El Peso mexicano gana terreno mientras Banxico recorta tasas, siguiendo el ejemplo de la Fed

• El Peso mexicano avanza mientras el Banco de México reduce las tasas en línea con las previsiones.
• Banxico redujo la tasa de referencia principal al 10%, destacando el crecimiento económico del tercer trimestre y la inflación para alcanzar el objetivo en el tercer trimestre de 2026.
• El USD/MXN se enfrenta a la incertidumbre ya que el recorte agresivo de Banxico contrasta con la postura dura de la Fed.

El Peso mexicano se fortaleció frente al Dólar estadounidense el jueves después de que el Banco de México redujera las tasas de interés como se esperaba tras la decisión de la Reserva Federal (Fed) del miércoles. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza cerca de 20.32, con una caída del 0.17%.

Banxico decidió por unanimidad reducir la tasa de referencia principal en 25 puntos básicos (pb) al 10.00%, como ampliamente esperaban los analistas. El banco central añadió que el balance de riesgos para el crecimiento está inclinado a la baja, aunque la economía se expandió a un ritmo mayor en el tercer trimestre de 2024.

La inflación general y subyacente disminuyó entre noviembre y diciembre, con expectativas para 2024 revisadas a la baja. Las de finales de 2025 y a largo plazo se mantuvieron sin cambios, y Banxico espera que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) converja al objetivo del 3% del banco en el tercer trimestre de 2026.

La Junta de Gobierno de Banxico señaló que la imposición de aranceles a las importaciones de EE.UU. desde México añadió incertidumbre a las proyecciones. No obstante, el banco señaló, "El entorno inflacionario permitirá más reducciones de la tasa de referencia. En vista del progreso en la desinflación, se podrían considerar ajustes a la baja mayores en algunas reuniones, aunque manteniendo una postura restrictiva."

En EE.UU., la agenda económica reveló que la economía creció de manera más saludable, superando las estimaciones y la lectura del segundo trimestre, mientras que el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo disminuyó.

El miércoles, la Fed adoptó una postura menos moderada a pesar de recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb), aunque no de manera unánime. El presidente de la Fed, Jerome Powell, insinuó que el banco central había prestado un poco más de atención a la inflación, como se ve en el gráfico de puntos, con la mayoría de los funcionarios apuntando a una relajación de 50 puntos básicos para 2025.

Esta semana, la agenda económica mexicana está ausente, mientras que en EE.UU., se publicarán el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal subyacente y la encuesta de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM).

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano sube mientras el USD/MXN cae por debajo de 20.35

• Banxico estima que la inflación general terminará 2024 en 4.6%, 2025 en 3.3%, y alcanzará el objetivo del 3% en el tercer trimestre de 2026. Se proyecta que la inflación subyacente termine el año actual en 3.6%, 2025 en 3.3%, y alcanzará el 3% en el segundo trimestre de 2026.
• La encuesta del sector privado de Banxico de diciembre pronostica que la inflación de México cerrará 2024 en 4.37%, con la inflación subyacente disminuyendo a 3.60%, desde el 3.69% de noviembre. Se espera un crecimiento económico del 1.60%, frente al 1.53% anterior, mientras que se proyecta que el tipo de cambio USD/MXN sea de 20.25.
• Para 2025, se espera que la inflación disminuya al 3.80%, mientras que se proyecta que la inflación subyacente aumente ligeramente al 3.72%. Se pronostica un crecimiento del PIB del 1.12%, inferior a la estimación de noviembre del 1.20%, y se anticipa que el tipo de cambio USD/MXN alcance 20.53.
• Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 14 de diciembre cayeron a 220.000 desde 242.000, superando las expectativas de 230.000 y señalando una continua fortaleza en el mercado laboral.
• La economía de EE.UU. creció a una tasa anual del 3.1% en el tercer trimestre, superando el pronóstico del 2.8% y ligeramente superior al crecimiento del 3% en el segundo trimestre.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano sube mientras el USD/MXN cae a 20.30

La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene, aunque se ha detenido a medida que la moneda mexicana se aprecia. El par exótico no ha logrado superar decisivamente la cifra de 20.50, y podría estar listo para terminar el año en el rango de 20.00-20.50 a medida que la liquidez comienza a agotarse.

Si los vendedores empujan el USD/MXN por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 20.13, el siguiente soporte sería la cifra psicológica de 20.00. Una ruptura de esta última expondrá la SMA de 100 días en 19.75, antes de desafiar 19.50. Para una continuación alcista, los compradores deben superar 20.20 antes de probar 20.50. Con una mayor fortaleza, la siguiente resistencia sería el máximo diario del 2 de diciembre de 20.59, seguido del pico anual de 20.82 y la marca de 21.00.