95%.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense son dispares. El rendimiento a 2 años baja al 4.93%, mientras que los rendimientos a 5 y 10 años bajan ligeramente al 4.64% y 4.63%, respectivamente.
- Para el viernes, los mercados esperan una desaceleración de las Nóminas no Agrícolas de abril, mientras que se prevé una ligera aceleración de las ganancias medias por hora. La tasa de desempleo se mantendrá en el 3.8%.
Análisis técnico del DXY: Los toros del DXY siguen luchando, las perspectivas siguen siendo positivas
Las perspectivas técnicas del DXY reflejan un impulso comprador, impulsado principalmente por su posición en relación con sus medias móviles simples (SMA). Aunque el par tiene perspectivas negativas a corto plazo por el tira y afloja bajista con los toros, sigue cotizando por encima de las medias móviles simples de 20, 100 y 200 días, lo que sugiere una fuerza creciente entre los toros.
La divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) que muestran las barras rojas ascendentes sugiere que los osos están avanzando. Al mismo tiempo, el RSI se encuentra en una posición plana dentro de un territorio positivo. Esto indica que la fuerza compradora se está debilitando mientras que los osos presionan a la baja.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense
¿Qué es el Dólar estadounidense?
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
¿Cómo afectan al Dólar las decisiones de la Reserva Federal?
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el Dólar?
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el Dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El GBP/USD cae un 0,30%, el Dólar estadounidense sube tras los datos positivos del comercio y el trabajo en EE.UU.
- El GBP/USD lucha por debajo de la DMA de 200 en 1.2550, con tendencia bajista.
- El RSI indica un impulso bajista; los vendedores controlan el mercado.
- La recuperación por encima de 1.2500 podría volver a probar la DMA de 200, con resistencia en 1.2569 y la DMA de 50 en 1.2613.
La Libra esterlina se desplomó en las primeras operaciones de la sesión norteamericana, cayendo por debajo de 1.2500 en medio de una renovada fortaleza del Dólar estadounidense. Los datos de Estados Unidos mostraron que el déficit de la balanza comercial se redujo, mientras que el mercado laboral se mantuvo tenso, tal y como reveló el informe de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo. El par GBP/USD cotiza en 1.2488, con una caída del 0.30%.
Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica
Desde el punto de vista técnico, el par GBP/USD muestra un sesgo neutral a la baja. Esto se debe a que los compradores no han podido superar la importante resistencia de la media móvil de 200 días (DMA) en 1.2550. Este fracaso ha intensificado aún más la caída del par por debajo de 1.2500, lo que podría allanar el camino para una prueba del último mínimo del ciclo observado en 1.2299, el mínimo del 22 de abril.
Momentum apunta a una continuación de la tendencia bajista, ya que el RSI se volvió bajista el 30 de abril. En el momento de escribir estas líneas, apunta a la baja, lo que significa que los vendedores siguen al mando.
Por otra parte, si los compradores recuperan 1.2500, deberán tomar la DMA de 200 antes de probar el máximo del 29 de abril en 1.2569. Una vez superada, la siguiente parada sería la marca de 1.2600, seguida de la DMA de 50 en 1.2613. Se prevén nuevas subidas por encima de la DMA de 100 en 1.2644.
GBP/USD Acción del precio - Gráfico diario
- El USD/MXN cae a 16.90, mínimo de ocho días.
- El Dólar se mantiene presionado a la baja tras las palabras de Jerome Powell.
- Tras el comunicado de la Fed y las palabras de Jerome Powell, el foco gira al NFP.
El USD/MXN ha comenzado la jornada del jueves cotizando por debajo de la zona de 17.00, cayendo al inicio de la sesión americana a mínimos de ocho días en la zona de 16.90.
El Dólar cedió terreno tras la declaración del presidente de la Fed
Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, descartó ayer un endurecimiento de la política monetaria, asegurando que no habría ninguna subida de tasas. Respecto a los recortes, señaló que no habrá recortes hasta que se confíe en que la inflación se desacelera de forma constante.
El Índice del Dólar (DXY) cayó a última hora del miércoles a 105.43, mínimo de seis días, y hoy ha recuperado algo de terreno, pero no ha conseguido superar la zona 105.90 y se mantiene muy alejado de los máximos de ayer alrededor de 106.49.
El foco para los operadores gira ahora a las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. que se publicarán el viernes. El mercado espera que se hayan generado 243.000 empleos en abril frente a los 303.000 de marzo.
Hoy, la balanza comercial estadounidense ha mostrado una reducción de déficit a -69.4B de dólares desde -69.5B, pero ha empeorado las expectativas de -69.1B. Las peticiones de subsidio de desempleo semanales, en cambio, se han mantenido en 208.000 en la semana del 26 de abril, mejorando las 212.000 estimadas. Finalmente, los pedidos de fábrica crecieron un 1.6% en marzo, tal como se esperaba, mejorando el aumento del 1.2% de febrero.
USD/MXN Niveles de precio
Tras probar el mínimo de ocho días ya alcanzado el 24 de abril en 16.90, el USD/MXN cotiza en estos momentos sobre 16.94, perdiendo un 0.32% diario. De quebrar este suelo, el par puede caer hacia la zona de 16.55/16.50 antes de detenerse en 16.26, mínimo del 2024 registrado el 9 de abril.
En caso de reaccionar al alza, el Dólar tendría que superar la zona 17.39, donde está el máximo de la semana anterior, para poder avanzar en dirección a la zona psicológica de 18.00.
- El AUD/USD se aferra a las ganancias por encima de 0.6500 mientras el Dólar estadounidense lucha por recuperar las pérdidas generadas por la política de la Fed.
- La Fed mantiene la esperanza de recortar los tipos a pesar de que los avances en la desinflación se han estancado.
- La obstinada inflación australiana alimenta las perspectivas de que el RBA retrase los recortes de tipos.
El par AUD/USD mantiene ganancias por encima del soporte psicológico de 0.6500 en las primeras horas de la sesión americana. El AUD/USD se fortalece mientras que el Dólar estadounidense lucha por recuperar las pérdidas inspiradas por la orientación menos de línea dura de la Reserva Federal (Fed) sobre los tipos de interés.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) gira lateralmente tras caer cerca del soporte crucial de 105.50. La indicación de la declaración de política monetaria de la Fed y la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell de que el banco central se inclinaba por un eventual recorte de tipos este año a pesar de no haber avanzado en el descenso de la inflación al objetivo del 2% en el primer trimestre de este año, pesaron sobre el Dólar estadounidense. Aunque el sentimiento del mercado se ha tornado positivo, exhibido por la apertura positiva del S&P 500.
el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años sube al 6,4% ante las firmes expectativas de que la Fed se muestre rezagada a la hora de pivotar hacia recortes de los tipos de interés en comparación con otros bancos centrales de naciones del Grupo de los Siete (G7), que se han enfrentado a problemas de elevada inflación.
Mien.tras tanto, el Dólar australiano ha registrado unas ganancias aceptables, ya que un descenso más lento de lo esperado de las presiones sobre los precios en el primer trimestre de este año ha alimentado las expectativas de que el Banco de la Reserva de Australia mantenga los tipos de interés oficiales en una trayectoria restrictiva durante más tiempo. En términos anuales, la inflación australiana del primer trimestre subió un 3.6%, frente al consenso del 3.4%. En medio de los persistentes temores inflacionistas, se espera que el 7 de mayo el RBA ofrezca una orientación de línea dura sobre los tipos de interés.
De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos de las Nóminas no Agrícolas (NFP) estadounidenses de abril, que se publicarán el viernes. Se prevé que los empresarios estadounidenses hayan contratado 243.000 puestos de trabajo, por debajo de la lectura anterior de 303.000.
