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Noticias de mercados
- El Peso mexicano se desploma mientras el USD/MXN sube más del 1.50% semanal, alcanzando nuevos máximos anuales.
- El Índice del Dólar estadounidense sube mientras los rendimientos del Tesoro saltan, impulsando la fortaleza del Dólar.
- Los datos económicos de México muestran resiliencia, pero las elecciones en EE.UU. añaden incertidumbre para las divisas de mercados emergentes.
El Peso mexicano se depreció bruscamente frente al Dólar el viernes y registró nuevos máximos anuales de 20.29, por encima del anterior pico de 20.22 al final de la sesión norteamericana, con pérdidas semanales de más del 1.50%. Un calendario agitado a ambos lados del Río Bravo mostró cifras positivas en México. Por el contrario, los datos de empleo en EE.UU. fueron desalentadores, mientras que la actividad manufacturera se contrajo. El USD/MXN se cotiza en 20.26, con un aumento del 1.20%.
El calendario de México reveló que la Confianza Empresarial mejoró en octubre, mientras que la Tasa de Desempleo se mantuvo por debajo del umbral del 3%. S&P Global reveló que la actividad manufacturera continuó expandiéndose. Las reservas de divisas aumentaron, anunció el Banco de México (Banxico), que reveló su encuesta privada que mostró que la mayoría de los economistas prevén que la economía crecerá la mitad de lo estimado en enero, a un ritmo del 1.4%.
En EE.UU., la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) publicó las cifras de nóminas no agrícolas de octubre, que fueron peores de lo previsto. La BLS mencionó que varios huracanes y huelgas sindicales fueron los responsables del desalentador informe. Después de eso, el PMI manufacturero del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) cayó a su nivel más bajo desde julio de 2023.
El USD/MXN se disparó después de los datos, impulsado por el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue la moneda estadounidense frente a otras seis divisas. El índice subió un 0.41% a 104.31. El Dólar fue respaldado por un salto tardío en los rendimientos del Tesoro de EE.UU., con la nota a 10 años terminando en 4.38%, subiendo diez puntos básicos en el día.
Aparte de esto, las próximas elecciones presidenciales de EE.UU. podrían presionar la divisa de mercados emergentes. La reñida carrera por la Casa Blanca entre el ex presidente Donald Trump y la vicepresidenta Kamala Harris mantiene nerviosos a los inversores, que, según Bloomberg, se volcaron en posiciones largas en Dólares antes del resultado.
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano presionado antes de las elecciones en EE.UU.
- El USD/MXN sigue a la deriva por la agitación política en México tras la aprobación de la controvertida reforma judicial. Ocho de los once jueces de la Corte Suprema anunciaron su renuncia efectiva en agosto de 2025.
- Mientras tanto, las remesas en México registraron su mayor caída en once años en septiembre, bajando un 4.6% en comparación con el mismo mes del año pasado, según el Banco de México. Las remesas alcanzaron los 5.36 mil millones de dólares, menos que los 5.62 mil millones registrados en el mismo mes del año pasado.
- La Confianza Empresarial de México en octubre mejoró de 52.1 a 52.3. S&P Global reveló que el PMI manufacturero para el mismo período se mantuvo en territorio de contracción, a pesar de mejorar. El índice subió de 47.30 a 48.4.
- La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) de EE.UU. informó que las nóminas no agrícolas en octubre se vieron afectadas por fuertes huracanes y huelgas sindicales. La economía de EE.UU. añadió solo 12.000 empleos, muy por debajo de los 113.000 estimados. A pesar de esto, la tasa de desempleo se mantuvo estable en 4.1%, mientras los operadores esperan datos económicos adicionales.
- El Instituto de Gestión de Suministros (ISM) informó que la actividad manufacturera disminuyó por séptimo mes consecutivo, alcanzando su nivel más bajo desde julio de 2023. El PMI manufacturero del ISM cayó de 47.2 a 46.5, no alcanzando las previsiones de 47.6.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una reducción de 49 pb de la Fed para fin de año.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano cae mientras el USD/MXN apunta a 20.50
Como se comentó en el informe anterior, el USD/MXN finalmente explotó al alza, registrando un nuevo máximo anual. Esto ha despejado el camino para desafiar la cifra de 20.50, seguida por el máximo del 28 de septiembre de 2022 en 20.57 y el pico del 2 de agosto de 2022 en 20.82. Una vez superado, la siguiente parada sería el máximo del 8 de marzo de 2022 en 21.46.
Por el contrario, si el USD/MXN cae por debajo de 20.00, el siguiente soporte sería el mínimo diario del 24 de octubre de 19.74, seguido por la media móvil simple (SMA) de 50 días en 19.62.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
- El AUD/USD cae debido a modestas ganancias del dólar estadounidense tras un calendario económico lleno.
- Los débiles PMI chinos pesan sobre el Dólar australiano.
- Se espera que el RBA mantenga una postura de línea dura, apoyando al AUD/USD, pero persisten las preocupaciones sobre la economía china.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano cae en medio de datos mixtos de EE.UU. y preocupaciones sobre la economía china
- Las expectativas del mercado para un recorte de tasas del RBA son bajas, con solo un 15% de probabilidad asignada a un recorte en diciembre.
- En el frente de datos, el crecimiento del IPP de Australia se desaceleró en el tercer trimestre a 3,9% intertrimestral pero sigue muy por encima del objetivo del RBA.
- En el frente de EE.UU., las decepcionantes nóminas no agrícolas de octubre (12.000 frente a los 113.000 esperados) debilitaron al Dólar, mientras que la inflación salarial subió al 4%.
- El sector de servicios de EE.UU. se expandió en septiembre, con el PMI de servicios subiendo a 54,9 por encima de las expectativas. La mala noticia para EE.UU. es que el PMI manufacturero se contrajo inesperadamente, lo que encendió las alarmas entre los inversores.
- Los mercados valoraron con casi certeza un recorte de tasas de 25 pb por parte de la Fed la próxima semana y un 85% de probabilidad de otro recorte en diciembre.
- Las expectativas de políticas inflacionarias bajo el ex presidente Trump proporcionaron un soporte adicional al Dólar estadounidense.
Perspectiva técnica del AUD/USD: Presente impulso bajista, período lateral en el horizonte
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El NZD/JPY ha estado operando lateralmente recientemente, con señales mixtas de los indicadores técnicos.
- El par está actualmente soportado en 90.70 y enfrenta resistencia en 91.90.
- Hay algunos signos de impulso bajista que podrían amenazar la SMA de 20 días.
El trading del viernes vio al par NZD/JPY continuar su movimiento lateral de las sesiones pasadas. El par exhibe un patrón dentro del rango sin picos significativos hacia arriba o hacia abajo. Al final de la semana, el cruce subió ligeramente a 91.20, pero la perspectiva sigue siendo neutral.
Los indicadores técnicos proporcionan señales mixtas sobre la futura dirección del NZD/JPY. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 53, indicando territorio positivo para el par. La pendiente ascendente del RSI sugiere una presión de compra constante. Sin embargo, el MACD muestra signos de creciente presión de venta, con barras rojas crecientes en el histograma.
Los niveles de soporte se encuentran en 91.00 (SMA de 20 días), 90.70 y 90.50. Por el contrario, los niveles de resistencia se encuentran en 91.30, 91.50 y 91.70. Estos niveles definen el rango dentro del cual el NZD/JPY ha estado operando recientemente.
Gráfico diario del NZD/JPY
La semana pasada, el Dólar estadounidense se consolidó en niveles familiares, aunque está a punto de romper cuatro semanas consecutivas de ganancias antes de una agenda ocupada. La narrativa de los mercados financieros ha sido la misma durante las últimas seis o siete semanas, con los inversores atentos a las elecciones presidenciales de EE.UU. Los esfuerzos del presidente estadounidense Joe Biden para alcanzar un alto el fuego en Oriente Medio fracasaron, manteniendo las tensiones geopolíticas altas. Mientras tanto, las probabilidades de un escenario en el que la Reserva Federal logre un aterrizaje suave aumentaron.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se consolidó y estaba a punto de registrar pérdidas mínimas, aunque se aferró a la cifra de 104.00 por segunda semana consecutiva, y no logró superar una línea de resistencia en torno a 104.50. Las elecciones presidenciales de EE.UU. comienzan el 4 de noviembre, pero los resultados iniciales podrían publicarse el 5 de noviembre. Ese mismo día, la agenda estará repleta con la publicación de los PMI compuestos de S&P Global, que serán eclipsados por el PMI de servicios del ISM. La decisión de política monetaria de la Reserva Federal comienza el 6 de noviembre, aunque terminará al día siguiente, seguida de la habitual conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo se publicarán el 7 de noviembre, antes de la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), seguida de la encuesta de sentimiento del consumidor revelada por la Universidad de Michigan el 8 de noviembre.
El EUR/USD se consolidó durante la semana y está a punto de terminar la semana con un alza del 0,30%. Sin embargo, un cierre por debajo de 1.0850 mantendría a los bajistas esperanzados de empujar la moneda compartida a la baja en medio de los riesgos de un retroceso de línea dura por parte del presidente de la Fed, Jerome Powell. Varios PMI preliminares de HCOB en Alemania, Francia y en todo el bloque de la Eurozona el 4 de noviembre darán pistas sobre el crecimiento económico. La confianza de los inversores de la UE se revelará el mismo día, seguida de la reunión del Eurogrupo el 5 de noviembre. Los PMI de servicios de HCOB para el bloque y los países de la UE se anunciarán el 6 de noviembre, junto con los precios pagados por los productores en la zona euro. El 7 de noviembre se publicarán las ventas minoristas, seguidas de la cumbre de la UE.
En el Reino Unido, el GBP/USD extendió su racha semanal de pérdidas a cinco, patrocinada por el presupuesto de otoño presentado por la canciller Rachel Reeves. La Libra esterlina fue castigada por los mercados y está a punto de terminar la semana más cerca de 1.2900 que de 1.3000. El presupuesto destinado a estimular la economía podría provocar un aumento de la inflación en un momento en que el Banco de Inglaterra está luchando contra los precios elevados. La agenda será escasa, encabezada por la decisión de política monetaria del BoE el 7 de noviembre, seguida del discurso del gobernador Andrew Bailey.
El USD/JPY se mantuvo contenido, limitado en torno a 151.70/153.90 después de que el gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, y la junta mantuvieran las tasas sin cambios en 0,25%. La agenda de la próxima semana será ligera, con la publicación de las actas de la reunión del BoJ el 5 de noviembre y el informe de ganancias laborales en efectivo el 6 de noviembre.
En el frente del AUD/USD, el par rompió dos días de ganancias, perdiendo más del 0,40% diario y el 0,70% semanal. La próxima semana, el calendario comienza con la publicación de las cifras de inflación de octubre el 3 de noviembre, seguida de la decisión de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia el 4 de noviembre. Al día siguiente, el 5 de noviembre, se espera el Índice de Industria de AIG, seguido de la balanza comercial el 6 de noviembre.
Anticipando Perspectivas Económicas: Voces en el Horizonte
- 4 de noviembre: Conferencia de prensa de la gobernadora del RBA, Michele Bullock, y Elderson del BCE.
- 5 de noviembre: Presidenta del BCE, Lagarde, y la miembro Isabel Schnabel.
- 6 de noviembre: Lagarde, De Guindos y Joachim Nagel del BCE cruzarán los cables.
- 7 de noviembre: Conferencias de prensa post decisión de política monetaria del BoE, Bailey y el presidente de la Fed, Powell. Lane y Elderson del BCE.
- 8 de noviembre: Cruzarán los cables, Cipollone del BCE, Pill del BoE y Bowman de la Fed.
Bancos Centrales: Próximas Reuniones para Moldear Políticas Monetarias
- La decisión de política del RBA el 5 de noviembre.
- Las decisiones del Banco Nacional de Polonia, el Riksbank y el Banco de Noruega el 6 de noviembre.
- El BoE y la Reserva Federal revelarán su decisión de tasas para el 7 de noviembre.
- El Dow sube un 0,71%, rebotando mientras los datos más suaves alimentan la especulación de recortes de tasas.
- El S&P 500 y el Nasdaq siguen, ambos ganando más del 0,6% en medio de un amplio optimismo.
- Amazon brilla con una subida del 6,5%; Apple rezaga con una caída del 1,5% por ventas débiles en China.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) registró sólidas ganancias de casi 300 puntos o un 0,71% el viernes, debido a datos económicos más suaves de lo esperado, reforzando la hipótesis de los inversores de una mayor relajación por parte de la Reserva Federal. Wall Street dio un giro tras las pérdidas del jueves y se recuperó fuertemente antes del fin de semana.
Los datos revelados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) mostraron que fuertes huracanes y huelgas sindicales distorsionaron las nóminas no agrícolas en octubre. La economía de EE.UU. creó 12.000 empleos, por debajo de los 113.000 estimados. A pesar de esto, la tasa de desempleo se mantuvo en el 4,1%, mientras los operadores se preparaban para otros datos.
El Instituto de Gestión de Suministros (ISM) reveló recientemente que la actividad manufacturera cayó por séptimo mes consecutivo, alcanzando su nivel más bajo desde julio de 2023. El PMI de manufactura del ISM bajó de 47,2 a 46,5, no alcanzando las previsiones de 47,6.
Mientras tanto, Wall Street registró sólidas ganancias, con el S&P 500 siguiendo el camino ascendente del Dow Jones, ganando más del 0,63% hasta 5741,45, mientras que el Nasdaq subió un 0,75% hasta 18.230,29.
La próxima semana, la agenda económica de EE.UU. estará ocupada con las elecciones presidenciales de EE.UU. el 5 de noviembre. Los operadores también estarán atentos a la política monetaria de la Reserva Federal el 6-7 de noviembre y escrutarán el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell. La herramienta CME FedWatch muestra probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed alcanzando el 95%, por debajo del 97% de hace un día. Esto dejaría las tasas en el rango de 4,50%-4,75%.
Noticias del Dow Jones
En noticias de acciones, Amazon (AMZN) sube un 6,5%, impulsado por fuertes ventas minoristas, que elevaron sus beneficios por encima de las estimaciones. Apple (APPL) fue golpeado por una caída en las ventas en China y cayó un 1,5%, mientras que Chevron (CVX) superó las estimaciones en beneficios por acción, producción y ventas. Mientras tanto, los accionistas de Boeing (BA) se sintieron aliviados ya que la acción subió un 3%, y la huelga en curso está cerca de terminar.
Las acciones líderes en el Dow Jones son Intel (INTC), subiendo un 6,92% a 23,01 $ por acción, seguido de cerca por Amazon, subiendo un 6,02% a 197,62 $, y Boeing, subiendo un 2,99% a 153,77 $. Los rezagados son las acciones de Apple, bajando un 1,63% a 222,22 $; Verizon (VZ), perdiendo un 1,51% a 41,50 $; y Dow (DOW), con su precio de acción en 48,87 $, perdiendo un 1,03%.
Pronóstico de precios del Dow Jones
El Promedio Industrial Dow Jones ha subido por encima de 42.000 después de tocar un mínimo semanal de 41.692 por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 41.943. Inicialmente, esto aumentó las posibilidades de desafiar el máximo del 2 de septiembre convertido en soporte en 41.564 antes del área de 41.000. Sin embargo, los compradores emergieron y elevaron el índice de acciones de EE.UU. más alto antes de las elecciones presidenciales de EE.UU. de la próxima semana.
Si el Dow Jones cierra diariamente por encima de 42.000, los compradores podrían mantener la esperanza de desafiar el mínimo del 30 de octubre, que se convirtió en resistencia en 42.122. Una vez despejado, la siguiente parada sería el máximo del 31 de octubre en 42.460. Con más fuerza, se podría alcanzar 42.500 antes de probar 43.000.
El momentum es bajista, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) permaneciendo por debajo de su línea neutral. Pero, a corto plazo, un pequeño pico que amenaza con cruzar la línea neutral sugiere que los compradores están ganando fuerza.
Gráfico diario del Dow Jones
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El Dólar estadounidense retrocedió después de registrar sólidas ganancias en las últimas semanas.
- Las nóminas no agrícolas aumentaron en 12.000 en octubre, quedando por debajo de las expectativas del mercado.
- Los mercados siguen valorando casi completamente un recorte de 25 pb por parte de la Fed la próxima semana.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de seis divisas, rebotó intradía a pesar de los débiles datos de empleo, ya que la inflación salarial anual subió al 4%, lo que indica que las presiones inflacionarias siguen siendo elevadas. Mientras tanto, los mercados siguen esperando casi completamente un recorte de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) la próxima semana. En cuanto a los datos, los PMI del ISM también mostraron resultados mixtos en septiembre.
El DXY continúa operando lateralmente cerca de 104.00. A pesar de la persistente inflación, los débiles datos de crecimiento del empleo aumentan las expectativas de una postura menos agresiva de la Fed, lo que podría empezar a debilitar el USD.
Motores de los mercados: El Dólar estadounidense se recupera después de las nóminas no agrícolas
- Las nóminas no agrícolas en EE.UU. aumentaron en solo 12.000 en octubre, significativamente por debajo de las expectativas del mercado de 113.000.
- La tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en 4.1%, en línea con las expectativas.
- La inflación salarial, medida por las ganancias promedio por hora, subió al 4% desde el 3.9%.
- La actividad empresarial en el sector manufacturero de EE.UU. continuó contrayéndose a un ritmo más rápido en octubre, con el PMI manufacturero del ISM cayendo a 46.5 desde 47.2 en septiembre. Esta cifra estuvo por debajo de la expectativa del mercado de 47.6.
- El PMI de servicios subió a 54.9 en octubre, indicando una fuerte expansión en el sector servicios de EE.UU.
- Los mercados están valorando un recorte de 25 pb por parte de la Fed la próxima semana y un 85% de probabilidad de otro recorte de 25 pb en diciembre.
Perspectiva técnica del DXY: El DXY se consolida, encuentra soporte en la SMA de 200 días
El índice volvió a probar el soporte de la Media Móvil Simple (SMA) de 200 días en 104.15 y los compradores lo defendieron con éxito. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) apunta hacia abajo, aún cerca del territorio de sobrecompra, y el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está imprimiendo barras verdes más bajas, indicando un impulso bajista. En ese sentido, si los compradores muestran resistencia, podría presentar mejores oportunidades alrededor de la mencionada SMA.
Los niveles clave de soporte incluyen 104.15, 104.05 y 104.00, mientras que la resistencia se encuentra en 104.70, 104.90 y 105.00. Los operadores monitorean estos niveles de cerca en busca de oportunidades de ruptura.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- Los datos positivos del mercado laboral de EE.UU. fueron inicialmente bajistas para el USD, pero la moneda recuperó las pérdidas.
- El PMI manufacturero del ISM fue más débil de lo esperado, lo que sugiere una contracción en el sector manufacturero.
- El Dólar canadiense sigue bajo presión debido a las expectativas de recortes de tasas.
