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Noticias de mercados
- El USD/JPY cierra sin cambios en 143.58, formando una vela 'doji', señalando indecisión en medio de riesgos geopolíticos.
- El RSI sugiere una posible consolidación, con el par esperado para comerciar entre 142.98 y 144.53 en el corto plazo.
- Una ruptura por encima de 144.53 podría apuntar a 145.00 y la DMA de 50 días en 145.47, mientras que una caída por debajo de 142.98 expone el nivel de soporte de 141.65.
El martes, el USD/JPY formó una 'doji' y terminó el día sin cambios en torno a 143.58. Durante la sesión, el par osciló en un rango de alrededor de 150 pips antes de finalizar el día de negociación con ganancias mínimas del 0,02%.
USD/JPY Perspectivas técnicas
La tendencia bajista sigue intacta. Aunque el par se dirigía a mantener pérdidas, el USD/JPY repuntó por la aversión al riesgo en medio del ataque de Irán a Israel. Eso patrocinó un impulso hacia el tipo de cambio actual.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) favorece más caídas, aunque su pendiente es plana. Esto insinúa una consolidación por delante. Dicho esto, el USD/JPY podría comerciar dentro del área de 142.98-144.53 en el corto plazo.
Si los compradores superan la parte superior del rango, eso expondrá el 145.00, seguido por la media móvil de 50 días (DMA) en 145.47. Una ruptura de este último expondrá la parte inferior del Kumo en torno a 147.80-148.00.
Por el contrario, si el USD/JPY cae por debajo de 142.98, el mínimo del ciclo del 30 de septiembre en 141.65 será expuesto. Con una mayor debilidad, la siguiente parada sería el mínimo pivote del 16 de septiembre en 139.58.
USD/JPY Acción del Precio – Gráfico Diario
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El Oro sube más del 1% después de que Irán lanzara misiles a Israel, intensificando el conflicto en Oriente Medio.
- El enfoque del mercado cambia de los sólidos datos de empleo en EE.UU. a la incertidumbre geopolítica, impulsando la aversión al riesgo y aumentando la demanda de refugio seguro para el Oro.
- Un cierre diario por debajo de 2.665$ podría desencadenar un retroceso, pero las tensiones en curso mantienen el impulso alcista vivo para nuevos máximos históricos.
El precio del Oro subió más del 1% el martes en medio de crecientes tensiones en Oriente Medio, ya que el ataque de Israel a Hezbollah provocó la reacción de Irán, que lanzó cerca de doscientos misiles. Esto patrocinó un aumento en el metal sin rendimiento, desestimando la fortaleza general del Dólar estadounidense. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.662$ después de rebotar desde los mínimos diarios de 2.632$.
La aversión al riesgo es el nombre del juego, ya que el enfoque de los inversores cambió de los datos de empleo en EE.UU. mejor de lo esperado a la estabilización de la actividad empresarial en el sector manufacturero, según el Institute for Supply Management (ISM).
Las agencias de noticias revelaron que Irán atacó a Israel. Según fuentes de ABC, Irán lanzará entre 240 y 250 misiles a Israel. Mientras tanto, Israel reveló que la fuerza aérea continuará atacando objetivos en Líbano, mientras que el Asesor de Seguridad Nacional de EE.UU., Sullivan, dijo: "Habrá graves consecuencias por este ataque".
Jim Wyckoff, analista de Kitco, escribió: "Es muy probable que los precios del oro alcancen nuevos máximos históricos si Irán ataca a Israel. Los precios de la plata también probablemente alcanzarían nuevos máximos para el movimiento".
Los precios del Oro extendieron sus ganancias, imprimiendo un máximo semanal de 2.673$. Sin embargo, un cierre diario por debajo del máximo del 30 de septiembre de 2.665$ podría abrir la puerta a un retroceso si los riesgos geopolíticos se calman.
El Dólar, medido por el Índice del Dólar estadounidense (DXY), sube un 0,43% a 101,19, limitando el rally del metal sin rendimiento.
Movimientos del mercado en el resumen diario: El precio del Oro sube por las hostilidades en Oriente Medio
- El Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que la Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) de agosto aumentó de 7.711 millones a 8.04 millones, superando las estimaciones de 7.655 millones.
- El PMI de Manufactura del ISM para septiembre se mantuvo estable en 47.2, sin cambios respecto a la lectura anterior, pero por debajo de las estimaciones de 47.5.
- Los participantes del mercado han colocado las probabilidades de un recorte de tasas de 25 pb en 61,6%. Según la herramienta CME FedWatch, las probabilidades de un recorte mayor de 50 pb han disminuido al 38,4%.
Análisis técnico del XAU/USD: El precio del Oro sube por encima de 2.660$
El precio del Oro revirtió el retroceso del lunes hacia 2.624$ en medio de la aversión al riesgo. Una escalada del conflicto en Oriente Medio podría allanar el camino para precios más altos. Aunque el impulso favorece a los compradores, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), los riesgos a la baja permanecen.
Si el Oro supera el máximo histórico de 2.685$, podría extender sus ganancias a 2.700$. Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo de 2.650$, se abrirá la puerta para probar el máximo diario del 18 de septiembre en 2.600$. Una vez cedido, el siguiente soporte será el mínimo del 18 de septiembre de 2.546$, seguido de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.503$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El Dólar extendió el optimismo del lunes y avanzó a máximos de dos días, apoyado por el aumento de las preocupaciones geopolíticas antes de la publicación de datos clave y una serie de discursos de la Fed.
Esto es lo que necesita saber el miércoles 2 de octubre:
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) superó la barrera clave de 101.00 en medio de una creciente demanda de refugio seguro en respuesta a las preocupaciones geopolíticas. El cambio de empleo de ADP ocupa el centro del escenario, seguido por las solicitudes de hipotecas semanales rastreadas por la MBA y el informe de la EIA sobre los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. Además, se espera que hablen Barkin, Bostic, Hammack, Musalem y Bowman de la Fed.
El EUR/USD se desplomó a mínimos de dos semanas cerca de 1.1040 tras la fortaleza del Dólar estadounidense y el sentimiento de aversión al riesgo prevaleciente. La tasa de desempleo en la zona euro se publicará junto con los discursos de De Guindos, Buch, Elderson y Schnabel del BCE.
En línea con sus pares asociados al riesgo, el GBP/USD cayó a mínimos de varios días y revisó la banda de 1.3240-1.3230 el martes. La próxima publicación de datos clave en el Reino Unido será el PMI de servicios final de S&P Global el 3 de octubre.
El USD/JPY subió marginalmente en medio de una sesión volátil, en la que el Dólar ganó impulso adicional y los rendimientos globales retrocedieron aún más. Se espera la publicación del índice de confianza del consumidor de septiembre.
El AUD/USD revirtió tres avances diarios consecutivos y revisó la zona de 0.6860 tras la fortaleza del Dólar y la postura ofrecida en el complejo de riesgo. La encuesta del Grupo Ai será la única publicación en Australia.
Los precios del WTI avanzaron notablemente a nuevos máximos alrededor del nivel de 72.00$ por barril tras el ataque de Irán a Israel.
Los precios del oro recuperaron la compostura gracias a la demanda de refugio seguro y revisaron la zona de 2.670$ por onza troy. Los precios de la plata siguieron el mismo camino, avanzando a la vecindad del nivel de 32.00$ por onza tras dos días consecutivos de pérdidas.
- El Peso mexicano cae mientras el sentimiento del mercado se agria tras el ataque de Irán a Israel.
- Los operadores esperan los comentarios inaugurales de la Presidenta Electa Claudia Sheinbaum.
- Datos JOLTS de EE.UU. más fuertes de lo esperado y comentarios de Powell apoyan un sesgo alcista en USD/MXN.
El Peso mexicano pierde terreno frente al Dólar estadounidense el martes, mientras el Congreso mexicano inicia su Sesión General antes de la ceremonia de juramentación de la Presidenta Electa Claudia Sheinbaum. El par exótico avanza tras los titulares de Medio Oriente que sugieren un ataque con misiles iraníes a Israel. El USD/MXN se cotiza a 19.70, subiendo un 0,15%.
Wall Street refleja un sentimiento de mercado pesimista debido a los crecientes riesgos geopolíticos. Esto provocó flujos hacia el Dólar debido a su estatus de refugio seguro, lo que fue perjudicial para el estatus de mercado emergente del Peso.
La agenda económica de México sigue ausente, con los operadores esperando los comentarios de la Presidenta Claudia Sheinbaum al asumir el cargo. Al otro lado de la frontera, el calendario de EE.UU. incluyó la publicación del informe JOLTS de agosto, que fue mejor de lo esperado y superó la cifra de julio.
El Instituto de Gestión de Suministros (ISM) reveló el PMI de manufactura de septiembre, que se mantuvo en territorio de contracción pero sin cambios en comparación con agosto.
El lunes, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, reveló que el banco central no tiene prisa por reducir los costos de los préstamos mientras prevé una reducción de 50 puntos básicos hacia finales de 2024.
Dado el contexto, se espera que el USD/MXN mantenga un sesgo alcista después de que Powell resistiera las expectativas de una relajación agresiva por parte de la Fed.
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano cae por riesgos geopolíticos
- La agitación política en México se calma mientras los participantes del mercado se preparan para el cambio de presidente el 1 de octubre, un día festivo en México.
- Según los mercados de swaps, se espera que Banxico reduzca los costos de los préstamos en 175 puntos básicos para finales de 2025.
- El Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que la Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) de agosto aumentó de 7,711 millones a 8,04 millones, superando las estimaciones de 7,655 millones.
- El PMI de manufactura del ISM en septiembre subió a 47,2, sin cambios respecto a la lectura anterior, pero no alcanzó las estimaciones de 47,5.
- La semana pasada, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, comentó que monitoreará de cerca los datos de empleo para evaluar la postura de la política de la Fed. Indicó que está abierto a reducir las tasas en 50 puntos básicos (pbs) mientras reconoce que aún no está listo para declarar la victoria sobre la inflación.
- Los participantes del mercado han puesto las probabilidades de un recorte de 25 pbs en 61,6%. Según la herramienta CME FedWatch, las probabilidades de un recorte mayor de 50 pbs disminuyeron al 38,4%.
Análisis técnico del USD/MXN: El Peso mexicano cae mientras el USD/MXN sube por encima de 19.75
La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene intacta y se reanudó por quinto día consecutivo, con los compradores ganando impulso. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra que los alcistas están a cargo. Esto significa que el par exótico podría probar precios más altos en el corto plazo.
Si el USD/MXN supera la cifra psicológica de 20.00, la siguiente resistencia sería el pico anual de 20.22. Una mayor fortaleza expondrá el máximo del 28 de septiembre de 2022 de 20.57, seguido por la marca de 21.00.
Por el contrario, si el USD/MXN cae por debajo de 19.50, el siguiente soporte sería el mínimo del 24 de septiembre de 19.23 antes de que el par se mueva hacia el mínimo del 18 de septiembre de 19.06. Una vez superados esos niveles, la cifra de 19.00 emerge como la siguiente línea de defensa.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano es la moneda de curso legal de México. El MXN es la moneda más operada en América Latina y la tercera más negociada del continente americano. El Peso mexicano es la primera moneda del mundo que utilizó el signo $, previo a la utilización posterior del Dólar. El Peso mexicano o MXN se divide en 100 centavos.
Banxico es el Banco de México, el banco central del país. Creado en 1925, provee la moneda nacional, el MXN, y tiene como objetivo prioritario preservar su valor a lo largo del tiempo. Además, el Banco de México administra las reservas internacionales del país, actúa como prestamista de última instancia a la banca y asesora económica y financieramente al gobierno. Banxico utiliza las herramientas y técnicas de la política monetaria para cumplir con su objetivo.
Cuando la inflación es elevada, el valor del Peso mexicano (MXN) tiene a disminuir. Esto implica un aumento en el coste de vida de los mexicanos que afecta su capacidad de inversión y ahorro. A nivel general, la inflación afecta a la economía mexicana porque México importa una cantidad importante de productos de consumo final, como gas, combustible, alimentos, ropa, etc, y una gran cantidad de insumos de producción. Por otra parte, a mayor inflación y deuda menos atractivo es el país para los inversores.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
- El Dow Jones perdió más de 300 puntos el martes, con las tensiones geopolíticas en aumento.
- Las acciones están recuperándose lentamente pero permanecen estancadas en la parte baja.
- Los escasos datos del ISM de EE.UU. hicieron poco para proporcionar soporte a los inversores.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se desplomó el martes temprano, impulsado hacia la parte baja por una mezcla de cifras industriales decepcionantes de EE.UU. y nuevas amenazas de un desbordamiento en el conflicto Israel-Hamas. Las cifras del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura del ISM de EE.UU. no lograron repuntar en septiembre, como muchos participantes del mercado esperaban. Los recientes ataques militares de Israel a presuntos objetivos de Hamas en el Líbano han provocado una amenaza de represalia por parte de Irán, ampliando significativamente el alcance del conflicto en el Medio Oriente.
El PMI manufacturero del ISM de EE.UU. en septiembre se mantuvo obstinadamente en 47,2 por segundo mes consecutivo, sin alcanzar el esperado aumento a 47,5. Los precios pagados del ISM manufacturero también retrocedieron más de lo esperado durante el mismo período, cayendo a territorio de contracción en 48,3, desde el anterior 54,0.
Mirando más a fondo los datos de EE.UU., las ofertas de empleo JOLTS en agosto aumentaron a 8.04 millones, por encima de los 7.7 millones revisados del período anterior, pero la expansión de las ofertas de empleo listadas puede no estar traduciéndose directamente en nuevas contrataciones después de que el Índice de Empleo de Manufactura del ISM para septiembre cayera a 43.9 desde el anterior 46.0, sin alcanzar el pronóstico de aumento a 47.0.
La atención de los inversores se ha centrado completamente en las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente tras los primeros informes de que Irán ha lanzado una primera andanada de misiles contra Israel en respuesta a la reciente invasión de Israel a Líbano. EE.UU. ha declarado que retaliará en nombre de Israel, y los inversores están alarmados ante la perspectiva de una rápida escalada del conflicto en curso.
Noticias del Dow Jones
Aproximadamente dos tercios del índice de acciones del Dow Jones están en rojo el martes, con ganancias limitadas para los ganadores. Chevron (CVX) ha estado en alza recientemente, ganando terreno después de anunciar la semana pasada que la compañía no desembolsará el capital para realizar grandes inversiones en el desarrollo de refinerías de GNL dentro de EE.UU. Los inversores recompensaron a la compañía de energía por mantener sus recursos de efectivo cerca del pecho, y Chevron sube un 1,6% más el martes, acercándose a 150 $ por acción.
En la dirección opuesta, Intel (INTC) vuelve a estar en números rojos, cayendo un 4,7% el martes y desplomándose por debajo de 22,50 $ por acción, ya que los accionistas, que recientemente se animaron con las esperanzas de una mega-fusión entre Intel y el fabricante de chips competidor Qualcomm (QCOM). Sin embargo, la realidad de que es poco probable que los reguladores permitan que una sola compañía domine la abrumadora mayoría de la impresión de chips de silicio a nivel mundial está pesando mucho en los comerciantes.
Pronóstico de precios del Dow Jones
El error del Dow Jones ve al principal índice de acciones probando nuevamente la zona de 42.000, y los postores están luchando por recuperar el equilibrio a pesar de marcar nuevos máximos históricos a finales de la semana pasada. A pesar de un choque bajista intradía el martes, el DJIA sigue bien ofertado en general, subiendo más del 5% desde el último mínimo notable a mediados de septiembre en la zona de 40.000.
Gráfico diario del Dow Jones
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El Nasdaq 100 cae un 1.58% el día de hoy.
- Moderna Inc (MRNA) pierde un 3.83%, llegando a mínimos de tres días.
- Los valores de CDW Corp (CDW) se deslizan un 4.01% junto con GlobalFoundries Inc (GFS), que presenta una minusvalía diaria de un 4.00%.
- Los inversores estarán atentos al reporte financiero de Nike, al cierre de la sesión americana.
El Nasdaq 100 marcó un máximo del día en 20.115, encontrando vendedores agresivos que llevaron el índice tecnológico a mínimos no vistos desde el 20 de septiembre. Al momento de escribir, el Nasdaq 100 opera en 19.731, perdiendo un 1.65% diario.
Moderna, CDW Corp y GlobalFoundries arrastran a terreno negativo al Nasdaq 100
La compañía especialista en biotecnología, Moderna, se desliza un 3.83%, alcanzando mínimos de tres días en 63.90 $. En la misma sintonía, CDW Corp, pierde un 4.01%, llegando a mínimos del 12 de septiembre en 215.22$.
Por otro lado, GlobalFoundries, se desploma un 4.00%, visitando mínimos del 16 de septiembre en 38.69 $.
Los inversionistas estarán atentos al reporte de ganancias de Nike cuál al cierre del mercado. Los analistas proyectan ingresos por 11.65 mil millones de dólares y y una ganancia por acción de 0.5214 dólares.
Niveles técnicos en el Nasdaq 100
El Nasdaq 100 reaccionó a la baja en una resistencia de corto plazo, dada por el máximo del 26 de septiembre en 20.313. El soporte más cercano lo observamos en el punto pivote del 16 de septiembre situado en 19.291, en confluencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. El siguiente soporte clave está en 18.394, mínimo del 6 de septiembre.
Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100
El recién nombrado presidente del Banco Nacional Suizo (SNB), Martin Schlegel, apareció en los titulares el martes, advirtiendo que no se han descartado más recortes de tasas. El nuevo presidente del SNB asumió oficialmente las riendas del banco central de Suiza el martes por la mañana, y ha heredado un banco central que aún se encuentra en la estela de la gestión desequilibrada del año pasado de la fusión entre Credit Suisse, de 167 años, y UBS.
Aspectos destacados
El sector servicios es sólido y el sector industrial está deprimido.
Espero que el crecimiento suizo sea moderado en los próximos trimestres.
El mayor riesgo para la economía suiza son los desarrollos en el extranjero.
La semana pasada no descartamos más recortes de tasas de interés.
No podemos descartar tasas negativas en este momento, no descartamos nada.
La razón del recorte de tasas de la semana pasada fue la reducción de la presión inflacionaria.
Sin el recorte de tasas de interés, las previsiones de inflación habrían sido más lentas.
El principal problema para los exportadores suizos es la menor demanda en el extranjero.
El Presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Atlanta, Raphael Bostic, señaló el martes que la Fed debería estar dispuesta a explorar recortes de tasas más significativos si el mercado laboral se deteriora. Bostic de la Fed también aseguró a los mercados que sus contactos empresariales continúan diciendo que no esperan despidos, una declaración poco oportuna que llega tras los datos del ISM del martes temprano que muestran un deterioro de las perspectivas de empleo en el sector manufacturero de EE.UU.
Aspectos destacados
Los datos recientes del PCE muestran que la desinflación sigue en curso.
Los contactos empresariales continúan diciendo que no esperan despidos.
Estará observando de cerca los próximos datos de empleo.
Si el crecimiento del empleo se desacelera mucho por debajo de los 100K puestos, se justificaría un cuestionamiento más cercano de lo que está sucediendo.
No quiere ser demasiado confiado con la inflación dado que el índice de precios del gasto en consumo personal subyacente sigue siendo del 2,7%.
El caso base es una desaceleración 'ordenada' con la inflación que se espera continúe disminuyendo y el mercado laboral se mantenga.
Bostic está abierto a otro recorte de tasas de medio punto porcentual si el mercado laboral muestra una debilidad inesperada.
El precio del Dólar estadounidense frente al Peso colombiano ha subido a máximos de trece días en 4.239,01 tras hacer un mínimo diario en 4.177,76.
El USD/COP cotiza en estos momentos sobre 4.205,70, ganando un 0.33% en el día.
Colombia recortó sus tasas de interés un 0.50%
- El Banco de la República de Colombia anunció el lunes un recorte de 50 puntos básicos (pb) en sus tasas de interés, reduciéndolas al 10.25% desde el 10.75% previo, sorprendiendo a los mercados, que esperaban una rebaja de 75 pb hasta el 10%.
- La tasa de desempleo de Colombia publicada ayer reflejó una caída de dos décimas, situándose en el 9.7% en agosto, por debajo del 9.9% de julio.
- El S&P 500 pierde un 0.95%, llegando a mínimos no vistos desde el 23 de septiembre.
- Las ofertas de empleo JOLTS se incrementan a 8.04 millones en agosto, superando el consenso del mercado.
- El PMI manufacturero de Estados Unidos se situó en 47.2 en septiembre, sin cambios respecto al registro de agosto.
El S&P 500 estableció un máximo del día en 5.764, donde atrajo vendedores agresivos que llevaron el índice a mínimos no vistos desde el 23 de septiembre en 5.686. Actualmente, el S&P 500 cotiza sobre 5.691, cayendo un 1.18% temprano en la sesión.
El S&P 500 reacciona a la baja luego de la publicación del PMI Manufacturero del ISM de Estados Unidos
La actividad manufacturera estadounidense se ubicó en 47.2 puntos en septiembre, por debajo de los 47.5 estimado por los analistas e igualando el apunte de agosto.
Por otro lado, las ofertas de empleo JOLTS ascendieron a 8.04 millones en agosto, situándose por encima de las 7.655 millones esperadas y de las 7.711 registradas en julio.
Tras estos resultados económicos, el S&P 500 pierde 54 puntos el día de hoy, en sintonía con los principales índices bursátiles.
Niveles por considerar en el S&P 500
El S&P 500 estableció una resistencia dada por el máximo histórico alcanzado el 26 de septiembre en 5.772, rompiendo a la baja el nivel clave de 5.700, cercano al retroceso del 78.6% de Fibonacci.
El soporte más cercano lo observamos en 5.672, punto pivote del 20 de septiembre. La siguiente área clave de soporte se encuentra en 5604, dado por el mínimo del 16 de septiembre, en sintonía con el retroceso al 50% de Fibonacci.
El Índice de Fuerza Relativa está en 46.65, por debajo de la línea media de 50, mostrando fortaleza en la presión vendedora con intenciones de llegar al soporte de 5.672.
Gráfica de 4 horas del S&P 500
- El GBP/USD cae más del 0,50%, debido al sentimiento negativo por las tensiones en Oriente Medio.
- El PMI manufacturero del Reino Unido se expandió pero se desaceleró, mientras que el PMI manufacturero del ISM de EE.UU. mejoró pero se mantuvo en territorio de contracción.
- Una ruptura por debajo de 1.3300 podría llevar a probar el soporte en 1.3266, con un mayor riesgo a la baja hacia 1.3200 y 1.3145.
La Libra esterlina cayó frente al Dólar durante la sesión norteamericana, perdiendo más del 0,50% en medio de un sentimiento de aversión al riesgo debido a las crecientes tensiones en Oriente Medio. Al momento de escribir, el GBP/USD cotiza en 1.3300.
La actividad empresarial sigue siendo resiliente, según S&P Global, que reveló que el PMI manufacturero de septiembre se expandió como se esperaba pero se desaceleró en comparación con la lectura anterior. Al otro lado del Atlántico, el PMI manufacturero del ISM mejoró pero se mantuvo en territorio de contracción.
Perspectiva técnica del GBP/USD
El GBP/USD amplió sus pérdidas por debajo de 1.3300, abriendo la puerta a una mayor caída. Los vendedores están observando el pico del 27 de agosto de 1.3266. A corto plazo, el momentum cambió a bajista, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que apunta hacia su línea neutral. Sin embargo, el RSI aún se encuentra en territorio alcista.
Una vez que el GBP/USD supere el máximo del 27 de agosto, el próximo soporte sería la cifra de 1.3200. En caso de una mayor debilidad, la siguiente parada sería el mínimo diario del 17 de septiembre de 1.3145, seguido por la marca de 1.3100.
Por el contrario, para una continuación alcista, el GBP/USD debe superar 1.3300 y romper la línea de tendencia superior del canal ascendente en torno a 1.3380-90.
Acción del Precio del GBP/USD – Gráfico Diario
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.53% | 0.67% | 0.01% | -0.16% | 0.43% | 0.96% | -0.04% | |
| EUR | -0.53% | 0.12% | -0.53% | -0.70% | -0.09% | 0.41% | -0.58% | |
| GBP | -0.67% | -0.12% | -0.65% | -0.82% | -0.22% | 0.30% | -0.69% | |
| JPY | -0.01% | 0.53% | 0.65% | -0.15% | 0.44% | 0.95% | -0.03% | |
| CAD | 0.16% | 0.70% | 0.82% | 0.15% | 0.60% | 1.13% | 0.10% | |
| AUD | -0.43% | 0.09% | 0.22% | -0.44% | -0.60% | 0.51% | -0.49% | |
| NZD | -0.96% | -0.41% | -0.30% | -0.95% | -1.13% | -0.51% | -0.98% | |
| CHF | 0.04% | 0.58% | 0.69% | 0.03% | -0.10% | 0.49% | 0.98% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
A los inversores occidentales les encanta la perspectiva de 'recortes de pánico sin el pánico', pero los operadores de Shanghái están a la venta en metales preciosos. Esta mañana, la perspectiva de una confrontación militar directa entre Israel e Irán está impulsando las entradas de refugio seguro en el Oro, señala el analista de commodities de TDS, Daniel Ghali.