El Dólar cerró la jornada del miércoles frente al Peso colombiano alrededor de 3.914,00. Hoy jueves, el USD/COP ha descendido a un mínimo diario en 3.884,11, pero tras la apertura americana ha regresado a los alrededores de 3.900/3.905.
Al momento de escribir, el USD/COP cotiza sobre 3.904,72, perdiendo un 0.24% en el día.
El Peso colombiano pendiente de las Nóminas no Agrícolas de EE.UU.
- La Reserva Federal de EE.UU. mantuvo sus tasas de interés sin cambios en el 5.5% el miércoles. El gobernador del banco central, Jerome Powell, descartó una subida de tasas y apuntó que el primer recorte se producirá cuando se tenga la confianza en que la inflación se está desacelerando de forma constante.
- El foco de los operadores del USD/COP gira ahora a las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. que se publicarán el viernes. El mercado espera que se hayan generado 243.000 empleos en abril frente a los 303.000 de marzo.
- El martes, el Banco de la República de Colombia recortó sus tasas de interés al 11.75% desde el 12.25% previo, tal como se esperaba. Esta semana no se esperan más datos relevantes en el país.
- El petróleo se resintió con una caída del 5.5% en sólo tres días de cotización.
- La recuperación del petróleo WTI hasta 80$ se ve truncada por las noticias positivas de Hamás.
- El Índice del Dólar estadounidense se mantiene por encima de 105.50 y opera lateralizado a la espera de las solicitudes semanales de subsidio por desempleo.
Los precios del petróleo ceden sus ganancias de este jueves y corren el riesgo de convertirse en una racha perdedora de cuatro días después de que las ganancias se convirtieran en una pequeña pérdida tras los titulares de que Hamás es positivo en el actual acuerdo de alto el fuego que está sobre la mesa. Se están impulsando más esfuerzos diplomáticos en Gaza para mediar en un acuerdo de alto el fuego, que aliviaría las tensiones en la región. Por otra parte, la Administración de Información de Energía de Estados Unidos (EIA) informó el miércoles de una de las mayores acumulaciones de reservas de crudo vistas en mucho tiempo.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ve cómo aumenta la presión sobre un nivel intermedio en 105.50, tras varios intentos en las últimas dos semanas de romper por debajo. Sin embargo, el nivel se mantiene a la espera del informe de empleo de mayo, que se publicará el viernes. El presidente de la Fed , Jerome Powell, confirmó que la Fed quiere que la inflación siga bajando antes de considerar un recorte.
El petróleo crudo (WTI) cotiza en 78.90$ y el crudo Brent a 83.60$ en el momento de escribir estas líneas.
Noticias del petróleo y movimientos en los mercados: Las vibras positivas son malas para el petróleo
- Un portavoz de Hamás dijo que Hamás está considerando el actual acuerdo de alto el fuego con un "espíritu positivo", informó Bloomberg.
- La principal compañía petrolera de los Emiratos Árabes Unidos (EAU) ha aumentado su capacidad de producción de 4.65 millones de barriles diarios a 4.85 millones. El plan es incluso alcanzar los 5 millones de barriles diarios en 2027, justo antes de la reunión de la OPEP+ sobre la prolongación de los recortes de producción, informa Bloomberg.
- La EIA estadounidense informó el miércoles de un aumento de las reservas de petróleo de 7.265 millones de barriles. Esta sorprendente y abultada acumulación fue contraria a las expectativas del mercado, que esperaban un descenso de 2.3 millones, y se produjo tras la disminución de 6.37 millones de hace una semana.
- India está cubriendo su déficit de petróleo venezolano con petróleo iraquí, después de que las sanciones de EE.UU. le prohibieran importar, según informa Bloomberg.
- El analista de materias primas de Citi, Eric Lee, dijo el miércoles en una nota que se espera que la OPEP + mantenga sus restricciones de suministro para la segunda mitad de este año.
- La directora financiera de Shell, Sinead Gorman, dijo en una conferencia telefónica que la segunda mitad de este año será ajustada en términos de suministro, siendo clave la política de la OPEP+.
Análisis técnico del petróleo: Nada a precio fijo, más bien a precio fijo
Puede que los precios del petróleo se estén enfriando un poco, pero la tendencia alcista general a largo plazo sigue vigente, con la línea de tendencia ascendente verde de diciembre del año pasado todavía vigente. La reciente caída podría ser un buen nivel de entrada para los operadores que perdieron el tren antes y no querían subir por encima de 80$. Dependiendo de un acuerdo de alto el fuego y de una mayor acumulación de reservas, el petróleo podría sufrir presiones adicionales antes de volver a 84$.
Tras su intento de remontar, el reciente descenso hace que 83.34$ y la zona de 90$ vuelvan a ser los primeros niveles clave al alza. Una pequeña barrera en el camino son 89.64$, el máximo del 20 de octubre. En caso de que las tensiones sigan aumentando, cabe esperar que incluso el máximo de septiembre en 94$ se convierta en una posibilidad.
A la baja, la media móvil simple (SMA) de 100 días cerca de 77.88$ es la primera línea de defensa antes de que se ponga a prueba la línea de tendencia ascendente real. Es de esperar que esta semana se sitúe en torno a los 77.00$. La ruptura de esta línea de tendencia podría provocar una caída hasta los 74.36$.
Petróleo crudo WTI: Gráfico diario
Preguntas frecuentes sobre el petróleo WTI
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. Las siglas WTI significan West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales, incluidos el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cita con frecuencia en los medios de comunicación.
Como en todos los activos, la oferta y la demanda son los principales impulsores del precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento mundial puede ser un motor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento mundial débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de los principales países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se negocia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar estadounidense más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de la Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes, y el de la EIA un día después. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia entre ellos del 1% el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
Durante su intervención ante el Comité de Finanzas de la Cámara de los Comunes el jueves, el gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, dijo que la tasa de inflación canadiense probablemente se mantendrá cerca del 2.9% durante los próximos meses, citando el aumento de los precios de la gasolina, según Reuters.
"Hay un límite a la divergencia entre los tipos de interés de EE.UU. y Canadá, y ciertamente no estamos cerca de ese límite", añadió Macklem y reiteró que el BoC está buscando garantías de que la reciente caída de la inflación subyacente se mantendrá, cuando se le preguntó sobre el momento de un giro de política.
Reacción de los mercados
El USD/CAD bajó ligeramente tras estos comentarios y perdió un 0.2% en el día, situándose en 1.3710.
- EUR/USD negocia lateralmente por encima de 1.0700, ya que las firmes perspectivas de recorte de tipos del BCE para junio compensan las orientaciones menos halagüeñas de la Fed.
- Se espera que el BCE se incline por recortar los tipos de interés en junio, ya que la inflación de la Eurozona se encamina hacia la senda del 2%.
- El presidente de la Fed, Powell, mantiene la esperanza de recortar los tipos este mismo año.
El par EUR/USD está atrapado en un rango estrecho por encima del soporte del nivel redondo de 1.0700 en la sesión americana del jueves temprano. Las subidas del EUR/USD siguen restringidas en torno a 1.0736 esta semana, ya que se espera que el Banco Central Europeo (BCE ) comience a bajar sus tipos de interés a partir de la reunión de junio. La orientación de la Reserva Federal (Fed) ligeramente menos de línea dura sobre los tipos de interés ha servido de soporte a la baja.
Los datos preliminares de abril sobre la inflación en la Eurozona mostraron que la inflación general anual creció un 2.4%. En el mismo periodo, el Índice de Precios al Consumo (IPC) subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, se desaceleró hasta el 2.7% desde el 2.9% de marzo. Aunque los inversores preveían un descenso más pronunciado hasta el 2.6%, los datos señalaron que la inflación de la eurozona va camino de volver a la tasa deseada del 2%. Por ello, los responsables de la política monetaria del BCE mantienen su compromiso de reducir el tipo de interés de sus operaciones principales de refinanciación a partir de junio.