El par de divisas USD/CAD vio una leve caída en la sesión del viernes, alcanzando un mínimo de 1.3920. Los datos positivos del mercado laboral en Estados Unidos, incluyendo una tasa de desempleo estable y un aumento en las ganancias promedio por hora, inicialmente pesaron sobre el USD, pero la moneda luego recuperó sus pérdidas. Un PMI manufacturero del ISM más débil de lo esperado también influyó en el sentimiento del mercado.
Además, las expectativas de más recortes de tasas de interés por parte del Banco de Canadá (BoC) continúan ejerciendo presión a la baja sobre el Dólar canadiense.
Motores de los mercados: El Dólar canadiense cayó levemente tras datos mixtos de EE.UU.
- Las nóminas no agrícolas en EE.UU. aumentaron en 12.000 en octubre, muy por debajo de la expectativa del mercado de 113.000.
- La tasa de desempleo se mantuvo estable en 4.1% como se esperaba, mientras que las ganancias promedio por hora aumentaron un 4.0% como se esperaba.
- El efecto inmediato de los datos del mercado laboral fue bajista para el Dólar estadounidense, aunque recuperó todas las pérdidas intradía.
- El PMI manufacturero del ISM para octubre fue sorprendentemente débil, cayendo a 46.5 en comparación con las expectativas de 47.6.
- Las crecientes expectativas de más recortes de tasas de interés por parte del BoC continúan pesando sobre el CAD.
- El BoC ya ha reducido sus tasas de interés clave en 125 puntos básicos hasta el 3.75% este año.
Pronóstico técnico del USD/CAD: Los alcistas comienzan a rendirse, se avecina consolidación
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en el área de sobrecompra con un valor de 76, sin embargo, el RSI ha formado una pendiente descendente. Esto sugiere que la presión de compra está disminuyendo, similar a la dirección indicada por las barras verdes más bajas del indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD).
Soportes: 1.3870, 1.3850, 1.3830, Resistencias: 1.3930, 1.3950, 1.3980.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
El precio del Dólar frente al Peso colombiano alcanzó ayer máximos de 17 meses en 4.434,50. Hoy viernes, el USD/COP ha probado un techo diario de 4.421,80 y un mínimo del día en 4.394,40.
El USD/COP cotiza al momento de escribir sobre 4.413,28, perdiendo un 0.17% en el día.
Colombia recortó sus tasas de interés 50 puntos básicos al 9.75%
- El Banco de la República de Colombia anunció ayer un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) hasta el 9.75%. Los días previos, el mercado contaba que la rebaja sería de 75 pb, pero finalmente el banco central se inclinó por una bajada más moderada.
- La tasa de desempleo de Colombia mostró una mejora al 9.1% en septiembre frente al 9.7% de agosto. Esta es su tasa más baja desde noviembre de 2023.
- Las Nóminas no Agrícolas de Estados Unidos han decepcionado hoy con tan solo 12.000 nuevos puestos de trabajo en octubre, muy por debajo de los 113.000 estimados.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El USD/MXN cierra la semana cayendo a mínimos de siete días en 19.92.
- El Dólar estadounidense cede terreno tras los débiles datos de las Nóminas no Agrícolas de EE.UU.
- El empleo mejora en México al 2.9% frente al 3% esperado.
El USD/MXN cede terreno por segunda jornada consecutiva, hoy alentado por los débiles datos estadounidenses que ponen fin a la semana. El par tocó un máximo diario durante el viernes en 20.08, pero en las últimas horas ha caído a mínimos de una semana en 19.92.
El Dólar estadounidense se debilita tras los decepcionantes datos de empleo
Estados Unidos solo generó 12.000 empleos en octubre, una cifra muy inferior a los 113.000 esperados. Además, el dato de septiembre fue revisado a 223.000 desde 254.000. A pesar de este resultado, la tasa de desempleo se mantuvo estable en el 4.1%, tal como se esperaba.
Por otra parte, el PMI manufacturero del ISM cayó siete décimas a 46.5 puntos en octubre desde los 47.2 de septiembre, su peor resultado desde julio de 2023. La cifra decepcionó las expectativas del mercado, que preveía una subida a 47.6.
El Índice del Dólar (DXY) cayó a mínimos de once días tras en 103.68 tras las Nóminas no Agrícolas de Estados Unidos, pero consiguió reponerse poco después, recuperando ahora la zona de 104.15 y aproximándose a máximos del día. A escasos días de las elecciones estadounidenses, el billete verde se mantiene firme, con los candidatos Kamala Harris y Donald Trump empatados en las encuestas.
En México, se dio a conocer el dato de desempleo de septiembre, mostrando un descenso de una décima al 2.9% frente al 3% previo y previsto. Este dato, junto al crecimiento de la economía mexicana conocida el miércoles, que mostró un 1.5% anual en el tercer trimestre, por encima del 1.2% esperado, están dando impulso a la divisa mexicana.
USD/MXN Niveles de precio
Con el USD/MXN cotizando sobre 20.03 al momento de escribir, perdiendo un 0.05% en el día, una caída por debajo del mínimo de hoy podría apuntar a la fuerte zona de soporte situada en 19.75, suelo de la pasada semana. Más abajo espera la media móvil de 100 períodos en gráfico diario situada en 19.06.
Al alza, si el USD/MXN supera el techo del 30 de octubre y de los últimos 25 meses de 20.22, el siguiente objetivo estará en 20.57, máximo de septiembre de 2022. Más arriba espera la región de 20.99/21.00, techo de julio de 2022 y zona psicológica.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El GBP/USD apunta a 1.3000 ya que el patrón de harami alcista señala más ganancias.
- La SMA de 100 días en 1.2977 plantea una resistencia significativa para el impulso alcista.
- El fracaso en superar la resistencia podría desencadenar un retroceso hacia 1.2900, con la SMA de 200 días en 1.2808 como próximo soporte.
La Libra esterlina borró algunas de sus pérdidas del jueves frente al Dólar y subió un 0,56% por encima de su precio de apertura después de que un desastroso informe de empleo de EE.UU. tranquilizara a los inversores de que la Reserva Federal continuaría relajando la política. Al momento de escribir, el GBP/USD cotiza en 1.2970
Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica
El GBP/USD está formando un patrón de vela ‘harami alcista’, lo que sugiere que el par podría probar el máximo del día anterior de 1.2999, abriendo la puerta para probar la cifra de 1.3000. Sin embargo, una fuerte resistencia se encuentra por encima en la media móvil simple (SMA) de 100 días en 1.2977, que si se rompe decisivamente, 1.3000 sería el siguiente objetivo.
Con una mayor fortaleza, el par puede subir al máximo de la semana actual en 1.3043—el máximo del 30 de octubre—antes de alcanzar 1.3100.
Si el GBP/USD no logra superar la SMA de 100 días, se espera una caída hacia 1.2900. El siguiente soporte clave se ve en la SMA de 200 días en 1.2808.
Los osciladores sugieren que los compradores están ganando impulso, pero con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) aún lejos de alcanzar niveles neutrales,
Gráfico del precio del GBP/USD – Diario
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Franco suizo.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.29% | -0.49% | 0.58% | -0.11% | 0.14% | -0.04% | 0.71% | |
| EUR | -0.29% | -0.79% | 0.30% | -0.40% | -0.14% | -0.31% | 0.40% | |
| GBP | 0.49% | 0.79% | 1.09% | 0.39% | 0.65% | 0.47% | 1.16% | |
| JPY | -0.58% | -0.30% | -1.09% | -0.68% | -0.43% | -0.61% | 0.10% | |
| CAD | 0.11% | 0.40% | -0.39% | 0.68% | 0.24% | 0.09% | 0.77% | |
| AUD | -0.14% | 0.14% | -0.65% | 0.43% | -0.24% | -0.17% | 0.51% | |
| NZD | 0.04% | 0.31% | -0.47% | 0.61% | -0.09% | 0.17% | 0.68% | |
| CHF | -0.71% | -0.40% | -1.16% | -0.10% | -0.77% | -0.51% | -0.68% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
Creemos que el umbral es alto para un recorte de 75 puntos básicos en la tasa OCR dado el contexto económico actual. La inflación en Nueva Zelanda ha vuelto a estar dentro del rango objetivo, impulsada por la desinflación en los bienes transables. Pero la inflación en los bienes no transables sigue siendo obstinadamente alta; la vivienda y el seguro están entre los componentes persistentes. Se espera que el NZD tenga un rendimiento inferior debido a las crecientes probabilidades de una barrida republicana de Trump y las expectativas moderadas del RBNZ, señalan los economistas de Standard Chartered, Bader Al Sarraf y Nicholas Chia.
Inflación en descenso, decisiones difíciles
"La inflación, del 2,2% interanual en el tercer trimestre de 2024 (3,3% en el segundo trimestre) – un poco más suave que la previsión del 2,3% del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) – ha vuelto al rango objetivo del 1-3% del banco central. Esto ha llevado a los mercados a anticipar recortes de tasas más agresivos, con la última valoración del mercado indicando alrededor de 57 puntos básicos de flexibilización el 27 de noviembre; esto equivale a una probabilidad implícita de alrededor del 30% de un recorte de 75 puntos básicos."
"Históricamente, el RBNZ ha tendido a favorecer ajustes más grandes en la tasa oficial de efectivo (OCR) durante períodos de shocks significativos en el mercado y sorpresas económicas (Figura 1). Durante crisis pasadas, como la Crisis Financiera Global y la pandemia de COVID-19, el RBNZ respondió con recortes de OCR de hasta 150 puntos básicos. Por el contrario, el IPC del tercer trimestre de 2022 que se imprimió 0,8 puntos porcentuales por encima de las previsiones del RBNZ llevó a una subida de 75 puntos básicos."
"No creemos que el contexto actual de crecimiento e inflación requiera un recorte desproporcionado de la tasa de política. Aunque no se puede descartar un recorte de 75 puntos básicos en la reunión de noviembre, creemos que el umbral para tal movimiento es alto, y mantenemos nuestra previsión de un recorte de 50 puntos básicos. Esperamos que el RBNZ proceda con cautela en esta etapa al contemplar nuevos recortes de tasas, equilibrando los riesgos de un impulso no intencionado al mercado de la vivienda y la inestabilidad del NZD, ambos factores clave que influyen en la transmisión de la política monetaria a la inflación del IPC."
- El EUR/CAD ha roto decisivamente un patrón de precios de varios meses.
- Si puede seguir subiendo, probablemente confirmará el inicio de un fuerte movimiento al alza.
El EUR/CAD sube y perfora decisivamente por encima del techo inclinado del patrón de precios en el que había estado cotizando desde principios de agosto. Esto es una señal alcista y si el precio sigue subiendo, podría hacer un avance significativo.
Gráfico Diario EUR/CAD
Una ruptura por encima de 151.72 (máximo del 1 de noviembre) podría confirmar una continuación al alza, probablemente hacia un objetivo inicial en 152.28, el máximo del 5 de agosto, seguido de 1.5312, la proyección de precios de Fibonacci del 61,8% de la altura del patrón en su parte más ancha, desde el punto de ruptura al alza.
El indicador de impulso de la Moving Average Convergence Divergence (MACD) ha subido por encima de la línea cero y actualmente apoya la perspectiva alcista.
Un cierre bajista el viernes, sin embargo, también formaría un patrón de reversión de dos barras, que ocurre después de un rally cuando un largo día verde al alza es seguido por un largo día rojo a la baja de longitud similar. Este es un patrón de reversión bajista a corto plazo y podría indicar una corrección más profunda que nuble temporalmente la perspectiva.
- El USD/CAD cae ligeramente hacia 1.3900 tras el informe del NFP de EE.UU. para octubre.
- El crecimiento laboral fue significativamente menor debido a los huracanes que afectaron varias regiones.
- El PMI manufacturero de EE.UU. sorprendentemente se contrajo a un ritmo más rápido.
El par USD/CAD corrige levemente hacia el soporte de nivel redondo de 1.3900 en la sesión americana del viernes. El activo Loonie cae tras la publicación de los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para octubre, que mostraron menores adiciones de empleo con 12.000 frente a las estimaciones de 113.000 y la publicación anterior de 223.000 en septiembre, revisada a la baja desde 254.000.
Los nuevos datos de nóminas parecen estar en marcado contraste con la tendencia de contratación actual debido a los huracanes en Florida y las huelgas en la industria aeroespacial.
La tasa de desempleo se mantuvo estable en 4,1%, como se esperaba. Además, las ganancias promedio por hora aumentaron según lo esperado en un 4,0%.
El efecto inmediato de los datos del mercado laboral fue bajista para el Dólar estadounidense (USD), aunque recuperó todas las pérdidas intradía. El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, se esfuerza por ganar terreno por encima de 104.00.
Mientras tanto, el PMI manufacturero del ISM para octubre ha resultado sorprendentemente débil. El PMI manufacturero, que representa las actividades en el sector manufacturero, cayó a 46,5. Los economistas esperaban que el índice continuara contrayéndose pero a un ritmo más lento, a 47,6 desde 47,2 en septiembre.
En la región canadiense, las crecientes expectativas de más recortes de tasas de interés por parte del Banco de Canadá (BoC) continúan pesando sobre el Dólar canadiense (CAD). El BoC ya ha reducido sus tasas de interés clave en 125 puntos básicos (bps) hasta el 3,75% este año.
El pequeño aumento de 12.000 empleos en las nóminas de octubre estuvo fuertemente distorsionado por el impacto de los huracanes, una gran huelga en el sector manufacturero y una tasa de respuesta inicial inusualmente baja en la encuesta, señalan los economistas de RBC.
La Fed recortará las tasas en 25 puntos básicos la próxima semana
"Es probable que la tasa de desempleo haya sido una lectura más 'limpia' del mercado laboral en octubre, y no cambió con respecto a septiembre, manteniéndose ligeramente por debajo de los niveles del verano."
"Los detalles subyacentes siguen siendo consistentes con una suavización en los mercados laborales: los despidos permanentes aumentaron y las revisiones a la baja restaron 112.000 al crecimiento del empleo en nóminas en agosto y septiembre, pero aún a un ritmo muy gradual que es consistente con una 'normalización' desde niveles de desempleo inusualmente bajos en lugar de un debilitamiento."
"Es probable que las tasas de interés sigan siendo más altas de lo necesario para que la inflación vuelva completamente al objetivo del 2% de la Fed, y los datos de hoy ayudan a reforzar nuestra expectativa de que la Fed recortará las tasas en 25 puntos básicos la próxima semana."
- El EUR/JPY está corrigiendo dentro de un avance alcista.
- Dado que las tendencias a corto y medio plazo son alcistas, se espera más alza siempre que se cumplan ciertas condiciones.
El EUR/JPY está retrocediendo después de subir por encima del techo de su rango de varios meses y romper por encima del conjunto de medias móviles principales que se encuentran justo por encima.
Gráfico diario del EUR/JPY
Las tendencias a corto y medio plazo son alcistas, lo que sugiere que las probabilidades favorecen más alzas por venir y una reanudación de la tendencia alcista. Una ruptura por encima de 166.69 (máximo del 31 de octubre) probablemente confirmaría una continuación al alza.
La resistencia en 167.96 (máximo del 30 de julio) podría actuar como una barrera para más alzas. El objetivo mínimo para la ruptura del rango se encuentra en 169.68, la extrapolación de Fibonacci del 61,8% de la altura del rango al alza.
El indicador de momentum del Índice de Fuerza Relativa (RSI) aún no está en la zona de sobrecompra (por encima de 70), lo que sugiere que el par tiene espacio para subir más.
- El informe del PMI manufacturero del ISM mostró una contracción continuada en la actividad empresarial en octubre.
- El Índice del Dólar se mantiene estable cerca de 104.00 tras el informe del PMI.
La actividad empresarial en el sector manufacturero de EE.UU. continuó contrayéndose a un ritmo acelerado en octubre, con el PMI manufacturero del ISM cayendo a 46.5 desde 47.2 en septiembre. Esta lectura estuvo por debajo de la expectativa del mercado de 47.6.
El Índice de Empleo de la encuesta PMI subió ligeramente a 44.4 desde 43.9 en el mismo período y el Índice de Precios Pagados aumentó bruscamente a 54.8 desde 48.3. Finalmente, el Índice de Nuevos Pedidos mejoró a 47.1 desde 46.1.
Reacción del mercado
El Índice del Dólar se mantiene en su rango diario en torno a 104.00 tras los datos del PMI manufacturero del ISM.
El resultado de las elecciones presidenciales de EE.UU. también probablemente tendrá un impacto en el mercado del petróleo. Sin embargo, el efecto Trump en los precios es bastante incierto aquí, por lo que solo las medidas concretas probablemente moverán los precios, señala la analista de materias primas de Commerzbank, Barbara Lambrecht.
El retiro de los recortes voluntarios puede resultar en un exceso de oferta
"A corto plazo, el precio del petróleo estará determinado por los planes de producción de los ocho países de la OPEP+, que se habían comprometido a recortes voluntarios de 2,2 millones de barriles por día hace casi un año. A principios de septiembre, habían anunciado que comenzarían a reabrir el grifo del petróleo a partir de diciembre, mes a mes, en un total de alrededor de 180.000 barriles por día."
"Sin embargo, según la agencia de noticias Reuters, fuentes cercanas a la OPEP han indicado que este aumento de producción se pospondrá nuevamente al menos un mes. Esto probablemente significaría que la decisión se pospondría hasta el 1 de diciembre, cuando los ministros de petróleo del cartel celebrarán su próxima reunión regular para decidir sobre la estrategia de producción del próximo año."
"Aunque la mayoría de los recortes de producción están fijados hasta finales de 2025, un retiro de los recortes voluntarios podría resultar en un exceso de oferta que pondría más presión sobre los precios. Si el aplazamiento se anuncia a principios de la próxima semana, esto debería soportar los precios. Sin embargo, es poco probable que suban significativamente, ya que las importaciones de petróleo crudo de China, que se publicarán el jueves, probablemente volverán a poner en foco las preocupaciones sobre la demanda. Un aumento de precios sería probable si Irán atacara a Israel nuevamente en los próximos días."
- El EUR/GBP completa un movimiento abc al alza después de rebotar desde mínimos de varios años.
- Una ruptura por encima de la parte superior del patrón podría ser una señal de reversión y el nacimiento de una nueva tendencia alcista.
El EUR/GBP retrocede después de alcanzar un pico en la zona de 0.8440. El martes rebotó desde un soporte clave (línea discontinua gris) en mínimos de varios años y subió más de un centavo. En el proceso, completó un patrón de tres ondas en forma de zig-zag, con ondas etiquetadas como a, b y c.
Gráfico de 4 horas del EUR/GBP
Es posible que este patrón sea solo una corrección común de tres ondas abc. Si es así, esto podría implicar que la corrección probablemente haya terminado, que el precio se revertirá y volverá a la base de la consolidación y al mínimo de varios años.
Sin embargo, la velocidad y la fuerza del movimiento al alza observadas en los últimos días sugieren que el EUR/GBP puede no estar solo corrigiendo, sino que podría estar comenzando una nueva tendencia alcista a corto plazo.