La perspectiva de inflación monetaria ha beneficiado históricamente al Oro
"La actividad de venta en el Oro ha sido un poco limitada, pero los principales operadores aún liquidaron casi 5t de Oro nominal durante la última semana. Esto contrasta con el sentimiento de los inversores occidentales. Nuestra lectura del posicionamiento de los fondos macro sigue en sus niveles más altos desde el referéndum del Brexit en julio de 2016; el re-apalancamiento de los fondos de paridad de riesgo y de objetivo de volatilidad está apoyando una reacumulación de los CTA y los precios continúan subiendo sin desafío."
"Para los inversores occidentales, las preocupaciones en torno a la inflación monetaria están aumentando a medida que los participantes interpretan la función de reacción de la Fed como asimétrica, en un momento en que la economía de EE.UU. sigue siendo decente según muchas medidas. Esperábamos una normalización de la política monetaria más medida para desafiar las posiciones infladas, dado que una flexibilización global agresiva similar a las expectativas actuales del mercado ha ocurrido típicamente en respuesta a condiciones económicas o financieras deterioradas."
"Esta perspectiva de inflación monetaria ha beneficiado históricamente a los precios del Oro, pero no se equivoquen, en términos reales, los precios ya están desafiando niveles no vistos desde la década de 1980, el posicionamiento de los fondos macro ya es extremo, la actividad de compra de los bancos centrales ha disminuido, y la recuperación de la confianza en Asia podría agotar un importante impulsor de la demanda de Oro. A corto plazo, la perspectiva de una confrontación directa entre Irán e Israel está impulsando aún más capital hacia el Oro."
- El Peso mexicano se debilita ante la toma de posesión de Claudia Sheinbaum como nueva presidenta de México.
- El Dólar estadounidense gana tracción al disminuir las apuestas de un recorte de 50 puntos básicos por parte de la Fed
- El PMI manufacturero del ISM de EE.UU. decepciona en septiembre, mientras que las ofertas de empleo JOLTS crecen más de lo esperado.
El Dólar estadounidense ha protagonizado un rally frente al Peso mexicano en la última hora, coincidiendo con las horas previas a la investidura de Claudia Sheimbaum como nueva presidenta de México y con los datos mixtos de Estados Unidos. El USD/MXN ha subido de un mínimo diario de 19.61 a un máximo de diecinueve días en 19.79, cotizando al momento de escribir sobre 19.77, ganando un 0.42% en lo que llevamos de martes.
El Dólar estadounidense rebota tras los datos estadounidenses
El Índice del Dólar (DXY) ha rebotado al alza con los datos estadounidenses, que han resultado mixtos. El DXY ha subido a máximos de doce días en 101.27. Mientras el PMI manufacturero del ISM se ha mantenido en 47.2 puntos en septiembre, por debajo de los 47.5 esperados, las ofertas de empleo JOLTS aumentaron a 8.040.000 en agosto, por encima de los 7.655.000 previstas y de las 7.711.000 previas (cifra revisada al alza desde 7.673.000).
El billete verde se ha revitalizado con el aumento de las perspectivas del mercado de un recorte de tasas por parte de la Fed de 25 puntos básicos (pb) en lugar de 50 en su próxima reunión. La herramienta FedWatch, de CME Group, aumenta hoy al 61.5% las opciones de que la rebaja sea de 25 pb, cuando ayer marcaba un 59.4% favorable a esta opción.
Claudia Sheimbaum tomará posesión como nueva presidenta de México
Todo está listo en México para que Claudia Sheimbaum tome posesión como nueva presidenta de México, representando al partido de gobierno Morena, sustituyendo a Andrés Manuel Obrador. Sheinbaum será la primera mujer presidenta del país.
Por otro lado, a última hora de ayer se publicó la balanza fiscal federal de México para el mes de agosto, con un balance de déficit comercial en el comercio exterior de 4.868 millones de dólares.
USD/MXN Niveles de precio
Con un sesgo claramente alcista en los gráficos de medio y largo plazo, la primera resistencia espera en la zona psicológica de 20.00. Por encima, el objetivo está en 20.15, techo del año 2014 registrado en septiembre.
A la baja, el primer soporte espera en la media móvil de 100 a una hora en 19.63. Más abajo, el nivel a destacar es 19.55, mínimo de ayer, y 19.23, suelo de la pasada semana y nivel previo antes de probar la región de 19.00.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- La actividad empresarial en el sector manufacturero estadounidense continuó contrayéndose en septiembre.
- El Índice del Dólar se aferra a las ganancias diarias cerca de 101.00.
La actividad empresarial en el sector manufacturero estadounidense continuó contrayéndose en septiembre, con el PMI manufacturero del ISM situándose en 47.2. Esta lectura coincidió con la de agosto, pero estuvo por debajo de la expectativa del mercado de 47.5.
El Índice de Empleo de la encuesta PMI cayó a 43.9 desde 46 en el mismo período y el Índice de Precios Pagados cayó bruscamente a 48.3 desde 54. Finalmente, el Índice de Nuevos Pedidos mejoró a 46.1 desde 44.6.
Comentando sobre los hallazgos de la encuesta, "la demanda sigue siendo débil, ya que las empresas mostraron una falta de disposición para invertir en capital e inventario debido a la política monetaria federal — que la Reserva Federal de EE.UU. abordó al momento de este informe — y la incertidumbre electoral," dijo Timothy R. Fiore, presidente del Comité de Encuestas de Negocios de Manufactura del Institute for Supply Management.
"La ejecución de la producción se estabilizó en septiembre. Los proveedores continúan teniendo capacidad, con tiempos de entrega mejorando y reapareciendo las escaseces," añadió Fiore.
Reacción del mercado
El Índice del Dólar se mantiene en la mitad superior de su rango diario en torno a 101.00 tras este informe.
El enfoque del mercado ha cambiado del turismo y los ingresos del Canal de Suez a la disminución de los ingresos en divisas por exportaciones de GNL. Las exportaciones de hidrocarburos cayeron un 60% interanual en el año fiscal 24; estimamos ingresos perdidos en 1.000 millones de USD al mes. Revisamos nuestras previsiones de déficit de la cuenta corriente ya que la balanza comercial de hidrocarburos ha pasado a un déficit, señalan los economistas de Standard Chartered Carla Slim y Bader Al Sarraf.
Persisten las preocupaciones sobre la liquidez en divisas, a pesar de la mejora
"Egipto pasó de ser un importador neto de hidrocarburos a un exportador neto de hidrocarburos en 2020-23. Esto fue impulsado por un fuerte aumento en las exportaciones de GNL (principalmente a Europa) gracias a la expansión de la producción nacional de GNL de su campo Al Zohr en el Mediterráneo Oriental. Aun así, Egipto depende de las importaciones de hidrocarburos, incluidas las de Israel, para el consumo interno, y exporta cualquier excedente después de satisfacer la demanda interna."
"Estimamos ingresos perdidos por exportaciones de GNL en 1.000 millones de USD al mes este año, ya que el conflicto regional exacerba la presión sobre el comercio de GNL de Egipto, a través de importaciones de gasoductos más volátiles desde Israel. Las exportaciones de GNL comenzaron a disminuir a principios de 2023 (ver Figura 2) y han estado bajo mayor presión en 2024. Las exportaciones de hidrocarburos cayeron un 60% interanual a 5.700 millones de USD en el año fiscal 24 (año que termina en junio de 2024), convirtiendo la balanza comercial de hidrocarburos en un déficit de 7.600 millones de USD desde un superávit de 400 millones de USD un año antes. La disminución de las exportaciones de GNL y una recuperación de las importaciones debido a una mejor disponibilidad de divisas llevaron a un aumento del déficit de la cuenta corriente (C/A) a 20.800 millones de USD en el año fiscal 24 desde 4.700 millones de USD en el año fiscal 23. Como tal, elevamos nuestras previsiones de déficit de la C/A para el año fiscal 24 y el año fiscal 25 a 7,0% (-3,0%) y 4,5% del PIB (-3,0%), respectivamente."
"Las preocupaciones del mercado relacionadas con la liquidez en divisas de Egipto se han centrado en su creciente déficit comercial de hidrocarburos, además de las pérdidas en los ingresos del Canal de Suez (-24,3% interanual en el año fiscal 24), aunque los ingresos por turismo se han mantenido (+5,5% interanual). Los ingresos por turismo alcanzaron los 14.400 millones de USD en el año fiscal 24, desde el pico anterior de 13.600 millones de USD; sin embargo, la ampliación del conflicto en el Medio Oriente en los últimos días aún podría representar un riesgo a la baja para el turismo. Es probable que los ingresos del Canal de Suez también sigan disminuyendo (bajando a 6.600 millones de USD en el año fiscal 24 desde un pico de 8.700 millones de USD en el año fiscal 23); el presidente Sisi declaró recientemente que Egipto enfrenta pérdidas en el Canal de Suez de hasta 6.000 millones de USD en el máximo anual."
- El Dólar estadounidense gana un 0.29% frente al Peso chileno, llegando a máximos de dos días en 904.43.
- El cobre inicia el mes repuntando un 1.00%, oscilando dentro del rango operativo del día de ayer.
- El Índice Mensual de Actividad Económica de Chile creció un 2.3% en agosto, situándose por debajo del 4.2% registrado en julio.
El USD/CLP estableció un mínimo del día en 897.91, atrayendo compradores agresivos que llevaron la paridad a un máximo de dos días en 904.43. Al momento de escribir, el Dólar estadounidense opera en 901.42 frente al Peso chileno, subiendo un 0.29% en el día.
El cobre se consolida en máximos de casi tres meses
El USD/CLP opera al alza terminando con una racha de ocho jornadas consecutivas a la baja, rebotando desde el mínimo del 30 de septiembre en 894.25.
Por otro lado, el cobre presenta una subida de un 1.00%, cotizando sobre 4.5637 $ por libra y consolidándose en un rango entre 4.4176 y 4.6904, área que no había sido visitada desde julio.
De acuerdo con información del Banco Central de Chile, el índice mensual de actividad económica (IMACEC) de agosto aumentó un 2.3%, explicado por el incremento en el sector servicios y minería.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP reaccionó al alza en un soporte de corto plazo ubicado en 894. 25, dado por el punto pivote del 30 de septiembre. El siguiente soporte clave está en 881.85, mínimo del 20 de mayo que confluye con el retroceso al 23.6% de Fibonacci.
La resistencia más cercana la observamos en 932.25, máximo del 18 de septiembre y cercano al 50% de retroceso de Fibonacci.
El Índice de Fuerza Relativa se ubica en 36.29, por debajo de la línea media de 50 y cercano a niveles de sobreventa, por lo que no se descarta que los vendedores retomen la tendencia bajista y alcancen niveles inferiores.
Gráfico diario del Peso chileno
- El NZD/USD cae bruscamente cerca de 0.6300 con el enfoque en el PMI de manufactura del ISM de EE.UU. y los datos de ofertas de empleo del JOLTS.
- El Dólar estadounidense actualiza su máximo semanal antes de una serie de datos de EE.UU.
- El anuncio de un estímulo masivo por parte de China ha mantenido intacta la fortaleza del Dólar neozelandés.
El par NZD/USD cae cerca del soporte crucial de 0.6300 en la sesión de Nueva York del martes después de enfrentar presión de venta por encima de la resistencia clave de 0.6350. El activo neozelandés se debilita ya que el Dólar estadounidense (USD) registra un nuevo máximo semanal, con los inversores volviéndose cautelosos antes de una serie de datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.).
Los inversores prestarán mucha atención a los datos de EE.UU. ya que influirán en las expectativas del mercado sobre las perspectivas de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed). En la sesión de hoy, los inversores se centrarán en el PMI de manufactura del ISM de EE.UU. para septiembre y en los datos de ofertas de empleo del JOLTS para agosto, que se publicarán a las 14:00 GMT.
Se estima que el PMI de manufactura del ISM haya mejorado ligeramente a 47.5 desde 47.2 en agosto. Aun así, la medida sugeriría que la actividad en el sector manufacturero continuó hundiéndose. Mientras tanto, se espera que las ofertas de empleo hayan crecido a un ritmo constante, como se vio en julio, hasta 7.67 millones.
Más adelante en la semana, el cambio de empleo ADP de EE.UU., el PMI de servicios del ISM y los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) para septiembre estarán en el centro de atención.
En la región de Asia-Pacífico, las perspectivas del Dólar neozelandés (NZD) siguen siendo optimistas debido al estímulo masivo de China para la reactivación económica. Cabe destacar que Nueva Zelanda es uno de los principales socios comerciales de China.
El NZD/USD experimenta una fuerte caída después de no poder mantenerse por encima de la resistencia crucial de 0.6350. Sin embargo, las perspectivas a corto plazo del activo neozelandés siguen siendo optimistas ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 0.6250 está en pendiente ascendente.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae en el rango de 40.00-60.00, lo que sugiere un debilitamiento del impulso.
Una nueva alza podría aparecer si el activo rompe por encima del máximo de diciembre de 2023 de 0.6400, lo que llevaría al par hacia el máximo de agosto de 2022 de 0.6470, seguido por la resistencia psicológica de 0.6500.
En un escenario alternativo, el activo podría caer cerca de la EMA de 20 días alrededor de 0.6250 si se mantiene por debajo de 0.6300. Un movimiento a la baja por debajo del primero lo expondrá cerca del soporte de nivel redondo de 0.6200.
NZD/USD gráfico diario
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
El PMI manufacturero de la Eurozona fue revisado al alza en septiembre a 45.0 (desde 44.8) después de que España reportara un sólido aumento y los datos de Alemania y Francia se ajustaran marginalmente al alza desde los informes preliminares, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
Suaves datos de inflación en la EZ refuerzan las apuestas de recorte del BCE en octubre
"El PMI manufacturero de la Eurozona fue revisado al alza en septiembre a 45.0 (desde 44.8). Pero los datos de actividad generalmente suaves y un IPC de la Eurozona más débil de lo previsto hoy (-0,1% M/M para septiembre) están reforzando las expectativas de que el BCE recortará las tasas nuevamente este mes, con 23 puntos básicos de relajación ahora descontados en los swaps."
"Los diferenciales más amplios entre la EZ y EE.UU. (los diferenciales de bonos a 2 años se han ampliado 20 puntos básicos desde el 18 de septiembre) han socavado el EUR y reforzado el techo del EUR alrededor del área de 1.12 por ahora."
"Otro fuerte rechazo del área de 1.12 esta semana deja al EUR propenso a un poco más de debilidad al menos en el corto plazo. Un cierre débil para el EUR ayer (sesión de rango exterior bajista) señala un techo firme en el EUR en el gráfico diario. Es probable que se desarrolle un retroceso hacia el extremo inferior del rango reciente a 1.10 (y soporte principal) en el corto plazo."
- El USD/CAD ha retrocedido después de tocar fondo el 25 de septiembre.
- La corrección que siguió ahora parece haber llegado a su fin y el par podría ser vulnerable a una recapitulación.
El USD/CAD repentinamente cambió de rumbo en medio de una fuerte tendencia bajista y se recuperó el 25 de septiembre. El par subió rápidamente de 1.3420 a 1.3539, pero ahora el rebote parece haberse estancado después de alcanzar un nivel similar durante los dos últimos días consecutivos (caja azul en el gráfico a continuación).
Gráfico Diario USD/CAD
Existe la posibilidad de que el retroceso haya llegado a su fin y dado que la tendencia a mediano plazo sigue siendo bajista, los precios podrían comenzar a caer nuevamente.
Un movimiento por debajo de 1.3457 (mínimo del 26 de septiembre) confirmaría la reanudación de la tendencia bajista, probablemente al menos hasta el mínimo de 1.3420 del 25 de septiembre. Un cierre por debajo de ese nivel proporcionaría una confirmación bajista de más caídas hacia los mínimos del rango, una zona que comienza alrededor de 1.3222 y termina en 1.3106.
El USD/CAD parece haber formado un gran patrón en zig-zag conocido como Movimiento Medido desde que alcanzó su punto máximo el 5 de agosto. Si es así, entonces augura bajista para el par, ya que el objetivo a la baja para la última onda C del patrón es como mínimo 1.3326, la extensión de Fibonacci del 61.8% de la onda A.
Una razón para la debilidad de los precios la semana pasada fue el acuerdo alcanzado por las partes en conflicto en Libia en la disputa por la dirección del banco central, señala Carsten Fritsch, analista de materias primas de Commerzbank.
Es probable que el suministro adicional de Libia pese sobre los precios del petróleo
"El acuerdo fue alcanzado por las partes en conflicto en Libia en la disputa por la dirección del banco central. Esto había llevado a una interrupción en la producción de petróleo en el este del país, causando que la producción nacional de petróleo cayera de 1,2 millones a menos de 450 mil barriles por día."
"Ayer, el parlamento con sede en el este de Libia aprobó el nombramiento del nuevo gobernador del banco central, lo que debería permitir aumentar la producción de petróleo allí. Según personas familiarizadas con el asunto, se espera que esto comience hoy. Es probable que el suministro adicional de Libia pese sobre los precios del petróleo."
"Se puede hacer una observación similar para la producción de petróleo de EE.UU. en el Golfo de México. El huracán Helene redujo la producción allí durante varios días la semana pasada. Según la autoridad correspondiente, las interrupciones del jueves ascendieron a aproximadamente una cuarta parte de la producción de EE.UU. en el Golfo de México. Para el domingo, la producción había vuelto casi a niveles normales."
- El EUR/GBP ha roto a la baja y ha extendido su tendencia bajista el martes.
- El RSI muestra una falta de momentum bajista que acompaña el movimiento y está convergiendo con el precio.
El EUR/GBP rompe a la baja después de un breve retroceso y continúa su tendencia bajista más amplia el martes.
Gráfico de 4 horas del EUR/GBP
El par rompe por debajo del mínimo del 24 de septiembre en 0.8317, confirmando una extensión de la tendencia bajista hacia el próximo objetivo en 0.8287, el mínimo de agosto de 2022.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está convergiendo alcistamente con el precio al comparar el mínimo del 24 de septiembre con el mínimo actual (líneas rojas discontinuas en el gráfico). Aunque el mínimo actual está por debajo del del 24 de septiembre, el RSI no lo está. Esta no confirmación significa que una falta de momentum bajista acompaña la venta masiva actual y podría ser una señal de que pronto se agotará.
El EUR/GBP ya ha alcanzado el primer objetivo bajista del movimiento que comenzó en el máximo del 5 de agosto, en 0.8322. Esta es la extrapolación del 61,8% de la venta masiva de agosto antes de que se formara el canal poco profundo a principios de septiembre. Por lo tanto, una mayor caída más allá del objetivo podría ser una señal de sobreextensión.
La Libra esterlina (GBP) está cotizando a la baja en la sesión, siguiendo el tono general del Dólar estadounidense (USD), señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank.
Riesgo de mayor relajación en la ruptura del soporte de 1.3313
"El PMI manufacturero del Reino Unido se mantuvo sin cambios en 51.5 en septiembre. El responsable de política monetaria del BoE, Greene (un disidente cuando el MPC votó para recortar las tasas en agosto) comentó que un repunte en la demanda del consumidor podría elevar la inflación nuevamente y señaló que, si bien los precios están 'moviendo en la dirección correcta', era cuestionable cuán rápido se estaba avanzando."
"Las ganancias de la Libra se han estancado en el área inferior de 1.34. Un posible doble techo en 1.3430 merece atención en el gráfico a corto plazo. La pérdida de soporte en 1.3313 abrirá un poco más el lado negativo para el Cable y apuntará a una caída de la libra a 1.3195/00."
- El EUR/JPY cae tras la publicación de datos de inflación de la Eurozona inferiores a lo esperado.
- La desaceleración de la inflación sugiere que el BCE será más propenso a recortar las tasas de interés, lo que lleva a salidas de capital del Euro.
- El Yen japonés se debilita tras un falso rally después de la victoria de Ishiba, ya que adopta una postura acomodaticia.
El EUR/JPY cotiza un poco más de un tercio de punto porcentual a la baja el martes, en la zona de 159.30. El par cae después de que la publicación de los datos de inflación de la Eurozona muestra una inflación inferior a la esperada en el bloque, lo que sugiere que el Banco Central Europeo (BCE) será más propenso a recortar las tasas de interés en futuras reuniones. Esto, a su vez, probablemente llevará a salidas de capital y a un Euro más débil.
El Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) de la Eurozona se situó en 1,8% en septiembre desde el 2,2% anterior y el 1,9% previsto, según Eurostat. El IAPC subyacente cayó a 2,7% desde el 2,8% anterior y el mismo esperado. Los datos respaldan los comentarios de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, quien insinuó que la inflación estaba volviendo al objetivo del 2,0% del banco central, como se esperaba. "Los últimos desarrollos refuerzan nuestra confianza en que la inflación volverá al objetivo de manera oportuna", dijo el lunes.
El EUR/JPY había estado subiendo al comienzo de la semana después de que el próximo primer ministro de Japón, Shigeru Ishiba, desconcertara a los mercados que esperaban que adoptara un enfoque neutral. El Yen se recuperó tras la noticia de la victoria de Ishiba sobre su rival Sanae Takaichi debido a la preferencia explícita de Takaichi por un Yen débil para ayudar a los exportadores japoneses. Sin embargo, el lunes Ishiba dijo que la política monetaria debería mantenerse acomodaticia (tasas de interés bajas) porque las condiciones económicas no justificaban tasas más altas. Sus comentarios tomaron por sorpresa a los inversores y dieron un impulso al EUR/JPY.
El Índice de Gestores de Compras (PMI) de Manufactura Jibun de Japón mostró un ligero aumento en la actividad manufacturera, subiendo a 49,7 en septiembre según los datos publicados el martes durante la sesión asiática, lo que fue superior al 49,6 del mes anterior y a las expectativas del mismo. Los datos, aunque aún en territorio de contracción, pueden haber ejercido más presión sobre el EUR/JPY.
El Dólar Canadiense (CAD) apenas ha cambiado frente al USD en el día, con el al contado manteniéndose cerca del cierre del lunes en la zona baja de 1.35, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
El CAD se mantiene cerca de su valor justo en los diferenciales más amplios entre EE.UU. y Canadá
"El impulso del CAD hacia la zona baja de 1.34 la semana pasada se ha revertido de manera constante después de que los diferenciales de rendimiento se ampliaran a favor del USD. El CAD sigue generalmente consolidado entre la zona baja/media de 1.34 y la media de 1.36 en este momento. El al contado se está negociando cerca de su estimación de valor justo (1.3546) hoy."
"Las ganancias constantes del USD desde el mínimo de la semana pasada han recuperado aproximadamente la mitad de la caída de septiembre pasado en el USDCAD desde el pico de 1.3647. El impulso se inclina hacia el USD-alcista pero parece relativamente débil. Es posible que haya más ganancias del USD a corto plazo a través de la zona alta de 1.35, pero es probable que el comercio lateral más amplio en el al contado por debajo de 1.3650 se mantenga intacto por ahora."
El Grupo Internacional de Estudios del Cobre (ICSG, por sus siglas en inglés) siguió luego con la publicación de sus previsiones para el mercado del cobre, señala el analista de materias primas de Commerzbank, Carsten Fritsch.
Se espera que la demanda aumente aún más el próximo año
"El ICSG tuvo que ajustar significativamente al alza su previsión debido a un ya significativo exceso de oferta en la primera mitad del año: ahora espera un superávit de oferta de 470.000 toneladas; en primavera aún asumía un superávit de alrededor de 160.000 toneladas. Esto se debe en gran medida a un crecimiento de la producción significativamente más fuerte: en lugar de alrededor del 2%, ahora se espera que la producción global (ajustada) aumente un 4,2%."
"Por un lado, las pérdidas de este año son significativamente menores de lo habitual, y por otro lado, la República Democrática del Congo y China han ampliado aún más sus capacidades. Con un 2,2%, el aumento previsto de la demanda está en gran medida en línea con las expectativas de primavera. El próximo año, se espera que la demanda aumente aún más: el ICSG espera un aumento del 2,7% en comparación con 2024. Al mismo tiempo, se espera que el crecimiento de la producción pierda un impulso significativo y solo alcance el 1,6%."