Mientras tanto, los responsables políticos del BCE están divididos sobre si el banco central debería ampliar el ciclo de recorte de tipos a las reuniones de política monetaria posteriores a junio. Actualmente, los mercados financieros especulan con que el BCE recortará los tipos de interés tres veces este año.
Al otro lado del Atlántico, el Dólar estadounidense se encuentra bajo presión, ya que la Fed sigue siendo optimista en cuanto a la aproximación de la flexibilización cuantitativa este año, a pesar de reconocer que los avances en la reducción de la inflación al 2% se han estancado.
Resumen diario de los movimientos del mercado:
- El EUR/USD sufre presiones, mientras que el Dólar estadounidense se esfuerza por afianzarse. El par EUR/USD se consolida en un rango estrecho por encima del soporte crucial de 1.0700. El par de divisas principales cayó con fuerza el miércoles en medio de la cautela previa al anuncio de política monetaria de la Reserva Federal. Sin embargo, se recuperó con fuerza después de que las orientaciones de la Fed sobre los tipos de interés resultaran menos de línea dura de lo que se temía.
- La decisión de la Fed de mantener los tipos de interés en el intervalo del 5.25%-5.50% por sexta vez consecutiva no fue una sorpresa para los inversores, pero sus comentarios mostraron que está dispuesta a adoptar una postura neutral en lugar de una de línea dura. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo en su rueda de prensa posterior a la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) que aún ve los tipos de interés más bajos este año, a pesar de que el estancamiento del proceso de desinflación ha mermado su confianza.
- El fuerte descenso de la escala de reducción del balance financiero fue otro indicio de la intención del banco central de pivotar hacia la relajación cuantitativa de forma gradual. La Fed anunció que, a partir del 1 de junio, reducirá a 25.000 millones de dólares el límite máximo de los valores del Tesoro que permite que venzan y no sean sustituidos, desde su límite actual de hasta 60.000 millones de dólares al mes, informó Reuters.
- Este anuncio y su formulación ejercieron una presión significativa sobre el Dólar estadounidense. Se espera que la volatilidad en el Dólar estadounidense se mantenga alta mientras los inversores esperan los datos de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos y el PMI de servicios del ISM de abril, que se publicarán el viernes. Se estima que las NFP estadounidenses crecieron en 243.000 puestos, cifra inferior a los 303.000 empleos registrados en marzo. Se espera que la agencia ISM muestre un aumento del PMI de servicios hasta 52.0 desde 51.4 en marzo.
- Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, se mantiene moderado cerca de 105,70 tras la publicación de las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales y los débiles datos sobre los costes laborales del primer trimestre. Las personas que solicitaron prestaciones por desempleo por primera vez durante la semana que finalizó el 26 de abril
Análisis técnico: El EUR/USD lucha por mantener 1.0700
El par EUR/USD cotiza dentro del rango del miércoles. La subida del par está limitada cerca de 1.0735, ya que se espera que el BCE empiece a bajar los tipos de interés antes que la Fed. Las perspectivas a corto plazo del par EUR/USD son inciertas, ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 1.0720 sigue siendo una barrera importante para los alcistas del Euro.
En el marco temporal diario, el EUR/USD muestra una fuerte contracción de la volatilidad, ya que forma un patrón de triángulo simétrico. La frontera ascendente del triángulo se traza desde el mínimo del 3 de octubre en 1.0448 y la frontera descendente se sitúa desde el máximo del 28 de diciembre en torno a 1.1140.
El RSI de 14 periodos se desplaza hacia el rango de 40.00 a 60.00, lo que sugiere indecisión entre los participantes en el mercado.
Preguntas frecuentes sobre el BCE
¿Qué es el BCE y cómo influye en el Euro?
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
¿Qué es el Quantitative Easing (QE) y cómo afecta al Euro?
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
¿Qué es el Quantitative Tightening (QT) y cómo afecta al Euro?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
- Los costes laborales unitarios aumentaron más de lo previsto en el primer trimestre.
- El Índice del Dólar estadounidense se mantiene por debajo de 106.00 tras conocerse los datos.
Los costes laborales unitarios en el sector empresarial no agrícola aumentaron un 4.7% en el primer trimestre de 2024, según informó el jueves la Oficina de Estadísticas Laborales estadounidense (BLS). Esta lectura siguió a la ausencia de cambios en el trimestre anterior (revisada desde el +0.4%) y se situó por encima de las expectativas del mercado del 3.2%.
"La productividad laboral del sector empresarial no agrícola aumentó un 0.3% en el primer trimestre de 2024, ya que la producción aumentó un 1.3% y las horas trabajadas aumentaron un 1%", señaló la BLS en su comunicado de prensa.
Reacción de los mercados
Estos datos no parecen tener un impacto significativo en la valoración del dólar frente a sus principales rivales. Al cierre de esta edición, el Índice del Dólar estadounidense subió un 0.07% en el día y se sitúa en 105.70.
- La Libra esterlina lucha por encima de 1.2500 a pesar de que la orientación de la Fed sobre los tipos de interés fue ligeramente menos dura de lo esperado.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que sigue confiando en una reducción de los tipos de interés este año.
- Se espera que el BoE mantenga los tipos de interés en el 5.25% por sexta vez consecutiva en su reunión del 9 de mayo.
La Libra esterlina (GBP) lucha por mantener las ganancias por encima de la resistencia crucial de 1.2500 ya que el sentimiento del mercado se vuelve incierto en la sesión americana del jueves. El par GBP/USD retrocede ligeramente desde su cierre anterior en 1.2526. El Cable está perdiendo la fuerza que fue impulsada por un Dólar estadounidense más débil, que fue golpeado el miércoles después de que la orientación de la Reserva Federal (Fed) sobre los tipos de interés fuera menos dura de lo que se temía, mientras que los mantuvo sin cambios por sexta vez consecutiva.
El comentario del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la rueda de prensa posterior a la reunión de política monetaria mostró que aún ve al banco central pivotando hacia recortes de los tipos de interés este año, a pesar de que sigue preocupado por el estancamiento de los avances en el descenso de la inflación hasta el objetivo del 2%. Al ser preguntado por la postura de la Fed sobre los recortes de los tipos de interés, Jerome Powell dijo que espera que la inflación caiga a lo largo del año, pero que "mi confianza en eso es menor de lo que era."
Sobre las perspectivas de inflación, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que el crecimiento de los precios "sigue siendo demasiado alto", y añadió que "no está asegurado que se siga avanzando en su reducción y el camino a seguir es incierto."
Aparte de las perspectivas menos halagüeñas de la Fed, el fuerte descenso del ritmo de reducción del balance sugirió que el banco central sigue inclinándose por la relajación cuantitativa.
Resumen diario de los movimientos del mercado: La Libra esterlina recorta parte de las ganancias inspiradas por la orientación ligeramente menos dura de la Fed
- La Libra esterlina está perdiendo fuerza por encima de la resistencia psicológica de 1.2500 frente al Dólar estadounidense (USD) en medio de la incertidumbre, ya que los inversores se centran en los datos de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. y el informe del PMI de servicios del ISM de abril, que se publicarán el viernes.
- Los economistas han pronosticado que los empleadores estadounidenses contrataron a 243.000 personas en busca de empleo en abril, por debajo de la lectura anterior de 303.000. Se estima que el PMI de servicios ha aumentado a 52.0 desde la lectura anterior de 51.4. El atractivo para las divisas de riesgo está sufriendo un golpe, ya que los datos del mercado laboral influirán significativamente en las expectativas del mercado sobre los recortes de tipos de la Fed, que actualmente se anticipan a partir de la reunión de septiembre.
