El Oro se recupera en medio de la caída de los rendimientos de EE.UU. impulsada por señales de precios básicos más bajos

• El oro extiende sus ganancias ya que la inflación subyacente en EE.UU. fue mejor de lo esperado, provocando una caída en los rendimientos del Tesoro.
• Los operadores ahora anticipan que la Fed podría recortar las tasas en 40 puntos básicos para finales de 2025, ajustando las expectativas del mercado.
• Los posibles aranceles de la próxima administración de Trump podrían contrarrestar las tendencias desinflacionarias, impactando la trayectoria del oro.

El oro subió por segundo día consecutivo debido a una caída en los rendimientos de Estados Unidos (EE.UU.) tras datos que insinuaron una disminución de la inflación subyacente. Esto sugiere que la Reserva Federal (Fed) podría relajar su política debido a la tendencia desinflacionaria. El XAU/USD cotiza a 2.690$.

El metal dorado reanudó su tendencia alcista después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) revelara que la inflación subyacente al consumo disminuyó en comparación con las estimaciones y la lectura del mes anterior. Los datos hicieron que los rendimientos de EE.UU. cayeran, ya que hay una creciente posibilidad de que la Fed no excluya recortes de tasas de interés tras la reunión de diciembre.

Después de los datos, los operadores estiman que el banco central de EE.UU. entregará 40 puntos básicos (pbs) de relajación hacia finales de 2025.

Sin embargo, el oro aún no está fuera de peligro, ya que la próxima administración de Donald Trump tiene en su agenda la aplicación de aranceles, lo que podría avivar la inflación y evitar que la Fed reduzca los costos de endeudamiento.

Si la próxima administración procede con los aranceles, esto podría impulsar el Dólar estadounidense (USD) en detrimento del metal sin rendimiento.

Mientras tanto, los mercados financieros se centran en las ventas minoristas de EE.UU., las solicitudes de desempleo y los discursos de la Fed.

Resumen diario de los mercados: El salto del oro patrocinado por la caída de los rendimientos reales de EE.UU.

• El oro extendió sus ganancias a medida que los rendimientos reales cayeron. Medido por el rendimiento de los valores protegidos contra la inflación del Tesoro a 10 años (TIPS), cayó nueve puntos y medio básicos (pbs) del 2.33% al 2.234%.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento del dólar frente a seis divisas, subió un 0.09% a 109.29, recuperándose de un mínimo diario de 108.62.
• En diciembre, el Índice de Precios al Consumo (IPC) subió un 2.9% interanual como se esperaba, por encima del 2.7% del mes anterior. El IPC subyacente para el mismo período se expandió un 3.2% interanual, menos que el 3.3% registrado en noviembre,
• En el calendario, se espera que las ventas minoristas sean del 0.6% intermensual, por debajo del 0.7% en noviembre. Se proyecta que las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que termina el 11 de enero aumenten de 201.000 a 210.000.
• El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo que la tasa neutral es mucho más alta debido a los altos niveles de deuda del país. Añadió que la inflación ha retrocedido, pero la Fed está esperando lo que los funcionarios electos puedan hacer en política fiscal.
• La herramienta CME FedWatch muestra que los inversores están observando el primer recorte de tasas para la reunión del 18 de junio.

Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del oro se dispara hacia 2.700$ a medida que caen los rendimientos de EE.UU.

La tendencia alcista del oro se mantiene intacta, con los compradores buscando una ruptura clara de 2.700$. Los alcistas están ganando fuerza, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y apuntando hacia arriba indica que el impulso favorece precios más altos. Una vez que el XAU/USD supere los 2.700$, la próxima resistencia sería el pico del 12 de diciembre de 2.726$, seguido del máximo histórico de 2.790$.

Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo de 2.650$, el siguiente soporte sería la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.643$, seguido por la SMA de 100 días en 2.633$.