"Incluso si las capacidades continúan creciendo, la escasez de concentrados ralentizaría la expansión de la producción. En consecuencia, el ICSG espera un superávit de oferta más pequeño de poco menos de 200.000 toneladas en 2025. Sin embargo, esto sería el doble de lo esperado en primavera e incluso ligeramente superior a lo previamente esperado para el año en curso. Incluso si estas cifras no han podido frenar inmediatamente la euforia en el mercado del cobre, no pueden ser ignoradas a largo plazo."
Los datos del PCE de EE.UU. más débiles de lo esperado el viernes socavaron el Dólar estadounidense (USD) en general al comienzo de la semana, pero el USD se ha recuperado esta mañana para cotizar al alza en general frente a sus principales pares de divisas, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
El USD puede fortalecerse un poco más a medida que los diferenciales se mueven favorablemente
"El presidente de la Fed, Powell, comentó el lunes que la Fed no tenía prisa por recortar las tasas y que las reduciría con el tiempo. Mientras tanto, los datos suaves del IPC de la Eurozona han aumentado las expectativas de que el BCE podría recortar las tasas nuevamente en octubre. Después de ganar la votación de liderazgo del Partido Liberal Democrático (LDP) gobernante de Japón, el nuevo primer ministro de Japón, Ishiba, parece más cauteloso sobre la economía y la necesidad de una política monetaria más restrictiva."
"Los diferenciales de rendimiento se han desplazado relativamente de manera significativa a favor del USD en las últimas sesiones, lo que sugiere que el DXY podría recuperar un poco más de terreno al menos en el corto plazo. Las tendencias más amplias en el DXY siguen siendo negativas y las ganancias del índice pueden estar limitadas al área de 102 en la próxima semana o dos, sin embargo. Los futuros de acciones de EE.UU. son negativos en la sesión, lo que añade soporte al USD en el margen."
"La incursión terrestre de Israel en el Líbano no parece ser un factor importante para los mercados en este momento. Los precios del petróleo crudo están a la baja en el día pero por encima de los mínimos anteriores. Los datos de hoy aportan un poco más de información sobre el mercado laboral de EE.UU. a través de los datos del ISM/PMI y JOLTS. Hay varios responsables de política monetaria de la Fed hablando a lo largo del día (entre ellos, Bostic, Cook y Barkin son votantes este año). Sin embargo, los datos del NFP de EE.UU. del viernes son el principal foco de los mercados esta semana."
- USD/CHF está subiendo dentro de un mercado dentro del límite de un rango.
- Ha encontrado resistencia en un grupo de medias móviles, pero probablemente continuará subiendo.
USD/CHF está subiendo dentro de su rango lateral. Ha alcanzado un grupo de medias móviles principales que están proporcionando una resistencia firme.
Gráfico de 4 horas del USD/CHF
La tendencia no es ni alcista ni bajista, sino más bien lateral, por lo que es probable que el carácter oscilante del mercado se extienda, dado el principio de que "la tendencia es tu amiga".
La línea azul del indicador de impulso de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) cruzó recientemente por encima de la línea de señal roja, proporcionando una señal de compra. El MACD es un indicador más confiable dentro de los mercados laterales.
USD/CHF probablemente continuará subiendo. Una ruptura por encima del máximo de 0.8480 llevaría a una extensión hasta un objetivo en torno a 0.8517 (máximos del 23 y 26 de septiembre) seguido por el techo del rango en 0.8539.
- El USD/JPY busca recuperar 145.00 ya que Powell de la Fed aplasta las grandes apuestas de recorte de tasas para noviembre.
- El Dólar estadounidense rebota antes de los datos clave de EE.UU.
- La ausencia de planes inmediatos para más subidas de tasas en el SOP del BoJ pesó sobre el Yen japonés.
El par USD/JPY gana fuerza para extender su alza hacia la resistencia crucial de 145.00 en la sesión europea del martes. El activo experimenta un fuerte interés de compra a medida que el Dólar estadounidense (USD) sube aún más en medio de la incertidumbre antes del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Estados Unidos (EE.UU.) y los datos del mercado laboral de septiembre de esta semana, que indicarán si los riesgos de una desaceleración económica se mantienen.
El sentimiento del mercado es cauteloso ya que los operadores retroceden en las apuestas que apoyan otro gran recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre. Los futuros del S&P 500 han registrado algunas pérdidas en las horas de negociación europeas. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube cerca de 101.00.
La Fed comenzó su ciclo de recortes de tasas con una disminución de las tasas de interés en 50 puntos básicos (pb) al 4.75%-5.00% el mes pasado. Los participantes del mercado anticipaban que la Fed continuara con una postura agresiva de relajación de políticas para evitar un mayor deterioro en el crecimiento del empleo.
Sin embargo, los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, el lunes sugirieron que los responsables de la política no tienen prisa por reducir las tasas de interés rápidamente. Powell dijo que ve las tasas de interés disminuyendo aún más en 50 pb para fin de año, lo que indica que habrá dos recortes de tasas de 25 pb en cada una de las dos reuniones restantes de este año.
En el frente de Tokio, el Yen japonés (JPY) se debilita ya que el Resumen de Opiniones (SOP) del Banco de Japón (BoJ) de la reunión de política monetaria que tuvo lugar el 19 de septiembre indicó que los funcionarios no tienen planes inmediatos para endurecer aún más las tasas de interés. El BoJ tiene la intención de mantener su postura acomodaticia pero permanece abierto a ajustes si las condiciones económicas muestran una mejora significativa, mostró el SOP del BoJ.
China está acelerando ahora sus esfuerzos de reequilibrio de servicios. El Ministerio de Finanzas anunciará un nuevo paquete fiscal la próxima semana, señalan los analistas macroeconómicos de TDS.
El impacto total del estímulo anclará el crecimiento en la región del 5%
"China está acelerando sus esfuerzos de reequilibrio de servicios, lo que elevará las perspectivas económicas a largo plazo. Esperamos que el Ministerio de Finanzas anuncie un nuevo paquete fiscal la próxima semana de 4tn CNY (569bn $) con un fuerte enfoque en el consumidor, equivalente al 3,2% del PIB para complementar la agresiva flexibilización monetaria."
"Esperamos que la recuperación de los precios de los activos y el agresivo estímulo monetario eleven el crecimiento del PIB para 2024 al 4,9% (anterior: 4,7%), un impulso modesto considerando que solo queda 1 trimestre en 2024 y la mayoría de los fondos fiscales no se desembolsarán a tiempo. Para 2025, el impacto total del estímulo fiscal y un mayor estímulo monetario deberían filtrarse y anclar el crecimiento en la región del 5%."
"Aún está por verse si el sector privado compra el cambio de narrativa de los líderes chinos (especialmente el consumidor), y los inversores mantendrán un ojo atento en el momentum de las ventas minoristas del cuarto trimestre y los precios de la propiedad para evaluar el éxito de las medidas políticas."
- El Dólar estadounidense se fortalece tras los comentarios nocturnos del presidente de la Fed, Powell.
- Israel ha comenzado su ofensiva terrestre en Líbano, escalando las tensiones en la región.
- El Índice del Dólar registra un máximo de cuatro días antes de los datos del PMI manufacturero del ISM.
El Dólar estadounidense (USD) cotiza ampliamente positivo el martes antes de los números del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura del Instituto de Gestión de Suministros (ISM). El giro positivo para el Dólar se produjo después de que los operadores descontaran menos recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) tras los comentarios del presidente Jerome Powell.
En el ámbito geopolítico, Israel ha comenzado su incursión en Israel en lo que llama "una ofensiva terrestre limitada", informa el Financial Times. Cualquier escalada adicional de la violencia en la región podría desencadenar flujos de refugio seguro que generalmente tienden a apoyar al Dólar estadounidense.
Mirando el calendario económico, la encuesta manufacturera del ISM será el principal motor este martes. Aun así, otros elementos también captarán algo de atención. El informe de Ofertas de Empleo JOLTS dará pistas sobre cómo está evolucionando la demanda de mano de obra, mientras que los ojos y oídos de los operadores deberán estar atentos ya que cinco miembros de la Fed están programados para hablar.
Motores de los mercados: Los mercados se vuelven aún más dependientes de los datos
- El presidente de la Fed, Powell, dejó algunos comentarios notables durante la noche. Uno de ellos fue que la Fed está incluso tomando en cuenta los datos para su próxima reunión de política monetaria durante su período de silencio. Esto hará que los mercados dependan aún más de los datos en la antesala del evento.
- Israel está llevando a cabo una ofensiva terrestre "selectiva" en el Líbano, mientras que Hezbolá responde con artillería y cohetes dirigidos a soldados israelíes cerca de la ciudad de Metula. Mientras tanto, los Emiratos Árabes Unidos han emitido un comunicado expresando profundas preocupaciones sobre la operación terrestre de Israel, advirtiendo sobre las repercusiones de esta peligrosa situación para la región, informa Bloomberg.
- A las 13:45 GMT, se publicará la lectura final del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura de S&P Global para septiembre. Los economistas esperan que la cifra se mantenga sin cambios respecto a su estimación preliminar de 47.
- A las 14:00 GMT, se publicarán los datos de manufactura del ISM para septiembre:
- Se espera que el PMI principal aumente ligeramente a 47,5 desde 47,2 del mes anterior.
- Entre los principales subíndices, se espera que el componente de Precios Pagados disminuya a 53,5 desde 54, mientras que se espera que el Índice de Empleo aumente a 47 desde 46.
- A raíz del ISM, también se publicarán las ofertas de empleo JOLTS para agosto. Se espera que las ofertas de empleo se mantengan estables en 7.670 millones frente a los 7.673 millones de julio.
- Varios oradores de la Fed tomarán la palabra este martes:
- A las 15:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dará unas palabras de bienvenida y moderará una conversación con la gobernadora de la Junta de la Reserva Federal, Lisa Cook, en la conferencia sobre Disrupción Tecnológica en Atlanta.
- Cerca de las 22:15 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, participará en un panel de discusión con el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, y la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, en la conferencia sobre Disrupción Tecnológica en Atlanta.
- Las acciones europeas buscan dirección, sin estar seguras de si un posible recorte de tasas del Banco Central Europeo (BCE) en octubre debe considerarse positivo o percibirse como una señal de que la actividad en la eurozona se está deteriorando rápidamente. Los futuros de EE.UU. cotizan planos antes de la campana de apertura de EE.UU.
- La herramienta Fedwatch del CME muestra una probabilidad del 63,0% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed el 7 de noviembre, mientras que el 37,0% está valorando otro recorte de tasas de 50 puntos básicos.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3,75%, buscando probar el máximo de tres semanas en 3,81%.
Análisis técnico del Índice del Dólar: Máximo de cuatro días
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) recibe ayuda del presidente de la Fed, Jerome Powell, cuyos comentarios han aliviado las expectativas del mercado de otro gran recorte de tasas para la próxima decisión de tasas en noviembre. Menores probabilidades de un recorte mayor apoyan al Dólar estadounidense, ya que subyuga el desempeño de otras monedas en la cesta del DXY, como el Euro (EUR). Los mercados están valorando cada vez más que el Banco Central Europeo (BCE) podría estar listo para entregar un recorte de tasas sorpresa en octubre, lo que amplía el diferencial de tasas a favor de un Dólar estadounidense más fuerte.
La recuperación parece ser feroz con el DXY ya superando cuatro máximos diarios anteriores durante la negociación asiática del martes. En caso de que los alcistas del Dólar puedan dar un giro aún mayor, miren el nivel de resistencia en 101,90 al alza. Justo por encima de allí, la Media Móvil Simple (SMA) de 55 días en 102,22 entrará en juego.
A la baja, 100,62 está volviendo de resistencia a soporte, en caso de que el DXY cierre por encima de este nivel este martes. El nuevo mínimo de 2024 está en 100,16, por lo que se realizará una prueba antes de que se produzca más baja. Más abajo, y eso significa ceder el gran nivel de 100,00, el mínimo del 14 de julio de 2023 en 99,58 entra en juego.
Índice del Dólar: Gráfico diario
La crisis bancaria FAQs
La crisis bancaria de marzo de 2023 se produjo cuando tres bancos con sede en EE.UU. con una fuerte exposición al sector tecnológico y a las criptomonedas sufrieron un aumento en los retiros que reveló graves debilidades en sus balances, lo que resultó en su insolvencia.
El banco de más alto perfil fue el Silicon Valley Bank (SVB), con sede en California, que experimentó un aumento en las solicitudes de retiro debido a una combinación de clientes que temían las consecuencias de la debacle de FTX y a que se ofrecían rendimientos sustancialmente más altos en otros lugares.
Para poder realizar los reembolsos, el Silicon Valley Bank tuvo que vender sus tenencias de bonos del Tesoro, principalmente de EE.UU. Sin embargo, debido al aumento de los tipos de interés provocado por las rápidas medidas de endurecimiento de la Reserva Federal, los bonos del Tesoro habían disminuido sustancialmente. La noticia de que SVB había sufrido una pérdida de 1.800 millones de dólares por la venta de sus bonos desató el pánico y precipitó una corrida a gran escala en el banco que terminó con la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) teniendo que hacerse cargo del mismo. La crisis se extendió al First Republic, con sede en San Francisco, que acabó siendo rescatada gracias a un esfuerzo coordinado de un grupo de grandes bancos estadounidenses. El 19 de marzo, Credit Suisse en Suiza quebró después de varios años de malos resultados y tuvo que ser absorbido por USB.
La crisis bancaria fue negativa para el Dólar estadounidense (USD) porque cambió las expectativas sobre el curso futuro de las tasas de interés. Antes de la crisis, los inversores esperaban que la Reserva Federal (Fed) siguiera subiendo los tipos de interés para combatir una inflación persistentemente elevada; sin embargo, una vez que quedó claro cuánta presión esto estaba ejerciendo sobre el sector bancario al devaluar las tenencias bancarias de bonos del Tesoro estadounidense, la expectativa era que la Reserva Federal detuviera o incluso revirtiera su trayectoria política. Dado que las tasas de interés más altas son positivas para el Dólar estadounidense, éste cayó al descartar la posibilidad de un giro en la política monetaria.
La crisis bancaria fue un evento alcista para el precio del Oro. En primer lugar, se benefició de la demanda debido a su condición de activo de refugio seguro. En segundo lugar, llevó a los inversores a esperar que la Reserva Federal (Fed) pusiera en pausa su agresiva política de subidas de tipos, por temor al impacto en la estabilidad financiera del sistema bancario: las expectativas de tipos de interés más bajos redujeron el coste de oportunidad de mantener Oro. En tercer lugar, el Oro, que se cotiza en Dólares estadounidenses (XAU/USD), subió de valor porque el Dólar estadounidense se debilitó.
El precio del Oro subió un 13% en el último trimestre, el aumento más fuerte en ocho años y medio. Desde el viernes, el precio del Oro ha estado en retroceso, señala el analista de materias primas de Commerzbank, Carsten Fritsch.
La fase de consolidación del Oro es ahora inminente
"Desde el máximo histórico de 2.685$ por onza troy registrado el pasado jueves, ha perdido unos buenos 50$. Habíamos señalado que la última parte del aumento de precios ya no estaba justificada por las expectativas de tasas de interés. Estas también ya habían ido demasiado lejos y, por lo tanto, se redujeron nuevamente en los últimos días. Esto significa que al Oro actualmente le falta una fuerza impulsora clave."
"Aunque los datos de posicionamiento del mercado de la CFTC mostraron un aumento adicional en las posiciones netas largas especulativas en Oro a 219.000 contratos en la última semana de informe, el nivel más alto desde febrero de 2020, el aumento fue significativamente menor que en la semana anterior, lo que sugiere que los inversores financieros especulativos se están volviendo más cautelosos. Si ahora se cierran posiciones, esto pesaría sobre el precio."
"Es probable que la demanda física de Oro en Asia se vea frenada por el fuerte aumento de precios y el nivel de precios récord. Como informamos el viernes, esto ya era visible en agosto en la fuerte caída de las importaciones de Oro de China. Los ETF de Oro rastreados por Bloomberg registraron entradas por séptima semana consecutiva. Sin embargo, el ETF de Oro más grande del mundo reportó la mayor salida diaria desde finales de mayo el viernes. Actualmente hay varias indicaciones de que el repunte del Oro ha terminado por el momento y que una fase de consolidación es ahora inminente."
Los precios del petróleo subieron en respuesta a la escalada del conflicto en Oriente Medio durante el fin de semana, aunque el aumento de precios al inicio de la semana fue limitado. El precio del petróleo Brent subió brevemente a 73 $ por barril, pero luego volvió a perder sus ganancias, señala Carsten Fritsch, analista de materias primas de Commerzbank.
El impacto en el suministro de petróleo seguirá siendo limitado
"El inicio de una ofensiva terrestre israelí en el sur del Líbano, que se informó esta mañana, también tuvo poco impacto en el precio. Aparentemente, el mercado no espera que el aumento de las tensiones en Oriente Medio afecte el suministro de petróleo en el futuro previsible. El asesinato del líder de la milicia terrorista chiita Hezbolá por un ataque con cohetes dirigido por Israel en Beirut ciertamente ha intensificado aún más las tensiones en la región."
"Irán, que apoya a Hezbolá en el Líbano financiera y militarmente, hasta ahora ha evitado anunciar un ataque de represalia. Parece que Irán no está interesado en una confrontación militar con Israel en este momento. También es consistente con esto que aún no ha habido un ataque de represalia en respuesta al asesinato de un líder de alto rango de Hamás en Teherán a finales de julio, del cual se culpa a Israel."
"Siempre que no haya una confrontación directa entre Irán e Israel, el impacto en el suministro de petróleo debería seguir siendo limitado. En consecuencia, no hay razón para agregar una prima de riesgo mayor al precio del petróleo. La reacción moderada del mercado petrolero a los últimos eventos es, por lo tanto, razonable. Sin embargo, esto no significa que no pueda surgir una situación que requiera una reevaluación de la situación. Por lo tanto, las noticias de Oriente Medio deben seguir siendo observadas de cerca."
El Dólar estadounidense (USD) podría continuar su rebote; no parece haber suficiente momentum para que amenace la resistencia en 7.0350. A largo plazo, el impulso bajista está comenzando a desacelerarse; si el USD rompe los 7.0350, sugeriría que podría comerciar en un rango por un período, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El impulso bajista está comenzando a desacelerarse
24 HORAS VISTA: "Esperábamos que el USD bajara ayer. Nos equivocamos, ya que en lugar de bajar, el USD rebotó fuertemente a 7.0120. El fuerte rebote ha resultado en un aumento del momentum. Hoy, el USD podría continuar su rebote, pero no parece tener suficiente impulso para amenazar la fuerte resistencia en 7.0350. Tenga en cuenta que hay otro nivel de resistencia en 7.0240. El soporte está en 6.9980, una ruptura de 6.9850 indicaría que la presión alcista actual ha disminuido."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Hemos mantenido una visión negativa del USD durante más de una semana (como se anota en el gráfico a continuación). En nuestra narrativa más reciente del viernes pasado (27 de septiembre, par en 6.9810), indicamos que ‘la acción reciente del precio continúa sugiriendo debilidad del USD, aunque probablemente a un ritmo más lento.’ Añadimos, ‘los niveles a monitorear son 6.9400 y 6.9200, y una ruptura de 7.0350 (nivel de ‘fuerte resistencia’) significaría que el USD no se está debilitando más.’ El USD no ha podido avanzar más a la baja. El impulso bajista está comenzando a desacelerarse, y si rompe los 7.0350 (sin cambio en el nivel de ‘fuerte resistencia’), sugeriría que podría comerciar en un rango por un período."
Los datos recientes de inflación de Polonia habían sido completamente moderados, y que la postura de línea dura mantenida por el gobernador del NBP, Adam Glapinski (y su facción dentro del MPC), supuestamente basada en alguna preocupación sobre posibles presiones inflacionarias en el futuro, no tenía una base fundamental, señala el analista de divisas de Commerzbank, Tatha Ghose.
Glapinski enfrenta presión parlamentaria
"La inflación se disparó brevemente cuando se descontinuaron las políticas antiinflacionarias anteriores, como la reducción del IVA en los alimentos. Vemos pocas posibilidades de que este factor produzca un estallido prolongado de inflación. Por eso etiquetamos la postura de Glapinski como flagrantemente política. Como seguimiento, la lectura preliminar del IPC de septiembre de ayer respalda nuestra visión sobre la inflación polaca. Los titulares de los medios enfatizan que la inflación se había acelerado del 4.3% interanual al 4.9% interanual. Pero en contraste con lo que sugirieron los medios, esto no muestra riesgos proinflacionarios. Nada podría estar más lejos de la verdad."
"La tasa de cambio interanual es engañosa. El impulso reciente de los precios, representado por el cambio mes a mes del nivel de precios desestacionalizado, registró un 0.1% m/m dentro del objetivo. Esta tasa de cambio, de hecho, se había disparado a casi el 2% m/m inmediatamente después de que aumentara la tasa del IVA, pero ese impulso se ha desvanecido desde entonces. El patrón más amplio de la inflación polaca cae cerca del extremo moderado del espectro de sus pares regionales."
"Por lo tanto, no tiene sentido que el banco central polaco esté recortando tasas un año después de que los bancos centrales pares lo hayan hecho. En nuestra opinión, esta postura monetaria artificialmente de línea dura no debería estar apoyando la valoración del zloty, ya que representa el fracaso, la politización de la política monetaria. La postura monetaria podría volverse moderada en los próximos meses a medida que Glapinski enfrente presión parlamentaria para explicarse. Esto es una fuente de riesgo para la moneda."
El Dólar estadounidense (USD) podría rebotar aún más; un aumento sostenido por encima de 144,50 es poco probable. A largo plazo, el impulso alcista se ha disipado; el USD podría continuar comerciando de manera agitada, pero es probable que se mantenga dentro de un rango de 140,00/146,00, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
USD continuará comerciando de manera agitada
24 HORAS VISTA: "Ayer, indicamos que ‘la debilidad del USD podría volver a probar el nivel de 142,00 antes de que sea probable una estabilización.’ También indicamos que ‘una caída sostenida por debajo de 142,00 es poco probable.’ El USD luego cayó a 141,63 antes de rebotar fuertemente, alcanzando un máximo de 143,91 en la negociación de NY. Ha habido un aumento en el impulso, y el USD podría rebotar aún más hasta 144,50. Hoy, un aumento sostenido por encima de este nivel es poco probable. Los niveles de soporte están en 143,30 y 142,80."
1-3 SEMANAS VISTA: "Nuestra actualización de ayer (30 de septiembre, par en 142,60) sigue siendo válida. Como se destacó, la reciente acumulación de impulso alcista se ha disipado. A partir de aquí, el USD podría continuar comerciando de manera agitada, pero se espera que se mantenga dentro de un rango de 141,00/146,00."
- El AUD/USD retrocede hasta 0.6900 mientras el Dólar estadounidense gana terreno firme.
- El Dólar estadounidense rebota mientras los operadores se preparan para una serie de datos de EE.UU.
- Powell de la Fed retrasó las expectativas de un gran recorte de tasas para noviembre.
El par AUD/USD exhibe un rendimiento moderado cerca del soporte crucial de 0.6900 en la sesión europea del martes. El activo australiano enfrenta una ligera presión de venta mientras el Dólar estadounidense (USD) rebota fuertemente después de que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, retrasara la especulación del mercado sobre otro recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) en noviembre.
La herramienta CME FedWatch muestra que la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos (pb) al 4,25%-4,50% en noviembre ha disminuido al 39% desde el 58% de hace una semana.
Los futuros del S&P 500 han registrado algunas pérdidas en la sesión europea, retratando un sentimiento de mercado cauteloso. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, sube bruscamente cerca de 101.00. Sin embargo, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años caen cerca del 3,75%.
Powell de la Fed comentó el lunes en la conferencia de la Asociación Nacional de Economía Empresarial que los responsables de la política no sienten la necesidad de recortar las tasas de interés rápidamente. En el último gráfico de puntos de la Fed, los funcionarios pronosticaron que la tasa de los fondos federales se dirigirá al 4,4% para fin de año, lo que indica que habrá dos recortes de un cuarto de punto porcentual en cada una de las dos reuniones restantes de este año.
En el frente económico, los inversores se centrarán en los datos de ofertas de empleo JOLTS de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto y el PMI manufacturero del ISM para septiembre, que se publicarán a las 14:00 GMT.