- El miércoles, la indicación de la Fed de que sigue inclinándose hacia la reversión del ajuste cuantitativo pesó mucho sobre el Dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos. El presidente de la Fed, Jerome Powell, ofreció una orientación menos dura de lo que se temía sobre los tipos de interés, citando que es "improbable" que se produzcan más subidas de tipos a pesar de que el proceso de desinflación no ha avanzado en el primer trimestre de este año.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue la cotización del Dólar frente a seis divisas principales, se consolida cerca de 105.50 en los primeros compases de la sesión neoyorquina. El Dólar estadounidense se mantiene estable a pesar de los débiles datos de los costes laborales unitarios del primer trimestre y de la cifra de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo. Los costes laborales unitarios crecieron a un ritmo significativamente más lento del 0,3%, frente al consenso del 3.2%. Por su parte, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo de la semana que finalizó el 26 de abril se mantuvieron estables en 208.000, por debajo de las estimaciones de 212.000.
- En el Reino Unido, los inversores se centraron en la decisión del Banco de Inglaterra sobre los tipos de interés, que se anunciará el 9 de mayo. Se espera que el BoE mantenga los tipos de interés en el 5.25% por sexta vez consecutiva. Los inversores se centrarán en las perspectivas de inflación y en las pistas sobre cuándo comenzará el BoE a reducir los tipos de interés.
Análisis técnico: La Libra esterlina lucha por mantenerse por encima de 1.2500
La Libra esterlina cotiza en un rango estrecho por encima del soporte crucial de 1,2500. El par GBP/USD continúa bajo presión cerca de la línea de cuello del patrón de cabeza y hombros. El 12 de abril, el GBP/USD experimentó una intensa venta masiva tras romper por debajo de la línea del cuello de la pauta de cabeza y hombro trazada desde el mínimo del 8 de diciembre en torno a 1.2500.
Las perspectivas a largo plazo de la Libra son inciertas, ya que lucha por mantenerse por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que cotiza en torno a 1.2530.
El RSI de 14 periodos oscila entre 40.00 y 60.00, lo que sugiere indecisión entre los participantes del mercado.
Preguntas frecuentes sobre la Libra esterlina
¿Qué es la Libra esterlina?
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
¿Cómo influyen las decisiones del Banco de Inglaterra en la Libra esterlina?
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor de la Libra?
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
¿Cómo afecta la balanza comercial a la Libra?
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. se mantuvieron sin cambios en 208.000.
- El Índice del Dólar estadounidense se aferra a modestas ganancias diarias por encima de 105.50.
La semana que finalizó el 27 de abril se registraron 208.000 solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, según los datos semanales publicados el jueves por el Departamento de Trabajo estadounidense. Esta cifra fue la continuación de las 208.000 solicitudes de la semana anterior (revisadas desde 207.000) y superó las expectativas del mercado, que esperaban 212.000 solicitudes.
Otros detalles de la publicación revelaron que la tasa de desempleo asegurada ajustada estacionalmente por adelantado fue del 1.2% y la media móvil de 4 semanas se situó en 210.000, lo que supone un descenso de 3.500 respecto a la media sin revisar de la semana anterior.
"La cifra adelantada de desempleo asegurado desestacionalizado durante la semana que finalizó el 20 de abril fue de 1.774.000, sin cambios respecto al nivel revisado de la semana anterior", rezaba la publicación.
Reacción de los mercados
El Índice del Dólar estadounidense se aferra a unas modestas ganancias diarias por debajo de 105.50 tras estos datos.
- El precio de la Plata baja de 26.80$, mientras el Dólar estadounidense y el rendimiento de los bonos repuntan antes de los datos de empleo de EE.UU.
- Los datos de empleo de EE.UU. influirán en la especulación sobre los recortes de tipos de la Fed en junio.
- La Fed sigue confiando en recortar los tipos este año a pesar de que los avances en la desinflación se han estancado.
El precio de la Plata (XAG/USD) retrocede bruscamente hasta 26.26$ mientras intenta recuperar la resistencia crucial de los 27.00$ durante la sesión europea del jueves. El metal blanco se enfrenta a la presión del Dólar estadounidense y de los rendimientos de los bonos, que intentan recuperarse en medio de la incertidumbre ante los datos de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos y del PMI de servicios del ISM de abril, que se publicarán el viernes.
Los datos de las NFP de EE.UU. influirían significativamente en las expectativas del mercado sobre los recortes de tipos de la Reserva Federal (Fed) a partir de la reunión de junio. Los economistas han anticipado que los empresarios estadounidenses contrataron 243.000 puestos de trabajo, por debajo de las 303.000 incorporaciones registradas en marzo. Se prevé que la tasa de desempleo se mantenga en el 3.8%.
Los inversores prestarán especial atención a las ganancias medias por hora en Estados Unidos. Se espera que la media anual de ganancias por hora haya crecido a un ritmo más lento del 4,0%, frente al 4,1% de marzo, con un crecimiento constante del 0,3% intermensual. Las ganancias medias por hora son un indicador adelantado del crecimiento de los salarios, que indica el estado actual del gasto de los hogares e influye finalmente en las presiones sobre los precios.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) rebota hasta 105.75 y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años sube hasta 4.61%. El Dólar estadounidense y el rendimiento de los bonos cayeron el miércoles después de que la Reserva Federal (Fed) se mostrara menos agresiva de lo que se temía. La Fed sigue siendo optimista respecto a posibles recortes de tipos este año, a pesar de los riesgos de ralentización del proceso de desinflación.
Análisis técnico de la Plata
El precio de la Plata cae cerca del soporte horizontal trazado desde el máximo del 14 de abril de 2023 en torno a los 26.09$ en un marco temporal diario. El soporte mencionado anteriormente fue una resistencia importante para los alcistas del precio de la Plata. La incertidumbre sobre las perspectivas a corto plazo de la Plata se acentúa, ya que ha caído por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 periodos, que cotiza en torno a los 27.20$.
El RSI de 14 periodos desciende hacia el rango de 40.00-60.00, lo que sugiere que el impulso alcista se ha desvanecido. Sin embargo, las perspectivas a largo plazo siguen siendo estables.
Gráfico diario de la Plata
- El par NZD/USD sube, continuando con las ganancias del miércoles, cuando la Fed adoptó un sesgo de relajación en su reunión de política monetaria de mayo.
- El sentimiento positivo del mercado impulsa las ganancias del NZD/USD el jueves.
- Es probable que los factores negativos a largo plazo y el empeoramiento de la situación económica en Nueva Zelanda sigan pesando.
El jueves, el par NZD/USD subió ocho centésimas hasta los 0.5930, ya que la mejora del sentimiento de los mercados mundiales favorece a las divisas de materias primas, de las que el Dólar neozelandés es un buen ejemplo.
El apetito por el riesgo se recuperó gracias a la caída de los precios del petróleo, que alcanzaron su nivel más bajo en siete semanas, en torno a los 79 dólares, y a los resultados positivos para el mercado de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal estadounidense (Fed) del miércoles.
La bajada de los precios del petróleo reduce los costes para las empresas y alivia la inflación general, y la conclusión de la reunión de política monetaria de la Fed de mayo fue que, aunque la inflación estadounidense no estaba cayendo con la suficiente rapidez como para que el banco central se planteara seriamente recortar los tipos de interés, tampoco se estaba planteando subirlos. La Fed también decidió ralentizar la reducción de sus holdings de bonos del Tesoro de EE.UU., reduciendo de hecho el ritmo de endurecimiento cuantitativo, una medida moderada que debilitó al Dólar estadounidense (USD) en la mayoría de los pares.
