El Peso mexicano se desploma mientras Banxico señala una flexibilización agresiva

• El Peso mexicano enfrenta presión tras el cambio moderado de Banxico que sugiere recortes de tasas más grandes y posiblemente más rápidos.
• Los datos mixtos de inflación del INEGI mantienen la incertidumbre, añadiendo a la volatilidad del Peso en condiciones de negociación ligeras.
• Aumentan las preocupaciones por el diferencial de tasas de interés, ya que los posibles recortes de 150 pb de Banxico contrastan con la perspectiva más conservadora de 57 pb de la Fed.

El Peso mexicano pierde terreno frente al Dólar estadounidense el jueves después de que el Banco de México (Banxico) insinuara que las tasas de interés podrían reducirse más rápido en algunas reuniones. Esto y el progreso de la desinflación pesaron sobre el Peso a pesar de la negociación ligera en observancia del funeral del ex presidente de EE.UU. Jimmy Carter. El USD/MXN cotiza a 20.50, subiendo un 0.55%.

El Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI) reveló que las cifras de inflación fueron mixtas. Sin embargo, Banxico se volvió moderado, mientras que un miembro dijo que era necesario aumentar el tamaño de los recortes de tasas.

Por lo tanto, el Peso estaría en riesgo de una mayor depreciación debido a la reducción del diferencial de tasas de interés entre México y EE.UU. Aunque los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) declararon que están en un ciclo de flexibilización, los jugadores del mercado están observando solo 57 puntos básicos (pb) de flexibilización en EE.UU. este año frente a 150 pb por parte de Banxico.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano debilitado por el tono moderado de las minutas de Banxico

• Las minutas de la reunión de Banxico revelaron la evolución de la desinflación, sugiriendo que el ciclo de flexibilización podría continuar reduciendo la inquietud de la política monetaria. Para lograrlo, la Junta de Gobierno declaró, "se podrían considerar ajustes a la baja más grandes en algunas reuniones."
• El banco central de México mejoró las perspectivas de inflación debido al progreso en la inflación general y subyacente. Los funcionarios reconocieron que la inflación de servicios disminuyó y esperan que el IPC converja a su objetivo del 3% en el tercer trimestre de 2026.
• El INEGI reveló que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de diciembre bajó a 0.38% mensual, por debajo de las estimaciones del 0.40% y del salto del 0.44% del mes anterior. El IPC subyacente en el mismo período aumentó un 0.51%, desde el 0.05% de la lectura anterior y por encima del 0.45% previsto.
• En términos anuales, la inflación general se situó en 4.21%, por debajo de las proyecciones del 4.28% y por debajo de la lectura de noviembre del 4.55%. Excluyendo los elementos volátiles, la inflación aumentó modestamente del 3.58% al 3.65%, superando las expectativas del 3.62%.
• El miércoles, la Fed reveló las minutas de su reunión de diciembre. Los funcionarios optaron por reducir los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos, pero las minutas mostraron que "algunos participantes vieron mérito en mantener las tasas en los niveles actuales, citando el mayor riesgo de una inflación persistentemente alta."
• A pesar de esto, los responsables de la política monetaria esperaban que la inflación continuara moviéndose hacia el objetivo del 2% del banco central de EE.UU., aunque reconocieron posibles cambios en la política comercial y de inmigración. Varios funcionarios señalaron que el proceso de desinflación "se estancó". Las minutas subrayaron que los funcionarios de la Fed abrieron la puerta a ralentizar el ritmo de los recortes de tasas de interés.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano sigue pesado mientras el USD/MXN sube por encima de 20.35

La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene intacta. Durante la semana, los vendedores intentaron empujar el tipo de cambio por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días de 20.29, pero fracasaron ya que el par encontró aceptación cerca del rango de 20.40 a 20.50.

Si los compradores superan la parte superior del rango, la próxima resistencia sería el máximo del año pasado de 20.83, seguido del máximo anual actual de 20.90. Con una mayor fortaleza, el USD/MXN podría probar 21.00, antes del máximo del 8 de marzo de 2022 en 21.46.

Por el contrario, si el USD/MXN cae por debajo de la SMA de 50 días, el siguiente soporte sería la cifra de 20.00, antes de la SMA de 100 días en 19.93, seguido de la cifra de 19.50.