Mientras tanto, el atractivo a corto plazo del Dólar australiano (AUD) sigue siendo firme ya que las perspectivas económicas de Australia han mejorado gracias al masivo estímulo de liquidez de China. El gabinete de China informó el domingo que se centrará en resolver los problemas económicos pendientes y se esforzará por cumplir los objetivos anuales de desarrollo económico y social, informó Reuters. Siendo un proxy del crecimiento económico de China, el Dólar australiano se ha beneficiado del anuncio del estímulo.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
Las cifras publicadas ayer por la mañana sobre las operaciones del Banco Nacional Suizo (SNB) en el mercado de divisas en el segundo trimestre confirmaron lo que las declaraciones hechas en la última conferencia de prensa ya habían indicado, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.
El SNB reacio a tomar medidas contra el franco fuerte
"Por el momento, el SNB parece seguir confiando principalmente en la tasa de interés clave como su instrumento preferido, con intervenciones incluso más bajas que el ya bastante bajo nivel del primer trimestre. Y esto a pesar de que, en el primer trimestre, uno podría haber asumido que el SNB fue lento en cambiar a compras de divisas extranjeras, es decir, que primero estaba comprando CHF y luego vendiendo CHF más tarde en el trimestre, distorsionando así el agregado trimestral. En resumen, el SNB parece reacio a tomar medidas más fuertes contra el franco fuerte, al menos por el momento."
"Aunque los datos se publican con un largo retraso y la situación puede verse diferente en el tercer trimestre, el enfoque actual del SNB en la tasa de política como medio para combatir el franco fuerte – y el hecho de que la mayoría de los participantes del mercado son conscientes de que el margen para recortes de tasas es mucho más limitado aquí que en otras divisas del G10 – sugiere que el margen para la debilidad del franco también es más limitado de lo que se pensaba recientemente.
"El SNB debe, por lo tanto, esperar un euro y un dólar estadounidense más fuertes si quiere ver niveles más altos de EUR/CHF y USD/CHF."
- El petróleo crudo cae más del 2% mientras Israel viola las fronteras de Líbano para una operación militar.
- Los operadores están enviando el petróleo crudo a la baja con anticipaciones de que una invasión a gran escala está siendo descontada.
- El Índice del Dólar estadounidense salta impulsado por la cautelosa perspectiva del presidente de la Fed, Powell, sobre los recortes de tasas de interés y la geopolítica.
El petróleo crudo cae el martes, extendiendo las pérdidas del lunes, incluso cuando Israel comenzó su incursión terrestre en Líbano. Los operadores parecían estar esperando una ofensiva terrestre mucho mayor o incluso a gran escala, lo cual no parece ser el caso. Más bien, la incursión parece basarse en varias operaciones especiales y objetivos muy específicos alrededor de puestos fronterizos y aldeas en Líbano, limitando el impacto real en otros países de Medio Oriente.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento del billete verde frente a otras seis divisas, está disfrutando de algunos flujos de entrada gracias a los comentarios del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell. El presidente de la Fed rechazó las llamadas para otro gran recorte de tasas en noviembre, señalando que la Fed sigue siendo dependiente de los datos. En la agenda para este martes, los datos de manufactura del Instituto de Gestión de Suministros y las ofertas de empleo JOLTS de agosto arrojarán más luz sobre el estado de la economía estadounidense.
Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 67,48 $ y el Brent crudo a 71,22 $.
Noticias sobre el petróleo y movimientos del mercado: Cómo una excursión militar puede ser negativa para el petróleo
- Las Fuerzas de Defensa de Israel están atacando aldeas locales cerca de la frontera que potencialmente podrían representar una amenaza inmediata para las comunidades israelíes en el norte de Israel, informa Reuters.
- Los Emiratos Árabes Unidos han expresado "profunda preocupación" por la operación terrestre de Israel en Líbano, señalando las posibles repercusiones de esta peligrosa situación para la región, informa Bloomberg.
- Hezbolá está retaliando con misiles que se disparan profundamente en Israel, informa Reuters.
- Desde el lado de la demanda, llegaron malas noticias desde China con la actividad manufacturera disminuyendo en septiembre, ya que los nuevos pedidos tanto a nivel nacional como en el extranjero se enfriaron, informa Reuters.
Análisis Técnico del precio del petróleo: No puedes comprar la caída
Los precios del petróleo crudo están mostrando un ejemplo de libro de texto aquí de la sabiduría de "comprar el rumor, vender el hecho" al comerciar con activos financieros. Las tensiones se estaban acumulando hacia esta incursión de Israel en Líbano en los últimos días. Con el evento actual siendo menos severo y menos impactante de lo anticipado inicialmente, la prima de riesgo que se había descontado la semana pasada ahora se está descontando por completo.
En los niveles actuales, 71,46 $ sigue siendo el foco después de una breve ruptura falsa la semana pasada. Si un catalizador de apoyo sigue presente, un retorno a 75,27 $ (el máximo del 12 de enero) podría ocurrir. En el camino hacia ese nivel, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 73,36 $ podría aliviar un poco el repunte. Una vez por encima de 75,27 $, la primera resistencia a seguir es 76,03 $, con la SMA de 100 días en juego.
A la baja, 67,11 $, un triple suelo en el verano de 2023, podría seguir manteniéndose como soporte una vez que los operadores que quieren comprar la caída empujen la acción del precio por encima de este nivel. Si ese no es el caso, más abajo el siguiente nivel es 64,38 $, el mínimo de marzo y mayo de 2023. Incluso 61,65 $ podría entrar en juego si surge un alto el fuego o si Israel señala que ha terminado con su operación especial en Líbano.
Petróleo Crudo WTI de EE.UU.: Gráfico Diario
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- La presión vendedora en torno al EUR/USD se mantiene ya que el HICP preliminar anual de la Eurozona se situó en 1,8%, por debajo de las estimaciones de 1,9% en septiembre.
- Se espera que el BCE vuelva a recortar las tasas de interés en octubre.
- Los inversores esperan los datos del mercado laboral de EE.UU. para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.
El EUR/USD cae por debajo del soporte de nivel redondo de 1.1100 en la sesión europea del martes. El par de divisas principal se debilita debido a una mayor desaceleración en el índice preliminar anual de precios al consumidor armonizado (HICP) de la Eurozona, por debajo del objetivo del 2% del Banco Central Europeo (BCE), lo que ha aumentado la especulación del mercado sobre un nuevo recorte de tasas del BCE en octubre.
El informe mostró que la inflación anual del HICP se desaceleró a un ritmo más rápido de lo esperado, hasta el 1,8% desde las estimaciones del 1,9% y la lectura de agosto del 2,2%. El HICP subyacente, que excluye elementos volátiles como alimentos, energía, alcohol y tabaco, aumentó un 2,7%, más lento de lo esperado y de la lectura de agosto del 2,8%. El HICP mensual se deflacionó un 0,1% en septiembre, mientras que el HICP subyacente creció a un ritmo similar.
El BCE realizó el segundo recorte de tasas de interés de su ciclo actual de flexibilización en septiembre y se espera que vuelva a recortar en octubre. El retorno del HICP anual por debajo del 2% no es la única razón para un aumento en las apuestas de recorte de tasas del BCE. El Viejo Continente está rindiendo por debajo de varios parámetros, como el mercado laboral y la actividad económica en general. Por lo tanto, se necesitan más recortes de tasas para la recuperación económica.
El lunes, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, reconoció en la audiencia parlamentaria de la Unión Europea en Bruselas: "Algunos indicadores de encuestas sugieren que la recuperación enfrenta vientos en contra". "Los últimos desarrollos fortalecen nuestra confianza en que la inflación volverá al objetivo en el momento oportuno", y "lo tendremos en cuenta en nuestra próxima reunión de política monetaria en octubre", añadió.
Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD se debilita por la recuperación del Dólar estadounidense
- El EUR/USD permanece bajo presión ya que el Dólar estadounidense (USD) se recupera después de que los operadores redujeran las apuestas de grandes recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) para noviembre. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, salta por encima de 101.00. Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos en noviembre disminuyó al 35,3% desde el 58% de hace una semana.
- La especulación del mercado sobre grandes recortes de tasas de la Fed se redujo después de los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de la Asociación Nacional de Economía Empresarial el lunes, que indicaron que el banco central reducirá las tasas clave en un cuarto de punto porcentual en ambas reuniones restantes de este año. Powell dijo: "Si la economía evoluciona como se espera, eso serían dos recortes más para fin de año, para una reducción total de medio punto porcentual más", informó Reuters.
- Por el contrario, el presidente del Banco de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, respaldó un segundo recorte consecutivo de tasas de interés en 50 puntos básicos si los datos del mercado laboral se debilitan inesperadamente. Para obtener nuevas perspectivas sobre la salud actual del mercado laboral, los inversores se centrarán en el cambio de empleo de ADP de Estados Unidos (EE.UU.) y los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de septiembre, que se publicarán el miércoles y el viernes, respectivamente.
- En la sesión de Nueva York del martes, el Dólar estadounidense se verá influenciado por el Índice de Gestores de Compras (PMI) de manufactura del ISM de EE.UU. para septiembre y los datos de ofertas de empleo JOLTS de agosto, que se publicarán a las 14:00 GMT.
Análisis Técnico: El EUR/USD cae desde 1.1200
El EUR/USD cae bruscamente cerca de 1.1100 después de no poder recuperar la resistencia clave de 1.1200 el lunes. El par de divisas principal cae ligeramente por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días con pendiente ascendente cerca de 1.1110, lo que sugiere que las perspectivas a corto plazo se han vuelto inciertas.
Las perspectivas a largo plazo del par de divisas compartido permanecen firmes mientras mantenga la ruptura del patrón gráfico de canal ascendente formado en un marco de tiempo diario cerca del soporte psicológico de 1.1000.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días desciende por debajo de 60.00, lo que sugiere que el momentum se está debilitando.
Mirando hacia arriba, una ruptura decisiva por encima de la resistencia de nivel redondo de 1.1200 resultará en una mayor apreciación hacia el máximo de julio de 2023 de 1.1276. A la baja, el nivel psicológico de 1.1000 y el máximo del 17 de julio cerca de 1.0950 serán zonas de soporte importantes.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
- El Oro se recupera el martes a medida que aumenta la demanda de refugio seguro tras la invasión de Israel a Líbano.
- El presidente de la Fed, Powell, adopta una postura más cautelosa y dependiente de los datos, lo que limita las ganancias del metal amarillo.
- Técnicamente, el XAU/USD está en riesgo de revertir su tendencia alcista a corto plazo y empujar a la baja.
El Oro (XAU/USD) se recupera marginalmente para cotizar en los 2.640$ por onza troy el martes después de que el ejército israelí lanzara una invasión terrestre en Líbano, avivando las tensiones geopolíticas y aumentando la demanda de refugio seguro para el Oro. Esto, y el efecto desvanecido del programa de estímulo de China, que temporalmente desvió capital de vuelta a la propiedad y a los mercados de renta variable chinos en recuperación, se combinan para ayudar al metal amarillo a recuperarse después de dos días consecutivos de pérdidas.
El Oro podría ver su subida limitada por los comentarios de la Fed
El Oro probablemente verá su subida limitada, sin embargo, por los comentarios del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, quien dijo el lunes que aunque la Fed hizo un recorte de tasas de interés mayor al estándar de 50 puntos básicos (bps) (0,50%) en su última reunión, eso no implicaba automáticamente que lo mismo sucedería en futuras reuniones.
Powell dijo que el FOMC "no es un comité que sienta que tiene prisa por recortar las tasas rápidamente," durante su discurso en la conferencia de NABE. El presidente de la Fed insinuó que la Fed probablemente haría dos recortes más de 25 bps a las tasas de interés antes de fin de año, pero que no estaba en un "curso preestablecido."
Las probabilidades basadas en el mercado de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 bps en su reunión de noviembre han caído del más del 60% la semana pasada al nivel de mediados del 30% el martes, según la herramienta CME FedWatch.
Aparte de los comentarios de Powell, los datos más fuertes de lo esperado también han reducido las apuestas de otro recorte de tasas "considerable". La disminución de las probabilidades de un recorte mayor ha pesado sobre el Oro, que está negativamente correlacionado con las tasas de interés. El metal amarillo es un activo sin rendimiento, por lo que cuando las tasas de interés son más bajas, se vuelve más atractivo para los inversores, y viceversa si las tasas se mantienen altas o suben.
Análisis Técnico: La corrección del Oro amenaza con revertir la tendencia alcista a corto plazo
El Oro retrocede a la media móvil simple (SMA) de 50 periodos en el gráfico de 4 horas. La corrección ha desplegado una secuencia de mínimos más bajos y máximos más bajos desde el máximo histórico del 26 de septiembre y pone en duda la tendencia alcista a corto plazo del metal precioso.
El mercado está bastante equilibrado, pero podría seguir más debilidad, llevando al Oro a la línea de tendencia en alrededor de 2.615$-2.620$. Una ruptura por debajo del mínimo del lunes en 2.625$ proporcionaría una confirmación bajista de tal movimiento.
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
Una ruptura por debajo de la línea de tendencia podría llevar a una mayor debilidad hasta que se alcance un soporte firme en 2.600$ (máximo del 18 de septiembre), seguido por 2.550$ y luego 2.544$ (0,382 de retroceso de Fibonacci del rally de septiembre).
El indicador de impulso del Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en territorio neutral, lo que sugiere aún más espacio a la baja antes de que se vuelva sobrevendido.
A mediano y largo plazo, el Oro sigue en una tendencia alcista, sin embargo, y dado que es un principio fundamental del análisis técnico que "la tendencia es tu amiga," las probabilidades favorecen una reanudación al alza eventualmente. Una ruptura por encima del máximo histórico de 2.685$ confirmaría una continuación alcista hacia objetivos de números redondos en 2.700$ y luego 2.750$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El momentum se está volviendo neutral; se espera que el Dólar neozelandés (NZD) comercie lateralmente entre 0.6310 y 0.6365. A largo plazo, no ha habido un aumento adicional en el momentum; sigue sin estar claro si el NZD podría subir más hasta 0.6410, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
No está claro si el NZD puede subir más hasta 0.6410
VISTA DE 24 HORAS: "Después de que el NZD subiera bruscamente el pasado viernes, indicamos ayer (lunes) que 'el rápido aumento parece estar exagerado, pero el NZD podría probar la resistencia en 0.6370 antes de que aumente el riesgo de una corrección.' También indicamos que 'una ruptura sostenida por encima de 0.6370 es poco probable hoy.' Nuestra opinión no fue incorrecta, aunque el NZD subió un poco más de lo esperado hasta 0.6379 antes de retroceder. Los indicadores de momentum se están volviendo neutrales, y esperamos que el NZD comercie lateralmente hoy, probablemente entre 0.6310 y 0.6365."
PERSPECTIVA DE 1-3 SEMANAS: "El pasado viernes (27 de septiembre, par en 0.6325), indicamos que 'para continuar avanzando, el NZD debe romper claramente por encima de 0.6355.' Después de que el NZD rompiera por encima de 0.6355, indicamos ayer (30 de septiembre, par en 0.6350) que el NZD 'probablemente subirá por encima de 0.6370, pero por ahora no está claro si hay suficiente momentum para que alcance el máximo de julio pasado, cerca de 0.6410.' El NZD posteriormente subió, alcanzando 0.6379 antes de retroceder. No ha habido un aumento adicional en el momentum, y sigue sin estar claro si el NZD podría subir más hasta 0.6410. En general, solo una ruptura de 0.6280 (sin cambio en el nivel de 'soporte fuerte') significaría que 0.6410 no está en perspectiva."
"USD/SGD rebotó. El par estaba por última vez en 1.2863, señalan los estrategas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
El impulso bajista leve en el gráfico diario se desvanece
"El impulso bajista leve en el gráfico diario se desvaneció mientras que el RSI subió desde condiciones cercanas a la sobreventa. Es probable que los riesgos de rebote cercano se materialicen, pero la tendencia más amplia sigue inclinada a la baja."
"Resistencia en los niveles de 1.29, 1.30. Soporte en los niveles de 1.28, 1.2740 (retroceso de fibo del 76,4% del mínimo de 2012 al máximo de 2020). El S$NEER se estimó por última vez en ~1,96% por encima de nuestro punto medio implícito por el modelo."
Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el martes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 31,36 $ por onza troy, un 0,64% más que los 31,16 $ que costaba el lunes.
Los precios de la Plata han aumentado un 31,78% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza troy | 31,36 |
| 1 gramo | 1,01 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 84,43 el martes, por debajo de 84,56 el lunes.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
El Yen japonés (JPY) sería la otra moneda de referencia en una escalada del riesgo geopolítico, pero los mercados japoneses están operando actualmente principalmente con noticias nacionales, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.
Las tasas swap a corto plazo del JPY están bajando
"El Nikkei se ha recuperado después de la venta masiva de ayer y las tasas swap a corto plazo del JPY están bajando después de que el resumen de opiniones del Banco de Japón (BoJ) fuera ligeramente de línea dura, con un miembro señalando explícitamente riesgos a la baja. Esto está compensando parcialmente las apuestas de que la nueva Primera Ministra Sanae Takaichi favorecerá la lucha contra la inflación."
"En última instancia, nuestra visión sobre el BoJ sigue siendo más de línea dura que la valoración del mercado de 13pb de endurecimiento en las próximas tres reuniones, por lo que incluso si el panorama táctico se está volviendo más sesgado al alza para el USD/JPY – no menos importante debido a los riesgos de corrección al alza en las tasas del USD – no estamos listos para pronosticar un bajo rendimiento sostenido y de varios meses del JPY."
El Dólar australiano (AUD) se espera que cotice en un rango lateral de 0.6885/0.6935. A largo plazo, es probable que el AUD suba; queda por ver si hay suficiente impulso para que alcance 0.6980, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Podría tener suficiente impulso para que el AUD alcance 0.6980
VISIÓN A 24 HORAS: "Hace dos días, el AUD subió a 0.6937 y luego retrocedió ligeramente. Ayer, destacamos que ‘aunque el impulso alcista no ha aumentado mucho, hay espacio para que el AUD pruebe 0.6940 antes de que sea probable otro retroceso.’ Posteriormente, el AUD subió a 0.6944, retrocediendo para cerrar en 0.6913 (+0,13%). No ha habido un aumento adicional en el impulso, y en lugar de continuar subiendo hoy, se espera que el AUD cotice en un rango lateral de 0.6885/0.6935."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Seguimos manteniendo la misma visión de ayer (30 de septiembre, spot en 0.6910). Como se indicó, aunque la acción reciente del precio sugiere que es probable que el AUD suba, queda por ver si hay suficiente impulso para que el AUD alcance 0.6980. A la baja, una ruptura de 0.6860 (el ‘soporte fuerte’ estaba en 0.6845 ayer) significaría que el AUD no está avanzando más."
El Euro (EUR) cayó en medio de un amplio rebote del Dólar estadounidense (USD). El EUR se situó por última vez en niveles de 1.1109, señalan los estrategas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
Resistencia en 1.12 doble techo
"Las declaraciones del BCE también son de interés. Lagarde dijo en una audiencia parlamentaria ayer que el nivel suprimido de algunos indicadores de encuestas sugiere que la recuperación enfrenta vientos en contra. Añadió que los últimos desarrollos refuerzan nuestra confianza en que la inflación volverá al objetivo en el momento oportuno. Tendremos eso en cuenta en nuestra próxima reunión de política monetaria en octubre."
"El impulso diario no muestra un sesgo claro mientras que el RSI se volvió a la baja. Los riesgos siguen inclinados hacia el lado negativo. Se observó un patrón de doble techo, típicamente asociado con una reversión bajista. Soporte en 1.11 (SMA de 21 días), niveles de 1.1030,60 (SMA de 50 días, retroceso de Fibonacci del 23,6% del mínimo al máximo de 2024). Resistencia en 1.12 (doble techo)."
El tipo de cambio swap a dos años EUR:USD continuó ampliándose a favor del dólar ayer, y ahora está alrededor de -110 pb, unos 25 pb por debajo de los niveles de mediados de septiembre de -85 pb, señala el estratega de FX de ING Francesco Pesole.
El EUR puede caer por debajo de 1.110 en los próximos días
"La noción de que un BCE preocupado por la inflación se movería con más cautela que la Fed en cuanto a la flexibilización se está desmoronando, ya que Powell continuó señalando que no tiene interés en recortar nuevamente en 50 pb y las cifras de inflación en Alemania, Francia, España e Italia están respaldando el caso de los moderados del BCE para un recorte en octubre. Incluso la presidenta del BCE, Christine Lagarde, adoptó un tono más moderado ayer al señalar una mayor confianza en la desinflación, que se tendrá 'en cuenta en nuestra próxima reunión de política monetaria en octubre'."
"Los grandes movimientos en los diferenciales de tasas a corto plazo EUR:USD están apuntando a un EUR/USD más débil ahora. Por cierto, podríamos ver una nueva prima de riesgo político incorporándose al euro, ya que el nuevo primer ministro francés, Michel Barnier, enfrenta una situación de déficit aún peor de lo esperado, y una probable batalla política por delante para impulsar cualquier medida de consolidación presupuestaria."
"Nuestro equipo de tasas no espera ningún respiro en los diferenciales de bonos franceses. Barnier pronunciará un discurso clave en el Parlamento a las 3 PM CET hoy: se espera que algo de volatilidad en el mercado de deuda se derrame en el euro. En general, salvo sorpresas en los datos de la zona euro y EE.UU., creemos que el EUR/USD puede regresar por debajo de 1.110 en los próximos días, y probar 1.100 si el desempleo en EE.UU. no aumenta el viernes."
El Índice de Precios al Consumo (IPC) de la zona euro subió un 1,8% interanual en septiembre después de aumentar un 2,2% en agosto, según mostraron los datos oficiales publicados por Eurostat el martes. La lectura estuvo por debajo de las expectativas del mercado de un 1,9% en el período reportado.
El IPC subyacente avanzó un 2,7% interanual en septiembre, un poco más lento que el aumento del 2,8% en agosto y por debajo del pronóstico del 2,8%.
En términos mensuales, el IPC del bloque cayó un 0,1% en septiembre, frente a la aceleración del 0,1% en agosto. La inflación del IPC subyacente llegó al 0,1% mensual en el mismo período, en comparación con un crecimiento del 0,3% en agosto.
El objetivo de inflación del Banco Central Europeo (BCE) es del 2,0%. Los datos de inflación del IPCA del viejo continente tienen un impacto significativo en la fijación de precios del mercado para el segundo recorte de tasas de interés del BCE.
Detalles clave del informe de inflación de la Eurozona (vía Eurostat)
Observando los principales componentes de la inflación de la zona euro, se espera que los servicios tengan la tasa anual más alta en septiembre (4,0%, en comparación con el 4,1% en agosto), seguidos por alimentos, alcohol y tabaco (2,4%, en comparación con el 2,3% en agosto), bienes industriales no energéticos (0,4%, estable en comparación con agosto) y energía (-6,0%, en comparación con -3,0% en agosto).
Reacción del EUR/USD al informe de inflación de la Eurozona
Los datos de inflación más suaves de la Eurozona no logran mover la aguja alrededor del Euro, con el EUR/USD luchando en 1.1100, al momento de escribir. El par baja un 0,25% en el día.
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. El Euro fue la divisa más débil frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.25% | 0.28% | 0.07% | 0.06% | 0.00% | 0.48% | 0.03% | |
| EUR | -0.25% | 0.04% | -0.18% | -0.19% | -0.24% | 0.24% | -0.22% | |
| GBP | -0.28% | -0.04% | -0.21% | -0.23% | -0.28% | 0.22% | -0.24% | |
| JPY | -0.07% | 0.18% | 0.21% | -0.01% | -0.06% | 0.43% | -0.02% | |
| CAD | -0.06% | 0.19% | 0.23% | 0.00% | -0.05% | 0.44% | -0.02% | |
| AUD | -0.00% | 0.24% | 0.28% | 0.06% | 0.05% | 0.48% | 0.00% | |
| NZD | -0.48% | -0.24% | -0.22% | -0.43% | -0.44% | -0.48% | -0.45% | |
| CHF | -0.03% | 0.22% | 0.24% | 0.02% | 0.02% | -0.01% | 0.45% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
- El WTI cae a un mínimo de varias semanas en medio de preocupaciones sobre la oferta y un crecimiento global de la demanda tibio.
- La formación de un canal descendente apoya las perspectivas de una nueva caída a corto plazo.
- Cualquier intento de recuperación probablemente se enfrente a una fuerte resistencia cerca de la región de 67,30$.
El precio del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. se ve sometido a una fuerte presión de venta el martes y cae a un mínimo de casi tres semanas, alrededor de la zona media de los 66,00$ durante la primera mitad de la sesión europea.
En el contexto de un crecimiento lento de la demanda global de combustible, los informes de que la OPEP+ está lista para aumentar la producción en 180.000 barriles por día (bpd) en diciembre eclipsan los temores de que un conflicto en expansión en Oriente Próximo pueda reducir el suministro de crudo. Esto, junto con algunas compras adicionales de Dólares estadounidenses (USD), impulsadas por las declaraciones relativamente agresivas del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, el lunes, resultan ser factores clave que pesan sobre los precios del petróleo crudo.