Sin embargo, a pesar de la recuperación de las últimas 48 horas, es probable que el par NZD/USD siga bajo presión a largo plazo, debido a los malos resultados de la economía neozelandesa, que aumentan las posibilidades de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) recorte los tipos de interés antes que la Reserva Federal estadounidense. Dado que unos tipos de interés relativamente bajos reducen las entradas de capital, es probable que esto perjudique al NZD más que al USD.
Continúa la racha de malos datos macroeconómicos en Nueva Zelanda
Según datos recientes de Statistics New Zealand, la tasa de desempleo neozelandesa subió al 4.3% en el primer trimestre, su nivel más alto en tres años. Nueva Zelanda se encuentra en recesión técnica tras dos trimestres de crecimiento negativo. Además, la inflación general cayó al 4.0% (3.7% subyacente) en el primer trimestre, frente al 4.7% anterior. Aunque la inflación se mantiene muy por encima del objetivo del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) del 1.0% - 3.0%, aumenta la presión para que baje los tipos de interés y ayude a impulsar la tambaleante economía.
Según los analistas de Brown Brothers Harriman (BBH), los permisos de construcción cayeron un 0.2% en marzo en términos mensuales y, lo que es peor, en términos anuales el número de viviendas autorizadas descendió un 25.0%, lo que sugiere que la inversión residencial seguirá siendo un lastre para el crecimiento neozelandés.
La confianza empresarial también cayó a 14.9 en abril, desde los 22.9 del mes anterior, lo que supone el tercer mes consecutivo de caída y marca la lectura más baja desde el pasado mes de septiembre, según los datos publicados el martes.
Según Kelly Eckhold, economista jefe de Westpac, el RBNZ parece seguir dividido entre los partidarios de recortar los tipos y los partidarios de subirlos. Mientras que el débil crecimiento y el alto desempleo se verían favorecidos por unos tipos de interés más bajos, no se considera que la inflación esté cayendo lo suficientemente rápido en áreas clave como para justificar unos tipos de interés más bajos.
"La persistencia de la inflación subyacente es coherente con unas expectativas de inflación arraigadas, lo que implica que la inflación podría tocar fondo por encima del 2% sin un mayor endurecimiento. El balance de riesgos no favorece la confianza en una OCR del 5.5%", afirma la Economista Jefe en su nota "Hawks, Doves and Kiwis", publicada el miércoles.
Para el NZD/USD la cuestión clave es qué banco central - la Fed o el RBNZ - se moverá primero para recortar los tipos de interés. Dado el empeoramiento de la situación económica en Nueva Zelanda y la posición cada vez más neutral de la Fed, parece más probable que el RBNZ sea el primero en dar el paso.
- El Dólar estadounidense cotiza lateralizado, tras la jornada del miércoles en la que la Fed decidió mantener los tipos de interés.
- La Fed se mostró menos dura de lo esperado.
- El Índice del Dólar estadounidense se mantiene por encima de 105.50 a pesar de varios intentos de los bajistas.
El Dólar estadounidense (USD) entra en aguas tranquilas el jueves después de la montaña rusa del miércoles tras la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). La gran tanda de datos económicos del miércoles junto con la reunión de política monetaria de la Fed y el discurso del presidente Jerome Powell era el escenario soñado para un repunte del Índice del Dólar estadounidense (DXY), pero este escenario no se materializó y el índice cayó a 105.43, cerca del mínimo de esta semana. Aunque por un momento pareció que el Dólar estadounidense podría debilitarse aún más, todavía se mantiene firme y es probable que siga así hasta que se conozcan los datos de las Nóminas no Agrícolas del viernes como próximo catalizador.
En cuanto a los datos económicos, algunos aperitivos antes de las Nóminas no Agrícolas y el informe de empleo del viernes. Los operadores pueden darse un festín con las cifras semanales de solicitudes de subsidio por desempleo y la cifra de recortes de empleo Challenger para buscar pistas sobre si los despidos anunciados durante la reciente temporada de ganancias están empezando a pesar en el mercado laboral. Los recortes de empleo Challenger de abril fueron menos graves que los del mes anterior, ya que sólo se registraron 64.789 despidos.
Resumen diario de los movimientos del mercado: No está todo mal
- Un movimiento sustancial en los gráficos del USD/JPY y el EUR/JPY el miércoles, apuntando a una posible intervención de nuevo del Banco de Japón (BoJ) o del Ministerio de Finanzas, aunque no se emitieron confirmaciones oficiales.
- Este jueves, a las 11:30 GMT, se publicará el informe sobre los recortes de empleo Challenger de abril. La cifra anterior fue de 90.309 y la de abril se situó en 64.789.
- A las 12:30 GMT se publicará la mayor parte de los datos del jueves:
- Se espera que las peticiones semanales iniciales de subsidio de desempleo se sitúen en 212.000, frente a las 207.000 anteriores.
- Las solicitudes de continuación se situaron en 1.781 millones la semana pasada, sin previsión disponible.
- En Estados Unidos se publicará la balanza comercial de marzo:
- El déficit de la balanza comercial de bienes se situó anteriormente en 91.800 millones de dólares.
- Se espera que la balanza comercial de bienes y servicios pase de un déficit de 68.900 millones de dólares a un déficit de 69.100 millones.
- El crecimiento de la productividad no agrícola para el primer trimestre de 2024 debería ralentizarse del 3.2% al 0.8%.
- Se espera que los costes laborales unitarios se aceleren sustancialmente, del 0.4% al 3.2%.
- Cerca de las 14:00 GMT, se espera que los pedidos de fábrica mensuales de marzo aumenten un 1.6%, por encima del avance del 1.4% registrado un mes antes.
- Las acciones cotizan mixtas en la mañana del jueves, con las acciones europeas ligeramente en rojo, mientras que los futuros de EE.UU. están ligeramente en verde.
- La herramienta Fedwatch de CME sugiere una probabilidad del 91.1% de que en junio siga sin haber cambios en el tipo de los fondos federales de la Reserva Federal. Las probabilidades de un recorte de tipos en julio también están descartadas, mientras que para septiembre la herramienta muestra una probabilidad del 56% de que los tipos se sitúen por debajo de los niveles actuales.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza en torno al 4.59% y se mantiene en este nivel.
Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Consolidación
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) sufrió una montaña rusa el miércoles, mientras los mercados europeos permanecían cerrados por el Día del Trabajo. A pesar de los movimientos y la presión vendedora en el DXY, el suelo de 105.50 se mantiene a pesar de tres rupturas fallidas en las últimas dos semanas. Los alcistas del Dólar están comprando claramente en estos niveles, ya que el soporte sigue ahí. Esto podría dar lugar a una ruptura en breve, ya sea con los alcistas alejándose y dejando que el DXY caiga o con los vendedores cediendo, con lo que el DXY se dispararía al alza.
Al alza, 105.88 (un nivel fundamental desde marzo de 2023) debe recuperarse de nuevo con un cierre diario por encima de él, antes de apuntar al máximo del 16 de abril en 106.52 por tercera vez. Más arriba y por encima del nivel redondo de 107.00, el índice DXY podría encontrar resistencia en 107.35, el máximo del 3 de octubre.
A la baja, 105.12 y 104.60 deberían servir de soporte antes de las medias móviles simples (SMA) de 55 y 200 días en 104.40 y 104.10, respectivamente. Si estos niveles no se mantienen, la SMA de 100 días cerca de 103.75 es el siguiente mejor candidato.