La prueba de si este es el caso o no, será ver si el precio puede ahora romper por encima de la parte superior de la onda c en 0.8448 (nivel de resistencia verde en el gráfico). Si puede, habrá formado un tercer máximo más alto y establecido una nueva secuencia de picos y valles ascendentes, anunciando el inicio de una nueva tendencia alcista. Dado el principio de análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecerían entonces más alzas por venir.
Si el precio no puede hacer un nuevo máximo más alto por encima de la onda c, es posible que el EUR/GBP decline nuevamente mientras continúa desarrollando su tendencia lateral dentro del rango.
- Las noticias de que Irán está preparando un ataque a Israel han dado un nuevo impulso a los precios del petróleo.
- Los miembros de la OPEP+ están considerando retrasar el aumento de la producción al menos un mes.
- Un Dólar estadounidense algo más fuerte antes del NFP está pesando sobre el crudo.
Los precios del petróleo están apreciándose por tercer día consecutivo debido a las renovadas preocupaciones sobre la escalada de tensiones en Oriente Medio. El WTI, de referencia en EE.UU., ha alcanzado máximos semanales en 71,40 $ después de volver a la zona de 70.50$.
Las noticias que informan que Irán está considerando un ataque a Israel desde territorio iraquí han reactivado los temores de una guerra regional en la zona que podría reducir el suministro global de crudo, impulsando el petróleo al alza.
Además de eso, Reuters informó el jueves que los países de la OPEP+ podrían retrasar el aumento de la producción originalmente planeado para diciembre al menos un mes.
El plan para aumentar la producción de crudo en 180.000 barriles por día ya había sido retrasado desde su fecha original, en octubre, debido a los bajos precios.
El viernes, el Dólar estadounidense muestra un ritmo algo más firme, con los inversores cautelosos antes de la publicación del informe de empleo de octubre. Esto también está pesando sobre la recuperación del petróleo.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
La Libra esterlina (GBP) se negocia marginalmente al alza mientras los Gilts permanecen suaves (pero alejados de los mínimos anteriores) tras el presupuesto del miércoles, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
La GBP se estabiliza tras la caída post-presupuesto
"Los mercados continúan pensando que una reducción de 25 puntos básicos en la tasa objetivo del BoE el 7 de noviembre es probable, pero las expectativas se han reducido a un 80% de riesgo de un recorte la próxima semana."
"La GBP fue golpeada el jueves, pero la acción del precio sugiere que la presión está disminuyendo. Un sólido repunte desde el mínimo intradía de ayer formó un patrón alcista de "martillo" en el gráfico intradía, entregando algunas ganancias para la libra que mantiene el rango intradía de hoy bien dentro del de ayer—una clara señal de consolidación."
"Un soporte importante se está desarrollando ahora en torno a 1.2840. La resistencia es 1.2940/45 y (más fuerte) 1.30."
La tasa de desempleo de México ha disminuido una décima en septiembre, situándose en el 2.9% frente al 3% de agosto, según ha informado el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). La cifra mejora las expectativas del mercado, que esperaba que no hubiera variación.
La población económicamente activa en septiembre fue de 61.2 millones de personas, una tasa del 60%, mientras que la población no activa a nivel económico fue de 40.9 millones.
De los 61.2 millones, 59.4 estuvieron ocupados en septiembre. El número de desocupados fue de 1.8 millones.
Peso mexicano reacción
El Peso mexicano apenas ha reaccionado al dato. El USD/MXN cotiza en estos momentos sobre 19.99, cayendo un 0.21% en el día.
Los precios del petróleo subieron casi un 2% hoy. El aumento fue causado por noticias de que Irán planea un ataque a Israel en los próximos días, señala el analista de materias primas de Commerzbank, Carsten Fritsch.
Descartar la prima de riesgo geopolítico parece prematuro
"Los precios del petróleo subieron alrededor de un 2% hoy, desencadenados por noticias de que Irán planea un ataque a Israel en los próximos días, posiblemente incluso antes de las elecciones de EE.UU., según el portal de noticias Axios, que citó a dos fuentes cercanas a la inteligencia israelí. El ataque se llevará a cabo utilizando drones y misiles lanzados desde Irak."
"A principios de semana, los precios del petróleo habían caído significativamente después de que la represalia israelí del pasado fin de semana perdonara las instalaciones petroleras y nucleares de Irán, lo que llevó a la expectativa de que no se produciría una mayor escalada. Esta esperanza ahora parece haber sido puesta en duda, lo que sugiere que descartar la prima de riesgo geopolítico en el mercado del petróleo puede haber sido prematuro."
El EUR/USD ha derivado un poco a la baja durante la sesión hasta ahora, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
El impulso del rebote del EUR se estanca
"La participación del mercado quizás se ha debilitado antes de los datos de empleo de EE.UU., el fin de semana y las elecciones en EE.UU. el martes, sin datos importantes de la Eurozona para impulsar el sentimiento. Más al punto, quizás, es el hecho de que el estrechamiento constante en los diferenciales a corto plazo EZ/EE.UU. que ayudó a elevar el EUR durante la semana pasada se ha detenido y revertido un punto básico o algo así a finales de la semana."
"El empuje del EUR a través de la resistencia en 1.0875 no logró dar a las ganancias al contado el impulso adicional que pensé que podría. Las ganancias se limitaron alrededor de 1.0890 y ahora, la deriva a la baja del al contado corre el riesgo de extenderse a corto plazo si el mercado cae por debajo del soporte menor de 1.0845 en la sesión."
El Consejo Mundial del Oro publicó datos sobre la demanda de Oro en el tercer trimestre esta semana. Teniendo en cuenta las transacciones extrabursátiles (OTC), la demanda aumentó un 5% interanual, alcanzando un nivel récord para un tercer trimestre. El aumento de la demanda fue impulsado principalmente por los ETF de Oro, que registraron entradas por primera vez en 10 trimestres. Como resultado, la demanda de inversión se duplicó con creces en comparación con el mismo trimestre del año pasado, aunque las compras de lingotes y monedas fueron menores. Por el contrario, la demanda de joyería cayó a su nivel más bajo en un tercer trimestre desde 2000, excepto por el año de la pandemia 2020, señala Carsten Fritsch, analista de materias primas de Commerzbank.
La demanda de inversión se duplica en comparación con el mismo trimestre del año pasado
"En los tres primeros trimestres, la demanda de Oro, incluidas las transacciones OTC, fue un 3% superior al nivel del año anterior. La demanda de inversión superó la cifra del año anterior a pesar de unas compras algo menores de lingotes y monedas, porque los ETF de Oro registraron salidas significativamente menores. La demanda de joyería y las compras de Oro por parte de los bancos centrales disminuyeron interanualmente después de tres trimestres. Sin embargo, estas últimas están a la par con 2022, que terminó con un nivel récord. Para el año en su conjunto, el WGC espera que la demanda de inversión sea mayor que en el año anterior."
"Los ETF deberían ver más entradas debido a los recortes de tasas de interés esperados, los altos déficits fiscales y los mercados bursátiles altamente valorados. Sin embargo, la demanda de inversión en el cuarto trimestre podría estar fuertemente influenciada por el resultado de las elecciones en EE.UU. Las compras de Oro por parte de los bancos centrales probablemente serán fuertes nuevamente este año, pero no a los niveles vistos en los dos años anteriores. También se espera que la demanda de joyería sea menor que en el año anterior, aunque algo mayor de lo que esperaba previamente el WGC."
"Los datos no proporcionaron una explicación viable para el aumento del 15% en el precio del Oro en el tercer trimestre. Más bien, mostraron que la demanda de Oro fue frenada por el aumento del nivel de precios. Esto se aplica en particular a la demanda de joyería y también a las compras de Oro por parte de los bancos centrales. El aumento de la demanda de Oro en India se debió a la reducción del impuesto de importación y, por lo tanto, es poco probable que se repita. Excluyendo las transacciones OTC menos transparentes, la demanda de Oro en los tres primeros trimestres fue un 3% inferior al nivel del año anterior. Solo los ETF de Oro proporcionaron un impulso positivo para la demanda. A largo plazo, esto por sí solo difícilmente será suficiente para justificar el alto nivel de precios, y mucho menos un aumento adicional de precios."
El Dólar canadiense (CAD) se mantiene sin cambios en la sesión, manteniéndose en el área baja de 1.39 justo por debajo del máximo de ayer, que marcó una prueba de precisión virtual del pico al contado de agosto, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
El CAD se mantiene cerca del mínimo
"En ese entonces, el USD cerró bien por debajo del máximo y a la baja en la sesión. Ahora, sin embargo, la demanda por el USD sigue siendo persistente. Los cazadores de gangas están pisando con cautela alrededor del CAD en estos niveles, dado el riesgo de volatilidad post-electoral en el USD. Los factores fundamentales que han ayudado a impulsar el CAD a la baja en las últimas semanas parecen estar estabilizándose."
"La estimación del valor justo del CAD se mantiene sin cambios nuevamente hoy en 1.3932, lo que sugiere algún (muy leve) alivio de la presión bajista por ahora. Neutral porque la resistencia mayor en 1.3945/50 se mantuvo ayer, pero alcista porque el USD cerró el día firmemente y sigue bien respaldado en caídas menores."
"Las ganancias del USD siguen siendo muy, muy extendidas en el gráfico diario y, todo lo demás igual, probablemente estaría inclinado a esperar que el USD se relaje un poco desde una perspectiva técnica desde aquí. Pero no se puede pasar por alto el riesgo de una mayor volatilidad en los próximos días. El soporte es 1.3880 y 1.3750."
- El Oro se recupera después de la fuerte venta del día anterior en medio del aumento de los flujos de refugio seguro.
- Las esperanzas de un alto el fuego en Oriente Medio se desvanecieron después de que Hezbollah lanzara un ataque con cohetes, matando a siete personas en el norte de Israel.
- El Oro podría verse afectado por la publicación de los datos de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. el viernes, ya que podría cambiar las perspectivas de las tasas de interés.
El Oro (XAU/USD) sube un tercio de punto porcentual el viernes, recuperándose de la caída que sufrió el día anterior. El metal precioso se cotiza en los 2.750$, justo por debajo de un nivel de resistencia clave en el gráfico.
El Oro está rebotando gracias a un resurgimiento de la demanda de refugio seguro después de que las esperanzas de un alto el fuego en la guerra de Oriente Medio se desvanecieran por un ataque con cohetes de Hezbollah en el norte de Israel que mató a siete personas, convirtiéndose en el peor ataque en meses, según la BBC. Eso, y el riesgo que rodea a las elecciones presidenciales de EE.UU. dado lo ajustada que está la carrera, continúan aumentando la demanda del metal amarillo.
La subida del Oro podría estar limitada en medio de la fortaleza del Dólar estadounidense
La recuperación del Oro podría encontrar nueva resistencia, sin embargo, ya que los riesgos permanecen para las perspectivas del metal precioso. El Dólar estadounidense (USD) está subiendo el viernes, poniendo fin a una caída de una semana, y esto probablemente presentará vientos en contra para el Oro porque se cotiza y comercia principalmente en USD.
El Dólar está subiendo mientras los mercados continúan reduciendo sus expectativas de relajación por parte de la Reserva Federal (Fed) debido a los sólidos datos de empleo. Aunque el número de ofertas de empleo cayó inesperadamente, los sólidos datos de nóminas privadas y los datos de solicitantes de beneficios por desempleo más bajos esta semana compensaron la falta de ofertas. Todo esto puede ayudar a tranquilizar a la Fed de que el mercado laboral es sólido.
Los datos de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. que se publicarán el viernes, sin embargo, serán clave para evaluar la salud del mercado laboral y las futuras decisiones de tasas de interés de la Fed. También revelarán la Tasa de Desempleo y las Ganancias Promedio por Hora.
Si los mercados revisan radicalmente sus expectativas con respecto a la política de la Fed, viendo más recortes de tasas de interés en el horizonte, el Oro podría recibir un impulso y reafirmar su tendencia alcista establecida.
Análisis Técnico: El Oro retrocede a su rango anterior
El Oro ha retrocedido a su rango anterior entre 2.708$ y 2.758$ después de caer desde su nuevo máximo histórico de 2.790$, establecido el miércoles.
En general, el metal precioso permanece en una tendencia alcista constante en todos los marcos temporales (corto, medio y largo), lo que, dado el principio técnico de que "la tendencia es tu amiga", inclina las probabilidades a favor de más subidas.
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
Dicho esto, la caída desde el pico del miércoles ha sido pronunciada, lo que podría augurar más caídas por venir.
El indicador de momentum del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico de 4 horas también muestra una caída bajista en el momentum acompañada por la reciente venta, con el RSI cayendo sustancialmente por debajo de la marca de 50 por primera vez desde el 10 de octubre.
Un retroceso más profundo encontraría soporte en 2.708$, el suelo del rango. La tendencia alcista general, sin embargo, podría reanudarse después.
Una ruptura por encima del máximo de 2.790$ probablemente llevaría a un movimiento hacia la resistencia en 2.800$ (número redondo y número psicológico) seguido por 2.850$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El PMI Caixin de esta mañana para el sector manufacturero sorprendió al alza, señalando una ligera expansión de la producción económica en 50.3, después de situarse en 49.3 el mes pasado. Esto se une a los datos de las últimas semanas que ya apuntan a una estabilización de la economía china en septiembre, señala el analista de FX de Commerzbank, Volkmar Baur.
Las elecciones en EE.UU. serán un tema más decisivo en la agenda
"A primera vista, esto parece sorprendente, dado que el liderazgo político solo estaba discutiendo un paquete fiscal adicional a finales de septiembre. Sin embargo, si observamos los datos de presupuesto y emisión de bonos, está claro que un apoyo mucho más fuerte para la economía ya había comenzado en septiembre. Mientras que el gasto presupuestario disminuyó interanualmente hasta agosto, en septiembre se registró un aumento del 12 por ciento en el gasto en comparación con septiembre del año pasado. En términos de bonos, los preparativos para este mayor gasto comenzaron ya en agosto. Aquí también se puede ver que el ritmo de emisión hasta julio fue significativamente menor que el año pasado, pero ha aumentado rápidamente en los últimos dos meses."
"De hecho, aumentó tan bruscamente que ya se habían emitido 3,6 billones de RMB en los llamados bonos especiales de gobiernos locales a finales de septiembre. A principios de año, el límite para nuevas emisiones de estos bonos se fijó en 3,9 billones de RMB. Esto significa que un aumento de este límite – como se decidirá la próxima semana – es urgentemente necesario, de lo contrario, los gobiernos locales corren el riesgo de quedarse sin dinero en los últimos tres meses del año."
"Por otro lado, no deberíamos esperar demasiado del paquete de estímulo de la próxima semana. Al menos parte del dinero ya se utilizó en septiembre. Pero todo esto probablemente no interesará mucho al RMB la próxima semana de todos modos, porque las elecciones en EE.UU. probablemente serán un tema más decisivo en la agenda, al menos a corto plazo."
El Dólar estadounidense (USD) se mantiene un poco más alto antes de los datos de empleo de EE.UU. a las 8.30ET. Los ganadores de ayer (JPY y CHF) en las primeras operaciones aquí son los perdedores de hoy a medida que mejora el ánimo en los mercados de renta variable, señala el estratega jefe de FX de Scotiabank, Shaun Osborne.
USD sube en un comercio tranquilo
"La volatilidad del mercado en general está aumentando. Eso no debería sorprender antes de las elecciones en EE.UU.: el índice de volatilidad del mercado de bonos MOVE está en su nivel más alto en un año, mientras que el VIX está volviendo a superar los 20, su nivel más alto desde principios de agosto. La incertidumbre quizás esté ayudando a estabilizar el USD a corto plazo y podría subir un poco más esta mañana siempre que el NFP no sea una sorpresa. La previsión de consenso para las nóminas ha bajado constantemente desde la semana pasada y actualmente se sitúa en unos suaves 100k."
"Aunque los problemas relacionados con el clima y las huelgas ayudarían a explicar un número bajo, un número muy bajo podría aumentar las expectativas de recortes de tasas de la Fed. El número "whisper" de Bloomberg, que señala el aumento en la contratación del sector privado de ADP el mes pasado, se ha movido en la otra dirección desde mediados de semana y anticipa un aumento de 140k en empleos, sin embargo, los mercados parecen estar posicionados para un aumento decente, aunque quizás no sólido, en empleos. Se espera que los datos de manufactura del ISM a las 10ET muestren poco cambio respecto a la lectura suave de 47,2 de septiembre."
"Tenga en cuenta que la presidenta de la Fed de Dallas, Logan (sin derecho a voto), está en el calendario para un evento a las 9.45ET. El período de silencio de la Fed está en efecto antes de la decisión del FOMC de la próxima semana, por lo que los comentarios no cubrirán la perspectiva económica o de política. El DXY ha encontrado un soporte sólido en la zona superior de 103 durante la última parte de la semana y eso debería mantenerse hasta el fin de semana y principios de la próxima semana, ya que los mercados esperan la votación en EE.UU. para la próxima señal direccional para el USD."
- El precio de la Plata se mantiene en vilo mientras los operadores se preparan para los datos del NFP de EE.UU. de octubre.
- Los datos más bajos de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. señalaron una mejora en la demanda de empleo.
- El Dólar estadounidense retoma su camino alcista después de un movimiento correctivo.
El precio de la Plata (XAG/USD) añade pequeñas ganancias en las horas de negociación europeas del viernes después de caer cerca de 32,50 $ el jueves. El metal blanco enfrentó una fuerte presión de venta tras la publicación de los datos de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de Estados Unidos (EE.UU.) para la semana que finalizó el 25 de octubre, que fueron los más bajos en casi 22 semanas.
El Departamento de Trabajo de EE.UU. mostró que las personas que solicitaron beneficios por desempleo por primera vez fueron 216.000, por debajo de las estimaciones de 230.000 y la lectura anterior de 228.000. Una desaceleración en el crecimiento de las solicitudes de desempleo apuntó a un entorno de demanda laboral en mejora. El miércoles, los datos de cambio de empleo ADP también mostraron una fuerte demanda laboral en el sector privado. La agencia informó que 233.000 trabajadores fueron contratados por el sector privado en octubre, significativamente más que los 159.000 en septiembre.
Mientras tanto, el Índice del Dólar (DXY) de EE.UU., que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, rebota fuertemente a 104,10 después de un movimiento correctivo a 103,80. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años suben cerca del 4,30%.
Para más pistas sobre las tasas de interés, los inversores esperan los datos de las Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. de octubre, que se publicarán a las 12:30 GMT. Se espera que el informe NFP muestre que la economía añadió 113.000 nuevos trabajadores, significativamente menos que los 254.000 en septiembre. Los economistas esperan que la tasa de desempleo se haya mantenido estable en el 4,1%. Los datos del NFP influirán significativamente en las expectativas del mercado sobre el camino de recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed).