Desde una perspectiva técnica, el reciente descenso observado en los últimos tres meses aproximadamente, a lo largo de un canal descendente, apunta a una tendencia bajista bien establecida y apoya las perspectivas de pérdidas más profundas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio negativo y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa. Esto, a su vez, valida la perspectiva bajista y sugiere que el camino de menor resistencia para los precios del petróleo crudo sigue siendo a la baja.
Mientras tanto, algunas ventas adicionales por debajo de la cifra redonda de 66,00$ reafirmarán el sesgo negativo y podrían arrastrar el líquido negro a la marca psicológica de 65,00$ en ruta hacia la región de 64,75$, o el nivel más bajo desde mayo de 2023 alcanzado el mes pasado. La trayectoria descendente podría eventualmente arrastrar los precios del petróleo crudo por debajo de la marca de 64,00$, hacia desafiar el límite inferior del mencionado canal de tendencia, actualmente situado cerca de la región de 63,00$-62,90$.
Por otro lado, cualquier intento de recuperación ahora parece enfrentarse a una resistencia cerca de la marca de 67,00$ antes de la zona horizontal de 67,30$. Una fuerza sostenida más allá de esta última podría desencadenar un rally de cobertura de cortos hacia la marca de 68,00$, aunque es más probable que permanezca limitado cerca de la región de 68,40$-68,45$. Esta última debería actuar como un punto crucial, que si se supera podría permitir que los precios del petróleo crudo recuperen la marca de 69,00$ y suban aún más hacia la marca psicológica de 70,00$.
WTI gráfico diario
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El precio de la Plata recibe soporte de los flujos de refugio seguro en medio del creciente conflicto en Oriente Medio.
- Israel ha anunciado una operación terrestre "limitada" dirigida a posiciones de Hezbolá en la región fronteriza del sur del Líbano.
- El presidente de la Fed, Powell, indicó que cualquier recorte de tasas futuro se espera que sea modesto, reduciendo el atractivo de la Plata sin rendimiento.
El precio de la Plata (XAG/USD) rompe su racha de dos días de pérdidas, cotizando alrededor de 31,40 $ por onza troy durante la sesión europea del martes. Los precios de la Plata reciben soporte de los flujos de refugio seguro en medio de las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio.
Israel ha anunciado una operación terrestre "limitada" dirigida a posiciones de Hezbolá en la región fronteriza del sur del Líbano, con tropas cruzando hacia la zona, según la agencia de noticias local Al Jazeera. Además, aviones de guerra israelíes lanzaron extensos ataques aéreos en el sur de Beirut después de que se instruyera a los civiles a evacuar. El lunes, los ataques israelíes en el Líbano resultaron en la muerte de al menos 95 personas.
Sin embargo, los precios de la Plata recibieron presión a la baja tras los recientes comentarios del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell. Powell dijo que el banco central no tiene prisa y reducirá su tasa de referencia "con el tiempo". Añadió que el reciente recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos no debe verse como una indicación de acciones futuras igualmente agresivas, señalando que los próximos cambios de tasas probablemente serán más modestos. Las tasas de interés prolongadamente altas hacen que la Plata sin rendimiento sea menos atractiva para los inversores que buscan alternativas más atractivas.
Los precios de la Plata han estado bajo presión debido al crecimiento de la demanda más débil de lo esperado en China, exacerbado por datos que muestran una disminución en la actividad manufacturera. El lunes, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) Caixin de la manufactura de China cayó a 49,3 en septiembre, indicando una contracción, desde 50,4 en agosto. Dada la posición de China como uno de los mayores centros de manufactura del mundo, la demanda industrial del país por Plata es sustancial, lo que hace que estas preocupaciones de demanda sean particularmente impactantes.
El recién nombrado ministro de Economía de Japón, Ryosei Akazawa, dijo el martes que quiere que el Banco de Japón (BoJ) decida cuidadosamente sobre futuras subidas de tasas.
Declaraciones destacadas
No se debe hacer nada que enfríe la economía por un tiempo.
Sacar a Japón completamente de la deflación es la máxima prioridad.
Reacción del mercado
El USD/JPY se vio por última vez operando en 143,75, subiendo un 0,08% en el día.
Banco Central Europeo (BCE) el responsable de política monetaria Oli Rehn dijo en un discurso el martes que el "ritmo y la magnitud de los recortes de tasas se decidirán reunión por reunión."
Comentarios adicionales
Prevé que la tasa de inflación de la zona euro se estabilice en el objetivo del 2% del BCE durante 2025.
La dirección de la política monetaria es clara, los recortes de tasas han comenzado.
Nuestra postura de política monetaria se está volviendo menos restrictiva.
El informe Draghi es una llamada de atención necesaria para todos los europeos sobre el bajo crecimiento de Europa.
El informe Draghi proporcionará una buena base para el próximo programa de trabajo de la comisión.
Reacción del mercado
El EUR/USD está defendiendo 1.1100 tras estos comentarios, bajando un 0,23% en el día, al momento de la publicación.
El PMI manufacturero de Alemania publicado por HCOB ha caído 1.6 puntos en septiembre, deslizándose a 40.6 desde los 42.4 de agosto, su peor cifra en un año. A pesar de la decepción, el indicador ha mejorado los 40.3 puntos esperados por el mercado.
El sector manufacturero germano se mantiene en territorio de contracción desde julio de 2022. Según el informe publicado hoy, las expectativas se tornan negativas a medida que la confianza se deteriora drásticamente.
El PMI manufacturero de la Eurozona bajó a 45 desde 45.8, registrando un mínimo de nueve meses. El dato superó las previsiones del mercado, ya que se estimaba un retroceso a 44.8.
El informe señala que los pedidos nuevos y la producción disminuyen al ritmo más rápido desde el 2 de diciembre.
Euro reacción
El Euro ha descendido en los últimos minutos, cayendo a mínimos de una semana en 1.1100. Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza sobre 1.1115, cayendo un 0.17% diario.
Se espera que la Libra esterlina (GBP) se negocie en un rango de 1.3325/1.3410. A largo plazo, los movimientos de precios actuales probablemente sean parte de una fase de negociación en rango entre 1.3300 y 1.3430, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Negociación lateral por el momento
VISTA DE 24 HORAS: "Ayer, el GBP se negoció entre 1.3350 y 1.3423, cerca de nuestro rango esperado de 1.3340/1.3420. Los indicadores de impulso son mayormente neutrales, y parece probable una mayor negociación en rango. Rango esperado para hoy: 1.3325/1.3410.
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "El jueves pasado (26 de septiembre, par en 1.3325), indicamos que 'la fortaleza del GBP de más de una semana ha terminado.' Esperábamos que el GBP 'se negociara en un rango de 1.3200/1.3430 por el momento.' Después de que el GBP subiera a 1.3434, indicamos el viernes pasado (27 de septiembre, par en 1.3410) que 'aunque el impulso alcista parece estar construyéndose nuevamente, no es suficiente para indicar la reanudación de la fortaleza del GBP.' También indicamos que el GBP 'debe romper y mantenerse por encima de 1.3455 antes de que se pueda esperar un avance adicional a 1.3500, y la probabilidad de que rompa claramente por encima de 1.3455 parece baja por ahora, pero se mantendrá intacta mientras no se rompa 1.3310 en estos pocos días.' Ayer, el GBP subió a 1.3423, luego retrocedió para cerrar prácticamente sin cambios en 1.3377 (+0,04%). Aunque nuestro nivel de 'soporte fuerte' en 1.3310 no ha sido roto, la acumulación de impulso se ha disipado en gran medida. En otras palabras, los movimientos de precios actuales probablemente sean parte de una fase de negociación en rango, probablemente entre 1.3300 y 1.3430."
El presidente de la Fed, Jerome Powell, rechazó explícitamente un recorte de tasas de 50 pb para fin de año, e Israel inició una ofensiva terrestre en Líbano. En otras condiciones, el Dólar estadounidense (USD) habría subido con tal combinación de eventos, pero la sensibilidad a los discursos de la Fed y la agitación en Oriente Medio se ha reducido, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.
El vínculo entre la geopolítica y el FX también es bastante débil en este momento
"En el lado de la Fed, la reducción de 50 pb en septiembre significa que la valoración del mercado es más estructuralmente moderada, quizás también bajo la premisa de que la Fed no querría quedarse corta en la flexibilización si un movimiento de 50 pb estuviera valorado para la fecha del FOMC. El lunes, Powell dijo que el caso base son dos movimientos de 25 pb para fin de año, lo cual es una guía inusualmente específica que señala su descontento con la valoración moderada del mercado."
"El vínculo entre la geopolítica y el FX también es bastante débil en este momento. Las incursiones terrestres de Israel en territorio libanés eran un riesgo muy anticipado por las autoridades estadounidenses, y la escalada era algo esperada. La falta de repercusiones sustanciales en las materias primas, con los precios del petróleo manteniéndose débiles, significa que los mercados de FX tampoco están respondiendo a los últimos desarrollos. Aquí también hay riesgos al alza para el dólar."
"En el lado de los datos de EE.UU., hoy veremos la publicación de las ofertas de empleo JOLTS de agosto, que se espera que se mantengan sin cambios en 7673k después de una caída sorpresa el mes pasado. Los mercados pueden ser más sensibles a esos números de ofertas de empleo que al índice de manufactura del ISM, que también se espera que se haya estabilizado alrededor de 47,5."
(Esta historia fue corregida el 1 de octubre a las 08:57 GMT para decir, en el título, que Powell rechaza recorte de 50 puntos básicos, no subida.)
- NZD/USD pierde terreno tras los comentarios de Powell de la Fed sobre la reducción de la tasa de interés 'con el tiempo.'
- Se espera que el PMI manufacturero ISM de EE.UU. mejore a 47.5 en septiembre, desde la lectura anterior de 47.2.
- Los permisos de construcción en Nueva Zelanda disminuyeron un 5,3% mensual en agosto, tras un aumento significativo del 26,4% en el mes anterior.
El NZD/USD cotiza alrededor de 0.6310 durante las horas europeas del martes, rompiendo su racha ganadora de tres días. El lunes, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, dijo que el banco central no tiene prisa y reducirá su tasa de referencia 'con el tiempo,' lo que ha apoyado al Dólar estadounidense (USD) y ha socavado al par NZD/USD.
Sin embargo, los rendimientos moderados de los bonos del Tesoro de EE.UU. pueden limitar el alza del Dólar estadounidense. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a otras seis monedas principales, extiende sus ganancias por segundo día consecutivo. El DXY cotiza alrededor de 101.00 con rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años situándose en 3,62% y 3,76%, respectivamente, al momento de escribir.
Los operadores esperan los datos de manufactura de EE.UU., incluido el PMI manufacturero ISM, más tarde en la sesión norteamericana, que se espera mejore a 47.5 en septiembre, desde la lectura anterior de 47.2. Este informe puede proporcionar una perspectiva confiable sobre el estado del sector manufacturero de EE.UU.
Los permisos de construcción ajustados estacionalmente en Nueva Zelanda mostraron una disminución del 5,3% mensual en agosto, tras un aumento significativo del 26,4% en el mes anterior. Esto refleja una desaceleración en la emisión de consentimientos para nuevas viviendas. Además, el índice de confianza empresarial NZIER cayó un 1% trimestral en el tercer trimestre, mostrando una mejora en comparación con la caída del 44% observada en el trimestre anterior, aunque el sentimiento general sigue siendo cauteloso.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) respondió al desacelerado crecimiento económico comenzando a relajar su política en agosto, una tendencia que puede extenderse hasta el cuarto trimestre. La principal incertidumbre radica en la velocidad de los recortes de tasas, con la mayoría de los economistas prediciendo una reducción de 25 puntos básicos en cada una de las dos reuniones restantes de este año, alineándose con el compromiso del gobernador Adrian Orr de un enfoque gradual.
La evaluación económica del Tesoro de Nueva Zelanda (NZ) publicada el martes indicó que "no esperan que la actividad haya aumentado mucho en el último trimestre." Si bien el PIB del trimestre de junio disminuyó un 0,2%, la caída fue menor de lo anticipado, con el crecimiento de la población ocultando la debilidad económica subyacente. Dado que se espera la publicación de una cantidad sustancial de datos en las próximas dos semanas, pronto deberíamos tener una comprensión más clara de dónde se encuentra la economía en el ciclo actual.
Indicador económico
ISM manufacturero PMI
El Instituto de administración de la oferta (ISM) publica el índice manufacturero el cual muestra las condiciones de negocios en el sector manufacturero de los Estados Unidos, tomando en cuenta las expectativas de producción futura, nuevas órdenes, inventarios, empleo y entregas. Es un indicador significativo de la actividad económica estadounidense en general. Una lectura superior a los 50 puntos indica expansión en la actividad económica, mientras que una lectura inferior a los 50 puntos implica una disminución de la actividad. Un resultado superior a lo esperado es alcista para el dólar, mientras que un resultado menor que el consenso es bajista.
Leer más.Próxima publicación: mar oct 01, 2024 14:00
Frecuencia: Mensual
Estimado: 47.5
Previo: 47.2
Fuente: Institute for Supply Management
El índice de gerentes de compras de manufactura (PMI) del Institute for Supply Management (ISM) proporciona una perspectiva confiable sobre el estado del sector manufacturero de EE.UU. Una lectura superior a 50 sugiere que la actividad empresarial se expandió durante el período de la encuesta y viceversa. Los PMI se consideran indicadores adelantados y podrían indicar un cambio en el ciclo económico. Los resultados más fuertes de lo esperado generalmente tienen un impacto positivo en el USD. Además del PMI principal, los números del índice de empleo y del índice de precios pagados se observan de cerca mientras arrojan luz sobre el mercado laboral y la inflación.
El Dólar estadounidense (USD) recibe un impulso ya que el mercado tomó señales del discurso de NABE del presidente de la Fed Powell para tomar beneficios en cortos de USD. MYR y THB lideraron las caídas hoy. El DXY estaba por última vez en 101,00, señalan los estrategas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
El impulso diario se vuelve levemente alcista
"El mensaje principal no transmite una sensación de pánico sobre la economía de EE.UU. y transmite una sensación de no tener prisa por aflojar la política monetaria rápidamente. También se refirió al gráfico de puntos para indicar 2 recortes más de 25 pb si ‘la economía es como se espera’."
"Esto atenuó en cierta medida el entusiasmo de los mercados en valorar un recorte de más de 75 pb para el resto del año. Las ofertas de empleo JOLTS de esta semana (martes), el empleo ADP (miércoles), las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (jueves) y el informe de nóminas (viernes) serán de interés. Las apuestas moderadas se reducirán aún más si los datos relacionados con el empleo son más altos, y esto puede añadir al impulso de rebote del USD a corto plazo."
"El impulso diario se volvió levemente alcista mientras que el RSI subió. Los riesgos están algo sesgados al alza. Resistencia en 101,10 (21 DMA), niveles de 101,90. Soporte a corto plazo en 100,20 (reciente mínimo). La ruptura pone el próximo soporte en niveles de 99,60, 99,20. Mientras tanto, es probable que haya alguna toma de beneficios en el FX asiático antes de los riesgos de eventos de datos."
- El Peso Mexicano cerró el lunes ligeramente al alza en sus pares clave.
- La presidenta electa Claudia Sheinbaum asume el cargo del presidente saliente Andrés Manuel López Obrador el martes.
- El USD/MXN hace una pausa en su tendencia alcista, pero el sesgo sigue siendo alcista.
El Peso Mexicano (MXN) fluctúa entre modestas ganancias y pérdidas el martes después de cerrar el día anterior marginalmente al alza en sus principales pares de negociación – USD/MXN, EUR/MXN y GBP/MXN. La falta de volatilidad probablemente se deba al hecho de que el 1 de octubre es un día festivo en México, y muchos participantes del mercado financiero están ausentes de sus escritorios durante ambos días al inicio de la semana.
El flujo de noticias desde México se centra principalmente en la entrega de poder del presidente saliente Andrés Manuel López Obrador (AMLO) a su sucesora, la presidenta electa Claudia Sheinbaum, quien asume oficialmente el cargo el 1 de octubre. Los inversores globales probablemente observarán con interés su discurso de inauguración en un intento de discernir la trayectoria general de las políticas de su administración. El lunes, las noticias sobre la reorganización de su gabinete indicaron que está manteniendo a algunos del personal antiguo de AMLO junto con algunas nuevas contrataciones.
Sin embargo, Sheinbaum siempre ha dejado claro que apoya la mayoría de las controvertidas reformas constitucionales de AMLO, que sacudieron al Peso después de su victoria electoral en junio.
El Peso Mexicano cerró marginalmente al alza mientras sus pares de divisas se debilitan
El Peso Mexicano se fortaleció ligeramente frente al Euro (EUR) el lunes después de que los datos de inflación de Alemania resultaran inferiores a lo estimado en septiembre. Esto aumentó la posibilidad de que la inflación en toda la Eurozona también esté cayendo, lo que, a su vez, podría presionar al Banco Central Europeo (BCE) para acelerar los recortes de tasas de interés. Las tasas de interés más bajas tienden a llevar a salidas de capital y a un Euro más débil. La situación se aclarará cuando se publiquen el martes los datos oficiales de inflación del Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) de la Eurozona.
La moneda única se debilitó aún más después de que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, insinuara que la inflación estaba volviendo al objetivo del 2.0% del banco central, como se esperaba, en su discurso ante el Comité de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo el lunes. "Los últimos desarrollos refuerzan nuestra confianza en que la inflación volverá al objetivo en el momento oportuno", dijo, sugiriendo una mayor probabilidad de que el BCE se mueva para relajar la política en su próxima reunión.
El Peso Mexicano cerró el lunes marginalmente al alza frente al Dólar estadounidense (USD) a pesar de un discurso relativamente de línea dura del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell. El presidente de la Fed adoptó un tono cauteloso, abogando por un enfoque basado en datos y reunión por reunión para la política monetaria. La probabilidad basada en el mercado de que la Fed recorte las tasas de interés en un 0.50% nuevamente en noviembre cayó a alrededor del 30% medio desde más del 60% en un momento la semana pasada, según la herramienta CME FedWatch. En cuanto a los datos económicos, el martes se publicarán los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura del ISM de EE.UU. de septiembre y las ofertas de empleo JOLTS de agosto.
Con el GBP/MXN, fue una historia similar ya que el Peso cerró unos pocos pips al alza el lunes. La Libra esterlina (GBP) se vendió después de que la lectura final de los datos de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido para el segundo trimestre revelara una revisión a la baja al 0.7% interanual desde su estimación previa del 0.9%. Dicho esto, otros datos del Reino Unido mostraron un crecimiento de la inversión empresarial y los datos de endeudamiento del Reino Unido revelaron que los consumidores continúan accediendo al crédito.
Análisis Técnico: USD/MXN hace una pausa dentro de la tendencia alcista
El USD/MXN hace una pausa y se consolida durante su ascenso constante dentro de un canal ascendente. El par está en una tendencia alcista a corto, mediano y largo plazo, y según la teoría del análisis técnico, es más probable que eventualmente reanude su impulso alcista.
Gráfico Diario del USD/MXN
El cierre del viernes por encima de 19.68 (máximo del 25 de septiembre) proporcionó más certeza alcista del sesgo al alza a corto plazo del par hacia un objetivo en 20.15, el máximo del año alcanzado a principios de septiembre.
Una ruptura adicional por encima de 19.76 (el máximo del 27 de septiembre) crearía un máximo más alto y proporcionaría aún más pruebas de una extensión de la tendencia alcista.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano es la moneda de curso legal de México. El MXN es la moneda más operada en América Latina y la tercera más negociada del continente americano. El Peso mexicano es la primera moneda del mundo que utilizó el signo $, previo a la utilización posterior del Dólar. El Peso mexicano o MXN se divide en 100 centavos.
Banxico es el Banco de México, el banco central del país. Creado en 1925, provee la moneda nacional, el MXN, y tiene como objetivo prioritario preservar su valor a lo largo del tiempo. Además, el Banco de México administra las reservas internacionales del país, actúa como prestamista de última instancia a la banca y asesora económica y financieramente al gobierno. Banxico utiliza las herramientas y técnicas de la política monetaria para cumplir con su objetivo.
Cuando la inflación es elevada, el valor del Peso mexicano (MXN) tiene a disminuir. Esto implica un aumento en el coste de vida de los mexicanos que afecta su capacidad de inversión y ahorro. A nivel general, la inflación afecta a la economía mexicana porque México importa una cantidad importante de productos de consumo final, como gas, combustible, alimentos, ropa, etc, y una gran cantidad de insumos de producción. Por otra parte, a mayor inflación y deuda menos atractivo es el país para los inversores.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
El Euro (EUR) probablemente ha entrado en una fase de comercio en rango, probablemente entre 1.1060 y 1.1215, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Es poco probable que el soporte en 1.1060 entre en juego
VISIÓN A 24 HORAS: "Esperábamos que el EUR se negociara en un rango entre 1.1130 y 1.1195 ayer. Sin embargo, el EUR se negoció en un rango más amplio de lo esperado (1.1113/1.1208), cerrando con una nota suave en 1.1134 (-0,26%). El ligero aumento en el impulso sugiere que el EUR podría derivar a la baja hoy. Dado el impulso leve, cualquier caída probablemente se limitará a una prueba de 1.1105. Es muy poco probable que el soporte en 1.1060 entre en juego. La resistencia está en 1.1160; una ruptura de 1.1180 significaría que la leve presión bajista se ha desvanecido."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "En nuestra narrativa más reciente del pasado jueves (26 de septiembre, spot en 1.1130), destacamos que el EUR ‘probablemente ha entrado en una fase de comercio en rango, probablemente entre 1.1060 y 1.1215.’ El EUR subió por encima de 1.1200 el pasado viernes y nuevamente ayer, pero en ambas ocasiones, retrocedió rápidamente. Si bien la acción del precio respalda nuestra visión de que el EUR está negociándose en un rango, después de retroceder desde el límite superior del rango esperado de 1.1060/1.1215, ahora podría probar el extremo inferior en su lugar."
- El USD/CAD tambalea por encima de 1.3500 mientras los datos del mercado laboral de EE.UU. toman el centro del escenario.
- Powell de la Fed rechazó la especulación del mercado sobre grandes recortes de tasas en noviembre.
- El Dólar canadiense se verá influenciado por los datos del PMI manufacturero de S&P Global para septiembre.
El par USD/CAD cotiza en un rango estrecho por encima del soporte psicológico de 1.3500 en la sesión europea del martes. El activo CAD se mueve en lateral mientras los inversores esperan los datos del mercado laboral de Estados Unidos (EE.UU.) y del Índice de Gerentes de Compras (PMI), que indicarán si la Reserva Federal (Fed) continuará con una postura agresiva de política monetaria o cambiará a un camino gradual de recorte de tasas.
El sentimiento del mercado parece ser cauteloso ya que los futuros del S&P 500 han registrado pérdidas nominales en las horas de negociación europeas. El Índice del Dólar Estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, extiende su recuperación cerca de 101.00.
Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos (pbs) a 4,25%-4,50% en noviembre, como lo hizo el 18 de septiembre, ha disminuido al 35% desde el 58% de hace una semana.
Las expectativas del mercado para un gran recorte de tasas de la Fed han disminuido ligeramente después del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de la Asociación Nacional de Economía Empresarial el lunes, en el que sus comentarios indicaron que el banco central no tiene prisa por reducir las tasas rápidamente. Powell espera que habrá dos recortes de tasas de 25 pbs en cada una de las dos reuniones restantes de este año, si la economía se desempeña como se espera.
De cara al futuro, los inversores se centrarán en el PMI manufacturero del ISM de EE.UU. para septiembre y en los datos de ofertas de empleo del JOLTS para agosto, que se publicarán a las 14:00 GMT.
Mientras tanto, el Dólar canadiense (CAD) se guiará por los datos del PMI manufacturero de S&P Global para septiembre, cuya publicación está programada para las 13:30 GMT. El PMI manufacturero ha estado corrigiendo durante 16 meses consecutivos.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El GBP/JPY tiene dificultades para capitalizar sus modestas ganancias intradía más allá de la SMA de 200 días.
- La Libra Esterlina está presionada por una modesta fortaleza del USD y actúa como un obstáculo para el cruce.
- La incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ mantiene a los alcistas del JPY a la defensiva y ofrece soporte.
El cruce GBP/JPY atrae a algunos vendedores intradía el martes y retrocede más de 100 pips desde el pico diario, alrededor de la región de 159.35, en medio del surgimiento de algunas ventas alrededor de la Libra Esterlina (GBP). Los precios al contado caen a un nuevo mínimo diario durante la sesión europea temprana y actualmente cotizan justo por debajo del nivel de 192.00, con una caída de casi el 0,20% en el día.