El Dólar retrocedió el avance del martes en medio de la caída de los rendimientos estadounidenses en toda la curva, todo ello después de que la Fed dejara sus tipos de interés sin cambios, tal y como se esperaba, y de que el presidente Powell descartara una subida de los tipos de interés como próximo movimiento de la Fed.
- El precio del Oro baja por el apetito positivo por el riesgo, haciendo mella en la demanda de refugio seguro.
- El Oro subió con fuerza el miércoles después de que la Reserva Federal adoptara un sesgo general de relajación en su reunión de mayo.
- El metal precioso se vio impulsado al alza después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, calificara de "improbables" más subidas de tipos.
El precio del Oro (XAU/USD) cotiza en 2.290 $ el jueves tras caer casi un punto porcentual por la menor demanda de refugio. El sentimiento de los mercados es positivo en general, ya que los valores asiáticos cerraron al alza y los precios del petróleo rondan mínimos de siete semanas.
El precio del Oro repunta tras la reunión de la Reserva Federal
El precio del Oro subió más de 30 $ la onza después de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) adoptara un sesgo general de relajación en su reunión de política monetaria de mayo, celebrada el miércoles.
Los alcistas subieron el precio del Oro después de que la Fed decidiera mantener sin cambios los tipos de interés y ralentizar el ritmo de reducción de sus tenencias del Tesoro de EE.UU., una medida ligeramente moderada a medida que reduce el ajuste cuantitativo.
Sin embargo, la Fed también añadió una frase de línea dura a su comunicado para reflejar la continua obstinación de la inflación de EE.UU., diciendo que, "en los últimos meses, ha habido una falta de mayor progreso hacia el objetivo de inflación del Comité del 2%".
Sin embargo, la preocupación de que la Fed pudiera plantearse una subida de los tipos de interés -algo que perjudicaría al Oro- se disipó después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, calificara de "improbable" tal medida.
En sus observaciones preparadas, Powell omitió cualquier referencia a la reducción de los tipos de interés este año, y eludió las preguntas sobre si la Fed seguiría recortando los tipos en 2024, en la sesión de preguntas y respuestas. Sin embargo, aunque la conclusión general fue que los tipos no iban a bajar a corto plazo, tampoco se plantearon subidas adicionales.
Análisis técnico: Posible despliegue del precio del Oro Medido
El precio del Oro (XAU/USD) ha cumplido el requisito mínimo para completar su patrón de precios bajista de Movimiento Medido tras alcanzar el objetivo de precio Fibonacci 0,681 para la onda C final en 2,286 $. Esto podría significar que los precios ahora seguirán al alza.
XAU/USD Gráfico de 4 horas
Los patrones de movimiento medido se componen de tres ondas que trazan un zig-zag. El final de la onda C se puede estimar basándose en la longitud de la onda A. Suele tener una longitud igual a la de A o una relación de Fibonacci de 0,681 de A.
Direccionalmente, el Oro se encuentra en tierra de nadie: sería necesaria una ruptura por debajo del mínimo de Fibonacci 0,681 en 2.285 $ para confirmar más caídas hasta un objetivo en 2.245 $ (1.000 o donde A=C).
Alternativamente, una ruptura por encima del grupo de medias móviles y del máximo de la onda B en torno a 2.350 $ podría dar paso a un nuevo entorno más alcista. Esto podría llevar a una nueva prueba de los máximos de 2.400 $.
Además, la tendencia del precio del Oro es alcista tanto a medio como a largo plazo, lo que en general respalda la tendencia alcista del Oro
Preguntas frecuentes sobre el sentimiento de riesgo
¿Qué significan los términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" cuando se refieren al sentimiento en los mercados financieros?
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos " apetito por el riesgo (risk-on)" y " aversión al riesgo (risk-off)” hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado " risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
¿Cuáles son los activos clave que hay que seguir para comprender la dinámica del sentimiento de riesgo?
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
¿Qué divisas se fortalecen cuando el sentimiento es de "apetito por el riesgo"?
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
¿Qué divisas se fortalecen cuando el sentimiento es de "aversión al riesgo"?
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
- El EUR/JPY sube debido al sentimiento positivo generalizado en el mercado tras la decisión de la Fed.
- Los recientes datos de inflación de la Eurozona han reforzado las expectativas de un posible recorte de tipos por parte del BCE en junio.
- El Yen japonés experimentó un repunte durante la mañana impulsado por la posible intervención de las autoridades japonesas.
El EUR/JPY avanza el jueves, ya que el sentimiento positivo que prevalece en el mercado brinda soporte a las divisas sensibles al riesgo, como el euro. El par cotiza en torno a 166,10 durante la sesión europea. Esta mejora del apetito por el riesgo podría atribuirse a los comentarios moderados del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el miércoles. Powell descartó la probabilidad de nuevas subidas de los tipos de interés.
Se espera que el Banco Central Europeo (BCE) se muestre moderado, ya que los recientes datos de inflación mostraron que el IPC de la zona euro se mantuvo estable en abril, tal y como se esperaba. Además, la inflación subyacente cayó, lo que refuerza las apuestas a un posible recorte de los tipos de interés por parte del BCE en junio. Esto podría frenar la demanda del Euro y, en consecuencia, socavar el cruce EUR/JPY.
El Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero HCOB de la Eurozona para abril registró una lectura de 45,7, en comparación con la estimación preliminar de 45,6 y por debajo de la cifra final de 46,1 de marzo. Esta última lectura indica una ligera aceleración del ritmo de caída del sector manufacturero en la Eurozona. La entrada de nuevos pedidos disminuyó a un ritmo más acusado, marcando el descenso más significativo en lo que va de año.
En Japón, el Yen japonés (JPY) experimentó inicialmente una subida durante las horas de la mañana, impulsado por la especulación de otra posible intervención gubernamental, marcando el segundo suceso de este tipo esta semana. Sin embargo, más tarde cedió sus ganancias tras la publicación de las actas de la reunión de marzo del Banco de Japón (BoJ).
Según Reuters, un miembro declaró que se prevé que la reacción de la economía a una subida de los tipos a corto plazo hasta alrededor del 0,1% sea mínima. Varios miembros expresaron la opinión de que los tipos a largo plazo deberían venir determinados principalmente por las fuerzas del mercado. Además, algunos miembros sugirieron que el Banco de Japón debería contemplar la posibilidad de reducir su compra de bonos y reducir sus tenencias de bonos.
El índice de confianza del consumidor cayó a 38,3 en abril desde 39,5 en marzo y se situó por debajo de las expectativas del mercado de 39,7. Este descenso marca el nivel más bajo en tres meses, reflejo del debilitamiento del sentimiento entre los hogares.
Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el jueves, según datos de FXStreet. La Plata cotiza a 26,43 $ la onza troy, un 0,75% menos que los 26,63 $ que costó el miércoles.
Los precios de la Plata han aumentado un 3,77% desde principios de año.
| Unidad de medida | Precio actual |
|---|---|
| Precio de la Plata por onza troy | 26,43 $ |
| Precio de la Plata por gramo | 0,85 $ |
El ratio Oro/Plata, que muestra el número de onzas troy de Plata necesarias para igualar el valor de una onza troy de Oro, se situó el jueves en 87,17, frente a los 87,09 del miércoles.
Los inversores pueden utilizar este ratio para determinar la valoración relativa del Oro y la Plata. Algunos consideran que una relación alta indica que la Plata está infravalorada o que el Oro está sobrevalorado, y podrían comprar Plata o vender Oro en consecuencia. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
- El peso mexicano sube ante la mejora del sentimiento del mercado tras la reunión de la Reserva Federal del miércoles.
- A pesar de reconocer que la inflación sigue siendo persistente, el presidente de la Fed, Jerome Powell, calificó de "improbable" la necesidad de subir los tipos de interés.