Análisis técnico de la plata
El precio de la Plata extiende su corrección cerca del soporte horizontal clave trazado desde el máximo del 20 de mayo de 32,50 $ en un marco de tiempo diario. El metal blanco encuentra un soporte temporal cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza alrededor de 32,80 $.
El RSI de 14 días cae dentro del rango de 40.00-60.00, lo que sugiere que el impulso alcista ha terminado por ahora, sin embargo, la tendencia alcista se mantiene intacta.
Plata gráfico diario
- El Yen reanuda sus pérdidas en tendencia bajista a medida que se desvanece el efecto de los comentarios de línea dura del Gobernador del BoJ, Ueda.
- La cautela de los inversores antes del informe NFP está impulsando al Dólar estadounidense al alza en todos los ámbitos.
- Los indicadores técnicos muestran que el rally del Dólar estadounidense está perdiendo fuerza.
El impacto positivo de la retórica de línea dura de Ueda tras la decisión del BoJ del jueves se ha desvanecido y el Yen está perdiendo terreno mientras el Dólar estadounidense se fortalece antes del informe de empleo de EE.UU.
Se espera que la variación de las nóminas no agrícolas de octubre haya disminuido a 113.000 en octubre desde 254.000. Los huracanes y las huelgas probablemente hayan tenido un impacto relevante en los datos del mes pasado, por lo que el mercado observará la tasa de desempleo -que se espera sin cambios en 4,1%- para confirmación.
Más allá de eso, se espera que el PMI manufacturero ISM de EE.UU. se mantenga prácticamente sin cambios, en 47,6 desde 47,2 en septiembre.
El jueves, el Gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, sorprendió a los inversores reiterando el compromiso del banco de continuar normalizando su política monetaria. Estos comentarios fueron tomados como una señal de una posible subida de tasas en diciembre, lo que proporcionó un nuevo impulso al Yen.
Desde una perspectiva técnica, la tendencia alcista más amplia permanece intacta aunque el par podría estar perdiendo fuerza. Una ruptura de 151,65 confirmaría una corrección más profunda y cambiaría el enfoque a 150,60. Al alza, las resistencias están en 153,00 y 153,85.
Los bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
- El Peso mexicano continúa su recuperación respaldado por los datos de crecimiento del PIB del tercer trimestre.
- Sin embargo, múltiples factores de riesgo pesan, incluyendo el riesgo de aranceles de Trump, recortes de tasas de interés de Banxico y la inestabilidad política interna.
- El USD/MXN enfrenta una fuerte resistencia justo por encima de la zona clave de 20.00 mientras los alcistas intentan subir más.
El Peso mexicano (MXN) sube en sus pares clave el viernes, continuando la recuperación del día anterior, en parte respaldado por la publicación de datos de crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) de México más altos de lo esperado, que mostraron un aumento del 1.5% en el tercer trimestre.
La fortaleza del Peso mexicano podría estar limitada por factores de riesgo político
El alza del Peso mexicano puede estar limitada, sin embargo, ya que persisten los temores de que una victoria del expresidente Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. lleve a un aumento de los aranceles sobre los productos mexicanos importados.
Sin embargo, las preocupaciones están disminuyendo con la realización de que las amenazas de Trump pueden ser más retóricas que realistas, dado lo entrelazadas que están las cadenas de suministro de ambos países después de tres décadas de libre comercio. Los productos fabricados en México generalmente contienen una cantidad sustancial de componentes estadounidenses o canadienses e implican múltiples cruces fronterizos para ser manufacturados, lo que sugiere que una guerra comercial con México causaría una herida autoinfligida en la economía de EE.UU.
Los legisladores de México refuerzan su control del poder
Otro factor de riesgo potencialmente negativo para el Peso proviene de los movimientos del legislativo mexicano para limitar el poder de la Corte Suprema para suspender o bloquear sus reformas, según El Financiero. Esto arriesga a revivir las preocupaciones del mercado sobre el estado de derecho y el equilibrio de poder en el país, impactando su capacidad para atraer inversión extranjera. El movimiento llevó recientemente a ocho de los once jueces de la Corte Suprema de México a presentar sus renuncias, efectivas a partir de agosto de 2025.
Se espera que Banxico aún recorte en noviembre – Capital Economics
El crecimiento sorpresivo de México en el tercer trimestre no "impide otro recorte de tasas en noviembre" por parte del Banco de México (Banxico), según Kimberley Sperrfechter, Economista de Mercados Emergentes en la consultora londinense Capital Economics.
Si Banxico procediera con un recorte de 25 puntos básicos (pbs) (0.25%) a la relativamente alta tasa de interés clave de México del 10.50%, podría poner presión sobre el Peso ya que las tasas de interés más bajas atraen menos flujos de capital.
"Todavía creemos que las condiciones están actualmente en su lugar para que Banxico avance con otro recorte de tasas de interés en su reunión de noviembre. Pero mucho dependerá del resultado de las elecciones en EE.UU. Una victoria de Trump – y mayores rendimientos del Tesoro de EE.UU. y un Dólar más fuerte – probablemente llevarían a Banxico a detenerse," agregó Sperrfechter en la nota.
Según Christian Borjon Valencia, analista de FXStreet, "Los futuros del mercado monetario sugieren que se espera que el Banco de México (Banxico) recorte las tasas entre 175 y 200 puntos básicos en los próximos 12 meses."
Los datos publicados el viernes incluyen la Confianza Empresarial de México para octubre, la Tasa de Desempleo para septiembre y el PMI Manufacturero de S&P para octubre.
Análisis Técnico: El USD/MXN enfrenta una fuerte resistencia en la zona de 20.00
El USD/MXN parece haberse estancado después de extender una acortada "onda c" al alza de un patrón alcista "abc", que comenzó en el mínimo del 14 de octubre.
Aunque todavía es posible que la onda c alcance su objetivo mínimo al alza en 20.29 – la extensión de Fibonacci del 61.8% de la longitud de la onda "a" – la resistencia en la región de 20.00 está dificultando la vida de los alcistas.
Gráfico de 4 horas del USD/MXN
El USD/MXN probablemente todavía esté en una tendencia alcista a corto, mediano y largo plazo y está operando en un canal ascendente. Dado el dictamen técnico "la tendencia es tu amiga," las probabilidades favorecen una continuación al alza. Por lo tanto, una reanudación al alza sigue siendo posible.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
- La recuperación del Dólar estadounidense se detiene por debajo de 1.3945 con los inversores a la espera de los datos de empleo de EE.UU.
- Se espera que las Nóminas no Agrícolas hayan disminuido significativamente, pero se prevé que la tasa de desempleo se mantenga estable en 4,1%.
- Los precios del petróleo están subiendo por la especulación de que Teherán se está preparando para una represalia contra Israel.
El Dólar está operando con pérdidas marginales frente a su contraparte canadiense el viernes. La cautela de los mercados antes del importante informe de nóminas de EE.UU. y los precios más altos del petróleo han detenido la recuperación del par.
Los inversores son cautelosos a la hora de realizar grandes apuestas en el Dólar estadounidense antes de un informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. particularmente relevante, con la reunión de la Reserva Federal a menos de una semana.
Se espera que el sector privado de EE.UU. haya creado 113.000 empleos en octubre, frente a los 254.000 de septiembre. Vale la pena recordar que el impacto de los huracanes y las recientes huelgas podrían haber distorsionado las cifras de este mes y que la tasa de desempleo también será observada en caso de una desviación significativa de las previsiones.
Por otro lado, los precios del petróleo están subiendo a raíz de informes de noticias que indican que Irán estaría considerando una represalia contra Israel, lo que está proporcionando un soporte adicional al CAD.
El panorama general, sin embargo, muestra que la tendencia alcista del Dólar estadounidense sigue intacta, aunque con una divergencia bajista que sugiere la posibilidad de una corrección a la baja. Las resistencias están en 1.3945 antes del nivel redondo de 1400. El soporte inmediato está en 1.3895 y por debajo de este, en 1.3840.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El Dólar estadounidense ha frenado algunas de las pérdidas recientes favorecido por la cautela del mercado antes del informe NFP.
- Se espera que la economía de EE.UU. haya creado menos empleos en octubre, en parte debido al efecto de los huracanes y las huelgas.
- Los indicadores técnicos muestran un debilitamiento del impulso alcista, lo que mantiene el foco de los bajistas en 103.80.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está frenando algunas pérdidas en la mañana del viernes en Europa, con los compradores regresando después de una racha de cuatro días de pérdidas. Una leve aversión al riesgo antes de la publicación del informe de Nóminas No Agrícolas de EE.UU. ha aumentado el respaldo para el Dólar estadounidense (USD) como refugio seguro.
La inesperada disminución en las solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU. y el persistente índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) no lograron proporcionar un soporte significativo al Dólar estadounidense (USD), que alcanzó nuevos mínimos semanales el jueves.
Un Índice de Precios al Consumo (CPI) más fuerte de lo esperado en la Eurozona y algunos comentarios de línea dura del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, impulsaron al Euro (EUR) y al Yen japonés (JPY), respectivamente, y añadieron presión sobre el USD.
Qué mueve el mercado hoy: El Dólar estadounidense sube con datos clave de EE.UU. en el horizonte
- Los intentos a la baja del Dólar estadounidense siguen siendo limitados mientras los inversores esperan los datos del PMI manufacturero del ISM y el último informe de Nóminas No Agrícolas de EE.UU., a menos de una semana de la reunión de la Reserva Federal (Fed).
- Las apuestas de los inversores de que el ex presidente Donald Trump ganará las elecciones presidenciales de EE.UU. e implementará una política inflacionaria de bajos impuestos, gran gasto y aranceles a las importaciones están proporcionando un soporte adicional al Dólar estadounidense.
- Se espera que las Nóminas No Agrícolas de EE.UU. hayan aumentado en 113.000 en octubre, por debajo del avance de 254.000 visto en septiembre. Los huracanes y las huelgas podrían distorsionar las cifras finales, por lo que la tasa de desempleo, que se espera se mantenga en 4.1%, probablemente tendrá una relevancia particular.
- Se espera que el PMI manufacturero del ISM haya mejorado marginalmente a 47.6 desde 47.2 el mes anterior. Aun así, se mantendría en niveles que reflejan una contracción en la actividad empresarial del sector.
Perspectiva técnica del DXY: El soporte en 103.85 sigue en foco
El índice DXY se está moviendo dentro de un canal horizontal, pero la tendencia alcista más amplia parece estar perdiendo fuerza y los indicadores técnicos muestran signos de un posible cambio de tendencia.
El gráfico de 4 horas muestra una divergencia bajista en el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y la acción del precio limitada por debajo de la Media Móvil Simple (SMA) de 50 períodos.
Estas señales negativas mantienen la zona de soporte en 103.85 en juego. Por debajo de aquí, el siguiente objetivo sería 103.40. Al alza, el índice tiene algo de resistencia en 104.20 antes del pico de octubre en 104.63.
Gráfico de 4 horas del Índice del Dólar
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Después de que el mercado enviara las primeras señales de advertencia sobre el nuevo presupuesto del Reino Unido el miércoles, continuó sin interrupciones ayer, con los rendimientos de los bonos gubernamentales del Reino Unido subiendo bruscamente y la libra depreciándose. Además, desde el martes, se ha descartado una bajada de tasas de alrededor de 25 puntos básicos para septiembre próximo. Claramente, el mercado tiene serias preocupaciones sobre el nuevo presupuesto, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.
La bajada de tasas del BoE la próxima semana sigue siendo probable
"Aunque se filtró deliberadamente mucha información antes de la publicación, los participantes del mercado se sorprendieron por la medida en que el nuevo presupuesto está orientado a lograr más crecimiento a corto plazo. A largo plazo, un crecimiento más fuerte ciertamente se vería como algo positivo, pero hasta entonces es una apuesta audaz que necesita dar sus frutos. Y a corto plazo, es probable que aumente los riesgos de inflación, lo que significa que el Banco de Inglaterra (BoE) será menos propenso a recortar las tasas de interés."
"Debemos mantener la calma por ahora. Una bajada de tasas del BoE la próxima semana sigue siendo probable. Y aunque los riesgos de otra pausa en las tasas en la reunión de diciembre han aumentado, debe recordarse que el BoE ha sido bastante moderado últimamente. Probablemente querrá recortar las tasas más pronto que tarde, lo que significa que otro recorte en diciembre sigue sobre la mesa. Por supuesto, mucho depende de cómo se comunique la decisión de la próxima semana. Sin embargo, si la inflación no aumenta significativamente en las próximas semanas, es probable que el BoE continúe su ciclo de recortes de tasas a pesar de los nervios actuales del mercado."
"Incluso si se avecinan más recortes de tasas, todavía pensamos que la libra debería fortalecerse frente al euro para fin de año. Esto puede parecer confuso a primera vista. Sin embargo, simplemente está respaldado por un crecimiento ligeramente más fuerte en el Reino Unido y una inflación más persistente, lo que debería llevar al BoE a enfatizar su cautela a pesar de los recortes de tasas. Mientras tanto, el BCE tiene más razones para mirar más allá de la inflación a medida que la economía real se debilita. Esto debería apoyar al GBP frente al EUR."
El USD podría descender, pero cualquier caída probablemente sea parte de un rango de negociación más bajo de 7.1150/7.1400. A largo plazo, el USD está bajo una leve presión bajista; podría bajar, pero se espera que cualquier caída encuentre un sólido soporte en 7.1000, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
El USD está bajo una leve presión bajista
VISIÓN A 24 HORAS: "El USD se negoció entre 7.1200 y 7.1350 ayer, cerrando prácticamente sin cambios en 7.1210 (-0,05%). A pesar de los movimientos de precios tranquilos, el tono subyacente parece ser suave. Hoy, el USD podría descender, pero cualquier caída probablemente sea parte de un rango de negociación más bajo de 7.1150/7.1400. En otras palabras, es poco probable que el USD rompa claramente por debajo de 7.1150 o por encima de 7.1400."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "En nuestra narrativa más reciente del lunes (28 de octubre, spot en 7.1460), destacamos que 'Mientras se acumula el impulso alcista, el USD debe romper y mantenerse por encima de 7.1600 antes de que sean probables más ganancias sostenidas.' Añadimos, 'La probabilidad de que el USD rompa claramente por encima de 7.1600 permanecerá intacta, siempre que 7.1200 no se rompa en los próximos días.' Posteriormente, el USD subió a 7.1650 antes de retroceder rápidamente. Ayer, cayó a un mínimo de 7.1200. La acumulación de impulso alcista se ha desvanecido y el impulso bajista ha aumentado ligeramente. A partir de aquí, el USD podría descender, pero se espera que cualquier caída encuentre un sólido soporte en 7.1000. Al alza, una ruptura de 7.1480 significaría que la actual leve presión bajista ha disminuido."
Si observamos los movimientos del tipo de cambio del G10 desde el 24 de octubre (desde la publicación de los PMIs de la zona euro), es sorprendente que, por un lado, el Euro ha sido con diferencia la moneda con mejor rendimiento, pero por otro lado, ha sido la moneda que menos ha contribuido a la volatilidad de los tipos de cambio del G10, señala Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de FX y Commodities de Commerzbank.
La fortaleza del EUR terminará tarde o temprano
"¿Qué significa cuando una moneda ha recorrido mucho terreno pero con baja volatilidad? No puede haber retrocedido mucho en la dirección opuesta. De hecho, el euro se ha apreciado frente al promedio del G10 en cada día de negociación desde entonces."
"En otras palabras: estamos observando una tendencia clara (para los estadísticos: un claro componente de tendencia determinista). En un mercado razonablemente eficiente, esta no es una condición permanente, sino una indicación de que el mercado está experimentando una re-evaluación significativa y está buscando nuevos niveles de equilibrio para los tipos de cambio del EUR."
"Por mucho que disfrute de la fortaleza del EUR, debo admitir que esta fase no debería durar para siempre. En algún momento, la revaluación del euro estará completa. Incluso consideraría bastante audaz subirse al carro de la fortaleza idiosincrática del EUR en este momento."
El Dólar estadounidense (USD) podría caer más, pero no parece tener suficiente impulso para amenazar el soporte principal en 151,05. A largo plazo, el avance del USD desde principios del mes pasado ha terminado; debe romper y mantenerse por debajo de 151,05 antes de que se pueda esperar una caída más sostenida, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
Tiene una oportunidad de probar 151,05
VISTA DE 24 HORAS: "Ayer, el USD cayó bruscamente, cerrando con una baja del 0,90% en 152,03. A pesar de la caída relativamente fuerte, el impulso bajista no ha aumentado mucho. Sin embargo, siempre que se mantenga por debajo de 152,85 (la resistencia menor está en 152,45), el USD podría caer más. Dicho esto, no parece tener suficiente impulso para amenazar el soporte principal en 151,05 (hay otro nivel de soporte en 151,50)."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra última narrativa fue del martes (29 de octubre, spot en 153,05), donde ‘aunque las condiciones están severamente sobrecompradas, hay una posibilidad de que el avance del USD se extienda a 154,00 antes de hacer una pausa.’ Añadimos, ‘solo una ruptura de 151,90 (nivel de ‘soporte fuerte’) indicaría que el avance del USD que comenzó a principios de este mes ha terminado.’ Ayer, el USD rompió por debajo de 151,90, alcanzando un mínimo de 151,83. No solo ha disminuido el impulso alcista, sino que el impulso bajista está comenzando a acumularse. Sin embargo, en esta etapa, vemos cualquier caída como parte de un retroceso y no una reversión importante. El USD debe romper y mantenerse por debajo de 151,05 antes de que se pueda esperar una caída más sostenida. La posibilidad de que el USD rompa claramente por debajo de 151,05 aumentará en los próximos días siempre que no se rompa el nivel de 153,35."
El Dólar estadounidense (USD) ha sido bastante fuerte durante las últimas cuatro semanas, incluso si se ha desacelerado un poco en los últimos días, señala el analista de FX de Commerzbank, Volkmar Baur.
Las casas de apuestas creen que Trump es más probable que gane
"Desde el verano, parece que el Dólar estadounidense ha estado siguiendo las probabilidades de si Donald Trump ganará las elecciones. Según Realclearpolitics.com, que rastrea varias agencias de apuestas para este propósito, esta probabilidad se vio recientemente en torno al 66%. A principios de octubre, todavía estábamos por debajo del 50%. Como resultado, el Dólar estadounidense ponderado por el comercio también vio una ganancia significativa."
"El problema aquí es que las encuestas y los modelos no ven las probabilidades tan claramente como las casas de apuestas. Veamos los dos modelos más conocidos para las elecciones presidenciales de EE.UU.: el de fivethirtyeight.com y el de The Economist. El primero de ellos también mostró un cambio hacia Donald Trump en las últimas semanas. Pero las probabilidades aún son solo del 52% al 48% a favor de Trump, lo cual es mucho más bajo que el 66% que se ve en las casas de apuestas. El modelo de The Economist dice que es un empate entre los dos candidatos."