El Dólar estadounidense (USD) gana tracción de seguimiento a raíz de los comentarios de línea dura del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, durante la noche y resulta ser un factor clave que pesa sobre la Libra Esterlina (GBP). Aparte de esto, la caída intradía del GBP carece de cualquier catalizador fundamental obvio y es probable que se mantenga limitada en medio de las expectativas de que el ciclo de recortes de tasas del Banco de Inglaterra (BoE) sea más lento que en los EE.UU. y la Eurozona. Esto, junto con el tono ofrecido que rodea al Yen japonés (JPY), debería ayudar a limitar la baja para el cruce GBP/JPY.
El próximo Primer Ministro (PM) de Japón, Shigeru Ishiba, expresó una visión cautelosa sobre las subidas de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ) y dijo el lunes que tiene la intención de convocar elecciones generales el 27 de octubre. Esto, junto con el optimismo sobre una bonanza de estímulos desde China, socava al JPY de refugio seguro y actúa como un viento de cola para el cruce GBP/JPY. Los precios al contado, mientras tanto, se mueven poco tras la publicación del PMI manufacturero final del Reino Unido, que se revisó al alza hasta 45.0 para septiembre en comparación con la lectura preliminar de 44.8 y la lectura del mes anterior.
No obstante, el trasfondo fundamental mencionado anteriormente hace prudente esperar una fuerte venta de seguimiento antes de posicionarse para cualquier baja significativa del cruce GBP/JPY. Desde una perspectiva técnica, los recientes fracasos repetidos para encontrar aceptación por encima de la muy importante Media Móvil Simple (SMA) de 200 días y la formación de una 'Cruz de la Muerte' en el gráfico diario – la SMA de 50 días cruzando por debajo de la SMA de 200 días – justifican la cautela para los traders alcistas agresivos.
El Banco de Japón FAQs
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
- Los inversores seguirán de cerca los datos de JOLTS de EE.UU. antes del informe de empleo de septiembre.
- Se prevé que las ofertas de empleo se mantengan por debajo de 8 millones por tercer mes consecutivo en agosto.
- Los mercados tratan de averiguar si la Fed optará por otro gran recorte de tasas en la próxima reunión.
La Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) será publicada el martes por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS). La publicación proporcionará datos sobre el cambio en el número de ofertas de empleo en agosto, junto con el número de despidos y renuncias.
Los datos de JOLTS son examinados detenidamente por los participantes del mercado y los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) porque pueden proporcionar información valiosa sobre la dinámica de oferta y demanda en el mercado laboral, un factor clave que impacta los salarios y la inflación. Las ofertas de empleo han estado disminuyendo constantemente desde que superaron los 12 millones en marzo de 2022, lo que apunta a una desaceleración constante en las condiciones del mercado laboral. En julio, el número de ofertas de empleo disminuyó a 7.673 millones, marcando la lectura más baja desde enero de 2021.
¿Qué esperar en el próximo informe de JOLTS?
"Durante el mes, las contrataciones cambiaron poco a 5.5 millones," señaló la BLS en su informe de JOLTS de julio. "Las separaciones aumentaron a 5.4 millones. Dentro de las separaciones, las renuncias (3.3 millones) y los despidos y ceses (1.8 millones) cambiaron poco."
Los mercados esperan que las ofertas de empleo sean ligeramente inferiores, alrededor de 7.65 millones, en el último día hábil de agosto. Los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) han dejado claro después de la reunión de política monetaria de julio que están cambiando su enfoque hacia el mercado laboral, dados los signos alentadores de que la inflación se está acercando al objetivo del banco central. Al hablar en la conferencia de prensa posterior a la reunión de septiembre, "los riesgos al alza para la inflación han disminuido y los riesgos a la baja para el mercado laboral han aumentado," dijo el presidente de la Fed, Jerome Powell.
La herramienta FedWatch de CME muestra actualmente que los mercados están valorando en casi un 40% la probabilidad de una reducción adicional de 50 puntos básicos (pbs) en la próxima reunión de política monetaria a principios de noviembre. En caso de que haya una disminución significativa, hacia los 7 millones, en los datos de ofertas de empleo JOLTS, la reacción inmediata podría perjudicar al Dólar estadounidense (USD) con los inversores inclinándose hacia un gran recorte de tasas de interés. Por otro lado, una lectura por encima de las expectativas de los analistas podría aliviar las preocupaciones sobre las perspectivas del mercado laboral y apoyar al USD.
¿Cuándo se publicará el informe de JOLTS y cómo podría afectar al EUR/USD?
Los números de ofertas de empleo se publicarán el martes 1 de octubre a las 14:00 GMT. Eren Sengezer, Analista Principal de la Sesión Europea en FXStreet, comparte su opinión sobre el posible impacto de los datos de JOLTS en el EUR/USD:
"A menos que haya una divergencia significativa entre la expectativa del mercado y la cifra real, es probable que la reacción del mercado a los datos de JOLTS se mantenga moderada, con los inversores absteniéndose de tomar grandes posiciones antes del informe de empleo de septiembre el viernes."
"No obstante, la perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD sugiere que el sesgo alcista se mantiene intacto. El indicador de Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene cerca de 60 y el par cotiza dentro del canal de regresión ascendente iniciado a finales de junio. En caso de que el EUR/USD se estabilice por encima de 1.1200 (nivel estático) y comience a usar este nivel como soporte, podría apuntar a 1.1275 (máximo del 18 de julio de 2023) y 1.1320 (límite superior del canal ascendente) a continuación. A la baja, la media móvil simple (SMA) de 20 días se alinea como soporte provisional en 1.1100 antes de 1.1070 (límite inferior del canal ascendente) y 1.1030 (SMA de 50 días)."
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El Índice de Gestores de Compra (PMI) Manufacturero de España publicado por HCOB ha mejorado 2.5 puntos en septiembre, elevándose a 53 desde los 50.5 de agosto. Esta es la mejor cifra registrada por el indicador en cuatro meses. El dato supera las expectativas del mercado, que esperaba un retroceso a 50 puntos.
El sector manufacturero registra un crecimiento más fuerte en septiembre, persistiendo en territorio de expansión por octavo mes consecutivo.
Según el comunicado de HCOB, la producción y los nuevos pedidos señalan fuertes incrementos, mientras el empleo retoma el crecimiento. Por otra parte, se registra la primera reducción de los precios cobrados desde abril.
Euro reacción
El Euro ha descendido en los últimos minutos, cayendo a mínimos de una semana en 1.1111. al momento de escribir, el EUR/USD cotiza sobre este mínimo, cayendo un 0.14% diario.
- La Libra esterlina cotiza en un rango estrecho cerca de 1.3400 frente al Dólar estadounidense mientras los inversores esperan datos económicos clave de EE.UU.
- Los economistas esperan que la actividad manufacturera de EE.UU. se haya contraído nuevamente en septiembre.
- Megan Greene, miembro del MPC del BoE, dijo que la inflación podría volver a subir debido a una fuerte recuperación del consumo.
La Libra esterlina (GBP) se consolida en un rango estrecho cerca de la resistencia crucial de 1.3400 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del martes. El par GBP/USD lucha por encontrar dirección mientras los inversores esperan los datos del mercado laboral de Estados Unidos (EE.UU.), que proporcionarán nuevas pistas sobre cuánto más reducirá la Reserva Federal (Fed) las tasas de interés este año.
La Fed inició el ciclo de flexibilización de la política con una reducción de la tasa de interés de 50 puntos básicos (pb) a 4,75%-5,00% el 18 de septiembre. Los responsables de la política decidieron optar por una reducción mayor de lo habitual en medio de crecientes preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento del empleo y a medida que aumenta la confianza en que la inflación volverá al objetivo del banco del 2%.
Para obtener pistas sobre la salud actual del mercado laboral, los inversores prestarán especial atención a los datos de Cambio de Empleo ADP y Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. para septiembre, que se publicarán el miércoles y el viernes, respectivamente.
El lunes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, rechazó las expectativas del mercado de un ciclo agresivo de recortes de tasas. "Este no es un comité que sienta que tiene prisa por reducir las tasas rápidamente", dijo Powell en la conferencia de la Asociación Nacional de Economía Empresarial. "Si la economía evoluciona como se espera, eso serían dos recortes más para fin de año, para una reducción total de medio punto porcentual más", agregó.
En la sesión de hoy, los inversores se centrarán en los datos de Ofertas de Empleo JOLTS de EE.UU. para agosto y en los datos del PMI manufacturero del ISM para septiembre, que se publicarán a las 14:00 GMT. Los economistas esperan que las ofertas de empleo se hayan mantenido en general estables en agosto en comparación con julio, en torno a 7,67 millones.
Mientras tanto, se espera que el PMI manufacturero del ISM mejore ligeramente a 47,5 desde 47,2. Aun así, la medida sugeriría que la actividad en el sector manufacturero continuó hundiéndose.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina se fortalece mientras Greene del BoE advierte sobre riesgos de aumento de la inflación
- La Libra esterlina supera a sus principales pares el martes. La moneda británica se fortalece a medida que las expectativas del mercado de que el Banco de Inglaterra (BoE) reduzca las tasas de interés en noviembre se han reducido aún más después del discurso de Megan Greene, miembro externo de la política del BoE, en la conferencia de la Asociación Nacional de Economía Empresarial.
- Megan Greene, quien votó por dejar las tasas de interés sin cambios en las dos últimas reuniones de política, indicó que la recuperación impulsada por el consumo del Reino Unido (UK) podría aumentar las presiones sobre los precios nuevamente. Greene advirtió que el retorno de la inflación general al objetivo del banco del 2% se debió a una caída temporal en los precios del petróleo. Además, la inflación en el sector de servicios, que es seguida de cerca por los responsables de la política del BoE, al 5,6% es "preocupante", dijo. Sin embargo, se mostró confiada en que los precios están "moviendo en la dirección correcta", informó Bloomberg.
- Los participantes del mercado financiero esperan que el BoE recorte las tasas de interés una vez más en el último trimestre del año, probablemente en la reunión de diciembre. El BoE pivotó hacia la normalización de la política con un recorte de tasas de 25 pb el 1 de agosto, pero dejó las tasas de préstamo sin cambios el 19 de septiembre.
- De cara al futuro, el próximo gran desencadenante para la Libra esterlina será el discurso del economista jefe del BoE, Huw Pill, programado para las 14:00 GMT. El discurso de Pill podría proporcionar más orientación sobre las perspectivas de tasas de interés para el resto del año.
- En el frente de los datos económicos, los inversores se centrarán en la estimación revisada de los datos del PMI manufacturero de S&P Global/CIPS para septiembre, que se publicarán a las 08:30 GMT. Se estima que el PMI manufacturero se haya mantenido en 51,5, sin cambios respecto a la estimación preliminar.
Análisis Técnico: La Libra esterlina se mantiene lateral cerca de 1.3400
La Libra esterlina cotiza lateralmente cerca de la resistencia clave de 1.3400 frente al Dólar estadounidense en las horas de negociación europeas. Las perspectivas a corto plazo del par GBP/USD siguen firmes ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 1.3250 está inclinada al alza.
Se espera que el Cable se mantenga firme ya que mantiene la ruptura de la línea de tendencia trazada desde el máximo del 28 de diciembre de 2023 de 1.2828, entregada el 21 de agosto.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se inclina hacia abajo pero se mantiene por encima de 60.00, lo que sugiere un impulso alcista activo.
Mirando hacia arriba, el Cable enfrentará resistencia cerca del nivel psicológico de 1.3500. A la baja, la EMA de 20 días cerca de 1.3235 será el soporte clave para los alcistas de la Libra esterlina.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
- El USD/CHF avanza debido a la disminución de la probabilidad de más recortes de tasas significativos por parte de la Fed.
- La herramienta CME FedWatch indica una probabilidad del 38,2% de una subida de tasas de 50 puntos básicos, por debajo del 53,3% del día anterior.
- Las ventas minoristas reales de Suiza aumentaron un 3,2% interanual, marcando el crecimiento más fuerte desde febrero de 2022.
El USD/CHF extiende sus ganancias por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 0.8470 durante las primeras horas europeas del martes. Este alza del par USD/CHF se atribuye al último discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell.
El presidente de la Fed, Powell, dijo que el banco central no tiene prisa y reducirá su tasa de referencia 'con el tiempo'. El presidente de la Fed, Powell, agregó que el reciente recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos no debe verse como una indicación de acciones futuras igualmente agresivas, señalando que los próximos cambios de tasas probablemente serán más modestos.
La herramienta CME FedWatch indica que los mercados están asignando una probabilidad del 61,8% a un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en noviembre, mientras que la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos es del 38,2%, por debajo del 53,3% de hace un día.
Los indicadores económicos de Suiza han mostrado un impulso positivo recientemente. En agosto, las ventas minoristas reales aumentaron un 3,2% interanual, superando el aumento esperado del 2,6%. Este es el crecimiento más fuerte desde febrero de 2022 y refleja una ganancia revisada al alza del 2,9% en julio. El aumento en las ventas minoristas destaca el incremento del gasto del consumidor, que es un motor vital para la economía.
El lunes, el Indicador Líder KOF para septiembre también apuntó a un panorama económico más brillante, con una lectura de 105,5, frente a 105,0 en agosto. Esto superó las expectativas del mercado de 102,0, señalando una continuación de la recuperación observada en los últimos meses. La mejora constante en este indicador sugiere que la economía de Suiza está en una trayectoria positiva, respaldada tanto por la actividad del consumidor como por factores económicos más amplios.
En septiembre, el Banco Nacional Suizo (SNB) redujo su tasa de interés clave en 25 puntos básicos (bps) por tercera vez consecutiva. La medida se produjo como parte de los esfuerzos continuos del SNB para mantener la estabilidad de precios y mitigar el impacto del fuerte Franco suizo (CHF), que ha planteado desafíos para los exportadores.
El SNB también señaló su disposición a recortar aún más las tasas de interés si es necesario, indicando un enfoque proactivo para asegurar que la economía se mantenga en el buen camino. Al mantener los costos de endeudamiento más bajos, el SNB busca fomentar el gasto y la inversión, al tiempo que gestiona el tipo de cambio para proteger la competitividad de los bienes y servicios suizos.
Esto es lo que necesita saber el martes 1 de octubre:
Tras la acción volátil del lunes en los mercados financieros, los inversores centran su atención en las publicaciones de datos macroeconómicos clave a medida que comienza el cuarto trimestre. Eurostat publicará el Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC), el indicador preferido de inflación del Banco Central Europeo (BCE), el martes. Más tarde en el día, en la agenda económica de EE.UU. se publicarán el PMI manufacturero del ISM de septiembre y los datos de ofertas de empleo JOLTS de agosto. Varios responsables de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) también tienen programado pronunciar discursos.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.28% | -0.06% | 1.52% | 0.06% | -0.34% | 0.08% | 0.67% | |
| EUR | -0.28% | -0.33% | 1.24% | -0.19% | -0.56% | -0.17% | 0.47% | |
| GBP | 0.06% | 0.33% | 1.72% | 0.14% | -0.23% | 0.16% | 0.80% | |
| JPY | -1.52% | -1.24% | -1.72% | -1.39% | -1.90% | -1.40% | -0.79% | |
| CAD | -0.06% | 0.19% | -0.14% | 1.39% | -0.36% | 0.02% | 0.66% | |
| AUD | 0.34% | 0.56% | 0.23% | 1.90% | 0.36% | 0.39% | 1.03% | |
| NZD | -0.08% | 0.17% | -0.16% | 1.40% | -0.02% | -0.39% | 0.62% | |
| CHF | -0.67% | -0.47% | -0.80% | 0.79% | -0.66% | -1.03% | -0.62% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Al hablar en la Reunión Anual de la Asociación Nacional de Economía Empresarial el lunes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que la Fed no tiene prisa por recortar las tasas rápidamente, y agregó que sus decisiones estarán guiadas por los datos. El Índice del Dólar (USD) subió durante las horas de negociación en Estados Unidos y terminó el último día del tercer trimestre en territorio positivo. Hoy martes, el Índice del USD se mantiene relativamente tranquilo por debajo de 101,00. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan marginalmente a la baja en el día, lo que apunta a un estado de ánimo cauteloso.
Después de probar 1.1200 durante las horas de negociación europeas el lunes, EUR/USD giró a la baja en la sesión americana y cerró en territorio negativo. Hoy martes, el par fluctúa en un canal estrecho por debajo de 1.1150. Los mercados esperan que la inflación subyacente anual del IAPC se mantenga sin cambios en el 2,8% en septiembre en la Eurozona.
GBP/USD subió al comienzo de la semana pero perdió tracción para cerrar prácticamente sin cambios el lunes. El par se mueve lateralmente por debajo de 1.3400 en la mañana europea.
En el Resumen de Opiniones de la reunión de política monetaria de septiembre, el Banco de Japón (BoJ) reiteró que mantendrá su postura acomodaticia actual, pero ajustará la configuración de la política si las condiciones económicas mejoran. USD/JPY gana impulso alcista tras registrar ganancias el lunes y cotiza alrededor de 144,50 en la mañana europea, ganando más del 0,5% en el día.
El Oro extendió su corrección tras la caída del viernes y perdió casi un 1% el lunes. El XAU/USD se mantiene firme hoy martes y cotiza por encima de 2.640$.
Durante las horas de negociación asiáticas, los datos de Australia mostraron que las ventas minoristas aumentaron un 0,7% mensual en agosto, superando la expectativa del mercado de un aumento del 0,4%. En una nota negativa, los permisos de construcción disminuyeron un 6,1% en el mismo período. AUD/USD cotiza marginalmente al alza en el día por encima de 0.6900 al comenzar la sesión europea.
La inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
- El EUR/GBP se mantiene cerca de 0.8330 en la sesión europea del martes.
- Lagarde del BCE señaló el recorte de tasas de octubre a medida que la inflación se desacelera.
- Una postura menos moderada del BoE podría respaldar a la Libra esterlina a corto plazo.
El cruce EUR/GBP se negocia sin cambios alrededor de 0.8330 el martes durante la sesión europea temprana. No obstante, la creciente especulación de que el Banco Central Europeo (BCE) reducirá las tasas de interés en octubre podría limitar el alza del Euro (EUR) frente a la Libra esterlina (GBP).
La presidenta del BCE, Christine Lagarde, insinuó el lunes sobre recortes adicionales de tasas en su próxima reunión de política en octubre, en medio de crecientes señales de que la inflación está controlada y que la economía está luchando. Lagarde agregó que el banco central está más seguro de que la inflación se estabilizará en su objetivo después de una serie de publicaciones de datos recientes, y tomará eso en cuenta cuando establezca la política la próxima vez. Las crecientes apuestas sobre la reducción de tasas del BCE probablemente pesarán sobre la moneda compartida por el momento.
Los operadores seguirán de cerca los datos preliminares de inflación de la Eurozona en busca de un nuevo impulso. Se espera que el índice armonizado de precios al consumo (HICP) vea un aumento del 1,9% interanual en septiembre, mientras que se estima que el HICP subyacente aumente un 2,9% interanual en el mismo período.
Por otro lado, la expectativa de que el ciclo de flexibilización del Banco de Inglaterra (BoE) será menor que el de otros bancos centrales de las naciones del Grupo de los Siete (G-7) proporciona cierto apoyo a la GBP. Los inversores anticipan que el BoE recortará las tasas de interés una vez más en 25 puntos básicos en lo que resta de este año.
El BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
Vencimientos de opciones FX para el 1 de octubre, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
- 1.1080 646m
- 1.1085 1,1b
- 1.1100 2,6b
- 1.1155 480m
- 1.1175 591m
- 1.1200 974m
USD/JPY: montos en USD
- 143.40 931m
- 143.90 469m
- 144.00 510m
AUD/USD: montos en AUD
- 0.6790 547m
- 0.6810 1,5b
USD/CAD: montos en USD
- 1.3390 614m
- 1.3525 938m
NZD/USD: montos en NZD
- 0.6435 531m
EUR/GBP: montos en EUR
- 0.8280 512m
- El EUR/JPY gana tracción en torno a 160.70 en los primeros compases de la sesión europea del martes, subiendo un 0.49% en el día.
- Los comentarios de Ishiba debilitan al Yen japonés.
- Lagarde del BCE dijo que está cada vez más confiada en que la inflación se moderará hacia su objetivo del 2%.
El cruce EUR/JPY extiende la recuperación hacia 160.70 durante la sesión europea del martes. Los comentarios del próximo Primer Ministro de Japón (PM), Shigeru Ishiba, pesan sobre el Yen japonés (JPY). Los inversores esperan el Índice de Precios al Consumo Armonizado (IPCA) de la Eurozona para septiembre para obtener un nuevo impulso. Además, los responsables de políticas del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos e Isabel Schnabel, hablarán más tarde el martes.
Los comentarios moderados del próximo Primer Ministro de Japón, Shigeru Ishiba, ejercen cierta presión de venta sobre el JPY. Ishiba dijo que la política monetaria del Banco de Japón (BoJ) debe seguir siendo acomodaticia para apoyar una recuperación económica frágil.
En otros lugares, el Índice Tankan de Grandes Manufacturas de Japón mostró que las condiciones generales de negocio para las grandes empresas manufactureras se mantuvieron estables en el tercer trimestre (Q3) de 2024. El índice de sentimiento de los grandes fabricantes llegó a 13.0 en el Q3 desde 13.0 en el Q2, cumpliendo con las expectativas.
En el frente del Euro, los datos más suaves de la inflación del IPC alemán desencadenan la expectativa de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) en la próxima reunión de política del BCE en octubre. Esto, a su vez, podría limitar el alza de la moneda compartida. La presidenta del BCE, Lagarde, señaló el lunes que el banco central está cada vez más confiado en que la inflación caerá a su objetivo del 2% y esto se reflejará en su próximo movimiento de política, insinuando aún una próxima reducción de tasas de interés. Los mercados aumentan sus apuestas por una reducción en los costos de los préstamos en la reunión de octubre después del discurso de Lagarde.
El BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
- El EUR/JPY gana tracción en torno a 160.70 en los primeros compases de la sesión europea del martes, subiendo un 0.49% en el día.
- Los comentarios de Ishiba debilitan al Yen japonés.
- Lagarde del BCE dijo que está cada vez más confiada en que la inflación se moderará hasta su objetivo del 2%.
El cruce EUR/JPY extiende la recuperación hasta cerca de 160.70 durante la sesión europea del martes. Los comentarios del próximo Primer Ministro de Japón (PM), Shigeru Ishiba, pesan sobre el Yen japonés (JPY). Los inversores esperan el Índice de Precios al Consumo Armonizado (HICP) de la Eurozona para septiembre para obtener un nuevo impulso. Además, los responsables de políticas del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos e Isabel Schnabel, hablarán más tarde el martes.
Los comentarios moderados del próximo Primer Ministro de Japón, Shigeru Ishiba, ejercen cierta presión de venta sobre el JPY. Ishiba dijo que la política monetaria del Banco de Japón (BoJ) debe seguir siendo acomodaticia para apoyar una recuperación económica frágil.
En otros lugares, el Índice Tankan de Grandes Manufactureros de Japón mostró que las condiciones generales de negocio para las grandes empresas manufactureras se mantuvieron estables en el tercer trimestre (Q3) de 2024. El índice de sentimiento de los grandes manufactureros llegó a 13.0 en el Q3 desde 13.0 en el Q2, cumpliendo con las expectativas.
En el frente del Euro, los datos más suaves de la inflación del IPC alemán desencadenan la expectativa de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) en la próxima reunión de política del BCE en octubre. Esto, a su vez, podría limitar el alza de la moneda compartida. La presidenta del BCE, Lagarde, señaló el lunes que el banco central está cada vez más confiado en que la inflación caerá hasta su objetivo del 2% y esto se reflejará en su próximo movimiento de política, insinuando aún una próxima reducción de tasas de interés. Los mercados aumentan sus apuestas por una reducción en los costos de los préstamos en la reunión de octubre tras el discurso de Lagarde.
El BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
- El Índice del Dólar avanza mientras Powell de la Fed dijo que el banco central bajará las tasas de interés 'con el tiempo.'
- La herramienta FedWatch del CME sugiere una probabilidad del 61,8% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en noviembre.
- Se espera que el PMI manufacturero ISM de EE.UU. mejore a 47,5 en septiembre, desde la lectura anterior de 47,2.
El Índice del Dólar Estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a otras seis monedas principales, extiende sus ganancias por segundo día consecutivo. El DXY cotiza alrededor de 100,80 durante las horas asiáticas del martes. El Dólar estadounidense (USD) gana terreno tras el último discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell.