- La decisión de la Fed de reducir sus tenencias del Tesoro a un ritmo más lento fue tomada por los mercados como una medida ligeramente moderada, que posiblemente debilite al Dólar.
El Peso mexicano (MXN) cotiza al alza en sus principales pares el jueves, ya que el sentimiento del mercado recibe un impulso de una combinación de factores, incluyendo la decisión de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) de mantener un sesgo de flexibilización en su reunión de política monetaria el miércoles, y los precios del petróleo crudo rondando cerca de mínimos de siete semanas.
El par USD/MXN cotiza a 16,93, el EUR/MXN a 18,16 y la GBP/MXN a 21,24, en el momento de la publicación de esta noticia, durante la sesión europea.
El Peso mexicano avanza gracias al sentimiento positivo del mercado
El Peso mexicano, que es sensible a las tendencias de riesgo, está viendo ganancias en todos los ámbitos ya que el sentimiento del mercado se mantiene positivo el jueves. La decisión de la Reserva Federal de mantener los tipos de interés en su nivel actual a pesar de la persistente firmeza de la inflación en EE.UU.; el hecho de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, considerara "improbable" una nueva subida de los costes de endeudamiento, y la decisión de la Fed de reducir sus tenencias de bonos del Tesoro de EE.UU. a un ritmo más lento -un movimiento moderado- fueron factores que apoyaron una perspectiva positiva para los mercados.
La bajada de los precios del petróleo crudo, con el WTI cotizando en torno a 79 dólares, fue otro factor positivo para el sentimiento de riesgo mundial, ya que reduce los costes de transporte y energía de las empresas.
Los operadores del Peso mexicano están a la espera de los datos del PMI manufacturero de abril del S&P Global de México, que se publicarán a las 15:00 GMT, para obtener más pistas sobre cómo está soportando el sector el duro régimen de tipos de interés de Banxico.
En marzo, el PMI manufacturero de México bajó a 52,2 desde 52,3 en febrero, pero se mantuvo en territorio expansivo (por encima de 50), como lo ha hecho desde septiembre de 2023.
Un descenso sustancial de la métrica podría aumentar las posibilidades de que el Banxico reduzca los tipos de interés más rápidamente de lo previsto. Esto, a su vez, probablemente llevaría a una depreciación del Peso mexicano, ya que unos tipos de interés más bajos reducen las entradas de capital. Lo contrario ocurriría en caso de una subida sustancial del PMI.
México también publicará la confianza empresarial el jueves a las 12:00 GMT. Anteriormente, la métrica se situó en 54,3.
Análisis técnico: USD/MXN en tendencia lateral de corto plazo
El USD/MXN extiende su tendencia lateral de corto plazo, oscilando entre los parámetros de un rango con suelo en 16.86 y techo en 17.40.
Gráfico de 4 horas del USD/MXN
El par cotiza actualmente cerca de los mínimos del rango.
Dada la tendencia lateral, el próximo movimiento probablemente sea al alza hacia los máximos del rango, sin embargo, aún no hay indicios de que se produzca dicho movimiento.
Una ruptura decisiva del rango, ya sea por debajo del suelo en 16,86 o del techo en 17,40, cambiaría el sesgo direccional del par.
Si rompe por debajo del suelo, el par podría seguir bajando hasta un objetivo en 16,50, seguido del mínimo del 9 de abril en 16,26.
Por otro lado, una ruptura por encima del máximo activaría un objetivo alcista primero en 17,67, perforando una línea de tendencia a largo plazo y luego posiblemente alcanzando otro objetivo en torno a 18,15.
Una ruptura decisiva sería aquella caracterizada por una vela diaria verde o roja más larga que la media que perfora por encima o por debajo del máximo o mínimo del rango, y que cierra cerca de su máximo o mínimo del periodo; o tres velas japonesas verdes/rojas seguidas que perforan por encima/por debajo de los niveles respectivos.
Preguntas frecuentes sobre el Peso mexicano
¿Qué es el MXN?
El Peso mexicano es la moneda de curso legal de México. El MXN es la moneda más operada en América Latina y la tercera más negociada del continente americano. El Peso mexicano es la primera moneda del mundo que utilizó el signo $, previo a la utilización posterior del Dólar. El Peso mexicano o MXN se divide en 100 centavos.
¿Qué es Banxico y cómo influye en el MXN?
Banxico es el Banco de México, el banco central del país. Creado en 1925, provee la moneda nacional, el MXN, y tiene como objetivo prioritario preservar su valor a lo largo del tiempo. Además, el Banco de México administra las reservas internacionales del país, actúa como prestamista de última instancia a la banca y asesora económica y financieramente al gobierno. Banxico utiliza las herramientas y técnicas de la política monetaria para cumplir con su objetivo. Sobre la influencia del banco central en el Peso mexicano, una subida en las tasas de interés de Banxico tiende a fortalecer al MXN, mientras que unos tipos bajos tenderán a devaluar a la moneda local.
¿Cómo impacta la inflación en el MXN?
Cuando la inflación es elevada, el valor del Peso mexicano (MXN) tiene a disminuir. Esto implica un aumento en el coste de vida de los mexicanos que afecta su capacidad de inversión y ahorro. A nivel general, la inflación afecta a la economía mexicana porque México importa una cantidad importante de productos de consumo final, como gas, combustible, alimentos, ropa, etc, y una gran cantidad de insumos de producción. Por otra parte, a mayor inflación y deuda menos atractivo es el país para los inversores. Sin embargo, en según que contextos, una inflación elevada implica tasas de interés más altas por parte del banco central mexicano (Banxico), lo que puede provocar una fortaleza del Peso mexicano.
¿Cómo influye el Dólar en el Peso Mexicano (MXN)?
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
¿Cómo afecta a México la política monetaria de la Fed?
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas. Unas tasas de interés altas por parte de la Fed tienden a fortalecer al Dólar, por lo que en caso de que Banxico mantuviera unos tipos bajos mientras la Fed los mantiene elevados, se produciría un desequilibrio en el USD/MXN favorable al USD.
El índice de gestores de compra (PMI) manufacturero de Alemania publicado por S&P Global y HCOB subió a 42.5 puntos en abril desde los 41.9 de marzo, mejorando las expectativas del mercado de 42.2 puntos.
Los precios de producción han sufrido su mayor caída desde 2009, a pesar de que el descenso en los costes se ha moderado.
El PMI manufacturero de la Eurozona ha bajado cuatro décimas en abril, situándose en 45.7 puntos desde los 46.1 de marzo, su nivel más bajo en cuatro meses. A pesar del retroceso, el resultado supera las previsiones de 45.6 puntos.
La producción de las fábricas ha caído al ritmo más lento en un año y aunque aumenta la confianza, se ha acelerado la caída de los nuevos pedidos.
Euro reacción
El Euro ha reaccionado a la baja tras las publicaciones, cayendo cerca de 20 pips a 1.0699, nuevo mínimo diario.
Esto es lo que debe saber para operar jueves 2 de mayo:
El Dólar estadounidense (USD) sufrió grandes pérdidas frente a sus principales rivales en la última sesión americana del miércoles, ya que el lenguaje de la declaración de la Reserva Federal (Fed) y los comentarios del presidente Jerome Powell resultaron no ser tan duros como se temía. Alemania ha publicado su PMI manufacturero, que ha mejorado expectativas subiendo a 42.5 en abril, mejorando los 42.2 puntos esperados. El indicador de la Eurozona ha descendido a 45.7 pero ha superado los 45.6 previstos. Más tarde, los participantes en el mercado seguirán de cerca los datos semanales sobre las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y los costes laborales unitarios del primer trimestre en Estados Unidos.