Harris incluso logró recuperar algo de terreno perdido en ese modelo en los últimos días. Los modelos se basan en datos fundamentales y muchas encuestas, y aún sugieren que es demasiado reñido para llamar. Pero las casas de apuestas creen que Trump es más probable que gane. Parece que el Dólar estadounidense está más influenciado por las casas de apuestas. Esto podría terminar siendo un poco decepcionante.
- El USD/CHF ve más alza por encima de 0.8700 ya que la inflación suiza moderada impulsa las apuestas moderadas del SNB.
- El IPC anual suizo creció a un ritmo más suave del 0.6% frente al 0.8% en septiembre.
- Los inversores esperan los datos del NFP de EE.UU. para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.
El par USD/CHF se esfuerza por romper por encima de la resistencia clave de 0.8700 en la sesión europea del viernes. El par se fortalece a medida que el Franco suizo (CHF) se debilita tras la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) suizo, que mostraron que las presiones de precios se suavizan aún más en octubre.
El IPC suizo interanual se desaceleró a un ritmo más rápido al 0.6% frente a las estimaciones y la publicación anterior del 0.8%. Mensualmente, la inflación suiza se redujo en un 0.1%, más lento que el 0.3% en septiembre, pero se esperaba que se mantuviera estable.
Una tendencia de fuerte desinflación ha generado expectativas de más recortes de tasas de interés por parte del Banco Nacional Suizo (SNB). El SNB ya ha reducido sus tasas de interés clave en 75 puntos básicos (pbs) al 1% este año, y una mayor desaceleración en las presiones inflacionarias apunta a la necesidad de más recortes en la reunión de diciembre.
Mientras tanto, el par del Franco suizo también está teniendo un mejor desempeño debido al optimismo del Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, se recupera por encima de 104.00 antes de los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para octubre, que se publicarán a las 12:30.
Los inversores prestarán mucha atención a los datos oficiales de empleo de EE.UU. ya que la Reserva Federal (Fed) ha estado más preocupada por la relajación de las condiciones del mercado laboral, con alta confianza en la tendencia de desinflación hacia el objetivo del banco del 2%.
Los economistas esperan que la economía haya añadido 113.000 trabajadores, lo que es menos de la mitad de las adiciones de empleo de 254.000 registradas en septiembre. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 4.1%.
El Dólar neozelandés (NZD) probablemente se negociará en un rango entre 0.5950 y 0.5990. A largo plazo, aún no hay un aumento claro en el impulso bajista; la posibilidad de una ruptura sostenida por debajo de 0.5950 no es alta, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
La posibilidad de una ruptura sostenida por debajo de 0.5950 no es alta
VISTA DE 24 HORAS: "El NZD cayó brevemente a 0.5940 ayer, luego rebotó para cerrar prácticamente sin cambios en 0.5978 (+0,09%). La breve caída no resultó en un aumento del impulso bajista, y en lugar de continuar cayendo, es más probable que el NZD se negocie en un rango entre 0.5950 y 0.5990 hoy."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nos volvimos negativos en el NZD a principios del mes pasado. Mientras seguíamos el descenso, en nuestra narrativa más reciente de hace dos días (30 de octubre, par en 0.5970), indicamos que 'Aunque el NZD cayó a un nuevo mínimo de 3 meses de 0.5954, aún no hay un aumento claro en el impulso bajista.' Añadimos, 'La posibilidad de una ruptura sostenida por debajo de 0.5950 no es alta.' Ayer, el NZD cayó por debajo de 0.5950, pero rebotó rápidamente desde 0.5940. Aunque el NZD rompió por debajo del nivel de soporte de 0.5950, no ha habido un aumento adicional en el impulso. En otras palabras, seguimos manteniendo la opinión de que la posibilidad de una ruptura sostenida por debajo de 0.5950 no es alta. En general, solo una ruptura de 0.6010 (sin cambio en el nivel de 'fuerte resistencia') significaría que la debilidad se ha estabilizado."
El precio del Oro recupera terreno el viernes 1 de noviembre, según datos de FXStreet.
El precio del Oro en euros se sitúa en estos momentos en 2.533,92 por onza troy, ganando un 0.50% en el día.
El Oro ha alcanzado hoy viernes un máximo diario en 2.536,90 y un mínimo de 2.521,35. El jueves, el precio del Oro en euros cerró en 2.521,35, perdiendo un 1.79% en el día.
En lo que va de año, el precio del Oro en euros ha ganado un 34.84%.
El precio del Oro se actualiza diariamente según las tasas de mercado del par XAU/EUR tomadas en el momento de la publicación.
¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?
- La incertidumbre electoral en EE.UU. y los riesgos geopolíticos apuntalan el precio del Oro, pero la renovada fortaleza del USD podría limitar su alza.
- Las autoridades dicen que dos ataques separados con cohetes de Hezbolá mataron a siete personas en el norte de Israel, convirtiéndolo en el peor día de tales ataques en meses, según la BBC. El conflicto en Oriente Medio mantiene el precio del Oro cerca de máximos.
- "Los inversores todavía tienen la mentalidad de comprar en las caídas y esa estrategia seguirá vigente durante las elecciones en EE.UU., y tal vez después de eso porque va a haber mucha agitación," señaló el analista de Marex, Edward Meir.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El final de la semana en la región debería ser tranquilo. Los mercados polacos y húngaros están cerrados hoy y la actividad debería ser moderada, señala el analista de FX de ING, Frantisek Taborsky.
Es probable que el EUR/HUF continúe probando nuevos máximos
"En el calendario tenemos PMIs en toda la región con la excepción de Polonia. Estos podrían mostrar alguna mejora después de los datos en Alemania. En la República Checa, se publicará el resultado del presupuesto de octubre, que debería indicar los primeros costos asociados con las inundaciones."
"En los mercados, la corona checa mostró un rendimiento superior ayer dentro de la región, mientras que el forinto húngaro sigue bajo presión. El EUR/HUF casi tocó 410 ayer pero regresó a 408. Aún parece no haber espacio para la estabilización aquí a corto plazo y esperamos que Europa Central y del Este (CEE) siga bajo presión al menos hasta las elecciones en EE.UU."
"La dirección futura dependerá del resultado de las elecciones. Por lo tanto, es probable que el EUR/HUF continúe probando nuevos máximos. El EUR/CZK rebotó desde 25.40 y la corona reafirma su resistencia dentro de la región, lo que sigue siendo nuestra preferencia para los próximos días."
El Dólar australiano (AUD) se espera que se negocie en un rango entre 0.6550 y 0.6600. A largo plazo, el potencial de una mayor caída sostenida puede ser limitado; el próximo nivel a monitorear es 0.6520, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
El próximo nivel a monitorear es 0.6520
VISIÓN DE 24 HORAS: "El AUD se negoció en un rango entre 0.6540 y 0.6585 ayer, cerrando ligeramente más alto en 0.6582 (+0,15%). Los indicadores de momentum se están volviendo neutrales, y se espera que el AUD continúe negociándose en un rango, probablemente entre 0.6550 y 0.6600."
VISIÓN DE 1-3 SEMANAS: "En nuestra narrativa más reciente de hace dos días (30 de octubre, par en 0.6565), señalamos que ‘Aunque la debilidad no se ha estabilizado, dado que la caída actual está entrando en su segundo mes, el potencial de una mayor debilidad sostenida puede ser limitado.’ También señalamos que ‘El próximo nivel a monitorear es 0.6520.’ No hay cambios en nuestra visión. En general, solo una ruptura de 0.6620 (sin cambios en el nivel de ‘resistencia fuerte’) significaría que la debilidad del AUD se ha estabilizado."
Las estimaciones preliminares de inflación de la zona euro para octubre mostraron una re-aceleración al 2,0%, lo que está favoreciendo comprensiblemente una revalorización hacia el lado de línea dura en la curva del Euro (EUR), señalan los analistas de FX del UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
El EUR/USD empieza a parecer un poco caro
"El mercado de OIS ahora valora 58 puntos básicos de flexibilización por parte del Banco Central Europeo durante diciembre y enero, con las probabilidades de un movimiento de medio tamaño en diciembre reducidas ahora a solo el 22%."
"No hay portavoces del BCE hasta el lunes y hoy es festivo en algunos mercados de la zona euro, lo que significa una acción potencialmente algo reducida en los mercados del euro."
"El EUR/USD empieza a parecer un poco caro en la mitad superior del rango de 1.08-1.09, y salvo un impulso inducido por los datos de empleo de EE.UU. hoy, favorecemos cierta depreciación del par hacia el Día de las Elecciones en EE.UU., con un movimiento de regreso a 1.0800 que estaría completamente en línea con un amplio diferencial de tasas a favor del USD."
- EUR/USD cae mientras los inversores se mantienen cautelosos antes de los datos oficiales de empleo y del PMI manufacturero de EE.UU. para octubre.
- La elección presidencial de EE.UU. podría inyectar volatilidad en el par principal, ya que una victoria de Trump podría perjudicar el sector exportador de la Eurozona.
- Las expectativas del mercado para grandes recortes de tasas del BCE en diciembre han disminuido en medio de un repunte de la inflación y un mayor crecimiento.
El EUR/USD cae desde un nuevo máximo de dos semanas cerca de 1.0890 en las horas de negociación europeas del viernes. El par de divisas principal desciende mientras el Dólar estadounidense (USD) se recupera en medio de la cautela antes de la publicación de los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) y del Índice de Gestores de Compras (PMI) Manufacturero del ISM para octubre, que se publicarán en la sesión de Nueva York.
Los economistas esperan que la economía de EE.UU. haya añadido 113.000 nuevas nóminas, significativamente menos que el aumento de 254.000 visto en septiembre. Se espera que la tasa de desempleo se haya mantenido estable en 4.1%.
Los inversores prestarán mucha atención a los datos de empleo, ya que influirán significativamente en las expectativas del mercado sobre la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed). Los comentarios recientes de los funcionarios de la Fed indican que el banco central está más enfocado en revitalizar la fortaleza del mercado laboral después de ganar confianza en que la inflación volverá al objetivo del banco del 2%.
Los operadores están valorando completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) en la próxima reunión de la Fed el jueves, y es poco probable que el NFP altere esta perspectiva a menos que haya una gran sorpresa. Sin embargo, los datos podrían tener implicaciones para la reunión de diciembre de la Fed: datos de nóminas más altos de lo esperado apuntarían a una mejora en las condiciones del mercado laboral, lo que podría reducir las apuestas de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed), mientras que cifras de empleo débiles las aumentarían.
Los inversores también se centrarán en los datos de ganancias por hora promedio de octubre, una medida clave del crecimiento salarial, y en los datos del PMI manufacturero tanto del ISM como de S&P Global.
En cuanto a las ganancias, se espera que la medida de crecimiento salarial mensual haya crecido un 0,3%, más lento que el 0,4% en septiembre, con cifras anuales aumentando constantemente en un 4%.
Se espera que el PMI manufacturero del ISM se sitúe en 47,6 en octubre, ligeramente por encima del 47,2 en septiembre, lo que sugiere que la tendencia de contracción sigue intacta pero su ritmo ha disminuido. Se espera que la estimación final del PMI manufacturero de S&P Global se mantenga sin cambios respecto a la lectura preliminar de 47,8.
Resumen diario de los mercados: El EUR/USD cae mientras el Dólar estadounidense rebota
- El EUR/USD enfrenta una ligera corrección desde cerca de 1.0890 debido a la recuperación del Dólar estadounidense. Sin embargo, el desempeño del Euro (EUR) frente a otros pares se ha mantenido firme gracias a múltiples vientos favorables. El crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) de la Eurozona en el tercer trimestre del año, más rápido de lo esperado, y una inflación más alta de lo previsto han obligado a los operadores a reevaluar las apuestas que apoyan recortes de tasas más grandes de lo habitual del Banco Central Europeo (BCE) para la reunión de política monetaria de diciembre.
- Eurostat mostró el miércoles que la economía de la Eurozona se expandió un 0,9% en comparación con el mismo trimestre del año anterior, acelerándose desde el crecimiento del 0,6% en el trimestre anterior, principalmente debido a un desempeño sorprendente de la economía alemana, según estimaciones preliminares. Esto ha disminuido los riesgos inmediatos de una recesión económica, aunque las perspectivas siguen siendo inciertas antes de la elección presidencial de EE.UU., que tendrá lugar el martes.
- Se espera que las exportaciones de la Eurozona se vean afectadas si el expresidente Donald Trump gana contra la actual vicepresidenta Kamala Harris. Trump ha prometido un arancel universal del 10% a todas las naciones, excepto China, que se espera enfrente aranceles mucho más altos, para impulsar las capacidades de manufactura interna.
- Otro factor que apoya al EUR es el reciente aumento de la inflación en la Eurozona. El Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) preliminar se aceleró más de lo esperado al 2% en octubre desde el 1,7% en septiembre.
Análisis Técnico: El EUR/USD lucha por subir por encima de la EMA de 200 días
El EUR/USD cae después de registrar un nuevo máximo de dos semanas alrededor de 1.0890 el jueves. El par de divisas principal enfrenta presión de venta cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que se negocia alrededor de 1.0900. El EUR/USD había rebotado fuertemente después de ganar un firme apoyo cerca de la línea de tendencia ascendente alrededor de 1.0750, que se traza desde el mínimo del 16 de abril en torno a 1.0600.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días sube a cerca de 42.00 después de permanecer en el rango de 20.00-40.00 durante casi un mes, lo que sugiere que el impulso bajista está disminuyendo.
Mirando hacia arriba, el par de divisas compartido podría subir cerca del mínimo del 11 de septiembre alrededor de 1.1000 después de romper por encima de la EMA de 200 días alrededor de 1.0900. A la baja, el mínimo del 23 de octubre de 1.0760 será la zona de soporte clave.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Es probable que la Libra esterlina (GBP) se negocie en un rango, probablemente entre 1.2860 y 1.2950. A largo plazo, la GBP debe romper y mantenerse por debajo de 1.2845 antes de que se pueda esperar una caída sostenida, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
Por debajo de 1.2845 se puede esperar una caída sostenida
VISIÓN A 24 HORAS: "Ayer, la GBP cayó un 0,48%, cerrando en un mínimo de 2 meses y medio de 1.2899. La fuerte caída parece estar exagerada, y es poco probable que la GBP se debilite mucho más. Hoy, es más probable que la GBP se negocie en un rango, probablemente entre 1.2860 y 1.2950."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Indicamos el miércoles (30 de octubre, spot en 1.3010) que ‘Aunque se espera que la GBP se negocie en un rango de 1.2950/1.3070 por ahora, el tono subyacente ligeramente firme sugiere que probablemente probará primero la parte superior del rango.’ Posteriormente, la GBP subió a 1.3043, pero en un movimiento repentino ayer, cayó bruscamente a un mínimo de 1.2845. Aunque ha habido una acumulación de impulso, la GBP debe romper y mantenerse por debajo de 1.2845 antes de que se pueda esperar una caída sostenida. La probabilidad de que la GBP rompa claramente por debajo de 1.2845 se mantendrá intacta, siempre que no se supere 1.2985. Mirando hacia adelante, el próximo nivel a vigilar por debajo de 1.2845 es 1.2795."
Hoy se publican los datos de empleo de EE.UU. para octubre. El consenso se centra en una desaceleración de las nóminas no agrícolas a 100.000 y el desempleo sin cambios en 4,1%. La previsión de ING está en línea con el consenso en 100.000, aunque los analistas ven un aumento del desempleo a 4,2%. Si aciertan con esta previsión hoy, esperan un impacto ligeramente negativo en el USD, ya que parte de la fortaleza asociada con el informe de empleo anterior se descontará y los mercados podrían empujar la valoración de la Fed a 50 pb de relajación para fin de año, señala el analista de FX de ING Francesco Pesole.
El repunte del Dólar pierde algo de fuerza esta semana
"Dicho esto, dudamos que el dólar esté destinado a una gran corrección tan cerca de las elecciones de EE.UU., y también existe el riesgo de que los mercados (y la Fed) den un peso reducido a unos números de nóminas más suaves dado el impacto temporal en los empleos por los últimos eventos climáticos severos. Sin embargo, la tasa de desempleo debería verse menos afectada por esos eventos, y eso puede tener implicaciones de mercado más duraderas."
"El repunte del dólar ha perdido algo de fuerza esta semana frente al euro debido a datos de la zona euro más fuertes de lo esperado, pero se ha mantenido generalmente firme frente a las divisas de alta beta que están más expuestas a las coberturas de Trump. No podemos excluir que esas coberturas se incrementen una vez que se despeje el evento de riesgo de las nóminas, y una reducción generalizada del apalancamiento antes de unas elecciones estadounidenses altamente binarias para los mercados cause el tipo de empeoramiento en las condiciones de liquidez de FX que lleva a una mayor rotación hacia dólares."
"El calendario de EE.UU. también incluye el PMI manufacturero del ISM, que se espera que suba ligeramente de 47,2 a 47,6. Se espera que el componente de empleo también haya mejorado marginalmente, y eso puede atraer un poco más de interés."
El Banco de Japón (BoJ) volvió a su muy sucinta declaración de política en su reunión de política monetaria (MPM) programada para el jueves (31 de octubre), ya que el BoJ tomó una decisión unánime de mantener sin cambios sus directrices de política monetaria para las operaciones del mercado monetario, en línea con las expectativas del mercado pero en contra de nuestra proyección de una subida de tasas de 25 puntos básicos, señala el economista del UOB Group, Alvin Liew.
Política sin cambios pero perspectiva de política reinstaurada en el Informe de Perspectivas
"El Banco de Japón (BoJ) en su reunión de política monetaria (MPM) programada para el 31 de octubre, tomó una decisión unánime de mantener sin cambios sus directrices de política monetaria para las operaciones del mercado monetario. Esto estuvo en línea con las expectativas del mercado pero en contra de nuestra proyección de una subida de tasas de 25 puntos básicos."
"Aunque el BoJ no proporcionó ninguna orientación futura en la última declaración de la MPM de octubre, la promesa de continuar aumentando las tasas si se realiza la perspectiva del BoJ reapareció en el Informe de Perspectivas de octubre (La Visión del Banco) después de haber sido omitida en la declaración de la MPM de septiembre anterior."
"Todavía esperamos una subida más de 25 puntos básicos para 2024, pero los desarrollos externos pueden retrasar ese resultado hasta 2025: Basándonos en el último informe de Perspectivas de octubre de 2024 y los comentarios de Ueda durante la conferencia de prensa, creemos que el BoJ no ha terminado con las subidas, pero el momento podría estar influenciado por desarrollos externos, especialmente los eventos significativos que tendrán lugar en EE.UU. en un futuro muy cercano."
Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el viernes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 32,84 $ por onza troy, un 0,55% más que los 32,66 $ que costaba el jueves.
