El EUR/USD opera con cautela mientras el recorte de línea dura de la Fed mejora el atractivo del Dólar estadounidense

• EUR/USD mantiene el soporte inmediato de 1.0340, pero el recorte de línea dura de la Fed pesa sobre el par a largo plazo.
• Los inversores esperan los datos de inflación del PCE de EE.UU. para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés de EE.UU.
• Patsalides del BCE rechaza las perspectivas de un recorte de tasas mayor y apoya una flexibilización gradual de la política.

El EUR/USD se recupera ligeramente pero cotiza con cautela cerca de los mínimos anuales alrededor de 1.0350 en la sesión europea del viernes. El par de divisas principal ha estado expuesto a más caídas ya que el Dólar estadounidense (USD) se ha fortalecido. Sin embargo, el USD ha cedido las ganancias intradía pero se mantiene ampliamente firme por múltiples vientos favorables, como la perspectiva de política de línea dura de la Reserva Federal (Fed) y el robusto crecimiento económico de Estados Unidos (EE.UU.).

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, cae cerca de 108.10 después de registrar un nuevo máximo de dos años por encima de 108.50 más temprano en el día.

La perspectiva para el Dólar se ha fortalecido ya que la Fed señaló menos recortes de tasas de interés para 2025 en medio de una tasa de crecimiento robusta después de reducir sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos (pb) al rango de 4.25%-4.50% en su reunión de política del miércoles. En la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que la fortaleza económica le da al banco central la capacidad de abordar los recortes de tasas con cautela.

Mientras tanto, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA) revisó al alza la tasa de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre al 3.1%. La agencia informó previamente que la economía se expandió un 2.8%.

En la sesión del viernes, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de noviembre de EE.UU., que se publicarán a las 13:30 GMT. Los economistas estiman que la inflación subyacente anual del PCE de EE.UU., la medida de inflación preferida de la Fed, haya acelerado al 2.9% desde el 2.8% en octubre, con cifras mensuales creciendo un 0.2% en comparación con el 0.3% del mes anterior.

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD se mantiene mientras el Euro rebota

• El EUR/USD gana terreno temporal cerca del mínimo anual ya que el Euro (EUR) obtiene un firme apoyo tras la aprobación de reformas fiscales por parte de los legisladores alemanes, lo que resultará en una reducción de los ingresos fiscales anuales en 14 mil millones de euros. El escenario dejará más fondos disponibles para los hogares, lo que impulsará la demanda y estimulará el crecimiento económico. Un mayor gasto también disminuirá los riesgos de que la inflación de la zona euro quede por debajo del objetivo del Banco Central Europeo (BCE) del 2%, dado que Alemania es la nación más grande del viejo continente.
• Además, el responsable de la política del BCE y gobernador del Banco Central de Chipre, Christodoulos Patsalides, ha rechazado las expectativas de recortes de tasas mayores para estimular el crecimiento, un movimiento que también ha aumentado el atractivo del Euro a corto plazo. "Personalmente prefiero pequeños ajustes en un proceso gradual en lugar de recortes de tasas de interés mayores," dijo Patsalides asumiendo que la incertidumbre sobre la inflación ha aumentado en ambas direcciones, informó Reuters.
• Patsalides dijo que optaría por recortes de tasas de interés mayores solo si las expectativas de inflación muestran que las presiones de precios "se mantendrán muy por debajo del objetivo durante mucho tiempo."
• Actualmente, los operadores han descontado cuatro recortes de tasas más del BCE el próximo año, que se producirán para junio de 2025. El BCE también ha reducido su tasa de facilidad de depósito cuatro veces en 100 puntos básicos (pb) al 3% este año.

Análisis Técnico: El EUR/USD se mantiene por encima de 1.0340

El EUR/USD mantiene el soporte clave de 1.0340 en la sesión europea del viernes. Sin embargo, la perspectiva del par de divisas principal sigue siendo fuertemente bajista ya que todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo están en declive. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se desliza hacia el rango bajista de 20.00-40.00, lo que indica que se ha desencadenado un nuevo impulso a la baja.

Mirando hacia abajo, el par podría caer cerca del soporte de nivel redondo de 1.0200 después de romper por debajo del mínimo de dos años de 1.0330. Por el contrario, la EMA de 20 días cerca de 1.0500 será la barrera clave para los alcistas del Euro.