El presidente de la Fed, Powell, declaró que el banco central no tiene prisa y que bajará su tasa de referencia 'con el tiempo.' Powell añadió que el reciente recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos no debe verse como una indicación de acciones futuras igualmente agresivas, señalando que los próximos cambios de tasas probablemente serán más modestos.
La herramienta FedWatch del CME indica que los mercados están asignando una probabilidad del 61,8% a un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en noviembre, mientras que la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos es del 38,2%, por debajo del 53,3% de hace un día.
Sin embargo, el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de EE.UU. de la semana pasada aumentó un 0,1% intermensual en agosto, por debajo del aumento esperado del 0,2%, alineándose con la perspectiva de la Reserva Federal de que la inflación está disminuyendo en la economía estadounidense. Esto reforzó la posibilidad de un ciclo agresivo de recortes de tasas por parte de la Fed.
Es probable que los operadores observen los datos de manufactura de EE.UU., incluido el PMI manufacturero ISM, más tarde en la sesión norteamericana, que se espera mejore a 47,5 en septiembre, desde la lectura anterior de 47,2. Este informe puede proporcionar una perspectiva confiable sobre el estado del sector manufacturero de EE.UU.
Indicador económico
ISM manufacturero PMI
El Instituto de administración de la oferta (ISM) publica el índice manufacturero el cual muestra las condiciones de negocios en el sector manufacturero de los Estados Unidos, tomando en cuenta las expectativas de producción futura, nuevas órdenes, inventarios, empleo y entregas. Es un indicador significativo de la actividad económica estadounidense en general. Una lectura superior a los 50 puntos indica expansión en la actividad económica, mientras que una lectura inferior a los 50 puntos implica una disminución de la actividad. Un resultado superior a lo esperado es alcista para el dólar, mientras que un resultado menor que el consenso es bajista.
Leer más.Próxima publicación: mar oct 01, 2024 14:00
Frecuencia: Mensual
Estimado: 47.5
Previo: 47.2
Fuente: Institute for Supply Management
El índice de gerentes de compras de manufactura (PMI) del Institute for Supply Management (ISM) proporciona una perspectiva confiable sobre el estado del sector manufacturero de EE.UU. Una lectura superior a 50 sugiere que la actividad empresarial se expandió durante el período de la encuesta y viceversa. Los PMI se consideran indicadores adelantados y podrían indicar un cambio en el ciclo económico. Los resultados más fuertes de lo esperado generalmente tienen un impacto positivo en el USD. Además del PMI principal, los números del índice de empleo y del índice de precios pagados se observan de cerca mientras arrojan luz sobre el mercado laboral y la inflación.
- El EUR/USD carece de una dirección firme mientras los operadores esperan los datos de inflación de la Eurozona antes de abrir nuevas posiciones.
- Los comentarios de línea dura del presidente de la Fed, Jerome Powell, el lunes, benefician al USD y limitan al par.
- Las expectativas de más recortes de tasas por parte del BCE contribuyen a limitar al par antes de los datos clave.
El par EUR/USD lucha por ganar tracción significativa tras el retroceso del día anterior desde las proximidades del máximo de 14 meses, niveles justo por encima del nivel de 1.1200, y oscila en un rango estrecho durante la sesión asiática del martes. Los precios spot actualmente cotizan en torno al área de 1.1135-1.1140, casi sin cambios en el día, mientras los operadores esperan con interés la publicación de los datos de inflación de la Eurozona antes de abrir posiciones direccionales.
Se espera que la versión preliminar muestre que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de la Eurozona probablemente cayó por debajo del objetivo del 2% del Banco Central Europeo (BCE) en septiembre. En el contexto de una caída del IPC alemán al nivel más bajo desde febrero de 2021, una lectura más suave del IPC de la Eurozona reafirmará las expectativas de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión de política del BCE en octubre. Por el contrario, la reacción a una lectura más alta probablemente seguirá siendo limitada en medio de una modesta fortaleza del Dólar estadounidense (USD), lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el par EUR/USD es al alza.
El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, adoptó un tono más duro el lunes y dijo que solo ve dos recortes de tasas de interés de 25 puntos básicos más este año como base si la economía se comporta como se espera. Los inversores reaccionaron rápidamente y redujeron las expectativas de una política de relajación más agresiva por parte del banco central de EE.UU. Esto, junto con el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente y un conflicto más amplio en la región, ayuda al Dólar como refugio seguro a consolidar el buen rebote del día anterior desde su nivel más bajo desde julio de 2023.
Más tarde, durante la sesión temprana de América del Norte, los operadores tomarán pistas de la agenda económica de EE.UU., que incluye la publicación de los datos del PMI manufacturero del ISM y las ofertas de empleo JOLTS. Además, los discursos de una serie de miembros influyentes del FOMC impulsarán la demanda del USD y proporcionarán un impulso significativo al par EUR/USD, que permanece confinado en un rango familiar mantenido durante las últimas dos semanas aproximadamente. No obstante, el trasfondo fundamental, junto con los recientes fracasos repetidos para encontrar aceptación por encima del nivel de 1.1200, justifican la cautela para los alcistas.
Indicador económico
Índice de Precios al Consumo (YoY)
Este indicador lo publica Eurostat y captura los cambios en los precios de bienes y servicios. El índice de precios al consumo es una manera efectiva de medir las tendencias sobre compra e inflación en la Eurozona. Un resultado superior a lo esperado es alcista para el euro.
Leer más.Próxima publicación: mar oct 01, 2024 09:00 (Prel)
Frecuencia: Mensual
Estimado: 1.9%
Previo: 2.2%
Fuente: Eurostat
¿Por qué es importante para los operadores?
Los precios del Oro subieron en India el martes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 7.110,69 Rupias Indias (INR) por gramo, en comparación con los 7.099,21 INR que costaba el lunes.
El precio del Oro aumentó a 82.937,67 INR por tola desde los 82.803,78 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 7.110,69 |
| 10 Gramos | 71.106,61 |
| Tola | 82.937,67 |
| Onza Troy | 221.167,30 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- Los precios del petróleo WTI reciben presión a la baja ya que la OPEP+ probablemente aumente la producción en 180.000 barriles por día en diciembre.
- EE.UU. ha comprado 6 millones de barriles de petróleo para la Reserva Estratégica de Petróleo, con entrega programada hasta mayo de 2025.
- Israel ha declarado una operación terrestre "limitada" dirigida a posiciones de Hezbolá en la zona fronteriza del sur del Líbano.
El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) se mantiene alrededor de 68,00 $ por barril durante la sesión asiática del martes. Los precios del petróleo crudo están contenidos ya que las expectativas de un aumento de la oferta y el lento crecimiento de la demanda global compensan las preocupaciones sobre las interrupciones del suministro en medio del conflicto en escalada en Oriente Próximo.
La OPEP+, que incluye a la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados como Rusia, aumentará la producción en 180.000 barriles por día (bpd) en diciembre. Según un informe del Financial Times, que cita fuentes anónimas familiarizadas con los planes de Arabia Saudí, el reino está decidido a reanudar la producción el 1 de diciembre, incluso si esto lleva a una caída temporal de los precios.
Los precios del petróleo enfrentaron presión a la baja debido a un crecimiento de la demanda más débil de lo esperado este año, especialmente en China, el mayor importador de crudo del mundo. Estas preocupaciones sobre la demanda se intensificaron aún más con datos que indican una disminución en las actividades manufactureras en China para septiembre. El lunes, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura Caixin cayó a 49,3 en septiembre, señalando una contracción, en comparación con 50,4 en agosto.
Estados Unidos (EE.UU.) ha adquirido 6 millones de barriles de petróleo para la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) para entrega hasta mayo de 2025. Esta compra es parte de una iniciativa para reponer las reservas tras la directiva del presidente Joe Biden en 2022 para la mayor venta de la reserva, totalizando 180 millones de barriles.
Se proyectó que las existencias de petróleo crudo y combustible de EE.UU. habrían disminuido en aproximadamente 2,1 millones de barriles durante la semana que terminó el 27 de septiembre, según una encuesta preliminar de Reuters publicada el lunes. La encuesta se realizó antes de los informes del Instituto Americano del Petróleo (API) y la Administración de Información Energética (EIA) de EE.UU., ambos programados para publicar datos sobre los cambios en las existencias de petróleo crudo para el mismo período el martes.
Israel ha anunciado una operación terrestre "limitada" dirigida a posiciones de Hezbolá en la región fronteriza del sur del Líbano, con tropas cruzando hacia la zona, según la agencia de noticias local Al Jazeera. Además, aviones de guerra israelíes lanzaron extensos ataques aéreos en el sur de Beirut después de que se instruyera a los civiles a evacuar. El lunes, los ataques israelíes en el Líbano resultaron en la muerte de al menos 95 personas.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El GBP/USD cotiza con un sesgo ligeramente negativo cerca de 1.3370 en la sesión asiática del martes.
- Las menores expectativas de un recorte considerable de tasas por parte de la Fed impulsan al Dólar estadounidense.
- Greene del BoE dijo que los consumidores fuertes del Reino Unido podrían alimentar las presiones sobre los precios.
El par GBP/USD lucha por ganar terreno alrededor de 1.3370 durante la sesión asiática del martes. Las declaraciones menos dovish del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, proporcionan algo de soporte al Dólar y arrastran al par a la baja. Los inversores se preparan para los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero ISM de septiembre de EE.UU. y los discursos de Raphael Bostic y Lisa Cook de la Fed más tarde el martes.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el lunes que el banco central de EE.UU. tiene la intención de hacer lo necesario para mantener la economía "en buena forma", pero que no tiene prisa y reducirá su tasa de referencia "con el tiempo". El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, señaló el lunes que estaría abierto a otra reducción de tasas de 50 puntos básicos (pbs) en la reunión de noviembre si los próximos datos muestran un crecimiento del empleo más lento de lo esperado. Sin embargo, Bostic dijo que previamente había previsto solo un recorte adicional de tasas de 25 pbs este año.
Los datos del mercado laboral de EE.UU. serán el centro de atención el viernes y probablemente influirán en el camino de recorte de tasas de EE.UU. Se estima que las Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. verán 140.000 adiciones de empleos en septiembre, mientras que se prevé que la Tasa de Desempleo se mantenga sin cambios en 4,2%. Si el informe de empleos muestra un resultado más débil de lo esperado, esto podría llevar al banco central a considerar recortes de tasas más profundos, lo que podría ejercer cierta presión de venta sobre el USD.
En cuanto al Cable, la responsable de política económica del Banco de Inglaterra (BoE), Megan Greene, dijo que una recuperación impulsada por el consumo en el Reino Unido podría desencadenar un nuevo brote de inflación, pero es probable que se produzcan más recortes de tasas ya que los precios están "moviendo en la dirección correcta", según Bloomberg. No obstante, los operadores han reducido sus apuestas sobre un recorte de tasas del BoE en noviembre en los últimos días.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
Atsushi Mimura, Viceministro de Finanzas de Japón para Asuntos Internacionales y principal funcionario de cambio de divisas, dijo el martes que es "deseable que las divisas se muevan de manera estable reflejando los fundamentos".
Comentarios adicionales
Nuestro trabajo es reducir los factores de incertidumbre tanto como sea posible en las políticas de divisas.
Los responsables de políticas globales están tratando de reducir las incertidumbres en las comunicaciones.
Sin comentarios sobre los movimientos actuales de divisas.
Las posiciones cortas en yenes que se habían acumulado hasta mediados de julio se han deshecho.
Monitoreando de cerca la volatilidad del mercado.
Es indeseable que la volatilidad del mercado afecte las actividades corporativas.
Espero que los tipos de cambio reflejen la fase cambiante de la economía japonesa a medida que Japón sale de la deflación.
Responderemos adecuadamente si es necesario.
- El precio de la Plata atrae a nuevos compradores el martes, aunque la configuración garantiza cierta precaución para los alcistas.
- La ruptura del día anterior a través del 23.6% de Fibonacci respalda las perspectivas de nuevas pérdidas.
- Los bajistas necesitan esperar debilidad y aceptación por debajo de la zona de soporte de 30.90$-30.80$.
El precio de la Plata (XAG/USD) gana algo de tracción positiva durante la sesión asiática del martes y se aleja de un mínimo de varios días, en torno a la región de 30.90$-30.85$ tocada el día anterior. El metal blanco cotiza actualmente alrededor de la región de 31.35$, con una subida del 0,60% en el día, rompiendo una racha de dos días de pérdidas y deteniendo su reciente retroceso correctivo desde el nivel más alto desde diciembre de 2012 tocado la semana pasada.
Desde una perspectiva técnica, la ruptura del día anterior a través del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% del fuerte repunte desde el mínimo de oscilación mensual de septiembre favorece a los bajistas. Además, los osciladores en el gráfico de 4 horas han estado ganando tracción negativa y apoyan las perspectivas de la aparición de algunas ventas en niveles más altos. Esto, a su vez, garantiza cierta precaución antes de posicionarse para la reanudación de la reciente trayectoria ascendente observada durante el último mes aproximadamente.
Dicho esto, el rebote del día anterior desde niveles por debajo de 31.00$, o la vecindad del nivel de Fibonacci del 38.2%, y los osciladores positivos en el gráfico diario, sugieren que el camino de menor resistencia para el XAG/USD es al alza. Cualquier movimiento adicional hacia arriba, sin embargo, podría enfrentar resistencia cerca de la zona horizontal de 31.80$ antes de la marca de 32.00$. Una fortaleza sostenida más allá de esta última podría empujar al XAG/USD hacia el obstáculo intermedio de 32.25$ en ruta hacia el pico de varios años, alrededor de la región de 32.70$.
Por otro lado, la región de 30.90$-30.85$, cercana al nivel de Fibonacci del 38.2%, ahora parece proteger la desventaja inmediata, por debajo de la cual el XAG/USD podría acelerar la caída hacia el nivel de Fibonacci del 50%, alrededor del área de 30.25$. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia la marca psicológica de 30.00$ en ruta hacia el soporte de confluencia de 29.70$-29.65$ – que comprende el nivel de Fibonacci del 61.8% y la media móvil simple (SMA) de 200 periodos en el gráfico de 4 horas.
Gráfico de 4 horas
- El Yen japonés extiende sus pérdidas ya que el Resumen de Opiniones del BoJ indica que no hay planes inmediatos para nuevas subidas de tasas.
- El Índice Tankan de Grandes Manufactureros de Japón se mantuvo estable en 13 puntos en el tercer trimestre, como se esperaba.
- El presidente de la Fed, Powell, dijo que los próximos cambios en las tasas probablemente serán más modestos.
El Yen japonés (JPY) sigue perdiendo terreno por segundo día consecutivo tras la publicación del Resumen de Opiniones del Banco de Japón (BoJ) de la Reunión de Política Monetaria de septiembre, junto con datos económicos mixtos el martes.
El resumen indica que no hay planes inmediatos para subidas adicionales de tasas, enfatizando un enfoque en la estabilidad y una comunicación cautelosa. El BoJ tiene la intención de mantener su postura acomodaticia, pero sigue abierto a ajustes si las condiciones económicas muestran una mejora significativa.
El Índice Tankan de Grandes Manufactureros de Japón mostró que las condiciones generales de negocio para las grandes empresas manufactureras se mantuvieron estables en 13 puntos en el tercer trimestre, en línea con las expectativas. Además, la Tasa de Desempleo de Japón cayó al 2,5% en agosto, desde el 2,7% en julio, mejor de lo previsto por el mercado del 2,6%.
Además, los comentarios moderados del próximo Primer Ministro de Japón, el ex Jefe de Defensa Shigeru Ishiba, están ejerciendo presión a la baja sobre el JPY y respaldando al par USD/JPY. Ishiba declaró el domingo que la política monetaria del país debería seguir siendo acomodaticia, indicando la necesidad de mantener bajos los costos de endeudamiento para apoyar una frágil recuperación económica, según The Japan Times.
Resumen diario de los mercados: El Yen japonés se deprecia debido a las crecientes dudas sobre las subidas de tasas del BoJ
- El Dólar estadounidense (USD) gana terreno tras los últimos comentarios del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, el lunes. Powell dijo que el banco central no tiene prisa y que reducirá su tasa de referencia "con el tiempo". El presidente de la Fed, Powell, añadió que el reciente recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos no debe verse como una indicación de futuras acciones igualmente agresivas, señalando que los próximos cambios en las tasas probablemente serán más modestos.
- La herramienta FedWatch del CME indica que los mercados están asignando una probabilidad del 61,8% a un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en noviembre, mientras que la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos cayó al 38,2%, desde el 53,3% del día anterior.
- El Comercio Minorista de Japón aumentó un 2,8% interanual en agosto, superando las expectativas del mercado del 2,3% y superando ligeramente el aumento revisado al alza del 2,7% del mes anterior. En términos mensuales, el Comercio Minorista ajustado estacionalmente aumentó un 0,8%, marcando el mayor incremento en tres meses, tras un aumento del 0,2% en julio.
- El Secretario Jefe del Gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, se abstuvo de comentar sobre las fluctuaciones diarias del mercado de valores del lunes. Hayashi enfatizó la importancia de monitorear de cerca la situación económica y financiera tanto a nivel nacional como internacional con un sentido de urgencia. También señaló la necesidad de una colaboración continua con el Banco de Japón.
- El presidente de la Reserva Federal de St. Louis, Alberto Musalem, declaró el viernes, según el Financial Times, que la Fed debería comenzar a reducir las tasas de interés "gradualmente" tras una reducción mayor de lo habitual de medio punto en la reunión de septiembre. Musalem reconoció la posibilidad de que la economía se debilite más de lo anticipado, diciendo: "Si ese fuera el caso, entonces un ritmo más rápido de reducciones de tasas podría ser apropiado".
- El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de EE.UU. para agosto aumentó un 0,1% mensual, por debajo de las expectativas del mercado de un aumento del 0,2% y menor que el aumento anterior del 0,2%. Mientras tanto, el PCE subyacente en términos interanuales aumentó un 2,7%, en línea con las expectativas y ligeramente por encima de la lectura anterior del 2,6%.
- El jueves, las Actas de la Reunión de Política Monetaria del BoJ expresaron el consenso de los miembros sobre la importancia de mantenerse vigilantes respecto a los riesgos de que la inflación supere los objetivos. Varios miembros indicaron que elevar las tasas al 0,25% sería adecuado como una forma de ajustar el nivel de apoyo monetario. Algunos otros sugirieron que un ajuste moderado del apoyo monetario también sería apropiado.
Análisis Técnico: El USD/JPY se mueve por encima de 144.00, EMA de nueve días
El USD/JPY cotiza alrededor de 144.10 el martes. El análisis del gráfico diario muestra que el par ha vuelto a entrar en el patrón de canal ascendente, lo que indica que el sesgo alcista sigue intacto. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está ligeramente por debajo del nivel 50, y una ruptura por encima de este podría confirmar aún más la continuación de la tendencia alcista.
En términos de resistencia, el par USD/JPY podría explorar el área alrededor del límite superior del canal ascendente en 146.50, seguido de su máximo de cinco semanas en el nivel de 147.21, registrado el 3 de septiembre.
A la baja, el soporte inmediato aparece en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 143.51, seguido por el límite inferior del canal ascendente en el nivel de 142.80. Una ruptura por debajo de este nivel podría llevar al par USD/JPY a navegar alrededor de la región de 139.58, el punto más bajo desde junio de 2023.
USD/JPY: Gráfico Diario
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más débil frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.02% | 0.02% | 0.43% | 0.04% | -0.03% | 0.45% | 0.10% | |
| EUR | 0.02% | 0.02% | 0.45% | 0.06% | -0.01% | 0.45% | 0.10% | |
| GBP | -0.02% | -0.02% | 0.42% | 0.02% | -0.05% | 0.44% | 0.09% | |
| JPY | -0.43% | -0.45% | -0.42% | -0.38% | -0.46% | 0.01% | -0.33% | |
| CAD | -0.04% | -0.06% | -0.02% | 0.38% | -0.07% | 0.41% | 0.06% | |
| AUD | 0.03% | 0.01% | 0.05% | 0.46% | 0.07% | 0.47% | 0.11% | |
| NZD | -0.45% | -0.45% | -0.44% | -0.01% | -0.41% | -0.47% | -0.34% | |
| CHF | -0.10% | -0.10% | -0.09% | 0.33% | -0.06% | -0.11% | 0.34% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
Indicador económico
Resumen de opiniones del BOJ
Este informe incluye las perspectivas de inflación y crecimiento económico del BOJ. Se efectúa 8 veces al año, aproximadamente unos 10 días después de que se publique la Declaración de Política Monetaria.
Leer más.Última publicación: lun sept 30, 2024 23:50
Frecuencia: Irregular
Actual: -
Estimado: -
Previo: -
Fuente: Bank of Japan
- El AUD/JPY recibe soporte de una combinación de factores y se acerca nuevamente a un máximo de dos meses.
- Los comentarios de Ishiba sobre las subidas de tasas del BoJ eclipsan los datos domésticos optimistas y debilitan al JPY.
- Los datos más fuertes de ventas minoristas australianas impulsan al AUD en medio del optimismo sobre el estímulo chino.
El cruce AUD/JPY atrae compradores por segundo día consecutivo el martes y sube a la región de 99.75-99.80 durante la sesión asiática, más cerca de una media móvil simple (SMA) de 200 días técnicamente significativa.
El Yen japonés (JPY) sigue debilitado por los comentarios del próximo Primer Ministro de Japón (PM), Shigeru Ishiba, quien dijo que la política monetaria del Banco de Japón (BoJ) debe seguir siendo acomodaticia para sostener una recuperación económica frágil. Además, Ishiba dijo el lunes que tiene la intención de convocar elecciones generales el 27 de octubre, lo que eclipsa los datos macroeconómicos japoneses mayormente optimistas y hace poco para proporcionar un impulso significativo al JPY.
Un informe gubernamental publicado hoy mostró que la tasa de desempleo de Japón cayó al 2,5% en agosto desde el 2,7% anterior. Por separado, una encuesta Tankan del BoJ indicó que el sentimiento entre los grandes fabricantes de Japón se mantuvo estable y hubo una ligera mejora en el ánimo de los grandes no manufactureros durante el tercer trimestre. Mientras tanto, el Resumen de Opiniones del BoJ reveló que el banco central ajustará su postura acomodaticia si las condiciones económicas mejoran.
El Dólar australiano (AUD), por otro lado, se fortaleció un poco tras la publicación de las ventas minoristas domésticas, que aumentaron un 0,7% en agosto en comparación con un modesto aumento del 0,1% en el mes anterior. Esto se suma a la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y al optimismo sobre una serie de medidas de estímulo de China la semana pasada, lo que sigue beneficiando al AUD y resulta ser un factor clave que actúa como viento de cola para el cruce AUD/JPY.
Sin embargo, queda por ver si los alcistas pueden aprovechar el impulso o una vez más enfrentan el rechazo cerca de la marca psicológica de 100,00 en medio de la creciente convicción del mercado de que el BoJ volverá a subir las tasas de interés para finales de este año. Además, la formación de una 'Cruz de la Muerte' en el gráfico diario – la media móvil simple (SMA) de 50 días cruzando por debajo de la SMA de 200 días – justifica la cautela antes de abrir posiciones alcistas en torno al cruce AUD/JPY y posicionarse para nuevas ganancias.
Indicador económico
Ventas minoristas (MoM)
Esta encuesta de bienes vendidos por comerciantes minoristas que publica la Australian Bureau of Statistics está basada en una muestra de tiendas minoristas de diferentes tipos y se considera un indicador del ritmo de crecimiento de la economía. Muestra el desempeño del sector minorista a corto y medio plazo. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el dólar australiano, mientras que un resultado inferior es bajista.
Leer más.Última publicación: mar oct 01, 2024 01:30
Frecuencia: Mensual
Actual: 0.7%
Estimado: 0.4%
Previo: 0%
Fuente: Australian Bureau of Statistics
El indicador principal del gasto de los consumidores de Australia, las ventas minoristas, es publicado por la Oficina de Estadísticas de Australia (ABS) unos 35 días después de que finalice el mes. Representa aproximadamente el 80% de la facturación minorista total en el país y, por lo tanto, tiene una influencia significativa en la inflación y el PIB. Este indicador adelantado tiene una correlación directa con la inflación y las perspectivas de crecimiento, lo que influye en la decisión sobre las tasas de interés y la valoración del AUD del Banco de la Reserva de Australia (RBA). La oficina de estadísticas utiliza el método del factor adelantado, lo que garantiza que los factores estacionales no se vean distorsionados por los impactos del COVID-19.
- El precio del Oro sube el martes y detiene su reciente corrección desde el máximo histórico.