Los precios de la Plata han aumentado un 38,03% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza troy | 32,84 |
| 1 gramo | 1,06 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 83,82 el viernes, por debajo de 84,01 el jueves.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
El Euro (EUR) podría subir a 1.0905; es poco probable que la resistencia principal en 1.0935 se vea amenazada. A largo plazo, el impulso alcista está comenzando a acumularse, pero cualquier avance del EUR probablemente enfrentará una resistencia significativa en 1.0935, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
Es probable que el EUR enfrente una resistencia significativa en 1.0935
VISTA DE 24 HORAS: "El EUR subió y cerró al alza por cuarto día consecutivo ayer (1.0883, +0,26%). El impulso alcista se está acumulando, aunque de manera tentativa. Hoy, el EUR podría subir a 1.0905. Dado que el impulso alcista no es fuerte por ahora, es poco probable que la resistencia principal en 1.0935 se vea amenazada. El soporte está en 1.0865, seguido de 1.0845."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Pasamos de una postura negativa a neutral en el EUR hace dos días (30 de octubre, spot en 1.0820), indicando que 'la caída de un mes ha llegado a su fin.' Manteníamos la opinión de que el EUR 'se espera que comercie en un rango de 1.0760/1.0885 por el momento.' Ayer, el EUR subió ligeramente por encima del límite superior de nuestro rango esperado, alcanzando un máximo de 1.0887. El impulso alcista está comenzando a acumularse. A partir de aquí, el EUR podría subir, pero se espera que cualquier avance enfrente una resistencia significativa en 1.0935. Para mantener la acumulación de impulso, el EUR debe permanecer por encima del nivel de 'fuerte soporte', actualmente en 1.0815."
- La Libra esterlina cotiza sin cambios frente al Dólar estadounidense antes de los datos clave de EE.UU. en el horizonte.
- Los NFP de EE.UU. y los PMIs de manufactura podrían influir en la trayectoria de las tasas de interés de la Fed.
- Se espera que el BoE recorte las tasas de interés solo una vez en las dos reuniones restantes de este año.
La Libra esterlina (GBP) se mantiene en un rango estrecho cerca de 1.2900 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del viernes. El par GBP/USD se consolida mientras los inversores esperan los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para octubre, que se publicarán a las 12:30 GMT. Los datos oficiales del mercado laboral influirán en las expectativas del mercado sobre la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) para el resto del año.
Se espera que el informe de NFP muestre que la economía añadió 113.000 nuevos trabajadores, menos de la mitad de los 254.000 empleos creados en septiembre. Los economistas esperan que la tasa de desempleo se mantenga estable en 4.1%. El consenso para los datos de NFP parece divergir en comparación con los datos del Cambio de Empleo de ADP del miércoles, que mostraron que 233.000 nuevos trabajadores fueron contratados por el sector privado en octubre y apuntaron a una mejora en las condiciones del mercado laboral.
Además, los datos de Solicitudes Iniciales de Subsidio de Desempleo para la semana que finalizó el 25 de octubre cayeron a 216.000 frente a las estimaciones de 230.000, el nivel más bajo en casi 22 semanas. Las señales de una mayor demanda laboral disminuirían los riesgos de una recesión económica y permitirían a la Fed seguir una trayectoria de recorte de tasas más gradual. Según la herramienta CME FedWatch, se espera que el banco central recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) en ambas reuniones de política monetaria en noviembre y diciembre.
En la sesión norteamericana del viernes, los inversores también se centrarán en los datos de Ganancias Promedio por Hora y el PMI de Manufactura del ISM para octubre. Se estima que las Ganancias Promedio por Hora, una medida clave del crecimiento salarial, hayan crecido constantemente un 4% interanual. Mes a mes, se espera que la medida de crecimiento salarial haya aumentado un 0.3%, más lento que el aumento del 0.4% visto en septiembre. En cuanto a los datos del PMI, se espera que el índice aumente a 47.6 desde 47.2 en septiembre, lo que indica que la actividad en el sector manufacturero de EE.UU. se contrajo nuevamente pero a un ritmo más lento.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina podría rebotar a medida que disminuyen las apuestas moderadas del BoE
- La Libra esterlina exhibe un rendimiento mixto frente a sus principales pares el viernes. La moneda británica cayó significativamente el jueves, pero parece haberse mantenido firme mientras los operadores reevalúan la cantidad de recortes de tasas de interés que se espera que el Banco de Inglaterra (BoE) realice para el resto del año.
- Se espera que el BoE recorte las tasas de interés una vez en cualquiera de las dos reuniones en noviembre y diciembre. Según Reuters, los operadores ven un 80% de posibilidades de que el BoE recorte sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos (pb) el jueves, llevándolas a 4.75%.
- Por el contrario, los analistas del Bank of Montreal (BMO) esperan que el BoE deje las tasas de interés sin cambios en 5% en su reunión del jueves debido a varios factores. "Considerando la composición del MPC y el efecto que las medidas presupuestarias tendrán en las proyecciones del BoE y en la persistencia de la inflación, creemos que al menos 5 [responsables de política monetaria] podrían votar por mantener la tasa del Banco sin cambios."
- La especulación del mercado sobre los recortes de tasas de interés del BoE se ha reducido después de que el Canciller del Exchequer del Reino Unido revelara un aumento de impuestos por valor de 40 mil millones de libras, el más alto desde 1993, y medidas para aumentar el déficit fiscal para reactivar el gasto público y fomentar la inversión. Además, la Oficina de Responsabilidad Presupuestaria (OBR) aumentó las previsiones de inflación para 2024 y 2025 a 2.5% y 2.6%, respectivamente, lo que llevó a los operadores a reducir aún más las apuestas de recorte de tasas del BoE.
Análisis Técnico: La Libra esterlina se rompe desde el Canal Ascendente
La Libra esterlina sigue vulnerable cerca del nuevo mínimo de 11 semanas alrededor de 1.2850 frente al Dólar estadounidense, registrado el jueves. La tendencia a corto plazo del par GBP/USD sigue siendo incierta ya que se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que cotiza alrededor de 1.3060 pero ha encontrado un soporte cerca de la EMA de 200 días alrededor de 1.2850.
El par GBP/USD también presenta una ruptura de la formación de gráfico de Canal Ascendente en el marco de tiempo diario, lo que resulta en una reversión bajista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días vuelve a caer en el rango de 20.00-40.00, señalando un nuevo impulso bajista.
Mirando hacia abajo, el soporte de nivel redondo de 1.2800 será un soporte importante para los alcistas de la Libra esterlina. Al alza, el Cable enfrentará resistencia cerca de la EMA de 50 días alrededor de 1.3060.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El AUD/JPY podría recuperar su terreno ya que se espera ampliamente que el RBA mantenga una perspectiva de política de línea dura.
- El PMI manufacturero Caixin de China aumentó a 50.3 en octubre, desde el 49.3 de septiembre.
- El PMI manufacturero del Jibun Bank de Japón cayó a 49.2 en octubre, desde el 49.7 de septiembre.
El par AUD/JPY permanece contenido por segundo día, rondando los 100.00 durante la sesión europea tras la publicación de datos mixtos del Índice de Precios de Producción (IPP) del tercer trimestre el viernes. A pesar de esto, las expectativas de un enfoque de línea dura por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) podrían haber apoyado al Dólar australiano, ayudando a limitar las pérdidas en el cruce AUD/JPY.
El Índice de Precios de Producción de Australia aumentó un 0,9% trimestral en el tercer trimestre, tras un aumento del 1,0% en el período anterior y superando las previsiones de un aumento del 0,7%, marcando el 17º período consecutivo de inflación de los productores. En términos anuales, el crecimiento del IPP se desaceleró al 3,9% en el tercer trimestre, desde un aumento del 4,8% en el trimestre anterior.
El Índice de Gerentes de Compras (PMI) Caixin de la manufactura china subió a 50.3 en octubre, desde 49.3 en septiembre, superando las expectativas del mercado de 49.7. Dado el papel de China como un importante socio comercial para Australia, los cambios económicos en China podrían tener un impacto sustancial en los mercados australianos.
En Japón, el PMI manufacturero del Jibun Bank de Japón se situó en 49.2 en octubre, indicando una caída desde 49.7 en septiembre. Este indicador compuesto de una sola cifra muestra que la producción manufacturera japonesa continuó disminuyendo al comienzo del cuarto trimestre de 2024, con tanto la producción como los nuevos pedidos disminuyendo a tasas más pronunciadas.
El jueves, el Yen japonés (JPY) se fortaleció tras los comentarios del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, que fueron interpretados como un aumento de la probabilidad de una subida de tasas en diciembre. El banco central tiene la intención de seguir ajustando las tasas de política siempre que las condiciones económicas y la inflación se alineen con sus previsiones. La política del BoJ sigue centrada en lograr de manera sostenible y estable su objetivo de inflación del 2%.
El secretario jefe del Gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, declaró el viernes que espera que el Banco de Japón trabaje estrechamente con el gobierno para implementar una política monetaria efectiva, con el objetivo de lograr de manera estable y sostenible sus objetivos de precios.
La inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
- El EUR/GBP podría apreciarse ya que la mayor inflación de la Eurozona ha aumentado las posibilidades de que el BCE adopte un enfoque cauteloso hacia los recortes de tasas.
- El BCE ha enfatizado que las presiones inflacionarias siguen siendo altas, impulsadas principalmente por el crecimiento salarial.
- La Oficina de Responsabilidad Empresarial del Reino Unido ha elevado su previsión de inflación para 2024 al 2.5%, desde las estimaciones de marzo del 2.2%.
El EUR/GBP baja después de dos días de ganancias, cotizando alrededor de 0.8430 durante las primeras horas europeas del viernes. Esta caída del cruce EUR/GBP podría ser limitada ya que el inesperado aumento de la inflación en la Eurozona ha reforzado las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) mantendrá un enfoque cauteloso hacia los recortes de tasas, evitando reducciones significativas.
El Índice Armonizado de Precios al Consumo preliminar de la Eurozona aumentó al 2.0% interanual en octubre, desde la lectura anterior del 1.7% y superando las previsiones del 1.9%. La tasa de inflación subyacente se mantuvo estable en el 2.7% interanual. Este aumento de la inflación está respaldado por un crecimiento económico más fuerte de lo anticipado, con la economía de la Eurozona expandiéndose un 0.4% trimestral en el tercer trimestre, el doble del crecimiento visto en el segundo trimestre y superando las predicciones del 0.2%.
El BCE ha destacado que las presiones inflacionarias siguen siendo elevadas, principalmente debido al crecimiento salarial. En su reciente reunión de octubre, el BCE reafirmó su compromiso con una estrategia "dependiente de los datos y reunión por reunión" para las decisiones de política futura.
La Libra esterlina (GBP) perdió terreno desde que el primer presupuesto del gobierno laborista del Reino Unido anunció 40.000 millones de libras en aumentos de impuestos destinados a reducir las brechas en las finanzas públicas y fortalecer los servicios públicos, según informó CNBC.
La Oficina de Responsabilidad Empresarial (OCR) del Reino Unido ha revisado al alza su previsión de inflación para 2024 al 2.5%, desde la estimación anterior del 2.2% en marzo. Este ajuste también ha llevado a los operadores a anticipar menos recortes de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE).
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
- El USD/CHF cotiza más fuerte alrededor de 0.8640 en la sesión europea temprana del viernes.
- Los inversores seguirán de cerca el informe de empleo de octubre de EE.UU. el viernes.
- El sentimiento de aversión al riesgo podría impulsar al CHF, una moneda de refugio seguro.
El par USD/CHF gana fuerza cerca de 0.8640 durante la sesión europea temprana del viernes. El rebote del Dólar estadounidense (USD) respalda al par principal antes de la publicación del informe de empleo de EE.UU., que se espera para más tarde el viernes.
Los datos económicos de EE.UU. han sorprendido al alza en los últimos dos meses, lo que indica que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. debería ser paciente con su política de relajación en sus próximas reuniones. Los mercados financieros han descontado una probabilidad de alrededor del 90% de que la Fed recorte las tasas en 25 puntos básicos (pbs) la próxima semana, una reducción desde los 50 puntos básicos en septiembre, según la herramienta CME FedWatch.
No obstante, el banco central de EE.UU. podría tener en cuenta los próximos datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes para decidir el ritmo y tamaño de los recortes de tasas en noviembre. Se estima que la economía de EE.UU. añadió 113.000 empleos en octubre, mientras que se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en 4,1% durante el mismo período.
Un enfriamiento sustancial del mercado laboral podría llevar a la Fed a reaccionar con recortes más agresivos, lo que pesaría sobre el USD. Sin embargo, algunas debilidades laborales podrían atribuirse a distorsiones temporales causadas por el huracán Helene.
En el frente suizo, el sentimiento de aversión al riesgo en medio de la incertidumbre que rodea las elecciones presidenciales de EE.UU. la próxima semana y las tensiones geopolíticas en curso en Oriente Medio podrían impulsar los flujos de refugio seguro, beneficiando al Franco suizo (CHF). Las autoridades dicen que dos ataques separados con cohetes de Hezbollah mataron a siete personas en el norte de Israel, convirtiéndolo en el peor día de tales ataques en meses, según la BBC.
Swiss Franc FAQs
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
- El EUR/USD se deprecia mientras los inversores adoptan cautela antes de las nóminas no agrícolas de EE.UU. programadas para el viernes.
- El Dólar estadounidense rebota mientras persiste la cautela del mercado en medio de la incertidumbre antes de las próximas elecciones presidenciales de EE.UU.
- El inesperado aumento de la inflación en la Eurozona ha reforzado las expectativas de que el BCE adoptará un enfoque cauteloso respecto a los recortes de tasas.
El EUR/USD detiene su racha de cuatro días de ganancias, cotizando alrededor de 1.0870 durante la sesión asiática del viernes. Esta caída se atribuye a la mejora del Dólar estadounidense (USD) debido a la cautela continua del mercado en medio de la incertidumbre antes de las próximas elecciones presidenciales de EE.UU.
El jueves, el Dólar estadounidense encontró dificultades ya que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. indicó que la inflación subyacente aumentó un 2.7% interanual en septiembre. El índice de precios PCE subyacente mensual subió un 0.3%, en línea con el consenso. Sin embargo, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a un mínimo de cinco meses de 216.000 para la semana que terminó el 25 de octubre, señalando un mercado laboral resistente y reduciendo las expectativas de recortes de tasas inminentes por parte de la Reserva Federal (Fed).
Los operadores están esperando el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) que se publicará el viernes. Se proyecta que la economía de EE.UU. haya añadido 113.000 empleos en octubre, con la tasa de desempleo esperada sin cambios en el 4.1%.
La tasa de inflación anual en la Eurozona aumentó al 2.0% en octubre, frente al 1.7% anterior y superando las previsiones del 1.9%. La tasa de inflación subyacente se mantuvo estable en el 2.7% interanual. Este aumento de la inflación está respaldado por un crecimiento económico más fuerte de lo anticipado, con la economía de la Eurozona expandiéndose un 0.4% trimestral en el tercer trimestre, el doble del crecimiento visto en el segundo trimestre y superando las predicciones del 0.2%.
Este inesperado aumento en los datos de inflación ha reforzado las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) mantendrá un enfoque cauteloso respecto a los recortes de tasas, evitando reducciones significativas.
El BCE ha destacado que las presiones inflacionarias siguen siendo elevadas, principalmente debido al crecimiento salarial. En su reciente reunión de octubre, el BCE reafirmó su compromiso con una estrategia "dependiente de los datos y reunión por reunión" para futuras decisiones de política.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Esto es lo que necesita saber el viernes 1 de noviembre:
El Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme frente a sus rivales temprano el viernes, con el Índice del USD manteniéndose estable cerca de 104.00 tras una caída de tres días. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicará el informe del mercado laboral de octubre, que incluirá las Nóminas no Agrícolas, la Tasa de Desempleo y las cifras de inflación salarial. Más tarde en el día, el calendario económico de EE.UU. también incluirá los datos del PMI manufacturero del ISM de octubre.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Euro.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.72% | 0.52% | -0.49% | 0.31% | 0.62% | 0.19% | -0.46% | |
| EUR | 0.72% | 1.35% | 0.15% | 1.04% | 1.42% | 0.90% | 0.28% | |
| GBP | -0.52% | -1.35% | -0.35% | -0.20% | 0.13% | -0.36% | -0.82% | |
| JPY | 0.49% | -0.15% | 0.35% | 0.88% | 0.47% | -0.07% | -0.45% | |
| CAD | -0.31% | -1.04% | 0.20% | -0.88% | 0.25% | -0.21% | -0.76% | |
| AUD | -0.62% | -1.42% | -0.13% | -0.47% | -0.25% | -0.54% | -1.11% | |
| NZD | -0.19% | -0.90% | 0.36% | 0.07% | 0.21% | 0.54% | -0.65% | |
| CHF | 0.46% | -0.28% | 0.82% | 0.45% | 0.76% | 1.11% | 0.65% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El USD tuvo dificultades para encontrar demanda tras la publicación de datos macroeconómicos mixtos el jueves. Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo disminuyeron en 12.000 hasta 216.000 en la semana que finalizó el 26 de octubre, mientras que el Índice de Coste del Empleo subió un 0.8% en el tercer trimestre, por debajo de la expectativa del mercado de 0.9%. Sin embargo, la atmósfera de aversión al riesgo ayudó al USD a encontrar un punto de apoyo más tarde en la sesión americana. En la mañana europea del viernes, los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. cotizan en territorio positivo, apuntando a una mejora en el ánimo del mercado. En octubre, se prevé que las Nóminas no Agrícolas aumenten en 113.000 tras el impresionante incremento de 254.000 registrado en septiembre.
Durante las horas de negociación asiáticas del viernes, los datos de China mostraron que el PMI manufacturero Caixin subió a 50.3 en octubre desde 49.3 en septiembre. Esta lectura superó la expectativa del mercado de 49.7. Mientras tanto, el Índice de Precios de Producción en Australia subió un 0.9% en términos trimestrales en el tercer trimestre, a un ritmo más fuerte que la estimación de los analistas de 0.7%. El AUD/USD no mostró reacción a estas publicaciones de datos y se vio por última vez cotizando en rojo, ligeramente por encima de 0.6550.
El USD/CHF perdió alrededor de un 0.4% el jueves y tocó su nivel más bajo en dos semanas cerca de 0.8630. El par se recupera ligeramente en la mañana europea del viernes y cotiza en torno a 0.8650. Los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de octubre de Suiza se publicarán durante las horas de negociación europeas.
El USD/JPY cayó bruscamente el jueves y bajó de 152.00, presionado por los comentarios de línea dura del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda. El par protagoniza un rebote el viernes y cotiza por encima de 152.50.
El EUR/USD extendió su recuperación y cerró el cuarto día consecutivo en territorio positivo el jueves. El par lucha por construir sobre sus ganancias semanales y fluctúa por debajo de 1.0900 en la mañana europea.
El GBP/USD no logró beneficiarse de la persistente debilidad del USD y cayó a su nivel más bajo desde mediados de agosto por debajo de 1.2850 el jueves. Aunque el par logró borrar una pequeña parte de sus pérdidas diarias, perdió tracción después de probar 1.2900. Al momento de la publicación, el GBP/USD se movía hacia arriba y hacia abajo en una banda estrecha cerca de 1.2890.