Como se esperaba, la Fed mantuvo el tipo de interés oficial en el 5,25%-5,5%. En su comunicado, la Fed reconoció que últimamente no se ha avanzado hacia el objetivo de inflación del 2%. En cuanto a la estrategia de endurecimiento cuantitativo, la Fed señaló que ralentizará el descenso del balance recortando el límite de reembolso del Tesoro a 25.000 millones de dólares al mes desde 60.000 millones a partir del 1 de junio. En la rueda de prensa posterior a la reunión, el presidente Jerome Powell se abstuvo de insinuar el momento de un giro en la política monetaria, pero dijo que era poco probable que el próximo movimiento de los tipos de interés fuera una subida: "Para subir, tendríamos que ver pruebas de que la política no es suficientemente restrictiva; eso no es lo que vemos", explicó.
Tras fluctuar con fuerza durante la conferencia de prensa, el índice USD se desvió hacia el sur y perdió más de un 0,6% diario el miércoles. A primera hora del jueves, el índice se mueve al alza y a la baja en un canal estrecho por encima de 105,50. Mientras tanto, la rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene en terreno negativo, ligeramente por encima del 4,6%, y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan ligeramente al alza.
Precio del Dólar estadounidense esta semana
La siguiente tabla muestra la variación porcentual del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales divisas cotizadas esta semana. El Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | -0.11% | -0.17% | 0.45% | 0.05% | -1.82% | 0.17% | -0.21% | |
| EUR | 0.11% | -0.03% | 0.53% | 0.16% | -1.70% | 0.26% | -0.07% | |
| GBP | 0.18% | 0.05% | 0.59% | 0.20% | -1.63% | 0.32% | -0.04% | |
| CAD | -0.45% | -0.54% | -0.60% | -0.40% | -2.23% | -0.29% | -0.65% | |
| AUD | -0.05% | -0.14% | -0.20% | 0.40% | -1.83% | 0.11% | -0.23% | |
| JPY | 1.79% | 1.66% | 1.60% | 2.19% | 1.83% | 1.92% | 1.55% | |
| NZD | -0.19% | -0.26% | -0.32% | 0.27% | -0.12% | -1.96% | -0.34% | |
| CHF | 0.19% | 0.08% | 0.03% | 0.62% | 0.22% | -1.61% | 0.34% |
El mapa de calor muestra las variaciones porcentuales de las principales divisas entre sí. La divisa base se elige en la columna de la izquierda, mientras que la divisa cotizada se elige en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro en la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el Yen japonés, la variación porcentual que aparece en el recuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
Hacia el final de la sesión americana del miércoles, el USD/JPY cayó casi 400 pips en menos de una hora. Aunque aún no hay noticias oficiales, los participantes del mercado ven ese movimiento como resultado de otra intervención. Tras caer hasta 153,00, el USD/JPY se recuperó durante las horas de negociación asiáticas y ahora cotiza en torno a 155,50.
El EUR/USD protagonizó un rebote decisivo el miércoles y borró todas las pérdidas del martes. El par se mantiene ligeramente por encima de 1,0700 en la madrugada europea del jueves.
El GBP/USD pasó la mayor parte del día por debajo de 1,2500 el miércoles, pero cerró por encima de ese nivel, apoyado por la debilidad del USD. El par se mantiene en fase de consolidación en torno a 1,2520 en la sesión europea.
El Oro se benefició de la presión vendedora en torno al USD y del retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro el miércoles y se estableció por encima de los 2.300 $. El XAU/USD lucha por conservar su impulso alcista y cotiza en rojo ligeramente por debajo de los 2.310 $ a primera hora del jueves.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Suiza subió un 1.4% interanual en abril, superando el aumento del 1% de marzo y registrando su mayor incremento en cuatro meses, según ha informado la Oficina de Estadísticas del país. La cifra supera las expectativas del mercado, ya que se esperaba una subida del 1.1%.
La inflación mensual ha crecido un 0.3% frente al 0% anterior, situándose por encima del 0.1% estimado.
Suiza también ha publicado su dato de ventas minoristas reales ajustadas, que cayeron un 0.1% anual en marzo tras subir un 0.2% en febrero. La cifra decepciona la previsión del mercado, que estimaba un aumento del 0.2%.
Franco suizo reacción
El Franco suizo se ha fortalecido ante los datos de inflación más altos de lo esperado en Suiza. El USD/CHF ha caído con fuerza tras la noticia, desplomándose de 0.9145 a 0.9098, nuevo mínimo de tres días.
- El GBP/USD gana terreno mientras los indicadores técnicos sugieren un cambio de impulso para el par.
- El indicador de Momentum podría confirmar un debilitamiento del sesgo bajista una vez que rompa por encima de la línea central.
- El par podría encontrar la barrera inmediata en el límite superior del canal descendente en torno al nivel de 1,2570.
El GBP/USD extiende sus ganancias por segunda sesión consecutiva el jueves, cotizando en torno a 1,2530 durante la sesión asiática. El par se consolida dentro del canal descendente en gráfico diario, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) a 14 días posicionándose en el nivel 50. Un nuevo incremento indicaría el debilitamiento de un sesgo bajista.
Además, la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) indica un cambio de impulso, ya que se sitúa por encima de la línea de señal, pero por debajo de la línea central. Este indicador de momentum podría confirmar el debilitamiento de la tendencia bajista una vez que rompa por encima de la línea central.
El GBP/USD podría probar el soporte de retroceso inmediato en el nivel de 1,2518, seguido de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 1,2504 y el nivel psicológico de 1,2500. Una ruptura por debajo de este nivel podría presionar al par a navegar por la región en torno al mínimo de seis meses de 1,2300, seguido por el límite inferior del canal descendente en torno al nivel de 1,2240.
Al alza, la resistencia inmediata aparece en el límite superior del canal descendente en torno al nivel de 1,2570, seguido por el nivel de retroceso del 50% en el nivel de 1,2597, trazado entre el rango de 1,2894 y 1,2300.
Una ruptura por encima de este último podría apoyar el par GBP/USD para explorar el área alrededor de la resistencia de retroceso en el nivel de 1,2710.
GBP/USD: Gráfico diario
Los miembros del Consejo del Banco de Japón (BoJ) compartieron el jueves sus puntos de vista sobre las perspectivas de la política monetaria, según las actas de la reunión de marzo del BoJ.
Declaraciones destacadas
"Un miembro del BoJ dijo que el impacto de la subida de los tipos a corto plazo a alrededor del 0,1% sobre la economía será probablemente limitado".
"Muchos miembros compartieron la opinión de que los tipos a largo plazo deberían ser fijados básicamente por los mercados".
"Algunos miembros afirmaron que el BoJ debería reducir en el futuro el volumen de compra de bonos y sus tenencias de bonos".
"Algunos miembros afirmaron que la medida del BoJ de marzo es diferente de la fase de endurecimiento monetario experimentada en EE.UU. y Europa.
"Uno de los miembros afirmó que el BoJ debería avanzar lenta pero firmemente hacia la normalización de su política monetaria, con la vista puesta en la evolución económica y de los precios.
"Algunos miembros afirmaron que, aunque no existe un gran riesgo en la actualidad, existe la posibilidad de que la inflación japonesa se dispare.
"Se espera que el BoJ siga tratando de alcanzar el objetivo de inflación del 2% de forma estable y sostenida."
"Mientras los salarios y las inversiones de capital muestran movimientos positivos, el consumo carece de fuerza, existen riesgos en el exterior."
"El Gobierno comparte la opinión del BoJ de que está surgiendo un ciclo positivo de salarios-inflación".
"El BoJ debe seguir apoyando la economía desde el punto de vista financiero para lograr una recuperación económica sostenida e impulsada por la demanda interna".
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