- Las expectativas de nuevos recortes de tasas por parte de la Fed y los riesgos geopolíticos continúan beneficiando al XAU/USD.
- Los operadores ahora esperan la publicación de datos macroeconómicos clave de EE.UU. para obtener un impulso significativo.
El precio del Oro (XAU/USD) terminó en rojo por segundo día consecutivo el lunes en medio del optimismo sobre el estímulo de China y los comentarios relativamente de línea dura del Presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell. Esto, a su vez, provocó una toma de beneficios de continuación después del reciente repunte hasta el máximo histórico tocado la semana pasada, aunque la corrección se detiene cerca de la zona de soporte de 2.625-2.624 $. No obstante, el metal precioso registró sus mejores ganancias trimestrales desde principios de 2020 y parece estar listo para prolongar su tendencia alcista bien establecida.
Los datos económicos más débiles de EE.UU., junto con una desaceleración continua de la inflación, deberían permitir a la Fed recortar aún más las tasas de interés. Esto, junto con la escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y el riesgo de un conflicto más amplio, debería seguir beneficiando al precio del Oro de refugio seguro. Esto, junto con las expectativas de que las medidas de estímulo de China revivan la demanda física, ayuda al XAU/USD a atraer algunos compradores durante la sesión asiática del martes y valida la perspectiva positiva a corto plazo antes de los datos macroeconómicos clave de EE.UU.
Resumen diario de los motores de los mercados: El precio del Oro podría seguir atrayendo flujos de refugio seguro en medio de la escalada de tensiones en Oriente Medio
- Una serie de medidas de estímulo de China la semana pasada continuaron impulsando el apetito de los inversores por activos más riesgosos y desviaron algunos flujos del precio del Oro de refugio seguro por segundo día consecutivo el lunes.
- Además, el Presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, adoptó un tono más de línea dura sobre la economía y dijo que ve dos recortes de tasas de interés de 25 puntos básicos más este año como base si la economía se comporta como se espera.
- Los mercados reaccionaron rápidamente y redujeron las expectativas de una flexibilización de la política más agresiva por parte de la Fed, lo que provocó una toma de beneficios de continuación alrededor del metal amarillo sin rendimiento y contribuyó a la caída.
- Mientras tanto, los mercados aún valoran la posibilidad de un recorte de tasas de la Fed mayor de lo esperado para fin de año, lo que, junto con las tensiones geopolíticas persistentes, actúa como un viento de cola para el metal precioso de refugio seguro.
- Las fuerzas israelíes han comenzado incursiones terrestres limitadas, localizadas y dirigidas en el Líbano dos días después de que mataran al jefe del grupo armado Hezbollah, Hassan Nasrallah, en un ataque aéreo, amenazando con agravar la crisis en Oriente Medio.
- Israel rechazó la semana pasada una propuesta de EE.UU. y Francia que pedía un alto el fuego de 21 días en la frontera con el Líbano para dar tiempo a un acuerdo diplomático que permitiera a los civiles desplazados de ambos lados regresar a sus hogares.
- Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU., que incluye la publicación del PMI manufacturero ISM y las ofertas de empleo JOLTS, para obtener un impulso antes de otros datos macroeconómicos clave programados para el comienzo de un nuevo mes.
Perspectiva técnica: El precio del Oro encuentra soporte cerca del punto de ruptura de la resistencia del canal de tendencia ascendente, alrededor de la zona de 2.625-2.624 $
Desde una perspectiva técnica, la aparición de algunas compras cerca de la zona de 2.625-2.624 $ reafirma un soporte marcado por un punto de ruptura de la resistencia del canal de tendencia ascendente a corto plazo y debería actuar como un punto fundamental. Algunas ventas de continuación podrían arrastrar el precio del Oro a la marca de 2.600 $, que si se rompe decisivamente podría allanar el camino para una baja significativa en el corto plazo. El XAU/USD podría entonces descender al soporte intermedio de 2.560 $ en ruta a la región de 2.535-2.530 $.
Por el lado positivo, la zona horizontal de 2.656-2.657 $ podría ofrecer cierta resistencia antes de la zona de 2.672 $ y la región de 2.685-2.686 $, o el pico récord tocado la semana pasada. Esto es seguido de cerca por la marca de 2.700 $, que si se conquista será vista como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y preparará el escenario para una extensión de una tendencia alcista de varios meses de antigüedad.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- La Rupia india se debilita en la sesión asiática del martes.
- La renovada demanda de USD, los precios volátiles del petróleo crudo y las salidas de fondos extranjeros socavan la INR.
- El PMI manufacturero de HSBC India y el PMI manufacturero ISM de EE.UU. para septiembre estarán en el centro de atención el martes.
La Rupia india (INR) cotiza en territorio negativo por tercer día consecutivo el martes. La caída de la moneda local está presionada por la fuerte demanda de Dólares estadounidenses (USD) por parte de bancos extranjeros. Además, los precios volátiles del petróleo crudo en medio de las crecientes tensiones en Oriente Medio y la salida de fondos extranjeros contribuyen a la baja de la INR.
Sin embargo, la anticipación de una reducción adicional de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal podría limitar la subida del par. Los inversores estarán atentos al Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura del ISM de EE.UU., que se publicará el martes. Además, Raphael Bostic y Lisa Cook de la Fed tienen programado hablar. En el frente indio, se publicará el PMI manufacturero de HSBC India para septiembre.
Resumen diario de los mercados: La Rupia india sigue siendo sensible a los factores globales
- "La rupia, después de experimentar una apreciación decente, ha comenzado a volver a su rango típico. Este cambio está impulsado por la demanda de dólares de fin de mes por parte de los importadores, junto con la gestión activa de la moneda por parte del RBI," dijo Amit Pabari, director general de la firma de asesoría FX CR Forex.
- El saldo de la cuenta corriente de la India pasó a un déficit de 9.700 millones de dólares en el trimestre abril-junio (Q1) de 2024-25 (FY25), representando el 1,1% del Producto Interior Bruto (PIB), según el Banco de Reserva de la India (RBI).
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el lunes que el reciente recorte de medio punto porcentual en las tasas de interés no debe interpretarse como una señal de que los movimientos futuros serán tan agresivos. Powell añadió que se esperan más recortes de tasas, aunque su tamaño y ritmo dependerán de la evolución de la economía.
- Powell afirmó además que el objetivo actual de la Fed es apoyar una economía y un mercado laboral en gran medida saludables, en lugar de rescatar una economía en dificultades o prevenir una recesión.
- Los contratos de futuros sobre tasas de interés han valorado en casi un 35,4% la posibilidad de un recorte de medio punto en noviembre, frente a una probabilidad del 64,6% de un recorte de un cuarto de punto, según la herramienta CME FedWatch.
Análisis Técnico: Persiste la perspectiva positiva del USD/INR
La Rupia india cotiza en una nota más débil en el día. El par USD/INR mantiene la vibra alcista en el marco de tiempo diario ya que el precio se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días. No obstante, no se puede descartar una mayor consolidación ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene alrededor de la línea media, indicando un impulso neutral.
La marca psicológica de 84.00 parece ser un hueso duro de roer para los alcistas del USD/INR. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría ver un repunte hacia 84.15, el máximo del 5 de agosto. La próxima barrera al alza se ve en 84.50.
Por otro lado, la EMA de 100 días en 83.62 actúa como un nivel de soporte inicial para el USD/INR. Las pérdidas extendidas podrían allanar el camino hacia 83.00, representando el nivel psicológico y el mínimo del 24 de mayo.
La Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
La última evaluación económica del Tesoro de Nueva Zelanda (NZ) mostró el martes que "no esperan que la actividad haya aumentado mucho en el último trimestre".
Conclusiones adicionales
El PIB del trimestre de junio cayó un 0.2%, menos de lo esperado, con el crecimiento de la población enmascarando la debilidad económica.
Con una cantidad significativa de datos que se publicarán en las próximas dos semanas, deberíamos saber más sobre dónde estamos en el ciclo.
Las expectativas de los consumidores y las empresas están mejorando, lo que indica un posible fondo económico.
El déficit por cuenta corriente se mantuvo alto en el 6.7% del PIB debido a la lenta recuperación de las exportaciones de servicios y al fuerte volumen de importaciones.
Las previsiones de la OCDE apuntan a un crecimiento global estable, con una inflación en descenso y políticas de apoyo en China y EE.UU.
EE.UU. y China implementaron políticas de flexibilización para apoyar sus economías.
Reacción del mercado
El NZD/USD se vio por última vez cotizando a 0,6340, con una caída del 0,09% en el día, ligeramente socavado por los titulares anteriores.
- El Dólar australiano gana terreno ya que las ventas minoristas superaron el aumento esperado en agosto.
- El AUD se mantiene sólido ya que el RBA mantendrá la política monetaria restrictiva a corto plazo.
- El Dólar estadounidense avanza ya que el presidente de la Fed, Powell, dijo que el banco central reducirá su tasa de referencia 'con el tiempo'.
El Dólar australiano (AUD) mantiene ganancias frente al Dólar estadounidense (USD) el martes, tras datos de ventas minoristas mejor de lo esperado. La Oficina Australiana de Estadísticas (ABS) informó el principal indicador del gasto del consumidor en Australia, que aumentó un 0,7% intermensual en agosto, superando las expectativas del mercado de un aumento del 0,4%.
El AUD recibe soporte del sentimiento de línea dura en torno al Banco de la Reserva de Australia (RBA) respecto a su trayectoria de tasas de interés. El RBA mantuvo su tasa de efectivo en 4,35% por séptima reunión consecutiva y declaró que la política necesitará seguir siendo restrictiva para asegurar que la inflación disminuya. Además, las medidas de estímulo de China han mejorado las perspectivas de demanda en el mayor socio comercial de Australia, impulsando los precios de las materias primas y fortaleciendo el Dólar australiano vinculado a las materias primas.
El repunte del par AUD/USD podría verse limitado debido a la fortaleza del Dólar estadounidense (USD), que podría atribuirse a los últimos comentarios del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell. El lunes, Powell dijo que el banco central no tiene prisa y reducirá su tasa de referencia 'con el tiempo'. El presidente de la Fed, Powell, agregó que el reciente recorte de medio punto en la tasa de interés no debe verse como una indicación de acciones futuras igualmente agresivas, señalando que los próximos cambios en las tasas probablemente serán más modestos.
Motores y movimientos del mercado: El Dólar australiano se aprecia debido a la perspectiva de política de línea dura del RBA
- La herramienta CME FedWatch indica que los mercados asignan una probabilidad del 61,8% a un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en noviembre, mientras que la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos disminuyó al 38,2%, desde el 53,3% de hace un día.
- El Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero Caixin de China cayó a 49,3 en septiembre, indicando contracción, desde 50,4 en agosto. Mientras tanto, el PMI manufacturero NBS de China mejoró a 49,8 en septiembre, desde 49,1 el mes anterior y superando el consenso del mercado de 49,5.
- El presidente de la Reserva Federal de St. Louis, Alberto Musalem, declaró el viernes, según el Financial Times, que la Fed debería comenzar a reducir las tasas de interés "gradualmente" tras una reducción mayor de lo habitual de medio punto en la reunión de septiembre. Musalem reconoció la posibilidad de que la economía se debilite más de lo anticipado, diciendo, "Si ese fuera el caso, entonces un ritmo más rápido de reducciones de tasas podría ser apropiado."
- El viernes, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de EE.UU. para agosto aumentó un 0,1% intermensual, por debajo del aumento esperado del 0,2%, alineándose con la perspectiva de la Reserva Federal de que la inflación está disminuyendo en la economía estadounidense. Esto ha reforzado la posibilidad de un ciclo agresivo de recortes de tasas por parte de la Fed.
- Durante su visita a China, el Tesorero australiano Jim Chalmers tuvo discusiones francas y productivas con la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC). Chalmers destacó la desaceleración económica de China como un factor clave en el debilitamiento del crecimiento global, mientras daba la bienvenida a las nuevas medidas de estímulo del país como un "desarrollo realmente bienvenido".
- China planea inyectar más de 1 billón de CNY en capital en sus mayores bancos estatales, que enfrentan desafíos como márgenes reducidos, beneficios decrecientes y un aumento de los préstamos incobrables. Esta inyección de capital sustancial marcaría la primera de su tipo desde la crisis financiera global de 2008.
- Según la Revisión de Estabilidad Financiera del Banco de la Reserva de Australia de septiembre de 2024, el sistema financiero australiano sigue siendo resiliente, con riesgos en gran medida contenidos. Sin embargo, las preocupaciones notables incluyen el estrés en el sector financiero de China y la respuesta limitada de Beijing para abordar estos problemas. A nivel nacional, una pequeña pero creciente porción de los prestatarios de viviendas australianos están atrasados en sus pagos, aunque solo alrededor del 2% de los prestatarios propietarios-ocupantes están en riesgo serio de incumplimiento.
Análisis Técnico: El Dólar australiano mantiene su posición por encima de 0.6900, límite inferior de un canal ascendente
El par AUD/USD cotiza cerca de 0.6930 el martes. Un análisis técnico del gráfico diario muestra que el par está en tendencia alcista dentro de un canal ascendente. El par se ha mantenido por encima del límite inferior del canal, lo que sugiere que el sesgo alcista se mantiene intacto. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está ligeramente por debajo del nivel 70, reforzando el impulso positivo.
En términos de resistencia, el par AUD/USD podría apuntar a la zona cerca del límite superior del canal ascendente, alrededor del nivel de 0.7020. Una ruptura exitosa por encima del canal ascendente podría indicar un mayor impulso alcista. Sin embargo, si el par no logra superar esta resistencia, es posible un retroceso dentro del canal.
A la baja, el soporte inmediato aparece en el límite inferior del canal ascendente alrededor del nivel de 0.6890, seguido por la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 0.6866. Una ruptura por debajo de esta EMA podría debilitar el sesgo alcista y llevar al par AUD/USD a navegar la región alrededor de su mínimo de seis semanas de 0.6622.
AUD/USD: Gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.05% | -0.09% | 0.16% | -0.03% | -0.25% | 0.04% | -0.07% | |
| EUR | 0.05% | -0.04% | 0.22% | 0.02% | -0.19% | 0.12% | -0.03% | |
| GBP | 0.09% | 0.04% | 0.27% | 0.06% | -0.16% | 0.17% | 0.02% | |
| JPY | -0.16% | -0.22% | -0.27% | -0.18% | -0.41% | -0.10% | -0.23% | |
| CAD | 0.03% | -0.02% | -0.06% | 0.18% | -0.21% | 0.10% | -0.04% | |
| AUD | 0.25% | 0.19% | 0.16% | 0.41% | 0.21% | 0.31% | 0.16% | |
| NZD | -0.04% | -0.12% | -0.17% | 0.10% | -0.10% | -0.31% | -0.14% | |
| CHF | 0.07% | 0.03% | -0.02% | 0.23% | 0.04% | -0.16% | 0.14% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
Las ventas minoristas de Australia, una medida del gasto del consumidor del país, subieron un 0,7% intermensual en agosto después de permanecer sin cambios en julio, según mostraron el martes los datos oficiales publicados por la Oficina Australiana de Estadísticas (ABS).
La lectura superó las expectativas del mercado de un crecimiento del 0,4%.
Reacción del mercado a los datos de ventas minoristas de Australia
Al momento de escribir, el par AUD/USD sube un 0,13% en el día a 0.6922.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El USD/JPY atrae algunos compradores por segundo día consecutivo el martes.
- Los comentarios de línea dura del presidente de la Fed, Powell, el lunes apuntalan al USD y brindan soporte.
- La incertidumbre sobre la senda de subida de tasas del BoJ contribuye a la modesta subida intradía.
El par USD/JPY parece estar construyendo sobre el buen rebote de la noche desde la zona de 141.65, o un mínimo de casi dos semanas, y ganando tracción por segundo día consecutivo el martes. El movimiento al alza lleva los precios al contado más allá de la marca de 144.00 durante la sesión asiática y está patrocinado por una combinación de factores.
El Dólar estadounidense (USD) obtiene soporte del tono relativamente duro del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, el lunes, lo que obligó a los inversores a reducir sus apuestas por otro recorte de tasas de gran tamaño en noviembre. El Yen japonés (JPY), por otro lado, se mantiene a la defensiva tras los comentarios del próximo Primer Ministro de Japón (PM), Shigeru Ishiba, diciendo que la política monetaria del Banco de Japón (BoJ) debe seguir siendo acomodaticia para apuntalar una frágil recuperación económica.
Además, Ishiba dijo el lunes que tiene la intención de convocar elecciones generales el 27 de octubre. Aparte de esto, el sentimiento alcista subyacente en los mercados financieros globales parece estar debilitando la demanda del JPY de refugio seguro y actuando como un viento de cola para el par USD/JPY. Los alcistas del JPY permanecieron al margen después de que el Resumen de Opiniones del BoJ de su reunión de septiembre revelara que el banco central ajustará su postura acomodaticia si las condiciones económicas mejoran.
En cuanto a los datos económicos, la tasa de desempleo de Japón cayó más de lo esperado, al 2,5% en agosto desde el 2,7% del mes anterior. A esto se suma que una encuesta Tankan del BoJ, muy seguida, mostró que el sentimiento entre los grandes fabricantes de Japón se mantuvo estable en los tres meses hasta septiembre y una ligera mejora en el ánimo de los grandes no manufactureros. Sin embargo, esto hace poco para proporcionar algún impulso al JPY o al par USD/JPY, apoyando las perspectivas de nuevas ganancias intradía.
Los participantes del mercado ahora miran a la agenda económica de EE.UU., que incluye la publicación del PMI manufacturero del ISM y los datos de vacantes de empleo JOLTS. Esto, junto con los discursos de los miembros influyentes del FOMC, impulsará la demanda del USD y producirá oportunidades de trading a corto plazo en torno al par USD/JPY. Aparte de esto, las importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. programadas para el inicio de un nuevo mes, incluido el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP), deberían determinar el próximo tramo de un movimiento direccional.
Indicador económico
Resumen de opiniones del BOJ
Este informe incluye las perspectivas de inflación y crecimiento económico del BOJ. Se efectúa 8 veces al año, aproximadamente unos 10 días después de que se publique la Declaración de Política Monetaria.
Leer más.Última publicación: lun sept 30, 2024 23:50
Frecuencia: Irregular
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Fuente: Bank of Japan
El Ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, dijo el martes que el nivel de cambio de divisas (FX) debería ser determinado por los mercados.
Citas clave
Las intervenciones en FX durante el período fueron decisiones significativas, fueron significativas.
La intervención en FX debería ser infrecuente.
El objetivo es el crecimiento económico combinado con la salud fiscal.
Un yen débil tiene impactos positivos y negativos en la economía.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el USD/JPY está cotizando un 0,24% más alto en el día a 144,0.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- NZD/USD pierde terreno cerca de 0.6340 en la sesión temprana asiática del martes.
- Powell de la Fed dijo que el banco central no tiene prisa por recortar las tasas rápidamente, se guiará por los datos.
- La nueva medida de estímulo de China podría limitar la caída del Kiwi.
El par NZD/USD se negocia con una nota más suave alrededor de 0.6340, rompiendo la racha de tres días de ganancias durante la sesión temprana asiática del martes. El modesto rebote del Dólar estadounidense (USD) tras el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, pesa sobre el par. Los inversores estarán atentos al Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura del ISM de EE.UU. de septiembre, que se publicará el martes.
Powell de la Fed señaló el lunes que hay recortes adicionales de tasas en el horizonte, aunque su tamaño y ritmo dependerán de la evolución de la economía. Powell afirmó además que el objetivo actual de la Fed es apoyar una economía y un mercado laboral en gran medida saludables, en lugar de rescatar una economía en dificultades o prevenir una recesión.
Los contratos de futuros sobre tasas de interés han descontado una probabilidad de casi el 35,4% de un recorte de medio punto en noviembre, frente a una posibilidad del 64,6% de un recorte de un cuarto de punto, según la herramienta FedWatch del CME. Los datos del mercado laboral de EE.UU. de septiembre serán observados de cerca el viernes. Se espera que la economía estadounidense vea 140.000 nuevas incorporaciones de empleo en septiembre, mientras que se proyecta que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en el 4,2%.
En cuanto al Kiwi, el optimismo sobre más estímulos de China podría limitar la caída del Dólar neozelandés (NZD). El banco central de China declaró que instruirá a los bancos a reducir las tasas hipotecarias para los préstamos existentes antes del 31 de octubre, como parte de políticas amplias para apoyar el maltrecho mercado inmobiliario del país. Esto, a su vez, actúa como un viento de cola para el NZD/USD, ya que China es el mayor socio exportador de Nueva Zelanda.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
El Banco de Japón (BoJ) publicó el Resumen de Opiniones de su reunión de política monetaria de septiembre los días 19 y 20 de septiembre, con los hallazgos clave señalados a continuación.
Citas clave
La economía de Japón se ha estado recuperando moderadamente, con aumentos de precios constantes.
La actividad económica y los precios están generalmente en buen camino, con un crecimiento moderado esperado.
Existen preocupaciones sobre el impacto de las incertidumbres económicas de EE.UU. en Japón, incluyendo los tipos de cambio y los beneficios corporativos.
El Banco mantendrá su postura acomodaticia actual, pero ajustará si las condiciones económicas mejoran.
No hay planes inmediatos para más subidas de tasas, enfatizando la estabilidad y la comunicación cuidadosa.
Reacción del mercado
Tras el Resumen de Opiniones del BoJ, el par USD/JPY está ganando un 0,08% en el día para cotizar a 143,75, al momento de escribir.
El Banco de Japón FAQs
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
La confianza empresarial de los grandes fabricantes en Japón se mantuvo estable en el tercer trimestre (Q3) de 2024, según la encuesta trimestral Tankan del Banco de Japón el martes.
El índice de sentimiento de los grandes fabricantes se situó en 13.0 en el Q3 desde la lectura anterior de 13.0, en línea con las expectativas.
Más detalles revelan que la perspectiva de la gran manufactura para el tercer trimestre llegó a 14.0 frente a 14.0 anterior.
Reacción del mercado a la encuesta Tankan de Japón
Al momento de la publicación, el par USD/JPY subía un 0,06% en el día a 143.71.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
Israel anunció una operación terrestre "limitada" contra objetivos de Hezbollah en la zona fronteriza del sur del Líbano, enviando a sus soldados al otro lado de la frontera, según la agencia de noticias local Aljazeera.
Aviones de combate israelíes llevaron a cabo ataques masivos en los suburbios del sur de Beirut después de que se ordenara a los civiles que se retiraran. Al menos 95 personas murieron el lunes por los ataques israelíes en el Líbano.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el precio del Oro subía un 0,02% en el día a 2.635 $.
El sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
- El USD/CAD se negocia más firme alrededor de 1.3525 en la sesión asiática temprana del martes.
- Powell de la Fed dijo que el banco central bajará las tasas de interés "con el tiempo".
- La economía canadiense se expandió un 0,2% intermensual en julio, más rápido de lo esperado; la estimación avanzada indicó que el crecimiento probablemente se estancó en agosto.
El par USD/CAD gana fuerza hasta cerca de 1.3525 durante la sesión asiática temprana del martes. El repunte del par está respaldado por un Dólar estadounidense (USD) más fuerte después de que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, dijera que el banco central no tiene prisa y bajará su tasa de referencia "con el tiempo". Los inversores esperan el Índice de Gestores de Compras (PMI) de manufactura del ISM de EE.UU. para obtener un nuevo impulso, que se estima mejorará a 47,5 en septiembre desde 47,2 en agosto.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el lunes que el reciente recorte de tasas de interés de medio punto porcentual no debe interpretarse como una señal de que los movimientos futuros serán tan agresivos, y agregó que los próximos movimientos serán menores. Los comentarios se produjeron menos de dos semanas después de que el banco central de EE.UU. decidiera recortar la tasa de interés en 50 puntos básicos (bps).
Los funcionarios de la Fed previeron un recorte adicional de medio punto para el resto de 2024 y un punto porcentual más de reducciones el próximo año, según las proyecciones medianas de la reunión de septiembre. Sin embargo, varios funcionarios estimaron una menor cantidad de flexibilización para fin de año, lo que proporciona cierto soporte al Dólar estadounidense.
La economía de Canadá creció más rápido de lo esperado en julio, pero parece expandirse a un ritmo más lento en agosto, lo que aumenta la expectativa de un recorte de tasas de interés mayor por parte del Banco de Canadá (BoC) en octubre. Los mercados financieros esperan que el banco central canadiense continúe reduciendo aún más las tasas de interés debido a los crecientes riesgos para la economía y el mercado laboral, lo que podría ejercer cierta presión de venta sobre el Dólar canadiense (CAD) y crear un viento de cola para el USD/CAD.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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