El Oro hizo una corrección profunda desde el máximo histórico que estableció en 2.790 $ y perdió más del 1.5% el jueves. El XAU/USD se aferra a pequeñas ganancias diarias y cotiza por encima de 2.750 $ al comenzar la sesión europea.
El Nonfarm Payrolls FAQs
Nóminas no Agrícolas
La cifra de Nóminas no Agrícolas (NFP) puede influir en las decisiones de la Reserva Federal al proporcionar una medida del éxito con el que la Fed está cumpliendo su mandato de fomentar el pleno empleo y una inflación del 2%. Una cifra de NFP relativamente alta significa que hay más gente empleada, ganando más dinero y, por lo tanto, probablemente gastando más. Un resultado de Nóminas no Agrícolas relativamente bajo, por otro lado, podría significar que la gente está teniendo dificultades para encontrar trabajo. La Fed normalmente aumentará las tasas de interés para combatir la alta inflación provocada por el bajo desempleo, y las bajará para estimular un mercado laboral estancado".
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación positiva con el Dólar estadounidense. Esto significa que cuando las cifras son mayores a lo esperado, el Dólar tiende a subir y viceversa cuando son menores. Las Nóminas no Agrícolas influyen en el Dólar estadounidense en virtud de su impacto en la inflación, las expectativas de política monetaria y las tasas de interés. Un NFP más alto generalmente significa que la Reserva Federal será más restrictiva en su política monetaria, lo que respaldará al Dólar.
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación negativa con el precio del Oro. Esto significa que una cifra de nóminas mayor a la esperada tendrá un efecto depresivo en el precio del Oro y viceversa. Un NFP más alto generalmente tiene un efecto positivo en el valor del Dólar estadounidense y, como la mayoría de las materias primas principales, el Oro se cotiza en dólares estadounidenses. Por lo tanto, si el Dólar estadounidense gana valor, se requieren menos dólares para comprar una onza de oro. Además, las tasas de interés más altas (que generalmente ayudaron a un NFP más alto) también reducen el atractivo del Oro como inversión en comparación con quedarse en efectivo, donde el dinero al menos generará intereses".
Las Nóminas no Agrícolas son solo un componente dentro de un informe de empleo más amplio y pueden verse eclipsadas por los otros componentes. En ocasiones, cuando las Nóminas no Agrícolas son mayores que lo previsto, pero las ganancias semanales promedio son menores que lo esperado, el mercado ha ignorado el efecto potencialmente inflacionario del resultado principal e interpreta la caída de las ganancias como deflacionaria. Los componentes de la tasa de participación y las horas semanales promedio también pueden influir en la reacción del mercado, pero solo en eventos poco frecuentes como la "Gran Renuncia" o la Crisis Financiera Global".
- Se espera que las nóminas no agrícolas de EE.UU. aumenten en 113.000 en octubre después del impresionante aumento de 254.000 en septiembre.
- La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos publicará los datos laborales el viernes a las 12:30 GMT.
- El destino del Dólar estadounidense y los futuros recortes de tasas de la Fed dependen de los datos de empleo de EE.UU.
Todos los ojos están puestos en los datos de nóminas no agrícolas (NFP) de octubre, que serán publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS) el viernes a las 12:30 GMT.
Los datos del mercado laboral de EE.UU. son cruciales para determinar los futuros recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) y tienen una influencia significativa en el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a sus principales rivales.
¿Qué esperar del próximo informe de Nóminas no Agrícolas?
Los economistas esperan que las nóminas no agrícolas muestren que la economía de EE.UU. añadió unos escasos 113.000 empleos en octubre, después de un fuerte aumento de 254.000 en septiembre.
Es probable que la tasa de desempleo (UE) se mantenga estable en 4,1% en el mismo período.
Mientras tanto, se espera que las ganancias promedio por hora (AHE), una medida muy observada de la inflación salarial, aumenten un 4,0% en el año hasta octubre, al mismo ritmo visto en septiembre.
El informe de empleo de octubre es muy esperado por nuevas pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés de la Fed, especialmente porque los expertos de la industria y los analistas especulan que la Fed podría pausar su ciclo de relajación el próximo mes con un informe de nóminas no agrícolas espectacular.
Sin embargo, persisten los riesgos a la baja para los datos de empleo, ya que es probable que se vean distorsionados por los dos huracanes recientes y la huelga en Boeing.
En una vista previa del informe de la situación del empleo de octubre, los analistas de TD Securities dijeron: "El informe de NFP de noviembre será extremadamente ruidoso, pero esperamos un aumento de 70.000 por debajo del consenso. Los datos de alta frecuencia del mercado laboral ya muestran cierto debilitamiento, y los huracanes y la huelga de Boeing pueden restar otros 80.000 de la lectura."
"Esperamos que la tasa de desempleo (UE) rebote al 4,3% desde el 4,1% ya que la caída probablemente fue exagerada, pero que las AHE aumenten un 0,4% mensual en medio de distorsiones," añadieron.
¿Cómo afectarán las Nóminas no Agrícolas de octubre de EE.UU. al EUR/USD?
Antes de que la Fed entrara en su 'periodo de silencio', varios responsables de la política monetaria apoyaron más recortes de tasas de interés mientras advertían sobre la perspectiva de la inflación, haciendo eco del enfoque dependiente de los datos del banco central de EE.UU.
Al momento de escribir, los mercados están valorando completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) de la Fed en noviembre, con una probabilidad de alrededor del 70% de otra reducción de un cuarto de punto porcentual en diciembre, según la herramienta FedWatch del CME Group.
El USD ha estado capitalizando la resiliencia económica de EE.UU. y las probabilidades de un ciclo de relajación menos agresivo de la Fed de cara al enfrentamiento del NFP el viernes.
A principios de la semana, la BLS informó que las ofertas de empleo JOLTS disminuyeron a 7,44 millones en septiembre desde 7,86 millones en agosto. Esta lectura estuvo por debajo de la expectativa del mercado de 7,99 millones, pero no alteró la valoración del mercado para el movimiento de recorte de tasas de noviembre.
Automatic Data Processing (ADP) anunció el miércoles que el empleo en el sector privado de EE.UU. aumentó en 233.000 empleos en octubre, acelerándose desde los 159.000 revisados al alza en septiembre y mejor que la estimación del mercado de 115.000. Aunque estas cifras no siempre están correlacionadas con los números oficiales del NFP, el fuerte informe de empleos de ADP alivió las preocupaciones sobre la salud del mercado laboral de EE.UU., dejando espacio para una sorpresa al alza en los datos de nóminas del viernes.
Si la lectura principal del NFP sorprende con un crecimiento de nóminas por debajo de 100.000, podría desencadenar una nueva ola de ventas del Dólar estadounidense. Sin embargo, se espera que el billete verde reanude su reciente tendencia alcista frente a sus principales rivales a medida que se asienten las cifras y los mercados digieran los datos ruidosos debido a los huracanes y las huelgas. En tal escenario, los operadores del EUR/USD se prepararán para una oscilación dentro de un rango familiar.
Por el contrario, una impresión del NFP más fuerte de lo esperado y datos elevados de inflación salarial sellarían una reducción de tasas por parte de la Fed la próxima semana, proporcionando un impulso adicional a la tendencia alcista del USD mientras arrastra al EUR/USD de vuelta hacia 1.0700.
En conclusión, la reacción a los datos laborales de EE.UU. puede ser de corta duración, con el billete verde esperado para continuar su avance.
Eren Sengezer, Analista Principal de la Sesión Europea en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el EUR/USD:
"Una vez que el EUR/USD se estabilice por encima de 1.0870, donde se encuentra la media móvil simple (SMA) de 200 días, y comience a usar este nivel como soporte, podría ganar impulso alcista. Al alza, 1.0940 (SMA de 100 días) podría ser visto como el próximo obstáculo antes de 1.1000-1.1010 (nivel redondo, SMA de 50 días)."
"Por otro lado, los vendedores técnicos podrían surgir si el EUR/USD no logra superar el obstáculo de 1.0870. En este escenario, 1.0800 (nivel redondo) podría ser visto como soporte interino antes de 1.0670 (nivel estático de junio)."
Indicador económico
Nóminas no agrícolas
El resultado más importante contenido en el informe sobre la situación del empleo es el cambio mensual en las nóminas no agrícolas que publica el US Department of Labor. En el informe se publican las estimaciones de creación de empleo del mes anterior y revisiones en los datos de los dos meses previos. Los cambios mensuales en las nóminas pueden ser muy volátiles y la publicación de este informe genera una alta volatilidad en el dólar. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el dólar, mientras que un resultado inferior a las expectativas es bajista.
Leer más.Próxima publicación: vie nov 01, 2024 12:30
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Fuente: US Bureau of Labor Statistics
El informe de empleo mensual de Estados Unidos se considera el indicador económico más importante para los operadores de divisas. Publicado el primer viernes siguiente al mes informado, el cambio en el número de empleados está estrechamente relacionado con el desempeño general de la economía y es monitoreado por los responsables de la formulación de políticas. El pleno empleo es uno de los mandatos de la Reserva Federal y considera la evolución del mercado laboral al establecer sus políticas, lo que afecta a las monedas. A pesar de varios indicadores adelantados que dan forma a las estimaciones, las Nóminas no Agrícolas tienden a sorprender a los mercados y desencadenar una volatilidad sustancial. Las cifras reales que superan el consenso tienden a ser alcistas para el USD.
- El USD/CAD se debilita cerca de 1.3925 en las primeras horas de la sesión europea del viernes.
- La incertidumbre en torno a las elecciones presidenciales de EE.UU. y los riesgos geopolíticos podrían ayudar a limitar la caída del USD.
- Los economistas apoyan las llamadas a otro recorte de tasas de gran tamaño por parte del BoC.
El par USD/CAD pierde impulso hasta alrededor de 1.3925 durante las primeras horas de negociación europea del viernes. El debilitamiento del Dólar estadounidense (USD) arrastra al par a la baja. Los operadores se preparan para las muy esperadas Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. para octubre, que se publicarán más tarde el viernes.
El informe del Departamento de Comercio mostró que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., la medida de inflación objetivo de la Fed, aumentó un 2,1% interanual en septiembre, en comparación con el 2,2% de agosto. Esta cifra estuvo en línea con las expectativas del mercado.
La caída del Dólar podría estar limitada en medio de la incertidumbre antes de las elecciones presidenciales de EE.UU. la próxima semana y las tensiones geopolíticas en curso en Oriente Medio, lo que impulsa la moneda refugio como el USD. Sin embargo, el informe de NFP de octubre de EE.UU. del viernes podría proporcionar pistas sobre las perspectivas de tasas de interés de la Fed. Cualquier señal de debilidad en la economía o el mercado laboral de EE.UU. podría impulsar las apuestas de un nuevo recorte de tasas de gran tamaño por parte de la Fed, lo que podría ejercer cierta presión de venta sobre el USD.
En cuanto al Loonie, la creciente expectativa de que el Banco de Canadá (BoC) podría realizar un recorte de tasas mayor nuevamente en medio de señales de que la economía se ha estancado podría contribuir a la caída del Dólar canadiense (CAD). Andrew Grantham, economista senior de CIBC, dijo, "Con el crecimiento una vez más pareciendo no cumplir con su ya rebajada previsión, seguimos pronosticando que los responsables de política monetaria realizarán otro recorte de 50 puntos básicos en la reunión de diciembre."
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El NZD/USD se mantiene estable debido a un aumento inesperado en la actividad fabril de su mayor socio comercial, China.
- El PMI de manufactura Caixin de China subió a 50.3 en octubre, desde 49.3 en septiembre, superando la lectura esperada de 49.7.
- El Dólar estadounidense rompe su racha de cuatro días de pérdidas mientras la cautela del mercado persiste en medio de la incertidumbre antes de las próximas elecciones presidenciales de EE.UU.
El NZD/USD se mantiene estable por tercera sesión consecutiva, cotizando alrededor de 0.5980 durante las horas asiáticas del viernes. El Dólar neozelandés (NZD) puede haber ganado algo de apoyo por un aumento inesperado en la actividad fabril de China, ya que China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda.
El Índice de Gestores de Compras (PMI) Caixin de la manufactura china subió a 50.3 en octubre, desde 49.3 en septiembre, superando las expectativas del mercado de 49.7. Además, los permisos de construcción ajustados estacionalmente de Statistics New Zealand mostraron un aumento del 2.6% mes a mes en nuevos permisos de construcción para septiembre, tras una caída del 5.3% en agosto.
Sin embargo, el Dólar neozelandés puede enfrentar desafíos debido a una mayor probabilidad de una postura más moderada por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), especialmente después de que la inflación volviera al rango objetivo del banco central. Los mercados han descontado completamente un recorte de tasas de 50 puntos básicos en noviembre y actualmente proyectan una disminución de la tasa de efectivo del 4.75% al 3.82% para fin de año.
El Dólar estadounidense (USD) rompe su racha de cuatro días de pérdidas debido a la cautela continua del mercado en medio de la incertidumbre antes de las próximas elecciones presidenciales de EE.UU. Sin embargo, el Dólar encontró dificultades ya que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. indicó que la inflación subyacente aumentó un 2.7% interanual en septiembre.
Sin embargo, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a un mínimo de cinco meses de 216.000 para la semana que finalizó el 25 de octubre, señalando un mercado laboral resistente y reduciendo las expectativas de recortes de tasas inminentes por parte de la Reserva Federal (Fed).
Los operadores están esperando el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) que se publicará el viernes. Se proyecta que la economía de EE.UU. haya añadido 113.000 empleos en octubre, con la tasa de desempleo esperada sin cambios en el 4.1%.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
Los precios del Oro subieron en India el viernes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 7.439,47 Rupias Indias (INR) por gramo, en comparación con los 7.418,85 INR que costaba el jueves.
El precio del Oro aumentó a 86.773,19 INR por tola desde los 86.531,95 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 7.439,47 |
| 10 Gramos | 74.395,28 |
| Tola | 86.773,19 |
| Onza Troy | 231.393,70 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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- El Yen japonés se depreció tras la publicación del PMI manufacturero el viernes.
- El PMI manufacturero del Jibun Bank de Japón se situó en 49.2 en octubre, reflejando una disminución desde 49.7 en septiembre.
- Se espera que las nóminas no agrícolas de EE.UU. aumenten en 113.000 empleos en octubre, una disminución respecto al recuento anterior de 254.000.
El Yen japonés (JPY) retrocede algunas de sus recientes ganancias tras la publicación del Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero por Jibun Bank y S&P Global el viernes. Sin embargo, el par USD/JPY cayó ya que el JPY se fortaleció después de los comentarios posteriores a la reunión del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, el jueves, que fueron vistos como un aumento de la probabilidad de una subida de tasas en diciembre.
El PMI manufacturero del Jibun Bank de Japón se situó en 49.2 en octubre, indicando una disminución desde 49.7 en septiembre. Este indicador compuesto de una sola cifra muestra que la producción manufacturera japonesa continuó disminuyendo al comienzo del cuarto trimestre de 2024, con tanto la producción como los nuevos pedidos disminuyendo a tasas más pronunciadas.
El secretario jefe del Gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, declaró el viernes que anticipa que el Banco de Japón colaborará estrechamente con el gobierno para implementar una política monetaria adecuada destinada a lograr su objetivo de precios de manera sostenible y estable.
Los operadores están anticipando la publicación del informe de nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. el viernes, con expectativas de que la economía estadounidense haya añadido 113.000 empleos en octubre, mientras que se prevé que la tasa de desempleo se mantenga estable en 4.1%.
Resumen diario de los mercados: El Yen japonés se deprecia a pesar de las mayores probabilidades de subidas de tasas del BoJ
- El par USD/JPY gana terreno ya que el Dólar estadounidense (USD) rompe su racha de cuatro días de pérdidas debido a la cautela continua del mercado en medio de la incertidumbre antes de las próximas elecciones presidenciales de EE.UU. Sin embargo, el Dólar encontró dificultades tras la publicación de los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) el jueves.
- El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. mostró que la inflación subyacente aumentó un 2.7% interanual en septiembre. Además, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a un mínimo de cinco meses de 216.000 para la semana que terminó el 25 de octubre, señalando un mercado laboral robusto y disminuyendo las expectativas de recortes de tasas inminentes por parte de la Reserva Federal (Fed).
- El Banco de Japón decidió mantener su objetivo de tasa de interés a corto plazo en 0.25% tras la conclusión de su revisión de política monetaria de dos días el jueves. Esta decisión estuvo en línea con las expectativas del mercado de mantener la estabilidad.
- Según el Informe de Perspectivas del BoJ para el tercer trimestre, el banco central planea continuar aumentando las tasas de política siempre que la economía y los precios se alineen con sus previsiones, particularmente dado que las tasas de interés reales son actualmente muy bajas. El Banco de Japón tiene como objetivo llevar a cabo la política monetaria con un enfoque en lograr de manera sostenible y estable su objetivo de inflación del 2%.
- El Producto Interno Bruto (PIB) anualizado de EE.UU. se expandió un 2.8% en el tercer trimestre, por debajo del 3.0% en el segundo trimestre y las previsiones del 3.0%. El informe de cambio de empleo de ADP mostró que se añadieron 233.000 nuevos trabajadores en octubre, marcando el mayor aumento desde julio de 2023. Esto siguió a una revisión al alza a 159.000 en septiembre y superó significativamente las previsiones de 115.000.
- El martes, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó que las ofertas de empleo de JOLTS alcanzaron los 7.443 millones en septiembre, por debajo de los 7.861 millones en agosto y no alcanzaron la expectativa del mercado de 7.99 millones.
- El ministro de Economía de Japón, Ryosei Akazawa, comentó el martes que un Yen más débil podría aumentar los precios a través de mayores costos de importación, lo que podría reducir los ingresos reales de los hogares y disminuir el consumo privado si el crecimiento salarial no sigue el ritmo.
- La coalición del Partido Liberal Democrático (PLD) de Japón perdió su mayoría parlamentaria en las elecciones del domingo, lo que ha aumentado la incertidumbre respecto a los planes de subida de tasas del Banco de Japón (BoJ).
Análisis Técnico: El USD/JPY podría reingresar al canal ascendente para fortalecer su sesgo alcista
El par USD/JPY cotiza alrededor de 152.40 el viernes. El análisis del gráfico diario indica un posible debilitamiento del sesgo alcista, ya que el par ha roto por debajo de su canal ascendente. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima de la marca de 50, lo que sugiere que el impulso alcista está activo.
En términos de resistencia, el par USD/JPY enfrenta resistencia en el límite inferior del canal ascendente, que se encuentra en el nivel de 152.50. Si el par logra reingresar a este canal, podría apuntar al límite superior alrededor del nivel de 158.30.
A la baja, el soporte para el par USD/JPY podría encontrarse alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de 14 días en el nivel de 151.50, con un soporte adicional alrededor del nivel psicológico de 150.00.
USD/JPY: Gráfico Diario
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más débil frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.05% | -0.00% | 0.29% | -0.05% | 0.06% | -0.07% | 0.06% | |
| EUR | -0.05% | -0.05% | 0.25% | -0.08% | 0.02% | -0.09% | 0.01% | |
| GBP | 0.00% | 0.05% | 0.31% | -0.04% | 0.06% | -0.05% | 0.03% | |
| JPY | -0.29% | -0.25% | -0.31% | -0.34% | -0.24% | -0.36% | -0.25% | |
| CAD | 0.05% | 0.08% | 0.04% | 0.34% | 0.09% | -0.01% | 0.07% | |
| AUD | -0.06% | -0.02% | -0.06% | 0.24% | -0.09% | -0.11% | -0.03% | |
| NZD | 0.07% | 0.09% | 0.05% | 0.36% | 0.00% | 0.11% | 0.08% | |
| CHF | -0.06% | -0.01% | -0.03% | 0.25% | -0.07% | 0.03% | -0.08% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El precio del WTI ganó terreno debido al aumento de las tensiones geopolíticas en medio de informes de que Irán podría atacar a Israel.
- La inteligencia israelí cree que Irán tiene la intención de lanzar numerosos drones y misiles balísticos antes de las elecciones presidenciales de EE.UU.
- La producción de petróleo de EE.UU. aumentó un 1,5% en agosto, alcanzando un récord mensual de 13,4 millones de barriles por día.
El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) se mantiene estable el viernes durante las horas de negociación asiáticas, alrededor de 70,20 $ por barril, tras las ganancias de la sesión anterior. Los precios del petróleo crudo se vieron impulsados por el aumento de las tensiones geopolíticas en medio de informes de que Irán podría estar planeando un ataque de represalia contra Israel desde territorio iraquí en un futuro cercano.
Según un informe de Reuters que cita a Axios, dos fuentes israelíes no identificadas revelaron que la inteligencia israelí cree que Irán tiene la intención de lanzar un ataque desde Irak, que podría involucrar numerosos drones y misiles balísticos, posiblemente antes de las elecciones presidenciales de EE.UU. el 5 de noviembre.
Además, la coalición OPEP+, que comprende la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados, incluida Rusia, podría retrasar su aumento de producción planificado para diciembre al menos un mes debido a preocupaciones sobre la débil demanda de petróleo y el aumento de la oferta.
Originalmente, el grupo tenía como objetivo aumentar la producción en 180.000 barriles por día (bpd) en diciembre, pero este aumento se pospuso previamente desde octubre debido a la caída de los precios, según cuatro fuentes familiarizadas con la situación, según informó Reuters el miércoles.
La producción de petróleo de EE.UU. aumentó un 1,5% en agosto, alcanzando un récord mensual de 13,4 millones de barriles por día (bpd), según el último informe de producción de petróleo y gas natural de la Administración de Información de Energía de EE.UU. (EIA). Esta cifra supera el récord anterior de 13,31 millones de bpd establecido en diciembre de 2023. En los principales estados productores de petróleo, Texas vio un aumento del 1,7% en la producción, alcanzando un récord de 5,82 millones de bpd, mientras que la producción de Nuevo México subió un 2,8%, alcanzando un récord de 2,09 millones de bpd.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El precio del Oro cotiza en territorio positivo en la sesión asiática del viernes.
- La incertidumbre electoral en EE.UU. y los riesgos geopolíticos apuntalan el precio del Oro, pero la renovada fortaleza del USD podría limitar su alza.
- Los datos de las Nóminas No Agrícolas de octubre en EE.UU. serán el centro de atención el viernes.
El precio del Oro (XAU/USD) recupera algo de terreno perdido el viernes. Las incertidumbres en torno a las elecciones presidenciales de EE.UU. y las tensiones geopolíticas en curso en Oriente Medio brindan cierto soporte al metal precioso, un activo de refugio tradicional.
No obstante, el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y un Dólar estadounidense (USD) más fuerte podrían pesar sobre el metal amarillo. Los operadores observarán de cerca el informe de empleo de octubre en EE.UU. el viernes en busca de un nuevo impulso, incluidos los datos de las Nóminas No Agrícolas (NFP), la tasa de desempleo y las ganancias promedio por hora. Un resultado más fuerte podría impulsar las apuestas por una política de flexibilización menos agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed), ejerciendo cierta presión vendedora sobre el metal amarillo sin rendimiento.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro rebota antes de los esperados datos de NFP de EE.UU.
- "El Oro debería mantener su sesgo alcista e incluso podría coquetear con los 2.800 $ en los próximos días, siempre que los riesgos electorales en EE.UU. sigan pesando en el sentimiento del mercado, mientras las expectativas de recorte de tasas de la Fed se mantengan intactas," dijo Han Tan, analista jefe de mercado en Exinity Group.
- El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. subió un 2,1% anual en septiembre, en comparación con el 2,2% de agosto. Esta cifra estuvo en línea con las expectativas del mercado. En términos mensuales, el PCE aumentó un 0,2%, como se esperaba.
- El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió un 2,7% en el mismo período, igualando el aumento de agosto y por encima de la estimación del mercado del 2,6%. El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente subió un 0,3% en términos mensuales, en línea con el consenso.
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 26 de octubre cayeron de 228.000 a 216.000, por debajo de la previsión de 230.000.
- Los mercados están valorando actualmente casi un 100% de probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en la reunión de noviembre.
Análisis Técnico: El precio del Oro se mantiene fuerte a largo plazo
El precio del Oro gana impulso en el día. El metal precioso mantiene una fuerte tendencia alcista en el marco temporal diario, ya que el precio está bien soportado por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa por encima de la línea media de 50 cerca de 62,30, lo que sugiere que es probable que continúe al alza en el corto plazo.
El máximo histórico y la marca psicológica en la zona de 2.790-2.800 $ parecen ser un hueso duro de roer para los alcistas del Oro. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría resultar en un rally hasta los 2.850 $.
A la baja, el nivel de soporte inicial para el metal amarillo surge en 2.715 $, el mínimo del 24 de octubre. El filtro adicional a la baja a observar es 2.624 $, el mínimo del 30 de septiembre. El siguiente nivel de contención se encuentra en 2.600 $ antes de 2.500 $, el mínimo del 9 de septiembre y cifra redonda.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El Dólar australiano baja tras la publicación de los datos mixtos del Índice de Precios de Producción el viernes.
- El PMI de manufactura Caixin de China subió a 50.3 en octubre, desde 49.3 en septiembre, superando la lectura esperada de 49.7.
- El Dólar estadounidense ha tenido dificultades desde la publicación de los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal el jueves.
El Dólar australiano (AUD) baja frente al Dólar estadounidense (USD) tras dos días de ganancias, ya que los datos mixtos del Índice de Precios de Producción (IPP) de Australia para el tercer trimestre se publicaron el viernes. Sin embargo, las expectativas de una postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) continúan apoyando al Dólar australiano, limitando las pérdidas en el par AUD/USD.
El Índice de Precios de Producción de Australia subió un 0.9% trimestral en el tercer trimestre, tras un aumento del 1.0% en el período anterior y superando las previsiones del mercado de un aumento del 0.7%. Esto marca el 17º período consecutivo de inflación de los productores. En términos anuales, el crecimiento del IPP se desaceleró al 3.9% en el tercer trimestre, desde el aumento del 4.8% del trimestre anterior.
El Índice de Gestores de Compras (PMI) de manufactura Caixin de China aumentó a 50.3 en octubre, desde 49.3 en septiembre, superando las expectativas del mercado de 49.7. Dado que China es un socio comercial clave para Australia, los cambios en la economía china podrían influir significativamente en los mercados australianos.
El Dólar estadounidense (USD) enfrentó desafíos tras la publicación de los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) el jueves. Sin embargo, la caída del USD se vería limitada debido a la cautela prevaleciente en el mercado en medio de la incertidumbre antes de las próximas elecciones presidenciales de EE.UU.
Los operadores están esperando el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) que se publicará el viernes. Se proyecta que la economía estadounidense haya añadido 113.000 empleos en octubre, con la tasa de desempleo esperada que se mantenga sin cambios en el 4.1%.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano pierde terreno tras los datos del IPP
- El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. indicó que la inflación subyacente aumentó un 2.7% interanual en septiembre. Además, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a un mínimo de cinco meses de 216.000 para la semana que finalizó el 25 de octubre, señalando un mercado laboral resistente y reduciendo las expectativas de recortes de tasas inminentes por parte de la Reserva Federal (Fed).
- Las ventas minoristas ajustadas estacionalmente de Australia aumentaron un 0.1% mensual en septiembre, quedando por debajo del 0.3% esperado y significativamente por debajo del crecimiento del 0.7% visto en el mes anterior. En términos trimestrales, las ventas minoristas aumentaron un 0.5% en el tercer trimestre, recuperándose de una caída del 0.3% en el trimestre anterior.
- El PMI no manufacturero de la BNS de China subió a 50.2 en octubre, desde 50.0 en el mes anterior, pero ligeramente por debajo de las expectativas del mercado de 50.4. Mientras tanto, el PMI manufacturero de la BNS subió a 50.1 desde la lectura anterior de 49.8, superando modestamente el pronóstico de 50.0.
- El Producto Interior Bruto (PIB) anualizado de EE.UU. se expandió un 2.8% en el tercer trimestre, por debajo del 3.0% en el segundo trimestre y las previsiones del 3.0%. El informe de cambio de empleo de ADP mostró que se añadieron 233.000 nuevos trabajadores en octubre, marcando el mayor aumento desde julio de 2023. Esto siguió a una revisión al alza a 159.000 en septiembre y superó significativamente las previsiones de 115.000.
- La Oficina de Estadísticas de Australia informó que el Índice de Precios al Consumo (IPC) subió solo un 0.2% trimestral en el tercer trimestre, por debajo del 1.0% del trimestre anterior y ligeramente por debajo del 0.3% anticipado. El IPC mensual subió un 2.1% interanual en septiembre, quedando por debajo de las expectativas del mercado del 2.3% y bajando desde la lectura de agosto del 2.7%.
- El martes, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó que las ofertas de empleo de JOLTS alcanzaron los 7.443 millones en septiembre, por debajo de los 7.861 millones en agosto y quedando por debajo de la expectativa del mercado de 7.99 millones.
- El Banco de la Reserva de Australia señaló que la tasa de efectivo actual del 4.35% es suficientemente restrictiva para guiar la inflación de vuelta al rango objetivo del 2%-3% mientras continúa apoyando el empleo. Como resultado, un recorte de tasas en noviembre parece poco probable.
- La confianza del consumidor de ANZ-Roy Morgan Australia cayó a 86.4 esta semana, desde 87.5 la semana anterior.
Análisis Técnico: El Dólar australiano debe reintegrarse en el canal descendente para consolidar el sesgo bajista
El AUD/USD cotiza cerca de 0.6570 el viernes. El gráfico diario indica un posible debilitamiento del sesgo bajista, ya que el par ha roto por encima de su patrón de canal descendente. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se alinea con máximos y mínimos más bajos, lo que sugiere que persiste el sentimiento bajista.
En el lado del soporte, el AUD/USD podría probar el límite superior en 0.6550, potencialmente reingresando al canal descendente. Un retorno exitoso reforzaría el sesgo bajista, empujando al par hacia el nivel psicológico clave de 0.6500, seguido por el límite inferior del canal cerca de 0.6480.
En cuanto a la resistencia, el AUD/USD podría desafiar la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0.6604. Una ruptura por encima de este nivel podría fortalecer al par, potencialmente allanando el camino hacia el nivel psicológico de 0.6700.
AUD/USD: Gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más débil frente al Dólar canadiense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.03% | 0.04% | 0.11% | -0.04% | 0.12% | 0.11% | 0.03% | |
| EUR | -0.03% | 0.00% | 0.12% | -0.06% | 0.10% | 0.11% | 0.00% | |
| GBP | -0.04% | -0.01% | 0.12% | -0.07% | 0.09% | 0.09% | -0.04% | |
| JPY | -0.11% | -0.12% | -0.12% | -0.16% | 0.00% | -0.00% | -0.10% | |
| CAD | 0.04% | 0.06% | 0.07% | 0.16% | 0.15% | 0.16% | 0.03% | |
| AUD | -0.12% | -0.10% | -0.09% | -0.00% | -0.15% | 0.00% | -0.12% | |
| NZD | -0.11% | -0.11% | -0.09% | 0.00% | -0.16% | -0.01% | -0.13% | |
| CHF | -0.03% | -0.01% | 0.04% | 0.10% | -0.03% | 0.12% | 0.13% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El Índice de Gerentes de Compras (PMI) Caixin de la manufactura china saltó a 50.3 en octubre después de registrar 49.3 en septiembre, según mostraron los últimos datos el viernes.
El pronóstico del mercado era de una cifra de 49.7 en el mes reportado.
Reacción del AUD/USD a los datos del PMI de China
En el momento de escribir, el AUD/USD está cotizando un 0.13% a la baja en el día a 0.6573.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El secretario jefe del Gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, dijo el viernes que esperaba que el Banco de Japón (BoJ) trabajara estrechamente con el gobierno para llevar a cabo una política monetaria adecuada que logre de manera sostenible y estable su objetivo de precios.
Citas clave
La política monetaria cae bajo la jurisdicción del BoJ, sin comentarios sobre la opinión del gobierno respecto a su decisión.
Espero que el BoJ lleve a cabo una política monetaria adecuada para lograr de manera sostenible y estable su objetivo de precios, trabajando estrechamente con el gobierno.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el USD/JPY está cotizando un 0.03% más alto en el día a 152.07.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
El Banco Popular de China (PBoC) estableció la tasa central USD/CNY para la sesión de negociación del viernes en 7.1135, en comparación con la fijación del día anterior de 7.1250 y las estimaciones de Reuters de 7.1122.
- El USD/JPY baja a 151.95 en la sesión asiática del viernes.
- El BoJ deja la puerta abierta para una subida de tasas a corto plazo.
- Los inversores esperan los datos del NFP estadounidense, que se publicarán más tarde el viernes.
El par USD/JPY se debilita a alrededor de 151.95 durante las horas de negociación asiáticas del viernes. El Yen japonés (JPY) sube después de los comentarios del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, que fueron interpretados como un aumento de la probabilidad de una subida de tasas en diciembre.
El Banco de Japón (BoJ) decidió mantener las tasas de interés a corto plazo en 0.25% en su reunión de dos días el jueves. El banco central proyectó que la inflación se movería alrededor de su objetivo del 2% en los próximos años. "Mirando los datos nacionales, los salarios y los precios se están moviendo en línea con nuestras previsiones. En cuanto a los riesgos a la baja para las economías de EE.UU. y del extranjero, estamos viendo que las nubes se despejan un poco", dijo el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda. Los comentarios menos moderados de los funcionarios del BoJ probablemente apuntalarán al JPY a corto plazo.
Los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de octubre en EE.UU. serán el centro de atención el viernes. Se estima que la economía estadounidense añadió 113.000 empleos en octubre, mientras que se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en 4.1%. En caso de que los datos sean más débiles de lo esperado, esto podría impulsar las apuestas moderadas de la Reserva Federal (Fed), ejerciendo cierta presión de venta sobre el Dólar.
El Banco de Japón FAQs
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
- El GBP/USD se debilita cerca de 1.2895 en los primeros compases de la sesión asiática del viernes.
- Los datos de las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. serán el centro de atención más tarde el viernes.
- La Declaración de Previsión de Otoño del Reino Unido pesa sobre la GBP.
El par GBP/USD se mantiene a la defensiva en torno a 1.2895, el nivel más bajo desde el 16 de agosto, durante las primeras horas de negociación asiática del viernes. El par principal retrocede después de que el gobierno laborista del Reino Unido anunciara su primera Declaración de Previsión de Otoño el miércoles.
La inflación de EE.UU., medida por el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), creció a un ritmo ligeramente más rápido de lo esperado en septiembre. Los datos publicados por la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA) el jueves mostraron que el PCE general subió un 2.1% interanual en septiembre, en comparación con el 2.2% de agosto, en línea con el consenso del mercado del 2.1%.
El PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, aumentó un 2.7% en el mismo período, igualando el aumento de agosto y por encima de la estimación del mercado del 2.6%. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados financieros esperan que la Fed recorte la tasa de interés en 25 puntos básicos (pbs) en ambas reuniones de política monetaria que se celebrarán en noviembre y diciembre.
Los inversores seguirán de cerca los datos de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para octubre el viernes en busca de un nuevo impulso. Se espera que el informe NFP muestre que la economía estadounidense añadió 113.000 empleos en octubre, mientras que se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 4.1%.
En el frente del Reino Unido, el nuevo gobierno laborista del Reino Unido publicó su primer presupuesto el miércoles, que incluye 40.000 millones de libras en aumentos de impuestos para cubrir un agujero en las finanzas públicas y permitir la inversión en servicios públicos.
Además, la Oficina de Responsabilidad Empresarial (OCR) del Reino Unido revisó al alza las previsiones de inflación para 2024 al 2.5% desde el 2.2% estimado anteriormente en marzo, una revisión que también llevó a los operadores a esperar menos reducciones de tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE). Esto, a su vez, podría limitar la caída de la Libra esterlina (GBP).
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El EUR/USD sube a 1.0885 en la sesión asiática del jueves.
- La inflación en EE.UU. aumentó ligeramente en septiembre y se acercó al objetivo de la Fed.
- Los formuladores de políticas del BCE esperan un aumento temporal de la inflación a finales de este año.
El par EUR/USD extiende el rally a 1.0885 durante la sesión asiática del viernes. El repunte del par principal se ve impulsado por el debilitamiento del Dólar estadounidense (USD). Todas las miradas estarán puestas en las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU., que se publicarán más tarde el viernes.
El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. subió un 2,1% anual en septiembre, en comparación con el 2,2% de agosto, informó el jueves la Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU. Esta cifra estuvo en línea con las expectativas del mercado. En términos mensuales, el PCE aumentó un 0,2%, como se esperaba.
Mientras tanto, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, saltó un 2,7% en el mismo período, igualando el aumento de agosto y por encima de la estimación del mercado del 2,6%. El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente subió un 0,3% en términos mensuales, en línea con el consenso.
Los operadores estarán atentos a la publicación de los datos de empleo de EE.UU. el viernes, incluidas las Nóminas no Agrícolas (NFP), la Tasa de Desempleo y las Ganancias Medias por Hora. Un resultado mejor de lo esperado podría disminuir la esperanza de mayores apuestas por un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., impulsando al Dólar frente al Euro (EUR).
Al otro lado del Atlántico, el Banco Central Europeo (BCE) señaló que las presiones inflacionarias siguen siendo altas, impulsadas por el crecimiento salarial. Durante su última reunión en octubre, el BCE reiteró su compromiso con un enfoque "dependiente de los datos y reunión por reunión" para las decisiones de política futura. Los mercados monetarios están valorando actualmente un recorte de tasas de 34 puntos básicos (pb), frente a los 42 pb del día anterior, lo que sugiere que la posibilidad de un recorte mayor del 0,5% está disminuyendo.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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